chh-20240331精选国际酒店有限公司 /DE000104631112/312024Q1假的281352716460xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票chh: 贷款xbrli: purechh: 品牌chh: 酒店00010463112024-01-012024-03-3100010463112024-04-300001046311CHH：版税许可和管理费会员2024-01-012024-03-310001046311CHH：版税许可和管理费会员2023-01-012023-03-310001046311CHH：初始特许经营费会员2024-01-012024-03-310001046311CHH：初始特许经营费会员2023-01-012023-03-310001046311CHH：平台和采购服务会员2024-01-012024-03-310001046311CHH：平台和采购服务会员2023-01-012023-03-310001046311CHH: 自有酒店会员2024-01-012024-03-310001046311CHH: 自有酒店会员2023-01-012023-03-310001046311CHH：向 TOPIC606 和 notopic606 成员提供的其他收入2024-01-012024-03-310001046311CHH：向 TOPIC606 和 notopic606 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级会员2023-12-310001046311US-GAAP：公允价值输入二级会员美国公认会计准则：投资会员US-GAAP：公允价值计量常任成员美国公认会计准则：货币市场基金成员2023-12-310001046311US-GAAP：公允价值输入三级会员美国公认会计准则：投资会员US-GAAP：公允价值计量常任成员美国公认会计准则：货币市场基金成员2023-12-310001046311US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住CHH：会员到期的4.5亿澳元高级无抵押票据美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-03-310001046311US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住CHH：会员到期的4.5亿澳元高级无抵押票据美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-03-310001046311US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住CHH：会员到期的4.5亿澳元高级无抵押票据美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-12-310001046311US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住CHH：会员到期的4.5亿澳元高级无抵押票据美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-12-310001046311US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住CHH：2029年到期的4亿张高级无担保票据成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-03-310001046311US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住CHH：2029年到期的4亿张高级无担保票据成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-03-310001046311US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住CHH：2029年到期的4亿张高级无担保票据成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-12-310001046311US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住CHH：2029年到期的4亿张高级无担保票据成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-12-310001046311US-GAAP：员工股权会员2024-01-012024-03-310001046311US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-03-310001046311US-GAAP：限制性股票成员2024-01-012024-03-310001046311US-GAAP：限制性股票成员2023-01-012023-03-310001046311US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001046311US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310001046311US-GAAP：员工股权会员2023-12-310001046311US-GAAP：限制性股票成员2023-12-310001046311US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-12-310001046311US-GAAP：员工股权会员2024-03-310001046311US-GAAP：限制性股票成员2024-03-310001046311US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-03-310001046311SRT: 最低成员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001046311SRT: 最大成员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001046311US-GAAP：员工股权会员2024-01-012024-03-310001046311US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-03-310001046311US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001046311US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310001046311CHH：美国丽笙酒店会员2022-08-110001046311CHH：特许经营和管理会员US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-03-310001046311US-GAAP：企业非细分市场成员2024-01-012024-03-310001046311US-GAAP：分段间消除成员2024-01-012024-03-310001046311CHH：特许经营和管理会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310001046311US-GAAP：企业非细分市场成员2023-01-012023-03-310001046311US-GAAP：分段间消除成员2023-01-012023-03-310001046311CHH：美国丽笙酒店会员SRT: 附属机构身份会员2022-08-310001046311CHH：美国丽笙酒店会员SRT: 附属机构身份会员2024-03-310001046311SRT: 最大成员2024-03-310001046311US-GAAP：关联党成员SRT: 附属机构身份会员2024-03-310001046311US-GAAP：关联党成员SRT: 附属机构身份会员2023-12-310001046311US-GAAP：关联党成员SRT: 附属机构身份会员2024-01-012024-03-310001046311US-GAAP：关联党成员SRT: 附属机构身份会员2023-01-012023-03-310001046311CHH：未合并的合资企业成员2024-01-012024-03-310001046311CHH：未合并的合资企业成员2023-01-012023-03-310001046311CHH：未合并的合资企业成员2024-03-310001046311CHH：未合并的合资企业成员2023-12-310001046311CHH: Patrick Pacious 会员CHH：董事兼高级职员交易安排成员2024-01-012024-03-310001046311CHH: Patrick Pacious 会员2024-01-012024-03-310001046311CHH: SimoneWU 会员CHH：董事兼高级职员交易安排成员2024-01-012024-03-310001046311CHH: SimoneWU 会员2024-01-012024-03-310001046311CHH：多米尼克·德拉吉希会员CHH：董事兼高级职员交易安排成员2024-01-012024-03-310001046311CHH：多米尼克·德拉吉希会员2024-01-012024-03-310001046311CHH：董事兼高级职员交易安排成员CHH：帕特里克·西梅罗拉会员2024-01-012024-03-310001046311CHH：帕特里克·西梅罗拉会员2024-01-012024-03-310001046311CHH: Patrick Pacious 会员2024-03-310001046311CHH: SimoneWU 会员2024-03-310001046311CHH：多米尼克·德拉吉希会员2024-03-310001046311CHH：帕特里克·西梅罗拉会员2024-03-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_____________________________________________
表单 10-Q
_____________________________________________
☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
截至的季度期间 2024年3月31日
或者
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
委员会文件编号 001-13393
_____________________________________________
精选国际酒店有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
_____________________________________________
| | | | | | | | | | | |
| 特拉华 | | 52-1209792 |
（州或其他司法管辖区
公司或组织） | | （美国国税局雇主
证件号） |
| | | |
| 会议街 915 号 | | 20852 |
| 600 套房 | |
| 北贝塞斯达， | 马里兰州 | |
| （主要行政办公室地址） | | （邮政编码） |
（注册人的电话号码，包括区号）：（301) 592-5000
（以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度，如果自上次报告以来发生了变化）：N/A
________________________________________________________
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值每股0.01美元 | | CHH | | 纽约证券交易所 |
_____________________________________________ 用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ |
| 非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记指明注册人是否为空壳公司（定义见 《交易法》第12b-2条）。是的☐ 没有☒
截至2024年4月30日，Choice Hotels International, Inc.的已发行股票数量s 普通股 是 48,162,146.
精选国际酒店有限公司
索引
| | | | | |
| |
| | 页号 |
| |
第一部分财务信息 | |
| |
项目 1-财务报表（未经审计） | 3 |
合并收益表-截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 3 |
综合收益表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 4 |
合并资产负债表——截至2024年3月31日和2023年12月31日 | 5 |
合并现金流量表-截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 6 |
合并股东权益报表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 7 |
合并财务报表附注 | 8 |
项目2-管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 16 |
项目 3-关于市场风险的定量和定性披露 | 27 |
项目 4-控制和程序 | 28 |
| |
第二部分。其他信息 | |
| |
项目 1-法律诉讼 | 29 |
第 1A 项-风险因素 | 29 |
第 2 项-未经登记的股权证券销售和所得款项的使用 | 29 |
第 3 项-优先证券违约 | 29 |
项目 4-矿山安全披露 | 29 |
项目 5-其他信息 | 30 |
项目 6-展品 | 31 |
| |
签名 | 32 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
精选国际酒店有限公司
合并收益表
（以千计，每股金额除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | | 3月31日 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
| 收入 | | | | | | | |
| 特许权使用费、许可费和管理费 | | | | | $ | 105,467 | | | $ | 107,492 | |
| 初始特许经营费 | | | | | 6,705 | | | 7,882 | |
| 平台和采购服务费 | | | | | 13,756 | | | 13,843 | |
| 自有酒店 | | | | | 24,991 | | | 22,332 | |
| 其他 | | | | | 16,357 | | | 10,627 | |
| 来自特许经营和管理物业的其他收入 | | | | | 164,673 | | | 170,616 | |
| 总收入 | | | | | 331,949 | | | 332,792 | |
| 运营费用 | | | | | | | |
| 销售、一般和管理 | | | | | 48,625 | | | 48,921 | |
| 业务合并、尽职调查和过渡成本 | | | | | 15,844 | | | 10,362 | |
| 折旧和摊销 | | | | | 10,935 | | | 10,023 | |
| 自有酒店 | | | | | 19,323 | | | 17,146 | |
| 来自特许经营和管理物业的其他费用 | | | | | 177,073 | | | 168,489 | |
运营费用总额 | | | | | 271,800 | | | 254,941 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 营业收入 | | | | | 60,149 | | | 77,851 | |
| 其他支出和收入，净额 | | | | | | | |
| 利息支出 | | | | | 20,181 | | | 14,084 | |
| 利息收入 | | | | | (1,731) | | | (1,883) | |
| 其他损失（收益） | | | | | 1,336 | | | (1,908) | |
| 关联公司净亏损中的权益 | | | | | 155 | | | 63 | |
| 其他支出和收入总额，净额 | | | | | 19,941 | | | 10,356 | |
| 所得税前收入 | | | | | 40,208 | | | 67,495 | |
| 所得税支出 | | | | | 9,199 | | | 14,675 | |
| 净收入 | | | | | $ | 31,009 | | | $ | 52,820 | |
| | | | | | | |
| 每股基本收益 | | | | | $ | 0.63 | | | $ | 1.02 | |
| 摊薄后的每股收益 | | | | | $ | 0.62 | | | $ | 1.02 | |
| | | | | | | |
| 每股申报的现金分红 | | | | | $ | 0.2875 | | | $ | 0.2875 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
精选国际酒店有限公司
综合收益合并报表
（以千计）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| | 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 净收入 | $ | 31,009 | | | $ | 52,820 | | | | | |
| 扣除税款的其他综合收入： | | | | | | | |
| 外币折算调整 | 454 | | | 394 | | | | | |
| 其他综合收益，扣除税款 | 454 | | | 394 | | | | | |
| 综合收入 | $ | 31,463 | | | $ | 53,214 | | | | | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
精选国际酒店有限公司
