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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:10-K
(标记一)
| | | | | | | | |
☒ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月30日, 2023
或
| | | | | | | | |
☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金文件编号001-37482
这个卡夫亨氏公司公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 46-2078182 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
一个PPG广场, | 匹兹堡, | 宾夕法尼亚州 | | 15222 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(412) 456-5700
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册所在的交易所名称 |
普通股,面值0.01美元 | KHC | 纳斯达克股市有限责任公司 |
浮息优先债券2025年到期 | KHC25 | 纳斯达克股市有限责任公司 |
根据该法第12(G)条登记的证券:
没有。
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒*不是。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | | | |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐*否☒
登记公司的非关联公司持有的普通股的总市值,参照登记公司最近完成的第二季度最后一个营业日的收盘价计算,约为#美元。32.11000亿美元。截至2024年2月10日,有1,213,099,787注册人已发行普通股的股份。
引用成立为法团的文件
预计将于2024年5月2日举行的股东年度会议期间,注册人将向证券交易委员会提交的最终委托书的部分内容通过引用并入本文件的第三部分。
目录表
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第一部分 | 1 |
项目1.业务 | 1 |
第1A项。风险因素。 | 8 |
项目1B。未解决的员工评论。 | 22 |
项目1C。网络安全 | 22 |
项目2.财产 | 24 |
项目3.法律诉讼 | 24 |
第4项矿山安全信息披露 | 24 |
第II部 | 24 |
第5项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。 | 24 |
第六项。[已保留]. | 26 |
第七项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。 | 27 |
概述 | 27 |
综合经营成果 | 28 |
按细分市场划分的运营结果 | 30 |
流动性与资本资源 | 32 |
大宗商品走势 | 37 |
关键会计估计 | 37 |
新会计公告 | 41 |
或有事件 | 41 |
非公认会计准则财务指标 | 41 |
项目7A. 市场风险的定量和定性披露。 | 45 |
项目8. 财务报表和补充数据。 | 46 |
独立注册会计师事务所报告 | 46 |
合并损益表 | 49 |
综合全面收益表 | 50 |
合并资产负债表 | 51 |
合并权益表 | 52 |
合并现金流量表 | 53 |
合并财务报表附注 | 54 |
注1. 呈列基准 | 54 |
说明2. 主要会计政策 | 55 |
说明3. 新会计准则 | 59 |
说明4. 收购和资产剥离 | 60 |
说明5. 重组活动 | 65 |
注6.库存 | 66 |
附注7.财产、厂房和设备 | 66 |
附注8.商誉和无形资产 | 67 |
注9.所得税 | 72 |
注10.员工股票激励计划 | 75 |
注11.离职后福利 | 78 |
注12.金融工具 | 88 |
附注13.累计其他全面收益/(亏损) | 93 |
附注14.融资安排 | 95 |
附注15.承付款和或有事项 | 96 |
附注16.债务 | 98 |
注17.租约 | 102 |
附注18.股本 | 103 |
注19.每股收益 | 104 |
注20.分部报告 | 105 |
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注21.其他财务数据 | 107 |
第九项会计和财务披露方面的变更和分歧。 | 109 |
第9A项。控制和程序。 | 109 |
项目9B。其他信息。 | 110 |
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。 | 110 |
第三部分 | 110 |
项目10.董事、行政人员和公司治理 | 110 |
第11项.行政人员薪酬 | 110 |
第12项:某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项。 | 110 |
第十三条某些关系和相关交易,以及董事的独立性。 | 110 |
项目14.首席会计师费用和服务 | 110 |
第四部分 | 111 |
项目15.物证、财务报表附表 | 111 |
项目16.表格10-K摘要 | 116 |
签名 | 117 |
估值及合资格账目 | S-1 |
除文意另有所指外,术语“我们”、“卡夫亨氏”和“公司”均指卡夫亨氏公司及其所有合并子公司。
前瞻性陈述
这份Form 10-K年度报告包含许多前瞻性陈述。诸如“预期”、“反思”、“投资”、“看到”、“作出”、“期望”、“给予”、“交付”、“推动”、“相信”、“改进”、“评估”、“重新评估”、“保留”、“评估”、“成长”、“将”、“计划”、“打算”等词语,“这些词语的变体以及类似的未来或条件表达旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于有关我们的计划、会计准则和指导的影响、增长、法律问题、税收、成本和成本节约、减值和分红的陈述。这些前瞻性陈述反映了管理层目前的预期,并不是对未来业绩的保证,受到许多风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性很难预测,超出了我们的控制范围。
可能影响我们的业务和运营并可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的重要因素包括,但不限于,在竞争激烈的行业中运营;我们正确预测、识别和解释消费者偏好和需求的变化,提供满足这些变化的新产品,并对竞争创新做出反应的能力;零售格局的变化或关键零售客户的流失;我们与重要客户或供应商的关系或其他业务关系的变化;我们维持、扩大和扩大我们的声誉和品牌形象的能力;我们利用品牌价值与自有品牌产品竞争的能力;我们有能力推动关键产品类别或平台的收入增长,增加我们的市场份额,或增加增长更快、利润更高的类别的产品;产品召回或其他产品责任索赔;气候变化和法律或监管回应;我们识别、完成或实现战略收购、资产剥离、联盟、合资企业或投资带来的好处的能力;我们成功执行战略举措的能力;我们国际业务的影响;我们保护知识产权的能力;我们实现之前或未来精简行动的预期好处的能力,以降低固定成本、简化或改进流程,并提高我们的竞争力;我们最大股东的影响;我们的负债水平,以及我们遵守债务工具契约的能力;商誉或其他无限期无形资产账面价值的额外减值;外汇汇率波动;商品、能源和其他投入成本的波动;我们使用的全部或部分商品衍生品的市值波动;遵守法律法规和相关法律要求或监管执法行动;未能保持有效的内部控制制度;信用评级下调;我们的普通股在公开市场出售的影响;我们股票回购或股票回购活动的任何变化的影响;我们继续定期支付股息的能力和任何此类股息的金额;地缘政治冲突造成的全球经济中断,我们或我们的客户、供应商、分销商或监管机构运营所在地区的意外业务中断和自然事件;美国和我们开展业务的其他国家的经济和政治状况(包括通胀压力、金融机构的不稳定、整体经济放缓、衰退或潜在的美国联邦政府停摆);这些不确定性因素包括:我们的管理团队或其他关键人员的变化;我们雇用或留住关键人员或高技能且多样化的全球劳动力的能力;我们对信息技术和系统的依赖,包括服务中断、数据挪用或安全漏洞;养老金、劳动力和与人员相关的费用的增加;税法和解释以及税务审计最终确定的变化,包括转让定价事宜及任何相关诉讼;资本市场的波动性和其他宏观经济因素;以及其他因素。有关可能影响我们前瞻性陈述的这些因素和其他因素的更多信息,见项目1A,风险因素。除适用法律或法规要求外,我们不承担更新、修改或撤回本报告中任何前瞻性陈述的义务。
第I部分
项目1.业务
一般信息
我们正在推动卡夫亨氏公司(纳斯达克:KHC)的转型,受到我们宗旨的启发,让我们让生活变得美好。消费者是我们所做的一切的中心。2023年净销售额约为270亿美元,我们致力于在全球范围内发展我们的标志性和新兴食品和饮料品牌。我们利用我们的规模和敏捷性,在六个消费者驱动的产品平台组合中释放卡夫亨氏的全部力量。作为全球公民,我们致力于产生可持续的伦理影响,同时帮助以健康、负责任的方式养活世界。
2015年7月2日,通过一系列交易,我们完成了卡夫食品集团(“卡夫”)与亨氏控股公司(“亨氏”)的全资子公司的合并(“2015年合并”)。2015年合并结束时,亨氏更名为卡夫亨氏公司,亨氏公司更名为卡夫亨氏食品公司(KHFC)。
我们的财政年度为52周或53周,在每个日历年度的12月最后一个星期六结束。除文意另有所指外,本报告所指的年份及季度与本公司的财政年度及财政季度有关。我们的2023财年是截至2023年12月30日的52周,我们的2022财年是截至2022年12月31日的53周,我们的2021财年是截至2021年12月25日的52周。
可报告的细分市场:
我们通过两个按地理区域定义的可报告部门来管理和报告我们的经营业绩:北美和国际。
在2023年第四季度,宣布了某些组织变动,预计将影响我们未来的内部报告和可报告部门。我们希望将国际业务分成三个运营部门--欧洲和太平洋发达市场(“EPDM”或“国际发达市场”)、西方和东方新兴市场(“WeEM”)和亚洲新兴市场(“AEM”)--以便能够更多地关注这些地区作为长期战略计划的一部分所需的不同战略。
由于这些变化,我们预计将有两个可报告的部门:北美和国际发达市场。我们预计,我们剩余的运营部门,包括WeEM和AEM,将被合并并作为新兴市场披露。我们预计,我们可报告部门的变化将于2024年第一季度生效。
见附注20,细分市场报告,在第8项中,财务报表和补充数据,对于我们的地理金融信息,按细分。
资源
商标和知识产权:
我们的商标对我们的业务至关重要,也是我们最有价值的资产之一。根据国家/地区的不同,商标通常只要在使用中或其注册状态保持不变,就仍然有效。根据2023年净销售额,按细分市场划分的重要商标有:
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| | 拥有多数股权并获得许可的商标 |
北美 | | 卡夫,奥斯卡·梅耶尔,亨氏,费城,午餐,韦尔维塔,Ore-Ida,Capri Sun*,Maxwell House,Kool-Aid,Jell-O |
国际 | | 亨氏、ABC、Master、Quero、Kraft、Golden Circle、Wattie‘s、Pudliszki、Plamon |
*在许可下使用。
我们以从第三方授权的品牌销售某些产品。2023年,在第三方许可下使用的品牌包括卡普里阳光包装饮料袋在我们的北美部门销售。我们还向第三方授予在特定司法管辖区使用我们的知识产权的某些许可。2021年,在我们与拉克塔利斯集团(“拉克塔利斯”)的一家附属公司达成的关于出售我们全球奶酪业务某些资产的协议中,我们各自向对方授予了永久使用我们及其各自的某些知识产权的各种许可,包括牛皮纸和韦尔维塔某些奶酪产品的品牌。
我们还在全球拥有多项专利。我们认为我们的专利组合、专利申请、第三方拥有的专利下的专利许可证、专有商业秘密、技术、诀窍流程和相关知识产权对我们的运营至关重要。已颁发或申请的专利涵盖了从包装技术到与特定产品和产品本身有关的工艺的各种发明。虽然我们的专利组合对我们的业务至关重要,但失去一项或一组相关专利不会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们已颁发的专利根据专利申请提交或授予的日期以及获得专利保护的各个国家的专利的法律期限而延长不同的期限。专利提供的实际保护因国家而异,这取决于专利的类型、该国专利局或法院确定的专利覆盖范围以及该国可获得的法律补救措施。
原材料和包装:
我们用各种各样的原材料制造(和承包制造)我们的产品。我们购买和使用大量的商品,包括乳制品、肉制品、西红柿制品、大豆油和植物油、糖和其他甜味剂、咖啡豆、小麦和加工谷物、鸡蛋和其他水果和蔬菜来生产我们的产品。此外,我们购买和使用大量的树脂、纤维板、金属和纸板来包装我们的产品,我们在产品的制造和分销中使用电力、柴油和天然气。对于我们在许多产品类别中使用的商品,如瓦楞原纸和能源,我们协调采购需求并集中采购,以利用我们的规模。此外,我们的一些产品线和品牌还单独采购特定于其业务的原材料。我们从各种供应商那里采购这些商品,包括大型的国际生产商和规模较小的本地独立卖家。在适当的情况下,我们寻求建立优先购买者地位,并与我们的许多供应商建立了战略合作伙伴关系,以期为我们的许多商品实现有利的定价和可靠的供应。我们产品中使用的原材料价格受到外部因素的影响,如全球资源竞争、货币波动、恶劣天气或全球气候变化、流行病、地缘政治冲突、消费者、工业或投资需求,以及政府监管和贸易、关税、替代能源和农业项目的变化。2023年,由于通胀压力集中在上半年,大宗商品成本和供应链成本继续上升,包括制造、采购和物流成本。
我们的采购团队监控全球供应和成本趋势,以便我们能够以具有竞争力的价格获得生产所需的配料和包装。尽管我们主要原材料的价格预计会波动,但我们相信我们使用的原材料将有足够的供应,而且它们通常可以从多种来源获得。我们使用了一系列对冲技术,以努力限制价格波动对我们许多主要原材料的影响。然而,我们不能完全对冲大宗商品价格的变化,我们的对冲策略可能无法保护我们免受特定原材料成本上升的影响。我们积极监测大宗商品成本的变化,以便我们可以通过定价和其他操作措施来寻求缓解影响。
研究与开发
我们的研究和开发工作重点是实现以下四个目标:
•产品创新、翻新和新技术,以满足不断变化的消费者需求,支持我们的环境和可持续发展目标,并推动增长;
•世界级和毫不妥协的食品安全、质量和一致性;
•卓越的、消费者偏好的产品和包装性能;以及
•持续的流程、产品和供应链优化。
竞争
我们的产品在竞争激烈的市场中销售,这些市场的集中度不断提高,电子商务零售商、大型零售商和折扣店的存在不断增加。我们的竞争对手包括大型国内和国际食品和饮料公司以及众多当地和地区性公司。我们与零售商、批发商和合作社销售的品牌和自有品牌产品竞争。我们以产品创新、价格、产品质量、营养价值、服务、味道、便利性、品牌认可度和忠诚度、营销和分销的有效性、促销活动以及识别和满足不断变化的消费者偏好的能力为基础进行竞争。改善我们的市场地位或推出新产品需要大量的广告和促销费用。
销售额
销售和客户:
我们的产品通过我们自己的销售组织以及通过独立的经纪人、代理商和分销商销售到连锁、批发、合作和独立的杂货账户;便利、超值和俱乐部商店;药店和药店;大众商家;食品服务分销商;以及包括酒店、餐馆、面包店、医院、医疗保健设施和政府机构在内的机构。我们的产品还通过各种电子商务平台和零售商在网上销售。
我们在全球不同地区都有重要客户。2023年,我们北美部门的五大客户约占北美部门净销售额的46%,国际部门的五大客户约占国际部门净销售额的14%。2023年和2022年,我们最大的客户沃尔玛约占我们净销售额的21%,2021年约占我们净销售额的22%。我们的两个细分市场都卖给了沃尔玛。
截至2023年12月30日,我们通过六个消费者驱动的产品平台管理我们的销售组合。平台是根据一组真实的消费者需求为产品组合创建的镜头,包括卡夫亨氏的以下内容:提升品味、快速新鲜餐饮、做得更好的简单餐点、真正的食品小吃、美味的水化食品和轻松放纵的甜点。这些平台是模块化的,可按可报告的细分市场和市场进行配置,通过提供对我们各种产品类别和品牌的洞察,帮助我们有效地管理和组织我们的业务。此外,每个平台在我们的业务中都被分配了一个角色,以帮助我们在可报告的细分市场级别做出资源分配和投资决策。这些角色包括:成长、激励和稳定。平台的作用也可能因可报告的细分市场和市场而异。我们目前正在评估我们现有的平台和角色,并期待与我们未来的增长战略保持一致的变化。
按平台划分的净销售额:
在本报告所述期间,按平台划分的净销售额占合并净销售额的百分比为:
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| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
品味提升 | 34 | % | | 31 | % | | 28 | % |
快速生鲜套餐 | 22 | % | | 23 | % | | 25 | % |
简单的饭菜做得更好 | 20 | % | | 20 | % | | 19 | % |
真正的食品零食 | 5 | % | | 5 | % | | 7 | % |
调味补水 | 7 | % | | 8 | % | | 7 | % |
容易放纵的甜点 | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % |
其他 | 8 | % | | 9 | % | | 10 | % |
按产品类别划分的净销售额:
在所列任何时期,对合并净销售额贡献10%或更多的产品类别包括:
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| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
调味品和调味汁 | 34 | % | | 31 | % | | 28 | % |
奶酪和乳制品 | 14 | % | | 15 | % | | 19 | % |
环境食品 | 11 | % | | 12 | % | | 11 | % |
冷冻和冷藏食品 | 11 | % | | 11 | % | | 10 | % |
肉类和海鲜 | 9 | % | | 10 | % | | 10 | % |
季节性
虽然构成我们某些生食成分的作物是季节性收获的,但我们的大部分产品是全年生产的。
我们业务中固有的季节性因素会改变对产品的需求,包括节假日、季节变化或其他年度活动。虽然这些因素会在产品层面上影响我们的季度净销售额、营业收入/(亏损)和现金流,但除非此类事件的时间跨期改变(例如,复活节时间的改变),否则这种季节性通常不会对我们的综合运营业绩或部门业绩产生重大影响。
政府监管
消费食品和饮料产品的制造和销售受到严格监管。我们的业务运营,包括我们产品及其成分的生产、运输、储存、分销、销售、展示、广告、营销、标签、质量和安全,以及我们的职业安全、健康和隐私实践,都受到各种法律法规的约束。在美国,我们的活动受到多个联邦政府机构的监管,包括食品和药物管理局、农业部、联邦贸易委员会、劳工部、商务部和环境保护局,以及各种州和地方机构。在我们产品的制造、分销或销售市场,我们还受到美国以外的许多法律法规的约束,包括管理食品安全、健康和安全、反腐败和数据隐私的法律法规。在我们的业务往来中,我们还必须遵守美国《反海外腐败法》(“FCPA”)、英国《反贿赂法》、美国《贸易制裁改革和出口促进法》以及我们所在地区的各种其他反腐败法规。我们依靠法律和运营合规计划以及内部和外部法律顾问来指导我们的业务遵守适用的法律和法规。此外,监管制度的变化可能会增加我们合规工作的成本和复杂性。
环境监管:
我们在世界各地的活动受到严格的监管,并在环境问题上受到政府的监督。有关处理、储存和处置危险材料以及在环境敏感地区运营设施的各种法律可能会影响我们运营的各个方面。
在我们的大部分业务所在的美国,这些法律和法规包括《清洁空气法》、《清洁水法》、《资源保护和回收法》以及《综合环境响应、补偿和责任法》(“CERCLA”)。CERCLA要求每个潜在责任方承担连带责任。我们在美国参与了许多根据CERCLA(以及类似立法下的其他州诉讼)进行的积极诉讼,这些诉讼与我们保留责任的某些已关闭、不活跃或剥离的业务有关。
截至2023年12月30日,我们已经积累了我们认为适合环境修复的金额。根据现有信息,我们相信,现有环境补救行动的最终解决方案以及我们对环境法律和法规的总体遵守不会对我们的收益或财务状况产生实质性影响。然而,很难肯定地预测未来履约努力和环境补救行动的潜在影响,因此,未来与这类事项相关的费用可能超过目前的准备金。
人力资本管理
我们被我们的目标,我们的愿景所驱使-通过取悦全球更多的消费者实现可持续增长,和我们的价值观-我们对消费者着迷, 我们每天都敢于做得更好, 我们拥护伟大的人, 我们要求多样性, 我们做的是正确的事,以及我们拥有它。我们认识到,强大的公司文化对我们的整体成功至关重要。我们的宗旨、愿景和价值观是我们文化的基础。它们代表了我们对自己的期望,以及我们渴望为公司创造的环境。
我们的员工是卡夫亨氏的核心。我们通过责任、发展机会、职业所有权和自主权来推动增长,并表彰和奖励各个层面的优秀表现,创造了真正的精英精神。我们努力引导员工的热情、好奇心和态度,通过作为学习者、所有者和变革推动者来领导我们的未来和我们的遗产。我们的董事会通过人力资本和薪酬委员会监督我们的人力资源战略、关键政策以及我们2025年的多样性、包容性和归属感。
参与度和包容性:
我们致力于吸引、培养和留住多样化的世界级人才,并创造一种体现我们的宗旨、愿景和价值观的引人入胜和包容的文化。截至2023年12月30日,卡夫亨氏在全球拥有约36,000名员工。由我们的价值驱动我们拥护伟大的人,我们支持员工的健康、安全和职业发展,并奖励各级优秀员工。我们的奖励策略(薪酬、福利、认可和福利)旨在帮助我们的员工自助生活。LiveWell代表我们的全部奖励产品,旨在吸引和吸引高技能人才,满足个人和家庭需求,并通过在员工感到高效、信任和授权的环境中加强互动来激励、庆祝和吸引我们的人员和团队。
在我们的价值观指导下,我们每年进行一次全球敬业度调查,为员工提供一个机会,在各种主题领域与管理层分享匿名反馈。董事会、高级领导层、经理和人力资源部将审查结果和意见,以帮助确定需要做出哪些改变来支持我们的人员和团队。
多样性、包容性和归属感是参与的关键驱动力。对我们来说,这也意味着让我们多样化的消费者基础在我们的劳动力中得到代表,并包括在相关的商业决策中。我们活在我们的价值中我们要求多样性通过专注于三个战略领域:招聘和培养来自不同背景和视角的人才,培养包容性领导人,以及跟踪和报告我们的进展。
我们的业务资源小组(BRG)是以员工为主导、基于共同利益的多功能小组。它们有助于营造一个参与性和包容性的环境,让所有人才都能成长和发展,为员工创建支持网络,并在与其重点领域相关的主题上为组织提供资源。
我们的全球包容性理事会的成立是为了建立对成果的战略问责。它还提供对多样性努力和倡议的报告的治理和监督。理事会由行政领导人和董事会成员组成。我们有2025年的多样性、公平性、包容性和归属感(Dei&B)的愿望,这些愿望塑造了我们的一些指导原则。
我们的长期目标是在我们开展业务的国家实现人口平等,并被公认为最大的四分位数公司。我们的目标包括50%的全球管理职位由女性担任,30%的受薪美国员工认为是有色人种。作为我们多年战略的一部分,我们的Dei&B努力继续扩大。每一天,我们都在努力创造一个更健康、更公平的全球工作场所和世界。截至2023年12月30日:
•在全球管理岗位上,43%的员工是女性;
•在美国,29%的受薪员工认为有色人种;
•我们的行政领导团队中有33%是女性;以及
•我们的高管领导团队中有78%是有色人种。
随着我们在实现2025年目标方面取得进展,我们的重点是:
•招聘、投资和成长来自不同背景和视角的人才通过扩大与历史悠久的黑人学院和大学、不同的专业组织的招聘伙伴关系,以及在我们的招聘过程中进行培训,以减少偏见并促进平等就业机会。
•培养包容性领导者通过为管理人员提供的交互式学习体验,了解我们组织人员审查过程中的干扰偏见以及他们在创建包容性环境中的作用。
•跟踪和报告我们的进度卡夫亨氏全球包容理事会的监督,年复一年。
幸福与安全:
我们员工的健康、安全和福祉是重中之重。我们制定和管理全公司的政策和流程,以保护我们的员工、分包商和所有访问我们设施的人的健康、安全和保障,并遵守适用的法规。我们密切审查和监控我们的业绩,以推动改进。为了帮助我们评估我们的安全努力在降低事故率方面的有效性,我们使用了总可记录事故率(“TRIR”)。TRIR是基于美国职业安全与健康管理局(OSHA)记录保存标准(每200,000小时伤害)的医疗事故率。2023年和2022年,我们在全球范围内的TRIR为0.53。
我们的全球LiveWell计划专注于四个健康要素-身体、情感、财务和社会健康-并提供具体的计划和资源,以支持我们的员工及其家人在每个领域。
学习与发展:
通过卡夫亨氏OwnerverUniversity,我们为每位员工提供学习机会,旨在激励和培养卡夫亨氏内部的人才,同时发展员工的能力,帮助他们驾驭自己的职业生涯。我们的学习和发展课程旨在让员工实现我们的价值我们每天都敢于做得更好并拥有自己的个人学习和发展。我们相信,这使员工能够在当前的角色中出色地执行,加快他们的学习曲线,并成长为伟大的职业生涯。通过Ownerverthy,员工可以访问定制的卡夫亨氏培训、学习和开发材料以及外部内容库和文章。
奖励和补偿:
我们的总体奖励理念是提供一系列有意义和灵活的计划,公平地支持我们多样化的劳动力及其家庭。总奖励包括工资和工资以及激励、医疗保健、储蓄和保险计划、福利计划、员工认可计划和其他自愿选举的福利等薪酬要素。我们的目标是在尊重当地市场实践和员工偏好的同时,实现全球一致性。这些计划旨在具有市场竞争力和数据驱动型,以促进我们的高绩效和注重结果的增长文化,并实现我们的目标让生活变得美味为员工和他们的家人。
道德与透明度:
卡夫亨氏道德帮助热线向我们的合作伙伴、供应商、客户和消费者提供咨询或举报可能违反各种政策和道德准则的行为,包括我们的行为准则、供应商指导原则和全球人权政策。
我们在我们的环境社会治理报告(“ESG报告”)中报告了与我们的人员和人力资本管理相关的计划和倡议的更详细信息。我们的2023年ESG报告提供了我们到2022年的进展,可在我们的网站上获得,网址为Www.kraftheinzpanany.com/esg。我们网站上的信息,包括我们的ESG报告,不是也不应被视为本10-K表格年度报告的一部分,也不会被纳入我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的任何其他文件中。
关于我们的执行官员的信息
以下是截至2024年2月10日的我们的高管:
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姓名和头衔 | | 年龄 | | 过去五年的商业经验 |
卡洛斯·艾布拉姆斯-里维拉, 董事首席执行官兼首席执行官 | | 56 | | 首席执行官(自2023年12月起);总裁·卡夫·亨氏(2023年8月至12月);北美执行副总裁总裁和总裁(2021年12月至2023年8月);以及美国区总裁(2020年2月至2021年12月)。执行副总裁总裁和总裁,坎贝尔零食(2019年5月至2020年2月),总裁,坎贝尔零食(2018年3月至2019年5月),金宝汤公司(以下简称金宝汤公司),一家食品饮料公司。 |
安德烈·马西尔 常务副总裁总裁兼全球首席财务官 | | 49 | | 执行副总裁总裁兼全球首席财务官(自2022年3月起);美国首席财务官兼数字转型负责人高级副总裁(2019年9月至2022年3月);董事欧洲大陆主管(2019年1月至8月);美国首席财务官(2017年至2019年1月);以及美国商业金融主管(2015年至2017年)。 |
戴安娜·弗罗斯特 全球首席增长官
| | 41 | | 全球首席增长官(自2023年12月以来);北美首席增长官(2023年8月至12月);北美中断负责人兼加拿大首席营销官(2022年1月至8月);以及加拿大首席增长官(2020年9月至2021年12月)。玛氏箭牌投资组合转型主管(2019年1月至2020年9月),在跨国糖果公司玛氏公司任职。 |
拉希达·拉兰德, 常务副总裁兼首席法律和公司事务官 | | 50 | | 执行副总裁总裁兼首席法律和企业事务官(自2023年12月起);执行副总裁总裁,全球总法律顾问兼首席可持续与企业事务官(2021年12月至2023年12月);公司秘书(2018年至2022年5月);全球总法律顾问兼企业社会责任及政府事务负责人高级副总裁(2018年至2021年12月);高级副总裁及全球总法律顾问(2018年至2021年12月)。 |
马科斯·埃洛伊·利马 总裁常务副总裁兼全球首席采购与可持续发展官 | | 46 | | 执行副总裁总裁兼全球首席采购和可持续发展官(自2023年12月起);常务副总裁兼全球首席采购官(自2021年12月至2023年12月);首席采购官(2019年10月至2023年12月);以及采购领域顾问(2019年7月至10月)。总裁在跨国饮料和酿造控股公司百威英博(“百威英博”)担任中美区采购与可持续发展副总裁(2016年至2019年7月)。 |
佩德罗·纳沃 执行副总裁总裁、总裁,北美
| | 43 | | 执行副总裁总裁和总裁,北美(自2023年12月起);总裁-味觉、餐饮和出门在外(2022年3月至2023年12月);总裁,拉丁美洲(2019年11月至2022年2月);总裁,巴西(2017年至2019年11月)。 |
科里·奥内尔 执行副总裁总裁和首席全方位渠道销售和亚洲新兴市场官
| | 50 | | 执行副总裁总裁和首席全方位渠道销售和亚洲新兴市场官(自2023年12月起)和首席销售官(自2020年8月至2023年12月)。高级副总裁和美国零售销售主管(2020年4月至7月),在食品和饮料公司J.M.斯莫克公司工作。高级副总裁,坎贝尔销售公司(2017年至2020年4月)。 |
弗拉维奥·巴罗斯·托雷斯, 总裁常务副总兼全球首席供应链官 | | 54 | | 常务副总裁兼全球首席供应链官(自2021年12月起);全球运营负责人(2020年1月至2021年12月)。总裁(2017年至2019年,百威英博全球运营副总裁)。 |
梅丽莎·维尔内克 常务副总经理总裁兼全球首席人事官 | | 51 | | 常务副总裁兼全球首席人事官(自2021年12月起);全球首席人事官(2016年至2021年12月);全球人力资源、绩效和信息技术负责人(2015年至2016年)。 |
可用信息
我们的网站地址是:Www.kraftheinzcompany.com。我们网站上的信息不是也不应被视为本年度报告Form 10-K的一部分,也不应被纳入我们提交给美国证券交易委员会的任何其他文件中。我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据1934年证券交易法(下称“交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提交的报告修正案,在我们以电子方式提交或提供给美国证券交易委员会后,在合理可行的情况下尽快在我们的网站上免费提供。此外,美国证券交易委员会还在北京设有一个网站。Www.sec.gov包含报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息,包括卡夫亨氏,这些信息是以电子方式提交给美国证券交易委员会的。
第1A项。风险因素。
我们的业务受到各种风险和不确定性的影响。除了本Form 10-K年度报告中其他地方描述的风险外,下面描述的任何风险和不确定性都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响,在评估卡夫亨氏时应予以考虑。虽然风险是分开组织和描述的,但许多风险是相互关联的。虽然我们相信我们已经在下面确定并讨论了影响我们业务的重大风险,但可能存在其他目前未知或目前不被认为是重大风险和不确定性,这些风险和不确定性可能会对我们未来的业务、业绩或财务状况产生不利影响。
行业风险
我们在一个竞争激烈的行业中运营。
在我们提供的所有产品中,食品和饮料行业竞争激烈。我们在这些类别中的主要竞争对手是拥有自己品牌和自有品牌产品的制造商和零售商。我们以产品创新、价格、产品质量、营养价值、服务、味道、便利性、品牌认可度和忠诚度、营销和分销的有效性、促销活动以及识别和满足不断变化的消费者偏好的能力为基础进行竞争。
面对竞争压力、客户压力、消费者压力、监管压力或宏观经济压力,我们可能需要降低价格,或者提高价格的能力受到限制或推迟,包括与自有品牌产品相关的压力,这些产品通常以较低的价格出售。这些压力限制了,将来也可能继续限制我们提高价格和保持价格上涨的能力,以应对大宗商品和其他成本的上涨,包括与通胀压力有关的成本上涨。我们预计,我们采取定价行动的时间与这些有利行动对我们运营结果的影响之间可能存在差异。此外,在某些情况下,我们采取的定价行动对我们的市场份额产生了负面影响,并可能继续产生负面影响。如果不能有效评估、及时更改和适当设置定价、促销或贸易激励措施,可能会对我们实现目标的能力产生负面影响。
此外,为了保持竞争力,我们依赖于确保新零售商的能力,并为我们的产品维持或增加货架空间。如果我们不能在零售商那里为我们的产品获得足够和有吸引力的货架空间、足够的产品可见度和有吸引力的价格,我们的产品可能会在竞争对手中处于劣势。即使我们获得了首选的产品知名度和货架空间,我们的新产品和现有产品也可能无法达到零售商设定的销售预期,这可能会导致这些零售商将我们的产品下架。
新分销渠道的迅速出现,特别是电子商务,可能会造成消费价格通缩,影响我们的零售客户关系,并为应对大宗商品或其他成本上涨(包括与通胀压力有关的成本上涨)而提高价格带来更多挑战。我们可能还需要增加或重新分配在营销、零售贸易激励、材料、广告以及新产品、平台或渠道创新方面的支出,以保持或增加市场份额。这些支出受到风险的影响,包括贸易和消费者对我们努力的接受程度的不确定性。如果我们无法有效竞争,我们的盈利能力、财务状况和经营业绩可能会下降。
我们的成功取决于我们有能力正确预测、识别和解释消费者偏好和需求的变化,提供满足这些变化的新产品,并对竞争性创新做出反应。
消费者对食品和饮料产品的偏好不断快速变化。我们的成功取决于我们预测、识别和解释消费者的口味和饮食习惯的能力。我们必须继续提供迎合消费者偏好的产品,包括在健康和健康方面。如果我们不提供对消费者有吸引力的产品,我们的销售额和市场份额将会下降,这可能会对我们的产品销售、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
此外,疲弱的经济状况、经济衰退、通货膨胀、严重或异常的天气事件、全球或本地流行病(包括新冠肺炎)以及其他因素,都可能会影响消费者的偏好和需求,有时会给我们的供应链造成压力,部分原因是零售商、分销商或承运人改变了他们的补充库存、履行或发货操作。如果不能充分应对这些变化,可能会对我们的产品销售、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们必须区分消费者偏好的短期趋势和长期变化。如果我们不能准确预测消费者偏好的哪些变化将是长期的,或者如果我们不能推出新的和改进的产品来满足这些偏好,我们的销售额可能会下降。此外,由于我们的消费者基础多种多样,我们必须提供一系列满足广泛消费者偏好的产品。如果我们未能成功地跨产品类别或平台扩展我们的产品供应,或者如果我们不快速开发增长更快或更有利可图的类别的产品,对我们产品的需求可能会减少,这可能会对我们的产品销售、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
对某些食品和饮料产品、配料或包装材料的健康、环境或社会影响的长期负面看法可能会影响消费者对我们产品和营销计划的偏好和接受程度。我们有能力完善我们产品的成分和营养概况以及包装,并保持对道德采购和供应链管理机会的关注,以满足不断变化的消费者偏好,这对我们的增长非常重要。我们努力回应消费者的偏好和社会期望,但我们的努力可能不会成功。持续的负面看法和未能满足消费者的偏好可能会对我们的产品销售、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
此外,我们的增长有赖于我们成功地开发、推出和营销创新的新产品和生产线延伸。推出新产品或包装存在固有风险,包括贸易和消费者接受度方面的不确定性,或对我们现有产品供应的潜在影响。我们可能会被要求增加新产品开发的支出。成功的创新取决于我们能够正确预测客户和消费者的接受程度,获得、保护和维护必要的知识产权,并避免侵犯他人的知识产权。我们还必须能够成功应对竞争对手的技术进步(包括人工智能、机器学习和增强现实技术,这些技术在未来可能成为解读消费者偏好的关键),否则可能会损害我们的竞争地位,并影响我们的产品销售、财务状况和经营业绩。
零售业格局的变化或主要零售客户的流失可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
零售客户,如我们主要市场的超市、仓储俱乐部和食品分销商,可能会继续整合,导致我们业务在各种渠道的客户数量减少但规模扩大。这些较大的客户可能寻求通过要求提高效率、降低定价、更优惠的条款、增加促销计划或专门定制的产品来利用自己的地位来提高盈利能力。此外,较大的零售商有规模发展供应链,使他们能够在库存减少的情况下运营,或者开发和营销自己的自有品牌产品。零售整合和零售商实力的增强可能会对我们的产品销售、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
零售整合还增加了我们的客户业务运营或财务业绩的不利变化可能对我们产生相应不利影响的风险,这可能是实质性的。例如,如果我们的客户无法获得足够的资金或融资,他们可能会推迟、减少或取消购买我们的产品,或者推迟或无法向我们之前购买的产品付款,这可能会对我们的产品销售、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
此外,基于技术的系统使消费者能够通过电子商务网站和移动商务应用程序购物,这些系统也正在显著改变我们许多市场的零售格局。如果我们不能适应这些不断变化的形势的发展,我们可能会在关键渠道和某些消费者中处于劣势,这可能会对我们的产品销售、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们与重要客户或供应商的关系或其他业务关系的变化可能会对我们产生不利影响。
我们很大一部分销售额来自某些重要客户(请参阅销售和客户在第1项中,业务)。我们的一些或所有重要客户可能不会继续以过去相同的组合或数量或相同的条款购买我们的产品,特别是在日益强大的零售商可能要求更低的价格并专注于开发自己的品牌的情况下。重要客户的流失或销售额的大幅下降或我们向重要客户销售的产品组合的变化可能会对我们的产品销售、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
与重要供应商的纠纷,包括与定价或性能相关的纠纷,可能会对我们向客户供应产品的能力产生不利影响,并可能对我们的产品销售、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。此外,终止与包括许可方在内的其他重要合同对手的关系可能会对我们的产品组合、产品销售、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外,此类客户、供应商和其他重要合同对手方的财务状况在很大程度上受到我们无法控制的条件和事件的影响。重要客户或供应商的财务状况或其他业务关系的显著恶化,可能会对我们的产品销售、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
维护、扩大和扩大我们的声誉和品牌形象对我们的业务成功至关重要。
我们有许多标志性的品牌,在全球范围内拥有长期的消费者认知度。我们的成功取决于我们有能力维护现有产品的品牌形象,将我们的品牌扩展到新的平台,并通过提供新产品来扩大我们的品牌形象。
我们寻求通过包括广告和消费者促销以及产品创新在内的营销投资来维持、延伸和扩大我们的品牌形象。对食品和饮料营销的负面看法可能会对我们的品牌形象产生不利影响,或者导致对我们的营销行为进行更严格的监管和审查。此外,对针对我们的法律或监管行动、我们的质量和安全、我们的环境或社会影响、我们的其他环境、社会、人力资本或治理实践或地位、我们的产品变得无法为消费者或我们的供应商提供(包括由于人权问题)以及在某些情况下我们的竞争对手的负面宣传,可能会损害我们的声誉和品牌形象,削弱我们客户或消费者的信心,并减少对我们产品的需求,即使监管或法律行动没有根据或对我们的运营不重要。此外,对我们的广告、消费者促销和营销的现有或增加的法律或法规限制,或我们对这些限制的回应,可能会限制我们维护、延伸和扩大我们品牌的努力。
此外,我们能否成功维护、延伸和扩大我们的品牌形象,取决于我们适应快速变化的媒体环境的能力。我们越来越依赖社交媒体和在线传播的广告活动。社交媒体和数字媒体的使用越来越多,提高了信息共享的速度和程度,包括错误信息和观点。在社交或数字媒体上发表关于我们、我们的品牌或产品、或我们的供应商,在某些情况下还包括我们的竞争对手的负面帖子或评论,无论是否有效,都可能严重损害我们的品牌和声誉。此外,我们可能无法适当地针对我们的营销努力,预测消费者的偏好,或在维护、延伸和扩大我们的品牌形象方面进行足够的投资。如果媒体本身受到负面宣传,在社交媒体和数字媒体上投放我们的广告也可能导致我们的品牌受损。如果我们不保持、扩大和扩大我们的声誉或品牌形象,那么我们的产品销售、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
我们必须利用我们的品牌价值与自有品牌产品竞争。
在我们几乎所有的产品类别中,我们都与品牌产品和自有品牌产品竞争,后者通常以较低的价格出售。我们的产品必须为消费者提供比其他产品更高的价值或质量,特别是在经济不确定、疲软或通胀时期。如果我们的产品与自有品牌产品在价值或质量上的相对差异有利于竞争对手的产品,或者如果消费者认为这种变化,消费者可能不会购买我们的产品。如果消费者更喜欢自有品牌产品,我们可能会失去市场份额或销售量,或者我们的产品组合可能会转向利润率较低的产品。消费者偏好的变化还可能导致我们增加资本、营销和其他支出,这可能会对我们的产品销售、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们可能无法推动关键产品类别或平台的收入增长,无法增加市场份额,也无法增加增长更快、利润更高的类别的产品。
我们未来的业绩将取决于我们推动关键产品类别或平台的收入增长的能力,以及我们运营所在地区食品和饮料行业的增长。我们未来的业绩还将取决于我们是否有能力通过在增长更快、利润更高的类别或平台中添加创新的新产品来增强我们的投资组合,以及我们是否有能力在现有产品类别或平台中增加市场份额。我们未能推动收入增长,限制关键产品类别或平台的市场份额下降,或为新的和现有的类别或平台开发创新产品,可能会对我们的产品销售、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
产品召回或其他产品责任索赔可能会对我们产生重大不利影响。
销售供人类消费的产品涉及固有的法律和其他风险,包括产品污染、腐败、产品篡改、过敏原或其他掺假。我们已经决定并可能在未来决定,并且已经或可能在未来被要求召回由于怀疑或确认的产品污染,掺假,产品错误标签或错误品牌,篡改,未申报的过敏原或其他缺陷的产品。产品召回或市场撤回可能会导致重大损失,因为它们的成本,产品库存的破坏,以及由于产品在一段时间内无法获得而导致的销售损失。
如果消费者对我们的食品或配料或整个食品安全体系的安全和质量失去信心,我们也可能受到不利影响。对这类担忧的负面关注,无论是否合理,都可能损害我们的声誉,阻碍消费者购买我们的产品,或者导致生产和交付中断,可能对我们的净销售额和财务状况产生负面影响。
如果我们的产品或运营违反适用的法律或法规,或者如果我们的产品导致伤害、疾病或死亡,我们也可能遭受损失。此外,我们的营销可能面临虚假或欺骗性广告或其他批评的指控。针对我们的重大产品责任或其他法律判决或相关监管执法行动,或重大产品召回,可能会对我们的声誉和盈利产生重大不利影响。此外,即使产品责任或欺诈索赔不成功、没有可取之处或没有被追究到底,围绕我们产品或流程的断言的负面宣传也可能对我们的产品销售、财务状况和经营业绩产生实质性和不利的影响。
气候变化和法律或监管应对措施可能会对我们的业务和运营结果产生长期不利影响。
由于大气中二氧化碳和其他温室气体浓度的增加,全球平均气温正在逐渐上升,预计这将导致全球天气模式的重大变化,自然灾害的频率和严重程度增加,以及农业生产力的变化。对气候变化的日益关注可能会对我们的产品需求产生不利影响,或者增加我们的运营成本,这是因为消费者偏好的变化导致消费者放弃被认为对气候变化有很大影响的产品或配料。
由于天气模式的变化,世界某些地区自然灾害增加,农业生产力下降,这可能会限制自然资源和商品的供应或增加成本,包括乳制品、肉制品、番茄制品、大豆油和植物油、糖和其他甜味剂、咖啡豆、小麦和加工谷物、鸡蛋以及其他水果和蔬菜,以生产我们的产品,并可能进一步降低世界各地社区的粮食安全。气候变化及其对环境的影响也可能影响我们和我们供应商以我们目前经历的成本和数量采购必要商品的能力,并可能要求我们增加成本或进行额外的计划外资本支出。此外,自然灾害频率和严重程度的增加可能会对我们、我们的客户、供应商、供应商、联合制造商和分销商造成中断,并影响我们员工有效通勤或在家工作的能力。这些中断可能会使我们交付产品、通过供应链获得原材料或其他供应、维护或恢复运营或执行其他关键公司职能变得更加困难和成本更高,可能会减少客户对我们产品的需求,并可能增加保险成本。
此外,外国、联邦、州和地方监管和立法机构越来越重视与气候变化有关的环境政策、监管温室气体排放(包括碳定价或碳税)、能源政策、披露义务和可持续性。由于气候变化的影响而增加的能源或合规成本和费用,以及旨在减少或减轻二氧化碳和其他温室气体排放对环境影响的有关气候变化的额外法律或法规要求,可能代价高昂,并可能导致我们的制造和加工设施以及我们业务的运行中断或相关成本增加,并增加分销和供应链成本。此外,为了遵守任何此类法律或法规要求,我们可能需要对我们的业务运营和长期运营计划进行重大更改,这可能会导致大量的时间、注意力和成本。即使我们做出改变,使自己与这些法律或法规要求保持一致,如果这些法律和法规的解释和应用方式与我们的实践不符,我们仍可能受到重大处罚。气候变化的影响以及应对气候变化的法律或监管举措可能会对我们的业务和运营结果产生长期不利影响。
