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级会员2023-12-310000059440US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:现金和现金等价物成员不包括商业票据US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-12-310000059440US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:现金和现金等价物成员不包括商业票据2023-12-310000059440US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:固定收益证券会员2023-12-310000059440US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:固定收益证券会员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2023-12-310000059440US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:固定收益证券会员2023-12-310000059440US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:固定收益证券会员2023-12-310000059440US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-12-310000059440US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2023-12-310000059440US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-12-310000059440US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-12-310000059440US-GAAP:公允价值计量非经常性会员2024-03-310000059440US-GAAP:公允价值计量非经常性会员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2024-03-310000059440US-GAAP:公允价值计量非经常性会员US-GAAP:公允价值输入二级会员2024-03-310000059440US-GAAP:公允价值计量非经常性会员US-GAAP:公允价值输入三级会员2024-03-3100000594402023-01-012023-12-310000059440US-GAAP:公允价值计量非经常性会员2023-12-310000059440US-GAAP:公允价值计量非经常性会员US-GAAP:公允价值输入 1 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒ 根据第 13 或 15 (d) 条提交的季度报告
1934 年证券交易法
截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
☐ 根据第 13 或 15 (d) 节提交的过渡报告
1934 年证券交易法
矢量集团有限公司.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉华 | 1-5759 | 65-0949535 |
(公司成立的州或其他司法管辖区) | 委员会档案编号 | (美国国税局雇主识别号) |
公司或组织) | | |
4400 比斯坎大道
迈阿密, 佛罗里达33137
305-579-8000
(地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号,
各主要行政办公室)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题: | 交易 | 每个交易所的名称 |
| 符号 | 在其中注册了: |
普通股,面值每股0.10美元 | VGR | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。
x 是的 o 没有
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内(或注册人必须提交和发布此类文件的较短期限)是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
x 是的 o 没有
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
☒ | 大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 | ☐ | 非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
☐ 是的 x 没有
截至2024年4月29日,矢量集团有限公司有 157,419,093已发行普通股。
VECTOR 集团有限公司
表格 10-Q
目录
| | | | | |
| 页面 |
第一部分财务信息 | |
| |
第 1 项。Vector Group Ltd. 简明合并财务报表(未经审计): | |
| |
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的简明合并资产负债表 | 2 |
| |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并运营报表 | 3 |
| |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明综合收益表 | 4 |
| |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并股东亏损表 | 5 |
| |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并现金流量表 | 6 |
| |
简明合并财务报表附注 | 8 |
| |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 30 |
| |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
| |
第 4 项。控制和程序 | 43 |
| |
第二部分。其他信息 | |
| |
第 1 项。法律诉讼 | 45 |
| |
第 1A 项。风险因素 | 45 |
| |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 45 |
| |
第 5 项。其他信息 | 45 |
| |
第 6 项。展品 | 46 |
| |
签名 | 47 |
矢量集团有限公司和子公司
简明的合并资产负债表
(以千美元计,每股金额除外)
未经审计
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
资产: | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 332,593 | | | $ | 268,600 | |
公允价值的投资证券 | 129,022 | | | 110,935 | |
| | | |
应收账款——贸易,净额 | 24,100 | | | 26,442 | |
库存 | 106,566 | | | 91,959 | |
| | | |
| | | |
其他流动资产 | 13,497 | | | 11,665 | |
流动资产总额 | 605,778 | | | 509,601 | |
财产、厂房和设备,净额 | 43,362 | | | 43,380 | |
| | | |
长期投资(包括 $30,461和 $29,402按公允价值计算) | 49,956 | | | 46,760 | |
对房地产企业的投资 | 113,563 | | | 131,497 | |
| | | |
经营租赁使用权资产 | 11,728 | | | 11,017 | |
无形资产 | 107,511 | | | 107,511 | |
其他资产 | 85,379 | | | 84,329 | |
总资产 | $ | 1,017,277 | | | $ | 934,095 | |
负债和股东短缺: | | | |
流动负债: | | | |
应付票据和长期债务的当前部分 | $ | — | | | $ | 8 | |
| | | |
根据主和解协议应付的当前金额 | 74,503 | | | 8,812 | |
应缴所得税,净额 | 15,827 | | | 717 | |
当前的经营租赁负债 | 4,096 | | | 3,706 | |
其他流动负债 | 134,573 | | | 131,680 | |
流动负债总额 | 228,999 | | | 144,923 | |
应付票据、长期债务和其他债务,减去流动部分 | 1,373,024 | | | 1,371,811 | |
| | | |
非当期雇员福利 | 67,937 | | | 67,111 | |
递延所得税,净额 | 55,642 | | | 57,970 | |
非当期经营租赁负债 | 8,356 | | | 8,177 | |
根据主和解协议应付的款项 | 8,208 | | | 8,747 | |
| | | |
其他负债 | 14,175 | | | 17,170 | |
负债总额 | 1,756,341 | | | 1,675,909 | |
承付款和或有开支(注6) | | | |
股东不足: | | | |
优先股,面值 $1每股, 10,000,000授权股份 | — | | | — | |
普通股,面值 $0.1每股, 250,000,000授权股份, 157,419,093和 155,978,020已发行和流通股份 | 15,742 | | | 15,598 | |
额外的实收资本 | 11,149 | | | 11,384 | |
累计赤字 | (753,031) | | | (755,883) | |
累计其他综合亏损 | (12,924) | | | (12,913) | |
| | | |
Total Vector 集团有限公司股东不足 | (739,064) | | | (741,814) | |
| | | |
| | | |
负债总额和股东赤字 | $ | 1,017,277 | | | $ | 934,095 | |
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
矢量集团有限公司和子公司
简明合并运营报表
(以千美元计,每股金额除外)
未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
收入: | | | | | | | |
烟草* | | | | | $ | 324,567 | | | $ | 334,145 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
费用: | | | | | | | |
销售成本: | | | | | | | |
烟草* | | | | | 217,901 | | | 232,286 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
运营、销售、管理和一般费用 | | | | | 28,694 | | | 27,292 | |
诉讼和解和判决费用 | | | | | 191 | | | 270 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
营业收入 | | | | | 77,781 | | | 74,297 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出 | | | | | (27,449) | | | (27,474) | |
债务消灭造成的损失 | | | | | — | | | (141) | |
| | | | | | | |
投资收益(亏损)权益 | | | | | 2,138 | | | (159) | |
房地产风险投资亏损净值 | | | | | (10,721) | | | (1,893) | |
其他,净额 | | | | | 6,385 | | | 3,620 | |
所得税准备金前的收入 | | | | | 48,134 | | | 48,250 | |
所得税支出 | | | | | 13,334 | | | 13,509 | |
净收入 | | | | | $ | 34,800 | | | $ | 34,741 | |
| | | | | | | |
每股基本普通股: | | | | | | | |
| | | | | | | |
适用于普通股的净收益 | | | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.22 | |
| | | | | | | |
摊薄后每股普通股: | | | | | | | |
| | | | | | | |
适用于普通股的净收益 | | | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.22 | |
* 收入和销售成本包括联邦消费税 $105,823和 $117,818在截至2024年3月31日的三个月中,以及 分别是 2023 年。
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
矢量集团有限公司和子公司
简明综合收益表
(以千美元计)
未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | |
净收入 | | | | | $ | 34,800 | | | $ | 34,741 | |
| | | | | | | |
可供出售的投资证券的未实现(亏损)净收益: | | | | | | | |
未实现净亏损的变动 | | | | | (258) | | | (189) | |
未实现的净亏损重新归类为净收入 | | | | | 24 | | | 224 | |
可供出售的投资证券的未实现(亏损)净收益 | | | | | (234) | | | 35 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
养老金相关金额的净变动: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
摊销损失 | | | | | 219 | | | 246 | |
养恤金相关金额的净变动 | | | | | 219 | | | 246 | |
| | | | | | | |
其他综合(亏损)收入 | | | | | (15) | | | 281 | |
| | | | | | | |
所得税对以下方面的影响: | | | | | | | |
投资证券未实现亏损净额变动 | | | | | 65 | | | 49 | |
未实现的净亏损重新归类为投资证券净收益 | | | | | (6) | | | (58) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
与养老金相关的金额 | | | | | (55) | | | (63) | |
其他综合(亏损)收入的所得税优惠(准备金) | | | | | 4 | | | (72) | |
| | | | | | | |
扣除税款的其他综合(亏损)收入 | | | | | (11) | | | 209 | |
| | | | | | | |
综合收入 | | | | | $ | 34,789 | | | $ | 34,950 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
矢量集团有限公司和子公司
简明合并股东亏损报表
(千美元,股票金额除外)
未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Vector Group 有限公司股东缺陷 | | |
| | | 额外付费 | | | | 累积的 其他综合 | | | | | | |
| 普通股 | | | 累积的 | | | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 资本 | | 赤字 | | 损失 | | | | | | 总计 |
截至 2024 年 1 月 1 日的余额 | 155,978,020 | | | $ | 15,598 | | | $ | 11,384 | | | $ | (755,883) | | | $ | (12,913) | | | | | | | $ | (741,814) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 34,800 | | | — | | | | | | | 34,800 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合损失总额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (11) | | | | | | | (11) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息 ($)0.20每股) | — | | | — | | | — | | | (31,948) | | | — | | | | | | | (31,948) | |
限制性股票补助 | 1,745,000 | | | 175 | | | (175) | | | — | | | — | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
预扣股份作为与限制性股票归属相关的工资税负债的支付 | (303,927) | | | (31) | | | (3,374) | | | — | | | — | | | | | | | (3,405) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 3,314 | | | — | | | — | | | | | | | 3,314 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | 157,419,093 | | | $ | 15,742 | | | $ | 11,149 | | | $ | (753,031) | | | $ | (12,924) | | | | | | | $ | (739,064) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Vector Group 有限公司股东缺陷 | | |
| | | 额外付费 | | | | 累积的 其他综合 | | | | | | |
| 普通股 | | | 累积的 | | | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 资本 | | 赤字 | | 损失 | | | | | | 总计 |
截至2023年1月1日的余额 | 154,840,902 | | | $ | 15,484 | | | $ | 5,092 | | | $ | (812,380) | | | $ | (16,073) | | | | | | | $ | (807,877) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 34,741 | | | — | | | | | | | 34,741 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收入总额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 209 | | | | | | | 209 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息 ($)0.20每股) | — | | | — | | | — | | | (31,764) | | | — | | | | | | | (31,764) | |
限制性股票补助 | 1,290,000 | | | 129 | | | (129) | | | — | | | — | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
预扣股份作为与限制性股票归属相关的工资税负债的支付 | (197,421) | | | (20) | | | (2,639) | | | — | | | — | | | | | | | (2,659) | |
预扣股票作为与行使股票期权有关的工资税负债 | (1,012,249) | | | (101) | | | (12,532) | | | — | | | — | | | | | | | (12,633) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
行使股票期权 | 1,055,315 | | | 106 | | | 11,999 | | | — | | | — | | | | | | | 12,105 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,106 | | | — | | | — | | | | | | | 2,106 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的余额 | 155,976,547 | | | $ | 15,598 | | | $ | 3,897 | | | $ | (809,403) | | | $ | (15,864) | | | | | | | $ | (805,772) | |
