Vertex Energy, Inc. 8-K

附录 99.1

VERTEX ENERGY公布2024年第一季度业绩和从可再生能源到常规生产的加氢裂化产能的优化

德克萨斯州休斯顿（美国商业资讯）——2024年5月9日——领先的特种炼油商兼高质量成品油和可再生 燃料营销商Vertex Energy, Inc.（纳斯达克股票代码：VTNR） （“Vertex” 或 “公司”）今天公布了其2024年第一季度的运营和财务业绩。该公司还宣布，它计划 今后在传统生产和可再生能源生产之间优化其加氢裂化能力。

该公司将于今天（美国东部时间上午 9:00）召开电话会议，讨论 2024 年第一季度的业绩。有关电话会议的详细信息包含在本版本的末尾。

2024 年第一季度及截至本新闻稿 发布之日的亮点包括：

公司可再生能源业务战略重定向的亮点：

注意：本新闻稿的稍后部分包含了协调公司在美国公认的会计原则（“GAAP”） 和非公认会计准则财务业绩，包括调整后的息税折旧摊销前利润和某些关键绩效指标（另见 下方的 “非公认会计准则财务指标和关键绩效指标”））。

Vertex 首席执行官 Benjamin P. Cowart 先生表示：“由于我们保持了对安全 和可靠运营的承诺，我们的运营和财务季度表现强劲。我们看到了裂缝利差环境的改善，这使我们的调整后息税折旧摊销前利润与 2023年第四季度相比增加了5000万美元以上。此外，我们认为常规吞吐量超出了我们的预期，管理的直接运营成本和资本 支出低于我们的预期。”

“在过去的几年中，我们 取得了实质性进展和战略决策，以发展Vertex。在过去的两年中，我们一直在安全高效地运营 ，同时投入资金升级移动炼油厂。如果我们的战略需要调整，我们在资本支出方面建立了灵活性，允许我们将 我们的可再生设备重新部署到传统生产中。由于过去12个月宏观经济出现重大阻力 ，我们认为其中许多不利因素将在未来18个月甚至更长时间内继续发生，因此 决定战略性地暂停我们的可再生柴油业务，转而使用加氢裂化装置生产常规燃料。 我们计划重新配置加氢裂化装置，同时计划对该装置进行周转。”

科瓦特先生继续说：“我感谢该团队在证明 可再生能源服务中的加氢裂化装置、获得多路径批准以及成功采用各种可再生 原料方面所做的工作。未来，根据经济和宏观条件，我们预计将在传统 和可再生能源服务之间优化我们的加氢裂化装置产能。我们认为，这种根据市场需求进行生产的灵活性极大地提高了我们单位的长期价值 潜力。我们的工程和运营团队一直在努力保持我们对该装置的可选性，不降低我们 生产传统产品的能力。现在，无论在哪种服务模式下，我们都有了更坚固的加氢裂化装置。相对于目前可再生能源的可用量 ，我们认为这种转变将使我们能够通过更高的收益能力 和更高的传统产品的利润机会来优化可用回报。在对照2024年第一季度的历史 数据对常规服役单位进行建模时，我们估计，如果在常规燃料上增加约4000万美元的燃料毛利率，该单位本可以显著改善我们的业绩。”

科瓦特先生总结说：“我们的战略优先事项仍然侧重于增加 我们的现金状况、降低运营成本和提高利润率。我们认为，这个决定 [为 加氢裂化装置留出更多可选性]不仅是谨慎的，而且是朝着在2024年剩余时间和2025年实现这些目标迈出的必要一步。”

移动炼油厂运营

2024年第一季度，莫比尔 炼油厂的常规总吞吐量为每天64,065桶。汽油、柴油、 和喷气燃料等高价值轻质成品的总产量约占2024年第一季度总产量的64％，而2023年第四季度为66％， 符合管理层最初的预期，这反映了Mobile 常规炼油设施持续成功的产量优化计划。

移动炼油厂的传统 业务在2024年第一季度创造了3,750万美元的毛利润和7,360万美元的燃料毛利率（见下文 讨论的关键绩效指标（KPI）），合每桶12.63美元，而2023年第四季度的毛利润为730万美元，燃料毛利率 为2960万美元，合每桶4.79美元。