最后,我们可能无法有效地解决媒体、股东、活动家和其他利益攸关方对气候变化和相关环境可持续性问题日益关注的问题。此类失败,或认为我们未能在此类问题上负责任地采取行动,或未能有效回应有关气候变化的新的或额外的法规要求,无论是否有效,都可能导致负面宣传,并对我们的业务和声誉造成负面影响。此外,我们还不时制定并公开宣布环境、社会和治理目标、承诺和愿望,包括减少对环境的影响。我们是否有能力实现任何既定的目标、指标或目标,都受到许多因素和条件的制约,其中许多因素和条件是我们无法控制的。这些因素的例子包括不断变化的监管要求,影响可持续性标准或披露或施加不同的要求,技术变化的速度,必要融资的可用性,以及能够满足我们的可持续性和其他标准的供应商的可用性。此外,跟踪和报告这类事件的标准还在继续发展。我们对自愿披露框架和标准的选择,以及对这些框架和标准的解释或应用,可能会不时改变或与其他公司不同。报告这些数据的方法可能会更新,以前报告的数据可能会进行调整,以反映第三方数据可用性和质量的改善、不断变化的假设、我们业务性质和范围的变化以及其他情况的变化。我们在整个运营和供应链中报告可持续性和其他事项的流程和控制正在随着识别、衡量和报告可持续性指标的多个不同标准而发展,包括美国证券交易委员会、欧盟和其他外国、联邦、州和地方监管和立法机构可能要求的与可持续性相关的披露,这些标准可能会随着时间的推移而变化,这可能会导致对我们当前目标的重大修订,报告在实现这些目标方面的进展,或在未来实现这些目标的能力。如果我们未能实现、或被认为在实现这些目标和承诺方面失败或拖延,或者不恰当地报告我们在实现这些目标和承诺方面的进展,可能会对消费者对我们产品的偏好或投资者对我们股票的信心产生负面影响,并使我们面临政府执法行动和私人诉讼。
商业风险
我们可能无法成功识别、完成或实现战略收购、资产剥离、联盟、合资企业或投资的好处。
我们不时评估并可能继续评估可能在战略上符合我们业务目标的收购候选人、联盟、合资企业或投资,并且由于其中一些评估,我们收购了我们认为符合战略目标的业务或资产。我们亦已剥离并可能考虑剥离不符合我们的战略目标或增长或盈利目标的业务。这些活动可能带来财务、管理和运营风险,包括但不限于:管理层的注意力从现有核心业务上转移;难以整合或无法成功整合收购的业务,包括整合或分离人事、财务和其他系统;无法在不同的员工群体中有效和立即实施控制环境流程;对现有或已获得的客户和供应商业务关系的不利影响;以及与买方、卖方或合作伙伴的潜在纠纷。这些领域的活动受到美国、加拿大、欧洲联盟、联合王国和其他地方的许多反托拉斯和竞争法的管制。我们过去及将来可能须就该等交易取得竞争监管机构的批准或满足其他法律规定,而我们可能无法取得该等批准或满足该等规定,每一项均可能导致额外成本、时间延误或我们无法完成该等交易,而这可能对我们的财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
如果我们在新的地区或类别进行收购、联盟、合资企业、投资或其他开发,我们可能会面临与此类开发相关的额外风险。例如,与国外业务有关的风险将在下文题为“我们的国际业务给我们带来了额外的风险和成本,并可能导致我们的盈利能力下降。”
在我们进行资产剥离的程度上,我们可能面临与此类活动相关的额外风险。例如,与我们找到合适的买家、获得适用的监管和政府批准、以有利的条件执行交易、分离剥离的业务运营而将对我们剩余业务的影响降至最低以及有效管理任何过渡性服务安排的能力相关的风险。此外,我们的资产剥离活动过去要求我们确认减值费用,未来也可能要求我们确认减值费用。这些因素中的任何一个都可能对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们可能无法成功地执行我们的战略举措。
我们计划继续在各个市场开展战略举措。这些市场的消费者需求、行为、品味和购买趋势可能不同,因此,我们的销售策略可能不成功,我们的产品销售可能达不到预期,或者这些销售的利润率可能低于目前的预期。我们还可能面临将新的业务运营与我们现有的采购、分销、信息技术系统和其他运营相结合的困难。此外,我们可能无法成功完成任何计划的战略计划,包括实现之前宣布的任何生产力效率和财务目标,任何新业务可能无法盈利或满足我们的
预期或任何资产剥离可能不会在没有中断的情况下完成。这些挑战中的任何一项都可能阻碍我们在新市场或新分销渠道的成功,这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的国际业务给我们带来了额外的风险和成本,并可能导致我们的盈利能力下降。
我们是一家全球性公司,在发达国家和新兴市场的许多国家都有销售和运营。我们2023年的净销售额中约有31%来自美国以外的地区。因此,我们受到全球业务固有风险的影响。这些风险可能因市场而有很大不同,本节讨论的许多风险因素中都对这些风险进行了描述,这些风险还包括:
•遵守影响美国境外业务的美国法律,包括反贿赂和反腐败法律,如《反海外腐败法》;
•具有不同法定税率、递延税项资产和负债估值、税法或其解释或税务审计影响的国家的收益构成的变化;
•对我们的销售或进口施加增加的或新的关税、配额、贸易壁垒或类似的限制(包括那些可能影响我们的采购业务以及原材料和商品的可用性的限制)、可能对我们的销售或成本产生负面影响的贸易协议、法规、税收或政策;
•外币贬值或外币价值波动,包括外汇市场大幅和快速波动产生的风险以及为对冲这种波动而作出的决定和采取的立场;
•在多个司法管辖区遵守反垄断和竞争法、数据隐私法、人权法以及其他各种地方、国家和多国法规和法律;
•外国司法管辖区内或外国管辖区之间的歧视性或相互冲突的财政政策;
•资本管制的变化,包括外汇管制、政府外汇政策,或对我们向各国进口原材料或制成品或从美国以外汇回现金的能力的其他限制;
•与跨境产品分销相关的挑战,包括经济制裁、出口管制和劳工限制;
•当地法规和法律的变化,在外国司法管辖区执行补救措施的不确定性,以及对外国所有权的限制和财产或其他资源国有化或没收的可能性;
•在我们开展业务的国家,与政治和经济不稳定、军事冲突、腐败、反美情绪以及社会和种族动荡相关的风险和代价;
•在法律法规的解释、适用和可执行性以及合同权和知识产权的可执行性方面存在重大不确定性的发展中国家或新兴市场的经营风险;
•不断变化的劳动条件和工作人员配备困难;
•出现无法收回的账款或贸易应收账款以及较长收款周期的风险较大;以及
•在我们的各种运营和员工群中设计、实施和使用有效的控制环境流程。
我们所在市场的经济增长缓慢或失业率高企,可能会抑制消费者支出,消费者购买力下降可能会对我们的盈利能力造成不利影响。这些因素中的任何一个都可能导致成本增加或销售额下降,并可能对我们的产品销售、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外,对强迫劳动的担忧已迅速成为全球关注的领域,并已导致并预计将继续在我们经营的市场产生新的法规。 例如,《维吾尔族强迫劳动防护法》禁止进口全部或部分在新疆维吾尔自治区开采、生产或制造的物品、商品、服装和货物,这些物品、商品、服装和商品是由中国人民解放军Republic of China在新疆自治区开采、生产或制造的,或者由美国政府在该法案实体名单上确定的实体进口的。由于UFLPA,我们进口到美国的材料和产品可能会被美国海关和边境保护局扣留,因为美国海关和边境保护局怀疑此类材料或产品中使用的投入物来自新疆,或者它们可能是由被指控参与强迫劳动的中国供应商生产的,直到我们提供令人满意的相反证据。除其他后果外,这种结果可能导致负面宣传,损害我们的品牌和声誉,并可能导致延迟或我们完全无法进口此类材料或产品,这可能导致库存短缺和更高的供应链合规成本。
我们的知识产权是有价值的,如果不能保护它们,可能会降低我们产品和品牌的价值。
我们认为我们的知识产权,尤其是我们的商标,以及我们的专利、商业秘密、商业外观、版权和许可协议,都是我们业务的重要和有价值的方面。我们试图通过专利、商标、版权、商业秘密和商业外观法以及许可协议、第三方保密和转让协议、监管第三方滥用我们的知识产权以及保护我们的信息技术系统来保护我们的知识产权。我们未能开发或充分保护我们的商标、产品、产品的新功能或我们的技术,或法律的任何变化或其他有助于削弱或取消当前对我们知识产权的法律保护的变化,可能会削弱我们的竞争力,并可能对我们的产品销售、业务和财务状况产生实质性的不利影响。我们还向第三方授权某些知识产权,尤其是商标。如果我们不能以有利的条件与这些第三方签订合同或保持我们与这些第三方的关系,我们使用某些知识产权的权利可能会受到影响,这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
我们可能不知道其他人的知识产权可能涵盖我们的一些技术、品牌或产品。任何与专利或其他知识产权有关的诉讼都可能代价高昂且耗时,并可能转移我们管理层和关键人员对我们业务运营的注意力。第三方对知识产权侵权的索赔也可能要求我们签订代价高昂的许可协议。我们还可能受到重大损害赔偿或禁止开发和销售某些产品的禁令。
我们可能无法从之前或未来的精简行动中实现预期的好处,以降低固定成本、简化或改进流程或提高我们的竞争力。
我们已经实施了一系列举措,包括发展运营中心和与供应商的战略性长期合作,我们认为这些举措对于我们的业务未来的成功和增长至关重要。我们已经并将继续评估我们的组织结构和运营的变化,以使我们能够降低成本,简化或改进流程,并提高我们的竞争力。我们未来的成功可能取决于我们实现这些或其他节省成本举措的好处的能力。此外,我们的某些举措可能会导致我们业务其他方面的成本增加,例如增加转换、外包或分销成本。我们必须准确预测成本,并有效地执行任何计划,以在竞争激烈的食品和饮料行业实现成本节约和高效运营,特别是在竞争日益激烈的环境下。为了利用我们的努力,我们必须仔细评估对我们业务的投资,并在最具潜在投资回报的领域执行。如果我们不能从任何节约成本的努力中实现预期的好处,我们可能会在市场上处于成本劣势,我们的竞争力、生产、盈利能力、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
伯克希尔哈撒韦公司有能力对我们施加影响,并对需要股东批准的事项产生重大影响。
截至2023年12月30日,伯克希尔哈撒韦公司。(“伯克希尔哈撒韦公司“)拥有我们约26.7%的普通股。我们的董事会中有三名成员是伯克希尔哈撒韦或其附属公司的高级管理人员和/或董事。因此,伯克希尔哈撒韦有可能对管理层和董事会决策施加影响,包括那些影响我们资本结构的决策,如发行额外股本、产生额外债务、股票回购计划的实施以及股息的宣布和数额。伯克希尔哈撒韦对任何需要我们普通股持有人批准的行动也有影响力,包括通过对我们章程的任何修改,选举董事,以及批准合并或出售我们几乎所有的股本或资产。此外,伯克希尔哈撒韦从事的业务是对公司进行投资,并可能不时收购和持有与我们直接或间接竞争的业务的权益。伯克希尔哈撒韦也可能寻求与我们的业务相辅相成的收购机会,因此,我们可能无法获得这些机会。
金融风险
我们的负债水平,以及我们遵守债务工具公约的能力,可能会对我们的业务和财政状况造成不利影响。
我们有大量的债务,并被允许产生大量的额外债务,包括担保债务。我们现有的债务,加上任何额外的债务,可能会产生重要的后果,包括但不限于:
•增加我们在一般不利经济和行业条件下的脆弱性;
•限制我们为营运资本、资本支出、研发、偿债要求、收购以及一般公司或其他目的获得额外融资的能力;
•导致我们的信用评级被下调,这可能对我们的资金成本产生不利影响,包括我们的商业票据计划、流动性和进入资本市场的机会;
•限制我们进行战略性收购或导致我们进行非战略性资产剥离;
•限制了我们适应不断变化的市场状况的能力,使我们与杠杆率不高的竞争对手相比处于竞争劣势;
•使我们更难偿还现有的债务;
•要求运营现金流的很大一部分专门用于支付债务的本金和利息,从而降低了我们使用现金流为运营、支付股息、资本支出和未来商业机会提供资金的能力;
•使我们面临与外币波动有关的风险,因为我们以各种外币赚取利润,而我们的大部分债务以美元计价;以及
•在任何额外债务的情况下,加剧了与我们巨大的财务杠杆相关的风险。
此外,我们可能无法从运营中产生足够的现金流,或者我们可能无法获得未来的债务或股权融资来支付我们的债务或为其他需求提供资金。因此,我们可能需要在到期时或到期之前对我们的全部或部分债务进行再融资。我们可能无法以优惠的条件对任何债务进行再融资,或者根本不能。任何无法产生足够现金流或以有利条件对我们的债务进行再融资的情况都可能对我们的财务状况产生实质性的不利影响。
我们的债务工具包含惯常的陈述、担保和契约,包括我们的高级无担保循环信贷安排(“高级信贷安排”)中的财务契约,以维持最低股东权益余额(不包括累积的其他全面收益/(亏损))。如果我们违约,持有我们债务的债权人可能会加速到期金额,这可能会引发违约或加速我们其他债务的到期日。如果我们的经营业绩下降,或者如果我们无法遵守任何公约,例如我们及时编制和向美国证券交易委员会提交定期报告的能力,我们过去曾需要,未来可能也需要根据我们的债务工具获得所需债权人的豁免,以避免违约。
如果我们违反债务工具下的任何契诺并寻求豁免,我们可能无法从所需债权人那里获得豁免,或者我们可能无法在所需债权人批准的任何豁免条款内补救合规。如果发生这种情况,我们将在债务工具下违约,无法使用我们的高级信贷安排。此外,如上所述,某些债权人可以行使他们的权利,我们可能会被迫破产或清算。
商誉或其他无限期无形资产账面金额的额外减值可能会对我们的财务状况和经营结果产生负面影响。
截至2023年12月30日,我们保留了11个报告单位,其中7个构成了我们的商誉余额。我们无限期的无形资产余额主要由一些单独的品牌组成。. 截至第三季度第一天,我们每年都会对报告单位和品牌进行减值测试,如果事件或情况表明报告单位或品牌的公允价值更有可能低于其账面价值,则会更频繁地进行测试。此类事件和情况可能包括我们的市值持续下降、竞争加剧或市场份额意外丧失、投入成本超出预期、重要品牌或业务组件的处置、意外的业务中断(例如,由于自然灾害、流行病或失去客户、供应商或其他重要业务关系)、经营业绩意外大幅下滑、我们经营的市场发生重大不利变化、所得税税率变化、利率变化或管理策略的变化。我们通过比较每个报告单位的估计公允价值及其账面金额来测试报告单位的减值情况。我们通过将每个品牌的估计公允价值与其账面价值进行比较来测试品牌的减值。如果报告单位或品牌的账面金额超过其估计公允价值,我们将根据公允价值和账面金额之间的差额记录减值损失,就报告单位而言,不超过相关商誉账面金额。
截至2023年7月2日,我们进行的2023年年度减值测试中,公允价值超过账面价值20%或更少的报告单位和品牌,如果未来任何假设、估计或市场因素发生变化,未来减值的风险会更高。公允价值的确定需要相当大的判断力,并且对基本假设、估计和市场因素的变化很敏感。估计单个报告单位和品牌的公允价值需要我们对我们未来的计划以及行业、经济和监管条件做出假设和估计。这些假设和估计包括估计的未来年度净现金流、所得税考虑因素、贴现率、增长率、特许权使用费、出资资产费用和其他市场因素。我们目前的预期还包括某些假设,如果我们无法满足与通胀相关的定价预期,这些假设可能会受到负面影响。如果不能满足当前对未来增长率和利润率的预期,如果贴现率、市值、所得税税率、外币汇率或通胀等非我们控制的市场因素发生变化,或者如果管理层的预期或计划发生其他变化,包括我们长期运营计划的更新,那么我们的一个或多个报告单位或品牌未来可能会受损,这可能会对我们的经营业绩或净资产产生负面影响。此外,报告单位的变化,包括将新收购合并到公允价值低于商誉账面价值的现有报告单位的结果,已经并可能在未来导致商誉减值。此外,任何剥离某些非战略性资产的决定都已经导致并可能在未来导致商誉或无形资产减值。
截至2023年年度减值测试,公允价值较账面值高出10%或以下的报告单位减值后商誉账面金额合计为176亿美元,包括品尝、餐饮和出门在外(“TMA”)、北欧、欧洲大陆以及加拿大和北美咖啡(“CNAC”)。截至2023年年度减值测试,公允价值较账面值高出10%-20%的报告单位的商誉账面总额为125亿美元,其中包括生鲜、饮料和甜点(FBD)和拉丁美洲(LATAM)。截至2023年年度减值测试,我们的亚洲报告部门的公允价值比账面价值高出20%-50%,总商誉账面价值为3.09亿美元。截至2023年年度减值测试时,我们的报告单位的公允价值超出账面价值低于5%,被视为未来减值的高风险,包括我们的TMA、欧洲大陆和中航报告单位,它们的商誉账面总额为159亿美元。于2023年年度减值测试时,我们余下的四个报告单位并无商誉账面值。在2023年年度减值测试后,在将两个不确定生活无形资产品牌重新分类为确定生活商标后,我们的公允价值比账面价值高出10%或更低的不确定生活品牌截至2023年年度减值测试的账面总额为162亿美元,包括牛皮纸, Oscar Mayer, 韦尔维塔, 麦克斯韦尔大厦, 酷鞭,以及喷气式喷气式飞机。截至2023年年度减值测试,公允价值比账面价值高出10%-20%的品牌的账面价值总计为24亿美元,包括奇迹鞭子和 奥里艾达. 截至2023年年度减值测试,公允价值超过账面价值20%-50%的品牌的账面价值总计为42亿美元。尽管截至2023年年度减值测试,其余品牌的账面价值为157亿美元,其公允价值比账面价值高出50%以上,但如果未来任何假设、估计或市场因素发生重大变化,这些金额也可能受到减值的影响。截至2023年年度减值测试时,我们的品牌公允价值超出账面价值低于5%的品牌被视为未来减值的高风险,包括我们的牛皮纸, 韦尔维塔, 麦克斯韦尔大厦, 酷鞭,以及喷气膨化品牌,总账面价值为135亿美元。
我们的净销售额和净收入可能会受到汇率波动的影响。
我们净销售额的很大一部分来自国际市场。我们以美元以外的多种货币持有资产、产生负债、赚取收入和支付费用,主要是加拿大元、欧元、英镑、巴西雷亚尔、澳元、人民币、印尼盾、新西兰元和俄罗斯卢布。由于我们的综合财务报表是以美元报告的,最近波动较大的外币汇率的波动将对我们报告的业绩产生影响。我们实施了外币对冲,旨在减少我们对外币汇率变化的风险敞口。然而,这些对冲策略可能不会成功,我们任何未对冲的外汇敞口都将继续受到市场波动的影响。此外,在某些情况下,我们可能会产生以一种货币支付的与服务或产品相关的成本,而我们的支付是以另一种货币支付的。因此,与我们的国际业务相关的因素,包括外币汇率的变化,可能会对我们的业务结果和财务状况产生重大影响。
大宗商品、能源和其他投入价格波动很大,可能会对我们的综合经营业绩产生负面影响。
我们购买和使用大量的商品,包括乳制品、肉制品、西红柿制品、大豆油和植物油、糖和其他甜味剂、咖啡豆、小麦和加工谷物、鸡蛋和其他水果和蔬菜来生产我们的产品。此外,我们购买和使用大量的树脂、纤维板、金属和纸板来包装我们的产品,我们还使用其他投入,如电力、天然气和水来运营我们的设施。我们还受到包括柴油在内的石油价格变化的影响,这对我们的包装和运输成本都有影响。大宗商品、能源和其他供应品的价格是不稳定的,可能会因难以预测的情况而波动,包括全球对资源的竞争、通胀压力、外汇波动、地缘政治条件或冲突
这些问题包括:(包括俄罗斯与乌克兰之间以及中东地区持续不断的冲突以及中国与台湾之间日益紧张的关系)、网络安全事件、恶劣天气、自然灾害、全球气候变化、水风险、流行病、作物歉收、由于植物病虫害和其他虫害造成的作物短缺、消费者、工业或投资需求,以及政府监管和贸易的变化、关税、替代能源(包括对生物燃料的需求增加)以及农业项目。此外,我们可能无法在采购原材料、包装、服务和运输产品的成本方面保持有利的安排,这可能会导致费用增加,并对我们的运营产生负面影响。此外,原材料和制成品的成本可能会因交叉货币交易率的变化而波动。此外,俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突对全球经济造成的干扰已经并可能继续导致大宗商品和能源价格的波动加剧。大宗商品、能源和其他投入成本的上升可能会对我们的运营成本产生实质性的不利影响,包括产品的制造、运输和分销,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
尽管我们监控我们对大宗商品和其他投入价格的风险敞口,将其作为整体风险管理计划的组成部分,并寻求在我们认为适当的范围内对冲投入价格上涨,但我们并不完全对冲大宗商品价格的变化,我们的对冲策略可能无法保护我们免受特定原材料成本上涨的影响。例如,对我们的关键大宗商品之一乳制品的成本进行对冲是困难的,因为乳制品期货市场不像许多其他大宗商品期货市场那样具有流动性。我们购买的大宗商品和其他供应的价格持续波动或持续上涨,可能会增加我们产品的成本,我们的盈利能力可能会受到影响。此外,为了弥补这些增加的成本,我们产品的价格上涨可能会导致销售量下降,或者我们可能会受到竞争和消费者压力的限制,无法提高产品价格。如果我们的套期保值活动不成功,或者如果我们无法为我们的产品定价以弥补增加的成本,那么大宗商品和其他投入价格的波动或上涨可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
2023年,由于通胀压力集中在上半年,大宗商品成本和供应链成本继续上升,包括制造、采购和物流成本。虽然我们采取措施通过定价行动和提高效率来缓解通胀的影响,但如果这些措施不奏效,我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到实质性的不利影响。即使这些措施是有效的,我们预计这些有益行动影响我们运营结果的时间与发生成本膨胀的时间可能会有所不同。此外,我们采取的定价行动在某些情况下对我们的市场份额产生了负面影响,并可能继续产生负面影响。
我们用来管理大宗商品价格波动敞口的所有或部分衍生品的市值波动,可能会导致我们的毛利和净收入出现波动。
我们使用商品期货、期权和掉期来经济地对冲某些投入成本的价格,包括乳制品、植物油、玉米、咖啡豆、小麦产品、肉类产品、甘蔗和可可豆。我们根据这些大宗商品衍生品价值的变化确认收益和损失。我们在我们的综合损益表中确认这些产品销售成本的损益。我们确认这些商品衍生工具在实现之前的未实现损益在一般公司费用中;一旦实现,损益计入适用部门的经营业绩。因此,我们的大宗商品衍生品价值的变化可能会导致我们的毛利和净收入出现波动。
监管风险
我们遵守法律和法规,以及相关的法律索赔或监管执法行动,可能会使我们承担重大责任,并损害我们的声誉。
作为一家大型的全球食品和饮料公司,我们在高度监管的环境中运营,法律和监管框架不断演变。各种法律和法规规范着我们的做法,包括但不限于与广告和营销、产品声明和标签、食品生产、环境问题(包括气候变化)、包装和废物管理(包括含有全氟化铝的包装)、知识产权、消费者保护和产品责任、商业纠纷、贸易和出口管制、反垄断、数据隐私、劳动和就业、工作场所健康和安全、强迫劳动(如UFLPA)和税收有关的法律和法规。因此,我们在正常业务过程中面临更高的法律索赔和监管执法行动的风险。此外,新法律的实施、法律或法规要求的变化或对其解释的变化,以及我们产品生产、制造、分销和销售市场上不同或相互竞争的法规和标准,过去已经并可能继续导致更高的合规成本、资本支出和生产成本,对我们的产品销售、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,我们已经或可能采取的应对流行病(包括新冠肺炎大流行)的行动或决定可能会导致针对我们的调查、法律索赔或诉讼。此外,关于消费我们的产品、成分、成分或物质对健康影响的声明
存在或据称存在于这些产品或包装中,已导致并可能在未来导致我们受到可能对我们的业务产生不利影响的法规、罚款、诉讼或税收。
由于任何此类法律索赔或监管执法行动,我们可能面临金钱判决、和解以及民事和刑事诉讼,包括罚款、禁令、产品召回、处罚、返还利润或活动限制,这些都可能对我们的声誉、产品销售、财务状况、运营结果和现金流产生实质性和不利影响。我们评估这些法律索赔和监管执法行动,以评估不利结果的可能性,并估计潜在损失的金额(如果可能)。根据该等评估及估计,吾等将根据美国证券交易委员会规则及美国公认会计原则(“美国公认会计原则”),酌情建立储备并披露相关重大诉讼索偿、法律程序或监管执法行动。我们的评估和估计是基于当时管理层可以获得的信息,涉及大量的判断。实际结果或损失可能与我们目前的评估和估计大不相同。此外,即使索赔不成功、没有法律依据或没有完成,对此类索赔进行辩护或回应的成本,包括费用和管理时间,也可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果我们不能保持有效的内部控制系统,我们可能无法准确和及时地报告我们的财务结果,这可能会对我们的业务、投资者信心和我们普通股的价格产生负面影响。
如果我们不能对财务报告或披露控制程序保持有效的内部控制,我们准确记录、处理和报告财务信息以及在规定的时间段内编制财务报表的能力可能会受到不利影响,这可能会使我们受到诉讼、调查或处罚;对我们的流动性、我们进入资本市场的机会、对我们信誉的看法、我们完成收购的能力、我们保持遵守债务工具或衍生工具安排下关于及时提交定期报告的契约的能力,或投资者对我们财务报告的信心产生不利影响;或在我们的债务工具或衍生工具安排下导致违约、加速或交叉加速,以至于我们无法从所需的债权人或交易对手那里获得豁免或纠正任何违规行为,其中任何一种都可能需要管理资源或导致我们的股价下跌。
我们的信贷评级下调可能会对利息成本或未来借款产生不利影响。
我们的借贷成本可能会受到评级机构分配的短期和长期信用评级的影响。这些信用评级的降低可能会限制我们进入资本市场的机会,并增加我们的借贷成本,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。截至本文件提交之日,我们的长期债务被S全球评级和惠誉评级评为BBB级,被穆迪投资者服务公司评为BAA2级,所有三家评级机构的前景均为稳定。
注册证券风险
在公开市场上出售我们的普通股可能会导致我们普通股的价格波动或导致股价下跌。
在公开市场上出售我们普通股的大量股票,包括伯克希尔哈撒韦公司出售我们的普通股,或认为这些出售可能会发生,可能会压低我们普通股的市场价格,并可能削弱我们通过出售额外股权证券筹集资金的能力。我们普通股的市场价格已经持续低迷,未来也可能发生,这也可能使我们的市值低于净资产的账面价值,这可能会增加确认商誉或无限期无形资产减值损失的可能性,这些损失可能会对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。
卡夫亨氏和伯克希尔哈撒韦是一项注册权协议的一方,该协议要求我们根据证券法注册转售伯克希尔哈撒韦持有的所有可登记股票,这代表了截至2015年合并完成之日伯克希尔哈撒韦持有的我们普通股的所有股份。截至2023年12月30日,可登记股票约占我们普通股所有流通股的26.7%。虽然可登记股份受到若干扣留期及停牌期间的限制,但根据登记权协议,须登记股份并不受“禁售”或类似限制。因此,可根据《证券法》下的有效登记声明,根据登记权协议的条款,提出要约和出售大量应登记的股份。伯克希尔哈撒韦将我们的普通股出售给其他人可能会导致公开市场上交易的股票数量增加,并可能增加我们普通股价格的波动性。
我们的股票回购计划可能不会完全完成,预期的长期股东价值提升可能无法实现,股票回购可能会增加我们股票价格的波动性。
2023年11月,董事会授权公司在2026年12月26日之前回购最多30亿美元的已发行普通股,不包括费用。我们的回购计划并不要求我们回购任何特定的美元金额或购买任何特定数量的股票。任何回购的时间和金额,如果有的话,将取决于因素
例如,我们的历史和预期业务业绩以及现金和流动性状况、我们的股票价格、经济和市场状况,以及公司和监管要求。我们的股票回购计划可能会影响我们的股票价格,增加波动性,并可能随时暂停或终止。我们不能保证我们将回购股票或进行未来的股票回购计划,也不能保证任何此类计划即使完全实施,也会导致股东价值的长期增长。任何未能全面实施我们的回购计划都可能对我们的声誉、投资者信心和公司普通股价格造成负面影响。
我们定期向股东支付股息的能力和任何此类股息的金额取决于董事会的酌情决定权,并可能受到我们的财务状况、债务协议或特拉华州法律限制的限制。
尽管目前预计我们将继续定期支付季度股息,但支付股息的任何决定及其金额将由董事会酌情决定,并将取决于当时的条件,包括我们的财务状况、收入、法律要求,包括特拉华州法律的限制、债务协议以及董事会认为相关的其他因素。董事会先前已决定,并可在未来全权酌情决定更改股息的数额或频率或完全停止支付股息。出于这些原因,股东将不能依赖股息来获得投资回报。因此,我们普通股的任何收益的实现可能取决于我们普通股价格的升值,但这可能不会发生。
一般风险因素
地缘政治冲突造成的全球经济中断可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
与军事冲突相关的地缘政治紧张局势升级,包括增加贸易壁垒或对全球贸易的限制,可能导致供应链中断、消费者需求变化、网络攻击增加,以及对汇率和金融市场的影响,任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。尽管我们在乌克兰没有业务,我们在俄罗斯的业务在截至2023年12月30日的年度中创造了约1%的综合净销售额,但俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突已经并可能继续对我们的业务和全球经济造成负面影响。美国、加拿大、英国和欧盟的政府分别对俄罗斯的某些工业部门和政党实施了出口管制和经济制裁。此外,俄罗斯政府对俄罗斯实体之间的资金转移设置了限制,这使得在俄罗斯开展业务变得更加困难。如果不遵守适用的制裁和措施,我们可能会受到监管处罚、暂时或永久性的资产损失,或者我们在俄罗斯开展业务的能力。虽然截至2023年12月30日,只有不到1%的合并总资产位于俄罗斯,但根据俄罗斯、其他各方或我们采取的行动,我们在俄罗斯的资产在未来可能部分或全部减值,或我们的业务运营终止。目前地缘政治冲突的影响,包括俄罗斯与乌克兰和中东之间的冲突以及中国与台湾之间不断加剧的紧张局势,以及未来可能出现的地缘政治紧张局势,可能会加剧本项目1A所述的许多已知风险,风险因素.
在我们或我们的客户、供应商、分销商或监管机构运营的地点发生的意外业务中断和自然事件可能会对我们向客户提供产品的能力或我们的运营结果产生不利影响。
我们拥有复杂的供应商网络、自有和租赁的制造地点、联合制造地点、分销网络和信息系统,这些都支持我们始终如一地向客户提供产品的能力。一些难以预测或无法控制的因素,如天气或其他地质事件或自然灾害,包括飓风、地震、洪水、海啸或野火(无论是否由气候变化引起)、原材料短缺、火灾或爆炸、政治动荡、地缘政治冲突(包括俄罗斯和乌克兰之间以及中东地区的持续冲突)、恐怖主义、内乱、战争行为、公共腐败、征收、普遍的劳工骚乱或劳动力短缺,或流行病(包括新冠肺炎),均可能损害或中断我们的业务或我们的客户、供应商、供应商、联合制造商、分销商或监管机构的业务。这些因素包括但不限于:
•我们的任何设施或我们供应商或经销商设施的自然灾害、劳工罢工或其他中断可能会损害或延迟我们的产品交付;以及
•我们的员工或与我们有业务往来的第三方员工因流感或流行病而患病,可能会扰乱我们一个或多个制造设施的产品生产,或导致我们的供应商、供应商、分销商或第三方制造商无法履行对我们的义务。
这些或其他中断可能需要额外的资源来恢复我们的供应链或分销网络。虽然我们为许多此类事件和某些业务中断风险提供保险,并制定了管理业务连续性计划的政策和程序,但此类保险可能不会补偿我们所发生的任何损失,我们的业务连续性计划可能无法及时有效地解决这些问题。如果我们不能对业务中断做出反应,无论是通过寻找替代供应商或更换关键制造或分销地点的产能;快速修复对我们信息、生产或供应系统的损坏;或从财务上降低此类事件的可能性或潜在影响,或在发生此类事件时进行有效管理,我们可能会延迟或无法向客户交付产品,或跟踪订单、库存、应收账款和应付款。如果发生这种情况,我们的客户对我们的信心和对我们产品的长期需求可能会下降。这些事件中的任何一项都可能对我们的产品销售、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
我们的业绩可能会受到美国和我们开展业务的其他国家的经济和政治状况的不利影响。
我们的业绩一直是过去的,未来可能会继续受到美国和我们开展业务的其他国家的经济和政治状况的影响。我们国际市场的经济和金融不确定性、主要国际贸易安排的变化以及某些外国政府征收的关税可能会对我们的运营和销售产生负面影响。影响我们在美国和我们开展业务的国际地点业务的其他因素包括法律变化、进出口限制、外币汇率、外币贬值、现金汇回限制、衰退条件、向我们的消费者提供的政府补贴、外资所有权限制、国有化、恶性通货膨胀环境的影响、美国联邦政府可能停摆、恐怖主义行为、政治动荡和军事冲突。无论是国内还是国外司法管辖区的这些因素,以及我们对这些因素的反应,都可能对我们的产品销售、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们依赖我们的管理团队和其他关键人员,可能无法聘用或留住关键人员或高技能和多样化的全球劳动力。
我们依赖于关键人员的技能、工作关系和持续服务,包括我们经验丰富的管理团队。此外,我们实现经营目标的能力取决于我们识别、聘用、培训和留住合格人员的能力。我们与行业内外的其他公司争夺人才,我们可能会失去关键人员,或无法吸引、培训和留住其他人才,以及在我们运营和发展业务所需的地点拥有技能和地点的多元化全球劳动力。)计划外的人员流失、未能吸引和培养具有关键新兴能力的人才,如电子商务和数字营销技能,或未能为领导职位(包括首席执行官职位)制定足够的继任计划,可能会耗尽我们的机构知识库,侵蚀我们的竞争力。此外,基于股权的薪酬是我们薪酬计划的关键组成部分,对于吸引和留住合格人才至关重要。因此,我们的股价缺乏积极的表现可能会对我们吸引或留住关键人员的能力产生不利影响。移民法律和政策的变化也可能使我们更难招聘或重新安置熟练员工。任何此类损失、失败或限制都可能对我们的产品销售、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们在很大程度上依赖于信息技术,我们可能无法保护我们的信息系统免受服务中断、数据挪用或安全漏洞的影响。
我们依靠信息技术网络和系统,包括互联网,来处理、传输和存储电子和金融信息,管理各种业务流程和活动,并遵守法规、法律和税务要求。我们还依赖我们的信息技术基础设施进行数字营销活动,并在我们的地点、人员、客户和供应商之间进行电子通信。这些信息技术系统中的一些由第三方管理,由于硬件故障、计算机病毒、黑客攻击和其他网络安全风险、电信故障、用户错误、灾难性事件或其他因素,这些系统可能容易受到损坏、入侵、中断或关闭。地缘政治紧张或冲突,以及人工智能技术的快速发展和越来越多地采用,可能会进一步增加网络安全攻击的风险。如果我们的信息技术系统受到员工或承包商的无意或恶意行为或网络攻击的严重破坏、中断或关闭,而我们的业务连续性计划没有及时有效地解决这些问题,我们可能会经历业务中断、声誉损害、交易错误、处理效率低下、机密信息泄露以及客户和销售损失,导致我们的产品销售、财务状况和经营业绩受到不利影响,并推迟财务业绩的报告。虽然我们已经制定和实施了旨在防范网络和其他安全威胁的安全措施和内部控制措施,但此类措施无法提供绝对安全,也可能无法成功防止未来的安全漏洞。此外,这些威胁在不断演变,从而使成功防御它们或实施适当的预防措施变得更加困难。我们目前可能没有能力检测某些漏洞,这可能会使这些漏洞在我们的系统中持续很长一段时间。在过去,我们经历过因未经授权访问或使用我们的系统而导致的安全事件
或第三方的影响,这些事件迄今尚未对我们的行动产生实质性影响;然而,不能保证任何安全事件的影响在未来不会产生实质性影响。
此外,如果我们无法防止安全漏洞或非公开信息的泄露,我们可能会因为未经授权泄露属于我们或我们的合作伙伴、客户、消费者或供应商的机密信息而遭受财务和声誉损害、诉讼或补救费用、罚款或处罚。虽然我们维持为安全事件提供保险的网络保险政策,但我们不能确定我们的保险范围是否足以弥补实际发生的责任,我们能否继续以财务合理的条款获得保险,或者任何保险公司是否不会拒绝承保任何未来的索赔。
滥用、泄露或篡改信息可能会导致违反数据隐私法律法规,损害我们的声誉和信誉,失去获得或剥离业务或品牌的机会,并失去我们将通过研发开发的产品商业化的能力,因此可能对净销售额产生负面影响。此外,我们可能因丢失或挪用属于我们、我们的现任或前任员工、或我们的供应商或消费者的机密信息而遭受财务和声誉损害,并可能受到法律诉讼和更严格的监管监督。我们还可能被要求花费大量财政和其他资源来补救安全漏洞造成的损害,或者修复或更换网络和信息系统。
我们还受制于在隐私、数据保护和数据安全方面不断演变和发展的各种法律和法规,包括与个人数据的收集、存储、处理、使用、披露、传输和安全有关的法律和法规。这种法律和条例及其解释和适用可能因管辖范围的不同而有所不同,这可能会导致不一致或相互冲突的要求。欧盟的一般数据保护条例(GDPR)以及其他非美国地区实施的类似法规,对个人数据增加了一系列广泛的要求,包括公开披露重大数据泄露,并对不遵守规定的行为施加重大处罚。修订《加州消费者私隐法案》的《加州消费者私隐法案》(下称《加州消费者私隐法案》)和《加州隐私权法案》(下称《加州隐私权法案》)对披露和删除加州居民的个人信息施加了额外的要求。CCPA和CPRA规定了对违规行为的民事处罚,以及对数据泄露的私人诉权。其他州的类似立法对各自居民的个人数据规定了透明度和其他义务,并为居民提供了类似的权利。GDPR、CCPA、CPRA和其他隐私和数据保护法律可能会增加我们的合规成本和不合规风险,这可能会导致重大处罚。
由于养老金、劳动力和与人员相关的支出增加,我们的业绩可能会受到不利影响。
通胀压力、劳动力市场短缺、员工流动率增加以及员工可获得性的变化可能会增加劳动力成本,这可能会对我们的综合经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。我们的劳动力成本包括在美国、加拿大和其他外国司法管辖区提供员工福利的成本,包括养老金、健康和福利以及遣散费福利。市场回报的任何下降都可能对养恤金计划的筹资产生不利影响,这些计划的资产投资于股票和固定收益证券以及其他投资的多元化投资组合。此外,福利的年度成本随着医疗保健成本的增加以及集体协商的工资和福利协议的结果而变化。
此外,如果我们不能以令人满意的条款续签集体谈判协议,我们可能会增加成本或对我们的经营业绩产生不利影响。如果由于与美国境内外工会代表员工的谈判延迟而导致罢工、停工或中断,我们的财务状况和满足客户需求的能力可能会受到实质性的不利影响。
我们继续观察一个竞争激烈的劳动力市场。员工流失率、员工可用性的变化以及供应链中的劳动力短缺已经并可能继续导致成本增加,并且已经并可能再次影响我们满足消费者需求的能力,这两者都可能对我们的财务状况、运营结果或现金流产生负面影响。
税法和解释的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税和其他税。我们在国内和国外的纳税义务取决于利润被确定为赚取和征税的司法管辖区。此外,已支付的税额取决于我们对我们所在司法管辖区适用税法的解释。许多因素影响我们的有效税率,包括税法和条约的变化以及对现有法律和规则的解释。代表我们大部分业务的美国联邦、州和地方政府和行政机构以及其他外国司法管辖区已经实施或正在考虑可能影响我们的各种广泛的税收、贸易和其他监管改革。此外,经济合作与发展组织(OECD),一个由成员国组成的全球联盟,提出了一项改革国际税收的双支柱计划。这些提议旨在确保利润在国家之间更公平地分配,并通过引入
全球最低税额。许多国家已经颁布或开始根据双支柱计划提案颁布法律的进程。目前还不可能准确地确定这些或未来变化的潜在综合影响,但这些变化可能对我们的有效税率、财务状况和业务产生实质性影响。
在确定我们在全球范围内的所得税拨备时,需要重要的判断力、知识和经验。我们未来的有效税率受到许多因素的影响,包括我们递延税项资产和负债的估值变化、收入地域组合的变化、不可抵扣税项的费用变化(包括商誉减值)以及可用税收抵免的变化。在我们正常的业务过程中,有许多交易和计算最终确定的税收是不确定的。我们还定期接受税务机关的审计。尽管我们相信我们的税务估计是合理的,但税务审计的最终决定,包括转让定价事项和任何相关诉讼,可能与我们历史上的所得税拨备和应计项目有很大不同。例如,我们目前正在接受美国国税局(IRS)2018年至2022年的所得税审查。于2023年第三季度,吾等收到两份与境外子公司转让定价有关的建议调整通知(“NOPA”)。NOPA提议增加我们在美国的应税收入,这可能导致2018年美国联邦所得税支出和负债增加约2亿美元,2019年增加约2.1亿美元,不包括利息,并声称2018年和2019年的罚款约为8500万美元。我们强烈反对美国国税局的立场,认为我们的税务立场得到了充分的证明和适当的支持,并打算积极抗辩美国国税局的立场,并寻求所有可用的行政和司法补救措施;然而,此事的最终结果尚不确定,如果我们被要求向美国国税局支付额外的美国税款、利息和潜在的罚款,我们的运营结果和现金流可能会受到实质性影响。我们继续与我们的海外子公司保持2018年和2019年相同的运营模式和转移定价方法,美国国税局在2024年第一季度开始对2020年、2021年和2022年进行审计。在不同司法管辖区增加税收的经济和政治压力可能会使解决税务纠纷变得更加困难。审计或诉讼的结果可能会对我们在作出该决定的一个或多个时期的财务报表产生不利影响。
资本市场或宏观经济因素的波动可能对我们的业务产生不利影响。
金融和资本市场的变化,包括市场混乱、金融机构不稳定、流动性有限和利率波动,可能会增加融资成本以及为到期债务再融资的风险。此外,我们的一些客户、供应商和交易对手的杠杆率很高。我们客户经营的一些行业的整合创造了更大的客户,其中一些客户的杠杆率很高,面临着日益激烈的竞争和持续的信贷市场波动。这些因素导致一些客户的利润减少,增加了我们面临的信用风险。客户、供应商或交易对手的财务和/或信用状况的重大不利变化可能要求我们承担与该客户或交易对手相关的更大信用风险,并可能限制我们收回应收账款的能力。这可能会对我们的财务状况和流动性产生不利影响。
项目1B。未解决的员工评论。
没有。
项目1C。网络安全
网络安全风险管理、战略、治理和事件披露
公司使用数据驱动的风险管理计划评估、识别和管理网络安全风险,旨在降低以下影响类别的风险:公司防止对各方(包括员工、客户和股东)造成伤害的义务;以及公司的业务目标.
作为我们网络安全战略的一部分,我们根据我们的风险阈值设定风险目标,使用行业公认的标准来控制和评估网络安全威胁的风险。该公司制定了由定义的标准支持的网络安全政策,包括身份和访问控制、网络控制、运营安全、信息分类、网络安全风险管理、事件管理和报告,以及软件开发生命周期中的安全。
我们进行定期和有针对性的网络安全风险评估,以识别和优先考虑我们三个影响类别的风险,以便将可能受到伤害的各方(包括我们的员工,承包商,合作伙伴,客户,股东,消费者和供应商)明确纳入我们的风险分析和风险管理优先事项。我们计划、实施和改进保障措施,旨在减少任何可能受到伤害的一方所面临的不可接受的风险。我们聘请第三方服务提供商(包括承包商和供应商)作为我们正常业务运营的一部分,包括与第三方专家合作,以协助评估,识别和管理我们的网络安全风险。
我们的网络安全风险管理计划包括:
•对第三方服务提供商的持续审计,包括渗透测试和基于美国国家标准与技术研究院(“NIST”)网络安全框架的程序成熟度审查;
•对第三方服务提供商的信息安全计划进行尽职调查审查;
•定期为使用公司电子邮件和访问连接设备的员工提供网络钓鱼,社会工程和网络安全意识培训;
•年度桌面演习,对我们的人员进行应对能力教育和培训,并为我们的控制和应对调整提供信息;
•定期与外部顾问和专家就加强我们的网络安全实践和政策的机会和改进进行磋商;
•持续的网络安全事件监测、管理和事件响应程序测试;以及
•根据不断变化的威胁不断增强网络安全能力。
我们通过了在发生网络安全威胁或事件时适用的事件应对计划,为应对此类网络安全事件提供了标准化框架。该计划规定了调查、遏制、记录和减轻事件的协调办法,包括报告调查结果,并酌情通知高级管理层、董事会和其他主要利益攸关方并使其参与。该计划与NIST的指导意见保持一致。它还遵守实践标准,包括任何可能发现事件、对事件作出反应、解决事件并管理与当局关于这些事件的沟通和责任的人员的参与。该计划适用于执行需要访问安全公司信息的职能或服务的所有公司人员(包括第三方承包商、供应商和合作伙伴),以及公司拥有或管理的所有设备和网络服务。
我们还采用旨在监督、识别和减少第三方服务提供商网络安全事件的潜在影响的系统和流程。我们维护第三方网络风险管理流程,以审查和监控可能具有重大意义的第三方服务提供商的安全控制。第三方服务提供商需要提供其控制环境的独立证明报告,并对其进行审查,以验证控制满足公司安全要求。在没有此类报告的情况下,要求第三方服务提供商填写一份详细的问卷,说明其控制措施,并提供相关文件。作为第三方风险管理流程的一部分,我们要求并审查第三方服务提供商的年度渗透测试报告,该报告旨在评估是否处理了所有高风险和中等风险调查结果。第三方服务提供商的控制环境每年都会进行审查。
我们的网络安全风险缓解战略包括使用网络安全保险,针对某些网络安全事件造成的某些潜在损失提供保护。
风险管理关注事项、优先事项和进展情况每季度向公司的企业风险委员会报告,作为公司整体企业风险管理流程的一部分。风险管理报告描述了网络安全优先事项、计划中的保障措施以及为可预见的受害方实现可接受的风险结果所必需的资源要求。
公司通过一项风险管理计划来管理网络安全风险,该计划旨在使员工、审计委员会成员、企业风险委员会成员、高管和其他人员能够就网络安全风险管理做出与其职责级别相适应的明智决定。我们的首席信息安全官(“CISO”)负责监督团队,负责领导企业范围的信息安全战略、政策、标准、架构和流程。我们的CISO拥有丰富的网络安全知识和技能,在消费品、银行、法律、医疗保健和教育部门以及政府的信息安全领域拥有20多年的工作经验。我们的CISO拥有计算机和信息系统安全/信息保证方面的硕士学位,并被指定为注册信息系统安全专业人员(CISSP)和注册信息安全经理(CISM)。CISO评估网络安全风险,制定降低风险的计划,指导资源和优先事项以改善网络安全保障,衡量这些努力的结果,向我们的高级和执行领导人(包括我们的全球首席信息官和全球首席财务官)、企业风险管理委员会和审计委员会报告我们的网络安全风险优先事项和进展,并寻求高级和执行领导人的支持,以通过资源、优先顺序或其他方式进一步降低风险。CISO持续不断地从我们的安全运营中心、外部威胁情报、受信任的第三方安全供应商以及其他全球公司的CIO同行网络收到有关网络安全威胁的报告。我们的安全运营中心会验证和验证威胁信息,并根据需要修改我们的检测和预防性控制。我们的CISO与我们的首席全球道德和合规官以及首席法律和公司事务官密切合作,监督法律、法规和合同安全要求的合规性。CISO的团队评估第三方服务提供商的程度与他们的服务给我们带来的风险相称。作为该计划的一部分,我们还向服务提供商提供反馈,说明他们可以使用商业可用的安全措施来降低风险。此外,信息安全团队与公司的内部审计团队合作,审查与信息技术相关的内部控制,作为我们整体内部控制流程的一部分。
审计委员会负责监督公司的信息技术和网络安全风险。为了履行其监督责任,审计委员会审查公司为识别和缓解网络安全风险而实施的措施,审计委员会每年至少两次从我们的全球首席信息官和CISO那里收到最新情况,其中涉及与信息安全、隐私和网络安全风险以及风险管理流程相关的主题,包括重大网络安全事件的状态、新出现的威胁情况以及加强公司信息安全态势的项目的状况。审计委员会定期向董事会报告信息技术、网络安全和隐私问题。我们有协议,满足既定报告门槛的某些网络安全事件将在公司内部上报,并在适当情况下迅速报告给审计委员会或董事会,并持续更新任何此类事件,直到其得到解决。
我们还依赖信息技术、第三方服务提供商和战略合资伙伴来支持我们的业务和运营,包括安全处理个人、机密、财务、敏感、专有和其他类型的信息,并支持我们的服务产品。尽管我们不断努力提高我们和第三方抵御网络安全威胁的能力,但我们可能无法保护所有信息系统、产品和服务技术。
尽管截至本Form 10-K年度报告的日期,我们没有遇到任何重大的网络安全威胁或事件,但不能保证我们不会成为未来成功攻击、威胁或事件的对象,这些攻击、威胁或事件可能会对公司或其业务战略、运营结果或财务状况产生重大影响。关于与网络安全有关的风险的其他信息在标题下讨论。我们在很大程度上依赖信息技术,我们可能无法保护我们的信息系统免受服务中断、数据挪用或安全漏洞的影响“在项目1A下,风险因素.
项目2. 特性.
