泳池-20240331
0000945841--12-312024Q1假的00009458412024-01-012024-03-3100009458412024-04-24xbrli: 股票iso421:USD00009458412023-01-012023-03-31iso421:USDxbrli: 股票0000945841US-GAAP：留存收益会员2024-01-012024-03-310000945841US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-03-3100009458412024-03-3100009458412023-03-3100009458412023-12-3100009458412022-12-310000945841美国通用会计准则：普通股成员2023-12-310000945841US-GAAP：额外实收资本会员2023-12-310000945841US-GAAP：留存收益会员2023-12-310000945841US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-12-310000945841美国通用会计准则：普通股成员2024-01-012024-03-310000945841US-GAAP：额外实收资本会员2024-01-012024-03-310000945841US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-01-012024-03-310000945841美国通用会计准则：普通股成员2024-03-310000945841US-GAAP：额外实收资本会员2024-03-310000945841US-GAAP：留存收益会员2024-03-310000945841US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-03-310000945841美国通用会计准则：普通股成员2022-12-310000945841US-GAAP：额外实收资本会员2022-12-310000945841US-GAAP：留存收益会员2022-12-310000945841US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-12-310000945841美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310000945841US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-03-310000945841US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-01-012023-03-310000945841美国通用会计准则：普通股成员2023-03-310000945841US-GAAP：额外实收资本会员2023-03-310000945841US-GAAP：留存收益会员2023-03-310000945841US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-03-310000945841US-GAAP：累积翻译调整成员2024-03-310000945841US-GAAP：累积翻译调整成员2023-03-310000945841US-GAAP：累积翻译调整成员2023-12-310000945841US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2024-03-310000945841US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2023-03-310000945841US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2023-12-310000945841STPR: ms池：海岸线矿池分发会员2024-01-012024-01-01池：报告单位的数量0000945841国家:PT池:a.c.solucoesparapiscinasLDA.MEMBER2023-12-012023-12-310000945841stprAL: al泳池：PioneerPool Products INC2023-06-012023-06-300000945841stprnd:池：娱乐用品公司会员2023-05-012023-05-310000945841STPR: az池：ProWaterIrrigationLasceplySupplyInc 会员2023-03-012023-03-310000945841US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310000945841US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-03-310000945841US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310000945841US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-03-310000945841资金池：Interestrateswap1会员2024-01-012024-03-310000945841资金池：Interestrateswap1会员2020-02-05xbrli: pure0000945841资金池：Interestrateswap2会员2024-01-012024-03-310000945841资金池：Interestrateswap2会员2020-03-090000945841资金池：远期起始利率互换会员2024-01-012024-03-310000945841资金池：远期起始利率互换会员2020-03-090000945841美国公认会计准则：信用额度成员2024-03-310000945841美国公认会计准则：信用额度成员2023-03-310000945841资金池：信贷机构成员下的定期贷款2024-03-310000945841资金池：信贷机构成员下的定期贷款2023-03-310000945841池:TermFacilityMember2024-03-310000945841池:TermFacilityMember2023-03-310000945841美国公认会计准则：有担保债务成员2024-03-310000945841美国公认会计准则：有担保债务成员2023-03-31

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表单 10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年3月31日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在过渡期内             到             

委员会档案编号： 0-26640

Image1.jpg 
泳池公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
  
特拉华36-3943363
（州或其他司法管辖区（美国国税局雇主
公司或组织）证件号）
  
北园大道 109 号，
卡温顿，路易斯安那州 70433-5001
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(985)892-5521
（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.001美元池纳斯达克全球精选市场
用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的 x没有o

用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）中，是否以电子方式提交了根据第 S-T 条例（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 x没有o

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器x加速过滤器☐
  
非加速过滤器o规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有x

截至 2024 年 4 月 24 日，有 38,328,780已发行普通股。



泳池公司
10-Q 表格
截至2024年3月31日的季度

目录
页面
第一部分：财务信息
 
   
 
第 1 项。财务报表（未经审计）
 
    
  
合并收益表
1
  
合并综合收益表
2
  
合并资产负债表
3
  
简明合并现金流量表
4
股东权益变动综合报表
5
  
合并财务报表附注
6
   
 
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
13
   
 
第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露
25
   
 
第 4 项控制和程序
25
  
第二部分。其他信息
 
   
 