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
矢量集团有限公司和子公司
简明的合并现金流量表
(以千美元计)
未经审计
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 34,800 | | | $ | 34,741 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 1,633 | | | 1,692 | |
以股票为基础的非现金支出 | 3,314 | | | 2,106 | |
| | | |
债务消灭造成的损失 | — | | | 141 | |
| | | |
| | | |
递延所得税 | (2,328) | | | (62) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
投资损失(收益)中的权益 | (2,138) | | | 159 | |
投资证券的净(收益)亏损 | (1,196) | | | 6 | |
| | | |
房地产风险投资亏损净值 | 10,721 | | | 1,893 | |
房地产企业的分配 | 258 | | | 70 | |
| | | |
非现金利息支出 | 562 | | | 746 | |
非现金租赁费用 | 778 | | | 835 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
资产和负债的变化: | | | |
应收款 | 2,343 | | | 10,105 | |
库存 | (14,607) | | | (8,227) | |
应付账款和应计负债 | 949 | | | 141 | |
根据主和解协议应付的款项 | 65,152 | | | 66,911 | |
诉讼应计费用 | 39 | | | 294 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他资产和负债,净额 | 10,048 | | | 9,231 | |
经营活动提供的净现金 | $ | 110,328 | | | $ | 120,782 | |
矢量集团有限公司和子公司
简明合并现金流量表—(续)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
来自投资活动的现金流: | | | |
出售投资证券 | $ | — | | | $ | 9,455 | |
投资证券的到期日 | 12,272 | | | 18,459 | |
购买投资证券 | (30,025) | | | (18,389) | |
出售或清算长期投资的收益 | 2,214 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
购买长期投资 | (2,000) | | | — | |
对房地产企业的投资 | (1,883) | | | (2,920) | |
房地产企业投资的分配 | 10,029 | | | — | |
人寿保险保单的现金退保价值增加 | (692) | | | (272) | |
限制性资产增加 | (15) | | | (3) | |
| | | |
| | | |
资本支出 | (1,565) | | | (5,983) | |
| | | |
| | | |
| | | |
投资证券的偿还 | 21 | | | 33 | |
| | | |
| | | |
投资活动提供的(用于)净现金 | (11,644) | | | 380 | |
来自融资活动的现金流: | | | |
| | | |
| | | |
回购和偿还债务 | (8) | | | (6,700) | |
循环信贷额度下的借款 | 231 | | | 87,294 | |
循环信贷额度的还款 | (231) | | | (109,329) | |
普通股股息 | (31,918) | | | (31,680) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
预扣股票作为与限制性股票归属和行使股票期权有关的工资税负债 | (3,405) | | | (3,188) | |
| | | |
用于融资活动的净现金 | (35,331) | | | (63,603) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | 63,353 | | | 57,559 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | 270,106 | | | 250,374 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | $ | 333,459 | | | $ | 307,933 | |
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
VECTOR 集团有限公司
简明合并财务报表附注
(以千美元计,每股金额除外)
未经审计
1. 重要会计政策摘要
(a)演示基础:
Vector Group Ltd.(“公司” 或 “Vector”)的简明合并财务报表包括Liggett Group LLC(“Liggett”)、Vector Tobaco LLC(“Vector Tobaco”)、Liggett Vector Brands LLC(“Liggett Vector Brands”)、New Valley LLC(“New Valley”)和其他不太重要的子公司的账目。所有重要的公司间余额和交易均已清除。
Liggett和Vector Tobacco在美国从事香烟的制造和销售。Liggett Vector Brands 协调 Liggett 和 Vector Tobaco 的销售和营销工作。除非另有说明,否则某些提及 “Liggett” 的内容是指公司的烟草业务,包括Liggett和Vector Tobacco的业务。New Valley从事房地产业务。
未经审计的中期简明合并财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,用于提供中期财务信息,管理层认为,包含公允列报所列期间业绩所必需的所有调整,仅包括正常的经常性项目。因此,它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。这些简明合并财务报表应与公司向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表一起阅读。不应将中期的综合经营业绩视为全年预期业绩的必然指标。
(b)普通股的分配和分红:
公司在其简明合并股东亏损报表中将其普通股分配记录为股息,以相应财年的留存收益和净收入为限。任何超过留存收益和净收入的金额均记为在有实收资本可用范围内的额外实收资本的减少,然后记为累积赤字。
(c)每股收益(“EPS”):
用于确定适用于普通股的基本和摊薄后每股收益的净收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
净收入 | | | | | $ | 34,800 | | | $ | 34,741 | |
分红证券应占收益 | | | | | (882) | | | (930) | |
普通股股东可获得的净收益 | | | | | $ | 33,918 | | | $ | 33,811 | |
基本和摊薄后每股收益是使用以下普通股计算得出的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
基本每股收益的加权平均股数 | | | | | 153,451,264 | | | 153,012,937 | |
| | | | | | | |
与股票期权和非归属限制性股票相关的增量股票 | | | | | 193,015 | | | 147,499 | |
摊薄后每股收益的加权平均股数 | | | | | 153,644,279 | | | 153,160,436 | |
以下非归属限制性股票分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中流通,由于与每股支出相关的影响,未包含在摊薄后每股收益的计算中
VECTOR 集团有限公司
简明合并财务报表附注—(续)
(以千美元计,每股金额除外)
未经审计
非归属限制性股票高于相应时期普通股的平均市场价格。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
非归属限制性股票的加权平均股份 | | | | | 9,011 | | | 366,667 | |
每股加权平均支出 | | | | | $ | 12.90 | | | $ | 12.90 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(d)其他,净额:
其他,净包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | |
利息和股息收入 | | | | | $ | 5,459 | | | $ | 3,935 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
投资证券确认的净收益(亏损) | | | | | 1,196 | | | (6) | |
除服务成本之外的定期福利净成本 | | | | | (268) | | | (339) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入 | | | | | (2) | | | 30 | |
其他,净额 | | | | | $ | 6,385 | | | $ | 3,620 | |
(e)其他资产:
其他资产包括:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 |
受限资产 | $ | 978 | | | $ | 1,619 | |
预付养老金费用 | 46,008 | | | 45,292 | |
其他资产 | 38,393 | | | 37,418 | |
其他资产总额 | $ | 85,379 | | | $ | 84,329 | |
VECTOR 集团有限公司
简明合并财务报表附注—(续)
(以千美元计,每股金额除外)
未经审计
(f)其他流动负债:
其他流动负债包括:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 |
应付账款 | $ | 12,286 | | | $ | 6,749 | |
应计促销费用 | 47,210 | | | 51,146 | |
应付的应计消费税和工资税,净额 | 15,545 | | | 13,144 | |
应计利息 | 31,078 | | | 30,041 | |
应计工资和福利 | 4,341 | | | 10,952 | |
销售退货补贴 | 12,943 | | | 12,675 | |
其他流动负债 | 11,170 | | | 6,973 | |
其他流动负债总额 | $ | 134,573 | | | $ | 131,680 | |
(g)现金、现金等价物和限制性现金的对账:
简明合并现金流量表中 “现金、现金等价物和限制性现金” 的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
现金和现金等价物 | $ | 332,593 | | | $ | 268,600 | |
| | | |
其他资产中包含的限制性现金和现金等价物 | 866 | | | 1,506 | |
简明合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 333,459 | | | $ | 270,106 | |
(h)关联方交易:
与道格拉斯·埃利曼的协议。该公司收到了 $1,050根据过渡服务协议和 $595根据飞机租赁协议 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月,以及 $1,050和 $562分别在截至2023年3月31日的三个月。
房地产风险投资。 开发商聘请道格拉斯·埃利曼(Douglas Elliman)担任新谷通过其房地产风险投资拥有权益的几个房地产开发项目的独家经纪人或共同经纪人。道格拉斯·埃利曼从这些项目中获得的总佣金约为 $1,224和 $842在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为期三个月。
(i)新的会计公告:
华硕将在未来时期通过:
2023 年 12 月,FASB 发布了 亚利桑那州立大学 2023-09,所得税(主题 740),所得税披露的改进。 亚利桑那州立大学要求所有公共实体每年(1)在费率对账中披露特定类别,(2)为符合量化阈值的对账项目提供额外信息。亚利桑那州立大学自2024年12月15日之后的年度有效期内。该公司目前正在评估新指南对其合并财务报表的影响。
2023 年 11 月,FASB 发布了 亚利桑那州立大学 2023-07,分部报告(主题 280),对可报告的细分市场披露的改进。 亚利桑那州立大学要求所有公共实体主要通过加强对重大分部支出的披露来改善可报告的细分市场披露。亚利桑那州立大学对2023年12月15日之后开始的财政年度和2024年12月15日之后开始的过渡期有效。该公司目前正在评估新指南对其合并财务报表的影响。
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美国证券交易委员会规则变更:
2024年3月6日,美国证券交易委员会通过了规则变更,要求注册人在注册声明和年度报告中提供某些与气候相关的信息。这些规则要求提供有关注册人的气候相关风险的信息,这些风险很可能对其业务、经营业绩或财务状况产生重大影响。有关气候相关风险的必要信息还将包括披露注册人的温室气体排放。此外,该规则将要求注册人在经审计的财务报表中提供某些与气候相关的财务指标。2024年4月4日,在某些法律挑战得到解决之前,美国证券交易委员会自愿暂停执行该规则。该公司目前正在评估规则变更的影响。
2. 库存
库存包括:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
烟叶烟草 | $ | 58,480 | | | $ | 46,190 | |
其他原材料 | 9,562 | | | 9,372 | |
在处理中工作 | 717 | | | 814 | |
| | | |
成品 | 68,519 | | | 65,295 | |
| | | |
按当前成本计算的库存 | 137,278 | | | 121,671 | |
后进先出调整: | | | |
烟叶烟草 | (20,691) | | | (19,941) | |
其他原材料 | (2,411) | | | (2,411) | |
在处理中工作 | (105) | | | (105) | |
成品 | (7,505) | | | (7,255) | |
后进先出调整总额 | (30,712) | | | (29,712) | |
| $ | 106,566 | | | $ | 91,959 | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日的所有库存均采用后进先出方法报告。
“制成品” 库存中的资本化主结算协议(“MSA”)成本金额为美元23,462和 $22,988分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。存货中资本化的联邦消费税为美元25,156和 $25,151分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。
截至2024年3月31日,利格特的烟草购买承诺约为美元11,641。Liggett签订了在2025年12月之前降低点火倾向的烟纸的单一来源供应协议。
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3. 投资证券
投资证券包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 |
可供出售的债务证券 | $ | 91,157 | | | $ | 73,225 | |
| | | |
| | | |
按公允价值计算的股票证券: | | | |
有价股权证券 | 14,139 | | | 14,286 | |
投资于债务证券的共同基金 | 23,726 | | | 23,424 | |
按公允价值计算的长期投资证券 (1) | 30,461 | | | 29,402 | |
按公允价值计算的权益证券总额 | 68,326 | | | 67,112 | |
| | | |
按公允价值计算的投资证券总额 | 159,483 | | | 140,337 | |
减去: | | | |
按公允价值计算的长期投资证券 (1) | 30,461 | | | 29,402 | |
按公允价值计算的流动投资证券 | $ | 129,022 | | | $ | 110,935 | |
| | | |
按公允价值计算的长期投资证券 (1) | $ | 30,461 | | | $ | 29,402 | |
权益法投资 | 19,495 | | | 17,358 | |
长期投资总额 | $ | 49,956 | | | $ | 46,760 | |
| | | |
按成本计算的股票证券和其他长期投资 (2) | $ | 7,555 | | | $ | 7,555 | |
| | | |
| | | |
(1) 根据ASC 820,这些资产以净资产价值(“NAV”)计量,这是一种实际的权宜之计。
(2) 这些 资产没有可随时确定的公允价值,不符合资产净值的实际权宜之计,并包含在简明合并资产负债表上的其他资产中。
投资证券确认的净收益(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
股票证券确认的净收益 | | | | | $ | 1,220 | | | $ | 218 | |
可供出售的债务证券确认的净收益(亏损) | | | | | 1 | | | (180) | |
| | | | | | | |
减值支出 | | | | | (25) | | | (44) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
投资证券确认的净收益(亏损) | | | | | $ | 1,196 | | | $ | (6) | |
(a) 可供出售的债务证券:
截至2024年3月31日,可供出售的债务证券的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本 | | 格罗斯 未实现 收益 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 公平 价值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有价债务证券 | $ | 91,101 | | | $ | 56 | | | $ | — | | | $ | 91,157 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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下表汇总了截至2024年3月31日可供出售的债务证券的到期日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资类型: | 公允价值 | | 1 岁以下 | | 1 年至 5 年 | | 超过 5 年 |
美国政府证券 | $ | 64,074 | | | $ | 38,838 | | | $ | 25,236 | | | $ | — | |
公司证券 | 9,327 | | | 9,327 | | | — | | | — | |
美国抵押贷款支持证券 | 13,300 | | | 13,169 | | | 131 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
商业票据 | 4,456 | | | 4,456 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
按到期日可供出售的债务证券总额 | $ | 91,157 | | | $ | 65,790 | | | $ | 25,367 | | | $ | — | |
截至2023年12月31日可供出售的债务证券的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本 | | 格罗斯 未实现 收益 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 公平 价值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有价债务证券 | $ | 72,939 | | | $ | 286 | | | $ | — | | | $ | 73,225 | |
| | | | | | | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日,分别没有持续未实现亏损少于12个月和12个月或更长时间的可供出售债务证券。
可供出售的债务证券的已实现损益总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
已实现的销售总收益 | | | | | $ | 1 | | | $ | 4 | |
已实现销售亏损总额 | | | | | — | | | (184) | |
可供出售的债务证券确认的净收益(亏损) | | | | | $ | 1 | | | $ | (180) | |
| | | | | | | |
减值支出 | | | | | $ | (25) | | | $ | (44) | |
| | | | | | | |
