附录 99.1

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瑞致达公布2023年第三季度业绩；2024年启动

指导

财报发布要点

•

2023年第三季度创纪录的净收入为5.02亿美元，来自持续运营的净收入1为5.19亿美元，实现持续经营调整后的息税折旧摊销前利润1为16.13亿美元。

•

提高并缩小了2023年持续经营调整后的息税折旧摊销前利润和持续经营调整后的Fcfbg1预期范围分别为39.5亿美元至41.0亿美元和23.5亿美元至25.0亿美元。

•

启动瑞致达独立运营的2024年持续运营调整后的息税折旧摊销前利润和持续经营调整后的Fcfbg1预期范围分别为37亿美元至41亿美元和19亿至23亿美元。2

•

Vistra 可靠的发电机队实现了商业上市3在ERcots破纪录的夏季炎热天气中，整个夏季平均增长98％；Vistras多元化机队在所有市场的灵活性推动了公司的收益增加。

•

TXU Energy连续12个月被德克萨斯州公用事业 委员会评为五星级零售商；即使在价格较高的夏季，强劲的数量和利润表现也凸显了该品牌的稳定性和实力。

•

继续稳步执行资本配置计划，执行了10亿美元的股票回购 年初至今2023年，2023年第四季度宣布的普通股股息为每股0.213美元。

德克萨斯州欧文市2023年11月7日瑞致达公司（纽约证券交易所代码：VST）今天公布了其2023年第三季度财务业绩和其他亮点。

瑞致达总裁兼首席执行官吉姆·伯克表示，瑞致达在2023年第三季度实现了16.13亿美元的持续运营调整后息税折旧摊销前利润，这突显了我们在过去一个季度所服务的市场经历的各种天气和负荷条件下在 发电、零售和商业活动方面的核心能力。得克萨斯州经历了破纪录的夏季 ，因为它与天气和需求有关。该州创下了有记录以来最热的第三季度。电网条件有时很紧张，ERCOT在整个夏季曾10次创下新的峰值需求记录，创下了8月份超过85,000兆瓦峰值负荷的历史新纪录。尽管条件极端，但我们的世代团队还是挺身而出迎接了挑战。该团队坚定不移地注重可靠性，至少在过去10年中，该团队的发电量比其他任何季度的发电量都高出2.5太瓦 小时，远远超过了德克萨斯州人民的照明和急需的空调的畅通。

瑞致达新闻稿

2023 年 11 月 7 日，第 2 页

伯克继续说：“我们的综合发电、零售和商业团队通力合作， 为我们的零售客户提供稳定且负担得起的产品，同时在高度波动的价格环境中动态管理我们自己的资产和财务状况，为股东创造了巨大价值。在德克萨斯州以外，夏季 天气比较温和，但是我们的动态头寸管理和零售客户数量同比增长使我们也能够在ERCOT以外所服务的市场中取得强劲的业绩。我们为瑞致达 男女员工的辛勤工作感到非常自豪，他们致力于为我们的客户、我们经营的社区，当然还有我们的股东服务。

Burke 总结道，我还想强调的是，自该计划最初于2021年第四季度宣布以来，我们的资本配置计划持续稳定交付，回购了约26％的股份，共向股东返还了37.85亿美元。我们仍然专注于推进我们的四个战略优先事项，即通过我们的综合业务创造强劲稳定的收益，向股东返还资本，保持资产负债表的实力，以及通过对能源港的变革性收购等项目来支持清洁能源转型，我们的目标是在第四季度完成并计划完成对能源港的变革性收购。我们期待在2023年结束时表现强劲 ，并开始执行2024年的财务和绩效目标。

瑞致达新闻稿

2023 年 11 月 7 日，第 3 页

截至2023年9月30日的第三季度财务业绩摘要4

（未经审计）（百万美元）

三个月已结束九月三十日 九个月已结束九月三十日
2023 2022 2023 2022

净收益（亏损）

 $ 502 $ 678 $ 1,676 $ (962 )

持续经营净收益（亏损）

 $ 519 $ 662 $ 1,653 $ (808 )

持续经营调整后的息税折旧摊销前利润

 $ 1,613 $ 1,040 $ 3,174 $ 2,335

各细分市场的调整后息税折旧摊销前

零售

 $ 173 $ (2 ) $ 642 $ 564

德州

 $ 950 $ 873 $ 1,540 $ 1,221

东方

 $ 315 $ 138 $ 526 $ 450

西方

 $ 87 $ 45 $ 196 $ 110

日落

 $ 102 $ (6 ) $ 305 $ 16

企业和其他

 $ (14 ) $ (8 ) $ (35 ) $ (26 )

资产关闭

 $ (24 ) $ (59 ) $ (6 ) $ (77 )