第 1 项。法律诉讼
26
   
 
第 1A 项。风险因素
26
   
 
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
26
   
第 5 项。其他信息
26
 
第 6 项。展品
27
  
签名
28




第一部分：财务信息
第 1 项。财务报表
泳池公司
合并收益表
（未经审计）
（以千计，每股数据除外）

三个月已结束
3月31日
 20242023
净销售额$1,120,810 $1,206,774 
销售成本782,250 837,019 
毛利338,560 369,755 
销售和管理费用229,840 223,984 
营业收入108,720 145,771 
利息和其他非营业费用，净额13,419 15,835 
所得税前收入和收益权益95,301 129,936 
所得税准备金16,473 28,273 
未合并投资收益中的权益，净额57 36 
净收入$78,885 $101,699 
归属于普通股股东的每股收益：  
基本$2.05 $2.60 
稀释$2.04 $2.58 
已发行普通股的加权平均值：  
基本38,205 38,877 
稀释38,467 39,189 
每股普通股申报的现金分红$1.10 $1.00 

随附的附注是合并财务报表的组成部分。
1

泳池公司
合并综合收益表
（未经审计）
（以千计）

三个月已结束
3月31日
  20242023
净收入$78,885 $101,699 
其他综合（亏损）收入：  
外币折算（亏损）收益 (3,668)2,469 
扣除税收变动后的利率互换未实现收益（亏损）（742) 和 $1,269
2,226 (3,809)
其他综合损失总额(1,442)(1,340)
综合收入$77,443 $100,359 

随附的附注是合并财务报表的组成部分。









2

泳池公司
合并资产负债表
（以千计，共享数据除外）

3月31日3月31日十二月三十一日
202420232023
 （未经审计）（未经审计）（已审计）
资产   
流动资产：   
现金和现金等价物$67,974 $26,470 $66,540 
应收账款，净额150,240 163,048 145,723 
根据应收账款安排质押的应收376,935 401,123 197,187 
产品库存，净额1,496,947 1,686,683 1,365,466 
预付费用和其他流动资产44,521 27,875 40,444 
流动资产总额2,136,617 2,305,199 1,815,360 
财产和设备，净额230,423 200,997 223,929 
善意699,424 693,242 700,078 
其他无形资产，净额296,494 303,753 298,282 
股权利息投资1,350 1,206 1,305 
经营租赁资产308,593 274,428 305,688 
其他资产85,926 84,004 83,426 
总资产$3,758,827 $3,862,829 $3,428,068 
负债和股东权益   
流动负债：   
应付账款$907,806 $739,749 $508,672 
应计费用和其他流动负债99,557 126,093 134,676 
短期借款和长期债务的流动部分 36,655 33,080 38,203 
当期经营租赁负债92,162 78,498 89,215 
流动负债总额1,136,180 977,420 770,766 
递延所得税68,904 57,868 67,421 
长期债务，净额942,522 1,332,670 1,015,117 
其他长期负债42,807 37,623 40,028 
非流动经营租赁负债222,730 200,498 221,949 
负债总额2,413,143 2,606,079 2,115,281 
股东权益：   
普通股，$0.001面值； 100,000,000授权股份；
38,462,331, 39,032,631 和 38,354,829已发行的股票和
截至 2024 年 3 月 31 日、2023 年 3 月 31 日未缴纳以及
分别是 2023 年 12 月 31 日
38 39 38 
额外的实收资本620,278 586,595 606,177 
留存收益 720,228 665,561 699,990 
累计其他综合收益 5,140 4,555 6,582 
股东权益总额1,345,684 1,256,750 1,312,787 
负债和股东权益总额$3,758,827 $3,862,829 $3,428,068 

随附的附注是合并财务报表的组成部分。
3

泳池公司
简明合并现金流量表
（未经审计）
（以千计）
 三个月已结束
3月31日
 20242023
经营活动  
净收入$78,885 $101,699 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：  
折旧8,661 7,632 
摊销2,088 2,135 
基于股份的薪酬5,328 4,923 
未合并投资收益中的权益，净额(57)(36)
其他(853)2,732 
扣除收购影响后的运营资产和负债的变化：  
应收款(181,705)(211,015)
产品库存(133,249)(96,011)
预付费用和其他资产15,741 (5,786)
应付账款401,384 332,800 
应计费用和其他负债(50,781)(35,870)
经营活动提供的净现金145,442 103,203 
投资活动  
收购业务，扣除获得的现金(1,348)(1,760)
购买不动产和设备，扣除销售收益(17,038)(15,570)
其他投资，净额(566)(230)
用于投资活动的净现金(18,952)(17,560)
筹资活动  
循环信贷额度的收益228,400 256,079 
循环信贷额度的付款(365,500)(376,895)
信贷额度下的定期贷款付款(6,250)— 
资产支持融资的收益208,600 151,200 
资产支持融资的付款(138,000)(51,100)
定期贷款付款— (2,313)
短期借款的收益和长期债务的流动部分14 3,011 
短期借款和长期债务的流动部分的付款 (1,561)(1,223)
延期和或有收购对价的支付— (551)
根据股份薪酬计划发行的股票的收益8,773 5,896 
现金分红的支付(42,334)(39,073)
回购普通股(16,304)(50,549)
用于融资活动的净现金(124,162)(105,518)
汇率变动对现金和现金等价物的影响(894)754 
现金和现金等价物的变化1,434 (19,121)
期初的现金和现金等价物66,540 45,591 
期末的现金和现金等价物$67,974 $26,470 

