crct-20240331假的2024Q10001828962--12-31P9MP1YP1YP1YP1Yxbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票crct: 分段xbrli: purecrct: 投票crct: tranche00018289622024-01-012024-03-310001828962US-GAAP：普通阶级成员2024-05-010001828962US-GAAP：B类普通会员2024-05-0100018289622024-03-3100018289622023-12-310001828962CRC: 平台会员2024-01-012024-03-310001828962CRC: 平台会员2023-01-012023-03-310001828962CRC: 产品会员2024-01-012024-03-310001828962CRC: 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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
或者
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| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
委员会档案编号： 001-40257
Cricut, Inc.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | |
| 特拉华 | | 87-0282025 |
（州或其他司法管辖区 公司或组织） | | （美国国税局雇主 识别码） |
10855 南河前大道
南乔丹, 犹他84095
(385) 351-0633
（注册人主要行政办公室的地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
| A类普通股，面值每股0.001美元 | CRCT | 纳斯达克全球精选市场 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
☐ | 大型加速过滤器 | | ☒ | 加速过滤器 |
☐ | 非加速过滤器 | | ☐ | 规模较小的申报公司 |
☐ | 新兴成长型公司 | | | |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒
截至 2024 年 5 月 1 日，注册人已经 51,394,617A 类普通股的股票，以及 165,319,847B类普通股，已发行。
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
关于前瞻性陈述的说明 | 2 |
第一部分 | 财务信息 | 4 |
第 1 项。 | 财务报表（未经审计） | 4 |
| 简明合并资产负债表（未经审计） | 4 |
| 简明合并运营报表和综合收益表（未经审计） | 5 |
| 股东权益变动简明合并报表（未经审计） | 6 |
| 简明合并现金流量表（未经审计） | 7 |
| 简明合并财务报表附注 | 8 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 21 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 30 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 30 |
第二部分。 | 其他信息 | 32 |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 32 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 32 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 77 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 77 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 77 |
第 5 项。 | 其他信息 | 77 |
第 6 项。 | 展品 | 78 |
| 签名 | 79 |
关于前瞻性陈述的说明
本10-Q表季度报告包含经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定性。这些前瞻性陈述受有关我们的许多风险、不确定性和假设的影响，通常与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下，你可以通过前瞻性词语来识别这些陈述，例如 “相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预测”、“设计”、“打算”、“期望”、“可能”、“计划”、“潜在”、“寻找”、“应该”、“目标”、“项目” 或 “考虑” 或负面版本这些词语以及与我们的预期、战略、计划、意图或预测有关的其他类似术语。本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于有关以下内容的陈述：
•我们有能力吸引和吸引用户，吸引和扩大我们与实体和在线零售合作伙伴和分销商的关系；
•我们未来的经营业绩，包括收入、成本、运营费用和关键指标的趋势；
•我们在竞争激烈的市场中成功竞争的能力；
•我们对未来增长的预期和管理；
•我们管理供应链、制造、分销和配送的能力，包括预测需求和管理库存的能力；
•我们进入新市场和管理扩张工作的能力，包括国际扩张工作的能力；
•我们吸引和留住管理层、关键员工和合格人员的能力；
•我们有效和高效地保护我们品牌的能力；
•我们维护、保护和增强我们的知识产权且不侵犯他人知识产权的能力；
•我们继续使用开源软件；
•我们估计的可服务寻址市场 (SAM) 和总寻址市场 (TAM)；
•我们防止我们的产品和软件出现严重错误、缺陷或漏洞的能力；
•我们的资本资源是否足以为运营和增长提供资金；
•我们有能力遵守目前适用于或将适用于我们国内和国际业务的法律法规；
•根据纳斯达克全球精选市场或交易所的规定，彼得鲁斯对我们的重大影响以及我们作为 “受控公司” 的地位；
•对我们的实体和在线零售合作伙伴、在线和电子商务渠道和用户财务状况的期望；
•与总体社会经济和政治状况、消费者信心以及当前的宏观经济和后COVID-19因素相关的风险；以及
•本10-Q表季度报告中其他地方出现的 “风险因素” 部分中确定的其他因素。
我们提醒您，上述清单可能不包含本10-Q表季度报告中的所有前瞻性陈述。
您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。这些陈述只是主要基于我们当前的预期和对未来事件和趋势的预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。有一些重要因素可能导致我们的实际业绩、事件或情况与前瞻性陈述所表达或暗示的业绩、事件或情况存在重大差异，包括标题为 “风险因素” 的部分以及本10-Q表季度报告其他地方讨论的因素。您应该特别考虑 “风险因素” 部分中概述的众多风险。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险和不确定性不时出现，我们不可能这样做
预测所有可能影响本10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述的风险和不确定性。
我们和任何其他人均不对这些前瞻性陈述的准确性和完整性承担任何责任。此外，本10-Q表季度报告中做出的前瞻性陈述仅与截至陈述发表之日的事件有关。除非法律要求，否则我们没有义务在本10-Q表季度报告发布之日之后更新任何这些前瞻性陈述，以反映本10-Q表季度报告发布之日之后的事件或情况，或者反映新信息或意外事件的发生。我们实际上可能无法实现前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期，您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述并未反映我们未来可能进行的任何收购、合并、处置、合资或投资的潜在影响。
此外，“我们相信” 的陈述和类似陈述反映了我们对相关主题的信念和观点。这些声明基于截至本10-Q表季度报告发布之日我们获得的信息，尽管我们认为此类信息构成了此类陈述的合理依据，但此类信息可能有限或不完整，不应将我们的声明解读为表明我们已经对所有可能可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，提醒投资者不要过分依赖这些陈述。
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
Cricut, Inc.
简明合并资产负债表
（以千计，股票和每股除外）
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| 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| （未经审计） | | |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 178,992 | | | $ | 142,187 | |
| 有价证券 | 102,703 | | | 102,952 | |
| 应收账款，净额 | 77,597 | | | 111,247 | |
| 库存 | 225,367 | | | 244,469 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 11,198 | | | 19,114 | |
| 流动资产总额 | 595,857 | | | 619,969 | |
| 财产和设备，净额 | 44,616 | | | 47,614 | |
| 经营租赁使用权资产 | 11,076 | | | 12,353 | |
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| 递延所得税资产 | 39,058 | | | 34,823 | |
| 其他资产 | 33,104 | | | 35,363 | |
| 总资产 | $ | 723,711 | | | $ | 750,122 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付账款 | $ | 45,206 | | | $ | 76,860 | |
| 应计费用和其他流动负债 | 58,071 | | | 71,933 | |
| 递延收入，当期部分 | 43,912 | | | 40,304 | |
| 经营租赁负债，流动部分 | 4,955 | | | 5,230 | |
| 应付股息，当期部分 | 809 | | | 2,137 | |
| 流动负债总额 | 152,953 | | | 196,464 | |
| 经营租赁负债，扣除流动部分 | 7,792 | | | 8,938 | |
| 递延收入，扣除流动部分 | 2,721 | | | 2,931 | |
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| 其他非流动负债 | 7,673 | | | 6,916 | |
| 负债总额 | 171,139 | | | 215,249 | |
承付款和或有开支（注11） | | | |
| 股东权益： | | | |
优先股，面值 $0.001每股， 100,000,000授权股份， 不截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股票。 | — | | | — | |
普通股，面值 $0.001每股， 1,250,000,000截至 2024 年 3 月 31 日授权的股份， 216,702,784截至2024年3月31日已发行和流通的股票； 1,250,000,000截至 2023 年 12 月 31 日授权的股份， 217,915,713截至2023年12月31日已发行和流通的股票。 | 217 | | | 218 | |
| 额外的实收资本 | 504,293 | | | 505,864 | |
| 留存收益 | 48,161 | | | 28,514 | |
| 累计其他综合收益（亏损） | (99) | | | 277 | |
| 股东权益总额 | 552,572 | | | 534,873 | |
| 负债和股东权益总额 | $ | 723,711 | | | $ | 750,122 | |
见这些未经审计的简明合并财务报表的附注。
Cricut, Inc.
简明合并运营和综合收益报表
（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
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| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 收入： | | | | | | | |
| 平台 | $ | 78,286 | | | $ | 76,241 | | | | | |
| 产品 | 89,106 | | | 104,986 | | | | | |
| 总收入 | 167,392 | | | 181,227 | | | | | |
| 收入成本： | | | | | | | |
| 平台 | 8,759 | | | 7,761 | | | | | |
| 产品 | 67,039 | | | 96,800 | | | | | |
| 总收入成本 | 75,798 | | | 104,561 | | | | | |
| 毛利 | 91,594 | | | 76,666 | | | | | |
| 运营费用： | | | | | | | |
| 研究和开发 | 14,853 | | | 17,801 | | | | | |
| 销售和营销 | 33,030 | | | 29,616 | | | | | |
| 一般和行政 | 18,506 | | | 18,720 | | | | | |
| 运营费用总额 | 66,389 | | | 66,137 | | | | | |
| 运营收入 | 25,205 | | | 10,529 | | | | | |
| 其他收入（支出）： | | | | | | | |
| 利息收入 | 2,418 | | | 1,753 | | | | | |
| 利息支出 | (81) | | | (79) | | | | | |
| 其他收入 | 748 | | | 641 | | | | | |
| 其他收入总额，净额 | 3,085 | | | 2,315 | | | | | |
| 所得税准备金前的收入 | 28,290 | | | 12,844 | | | | | |
| 所得税准备金 | 8,643 | | | 3,745 | | | | | |
| 净收入 | $ | 19,647 | | | $ | 9,099 | | | | | |
| 其他综合收益（亏损）： | | | | | | | |
| 扣除税款的有价证券未实现净收益（亏损）的变动 | $ | (288) | | | $ | 188 | | | | | |
| 扣除税款的外币折算调整变动 | (88) | | | 18 | | | | | |
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| 综合收入 | $ | 19,271 | | | $ | 9,305 | | | | | |
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| 每股收益，基本 | $ | 0.09 | | | $ | 0.04 | | | | | |
| 每股收益，摊薄 | $ | 0.09 | | | $ | 0.04 | | | | | |
| 已发行普通股的加权平均值，基本 | 215,549,467 | | | 215,587,699 | | | | | |
| 已发行普通股的加权平均值，摊薄 | 216,865,052 | | | 218,749,255 | | | | | |
见这些未经审计的简明合并财务报表的附注。
Cricut, Inc.
股东权益简明合并报表
（未经审计）
（以千计，股票金额除外）
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| 普通股 | | 额外
付费
资本 | | 留存收益 | | 累积其他
全面
损失 | | 总计
股东
公平 |
| 股份 | | 金额 | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | 217,915,713 | | | $ | 218 | | | $ | 505,864 | | | $ | 28,514 | | | $ | 277 | | | $ | 534,873 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | 19,647 | | | — | | | 19,647 | |
| 在归属或行使股票奖励时发行普通股，扣除预扣税 | 548,344 | | | 1 | | | (2,324) | | | — | | | — | | | (2,323) | |
| 没收未归属的普通股和股息等价物 | (64,001) | | | — | | | 73 | | | — | | | — | | | 73 | |
| 回购普通股 | (1,697,272) | | | (2) | | | (10,793) | | | — | | | — | | | (10,795) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 11,473 | | | — | | | — | | | 11,473 | |
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| 其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (376) | | | (376) | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | 216,702,784 | | | $ | 217 | | | $ | 504,293 | | | $ | 48,161 | | | $ | (99) | | | $ | 552,572 | |
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| 普通股 | | 额外
付费
资本 | | 留存收益 | | 累积其他
全面
损失 | | 总计
股东
公平 |
| 股份 | | 金额 | | | | |
| 截至2022年12月31日的余额 | 219,656,587 | | | $ | 220 | | | $ | 672,990 | | | $ | — | | | $ | (475) | | | $ | 672,735 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | 9,099 | | | — | | | 9,099 | |
| 在归属或行使股票奖励时发行普通股，扣除预扣税 | 43,671 | | | — | | | (169) | | | — | | | — | | | (169) | |
| 没收未归属的普通股和股息等价物 | (103,906) | | | — | | | 275 | | | — | | | — | | | 275 | |
| 回购普通股 | (346,699) | | | (1) | | | (3,243) | | | — | | | — | | | (3,244) | |
| 已发行的股息等价物 | — | | | — | | | 4,366 | | | — | | | — | | | 4,366 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 10,895 | | | — | | | — | | | 10,895 | |
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| 其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 206 | | | 206 | |
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| 截至2023年3月31日的余额 | 219,249,653 | | | $ | 219 | | | $ | 685,114 | | | $ | 9,099 | | | $ | (269) | | | $ | 694,163 | |
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见这些未经审计的简明合并财务报表的附注。
Cricut, Inc.
简明合并现金流量表
（未经审计）
（以千计）
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| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
| 来自经营活动的现金流： | | | |
| 净收入 | $ | 19,647 | | | $ | 9,099 | |
为将净收入与经营活动提供的净现金和现金等价物进行对账而进行的调整： | | | |
折旧和摊销（包括债务发行成本的摊销） | 7,496 | | | 6,888 | |
| 坏账支出 | 992 | | | 1,107 | |
| 损伤 | — | | | 441 | |
| 基于股票的薪酬 | 10,757 | | | 10,421 | |
| 递延所得税 | (4,140) | | | (3,311) | |
| 非现金租赁费用 | 1,272 | | | 1,238 | |
| | | |
| 未实现的外币损失 | 605 | | | 636 | |
| 为库存过时编列经费 | 563 | | | 8,477 | |
| 其他 | (739) | | | (634) | |
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| 运营资产和负债的变化： | | | |
| 应收账款 | 32,011 | | | 44,416 | |
| 库存 | 20,849 | | | 48,506 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 8,497 | | | 8,351 | |
| 其他资产 | 259 | | | (466) | |
| 应付账款 | (31,096) | | | (24,192) | |
应计费用和其他流动负债和其他非流动负债 | (12,280) | | | (17,573) | |
| 经营租赁负债 | (1,403) | | | (1,353) | |
| 递延收入 | 3,398 | | | 3,118 | |
经营活动提供的净现金和现金等价物 | 56,688 | | | 95,169 | |
| 来自投资活动的现金流： | | | |
| 购买有价证券 | (25,442) | | | — | |
| 有价证券到期的收益 | 25,440 | | | — | |
| | | |
购买财产和设备，包括资本化软件开发成本 | (5,117) | | | (7,741) | |
| 用于投资活动的净现金和现金等价物 | (5,119) | | | (7,741) | |
| 来自融资活动的现金流： | | | |
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| 回购普通股 | (10,795) | | | (3,244) | |
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| 行使股票期权的收益 | — | | | 55 | |
| 股票奖励的员工预扣税款 | (2,408) | | | (1,358) | |
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| 现金分红 | (1,439) | | | (75,531) | |
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| 用于融资活动的净现金和现金等价物 | (14,642) | | | (80,078) | |
| 汇率对现金和现金等价物变动的影响 | (122) | | | 28 | |
| 现金和现金等价物的净增长 | 36,805 | | | 7,378 | |
| 期初的现金和现金等价物 | 142,187 | | | 224,943 | |
| 期末的现金和现金等价物 | $ | 178,992 | | | $ | 232,321 | |
| 现金流信息的补充披露： | | | |
| 在此期间支付的利息现金 | $ | — | | | $ | — | |
| 在此期间支付的所得税现金 | $ | 151 | | | $ | 115 | |
| 非现金投资和融资活动的补充披露： | | | |
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应付账款和应计费用及其他流动负债中包含的财产和设备 | $ | 1,786 | | | $ | 2,027 | |
| 应计费用和其他流动负债中包含的股票奖励的预扣税 | $ | 367 | | | $ | 190 | |
| 以股票为基础的薪酬资本化为软件开发成本 | $ | 330 | | | $ | 430 | |
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| 已申报但未付的股息 | $ | 831 | | | $ | — | |
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见这些未经审计的简明合并财务报表的附注。
Cricut, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
1.业务描述和陈述依据
业务性质
Cricut, Inc.（“Cricut” 或 “公司”）是创意平台的设计师和营销商，该平台使用户能够将想法转化为具有专业外观的手工制品。使用公司的平台、多功能联网机器以及配件和材料，用户可以创建从个性化生日贺卡、马克杯和T恤到大型室内装饰等各种物品。该公司的订阅服务、联网机器及相关配件和材料主要以Cricut品牌在美国以及欧洲和世界其他国家销售。该公司总部位于犹他州南乔丹，是该行业的创新者，专注于将创新技术（工业工具的自动化和消费化）引入手工艺、DIY和家居装饰类别。该公司的简明合并财务报表包括其全资子公司的业务，这些子公司遍布欧洲和亚太地区。
该公司设计、销售和分销Cricut系列产品，包括平台、联网机器以及配件和材料。此外，Cricut还出售各种图像、字体和项目供单点购买。
在截至2023年12月31日的年度及之前的时期，我们有三个可报告的细分市场：联网机器、订阅以及配件和材料。截至2024年1月，我们调整了运营部门结构，现在有 二可报告的细分市场：平台和产品。运营部门的变化基于公司首席运营决策者（“CODM”）制定运营决策和评估业务绩效的方式。为了反映调整情况，对前一时期的分部信息进行了回顾性重组。有关公司分部报告结构的进一步讨论，请参阅附注16 “分部信息”。
列报和合并的基础
随附的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的 以及美国证券交易委员会（“SEC”）关于中期财务报告的适用规则和条例。根据此类规章制度，通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和附注披露已被简要或省略。因此，这些未经审计的中期简明合并财务报表应与截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告（“年度报告”）中包含的合并财务报表和附注一起阅读。但是，公司认为，此处提供的披露足以防止所提供的信息具有误导性。
简明的合并财务报表包括Cricut, Inc.及其全资子公司的账目。在合并中，所有公司间账户和交易均已清除。
截至2023年12月31日的简明合并资产负债表来自截至该日的经审计的合并财务报表，但不包括所有披露，包括GAAP要求的年度报告基础上的某些附注。
管理层认为，随附的中期简明合并财务报表反映了公允列报中期财务状况、经营业绩、现金流和权益变动所必需的所有正常经常性调整。截至2024年3月31日的三个月的业绩不一定表示后续任何季度、截至2024年12月31日的财年或任何其他时期的预期业绩。
最近发布的会计公告
2024年3月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）薪酬股票薪酬（主题718）。亚利桑那州立大学阐明了实体如何确定利润利息或类似奖励是否（1）属于ASC 718的范围或（2）不是基于股份的支付安排，因此属于其他指导的范围。亚利桑那州立大学 2024-01 中的指导方针适用于向员工或非雇员发放利润利息奖励以换取商品或服务的所有实体。公开
商业实体必须将亚利桑那州立大学的指导方针应用于2025年12月15日之后开始的年度期间。该公司目前正在评估该准则对合并财务报表的影响。
2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《2023-07会计准则更新》， 分部报告（主题 280）： 对可申报分部披露的改进。 该亚利桑那州立大学改善了应申报分部的披露要求，主要是通过加强对重大支出的披露，并对2023年12月15日之后开始的财政年度具有追溯效力。该公司目前正在评估该准则对合并财务报表的影响。
2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税（主题 740）： 所得税披露的改进。该亚利桑那州立大学除了修改和取消某些现有要求外，还制定了新的所得税披露要求。根据新的指导方针，各实体必须统一分类，并在费率核对中提供更大的信息分类。他们还必须进一步分列已缴纳的所得税。公共企业实体必须将亚利桑那州立大学的指导方针应用于2024年12月15日之后开始的年度期间（日历年终公共企业实体为2025年）。该公司目前正在评估该准则对合并财务报表的影响。
2.重要会计政策摘要
估算值的使用
根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。在收入确认方面，估算和判断的示例包括：确定履行义务的性质和时机，确定履约义务的独立销售价格（“SSP”），以及估算可变对价，例如销售激励和产品回报。其他估计数包括保修准备金、信贷损失备抵金、库存储备、无形资产和其他长期资产估值、法律意外开支、股票补偿、所得税、递延所得税资产估值和开发的软件等。这些估计和假设基于公司的最佳估计和判断。管理层利用历史经验和其他因素持续评估其估计和假设，包括持续的疫情和经济环境的任何影响，管理层认为在这种情况下，这些影响是合理的。当事实和情况决定时，管理层会调整此类估计和假设。实际结果可能与这些估计值有所不同。
公允价值测量
公司使用公允价值层次结构按公允价值衡量其某些金融和非金融资产和负债，该层次结构优先考虑用于衡量公允价值的估值技术的投入。
货币市场基金和某些有价证券是高流动性的投资，交易活跃。这些资产的定价信息随时可用，并且可以自评估之日起进行独立验证。这种方法导致这些证券被归类为公允价值层次结构的第一级。其他有价证券，例如美国国债，是使用来自类似资产或非活跃市场中可观察到的数据的可观察数据进行估值的；这些资产被归类为公允价值层次结构的第二级。在所列的任何时段中，第1、2或3级之间均未发生转账。截至2024年3月31日和2023年12月31日，没有定期按公允价值计量的负债。
每股收益
每股收益是使用多类普通股和参与证券所需的两类方法计算的。除投票权外，A类普通股和B类普通股的权利，包括清算权和股息权以及亏损分担，是相同的。由于清算权和股息权与利润分享是相同的，因此未分配收益是按比例分配的，因此，A类和B类普通股的个人或合并后的每股净收益将相同。
每股基本收益是使用该期间普通股已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股收益是使用普通股的加权平均数计算得出的，摊薄后的每股收益是使用该期间已发行普通股的潜在股数计算得出的。股票-
受服务条件以外条件约束的基于基准的奖励被视为临时可发行的股票，并根据报告日期为应急期结束时可发行的奖励数量计入基本每股收益。
应收账款
应收账款按原始发票金额减去信贷损失估计值入账。管理层确定信贷损失备抵额，具体方法是确定问题账户，使用历史注销经验，根据当前市场状况和对未来经济状况的合理可支持的预测进行调整，适用于所有其他账户的账龄。如果零售商未能遵守我们销售协议中的政策和准则，我们可以选择暂时或永久停止向该零售商运送产品。
截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年1月1日，该公司的应收账款净余额为美元77.6百万，美元111.2百万和美元136.5分别为百万。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的应收账款准备金为美元2.9百万和美元2.0分别是百万。
3.收入和递延收入
递延收入与在收入确认之前已从客户处收到付款的履约义务有关。递延收入主要包括基于延迟订阅的服务。递延收入还包括从出售联网计算机中分配给未指明的升级和增强以及公司基于云的服务所分配的金额。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司尚未确认任何合同资产。
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月递延收入余额的变化：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
| （以千计） | | | |
| 递延收入，期初 | $ | 43,235 | | | $ | 38,658 | |
收入确认已包括在期初 递延收入 | (23,479) | | | (21,076) | |
递延收入，扣除合同中确认的收入 相应的时期 | 26,877 | | | 24,194 | |
| 递延收入，期末 | $ | 46,633 | | | $ | 41,776 | |
截至2024年3月31日，分配给剩余履约义务的交易价格总额等于递延收入余额。
公司预计，截至2024年3月31日，递延收入的确认情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的财年 |
| 2024 年（本年剩余时间） | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 总计 |
| （以千计） | | | | | | | | | |
| 预计收入将得到确认 | $ | 41,228 | | | $ | 4,411 | | | $ | 976 | | | $ | 18 | | | $ | 46,633 | |
公司与客户签订的合同收入按主要产品线分列，不包括销售税，包含在标题为 “分部信息” 的附注16中。
在截至2024年3月31日的三个月中，与履行或部分履行的绩效义务相关的确认收入为美元2.6百万。
下表根据指定期间的收货地址，按地理位置显示了总收入：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| （以千计） | | | | | | | |
| 北美* | $ | 134,835 | | | $ | 147,755 | | | | | |
| 国际 | 32,557 | | | 33,472 | | | | | |
| 总收入 | $ | 167,392 | | | $ | 181,227 | | | | | |
*北美收入包括来自美国和加拿大的收入。 | | | | |
下表列示了所示期间按来源分列的总收入：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| （以千计） | | | | | | | |
平台 | $ | 78,286 | | | $ | 76,241 | | | | | |
联网机器 | 36,948 | | | 34,131 | | | | | |
配件和材料 | 52,158 | | | 70,855 | | | | | |
| 总收入 | $ | 167,392 | | | $ | 181,227 | | | | | |
4.现金、现金等价物和金融工具
下表显示了截至2024年3月31日和2023年12月31日按重要投资类别划分的公司现金、现金等价物和有价证券：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2024 年 3 月 31 日 |
| | 调整后的成本 | | 信用损失备抵金 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 现金和现金等价物 | | 有价证券 |
| （以千计） | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金 | | $ | 134,285 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 134,285 | | | $ | 134,285 | | | $ | — | |
| 第 1 级： | | | | | | | | | | | | | | |
| 货币市场基金 | | 44,707 | | | — | | | — | | | — | | | 44,707 | | | 44,707 | | | — | |
| 小计 | | 44,707 | | | — | | | — | | | — | | | 44,707 | | | 44,707 | | | — | |
| 第 2 级： | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国国债 | | 102,544 | | | — | | | 159 | | | — | | | 102,703 | | | — | | | 102,703 | |
| 小计 | | 102,544 | | | — | | | 159 | | | — | | | 102,703 | | | — | | | 102,703 | |
| 总计 | | $ | 281,536 | | | $ | — | | | $ | 159 | | | $ | — | | | $ | 281,695 | | | $ | 178,992 | | | $ | 102,703 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| | 调整后的成本 | | 信用损失备抵金 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 现金和现金等价物 | | 有价证券 |
| （以千计） | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金 | | $ | 44,809 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 44,809 | | | $ | 44,809 | | | $ | — | |
| 第 1 级： | | | | | | | | | | | | | | |
| 货币市场基金 | | 97,378 | | | — | | | — | | | — | | | 97,378 | | | 97,378 | | | — | |
| 小计 | | 97,378 | | | — | | | — | | | — | | | 97,378 | | | 97,378 | | | — | |
| 第 2 级： | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国国债 | | 102,411 | | | — | | | 541 | | | — | | | 102,952 | | | — | | | 102,952 | |
| 小计 | | 102,411 | | | — | | | 541 | | | — | | | 102,952 | | | — | | | 102,952 | |
| 总计 | | $ | 244,598 | | | $ | — | | | $ | 541 | | | $ | — | | | $ | 245,139 | | | $ | 142,187 | | | $ | 102,952 | |
截至2024年3月31日持有的有价证券通常将在明年到期 二十四个月。截至2024年3月31日和2023年12月31日，所有余额均处于收益状态，因此本报告所述期间没有记录的信贷损失备抵金.