2024年第一季度，Mobile 可再生柴油设施的可再生能源总吞吐量为每天4,090桶。可再生柴油的总产量为4,003桶/日，反映出 产品产量为98％。

移动可再生柴油设施的运营 在2024年第一季度造成了总亏损（1,050）万美元，燃料毛利率为380万美元（关键绩效指标如下所述），合每桶10.29美元。

可再生业务暂停和调整

在2024年第二季度，Vertex 将暂停可再生燃料的生产，并将加氢裂化装置重定向到常规燃料和产品。该公司此前 计划于2024年进行催化剂和维护周转。它将利用计划中的周转来装载传统催化剂， 使该装置摆脱常规服务的周转期。此外，约1000万美元的总成本先前被列为计划催化剂和维护周转的一部分，并不代表我们预测的资本支出发生重大变化。在 第二季度，Vertex正在管理公司剩余的可再生原料库存，预计这将使公司 在第二季度改善其营运资金和可再生能源业务的利润率。

2024 年第一季度移动炼油厂业绩 摘要（除非另有说明，否则为百万美元/百万美元）

1) 假设每天有 75,000 桶的常规运营能力 2) 其他包括 石脑油、中间体和液化天然气 3) 假设每天有 8,000 桶可再生燃料的运营能力

2024 年第一季度财务更新

Vertex报告称，2024年第一季度归属于公司的净亏损为（1,770万美元） 万美元，或全面摊薄后每股亏损（0.19美元），而2023年第四季度归属于公司的净亏损为（6,390万美元），或全面摊薄后每股亏损（0.68美元）。2024年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为1,860万美元，而2023年第四季度调整后的息税折旧摊销前利润为 （3510）万美元。同比业绩的改善主要是由真空气油（“VGO”）和汽油成品的快速 价差定价的改善所推动的。

资产负债表和流动性更新

截至2024年3月31日，Vertex的未偿债务总额为2.84亿美元，其中包括 1,520万美元的6.25％优先可转换票据、1.960亿美元的公司未偿定期贷款、6,810万美元的融资租赁债务 以及500万美元的其他债务。截至2024年3月31日，该公司的现金及等价物总额为6,570万美元，其中包括资产负债表上的360万美元 限制性现金，净负债状况为2.185亿美元。

正如先前在2024年1月2日宣布的那样，公司与其现有贷款集团达成了一项协议，以修改当前定期贷款协议的某些条款和条件。修订后的条款 贷款提供了5000万美元的增量借款，其全部借款额是在2023年12月29日收盘时借入的， 因此， 反映在Vertex2023年年底的现金状况中。

Vertex 管理层持续监控当前的市场状况 ，利用市场上的远期突破利差，根据其可用现金状况评估预期的现金产生和流动性需求。 此外，公司继续评估战略财务机会，寻求进一步改善其当前的流动性 状况。

管理展望

以下提供的所有指南均为本 版本发布时的最新指南，可能会发生变化。不应再依赖所有先前的财务指导。

电话会议和网络直播详情

电话会议将于今天，即2024年5月9日美国东部时间上午9点 举行，以审查公司的财务业绩，讨论最近的事件并进行问答环节。 电话会议的网络音频直播和随附的演示材料也将在Vertex网站www.vertexenergy.com的 “活动和演示” 部分 中提供。要收听直播，请在预定开始时间前至少 15 分钟访问网站 ，以便注册、下载和安装任何必要的音频软件。

要参加直播电话会议，请执行以下操作：

国内：(888) 350-3870 国际：(646) 960-0308

会议 ID：8960754

电话会议结束后，将在Vertex网站www.vertexenergy.com的 “活动和演示” 栏目上播出电话会议的重播，为期长达一年。

关于顶点能量

Vertex Energy是一家领先的能源转型公司，专门使用传统、可持续和可再生原料生产 高纯度燃料和产品。该公司的创新解决方案 旨在提高客户和合作伙伴的绩效，同时优先考虑可持续性、安全和卓越运营。 Vertex Energy致力于提供卓越的产品和服务，致力于塑造能源行业的未来。