我们的公司联合总部位于宾夕法尼亚州匹兹堡和伊利诺伊州芝加哥。我们的联合总部是租赁的,并容纳某些行政办公室,我们的美国业务部门以及我们的行政,财务,法律和人力资源职能。我们在我们经营的地区拥有更多的自有和租赁办事处。
我们在世界各地的制造和加工设施网络中生产我们的产品。截至2023年12月30日,我们运营了75家制造和加工设施。我们拥有70个这样的设施,并租用了其中5个。截至2023年12月30日,我们的制造和加工设施按细分市场统计为:
我们保持我们所有的制造和加工设施处于良好的状态,并相信它们适合并足以满足我们目前的需求。如果我们确定将我们的任何产品的生产外包是有利的,我们也会与第三方达成联合制造安排。
2023年,作为我们计划的重组活动的一部分,我们停止了北美部门位于加利福尼亚州欧文的工厂的运营,以及国际部门在中国的两家制造工厂的运营。见注5,重组活动第八项, 财务报表和补充数据,以获取有关我们的退出和处置成本的更多信息。
项目3.法律诉讼
见附注15,承付款和或有事项第八项, 财务报表和补充数据.
第4项矿山安全信息披露
不适用。
第II部
第5项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
我们的普通股在纳斯达克(Sequoia Capital Stock Market LLC)上市,股票代码为“KHC”。截至2024年2月10日,我们普通股的记录持有者约为37,627人。
看见股权和股息在项目7中,管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析,以讨论我们普通股宣布的现金股息。
累计总收益的比较
下图将我们普通股的累计总回报率与S指数和S主食食品和软饮料产品的累计总回报率进行了比较,这两个指数被我们视为同行。被纳入S消费者主食和软饮料产品指数的公司定期变化,并以2023年12月30日的指数为基础公布。该图表涵盖了从2018年12月28日(2018财年的最后一个交易日)到2023年12月29日(我们的2023财年的最后一个交易日)的五年期间。该图表显示了假设在2018年12月28日投资了100美元,股息每天进行再投资的总股东回报。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 卡夫亨氏 | | 标准普尔500指数 | | S&P消费品主食和软饮料产品 |
2018年12月28日 | $ | 100.00 | | | $ | 100.00 | | | $ | 100.00 | |
2019年12月27日 | 76.72 | | | 132.97 | | | 128.43 | |
2020年12月24日 | 89.80 | | | 154.78 | | | 135.53 | |
2021年12月23日 | 94.37 | | | 200.34 | | | 153.96 | |
2022年12月30日 | 113.64 | | | 165.48 | | | 170.15 | |
2023年12月29日 | 107.91 | | | 208.99 | | | 161.89 | |
上述履约图表不应被视为“征集材料”或被美国证券交易委员会“存档”,或受第14A或14C条的约束,或承担交易所法案第18节的责任。
发行人在截至2023年12月30日的三个月内购买股票证券
我们在截至2023年12月30日的三个月中的股票回购活动为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总人数 所购股份的百分比(a) | | 平均价格: 每股支付股息 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(b) | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(以百万为单位) |
10/01/2023 — 11/04/2023 | | 143,353 | | | $ | 33.74 | | | — | | | $ | — | |
11/05/2022 — 12/02/2023 | | 2,139,192 | | | 35.12 | | | 2,135,574 | | | 2,925 | |
12/03/2023 — 12/30/2023 | | 6,153,670 | | | 36.60 | | | 6,149,491 | | | 2,700 | |
总计 | | 8,436,215 | | | | | 8,285,065 | | | |
(A)股份包括(1)根据下文(B)所述股份回购计划购买的股份,(2)为抵销行使购股权所得款项及归属的限制性股票单位(“RSU”)及绩效股份单位(“PSU”)行使股票期权的摊薄影响而回购的股份,及(3)因归属RSU及PSU而产生的税务责任而预扣的股份。
(B)在2023年11月27日之前,公司宣布董事会批准了一项股份回购计划,授权公司在2026年12月26日之前购买最多30亿美元的公司普通股。本公司没有义务回购任何特定数量的股票,该计划可能随时被修改、暂停或终止。根据该计划,股票可以在公开市场交易中回购,包括根据符合《交易法》10b5-1规则的计划、私下谈判的交易、通过投资银行机构进行的交易或其他方式。
第六项。[已保留].
第七项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
概述
目标:
以下讨论从管理层的角度对我们的财务状况和业务成果进行了分析,应结合项目8所列的合并财务报表和有关说明阅读。财务报表和补充数据,本年度报告的表格10-K。我们的目标也是提供对管理层已知的重大事件和不确定性的讨论,这些事件和不确定性可能导致报告的财务信息不能指示未来的经营结果或未来的财务状况,并提供信息,使人们了解我们的财务状况、经营结果和现金流。
与2022年相比,我们2023年的财务状况和运营结果见下文进行讨论和分析。见项目7,管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析,在我们截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K中,详细讨论了我们2022年的财务状况和与2021年相比的运营结果。
公司简介:
我们生产和销售食品和饮料产品,包括调味品和调味汁、奶酪和乳制品、膳食、肉类、点心饮料、咖啡和其他杂货产品。
我们通过两个按地理区域定义的可报告部门来管理和报告我们的经营业绩:北美和国际。
在2023年第四季度,宣布了某些组织变动,预计将影响我们未来的内部报告和可报告部门。我们希望将国际业务分成三个运营部门--欧洲和太平洋发达市场(“EPDM”或“国际发达市场”)、西方和东方新兴市场(“WeEM”)和亚洲新兴市场(“AEM”)--以便能够更多地关注这些地区作为长期战略计划的一部分所需的不同战略。
由于这些变化,我们预计将有两个可报告的部门:北美和国际发达市场。我们预计,我们剩余的运营部门,包括WeEM和AEM,将被合并并作为新兴市场披露。我们预计,我们可报告部门的变化将于2024年第一季度生效。
见附注20,细分市场报告第八项, 财务报表和补充数据,为我们的财务信息按细分。
俄罗斯和乌克兰之间的冲突:
在截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度中,合并净销售额、净收益/(亏损)和调整后EBITDA的约1%来自我们在俄罗斯的业务。截至2023年12月30日,只有不到1%的合并总资产位于俄罗斯,我们在俄罗斯约有1100名员工。我们在乌克兰没有业务或员工,通过分销商的净销售额微不足道。我们将继续监测这场冲突对我们业务的影响;然而,到2023年,俄罗斯和乌克兰之间的冲突没有对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。
影响财务结果可比性的事项
减值损失:
我们的经营业绩反映了2023年商誉减值损失5.1亿美元和无形资产减值损失1.52亿美元,而2022年商誉减值损失4.44亿美元,无形资产减值损失4.69亿美元,财产、厂房和设备净资产减值损失8600万美元。见注4,收购和资产剥离,及附注8,商誉与无形资产第八项, 财务报表和补充数据,了解有关这些减值损失的更多信息。
第53周:
我们的财政年度为52周或53周,在每个日历年度的12月最后一个星期六结束。我们的2023财年是52周的时间,于2023年12月30日结束。我们的2022财年是53周的时间,于2022年12月31日结束。
通货膨胀和供应链影响:
在截至2023年12月30日的年度内,我们经历了供应链成本(包括采购和制造成本)的增加,这主要是由于与去年同期相比,集中在上半年的通胀压力。虽然这些成本对我们的运营结果有负面影响,但我们已采取措施,通过定价行动、效率提高和对冲策略来缓解这种通胀的影响。然而,在这些有益的行动何时影响我们的运营结果的时机与何时发生成本膨胀之间一直存在差异,我们预计可能继续存在差异。此外,在某些情况下,我们采取的定价行动对我们的市场份额产生了负面影响,并可能继续产生负面影响。
经营成果
我们在本报告中披露了某些非GAAP财务指标。这些非GAAP财务指标有助于管理层在一致的基础上比较我们的业绩,以便通过消除管理层认为不直接反映我们基本业务的某些项目的影响来进行业务决策。有关我们的综合财务报表中所列最接近可比的财务指标的其他信息和对账(根据美国公认会计原则计算),请参见 非公认会计准则财务衡量标准。
综合经营成果
结果摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 更改百分比 |
| (单位:百万,不包括每股数据) | | |
净销售额 | $ | 26,640 | | | $ | 26,485 | | | 0.6 | % |
营业收入/(亏损) | 4,572 | | | 3,634 | | | 25.8 | % |
净收益/(亏损) | 2,846 | | | 2,368 | | | 20.2 | % |
普通股股东应占净收益/(亏损) | 2,855 | | | 2,363 | | | 20.8 | % |
稀释每股收益 | 2.31 | | | 1.91 | | | 20.9 | % |
净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 更改百分比 |
| (单位:百万) | | |
净销售额 | $ | 26,640 | | | $ | 26,485 | | | 0.6 | % |
有机净销售额(a) | 26,774 | | | 25,889 | | | 3.4 | % |
(a) 有机净销售额是一个非GAAP财务指标。看到 非公认会计准则财务指标本项目末尾的一节。
财政 2023年与2022年财政年度比较:
与2022年的265亿美元相比,2023年的净销售额增长0.6%,达到266亿美元,包括前一时期第53周发货量(1.8便士)、外币(0.9便士)以及收购和资产剥离(0.1便士)的不利影响。与2022年的259亿美元相比,有机净销售额在2023年增长了3.4%,达到268亿美元,这主要是由于更高的定价(8.9 pp),这抵消了不利的销量/组合(5.5 pp)。这两个细分市场的定价都较高,而销量/组合都不利于这两个细分市场。
净收益/(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 更改百分比 |
| (单位:百万) | | |
营业收入/(亏损) | $ | 4,572 | | | $ | 3,634 | | | 25.8 | % |
净收益/(亏损) | 2,846 | | | 2,368 | | | 20.2 | % |
普通股股东应占净收益/(亏损) | 2,855 | | | 2,363 | | | 20.8 | % |
调整后的EBITDA(a) | 6,307 | | | 6,003 | | | 5.1 | % |
(A)调整后的EBITDA是一项非公认会计准则财务措施。请参阅非公认会计准则财务指标本项目末尾的一节。
财政 2023年与2022年财政年度比较:
与2022年的36亿美元相比,2023年的营业收入/(亏损)增长了25.8%,达到46亿美元,这主要是由于定价较高、效率提高、本年度非现金减值损失较低以及上一年期间证券集体诉讼的影响。这些影响足以抵销商品成本上升的影响,包括已实现及未实现损益对商品对冲的影响;供应链成本上升,反映制造及采购成本的通胀压力;不利的数量/组合;销售、一般及行政开支(“SG&A”)增加,尤其是广告开支;以及较前一期间第53周的出货量有所下降。
与2022年的24亿美元相比,2023年的净收益/(亏损)增长20.2%,达到28亿美元。这一增长是由上述营业收入/(亏损)因素和利息支出下降推动的,这抵消了其他费用/(收入)的不利变化和较高的税费支出。
•2023年的利息支出为9.12亿美元,而2022年为9.21亿美元。
•我们的有效税率在2023年为21.7%,而2022年为20.2%。我们2023年的有效税率受到了各个非美国司法管辖区税前收入地理组合的有利影响。这些影响被某些不利的汇率调节项目的影响部分抵消,主要是不可抵扣的商誉减值和联邦税收对全球无形低税收入(“GILTI”)的影响。我们2022年的有效税率受到各种非美国司法管辖区有利的税前收入地理组合和某些有利项目的影响,主要是某些外国实体合并导致的递延税项负债减少,州税法变化导致的递延税项余额重估,以及对某些2021年美国收入和扣除额估计的变化。这一影响被某些不利项目的影响部分抵消,这些项目主要是不可扣除的商誉减值、联邦税收对GILTI的影响,以及建立不确定的税收状况和估值津贴准备金。实际税率的同比增长主要是由于某些外国实体合并导致的递延税项负债减少,以及上一年度国家税法的变化导致递延税项余额重估所致。
•2023年其他费用/(收入)为2700万美元的支出,而2022年的收入为2.53亿美元。这一变化主要是由于2023年养老金和退休后非服务成本净额为6700万美元,而2022年养老金和退休后非服务福利净额为1.35亿美元,部分原因是我们的一项英国固定收益养老金计划达成和解,导致税前亏损1.62亿美元。此外,2023年净汇兑亏损7300万美元,而2022年净汇兑收益1.06亿美元,以及出售业务收益减少2100万美元,推动了其他费用/(收入)的额外变化。2023年衍生品活动净收益5900万美元,而2022年衍生品活动净亏损5000万美元,与上年同期相比,利息收入增加1300万美元,部分抵消了这些影响。
与2022年的60亿美元相比,2023年调整后的EBITDA增长5.1%,达到63亿美元,主要是由于定价和效率收益增加,抵消了大宗商品成本上升的影响,包括大宗商品对冲的已实现损益的影响;供应链成本上升,反映出制造、采购和物流方面的通胀压力;不利的数量/组合;SG&A增加,尤其是广告费用;较前一时期第53周的发货量(2.1 ppp)有所下降;以及外汇的不利影响(0.9 ppp)。
稀释后每股收益(EPS):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 更改百分比 |
| (单位:百万,不包括每股数据) | | |
稀释每股收益 | $ | 2.31 | | | $ | 1.91 | | | 20.9 | % |
调整后每股收益(a) | 2.98 | | | 2.78 | | | 7.2 | % |
(a) 调整后的每股收益是一项非公认会计准则的财务指标。请参阅非公认会计准则财务指标本项目末尾的一节。
财政 2023年与2022年财政年度比较:
与2022年的1.91美元相比,2023年稀释后每股收益增长20.9%,至2.31美元,主要受上文讨论的净收益/(亏损)因素推动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | $Change | | 更改百分比 |
稀释每股收益 | $ | 2.31 | | | $ | 1.91 | | | $ | 0.40 | | | 20.9 | % |
重组活动 | 0.16 | | | 0.05 | | | 0.11 | | | |
| | | | | | | |
商品套期保值未实现损失/(收益) | — | | | 0.04 | | | (0.04) | | | |
减值损失 | 0.50 | | | 0.70 | | | (0.20) | | | |
某些非正常过程中的法律和监管事项 | — | | | 0.13 | | | (0.13) | | | |
出售企业的损失/(收益) | — | | | (0.01) | | | 0.01 | | | |
与收购和资产剥离有关的其他损失/(收益) | — | | | (0.02) | | | 0.02 | | | |
非货币性货币贬值 | 0.02 | | | 0.01 | | | 0.01 | | | |
债务预付和清偿(福利)/费用 | — | | | (0.03) | | | 0.03 | | | |
某些重要的离散所得税项目 | (0.01) | | | — | | | (0.01) | | | |
调整后每股收益(a) | $ | 2.98 | | | $ | 2.78 | | | $ | 0.20 | | | 7.2 | % |
| | | | | | | |
调整后每股收益变化的主要驱动因素(a): | | | | | | | |
行动的结果 | | | | | $ | 0.27 | | | |
| | | | | | | |
第53周 | | | | | (0.06) | | | |
利息支出 | | | | | 0.03 | | | |
其他费用/(收入) | | | | | (0.03) | | | |
实际税率 | | | | | (0.01) | | | |
| | | | | $ | 0.20 | | | |
(A)调整后每股收益是一项非公认会计准则财务措施。请参阅非公认会计准则财务指标本项目末尾的一节。
与2022年的2.78美元相比,2023年调整后每股收益增长7.2%,至2.98美元,主要原因是调整后EBITDA较高和利息支出较低,这抵消了前一时期第53周发货量的下降、其他费用/(收入)的不利变化以及调整后收益的更高税收。
按细分市场划分的运营结果
管理层根据几个因素评估部门业绩,包括净销售额、有机净销售额和部门调整后的EBITDA。分部调整后EBITDA被定义为扣除利息支出、其他支出/(收入)、所得税准备金/(收益)以及折旧和摊销(不包括重组活动)之前的持续经营净收益/(亏损);除这些调整外,当发生这些调整时,我们不包括与剥离相关的许可收入、重组活动、交易成本、未实现收益/(亏损)对大宗商品套期保值的影响(未实现收益和亏损在实现之前记入一般公司费用;一旦实现,损益将计入适用分部的损益、减值损失、某些非正常过程法律和监管事项以及股权奖励补偿支出(不包括重组活动)。分部调整后EBITDA是一种工具,可以通过消除管理层认为不直接反映我们基本业务的某些项目的影响,帮助管理层和投资者在一致的基础上比较我们的业绩。管理层还使用分段调整后的EBITDA来分配资源。
在高度通货膨胀会计制度下,子公司的财务报表根据我们预计用于结算基础交易的合法汇率重新计量为我们的报告货币(美元)。重新计量货币资产和负债的汇兑损益反映在我们的综合损益表上的其他费用/(收入)中,作为非货币货币贬值,而不是在我们的综合资产负债表上累积的其他全面收入/(损失),直到经济不再被认为是高度通货膨胀的时候。见注2,重大会计政策,在项目8中,财务报表和补充数据,了解更多信息。我们对我们在委内瑞拉、阿根廷和土耳其的子公司的业绩采用高度通货膨胀的会计处理,这些子公司都属于我们的国际部门。
净销售额:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| (单位:百万) |
净销售额: | | | |
北美 | $ | 20,126 | | | $ | 20,340 | |
国际 | 6,514 | | | 6,145 | |
总净销售额 | $ | 26,640 | | | $ | 26,485 | |
有机净销售额:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年与2022年相比 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| (单位:百万) |
有机净销售额(a): | | | |
北美 | $ | 20,191 | | | $ | 19,983 | |
国际 | 6,583 | | | 5,906 | |
有机产品净销售额总额 | $ | 26,774 | | | $ | 25,889 | |
(A)有机净销售额是一项非公认会计准则财务指标。请参阅非公认会计准则财务指标本项目末尾的一节。
净销售额和有机净销售额变化的驱动因素是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净销售额 | | 货币 | | 收购和资产剥离 | | 第53周 | | 有机净销售额 | | 价格 | | 音量/混合 |
2023年与2022年相比 | | | | | | | | | | | | | |
北美 | (1.0) | % | | (0.3)第页 | | 0.0pp | | (1.7)第页 | | 1.0 | % | | 7.5页 | | (6.5)第页 |
国际 | 6.0 | % | | (3.2)第页 | | (0.5)页 | | (1.8)pp | | 11.5 | % | | 13.6页 | | (2.1)pp |
卡夫亨氏 | 0.6 | % | | (0.9)第页 | | (0.1)pp | | (1.8)pp | | 3.4 | % | | 8.9页 | | (5.5)第页 |
调整后的EBITDA:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| (单位:百万) |
部门调整后的EBITDA: | | | |
北美 | $ | 5,603 | | | $ | 5,284 | |
国际 | 1,094 | | | 1,017 | |
一般公司费用 | (390) | | | (298) | |
折旧和摊销(不包括重组活动) | (923) | | | (922) | |
资产剥离相关许可收入 | 54 | | | 56 | |
重组活动 | (60) | | | (74) | |
交易成本 | — | | | (9) | |
商品套期保值的未实现收益/(亏损) | (1) | | | (63) | |
减值损失 | (662) | | | (999) | |
某些非正常过程中的法律和监管事项 | (2) | | | (210) | |
股权奖励补偿费用 | (141) | | | (148) | |
营业收入/(亏损) | 4,572 | | | 3,634 | |
利息支出 | 912 | | | 921 | |
其他费用/(收入) | 27 | | | (253) | |
所得税前收益/(亏损) | $ | 3,633 | | | $ | 2,966 | |
北美:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年与2022年相比 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 更改百分比 |
| (单位:百万) | | |
净销售额 | $ | 20,126 | | | $ | 20,340 | | | (1.0) | % |
有机净销售额(a) | 20,191 | | | 19,983 | | | 1.0 | % |
分部调整后的EBITDA | 5,603 | | | 5,284 | | | 6.0 | % |
(A)有机净销售额是一项非公认会计准则财务指标。请参阅非公认会计准则财务指标本项目末尾的一节。
财政 2023年与2022年财政年度比较:
与2022年的203亿美元相比,2023年的净销售额下降了1.0%,降至201亿美元,其中包括与前一时期第53周的发货量(1.7 ppp)相比的下降以及外币的不利影响(0.3 ppp)。与2022年的200亿美元相比,2023年有机净销售额增长1.0%,达到202亿美元,这是由于更高的定价(7.5 ppp),这抵消了不利的销量/组合(6.5 ppp)。更高的定价主要是由于为缓解更高的投入成本而增加的,特别是在2023年上半年。不利的数量/组合主要是由于定价行动的弹性影响,部分原因是补充营养援助计划(“SNAP”)福利的减少。
与2022年的53亿美元相比,2023年分部调整后的EBITDA增长6.0%至56亿美元,主要是由于定价和效率收益较高,抵消了大宗商品成本上升的影响,包括大宗商品对冲的已实现损益的影响;不利的产量/组合;供应链成本上升,反映出制造成本的通胀压力;SG&A增加,特别是广告费用;较前一季度第53周的出货量(2.2 ppp)有所下降;以及外汇的不利影响(0.3 ppp)。
国际:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年与2022年相比 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 更改百分比 |
| (单位:百万) | | |
净销售额 | $ | 6,514 | | | $ | 6,145 | | | 6.0 | % |
有机净销售额(a) | 6,583 | | | 5,906 | | | 11.5 | % |
分部调整后的EBITDA | 1,094 | | | 1,017 | | | 7.6 | % |
(A)有机净销售额是一项非公认会计准则财务指标。请参阅非公认会计准则财务指标本项目末尾的一节。
财政 2023年与2022年财政年度比较:
与2022年的61亿美元相比,2023年的净销售额增长了6.0%,达到65亿美元,包括外币(3.2便士)的不利影响,与前一时期的第53周发货量(1.8便士)以及收购和资产剥离(0.5便士)。与2022年的59亿美元相比,2023年有机净销售额增长11.5%,达到66亿美元,这是由于更高的定价(13.6pp),这抵消了不利的销量/组合(2.1pp)。更高的定价包括跨市场的涨价,主要是为了缓解更高的投入成本。不利的销量/组合主要是由于定价行动的弹性影响,特别是在我们的北欧地区,这抵消了我们东欧和LATAM地区新兴市场有利的销量/组合增长。
与2022年的10亿美元相比,2023年分部调整后的EBITDA增长7.6%至11亿美元,主要是由于定价和效率提高,但部分被供应链成本上升所抵消,反映出制造和采购成本的通胀压力;SG&A增加,特别是广告费用;商品成本上升;不利的数量/组合;外币的不利影响(4.3 ppp);以及较前一时期第53周发货量(1.8 ppp)的下降。
流动性与资本资源
我们相信,我们的经营活动、商业票据计划和高级信贷安排产生的现金将提供足够的流动性,以满足我们的营运资金需求、偿还长期债务、未来的合同义务、支付我们预期的季度股息、计划的资本支出、重组支出以及对我们未来12个月的离职后福利计划的贡献。另外一个潜在的流动性来源是进入资本市场。我们打算使用手头的现金和商业票据计划来满足日常资金需求。
收购和资产剥离:
2022年第一季度,我们从某些第三方股东手中以约2.43亿美元的现金对价收购了总部位于德国的Just SPICES GmbH(“Just Spice”)85%的股份,Just Spice GmbH是一家专注于高端香料混合物的直接面向消费者销售的公司。2023年第三季度,我们完成了额外5%的流通股赎回,并拥有截至2023年12月30日的Just Spice 90%的控股权。
于2022年第二季度,我们以约2.79亿美元的现金代价从某些第三方股东手中收购了专注于调味品和调味汁类别的巴西食品和饮料制造公司Companhia Hemmer Indústria e Comércio(“Hemmer”)的大部分未偿还股权(“Hemmer收购”)。
2022年第四季度,我们将我们的企业对企业奶酪粉业务出售给第三方嘉里集团,现金对价约为1.08亿美元(“奶酪粉交易”)。
2021年第四季度,我们完成了与第三方(拉克塔利斯集团的一家附属公司)的交易,出售我们全球奶酪业务的某些资产,以及许可某些商标(“奶酪交易”)。与Cheese交易有关,我们在2022年第二季度支付了约6.2亿美元的现金税,主要支付给美国联邦和州税务当局。
见注4,收购和资产剥离第八项, 财务报表和补充数据,了解有关我们收购和资产剥离的更多信息。
与2022年相比,2023年的现金流活动:
经营活动提供/使用的现金净额:
截至2023年12月30日的年度,经营活动提供的净现金为40亿美元,而截至2022年12月31日的年度为25亿美元。这一增长主要是由于本年度库存现金流出减少,主要与前一年的库存重建有关,本年度因与奶酪交易相关的2022年支付的现金税款而导致的现金流出减少,2023年调整后EBITDA较高,以及由于整个2022年长期债务的减少,本年度利息支付减少。这些影响被与合并证券集体诉讼和解相关的现金支付部分抵消。见附注15,承付款和或有事项第八项, 财务报表和补充数据,获取有关我们法律程序的更多信息。
由投资活动提供/用于投资活动的现金净额:
截至2023年12月30日的年度,用于投资活动的净现金为9.16亿美元,而截至2022年12月31日的年度,用于投资活动的净现金为11亿美元。这一变化主要是由2022年收购Just Spice和收购Hemmer的付款推动的,但被上一年期间净投资对冲结算收益增加、2022年奶酪粉交易收益增加以及本年度资本支出增加所部分抵消。我们2023年的资本支出为10亿美元,而2022年的资本支出为9.16亿美元。我们预计2024年的资本支出约为11亿美元,主要由专注于创造增长的资本投资推动,包括产能扩张、成本改善、数字和自动化项目,以及维护和技术方面的资本投资。
由融资活动提供/使用的现金净额:
截至2023年12月30日的年度,用于融资活动的净现金为27亿美元,而截至2022年12月31日的年度为37亿美元。这一变化主要是由于2023年发行6亿欧元本金总额浮动利率优先票据和本年度长期债务偿还减少所产生的收益,但这部分被主要由我们的股票回购计划推动的普通股回购增加所抵消。见附注16,债务第八项, 财务报表和补充数据,获取有关我们的债务交易和附注18的其他信息,股本第八项, 财务报表和补充数据,了解有关我们股票回购计划的更多信息。
国际子公司持有的现金:
在我们截至2023年12月30日的综合资产负债表上的14亿美元现金和现金等价物中,9.8亿美元由国际子公司持有。
在2018年1月1日之后,我们认为某些对股息征收当地国家税的国际子公司的未汇出收益将被无限期再投资。对于那些被认为可以无限期再投资的未分配收益,我们的意图是将这些资金再投资于我们的国际业务,而我们目前的计划并未表明有必要将累积收益汇回国内,以满足我们在美国的现金需求。如果汇回国内,与我们某些国际子公司2018至2023年的累计收益相关的当地国家预扣税未确认递延税负金额约为6,000万美元。截至2017年12月31日,我们在外国子公司的未分配历史收益目前不被视为无限期再投资。在2023年12月30日和2022年12月31日,与这些未分配的历史收益相关的递延税款负债微不足道,而且与分配这些现金时所欠的地方预扣税有关。
贸易咨询计划:
为了管理我们的现金流和相关的流动性,我们与供应商合作优化我们的条款和条件,其中包括延长付款期限。我们目前与供应商之间的付款条件通常从零到220天不等,我们认为这在商业上是合理的。我们还维护与第三方管理人的协议,允许参与供应商跟踪我们的付款义务,并在供应商自行决定的情况下,将其中一项或多项付款义务出售给参与的金融机构。我们与供应商签订这些协议的决定没有任何经济利益,也与与这些项目相关的金融机构没有直接的财务关系。我们没有质押任何与我们的贸易应付款计划相关的资产。我们对供应商的义务,包括到期金额和预定付款条件,不受影响。无论特定发票是否已售出,应支付给参与供应商的所有金额都将在原始发票到期日支付给第三方。供应商参与这些协议是自愿的。我们估计,截至2023年12月30日,这些计划下的未偿还金额为8亿美元,截至2022年12月31日,未偿还金额为11亿美元。这些金额包括在我们综合资产负债表的贸易应付账款中。
借款安排:
我们不时地通过我们的商业票据计划获得资金。截至2023年12月30日或2022年12月31日,我们没有未偿还的商业票据。根据我们的美国商业票据计划,在截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度内,未偿还商业票据的最高金额分别为1.5亿美元和1.98亿美元。
2022年7月,我们与我们100%拥有的运营子公司KHFC签订了一项新的信贷协议(“信贷协议”),其中规定了一项总额为40亿美元的五年期优先无担保循环信贷安排(“高级信贷安排”),并取代了我们当时现有的信贷安排(“以前的高级信贷安排”)。2023年7月21日,我们达成了一项协议,将我们的高级信贷安排的到期日从2027年7月8日延长至2028年7月8日。
截至2023年12月30日或2022年12月31日,我们的高级信贷安排没有提取任何金额。在截至2023年12月30日或2022年12月31日的年度内,我们的高级信贷安排没有提取任何款项,或在截至2022年12月31日的年度内,我们的高级信贷安排没有提取任何款项。
我们的信用协议包含通常适用于这类贷款的陈述、担保和契诺,一旦发生某些违约事件,可能会限制我们使用高级信用贷款的能力。截至2023年12月30日,我们遵守了所有金融契约。
长期债务:
截至2023年12月30日,我们的长期债务(包括当前部分)为200亿美元,截至2022年12月31日,为201亿美元。这一减少主要是由于偿还了2023年6月到期的7.5亿欧元优先票据本金总额,这抵消了2023年5月发行的6亿欧元浮动利率优先票据本金总额的影响。
我们有本金总额约5.5亿欧元的优先票据将于2024年5月到期。
我们可能会不时寻求通过赎回、要约收购、现金购买、预付款、再融资、交换要约、公开市场或私下协商的交易、规则10b5-1计划或其他方式来偿还或购买我们的未偿债务。
我们的长期债务包括惯例陈述、契约和违约事件。截至2023年12月30日,我们遵守了所有金融契约。
见附注16,债务第八项, 财务报表和补充数据,获取有关我们长期债务活动的更多信息。
股权和股息:
2023年、2022年和2021年,我们分别为普通股支付了20亿美元的股息。此外,在2024年第一季度,我们的董事会宣布了普通股每股0.40美元的现金股息,将于2024年3月29日支付给2024年3月8日登记在册的股东。
宣布派息须由本公司董事会酌情决定,并取决于各种因素,包括本公司净收入、财务状况、现金需求、未来前景,以及本公司董事会认为与其分析及决策相关的其他因素。
2023年11月27日,我们宣布董事会批准了一项股票回购计划,授权公司在2026年12月26日之前购买最多30亿美元的公司普通股,不包括费用。我们没有义务回购任何特定数量的股票,该计划可能会在任何时候被修改、暂停或终止。根据该计划,股票可以在公开市场交易中回购,包括根据符合《交易法》10b5-1规则的计划、私下谈判的交易、通过投资银行机构进行的交易或其他方式。截至2023年12月30日,我们在股份回购计划下拥有剩余授权
大约27亿美元。股票回购计划是对我们的股票回购计划的补充,以抵消股权薪酬的稀释效应。
合同债务总额:
与我们当前和长期的重大现金需求有关,下表汇总了截至2023年12月30日的我们的合同债务总额,我们预计主要用来自经营活动的现金提供资金(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 材料现金需求 |
| 2024 | | 2025-2026 | | 2027-2028 | | 2029年及其后 | | 总计 |
长期债务(a) | $ | 1,509 | | | $ | 4,254 | | | $ | 4,960 | | | $ | 22,398 | | | $ | 33,121 | |
融资租赁(b) | 36 | | | 55 | | | 47 | | | 68 | | | 206 | |
经营租约(c) | 131 | | | 240 | | | 197 | | | 291 | | | 859 | |
购买义务(d) | 640 | | | 830 | | | 477 | | | 418 | | | 2,365 | |
其他长期负债(e) | 67 | | | 95 | | | 36 | | | 97 | | | 295 | |
总计 | $ | 2,383 | | | $ | 5,474 | | | $ | 5,717 | | | $ | 23,272 | | | $ | 36,846 | |
(A)这些数额代表我们长期债务的预期现金支付,包括浮动和固定利率长期债务的利息。浮动利率长期债务的利息以2023年12月30日的利率计算。
(B)这些金额代表我们融资租赁的预期现金支付,包括预期支付的利息支出。
(C)新的经营租赁是指不可撤销经营租赁下扣除分租收入后的最低租金承诺。
(D)根据正常业务过程中预计的需要,我们有购买材料、用品、物业、厂房和设备的义务,以及联合包装、储存和分销服务。其他购买义务包括对营销、广告、资本支出、信息技术和专业服务的承诺。如果合同规定了所有重要条款,包括要购买的固定或最低数量、定价结构和交易的大致时间,则安排被视为采购义务。这些债务中有几项是长期的,并以最低购买要求为基础。某些购买债务包含可变定价部分,因此,实际现金付款预计将根据这些可变部分的变化而波动。由于我们的一些材料和工艺的专有性质,某些供应合同包含提前终止的惩罚性条款。根据历史经验和目前的预期,我们认为,根据这些合同,不太可能产生实质性的罚款。
(E)其他长期负债主要包括与2017年美国税制改革有关的一次性通行费的估计付款,以及退休后福利承诺。与所得税、保险应计项目和合并资产负债表中包括的其他应计项目相关的某些其他长期负债不包括在上表中,因为我们无法估计这些项目的付款时间。
2023年养老金计划缴费为1100万美元。我们估计2024年养老金计划缴费约为1,000万美元。2023年退休后福利计划缴费为1,100万美元。我们估计,2024年退休后福利计划的缴费约为1200万美元。估计的未来捐款考虑到目前的经济状况,目前预计对2024年的预期捐款的影响最小。2024年以后,我们无法可靠地估计向我们的养老金或退休后计划缴费的时间。我们的实际缴款和计划可能会因许多因素而发生变化,包括税收、员工福利或其他法律法规的变化、税收减免、预期和实际养老金或退休后资产表现或利率之间的重大差异,或其他因素。因此,上表不包括2024年养恤金和退休后计划的估计缴款。
截至2023年12月30日,不确定税收头寸的未确认税收优惠净额约为5.43亿美元,其中包括相关利息和罚款的应计费用以及只影响税收优惠时机的头寸。付款的时间将取决于与税务机关的审查进度。我们无法就是否或何时可能与税务机关进行任何重大现金结算作出合理可靠的估计;因此,我们已将未确认税项净额从上表中剔除。
补充担保人信息:
卡夫亨氏公司(作为“母担保人”)全面及无条件地担保本公司全资拥有的营运附属公司KHFC所发行的所有优先无抵押登记票据(统称为“KHFC优先票据”)(“担保”)。见附注16,债务第八项, 财务报表和补充数据有关这些担保的更多说明,请参见。
根据适用契约的条款和条件,KHFC优先债券的本金、溢价和利息的支付由母担保人在优先无担保的基础上全面和无条件地提供担保。母担保人的子公司均不为KHFC优先票据提供担保。
该担保是母担保人的优先无担保债务,是:(一)平价通行证(Ii)优先于父担保人的所有未来次级债务;(Iii)实际上从属于母担保人的所有现有及未来有担保债务;及(Iv)实际上从属于母担保人的附属公司的所有现有及未来债务及其他负债。
KHFC优先票据只是KHFC和母担保人的义务,而不是母担保人的任何其他子公司的义务。母担保人的几乎所有业务都是通过其子公司进行的。母担保人的其他子公司是独立的法人实体,没有义务支付KHFC优先票据项下到期的任何金额,也没有义务为其提供任何资金,无论是通过股息、贷款或其他付款。除非母担保人是对其附属公司有公认债权的债权人,否则其附属公司的债权人(包括贸易债权人)及其优先股持有人(如有的话)的所有债权,将优先于该等附属公司的资产(以及其债权人,包括KHFC优先票据持有人)的债权。因此,KHFC优先债券在结构上从属于母担保人的子公司及其未来可能收购或设立的任何子公司的所有负债。在下列情况下,母公司担保人的义务将终止且不再具有进一步的效力或效果:(I)(A)KHFC行使其法律无效选择权,或(除对KHFC的任何直接或间接母公司的担保外)根据适用契约,或KHFC在适用契约下的义务已根据适用契约的条款解除,或(B)在适用契约的补充契约中规定的;及(Ii)父母担保人已向受托人递交高级人员证明书及大律师意见,各述明适用契据所规定的所有先决条件已获遵从。根据条款,担保的金额不得超过母担保人所能担保的最高金额,而不会使担保根据有关欺诈性转让或欺诈性转让的适用法律或一般影响债权人权利的类似法律而无效。
下表载列母担保人及KHFC(作为KHFC优先票据的附属发行人)(统称为“义务人集团”)在抵销母担保人与附属发行人之间的所有公司间结余及交易以及对任何非担保人附属公司的投资后的综合财务资料。
损益汇总表
| | | | | |
| 截至该年度为止 |
| 2023年12月30日 |
净销售额 | $ | 17,350 | |
毛利(a) | 6,307 | |
| |
公司间服务费和其他充值 | 4,355 | |
营业收入/(亏损) | 1,117 | |
子公司收益/亏损中的权益 | 2,611 | |
净收益/(亏损) | 2,855 | |
普通股股东应占净收益/(亏损) | 2,855 | |
(A)截至2023年,债务人集团对非担保人子公司的净销售额为4.49亿美元,从非担保人子公司的购买额为4500万美元。
汇总资产负债表
| | | | | |
| 2023年12月30日 |
资产 | |
流动资产 | $ | 4,347 | |
联属公司应收流动资产(a) | 529 | |
非流动资产 | 5,665 | |
商誉 | 8,823 | |
无形资产,净额 | 1,993 | |
关联公司应收非流动资产(b) | 16 | |
负债 | |
流动负债 | $ | 4,461 | |
应付关联公司的流动负债(a) | 2,055 | |
非流动负债 | 21,429 | |
应付关联公司的非流动负债(b) | 500 | |
(A)应收账款是指应收账款和应付的短期贷款以及应付给非担保人子公司的应收账款和短期贷款。
(B)债务是指来自非担保人子公司的到期长期贷款和应付给非担保人子公司的长期借款。
大宗商品走势
我们购买和使用大量的商品,包括乳制品、肉制品、西红柿制品、大豆油和植物油、糖和其他甜味剂、咖啡豆、小麦和加工谷物、鸡蛋和其他水果和蔬菜来生产我们的产品。此外,我们购买和使用大量的树脂、纤维板、金属和纸板来包装我们的产品,我们在产品的制造和分销中使用电力、柴油和天然气。我们持续监测这些商品的全球供应和成本趋势。
在截至2023年12月30日的一年中,番茄产品、糖和其他甜味剂、蔬菜和水果的大宗商品成本上升,而乳制品、肉类产品、植物油和咖啡的成本下降。我们主要通过定价和风险管理策略来管理商品成本波动,包括利用一系列商品对冲技术,努力限制价格波动对我们许多主要原材料的影响。然而,我们不能完全对冲大宗商品价格的变化,我们的对冲策略可能无法保护我们免受特定原材料成本上升的影响。由于这些风险管理战略,我们的大宗商品成本可能不会立即与市场价格趋势相关。
关键会计估计
注2,重大会计政策第八项, 财务报表和补充数据,包括我们用来编制合并财务报表的重要会计政策的摘要。以下是对我们用于编制合并财务报表的更重要的假设和估计以及会计政策的回顾。
收入确认:
我们的收入主要来自购买我们产品的客户订单。当控制权移交给我们的客户时,我们将收入确认为履行业绩义务。我们记录的收入扣除可变对价后的净额,包括与贸易促销相关的消费者激励和履行义务,不包括税收,以及向客户收取的所有运输和手续费(将控制权移交后发生的运输和手续费作为履行成本核算)。我们还记录了预计产品退货和客户津贴的退款责任,作为收入在确认收入的同一时期内的减少。我们主要根据历史和当前时期的经验因素做出这些估计。我们确认支付给第三方经纪人以获得合同的费用为费用,因为我们的合同通常不到一年。
广告、消费者激励和贸易促销:
我们通过与贸易促销相关的广告、消费者激励和业绩义务来推广我们的产品。消费者激励和贸易促销包括但不限于折扣、优惠券、回扣、基于业绩的店内展示活动和基于数量的激励。与消费者奖励和贸易促进活动有关的可变对价被记录为收入的减少,其依据是在一个期间结束时估计应付给客户和消费者的金额。我们主要根据历史使用率、赎回率和/或当前期间的经验因素来进行这些估计。我们至少每季度根据实际经验和其他信息对这些估计进行审查和调整。
广告费用记入SG&A。出于中期报告的目的,我们按预计全年销售活动和营销成本的百分比向运营部门收取广告费用。然后,我们根据实际经验和其他信息,每季度审查和调整这些估计。我们对广告费用的定义包括广告制作成本、店内广告成本、代理费、品牌推广和活动、赞助,以及在电视、广播、印刷、数字和社交渠道获得广告的成本。我们记录的广告费用在2023年为10.71亿美元,2022年为9.45亿美元,2021年为10.39亿美元。我们还产生了市场研究费用,这些费用记录在SG&A中,但不包括在广告费用中。
商誉和无形资产:
截至2023年12月30日,我们保留了11个报告单位,其中7个构成了我们的商誉余额。截至2023年12月30日,这七个报告单位的商誉账面总额为305亿美元。我们的无限期无形资产余额主要由多个单个品牌组成,截至2023年12月30日,这些品牌的账面总额为385亿美元。
截至第三季度第一天,我们每年都会对报告单位和品牌进行减值测试,如果事件或情况表明报告单位或品牌的公允价值更有可能低于其账面价值,则会更频繁地进行测试。此类事件和情况可能包括我们的市值持续下降、竞争加剧或市场份额意外丧失、投入成本超出预期、重要品牌或业务组件的处置、意外的业务中断(例如,由于自然灾害、流行病或失去客户、供应商或其他重要业务关系)、经营业绩意外大幅下滑、我们经营的市场发生重大不利变化、所得税税率变化、利率变化或管理策略的变化。我们通过比较每个报告单位的估计公允价值及其账面金额来测试报告单位的减值情况。我们通过将每个品牌的估计公允价值与其账面价值进行比较来测试品牌的减值。如果报告单位或品牌的账面金额超过其估计公允价值,我们将根据公允价值和账面金额之间的差额记录减值损失,就报告单位而言,不超过相关商誉账面金额。
公允价值的确定需要相当大的判断力,并且对基本假设、估计和市场因素的变化很敏感。估计单个报告单位和品牌的公允价值需要我们对我们未来的计划以及行业、经济和监管条件做出假设和估计。这些假设和估计包括估计的未来年度净现金流、所得税考虑因素、贴现率、增长率、特许权使用费、出资资产费用和其他市场因素。我们目前的预期还包括某些假设,如果我们无法满足与通胀相关的定价预期,这些假设可能会受到负面影响。如果不能满足当前对未来增长率和利润率的预期,如果我们无法控制的市场因素,如贴现率、市值、所得税税率、外币汇率或通货膨胀发生变化,或者如果管理层的预期或计划发生其他变化,包括我们长期运营计划的更新,那么我们的一个或多个报告单位或品牌可能会在未来受到损害。此外,任何剥离某些非战略性资产的决定都已经导致并可能在未来导致商誉或无形资产减值。
如附注8所述,商誉与无形资产,在第8项中,*财务报表和补充数据,我们记录了与商誉和无限期无形资产相关的减值损失。我们在2023年、2022年和2021年减值的主要报告单位和品牌被减记至各自的公允价值,导致截至适用减值测试日期的账面价值超额公允价值为零。因此,截至2023年年度减值测试时,这些及其他报告单位和品牌的公允价值高于账面价值20%或更少,如果未来任何假设、估计或市场因素发生变化,则未来减值的风险更高。
截至2023年年度减值测试,公允价值高于或低于账面价值10%的报告单位减值后商誉账面总额为176亿美元,包括Taste、Meals以及离家、北欧、欧洲大陆以及加拿大和北美咖啡。截至2023年年度减值测试,公允价值比账面价值高出10%-20%的报告单位的商誉账面总额为125亿美元,包括生鲜、饮料、甜点和LATAM。截至2023年年度减值测试,我们的亚洲报告部门的公允价值比账面价值高出20%-50%,总商誉账面价值为3.09亿美元。截至2023年年度减值测试时,我们的报告单位的公允价值超出账面价值低于5%,被视为未来减值的高风险,包括我们的TMA、欧洲大陆和中航报告单位,它们的商誉账面总额为159亿美元。于2023年年度减值测试时,我们余下的四个报告单位并无商誉账面值。
在2023年年度减值测试后,在将两个不确定生活无形资产品牌重新分类为确定生活商标后,我们的公允价值比账面价值高出10%或更低的不确定生活品牌截至2023年年度减值测试的总账面价值为162亿美元,包括牛皮纸, Oscar Mayer, 韦尔维塔, 麦克斯韦尔大厦, 酷鞭,以及喷气式喷气式飞机。公允价值比账面价值高出10%-20%的品牌,截至2023年年度减值测试,账面总额为24亿美元,包括奇迹鞭子和 奥里艾达. 截至2023年年度减值测试,公允价值超过账面价值20%-50%的品牌的账面价值总额为42亿美元。尽管截至2023年年度减值测试,其余品牌的账面价值为157亿美元,公允价值比账面金额高出50%以上,但如果未来任何假设、估计或市场因素发生重大变化,这些金额也容易受到减值的影响。截至2023年年度减值测试时,我们的品牌公允价值超出账面价值低于5%的品牌被视为未来减值的高风险,包括我们的牛皮纸, 韦尔维塔, 麦克斯韦尔大厦, 酷鞭,以及喷气膨化品牌,总账面价值为135亿美元。
我们一般采用收入法下的贴现现金流量法估计报告单位的公平值。估计公允价值时所固有的一些更重要的假设包括每个报告单位的估计未来年度净现金流量(包括净销售额、销售产品成本、SG&A、折旧和摊销、营运资金和资本支出)、所得税率、长期增长率、适当反映每个未来现金流固有风险的贴现率以及其他市场因素。我们使用历史数据选择了财务预测中使用的假设,并辅以当前和预期的市场状况、估计的产品类别增长率、管理层的计划和指导公司。
我们利用收入法下的超额收益法估计我们若干最大品牌的公允价值。估计公允价值时所固有的一些更重要的假设包括每个品牌的估计未来年度净现金流量(包括净销售额、已售产品成本和SG&A)、分摊资产费用、所得税考虑、长期增长率、反映与品牌未来收益相关的风险水平的贴现率,管理层无限期投资品牌的意图,以及其他市场因素。我们使用历史数据选择了财务预测中使用的假设,并辅以当前和预期的市场状况、估计的产品类别增长率、管理层的计划和指导公司。
我们利用收益法下的特许权使用费减免方法来估计我们剩余品牌的公允价值。在估计公允价值时固有的一些更重要的假设包括每个品牌未来估计的年度净销售额、特许权使用费(假设品牌许可人向无关的被许可人收取的净销售额的百分比)、所得税考虑因素、长期增长率、反映与品牌未来节省成本相关的风险水平的贴现率,以及管理层无限期投资于品牌的意图。我们使用历史数据选择了财务预测中使用的假设,并辅之以当前和预期的市场状况、估计的产品类别增长率、管理层的计划和指导公司。
截至二零二三年年度减值测试,用于估计各报告单位或品牌公允价值超出账面值20%或以下的报告单位及品牌的公允价值以及商誉或品牌账面值的贴现率、长期增长率及特许权使用费率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商誉或品牌账面价值 (以十亿计) | | 贴现率 | | 长期增长率 | | 版税税率 |
| | 最低要求 | | 极大值 | | 最低要求 | | 极大值 | | 最低要求 | | 极大值 |
报告单位 | $ | 30.1 | | | 7.8 | % | | 10.8 | % | | 1.5 | % | | 2.5 | % | | | | |