合并资产负债表
（以千计，股份金额除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 资产 | | | |
| 流动资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 42,111 | | | $ | 26,754 | |
应收账款（减去信贷损失备抵后的净额）美元40,547和 $39,265，分别是） | 225,173 | | | 195,896 | |
| 应收所得税 | 8,559 | | | 14,283 | |
应收票据（扣除信贷损失备抵金后的净额）2,643和 $3,035，分别是） | 22,012 | | | 20,766 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 40,646 | | | 38,831 | |
| 流动资产总额 | 338,501 | | | 296,530 | |
财产和设备（扣除累计折旧和摊销额 $）292,791和 $280,499，分别是） | 517,903 | | | 493,478 | |
| 经营租赁使用权资产 | 84,869 | | | 85,101 | |
| 善意 | 220,187 | | | 220,187 | |
无形资产（扣除累计摊销额美元）267,311和 $252,342，分别是） | 821,029 | | | 811,075 | |
应收票据（扣除信贷损失备抵金后的净额）6,013和 $5,581，分别是） | 77,336 | | | 78,900 | |
| 按公允价值投资股权证券 | 109,861 | | | 116,374 | |
| 按公允价值对员工福利计划的投资 | 43,747 | | | 39,751 | |
| 对关联公司的投资 | 78,782 | | | 70,579 | |
| 递延所得税 | 90,167 | | | 89,535 | |
| 其他资产 | 92,696 | | | 93,289 | |
| 总资产 | $ | 2,475,078 | | | $ | 2,394,799 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债 | | | |
| 应付账款 | $ | 135,297 | | | $ | 131,284 | |
| 应计费用和其他流动负债 | 70,164 | | | 109,248 | |
| 递延收入 | 116,003 | | | 108,316 | |
| 长期债务的当前部分 | 499,471 | | | 499,268 | |
| 宾客忠诚度计划的责任 | 98,577 | | | 94,574 | |
| 流动负债总额 | 919,512 | | | 942,690 | |
| 长期债务 | 1,195,730 | | | 1,068,751 | |
| 长期递延收入 | 132,274 | | | 133,501 | |
| 递延薪酬和退休计划债务 | 49,021 | | | 45,657 | |
| 应缴所得税 | 8,601 | | | 8,601 | |
| | | |
| 经营租赁负债 | 110,529 | | | 109,483 | |
| 宾客忠诚度计划的责任 | 45,292 | | | 43,266 | |
| 其他负债 | 7,392 | | | 7,252 | |
| 负债总额 | 2,468,351 | | | 2,359,201 | |
承付款和或有开支（注12） | | | |
普通股，$0.01面值； 160,000,000授权股份； 95,065,638于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日发行的股票； 49,284,204和 49,526,245分别于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的已发行股份 | 951 | | | 951 | |
| 额外的实收资本 | 335,612 | | | 330,750 | |
| 累计其他综合亏损 | (5,217) | | | (5,671) | |
库存股票，按成本计算； 45,781,434和 45,539,393分别在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票 | (2,097,840) | | | (2,046,791) | |
| 留存收益 | 1,773,221 | | | 1,756,359 | |
| 股东权益总额 | 6,727 | | | 35,598 | |
| 负债和股东权益总额 | $ | 2,475,078 | | | $ | 2,394,799 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| | 3月31日 |
| | 2024 | | 2023 |
| 来自经营活动的现金流 | | | |
| 净收入 | $ | 31,009 | | | $ | 52,820 | |
| 为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： | | | |
| 折旧和摊销 | 10,935 | | | 10,023 | |
| 折旧和摊销——来自特许经营和管理物业的其他费用 | 7,028 | | | 9,276 | |
| 特许经营协议收购成本摊销 | 6,185 | | | 4,637 | |
| | | |
| | | |
| 基于非现金股份的薪酬和其他费用 | 10,597 | | | 10,630 | |
| 非现金利息、投资和关联公司亏损（收益），净额 | 2,510 | | | (1,442) | |
| 递延所得税 | (736) | | | 7,566 | |
| 关联公司净亏损后的权益，减去收到的分配 | 1,200 | | | 421 | |
| 特许经营协议收购成本，扣除报销额 | (33,486) | | | (28,092) | |
| 营运资金和其他方面的变化 | (33,501) | | | (53,806) | |
| 经营活动提供的净现金 | 1,741 | | | 12,033 | |
| 来自投资活动的现金流 | | | |
| 不动产和设备投资 | (32,777) | | | (19,566) | |
| 对无形资产的投资 | (1,439) | | | (1,097) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 对关联公司投资的捐款 | (9,317) | | | (3,620) | |
| 出售附属公司的收益 | — | | | 868 | |
| 为员工福利计划购买投资 | (1,633) | | | (2,670) | |
| 出售员工福利计划投资的收益 | 1,591 | | | 716 | |
| 出售股权证券的收益 | 1,230 | | | — | |
| 应收票据的发行 | (1,042) | | | (3,660) | |
| 应收票据的收款 | 884 | | | 337 | |
| 其他物品，净额 | (233) | | | (771) | |
| 用于投资活动的净现金 | (42,736) | | | (29,463) | |
| 来自融资活动的现金流量 | | | |
| 循环信贷额度下的净借款 | 126,500 | | | 176,000 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 债务发行成本 | — | | | (755) | |
| 购买库存股 | (59,459) | | | (160,488) | |
| 已支付的股息 | (14,728) | | | (12,821) | |
| 行使股票期权的收益 | 4,160 | | | 5,504 | |
| 融资活动提供的净现金 | 56,473 | | | 7,440 | |
| 现金和现金等价物的净变化 | 15,478 | | | (9,990) | |
| 外汇汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (121) | | | 103 | |
| 现金和现金等价物，期初 | 26,754 | | | 41,566 | |
| 现金和现金等价物，期末 | $ | 42,111 | | | $ | 31,679 | |
| | | |
| 现金流信息的补充披露： | | | |
| 在此期间的现金付款 | | | |
| 所得税，扣除退款 | $ | 2,327 | | | $ | 1,603 | |
| 扣除资本化利息的利息 | $ | 19,596 | | | $ | 13,396 | |
| 非现金投资和融资活动 | | | |
| 已申报但未支付的股息 | $ | 14,147 | | | $ | 14,985 | |
| 应付账款和应计费用负债中确认的不动产、设备和无形资产投资 | $ | 14,020 | | | $ | 6,704 | |
| | | |
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股东权益综合报表
（以千计，股份金额除外）
（未经审计）
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| 常见
股票-
股份
杰出 | | 常见
股票-
标准杆数
价值 | | 额外
付费-
资本 | | 累积的
其他
全面
收入（亏损） | | 财政部
股票 | | 已保留
收益 | | 总计 |
| 截至2022年12月31日的余额 | 52,200,903 | | | $ | 951 | | | $ | 298,053 | | | $ | (5,211) | | | $ | (1,694,857) | | | $ | 1,555,724 | | | $ | 154,660 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 52,820 | | | 52,820 | |
| 其他综合收益，扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 394 | | | — | | | — | | | 394 | |
基于股份的付款活动(1) | 315,049 | | | — | | | 1,899 | | | — | | | 13,497 | | | — | | | 15,396 | |
申报的股息 ($)0.2875每股） | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,709) | | | (14,709) | |
国库收购(2) | (1,341,520) | | | — | | | — | | | — | | | (161,553) | | | — | | | (161,553) | |
| 截至2023年3月31日的余额 | 51,174,432 | | | $ | 951 | | | $ | 299,952 | | | $ | (4,817) | | | $ | (1,842,913) | | | $ | 1,593,835 | | | $ | 47,008 | |
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| 常见
股票-
股份
杰出 | | 常见
股票-
标准杆数
价值 | | 额外
付费-
资本 | | 累积的
其他
全面
收入（亏损） | | 财政部
股票 | | 已保留
收益 | | 总计 |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | 49,526,245 | | | $ | 951 | | | $ | 330,750 | | | $ | (5,671) | | | $ | (2,046,791) | | | $ | 1,756,359 | | | $ | 35,598 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 31,009 | | | 31,009 | |
| 其他综合收益，扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 454 | | | — | | | — | | | 454 | |
基于股份的付款活动(1) | 252,869 | | | — | | | 4,862 | | | — | | | 6,323 | | | — | | | 11,185 | |
申报的股息 ($)0.2875每股） | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,147) | | | (14,147) | |
国库收购(2) | (494,910) | | | — | | | — | | | — | | | (57,372) | | | — | | | (57,372) | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | 49,284,204 | | | $ | 951 | | | $ | 335,612 | | | $ | (5,217) | | | $ | (2,097,840) | | | $ | 1,773,221 | | | $ | 6,727 | |
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(1) 在列报的某些期限内，累计股息是在归属某些股东的业绩归属限制性股票单位（“PVRSU”）时支付给的，这些股东以股份支付活动形式列报。
(2) 从2023年1月1日起，美国国债购买包括2022年《通货膨胀降低法》规定的1％的消费税。
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合并财务报表附注（未经审计）
1. 列报基础和重要会计政策
演示基础
随附的Choice Hotels International, Inc.及其子公司（统称为 “Choice” 或 “公司”）未经审计的合并财务报表由公司根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制。合并后，公司与其子公司之间的所有重要公司间账户和交易均已清除。
根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响截至合并财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。管理层认为，随附的未经审计的合并财务报表包括为公允列报公司的财务状况和经营业绩所必需的所有调整。除非另有披露，否则所有调整均为正常的经常性调整。
为了保持与本年度列报方式的可比性，我们的合并财务报表中某些前一年的金额已重新分类。业务合并、尽职调查和过渡成本以前以销售、一般和管理费用形式列报，现在在合并损益表的独立财务报表细列项目中列报。此次重新分类对公司先前公布的营业收入或净收入没有影响。
某些通常包含在根据公认会计原则列报的合并财务报表中的信息和脚注披露已被省略。尽管公司认为所做的披露足以防止所提供的信息具有误导性，但这些合并财务报表应与截至2023年12月31日止年度的合并财务报表以及2024年2月20日向美国证券交易委员会提交的公司10-K表年度报告中包含的附注一起阅读。中期业绩不一定代表全年业绩。
重要会计政策摘要
公司的重要会计政策包含在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告附注1的 “重要会计政策” 部分中。
最近发布的会计准则
2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2023-07会计准则更新（“ASU”）， 对可报告的细分市场披露的改进（“亚利桑那州立大学 2023-07”）。亚利桑那州立大学 2023-07 要求公共实体按应申报分部披露重大分部支出，前提是这些支出定期提供给CODM，并包含在每份报告的年度和中期分部损益衡量标准中。亚利桑那州立大学2023-07对2023年12月15日之后开始的年度报告期和2024年12月15日之后开始的年度报告期内的过渡期内有效。该公司目前正在评估亚利桑那州立大学2023-07年度将对公司合并财务报表产生的潜在影响。
2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税披露的改进（“亚利桑那州立大学 2023-09”）。ASU 2023-09 旨在向财务报表用户提供有关实体的运营、风险和计划如何影响其税率、机会和未来现金流的更多信息。亚利桑那州立大学 2023-09 年在 2024 年 12 月 15 日之后开始的年度报告期内有效。根据公司的评估，该准则的采用预计不会对公司的合并财务报表产生影响，但这将要求在合并财务报表附注中加强所得税的披露。
2. 收入
合同负债
合同负债涉及（i）与被视为品牌知识产权履行义务一部分的服务相关的预付对价，例如签订特许经营协议时支付的初始特许经营费和安装时支付的系统实施费，以及（ii）在发放忠诚度积分时收到的金额，但由于相关忠诚度积分尚未兑换，相关收入尚未确认。
来自初始特许经营费和系统实施费的递延收入通常通过以下方式确认 十年期限，除非特许经营协议终止且酒店退出特许经营体系，根据该制度，剩余的递延收入金额将计入终止期间的收入。忠诚度积分通常在内部兑换 三年发行量。
下表汇总了2023年12月31日至2024年3月31日期间合同负债余额的重大变化：
| | | | | |
| （以千计） | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | $ | 209,895 | |
| 由于收到的现金，合同负债余额增加 | 26,183 | |
| 该期间确认的收入 | (26,273) | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | 209,805 | |
剩余的履约义务
分配给未履行或部分未履行的履约义务的交易价格总额为美元209.8截至 2024 年 3 月 31 日，百万人。该金额表示固定交易价格，该价格将在未来时期被确认为收入，在合并资产负债表中以当期和非当期递延收入的形式列报。
根据亚利桑那州立大学2014-09年度允许的实际权宜选举， 与客户签订合同的收入（主题 606） 以及随后的修正案（“主题606”），公司没有披露未履行义务的价值，即（i）受销售或使用量特许权使用费限制的可变对价，或包括一系列协议（包括特许经营、合伙企业、合格供应商和软件即服务（“SaaS”）协议）的一部分，（ii）公司按其有权为所提供的服务开具发票的金额确认收入的可变对价, 或 (iii) 预计原始期限为一年或更短的合同.
