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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
6-K 表格
外国私人发行人 根据第13a-16条或第15d-16条提交的报告
1934 年《证券交易法》
2024 年 2 月
委员会文件编号 1565025
AMBEV S.A.
（注册人的确切姓名在其 章程中指定）
AMBEV S.A.
（将注册人姓名翻译成英文）
Rua Dr. Renato Paes de Barros，1017-3
楼
04530-000 圣保罗，SP
巴西联邦共和国
（主要行政办公室地址）
用复选标记表示 注册人是否提交或将提交年度报告，封面为 20-F 表格或 40-F 表格。
表格 20-F ___X___ 表格 40-F _______
根据1934年《证券交易法》第12g3-2 (b) 条，用复选标记表明 注册人通过提供本表格中包含的信息是否也向委员会提供了 信息。
是 _______ 不是 ___X____
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AMBEV 公布 2023 年第四季度和全年业绩1
“在巴西和CAC的带动下，我们在 年度取得了强劲的业绩。2023年是又一个持续改善的一年，因为我们战略的执行带来了持续增长 和更好的盈利能力。” — 首席执行官让·热雷萨蒂
| 总体积（有机） | 净收入（有机） | |||
| 第四季度：与去年同期相比下跌0.1％ | 财年：与去年同期相比下降1.1％ | 第四季度：与去年同期相比为29.5％ | 财年：同比增长24.1％ | |
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由于中美洲和加勒比地区（“CAC”）（+7.7％）和巴西（因澳大利亚国民银行增长6.2％和啤酒增长1.1％，增长0.8％）被拉丁美洲南部（“LAS”）（-3.8％）和加拿大（-7.4％）所抵消，这两个地区的销量继续主要受到行业下滑的影响。 |
前 系列业绩受到 每公升（“nr/HL”）净收入在 23 年第四季度增长 29.7% 的推动。我们报告的大多数业务部门的净收入均有所增长：LAS2 +110.2％，CAC +12.6％，巴西啤酒增长6.1％，巴西国民银行增长5.7％，而在加拿大，受销量下降的影响， 下降了3.6％。 | |||
| 标准化息税折旧摊销前利润（有机） | 标准化利润 | |||
| 第四季度：与去年同期相比为49.0％ | 财年：与去年同期相比为42.6％ | 第四季度：46.675亿雷亚尔 | ||
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二零二三年第四季度的正常息税折旧摊销前利润增长是由LAS（+107.5％）、CAC（+29.2％）、巴西啤酒（+27.3％）和巴西国民银行（+15.3％）推动的，部分被加拿大（-1.5％）所抵消。除阿根廷外，正常化息税折旧摊销前利润增长了19.9％。毛利率增长了280个基点，而标准化息税折旧摊销前利润率增长了470个基点。 |
财年：152.272 亿雷亚尔 | |||
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尽管息税折旧摊销前利润增长正常，财务支出降低，但由于阿根廷外汇贬值和国际奥委会税收减免累积的分阶段，正常化利润与22年第四季度的52.997亿雷亚尔相比下降了11.9％。尽管如此，与22财年的151.668亿雷亚尔相比，23财年的标准化利润略有增长（+ 0.4％）。 | ||||
| 经营活动产生的现金流 | 可持续性 | |||
| 第四季度：139.49 亿雷亚尔 | ||||
| 财年：247.114 亿雷亚尔 |
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与22年第四季度的118.108亿雷亚尔相比，来自经营活动的现金流增长了18.1％，这主要是由于应付账款增加和库存减少所推动的营运资本周期的改善。在23财年，来自经营活动的现金流增长了19.7％，而22财年的206.422亿雷亚尔。 |
作为我们脱碳计划的一部分，我们在年底建立了15座碳中和工厂，另有四家碳中和啤酒厂于23年第四季度在巴西交付：乌贝兰迪亚、科罗拉多州、维亚芒和库亚巴。 | |||
1 除非另有说明，否则以下运营和财务信息均以名义雷亚尔列报，并根据国际会计准则理事会（“IASB”） 发布的国际财务报告准则（“IFRS”）以及巴西会计准则委员会（“CPC”）发布并经巴西 证券交易委员会（“CVM”）批准的会计惯例编制。此处的信息应与我们在截至2023年12月31日的十二个月期间向CVM提交并提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的财务信息 一起阅读。
2 根据国际会计准则29对我们的阿根廷子公司应用恶性通货膨胀会计所产生的影响， 详见恶性通货膨胀经济体的财务报告——阿根廷（第15页）部分。
ambev.com.br | 新闻稿 — 2024 年 2 月 29 日 |
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尽管阿根廷货币贬值对会计产生了影响，但利润率的扩大仍继续实现底线增长
2023 年，我们在转型 旅程中继续取得进展，并实现了我们的战略，即领导和发展该类别，对我们的生态系统进行数字化和货币化，并优化我们的 业务。
在 严格执行我们的商业战略的推动下，巴西再次处于领先地位。CAC的复苏是由多米尼加共和国推动的，该国创下了创纪录的一年。 在艰难的行业背景下，加拿大实现了正常的息税折旧摊销前利润增长。LAS 的表现受到阿根廷货币 贬值的重大影响；但是，我们在该国的准备得到了回报，我们设法创造了比2022年更多的美元现金流。
我们的数字计划继续扩大规模 。BEES现在在前10个市场中有8个存在业务，我们在其中7个市场提供第三方产品。与22财年相比， BEES市场的商品总价值（GMV）增长了44％以上。至于直接面向消费者，Zé Delivery扩大了在巴西的覆盖范围和知名度，达到570万月活跃用户（MAU）（与去年同期相比增长19％），Ta Da在6个市场上线。
我们还设法提高了运营 杠杆率，毛利率和正常息税折旧摊销前利润率扩大（分别为+240个基点和+430个基点），这要归功于净收入增长、与22财年相比更大的外汇和大宗商品利润率以及严格的成本和支出管理。
| 财务摘要-Ambev 合并 | 4Q22 | 4Q23 | % 如报告所述 | % 有机 | 22 财年 | 23 财年 | % 如报告所述 | % 有机 |
| 百万雷亚尔 | ||||||||
| 音量（'000 hl） | 52,169.3 | 52,091.6 | -0.1% | -0.1% | 185,749.7 | 183,659.0 | -1.1% | -1.1% |
| 净收入 | 22,693.0 | 19,989.2 | -11.9% | 29.5% | 79,708.8 | 79,736.9 | 0.0% | 24.1% |
| 毛利 | 11,707.8 | 10,688.0 | -8.7% | 36.4% | 39,286.8 | 40,445.3 | 2.9% | 30.3% |
| % 毛利率 | 51.6% | 53.5% | 190 bps | 280 bps | 49.3% | 50.7% | 140 bps | 240 bps |
| 标准化息税折旧摊销前 | 7,109.3 | 7,151.5 | 0.6% | 49.0% | 23,770.9 | 25,455.4 | 7.1% | 42.6% |
| 正常化息税折旧摊销前利润率百分比 | 31.3% | 35.8% | 450 个基点 | 470 bps | 29.8% | 31.9% | 210 bps | 430 bps |
| 利润 | 5,083.4 | 4,528.4 | -10.9% | 14,891.3 | 14,960.5 | 0.5% | ||
| 正常化利润 | 5,299.7 | 4,667.5 | -11.9% | 15,166.8 | 15,227.2 | 0.4% | ||
| 每股收益（雷亚尔/股） | 0.33 | 0.29 | -12.7% | 0.94 | 0.94 | 0.2% | ||
| 正常每股收益（雷亚尔/股） | 0.33 | 0.29 | -12.6% | 0.93 | 0.93 | 0.3% |
Ambev 作为一个平台
为了实现该战略， 的重点仍然是执行我们平台框架的每一项支柱，该框架已发展到还包括 6第四支柱—— “可持续的 价值创造” ——包括卓越运营和资本配置效率，以最大限度地创造长期 价值。
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可持续性
基调从最高层开始，我们执行委员会的所有 成员都制定了2023年与可持续发展相关的目标。这一年还标志着我们在2025年环境承诺方面持续改善，这些承诺都已步入正轨（见下表）。一个重要的里程碑是成为拉丁美洲酿造行业 首家获得科学目标倡议 （SBTi）对减排目标的最终批准的公司。此外，我们在2023年结束时平均每生产一升饮料消耗2.37升水，与 2022年相比增长了8％以上。
| 巴西 | LAS | CAC | 加拿大 | AMBEV | 目标 2025 |
状态 2023 | ||
| 水 管家 |
流域和森林 （根据七步章程，高风险场地处于收益监测阶段）(1) | 100% | 0% | - | - | 72.7% | 100% | 步入正轨 |
|
妈妈 （受益人数） |
953,000 | - | - | - | 953,000 | 1,000,000 | 更好 | |
|
气候 行动 |
可再生电力 （占合同总电能的百分比） | 100% | 90.5% | 78.6% | 92.5% | 95.7% | 100% | 步入正轨 |
| 温室气体排放 — 强度（kg CO2e/HL） （二氧化碳强度与基准相比下降的百分比（2017 年）；范围 1、2 和 3） | 8.9% | 27.2% | 62.3% | 7.4% | 19.0% | 25% | 步入正轨 | |
| 温室气体排放 — 绝对排放 (t CO2e) （二氧化碳绝对排放量与基准排放量相比减少百分比（2017 年）；范围 1 和 2 — 自有业务） | 40.1% | 41.8% | 20.9% | 40.2% | 34.2% | 35% | 更好 | |
| 圆形 包装 |
玻璃 （所用玻璃中回收的百分比） | 43.6% | 44.0% | 44.3% | 40.7% | 43.6% | ≥ 50.1% | 步入正轨 |
| 铝 （所用铝中回收的百分比） | 78.0% | 76.7% | 48.2% | 68.4% | 75.2% | ≥ 50.1% | 已实现 | |
|
塑料（PET） （所用塑料中回收的百分比） |
54.8% | 8.4% | 30.4% | - | 40.3% | ≥ 50.1% | 步入正轨 | |
| 塑料承诺 | 64% | - | - | - | 64% | 100% | 步入正轨 | |
| 可持续农业 | 熟练的生产者(2) | 98% | 90% | - | - | 92% | 100% | 更好 |
| 互联制片人(3) | 99% | 100% | - | - | 100% | 100% | 更好 | |
| 有经济能力的生产者(4) | 98% | 100% | - | - | 99% | 100% | 更好 |
| (1) | 七步章程包括：（i）参与；（ii）确定问题 /确定优先顺序；（iii）商定的解决方案；（iv）计划实施；（v）治理；（vi）沟通；（vii）监测。 |
| (2) | 生产者必须（i）获得Ambev批准的用于生产的各种作物 ，（ii）生产的技术协议，以及（iii）在培养周期中至少进行两次技术访问。 |
| (3) | 生产商必须在 Agroportal 平台 或其他类似平台（例如 SmartBarley、ManeJebem 等）上注册。 |
| (4) | 生产者可以使用降低生产 风险的工具（例如农业保险、特定融资等）。 |
2024 年展望
自2020年以来，我们一直在波动 和不确定性中运营。尽管如此，我们还是设法克服了挑战，逐年改善了我们的商业和财务业绩。收入主导的复苏之后是利润率的复苏，盈利能力一直在恢复，首先是通过自去年以来投资回报率的提高和 以及更好的运营杠杆率。而且现金流的产生一直保持弹性。
因此，我们在新的一年开始时比 2023 年初的定位更好：我们的品牌更健康，创新管道保持稳固，数字战略正在奏效。 此外，鉴于巴西应付账款的混合和公允价值调整 （由于利率降低）部分抵消了货币和大宗商品的不利影响，我们预计将面临较小的投入成本压力。因此，假设当前的大宗商品和外汇价格（2024年巴西雷亚尔/美元的对冲利率为 4.97），我们预计巴西啤酒（不包括非Ambev市场产品）的每公升现金销量将在本年下降0.5-3.0％。
2024 年还带来了一些重要的挑战：
| · | 继12月阿根廷比索 贬值之后，随着经济适应更高的通货膨胀环境，我们预计今年的开局将很艰难。尽管我们 年初没有外汇对冲保险，但我们已经迅速进行了调整，并将继续专注于改善以美元计的自由现金流 。 |
| · | 在巴西，2023 年 12 月颁布并于 2024 年 1 月生效的立法 更改了国际奥委会和州增值税 政府补助金的所得税扣除规则。关于国际奥委会，主要的变化是，现在将考虑 “账面价值调整” 中记录的某些金额 作为国际奥委会的计算基础，从而减少账面价值。至于州增值税政府补助金， 鉴于立法变化导致多方以宪法为由提起诉讼，影响程度（如果有的话） 尚不清楚。 |
总而言之，我们将努力再实现 年度的净收入和息税折旧摊销前利润增长，以及毛额和息税折旧摊销前利润率的扩大，这要归因于销量与NR/HL 增长之间更好的平衡，以及再次实现运营杠杆率的成本和支出纪律。
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主要市场表现
巴西啤酒：收入中位数 位数和两位数的利润增长再次转化为利润率的增长
| · | 经营业绩：在FIFA世界杯™ 的艰难表现的背景下，交易量下降了1.1％。收入增长了6.1％，这要归因于我们持续严格执行收入 管理战略以及积极的品牌组合推动了Nr/HL的连续和同比增长（与22年第四季度相比增长7.2％）。Cash Cogs/HL 不包括 非AMBEV市场产品的销售下降了2.4％，这主要是由于外汇和大宗商品的不利因素，而现金销售和收购下降了2.3％，这主要是由于分销费用减少。 |
在23财年，净收入增长了8.7％ （销量-1.0％，Nr/HL +9.8％），每公升的现金COGS（不包括非Ambev市场产品的销售）增长了3.2％（在我们今年 的预期范围内），正常化息税折旧摊销前利润增长了28.9％，毛利率增长了260个基点，正常化息税折旧摊销前利润率扩大 500 个基点。
| · | 商业亮点：根据我们的估计，在23财年，我们的优质和超高级 啤酒品牌在20年代中期实现增长，其中以Corona、Spaten和Original为首，品牌健康指标有所改善，市场份额也有所增加。在核心+细分市场中，百威家族的销量在十几岁左右增长了，百威零配送 与去年相比增长了六倍多。我们的核心板块保持弹性，同比下降幅度较低，为个位数。 我们估计，由于我们的价值品牌抵消了高端和超高端的表现，我们的市场份额在今年略有下降。 |
| 巴西啤酒3 | 4Q22 | 范围 | 货币换算 | 有机增长 | 4Q23 | % 如报告所述 | % 有机 |
| 百万雷亚尔 | |||||||
| 音量（'000 hl） | 26,605.0 | - | (285.0) | 26,320.0 | -1.1% | -1.1% | |
| 净收入 | 10,794.5 | - | - | 658.2 | 11,452.7 | 6.1% | 6.1% |
| 净收入/hl（雷亚尔） | 405.7 | - | - | 29.4 | 435.1 | 7.2% | 7.2% |
| 齿轮 | (5,401.6) | - | - | 147.5 | (5,254.1) | -2.7% | -2.7% |
| 齿轮/HL（雷亚尔） | (203.0) | - | - | 3.4 | (199.6) | -1.7% | -1.7% |
| COGS 不包括已弃用和不合适。 | (4,950.6) | - | - | 152.4 | (4,798.2) | -3.1% | -3.1% |