品牌 (超额收益法) | 14.9 | | | 8.3 | % | | 8.6 | % | | 1.0 | % | | 1.9 | % | | | | |
品牌 (免收专利税方法) | 3.7 | | | 8.3 | % | | 8.6 | % | | 0.5 | % | | 2.0 | % | | 6.0 | % | | 20.0 | % |
减值测试中使用的假设是在某个时间点作出的,需要作出重大判断;因此,这些假设可能会根据每个年度和中期减值测试日期的事实和情况而发生变化。此外,这些假设通常是相互依赖的,不会孤立地改变。然而,由于假设可能发生变化是合理的,作为一项敏感的衡量标准,我们已经提出了折扣率、长期增长率和特许权使用费的孤立变化对我们的报告单位和品牌的公允价值的估计影响,这些单位和品牌的公允价值超出账面价值20%或更少。公允价值的这些估计变动不一定代表在公允价值下降时将记录的实际减值。
如果我们改变了用于估计报告单位和品牌公允价值超出账面价值20%或更少的假设,截至2023年这些报告单位和品牌的2023年年度减值测试,这些合理可能发生的孤立变化将导致这些报告单位和品牌的公允价值合计增加/(减少)以下(以十亿计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 贴现率 | | 长期增长率 | | 版税税率 |
| 50个基点 | | 25个基点 | | 100个基点 |
| 增加 | | 减少量 | | 增加 | | 减少量 | | 增加 | | 减少量 |
报告单位 | $ | (4.9) | | | $ | 5.7 | | | $ | 2.4 | | | $ | (2.2) | | | | | |
品牌(超额收益法) | (1.1) | | | 1.3 | | | 0.5 | | | (0.4) | | | | | |
品牌(免除特许权使用费方法) | (0.2) | | | 0.3 | | | 0.1 | | | (0.1) | | | $ | 0.3 | | | $ | (0.3) | |
无形资产按直线法在预计受益期间内摊销。当存在显示资产账面值可能无法收回的情况时,我们会审阅有限期无形资产的减值。这些条件可能包括商业环境的重大不利变化、当期经营或现金流量损失、预测业务的大幅下降或目前预计资产组将在其使用寿命结束前被处置。我们进行未贴现经营现金流量分析以确定是否存在减值。于测试持作使用之固定年期无形资产之减值时,我们按现金流量可独立识别之最低水平将资产分组。倘厘定存在减值,则亏损按估计公平值计算。将予出售之固定年期无形资产之减值亏损(如有)乃根据估计将收取之所得款项减出售成本计算。
见附注8,商誉与无形资产第八项, 财务报表和补充数据,以了解减值测试结果。
离职后福利计划:
我们为大多数员工维持各种退休计划。这些福利包括养老金福利、退休后医疗保健福利和固定缴款福利。除其他事项外,这些计划的成本在适当的期限内根据成本构成以及计划是有效还是无效来计入费用。本计划资产的公允价值变动会导致净精算损益。这些净精算收益和损失递延到累积的其他全面收入/(损失)中,并在今后各期间使用走廊法在其他费用/(收入)中摊销。走廊是计划资产或预计福利义务的市场相关价值较大者的10%。超过走廊的任何精算损益,然后根据计划是有效还是无效,在适当的期限内摊销。
对于我们的退休后福利计划,我们2024年的医疗保健成本趋势率假设为6.2%。我们根据我们最新的经验以及我们对未来医疗保健趋势增长率的预期确定了这一比率。我们预计加权平均假设最终趋势利率将为4.8%。达到最终趋势率的年份因计划而异,从2026年到2035年不等。假定的医疗保健费用趋势率对医疗保健计划报告的金额有重大影响。
我们2024年的贴现率假设为退休后计划的服务成本为5.2%,利息成本为5.1%。我们2024年的贴现率假设为美国养老金计划的服务成本为5.4%,利息成本为5.2%,非美国养老金计划的服务成本为5.1%,利息成本为4.7%。我们使用高质量的固定收益债务工具组合对这些贴现率进行建模,这些工具的期限与计划的预期未来现金流相匹配。我们贴现率的变化主要是债券收益率同比变化的结果。
对于我们的退休后计划,我们2024年的计划资产预期回报率将为6.3%(扣除适用税收)。我们2024年计划资产的预期回报率将为6.6%,对于我们的美国养老金计划和我们的非美国养老金计划将是5.6%。我们根据计划资产的历史长期投资业绩、当前和未来的资产配置以及按资产类别对未来长期回报的估计来确定计划资产的预期回报率。我们试图通过在缴费和每月福利支付时在资产类别之间重新平衡来维持我们的目标资产配置。
虽然我们预计我们的美国和非美国养老金和退休后福利计划的2024年假设不会进一步变化,但作为一种敏感性衡量标准,我们的贴现率变化100个基点或计划资产预期回报率变化100个基点将产生以下影响:成本增加/(减少)(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 |
| 100个基点 | | 100个基点 |
| 增加 | | 减少量 | | 增加 | | 减少量 |
折现率变化对养老金成本的影响 | $ | 9 | | | $ | (11) | | | $ | (3) | | | $ | 3 | |
计划资产预期收益率变化对养老金成本的影响 | (30) | | | 30 | | | (15) | | | 15 | |
贴现率变化对退休后成本的影响 | — | | | — | | | (1) | | | 1 | |
计划资产预期收益率变化对退休后成本的影响 | (9) | | | 9 | | | — | | | — | |
所得税:
我们根据我们在不同司法管辖区可获得的法定税率和税务筹划机会来计算我们的年税率。在确定我们的年度税率和评估我们税收状况的不确定性时,需要做出重大判断。我们认识到税收头寸的好处,我们认为在审查后更有可能持续下去。确认的利益金额是我们认为有超过50%的可能性在和解时实现的最大金额的利益。我们定期监测我们的税务状况,并根据我们对自上一财务报告期结束以来获得的信息的评估,调整已确认的税收优惠金额。年度税率包括这些已确认税收优惠变化的影响。在调整已确认的税收优惠金额时,我们不考虑在资产负债表日之后可获得的信息,但当新信息的影响对我们的财务报表具有重大影响时,我们会披露这些影响。未确认的税收优惠是指纳税申报单中已获得或预期获得的利益金额与财务报告中已确认的利益金额之间的差额。这些未确认的税项优惠主要计入综合资产负债表中的其他非流动负债。
我们记录估值准备金,以将递延税项资产减少到更有可能变现的金额。在评估估值免税额的需要时,我们会考虑未来的应课税收入,以及持续审慎和可行的税务筹划策略。如果情况变化导致对未来年度递延税项资产变现的判断发生变化,我们将在情况变化发生期间调整相关估值免税额,并相应增加或减少收入。税务储备的解决和估值免税额的变化可能会对我们任何时期的经营业绩产生重大影响,但预计不会对我们的财务状况产生重大影响。
新会计公告
见注3,新会计准则第八项, 财务报表和补充数据,以讨论新的会计声明。
或有事件
见附注15,承付款和或有事项第八项, 财务报表和补充数据,以讨论我们的意外情况。
非公认会计准则财务指标
我们在本报告中提供的非GAAP财务指标应被视为根据美国公认会计原则编制的结果的补充,而不是替代。
为了补充根据美国公认会计原则编制的综合财务报表,我们提出了有机净销售额、调整后的EBITDA和调整后的每股收益,这些都被认为是非GAAP财务指标。提出的非GAAP财务指标可能与其他公司提出的名称类似的非GAAP财务指标不同,其他公司可能不会以相同的方式定义这些非GAAP财务指标。这些衡量标准不能替代其可比的美国GAAP财务衡量标准,如净销售额、净收入/(亏损)、稀释每股收益或美国GAAP规定的其他衡量标准,而且使用非GAAP财务衡量标准是有限制的。
管理层使用这些非公认会计准则财务指标,通过剔除管理层认为不能直接反映我们基本运营的某些项目的影响,帮助我们在一致的基础上比较我们的业绩,以进行业务决策。我们相信,有机净销售额、调整后的EBITDA和调整后的每股收益提供了基本经营业绩的重要可比性,使投资者和管理层能够在一致的基础上评估公司的经营业绩。
管理层认为,介绍我们的非GAAP财务指标对投资者是有用的,因为它(I)通过排除某些项目为投资者提供了有关财务业绩的有意义的补充信息,(Ii)允许投资者使用管理层用于预算、做出经营和战略决策以及评估历史业绩的相同工具来查看业绩,以及(Iii)以其他方式提供可能对投资者评估我们的业绩有用的补充信息。我们相信,当这些非GAAP财务指标与相应的美国GAAP财务指标以及对这些指标的调整一起考虑时,投资者将对影响我们业务的因素和趋势有更多的了解,而不是在没有这些披露的情况下。
有机净销售额被定义为净销售额,当它们发生时,不包括汇率、收购和资产剥离的影响,以及第53周发货量。我们通过保持前一年汇率不变来计算货币对净销售额的影响,但高度通货膨胀的子公司除外,对于这些子公司,我们使用当年的汇率来计算前一年的业绩。
经调整EBITDA定义为持续经营业务扣除利息开支、其他开支/(收益)、所得税拨备/(收益)、折旧及摊销(不包括重组活动)的净收益/(亏损);除该等调整外,我们不计入与剥离有关的许可收入、重组活动、交易成本、对商品对冲的未实现亏损/(收益)、减值亏损、若干非一般过程法律及监管事项,以及股权奖励补偿开支(不包括重组活动)的影响。
调整后每股收益被定义为稀释每股收益,当它们发生时,不包括重组活动、交易成本、对大宗商品对冲的未实现损失/(收益)、减值损失、某些非正常过程法律和监管事项、出售企业的损失/(收益)、与收购和剥离有关的其他损失/(收益)(例如,税收和套期保值影响)、非货币货币贬值(例如,重新计量损益)、债务预付和清偿(收益)/成本,以及某些重大的离散所得税项目(例如,美国和非美国税制改革),并包括调整,以反映优先股股息支付的权责发生基础上。
卡夫亨氏公司
净销售额与有机净销售额的对账
(百万美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净销售额 | | 货币 | | 收购和资产剥离 | | 第53周 | | 有机净销售额 | | 价格 | | 音量/混合 |
2023 | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 20,126 | | | $ | (65) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20,191 | | | | | |
国际 | 6,514 | | | (103) | | | 34 | | | — | | | 6,583 | | | | | |
卡夫亨氏 | $ | 26,640 | | | $ | (168) | | | $ | 34 | | | $ | — | | | $ | 26,774 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2022 | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 20,340 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 357 | | | $ | 19,983 | | | | | |
国际 | 6,145 | | | 82 | | | 60 | | | 97 | | | 5,906 | | | | | |
卡夫亨氏 | $ | 26,485 | | | $ | 82 | | | $ | 60 | | | $ | 454 | | | $ | 25,889 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
同比增长率 | | | | | | | | | | | | | |
北美 | (1.0) | % | | (0.3)第页 | | 0.0pp | | (1.7)第页 | | 1.0 | % | | 7.5页 | | (6.5)第页 |
国际 | 6.0 | % | | (3.2)第页 | | (0.5)页 | | (1.8)pp | | 11.5 | % | | 13.6页 | | (2.1)pp |
卡夫亨氏 | 0.6 | % | | (0.9)第页 | | (0.1)pp | | (1.8)pp | | 3.4 | % | | 8.9页 | | (5.5)第页 |
卡夫亨氏公司
净收益/(亏损)与调整后EBITDA的对账
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
净收益/(亏损) | $ | 2,846 | | | $ | 2,368 | |
利息支出 | 912 | | | 921 | |
其他费用/(收入) | 27 | | | (253) | |
所得税准备金[受益于]所得税 | 787 | | | 598 | |
营业收入/(亏损) | 4,572 | | | 3,634 | |
折旧和摊销(不包括重组活动) | 923 | | | 922 | |
资产剥离相关许可收入 | (54) | | | (56) | |
重组活动 | 60 | | | 74 | |
交易成本 | — | | | 9 | |
商品套期保值未实现损失/(收益) | 1 | | | 63 | |
减值损失 | 662 | | | 999 | |
某些非正常过程中的法律和监管事项 | 2 | | | 210 | |
股权奖励补偿费用 | 141 | | | 148 | |
调整后的EBITDA | $ | 6,307 | | | $ | 6,003 | |
卡夫亨氏公司
稀释每股收益与调整后每股收益的对账
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
稀释每股收益 | $ | 2.31 | | | $ | 1.91 | |
重组活动(a) | 0.16 | | | 0.05 | |
| | | |
商品套期保值未实现损失/(收益)(b) | — | | | 0.04 | |
减值损失(c) | 0.50 | | | 0.70 | |
某些非正常过程中的法律和监管事项(d) | — | | | 0.13 | |
出售企业的损失/(收益)(e) | — | | | (0.01) | |
与收购和资产剥离有关的其他损失/(收益)(f) | — | | | (0.02) | |
非货币性货币贬值(g) | 0.02 | | | 0.01 | |
债务预付和清偿(福利)/费用(h) | — | | | (0.03) | |
某些重要的离散所得税项目(i) | (0.01) | | | — | |
调整后每股收益 | $ | 2.98 | | | $ | 2.78 | |
(A)重组活动中包括的总支出/(收入)2023年为2.25亿美元(税后1.93亿美元),2022年为7400万美元(税后5600万美元),并记录在以下损益表行项目中:
•销售产品的成本包括2023年5700万美元和2022年2700万美元的费用;
•SG&A包括2023年300万美元和2022年4700万美元的费用;以及
•其他支出/(收入)包括2023年1.65亿美元的支出。2023年的支出主要用于结算我们的一项英国固定收益养老金计划。见附注11,离职后福利第八项, 财务报表和补充数据,了解更多信息。
(B)商品套期保值的未实现亏损/(收益)中的总支出/(收入)是2023年的100万美元(税后100万美元)和2022年的6300万美元(税后4800万美元),并记录在销售产品的成本中。
(C)实际总减值损失包括以下各项:
•2023年和2022年的商誉减值损失分别为5.1亿美元(税后5.1亿美元)和4.44亿美元(税后4.44亿美元),均记入SG&A;
•无形资产减值损失2023年为1.52亿美元(税后1.16亿美元),2022年为4.69亿美元(税后3.58亿美元),均记入SG&A;和
•2022年房地产、厂房和设备资产减值损失8600万美元(税后6500万美元),计入销售产品成本。
(D)包括在某些非普通课程法律和监管事项中的总支出在2023年为200万美元(税后为200万美元),在2022年为2.1亿美元(税后为1.61亿美元),并记录在SG&A中。2022年的支出与先前披露的证券集体诉讼的应计项目有关。见附注15,承付款和或有事项第八项, 财务报表和补充数据,了解更多信息。
(E)销售业务的总费用/(收入)计入亏损/(收益),2023年收入400万美元(税后300万美元),2022年收入2500万美元(税后费用1700万美元),并计入其他费用/(收入)。
(F)2022年与收购和资产剥离有关的其他亏损/(收益)中包括的总支出/(收入)为3,800万美元(税后2,900万美元),并计入其他费用/(收入)。
(G)2023年计入非货币货币贬值的总支出为2,800万美元(税后2,800万美元),2022年为1,700万美元(税后1,700万美元),并计入其他费用/(收入)。
(H)2022年计入债务预付和清偿(福利)/成本的总支出/(收入)为3,800万美元(税后3,500万美元),并计入利息支出。
(I)在2023年,某些重要的离散所得税项目带来了1700万美元的好处。这一好处代表着美国国税局2017年所得税审查结束和该年诉讼时效失效导致与美国减税和就业法案相关的不确定税收头寸准备金发生逆转。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们面临着大宗商品价格、汇率和利率不利变化带来的市场风险。作为我们整体风险管理计划的一部分,我们对这些风险敞口进行监控和管理。我们的风险管理计划侧重于金融市场的不可预测性,并寻求减少这些市场的波动可能对我们的经营业绩产生的潜在不利影响。我们维持风险管理政策,主要使用衍生金融工具,以减少因大宗商品价格、外币汇率和利率变化而可能产生的收益和现金流的重大意外波动。我们通过在我们的风险管理策略中纳入参数来管理市场风险,这些参数限制了衍生工具的类型、我们使用的衍生工具以及我们用衍生工具对冲的市场风险程度。见注2,重大会计政策,和附注12,*金融工具第八项, 财务报表和补充数据,获取我们的市场风险管理政策和用于对冲这些风险敞口的金融工具的详细信息。
当我们使用金融工具时,我们面临信用风险,即交易对手可能无法履行我们协议条款下的履约义务。我们通过与具有投资级信用评级的交易对手进行交易,限制我们与每个交易对手的风险敞口,并监控我们交易对手的财务状况,将我们的信用风险降至最低。我们坚持要求所有重要的、非交易所交易的衍生品合约必须受国际掉期和衍生品协会主协议管辖的政策。根据政策,我们不从事投机或杠杆交易,也不持有或发行用于交易目的的金融工具。
假设市场价格波动10%的影响:
假设商品价格和外币汇率有10%的波动,我们的未平仓商品合约、外汇合约和交叉货币掉期合约的公允价值的潜在损益将是(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 12月30日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
商品合同 | $ | 77 | | | $ | 94 | |
外币合同 | 37 | | | 71 | |
交叉货币互换合约 | 115 | | | 211 | |
应注意的是,我们衍生工具合约的公允价值的任何变动,无论是实际的或假设的,都将被相关对冲项目价值的反向变动大大抵消。对于外币合同,这一假设计算假设每个汇率相对于美元将以相同的方向变化。我们利用上述金融工具管理市场风险敞口的做法与上一年一致。我们金融工具组合的变化取决于我们的经营业绩、债务偿还和债务发行、债务和外币的市场影响,以及我们的收购和剥离活动。
假设EURIBOR波动1%的影响:
根据我们目前截至2023年12月30日的浮动利率债务余额,假设EURIBOR增加1%,对我们的年度利息支出影响不大。
项目8. 财务报表和补充数据。
独立注册会计师事务所报告
致卡夫亨氏公司董事会和股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
本公司已审计卡夫亨氏公司及其附属公司(“本公司”)于2023年12月30日及2022年12月31日的合并资产负债表,以及截至2023年12月30日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益表及现金流量表,包括列于第15(A)项下指数的相关附注及财务报表附表(统称“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2023年12月30日的财务报告内部控制,根据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,在各重大方面公平地反映了本公司截至2023年12月30日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月30日的三个年度的经营业绩和现金流量。我们还认为,截至2023年12月30日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的本期综合财务报表审计产生的事项,且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
某些报告单位的商誉减值评估
如综合财务报表附注2和附注8所述,截至2023年12月30日,公司的商誉余额为305亿美元。管理层于第三季度第一天每年对报告单位进行减值测试,或在事件或情况表明报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值时更频繁地测试报告单位的减值。报告单位的减值测试是通过比较每个报告单位的估计公允价值及其账面金额来进行的。如果报告单位的账面金额超过其估计公允价值,则根据公允价值与账面金额之间的差额计入减值损失,但不得超过相关商誉账面金额。管理层确认截至2023年12月30日的年度非现金商誉减值亏损为5.1亿美元。管理层采用损益法下的贴现现金流量法估计报告单位的公允价值。正如管理层披露的那样,管理层的现金流预测包括与净销售额、产品销售成本、销售、一般和行政成本(SG&A)、折旧和摊销、营运资本、资本支出、所得税税率、贴现率、长期增长率和其他市场因素有关的重大假设。
我们决定执行与某些报告单位商誉减值评估相关的程序是重要审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在制定报告单位公允价值时的重大判断;(Ii)核数师在执行程序和评估管理层有关净销售额、产品销售成本、SG&A、折现率和长期增长率方面的高度判断、主观性和努力;以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减值评估有关的控制措施的有效性,包括对公司报告单位的估值进行控制。这些程序还包括(I)测试管理层制定报告单位公允价值的流程;(Ii)评估管理层使用的贴现现金流量法的适当性;(Iii)测试方法中使用的基础数据的完整性和准确性;以及(Iv)评估管理层使用的与净销售额、销售产品成本、SG&A、贴现率和长期增长率相关的重大假设的合理性。评估管理层有关净销售额、产品销售成本、SG&A、折现率及长期增长率的假设涉及评估管理层所使用的假设是否合理,并考虑(I)报告单位目前及过往的表现;(Ii)与外部市场及行业数据的一致性;及(Iii)此等假设是否与在审计其他领域取得的证据一致。拥有专业技能和知识的专业人士被用来协助评估(I)公司贴现现金流量法的适当性和(Ii)贴现率和长期增长率假设的合理性。
对某些无限期无形资产的减值评估
如综合财务报表附注2及附注8所述,截至2023年12月30日,本公司主要由个别品牌组成的无限期无形资产余额为385亿美元,其中大部分涉及采用超额收益法估值的无限期无形资产。管理层自第三季度第一天起每年对品牌进行减值测试,如果事件或情况表明品牌的公允价值更有可能低于其账面价值,则更频繁地测试品牌的减值。通过将每个品牌的估计公允价值与其账面价值进行比较来测试品牌的减值。如果品牌的账面价值超过其估计公允价值,则根据公允价值与账面价值之间的差额计入减值损失。管理层确认截至2023年12月30日止年度的非现金无限期无形资产减值亏损1.52亿美元,其中一部分涉及使用超额收益法估值的无限期无形资产。正如管理层披露的那样,管理层使用超额收益法或特许权使用费减免法来估计其品牌的公允价值。使用超额收益法,管理层的现金流预测包括与净销售额、销售产品成本、SG&A、分摊资产费用、所得税考虑因素、长期增长率、贴现率和其他市场因素有关的重大假设。使用免除特许权使用费的方法,管理层的现金流预测包括与净销售额、特许权使用费费率、所得税考虑因素、长期增长率、贴现率和其他市场因素有关的重要假设。
吾等厘定就若干无限期无形资产进行减值评估相关程序属关键审计事项之主要考虑因素为(i)管理层于编制品牌之公平值估计时作出之重大判断;(ii)在执行程序和评估管理层有关净销售额的重大假设时,审计师的判断、主观性和努力程度很高,(iii)审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。
处理该等事项涉及执行程序及评估审核凭证,以形成我们对综合财务报表的整体意见。这些程序包括测试与管理层的无限寿命无形资产减值评估有关的控制措施的有效性,包括对公司无限寿命无形资产估值的控制。该等程序亦包括(其中包括)(i)测试管理层编制品牌公平值估计的程序;(ii)评估管理层使用的超额收益法的适当性;(iii)测试该等方法中所用基础数据的完整性及准确性;(iv)评估管理层使用的估值方法是否恰当;及(iv)评估估值方法是否恰当。及(iv)评估管理层就净销售额、已售产品成本、SG&A,长期增长率和超额收益法的折现率。 评估管理层对净销售额、已售产品成本、SG&A、长期增长率和超额收益法的贴现率的假设涉及评估管理层使用的假设是否合理,考虑到(i)各个品牌的当前和过去业绩;(ii)与外部市场和行业数据的一致性;及(iii)该等假设是否与在其他审计范围内取得的证据一致。具有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估(i)公司的超额收益方法的适当性和(ii)超额收益方法的长期增长率和贴现率假设的合理性。
/s/ 普华永道会计师事务所
芝加哥,伊利诺斯州
2024年2月15日
自1979年以来,我们一直担任本公司或其前身的审计师。
卡夫亨氏公司
合并损益表
(单位:百万,不包括每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
净销售额 | $ | 26,640 | | | $ | 26,485 | | | $ | 26,042 | |
产品销售成本 | 17,714 | | | 18,363 | | | 17,360 | |
毛利 | 8,926 | | | 8,122 | | | 8,682 | |
销售、一般和行政费用,不包括减值损失 | 3,692 | | | 3,575 | | | 3,588 | |
商誉减值损失 | 510 | | | 444 | | | 318 | |
无形资产减值损失 | 152 | | | 469 | | | 1,316 | |
销售、一般和行政费用 | 4,354 | | | 4,488 | | | 5,222 | |
营业收入/(亏损) | 4,572 | | | 3,634 | | | 3,460 | |
利息支出 | 912 | | | 921 | | | 2,047 | |
其他费用/(收入) | 27 | | | (253) | | | (295) | |
所得税前收益/(亏损) | 3,633 | | | 2,966 | | | 1,708 | |
所得税准备金[受益于]所得税 | 787 | | | 598 | | | 684 | |
净收益/(亏损) | 2,846 | | | 2,368 | | | 1,024 | |
可归因于非控股权益的净收益/(亏损) | (9) | | | 5 | | | 12 | |
普通股股东应占净收益/(亏损) | $ | 2,855 | | | $ | 2,363 | | | $ | 1,012 | |
适用于普通股股东的每股数据: | | | | | |
基本收益/(亏损) | $ | 2.33 | | | $ | 1.93 | | | $ | 0.83 | |
摊薄收益/(亏损) | 2.31 | | | 1.91 | | | 0.82 | |
见合并财务报表附注。
卡夫亨氏公司
综合全面收益表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
净收益/(亏损) | $ | 2,846 | | | $ | 2,368 | | | $ | 1,024 | |
其他综合收益/(亏损),税后净额: | | | | | |
外币折算调整 | 309 | | | (914) | | | (236) | |
净投资套期保值的递延净收益/(亏损) | (119) | | | 343 | | | 169 | |
被排除在净投资套期保值有效性评估之外的金额 | 28 | | | 32 | | | 35 | |
净投资套期保值的递延净亏损/(收益)重新归类为净收益/(亏损) | (27) | | | (28) | | | (29) | |
现金流量套期保值递延净收益/(亏损) | 3 | | | (72) | | | (91) | |
被排除在现金流量套期保值有效性评估之外的金额 | 19 | | | 14 | | | 27 | |
现金流量套期保值的递延净亏损/(收益)重新分类为净收益/(亏损) | (50) | | | 26 | | | 68 | |
本期间产生的净精算收益/(损失) | (70) | | | (386) | | | 232 | |
| | | | | |
离职后福利净亏损/(收益)重新分类为净收益/(亏损) | 115 | | | (8) | | | (26) | |
其他综合收益/(亏损)合计 | 208 | | | (993) | | | 149 | |
综合收益/(亏损)总额 | 3,054 | | | 1,375 | | | 1,173 | |
可归因于非控股权益的综合收益/(亏损) | (7) | | | (2) | | | 18 | |
普通股股东应占综合收益/(亏损) | $ | 3,061 | | | $ | 1,377 | | | $ | 1,155 | |
见合并财务报表附注。
卡夫亨氏公司
合并资产负债表
(单位:百万,不包括每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,400 | | | $ | 1,040 | |
应收贸易账款(扣除准备金净额#美元38在2023年12月30日和美元46于二零二二年十二月三十一日) | 2,112 | | | 2,120 | |
盘存 | 3,614 | | | 3,651 | |
预付费用 | 234 | | | 240 | |
其他流动资产 | 566 | | | 842 | |
持有待售资产 | 3 | | | 4 | |
流动资产总额 | 7,929 | | | 7,897 | |
财产、厂房和设备、净值 | 7,122 | | | 6,740 | |
商誉 | 30,459 | | | 30,833 | |
无形资产,净额 | 42,448 | | | 42,649 | |
其他非流动资产 | 2,381 | | | 2,394 | |
总资产 | $ | 90,339 | | | $ | 90,513 | |
负债和权益 | | | |
商业票据和其他短期债务 | $ | — | | | $ | 6 | |
长期债务的当期部分 | 638 | | | 831 | |
贸易应付款 | 4,627 | | | 4,848 | |
应计营销 | 733 | | | 749 | |
应付利息 | 258 | | | 264 | |
| | | |
其他流动负债 | 1,781 | | | 2,330 | |
| | | |
流动负债总额 | 8,037 | | | 9,028 | |
长期债务 | 19,394 | | | 19,233 | |
递延所得税 | 10,201 | | | 10,152 | |
应计离职后费用 | 143 | | | 144 | |
长期递延收入 | 1,424 | | | 1,477 | |
其他非流动负债 | 1,418 | | | 1,609 | |
总负债 | 40,617 | | | 41,643 | |
承付款和或有事项(附注15) | | | |
可赎回的非控股权益 | 34 | | | 40 | |
股本: | | | |
普通股,$0.01面值(5,000授权股份;1,249已发行及已发行股份1,218 2023年12月30日发行的股票;1,243已发行及已发行股份1,2252022年12月31日已发行的股票) | 12 | | | 12 | |
额外实收资本 | 52,037 | | | 51,834 | |
留存收益/(亏损) | 1,367 | | | 489 | |
累计其他综合收益/(亏损) | (2,604) | | | (2,810) | |
库存股,按成本计算(31股票于2023年12月30日及182022年12月31日的股票) | (1,286) | | | (847) | |
股东权益总额 | 49,526 | | | 48,678 | |
非控股权益 | 162 | | | 152 | |
总股本 | 49,688 | | | 48,830 | |
负债和权益总额 | $ | 90,339 | | | $ | 90,513 | |
见合并财务报表附注。
卡夫亨氏公司
合并权益表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益/(亏损) | | 累计其他综合收益/(亏损) | | 库存股,按成本计算 | | 非控股权益 | | 总股本 |
2020年12月26日余额 | $ | 12 | | | $ | 55,096 | | | $ | (2,694) | | | $ | (1,967) | | | $ | (344) | | | $ | 140 | | | $ | 50,243 | |
净收益/(亏损),不包括可赎回的非控股权益 | — | | | — | | | 1,012 | | | — | | | — | | | 12 | | | 1,024 | |
其他全面收益/(亏损),不包括可赎回的非控股权益 | — | | | — | | | — | | | 143 | | | — | | | 6 | | | 149 | |
宣布的股息-普通股(美元1.60每股) | — | | | (1,979) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,979) | |
宣布的股息--非控股权益(美元108.71每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8) | | | (8) | |
| | | | | | | | | | | | | |
行使股票期权、发行其他股票奖励、回购普通股等 | — | | | 262 | | | — | | | — | | | (243) | | | — | | | 19 | |
2021年12月25日的余额 | 12 | | | 53,379 | | | (1,682) | | | (1,824) | | | (587) | | | 150 | | | 49,448 | |
净收益/(亏损),不包括可赎回的非控股权益 | — | | | — | | | 2,363 | | | — | | | — | | | 9 | | | 2,372 | |
其他全面收益/(亏损),不包括可赎回的非控股权益 | — | | | — | | | — | | | (986) | | | — | | | (4) | | | (990) | |
宣布的股息-普通股(美元1.60每股) | — | | | (1,779) | | | (193) | | | — | | | — | | | — | | | (1,972) | |
宣布的股息--非控股权益(美元100.30每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | (7) | |
| | | | | | | | | | | | | |
行使股票期权、发行其他股票奖励、回购普通股等 | — | | | 234 | | | 1 | | | — | | | (260) | | | 4 | | | (21) | |
2022年12月31日的余额 | 12 | | | 51,834 | | | 489 | | | (2,810) | | | (847) | | | 152 | | | 48,830 | |
净收益/(亏损),不包括可赎回的非控股权益 | — | | | — | | | 2,855 | | | — | | | — | | | 1 | | | 2,856 | |
其他全面收益/(亏损),不包括可赎回的非控股权益 | — | | | — | | | — | | | 206 | | | — | | | — | | | 206 | |
宣布的股息-普通股(美元1.60每股) | — | | | — | | | (1,977) | | | — | | | — | | | — | | | (1,977) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
行使股票期权、发行其他股票奖励、回购普通股等 | — | | | 203 | | | — | | | — | | | (439) | | | 9 | | | (227) | |
2023年12月30日的余额 | $ | 12 | | | $ | 52,037 | | | $ | 1,367 | | | $ | (2,604) | | | $ | (1,286) | | | $ | 162 | | | $ | 49,688 | |
见合并财务报表附注。
卡夫亨氏公司
合并现金流量表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收益/(亏损) | $ | 2,846 | | | $ | 2,368 | | | $ | 1,024 | |
对净收益/(亏损)与营业现金流进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 961 | | | 933 | | | 910 | |
离职后福利计划摊销前服务费用/(贷方) | (14) | | | (14) | | | (7) | |
资产剥离相关许可收入 | (54) | | | (56) | | | (4) | |
股权奖励补偿费用 | 141 | | | 148 | | | 197 | |
递延所得税准备/(福利) | 17 | | | (278) | | | (1,042) | |
离职后福利计划缴款 | (22) | | | (23) | | | (27) | |
商誉和无形资产减值损失 | 662 | | | 913 | | | 1,634 | |
非货币性货币贬值 | 28 | | | 17 | | | — | |
出售业务的亏损/(收益) | (4) | | | (25) | | | (44) | |
出售牌照所得收益 | — | | | — | | | 1,587 | |
债务清偿损失/(收益) | — | | | (38) | | | 917 | |
其他项目,净额 | 221 | | | 7 | | | (187) | |
流动资产和流动负债变动情况: | | | | | |
应收贸易账款 | 18 | | | (228) | | | 87 | |
盘存 | (106) | | | (1,121) | | | (144) | |
应付帐款 | (295) | | | 152 | | | 408 | |
其他流动资产 | 139 | | | (314) | | | (32) | |
其他流动负债 | (562) | | | 28 | | | 87 | |
经营活动提供的(用于)现金净额 | 3,976 | | | 2,469 | | | 5,364 | |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
| | | | | |
资本支出 | (1,013) | | | (916) | | | (905) | |
收购业务的付款,扣除收购的现金 | — | | | (481) | | | (74) | |
净投资套期保值结算 | 31 | | | 208 | | | (28) | |
出售业务所得,扣除已处置现金和营运资本调整后的净额 | — | | | 88 | | | 5,014 | |
其他投资活动,净额 | 66 | | | 10 | | | 31 | |
投资活动提供/(用于)的现金净额 | (916) | | | (1,091) | | | 4,038 | |
融资活动的现金流: | | | | | |
偿还长期债务 | (848) | | | (1,465) | | | (6,202) | |
发行长期债券所得收益 | 657 | | | — | | | — | |
债务提前还款和清偿利益/(费用) | — | | | 10 | | | (924) | |
| | | | | |
| | | | | |
发行商业票据所得款项 | 150 | | | 228 | | | — | |
偿还商业票据 | (150) | | | (228) | | | — | |
已支付的股息 | (1,965) | | | (1,960) | | | (1,959) | |
普通股回购 | (455) | | | (280) | | | (271) | |
其他筹资活动,净额 | (67) | | | (19) | | | 12 | |
融资活动提供的/(用于)的现金净额 | (2,678) | | | (3,714) | | | (9,344) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (19) | | | (69) | | | (30) | |
Cash, cash equivalents, and restricted cash | | | | | |
增加/(减少)净额 | 363 | | | (2,405) | | | 28 | |
期初余额 | 1,041 | | | 3,446 | | | 3,418 | |
期末余额 | $ | 1,404 | | | $ | 1,041 | | | $ | 3,446 | |
| | | | | |
| | | | | |
期内支付的现金: | | | | | |
利息 | $ | 896 | | | $ | 937 | | | $ | 1,196 | |
所得税,扣除退款的净额 | 932 | | | 1,260 | | | 1,295 | |
见合并财务报表附注。
卡夫亨氏公司
合并财务报表附注
注1. 陈述的基础
组织
2015年7月2日(“2015年合并日期”),通过一系列交易,我们完成了卡夫食品集团(“卡夫”)与亨氏控股公司(“亨氏”)的全资子公司的合并(“2015合并”)。2015年合并结束时,亨氏更名为卡夫亨氏公司。
我们的财政年度为52周或53周,在每个日历年度的12月最后一个星期六结束。除文意另有所指外,本报告所指的年份及季度与本公司的财政年度及财政季度有关。我们的2023财年是截至2023年12月30日的52周,我们的2022财年是截至2022年12月31日的53周,我们的2021财年是截至2021年12月25日的52周。
合并原则
合并财务报表包括卡夫亨氏公司和我们所有控制的子公司。所有公司间交易都将被取消。
可报告的细分市场
我们通过以下途径管理和报告我们的经营业绩二按地理区域定义的可报告细分市场:北美和国际。
在2023年第四季度,宣布了某些组织变动,预计将影响我们未来的内部报告和可报告部门。我们希望将国际业务分成三个运营部门--欧洲和太平洋发达市场(“EPDM”或“国际发达市场”)、西方和东方新兴市场(“WeEM”)和亚洲新兴市场(“AEM”)--以便能够更多地关注这些地区作为长期战略计划的一部分所需的不同战略。
由于这些变化,我们预计将有二可报告的细分市场:北美和国际发达市场。我们预计,我们剩余的运营部门,包括WeEM和AEM,将被合并并作为新兴市场披露。我们预计,我们可报告部门的变化将于2024年第一季度生效。
预算的使用
我们根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制我们的综合财务报表,该原则要求我们作出影响资产、负债、准备金和费用报告金额的会计政策选择、估计和假设。这些会计政策选择、估计和假设是基于我们的最佳估计和判断。我们使用历史经验和其他因素,包括当前的经济环境,持续评估我们的政策选举、估计和假设。我们认为,根据目前掌握的事实,这些估计是合理的。当事实和情况需要时,我们会调整我们的政策选举、估计和假设。市场波动,包括外币汇率,增加了我们的估计和假设中固有的不确定性。由于无法准确确定未来发生的事件及其影响,实际结果可能与估计大相径庭。如果实际金额与估计不同,我们将在实际金额已知期间将修订计入我们的综合经营业绩中。从历史上看,我们任何一年的估计和实际金额之间的总差额(如果有的话)并没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。
重新分类
我们对以前报告的某些财务信息进行了重新分类和调整,以符合我们本期的列报方式,包括对我们的养老金公允价值和退休后福利计划资产表进行了某些更新,以扩大和澄清我们的资产类别。我们已在呈列的所有历史期间反映这些变动,而这些更新对按公允价值或持平披露的计划总资产并无净影响。见附注11,离职后福利,了解更多信息。
持有待售
在2023年12月30日和2022年12月31日,我们在合并资产负债表中将某些资产归类为持有出售,主要与全球土地使用权有关。
现金,现金 等价物, 和 受限 现金
现金等价物包括银行的定期存款、货币市场基金,以及原始到期日在3个月或以下的所有高流动性投资。现金等价物的公允价值接近账面价值。在提取或使用方面受到法律限制的现金和现金等价物在合并资产负债表上归类为其他流动资产或其他非流动资产(视情况而定)。记录在其他流动资产中的限制性现金为#美元。32023年12月30日,记录在其他非流动资产中的限制性现金为12023年12月30月为100万美元,1截至2022年12月31日,为2.5亿美元。现金、现金等价物和限制性现金总额为$1,4042023年12月30月为100万美元,1,041截至2022年12月31日,为2.5亿美元。
注2.重大会计政策
收入确认:
我们的收入主要来自购买我们产品的客户订单。当控制权移交给我们的客户时,我们将收入确认为履行业绩义务。我们记录的收入扣除可变对价后的净额,包括与贸易促销相关的消费者激励和履行义务,不包括税收,以及向客户收取的所有运输和手续费(将控制权移交后发生的运输和手续费作为履行成本核算)。我们还记录了预计产品退货和客户津贴的退款责任,作为收入在确认收入的同一时期内的减少。我们主要根据历史和当前时期的经验因素做出这些估计。我们确认支付给第三方经纪人以获得合同的费用为费用,因为我们的合同通常不到一年。
广告、消费者激励和贸易促销:
我们通过与贸易促销相关的广告、消费者激励和业绩义务来推广我们的产品。消费者激励和贸易促销包括但不限于折扣、优惠券、回扣、基于业绩的店内展示活动和基于数量的激励。与消费者奖励和贸易促进活动有关的可变对价被记录为收入的减少,其依据是在一个期间结束时估计应付给客户和消费者的金额。我们主要根据历史使用率、赎回率和/或当前期间的经验因素来进行这些估计。我们至少每季度根据实际经验和其他信息对这些估计进行审查和调整。
广告费用记入销售、一般和行政费用(“SG&A”)。就中期报告而言,我们按预计全年销售活动和营销成本的百分比向运营收取广告费用。然后,我们根据实际经验和其他信息,每季度审查和调整这些估计。我们对广告费用的定义包括广告制作成本、店内广告成本、代理费、品牌推广和活动、赞助,以及在电视、广播、印刷、数字和社交渠道获得广告的成本。我们记录的广告费用为#美元。1,0712023年,百万美元9452022年为100万美元,1,0392021年将达到100万。我们还产生了市场研究费用,这些费用记录在SG&A中,但不包括在广告费用中。
研发费用:
我们在SG&A内部支出产品研发成本,研发费用约为$1472023年,百万美元1272022年为100万美元,1402021年将达到100万。
基于股票的薪酬:
我们在授予期间以直线方式确认与股权奖励相关的补偿成本,这通常是三至五年,或在每个单独归属部分的必要服务期内按直线计算。这些成本主要在SG&A中确认,我们估计预期的没收,而不是在确定我们的股权奖励补偿成本时确认没收。我们主要将股权奖励薪酬成本归类为一般公司费用。见附注10,员工股票激励计划,了解更多信息。
离职后福利计划:
我们为大多数员工维持各种退休计划。这些福利包括养老金福利、退休后医疗保健福利和固定缴款福利。除其他事项外,这些计划的成本在适当的期限内根据成本构成以及计划是有效还是无效来计入费用。本计划资产的公允价值变动会导致净精算损益。这些净精算收益和损失递延到累积的其他全面收入/(损失)中,并在今后各期间使用走廊法在其他费用/(收入)中摊销。走廊是计划资产或预计福利义务的市场相关价值较大者的10%。超过走廊的任何精算损益,然后根据计划是有效还是无效,在适当的期限内摊销。见附注11,离职后福利,了解更多信息。
所得税:
我们根据本年度的可退还或应付金额确认所得税,并为我们的资产和负债的财务报告和纳税基础之间的任何差异记录递延税项资产或负债。我们还确认暂时性差异、营业亏损结转和税收抵免结转的递延税项资产。在确定我们的年度税率时,固有的是对商业计划、规划机会和对未来结果的预期的判断。实现某些递延税项资产,主要是净营业亏损和其他结转,取决于在结转期届满前在适当司法管辖区产生足够的应纳税所得额。
我们对不确定的税收头寸的确认和取消确认应用了一个更有可能的门槛。因此,我们承认在结算时最终实现50%以上的税收优惠。与不确定税务状况的预期最终解决相关的未来判断变化将影响我们在此类变化季度的业绩。
我们记录估值准备金,以将递延税项资产减少到更有可能变现的金额。在评估估值免税额的需要时,我们会考虑未来的应课税收入,以及持续审慎和可行的税务筹划策略。如果情况变化导致对未来年度递延税项资产变现的判断发生变化,我们将在情况变化发生期间调整相关估值免税额,同时对我们的所得税拨备/(收益)进行相应调整。税收储备的决议和估值免税额的变化可能会对我们任何时期的经营业绩产生重大影响,但预计不会对我们的财务状况产生重大影响。
普通股和优先股股息:
股息被记录为留存收益的减少。当我们有累积的留存赤字时,股息被记录为额外实收资本的减少。
库存:
存货按成本或可变现净值中较低者列报。我们主要使用平均成本法对库存进行估值。
物业、厂房及设备:
物业、厂房及设备按历史成本列报,并按资产的估计使用年限按直线法折旧。机器和设备在以下范围内进行折旧三年至20年份、建筑和改善,最高可达40好几年了。如果我们拥有随时拥有软件的合同权利,并且我们可以在自己的硬件上运行软件或与第三方签订托管软件的合同,则资本化的软件成本包括在财产、厂房和设备中。这些成本以直线方式在软件的估计使用寿命内摊销,估计使用寿命不超过七年了。当存在显示资产的账面金额可能无法完全收回的情况时,我们会审查长期资产的减值。这些条件可能包括商业环境的重大不利变化、当期运营或现金流损失、预测运营的大幅下降,或目前对资产集团将在其使用寿命结束前被处置的预期。我们进行未贴现的营运现金流分析,以确定是否存在减值。在测试持有以供使用的资产的减值时,我们将资产分组在现金流可单独识别的最低水平。如果确定存在减值,则根据估计公允价值计算损失。待处置资产的减值损失(如果有的话)的基础是预计将收到的收益减去处置成本.