在截至2023年9月30日的三个月中，瑞致达公布的净收入为5.02亿美元，持续经营的净收益 为5.19亿美元，持续经营调整后的息税折旧摊销前利润为16.13亿美元。Vistras 2023年第三季度的净收入较2022年第三季度的净收入减少了1.76亿美元，这主要是由该季度 未实现套期保值亏损增加所致，但被我们这一代、零售和商业团队在本季度的强劲经营业绩所抵消。2023年第三季度持续经营调整后的息税折旧摊销前利润比2022年第三季度的 高出5.73亿美元，这主要是由强劲的经营业绩和全面的套期保值策略实现更高的能源利润率所推动的。

指导2

（百万美元）

增加和缩小

2023 年指导范围

 已启动
2024 年指导范围

持续经营调整后的息税折旧摊销前利润

 $ 3,950 - $4,100 $ 3,700 - $4,100

正在进行的运营调整后 fcfbg

 $ 2,350 - $2,500 $ 1,900 - $2,300

瑞致达2024年持续经营调整后的息税折旧摊销前利润区间的39亿美元中点明显高于该公司前几个季度估计的2024年中点机会范围 。

截至2023年9月30日，瑞致达在2023年到2025年的剩余时间内，平均对冲了其预期发电量的90％左右，2023年的余额对冲约为99％，2024年的套期保值约为97％。瑞致达的套期保值计划以及截至2023年11月2日 的远期价格曲线支持了该公司启动的2024年指导区间，并进一步为瑞致达在先前公布的2025年持续经营调整后的息税折旧摊销前利润中点机会基础上增加了盈利潜力的信心。瑞致达 目前预计，2025年持续经营调整后息税折旧摊销前利润的中点机会将在38亿美元至4亿美元之间，而之前的估计区间为37亿美元至38亿美元（不包括能源港未来任何息税折旧摊销前利润的贡献）。5

瑞致达新闻稿

2023 年 11 月 7 日，第 4 页

股票回购计划

截至 2023 年 11 月 2 日：

•

自2021年11月以来，瑞致达已进行了约32.6亿美元的股票回购。

•

瑞致达在其42.5亿美元的股票回购授权下剩余约10亿美元， 预计到2024年年底将得到充分利用。

•

瑞致达的已发行股票约为3.575亿股，相当于2021年11月2日已发行股份 减少了约26％。

清洁能源转型

瑞致达专注于我们运营的市场中电力的可靠性、可负担性和可持续性。考虑到这一点，瑞致达继续 扩大其低碳资源队伍，通过对太阳能和电池存储开发进行具有成本效益的战略投资以及预期的对能源港的收购，促进这些利益。

2023年11月6日，瑞致达根据气候相关财务披露工作组（TCFD）框架发布了2023年气候报告。 TCFD 框架提供了一套推荐的与气候相关的披露和指南，公司可以使用这些披露和指导方针来更好地为投资者、客户和其他人提供信息。我们关心我们的利益相关者，并很自豪地与他们分享公司 如何做好充分准备，以管理与气候相关的风险和抓住潜在机遇。

2023年3月，瑞致达宣布执行一项收购能源港的最终协议，这将为其投资组合增加超过4,000兆瓦的核电发电，并增加约100万零售客户。与Comanche Peak一起，此次收购将使 Vistras的核电容量在交易完成时达到6,400兆瓦以上。此外，在2022年，科曼奇峰申请将其两单元设施的许可证延长至2050年和2053年，比原始许可证再延长20年。这个过程正在如预期的那样推进。

预计，《减少通货膨胀法》将为瑞致达提供机会，让瑞致达在可再生能源和储能项目中实现物质利益，并通过核生产税收抵免为我们的核设施（包括通过能源港交易收购的核设施 的核设施）提供强有力的价格支持。

瑞致达预计将在2024年春季开始建设其最大的三个太阳能和储能综合项目，这是 伊利诺伊州煤改太阳能和储能计划的一部分。瑞致达打算在可再生能源和电池存储项目的投资时机方面保持战略和纪律。

瑞致达新闻稿

2023 年 11 月 7 日，第 5 页

流动性

截至2023年9月30日，瑞致达的可用流动性总额约为44.2亿美元，其中包括31.7亿美元的现金和现金等价物， 公司循环信贷额度下的8.49亿美元可用资金，以及其与大宗商品挂钩的循环信贷额度下的4.01亿美元可用资金。根据瑞致的应收账款和回购融资安排，可用流动性分别不包括截至2023年9月30日的大约7.5亿美元和 1.25亿美元的未动用可用借款能力。