5.库存
库存包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 截至截至 3月31日
2024 | | 截至截至 十二月三十一日
2023 |
| （以千计） | | | |
| 原材料 | $ | 44,224 | | | $ | 44,935 | |
| 成品 | 267,285 | | | 286,988 | |
| 库存总额 | $ | 311,509 | | | $ | 331,923 | |
| 减去：储备 | $ | (55,021) | | | $ | (54,416) | |
| 库存总额，净额 | $ | 256,488 | | | $ | 277,507 | |
| 当前库存 | $ | 225,367 | | | $ | 244,469 | |
| 非流动库存（包含在其他资产中） | $ | 31,121 | | | $ | 33,038 | |
截至2024年3月31日，公司记录的库存储备为美元5.1百万美元与过剩的联网机器库存有关，美元46.4百万美元与多余的配件和材料库存有关，以及 $3.5百万与原材料成分有关。记入储备账户的金额主要记作收入成本。
6. 应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 截至截至 3月31日
2024 | | 截至截至 十二月三十一日
2023 |
| （以千计） | | | |
| 销售激励措施 | $ | 21,116 | | | $ | 30,479 | |
| 其他应计负债和其他流动负债 | 36,955 | | | 41,454 | |
| 应计费用总额 | $ | 58,071 | | | $ | 71,933 | |
7. 循环信贷额度
2022年8月4日，公司与北美摩根大通银行、北美花旗集团、N.A. PNC银行、N.A. KeyBank和其他各方签订了信贷协议（“信贷协议”）。信贷协议取代了公司先前与摩根大通银行、北美花旗集团和Origin Bank签订的基于资产的信贷协议。信贷协议规定了 五年循环信贷额度（“信贷额度”）最高为美元300.0百万，将于 2027 年 8 月 4 日到期。此外，在信贷协议期限内，公司可以
将信贷额度的总金额最多再增加 $150.0百万，（贷款人承诺的最大总额不超过美元450.0百万），但须遵守信贷协议下的惯常条件，包括征得参与贷款机构（或其他贷款机构，如果适用）的同意。信贷额度可用于签发信用证和其他业务目的，包括营运资金需求。当前未使用的费用率为 0.175按年计算的百分比。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，未摊销的债务发行总成本为美元1.1百万和美元1.2分别是百万。
信贷协议由公司几乎所有的资产作为抵押，包含肯定和否定承诺、陈述和担保、违约事件以及此类性质贷款的惯用条款。特别是，信贷协议不允许杠杆率大于 3.0到 1.0，以任何财政季度的最后一天计算。此外，信贷协议不允许利息覆盖率低于 3.0在任何连续四个季度的任何时间段内，以任何财政季度的最后一天计算，均为1.0。管理层已确定，截至2024年3月31日，公司遵守了所有金融和非金融债务契约。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日， 不根据信贷协议，未偿还金额，可用借款为美元300.0百万。
通常，信贷协议下的借款按替代基准利率（“ABR”）的利率计息，在每种情况下都加上适用的利润。适用的利润率将包括 (a) 按ABR plus计息的借款 2.00%，以及 (b) 按调整后定期担保隔夜融资利率、调整后的澳元利率、调整后的加元提供利率或调整后的新西兰元利率计息的借款，适用于此类借款的有效利率加上适用利率。
8.所得税
公司计算中期所得税的方法是对年初至今所得税前的运营收入适用估计的年度有效税率，但重大不寻常或不常发生的项目除外。预计的有效税率每季度调整一次。
估计的有效税率为 30.6% 和 29.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百分比。公司的所得税准备金为 $8.6百万和美元3.7在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。所得税准备金与按美国联邦法定所得税税率计算的税款有所不同，这主要是由于第83（b）条选举的永久调整有所增加，以及归属时股票价格相对于授予之日的股票价格下跌而导致的股票薪酬差异。
公司根据历史应纳税所得额、谨慎可行的税收筹划策略、扭转现有临时差额的预期时机以及预期的未来应纳税所得额，审查其递延所得税资产的变现。该公司得出的结论是，变现递延所得税净资产的可能性很大。因此，公司没有记录所列任何时期的递延所得税净资产的估值补贴。
9.资本结构
截至2024年3月31日，公司已授权 100,000,000优先股股票，面值 $0.001每股，以及 1,250,000,000普通股，面值 $0.001每股，分为两个系列：A类普通股和B类普通股。截至2024年3月31日，该公司有 1,000,000,000A 类普通股的股票以及 250,000,000已获授权的B类普通股和 51,292,929A 类普通股的股票以及 165,409,855已发行和流通的B类普通股股票。A类普通股的每股都有权 一每股投票。B类普通股的每股都有权 五每股投票数，可随时转换为 一A类普通股的份额。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中， 1,027,258和 7,772,294B类普通股的股票分别转换为A类普通股。
股票回购计划
2022年7月19日，公司董事会批准了一项普通股回购计划，根据该计划，公司可以回购其已发行的A类普通股，总交易价值不超过美元50百万，取决于公司对市场、财务和其他因素的持续分析。股票回购计划可以随时暂停或终止，并且没有预先确定的到期日期。
在截至2024年3月31日的三个月中，公司回购并退役 1,697,272我们的A类普通股的股票价格为美元10.8百万，有效完成了2022年8月批准的股票回购计划。
分红
2023 年 5 月 18 日，公司宣布派发特别股息 $1.00其A类和B类普通股的每股股息，将于2023年7月17日支付给截至2023年7月3日的登记股东。作为股息的一部分，根据标的奖励协议，限制性股票单位（“RSU”）和基于业绩的限制性股票单位（“PRSU”）的持有人获得等值的股息1.00每单位以额外限制性股票单位或PRSU的形式提供，其归属条件与原始奖励相同。总股息为 $234.6百万美元要用现金来满足219.8百万美元支付给A类和B类普通股的持有人，剩余的美元14.8在任何后续没收之前，在付款日以等值股息的形式向RSU或PRSU持有者支付的百万美元。
2022年12月21日，公司宣布派发特别股息为美元0.35其A类和B类普通股的每股股息，将于2023年2月15日支付给截至2023年2月1日的登记股东。作为股息的一部分，根据基础奖励协议，RSU和PRSU的持有人获得等值的股息0.35每单位以额外限制性股票单位或PRSU的形式提供，其归属条件与原始奖励相同。总股息为 $81.4百万美元要用现金来满足76.9百万美元支付给A类和B类普通股的持有人，剩余的美元4.5在任何后续没收之前，在付款日以等值股息的形式向RSU或PRSU持有者支付的百万美元。
在截至2024年3月31日的三个月中，总额为美元1.4百万美元是以现金支付的。在截至 2023 年 3 月 31 日的三个月中，$75.5百万美元以现金支付，美元4.4百万美元以相当于RSU或PRSU持有人的股息的形式得到满足。
应付股息包括已申报但尚未支付的股息以及未来归属时应支付的A类普通股未归属股份的先前股息。
10.股票薪酬
股票补偿成本
下表显示了所示时期内按奖励类型分列的股票薪酬成本：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| （以千计） | | | | | | | |
| 股票分类奖励 | | | | | | | |
| 限制性库存单位 | $ | 9,798 | | | $ | 8,379 | | | | | |
| 股票期权 | 437 | | | 626 | | | | | |
| B 类普通股 | 1,238 | | | 1,889 | | | | | |
| 责任分类裁决 | 7 | | | 12 | | | | | |
| 股票薪酬总额 | $ | 11,480 | | | $ | 10,906 | | | | | |
下表列出了公司简明合并运营报表和综合收益表中包含的股票薪酬成本总额或在所述期间资本化为资产的总薪酬成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | | | | |
| （以千计） | | | | | | | | | | | |
| 收入成本 | | | | | | | | | | | |
| 平台 | $ | 237 | | | $ | 115 | | | | | | | | | |
| 产品 | 186 | | | 458 | | | | | | | | | |
| 总收入成本 | 423 | | | 573 | | | | | | | | | |
| 研究和开发 | 3,713 | | | 3,906 | | | | | | | | | |
| 销售和营销 | 2,936 | | | 3,205 | | | | | | | | | |
| 一般和行政 | 3,685 | | | 2,737 | | | | | | | | | |
| 股票薪酬支出总额 | $ | 10,757 | | | $ | 10,421 | | | | | | | | | |
| 已资本化为软件开发成本 | 330 | | | 430 | | | | | | | | | |
| 资本化为库存 | 393 | | | 55 | | | | | | | | | |
| 股票薪酬总额 | $ | 11,480 | | | $ | 10,906 | | | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日，有 $78.3与服务类奖励相关的未确认的股票薪酬成本预计将在加权平均时间内得到承认 2.1年份。与未归属的PRSU相关的未确认薪酬支出总额为美元152.6截至 2024 年 3 月 31 日，百万人。
2021 年股权激励计划
2021年3月，公司的2021年股权激励计划生效。2021年股权激励计划规定向员工授予激励性股票期权，并向我们的员工、董事和顾问以及母公司和子公司的员工和顾问授予非法定股票期权、限制性股票、限制性股票单位、股票增值权、绩效单位和绩效股份。截至2024年3月31日， 51,770,242根据该计划，A类普通股已预留待发行，包括为下文所述的先前授予的奖励保留的股份，以及根据该计划为未来发放奖励而预留的股份。
公司在2021年股权激励计划下以服务为基础的限制性股票单位（“RSU”）活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 的数量 RSU | | 加权- 平均值 授予日期 公允价值 （每股） |
| 截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | 8,893,831 | | | $ | 14.38 | |
| 已授予 | 247,500 | | | $ | 4.91 | |
| | | |
| 既得 | (991,402) | | | $ | 11.33 | |
| 被没收/取消 | (406,288) | | | $ | 12.93 | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日未缴清 | 7,743,641 | | | $ | 14.54 | |
2022年，公司根据2021年股权激励计划向代表未来可能发行股票的某些员工授予了PRSU。PRSUs 背心就是 二等额的前提是公司在八个季度内实现累计调整后每股收益为美元4.93每股和 $6.16在此期间的任何时候，分别为每股 5 年绩效期限，视员工在归属之日前留在公司而定。调整后的每股收益是指调整后的GAAP净收益，不包括所得税支出，以及与PRSU奖励特别相关的股票薪酬支出和工资税支出。
公司在2021年股权激励计划下的PRSU活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 的数量 减贫单位 (a) | | 加权- 平均值 授予日期 公允价值 （每股） |
| 截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | 6,766,001 | | | $ | 23.32 | |
| | | |
| | | |
| 被没收/取消 | (223,116) | | | $ | 23.37 | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日未缴清 | 6,542,885 | | | $ | 23.32 | |
a.表示假设所有绩效目标均已实现的 PRSU 的最大数量。
这些PRSU每个时期的确认支出主要取决于公司对实现绩效目标概率的估计。截至2024年3月31日，公司确定不太可能实现任何业绩条件，因此在截至2024年3月31日的三个月中，没有记录这些PRSU的股票薪酬。
2021年股权激励计划下的期权的合同期限为 10年份。激励性股票期权和非合格股票期权的行使价不得低于 100授予之日股票公允市场价值的百分比。
公司在2021年股权激励计划下的股票期权活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的数量 选项 | | 加权- 平均值 行使价格 | | 加权-
平均值
剩余的
任期
（年份） | | 聚合 固有的 价值 |
| | | | | | | （以千计） |
| 截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | 2,999,085 | | | $ | 18.65 | | | 3.5 | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 被没收/取消 | (4,065) | | | $ | 18.65 | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日未缴清 | 2,995,020 | | | $ | 18.65 | | | 3.1 | | $ | — | |
| 于 2024 年 3 月 31 日归属并可行使 | 2,680,069 | | | $ | 18.65 | | | 3.0 | | $ | — | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，没有授予任何期权。
某些员工获得的限制性股票单位等价物（“RSU 等价物”），归属时以现金结算，金额等于 公司在归属日的股票价格与授予时规定的基准价格之间的差额。截至2024年3月31日，这些奖励的认可负债总额并不重要。
未归属 B 类普通股
公司未归属的B类普通股源于公司重组，不属于2021年股权激励计划。在截至2024年3月31日的三个月中，与有待未来归属的B类普通股相关的活动如下：
| | | | | | | | | | | |
| 的数量 未归属股份 | | 加权- 平均值 授予日期公允价值（每股） |
| 截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | 1,656,679 | | | $ | 20.00 | |
| | | |
| 既得 | (988,133) | | | $ | 20.00 | |
| 被没收/取消 | (64,001) | | | $ | 20.00 | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日未缴清 | 604,545 | | | $ | 20.00 | |
购买B类普通股的期权
公司购买B类普通股的选择权源于公司重组，不属于2021年股权激励计划的一部分。购买B类普通股期权的公司股票期权活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的数量 选项 | | 加权- 平均值 行使价格 | | 加权-
平均值
剩余的
任期
（年份） | | 聚合 固有的 价值 |
| | | | | | | （以千计） |
| 截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | 259,425 | | | $ | 7.69 | | | 1.9 | | $ | — | |
| | | | | | | |
| 已锻炼 | — | | | — | | | | | |
| 被没收/取消 | (6,000) | | | $ | 7.69 | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日未缴清 | 253,425 | | | $ | 7.69 | | | 1.5 | | $ | — | |
| 于 2024 年 3 月 31 日归属并可行使 | 253,425 | | | $ | 7.69 | | | 1.5 | | $ | — | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，行使的期权的总内在价值并不重要。
2021 年员工股票购买计划
2021年3月，公司的2021年员工股票购买计划（“2021年ESPP”）生效。在遵守其中规定的任何限制的前提下，2021 年 ESPP 允许符合条件的员工通过工资扣除缴款，最高可达 15以每股折扣价购买公司A类普通股的合格薪酬的百分比。截至2024年3月31日， 10,602,602根据2021年的ESPP，我们的A类普通股可供出售。
到目前为止，管理员尚未根据2021 ESPP批准任何产品。如果管理人批准了2021年ESPP下的发行期，则管理员将确定发行期和购买期限的持续时间，包括发行期和购买期的开始和结束日期，前提是任何发行期的期限都不得超过 27月。
11.承付款和或有开支
诉讼
公司受到某些外部索赔和诉讼的约束，这些索赔和诉讼发生在正常业务过程中。管理层没有发现任何它认为会对其财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响的突发事件。
12.租赁
该公司租赁的办公空间的租赁条款包括 一到 六年。这些租赁需要按月支付租金，在整个租赁期内可能会逐年增加。其中某些租约还包括公司选择续订或延长租约时的续订选项。
该公司已确定其租赁应归类为运营租赁。可变租赁成本主要由公司在运营费用、财产税和保险中的比例份额组成，由于公司选择不将租赁和非租赁部分分开，因此被归类为租赁成本。公司产生的经营租赁成本为 $1.3百万和美元1.4截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。该公司还产生了美元的可变租赁成本0.2百万和美元0.1在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。
为计量经营租赁负债所含金额支付的现金为美元1.5截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。这些金额包含在公司合并现金流量表中经营活动提供的净现金中。
截至2024年3月31日，公司经营租赁负债的到期日如下：
| | | | | |
| 截至12月31日的财年 | 正在运营 租赁 |
| （以千计） |
| 2024 年（今年剩余时间） | $ | 4,047 | |
| 2025 | 4,350 | |
| 2026 | 3,899 | |
| 2027 | 967 | |
| |
| |
| 租赁付款总额 | $ | 13,263 | |
| 减去：估算利息 | $ | (516) | |
| 经营租赁负债的现值 | $ | 12,747 | |
| 经营租赁负债，当前 | $ | 4,955 | |
| 经营租赁负债，非流动 | $ | 7,792 | |
剩余经营租赁期限的加权平均值和用于确定运营租赁负债的加权平均折扣率如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 经营租赁的加权平均剩余租赁期限 | 2.7年份 | | 2.9年份 |
| 运营租赁的加权平均贴现率 | 2.5 | % | | 2.5 | % |
13.重组
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司实施了重组计划，以提高效率和简化运营。在截至2024年3月31日的三个月中，公司确认的遣散费为美元0.9百万，其中 $0.4百万，美元0.4百万和美元0.1百万美元分别记录在研发、销售和营销以及一般和管理费用中。在截至2023年3月31日的三个月中，公司确认的遣散费为美元1.2百万，其中 $0.7百万，美元0.3百万，美元0.2百万美元分别记录在研发、销售和营销以及一般和管理费用中。
14.员工福利计划
公司赞助了一项401（k）计划，该计划旨在使年满18岁的员工受益。公司匹配 50第一个的百分比 12员工在聘用之日后的下一个月第一天向计划缴纳的工资百分比。公司出资 $0.7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，均为百万美元。
15.每股净收益
每股净收益的计算方法如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| （以千计，股票和每股金额除外） | | | | | | | |
| 每股基本收益： | | | | | | | |
| 净收入 | $ | 19,647 | | | $ | 9,099 | | | | | |
| 计算中使用的股份： | | | | | | | |
| 已发行普通股的加权平均值，基本 | 215,549,467 | | | 215,587,699 | | | | | |
| 每股收益，基本 | $ | 0.09 | | | $ | 0.04 | | | | | |
| | | | | | | |
| 摊薄后的每股收益： | | | | | | | |
| 净收入 | $ | 19,647 | | | $ | 9,099 | | | | | |
| 计算中使用的股份： | | | | | | | |
| 已发行普通股的加权平均值，基本 | 215,549,467 | | | 215,587,699 | | | | | |
| 潜在摊薄证券的加权平均效应： | | | | | | | |
| 未归属的普通股将被没收 | 794,502 | | | 2,813,251 | | | | | |
| 员工股票期权 | — | | | 18,851 | | | | | |
| 限制性库存单位 | 521,083 | | | 329,454 | | | | | |
| 摊薄后的加权平均已发行普通股 | 216,865,052 | | | 218,749,255 | | | | | |
| 摊薄后的每股净收益 | $ | 0.09 | | | $ | 0.04 | | | | | |
以下可能具有稀释性的股票被排除在报告期内的摊薄后每股收益的计算范围之外，因为将它们包括在内会产生反稀释作用：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | |
| 员工股票期权 | 3,248,445 | | | 3,109,412 | | | | | |
| 限制性库存单位 | 7,396,613 | | | 8,940,648 | | | | | |
| 未归属的普通股将被没收 | 246,083 | | | 657,228 | | | | | |
截至2024年3月31日， 6,542,885没有对PRSU进行评估以确定是否包含在摊薄后的每股收益中，也没有将任何潜在的反稀释股票排除在上表之外，因为它们受截至当日尚未实现的业绩条件的约束。
16.细分信息
2024 年 1 月，公司重新评估了其运营部门，以更好地与 CODM 评估绩效和分配资源的方式保持一致。公司评估的关键因素来自公司的数字平台Design Space的增长和扩张。自首次公开募股以来，该公司的数字平台已经有了长足的发展和发展。该平台的主要增强功能包括其图像、字体和项目库的大小、高级设计工具的引入、对几台新切割机的软件支持以及增强版订阅产品的创建。运营部门的变化反映了公司的战略，即专注于继续扩大其数字平台和付费订阅者产生的收入和利润。同时，许多产品相关因素也促成了这一决定，包括实体产品对平台的相对重要性，包括捆绑商品（由机器、配件和材料的几种组合组成），以及我们的配件和材料的变化
商业。基于这些变化，公司已确定将其应报告的细分市场从三个减少到是适当的 二，将其订阅和数字内容业务合并为一个平台细分市场，将其联网机器和配件及材料业务合并为一个产品细分市场。对前一时期的分部业绩进行了回顾性调整，以反映新的可报告的细分市场。
CODM审查每个可报告的细分市场的收入和毛利。毛利润定义为收入减去该细分市场产生的收入成本。该公司考虑了ASC 280-10-50中与向CODM提供和用于评估绩效和向运营部门分配资源的信息有关的规定。
公司不在应申报的细分市场层面上分配资产，因为这些资产是在实体范围内的集团基础上进行管理的。截至2024年3月31日，位于美国以外的长期资产（主要位于马来西亚和中国）为美元7.3百万。
平台板块的收入主要来自月度和年度订阅费、数字内容以及分配给与基本软件和公司基于云服务的访问权限相关的未指明的未来升级和增强的部分收入。在截至2024年3月31日的三个月中，前期数字内容收入包括 1平台收入的百分比。剩余的平台收入包括按比例确认的订阅收入。产品板块的收入主要来自联网机器硬件的销售以及工艺品、DIY、家居装饰产品和扩展产品的销售。公司各部门之间没有内部收入交易。
各细分市场的主要财务业绩指标，包括收入、收入成本和毛利，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| （以千计） | | | | | | | |
| 平台： | | | | | | | |
| 收入 | $ | 78,286 | | | $ | 76,241 | | | | | |
| 收入成本 | 8,759 | | | 7,761 | | | | | |
| 毛利 | $ | 69,527 | | | $ | 68,480 | | | | | |
| | | | | | | |
| 产品： | | | | | | | |
| 收入 | $ | 89,106 | | | $ | 104,986 | | | | | |
| 收入成本 | 67,039 | | | 96,800 | | | | | |
| 毛利 | $ | 22,067 | | | $ | 8,186 | | | | | |
| | | | | | | |
| 合并： | | | | | | | |
| 收入 | $ | 167,392 | | | $ | 181,227 | | | | | |
| 收入成本 | 75,798 | | | 104,561 | | | | | |
| 毛利 | $ | 91,594 | | | $ | 76,666 | | | | | |
17. 后续事件
2024 年 5 月 6 日，董事会批准了特别股息 $0.40每股和定期的半年股息为美元0.10其A类和B类普通股的每股应于2024年7月19日支付给截至2024年7月2日的登记股东。此外，董事会还批准了一项股票回购计划，授权公司最多购买总额为 $50公司A类普通股的百万股。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的中期简明合并财务报表和相关附注以及其他财务状况一起阅读
本10-Q表季度报告以及年度报告中包含的经审计的合并财务报表中其他地方的信息。本讨论和分析包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。由于许多因素，包括 “风险因素” 和 “前瞻性陈述注意事项” 部分中讨论的因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述存在重大差异。
我们的业务和历史概述
在 Cricut，我们的使命是帮助人们过上创造性的生活。我们设计并建立了一个创意平台，使我们拥有近600万活跃用户的活跃而忠诚的社区能够将创意转化为具有专业外观的手工制品。我们将 “活跃用户” 定义为至少一台注册的联网计算机的注册用户，该用户在过去 365 天内使用其连接的计算机创建了项目。借助我们高度多功能的设计空间平台和产品，包括我们的联网机器、配件和材料，我们的用户可以创作从个性化生日贺卡、马克杯和 T 恤到大型室内装饰等各种物品。
我们的用户旅程通常从购买联网机器开始。我们目前销售联网机器产品组合，这些机器使用各种材料进行剪切、写作、配乐和创作其他装饰效果，包括纸张、黑胶唱片、熨烫黑胶唱片、钢笔等。我们的联网机器专为多种用途而设计，并有不同的价位可供选择（截至2024年3月31日按机器系列划分的建议零售价）：
•Cricut Joy 系列适用于个性化、整理和定制，建议零售价 149.00 美元至 199.00 美元
•Cricut Explore 系列用于剪辑、写作和评分，建议零售价 249.00 美元至 319.00 美元
•Cricut Maker 系列用于剪裁、写作、评分和为更广泛的材料添加装饰效果，建议零售价 399.00 美元至 429.00 美元
•Cricut Venture 用于以专业速度剪辑、撰写和评分大型项目，建议零售价 999.00 美元
我们的平台集成了我们的设计应用程序和联网机器，允许我们的用户无缝创建和共享。我们的软件是基于云的，这意味着用户可以随时随地通过台式机或移动设备访问和处理他们的项目。我们让用户受到启发，与 Cricut 社区一起创建和分享项目，并关注其他人也这样做。在我们的平台上，用户可以寻找灵感，购买或上传字体和图像等内容，从头开始设计项目或找到大量现成的项目。
用户可以使用我们的联网机器以及我们的免费设计应用程序、应用内购买和订阅产品来设计和完成项目，从而充分利用我们平台的全部力量。所有用户都可以从我们的设计应用程序中访问一定数量的免费图片、字体和项目，也可以上传自己的图片、字体和项目。此外，我们还提供更多可供选择的图片、字体和项目供您单点购买，包括来自知名品牌和角色的合作伙伴的授权内容，例如大型电影制片厂。我们还提供两种订阅服务：
•Cricut Access：提供图像、字体和项目的订阅以及其他会员权益，包括独家软件特性和功能、折扣和优先的Cricut会员服务。Cricut Access按月计费，每月9.99美元，按年计费，每年95.88美元。
•Cricut Access 高级版：包括Cricut Access的所有优惠以及额外折扣和优先配送，按年计费，每年119.88美元。
截至2024年3月31日，我们有近280万Cricut Access和Cricut Access Premium的付费订阅者。
我们销售各种配件和材料，让用户的设计变为现实，从热压机等高级工具到 Cricut 品牌的标尺、计分工具、钢笔、纸和熨烫黑胶唱片，所有这些都旨在与我们的互联机器无缝协作。设计和完成项目会促使人们重复购买 Cricut 品牌的配件和材料。
我们设计和开发我们的软件和硬件产品，我们与第三方合同制造商合作采购组件和成品，并与第三方物流公司合作仓储和分销我们的产品。
我们通过实体店和在线零售合作伙伴以及我们的网站 cricut.com 销售联网机器、配件和材料。我们的合作伙伴包括亚马逊、Hobby Lobby、HSN、Jo-Ann、
迈克尔斯、塔吉特、沃尔玛等等。我们还在 cricut.com 上销售 Cricut Access 和 Cricut Access Premium 的产品和订阅。
从历史上看，我们在今年第四季度经历了最高的收入水平，恰逢美国的假日购物季。例如，在2021年、2022年和2023年，我们的第四季度分别占该年度总收入的30％、32％和30％。我们的促销折扣活动在第四季度也有所增加，这对同期的毛利率产生了负面影响。例如，2023年第四季度的毛利率为42％，而2023年全年的毛利率为45％。此外，配饰和材料的销量通常会随着季节性的节日制作期而上升和下降。由于疫情和全球经济状况的独特之处，2021、2022年和2023年经历的年度季节性模式并不能代表我们的典型历史模式。例如，我们在2021年第一和第二季度经历了异常高的需求，这与正常的季节性模式不一致。2022年，由于全球经济放缓导致我们偏离了通常预期的季节性，我们在第一季度后经历了销售减速。随着疫情和全球经济挑战对行为的影响减弱，我们预计将恢复到更正常的季节性模式。随着我们在国际上的持续增长，我们预计其他市场可能会出现季节性变化，这可能与美国经历的季节性有所不同。
