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FivePercentMeber2021-04-010000097216德克萨斯州：意大利税务局成员美国公认会计准则：外国会员2024-03-310000097216德克萨斯州：FivePercentNotes会员美国公认会计准则：中期票据会员美国公认会计准则：有担保债务成员2024-03-310000097216US-GAAP：计量输入报价会员德克萨斯州：FivePercentNotes会员美国公认会计准则：中期票据会员美国公认会计准则：有担保债务成员2024-03-310000097216德克萨斯州：FivePercentNotes会员美国公认会计准则：中期票据会员US-GAAP：公允价值输入二级会员美国公认会计准则：有担保债务成员2024-03-310000097216US-GAAP：循环信贷机制成员德克萨斯州：修正和声明协议成员美国公认会计准则：信用额度成员2021-04-012021-04-010000097216US-GAAP：循环信贷机制成员德克萨斯州：信贷协议成员美国公认会计准则：信用额度成员2023-12-310000097216德克萨斯州：SeniorNotes 将于 2025 年到期五分之五百分比会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2017-01-310000097216US-GAAP：养老金计划固定福利会员国家：美国2024-01-012024-03-310000097216德克萨斯州：法国德国印度瑞士英国意大利和墨西哥成员US-GAAP：养老金计划固定福利会员2024-01-012024-03-310000097216US-GAAP：退休后其他养老金计划或补充计划固定福利会员2024-01-012024-03-310000097216US-GAAP：养老金计划固定福利会员国家：美国2023-01-012023-03-310000097216德克萨斯州：法国德国印度瑞士英国意大利和墨西哥成员US-GAAP：养老金计划固定福利会员2023-01-012023-03-310000097216US-GAAP：退休后其他养老金计划或补充计划固定福利会员2023-01-012023-03-31iso421:BRL0000097216US-GAAP：其他成员的债务担保2024-03-310000097216US-GAAP：其他成员的债务担保2023-12-310000097216US-GAAP：累积翻译调整成员2023-12-310000097216US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2023-12-310000097216US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2023-12-310000097216US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-12-310000097216US-GAAP：累积翻译调整成员2022-12-310000097216US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2022-12-310000097216US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2022-12-310000097216US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-12-310000097216US-GAAP：累积翻译调整成员2024-01-012024-03-310000097216US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2024-01-012024-03-310000097216US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2024-01-012024-03-310000097216US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-01-012024-03-310000097216US-GAAP：累积翻译调整成员2023-01-012023-03-310000097216US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2023-01-012023-03-310000097216US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2023-01-012023-03-310000097216US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-03-310000097216US-GAAP：累积翻译调整成员2024-03-310000097216US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2024-03-310000097216US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2024-03-310000097216US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-03-310000097216US-GAAP：累积翻译调整成员2023-03-310000097216US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2023-03-310000097216US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2023-03-310000097216US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-03-310000097216US-GAAP：限制性股票成员2024-01-012024-03-310000097216德克萨斯州：限时持仓会员2024-01-012024-03-310000097216US-GAAP：绩效股成员2024-01-012024-03-310000097216德克萨斯州：市场状况奖会员2024-01-012024-03-310000097216德克萨斯州：颁奖日期 Marcheighteen 二千一十八会员德克萨斯州：市场状况奖会员2024-03-152024-03-150000097216德克萨斯州：市场状况奖会员2024-03-152024-03-1500000972162018-07-1200000972162022-12-190000097216德克萨斯州：董事会成员批准的股票回购计划2024-01-012024-03-310000097216德克萨斯州：董事会成员批准的股票回购计划2023-01-012023-03-310000097216德克萨斯州：限时持仓会员US-GAAP：基于股份的薪酬奖励TrancheOne会员2024-01-012024-03-310000097216德克萨斯州：限时持仓会员US-GAAP：基于股份的薪酬奖励第一部分成员2024-01-012024-03-310000097216US-GAAP：基于股份的薪酬奖励第三批成员德克萨斯州：限时持仓会员2024-01-012024-03-310000097216US-GAAP：绩效股成员US-GAAP：基于股份的薪酬奖励TrancheOne会员2024-01-012024-03-310000097216德克萨斯州：市场状况奖会员US-GAAP：基于股份的薪酬奖励TrancheOne会员2024-01-012024-03-31

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表单10-Q
（Mark One）
☒根据第 13 或 15 (d) 条提交的季度报告
1934 年《证券交易法》

在截至的季度期间 2024年3月31日
要么
☐根据第 13 或 15 (d) 条提交的过渡报告
1934 年《证券交易法》

委员会档案编号 1-10702
Tx_RedBlk.jpg

特雷克斯公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华 34-1531521
（公司注册国） （国税局雇主识别号）
格洛弗大道 45 号，4 楼, 诺沃克, 康涅狄格06850
（主要行政办公室地址）

(203) 222-7170
（注册人的电话号码，包括区号）
_______________________________________________________________
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股（面值0.01美元）TEX纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 没有 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器
 ☒
加速过滤器☐非加速过滤器☐
规模较小的申报公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是的 ☐没有 ☒
普通股的已发行股数： 67.3截至 2024 年 4 月 23 日，百万人。
展览索引从第 1 页开始 38.


将军

除非另有特别说明，否则特雷克斯公司提交的10-Q表季度报告通常截至2024年3月31日。除非另有说明，否则特雷克斯公司及其合并子公司以下称为 “特雷克斯”、“注册人”、“我们”、“我们”、“我们的” 或 “公司”。

前瞻性信息

本季度报告中的某些信息包括有关未来事件或涉及某些突发事件和不确定性的前瞻性陈述（根据1933年《证券法》第27A条、1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条和1995年《私人证券诉讼改革法》的定义），包括下文标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——突发事件和不确定性” 的章节中讨论的内容。”此外，当包含在本季度报告或此处以引用方式纳入的文件中时，“可能”、“期望”、“应该”、“打算”、“预期”、“相信”、“计划”、“项目”、“估计”、“意愿” 及其负面内容以及类似或类似的表述旨在识别前瞻性陈述。但是，没有这些词语并不意味着该陈述不具有前瞻性。我们的这些前瞻性陈述基于当前对未来事件的预期和预测。这些陈述并不能保证未来的表现。此类陈述本质上会受到各种风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中反映的结果存在重大差异。此类风险和不确定性，其中许多是我们无法控制的，其中包括：

•我们的业务面临经营跨国企业所产生的许多潜在风险，包括政治和经济不稳定以及遵守不断变化的监管环境；
•某些材料和组件的供应和价格的变化，这可能会导致供应链中断；
•整合我们的客户群和供应商；
•如果我们的设备无法按预期运行，我们的业务可能会受到影响；
•我们的重要设施之一受到重大干扰；
•我们的业务对总体经济状况、政府支出优先事项和我们所服务市场的周期性很敏感；
•我们的合并财务业绩以美元（“美元”）报告，而某些资产和其他申报项目则以其他国家的货币计价，这造成了货币兑换和折算风险；
•我们需要遵守债务协议中包含的限制性契约；
•我们有能力产生足够的现金流来偿还债务和经营我们的业务；
•我们进入资本市场筹集资金和提供流动性的能力；
•客户的财务状况及其持续获得资金的机会；
•为我们的一些客户提供信贷支持所带来的风险；
•我们可能会遭受超过记录储备金的损失；
•我们的行业竞争激烈，面临定价压力；
•我们整合收购业务的能力；
•我们成功实施战略的能力以及该战略得出的实际成果；
•网络安全威胁增加和更复杂的计算机犯罪；
•加强对隐私和数据安全问题的监管重点并扩大法律；
•我们吸引、发展、参与和留住团队成员的能力；
•可能的停工和其他劳工问题；
•诉讼、产品责任索赔和其他责任；
•进出口监管制度的变化, 关税的征收, 全球贸易冲突的升级和不公平的进口贸易, 尤其是来自中国的进口, 可能会继续对我们的业务产生负面影响；
•遵守环境法规可能代价高昂，未能达到可持续发展预期或标准或实现我们的可持续发展目标可能会对我们的业务产生不利影响；
•我们对《美国反海外腐败法》和类似的全球反腐败法律的遵守情况；
•我们遵守美国证券交易委员会规定的禁令和相关义务的能力；以及
•其他因素。

由于这些和其他风险、不确定性和重要因素，实际事件或我们的实际未来业绩可能与任何前瞻性陈述存在重大差异。此处包含的前瞻性陈述仅代表截至本季度报告发布之日，而此处以引用方式纳入的文件中包含的前瞻性陈述仅代表截至相应文件发布之日的前瞻性陈述。我们明确表示没有义务或承诺公开发布本季度报告中包含或纳入的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映我们对该前瞻性陈述的预期的任何变化或任何此类陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化。


特雷克斯公司和子公司
10-Q 表的季度报告索引
截至2024年3月31日的季度期间
  页面
第一部分
财务信息
4
   
第 1 项
财务报表
4
第 2 项
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
25
第 3 项
关于市场风险的定量和定性披露
35
第 4 项
控制和程序
36
   
第二部分
其他信息
37
   
第 1 项
法律诉讼
37
第 1A 项
风险因素
37
第 2 项
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
37
第 3 项
优先证券违约
37
第 4 项
矿山安全披露
37
第 5 项
其他信息
37
第 6 项
展品
38
   
签名
39
  

3

第一部分财务信息
第 1 项。
财务报表


特雷克斯公司和子公司
简明合并综合收益（亏损）表
（未经审计）
（以百万计，每股数据除外）
 
三个月已结束
3月31日
 20242023
净销售额$1,292.5 $1,235.7 
销售商品的成本(995.2)(957.0)
毛利297.3 278.7 
销售、一般和管理费用(139.0)(131.0)
运营收入（亏损）158.3 147.7 
其他收入（支出）  
利息收入3.6 2.0 
利息支出(15.0)(14.9)
其他收入（支出）— 净额(10.4)(1.6)
所得税前持续经营的收入（亏损）136.5 133.2 
所得税福利（拨备）(28.0)(23.3)
来自持续经营的收入（亏损）108.5 109.9 
处置已终止业务的收益（亏损）——扣除税款— 2.7 
净收益（亏损）$108.5 $112.6 
每股基本收益（亏损）：  
来自持续经营的收入（亏损）$1.62 $1.62 
处置已终止业务的收益（亏损）——扣除税款— 0.04 
净收益（亏损）$1.62 $1.66 
摊薄后的每股收益（亏损）：  
来自持续经营的收入（亏损）$1.60 $1.60 
处置已终止业务的收益（亏损）——扣除税款— 0.04 
净收益（亏损）$1.60 $1.64 
计算每股时已发行股票的加权平均数  
基本67.0 67.7 
稀释67.9 68.8 
综合收益（亏损）$79.7 $138.9 