与大宗商品挂钩的循环信贷额度下的可用容量反映了截至2023年9月30日的借款基础，即4.01亿美元，没有现金 借款。与13.5亿美元的融资额度相比，借款基础的减少在一定程度上是由于某些被视为2023年套期保值的到期，并且根据大宗商品挂钩基金的条款，在 大宗商品价格上涨的环境中，规模本来会增加。大宗商品挂钩基金于2023年10月进行了修订，将承诺总额增加到15.75亿美元，并将期限延长至2024年10月。作为修正案的一部分， 被视为套期保值的投资组合已更新，导致该日的借款基础增加到12.33亿美元。

财报网络直播

瑞致达将于今天，即2023年11月7日，美国东部时间上午9点（美国东部时间上午8点）开始举办网络直播，讨论这些结果和相关事项。电话会议上将要讨论的网络直播和随附的 幻灯片可通过Vistras网站www.vistracorp.com的 “投资者关系” 和 “活动与演示” 下查看。参与者还可以在电话会议开始之前通过电话 在此注册：(https://investor.vistracorp.com/events-and-presentations) 收听电话会议拨入号码。网络直播的重播将在直播结束后的一年内在 Vistras 网站上播出。

关于非公认会计准则财务指标和影响可比性的项目

调整后的息税折旧摊销前利润（根据套期保值活动的未实现收益或亏损、应收税款 协议影响、重组项目以及Vistras财报中不时描述的某些其他项目进行调整的息税折旧摊销前利润（或调整后的FCFbg）（经营活动产生的现金 ，不包括利润存款和营运资本的变化，并经资本支出（包括成长型投资的资本支出）调整后的净投资活动，以及中不时描述的其他项目Vistras 财报发布）、持续经营调整后的息税折旧摊销前利润（调整后的息税折旧摊销前利润减去资产关闭板块的调整后息税折旧摊销前利润）、持续经营净收益（亏损）（净收益减去资产关闭板块的净收益）以及 持续经营调整后的自由现金流或持续经营调整后的FCFBG（增长前的调整后自由现金流减去增长前资产关闭板块经营活动的现金流）均为非公认会计准则财务指标。非公认会计准则财务指标是财务的数字衡量标准业绩不包括或包括金额，因此与瑞致达合并运营报表、综合收益、股东权益变动和现金流报表中根据公认会计原则计算和列报的最直接可比指标不同 。不应孤立地考虑非公认会计准则财务指标，也不得将其作为最直接可比的GAAP指标的替代品。瑞致达的非公认会计准则财务指标 可能与其他公司使用的非公认会计准则财务指标不同。

瑞致达新闻稿

2023 年 11 月 7 日，第 6 页

瑞致达使用调整后的息税折旧摊销前利润作为业绩的衡量标准，并认为 外部用户对其业务的分析可通过对根据公认会计原则编制的净收益和调整后息税折旧摊销前利润的可见性得到增强。瑞致达使用调整后的增长前自由现金流作为流动性的衡量标准，并认为披露根据公认会计原则编制的经营活动所提供的（用于）的现金以及增长前的调整后自由现金流，都支持对其偿付 现金义务能力的分析。瑞致达使用持续经营调整后的息税折旧摊销前利润作为衡量 业绩的指标，使用持续经营调整后的增长前自由现金流作为流动性的衡量标准，瑞致达管理层和董事会认为，将资产关闭分部与 瑞致达的持续业务分开且截然不同可以提供信息。瑞致达使用持续经营净收益（亏损）作为非公认会计准则衡量标准，该指标与GAAP指标净收益最具可比性，以说明公司不包括资产关闭板块影响的 净收益，以及与持续经营调整后息税折旧摊销前利润进行比较的衡量标准。本财报所附的时间表将非公认会计准则 财务指标与根据美国公认会计原则计算和列报的最直接的可比财务指标进行了对账。

媒体

梅兰达·科恩

214-875-8004

Media.Relations@vistracorp.com

分析师

梅根·霍恩

214-812-0046

Investor@vistracorp.com

1

正在进行的业务不包括资产关闭部分。来自持续经营的净收益（亏损）、正在进行的 业务调整后的息税折旧摊销前利润和正在进行的经营调整后的增长前自由现金流是非公认会计准则财务指标。任何提及经持续经营调整的FcFbg均指 持续经营调整后的增长前自由现金流。有关更多详细信息，请参阅非公认会计准则对账表。由于四舍五入，分段信息总数可能不相等。

2

2024 年启动的指导范围适用于瑞致达独立系统，预计不会对能源港 性能产生任何影响。

3

这里的商业可用性统计数据定义为包括我们ERCOT运营领域的化石发电， 不包括我们从6月开始因更换变压器而长期停电400兆瓦的哈伯德湖1号机组的影响。尽管我们的核设施科曼奇峰没有报告商业可用性统计数据，但它达到了相应的 98％的容量系数。

