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会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300000825542SMG：主账户应收账款购买协议会员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-300000825542SMG：主账户应收账款购买协议会员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-300000825542SMG：主账户应收账款购买协议会员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-04-010000825542SMG：主账户应收账款购买协议会员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-04-010000825542SMG：主账户应收账款购买协议会员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300000825542SMG：主账户应收账款购买协议会员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300000825542US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住SMG：其他长期债务成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-300000825542US-GAAP：公允价值输入二级会员SMG：其他长期债务成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-300000825542US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住SMG：其他长期债务成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-04-010000825542US-GAAP：公允价值输入二级会员SMG：其他长期债务成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-04-010000825542US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住SMG：其他长期债务成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300000825542US-GAAP：公允价值输入二级会员SMG：其他长期债务成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300000825542US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：可转换债务证券成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-300000825542US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：可转换债务证券成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310000825542US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：可转换债务证券成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300000825542US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：可转换债务证券成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-09-300000825542US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：可转换债务证券成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-312024-03-300000825542US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：可转换债务证券成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-01-012023-04-010000825542US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：可转换债务证券成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-10-012024-03-300000825542US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：可转换债务证券成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-10-012023-04-010000825542US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：可转换债务证券成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-312024-03-300000825542US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：可转换债务证券成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-01-012023-04-010000825542US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：可转换债务证券成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-10-012024-03-300000825542US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：可转换债务证券成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-10-012023-04-010000825542US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：可转换债务证券成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-300000825542US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：可转换债务证券成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-04-010000825542US-GAAP：可转换债务证券成员2024-03-300000825542US-GAAP：可转换债务证券成员2023-04-010000825542US-GAAP：可转换债务证券成员2023-09-300000825542US-GAAP：可转换债务证券成员2023-10-012024-03-300000825542US-GAAP：可转换债务证券成员2022-10-012023-04-010000825542US-GAAP：可转换债务证券成员2022-10-012023-09-300000825542US-GAAP：可转换债务证券成员SRT: 最低成员2023-10-012024-03-300000825542US-GAAP：可转换债务证券成员SRT: 最大成员2023-10-012024-03-300000825542SMG: 尚未开始会员2024-03-300000825542SMG：美国消费板块成员2023-12-312024-03-300000825542SMG：美国消费板块成员2023-01-012023-04-010000825542SMG：美国消费板块成员2023-10-012024-03-300000825542SMG：美国消费板块成员2022-10-012023-04-010000825542SMG: HawthorneMember2023-12-312024-03-300000825542SMG: HawthorneMember2023-01-012023-04-010000825542SMG: HawthorneMember2022-10-012023-04-010000825542US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-12-312024-03-300000825542US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-01-012023-04-010000825542US-GAAP：所有其他细分市场成员2022-10-012023-04-010000825542SMG：美国消费板块成员US-GAAP：分部持续运营成员US-GAAP：运营部门成员2023-12-312024-03-300000825542SMG：美国消费板块成员US-GAAP：分部持续运营成员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-04-010000825542SMG：美国消费板块成员US-GAAP：分部持续运营成员US-GAAP：运营部门成员2023-10-012024-03-300000825542SMG：美国消费板块成员US-GAAP：分部持续运营成员US-GAAP：运营部门成员2022-10-012023-04-010000825542SMG: HawthorneMemberUS-GAAP：分部持续运营成员US-GAAP：运营部门成员2023-12-312024-03-300000825542SMG: 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Lawncare会员2023-12-312024-03-300000825542SMG：美国消费板块成员SMG: Lawncare会员2023-01-012023-04-010000825542SMG：美国消费板块成员SMG: Lawncare会员2023-10-012024-03-300000825542SMG：美国消费板块成员SMG: Lawncare会员2022-10-012023-04-010000825542SMG：美国消费板块成员SMG: 控制会员2023-12-312024-03-300000825542SMG：美国消费板块成员SMG: 控制会员2023-01-012023-04-010000825542SMG：美国消费板块成员SMG: 控制会员2023-10-012024-03-300000825542SMG：美国消费板块成员SMG: 控制会员2022-10-012023-04-010000825542SMG：美国消费板块成员SMG: RoundUp 营销协议会员2023-12-312024-03-300000825542SMG：美国消费板块成员SMG: RoundUp 营销协议会员2023-01-012023-04-010000825542SMG：美国消费板块成员SMG: RoundUp 营销协议会员2023-10-012024-03-300000825542SMG：美国消费板块成员SMG: RoundUp 营销协议会员2022-10-012023-04-010000825542SMG：美国消费板块成员SMG：其他产品主要是园艺会员2023-12-312024-03-300000825542SMG：美国消费板块成员SMG：其他产品主要是园艺会员2023-01-012023-04-010000825542SMG：美国消费板块成员SMG：其他产品主要是园艺会员2023-10-012024-03-300000825542SMG：美国消费板块成员SMG：其他产品主要是园艺会员2022-10-012023-04-010000825542SMG: HawthorneMemberSMG：室内城市和水培园艺会员2023-12-312024-03-300000825542SMG: HawthorneMemberSMG：室内城市和水培园艺会员2023-01-012023-04-010000825542SMG: HawthorneMemberSMG：室内城市和水培园艺会员2023-10-012024-03-300000825542SMG: HawthorneMemberSMG：室内城市和水培园艺会员2022-10-012023-04-010000825542SMG: 营养会员SMG: HawthorneMember2023-12-312024-03-300000825542SMG: 营养会员SMG: HawthorneMember2023-01-012023-04-010000825542SMG: 营养会员SMG: HawthorneMember2023-10-012024-03-300000825542SMG: 营养会员SMG: HawthorneMember2022-10-012023-04-010000825542SMG: HawthorneMemberSMG：成长中的媒体会员2023-12-312024-03-300000825542SMG: HawthorneMemberSMG：成长中的媒体会员2023-01-012023-04-010000825542SMG: HawthorneMemberSMG：成长中的媒体会员2023-10-012024-03-300000825542SMG: HawthorneMemberSMG：成长中的媒体会员2022-10-012023-04-010000825542SMG: HawthorneMemberSMG: 成长环境会员2023-12-312024-03-300000825542SMG: HawthorneMemberSMG: 成长环境会员2023-01-012023-04-010000825542SMG: HawthorneMemberSMG: 成长环境会员2023-10-012024-03-300000825542SMG: HawthorneMemberSMG: 成长环境会员2022-10-012023-04-010000825542SMG: HawthorneMemberSMG：其他产品主要是硬件和成长环境成员2023-12-312024-03-300000825542SMG: HawthorneMemberSMG：其他产品主要是硬件和成长环境成员2023-01-012023-04-010000825542SMG: HawthorneMemberSMG：其他产品主要是硬件和成长环境成员2023-10-012024-03-300000825542SMG: HawthorneMemberSMG：其他产品主要是硬件和成长环境成员2022-10-012023-04-010000825542SMG：成长中的媒体会员US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-12-312024-03-300000825542SMG：成长中的媒体会员US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-01-012023-04-010000825542SMG：成长中的媒体会员US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-10-012024-03-300000825542SMG：成长中的媒体会员US-GAAP：所有其他细分市场成员2022-10-012023-04-010000825542SMG: Lawncare会员US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-12-312024-03-300000825542SMG: Lawncare会员US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-01-012023-04-010000825542SMG: Lawncare会员US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-10-012024-03-300000825542SMG: Lawncare会员US-GAAP：所有其他细分市场成员2022-10-012023-04-010000825542SMG：其他主要是园艺与控制成员US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-12-312024-03-300000825542SMG：其他主要是园艺与控制成员US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-01-012023-04-010000825542SMG：其他主要是园艺与控制成员US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-10-012024-03-300000825542SMG：其他主要是园艺与控制成员US-GAAP：所有其他细分市场成员2022-10-012023-04-010000825542国家：美国2023-12-312024-03-300000825542国家：美国2023-01-012023-04-010000825542国家：美国2023-10-012024-03-300000825542国家：美国2022-10-012023-04-010000825542US-GAAP：非美国会员2023-12-312024-03-300000825542US-GAAP：非美国会员2023-01-012023-04-010000825542US-GAAP：非美国会员2023-10-012024-03-300000825542US-GAAP：非美国会员2022-10-012023-04-010000825542SMG: KatherineLittlefield 会员2023-10-012024-03-300000825542SMG: KatherineLittlefield 会员2023-12-312024-03-300000825542SMG: KatherineLittlefield 会员2024-03-30

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

_________________________________________

表单 10-Q

_________________________________

（Mark One）

☒			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2024 年 3 月 30 日

或者

☐			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从到的过渡期间

委员会档案编号： 001-11593

____________________________________ 

这个 Scotts Miracle-Gro Co公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）

____________________________________________

俄亥俄									31-1414921
（州或其他司法管辖区 公司或组织）									（美国国税局雇主 证件号）

斯科茨劳恩路 14111 号马里斯维尔，俄亥俄43041

（主要行政办公室地址） （邮政编码）

(937) 644-0011

（注册人的电话号码，包括区号）

_____________________________________________ 

（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题

交易品种

注册的每个交易所的名称

普通股，申报价值0.01美元

冲锋枪

纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的  ☒没有☐ 

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  ☒没有☐ 

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器

☒

加速过滤器

☐

非加速过滤器

☐

规模较小的申报公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐ 

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。

是的			☐			没有			☒

截至 2024 年 5 月 3 日，有 56,799,090已发行普通股。

1

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目录

SCOTTS MIRACLE-GRO 公司 索引
						页号
第一部分财务信息：
第 1 项。			财务报表（未经审计）
			简明合并运营报表——截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月和六个月			3
			简明综合收益（亏损）报表——截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月和六个月			4
			简明合并现金流量表——截至2024年3月30日和2023年4月1日的六个月			5
			简明合并资产负债表— 三月2024 年 30 日、2023 年 4 月 1 日和 2023 年 9 月 30 日			6
			简明合并财务报表附注			7
第 2 项。			管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析			26
第 3 项。			关于市场风险的定量和定性披露			42
第 4 项。			控制和程序			42
第二部分。其他信息：
第 1 项。			法律诉讼			43
第 1A 项。			风险因素			43
第 2 项。			未注册的股权证券销售和所得款项的使用			44
第 3 项。			优先证券违约			44
第 4 项。			矿山安全披露			44
第 5 项。			其他信息			44
第 6 项。			展品			44
展品索引						45
签名						46

2

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目录

第一部分—财务信息

第 1 项。财务报表

SCOTTS MIRACLE-GRO 公司

简明合并运营报表

（以百万计，每股数据除外）

（未经审计）

 

			三个月已结束												六个月已结束
			3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
净销售额			$	1,525.4					$	1,531.5					$	1,935.8					$	2,058.1
销售成本			986.8						1,000.1						1,340.8						1,420.7
销售成本——减值、重组及其他			74.9						118.7						69.1						129.0
毛利率			463.7						412.7						525.9						508.4
运营费用：
销售、一般和管理			178.7						186.3						293.5						314.8
减值、重组和其他			2.1						21.8						(5.0)						30.2
其他（收入）支出，净额			10.8						(1.6)						12.6						(1.0)
运营收入			272.1						206.2						224.8						164.4
未合并关联公司亏损中的权益			7.0						7.3						29.5						18.7
利息支出			44.1						48.3						86.8						91.0
其他非营业（收入）支出，净额			1.2						0.8						2.9						(0.8)
所得税前收入			219.8						149.8						105.6						55.5
所得税支出			62.3						40.4						28.6						10.8
净收入			$	157.5					$	109.4					$	77.0					$	44.7
普通股每股基本净收益			$	2.77					$	1.95					$	1.36					$	0.80
摊薄后的每股普通股净收益			$	2.74					$	1.94					$	1.34					$	0.80
该期间已发行普通股的加权平均值			56.8						56.0						56.7						55.8
在此期间已发行的加权平均普通股加上潜在的摊薄普通股			57.4						56.5						57.3						56.1

参见简明合并财务报表附注。

3

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内容

SCOTTS MIRACLE-GRO 公司

综合收益（亏损）简明合并报表

（以百万计）

（未经审计）

			三个月已结束												六个月已结束
			3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
净收入			$	157.5					$	109.4					$	77.0					$	44.7
其他综合收益（亏损）：
净外币折算调整数			(2.6)						1.1						0.5						8.3
扣除税款的衍生工具未实现净收益（亏损）			6.1						(4.8)						(2.1)						(9.6)
将衍生工具的未实现净收益重新归类为扣除税款后的净收益			(0.9)						(8.2)						(2.4)						(11.9)
扣除税款的证券未实现净亏损			(0.6)						(5.6)						(1.5)						(26.0)
扣除税款的养老金和其他退休后福利调整			1.0						(0.3)						(0.4)						(3.2)
其他综合收益总额（亏损）			3.0						(17.8)						(5.9)						(42.4)
综合收入			$	160.5					$	91.6					$	71.1					$	2.3

参见简明合并财务报表附注。

4

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内容

SCOTTS MIRACLE-GRO 公司

简明合并现金流量表

（以百万计）

（未经审计）

			六个月已结束
			3月30日 2024						4月1日 2023
经营活动
净收入			$	77.0					$	44.7
为使净收入与经营活动中使用的净现金相协调而进行的调整：
减值、重组和其他			5.6						44.4
基于股份的薪酬支出			44.6						58.3
折旧			32.3						33.6
摊销			7.9						14.1
递延税			18.8						17.5
未合并关联公司亏损中的权益			29.5						18.7
扣除收购后的资产和负债变化：
应收账款			(572.5)						(1,075.6)
库存			56.6						205.3
预付资产和其他流动资产			(6.7)						(47.5)
应付账款			190.8						7.2
其他流动负债			84.3						123.0
其他非现货商品			(8.0)						(14.1)
其他，净额			0.8						3.5
用于经营活动的净现金			(39.0)						(566.9)
投资活动
不动产、厂房和设备投资			(54.2)						(51.8)
应收贷款的收益			—						37.0
对未合并关联公司的投资			(21.4)						—
其他投资，净额			4.5						(5.8)
用于投资活动的净现金			(71.1)						(20.6)
筹资活动
循环贷款和银行信贷额度下的借款和定期贷款			519.3						1,193.2
循环和银行信贷额度和定期贷款下的还款额			(314.3)						(583.8)
已支付的股息			(76.2)						(74.9)
购买普通股			(4.9)						(6.4)
通过行使股票期权获得的现金			1.7						1.2
其他融资，净额			17.2						(4.0)
融资活动提供的净现金			142.8						525.3
汇率变动对现金的影响			0.5						0.4
现金和现金等价物的净增加（减少）			33.2						(61.8)
期初的现金和现金等价物			31.9						86.8
期末的现金和现金等价物			$	65.1					$	25.0

参见简明合并财务报表附注。

5

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内容

SCOTTS MIRACLE-GRO 公司

简明合并资产负债表

（以百万计，每股数据除外）

（未经审计）

 

			3月30日 2024						4月1日 2023						九月三十日 2023
资产
流动资产：
现金和现金等价物			$	65.1					$	25.0					$	31.9
应收账款，减去美元备抵金18.2, $22.2和 $15.1，分别地			876.9						1,035.7						304.2
质押的应收账款			—						422.2						—
库存			824.3						1,127.6						880.3
预付资产和其他流动资产			168.8						231.9						181.4
流动资产总额			1,935.1						2,842.4						1,397.8
投资未合并的关联公司			83.8						174.2						91.9
不动产、厂房和设备，扣除累计折旧 $791.4, $793.5和 $765.4，分别地			608.2						588.9						610.3
善意			243.9						254.3						243.9
无形资产，净额			428.9						565.5						436.7
其他资产			624.3						562.8						633.1
总资产			$	3,924.2					$	4,988.1					$	3,413.7
负债和权益（赤字）
流动负债：
债务的流动部分			$	57.8					$	435.4					$	52.3
应付账款			440.4						415.5						271.2
其他流动负债			562.1						521.6						450.2
流动负债总额			1,060.3						1,372.5						773.7
长期债务			2,760.5						3,138.0						2,557.4
其他负债			354.3						340.1						349.9
负债总额			4,175.1						4,850.6						3,681.0
承付款和或有开支（注10）
净值（赤字）：
普通股和资本超过美元0.01每股的规定价值；已发行股份 56.8, 56.0和 56.5，分别地			353.7						374.3						353.1
留存收益			491.8						990.3						490.9
库存股，按成本计算； 11.4, 12.1和 11.6分别为股票			(977.8)						(1,040.0)						(998.5)
累计其他综合亏损			(118.6)						(187.1)						(112.8)
权益总额（赤字）			(250.9)						137.5						(267.3)
负债和权益总额（赤字）			$	3,924.2					$	4,988.1					$	3,413.7