随附的附注是合并财务报表的组成部分。
4


泳池公司
股东权益变动综合报表
（未经审计）
（以千计）

普通股额外
付费		已保留累积的
其他
全面
 股份金额资本收益收入总计
截至2023年12月31日的余额38,355 $38 $606,177 $699,990 $6,582 $1,312,787 
净收入
— — — 78,885 — 78,885 
外币折算
— — — — (3,668)(3,668)
利率互换，扣除税收的变化（美元）742)
— — — — 2,226 2,226 
回购普通股，扣除退休人数
(41)— — (16,304)— (16,304)
基于股份的薪酬
— — 5,328 — — 5,328 
根据股份薪酬计划发行股票
148 — 8,773 — — 8,773 
现金分红申报
— — — (42,343)— (42,343)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额38,462 $38 $620,278 $720,228 $5,140 $1,345,684 

普通股额外
付费		已保留累积的
其他
全面
股份金额资本收益收入总计
截至2022年12月31日的余额39,069 $39 $575,776 $653,484 $5,895 $1,235,194 
净收入
— — — 101,699 — 101,699 
外币折算
— — — — 2,469 2,469 
利率互换，扣除美元税收的变化1,269
— — — — (3,809)(3,809)
回购普通股，扣除退休人数
(144)— — (50,549)— (50,549)
基于股份的薪酬
— — 4,923 — — 4,923 
根据股份薪酬计划发行股票
108 — 5,896 — — 5,896 
现金分红申报
— — — (39,073)— (39,073)
截至2023年3月31日的余额39,033$39 $586,595 $665,561 $4,555 $1,256,750 
随附的附注是合并财务报表的组成部分。
5

泳池公司
合并财务报表附注
（未经审计）
注意事项 1 — 重要会计政策摘要

泳池公司（ 公司，也可以称为 我们，我们要么 我们的）根据美国公认会计原则（GAAP）和美国证券交易委员会（SEC）对中期财务信息的要求编制了未经审计的中期合并财务报表。根据这些细则的允许，我们精简或省略了完成财务报表所需的某些脚注和其他财务信息。

中期合并财务报表包括所有正常和经常性调整，这些调整是公允列报我们的财务状况和经营业绩所必需的。所有重要的公司间账户和公司间交易均已清除。

我们的重要会计政策的描述包含在我们的 2023 年 10-K 表年度报告中。您应阅读我们的2023年10-K表年度报告中的中期合并财务报表以及合并财务报表和附注。我们截至2024年3月31日的三个月期间的业绩不一定代表我们截至2024年12月31日的财年的预期业绩。

所得税

我们通过与行使非合格股票期权和限制性股票奖励限制的失效相关的税收优惠来减少应缴的联邦和州所得税。如果已实现的税收减免超过先前确认的与股份薪酬相关的递延税收优惠金额，我们将记录超额税收优惠。在行使股票期权或限制性股票奖励限制失效期间，我们将所有超额税收优惠作为所得税优惠或支出的一部分记录在合并收益表中。我们记录了美元的超额税收优惠7.42024年第一季度为百万美元，而2024年第一季度为美元4.82023 年第一季度达到百万美元。

留存收益

我们将回购股票的报废记作留存收益的减少。截至2024年3月31日，我们合并资产负债表上的留存收益反映了自我们的股票回购计划启动以来的累计净收益、会计声明变更调整的累积影响、股票报废情况 $2.5十亿以及累计分红 $1.2十亿.