4

自2023年1月1日起，爱德华兹发电厂转入资产关闭板块后，对去年 的业绩进行了回顾性调整以进行比较。

5

反映了持续经营调整后息税折旧摊销前利润的潜在中点机会范围2025年基于截至2023年11月2日的市场曲线；2023年第一季度财报电话会议上披露的先前估计区间；不包括收购 Energy Harbor预期的增量调整息税折旧摊销前利润贡献；这一估计机会范围不作为指导。

关于瑞致达

瑞致达（纽约证券交易所代码：VST）是一家领先的财富500强综合零售电力和发电公司，总部位于德克萨斯州欧文，为客户、商业和社区提供基本资源 。瑞致达在20个州和哥伦比亚特区开展业务，将创新、以客户为中心的零售方式与安全、可靠和高效的发电相结合。要了解更多信息，请访问 https://www.vistracorp.com。

关于前瞻性陈述的警示性说明

此处提供的信息包括1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。这些 前瞻性陈述基于当前对瑞致达公司（瑞致达）经营的行业和市场的预期、估计和预测以及瑞致达管理层的信念和假设， 涉及风险和不确定性，这些风险和不确定性难以预测，也不能保证未来的表现，可能会对瑞致达的财务业绩产生重大影响。除历史事实陈述以外的所有陈述， 在本文中或为回答问题或其他目的而提出的涉及未来可能发生的活动、事件或发展的陈述，包括与我们的财务或运营预测相关的活动、财务状况 和现金流、预计协同效应、价值杠杆和净负债目标、资本分配、资本支出、流动性、预计调整后息税折旧摊销前利润与自由现金流转换率、股息政策等事项，业务战略，竞争优势，目标， 未来的收购或处置、发电资产的开发或运营、市场和行业的发展以及我们的业务和运营的增长（通常，但并非总是如此），或这些词语或其他具有未来或前瞻性质的可比词语的负面 变体，包括但不限于：打算、计划，很可能，不太可能，相信， 有信心、期望、寻求、预测、估计，继续，将，应该，可以，可能，可能，可能， 预测，项目，

瑞致达新闻稿

2023 年 11 月 7 日，第 7 页

预测、目标、潜力、目标、目标、指导和展望）均为前瞻性陈述。提醒读者 不要过分依赖前瞻性陈述。尽管瑞致达认为，在做出任何此类前瞻性陈述时，瑞致达的预期是基于合理的假设，但任何此类前瞻性陈述 都涉及不确定性和风险，可能导致结果与任何此类前瞻性陈述的预测或暗示的结果存在重大差异，包括但不限于：(i) 总体经济或市场状况的不利变化 （包括利率的变化）或政治状况或联邦或州法律法规的变化；（ii) 瑞致达的能力执行其设想的战略、资本配置、绩效和节省成本的 举措，包括收购能源港，并成功整合收购的业务；（iii）信用评级机构的行动；（iv）极端天气事件、突发事件和 不确定性的严重性、规模和持续时间，其中大多数难以预测，其中许多是我们无法控制的，以及由此对我们的经营业绩、财务状况的影响和现金流量；以及 (v) 这些额外风险以及瑞致达不时向美国证券交易委员会提交的报告中讨论的 因素，包括瑞致达截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中标题为 “风险因素和前瞻性陈述 ” 的章节中讨论的不确定性和风险 以及随后提交的10-Q表季度报告。

任何前瞻性陈述仅代表其发表之日，除非法律要求，否则瑞致达不承担任何义务 更新任何前瞻性陈述以反映其发表之日后的事件或情况或反映意外事件的发生。新因素不时出现，不可能预测所有因素； 瑞致达也无法评估每个因素的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。

瑞致达新闻稿

2023 年 11 月 7 日，第 8 页

瑞致达公司

简明合并运营报表

（未经审计）（百万美元）

三个月已结束
九月三十日		 九个月已结束
九月三十日
2023 2022 2023 2022

营业收入

 $ 4,086 $ 5,146 $ 11,701 $ 9,859

燃料、购买的电力成本和运费

 (2,109 ) (3,139 ) (5,754 ) (7,580 )

运营成本

 (411 ) (400 ) (1,277 ) (1,250 )

折旧和摊销

 (375 ) (390 ) (1,109 ) (1,214 )

销售、一般和管理费用

 (357 ) (323 ) (953 ) (894 )

长期资产的减值

 — — (49 ) —

营业收入（亏损）

 834 894 2,559 (1,079 )

其他收入

 32 10 174 88

其他扣除额

 (3 ) (5 ) (9 ) (18 )

利息支出和相关费用

 (143 ) (71 ) (450 ) (186 )

应收税款协议的影响

 (49 ) 86 (128 ) (29 )

所得税前净收益（亏损）

 671 914 2,146 (1,224 )

所得税（费用）补助

 (169 ) (236 ) (470 ) 262

净收益（亏损）

 $ 502 $ 678 $ 1,676 $ (962 )