参见简明合并财务报表附注。

6

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内容			SCOTTS MIRACLE-GRO 公司
			简明合并财务报表附注（未经审计）
			（以百万美元计，每股数据除外）

注意事项 1。 重要会计政策摘要

操作性质

Scotts Miracle-Gro公司（“Scotts Miracle-Gro”）及其子公司（与Scotts Miracle-Gro合称 “公司”）从事草坪和花园护理以及室内和水培园艺产品的制造、营销和销售。该公司的产品销往北美、欧洲和亚洲。

该公司的北美消费性草坪和花园业务具有很强的季节性，大约有 75其年度净销售额的百分比发生在第二和第三财政季度。该公司的霍桑板块还受到某些产品类别季节性销售模式的影响，这是由于北美在第二和第三财季的增长模式以及第三和第四财季某些受控农业照明项目的销售时机。

演示的组织和依据

公司截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月和六个月未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）列报的。简明的合并财务报表包括Scotts Miracle-Gro及其子公司的账目。在合并中，所有公司间交易和账户均已清除。公司的合并标准基于多数股权（如该实体的多数投票权所示）以及对有效管理控制的客观评估和确定。从每次收购之日起或截至处置之日，收购或处置企业的业绩分别包含在简明的合并财务报表中。管理层认为，中期业绩反映了所有正常和经常性的调整，不一定代表全年业绩。

根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度，某些通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的信息和脚注披露已被省略或简短。因此，本截至2024年3月30日财季的10-Q表季度报告（以下简称 “10-Q表格”）应与Scotts Miracle-Gro截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告（“2023年年度报告”）一起阅读，其中包括一整套脚注披露，包括公司的重要会计政策。

公司截至2023年9月30日的简明合并资产负债表源自公司当时经审计的合并资产负债表，但不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。

应收账款

2023年10月27日，公司签订了主应收账款购买协议（“主应收账款购买协议”），根据该协议，该公司最多可以出售 $600.0向四个指定客户销售产生的可用和符合条件的未清客户应收账款。除非买方提前终止，否则该协议没有承诺，其初始期限将于2024年10月25日到期。应收账款销售对公司无追索权，但以下情况除外：(i) 对公司违反其各自作为卖方或服务商的陈述或义务所承担的任何回购和赔偿义务；(ii) 某些回购和付款义务是由于向买方出售此类已购应收款的适用购买价格中未考虑的向买方出售此类已购应收款后产生的任何稀释或争议而产生的。公司可能不时产生的追索权义务由备用信用证支持 $70.0。本协议下的交易记作应收账款的销售，出售的应收账款在销售交易时从简明合并资产负债表中删除。在简明合并现金流量表中，出售应收账款所得收益归类为运营现金流，先前出售的尚未提交给买方的应收账款的收款被归类为融资现金流。公司将销售折扣记录在简明合并运营报表的 “其他（收入）支出，净额” 栏中。截至2024年3月30日，净应收账款为美元582.8被取消了识别。在截至2024年3月30日的三个月和六个月中，根据主应收账款购买协议出售应收账款的收益总额为美元758.2和 $955.5，分别记录的销售折扣总额为美元10.7和 $12.9，分别地。

7

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内容			SCOTTS MIRACLE-GRO 公司
			简明合并财务报表附注（未经审计）—（续）
			（以百万美元计，每股数据除外）

供应商融资计划

公司已达成协议，提供供应商融资计划，该计划有助于参与的供应商向指定的第三方金融机构为公司的付款义务提供资金。参与的供应商可以自行决定选择在预定到期日之前以折扣价格向参与的金融机构支付公司的付款义务。公司对供应商的义务，包括到期金额和预定付款日期，不受供应商根据该安排融资的决定的影响。无论供应商是否参与该计划，公司与供应商协商的付款条件都是一致的。该公司目前与大多数供应商的付款条件通常介于 30到 60天数，这被认为是商业上合理的。该公司根据其供应商融资计划未清的付款义务为 $38.5, $31.0和 $18.3分别为2024年3月30日、2023年4月1日和2023年9月30日，并记录在简明合并资产负债表的应付账款中。相关的付款为 $153.0和 $110.3在截至2024年3月30日和2023年4月1日的六个月中，在简明合并现金流量表中被归类为经营活动。

长期资产

该公司的非现金投资活动为 $10.1和 $15.3在截至2024年3月30日和2023年4月1日的六个月中，分别是购置不动产、厂房和设备的未偿负债。

现金流量表

补充现金流信息如下：

			六个月已结束
			3月30日 2024						4月1日 2023
已付利息			$	83.6					$	87.4
已付（退还）的所得税，净额			—						(21.1)

截至2023年4月1日的六个月中，经营活动产生的现金流受到供应商延长的付款条款的影响，这些付款原定于2022财年最后几周到期，在2023财年第一季度支付。该公司还收到了$的收益37.0在截至2023年4月1日的六个月中，与公司为2017财年剥离提供的卖方融资的回报有关，该资产剥离在简明合并现金流量表中被归类为投资活动。

最近通过的会计公告

2022年9月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了第2022-04号会计准则更新（“ASU”），“负债——供应商融资计划（副主题 405-50）：供应商融资计划义务披露”。该亚利桑那州立大学要求披露未偿供应商融资计划的关键条款，并延期履行相关义务。亚利桑那州立大学第2022-04号对2022年12月15日之后开始的财政年度有效，关于展期的修正案除外 信息，该法对2023年12月15日之后开始的财政年度有效。该公司从 2023 年 10 月 1 日起采用了亚利桑那州立大学。此项采用仅涉及披露，对公司的合并财务状况、经营业绩或现金流不产生任何影响。

最近发布的会计公告

2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-07号 “分部报告（主题280）：改进应报告的分部披露。”该亚利桑那州立大学要求加强对定期向首席运营决策者提供的重大分部支出的披露，这些披露包含在每项报告的分部损益衡量标准中，还要求将主题280目前要求的所有年度披露纳入过渡期。ASU 第 2023-07 号将追溯适用于财务报表中列报的所有期间，对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效，允许提前采用。公司目前正在评估该指南的通过将对公司披露产生的影响。

8

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内容			SCOTTS MIRACLE-GRO 公司
			简明合并财务报表附注（未经审计）—（续）
			（以百万美元计，每股数据除外）

2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-09号 “所得税（主题740）：所得税披露的改进”。该亚利桑那州立大学主要要求在年度所得税对账中加强按司法管辖区对所得税信息的披露和分类，以及有关已缴所得税的定量和定性披露。亚利桑那州立大学第2023-09号将适用，可以选择追溯适用该标准，该标准对2024年12月15日之后开始的财政年度有效。公司目前正在评估该指南的通过将对公司披露产生的影响。

注意事项 2。 投资未合并的关联公司

2020 年 12 月 31 日，公司收购了一家 50Bonnie Plants, LLC的股权百分比，这是一家与阿拉巴马州农民合作社（“AFC”）合资的合资企业，专注于种植、种植、开发、分销、营销和销售活体植物。在截至2022年12月31日的三个月中，公司和亚足联修改了合资协议，允许亚足联向邦妮植物有限责任公司额外出资，由于亚足联的出资，该公司在邦妮植物有限责任公司的股权减少到 45%。2023 年 11 月 7 日，公司又购买了 5亚足联以美元的价格持有邦妮植物有限责任公司的股权百分比21.4，该公司将其总股本权益恢复到 50%。公司的利息使用权益会计法核算，公司在Bonnie Plants, LLC收益中的比例份额反映在简明合并运营报表中。

在截至2024年3月30日的三个月和六个月中，公司记录的与Bonnie Plants, LLC相关的未合并关联公司的股权亏损为美元7.0和 $29.5，分别与 $ 相比7.3和 $18.7分别在截至2023年4月1日的三个月和六个月中。在截至2024年3月30日的三个月和六个月中，公司记录的税前减值费用为美元0.0和 $10.4分别与其在简明合并运营报表中 “未合并关联公司的亏损权益” 项下对邦妮植物有限责任公司的投资有关。

注意事项 3。 减值、重组等

此处描述的活动被归类为简明合并运营报表中的 “销售成本——减值、重组和其他” 和 “减值、重组和其他” 两类。 下表详细列出了每个列报期的减值、重组和其他费用（回收额）：

			三个月已结束												六个月已结束
			3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
销售成本——减值、重组及其他：
重组和其他费用，净额			$	70.1					$	99.9					$	64.0					$	105.6
使用权资产减值			0.7						14.1						0.9						15.4
财产、厂房和设备减值			4.1						4.7						4.2						8.0
运营费用——减值、重组和其他：
重组和其他费用（回收额），净额			2.1						21.8						(5.0)						30.2
减值、重组和其他费用总额，净额			$	77.0					$	140.5					$	64.1					$	159.2

下表汇总了截至2024年3月30日的六个月中与重组活动相关的负债相关的活动：

截至 2023 年 9 月 30 日的应计金额			$	40.5
重组费用			7.0
付款			(16.3)
截至 2024 年 3 月 30 日的应计金额			$	31.2

截至2024年3月30日，重组应计金额包括美元9.2这被归类为长期的。

9

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内容			SCOTTS MIRACLE-GRO 公司
			简明合并财务报表附注（未经审计）—（续）
			（以百万美元计，每股数据除外）

在2022财年，公司开始在全公司范围内实施一系列组织变革和举措，旨在提高运营和管理层面的效率。这些变化和举措包括缩小供应链网络的规模、减少人员配备和实施其他成本削减举措。在2024财年第二季度，公司开始计划关闭其他霍桑配送中心。该公司还加快了某些霍桑库存的削减，主要是照明、生长环境和硬件产品，以减少其现有库存，以适应网络容量的减少。在截至2024年3月30日的三个月和六个月中，公司记录的成本为美元77.0和 $73.2，分别与该重组计划相关的主要涉及库存减记费用、员工解雇补助金、设施关闭成本以及使用权资产和不动产、厂房和设备的减值。该公司记录的回收额为美元0.5以及产生的费用为 $1.4在其美国消费品板块中，产生的成本为美元75.4和 $67.8在截至2024年3月30日的三个月和六个月期间，分别在简明合并运营报表中 “销售成本——减值、重组和其他” 栏目中的霍桑板块。该公司记录的回收额为美元0.1和 $0.9在其美国消费品板块中，产生的成本为美元1.9和 $2.3在其 Hawthorne 细分市场中，$0.2和 $0.3在其其他细分市场和 $0.0和 $2.4在截至2024年3月30日的三个月和六个月中，公司分别在简明合并运营报表中的 “减值、重组和其他” 栏目中。从该重组计划启动到2024年3月30日所产生的成本为美元294.4对于霍桑板块，$46.0对于美国消费细分市场，美元1.8对于其他细分市场和 $25.1适用于企业。

在截至2023年4月1日的三个月和六个月中，公司产生的成本为美元136.8和 $151.4，分别与该重组计划相关的主要涉及库存减记费用、员工解雇补助金、设施关闭成本以及使用权资产和不动产、厂房和设备的减值。公司产生的成本为 $0.2和 $1.2在其美国消费品板块和美元118.5和 $127.0在截至2023年4月1日的三个月和六个月期间，分别在简明合并运营报表中 “销售成本——减值、重组和其他” 栏目中的霍桑板块。公司产生的成本为 $0.1和 $0.3在其美国消费板块中，美元17.1和 $18.2在其 Hawthorne 细分市场和 $0.8和 $4.5在截至2023年4月1日的三个月和六个月中，公司分别在简明合并运营报表中的 “减值、重组和其他” 栏目中。

在截至2024年3月30日的三个月和六个月中，公司录得收益为美元0.0和 $12.1，分别列于简明合并运营报表中的 “减值、重组和其他” 栏目，该款项涉及为解决与2022财年收购的企业前所有权集团的纠纷而收到的款项。在简明合并现金流量表中，这笔款项被归类为经营活动。

注意事项 4。 库存

所列每个期间的清单包括以下内容：

			3月30日 2024						4月1日 2023						九月三十日 2023
成品			$	480.9					$	759.0					$	506.2
原材料			261.3						279.0						272.5
在处理中工作			82.1						89.6						101.6
库存总额，净额			$	824.3					$	1,127.6					$	880.3

注意事项 5。 营销协议

Scotts Company LLC（“Scotts LLC”）是拜耳公司（“孟山都”）的子公司孟山都公司的独家代理商，负责营销和分销孟山都的某些消费者综述®美国和其他特定国家/地区的品牌商品。根据第三次修订和重述的独家代理和营销协议（“第三次重述协议”）应支付的年度佣金等于 50孟山都消费者利息税和所得税前实际收益的百分比综述®第三次重述协议（“计划息税前利润”）涵盖的市场中每个计划年度的业务。第三份重述协议还要求公司每年支付 $18.0向孟山都捐款，作为其消费者总开支的缴款 Roundup®业务，根据第三份重述协议，对于计划息税前利润不等于或超过美元的任何计划年度，将予以减免36.0.

除非孟山都因公司违约事件终止第三次重述协议，否则第三次重述协议下的终止权包括以下内容：

•孟山都破产或破产后，公司可能会终止第三份重述协议；

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•如果孟山都决定取消出售Roundup所需的许可、许可和注册以及用于销售Roundup的商标、商品名称、包装、版权和设计，孟山都可能会终止第三份重述协议®草坪和花园市场的产品（“品牌停用终止”）；以及

•如果计划息税前利润降至美元以下，各方均可终止第三次重述协议50.0而且，在这种情况下，不向任何一方支付解雇费。

解雇费结构要求孟山都向公司支付等于 (i) 美元的解雇费375.0品牌停用终止时，以及 (ii) 美元中较大者175.0要么 四乘以等于终止之年前三个计划年度的计划息税前利润的平均值减去美元186.4，如果孟山都或其继任者因孟山都的综合出售或控制权变更而终止了第三份重述协议（均定义见第三份重述协议）。

根据第三份重述协议赚取并包含在简明合并运营报表中 “净销售额” 项下的净佣金和报销的内容如下：

			三个月已结束												六个月已结束
			3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
佣金总额			$	40.6					$	48.9					$	49.5					$	58.5
捐款费用			(4.5)						(4.5)						(9.0)						(9.0)
净佣金			36.1						44.4						40.5						49.5
与 Roundup 相关的赔偿®营销协议			29.0						27.2						48.1						42.4
与 Roundup 相关的净销售总额®营销协议			$	65.1					$	71.6					$	88.6					$	91.9

注意事项 6。 债务

债务的组成部分如下：

			3月30日 2024						4月1日 2023						九月三十日 2023
信贷设施：
循环贷款			$	314.2					$	642.5					$	88.3
定期贷款			900.0						950.0						925.0
2031年到期的优先票据— 4.000%			500.0						500.0						500.0
2032年到期的优先票据— 4.375%			400.0						400.0						400.0
2029年到期的优先票据— 4.500%			450.0						450.0						450.0
2026年到期的优先票据— 5.250%			250.0						250.0						250.0
应收账款机制			—						380.0						—
融资租赁债务			17.5						17.9						16.9
其他			5.5						3.1						0.4
债务总额			2,837.2						3,593.5						2,630.6
减少当前部分			57.8						435.4						52.3
减去未摊销的债务发行成本			18.9						20.1						20.9
长期债务			$	2,760.5					$	3,138.0					$	2,557.4

信贷设施

2022年4月8日，公司签订了第六份经修订和重述的信贷协议（“第六份A＆R信贷协议”），向公司及其某些子公司提供了 五年本金总额为美元的优先担保贷款设施2,500.0, 由美元的循环信贷额度组成1,500.0以及原本金额为美元的定期贷款1,000.0（“第六个A＆R信贷额度”）。第六份 A&R 信贷协议将于 2027 年 4 月 8 日终止。第六个A＆R信贷额度可用于签发不超过$的信用证100.0。第六份A＆R信贷协议的条款包括惯常陈述和担保、肯定和否定承诺、财务承诺和违约事件。

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根据第六份A＆R信贷协议的条款，贷款的利息由公司选择，年利率等于（i）替代基准利率加上适用利差（均按第六份A＆R信贷协议的定义）或（ii）该利息期的调整后定期SOFR利率加上适用利差（均在第六份A＆R信贷协议中定义）。Swingline贷款按第六份A＆R信贷协议中规定的适用Swingline利率计息。根据第六份A&R信贷协议的规定，其他特定非美元借款，包括以欧元、英镑和加元计价的借款，利率基于单独的利率指数。

2022年6月8日，公司签订了第六份A&R信贷协议的第1号修正案（“第1号修正案”）。第1号修正案将季度杠杆协议的最大允许杠杆率提高至2024年4月1日。第1号修正案还将适用于循环信贷额度下借款的利率提高了 35bps 和定期贷款机制由 50bps，并将循环信贷额度的年融资费率提高了 15每种情况下，当公司季度测试的杠杆率超过时 4.75.