尽管管理层无意在期末出售任何特定证券,但在管理公司投资证券投资组合的正常过程中,管理层可能会出于各种原因,包括分散投资、信贷质量、收益率和流动性要求,在证券到期前出售证券。
(b) 按公允价值计算的股权证券:
以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中分别按公允价值计算的股票证券净收益中确认的未实现和已实现净收益的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
股票证券确认的净收益 | | | | | $ | 1,220 | | | $ | 218 | |
减去:已售股票证券确认的净收益 | | | | | 95 | | | 116 | |
截至报告日仍持有的股票证券确认的未实现净收益 | | | | | $ | 1,125 | | | $ | 102 | |
| | | | | | | |
根据附注8中披露的公允价值层次结构,公司对投资于债务证券的共同基金的投资被归类为第一级。它们的公允价值基于活跃市场中相同资产的报价或投入
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基于活跃市场中类似工具的报价。该公司没有资金的承付款 $303与截至2024年3月31日按公允价值计算的长期投资证券有关。
该公司收到了 $2,214截至2024年3月31日的三个月的现金分配以及 不截至2023年3月31日的三个月的现金分配。该公司记录了美元88截至 2024 年 3 月 31 日,在途兑换的次数。该公司将所有现金分配归类为投资现金流入。
(c) 权益法投资:
权益法投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 |
共同基金和对冲基金 | $ | 19,495 | | | $ | 17,358 | |
| | | |
| | | |
2024年3月31日,公司在股票法下核算的共同基金和对冲基金的所有权百分比介于 7.84% 至 38.92%。公司在这些投资中的所有权百分比符合权益法会计的门槛。
投资收益(亏损)净值为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
共同基金和对冲基金 | | | | | $ | 2,138 | | | $ | (159) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(d) 没有可随时确定公允价值且不符合资产净值实际权宜之计的股票证券和其他长期投资
股票证券和其他不符合资产净值实际权宜措施的公允价值的长期投资包括利润参与协议和对各种有限责任公司的投资。如果没有易于确定的公允价值且不符合资产净值实际权宜之计,这些投资的总账面价值为美元7,555截至2024年3月31日和2023年12月31日,并包含在简明合并资产负债表的 “其他资产” 中。 没有在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别确定了与相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变动相关的减值或其他调整。
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4. 新谷有限责任公司
对房地产企业的投资:
“房地产企业投资” 的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所有权范围 (1) | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
公寓和混合用途开发 | 4.1% - 77.8% | | $ | 91,113 | | | $ | 108,334 | |
公寓大楼 | 1.5% - 50.0% | | 6,827 | | | 7,791 | |
酒店 | 0.4% - 49.0% | | 30 | | | 138 | |
商用 | 1.6% - 49.0% | | 15,593 | | | 15,234 | |
| | | | | |
对房地产企业的投资 | | | $ | 113,563 | | | $ | 131,497 | |
_____________________________
(1)所有权范围反映了新谷估计的当前所有权百分比。由于多种因素,包括潜在的稀释、融资或接纳其他合作伙伴,新谷的实际所有权百分比以及收益和现金分配的百分比最终可能会有所不同。
捐款:
New Valley对其房地产企业投资的贡献的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
公寓和混合用途开发 | $ | 1,577 | | | $ | 2,862 | |
公寓大楼 | 249 | | | 58 | |
酒店 | 57 | | | — | |
| | | |
| | | |
捐款总额 | $ | 1,883 | | | $ | 2,920 | |
对于新谷先前持有投资并额外出资的企业,在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,新谷按比例缴纳了额外资本以及其他投资伙伴的出资。新谷在其现有企业中的直接投资百分比没有显著变化。
分布:
New Valley从其对房地产企业的投资中获得的分配部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
公寓和混合用途开发 | $ | 10,029 | | | $ | — | |
| | | |
| | | |
商用 | 258 | | | 70 | |
| | | |
总分布 | $ | 10,287 | | | $ | 70 | |
在New Valley从其房地产企业投资中获得的分配中,$258和 $70分别来自截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的收益分配,以及美元10,029是截至2024年3月31日的三个月的资本回报。收益分配包含在简明合并现金流量表中的运营现金中,而资本回报分配包含在简明合并现金流量表中的投资活动现金流中。
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房地产风险投资的收益(亏损)权益:
新谷确认的房地产企业亏损权益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 | |
| | | 3月31日 | |
| | | | | 2024 | | 2023 | |
公寓和混合用途开发 | | | | | $ | (9,961) | | | $ | 646 | | |
公寓大楼 | | | | | (1,214) | | | (1,199) | | |
酒店 | | | | | (163) | | | (1,924) | | |
商用 | | | | | 617 | | | 584 | | |
| | | | | | | | |
房地产风险投资亏损净值 | | | | | $ | (10,721) | | | $ | (1,893) | | |
公司记录的减值支出为美元7,030在截至2024年3月31日的三个月中。与之相关的费用 二合资企业,即公寓和混合用途开发企业。公司记录的减值支出为美元1,202在截至2023年3月31日的三个月中,这与以下内容有关 一酒店合资企业。这些企业在记录减值费用时按公允价值入账。
VIE 注意事项:
该公司已确定房地产企业中的实体是可变利益实体(“VIE”),新谷不是主要受益者。因此,新谷对此类房地产企业的投资按权益会计法进行核算。
最大损失风险:
New Valley投资房地产企业的最大亏损敞口包括根据未来任何资本承诺和/或担保安排调整后的合资企业的净账面价值。最大损失风险如下:
| | | | | |
| 2024年3月31日 |
公寓和混合用途开发 | $ | 91,113 | |
公寓大楼 | 6,827 | |
酒店 | 30 | |
商用 | 15,593 | |
| |
最大损失风险总额 | $ | 113,563 | |
New Valley 的资本化 $1,191和 $1,056将利息成本计入其合资企业的账面价值,这些企业的项目分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内正在开发中。
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5. 应付票据、长期债务和其他债务
应付票据、长期债务和其他债务包括:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
向量: | | | |
5.752029年到期的优先有担保票据百分比 | $ | 875,000 | | | $ | 875,000 | |
| | | |
10.52026年到期的优先票据百分比,扣除未摊销的折扣美元1,588和 $1,719 | 517,104 | | | 516,973 | |
| | | |
Liggett: | | | |
| | | |
| | | |
设备贷款 | — | | | 8 | |
| | | |
应付票据、长期债务和其他债务 | 1,392,104 | | | 1,391,981 | |
减去: | | | |
债务发行成本 | (19,080) | | | (20,162) | |
应付票据、长期债务和其他债务总额 | 1,373,024 | | | 1,371,819 | |
减去: | | | |
当前到期日 | — | | | (8) | |
一年后到期金额 | $ | 1,373,024 | | | $ | 1,371,811 | |
5.752029 年到期的优先担保票据百分比 — 图库插图:
截至2024年3月31日,公司遵守了与其相关的所有债务契约 5.752029年到期的优先担保票据的百分比。
10.52026年到期的优先票据百分比 — 图库插图:
2023年3月,该公司在市场上回购了美元6,660其本金总额 10.5% 未偿还的优先票据并录得亏损 $141与回购有关。那个 10.5已回购的优先票据百分比已停用。
截至2024年3月31日,公司遵守了与其相关的所有债务契约 10.52026年到期的优先票据百分比。
循环信贷协议 — Liggett:
Liggett、100 Maple LLC(“Maple”)是Liggett的子公司,Vector Tobaccor是与作为代理人和贷款人的富国银行签订的信贷协议的当事方,后者提供的最高信贷额度为美元90,000并于 2026 年 3 月 22 日到期。
根据信贷协议,贷款的利率等于借款人选择的利率,(a) 基准利率,(b) 适用利率期限的定期SOFR加上 2.25% 或 (c) 每日简单 SOFR plus 2.25%,其中 “SOFR” 是指有担保隔夜融资利率。截至2024年3月31日,利率为 7.56%。还可按平均未提取承付款项支付未使用的额度费用,费率为 0.25%,无论贷款下借入的金额是多少。
截至 2024 年 3 月 31 日,有 不根据信贷协议应付的未清余额。根据信贷协议,可用性约为 $89,600以 2024 年 3 月 31 日的合格抵押品为基础。截至2024年3月31日,Liggett、Maple和Vector Tobacco遵守了信贷协议下的所有债务契约。
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非现金利息支出 — 图库插图:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
债务折扣的摊销,净额 | | | | | $ | 131 | | | $ | 117 | |
债务发行成本的摊销 | | | | | 1,133 | | | 1,068 | |
回购亏损 10.5% 优先票据 | | | | | — | | | 108 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
非现金利息支出总额 | | | | | $ | 1,264 | | | $ | 1,293 | |
应付票据和长期债务的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 携带 | | 公平 | | 携带 | | 公平 |
| 价值 | | 价值 | | 价值 | | 价值 |
5.752029年到期的优先有担保票据百分比 | $ | 875,000 | | | $ | 810,924 | | | $ | 875,000 | | | $ | 800,126 | |
10.52026 年到期的优先票据百分比 | 517,104 | | | 522,422 | | | 516,973 | | | 522,194 | |
| | | | | | | |
Liggett 和其他 | — | | | — | | | 8 | | | 8 | |
应付票据和长期债务 | $ | 1,392,104 | | | $ | 1,333,346 | | | $ | 1,391,981 | | | $ | 1,322,328 | |
| | | | | | | |
应付票据和长期债务按摊销成本记录在简明合并资产负债表上。如果上述负债按公允价值记入简明合并资产负债表,则根据附注8中披露的公允价值层次结构,上述公允价值决定将被归类为二级。公司应付票据和长期债务的估计公允价值是由公司使用可用的市场信息和适当的估值方法(包括对公司信用风险的评估)确定的。该公司使用基于截至2024年3月31日的报价和交易活动的衍生价格来确定其公开交易票据和债券的公允价值。信贷协议的账面价值等于公允价值。设备贷款的公允价值是通过计算所需未来现金流的现值来确定的。但是,要得出公允价值的估算值需要大量的判断,因此,此处提出的估计值不一定表示当前市场交易所可以变现的金额。
6. 突发事件
烟草相关诉讼:
概述。 自1954年以来,利格特和其他美国香烟制造商在许多直接、第三方和所谓的集体诉讼中被点名为被告,其依据的理论是,香烟制造商应对据称因吸烟或接触香烟产生的二次烟雾而造成的损害承担责任。这些案件通常分为以下几类:(i)代表个人原告提起的指控人身伤害的吸烟和健康案件(“个人诉讼”);(ii)个人要求受益的诉讼 恩格尔裁决 (”恩格尔后代案件”);(iii)主要指控人身伤害或寻求法院监督的持续医疗监测计划的吸烟和健康案件,以及声称使用 “灯光” 和/或 “超灯” 一词构成欺骗性和不公平贸易行为、普通法欺诈或违反联邦法律的案件,声称是代表一类个人原告提起的(“集体诉讼”);以及(iv)医疗保健各种国内外政府原告和非政府原告提起的费用回收诉讼,要求报销据称由吸烟和/或利润流失引起的医疗保健支出(“医疗保健成本回收行动”)。诉讼风险和费用对未来的财务影响无法量化。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,Liggett承担的烟草制品责任法律费用和费用总额为美元2,118和 $2,173,分别地。法律辩护费用按实际支出列支。
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诉讼存在不确定性,未决案件可能会出现不利进展。随着新案件的开始,辩护费用和与诉讼不可预测性相关的风险也随之增加。管理层每季度与律师一起审查所有未决诉讼,评估发生损失的可能性,以及是否可以估算不利结果可能造成的损失或损失范围。不利的结果或未决的烟草相关诉讼的和解可能会鼓励提起更多诉讼。在烟草相关诉讼中裁定的损害赔偿可能很大。
债券。 尽管利格特已经能够获得所需的保证金或担保要求的减免,以防止原告在不利判决上诉期间寻求收取判决,但仍然存在可能无法在所有案件中获得此类救济的风险。鉴于大多数州现在限制债券的美元金额或根本不要求债券,这种风险已经降低。截至2024年3月31日,尚未发布任何诉讼债券。
会计政策。当公司及其子公司确定可能出现不利结果且损失金额可以合理估计时,将在合并财务报表中记录未决诉讼准备金。目前,除非本附注6所述,否则案件有可能出现不利结果:(一)管理层得出结论,任何未决的烟草相关案件都不可能蒙受损失;或者(ii)管理层无法合理估计任何未决烟草相关案件的不利结果可能造成的损失或损失范围,以及,因此,管理层没有在简明的合并财务报表中提供任何不利数额结果(如果有)。
尽管Liggett在管理针对其提起的诉讼方面总体上取得了成功,但诉讼仍存在不确定性,重大挑战仍然存在。无法保证利格特过去的诉讼经验会代表未来的结果。过去曾在《个人诉讼》和《个人诉讼》中对 Liggett 作出过判决 恩格尔后代案件,其中几项判决在上诉中得到维持并得到利格特的满足。任何剩余的吸烟相关诉讼的不利结果或和解都可能对公司的合并财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。利格特认为,而且律师也告诉利格特,它对未决诉讼有有效的辩护。所有这些案件现在和将来都将得到有力的辩护。利格特已就个案或一组案件进行了和解讨论,利格特已认定这样做符合其最大利益,而且将来可能会继续这样做。随着案件进入上诉程序,如果可能出现不利结果且金额可以合理估计,公司将逐案考虑应计费用。
个人行动
截至 2024 年 3 月 31 日,有 85 针对Liggett的个人诉讼尚待审理,其中一名或多名个人原告指控因吸烟、吸烟成瘾或接触二次烟雾而受到伤害,并寻求补偿,在某些情况下还寻求惩罚性赔偿。这些案例不包括其余案件 恩格尔后代病例。 下表按州列出了个人行动的数量:
| | | | | | | | |
州 | | 数字 的案例 |
马萨诸塞 | | 43 |
伊利诺伊 | | 20 |
佛罗里达 | | 8 |
内华达州 | | 4 |
俄勒冈 | | 4 |
路易斯安那州 | | 2 |
新墨西哥州 | | 2 |
夏威夷 | | 1 |
加利福尼亚 | | 1 |
在个人因涉嫌吸烟造成的伤害而寻求康复的案件中,原告的责任指控基于各种康复理论,包括疏忽、重大过失、违反特殊义务、严格责任、欺诈、隐瞒、虚假陈述、设计缺陷、未发出警告、违反明示和默示保证、共谋、协助和教唆、行动一致、不当致富、普通法公共滋扰、财产损失,入侵
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未经审计
隐私、精神痛苦、情绪困扰、残疾、休克、赔偿、违反欺骗性贸易惯例法、联邦《受敲诈勒索影响和腐败组织法》(“RICO”)、州RICO法规和反垄断法规的行为。在许多此类案件中,除了补偿性赔偿外,原告还寻求其他形式的救济,包括三倍/多重赔偿、医疗监测、利润转移和惩罚性赔偿。尽管指控的损害赔偿通常无法通过投诉来确定,而且管理损害赔偿申诉和计算的法律因州和司法管辖区而异,但在许多案件中都特别提出了补偿性和惩罚性赔偿,有时金额在数亿甚至数十亿美元之间。
个人诉讼中提出的辩护包括缺乏近似原因、风险承担、比较过失和/或共同疏忽、缺乏设计缺陷、时效法规、安息期限、诸如 “不洁之手” 和缺乏福利之类的公平辩护、未能提出索赔和联邦抢占权。
Engle 后代案例
1994 年 5 月, 恩格尔该案是作为集体诉讼在佛罗里达州迈阿密戴德县对利格特和其他人提起的。该班由所有佛罗里达州居民组成,截至1996年11月21日,他们 “因吸烟成瘾而患有、目前患有或已经死于疾病和疾病”。进行了审判,陪审团作出了对被告不利的裁决(大约 $145,000,000在惩罚性赔偿金中,包括 $790,000对阵 Liggett)。在向第三地区上诉法院提出上诉后,佛罗里达州最高法院于2006年7月在预期的基础上取消了该集体认证,并维持了上诉法院撤销惩罚性赔偿裁决的决定。前集体成员必须在2008年1月之前提起个人诉讼。结果,Liggett和该公司以及其他卷烟制造商被起诉了成千上万的香烟制造商 恩格尔佛罗里达州联邦和州法院的后代案件。
关于 Engle 后代病例的警示声明。自2009年以来,已对利格特和其他卷烟制造商作出判决 恩格尔后代病例。一些判决在上诉中得到维持并得到被告的满足。许多人在上诉中被推翻。截至2024年3月31日, 25恩格尔利格特是受审被告的后代案件作出了判决。
曾经有 16原告作出了有利于原告的判决 九赞成 Liggett。在 五在这些案件中,对利格特作出了惩罚性赔偿。几项不利的判决在上诉中被推翻,并下令进行新的审判。在某些案件中,判决是与其他被告共同或单独作出的,利格特面临的风险是,一名或多名共同被告拒绝或以其他方式未能参与上诉所需的保证金或未能支付其在判决中按比例或陪审团分配的份额。因此,在某些情况下,Liggett可能必须支付超过其在任何保证金或判决相关金额中的相应份额。除非本附注6中所述,否则管理层无法从剩余损失中估计可能的损失或损失范围 恩格尔 后代案件,因为目前每个案件都有多名被告,但本文讨论的情况除外,在剩余的大多数案件中,发现尚未发生或有限。因此,该公司缺乏有关原告是否真的是原告的信息 恩格尔班级成员, 相关的吸烟史, 所谓伤害的性质以及各种辩护的可用性等.此外,原告通常不具体说明其损害赔偿要求的金额。
恩格尔后代定居点。
2013 年 10 月,该公司与 Liggett 达成和解协议,约为 4,900恩格尔后代原告及其律师。根据和解条款,Liggett同意支付总额约为 $110,000,用 $61,600首次一次性支付,余额分期支付 14从 2015 年 2 月开始的年份。公司未来的付款将约为 $4,000直到 2028 年的每年,包括从 2021 年开始的年度生活费用增长。作为交换,这些原告的索赔因对公司和利格特的偏见而被驳回。
Liggett 随后进入了 二单独的和解协议,总共有 152恩格尔后代原告,Liggett 总共支付了 $23,150。在个人基础上,Liggett 又和解了 214 恩格尔后代病例大约 $8,400.
截至2024年3月31日, 9恩格尔代表12名原告的后代案件仍在州法院待审。因此,公司和利格特可能仍会定期受到不利判断,这可能会对公司的合并财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
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在恩格尔后代案件中作出的判决.
截至 2024 年 3 月 31 日,Liggett 支付了 $40,111, 包括利息和律师费, 以执行以下判决 恩格尔后代病例: 卢卡奇, 坎贝尔, 道格拉斯, 粘土, Tullo、Ward、Rizzuto、Lambert 布坎南 和桑托罗.