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
4

特雷克斯公司和子公司
简明的合并资产负债表
（未经审计）
（以百万计，面值除外）
 3月31日
2024		十二月三十一日
2023
资产  
流动资产  
现金和现金等价物$364.9 $370.7 
应收账款（扣除备抵金美元）9.1和 $8.3分别于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日）
685.3 547.8 
库存1,217.6 1,186.0 
预付资产和其他流动资产121.8 140.7 
流动资产总额2,389.6 2,245.2 
非流动资产  
不动产、厂房和设备——净额573.7 569.8 
善意292.0 294.6 
无形资产-净额14.8 15.7 
其他资产489.8 490.2 
总资产$3,759.9 $3,615.5 
负债和股东权益
流动负债  
长期债务的当前部分$3.2 $2.8 
贸易应付账款699.3 702.6 
其他流动负债402.7 413.8 
流动负债总额1,105.2 1,119.2 
非流动负债  
长期债务，减去流动部分720.9 620.4 
其他非流动负债201.9 203.6 
负债总额2,028.0 1,943.2 
承付款和意外开支
股东权益  
普通股，$0.01面值 — 已授权 300.0股票；已发行 85.1和 84.6分别在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票
0.9 0.9 
额外的实收资本900.1 906.1 
留存收益1,771.7 1,674.8 
累计其他综合收益（亏损）(315.9)(287.1)
减少国库中普通股的成本— 18.52024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票
(624.9)(622.4)
股东权益总额1,731.9 1,672.3 
负债和股东权益总额$3,759.9 $3,615.5 

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
5

特雷克斯公司和子公司
简明合并股东权益变动表
（未经审计）
（单位：百万）
杰出
股份		常见
股票		额外
付费
资本		已保留
收益		累积的
其他
全面
收入（亏损）		常见
有现货
财政部		总计
2023 年 12 月 31 日的余额
66.1 $0.9 $906.1 $1,674.8 $(287.1)$(622.4)$1,672.3 
净收益（亏损）— — — 108.5 — — 108.5 
其他综合收益（亏损）——扣除税款
— — — — (28.8)— (28.8)
发行与薪酬相关的普通股0.5 — 24.4 — — — 24.4 
股票计划下的薪酬——净额
— — (30.6)— — 0.5 (30.1)
分红— — 0.2 (11.6)— — (11.4)
收购库存股票— — — — — (3.0)(3.0)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额
66.6 $0.9 $900.1 $1,771.7 $(315.9)$(624.9)$1,731.9 

杰出
股份		常见
股票		额外
付费
资本		已保留
收益		累积的
其他
全面
收入（亏损）		常见
有现货
财政部		总计
截至2022年12月31日的余额
66.8 $0.9 $881.6 $1,200.6 $(341.6)$(560.3)$1,181.2 
净收益（亏损）— — — 112.6 — — 112.6 
其他综合收益（亏损）——扣除税款
— — — — 26.3 — 26.3 
发行与薪酬相关的普通股0.6 — 9.5 — — — 9.5 
股票计划下的薪酬——净额
— — (22.3)— — 1.5 (20.8)
分红— — 0.1 (10.3)— — (10.2)
收购库存股票(0.1)— — — — (4.0)(4.0)
截至2023年3月31日的余额
67.3 $0.9 $868.9 $1,302.9 $(315.3)$(562.8)$1,294.6 

随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分.

6

特雷克斯公司和子公司
简明的合并现金流量表
（未经审计）
（单位：百万）
 
三个月已结束
3月31日
 20242023
运营活动  
净收益（亏损）$108.5 $112.6 
为将净收益（亏损）与（用于）经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：  
折旧和摊销14.9 12.1 
股票薪酬支出10.0 7.8 
库存和其他非现金费用18.4 7.0 
运营资产和负债的变化（扣除收购和剥离的影响）：  
应收款(144.6)(79.3)
库存(54.9)(98.8)
贸易应付账款19.4 61.4 
其他资产和负债(4.4)(17.3)
外汇和其他经营活动，净额(1.2)3.6 
由（用于）经营活动提供的净现金(33.9)9.1 
投资活动  
资本支出(35.0)(20.3)
扣除所购现金后的收购和投资(1.8)(10.0)
其他投资活动，净额1.0 0.6 
由（用于）投资活动提供的净现金(35.8)(29.7)
融资活动  
偿还债务(28.0)(118.7)
发行债务的收益127.2 118.8 
股票回购(2.9)(3.3)
已支付的股息(11.4)(10.2)
其他筹资活动，净额(13.7)(18.3)
由（用于）融资活动提供的净现金71.2 (31.7)
汇率变动对现金和现金等价物的影响(7.3)2.4 
现金和现金等价物的净增加（减少）(5.8)(49.9)
期初的现金和现金等价物370.7 304.1 
期末的现金和现金等价物$364.9 $254.2 

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
7

特雷克斯公司和子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）

注意 A — 列报基础

列报基础和合并原则。 随附的特雷克斯公司及其子公司截至2024年3月31日以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则（“美国公认会计原则”）编制的，表10-Q和第S-X条例第10条的说明。因此，它们不包括美国公认会计原则要求纳入全年财务报表的所有信息和脚注。随附的截至2023年12月31日的简明合并资产负债表来自截至该日的经审计的合并财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的所有披露。欲了解更多信息，请参阅公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其脚注。

简明合并财务报表包括特雷克斯公司、其控股子公司和其他受控子公司（“特雷克斯” 或 “公司”）的账目。公司合并所有控股和控股子公司，对公司能够发挥重大影响力的投资采用权益会计法，对公允价值不容易确定的投资采用成本法。所有公司间余额、交易和利润均已消除。某些前期金额已重新分类，以符合2024年的列报方式。

管理层认为，已经对这些中期财务报表的公允表作了必要的调整。除非另有披露，否则所有此类调整仅包含正常的经常性调整。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2024年12月31日的财年的预期业绩。

将要实施的会计准则。 2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《2023-07年会计准则更新》（“ASU”），《分部报告（主题280）：改进可申报的分部披露》，这要求进行额外的分部报告披露，主要是通过加强对重大分部支出的披露。亚利桑那州立大学 2023-07 年要求各公司在可报告的细分市场层面上披露定期向首席运营决策者（“CODM”）提供的重大细分市场支出，以及其他细分市场的金额和构成。亚利桑那州立大学还要求各公司披露CODM的所有权和地位，以及CODM在评估业绩和决定如何分配资源时如何使用报告的细分市场损益衡量标准。此外，亚利桑那州立大学要求临时披露主题280目前要求的所有细分市场披露，包括亚利桑那州立大学中概述的增强措施。该指南对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。该公司目前正在评估该指导方针对其合并财务报表披露的影响。

2023年12月，财务会计准则委员会发布了ASU 2023-09《所得税（主题740）：改进所得税披露》，该文件要求在税率对账表中披露有关联邦、州和外国所得税的更多类别的信息，如果这些项目达到量化门槛，则提供有关某些类别的对账项目的更多详细信息。该指南还要求披露扣除退款后的已缴所得税，按年度联邦（国家）、州和外国税收分列，并根据量化阈值按司法管辖区对信息进行分类。该指南对2024年12月15日之后开始的年度期间有效。该公司目前正在评估该指引对其合并财务报表披露的影响。

应收账款和可疑账款备抵金。 应收账款包括 $633.5百万和美元493.8截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别有百万笔贸易应收账款。贸易应收账款按发票金额入账，不计利息。可疑账款备抵是公司对现有应收账款当前预期信贷损失的估计，是根据历史客户评估、当前财务状况以及合理和可支持的预测确定的。当公司确定无法收回应收账款时，账户余额将从备抵中扣除。无法保证公司对应收账款收款的估计会预示未来的业绩。

8

下表汇总了可疑账户合并备抵金的变化（以百万计）：
截至 2023 年 12 月 31 日的余额
$8.3 
信贷损失准备金1.1 
其他 (1)
(0.3)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额
$9.1 
(1) 包括扣除回收额和外汇汇率变动影响后的既定储备的使用情况。

供应商融资。该公司有一个供应商融资计划，要求在发票的原始到期日向第三方银行支付其指定供应商开具的已确认发票的规定金额。特雷克斯或银行可以在提前30天通知后终止协议。根据该计划确认有效的供应商发票要求在发票开具之日起 60-90 天内全额付款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别没有确认的未清债务。

担保。公司向金融机构发放与客户购买设备融资相关的担保。对损失或不履约的预期是根据客户的历史评估、当前的财务状况、合理和可支持的预测、设备抵押品价值和其他因素进行评估的。储备金是根据合同期内的风险敞口预期损失入账的。有关向金融机构发放的担保的更多信息，请参阅附注K—— “诉讼和突发事件”。

应计保修.公司根据其索赔经验记录潜在保修索赔的应计金额。公司的产品在销售时通常附带标准保修，涵盖固定期限内出现的缺陷。每个企业都为其提供的产品提供特定保修。企业提供的特定保修取决于客户的期望和竞争力。保修期通常是固定的时间段、固定的工作时间或两者兼而有之。

预计保修索赔的责任在销售时累计。产品保修负债的流动部分包含在其他流动负债中，非流动部分包含在公司简明合并资产负债表中的其他非流动负债中。责任是根据所售每件产品的历史保修索赔经验确定的。可以根据已知的设计改进或异常产品质量问题的影响对历史索赔经验进行调整。对可能影响潜在保修责任的已知事件的假设进行了更新。

下表汇总了合并产品保修负债的变化（以百万计）：
截至 2023 年 12 月 31 日的余额
$47.8 
在此期间发放的保修应计费用9.7 
估计数的变化2.6 
在此期间的定居点(11.0)
外汇效应/其他(0.5)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额
$48.6 

公允价值测量。 根据会计准则编纂（“ASC”）820 “公允价值计量和披露”（“ASC 820”）的规定，定期按公允价值计量的资产和负债包括附注H中讨论的商品互换、交叉货币互换和外汇合约—— “衍生金融工具” 以及附注一中讨论的债务—— “长期债务”。这些工具的估值使用类似资产和负债的可观察市场数据或未来现金支付和收入的现值。ASC 820为那些以公允价值衡量的工具建立了公允价值层次结构，该层次结构区分了基于市场数据（可观察输入）的假设和公司的假设（不可观察的输入）。层次结构由三个级别组成：