| cogs/HL 不包括已弃用和异常。（雷亚尔） | (186.1) | - | - | 3.8 | (182.3) | -2.0% | -2.0% |
| 毛利 | 5,392.8 | - | - | 805.7 | 6,198.5 | 14.9% | 14.9% |
| % 毛利率 | 50.0% | 54.1% | 410 bps | 410 bps | |||
| SG&A 不包括已弃权和待遇。 | (3,073.1) | - | - | 70.2 | (3,002.9) | -2.3% | -2.3% |
| SG&A deprec. & amort. | (376.6) | - | - | (151.7) | (528.3) | 40.3% | 40.3% |
| 销售和收购总额 | (3,449.8) | - | - | (81.5) | (3,531.2) | 2.4% | 2.4% |
| 其他营业收入/（支出） | 332.6 | 185.4 | - | (32.5) | 485.5 | 46.0% | -9.8% |
| 正常化营业利润 | 2,275.7 | 185.4 | - | 691.7 | 3,152.7 | 38.5% | 30.4% |
| 正常化营业利润率百分比 | 21.1% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 27.5% | 640 bps | 480 个基点 |
| 标准化息税折旧摊销前 | 3,103.4 | 185.4 | - | 848.2 | 4,137.0 | 33.3% | 27.3% |
| 正常化息税折旧摊销前利润率百分比 | 28.7% | 36.1% | 740 bps | 570 个基点 | |||
| 巴西啤酒 | 22 财年 | 范围 | 货币换算 | 有机增长 | 23 财年 | % 如报告所述 | % 有机 |
| 百万雷亚尔 | |||||||
| 音量（'000 hl） | 94,042.6 | - | (931.1) | 93,111.6 | -1.0% | -1.0% | |
| 净收入 | 35,857.8 | - | - | 3,128.1 | 38,985.9 | 8.7% | 8.7% |
| 净收入/hl（雷亚尔） | 381.3 | - | - | 37.4 | 418.7 | 9.8% | 9.8% |
| 齿轮 | (18,765.3) | - | - | (612.4) | (19,377.7) | 3.3% | 3.3% |
| 齿轮/HL（雷亚尔） | (199.5) | - | - | (8.6) | (208.1) | 4.3% | 4.3% |
| COGS 不包括已弃用和不合适。 | (17,077.6) | - | - | (440.7) | (17,518.3) | 2.6% | 2.6% |
| cogs/HL 不包括已弃用和异常。（雷亚尔） | (181.6) | - | - | (6.5) | (188.1) | 3.6% | 3.6% |
| 毛利 | 17,092.5 | - | - | 2,515.8 | 19,608.3 | 14.7% | 14.7% |
| % 毛利率 | 47.7% | 50.3% | 260 个基点 | 260 个基点 | |||
| SG&A 不包括已弃权和待遇。 | (10,262.9) | - | - | (196.2) | (10,459.0) | 1.9% | 1.9% |
| SG&A deprec. & amort. | (1,251.1) | - | - | (537.1) | (1,788.2) | 42.9% | 42.9% |
| 销售和收购总额 | (11,514.0) | - | - | (733.2) | (12,247.3) | 6.4% | 6.4% |
| 其他营业收入/（支出） | 1,884.5 | (670.9) | - | 260.5 | 1,474.1 | -21.8% | 25.3% |
| 其他营业收入/（支出），不包括损失。 | 1,884.5 | (670.9) | - | 266.3 | 1,479.9 | -21.5% | 25.9% |
| 正常化营业利润 | 7,463.0 | (670.9) | - | 2,043.0 | 8,835.1 | 18.4% | 30.9% |
| 正常化营业利润率百分比 | 20.8% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 22.7% | 190 bps | 380 bps |
| 标准化息税折旧摊销前 | 10,401.8 | (670.9) | - | 2,757.6 | 12,488.5 | 20.1% | 28.9% |
| 正常化息税折旧摊销前利润率百分比 | 29.0% | 32.0% | 300 bps | 500 bps |
3 在2023年第四季度，每公升的净收入和每公升的现金销量（不包括在市场上销售的非Ambev产品 ）分别为425.2雷亚尔（7.2％的有机增长）和雷亚尔（173.9％）（有机下降2.4％）。在23财年，每公升净收入 和每公升现金销量（不包括在市场上销售的非AMBEV产品）分别为407.5雷亚尔（9.7％的有机增长）和雷亚尔（178.3％）（3.2％的有机增长）。巴西啤酒的范围变更涉及税收抵免和相关影响。
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巴西国民银行：两位数 的利润增长，利润率扩大
| · | 经营 业绩：尽管NR/HL下降（-0.5％），主要是由于碳酸软饮料的ICMS（增值税）应纳税基础增加和渠道组合（增加第三方分销），但由持续执行商业战略带动的积极销量表现 （+6.2％）推动了收入增长5.7％。Cash Cogs/HL 下降了7.2％，这主要是受外汇利好风和糖减少的推动，而现金销售和收购下降了2.2％，这得益于商业和分销开支的效率。 |
在 财年，净收入增长了8.8％（销量增长3.6％，Nr/HL +5.0％），正常化息税折旧摊销前利润增长了19.7％，毛利 利润率增长了250个基点，正常化息税折旧摊销前利润率增长了230个基点。
| · | 商业 亮点：根据我们的 估计，在 23 财年，我们的销量创下了历史新高，市场份额稳定。能源和健康与保健品牌的销量跑赢大盘，主要是Fusion（与 财年的销量相比几乎翻了一番）、减肥/轻/零产品组合和佳得乐。在 diet/light/Zero 品牌中，瓜拉纳南极Zero的销量增长了青少年， ，而百事可乐黑的销量与22财年相比翻了一番多，与21财年相比增长了五倍多。我们还实现了非酒精产品组合中与22财年相比下降了17％以上，与2021财年相比下降了25％。 |
| 巴西 NAB4 | 4Q22 | 范围 | 货币换算 | 有机增长 | 4Q23 | % 如报告所述 | % 有机 |
| 百万雷亚尔 | |||||||
| 音量（'000 hl） | 9,032.4 | - | 558.6 | 9,590.9 | 6.2% | 6.2% | |
| 净收入 | 2,022.3 | - | - | 115.3 | 2,137.6 | 5.7% | 5.7% |
| 净收入/hl（雷亚尔） | 223.9 | - | - | (1.0) | 222.9 | -0.5% | -0.5% |
| 齿轮 | (1,118.8) | - | - | (14.0) | (1,132.8) | 1.2% | 1.2% |
| 齿轮/HL（雷亚尔） | (123.9) | - | - | 5.8 | (118.1) | -4.6% | -4.6% |
| COGS 不包括已弃用和不合适。 | (1,060.4) | - | - | 15.6 | (1,044.8) | -1.5% | -1.5% |
| cogs/HL 不包括已弃用和异常。（雷亚尔） | (117.4) | - | - | 8.5 | (108.9) | -7.2% | -7.2% |
| 毛利 | 903.5 | - | - | 101.3 | 1,004.8 | 11.2% | 11.2% |
| % 毛利率 | 44.7% | 47.0% | 230 bps | 230 bps | |||
| SG&A 不包括已弃权和待遇。 | (608.8) | - | - | 13.3 | (595.5) | -2.2% | -2.2% |
| SG&A deprec. & amort. | (60.3) | - | - | (1.8) | (62.1) | 3.0% | 3.0% |
| 销售和收购总额 | (669.1) | - | - | 11.5 | (657.6) | -1.7% | -1.7% |
| 其他营业收入/（支出） | 128.2 | 32.7 | - | (70.8) | 90.1 | -29.7% | -55.2% |
| 正常化营业利润 | 362.5 | 32.7 | - | 42.0 | 437.3 | 20.6% | 11.6% |
| 正常化营业利润率百分比 | 17.9% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 20.5% | 260 个基点 | 100 bps |
| 标准化息税折旧摊销前 | 481.3 | 32.7 | - | 73.4 | 587.4 | 22.1% | 15.3% |
| 正常化息税折旧摊销前利润率百分比 | 23.8% | 27.5% | 370 bps | 220 bps | |||
| 巴西 NAB | 22 财年 | 范围 | 货币换算 | 有机增长 | 23 财年 | % 如报告所述 | % 有机 |
| 百万雷亚尔 | |||||||
| 音量（'000 hl） | 32,141.8 | - | 1,166.3 | 33,308.1 | 3.6% | 3.6% | |
| 净收入 | 6,777.9 | - | - | 597.9 | 7,375.8 | 8.8% | 8.8% |
| 净收入/hl（雷亚尔） | 210.9 | - | - | 10.6 | 221.4 | 5.0% | 5.0% |
| 齿轮 | (3,971.5) | - | - | (166.9) | (4,138.4) | 4.2% | 4.2% |
| 齿轮/HL（雷亚尔） | (123.6) | - | - | (0.7) | (124.2) | 0.6% | 0.6% |
| COGS 不包括已弃用和不合适。 | (3,747.0) | - | - | (167.9) | (3,914.9) | 4.5% | 4.5% |
| cogs/HL 不包括已弃用和异常。（雷亚尔） | (116.6) | - | - | (1.0) | (117.5) | 0.8% | 0.8% |
| 毛利 | 2,806.4 | - | - | 431.0 | 3,237.4 | 15.4% | 15.4% |
| % 毛利率 | 41.4% | 43.9% | 250 bps | 250 bps | |||
| SG&A 不包括已弃权和待遇。 | (1,808.0) | - | - | (165.1) | (1,973.1) | 9.1% | 9.1% |
| SG&A deprec. & amort. | (199.9) | - | - | (48.5) | (248.4) | 24.2% | 24.2% |
| 销售和收购总额 | (2,008.0) | - | - | (213.5) | (2,221.5) | 10.6% | 10.6% |
| 其他营业收入/（支出） | 476.9 | (102.1) | - | 43.4 | 418.3 | -12.3% | 12.7% |
| 正常化营业利润 | 1,275.4 | (102.1) | - | 260.9 | 1,434.2 | 12.5% | 22.9% |
| 正常化营业利润率百分比 | 18.8% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 19.4% | 60 bps | 220 bps |
| 标准化息税折旧摊销前 | 1,699.8 | (102.1) | - | 308.3 | 1,906.1 | 12.1% | 19.7% |
| 正常化息税折旧摊销前利润率百分比 | 25.1% | 25.8% | 70 bps | 230 bps |
4巴西国民银行的 范围变更涉及税收抵免和相关影响。
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巴西
| 巴西5 | 4Q22 | 范围 | 货币换算 | 有机增长 | 4Q23 | % 如报告所述 | % 有机 |
| 百万雷亚尔 | |||||||
| 音量（'000 hl） | 35,637.4 | - | 273.6 | 35,910.9 | 0.8% | 0.8% | |
| 净收入 | 12,816.7 | - | - | 773.5 | 13,590.2 | 6.0% | 6.0% |
| 净收入/hl（雷亚尔） | 359.6 | - | - | 18.8 | 378.4 | 5.2% | 5.2% |
| 齿轮 | (6,520.4) | - | - | 133.5 | (6,386.9) | -2.0% | -2.0% |
| 齿轮/HL（雷亚尔） | (183.0) | - | - | 5.1 | (177.9) | -2.8% | -2.8% |
| COGS 不包括已弃用和不合适。 | (6,010.9) | - | - | 168.0 | (5,843.0) | -2.8% | -2.8% |
| cogs/HL 不包括已弃用和异常。（雷亚尔） | (168.7) | - | - | 6.0 | (162.7) | -3.5% | -3.5% |
| 毛利 | 6,296.3 | - | - | 907.0 | 7,203.3 | 14.4% | 14.4% |
| % 毛利率 | 49.1% | 53.0% | 390 个基点 | 390 个基点 | |||
| SG&A 不包括已弃权和待遇。 | (3,682.0) | - | - | 83.6 | (3,598.4) | -2.3% | -2.3% |
| SG&A deprec. & amort. | (436.9) | - | - | (153.5) | (590.5) | 35.1% | 35.1% |
| 销售和收购总额 | (4,118.9) | - | - | (70.0) | (4,188.9) | 1.7% | 1.7% |
| 其他营业收入/（支出） | 460.8 | 218.1 | - | (103.3) | 575.6 | 24.9% | -22.4% |
| 正常化营业利润 | 2,638.2 | 218.1 | - | 733.7 | 3,590.0 | 36.1% | 27.8% |
| 正常化营业利润率百分比 | 20.6% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 26.4% | 580 个基点 | 420 bps |
| 标准化息税折旧摊销前 | 3,584.6 | 218.1 | - | 921.7 | 4,724.4 | 31.8% | 25.7% |
| 正常化息税折旧摊销前利润率百分比 | 28.0% | 34.8% | 680 bps | 520 个基点 | |||
| 巴西 | 22 财年 | 范围 | 货币换算 | 有机增长 | 23 财年 | % 如报告所述 | % 有机 |
| 百万雷亚尔 | |||||||
| 音量（'000 hl） | 126,184.4 | - | - | 235.2 | 126,419.7 | 0.2% | 0.2% |
| 净收入 | 42,635.7 | - | - | 3,726.1 | 46,361.8 | 8.7% | 8.7% |
| 净收入/hl（雷亚尔） | 337.9 | - | - | 28.8 | 366.7 | 8.5% | 8.5% |
| 齿轮 | (22,736.8) | - | - | (779.2) | (23,516.0) | 3.4% | 3.4% |
| 齿轮/HL（雷亚尔） | (180.2) | - | - | (5.8) | (186.0) | 3.2% | 3.2% |
| COGS 不包括已弃用和不合适。 | (20,824.6) | - | - | (608.6) | (21,433.2) | 2.9% | 2.9% |
| cogs/HL 不包括已弃用和异常。（雷亚尔） | (165.0) | - | - | (4.5) | (169.5) | 2.7% | 2.7% |