作为服务合同的托管云计算安排:
托管云计算服务安排的递延实施费用按历史成本列报,并在与实施费用有关的托管安排期限内按直线摊销。这些安排的递延执行成本将在未来12个月内摊销,计入预付费用并摊销至SG&A。所有待摊销的剩余金额均计入其他非流动资产。与这些安排有关的相应现金流量将在业务活动中报告。当我们认为递延成本可能不再可收回时,我们会审核递延减值执行成本。此类条件可包括以下情况:预计该安排不会提供实质性的服务潜力;使用或预期使用该安排的方式发生重大变化,包括提前取消或终止该安排;或该安排已经或将要发生重大变化的情况。在我们断定存在减值的情况下,我们在合并资产负债表上加速递延成本,以便在SG&A中立即确认费用。
商誉与无形资产:
我们坚持认为11报告单位,七其中包括我们的商誉余额。我们的无限期无形资产余额主要由一些单独的品牌组成。截至第三季度第一天,我们每年都会对报告单位和品牌进行减值测试,如果事件或情况表明报告单位或品牌的公允价值更有可能低于其账面价值,则会更频繁地进行测试。此类事件和情况可能包括我们的市值持续下降、竞争加剧或市场份额意外丧失、投入成本超出预期、重要品牌或业务组件的处置、意外的业务中断(例如,由于自然灾害、流行病或失去客户、供应商或其他重要业务关系)、经营业绩意外大幅下滑、我们经营的市场发生重大不利变化、所得税税率变化、利率变化或管理策略的变化。我们通过比较每个报告单位的估计公允价值及其账面金额来测试报告单位的减值情况。我们通过将每个品牌的估计公允价值与其账面价值进行比较来测试品牌的减值。如果报告单位或品牌的账面金额超过其估计公允价值,我们将根据公允价值和账面金额之间的差额记录减值损失,就报告单位而言,不超过相关商誉账面金额。
已确定存续的无形资产在预计受益期间按直线摊销。当存在表明资产的账面价值可能无法收回的情况时,我们会对已确定寿命的无形资产进行减值审查。这些条件可能包括商业环境的重大不利变化、当期运营或现金流损失、预测运营的大幅下降,或目前对资产集团将在其使用寿命结束前被处置的预期。我们进行未贴现的营运现金流分析,以确定是否存在减值。在测试持有以供使用的固定寿命无形资产的减值时,我们将资产分组在现金流量可单独识别的最低水平。如果确定存在减值,则根据估计公允价值计算损失。待处置的已确定寿命的无形资产的减值损失(如果有的话)是根据预计将收到的收益减去处置成本得出的。
见附注8,商誉与无形资产,了解更多信息。
租约:
我们根据已确认的资产的存在以及我们从此类资产中获得基本上所有经济利益并指导其使用的权利,来确定合同在合同开始时是否为租赁或包含租赁。当我们确定存在租赁时,我们将使用权(“ROU”)资产和相应的租赁负债记录在我们的合并资产负债表上。ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利。租赁负债是指我们有义务支付租赁所产生的租赁款项。净收益资产在租赁开始日按租赁负债的价值确认,并根据任何预付款、收到的租赁奖励和产生的初始直接成本进行调整。租赁负债于租赁开始日根据租赁期内剩余租赁付款的现值确认。由于租赁中隐含的贴现率在我们的大多数租赁中无法轻易确定,我们使用基于租赁开始日可用信息的递增借款利率(取决于期限和货币,并进行调整以反映抵押品)来确定租赁付款的现值。我们的租赁条款包括在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选项。
我们不在综合资产负债表上记录期限为12个月或更短的租赁合同。
我们以直线法确认租期内经营租赁的固定租赁费用。对于融资租赁,我们确认相关资产的估计使用年限或租赁期中较短的摊销费用。在所有权转让的情况下,费用在使用年限内确认。融资租赁的利息支出按租赁期限内的实际利息法确认。
我们与与租赁组成部分有关的非租赁组成部分签订了租赁协议(例如,公共区域维护,如清洁或美化环境、保险等)。我们将每个租赁以及与该租赁相关的任何非租赁组成部分作为所有基础资产类别的单一租赁组成部分进行会计处理。因此,与租赁合同有关的所有成本都作为租赁成本入账。
某些租赁安排需要根据使用或产量而变化的付款,或可能因其他原因而变化,如保险和纳税。不依赖于指数或费率的可变租赁付款在衡量ROU资产和租赁负债时被排除在租赁付款之外,并在发生付款的期间确认为费用。
我们的租赁协议通常不包括重大限制或契诺,剩余价值担保通常不包括在我们的租赁中。
见附注17,租契,了解更多信息。
金融工具:
当我们在全球市场上采购我们的商品,并定期在国外进行融资或其他安排时,我们使用各种风险管理战略和金融工具来管理商品价格、外币汇率和利率风险。我们的风险管理计划侧重于金融市场的不可预测性,并寻求减少这些市场的波动可能对我们的经营业绩产生的潜在不利影响。我们做到这一点的一种方式是通过使用衍生品工具积极对冲风险。作为一个政策问题,我们不使用高杠杆的衍生工具,也不使用金融工具用于投机目的。
衍生品在我们的综合资产负债表上按公允价值计入资产或负债,公允价值根据不断变化的市场状况而波动。
某些衍生品被指定为现金流对冲,符合对冲会计处理的条件,而其他衍生品则不被指定为对冲工具,并通过净收益/(亏损)按市价计价。现金流量套期保值的损益作为累计其他全面收益/(亏损)的一部分递延,并在套期保值项目影响净收入/(亏损)时在与基础套期保值项目相同的项目中确认为净收益/(亏损)。现金流量套期保值的不包括部分在套期保值关系存续期内的净收益/(亏损)中确认,在与相关套期保值项目相同的损益表项目中。我们还将某些衍生品和非衍生品指定为净投资对冲,以对冲某些外国子公司的净资产,这些子公司可能受到外币汇率波动的影响。这些衍生品的价值变化和我们指定为净投资对冲的非衍生品的重新计量在每个时期使用现货方法计算,外币换算调整的变化在累积的其他综合收益/(亏损)中报告。这些金额将保留在累积的其他全面收益/(亏损)中,直到我们对基本外国业务的投资完全或基本上完全清算为止。被指定为净投资套期保值的衍生工具的不包括部分在利息支出内的净收益/(亏损)中确认。与未被指定为对冲工具的衍生工具有关的损益的损益表分类是根据合同的基本意图确定的。与结算指定为境外业务净投资对冲的衍生工具有关的现金流量在投资活动内的综合现金流量表中分类。与衍生工具有关的所有其他现金流与相关对冲项目的现金流归入同一项目,可在经营、投资或融资活动内。
要符合套期保值会计的资格,套期保值工具和被套期保值项目之间必须达到特定水平的套期保值有效性,并在整个套期保值期内保持不变。当套期保值工具不再符合指定的套期保值有效性水平时,我们将以前递延到其他全面收益/(亏损)中的相关对冲收益或损失重新归类为其他费用/(收益)内的净收益/(亏损)。我们正式记录了我们的风险管理目标、我们进行各种对冲交易的策略、对冲工具和对冲项目的性质及其之间的关系,以及评估对冲有效性的方法。此外,对于预测交易的合格套期保值,我们具体识别了预测交易的重要特征和预期条款。如果预测的交易很可能不会发生,套期保值将不再有效,所有衍生工具的收益或损失将在当期净收益/(亏损)中确认。
我们未被指定为对冲工具的商品衍生品的未实现收益和亏损计入销售产品的成本,并计入一般公司费用,直至实现。一旦实现,损益计入适用的分部经营业绩。
我们的指定和非指定衍生品合约包括:
•净投资对冲。我们在海外子公司有大量投资,这些子公司的净资产受到外币汇率波动的影响。我们通过利用衍生品和非衍生品工具来管理这一风险,包括交叉货币掉期合约、外汇合约和指定为净投资对冲的某些外币计价债务。我们将交叉货币掉期合约的应计利息和任何场外价值以及外汇远期合约的远期点数排除在对冲有效性的评估和衡量之外。我们确认交叉货币掉期合约的应计利息和任何场外价值在利息支出内的净收益/(亏损)中摊销。在套期保值关系的有效期内,我们将外汇合约上的远期点数摊销为利息支出内的净收益/(亏损)。
•外币现金流对冲。我们使用各种金融工具来减少第三方和公司间实际和预测交易中汇率变化的风险。我们对冲的主要外币敞口包括欧元、加元和英镑。这些工具包括交叉货币掉期合约以及外汇远期和期权合约。基本上所有这些衍生品工具都非常有效,符合对冲会计处理的条件。我们将交叉货币掉期合约的应计利息(如果利息不是套期保值项目)和外汇合约的远期点数和期权溢价或折扣从套期保值有效性的评估和衡量中剔除,并在套期保值关系的有效期内将该等金额摊销至与基础套期保值项目相同的项目的净收益/(亏损)。
•利率现金流对冲。*我们不时使用包括利率互换和国库锁在内的衍生工具,作为我们利率风险管理策略的一部分。我们主要使用利率掉期和国库锁来对冲部分未来债务的利息支付现金流的可变性。
•商品衍生品。我们面临着与某些主要用作原材料的大宗商品的预测采购相关的价格风险。我们签订的大宗商品采购合同主要是乳制品、植物油、玉米、咖啡豆、小麦产品、肉类产品、甘蔗和可可豆。这些商品采购合同一般不受正常购买和正常销售例外情况下衍生工具和套期保值活动的会计要求。我们还使用大宗商品期货、期权和掉期来经济地对冲某些大宗商品成本的价格,包括上述大宗商品,以及柴油、包装产品和天然气。我们不会将这些大宗商品合约指定为对冲工具。我们偶尔也会利用期货在经济上交叉对冲大宗商品敞口。
见附注12,金融工具,了解更多信息。
外币折算:
对于所有重要的海外业务,职能货币都是当地货币。这些业务的资产和负债按每个期末的有效汇率换算。损益表账目按期间内的平均汇率折算。因不同时期使用不同汇率而产生的外币换算调整计入我们综合资产负债表中的累计其他全面收益/(亏损)部分。外币交易的损益计入当期净收益/(亏损)。
高度通货膨胀的会计:
如果一个经济体在三年期间的累计通货膨胀率达到或超过100%,我们就会应用高度通货膨胀会计。在高度通货膨胀会计制度下,子公司的财务报表根据我们预计用于结算基础交易的合法汇率重新计量为我们的报告货币(美元)。重新计量货币资产和负债的汇兑损益反映在我们综合损益表的其他费用/(收益)中,而不是我们综合资产负债表中累计的其他全面收入/(损失),直到经济不再被认为是高度通货膨胀的时候。某些非货币性资产和负债按适用的历史汇率入账。我们对我们在土耳其、委内瑞拉和阿根廷的子公司的业绩应用了高度通货膨胀的会计处理,这导致了其他费用/(收入)中的非货币性货币贬值损失$28截至2023年12月30日,百万美元17截至2022年12月31日为百万美元,截至2021年12月25日为微不足道的数额。截至2023年12月30日,我们在土耳其、委内瑞拉和阿根廷的每个子公司的净货币资产都微不足道。我们在土耳其、委内瑞拉和阿根廷的运营结果反映了我们控制的子公司的结果。
注3.新会计准则
本年度采用的会计准则
供应商财务计划(主题405-50)-供应商财务计划义务的披露:
2022年9月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2022-04,在会计准则编纂(ASC)405项下增加了与供应商融资计划相关的披露要求,负债。指导意见要求维持供应商融资计划的实体在其财务报表中提供有关其使用供应商融资计划及其对实体营运资金、流动性和现金流的影响的信息。具体地说,修正案要求实体披露其方案的关键条款、未偿还金额、资产负债表列报和年度期间未偿还金额的前滚。在过渡期中,只需要披露期末的未付金额。我们在2023年第一季度生效时采用了这一ASU,但前滚要求除外,该要求将于2024年生效。采用这一ASU并没有对我们的财务报表和相关披露产生重大影响。
尚未采用的会计准则
分部报告(主题280)-对可报告分部披露的改进:
2023年11月,FASB发布了ASU 2023-07,以改进ASC 280下的分部披露要求,细分市场报告,通过加强对重大部门支出的披露。指导意见要求各实体提供定期提供给首席运营决策者的大量分部费用,以及包括在每个报告的分部盈利衡量标准中的其他分部费用。ASU还通过使中期披露与必须根据ASC 280每年披露的信息保持一致,提高了中期部门的报告要求。ASU将从2024年开始对年度披露生效,2025年对中期披露生效。允许及早领养。新的指导方针必须追溯适用于财务报表中列报的所有前期,并根据采用期间确定的类别披露重大分部费用和其他分部项目金额。我们仍在评估这一ASU将对我们的财务报表和相关披露产生的影响。
所得税(专题740)--所得税披露的改进:
2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09,以改进ASC 740下的所得税披露要求,所得税。指导意见要求各实体提供关于报告实体有效税率对账和已缴纳所得税的分类信息。ASU将在2024年12月15日之后的年度期间有效,并将影响我们2025年的年度申报。该指南将在前瞻性的基础上应用,并可选择追溯适用该标准。允许及早领养。我们仍在评估这一ASU将对我们的财务报表和相关披露产生的影响。
注4.收购和资产剥离
收购
海默收购:
于2022年3月31日(“海默收购日期”),我们从某些第三方股东手中收购了专注于调味品和调味汁类别的巴西食品和饮料制造公司Companhia Hemmer Indústria e Comércio(“海默”)的大部分已发行股权(“海默收购”)。
海默的收购是在业务合并会计的收购方法下入账的。与海默收购相关的总现金对价约为1.3200亿巴西雷亚尔(约合美元)279(在海默收购之日为100万美元)。非控制性权益按公允价值确认,该公允价值被确定为非控制性权益在被收购方可识别净资产中的比例份额,截至海默收购日。截至海默收购之日,我们收购了94海默公司流通股的30%。2022年第三季度,我们完成了剩余流通股和自有股份的赎回100海默的控股权的%。
我们签订了外汇衍生品合约,以经济地对冲与收购海默的现金对价相关的外币风险。见附注12,金融工具,了解更多信息。
我们利用海默收购日的公允价值,将交换的总对价分配给收购的有形和无形资产净值以及承担的负债。
截至2023年第一季度,海默收购的收购价格分配是最终的。
在海默收购中收购的资产和承担的负债的最终收购价分配为(以百万计):
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| | | | | 最终分配 | | | | | | | | | | | | |
现金 | | | | | $ | 1 | | | | | | | | | | | | | |
应收贸易账款 | | | | | 13 | | | | | | | | | | | | | |
盘存 | | | | | 17 | | | | | | | | | | | | | |
其他流动资产 | | | | | 2 | | | | | | | | | | | | | |
财产、厂房和设备、净值 | | | | | 14 | | | | | | | | | | | | | |
可识别无形资产 | | | | | 122 | | | | | | | | | | | | | |
其他非流动资产 | | | | | 17 | | | | | | | | | | | | | |
短期债务 | | | | | (9) | | | | | | | | | | | | | |
贸易应付款 | | | | | (11) | | | | | | | | | | | | | |
其他流动负债 | | | | | (31) | | | | | | | | | | | | | |
长期债务 | | | | | (11) | | | | | | | | | | | | | |
其他非流动负债 | | | | | (44) | | | | | | | | | | | | | |
取得的净资产 | | | | | 80 | | | | | | | | | | | | | |
非控股权益 | | | | | (16) | | | | | | | | | | | | | |
收购商誉 | | | | | 215 | | | | | | | | | | | | | |
总对价 | | | | | $ | 279 | | | | | | | | | | | | | |
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海默的收购初步带来了美元的收入。219700万美元的非税可抵扣商誉,主要与海默在新兴市场的长期经验和大量业务有关。该商誉被分配给我们国际分部内的拉丁美洲(“LATAM”)报告单位。2022年,对初始分配进行了某些微不足道的计量期调整,最后商誉金额调整为#美元。2151000万美元。2022年第四季度,在海默合并到我们现有的法律实体结构后,部分商誉成为可扣税的。见附注8,商誉与无形资产,了解更多信息。
在海默收购中收购的可识别无形资产的最终购买价格分配为:
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 (单位:百万美元) | | 加权平均寿命 (单位:年) |
确定存续的商标 | $ | 101 | | | 13 |
与客户相关的资产 | 21 | | | 15 |
总计 | $ | 122 | | | |
我们使用免版税方法对商标进行估值,并使用经销商方法对与客户相关的资产进行估值。在制定估值时固有的一些更重要的假设包括每项确定寿命无形资产的估计年度现金流量净额(包括净销售额、产品销售成本、销售和营销成本、营运资本/缴款资产费用)、适当反映每项未来现金流固有风险的贴现率、对每项资产生命周期的评估、竞争趋势以及其他因素。我们使用历史数据,辅以当前和预期的市场状况、估计的产品类别增长率、管理层的计划和市场可比性,确定了财务预测中使用的假设。
我们使用截至Hemmer收购日期的账面价值来评估某些流动和非流动资产和负债,因为我们确定这些资产和负债代表了该日期该等项目的公允价值。
收购Just Spice:
2022年1月18日(“Just Spice收购日”),我们收购了85Just Spices GmbH(“Just Spices”)是一家总部位于德国的公司,专注于高端香料混合物的直接面向消费者销售,从某些第三方股东手中(“Just Spices收购”)获得了Just Spice GmbH(“Just Spices”)%的股份。
Just Spice的收购是在企业合并核算的收购方法下核算的。与收购Just Spice相关的总现金对价约为2141000万欧元(约合1.9亿元人民币)243(在Just Spice收购之日为100万美元)。非控制性权益按公允价值确认,该公允价值被确定为非控制性权益在被收购方可识别净资产中的比例份额,截至Just SPICS收购日。根据若干交易协议的条款,Just SPICS的其他股权持有人各自拥有认沽期权,以要求我们从Just SPICS收购日期后三年开始购买剩余股权。如果看跌期权不被行使,我们有看涨期权来收购Just SPICES的剩余股权。考虑到与非控股权益相关的合同条款,它在我们的综合资产负债表上被归类为可赎回的非控股权益。
收购Just SPICS后,可赎回非控制权益根据合约定义的赎回价值及其账面金额经非控制权益应占净收益/(亏损)调整后,以于资产负债表日结算时应支付的金额中较大者计量。在2023年第三季度,我们完成了额外的5%的流通股和拥有90截至2023年12月30日,Just香料的控股权的%。
我们利用公平香料收购日期的公允价值,将交换的总代价分配给收购的有形和无形资产净值和承担的负债。截至2022年第四季度,Just Spice收购的收购价格分配是最终的。
在Just Spices收购中收购的资产和承担的负债的最终收购价分配为(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 最终分配 | | | | | |
现金 | | | | | $ | 2 | | | | | | |
应收贸易账款 | | | | | 4 | | | | | | |
盘存 | | | | | 7 | | | | | | |
其他流动资产 | | | | | 9 | | | | | | |
财产、厂房和设备、净值 | | | | | 1 | | | | | | |
可识别无形资产 | | | | | 172 | | | | | | |
其他非流动资产 | | | | | 7 | | | | | | |
贸易应付款 | | | | | (10) | | | | | | |
其他流动负债 | | | | | (12) | | | | | | |
其他非流动负债 | | | | | (54) | | | | | | |
取得的净资产 | | | | | 126 | | | | | | |
可赎回的非控股权益 | | | | | (39) | | | | | | |
收购商誉 | | | | | 156 | | | | | | |
总对价 | | | | | $ | 243 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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收购Just Spices的初步结果是$1671.8亿美元的非税收可抵扣商誉,主要与Just Spice的社交媒体存在有关。这项商誉被分配给我们国际部门内的欧洲大陆报告单位。2022年,对初始分配进行了某些微不足道的计量期调整,最后商誉金额调整为#美元。1561000万美元。见附注8,商誉与无形资产,了解更多信息。
在Just Spice收购中收购的可识别无形资产的最终购买价格分配为:
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 (单位:百万美元) | | 加权平均寿命 (单位:年) |
确定存续的商标 | $ | 72 | | | 10 |
与客户相关的资产 | 100 | | | 15 |
总计 | $ | 172 | | | |
我们使用免版税方法对商标进行估值,并使用经销商方法对与客户相关的资产进行估值。在制定估值时固有的一些更重要的假设包括每项确定寿命无形资产的估计年度现金流量净额(包括净销售额、产品销售成本、销售和营销成本、营运资本/缴款资产费用)、适当反映每项未来现金流固有风险的贴现率、对每项资产生命周期的评估、竞争趋势以及其他因素。我们使用历史数据,辅以当前和预期的市场状况、估计的产品类别增长率、管理层的计划和可比市场交易,确定了财务预测中使用的假设。
我们使用截至Just SPICES收购日期的账面价值来评估某些流动及非流动资产及负债,因为我们认为该等资产及负债代表该日期该等项目的公允价值。
阿山食品收购:
于2021年10月1日(“阿山食品收购日期”),我们收购了阿山Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş的全部未偿还股权。(“阿山食品”),一家总部设在土耳其的调味品和酱料制造商,从第三方Kibar Holding AnonimŞirketi和阿山食品登记股票的持有人手中收购(“阿桑食品收购”)。
对阿山食品的收购是按照企业合并核算的收购方法入账的。与收购阿山食品有关的总对价约为美元792000万美元,包括现金对价#美元701000万美元和或有代价约为$91000万美元。我们利用阿山食品收购日的公允价值,将交换的总对价分配给收购的有形和无形资产净值和承担的负债。收购阿山食品的收购价格分配是截至2022年第三季度的最终价格分配。
在阿山食品收购中收购的资产和承担的负债的最终收购价分配为(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 最终分配 | | | | | | |
现金 | | | | | $ | 4 | | | | | | | |
应收贸易账款 | | | | | 24 | | | | | | | |
盘存 | | | | | 26 | | | | | | | |
其他流动资产 | | | | | 2 | | | | | | | |
财产、厂房和设备、净值 | | | | | 12 | | | | | | | |
可识别无形资产 | | | | | 16 | | | | | | | |
其他非流动资产 | | | | | 5 | | | | | | | |
短期债务 | | | | | (21) | | | | | | | |
长期债务的当期部分 | | | | | (5) | | | | | | | |
贸易应付款 | | | | | (25) | | | | | | | |
其他流动负债 | | | | | (2) | | | | | | | |
长期债务 | | | | | (4) | | | | | | | |
其他非流动负债 | | | | | (4) | | | | | | | |
取得的净资产 | | | | | 28 | | | | | | | |
收购商誉 | | | | | 51 | | | | | | | |
总对价 | | | | | $ | 79 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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对阿山食品的收购初步带来了美元的收益。64主要与阿山食品制造设施将为我们在欧洲、中东和非洲东部地区的品牌提供的额外产能有关的非税项可抵扣商誉。这一商誉被分配给我们国际部门内的欧洲、中东和非洲东部报告单位。2022年,对初始分配进行了某些微不足道的计量期调整,最后商誉金额调整为#美元。511000万美元。见附注8,商誉与无形资产,了解更多信息。
交易成本:
与我们的收购相关,我们在2023年、2022年和2021年产生了微不足道的交易成本。我们在SG&A中确认了这些交易成本。
资产剥离
潜在的处置方式:
2023年,我们签订了销售协议二在我们的国际部门内,独立的业务。截至2023年12月30日的12个月,二企业集体产生的大约1对于我们的国际部门,净销售额的百分比和微不足道的分段调整后EBITDA,以及微不足道的合并净销售额和营业收入/(亏损)。截至2023年12月30日,每笔交易的预期完成时间仍不确定,因此相关资产和负债被归类为在2023年12月30日的综合资产负债表上持有和使用。我们预计出售业务的集体税前亏损约为$1002000万美元,其中约合美元601000万美元与累计外币兑换损失的释放有关。
2024年2月5日,我们完成了两笔交易中的一笔,并最终完成了100我们巴布亚新几内亚子公司雨果罐头有限公司的股权。出售这项业务的税前亏损估计约为$802000万美元,其中约合美元401000万美元与累计外币兑换损失的释放有关。
粉末状 芝士 交易:
2022年8月,我们与第三方嘉里集团达成了一项最终协议,出售我们的企业对企业奶酪粉业务(“奶酪粉交易”)。在奶酪粉交易中转让的净资产包括(其中包括)位于明尼苏达州奥尔巴尼的制造工厂(统称为“奶酪粉处理集团”)。
奶酪粉交易于2022年第四季度完成,总现金对价约为美元1081000万美元。由于Power Cheese交易的完成,我们确认了出售业务的税前收益约为$26在我们的综合损益表上的其他费用/(收入)为1000万美元。
奶酪交易:
2020年9月,我们与第三方,拉克塔利斯集团(“拉克塔利斯”)的一家附属公司达成了一项最终协议,出售我们全球奶酪业务的某些资产,以及许可某些商标,总对价约为$3.32亿美元,其中包括约5亿美元3.230亿美元的现金对价和大约141与永久许可证有关的100万美元饼干桶拉克塔利斯授予我们某些产品的品牌(“奶酪交易”)。奶酪交易已经二主要组件。第一个组件与牛皮纸和韦尔维塔我们授予拉克塔利斯某些奶酪产品的品牌(“牛皮纸和韦尔维塔许可证“),以及一个三年制我们授予Lactalis的过渡性许可证费城品牌(“费城许可证“和统称为”奶酪资产剥离许可证“)。第二部分涉及转移给拉克塔利斯的净资产(“奶酪处理小组”)。
在美元中3.330亿总对价,约合美元1.6200亿美元归因于基于每个品牌许可部分的估计公允价值的奶酪剥离许可。截至奶酪交易完成日,与奶酪交易相关的许可证收入牛皮纸和韦尔维塔许可证将在大约30年数和与费城许可证将在以下情况下获得认可三年。与奶酪剥离许可证相关,我们确认许可证收入约为$542023年为2.5亿美元,562022年为3.5亿美元,2021年为微不足道的许可收入,这笔收入被记录为SG&A的减少,并归类为与剥离相关的许可收入。此外,在2023年12月30日,我们已经记录了大约$1.49亿美元的长期递延收入和1美元55合并资产负债表中与奶酪资产剥离许可证相关的其他流动负债1,000万美元。
Cheese交易于2021年11月29日(“Cheese交易结束日”)完成。2021年,出售与奶酪交易相关的业务的总损益微不足道。于2021年第四季,于授出特许经营权时,我们重新评估牛皮纸和韦尔维塔并记录了与品牌相关的非现金无形资产减值损失牛皮纸品牌价值约为1美元1.241000亿美元,这是在SG&A.
坚果交易:
2021年2月,我们与第三方Hormel Foods Corporation达成了一项最终协议,出售我们全球坚果业务的某些资产,总对价约为$3.4200亿(“坚果交易”)。在坚果交易中转让的净资产包括,除其他事项外,我们对播种者品牌和 玉米坚果品牌, 三及相关存货(统称“坚果出售集团”)。
于二零二一年,我们厘定坚果出售集团内的商誉已部分减值。因此,我们录得非现金商誉减值亏损$230 在SG&A中得到确认。Nuts交易于二零二一年第二季度完成。于二零二一年,Nuts交易的出售业务税前亏损总额为$34 2000万美元主要与估计销售成本有关,已于综合收益表的其他开支╱(收入)中确认。
交易成本:
与我们的资产剥离相关,我们于2023年、2022年及2021年产生的交易成本微不足道。我们在SG&A中确认了这些交易成本。
注5.重组活动
作为我们的一部分重组活动,我们产生的费用符合美国公认会计原则下的退出和处置成本。这些成本包括遣散费和员工福利成本以及其他离职成本。遣散费及雇员福利成本主要与现金遣散费、非现金遣散费及退休金及其他解雇福利有关。其他退出成本主要与租赁和合同终止有关。我们还承担了作为重组活动的组成部分并直接归因于重组活动的费用,这些费用不符合美国公认会计原则下的退出和处置成本。这些成本包括资产相关成本和其他重组成本。资产相关成本主要与加速折旧和资产减值费用有关。其他重组成本主要涉及新设施的启动成本、专业费用、资产搬迁成本、退出设施的成本以及与重组福利计划相关的成本。
雇员遣散及其他离职福利待遇主要根据既定福利安排、当地法定规定及过往福利惯例厘定。当付款可能且可估计时,我们确认这些福利的合同部分;与非经常性福利相关的遣散费和终止福利的其他部分在每个员工的规定未来服务期内按比例确认。对于在正常使用期结束前将停止使用的长期资产,确认加速折旧费,在这种情况下,对折旧估计数进行修订,以反映资产在缩短的使用寿命内的使用情况。资产减值为持作出售或出售的资产建立新的公允价值基础,如果账面价值超过公允价值,这些资产将被撇减至预期可变现净值。所有其他费用均在发生时确认。
重组活动:
我们在全球范围内实施了重组计划,主要侧重于精简我们的组织设计。我们排除了大约 6902023年的位置, 5752022年,与这些项目相关的项目。截至2023年12月30日,我们预计将消除约 2002024年增加职位。2023年,重组活动产生的费用为#美元225百万美元,其中包括$21百万美元的遣散费和员工福利成本,41百万与资产相关的成本,$156百万美元的其他重组成本,以及7700万美元的其他退出成本。其他重组成本包括与2023年结算我们的一个英国固定收益养老金计划相关的非现金费用。见附注11,离职后福利,了解更多信息。重组活动产生费用#美元。742022年为100万美元,842021年将达到100万。
根据美国公认会计准则,我们的重组项目成本(符合退出和处置成本)的净负债余额为(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散费和雇员福利费用 | | 其他退出成本 | | 总计 |
2022年12月31日的余额 | $ | 28 | | | $ | 11 | | | $ | 39 | |
收费/(贷项) | 21 | | | 7 | | | 28 | |
现金支付 | (23) | | | (2) | | | (25) | |
非现金利用 | (3) | | | (2) | | | (5) | |
2023年12月30日的余额 | $ | 23 | | | $ | 14 | | | $ | 37 | |
我们预计,截至2023年12月30日的大部分遣散费和员工福利费用将在2024年第二季度之前支付。其他退出费用的负债主要与租赁义务有关。在2024年至2031年之间到期的租赁期内,这些债务的现金影响将继续存在。
总支出/(收入):
按损益表标题列出的与重组活动有关的总费用/(收入)(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
遣散费和员工福利成本--产品销售成本 | $ | 9 | | | $ | 1 | | | $ | 12 | |
遣散费和员工福利成本-SG&A | 9 | | | 33 | | | 21 | |
遣散费和员工福利成本--其他费用/(收入) | 3 | | | — | | | 1 | |
与资产相关的成本--产品销售成本 | 42 | | | 12 | | | — | |
资产相关成本-SG&A | (1) | | | — | | | — | |
其他成本--产品销售成本 | 6 | | | 14 | | | 1 | |
其他成本--SG&A | (5) | | | 14 | | | 49 | |
其他成本--其他费用/(收入) | 162 | | | — | | | — | |
| $ | 225 | | | $ | 74 | | | $ | 84 | |
我们不将我们的重组活动计入分部调整后的EBITDA(如附注20所述,细分市场报告). 将此类支出/(收入)分配给我们的细分市场的税前影响将是(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
北美 | $ | 15 | | | $ | 40 | | | $ | 15 | |
国际 | 220 | | | 25 | | | 22 | |
一般公司费用 | (10) | | | 9 | | | 47 | |
| $ | 225 | | | $ | 74 | | | $ | 84 | |
注6.盘存
库存包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
包装和配料 | $ | 1,014 | | | $ | 1,032 | |
备件 | 233 | | | 208 | |
Oracle Work in Process | 338 | | | 334 | |
成品 | 2,029 | | | 2,077 | |
盘存 | $ | 3,614 | | | $ | 3,651 | |
注7.物业、厂房及设备
财产、厂房和设备净额由以下部分组成(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
土地 | $ | 203 | | | $ | 200 | |
建筑物和改善措施 | 2,705 | | | 2,536 | |
设备、软件和其他 | 7,735 | | | 7,055 | |
在建工程 | 1,282 | | | 1,161 | |
| 11,925 | | | 10,952 | |
累计折旧 | (4,803) | | | (4,212) | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 7,122 | | | $ | 6,740 | |
截至2023年12月30日和2022年12月31日,财产、厂房和设备净额不包括归类为持有待售的金额。折旧费用为$7102023年,百万美元6722022年为100万美元,6712021年将达到100万。
注8.商誉与无形资产
商誉:
按部门划分的商誉账面金额变动(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 国际 | | 总计 |
2021年12月25日的余额 | $ | 28,242 | | | $ | 3,054 | | | $ | 31,296 | |
减值损失 | (455) | | | — | | | (455) | |
收购 | — | | | 386 | | | 386 | |
测算期调整 | — | | | (18) | | | (18) | |
资产剥离 | (37) | | | — | | | (37) | |
翻译调整和其他 | (65) | | | (274) | | | (339) | |
2022年12月31日的余额 | $ | 27,685 | | | $ | 3,148 | | | $ | 30,833 | |
减值损失 | (452) | | | (58) | | | (510) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
翻译调整和其他 | 15 | | | 121 | | | 136 | |
2023年12月30日的余额 | $ | 27,248 | | | $ | 3,211 | | | $ | 30,459 | |
于2023年,我们录得非现金商誉减值亏损$452在我们的北美细分市场中为2000万美元,58由于我们2023年商誉减值测试的结果,我们的国际分部内的商誉减值测试如下所述。 2023年对商誉的剩余影响主要与换算调整有关。
于2022年,我们录得非现金商誉减值亏损$455由于我们2022年商誉减值测试的结果,我们北美部门的商誉减值测试如下所示。我们记录了$386与收购Just Spice和收购Hemmer相关的额外商誉在我们的国际部门。此外,我们记录了与Just Spice收购、Hemmer收购和Assan收购相关的计价期间调整,这些调整累计使商誉减少了$。18在我们的国际部门中有1000万美元。此外,我们还记录了一美元37与奶酪粉交易相关的北美部门商誉减少了100万欧元。2022年对商誉的剩余影响主要与换算调整有关。见注4,收购和资产剥离,获取与这些交易和相关财务报表影响有关的其他信息。
2023年商誉减值测试
截至2023年7月2日,也就是我们2023年第三季度的第一天,我们进行了2023年的年度减值测试。在执行此测试时,我们纳入了截至2023年9月30日的Form 10-Q季度报告提交之日已知的信息。我们采用损益法下的贴现现金流量法来估计我们报告单位的公允价值。作为我们2023年年度减值测试的结果,我们确认了大约1美元的非现金商誉减值损失510300万美元的SG&A,其中包括$452我们的加拿大和北美咖啡(“CNAC”)报告部门在北美部门的减值损失为1000万美元,58在我们的国际部门内,我们的欧洲大陆报告部门的减值损失为100万欧元。这些减值主要是由贴现率上升推动的,贴现率受到利率上升、市值下降和其他市场投入的影响。在这些减值后,我们中航报告单位的商誉账面价值约为$9091000万美元,我们欧洲大陆报告部门的商誉账面价值约为$9581000万美元。
截至我们2023年的年度减值测试,我们的报告单位20公允价值低于账面价值的商誉账面总额为$30.1100亿美元,包括味觉、餐饮和出门在外(TMA)、新鲜、饮料和甜点(FBD)、北欧、欧洲大陆、中航和LATAM。我们的亚洲报道部门在20-50公允价值超过账面价值的百分比,总商誉账面金额为$309截至我们2023年的年度减值测试日期。
截至2023年12月30日,我们坚持11报告单位,七其中包括我们的商誉余额。这些七报告单位的商誉账面总额为#美元。30.5截至2023年12月30日,10亿美元。累计商誉减值损失为#美元。11.8截至2023年12月的10亿美元11.32022年12月31日为10亿美元。
2022 商誉 减损 测试
我们历来每年在第二季度第一天对报告单位和品牌进行减值测试,如果事件或情况表明报告单位或品牌的公允价值更有可能低于其账面价值,则更频繁地进行减值测试。如下文所述,我们于2022年3月27日,即我们第二季度的第一天进行了年度测试(“2022年第二季度年度减值测试”)。自2022年第三季度开始及随后的年度期间,我们自愿将年度减值评估日期改为第三季度的第一天,并于2022年6月26日进行了额外的年度减值测试(“2022年第三季度年度减值测试”)。
在2022年第二季度,我们改变了报告和报告部门,并将美国和加拿大地区合并为北美地区。由于这些变化,某些报告单位的构成发生了变化,我们在重组前和重组后对受影响的报告单位进行了中期减值测试(或过渡测试)。
截至2022年3月27日,也就是我们2022年第二季度的第一天,我们进行了重组前减值测试。有几个六受资产和负债重新分配影响的报告单位,在我们的重组前减值测试日期保持商誉余额。这些报告单位是增强者、专业和离家单位(“ESA”)、儿童、零食和饮料(“KSB”)、膳食基金会和咖啡(“MFC”)、波多黎各、加拿大零售业和加拿大食品服务。一截至我们的重组前减值测试日期,其他报告单位没有商誉余额。
作为我们重组前减值测试的一部分,我们使用收益法下的贴现现金流量法来估计截至2022年3月27日的六报告单位如上所述。作为我们重组前减值测试的结果,我们确认了大约$的非现金减值损失2352022年第二季度,我们北美部门的SG&A收入为1000万美元。其中包括一美元221与我们的加拿大零售报告部门相关的减值损失为2000万美元,以及142000万与我们的波多黎各报告部门相关的减值损失。我们加拿大零售报告部门的减值主要是由于贴现率上升,这受到利率上升和其他市场投入的影响,以及对营业利润率的下调预期。我们波多黎各报告部门的减值主要是由于营业利润率预期下调所致。作为我们重组前减值测试的一部分进行测试的其余报告单位,截至2022年3月27日,每个单位的公允价值都超过了账面价值。
我们结合2022年第二季度的年度减值测试进行了重组后减值测试,并与我们国际部门的报告单位一起测试了新的北美报告单位(TMA、FBD、CNAC和其他北美)。新的北美报告单位的重组后商誉账面金额和2022年第二季度年度减值测试反映了重组前的测试结果,包括记录的减值。我们测试了截至第二季度第一天的报告单位减值,也就是2022年3月27日的2022年第二季度年度减值测试。在执行此测试时,我们纳入了截至2022年6月25日的Form 10-Q季度报告提交之日已知的信息。我们采用损益法下的贴现现金流量法来估计我们报告单位的公允价值。作为我们2022年第二季度年度减值测试的结果,我们确定所测试的每个报告单位的公允价值超过了其账面价值。
我们执行了截至2022年6月26日的2022年第3季度年度减值测试,这是我们2022年第三季度的第一天。在执行此测试时,我们纳入了截至2022年9月24日的Form 10-Q季度报告提交之日已知的信息。我们采用损益法下的贴现现金流量法来估计我们报告单位的公允价值。作为我们2022年第三季度年度减值测试的结果,我们确认了大约$的非现金减值损失220与我们的中航报告部门相关的北美部门的SG&A收入为1000万美元。我们中航报告部门的减值主要是由于收入增长假设的减少和负面的宏观经济因素,包括利率和加元对美元的外币汇率上升。
2021年商誉减值测试
2021年第一季度,我们宣布了坚果交易,并确定坚果处置集团被持有出售。因此,根据相对公允价值分配,我们对#美元进行了重新分类。1.730亿美元的商誉用于出售持有的资产,其中包括来自四我们的报告单位。上表中包括的2021年资产剥离金额为#美元。2302021年完成的坚果交易导致商誉受损。坚果交易主要影响了我们的KSB报告部门,但也对我们的欧空局、加拿大食品服务和波多黎各报告部门造成了较小程度的影响。在将这些报告单位代表性地列入坚果处置小组之前以及在重新分类的基础上,对它们进行了减值评估。在这两种情况下,所有报告单位的公允价值均被确定为超过其账面价值,因此没有记录减值。
截至2021年3月28日,我们进行了2021年年度减值测试,这是我们2021年第二季度的第一天。我们采用损益法下的贴现现金流量法来估计我们报告单位的公允价值。作为我们2021年年度减值测试的结果,我们确认了大约1美元的非现金减值损失352021年第二季度SG&A收入为1000万美元,与我们北美部门的波多黎各报告部门相关。随着我们在2021年第二季度更新了我们的五年运营计划,我们为这个报告单位建立了修订后的净销售额向下展望。
2021年第四季度,我们完成了对阿山食品的收购和对BR Spices Indústria e Comércio de Alimentos Ltd.的收购。(“BR香料”),都在我们的国际部门。我们将与收购阿山食品相关的商誉分配给了我们的EMEA East报告部门,将与收购BR Spices相关的商誉分配给了我们的LATAM报告部门。在这些收购之前,由于之前的减值,EMEA East和LATAM报告部门没有商誉账面金额。这些收购改变了每个报告单位的构成,触发了中期减值测试。我们确定,截至2021年12月25日,每个报告单位的账面价值都超过了其公允价值。因此,我们确认了一项非现金减值损失#美元。53在我们的国际部门的SG&A中有1000万美元,这代表了EMEA East和LATAM报告部门的所有商誉。
其他商誉考虑事项
公允价值的确定需要相当大的判断力,并且对基本假设、估计和市场因素的变化很敏感。估计单个报告单位的公允价值需要我们对我们未来的计划以及行业、经济和监管条件做出假设和估计。这些假设和估计包括估计的未来年度净现金流(包括净销售额、销售产品成本、SG&A、折旧和摊销、营运资本和资本支出)、所得税税率、贴现率、增长率和其他市场因素。我们目前的预期还包括某些假设,如果我们无法满足与通胀相关的定价预期,这些假设可能会受到负面影响。如果不能满足当前对未来增长率和利润率的预期,如果贴现率、市值、所得税税率、外币汇率或通胀等非我们控制的市场因素发生变化,或者如果管理层的预期或计划发生其他变化,包括对我们长期运营计划的更新,那么我们的一个或多个报告单位未来可能会受损。此外,任何剥离某些非战略性资产的决定都已经导致,并可能在未来导致商誉减值。
我们于2023年、2022年和2021年减值的报告单位减记至各自的公允价值,导致截至适用减值测试日期的账面价值超出公允价值为零。因此,我们的报告单位拥有20截至我们的2023年年度减值测试,如果未来任何假设、估计或市场因素发生变化,公允价值高于账面价值%或更少的未来减值风险会增加。尽管剩余的报告单位有超过20公允价值超过账面价值的百分比截至我们的2023年年度减值测试,如果任何假设、估计或市场因素在未来发生重大变化,这一金额也可能受到减值的影响。
在2023年第四季度,宣布了某些组织变动,预计将影响我们未来的内部报告和可报告部门。我们预计将把我们的国际部门划分为三个运营部门-欧洲和太平洋发达市场(国际发达市场)、西方和东方新兴市场(WEEM)和亚洲新兴市场(AEM)-以便能够更加关注作为我们长期战略计划的一部分,每个地区所需的不同战略。
由于这些变化,我们预计将有二可报告的细分市场:北美和国际发达市场。我们预计,我们剩余的运营部门,包括WeEM和AEM,将被合并并作为新兴市场披露。我们预计,我们可报告部门的变化将于2024年第一季度生效。我们将继续评估由于我们现有报告单位构成的潜在变化而可能引发的商誉减值触发事件。
无限期-活着的无形资产:
主要由商标组成的无限期无形资产的账面价值变化为(以百万计):
| | | | | |
2021年12月25日的余额 | $ | 39,419 | |
减值损失 | (462) | |
资产剥离 | — | |
翻译调整和其他 | (405) | |
2022年12月31日的余额 | $ | 38,552 | |
减值损失 | (152) | |
| |
| |
转移至已确定存续的无形资产 | (73) | |
翻译调整和其他 | 175 | |
2023年12月30日的余额 | $ | 38,502 | |
2023年无限期无形资产减值测试