第 1 级 — 活跃市场的未经调整的报价，在计量日可获得相同的、不受限制的资产或负债的报价；
第二级 — 非活跃市场的报价，或在资产或负债的整个期限内可以直接或间接观察到的投入；以及
第 3 级 — 需要对公允价值衡量具有重要意义且不可观察（即由很少或根本没有市场活动支持）的投入的价格或估值技术。

确定资产或负债属于该层次结构的类别需要判断。公司每季度评估其层次结构披露。
9


注意事项 B — 业务领域信息

特雷克斯是材料加工机械和高空作业平台的全球制造商。该公司设计、制造和支持用于维护、制造、能源、回收、矿物和材料管理以及建筑应用的产品。特雷克斯的某些产品和解决方案使客户能够减少对环境的影响，包括提供静音和无排放性能的电动和混合动力产品、支持可再生能源的产品以及有助于从各种废物中回收有用材料的产品。该公司的产品在北美、欧洲、澳大利亚和亚洲制造，销往世界各地。特雷克斯在产品生命周期的各个阶段与客户合作，从初始规格到零件和服务支持。

该公司根据业务活动的管理和评估方式确定其运营领域，并已确定 三运营部门：材料加工（“MP”）、航空和公用事业。由于航空和公用事业运营板块具有相似的经济特征，因此这些运营板块汇总为 一可报告的细分市场，高空作业平台（“AWP”）。该公司经营于 二可报告的细分市场：(i) MP 和 (ii) AWP。

MP 设计、制造、服务和销售材料加工和特种设备，包括破碎机、清洗系统、筛网、滚轮机、停机坪给料机、物料搬运机、抓取和搬运起重机、越野地形起重机、塔式起重机、木材加工、生物质和回收设备、混凝土搅拌车和混凝土摊铺机、输送机及其相关部件和替换部件。客户将这些产品用于建筑、基础设施和回收项目、各种采石和采矿应用，以及园林绿化和生物质生产行业、物料搬运应用、起重设备或材料的维护应用、在崎岖或不平坦的地形上移动材料和设备、起重建筑材料和在使用地点放置材料。

AWP 设计、制造、服务和销售高空作业平台设备、公用事业设备和伸缩臂叉装机及其相关部件和备件。客户使用这些产品来建造和维护工业、商业、机构和住宅建筑和设施，用于建设和维护输电和配电线路、修剪树木、某些建筑和地基钻探应用、其他商业运营以及各种基础设施项目。

该公司通过特雷克斯金融服务（“TFS”）协助客户租赁、租赁和收购其产品。TFS利用其设备融资经验来促进金融产品和服务，以帮助客户购买公司的设备。TFS 包含在 “企业和其他” 中。

10

企业和其他方面还包括除名 二可报告的细分市场，以及一般和公司项目。

业务板块信息如下所示（以百万计）：
 
三个月已结束
3月31日
 20242023
净销售额  
MP$520.0 $553.8 
AWP772.7 685.9 
公司和其他/淘汰(0.2)(4.0)
总计$1,292.5 $1,235.7 
运营收入（亏损）  
MP$72.1 $85.3 
AWP107.3 83.1 
公司和其他/淘汰(21.1)(20.7)
总计$158.3 $147.7 

 3月31日
2024		十二月三十一日
2023
可识别资产  
MP$2,029.0 $2,091.4 
AWP
2,353.3 2,216.2 
公司和其他/淘汰(622.4)(692.1)
总计$3,759.9 $3,615.5 

11

细分市场之间的销售通常是为了回收成本而定价，再加上合理的利润加价，合并时可以抵消利润加价。

地理净销售信息如下所示（以百万计）：
 
三个月已结束
2024 年 3 月 31 日
三个月已结束
2023年3月31日
 MPAWP公司和其他/淘汰总计MPAWP公司和其他/淘汰总计
按地区划分的净销售额 
北美$236.1 $556.1 $2.2 $794.4 $248.0 $433.6 $2.8 $684.4 
西欧136.1 125.7 0.1 261.9 150.6 140.2 0.1 290.9 
亚太地区103.1 43.9 — 147.0 97.9 54.4 0.2 152.5 
世界其他地区 (1)
44.7 47.0 (2.5)89.2 57.3 57.7 (7.1)107.9 
总计 (2)
$520.0 $772.7 $(0.2)$1,292.5 $553.8 $685.9 $(4.0)$1,235.7 

(1) 包括公司间销售和清除。
(2)     总销售额包括 $732.5百万和美元628.8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别归属于公司居住国美国。
 
公司根据客户的位置将销售归因于不同地理区域的独立客户。

产品类型净销售信息如下所示（以百万计）：
 
三个月已结束
2024 年 3 月 31 日
三个月已结束
2023年3月31日
 MPAWP公司和其他/淘汰总计MPAWP公司和其他/淘汰总计
按产品类型划分的净销售额
高空作业平台$— $542.1 $0.7 $542.8 $— $484.3 $0.5 $484.8 
材料加工设备357.0 — — 357.0 334.4 — — 334.4 
专业设备162.5 — — 162.5 215.7 — 0.3 216.0 
公用事业设备— 150.3 — 150.3 — 128.4 — 128.4 
其他 (1)
0.5 80.3 (0.9)79.9 3.7 73.2 (4.8)72.1 
总计$520.0 $772.7 $(0.2)$1,292.5 $553.8 $685.9 $(4.0)$1,235.7 

(1)     包括其他产品类型、公司间销售和清除。

 


12

注意 C — 所得税

在截至2024年3月31日的三个月中，公司确认的所得税支出为美元28.0百万美元，收入为美元136.5百万，有效税率为 20.5%，相比之下，所得税支出为美元23.3百万美元，收入为美元133.2百万，有效税率为 17.5％，截至2023年3月31日的三个月。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的有效税率较高，这主要是由于与收入地域分配相关的税收增加和优惠的离散项目减少。

2022年12月15日，欧盟（“欧盟”）成员国正式通过了欧盟的第二支柱指令，该指令通常规定大企业的最低有效税率为15％，该指令由经济合作与发展组织（“经合组织”）第二支柱框架制定。我们开展业务的许多国家已经通过了立法，其中许多将在2024年生效，但须遵守经合组织过渡性安全港规则，而其他国家仍在制定立法。该公司已确定颁布的第二支柱立法对其财务报表的影响不大。随着第二支柱其他规则的颁布，公司将继续评估财务报表的影响。

注意 D — 每股收益
（以百万计，每股数据除外）
三个月已结束
3月31日
 20242023
来自持续经营的收入（亏损）
$108.5 $109.9 
处置已终止业务的收益（亏损）——扣除税款
— 2.7 
净收益（亏损）$108.5 $112.6 
基本股票：  
加权平均已发行股数67.0 67.7 
每股收益（亏损）——基本：  
来自持续经营的收入（亏损）$1.62 $1.62 
处置已终止业务的收益（亏损）——扣除税款
— 0.04 
净收益（亏损）$1.62 $1.66 
摊薄后的股份：  
加权平均已发行股票—基本67.0 67.7 
稀释性证券的影响：  
限制性股票
0.9 1.1 
摊薄后的加权平均已发行股数67.9 68.8 
每股收益（亏损）——摊薄后：  
来自持续经营的收入（亏损）$1.60 $1.60 
处置已终止业务的收益（亏损）——扣除税款
— 0.04 
净收益（亏损）$1.60 $1.64 
 
在使用库存股法计算摊薄后的每股收益时，公司授予的非归属限制性股票奖励和限制性股票单位（“限制性股票”）被视为潜在的已发行普通股。限制性股票的加权平均值约为 0.3百万和 0.1在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，已发行的股票分别为100万股，但未包括在摊薄后的股票计算中，因为其影响将是反稀释的，或者预计无法实现视业绩而定的奖励的绩效目标。

13

注意 E — 库存

库存包括以下内容（以百万计）：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
成品设备$494.6 $467.9 
替换部件185.6 185.6 
在处理中工作138.7 131.5 
原材料和用品398.7 401.0 
库存$1,217.6 $1,186.0 

库存储备为美元70.1百万和美元70.5截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万人。

注意事项 F — 不动产、厂房和设备

财产、厂房和设备——净额包括以下各项（以百万计）：
 3月31日
2024		十二月三十一日
2023
财产$80.2 $75.1 
植物313.1 302.4 
装备506.4 492.3 
租赁权改进52.1 51.8 
在建工程57.1 73.4 
财产、厂房和设备——总额1,008.9 995.0 
减去：累计折旧(435.2)(425.2)
不动产、厂房和设备——净额$573.7 $569.8 

14

注意 G — 商誉和无形资产

按业务领域对公司商誉变化的分析如下（以百万计）：
 MPAWP总计
截至 2023 年 12 月 31 日的余额，总额
$217.5 $138.9 $356.4 
累计减值(23.2)(38.6)(61.8)
截至 2023 年 12 月 31 日的余额，净额
194.3 100.3 294.6 
外汇效应等(2.2)(0.4)(2.6)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额，总额
215.3 138.5 353.8 
累计减值(23.2)(38.6)(61.8)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额，净额
$192.1 $99.9 $292.0 

净无形资产由以下内容组成（以百万计）：
2024年3月31日2023年12月31日
加权平均寿命
（以年为单位）		总账面金额累计摊销净账面金额总账面金额累计摊销净账面金额
固定寿命的无形资产：
科技7$9.4 $(9.3)$0.1 $9.6 $(9.5)$0.1 
客户关系1735.2 (28.9)6.3 35.5 (28.7)6.8 
土地使用权
803.9 (0.8)3.1 3.9 (0.8)3.1 
其他930.1 (24.8)5.3 30.3 (24.6)5.7 
固定寿命无形资产总额
$78.6 $(63.8)$14.8 $79.3 $(63.6)$15.7 

三个月已结束
3月31日
（单位：百万）20242023
摊销费用总额$0.6 $0.8 

未来五年每年的无形资产摊销费用总额估计如下（以百万计）：
2024$2.4 
20252.3 
20262.1 
20272.1 
20281.2 

注意 H — 衍生金融工具

该公司在国际上开展业务，在世界各地设有制造和销售设施。在正常业务过程中，公司使用衍生品来管理大宗商品、货币和利率敞口。为了使衍生品从一开始就有资格在整个对冲期内获得对冲会计待遇，公司正式记录了对冲工具和套期保值项目之间的性质和关系，以及其进行各种对冲交易的风险管理目标和策略以及评估对冲有效性的方法。此外，对于预测交易的套期保值，必须明确确定预测交易的重要特征和预期条款，并且每笔预测的交易都必须有可能发生。如果认为预测的交易很可能不会发生，则收益或亏损将在当前收益中确认。符合套期保值会计条件的金融工具必须在套期保值工具和被套期保值项目之间保持特定的有效性水平。公司不从事金融工具的交易或其他投机性使用。公司定期按公允价值记录所有衍生合约。