前瞻性陈述

本来文中讨论的某些非历史事实陈述的事项构成了证券法（包括1995年私人 证券诉讼改革法）所指的前瞻性陈述，涉及许多风险和不确定性。诸如 “战略”、“期望”、 “继续”、“计划”、“预期”、“相信”、“将”、 “估计”、“打算”、“项目”、“目标” 和 其他类似含义的词语等词语旨在识别前瞻性陈述，但不是识别这些陈述的唯一手段。除历史事实外，本新闻稿中关于行动、事件或事态发展的任何 陈述均为前瞻性陈述。 可能导致实际业绩和结果与此类前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异的重要因素 包括但不限于公司2024年第二季度的预期展望、与公司未来优化常规燃料和可再生柴油生产计划相关的成本和结果 ；关于以下内容的声明 ，如前所披露的：公司对美银证券公司的参与；对潜在合资 企业的审查和评估，剥离、收购、合并、企业合并或其他战略交易、此类审查的结果，以及 对任何此类交易或其审查的影响及其对股东价值的影响；公司 参与战略交易评估的过程；公司识别潜在合作伙伴的能力；潜在的未来战略 交易的结果及其条款；公司手机的未来再生产 可能会减少未来的预期和不可预见的事件炼油厂的生产或推迟未来的资本项目，以及商品和信贷价值的变化；莫比尔炼油厂的吞吐量 产量、产量、收益率、运营费用和资本支出；加利福尼亚州官员对公司原料混合物进行评估和相关的碳强度评分的时间和结果； 公司获得低碳燃料标准（LCFS）信用额度的能力，以及其金额；未来对额外资本的需求 ，包括但不限于为了完成资本项目和偿还负债， 公司未来筹集此类资金的能力，以及此类融资的条款，包括由此造成的稀释；公司位于阿拉巴马州莫比尔的炼油厂（“移动炼油厂”）的资本项目 的时机以及此类项目的结果；移动炼油厂的未来 产量，包括但不限于可再生柴油和传统产量和 两者之间的细分；估计和实际产量以及与之相关的成本可再生柴油资本项目；与出光签订协议期间的预计收入、利润率和 支出；可能减少 Mobile Refinery 未来产量或推迟计划和未来资本项目的预期和不可预见的事件；商品和信贷价值的变化；与第三方协议相关的某些提前终止权 以及此类协议的先决条件；未偿还的 优先可转换票据的某些强制性赎回条款、转换与之相关的权利，以及转换和/或交换可转换 票据造成的稀释；公司遵守未偿优先票据和定期贷款的必要契约以及支付此类优先票据和定期贷款项下到期金额 的能力，包括利息和其他应付金额；公司留住和 雇用关键人员的能力；公司行业的竞争水平及其竞争能力；公司的能力 应对其行业的变化；关键人员的流失或未能吸引、整合和留住更多人员；公司 保护知识产权和不侵犯他人知识产权的能力；公司扩展 业务的能力；公司维持供应商关系和获得充足原料供应的能力；公司 获得和留住客户的能力；公司以具有竞争力的价格生产产品的能力；公司 在竞争激烈的环境中执行其业务战略的能力；石油和天然气价格的趋势和市场以及替代 能源；通货膨胀对利润率和成本的影响；由供需引起的石油和天然气价格的波动性， 包括持续的乌克兰/俄罗斯冲突和/或以色列/哈马斯冲突造成的波动、利率和通货膨胀的变化、 以及潜在的衰退；公司与合作伙伴维持关系的能力；未决和未来潜在的诉讼、判决和和解的结果；规则和使公司运营成本更高或更具限制性的法规；波动性 在可再生和低碳燃料计划下的合规信用（主要是符合可再生燃料 标准（“RFS”）所需的可再生能源识别码（RIN））的市场价格以及其他环境排放 计划所需的排放信用、要求公司在内部无法产生足够的 RIN 时在二级市场购买RIN 、相关负债以及融资时机、融资时机以及此类所需购买的成本（如果有）；环境 的变化及其他法律法规以及与此类法律法规相关的风险；美国和全球的经济衰退、 通货膨胀和利率的变化、与之相关的借贷成本增加以及此类资金可用性 可能下降；加强对公司运营和产品监管的风险； 公司及其合作伙伴所依赖的基础设施中断；公司设施中断；以及预期的变化在公司 的预期资本支出中由不可预见和预期的维护、维修或升级所致；公司 收购和建造新设施的能力；公司有效管理增长的能力；由于通货膨胀、衰退或其他原因，包括经济活动下降或全球冲突，全球对石油的需求 减少； 公司设施的预期和意外停机；公司的负债水平，这可能会影响其 履行义务的能力，阻碍其执行策略，并暴露公司的利率风险； 对第三方运输服务和管道的依赖；与获得所需原油供应和此类供应成本相关的风险； 交易对手信用和绩效风险；公司设施和第三方运营的 设施出现意想不到的问题或停机时间；与公司套期保值活动或缺乏套期保值活动相关的风险；以及与计划中的 相关的风险 br} 以及未来的资产剥离、资产出售、合资企业和收购。

