考虑。鉴于目前的情况，管理层的计划并不能缓解人们对该实体将继续作为持续经营企业的重大疑虑。

所附的合并财务报表是在持续经营的基础上编制的，其中考虑在正常业务过程中变现资产和清偿负债。合并财务报表不包括在公司无法继续经营的情况下可能需要的任何调整。根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响财务报表之日报告的资产和负债金额以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。公司认为（i）商誉、无形和长期资产的确认和可收回性，以及（ii）所得税的会计核算是其最重要的估计。

Tripadvisor和公司受到与 COVID-19 疫情相关的风险和不确定性的负面影响，如果 COVID-19 卷土重来或出现任何新的疫情或其他健康危机，导致旅行禁令和/或其他政府限制和命令的恢复，Tripadvisor的业务将受到不利和实质性的影响。在解除与 COVID-19 疫情相关的限制后，旅行需求增加。此外，美国和其他国家的通货膨胀率大幅上升，消费者的全权支出模式也有所下降。如果宏观经济状况恶化，消费者需求和支出可能下降，Tripadvisor可能无法将增加的成本转嫁给客户，而Tripadvisor无法或未能驾驭宏观经济环境可能会损害其业务、经营业绩和财务状况。

此外，自然灾害、公共卫生相关事件、政治不稳定、地缘政治冲突，包括不断变化的中东事件、恐怖主义行为、货币价值波动和全球经济状况的变化，都是可能对旅游业产生负面影响的其他事件的例子，因此也可能对Tripadvisor的未来财务业绩产生负面影响。

消费者差旅支出历来遵循季节性模式。相应地，旅行合作伙伴的广告投资，以及Tripadvisor的收入和营业利润，历来也遵循季节性模式。Tripadvisor的财务表现往往在给定年度的第二和第三季度处于季节性最高水平，其中包括消费者需求的季节性峰值，包括旅行者住宿、住宿和旅行体验，而第一和第四季度则代表季节性低点.此外，在上半年，体验预订量通常会超过已完成的体验量，从而增加与营运资金相关的现金流，而在下半年，尤其是第三季度，这种模式发生了逆转，来自这些交易的现金流通常为负数. 其他因素也可能影响典型的季节性波动，例如Tripadvisor业务结构的重大变化、不利的经济状况或公共卫生相关事件以及其他因素。

TripCo已与Qurate Retail, Inc.（“Qurate Retail”）和/或自由媒体公司（“Liberty Media”）（或其某些子公司）签订了某些协议，包括服务协议、设施共享协议和税收共享协议。根据服务协议（下文有关Gregory B. Maffei的规定除外），Liberty Media向TripCo提供一般和行政服务，包括法律、税务、会计、财务、信息技术、网络安全和投资者关系支持。TripCo向Liberty Media报销Liberty Media在提供这些服务时产生的直接自付费用，TripCo根据服务协议向Liberty Media支付服务费，必要时每半年调整一次。

根据服务协议，根据Liberty Media与TripCo董事长、总裁兼首席执行官格雷戈里·马菲的雇佣安排，Maffei先生的部分薪酬要么直接支付给他，要么报销给自由媒体，在每种情况下，均根据经修订的服务协议中规定的自由媒体和服务公司之间的分配情况，该协议目前的规定为5%对公司而言，但可能每年和某些事件发生时进行调整。

根据设施共享协议，TripCo在科罗拉多州恩格尔伍德的自由媒体公司总部与Liberty Media共享办公空间和相关设施。

税收共享协议规定了Qurate Retail和TripCo之间的纳税义务和福利的分配和补偿以及其他与税收事项相关的协议。

根据这些协议, 大约 $1在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，向自由媒体偿还了100万美元。

非实质性现金支付。

在截至2024年3月31日的三个月中，根据TripCo、Liberty Media和我们的首席执行官达成的协议，TripCo发放了等于美元的现金奖励875,000以满足他根据雇用协议有权获得的年度补助金.现金奖励悬崖背心 一年从拨款当月起，视某些绩效目标的满足情况而定。绩效目标是主观的，在确定确认的薪酬开支的时间和金额时需要考虑。当绩效目标有可能实现时，公司会记录薪酬支出。在每个报告期结束时评估实现业绩目标的可能性。

截至2024年3月31日，与未归属奖励相关的未确认薪酬成本总额约为美元807千。该金额将在公司的简明合并运营报表中确认，加权平均期约为 一年.