归属于非控股权益的净（收益）亏损

 — (10 ) 1 (19 )

归属于瑞致达的净收益（亏损）

 $ 502 $ 668 $ 1,677 $ (981 )

归属于优先股的累计股息

 (37 ) (37 ) (112 ) (112 )

归属于瑞致达普通股的净收益（亏损）

 $ 465 $ 631 $ 1,565 $ (1,093 )

瑞致达新闻稿

2023 年 11 月 7 日，第 9 页

瑞致达公司

简明的合并现金流量表

（未经审计）（百万美元）

九个月已结束
九月三十日
2023 2022

现金流量-经营活动：

净收益（亏损）

 $ 1,676 $ (962 )

为将净收益（亏损）与经营活动提供的现金进行核对而进行的调整：

折旧和摊销

 1,442 1,575

递延所得税支出（收益），净额

 437 (298 )

出售土地的收益

 (95 ) (12 )

长期资产和其他资产的减值

 49 —

来自 的未实现净（收益）亏损按市值计价大宗商品估值

 (855 ) 2,027

来自 的未实现净收益按市值计价利率互换的估值

 (65 ) (261 )

资产报废义务增值费用

 26 26

应收税款协议的影响

 128 29

基于股票的薪酬

 63 48

坏账支出

 131 136

其他，净额

 39 12

运营资产和负债的变化：

保证金存款，净额

 2,271 (1,805 )

提升应收ERCOT的证券化收益

 — 544

应计利息

 (47 ) (31 )

应计税款

 (38 ) (46 )

应计员工激励

 (23 ) (17 )

其他运营资产和负债

 (567 ) (873 )

经营活动提供的现金

 4,572 92

现金流——投资活动：

资本支出，包括核燃料购买和长期协议预付款

 (1,262 ) (909 )

出售核退役信托基金证券的收益

 478 428

对核退役信托基金证券的投资

 (495 ) (446 )

出售环境补贴的收益

 59 358

购买环境补贴

 (277 ) (343 )

保险收益

 14 15

出售资产的收益

 111 21

其他，净额

 (10 ) (10 )

用于投资活动的现金

 (1,382 ) (886 )

现金流量-融资活动：

长期债务的发行

 1,750 1,498

偿还/回购债务

 (21 ) (232 )

应收账款融资项下的净（还款）/借款

 (425 ) 625

循环信贷额度下的借款

 100 1,500

循环信贷额度下的还款

 (350 ) (1,500 )

大宗商品挂钩融资机制下的借款

 — 2,750

大宗商品挂钩融资机制下的还款

 (400 ) (2,750 )

股票回购

 (866 ) (1,590 )

瑞致达新闻稿

2023 年 11 月 7 日，第 10 页

瑞致达公司

简明的合并现金流量表

（未经审计）（百万美元）

九个月已结束
九月三十日
2023 2022

支付给普通股股东的股息

 (228 ) (227 )

支付给优先股股东的股息

 (75 ) (76 )

债务发行成本

 (29 ) (29 )

其他，净额

 54 34

融资活动提供的（用于）现金

 (490 ) 3

现金、现金等价物和限制性现金的净变动

 2,700 (791 )

现金、现金等价物和限制性现金-期初余额

 525 1,359

现金、现金等价物和限制性现金-期末余额

 $ 3,225 $ 568

瑞致达新闻稿

2023 年 11 月 7 日，第 11 页

瑞致达公司

非公认会计准则对账——调整后的息税折旧摊销前利润

在截至 2023 年 9 月 30 日的三个月中

（未经审计）（百万美元）

零售 德州 东方 西方 日落 淘汰赛/
公司和
其他		 正在进行中
运营
合并		 资产
关闭		 瑞致达公司
合并

净收益（亏损）

 $ 245 $ 438 $ 29 $ 264 $ (44 ) $ (413 ) $ 519 $ (17 ) $ 502

所得税支出

 — — — — — 169 169 — 169

利息支出和相关费用 (a)

 2 (5 ) — — — 145 142 1 143

折旧和摊销 (b)

 26 158 161 22 16 18 401 — 401

调整前的息税折旧摊销前利润

 273 591 190 286 (28 ) (81 ) 1,231 (16 ) 1,215

套期保值交易产生的未实现净（收益）亏损

 (97 ) 356 125 (203 ) 110 — 291 (8 ) 283

应收税款协议的影响

 — — — — — 49 49 — 49

非现金补偿费用

 — — — — — 21 21 — 21

过渡和合并费用

 — — — — — 22 22 — 22

PJM 容量性能默认影响 (c)

 — — (3 ) — 4 — 1 — 1

冬季风暴乌里的影响 (d)

 (8 ) 1 — — — — (7 ) — (7 )