| 毛利 | 19,898.9 | - | - | 2,946.8 | 22,845.7 | 14.8% | 14.8% |
| % 毛利率 | 46.7% | 49.3% | 260 个基点 | 260 个基点 | |||
| SG&A 不包括已弃权和待遇。 | (12,070.9) | - | - | (361.3) | (12,432.2) | 3.0% | 3.0% |
| SG&A deprec. & amort. | (1,451.1) | - | - | (585.5) | (2,036.6) | 40.4% | 40.4% |
| 销售和收购总额 | (13,522.0) | - | - | (946.8) | (14,468.8) | 7.0% | 7.0% |
| 其他营业收入/（支出） | 2,361.4 | (772.9) | - | 304.0 | 1,892.5 | -19.9% | 22.2% |
| 其他营业收入/（支出），不包括损失。 | 2,361.4 | (772.9) | - | 309.7 | 1,898.2 | -19.6% | 22.6% |
| 正常化营业利润 | 8,738.3 | (772.9) | - | 2,304.0 | 10,269.4 | 17.5% | 29.7% |
| 正常化营业利润率百分比 | 20.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 22.2% | 170 bps | 350 bps |
| 标准化息税折旧摊销前 | 12,101.6 | (772.9) | - | 3,065.9 | 14,394.6 | 18.9% | 27.6% |
| 正常化息税折旧摊销前利润率百分比 | 28.4% | 31.0% | 260 个基点 | 450 个基点 |
5 在2023年第四季度，每公升的净收入和每公升的现金销量（不包括在市场上销售的非Ambev产品 ）分别为371.1雷亚尔（5.2％的有机增长）和雷亚尔（156.5％）（有机下降3.8％）。在23财年，每公升净收入 和每公升现金销量（不包括在市场上销售的非AMBEV产品）分别为358.5雷亚尔（8.5％的有机增长）和雷亚尔（162.3％）（2.4％的有机增长）。巴西的范围变更涉及税收抵免和相关影响。
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中美洲和 加勒比地区（CAC）：持续复苏趋势，多米尼加共和国带动了又一个季度的收入和利润两位数增长
| · | 经营业绩：在更健康的啤酒行业背景下，多米尼加 共和国的表现推动了销量增长了7.7％。净收入增长了12.6％，其中NR/HL增长了4.5％，这主要是由于收入 管理举措以及积极的品牌和套餐组合（分别由高端品牌和单一服务领导）。Cash Cogs/HL 继续减速，这要归因于大宗商品价格下降和包装组合的改善（尤其是由于多米尼加共和国回收的可回收瓶子）。 |
在 财年，净收入增长了10.9％（交易量+3.3％， nr/HL +7.4％），正常化息税折旧摊销前利润增长了22.0％， 毛利率增长了150个基点，正常化 息税折旧摊销前利润率增长了350个基点。
| · | 商业亮点：在多米尼加共和国，在 Corona 的带动下，我们的高端细分市场在 23 财年二十年代中期的销量增长了 ，而 Presidente 品牌家族的销量在低青少年时增长了，品牌健康得到增强。在巴拿马，Balboa 系列品牌继续表现良好，销量增加了二十年代。 |
| CAC6 | 4Q22 | 范围 | 货币换算 | 有机增长 | 4Q23 | % 如报告所述 | % 有机 |
| 百万雷亚尔 | |||||||
| 音量（'000 hl） | 3,112.5 | - | 240.8 | 3,353.3 | 7.7% | 7.7% | |
| 净收入 | 2,714.6 | - | (259.1) | 340.9 | 2,796.4 | 3.0% | 12.6% |
| 净收入/hl（雷亚尔） | 872.2 | - | (77.3) | 39.0 | 833.9 | -4.4% | 4.5% |
| 齿轮 | (1,336.6) | - | 117.1 | (120.9) | (1,340.4) | 0.3% | 9.0% |
| 齿轮/HL（雷亚尔） | (429.4) | - | 34.9 | (5.2) | (399.7) | -6.9% | 1.2% |
| COGS 不包括已弃用和不合适。 | (1,196.4) | - | 102.0 | (118.2) | (1,212.5) | 1.3% | 9.9% |
| cogs/HL 不包括已弃用和异常。（雷亚尔） | (384.4) | - | 30.4 | (7.6) | (361.6) | -5.9% | 2.0% |
| 毛利 | 1,378.0 | - | (142.0) | 219.9 | 1,456.0 | 5.7% | 16.0% |
| % 毛利率 | 50.8% | 52.1% | 130 bps | 150 bps | |||
| SG&A 不包括已弃权和待遇。 | (425.6) | - | 43.6 | (52.6) | (434.5) | 2.1% | 12.4% |
| SG&A deprec. & amort. | (130.1) | - | 6.2 | 60.1 | (63.7) | -51.0% | -46.2% |
| 销售和收购总额 | (555.6) | - | 49.9 | 7.5 | (498.2) | -10.3% | -1.4% |
| 其他营业收入/（支出） | (84.0) | - | (1.4) | 124.2 | 38.8 | -146.1% | -147.8% |
| 正常化营业利润 | 738.3 | - | (93.5) | 351.7 | 996.5 | 35.0% | 47.6% |
| 正常化营业利润率百分比 | 27.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 35.6% | 840 bps | 850 个基点 |
| 标准化息税折旧摊销前 | 1,008.6 | - | (114.8) | 294.4 | 1,188.1 | 17.8% | 29.2% |
| 正常化息税折旧摊销前利润率百分比 | 37.2% | 42.5% | 530 个基点 | 540 个基点 | |||
| CAC | 22 财年 | 范围 | 货币换算 | 有机增长 | 23 财年 | % 如报告所述 | % 有机 |
| 百万雷亚尔 | |||||||
| 音量（'000 hl） | 11,786.3 | - | 388.3 | 12,174.6 | 3.3% | 3.3% | |
| 净收入 | 9,440.3 | - | (424.2) | 1,028.7 | 10,044.8 | 6.4% | 10.9% |
| 净收入/hl（雷亚尔） | 801.0 | - | (34.8) | 58.9 | 825.1 | 3.0% | 7.4% |
| 齿轮 | (4,860.8) | - | 197.8 | (372.1) | (5,035.1) | 3.6% | 7.7% |
| 齿轮/HL（雷亚尔） | (412.4) | - | 16.2 | (17.4) | (413.6) | 0.3% | 4.2% |
| COGS 不包括已弃用和不合适。 | (4,417.9) | - | 172.7 | (253.8) | (4,498.9) | 1.8% | 5.7% |
| cogs/HL 不包括已弃用和异常。（雷亚尔） | (374.8) | - | 14.2 | (8.9) | (369.5) | -1.4% | 2.4% |
| 毛利 | 4,579.4 | - | (226.4) | 656.6 | 5,009.7 | 9.4% | 14.3% |
| % 毛利率 | 48.5% | 49.9% | 140 bps | 150 bps | |||
| SG&A 不包括已弃权和待遇。 | (1,637.8) | - | 73.5 | (124.2) | (1,688.5) | 3.1% | 7.6% |
| SG&A deprec. & amort. | (362.1) | - | 10.6 | 108.9 | (242.7) | -33.0% | -30.1% |
| 销售和收购总额 | (1,999.9) | - | 84.0 | (15.3) | (1,931.2) | -3.4% | 0.8% |
| 其他营业收入/（支出） | (52.9) | - | (1.5) | 80.8 | 26.3 | -149.7% | -152.6% |
| 正常化营业利润 | 2,526.6 | - | (143.9) | 722.1 | 3,104.8 | 22.9% | 28.6% |
| 正常化营业利润率百分比 | 26.8% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 30.9% | 410 bps | 420 bps |
| 标准化息税折旧摊销前 | 3,331.7 | - | (179.5) | 731.5 | 3,883.7 | 16.6% | 22.0% |
| 正常化息税折旧摊销前利润率百分比 | 35.3% | 38.7% | 340 bps | 350 bps |
6 在23年第四季度，每公升的净收入和每公升的现金销量（不包括在市场上销售的非Ambev产品 ）分别为803.8雷亚尔（4.9％的有机增长）和雷亚尔（334.7％）（2.8％的有机增长）。在23财年，每公升净收入 和每公升现金销量（不包括在市场上销售的非AMBEV产品）分别为795.1雷亚尔（9.2％的有机增长）和雷亚尔（341.7）（5.8％的有机增长）（5.8％的有机增长）。
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拉丁美洲南部 （LAS）：尽管阿根廷面临宏观经济挑战，但NR/HL再保持一个季度的持续表现，导致息税折旧摊销前利润正常增长
| · | 经营业绩：在阿根廷的推动下，销量下降了3.8％， 该国的高通胀压力继续影响整体消费者需求。净收入增长了110.2％， 其中NR/HL增长了118.5％，这主要是由收入管理举措推动的，而现金COGS 和现金销售和收购主要受到通货膨胀的影响。 |
在 财年，净收入增长了84.4％（交易量-5.5％， nr/HL +95.1％），正常化息税折旧摊销前利润增长了102.1％， 毛利率增长了340个基点，正常化息税折旧摊销前利润率增长了320个基点。
| · | 商业亮点：根据我们的估计，在阿根廷，我们 今年的啤酒市场份额保持平稳，我们的商业业绩由上述核心品牌领先， 受Corona和Michelob Ultra的推动。在巴拉圭，根据我们的估计，我们在当年获得了市场份额，销量的积极表现 是由上述核心品牌推动的，这些品牌与22财年相比增长了高个位数。在玻利维亚，我们的销量以较低的个位数增长，这主要归功于 Paceína 的表现（尤其是 269 毫升罐装和 710 毫升可回收玻璃瓶）。而且，在智利，上述核心品牌的权重增加了 （由科罗纳领导）。 |
| LAS7 | 4Q22 | 范围 | 货币换算 | 是 29 9M Impact |
有机增长 | 4Q23 | % 如报告所述 | % 有机 |
| 百万雷亚尔 | ||||||||
| 音量（'000 hl） | 11,222.7 | - | - | (430.3) | 10,792.5 | -3.8% | -3.8% | |
| 净收入 | 4,814.3 | - | (13,618.2) | 4,507.8 | 5,797.4 | 1,501.2 | -68.8% | 110.2% |
| 净收入/hl（雷亚尔） | 429.0 | - | (1,261.8) | 463.5 | 508.5 | 139.1 | -67.6% | 118.5% |
| 齿轮 | (2,184.6) | - | 5,940.3 | (1,971.3) | (2,420.0) | (635.6) | -70.9% | 101.1% |
| 齿轮/HL（雷亚尔） | (194.7) | - | 550.4 | (202.2) | (212.5) | (58.9) | -69.7% | 109.1% |
| COGS 不包括已弃用和不合适。 | (2,006.8) | - | 5,188.1 | (1,716.7) | (2,072.6) | (608.0) | -69.7% | 94.6% |
| cogs/HL 不包括已弃用和异常。（雷亚尔） | (178.8) | - | 480.7 | (175.3) | (183.0) | (56.3) | -68.5% | 102.3% |
| 毛利 | 2,629.6 | - | (7,677.9) | 2,536.5 | 3,377.3 | 865.6 | -67.1% | 117.7% |
| % 毛利率 | 54.6% | 57.7% | 310 bps | 200 bps | ||||
| SG&A 不包括已弃权和待遇。 | (937.3) | - | 3,327.6 | (1,136.5) | (1,414.9) | (161.1) | -82.8% | 134.7% |
| SG&A deprec. & amort. | (87.9) | - | 340.6 | (112.0) | (165.7) | (25.0) | -71.6% | 165.6% |
| 销售和收购总额 | (1,025.2) | - | 3,668.1 | (1,248.5) | (1,580.5) | (186.1) | -81.8% | 137.4% |
| 其他营业收入/（支出） | 160.4 | - | (169.3) | 33.4 | 38.6 | 63.1 | -60.7% | 23.6% |
| 正常化营业利润 | 1,764.8 | - | (4,179.0) | 1,321.4 | 1,835.4 | 742.6 | -57.9% | 97.5% |
| 正常化营业利润率百分比 | 36.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 49.5% | 1280 个基点 | -220 个基点 |
| 标准化息税折旧摊销前 | 2,030.5 | - | (5,271.8) | 1,688.0 | 2,348.5 | 795.2 | -60.8% | 107.5% |
| 正常化息税折旧摊销前利润率百分比 | 42.2% | 53.0% | 1080 个基点 | -50 bps | ||||
| LAS | 22 财年 | 范围 | 货币换算 | 是 29 9M Impact |
有机增长 | 23 财年 | % 如报告所述 | % 有机 |
| 百万雷亚尔 | ||||||||
| 音量（'000 hl） | 38,134.0 | - | (2,094.4) | 36,039.6 | -5.5% | -5.5% | ||
| 净收入 | 17,371.2 | - | (24,907.0) | 6,924.1 | 14,408.9 | 13,797.2 | -20.6% | 84.4% |
| 净收入/hl（雷亚尔） | 455.5 | - | (691.1) | 185.3 | 433.1 | 382.8 | -16.0% | 95.1% |
| 齿轮 | (8,553.1) | - | 10,833.1 | (2,913.6) | (6,023.7) | (6,657.3) | -22.2% | 71.6% |
| 齿轮/HL（雷亚尔） | (224.3) | - | 300.6 | (78.1) | (182.9) | (184.7) | -17.6% | 81.5% |
| COGS 不包括已弃用和不合适。 | (7,753.2) | - | 9,439.9 | (2,542.1) | (5,151.4) | (6,006.8) | -22.5% | 67.5% |
| cogs/HL 不包括已弃用和异常。（雷亚尔） | (203.3) | - | 261.9 | (68.2) | (157.1) | (166.7) | -18.0% | 77.3% |
| 毛利 | 8,818.1 | - | (14,074.0) | 4,010.6 | 8,385.1 | 7,139.9 | -19.0% | 96.8% |
| % 毛利率 | 50.8% | 51.7% | 90 bps | 340 bps | ||||
| SG&A 不包括已弃权和待遇。 | (4,024.8) | - | 6,159.9 | (1,717.7) | (3,565.4) | (3,147.9) | -21.8% | 89.9% |