2023年7月31日，公司签订了第六份A＆R信贷协议的第2号修正案（“第2号修正案”）。第2（i）号修正案将循环贷款承诺减少了美元250.0；(ii) 将季度杠杆协议的最大允许杠杆率提高到 (a) 2025年10月1日，(b) 在遵守第2号修正案规定的某些条件的前提下，公司终止此类调整（此类时期，“杠杆调整期”）；(iii) 用固定费用保险契约取代利息保障协议；(iv) 提高适用于循环信贷额度和条款下借款的利率贷款额度由 25为每个现有定价等级添加基点，并添加适用于杠杆率超过时段的定价等级 6.00; (v) 将某些增量投资、贷款和预付款的金额限制在美元以内25.0在杠杆调整期内；以及（vi）增加公司的知识产权（某些例外情况除外）作为抵押品，以担保其在第六份A＆R信贷协议下的债务。此外，第2号修正案将公司在杠杆调整期内申报或支付任何全权分红、分配或其他限制性款项的能力限制为仅限于 (i) 定期向普通股持有人支付总金额不超过美元的现金分红225.0每个财政年度以及 (ii) 其他股息、分红或其他限制性付款，总金额不超过美元25.0。第2号修正案还规定，公司进行某些投资的能力必须符合第2号修正案中规定的某些杠杆水平。根据第2号修正案，第六份A&R信贷协议由（i）Scotts Miracle-Gro及其某些国内子公司的所有应收账款、库存、设备和知识产权（某些例外情况除外）的完善的第一优先担保权益作保；（ii）质押Scots Miracle-Gro某些国内子公司的全部股本及其某些外国子公司的部分股本。

截至2024年3月30日，该公司的未偿信用证本金总额为美元78.0，而且有 $857.8第六份A＆R信贷协议下的可用借款。不包括利率互换的影响，信贷额度下平均借款的加权平均利率为8.9% 和 7.0截至2024年3月30日和2023年4月1日的六个月分别为百分比。

除其他义务外，第六份A＆R信贷协议还包含一项关于公司截至每个财政季度末确定的杠杆率的肯定协议，其计算方法是平均负债总额除以根据第2号修正案（“调整后的息税折旧摊销前利润”）的条款进行调整的公司扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。根据第2号修正案，允许的最大杠杆比率为 (i) 7.752024财年第二季度，(ii) 6.502024财年第三季度，（iii） 6.002024财年第四季度，(iv) 5.502025财年第一季度，（v） 5.252025财年第二季度，(vi) 5.002025财年第三季度，（vii） 4.752025财年第四季度以及 (viii) 4.50适用于2026财年第一季度及以后。该公司的杠杆率为 6.952024 年 3 月 30 日。根据第2号修正案，第六份A＆R信贷协议还包含一项关于公司在每个财政季度末确定的固定收费覆盖率的肯定性协议，计算方法是调整后的息税折旧摊销前利润减去资本支出和现金支付的税收支出，再除以利息支出加限制性付款的总和，如第2号修正案所述。所需的最低固定收费覆盖率为 (i) 0.752024财年第二和第三季度以及 (ii) 1.00适用于2024财年第四季度及以后。该公司的固定费用覆盖率为 0.95在截至2024年3月30日的十二个月中。

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截至2024年3月30日，公司遵守了管理其债务的协议中的所有适用契约。根据公司对自提交本10-Q表格之日起十二个月期间的财务业绩的预测，公司预计将继续遵守第六份A＆R信贷协议下的财务契约。但是，公司对其履行未来义务能力的评估本质上是主观的、基于判断的，并且容易根据未来事件发生变化。违反契约可能会导致违约事件。这种违约将使第六份A＆R信贷协议下的贷款人能够加快该协议下债务的到期，还将涉及下文定义的优先票据下的交叉违约条款，并导致优先票据届时到期和应付。截至2024年3月30日，公司在第六份A＆R信贷协议和优先票据下的负债为美元2,814.2。公司没有足够的手头现金或可用流动性，无法在违约时用来偿还这些未偿还的款项。

作为应对未来可能导致违规行为的潜在情况的应急计划的一部分，公司正在考虑其他计划，包括增加重组活动以减少运营支出，以及公司控制范围内的某些现金管理策略。此外，该公司还考虑了受市场条件约束且不受公司控制的替代计划，包括与贷款人讨论修改第六份A＆R信贷协议下的财务契约条款，以及通过完成其他融资交易（可能包括发行股权）来产生现金。无法保证公司会成功实施这些替代计划。

高级票据

2016 年 12 月 15 日，Scotts Miracle-Gro 发行了 $250.0本金总额 5.2502026年到期的优先票据百分比（”5.250% 优先票据”).这个 5.250优先票据百分比代表一般无抵押优先债务，其支付权与公司现有和未来的无抵押优先债务相同。这个 5.250% 优先票据的利息支付日期为每年的6月15日和12月15日。

2019 年 10 月 22 日，Scotts Miracle-Gro 发行了 $450.0本金总额为4.5002029年到期的优先票据百分比（”4.500% 优先票据”).这个 4.500优先票据百分比代表一般无抵押优先债务，其支付权与公司现有和未来的无抵押优先债务相同。这个 4.500% 优先票据的利息支付日期为每年的4月15日和10月15日。

2021 年 3 月 17 日，Scotts Miracle-Gro 发行了 $500.0本金总额 4.0002031年到期的优先票据百分比（”4.000% 优先票据”).这个 4.000优先票据百分比代表一般无抵押优先债务，其支付权与公司现有和未来的无抵押优先债务相同。这个 4.000% 优先票据的利息支付日期为每年的4月1日和10月1日。

2021 年 8 月 13 日，Scotts Miracle-Gro 发行了 $400.0本金总额 4.3752032年到期的优先票据百分比（”4.375% 优先票据”).这个 4.375优先票据百分比代表一般无抵押优先债务，其支付权与公司现有和未来的无抵押优先债务相同。这个 4.375% 优先票据的利息支付日期为每年的2月1日和8月1日。

实际上，Scotts Miracle-Gro的所有直接和间接拥有的国内子公司都是该公司的担保人 5.250优先票据百分比， 4.500优先票据百分比， 4.000% 优先票据和 4.375% 优先票据.

优先票据包含关于公司截至每个财政季度末确定的利息覆盖率的肯定协议，计算方法是调整后的息税折旧摊销前利润除以不包括再融资相关成本的利息支出。所需的最低利息覆盖率为 2.00。该公司的利息覆盖率为 2.48在截至2024年3月30日的十二个月中。

应收账款机制

2017年4月7日，公司签订了主回购协议（包括其附件，即 “回购协议”）和经修订的主框架协议（“框架协议” 以及回购协议的 “应收账款额度”），根据该协议，公司可以向买方出售现有和符合条件的未偿客户应收账款投资组合，前提是同意每周回购应收账款。符合条件的应收账款包括出售给以下对象产生的应收账款 三指定的客户。根据应收账款融资机制可以出售的客户应收账款的合格金额为美元400.0而从2023年2月24日开始到2023年6月16日结束的季节性承诺期的承诺金额为美元160.0。应收账款融资已于 2023 年 8 月 18 日到期。

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			（以百万美元计，每股数据除外）

应收账款融资机制下的应收账款的出售被记作短期债务，公司继续将应收账款记入其简明合并资产负债表，这主要是由于要求回购已售应收账款。截至 2023 年 4 月 1 日，有 $380.0在应收账款融资机制下作为抵押品质押的应收账款的借款中，作为抵押品质押的应收账款的账面价值为美元422.2.

利率互换协议

公司与主要金融机构签订利率互换协议，有效地将公司浮动利率债务的一部分转换为固定利率。在生效日期和到期日之间支付的利息由互换协议进行套期保值。截至2024年3月30日、2023年4月1日和2023年9月30日对冲利息支付的互换协议的最大美元等值名义总额为美元700.0, $800.0和 $600.0，分别地。 截至2024年3月30日每份未偿互换协议的名义金额、生效日期、到期日和利率如下表所示：

名义上的 金额 ($)						有效 日期 (a)						到期 日期						已修复 费率
200			(b)			1/20/2022						6/20/2024						0.49		%
200						6/7/2023						6/8/2026						0.80		%
150						6/7/2023						4/7/2027						3.37		%
50						6/7/2023						4/7/2027						3.34		%
100			(b)			11/20/2023						3/22/2027						4.74		%

(a)生效日期是指适用的掉期协议首次对冲利息支付的日期。

(b)名义金额根据指定的季节性时间表进行调整。这表示任何时间点的最大名义金额。

加权平均利率

公司债务的加权平均利率，包括利率互换的影响，为 5.9% 和 5.3截至2024年3月30日和2023年4月1日的六个月分别为百分比。

注意事项 7。 股权（赤字）

下表汇总了每个所述期间的权益（赤字）变化：

			普通股 和资本流入 超出规定金额 价值						已保留 收益						财政部 股份						累积其他 综合损失																		总计 公平 （赤字）
截至 2023 年 9 月 30 日的余额			$	353.1					$	490.9					$	(998.5)					$	(112.8)																	$	(267.3)
净收益（亏损）			—						(80.5)						—						—																		(80.5)
其他综合收益（亏损）			—						—						—						(8.9)																		(8.9)
基于股份的薪酬			11.7						—						—						—																		11.7
申报的股息 ($)0.66每股）			—						(38.0)						—						—																		(38.0)
购买国库股			—						—						(3.1)						—																		(3.1)
国库股票的发行			(15.2)						—						15.9						—																		0.7
2023 年 12 月 30 日的余额			349.6						372.4						(985.7)						(121.7)																		(385.4)
净收益（亏损）			—						157.5						—						—																		157.5
其他综合收益（亏损）			—						—						—						3.0																		3.0
基于股份的薪酬			12.4						—						—						—																		12.4
申报的股息 ($)0.66每股）			—						(38.1)						—						—																		(38.1)
购买国库股			—						—						(1.7)						—																		(1.7)
国库股票的发行			(8.3)						—						9.6						—																		1.3
截至 2024 年 3 月 30 日的余额			$	353.7					$	491.8					$	(977.8)					$	(118.6)																	$	(250.9)

由于四舍五入，各部分的总和可能不相等。

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			（以百万美元计，每股数据除外）

			普通股 和资本流入 超出规定金额 价值						已保留 收益						财政部 股份						累积其他 综合损失																		总计 公平 （赤字）
2022 年 9 月 30 日的余额			$	364.0					$	1,020.1					$	(1,091.8)					$	(144.6)																	$	147.7
净收益（亏损）			—						(64.7)						—						—																		(64.7)
其他综合收益（亏损）			—						—						—						(24.6)																		(24.6)
基于股份的薪酬			20.8						—						—						—																		20.8
申报的股息 ($)0.66每股）			—						(37.5)						—						—																		(37.5)
购买国库股			—						—						(0.8)						—																		(0.8)
国库股票的发行			(17.2)						—						35.9						—																		18.7
截至2022年12月31日的余额			367.6						917.9						(1,056.7)						(169.3)																		59.5
净收益（亏损）			—						109.4						—						—																		109.4
其他综合收益（亏损）			—						—						—						(17.8)																		(17.8)
基于股份的薪酬			37.2						—						—						—																		37.2
申报的股息 ($)0.66每股）			—						(37.0)						—						—																		(37.0)
购买国库股			—						—						(5.6)						—																		(5.6)
国库股票的发行			(30.4)						—						22.3						—																		(8.1)
截至2023年4月1日的余额			$	374.3					$	990.3					$	(1,040.0)					$	(187.1)																	$	137.5

由于四舍五入，各部分的总和可能不相等。

累计其他综合亏损

按组成部分分列的每个时期累计其他综合亏损（“AOCL”）的变化如下：

						三个月已结束
						外币 翻译调整						未实现净收益（亏损） 论衍生工具						未实现净收益（亏损） 论证券						养老金和其他退休后 福利调整						累积其他 综合收益（亏损）
2023 年 12 月 30 日的余额						$	(18.8)					$	10.4					$	(39.5)					$	(73.8)					$	(121.7)
重新分类前的其他综合收益（亏损）						(2.6)						8.2						(0.6)						—						5.0
从累计其他综合净收益（亏损）中重新分类的金额						—						(1.2)						—						1.6						0.4
所得税优惠（费用）						—						(1.8)						—						(0.6)						(2.4)
本期其他综合收益净额（亏损）						(2.6)						5.2						(0.6)						1.0						3.0
截至 2024 年 3 月 30 日的余额						$	(21.4)					$	15.7					$	(40.1)					$	(72.9)					$	(118.6)
截至2022年12月31日的余额						$	(21.7)					$	24.8					$	(100.2)					$	(72.2)					$	(169.3)
重新分类前的其他综合收益（亏损）						1.1						(6.4)						(7.3)						—						(12.6)
从累计其他综合净收益（亏损）中重新分类的金额						—						(11.0)						—						(0.4)						(11.4)
所得税优惠（费用）						—						4.4						1.7						0.1						6.2
本期其他综合收益净额（亏损）						1.1						(13.0)						(5.6)						(0.3)						(17.8)
截至2023年4月1日的余额						$	(20.7)					$	11.8					$	(105.7)					$	(72.6)					$	(187.1)

由于四舍五入，各部分的总和可能不相等。

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			（以百万美元计，每股数据除外）

						六个月已结束
						外币 翻译调整						未实现净收益（亏损） 论衍生工具						未实现净收益（亏损） 论证券						养老金和其他退休后 福利调整						累积其他 综合收益（亏损）
截至 2023 年 9 月 30 日的余额						$	(21.9)					$	20.1					$	(38.6)					$	(72.4)					$	(112.8)
重新分类前的其他综合收益（亏损）						0.5						(2.8)						(1.5)						—						(3.8)
从累计其他综合净收益（亏损）中重新分类的金额						—						(3.2)						—						(0.5)						(3.7)
所得税优惠（费用）						—						1.5						—						0.1						1.6
本期其他综合收益净额（亏损）						0.5						(4.5)						(1.5)						(0.4)						(5.9)
截至 2024 年 3 月 30 日的余额						$	(21.4)					$	15.7					$	(40.1)					$	(72.9)					$	(118.6)
2022 年 9 月 30 日的余额						$	(28.9)					$	33.3					$	(79.7)					$	(69.3)					$	(144.6)
重新分类前的其他综合收益（亏损）						8.3						(12.9)						(34.1)						—						(38.7)
从累计其他综合净收益（亏损）中重新分类的金额						—						(16.0)						—						(4.3)						(20.3)
所得税优惠（费用）						—						7.4						8.1						1.1						16.6
本期其他综合收益净额（亏损）						8.3						(21.5)						(26.0)						(3.2)						(42.4)
截至2023年4月1日的余额						$	(20.7)					$	11.8					$	(105.7)					$	(72.6)					$	(187.1)