其他，净额

 5 2 3 4 16 (25 ) 5 — 5

调整后 EBITDA

 $ 173 $ 950 $ 315 $ 87 $ 102 $ (14 ) $ 1,613 $ (24 ) $ 1,589

(a)

包括 4,300 万美元的未实现 按市值计价利率互换的净收益。

(b)

包括德克萨斯州分部2600万美元的核燃料摊销。

(c)

表示由于与冬季风暴埃利奥特相关的极端罚款而导致的预期市场参与者违约或结算初始PJM容量 绩效损失的估计。

(d)

包括向在冬季风暴乌里期间减少了 使用量的大型商业和工业客户发放账单抵免额。

瑞致达新闻稿

2023 年 11 月 7 日，第 12 页

瑞致达公司

非公认会计准则对账——调整后的息税折旧摊销前利润

在截至2023年9月30日的九个月中

（未经审计）（百万美元）

零售 德州 东方 西方 日落 淘汰赛/
公司和
其他		 正在进行中
运营
合并		 资产
关闭		 瑞致达公司
合并

净收益（亏损）

 $ 462 $ 396 $ 1,049 $ 481 $ 442 $ (1,177 ) $ 1,653 $ 23 $ 1,676

所得税支出

 — — 1 — — 469 470 — 470

利息支出和相关费用 (a)

 19 (15 ) — (8 ) 2 448 446 4 450

折旧和摊销 (b)

 78 458 488 56 45 52 1,177 — 1,177

调整前的息税折旧摊销前利润

 559 839 1,538 529 489 (208 ) 3,746 27 3,773

套期保值交易产生的未实现净（收益）亏损

 114 703 (1,024 ) (338 ) (278 ) — (823 ) (32 ) (855 )

应收税款协议的影响

 — — — — — 128 128 — 128

非现金补偿费用

 — — — — — 63 63 — 63

过渡和合并费用

 (2 ) 1 — — 1 39 39 — 39

长期资产的减值

 — — — — 49 — 49 — 49

PJM 容量性能默认影响 (c)

 — — 3 — 6 — 9 — 9

冬季风暴乌里的影响 (d)

 (46 ) 2 — — — — (44 ) — (44 )

其他，净额

 17 (5 ) 9 5 38 (57 ) 7 (1 ) 6

调整后 EBITDA

 $ 642 $ 1,540 $ 526 $ 196 $ 305 $ (35 ) $ 3,174 $ (6 ) $ 3,168

(a)

包括 6,500 万美元的未实现 按市值计价利率互换的净收益。

(b)

包括德克萨斯板块6,800万美元的核燃料摊销。

(c)

表示由于与冬季风暴埃利奥特相关的极端罚款而导致的预期市场参与者违约或结算初始PJM容量 绩效损失的估计。

(d)

包括向在冬季风暴乌里期间减少了 使用量的大型商业和工业客户发放账单抵免额。我们估计，未来时期将使用的剩余账单抵免额度为2023年剩余时间（约600万美元）、2024年（约1,100万美元）和2025年（约合2500万美元）。

瑞致达新闻稿

2023 年 11 月 7 日，第 13 页

瑞致达公司

非公认会计准则对账——调整后的息税折旧摊销前利润

截至2022年9月30日的三个月

（未经审计）（百万美元）

零售 德州 东方 西方 日落 淘汰赛/
公司和
其他		 正在进行中
运营
合并		 资产
关闭		 瑞致达公司
合并

净收益（亏损）

 $ (1,227 ) $ 2,156 $ (119 ) $ 72 $ 31 $ (251 ) $ 662 $ 16 $ 678

所得税支出

 — — — — — 236 236 — 236

利息支出和相关费用 (a)

 4 (9 ) — (2 ) 1 76 70 1 71

折旧和摊销 (b)

 36 158 187 (4 ) 17 18 412 1 413

调整前的息税折旧摊销前利润

 (1,187 ) 2,305 68 66 49 79 1,380 18 1,398

套期保值交易产生的未实现净（收益）亏损

 1,203 (1,436 ) 68 (22 ) (65 ) — (252 ) (68 ) (320 )

应收税款协议的影响

 — — — — — (86 ) (86 ) — (86 )

非现金补偿费用

 — — — — — 14 14 — 14

过渡和合并费用

 (2 ) — — — — — (2 ) — (2 )

冬季风暴乌里的影响 (c)

 (32 ) 1 — — — — (31 ) — (31 )

其他，净额

 16 3 2 1 10 (15 ) 17 (9 ) 8

调整后 EBITDA

 $ (2 ) $ 873 $ 138 $ 45 $ (6 ) $ (8 ) $ 1,040 $ (59 ) $ 981

(a)

包括 9000 万美元的未实现 按市值计价利率互换的净收益。

(b)

包括德克萨斯州分部2300万美元的核燃料摊销。

(c)