收入分解
下表按时间和时间点确认情况显示了公司的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 三个月已结束 |
| 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 |
| （以千计） | 随着时间的推移 | | 时间点 | | 总计 | | 随着时间的推移 | | 时间点 | | 总计 |
| 特许权使用费、许可费和管理费 | $ | 103,107 | | | $ | 2,360 | | | $ | 105,467 | | | $ | 107,492 | | | $ | — | | | $ | 107,492 | |
| 初始特许经营费 | 6,705 | | | — | | | 6,705 | | | 7,882 | | | — | | | 7,882 | |
| 平台和采购服务费 | 13,177 | | | 579 | | | 13,756 | | | 13,239 | | | 604 | | | 13,843 | |
| 自有酒店 | 18,081 | | | 6,910 | | | 24,991 | | | 16,893 | | | 5,439 | | | 22,332 | |
| 其他 | 16,357 | | | — | | | 16,357 | | | 10,627 | | | — | | | 10,627 | |
| 来自特许经营和管理物业的其他收入 | 148,082 | | | 16,591 | | | 164,673 | | | 155,438 | | | 15,178 | | | 170,616 | |
| 总收入 | $ | 305,509 | | | $ | 26,440 | | | $ | 331,949 | | | $ | 311,571 | | | $ | 21,221 | | | $ | 332,792 | |
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在某个时间点确认的自有酒店收入代表与酒店住宿无关购买的商品和服务，例如食品和饮料、杂费和停车费。在某一时间点确认的剩余收入代表会员（包括加盟商和第三方合作伙伴）兑换福利的忠诚度积分，扣除兑换成本。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，忠诚度净收入（包括对估计兑换率的调整）为美元19.5百万和美元15.8分别是百万。
如附注11所示，公司及其他分部的收入金额为美元35.1百万和美元26.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元，这些收入在合并收益表中的其他收入和自有酒店收入中列报。其余收入与酒店特许经营与管理的可申报板块有关。
特许权使用费、许可费和管理费以及来自特许经营和管理物业的其他收入均扣除分部间收入 $2.5百万和美元2.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。
3. 应收账款和信贷损失备抵金
应收票据
该公司以应收票据贷款的形式向加盟商提供融资，以支持战略市场中酒店物业的发展。该公司的信贷质量指标是应收票据的担保水平。
下表汇总了按信贷质量指标和信贷损失备抵额分列的应收票据余额的构成： | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 资深 | $ | 87,055 | | | $ | 85,919 | |
| 从属的 | 16,339 | | | 17,004 | |
| 不安全 | 4,610 | | | 5,359 | |
| 应收票据总额 | $ | 108,004 | | | $ | 108,282 | |
| 减去：信用损失备抵金 | 8,656 | | | 8,616 | |
| 扣除信贷损失备抵后的应收票据总额 | $ | 99,348 | | | $ | 99,666 | |
| 扣除信贷损失备抵后的当期部分 | $ | 22,012 | | | $ | 20,766 | |
| 长期部分，扣除信贷损失备抵后 | $ | 77,336 | | | $ | 78,900 | |
下表汇总了按发放年份和信贷质量指标分列的应收票据的摊销成本基础： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2024 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 优先的 | | 总计 |
| 资深 | $ | 945 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 86,110 | | | $ | 87,055 | |
| 从属的 | — | | | 3,497 | | | — | | | — | | | — | | | 12,842 | | | 16,339 | |
| 不安全 | — | | | — | | | 194 | | | 1,291 | | | 856 | | | 2,269 | | | 4,610 | |
| 应收票据总额 | $ | 945 | | | $ | 3,497 | | | $ | 194 | | | $ | 1,291 | | | $ | 856 | | | $ | 101,221 | | | $ | 108,004 | |
下表汇总了与公司信贷损失应收票据备抵金相关的活动： | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 期初余额 | $ | 8,616 | | | $ | 10,172 | |
| 信贷损失准备金 | 690 | | | 763 | |
| 回收率 | (650) | | | (2,319) | |
| 期末余额 | $ | 8,656 | | | $ | 8,616 | |
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日， 二和 一具有优先信贷质量指标的应收票据贷款分别符合抵押品依赖的定义，由借款实体的成员权益以及相关地块或运营酒店的抵押。该公司使用贴现现金流收入法或使用报价市场价格的市场方法对标的抵押品进行估值。公司审查了借款人的财务报表、经济趋势、行业市场预测和可比销售资本化率，这些都是对现金流预测的重要投入。这些非经常性公允价值衡量标准在公允价值衡量层次结构中被归类为第三级，因为它们是不可观察的输入，对整体公允价值具有重要意义。根据公司的分析，抵押品的公允价值为相应应收票据贷款的几乎所有账面价值提供了担保。可归因于抵押品的应收票据贷款的信贷损失备抵金为美元3.2百万和美元2.2截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。
在截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度中，回收主要与根据与借款人达成的和解协议收取现金有关。
下表按应收票据的信贷质量指标汇总了过期余额： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 1 到 30 天
逾期未交 | | 31-89 天
逾期未交 | | > 90 天
逾期未交 | | 总计
逾期未交 | | 当前 | | 总计
应收票据 |
| 截至 2024 年 3 月 31 日 | | | | | | | | | | | |
| 资深 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15,200 | | | $ | 15,200 | | | $ | 71,855 | | | $ | 87,055 | |
| 从属的 | — | | | — | | | 2,936 | | | 2,936 | | | 13,403 | | | 16,339 | |
| 不安全 | — | | | — | | | 400 | | | 400 | | | 4,210 | | | 4,610 | |
| $ | — | | | $ | — | | | $ | 18,536 | | | $ | 18,536 | | | $ | 89,468 | | | $ | 108,004 | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日 | | | | | | | | | | | |
| 资深 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15,200 | | | $ | 15,200 | | | $ | 70,719 | | | $ | 85,919 | |
| 从属的 | — | | | 2,936 | | | — | | | 2,936 | | | 14,068 | | | 17,004 | |
| 不安全 | — | | | — | | | 400 | | | 400 | | | 4,959 | | | 5,359 | |
| $ | — | | | $ | 2,936 | | | $ | 15,600 | | | $ | 18,536 | | | $ | 89,746 | | | $ | 108,282 | |
处于非应计状态的应收票据的摊销成本基础为美元31.1百万和美元15.9截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。
通过应收票据获得的可变利息
公司已向某些实体发放了应收票据贷款，这些实体在关联借款人中创造了总额为美元的可变权益94.8百万和美元95.1截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。公司已确定它不是这些可变利益实体（“VIE”）的主要受益人。对于抵押依赖贷款，除了附注12中述及的相应应收票据和有限承诺外，公司没有借款VIE的风险。
应收账款
应收账款主要包括酒店加盟商应付的特许经营费和相关费用，并按发票金额入账。
在截至2024年3月31日的三个月中，公司确认的应收账款信用损失准备金为美元1.1百万美元的销售、一般和管理费用，以及 $1.6合并损益表中来自特许经营和管理物业的其他支出为百万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，公司确认的应收账款信用损失准备金为美元1.8百万美元的销售、一般和管理费用，以及 $2.1合并损益表中来自特许经营和管理物业的其他支出为百万美元。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司通过应收账款信贷损失备抵额记录了扣除收回款后的注销1.5百万和美元2.8分别是百万。
4. 对关联公司的投资
该公司对附属公司进行股权法投资，主要与公司的计划有关，该计划旨在向合格的加盟商提供股权支持，以在战略市场开发和运营坎布里亚酒店和Everhome Suites。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司在合并资产负债表中对关联公司的总投资为美元78.8百万和美元70.6分别为百万美元，其中包括对代表VIE的关联公司的投资67.8百万和美元59.4分别为百万。公司已确定其不是任何此类VIE的主要受益人，但是公司确实通过其股权所有权行使了重大影响力，因此，对这些关联公司的投资按权益会计法进行核算。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司确认的亏损总额为美元1.2百万和美元1.4分别来自这些代表VIE的投资数百万美元。公司与投资VIE相关的最大亏损风险敞口仅限于其各自的股权投资以及某些有限支付担保的总额，这些担保如本合并财务报表附注12所述。
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月中，t公司认可 不与其权益法投资相关的减值费用。
5. 债务
债务包括以下内容： | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| （以千计） |
$5002024年到期的百万美元无抵押定期贷款（“2023年定期贷款”），实际利率为 6.79%，减去折扣和延期发行成本 $0.5百万和美元0.7截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为百万人 (1) | $ | 499,471 | | | $ | 499,268 | |
$4502031年到期的百万张优先无抵押票据（“2020年优先票据”），实际利率为 3.86%，减去折扣和延期发行成本 $4.2百万和美元4.3截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为百万人 | 445,842 | | | 445,690 | |
$4002029年到期的百万张优先无抵押票据（“2019年优先票据”），实际利率为 3.88%，减去折扣和延期发行成本 $3.4百万和美元3.6截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为百万人 | 396,590 | | | 396,440 | |
$850百万美元优先无抵押循环信贷额度，有效利率为 6.48%，减去延期发行成本 $1.7百万和美元1.9截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为百万人 | 353,298 | | | 226,621 | |
债务总额 | $ | 1,695,201 | | | $ | 1,568,019 | |
减去：当前部分 (1) | 499,471 | | | 499,268 | |
| 长期债务 | $ | 1,195,730 | | | $ | 1,068,751 | |
(1) 2023年定期贷款的到期日为2024年12月16日。到期日可以延长 一年期限由公司选择，但须征得贷款人的同意和某些惯例条件。
有关更多信息，请参阅附注12和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的 “流动性和资本资源” 部分。
6. 累计其他综合亏损
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，扣除税款的累计其他综合亏损的变化如下：
| | | | | | | |
| （以千计） | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | | | $ | (5,671) | |
| 重新分类前的其他综合收入 | | | 454 | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | | | $ | (5,217) | |
| | | | | | | |
| （以千计） | | | |
| 截至2022年12月31日的余额 | | | $ | (5,211) | |
| 重新分类前的其他综合收入 | | | 394 | |
| 截至2023年3月31日的余额 | | | $ | (4,817) | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，扣除税款的其他综合收益完全与外币项目有关，在这两个期间都没有从累计其他综合亏损中重新归类的金额。
7. 公允价值测量
该公司使用三级公允价值层次结构来估算其金融工具的公允价值，该层次结构优先考虑用于衡量公允价值的投入。以下总结了三个投入级别，以及公司定期使用这些投入水平对资产进行估值。