2024 年 1 月，公司重新评估了其运营部门，以更好地与 CODM 评估绩效和分配资源的方式保持一致。公司评估的关键因素来自公司的数字平台Design Space的增长和扩张。自首次公开募股以来，该公司的数字平台已经有了长足的发展和发展。该平台的主要增强功能包括其图像、字体和项目库的大小、高级设计工具的引入、对几台新切割机的软件支持以及增强版订阅产品的创建。2020年，该平台产生的收入和毛利分别占总收入的12％和31％。2023年，该平台产生的收入和毛利分别占总收入的40％和80％。在同一时期，该平台上的付费订阅者增长了115％，从130万增加到近280万。运营部门的变化反映了公司的战略，即专注于继续扩大其数字平台和付费订阅者产生的收入和利润。同时，许多产品相关因素也促成了这一决定，包括实体产品对平台的相对重要性，包括捆绑销售（由机器、配件和材料的几种组合组成），以及我们的配件和材料业务的变化。基于这些变化，该公司已确定将其可报告的细分市场从三个减少到两个是适当的，将其订阅和数字内容业务合并为一个平台细分市场，将其联网机器和配件及材料业务合并为一个产品细分市场。对前一时期的分部业绩进行了回顾性调整，以反映新的可报告的细分市场。
有关我们的业务模式、影响我们业绩的因素和季节性的更多信息，请参阅我们的年度报告中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”，该报告以引用方式纳入此处。
关键业务指标
除了中期简明合并财务报表中列出的指标外，我们还使用以下关键指标来评估我们的业务，衡量我们的业绩，确定趋势并做出战略决策。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日， |
| 2024 | | 2023 |
| 活跃用户（以千计） | 5,952 | | | 5,943 | |
| 90 天参与用户数（以千人计） | 3,527 | | 3,710 | |
| 付费订阅者（以千计） | 2,797 | | | 2,715 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
| 平台 ARPU | $ | 52.26 | | | $ | 48.51 | |
活跃用户
我们将活跃用户定义为至少一台注册的联网计算机的注册用户，他们在过去 365 天内使用联网计算机创建项目。一个用户可能拥有多台已注册的联网计算机，但如果该用户使用相同的电子邮件地址注册这些连接的计算机，则只能计算一次。如果联网计算机的所有权转让给新所有者并由该新所有者注册，则新所有者将添加到活跃用户总数中，如果先前的所有者不拥有任何其他已注册的联网计算机，则先前的所有者将从活跃用户总数中删除。活跃用户是衡量我们业务健康状况的关键指标，因为活跃用户数量的变化将非用户排除在外，以更好地代表我们增加平台、配件和材料收入的机会。
90 天参与用户
我们将 90 天参与用户定义为至少一台注册的联网计算机的注册用户，他们在过去 90 天内使用联网计算机创建项目。一个用户可能拥有多台已注册的联网计算机，但如果该用户使用相同的电子邮件地址注册这些连接的计算机，则只能计算一次。如果联网计算机的所有权转让给新所有者并由该新所有者注册，则新所有者将添加到 90 天参与用户总数中，如果先前所有者不拥有任何其他注册的联网计算机，则先前所有者将从 90 天参与用户总数中删除。90 天参与用户不包括非用户，以更好地代表我们增加平台和配件及材料收入的机会。
付费订阅者
我们将付费订阅者定义为截至期末订阅Cricut Access或Cricut Access Premium的用户数量，不包括已取消、未付费或免费试用订阅。付费订阅者是追踪我们平台收入增长和毛利率潜在杠杆率的关键指标。
平台 ARPU
我们将平台的ARPU定义为12个月内的平台收入除以活跃用户。平台ARPU使我们能够预测平台收入随时间推移而变化，这表明了我们向用户扩展的能力，也表明了用户对订阅产品的参与度。
运营业绩的组成部分
我们在两个可报告的领域中运营和管理我们的业务：平台和产品。我们根据管理层用于监控绩效和制定运营决策的信息来确定可报告的细分市场。有关我们应申报分部的更多信息，请参阅本文件其他地方包含的未经审计的合并财务报表附注16。
收入
平台
我们生成 平台收入主要来自Cricut Access和Cricut Access Premium订阅的销售、数字内容的销售，以及分配给与基本软件和访问我们基于云的服务相关的未指明的未来升级和增强的最低收入。按月或按年订阅费，Cricut Access包括订阅图像、字体和项目以及其他会员权益，包括独家软件特性和功能、折扣和优先Cricut会员服务。就我们的年度订阅费而言，Cricut Access高级版包括Cricut Access的所有优惠以及额外折扣和优先配送。数字内容包括按需购买的数字内容，包括字体、图像和项目。平台收入根据一段时间内的订阅期限以及单点数字内容控制权移交的时间点按比例进行确认。
产品
我们生成 产品收入来自联网机器和辅助产品的销售，扣除销售折扣、激励措施和回报，包括分配给物质权利的金额，用于购买仅向付费订阅者提供的材料和配件的折扣。我们的联网机器产品组合包括四个产品系列的机器：Cricut Maker，包括Maker and Maker 3；Cricut Explore，包括Explore Air 2和Explore 3；包括Joy和Joy Xtra在内的Cricut Joy；以及Cricut Venture。我们的辅助产品包括 Cricut
EasyPress、Cricut MugPress、手工工具、机器替换工具和刀片以及乙烯树脂和熨斗等项目材料。产品收入在控制权移交时确认，根据每份客户合同的条款，控制权是在发货或交付给客户时。
收入成本
平台
与平台相关的收入成本主要包括托管费、数字内容成本、资本化软件开发成本的摊销和软件维护成本。我们预计，随着我们扩大内容供应，包括面向国际目标市场的本地化内容，我们与平台相关的收入成本占收入的百分比将在短期内波动，并随着我们扩大业务规模和提高效率而逐渐下降。
产品
与产品相关的收入成本包括产品成本，包括组件成本、合同制造商的生产、检验和包装、运输、接收、搬运、仓储和配送成本、关税和其他适用的进口成本、保修更换、超额和过期库存减记、工具和设备折旧以及特许权使用费。我们预计，随着我们继续通过报废机器进行销售，应对全球供应链挑战并继续投资于业务增长，我们与产品相关的收入成本占收入的百分比将在短期内波动，并且随着我们扩大业务规模和效率，长期来看会下降。
运营费用
研究和开发
研发费用主要包括与我们的平台和产品开发相关的成本，包括与工程、产品开发和质量保证有关的人事费用，以及原型成本、与供应商签订合同产生的服务费和分配的管理费用。我们预计，随着我们完善产品路线图，我们的研发费用将在短期内波动。由于2024年第一季度的重组计划，我们预计将在2024年实现约320万美元的总储蓄。
销售和营销
销售和营销费用主要包括我们产品的广告和营销、第三方付款处理费、人事相关费用，包括工资和奖金、福利和股票薪酬支出，以及销售激励、专业服务、促销项目和分配的管理费用。我们预计，我们的销售和营销费用占收入的百分比将在短期内波动。由于2024年第一季度的重组计划，我们预计将在2024年实现约250万美元的总储蓄。
一般和行政
一般和管理费用包括我们的财务、法律、人力资源和行政人员的人事相关费用，包括工资和奖金、福利和股票薪酬支出，以及专业服务成本、任何分配的管理费用、信息技术、未使用设备的减值费用和其他管理费用。我们预计，随着我们扩大业务、投资于系统改进以及承担上市公司所需的费用，我们的一般和管理费用占收入的百分比将在短期内增加。由于2024年第一季度的重组计划，我们预计将在2024年实现约60万美元的总储蓄。
其他收入（支出），净额
其他收入（支出），净额主要包括我们投资有价证券的利息收入，由与我们的债务融资安排和债务发行成本摊销相关的利息支出所抵消。
所得税准备金
所得税准备金包括美国以及我们开展业务的某些州和外国司法管辖区的所得税。我们没有记录递延所得税资产的估值补贴，因为我们得出的结论是，递延所得税资产变现的可能性很大。
运营结果
下表列出了我们所列每个时期的中期简明合并运营报表的组成部分，以及占这些时期收入的百分比。各期经营业绩的比较不一定代表未来各期的业绩。
下表以千为单位显示：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| （以千计） | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | |
| 平台 | $ | 78,286 | | | $ | 76,241 | | | | | |
| 产品 | 89,106 | | | 104,986 | | | | | |
| 总收入 | 167,392 | | | 181,227 | | | | | |
| 收入成本： | | | | | | | |
平台(1) | 8,759 | | | 7,761 | | | | | |
产品(1) | 67,039 | | | 96,800 | | | | | |
| 总收入成本 | 75,798 | | | 104,561 | | | | | |
| 毛利 | 91,594 | | | 76,666 | | | | | |
| 运营费用： | | | | | | | |
研究和开发(1) | 14,853 | | | 17,801 | | | | | |
销售和营销(1) | 33,030 | | | 29,616 | | | | | |
一般和行政(1) | 18,506 | | | 18,720 | | | | | |
| 运营费用总额 | 66,389 | | | 66,137 | | | | | |
| 运营收入 | 25,205 | | | 10,529 | | | | | |
| 其他收入（支出），净额 | 3,085 | | | 2,315 | | | | | |
| 所得税准备金前的收入 | 28,290 | | | 12,844 | | | | | |
| 所得税准备金 | 8,643 | | | 3,745 | | | | | |
| 净收入 | $ | 19,647 | | | $ | 9,099 | | | | | |
(1) 包括股票薪酬支出，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| （以千计） | | | | | | | |
| 收入成本 | | | | | | | |
| 平台 | $ | 237 | | | $ | 115 | | | | | |
| 产品 | 186 | | | 458 | | | | | |
| 总收入成本 | 423 | | | 573 | | | | | |
| 研究和开发 | 3,713 | | | 3,906 | | | | | |
| 销售和营销 | 2,936 | | | 3,205 | | | | | |
| 一般和行政 | 3,685 | | | 2,737 | | | | | |
| 股票薪酬支出总额 | $ | 10,757 | | | $ | 10,421 | | | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的比较
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
3月31日 | | 改变 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
| （以千美元计） | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平台 | $ | 78,286 | | | $ | 76,241 | | | $ | 2,045 | | | 3 | % | | | | | | | | |
| 产品 | 89,106 | | | 104,986 | | | (15,880) | | | (15) | % | | | | | | | | |
| 总收入 | $ | 167,392 | | | $ | 181,227 | | | $ | (13,835) | | | (8) | % | | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
截至2024年3月31日的三个月，平台收入从截至2023年3月31日的三个月的7,620万美元增长了200万美元，增长了3％，至7,830万美元。这一增长是由付费用户数量的增加所推动的，付费用户数量从2023年3月31日的270万增加到2024年3月31日的近280万。
截至2024年3月31日的三个月，产品收入从截至2023年3月31日的三个月的1.050亿美元下降了1,590万美元，下降了15％，至8,910万美元。下降的主要原因是该期间销售的配件和材料数量减少，但该期间销售的联网机器数量的增加部分抵消了这一下降。
收入成本、毛利和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
3月31日 | | 改变 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
| （以千美元计） | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入成本： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平台 | $ | 8,759 | | $ | 7,761 | | $ | 998 | | | 13 | % | | | | | | | | |
| 产品 | 67,039 | | 96,800 | | (29,761) | | | (31) | % | | | | | | | | |
| 总成本收入 | $ | 75,798 | | $ | 104,561 | | $ | (28,763) | | | (28) | % | | | | | | | | |
| 毛利： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平台 | 69,527 | | 68,480 | | 1,047 | | | 2 | % | | | | | | | | |
| 产品 | 22,067 | | 8,186 | | 13,881 | | | 170 | % | | | | | | | | |
| 毛利总额 | $ | 91,594 | | $ | 76,666 | | $ | 14,928 | | | 19 | % | | | | | | | | |
| 毛利率 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平台 | 89 | % | | 90 | % | | | | | | | | | | | | |
| 产品 | 25 | % | | 8 | % | | | | | | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
截至2024年3月31日的三个月，平台收入成本从截至2023年3月31日的三个月的780万美元增加了100万美元，增长了13％，至880万美元。增长主要是由资本化软件成本摊销的增加所推动的。
平台毛利率截至2024年3月31日的三个月中为89％，截至2023年3月31日的三个月为90％。下降的主要原因是资本化软件成本摊销的增加。
截至2024年3月31日的三个月，产品收入成本从截至2023年3月31日的三个月的9,680万美元下降了2980万美元，下降了31％，至6,700万美元。下降的主要原因是超额库存减记与上年相比有所减少，以及同期销售的配件和材料单位减少。
毛利率 截至2024年3月31日的三个月，产品价格为25％，截至2023年3月31日的三个月为8％。增长的主要原因是与去年同期相比，本期的超额库存减记减少，互联机器内部产品组合的改善以及出境运费的降低。
运营费用
研究和开发
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
3月31日 | | 改变 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
| （以千美元计） | | | | | | | | | | | | | | | |
| 研究和开发 | $ | 14,853 | | $ | 17,801 | | $ | (2,948) | | | (17) | % | | | | | | | | |
| 占总收入的百分比 | 9 | % | | 10 | % | | | | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的三个月，研发费用从截至2023年3月31日的三个月的1,780万美元减少了290万美元，下降了17％，至1,490万美元。下降的主要原因是人事相关费用减少了130万美元，未来产品的产品开发费用减少了120万美元，专业服务减少了30万美元。
销售和营销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
3月31日 | | 改变 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
| （以千美元计） | | | | | | | | | | | | | | | |
| 销售和营销 | $ | 33,030 | | $ | 29,616 | | $ | 3,414 | | | 12 | % | | | | | | | | |
| 占总收入的百分比 | 20 | % | | 16 | % | | | | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的三个月，销售和营销费用从截至2023年3月31日的三个月的2960万美元增加了340万美元，增长了12％，至3,300万美元。增长的主要原因是广告和其他营销成本增加了260万美元，人事相关费用增加了80万美元。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
3月31日 | | 改变 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
| （以千美元计） | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一般和行政 | $ | 18,506 | | $ | 18,720 | | $ | (214) | | | (1) | % | | | | | | | | |
| 占总收入的百分比 | 11 | % | | 10 | % | | | | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的三个月，一般和管理费用从截至2023年3月31日的三个月的1,870万美元减少了20万美元，下降了1％，至1,850万美元。减少的主要原因是专业服务费用的减少，但部分被人事相关支出的增加所抵消。
其他收入（支出），净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
3月31日 | | 改变 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
| （以千美元计） | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他收入（支出），净额 | $ | 3,085 | | | $ | 2,315 | | | $ | 770 | | | 33 | % | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的三个月，其他收入（支出）净额从截至2023年3月31日的三个月的230万美元增长了80万美元，增长了33％，至310万美元。增长是由于利息收入的增加。
所得税支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
3月31日 | | 改变 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
| （以千美元计） | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所得税准备金 | $ | 8,643 | | | $ | 3,745 | | | $ | 4,898 | | | 131 | % | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的三个月，所得税准备金从截至2023年3月31日的三个月的370万美元增加了490万美元，增幅为131％。增长的主要原因是外国衍生的无形收入扣除额减少，与第83（b）条选举中不利的永久调整增加相关的可扣除权益薪酬减少，归属时股票价格与授予之日股价下跌导致的股票薪酬差异增加，以及研发信贷的减少。这导致截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，有效税率分别为30.6％和29.2％。
流动性和资本资源
在本报告所述期间，我们的运营资金主要来自运营活动的现金流和2021年3月首次公开募股的净收益。我们认为，截至2024年3月31日，我们的现金和现金等价物以及有价证券余额分别为1.790亿美元和1.027亿美元，以及预计将由持续运营产生的现金和3亿美元的可用借款，以及将信贷额度总额最多增加1.50亿美元的选项（见附注7）将足以满足我们的现金需求在接下来的12个月及以后。除了最近宣布的特别股息和半年度股息以及新的股票回购计划外，自年度报告发布以来，我们的现金需求没有发生重大变化。
在截至2023年3月31日的三个月中，我们向A类和B类普通股的持有人支付了7,550万美元的股息。
我们未来的资本要求可能与目前的计划存在重大差异，将取决于许多因素，包括我们的收入增长率、研发工作和其他增长计划支出的时间和范围、销售和营销活动的扩大、新产品推出的时机、我们产品的市场接受度以及整体经济状况。如果当前和预期的未来流动性来源不足以为我们未来的业务活动和需求提供资金，我们可能需要寻求额外的股权或债务融资。出售额外股权将导致我们的股东进一步稀释。债务融资的出现将导致偿债义务，而管理此类债务的工具可能会提供运营和融资契约，从而限制我们的运营。无法保证我们将能够筹集更多资金。无法筹集资金将对我们实现业务目标的能力产生不利影响。
现金流
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
| （以千计） | | | |
经营活动提供的净现金流 | $ | 56,688 | | | $ | 95,169 | |
| 用于投资活动的净现金流量 | (5,119) | | | (7,741) | |
用于融资活动的净现金流量 | (14,642) | | | (80,078) | |
运营活动
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月经营活动净现金流的变化主要是由于期初库存余额增加以及消费者需求疲软，2023年库存购买量减少。此外，与2024年库存供应商的应付余额相比，有所减少 2023，这是由于2024年向供应商支付的款项有所增加。与2024年相比，从应收账款中收到的现金减少部分抵消了这些减少 2023.
投资活动
截至2024年3月31日的三个月，投资活动的净现金流与截至2023年3月31日的三个月相比发生了变化，这是由于2024年房地产和设备购买量减少所致。
融资活动
融资产生的净现金流变化与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的活动主要是由于股息支付 2023 年的 7,550 万美元被 2024 年普通股回购的增加所抵消.
关键会计估计
我们的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的简明合并财务报表，该财务报表是根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的。编制这些财务报表要求我们作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产负债数额、或有资产负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出。我们的估计基于我们的历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种因素。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值有所不同。反映我们在编制简明合并财务报表时使用的更重要的判断和估计的关键会计政策包括我们的简明合并财务报表附注2、本10-Q表季度报告第一部分第1项中题为 “重要会计政策摘要” 的部分以及我们的年度报告中描述的政策。
第 3 项。关于市场风险的定性和定量披露
有关公司市场风险的讨论，请参阅我们的年度报告第二部分第7A项 “有关市场风险的定量和定性披露”。在2024年的前三个月，公司的市场风险没有实质性变化。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
根据《交易法》第13a-15（b）条的要求，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，评估了截至本10-Q表季度报告所涉期末我们的披露控制和程序的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本10-Q表季度报告所涉期末，我们的披露控制和程序有效提供了合理的保证，即我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告，并提供了合理的保证
确保收集此类信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官。
财务报告内部控制的变化
在本10-Q表季度报告所涉期间，我们对财务报告的内部控制没有发生与《交易法》第13a-15（d）条和第15d-15（d）条要求的评估有关的变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，也没有合理地可能产生重大影响。
对控制有效性的固有限制
我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制或对财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论构思和操作多么周密，都只能为控制系统的目标得到满足提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映资源限制这一事实，并且必须考虑控制的效益与其成本的关系。由于所有控制系统固有的局限性，任何控制措施评估都无法绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）已经或将要被发现。这些固有的限制包括这样的现实，即决策中的判断可能是错误的，而崩溃可能是由于简单的错误或错误造成的。此外，可以通过某些人的个人行为、两人或更多人串通或管理层推翻控制来规避控制。任何控制系统的设计也在一定程度上基于对未来事件可能性的某些假设，无法保证任何设计在未来的所有潜在条件下都能成功实现其既定目标；随着时间的推移，控制可能会因为条件变化而变得不足，或者对政策或程序的遵守程度可能会下降。由于具有成本效益的控制系统固有的局限性，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生而无法被发现。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们目前不是任何未决法律诉讼的当事方。我们不时受到法律诉讼和正常业务活动引起的索赔，这些问题的不利解决都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。
除其他外，为了通过确定第三方专有权利的范围、可执行性和有效性来保护我们自己或我们的用户，为了确立我们的所有权或解决我们支付的特许权使用费问题，诉讼可能是必要的。无法肯定地预测当前或未来任何诉讼的结果，而且无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源的转移和其他因素，诉讼都可能对我们产生不利影响。
2020年9月，我们与NXN LLC和其他数十名原告一起在美国国际贸易法院对美国联邦政府提起诉讼，指控联邦政府采取非法行动，对美国贸易代表的产品征收第三轮和第四轮关税。 关于中国与技术转让、知识产权和创新相关的法律、政策和实践的第301条行动。该申诉要求作出宣告性判决，即美国贸易代表的行为超出了其根据1974年《贸易法》的授权，违反了《行政程序法》和《美国宪法》。
第 1A 项。风险因素
投资我们的A类普通股涉及高风险。在决定投资我们的A类普通股之前，您应仔细考虑下述风险和不确定性以及本10-Q表季度报告中的所有其他信息，包括标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的部分、我们的简明合并财务报表和相关附注以及本10-Q表季度报告中的所有其他信息。如果实际发生任何风险，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到重大不利影响。在这种情况下，我们的A类普通股的市场价格可能会下跌，您可能会损失部分或全部投资。
风险因素摘要
投资我们的A类普通股涉及高风险，因为我们的业务面临许多风险和不确定性，如下所述。使投资我们的A类普通股具有风险的主要因素和不确定性包括：
•有关我们吸引和与用户互动的能力的风险，包括预测他们的产品偏好；
•我们两个细分市场的竞争风险：平台和产品；
•供应链、制造、分销和配送风险，包括我们主要依赖两家合同制造商和有限的组件、配件和材料供应来源，以及我们预测需求和管理库存的能力；
•国际风险，包括监管、大幅增加我们成本的关税以及进一步出现贸易壁垒的可能性；
•销售和营销风险，包括我们对实体和在线零售合作伙伴销售的依赖，以及我们需要继续增加在线销售；
•与我们的业务复杂性相关的风险，包括联网机器、定制工具、数百种材料、设计应用程序、电子商务软件、订阅、内容、国际生产、直销和零售分销，特别是对于我们相对规模的公司而言；
•与产品质量、安全和保修索赔及退货相关的风险；
•与保护我们的知识产权、网络安全和潜在数据泄露相关的风险；
•与总体社会经济和政治状况以及消费者信心相关的风险；以及
•与我们对首席执行官的依赖有关的风险。
与我们的行业和业务相关的风险
如果我们无法吸引用户并与之互动，我们的业务和增长率可能会受到不利影响。
自推出第一台联网机器以来，我们已经建立了一个忠实且不断增长的用户社区，其规模已达到可观的规模。我们的业务和增长率取决于我们吸引和吸引用户的能力。用户参与度是影响我们两个细分市场收入的众多因素之一，很难将其对任何给定季度的收入和其他财务业绩的影响区分开来。我们无法确保我们不时修改的吸引用户和与用户互动的努力取得成功，也无法确保我们能够维持对用户的销售。有许多因素可能会影响我们的用户数量和增加用户销售的能力，包括：
•公众对自己动手或DIY手工制作活动的兴趣或可自由支配的时间和金钱有所下降；
•我们平台和产品的定价、感知价值和易用性；
•我们满足需求和提供优质产品和订阅价值的能力；
•销售有竞争力的产品；
•我们未能扩大我们的人口吸引力；
•我们有能力继续改善我们业务各个方面的用户体验并成功地向我们的用户介绍我们的产品；
•我们未能抓住增长机会；
•我们无法应对快节奏的技术变化所带来的挑战；
•我们的联网机器无法与 Cricut 授权的设计应用程序（包括我们的设计空间应用程序）或其他第三方应用程序（例如安卓、iOS 和 Windows）正确通信或同步；
•对我们产品的不满意体验，包括在使用、购买或交付我们的产品或 Cricut Member Care 方面，包括通过社交媒体或我们社区的其他通信公开披露这些体验；
•我们提供的产品变更；
•我们未能扩大我们的国际影响力，包括未能翻译和本地化我们的数字内容和订阅，或者未能进一步向国际扩张；