截至2024年3月31日，TripCo 已预订 1.6根据行使已发行股票期权的特权，发行LTRPA和LTRPB的百万股股票。

Tripadvisor 股票补助奖

下表列出了向Tripadvisor的某些高管、员工和董事发放的购买TRIP普通股的奖励数量和WAEP。

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Tripadvisor的股票期权的期限通常为 十年从拨款之日起，通常平均分配给 四年必要的服务期限。Tripadvisor将其股票期权补助的GDFV作为股票薪酬支出按直线分期摊销，在任何日期确认的薪酬支出金额至少等于该日归属奖励中GDFV的部分。已发行期权的加权平均GDFV为美元13.20截至2024年3月31日的三个月的每股收益。

此外，在截至2024年3月31日的三个月中，Tripadvisor拨款约为 6百万个单位，归属并发布了大约 2百万台，取消量约为 373千个单位，主要包括基于服务的限制性股票单位，以及TripAdvisor公司2018年股票和年度激励计划下数量有限的基于绩效的限制性股票单位（“PSU”）和基于市场的限制性股票单位（“MSU”）。每个RSU和PSU的估计GDFV是根据授予之日TRIP普通股的报价来衡量的，PSU根据设定绩效目标计算，并在必要的服务期内按直线分期摊销。根据相对于目标财务指标的实际成绩，员工有能力获得高达 200最初授予的目标数量的百分比，或根本不发放的目标。由于MSU规定根据Tripadvisor的总股东回报率或 “TSR”（业绩）进行归属，因此未来股价和股东总回报率的潜在结果是

Tripadvisor和纳斯达克综合总回报指数的用于计算这些奖项的GDFV。在截至2024年3月31日的三个月中，授予、归属、发放和取消的限制性股票单位、PSU和MSU的加权平均GDFV为美元26.86每股，$23.85每股，以及 $19.05分别为每股。

截至2024年3月31日，与Tripadvisor股票奖励（主要是RSU）相关的未确认薪酬成本总额约为美元352百万，将在大约的加权平均时间内予以确认 3.0年份。

按公允价值计量的公司资产和负债如下：

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Tripadvisor通常将现金等价物和有价证券（如果有）归类为1级和2级，因为它使用报价市场价格（1级）或替代定价来源（2级）对这些金融工具进行估值。二级投资的公允价值被视为二级估值，因为它们是从相同或可比工具的独立定价来源获得的，而不是直接观察活跃市场的报价。

的公允价值 债券以市场报价为基础，但债券不被视为在 “活跃市场” 上交易。因此，它们在上表中列为二级公允价值。

2022年8月10日，该公司的全资子公司TripsPV修订了与一家金融机构的可变预付远期付款（“VPF”），内容涉及 2.4公司持有的百万股TRIP普通股。根据修正案，VPF的远期底价为美元23.64每股和远期上限价格为美元29.24每股。截至2024年3月31日，VPF已包含在简明合并资产负债表中的金融工具负债中。VPF（第 2 级）的公允价值为 $6截至 2023 年 12 月 31 日，已包含在 其他资产在简明的合并资产负债表中。

根据回购协议，如附注6所述，TripCo确定A系列优先股需要责任处理，需要在债务托管和衍生品之间进行分开（“优先股衍生品”）。优先股衍生品从临时股权重新分类后按公允价值入账。VPF和优先股衍生品公允价值的变化在简明合并运营报表中金融工具的已实现和未实现收益（亏损）中确认。截至2024年3月31日，优先股衍生品包含在简明合并资产负债表中的应计负债和其他流动负债中，截至2023年12月31日包含在简明合并资产负债表中的金融工具负债中。

VPF和优先股衍生品的公允价值来自Black-Scholes-Merton模型，该模型使用可观察的市场数据作为重要输入。

其他金融工具

经常性未按公允价值计量的其他金融工具包括贸易应收账款、贸易应付账款、应计负债和其他流动负债以及长期债务（不包括债券）。除债务外，账面金额接近公允价值，这是由于我们的简明合并资产负债表中报告的这些工具的到期日较短。有关公司固定利率债务公允价值的描述，请参阅附注5。有关公司优先股衍生品中债务托管部分的公允价值的描述，请参阅附注6。

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金融工具的已实现和未实现收益（亏损）

金融工具的已实现和未实现收益（亏损）由以下公允价值的变动组成：

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公司选择使用公允价值期权对债券进行核算。简明合并运营报表中确认的债券和金融工具资产负债公允价值的变化主要是由市场因素造成的，市场因素主要是由金融工具标的股票公允价值的变化所驱动的。公司将归因于工具特定信用风险变化的未实现收益（亏损）部分分开，并将该金额记入其他综合收益（亏损）。债券公允价值的变化归因于工具特定信用风险的变化为亏损美元13百万美元亏损美元11截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。累积变化为收益 $16截至 2024 年 3 月 31 日，百万人。

2025年3月27日的债券。因此，截至2024年3月31日，在简明的合并资产负债表中，债券被归类为流动债务。兑换和购买的价格通常相等 100债券调整后本金的百分比加上截至赎回日的应计和未付利息，加上任何最后期限的分配。