| SG&A deprec. & amort. | (396.6) | - | 619.2 | (162.8) | (375.6) | (315.8) | -20.4% | 95.9% |
| 销售和收购总额 | (4,421.4) | - | 6,779.1 | (1,880.5) | (3,941.0) | (3,463.8) | -21.7% | 90.4% |
| 其他营业收入/（支出） | 192.7 | - | (253.8) | 53.9 | 102.2 | 95.0 | -50.7% | 53.6% |
| 正常化营业利润 | 4,589.4 | - | (7,548.6) | 2,183.9 | 4,546.3 | 3,771.1 | -17.8% | 101.1% |
| 正常化营业利润率百分比 | 26.4% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 27.3% | 90 bps | 240 bps |
| 标准化息税折旧摊销前 | 5,785.9 | - | (9,561.0) | 2,718.2 | 5,794.3 | 4,737.4 | -18.1% | 102.1% |
| 正常化息税折旧摊销前利润率百分比 | 33.3% | 34.3% | 100 bps | 320 bps |
7 在23年第四季度，每公升的净收入和每公升的现金销量（不包括在市场上销售的非Ambev产品 ）分别为141.0雷亚尔（115.3％的有机增长）和雷亚尔（57.7％）（95.4％的有机增长）。在23财年，每公升净收入 和每公升现金销量（不包括在市场上销售的非AMBEV产品）分别为379.2雷亚尔（92.8％的有机增长）和雷亚尔（163.5％）（72.8％的有机增长）（72.8％的有机增长）。报告的数字是根据我们在阿根廷的业务 的恶性通货膨胀会计计算得出的，详见第15页。
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加拿大：销量短缺 是由充满挑战的行业推动的，影响了本季度的收入和利润表现
| · | 经营业绩：在啤酒及其他啤酒行业面临挑战的背景下， 销量下降了7.4％，影响了净收入表现（-3.6％）。在收入管理举措和积极的品牌组合的推动下，nr/HL 增长了 4.0%。正常化息税折旧摊销前利润下降了1.5％，这是由于净收入和现金销量下降的影响 ，但部分被现金销售和收购的减少所抵消。 |
在23财年，净收入 下降了0.2％（销量-6.4％，Nr/HL +6.7％），正常化息税折旧摊销前利润增长了2.7％，毛利率收缩了120个基点， 正常化息税折旧摊销前利润率增长了70个基点。
| · | 商业亮点：在23财年，我们持续执行高端化战略取得了积极成果，在Corona和Michelob Ultra家族的带动下，我们的上述核心细分市场的销量、品牌健康和市场 份额均有所增长（根据我们的估计）。至于我们的数字化计划，BEES继续在该国扩张 ，目前已在三个省份开展业务，为我们的客户带来了便利并增加了我们的净利润。 |
| 加拿大8 | 4Q22 | 范围 | 货币换算 | 有机增长 | 4Q23 | % 如报告所述 | % 有机 |
| 百万雷亚尔 | |||||||
| 音量（'000 hl） | 2,196.8 | - | (161.8) | 2,035.0 | -7.4% | -7.4% | |
| 净收入 | 2,347.5 | - | (160.9) | (85.1) | 2,101.4 | -10.5% | -3.6% |
| 净收入/hl（雷亚尔） | 1,068.6 | - | (79.1) | 43.1 | 1,032.6 | -3.4% | 4.0% |
| 齿轮 | (943.6) | - | 71.8 | (66.4) | (938.3) | -0.6% | 7.0% |
| 齿轮/HL（雷亚尔） | (429.5) | - | 35.3 | (66.8) | (461.1) | 7.3% | 15.5% |
| COGS 不包括已弃用和不合适。 | (880.3) | - | 66.4 | (53.9) | (867.8) | -1.4% | 6.1% |
| cogs/HL 不包括已弃用和异常。（雷亚尔） | (400.7) | - | 32.6 | (58.3) | (426.4) | 6.4% | 14.6% |
| 毛利 | 1,403.8 | - | (89.2) | (151.5) | 1,163.1 | -17.1% | -10.8% |
| % 毛利率 | 59.8% | 55.3% | -450 bps | -440 bps | |||
| SG&A 不包括已弃权和待遇。 | (983.5) | - | 60.3 | 134.2 | (789.0) | -19.8% | -13.7% |
| SG&A deprec. & amort. | (70.0) | - | 5.1 | (1.7) | (66.6) | -4.8% | 2.5% |
| 销售和收购总额 | (1,053.5) | - | 65.3 | 132.5 | (855.6) | -18.8% | -12.6% |
| 其他营业收入/（支出） | 1.9 | - | 0.0 | (2.7) | (0.8) | -140.4% | -142.9% |
| 正常化营业利润 | 352.3 | - | (23.8) | (21.8) | 306.7 | -12.9% | -6.2% |
| 正常化营业利润率百分比 | 15.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 14.6% | -40 bps | -40 bps |
| 标准化息税折旧摊销前 | 485.5 | - | (34.2) | (7.5) | 443.8 | -8.6% | -1.5% |
| 正常化息税折旧摊销前利润率百分比 | 20.7% | 21.1% | 40 bps | 40 bps | |||
| 加拿大 | 22 财年 | 范围 | 货币换算 | 有机增长 | 23 财年 | % 如报告所述 | % 有机 |
| 百万雷亚尔 | |||||||
| 音量（'000 hl） | 9,645.0 | - | (619.9) | 9,025.2 | -6.4% | -6.4% | |
| 净收入 | 10,261.7 | - | (710.1) | (18.4) | 9,533.2 | -7.1% | -0.2% |
| 净收入/hl（雷亚尔） | 1,063.9 | - | (78.7) | 71.0 | 1,056.3 | -0.7% | 6.7% |
| 齿轮 | (4,271.4) | - | 304.1 | (115.9) | (4,083.1) | -4.4% | 2.7% |
| 齿轮/HL（雷亚尔） | (442.9) | - | 33.7 | (43.3) | (452.4) | 2.2% | 9.8% |
| COGS 不包括已弃用和不合适。 | (4,011.1) | - | 282.8 | (68.6) | (3,796.9) | -5.3% | 1.7% |
| cogs/HL 不包括已弃用和异常。（雷亚尔） | (415.9) | - | 31.3 | (36.2) | (420.7) | 1.2% | 8.7% |
| 毛利 | 5,990.3 | - | (405.9) | (134.3) | 5,450.0 | -9.0% | -2.2% |
| % 毛利率 | 58.4% | 57.2% | -120 个基点 | -120 个基点 | |||
| SG&A 不包括已弃权和待遇。 | (3,711.6) | - | 246.7 | 153.2 | (3,311.8) | -10.8% | -4.1% |
| SG&A deprec. & amort. | (314.5) | - | 19.5 | 33.9 | (261.2) | -17.0% | -10.8% |
| 销售和收购总额 | (4,026.1) | - | 266.1 | 187.0 | (3,573.0) | -11.3% | -4.6% |
| 其他营业收入/（支出） | 12.8 | - | (1.1) | 3.5 | 15.1 | 18.5% | 27.3% |
| 正常化营业利润 | 1,976.9 | - | (140.9) | 56.2 | 1,892.2 | -4.3% | 2.8% |
| 正常化营业利润率百分比 | 19.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 19.8% | 50 bps | 50 bps |
| 标准化息税折旧摊销前 | 2,551.7 | - | (181.7) | 69.7 | 2,439.7 | -4.4% | 2.7% |
| 正常化息税折旧摊销前利润率百分比 | 24.9% | 25.6% | 70 bps | 70 bps |
8 在23年第四季度，每公升的净收入和每公升的现金销量（不包括在市场上销售的非Ambev产品 ）分别为1,029.4雷亚尔（3.7％的有机增长）和雷亚尔（424.4雷亚尔）（14.0％的有机增长）。在23财年，每公升的净 收入和每公升的现金销量（不包括在市场上销售的非AMBEV产品）分别为1,055.5雷亚尔（6.6％的有机增长）和雷亚尔（420.2雷亚尔）（8.6％的有机增长）。
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AMBEV 合并
| Ambev9 | 4Q22 | 范围 | 货币换算 | 是 29 9M Impact |
有机增长 | 4Q23 | % 如报告所述 | % 有机 |
| 百万雷亚尔 | ||||||||
| 音量（'000 hl） | 52,169.3 | - | (77.7) | 52,091.6 | -0.1% | -0.1% | ||
| 净收入 | 22,693.0 | - | (14,038.2) | 4,507.8 | 6,826.6 | 19,989.2 | -11.9% | 29.5% |
| 净收入/hl（雷亚尔） | 435.0 | (269.5) | 89.1 | 129.2 | 383.7 | -11.8% | 29.7% | |
| 齿轮 | (10,985.3) | - | 6,129.2 | (1,971.3) | (2,473.9) | (9,301.3) | -15.3% | 22.1% |
| 齿轮/HL（雷亚尔） | (210.6) | 117.7 | (38.7) | (46.9) | (178.6) | -15.2% | 22.3% | |
| COGS 不包括已弃用和不合适。 | (10,094.5) | - | 5,356.5 | (1,716.7) | (2,076.7) | (8,531.4) | -15.5% | 20.2% |
| cogs/HL 不包括已弃用和异常。（雷亚尔） | (193.5) | 102.8 | (33.7) | (39.4) | (163.8) | -15.4% | 20.4% | |
| 毛利 | 11,707.8 | - | (7,909.0) | 2,536.5 | 4,352.7 | 10,688.0 | -8.7% | 36.4% |
| % 毛利率 | 51.6% | 53.5% | 190 bps | 280 bps | ||||
| SG&A 不包括已弃权和待遇。 | (6,028.3) | - | 3,431.5 | (1,136.5) | (1,249.6) | (4,983.0) | -17.3% | 20.3% |
| SG&A deprec. & amort. | (724.9) | - | 351.9 | (112.0) | (260.8) | (745.8) | 2.9% | 36.0% |
| 销售和收购总额 | (6,753.2) | - | 3,783.4 | (1,248.5) | (1,510.4) | (5,728.8) | -15.2% | 22.0% |
| 其他营业收入/（支出） | 539.1 | 218.1 | (170.7) | 33.4 | 56.8 | 676.6 | 25.5% | 10.5% |
| 正常化营业利润 | 5,493.6 | 218.1 | (4,296.3) | 1,321.4 | 2,899.1 | 5,635.8 | 2.6% | 51.7% |
| 正常化营业利润率百分比 | 24.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 28.2% | 400 bps | 410 bp |
| 息税折旧摊销前利润以上的特殊项目 | (65.0) | - | 46.9 | (6.7) | (30.2) | (38.4) | -40.9% | 45.3% |
| 净财务业绩 | (1,079.9) | (700.5) | -35.1% | |||||
| 合资企业的业绩份额 | (21.1) | (170.2) | nm | |||||
| 所得税支出 | 755.9 | (198.2) | -126.2% | |||||
| 利润 | 5,083.4 | 4,528.4 | -10.9% | |||||
| 归因于 Ambev 持有者 | 4,966.9 | 4,387.7 | -11.7% | |||||
| 归属于非控股权益 | 116.5 | 140.8 | 20.8% | |||||
| 正常化利润 | 5,299.7 | 4,667.5 | -11.9% | |||||
| 归因于 Ambev 持有者 | 5,182.4 | 4,526.6 | -12.7% | |||||
| 标准化息税折旧摊销前 | 7,109.3 | 218.1 | (5,420.9) | 1,688.0 | 3,557.1 | 7,151.5 | 0.6% | 49.0% |
| 正常化息税折旧摊销前利润率百分比 | 31.3% | 35.8% | 450 个基点 | 470 bps | ||||
| Ambev | 22 财年 | 范围 | 货币换算 | IAS 29 9M 影响力 | 有机增长 | 23 财年 | % 如报告所述 | % 有机 |
| 百万雷亚尔 | ||||||||
| 音量（'000 hl） | 185,749.7 | - | - | (2,090.7) | 183,659.0 | -1.1% | -1.1% | |
| 净收入 | 79,708.8 | (26,041.3) | 6,924.1 | 19,145.2 | 79,736.9 | 0.0% | 24.1% | |
| 净收入/hl（雷亚尔） | 429.1 | (141.8) | 37.3 | 109.5 | 434.2 | 1.2% | 25.5% | |
| 齿轮 | (40,422.1) | 11,335.0 | (2,913.6) | (7,290.9) | (39,291.6) | -2.8% | 18.1% | |
| 齿轮/HL（雷亚尔） | (217.6) | 61.7 | (15.7) | (42.3) | (213.9) | -1.7% | 19.4% | |
| COGS 不包括已弃用和不合适。 | (37,006.8) | 9,895.5 | (2,542.1) | (6,082.3) | (35,735.7) | -3.4% | 16.5% | |
| cogs/HL 不包括已弃用和异常。（雷亚尔） | (199.2) | 53.9 | (13.7) | (35.5) | (194.6) | -2.3% | 17.8% | |
| 毛利 | 39,286.8 | (14,706.3) | 4,010.6 | 11,854.3 | 40,445.3 | 2.9% | 30.3% | |
| % 毛利率 | 49.3% | 50.7% | 140 bps | 240 bps | ||||
| SG&A 不包括已弃权和待遇。 | (21,445.1) | - | 6,480.0 | (1,717.7) | (3,897.7) | (20,580.4) | -4.0% | 18.2% |
| SG&A deprec. & amort. | (2,524.3) | - | 649.3 | (162.8) | (818.4) | (2,856.3) | 13.2% | 32.4% |
| 销售和收购总额 | (23,969.4) | - | 7,129.3 | (1,880.5) | (4,716.1) | (23,436.7) | -2.2% | 19.7% |