•来自我们社区的口碑推荐减少或营销工作失败；以及
•总体经济状况恶化，通货膨胀压力影响我们的产品或其他定价，或者消费者支出偏好或购买趋势的变化，所有这些都是我们目前正在经历的。
由于这些因素，与近年来相比，我们的新增用户的速度正在下降，在短期内，付费订阅者的数量可能会保持不变或下降，我们无法确定我们能否成功地吸引和吸引用户，或增加用户的销售额，而这种水平足以维持或发展我们的业务。 如果用户参与度下降，那么平台的ARPU和产品收入，特别是与配件和材料相关的收入，也可能会下降。但是，平台的ARPU在最近一段时间有所增加。
我们的收入增长率和财务业绩在最近几段时间内有所波动，可能无法预示我们的未来表现，我们预计收入增长率将与往年相比有所下降。
到2021年，我们的收入实现了快速增长，此后收入有所减少，截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日止年度的收入分别为13.062亿美元、8.863亿美元和7.651亿美元。您不应依赖我们之前任何季度或年度期间的收入作为任何指标
我们在未来时期的收入或收入增长。随着我们业务的发展，我们预计收入增长率将与往年相比有所下降，原因有很多，包括与前几年的比较更具挑战性、对我们平台和产品的需求放缓、竞争加剧、整体市场增长放缓以及我们未能抓住增长机会。例如，在2020年和2021年 COVID-19 疫情期间，我们的销售额显著增长，但在2022年和2023年，销售额有所下降。无法保证未来销售额会恢复到2020年和2021年的水平，也无法保证在后COVID-19环境中我们将能够继续显著增加收入。与近年来相比，我们的新增用户率有所下降，在短期内，付费订阅者的数量可能会保持不变或下降。
如果我们无法预测用户偏好，无法成功地及时开发和推出新的、创新和更新的产品，我们的业务可能会受到不利影响。
我们在维护和扩大用户社区方面的成功取决于我们识别趋势以及预测和应对不断变化的偏好的能力，而这种变化是无法肯定地预测的。如果我们无法及时推出新的或增强的产品或额外的设计和项目，如果我们的用户社区不接受此类新产品，或者如果我们的竞争对手推出类似产品的速度比我们快，我们的业务可能会受到不利影响。我们还需要成功地向用户介绍新产品或对当前产品的改进。此外，如果偏好迅速转向不同类型的个人DIY产品或完全放弃这些类型的产品，我们的新产品可能无法获得市场的认可。我们未来的成功在一定程度上取决于我们预测和应对这些变化以及改善业务各个方面的用户体验的能力。例如，一些用户发现我们的联网机器难以使用，或者可能需要用户教育才能高效操作或获得最佳的用户体验。如果我们无法使联网机器更易于使用或改善用户教育和体验，则可能会对我们的业务产生不利影响。此外，未能及时预测和应对不断变化的用户偏好可能导致口碑推荐减少、销售降低、订阅率降低、定价压力、毛利率降低、现有产品折扣和库存过剩。
即使我们成功地预测了用户偏好，我们充分应对和解决这些偏好的能力也将部分取决于我们持续开发和推出创新、高质量产品的能力。开发和推出新产品或增强型产品非常耗时，需要大量的财务投资，这可能会导致成本增加和利润率降低。我们已经经历过新产品的计划发布日期延迟，将来可能会出现延迟。延迟可能会导致负面宣传（如果潜在的新产品公告被泄露然后推迟）、销售损失和市场接受度延迟，所有这些都可能导致我们失去或无法与现有用户互动或损害我们吸引新用户的能力。此外，竞争对手推出新产品可能会对我们的竞争能力产生不利影响。新产品推出的任何延迟或失败都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
此外，我们必须成功管理新产品或增强产品和产品的推出，这可能会对我们现有产品的销售产生不利影响。例如，用户可以选择在新产品发布之前放弃购买现有的联网机器，而在新产品发布后，我们可能会从现有产品的用户那里获得更高的回报。随着我们推出新产品或增强型产品，我们可能会面临与管理更复杂的供应链和制造流程相关的其他挑战，包括与入职和监督更多供应商、合同制造商和第三方物流合作伙伴相关的时间和成本。在我们开发、收购和引入新技术（包括可能包含人工智能和机器学习的技术）时，我们可能会面临新的或更严峻的法律、道德和其他挑战，包括与竞争对手一样快地创新的能力以及增加的研发费用。我们在管理新产品或现有产品的库存方面也可能面临挑战，这可能会导致此类产品的库存过剩和折扣。用户可能会对我们在产品和产品供应方面引入的变化做出负面反应。此外，与传统产品相比，新产品或增强型产品的销售价格和成本可能有所不同，这可能会对我们的毛利率和经营业绩产生负面影响。
我们的收入中有很大一部分来自产品的销售，尤其是联网机器的销售，而联网机器销售的下降将对我们未来的收入和经营业绩产生不利影响。
我们的收入中有很大一部分来自产品的销售，尤其是联网机器的销售。我们的联网机器收入从截至2022年12月31日止年度的2.526亿美元下降了5,430万美元，至截至2023年12月31日止年度的1.983亿美元，下降了21％。任何不利因素
影响联网机器的销售，包括竞争对手以较低的价格推出同类机器、产品生命周期的成熟、联网机器的供应或库存短缺、消费者支出下降或本风险因素部分其他地方讨论的其他因素，都可能导致我们的联网机器销售持续下降，这将对我们未来的收入和经营业绩产生不利影响。
此外，由于我们的平台和配件及材料收入的很大一部分是联网机器销售和使用的延伸，因此联网机器销售和使用的任何实质性下降也将对平台和配件及材料收入产生明显影响，这将对我们未来的收入和经营业绩产生不利影响。例如，配件和材料收入从截至2022年12月31日止年度的3.614亿美元下降了9,850万美元，至2023年12月31日止年度的2.628亿美元，下降了27％。除了联网机器的销售外，配件和材料收入还受到多种因素的影响，其中一些因素在给定的时间段内可能很难区分。这些因素包括零售商需求、货币、消费者购买行为（储藏室装载）、促销活动、竞争和参与度（由消费者的削减行为以及随之而来的材料消耗来定义）。所有这些都可能对难以估计的不同时间范围内的配件和材料收入产生影响。我们为增加配件和材料的销售所做的努力可能无法达到预期的效果。
如果我们无法准确预测消费者对我们产品的需求或充分管理我们的库存、合同制造商的制造能力或其零部件供应，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
我们准确预测需求的能力可能会受到许多因素的影响，包括消费者对我们产品的需求变化、对竞争对手产品的需求变化、总体市场或经济状况的意外变化或消费者对未来经济状况的信心变化。我们没有足够的制造能力或供应链灵活性来满足短期需求的增长，这可能会加剧这种风险。例如，在 COVID-19 疫情和居家订单期间，我们看到了2020年的销售额显著增长，这使我们的库存水平紧张，并导致短缺，可能导致销售损失。尽管截至2023年12月31日，我们的渠道内库存和现有库存总体上足够，但如果我们无法准确预测消费者需求，我们可能会遇到库存不足或过剩或可供销售的产品短缺或过剩的情况。如果我们低估需求或以其他方式无法满足消费者需求，我们可能会遭受收入损失、声誉损害和人际关系受损，包括社交媒体或社区的其他通信，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。如果我们预测库存水平将超过消费者需求，这可能会导致库存减记或注销，并以折扣价出售多余的库存，这将导致我们的毛利率下降，并可能损害我们品牌形象的强度和溢价本质。尽管供应链状况在2023年和2024年有所改善，但如果我们的供应链再次面临挑战，可能会继续给利润带来压力。
我们依赖于对实体和在线零售合作伙伴的销售，包括数量有限的复杂的关键实体和在线零售合作伙伴。我们的任何主要实体和在线零售合作伙伴的销售额损失或大幅下降都可能对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的财务业绩一直并将继续在很大程度上取决于我们在吸引和留住实体和在线零售合作伙伴方面的成功。在截至2022年12月31日的年度中，我们排名前七的实体和在线零售合作伙伴占总收入的37％。在截至2023年12月31日的年度中，我们排名前七的实体和在线零售合作伙伴占总收入的33％。在截至2024年3月31日的三个月中，我们排名前七的实体和在线零售合作伙伴占总收入的30％。我们预计，在可预见的将来，类似的集中度将持续下去。
我们依赖我们的实体和在线零售合作伙伴来管理我们的产品在其商店和网站上的销售。例如，我们依靠实体零售合作伙伴为我们的产品和门店中的购买点陈列柜提供充足而有吸引力的空间，以便在他们的商店中为我们的产品保持适当的库存，并雇用、教育和激励他们的销售人员销售我们的产品。我们还依靠我们的实体和在线零售合作伙伴在其网站上充分推销我们的产品，并为他们的客户提供积极的在线购物和运输体验。但是，对于我们的实体和在线零售合作伙伴对我们产品的展示或推广，我们通常没有重要的投入或控制权，并且通常不禁止他们推广竞争对手的产品。
我们的主要实体和在线零售合作伙伴已经要求并且将来可能会要求更高的安全、产品安全或包装要求以及特定的服务水平。如果我们未能满足这些要求，我们不仅可能失去实体和在线零售合作伙伴，而且我们可能不得不为此类失败支付巨额惩罚性费用或零售商处以的罚款。我们还通过合同协议和其他方式对实体和在线零售合作伙伴施加政策和指导方针。我们有动力与那些帮助我们在货架上和生态系统的实际使用中创造出绝佳体验的零售商合作。如果零售商未能遵守我们的销售协议和其他方面的政策和准则，我们可能会选择暂时或永久停止向该零售商运送产品，这可能会对我们的收入和经营业绩产生不利影响。
由于我们的主要实体和在线零售合作伙伴在其市场中占据主导地位，因此失去任何主要零售商可能不容易弥补。我们的主要实体和在线零售合作伙伴的销售量损失或大幅下降，包括零售商库存不足导致的销售损失，将对我们的经营业绩和财务业绩产生不利影响。此外，如果我们无法满足主要实体和在线零售合作伙伴的需求，他们可能会限制或取消我们的货架空间，无法在其网站上展示我们的产品或停止提供我们的产品，而是提供或推广能够满足其需求的竞争对手的产品。
如果我们的一个或多个主要实体和在线零售合作伙伴的财务状况疲软，一家主要零售商停止销售我们的产品，或者对我们部分或全部产品需求的不确定性导致其中一个或多个实体和在线零售合作伙伴减少对我们产品的订购和营销，则可能会减少实体和在线零售合作伙伴的销售收入，并对我们的总收入产生不利影响。如果我们的一个或多个主要实体和在线零售合作伙伴无法为从我们这里购买的产品付款，那么我们的一个或多个主要实体和在线零售合作伙伴的财务困难也可能使我们面临财务风险。我们可能无法从实体和在线零售合作伙伴那里收取应收账款，或者我们在尝试收取应收账款时可能会产生巨额费用，这将对我们的盈利能力和运营现金流产生重大不利影响。此外，当前不断恶化的总体经济状况、影响我们产品定价或其他方面的通货膨胀压力以及消费者支出偏好或购买趋势的变化可能会影响我们的实体和在线零售合作伙伴的销售。
我们的长期增长取决于我们通过实体和在线零售合作伙伴的网站以及我们自己的网站增加在线销售的能力。如果我们不能有效地发展在线渠道，同时减少对其他销售渠道的依赖，我们的业务、财务状况、经营业绩和盈利能力可能会受到损害。
我们持续收入增长和提高盈利能力在一定程度上取决于我们成功实施某些战略性市场进入计划的能力，包括扩大在线销售业务，同时继续与主要的实体和在线零售合作伙伴合作。我们的在线销售包括通过我们的实体和在线零售合作伙伴的网站以及通过我们自己的网站cricut.com进行在线销售。在截至2021年12月31日的年度中，我们50％的收入来自这些在线渠道。在截至2022年12月31日的年度中，我们59％的收入来自这些在线渠道。在截至2023年12月31日的年度中，我们62％的收入来自这些在线渠道。在截至2024年3月31日的三个月中，我们63％的收入来自这些在线渠道。无法保证未来在线销售将保持在这些水平，也无法保证我们将能够继续显著增长我们的在线渠道。
为了通过cricut.com成功增加销售额，我们必须继续增加网站流量，将更大比例的潜在实体和在线零售合作伙伴销售额转化为我们的网站，并创建和维护简化直观的在线购物体验。通过cricut.com增加销售额可能很昂贵，并可能对我们的运营、管理、行政和其他资源提出更高的要求。我们依赖我们的实体和在线零售合作伙伴来有效管理自己的电子商务业务，在其电子商务业务中为我们的产品保持适当的库存，并通过这些渠道推广我们的产品。我们或我们的实体和在线零售合作伙伴可能无法有效应对增加在线销售所涉及的挑战，包括维持充足的零售商库存，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。
通过在线渠道，无论是通过cricut.com还是我们的在线零售合作伙伴的网站，进行的销售可能会减少我们当前的实体零售合作伙伴的销售，这可能会对我们与实体零售合作伙伴，尤其是那些没有强大在线业务合作伙伴的关系产生不利影响。根据我们通过在线渠道增加销售额的战略举措，我们的实体零售合作伙伴可能会决定不这样做
在商店中充分展示我们的产品，选择缩小产品的店内空间，将我们的产品定位在商店中处于不太重要的位置，选择不出售我们的部分或全部产品，或者在商店中不推广竞争对手的产品而不是我们的产品，结果，我们的销售可能会减少，我们的业务可能会受到损害。
如果我们不能成功地通过cricut.com以及我们的实体和在线零售合作伙伴的网站有效和可持续地发展我们的在线销售渠道，我们的业务、财务状况、经营业绩和盈利能力可能会受到损害。
如果我们无法维持或增加订阅，或者现有用户不续订，我们未来的收入和经营业绩可能会受到损害。
订阅是我们平台收入的重要组成部分。如果我们无法维持或增加订阅量，而订阅的利润率高于我们的其他产品，那么我们未来的收入和经营业绩可能会受到损害。我们的付费订阅者没有合同义务在初始订阅期到期后续订Cricut Access或Cricut Access Premium的订阅，并且我们的订阅可以按月和按年提供。我们平台上的图像和设计可供单点购买，这可能会限制用户购买订阅的动机。由于多种因素，包括季节性、我们提供的图像和项目的质量、参与度、仅通过我们的订阅提供的新功能和功能的数量、竞争对手提供的产品价格以及用户的预算和消费者消费习惯，我们增加新订阅的能力可能会下降或波动。如果我们的用户不续订订阅或者其他用户不购买订阅，我们未来的收入和经营业绩可能会受到损害。如果我们的免费设计应用程序的用户不购买单点图像、项目或产品或转换为订阅，那么我们未来的收入和运营业绩可能会受到损害。我们增加订阅量的努力可能没有达到预期的效果。例如，在2021年，我们提议对我们的免费Design Space应用程序进行更改，这将限制用户每月无需订阅即可上传和保存到我们的云端的个人图像或图案的数量；但是，由于用户的反应，我们决定不进行拟议的更改。其他增加订阅量的尝试非但没有增加订阅量，反而可能导致我们的用户限制他们使用我们的联网机器，造成声誉损害和关系受损，并导致联网机器、配件和材料的销售减少，所有这些都可能对我们未来的收入和运营业绩产生负面影响。最后，未来订阅模式的任何变化都可能降低我们的订阅对用户的吸引力或减少我们的订阅利润，这可能会对我们未来的收入和经营业绩产生负面影响。
我们在竞争激烈的市场中运营，我们可能无法成功地与现有和未来的竞争对手竞争。
我们参与的市场，包括传统手工艺品市场和我们接触的其他创意或DIY市场，竞争激烈，进入壁垒有限。我们在两个可报告的领域中运营和管理我们的业务：平台和产品。我们在业务的各个方面都面临竞争，尤其是在产品领域的配件和材料供应方面。我们的竞争对手生产的许多配件和材料，包括一些零售合作伙伴的自有品牌产品，都与我们的联网机器兼容，通常可以通过我们的零售合作伙伴购买。我们的竞争对手可能会以更低的价格或与我们的产品不同的功能提供竞争性配件和材料。我们目前看到配件和材料方面的竞争加剧，我们预计，随着新的和现有的竞争对手推出可能与我们的产品线竞争的新产品或增强型产品，配件和材料DIY市场的竞争将在未来继续加剧。我们为增加配件和材料的销售所做的努力可能无法达到预期的效果。由于我们的收入中有很大一部分来自配件和材料的销售，因此此类销售的实质性下降正在并将继续对我们未来的收入和经营业绩产生显著影响。
我们还经历了联网和手动切割以及其他机器销售商在联网机器方面的竞争。例如，Brother、Graphtec、Loklik、Silhouette America和Siser出售切割机，许多公司出售热压机。我们的平台业务为用户提供用于设计的字体和图像，与知名内容提供商竞争，从使用户能够访问与我们平台兼容的内容的免费资源，到更具体的内容市场，例如Creative Fabrica和Etsy，客户可以在其中购买数字文件上传到我们的平台。
就我们的两个细分市场而言，竞争对手以较低的价格推出同类产品、产品生命周期的成熟、消费者支出的下降或其他因素可能会导致我们的收入下滑
产品收入，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，如果将来由于竞争对手的折扣或其他营销策略，我们在销量没有相应增加的情况下大幅降低了产品价格，这将对我们的收入产生负面影响，并对我们的毛利率和整体盈利能力产生不利影响。
随着我们产品类别的成熟，可能会出现新的竞争力量和竞争对手。随着我们扩大产品供应，我们可能会开始在新产品供应方面与新的竞争对手竞争。我们的竞争对手可能开发或已经开发出与我们相似的产品、功能、内容、服务或技术，或获得更高的市场接受度，开展更成功的产品开发工作，创造更具吸引力的就业机会或营销活动，或者可能采取更激进的定价政策。我们的竞争对手可能会开发或收购，或者已经开发或收购了知识产权，这严重限制或阻碍了我们在公共市场上有效竞争的能力。此外，我们的竞争对手可能拥有比我们多得多的资源，或者可能比我们更快地推出产品功能，包括人工智能和机器学习功能，这使他们能够更有效地识别和利用新市场的机会以及消费者偏好和趋势，快速过渡和调整产品，将更多资源投入到营销和广告上，或者更好地为自己做好准备，以抵御激烈的价格竞争。如果我们无法与竞争对手进行有效竞争，他们可能会以牺牲我们的努力为代价来获取和吸引我们的用户或创造收入，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
实体和在线零售合作伙伴或分销商销售模仿产品或未经授权的 “灰色市场” 产品可能会对我们的授权分销渠道产生不利影响，损害我们的声誉、业务和经营业绩。
山寨公司或产品过去曾尝试、目前正在尝试，将来可能会继续尝试模仿我们的联网机器和配件和材料、我们的品牌或产品的功能。当消费者购买模仿产品来代替我们的产品时，会对我们的业务和经营业绩产生负面影响。过去，当我们得知此类产品时，我们会采取技术或法律措施试图停止其分销，我们计划将来继续采取此类措施。但是，我们可能无法及时发现所有山寨产品，而且，即使可以，技术和法律措施也可能不足以阻止其分销。在某些情况下，特别是在美国境外开展业务的实体和在线零售合作伙伴和分销商，我们现有的补救措施可能不足以保护我们免受此类模仿产品的影响。无论我们能否成功地对这些产品的生产商行使我们的权利，我们可能采取的任何措施都可能要求我们花费大量的财务或其他资源，这可能会损害我们的业务、经营业绩或财务状况。例如，我们目前知道某些未经授权的模仿产品，包括机器、垫子和其他配件，这些产品正在积极销售以配合我们的联网机器使用，并可通过某些主要的在线零售合作伙伴购买。我们已经对这些模仿产品的某些生产商采取了法律行动，并预计将花费大量的财政或其他资源来打击这些产品。此外，如果模仿产品的销售在消费者中造成对我们的产品的混乱或体验，我们的品牌和业务可能会受到损害。例如，在某些情况下，用户购买模仿产品，认为它们是Cricut的产品，然后错误地将这些产品的缺陷归因于Cricut，这将对我们的声誉产生不利影响。在其他情况下，我们的用户会购买山寨配件用于联网机器，但是由于山寨配件未经过正确校准，无法与我们的联网机器配合使用，因此他们可能会有负面体验并将其归因于联网的计算机。
此外，我们的一些产品可能会进入未经授权的分销渠道或分销渠道。我们产品的 “灰色市场” 可能会削弱推广和支持我们产品的授权实体和在线零售合作伙伴和分销商，并可能损害我们的声誉和业务，未来我们可能不得不花费大量时间和资源来挑战此类模仿产品和未经授权的 “灰色市场” 产品。
竞争性的定价压力，包括与我们的平台服务、产品和运输有关的定价压力，可能会损害我们的业务和经营业绩。
如果我们无法维持平台服务和产品的定价水平，无论是由于竞争压力还是其他原因，我们的毛利率都可能大大降低。我们的联网机器产品组合的建议零售价从149.00美元到999.00美元不等，Cricut Access的订阅优惠从每月9.99美元到每年95.88美元不等，Cricut Access Premium的订阅价格从每年119.88美元不等，其中包括Cricut Access的所有好处以及
额外折扣和优先配送。在我们的扩展、配件和材料中，我们的SKU的价格从0.99美元到999.00美元不等。
对我们产品的需求可能对价格敏感，尤其是在经济增长缓慢或不确定以及消费者经济保守时期。只要我们实施提价，我们可能会看到对消费者行为和需求的进一步影响。许多因素都会对我们的定价策略产生重大影响，包括生产和人员成本，以及我们无法控制的其他因素，例如消费者信心、原材料价格上涨、通货膨胀压力以及竞争对手的定价和营销策略。我们定价策略的变化已经并将继续对我们的收入和净收入产生重大影响。我们不时调整定价结构以保持竞争力，因为如果我们未能达到实体和在线零售合作伙伴和用户的价格预期，我们可能会损失销售。此外，实体和在线零售合作伙伴可能会选择为我们的产品（包括联网机器）提供促销或销售，我们可能必须在自己的网站上匹配这些价格，才能继续吸引用户访问我们的网站进行购买，这可能会影响我们的业务和经营业绩。
我们的许多配件和材料，包括乙烯树脂、带铁的乙烯树脂、纸张、文具、贴纸和其他商品，也由我们的竞争对手以更低的价格提供，或者免费或更快的发货期限，我们无法或选择不匹配。因此，如果用户在项目期间材料用完，他们可以选择从竞争对手或其他在线零售合作伙伴（例如亚马逊）购买替代品，以获得一日或两日送达服务，而我们可能无法提供这种服务。此外，我们的许多竞争对手对我们的配件和材料或竞争对手的配件和材料进行了大幅折扣，因此，我们可能被迫改变折扣策略，这可能会影响我们的业务和经营业绩。如果将来，由于竞争对手的折扣、运输或其他营销策略，我们在销量没有相应增加的情况下大幅降低了产品价格，这将对我们的收入产生负面影响，并可能对我们的毛利率和整体盈利能力产生不利影响。
此外，我们围绕开发新产品和平台服务的决策是基于对最终定价水平的假设。如果在做出这些决定后市场出现价格压缩，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
如果我们无法准确估计每个季度的客户返利的可变对价，则可能会影响未来时期的收入。
我们与主要实体和在线零售合作伙伴一起参与促销和折扣计划，以促进我们产品的销售。这些促销计划包括对客户的激励或待遇，例如广告补贴、销量和增长激励、业务发展、产品损害补贴和销售点支持。客户返佣被视为可变对价，我们每个季度根据激励措施的性质使用预期价值法或最有可能的金额进行估算。这些促销和折扣计划的成本会减少销售额，我们在交易之日的合并资产负债表中记录了相关的销售激励负债。由于我们对每个季度客户返利的可变对价的估计不准确，这可能会影响我们未来时期的收入。
近年来，我们发展迅速，在目前的运营规模下，我们的运营经验有限。如果我们无法有效地管理我们的增长和业务的复杂性，我们的品牌、公司文化和财务业绩可能会受到影响。
近年来，我们发展迅速，按照目前的规模，运营经验有限。例如，我们的收入从2020年的9.590亿美元增长到2021年的13.062亿美元，然后减少到2022年的8.863亿美元和2023年的7.651亿美元。此外，在2021年12月31日至2022年12月31日期间，我们的员工人数从830多人减少到775人以上。截至2023年12月31日，我们的员工人数超过690人，截至2024年3月31日，我们的员工人数超过620人。我2024 年 3 月，由于宏观经济环境充满挑战，为了保持公司的健康和可持续性，我们实施了裁员，这影响了大约依赖 8% Cricut 的员工。 而我们预计员工人数的增长速度不会与近年来相同，未来我们可能会选择再次大幅增加员工人数。毛皮而且，随着我们的发展，我们的业务变得越来越复杂，尤其是对于我们相对规模的公司而言。为了有效地管理和利用我们的增长，我们必须继续预测需求和管理我们的供应链，扩大我们的销售和营销，专注于创新产品开发，升级和保护我们的管理信息系统和其他流程，为不断扩大的员工争取更多空间。我们的持续增长和复杂性可能会给我们的现有资源带来压力，而我们
在管理我们在多个司法管辖区的业务时可能会遇到持续的运营困难，包括在招聘、培训和管理分散且不断增长的员工基础方面遇到困难。未能随着增长而扩大规模可能会损害我们未来的成功，包括我们有效专注于和追求公司目标的能力。此外，我们业务的复杂性质，即我们设计自己的产品，开发自己的设计应用程序，依赖第三方制造商，通过实体和在线零售合作伙伴以及我们的网站销售我们的产品，这使我们在许多方面面临风险和干扰，这些风险和干扰对成功运营我们的业务至关重要，并可能使我们更难扩大业务规模。如果我们不适应这些不断变化的挑战，包括为业务的各个方面招聘和维持适当数量的员工，或者如果我们的管理团队无法随着我们的增长而有效地扩大规模，我们的品牌可能会受到侵蚀，我们的产品质量可能会受到影响，我们的公司文化可能会受到损害。
我们的增长战略考虑增加我们的广告和其他销售和营销支出，分别占2021年、2022年和2023年收入的10％、15％和16％。成功实施我们的增长战略将需要大量的资源在获得任何可观的相关收入之前的支出不知所措，我们无法保证这些增加的投资会带来相应的收入增长，并抵消收入的增长。
由于我们按目前规模运营业务的历史有限，因此很难评估我们当前的业务和未来前景，包括我们规划和模拟未来增长以及预测可能影响我们业务的风险的能力。这种有限的运营经验，加上我们业务的复杂性以及我们销售产品的市场性质迅速变化，增加了这些市场和其他我们无法控制的经济因素如何发展的巨大不确定性，并降低了我们准确预测季度或年收入的能力。未能有效管理我们未来的增长可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的业务受到季节性的影响。
我们的业务历来受到季节性趋势的影响。在第四季度，我们与产品相关的销售活动不成比例，这在很大程度上是由于季节性的假日需求。例如，在2021年、2022年和2023年，我们的第四季度分别占该年度总收入的30％、32％和30％。我们的促销折扣活动在第四季度也有所增加，这对同期的毛利率产生了负面影响。因此，在这几个月中发生的不利事件可能会对我们整个财年的经营业绩产生不成比例的影响。相比之下，由于学校暑假，配件和材料的销售通常在第二季度放缓。宏观经济因素（例如通货膨胀和消费者需求减少）也可能影响我们业务的季节性。此外，季节性可能会受到新产品或增强产品的推出，包括与此类产品推出相关的成本的影响。此外，我们近年来的快速增长可能掩盖了季节性趋势在多大程度上影响了我们的业务，并可能继续影响我们的业务。例如，我们在2021年第一和第二季度经历了异常高的需求，这与正常的季节性模式不一致。因此，对我们的经营业绩进行年度或季度比较可能没有用，我们在任何特定时期的业绩不一定代表未来任何时期的预期业绩。此外，在 COVID-19 疫情爆发后，我们的销售额大幅增长，COVID-19 疫苗的推出、行动限制的取消和/或正常的全职复工趋势对我们产品和平台服务的需求产生了负面影响，当前不断恶化的总体经济状况、影响我们产品定价的通货膨胀压力以及消费者支出偏好和购买趋势的变化也对我们的产品和平台服务的需求产生了负面影响，我们的销售活动可能因此继续减少。由于这些因素，与近年来相比，我们的新增用户率正在下降，在短期内，付费订阅者的数量可能会保持平稳或下降。
我们的季度运营业绩和其他运营指标可能会在每个季度之间波动，这使得这些指标难以预测。
我们的季度经营业绩和其他经营指标已经波动，将来可能会继续波动。此外，在我们目前的运营规模下，我们的运营历史有限，因此很难预测我们的未来业绩。因此，您不应依赖我们过去的季度经营业绩作为未来业绩的指标。我们在任何给定季度的财务状况、经营业绩和经营指标都可能受到许多因素的影响，其中许多因素是我们无法预测或无法控制的，包括本风险因素部分中讨论的因素以及：
•个人手工艺品市场的持续接受和增长；
•我们吸引和吸引用户的能力，从而增加对他们的销售额；
•我们开发和改善用户体验的质量，包括增强现有产品、创建新产品、技术和功能以及许可新内容；
•继续开发和升级我们的专有软件；
•我们或我们的竞争对手推出新产品、功能和内容的时机和成功，或者我们运营所在市场竞争格局的任何其他变化；
•通货膨胀压力、竞争或其他因素造成的定价压力；
•价格上涨对我们的零售合作伙伴或消费者的总体影响；
•我们供应链中的成本增加、延迟或中断；
•我们对产品需求的预测存在错误，这可能导致收入减少、成本增加或两者兼而有之；
•营销、销售和其他运营开支的增加；
•平台收入、用户参与度以及配件和材料购买的季节性波动；
•我们不同时期的产品销售组合；
•我们在一个或多个产品类别中维持毛利率和营业利润率的能力，包括由于固定成本、仓储或运营费用或价格竞争力上升所致，我们正在经历并将来可能再次经历这种情况；
•系统故障或违反安全或隐私；
•不利的诉讼判决、和解或其他与诉讼相关的费用；
•立法或监管环境的变化，包括隐私、数据保护和安全、消费品安全和广告或政府监管机构执法方面的变化，包括罚款、命令或同意令；
•货币汇率的波动以及我们以外币计价的收入和支出比例的变化；
•我们的有效税率的变化；
•会计准则、政策、指导、解释或原则的变化；以及
•商业或宏观经济状况的变化，包括 COVID-19 疫情的影响、消费者信心下降、衰退状况、通货膨胀压力、失业率上升或工资停滞或下降。
由于这些因素，与近年来相比，我们的新增用户率正在下降，在短期内，付费订阅者的数量可能会保持平稳或下降。上述任何一个因素或上述某些因素的累积效应都可能导致我们的经营业绩出现重大波动。
我们的季度经营业绩或其他经营指标的可变性和不可预测性可能导致我们无法达到我们或投资者或报道我们的分析师对特定时期收入或其他经营业绩的预期。如果我们未能达到这样的预期，我们的A类普通股的市场价格可能会大幅下跌，我们可能会面临代价高昂的诉讼，包括证券集体诉讼。
我们未来的增长在一定程度上取决于进一步渗透我们的 SAM 和 TAM，但我们可能无法成功地做到这一点。
我们认为，我们的增长取决于我们在SAM方面抓住市场机会的能力，SAM包括我们用当前的产品和价位来应对的活跃创作者，以及我们的TAM，后者包括潜在的创意，我们相信在为新用途开发产品以及更容易获得、更易于使用且价格范围广泛的产品时，我们可以长期接触到这些潜在创意。请参阅《年度报告》中标题为 “业务——我们的机会” 的章节。我们会评估我们在美国和加拿大以及国际上的 SAM 和 TAM。我们认为，为了进一步渗透我们的 SAM 和 TAM，我们必须不断改善易用性和用户体验，推出新类别的新产品并扩大规模
在国际上。例如，一些用户发现我们的联网机器难以使用，或者可能需要用户教育才能高效操作或获得最佳的用户体验。如果我们无法使联网机器更易于使用或改善用户教育和体验，则可能无法扩展我们的 SAM 和 TAM。我们的 SAM 和 TAM 代表了广泛的人群。但是，从历史上看，截至2023年12月31日，我们服务的受众主要是女性，占用户的92％。我们将继续探索其他针对新类别的产品，这些产品将吸引更广泛的人群。任何新产品都可能无法吸引当前的消费者偏好，也可能不会被我们的用户社区或潜在的新用户所接受。尽管我们认为我们的增长取决于我们将销售扩展到我们的SAM和TAM的能力，但我们无法确定我们能否成功做到这一点。
我们专注于提供高质量的产品，这可能无法最大限度地提高短期财务业绩，其结果可能与市场预期相冲突，并可能导致我们的股价受到负面影响。
我们专注于提供高质量的产品，这不一定能最大限度地提高短期财务业绩。我们坚信，从长远来看，关注用户和员工的需求将为我们的所有者带来积极的成果。如果我们认为这些决策与改善用户体验的目标一致，我们经常做出可能会降低短期财务业绩的业务决策，我们认为这将改善我们的长期财务业绩。这些决定可能与股东的短期预期不一致，也可能产生我们预期的长期收益，这可能会阻碍用户数量和参与度的增长，损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
任何未能成功实施新技术或升级我们的信息技术系统的失败，或我们的信息技术系统或网站的任何重大中断或故障，都可能对我们的业务和运营产生不利影响。
我们的某些信息技术系统是由我们设计和维护的，对于我们业务的有效运作至关重要，包括我们产品的制造和分销、产品的在线销售以及我们的用户访问其内容和设计的能力。在某些情况下，我们的快速增长给这些系统带来了压力。随着我们的发展，我们将继续对系统进行修改和升级，包括停止使用内部服务器和实施全公司范围的产品生命周期管理系统。这些变化使我们面临与更换和升级这些系统相关的固有成本和风险，包括但不限于我们履行实体和在线零售合作伙伴订单的能力受损以及业务运营的其他中断。此外，我们的系统实施可能不会使生产力提高到超过实施成本的水平，甚至根本无法实现。