由于四舍五入，各部分的总和可能不相等。

基于股份的奖励

每个所述期间的基于股份的薪酬总额如下：

			三个月已结束												六个月已结束
			3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
基于股份的薪酬			$	28.1					$	37.2					$	44.1					$	57.9
相关税收优惠已确认			4.6						6.1						7.2						10.8

基于绩效的奖项

基于绩效的奖励活动如下（基于目标奖励金额）：

			的数量 单位						Wtd。平均值。拨款日期 每单位公允价值
2023 年 9 月 30 日的未获奖项			544,790						$	76.85
已授予			232,801						74.95
既得 (a)			(181,791)						59.88
被没收			(185,740)						64.66
截至 2024 年 3 月 30 日的未获奖项			410,060						87.03

(a) 按加权平均值计算 100授予的目标绩效份额单位的百分比。

在截至2024年3月30日和2023年4月1日的六个月中，基于绩效的奖励的加权平均授予日公允价值为美元74.95和 $65.97分别为每股。截至 2024 年 3 月 30 日，有 $8.6扣除预计没收的未确认的税前薪酬总成本的百分比，这些成本与基于绩效的非既得奖励有关，预计将在加权平均期内予以确认 2.6年份。在截至2024年3月30日和2023年4月1日的六个月中，基于绩效的单位的总公允价值为美元10.6和 $17.5，分别地。

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			（以百万美元计，每股数据除外）

在结束的三个月中 2024 年 3 月 30 日，公司向基于绩效的奖励单位授予 三年归属期包括基于公司相对于公司选定同行群体的总股东回报率的绩效目标以及其他财务目标。根据目标的实现程度，既得份额可能介于 0% 至 325授予的奖励单位的百分比。基于股东总回报绩效目标的奖励单位的授予日期公允价值是使用蒙特卡罗模拟模型估算的。预期的市场价格波动基于普通股特有的历史波动率。 无风险利率基于授予时有效的美国国债收益率曲线。蒙特卡罗仿真模型中使用的假设的详细信息如下：

预期波动率			36.6		%
无风险利率			4.5		%

在2024财年，公司将以绩效单位的形式向某些员工发放短期股权激励薪酬奖励，以代替基于现金的年度激励奖励。这些奖励将在激励发放日当天或临近发放，但须遵守特定的绩效条件和服务要求。公司最终将向参与员工发放的基于绩效的单位数量将根据每位员工的目标支付金额确定，该金额根据实际绩效与绩效条件的比较向上或向下调整，然后根据授予日公司普通股的公允价值转换为可变数量的基于绩效的奖励单位。这些奖励被归类为责任奖励，截至2024年3月30日，公司已累积了美元8.2在与这些奖励相关的简明合并资产负债表中的 “其他流动负债” 栏目中。截至 2024 年 3 月 30 日，有 $12.0与这些非既得绩效奖励相关的未确认的税前薪酬总成本中，这些奖励预计将在2024财年的剩余时间内得到确认。与这些奖励相关的绩效单位不在上表中。

注意事项 8。 普通股每股收益

下表提供了计算所示时期内每股普通股基本收益和摊薄后净收益所需的信息：

			三个月已结束												六个月已结束
			3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
净收入			$	157.5					$	109.4					$	77.0					$	44.7
普通股每股基本净收益
该期间已发行普通股的加权平均值			56.8						56.0						56.7						55.8
普通股每股基本净收益			$	2.77					$	1.95					$	1.36					$	0.80
摊薄后的每股普通股净收益
该期间已发行普通股的加权平均值			56.8						56.0						56.7						55.8
稀释性潜在普通股			0.6						0.5						0.6						0.3
在此期间已发行的加权平均普通股加上潜在的摊薄普通股			57.4						56.5						57.3						56.1
摊薄后的每股普通股净收益			$	2.74					$	1.94					$	1.34					$	0.80
未发行的反稀释股票期权			0.4						0.2						0.6						0.3

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注意事项 9。 所得税

截至2024年3月30日和2023年4月1日的六个月的有效税率为 27.1% 和 19.5分别为％。有效税率的提高是由截至2023年4月1日的六个月中记录的有利离散项目推动的，在截至2024年3月30日的六个月中，这种情况没有再次出现。用于中期报告目的的有效税率基于管理层对影响整个财年有效税率的因素的最佳估计，包括该季度确认的离散项目的影响。无法保证为中期财务报告目的估算的有效税率将接近财政年末确定的有效税率。

Scotts Miracle-Gro或其子公司在美国联邦司法管辖区以及各州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报表。除以下例外情况外，公司在2020年之前的财政年度不再接受这些税务机关的审查。目前没有对美国联邦司法管辖区的持续审计。关于外国司法管辖区，涵盖2020年至2021财年的加拿大审计正在进行中。该公司目前正在接受美国某些州和地方税务机关的审查，涵盖从2018财年到2022财年的不同时期。除了上述审计外，前几年的某些其他税收缺陷通知和退款申请仍未得到解决。

该公司目前预计，其公开和正在进行的审计很少会在未来十二个月内得到解决。公司无法就何时或是否可能与税务机关进行现金结算做出合理可靠的估计。尽管此类审查的结果以及此类审查结束时所需支付的任何款项的时间存在很大的不确定性，但公司预计这些税务问题或任何相关事件的解决不会导致其合并财务状况、经营业绩或现金流发生重大变化。

注意 10。 突发事件

管理层定期评估公司的突发事件，包括各种司法和行政诉讼以及在正常业务过程中产生的索赔，包括产品和一般负债、工伤赔偿、财产损失以及公司自保或保留较高风险限额的其他负债。自保应计额是根据特定个人索赔的精算损失估算值加上已发生但未报告的索赔的精算估计金额以及适用于现有索赔的不利发展因素确定的。与解决索赔、诉讼和其他突发事件相关的法律费用通常按实际支出列为支出。管理层认为，对意外开支的评估是合理的，相关的应计额无论是个人还是总体而言；但是，无法保证这些问题的最终解决不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。

监管事宜

截至2024年3月30日，该公司的记录负债为美元2.9用于环境行动，其中大多数用于场地修复。该公司认为，根据目前的事实和对可能结果的估计，应计金额足以支付此类已知的环境暴露。尽管解决此类已知环境暴露的成本有可能超过应计金额，但预计与应计金额的任何变化都不会很大。

其他

该公司被指定为多起案件的被告，这些案件指控诉讼声称这些伤害是由于接触含石棉产品造成的，这显然是基于该公司历来在其某些产品中使用蛭石。在许多此类案件中，投诉并不具体涉及原告与公司或其产品的接触。案件各不相同，但这些案件中的申诉通常要求多名被告提供未指明的金钱赔偿（实际、补偿、间接和惩罚性）。该公司认为，针对它的索赔毫无根据，正在大力进行辩护。由于目前不太可能出现亏损，公司的简明合并财务报表中没有记录应计账款；公司认为合理可能的损失不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响，预计这些案件的最终解决也不会对公司财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。无法保证与待处理索赔或未来提出的索赔相关的未来发展，无论是由于不利结果还是由于巨额国防费用造成的，都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

公司参与正常业务过程中出现的其他诉讼和索赔。这些索赔个人和总体上预计不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

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注意 11。 衍生工具和套期保值活动

公司面临市场风险，例如利率、货币汇率和大宗商品价格的变化。为了管理与这些风险敞口相关的部分波动性，公司进行了各种金融交易。这些金融交易的使用受涵盖可接受的交易对手风险敞口、工具类型和其他套期保值做法的政策管辖。公司不持有或发行用于投机交易目的的衍生金融工具。

汇率风险管理

公司使用远期货币合约来管理与公司间贷款和某些其他以外币计价的余额相关的汇率风险。货币远期合约在合约的整个期限内使用可观察的远期利率进行估值，其间隔为常用报价。未偿还的货币远期合约的名义金额为美元114.2, $119.1和 $123.1分别于 2024 年 3 月 30 日、2023 年 4 月 1 日和 2023 年 9 月 30 日。2024年3月30日的未偿合同将在下一个财政季度到期。

利率风险管理

公司签订利率互换协议，以此作为对冲其债务工具浮动利率风险的一种手段。根据互换协议收到或支付的净金额反映为利息支出的调整。该公司与主要金融机构签订了未偿还的利率互换协议，这些协议实际上将公司的一部分浮动利率债务转换为固定利率。利率互换协议的估值基于估计的未来净现金流的现值，使用截至估值日的适用收益率曲线中的隐含利率。截至2024年3月30日、2023年4月1日和2023年9月30日对冲利息支付的互换协议的最大美元等值名义总额为美元700.0, $800.0和 $600.0，分别地。请参阅 “注释 6。债务” 指截至2024年3月30日未偿还的互换协议的条款。截至2024年3月30日，AOCL余额中包含的收益为美元9.7与利率互换协议有关，预计该协议将在未来十二个月内重新归类为收益，这与标的对冲交易的时间一致。

大宗商品价格风险管理

该公司签订了套期保值安排，旨在固定其未来尿素和柴油预计需求的一部分的价格。大宗商品合约使用活跃市场中可观察的商品交易所价格进行估值。截至2024年3月30日，AOCL余额中包含的收益为美元0.2与大宗商品套期保值有关，预计将在未来十二个月内将其重新归类为收益，这与标的套期保值交易的时间一致。

该公司签订了以下未偿还的大宗商品合约，以对冲预测的购买量：

大宗商品

3月30日 2024

4月1日 2023

九月三十日 2023

尿素

—

19,500大量

52,500大量

柴油

1,428,000加仑

2,394,000加仑

1,974,000加仑

取暖用油

756,000加仑

1,260,000加仑

966,000加仑

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衍生工具的公允价值

代表二级公允价值衡量标准的公司衍生工具的公允价值如下：

												资产/（负债）
指定为对冲工具的衍生品						资产负债表地点						3月30日 2024						4月1日 2023						九月三十日 2023
利率互换协议						预付资产和其他流动资产						$	13.6					$	12.7					$	16.7
						其他资产						9.3						11.5						14.7
						其他负债						(0.8)						—						—
大宗商品套期保值工具						预付资产和其他流动资产						—						—						2.3
						其他流动负债						—						(0.4)						—
被指定为对冲工具的衍生品总额												$	22.1					$	23.8					$	33.7
未被指定为对冲工具的衍生品						资产负债表地点
外汇远期合约						预付资产和其他流动资产						$	0.4					$	—					$	5.6
						其他流动负债						—						(2.3)						—
大宗商品套期保值工具						预付资产和其他流动资产						—						—						0.9
						其他流动负债						—						(0.4)						—
未指定为套期保值工具的衍生品总额												0.4						(2.7)						6.5
衍生品总数												$	22.5					$	21.1					$	40.2

扣除税款的衍生工具对AOCL的影响，以及 浓缩 列报的每个时期的合并运营报表如下：

现金流对冲关系中的衍生品						AOCL 中确认的收益/（损失）金额
						三个月已结束												六个月已结束
						3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
利率互换协议						$	5.8					$	(1.2)					$	(0.6)					$	(0.7)
大宗商品套期保值工具						0.3						(3.6)						(1.5)						(8.9)
总计						$	6.1					$	(4.8)					$	(2.1)					$	(9.6)

现金流对冲关系中的衍生品						从 “重新分类” AOCL 进入 运营声明						收益金额/（亏损）
												三个月已结束												六个月已结束
												3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
利率互换协议						利息支出						$	4.1					$	3.7					$	6.7					$	5.1
大宗商品套期保值工具						销售成本						(3.2)						4.5						(4.3)						6.8
总计												$	0.9					$	8.2					$	2.4					$	11.9

未指定为套期保值工具的衍生品						认可于 运营声明						收益金额/（亏损）
												三个月已结束												六个月已结束
												3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
外汇远期合约						其他收入/支出，净额						$	1.3					$	(5.3)					$	(3.5)					$	(16.6)
大宗商品套期保值工具						销售成本						(0.1)						(0.6)						(1.4)						0.9
总计												$	1.2					$	(5.9)					$	(4.9)					$	(15.7)

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注意 12。 公允价值测量

下表汇总了需要披露公允价值的公司资产和负债的公允价值：

 

						公允价值 等级制度 级别						3月30日 2024												4月1日 2023												九月三十日 2023
												携带 金额						估计的 公允价值						携带 金额						估计的 公允价值						携带 金额						估计的 公允价值
资产
现金等价物						第 1 级						$	28.1					$	28.1					$	2.9					$	2.9					$	1.2					$	1.2
其他
非合格退休计划资产的投资证券						第 1 级						42.3						42.3						39.0						39.0						36.3						36.3
可转换债务投资						第 3 级						84.5						84.5						84.8						84.8						85.8						85.8
负债
债务工具
信贷额度——循环贷款						第 2 级						314.2						314.2						642.5						642.5						88.3						88.3
信贷额度——定期贷款						第 2 级						900.0						900.0						950.0						950.0						925.0						925.0
2031年到期的优先票据— 4.000%						第 2 级						500.0						427.5						500.0						398.8						500.0						380.0
2032年到期的优先票据— 4.375%						第 2 级						400.0						344.0						400.0						320.5						400.0						304.0
2029年到期的优先票据— 4.500%						第 2 级						450.0						405.0						450.0						388.1						450.0						366.8
2026年到期的优先票据— 5.250%						第 2 级						250.0						245.6						250.0						238.8						250.0						233.1
应收账款机制						第 2 级						—						—						380.0						380.0						—						—
其他债务						第 2 级						5.5						5.5						3.1						3.1						0.4						0.4

以下是按公允价值记账的三级可转换债务投资余额的变化。没有转入或转出第 3 级。

			三个月已结束												六个月已结束
			3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
期初的公允价值			$	85.0					$	91.2					$	85.8					$	117.0
净收益中包含已实现/未实现收益总额			0.1						0.9						0.2						1.9
OCI 中包含的已实现/未实现亏损总额			(0.6)						(7.3)						(1.5)						(34.1)
期末公允价值			$	84.5					$	84.8					$	84.5					$	84.8

可转换债务投资的摊销成本基础为美元226.0, $224.0，以及 $225.8分别于 2024 年 3 月 30 日、2023 年 4 月 1 日和 2023 年 9 月 30 日。截至2024年3月30日、2023年4月1日和2023年9月30日，可转换债务投资的未实现亏损总额为美元141.4, $139.2，以及 $140.0分别没有未实现的总收益.截至2024年3月30日，这些投资一直处于持续未实现亏损状态超过12个月。预期信贷损失备抵金为 $101.3, $0.0和 $101.3分别于 2024 年 3 月 30 日、2023 年 4 月 1 日和 2023 年 9 月 30 日。截至2024年3月30日，公司可转换债务投资的预定到期日为两者之间 3.4年和 5.5年份。

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注意 13。 租赁

公司根据各种不可取消的租赁协议向第三方租赁某些财产和设备，包括支持公司营销和销售产品的管理、制造、分销和研发的工业、商业和办公物业和设备。租赁协议通常要求公司缴纳与租赁资产相关的税款、保险和维护费用。截至2024年3月30日，该公司已签订运营租约，但尚未开始，预计总租赁负债为美元23.3。公司将不时转租其部分设施，从而产生转租收入。转租收入和相关现金流对截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月和六个月的简明合并财务报表并不重要。

公司根据协议租赁某些车辆（主要是汽车和轻型卡车），这些协议在第一年之后可以取消，但通常按月继续租赁，直到公司取消为止。车辆租赁和某些其他不可取消的运营租赁包含残值担保，如果租赁期结束时租赁资产的出售金额不能超过规定的最低价值，则公司有义务向出租人提供补偿。如果截至2024年3月30日取消所有此类车辆租约，则该公司的剩余价值担保金约为美元5.2.