仅限 Liggett 的案例
截至 2024 年 3 月 31 日,有 四利格特是唯一被告的未决案件: Cowart,Cunningham 和西勒是个人行为和 Forbing是一个 恩格尔 后代案例。利格特是唯一被告的案件可能会增加。
即将到来的试用
截至 2024 年 3 月 31 日,有 六个人行动, (Cain、Gerace、Goodwin、Kanuha、Lane 和Malevitis)定于2025年3月31日之前进行审判,利格特是该案的指定被告。审判日期可能会发生变化,在此期间可能会安排其他案件进行审判。
巴尔的摩市
2022年12月,巴尔的摩市长和市议会起诉了利格特等人,除其他外,声称被告没有在香烟产品上使用可生物降解的过滤器,导致吸烟者在城市的街道、人行道、海滩、公园、草坪和水道上乱扔垃圾,这反过来又导致了土壤和水的污染,清理和处置这些垃圾的成本增加,以及房地产价值和旅游业的下降城市。原告寻求补偿性赔偿、惩罚性赔偿、处罚、罚款、扣押利润和公平救济。
集体诉讼
截至2024年3月31日, 二诉讼尚待审理,这些诉讼要么已获得集体认证,要么是原告正在寻求集体认证,而利格特是被点名被告。这些中也提到了其他香烟制造商 二案例。
1997年11月,在Young诉美国烟草公司案中,有人代表原告和路易斯安那州所有处境相似的居民提起了所谓的集体诉讼,他们虽然自己不是吸烟者,但声称他们接触了香烟中的二手烟并受到了伤害。原告要求数额不详的补偿性和惩罚性赔偿。该案自2016年3月起一直搁置,等待法院在斯科特诉美国烟草公司案中下令的戒烟计划完成。
1998年2月,在Parsons诉AC & S Inc.案中,代表原告和所有西弗吉尼亚州居民提起了所谓的集体诉讼,据称他们因接触香烟烟雾和石棉纤维而提出索赔,并要求赔偿性和惩罚性赔偿。由于以下各方提交的破产申请,该案自2000年12月以来一直搁置 三共同被告。
原告在集体诉讼案件中的责任指控基于各种追索理论,包括疏忽、重大过失、严格责任、欺诈、虚假陈述、设计缺陷、未发出警告、滋扰、违反明示和默示保证、违反特殊义务、阴谋、一致行动、违反欺骗性贸易惯例法和消费者保护法规以及联邦和州反敲诈法规提出的索赔。集体诉讼中的原告寻求各种形式的救济,包括补偿性和惩罚性赔偿、三倍/多重赔偿和其他法定赔偿和处罚、设立医疗监督和戒烟基金、提取利润以及禁令和公平救济。
在这些案件中提出的辩护包括缺乏直接原因、个人问题占主导地位、风险承担、比较过失和/或共同疏忽、诉讼时效和联邦优先占有权。
医疗保健成本回收行动
截至2024年3月31日, 一针对Liggett的医疗保健费用回收诉讼正在审理中,原告根据各种追回理论,寻求向Liggett和其他卷烟制造商追回因涉嫌向未成年人出售烟草制品而造成的损失。该案处于休眠状态。
医疗保健费用回收诉讼中提出的索赔各不相同,但可能包括公平赔偿索赔、普通法中的过失、严格责任、违反明示和默示保证、违反特殊义务、欺诈、疏忽失实陈述、阴谋、公共滋扰、根据州和联邦法规提出的消费者欺诈、反垄断、欺骗性贸易行为和虚假广告索赔,以及根据RICO提出的索赔。尽管通常不提出具体的损害赔偿金额,但所要求的赔偿金额可能达到数十亿美元。在这些案件中,原告断言
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equity声称,他们支付了据称由吸烟引起的医疗保健费用,“不公正地致富” 了烟草业,并要求补偿这些费用。一些(但不是全部)原告寻求的救济包括惩罚性赔偿、多重赔偿和其他法定赔偿和处罚、禁止涉嫌向未成年人进行营销和销售的禁令、披露研究、提取利润、资助反吸烟计划、额外披露尼古丁产量以及支付律师和专家证人费。
MSA 和其他州和解协议
1996 年 3 月、1997 年 3 月和 1998 年 3 月,Liggett 与吸烟有关的诉讼达成和解 45州和领地。和解协议使利格特免除了这些州和地区提出的所有与吸烟有关的索赔,包括医疗费用报销索赔和向未成年人出售香烟的索赔。
1998 年 11 月,Philip Morris、R.J. Reynolds 和另外两家公司(“原始参与制造商” 或 “OPM”)以及 Liggett 和 Vector Tobaco(以及任何其他成为签署方的烟草制品制造商,“后续参与制造商” 或 “SPM”)(以下统称 “PM”)与 46各州、哥伦比亚特区、波多黎各、关岛、美属维尔京群岛、美属萨摩亚和北马里亚纳群岛(统称为 “定居国”),以解决定居国声称和未申报的医疗费用回收以及某些其他索赔。MSA在每个定居州都获得了最终司法批准。
根据MSA,定居国释放了 Liggett 和 Vector Tobaco 来自:
•定居国及其各自的政治分支机构和其他国家医疗保健资金接受者提出的所有索赔,涉及:(i) 过去因使用、销售、分销、制造、开发、广告和销售烟草制品而产生的行为;(ii) 烟草制品的使用、接触或研究、声明或警告对健康的影响;以及
•定居国及其各自的分支机构以及国家医疗保健基金的其他接受者与未来因使用或接触在正常业务过程中制造的烟草制品而产生的行为有关的所有金钱索赔。
MSA限制定居国内的烟草制品广告和营销,并以其他方式限制总理的活动。除其他外,MSA禁止在烟草制品的广告、促销或营销中针对青年;禁止在所有烟草广告和促销中使用卡通人物;将每位总理限制为 一任何时候都赞助烟草品牌名称 12-月期;禁止所有户外广告,但某些有限的例外情况除外;禁止为在各种媒体上投放烟草制品付款;禁止在没有足够证据证明预定收件人是成年人的情况下购买烟草制品提供礼品;禁止总理许可第三方以 MSA 禁止的任何方式宣传烟草品牌名称;禁止总理使用任何全国认可的非烟草品牌或商品名称或运动队的名称作为烟草制品的品牌名称,团体或个人名人。
MSA还要求总理确认遵守MSA的公司原则,减少未成年人对烟草制品的使用,并对代表总理进行的游说活动施加限制。此外,《管理事务协议》规定任命一名独立审计员,负责计算和确定根据管理事务协议所欠的款额。
根据管理事务协议的付款规定,总理每年必须支付$的款项9,000,000(视适用的调整、抵消和削减而定,包括 “非参与制造商调整” 或 “NPM调整”)。这些年度补助金是根据国内香烟出货量的单位量分配的。MSA下的付款义务是每位PM的多项义务,而不是共同的义务,不属于PM的任何母公司或关联公司的责任。
Liggett 有 不MSA规定的付款义务,除非其市场份额超过约的市场份额豁免 1.65%在美国销售的香烟总量中。矢量烟草有 不MSA规定的付款义务,除非其市场份额超过约的市场份额豁免 0.28在美国销售的香烟总量中所占的百分比。Liggett 和 Vector Tobaco 的国内出货量约占 5.6占2024年前三个月在美国销售的香烟总量的百分比。如果Liggett's或Vector Tobacbo的市场份额在给定年份额超过了各自的市场份额豁免,则在次年的4月15日,Liggett和/或Vector Tobacco(视情况而定)必须为每个超出单位支付的金额(按单位计算)等于该年度OPM应付的金额。2023 年 12 月 28 日,Liggett 和 Vector Tobacco 预付了美元263,000他们的大约 $277,0002023 年 MSA 义务。美元的剩余余额14,489已于 2024 年 4 月支付。
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某些 MSA 争议
NPM 调整。Liggett和Vector Tobacco争辩说,他们有权获得2003-2023年的NPM调整。NPM调整是对年度MSA付款的潜在调整,当PM在特定年份遭受NPM的市场份额损失,并且根据MSA选择的经济咨询公司确定(或各方同意)MSA是 “导致” 该损失的 “重要因素” 时,可以进行NPM调整。在有关年度 “努力执行” 其合格托管法规的和解国可能能够避开其在国家预防机制调整中的可分配份额。在2003年至2023年期间,Liggett和Vector Tobacco(视情况而定)对他们欠定居国根据独立审计师计算的全国预防机制调整数一事提出异议。在MSA允许的情况下,Liggett和Vector Tobacco要么根据争议支付,要么扣留款项,要么将与这些NPM调整相关的金额存入有争议的付款账户。
迄今为止,总理们已经解决了与NPM调整的争议 41州和领地代表大约 82MSA 可分配份额的百分比。由于和解,Liggett和Vector Tobacco在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中将销售成本降低了美元4,600和 $3,585,分别地。Liggett 和 Vector Tobacco 可能有权进行进一步调整。截至 2024 年 3 月 31 日,Liggett 和 Vector Tobacco 的累计收入约为 $8,208与2005-2010年期间从非和解州预扣的争议金额有关,如果Liggett和Vector Tobacbo在当年的争议中败诉,则可能需要支付这笔款项和利息。
与非和解州的2004年国家预防机制调整仲裁于2016年开始,仲裁小组认定三个州应对NPM调整负责。其中两个州提出了动议,质疑这些决定,还有一些问题有待仲裁小组解决,这将影响2004年国家预防机制调整的最终金额。有关2005-2007年国家防范机制调整的个别州听证会正在与尚未解决的州进行中。
其他州定居点。MSA用除佛罗里达州、密西西比州、德克萨斯州和明尼苏达州以外的所有州和地区取代了利格特先前的定居点。这些每一个 四在MSA生效之日之前,各州与其他各大烟草公司谈判并执行了和解协议,这与先前与利格特达成的和解协议是分开的。除下文所述外,利格特与这些州的协议仍然完全有效。这些州与利格特的和解协议包含最惠国待遇条款,根据这些州与某些其他烟草公司的后续和解或决议,这些条款可能会减少利格特的付款义务。从1999年开始,利格特根据与美国烟草公司的和解或决议,确定利格特对这些人的付款义务 四各州被淘汰。关于先前和解协议下的所有非经济义务,利格特认为,它有权在MSA与各州分别与其他主要烟草公司达成的和解协议之间获得最优惠的条款。因此,利格特对所有州和地区的非经济义务现在由MSA定义。
2003年,由于与明尼苏达州的纠纷,利格特同意支付 $100在2022年之前,Liggett生产的香烟在任何一年中都会在该州出售。2023 年,明尼苏达州和利格特同意修改该协议,利格特同意支付 $1,000每年额外收费 十年。2010 年,Liggett 解决了与佛罗里达州的纠纷并同意支付 $1,200并每年支付 $250直至2032年,2022年的付款将在协议期限内进行通货膨胀调整。
2016年1月,密西西比州总检察长向密西西比州杰克逊县财政法院提出动议,要求执行密西西比州利格特和其他州之间1996年3月的和解协议,指控利格特欠密西西比州至少1美元27,000补偿性赔偿,外加利息、律师费和惩罚性赔偿。2023 年 8 月,Liggett 解决了与密西西比州关于支付美元的争议18,000.
警示声明
管理层无法合理预测针对利格特或公司的未决诉讼或威胁的诉讼的结果。诉讼存在许多不确定性。Liggett 在多起案件中被判负有责任 恩格尔后代案件和个人诉讼,其中几起在上诉中得到确认,Liggett对此表示满意。其他案件可能会对利格特作出不利的裁决,而利格特的上诉也可能不成功。如果Liggett认为这样做符合其最大利益,则可能会尝试解决特定案件。
管理层无法预测与未来任何辩护费用、和解或判决相关的现金需求,包括为任何上诉提供担保所需的现金,而且利格特可能无法满足这些要求。悬而未决的吸烟相关案件的不利结果可能会鼓励启动更多诉讼。除本附注6所述外,管理层无法估计针对利格特的未决案件的不利结果可能造成的损失或损失范围,也无法估计为此类案件辩护的费用,因此没有在简明的合并财务报表中提供任何不利结果的金额。
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未经审计
烟草业受地方、州和联邦政府制定的有关烟草制品销售、销售、税收和使用的各种法律和法规的约束。在吸烟和烟草业方面,出现了一些限制性监管行动、不利的立法和政治决定以及其他不利的事态发展。这些事态发展可能会对烟草业的潜在事实审理者的看法产生负面影响,可能不利于某些未决诉讼,并可能促使启动其他诉讼或立法。
任何与吸烟有关的诉讼的不利结果都可能对公司的合并财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
截至2024年3月31日的三个月,公司的MSA和烟草诉讼应计账款的活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 流动负债 | | 非流动负债 |
| 根据主和解协议应付的款项 | | 应计诉讼 | | 总计 | | 根据主和解协议应付的款项 | | 应计诉讼 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | |
截至 2024 年 1 月 1 日的余额 | $ | 8,812 | | | $ | 351 | | | $ | 9,163 | | | $ | 8,747 | | | $ | 13,885 | | | $ | 22,632 | |
开支 | 64,056 | | | 191 | | | 64,247 | | | — | | | — | | | — | |
NPM 结算调整 | (5) | | | — | | | (5) | | | (164) | | | — | | | (164) | |
资本化为库存的特派任务生活津贴债务的变动 | 474 | | | — | | | 474 | | | — | | | — | | | — | |
付款 | | | (596) | | | (596) | | | — | | | — | | | — | |
重新归类为/(从)非流动负债分类为 | 375 | | | 3,735 | | | 4,110 | | | (375) | | | (3,735) | | | (4,110) | |
预扣税利息 | 791 | | | 161 | | | 952 | | | — | | | 283 | | | 283 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | 74,503 | | | $ | 3,842 | | | $ | 78,345 | | | $ | 8,208 | | | $ | 10,433 | | | $ | 18,641 | |
截至2023年3月31日的三个月,公司的MSA和烟草诉讼应计账款的活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 流动负债 | | 非流动负债 |
| 根据主和解协议应付的款项 | | 应计诉讼 | | 总计 | | 根据主和解协议应付的款项 | | 应计诉讼 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | |
截至2023年1月1日的余额 | $ | 14,838 | | | $ | 296 | | | $ | 15,134 | | | $ | 11,116 | | | $ | 16,117 | | | $ | 27,233 | |
开支 | 67,027 | | | 270 | | | 67,297 | | | — | | | — | | | — | |
NPM 结算调整 | — | | | — | | | — | | | (311) | | | — | | | (311) | |
资本化为库存的特派任务生活津贴债务的变动 | 195 | | | — | | | 195 | | | — | | | — | | | — | |
付款 | — | | | (435) | | | (435) | | | — | | | — | | | — | |
重新归类为/(从)非流动负债分类为 | 1,635 | | | 3,707 | | | 5,342 | | | (1,635) | | | (3,707) | | | (5,342) | |
预扣税利息 | — | | | 17 | | | 17 | | | — | | | 442 | | | 442 | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | 83,695 | | | $ | 3,855 | | | $ | 87,550 | | | $ | 9,170 | | | $ | 12,852 | | | $ | 22,022 | |
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其他事项:
Liggett's和Vector Tobacco的管理层没有意识到任何影响其现有设施的物质环境条件。Liggett's和Vector Tobaco的管理层认为,目前的运营完全符合所有环境法律法规以及管理卷烟制造商的其他法律法规。遵守联邦、州和地方关于向环境排放材料或其他与环境保护有关的规定,并未对Liggett或Vector Tobacco的资本支出、经营业绩或竞争地位产生重大影响。
多年来,Liggett和公司收到了奥驰亚客户服务代表菲利普·莫里斯提出的各种赔偿要求,这些要求涉及指控吸烟者使用L&M香烟的诉讼。据称,这些赔偿要求是与夏娃控股在1999年向菲利普·莫里斯出售某些商标有关的。目前尚不清楚公司在这些问题上可能承担哪些责任(如果有的话)。
管理层认为,针对公司及其合并子公司的其他诉讼、诉讼和索赔(如果有)产生的与烟草制品责任无关的负债(如果有)不应对公司的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
7. 所得税
公司的有效所得税税率基于预期收入、法定税率、递延所得税资产的估值补贴以及公司可用的任何税收筹划机会。对于中期财务报告,公司根据全年预测估算年度有效所得税税率,并将年度有效所得税税率应用于年初至今的税前收入,以记录对离散项目(如果有)进行调整的所得税支出。随着新信息的出现,公司会完善年度估算。由于永久性差异,公司的税率与法定税率无关,法定税率主要与不可扣除的薪酬和州税有关。
公司的所得税支出包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
所得税准备金前的收入 | | | | | $ | 48,134 | | | $ | 48,250 | |