我们的平台复杂且多方面，运营和性能问题可能由平台本身和外部因素引起，例如网络安全攻击或其他第三方攻击。过去曾发现错误、故障、漏洞或错误，将来可能会被发现。我们的平台还依赖第三方技术和系统来正常运行，我们的平台通常用于使用不同操作系统、系统管理软件、设备和网络配置的计算环境，这可能会导致我们的平台或其他计算环境出现错误或故障。我们平台的操作和性能问题可能包括我们的用户界面故障、中断、升级或补丁期间的错误、意想不到的容量使我们的系统不堪重负、服务器故障或影响一个或多个服务器群的灾难性事件。虽然我们在系统中建立了冗余，但不存在完全的冗余，有些故障可能会使我们的平台完全关闭。随着用户群的发展和他们对我们服务使用率的增加，我们将需要在网络容量上进行额外投资，以保持足够的数据传输速度，其可用性可能会受到限制，其成本也可能是我们无法接受的。如果随着用户使用量的增加，我们无法获得足够的容量，则我们的网络可能无法实现或保持足够高的可靠性或性能。如果我们的用户无法访问我们的平台或在我们的平台上遇到运营问题，则可能会对他们使用我们的产品和平台的体验产生负面影响，并损害我们的声誉。
此外，我们的系统、内部服务器或网站出现的任何意外技术中断都可能干扰我们的运营，包括我们处理订单、及时发货和跟踪产品订单、预测库存需求、管理我们的供应链、在线销售产品、提供Cricut Member Care以及以其他方式为我们的社区提供充分服务的能力。具体而言，我们的部分在线销售直接来自cricut.com，任何系统中断或延迟都可能阻止潜在客户直接从我们这里购买我们的产品。如果用户或潜在客户未能直接从我们这里购买我们的产品，或者我们无法维护
在线订单和配送业务的高效、不间断地运营，我们的收入将受到负面影响。如果我们遇到重大中断或无法高效、及时地修复系统，则可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们对实体和在线零售合作伙伴的销售可能会受到毛利率降低、产品或包装要求提高或增长时间长的影响。
以我们从中获得的产品收入来衡量，我们排名前七的实体和在线零售合作伙伴占截至2022年12月31日止年度产品收入的37％，截至2023年12月31日的年度占33％，截至2024年3月31日的三个月占30％。由于我们无法控制的许多因素，包括通货膨胀的定价压力、贸易战造成的关税以及我们对两家对供应链具有影响力的主要合同制造商的依赖，零售商的销售毛利率可能会下降。这可能会放大收入和运营成本的变化对我们经营业绩的影响，这反过来又可能对我们的整体利润率和盈利能力产生不利影响。我们在2021年、2022年和2023年与某些实体和在线零售合作伙伴建立关系的早期阶段毛利率一直很低，将来可能会继续保持低毛利率，尤其是国际实体和在线零售合作伙伴，这些合作伙伴通常需要很长的增长期，这已经并将来可能会对我们的总收入产生不利影响。为了有效竞争，我们已经并且将来可能会决定以较低的利润率向大型实体和在线零售合作伙伴提供大幅折扣，或者减少或退出与小型实体和在线零售合作伙伴的现有关系，这可能会对我们的收入产生负面影响，并可能对我们的毛利率和整体盈利能力产生不利影响。
我们依靠有限数量的分销商来实现部分销售额，尤其是在我们的国际目标市场。我们的任何主要分销商的销售额损失或大幅下降都可能对我们的财务业绩产生不利影响。
我们依赖数量有限的分销商进行某些国内销售，包括帮助与某些零售商建立关系，主要通过国际分销商进行销售。如果我们失去任何主要分销商，特别是在我们的国际目标市场，如果我们无法满足主要分销商的需求要求，或者如果我们的主要分销商销售竞争产品，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。此外，由于我们的某些主要分销商可能在其市场中占据主导地位，因此此类主要分销商可能不容易被取代，失去关键分销商也可能影响我们与某些零售商的关系。我们的主要分销商面临的任何市场份额损失或财务困难，包括破产和财务重组，都可能对我们的财务业绩产生不利影响。
我们还继续追求直接面向零售商的销售，这可能会影响我们与现有分销商的关系。将来，我们可能会选择暂时或永久停止向不遵守销售协议中的政策和指导方针的分销商配送产品，这可能会对我们的收入和经营业绩产生不利影响。
此外，我们的许多国际分销商以美元向我们购买商品，并以当地货币向零售商出售，因此大幅的货币波动可能会影响他们的盈利能力，进而影响他们将来从我们这里购买产品的能力。例如，近年来，全球股市出现了剧烈的短期波动，货币汇率波动使国际分销商购买我们的产品的成本更高。我们的国际零售商销售额的任何减少都可能损害我们的国际扩张，并对我们未来的增长产生不利影响。
我们未来的成功取决于我们关键员工的持续努力以及我们吸引和留住高技能人员和高级管理层的能力。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们继续识别、吸引、发展、整合和留住合格和高技能人才的能力，包括高级管理人员、工程师、设计师、产品经理、物流和供应链人员、零售经理和Cricut Member Care人员。特别是，我们高度依赖我们的首席执行官兼当前产品系列和业务模式创始人Ashish Arora的服务，他对我们业务的发展、未来愿景和战略方向至关重要。我们还严重依赖高级管理团队的持续服务和绩效，该团队提供领导力，为我们的核心业务领域做出贡献，并帮助我们有效地执行战略方向。如果我们的高级管理团队，包括我们招聘的任何新员工，未能有效合作，未能及时执行我们的计划和战略，那么我们的业务和未来的增长前景可能会受到损害。
此外，任何关键人员的流失都可能使管理我们的运营和研发活动变得更加困难，降低我们的员工留存率和收入，削弱我们的竞争能力。在首次公开募股中，我们与关键人员签订了雇佣书。这些信没有具体期限，构成随意雇用。我们不为任何员工维持关键人物人寿保险单。
我们行业中对高技能人才的竞争通常非常激烈。我们可能无法成功地吸引、整合或留住合格人员来满足我们当前或未来的需求。我们在招聘和留住具有适当资格的高技能员工方面不时会遇到困难，而且我们预计将继续遇到困难。此外，求职者和现有员工通常会考虑他们获得的与就业相关的股权奖励的价值。如果我们的A类普通股的感知价值下降，可能会对我们雇用或留住高技能员工的能力产生不利影响。此外，我们可能会定期更改我们的股权薪酬做法，其中可能包括减少有资格获得股权奖励的员工人数或减少向每位员工发放的股权奖励的规模。如果我们无法吸引、整合或留住满足我们当前或未来需求所需的合格和高技能人才，我们的业务和未来的增长前景可能会受到损害。
我们的成功取决于我们维持Cricut品牌价值和声誉的能力。
我们认为，我们的品牌对我们庞大而忠诚的用户社区很重要，他们中的许多人与我们的品牌息息相关。维护、保护和增强我们的品牌在很大程度上取决于我们的营销工作的成功，我们提供一致、高质量的产品、服务、功能、内容和支持的能力，以及我们成功保护、维护和捍卫我们使用Cricut、Cricut Access、Cricut EasyPress、Cricut Explore、Cricut Maker and Design Space商标以及其他对我们的品牌或我们未来开发的重要商标的权利。我们的品牌价值还取决于我们保持用户对我们企业诚信和文化的积极看法的能力。我们认为，随着竞争的进一步加剧和品牌推广活动可能需要大量支出，我们的品牌的重要性将增加。如果我们未能实现这些目标，或者负面宣传（包括通过社交媒体或社区的其他通信）损害我们的公众形象，我们的品牌可能会受到损害。对我们的不利宣传，包括我们的产品、技术、Cricut Member Care、内容和人员，可能会削弱对我们产品的信心和使用的信心。此外，对供应商的负面宣传，包括由于实际或感知的不公平劳动行为、劳资纠纷或违反法律或其他义务或我们未知的问题而造成的负面宣传，也可能对我们的声誉产生负面影响。这种负面宣传还可能对我们用户群的规模、参与度和忠诚度或口碑营销的有效性产生不利影响，并导致收入减少，或者要求我们花费额外资金进行营销工作，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的计算、存储、数据处理、联网和其他服务的很大一部分依赖亚马逊网络服务。对我们使用亚马逊网络服务或其他第三方服务的任何中断或干扰都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的计算、存储、数据处理、联网和其他服务的很大一部分依赖亚马逊网络服务。对我们使用亚马逊网络服务的任何重大干扰或干扰都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。亚马逊网络服务拥有广泛的自由裁量权来更改和解释与我们相关的服务条款和其他政策，这些行为可能不利于我们的业务运营。亚马逊网络服务还可能采取我们无法控制的行动，这些行动可能会严重损害我们的业务，包括终止或限制我们对一项或多项服务的访问、提高定价条款、终止或寻求完全终止我们的合同关系，或者以对我们不利或昂贵的方式改变我们处理数据的方式。尽管我们预计可以从其他第三方获得类似的服务，但如果我们终止与亚马逊网络服务的协议，我们的平台和向用户提供内容的能力可能会中断，在安排替代云基础设施服务方面也可能会出现延误和额外费用。将目前由亚马逊网络服务提供的云服务向其他云提供商的任何过渡都将难以实施，并将导致我们花费大量的时间和费用。
此外，我们容易受到亚马逊网络服务和其他提供商的服务中断的影响，我们预计未来服务可用性会由于各种因素而中断、延迟或中断，包括基础设施变化、人为、硬件或软件错误、托管中断和容量限制。中断和容量限制可能由多种原因引起，例如技术故障、自然灾害、欺诈或安全攻击。这些提供商提供的服务水平，或常规或
长期中断该服务还可能影响我们产品和服务的使用以及我们的用户对我们的产品和服务的满意度，并可能损害我们的业务和声誉。此外，随着用户参与度的提高，托管成本将增加，如果我们的收入增长速度无法超过使用这些服务或其他提供商的服务的成本，这可能会损害我们的业务。这些因素中的任何一个都可能进一步减少我们的收入或使我们承担责任，其中任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果我们未能提供高质量的客户支持，我们的业务和声誉将受到损害。
用户购买我们的产品后，他们将依靠Cricut会员服务来解决与我们的产品相关的技术和运营问题。我们提供有效客户支持的能力在很大程度上取决于我们吸引、培训和留住具有使用复杂产品和软件（例如我们的产品和软件）为客户提供支持经验的合格人员的能力。我们花费了大量时间和资源来培训我们的Cricut会员服务团队，以有效使用我们的软件并解决Design Space、Cricut Access和Cricut Access Premium可能出现的任何问题。各种因素，包括销售额增加或季节性或其他因素导致的支持需求波动，已经并将继续给我们的客户支持团队带来额外压力。我们可能无法足够快地做出回应，无法适应技术支持需求的短期增长。此外，随着我们继续发展业务和国际扩张，我们的Cricut Member Care团队将面临更多挑战，包括与以英语以外的其他语言和全球不同时区提供支持、培训和文档相关的挑战。如果我们无法在全球范围内大规模提供高效的客户支持，我们发展业务的能力可能会受到损害，我们可能需要雇用额外的支持人员，这可能会对我们的经营业绩产生负面影响，尤其是在收入没有相应增加的情况下。我们还依赖第三方业务流程外包提供商来提供国际本地语言支持以及增加临时人员。如果我们的第三方业务流程外包合作伙伴不履行其义务或不满足我们的预期，我们的业务可能会受到负面影响。此外，我们为用户提供自助支持资源，其中一些资源依赖于其他用户的参与和协作。如果我们无法继续开发易于使用并允许用户解决其技术问题的自助支持资源，或者如果我们的用户选择不就技术支持问题与其他用户合作或互动，则我们的自助支持资源可能无效，我们的用户使用我们平台的体验可能会受到负面影响。任何未能维持高质量支持，或者市场认为我们没有这样做，包括通过社交媒体或社区的其他通信，都可能损害我们的声誉、吸引新用户的能力、现有用户对我们平台和业务的参与、经营业绩和财务状况。
我们的业务依赖于将我们的软件集成到我们无法控制的各种台式机和移动设备及操作系统中。
用户在各种台式机和移动设备上以及来自我们无法控制的许多操作系统上使用我们的软件。我们依赖于我们的软件、Cricut Access、Cricut Access Premium、Cricut Joy App、Design Space和其他设计应用程序与流行的桌面和移动操作系统（例如安卓和iOS）的互操作性。此类系统中任何降低我们软件或设计应用程序功能或给予竞争对手优惠待遇的更改都可能对我们的软件在台式机和移动设备上的使用产生不利影响。为了提供高质量的图像和项目，我们的软件必须经过有效的设计，并能与一系列第三方桌面和移动系统、网络和标准配合使用。我们可能无法成功地与原始设备制造业或移动行业的关键参与者建立关系，也无法成功开发能够在这些技术、系统、网络或标准下有效运行的软件。例如，移动网络运营商或操作系统提供商可能会封锁或严格限制下载和使用我们的软件的能力。
在美国以外，一个或多个国家的政府可能会试图审查我们软件或网站上可用的图像或项目，甚至试图封锁访问我们的网站或设计应用程序。如果我们被限制在一个或多个国家/地区开展业务，我们在这些地区吸引和吸引用户的能力可能会受到不利影响，我们可能无法像预期的那样发展业务。
互联网基础设施故障或宽带接入干扰，包括监管行动，可能会导致当前或潜在用户认为我们的平台系统或设计应用程序不可靠，从而可能导致我们的用户转向竞争对手或避免使用我们的产品和平台。
我们的许多产品和平台都依赖于用户对互联网的高速宽带接入。用户数量的增加和带宽要求的增加可能会降低我们用户的互联网访问性能，从而降低他们对我们的服务和设计应用程序的访问或体验。如果可以上网
服务提供商出现服务中断或服务质量下降的情况，我们的用户将无法访问我们的平台，或者我们的服务质量可能会下降。频繁或持续的中断，即使是由用户的个人互联网访问而不是我们的系统造成的，也可能使当前或潜在的用户认为我们的系统或服务不可靠，从而导致他们转向竞争对手或避免使用我们的产品和平台，并可能永久损害我们的声誉和品牌。
此外，通过智能手机和平板电脑等移动设备访问我们平台的用户应使用高速连接，例如Wi-Fi、4G、5G或LTE，以确保我们的服务和设计应用程序获得最佳体验。目前，这种接入是由在宽带和互联网接入市场中拥有巨大且不断增长的市场支配力的公司提供的，包括现有电话公司、有线电视公司和无线公司。这些提供商可能会采取措施降低、破坏或增加用户访问高速互联网连接的成本，其中任何一项都会降低我们的平台对用户的吸引力，并减少我们的收入。互联网基础设施的故障或宽带接入的干扰也可能影响我们在缺乏广泛高速互联网的国家的国际扩张。
此外，联邦通信委员会（FCC）于2018年1月发布了一项命令，将宽带互联网接入重新归类为信息服务，但须遵守1934年《通信法》第一章的某些条款。除其他外，该命令取消了2015年通过的禁止宽带提供商封锁、损害或降低对合法内容、应用程序、服务或无害设备的访问权限或从事付费优先排序做法的规定，例如，优先使用某些合法的互联网流量而不是其他流量以换取更高的报酬。该命令在联邦法院受到质疑；它在很大程度上得到了由三名法官组成的小组的确认，但该小组确实命令联邦通信委员会重新考虑废除的某些内容。重审请求被拒绝，双方拒绝就该裁决向美国最高法院提出上诉。2020年10月，联邦通信委员会通过了一项命令，得出结论，法院发回重审的问题没有为修改其在2018年命令中的结论提供依据。2020年的命令可能会有进一步的复议申请或法院上诉。许多州已经颁布或正在考虑采取立法或行政行动，以监管宽带提供商的行为。在2020年大选之后，民主党对行政部门、国会和联邦通信委员会的控制可能会增加立法或联邦通信委员会采取行动推翻2018年命令或通过新的全国网络中立规则的可能性。我们无法预测法院、联邦或州立法或联邦通信委员会的法律诉讼是否会修改、推翻或撤销联邦通信委员会的命令或州倡议。根据联邦通信委员会的新规定，宽带互联网接入提供商可能能够向像我们这样的基于网络的服务收取优先访问客户的费用，这可能会导致我们的成本增加和现有用户的流失，损害我们吸引新用户的能力，并对我们的业务和增长机会产生实质性的不利影响。
我们可能会受到保修索赔以及实体和在线零售合作伙伴退货政策的约束，这可能会导致巨额的直接或间接成本，或者我们的产品退货可能超过预期，这两种情况都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们通常为联网机器提供一年有限保修，为某些其他产品提供客户满意度保证，并且我们允许在收到订单后 15 天内退回某些产品并获得全额退款。最近，我们还在美国推出了延长保修计划。此外，我们的实体和在线零售合作伙伴和分销商为用户提供与我们的联网机器、配件和材料以及他们销售的其他 Cricut 产品相关的各自保修和/或退货政策，这些政策反过来又作为合同义务和/或津贴流向我们，我们必须兑现。我们的联网机器或某些其他产品中出现任何重大缺陷，或者实体店和在线零售合作伙伴和分销商退货的流向义务，都可能导致产品退货增加，或者使我们对超过当前储备金的损坏和保修索赔和/或退货承担责任，如果保修索赔严重超过预期水平，这可能会对我们的业务前景、流动性、财务状况和现金流造成不利影响。此外，我们可能会为纠正任何缺陷、保修索赔或其他问题承担巨额费用，包括与产品召回相关的费用。我们经历了与产品质量和安全相关的负面宣传，包括来自我们社区的社交媒体或其他通信，将来我们可能会受到这种负面宣传。这种负面宣传可能会增加提出的保修索赔数量，影响我们的品牌形象，降低用户的信心和需求，并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，虽然我们的保修仅限于维修和退货，但保修索赔可能会导致诉讼，诉讼的发生可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
除了我们提供的保修（包括我们最近推出的延长保修选项）外，我们的实体和在线零售合作伙伴还可能为用户提供购买第三方延长保修的选项
以及某些市场的服务合同，这为此类第三方规定了超过保修期的持续履行义务。延长质保在美国州一级受到监管，每个州的待遇也不同。在美国以外，延长保修期的规定因国家/地区而异。在联邦、州、地方或国际层面上对保险法规或其他与延长保修相关的法律和法规的解释发生变化，可能会导致我们产生费用或将来需要满足额外的监管要求。我们未能或第三方未能遵守合同义务或过去、现在和未来的类似法律可能会导致我们产品的销售减少、声誉受损、处罚和其他制裁，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
产品召回和/或产品责任，以及产品安全和其他消费者保护法律的变化，可能会对我们的运营、商品供应、声誉、经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。
我们受各种联邦、州和国际监管机构的监管，包括经2008年《消费品安全改进法》修订的《消费品安全法》、加利福尼亚州65号提案（正式称为《1986年安全饮用水和毒素执法法》）、欧盟或欧盟的《欧洲化学品注册、评估、授权和限制条例及有害物质限制指令》。虽然我们与供应商和制造商签订的合同要求他们遵守产品安全要求和质量控制标准，但我们的一个或多个供应商或合同制造商可能无法遵守这些要求或标准，并且在将商品运送给实体和在线零售合作伙伴或用户之前，我们可能无法发现缺陷。对于像我们这样在美国境外生产的产品，这些问题可能会更加严重，因为某些国家的产品安全制度可能不如美国那么强大。任何产品安全问题，包括但不限于在国外生产的产品，都可能导致我们召回其中一些产品。此外，如果我们无法更换任何召回的产品，我们可能不得不减少产品供应，从而导致销量下降，特别是如果召回发生在季节性需求增长附近或时期。如果我们的供应商或制造商无法或不愿召回不符合我们质量标准的产品，我们可能会被要求召回这些产品，这会使我们付出高昂的代价。此外，产品安全或其他消费者保护法的变化可能会导致我们购买某些商品的成本增加，或者与准备销售商品相关的额外劳动力成本。商品订购周期的漫长交货时间增加了我们为适用法律的潜在变化进行规划和准备的难度。2008 年的《消费品安全改进法》对我们产品的制造、进口、测试和标签要求提出了重要要求。如果我们无法及时遵守监管变更或监管机构认为我们没有遵守适用于我们的现行法规，则可能会导致巨额罚款或处罚，并可能对我们的声誉、经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。
此外，任何产品缺陷都可能使我们的产品和服务变得不安全，造成财产损失和人身伤害的风险，损害我们的声誉，并使我们面临产品责任索赔和相关诉讼的危害和不确定性。例如，我们知道在几种情况下，我们的产品被调查为潜在的火灾原因。尽管我们认为，在每起案件中，调查都确定了不同的起火原因，但任何认为我们的产品不安全的看法都可能损害我们的声誉以及产品的销售和使用。我们维持一般责任保险；但是，设计和制造缺陷以及与之相关的索赔可能会使我们接受判决或和解，从而导致严重超过我们的保险承保限额的损失。此外，我们可能面临库存或无形资产的注销或其他费用，例如诉讼费用和监管罚款。如果我们无法成功地为任何大额索赔进行辩护，在可接受的条件下维持我们的一般责任保险或为潜在索赔提供足够的保障，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们推销产品的方式的变化可能会对我们的营销费用和收入产生不利影响。
我们使用广泛的营销和其他品牌建设措施来吸引潜在客户。传统上，我们的用户一直是我们最有效的营销工具，有助于产生强大的口碑推荐，这是我们增长的重要推动力。但是，我们也使用传统的在线广告作为营销工具或通过第三方社交媒体进行营销。随着在线和社交媒体继续快速发展并变得更具竞争力，我们必须加大努力，在这些平台上保持广告知名度，并在新的或新兴的流行社交媒体以及广告和营销平台上建立影响力。
如果我们的用户社区不能继续以相同或更高的比率通过口碑推荐来推广我们的产品，或者我们以其他方式有机吸引新用户的能力下降，我们将需要在广告上花费更多资源并增加营销费用。此外，我们期望我们的
努力吸引美国和加拿大以外的新用户将需要我们花费额外的资源，特别是在营销方面。如果我们无法以具有成本效益的方式使用营销工具，或者我们未能高效地推广我们的产品，那么我们获得新用户的能力和财务状况可能会受到影响。此外，越来越多地使用在线和社交媒体进行产品推广和营销可能会增加我们监督此类材料合规性的负担，并增加此类材料可能包含有问题的产品或违反适用法规的营销声明的风险。
用户指标和其他估计值在衡量方面面临固有的挑战，这些指标中实际或感知的不准确之处可能会损害我们的业务、收入和财务业绩。
我们会定期审查各项指标，包括我们的用户数量、用户是否在过去 90 天内在其联网计算机上创建的用户、付费订阅者数量以及其他衡量标准，以评估参与度和增长趋势，衡量我们的业绩并做出战略决策。这些指标是使用公司内部数据计算得出的，在某些情况下还使用第三方数据，未经独立第三方验证。尽管这些数字是基于我们目前认为在适用测量期内的合理估计，但在衡量用户群中如何使用我们的产品方面存在固有的挑战。此外，我们无法控制用来计算某些指标的第三方数据，第三方可能会更改数据、计算数据的方式或报告数据的方式，这可能会给我们的指标报告带来不准确之处或挑战。如果我们未能保持有效的分析能力，我们的指标计算可能会不准确，我们可能无法识别这些不准确之处。
经济衰退或经济不确定性可能会对消费者的自由支配支出以及对我们产品和平台服务的需求产生不利影响。
我们的产品和平台服务可能被视为消费者的自由支配品。影响此类自由支配项目消费者支出水平的因素包括总体经济状况、消费者对未来经济状况的信心、对衰退的担忧、消费信贷的供应和成本、通货膨胀压力、消费者的个人储蓄支出比率、失业率、可支配时间和可用资金、税率和政治因素，包括战争或其他武装冲突，包括俄罗斯和乌克兰之间以及中东的当前冲突。尽管在 2020 年和 2021 年 COVID-19 疫情期间，我们看到对产品和平台服务的需求增加，但与同年相比，我们目前的收入增长率正在下降。无法保证未来销售额会恢复到2020年和2021年的水平，也无法保证在后COVID-19环境中我们将能够继续显著增加收入。迄今为止，我们的业务几乎完全在相对强劲的经济环境中运营。当前不断恶化的总体经济状况、影响我们产品定价的通货膨胀压力以及消费者支出偏好和购买趋势的变化对我们产品的需求产生了不利影响。此外，由于未能通过预算拨款、通过持续融资决议或提高债务上限以及其他限制或推迟延政府支出的预算决定而导致的联邦政府关闭，可能会对美国或全球经济状况产生负面影响，包括企业和消费者支出以及资本市场的流动性。不利的经济状况或其他相关因素可能导致消费者推迟或减少对我们产品和平台服务的购买，消费者对我们产品和平台服务的需求可能不会像我们预期的那样增长。由于这些因素，与近年来相比，我们的新增用户率正在下降，在短期内，付费订阅者的数量可能会保持平稳或下降。我们对经济周期的敏感性以及消费者对我们产品和平台服务的需求的任何相关波动都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的潜在债务可能会对我们的财务状况产生重大不利影响，限制我们为未来收购和资本支出融资的能力，并使我们无法履行财务义务。我们的大部分债务由我们的很大一部分资产担保。我们的大部分债务都有可变利率部分，在利率上升的环境中，这可能会大大增加我们的利息成本。
2022年8月，我们与北美摩根大通银行签订了一项信贷协议（“信贷协议”），由摩根大通银行作为管理代理人，贷款方为其一方，提供为期五年的优先担保循环信贷额度，贷款人承诺总额为3亿美元。我们可以选择将贷款人的承付款最多增加1.5亿美元（贷款人最高承付总额不超过4.5亿美元），前提是满足信贷协议中的某些条件，包括征得行政代理人的同意以及增加或增加其承付额。
信贷协议和相关的贷款文件可能会对我们产生重要影响，包括：
•对我们进行收购或申报股本分红的能力的限制；
•为收购、分红、资本支出、营运资金或一般公司用途获得额外融资的能力受损；
•减少了可用于我们的运营和其他用途的资金，因为我们运营现金流的一部分可能专门用于支付债务的本金和利息以及与债务有关的费用；
•面临利率上升的风险，因为某些借款现在和将来都是浮动利率。
信贷协议和相关贷款文件包含的契约限制了我们在某些业务事项上的自由裁量权，包括承担额外债务、授予资产留置权、收购资产、处置资产、进行投资、申报分红、进行关联方交易和从事新类型的业务。我们还受财务契约的约束，这些契约要求我们保持最大杠杆率和最低利息覆盖率。这些限制可能会限制我们当前和未来的运营，尤其是我们应对业务或行业某些变化或采取未来行动的能力。违反任何这些契约都可能导致信贷协议下的违约，这可能导致贷款人终止根据该协议发放贷款的承诺，并加快我们在信贷协议和相关贷款文件下的还款义务。
根据信贷协议和相关的贷款文件，我们授予了几乎所有资产的担保权益。如果我们违约承担的义务，有担保方可能取消其担保权益的抵押品赎回权，并有权获得或控制这些资产。
如果这些事件发生，我们可能无法偿还债务或借入足够的资金为其再融资。即使有新的融资，也可能不符合我们可接受的条件。由于这种风险，我们可能被迫采取原本不会采取的行动，或者不采取原本可能采取的行动，以遵守信贷协议和相关的贷款文件。
此外，贷款人根据信贷协议提供贷款或其他信贷便利的义务必须满足某些先决条件，例如，截至拟议信贷延期之日，我们在信贷协议中的陈述和担保以及相关的贷款文件在所有重大方面都是真实和正确的。如果截至拟议信贷延期之日，我们在信贷协议或相关贷款文件中的任何陈述或担保在所有重大方面均不真实和正确，或者其他先决条件未得到满足，则我们可能无法根据信贷协议申请新的贷款或其他信贷便利，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
此外，将来我们可能需要不时为信贷协议和相关贷款文件下的未清债务再融资。当我们必须进行再融资时，我们的债务市场，或我们的财务状况或资产估值可能并不乐观。替换或续订债务的融资可能不利，这将对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。在某些情况下，我们可能会转向股权或其他另类融资。
我们在信贷协议下的债务受浮动利率的约束。如果利率上升，我们的借贷成本可能会大幅增加。这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。根据市场状况，我们可能会在适当时使用利率衍生品对冲部分浮动利率债务。
根据信贷协议发生控制权变更时，我们可能无法偿还债务义务。
一旦发生信贷协议中规定的控制权变更，贷款人将有权终止其在信贷协议下的贷款承诺，并宣布信贷协议和相关贷款文件下的所有未清债务到期应付。如果控制权发生变化，无法保证我们有足够的资源来履行信贷协议和相关贷款文件规定的所有义务。如果我们无法履行这些义务，可能会对我们的业务和股本持有人产生重大的不利影响。信贷协议中定义的 “控制权变更” 除其他外，包括任何个人或团体（根据1934年《证券交易法》和《证券交易法》规则的定义）以直接或间接、受益或记录的方式获得所有权
根据该协议，美国证券交易委员会（SEC），除许可持有人（定义见其中所定义）外，其股权占我们已发行和已发行股权所代表的普通投票权总额的35％以上。
我们可能需要额外的资本来支持业务增长和目标，而这些资本可能无法在合理的条件下提供给我们，甚至可能导致股东稀释。
我们预计，我们现有的现金和现金等价物将足以满足我们在可预见的将来的预期现金需求。但是，我们打算继续进行投资以支持我们的业务增长，并可能需要额外的资本来为我们的业务提供资金和应对竞争挑战，包括需要推广我们的产品、开发新产品、增强我们的现有产品和运营基础设施，并可能收购互补的业务和技术。因此，我们可能需要进行股权或债务融资以获得更多资金。无法保证此类额外资金会以对我们有吸引力的条件提供，或者根本无法保证。我们在需要时无法获得额外资金可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。如果通过发行股票或可转换债务证券筹集更多资金，我们的A类普通股的持有人可能会遭受大幅稀释，而我们发行的任何新股都可能拥有优于A类普通股的权利、优惠和特权。我们未来担保的任何债务融资都可能涉及与我们的筹资活动以及其他财务和运营事项相关的限制性契约，这可能会使我们更难获得额外资本和寻求商机，包括潜在的收购。
如果我们无法在成长的过程中保持我们的文化，我们可能会失去我们认为有助于我们成功的创新和团队合作，我们的业务可能会受到损害。
我们相信，我们成功的关键要素是我们的企业文化。随着我们的持续发展，包括通过扩大我们的国际业务以及发展与上市公司相关的基础设施，我们将需要在分散在不同地理区域的更多员工中保持我们的文化。最近的就业趋势要求我们对绝大多数员工的工作方式做出重大改变，而且我们面临着因管理偏远、地理位置分散的团队而产生的不可预见的新挑战。任何未能维护我们文化的行为都可能对我们未来的成功产生不利影响，包括我们留住和招聘人员以及有效专注于和追求公司目标的能力。
我们的纳税义务和有效税率可能会出现波动。
在美国和许多其他外国司法管辖区，我们需要承担各种税收和征税义务。我们根据当前的纳税额和我们对未来纳税额的估计，记录税收支出，包括间接税，其中可能包括用于估算可能或可能的税务审计结算的准备金。我们的纳税义务和有效税率的波动可能会对我们的业务产生不利影响。
在我们的正常业务过程中，有许多交易和计算方法的最终税收决定尚不确定。例如，我们的法定税率较低的国家的收入低于预期，而法定税率较高的国家的收入高于预期，外币汇率的变化或相关税收、会计和其他法律、法规、原则和解释的变化，可能会对我们的有效税率产生不利影响。由于我们在许多税收司法管辖区开展业务，因此这些司法管辖区的税务机关对税法的适用可能会有不同的解释，有时甚至是相互矛盾的解释。不同国家的税务机关在转让定价目的适用公平标准的方式或知识产权估值等问题上存在分歧的情况并不少见。尽管我们认为我们的税收状况和财务报表中反映的相关条款是完全可以支持的，但我们认识到，这些税收状况和相关条款已经受到质疑，将来可能会受到各种税务机关的质疑。这些税收状况和相关条款将持续进行审查，并在获得更多事实和信息时进行调整，包括税务审计的进展、税法解释的变化、判例法的发展和诉讼时效的终止。如果最终结果与我们的原始估计或调整后的估计不同，我们的有效税率可能会受到不利影响。
预计的应纳税收入水平和税收筹划可能会改变我们记录的有效税率和税收余额。此外，税务机关会定期审查我们提交的所得税申报表，并可能就我们的申报情况、收入和扣除的时间和金额以及我们运营所在司法管辖区之间的收入分配提出问题。提交所得税申报表之间可能会相隔很长一段时间