| 其他营业收入/（支出） | 2,513.9 | (772.9) | (256.4) | 53.9 | 490.5 | 2,028.9 | -19.3% | 32.2% |
| 其他营业收入/（支出），不包括损失。 | 2,513.9 | (772.9) | (256.4) | 53.9 | 496.2 | 2,034.7 | -19.1% | 32.6% |
| 正常化营业利润 | 17,831.2 | (772.9) | (7,833.5) | 2,183.9 | 7,628.7 | 19,037.5 | 6.8% | 45.6% |
| 正常化营业利润率百分比 | 22.4% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 23.9% | 150 bps | 360 个基点 |
| 息税折旧摊销前利润以上的特殊项目 | (143.3) | - | 61.3 | (5.8) | (135.2) | (206.4) | 44.0% | 94.9% |
| 净财务业绩 | (3,423.2) | (3,609.8) | 5.5% | |||||
| 合资企业的业绩份额 | (29.1) | (185.4) | nm | |||||
| 所得税支出 | 655.6 | (75.5) | -111.5% | |||||
| 利润 | 14,891.3 | 14,960.5 | 0.5% | |||||
| 归因于 Ambev 持有者 | 14,457.9 | 14,501.9 | 0.3% | |||||
| 归属于非控股权益 | 433.3 | 458.5 | 5.8% | |||||
| 正常化利润 | 15,166.8 | 15,227.2 | 0.4% | |||||
| 归因于 Ambev 持有者 | 14,731.5 | 14,767.0 | 0.2% | |||||
| 标准化息税折旧摊销前 | 23,770.9 | (772.9) | (9,922.3) | 2,718.2 | 9,661.5 | 25,455.4 | 7.1% | 42.6% |
| 正常化息税折旧摊销前利润率百分比 | 29.8% | 31.9% | 210 bps | 430 bps |
9 在2023年第四季度，每公升的净收入和每公升的现金销量（不包括在市场上销售的非Ambev产品 ）分别为377.0雷亚尔（29.3％的有机增长）和雷亚尔（158.0雷亚尔）（19.3％的有机增长）。在23财年，每公升净收入 和每公升现金销量（不包括在市场上销售的非AMBEV产品）分别为425.7雷亚尔（25.4％的有机增长）和雷亚尔（187.1％）（17.5％的有机增长）。范围变更涉及巴西的税收抵免和相关影响。
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其他 营业收入/支出
| 其他营业收入/（支出） | 4Q22 | 4Q23 | 22 财年 | 23 财年 |
| 百万雷亚尔 | ||||
| 政府补助金/长期财政激励措施的净现值 | 408.4 | 392.3 | 1,289.3 | 1,573.2 |
| 即期信贷/（借记）税(i) | (0.1) | 218.0 | 1,013.9 | 218.0 |
| 条文（增补）/撤销 | (19.9) | (65.2) | (77.2) | (77.7) |
| 处置固定资产、无形资产和关联公司业务的收益/（亏损） | 23.8 | 31.8 | 88.8 | 86.4 |
| 净其他营业收入/（支出） | 126.9 | 99.8 | 199.2 | 229.1 |
| 其他营业收入/（支出） | 539.1 | 676.6 | 2,513.9 | 2,028.9 |
(i) 如附注1所详述- 企业 信息还有 17.2 — 突发事件 在我们的财务报表中，我们在 “其他营业收入/（支出）” 项中记录了由于 将ICMS（包括税收替代表中）排除在计算基础之外而产生的PIS和COFINS抵免额。
特殊的 物品
特殊项目涉及 (i) 主要与巴西、LAS、CAC 和加拿大的集中化和重组项目相关的重组 费用；以及 (ii) 与 与以下机构发行的认股权证相关的诉讼所产生的律师费 Cervejaria Brahma在 2003 年。提起了几起诉讼，以讨论计算此类认股权证行使价时使用的标准 。在 2023 年，作为 Cervejaria Brahma，我们就此事获得了针对某些原告的最终有利的 裁决，该裁决已被归类为遥远损失。
| 特殊物品 | 4Q22 | 4Q23 | 22 财年 | 23 财年 |
| 百万雷亚尔 | ||||
| 重组 | (47.5) | (37.0) | (101.7) | (109.4) |
| IAS 29/CPC 42（恶性通货膨胀）的应用效果 | (2.6) | (1.4) | (8.2) | (2.3) |
| COVID-19 冲击 | 1.7 | - | (16.7) | - |
| 注销投资 | (16.6) | - | (16.6) | - |
| 法律费用 | - | - | (94.7) | |
| - | - | |||
| 特殊物品 | (65.0) | (38.4) | (143.3) | (206.4) |
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NET 财务业绩
23 年第四季度的净财务业绩总额为 700.5 亿雷亚尔 百万雷亚尔，与 22 年第四季度相比减少了 3.794 亿雷亚尔，细分如下：
| · | 利息收入总额为7.988亿雷亚尔，主要原因是：（i）巴西和阿根廷现金余额投资的利息收入为3.771亿雷亚尔；（ii）巴西税收抵免1.13亿雷亚尔的利率更新；（iii）1.890亿雷亚尔的一次性税收抵免。 |
| · | 利息支出总额为5.244亿雷亚尔，主要受以下因素影响：（i）根据国际财务报告准则第13号（CPC 46）对应付账款 的公允价值调整为2.927亿雷亚尔；（ii）5,870万雷亚尔的CND看跌期权应计利息；（iii）4,810万雷亚尔的债务利息；（iv）3,410万雷亚尔的租赁负债应计利息使用 IFRS16 (CPC 06 R2)。 |
| · | 衍生工具亏损1.038亿雷亚尔，主要原因是：（i）套期保值成本与我们在阿根廷的3.647亿美元外汇敞口有关，套利成本约为239％；（ii）套期保值成本与我们在巴西的20亿美元外汇敞口有关，套利成本约为3.9％。 |
| · | 受第三方应付账款和 公司间资产负债表合并的亏损推动，非衍生工具亏损为3.005亿雷亚尔。 |
| · | 2890万雷亚尔的金融交易税。 |
| · | 其他财务支出为1.792亿雷亚尔，主要由应计法律意外开支、信贷支出信函、养老金计划支出和银行费用来解释。 |
| · | 阿根廷采用恶性通货膨胀会计 产生的3.625亿雷亚尔的非现金财务支出。 |
| 净财务业绩 | 4Q22 | 4Q23 | 22 财年 | 23 财年 |
| 百万雷亚尔 | ||||
| 利息收入 | 532.7 | 798.8 | 2,167.7 | 2,085.6 |
| 利息支出 | (679.2) | (524.4) | (2,328.3) | (2,432.2) |
| 衍生工具的收益/（亏损） | (531.3) | (103.8) | (3,158.4) | (1,675.1) |
| 非衍生工具的收益/（亏损） | (177.8) | (300.5) | (618.5) | (1,034.8) |
| 金融交易税 | (126.3) | (28.9) | (339.6) | (178.3) |
| 其他净财务收入/（支出） | (360.4) | (179.2) | (749.5) | (551.1) |
| 阿根廷的恶性通胀 | 262.3 | (362.5) | 1,603.5 | 176.1 |
| 净财务业绩 | (1,079.9) | (700.5) | (3,423.2) | (3,609.8) |
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债务 明细
| 债务明细 | 2022年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||
| 百万雷亚尔 | 当前 | 非当前 | 总计 | 当前 | 非当前 | 总计 |
| 当地货币 | 754.3 | 2,077.9 | 2,832.2 | 1,043.4 | 1,571.8 | 2,615.2 |
| 外币 | 228.2 | 710.3 | 938.5 | 254.7 | 631.2 | 885.9 |
| 合并债务 | 982.6 | 2,788.1 | 3,770.7 | 1,298.1 | 2,203.0 | 3,501.1 |
| 现金和现金等价物减去银行透支 | 14,852.1 | 16,059.0 | ||||
| 当期投资证券 | 454.5 | 277.2 | ||||
| 净负债/（现金） | (11,535.9) | (12,835.1) | ||||
所得税和社会缴款条款
下表显示了所得税和社会缴款 条款。
| 所得税和社会缴款 | 4Q22 | 4Q23 | 22 财年 | 23 财年 |
| 百万雷亚尔 | ||||
| 税前利润 | 4,327.5 | 4,726.7 | 14,235.7 | 15,035.9 |
| 在应纳税基础上进行调整 | ||||
| 其他非应税收入 | (125.0) | (296.6) | (883.3) | (919.0) |
| 政府补助（增值税） | (786.8) | (838.4) | (2,535.1) | (3,011.7) |
| 合资企业的业绩份额 | 21.1 | 170.2 | 29.1 | 185.4 |
| 费用不可扣除 | 47.2 | 25.0 | 192.8 | 56.5 |
| 全球税收 | 454.0 | 748.8 | 679.3 | 1,171.4 |
| 总计 | 3,938.1 | 4,535.7 | 11,718.5 | 12,518.5 |
| 总加权名义税率 | 29.4% | 27.1% | 29.5% | 28.3% |
| 税收——名义税率 | (1,158.9) | (1,229.9) | (3,453.3) | (3,542.3) |
| 税收支出的调整 | ||||
| 所得税激励 | 67.4 | 43.1 | 234.0 | 120.4 |
| 税收优惠——股东权益利息 | 1,631.4 | 1,151.0 | 4,079.9 | 3,909.8 |
| 税收优惠-税簿摊销 | 4.3 | 4.3 | 27.2 | 17.2 |
| 预扣所得税 | (99.6) | (266.3) | (164.5) | (489.1) |
| 阿根廷的恶性通货膨胀效应 | (51.8) | 27.7 | (249.0) | (382.3) |
| 其他税收调整 | 363.1 | 72.0 | 181.3 | 290.8 |
| 所得税和社会缴款支出 | 755.9 | (198.2) | 655.6 | (75.5) |
| 有效税率 | -17.5% | 4.2% | -4.6% | 0.5% |
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股权 结构
下表汇总了截至2023年12月31日的Ambev S.A. 股权结构。
| Ambev S.A. '的股权结构 | ||
| 上 | % 出局 | |
| 安海斯-布希英博 | 9,729,336,918 | 61.8% |
| FAHZ | 1,609,987,301 | 10.2% |
| 市场 | 4,410,124,647 | 28.0% |
| 杰出 | 15,749,448,866 | 100.0% |
| 财政部 | 4,384,418 | |
| 总计 | 15,753,833,284 | |
| 自由浮动 B3 | 2,999,547,567 | 19.0% |
| 纽约证券交易所自由上市 | 1,410,577,080 | 9.0% |
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恶性通货膨胀经济体的财务 报告-阿根廷
根据将阿根廷 归类为三年累计通货膨胀率大于100％的国家，根据国际财务报告准则 ，该国被认为是高度通货膨胀的。
因此， 从 2018 年第三季度开始，我们一直在使用恶性通货膨胀会计报告阿根廷子公司的业务。国际财务报告准则和 CPC 规则（IAS 29/CPC 42）要求报告我们在恶性通货膨胀经济体的经营业绩，使用官方指数，重述根据当地货币总体购买力变化调整的年初至今 业绩，然后按该期间的收盘汇率（即2023年12月31日的2023年第四季度收盘利率和23财年业绩）转换 当地金额。
23财年恶性通货膨胀会计调整来自以下因素的综合效应：(i) 指数化以反映购买力对23财年业绩的变化，对照财务业绩中的专用条目； 和 (ii) 按2023年12月30日收盘汇率 计算的23财年业绩折算与使用报告期内年初至今平均利率的折算之间的差异， 适用于非通货膨胀率通货膨胀经济。
在 22 财年第 4 季度、22 财年、23 财年第四季度和 23 财年对净收入和正常化息税折旧摊销前利润的影响如下：
| 恶性通货膨胀会计的影响（IAS 29/CPC42） | ||||
| 收入 | ||||
| 百万雷亚尔 | 4Q22 | 4Q23 | 22 财年 | 23 财年 |
| 指数化 (1) | 779.6 | 686.3 | 2,521.2 | 2,717.4 |
| 货币 (2) | (1,630.2) | (4,443.2) | (2,789.1) | (6,604.8) |
| 总体影响力 | (850.6) | (3,756.9) | (267.9) | (3,887.5) |
| 标准化息税折旧摊销前 | ||||
| 百万雷亚尔 | 4Q22 | 4Q23 | 22 财年 | 23 财年 |
| 指数化 (1) | 194.5 | 379.4 | 783.1 | 1,021.3 |
| 货币 (2) | (566.3) | (1,528.2) | (947.2) | (2,303.8) |
| 总体影响力 | (371.8) | (1,148.8) | (164.1) | (1,282.4) |
| ARS/BRL 平均汇率 | 24.7939 | 58.7210 | ||
| ARS/BRL 收盘汇率 | 33.9460 | 166.9332 | 33.9460 | 166.9332 |
| (1) | 指数化按每个时段的收盘价 汇率计算。 |
| (2) | 货币影响计算方法是 按收盘汇率兑换阿根廷比索（ARS）报告金额与每个周期的平均汇率之间的差额。 |
此外，IAS 29要求根据累积通货膨胀调整我们在恶性通货膨胀经济体中业务资产负债表上的非货币 资产和负债。截至2017年12月31日的调整所产生的影响 已在 Equity 中报告，从该日起调整的影响将在财务业绩的专用 账户中报告，报告此类调整的递延税（如果适用）。
在23年第四季度， 根据国际财务报告准则向恶性通货膨胀会计的过渡导致（i）财务业绩中报告的负3.625亿雷亚尔 调整，（ii）对7.757亿雷亚尔的利润产生负面影响，（iii）对7.881亿雷亚尔的正常化 利润产生负面影响，（iv）0.05雷亚尔对每股收益的积极影响，以及标准化 每股收益。
在23财年，过渡的后果 是（i）财务业绩中报告的1.761亿雷亚尔的正调整；（ii） 对12.75亿雷亚尔的利润产生负面影响；（iii）对12.890亿雷亚尔的正常化利润的负面影响，以及（iv）0.08雷亚尔对每股收益和正常化每股收益的负面影响。
第四季度的自然 业绩是通过从财年业绩中扣除公布的 HY 业绩计算得出的。因此，LAS和23年第四季度、 22财年第四季度、23财年和22财年合并业绩受到报告期之间累计通货膨胀调整以及按12月31日财年收盘汇率折算的9月份年初至今9月业绩的影响，如下所示：
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| LAS-据报道，9M | 22 财年 | 范围 | 货币换算 | 有机增长 | 23 财年 | % 有机 |
| 净收入 | 17,371.2 | - | (24,907.0) | 14,408.9 | 13,797.2 | 84.4% |
| 齿轮 | (8,553.1) | - | 10,833.1 | (6,023.7) | (6,657.3) | 71.6% |
| COGS 不包括已弃用和不合适。 | (7,753.2) | - | 9,439.9 | (5,151.4) | (6,006.8) | 67.5% |