TripCo使用出售债券净收益的一部分为回购A系列优先股部分的收购价的现金部分提供资金（见下文注释6）。

TripCo 可变预付远期  

VPF 将于 2025 年 11 月到期。到期时，应付的累计贷款金额约为 $57百万。截至2024年3月31日， 2.4百万股TRIP普通股，价值约为美元67百万美元，是根据VPF合同作为抵押品质押的。

Tripadvisor 信贷

Tripadvisor是与一组贷款机构签订的信贷协议的当事方，该协议最初于2015年6月签订，最近于2023年6月进行了修订和重述，除其他外，该协议规定了美元500百万担保循环信贷额度（“信贷额度”）。信贷额度的到期日为2028年6月29日（除非在任何日期 91 天在某些 “特定债务” 下的任何未偿债务的最终预定到期日之前，该特定债务的未偿还本金总额为美元200百万或以上（超过到期日将是该工作日）。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，Tripadvisor已经 不信贷额度下的未偿借款并已发行美元3百万和美元4根据信贷额度，分别有100万份未开具的备用信用证。Tripadvisor的信贷额度还包括美元15百万美元可用于信用证的借贷容量和美元40百万美元用于当日通知的周转线借款。

除其他外，信贷额度要求Tripadvisor将最大总净杠杆率维持在 4.5改为 1.0，并包含某些惯常的肯定和否定契约以及违约事件，包括控制权变更。

看涨交易上限

关于2026年可转换优先票据的发行，Tripadvisor与2026年可转换优先票据的某些初始购买者和/或其各自的关联公司和/或其他金融机构进行了私下协商的上限看涨期权交易（“上限看涨期权”），成本约为美元35百万。

上限看涨期权被视为与Tripadvisor自有股票挂钩，根据公认会计原则，上限看涨期权被视为股权。据报告，截至2024年3月31日和2023年12月31日，上限看涨期权是对股东权益中子公司的额外实收资本和非控股权益的减少。

债务公允价值

截至2024年3月31日，Tripadvisor估算了其未偿还款项的公允价值 72025年到期的优先票据（“2025年优先票据”）百分比约为美元502百万美元及其未偿还的公允价值 0.252026年可转换优先票据（“2026年可转换优先票据”）的百分比约为美元323百万。Tripadvisor将2025年优先票据和2026年可转换优先票据（统称为 “优先票据”）视为 “二级” 公允价值衡量标准。优先票据的估计公允价值基于最近报告的市场交易和/或从第三方定价来源获得的相同或相似金融工具的价格。

2020 年 3 月 26 日五周年后的第二天，或 (ii) 除某些例外情况外，TripCo控制权的变更。强制赎回中的 “赎回价格” 将等于（i）赎回日清算价值的总和，加上自上次股息日以来应计的所有未付股息，以及（ii）（x）初始清算价值乘以（y）TRIP普通股的增值系数（根据指定证书中规定的公式确定），减去（z）总和自2020年3月26日起至适用的赎回日以现金或合格普通股支付的所有股息的金额。由于赎回日期，截至2024年3月31日，A系列优先股在简明合并资产负债表中被归类为流动负债。

向右放

2021年3月26日之后，在某些时期，买方有权要求TripCo以赎回价格将A系列优先股的所有已发行股份，在TripCo选择时赎回现金、合格普通股、TRIP普通股或上述任何组合，但须遵守某些限制（“看跌期权”）。该公司将看跌期权评估为嵌入式衍生品，并确定无需将其分开。根据回购协议，Certares永久放弃了看跌期权。

TripCo 右边打电话

根据回购协议，从2024年3月27日起，TripCo可以选择不时按可选回购价格（“看涨权”）认购和回购A系列优先股的全部已发行股份，该价格是（x）截至可选回购日A系列优先股的清算价值之和加上该股票应计的所有未付股息之和中的较大值截至该可选回购日期的最新股息支付日期以及 (y) (i) 此类回购的初始清算价值截至原始发行日的A系列优先股份额乘以TRIP普通股的增持系数（根据修改后的指定证书中规定的增量系数公式确定，参考股票VWAP自该日起确定 二TripCo发出回购通知之日之前的工作日）减去（ii）在可选回购日期之前以现金或合格普通股支付的所有股息。

对A系列优先股转让的限制

除投资协议和回购协议中包含的例外情况外，A系列优先股的股票通常不可转让；前提是TripCo已同意不合理地拒绝同意某些不超过金额的转让 49根据回购协议从Certares回购后剩余的A系列优先股的百分比（只要不超过 六A系列优先股的持有人（任何时候）。A系列优先股的任何受让人必须同意永久豁免看跌期权，永久放弃任命A系列优先股门槛董事的权利（该术语在指定证书中定义并在回购协议中描述），并同意看涨权。