第 1 级-相同资产和负债在活跃市场上的报价。公司的1级资产包括公司递延薪酬计划中持有的股票证券和共同基金。
第 2 级-可观察的投入，但活跃市场中相同资产和负债的报价除外，例如类似资产和负债的报价、非活跃市场的报价或其他可观察的投入。公司的二级资产由公司递延薪酬计划中持有的货币市场基金组成。
第 3 级-不可观察的输入，得到很少或根本没有市场数据的支持，其中要求报告实体制定自己的假设以确定该工具的公允价值。公司目前没有任何按经常性公允价值入账的资产，其公允价值是根据第三级投入确定的，在截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度中，没有转移三级资产。
T公司定期在合并资产负债表中按公允价值确认以下资产： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 使用报告日的公允价值测量 |
| （以千计） | 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
| 截至 2024 年 3 月 31 日 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 股权证券 | $ | 109,861 | | | $ | 109,861 | | | $ | — | | | $ | — | |
共同基金(1) | 40,413 | | | 40,413 | | | — | | | — | |
货币市场基金(1) | 4,653 | | | — | | | 4,653 | | | — | |
| 总计 | $ | 154,927 | | | $ | 150,274 | | | $ | 4,653 | | | $ | — | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日 | | | | | | | |
| 股权证券 | $ | 116,374 | | | $ | 116,374 | | | $ | — | | | $ | — | |
共同基金(1) | 36,810 | | | 36,810 | | | — | | | — | |
货币市场基金(1) | 4,767 | | | — | | | 4,767 | | | — | |
| 总计 | $ | 157,951 | | | $ | 153,184 | | | $ | 4,767 | | | $ | — | |
(1)上述按公允价值计算的流动资产在合并资产负债表中以预付费用和其他流动资产的形式列报。上述按公允价值计算的长期资产在合并资产负债表中以公允价值列报为员工福利计划的投资。
投资股权证券
下表汇总了股票证券投资的未实现损益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| （以千计） | | 成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 估计公允价值 | | 成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 估计公允价值 |
| 股权证券 | | $ | 111,190 | | | $ | — | | | $ | (1,329) | | | $ | 109,861 | | | $ | 112,420 | | | $ | 3,954 | | | $ | — | | | $ | 116,374 | |
其他金融工具披露
该公司认为，由于这些项目的短期性质，其流动资产和流动负债的公允价值接近其报告的账面金额。此外，优先无抵押循环信贷额度和2023年定期贷款的利率经常根据当前的市场利率进行调整；因此，公司认为账面金额接近公允价值。
公司优先无担保票据的公允价值被归类为二级，因为在活跃的市场中可以观察到大量投入。有关债务的更多信息，请参阅附注5。 截至2024年3月31日和2023年12月31日，账面金额和公允价值如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| （以千计） | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
| 2020 年高级票据 | $ | 445,842 | | | $ | 395,127 | | | $ | 445,690 | | | $ | 389,241 | |
| 2019 年高级票据 | $ | 396,590 | | | $ | 358,660 | | | $ | 396,440 | | | $ | 355,068 | |
公允价值估算是在特定的时间点进行的，本质上是主观的，涉及不确定性和重要判断问题。结算此类公允价值金额可能是不可能的，也可能是谨慎的管理决定。
8. 所得税
该公司的有效所得税税率为 22.9% 和21.7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百分比。有效所得税税率高于21％的美国联邦所得税税率，这主要是由于州所得税的影响。
9. 基于股份的薪酬
公司基于股份的薪酬支出的组成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| （以千计） | 2024 | | 2023 | | | | |
| 股票期权 | $ | 1,346 | | | $ | 1,388 | | | | | |
| 限制性股票 | 3,477 | | | 3,699 | | | | | |
| 绩效归属限制性股票单位 | 4,271 | | | 4,684 | | | | | |
| 基于股份的薪酬支出总额 | $ | 9,094 | | | $ | 9,771 | | | | | |
截至2024年3月31日的三个月中基于股票的奖励活动摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票期权 | | 限制性股票 | | 性能已获授权
限制性股票单位 |
| | 选项 | | 加权
平均值
运动
价格 | | 加权
平均值
剩余的
合同的
生活 | | 股份 | | 加权
平均值
授予日期
公允价值 | | 股份 | | 加权
平均值
授予日期
公允价值 |
| 截至 2024 年 1 月 1 日的未缴税款 | 943,641 | | | $ | 102.90 | | | | | 361,668 | | | $ | 136.05 | | | 458,495 | | | $ | 136.14 | |
| 已授予 | 78,988 | | | 111.94 | | | | | 49,333 | | | 111.94 | | | 143,312 | | | 111.94 | |
基于绩效的杠杆作用 (1) | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 行使/归属 | (87,240) | | | 71.74 | | | | | (37,307) | | | 105.52 | | | (146,675) | | | 107.54 | |
| 已过期 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 被没收 | (440) | | | 123.71 | | | | | (2,433) | | | 119.50 | | | (10,940) | | | 115.62 | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的未缴税款 | 934,949 | | | $ | 106.56 | | | 6.2年份 | | 371,261 | | | $ | 135.99 | | | 444,192 | | | $ | 138.29 | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日可行使的期权 | 639,175 | | | $ | 99.47 | | | 5.2年份 | | | | | | | | |
(1) 在截至2024年3月31日的三个月中，有 不由于公司目标业绩条件的变化，对未清的PVRSU进行了修订。
在截至2024年3月31日的三个月内授予的限制性股票和具有绩效条件的PVRSU的公允价值等于授予之日公司普通股的市场价格。截至授予之日，基于公司股东总回报率相对于预定同行群体的市场状况的PVRSU的公允价值是使用蒙特卡罗模拟方法估算的。限制性股票和PVRSU的必要服务期介于 9几个月和 48月。PVRSU 的归属范围通常介于 0% 和 230初始授予单位的百分比。
公司授予的股票期权的行使价等于授予之日公司普通股的市场价格。 截至2024年3月31日的三个月中授予的股票期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估算的，其加权平均假设如下：
| | | | | |
| 无风险利率 | 4.27 | % |
| 预期波动率 | 31.34 | % |
| 股票期权的预期寿命 | 6年份 |
| 股息收益率 | 1.03 | % |
| 必需的服务期限 | 4年份 |
| 合同寿命 | 10年份 |
| 授予的股票期权的加权平均公允价值（每个股票期权） | $ | 38.85 | |
10. 每股收益
公司的限制性股票包含获得不可没收股息的权利，因此属于参与证券，需要使用两类方法计算每股基本收益。限制性股票既是普通股的潜在股份，也是参与证券，因此公司使用稀释性更强的库存股法或两类方法来计算摊薄后的每股收益。普通股股东可获得的净收益的每股收益的计算不包括分红分配和归属于参与证券的未分配收益。在计算已发行普通股的加权平均值时，摊薄后的每股收益包括股票期权、PVRSU和RSU。
基本每股收益和摊薄后每股收益的计算方法如下： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| | 3月31日 | | |
| （以千计，每股金额除外） | 2024 | | 2023 | | | | |
| 分子： | | | | | | | |
| 净收入 | $ | 31,009 | | | $ | 52,820 | | | | | |
| 分配给参与证券的收入 | (158) | | | (272) | | | | | |
| 普通股股东可获得的净收益 | $ | 30,851 | | | $ | 52,548 | | | | | |
| 分母： | | | | | | | |
| 已发行普通股的加权平均股数——基本 | 49,302 | | | 51,269 | | | | | |
| 每股基本收益 | $ | 0.63 | | | $ | 1.02 | | | | | |
| | | | | | | |
| 分子： | | | | | | | |
| 净收入 | $ | 31,009 | | | $ | 52,820 | | | | | |
| 分配给参与证券的收入 | (158) | | | (272) | | | | | |
| 普通股股东可获得的净收益 | $ | 30,851 | | | $ | 52,548 | | | | | |
| 分母： | | | | | | | |
| 已发行普通股的加权平均股数——基本 | 49,302 | | | 51,269 | | | | | |
| 股票期权、PVRSU 和 RSU 的稀释效应 | 338 | | | 445 | | | | | |
| 已发行普通股的加权平均股数——摊薄 | 49,640 | | | 51,714 | | | | | |
| 摊薄后的每股收益 | $ | 0.62 | | | $ | 1.02 | | | | | |
以下证券被排除在已发行普通股的摊薄加权平均值的计算之外，因为纳入这些证券会产生反稀释作用：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | |
| 3月31日 | | |
| （以千计） | 2024 | | 2023 | | | | |
| 股票期权 | 231 | | | 240 | | | | | |
| PVRSUS | 49 | | | — | | | | | |
11. 可报告的细分市场
酒店特许经营与管理应报告的细分市场包括该公司的酒店特许经营业务，其中包括其 22品牌和品牌延伸以及酒店管理业务 13酒店（包括 四自有酒店）。这个 22品牌和品牌延伸以及酒店管理业务汇总在该可报告的细分市场中，因为它们具有相似的经济特征、客户类型、分销渠道和监管业务环境。酒店特许经营和管理业务的收入包括特许权使用费、初始特许经营费和再许可费、成本报销收入、平台和采购服务费收入、基本和激励管理费以及其他与酒店特许经营和管理相关的收入。公司根据其特许经营和管理协议提供某些服务，这些服务会导致直接和间接的报销。从加盟商那里获得的成本报销收入包含在酒店特许经营与管理收入中，并被相关费用所抵消，以计算酒店特许经营和管理的营业收入。与酒店特许经营相关的关联公司投资的收益或亏损的权益分配给酒店特许经营与管理应申报部门。
公司主要根据该分部的业绩来评估其酒店特许经营与管理应报告的细分市场，但未分配公司费用、间接一般和管理费用、利息支出、利息收入和其他损益，所有这些收益和损失都包含在下表的公司和其他栏中。企业及其他栏目还反映了公司自有酒店的运营。
分部间收入抵消是指扣除酒店特许经营与管理收入，其中包括向我们自有酒店收取的特许权使用费、管理和成本报销费，抵消特许经营费和管理费支出，这些费用由我们自有酒店在公司和其他营业收入（亏损）中确认。
我们的总裁兼首席执行官是我们的首席运营决策者，在评估业绩或做出运营部门资源配置决策时，不会按运营分部使用资产，因此，下文未按细分市场披露资产。
下表显示了公司各部门的财务信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日的三个月 | | 截至2023年3月31日的三个月 |
| （以千计） | 酒店
特许经营与管理 | | 企业和
其他 | | 分段间淘汰赛 | | 合并 | | 酒店
特许经营与管理 | | 企业和
其他 | | 分段间淘汰赛 | | 合并 |
| 收入 | $ | 299,359 | | | $ | 35,137 | | | $ | (2,547) | | | $ | 331,949 | | | $ | 309,047 | | | $ | 26,064 | | | $ | (2,319) | | | $ | 332,792 | |
| 营业收入（亏损） | $ | 94,848 | | | $ | (34,699) | | | $ | — | | | $ | 60,149 | | | $ | 105,491 | | | $ | (27,640) | | | $ | — | | | $ | 77,851 | |
| 所得税前收入（亏损） | $ | 94,693 | | | $ | (54,485) | | | $ | — | | | $ | 40,208 | | | $ | 105,428 | | | $ | (37,933) | | | $ | — | | | $ | 67,495 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
12. 承付款和或有开支
除正常业务过程中的诉讼外，公司不是任何诉讼的当事方。公司的管理层和法律顾问预计，其当前任何法律诉讼的最终结果，无论是个人还是总体而言，都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