以及税务机关就该申报表提出的问题的最终解决方案.根据任何检查结果进行的任何调整都可能导致对我们征收或征收额外的税收或罚款。如果任何审计的最终结果与最初或调整后的估计值不同，则可能会对我们的有效税率和纳税义务产生重大影响。
在任何时候，多个纳税年度都可能接受不同税收管辖区的审计。因此，随着审计的结束和风险敞口的重新评估，我们的纳税负债可能会高于预期，并且我们的季度税率会持续波动。
我们将继续分析我们的税收和相关负债敞口，截至2023年12月31日，由于不确定的税收状况，我们已累积了420万美元。
我们可能会因欺诈而蒙受重大损失。
我们已经遭受并将来可能因各种类型的欺诈而蒙受损失，包括信用卡号被盗、用户未授权购买的索赔、商家欺诈以及已关闭银行账户或在开立银行账户中资金不足以支付付款的用户。除了此类损失的直接成本外，如果欺诈行为与信用卡交易有关并变得过分，则可能导致我们支付更高的费用或失去接受信用卡付款的权利。此外，根据目前的信用卡惯例，我们通常对欺诈性的信用卡交易负责。我们未能充分防止欺诈性交易可能会损害我们的声誉，导致诉讼或监管行动，并导致可能对我们的经营业绩产生重大影响的费用。
与制造、供应链和配送相关的风险
我们主要依赖两家合同制造商，如果我们的合同制造商遇到问题，我们的运营就会中断。
我们依赖第三方合同制造商来生产我们的所有产品，主要依靠两家合同制造商在马来西亚和中国制造我们的大部分联网机器。对于我们有限数量的产品（总共占我们收入的一小部分），特定的合同制造商是成品的唯一来源。2021年、2022年和2023年与我们的顶级供应商签订的协议初始期限为五年，并自动续订后续一年，除非任何一方在初始期限到期前至少60天发出不续订通知。供应商只能出于原因终止此类协议，例如：(i) 我们违反了对已接受产品的付款义务，但在收到供应商通知后的十天内未得到纠正，或 (ii) 与我们的破产或申请破产有关的某些事件。我们可能会因以下原因终止此类协议：（i）未能根据协议条款交付产品，（ii）违反产品保修、赔偿或保险；知识产权；协议中包含的陈述和承诺；（iii）违反在通知后五天内未得到纠正的任何其他陈述和保证，或（iv）与我们的顶级供应商破产或其提交申请有关的某些事件破产。为了方便起见，我们也可以出于任何原因终止协议，提前 60 天书面通知供应商。
与合同制造商一样，我们的合同制造商可能容易受到产能限制和组件可用性降低的影响，而且我们对交付计划、制造产量和成本的控制是有限的，尤其是在组件供不应求或我们推出新产品或功能时。此外，我们必须依靠合同制造商来制造我们的联网机器以及其他配件和材料，以符合我们的质量和性能标准和规格。延误、零部件短缺以及其他制造和供应问题可能会损害我们联网机器的分销，最终影响我们的品牌，或者可能对我们的毛利率产生负面影响。此外，我们的某些合同制造商过去和将来都可能经历过不利的业务状况变化。合同制造商财务或业务状况的任何不利变化都可能干扰我们向实体和在线零售合作伙伴、分销商和在线销售渠道供应产品的能力，并可能对我们满足预测消费者需求的能力产生负面影响 及时推出新产品或功能。此外，我们的主要两家合同制造商主要在马来西亚的工厂生产我们的联网机器，其中一些制造由我们在中华人民共和国或中国的主要合同制造商之一进行。这些国家的制造业可能会受到政治、经济、疫情相关的劳动力限制、边境封锁、社会和法律不确定性的影响，这些不确定性可能会损害我们与这些各方的关系。我们的其他合同制造商也位于中国和马来西亚，这可能会增加供应风险，包括供应中断的风险。
我们与两家主要合同制造商签订的合同并未规定他们有义务以任何特定数量或任何特定价格供应我们的联网机器，也允许我们向这些制造商订购订单。签订需要额外采购订单的协议是我们业务的典型部分，也是我们可能不时使用的其他供应商的常见做法。如果我们的两家主要合同制造商出于任何原因未能按要求的数量及时、高质量或完全生产我们的联网机器，我们可能不得不提高目前合格的合同制造商的联网机器产量，或者聘请可接受的替代合同制造商，这两者都将非常耗时，特别是考虑到我们的联网机器的复杂性。确定、选择和招聘可接受的替代合同制造商也可能很昂贵。在需要时，我们可能无法提供替代合同制造商，或者可能无法以商业上合理的价格或我们的质量和性能标准满足我们的生产要求。我们的两家主要合同制造商生产的任何重大中断都将减少我们联网机器的供应，这可能导致我们延迟订单或违反与实体和在线零售合作伙伴、分销商和在线销售渠道的订单，这反过来将减少我们的收入和用户增长。
如果我们的第三方合同制造商由于运营问题或其他因素而无法满足我们的需求，我们的业务将受到损害。我们的第三方制造商位于马来西亚和中国，可能会加剧其中一些风险。
我们认为，我们必须继续升级和扩大我们目前的第三方合同制造商的生产能力，以满足我们预计的收入目标和质量控制要求。运营困难，例如第三方运营的生产设施的运营严重中断或设备故障，可能会延迟我们产品的生产或运输。此外，恶劣天气、自然灾害、空气质量导致的政府关闭、电网限制、疫情、内乱或其他原因、罢工或短缺、运输安全漏洞或网络攻击等事件都可能损害第三方的生产能力。我们的第三方合同制造商无法满足我们的生产要求，尤其是在旺季，可能会导致客户不满意，影响销售，损害我们的声誉和品牌，从而导致收入减少。此外，如果满足生产要求的成本，包括资本支出，超出我们的预期，我们的经营业绩将受到损害。
我们的第三方制造商主要位于马来西亚和中国。因此，我们的制造业乃至我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到马来西亚和中国的社会、政治、监管和经济发展的不利影响。特别是，最近发生的各种事件已经导致联网机器的开发、制造（包括关键部件的采购）和运输中断，并将继续造成这种中断，这可能会对我们的收入、毛利率和经营业绩产生不利影响。除其他外，此类中断可能是由于全行业的容量限制、我们的设施或我们的合同制造商或供应链中其他供应商的设施暂时关闭、旅行限制或从我们使用的某些港口进出口商品和服务以及当地隔离。
我们制造商运营的任何不利变化，包括由于马来西亚或中国的政治、社会、经济或交通条件、供应链问题、我们的制造商未能继续营业，或者诸如实际或认为的不公平劳动行为、劳资纠纷或违反法律或其他义务或我们未知的问题等问题，都可能影响我们向实体和在线零售合作伙伴或用户交付我们的产品，可能导致业务中断，严重延迟或销售损失，延迟推出新产品或功能、库存损失或费用增加无法转嫁给实体和在线零售合作伙伴或用户，所有这些最终都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们依靠数量有限的第三方供应商（其中一些是独家供应商，其中许多位于国际）为我们的制造商提供组件，以及采购我们的配件和材料，这可能会导致供应短缺、组件交货时间长和供应变化，任何一种都可能扰乱我们的供应链，并可能对我们的业务产生负面影响。
用于制造我们产品的所有组件，包括我们的配件和材料，均来自数量有限的第三方供应商，其中许多供应商位于国外。我们的制造商在生产我们的产品时使用的一些关键组件来自有限或单一的供应来源。我们面临供应这些组件或配件和材料的短缺和较长的交货周期的风险，以及我们的供应商停产或修改我们产品中使用的组件的风险。此外，与采购某些部件或配件和材料相关的交货时间很长
并排除了数量和交货时间表的迅速变化，并且可能由于我们无法控制的多种原因而增加，包括自然灾害、大流行病、社会或政治动乱或其他中断。特别是，最近发生的各种事件已经造成并将继续造成我们产品的开发、制造、采购和运输中断，这可能会对我们的收入、毛利率和经营业绩产生不利影响。近年来，我们已根据采购订单直接从供应商那里获得长交货期的组件供应。然后，我们的合同制造商根据我们控制的组件分配，在成品采购订单规定的交货周期内从供应商那里采购这些组件。如果我们无法准确预测所购买的组件，我们可能只能为合同制造商不需要的组件付费。我们的合同制造商可能会不时与第三方供应商就许多问题发生争议或诉讼，包括与我们的产品制造相关的合同问题。我们可以选择干预这些争议，包括支付财务和解金，以避免供应中断。此外，我们的大多数合同制造商的主要设施都位于马来西亚和中国，除了上述风险外，这还使我们面临某些额外风险，这些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。例如，我们在从某些港口进口商品和服务时遇到了问题。亚洲的信贷渠道正在收紧，这影响了我们和我们的合同制造商从特定供应商那里获得零部件或配件和材料的条件。如果我们或我们的合同制造商无法从特定供应商那里获得组件或配件和材料，或者当前供应商的产品和组件供应出现重大中断，我们可能无法根据我们可接受或根本无法找到质量相似的替代供应商，这可能会削弱我们及时向实体和在线零售合作伙伴或用户交付产品的能力，我们的业务可能会受到重大不利影响。此类供应链问题如果足够严重，也可能影响我们的合同制造商维持业务的能力，这将要求我们将这些制造商生产的产品的生产转移到其他制造商或新制造商，这两种情况都可能导致我们的产品延迟交付，并可能对我们的业务产生重大不利影响。此外，如果我们对产品的需求增加，我们的供应商在向其他客户分配组件、配件和材料时可能没有能力或选择不满足我们的需求。为这些部件或配件和材料寻找合适的替代供应来源是一个漫长的过程，需要我们对它们的质量控制、技术能力、响应能力和服务、财务稳定性、监管合规性以及劳动和其他道德实践感到满意。因此，我们的任何零部件或配件和材料供应商的损失都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们对单一来源或少数供应商的依赖会带来许多额外的风险，包括与供应商产能限制、价格上涨、及时交货、组件质量、电子元件可用性、关键供应商未能保持业务和适应市场条件、供应商路线图的延迟或执行能力以及自然灾害相关的风险。收购更多供应商可能既耗时又昂贵，特别是考虑到我们的联网机器及其组件的复杂性。
特别是，我们的联网机器包含某些合金、树脂、钣金和电子组件，这些合金、树脂、钣金和电子元件，这些组件对我们的联网机器的性能至关重要。这些组件的全球可用性仍然受到限制。这些组件具有独特的性能特征，因此，为我们的产品支持这些组件的多个来源在商业上是不切实际的。目前，我们没有几种关键组件的替代供应商。特别是，目前全球电子元件供应短缺，我们可能无法及时或根本无法获得联网机器性能所需的电子组件。如果我们的任何组件的主要或唯一供应商都无法提供制造商满足预期消费者需求所需的组件，我们的业务将受到重大不利影响。为了缓解我们已经或可能遇到的电子元件短缺问题，我们已经确定并认证了新的元器件供应商，并将继续寻找和认证新的元器件供应商，以促进供应的连续性。大规模快速地这样做，以及某些组件供应商对我们和我们的产品来说是新颖的，会带来固有的风险，可能会影响我们的产品质量。
管理我们的库存供应链，包括制造和组件交货时间，非常复杂，使我们面临风险。
为了确保充足的库存供应，我们必须预测库存需求和费用，并根据我们对特定产品未来需求的估计，提前向合同制造商和零部件供应商下订单。未能准确预测我们的需求可能会导致生产延迟、成本增加或库存过剩。因为根据合同制造安排，我们承担供应风险，
任何此类延迟、成本增加或库存过剩都可能对我们的业务产生负面影响。未能预测适当的需求、交货时间、重大价格波动或材料或组件短缺，包括运输此类材料或组件的成本、货币兑美元汇率波动的不确定性、劳动力费率、贸易关税或关税的增加和/或新的昂贵原材料的引进可能会对我们的合同制造商在足够数量和足够的时间内生产我们的产品以满足消费者需求的能力产生不利影响，这将对我们的业务产生不利影响，财务状况和经营业绩。
如果我们高估了我们的生产需求，我们或我们的合同制造商可能会购买多余的组件并积累多余的库存。如果我们或我们的合同制造商应我们的要求购买我们产品特有的多余组件或制造多余的产品，则我们可能需要为这些多余的组件或产品付费。在有限的情况下，我们同意向制造商补偿由于我们决定停产产品或使用特定组件而未使用的已购买组件。如果我们为支付过剩供应承诺而承担费用，这将损害我们的业务。如果我们低估了我们的产品需求，我们的合同制造商的组件库存可能不足，这可能会中断我们产品的生产，并导致实体和在线零售合作伙伴、分销商和在线销售渠道的订单延迟或取消。我们可能需要承担更高的成本，以确保必要的生产能力和组件以满足意想不到的需求，这可能会导致利润率降低。尽管供应链状况在2023年和2024年有所改善，但如果我们的供应链再次面临挑战，可能会继续给利润带来压力。
我们的第三方物流合作伙伴未能充分有效地配备人员，可能会对我们的实体和在线零售合作伙伴以及用户体验和运营业绩产生不利影响。
我们目前通过五个第三方物流合作伙伴接收和分发商品，其中一个位于美国、澳大利亚、中国、欧洲和新加坡。我们的大部分产品都是通过我们在加利福尼亚的第三方物流合作伙伴接收和分销的。这些第三方物流合作伙伴为企业对企业（向实体和在线零售合作伙伴和分销商）和企业对消费者（通过零售合作伙伴直接发货和直接面向消费者）提供在线物流、库存管理、仓储和配送方面的协助。如果我们的第三方物流合作伙伴无法为其第三方物流设施配备足够的人员来满足需求，或者由于强制性工资增长、监管变化、国际扩张或其他因素，此类人员配备的成本高于历史或预计成本，则这些影响可能会加剧，我们的经营业绩可能会受到进一步损害。此外，运营第三方物流合作伙伴设施存在潜在风险，例如工作场所安全问题以及因未能或涉嫌未能遵守劳动法或有关工会组织活动的法律而提出的就业索赔。任何此类问题都可能导致运输时间延迟、包装质量下降或代价高昂的诉讼，我们的声誉和经营业绩可能会受到损害。
通过使用第三方运营商进行库存管理、仓储和配送，我们还面临与无法完全控制这些设施的运营相关的额外风险。第三方财务状况或运营的任何恶化，或与任何第三方关系的丧失，都将对我们的运营产生重大影响。
我们还依赖第三方物流合作伙伴，包括最后一英里仓库和交付合作伙伴，来完成向实体和在线零售合作伙伴、分销商和在线销售渠道的很大一部分交付。如果我们的第三方物流合作伙伴不履行其义务或不满足我们的期望，或者我们的实体和在线零售合作伙伴、分销商或我们的在线销售渠道的义务或不满足我们的期望，我们的声誉和业务可能会受到损害。
服务中断、产品主要交付和运输服务成本的显著增加或航运港口的重大中断可能会对我们的业务产生不利影响。
我们使用各种运输服务将我们的产品交付给用户以及实体和在线零售合作伙伴，包括航空承运人和海运服务。我们所有的合同制造商都位于亚洲，因此我们的产品主要通过海运服务运送到我们的第三方物流合作伙伴设施。我们已经经历过并将继续经历拥堵加剧，业务所依赖的港口实施了新的进出口限制。在许多情况下，我们不得不确保替代运输，例如空运，或者以更高的成本使用替代路线来运营我们的供应链。
如果运输供应商或机场或航运港口的服务出现任何重大中断，我们可能无法聘请替代供应商，也无法通过其他地点接收或运送货物，以便及时且具有成本效益的方式交付我们的产品。因此，我们可能会遇到延误和运费增加的情况
由于错过交货期限和产品需求周期而导致的成本和销售损失。例如，在 COVID-19 疫情期间，我们的产品有时会延迟发货，这给我们的用户以及实体和在线零售合作伙伴带来了不便。由于集装箱和船舶短缺、当地港口挑战或其他原因，我们未来可能会遇到运输延误。此外，如果交付或运输服务的成本大幅增加，而产品定价无法支付额外费用，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
特别是，我们依赖包括联邦快递和UPS在内的主要运输公司将我们的产品运往和运出我们的第三方物流合作伙伴设施。运输条款的变化，或者这些第三方托运人无法有效运作，可能会影响我们对用户以及实体和在线零售合作伙伴的响应。如果我们无法将这些更高的成本转嫁给我们的用户或实体和在线零售合作伙伴，则运费的增加可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们对合同制造商、零部件供应商和第三方物流合作伙伴的控制有限，这可能会使我们面临重大风险，包括可能无法及时或足够数量地生产或获得高质量的产品，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们对合同制造商、零部件供应商和第三方物流合作伙伴的控制有限，这使我们面临额外的风险，包括但不限于：
•无法满足对我们产品的需求；
•减少对交付时间和产品可靠性的控制；
•监控我们产品中使用的制造过程和组件的能力降低；
•制定考虑到任何材料短缺或替代品的全面制造规格的能力有限；
•我们的第三方制造商的制造能力差异；
•价格上涨；
•如果我们在现有供应商、制造商或第三方物流合作伙伴方面遇到困难，或者此类合作伙伴倒闭，则难以建立额外的供应商、制造商或第三方物流合作伙伴关系；
•材料或部件短缺；
•侵犯或盗用我们的知识产权或进行网络攻击；
•暴露于自然灾害、政治动荡、恐怖主义、罢工或争端、流行病和经济不稳定之中，导致来自制造我们产品或其组件的外国的贸易中断；
•我们的制造商、供应商和第三方物流合作伙伴所在司法管辖区的当地经济状况的变化；
•实施新的法律法规，包括与劳动条件、质量和安全标准、进口、关税、关税、税收和其他进口费用有关的法律和法规，以及贸易限制和对货币兑换或资金转移的限制；以及
•对提供给我们的制造商的组件或合作伙伴的性能提供的保修和赔偿不足。
任何这些风险的发生，尤其是在需求旺季，都可能导致我们生产和交付产品的能力受到重大干扰，影响我们的产品质量，损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们的产品可能会不时受到设计和制造缺陷的影响，我们可能会面临与此类缺陷相关的索赔，这两种缺陷都可能对我们的业务产生不利影响，并损害我们的声誉。
我们的平台和联网机器可能会受到设计和制造缺陷的影响。此外，复杂的固件和应用程序（例如我们提供的固件和应用程序）可能会出现意外干扰的问题
与硬件或软件产品的预期操作相结合。我们从第三方采购的软件、组件和产品中也可能存在缺陷。任何此类缺陷都可能使我们的平台和产品变得不安全，造成环境或财产损失、人身伤害或数据隐私、安全和数据保护损害的风险，并使我们面临产品责任和其他索赔及相关诉讼的危险和不确定性。因此，我们的服务可能无法按预期运行，也可能无法达到预期。无法保证我们能够检测和修复我们提供的硬件、软件和服务中的所有问题和缺陷。
未能及时识别、修补、修复或召回存在此类缺陷的产品和服务，可能会导致广泛的技术和性能问题，影响我们的平台和产品，并可能导致对我们的索赔。我们维持一般责任保险；但是，设计和制造缺陷以及与之相关的索赔可能会使我们接受判决或和解，从而导致严重超过我们的保险承保限额的损失。此外，我们可能面临召回、产品更换或修改、库存或无形资产的注销以及巨额保修和其他费用，例如诉讼费用和监管罚款。如果我们无法成功地为任何大额索赔进行辩护，无法在可接受的条件下维持我们的一般责任保险或为潜在索赔提供足够的保障，我们的财务业绩可能会受到不利影响。
如果我们收到的产品存在缺陷或以其他方式不符合我们的技术规格或不符合我们的质量控制标准，并且我们无法及时获得替代产品，则我们可能会因无法销售这些产品、增加管理和运输成本以及降低盈利能力而损失收入。此外，质量问题可能会对用户的产品体验产生不利影响，并对我们的声誉造成损害，包括社交媒体或我们社区的其他通信、竞争优势的丧失、市场接受度差、对我们产品的需求减少、新产品和服务的推出延迟以及收入损失。
与冲突矿产相关的法规可能会导致我们产生额外费用，并可能限制供应并增加用于制造我们产品的某些金属的成本。
我们受2010年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》的要求约束，该法将要求我们对我们的产品是否含有冲突矿物进行尽职调查并披露我们的产品是否含有冲突矿产。这些要求的实施可能会对用于制造我们产品所用组件的材料的采购、可用性和定价产生不利影响。此外，为遵守潜在的披露要求，我们将承担额外费用，包括与开展调查程序以确定我们产品生产可能使用或必需的矿产来源相关的费用，以及此类尽职调查活动导致的产品、工艺或供应来源可能发生的变化（如果适用）。如果我们确定某些产品含有未被确定为无冲突的矿物质，或者我们无法改变我们的产品、工艺或供应来源以避免使用此类材料，那么我们也可能面临声誉损害。
通货膨胀、大宗商品价格或运输成本的大幅上涨可能会对我们的零部件供应商和合同制造商的成本产生不利影响，我们可能无法将这些更高的成本转嫁给我们的实体和在线零售合作伙伴或用户。
我们目前正面临通货膨胀压力，影响了我们产品和运输资源的零部件的价格。基本金属（例如铜）、合金或塑料树脂等大宗商品价格的大幅上涨或通货膨胀可能会对我们的零部件供应商和合同制造商的成本产生不利影响，如果我们无法将增加的成本转嫁给实体和在线零售合作伙伴或用户，则会导致我们更高的成本。此外，运输成本因多种因素而波动，例如产能短缺、燃油价格上涨和劳动力短缺，我们可能无法将此类成本转嫁给我们的实体和在线零售合作伙伴或用户。如果我们无法保障产品组件或充足的运输资源，或者只能以更高的成本确保我们的产品组件或充足的运输资源，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
主要的第三方制造商位于中国，可能会受到最近和未来可能的政治、社会和经济状况的影响。
我们依赖中国的第三方制造商和马来西亚的中资制造商，我们的绝大多数成品都是通过这些制造商准备的，并运送给实体和在线零售合作伙伴、用户或第三方物流合作伙伴。因此，我们的业务可能会受到中国社会、政治、监管或经济发展的影响。2018年，美国贸易代表办公室（USTR）对从中国进口到美国的商品征收10％的关税，包括通信设备产品和
从中国制造和进口的组件。此后，美国贸易代表办公室对从中国进口到美国的商品征收额外关税，中国也对从美国进口到中国的商品征收关税。此外，出于对设在中国的某些电信和视频提供商的产品和服务的安全性的担忧，美国政府已颁布禁令，禁止在出售给美国政府的物品或政府承包商和分包商的内部网络中使用某些源自中国的组件或系统（即使这些网络不用于政府相关项目）。美国政府有可能在未来采取措施，对运往中国的物品实施更严格的出口管制，或对从中国制造的货物征收额外关税。此外，美国政府可能会在实体清单中增加其他当事方，这可能会损害我们的业务，增加我们在中国开展业务的成本或导致对美国利益的报复行动。我们还依赖台湾制造的半导体，中台地缘政治局势的恶化可能会影响我们采购这些半导体的能力。贸易关系持续恶化或中国政治、社会或经济状况的不利发展或未来不可预见的问题，包括健康流行病或监管变化，可能会影响我们向零售合作伙伴或用户交付产品，可能导致业务中断、销售严重延迟或损失、库存损失或费用增加，无法转嫁给实体和在线零售合作伙伴或用户，所有这些最终都可能对我们的业务产生重大不利影响金融结果。在这种情况下，我们可能被迫暂时或永久地将生产转移到另一个可能更昂贵的地方，或者寻找其他可能更昂贵的方法将我们的成品运送给实体和在线零售合作伙伴和用户。尽管影响了我们的国际设施的使用、中国的持续或恶化状况或中国未来出现的其他不可预见的问题，但我们仍在采取措施努力保持产品交付业务的连续性，但我们无法确保这些措施能够成功消除我们业务的中断。
马来西亚社会、政治、监管和经济环境的发展可能会对我们产生重大不利影响。
我们已将大部分合同制造业务转移到马来西亚。因此，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到马来西亚社会、政治、监管、劳动和经济发展的不利影响。此类政治和经济不确定性包括但不限于战争、恐怖主义、民族主义、合同失效、利率变化、实施资本管制和税收方法等风险。此外，我们在马来西亚的合同制造商面临盗窃、火灾、地震、洪水和其他类似的人员伤亡风险。
马来西亚社会政治环境的负面发展可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。尽管马来西亚的整体经济环境似乎是积极的，但无法保证这种情况在未来会持续下去。经济增长是由无数的因素决定的，很难有把握地进行预测。
美国针对其他国家生产的产品的税收、关税或其他贸易政策的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
我们销售的产品的主要部分最初是在美国以外的国家生产的。导致关税和其他保护主义措施的国际贸易争端可能会对我们的业务产生不利影响，包括我们的商品采购中断和成本增加，以及采购战略规划和利润预测的不确定性增加。自2018年初以来，进出口所涉及的风险更大，因为一些美国和外国领导人越来越多地就对外国进口的某些材料征收关税发表了越来越多的言论，在某些情况下，还采取了立法或行政行动。例如，在美国贸易代表的第301条调查之后，美国政府对中国征收了与某些产品类别的进口有关的大量新关税。美国政府将来可能会采取进一步措施，对运往中国的物品实施更严格的出口管制，或对从中国制造的货物征收额外关税。在2019财年，美国商务部工业与安全局（BIS）将某些中国实体列入实体清单，限制了美国公司与这些实体开展业务的能力。美国政府可能会在实体清单中增加其他当事方，这可能会损害我们的业务，增加我们在中国开展业务的成本或导致对美国利益的报复行动。此外，美国政府行使了额外的贸易相关权力，这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。例如，2019年5月15日，时任总统特朗普发布了一项行政命令，援引国家紧急经济权力来实施监管信息通信获取或转让的框架
带来过度国家安全风险的交易中的技术。该行政命令有待商务部长执行，旨在适用于在该命令生效日期之前签订的合同。2021年1月19日，美国商务部在《联邦公报》上发布了临时最终规则，但须公开通知和评论，该规则旨在允许商务部调查涉及使用由包括中国在内的某些国家拥有或控制的人员提供的信息通信技术产品或服务的交易，并可能修改或禁止这些交易。此外，白宫、商务部和其他行政部门机构已经实施了额外的限制，并可能实施进一步的限制，这将影响与某些中国公司开展业务。我们无法预测拜登政府是否会实施这些最近的规则和限制并采取行动，是否会通过法律行动修改、推翻或撤销。我们的产品中有很大一部分是在中国制造的。由于关税，我们从中国进口的商品成本大幅增加，并可能进一步增加，具体取决于当前贸易谈判的结果，谈判旷日持久，导致美国提高了对来自中国的特定产品的关税税率。尽管我们继续与供应商合作以减少当前或潜在费率的风险，但无法保证我们能够抵消任何增加的成本。美国关税、配额、贸易关系或税收条款的其他变化也可能减少我们可用的商品供应或增加我们的商品成本。我们可能无法有效适应和管理应对这些变化所必需的战略调整。除了美国法律和政策潜在变化带来的普遍不确定性和总体风险外，当我们面对这种不确定性做出商业决策时，我们可能会错误地预测结果，错过商机，或者无法有效调整我们的业务战略并管理应对这些变化所必需的调整。这些风险可能会对我们的收入产生不利影响，降低我们的盈利能力并对我们的业务产生负面影响。
与隐私、数据保护和网络安全相关的风险
我们实际或认为未能遵守隐私、数据保护和信息安全法律、法规和义务可能会损害我们的业务。
我们受许多关于隐私、数据保护、信息安全以及个人信息和其他内容和数据的存储、共享、使用、处理、传输、披露和保护的联邦、州、地方和国际法律法规的约束，我们统称为隐私法，其范围正在变化，受不同的解释，各国之间可能不一致，或者与其他法律、法规或其他义务相冲突。我们还受隐私政策条款的约束，以及对用户和其他与隐私、数据保护和信息安全相关的第三方的义务。我们努力遵守适用的隐私法；但是，全球隐私、数据保护和信息安全的监管框架是多种多样的，并且在可预见的将来可能会保持不变，而且这些义务或其他义务的解释和适用可能在不同司法管辖区之间不一致。
我们还预计，各个司法管辖区将继续提出和颁布新的隐私法。例如，GDPR 于 2018 年 5 月在欧盟生效。GDPR 实施了严格的数据保护要求，并对违规行为规定了比以前的数据保护法更严厉的处罚，包括可能处以高达 2,000 万欧元或全球年收入的 4% 的罚款，以较高者为准。除其他要求外，《通用数据保护条例》还规定了将受GDPR约束的个人数据传输到美国以及其他未被发现可以为此类个人数据提供足够保护的国家/地区的情况。GDPR 还对在欧盟运营的公司施加了多项要求，包括加强向数据主体披露如何处理个人数据（包括有关个人概况和自动个人决策的信息）、限制个人数据的保留期、强制性的数据泄露通知义务以及遵守 GDPR 问责原则所需的其他政策和程序。此外，数据主体对其个人数据拥有更强有力的权利。
尽管法律机制的设计允许将个人数据从英国、欧洲经济区和瑞士传输到美国，但此类数据保护法的遵守情况仍然存在不确定性，此类机制可能不存在或不适用于研究、开发和销售我们的产品和服务所需的个人数据处理活动。例如，欧洲对允许公司从欧洲经济区和瑞士向美国传输个人数据的机制提出的法律质疑可能会进一步限制跨境传输个人数据的能力，尤其是在政府无法或不愿就旨在支持跨境数据传输的现有机制达成协议或维持的情况下。具体而言，2020年7月16日，欧盟法院（CJEU）宣布欧盟-美国无效。隐私盾框架。同一决定还对使用下列武器规定了额外条件：
标准合同条款（SCC），用于将个人数据从欧洲合法传输到美国和大多数其他国家。瑞士联邦数据保护和信息专员也表示，它不再考虑瑞士-美国隐私盾足以满足从瑞士向美国传输个人数据的目的。2022年10月7日，拜登总统签署了关于加强美国信号情报活动保障的行政命令，指示美国采取某些措施来实施欧盟-美国。数据隐私框架，2022年12月13日，欧盟委员会宣布了一项关于美国充足性的决定草案，该决定允许欧盟与美国数据隐私框架将可供寻求使从欧盟向美国的个人数据传输合法化的公司使用。但是，有报道称，欧盟-美国数据隐私框架可能会受到质疑。这些和其他事态发展可能导致欧洲数据保护监管机构对从欧洲向美国的个人数据传输采用不同的标准，并要求对这些数据进行临时验证。我们可能需要采取额外措施使任何受影响的个人数据传输合法化，并可能增加合规成本，并对我们的供应商、承包商、顾问和我们施加限制。2021 年 6 月 4 日，欧盟委员会发布了新的 SCC。CJEU的决定、修订后的SCC、监管指南和意见以及与跨境数据传输相关的其他进展可能要求我们对从欧洲经济区和瑞士传输的任何个人数据实施额外的合同和技术保障措施。更笼统地说，我们可能会发现有必要或需要修改我们的数据处理惯例，并且我们与跨境数据传输或其他数据处理做法相关的做法或我们的供应商、承包商和顾问的做法可能会受到质疑，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。我们将继续监测和审查与来自欧洲经济区和瑞士的跨境数据传输相关的任何事态发展可能影响我们运营的影响。
此外，英国退出欧盟以及英国的持续事态发展给英国的数据保护法规带来了不确定性。英国的数据处理现在受英国《通用数据保护条例》和其他国内数据保护法律的管辖，例如2018年的《英国数据保护法》，该法规定对违规行为处以最高1,750万英镑或全球收入的4％的处罚。尽管欧盟委员会于2021年6月通过了一项关于英国的充足性决定，允许个人数据继续从欧盟流向英国，但该决定可能会被撤销或修改，并且需要在自通过之日起四年后续订。2022年2月，英国信息专员办公室发布了新的标准合同条款或英国SCC，以支持将个人数据传输到英国境外，该条款于2022年3月生效。除其他影响外，我们还可能面临与合规负担增加相关的额外成本，并被要求与第三方进行新的合同谈判，以帮助代表我们处理个人数据或对某些数据进行本地化。我们无法完全预测英国数据保护法律或法规在中长期内将如何发展，也无法完全预测欧盟在数据保护问题上将如何对待英国，包括与往返英国的数据传输相关的数据保护问题。我们将继续监测和审查由此可能影响我们运营的欧盟或英国法律变更或相关事态发展的影响。我们可能会承担与适用的欧盟成员国和英国的 GDPR 和隐私法相关的负债、费用、成本和其他运营损失，包括我们为遵守这些法律而采取的任何措施。
在巴西，2018年8月14日颁布了第13,709/2018号法律（LGPD），在许多方面与通用数据保护条例类似，于2018年8月14日颁布，并于2020年9月18日生效。对违反LGPD的处罚，如果强制执行，最高可达巴西收入的2％，每次违规的上限为5000万雷亚尔。LGPD 适用于处理巴西境内个人个人数据的企业，并提供与 GDPR 类似的消费者权利。巴西数据保护局，即巴西国家数据保护局（Autoridade Nacional de Protecão de Datos，简称ANPD）已经成立，并已开始发布有关如何解释和实施LGPD要求的指南。国家警察局已经发布了关于遵守LGPD的各个方面的指导方针，预计将发布进一步的指导方针。我们的LGPD方针可能会进一步改变，我们的合规措施可能不够充分，我们可能会花费大量时间和成本来制定隐私治理计划和数据传输机制，以遵守LGPD和任何实施法规或指南，并且我们可能会面临与实际或涉嫌不遵守LGPD有关的诉讼或其他诉讼。
越南的网络安全法于2019年1月1日生效，其中包括有关数据本地化和数据传输的严格要求。2022年8月15日，越南政府发布了第53号法令，该法令详细阐述了与数据保护相关的要求，并于2022年10月1日生效。为了遵守该法令，我们可能需要进一步投资于可能重复的基础设施和人员
越南，建立和维护本地数据保护计划，并承担与这些新要求相关的其他成本和支出。