公司公开提交的报告 描述了可能导致实际 业绩和结果与本通讯中包含的前瞻性陈述存在重大差异的其他重要因素，包括但不限于公司截至2023年12月31日的 年度的10-K表年度报告和公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告以及未来的 年度报告在 10-K 表单和 10-Q 表季度报告上。这些报告可在www.sec.gov上查阅。 公司警告说，上述重要因素清单不完整。随后归因于公司或代表公司行事的任何人的所有书面和口头前瞻性陈述 均由上文提及的警告 声明予以明确的全部限定。其他未知或不可预测的因素也可能对Vertex的未来 业绩产生重大不利影响。本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅在发布之日作出。Vertex 无法保证未来的 结果、活动水平、表现或成就。因此，您不应过分依赖这些前瞻性陈述。 最后，除非法律要求，否则，Vertex 没有义务在本新闻发布之日之后更新这些声明，而且 没有义务更新或更正 Vertex 未付费的第三方准备的信息。如果我们更新一项或多项前瞻性 陈述，则不应推断我们将对这些或其他前瞻性陈述进行更多更新。

预测

此处包括 的财务预测（“预测”）由 Vertex 使用被认为合理的假设善意编制。关于Vertex业务的 运营的大量假设在一定程度上基于预测制定时 的经济、竞争和总体业务状况。未来这些条件的任何变化都可能对Vertex实现预测中提出的 财务业绩的能力产生重大影响。这些预测基于多种假设，包括Vertex运营战略的实现；行业业绩；适用的立法或法规或其管理 或公认的会计原则没有重大不利变化；总体商业和经济状况；竞争；留住关键管理人员 和其他关键员工；不存在重大或未清诉讼、赔偿或其他索赔；当前 定价的变化微乎其微；静态材料和设备定价；否利率或通货膨胀率的大幅上升；以及其他问题，其中许多 将超出Vertex的控制范围，部分或全部可能无法实现。预测还假设公司 的设施将持续正常运行至历史水平，以及计划中的 资本项目的成功融资、及时完成并取得成功结果。此外，如果预测中固有的假设基于未来的业务决策 和目标，则它们可能会发生变化。尽管预测以数字特异性提出，并且基于Vertex管理层制定的合理的 预期，但预测所依据的假设和估计受重大的 业务、经济和竞争不确定性和突发性影响，其中许多不确定性和突发事件将超出Vertex的控制范围。因此， 预测只是估计值，本质上必然是推测性的。预计 预测中的部分或全部假设将无法实现，实际结果将与预测有所不同。此类变化可能是实质性的，并且可能会随着时间的推移增加 。鉴于上述情况，提醒读者不要过分依赖预测。此处包含的预计财务信息 不应被视为 Vertex、其管理层、顾问或任何其他人对 预测能够或将要实现的陈述或保证。Vertex 警告说，预测本质上是推测性的，基于主观决策 和假设。因此，不应将预测作为对未来实际事件的必然预测。

非公认会计准则财务指标和关键绩效指标

除了根据美国公认会计原则 （“GAAP”）计算的业绩外，在本新闻稿中，我们还介绍了某些非美国会计原则GAAP 财务指标和关键 绩效指标。非美国GAAP财务指标包括 公司传统炼油和营销板块以及整个炼油和营销板块的调整后毛利率、燃料毛利率和调整后的息税折旧摊销前利润，以及净长期负债 和净长期负债比率（统称为 “非美国GAAP财务指标”）。关键绩效指标 包括常规炼油厂、可再生炼油厂和整个移动炼油厂的调整后毛利率、燃料毛利率和调整后的息税折旧摊销前利润，以及 常规炼油厂、可再生炼油厂和整个移动 炼油厂的每桶吞吐量燃料毛利率和调整后的每桶吞吐量毛利率（统称为 “KPI”）。息税折旧摊销前利润是指持续和已终止业务的扣除利息、税项、折旧和 摊销前的净收益。调整后的息税折旧摊销前利润是指来自运营的息税折旧摊销前利润加上或减去套期保值活动的未实现收益 或亏损、可再生燃料标准（RFS）成本（主要与可再生识别码（RIN）和库存 调整、收购成本、衍生权证负债价值变动收益、环境清理、股票薪酬、 （收益）损失以及某些其他异常或非经常性费用包含在销售、一般和管理费用中。 调整后的毛利润率定义为毛利（亏损）加上或减去套期保值活动和库存估值的未实现收益或亏损 调整。燃料毛利率定义为调整后的毛利率，加上生产成本、运营费用和折旧 归因于收入成本中包含的其他非燃料项目，包括套期保值 活动的已实现和未实现收益或亏损、RFS成本（主要与RIN有关）、燃料融资成本以及其他收入和销售项目成本。每 桶吞吐量的燃料毛利润率是按所列期间 的燃料毛利率除以总吞吐量桶数计算得出的。每桶吞吐量的运营费用定义为总运营费用除以总桶吞吐量。 RIN 调整后的燃料毛利率定义为燃料毛利率减去 RIN 支出除以总桶吞吐量。RIN 调整后的 每桶吞吐量燃料毛利润率的计算方法是：在给出的 期间，RIN 调整后的燃料毛利润率除以总吞吐量桶。净长期负债是长期债务和租赁债务，根据未摊销的折扣和递延融资 成本、已融资的保险费，减去现金和现金等价物以及限制性现金进行调整。净长期负债比率定义为长期 债务除以调整后的息税折旧摊销前利润。