累计其他综合收益

下表列出了我们的累计其他综合收益余额的组成部分（以千计）：
3月31日十二月三十一日
202420232023
外币折算调整$(16,367)$(17,139)$(12,699)
扣除税款的未实现利率互换收益
21,507 21,694 19,281 
累计其他综合收益$5,140 $4,555 $6,582 
6

近期会计公告尚待通过
下表汇总了我们计划在未来时期采用的最新会计声明：
标准描述生效日期对财务报表和其他重大事项的影响
会计准则更新 (ASU) 2023-09， 所得税（主题 740）：所得税披露的改进

2023 年 12 月，财务会计准则委员会 (FASB) 发布了 ASU 2023-09 所得税-所得税披露的改进，这将需要加强各种所得税的披露并提高其透明度，最值得注意的是税率对账和缴纳的所得税。
按预期计算，年度期限从2024年12月15日之后开始。允许对所有期限进行追溯性申请。还允许提前收养。 我们目前正在评估该标准将对我们的披露产生的影响。
华硕2023-07, 细分市场报告（主题 280）：对可报告的细分市场披露的改进


2023 年 11 月，美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-07， 分部报告-对可报告的分部披露的改进， 其中 旨在通过要求加强对重大分部支出的披露来改善应申报分部的披露，加强中期披露要求，完善实体可以披露多个分部损益衡量标准的情况，为拥有单一应报告分部的实体提供高级分部披露要求以及其他披露要求。
2023 年 12 月 15 日之后开始的年度期间，对所有提交的时段进行追溯计算。允许提前收养。 我们目前正在评估该标准将对我们的披露产生的影响。
亚利桑那州 2023-06, 披露方面的改进：针对美国证券交易委员会披露更新和简化计划的编纂修正案

2023 年 10 月，美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-06， 披露方面的改进-针对美国证券交易委员会披露更新和简化计划的编纂修正案，这将影响各个披露领域，包括现金流量表、会计变更和错误更正、每股收益、债务、股权、衍生品和金融资产转让。
亚利桑那州立大学2023-06年的修正案将自美国证券交易委员会从S-X条例或S-K条例中删除相关披露之日起生效，如果美国证券交易委员会在2027年6月30日之前未取消适用的披露要求，则将不再生效。禁止提前收养。 我们目前正在评估该标准将对我们的披露产生的影响。
7

注意事项 2 — 每股收益

我们使用两类方法计算每股基本收益和摊薄后每股收益。两类方法下的每股收益是使用归属于普通股股东的净收益计算的，净收益减去分配给参与证券的收益。我们的参与证券包括基于股份的支付奖励，这些奖励包含不可剥夺的股息收益，被视为与普通股股东一起参与未分配收益。不包括已发行普通股加权平均值的参与证券是 205,000在截至2024年3月31日的三个月中，以及 213,000在截至2023年3月31日的三个月中。

下表显示了每股收益的计算，包括基本和摊薄后的加权平均已发行股票的对账（以千计，每股数据除外）：
 三个月已结束
3月31日
 20242023
净收入$78,885 $101,699 
分配给参与证券的金额(413)(548)
归属于普通股股东的净收益$78,472 $101,151 
已发行普通股的加权平均值：
基本38,205 38,877 
稀释性证券的影响：
股票期权和员工股票购买计划262 312 
稀释38,467 39,189 
归属于普通股股东的每股收益：
基本$2.05 $2.60 
稀释$2.04 $2.58 
摊薄后每股收益计算中不包括反稀释股票期权 (1)
57 64 
(1)由于这些期权的行使价高于我们普通股的平均市场价格，因此将其包括在计算中将对每股收益产生反稀释作用。

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注意事项 3 — 收购

2024年1月，我们收购了游泳池产品和用品的批发分销商Shoreline Pool Distribution的分销资产，并补充说 一地点在密西西比州。

2023 年 12 月，我们收购了游泳池设备、化学品和用品的批发分销商 A.C. Solucoes para Piscinas, Lda. 的分销资产，并补充说 一地点在葡萄牙布拉加。

2023 年 6 月，我们收购了泳池设备、化学品和用品的批发分销商 Pioneer Pool Products, Inc. 的分销资产，并补充说 一地点在阿拉巴马州。

2023 年 5 月，我们收购了商业游泳池产品的批发分销商娱乐供应公司的分销资产，并补充说 一地点在北达科他州。

2023 年 3 月，我们收购了灌溉和景观供应产品的批发分销商 Pro-Water Irrigation & Landscape Supply, Inc. 的分销资产，并补充说 二亚利桑那州的地点。