| 毛利 | 8,818.1 | - | (14,074.0) | 8,385.1 | 7,139.9 | 96.8% |
| SG&A 不包括已弃权和待遇。 | (4,024.8) | - | 6,159.9 | (3,565.4) | (3,147.9) | 89.9% |
| SG&A deprec. & amort. | (396.6) | - | 619.2 | (375.6) | (315.8) | 95.9% |
| 销售和收购总额 | (4,421.4) | - | 6,779.1 | (3,941.0) | (3,463.8) | 90.4% |
| 其他营业收入/（支出） | 192.7 | - | (253.8) | 102.2 | 95.0 | 53.6% |
| 正常化营业利润 | 4,589.4 | - | (7,548.6) | 4,546.3 | 3,771.1 | 101.1% |
| 标准化息税折旧摊销前 | 5,785.9 | - | (9,561.0) | 5,794.3 | 4,737.4 | 102.1% |
| LAS-900万美元按财年汇率重新计算 | 22 财年 | 范围 | 货币换算 | 有机增长 | 23 财年 | % 有机 |
| 净收入 | 16,922.6 | - | (31,567.6) | 18,916.7 | 11,195.9 | 113.7% |
| 齿轮 | (8,344.6) | - | 13,725.6 | (7,995.0) | (5,527.6) | 97.4% |
| COGS 不包括已弃用和不合适。 | (7,568.3) | - | 11,953.5 | (6,868.1) | (5,025.1) | 92.3% |
| 毛利 | 8,578.0 | - | (17,842.0) | 10,921.7 | 5,668.3 | 129.7% |
| SG&A 不包括已弃权和待遇。 | (3,911.9) | - | 7,839.6 | (4,701.9) | (2,491.9) | 122.0% |
| SG&A deprec. & amort. | (384.5) | - | 783.1 | (487.6) | (251.8) | 128.4% |
| 销售和收购总额 | (4,296.4) | - | 8,622.7 | (5,189.5) | (2,743.8) | 122.6% |
| 其他营业收入/（支出） | 189.3 | - | (303.1) | 135.6 | 75.7 | 72.4% |
| 正常化营业利润 | 4,470.9 | - | (9,522.4) | 5,867.7 | 3,000.2 | 134.1% |
| 标准化息税折旧摊销前 | 5,631.7 | - | (12,077.7) | 7,482.3 | 3,754.5 | 135.5% |
| LAS-第四季度900万美元重新计算的影响 | 22 财年 | 范围 | 货币换算 | 有机增长 | 23 财年 | % 有机 |
| 净收入 | (448.6) | - | (6,660.6) | 4,507.8 | (2,601.3) | 0.0% |
| 齿轮 | 208.5 | - | 2,892.5 | (1,971.3) | 1,129.7 | 0.0% |
| COGS 不包括已弃用和不合适。 | 184.8 | - | 2,513.6 | (1,716.7) | 981.7 | 0.0% |
| 毛利 | (240.1) | - | (3,768.0) | 2,536.5 | (1,471.6) | 0.0% |
| SG&A 不包括已弃权和待遇。 | 112.9 | - | 1,679.7 | (1,136.5) | 656.0 | 0.0% |
| SG&A deprec. & amort. | 12.1 | - | 163.8 | (112.0) | 64.0 | 0.0% |
| 销售和收购总额 | 125.0 | - | 1,843.5 | (1,248.5) | 720.0 | 0.0% |
| 其他营业收入/（支出） | (3.3) | - | (49.3) | 33.4 | (19.3) | 0.0% |
| 正常化营业利润 | (118.4) | - | (1,973.9) | 1,321.4 | (770.9) | 0.0% |
| 标准化息税折旧摊销前 | (154.2) | - | (2,516.7) | 1,688.0 | (982.9) | 0.0% |
| LAS 财年的 3M、6M 和 9M 重新计算影响 | 22 财年 | 范围 | 货币换算 | 有机增长 | 23 财年 | % 有机 |
| 净收入 | 291.6 | - | (9,858.0) | 6,924.1 | (2,642.2) | |
| 齿轮 | (135.9) | - | 4,193.6 | (2,913.6) | 1,144.2 | |
| COGS 不包括已弃用和不合适。 | (124.8) | - | 3,662.0 | (2,542.1) | 995.0 | |
| 毛利 | 155.8 | - | (5,664.4) | 4,010.6 | (1,498.1) | |
| SG&A 不包括已弃权和待遇。 | (58.5) | - | 2,439.8 | (1,717.7) | 663.6 | |
| SG&A deprec. & amort. | (4.9) | - | 232.1 | (162.8) | 64.5 | |
| 销售和收购总额 | (63.4) | - | 2,671.9 | (1,880.5) | 728.0 | |
| 其他营业收入/（支出） | 2.0 | - | (75.2) | 53.9 | (19.3) | |
| 正常化营业利润 | 94.4 | - | (3,067.7) | 2,183.9 | (789.4) | |
| 标准化息税折旧摊销前 | 110.3 | - | (3,831.4) | 2,718.2 | (1,003.0) |
在相应的章节中，上述影响 不包括在有机计算中，并在标有 “IAS 29 9M 影响” 的列中单独列出。
2024年，将修改有机收入增长的定义 ，将阿根廷的价格增长限制为每月最高2％。将对所有损益表相关项目的自然 增长计算进行相应的调整。
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正常化息税折旧摊销前利润与利润之间的对账
标准化息税折旧摊销前利润和正常经营 利润都是我们的管理层用来衡量公司业绩的衡量标准。
标准化息税折旧摊销前利润的计算不包括利润中的 以下影响：(i) 非控股权益；(ii) 所得税支出；(iii) 关联公司业绩份额；(iv) 净 财务业绩；(v) 特殊项目；以及 (vi) 折旧和摊销。
息税折旧摊销前利润的计算不包括标准化 息税折旧摊销前利润中的以下影响：(i) 特殊项目；以及 (ii) 员工在业绩中所占份额。
根据巴西、国际财务报告准则或美利坚合众国（US GAAP）的会计惯例，正常化息税折旧摊销前利润和正常化运营 利润不是会计指标，也不应 被视为衡量经营业绩的利润的替代方案，也不是衡量流动性的现金流的替代方案。 标准化息税折旧摊销前利润和标准化营业利润没有标准的计算方法，我们对标准化息税折旧摊销前利润和 标准化营业利润的定义可能无法与其他公司的定义相提并论。
| 对账——利润与息税折旧摊销前利润 | 4Q22 | 4Q23 | 22 财年 | 23 财年 |
| 百万雷亚尔 | ||||
| 利润-Ambev 持有者 | 4,966.9 | 4,387.7 | 14,457.9 | 14,501.9 |
| 非控股权益 | 116.5 | 140.8 | 433.3 | 458.5 |
| 所得税支出 | (755.9) | 198.2 | (655.6) | 75.5 |
| 税前利润 | 4,327.5 | 4,726.7 | 14,235.7 | 15,035.9 |
| 合资企业的业绩份额 | 21.1 | 170.2 | 29.1 | 185.4 |
| 净财务业绩 | 1,079.9 | 700.5 | 3,423.2 | 3,609.8 |
| 特殊物品 | 65.0 | 38.4 | 143.3 | 206.4 |
| 正常化营业利润 | 5,493.6 | 5,635.8 | 17,831.2 | 19,037.5 |
| 折旧和摊销 — 总额* | 1,615.7 | 1,515.7 | 5,939.6 | 6,417.92 |
| 标准化息税折旧摊销前 | 7,109.3 | 7,151.5 | 23,770.9 | 25,455.4 |
| 未注销投资的特殊项目 | (48.4) | (38.4) | (126.7) | (206.4) |
| 合资企业的业绩份额 | (21.1) | (170.2) | (29.1) | (185.4) |
| EBITDA | 7,039.7 | 6,942.8 | 23,615.1 | 25,063.6 |
| * 包括注销投资。 |
仅供说明之用，如果我们 模拟12月13日阿根廷比索贬值对我们的23财年合并利润的影响第四， 2023 年，仅就外汇转换效应和外汇风险敞口造成的交易影响而言，我们本来会产生约6％的负面影响 。
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第四季度 和 2023 财年财报电话会议
| 演讲者： | 让·杰里萨蒂·内托 | |
| 首席执行官 | ||
| 卢卡斯·马查多·里拉 | ||
| 首席财务和投资者关系官 | ||
| 语言: | 英语和葡萄牙语（同声传译） | |
| 日期： | 2024年2月29日（星期四） | |
| 时间： | 下午 01:30（巴西利亚） | |
| 上午 11:30（纽约） |
电话会议将通过网络直播进行直播，网址为： https://nucleodeimagem.com.br/ambev/4q23.htm。
如其网站所示，卖出 方分析师可以参与并申请问答，网址为：https://us02web.zoom.us/webinar/register/WN_zWgyVb2rSueGxWJZvYmLnw。
如需更多信息，请联系 投资者关系团队：
| Guilherme Yokaichiya | 玛丽安娜·萨巴丁 | 莱安德罗·费雷拉·德索萨 |
| Guilherme.yokaichiya@ambev.com.br | mariana.sabadin@ambev.com.br | leandro.ferreira.souza@ambev.com.br |
ir.ambev.com.br
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笔记
本新闻稿将 有机变化的影响与范围或货币折算变化产生的影响区分开来。范围变化代表收购和 资产剥离、活动的启动或终止或分部之间活动的转移、削减损益和 会计估算的同比变化以及管理层不认为是业务基本业绩 一部分的其他假设的影响。有机增长和标准化数字采用恒定的同比汇率来排除 外汇变动的影响。
除非另有说明，否则本 新闻稿中的百分比变化本质上既是有机的，也是标准化的。无论何时在本文档中使用，“正常化” 一词都是指绩效 衡量扣除特殊项目的息税折旧摊销前利润和营业利润以及合资企业业绩份额，以及在特殊项目调整前的绩效衡量利润 和每股收益。特殊项目是指收入或支出，这些收入或支出不作为公司正常活动的一部分定期发生。它们是分开列报的，因为由于其规模或性质，它们对于理解公司的基础 可持续业绩非常重要。标准化指标是管理层使用的额外衡量标准， 不应取代根据国际财务报告准则确定的衡量公司业绩指标的指标。除非 另有说明，否则比较是指2022年第四季度（4Q22）。由于四舍五入，此版本中的值加起来可能不一致。
本新闻稿 中包含的声明可能包含前瞻性信息，反映管理层当前对未来经济形势、 行业状况、公司业绩和财务业绩的看法和估计。本新闻稿中 中任何未描述历史事实的陈述、预期、能力、计划和假设，例如有关股息申报或支付、 未来运营方向、主要运营和融资策略及资本支出计划的实施、影响财务状况、流动性或经营业绩的 因素或趋势，均属于 1995 年《美国私人证券诉讼改革法》 所指的前瞻性陈述并涉及风险和不确定性的数量。无法保证 会出现这些结果。这些陈述基于许多假设和因素，包括总体经济和市场状况、 行业状况和运营因素。此类假设或因素的任何变化都可能导致实际结果与当前的预期存在重大差异 。
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| Ambev-分部财务信息 | 巴西 | CAC | LAS | 加拿大 | Ambev | ||||||||||||||||||||||||||
| 自然结果 | 啤酒 | NAB | 总计 | 合并 | |||||||||||||||||||||||||||
| 4Q22 | 4Q23 | % | 4Q22 | 4Q23 | % | 4Q22 | 4Q23 | % | 4Q22 | 4Q23 | % | 4Q22 | 4Q23 | % | 4Q22 | 4Q23 | % | 4Q22 | 4Q23 | % | |||||||||||
| 音量（'000 hl） | 26,605.0 | 26,320.0 | -1.1% | 9,032.4 | 9,590.9 | 6.2% | 35,637.4 | 35,910.9 | 0.8% | 3,112.5 | 3,353.3 | 7.7% | 11,222.7 | 10,792.5 | -3.8% | 2,196.8 | 2,035.0 | -7.4% | 52,169.3 | 52,091.6 | -0.1% | ||||||||||
| 百万雷亚尔 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 10,794.5 | 11,452.7 | 6.1% | 2,022.3 | 2,137.6 | 5.7% | 12,816.7 | 13,590.2 | 6.0% | 2,714.6 | 2,796.4 | 12.6% | 4,814.3 | 1,501.2 | 110.2% | 2,347.5 | 2,101.4 | -3.6% | 22,693.0 | 19,989.2 | 29.5% | ||||||||||
| 占总数的百分比 | 47.6% | 57.3% | 8.9% | 10.7% | 56.5% | 68.0% | 12.0% | 14.0% | 21.2% | 7.5% | 10.3% | 10.5% | 100.0% | 100.0% | |||||||||||||||||
| 齿轮 | (5,401.6) | (5,254.1) | -2.7% | (1,118.8) | (1,132.8) | 1.2% | (6,520.4) | (6,386.9) | -2.0% | (1,336.6) | (1,340.4) | 9.0% | (2,184.6) | (635.6) | 101.1% | (943.6) | (938.3) | 7.0% | (10,985.3) | (9,301.3) | 22.1% | ||||||||||
| 占总数的百分比 | 49.2% | 56.5% | 10.2% | 12.2% | 59.4% | 68.7% | 12.2% | 14.4% | 19.9% | 6.8% | 8.6% | 10.1% | 100.0% | 100.0% | |||||||||||||||||
| 毛利 | 5,392.8 | 6,198.5 | 14.9% | 903.5 | 1,004.8 | 11.2% | 6,296.3 | 7,203.3 | 14.4% | 1,378.0 | 1,456.0 | 16.0% | 2,629.6 | 865.6 | 117.7% | 1,403.8 | 1,163.1 | -10.8% | 11,707.8 | 10,688.0 | 36.4% | ||||||||||
| 占总数的百分比 | 46.1% | 58.0% | 7.7% | 9.4% | 53.8% | 67.4% | 11.8% | 13.6% | 22.5% | 8.1% | 12.0% | 10.9% | 100.0% | 100.0% | |||||||||||||||||
| SG&A | (3,449.8) | (3,531.2) | 2.4% | (669.1) | (657.6) | -1.7% | (4,118.9) | (4,188.9) | 1.7% | (555.6) | (498.2) | -1.4% | (1,025.2) | (186.1) | 137.4% | (1,053.5) | (855.6) | -12.6% | (6,753.2) | (5,728.8) | 22.0% | ||||||||||