每个非美国人下文将详细讨论GAAP财务指标和关键绩效指标 。(a) 非美国GAAP 财务指标是 “非美国GAAP财务指标” 和（b） KPI是作为公司业绩的补充指标列报的。它们不是按照美国公认会计原则列报的。 我们使用非美国的GAAP财务指标和KPI作为美国GAAP绩效衡量标准的补充，用于评估我们业务战略的有效性 ，做出预算决策，分配资源并比较我们与同行的业绩。此外， 这些指标与相关的美国公认会计准则财务指标结合使用时，可为投资者提供额外的财务分析 框架，管理层除了历史经营业绩外，还使用该框架作为财务、运营和规划决策的基础 和第三方表示可用于评估公司及其经营业绩的现有衡量标准。非美国人 之所以列出 GAAP 财务指标和 KPI，是因为我们认为，由于在此期间存在各种 非现金项目，它们为投资者提供了更多有用的信息。非美国GAAP 财务信息和关键绩效指标与非美国财务信息类似分析师、投资者和其他利益相关方也经常使用GAAP财务指标和关键绩效指标 来评估我们行业的公司。非美国人GAAP 财务指标和关键绩效指标未经审计，作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将 作为根据美国公认会计原则报告的经营业绩分析的替代品。其中一些限制是：非美国GAAP Financial 指标和关键绩效指标不反映现金支出、未来资本支出要求或合同承诺；非公认会计准则 财务指标和关键绩效指标不反映营运资金需求的变化或现金需求；非公认会计准则财务指标 和关键绩效指标不反映巨额利息支出或偿还本金所需的现金需求， 债务或现金所得税支付；尽管折旧和摊销是非现金费用，但资产正在折旧和摊销的 将来通常必须更换，非美国的GAAP 财务指标和关键绩效指标并未反映这类 替代品的任何现金需求；非美国GAAP财务指标和关键绩效指标仅代表我们总经营业绩的一部分；该行业的其他公司 可能会计算非美国经营业绩GAAP财务指标和KPI与我们不同，这限制了它们作为比较 衡量标准的用处。你不应该考虑非美国人单独列出GAAP财务指标和关键绩效指标，或作为根据美国公认会计原则报告的公司 业绩分析的替代品。不应将公司提出的这些衡量标准解释为推断未来的 业绩将不受异常或非经常性项目的影响。我们通过提供这些非美国的 的对账来弥补这些限制GAAP财务指标和关键绩效指标与最具可比性的美国GAAP指标如下。我们鼓励投资者和其他人 全面审查我们的业务、经营业绩和财务信息，不要依赖任何单一的财务指标， 并查看这些非美国财务指标GAAP财务指标和KPI以及最直接可比的美国GAAP财务指标。

有关这些非公认会计准则财务指标和 关键绩效指标的更多信息，请参阅标题为 “未经审计的持续和已终止业务的毛利（亏损） 与调整后毛利率、燃料毛利率、每桶吞吐量的燃料毛利率和每桶吞吐量的运营费用对账”、 “调整后息税折旧摊销前利润与持续经营和已终止业务净亏损的对账” 和 “未经审计 长期债务与净长期债务和净杠杆的对账”，在本新闻稿的末尾。

顶点能量有限公司

合并运营报表

（以千计，每股金额除外）

（未经审计）

顶点能量有限公司

股东权益合并报表

（以千计，面值除外）

（未经审计）

顶点能量有限公司

合并现金流量表

（以千计）

（未经审计）

下表提供了合并资产负债表中报告的现金和现金 等价物以及限制性现金与合并现金流报表 中显示的相同金额（以千计）对账情况。

顶点能量有限公司

合并现金流量表

（以千计）

（未经审计）

（续）

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的分部信息如下（以千计）：

未经审计的将持续 和已终止业务的毛利（亏损）与调整后的毛利率、燃料毛利率、每桶吞吐量的燃料毛利率和每桶吞吐量的运营费用 的对账。

未经审计的调整后息税折旧摊销前利润与持续和已停止 业务净亏损的对账。

未经审计的长期债务与净长期债务和净杠杆的对账。

注意：净杠杆率是根据过去十二个月的调整后息税折旧摊销前利润计算得出的