与公司租赁相关的补充资产负债表信息如下：

			资产负债表地点						3月30日 2024						4月1日 2023						九月三十日 2023
经营租赁：
使用权资产			其他资产						$	273.1					$	255.9					$	262.6
当期租赁负债			其他流动负债						75.9						77.4						76.4
非流动租赁负债			其他负债						223.7						203.2						220.1
经营租赁负债总额									$	299.6					$	280.6					$	296.5
融资租赁：
使用权资产			财产、厂房和设备，净额						$	15.0					$	15.7					$	14.5
当期租赁负债			债务的流动部分						2.3						1.9						1.9
非流动租赁负债			长期债务						15.2						16.0						15.0
融资租赁负债总额									$	17.5					$	17.9					$	16.9

租赁成本的组成部分如下：

			三个月已结束												六个月已结束
			3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
运营租赁成本 (a)			$	20.3					$	23.9					$	42.3					$	46.1
可变租赁成本			9.2						7.1						15.8						13.6
融资租赁成本
使用权资产的摊销			0.6						0.6						1.2						2.0
租赁负债的利息			0.2						0.1						0.4						0.4
融资租赁成本总额			$	0.8					$	0.7					$	1.6					$	2.4

(a)运营租赁成本包括使用权资产的摊销 $16.5和 $34.7在截至2024年3月30日的三个月和六个月中，分别为美元23.8和 $42.8在截至2023年4月1日的三个月和六个月中，分别为期三个月和六个月。短期租赁费用不包括在运营租赁成本中，并且不是实质性的。

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			（以百万美元计，每股数据除外）

与公司租赁相关的补充现金流信息和非现金活动如下：

									六个月已结束
															3月30日 2024						4月1日 2023
为计量租赁负债所含金额支付的现金：
来自经营租赁的运营现金流，净额															$	49.3					$	46.3
来自融资租赁的运营现金流															0.4						0.4
为来自融资租赁的现金流融资															1.0						1.8
为换取租赁义务而获得的使用权资产：
经营租赁															$	41.6					$	32.5
融资租赁															1.7						—

公司租赁的加权平均剩余租赁期限和折扣率如下：

			3月30日 2024						4月1日 2023						九月三十日 2023
加权平均剩余租赁期限（以年为单位）：
经营租赁			5.4						4.8						5.4
融资租赁			8.7						9.8						9.5
加权平均折扣率：
经营租赁			5.6		%				4.0		%				5.2		%
融资租赁			4.6		%				4.4		%				4.4		%

截至2024年3月30日，按财年划分的公司租赁负债到期日如下：

年						经营租赁						融资租赁
2024 年（今年剩余时间）						$	47.8					$	1.5
2025						82.8						3.0
2026						64.8						2.6
2027						40.8						2.2
2028						31.2						1.9
此后						82.1						10.2
租赁付款总额						349.5						21.4
减去：估算利息						(49.9)						(3.9)
租赁负债总额						$	299.6					$	17.5

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注意 14。 区段信息

该公司将其业务分为 三可报告的细分市场：美国消费者、霍桑及其他。美国消费者包括公司在美国的消费草坪和花园业务。Hawthorne由公司的室内和水培园艺业务组成。其他主要包括该公司在加拿大的消费性草坪和花园业务。这种可报告细分市场的确定与各细分市场向公司首席运营决策者报告和由其管理的方式一致。此外，公司包括一般和管理费用以及未分配给业务部门的某些其他收入和支出项目。

每个应申报板块的业绩是根据多个因素进行评估的，包括所得税前的收益（亏损）、摊销、减值、重组和其他费用（“分部利润（亏损）”）。高级管理层使用分部利润（亏损）来评估分部业绩，因为公司认为该指标表明了业绩趋势和每个细分市场的整体盈利潜力。

下表显示了公司在指定时期内应申报分部的财务信息：

			三个月已结束												六个月已结束
			3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
净销售额：
美国消费者			$	1,379.8					$	1,357.4					$	1,686.5					$	1,726.3
霍桑			66.4						92.7						146.6						224.2
其他			79.2						81.4						102.7						107.6
合并			$	1,525.4					$	1,531.5					$	1,935.8					$	2,058.1
分部利润（亏损）：
美国消费者			$	385.7					$	397.4					$	370.3					$	428.7
霍桑			(3.4)						(16.8)						(13.0)						(33.0)
其他			6.4						14.6						1.2						16.0
分部利润总额			388.7						395.2						358.5						411.7
企业			(35.7)						(42.1)						(61.7)						(74.0)
无形资产摊销			(3.9)						(6.4)						(7.9)						(14.1)
减值、重组和其他			(77.0)						(140.5)						(64.1)						(159.2)
未合并关联公司亏损中的权益			(7.0)						(7.3)						(29.5)						(18.7)
利息支出			(44.1)						(48.3)						(86.8)						(91.0)
其他非营业收入（支出），净额			(1.2)						(0.8)						(2.9)						0.8
所得税前收入			$	219.8					$	149.8					$	105.6					$	55.5

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			（以百万美元计，每股数据除外）

下表按产品类别列出了所示期间的净销售额：

			三个月已结束												六个月已结束
			3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
美国消费者：
种植介质和覆盖物			$	591.5					$	517.2					$	663.5					$	614.3
草坪护理			509.8						534.3						628.6						679.7
控件			137.1						134.6						190.5						192.8
聚拢®营销协议			64.6						70.7						88.0						91.0
其他，主要是园艺			76.8						100.6						115.9						148.5
霍桑：
照明			16.1						18.1						48.0						68.4
营养素			24.6						24.4						41.2						47.2
不断增长的媒体			10.2						18.5						21.4						36.3
成长环境			6.3						16.0						17.8						41.5
其他，主要是硬件			9.2						15.7						18.2						30.8
其他：
不断增长的媒体			23.3						24.9						36.5						40.3
草坪护理			31.5						29.7						33.8						32.3
其他，主要是园艺和控制			24.4						26.8						32.4						35.0
净销售总额			$	1,525.4					$	1,531.5					$	1,935.8					$	2,058.1

下表按地理区域列出了所示期间的净销售额：

			三个月已结束												六个月已结束
			3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
净销售额：
美国			$	1,441.7					$	1,447.2					$	1,807.5					$	1,912.2
国际			83.7						84.3						128.3						145.9
			$	1,525.4					$	1,531.5					$	1,935.8					$	2,058.1

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

本管理层讨论和分析财务状况和经营业绩（“MD&A”）的目的是通过重点关注某些关键指标的逐年变化，了解我们的财务状况和经营业绩。本 MD&A 包括以下部分：

•执行摘要

•操作结果

•分部业绩

•流动性和资本资源

•监管事宜

•关键会计估计

本管理层分析报告应与Scotts Miracle-Gro截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告（“2023年年度报告”）中包含的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及我们在本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表一起阅读。

执行摘要

我们的业务分为三个应报告的部门：美国消费品、霍桑和其他部门。美国消费者包括我们在美国的消费草坪和花园业务。Hawthorne由我们的室内和水培园艺业务组成。其他主要包括我们在加拿大的消费性草坪和花园业务。这种可报告细分市场的划分与这些细分市场向我们的首席运营决策者报告和由其管理的方式一致。此外，公司包括一般和管理费用以及未分配给业务部门的某些其他收入和支出项目。有关我们对细分市场绩效评估的更多信息，请参阅下面的 “细分市场结果”。

通过我们的美国消费品和其他细分市场，我们是北美品牌消费草坪和园艺产品的领先制造商和营销商。我们的产品以业内一些最知名的品牌进行销售。我们的主要消费草坪和花园品牌包括 Scotts®还有草坪生成器®草坪肥料和苏格兰威士忌®草种产品; Miracle-Gro® 土壤、植物食品和园艺产品；Ortho®除草剂和农药产品；以及 Tomcat® 防鼠和动物驱虫产品。我们是孟山都的独家代理商，负责营销和分销孟山都的某些消费者Roundup®美国和某些其他特定国家/地区的品牌商品。此外，我们还持有Bonnie Plants, LLC的股权，这是一家与AFC合资的合资企业，专注于活植物的种植、种植、开发、分销、营销和销售。

通过我们的霍桑分部，我们是北美用于室内和水培园艺的营养素、照明和其他材料的领先供应商。我们的主要品牌包括 General Hydroponics®，加维塔®，Botanicare®，Agrolux®，Gro Pro®，地球母亲®，Grower's Edge®，HydroLogic 净化系统® 还有 Cyco®.

由于消费性草坪和花园业务的季节性质，我们在第二和第三财季向零售客户发货的美国消费品和其他细分市场销售额中有很大一部分是向零售客户发货的，如下表所示。我们的年度净销售额进一步集中在第二和第三财季的零售商，他们依赖于我们能够在更接近消费者购买我们的产品时交付产品。我们的霍桑板块还受到某些产品类别的季节性销售模式的影响，这是由于北美在第二和第三财季的增长模式以及第三和第四财季某些受控农业照明项目的销售时机。

			持续销售占净销售额的百分比 按季度划分的运营情况
			2023						2022						2021
第一季度			14.8		%				14.4		%				15.2		%
第二季度			43.2		%				42.8		%				37.1		%
第三季度			31.5		%				30.2		%				32.7		%
第四季度			10.5		%				12.6		%				15.0		%

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最近的事件

在2022财年，我们开始在全公司范围内实施一系列组织变革和举措，旨在提高运营和管理层的效率。这些变化和举措包括缩小我们的供应链网络规模、减少人员配备和实施其他成本削减计划。在2024财年第二季度，我们开始计划关闭更多的霍桑配送中心。我们还加快了某些霍桑库存的削减，主要是照明、生长环境和硬件产品，以减少我们的现有库存，以适应网络容量的减少。我们预计，这些努力将带来至少300.0美元的年化储蓄，几乎所有储蓄预计将在2024财年末之前实现。重组计划预计将提高我们的毛利率并减少销售和收购。在截至2024年3月30日的三个月和六个月中，我们在简明合并运营报表中的 “销售成本——减值、重组和其他” 项中分别产生了74.9美元和69.1美元的成本，在主要与该重组计划相关的简明合并运营报表中的 “减值、重组和其他” 项目中分别产生了2.0美元和4.1美元与库存减记费用、员工有关解雇补助金, 设施关闭费用以及使用权资产和财产, 厂房和设备的减值.从该重组计划启动到2024年3月30日，产生的成本为367.3美元。

在截至2024年3月30日的三个月和六个月中，我们的霍桑板块继续出现不利的财务业绩，这主要是由于销量下降。销量下降归因于大麻供过于求，大麻批发价格以及室内和室外大麻种植大幅下降。供应过剩是由美国各地许可活动的增加、过去几年对大麻生产市场的大量资本投资、法规执行不一致以及 COVID-19 疫情的市场影响所推动的。我们预计，大麻的供过于求将继续对我们的霍桑细分市场产生不利影响。如果大麻的供过于求持续更长时间，或者其严重程度超出我们的预期，那么我们的经营业绩可能会在更长的时间内受到重大和不利的影响，其程度可能超出我们目前的预期。

在截至2024年3月30日的三个月中，我们的霍桑分部宣布与全国领先的园艺和农产品分销商BFG Supply（“BFG”）建立战略合作伙伴关系，根据该合作伙伴关系，BFG将分销霍桑专有的Signature品牌种植用品和解决方案。我们的霍桑分部还宣布，它将停止分销其他公司的产品，并将重点仅转移到营销、创新和支持包括通用水培在内的庞大签名品牌组合上®，加维塔®，Botanicare®，Gro Pro®，地球母亲®，Grower's Edge®，HydroLogic 净化系统®, Cyco® 以及更多。我们预计，停止销售其他公司产品将减少我们霍桑板块未来时期的销量，但将使其业务持续优化和盈利能力的提高。

在截至2024年3月30日的三个月和六个月中，我们继续遭受成本通胀以及不确定的宏观经济和地缘政治状况（包括乌克兰和中东持续的冲突）的影响，导致制造成本持续居高不下、利率上升和大宗商品成本波动。过去几年成本的上涨要求我们在2022和2023财年对业务实施大幅提价，并且我们在2024财年对某些产品实施了有针对性的降价。我们预计，通货膨胀的不利因素、波动的大宗商品成本和较高的利率将继续。这些趋势将继续对我们的运营和财务业绩产生何种影响将取决于未来的发展，包括通货膨胀、宏观经济和地缘政治状况，以及它们对消费者行为的潜在影响，这些影响难以预测。

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操作结果

下表列出了截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月的收益组成部分占净销售额的百分比：

			3月30日 2024						% 折扣 净销售额						4月1日 2023						% 折扣 净销售额
净销售额			$	1,525.4					100.0		%				$	1,531.5					100.0		%
销售成本			986.8						64.7						1,000.1						65.3
销售成本——减值、重组及其他			74.9						4.9						118.7						7.8
毛利率			463.7						30.4						412.7						26.9
运营费用：
销售、一般和管理			178.7						11.7						186.3						12.2
减值、重组和其他			2.1						0.1						21.8						1.4
其他（收入）支出，净额			10.8						0.7						(1.6)						(0.1)
运营收入			272.1						17.8						206.2						13.5
未合并关联公司亏损中的权益			7.0						0.5						7.3						0.5
利息支出			44.1						2.9						48.3						3.2
其他非营业（收入）支出，净额			1.2						0.1						0.8						0.1
所得税前收入			219.8						14.4						149.8						9.8
所得税支出			62.3						4.1						40.4						2.6
净收入			$	157.5					10.3		%				$	109.4					7.1		%

由于四舍五入，分量的总和可能不相等。

下表列出了截至2024年3月30日和2023年4月1日的六个月的收益组成部分占净销售额的百分比：

			3月30日 2024						% 折扣 净销售额						4月1日 2023						% 折扣 净销售额
净销售额			$	1,935.8					100.0		%				$	2,058.1					100.0		%
销售成本			1,340.8						69.3						1,420.7						69.0
销售成本——减值、重组及其他			69.1						3.6						129.0						6.3
毛利率			525.9						27.2						508.4						24.7
运营费用：
销售、一般和管理			293.5						15.2						314.8						15.3
减值、重组和其他			(5.0)						(0.3)						30.2						1.5
其他（收入）支出，净额			12.6						0.7						(1.0)						—
运营收入			224.8						11.6						164.4						8.0
未合并关联公司亏损中的权益			29.5						1.5						18.7						0.9
利息支出			86.8						4.5						91.0						4.4
其他非营业（收入）支出，净额			2.9						0.1						(0.8)						—
所得税前收入			105.6						5.5						55.5						2.7
所得税支出			28.6						1.5						10.8						0.5
净收入			$	77.0					4.0		%				$	44.7					2.2		%

由于四舍五入，分量的总和可能不相等。

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净销售额

截至2024年3月30日的三个月，净销售额为1,525.4美元，较截至2023年4月1日的三个月的净销售额1,531.5美元下降了0.4％。截至2024年3月30日的六个月中，净销售额为1,935.8美元，较截至2023年4月1日的六个月的净销售额2,058.1美元下降了5.9％。下表概述了导致净销售额变化的因素：

			三个月已结束						六个月已结束
			2024 年 3 月 30 日						2024 年 3 月 30 日
音量和混音			1.5		%				(3.8)		%
定价			(1.9)						(2.1)
净销售额的变化			(0.4)		%				(5.9)		%

与截至2023年4月1日的三个月相比，截至2024年3月30日的三个月净销售额下降的主要原因是：

•降低了我们的美国消费品和霍桑板块的价格；

•部分被销量的增长所抵消，其中包括土壤和覆盖产品推动的美国消费品板块销量增加以及硬件、照明、生长媒体和成长环境产品推动的霍桑细分市场销量减少的净影响。

与截至2023年4月1日的六个月相比，截至2024年3月30日的六个月净销售额下降的主要原因是：

•在硬件、照明、营养素、生长介质和成长环境产品的推动下，霍桑细分市场的销量下降；以及

•降低了我们的美国消费品和霍桑板块的价格。

销售成本

下表显示了所示期间销售成本的主要组成部分：

			三个月已结束												六个月已结束
			3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
材料			$	549.3					$	587.6					$	725.6					$	812.6
制造业劳动力和管理费用			230.6						193.5						306.0						270.4
配送和仓储			177.9						191.8						261.1						295.3
与 Roundup 相关的费用®营销协议			29.0						27.2						48.1						42.4
销售成本			986.8						1,000.1						1,340.8						1,420.7
销售成本——减值、重组和其他			74.9						118.7						69.1						129.0
			$	1,061.7					$	1,118.8					$	1,409.9					$	1,549.7