我们已经完成了这些收购的收购会计，但根据收购协议的条款，标准保留条款会有所调整，这些条款并不重要。

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注意事项 4 — 公允价值衡量和利率互换

定期公允价值测量

我们经常以公允价值计量的资产和负债包括利率互换合约的未实现收益或亏损以及递延薪酬计划的资产和负债。会计指导下的公允价值层次结构的三个层次描述如下：

估值方法的1级输入是活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价。
估值方法的二级输入包括：
•活跃市场中类似资产或负债的报价；
•非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价；
•资产或负债可观察到的报价以外的投入；或
•主要通过相关性或其他手段从可观察的市场数据中得出或得到其证实的投入。
第三级估值方法的输入是不可观察的，对公允价值衡量具有重要意义。

下表列出了我们经常性按公允价值计量和记录的资产和负债（以千计）：
 
3月31日的公允价值
输入电平分类20242023
资产
利率互换的未实现收益第 2 级预付费用和其他流动资产$4,984 $— 
利率互换的未实现收益第 2 级其他资产23,738 28,970 
递延补偿计划资产第 1 级其他资产17,025 14,014 
负债
递延补偿计划负债第 1 级其他长期负债$17,025 $14,014 
利率互换

我们利用利率互换合约和远期起始利率互换合约来减少未来部分浮动利率借款的利息支付所面临的浮动利率波动的风险。

我们使用其他重要的可观察到的市场数据或假设（二级输入）来确定我们的利率互换合约和远期起始利率互换合约的公允价值，我们认为市场参与者将在对类似资产或负债进行定价时使用这些合约，包括对交易对手风险的假设。我们的公允价值估算反映了基于利率互换合约和投入条款的收益方法，并得到了包括利率曲线在内的可观测市场数据的证实。

我们将现行浮动利率与互换合约的固定利率之间的任何差异视为对掉期期内利息支出的调整。只要我们的衍生品能有效抵消套期保值现金流的可变性，我们将在合并资产负债表上记录利率互换合约的估计公允价值与累计其他综合收益的变化。

我们目前有两份掉期合约。这些掉期合约以前是向前启动的，将我们的部分浮动利率借款的浮动利率转换为固定利率。与这些掉期合约下的名义金额相关的利息支出基于固定利率加上部分浮动利率借款的适用利润。这些利率互换合约的估计公允价值的变化记录在合并资产负债表上的累计其他综合收益中。

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下表提供了与这些掉期合约相关的其他详细信息：
衍生物成立日期生效日期终止日期名义金额
（单位：百万）		固定利率
利率互换 12020年2月5日2021年2月26日2025年2月28日$150.01.3260%
利率互换 22020年3月9日2022年9月29日2027年2月26日$150.00.6690%

对于2024年3月31日生效的利率互换合约，各期之间估计公允价值的部分变化与未来的利息支出有关。对归因于应计利息的期间公允价值变动的确认从合并资产负债表上的累计其他综合收益重新归类为净合并损益表中的利息和其他非营业外支出。在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三个月期间，这些金额并不重要。

我们还签订了远期起始利率互换合约，以延长部分浮动利率借款未来利息支付的对冲期。 下表提供了与我们的远期起始利率互换合约相关的详细信息：
衍生物成立日期生效日期终止日期名义上的
金额
（单位：百万）		已修复
利息
费率
远期起始利率互换2020年3月9日2025年2月28日2027年2月26日$150.00.7630%

我们的掉期交易对手的失败将导致我们在互换协议下失去任何潜在利益。在这种情况下，我们仍然有义务支付债务协议所依据的可变利息。此外，如果我们处于净薪酬状况，我们的掉期交易对手的倒闭并不能消除我们在现有互换协议下继续付款的义务。

我们的利率互换合约和远期起始利率互换合约受主净额结算安排的约束。根据我们的会计政策，我们不用与这些合同相关的负债的公允价值来抵消资产的公允价值。

其他

我们的递延薪酬计划资产是对在活跃市场（一级投入）交易的证券（主要是共同基金）的投资，这些证券是我们递延薪酬计划的一部分，为某些员工的利益而持有。我们记录了相等且可抵消的递延薪酬计划负债，这是我们对参与员工的义务。计划资产和负债公允价值的变化反映在合并收益表的销售和管理费用中。

由于这些票据的到期日短，现金和现金等价物、应收账款和应计负债的账面价值接近公允价值。我们长期债务的账面价值接近其公允价值。我们对估计公允价值的确定反映了使用我们的估算值的贴现现金流模型，包括与借款利率（三级投入）相关的假设。
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注意事项 5 — 债务