15

商品互换

被指定为现金流对冲工具的衍生品包括未偿名义价值为美元的商品掉期16.8百万和美元22.2截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为百万人。截至2024年3月31日未偿还的大宗商品掉期将于2025年8月31日或之前到期。该公司使用大宗商品互换来降低热轧卷钢的价格风险。大宗商品互换的公允价值基于类似资产和负债的可观察市场数据。大宗商品互换公允价值的变动在累计其他综合收益（亏损）（“AOCI”）中递延。当套期保值交易影响收益时，商品互换的收益或损失将在简明合并综合收益表（亏损）中重新归类为销售成本（“COGS”）。

交叉货币互换

被指定为净投资对冲工具的衍生品包括未偿名义价值为美元的跨货币掉期248.7百万和美元250.0截至2024年3月31日和2023年12月31日分别为百万人。该公司使用这些交叉货币互换来减轻与对欧元计价本位货币子公司的净投资相关的外币汇率变动的风险。交叉货币互换的公允价值基于未来现金支付和收入的现值。交叉货币互换公允价值的变化在AOCI中推迟。清算净投资时，在简明合并综合收益（亏损）表中，交叉货币互换的收益或亏损被重新归类为销售、一般和管理费用。

外汇合约

公司签订外汇合约，以管理与货币汇率变化相关的未来现金流的可变性。外币兑换合约，无论是否被指定为现金流套期保值，都用于减轻已确认资产和负债或预测交易外币汇率变动的风险。这些合约的公允价值是使用报价的远期外汇价格得出的，根据到期日对报告日未平仓交易的价值进行插值。截至2024年3月31日的未偿还外汇合约将于2024年6月21日或之前到期。

该公司有 $1.6百万和美元4.6截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别被指定为现金流对冲工具的未偿还外汇合约的名义价值为百万张。对于有效的套期保值工具，外汇合约公允价值的变动将在AOCI中推迟到对冲交易影响收益为止。在简明合并综合收益（亏损）表中，外汇合约的收益或亏损被重新归类为COGS。

该公司有 $199.9百万和美元300.1截至2024年3月31日和2023年12月31日，未被指定为现金流对冲工具的未偿还外汇合约的名义价值分别为百万张。未指定为套期保值工具的外汇合约的大部分收益和亏损被合约旨在减少的潜在风险敞口的变化所抵消，因此对收益没有实质性的净影响。这些衍生金融工具公允价值的变动被确认为COGS和其他收益（支出）的收益或亏损——在简明合并综合收益表（亏损）中净额。

16

下表提供了简明合并资产负债表中报告的指定和未指定为套期保值工具的衍生工具的位置和公允价值金额（以百万计）：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
乐器 (1)
资产负债表账户被指定为对冲的衍生品未指定为套期保值的衍生品被指定为对冲的衍生品未指定为套期保值的衍生品
外汇合约其他流动资产$— $0.4 $0.1 $1.7 
交叉货币互换-净投资对冲其他流动资产0.9 — — — 
大宗商品互换其他流动资产0.8 — 2.4 — 
交叉货币互换-净投资对冲其他非流动资产0.4 — — — 
外汇合约其他流动负债— (0.7)— (0.8)
交叉货币互换-净投资对冲其他流动负债(3.2)— (5.1)— 
大宗商品互换其他流动负债(0.1)— (0.2)— 
交叉货币互换-净投资对冲其他非流动负债(2.1)— (5.1)— 
净衍生资产（负债）$(3.3)$(0.3)$(7.9)$0.9 
(1) 在ASC 820公允价值层次结构中被归类为二级。

下表提供了在AOCI中被指定为套期保值的衍生工具的效果（以百万计）：

OCI中衍生品确认的收益（亏损），扣除税款从AOCI重新分类的收益（亏损）为收益（亏损）
乐器
三个月已结束
2024 年 3 月 31 日
三个月已结束
2023年3月31日		损益表账户
三个月已结束
2024 年 3 月 31 日
三个月已结束
2023年3月31日
外汇合约$0.1 $(0.4)销售商品的成本$— $— 
大宗商品互换(0.5)3.3 销售商品的成本(0.2)(1.8)
交叉货币互换-净投资对冲4.7 (1.0)销售、一般和管理费用— — 
总计$4.3 $1.9 总计$(0.2)$(1.8)
17

下表提供了简明合并综合收益表（亏损）中指定为套期保值的衍生工具的影响（以百万计）：
收入（亏损）中确认的收益（亏损）的分类和金额
销售商品的成本利息支出
三个月已结束
2024 年 3 月 31 日
三个月已结束
2023 年 3 月 31 日
三个月已结束
2024 年 3 月 31 日
三个月已结束
2023 年 3 月 31 日
损益表记录现金流套期保值影响的账户$(995.2)$(957.0)$(15.0)$(14.9)
从AOCI重新归类为收益（亏损）的收益（亏损）：
大宗商品互换(0.2)(1.8)— — 
根据摊销方法，在收益（亏损）中确认的有效性测试中不包括的金额：
交叉货币互换-净投资对冲— — 0.9 0.8 
总计$(0.2)$(1.8)$0.9 $0.8 
未被指定为套期保值的衍生品用于抵消外币计价资产和负债基础风险敞口产生的外汇收益或损失。下表列出了简明合并综合收益表（亏损）中非指定衍生品的影响（以百万计）：
收入（亏损）中确认的收益（亏损）
三个月已结束
3月31日
乐器损益表账户
2024
2023
外汇合约销售商品的成本$(1.2)$(0.3)
外汇合约其他收入（支出）—净额(0.1)1.0 
总计$(1.3)$0.7 

在简明综合综合收益（亏损）表中，公司在记录套期保值项目的账户中记录了与大宗商品互换、交叉货币互换和外汇合约相关的套期保值活动。在简明合并现金流量表中，公司列报来自套期保值活动的现金流的方式与记录被套期保值的标的项目相同。

公司衍生金融工具的交易对手是信用评级为投资等级或更高且无需抵押品的主要金融机构和大宗商品贸易公司。没有明显的风险集中。管理层继续监控交易对手风险，并认为与信用风险相关的衍生合约蒙受损失的风险不大，任何损失都不是实质性的。
 
有关AOCI中包含的扣除税款的未实现净收益（亏损），请参阅附注L—— “股东权益”。截至2024年3月31日，在AOCI中包含的未实现净收益（亏损）中，估计约为美元1预计在未来十二个月中，数百万美元的损失将重新归类为收益。

18

注意我 — 长期债务

信贷协议

2017年1月31日，公司与贷款人及其发行银行以及作为行政代理人和抵押代理人的瑞士信贷股份公司开曼群岛分行（“CSAG”）签订了信贷协议，为公司提供多币种循环信贷额度和优先有担保定期贷款。随后对其进行了修改，将 (i) a $ 包括在内600百万循环信贷额度（“Revolver”）和（ii）总额为美元的优先有担保定期贷款600百万美元，到期日为2024年1月31日。2021年4月1日，公司对信贷协议（经修订和重述的 “信贷协议”）进行了修订和重述，其中包括对原始信贷协议的以下主要修改：（i）将Revolver的期限延长至2026年4月1日到期，（ii）恢复2020年豁免的财务契约，（iii）降低提取的Revolver的利率下调25个基点，以及（iv）某些其他技术性变化，包括关于可能终止伦敦银行同业拆借利率的补充措辞基准利率。2022年，公司完成了高级有担保定期贷款的全额预付款。

2023年5月8日，公司及其某些子公司与贷款人和发卡银行签订了信贷协议的第1号修正案（“修正案”），并与CSAG签订了信贷协议的第1号修正案（“修正案”）。修正案中包含的主要修改涉及用定期担保隔夜融资利率取代调整后的伦敦银行同业拆借利率。

信贷协议规定未承诺的增量金额超过美元300只要公司满足信贷协议中定义的最大允许的优先担保杠杆水平，贷款人可以选择发放100万英镑。

信贷协议要求公司遵守多项契约，这些契约在某些情况下限制了公司采取各种行动的能力，包括但不限于：承担债务；为其财产或资产设立或维持留置权；进行投资、贷款和预付款；回购其普通股；参与收购、合并、合并和资产出售；赎回债务；支付股息和分配。如果公司在左轮贷款下的借款额大于 30信贷协议要求公司遵守以下财务测试，占循环信贷承诺总额的百分比：（i）利息覆盖率的最低要求水平为 2.5至 1.0 和 (ii) 优先担保杠杆比率的最大允许水平为 2.75到 1.0。信贷协议还包含惯例违约条款。截至2024年3月31日，公司遵守了信贷协议中包含的所有契约。

该公司有 $99.1截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万和无左轮手枪未缴款项。左轮手枪的加权平均利率为 6.67截至 2024 年 3 月 31 日的百分比。

公司获得的信用证通常用作简明合并资产负债表中某些负债的抵押品，并担保公司在合同下的业绩。信用证可以根据信贷协议中规定的两种机制签发，也可以通过信贷协议之外的双边安排签发。

信贷协议包括签发不超过$的信用证的担保设施400百万（“4亿美元融资”）。根据4亿美元融资机制签发的信用证减少了Revolver下的可用性。信贷协议还允许公司为签发不超过$的信用证提供额外的担保设施300百万（“3亿美元融资”）。根据3亿美元融资机制签发的信用证不会减少Revolver下的可用性。

该公司还订有与其他各种金融机构签发信用证的双边协议（“双边安排”）。双边协议不受信贷协议的担保，也不会减少循环贷款下的可用性。

19

未偿信用证（以百万计）：
2024年3月31日2023年12月31日
4亿美元的设施$— $— 
3亿美元的设施71.0 71.8 
双边安排46.8 48.1 
总计$117.8 $119.9 

2017年1月31日，公司与作为贷款人抵押代理人的CSAG签订了担保和抵押协议，为贷款人根据信贷协议借入的款项提供担保和担保。根据担保和抵押协议，特雷克斯必须 (a) 质押公司国内重要子公司的股本作为抵押品，以及 65公司某些重要外国子公司股本的百分比，以及（b）为公司几乎所有国内资产提供第一优先担保权益。2022年12月29日，公司签署了担保和抵押协议修正案，其中包括对原始协议的以下主要修改：（i）允许子公司与外部交易对手签订套期保值衍生品；（ii）将贷款银行提供的特雷克斯子公司现金管理服务纳入担保和抵押协议的担保。