下表概述了导致销售成本变化的因素：

			三个月已结束						六个月已结束
			2024 年 3 月 30 日						2024 年 3 月 30 日
音量、混音等			$	12.8					$	(86.2)
材料成本变动			(27.8)						(0.1)
与 Roundup 相关的费用®营销协议			1.8						5.7
外汇汇率			(0.1)						0.7
			(13.3)						(79.9)
减值、重组和其他			(43.8)						(59.9)
销售成本的变化			$	(57.1)					$	(139.8)

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与截至2023年4月1日的三个月相比，截至2024年3月30日的三个月的销售成本下降主要是由以下因素推动的： 

•降低我们美国消费品领域的材料成本；

•降低我们的美国消费品和霍桑细分市场的 “数量、组合和其他” 中的仓储和运输成本；以及

•减值、重组和其他费用减少；

•部分被美国消费品板块销量的增长所抵消；以及

•更高的制造成本，主要是劳动力，包含在我们美国消费品和其他细分市场的 “数量、组合和其他” 中。

与截至2023年4月1日的六个月相比，截至2024年3月30日的六个月的销售成本下降主要是由以下因素推动的： 

•霍桑板块的销量下降；

•降低我们的美国消费品和霍桑细分市场的 “数量、组合和其他” 中的仓储和运输成本；以及

•减值、重组和其他费用减少；

•部分被包括在美国消费品和其他细分市场的 “数量、混合和其他” 中的更高制造成本（主要是劳动力）所抵消。

毛利率

按净销售额的百分比计算，截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月，我们的毛利率分别为30.4％和26.9％，截至2024年3月30日和2023年4月1日的六个月分别为27.2％和24.7％。下表概述了导致毛利率变化的因素：

			三个月已结束						六个月已结束
			2024 年 3 月 30 日						2024 年 3 月 30 日
定价			(1.2)		%				(1.5)		%
聚拢®佣金和报销			(0.4)						(0.4)
材料成本			1.8						—
音量、混音等			0.4						1.6
			0.6		%				(0.3)		%
减值、重组和其他			2.9						2.8
毛利率的变化			3.5		%				2.5		%

与截至2023年4月1日的三个月相比，截至2024年3月30日的三个月的毛利率增长主要是由以下因素推动的： 

•降低我们美国消费品领域的材料成本；

•降低我们的美国消费品和霍桑细分市场的 “数量、组合和其他” 中的仓储和运输成本；以及

•减值、重组和其他费用减少；

•部分被我们的美国消费品和霍桑板块价格下降所抵消；

•更高的制造成本，主要是劳动力，包含在我们美国消费品和其他细分市场的 “数量、组合和其他” 中；以及

•与 Roundup 相关的佣金较低和报销额较高®营销协议。

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与截至2023年4月1日的六个月相比，截至2024年3月30日的六个月的毛利率增长主要是由以下因素推动的： 

•降低我们的美国消费品和霍桑细分市场的 “数量、组合和其他” 中的仓储和运输成本；以及

•减值、重组和其他费用减少；

•部分被我们的美国消费品和霍桑板块价格下降所抵消；

•霍桑板块销售下降导致固定成本杠杆不利；

•更高的制造成本，主要是劳动力，包含在我们美国消费品和其他细分市场的 “数量、组合和其他” 中；以及

•与 Roundup 相关的佣金较低和报销额较高®营销协议。

销售、一般和管理费用

下表列出了销售、一般和管理费用（“SG&A”）的组成部分：

			三个月已结束												六个月已结束
			3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
广告			$	61.9					$	52.4					$	79.3					$	67.8
基于股份的薪酬			18.2						28.6						31.7						47.4
研究和开发			8.2						8.3						16.6						17.2
无形资产的摊销			3.5						5.7						7.0						12.8
其他销售、一般和管理			86.9						91.3						158.9						169.6
			$	178.7					$	186.3					$	293.5					$	314.8

与截至2023年4月1日的三个月相比，截至2024年3月30日的三个月中，销售和收购下降了7.6美元，跌幅4.1％。由于我们的美国消费者领域的媒体支出增加，广告支出增加了9.5美元，增长了18.1％。基于股份的薪酬支出（不包括以普通股支付的某些广告费用）下降了10.4美元，跌幅36.4％，这要归因于作为股票奖励向员工提供的短期可变激励薪酬减少。受2023财年霍桑板块某些无形资产减值的推动，摊销费用减少了2.2美元，跌幅38.6％。受人员削减和其他成本削减举措的推动，其他销售和收购下降了4.4美元，跌幅4.8％。我们修改了截至2023年4月1日的三个月中某些支出的历史列报方式。截至2023年4月1日的三个月中，总支出为8.8美元，此前被归类为广告费用，并在上表中修订为其他销售、一般和管理费用。

在截至2024年3月30日的六个月中，与截至2023年4月1日的六个月相比，销售和收购下降了21.3美元，跌幅6.8％。由于我们的美国消费者领域的媒体支出增加，广告支出增加了11.5美元，增长了17.0％。基于股份的薪酬支出（不包括以普通股支付的某些广告费用）下降了15.7美元，跌幅33.1％，这要归因于作为股票奖励向员工提供的短期可变激励薪酬减少。受2023财年霍桑板块某些无形资产减值的推动，摊销费用下降了5.8美元，跌幅45.3％。其他销售和收购下降了10.7美元，跌幅6.3％，这得益于人员配备减少和其他成本削减举措。我们修改了截至2023年4月1日的六个月中某些支出的历史列报方式。截至2023年4月1日的六个月中，总支出为10.9美元，此前被归类为广告费用，在上表中经修订后归类为其他销售、一般和管理费用。

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减值、重组及其他

此处描述的活动分为简明合并运营报表中的 “销售成本——减值、重组和其他” 和 “减值、重组和其他” 两类。下表详细列出了每个列报期的减值、重组和其他费用（回收额）：

			三个月已结束												六个月已结束
			3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
销售成本——减值、重组及其他：
重组和其他费用，净额			$	70.1					$	99.9					$	64.0					$	105.6
使用权资产减值			0.7						14.1						0.9						15.4
财产、厂房和设备减值			4.1						4.7						4.2						8.0
运营费用——减值、重组和其他：
重组和其他费用（回收额），净额			2.1						21.8						(5.0)						30.2
减值、重组和其他费用总额，净额			$	77.0					$	140.5					$	64.1					$	159.2

在2022财年，我们开始在全公司范围内实施一系列组织变革和举措，旨在提高运营和管理层的效率。这些变化和举措包括缩小我们的供应链网络规模、减少人员配备和实施其他成本削减计划。在2024财年第二季度，我们开始计划关闭更多的霍桑配送中心。我们还加快了某些霍桑库存的削减，主要是照明、生长环境和硬件产品，以减少我们的现有库存，以适应网络容量的减少。在截至2024年3月30日的三个月和六个月中，我们分别产生了77.0美元和73.2美元的成本，与该重组计划相关的成本主要与库存减记费用、员工解雇补助金、设施关闭成本以及使用权资产和财产、厂房和设备减值有关。在截至2024年3月30日的三个月和六个月中，我们在简明合并运营报表中记录的美国消费者板块的回收额为0.5美元，支出成本为1.4美元，霍桑板块在 “销售成本——减值、重组和其他” 项下的支出分别为75.4美元和67.8美元。在截至2024年3月30日的三个月和六个月中，我们在简明合并运营报表中，美国消费板块的回收率分别为0.1美元和0.9美元，霍桑板块的回收成本分别为1.9美元和2.3美元，其他板块的费用为0.2美元和0.3美元，公司的 “减值、重组和其他” 栏目分别为0.0美元和2.4美元。从这项重组计划启动到2024年3月30日，我们的霍桑板块产生的成本为294.4美元，美国消费板块为46.0美元，其他板块为1.8美元，企业板块为25.1美元。

在截至2023年4月1日的三个月和六个月中，我们分别产生了136.8美元和151.4美元的成本，与该重组计划相关的成本主要与库存减记费用、员工解雇补助金、设施关闭成本以及使用权资产和财产、厂房和设备减值有关。在截至2023年4月1日的三个月和六个月中，在简明合并运营报表中，我们在美国消费者板块的 “销售成本——减值、重组和其他” 项中分别产生了0.2美元和1.2美元的成本，霍桑板块的成本分别为118.5美元和127.0美元。在截至2023年4月1日的三个月和六个月中，在简明合并运营报表中，我们在美国消费者板块中分别产生了0.1美元和0.3美元的成本，在霍桑板块产生了17.1美元和18.2美元的成本，在公司的 “减值、重组和其他” 项目中分别产生了0.8美元和4.5美元。

在截至2024年3月30日的三个月和六个月中，我们在简明合并运营报表的 “减值、重组和其他” 栏目中分别录得0.0美元和12.1美元的收益，这笔款项涉及为解决与2022财年收购的企业前所有权集团的纠纷而收到的款项。在简明合并现金流量表中，这笔款项被归类为经营活动。

其他（收入）支出，净额

其他（收入）支出包括各项活动，例如根据主应收账款购买协议销售的折扣、我们的某些品牌的许可所得的特许权使用费收入以及外汇交易损益。截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月，其他（收入）支出分别为10.8美元和1.6美元（1.6美元）；截至2024年3月30日和2023年4月1日的六个月中，其他（收入）支出分别为12.6美元和1.0美元（1.0）。支出的增加主要是由于《应收账款主购买协议》下的应收账款销售折扣。

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运营收入

截至2024年3月30日的三个月，运营收入为272.1美元，与截至2023年4月1日的三个月的206.2美元相比增长了32.0％；截至2024年3月30日的六个月为224.8美元，与截至2023年4月1日的六个月的164.4美元相比增长了36.7％。在截至2024年3月30日的三个月中，增长的主要原因是减值、重组和其他费用的减少、毛利率的提高以及销售和收购的降低，但部分被其他支出的增加所抵消。在截至2024年3月30日的六个月中，这一增长主要是由于减值、重组和其他费用的减少以及销售和收购的减少，但净销售额的减少和其他支出的增加部分抵消了这一增长。

未合并关联公司的亏损权益

截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月，与邦妮植物有限责任公司相关的未合并关联公司的亏损权益分别为7.0美元和7.3美元；截至2024年3月30日和2023年4月1日的六个月分别为29.5美元和18.7美元。我们预计，Bonnie Plants, LLC在截至2024年3月30日的三个月和六个月中将出现净亏损，这是由于其业务的季节性质，其销售主要集中在我们第三财季的春季和夏季销售期。在截至2024年3月30日的三个月和六个月中，未合并关联公司的股权亏损还包括与我们对邦妮植物有限责任公司的投资相关的分别为0.0美元和10.4美元的税前减值费用。

利息支出

截至2024年3月30日的三个月，利息支出为44.1美元，与截至2023年4月1日的三个月的48.3美元相比下降了8.7％；截至2024年3月30日的六个月为86.8美元，与截至2023年4月1日的六个月的91.0美元相比下降了4.6％。在截至2024年3月30日的三个月中，下降是由633.5美元的平均借款减少所推动的，但扣除利率互换影响后，我们的加权平均利率提高了60个基点，部分抵消了这一下降。在截至2024年3月30日的六个月中，下降是由平均借款减少至530.1美元推动的，但扣除利率互换影响后，我们的加权平均利率上升了70个基点，部分抵消了这一下降。平均借款减少的原因是我们专注于使用可用现金流来减少债务，以及应收账款融资到期和主应收账款购买协议执行的影响。我们加权平均利率的上升主要是由第六份A＆R信贷协议中更高的借款利率推动的。

所得税支出

截至2024年3月30日和2023年4月1日的六个月的有效税率分别为27.1％和19.5％。有效税率的提高是由截至2023年4月1日的六个月中记录的有利离散项目推动的，在截至2024年3月30日的六个月中，这种情况没有再次出现。用于临时目的的有效税率基于我们对影响整个财年有效税率的因素的最佳估计。影响估计有效税率的因素包括对各司法管辖区（国内和国外）收入的假设、税收抵免的可用性和使用以及可能不可纳税或不可扣除的收入和支出要素的存在。随着财政年度中事实和情况的变化，预计的有效税率可能会在以后的过渡期和财政年末进行修订。无法保证为中期财务报告目的估算的有效税率将接近财政年末确定的有效税率。

净收入

截至2024年3月30日的三个月，净收益为157.5美元，摊薄每股收益为2.74美元，而截至2023年4月1日的三个月，净收益为109.4美元，摊薄每股收益为1.94美元。这一增长是由减值、重组和其他费用降低、毛利率上升、销售和收购减少以及利息支出减少所推动的，但部分被其他支出的增加和所得税支出的增加所抵消。

截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月，计算摊薄后每股普通股净收益时使用的摊薄后平均普通股分别为5,740万股和5,650万股，其中包括分别为60万股和50万股摊薄潜在普通股。摊薄后的平均普通股的增加主要是行使和发行基于股份的薪酬奖励的结果。

截至2024年3月30日的六个月中，净收益为77.0美元，摊薄每股收益为1.34美元，而截至2023年4月1日的六个月净收益为44.7美元，摊薄每股收益为0.80美元。这一增长是由减值、重组和其他费用的减少、销售和收购的减少以及利息支出的减少所推动的，但净销售额的减少、其他支出的增加、未合并关联公司亏损的权益增加以及所得税支出的增加部分抵消了这一增长。

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截至2024年3月30日和2023年4月1日的六个月中，计算摊薄后每股普通股净收益时使用的摊薄后平均普通股分别为5,730万股和5,610万股，其中包括分别为60万股和30万股摊薄潜在普通股。摊薄后的平均普通股的增加主要是行使和发行基于股份的薪酬奖励的结果。

分部结果

每个应申报板块的业绩是根据多个因素进行评估的，包括所得税前的收益（亏损）、摊销、减值、重组和其他费用（“分部利润（亏损）”），这是一项非公认会计准则财务指标。高级管理层使用分部利润（亏损）来评估细分市场的表现，因为他们认为该指标表明了业绩趋势和每个细分市场的整体盈利潜力。

下表按细分市场列出了净销售额：

			三个月已结束												六个月已结束
			3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
美国消费者			$	1,379.8					$	1,357.4					$	1,686.5					$	1,726.3
霍桑			66.4						92.7						146.6						224.2
其他			79.2						81.4						102.7						107.6
合并			$	1,525.4					$	1,531.5					$	1,935.8					$	2,058.1

下表列出了分部利润（亏损）以及所得税前收入的对账，这是最直接可比的GAAP指标：

			三个月已结束												六个月已结束
			3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
美国消费者			$	385.7					$	397.4					$	370.3					$	428.7
霍桑			(3.4)						(16.8)						(13.0)						(33.0)
其他			6.4						14.6						1.2						16.0
分部总利润（非公认会计准则）			388.7						395.2						358.5						411.7
企业			(35.7)						(42.1)						(61.7)						(74.0)
无形资产摊销			(3.9)						(6.4)						(7.9)						(14.1)
减值、重组和其他			(77.0)						(140.5)						(64.1)						(159.2)
未合并关联公司亏损中的权益			(7.0)						(7.3)						(29.5)						(18.7)
利息支出			(44.1)						(48.3)						(86.8)						(91.0)
其他非营业收入（支出），净额			(1.2)						(0.8)						(2.9)						0.8
所得税前收入（GAAP）			$	219.8					$	149.8					$	105.6					$	55.5