| 占总数的百分比 | 51.1% | 61.6% | 9.9% | 11.5% | 61.0% | 73.1% | 8.2% | 8.7% | 15.2% | 3.2% | 15.6% | 14.9% | 100.0% | 100.0% | |||||||||||||||||
| 其他营业收入/（支出） | 332.6 | 485.5 | -9.8% | 128.2 | 90.1 | -55.2% | 460.8 | 575.6 | -22.4% | (84.0) | 38.8 | -147.8% | 160.4 | 63.1 | 23.6% | 1.9 | (0.8) | -142.9% | 539.1 | 676.6 | 10.5% | ||||||||||
| 占总数的百分比 | 61.7% | 71.7% | 23.8% | 13.3% | 85.5% | 85.1% | -15.6% | 5.7% | 29.8% | 9.3% | 0.4% | -0.1% | 100.0% | 100.0% | |||||||||||||||||
| 正常化营业利润 | 2,275.7 | 3,152.7 | 30.4% | 362.5 | 437.3 | 11.6% | 2,638.2 | 3,590.0 | 27.8% | 738.3 | 996.5 | 47.6% | 1,764.8 | 742.6 | 97.5% | 352.3 | 306.7 | -6.2% | 5,493.6 | 5,635.8 | 51.7% | ||||||||||
| 占总数的百分比 | 41.4% | 55.9% | 6.6% | 7.8% | 48.0% | 63.7% | 13.4% | 17.7% | 32.1% | 13.2% | 6.4% | 5.4% | 100.0% | 100.0% | |||||||||||||||||
| 标准化息税折旧摊销前 | 3,103.4 | 4,137.0 | 27.3% | 481.3 | 587.4 | 15.3% | 3,584.6 | 4,724.4 | 25.7% | 1,008.6 | 1,188.1 | 29.2% | 2,030.5 | 795.2 | 107.5% | 485.5 | 443.8 | -1.5% | 7,109.3 | 7,151.5 | 49.0% | ||||||||||
| 占总数的百分比 | 43.7% | 57.8% | 6.8% | 8.2% | 50.4% | 66.1% | 14.2% | 16.6% | 28.6% | 11.1% | 6.8% | 6.2% | 100.0% | 100.0% | |||||||||||||||||
| 占净收入的百分比 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | |||||||||||||||||
| 齿轮 | -50.0% | -45.9% | -55.3% | -53.0% | -50.9% | -47.0% | -49.2% | -47.9% | -45.4% | -42.3% | -40.2% | -44.7% | -48.4% | -46.5% | |||||||||||||||||
| 毛利 | 50.0% | 54.1% | 44.7% | 47.0% | 49.1% | 53.0% | 50.8% | 52.1% | 54.6% | 57.7% | 59.8% | 55.3% | 51.6% | 53.5% | |||||||||||||||||
| SG&A | -32.0% | -30.8% | -33.1% | -30.8% | -32.1% | -30.8% | -20.5% | -17.8% | -21.3% | -12.4% | -44.9% | -40.7% | -29.8% | -28.7% | |||||||||||||||||
| 其他营业收入/（支出） | 3.1% | 4.2% | 6.3% | 4.2% | 3.6% | 4.2% | -3.1% | 1.4% | 3.3% | 4.2% | 0.1% | 0.0% | 2.4% | 3.4% | |||||||||||||||||
| 正常化营业利润 | 21.1% | 27.5% | 17.9% | 20.5% | 20.6% | 26.4% | 27.2% | 35.6% | 36.7% | 49.5% | 15.0% | 14.6% | 24.2% | 28.2% | |||||||||||||||||
| 标准化息税折旧摊销前 | 28.7% | 36.1% | 23.8% | 27.5% | 28.0% | 34.8% | 37.2% | 42.5% | 42.2% | 53.0% | 20.7% | 21.1% | 31.3% | 35.8% | |||||||||||||||||
| 每公升-（雷亚尔/升） | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 405.7 | 435.1 | 7.2% | 223.9 | 222.9 | -0.5% | 359.6 | 378.4 | 5.2% | 872.2 | 833.9 | 4.5% | 429.0 | 139.1 | 118.5% | 1,068.6 | 1,032.6 | 4.0% | 435.0 | 383.7 | 29.7% | ||||||||||
| 齿轮 | (203.0) | (199.6) | -1.7% | (123.9) | (118.1) | -4.6% | (183.0) | (177.9) | -2.8% | (429.4) | (399.7) | 1.2% | (194.7) | (58.9) | 109.1% | (429.5) | (461.1) | 15.5% | (210.6) | (178.6) | 22.3% | ||||||||||
| 毛利 | 202.7 | 235.5 | 16.2% | 100.0 | 104.8 | 4.7% | 176.7 | 200.6 | 13.5% | 442.7 | 434.2 | 7.6% | 234.3 | 80.2 | 126.4% | 639.0 | 571.6 | -3.7% | 224.4 | 205.2 | 36.6% | ||||||||||
| SG&A | (129.7) | (134.2) | 3.5% | (74.1) | (68.6) | -7.4% | (115.6) | (116.6) | 0.9% | (178.5) | (148.6) | -8.4% | (91.4) | (17.2) | 146.9% | (479.6) | (420.5) | -5.6% | (129.4) | (110.0) | 22.1% | ||||||||||
| 其他营业收入/（支出） | 12.5 | 18.4 | -8.8% | 14.2 | 9.4 | -57.8% | 12.9 | 16.0 | -23.0% | (27.0) | 11.6 | nm | 14.3 | 5.8 | nm | 0.9 | (0.4) | -146.3% | 10.3 | 13.0 | 10.6% | ||||||||||
| 正常化营业利润 | 85.5 | 119.8 | 31.8% | 40.1 | 45.6 | 5.1% | 74.0 | 100.0 | 26.8% | 237.2 | 297.2 | 37.0% | 157.3 | 68.8 | 105.3% | 160.4 | 150.7 | 1.3% | 105.3 | 108.2 | 51.9% | ||||||||||
| 标准化息税折旧摊销前 | 116.6 | 157.2 | 28.7% | 53.3 | 61.2 | 8.5% | 100.6 | 131.6 | 24.8% | 324.0 | 354.3 | 19.9% | 180.9 | 73.7 | 115.8% | 221.0 | 218.1 | 6.3% | 136.3 | 137.3 | 49.2% | ||||||||||
ambev.com.br | 新闻稿 — 2024 年 2 月 29 日 |
| 第 | 21 页 |
| Ambev-分部财务信息 | 巴西 | CAC | LAS | 加拿大 | Ambev | ||||||||||||||||||||
| 自然结果 | 啤酒 | NAB | 总计 | 合并 | |||||||||||||||||||||
| 22 财年 | 23 财年 | % | 22 财年 | 23 财年 | % | 22 财年 | 23 财年 | % | 22 财年 | 23 财年 | % | 22 财年 | 23 财年 | % | 22 财年 | 23 财年 | % | 22 财年 | 23 财年 | % | |||||
| 音量（'000 hl） | 94,042.6 | 93,111.6 | -1.0% | 32,141.8 | 33,308.1 | 3.6% | 126,184.4 | 126,419.7 | 0.2% | 11,786.3 | 12,174.6 | 3.3% | 38,134.0 | 36,039.6 | -5.5% | 9,645.0 | 9,025.2 | -6.4% | 185,749.7 | 183,659.0 | -1.1% | ||||
| 百万雷亚尔 | |||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 35,857.8 | 38,985.9 | 8.7% | 6,777.9 | 7,375.8 | 8.8% | 42,635.7 | 46,361.8 | 8.7% | 9,440.3 | 10,044.8 | 10.9% | 17,371.2 | 13,797.2 | 84.4% | 10,261.7 | 9,533.2 | -0.2% | 79,708.8 | 79,736.9 | 24.1% | ||||
| 占总数的百分比 | 45.0% | 48.9% | 8.5% | 9.3% | 53.5% | 58.1% | 11.8% | 12.6% | 21.8% | 17.3% | 12.9% | 12.0% | 100.0% | 100.0% | |||||||||||
| 齿轮 | (18,765.3) | (19,377.7) | 3.3% | (3,971.5) | (4,138.4) | 4.2% | (22,736.8) | (23,516.0) | 3.4% | (4,860.8) | (5,035.1) | 7.7% | (8,553.1) | (6,657.3) | 71.6% | (4,271.4) | (4,083.1) | 2.7% | (40,422.1) | (39,291.6) | 18.1% | ||||
| 占总数的百分比 | 46.4% | 49.3% | 9.8% | 10.5% | 56.2% | 59.9% | 12.0% | 12.8% | 21.2% | 16.9% | 10.6% | 10.4% | 100.0% | 100.0% | |||||||||||
| 毛利 | 17,092.5 | 19,608.3 | 14.7% | 2,806.4 | 3,237.4 | 15.4% | 19,898.9 | 22,845.7 | 14.8% | 4,579.4 | 5,009.7 | 14.3% | 8,818.1 | 7,139.9 | 96.8% | 5,990.3 | 5,450.0 | -2.2% | 39,286.8 | 40,445.3 | 30.3% | ||||
| 占总数的百分比 | 43.5% | 48.5% | 7.1% | 8.0% | 50.7% | 56.5% | 11.7% | 12.4% | 22.4% | 17.7% | 15.2% | 13.5% | 100.0% | 100.0% | |||||||||||
| SG&A | (11,514.0) | (12,247.3) | 6.4% | (2,008.0) | (2,221.5) | 10.6% | (13,522.0) | (14,468.8) | 7.0% | (1,999.9) | (1,931.2) | 0.8% | (4,421.4) | (3,463.8) | 90.4% | (4,026.1) | (3,573.0) | -4.6% | (23,969.4) | (23,436.7) | 19.7% | ||||
| 占总数的百分比 | 48.0% | 52.3% | 8.4% | 9.5% | 56.4% | 61.7% | 8.3% | 8.2% | 18.4% | 14.8% | 16.8% | 15.2% | 100.0% | 100.0% | |||||||||||
| 其他营业收入/（支出） | 1,884.5 | 1,474.1 | 25.3% | 476.9 | 418.3 | 12.7% | 2,361.4 | 1,892.5 | 22.2% | (52.9) | 26.3 | -152.6% | 192.7 | 95.0 | 53.6% | 12.8 | 15.1 | 27.3% | 2,513.9 | 2,028.9 | 32.2% | ||||
| 占总数的百分比 | 75.0% | 72.7% | 19.0% | 20.6% | 93.9% | 93.3% | -2.1% | 1.3% | 7.7% | 4.7% | 0.5% | 0.7% | 100.0% | 100.0% | |||||||||||
| 正常化营业利润 | 7,463.0 | 8,835.1 | 30.9% | 1,275.4 | 1,434.2 | 22.9% | 8,738.3 | 10,269.4 | 29.7% | 2,526.6 | 3,104.8 | 28.6% | 4,589.4 | 3,771.1 | 101.1% | 1,976.9 | 1,892.2 | 2.8% | 17,831.2 | 19,037.5 | 45.6% | ||||
| 占总数的百分比 | 41.9% | 46.4% | 7.2% | 7.5% | 49.0% | 53.9% | 14.2% | 16.3% | 25.7% | 19.8% | 11.1% | 9.9% | 100.0% | 100.0% | |||||||||||
| 标准化息税折旧摊销前 | 10,401.8 | 12,488.5 | 28.9% | 1,699.8 | 1,906.1 | 19.7% | 12,101.6 | 14,394.6 | 27.6% | 3,331.7 | 3,883.7 | 22.0% | 5,785.9 | 4,737.4 | 102.1% | 2,551.7 | 2,439.7 | 2.7% | 23,770.9 | 25,455.4 | 42.6% | ||||
| 占总数的百分比 | 43.8% | 49.1% | 7.2% | 7.5% | 50.9% | 56.5% | 14.0% | 15.3% | 24.3% | 18.6% | 10.7% | 9.6% | 100.0% | 100.0% | |||||||||||
| 占净收入的百分比 | |||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | |||||||||||
| 齿轮 | -52.3% | -49.7% | -58.6% | -56.1% | -53.3% | -50.7% | -51.5% | -50.1% | -49.2% | -48.3% | -41.6% | -42.8% | -50.7% | -49.3% | |||||||||||
| 毛利 | 47.7% | 50.3% | 41.4% | 43.9% | 46.7% | 49.3% | 48.5% | 49.9% | 50.8% | 51.7% | 58.4% | 57.2% | 49.3% | 50.7% | |||||||||||
| SG&A | -32.1% | -31.4% | -29.6% | -30.1% | -31.7% | -31.2% | -21.2% | -19.2% | -25.5% | -25.1% | -39.2% | -37.5% | -30.1% | -29.4% | |||||||||||
| 其他营业收入/（支出） | 5.3% | 3.8% | 7.0% | 5.7% | 5.5% | 4.1% | -0.6% | 0.3% | 1.1% | 0.7% | 0.1% | 0.2% | 3.2% | 2.5% | |||||||||||