5% 优先票据

2021 年 4 月 1 日，公司出售并发行了 $600.0私募中按面值计算的2029年到期的优先票据（“5％票据”）本金总额为百万美元。的收益 5% 票据连同手头现金用于：（i）为5-5/ 8% 优先票据的赎回和解除提供资金，以及（ii）支付相关的保费、费用、折扣和开支。这个 5％票据由公司的某些国内子公司共同和单独担保。

担保借款

2023年10月，公司签订了一项框架协议，将增值税（“增值税”）应收账款转移给金融机构，以换取预付现金。由于转让不符合销售会计标准，该安排被列为附有抵押品的有担保借款。因此，作为抵押品质押的增值税应收账款仍然是应收账款，与美元现金收益相关的负债仍然是应收账款18.6截至2024年3月31日和2023年12月31日，简明合并资产负债表中分别列报了100万美元和1,900万美元的长期债务。长期债务分类基于意大利政府的增值税退税的估计时间，预计退税时间将超过12个月。

债务公允价值

该公司估计，截至2024年3月31日，其债务的公允价值如下（以百万计，报价除外）：
 账面价值报价公允价值
5% 注意事项$600.0 0.94000 $564.0 

上表中报告的债务公允价值基于不活跃市场中债务工具的调整后报价。该公司认为，根据类似条款债务的到期日，其其他借款的账面价值，包括信贷协议规定的循环信贷额度的未偿还金额（如果有），近似于公允市场价值。上表中报告的债务公允价值归类为ASC 820层次结构的2级。有关ASC 820层次结构的解释，请参阅注释 A — “演示基础”。

20

注意 J — 退休计划和其他福利

该公司在法国、德国、印度、瑞士和英国为部分子公司维持固定福利计划，并在美国维持不合格的补充高管退休计划（“美国SERP”）。在意大利和墨西哥，有强制性解雇补偿计划，在几乎所有解雇案例中，该补助金在终止雇用时支付。该公司有几项非养老金的退休后福利计划，包括向某些前有薪和小时工发放的健康和人寿保险福利。 有关公司计划（包括美国SERP）的信息如下（以百万计）：
 
三个月已结束
3月31日
 20242023
美国养老金非美国养老金其他美国养老金非美国养老金其他
定期净成本的组成部分：
  
服务成本$— $0.3 $— $— $0.2 $— 
利息成本0.4 1.1 — 0.4 1.1 — 
计划资产的预期回报率
— (0.9)— — (0.8)— 
精算（收益）损失的摊销
— 0.7 — — 0.6 — 
定期净成本$0.4 $1.2 $— $0.4 $1.1 $— 

除服务成本部分以外的净定期成本组成部分包含在其他收益（支出）中，净额包含在简明合并综合收益表（亏损）中。服务成本部分与相关雇员在此期间提供的服务产生的其他补偿费用包含在同一个或多个细列项目中。

注意事项 K — 诉讼和突发事件

普通的

公司参与各种法律诉讼，包括产品责任、一般责任、工伤赔偿责任、就业、商业、知识产权和税务诉讼，这些诉讼是在正常运营过程中发生的。公司为产品责任、一般责任、工伤赔偿、雇主责任、财产损失和法律或合同要求的其他可保风险投保，包括保留责任或免赔额。公司记录并保存估计负债，其金额为管理层对公司此类留存负债和免赔额的总风险敞口的估计。对于此类留存负债和免赔额，公司根据可能的损失估算来确定其风险敞口，这要求此类损失既是可能的，而且可能损失的金额或范围必须是可估计的。该公司认为，已为当前的意外开支准备金和应计准备金适当充足，超过应计金额的物质损失的可能性微乎其微。该公司认为，此类事项的个别和总体结果不会对其简明合并财务报表产生重大不利影响。但是，诉讼结果无法预测，如果确定不利，最终可能导致公司承担巨额负债，这可能会对其经营业绩产生重大不利影响。

21

特雷克斯拉丁美洲设备有限公司 ICMS 会议记录

特雷克斯拉丁美洲设备有限公司（“TLA”）通过圣埃斯皮里图州向巴西的圣保罗工厂进口特雷克斯产品。在2004年至2009年3月期间，TLA使用第三方贸易公司SAB作为代理来处理特雷克斯产品的进口。TLA正确地向SAB缴纳了圣埃斯皮里托ICMS税（巴西州增值税），以支付圣埃斯皮里托的款项，这将产生ICMS抵免额，用于缴纳圣保罗ICMS税。SAB破产了，实际上可能没有将TLA向其支付的ICMS税款汇给圣埃斯皮里托。巴西圣保罗州对圣保罗ICMS的抵免提出质疑，TLA申请并评估了未缴的ICMS税款、罚款和相关利息，金额约为巴西雷亚尔 115百万 ($)23百万）。TLA对圣保罗的主张提出质疑，并于2019年10月得知圣保罗的索赔在行政法庭程序中幸存下来。尽管该公司继续强烈反对圣保罗州并计划进行强有力的辩护，但无法保证ICMS诉讼的最终解决，也无法保证TLA最终不会被要求向圣保罗州支付ICMS税款和利息。

其他

该公司参与了在其正常运营过程中发生的其他各种法律诉讼。在可能发生损失且损失金额或范围可估算的情况下，公司已记录了估计损失准备金。

信用担保

公司可以通过促进直接在（i）最终用户客户、分销商和租赁公司和（ii）第三方金融机构之间进行融资交易，在某些情况下提供追索权，从而帮助客户租赁、租赁和购买其产品。当前的最大责任金额通常仅限于客户在违约时应向第三方金融机构支付的剩余款项；但是，由于每项安排的独特事实和情况的可用性有限，例如出资者和客户之间的合同义务结构是否发生了变化，因此无法合理估计。

对于截至2024年3月31日和2023年12月31日的未偿信贷担保，确定的最大风险敞口为美元84.3百万和美元89.4分别为百万。这些担保的条款与客户安排的融资相吻合，通常不超过 五年。信贷担保的信贷损失备抵金为美元5.2百万和美元5.3截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万人。

无法保证二手设备市场的历史经验会预示未来的业绩。该公司收回担保损失的能力可能会受到亏损时二手设备市场经济状况的影响。

22

注意 L — 股东权益
累计其他综合收益（亏损）的变化

下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中按组成部分划分的AOCI的变化。所有金额均已扣除税款（以百万计）。
三个月已结束
2024 年 3 月 31 日
三个月已结束
2023年3月31日
CTA衍生品套期保值调整债务和股权证券 Adj.养老金责任调整总计CTA衍生品套期保值调整债务和股权证券 Adj.养老金责任调整总计
期初余额$(228.3)$(5.4)$(2.7)$(50.7)$(287.1)$(285.5)$(6.4)$(3.5)$(46.2)$(341.6)
重新分类前的其他综合收益（亏损）
(33.9)4.0 (0.2)0.5 (29.6)24.4 0.5 0.5 (1.0)24.4 
从 AOCI 中重新分类的金额
— 0.3 — 0.5 0.8 — 1.4 — 0.5 1.9 
其他综合收益净额（亏损）
(33.9)4.3 (0.2)1.0 (28.8)24.4 1.9 0.5 (0.5)26.3 
期末余额
$(262.2)$(1.1)$(2.9)$(49.7)$(315.9)$(261.1)$(4.5)$(3.0)$(46.7)$(315.3)
股票薪酬

在截至2024年3月31日的三个月中，公司授予了 0.5向其员工提供百万股限制性股票，加权平均公允价值为美元60.12每股。大约 61这些奖励的百分比是基于时间的，在补助金的前三个周年纪念日按比例分配。大约 27% 悬崖在三年期结束时返回，并受绩效目标的约束，这些绩效目标可能实现，也可能无法实现，且绩效期尚未结束。大约 12% 悬崖背心，基于业绩目标，其中包含三年内确定的市场状况。

基于时间的奖励的公允价值基于拨款批准之日我们普通股的市场价格。除基于市场状况的奖励外，基于绩效的奖励的公允价值基于拨款批准之日我们普通股的市场价格，但公允价值乘以截至期末的实现概率。对于基于市场状况的奖励，公允价值基于授予之日的蒙特卡罗方法。蒙特卡罗方法是一种统计模拟技术，用于提供奖励的授予日期公允价值。该公司使用蒙特卡罗方法确定授予日期的公允价值为 $67.702024年3月15日授予的符合市场条件的奖励的每股收益。

下表列出了估值中使用的加权平均假设：
授予日期
2024年3月15日
股息收益率1.15 %
预期波动率42.65 %
无风险利率4.50 %
预期寿命（年）3

23

股票回购

2018 年 7 月，特雷克斯董事会（“董事会”）批准回购高达 $300公司已发行普通股的百万股。2022年12月，特雷克斯董事会批准最多回购美元150公司已发行普通股的百万股。 下表列出了公司在这些计划下回购的股票，包括已执行但未结算的交易。
三个月已结束
3 月 31 日
的总数
回购的股票
回购的股票金额
（单位：百万）
2024
46,337$2.7
2023
79,285$3.7

分红

下表列出了特雷克斯董事会宣布并支付给公司股东的股息：
年第一季度
2024
$0.17 
2023
$0.15 

24

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

业务描述

特雷克斯是材料加工机械和高空作业平台的全球制造商。我们设计、制造和支持用于维护、制造、能源、回收、矿物和材料管理以及建筑应用的产品。特雷克斯的某些产品和解决方案使客户能够减少对环境的影响，包括提供静音和无排放性能的电动和混合动力产品、支持可再生能源的产品以及有助于从各种废物中回收有用材料的产品。我们的产品在北美、欧洲、澳大利亚和亚洲制造，销往世界各地。我们在产品生命周期的各个阶段与客户互动，从初始规格到零件和服务支持。我们报告了以下领域的业务：（i）材料加工（“MP”）和（ii）高空作业平台（“AWP”）。

有关我们应报告细分市场的更多信息见下方和简明合并财务报表附注中的附注B—— “业务分部信息”。

非公认会计准则指标

在本文档中，我们提到了各种GAAP（美国（“美国”）公认会计原则）和非公认会计准则财务指标。这些非公认会计准则指标可能无法与其他公司披露的类似标题的指标相提并论。我们在报告财务业绩时提供非公认会计准则财务指标，为投资者提供额外的分析工具，我们认为这些工具有助于评估我们的经营业绩和标的业务的持续业绩。我们不会，也不建议投资者将此类非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则编制的财务信息分开考虑，或将其作为其替代品。

非公认会计准则指标还包括外币汇率变动对净销售额、毛利、销售、一般和管理（“SG&A”）费用和营业利润的折算影响。

由于外币汇率的变化会对我们的财务业绩产生非运营影响，因此我们认为，排除这些变化的影响有助于评估我们在不同时期的业务业绩。我们使用前期可比汇率折算的汇率折算本期结果，从而计算外币汇率变动的折算效应，从而将波动的外汇部分与运营部分隔离开来。