使用估计的年度有效所得税税率计算的所得税支出 | | | | | 13,334 | | | 13,509 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所得税支出 | | | | | $ | 13,334 | | | $ | 13,509 | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,没有离散项目。
8. 投资和公允价值衡量
公司须按公允价值计量的金融资产和负债如下:
VECTOR 集团有限公司
简明合并财务报表附注—(续)
(以千美元计,每股金额除外)
未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日的公允价值衡量 |
| | 总计 | | 相同资产在活跃市场上的报价 (第 1 级) | | 重要的其他可观测输入 (第 2 级) | |
大量不可观察的输入 (第 3 级) |
资产: | | | | | | | | |
货币市场基金 (1) | | $ | 264,662 | | | $ | 264,662 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
商业票据 (1) | | 53,783 | | | — | | | 53,783 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
公允价值的投资证券 | | | | | | | | |
按公允价值计算的股票证券 | | | | | | | | |
有价股权证券 | | 14,139 | | | 14,139 | | | — | | | — | |
投资于债务证券的共同基金 | | 23,726 | | | 23,726 | | | — | | | — | |
按公允价值计算的权益证券总额 | | 37,865 | | | 37,865 | | | — | | | — | |
可供出售的债务证券 | | | | | | | | |
美国政府证券 | | 64,074 | | | — | | | 64,074 | | | — | |
公司证券 | | 9,327 | | | — | | | 9,327 | | | — | |
美国政府和联邦机构 | | 13,300 | | | — | | | 13,300 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
商业票据 | | 4,456 | | | — | | | 4,456 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
可供出售的债务证券总额 | | 91,157 | | | — | | | 91,157 | | | — | |
| | | | | | | | |
按公允价值计算的投资证券总额 | | 129,022 | | | 37,865 | | | 91,157 | | | — | |
| | | | | | | | |
长期投资 | | | | | | | | |
按公允价值计算的长期投资证券 (2) | | 30,461 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
总计 | | $ | 477,928 | | | $ | 302,527 | | | $ | 144,940 | | | $ | — | |
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| | | | | | | | |
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(1) 简明合并资产负债表上现金及现金等价物中包含的金额。
(2) 根据Subtopic 820-10,使用资产净值实际权宜之计按公允价值计量的投资不属于公允价值层次结构。
VECTOR 集团有限公司
简明合并财务报表附注—(续)
(以千美元计,每股金额除外)
未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的公允价值计量 |
| | 总计 | | 相同资产在活跃市场上的报价 (第 1 级) | | 重要的其他可观测输入 (第 2 级) | |
大量不可观察的输入 (第 3 级) |
资产: | | | | | | | | |
货币市场基金 (1) | | $ | 214,515 | | | $ | 214,515 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
商业票据 (1) | | 52,287 | | | — | | | 52,287 | | | — | |
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公允价值的投资证券 | | | | | | | | |
按公允价值计算的股票证券 | | | | | | | | |
有价股权证券 | | 14,286 | | | 14,286 | | | — | | | — | |
投资于债务证券的共同基金 | | 23,424 | | | 23,424 | | | — | | | — | |
按公允价值计算的权益证券总额 | | 37,710 | | | 37,710 | | | — | | | — | |
可供出售的债务证券 | | | | | | | | |
美国政府证券 | | 38,657 | | | — | | | 38,657 | | | — | |
公司证券 | | 12,042 | | | — | | | 12,042 | | | — | |
美国政府和联邦机构 | | 17,358 | | | — | | | 17,358 | | | — | |
| | | | | | | | |
商业票据 | | 5,168 | | | — | | | 5,168 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
可供出售的债务证券总额 | | 73,225 | | | — | | | 73,225 | | | — | |
| | | | | | | | |
按公允价值计算的投资证券总额 | | 110,935 | | | 37,710 | | | 73,225 | | | — | |
| | | | | | | | |
长期投资 | | | | | | | | |
按公允价值计算的长期投资证券 (2) | | 29,402 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
总计 | | $ | 407,139 | | | $ | 252,225 | | | $ | 125,512 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
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(1) 简明合并资产负债表上现金及现金等价物中包含的金额。
(2) 根据Subtopic 820-10,使用资产净值实际权宜之计按公允价值计量的投资不属于公允价值层次结构。
第 1 级所含按公允价值计算的投资证券的公允价值基于各证券交易所的市场报价。按公允价值计算的二级投资证券基于交易量稀薄的证券的市场报价、不活跃市场中相同或相似资产的报价或报价以外的投入,例如利率和收益率曲线。
长期投资基于合伙企业提供的每股资产净值,基于标的资产或投资组合的标明市场价值。根据Subtopic 820-10,这些投资不属于上述披露的公允价值层次结构,因为它们是使用资产净值的实际权宜之计按公允价值计量的。
除了定期按公允价值记录的资产和负债外,公司还必须非经常性地按公允价值记录资产和负债。通常,由于减值费用,资产和负债按非经常性公允价值入账。截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司分别没有需要进行公允价值计量的非经常性非金融资产,但截至2024年3月31日和2023年12月31日减值的房地产企业投资除外。
VECTOR 集团有限公司
简明合并财务报表附注—(续)
(以千美元计,每股金额除外)
未经审计
公司对受非经常性公允价值衡量限制的房地产企业的投资如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允价值计量使用: |
| | 截至2024年3月31日的三个月 | | | | 相同资产在活跃市场上的报价 (第 1 级) | | 重要的其他可观测输入 (第 2 级) | |
大量不可观察的输入 (第 3 级) |
| | 减值费用 | | 总计 | | | |
| | | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | | | |
对房地产企业的投资 | | $ | 7,030 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
该公司根据近期事件使用可观察的投入(例如市场定价)来估算其房地产企业投资的公允价值,但是,要从观察到的市场数据中选择某些投入,需要做出重大判断。房地产企业投资的下降归因于相对于相应房地产企业未偿债务余额的预计资产价值。这美元7,030截至2024年3月31日的三个月,减值费用已计入房地产企业收益的权益。
公司对受非经常性公允价值衡量限制的房地产企业的投资如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允价值计量使用: |
| | 截至12月31日的财年 2023 | | | | 相同资产在活跃市场上的报价 (第 1 级) | | 重要的其他可观测输入 (第 2 级) | |
大量不可观察的输入 (第 3 级) |
| | 减值费用 | | 总计 | | | |
| | | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | | | |
对房地产企业的投资 | | $ | 1,202 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
该公司根据最近发生的事件使用可观察的投入(例如市场定价)估算了其房地产企业投资的公允价值,但是,要从观察到的市场数据中选择某些输入,需要做出重大判断。房地产企业投资的下降归因于预计销售价格的下降以及相应房地产企业的预计售出持续时间。这个 $1,202截至2023年12月31日的财年,减值费用包含在房地产企业收益的权益中。
VECTOR 集团有限公司
简明合并财务报表附注—(续)
(以千美元计,每股金额除外)
未经审计
9. 区段信息
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,该公司的业务部门是烟草和房地产。各部门的会计政策与重要会计政策摘要中描述的相同。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,公司税前业务的财务信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 真的 | | 企业 | | |
| 烟草 | | | | 房地产 | | 和其他 | | 总计 |
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截至2024年3月31日的三个月 | | | | | | | | | |
收入 | $ | 324,567 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 324,567 | |
营业收入(亏损) | 82,999 | | (1) | | | (29) | | | (5,189) | | | 77,781 | |
房地产风险投资亏损净值 | — | | | | | (10,721) | | | — | | | (10,721) | |
| | | | | | | | | |
折旧和摊销 | 1,312 | | | | | — | | | 321 | | | 1,633 | |
资本支出 | 1,543 | | | | | — | | | 22 | | | 1,565 | |
| | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三个月 | | | | | | | | | |
收入 | $ | 334,145 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 334,145 | |
营业收入(亏损) | 78,599 | | (2) | | | 62 | | | (4,364) | | | 74,297 | |
房地产风险投资亏损净值 | — | | | | | (1,893) | | | — | | | (1,893) | |
| | | | | | | | | |
折旧和摊销 | 1,377 | | | | | — | | | 315 | | | 1,692 | |
资本支出 | 5,983 | | | | | — | | | — | | | 5,983 | |
| | | | | | | | | |
(1) 营业收入包括 $169从与 MSA 相关的诉讼和解中收到(这降低了销售成本)和 $191诉讼和解和判决费用。
(2) 营业收入包括 $311从与 MSA 相关的诉讼和解中收到(这降低了销售成本)和 $270诉讼和解和判决费用。
第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
(以千美元计,每股金额除外)
管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析(“MD&A”)旨在从管理层的角度为Vector Group Ltd.财务报表的读者提供叙述。我们的 MD&A 分为以下几个部分:
•概述
•最近的事态发展
•运营结果
•房地产投资摘要
•流动性和资本资源
请阅读本次讨论以及截至2023年12月31日止年度的管理层分析和审计财务报表及其附注,这些附注包含在我们2023年10-K表年度报告中,以及截至2024年和2023年3月31日的季度简明合并财务报表和相关附注。
概述
我们是一家控股公司,主要从事两个业务领域:
•烟草:通过我们的 Liggett Group LLC 和 Vector Tobacco LLC 子公司在美国制造和销售折扣香烟,以及
•房地产:通过我们的子公司New Valley LLC开展的房地产投资业务,该公司(i)在美国各地的许多房地产项目中拥有权益,(ii)正在寻求收购或投资其他房地产物业或项目。
我们的烟草子公司生产的香烟有 100 种长度、款式和包装的组合。Liggett 目前的品牌组合包括:
•蒙特哥
•Eagle 20 年代
•金字塔
•大奖赛,Liggett Select,夏娃,美国以及各种合作伙伴品牌和自有品牌品牌。
折扣细分市场是一个充满挑战的市场,消费者的品牌忠诚度较低,对价格的重视程度更高。Liggett 的比赛分为两个部分。第一部分由美国三大香烟制造商组成:奥驰亚集团旗下的菲利普·莫里斯美国公司、英美烟草集团旗下的RJ Reynolds烟草公司和帝国品牌集团旗下的ITG Brands LLC。这三家制造商虽然主要是以优质香烟为基础的公司,但也生产和销售折扣香烟。第二部分竞争由一群较小的制造商和进口商组成,其中大多数销售大幅折扣香烟。
最近的事态发展
图形健康警告标签。 2024年3月,美国上诉法院裁定,FDA要求的图形警告标签没有违反第一修正案,推翻了地方法院2022年12月的裁决。
上诉法院将此案退回德克萨斯州的初审法院,以评估美国食品和药物管理局的规定是否违反了联邦行政法。
薄荷醇和调味剂。 2022年5月4日,美国食品药品管理局发布了一项拟议规则,禁止薄荷醇作为香烟的特征性口味。在截至2024年3月31日的最后十二个月中,我们的香烟销量中约有21%是薄荷醇
有味的。预计美国食品和药物管理局将在2024年通过一项最终规则。最终规则一旦发布,通常要等到发布之日起至少一年后才能生效。此外,如果针对美国食品和药物管理局的薄荷醇法规提起诉讼,则生效日期可能会进一步延长。2024年4月26日,美国卫生与公共服务部部长泽维尔·贝塞拉宣布无限期推迟发布禁止薄荷卷烟的最终规则。我们无法预测烟草制品标准或对含薄荷烟草制品销售和分销的限制,如果最终由美国食品和药物管理局发布,将如何影响产品销售,也无法预测它是否会对Liggett或Vector烟草产生重大不利影响。
烟草相关诉讼的最新进展
卷烟行业继续在许多方面面临挑战。不利的诉讼结果可能会对我们的运营能力产生负面影响,因为它们会影响现金流。未决案件可能会出现不利进展,包括对其他集体诉讼的认证。不利的结果或未决的烟草相关诉讼的和解可能会鼓励提起更多诉讼。针对Liggett和其他香烟制造商的新案件仍在继续。Liggett可能因与卷烟产品有关的诉讼而承担巨额责任和担保要求。此外,任何与烟草相关的诉讼的不利结果都可能对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
参见”立法和法规” 有关诉讼的更多信息,请参阅 MD&A 第 2 项。
运营结果
以下讨论对我们的经营业绩、资本资源和流动性进行了评估,应与本报告其他地方包含的简明合并财务报表一起阅读。简明合并财务报表包括Liggett、Vector Tobaco、Liggett Vector Brands、New Valley和其他不太重要的子公司的账目。
就本次讨论和其他合并财务报告而言,截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们的业务部门是烟草和房地产。烟草部门包括香烟的制造和销售。房地产领域包括我们在新谷的投资,其中包括对房地产企业的投资。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 | |
| | | 3月31日 | |
| | | | | 2024 | | 2023 | |
收入: | | | | | | | | |
烟草 | | | | | $ | 324,567 | | | $ | 334,145 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
营业收入(亏损): | | | | | | | | |
烟草 | | | | | $ | 82,999 | | (1) | $ | 78,599 | | (2) |
| | | | | | | | |