突发事件
该公司对公司的VIE签订了各种有限付款担保，以支持他们开发和拥有以公司品牌特许经营的酒店的努力。根据这些有限付款担保，公司已同意为部分未偿债务提供担保，直到满足某些条件，例如（a）贷款到期，（b）某些债务契约实现，（c）公司担保的最高金额全额支付，或（d）公司通过其关联公司停止成为VIE的成员。截至2024年3月31日，与这些有限付款担保相关的本金的最大未记录风险敞口为美元8.8百万，加上未付费用和应计但未付的利息。该公司认为，必须在这些担保下履行义务的可能性微乎其微。如果履约，公司可以向第三方以部分担保的形式追索某些担保。
承诺
截至2024年3月31日，公司有以下未兑现的承诺：
•作为2022年8月收购美洲丽笙酒店的一部分，公司签订了一项长期管理安排，到期日为2031年7月31日，以管理 八第三方拥有的酒店。截至2024年3月31日，公司管理着 七根据长期管理安排的酒店。在管理安排的同时，公司与第三方签订了担保，以弥补管理协议中规定的第三方所有者优先权支付方面的任何短缺。协议下的最高担保额为 $22百万。该公司认为，无论是年度还是协议期内，酒店的未来业绩都有望足够。因此，截至2024年3月31日，合并资产负债表中未确认任何负债。
•公司战略性地以特许经营协议收购成本的形式在所有品牌中部署资本，以激励特许经营发展。根据个别特许经营协议中商定的条款，这些款项通常在开工或酒店开业时支付。特许经营协议收购成本支付的时间和金额取决于各种因素，包括各种开发和品牌激励计划的实施、特许经营销售水平以及我们的加盟商完成施工或将其酒店转换为公司品牌之一的能力。
•该公司承诺以贷款或信贷额度的形式向加盟商提供融资，用于Choice品牌发展工作。截至2024年3月31日，该公司的剩余承诺金额不超过美元9.0如果满足某些条件，则为百万。
•公司的特许经营协议要求支付特许经营费，其中包括营销和预订系统费用。根据我们的特许经营协议的条款，公司有义务使用其从当前加盟商那里收取的营销和预订系统收入来提供适当的营销和预订服务，以支持整个系统的运营。如果收取的收入超过所产生的支出，公司承诺加盟商系统在未来几年进行支出。
相反，如果产生的支出超过收取的收入，则公司拥有合同规定的可执行权利，可以评估和向加盟商收取此类款项。
在正常业务过程中，公司签订了许多包含标准赔偿的协议，根据这些协议，公司对违反陈述和担保的另一方进行赔偿。此类赔偿是根据各种协议授予的，包括管理（i）资产或企业的购买或出售，（ii）房地产租赁，（iii）商标许可，（iv）获得信贷服务，（v）发行债务或股权证券，以及（vi）某些运营协议的协议。发放的赔偿是为了（i）销售协议中的买方和购买协议中的卖方，（ii）租赁合同中的房东，（iii）许可协议中的特许经营者，（iv）信贷安排中的金融机构，（v）发行债务或股权证券的承销商，以及（vi）某些运营协议下的当事方。此外，对于基础协议中设想的交易引起的任何第三方索赔，这些当事方通常也会获得赔偿。虽然其中一些赔偿仅在基础协议的期限内有效，但许多补偿将在协议期限到期后继续有效或永久延长（除非受法律时效限制）。由于触发事件不受可预测性的影响，对公司未来可能需要支付的最大潜在金额没有具体限制，公司也无法估算这些补偿项下未来可能支付的最大潜在金额。对于上述某些赔偿，例如房东因使用公司租赁的不动产而提出的第三方索赔的赔偿，公司维持的保险范围可以减轻任何潜在的责任。
13. 与未合并关联公司的交易
公司已向各种未合并的关联公司或我们未合并的关联公司的成员提供了贷款。公司这些贷款的总本金余额为 $66.8百万和美元64.5截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。这些贷款在不同的日期到期，并按固定和浮动利率计息。
公司与某些未合并的关联公司订有管理费安排。根据这些安排赚取的费用和报销的工资费用总额为 $1.6百万和美元0.7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。
该公司已与其某些未合并的关联公司签订了特许经营协议。根据这些特许经营协议, 公司确认的特许权使用费以及营销和预订系统费用约为 $6.3百万和美元5.8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。该公司有 $6.7百万和美元4.9截至2024年3月31日和2023年12月31日，这些未合并关联公司的合并资产负债表中分别有数百万个应收账款。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（“MD&A”）旨在帮助读者了解本报告中包含的Choice Hotels International, Inc.及其子公司（统称为 “Choice” 或 “公司”、“我们” 或 “我们的”）的合并财务状况和经营业绩。管理层和分析是对我们的合并财务报表和附注的补充，应与之一起阅读。
概述
我们主要是一家酒店特许经营商，业务遍及50个州、哥伦比亚特区以及45个国家和地区。截至2024年3月31日，我们有7,488家酒店开业和运营，共有630,128间客房，还有1,012家酒店正在建设中，有115,481间客房正在建设中，等待改建或批准开发，或承诺根据全球系统中尚未签订的总体开发协议（统称为 “待开发协议”）进行未来的特许经营开发。我们的品牌名称包括 Radisson Blu®、Park Plaza®、Cambria® 酒店、Ascend Hotel Collection®、Radisson RED®、Radisson Indisionals®、Radisson Collection®、Clarion Pointe™、Comfort Innectory®、Comfort Suites®、雷迪森乡村酒店及套房®、雷迪森酒店及套房军士长、Sleep Inn®、Quality®、雷迪森公园酒店®、Everhome Suites®、WoodSpring Suites®、MainStay Suites®、Suburban Studios™、Econo Lodge® 和 Rodeway Inn®。
酒店特许经营业务是公司的主要业务。该公司的国内业务通过直接特许经营关系、十家开业和运营酒店的所有权以及13家酒店（包括四家自有酒店）的管理来开展，而其国际特许经营业务则通过直接特许经营和主特许经营关系相结合的方式进行。主特许经营关系受主特许经营协议的约束，这些协议通常赋予主特许经营者使用我们的品牌和在特定地理区域使用我们的品牌的权利，通常是收费的。由于我们的主要特许经营关系和国际市场状况，我们的收入主要集中在美国。因此，我们对业务的描述主要集中在包括美国在内的国内业务上。
我们公司的收入、收入和现金流主要来自我们的酒店特许经营业务。收入还来自与合格供应商和旅行合作伙伴的合作，这些供应商和旅行合作伙伴为我们的宾客和酒店平台、酒店所有权和其他辅助来源提供增值解决方案。从历史上看，酒店业本质上是季节性的。对于大多数酒店而言，11月至2月的需求通常低于今年剩余时间。我们的主要收入来源是特许经营费，这是根据我们的特许经营物业的房间总收入或房间数量计算的。该公司的特许经营费和管理费以及自有酒店的收入通常反映了该行业的季节性，从历史上看，第一和第四季度一直低于第二和第三季度。
由于我们的主要重点是酒店特许经营，因此我们受益于特许经营业务固有的规模经济。我们的特许经营业务的费用和成本结构为通过增加特许经营酒店客房数量和特许经营合同中的有效特许权使用费率来改善我们的经营业绩提供了机会，从而增加了初始特许经营费、持续的特许权使用费和许可费以及平台和采购服务费。此外，我们的经营业绩还可以通过我们在全公司范围内努力改善物业水平，扩大与旅游相关公司和其他公司的合作伙伴关系，提供吸引客人的产品和服务，从而改善我们的经营业绩。
影响公司业绩的主要因素是：各种酒店住宿价格类别中酒店客房的数量和相对组合、拥有和特许经营的酒店客房数量的增长、我们系统中酒店的入住率和房费、特许经营协议中实现的有效特许权使用费率、特许经营销售和再许可活动水平、合格供应商安排和合作伙伴关系的数量以及我们的加盟商与这些合作伙伴的参与程度和客人，以及我们管理费用的能力。我们酒店系统中的客房数量以及这些酒店物业的入住率和房价会对公司的业绩产生重大影响，因为我们的费用是根据客房收入或自有和特许经营酒店的客房数量计算的。衡量酒店运营绩效的关键行业标准是每间可用客房的收入（“RevPAR”），其计算方法是将已占用的房间百分比乘以实现的平均每日房费（“ADR”）。从历史上看，我们与知名品牌的特许经营体系增长相关的可变管理费用一直低于新特许经营权产生的增量特许权使用费。因此，从长远来看，我们的特许经营业务的持续增长应使我们能够从现有的运营杠杆中获得的好处，并改善我们的经营业绩。
我们的特许经营协议要求我们将收取的营销和预订系统费用用于全系统的营销和预订系统活动。这些支出，包括广告费用和维护我们的中央预订系统的成本，旨在提高品牌的知名度和消费者对我们的品牌的偏好，并将客人交付给我们的加盟商。更高的知名度和偏好可以促进加盟商业务交付的长期增长，并增加
我们的品牌受到酒店所有者和开发商的青睐，这最终增加了公司获得的特许经营费。此外，公司的管理协议包括成本报销，这主要与公司为雇主的管理酒店的工资成本有关。
我们公司的使命是致力于提高加盟商的盈利能力，为我们的加盟商提供酒店特许经营权，努力创造所有特许经营酒店中最高的投资回报率。我们开发了一个专门为特许经营商取得成功而开发的操作系统，该操作系统侧重于将客人送到他们的酒店并降低酒店运营成本。
我们相信，执行我们的战略优先事项可以为股东创造价值。我们公司专注于以下战略优先事项：
盈利增长- 我们的成功取决于改善酒店的业绩，通过出售更多以收入密集型连锁规模和市场为重点的酒店特许经营权来扩大我们的系统规模，提高我们的有效特许权使用费率，扩大我们的合格供应商和合作伙伴平台计划以及维持严格的成本结构。我们试图通过提供旨在增加业务交付和/或降低运营和开发成本的各种产品和服务来提高收入和整体盈利能力。这些产品和服务包括全国营销活动、宾客忠诚度计划、中央预订系统、物业和收益管理计划和系统、收入管理服务、质量保证标准以及与向我们的加盟商和客人提供产品和服务的公司的合格供应商关系和合作伙伴关系。我们相信，健康的品牌能够带来可观的投资回报，这将使我们能够出售更多的酒店特许经营权并提高特许权使用费。我们有多个品牌，可以满足许多不同类型的客人的需求，可以按不同的价位进行开发，并适用于新建和现有酒店。这确保了我们拥有适合在各种市场条件下创造增长的品牌。改善我们系统中酒店的绩效，通过增加特许经营销售来战略性地发展系统，在保持严格的成本结构的同时改善特许经营协议定价，是盈利增长的关键。
最大化财务回报并为股东创造价值- 我们的资本配置决策，包括资本结构和资本用途，旨在最大限度地提高我们的投资资本回报率，为股东创造价值。由于我们的业务历来不需要大量的资本再投资，因此我们通常以管理层认为能为股东带来最大回报的方式使用现金，包括收购、股票回购和分红。有关我们向股东提供的资本回报的更多信息，请参阅 MD&A 中的 “流动性和资本资源” 部分。
除了我们的酒店特许经营业务外，我们还开发或收购了十家开业和运营中的酒店。我们打算继续战略性地发展酒店，以增加我们新推出的品牌在美国的影响力，提高宾客满意度和品牌偏好，并最终增加授予的特许经营协议的数量。在开发酒店时，我们寻求具有强劲增长潜力的关键市场，这些市场将带来强劲的运营业绩并提高品牌的知名度。目前，我们的酒店开发和所有权工作主要集中在坎布里亚酒店和Everhome Suites品牌上。我们相信，我们的自有酒店为我们提供了支持和加速这些品牌增长的机会。我们预计不会永久拥有酒店，我们预计未来将向签订长期Choice特许经营协议的特许经营商进行处置。
我们自有酒店战略的一个关键组成部分是最大限度地提高收入和管理成本。我们通过专注于收入管理、提高宾客忠诚度、通过目标客户群体扩大品牌知名度以及提供卓越的宾客服务来努力优化收入。除了四家自有酒店外，我们目前不管理自己的酒店，而是使用第三方酒店管理公司的服务，这些公司为自己的员工提供服务。我们通过为酒店管理公司设定绩效目标和优化分销渠道来管理成本。
该公司还将资金用于融资、投资和担保支持，以激励某些品牌在战略市场上的特许经营发展。这些投资的时间和金额视市场和其他条件而定。
我们相信，如果实施得当，我们的增长投资和战略优先事项将提高我们的盈利能力，实现财务回报最大化，并继续为股东创造价值。衡量我们成功的最终标准将反映在以下项目中。
运营结果- 特许权使用费、许可和管理费、营业收入、净收益和摊薄后的每股收益是衡量我们财务业绩的关键指标。这些指标主要由我们的酒店特许经营体系的运营驱动，因此，我们对公司运营的分析主要集中在酒店特许经营系统的规模、业绩和潜在增长以及我们的可变管理费用上。
我们对经营业绩的讨论不包括可报销的特许经营营销和预订系统的收入和支出，以及公司其他特许经营和管理物业收入中包含的管理协议成本报销和开支，以及来自特许经营和管理物业的其他费用. 该公司的特许经营权
协议要求支付营销和预订系统费用，供公司用于支付与提供特许经营服务（例如全国营销、媒体广告和中央预订系统）相关的费用。根据特许经营协议，公司有义务支出向加盟商收取的营销和预订系统费用。此外，加盟商必须向公司偿还这些营销和预订系统活动产生的任何赤字。随着时间的推移，公司预计可报销部分的累计收入和支出将实现收支平衡，因此，可报销的营销和预订系统活动不会产生任何收入或损失。此外，公司的管理协议包括成本报销，这主要与公司为雇主的管理酒店的工资成本有关。因此，公司通常将特许经营和管理物业的其他收入和其他支出排除在其运营分析之外。
由于公司酒店特许经营和管理业务的季节性质以及支持特许经营业务所需的多年投资，可能会产生季度和/或年度赤字。在截至2024年3月31日的三个月中，来自特许经营和管理物业的其他支出比特许经营和管理物业的其他收入高出1,240万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，来自特许经营和管理物业的其他收入比特许经营和管理物业的其他支出高出210万美元。
有关我们运营业绩的更多分析，请参阅 MD&A 中的 “运营审查” 部分。
流动性和资本资源- 从历史上看，公司从运营中产生了可观的现金流.由于我们的业务历来不需要大量的资本再投资，因此我们通常以管理层认为能为股东带来最大回报的方式使用现金，包括收购、股票回购和分红。
我们认为，公司的手头现金、优先无抵押循环信贷额度下的可用借款能力、运营现金流以及在债务市场获得额外资本的机会足以满足企业未来预期的运营、投资和融资需求。有关其他分析，请参阅 MD&A 中的 “流动性和资本资源” 部分。
通货膨胀- 我们认为，通货膨胀率的适度上升通常会导致酒店房价的同等或更大的增长。我们将继续监测未来的通货膨胀趋势以及对我们业务的相应影响。
温德姆提案
正如先前披露的那样，该公司公开宣布以每股90.00美元的价格收购温德姆酒店及度假村有限公司（“温德姆”）所有已发行股份的交易所要约到期，以现金和股票混合支付。该交易所优惠已于2024年3月8日到期。该公司指示交易所代理将所有已投标的温德姆股票归还给投标股东。此外，公司宣布撤回对温德姆2024年年度股东大会选举的董事候选人的提名。
运营回顾
财务业绩汇总如下：
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 |
| （以千计） | 2024 | | 2023 |
| 收入 | | | |
| 特许权使用费、许可费和管理费 | $ | 105,467 | | | $ | 107,492 | |
| 初始特许经营费 | 6,705 | | | 7,882 | |
| 平台和采购服务费 | 13,756 | | | 13,843 | |
| 自有酒店 | 24,991 | | | 22,332 | |
| 其他 | 16,357 | | | 10,627 | |