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认可

在部分赎回之前，由于A系列优先股是可赎回的，而且赎回触发因素不在TripCo的控制范围内，因此该公司必须将股票归类为永久股权以外的股票。公司根据赎回价格计算了A系列优先股的账面价值，A系列优先股账面价值的任何变化都直接计入留存收益。在部分赎回之前，公司确认了一美元410与A系列优先股价值相关的留存收益减少了100万美元。根据回购协议，A系列优先股不能再以TripCo或TRIP普通股进行结算，买方也不能再纯粹通过拥有A系列优先股加入TripCo董事会。在评估了这些变化的会计影响之后，我们得出结论，A系列优先股是债务托管，其股票指数衍生品需要进行分割。因此，在将临时股权重新归类为负债时，A系列优先股必须通过留存收益按公允价值计量。A系列优先股的公允价值估计为美元40比其赎回价值低百万美元，该金额被记录为留存收益的增加。债务托管部分包含在简明合并资产负债表的优先股负债中，并将通过利息支出累积到结算时支付的金额中。优先股衍生品在简明合并资产负债表中按公允价值包含在金融工具负债中。截至2024年3月31日，债务托管部分的估计公允价值为美元255百万，基于赎回日（第 2 级）清算价格的现值。优先股衍生品在简明合并资产负债表中按公允价值包含在金融工具负债中。

和其他索赔。尽管公司在这些事项结束后有可能蒙受损失，但无法估算任何损失或损失范围。管理层认为，与所附的简明合并财务报表相比，满足此类突发事件可能需要的金额（如果有的话）并不重要。

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截至2024年3月31日，Tripadvisor确定的应计金额为 $10百万美元，用于Tripadvisor替代住宿租赁产品中潜在的监管问题。该应计金额记入销售、一般和行政管理，包括简明合并运营报表中的股票薪酬以及简明合并资产负债表中的应计负债和其他流动负债。该应计金额基于Tripadvisor对可能损失的最佳估计；该意外事件的最终解决方法可能大于或小于记录的负债。

所得税问题

当Tripadvisor是Expedia集团2014、2015和2016纳税年度的合并所得税申报表的一部分时，Tripadvisor收到了美国国税局对Expedia提交的所得税申报表的拟议调整通知。该评估与外国子公司的某些转让定价安排有关，Tripadvisor已根据2014至2016纳税年度的共同协议程序（“MAP”）要求主管当局为此提供协助。2024 年 1 月，Tripadvisor 收到(d) MAP 解决协议的通知适用于2014年至2016纳税年度，它于2024年2月接受了该纳税年度。在2024年第一季度，Tripadvisor将额外所得税支出记录为离散项目，包括利息，为美元46百万美元与简明合并运营报表中的和解有关。Tripadvisor审查了接受这一和解立场对其在2024年第一季度随后的开放纳税年度的现有转让定价所得税储备的影响，这使所得税优惠（包括估计利息）为美元4百万。这些调整的净影响导致简明合并运营报表的所得税支出增量为美元42截至2024年3月31日的三个月，为百万美元。Tripadvisor预计，这将导致估计的净运营现金流出为美元110百万到美元120百万美元，包括相关利息支出，将在2024年第二季度基本结清。

截至 2023 年 12 月 31 日，Tripadvisor 已录得 $153数百万项未确认的税收优惠，包括利息，主要包含在简明合并资产负债表上的其他负债中。如上所述，由于公司接受了美国国税局在2014年至2016年期间的MAP及其对美国国税局其他正在进行的审计的影响，Tripadvisor将这笔未确认的税收优惠负债减少了美元79在截至2024年3月31日的三个月中，通过将该余额重新归类为合并资产负债表上的应计负债和其他流动负债，代表向美国国税局支付的短期还款债务，并将当期应收所得税余额增加美元40百万，代表预期的短期主管当局救济或外国司法管辖区应付的款项。

此外，正如截至2023年12月31日的10-K表年度报告中披露的那样，Tripadvisor收到了美国国税局2009、2010和2011纳税年度的NOPA，该报告涉及与其外国子公司的某些转让定价安排。作为回应，Tripadvisor要求主管当局根据MAP在2009年至2011纳税年度提供援助。2023年1月，Tripadvisor收到了美国国税局关于2009年至2011年纳税年度的MAP解决协议的最终通知，Tripadvisor于2023年2月接受了该协议。在2023年第一季度，Tripadvisor将额外所得税支出记录为离散项目，包括利息 $31百万美元与该和解协议特别相关 关于简明的合并运营报表。在2023年第一季度，Tripadvisor审查了接受这一和解状况对其随后纳税年度现有转让定价所得税储备的影响，这导致了包括估计利息在内的增量所得税支出 $24百万。这些调整的净影响导致所得税的增量支出为 $55百万，在截至2023年3月31日的三个月内得到确认。

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