冬季风暴乌里调整后的息税折旧摊销前利润影响反映了在冬季风暴乌里期间削减使用量的大型商业和 工业客户的账单抵免额。

瑞致达新闻稿

2023 年 11 月 7 日，第 14 页

瑞致达公司

非公认会计准则对账——调整后的息税折旧摊销前利润

在截至2022年9月30日的九个月中

（未经审计）（百万美元）

零售 德州 东方 西方 日落 淘汰赛/
公司和
其他		 正在进行中
运营
合并		 资产
关闭		 瑞致达公司
合并

净收益（亏损）

 $ 2,099 $ (1,455 ) $ (910 ) $ 36 $ (525 ) $ (53 ) $ (808 ) $ (154 ) $ (962 )

所得税优惠

 — — — — — (262 ) (262 ) — (262 )

利息支出和相关费用 (a)

 8 (20 ) 3 (3 ) 2 194 184 2 186

折旧和摊销 (b)

 109 467 545 26 49 52 1,248 29 1,277

调整前的息税折旧摊销前利润

 2,216 (1,008 ) (362 ) 59 (474 ) (69 ) 362 (123 ) 239

套期保值交易产生的未实现净（收益）亏损

 (1,602 ) 2,260 805 49 473 — 1,985 42 2,027

应收税款协议的影响

 — — — — — 29 29 — 29

非现金补偿费用

 — — — — — 48 48 — 48

过渡和合并费用

 7 — 1 — — 10 18 — 18

冬季风暴乌里的影响 (c)

 (95 ) (52 ) — — — — (147 ) — (147 )

其他，净额

 38 21 6 2 17 (44 ) 40 4 44

调整后 EBITDA

 $ 564 $ 1,221 $ 450 $ 110 $ 16 $ (26 ) $ 2,335 $ (77 ) $ 2,258

(a)

包括 2.61 亿美元的未实现 按市值计价利率互换的净收益。

(b)

包括德克萨斯州分部6,300万美元的核燃料摊销。

(c)

冬季风暴乌里调整后的息税折旧摊销前利润影响反映了对大型商业和 工业客户的账单抵免的使用，这些客户在冬季风暴乌里期间减少了账单抵免的使用，以及ERCOT违约提升费用的分配减少，这些费用预计将在几十年内根据风暴发生时的现有协议支付。

瑞致达新闻稿

2023 年 11 月 7 日，第 15 页

瑞致达公司2023年非公认会计准则对账指南1

（未经审计）（百万美元）

正在进行的运营 资产关闭 瑞致达
合并
低 高 低 高 低 高

净收益（亏损）

 1,860 1,960 (70 ) 30 1,790 1,990

所得税支出

 540 590 0 0 540 590

利息支出和相关费用 (a)

 670 670 0 0 670 670

折旧和摊销 (b)

 1,570 1,570 0 0 1,570 1,570

调整前的息税折旧摊销前利润

 4,640 4,790 (70 ) 30 4,570 4,820

套期保值交易产生的未实现净（收益）亏损

 (889 ) (889 ) (36 ) (36 ) (925 ) (925 )

应收税款协议的影响

 130 130 0 0 130 130

非现金补偿费用

 76 76 0 0 76 76

长期资产和其他资产的减值

 49 49 0 0 49 49

过渡和合并费用

 52 52 0 0 52 52

PJM 容量性能默认影响

 6 6 0 0 6 6

冬季风暴乌里的影响 (c)

 (49 ) (49 ) 0 0 (49 ) (49 )

利息收入

 (92 ) (92 ) 0 0 (92 ) (92 )

其他，净额

 27 27 6 6 33 33

调整后的息税折旧及摊销前利润

 3,950 4,100 (100 ) 0 3,850 4,100

已支付的利息，净额

 (581 ) (581 ) 0 0 (581 ) (581 )

税款（已付）/已收税款（d）

 (24 ) (24 ) 0 0 (24 ) (24 )

应收税款协议付款

 (10 ) (10 ) 0 0 (10 ) (10 )

营运资金和保证金存款

 2,223 2,223 (5 ) (5 ) 2,218 2,218

应计环境补贴

 339 339 0 0 339 339

回收和修复

 (33 ) (33 ) (57 ) (57 ) (90 ) (90 )

ERP 实施支出

 (6 ) (6 ) 0 0 (6 ) (6 )

其他运营资产和负债的其他变化

 (49 ) (49 ) (15 ) (15 ) (64 ) (64 )

经营活动提供的现金

 5,809 5,959 (177 ) (77 ) 5,632 5,882

资本支出包括核燃料购买和长期协议预付款

 (929 ) (929 ) 0 0 (929 ) (929 )

太阳能和储能开发支出

 (587 ) (587 ) 0 0 (587 ) (587 )

其他增长支出

 (148 ) (148 ) 0 0 (148 ) (148 )