| 来自特许经营和管理物业的其他收入 | 164,673 | | | 170,616 | |
| 总收入 | 331,949 | | | 332,792 | |
| 运营费用 | | | |
| 销售、一般和管理 | 48,625 | | | 48,921 | |
| 业务合并、尽职调查和过渡成本 | 15,844 | | | 10,362 | |
| 折旧和摊销 | 10,935 | | | 10,023 | |
| 自有酒店 | 19,323 | | | 17,146 | |
| 来自特许经营和管理物业的其他费用 | 177,073 | | | 168,489 | |
| | | |
运营费用总额 | 271,800 | | | 254,941 | |
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| | | |
| 营业收入 | 60,149 | | | 77,851 | |
| 其他支出和收入，净额 | | | |
| 利息支出 | 20,181 | | | 14,084 | |
| 利息收入 | (1,731) | | | (1,883) | |
| 其他损失（收益） | 1,336 | | | (1,908) | |
| 关联公司净亏损中的权益 | 155 | | | 63 | |
| 其他支出和收入总额，净额 | 19,941 | | | 10,356 | |
| 所得税前收入 | 40,208 | | | 67,495 | |
| 所得税支出 | 9,199 | | | 14,675 | |
| 净收入 | $ | 31,009 | | | $ | 52,820 | |
运营结果
在截至2024年3月31日的三个月中，公司确认的所得税前收入为4,020万美元，比去年同期减少了2730万美元。所得税前收入的减少主要是由于营业收入减少了1770万美元，利息支出增加了610万美元。
营业收入减少了1,770万美元，这主要是由于特许经营和管理物业的其他收入以及特许经营和管理物业的其他支出产生的净活动减少了1,450万美元，业务合并、尽职调查和过渡成本增加了540万美元，部分被其他收入的580万美元增长所抵消。
下文将更详细地描述这些波动的主要原因。
特许权使用费、许可费和管理费
截至2024年3月31日的三个月，国内特许权使用费从截至2023年3月31日的三个月的9,820万美元下降至9,290万美元。国内特许权使用费的减少主要是由于本期平均每日费率下降2.1％，入住率下降了200个基点，国内全系统RevPAR下降了5.9％，而全系统有效特许权使用费率从截至2023年3月31日的三个月的4.99％提高到2024年3月31日的三个月的5.03％，部分抵消了这一降幅。
按连锁规模划分的公司国内特许经营酒店的经营业绩摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 三个月已结束 | | 改变 |
| 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | |
| | 平均值
每天
费率 | | 占用率 | | RevPAR | | 平均值
每天
费率 | | 占用率 | | RevPAR | | 平均值
每天
费率 | | 占用率 | | RevPAR |
高档及以上 (1) | $ | 142.90 | | | 51.0 | % | | $ | 72.93 | | | $ | 139.70 | | | 51.5 | % | | $ | 71.99 | | | 2.3 | % | | (50) | | bps | | 1.3 | % |
中档和中档上游 (2) | 93.13 | | | 49.6 | % | | 46.19 | | | 95.15 | | | 52.2 | % | | 49.66 | | | (2.1) | % | | (260) | | bps | | (7.0) | % |
延长停留 (3) | 60.48 | | | 69.4 | % | | 41.97 | | | 62.79 | | | 71.3 | % | | 44.74 | | | (3.7) | % | | (190) | | bps | | (6.2) | % |
经济 (4) | 66.64 | | | 42.9 | % | | 28.59 | | | 67.71 | | | 44.8 | % | | 30.34 | | | (1.6) | % | | (190) | | bps | | (5.8) | % |
| 总计 | $ | 89.23 | | | 50.7 | % | | $ | 45.24 | | | $ | 91.18 | | | 52.7 | % | | $ | 48.06 | | | (2.1) | % | | (200) | | bps | | (5.9) | % |
(1) 包括阿森德精选酒店、坎布里亚、丽笙酒店、丽笙酒店、丽笙个人酒店和丽笙红队品牌。
(2) 包括克拉丽奥、康福特酒店、乡村酒店及套房、公园酒店、公园广场、Quality和Sleep Inn品牌。
(3) 包括 Everhome 套房、Mainstay Suites、Suburban Studios 和 WoodSpring Suites
(4) 包括 Econo Lodge 和 Rodeway 品牌。
截至2024年和2023年3月31日，我们的特许经营体系中按品牌分列的国内酒店和客房摘要如下：
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| | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | 方差 |
| | 酒店 | | 房间 | | 酒店 | | 房间 | | 酒店 | | % | | 房间 | | % |
| 阿桑德酒店系列 | 202 | | | 22,833 | | | 210 | | | 23,552 | | | (8) | | | (3.8) | % | | (719) | | | (3.1) | % |
| 坎布里亚酒店 | 73 | | | 10,094 | | | 66 | | | 9,000 | | | 7 | | | 10.6 | % | | 1,094 | | | 12.2 | % |
雷迪森 (1) | 60 | | | 14,154 | | | 68 | | | 15,887 | | | (8) | | | (11.8) | % | | (1,733) | | | (10.9) | % |
舒适 (2) | 1,672 | | | 131,285 | | | 1,657 | | | 130,116 | | | 15 | | | 0.9 | % | | 1,169 | | | 0.9 | % |
| 品质旅馆 | 1,622 | | | 119,219 | | | 1,624 | | | 120,268 | | | (2) | | | (0.1) | % | | (1,049) | | | (0.9) | % |
| 国家 | 426 | | | 33,990 | | | 432 | | | 34,494 | | | (6) | | | (1.4) | % | | (504) | | | (1.5) | % |
| 睡眠旅馆 | 424 | | | 29,775 | | | 431 | | | 30,427 | | | (7) | | | (1.6) | % | | (652) | | | (2.1) | % |
克拉丽奥 (3) | 183 | | | 19,561 | | | 184 | | | 20,137 | | | (1) | | | (0.5) | % | | (576) | | | (2.9) | % |
| 公园旅馆 | 4 | | 363 | | 4 | | | 363 | | | — | | | — | % | | — | | | — | % |
| 伍德斯普林套房 | 240 | | | 28,960 | | | 214 | | | 25,834 | | | 26 | | | 12.1 | % | | 3,126 | | | 12.1 | % |
| MainStay 套房 | 127 | | | 8,918 | | | 117 | | | 8,006 | | | 10 | | | 8.5 | % | | 912 | | | 11.4 | % |
| 郊区工作室 | 108 | | | 9,226 | | | 75 | | | 6,700 | | | 33 | | | 44.0 | % | | 2,526 | | | 37.7 | % |
| Everhome 套房 | 3 | | | 335 | | | 1 | | | 98 | | | 2 | | | 200.0 | % | | 237 | | | 241.8 | % |
| 伊克诺旅馆 | 665 | | | 39,243 | | | 690 | | | 41,157 | | | (25) | | | (3.6) | % | | (1,914) | | | (4.7) | % |
| 罗德威 | 464 | | | 26,140 | | | 495 | | | 27,840 | | | (31) | | | (6.3) | % | | (1,700) | | | (6.1) | % |
| 国内特许经营权总数 | 6,273 | | | 494,096 | | | 6,268 | | | 493,879 | | | 5 | | | 0.1 | % | | 217 | | | — | % |
(1) 包括 Radisson、Radisson Blu、Radisson Indisionalies 和 Radisson RED 品牌。
(2) 包括康福特系列的品牌扩展，包括康福特酒店和康福特套房。
(3) 包括 Clarion 系列的品牌扩展，包括 Clarion 和 Clarion Pointe。
截至2024年3月31日的三个月，国际特许权使用费从截至2023年3月31日的三个月的640万美元增加到690万美元。国际特许权使用费的增加归因于国际RevPAR的增加以及国际特许经营体系规模增加了16家酒店（从截至2023年3月31日的1,199家增加到2024年3月31日的1,215间）和3,087间客房（从截至2023年3月31日的132,945间增加到2024年3月31日的136,032间）。
初始特许经营费
初始特许经营费通常在加盟商为进入特许经营体系的新房产签订特许经营协议，或在所有权变更（称为再许可）或续订特许经营协议时向公司支付；但是，收入的确认将推迟到与特许经营协议相关的酒店开放或特许经营协议终止之后。酒店开业后，将按比例确认收入，因为服务是在特许经营协议的强制执行期内提供的。如果特许经营协议终止，则先前递延的初始特许经营费将在特许经营协议终止期间立即确认为收入。
截至2024年3月31日的三个月，初始特许经营费收入从截至2023年3月31日的三个月的790万美元下降至670万美元。下降的主要原因是国内特许经营协议终止的数量与去年相比有所减少。
截至2024年3月31日，该公司有1,012家酒店，有115,481间客房在建中。我们大约86％的管道位于美国，管道的国内部分中约有72％是新建的。特许经营协议执行后，新建酒店通常平均开业18至36个月，而改建酒店通常平均开业三到六个月。
其计划中的波动主要是由于酒店开业的时间和授予新的特许经营协议的时机。尽管筹建中的酒店为增长提供了强劲的平台，但由于各种宏观经济因素，包括流动性、建筑劳动力和材料的可用性以及地方政府的批准和待遇，筹建中的酒店并不总是能带来开放和运营中的酒店。
其他收入
截至2024年3月31日的三个月，其他收入从截至2023年3月31日的三个月的1,060万美元增加了580万美元至1,640万美元。增长的主要原因是提前终止特许经营协议和其他特许经营收入导致的违约金增加。
销售、一般和管理
截至2024年3月31日的三个月，销售、一般和管理费用（包括业务运营成本）从截至2023年3月31日的三个月的4,890万美元减少了30万美元，至4,860万美元。
销售、一般和管理费用的减少主要与包括薪酬、福利和差旅在内的一般公司用途支出下降有关，这归因于Radisson Hotels Americas业务的大规模整合以及应收账款余额信贷损失准备金的减少。根据标的投资公允价值的增加，公司的递延薪酬负债增加了190万美元，部分抵消了销售、一般和管理费用的总体减少。
业务合并、尽职调查和过渡成本
业务合并、尽职调查和过渡成本 增加的 截至2024年3月31日的三个月，540万美元至1,580万美元，从截至2023年3月31日的三个月的1,040万美元增至1,580万美元。这一增长是由于与温德姆收购相关的成本，我们于2024年3月8日终止了该收购。
利息支出
截至2024年3月31日的三个月，利息支出从截至2023年3月31日的三个月的1,410万美元增加了610万美元至2,020万美元。利息支出的增加是由于公司优先无抵押循环信贷额度的借款增加和利率的提高。有关更多信息，请参阅 MD&A 中 “流动性和资本资源” 部分的讨论。
其他损失（收益）
截至2024年3月31日的三个月，其他亏损（收益）从截至2023年3月31日的三个月的190万美元其他收益减少了320万美元，至其他亏损130万美元。下降的主要原因是股票证券投资的未实现亏损为530万美元，部分被110万美元的股息收入以及基于标的投资公允价值增加的160万美元的公司递延薪酬资产增加160万美元所抵消。
所得税支出
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，该公司的有效所得税税率分别为22.9％和21.7％。有效所得税税率高于美国联邦所得税的21.0％，这主要是由于州所得税的影响。
流动性和资本资源
从历史上看，我们公司主要通过酒店特许经营业务产生强劲且可预测的运营现金流。我们的资本配置决策，包括资本结构和资本用途，旨在最大限度地提高我们的投资资本回报率，为股东创造价值，同时保持强劲的资产负债表和财务灵活性。公司的短期和长期流动性要求主要来自营运资金需求、债务义务、所得税支付、股息支付、股票回购、资本支出和对增长机会的投资。
截至2024年3月31日，公司的主要流动性来源包括5.371亿美元的现金和现金等价物以及优先无抵押循环信贷额度下的可用借贷能力。截至2024年3月31日，公司遵守了信贷协议下的所有财务契约，公司预计将继续遵守该协议。该公司认为，其手头现金、优先无抵押循环信贷额度下的可用借款能力、运营现金流以及在债务市场获得额外资本的机会将提供足够的流动性，以满足企业未来的预期运营、投资和融资需求。
我们的董事会批准了一项计划，该计划允许我们向合格的加盟商提供融资、投资和担保支持，并收购或开发然后转售酒店，以激励我们品牌在战略市场上的特许经营发展。我们目前正在开展这些财务支持活动，以鼓励加速我们的坎布里亚酒店和Everhome Suites品牌的增长。在这些活动方面，截至2024年3月31日，公司对坎布里亚酒店和Everhome Suites品牌的财务支持约为4.994亿美元。该公司的目标通常是在五年内回收这些投资，并预计根据现任董事会的授权，我们的未偿投资在任何时候都不会超过12亿美元。未来财务支持活动的部署和年度步伐将取决于市场和其他条件，包括我们的特许经营销售业绩、新建酒店开发环境和酒店贷款环境等。
该公司还战略性地以特许经营协议收购成本的形式在所有品牌中部署资本，以激励特许经营发展。特许经营协议收购成本支付的时间和金额取决于各种因素，包括各种开发和品牌激励计划的实施、特许经营销售水平以及我们的加盟商完成建设或将其酒店转换为公司品牌之一的能力。