| 正常化营业利润 | 20.8% | 22.7% | 18.8% | 19.4% | 20.5% | 22.2% | 26.8% | 30.9% | 26.4% | 27.3% | 19.3% | 19.8% | 22.4% | 23.9% | |||||||||||
| 标准化息税折旧摊销前 | 29.0% | 32.0% | 25.1% | 25.8% | 28.4% | 31.0% | 35.3% | 38.7% | 33.3% | 34.3% | 24.9% | 25.6% | 29.8% | 31.9% | |||||||||||
| 每公升-（雷亚尔/升） | |||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 381.3 | 418.7 | 9.8% | 210.9 | 221.4 | 5.0% | 337.9 | 366.7 | 8.5% | 801.0 | 825.1 | 7.4% | 455.5 | 382.8 | 95.1% | 1,063.9 | 1,056.3 | 6.7% | 429.1 | 434.2 | 25.5% | ||||
| 齿轮 | (199.5) | (208.1) | 4.3% | (123.6) | (124.2) | 0.6% | (180.2) | (186.0) | 3.2% | (412.4) | (413.6) | 4.2% | (224.3) | (184.7) | 81.5% | (442.9) | (452.4) | 9.8% | (217.6) | (213.9) | 19.4% | ||||
| 毛利 | 181.8 | 210.6 | 15.9% | 87.3 | 97.2 | 11.3% | 157.7 | 180.7 | 14.6% | 388.5 | 411.5 | 10.7% | 231.2 | 198.1 | 108.2% | 621.1 | 603.9 | 4.5% | 211.5 | 220.2 | 31.8% | ||||
| SG&A | (122.4) | (131.5) | 7.4% | (62.5) | (66.7) | 6.8% | (107.2) | (114.5) | 6.8% | (169.7) | (158.6) | -2.4% | (115.9) | (96.1) | 101.5% | (417.4) | (395.9) | 1.9% | (129.0) | (127.6) | 21.1% | ||||
| 其他营业收入/（支出） | 20.0 | 15.8 | 26.6% | 14.8 | 12.6 | 8.8% | 18.7 | 15.0 | 22.0% | (4.5) | 2.2 | -150.9% | 5.1 | 2.6 | 62.5% | 1.3 | 1.7 | 36.1% | 13.5 | 11.0 | 33.8% | ||||
| 正常化营业利润 | 79.4 | 94.9 | 32.2% | 39.7 | 43.1 | 18.6% | 69.3 | 81.2 | 29.5% | 214.4 | 255.0 | 24.5% | 120.3 | 104.6 | 112.8% | 205.0 | 209.7 | 9.9% | 96.0 | 103.7 | 47.2% | ||||
| 标准化息税折旧摊销前 | 110.6 | 134.1 | 30.2% | 52.9 | 57.2 | 15.5% | 95.9 | 113.9 | 27.4% | 282.7 | 319.0 | 18.1% | 151.7 | 131.5 | 113.8% | 264.6 | 270.3 | 9.8% | 128.0 | 138.6 | 44.2% | ||||
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| 合并资产负债表 | ||
| 百万雷亚尔 | 2022年12月31日 | 2023年12月31日 |
| 资产 | ||
| 流动资产 | ||
| 现金和现金等价物 | 14,926.4 | 16,059.0 |
| 投资证券 | 454.5 | 277.2 |
| 贸易应收账款 | 5,349.1 | 5,741.5 |
| 衍生金融工具 | 272.3 | 378.0 |
| 库存 | 12,923.0 | 9,619.0 |
| 可收回的间接税 | 2,853.5 | 3,435.7 |
| 其他资产 | 1,037.9 | 1,052.7 |
| 总计 | 37,816.7 | 36,563.1 |
| 非流动资产 | ||
| 投资证券 | 219.1 | 242.2 |
| 衍生金融工具 | 1.5 | 1.7 |
| 可收回的间接税 | 11,316.3 | 11,325.1 |
| 递延所得税资产 | 6,438.8 | 7,969.6 |
| 其他资产 | 1,905.2 | 1,520.7 |
| 雇员福利 | 56.6 | 57.3 |
| 长期资产 | 19,937.5 | 21,116.5 |
| 对合资企业的投资 | 331.9 | 289.1 |
| 不动产、厂房和设备 | 30,055.7 | 26,630.2 |
| 无形的 | 9,222.2 | 10,041.7 |
| 善意 | 40,594.0 | 38,003.6 |
| 100,141.4 | 96,081.1 | |
| 总资产 | 137,958.1 | 132,644.1 |
| 权益和负债 | ||
| 流动负债 | ||
| 贸易应付账款 | 24,328.5 | 23,195.1 |
| 衍生金融工具 | 729.4 | 751.4 |
| 有息贷款和借款 | 982.6 | 1,298.1 |
| 银行透支 | 74.3 | - |
| 工资和社会保障应付账款 | 2,335.8 | 2,128.5 |
| 应付股东权益的股息和利息 | 1,464.8 | 1,526.2 |
| 应缴的所得税和社会缴款 | 1,118.6 | 1,340.5 |
| 应付税款和缴款 | 5,812.9 | 6,236.6 |
| 授予子公司和其他负债的看跌期权 | 3,512.8 | 4,110.1 |
| 规定 | 180.7 | 418.4 |
| 40,540.5 | 41,004.9 | |
| 非流动负债 | ||
| 贸易应付账款 | 509.4 | 307.3 |
| 衍生金融工具 | - | 11.6 |
| 计息贷款和借款 | 2,788.1 | 2,203.0 |
| 递延所得税负债 | 3,725.7 | 3,318.4 |
| 应付所得税和社会缴款 | 1,598.6 | 1,487.1 |
| 应付税款和缴款 | 671.0 | 513.3 |
| 授予子公司和其他负债的看跌期权 | 1,896.8 | 1,083.2 |
| 规定 | 739.0 | 559.6 |
| 雇员福利 | 2,161.1 | 2,011.8 |
| 14,089.7 | 11,495.4 | |
| 负债总额 | 54,630.3 | 52,500.3 |
| 公平 | ||
| 已发行资本 | 58,130.5 | 58,177.9 |
| 储备 | 92,246.6 | 98,669.4 |
| 综合收入 | (68,421.5) | (77,878.0) |
| 归属于Ambev股东的股权 | 81,955.6 | 78,969.3 |
| 非控股权益 | 1,372.2 | 1,174.5 |
| 权益总额 | 83,327.8 | 80,143.8 |
| 权益和负债总额 | 137,958.1 | 132,644.1 |
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| 页面 | 23 |
| 合并损益表 | 4Q22 | 4Q23 | YTD22 | YTD23 |
| 百万雷亚尔 | ||||
| 净收入 | 22,693.0 | 19,989.2 | 79,708.8 | 79,736.9 |
| 销售商品的成本 | (10,985.3) | (9,301.3) | (40,422.1) | (39,291.6) |
| 毛利 | 11,707.8 | 10,688.0 | 39,286.8 | 40,445.3 |
| 分销费用 | (3,250.9) | (2,544.4) | (11,395.3) | (10,750.6) |
| 销售和营销费用 | (2,048.1) | (1,803.9) | (7,337.4) | (7,412.5) |
| 管理费用 | (1,454.2) | (1,380.5) | (5,236.8) | (5,273.7) |
| 其他营业收入/（支出） | 539.1 | 676.6 | 2,513.9 | 2,028.9 |
| 正常化营业利润 | 5,493.6 | 5,635.8 | 17,831.2 | 19,037.5 |
| 特殊物品 | (65.0) | (38.4) | (143.3) | (206.4) |
| 运营收入 | 5,428.6 | 5,597.4 | 17,687.9 | 18,831.1 |
| 净财务业绩 | (1,079.9) | (700.5) | (3,423.2) | (3,609.8) |
| 合资企业的业绩份额 | (21.1) | (170.2) | (29.1) | (185.4) |
| 所得税前利润 | 4,327.5 | 4,726.7 | 14,235.7 | 15,035.9 |
| 所得税支出 | 755.9 | (198.2) | 655.6 | (75.5) |
| 利润 | 5,083.4 | 4,528.4 | 14,891.3 | 14,960.5 |
| Ambev 的股东 | 4,966.9 | 4,387.7 | 14,457.9 | 14,501.9 |
| 非控股权益 | 116.5 | 140.8 | 433.3 | 458.5 |
| 每股基本收益（雷亚尔） | 0.32 | 0.28 | 0.92 | 0.92 |
| 摊薄后每股收益（雷亚尔） | 0.31 | 0.28 | 0.91 | 0.92 |
| 标准化利润 | 5,299.7 | 4,667.5 | 15,166.8 | 15,227.2 |
| 标准化每股基本收益（雷亚尔） | 0.33 | 0.29 | 0.94 | 0.94 |
| 标准化摊薄后每股收益（雷亚尔） | 0.33 | 0.29 | 0.93 | 0.93 |
| 已发行基本股票数量（百万股） | 15,741.7 | 15,743.1 | 15,741.9 | 15,744.8 |
| 摊薄后的已发行股票数量（如果为百万股） | 15,848.4 | 15,837.0 | 15,848.6 | 15,838.6 |
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| 页面 | 24 |
| 合并现金流量表 | 4Q22 | 4Q23 | 22 财年 | 23 财年 |
| 百万雷亚尔 | ||||
| 利润 | 5,083.4 | 4,528.4 | 14,891.3 | 14,960.5 |
| 折旧、摊销和减值 | 1,632.3 | 1,515.7 | 5,956.3 | 6,417.9 |
| 应收账款和存货的减值损失 | 119.8 | 86.3 | 351.8 | 358.4 |
| 拨备金和员工福利的增加/（撤销） | 83.4 | 126.5 | 232.7 | 233.8 |
| 净财务成本 | 1,079.9 | 700.5 | 3,423.2 | 3,609.8 |
| 出售不动产、厂房和设备及无形资产的损失/（收益） | (23.8) | (31.8) | (88.8) | (86.4) |
| 股权结算的基于股份的支付费用 | 95.9 | 61.9 | 313.9 | 331.6 |
| 所得税支出 | (755.9) | 198.2 | (655.6) | 75.5 |
| 合资企业的业绩份额 | 21.1 | 170.2 | 29.1 | 185.4 |
| 对冲操作业绩 | (466.6) | 202.0 | (466.6) | (38.0) |
| 利润中包含的其他非现金项目 | 573.1 | 0.0 | (17.3) | (9.0) |
| 营运资金和准备金变动前来自经营活动的现金流 | 7,442.6 | 7,558.0 | 23,969.9 | 26,039.5 |
| 贸易和其他应收账款（增加）/减少 | 513.0 | (792.4) | (322.5) | (1,373.9) |
| 库存（增加）/减少 | (851.4) | 466.8 | (3,088.0) | 1,300.8 |
| 贸易和其他应付账款的增加/（减少） | 3,909.6 | 5,389.0 | 726.6 | (223.1) |
| 运营产生的现金 | 11,013.8 | 12,621.4 | 21,286.0 | 25,743.3 |
| 已付利息 | (406.8) | (113.8) | (826.3) | (666.1) |
| 收到的利息 | 464.9 | 618.9 | 1,095.0 | 1,248.3 |
| 收到的股息 | 1.0 | 1.7 | 6.6 | 12.9 |
| 缴纳的所得税和社会缴款 | 737.9 | 820.8 | (919.0) | (1,627.0) |
| 经营活动产生的现金流 | 11,810.8 | 13,949.0 | 20,642.2 | 24,711.4 |
| 出售不动产、厂房、设备和无形资产的收益 | 35.9 | 70.4 | 133.9 | 154.1 |
| 收购不动产、厂房、设备和无形资产 | (2,035.5) | (2,272.7) | (6,533.1) | (6,004.1) |
| 收购子公司，扣除收购的现金 | (0.1) | (0.0) | (3.0) | (46.5) |
| 收购其他投资 | 0.0 | 0.0 | (30.0) | (6.3) |
| （投资）/债务证券的净收益 | 904.0 | (54.8) | 1,413.0 | 136.4 |
| 其他资产的净收益/（收购） | - | 0.4 | 15.0 | 0.4 |
| 用于投资活动的现金流 | (1,095.7) | (2,256.8) | (5,004.1) | (5,766.0) |
| 增资 | - | - | 23.8 | 14.5 |
| 股份收益/（回购） | 2.3 | (39.8) | (54.1) | (119.0) |
| 收购非控股权益 | (0.0) | - | (0.1) | - |
| 借款收益 | 71.4 | 10.3 | 274.9 | 49.8 |
| 偿还借款 | (33.5) | (47.4) | (230.2) | (227.4) |
| 除利息以外的现金净融资成本 | (483.1) | 69.0 | (3,255.1) | (2,731.1) |
| 支付租赁负债 | (277.7) | (352.5) | (854.7) | (1,180.1) |
| 已支付的股息和股东权益利息 | (11,959.8) | (11,629.8) | (12,242.3) | (11,921.9) |
| 来自融资活动的现金流 | (12,680.3) | (11,990.3) | (16,337.9) | (16,115.2) |
| 现金及现金等价物的净增加/（减少） | (1,965.2) | (298.0) | (699.9) | 2,830.2 |
| 现金和现金等价物减去期初的银行透支 | 17,273.9 | 17,412.5 | 16,597.2 | 14,852.1 |
| 汇率波动的影响 | (456.6) | (1,055.5) | (1,045.2) | (1,623.3) |
| 现金和现金等价物减去期末银行透支 | 14,852.1 | 16,059.0 | 14,852.1 | 16,059.0 |
ambev.com.br | 新闻稿 — 2024 年 2 月 29 日 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求， 注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
日期：2024 年 2 月 29 日
| AMBEV S.A. | ||
| 来自： | /s/卢卡斯·马查多·里拉 | |
|
卢卡斯·马查多·里拉 首席财务和投资者关系官 | ||