我们的无限期无形资产余额主要由多个单独的品牌组成,这些品牌的总账面价值为$38.5截至2023年12月30日,10亿美元。
根据我们截至2023年7月2日的2023年年度减值测试,我们确认非现金无形资产减值损失为#美元。1522023年第三季度与以下方面相关的10万SG&A麦克斯韦尔之家,酷鞭,和另外两个品牌。我们使用收益法下的特许权使用费减免法来估计公允价值,并记录了#美元的非现金减值损失。139在我们的北美细分市场中为100万美元,13在我们的国际部门,与商标的所有权一致。这四个品牌的减值主要是由于贴现率上升,这受到利率上升、市值下降和其他市场投入的影响,以及对未来几年收入增长下降的持续预期,以及利润率预期的下降。扣除这些减值后,这些品牌的账面价值合计为$9421000万美元。
截至我们2023年的年度减值测试,20公允价值超过账面价值%或更低的账面价值在减值后的合计账面金额为$18.71000亿,品牌介于20-50公允价值超过账面价值的总账面金额为$4.21000亿美元,以及拥有超过50公允价值超过账面价值的总账面金额为$15.71000亿美元。
作为我们2023年年度减值测试的一部分,我们重新分类二无限期无形资产指与我们国际分部的商标相关、有减值历史和预期资本投资有限的无限期无形资产。作为我们2023年年度减值测试的一部分,在对这些品牌进行公允价值评估后,我们将73截至2023年7月2日,从无限生存的无形资产到定期生存的商标,以及截至2023年12月30日的6个月确认的摊销费用。
2022年无限期无形资产减值测试
截至2022年3月27日,也就是我们2022年第二季度的第一天,我们进行了2022年第二季度的年度减值测试。作为我们2022年第二季度年度减值测试的结果,我们确认了$395万在2022年第二季度我们北美部门的SG&A中与以下相关四品牌,麦克斯韦尔大厦, 奇迹鞭子,喷气膨化,以及古典音乐。我们采用收入法下的特许权使用费宽免法来估计麦克斯韦尔别墅,喷气式喷气式飞机,以及古典主义品牌和超额收益法下的收益法估计的公允价值奇迹鞭子品牌。他的身体受损麦克斯韦尔别墅,喷气式喷气式飞机,以及古典主义品牌增长主要是由于预期未来营业利润率下调以及贴现率上升,而贴现率受到利率上升和其他市场投入的影响。的减损奇迹鞭子品牌主要由于贴现率上升以及预期未来营运利润率因商品投入成本(包括豆油)的预期变化而下调所致。
截至2022年6月26日,也就是我们2022年第三季度的第一天,我们进行了2022年第三季度的年度减值测试。作为我们2022年第三季度减值测试的结果,我们确认了非现金减值损失$672022年第三季度SG&A收入为1.2亿美元,涉及两个品牌,喷气式喷气和等离子激元。我们使用收益法下的特许权使用费减免法来估计公允价值,并记录了#美元的非现金减值损失。50在我们的北美细分市场中为100万美元,17在我们的国际部门,与商标的所有权一致。这些品牌的减值主要是由于收入增长预期减少所致。
2021年无限期无形资产减值测试
截至2021年3月28日,我们进行了2021年年度减值测试,这是我们2021年第二季度的第一天。作为我们2021年年度减值测试的结果,我们确认了一项非现金减值损失$692021年第二季度与以下方面相关的10万SG&A二品牌,等离子激元和麦克斯韦尔大厦。我们使用收益法下的特许权使用费减免法来估计公允价值,并记录了#美元的非现金减值损失。45在我们的国际部门中有100万美元与等离子激元及$24在我们的北美部门中有100万美元与麦克斯韦尔大厦,与商标的所有权一致。的减损等离子激元品牌在很大程度上是由于下调了对意大利婴儿营养品的收入预期。的减损麦克斯韦尔大厦品牌的主要原因是下调了对美国主流咖啡的收入预期。
在2021年第四季度,在许可部分货币化后牛皮纸和韦尔维塔就奶酪交易的完成,吾等进行中期减值测试,并采用收益法下的超额收益法估计该等品牌于2021年11月29日(奶酪交易完成日期)的公平价值。而当韦尔维塔品牌的公允价值超过了其账面价值,牛皮纸品牌的公允价值低于其账面价值。因此,我们记录了一笔非现金减值亏损#美元。1.22021年第四季度与以下方面相关的10亿SG&A牛皮纸品牌。我们在北美部门确认了这项减值损失,与牛皮纸商标。
额外的无限期无形资产考虑因素
公允价值的确定需要相当大的判断力,并且对基本假设、估计和市场因素的变化很敏感。估计单个品牌的公允价值需要我们对我们未来的计划以及行业、经济和监管条件做出假设和估计。这些假设和估计包括估计的未来年度净现金流(包括净销售额、产品销售成本和SG&A)、所得税考虑因素、贴现率、增长率、特许权使用费、出资资产费用和其他市场因素。我们目前的预期还包括某些假设,如果我们无法满足与通胀相关的定价预期,这些假设可能会受到负面影响。如果不能满足当前对未来增长率和利润率的预期,如果折扣率、市值、所得税税率、外币汇率或通胀等我们无法控制的市场因素发生变化,或者如果管理层的预期或计划发生其他变化,包括对我们长期运营计划的更新,那么我们的一个或多个品牌可能会在未来受到损害。此外,任何剥离某些非战略性资产的决定都已经导致,并可能在未来导致无形资产减值。
我们在2023年、2022年和2021年减值的品牌被减记至各自的公允价值,导致截至适用减值测试日期的账面价值超出公允价值为零。因此,这些品牌和其他拥有20截至我们的2023年年度减值测试,如果未来任何假设、估计或市场因素发生变化,公允价值高于账面价值%或更少的未来减值风险会增加。尽管剩下的品牌有超过20公允价值超过账面价值的百分比截至我们的2023年年度减值测试,如果任何假设、估计或市场因素在未来发生重大变化,这些金额也可能受到减值的影响。
已确定生存的无形资产:
固定存在的无形资产是(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| 毛收入 | | 累计 摊销 | | 网络 | | 毛收入 | | 累计 摊销 | | 网络 |
商标 | $ | 2,313 | | | $ | (755) | | | $ | 1,558 | | | $ | 2,223 | | | $ | (649) | | | $ | 1,574 | |
与客户相关的资产 | 3,710 | | | (1,331) | | | 2,379 | | | 3,690 | | | (1,177) | | | 2,513 | |
其他 | 12 | | | (3) | | | 9 | | | 13 | | | (3) | | | 10 | |
| $ | 6,035 | | | $ | (2,089) | | | $ | 3,946 | | | $ | 5,926 | | | $ | (1,829) | | | $ | 4,097 | |
已确定寿命的无形资产摊销费用为#美元。2512023年,百万美元2612022年为100万美元,2392021年将达到100万。除摊销费用外,2022年12月31日至2023年12月30日期间确定生存无形资产的变化主要反映了73从无限活的无形资产到确定的活着的无形资产,与我们国际部门的商标相关,以及外币的影响
在2022年第三季度,我们记录了7SG&A的非现金无形资产减值损失1百万美元与我们国际部门的两个商标有关,这两个商标的账面净值被认为是不可收回的。
在2021年第二季度,我们录得9SG&A的1000万美元非现金减值损失与我们国际部门的一个商标有关,该商标的账面净值被认为是不可收回的。
我们估计,与已确定存续的无形资产相关的摊销费用约为#美元。2602024年及以后三年的百万美元和250到2028年将达到100万。
注9.所得税
所得税拨备╱(收益):
除所得税前收入╱(亏损)及所得税拨备╱(利益)包括以下各项(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
所得税前收入/(亏损): | | | | | |
美国 | $ | 2,324 | | | $ | 1,575 | | | $ | (215) | |
非美国 | 1,309 | | | 1,391 | | | 1,923 | |
总计 | $ | 3,633 | | | $ | 2,966 | | | $ | 1,708 | |
| | | | | |
所得税拨备╱(收益): | | | | | |
当前: | | | | | |
美国联邦政府 | $ | 449 | | | $ | 620 | | | $ | 1,421 | |
美国各州和地方 | 88 | | | 79 | | | 120 | |
非美国 | 233 | | | 177 | | | 185 | |
| 770 | | | 876 | | | 1,726 | |
延期: | | | | | |
美国联邦政府 | 30 | | | (192) | | | (1,086) | |
美国各州和地方 | 11 | | | (35) | | | (211) | |
非美国 | (24) | | | (51) | | | 255 | |
| 17 | | | (278) | | | (1,042) | |
所得税拨备总额[受益于] | $ | 787 | | | $ | 598 | | | $ | 684 | |
我们在纳税准备中记录了与行使股票期权和其他股权工具有关的税收支出/(收益)。因此,我们在2023年的综合收益表中确认了一项微不足道的税项支出,并在2022年和2021年确认了一项与行使股票期权和其他股权工具相关的微不足道的税收优惠。
实际税率:
所得税前收入/(亏损)的有效税率与美国联邦法定税率不同,原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
美国联邦法定税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
境外子公司所得税 | (6.6) | % | | (8.2) | % | | (12.9) | % |
美国州和地方所得税,扣除联邦税收优惠 | 1.8 | % | | 1.8 | % | | (0.5) | % |
审计不确定税务状况的结算和变化 | 0.3 | % | | 1.3 | % | | 0.4 | % |
全球无形低税收入 | 1.4 | % | | 1.8 | % | | 5.5 | % |
商誉减值 | 3.6 | % | | 3.9 | % | | 4.7 | % |
(亏损)/与收购和资产剥离有关的收益 | — | % | | 0.3 | % | | 12.9 | % |
| | | | | |
税法变更的递延纳税效应 | 0.1 | % | | (0.9) | % | | 9.8 | % |
递延税金调整 | — | % | | (1.1) | % | | 0.3 | % |
其他 | 0.1 | % | | 0.3 | % | | (1.1) | % |
实际税率 | 21.7 | % | | 20.2 | % | | 40.1 | % |
所得税条款包括联邦、州和外国所得税条款。我们在国际环境下经营,因此,综合实际税率是反映不同地点的收益和适用税率的综合税率。此外,上表所示商誉减值和其他项目对实际税率的影响百分比的计算受到所得税前收益/(亏损)的影响。对实际税率的百分点影响因所得税前收益/(亏损)而波动,其中包括表中列出的所有年度的商誉和无形资产减值损失。世界各地产生的收入数额的波动可能会影响不同时期之间核对项目的可比性。此外,由于税法的改变或导致我们重估递延税收余额的税率变化而导致的税率的微小变动会导致我们的有效税率出现波动。
我们2023年的有效税率是21.7税前收入的%。我们的有效税率受到多个非美国司法管辖区税前收入地理组合的有利影响。这些影响被某些不利的汇率调节项目的影响部分抵消,主要是不可抵扣的商誉减值和联邦税收对全球无形低税收入(“GILTI”)的影响。
我们2022年的有效税率是20.2税前收入的%。我们的有效税率受到各种非美国司法管辖区有利的税前收入地理组合和某些有利项目的影响,主要是某些外国实体合并导致的递延税项负债减少,州税法变化导致的递延税项余额重估,以及对某些2021年美国收入和扣除额估计的变化。这一影响被某些不利项目的影响部分抵消,这些项目主要是不可扣除的商誉减值、联邦税收对GILTI的影响,以及建立不确定的税收状况和估值津贴准备金。
2023年和2022年实际税率的同比增长主要是由于某些外国实体的合并导致递延税项负债减少,以及由于上一年国家税法的变化导致递延税项余额重估。
我们2021年的有效税率是40.1税前收入的%。我们的有效税率受到税率调整项目的不利影响,主要是与收购和资产剥离相关的税收影响,主要反映坚果交易和奶酪交易的影响,但被2021年的资本损失部分抵消;由于国际和州税率变化(主要是英国税率上调)导致我们的递延税收余额重估;联邦税收对GILTI的影响;以及不可扣除的商誉减值。这些影响被各种非美国司法管辖区有利的税前收入地理组合部分抵消。
2022年和2021年实际税率的同比下降主要是由于与收购和资产剥离相关的税收影响,这主要反映了坚果交易和奶酪交易的影响,但被2021年的资本亏损部分抵消,以及由于国际和国家税率的变化(主要是上一年英国税率比上一年提高)对我们的递延税收余额进行了重估。
见附注8,商誉与无形资产,获取与我们的减值损失相关的更多信息。见注4,收购和资产剥离,了解有关我们收购和资产剥离的更多信息。
递延所得税资产和负债:
产生递延所得税资产和负债的暂时性差异和结转的税收影响包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
递延所得税负债: | | | |
无形资产,净额 | $ | 9,967 | | | $ | 9,985 | |
财产、厂房和设备、净值 | 707 | | | 680 | |
使用权资产 | 110 | | | 131 | |
其他 | 361 | | | 408 | |
递延所得税负债 | 11,145 | | | 11,204 | |
递延所得税资产: | | | |
其他员工福利 | (100) | | | (111) | |
递延收入 | (343) | | | (356) | |
租赁负债 | (119) | | | (139) | |
其他 | (645) | | | (693) | |
递延所得税资产 | (1,207) | | | (1,299) | |
估值免税额 | 102 | | | 96 | |
递延所得税净负债 | $ | 10,040 | | | $ | 10,001 | |
2022年12月31日至2023年12月30日期间递延所得税净负债的增加,主要是由于2023年达成的法律和解导致相应递延税项资产的移除。见附注15,承付款和或有事项,了解有关法律解决方案的更多信息。
截至2023年12月30日,海外经营亏损结转总额为美元810百万美元。其中,$59100万美元在2024年至2043年之间到期;其他美元751百万美元不会过期。我们已经记录了$237与这些海外经营亏损有关的递延税项资产有100万美元结转。递延税项资产为#美元21美国各州和地方的营业亏损结转已录得100万欧元。这些损失将在2024年至2043年之间到期。截至2023年12月30日,税收抵免结转总额为$432000万美元,其中主要包括州税收抵免$202000万美元,和美元23700万美元的其他税收抵免。
不确定的税收状况:
截至2023年12月30日,我们针对不确定税收头寸的未确认税收优惠为$443百万美元。如果我们认识到所有这些好处,对我们的有效税率的影响将是$412百万美元。合理地说,我们未确认的税收优惠将减少多达1美元82未来12个月将有100万美元,这主要是由于正在进行的外国审计工作的进展。我们因不确定税务状况而产生的未确认税务优惠计入综合资产负债表上的应付所得税及其他非流动负债。
我们未确认的税收优惠的变化是(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
期初余额 | $ | 455 | | | $ | 441 | | | $ | 421 | |
前几年税收头寸增加 | 46 | | | 8 | | | 13 | |
前几年税收头寸减少额 | (5) | | | (27) | | | (51) | |
基于与本年度相关的纳税状况的增加 | 67 | | | 53 | | | 75 | |
因与税务机关达成和解而减少 | (28) | | | (6) | | | (1) | |
因诉讼时效失效而减少 | (92) | | | (14) | | | (16) | |
| | | | | |
期末余额 | $ | 443 | | | $ | 455 | | | $ | 441 | |
我们未确认的税收优惠在2023年期间减少,主要涉及与联邦、州和外国税务当局的审计和解以及诉讼时效到期,部分抵消了与美国以及某些州和外国司法管辖区本年度和前几年相关的税收头寸的净增加。
我们未确认的税收优惠在2022年和2021年期间增加,主要是由于与美国以及某些州和外国司法管辖区本年度和前几年相关的税收头寸净增加,但与联邦、州和外国税务当局的审计和解以及诉讼时效到期相关的减少部分抵消了这一增加。
我们在税收条款中包括了与不确定的税收状况相关的利息和罚款。我们的所得税准备金包括一美元。12023年支出1,000,000美元,202022年的支出为1000万美元,92021年与利息和罚款相关的支出为100万美元。应计利息和罚款为$102截至2023年12月30日的10亿美元和100截至2022年12月31日,为100万。
其他所得税事项:
税务审查:
我们目前正在接受美国国税局(IRS)2018年至2022年的所得税审查。于2023年第三季度,吾等收到两份与境外子公司转让定价有关的建议调整通知(“NOPA”)。NOPA建议增加我们在美国的应纳税所得额,这可能导致美国联邦所得税支出和负债约为#美元。2002018年为100万美元,约为2102019年600万美元,不包括利息,并声称罚款约为$852018年和2019年分别为1000万美元。我们强烈反对美国国税局的立场,认为我们的税务立场有很好的记录和适当的支持,并打算强烈反对美国国税局的立场,并寻求所有可用的行政和司法补救措施。因此,我们没有记录任何与这一问题有关的储备。我们继续与我们的海外子公司保持2018年和2019年相同的运营模式和转移定价方法,美国国税局在2024年第一季度开始对2020年、2021年和2022年进行审计。我们相信,我们的所得税准备金适用于所有未结税年度,这一问题的最终裁决不会对我们的运营业绩和现金流产生实质性影响。然而,这件事的最终结果是不确定的,如果我们被要求向美国国税局支付额外的美国税款、利息和/或潜在的罚款,我们的运营结果和现金流可能会受到重大影响。
在正常的业务过程中,我们受到世界各地税务当局的审查,包括巴西、加拿大、意大利、荷兰、英国和美国等主要司法管辖区。截至2023年12月30日,我们已经基本完成了荷兰到2021年、美国到2017年、加拿大到2015年、意大利到2014年、英国到2013年的所有国民所得税事项,巴西的2007年和2008年除外,这两个国家正在进行诉讼。到2007年,我们基本上已经完成了美国所有州所得税事宜。
国际子公司持有的现金:
在2018年1月1日之后,我们认为某些对股息征收当地国家税的国际子公司的未汇出收益将被无限期再投资。对于那些被认为可以无限期再投资的未分配收益,我们的意图是将这些资金再投资于我们的国际业务,而我们目前的计划并未表明有必要将累积收益汇回国内,以满足我们在美国的现金需求。如果汇回国内,与我们某些国际子公司2018至2023年的累计收益相关的当地国家预扣税未确认递延税负金额约为#美元60百万美元。截至2017年12月31日,我们在外国子公司的未分配历史收益目前不被视为无限期再投资。在2023年12月30日和2022年12月31日,与这些未分配的历史收益相关的递延税款负债微不足道,而且与分配这些现金时所欠的地方预扣税有关。
资产剥离:
与奶酪交易有关,我们支付了大约#美元的现金税。6202022年第二季度为1.2亿美元。
与坚果交易相关的是,我们支付了大约#美元的现金税7002021年下半年将达到1.8亿美元。
注10.员工股票激励计划
我们授予股权奖励,包括股票期权、限制性股票单位(“RSU”)和绩效股票单位(“PSU”),以挑选员工为员工提供长期业绩激励。
库存计划
我们在2023年、2022年和2021年的以下计划中开展了与股权奖励相关的活动:
2020年综合激励计划:
2020年5月,我们的股东批准了卡夫亨氏公司2020年综合激励计划(“2020综合计划”),该计划于2020年3月由我们的董事会(“董事会”)通过。2020年综合计划于2020年3月2日(“计划生效日”)生效,并将于计划生效日十周年时到期。2020年综合计划授权发放最多362000万股我们的普通股,用于奖励员工、非员工董事和其他关键人员。2020年综合计划规定授予期权、股票增值权、限制性股票、RSU、递延股票、业绩奖励、其他基于股票的奖励和基于现金的奖励。根据2020年综合计划授予的股权奖励包括在三年制期间以及每年分期付款的奖励三或四年从原定赠与日期的两周年开始。不合格股票期权的最长行权期限为10自授予之日起数年。自计划生效之日起,将不再根据卡夫亨氏公司2016年度综合激励计划、亨氏控股公司2013年度综合激励计划、卡夫食品集团公司2012年业绩激励计划(“2012绩效激励计划”)或除2020年综合计划以外的任何其他股权计划授予奖励。
2016综合激励计划:
2016年4月,我们的股东批准了卡夫亨氏公司2016年综合激励计划(“2016年综合计划”),该计划于2016年2月被我们的董事会采纳。2016年综合计划授权拨款高达 18根据期权、股票增值权、受限制股份单位、递延股票、业绩奖励、投资权、其他股票奖励和现金奖励,我们的普通股为100万股。于二零一九年前根据二零一六年综合计划授出的股权奖励一般于二零一九年年底悉数归属。 五年制期于二零一九年根据二零一六年综合计划授出的股权奖励包括于二零一七年年底全数归属的奖励。 三和五年制期以及奖励,成为可行使的年度分期付款超过 三至四年从原定赠与日期的两周年开始。不合格股票期权的最长行权期限为10年自2016年综合计划成立以来,根据该计划授出的股权奖励包括非合资格购股权、受限制股份单位及受限制股份单位。
2013年综合激励计划:
于二零一六年综合计划获批准前,我们根据H.亨氏控股公司2013年综合激励计划(“2013年综合计划”)。由于2015年的合并,亨氏的每一份未行使股票期权都转换为 0.443332卡夫亨氏的股票期权。在这一转变之后,2013年综合计划授权发行最多17,555,947我们的普通股。根据2013年综合计划授出的不合格股票期权于2013年12月31日 五年制年期,最长行使期为 10年该等不符合资格购股权已根据二零一三年综合计划及相关奖励协议之条款及条件归属及可予行使。
卡夫2012年绩效激励计划:
在2015年合并之前,卡夫根据2012年业绩激励计划发布了基于股权的奖励,包括股票期权和RSU。作为2015年合并的结果,每个已发行的卡夫股票期权被转换为根据期权调整比例购买若干普通股的期权,而每个已发行的卡夫RSU被转换为一卡夫亨氏RSU。这些期权通常可以在三每年分期付款,从最初授予日期的一周年开始,最长行使期限为10好几年了。这些RSU通常在最初授予日期的三周年时全额授予。根据2012年绩效激励计划的条款,卡夫奖励的持有者在以下时间内无故终止的授予速度普遍加快22015年合并日期的年份。这些卡夫亨氏股权奖励已根据紧接2015年合并完成前适用的条款和条件授予并可行使。
此外,在2015年合并之前,卡夫根据不同的业绩、市场和服务条件发放了基于业绩的长期激励奖励(“卡夫业绩股票”)。关于2015年的合并,所有已发行的卡夫业绩股票均转换为现金奖励,在二分期付款:(I)按卡夫业绩股份周期于2015年合并前完成的部分按比例支付的2015年款项及(Ii)于2015年合并完成及参与者无故终止一周年的较早日期支付的奖励余值。
股票期权
我们使用布莱克-斯科尔斯模型来估计股票期权授予的公允价值。我们的加权平均布莱克-斯科尔斯公允价值假设为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
无风险利率 | 4.08 | % | | 1.64 | % | | 1.03 | % |
预期期限 | 6.5年份 | | 6.5年份 | | 6.5年份 |
预期波动率 | 26.7 | % | | 28.5 | % | | 32.1 | % |
预期股息收益率 | 4.0 | % | | 4.4 | % | | 4.6 | % |
加权平均授出日每股公允价值 | $ | 8.00 | | | $ | 6.46 | | | $ | 6.63 | |
无风险利率代表在授予日有效的恒定到期日美国国债利率,剩余期限等于期权的预期期限。预期期限是我们的员工预期持有期权的期限。由于缺乏历史数据,我们使用期权的加权平均行权期和合约期限来计算预期期限。我们使用期限匹配的历史波动率和加权平均隐含波动率的混合波动率方法来估计波动率。我们使用季度股息除以三个月平均股价来估计预期股息收益率,按年化和连续复合计算。
我们的股票期权活动和相关信息是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权数量 | | 加权平均行权价 (每股) | | 聚合内在价值 (单位:百万) | | 平均剩余合同期限 |
在2022年12月31日未偿还 | 9,559,063 | | | $ | 46.80 | | | | | |
授与 | 794,301 | | | 38.40 | | | | | |
被没收 | (786,857) | | | 64.67 | | | | | |
已锻炼 | (1,543,967) | | | 33.02 | | | | | |
截至2023年12月30日的未偿还债务 | 8,022,540 | | | 46.87 | | | $ | 15 | | | 4年份 |
可于2023年12月30日行使 | 5,735,447 | | | 50.37 | | | 15 | | | 2年份 |
期内行使的股票期权的总内在价值为#美元。11百万在……里面2023, $24百万英寸2022、和$23百万英寸2021.
从行使期权收到的现金为#美元。432023年,百万美元572022年为100万美元,532021年将达到100万。2023年、2022年和2021年,行使股票期权实现的税收优惠微不足道。
我们未授予的股票期权及相关信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股票期权数量 | | 加权平均授予日期公允价值 (每股) |
2022年12月31日的未归属期权 | 2,937,357 | | | $ | 7.53 | |
授与 | 794,301 | | | 8.00 | |
被没收 | (184,413) | | | 6.94 | |
既得 | (1,260,152) | | | 8.81 | |
2023年12月30日的未归属期权 | 2,287,093 | | | 7.04 | |
限售股单位
受限制股份单位代表一种权利, 一根据适用计划和奖励协议中规定的条款和条件,股份或一股的价值。
我们使用授予日的股票价格来估计我们的RSU的公允价值。我们的某些RSU不符合分红资格。我们根据股息收益率对这些RSU的公允价值进行了贴现。股息收益率是用季度股息除以三个月平均股价来估计的,按年率计算并连续复利。授予日,RSU的公允价值摊销至归属期间的费用。
本公司于年内获授之加权平均授出日期每股股份公平价值为$38.242023年,37.502022年,以及$36.36在2021年。2023年、2022年和2021年授予的所有RSU都符合股息资格。
我们的RSU活动和相关信息是:
| | | | | | | | | | | |
| 单位数 | | 加权平均授予日期公允价值 (每股) |
在2022年12月31日未偿还 | 9,330,718 | | | $ | 34.36 | |
授与 | 2,661,265 | | | 38.24 | |
被没收 | (629,148) | | | 36.56 | |
既得 | (3,639,965) | | | 31.64 | |
截至2023年12月30日的未偿还债务 | 7,722,870 | | | 36.80 | |
期内归属的回购单位公允价值合计为#美元。1342023年,百万美元1632022年为100万美元,1352021年将达到100万。
绩效份额单位
PSU代表一种接收的权利一根据适用计划及奖励协议所载的条款及条件,股份或一股的价值,并受本公司董事会薪酬委员会指定的业绩或市况所达致或满足的情况所规限。
对于与业绩条件相关的PSU,我们使用授予日的股票价格来估计公允价值。PSU不符合股息条件;因此,我们根据股息率对PSU的公允价值进行了贴现。股息收益率是用季度股息除以三个月平均股价来估计的,按年率计算并连续复利。在授予日,PSU的公允价值在每个单独授予部分的必要服务期内按直线摊销至费用。我们根据业绩指标未来实现的可能性来调整费用。
对于我们基于市场条件的PSU,授予日期公允价值是基于蒙特卡洛模拟模型确定的,该模型考虑了预期波动性和股息收益率等因素。只要提供了必要的服务,无论市场条件是否得到满足,相关的补偿费用都会得到确认。最终奖励基于基于市场的组成部分和基于服务的归属条件的实现,并可能等于目标授予金额的0%至150%,基于基于市场的条件的实现。
年内,我们所批出的每股认购单位的加权平均授出日期公允价值为$33.332023年,34.452022年,以及$35.03在2021年。我们的预期股息收益率为3.952023年,4.412022年为%,以及4.632021年。对于我们与基于市场的条件捆绑在一起的PSU,我们的预期波动性是24.482023年和32.922022年和38.902021年。
我们的PSU活动和相关信息是:
| | | | | | | | | | | |
| 单位数 | | 加权平均授予日期公允价值 (每股) |
在2022年12月31日未偿还 | 4,018,654 | | | $ | 32.15 | |
授与 | 2,234,387 | | | 33.33 | |
被没收 | (450,909) | | | 33.39 | |
既得 | (946,700) | | | 26.72 | |
截至2023年12月30日的未偿还债务 | 4,855,432 | | | 33.65 | |
期内归属的购股权单位的公平值总额为332023年,百万美元582022年为2.5亿美元,以及692021年将达到2.5亿美元。
总股本奖
股权奖励补偿成本和相关税收优惠(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
税前补偿成本 | $ | 141 | | | $ | 148 | | | $ | 197 | |
相关税收优惠 | (32) | | | (34) | | | (43) | |
税后补偿成本 | $ | 109 | | | $ | 114 | | | $ | 154 | |
与未归属股权奖励有关的未确认补偿成本为$222于2023年12月30日,预计将于2023年12月30日的加权平均期间内确认。 两年.
注11.离职后福利
我们为大多数员工维持各种退休计划。目前的固定收益养老金计划主要为某些国内工会和外国雇员提供。当地的法律要求管理着许多这样的计划。我们加入工会的工人的养老金福利符合适用的关于他们就业的集体谈判协议。为某些已加入工会的国内员工、非工会的小时工和受薪员工以及在国外的某些员工提供固定缴费计划。
我们为某些符合条件的退休员工及其家属提供医疗保健和其他退休后福利。我们在美国和加拿大的某些员工可能有资格享受此类福利。我们可以自行决定修改计划条款或终止计划。我们加入工会的工人的退休后福利符合适用的关于他们就业的集体谈判协议。
我们至少每年重新评估我们的离职后福利计划。
养老金计划
2023年,我们在英国的一个固定福利养老金计划,导致税前亏损为美元162 百万美元,包括和解费用1461000万美元和300万美元16 其他相关成本为1,000,000元,计入其他开支╱收入。此外,该计划的结算影响了与我们的非美国退休金计划相关的预计福利责任、累计福利责任和计划资产的公允价值。于2023年12月30日,我们的净盈余资产约为$27 于二零二三年十二月三十日,于非美国计划的计划资产公平值中反映的相关信托剩余的百万美元。
债务和资金状况:
预计福利义务,计划资产的公允价值,以及我们的 养老金计划包括(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
年初的福利义务 | $ | 2,653 | | | $ | 3,852 | | | $ | 1,326 | | | $ | 2,224 | |
服务成本 | 2 | | | 4 | | | 7 | | | 14 | |
利息成本 | 142 | | | 118 | | | 65 | | | 36 | |
已支付的福利 | (235) | | | (156) | | | (81) | | | (79) | |
精算损失/(收益)(a) | 113 | | | (988) | | | 105 | | | (632) | |
图则修订 | 6 | | | — | | | 7 | | | — | |
货币 | — | | | — | | | 61 | | | (191) | |
聚落(b) | — | | | (176) | | | (282) | | | (46) | |
削减开支 | — | | | (1) | | | — | | | — | |
特别/合同解雇补助金 | — | | | — | | | 2 | | | — | |
| | | | | | | |
年终福利义务 | 2,681 | | | 2,653 | | | 1,210 | | | 1,326 | |
年初计划资产的公允价值 | 3,113 | | | 4,445 | | | 1,709 | | | 2,910 | |
计划资产的实际回报率 | 261 | | | (1,000) | | | 105 | | | (832) | |
雇主供款 | — | | | — | | | 11 | | | 11 | |
已支付的福利 | (235) | | | (156) | | | (81) | | | (79) | |
货币 | — | | | — | | | 82 | | | (255) | |
聚落(b) | — | | | (176) | | | (282) | | | (46) | |
其他 | — | | | — | | | (16) | | | — | |
计划资产年终公允价值 | 3,139 | | | 3,113 | | | 1,528 | | | 1,709 | |
年终确认的养恤金负债/(资产)净额 | $ | (458) | | | $ | (460) | | | $ | (318) | | | $ | (383) | |
(A)减少精算损失/(收益)的主要原因是用于衡量计划债务的贴现率假设发生了变化。
(B)国际清算代表着我们的养老金福利义务的结算#美元2822023年为我们的一个英国养老金计划支付2000万美元,一次性支付$2222022年将达到2.5亿。
累计福利债务,即截至计量日期所赚取的福利,为#美元。2.72023年12月的10亿美元和2.6截至2022年12月31日,美国养老金计划为10亿美元。非美国养恤金计划的累计福利义务为#美元。1.22023年12月的10亿美元和1.32022年12月31日为10亿美元。
美国和非美国的养老金计划合并后产生了净养老金资产#美元。7762023年12月的百万美元和8432022年12月31日为100万人。我们在合并资产负债表上确认的这些金额如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
其他非流动资产 | $ | 840 | | | $ | 908 | |
其他流动负债 | (4) | | | (4) | |
应计离职后费用 | (60) | | | (61) | |
确认的养老金净资产/(负债) | $ | 776 | | | $ | 843 | |
我们预计净盈余资产的回报约为#美元。272024年与我们的英国养老金计划和解相关的1.6亿美元。
对于我们的某些基于累计福利义务超过计划资产而资金不足的美国和非美国计划,预计福利义务、累积福利义务和计划资产的公允价值为(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
预计福利义务 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 96 | | | $ | 96 | |
累积利益义务 | — | | | — | | | 90 | | | 91 | |
计划资产的公允价值 | — | | | — | | | 31 | | | 31 | |
截至2023年12月30日和2022年12月31日,我们所有的美国计划都基于超过累计福利义务的计划资产而资金过剩。
对于某些基于超过计划资产的预计福利义务而资金不足的美国和非美国计划,预计福利义务、累计福利义务和计划资产的公允价值为(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
预计福利义务 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 96 | | | $ | 96 | |
累积利益义务 | — | | | — | | | 90 | | | 91 | |
计划资产的公允价值 | — | | | — | | | 31 | | | 31 | |
截至2023年12月30日和2022年12月31日,我们所有的美国计划都资金过剩,因为计划资产超过了预计的福利义务。
我们使用以下加权平均假设来确定我们在养老金计划下的预计福利义务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
贴现率 | 5.3 | % | | 5.6 | % | | 4.7 | % | | 4.9 | % |
补偿增值率 | 4.0 | % | | 4.0 | % | | 3.6 | % | | 3.8 | % |
我们的美国和非美国计划的贴现率是根据一个高质量的固定收益债务工具模型组合制定的,这些债务工具的期限与计划的预期未来现金流相匹配。
净养恤金成本/(福利)的组成部分:
净养恤金成本/(福利)包括以下各项(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
服务成本 | $ | 2 | | | $ | 4 | | | $ | 5 | | | $ | 7 | | | $ | 14 | | | $ | 16 | |
利息成本 | 142 | | | 118 | | | 90 | | | 65 | | | 36 | | | 29 | |
计划资产的预期回报 | (196) | | | (193) | | | (186) | | | (88) | | | (69) | | | (94) | |
摊销先前服务费用/(贷项) | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
未确认损失/(收益)的摊销 | — | | | — | | | — | | | 13 | | | 1 | | | 2 | |
聚落 | — | | | (1) | | | (11) | | | 146 | | | 15 | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | |
特别/合同解雇补助金 | — | | | — | | | 3 | | | 2 | | | — | | | 1 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 16 | | | — | | | — | |
养恤金费用/(福利)净额 | $ | (52) | | | $ | (72) | | | $ | (99) | | | $ | 162 | | | $ | (2) | | | $ | (44) | |
我们将养老金净成本/(收益)中的所有非服务成本部分列在其他费用/(收入)中,并在合并损益表中列出。在2023年,我们确认了和解费用为$1461000万美元和其他相关成本:16与我们的一个英国固定收益养老金计划的结算有关的1.62亿美元,导致其他费用/(收入)中的税前亏损1.62亿美元。2021年,我们确认了与坚果交易相关的美国计划的特殊/合同终止福利,包括损失$31000万美元。这些特殊/合同终止福利在截至2021年12月25日的年度综合收益表中作为我们出售业务的税前亏损/(收益)的组成部分记录在其他费用/(收入)中。
我们使用以下加权平均假设来确定截至该年度的养老金净成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
贴现率-服务成本 | 5.7 | % | | 4.0 | % | | 3.1 | % | | 5.3 | % | | 2.4 | % | | 2.1 | % |
贴现率-利息成本 | 5.5 | % | | 4.0 | % | | 2.3 | % | | 5.0 | % | | 1.8 | % | | 1.2 | % |
计划资产的预期回报率 | 6.6 | % | | 5.3 | % | | 4.2 | % | | 5.1 | % | | 2.6 | % | | 3.1 | % |
补偿增值率 | 4.0 | % | | 4.0 | % | | 4.0 | % | | 3.8 | % | | 3.8 | % | | 3.5 | % |
我们美国和非美国计划的贴现率是从高质量的固定收益债务工具的模型投资组合中发展出来的,这些工具的存续期与计划的预期未来现金流相匹配。我们根据计划资产的历史长期投资业绩、目标资产配置以及按资产类别对未来长期回报的估计来确定计划资产的预期回报率。
计划资产:
我们的固定收益计划的投资战略的基本基础是确保养老基金在到期时可用于履行计划的福利义务。我们的投资目标包括:以高质量、多样化的方式投资计划资产,以维护基金的安全;在特定的风险容忍度内实现计划资产的最佳回报;根据固定收益计划运作的每个国家的当地法规和要求进行投资。该投资策略预计,长期而言,股票投资将产生比固定收益证券更高的回报,而固定收益证券预计将提供与计划福利支付现金流要求相匹配的某些特征。我们的投资政策规定了适合适用计划的投资工具类型、资产配置指南、选择投资经理的标准、监控整体投资业绩的程序以及投资经理的业绩。它还提供了指导方针,使适用的计划受托人能够履行其职责。
我们的加权平均资产配置为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
固定收益证券 | 73 | % | | 72 | % | | 77 | % | | 52 | % |
股权证券 | 10 | % | | 10 | % | | 7 | % | | 3 | % |
另类投资,包括实物资产和其他固定收益 | 17 | % | | 16 | % | | 9 | % | | 10 | % |
现金和现金等价物 | — | % | | 2 | % | | 6 | % | | 19 | % |
某些保险合约 | — | % | | — | % | | 1 | % | | 16 | % |
总计 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
我们针对美国计划的养老金投资战略旨在使我们的养老金资产与我们预计的福利义务保持一致,以减少波动性。我们的目标是投资大约75我们美国计划资产的40%为固定收益证券,约为15%的替代方案,主要是实物资产和多元化信贷,大约10在寻求回报的资产中,主要是股权证券。在2022年前,我们的目标投资额约为85我们美国计划资产的%为固定收益证券,约占15%是寻求回报的资产,主要是股权证券。
对于美国以外的养老金计划,我们的投资策略受制于每个国家的当地法规和计划的资产/负债概况。总体而言,我们的非美国计划的长期资产配置目标大体上被描述为大约79固定收益证券和某些保险合同的百分比,大约10%的替代方案,主要是多资产信贷,大约11在寻求回报的资产中,主要是股权证券。
2023年12月30日养老金计划资产的公允价值是使用以下公允价值计量确定的(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产类别 | 总公允价值 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的投入 (2级) | | 无法观察到的重要输入 (3级) |
政府债券 | $ | 902 | | | $ | 387 | | | $ | 515 | | | $ | — | |
公司债券和其他固定收益证券 | 2,115 | | | — | | | 2,115 | | | — | |
固定收益证券总额 | 3,017 | | | 387 | | | 2,630 | | | — | |
| | | | | | | |
现金和现金等价物 | 46 | | | 46 | | | — | | | — | |
其他 | 3 | | | — | | | 3 | | | — | |
某些保险合约 | 27 | | | — | | | — | | | 27 | |
公允价值,不包括按资产净值计量的投资 | 3,093 | | | 433 | | | 2,633 | | | 27 | |
按资产净值计量的投资(a) | 1,574 | | | | | | | |
按公允价值计算的计划资产总额 | $ | 4,667 | | | | | | | |
(a) 金额包括#美元的现金抵押品。192与我们的证券借贷计划相关的百万美元,这反映为一项资产,以及相应的应付证券借贷#美元192100万美元,这反映为一种负债。按公允价值计算对计划总资产的净影响为零.
养老金计划资产在2022年12月31日的公允价值是使用以下公允价值计量确定的(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产类别 | 总公允价值 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的投入 (2级) | | 无法观察到的重要输入 (3级) |
政府债券 | $ | 633 | | | $ | 371 | | | $ | 262 | | | $ | — | |
公司债券和其他固定收益证券 | 2,035 | | | — | | | 2,035 | | | — | |
固定收益证券总额 | 2,668 | | | 371 | | | 2,297 | | | — | |
| | | | | | | |
现金和现金等价物 | 327 | | | 327 | | | — | | | — | |
其他 | (2) | | | — | | | (2) | | | — | |
某些保险合约 | 275 | | | — | | | — | | | 275 | |
公允价值,不包括按资产净值计量的投资 | 3,268 | | | 698 | | | 2,295 | | | 275 | |
按资产净值计量的投资(a) | 1,554 | | | | | | | |
按公允价值计算的计划资产总额 | $ | 4,822 | | | | | | | |
(a) 金额包括#美元的现金抵押品。163与我们的证券借贷计划相关的百万美元,这反映为一项资产,以及相应的应付证券借贷#美元163100万美元,这反映为一种负债。按公允价值计算对计划总资产的净影响为零.