下表列出了我们的债务组成部分（以千计）：

 3月31日
 20242023
浮动利率债务
短期借款$— $3,011 
长期债务的当前部分：
澳大利亚信贷额度11,655 11,319 
信贷额度下定期贷款的当前部分25,000 18,750 
短期借款和长期债务的流动部分 $36,655 $33,080 
长期部分：  
循环信贷额度$115,400 $398,895 
信贷额度下的定期贷款456,250 481,250 
短期设施109,937 154,938 
应收账款证券化工具262,300 299,600 
减去：融资成本，净额1,365 2,013 
长期债务，净额942,522 1,332,670 
债务总额$979,177 $1,365,750 

我们的应收账款证券化工具（应收账款融资）规定将我们的某些应收账款出售给全资子公司（证券化子公司）。证券化子公司将可变的不可分割百分比的应收账款和相关权益转让给某些第三方金融机构，以换取现金收益，但仅限于适用的融资能力。

我们在合并资产负债表上将出售的应收利息记作有担保借款。受协议约束的应收账款抵押从第三方金融机构收到的现金收益。我们将全部未清余额归类为长期债务，按我们的意图在合并资产负债表上净额，并有能力长期为债务再融资。我们在合并资产负债表上将抵押现金收益的应收账款作为应收账款安排下的应收账款单独列报。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

您应阅读以下讨论以及随附的中期合并财务报表和附注、我们的2023年10-K表年度报告中的合并财务报表和附注以及管理层在我们2023年10-K表年度报告中的讨论和分析。

前瞻性陈述

本报告包含涉及风险和不确定性的前瞻性信息。我们的前瞻性陈述表达了我们当前对未来可能的业绩或事件的预期或预测，包括对收益和其他财务业绩指标的预测，管理层对我们的战略、运营和资本配置计划和目标的预期陈述，管理层对行业、经济、竞争、技术和监管状况的看法，以及对趋势和其他事项的其他预测。前瞻性陈述仅代表截至本申报之日，我们没有义务公开更新或修改此类陈述以反映新情况或意外事件的发生。您可以通过以下事实来识别这些陈述：它们与历史或当前的事实并不完全相关，并且经常使用 “预测”、“估计”、“期望”、“打算”、“相信”、“可能的结果”、“展望”、“项目”、“可能”、“计划”、“目标”、“潜力”、“应该” 等词语和具有类似含义的表述。

无法保证任何前瞻性陈述中的预期结果都会实现，实际业绩可能由于一个或多个因素而存在重大差异，包括我们的业务对天气状况的敏感度；经济状况、非必需消费支出、房地产市场、通货膨胀或利率的变化；我们与供应商和制造商保持良好关系的能力；与疫情相关的以家居为中心的趋势将在多大程度上继续缓和或逆转；来自其他休闲活动的竞争产品替代品或大众商户；我们继续执行增长战略的能力；监管环境的变化；新的或额外的税收、关税或关税；亚利桑那州立大学2016-09年度报告中确认的超额税收优惠或缺陷以及我们在2023年10-K表年度报告中详述的其他风险，该报告由我们随后向美国证券交易委员会提交的文件进行了更新。对于这些陈述，我们要求为1995年《私人证券诉讼改革法》中包含的前瞻性陈述提供安全港的保护。