加州还颁布了向消费者提供更大隐私保护的立法，即CCPA，该立法于2020年1月1日生效，并从2020年7月1日起开始执行。此外，加州总检察长发布了法规，可能会增加对企业的额外要求。该立法和相关的CCPA法规的潜在影响是深远的，可能要求我们修改数据处理惯例和政策，并承担大量成本和支出以努力遵守规定。例如，CCPA赋予加州居民更大的权利，可以访问个人信息，要求删除个人信息，选择不共享某些个人信息，并获得有关如何收集和使用其个人信息的详细信息。CCPA还规定对违规行为处以民事处罚（每次违规最高7,500美元），并对某些可能增加数据泄露诉讼的数据泄露行为规定了私下诉讼权。此外，一项新的隐私法，即CPRA，于2020年11月获得加利福尼亚州选民的批准，该法于2023年1月1日生效。CPRA规定了与自2022年1月1日起收集的消费者个人信息相关的义务，实施法规仍在部分变化中，执法已于2023年7月1日开始。CPRA对CCPA进行了重大修改，可能导致进一步的不确定性，并要求我们在遵守规定时承担额外的成本和开支。许多其他州也颁布或提出了类似的数据隐私法。例如，弗吉尼亚州、科罗拉多州、犹他州和康涅狄格州均通过了与2023年生效的CCPA和CPRA相似但不同的法律；佛罗里达州、蒙大拿州、俄勒冈州和德克萨斯州颁布了类似的法律，将于2024年生效；田纳西州、特拉华州和爱荷华州颁布了类似的法律，将于2026年生效。该立法以及美国州和联邦两级的其他拟议法律有可能造成相互重叠但不同的法律会带来进一步的不确定性，要求我们承担额外的成本和开支以努力遵守或要求更改商业惯例和政策。
此外，一些国家还在考虑或已经通过了要求在本地存储和处理数据的立法，或类似的要求，这可能会增加运营我们的产品和服务以及我们业务其他方面的成本和复杂性。
由于GDPR、LGPD、CCPA和CPRA等法律法规规定了新的、相对繁琐的义务，而且这些法律法规和其他法律法规的解释和适用存在很大的不确定性，因此这些法律法规或其他法律法规的要求或与隐私、数据保护或信息安全相关的合同或其他义务的解释或适用方式有可能与我们的不一致管理和处理惯例、我们的政策或程序，或我们产品和服务的特点。我们在满足他们的要求以及对我们的政策和做法进行任何必要的修改方面可能会面临挑战，我们可能会发现有必要或适当地承担数据处理方面的额外负担，限制我们的数据处理或以其他方式修改我们的数据处理惯例，并在这些工作中产生大量的成本和支出。如果我们未能或认为我们未能遵守我们的隐私政策、我们对实体和在线零售合作伙伴、用户或其他第三方的隐私、数据保护或信息安全相关义务，或我们与隐私、数据保护或信息安全相关的任何其他法律义务，都可能导致消费者权益团体或其他人对我们进行政府调查或执法行动、诉讼、索赔或公开声明，并可能导致我们的用户对我们承担重大责任或导致我们的用户失去信任我们，其中可能会对我们的声誉和业务产生不利影响。此外，遵守适用于我们的实体和在线零售合作伙伴业务的法律、法规和政策所带来的其他负担可能会限制我们产品和服务的采用和使用，并减少对我们的产品和服务的总体需求。
此外，如果与我们合作的第三方（例如供应商或开发商）违反适用的法律法规或我们的合同和政策，则此类违规行为还可能使我们用户的内容和个人信息面临风险，进而可能对我们的业务产生不利影响。对适用的隐私法律或相关行业惯例的任何重大变化都可能增加我们的成本，并要求我们修改我们的平台、设计应用程序和功能，这可能是实质性的，我们可能无法完成，并可能限制我们存储和处理用户数据或开发新的设计应用程序和功能的能力。
网络安全风险可能会对我们的业务产生不利影响并扰乱我们的运营。
信息技术可以帮助我们提高运营效率，与用户以及实体和在线零售合作伙伴建立联系，为我们的产品和服务提供功能，保持财务准确性和效率，并准确编制财务报表。如果我们不分配和有效管理建立、维持和保护必要的信息技术基础设施所需的资源，我们可能会受到交易约束
错误、处理效率低下、实体和在线零售合作伙伴或用户的流失、业务中断或个人信息或个人数据的丢失或未经授权的访问，或因网络攻击或其他安全漏洞或事件而导致的知识产权损失或损害。网络攻击和其他企图造成安全漏洞和事件的手段正变得越来越复杂，包括由于人工智能和机器学习的普及。人工智能和机器学习的使用可能会导致网络安全事件，这些事件牵涉到此类应用程序的最终用户的个人数据。与我们使用人工智能和机器学习应用程序相关的任何此类网络安全事件都可能对我们的声誉和运营业绩产生不利影响。我们过去曾遭受过网络攻击、安全漏洞和事件，此类网络攻击和其他安全漏洞和事件可能会使我们面临信息丢失、暴露或损坏、未经授权披露信息、提起诉讼的风险，并可能对员工、用户、实体和在线零售合作伙伴以及监管机构承担责任。此外，我们的很大一部分数据和信息托管在云计算环境中，设计应用程序和数据通过第三方提供商通过宽带互联网连接托管、访问和处理。在云计算环境中，我们可能会遭受中断、安全漏洞和事故以及影响第三方服务提供商的网络攻击。与 COVID-19 疫情之前相比，近年来，我们和我们的服务提供商远程办公的人员越来越多，这增加了网络攻击、安全漏洞和事件的风险。
如果我们的数据管理系统无法有效和安全地收集、存储、处理和报告与业务运营相关的数据和信息，无论是由于设备故障或限制、软件缺陷或缺陷、错误、漏洞、计算机病毒、恶意软件、勒索软件、网络钓鱼攻击、分布式拒绝服务攻击、安全漏洞或事件、网络攻击、灾难性事件或人为错误或不当行为所致，我们有效规划、预测和执行业务计划的能力并遵守适用的法律而且监管将受到损害，也许会受到实质性损害。任何此类减值都可能对我们的财务状况、经营业绩、现金流以及我们内部和外部报告经营业绩的及时性产生重大不利影响。因此，我们的数据管理系统需要持续投入大量资源来维护、保护和增强现有系统，并开发新系统，以适应信息处理技术的持续变化、不断变化的法律和监管标准、日益增长的保护客户、合作伙伴和员工信息（包括个人数据和个人信息）的需求，以及与不断变化的产品和服务相关的信息技术需求。我们努力实施合理的安全程序和惯例，以帮助确保我们的数据管理系统有效地收集、存储、处理和报告业务运营的相关数据，尽管无法保证这些程序和做法会取得成功，也无法保证将来不会出现其他系统问题。
此外，员工、承包商或其他有权访问我们系统的其他人的错误、不当行为或不当行为导致的安全漏洞或事件可能会导致敏感数据（包括个人数据和个人信息）暴露给未经授权的人员或公众，并可能危及我们的安全系统。我们一直受到妥协和其他安全漏洞或影响此类数据的事件的影响，将来也可能如此。无法保证我们为防止此类漏洞所做的任何努力都能防止我们的系统故障或安全漏洞或可能对我们的业务产生不利影响的事件。第三方还可能试图使用不断发展的社会工程技术欺诈性地诱使员工或用户披露用户名、密码或其他敏感信息，这些信息反过来可能被用来访问我们业务中使用的信息技术系统。例如，我们的员工已经收到并将继续收到 “网络钓鱼” 电子邮件，企图诱使他们泄露敏感信息。此外，未经授权的人员可能试图入侵我们的产品或系统，以获取与用户或员工有关的个人数据、我们的机密或专有信息或我们从第三方那里保存的机密信息，如果成功，可能会构成数据丢失、客户安全风险和产品召回风险。虽然我们提供安全和隐私培训以尝试防范这些风险，但用于未经授权访问系统和数据的技术经常变化，可能难以发现，因此我们可能无法预测和防止这些入侵或其他安全漏洞或事件，无法及时识别它们或在它们发生时缓解它们。
此外，我们制造和销售硬件和软件产品，允许我们的用户在本地或我们的云基础架构中存储机密信息，包括他们的原始设计。虽然我们已采取措施保护和更新安装在用户设备上的软件，但我们没有措施来配置、更新或保护用户的台式机或移动设备或存储在用户自己的系统或所在位置的任何信息，这是我们的用户的责任。尽管我们已经实施了旨在保护我们的硬件和软件产品免受未经授权的访问和网络攻击的安全措施，但这些措施可能不会
有效保护这些产品，尤其是因为用于获取未经授权的访问或以其他方式破坏系统的技术经常发生变化，而且可能要等到对目标发射后才能被识别。导致我们或我们的实体和在线零售合作伙伴存储的敏感信息丢失或公开披露或第三方未经授权访问的网络攻击、安全漏洞或事件或其他事件，或认为发生了任何此类事件，都可能对我们的业务造成严重的负面后果，包括信息丢失、赔偿义务、索赔、监管调查、罚款、罚款和赔偿、对我们产品和服务的需求减少以及不愿意我们的用户使用我们的产品或服务、对我们声誉和品牌的损害以及耗时而昂贵的诉讼，所有这些都可能对我们的财务业绩产生不利影响。我们还预计，在检测和预防网络攻击、安全漏洞和事件方面将产生巨额成本，如果发生实际或感知的网络攻击、安全漏洞或事件，我们可能会面临更高的成本和要求，需要花费大量资源。
许多政府已颁布法律，要求公司就涉及某些类型的个人数据或个人信息的某些安全漏洞发出通知。根据合同，我们还必须将网络攻击、安全漏洞或事件通知某些客户。对于与网络攻击、安全漏洞或事件有关的任何特定索赔，我们无法确定合同中的任何责任限制条款是否可以强制执行或充分，也无法以其他方式保护我们免受任何责任或损害赔偿。我们维持网络安全保险，但须遵守适用的免赔额和保单限额；但是，我们的网络安全保险可能无法涵盖所有类型的事件造成的损失，或者提供的补偿可能不足，无法弥补我们的全部损失。我们也无法确定我们现有的保险是否会继续以商业上合理的条款提供，或者根本无法确定。成功向我们提出一项或多项超出可用保险承保范围的巨额索赔，或者我们的保险单发生变化，包括保费上涨或施加巨额免赔额或共同保险要求，可能会对我们的声誉、品牌、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果 “cookie” 跟踪技术的使用受到进一步限制、监管或封锁，或者如果技术的变化导致 Cookie 作为跟踪消费者行为的一种手段变得不那么可靠或不可接受，我们收集的互联网用户信息的数量或准确性就会降低，这可能会损害我们的业务和经营业绩。
Cookie 是由网站发送并存储在本地互联网用户的计算机或移动设备上的小型数据文件。我们以及代表我们工作的第三方通过 Cookie 收集数据，以跟踪我们网站访客的行为，提供更加个性化和互动的体验，分析和提高我们的营销效果。但是，互联网用户可以直接通过浏览器设置或其他软件、浏览器扩展程序或硬件轻松禁用、删除和阻止 Cookie。
隐私法律法规限制了我们部署 Cookie 的方式，这可能会增加选择在其系统上主动禁用 Cookie 的互联网用户数量。联邦、州和外国政府机构继续评估为行为广告和其他目的进行在线跟踪的做法所固有的隐私影响。美国政府和国际政府已颁布、已经考虑或正在考虑可能严重限制公司和个人参与这些活动的能力的立法或法规，例如规定公司使用电子跟踪工具或使用此类工具收集的数据之前所需的消费者通知和同意水平。例如，欧盟委员会提出了一项名为《隐私和电子通信条例》或《电子隐私条例》的法规草案，它将取代目前的电子隐私指令。如果获得通过，《电子隐私条例》可能会对基于互联网的服务和跟踪技术（例如Cookie）的使用产生广泛的潜在影响。我们预计，一旦颁布《电子隐私条例》和国家实施法的要求，将产生额外费用。除欧盟和英国外，其他监管机构越来越关注与在线行为广告生态系统相关的要求的遵守情况。例如，2022年1月13日，奥地利数据保护机构发布了一项决定，裁定通过谷歌分析和网站运营商使用的其他分析和跟踪工具收集个人数据并将其传输到美国违反了GDPR。2022年，丹麦、法国和意大利的数据保护机构通过了类似的决定。2022年6月23日，意大利数据保护机构通过了一项类似的决定。欧盟的其他数据保护机构越来越关注在线跟踪工具的使用，并表示他们计划发布类似的裁决。此外，CCPA赋予加利福尼亚州居民选择不为广告目的共享个人信息的权利，以换取金钱或其他有价值的报酬。
此外，一些消费类设备和网络浏览器提供商已经采取了措施，使互联网用户更容易封锁跟踪技术或要求用户为某些活动提供新的许可，如果得到广泛采用，可能会大大降低此类做法和技术的有效性。例如，苹果在2021年4月推出了iOS更新，允许用户更轻松地选择退出跨设备的跟踪活动，随后将新的SDK隐私控制纳入了2023年9月发布的iOS 17中。这些事态发展已经影响并可能继续影响业务。2022年2月，谷歌宣布计划采取类似的限制措施，限制安卓设备上的跟踪活动。此外，最常用的互联网浏览器——Chrome、Firefox、Internet Explorer和Safari——允许互联网用户修改其浏览器设置以防止浏览器接受cookie，还有许多其他软件工具允许用户屏蔽或以其他方式限制Cookie的功能。用户可以决定不创建几乎所有的 cookie 数据，这可能会对运营产生负面影响。如果用户屏蔽 Cookie 或法规对收集 Cookie 数据设置额外障碍，我们可能需要开发替代系统来确定用户的行为、定制他们的在线体验或有效地向他们进行营销。
与国外业务相关的风险
我们计划进一步扩展到国际目标市场，这将使我们面临重大风险。
我们的主要国际市场包括英国、爱尔兰、澳大利亚、新西兰和西欧。我们还在中东、拉丁美洲、南非和亚洲开展业务，我们计划进一步扩大业务，这需要大量的资源和管理层的关注，除了在美国已经面临的风险外，我们还面临监管、经济和政治风险。在国际目标市场开展业务存在重大风险和成本，包括：
•难以建立和管理国际业务，差旅、基础设施（包括建立本地送货服务和Cricut Member Care业务）以及与不同国家或地区地点相关的法律合规成本；
•难以进入和维持与国际实体和在线零售合作伙伴的业务以及可能规模小、分散或复杂的分销渠道；
•需要改变定价和利润，以便在国际目标市场上有效竞争；
•需要针对特定国家/地区进行产品改编、翻译和本地化，遵守特定国家的产品安全和责任法，并获得每个国家使用的第三方知识产权的权利；
•来自竞争产品或仿制产品的本地供应商的竞争加剧；
•在国外保护和执行知识产权的能力；
•需要以各种语言提供内容和客户支持；
•在理解和遵守其他司法管辖区的当地法律、法规和习俗方面存在困难；
•我们、我们的员工和业务合作伙伴遵守反贿赂法，例如《美国反海外腐败法》（FCPA）和《2010 年英国反贿赂法》或《英国反贿赂法》；
•复杂性以及与其他国家当前和未来法律要求相关的其他风险，包括与消费者保护、消费品安全和数据隐私框架相关的法律要求，例如欧盟的GDPR，包括数据传输或本地化限制或LGPD；
•互联网技术的采用和基础设施水平各不相同，网络和托管服务提供商的成本增加或变化；
•关税和其他非关税壁垒，例如配额和当地含量规则，以及税收后果；
•货币汇率的波动和货币管制法规的要求，这可能会限制或禁止将其他货币兑换成美元；以及
•我们运营所在的特定国家或地区的政治或社会动荡或经济不稳定，包括例如中国最近的社会和政治动荡，这可能会对我们在该地区的运营产生不利影响。
这些风险可能使我们在美国境外经营业务的成本更高，这意味着我们的国际业务的利润可能低于我们的美国业务。
我们在国际监管环境和市场惯例方面的经验有限，可能无法渗透到我们选择进入的市场或成功运营。此外，由于我们的国际扩张，我们可能会产生巨额开支，我们可能不成功或可能无法成功执行我们的战略。目前，我们在世界某些地区面临着有限的品牌知名度，这可能会导致新市场的消费者不接受或延迟接受我们的产品。我们未能成功管理这些风险可能会损害我们的国际业务，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外，英国脱欧以及过渡期内英国与欧盟之间正在进行的未来贸易关系谈判尚未明确英国或欧洲将取得什么结果。与英国脱欧相关的变化可能会使我们在该地区面临更大的风险，包括贸易中断以及进出英国的商品、服务和人员自由流动，我们的商业伙伴的劳动力中断，英镑的外汇波动加剧以及额外的法律、政治和经济不确定性。如果这些影响我们的国际分销和销售渠道的行为导致我们或我们的国际合作伙伴的成本增加，则此类变化可能会导致我们成本上涨，对我们的业务产生不利影响，尤其是在我们扩大国际业务时。
我们受到政府进出口管制和经济制裁法的约束，这可能会使我们承担责任并损害我们在国际目标市场上的竞争能力。
美国和各外国政府对某些技术、产品、软件和服务的进出口实施了管制、许可证要求和限制。遵守有关我们产品和服务出口的适用监管要求可能会导致我们的产品和服务延迟在某些国际目标市场的推出，使我们的国际用户无法访问我们的产品和服务，在某些情况下，还会完全阻碍我们的产品和服务向某些国家出口。
此外，美国出口管制和经济制裁法律禁止向受美国制裁的国家、政府和个人提供产品和服务。尽管我们采取预防措施防止向违反美国制裁法律的个人和司法管辖区提供我们的产品，但我们的产品和服务，包括固件更新，可能会流向此类违禁方，这可能会产生负面后果，包括政府调查、处罚和声誉损害。我们未能获得产品所需的进出口批准可能会损害我们的国际和国内销售，并对我们的收入产生不利影响。
此外，我们的供应链非常复杂，遵守美国进口法律和法规要求我们根据当时可用的最佳信息做出决定。美国海关和边境保护局可能并不总是同意这些决定，有时会要求我们修改我们提供给他们的信息，包括与原产国确定有关的信息。
在遵守政府进出口管制和经济制裁法律方面，我们未来可能会受到执法行动，这会导致对出口特权的处罚、成本和限制，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
不遵守反腐败和反洗钱法，包括《反海外腐败法》和与我们在美国境外活动相关的类似法律，可能会使我们受到处罚和其他不利后果。
我们经营全球业务，可能与政府机构或国有或附属实体的官员和雇员进行直接或间接的互动。我们受《反海外腐败法》、《美国法典》第 18 篇第 201 节中所载的美国国内贿赂法规、《美国旅行法》、《美国爱国者法》、《英国反贿赂法》以及我们开展活动的国家可能的其他反贿赂和反洗钱法律的约束。这些法律禁止公司及其董事、高级职员、雇员、第三方商业伙伴和中介机构、代表、承包商和代理人以腐败方式向外国政府官员、政党和私营部门收款人直接或间接许诺、授权、提供或提供不当付款或任何有价值的款项，以获取或保留业务，将业务引导给任何人或获得任何不正当利益。
我们的全球业务扩大了我们的合规义务。例如，我们在多个国家进出口物品。在许多国外，包括我们可能开展业务的国家，包括
与政府官员互动，企业从事《反海外腐败法》或其他适用法律法规所禁止的行为可能是当地习俗。此外，我们或我们的第三方业务合作伙伴或中介机构、员工、代表、承包商、供应商和代理可能与政府机构或国有或附属实体的官员和雇员（包括作为政府客户）进行直接或间接的互动。即使我们没有明确授权此类活动，我们也可能对员工或第三方业务合作伙伴或中介机构、代表、承包商和代理人的腐败或其他非法活动承担责任。
此外，美国上市公司必须保留准确、公平地代表其交易的记录，并维持旨在防止违反反腐败法的内部控制和合规程序。尽管我们制定了促进遵守这些法律的政策、程序和培训，但我们无法向您保证，我们的员工或第三方业务合作伙伴或中介机构、承包商、代表和代理人不会采取违反我们的政策或适用法律的行动，而这些行动最终可能由我们承担责任。
任何违反《反海外腐败法》、其他适用的反腐败法律或反洗钱法的行为都可能导致举报人投诉、媒体的负面报道、调查、出口特权的丧失、罚款、损害赔偿、对我们、我们的官员或员工的严重刑事或民事处罚、被剥夺利润、暂停或取消政府合同，所有这些都可能对我们的声誉、业务、经营业绩、股票价格、财务状况和前景产生不利影响。此外，发现、调查和解决实际或涉嫌违反反腐败法的行为并对任何执法行动作出回应，都可能导致管理层的注意力和资源严重分散，以及巨额的辩护费用和其他专业费用。
美国和外国对国际商业活动征税的立法变化或采取其他税收改革政策以及此类法律的适用可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
美国、加拿大、英国和其他外国税法最近或未来的变化可能会影响我们国外收入的税收待遇。我们通常通过全资子公司开展国际业务，并根据我们在这些司法管辖区的业务运营在全球各个司法管辖区报告我们的应纳税所得额。我们法人实体之间的公司间关系受复杂的转让定价法规的约束，这些法规由各个司法管辖区的税务机关管理。尽管我们认为我们遵守了美国、加拿大、英国和其他相关国家的适用的转让定价和其他税法，但由于此类法律和法规的变化，我们将来可能不得不修改我们的国际结构，这将产生成本，可能会提高我们的全球有效税率，并可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，在评估我们的税收状况和确定所得税准备金时，需要做出重大判断。
如果美国或外国税法进一步发生变化或此类法律的实施方式发生变化，如果我们当前或未来的结构和安排受到税务机关的质疑，或者如果我们无法适当调整业务运营方式，我们可能不得不对国际结构进行进一步的代价高昂的修改，我们的纳税义务和经营业绩可能会受到不利影响。此外，公司税率的提高可能会提高我们的有效税率，并对我们的经营业绩产生不利影响。例如，美国最近颁布了《通货膨胀降低法》，对某些股票回购（可能包括根据我们的股票回购计划）征收1％的消费税，并对调整后的财务报表收入征收15％的替代性最低税。此外，经济共同发展组织提议将全球最低税率定为15％，该税已由欧盟成员国通过，自2024年1月1日起生效。
我们可能面临外币汇率波动的风险。
尽管我们历来以美元进行大部分业务交易，但我们也以某些外币进行交易，例如澳元、加元、人民币、欧元、英镑和马来西亚林吉特，未来我们可能会以更多外币进行交易。因此，外币相对于美元的价值的变化可能会影响我们的收入和经营业绩。由于这种外币汇率波动，可能更难发现我们的业务和经营业绩的潜在趋势。此外，如果货币汇率的波动导致我们的经营业绩与我们的预期或投资者的预期有所不同，那么我们的A类普通股的交易价格可能会降低。我们目前没有维持对冲外币交易风险的计划。但是，将来，我们可能会使用衍生工具，例如远期外币和
期权合约，以对冲某些外币汇率波动的风险。在套期保值的有限时间内，使用此类套期保值活动可能无法抵消外汇汇率不利变动所产生的任何或部分不利财务影响，如果我们无法使用此类工具进行有效的套期保值，则可能会带来额外的风险。
与我们的知识产权相关的风险
我们的知识产权是宝贵的，任何无法保护知识产权的行为都可能降低我们产品、服务和品牌的价值。
我们的成功在很大程度上取决于我们的专有技术和专利、商业秘密、商标和其他知识产权。我们依靠商标、商业外观、域名、版权、商业秘密和专利法，以及与员工、承包商、顾问和与我们有关系的第三方签订的保密和许可协议来建立和保护我们的品牌和其他知识产权，并将继续依赖这些组合。但是，我们保护知识产权的努力可能不够或有效，我们的任何知识产权都可能受到质疑，这可能导致其范围缩小或被宣布无效或不可执行。无法保证我们的知识产权足以保护他人免受其他人提供与我们基本相似且与我们的业务竞争的产品、服务或技术的影响。
有效保护专利、商标和域名的费用昂贵且难以维持，无论是在申请和注册成本方面，还是在捍卫和执行这些权利的费用方面。随着我们的成长，我们一直在寻求在越来越多的国家获得和保护我们的知识产权，这一过程可能很昂贵，而且可能并不总是成功的。例如，美国专利商标局和各种外国政府专利机构要求遵守一些程序要求才能完成专利申请流程和维持已颁发的专利，不合规或不付款可能会导致专利或专利申请被放弃或失效，从而导致相关司法管辖区的专利权部分或全部丧失。此外，我们可能无法在所有提供产品的国家/地区获得知识产权保护。例如，现有技术（或已经处于公共领域的信息）的存在可能会限制我们在美国和外国司法管辖区获得更多专利的能力。一些外国也有强制许可法，根据该法，专利所有者必须向第三方授予许可。此外，许多国家限制专利对某些第三方（包括政府机构或政府承包商）的可执行性。在这些国家，专利提供的好处可能有限或根本没有。
对于企图逆向工程、营销或制造假冒产品和 “仿冒品” 产品（尤其是与我们的联网机器一起使用的辅助和/或专业产品）的公司和个人，我们有一项积极的监控、调查和执行我们的专有权利的计划。我们对侵犯我们的版权、专利、商标和商业外观的人维护我们的权利。但是，这些努力可能无法成功减少这些侵权者的仿制产品的销售。此外，其他制造商可能能够成功生产模仿我们设计的个人台式机制造设备，而不会侵犯我们的任何版权、专利、商标或商业外观。特别是在我们出售给用户供其机器上使用的配件和材料方面，业内已知存在假冒品、仿冒品或仿制品。未能防止或限制此类侵权者或模仿者可能会对我们的声誉和销售产生不利影响。
为了保护我们的品牌和知识产权，我们可能需要花费大量资源来监控和保护这些权利。为保护和执行我们的知识产权而提起的诉讼可能代价高昂、耗时，并会分散管理层的注意力，并可能导致我们的部分知识产权受到损害或损失。此外，我们执行知识产权的努力可能会遭到攻击我们知识产权的有效性和可执行性的抗辩、反诉和反诉。因此，我们可能无法阻止第三方侵犯或盗用我们的知识产权。我们未能保障、保护和执行我们的知识产权可能会严重损害我们的品牌和业务。
我们因涉嫌侵犯其所有权而面临第三方的威胁，将来也可能受到威胁。
科技行业有大量的专利和其他知识产权开发活动，科技行业经常因侵权或其他侵犯知识产权的指控而提起的诉讼。此外，个人和团体通常会购买专利和其他知识产权资产，以提出侵权索赔，向像我们这样的公司寻求和解。
我们对第三方内容（包括图像、软件和其他知识产权）的使用可能会受到侵权或挪用索赔。我们无法保证我们内部开发或获得的技术和内容，包括来自我们的特约艺术家计划的技术和内容，不会或不会侵犯他人的知识产权。我们的竞争对手或其他第三方可能会不时声称我们侵犯或盗用了他们的知识产权，我们可能会被发现侵犯了这些权利。任何索赔或诉讼都可能导致我们产生巨额费用，如果成功地对我们提出索赔，则可能要求我们支付巨额赔偿金或持续的特许权使用费，阻止我们提供产品或服务或使用某些技术，迫使我们实施昂贵的变通办法或施加其他不利条款。我们预计，随着我们产品和服务市场的增长以及我们推出新的和更新的产品和服务，侵权索赔的发生率可能会增加。因此，我们因侵权索赔而遭受损害的风险可能会增加，这可能会进一步耗尽我们的财务和管理资源。此外，在任何诉讼过程中，我们可能会公布听证会和动议的结果以及其他临时进展。如果证券分析师和投资者认为这些公告是负面的，那么我们的A类普通股的市场价格可能会下跌。即使知识产权索赔没有导致诉讼或以有利于我们的方式得到解决，这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源也可能会转移我们的管理资源，并需要大量支出。上述任何一项都可能使我们无法进行有效的竞争，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们依赖第三方许可和购买的第三方作品来使用数字内容。不利的变化、损失或声称我们没有必要的许可证或权利，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
数字内容是我们向用户提供的整体内容的重要元素。为了确保使用在我们的产品和服务上或与之一起使用的某些字体、图像、现成项目、图案和其他数字内容的权利，我们签订了协议，从版权所有者或其代理人等版权持有者那里获得许可。我们向此类各方或其在世界各地的代理人支付特许权使用费。在其他情况下，我们会与各种第三方签订协议，购买他们原有的作品，或以 “待租作品” 的方式购买所需的内容。
获得许可、购买先前存在的作品和进行新的合作的过程涉及识别和与许多版权持有者进行谈判，其中一些权利人不为人知或难以识别，还牵涉到许多司法管辖区的许多复杂和不断变化的法律问题，包括关于何时以及是否需要特定许可的悬而未决的法律问题。权利持有人还可能试图利用他们的市场力量向我们寻求繁琐的财务条款。我们与某些权利持有者的关系可能会恶化。此外，有抱负的权利持有者、其代理人或立法或监管机构有可能创建或试图创建新的权利，这可能需要我们与新定义的权利持有人群体签订新的许可协议并向他们支付特许权使用费，其中一些可能难以或无法识别。
尽管我们花费了大量资源来寻求遵守法律、监管和司法框架，但我们无法保证我们目前拥有或将永远持有使用我们产品和服务中使用的所有数字内容的所有必要权利，也无法向您保证我们没有侵犯或侵犯任何第三方知识产权，也无法向您保证我们没有侵犯或侵犯任何第三方知识产权，也无法保证将来不会这样做。
这些挑战以及与在产品中使用许可内容相关的其他挑战可能会使我们承担侵犯版权、违反合同或其他索赔的重大责任。有关更多信息，请参阅 “法律诉讼” 部分。
有关版权保护或内容审查的立法可能会对我们的商业模式施加复杂而代价高昂的限制。
尽管我们与向我们的网站和移动应用程序提交设计或其他内容的用户达成的协议明确要求用户声明，他们有权和授权为我们使用的目的提供和许可他们提交的设计和其他内容，内容没有也不会违反任何法律、法规、条例或法规，并且该内容（以及我们对它的使用）没有也不会侵犯任何第三方的任何权利，但我们目前没有能够根据案例确定这些陈述的准确性-视情况而定。用户可能提供未经许可使用的属于另一方财产、侵犯另一方隐私权或公开权的版权或商标的图像或其他内容，或者根据该用户所在司法管辖区的法律或法院判决，被视为诽谤、色情、仇恨、种族主义、丑闻、淫秽或其他攻击性、令人反感或非法的图像或其他内容
生命。因此，存在用户可能故意或无意中向我们订购和接收违反另一方权利或特定司法管辖区法律或法规的产品的风险。
欧盟还颁布了一项新法律，要求我们尽最大努力按照高行业的专业调查标准，将用户可能上传的侵权内容排除在我们的平台上。为了遵守这项新法律，我们可能必须投入大量时间和资源来开发技术，以防止侵权内容上传到我们的平台，并在侵权内容进入我们的平台的范围内，迅速删除此类内容并采取措施防止此类内容的重新上传。尽管新法律没有强制进行监控，但如果不采用某种形式的强大内容识别系统，我们可能没有切实可行的方法来遵守法律的严格新要求。我们还可能需要与各种权利持有人签订许可协议，以获得许可证，授权存储和使用我们的用户上传的内容。我们可能无法根据经济上合理的条款开发符合适用法律的技术解决方案，也无法保证我们将能够按照我们认为合理的条款与所有相关权利持有人签订协议。因此，合规性可能会导致我们面临更高的成本，这可能会严重损害我们的业务和经营业绩。
我们的某些产品包含开源软件，这可能会对我们的专有软件、技术、产品和服务构成特殊风险，从而损害我们的业务。
我们在产品中使用开源软件，并预计将来会使用开源软件。一些开源软件许可证要求那些将开源软件作为自己软件产品的一部分发布的人公开披露此类软件产品的全部或部分源代码，或者以不利的条件或免费提供开源代码的任何衍生作品。美国或外国法院尚未解释我们所遵守的许多开源许可证的条款，并且开源软件许可证有可能被解释为对我们提供或分发产品或服务的能力施加意想不到的条件或限制。此外，我们可能面临来自第三方的索赔，声称拥有我们使用此类软件开发的开源软件或衍生作品（可能包括专有源代码）的所有权或要求发布这些作品，或者以其他方式寻求执行适用的开源许可证的条款。这些索赔可能会导致诉讼，并可能要求我们免费提供我们的软件源代码，购买昂贵的许可证或停止提供相关产品或服务，除非我们能够对其进行重新设计以避免侵权。这种重新设计过程可能需要我们花费大量的额外研发资源，我们无法保证我们会成功。
此外，与使用第三方商业软件相比，使用某些开源软件可能带来更大的风险，因为开源许可方通常不对软件的来源提供担保或控制。通常不支持开源软件，我们无法确保此类开源软件的作者实施或推送更新以应对安全风险，或者不会放弃进一步的开发和维护。与使用开源软件相关的许多风险，例如缺乏担保或所有权或性能保证，无法消除，如果处理不当，可能会对我们的业务产生负面影响。我们制定了帮助缓解这些风险的流程，包括对开发人员提出的开源软件使用请求进行筛选的审查流程，但是我们无法确定所有开源软件在产品中使用之前是否已识别出所有开源软件或提交审批。这些风险中的任何一种都可能难以消除或管理，如果不加以解决，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
与我们的A类普通股所有权相关的风险
我们普通股的双重类别结构实际上是将投票权集中在我们首次公开募股前的股东身上，这限制了他们影响提交股东批准的事项结果的能力，包括选举董事会、通过公司注册证书和章程的修订，以及批准我们全部或几乎全部资产的任何合并、合并、出售或其他重大公司交易。
除非法律另有规定，否则我们的A类普通股每股有一票，我们的B类普通股每股有五张选票。截至2024年3月31日，Petrus及其关联公司持有124,644,363股已发行和流通的B类普通股。因此，Petrus及其关联公司总共持有我们已发行股本投票权的约71％。Petrus 能够决定或重大影响任何需要股东批准的行动，包括选举董事会、通过公司注册证书和章程的修订以及批准我们全部或几乎全部资产的任何合并、合并、出售或其他重大公司交易。Petrus 的兴趣可能不同于
你的，可能会以你不同意的方式投票，这可能不利于你的利益。这种集中控制可能会推迟、阻止或阻止我们公司控制权的变化，可能剥夺我们的股东在出售我们公司时获得股本溢价的机会，并可能最终影响我们的A类普通股的市场价格。此外，投票权和经济利益的分离可能会导致Petrus与其他股东之间的利益冲突，这可能导致Petrus采取或促使我们采取对Petrus有利但对其他股东不希望的行动。