房地产 | | | | | (29) | | | 62 | | |
企业和其他 | | | | | (5,189) | | | (4,364) | | |
总营业收入 | | | | | $ | 77,781 | | | $ | 74,297 | | |
(1) 营业收入包括从与MSA相关的诉讼和解(降低了销售成本)中获得的169美元以及191美元的诉讼和解和判决费用。
(2) 营业收入包括从与MSA相关的诉讼和解(降低了销售成本)中获得的311美元,以及270美元的诉讼和解和判决费用。
定价行动
自2023年1月1日以来,利格特已采取以下定价行动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 品牌 |
| | 每包金额 | | 蒙特哥 | Eagle 20 年代 | 金字塔 | Liggett Select、Eve 和大奖赛 |
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| | | | | | | |
2023 年 1 月 27 日 (1) | | 0.16 | | | — | P | P | P |
2023 年 1 月 27 日 (1) | | 0.10 | | | P | — | — | — |
2023年4月28日 (1) | | 0.16 | | | P | P | P | — |
2023年4月28日 (1) | | 0.20 | | | — | — | — | P |
2023年8月25日 (1) | | 0.10 | | | P | — | — | — |
2023年8月25日 (1) | | 0.16 | | | — | P | P | — |
2023年8月25日 (1) | | 0.20 | | | — | — | — | P |
2024 年 1 月 26 日 (1) | | 0.14 | | | P | — | — | — |
2024 年 1 月 26 日 (1) | | 0.17 | | | — | P | P | — |
2024 年 1 月 26 日 (1) | | 0.30 | | | — | — | — | P |
2024 年 4 月 26 日 (1) | | 0.12 | | | P | — | — | — |
2024 年 4 月 26 日 (1) | | 0.17 | | | — | P | P | — |
2024 年 4 月 26 日 (1) | | 0.30 | | | — | — | — | P |
(1) 标价上涨
截至2024年3月31日的三个月,与截至2023年3月31日的三个月相比
收入. 截至2024年3月31日的三个月,总收入为324,567美元,而截至2023年3月31日的三个月,总收入为334,145美元。收入下降了9578美元(2.9%),这是由于烟草收入下降了9578美元。
销售成本. 截至2024年3月31日的三个月,总销售成本为217,901美元,而截至2023年3月31日的三个月,总销售成本为232,286美元。销售成本下降了14,385美元(6.2%),这是由于烟草销售成本下降了14,385美元。
开支. 截至2024年3月31日的三个月,运营支出为28,885美元,而截至2023年3月31日的三个月,运营费用为27,562美元。1323美元(4.8%)的增长是由于公司和其他支出增加了825美元,烟草支出增加了407美元,房地产支出增加了91美元。
营业收入. 截至2024年3月31日的三个月,营业收入为77,781美元,而截至2023年3月31日的三个月,营业收入为74,297美元,这是由于烟草营业收入增加了4,400美元,但房地产营业亏损增加91美元以及公司和其他营业亏损增加825美元部分抵消。
其他开支.截至2024年3月31日的三个月,其他支出为29,647美元,而截至2023年3月31日的三个月,其他支出为26,047美元。在截至2024年3月31日的三个月中,其他支出主要包括27,449美元的利息支出和10,721美元的房地产企业权益亏损。这被6,385美元的其他收入和2,138美元的股权投资收益所抵消。在截至2023年3月31日的三个月中,其他支出主要包括27,474美元的利息支出、1,893美元的房地产企业股权亏损、159美元的投资股权亏损以及回购10.5%的优先票据时确认的141美元亏损。这被其他收入3 620美元所抵消。
所得税准备金前的收入.截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,所得税前收入分别为48,134美元和48,250美元。
所得税支出.截至2024年3月31日的三个月,所得税支出为13,334美元,而截至2023年3月31日的三个月的所得税支出为13,509美元。我们在过渡期间的所得税准备金基于预期收入、法定税率、免税差额、递延所得税资产的估值补贴以及我们可用的任何税收筹划机会。对于中期财务报告,我们根据全年预测估算年度有效所得税税率,并对年初至今的税前收入应用年度有效所得税税率来记录所得税支出,并根据离散项目(如果有)进行调整。随着新信息的出现,我们会完善年度估算。
烟草。
烟草收入.在2024年和2023年,我们所有的烟草销售都属于折扣类别。在截至2024年3月31日的三个月中,烟草收入为324,567美元,而截至2023年3月31日的三个月为334,145美元。收入下降了9578美元(2.9%),这主要是由于单位销量下降了10.5%(2.48亿辆),以及销量增长导致的销售结构发生了变化 蒙特哥而我们按传统折扣类别定价的其他品牌的销量下降部分被价格上涨所抵消。
蒙特哥 是我们最大的品牌,在截至2024年3月31日的三个月中,占Liggett总单位销售额的比例已从截至2023年3月31日的三个月的约59%增加到约69%。而以前我们的策略是 蒙特哥一直专注于销量增长,自2022年第三季度以来,我们一直在过渡 蒙特哥通过价格上涨转向基于收入的增长战略。参见”定价行动” 在 MD&A 第 2 项中。
Eagle 20 年代是我们的第二大品牌,在截至2024年3月31日的三个月中,其在Liggett总销量中所占的比例从截至2023年3月31日的三个月的约29%下降至约20%。 金字塔利格特的第三大品牌在截至2024年3月31日的三个月中小幅下降至利格特总销量的7%,而截至2023年3月31日的三个月中为8%。
烟草销售成本. 我们的烟草销售成本的主要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 | |
| | | 3月31日 | |
| | | 2024 | | 2023 | |
| | | | | |
制造开销、原材料和劳动力 | | $ | 37,167 | | | $ | 37,174 | | |
客户运输和处理 | | 1,937 | | | 2,123 | | |
联邦消费税,净额 | | 105,823 | | | 117,818 | | |
| | | | | |
FDA 开支 | | 9,087 | | | 8,455 | | |
MSA 支出,扣除市场份额豁免 | | 63,887 | | (1) | 66,716 | | (2) |
总销售成本 | | $ | 217,901 | | | $ | 232,286 | | |
| | | | | | |
(1) 包括从与MSA费用(降低了销售成本)相关的诉讼和解中收到的169美元。
(2) 包括从与MSA费用(降低了销售成本)相关的诉讼和解中收到的311美元。
烟草板块的MSA支出是其销售成本中对销量最敏感的部分(按单位计算),因为根据MSA的条款,烟草板块没有付款义务,除非其美国香烟市场份额超过1.93%。我们根据美国应税香烟运输总量、应纳税运费和通货膨胀来估算 MSA 费用。根据下文讨论的假设,我们估计,截至2024年3月31日的三个月,我们的MSA支出从截至2023年3月31日的三个月的每包0.57美元降至每包0.54美元。(我们估计,截至2023年12月31日的财年,我们的MSA支出为每包0.56美元。)
由于 Liggett 和 Vector Tobacco 的费用豁免,我们的 MSA 支出受到美国应纳税香烟总出货量的影响,该总出货量在 2023 年下降了 8.6%。截至2024年3月31日,我们估计,2024年美国的应纳税货运量将下降8.0%,而截至2023年3月31日我们估计的2023年下降7.5%。我们估计,美国出货量每变动1%,2024年预计的年度管理服务协定费用变化约为1,600美元。
根据MSA,我们的市场份额是使用应税货运计算的,这与制造商到批发商的货运非常相似。按批发计算,我们的市场份额从截至2024年3月31日的三个月降至5.6% 5.7% 在截至2023年3月31日的三个月中。我们认为,按批发计算的市场份额可能会受到不规则的行业批发商购买模式的影响。
通货膨胀率还影响利格特的MSA支出,该支出每年都会进行通货膨胀调整。通货膨胀调整是美国消费者价格指数的较大值,即3%。截至2024年3月31日,利格特的管理层假设对MSA支出的通货膨胀调整为3.5%,而截至2023年3月31日的假设为5.0%。(2023年MSA的实际通货膨胀调整为4.7%。)通货膨胀率每增加1%超过3%,我们的年度MSA支出就会增加约2,500美元。
除了 MSA 支出外,我们还可能受到制造成本的通货膨胀影响。Liggett制造成本的最大组成部分是烟叶和其他原材料。2021年之前,利格特的原材料成本相对持平,没有受到通货膨胀的影响,这是由于烟叶价格下跌以及技术创新提高的效率所致。自2021年以来,烟叶和其他原材料成本一直在上涨。在截至2024年3月31日的三个月中,利格特的烟叶和原材料同比增长了5.3%(按单位计算),而在截至2023年3月31日的三个月中,烟叶和原材料的同比增长了17.1%。此外,将烟叶和原材料的劳动力成本、制造管理费用和运输成本包括在内,在截至2024年3月31日的三个月中,Liggett的生产成本(按单位计算)同比增长了11.2%,而在截至2023年3月31日的三个月中,生产成本同比增长了10.9%。尽管市场持续存在通货膨胀压力,但我们认为烟叶和原材料的成本增长正在稳定。树叶和原材料的成本约占Liggett销售成本的10.0%和9.5% 三分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的月份。
在截至2024年3月31日的三个月中,与169美元的MSA支出相关的诉讼和解降低了烟草销售成本,而截至2023年3月31日的三个月中减少了311美元。结算额的下降使销售成本的变化比上升了142美元 截至2023年3月31日的三个月,而截至2024年3月31日的三个月.
截至2024年3月31日的三个月,烟草毛利为106,666美元,而截至2023年3月31日的三个月为101,859美元,增长了4,807美元(4.7%)。截至2024年3月31日的三个月,毛利的增长主要归因于净定价的上涨和单位MSA成本的降低,被单位销售额下降10.5%所抵消。烟草毛利率占收入(不包括联邦消费税)的百分比从截至2023年3月31日的三个月的47.1%增至截至2024年3月31日的三个月的48.8%。
烟草开支. 截至2024年3月31日的三个月,烟草经营、销售、一般和管理费用(不包括和解和判决)为23,476美元,而截至2023年3月31日的三个月为22,990美元。486美元的增长主要是由于销售人员和其他薪酬支出的增加,但部分被2024年差旅费和专业费用的减少所抵消。由于我们缺少2024年三年一次的销售会议,截至2024年3月31日的三个月的差旅费用较上年同期有所下降。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,包括和解和判决在内的烟草制品责任法律费用分别为2,118美元和2,173美元。
烟草营业收入. 截至2024年3月31日的三个月,烟草营业收入为82,999美元,而截至2023年3月31日的三个月,烟草营业收入为78,599美元。4,400美元(5.6%)的增长主要归因于毛利的增加被运营、销售、一般和管理费用的增加所抵消。
房地产。
房地产经营(亏损)收入. 截至2024年3月31日的三个月,房地产板块的营业亏损为29美元,而截至2023年3月31日的三个月的营业收入为62美元。
公司及其他。
公司和其他损失. 截至2024年3月31日的三个月,公司和其他板块的营业亏损为5,189美元,而2023年同期为4,364美元。增长主要归因于非现金股票薪酬的增加。
房地产投资摘要
我们拥有并寻求通过债务和股权投资收购各种国内房地产项目的投资权益。截至2024年3月31日,我们的房地产投资主要包括以下项目:
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| (以千美元计。面积和单位信息(以一为单位) |
| 地点 | 初始投资日期 | 拥有百分比 (1) | 已投资(返回)的净现金 | 累计收益(亏损) | 截至 2024 年 3 月 31 日的账面价值 | 未来资本承诺- 来自新谷的 ments (2) | 预计住宅和/或酒店面积 | 预计商业空间 | 住宅用地、单元和/或酒店客房的预计数量 | 实际/预计施工开始日期 | 预计施工结束日期 |
对房地产企业的投资: | | | | | | | | | | | | | | | |
默里街 111 号 | 纽约曼哈顿翠贝卡 | 2013 年 5 月 | 9.5% | $ | 10,075 | | $ | (4,413) | | $ | 5,662 | | $ | — | | 330,000 | | SF | 1,700 | | SF | 157 | | R | 2014 年 9 月 | 已完成 |
87 Park(柯林斯大道 8701 号) | 佛罗里达州迈阿密海滩 | 2013 年 12 月 | 23.1% | (6,646) | | 6,646 | | — | | — | | 160,000 | | SF | — | | 70 | | R | 2015 年 10 月 | 已完成 |
西好莱坞版(日落大道 9040 号) (3) | 加利福尼亚州西好莱坞 | 2014 年 10 月 | 48.5% | 18,673 | | (18,941) | | (268) | | — | | 210,000 | | SF | — | | | 20 190 | R H | 2015 年 5 月 | 已完成 |
Monad Terrace(西大道 1300 号) | 佛罗里达州迈阿密海滩 | 2015 年 5 月 | 16.8% | 7,635 | | (7,635) | | — | | — | | 160,000 | | SF | — | | | 59 | | R | 2016 年 5 月 | 已完成 |
Dime(Havemeyer St 209 号) | 纽约布鲁克林 | 2017 年 11 月 | 16.4% | 9,145 | | (9,145) | | — | | — | | 100,000 | | SF | 150,000 | | SF | 177 | | R | 2017 年 5 月 | 已完成 |
肉类包装广场(第九大道 44 号) | 纽约州曼哈顿肉类加工区 | 2019 年 4 月 | 16.7% | 10,692 | | (4,952) | | 5,740 | | — | | — | SF | 76,919 | SF | 15 | | R | 2021 年 7 月 | 已完成 |
Five Park(奥尔顿路 500 号) | 佛罗里达州迈阿密海滩 | 2019 年 9 月 | 38.9% | 18,098 | | 4,128 | | 22,226 | | — | | 472,000 | | SF | 15,000 | | SF | 234 | | R | 2020 年 4 月 | 2024 年 11 月 |
布鲁克林大厦(迪卡尔布大道 9 号) | 纽约布鲁克林 | 2019 年 4 月 | 4.1% | 5,000 | | (5,000) | | — | | — | | 450,000 | | SF | 120,000 | | SF | 540 | | R | 2019 年 3 月 | 2024 年 12 月 |
Natura Gardens(17351 NW 94 Court) | 佛罗里达州迈阿密 | 2019 年 12 月 | 77.8% | (1,143) | | 1,143 | | — | | — | | 460,000 | | SF | — | | | 460 | | R | 2019 年 12 月 | 已完成 |
丽思卡尔顿别墅酒店(子午线大道4701号) | 佛罗里达州迈阿密海滩 | 2020 年 12 月 | 50.0% | (3,688) | | 3,688 | | — | | — | | 58,000 | | SF | — | | | 15 | | R | 2020 年 10 月 | 已完成 |
2000 北大西洋大道 | 佛罗里达州代托纳比奇 | 2021 年 11 月 | 75.0% | 3,117 | | 410 | | 3,527 | | — | | 待定 | | | | | | 待定 | 待定 |
纳什维尔协会(街915 号) | 田纳西州纳什维 | 2021 年 11 月 | 39.9% | 27,366 | | 4,341 | | 31,707 | | — | | 335,000 | | SF | 8,000 | | SF | 502 | | R | 2022 年 7 月 | 2025 年 11 月 |
柯林斯大道 3621 号 (4) | 佛罗里达州迈阿密海滩 | 2022 年 3 月 | 1.0% | 800 | | — | | 800 | | — | | 待定 | | | | | | 待定 | 待定 |
Alchemy Nash Square(南道森街 303 号) | 北卡罗来纳州罗利 | 2022 年 6 月 | 60.2% | 7,500 | | 910 | | 8,410 | | — | | 待定 | | | | | | 待定 | 待定 |
Aventura View(东北 191 街 2999 号) | 佛罗里达州阿文图拉 | 2022 年 6 月 | 12.5% | 4,084 | | 149 | | 4,233 | | — | | 待定 | | 105,000 | | SF | | | 不适用 | 不适用 |
2261 东北 164 街 | 佛罗里达州北迈阿密海滩 | 2022 年 8 月 | 35.0% | 4,406 | | 399 | | 4,805 | | — | | 待定 | | | | | | 待定 | 待定 |