下一节介绍用于计量养恤金计划资产公允价值的估值方法,包括说明公允价值等级中每类资产通常被归类的水平。
政府债券。这些证券包括对公开交易的美国固定利率债券(主要是债券)和非美国政府债券的直接投资,包括任何相关的回购协议。美国政府债券使用活跃市场的报价进行估值,并包括在一级。非美国政府债券通常使用可观察到的投入进行估值,并包括在二级。此外,与非美国政府债券相关的回购协议以合同价格加应计利息进行估值,并包括在二级。
公司债券和其他固定收益证券。 这些证券包括公开交易的美国和非美国固定利息债券(主要是公司债券)。这类投资通过与机构市场的经纪商协商和评估,使用报价和其他可观察到的市场数据进行估值。因此,这些证券包括在第二级。
现金和现金等价物。这包括直接持有现金和机构短期投资工具。直接现金持有量的估值基于成本,成本接近公允价值,被归类为一级。某些机构短期投资工具每天进行估值,被归类为一级。其他不在活跃交易所交易的现金等价物,如银行存款,被归类为二级。
其他的。这包括衍生金融工具,包括外币远期合约、期货合约、期权合约、利率掉期、通胀掉期和信用违约掉期。衍生金融工具根据可观察到的市场交易或价格进行估值,并被归类为第二级。
某些保险合同。这一类别包括已购买以覆盖部分计划成员的团体年金合同,并已被归类为第三级。
按资产净值计量的投资。这一类别包括集合基金、短期投资和企业支线权益。
•集合资金。集合信托所持参与单位的公允价值以其资产净值为基础,并由截至财务报表日期或接近财务报表日期发生的实际买卖交易的单位价格支持。按资产净值计量的这些投资的公允价值被排除在公允价值层次结构之外。集合信托的投资可根据适用的单位资产净值和特定信托协议的条款按日、月或季度赎回。
共同基金投资不在交易所交易,其中大部分基金由固定收益管理人管理的单独账户持有。这些投资的公允价值是基于管理人报告的资产净值,并得到截至财务报表日或接近财务报表日发生的实际买卖交易的单位价格的支持。这些投资的公允价值以资产净值衡量,不包括在公允价值层次结构中。该账户的目标是以合理的风险提供卓越的回报,预计业绩将超过巴克莱长期美国信用指数。此帐户的投资可在向投资经理发出书面通知后赎回。
•短期投资。短期投资主要由货币市场基金组成,其公允价值以基金管理人报告的资产净值为基础,并由实际买卖交易的单位价格支持。这些投资的公允价值以资产净值衡量,不属于公允价值层次。货币市场基金旨在通过投资于高质量的货币市场工具,提供本金安全、日常流动性和具有竞争力的收益。货币市场基金的投资目标是在保持流动性和保本的同时,提供尽可能高的当前收入水平。
•企业支线利益。公司支线的公允价值是基于其投资的股权总基金的资产净值。按资产净值计量的这些投资的公允价值被排除在公允价值层次结构之外。对企业支线的投资可以每季度赎回,至少提前90天通知。企业支线的投资目标是通过投资于基本面具有吸引力的大型、流动性强的股权证券来产生长期回报。
截至2023年12月30日的年度,我们的3级计划资产的变化包括(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产类别 | 2022年12月31日 | | 加法 | | 已实现净收益/净亏损 | | 未实现净收益/(亏损) | | 净买入、发行和结算 | | 转入/(转出)3级 | | 2023年12月30日 |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
某些保险合约 | $ | 275 | | | $ | — | | | $ | 45 | | | $ | 2 | | | $ | (295) | | | $ | — | | | $ | 27 | |
3级投资总额 | $ | 275 | | | $ | — | | | $ | 45 | | | $ | 2 | | | $ | (295) | | | $ | — | | | $ | 27 | |
截至2022年12月31日的年度,我们的3级计划资产的变化包括(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产类别 | 2021年12月25日 | | 加法 | | 已实现净收益/净亏损 | | 未实现净收益/(亏损) | | 净买入、发行和结算 | | 转入/(转出)3级 | | 2022年12月31日 |
房地产 | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | (5) | | | $ | (3) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
某些保险合约 | 488 | | | — | | | — | | | (198) | | | (15) | | | — | | | 275 | |
3级投资总额 | $ | 494 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | (203) | | | $ | (18) | | | $ | — | | | $ | 275 | |
雇主供款:
在2023年,我们贡献了11100万美元给我们的非美国养老金计划。我们做到了不是I don‘不要为我们的美国养老金计划缴费。我们估计,2024年的养恤金缴费将约为#美元。10100万美元给我们的非美国养老金计划。我们有不是我不打算在2024年为我们的美国养老金计划做出贡献。估计的未来捐款考虑到目前的经济状况,目前预计对2024年的预期捐款的影响最小。我们的实际缴费和计划可能会因许多因素而发生变化,包括税收、员工福利或其他法律法规的变化、税收减免、预期和实际养老金资产表现或利率之间的重大差异,或其他因素。
未来的福利支付:
截至2023年12月30日,我们养老金计划未来的福利支出估计为(百万美元):
| | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 |
2024 | $ | 267 | | | $ | 74 | |
2025 | 259 | | | 71 | |
2026 | 242 | | | 71 | |
2027 | 234 | | | 75 | |
2028 | 215 | | | 76 | |
2029-2033 | 959 | | | 393 | |
退休后计划
债务和资金状况:
我们退休后福利计划的累积福利义务、计划资产的公允价值和资金状况为(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
年初的福利义务 | $ | 733 | | | $ | 995 | |
服务成本 | 3 | | | 4 | |
利息成本 | 37 | | | 27 | |
已支付的福利 | (73) | | | (80) | |
精算损失/(收益)(a) | (19) | | | (205) | |
| | | |
图则修订 | — | | | (2) | |
货币 | 2 | | | (6) | |
| | | |
年终福利义务 | 683 | | | 733 | |
年初计划资产的公允价值 | 887 | | | 1,151 | |
计划资产的实际回报率 | 101 | | | (196) | |
雇主供款 | 11 | | | 12 | |
已支付的福利 | (73) | | | (80) | |
计划资产年终公允价值 | 926 | | | 887 | |
退休后福利负债/(资产)年终确认净额 | $ | (243) | | | $ | (154) | |
(A)减少精算损失/(收益)的主要原因是用于衡量计划债务的贴现率假设发生了变化。
我们在合并资产负债表上确认退休后福利净资产/(负债)如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
其他非流动资产 | $ | 332 | | | $ | 244 | |
其他流动负债 | (7) | | | (7) | |
应计离职后费用 | (82) | | | (83) | |
退休后福利净资产/(负债)确认 | $ | 243 | | | $ | 154 | |
对于我们的某些基于累计退休后福利义务超过计划资产而资金不足的退休后福利计划,累积福利义务和计划资产的公允价值为(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
累积利益义务 | $ | 89 | | | $ | 90 | |
计划资产的公允价值 | — | | | — | |
我们使用以下加权平均假设来确定我们的退休后福利义务:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
贴现率 | 5.2 | % | | 5.5 | % |
假设明年的医疗成本趋势比率 | 6.2 | % | | 6.6 | % |
最终趋势率 | 4.8 | % | | 4.8 | % |
我们计划的贴现率是从高质量、固定收益债务工具的模型投资组合发展而来的,这些工具的存续期与计划的预期未来现金流相匹配。我们的预期医疗成本趋势率是基于历史成本和我们对未来医疗成本趋势率的预期。
医疗保健费用趋势率达到最终趋势率的年份因计划而异,范围在2026和2035截至2023年12月30日。假定的医疗费用趋势比率对退休后福利计划报告的金额有重大影响。
退休后净成本/(收益)的组成部分:
退休后净成本/(收益)包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
服务成本 | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | 6 | |
利息成本 | 37 | | | 27 | | | 20 | |
计划资产的预期回报 | (53) | | | (54) | | | (49) | |
摊销先前服务费用/(贷项) | (15) | | | (15) | | | (8) | |
未确认损失/(收益)的摊销 | (17) | | | (15) | | | (16) | |
削减开支 | — | | | — | | | (4) | |
退休后净成本/(效益) | $ | (45) | | | $ | (53) | | | $ | (51) | |
我们将退休后净成本/(收益)中的所有非服务成本部分列在其他费用/(收入)中,并在合并损益表中列报。2021年,我们确认削减收益为1美元42000万美元与坚果交易相关。这一收益在截至2021年12月25日的年度综合收益表中作为我们出售业务的税前亏损/(收益)的组成部分计入其他费用/(收益)。
我们使用以下加权平均假设来确定截至该年度的退休后福利计划净成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
贴现率-服务成本 | 5.5 | % | | 2.8 | % | | 2.7 | % |
贴现率-利息成本 | 5.4 | % | | 3.4 | % | | 1.6 | % |
计划资产的预期回报率 | 6.3 | % | | 5.4 | % | | 4.4 | % |
医疗费用趋势率 | 6.2 | % | | 6.6 | % | | 5.9 | % |
我们计划的贴现率是从高质量、固定收益债务工具的模型投资组合发展而来的,这些工具的存续期与计划的预期未来现金流相匹配。我们根据计划资产的目标资产配置和按资产类别对未来长期回报的估计来确定计划资产的预期回报率。我们的预期医疗成本趋势率是基于历史成本和我们对未来医疗成本趋势率的预期。
计划资产:
我们美国退休后计划投资战略的根本基础是确保资金在到期时可用于履行计划的福利义务,以高质量、多样化的方式投资计划资产,以维护资金的安全。该投资策略预计,长期而言,股票投资将产生比固定收益证券更高的回报,而固定收益证券预计将提供与计划福利支付现金流要求相匹配的某些特征。
我们的加权平均资产配置为:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
固定收益证券 | 58 | % | | 61 | % |
股权证券 | 34 | % | | 33 | % |
现金和现金等价物 | 8 | % | | 6 | % |
我们的退休后福利计划投资策略受制于每个国家/地区的当地法规和计划的资产/负债概况。我们的投资战略旨在使我们的退休后福利计划资产与我们的退休后福利义务保持一致,以减少波动性。总体而言,我们的长期资产配置目标大致上是由大约70在固定收益证券中为%,约为30%是寻求回报的资产,主要是股权证券。
退休后福利计划资产在2023年12月30日的公允价值是使用以下公允价值计量确定的(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产类别 | 总公允价值 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的投入 (2级) | | 无法观察到的重要输入 (3级) |
政府债券 | $ | 90 | | | $ | 82 | | | $ | 8 | | | $ | — | |
公司债券和其他固定收益证券 | 445 | | | — | | | 445 | | | — | |
固定收益证券总额 | 535 | | | 82 | | | 453 | | | — | |
股权证券 | 137 | | | 137 | | | — | | | — | |
现金和现金等价物 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | |
公允价值,不包括按资产净值计量的投资 | 673 | | | 220 | | | 453 | | | — | |
按资产净值计量的投资 | 253 | | | | | | | |
按公允价值计算的计划资产总额 | $ | 926 | | | | | | | |
退休后福利计划资产在2022年12月31日的公允价值是使用以下公允价值计量确定的(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产类别 | 总公允价值 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的投入 (2级) | | 无法观察到的重要输入 (3级) |
政府债券 | $ | 110 | | | $ | 102 | | | $ | 8 | | | $ | — | |
公司债券和其他固定收益证券 | 429 | | | — | | | 429 | | | — | |
固定收益证券总额 | 539 | | | 102 | | | 437 | | | — | |
股权证券 | 163 | | | 163 | | | — | | | — | |
公允价值,不包括按资产净值计量的投资 | 702 | | | 265 | | | 437 | | | — | |
按资产净值计量的投资 | 185 | | | | | | | |
按公允价值计算的计划资产总额 | $ | 887 | | | | | | | |
下一节介绍用于计量退休后福利计划资产公允价值的估值方法,包括说明公允价值层次结构中每类资产通常被分类的水平。
政府债券。这些证券包括对公开交易的美国固定利率债券(主要是债券)和非美国政府债券的直接投资。美国政府债券使用活跃市场的报价进行估值,并包括在第一级。非美国政府债券通常使用可观察到的投入进行估值,并包括在第二级。
公司债券和其他固定收益证券。 这些证券包括公开交易的美国和非美国固定利率债券(主要是公司债券和免税市政债券)。这类投资通过与机构市场的经纪商协商和评估,使用报价和其他可观察到的市场数据进行估值。因此,这些证券包括在第二级。
股权证券。 这些证券包括对上市公司股票的直接投资。这类投资的估值是基于个别证券交易活跃市场报告的收盘价。因此,直接投资被归类为第一级。
现金和现金等价物。这包括直接持有现金和机构短期投资工具。直接现金持有量的估值基于成本,成本接近公允价值,被归类为一级。某些机构短期投资工具每天进行估值,被归类为一级。其他不在活跃交易所交易的现金等价物,如银行存款,被归类为二级。
按资产净值计量的投资。这一类别包括集合基金和短期投资。
•集合资金。集合信托所持参与单位的公允价值以其资产净值为基础,并由截至财务报表日期或接近财务报表日期发生的实际买卖交易的单位价格支持。按资产净值计量的这些投资的公允价值被排除在公允价值层次结构之外。集合信托的投资可根据适用的单位资产净值在每个营业日赎回。
共同基金投资不在交易所交易。未在交易所交易的共同基金投资的公允价值是基于其资产净值,如管理人报告的那样,并得到截至或接近财务报表日发生的实际买卖交易的单位价格的支持。这些投资的公允价值以资产净值衡量,不包括在公允价值层次结构中。
•短期投资。短期投资主要由货币市场基金组成,其公允价值以基金管理人报告的资产净值为基础,并由实际买卖交易的单位价格支持。这些投资的公允价值以资产净值衡量,不属于公允价值层次。货币市场基金旨在通过投资于高质量的货币市场工具,提供本金安全、日常流动性和具有竞争力的收益。货币市场基金的投资目标是在保持流动性和保本的同时,提供尽可能高的当前收入水平。
雇主供款:
在2023年,我们贡献了11百万美元用于我们的退休后福利计划。我们估计,2024年退休后福利计划的缴费约为#美元。12百万美元。估计的未来捐款考虑到目前的经济状况,目前预计对2024年的预期捐款的影响最小。我们的实际供款和计划可能会因许多因素而发生变化,包括税收、员工福利或其他法律法规的变化、税收减免、退休后计划资产表现或利率的预期和实际差异,或其他因素。
未来的福利支付:
截至2023年12月30日,我们为退休后计划估计的未来福利支出(以百万为单位):
| | | | | |
2024 | $ | 81 | |
2025 | 76 | |
2026 | 71 | |
2027 | 67 | |
2028 | 63 | |
2029-2033 | 265 | |
其他计划
我们发起并资助员工储蓄计划,涵盖合格的受薪员工、非工会员工和工会员工。我们的缴费和成本由员工缴费的匹配决定,正如计划所定义的那样。固定缴款计划的费用总额为$1032023年,百万美元982022年为100万美元,1032021年将达到100万。
累计其他综合收益/(亏损)
我们累积的其他全面收入/(亏损)养老金和退休后福利计划税前余额包括以下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 退休后福利 | | 总计 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
精算净收益/(损失) | $ | (414) | | | $ | (424) | | | $ | 466 | | | $ | 416 | | | $ | 52 | | | $ | (8) | |
以前的服务积分/(成本) | (12) | | | (13) | | | (7) | | | 8 | | | (19) | | | (5) | |
| $ | (426) | | | $ | (437) | | | $ | 459 | | | $ | 424 | | | $ | 33 | | | $ | (13) | |
在其他全面收入/(损失)中确认的离职后福利净额由以下部分组成(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
本期间产生的离职后福利净收益/(亏损): | | | | | |
本期间产生的净精算收益/(损失)--养恤金 | $ | (145) | | | $ | (468) | | | $ | 39 | |
本期间产生的净精算收益/(损失)--退休后福利 | 67 | | | (44) | | | 267 | |
| | | | | |
| | | | | |
| (78) | | | (512) | | | 306 | |
税收优惠/(费用) | 8 | | | 126 | | | (77) | |
| $ | (70) | | | $ | (386) | | | $ | 229 | |
| | | | | |
将离职后福利净亏损/(收益)重新分类为净收益/(亏损): | | | | | |
摊销未确认损失/(收益)--养恤金福利 | $ | 13 | | | $ | 1 | | | $ | 3 | |
未确认损失/(收益)摊销--退休后福利 | (17) | | | (15) | | | (16) | |
摊销先前服务费用/(贷项)--养恤金福利 | 1 | | | 1 | | | — | |
摊销先前服务费用/(贷项)--退休后福利 | (15) | | | (15) | | | (8) | |
净结清和削减损失/(收益)--养恤金福利 | 146 | | | 15 | | | (11) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 128 | | | (13) | | | (32) | |
税收(优惠)/费用 | (13) | | | 5 | | | 6 | |
| $ | 115 | | | $ | (8) | | | $ | (26) | |
注12.金融工具
我们维持一项政策,要求所有重要的非交易所交易衍生工具合约须受国际掉期及衍生工具协会主协议管辖,而此等主协议及其附表载有若干义务,涉及应要求提供某些财务资料。
派生量:
我们未偿还衍生工具的名义价值为(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 名义金额 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
商品合同 | $ | 954 | | | $ | 1,166 | |
外汇合约 | 4,618 | | | 3,139 | |
交叉货币合约 | 6,133 | | | 6,336 | |
衍生工具的公允价值:
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。综合资产负债表上记录的衍生工具的公允价值和公允价值层次内的水平为(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 |
| 相同资产和负债的活跃市场报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的投入 (2级) | | 总公允价值 |
| 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | |
外汇合约(a) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 42 | | | $ | 12 | | | $ | 42 | |
交叉货币合约(b) | — | | | — | | | 140 | | | 165 | | | 140 | | | 165 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | |
商品合同(c) | 20 | | | 59 | | | 3 | | | 7 | | | 23 | | | 66 | |
外汇合约(a) | — | | | — | | | 17 | | | 23 | | | 17 | | | 23 | |
总公允价值 | $ | 20 | | | $ | 59 | | | $ | 172 | | | $ | 237 | | | $ | 192 | | | $ | 296 | |
(A)截至2023年12月30日,我们衍生资产的公允价值计入其他流动资产(美元21百万美元)和其他非流动资产(#美元8百万美元),衍生负债的公允价值计入其他流动负债(#美元)。51(百万美元)和其他非流动负债(美元14(亿美元)。
(B)截至2023年12月30日,我们衍生资产的公允价值计入其他流动资产(美元37(百万美元)和其他非流动资产(美元103(百万美元),我们衍生负债的公允价值计入其他流动负债($31(百万美元)和其他非流动负债(美元134(亿美元)。
(C)截至2023年12月30日,我们衍生资产的公允价值计入其他流动资产,衍生负债的公允价值计入其他流动负债(美元64(百万美元)和其他非流动负债(美元2(亿美元)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 相同资产和负债的活跃市场报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的投入 (2级) | | 总公允价值 |
| 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | |
外汇合约(a) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 40 | | | $ | 10 | | | $ | 40 | | | $ | 10 | |
交叉货币合约(b) | — | | | — | | | 236 | | | 183 | | | 236 | | | 183 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | |
商品合同(c) | 33 | | | 61 | | | — | | | 15 | | | 33 | | | 76 | |
外汇合约(a) | — | | | — | | | 33 | | | 25 | | | 33 | | | 25 | |
总公允价值 | $ | 33 | | | $ | 61 | | | $ | 309 | | | $ | 233 | | | $ | 342 | | | $ | 294 | |
(a) 于2022年12月31日,我们的衍生工具资产的公允价值计入其他流动资产(美元)。70(百万美元)和其他非流动资产(美元3(百万美元),我们衍生负债的公允价值计入其他流动负债($33(百万美元)和其他非流动负债(美元2(亿美元)。
(b) 于2022年12月31日,我们的衍生工具资产的公允价值计入其他流动资产(美元)。132(百万美元)和其他非流动资产(美元104(百万美元),我们衍生负债的公允价值计入其他流动负债($59(百万美元)和其他非流动负债(美元124(亿美元)。
(c) 于2022年12月31日,我们的衍生资产的公允价值计入其他流动资产,而衍生负债的公允价值计入其他流动负债。
我们的衍生金融工具须遵守总净额结算安排,该安排允许在违约或提前终止合约的情况下抵销资产和负债。我们选择在综合资产负债表中记录衍生金融工具的总资产和负债。倘衍生金融工具已于综合资产负债表内扣除,则资产及负债状况将各自减少元。1302023年12月的百万美元和222于二零二二年十二月三十一日止。我们已经公布了与商品衍生品保证金要求相关的抵押品,412023年12月30月为100万美元,43截至2022年12月31日,这些费用包括在我们合并资产负债表的预付费用中。
第一级金融资产和负债包括商品、期货和期权合同,并使用活跃市场上相同资产和负债的报价进行估值。
二级金融资产和负债包括商品掉期、外汇远期、期权和掉期以及交叉货币掉期。商品掉期的估值采用收益法,其基础是可观察到的市场商品指数价格减去合同利率乘以名义金额。外汇远期和掉期的估值采用收益法,其基础是可观察到的市场远期汇率减去合同汇率乘以名义金额。外汇期权的估值采用基于布莱克-斯科尔斯-默顿公式的收益法。该公式使用现值技术,反映了基于可观察市场汇率的时间价值和内在价值。交叉货币掉期是根据可观察到的市场现货和掉期汇率进行估值的。
于呈列任何期间内,我们并无任何3级金融资产或负债。
我们对金融工具公允价值的计算考虑了不良行为的风险,包括交易对手信用风险。
净投资对冲:
截至2023年12月30日,我们将以下项目指定为净投资对冲:
•本金为欧元的非衍生外币计价债务100百万和GB400百万美元;以及
•名义金额为加元的交叉货币合同1.410亿(美元)1.0亿),欧元2.310亿(美元)2.5十亿美元),以及日元9.610亿(美元)68百万)。
我们定期使用非美元融资交易或非美元资产或负债(包括公司间贷款)等非衍生工具来对冲标的外币计价子公司净资产变化的风险,并将其指定为净投资对冲。截至2023年12月30日,我们有欧元公司间贷款,名义总金额为$8001000万美元被设计为净投资对冲。
在外汇汇率变化的推动下,我们在这些指定外国业务中的净投资损益部分在经济上被我们的交叉货币合同和外汇合同的有效部分的公允价值变动以及对我们的外币计价债务的重新计量所抵消。
利率对冲:
我们不时会有被指定为利率对冲的衍生品,包括利率掉期和国库锁定。我们不再有任何未偿还的利率互换或国库锁。我们继续通过相关长期债务工具的原始到期日,将递延至累计其他综合收益/(亏损)的已实现对冲亏损摊销至利息支出。
现金流对冲覆盖范围:
截至2023年12月30日,我们已签订了指定为现金流对冲的外汇合同,期限不超过下一年25并转换为指定为现金流对冲的交叉货币合同,期限不超过下一个月53月份。
现金流量套期的递延套期损益:
基于我们在2023年12月30日的估值,并假设市场汇率在合同到期日保持不变,我们预计未来12个月外币现金流对冲、跨货币现金流对冲和利率现金流对冲向净收益/(亏损)报告的现有亏损的转移将微不足道。
信用风险集中:
我们外汇衍生工具的交易对手包括主要国际金融机构。我们持续监察我们的状况及有关交易对手的信贷评级,并根据政策限制我们对任何一方的信贷风险。尽管我们可能因该等交易对手不履约的信贷风险而面临潜在亏损,但预期不会出现亏损。我们密切监察与交易对手及客户有关的信贷风险,迄今并无出现重大亏损。
经济对冲:
根据我们的风险管理策略,我们签订了某些未被指定为对冲工具的衍生品合约,这些合约具有极大地降低商品价格风险和外汇风险的经济影响。损益记入净收益/(亏损),作为我们商品合同销售产品成本的组成部分,以及我们交叉货币和外汇合同的其他费用/(收入)的组成部分。
收购对冲:
我们签订了外汇衍生品合约,以经济地对冲与收购海默的现金对价相关的外币风险。这些衍生品合约是在2022年第二季度结算的。相关衍生工具收益为#美元。38100万美元,并记入其他费用/(收入)项下。这些收益被归类为与收购和资产剥离有关的其他损失/(收益)。相关现金流量在合并现金流量表上被归类为投资活动的现金流入。见注4,收购和资产剥离,了解与海默收购相关的更多信息。
对全面收益表的衍生影响:
下表呈列递延至累计其他全面收益╱(亏损)的衍生工具收益╱(亏损)的除税前金额,以及重新分类至收益╱(亏损)净额时将受影响的收益表项目(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累计其他全面收益╱(亏损)部分 | | 于其他全面收益确认的收益╱(亏损)╱与指定为对冲工具的衍生工具有关的(亏损) | | 重新分类为净收益/(亏损)时收益/(亏损)的位置 | | |
| | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 | | | | |
现金流对冲: | | | | | | | | | | |
外汇合约 | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | (1) | | | 净销售额 | | |
外汇合约 | | (12) | | | 46 | | | (11) | | | 产品销售成本 | | |
外汇合约(不包括部分) | | (6) | | | (17) | | | — | | | 产品销售成本 | | |
外汇合约 | | (1) | | | 1 | | | 1 | | | SG&A | | |
外汇合约 | | (22) | | | — | | | — | | | 其他费用/(收入) | | |
外汇合约(不包括部分) | | 2 | | | — | | | — | | | 其他费用/(收入) | | |
交叉货币合约 | | 83 | | | (132) | | | (119) | | | 其他费用/(收入) | | |
交叉货币合同(不包括的部分) | | 24 | | | 30 | | | 28 | | | 其他费用/(收入) | | |
交叉货币合约 | | (26) | | | (28) | | | (22) | | | 利息支出 | | |
利率合约 | | (3) | | | — | | | — | | | 利息支出 | | |
净投资对冲: | | | | | | | | | | |
外汇合约 | | (1) | | | 17 | | | 1 | | | 其他费用/(收入) | | |
外汇合约(不包括部分) | | 1 | | | — | | | 2 | | | 利息支出 | | |
交叉货币合约 | | (117) | | | 324 | | | 144 | | | 其他费用/(收入) | | |
交叉货币合同(不包括的部分) | | 35 | | | 42 | | | 44 | | | 利息支出 | | |
在全面收益表中确认的损益合计 | | $ | (43) | | | $ | 284 | | | $ | 67 | | | | | |
衍生工具对损益表的影响:
下表列出了从累计其他综合收益/(亏损)重新分类为净收益/(亏损)的衍生产品收益/(亏损)税前金额和受影响的收益表行项目(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月30日 | | | | 2022年12月31日 |
| | | 产品销售成本 | | | | 利息支出 | | 其他费用/(收入) | | | | 产品销售成本 | | SG&A | | 利息支出 | | 其他费用/(收入) |
在综合损益表中列报的总金额,其中记录了下列影响 | | | $ | 17,714 | | | | | $ | 912 | | | $ | 27 | | | | | $ | 18,363 | | | $ | 4,488 | | | $ | 921 | | | $ | (253) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与被指定为对冲工具的衍生工具有关的收益/(损失): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流对冲: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外汇合约 | | | $ | 38 | | | | | $ | — | | | $ | (20) | | | | | $ | (2) | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | |
外汇合约(不包括部分) | | | (10) | | | | | — | | | — | | | | | (7) | | | — | | | — | | | — | |
利率合约 | | | — | | | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (1) | | | — | |
交叉货币合约 | | | — | | | | | (27) | | | 63 | | | | | — | | | — | | | (28) | | | (54) | |
交叉货币合同(不包括的部分) | | | — | | | | | — | | | 25 | | | | | — | | | — | | | — | | | 30 | |
净投资对冲: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外汇合约(不包括部分) | | | — | | | | | 1 | | | — | | | | | — | | | — | | | (1) | | | — | |
交叉货币合同(不包括的部分) | | | — | | | | | 34 | | | — | | | | | — | | | — | | | 37 | | | — | |
与未被指定为对冲工具的衍生工具有关的收益/(损失): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品合同 | | | (110) | | | | | — | | | — | | | | | 86 | | | — | | | — | | | — | |
外汇合约 | | | — | | | | | — | | | (12) | | | | | — | | | — | | | — | | | (26) | |
交叉货币合约 | | | — | | | | | — | | | 3 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
在损益表中确认的损益合计 | | | $ | (82) | | | | | $ | 8 | | | $ | 59 | | | | | $ | 77 | | | $ | 2 | | | $ | 7 | | | $ | (50) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月25日 |
| 净销售额 | | 产品销售成本 | | SG&A | | 利息支出 | | 其他费用/(收入) |
在综合损益表中列报的总金额,其中记录了下列影响 | $ | 26,042 | | | $ | 17,360 | | | $ | 5,222 | | | $ | 2,047 | | | $ | (295) | |
| | | | | | | | | |
与被指定为对冲工具的衍生工具有关的收益/(损失): | | | | | | | | | |
现金流对冲: | | | | | | | | | |
外汇合约 | $ | (1) | | | $ | (46) | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | — | |
外汇合约(不包括部分) | — | | | (3) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
交叉货币合约 | — | | | — | | | — | | | (23) | | | (91) | |
交叉货币合同(不包括的部分) | — | | | — | | | — | | | — | | | 27 | |
净投资对冲: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外汇合约(不包括部分) | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | |
交叉货币合同(不包括的部分) | — | | | — | | | — | | | 36 | | | — | |
与未被指定为对冲工具的衍生工具有关的收益/(损失): | | | | | | | | | |
商品合同 | — | | | 158 | | | — | | — | | | — | |
外汇合约 | — | | | — | | | — | | | — | | | (31) | |
交叉货币合约 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9 | |
在损益表中确认的损益合计 | $ | (1) | | | $ | 109 | | | $ | (1) | | | $ | 15 | | | $ | (86) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
对全面收益表的非衍生影响:
与指定为净投资对冲的非衍生外币计价债务工具相关,我们确认税前亏损#美元。392023年为100万美元,税前收益为1112022年为100万美元,税前收益为1美元752021年将达到100万。这些数额在其他全面收益/(亏损)中确认。
注13.累计其他综合收益/(亏损)
累计其他综合收益/(亏损)税后净额的构成和变化情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算调整 | | 离职后福利计划调整净额 | | 净现金流量对冲调整 | | 总计 |
2020年12月26日余额 | $ | (2,218) | | | $ | 158 | | | $ | 93 | | | $ | (1,967) | |
外币折算调整 | (242) | | | — | | | — | | | (242) | |
净投资套期保值的递延净收益/(亏损) | 169 | | | — | | | — | | | 169 | |
被排除在净投资套期保值有效性评估之外的金额 | 35 | | | — | | | — | | | 35 | |
净投资套期保值的递延净亏损/(收益)重新归类为净收益/(亏损) | (29) | | | — | | | — | | | (29) | |
现金流量套期保值递延净收益/(亏损) | — | | | — | | | (91) | | | (91) | |
被排除在现金流量套期保值有效性评估之外的金额 | — | | | — | | | 27 | | | 27 | |
现金流量套期保值的递延净亏损/(收益)重新分类为净收益/(亏损) | — | | | — | | | 68 | | | 68 | |
本期间产生的净精算收益/(损失) | — | | | 232 | | | — | | | 232 | |
| | | | | | | |
离职后福利净亏损/(收益)重新分类为净收益/(亏损) | — | | | (26) | | | — | | | (26) | |
| | | | | | | |
其他综合收益/(亏损)合计 | (67) | | | 206 | | | 4 | | | 143 | |
2021年12月25日的余额 | (2,285) | | | 364 | | | 97 | | | (1,824) | |
外币折算调整 | (907) | | | — | | | — | | | (907) | |
净投资套期保值的递延净收益/(亏损) | 343 | | | — | | | — | | | 343 | |
被排除在净投资套期保值有效性评估之外的金额 | 32 | | | — | | | — | | | 32 | |
净投资套期保值的递延净亏损/(收益)重新归类为净收益/(亏损) | (28) | | | — | | | — | | | (28) | |
现金流量套期保值递延净收益/(亏损) | — | | | — | | | (72) | | | (72) | |
被排除在现金流量套期保值有效性评估之外的金额 | — | | | — | | | 14 | | | 14 | |
现金流量套期保值的递延净亏损/(收益)重新分类为净收益/(亏损) | — | | | — | | | 26 | | | 26 | |
本期间产生的净精算收益/(损失) | — | | | (386) | | | — | | | (386) | |
| | | | | | | |
离职后福利净亏损/(收益)重新分类为净收益/(亏损) | — | | | (8) | | | — | | | (8) | |
| | | | | | | |
其他综合收益/(亏损)合计 | (560) | | | (394) | | | (32) | | | (986) | |
2022年12月31日的余额 | (2,845) | | | (30) | | | 65 | | | (2,810) | |
外币折算调整 | 307 | | | — | | | — | | | 307 | |
净投资套期保值的递延净收益/(亏损) | (119) | | | — | | | — | | | (119) | |
被排除在净投资套期保值有效性评估之外的金额 | 28 | | | — | | | — | | | 28 | |
净投资套期保值的递延净亏损/(收益)重新归类为净收益/(亏损) | (27) | | | — | | | — | | | (27) | |
现金流量套期保值递延净收益/(亏损) | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
被排除在现金流量套期保值有效性评估之外的金额 | — | | | — | | | 19 | | | 19 | |
现金流量套期保值的递延净亏损/(收益)重新分类为净收益/(亏损) | — | | | — | | | (50) | | | (50) | |
本期间产生的净精算收益/(损失) | — | | | (70) | | | — | | | (70) | |
离职后福利净亏损/(收益)重新分类为净收益/(亏损) | — | | | 115 | | | — | | | 115 | |
其他活动 | 22 | | | — | | | (22) | | | — | |
其他综合收益/(亏损)合计 | 211 | | | 45 | | | (50) | | | 206 | |
2023年12月30日的余额 | $ | (2,634) | | | $ | 15 | | | $ | 15 | | | $ | (2,604) | |
在其他综合收益/(亏损)的每个组成部分中记录并与之相关的毛额和相关税收优惠/(费用)如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
| 税前金额 | | 税收 | | 税额净额 | | 税前金额 | | 税收 | | 税额净额 | | 税前金额 | | 税收 | | 税额净额 |
外币折算调整 | $ | 307 | | | $ | — | | | $ | 307 | | | $ | (907) | | | $ | — | | | $ | (907) | | | $ | (242) | | | $ | — | | | $ | (242) | |
净投资套期保值的递延净收益/(亏损) | (157) | | | 38 | | | (119) | | | 452 | | | (109) | | | 343 | | | 220 | | | (51) | | | 169 | |
被排除在净投资套期保值有效性评估之外的金额 | 36 | | | (8) | | | 28 | | | 42 | | | (10) | | | 32 | | | 46 | | | (11) | | | 35 | |
净投资套期保值的递延净亏损/(收益)重新归类为净收益/(亏损) | (35) | | | 8 | | | (27) | | | (36) | | | 8 | | | (28) | | | (38) | | | 9 | | | (29) | |
现金流量套期保值递延净收益/(亏损) | 19 | | | (16) | | | 3 | | | (112) | | | 40 | | | (72) | | | (152) | | | 61 | | | (91) | |
被排除在现金流量套期保值有效性评估之外的金额 | 20 | | | (1) | | | 19 | | | 13 | | | 1 | | | 14 | | | 28 | | | (1) | | | 27 | |
现金流量套期保值的递延净亏损/(收益)重新分类为净收益/(亏损) | (69) | | | 19 | | | (50) | | | 60 | | | (34) | | | 26 | | | 138 | | | (70) | | | 68 | |
本期间产生的净精算收益/(损失) | (78) | | | 8 | | | (70) | | | (512) | | | 126 | | | (386) | | | 308 | | | (76) | | | 232 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
离职后福利净亏损/(收益)重新分类为净收益/(亏损) | 128 | | | (13) | | | 115 | | | (13) | | | 5 | | | (8) | | | (32) | | | 6 | | | (26) | |
从累计其他综合收益/(亏损)中重新归类的金额如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累计其他全面收益╱(亏损)部分 | | *从累计其他综合收益/(亏损)重新分类为净收益/(亏损) | | 损益表中受影响的项目 |
| | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 | | |
净投资对冲的亏损/(收益): | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外汇合约(a) | | $ | (1) | | | $ | 1 | | | $ | (2) | | | 利息支出 |
交叉货币合约(a) | | (34) | | | (37) | | | (36) | | | 利息支出 |
现金流对冲的亏损/(收益): | | | | | | | | |
外汇合约(b) | | — | | | — | | | 1 | | | 净销售额 |
外汇合约(b) | | (28) | | | 9 | | | 49 | | | 产品销售成本 |
外汇合约(b) | | — | | | (2) | | | 1 | | | SG&A |
外汇合约(b) | | 20 | | | — | | | — | | | 其他费用/(收入) |
交叉货币合约(b) | | (88) | | | 24 | | | 64 | | | 其他费用/(收入) |
交叉货币合约(b) | | 27 | | | 28 | | | 22 | | | 利息支出 |
利率合约(c) | | — | | | 1 | | | 1 | | | 利息支出 |
所得税前套期保值损失/(收益) | | (104) | | | 24 | | | 100 | | | |
套期保值、所得税的损失/(收益) | | 27 | | | (26) | | | (61) | | | |
套期保值的亏损/(收益) | | $ | (77) | | | $ | (2) | | | $ | 39 | | | |
| | | | | | | | |
离职后福利的亏损/(收益): | | | | | | | | |
未确认损失/(收益)的摊销(d) | | $ | (4) | | | $ | (14) | | | $ | (13) | | | |
摊销先前服务费用/(贷项)(d) | | (14) | | | (14) | | | (8) | | | |
结算和削减损失/(收益)(d) | | 146 | | | 15 | | | (11) | | | |
| | | | | | | | |
所得税前离职后福利的亏损/(收益) | | 128 | | | (13) | | | (32) | | | |
离职后福利、所得税的损失/收益 | | (13) | | | 5 | | | 6 | | | |
离职后福利的亏损/收益 | | $ | 115 | | | $ | (8) | | | $ | (26) | | | |
(A)这是指确认净收益/(亏损)中被排除的部分。
(B)折旧包括被排除部分和相关套期保值的有效部分的摊销。
(C)折旧是指通过相关长期债务工具到期而递延至累计其他综合收益/(亏损)的已实现对冲损失的摊销。
(D)是否将这些组成部分包括在计算离职后定期福利净费用中。见附注11,离职后福利,了解更多信息。
在本说明中,我们排除了与非控制性权益相关的活动和余额,因为它们无关紧要。这项活动主要与外币换算调整有关。
注14.融资安排
产品融资安排:
我们签订了各种产品融资安排,以促进供应商的供应。资产负债表分类是根据安排的性质进行的。我们得出的结论是,我们对供应商的义务,包括到期金额和计划付款条件,受到他们参与该计划的影响,因此我们将未偿还金额归类为合并资产负债表中的其他流动负债。在2023年12月30日,我们有一笔微不足道的金额,大约是$87截至2022年12月31日,与这些安排相关的我们合并资产负债表上的100万欧元。
金融资产的转移:
自2020年以来,我们一直有一个无追索权应收账款保理计划,根据该计划,某些符合条件的应收账款被出售给第三方金融机构,以换取现金。该计划为我们提供了管理流动性的另一种手段。根据协议条款,吾等将代表金融机构向客户收取应收账款的款项。我们将应收账款的转移计入通过取消确认我们综合资产负债表上的应收账款而转移控制权时的真实销售。根据该应收账款保理计划出售的应收账款约为#美元。8632023年期间为1000万美元,截至2023年12月30日没有未偿还金额。在截至2023年12月30日的年度内,根据这项安排进行保理应收账款的增量成本微不足道。根据该应收账款保理计划出售的应收账款约为#美元。1972022年期间为1.3亿美元,截至2022年12月31日,未偿还金额微不足道。在截至2022年12月31日的年度内,根据这项安排进行保理应收账款的增量成本微不足道。不是2021年,应收账款在该应收账款保理计划下出售。销售应收账款的收益在合并现金流量表中计入经营活动的现金。
Oracle Trade Payables程序:
为了管理我们的现金流和相关的流动性,我们与供应商合作优化我们的条款和条件,其中包括延长付款期限。我们目前与供应商之间的付款条件,我们认为在商业上是合理的,通常范围是0至220几天。我们还维护与第三方管理人的协议,允许参与供应商跟踪我们的付款义务,并在供应商自行决定的情况下,将其中一项或多项付款义务出售给参与的金融机构。我们与供应商签订这些协议的决定没有任何经济利益,也与与这些项目相关的金融机构没有直接的财务关系。我们没有承诺与我们的贸易应付款计划相关的资产。我们对供应商的义务,包括到期金额和预定付款条件,不受影响。无论特定发票是否已售出,应支付给参与供应商的所有金额都将在原始发票到期日支付给第三方。供应商参与这些协议是自愿的。我们估计,这些方案下的未偿还金额为#美元。0.8在2023年12月和30年12月,1.1截至2022年12月31日,10亿美元。这些金额包括在我们综合资产负债表的贸易应付账款中。
注15.承付款和或有事项
法律诉讼
我们在正常业务过程中涉及法律程序、索赔和政府查询、检查或调查(“法律事项”)。虽然我们不能确切地预测我们目前参与或未来可能参与的法律问题的结果,但我们预计解决目前悬而未决的法律问题的最终成本不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
集体诉讼和股东派生诉讼:
卡夫亨氏公司和我们的某些现任和前任高级管理人员和董事是美国伊利诺伊州北区地区法院未决的合并证券集体诉讼的被告,联合资产管理控股公司等人。V.卡夫亨氏公司等。这份合并的修订后的集体诉讼于2020年8月14日提起,并将3G资本公司及其几家子公司和附属公司(以下简称“3G实体”)列为被告,根据经修订的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第10(B)和20(A)节及其颁布的第10b-5条提出索赔,依据的是有关公司业务、财务结果和内部控制的公开声明、新闻稿、投资者陈述、收益电话会议、公司文件和美国证券交易委员会备案文件中据称存在重大虚假或误导性陈述或遗漏的内容。并进一步指控3G实体从事内幕交易,挪用公司的重大非公开信息。2023年2月,诉讼各方达成初步集体和解协议。与该协议有关,我们记录了一笔净费用#美元210在我们2022年第四季度的综合收益表中,SG&A内部的负债为1000万美元,代表了公司在保险追回和来自其他被告的贡献后的当时估计的负债。公司当时估计的负债和保险回收反映在截至2022年12月31日的简明综合资产负债表上的流动负债和流动资产中。在2023年第三季度,我们支付了保险追回后的剩余债务。2023年9月12日,美国伊利诺伊州北区地区法院作出批准集体诉讼和解的判决,最终批准集体和解,并以偏见驳回诉讼。
在特拉华州衡平法院悬而未决的两起股东派生诉讼中,卡夫亨氏公司的某些现任和前任高管和董事以及3G实体被列为被告。Datnoff等人的研究。V.Behring等人。,于2022年5月6日提交,以及Felicetti等人的研究成果。V.Behring等人。,于2023年3月6日提交。起诉书声称,州法律声称卡夫亨氏公司的董事会错误地拒绝了原告对被点名的被告采取法律行动的要求。具体地说,起诉书声称,公司的某些现任和前任高级管理人员和董事违反了他们对公司的受托责任,据称在公司的财务业绩及其商誉和无形资产减值方面做出了具有重大误导性的陈述和遗漏。起诉书进一步指控3G实体和本公司某些现任和前任高级管理人员和董事违反其受托责任,从事内幕交易并挪用本公司的重大、非公开信息,或协助和教唆该等涉嫌违反受托责任的行为。诉状寻求对被告的救济,主要形式是损害赔偿、交还从被指控的内幕交易中获得的所有利润、分担和赔偿,以及判给律师费和费用。我们打算积极抗辩这些诉讼;然而,我们不能合理地估计由于诉讼的早期阶段而可能造成的损失范围。
卡夫亨氏公司的一些现任和前任高级管理人员和董事以及3G实体也被列为合并股东派生诉讼的被告,在Re Kraft Heinz公司衍生品诉讼,它被提交给特拉华州衡平法院。这份于2020年4月27日提交的合并修订后的起诉书声称,州法律声称3G实体控制着对公司负有受托责任的股东,他们涉嫌从事内幕交易和挪用公司的重要非公开信息,违反了这些义务。起诉书还声称,卡夫亨氏公司的某些现任和前任高级管理人员和董事违反了他们对公司的受托责任,据称在公司的财务业绩及其商誉和无形资产减值方面做出了具有重大误导性的陈述和遗漏,并据称批准或允许3G实体涉嫌的内幕交易。起诉书寻求对被告的救济,形式包括损害赔偿、返还从被指控的内幕交易中获得的所有利润、贡献和赔偿,以及判给律师费和费用。被告提出动议,要求驳回合并后的修订起诉书,特拉华州衡平法院在2021年12月15日的一项命令中批准了这项动议。原告于2022年1月13日提交上诉通知,特拉华州最高法院在2022年8月1日的命令中确认了初审法院驳回合并修正后的起诉书的决定。上述被驳回的衍生品诉讼中的一名原告随后提出了新的申诉,Erste Asset Management诉Hees等人案。,于2023年11月28日在特拉华州衡平法院起诉卡夫亨氏公司的某些现任和前任高级管理人员和董事,寻求恢复原告先前被驳回的索赔,并根据所谓的新发现的证据追回被驳回的诉讼中产生的律师费和费用。具体地说,原告指控3G实体导致本公司就卡夫亨氏公司两名董事的独立性进行虚假和误导性的公开披露,原告称其中一名董事的独立性构成了法院先前驳回合并修订后申诉的基础。我们打算积极抗辩这起诉讼;但是,我们不能合理地估计由于诉讼的早期阶段而可能造成的损失范围。
2021年美国政府解决方案:
2021年9月3日,卡夫亨氏公司与美国证券交易委员会达成和解,结束并全部解决了此前披露的美国证券交易委员会调查。根据和解条款,我们在不承认也不否认美国证券交易委员会发布的行政命令中的调查结果的情况下,同意支付1美元的民事罚款。621000万美元,并停止违反根据其颁布的联邦证券法和规则的特定条款。我们于2021年第二季度在SG&A确认了全额罚款,并于2021年第三季度支付了罚款。
其他承付款和或有事项
购买义务:
我们有责任根据正常业务过程中使用的预计需求购买材料、供应品、物业、厂房和设备以及共同包装、储存和分销服务。其他购买义务包括营销、广告、资本支出、信息技术和专业服务的承诺。
截至2023年12月30日,我们的按需或付费购买义务如下(单位:百万):
| | | | | |
2024 | $ | 640 | |
2025 | 468 | |
2026 | 362 | |
2027 | 330 | |
2028 | 147 | |
此后 | 418 | |
总计 | $ | 2,365 | |
注16.债务
我们可能会不时寻求通过赎回、要约收购、现金购买、预付款、再融资、交换要约、公开市场或私下协商的交易、规则10b5-1计划或其他方式来偿还或购买我们的未偿债务。与清偿债务有关的现金支付在合并现金流量表上被归类为融资活动的现金流出。因清偿债务而产生的任何损益在综合损益表的利息支出中确认。
借款安排:
2022年7月,我们与我们全资拥有的运营子公司卡夫亨氏食品公司(“KHFC”)签订了一份新的信贷协议(“信贷协议”),其中规定了一项总额为#美元的五年期优先无担保循环信贷安排。4.030亿美元(“高级信贷安排”),并取代了我们当时现有的信贷安排(“以前的高级信贷安排”)。2023年7月21日,我们达成了一项协议,将我们的高级信贷安排的到期日从2027年7月8日延长至2028年7月8日。
信贷协议包括$1.010亿加元、欧元或英镑借款,以及高达$的Swingline子贷款4001000万美元,以及最高可达$的信用证分贷款3001000万美元。此外,在某些条件下,我们可以增加循环承诺额和/或增加部分定期贷款,总金额最高可达#美元。1.01000亿美元。
高级信贷安排下的借款将按信贷协议规定的利率计息,利率根据借款类型和某些其他惯例条件而有所不同。
信贷协议包含惯常的陈述、担保和契诺,这些都是这类贷款的典型情况,一旦发生某些违约事件,可能会限制我们获得高级信贷贷款的能力。信贷协议要求我们维持至少#美元的股东权益(不包括累积的其他综合收益/(亏损))。351000亿美元。
信贷协议下的债务由KHFC和卡夫亨氏公司在任何附属借款人的债务和其他债务的情况下提供担保。
不是在2023年12月30日或2022年12月31日,我们的高级信贷安排提取了以下金额。在截至2023年12月30日或2022年12月31日的年度内,我们的高级信贷安排没有提取任何款项,或在截至2022年12月31日和2021年12月25日的年度内,没有从之前的高级信贷安排提取任何款项。
我们不时地通过我们的商业票据计划获得资金。我们有不是2023年12月30日或2022年12月31日未偿还的商业票据。根据我们的美国商业票据计划,未偿还商业票据的最高金额为#美元。1501000万美元和300万美元198在截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度内,收入为1000万美元。
长期债务:
下表汇总了我们的长期债务义务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 优先性 (a) | | 到期日(b) | | 利率(b) | | 账面价值 |
| | | | | | | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | | | | (单位:百万) |
美元纸币(c) | | 高级附注 | | 2026–2050 | | 3.000%–7.125% | | $ | 16,545 | | | $ | 16,554 | |
欧元纸币(c) | | 高级附注 | | 2024–2028 | | 1.500%–4.466% | | 2,642 | | | 2,723 | |
英镑、英镑纸币: | | | | | | | | | | |
2030年笔记(d) | | 高级附注 | | 2030年2月18日 | | 6.250% | | 163 | | | 155 | |
其他英镑纸币(c) | | 高级附注 | | 2027年7月1日 | | 4.125% | | 507 | | | 482 | |
其他长期债务 | | 五花八门 | | 2024–2035 | | 0.500%–16.800% | | 30 | | | 31 | |
融资租赁义务 | | | | | | | | 145 | | | 119 | |
长期债务总额 | | | | | | | | 20,032 | | | 20,064 | |
长期债务的当期部分 | | | | | | | | 638 | | | 831 | |
长期债务,不包括本期债务 | | | | | | | | $ | 19,394 | | | $ | 19,233 | |
(A)债务的优先顺序表明,如果所有债务都在同一天到期,将偿还哪些债务。优先担保债务优先于无担保债务。优先债比次级债具有更高的优先级。
(B)提交的最新到期日和利率是针对截至2023年12月30日的未偿还长期债务。浮动利率自2023年12月30日起施行。
(C)为卡夫亨氏提供全面和无条件的担保,这些票据由KHFC发行。
(D)加强监管。6.2502030年2月18日到期的英镑优先债券(以下简称2030年债券)由亨氏金融英国有限公司发行。卡夫亨氏和肯德基为2030年债券提供全面和无条件的担保。2030年债券排行榜平价通行证对我们所有现有和未来的优先债务的偿还权。卡夫亨氏成为与2015年合并相关的2030年票据的担保人。2030年发行的债券此前只由KHFC担保。
我们的长期债务包括惯例陈述、契约和违约事件。截至2023年12月30日,我们遵守了所有金融契约。
截至2023年12月30日,我们长期债务(不包括融资租赁)的总本金到期日为(以百万为单位):
| | | | | |
2024 | $ | 611 | |
2025 | 666 | |
2026 | 1,879 | |
2027 | 1,862 | |
2028 | 1,586 | |
此后 | 13,129 | |
公开市场债券回购:
2022年公开市场债券回购
在2022年,我们回购了大约755根据规则10b5-1计划,我们的某些高级票据为400万美元,包括$2682022年第二季度1000万美元(“2022年第二季度回购”),美元1802022年第三季度为2.5亿美元(“2022年第三季度回购”),以及3072022年第四季度为1000万欧元(“2022年第四季度回购”,连同2022年第二季度和2022年第三季度回购,称为“2022年回购”)。
关于2022年的回购,我们确认了清偿债务的净收益约为#美元38截至2022年12月31日的年度综合损益表的利息支出为100万美元,其中包括净收益#美元92022年第二季度与2022年第二季度回购相关的1000万美元,净收益为32022年第三季度与2022年第三季度回购相关的1000万美元,净收益为26第四季度与2022年第四季度回购相关的1.8亿美元。这一收益主要反映了与2022年回购相关的未摊销保费和净折扣的注销。与2022年的回购有关,我们确认了一项债务预付和清偿利益#美元。102022年12月31日终了年度的综合现金流量表,其中反映了38偿还债务净收益100万美元,对未摊销保费的非现金注销进行了调整331.6亿美元,未摊销债务发行成本为31000万美元,未摊销折扣为$21000万美元。