我们计算自由现金流的非公认会计准则衡量标准。我们将自由现金流定义为经营活动提供的（用于）的净现金减去资本支出，扣除出售资本资产的收益。我们认为，这种自由现金流衡量标准为管理层和投资者提供了有关现金产生或在主要业务中使用的更多有用信息。

我们将讨论与预期每股收益（“EPS”）相关的前瞻性信息，其中不包括未来潜在收购、资产剥离、重组和其他不寻常项目的影响。我们对2024年的每股收益展望是非公认会计准则财务指标，因为它不包括不寻常的项目。如果没有不合理的努力，公司就无法将这些前瞻性的非公认会计准则财务指标与其最直接的可比的前瞻性GAAP财务指标进行对账，因为公司无法以合理的确定性预测这些项目的确切时间和影响。不可用的信息可能会对公司2024年全年GAAP财务业绩产生重大影响。这些前瞻性信息为投资者提供了有关我们每股收益预期的指导，其中不包括我们认为无法反映我们持续经营的这些不寻常的项目。

营运资金使用应收账款（扣除备抵后）的简明合并资产负债表金额加上存货减去贸易应付账款和客户预付款进行计算。我们将过多的营运资金视为资源的低效使用，并力求在不对业务持续运营产生不利影响的情况下最大限度地降低投资水平。过去三个月的年化净销售额是使用最近一个季度末的净销售额乘以四计算得出的。我们认为，通过将营运资金除以过去三个月的年化净销售额计算得出的比率是一项非公认会计准则衡量我们的资源使用效率的指标。

非公认会计准则指标还包括税后净营业利润（“NOPAT”）和调整后的年化有效税率，它们用于计算我们的投资资本税后申报表（“ROIC”）（统称为 “非公认会计准则指标”），下文将详细讨论这些指标。

25

概述

安全仍然是我们的首要任务；由 Think Safe — Work Safe — Home Safe 推动。特雷克斯的所有团队成员都为我们努力继续为客户提供产品和服务，同时维护安全的工作环境做出了贡献。

我们仍然专注于执行我们的多年增长计划，并继续在业务中投资新技术和产品。我们的战略运营重点，即执行、创新和增长，继续加强我们的运营，使我们能够利用终端市场的强劲需求。我们的运营团队在2024年第一季度表现良好，继续将重点放在改善向客户的交付上，并继续实施降低成本和提高生产率的举措。我们继续投资技术和新产品开发，这对于帮助我们利用回收利用、电气化和脱碳等可持续发展趋势非常重要。全公司对新产品开发的投资以及数字客户和经销商解决方案的持续部署对于帮助实现长期增长非常重要。我们在墨西哥蒙特雷的工厂扩建工作继续取得良好进展。

我们在2024年第一季度的业绩反映了今年的强劲开局，与去年同期相比，销售额增长和利润率扩大。净销售额为13亿美元，同比增长5％，反映了多项业务对我们产品的持续需求。由于制造吞吐量和严格的价格成本管理，毛利率同比增长了40个基点。运营收入为1.58亿美元，同比增长7％。营业利润率为12.2％，与去年同期相比增长了20个基点。在有利的终端市场条件的支持下，我们大多数业务的客户需求保持良好。我们积压的31亿美元仍大大高于历史水平。我们在第一季度的合并预订量超过10亿美元，与去年同期相比有所下降，这反映了欧洲恢复了更正常的季节性订单模式和疲软的需求。

MP在2024年有了一个良好的开端，尽管其一些业务的宏观条件更加艰难，但表现良好。第一季度，MP销售额与2023年第一季度相比下降了6％，至5.2亿美元，这主要是由于欧洲终端市场对物料搬运设备和起重机的需求下降，但北美骨料的增长部分抵消了这一点。我们的移动式破碎和筛分业务受益于骨料和回收材料的强度。MP本季度的营业利润率为13.9％，与去年同期相比下降了150个基点，这得益于销量下降和净不利的产品组合。尽管我们看到欧洲订单活动有所疲软，但国会议员积压的7.12亿美元仍高于历史水平，支持了我们的2024年展望。

AWP2024年第一季度的净销售额与去年同期相比增长了13％，这主要是由需求增加以及供应链和制造业绩改善所推动的。建筑、基础设施和工业应用正在推动对吉尼产品的需求。Genie 产品的此类应用示例包括数据中心、仓库和制造设施。我们的公用事业业务受益于美国各地的电网扩张。受销售量增加、制造吞吐量的提高和严格的价格成本管理的推动，AWP本季度的营业利润率为13.9％，与上年同期相比提高了180个基点。AWP继续有24亿美元的大量积压，支持了我们的2024年的展望。2024年，我们将继续在全球范围内转移多条生产线。尽管这些举措有望带来长期利益，但我们预计它们将导致短期制造效率低下。

在2024年第一季度，我们最大的市场仍然是北美，约占我们全球销售额的61％。与去年同期相比，北美的销售额有所增长，所有其他主要地区的销售额均有所下降。

我们在2024年第一季度继续执行资本配置战略，对业务进行了战略投资，并将资本返还给了股东。我们继续投资我们的业务，在2024年第一季度投入了3500万美元的资本支出，以支持业务增长。我们通常在今年第一季度使用现金，2024年第一季度的自由现金流为负6900万美元。我们继续保持充足的流动性，截至2024年3月31日，我们有8.66亿美元的可用流动性，没有短期债务到期。有关流动性和营运资本水平的详细描述，包括影响此类水平的主要因素，以及经营活动提供的（用于）的净现金与自由现金流的对账情况，请参阅 “流动性和资本资源”。

尽管我们计划在今年余下的时间里欧洲继续保持疲软，但客户对我们许多产品和服务的需求仍然强劲。重要的是要意识到我们在充满挑战的宏观经济环境中运作，有许多变量和地缘政治的不确定性，因此结果可能会发生负面或正面的变化。由于我们团队成员在第一季度的强劲执行力和大量积压，我们现在预计2024年的每股收益为6.95美元至7.35美元，净销售额为52亿至54亿美元。我们的销售展望包括与客户和供应商的最新对话以及我们当前的供应链预期。
26

ROIC

投资回报率和其他非公认会计准则指标（如下所示）有助于显示我们如何有效地利用投资于运营的资本。ROIC的确定方法是将前四个季度的NOPAT总额除以前五个季度的债务减去现金和现金等价物加上股东权益的平均值。每个季度的NOPAT是通过将运营收入（亏损）乘以一减去调整后的年化有效税率计算得出的。债务是使用长期债务的流动部分加上长期债务（减去流动部分）的金额计算的。我们使用过去四个季度的NOPAT来计算投资回报率，因为这代表了任何给定决定点的最近12个月期间。为了使投资回报率的分母与分子中反映的运营周期正确匹配，我们纳入了五个季度的期末资产负债表金额的平均值，因此分母包括期初至期末余额的平均值（按季度），从而在与分子相同的时间段内提供四分之四的平均投资资本。

在计算投资回报率时，我们调整年化有效税率以反映管理层对全年有效税率的预期，并摊销因记录与我们在2023年瑞士业务相关的递延所得税资产而获得的一次性税收优惠，以制定一项对了解我们的经营业绩和标的业务持续表现更加有用的衡量标准，如下表所示。我们的管理层和董事会（“董事会”）使用ROIC作为评估运营绩效的一项衡量标准，包括与某些薪酬计划相关的绩效。我们使用投资回报率作为衡量标准，因为我们认为它可以衡量我们投资资本的效率，并且为将自己与同行公司进行比较提供了更好的衡量标准，以帮助评估我们如何推动运营改进。我们认为，投资回报率衡量投资于我们业务的资本回报率，是衡量我们业绩的准确和描述性指标。我们还认为，在股东权益中增加债务减去现金和现金等价物可以更好地比较同类企业的总资本，而ROIC则强调了价值创造水平占资本投资的百分比。如下表所示，截至2024年3月31日，我们的投资回报率为27.6％。

27

下述金额以百万美元计，但调整后的年化有效税率除外。金额截至和截至下表所述期间的三个月的金额。
 24 年 3 月23 年 12 月23 年 9 月23 年 6 月23 年 3 月
调整后的年化有效税率(1)
19.8 %18.2 %18.2 %18.2 % 
运营收入（亏损）$158.3 $115.7 $163.2 $209.9 
乘以：1 减去年化有效税率80.2 %81.8 %81.8 %81.8 %
税后净营业收入（亏损）$127.0 $94.6 $133.5 $171.7  
债务$724.1 $623.2 $708.7 $736.7 $777.0 
减去：现金和现金等价物(364.9)(370.7)(352.3)(297.7)(254.2)
债务减去现金和现金等价物359.2 252.5 356.4 439.0 522.8 
股东权益1,731.9 1,672.3 1,496.2 1,432.2 1,294.6 
债务减去现金和现金等价物加上股东权益$2,091.1 $1,924.8 $1,852.6 $1,871.2 $1,817.4 

(1) 每个 2023 年期间的年化有效税率代表调整后的 2023 年全年有效税率。

2024 年 3 月 31 日 ROIC27.6 %
调整后的 NOPAT（过去 4 个季度）$526.8 
平均负债减去现金和现金等价物加上股东权益（5 个季度）$1,911.4 
三个月已结束
2024 年 3 月 31 日
所得税前持续经营的收入（亏损）所得税福利（拨备）所得税税率
年化有效税率的对账：
正如报道的那样$136.5 $(28.0)20.5 %
调整的影响：
与全年有效税率预期相关的税收
— (2.0)
与瑞士递延所得税资产相关的税款
— 3.0 
经调整后$136.5 $(27.0)19.8 %

28

操作结果

截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年3月31日的三个月相比

合并
 
截至3月31日的三个月
 
 20242023 
  % 的
销售		 % 的
销售		百分比变化
报告的金额
 （以百万美元为单位） 
净销售额$1,292.5 — $1,235.7 — 4.6 %
毛利297.3 23.0 %278.7 22.6 %6.7 %
销售和收购费用
139.0 10.8 %131.0 10.6 %6.1 %
运营收入158.3 12.2 %147.7 12.0 %7.2 %

截至2024年3月31日的三个月，净销售额与2023年同期相比增长了5,680万美元，这主要是由于北美对高空作业平台、公用事业产品和骨料的健康需求。

截至2024年3月31日的三个月，毛利与2023年同期相比增加了1,860万美元，这主要是由于销售量的增加、制造吞吐量的提高和严格的价格成本管理实现了增量利润。

与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月，销售和收购支出增加了800万美元，这主要是由于薪酬成本和技术支出增加。