第 6 大道 353 号 | 纽约布鲁克林 | 2023 年 1 月 | 26.8% | 700 | | 41 | | 741 | | — | | 5,360 | SF | — | | | 4 | | R | 2023 年 4 月 | 2024 年 10 月 |
1717 北弗拉格勒大道 (4) | 佛罗里达州西棕榈滩 | 2023 年 6 月 | 待定 | 2,500 | | — | | 2,500 | | — | | | | | | | | | |
北海洋大道 20 号 (4) | 佛罗里达州庞帕诺海滩 | 2023 年 6 月 | 待定 | 2,500 | | — | | 2,500 | | — | | | | | | | | | |
悦榕礁 | 佛罗里达州西棕榈滩 | 2023 年 12 月 | 13.5% | 3,983 | | 78 | | 4,061 | | — | | 187,000 | SF | — | | | 150 232 | H R | 2024 年 7 月 | 2025 年 12 月 |
公寓和混合用途开发 | | | | $ | 124,797 | | $ | (28,153) | | $ | 96,644 | | $ | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
公园(百老汇 500 号) | 加利福尼亚州圣莫尼卡 | 2017 年 3 月 | 1.5 | % | $ | 1,270 | | $ | (1,270) | | $ | — | | $ | — | | 245,000 | SF | 49,000 | SF | 249 | | R | 不适用 | 已完成 |
河流追逐着陆 | 阿拉巴马州胡佛 | 2021 年 10 月 | 50.0 | % | 11,600 | | (4,773) | | 6,827 | | — | | 746,000 | SF | 不适用 | | 468 | | R | 不适用 | 不适用 |
公寓大楼 | | | | $ | 12,870 | | $ | (6,043) | | $ | 6,827 | | $ | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
克里斯蒂街 215 号 | 纽约曼哈顿下东区 | 2012 年 12 月 | 12.3 | % | (1,270) | | 1,270 | | — | | — | | 246,000 | | SF | — | | | 367 | | H | 2014 年 6 月 | 已完成 |
珊瑚海滩和网球俱乐部 | 百慕大珊瑚海滩 | 2013 年 12 月 | 49.0 | % | 6,048 | | (6,048) | | — | | — | | 52 | | 英亩 | — | | | 101 | | H | 不适用 | 不适用 |
汤普森中央公园(西 56 街 119 号) | 纽约曼哈顿中城 | 2019 年 7 月 | 0.4 | % | 1,000 | | (969) | | 31 | | — | | 470,000 | | SF | — | | | 587 99 | H R | 2020 年 5 月 | 已完成 |
酒店 | | | | $ | 5,778 | | $ | (5,747) | | $ | 31 | | $ | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
Harmon Meadow 广场 | 新泽西州锡考克斯 | 2015 年 3 月 | 49.0 | % | $ | 12,270 | | $ | (5,530) | | $ | 6,740 | | $ | — | | — | | — | 219,000 | | SF | — | | — | 不适用 | N /A |
永利拉斯维加斯零售 | 内华达州拉斯维加斯 | 2016 年 12 月 | 1.6 | % | 2,412 | | 6,441 | | 8,853 | | — | | — | | — | 160,000 | | SF | — | | — | 不适用 | 不适用 |
商用 | | | | $ | 14,682 | | $ | 911 | | $ | 15,593 | | $ | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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总账面价值 | | | | $ | 158,127 | | $ | (39,032) | | $ | 119,095 | | $ | — | | | | | | | | | |
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(1) 拥有百分比反映了我们估计的当前所有权百分比。我们的实际所有权百分比以及收益和现金分配的百分比最终可能会因多种因素而有所不同,包括潜在的稀释、融资或接纳其他合作伙伴。 |
(2) 本栏仅代表各种合资协议所要求的资本承诺。但是,许多运营协议都规定运营伙伴可以调用资本。如果合资伙伴(例如New Valley)拒绝为资本募集提供资金,则该合伙人的所有权百分比要么被稀释,要么在某些情况下,出资成员的出资性质将从资本出资转换为成员贷款。 |
(3) 截至2024年3月31日,超过合资企业账面价值的亏损权益为268美元,在简明合并资产负债表中归类为其他流动负债。 |
(4) 柯林斯大道3621号、北弗拉格勒大道1717号和北海洋大道20号合资企业按照ASC 821的指导按成本减值进行计量。这些投资包含在简明合并资产负债表的 “其他资产” 中。 |
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不适用-不适用 | SF-平方英尺 | H-酒店客房 | 待定-待定 | R-住宅单元 | R 地块-住宅用地 | | | |
新谷将净利息支出资本化为其正在开发项目的企业的账面价值。“截至2024年3月31日的账面价值” 中包含的净资本化利息成本为11,781美元。该金额包含在上表的 “累计收益(损失)” 列中。在截至2024年3月31日的三个月中,新谷资本化了1,191美元的利息成本,并使用了(反向)4,409美元的先前资本化利息,用于确认各种企业的收益(亏损)、收益和清算中的权益。
流动性和资本资源
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,现金、现金等价物和限制性现金分别增加了63,353美元和57,559美元。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,运营部门提供的现金分别为110,328美元和120,782美元。差异主要与烟草板块营运资金的变化有关,这些变化与库存购买和贸易应收账款的收取时间有关。
截至2024年3月31日的三个月,投资活动中使用的现金为11,644美元,截至2023年3月31日的三个月,投资活动提供的现金为380美元。在2024年的前三个月,用于投资活动的现金用于购买30,025美元的投资证券,购买2,000美元的长期投资,1,883美元的房地产投资,1,883美元的资本支出,1,565美元的资本支出,人寿保险单的现金退保价值增加692美元,限制性资产增加15美元。这被12,272美元的投资证券到期日、10,029美元的房地产企业投资分配、出售或清算长期投资的收益2,214美元以及投资证券的偿还额21美元所抵消。在2023年的前三个月,投资活动提供的现金来自18,459美元的投资证券的到期日、9,455美元的投资证券的出售和33美元的投资证券的偿付。这被购买18,389美元的投资证券、5,983美元的资本支出、2,920美元的房地产企业投资、人寿保险单的现金退保价值增加272美元以及限制性资产增加3美元所抵消。利格特已承诺在2023年和2024年实现与工厂现代化相关的约13,300美元,截至2024年3月31日,已为这些资本承诺中的约9,700美元提供了资金。剩余的3,600美元资本支出将增加到Liggett的经常性资本支出计划中。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,用于融资活动的现金分别为35,331美元和63,603美元。在2024年的前三个月,现金用于31,918美元的普通股股息,预扣股票作为与限制性股票归属相关的3,405美元的工资税负债,以及回购和偿还8美元的债务。在2023年的前三个月,现金用于支付31,680美元的普通股股息,根据信贷协议净偿还22,035美元的债务,回购和偿还6,700美元的债务,以及预扣股票作为支付与限制性股票归属和行使3,188美元股票期权相关的工资税负债。截至2023年3月31日的三个月的债务回购和偿还包括我们在市场上回购2026年到期的10.5%的优先票据,本金总额为6,660美元,价格为6,693美元,外加应计利息。回购的10.5%的优先票据已经注销。
我们使用烟草和房地产子公司的股息,以及在公司层面维持的现金和现金等价物,为我们在公司层面(不包括我们的烟草和房地产业务)的大量流动性承诺提供资金。这些流动性承诺包括约104,800美元的现金利息支出,约127,600美元的已发行普通股股息,其基础是假设的每股0.20美元的季度现金分红以及其他公司支出和所得税。
截至2024年3月31日,我们的现金及现金等价物为332,593美元(包括Liggett的83,949美元现金)、投资证券和长期投资,账面金额为178,978美元(见简明合并财务报表附注3)。截至2024年3月31日,我们对房地产企业的投资为113,563美元。
所得税可扣除的利息支出限制。 计算所得税应纳税额时可扣除的利息支出金额限制为利息前应纳税收入的30%。但是,可分配给指定例外贸易或业务的利息支出不受限制。其中一项例外贸易或业务是任何选择性不动产贸易或业务,我们的部分房地产业务可能有资格参与这些贸易或业务。如果不允许任何利息支出,则允许我们无限期结转不允许的利息支出。由于分配给我们的房地产业务(来自控股公司)的利息支出不受限额的限制,因此迄今为止的所有利息支出均可免税;但是,我们未来几年的部分利息支出可能无法扣除,这可能会增加任何新债务融资以及现有债务再融资的税后成本。我们每年评估不可扣除的利息对我们运营和资本结构的影响。
烟草诉讼。截至 2024 年 3 月 31 日,已作出 16 项判决 恩格尔针对利格特的后代案件。其中几项判决已在上诉中得到确认,并得到利格特的满意。利格特已经支付了40,111美元,包括利息和律师费,以履行对其作出的最终判决。有可能对其他案件作出不利的裁决。
尽管其性质很全面 恩格尔后代和解案共有5,200多起案件,其中9起案件仍未决。因此,我们和利格特可能仍会定期受到不利判断,这可能会对我们的合并财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
管理层无法预测与未来任何和解或判决相关的现金需求,包括为任何上诉提供担保所需的现金,而且这些要求有可能无法得到满足。管理层无法合理估计针对利格特的未决案件的不利结果可能造成的损失金额或范围,也无法合理估计此类案件的辩护费用。任何此类烟草相关诉讼的不利结果都可能对我们在未来任何时期的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
矢量债务。
2029年到期的优先担保票据为5.75%。 2021年,根据经修订的1933年《证券法》(“证券法”)的注册要求豁免,我们在私募中向符合条件的机构买家和非美国人出售了2029年到期的5.75%的优先担保票据(“5.75%的优先担保票据”)的本金总额为87.5万美元。
5.75%的优先担保票据每半年支付一次利息,利率为每年5.75%,如果在此日期之前尚未回购和取消或再融资,则在2026年到期的10.5%的优先票据(“10.5%的优先票据”)的最终规定到期日前91天到期,以较早者为准。我们目前可能会以溢价赎回部分或全部5.75%的优先担保票据,溢价将随着时间的推移而下降,外加截至赎回日的应计和未付利息(如果有)。如果控制权发生变化,如管理5.75%优先担保票据的契约(“2029年契约”)所定义,5.75%优先担保票据的每位持有人可能要求我们回购部分或全部5.75%的优先担保票据,回购价格等于其本金总额的101%加上截至购买之日的应计和未付利息(如果有)。如果我们出售某些资产,但未按照2029年契约的要求使用所得款项,则我们必须提议以2029年契约中列出的价格回购5.75%的优先担保票据。
5.75%的优先担保票据由所有从事卷烟业务的国内全资子公司共同无条件地提供全面和无条件的担保,但须遵守某些惯常的自动发行条款。截至5.75%的优先担保票据发行之日,这些子公司也是我们未偿还的10.5%优先票据的担保人。5.75%的优先担保票据不由新谷有限责任公司或我们通过子公司新谷有限责任公司从事房地产业务的任何子公司提供担保。根据担保和质押协议,某些担保人提供的担保由此类担保人某些抵押品中的第一优先权或第二优先担保权益担保,但须遵守某些允许的留置权和例外情况,如2029年契约及其相关担保文件所进一步描述的那样。Vector集团有限公司不为5.75%的优先担保票据提供任何担保。
2029年契约中包含的契约规定,如果我们在最近结束的四个完整季度中,根据2029年契约的定义,扣除利息、税项、折旧和摊销前的合并收益(“合并息税折旧摊销前利润”)低于75,000美元,则限制分红的支付。如果我们的杠杆比率和担保杠杆比率(如2029年契约中所定义)分别超过3.0比1.0和1.5比1.0,则2029年契约还限制了债务的发生。根据2029年契约的定义,我们的杠杆比率定义为我们和我们的担保子公司的总负债减去现金、投资证券和长期投资的公允市场价值与合并息税折旧摊销前利润的比率,定义见2029年契约。我们的担保杠杆比率在2029年契约中定义的方式与杠杆比率相同,唯一的不同是有担保债务代替了债务。下表汇总了这些财务测试的要求以及截至2024年3月31日我们在多大程度上满足了这些要求。
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| | 契约 | | 3月31日 2024 | | |
契约 | | 要求 | | |
合并息税折旧摊销前利润(如定义) | | $75,000 | | $416,102 | | |
杠杆比率,如定义 | | | | 2.07 到 1 | | |
安全杠杆比率,如定义 | | | | 0.84 到 1 | | |
截至2024年3月31日,我们遵守了与2029年契约相关的所有债务契约。
10.5% 2026年到期的优先票据。根据第144A条及其S条例所载《证券法》注册要求的豁免,我们在2018年和2019年分别向合格的机构买家和非美国人出售了本金总额为32.5万美元和23万美元的10.5%的优先票据。10.5%的优先票据得到了全额无条件的担保,但须遵守某些惯常的自动发行条款,这些条款由所有从事我们卷烟业务的国内全资子公司共同担保。
10.5%的优先票据每半年支付一次利息,利率为每年10.5%,将于2026年11月1日到期。我们目前可能以100%的价格赎回10.5%的优先票据。此外,在控制权发生变更的情况下,如
在管理10.5%优先票据的契约(“2026年契约”)中,10.5%优先票据的每位持有人可能要求我们提出要约,以相当于其本金总额的101%加上截至购买之日的应计和未付利息(如果有)的回购价格回购部分或全部10.5%的优先票据。如果我们出售某些资产,但没有按照2026年契约的要求使用所得款项,则我们必须提议以2026年契约中列出的价格回购10.5%的优先票据。
管理我们10.5%优先票据的契约包含限制股息和某些其他分配的条款,但有某些例外情况,包括(1)股息和其他分配的例外情况,金额不超过合并净收益的50%,外加我们收到的某些特定收益,前提是没有发生违约事件,并且我们遵守的固定费用覆盖率(定义见2026年契约)至少为2.0至1.0,以及(2)无限额的股息和其他分配,如果没有发生以下情况违约发生了,我们遵守的净杠杆比率(定义见2026年契约),不大于4.0比1.0。因此,在不发生违约事件的情况下,如果净杠杆率低于4.0比1.0,无论当时的固定费用覆盖率是多少,我们都可以支付股息。如果我们的固定费用覆盖率低于2.0比1.0,2026年契约还限制了我们承担债务的能力,并限制了我们为债务提供担保的能力,除非我们的10.5%的优先票据以同等和按比例进行担保,否则我们的担保杠杆比率(定义见2026年契约)超过3.75比1.0。我们的固定费用覆盖率在2026年契约中定义为我们的合并息税折旧摊销前利润与固定费用(均定义见2026年契约)的比率。我们的净杠杆比率在2026年契约中定义为我们和我们的担保子公司的总负债减去我们的现金、现金等价物以及我们的投资证券、长期投资、房地产投资、净额和房地产企业投资的公允市场价值与2026年契约中定义的合并息税折旧摊销前利润的比率。我们的有担保杠杆比率在2026年契约中定义为2026年契约中定义的我们和我们的担保子公司的总担保债务与合并息税折旧摊销前利润的比率。
下表汇总了这些财务测试的要求以及截至2024年3月31日我们在多大程度上满足了这些要求。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
契约 | | 契约要求 | | 3月31日 2024 | | |
合并息税折旧摊销前利润(如定义) | | 不适用 | | $367,278 | | |
固定费用覆盖率,如定义 | | >2.0 比 1 | | 4.44 到 1 | | |
净杠杆率,如定义 | | | | 2.04 到 1 | | |
安全杠杆比率,如定义 | | | | 2.35 比 1 | | |
截至2024年3月31日,我们遵守了与2026年契约相关的所有债务契约。
在截至2023年3月31日的三个月中,我们在市场上回购了本金总额为6,660美元的10.5%的优先票据。所有回购的10.5%优先票据均已注销。
担保人汇总财务信息。 Vector Group Ltd.(“发行人”)及其从事卷烟业务的国内全资子公司(“子公司担保人”)已提交了延迟或持续发行债务和股权证券的上架注册声明,我们将这份与之相关的简要合并财务信息包括在内。任何此类债务证券均可由我们发行并由我们的附属担保人提供担保。新谷及其任何子公司(“非担保子公司”)不会为任何此类债务证券提供担保。子公司担保人和非担保子公司均由发行人全资拥有。附录99.2列出了截至2024年3月31日的简明合并资产负债表以及截至2024年3月31日的三个月的发行人、子公司担保人和非担保子公司的相关简明合并运营报表。