2021年公开市场债券回购
在2021年,我们回购了大约738根据规则10b5-1计划,我们的某些高级票据为400万美元,包括$2072021年第二季度1000万美元(“2021年第二季度回购”),美元2212021年第三季度1,000万美元(“2021年第三季度回购”),以及3102021年第四季度为1.5亿欧元(“2021年第四季度回购”,连同2021年第二季度和2021年第三季度回购,称为“2021年回购”)。
关于2021年的回购,我们确认了一笔约#美元的债务清偿损失152截至2021年12月25日的年度综合损益表的利息支出为100万美元。这些损失主要反映了与回购相关的保费的支付以及未摊销债务发行成本、保费和折扣的注销。与2021年回购有关,我们确认债务预付和清偿费用为#美元。1622021年12月25日终了年度的综合现金流量表,其中反映了美元152偿还债务损失100万美元,对未摊销保费的非现金核销进行了调整152000万,未摊销折扣为$21000万美元,未摊销债务发行成本为1美元31000万美元。
投标报价:
2021年投标报价
2021年2月,肯德基开始了现金收购要约,收购的最高合并总价为美元。1.02021年第一季度未偿还的最高投标金额,包括本金和保费,但不包括应计和未付利息3.9502025年7月到期的优先债券,3.0002026年6月到期的优先债券,4.0002023年6月到期的优先债券%;以及3.5002022年6月到期的优先票据(“2021年第一季度投标要约”),按优先顺序列出。基于参与,肯德基选择在2021年3月9日的提前结算日期敲定2021年第一季度的投标报价。由于于初步投标时有效投标及未有效撤回的优先债券的总买入价超过2021年第一季的最高投标金额,吾等并无接受任何3.5002022年6月到期的优先债券或4.0002023年6月到期的优先债券。有效投标和接纳的优先债券本金总额约为9001000万美元。
2021年6月,肯德基开始现金投标收购,最高收购总价为美元。2.830亿美元,包括本金和保费,但不包括应计和未付利息,其5.0002042年6月到期的优先债券,5.0002035年7月到期的优先债券,4.6252029年1月到期的优先债券,4.6252039年10月到期的优先债券,3.7502030年4月到期的优先债券,6.5002040年2月到期的优先债券,6.3752028年7月到期的优先债券,6.7502032年3月到期的优先债券,6.8752039年1月到期的优先债券%;以及7.1252039年8月到期的优先票据(“2021年第二季度投标要约”),按优先顺序列出。KHFC在2021年6月14日和2021年6月16日敲定了2021年第二季度的投标报价。有效投标和接纳的优先债券本金总额约为1.41000亿美元。
2021年11月,肯德基开始了现金收购要约,收购的最高合并总价为1美元。2.02021年第四季度的最高投标金额,包括本金和保费,但不包括应计和未支付的利息3.5002022年6月到期的优先债券,4.6252029年1月到期的优先债券,4.2502031年3月到期的优先债券,6.7502032年3月到期的优先债券,5.0002035年7月到期的优先债券,6.5002040年2月到期的优先债券,5.0002042年6月到期的优先债券,5.200%于2045年7月到期的优先票据, 6.875% 2039年1月到期的优先票据, 7.125%于2039年8月到期的优先票据, 5.500% 2050年6月到期的优先票据,以及 4.875%于2049年10月到期的优先票据(“2021年第四季度收购要约”,连同2021年第一季度收购要约及2021年第二季度收购要约,统称“2021年收购要约”),按优先次序列示。KHFC于2021年12月6日结算2021年第四季度收购要约。由于截至提早投标时间已有效投标且未有效撤回的优先票据的总购买价超过2021年第四季度最高投标金额,我们不接受购买任何 6.5002040年2月到期的优先债券,5.0002042年6月到期的优先债券,5.200%于2045年7月到期的优先票据, 6.875% 2039年1月到期的优先票据, 7.125%于2039年8月到期的优先票据, 5.500% 2050年6月到期的优先票据,以及 4.8752049年10月到期的%优先票据。已有效投标及获接纳的优先票据本金总额约为$1.71000亿美元。
就2021年收购建议而言,我们确认债务偿还亏损$636 截至2021年12月25日止年度的综合收益表中的利息开支。该等亏损主要反映支付与2021年要约收购相关的提早投标溢价及费用,以及撇销未摊销溢价、债务发行成本及折扣。就2021年收购要约而言,我们确认债务预付及摊销成本为$636 截至2021年12月25日止年度的综合现金流量表中的百万美元,反映了美元636偿还债务损失100万美元,对未摊销保费的非现金核销进行了调整241.6亿美元,未摊销债务发行成本为171000万美元,未摊销折扣为$71000万美元。
债务赎回:
2021年债务赎回
2021年4月,KHFC发布了赎回其所有4.0002023年6月到期的优先票据,2021年5月1日生效(“2021年第二季度债务赎回”)。在赎回前,约为$447未偿还的本金总额为1,000万美元。
2021年6月,KHFC发布了赎回其所有3.9502025年7月到期的优先票据,2021年7月14日生效(“2021年第三季度债务赎回”,与2021年第二季度债务赎回一起,称为“2021年债务赎回”)。在2021年第三季度赎回之前,约为$797未偿还的本金总额为1,000万美元。
关于2021年债务赎回,我们确认了债务清偿损失#美元。129截至2021年12月25日的年度综合损益表的利息支出为100万美元。这些损失主要是因为支付了与赎回有关的保费和费用,以及注销了未摊销债务发行成本。与2021年偿债有关,我们确认了债务预付和清偿费用#美元。1262021年12月25日终了年度的综合现金流量表,其中反映了美元129偿还债务损失100万美元,对未摊销债务发行费用的非现金注销进行了调整31000万美元。
债务发行:
2023年债务发行
2023年5月,肯德基发布了6002025年5月到期的本金总额为百万欧元的浮动利率优先债券(“2023年债券”)。2023年发行的票据由卡夫亨氏公司提供全面及无条件担保,以支付优先无抵押基础上的本金及利息。我们将2023年发行的债券所得款项用作一般企业用途,包括为偿还我们的7502023年6月到期的100万欧元优先票据。
发债成本:
债务发行成本反映为直接扣除综合资产负债表中长期债务和长期债务余额的当前部分。我们在2023年和2022年产生了微不足道的债券发行成本。我们在2021年没有产生任何债务发行成本。未摊销债务发行成本为#美元。81在2023年12月30日和2023年12月30日882022年12月31日为100万人。债务发行成本摊销为#美元112023年和2022年为100万美元,122021年将达到100万。
债务溢价:
未摊销债务溢价在综合资产负债表中作为债务账面金额的直接补充列示。未摊销债务净溢价为#美元。2342023年12月30月为100万美元,2502022年12月31日为100万人。我们债务溢价的摊销净额为$162023年为2.5亿美元,172022年为100万美元,162021年将达到100万。
偿还债务:
2023年6月,我们偿还了750在此期间到期的优先票据本金总额为1,000万欧元。
2022年3月,我们偿还了$6在此期间到期的优先票据本金总额为100万美元。
2022年6月,我们偿还了$381在此期间到期的优先票据本金总额为100万美元。
2022年8月,我们偿还了$315期内到期的浮动利率优先票据本金总额为1,000万元。
2021年2月,我们偿还了$111期内到期的浮动利率优先票据本金总额为1,000万元。
2021年9月,我们偿还了$34在此期间到期的优先票据本金总额为100万美元。
债务的公允价值:
截至2023年12月30日,我们总债务的总公允价值为$19.610亿美元,而账面价值为#美元20.0十亿美元。截至2022年12月31日,我们总债务的总公允价值为美元。18.710亿美元,而账面价值为美元20.1十亿美元。我们的短期债务的账面价值接近其在2023年12月30日和2022年12月31日的公允价值。我们使用二级投入来确定长期债务的公允价值。公允价值一般根据相同或类似工具的报价市场价格进行估计。
注17.租契
我们有经营和融资租赁,主要用于仓库、生产和办公设施和设备。我们的租赁合同剩余的合同租赁条款最高可达18年,其中一些包括延长期限最多可达10好几年了。我们包括合理确定将作为租赁期的一部分行使的续订选择权。此外,一些租赁合同包括终止选择权。我们预计不会行使我们的大部分终止选择权,并在确定我们的租约期限时一般排除此类选择权。见注2,重大会计政策,用于我们的租赁会计政策。
我们租赁成本的组成部分是(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
经营租赁成本 | $ | 152 | | | $ | 173 | | | $ | 176 | |
融资租赁成本: | | | | | |
使用权资产摊销 | 28 | | | 34 | | | 34 | |
租赁负债利息 | 5 | | | 5 | | | 6 | |
短期租赁成本 | 12 | | | 8 | | | 17 | |
可变租赁成本 | 659 | | | 1,232 | | | 1,192 | |
转租收入 | (10) | | | (10) | | | (9) | |
总租赁成本 | $ | 846 | | | $ | 1,442 | | | $ | 1,416 | |
我们的可变租赁成本主要包括与库存相关的成本,如制造和分销安排中的材料、劳动力和间接费用组件,这些组件还包含与嵌入租赁相关的固定组件。这些可变租赁成本是根据使用量或产量确定的,也可能因其他原因而变化,如材料价格、税收或保险的变化。我们的某些可变租赁成本是基于波动的指数或费率。这些租赁根据租赁开始日的指数或利率计入我们的ROU资产和租赁负债。这些指数和利率的未来变异性是未知的;因此,它被排除在我们未来的最低租赁付款之外,也不是我们ROU资产或租赁负债的组成部分。
我们在2023年的销售和回租交易中没有亏损/(收益)。2022年和2021年,销售和回租交易的净亏损/(收益)微不足道。
与我们的租赁有关的补充资产负债表资料为(以百万计,租期及贴现率除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| 运营中 租契 | | 金融 租契 | | 运营中 租契 | | 金融 租契 |
使用权资产 | $ | 574 | | | $ | 135 | | | $ | 668 | | | $ | 121 | |
租赁负债(流动) | 116 | | | 27 | | | 125 | | | 26 | |
租赁负债(非流动) | 501 | | | 118 | | | 585 | | | 93 | |
| | | | | | | |
加权平均剩余租期 | 8年份 | | 10年份 | | 8年份 | | 12年份 |
加权平均贴现率 | 3.7 | % | | 4.5 | % | | 3.6 | % | | 4.1 | % |
运营租赁ROU资产包括在其他非流动资产和融资租赁ROU资产包括在我们综合资产负债表上的房地产、厂房和设备净额中。经营租赁负债的当期部分包括在其他流动负债,而融资租赁负债的当期部分包括在长期债务的当期部分在我们的综合资产负债表上。经营租赁负债的非流动部分计入其他非流动负债,融资租赁负债的非流动部分计入长期债务在我们的综合资产负债表上。
租赁交易产生的现金流量如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | |
来自营运租赁的营运现金流入/(流出) | $ | (156) | | | $ | (176) | | | $ | (179) | |
融资租赁的经营性现金流入/流出 | (5) | | | (5) | | | (6) | |
融资租赁的现金流入/(流出) | (26) | | | (38) | | | (33) | |
以租赁负债换取的使用权资产: | | | | | |
经营租约 | 44 | | | 197 | | | 41 | |
融资租赁 | 25 | | | 34 | | | 14 | |
2023年12月30日生效的租赁未来最低租赁付款为(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 运营中 租契 | | 金融 租契 |
2024 | $ | 136 | | | $ | 32 | |
2025 | 116 | | | 24 | |
2026 | 95 | | | 21 | |
2027 | 74 | | | 15 | |
2028 | 61 | | | 23 | |
此后 | 234 | | | 63 | |
未来未贴现的租赁付款总额 | 716 | | | 178 | |
扣除计入的利息 | (99) | | | (33) | |
租赁总负债 | $ | 617 | | | $ | 145 | |
截至2023年12月30日,我们尚未开始的运营和融资租赁约为1.94亿美元。这一余额主要包括一项不可撤销的综合租赁,未来最低租赁承诺额约为1.57亿美元。关于我们的综合租赁安排的讨论见下文。
合成租赁安排:
2023年6月,我们签订了一个配送设施的不可撤销的综合租赁,我们是该设施的建筑代理,估计建筑成本约为#美元。400百万美元。租赁将在设施建设完成后开始,预计将于2025年晚些时候完成。租期为五年在毕业典礼之后。在租赁期结束时,我们将被要求购买设施,或者在未选择该选项的情况下,重新销售设施。租赁开始时,将确定并记录租赁分类、使用权资产和租赁负债。租赁安排包含一项约为85占总建筑成本的%。建造协议和租赁包含与附注16中披露的我们的高级信贷安排一致的契诺,债务。
注18.股本
普通股
我们的第二次修订和重新签署的公司注册证书授权签发最多...5.010亿股普通股。
以国库形式发行的普通股和已发行的普通股(以百万股计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已发行股份 | | 国库股 | | 未偿还股份 |
2020年12月26日余额 | 1,228 | | | (5) | | | 1,223 | |
行使股票期权、发行其他股票奖励、回购普通股等 | 7 | | | (6) | | | 1 | |
2021年12月25日的余额 | 1,235 | | | (11) | | | 1,224 | |
行使股票期权、发行其他股票奖励、回购普通股等 | 8 | | | (7) | | | 1 | |
2022年12月31日的余额 | 1,243 | | | (18) | | | 1,225 | |
行使股票期权、发行其他股票奖励、回购普通股等 | 6 | | | (13) | | | (7) | |
2023年12月30日的余额 | 1,249 | | | (31) | | | 1,218 | |
股份回购计划
2023年11月27日,我们宣布董事会批准了一项股份回购计划,授权公司购买至多$3.0截至2026年12月26日,公司普通股的1000亿美元,不包括费用。我们没有义务回购任何特定数量的股票,该计划可能会在任何时候被修改、暂停或终止。根据该计划,股票可以在公开市场交易中回购,包括根据符合《交易法》10b5-1规则的计划、私下谈判的交易、通过投资银行机构进行的交易或其他方式。截至2023年12月30日,我们在股份回购计划下的剩余授权约为$2.71000亿美元。股票回购计划是对我们的股票回购计划的补充,以抵消股权薪酬的稀释效应。
注19.每股收益
我们的每股普通股收益(“EPS”)为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
| (单位:百万,不包括每股数据) |
基本每股普通股收益: | | | | | |
普通股股东应占净收益/(亏损) | $ | 2,855 | | | $ | 2,363 | | | $ | 1,012 | |
已发行普通股加权平均股份 | 1,227 | | | 1,226 | | | 1,224 | |
净收益/(亏损) | $ | 2.33 | | | $ | 1.93 | | | $ | 0.83 | |
稀释后每股普通股收益: | | | | | |
普通股股东应占净收益/(亏损) | $ | 2,855 | | | $ | 2,363 | | | $ | 1,012 | |
已发行普通股加权平均股份 | 1,227 | | | 1,226 | | | 1,224 | |
稀释股权奖励的效果 | 8 | | | 9 | | | 12 | |
已发行普通股的加权平均股份,包括稀释效应 | 1,235 | | | 1,235 | | | 1,236 | |
净收益/(亏损) | $ | 2.31 | | | $ | 1.91 | | | $ | 0.82 | |
我们使用库藏股法计算摊薄每股收益分母中未偿还股权奖励的摊薄影响。反摊薄股份为 7在2023年达到100万,62022年达到100万,以及72021年将达到100万。
附注20. 细分市场报告
截至2023年12月30日,我们通过以下方式管理和报告经营业绩: 二按地理区域定义的可报告细分市场:北美和国际。
在2023年第四季度,宣布了某些组织变动,预计将影响我们未来的内部报告和可报告部门。我们预计将把我们的国际部门划分为三个运营部门-欧洲和太平洋发达市场(国际发达市场)、西方和东方新兴市场(WEEM)和亚洲新兴市场(AEM)-以便能够更加关注作为我们长期战略计划的一部分,每个地区所需的不同战略。
由于这些变化,我们预计将有二可报告的细分市场:北美和国际发达市场。我们预计,我们剩余的运营部门,包括WeEM和AEM,将被合并并作为新兴市场披露。我们预计,我们可报告部门的变化将于2024年第一季度生效。
管理层根据几个因素评估部门业绩,包括净销售额和部门调整后的EBITDA。分部调整后EBITDA被定义为扣除利息支出、其他支出/(收入)、所得税准备金/(收益)以及折旧和摊销(不包括重组活动)之前的持续经营净收益/(亏损);除这些调整外,当发生这些调整时,我们不包括与剥离相关的许可收入、重组活动、交易成本、未实现收益/(亏损)对大宗商品套期保值的影响(未实现收益和亏损在实现之前记入一般公司费用;一旦实现,损益将计入适用分部的损益、减值损失、某些非正常过程法律和监管事项以及股权奖励补偿支出(不包括重组活动)。分部调整后EBITDA是一种工具,可以通过消除管理层认为不直接反映我们基本业务的某些项目的影响,帮助管理层和投资者在一致的基础上比较我们的业绩。管理层还使用分段调整后的EBITDA来分配资源。
管理层不按部门使用资产来评估业绩或分配资源。因此,我们不按部门披露资产。
按细分市场划分的净销售额为(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
净销售额: | | | | | |
北美 | $ | 20,126 | | | $ | 20,340 | | | $ | 20,351 | |
国际 | 6,514 | | | 6,145 | | | 5,691 | |
总净销售额 | $ | 26,640 | | | $ | 26,485 | | | $ | 26,042 | |
部门调整后的EBITDA为(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
部门调整后的EBITDA: | | | | | |
北美 | $ | 5,603 | | | $ | 5,284 | | | $ | 5,576 | |
国际 | 1,094 | | | 1,017 | | | 1,066 | |
一般公司费用 | (390) | | | (298) | | | (271) | |
折旧和摊销(不包括重组活动) | (923) | | | (922) | | | (910) | |
资产剥离相关许可收入 | 54 | | | 56 | | | 4 | |
重组活动 | (60) | | | (74) | | | (84) | |
交易成本 | — | | | (9) | | | (11) | |
商品套期保值的未实现收益/(亏损) | (1) | | | (63) | | | (17) | |
减值损失 | (662) | | | (999) | | | (1,634) | |
某些非正常过程中的法律和监管事项 | (2) | | | (210) | | | (62) | |
股权奖励补偿费用 | (141) | | | (148) | | | (197) | |
营业收入/(亏损) | 4,572 | | | 3,634 | | | 3,460 | |
利息支出 | 912 | | | 921 | | | 2,047 | |
其他费用/(收入) | 27 | | | (253) | | | (295) | |
所得税前收益/(亏损) | $ | 3,633 | | | $ | 2,966 | | | $ | 1,708 | |
按部门分列的折旧和摊销费用总额为(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
折旧和摊销费用: | | | | | |
北美 | $ | 561 | | | $ | 579 | | | $ | 580 | |
国际 | 318 | | | 259 | | | 234 | |
一般公司费用 | 82 | | | 95 | | | 96 | |
折旧和摊销费用合计 | $ | 961 | | | $ | 933 | | | $ | 910 | |
按部门划分的总资本支出(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
资本支出: | | | | | |
北美 | $ | 604 | | | $ | 513 | | | $ | 477 | |
国际 | 343 | | | 331 | | | 348 | |
一般公司费用 | 66 | | | 72 | | | 80 | |
资本支出总额 | $ | 1,013 | | | $ | 916 | | | $ | 905 | |
各平台的净销售额(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
品味提升 | $ | 8,995 | | | $ | 8,249 | | | $ | 7,267 | |
快速生鲜套餐 | 5,794 | | | 6,064 | | | 6,665 | |
简单的饭菜做得更好 | 5,291 | | | 5,313 | | | 4,927 | |
真正的食品零食 | 1,247 | | | 1,375 | | | 1,808 | |
调味补水 | 1,950 | | | 1,999 | | | 1,777 | |
容易放纵的甜点 | 1,072 | | | 1,067 | | | 1,034 | |
其他 | 2,291 | | | 2,418 | | | 2,564 | |
总净销售额 | $ | 26,640 | | | $ | 26,485 | | | $ | 26,042 | |
按产品类别划分的净销售额(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
调味品和调味汁 | $ | 8,934 | | | $ | 8,241 | | | $ | 7,302 | |
奶酪和乳制品 | 3,857 | | | 3,976 | | | 4,922 | |
环境食品 | 3,014 | | | 3,047 | | | 2,896 | |
冷冻和冷藏食品 | 2,910 | | | 2,922 | | | 2,698 | |
肉类和海鲜 | 2,456 | | | 2,733 | | | 2,613 | |
点心饮料 | 1,943 | | | 1,999 | | | 1,786 | |
咖啡 | 899 | | | 903 | | | 847 | |
婴儿与营养 | 360 | | | 411 | | | 441 | |
甜点、配料和烘焙 | 1,209 | | | 1,195 | | | 1,157 | |
坚果和咸味零食 | — | | | — | | | 464 | |
其他 | 1,058 | | | 1,058 | | | 916 | |
总净销售额 | $ | 26,640 | | | $ | 26,485 | | | $ | 26,042 | |
风险集中:
我们最大的客户沃尔玛公司约占 21占我们2023年和2022年净销售额的百分比,大约22占我们2021年净销售额的1%。我们的两个细分市场都卖给了沃尔玛。
地理财务信息:
我们在美国、加拿大和英国的销售额很高。我们按地理位置划分的净销售额为(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
净销售额: | | | | | |
美国 | $ | 18,377 | | | $ | 18,587 | | | $ | 18,604 | |
加拿大 | 1,749 | | | 1,752 | | | 1,747 | |
英国 | 1,271 | | | 1,160 | | | 1,147 | |
其他 | 5,243 | | | 4,986 | | | 4,544 | |
总净销售额 | $ | 26,640 | | | $ | 26,485 | | | $ | 26,042 | |
我们在美国有大量的长期资产。长期资产包括不动产、厂场和设备,减去相关累计折旧。 我们按地域划分的长期资产为(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
长期资产: | | | |
美国 | $ | 4,736 | | | $ | 4,469 | |
其他 | 2,386 | | | 2,271 | |
长期资产总额 | $ | 7,122 | | | $ | 6,740 | |
截至2023年12月30日和2022年12月31日,按地理位置划分的长期资产不包括被归类为持有待售的金额。
注21.其他财务数据
综合损益表资料
其他费用/(收入)
其他费用/(收入)由以下各项组成(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月25日 |
离职后福利计划摊销前服务费用/(贷方) | $ | (14) | | | $ | (14) | | | $ | (7) | |
养恤金和退休后非服务成本净额/(收益)(a) | 67 | | | (135) | | | (214) | |
出售业务的亏损/(收益)(b) | (4) | | | (25) | | | (44) | |
利息收入 | (40) | | | (27) | | | (15) | |
外汇损失/(收益) | 73 | | | (106) | | | (101) | |
衍生工具损失/(收益) | (59) | | | 50 | | | 86 | |
其他杂项支出/(收入) | 4 | | | 4 | | | — | |
其他费用/(收入) | $ | 27 | | | $ | (253) | | | $ | (295) | |
(A)折旧不包括摊销以前的服务费用/(信贷)。
(B)负债包括对2021年第三季度重新归类为持有和使用的处置集团进行重新计量的收益。
我们将养老金净成本/(收益)和退休后净成本/(收益)的所有非服务成本部分计入其他费用/(收益),并在合并损益表中列示。见附注11,离职后福利,获取有关这些组成部分的更多信息,包括任何削减和结算,以及关于我们以前的服务成本/(积分)摊销的信息。见注4,收购和资产剥离,以获取有关我们出售业务的亏损/(收益)的更多信息。见附注12,金融工具,获取与我们的衍生影响相关的信息。
其他费用/(收入)为$272023年的支出为100万美元,相比之下,2532022年收入将达到100万美元。这一变化主要是由美元推动的672023年养老金和退休后非服务成本净额为100万美元,而1352022年养老金和退休后非服务福利净额为百万美元732023年净汇兑损失为100万美元,相比之下,1062022年净外汇收益为100万美元,出售企业的收益减少2100万美元。这些影响被一美元部分抵消。592023年衍生产品活动的净收益为100万美元,而502022年衍生品活动净亏损100万美元,13与上年同期相比,利息收入增加了100万美元。
其他费用/(收入)为$2532022年的收入为100万美元,相比之下,2952021年收入将达到100万美元。这一变化主要是由于养恤金和退休后非服务福利净额减少7,900万美元,以及252022年企业销售净收益为100万美元,而442021年企业销售额净收益为100万美元。这些影响被一美元部分抵消。502022年衍生品活动净亏损为100万美元,而2022年为862021年衍生产品活动净亏损100万美元,12利息收入比上一年增加百万美元。
第九项会计和财务披露方面的变更和分歧。
没有。
第9A项。控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2023年12月30日我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年12月30日,我们的披露控制和程序是有效的,并提供了合理的保证,即我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且这些信息经过积累并在适当时传达给管理层,以便及时做出有关必要披露的决定。
财务报告内部控制的变化
我们的首席执行官和首席财务官与其他管理层成员一起评估了截至2023年12月30日的季度我们对财务报告的内部控制的变化。我们确定,在截至2023年12月30日的第四季度,我们对财务报告的内部控制没有发生变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责按照《交易法》第13a-15(F)条的规定,建立和维持对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性提供合理保证的程序,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。我们对财务报告的内部控制包括以下书面政策和程序:
•与保存合理、详细、准确和公平地反映资产交易和处置的记录有关;
•提供合理保证,确保必要时记录交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表;
•提供合理保证,确保收支仅根据管理和董事授权进行;以及
•就防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的未经授权的资产收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
在管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们根据下列框架对截至2023年12月30日的财务报告内部控制有效性进行了评估内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。基于这一评估,我们的管理层得出结论,截至2023年12月30日,我们对财务报告保持了有效的内部控制。
普华永道会计师事务所是一家独立注册会计师事务所,曾审计本年度报告中包含的综合财务报表Form 10-K,也审计了截至2023年12月30日我们对财务报告的内部控制的有效性,这在他们的报告中载于本报告第8项下。财务报表和补充数据.
项目9B。其他信息。
(B)内幕股票交易安排:
无.
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
没有。
第III部
项目10.董事、行政人员和公司治理
本项目10所要求的信息包括在项目1所载“关于我们的执行官员的信息”的标题下,业务,在本报告的标题下我们的董事会,卡夫亨氏股票的实益所有权-拖欠第16(A)条报告, 治理--其他治理政策和做法, 治理--董事会的委员会,以及其他信息-股东建议在我们预期于2024年5月2日举行的股东年会的最终委托书中(“2024年委托书”)。此信息以引用方式并入本Form 10-K年度报告中。
第11项.行政人员薪酬
本项目所要求的资料列在标题下。治理--董事会的委员会, 董事薪酬,以及高管薪酬--薪酬探讨与分析, 高管薪酬--高管薪酬表,以及高管薪酬-薪酬比率披露在我们的2024年委托书中。此信息以引用方式并入本Form 10-K年度报告中。
第12项:某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项。
截至2023年12月30日,在行使或归属根据我们的股权补偿计划发放的奖励时将发行的股票数量以及根据我们的股权补偿计划剩余可供未来发行的股票数量为:
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| 行使未行使期权、认股权证和权利时将发行的证券数量(1) | | 加权平均行使每股未偿还认股权、认股权证及认股权证的价格 | | 根据股权补偿计划,可供未来债券发行的剩余证券数量(不包括第(A)栏所反映的证券) |
计划类别 | (a) | | (b) | | (c) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | 20,600,842 | | | $ | 46.87 | | | 17,651,474 | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | — | | | — | | | — | |
总计 | 20,600,842 | | | | | 17,651,474 | |
(1)它包括对RSU和PSU的归属。
与某些受益所有人和管理的担保所有权有关的信息列在标题下卡夫亨氏股票的实益所有权在我们的2024年委托书中。此信息以引用方式并入本Form 10-K年度报告中。
第十三条某些关系和相关交易,以及董事的独立性。
本项目13所要求的信息包括在标题下我们的董事会和治理--其他治理政策和做法在我们的2024年委托书中。此信息以引用方式并入本Form 10-K年度报告中。
项目14.首席会计师费用和服务
本项目14所要求的资料列在标题下审计事项--独立审计师的费用和服务和审计事项--审批前政策在我们的2024年委托书中。此信息以引用方式并入本Form 10-K年度报告中。
第IV部
项目15.物证、财务报表附表
(A)合并财务报表和附表索引
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| 页码 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238) | 46 |
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2021年12月25日止年度的综合损益表 | 49 |
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2021年12月25日止年度的综合全面收益表 | 50 |
截至2023年12月30日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 51 |
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2021年12月25日止年度的综合权益表 | 52 |
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2021年12月25日的合并现金流量表 | 53 |
合并财务报表附注 | 54 |
财务报表附表-截至2023年12月30日、2022年12月31日和2021年12月25日止年度的估值和合格账户 | S-1 |
上面列出的计划以外的计划已被省略,因为这些计划不是必需的或不适用。
(B)以下证物作为本年报的一部分提交,或以引用方式并入本年报:
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证物编号: | | 描述 |
2.1 | | 卡夫食品公司和卡夫食品集团公司于2012年9月27日签订的分离和分销协议(通过参考卡夫食品集团公司第一号修正案附件2.1于2012年10月26日提交的S-4表格中的S注册声明而合并)。 |
2.2 | | 卡夫食品全球品牌有限责任公司、卡夫食品集团品牌有限责任公司、卡夫食品英国有限公司和卡夫食品研发公司之间关于专利、商业秘密和相关知识产权的主所有权和许可协议(通过参考2012年12月4日提交的卡夫食品集团第二号修正案附件2.3加入卡夫食品全球品牌有限公司、卡夫食品集团品牌有限责任公司、卡夫食品英国有限公司和卡夫食品研发公司之间的关于专利、商业秘密和相关知识产权的主所有权和许可协议)(合并于2012年12月4日提交的S S-4表格注册声明)。 |
3.1 | | 第二次修订和重新修订的亨氏控股公司注册证书(通过参考2015年7月2日提交的公司当前报告8-K表的附件3.1合并而成)。 |
3.2 | | 修订和重新制定卡夫亨氏公司章程,自2022年11月3日起生效(合并内容参考公司于2022年11月7日提交的当前8-K表格报告的附件3.1)。 |
3.3 | | 卡夫亨氏公司A系列优先股退休证书,日期为2016年6月7日(通过参考2016年6月7日提交的公司当前报告8-K表的附件3.1合并而成)。 |
4.1 | | 修订和重新签署了2015年7月2日卡夫亨氏公司、3G Global Food Holdings LP和Berkshire Hathaway Inc.之间的注册权协议(通过引用2015年7月2日提交的公司当前8-K报表的附件4.1合并)。 |
4.2 | | 2015年7月1日,亨氏公司作为发行人,亨氏控股公司作为担保人,富国银行作为受托人(通过引用2015年7月6日提交的公司当前8-K报表的附件4.1合并)。 |
4.3 | | 第一补充契约,日期为2015年7月1日,涉及亨氏公司作为发行人、亨氏控股公司作为担保人、富国银行作为受托人、法国兴业银行和信托公司作为付款代理、证券登记商和转让代理(通过参考公司于2015年7月6日提交的当前8-K报表的附件4.2合并)中2023年到期的2.000%的优先债券。 |
4.4 | | 第二次补充契约,日期为2015年7月1日,涉及亨氏公司作为发行方、H.J.亨氏控股公司作为担保人、富国银行作为受托人、法国兴业银行和信托公司作为付款代理、证券登记商和转让代理(通过参考公司于2015年7月6日提交的当前报告8-K表的附件4.4合并而成)中2027年到期的4.125%的优先债券。 |
4.5 | | 第三期补充债券,日期为2015年7月2日,涉及2017年到期的1.60%的优先债券、2018年到期的2.00%的优先债券、2020年到期的2.80%的优先债券、2022年到期的3.50%的优先债券、2025年到期的3.95%的优先债券、2035年到期的5.00%的优先债券和2045年到期的5.20%的优先债券,其中包括作为发行人的亨氏公司、作为担保人的亨氏控股公司和作为受托人的美国富国银行协会(Wells Fargo Bank,National Association)(通过参考公司当前报告的8-K表格附件4.6合并而成,2015年7月6日提交)。 |
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4.6 | | 卡夫食品集团公司和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间的契约,日期为2012年6月4日(通过参考2012年6月21日提交的卡夫食品集团公司S注册表第3号修正案附件10.4注册成立)。 |
4.7 | | 1号补充契约,日期为2012年6月4日,涉及卡夫食品集团公司、作为担保人的卡夫食品公司和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间于2015年到期的1.625%的债券、2017年到期的2.250%的债券、2022年到期的3.500%的债券和2042年到期的5.000%的债券(通过参考2012年6月21日提交的卡夫食品集团‘S’表格10登记声明第3号修正案的第10.5号附件而合并)。 |
4.8 | | 日期为2012年7月18日的第2号补充契约,涉及卡夫食品集团公司、作为担保人的卡夫食品公司和作为受托人的德意志银行美洲信托公司(受托人)于2018年到期的6.125%的优先债券、2020年到期的5.375%的优先债券、2039年到期的6.875%的优先债券和2040年到期的6.500%的优先债券(通过参考2012年8月6日提交的卡夫食品集团‘S’表格10登记声明第5号修正案的第10.27号附件合并而成)。 |
4.9 | | 第3号补充契约,日期为2015年7月2日,发行人为卡夫食品集团,Kite Merge Sub LLC,H.J.Heinz Holding Corporation作为母担保人,德意志银行信托公司美洲公司为受托人(通过参考公司于2015年7月6日提交的当前8-K报表的附件4.17合并)。 |
4.10 | | 第三补充契约,日期为2015年7月2日,涉及亨氏控股公司、亨氏公司和纽约梅隆银行之间2032年到期的6.75%债券和2039年到期的7.125%债券,作为National Association第一银行的继任受托人(合并通过参考公司于2015年7月6日提交的当前表格8-K的附件4.18)。 |
4.11 | | 第三补充契约,日期为2015年7月2日,与亨氏控股公司、亨氏公司和纽约梅隆银行作为National Association第一银行的继任者之间2028年到期的6.375的债券有关(合并通过参考公司于2015年7月6日提交的当前8-K报表的附件4.19)。 |
4.12 | | 2001年7月6日由亨氏金融公司作为发行方、亨氏公司作为担保人和第一银行协会作为受托人之间的契约(通过引用亨氏公司2002年7月30日提交的截至2002年5月1日的财政年度10-K表格的附件4(C)合并于此)。 |
4.13 | | 2008年7月15日,由亨氏公司和北卡罗来纳州联合银行作为受托人签署的契约(本文通过参考亨氏公司于2009年6月17日提交的截至2009年4月29日的财政年度Form 10-K年度报告附件4(D)合并而成)。 |
4.14 | | 第一补充契约,日期为2015年7月2日,涉及亨氏控股公司、亨氏公司和三菱UFG联合银行作为受托人于2016年9月到期的2.00%债券、2017年3月到期的1.50%债券、2021年9月到期的3.125%债券和2022年3月到期的2.85%债券(通过参考本公司于2021年2月17日提交的截至2021年12月26日的财政年度Form 10-K年度报告的附件4.14而注册成立)。 |
4.15 | | 第4号补充契约,日期为2015年11月11日,涉及卡夫亨氏食品公司和作为受托人的德意志银行信托公司作为受托人的2017年到期的2.250%的票据、2018年到期的6.125%的票据、2020年到期的5.375%的票据、2022年到期的3.500%的票据、2039年到期的6.875%的票据、2040年到期的6.500%的票据和2042年到期的5.000%的票据(合并时参考了公司于2016年3月3日提交的10-K表格年度报告的附件4.21)。 |
4.16 | | 作为受托人的亨氏公司和芝加哥第一国民银行之间的契约,日期为1992年7月15日(通过参考1998年3月16日提交的S-3表格中亨氏公司注册声明的附件4(A)而注册成立)。 |
4.17 | | 第四次补充契约,日期为2016年5月24日,涉及卡夫亨氏食品公司作为发行人、卡夫亨氏公司作为担保人和德意志银行信托公司美洲公司作为受托人(通过参考公司于2016年5月25日提交的当前8-K报表的附件4.1注册成立)之间2026年到期的3.000%的优先债券和2046年到期的4.375%的优先债券。 |
4.18 | | 2026年到期的3.000厘优先债券及2046年到期的4.375厘优先债券表格(载于附件4.17)。 |
4.19 | | 第五次补充契约,日期为2016年5月25日,涉及卡夫亨氏食品公司作为发行人,卡夫亨氏公司作为担保人,以及德意志银行美洲信托公司作为受托人、付款代理、证券登记商和转让代理(通过参考公司于2016年5月25日提交的当前8-K报表的附件4.3注册成立)之间2024年到期的1.500%的优先债券和2028年到期的2.250%的优先债券。 |
4.20 | | 2024年到期的1.500厘优先债券及2028年到期的2.250厘优先债券表格(载于附件4.19)。 |
4.21 | | 第六次补充契约,日期为2017年8月10日,涉及卡夫亨氏食品公司(作为发行人)、卡夫亨氏公司(作为担保人)和德意志银行美洲信托公司(作为受托人、支付代理人、证券登记员和计算代理人)之间2019年到期的浮息优先债券、2021年到期的浮动利率优先债券和2022年到期的浮动利率优先债券(通过参考公司于2017年8月10日提交的当前8-K表格报告的附件4.1合并而成)。 |
4.22 | | 2019年到期的浮息优先债券、2021年到期的浮动利率优先债券和2022年到期的浮动利率优先债券的形式(载于附件4.21)。 |
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4.23 | | 日期为2018年6月15日的第七份补充契约,涉及卡夫亨氏食品公司作为发行人、卡夫亨氏公司作为担保人和德意志银行美洲信托公司作为受托人(通过参考公司于2018年6月15日提交的当前报告的附件4.1注册成立)之间2021年到期的3.375%的优先债券、2023年到期的4.000%的优先债券和2029年到期的4.625%的优先债券。 |
4.24 | | 2021年到期的优先债券利率为3.375,2023年到期的优先债券利率为4.000,2029年到期的优先债券利率为4.625(见附件4.23)。 |
4.25 | | 根据交易法第12条注册的卡夫亨氏证券的说明。* |
4.26 | | 日期为2019年9月25日的第八次补充契约,涉及卡夫亨氏食品公司作为发行人、卡夫亨氏公司作为担保人和德意志银行美洲信托公司作为受托人(通过参考公司于2019年9月25日提交的当前报告的附件4.1注册成立)之间2030年到期的3.750%的优先债券、2039年到期的4.625%的优先债券和2049年到期的4.875%的优先债券。 |
4.27 | | 2030年到期的优先债券利率为3.750,2039年到期的优先债券利率为4.625,2049年到期的优先债券利率为4.875(见附件4.26)。 |
4.28 | | 登记权利协议,日期为2019年9月25日,由卡夫亨氏食品公司、卡夫亨氏公司作为担保人,以及美国银行证券公司、花旗全球市场公司和富国银行证券有限责任公司作为其他初始购买者的代表(通过引用2019年9月25日提交的公司当前8-K报表的附件4.3合并而成)。 |
4.29 | | 第九期补充契约,日期为2020年5月18日,涉及卡夫亨氏食品公司作为发行人、卡夫亨氏公司作为担保人和德意志银行美洲信托公司作为受托人之间2027年到期的3.875%的优先债券、2031年到期的4.250%的优先债券和2050年到期的5.500%的优先债券(通过参考公司于2020年5月18日提交的当前8-K报表的附件4.1合并而成)。 |
4.30 | | 2027年到期的优先债券利率为3.875,2031年到期的优先债券利率为4.250,2050年到期的优先债券利率为5.500(见附件4.29)。 |
4.31 | | 登记权利协议,日期为2020年5月18日,由卡夫亨氏食品公司、作为担保人的卡夫亨氏公司和代表其他初始购买者的摩根大通证券有限责任公司签订(通过参考公司于2020年5月18日提交的当前8-K报表的附件4.3合并而成)。 |
4.32 | | 第十次补充契约,日期为2023年5月10日,涉及卡夫亨氏食品公司作为发行人、卡夫亨氏公司作为担保人和德意志银行美洲信托公司作为受托人(通过参考公司于2023年5月10日提交的当前8-K报表的附件4.1注册成立)之间2025年到期的6亿欧元浮动利率优先债券。 |
4.33 | | 2025年到期的6亿欧元浮动利率优先债券的格式(包括在附件4.32中)。 |
10.1 | | 卡夫食品股份有限公司和卡夫食品集团公司于2012年9月27日签订的税收分享和赔偿协议(通过参考2012年10月26日提交的卡夫食品集团公司S注册表第一号修正案附件10.3而合并)。 |
10.2 | | 卡夫食品集团公司2012年业绩激励计划(参考2012年9月12日提交的卡夫食品集团公司S注册表S-8附件4.3)。+ |
10.3 | | 卡夫食品集团公司2012年业绩激励计划全球股票期权奖励协议表格(引用卡夫食品集团公司S于2014年5月2日提交的截至2014年3月29日的季度10-Q表格季度报告附件10.1)+ |
10.4 | | 亨氏控股公司2013年综合激励计划(参考亨氏控股公司于2015年5月29日提交的S-4表格注册说明书第4号修正案附件10.1)。+ |
10.5 | | 亨氏控股公司2013年综合激励计划修正案(合并内容参考公司于2016年3月3日提交的10-K表格年度报告附件10.6)。+ |
10.6 | | 亨氏控股公司2013年综合激励计划非限制性股票期权奖励协议表格(参考亨氏控股公司于2015年5月29日提交的S-4表格注册声明第4号修正案附件10.2而并入)。+ |
10.7 | | 卡夫亨氏公司修订和重新调整了非管理董事的延期薪酬计划。+* |
10.8 | | Mondelez International Inc.和卡夫食品集团之间的和解协议,日期为2015年6月22日(通过引用卡夫食品集团的附件10.1并入,S于2015年6月24日提交的Form 8-K当前报告)。 |
10.9 | | Kraft Heinz Company、Kraft Heinz Foods Company(其初始贷款方)、JPMorgan Chase Bank,N.A.作为行政代理人(通过引用合并到公司于2022年7月8日提交的表格8-K当前报告的附件10.1)。 |
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10.10 | | 卡夫亨氏公司修订和重申的受薪员工遣散费计划,自2023年1月1日起生效(通过参考截至2022年12月31日的财政年度公司10-K表格年度报告的附件10.10,于2023年2月16日提交)。 |
10.11 | | 卡夫亨氏公司控制权变更遣散计划,自2023年1月1日起生效(通过引用并入公司于2022年12月9日提交的表格8-K当前报告的附件10.2)。 |
10.12 | | 卡夫亨氏公司2016年综合激励计划(通过参考截至2016年4月3日的季度公司10-Q表格季度报告的附件10.1合并,2016年5月5日提交)。 |
10.13 | | 对公司2016年综合激励计划的修订,自2023年1月1日起生效(通过参考公司于2022年12月9日提交的表格8-K当前报告的附件10.3合并)。 |
10.14 | | 卡夫亨氏公司2016年综合激励计划非合格股票期权奖励协议的2018年表格,经修订和重述(通过引用本公司截至2018年12月29日的财政年度10-K表格年度报告的附件10.15合并,于2019年6月7日提交)。 |
10.15 | | 卡夫亨氏公司2016年综合激励计划匹配限制性股票单位奖励协议的2018年表格,经修订和重述(通过引用本公司截至2018年12月29日的财政年度10-K表格年度报告的附件10.16合并,于2019年6月7日提交)。 |
10.16 | | 卡夫亨氏公司2016年综合激励计划限制性股票单位奖励协议的2018年表格,经修订和重述(通过参考截至2018年12月29日的财政年度公司10-K表格年度报告的附件10.17合并,于2019年6月7日提交)。 |
10.17 | | 2019年卡夫亨氏公司2016年综合激励计划非合格股票期权协议的形式,经修订和重述(通过引用本公司截至2019年9月28日的季度10-Q表格季度报告的附件10.3,于2019年10月31日提交)。 |
10.18 | | 卡夫亨氏公司2016年综合激励计划限制性股票单位奖励协议的2019年表格,经修订和重述(通过参考公司截至2019年9月28日的季度10-Q表格季度报告的附件10.4合并,于2019年10月31日提交)。 |
10.19 | | 2019年卡夫亨氏公司2016年综合激励计划绩效股奖励通知的表格,经修订和重述(通过参考公司截至2019年9月28日的季度10-Q表格季度报告的附件10.5合并,于2019年10月31日提交)。 |
10.20 | | 卡夫亨氏公司2020年综合激励计划(通过引用合并于2020年5月7日提交的S-8表格(文件编号333-238073)上的公司注册声明的附件99.1)。 |
10.21 | | 对公司2020年综合激励计划的修正案,自2023年1月1日起生效(通过参考公司于2022年12月9日提交的表格8-K当前报告的附件10.4合并)。 |
10.22 | | 卡夫亨氏公司2020年综合激励计划非合格股票期权奖励协议的2020年表格(通过引用本公司截至2020年6月27日的季度10-Q表格季度报告的附件10.2,于2020年7月31日提交)。 |
10.23 | | 卡夫亨氏公司2020年综合激励计划绩效股奖励通知的2020年表格(通过参考公司截至2020年6月27日的季度10-Q表格季度报告的附件10.3合并,于2020年7月31日提交)。 |
10.24 | | 卡夫亨氏公司2020年综合激励计划限制性股票单位奖励协议的2020年表格(通过参考公司截至2020年6月27日的季度10-Q表格季度报告的附件10.4合并,于2020年7月31日提交)。 |
10.25 | | 2020年卡夫亨氏公司2020年综合激励计划限制性股票单位奖励协议的表格B 02-B 09(通过参考截至2020年6月27日的季度公司10-Q表格季度报告的附件10.5合并,于2020年7月31日提交)。 |
10.26 | | 卡夫亨氏公司2020年综合激励计划匹配限制性股票单位奖励协议的2020年表格(通过参考公司截至2020年6月27日的季度10-Q表格季度报告的附件10.6合并,于2020年7月31日提交)。 |
10.27 | | 卡夫亨氏公司2020年综合激励计划非合格股票期权奖励协议的2021/2022表格(通过引用本公司截至2021年6月26日的季度10-Q表格季度报告的附件10.2合并,于2021年8月4日提交)。 |
10.28 | | 卡夫亨氏公司2020年综合激励计划绩效股奖励通知的2021/2022表格(通过参考公司截至2021年6月26日的季度10-Q表格季度报告的附件10.3合并,于2021年8月4日提交)。 |
10.29 | | 2021/2022卡夫亨氏公司2020年综合激励计划绩效股票奖励通知(BANDS)表格(引用公司于2021年8月4日提交的公司截至2021年6月26日的季度报告10-Q表的附件10.4)。+ |
10.30 | | 2021/2022年卡夫亨氏公司2020年综合激励计划限制性股票奖励协议表格(结合参考公司于2021年8月4日提交的截至2021年6月26日的季度报告10-Q表格10.5)。+ |
10.31 | | 2021/2022年卡夫亨氏公司2020年综合激励计划限制性股票单位奖励协议B02-B09级(合并时参考公司于2021年8月4日提交的截至2021年6月26日的季度报告10-Q表的附件10.6)。+ |
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10.32 | | 2021/2022卡夫亨氏公司2020年综合激励计划与限制性股票奖励协议相匹配的表格(合并时参考公司于2021年8月4日提交的截至2021年6月26日的季度报告10-Q表的附件10.7)。+ |
10.33 | | 2021年卡夫亨氏公司2020年综合激励计划延期股票奖励协议表格(合并内容参考公司于2021年8月4日提交的截至2021年6月26日的季度报告10-Q表附件10.8)。+ |
10.34 | | 2022年卡夫亨氏公司2020年综合激励计划延期股票奖励协议表格(通过参考公司于2022年4月28日提交的截至2022年3月26日的季度报告10-Q表格10.1并入)。+ |
10.35 | | 2023年卡夫亨氏公司2020年综合激励计划非限制性股票期权奖励协议的表格(通过参考公司于2023年2月16日提交的截至2022年12月31日的财政年度10-K表格的附件10.35并入)。+ |
10.36 | | 2023年卡夫亨氏公司2020年综合激励计划绩效股票奖励公告表格(结合参考公司于2023年2月16日提交的截至2022年12月31日的财政年度10-K表格附件10.36)。 |
10.37 | | 2023年卡夫亨氏公司2020年综合激励计划限制性股票奖励协议的表格(通过参考公司于2023年2月16日提交的截至2022年12月31日的财政年度10-K表格的附件10.37并入。 |
10.38 | | 2023卡夫亨氏公司2020年综合激励计划与限制性股票奖励协议相匹配的表格(通过参考公司于2023年2月16日提交的截至2022年12月31日的财政年度10-K表格的附件10.38而并入)。+ |
10.39 | | 2023年卡夫亨氏公司2020年综合激励计划延期股票奖励协议表格(合并内容参考公司于2023年5月3日提交的截至2023年4月1日的季度报告10-Q表附件10.1)。+ |
10.40 | | 日期为2023年7月21日的第一修正案,是卡夫亨氏公司、卡夫亨氏食品公司(卡夫亨氏食品公司的贷款方)和作为行政代理的北卡罗来纳州摩根大通银行之间日期为2022年7月8日的信贷协议的第一修正案(通过参考2023年7月21日提交的公司当前报告8-K表的附件10.1合并而成)。 |
10.41 | | 2024年卡夫亨氏公司2020年综合激励计划非限制性股票期权奖励协议表格。+* |
10.42 | | 2024年卡夫亨氏公司2020年度综合激励计划业绩份额奖励公告+* |
10.43 | | 2024年卡夫亨氏公司2020年综合激励计划限制性股票奖励协议表格。+* |
10.44 | | 2024年卡夫亨氏公司2020年综合激励计划与限制性股票奖励协议相匹配的表格。+* |
10.45 | | 2024年卡夫亨氏公司2020年综合激励计划延期股票奖励协议表格。+* |
21.1 | | 卡夫亨氏公司的子公司名单。* |
22.1 | | 担保人附属公司名单。* |
23.1 | | 普华永道会计师事务所同意。* |
24.1 | | 授权书。*。 |
31.1 | | 根据1934年《证券交易法》第13a 14(A)/15d 14(A)条签发首席执行官证书。* |
31.2 | | 根据1934年《证券交易法》第13a 14(A)/15d 14(A)条签发首席财务官证书。* |
32.1 | | 依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。** |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席财务官证书。** |
97.1 | | 卡夫亨氏追回政策。* |
101.1 | | 以下材料摘自卡夫亨氏公司截至2023年12月30日的10-K表格年度报告,格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言):(I)综合收益表,(Ii)综合全面收益表,(Iii)综合资产负债表,(Iv)综合权益表,(V)综合现金流量表,(Vi)综合财务报表附注,以及(Vii)文件和实体信息。* |
104.1 | | 卡夫亨氏公司截至2023年12月30日的Form 10-K年度报告的封面,格式为内联XBRL。* |
| | |
+ | | 指管理合同或补偿计划或安排。 |
* | | 现提交本局。 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | 卡夫亨氏公司 |
日期: | 2024年2月15日 | | |
| | 发信人: | /S/安德烈·马歇尔 |
| | | 安德烈·马西尔 |
| | | 常务副总裁总裁兼全球首席财务官 |
| | | (首席财务官) |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由下列人员以登记人的身份在指定日期签署:
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/S/卡洛斯·艾布拉姆斯-里维拉 | | 董事首席执行官兼首席执行官 | | 2024年2月15日 |
卡洛斯·艾布拉姆斯-里维拉 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
/S/安德烈·马歇尔 | | 常务副总裁总裁兼全球首席财务官 | | 2024年2月15日 |
安德烈·马西尔 | | (首席财务官) | | |
| | | | |
/S/文斯·加拉蒂 | | 总裁副局长与全球财务总监 | | 2024年2月15日 |
文斯·加拉蒂 | | (首席会计主任) | | |
| | | | |
* | | 董事会主席 | | 2024年2月15日 |
米格尔·帕特里西奥 | | | | |
| | | | |
* | | 会副主席 | | 2024年2月15日 |
约翰·T·卡希尔 | | | | |
| | | | |
* | | 引领董事 | | 2024年2月15日 |
约翰·C·波普 | | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2024年2月15日 |
格雷戈里·E·阿贝尔 | | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2024年2月15日 |
温贝托·P·阿方索 | | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2024年2月15日 |
洛里·迪克森·福奇 | | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2024年2月15日 |
黛安·格尔森 | | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2024年2月15日 |
蒂莫西·凯内西 | | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2024年2月15日 |
艾丽西亚·纳普 | | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2024年2月15日 |
埃利奥·莱昂尼·塞蒂 | | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2024年2月15日 |
苏珊·穆德 | | | | |
| | | | |
* | | 董事 | | 2024年2月15日 |
詹姆斯·帕克 | | | | |
| | | | | |
*由: | /S/安德烈·马歇尔 |
| 安德烈·马西尔 |
| 事实律师 |
| 2024年2月15日 |
卡夫亨氏公司
估值及合资格账目
截至二零二三年十二月三十日、二零二二年十二月三十一日及二零二一年十二月二十五日止年度
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 加法 | | 扣除额 | | |
描述 | 期初余额 | | 计入成本和费用 | | 记入其他账户(a) | | 注销和重新分类 | | 期末余额 |
截至二零二三年十二月三十日止年度 | | | | | | | | | |
与应收账款有关的备抵 | $ | 46 | | | $ | (8) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 38 | |
与递延税款有关的备抵 | 96 | | | 5 | | | — | | | 1 | | | 102 | |
| $ | 142 | | | $ | (3) | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 140 | |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
与应收账款有关的备抵 | $ | 48 | | | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 46 | |
与递延税款有关的备抵 | 101 | | | (5) | | | — | | | — | | | 96 | |
| $ | 149 | | | $ | (9) | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 142 | |
截至2021年12月25日的年度 | | | | | | | | | |
与应收账款有关的备抵 | $ | 48 | | | $ | 5 | | | $ | 1 | | | $ | (6) | | | $ | 48 | |
与递延税款有关的备抵 | 105 | | | 1 | | | — | | | (5) | | | 101 | |
| $ | 153 | | | $ | 6 | | | $ | 1 | | | $ | (11) | | | $ | 149 | |
(a) 优先级与收购和货币换算有关。