地平线科技金融公布2024年第一季度财务业绩

-2024年第一季度每股净投资收益为0.38美元；每股资产净值为9.64美元-

-债务投资组合收益率为15.6％-

-HRZN在本季度末的承诺积压量为1.68亿美元-

-宣布截至2024年9月的每月定期分红总额为每股0.33美元-

康涅狄格州法明顿——2024年4月30日——门罗资本的子公司Horizon Technology Finance Corporation（纳斯达克股票代码：HRZN）（“Horizon” 或 “公司”）今天公布了截至2024年3月31日的第一季度财务业绩，该公司以担保贷款的形式向科技、生命科学、医疗保健信息和服务以及可持续发展行业的风险投资支持公司提供资金。

2024 年第一季度亮点

Horizon董事长兼首席执行官小罗伯特·波默罗伊表示：“在第一季度，鉴于充满挑战的风险债务环境，我们在新发放方面采取了选择性态度，而我们的投资组合产生的净投资收益继续超过我们的分配。”“在与所有投资组合公司保持积极关系的同时，我们还继续努力使紧张的投资取得最大成果。尽管风险投资市场面临挑战，但我们认为有积极的市场迹象，包括优质公司的需求增加。因此，我们寻求扩大我们的投资组合，同时我们对新发起的产品保持谨慎态度。与往常一样，我们将继续专注于实现资产净值最大化。”

2024 年第一季度经营业绩

截至2024年3月31日的季度总投资收入为2610万美元，而截至2023年3月31日的季度为2,800万美元，这主要是由于债务投资组合的投资利息收入减少。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度，该公司的平均债务投资的美元加权年化收益率分别为15.6％和16.3％。公司计算任何时期平均债务投资的美元加权年化收益率，其计算方法为：（1）该期间的总投资收益（不包括股息收入）除以（2）（a）该期间第一天之前的日历月最后一天和（b）该期间每个日历月最后一天的未偿债务投资的公允价值的平均值。平均债务投资的美元加权年化收益率高于投资者的预期收益，因为它不反映投资者支付的费用或任何销售负担。

截至2024年3月31日的季度的总支出为1,310万美元，而截至2023年3月31日的季度为1,480万美元。下降的主要原因是截至2024年3月31日的三个月，与激励费上限相关的绩效激励费减少了270万美元，这是由于在适用季度和前11个完整日历季度支付的累计激励费净回报率超过累计激励费净回报率的20％，以及基础管理费减少了4万美元。利息支出增加的100万美元部分抵消了这一减少。

截至2024年3月31日的季度净投资收益为1,260万美元，合每股收益0.38美元，而截至2023年3月31日的季度为1,300万美元，合每股收益0.46美元。

在截至2024年3月31日的季度中，投资的已实现净收益略有增加，而截至2023年3月31日的季度的已实现投资净亏损为20万美元，合每股亏损0.01美元。

截至2024年3月31日的季度，投资未实现折旧净额为400万美元，合每股折旧0.12美元，而去年同期为750万美元，合每股折旧0.26美元。

投资组合摘要和投资活动

截至2024年3月31日，该公司的债务投资组合包括54笔担保贷款，总公允价值为6.708亿美元。此外，该公司对103家投资组合公司的认股权证、股权和其他投资总公允价值为4,030万美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，总投资组合活动如下：

投资组合资产质量

下表显示了截至2024年3月31日和2023年12月31日按内部信用评级对Horizon贷款组合的公允价值分类：

截至2024年3月31日和2023年12月31日，Horizon的贷款组合的加权平均信用评级为3.1，其中4是最高的信用质量评级，3是标准风险水平的评级。评级为2表示风险水平升高，尽管目前预计2级贷款不会出现损失，但未来有可能出现本金损失。评级为1表示信贷质量恶化和本金损失风险高。

截至2024年3月31日，有四项债务投资的内部信用评级为1，总成本为9,600万美元，总公允价值为5,100万美元。截至2023年12月31日，有四项债务投资的内部信用评级为1，总成本为7,250万美元，总公允价值为2760万美元。

流动性和资本资源

截至2024年3月31日，公司拥有9,070万美元的可用流动性，包括7,130万美元的现金和货币市场基金以及现有信贷额度承诺下的1,940万美元可用资金。

截至2024年3月31日，1.5亿美元的循环信贷额度（“关键贷款”）下的未偿本金余额为6,000万美元。关键融资机制允许将贷款承诺总额增加到3亿加元的总承付额。无法保证任何其他贷款机构会在关键融资机制下做出任何承诺。

此外，截至2024年3月31日，一家总部位于美国的大型保险公司的2.5亿美元优先有担保债务融资下的未偿本金余额为1.81亿美元，利率为6.18％。

Horizon的全资子公司Horizon Funding Trust 2022-1此前曾发行了被评级机构评为A的1亿美元资产支持票据（“2022年票据”）。2022年票据的利息为每年7.56％的固定利率。2022年票据的再投资期于2024年11月15日结束，规定的到期日为2030年11月15日。截至2024年3月31日，2022年票据的未偿本金余额为1亿美元。

在截至2024年3月31日的三个月中，公司根据与高盛公司的自动柜员机发行计划出售了1,053,796股普通股。LLC和B. Riley FBR, Inc. 同期，公司从这些销售中获得的累计净收益总额约为1,200万美元，包括30万美元的发行费用。