截至2024年3月31日的三个月，运营收入与2023年同期相比增加了1,060万美元，这主要是由于销售量的增加、制造吞吐量的提高和严格的价格成本管理实现了增量利润。

材料加工
 
截至3月31日的三个月
 
 20242023 
  % 的
销售		 % 的
销售		百分比变化
报告的金额
 （以百万美元为单位） 
净销售额$520.0 — $553.8 — (6.1)%
运营收入72.1 13.9 %85.3 15.4 %(15.5)%

截至2024年3月31日的三个月，净销售额与2023年同期相比下降了3380万美元，这主要是由于欧洲终端市场对物料搬运设备和起重机的需求下降，但北美骨料的增长部分抵消了这一需求。

截至2024年3月31日的三个月，运营收入与2023年同期相比减少了1,320万美元，这主要是由于销量下降和净不利的产品组合的影响。

29


高空作业平台
 
截至3月31日的三个月
 
 20242023 
  % 的
销售		 % 的
销售		百分比变化
报告的金额
 （以百万美元为单位） 
净销售额$772.7 — $685.9 — 12.7 %
运营收入107.3 13.9 %83.1 12.1 %29.1 %

截至2024年3月31日的三个月，净销售额与2023年同期相比增加了8,680万美元，这主要是由于北美对高空作业平台、公用事业产品和伸缩臂叉装机的需求旺盛，以及供应链和制造业绩的改善。

截至2024年3月31日的三个月，运营收入与2023年同期相比增加了2420万美元，这主要是由于销售量的增加、制造吞吐量的提高和严格的价格成本管理实现了增量利润。

公司和其他/淘汰
 
截至3月31日的三个月
 
 20242023 
  % 的
销售		 % 的
销售		百分比变化
报告的金额
 （以百万美元为单位） 
净销售额$(0.2)— $(4.0)— *
运营损失(21.1)*(20.7)*(1.9)%
* 不是一个有意义的百分比

截至2024年3月31日的三个月，运营亏损与2023年同期相比增加了40万美元。

利息支出，扣除利息收入

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，扣除利息收入后的利息支出为1140万美元和1,290万美元。支出的减少主要是由于平均借款减少和利息收入增加，但本年度以较高利率出售的应收账款销售部分抵消了这一减少。

其他收入（支出）— 净额

其他收入（支出）——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，净支出分别为1,040万美元和160万美元。支出的增加主要是由于本年度股票投资的按市值计价亏损所致。

所得税

在截至2024年3月31日的三个月中，我们确认的收入为1.365亿美元的所得税支出为2,800万美元，有效税率为20.5％，而截至2023年3月31日的三个月，收入为1.332亿美元的所得税支出为2330万美元，有效税率为17.5％。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的有效税率较高，这主要是由于与收入地域分配相关的税收增加和优惠的离散项目减少。



30

处置已终止业务的收益（亏损）——扣除税款

在截至2023年3月31日的三个月中，处置已终止业务的收益（亏损）（扣除税款）主要涉及与我们以前的MHPS和移动式起重机业务销售相关的收盘后调整。

流动性和资本资源

我们专注于创造现金和维持流动性（循环信贷额度下的现金和可用性），以实现业务的有效运营。截至2024年3月31日，我们的现金及现金等价物为3.65亿美元，循环信贷额度为5.01亿美元，未提取的可用资金，使我们的总流动性约为8.66亿美元。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的流动性比2023年12月31日减少了约1.05亿美元，这主要是由于运营中使用的现金、资本支出和分红。

我们的主要资金来源是运营产生的现金，包括出售应收账款产生的现金、银行信贷额度的贷款和资本市场筹集的资金。直到2026年，我们没有大量债务到期日。我们维持流动性的行动包括严格管理成本和营运资金。我们认为，这些措施将为我们提供足够的流动性，以遵守我们在银行信贷额度下的财务契约，继续支持内部运营计划，并在自本季度报告发布之日起的至少未来12个月内满足我们的运营和还本付息要求。有关我们的债务以及我们产生足够现金流来经营业务的能力的详细描述，请参阅截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项。— “风险因素”。

我们从运营中获得现金的能力受多种因素的影响，包括：

•供应链限制、通货膨胀压力、外汇汇率波动、地缘政治不确定性和高利率导致的全球经济波动的持续时间和深度。
•随着我们销售的变化，支持我们业务所需的营运资金金额可能会发生变化。
•我们的许多客户通过第三方融资公司为购买提供资金，这些公司根据客户的信誉和我们设备的预期剩余价值提供信贷。客户信用状况或二手设备价值的变化可能会影响客户购买设备的能力。无法保证第三方金融公司会像过去一样继续向我们的客户提供信贷。
•我们的供应商主要根据我们的整体信用评级向我们延长付款期限。我们信用评级的恶化可能会影响供应商延长期限的意愿，进而加快我们业务的现金需求。
•我们产品的销售受总体经济状况、天气、竞争、外币汇率变动的折算效应以及在许多情况下我们无法直接控制的其他因素的影响。例如，在经济不确定时期，我们的客户推迟了购买决定，这减少了运营产生的现金。
•其他流动性来源的可用性和利用率，例如贸易账户应收账款销售计划。

通常，我们将现金投资于高评级、流动性强的货币市场基金和向高评级银行存款的短期银行存款。我们的投资目标是保持资本和流动性，同时赚取市场利率。

我们寻求通过为资本支出、运营费用或其他类似的全球业务现金需求提供资金，使用外国子公司持有的现金来支持我们的运营和持续增长计划。如有必要，其中大部分现金可以在美国使用，无需额外的税收支出。汇回美国的增量现金预计不会产生实质性的国外收入和预扣税、美国联邦或州所得税成本。我们将继续寻找机会，以节税方式筹集和重新部署资金。

31

在截至2024年3月31日的三个月中，我们的自由现金流使用量为6,890万美元。下表将经营活动提供的（用于）的净现金与自由现金流（以百万计）进行了对账：

三个月已结束
3/31/2024
由（用于）经营活动提供的净现金$(33.9)
资本支出，扣除出售资本资产的收益(35.0)
自由现金流（使用）$(68.9)

根据我们的贸易应收账款保理安排条款，在截至2024年3月31日的三个月中，我们在没有实质追索权的情况下出售了约1.77亿美元的贸易应收账款，以增加流动性。

截至2024年3月31日，营运资金占过去三个月年化净销售额的百分比为22.7％。下表显示了截至2024年3月31日我们的营运资金和过去三个月的年化销售额（百万美元）的计算结果：
三个月已结束
2024 年 3 月 31 日
净销售额
$1,292.5 
x4 
过去三个月的年化净销售额
$5,170.0 
截至截至
2024 年 3 月 31 日
库存$1,217.6 
应收款685.3 
贸易应付账款
(699.3)
客户预付款
(30.3)
营运资金
$1,173.3 

截至2024年3月31日，循环信贷额度（“Revolver”）借款为9,910万美元。截至2024年3月31日，左轮手枪的加权平均利率为6.67％。有关债务的信息，请参阅简明合并财务报表附注中的附注一—— “长期债务”。

我们仍然专注于扩大美国、欧洲和中国等关键市场的客户融资解决方案。我们还预计，我们将继续使用特雷克斯金融服务，通过促进客户融资来推动销售增长。

在截至2024年3月31日的三个月中，我们以270万美元的价格回购了46,337股股票，根据我们的股票回购计划，还有约1.29亿美元可供回购。我们的董事会宣布在2024年第一季度向公司股东派发每股0.17美元的股息。

我们通过出售股票或债务证券进入资本市场筹集资金的能力受各种因素的影响，其中一些因素是我们特有的，而另一些则与总体经济和/或金融市场状况有关。其中包括经营业绩、未来时期的预计经营业绩和债务与股本的杠杆率。我们进入资本市场的能力还取决于我们及时向证券交易委员会提交定期报告。此外，我们的银行信贷额度和优先票据的条款限制了我们进一步借款和出售大部分资产的能力。

现金流

截至2024年3月31日的三个月，运营中使用的现金为3,390万美元，而截至2023年3月31日的三个月，运营提供的现金为910万美元。运营中使用现金的增加主要是由本年度营运资金的增加所推动的。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，用于投资活动的现金分别为3580万美元和2970万美元。投资活动中使用的现金的增加主要与本年度的资本支出增加有关，但本年度收购和投资活动的减少部分抵消了这一增加。

32

截至2024年3月31日的三个月，融资活动提供的现金为7,120万美元，而截至2023年3月31日的三个月，用于融资活动的现金为3,170万美元。融资活动提供的现金增加主要是由于本年度的债务还款减少和债务借款增加。

资产负债表外的安排

担保

我们可以通过促进 (i) 最终用户、分销商和租赁公司和 (ii) 第三方金融机构之间的直接融资交易，在某些情况下提供追索权，从而协助客户租赁、租赁和购买我们的产品。对损失或不履约的预期是根据客户的历史评估、当前的财务状况、合理和可支持的预测、设备抵押品价值和其他因素进行评估的。其中许多因素，包括对客户支付能力的评估，都受到无法确定预测的经济和市场因素的影响。我们的最大责任通常仅限于客户在违约时应向第三方金融机构支付的剩余款项。如果客户违约，我们通常能够以最低限度的损失（如果有）收回和处置设备。储备金是根据合同期内的风险敞口预期损失入账的。

无法保证我们在二手设备市场的历史经验会预示未来的业绩。损失发生时，我们收回因担保而蒙受损失的能力可能会受到二手设备市场经济状况的影响。

有关我们担保的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注中的附注K—— “诉讼和意外开支”。

突发事件和不确定性

外汇和利率风险

我们的产品销往全球100多个国家，因此，我们的收入以外币产生，而与这些收入相关的成本仅部分以相同的货币产生。我们面临的主要货币是欧元、英镑、人民币、印度卢比、澳大利亚元和墨西哥比索。我们购买套期保值工具是为了管理由于汇率变化而导致的与已确认资产或负债相关的未来现金流的波动性。

我们通过在开始时建立浮动和固定利率的负债组合来管理利率风险，并在必要时使用利率衍生品维持这种负债组合的浮动和固定利率比率。

有关我们衍生品的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注中的附注H—— “衍生金融工具”，以及关于外币汇率和利率变化可能对我们财务业绩产生的影响的第3项 “市场风险的定量和定性披露”。