该公司历来通过经营活动产生的现金流超过投资增长机会和偿还债务所需的资本。因此，公司维持股票回购计划，通常支付季度股息。2024 年 3 月 11 日，公司董事会批准将根据其股票回购计划获准回购的股票数量增加 500 万股。截至2024年3月31日，根据目前的股票回购授权，该公司还有640万股股票。预计的 2024 年年度股息率为每股 1.15 美元，总股息支付额约为 5720 万美元，具体取决于我们董事会未来的声明。
来自经营活动的现金流
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，经营活动提供的净现金分别为170万美元和1,200万美元。我们的运营现金流减少了1,030万美元，这主要是由于特许经营和管理物业活动的净可偿还金额减少，特许经营协议收购成本的增加，与收购温德姆相关的业务合并、尽职调查和过渡成本的增加以及借贷成本的增加，所有这些都被营运资金项目的时机部分抵消。
结合品牌和发展计划，我们从战略上向加盟商支付某些特许经营收购费用，以激励他们签订新的特许经营协议或根据现有特许经营协议对房产进行指定改进。如果加盟商在激励协议规定的期限内在特许经营体系中保持良好的信誉，则公司将按比例免除激励措施。如果特许经营者退出我们的特许经营体系或没有按照我们的质量或信誉标准经营其特许经营权并被终止，则特许经营商必须向公司偿还未摊销的特许经营协议收购费用和利息。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，该公司的净特许经营协议收购成本分别为3,350万美元和2,810万美元。
公司的特许经营协议要求支付营销和预订系统费用，供公司用于支付与提供特许经营服务（例如全国营销、媒体广告和中央预订系统）相关的费用。此外，公司的管理协议包括成本报销，主要与公司为雇主的管理酒店的工资成本有关。这些活动反映在特许经营和管理物业的其他收入以及特许和管理物业的其他支出中。在截至2024年3月31日的三个月中，来自特许经营和管理物业的其他支出活动比特许经营和管理物业的其他收入活动高出1,240万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，来自特许经营和管理物业的其他收入活动比特许经营和管理物业的其他支出活动高出210万美元。
来自投资活动的现金流
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金分别为4,270万美元和2950万美元。用于投资活动的净现金主要是由以下原因造成的：
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，不动产和设备的资本支出总额分别为3,280万美元和1,960万美元。这些资本支出主要反映了为支持坎布里亚酒店和Everhome Suites品牌的持续增长和正在进行的酒店开发工作以及公司位于马里兰州北贝塞斯达的新公司总部办公室的租赁权益改善而产生的成本。
该公司对与公司计划相关的附属公司进行了股权法投资，该计划旨在为合格的加盟商提供股权支持，以在战略市场开发和运营坎布里亚酒店和Everhome Suites品牌酒店。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司分别投资了930万美元和360万美元来支持这些工作。此外，在截至2023年3月31日的三个月中，公司从出售某些关联公司中获得了总额为90万美元的收益。在截至2024年3月31日的三个月中，公司没有出售任何关联公司。
在截至2024年3月31日的三个月中，公司通过出售股权证券获得了120万美元的收益。在截至2024年3月31日的三个月中，没有购买任何股权证券。在截至2023年3月31日的三个月中，公司没有购买或出售任何股权证券。
公司以应收票据贷款的形式向加盟商提供融资，用于酒店开发和其他目的。这些贷款计息，预计将根据贷款协议的条款偿还。在截至2024年3月31日的三个月中，公司发放了100万美元的应收票据贷款，并收到了90万美元的应收票据贷款还款。在截至2023年3月31日的三个月中，公司发放了370万美元的应收票据贷款，并收到了30万美元的应收票据贷款还款。
来自融资活动的现金流
来自融资活动的现金流主要涉及公司借款的收益或付款、库存股回购、与行使或归属股权相关的股份收购、股息的支付以及债务发行成本的支付。
债务
重报的高级无抵押信贷额度
2018年8月20日，公司签订了重述的优先无抵押信贷协议（“重述信贷协议”），该协议修订并重申了公司于2015年7月21日签订的现有优先无抵押循环信贷协议。重述信贷协议规定了6亿美元的无抵押信贷额度，原定到期日为2023年8月20日，但有为期一年的延期期权，公司可以在重述信贷协议截止日期的第一、第二和第三周年之前申请延期，以换取付款费用。该公司已多次行使为期一年的延期期权，因此新的到期日为2026年8月20日。重述信贷协议允许最多3500万美元的借款用于替代货币贷款，以及最多2500万美元的借款，可用于摆动贷款。根据重述信贷协议，公司可以不时指定公司的一家或多家全资子公司作为额外借款人，但须征得贷款人的同意和某些惯例条件。根据重述信贷协议，没有附属担保人。
2020年2月18日，公司签订了经修订和重述的优先无抵押信贷协议的第一修正案，该修正案除其他外，取消了一项新兴担保（如果子公司承担某些追索权债务，则要求子公司为公司在重述信贷协议下的义务提供担保）以及重述信贷协议中与子公司担保人可能存在相关的其他条款和提法。
2023年2月14日，公司签订了经修订和重述的优先无抵押信贷协议的第三修正案。除其他外，该修正案规定：（i）将公司现有的6亿美元无抵押信贷额度（“Revolver”）下的承诺总额增加2.5亿美元（“增加的承诺”），总额为8.5亿美元；（ii）将Revolver下以美元计价的借款的参考利率从伦敦银行同业拆借利率改为调整后的隔夜有担保利率融资利率。
重述信贷协议要求公司根据承诺总额支付费用，该费用根据承诺的实际每日金额（无论使用情况如何）乘以每年0.075％至0.25％的百分比计算，这取决于公司的优先无抵押长期债务评级或重述信贷协议中规定的其他情况（如果公司的总杠杆率低于2.5比1.0）。
重述信贷协议要求公司及其受限子公司遵守各种契约，包括对留置权的限制、承担债务、进行投资以及进行合并和/或资产出售。关于股息的支付，如果存在违约事件或股息支付会造成违约事件，公司不得宣布或支付任何股息。
重述的信贷协议施加了财务契约，要求公司将合并的固定费用覆盖率维持在至少2.5比1.0之间，总杠杆率不超过4.5比1.0。此外，从材料收购发生的财政季度开始进行重大收购后，公司将被要求在最多连续三个季度内将总杠杆率保持在不超过5.5比1.0的水平上，不超过5.5比1.0。公司维持重述信贷协议中定义的投资等级评级，因此目前无需遵守合并固定费用覆盖率协议。
重述信贷协议包括惯常违约事件，在任何适用的补救期之后，贷款人除其他外，将允许贷款人宣布重述信贷协议下的本金、应计利息和其他债务立即到期并支付。截至2024年3月31日，公司将总杠杆率维持在2.73倍，其中包括约3.533亿美元的优先无抵押循环信贷额度的未偿债务。公司遵守了重述信贷协议下的所有财务契约。
与重述信贷协议相关的债务发行成本按直线摊销，与实际利息法没有实质性区别，并延续到贷款到期日。债务发行成本的摊销包含在合并损益表的利息支出中。
重述信贷协议的收益通常预计将用于一般公司用途，包括营运资金、债务偿还、股票回购、股息、投资以及重述信贷协议中规定的其他允许用途。
2024 年到期的定期贷款
2023年12月18日，公司签订了5亿美元的无抵押定期贷款，到期日为2024年12月16日（“2023年定期贷款”），可选择延期一年，公司可以在初始到期日之前提出申请。延期期权需征得贷款人的同意和某些惯例条件。
2023年定期贷款和所有应计但未付的利息必须在到期日全额偿还。根据2023年定期贷款协议的定义，在发生某些债务发行和股权发行时，公司必须预付2023年定期贷款的某些本金，金额等于这些债务和股权发行净现金收益的100％。
公司可以选择让2023年定期贷款的利率等于（i）SOFR（需进行0.10％的信用利差调整和0.00％的下限）加上125至175个基点的保证金，或（ii）基准利率加上25至75个基点的保证金。在每种情况下，利润率都是根据公司的优先无抵押长期债务评级确定的。
定期贷款协议要求公司遵守各种契约，包括对留置权的限制、承担债务、分红、股票回购、投资以及完成合并和/或资产出售。定期贷款协议的财务契约要求公司将合并的固定费用覆盖率维持在至少2.5比1.0，总杠杆率不超过4.5比1.0，从完成某些重大收购的财政季度开始，可以连续三个财政季度提高到5.5比1.0。只要公司维持定期贷款协议中定义的投资等级评级，那么公司就无需遵守合并固定费用覆盖率协议。
定期贷款协议包括惯常违约事件，在任何适用的补救期之后，贷款人除其他外，将允许贷款人宣布公司在定期贷款协议下的本金、应计利息和其他义务立即到期并应付。
2031年到期的优先无抵押票据
2020年7月23日，公司发行了本金为4.5亿美元的无抵押优先票据（“2020年优先票据”），息票为3.70％。2020年优先票据将于2031年1月15日到期，利息每半年于1月15日支付第四还有 7 月 15 日第四。在扣除承保折扣、佣金和发行费用后，公司使用2020年优先票据的净收益全额偿还了2020年4月发放的2.5亿美元定期贷款，并为2012年优先票据的收购价格提供资金。
2020年优先票据的应付利率可能会根据某些评级事件进行调整。公司可以在到期日之前按适用的赎回价格选择全部或部分赎回2020年优先票据。如果公司在2030年10月15日（到期日前三个月）（“2020年票据面值收回日”）之前赎回2020年优先票据，则赎回价格将等于 (a) 待赎回票据本金的100％，或 (b) 2020年优先票据到期时本应支付的剩余定期本金和利息的现值总和，以较高者为准票据面值到期日，每半年按适用的美国国债利率加50个基点折现至赎回日，以及应计和未付利息。如果公司在2020年票据面值收回日当天或之后赎回2020年优先票据，则赎回价格将等于待赎回票据本金的100％，加上应计和未付利息。此外，根据2020年优先票据持有人的选择，公司可能需要在控制权变更事件发生时回购2020年优先票据的全部或部分股份，价格等于截至回购之日其本金总额的101％，外加应计和未付利息。
2029年到期的高级无抵押票据
2019年11月27日，公司以240万美元的折扣发行了本金为4亿美元的无抵押优先票据（“2019年优先票据”），票面为3.70％，有效利率为3.88％。2019年优先票据将于2029年12月1日到期，利息每半年于12月1日支付st还有 6 月 1 日st。在扣除承保折扣、佣金和发行费用后，公司将本次发行的净收益用于偿还先前未偿还的本金为2.5亿美元的优先票据，并用于营运资金和其他一般公司用途。
公司可以在到期前按适用的赎回价格选择全部或部分赎回2019年优先票据。如果公司在2029年9月1日（到期日前三个月）（“2019年票据面值收回日”）之前赎回2019年优先票据，则赎回价格将等于 (a) 待赎回票据本金的100％，或 (b) 2019年优先票据到期时本应支付的剩余定期本金和利息的现值总和，以较高者为准 2019年票据面值到期日，每半年按适用的美国国债利率加30个基点折现至赎回日，以及应计和未付利息。如果公司在2019年票据面值收回日当天或之后赎回2019年优先票据，则赎回价格将等于待赎回票据本金的100％，加上应计和未付利息。此外，根据2019年优先票据持有人的选择，公司可能需要在控制权变更事件发生时回购2019年优先票据的全部或部分股份，价格等于截至回购之日其本金总额的101％，外加应计和未付利息。
经济发展贷款
2013年4月，该公司与多个政府实体签订了经济发展协议，同时搬迁了公司总部。根据这些协议，政府实体同意向公司预付约440万美元，以抵消部分公司总部搬迁和租户改善费用，以考虑在司法管辖区内雇用长期全职员工。公司已全额预付了根据这些协议到期的款项，这些预付款的年利率为3％。
预付款的偿还取决于公司达到一定的业绩条件。每年12月31日对性能状况进行测量st 主要涉及在各个司法管辖区内维持一定的就业水平.如果公司未能满足年度业绩条件，则公司可能需要在4月30日之前偿还部分或全部预付款，包括应计利息第四在测量日期之后。在公司先前的十年公司总部租赁协议于2023年到期后，任何未清的预付款都将被全额免除。这440万美元的预付款先前在合并资产负债表中被确认为债务。
在公司先前的十年公司总部租赁协议于2023年到期时，公司得出结论，在整个协议期限内已达到业绩条件，因此，公司无需偿还预付款。结果，在截至2023年12月31日的年度中，公司从合并资产负债表中取消了440万美元的经济发展贷款债务，并在合并损益表中确认了清偿债务的收益。
分红
2023年3月，公司董事会批准将季度现金分红增加21％，至每股0.2875美元，这是2023年和2024年宣布的每股分红中使用的当前每股股息金额。
在截至2024年3月31日的三个月中，公司支付了1,470万美元的现金分红。根据当前的每股股息金额和我们的已发行股票数量，截至2024年12月31日止年度的年度股息总额预计为每股1.15美元，合计股息支付总额约为5,720万美元。
我们预计，未来将继续支付现金分红，但须视董事会的声明、未来的经营业绩、经济状况、税收法规的变化和其他事项而定。根据重述信贷协议和2023年定期贷款，如果存在违约事件或股息支付会导致违约事件，公司不得申报或支付任何股息。
股票回购和赎回
1998 年，我们制定了股票回购计划。国库股票活动按成本记录在合并资产负债表中。2024 年 3 月 11 日，公司董事会批准将根据其股票回购计划获准回购的股票数量增加 500 万股。
在截至2024年3月31日的三个月中，公司根据股票回购计划回购了40万股普通股，包括应计消费税在内的总成本为4,920万美元。根据股票回购计划，公司总共回购了5,870万股普通股（包括2005年10月实行二比一股票拆分之前的3,300万股），总成本为23亿美元。考虑到二比一股票拆分的影响，该公司已回购了9,170万股股票，平均价格为每股25.31美元。截至2024年3月31日，根据目前的股票回购授权，该公司还有640万股股票。
在截至2024年3月31日的三个月中，公司从员工那里赎回了10万股普通股，总成本为1140万美元，以满足期权行使价以及与行使股票期权、PVRSU的归属和限制性股票补助相关的法定最低预扣税要求。这些赎回不在股票回购计划范围之内。在截至2024年3月31日的三个月中，公司从员工行使的股票期权中获得了420万美元的收益。
关键会计估计
根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表要求我们作出估算和假设，这些估计和假设会影响截至合并财务报表之日报告的资产和负债金额、报告期内报告的收入和支出金额以及合并财务报表和所附脚注中的相关披露。我们已经讨论了我们认为至关重要的估计，因为它们在申请中涉及更高程度的判断力，并且基于截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中本质上不确定的信息。在截至2024年3月31日的三个月中，先前披露的关键会计估计没有重大变化。
新会计准则
有关我们评估新会计准则的信息，请参阅合并财务报表附注1的 “最近发布的会计准则” 部分。
前瞻性陈述
本季度报告中讨论的某些事项构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。某些（但不一定是全部）此类前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，例如 “期望”、“估计”、“相信”、“预测”、“应该”、“将”、“预测”、“计划”、“项目”、“假设” 或类似的未来性词语。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于管理层当前对未来事件的信念、假设和预期，而这些信念、假设和预期又基于管理层目前获得的信息。此类报表可能涉及对我们的收入、支出、调整后的息税折旧摊销前利润、收益、债务水平、偿还未偿债务的能力、分红支付、普通股回购以及其他财务和运营指标的预测，包括入住率和开放式酒店、每间可用客房的收入和我们的流动性等。我们提醒您不要过分依赖任何此类前瞻性陈述。前瞻性陈述不能保证未来的表现，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素。