截至2024年3月31日，该公司的净负债与权益杠杆率为116％，低于公司120％的目标杠杆率。借款金额的资产覆盖率为173％。

流动性事件

在截至2024年3月31日的季度中，Horizon经历了三家投资组合公司的流动性事件。Horizon的流动性事件可能包括出售投资组合公司的认股权证或股权、贷款预付、出售自有资产或收取成功费。

2月，Ceribell, Inc.（“Ceribell”）用Horizon Platform新贷款的收益支付了1,120万美元的风险贷款未偿本金余额，外加利息和期末付款。HRZN继续在塞里贝尔持有认股权证。

3月，HRZN向NextCar控股公司（“NextCar”）提供的风险贷款本金为110万美元。HRZN继续持有NextCar的认股权证。

3月，Engage3, LLC支付了750万美元的风险贷款未偿本金余额，外加利息、期末还款和预付费。

资产净值

截至2024年3月31日，该公司的净资产为3.321亿美元，合每股9.64美元，而截至2023年3月31日，该公司的净资产为3.217亿美元，合每股11.34美元，截至2023年12月31日，为3.24亿美元，合每股9.71美元。

截至2024年3月31日的季度，运营产生的净资产净增加870万美元，合每股0.26美元，而截至2023年3月31日的季度为530万美元，合每股0.19美元。

股票回购计划

2024 年 4 月 26 日，公司董事会将公司先前批准的股票回购计划延长至 2025 年 6 月 30 日或回购公司 500 万美元普通股中较早者。在截至2024年3月31日的季度中，公司没有回购任何普通股。从股票回购计划启动到2024年3月31日，该公司已在公开市场上以平均11.22美元的价格回购了167,465股普通股，总成本为190万美元。

最近的事态发展

2024年4月，公司根据2023年股权分配协议出售了526,581股普通股。同期，公司从这些销售中获得的累计净收益总额约为580万美元，其中包括10万美元的发行费用。

2024年4月1日，Provivi, Inc.（“Provivi”）根据截至2020年6月15日公司与Provivi之间签订的经修订的风险贷款和担保协议，偿还了其未偿贷款本金中的470万美元和30万美元的ETP。

2024年4月11日，我们向现有的投资组合公司Better Place Forests Co提供了50万美元的股权投资。

2024年4月22日，纽约营地公司偿还了其未偿贷款本金中的100万美元。

2024 年第二季度公布的月度分配

2024 年 4 月 26 日，公司董事会宣布，2024 年 7 月、8 月和 9 月的每月分配额为每股 0.11 美元。下表显示了这些月度分配，总额为每股0.33美元：

每月分配

在支付了每股0.33美元的分红和本季度每股0.38美元的净投资收益之后，截至2024年3月31日，该公司的未分配溢出收益为每股1.30美元。溢出收入包括前一个纳税年度中未分配的任何普通收入和净资本收益。

在申报分配时，Horizon董事会审查可供分配的应纳税收入的估计，根据普遍接受的会计原则，该收入可能与合并净收益有所不同，原因是（i）未实现增值和折旧的变化，（ii）收入和支出确认的暂时和永久差异，以及（iii）从给定年度结转用于下一年分配的溢出收入金额。每个纳税年度的应纳税所得额以及该纳税年度的分配的税收属性将在纳税年度结束后最终确定。

电话会议

该公司将于美国东部时间2024年5月1日星期三上午9点举行电话会议，讨论其最新的公司发展和财务业绩。要参与电话会议，请拨打 (877) 407-9716（国内）或 (201) 493-6779（国际）。所有来电者的接入码均为13745236。该公司建议至少提前5分钟加入电话会议。此外，将在公司网站www.horizontechfinance.com上进行网络直播。

电话会议结束后的30天内，公司网站上将提供网络直播重播。

关于地平线科技金融

Horizon Technology Finance Corporation（纳斯达克股票代码：HRZN）由门罗资本的子公司Horizon Technology Finance Management LLC外部管理，是一家领先的专业金融公司，以担保贷款的形式向科技、生命科学、医疗保健信息和服务以及可持续发展行业的风险投资支持公司提供资本。Horizon的投资目标是通过从其债务投资中获得的当前收入以及从进行此类债务投资时获得的认股权证中获得的资本增值来最大化其投资组合的回报。Horizon总部位于康涅狄格州法明顿，在加利福尼亚州普莱森顿设有区域办事处，投资专业人员遍布美国各地。门罗资本是一家价值180亿美元的资产管理公司，专门从事各种策略的私人信贷市场，包括直接贷款、科技融资、风险债务、机会主义、结构性信贷、房地产和股权。要了解更多信息，请访问 horizontechfinance.com。

前瞻性陈述

此处包含的陈述可能构成 “前瞻性陈述”根据1995年《私人证券诉讼改革法》的定义。本新闻稿中包含的历史事实陈述以外的陈述可能构成前瞻性陈述，不能保证未来的业绩、状况或业绩，涉及许多风险和不确定性。由于多种因素，包括Horizon中不时描述的因素，实际业绩可能与前瞻性陈述中的结果存在重大差异’s 向美国证券交易委员会提交的文件。Horizon没有义务更新此处发表的任何前瞻性陈述。所有前瞻性陈述仅代表截至本新闻稿发布之日。

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