B类普通股持有人未来的转让通常会导致这些股票自动转换为A类普通股，但有限的例外情况除外，例如Petrus为遗产规划或其他转让而进行的某些转让。此外，B类普通股的每股将在以下日期自动转换为一股A类普通股：(i) 我们的股本数量（包括A类普通股和B类普通股）以及任何证券（包括限制性股票单位、期权或其他可转换工具）所依据的任何股本数量（见我们修订和重述的公司注册证书）的生效日期之后的第二天，他们允许的实体少于其数量的50％截至美国东部时间晚上 11:59，Petrus Affiliates及其许可实体持有的B类普通股股份，我们在此处将其称为50％的所有权门槛，（ii）生效日之后的第一天，当B类普通股的已发行股份占我们当时有权在董事选举中普遍投票的已发行股本的总投票权的比例的多数时，或（iii）第二天生效日期由赞成票或书面选举指定B类普通股至少三分之二已发行股份的持有人。我们将根据我们修订和重述的公司注册证书条款对所有B类普通股进行最终转换的日期称为最终转换日期。
我们无法预测我们的双重类别结构可能对A类普通股的市场价格产生什么影响。
我们无法预测我们的双重类别结构是否会导致我们的A类普通股的市场价格降低或更具波动性，或者导致负面宣传或其他负面后果。例如，某些指数提供商（例如富时罗素）限制将多类别股票结构的公司纳入其某些指数，而其他公司（例如标普道琼斯）则回避了此类政策。从2017年开始，领先的股票指数提供商摩根士丹利资本国际公司就其对无投票和多类别结构的处理展开了公开磋商，并暂时禁止其某些指数上新的多类别上市；但是，2018年10月，摩根士丹利资本国际宣布决定将 “具有不平等投票结构” 的股票证券纳入其指数，并推出一项特别将投票权纳入其资格标准的新指数。根据已宣布的政策，我们的双重资本结构将使我们没有资格被纳入某些指数，因此，共同基金、交易所交易基金和其他试图被动追踪这些指数的投资工具将不会投资我们的股票。这些政策仍然相当新，目前尚不清楚它们将对不包括在指数之外的上市公司的估值产生什么影响（如果有的话），但是与所包括的其他类似公司的估值相比，它们可能会压低估值。由于我们的双重类别结构，我们可能会被排除在某些指数之外，我们无法向您保证其他股票指数不会采取类似的行动。鉴于投资资金持续流向寻求追踪某些指数的被动策略，股票指数排除在外可能会阻碍其中许多基金的投资，并可能降低我们的A类普通股对其他投资者的吸引力。因此，我们的A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
无论我们的经营业绩如何，我们的A类普通股的股价都可能波动或下跌
从历史上看，像我们这样的新上市公司的证券市场价格波动很大。由于多种因素，我们的A类普通股的市场价格可能会大幅波动，其中许多因素是我们无法控制的，包括：
•股票市场的整体表现，尤其是科技公司的表现；
•我们的经营业绩、现金流和其他财务指标和非财务指标的变化，以及这些业绩与分析师预期的比较情况；
•我们可能向公众提供的财务预测或业务指导的变化，或者我们未能实现这些预测；
•证券分析师未能维持对我们的报道，任何关注我们公司的证券分析师更改了财务估计，或者我们未能达到这些估计或投资者的预期；
•关键人员的招募或离开；
•整个经济和我们行业的市场状况；
•与我们的制造问题或产品的真实或感知质量有关的负面宣传，以及未能及时推出获得市场认可的新产品或服务；
•涉及我们或我们行业中其他公司的谣言和市场投机；
•我们或我们的竞争对手发布的新产品、配件、功能和内容、重大技术创新、收购、战略合作伙伴关系、合资企业或资本承诺的公告；
•实际或感知的隐私或数据安全事件；
•适用于我们业务的新法律或法规或对现有法律或法规的新解释；
•威胁或对我们提起的诉讼，涉及我们行业的诉讼，或两者兼而有之；
•与我们或其他方的产品、服务或知识产权有关的发展或争议；
•将我们的A类普通股纳入或排除在任何交易指数中；
•其他事件或因素，包括战争造成的事件或因素，包括俄罗斯和乌克兰之间以及中东当前的冲突、恐怖主义事件、人为或自然灾害、流行病或对这些事件的反应；
•我们的股票回购计划和任何股息的影响；
•我们的公众持股量；以及
•我们或我们的股东购买或出售我们的A类普通股或公开宣布此类活动。
此外，股票市场经历了极端的价格和交易量波动，这些波动已经并将继续影响许多公司的股票证券的市场价格。许多公司的股价波动与这些公司的经营业绩无关或不成比例。过去，在市场波动一段时间之后，股东提起了证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼，可能会使我们承担巨额费用，转移资源和管理层对业务的注意力，并对我们的业务产生不利影响。
我们的董事、执行官和持有5％或以上普通股的持有人持有普通股总投票权的约91％，并且能够对我们行使重大控制权，这将限制您影响包括控制权变更在内的重要交易结果的能力。
根据截至2024年3月31日的已发行股票数量，我们的董事、执行官和已发行普通股5％或以上的持有人及其各自的关联公司总共持有约91％的已发行普通股总投票权。此外，Petrus及其附属公司合起来是我们目前最大的股东。根据截至2024年3月31日的已发行股票数量，Petrus及其关联公司持有我们普通股总投票权的约71％。因此，我们的董事、执行官和已发行普通股5％或以上的持有人及其各自的关联公司，如果共同行动，将能够决定或重大影响所有需要股东批准的事项，包括董事选举、组织文件的修改以及任何合并、出售资产或其他重大公司交易的批准。这些股东的利益可能与您的利益不同，可能会以您不同意的方式进行投票，这可能不利于您的利益。这种所有权集中可能会延迟、阻止或阻碍您可能认为符合您作为股东最大利益的A类普通股的收购提案或其他报价，最终可能会剥夺您在出售我们公司时获得A类普通股溢价的机会，这反过来又可能对我们的A类普通股的市场价格产生不利影响。
根据交易所规则，我们是 “受控公司”，因此，我们有权依赖某些公司治理要求的豁免，这些要求旨在为非 “受控公司” 的公司的股东提供保护。
由于Petrus及其关联公司拥有我们普通股总投票权的50％以上，因此根据交易所公司治理标准，我们是一家 “受控公司”。作为受控公司，根据交易所的标准，我们免于遵守某些公司治理要求的义务，包括以下要求：
•我们董事会的多数成员由独立董事组成；
•我们有一个完全由独立董事组成的提名委员会，其章程涉及委员会的宗旨和职责；以及
•我们有一个完全由独立董事组成的薪酬委员会，其章程涉及委员会的宗旨和职责。
由于依赖受控公司的豁免，批准重大公司决策的程序可能由在这些决定中拥有直接或间接利益的董事来决定，而我们的股东没有向必须遵守交易所所有独立规则的其他公司的股东提供的相同保护。
如果证券或行业分析师不发表有关我们业务的研究报告，或发表不准确或不利的研究，我们的A类普通股的价格和交易量可能会下降。
我们的A类普通股的交易市场将部分取决于证券或行业分析师发布的有关我们或我们的业务、我们的市场和竞争对手的研究和报告。我们对这些分析师没有任何控制权。如果证券分析师未能定期发布有关我们的报告，或者如果行业分析师停止对我们的报道，对我们的A类普通股的需求可能会减少，这可能会导致我们的A类普通股价格和交易量下降。如果报道我们的一位或多位分析师下调了我们的A类普通股评级或发布了有关我们业务的不准确或不利的研究，我们的A类普通股价格可能会下跌。
我们的A类普通股的未来销售，或者公开市场认为这些出售可能发生，可能会压低我们的股价。
由于我们在市场上出售了大量A类普通股，我们的A类普通股的市场价格可能会大幅下跌。这些出售，或者认为可能发生这些出售的看法，可能会压低我们A类普通股的市场价格。这些出售，或可能发生这些销售的可能性，也可能使我们未来更难在我们认为合适的时间和价格出售股权证券。
此外，将来，我们可能会发行与投资或收购有关的A类普通股。我们发行的与投资或收购相关的A类普通股数量可能构成我们当时已发行普通股的很大一部分。
我们将来可能会减少或停止支付现金分红。
我们最近宣布了每股0.10美元的半年定期现金分红计划。此外，我们宣布2023年2月1日登记在册的股东每股特别股息为2023年2月15日支付0.35美元，2023年7月3日登记在册的股东额外支付每股1.00美元的特别股息，2023年7月17日支付，2024年7月2日登记在册的股东每股特别股息为2024年7月19日支付。但是， 我们没有义务为我们的A类和B类普通股支付股息而且我们将来可能不会支付任何其他股息。 尽管我们预计将来会定期支付半年股息，但股息申报以及未来记录和支付日期的确定取决于我们的董事会继续确定我们的股息计划符合股东的最大利益并遵守适用于申报和支付现金分红的所有法律和协议. 此外，我们支付股本股息的能力受到信贷协议条款限制的限制。通常，根据我们的信贷协议，除非 (a) 没有发生违约或违约事件且仍在继续；(b) 我们的杠杆比率（定义见其中所定义）将不超过2.50至1.00，该比率是根据我们向行政代理人提交财务报表并使任何财务报表生效的最近完成的财政季度的预计基础上确定的
与此相关的债务。我们的股息支付可能会不时发生变化，我们无法保证我们会继续申报全部或任何特定金额的股息。一个纽约州减少或暂停我们的股息支付可能会对我们的A类普通股的价格产生负面影响。如果我们不支付股息，投资者就必须依靠在价格上涨后出售A类普通股作为实现未来投资收益的唯一途径，这种情况可能永远不会发生。
我们的章程文件和特拉华州法律中的规定可能会使收购我们变得困难，限制股东更换或罢免现任管理层的努力，并限制我们的A类普通股的市场价格。
我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程中的条款可能会延迟或防止涉及我们的控制权实际或潜在变化或管理变更的交易，包括股东本来可能获得股票溢价的交易，或者我们的股东可能认为符合其最大利益的交易。因此，这些规定可能会对我们的A类普通股的价格产生不利影响。
我们的章程文件还包含其他可能产生反收购效应的条款，例如：
•在优先股持有人的权利的前提下，允许董事会确定董事人数，填补任何空缺和新设立的董事职位；
•禁止对董事进行累积投票；
•要求以绝大多数票来修改我们的公司注册证书和章程中的某些条款；
•授权发行非指定优先股，供我们的董事会用来实施股东权益计划；
•取消股东召集股东特别会议的能力；
•禁止股东在最终转换日期之前通过书面同意采取行动，除非该行动是董事会首次建议或批准的；禁止股东在最终转换日期当天及之后通过书面同意采取行动，最终转换日期要求股东在股东会议上采取行动；
•针对我们的某些诉讼只能在特拉华州提起；以及
•如上所述，我们的双类普通股结构。
我们的章程文件规定，特拉华州大法官法院和美国联邦地方法院将是处理我们与股东之间几乎所有争议的专属论坛，这可能会限制我们的股东为与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷获得有利的司法论坛的能力。
我们修订和重述的公司注册证书以及我们修订和重述的章程规定，在法律允许的最大范围内，特拉华州财政法院将是代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼、任何声称违反信托义务的诉讼、根据《特拉华州通用公司法》或DGCL（我们修订和重述的证书）对我们提出索赔的任何诉讼的专属论坛公司注册或我们修订和重述的章程，或任何对我们提出索赔的诉讼这受内政学说的支配。这种诉讼地条款的选择可能会限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的任何董事、高级管理人员或其他员工的纠纷的索赔的能力，这可能会阻碍针对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工的诉讼。该排他性诉讼地条款不适用于属于特拉华州财政法院以外的法院或法庭的专属管辖权的索赔，也不适用于特拉华州财政法院没有属事管辖权的索赔。
《证券法》第22条为美国联邦和州法院规定了对根据《证券法》提出的诉讼理由的并行管辖权。因此，美国州和联邦法院都有受理此类索赔的管辖权。除其他考虑因素外，为了防止不得不在多个司法管辖区提起诉讼，避免不同法院可能作出不一致或相反的裁决，我们修订和重述的章程规定，除非我们书面同意选择替代法庭，否则美国联邦地方法院应是解决任何主张《证券法》引起的诉讼理由的投诉的唯一论坛。这项专属法庭条款不适用于为执行《交易法》规定的任何责任或义务而提起的诉讼。
任何购买或以其他方式收购我们任何证券的任何权益的个人或实体均应被视为已注意到并同意我们修订和重述的章程的上述条款。
尽管我们认为，这一专属法庭条款使美国联邦证券法在诉讼类型上的适用更加一致，从而使我们受益，但专属法庭条款可能会限制股东就与我们或我们的任何董事、股东、高级管理人员或其他雇员的争议在其选择的司法论坛提出索赔的能力，这可能会阻碍针对我们以及我们现任和前任董事、股东、高级管理人员或其他员工的此类索赔提起诉讼。由于我们的独家论坛条款，我们的股东不会被视为放弃了我们对美国联邦证券法及其相关规章制度的遵守。此外，如果法院认定我们修订和重述的章程中包含的专属法庭条款在诉讼中不可执行或不适用，我们可能会承担与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会损害我们的经营业绩。
一般风险因素
我们的业务受大量美国和非美国法律的约束，其中许多法律在不断变化，包括专门针对电子商务的法律。
我们受美国和世界各地各种法律法规的约束，包括与传统企业相关的法律法规，例如就业法和税收，以及侧重于电子商务和在线市场的法律法规，例如在线支付、隐私、反垃圾邮件、数据安全和保护、在线平台责任、知识产权和消费者保护、收集和/或共享允许我们在互联网上开展业务的必要信息的能力、营销传播和广告，内容保护、电子合同或礼品卡。此外，我们使用的新兴技术，包括人工智能和机器学习，也可能受到新法律或现有法律的新应用的监管。在某些情况下，非美国的隐私、数据保护、信息安全、消费者保护、电子商务和其他法律法规比美国的法律和法规更为详细，在某些国家，这些法律和法规得到积极执行。
这些法律法规在不断演变，合规成本高昂，可能需要改变我们的业务惯例，投入大量的管理时间和精力，或者可能导致执法行动或诉讼。例如，加利福尼亚州的《自动续订法》要求公司在与消费者签订自动续订合同时遵守更严格的披露要求。结果，针对以订阅或定期方式提供在线产品和服务的公司提起了一波消费者集体诉讼。其他法律，例如CCPA和欧盟的GDPR，要求我们实施合理的隐私和安全措施，包括通过合同对代表我们行事的某些服务提供商和处理商适用安全要求，以及要求向消费者和员工披露某些隐私和安全信息。在某些司法管辖区，这些法律和法规可能会受到试图在全球范围内对我们或我们的子公司适用此类国内规则的约束。此外，现行法律如何适用于在线市场并不总是很清楚的，因为其中许多法律并未解决在线市场或电子商务提出的独特问题。例如，如本风险因素部分其他部分所述，与隐私、数据保护和信息安全相关的法律在不同的司法管辖区有不同的演变。联邦、州和非美国政府机构以及解释相关法律的法院将继续评估和评估适用的隐私、数据保护和信息安全要求。
联邦、州或非美国政府颁布的现有和未来的法律法规，或者此类法律法规的执行不一致，可能会阻碍电子商务或在线市场的增长，这可能会对我们的业务和运营产生负面影响。示例包括数据本地化要求、对市场范围或所有权的限制、知识产权中介责任规则、在线言论监管、对网络中立性的限制以及与安全、隐私、数据保护或国家安全相关的规则，这些规则可能会阻碍我们或我们的用户。我们还可能面临监管挑战或受到歧视性或反竞争行为的侵害，这可能会阻碍我们的增长前景，增加成本并损害我们的业务。
我们努力遵守所有适用的法律，但它们可能相互冲突，通过遵守一个司法管辖区的法律或法规，我们可能会发现我们与另一个司法管辖区的法律或法规相冲突。尽管我们尽了最大努力，但我们可能没有完全遵守所有适用的法律，将来也可能不会。如果我们未能遵守任何法律或法规，或认为我们未能遵守任何法律或法规，都可能导致我们的声誉受损、业务损失，以及政府实体或其他机构对我们的诉讼或诉讼，
可能会导致巨额开支、罚款或罚款。法律或法规或其执行也可能迫使我们改变运营方式，这可能要求我们承担巨额支出或停止某些服务，这可能会对我们的业务产生负面影响。
此外，如果与我们合作的第三方违反适用的法律或我们的政策，这些违规行为可能会给我们带来其他责任，并可能损害我们的业务。此外，我们可能对这些当事方的行为、不作为或责任承担责任的情况是不确定的、复杂的和不断变化的。如果越来越多的此类法律获得通过，由此产生的合规成本和潜在的责任风险可能会对我们的业务产生负面影响。
我们不时受到法律诉讼、监管争议、审计和政府调查的影响，这些问题可能导致我们承担巨额开支，转移管理层的注意力，并对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大损害。
我们不时受到索赔、诉讼、监管争议、审计、政府调查和其他诉讼的约束，包括与知识产权、商业、关税、特许权使用费、就业和税收有关的事项，这些事项可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。随着我们的成长，我们看到这些争议和调查的数量和重要性都在增加。诉讼和监管程序，尤其是我们面临的任何知识产权侵权问题，可能会旷日持久且代价高昂，而且结果难以预测。其中某些事项可能包括对巨额或不确定数额的损害赔偿的投机性索赔，还包括禁令救济的索赔。任何此类法律诉讼的不利结果都可能导致巨额的和解费用或判决、罚款和罚款，或者要求我们修改产品或服务、使内容不可用或要求我们停止提供某些功能，所有这些都可能对我们的订阅和收入增长产生负面影响。有关更多信息，请参见标题为 “法律诉讼” 的部分。
索赔、诉讼、监管争议、审计、政府调查和其他程序的结果无法肯定地预测，为未决诉讼和其他法律和监管事项确定储备金需要作出重大判断。无法保证我们的期望会被证明是正确的，即使这些问题得到有利于我们的解决或没有大量现金结算，这些问题以及提起诉讼或解决这些问题所需的时间和资源也可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们可能会进行并购活动，这可能需要管理层的大力关注，扰乱我们的业务，削弱股东价值并对我们的经营业绩产生不利影响。
作为我们业务战略的一部分，我们将来可能会从事涉及其他公司、产品或技术的投资、合并或收购活动。我们可能无法找到合适的收购候选人，甚至可能无法以优惠条件完成收购。如果我们完成收购，我们最终可能无法巩固我们的竞争地位或实现我们的目标，用户或投资者可能会对我们完成的任何收购持负面看法。此外，收购、投资或业务关系可能导致不可预见的运营困难和支出，包括干扰我们的持续运营，分散管理层的主要职责，使我们承担额外负债，增加我们的开支，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，例如，如果我们未能成功地将此类收购或与此类收购相关的技术整合到我们的公司中，我们可能面临未知的负债，并且任何收购、投资或业务关系的预期收益都可能无法实现。
为了支付任何此类收购的费用，我们必须使用现金和现金等价物，承担债务或发行股权证券，或两者的组合，每种收购都可能影响我们的财务状况或A类普通股的价值，并可能导致现有股东的稀释。如果我们承担更多债务，将导致固定债务增加，还可能使我们受到额外的契约或其他限制，这将阻碍我们管理业务的能力。此外，我们可能会收到其他有兴趣收购我们部分或全部业务的各方表示有兴趣收购我们的部分或全部业务。评估此类兴趣迹象所需的时间可能需要管理层的高度关注，干扰我们业务的正常运作，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的业务面临地震、火灾、停电、洪水、公共卫生危机（例如后COVID-19因素）和其他灾难性事件的风险，并受到战争或恐怖主义等人为问题的干扰。
我们的业务容易受到地震、火灾、流行病、洪水、电力损失、电信故障、恐怖袭击、战争行为（包括俄罗斯和乌克兰之间以及中东当前的冲突）、人为错误、入室盗窃、公共卫生危机（例如 COVID-19 疫情和类似事件的影响）造成的损害或中断。我们所依赖的第三方系统、运营和制造商也面临类似的风险。例如，我们聘请了第三方服务提供商，其中一部分软件开发人员居住在乌克兰。由于当前的冲突，我们可能会中断这些方提供的服务。我们的保险单可能无法涵盖这些灾难性事件造成的损失，或者可能提供的补偿不足，无法弥补我们的全部损失。例如，重大自然灾害，例如疫情、地震、火灾或洪水，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，而且我们的保险范围可能不足以补偿我们可能发生的损失。恐怖主义行为可能针对人口密度高于农村地区的大都市地区，也可能对我们或我们的供应商和制造商的业务或整个经济造成干扰。在某些情况下，我们可能没有足够的保护或恢复计划，例如自然灾害影响了存储大量产品库存、服务器所在或我们生成内容的地点。由于我们严重依赖计算机和通信系统以及互联网来开展业务和提供高质量的Cricut Member Care，这些中断可能会对我们的业务运营能力产生负面影响，并直接或间接干扰供应商和制造商的业务，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们面临付款处理风险。
我们的实体和在线零售合作伙伴和用户使用各种不同的支付方式为我们的产品付款，包括信用卡和借记卡、礼品卡、电子资金转账和电子支付系统以及第三方融资提供商。我们依靠内部系统以及第三方系统来处理付款。这些付款方式的接受和处理受某些规则和条例的约束，并需要支付交换和其他费用。如果我们的支付处理系统出现中断，支付手续费增加，支付生态系统发生重大变化，例如支付卡的大量再发行，从支付处理商处收到付款的延迟或有关付款处理的规则或法规的变化，我们的收入、运营费用和运营业绩可能会受到不利影响。我们利用我们的第三方支付处理器在cricut.com上向用户收费，并代表我们向付费订阅者收费。如果这些第三方不愿或无法继续代表我们处理付款，我们将不得不寻找其他收款方式，这可能会对用户和付费订户的获取和留存产生不利影响。此外，我们不时遇到欺诈性使用付款方式的情况，这可能会影响我们的经营业绩，如果控制和管理不当，可能会造成消费者对我们服务的负面看法。
2020年，我们推出了与第三方融资提供商Affirm的整合，允许用户通过第三方消费者融资为购买我们的联网机器融资。无法保证Affirm或将来可能向我们的用户提供融资的任何其他公司将继续为用户提供信贷渠道，也无法保证此类安排下的信用额度足够。对消费信贷可用性的这种限制或限制可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的年度报告中包含的或我们公开提供的市场规模估计 可能被证明是不准确的，即使我们竞争的市场达到我们估计的规模，我们也无法向您保证我们的业务将渗透到我们的SAM或TAM的部分或全部中。
市场规模估算存在很大的不确定性，并且基于可能不准确的假设和估计。我们的年度报告中对市场规模的估计，或者我们公开提供的与我们的SAM和TAM相关的市场规模估计，包括基于我们委托的调查或我们自己的内部调查数据的估计，可能不准确。即使市场达到我们估计的规模，我们也可能无法进一步渗透我们的SAM或TAM，甚至根本无法渗透。因此，不应将市场规模的估计视为我们未来增长的指标。
成为上市公司的要求，包括对我们的财务和管理系统保持足够的内部控制，可能会使我们的资源紧张，转移管理层的注意力，并影响我们吸引和留住执行管理层和合格董事会成员的能力。
作为一家上市公司，我们承担了作为私营公司所没有的重大法律、会计和其他费用。我们受《交易法》、《萨班斯-奥克斯利法案》、美国证券交易委员会随后实施的规则、交易所的规章制度和上市标准以及其他适用的证券规则和条例的报告要求的约束。遵守这些规章制度可能会给我们的财务和管理体系、内部控制和员工带来压力。
除其他外，《交易法》要求我们提交有关业务和经营业绩的年度、季度和当前报告，《萨班斯-奥克斯利法案》除其他外，要求我们对财务报告保持有效的披露控制和程序以及内部控制。为了维持并在必要时改善我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制，以达到这一标准，可能需要大量的资源和管理监督。如果将来我们在财务报告的内部控制方面存在重大缺陷或缺陷，我们可能无法及时发现错误，合并财务报表可能会出现重大误报。有效的内部控制是我们生成可靠财务报告的必要条件，对于防止欺诈也很重要。
此外，我们需要遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的审计师认证要求，我们预计将为此花费大量开支，管理层将投入大量精力来确保合规。由于遵守适用于上市公司的规章制度非常复杂，我们的管理层可能会将注意力从其他业务问题上转移开，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。尽管我们已经雇用了更多员工来协助我们遵守这些要求，但我们的财务团队规模很小，将来我们可能需要雇用更多的员工，或者聘请外部顾问，这将增加我们的运营开支。
作为一家上市公司并遵守适用的规章制度将使我们获得董事和高级管理人员责任保险的成本要高得多，而且我们获得和维持相同或相似的保险将承担更高的成本。这些因素还可能使我们更难吸引和留住合格的董事会成员和合格的执行官。
如果事实证明我们对关键会计政策的估计或判断不正确，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。正如标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计估计” 的部分所述，我们的估计基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设。这些估计的结果构成了对资产、负债和股东权益/赤字的账面价值以及从其他来源看不见的收入和支出金额做出判断的基础。编制合并财务报表时使用的重要假设和估计包括与递延收入和应享权利相关的假设和估计。如果我们的假设发生变化或实际情况与我们的假设不同，我们的经营业绩可能会受到不利影响，这可能导致我们的经营业绩低于证券分析师和投资者的预期，导致我们的A类普通股价格下跌。
我们可能需要缴纳销售税和其他税，我们可能要为过去的销售承担税款、附加费和其他费用。
对像我们这样的企业适用间接税，例如销售税和使用税、订阅销售税、增值税、省税、商品和服务税、营业税和总收入税，是一个复杂且不断变化的问题。评估适用的纳税义务需要作出重大判断。在许多情况下，最终的税收决定是不确定的，因为目前尚不清楚现行法规如何适用于我们的业务。一个或多个州、联邦政府或其他国家可能会寻求对像我们这样提供订阅服务的企业规定额外的申报、记录保存或间接征税的义务。例如，2018年6月21日，美国最高法院在南达科他州诉Wayfair, Inc.案中裁定，即使这些卖家在征收销售税的州内没有任何实际存在，各州也可以对州外卖家规定征收销售税的义务。越来越多的州已经考虑或通过了试图对州外卖家施加销售税征收义务的法律。美国最高法院的Wayfair裁决删除了重大裁决
这些法律的颁布和执行受到阻碍，而且各州有可能寻求对前纳税年度的州外卖家征税，如果这些州不对竞争对手施加类似的义务并减少我们未来的销售额，这可能会给我们带来额外的管理负担，使我们处于竞争劣势，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。尽管我们认为我们目前在所有需要征收和汇出销售税的州都征收和汇出销售税，但一个或多个州成功地断言要求我们在目前不征收销售税的地方征收销售税，或者在我们目前征收部分销售税的司法管辖区征收更多税款，可能会导致巨额的纳税负债，包括对过去销售的税收以及利息和罚款。通过新法律，或者税务机关成功主张此类法律，也可能要求我们花费大量成本来获取数据以及征收和汇缴税款。如果强加此类义务，与税收征收、汇款和审计要求相关的额外费用可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
出售未注册证券
没有。
发行人及关联买家购买股权证券
下表提供了有关Cricut在截至2024年3月31日的三个月内进行股票回购的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 时期 | | 购买的股票总数(1) | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 | | 根据该计划可能购买的股票的最大近似美元价值 |
| | | | | | | | （以千计） |
| 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日 | | 1,697,272 | | $6.34 | | 1,697,272 | | $451 |
| 2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日 | | — | | $— | | — | | $451 |
| 2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日 | | — | | $— | | — | | $451 |
| 总计 | | 1,697,272 | | $6.34 | | 1,697,272 | | $451 |
(1) 2022年8月9日，我们宣布，董事会批准了一项普通股回购计划，根据该计划，我们可以购买已发行的A类普通股，总交易价值不超过5000万美元，具体取决于我们对市场、财务和其他因素的持续分析。股票回购计划可以随时暂停或终止，并且没有预先确定的到期日期。2024 年 5 月 6 日，董事会批准为股票回购计划追加 5000 万美元。
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
董事和执行官的证券交易计划
根据第16a-1（f）条的定义，在我们上一个财政季度中，没有董事或高级职员， 采用要么 终止“规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”，每种安排的定义见S-K条例第408项。
第 6 项。展品
下面列出的文件以引用方式纳入或与本10-Q表季度报告一起归档，每种情况均如其中所示（根据S-K法规第601项编号）。
展览索引
| | | | | | | | |
展览 数字 | | 描述 |
| 31.1* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。 |
| 31.2* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。 |
32.1*† | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。 |
32.2*† | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。 |
| 101.INS | | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
| 101.SCH* | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 |
| 101.CAL* | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
| 101.DEF* | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
| 101.LAB* | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
| 101.PRE* | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
| 104* | | 封面交互式数据文件——封面交互式数据嵌入在 Inline XBRL 文档中或包含在附录 101 的附件中 |
* 随函提交
+ 表示管理合同或补偿计划。
†本附录32.1和32.2中提供的认证被视为本10-Q表季度报告的附件，就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言，除非注册人特别以引用方式将其纳入，否则不被视为 “已提交”。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 日期： | 2024年5月7日 | 来自： | | /s/ Ashish Arora |
| | | 姓名： | Ashish Arora |
| | | 标题： | 首席执行官 |
| | | | (首席执行官) |
| | | | |
| 日期： | 2024年5月7日 | 来自： | | /s/ Kimball Shill |
| | | 姓名： | Kimball Shill |
| | | 标题： | 首席财务官 |
| | | | (首席财务官) |
| | | | |
| 日期： | 2024年5月7日 | 来自： | | /s/Ryan Harmer |
| | | 姓名： | 瑞安·哈默 |
| | | 标题： | 会计副总裁、公司财务总监 |
| | | | （首席会计官） |