概述

财务业绩

继2021年和2022年大幅增长之后，2024年第一季度的净销售额下降了7％，至11亿美元，而2023年第一季度的净销售额为12亿美元。基本业务业绩近似于该期间的合并业绩。本季度的维护活动保持稳定，这表明对非全权产品的需求稳定，而矿池建设和全权委托活动则疲软。通货膨胀产品成本增长放缓，净销售额增长约2％，而2023年第一季度的收益为4％至5％。
毛利从2023年同期的3.698亿美元下降了8％，至2024年第一季度的3.386亿美元。毛利率在2024年第一季度下降了40个基点至30.2％，而2023年第一季度为30.6％。在2024年第一季度，我们的毛利率受到以下因素的影响。
•2024年第一季度的毛利率包括1,260万美元（合110个基点）的收益，该收益与先前在2022年第四季度记录的估计进口税的减少有关。
•毛利率受益于持续的供应链管理举措。
•与2023年第一季度相比，我们在2024年第一季度的产品成本有所提高。2023 年，我们在今年年初携带了大量低成本的战略购买库存，并在 2023 年季末成功将多余库存减少到正常水平。2023年第一季度，较低成本的库存对毛利率的影响更大，当时的销售份额高于全年。
•产品组合的变化打压了我们的毛利率；我们预计，随着季节的推移，利润率更高的产品的销量增加，这种结构将发生变化。
•与去年相比，本季度客户的季前期购买量有所增加，销售更集中于大型客户，对我们的利润率产生了负面影响。
销售和管理费用（运营费用） 增加的2024年第一季度为3％，达到2.298亿美元，而2023年第一季度为2.24亿美元。 虽然我们根据较低的销售量管理了可变成本，但支出增长的驱动因素包括租金和设施成本、通货膨胀的工资增长、保险成本、技术计划和对新建地点的投资。运营费用占净销售额的百分比在2024年第一季度增加到20.5％，而2023年同期为18.6％。
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2024年第一季度的营业收入 下降从 2023 年的 1.458 亿美元增至 25% 至 1.087 亿美元。2024年第一季度的营业利润率为9.7％，而2023年第一季度的营业利润率为12.1％。
2024年第一季度净利息和其他非营业外支出 下降与2023年第一季度相比，为240万美元， 主要是由于两期之间的平均债务减少。
我们从2016-09年《会计准则更新》（ASU）中获得了740万美元的税收优惠， 对基于员工股份的付款会计的改进，在截至2024年3月31日的季度中，税收优惠为480万美元，而2023年同期实现的税收优惠为480万美元。这导致2024年第一季度摊薄后每股税收优惠0.19美元，而2023年同期实现的摊薄后每股税收优惠为0.12美元。
净收入 下降2024年第一季度为22％，达到7,890万美元，而2023年第一季度为1.017亿美元。2024年第一季度的摊薄后每股收益下降了21％，至2.04美元，而2023年同期为2.58美元。如果没有亚利桑那州立大学2016-09年的影响，摊薄后的每股收益 下降25％至1.85美元，而2023年第一季度为2.46美元。 有关我们的非公认会计准则指标的定义以及我们的非公认会计准则指标与公认会计准则指标的对账，请参阅下面的运营业绩。
本报告中对产品线和产品类别数据的引用通常反映了与北美游泳池市场相关的数据，因为这些数据更易于分析，并且是我们业务的最大组成部分。
在本10-Q表格和我们的其他公开披露中，我们估算了有利或不利的天气对我们经营业绩的影响。关于这些估计，我们做出了几个假设，并依赖于各种第三方来源。其他评估相同数据的人可能会得出与我们的不同的结论。
财务状况和流动性
与2023年3月31日相比，包括质押应收账款在内的净应收账款总额与2024年3月31日的净销售活动趋于一致。根据过去四个季度的计算，我们的未偿销售天数（DSO）截至2024年3月31日为26.9天，截至2023年3月31日为26.5天。截至2024年3月31日，我们的可疑账户余额备抵金为930万美元，截至2023年3月31日为900万美元。

与2023年3月31日相比，我们将净库存水平减少了1.897亿美元，降幅11％，至15亿美元，这与我们在前几年进行战略收购之后在2023年游泳池季节所做的库存管理工作所产生的趋势一致。截至2024年3月31日，我们的库存储备为2420万美元，截至2023年3月31日为2450万美元。根据过去四个季度的计算，截至2024年3月31日，我们的库存周转率为2.7倍，截至2023年3月31日为2.5倍。
截至2024年3月31日，未偿债务总额为9.792亿美元，较2023年3月31日下降3.866亿美元， 因为在过去的一年中，我们一直在使用运营现金流来减少债务。
当前的趋势和展望
有关2023年影响我们的趋势的详细讨论，请参阅《管理层讨论与分析》的 “当前趋势和展望” 部分，该部分包含在我们关于10-K表的2023年年度报告第二部分第7项中。
我们预计全年销售额 2024与之相比，持平至略有正值 2023 年，受以下因素和假设的影响：
•2024年剩余时间的正常天气模式；
•对泳池维护产品的持续需求；
•用于游泳池建设的全权委托产品的数量将持平至下降10％；
•用于游泳池改造、翻新和升级的产品数量将持平至下降10％；以及
•通货膨胀产品成本增加了约2％至3％。
正如我们之前透露的 202310-K表年度报告，我们预计全年毛利率 2024符合我们约30.0％的长期展望，这是我们今年第二季度的最高利润率。我们的实际毛利率将取决于通货膨胀性价格上涨的数量和时机、客户和产品组合。
我们预计将利用现有基础设施并管理全权支出，以维持2024年全年的支出与销售预期一致，实现约13.0％的营业利润率。
我们预计，2024年的年度有效税率（不包括亚利桑那州立大学2016-09年的福利）将约为25.3％。我们
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预计由于亚利桑那州立大学2016-09学年，我们的有效税率将逐季度波动，尤其是在员工选择行使既得股票期权或股票奖励限制失效的时期。在截至2024年3月31日的三个月中，我们从亚利桑那州立大学2016-09年度获得了740万美元的税收优惠，摊薄后每股收益为0.19美元。我们可能会从未来几年到期的补助金中确认与2024年股票期权行使相关的额外税收优惠。除了截至2024年3月31日的确认范围外，我们在全年指导中没有包括任何预期的税收优惠。
我们预计，2024年摊薄后的每股收益在13.19美元至14.19美元之间，其中包括今年迄今为止0.19美元的税收优惠的影响。我们预计将在董事会（董事会）宣布时继续使用现金支付现金分红，并根据董事会批准的股票回购计划为机会性股票回购提供资金。
前述部分和本报告其他部分中的前瞻性陈述基于当前的市场状况，仅代表截至本报告提交之日，基于多个假设，存在重大风险和不确定性。请参阅 “前瞻性陈述警示声明”。
操作结果