其他

我们面临许多突发事件和不确定性，包括但不限于产品责任索赔、工伤赔偿责任、知识产权诉讼、自保义务、税务审查、担保、集体诉讼和其他事项。有关突发事件和不确定性的更多信息，包括我们在巴西就ICMS税款、罚款和相关利息支付提出的索赔的诉讼，请参阅简明合并财务报表附注中的附注K—— “诉讼和突发事件”。我们投保了产品责任、一般责任、工伤赔偿、雇主责任、财产损失、知识产权和法律或合同规定的其他可保风险，包括对我们的保留责任或免赔额。许多风险没有得到证实，或者诉讼程序处于初步阶段，目前无法估计任何责任的金额或时间。但是，我们认为，这些突发事件和不确定性，无论是单独还是总体而言，都不会对我们的业务产生重大的不利影响。对于所得税以外的突发事件和不确定性，当可能发生损失并且有可能合理估计我们在这些事项上的负债时，将记入此类估算金额的准备金，或者在无法估算出最有可能发生的范围内的金额时，为估计范围的最低金额记入准备金。

33

我们在生产运营的正常过程中产生危险和非危险废物。因此，我们受到广泛的环境法律和法规的约束。我们所有的员工都必须遵守所有适用的健康、安全和环境法律法规，并且在工作环境中必须遵守适当的安全规则和环境惯例。这些法律和法规适用于可能对环境产生不利影响的行动，例如向空气和水中排放，并要求在处理和处置危险和非危险废物时遵守某些惯例。如果发生任何此类事件，这些法律法规还将规定对清理场地、过去的泄漏、处置和其他有害物质排放的费用和造成的损害承担责任。我们致力于遵守这些标准并监控我们的工作场所，以确定设备、机械和设施是否符合规定的安全标准。我们的每个制造设施至少每五年接受一次环境审计，以监测合规性。此外，没有发生要求我们支付大量金额以遵守此类法律法规的事件。我们致力于通过适当的工作实践、培训和程序，确保充分应对安全和健康危害。我们致力于减少伤害，并努力使我们的行业安全措施达到世界一流水平。

最近的会计准则

有关最近发布的会计准则的摘要，请参阅随附的简明合并财务报表中的附注A— “列报基础”。

34

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

作为我们持续业务运营的一部分，我们面临某些市场风险，我们会酌情使用衍生金融工具来管理这些风险。根据政策，我们不从事交易或投机交易。有关衍生金融工具相关会计的更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表中的附注H—— “衍生金融工具”。

外汇风险

我们的产品销往全球 100 多个国家。我们合并财务报表的报告货币是美元。我们的某些资产、负债、支出、收入和收益以其他国家的货币计价，包括欧元、英镑、人民币、印度卢比、澳大利亚元和墨西哥比索。这些资产、负债、支出、收入和收益按适用的外汇汇率折算成美元，以编制我们的简明合并财务报表。因此，正如我们的简明合并财务报表所反映的那样，美元与其他货币之间外汇汇率的上升或下降会影响这些项目的价值，即使它们的价值按原始货币计算保持不变。由于外汇对美元的汇率持续波动，外汇汇率的波动可能会影响我们财务指导的准确性。相对于美元的汇率的这种波动可能导致我们的实际业绩与预期存在重大差异，并对我们的业务或经营业绩产生重大不利影响。我们根据交易现金流评估外币风险，确定自然抵消头寸并购买套期保值工具以部分抵消预期风险。

2024年3月31日，我们对外汇汇率变动折算效应的总体变化将对我们的营业收入产生的影响进行了敏感度分析。根据这项敏感度分析，我们确定，在截至2024年3月31日的三个月中，美元相对于其他货币的价值比已纳入财务报表的金额变动10％，将对我们截至2024年3月31日止期间报告的营业收入中已包含的外汇汇率变动的折算效应产生约1,000万美元的影响。

利率风险

在未来发行的固定利率债务和现有发行的浮动利率债务方面，我们面临利率波动的影响。主要风险包括基准利率的变动。我们通过在开始时建立浮动和固定利率的负债组合来管理利率风险，并在必要时使用利率衍生品维持这种负债组合的浮动利率和固定利率比率。截至2024年3月31日，我们约有14％的债务是浮动利率债务，总债务的加权平均利率为4.50％。

2024年3月31日，我们对存在利率风险的金融工具进行了敏感度分析。我们计算了对利息敏感工具的税前收益影响。根据这项敏感度分析，我们已经确定，在2024年3月31日将平均浮动利率提高10％不会导致该期间的利息支出大幅增加。

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大宗商品风险

在没有罢工或其他异常情况的情况下，几乎所有的材料和组件通常都可从多个供应商处获得。但是，我们的某些企业从单一来源供应商那里获得材料和组件，尽管通常会有此类材料的替代供应商。我们的供应商，尤其是特定业务的唯一供应商，延迟向我们提供必要材料和组件的能力可能会延迟我们许多制造地点的生产，或者可能要求我们寻找替代的供应来源。延迟供应可能是由于影响我们供应商的多种因素造成的，包括运力限制、监管变化、货运和集装箱的可用性、劳资纠纷、供应商的财务状况受损、供应商对其他购买者的分配、天气紧急情况、流行病或战争或恐怖主义行为。延迟接收供应都可能损害我们向客户交付产品的能力，因此，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。定期评估当前和潜在供应商是否有能力满足我们的要求和标准。我们积极管理我们的材料采购，并采用各种方法来限制与商品成本波动和可用性相关的风险。尽管与去年相比，我们制造业务的材料供应的整体连续性有所改善，但某些材料类型，最值得注意的是电子元器件，我们继续出现间歇性中断。我们已经设计并实施了计划，通过使用替代供应商、扩大全球供应基础、利用总采购量获得优惠的价格和数量、与主要供应商建立更紧密的合作关系以及购买套期保值工具以部分抵消预期的风险敞口，来减轻这些风险的影响。但是，我们预计，在2024年剩余时间内，我们将继续受到间歇性材料短缺和生产延迟的影响，尽管这些中断的程度有所缓解。

我们在各种制造过程中使用的主要材料和组件包括钢材、铸件、发动机、轮胎、液压系统、气缸、传动系统、电气控制和电机、半导体以及各种其他商品和制成品。某些购买零部件面临的通货膨胀压力仍在继续，而美国钢铁成本在第一季度有所下降。此外，某些购买的零部件和零件的进口可能会受到制裁的影响，这些制裁禁止在这些零部件和零件中使用来自俄罗斯的钢铁。对某些中国原产商品征收的关税继续给投入成本带来压力，通过延长至2024年5月31日的美国政府的豁免程序和退税，我们得以部分缓解这种压力。我们还继续探索其他机制来减轻关税的影响。如果我们无法从客户和供应商那里收回大部分增加的成本，或者无法通过退税，我们的业务或经营业绩可能会受到不利影响。我们将继续监测国际贸易政策，并将尽可能调整我们的供应基础，以减轻对我们成本的影响。有关大宗商品风险的更多信息，请参阅我们的10-K表年度报告中的第一部分第1A项。— “风险因素”。

第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

我们维持披露控制和程序，旨在确保在根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告，并将此类信息收集并酌情传达给我们的管理层，包括首席执行官（“首席执行官”）和首席财务官（“CFO”），以便及时就所需的财务披露做出决定。在编制本10-Q表季度报告的过程中，我们的管理层在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，该术语的定义见《交易法》第13a-15（e）条。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。

财务报告内部控制的变化

在截至2024年3月31日的季度中，我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

任何控制和程序系统的有效性都受到一定的限制，因此，无法保证我们的控制和程序会发现所有错误或欺诈行为。控制系统，无论构思和操作多么周密，只能为控制系统的目标的实现提供合理而非绝对的保证。

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第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼

我们参与了各种法律诉讼，包括产品责任、一般责任、工伤赔偿责任、就业、商业、知识产权和税务诉讼，这些诉讼是在正常运营过程中发生的。我们为产品责任、一般责任、工伤赔偿、雇主责任、财产损失和法律或合同要求的其他可保风险投保，包括对我们的保留责任或免赔额。我们认为，此类事项的个别和总体结果不会对我们的简明合并财务报表产生重大不利影响。但是，诉讼的结果无法预测，如果作出不利的决定，最终可能导致我们承担巨额负债，这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

有关诉讼和其他突发事件和不确定性的信息，包括我们在巴西涉及ICMS税（巴西国家增值税）支付索赔的诉讼，请参阅简明合并财务报表附注中的附注K—— “诉讼和突发事件”。

第 1A 项。风险因素

我们先前在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项—— “风险因素” 中披露的风险因素没有重大变化。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

购买股票证券

下表提供了有关我们在截至2024年3月31日的季度中购买我们根据《交易法》注册的普通股的信息。
发行人购买股票证券
时期
购买的股票总数 (1)
每股支付的平均价格
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (2)
可能尚未购买的股票的大致美元价值
根据计划或计划（以千计） (2)
2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日
1,354$57.86—$132,050
2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日
13,350$54.2312,344$131,388
2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 31 日
37,199$58.8133,993$129,388
总计51,903$57.6146,337$129,388

(1)金额包括为满足公司对员工的递延薪酬义务的要求而购买的普通股。
(2)2022年12月，我们董事会批准回购高达1.5亿美元的已发行普通股。

第 3 项。优先证券违约

不适用。

第 4 项。矿山安全披露

不适用。

第 5 项。其他信息

在截至2024年3月31日的三个月中，我们的任何董事或高级职员（定义见《交易法》第16a-1（f）条） 采用，已修改或 终止诸如此类术语的 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排” 的定义见S-K法规第408项。

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第 6 项。展品

以下列出的证物作为本10-Q表格的一部分提交。

展品编号展览
31.1
根据第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 条进行首席执行官认证。*
31.2
根据第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 条进行首席财务官认证。*
32
根据《美国法典》第 18 章第 1350 条进行首席执行官和首席财务官认证，该条款是根据 2002 年《萨班斯—奥克斯利法案》第 906 条通过的。**
101.INSXBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
101.SCHXBRL 分类扩展架构文档。*
101.CALXBRL 分类扩展计算链接库文档。*
101.DEFXBRL 分类扩展定义链接库文档。*
101.LABXBRL 分类扩展标签链接库文档。*
101.PREXBRL 分类扩展演示文稿链接库文档。*
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。
*随本文件一起提交的附录。
**本文件附带的展品。



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签名



根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。


特雷克斯公司
（注册人）

日期：2024年4月26日/s/ 朱莉 A. 贝克
 朱莉·A·贝克
 高级副总裁兼首席财务官
 （首席财务官）

日期：2024年4月26日/s/ 斯蒂芬·A·约翰斯顿
 斯蒂芬·A·约翰斯顿
 副总裁、首席会计官兼财务总监
 （首席会计官）

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