美国消费者

2024财年第二季度美国消费板块的净销售额为1379.8美元，较2023财年第二季度的1,357.4美元增长了1.7％；2024财年前六个月为1,686.5美元，较2023财年前六个月的净销售额1726.3美元下降了2.3％。在2024财年第二季度，这一增长是由3.5％的销售量增加所推动的，但1.8％的定价下降部分抵消了这一增长。在截至2024年3月30日的六个月中，下降是由价格下降2.1％和销量持平所推动的。2024财年第二季度销售量的增长是由土壤和地膜产品推动的，但化肥、草籽和植物食品销量的下降部分抵消了这一增长。截至2024年3月30日的六个月中，销售量持平，包括土壤和地膜产品销售量的增加所产生的净影响，但化肥、草籽和植物食品销售量的减少所抵消。

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2024财年第二季度美国消费板块利润为385.7美元，较2023财年第二季度的分部利润397.4美元下降了2.9％；2024财年前六个月的分部利润为370.3美元，较2023财年前六个月的分部利润428.7美元下降了13.6％。在截至2024年3月30日的三个月中，下降的主要原因是广告支出推动的销售和收购增加，以及应收账款销售折扣推动的其他支出增加，但净销售额的增加部分抵消了这一增长。在截至2024年3月30日的六个月中，下降的主要原因是毛利率降低，广告支出推动的销售和收购增加，应收账款销售折扣推动的其他支出增加以及净销售额下降。

霍桑

霍桑板块2024财年第二季度的净销售额为66.4美元，较2023财年第二季度的92.7美元净销售额下降了28.4％；2024财年前六个月为146.6美元，较2023财年前六个月的净销售额224.2美元下降了34.6％。在2024财年第二季度，下降是由销量下降和定价分别下降23.9％和4.5％推动的。在截至2024年3月30日的六个月中，下降是由销量下降和定价分别下降32.2％和3.0％所推动的，但部分被0.6％的有利外汇汇率所抵消。截至2024年3月30日的三个月，销售量的下降是由硬件、照明、不断增长的媒体和不断增长的环境产品推动的。截至2024年3月30日的六个月中，销售量的下降是由硬件、照明、营养素、生长介质和成长环境产品推动的。

霍桑板块2024财年第二季度的亏损为3.4美元，而2023财年第二季度的亏损为16.8美元；2024财年前六个月的分部亏损为13.0美元，而2023财年前六个月的亏损为33.0美元。在截至2024年3月30日的三个月和六个月中，这种改善是由毛利率上升和销售与收购减少所推动的，但净销售额的下降部分抵消了这一改善。

其他

其他细分市场的净销售额在2024财年第二季度为79.2美元，较2023财年第二季度的81.4美元下降了2.7％；2024财年前六个月的净销售额为102.7美元，较2023财年前六个月的107.6美元净销售额下降了4.6％。2024财年第二季度的下降是由销量减少、定价下降和分别为2.2％、0.4％和0.1％的不利外汇汇率推动的。在截至2024年3月30日的六个月中，下降是由销量减少、定价下降以及分别为3.8％、0.6％和0.2％的不利外汇汇率推动的。

2024财年第二季度其他分部利润为6.4美元，较2023财年第二季度的分部利润14.6美元下降了56.2％；2024财年前六个月的分部利润为1.2美元，较2023财年前六个月的分部利润16.0美元下降了92.5％。在截至2024年3月30日的三个月和六个月中，下降是由净销售额下降和毛利率下降所推动的。

企业

2024财年第二季度的公司支出为35.7美元，较2023财年第二季度的42.1美元下降了15.2％；2024财年前六个月的公司支出为61.7美元，较2023财年前六个月的74.0美元下降了16.6％。在截至2024年3月30日的三个月和六个月中，下降的主要原因是基于股份的薪酬支出减少、人员配置的减少和其他成本削减举措。

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流动性和资本资源

下表汇总了现金活动：

			六个月已结束
			3月30日 2024						4月1日 2023
用于经营活动的净现金			$	(39.0)					$	(566.9)
用于投资活动的净现金			(71.1)						(20.6)
融资活动提供的净现金			142.8						525.3

运营活动

截至2024年3月30日的六个月中，用于经营活动的现金总额为39.0美元，而截至2023年4月1日的六个月为566.9美元。这一下降是由应收账款减少、毛利率提高、应付账款时机和销售与收购减少所推动的，但被库存产量的增加、与促销计划相关的客户付款增加以及收到的所得税退税减少所部分抵消。应收账款减少是由根据主应收账款购买协议出售的应收账款的有利影响推动的。应付账款的时机是由供应商延长付款期限的影响，这些付款原定在2022财年最后几周到期，但是在2023财年第一季度支付。

投资活动

截至2024年3月30日的六个月中，用于投资活动的现金总额为71.1美元，而截至2023年4月1日的六个月为20.6美元。在2024财年和2023财年的前六个月中，用于不动产、厂房和设备投资的现金分别为54.2美元和51.8美元。在截至2024年3月30日的六个月中，我们以21.4美元的价格收购了邦妮植物有限责任公司的额外股权。在截至2024年3月30日的六个月中，我们还有其他投资现金流入4.5美元，主要与远期货币合约有关。在截至2023年4月1日的六个月中，我们收到了37.0美元的收益，用于偿还我们在2017财年资产剥离中提供的卖方融资。此外，在截至2023年4月1日的六个月中，我们的其他投资现金流出为5.8美元，主要与远期货币合约有关。

融资活动

截至2024年3月30日的六个月中，融资活动提供的现金总额为142.8美元，而截至2023年4月1日的六个月为525.3美元。在截至2024年3月30日的六个月中，我们的信贷额度下的净借款额度为205.0美元，派发的股息为76.2美元。此外，在截至2024年3月30日的六个月中，我们还有其他17.2美元的融资现金流入，这些现金流入与之前出售的尚未提交给买方的应收账款的收款有关。在截至2023年4月1日的六个月中，我们的信贷额度下的净借款额度为609.4美元，派发的股息为74.9美元。在截至2024年3月30日和2023年4月1日的六个月中，我们分别以4.9美元和6.4美元的价格回购了普通股（其中包括为履行与股份薪酬相关的法定所得税预扣义务而支付给税务机关的现金）。

应收账款销售

2023年10月27日，我们签订了主应收账款购买协议，根据该协议，我们可以出售向四位指定客户销售所产生的最高600.0美元的可用和符合条件的未清客户应收账款。除非买方提前终止，否则该协议没有承诺，其初始期限将于2024年10月25日到期。本协议下的交易记作应收账款的销售，出售的应收账款在销售交易时从简明合并资产负债表中删除。在简明合并现金流量表中，出售应收账款所得收益归类为运营现金流，先前出售的尚未提交给买方的应收账款的收款被归类为融资现金流。我们在简明合并运营报表的 “其他（收入）支出，净额” 一行中记录了销售折扣。截至2024年3月30日，582.8美元的净应收账款被取消确认。在截至2024年3月30日的三个月和六个月中，根据主应收账款购买协议出售应收账款的收益总额分别为758.2美元和955.5美元，销售总折扣分别为10.7美元和12.9美元。

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供应商融资计划

我们已达成协议，提供供应商融资计划，以促进参与的供应商向指定的第三方金融机构为我们的付款义务融资。参与的供应商可以自行决定选择在预定到期日之前以折扣价格向参与金融机构偿还我们的付款义务。我们对供应商的义务，包括到期金额和预定付款日期，不受供应商根据该安排融资的决定的影响。无论供应商是否参与该计划，我们与供应商协商的付款条件都是一致的。我们目前与大多数供应商的付款期限通常在30至60天之间，我们认为这在商业上是合理的。截至2024年3月30日、2023年4月1日和2023年9月30日，我们在供应商融资计划下的未偿还款项分别为38.5美元、31.0美元和18.3美元，并记录在简明合并资产负债表的应付账款中。截至2024年3月30日和2023年4月1日的六个月中，相关付款分别为153.0美元和110.3美元，在简明合并现金流量表中被归类为经营活动。

现金和现金等价物

我们的现金和现金等价物存放在全球主要金融机构的现金存管账户中，或者投资于原始到期日为三个月或更短的高质量短期流动性投资。截至2024年3月30日、2023年4月1日和2023年9月30日，现金和现金等价物余额分别为65.1美元、25.0美元和31.9美元，包括外国受控公司持有的7.9美元、15.1美元和26.6美元。截至2024年3月30日，我们维持对所有重要外国子公司的收益进行无限期再投资的主张。

借款协议

信贷设施

我们的主要流动性来源是信贷额度下的运营和借款产生的现金，这些现金几乎由Scotts Miracle-Gro的所有国内子公司提供担保。2022年4月8日，我们签订了第六份A＆R信贷协议，向公司及其某些子公司提供本金总额为2500.0美元的五年期优先担保贷款额度，包括1,500.0美元的循环信贷额度和原始本金为1,000.0美元的定期贷款。第六份 A&R 信贷协议将于 2027 年 4 月 8 日终止。第六期A&R信贷额度可用于签发最高100.0美元的信用证。第六份A＆R信贷协议的条款包括惯常陈述和担保、肯定和否定承诺、财务承诺和违约事件。

根据第六份A＆R信贷协议的条款，我们选择的贷款按年利率计息，利率等于（i）替代基准利率加上适用利差（均在第六份A＆R信贷协议中定义）或（ii）此类借款的有效利率的调整后定期SOFR利率加上适用利差（均在第六份A＆R信贷协议中定义）。Swingline贷款按第六份A＆R信贷协议中规定的适用Swingline利率计息。根据第六份A&R信贷协议的规定，其他特定非美元借款，包括以欧元、英镑和加元计价的借款，利率基于单独的利率指数。

2022年6月8日，我们签订了第六份A&R信贷协议的第1号修正案。第1号修正案将季度杠杆协议的最大允许杠杆率提高至2024年4月1日。第1号修正案还将循环信贷额度下借款的利率提高了35个基点，将定期贷款额度的利率提高了50个基点，并将循环信贷额度的年利率提高了15个基点，当我们的季度测试杠杆率超过4.75时，每种情况下，循环信贷额度的年利率都提高了15个基点。

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2023 年 7 月 31 日，我们签订了第六份 A&R 信贷协议第 2 号修正案。第2号修正案（i）将循环贷款承诺减少了250.0美元；（ii）在杠杆调整期内提高了季度杠杆协议的最大允许杠杆比率；（iii）用固定费用保险契约取代利息保障协议；（iv）将适用于循环信贷额度和定期贷款额度下每个现有定价等级的借款利率提高25个基点，并增加了适用于杠杆率时期的定价等级超过 6.00；(v) 限制某些金额在杠杆调整期内，将投资、贷款和预付款增至25.0美元；以及（vi）增加我们的知识产权（某些例外情况除外）作为抵押品，以担保我们在第六份A＆R信贷协议下的义务。此外，第2号修正案将我们在杠杆调整期内申报或支付任何全权分红、分红或其他限制性款项的能力仅限于：（i）定期向普通股持有人支付总额不超过每财年225.0美元的现金分红；（ii）其他股息、分红或其他限制性付款，总额不超过25.0美元。第2号修正案还规定，我们进行某些投资的能力必须符合第2号修正案中规定的某些杠杆水平。根据第2号修正案，第六份A&R信贷协议由（i）Scotts Miracle-Gro及其某些国内子公司的所有应收账款、库存、设备和知识产权（某些例外情况除外）的完善的第一优先担保权益作保；（ii）质押Scots Miracle-Gro某些国内子公司的全部股本及其某些外国子公司的部分股本。

截至2024年3月30日，我们的未偿信用证本金总额为78.0美元，根据第六份A＆R信贷协议，我们的可用借款额为857.8美元。截至2024年3月30日和2023年4月1日的六个月中，信贷额度下平均借款的加权平均利率分别为8.9％和7.0％，不包括利率互换的影响。

除其他义务外，第六份A＆R信贷协议还包含一项肯定协议，该协议涉及截至每个财政季度末确定的杠杆比率，计算方法是平均负债总额除以调整后的息税折旧摊销前利润。根据第2号修正案，（i）2024财年第二季度的最大允许杠杆率为（i）7.75，（ii）2024财年第三季度为6.50，（iii）2024财年第四季度为6.00，（iv）2025财年第一季度为5.50，（v）2025财年第二季度为5.25，（vii）4.75 2025财年第四季度为（viii）4.50（2026财年第一季度及以后）。截至2024年3月30日，我们的杠杆率为6.95。根据第2号修正案，第六份A＆R信贷协议还包含一项肯定性协议，即我们在每个财政季度末确定的固定费用覆盖率，计算方法是调整后的息税折旧摊销前利润减去资本支出和现金支付的税收支出，除以利息支出加限制性付款的总和，如第2号修正案所述。（i）2024财年第二和第三季度的最低固定费用覆盖率为（i）0.75，（ii）2024财年第四季度及以后的最低固定费用覆盖率为1.00。在截至2024年3月30日的十二个月中，我们的固定费用覆盖率为0.95。

截至2024年3月30日，我们遵守了管理债务的协议中的所有适用条款。根据我们对自提交本10-Q表格之日起十二个月期间的财务业绩的预测，我们预计将继续遵守第六份A＆R信贷协议下的财务契约。但是，我们对履行未来义务能力的评估本质上是主观的、基于判断的，并且容易因未来事件而发生变化。违反契约可能会导致违约事件。这种违约将使第六份A＆R信贷协议下的贷款人能够加快该协议下债务的到期，还将涉及优先票据下的交叉违约条款，并导致优先票据届时到期和应付。截至2024年3月30日，我们在第六份A＆R信贷协议和优先票据下的债务为2,814.2美元。我们没有足够的手头现金或可用的流动性，无法在违约时用来偿还这些未偿还的款项。

作为应对未来可能导致违规行为的潜在情况的应急计划的一部分，我们考虑了替代计划，包括增加重组活动以减少运营支出，以及某些我们控制范围内的现金管理策略。此外，我们还考虑了受市场条件约束且不受我们控制的替代计划，包括与贷款人讨论修改第六份A＆R信贷协议下的财务契约条款，以及通过完成其他融资交易（可能包括发行股权）来产生现金。无法保证我们会成功实施这些替代计划。

高级票据

2016年12月15日，Scotts Miracle-Gro发行了本金总额为250.0美元的2026年到期的5.250％的优先票据。5.250％的优先票据代表一般无抵押优先债务，其支付权与我们现有和未来的无抵押优先债务相同。5.250％的优先票据的利息支付日期为每年的6月15日和12月15日。

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2019年10月22日，Scotts Miracle-Gro发行了2029年到期的4.500％的优先票据，本金总额为450.0美元。4.500％的优先票据代表一般无抵押优先债务，其支付权与我们现有和未来的无抵押优先债务相同。4.500％的优先票据的利息支付日期为每年的4月15日和10月15日。

2021年3月17日，Scotts Miracle-Gro发行了本金总额为500.0美元的4.000％优先票据，2031年到期。4.000％的优先票据代表一般无抵押优先债务，其支付权与我们现有和未来的无抵押优先债务相同。4.000％的优先票据的利息支付日期为每年的4月1日和10月1日。

2021年8月13日，Scotts Miracle-Gro发行了本金总额为400.0美元，占2032年到期的4.375％的优先票据。4.375％的优先票据代表一般无抵押优先债务，其支付权与我们现有和未来的无抵押优先债务相同。4.375％的优先票据的利息支付日期为每年的2月1日和8月1日。

Scotts Miracle-Gro的所有直接和间接持有的国内子公司几乎都是5.250％的优先票据、4.500％的优先票据、4.000％的优先票据和4.375％的优先票据的担保人。

优先票据包含一项肯定协议，即我们在每个财政季度末确定的利息覆盖率，计算方法是调整后的息税折旧摊销前利润除以不包括再融资相关成本的利息支出。所需的最低利息覆盖率为2.00。在截至2024年3月30日的十二个月中，我们的利息覆盖率为2.48。

应收账款机制

我们还维持了应收账款融资机制，根据该机制，我们可以向买方出售现有和符合条件的未清客户应收账款组合，前提是同意每周回购应收账款。符合条件的应收账款包括向三个指定客户销售产生的应收账款。根据应收账款融资机制可以出售的合格客户应收账款金额为400.0美元，而从2023年2月24日开始至2023年6月16日结束的季节性承诺期的承诺金额为160.0美元。应收账款融资已于 2023 年 8 月 18 日到期。