有几个因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述中所表达或设想的业绩、业绩或成就存在重大差异。此类风险包括但不限于总体、国内外经济状况的变化，包括获得流动性和资本的机会；快速或按预期程度实现收购美洲丽笙酒店的预期长期收益和协同效应的能力；消费者需求和信心的变化，包括消费者自由支配支出以及旅行、临时和集团业务需求；未来分红和股票回购的时间和金额；未来的国内或全球疫情流行病，疫情或传染病或对此类疫情的恐惧，以及对全球酒店业，尤其是但不限于美国旅游市场的相关影响；适用于旅行、住宿或特许经营行业的法律法规变化，包括我们与加盟商员工的关系状况；外币波动；资产价值的减值或下降；旅行、住宿或特许经营行业常见的运营风险；变化从人们的角度来看，我们品牌的可取性酒店运营商和客户；与加盟商合同条款的变更或终止以及我们与加盟商的关系；我们跟上营销和预订系统及其他操作系统的技术改进步伐的能力；我们发展特许经营系统的能力；与酒店开发、融资和所有权活动相关的风险敞口；与投资新业务相关的风险敞口；酒店客房供需波动；我们的能力实现预期收购业务的收益；与收购业务相关的减值或损失；我们可能实施的替代增长战略的接受程度；通货膨胀的影响；网络安全和数据泄露风险；气候变化和可持续发展相关问题；所有权和融资活动；加盟商的酒店关闭或财务困难；与我们的国际业务相关的运营风险；劳动力短缺；诉讼结果；以及我们有效管理债务和担保债务的能力，包括因收购美国丽笙酒店而产生的额外债务.本10-Q表季度报告和公司于2024年2月20日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告的风险因素部分详细讨论了这些风险因素和其他风险因素。除非法律要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
由于利率变动以及外币波动对公司外国投资和运营的影响，公司面临市场风险。公司通过监控其可用的融资替代方案（包括在某些情况下使用衍生金融工具）来管理其面临的这些市场风险敞口。我们还面临债务证券和普通股的不合格退休储蓄计划投资的债务和股票价格变动所带来的风险。截至2024年3月31日和2023年12月31日，债务证券和普通股的账面价值分别为4,510万美元和4,160万美元，被记作交易证券。公司将继续监测这些领域的风险敞口，并根据市场条件做出适当的调整。
截至2024年3月31日，该公司未偿还的浮动利率债务工具为8.55亿美元，实际利率为6.66％。假设该公司的实际利率从2024年3月31日的水平变动10％，将增加或减少570万美元的年度利息支出。该公司通常希望在固定和可变长期债务的预定到期日之前对其进行再融资。
该公司目前没有任何衍生金融工具。
第 4 项。控制和程序
管理层对披露控制和程序的评估
公司设有一个披露审查委员会，其成员包括首席执行官（“首席执行官”）和首席财务官（“CFO”）等。首席执行官和首席财务官在评估公司的披露控制和程序以及评估公司披露的准确性和完整性时，会考虑披露审查委员会的程序。
根据第13a-15 (b) 条或第15d-15 (b) 条的要求，截至本季度报告所涉期末，经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条对该术语的定义在首席执行官兼首席财务官的参与下，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序的有效性《交易法》。我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，预计我们的披露控制和程序或对财务报告的内部控制不会防止所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论设计和操作多么精良，只能为实现控制系统的目标提供合理而非绝对的保证。
在公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估，包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层得出结论，该公司的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日期间，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
除了正常业务过程中的诉讼外，公司不是任何重大诉讼的当事方。公司的管理层和法律顾问预计，其当前正在进行的任何法律诉讼的最终结果，无论是个人还是总体而言，都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
正如 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 概述部分所讨论的那样，公司终止了对温德姆的收购；因此，公司截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中包含的与收购温德姆相关的风险不再是公司的重大风险。否则，第一部分 “第1A项” 中披露的风险因素没有实质性变化。我们截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中的 “风险因素”，所有这些都可能对我们的业务、财务状况或未来的经营业绩产生重大影响。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
下表列出了公司在截至2024年3月31日的三个月中购买和兑换Choice Hotels International, Inc.普通股的情况。有关更多信息，请参阅 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中的 “流动性和资本资源” 部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 月末 | | 的总数
购买的股票
或者已兑换 | | 平均价格
每股支付 | | 股票总数 作为其中的一部分购买 公开宣布 计划或计划 (1) | | 最大数量
可能还存在的股票
根据计划购买
或项目，期末 |
| 2024年1月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | 1,763,472 | |
| 2024年2月29日 | | — | | | — | | | — | | | 1,763,472 | |
2024年3月31日 (2) | | 494,910 | | | 122.39 | | | 382,374 | | | 6,381,098 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 总计 | | 494,910 | | | $ | 122.39 | | | 382,374 | | | 6,381,098 | |
(1)在截至2024年3月31日的三个月中，公司从员工手中赎回了112,536股普通股，以满足期权价格和与行使期权、业绩归属限制性股票单位和限制性股票补助有关的最低预扣税要求。这些赎回不是股票回购计划的一部分。
(2) 2024 年 3 月 11 日，公司董事会批准将根据其股票回购计划获准回购的股票数量增加 500 万股。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
没有。
第 5 项。其他信息
董事和高级管理人员交易安排
下表描述了2024年第一季度出售或购买公司证券的每项交易安排 采用要么 终止由我们的董事和高级管理人员提出，该合同、指示或书面计划旨在满足第10b5-1（c）条（“规则10b5-1交易安排）的肯定抗辩条件”，或（ii）“非规则10b5-1交易安排”（定义见S-K法规第408（c）项）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
姓名 (标题) | 采取的行动（行动日期） | 交易安排的类型 | 交易安排的性质 | 交易安排的期限 | 涵盖的证券总数 |
帕特里克·帕西奥斯 (总裁兼首席执行官) | 已通过 (2024 年 3 月 14 日) | 规则 10b5-1 交易安排 | 出售 | (1) | (1) |
Simone Wu (高级副总裁、总法律顾问、公司秘书和对外事务) | 已通过 (2024 年 3 月 14 日) | 规则 10b5-1 交易安排 | 出售 | (2) | (2) |
多米尼克·德拉吉西奇 (运营执行副总裁兼首席全球品牌官) | 已通过 (2024 年 3 月 14 日) | 规则 10b5-1 交易安排 | 出售 | (3) | (3) |
帕特里克·西梅罗拉 (首席人力资源官) | 已通过 (2024 年 3 月 14 日) | 规则 10b5-1 交易安排 | 出售 | (4) | (4) |
(1) 该交易计划涉及 54,993公司普通股，预定到期日为2024年12月20日。
(2)该交易计划涉及 7,840公司普通股，预定到期日为2025年3月1日。
(3) 该交易计划涉及 27,835公司普通股，预定到期日为2026年2月28日。
(4) 该交易计划涉及 39,781公司普通股，预定到期日为2025年6月17日。
第 6 项。展品
展品编号和描述
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展览
数字 | | 描述 |
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| 3.01(a) | | Choice Hotels Franchising, Inc.（更名为Choice Hotels International, Inc.）的重述公司注册证书 |
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| 3.02(b) | | 对2013年4月26日Choice Hotels International, Inc.重述的公司注册证书的修正案 |
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| 3.03(c) | | 2010 年 2 月 15 日修订和重述了 Choice Hotels International, Inc. 章程 |
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| 3.04(d) | | 2015 年 4 月 24 日对Choice Hotels International, Inc.修订和重述章程的修正案 |
| | |
| 3.05(e) | | 2016年1月12日对Choice Hotels International, Inc.修订和重述章程的修正案 |
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| 31.1* | | 根据第 13a-14 (a) 条或第 15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证 |
| | |
| 31.2* | | 根据第 13a-14 (a) 条或第 15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证 |
| | |
| 32* | | 根据《美国法典》第 18 条第 1350 条对首席执行官和首席财务官的认证 |
| | |
| 101.INS* | | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
| | |
| 101.SCH* | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
| | |
| 101.CAL* | | 内联 XBRL 分类计算链接库文档 |
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| 101.DEF* | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
| | |
| 101.LAB* | | 内联 XBRL 分类标签 Linkbase 文档 |
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| 101.PRE* | | 内联 XBRL 分类法演示链接库文档 |
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| 104 | | 封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中） |
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(a) 参照作为展品提交给Choice Hotels International, Inc.的相同文件，纳入其中。”s 关于 S-4 表格的注册声明，于 1998 年 8 月 31 日提交（Reg.编号 333-62543）。
(b) 参照作为展品提交给Choice Hotels International, Inc.的相同文件，纳入其中。”s 于 2013 年 4 月 26 日提交的 8-K 表最新报告，于 2013 年 5 月 1 日提交。
(c) 参照作为展品提交给Choice Hotels International, Inc.的相同文件，纳入其中。”s 于 2010 年 2 月 15 日提交的 8-K 表最新报告，于 2010 年 2 月 16 日提交。
(d) 参照作为展品提交给Choice Hotels International, Inc.的相同文件，纳入其中。”s 于 2015 年 4 月 24 日提交的 8-K 表最新报告，于 2015 年 4 月 29 日提交。
(e) 参照作为展品提交给Choice Hotels International, Inc.的相同文件，纳入其中。”s 于 2016 年 1 月 12 日提交的 8-K 表最新报告，于 2016 年 1 月 13 日提交。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| 精选国际酒店有限公司 |
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| 2024年5月8日 | 来自： | /s/ 帕特里克·帕西奥斯 |
| | 帕特里克·帕西奥斯 |
| | 总裁兼首席执行官 |
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| 精选国际酒店有限公司 |
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| 2024年5月8日 | 来自： | /s/ 斯科特 E. 奥克史密斯 |
| | 斯科特 E. 奥克史密斯 |
| | 首席财务官 |