此处列报的是截至2024年3月31日和2023年12月31日的合并资产负债表汇总以及截至2024年3月31日的发行人和子公司担保人(统称 “债务人集团”)截至2024年3月31日的三个月的相关合并经营报表。汇总的合并财务信息是在扣除:(i)债务人集团之间的公司间交易和余额,以及(ii)非担保子公司的收益和投资权益后列报。
合并资产负债表汇总:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
资产: | | | | |
流动资产 | | $ | 617,116 | | | $ | 524,309 | |
非流动资产 | | 282,019 | | | 276,784 | |
来自非担保子公司的公司间应收账款 | | 2,761 | | | 2,854 | |
| | | | |
负债: | | | | |
流动负债 | | 240,906 | | | 160,199 | |
非流动负债 | | 1,498,119 | | | 1,500,525 | |
| | | | |
汇总合并运营报表:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 |
| | 3月31日 |
| | 2024 | | 2023 |
收入 | | $ | 324,567 | | | $ | 334,145 | |
销售成本 | | 217,901 | | | 232,286 | |
营业收入 | | 77,900 | | | 74,324 | |
净收入 | | 42,959 | | | 36,187 | |
Liggett 信贷额度。 Liggett、Maple和Vector Tobacco是与作为代理人和贷款人的富国银行签订的信贷协议的当事方,该协议提供的最高信贷额度为9万美元,将于2026年3月22日到期。截至2024年3月31日,信贷协议下没有未清余额。根据2024年3月31日的合格抵押品,根据信贷协议确定的可用性约为89,600美元。截至2024年3月31日,利格特遵守了信贷协议下的所有承诺;在截至2024年3月31日的最后十二个月中,利格特的息税折旧摊销前利润(定义)为356,877美元。信贷协议下的贷款按借款人选择的利率等于(a)基准利率,(b)适用利率的定期SOFR加2.25%,或(c)每日简单SOFR加2.25%,其中 “SOFR” 是指有担保隔夜融资利率。截至2024年3月31日,利率为7.56%。无论根据该融资机制借入的金额是多少,还可按平均未提取的承诺支付未使用的额度费用,利率为0.25%。
预期的流动性债务。我们和我们的子公司有大量的债务和还本付息义务。截至2024年3月31日,我们和我们的子公司的未偿债务总额约为1,393,700美元。其中,87.5万美元包括2029年到期的5.75%优先担保票据的未偿金额,518,692美元包括2026年到期的10.5%优先票据的未偿还金额。我们有可能无法筹集足够的资金来偿还债务。如果我们无法偿还固定费用,将对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
我们认为,我们的香烟业务是一个正的现金流产生部门,并将继续能够在没有任何重大流动性问题的情况下维持其运营。2024年3月31日,我们的现金和现金等价物约为332,600美元,投资证券的公允价值约为12.9万美元,长期投资的估计价值约为5万美元,根据利格特的信贷协议,可用资金约为89,600美元。我们目前预计,这些金额以及我们运营的预期现金流、公共和/或私人债务和股权融资的收益(在可用的范围内)、管理费和其他子公司的付款应足以满足我们未来12个月的流动性需求。
我们将继续评估我们的资本结构和与资本结构相关的当前市场状况。2023年3月,我们在市场上回购了本金总额为6,660美元的10.5%的优先票据,收购价为6,693美元。回购的优先票据已经过期。视市场情况而定,我们可能会利用我们的现金、投资证券和长期投资通过公开市场购买或私下谈判交易回购额外数量的10.5%的优先票据。
此外,我们可能会进入资本市场为10.5%的优先票据再融资。我们目前可以按100%的价格赎回此类债券。无法保证我们将来能够继续以低于历史借款水平的利率发行债务,如果我们开展任何资本市场活动,我们完成任何债务或股票发行的能力将受到市场条件的约束。
我们可能会通过合并、购买资产、股票收购或其他方式收购或寻求收购其他运营业务,或者进行其他投资,这可能会限制我们原本可用的流动性。
资产负债表外安排
我们有各种协议,根据这些协议,我们可能有义务就某些事项向另一方提供赔偿。通常,这些赔偿条款包含在正常业务过程中产生的合同中,根据这些合同,我们通常同意使另一方免受因违反与出售和许可资产所有权或某些知识产权等事项相关的陈述而造成的损失。此外,我们在这些安排下的义务可能会受到时间和/或金额的限制,在某些情况下,我们可能会就我们支付的某些款项向第三方追索权。由于我们义务的条件性质以及每份特定协议的独特事实,无法预测这些赔偿协议下未来可能支付的最大金额。从历史上看,我们根据这些协议支付的款项并不多。截至2024年3月31日,我们没有发现任何赔偿协议会或合理预计会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生当前或未来的重大不利影响。
我们有一个烟叶库存管理计划,除其他外,我们承诺购买一定数量的烟叶。购买承诺的数量不超过预期要求,按承诺日确定的价格(包括账面成本)计算。截至2024年3月31日,利格特的烟草购买承诺约为11,641美元。我们有一项单一来源供应协议,在2025年之前降低点火倾向的卷烟纸。
截至2024年3月31日,Liggett未来的机械和设备购买承诺为6,600美元,其中包括用于工厂现代化的3,600美元。
市场风险
我们面临的市场风险主要来自利率、外币汇率和股票价格的波动。我们力求通过定期运营和融资活动以及长期投资策略将这些风险降至最低。我们的市场风险管理程序涵盖所有对市场风险敏感的金融工具。
截至2024年3月31日,利格特信贷协议没有到期未清余额,该协议也有浮动利率。截至2024年3月31日,我们没有利率上限或掉期。假设利率上升或下降100个基点(1%),我们的年度利息支出可能会增加或减少约0美元。
截至2024年3月31日,我们持有的可供出售的债务证券总额为91,157美元。见我们的简明合并财务报表附注3。不利的市场条件可能会对这些投资的价值产生重大影响。假设利率上升或下降100个基点(1%),我们可供出售的债务证券的公允价值可能会减少或增加约872美元。
我们每季度评估可供出售的债务证券和没有可随时确定的公允价值的股权证券,这些证券不符合资产净值的实际权宜之计,以确定是否发生了减值。如果是,我们还会确定此类损伤是暂时的还是非暂时的。我们认为,对暂时性或非暂时性损伤的评估是由事实和情况驱动的。作为我们分析一部分考虑的减值指标包括(a)被投资者的收益表现、信用评级、资产质量或业务前景的显著恶化;(b)被投资者的监管、经济或技术环境发生重大不利变化;(c)被投资方经营的地理区域或行业的总体市场状况发生重大不利变化,以及(d)产生重大影响的因素对被投资方继续作为投资者的能力的担忧持续经营,例如运营产生的负现金流、营运资金短缺或不遵守法定资本要求或债务契约。
股权证券价格风险
截至2024年3月31日,我们持有各种股票证券投资,总公允价值为68,326美元,其中37,865美元代表以公允价值投资债务证券和其他股权证券的共同基金,30,461美元代表按公允价值计算的长期投资证券。后一种证券代表对各种投资伙伴关系的长期投资。这些投资缺乏流动性,其最终实现取决于标的实体的表现。参见备注
3 请参阅我们的简明合并财务报表,了解有关按公允价值计算的股票证券和按公允价值计算的长期投资证券的更多详细信息。对我们与股票证券相关的简明合并运营报表的影响根据其公允价值的变化而波动。
我们将股票证券公允价值的变化记录在净收益中。只要我们继续持有股权证券,我们的经营业绩可能会大幅波动。根据我们截至2024年3月31日持有的股票证券,假设这些股权证券的价格下跌10%将使投资的公允价值减少约6,833美元。
新的会计公告
请参阅注释 1, 重要会计政策摘要,请查看我们的财务报表,了解有关新会计公告的更多信息。
立法和法规
与载于的立法和法规部分相比没有实质性变化 第 7 项, “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析,” 我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告,以下情况除外:
重大监管问题-图形健康警告标签
2024年3月,美国上诉法院裁定,FDA要求的图形警告标签没有违反第一修正案,推翻了地方法院2022年12月的裁决。上诉法院已将此案退回德克萨斯州的美国地方法官,以评估FDA的规定是否违反了联邦行政法。原告计划在2024年5月6日之前提交集体复审申请。
关于前瞻性陈述的特别说明
除历史信息外,本报告还包含联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括与我们的意图、信念或当前预期有关的信息,主要涉及但不限于:
•经济前景,
•资本支出,
•降低成本,
•竞争,
•立法和法规,
•现金流量,
•运营业绩,
•诉讼,以及
•相关的行业发展(包括影响我们业务、财务状况和经营业绩的趋势)。
我们在本报告中使用诸如 “预期”、“相信”、“继续”、“可以”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“客观”、“机会主义”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“潜在客户”、“寻求” 或 “将” 等词语或短语来识别前瞻性陈述。
前瞻性信息涉及重要的风险和不确定性,这些风险和不确定性可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的预期业绩、业绩或成就存在重大差异。可能导致实际业绩与前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异的因素包括但不限于以下因素:
•由于战争和恐怖主义行为或其他原因,总体经济和市场状况及其任何变化;
•业务合并(包括收购和资产剥离)对我们的内部和外部对烟草行业的影响;
•与产品责任相关的不确定性以及其他与烟草相关的诉讼,包括 恩格尔佛罗里达州待审的后代案件以及其他个人和集体诉讼案件,在这些案件中,某些原告声称补偿和惩罚性损害赔偿金额高达数亿美元甚至数十亿美元;
•政府规章和政策;
•全球、国家、区域和地方经济和市场状况的不利变化,包括与流行病和健康危机有关的不利变化;
•烟草、其他原材料或组成部分的价格、供应量或质量的重大变化;
•立法对我们的经营业绩和产品成本的影响,即规定美国食品和药物管理局监管烟草制品的联邦立法的影响;
•联邦、州和地方消费税大幅增加的影响;
•根据MSA和与各州签订的其他和解协议,我们可能承担的额外付款义务;
•我们的供应或分销链或烟草、其他原材料或零部件的价格、供应或质量发生重大变化或中断;
•由于额外发行普通股为我们的财务义务和其他融资活动提供资金,我们的普通股持有人或普通股可能会被稀释;
•行业竞争的影响;
•利息支出税收减免的影响以及市场对我们房地产板块的影响;
•美国未来所得税立法的影响,包括市场对我们房地产领域的影响;
•未能正确使用和保护客户和员工的信息和数据;以及
•重大安全漏洞或其他性能问题对我们的任何系统或供应商系统的影响。
有关我们业务风险和不确定性的更多信息包括上文讨论的风险因素”管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 在第 1A 项下,”风险因素” 在我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告以及向美国证券交易委员会提交的本报告中。
尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期是基于合理的假设,但这些预期有可能无法实现,任何偏差都是重大的。前瞻性陈述仅代表其发表之日。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
标题下的信息 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析-市场风险”以引用方式纳入此处。
第 4 项。 控制和程序
评估披露控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们评估了截至本报告所涉期末的披露控制和程序的有效性,根据他们的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,这些控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本报告所涵盖的季度期间,我们对财务报告的内部控制没有任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分
其他信息
第 1 项。 法律诉讼
请参阅本报告其他部分所列的附注6,其中概述了我们公司或其子公司参与的某些法律诉讼,其中概述了本公司或其子公司参与的某些法律诉讼。有关Liggett或我们作为当事方的未决吸烟相关法律诉讼的更多信息,另请参阅附录99.1。根据书面要求,附录99.1的副本将免费提供给我们的主要行政办公室,地址是佛罗里达州迈阿密市比斯坎大道4400号10楼,邮编33137,收件人。投资者关系。
第 1A 项。 风险因素
与截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中规定的风险因素相比,没有任何实质性变化。
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
在截至2024年3月31日的三个月中,我们没有发行或出售未根据《证券法》注册的股权证券。
发行人购买股票证券
在截至2024年3月31日的三个月中,我们对普通股的购买情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可以购买的最大股票数量 |
2024 年 1 月 1 日至 1 月 31 日 | — | | | $ | — | | | — | | | — | |
2024 年 2 月 1 日至 2 月 29 日 | 303,927 | | | 11.20 | | (1) | — | | | — | |
2024 年 3 月 1 日至 3 月 31 日 | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | 303,927 | | | $ | 11.20 | | | — | | | — | |
(1) 代表扣留股份,以支付某些员工的限制性股票归属所产生的工资税负债。购买的股票立即被取消。
第 5 项。 其他信息
董事和执行官的证券交易计划
在截至2024年3月31日的季度中,我们的任何董事或高级职员(定义见《交易法》第16a-1(f)条) 采用要么 终止根据S-K法规第408项的定义,旨在满足第10b5-1(c)条的肯定抗辩条件的购买或出售我们证券的非规则10b5-1交易安排,旨在满足第10b5-1(c)条的肯定抗辩条件。但是,我们的某些高级管理人员或董事已经并且可能不时选择预扣股票以支付预扣税款或支付期权行使价,这可能是为了满足《交易法》第10b5-1(c)条的肯定性辩护条件而设计的,也可能构成非规则10b5-1的交易安排。
第 6 项。展品:
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*22.1 | 子公司担保人名单(参照Vector截至2023年12月31日止年度的10-K表附录22.1纳入)。 |
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31.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14(a)条对首席执行官进行认证。 |
| |
31.2 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14(a)条对首席财务官进行认证。 |
| |
32.1 | 首席执行官和首席财务官的认证,根据《美国法典》第18章第1350条,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过。 |
| |
99.1 | 某些法律诉讼。 |
| |
99.2 | Vector Group Ltd. 简明合并财务报表 |
| |
101.INS | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
| |
101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构 |
| |
101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库 |
| |
101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库 |
| |
101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase |
| |
101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库 |
| |
104 | 封面交互式数据文件(封面选项卡嵌入在内联 XBRL 文档中)。 |
| |
* 以引用方式纳入
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式安排下列经正式授权的签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| | VECTOR 集团有限公司 |
| | (注册人) |
| | |
| | 作者:/s/ J. Bryant Kirkland III |
| | J. 布莱恩特·柯克兰三世 |
| | 高级副总裁、财务主管和 |
| | 首席财务官 |
日期: | 2024年5月3日 | |