（购买）出售环境补贴

 (596 ) (596 ) 0 0 (596 ) (596 )

其他净投资活动

 (21 ) (21 ) 12 12 (9 ) (9 )

自由现金流

 3,528 3,678 (165 ) (65 ) 3,363 3,613

营运资金和保证金存款

 (2,223 ) (2,223 ) 5 5 (2,218 ) (2,218 )

太阳能和储能开发及其他增长支出

 587 587 0 0 587 587

其他增长支出

 148 148 0 0 148 148

应计环境补贴

 (339 ) (339 ) 0 0 (339 ) (339 )

购买（出售）环境补贴

 596 596 0 0 596 596

过渡和合并支出

 47 47 25 25 72 72

ERP 实施支出

 6 6 0 0 6 6

增长指引前调整后的自由现金流

 2,350 2,500 (135 ) (35 ) 2,215 2,465

瑞致达新闻稿

2023 年 11 月 7 日，第 16 页

1

截至 2023 年 11 月 7 日编制的 2023 年 G 条例指导表。

(a)

包括（5600万美元）利率互换的未实现（收益）/亏损。

(b)

包括9200万美元的核燃料摊销。

(c)

调整了适用于在冬季 暴风雨乌里期间减少的大型商业和工业客户的账单抵免额。

(d)

包括州税。

瑞致达新闻稿

2023 年 11 月 7 日，第 17 页

瑞致达公司-2024年非公认会计准则对账指引2

（未经审计）（百万美元）

正在进行的运营 资产关闭 瑞致达合并
低 高 低 高 低 高

净收益（亏损）

 1,790 2,090 (140 ) (40 ) 1,650 2,050

所得税支出

 500 600 0 0 500 600

利息支出和相关费用 (a)

 960 960 0 0 960 960

折旧和摊销 (b)

 1,650 1,650 0 0 1,650 1,650

调整前的息税折旧摊销前利润

 4,900 5,300 (140 ) (40 ) 4,760 5,260

套期保值交易产生的未实现净（收益）亏损

 (1,151 ) (1,151 ) (9 ) (9 ) (1,160 ) (1,160 )

应收税款协议的影响

 96 96 0 0 96 96

非现金补偿费用

 69 69 0 0 69 69

过渡和合并费用

 8 8 0 0 8 8

利息收入

 (220 ) (220 ) 0 0 (220 ) (220 )

其他，净额

 (2 ) (2 ) 4 4 2 2

调整后的息税折旧及摊销前利润

 3,700 4,100 (145 ) (45 ) 3,555 4,055

已支付的利息，净额

 (725 ) (725 ) 0 0 (725 ) (725 )

税款（已付）/已收税款（c）

 (22 ) (22 ) 0 0 (22 ) (22 )

应收税款协议付款

 (28 ) (28 ) 0 0 (28 ) (28 )

营运资金和保证金存款

 498 498 0 0 498 498

应计环境补贴

 459 459 0 0 459 459

回收和修复

 (31 ) (31 ) (95 ) (95 ) (126 ) (126 )

ERP 实施支出

 (50 ) (50 ) 0 0 (50 ) (50 )

其他运营资产和负债的其他变化

 (46 ) (46 ) (12 ) (12 ) (58 ) (58 )

经营活动提供的现金

 3,755 4,155 (252 ) (152 ) 3,503 4,003

资本支出包括核燃料购买和长期协议预付款

 (924 ) (924 ) 0 0 (924 ) (924 )

太阳能和储能开发支出

 (745 ) (745 ) 0 0 (745 ) (745 )

其他增长支出

 (74 ) (74 ) 0 0 (74 ) (74 )

（购买）出售环境补贴

 (291 ) (291 ) 0 0 (291 ) (291 )

其他净投资活动

 11 11 0 0 11 11

自由现金流

 1,732 2,132 (252 ) (152 ) 1,480 1,980

营运资金和保证金存款

 (498 ) (498 ) 0 0 (498 ) (498 )

太阳能和储能开发及其他增长支出

 745 745 0 0 745 745

其他增长支出

 74 74 0 0 74 74

应计环境补贴

 (459 ) (459 ) 0 0 (459 ) (459 )

购买（出售）环境补贴

 291 291 0 0 291 291

过渡和合并支出

 (35 ) (35 ) 2 2 (33 ) (33 )

ERP 实施支出

 50 50 0 0 50 50

增长指引前调整后的自由现金流

 1,900 2,300 (250 ) (150 ) 1,650 2,150

瑞致达新闻稿

2023 年 11 月 7 日，第 18 页

2

截至2023年11月7日编制的2024年G条例指导表；不包括 能源港业绩的任何潜在贡献。

(a)

包括5000万美元的利率互换未实现（收益）/亏损。

(b)

包括1.07亿美元的核燃料摊销。

(c)

包括州税。