应收账款融资机制下的应收账款的出售被视为短期债务，我们继续将应收账款记入简明合并资产负债表，这主要是由于我们要求回购已售应收账款。截至2023年4月1日，在应收账款融资机制下作为抵押品质押的应收账款的借款为380.0美元，作为抵押品质押的应收账款的账面价值为422.2美元。

利率互换协议

我们与主要金融机构签订利率互换协议，有效地将我们的部分浮动利率债务转换为固定利率。在生效日期和到期日之间支付的利息由互换协议进行套期保值。截至2024年3月30日、2023年4月1日和2023年9月30日对冲利息支付的互换协议的最大美元等值名义金额分别为700.0美元、800.0美元和600.0美元。截至2024年3月30日每份未偿互换协议的名义金额、生效日期、到期日和利率如下表所示：

名义上的 金额 ($)						有效 日期 (a)						到期 日期						已修复 费率
200			(b)			1/20/2022						6/20/2024						0.49		%
200						6/7/2023						6/8/2026						0.80		%
150						6/7/2023						4/7/2027						3.37		%
50						6/7/2023						4/7/2027						3.34		%
100			(b)			11/20/2023						3/22/2027						4.74		%

(a)生效日期是指适用的掉期协议首次对冲利息支付的日期。

(b)名义金额根据指定的季节性时间表进行调整。这表示任何时间点的最大名义金额。

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现金的可用性和用途

我们认为，本文所述协议下的运营和借款现金流将足以满足可预见的将来的还本付息、资本支出和营运资金需求。但是，我们无法确保我们的业务将从运营中产生足够的现金流，也无法确保根据我们的借款协议提供足以偿还债务或满足其他流动性需求的未来借款。实际经营业绩将取决于许多因素，其中许多因素是我们无法控制的，正如2023年年度报告 “项目1A” 下进一步讨论的那样。风险因素——与我们的并购、贷款和融资活动相关的风险——我们的债务可能会限制我们的灵活性并对我们的财务状况产生不利影响。”

关于担保人和担保证券发行人的财务披露

5.250％的优先票据、4.500％的优先票据、4.000％的优先票据和4.375％的优先票据（统称为 “优先票据”）分别由Scotts Miracle-Gro于2016年12月15日、2019年10月22日、2021年3月17日和2021年8月13日发行。优先票据由Scotts Miracle-Gro的某些合并国内子公司（统称为 “担保人”）担保，因此，我们根据美国证券交易委员会第S-X条例第13-01条 “注册或正在注册的担保证券的担保人和发行人” 报告汇总财务信息。

正如第S-X条例第3-10（b）（3）条中使用的那样，担保是 “全额和无条件的”，但是在管理优先票据的契约中规定的某些情况下，担保人的担保将发放，例如：（i）向除Scots Mirts Mirts以外的任何人出售或以其他方式处置担保人的全部或基本全部资产（包括通过合并或合并）时 Acle-Gro 或适用契约下的任何 “受限子公司”；(ii) 如果担保人与 Scotts Miracle-Gro 合并并入 Scotts Miracle-Gro，则与Scotts Miracle-Gro 在此类合并中幸存下来；（iii）如果担保人根据适用的契约被指定为 “非限制性子公司”，或者在该契约允许的交易中以其他方式不再是 “受限子公司”（包括通过清算或解散）；（iv）在担保人获释后当选 Scotts Miracle-Gro 时第六份A&R信贷协议下的担保人，除非根据第六份A&R信贷协议的偿还协议或该协议的偿还而解除担保；或 (vi) 如果担保人不再是 “受限子公司”，根据适用的契约，担保人无需为优先票据提供担保。

我们的外国子公司和某些国内子公司不是优先票据的担保人（统称为 “非担保人”）。只有Scotts Miracle-Gro和担保人才能支付优先票据的款项。因此，无需从非担保人的资产中支付任何款项，除非这些资产通过分红或其他方式转移给Scotts Miracle-Gro或担保人。在任何非担保人破产、破产、清算或重组的情况下，其债务持有人，包括其贸易债权人和其他债务，将有权从非担保人的资产中获得偿还债权，然后再向Scotts Miracle-Gro或担保人分配任何资产。因此，优先票据实际上从属于非担保人的所有负债。

根据联邦破产法或相关的州欺诈性运输工具或欺诈性转让法，担保可能会受到审查。在某些情况下，法院可以宣布担保无效，将担保下的欠款排在次要地位，或采取其他不利于优先票据持有人的行动。

一般而言，如果作为转让或义务的交换，财产被转让或偿还有效的先前债务，则为转让或债务提供价值。法院可能会认定，担保人没有获得合理等值的担保价值或公平对价，前提是担保人没有从优先票据的发行中获得合理的同等利益。

破产的衡量标准因所适用的法域的法律而异。无论采取何种措施，法院均可裁定担保人在担保发放之日破产，因此，向优先票据持有人支付的款项将构成优先权、欺诈性转让或基于其他理由的转让。如果担保因欺诈性运输工具而被宣布无效，或者由于任何其他原因被认定不可执行，则优先票据的持有人将不会向担保人提出索赔。

每项担保都包含一项条款，旨在将担保人的责任限制在担保人可能承担的最大金额内，而不会导致其担保义务是欺诈性交通工具。但是，无法保证法院在确定每位担保人的最大责任时将采用什么标准。此外，该条款可能无法有效保护担保不因欺诈性运输法而失效。整个担保有可能被撤销，在这种情况下，全部责任可能会消失。

40

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内容			SCOTTS MIRACLE-GRO 公司
			（以百万美元计，每股数据除外）

下表汇总了Scotts Miracle-Gro和担保人的财务信息。Scotts Miracle-Gro与担保人之间的交易已取消，汇总的财务信息并未反映Scotts Miracle-Gro和担保人对非担保人子公司的投资。

			3月30日 2024						九月三十日 2023
流动资产			$	1,710.4					$	1,212.0
非流动资产 (a)			1,875.7						1,911.2
流动负债			968.7						683.9
非流动负债			2,994.6						2,833.3

(a)包括非担保子公司应付的款项，分别为32.2美元和26.2美元。

			六个月已结束						年终了
			3月30日 2024						九月三十日 2023
净销售额			$	1,808.2					$	3,203.3
毛利率			502.6						642.7
净收益（亏损） (a)			78.9						(333.2)

(a)包括来自非担保子公司的公司间收入（支出）分别为3.8美元和12.1美元。

司法和行政程序

我们是正常业务过程中出现的各种未决司法和行政诉讼的当事方，其中包括基于事故或产品责任索赔以及涉嫌违反环境法的诉讼。我们已经审查了这些未决的司法和行政诉讼，包括可能的结果、合理预期的成本和支出以及保险的可用性和限额，并确定了我们认为适当的应计金额。我们认为，我们对突发事件的评估是合理的，相关的应计费用无论是个人还是总体上都是足够的；但是，无法保证未来的季度或年度经营业绩不会受到这些程序的重大影响，无论是由于不利结果还是由于巨额国防费用。

监管事项

我们在业务运营方面受地方、州、联邦和外国环境保护法律法规的约束，并认为我们的运营基本上遵守了此类法律和法规，或正在采取旨在确保遵守的行动。我们参与了多项与环境问题有关的政府机构的法律诉讼。尽管很难量化涉及这些环境问题的行动的潜在财务影响，特别是废物处置场的补救成本和环境控制设备的未来资本支出，但管理层认为，考虑到既定应计额，此类环境问题产生的最终负债预计不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。但是，无法保证这些问题的解决不会对我们未来的季度或年度经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。有关影响我们的环境问题的更多信息，请参阅《2023年年度报告》的 “第 1 项”。业务—监管注意事项” 和 “项目3.法律诉讼。”

关键会计估计

财务报表的编制要求管理层运用判断和估计，以影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。我们会持续评估我们的估计。就其本质而言，这些判断存在不确定性。我们的估计基于历史经验以及我们认为在当时情况下合理的其他各种来源。某些会计政策特别重要，包括与收入确认、所得税、商誉和无形资产有关的政策。Scotts Miracle-Gro董事会审计委员会定期审查我们的关键会计政策。与2023年年度报告中披露的相比，我们的关键会计政策和估计没有重大变化。

41

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内容

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

与2023年年度报告中披露的风险相比，市场风险没有实质性变化。

第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

Scotts Miracle-Gro公司（“注册人”）维持 “披露控制和程序”，该术语的定义见《证券交易法》第13a-15（e）条，旨在确保在注册人的《证券交易法》报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告，并收集此类信息并将其传达给注册人的管理层，包括其首席执行官和首席财务官，酌情允许及时就所需的披露作出决定.

在注册人的首席执行官和首席财务官的参与下，注册人管理层评估了截至本10-Q表季度报告所涵盖的财政季度末注册人披露控制和程序（定义见经修订的《证券交易法》（“证券交易法”）第13a-15（e）条）的有效性。根据该评估，注册人的首席执行官和首席财务官得出结论，注册人的披露控制和程序自2024年3月30日起生效。

财务报告内部控制的变化

此外，在截至2024年3月30日的财政季度中，注册人对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条）没有发生任何对注册人对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

42

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内容

第二部分——其他信息

第 1 项。法律诉讼

提及先前在《2023年年度报告》第一部分第3项中披露的法律诉讼。其中规定的未决法律诉讼没有实质性进展。

我们参与正常业务过程中出现的其他诉讼和索赔，包括启动和辩护诉讼以保护知识产权、广告索赔、证券事务和雇佣纠纷。我们认为，这些索赔的个别和总体而言，预计不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

第 1A 项。风险因素

截至2024年3月30日，该公司的风险因素与2023年年度报告第一部分第1A项中所述的风险因素没有重大变化。

关于前瞻性陈述的警示说明

本10-Q表季度报告，包括此处的证物和此处以引用方式纳入的信息，包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”，这些陈述受风险和不确定性的影响。有关我们预计或预计将来将发生或可能发生的活动、事件和发展的信息，包括但不限于与我们的未来增长和盈利目标以及旨在增加股东总价值的战略相关的信息，是基于管理层的估计、假设和预测的前瞻性陈述。前瞻性陈述还包括但不限于有关我们未来的经济和财务状况和经营业绩、管理层的计划和目标、我们对业绩和此类计划和目标的假设，以及分红和回购普通股的金额和时间或现金流的其他用途的陈述。前瞻性陈述通常可以通过使用 “指导”、“展望”、“预测”、“目标”、“预测”、“估计”、“预测”、“策略”、“可能”、“目标”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“预见”、“可能”、“将”、“应该” 等词语来识别。

本10-Q季度报告中的前瞻性陈述仅为预测，由于多种因素，包括 “项目1A” 中描述的因素，实际业绩可能与管理层的预期存在重大差异。2023年年度报告中的 “风险因素”。归因于我们或代表我们工作的人员的所有前瞻性陈述均受此类风险因素的明确限制。

我们在本10-Q表季度报告中做出的前瞻性陈述基于管理层当前对未来事件的看法和假设，仅代表截至其日期。除非联邦证券法要求，否则我们没有义务更新这些风险因素的发展，也没有义务公开宣布对我们所作的任何前瞻性陈述的任何修订，也没有义务进行更正以反映未来的事件或发展。 

43

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内容

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

普通股未来股息（如果有）的支付将由董事会根据当时的条件决定，包括公司的收益、财务状况和资本要求、融资协议中的限制、业务状况和其他因素。第六份A＆R信贷协议第2号修正案限制了公司在杠杆调整期内申报或支付任何全权分红、分红或其他限制性款项的能力，仅限于（i）向普通股持有人支付的定期现金分红，每财年总额不超过2.25亿美元；（ii）其他股息、分红或其他限制性付款，总额不超过2500万美元。

下表显示了在截至2024年3月30日的季度中，Scotts Miracle-Gro或任何 “关联购买者”（定义见《证券交易法》第10b-18（a）（3）条）或以其名义购买的普通股： 

时期			的总数 普通股 已购买 (1)						平均价格 按次付费 普通股 (2)						的总数 普通股 以身份购买 公开的一部分 已宣布的计划或 程式 (3)						近似美元 普通股的价值 那可能还是 在 计划或计划 (3)
2023 年 12 月 31 日至 2024 年 1 月 27 日			1,434						$	58.54					—						不适用
2024 年 1 月 28 日至 2024 年 2 月 24 日			—						$	—					—						不适用
2024 年 2 月 25 日至 2024 年 3 月 30 日			5,415						$	65.72					—						不适用
总计			6,849						$	64.22					—

(1)2024财年第二季度购买的所有普通股均通过公开市场交易购买。本季度购买的普通股包括公司设立的拉比信托的受托人在斯科茨公司有限责任公司高管退休计划条款允许的情况下购买的6,849股普通股。

(2)每股普通股支付的平均价格是在结算基础上计算的，包括佣金。

(3)2020年2月6日，公司宣布了一项回购计划，允许在2020年4月30日至2023年3月25日期间回购高达7.5亿美元的普通股。该计划于2023年3月25日到期，截至2024年3月30日，公司没有有效的回购计划。

第 3 项。优先证券违约

没有。

第 4 项。矿山安全披露

不适用。

第 5 项。其他信息

开启 2024 年 3 月 15 日，哈格多恩合伙企业，L.P.，代表 凯瑟琳·利特菲尔德，我们的成员 董事会, 采用第10b5-1条规则的计划规定出售的商品不超过 250,000普通股。根据该计划，如果实现某些目标股价，哈格多恩合伙企业可能会从（i）2024年6月14日或（ii）Hagedorn Partnership, L.P. 代表利特菲尔德女士于2023年9月5日签订的交易计划的自然到期之日起出售普通股，截止日期为2025年12月5日。这个 交易安排旨在满足规则10b5-1（c）的肯定辩护。

第 6 项。展品

参见第45页的展品索引，了解随函附带的展品清单。

44

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内容

SCOTTS MIRACLE-GRO 公司

10-Q 表季度报告

截至2024年3月30日的季度期间

展品索引

以引用方式纳入

展览 没有。

描述

表单

展览

申报日期

随函提交

10.1

Scotts Miracle-Gro 公司长期激励计划（2024 年 1 月 22 日生效）

8-K

10.1

2024年1月24日

10.2

非雇员董事的标准限制性股票单位奖励协议（含相关股息等价物）的表格，该协议可根据斯科茨奇迹公司长期激励计划签订

8-K

10.2

2024年1月24日

10.3

非雇员董事递延股票单位奖励协议（包括相关股息等价物）的表格，该协议可根据斯科茨奇迹公司长期激励计划签订

8-K

10.3

2024年1月24日

10.4

员工标准非合格股票期权奖励协议表格，用于证明根据Scotts Miracle-Gro公司长期激励计划可能发放的补助金

10-Q

10.8

2024年2月7日

10.5

员工标准限制性股票单位奖励协议表格，用于证明根据斯科茨奇迹-格罗公司长期激励计划可能发放的补助金

10-Q

10.9

2024年2月7日

10.6

绩效单位奖励协议的形式，可在 Scotts Miracle-Gro 长期激励计划下签订

10-Q

10.10

2024年2月7日

10.7

员工绩效单位/现金单位奖励协议的形式，该协议可以根据Scotts Miracle-Gro长期激励计划签订

8-K

10.1

2024年2月15日

21

Scotts Miracle-Gro 公司的子公司

X

22

担保子公司

X

31.1

规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 认证（首席执行官）

X

31.2

规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 认证（首席财务官）

X

32

第 1350 节认证（首席执行官和首席财务官）

X

101.SCH

XBRL 分类扩展架构

X

101.CAL

XBRL 分类扩展计算链接库

X

101.DEF

XBRL 分类法扩展定义链接库

X

101.LAB

XBRL 分类法扩展标签 Linkbase

X

101.PRE

XBRL 分类扩展演示文稿链接库

X

104

封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）

X

45

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内容

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。

 

						SCOTTS MIRACLE-GRO 公司
日期：2024 年 5 月 8 日						/s/ 马修 ·E.GARTH
						印刷名称：Matthew E. Garth
						职位：执行副总裁、首席财务官兼首席行政官

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