截至2024年3月31日，我们在北美、欧洲和澳大利亚的442个销售中心开展了业务。在截至2024年3月31日的三个月中，我们约95％的净销售额来自我们在北美的业务。

下表显示了从合并收益表中得出的信息，以净销售额的百分比表示：
三个月已结束
3月31日
 20242023
净销售额100.0 %100.0 %
销售成本69.8 69.4 
毛利30.2 30.6 
销售和管理费用20.5 18.6 
营业收入9.7 12.1 
利息和其他非营业费用，净额1.2 1.3 
所得税前收入和收益权益8.5 %10.8 %

注意：由于四舍五入，上表中列出的百分比可能不会增加营业收入或所得税前收入和收益权益。

自收购之日起，我们已将2024年和2023年收购的经营业绩纳入我们的合并业绩。
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截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年3月31日的三个月相比
基础业务
在计算我们的基本业务业绩时，我们不包括收购、在新市场开业或关闭了15个月的销售中心。当我们预计不会维持与收购的销售中心合并的大部分现有业务和现有销售中心时，我们也会将合并后的销售中心排除在外。
我们通常根据其净销售额占总净销售额的百分比将公司管理费用分配给排除在外的销售中心。15 个月后，我们将收购、合并和新市场的销售中心纳入基本业务计算，包括上年同期的比较。
我们没有在本10-Q表中单独提供基本业务损益表作为截至2024年3月31日的季度的基本业务业绩 密切地 同期的近似合并业绩以及不包括在基础业务之外的收购和销售中心对净销售额变化的贡献不到1％。
下表汇总了2024年前三个月我们销售中心数量的变化：
2023年12月31日439 
收购地点1 
新地点3 
合并地点(1)
2024年3月31日442 
净销售额
 三个月已结束 
3月31日
（单位：百万）20242023改变
净销售额$1,120.8 $1,206.8 $(86.0)(7)%
2024年第一季度的净销售额为11亿美元，较2023年第一季度的12亿美元下降了7％，这反映了当前宏观经济状况和喜忧参半的天气带来的挑战。我们的基本业务业绩近似于该期间的合并业绩。本季度的维护活动保持稳定，这表明对非全权产品的需求稳定，而矿池建设和全权委托活动则疲软。
以下因素影响了我们在本季度的销售额，并按估计的幅度顺序列出。
•我们的净销售额受到泳池建设活动减少和全权委托活动减少导致销售量下降的负面影响（见下文讨论）。
•我们估计，不利的天气条件对销售产生了约2％的负面影响。
•净销售额受益于通货膨胀的产品成本上涨约1％至2％，这是扣除某些产品（主要是化学消毒剂和聚氯乙烯管道）的价格通货紧缩后的净销售额。相比之下，2023年第一季度的收益为4％至5％。
•销售额包括2024年第一季度的客户提前购买活动比2023年第一季度更加集中。
在2024年第一季度，用于维护、翻新和新建活动（包括游泳池加热器、泵、照明、过滤器和自动化）的设备的销售与去年同期相比下降了3％，合计约占该期间净销售额的34％。主要用于新建筑和改造的建筑材料的销售额与2023年第一季度相比下降了11％，约占2024年第一季度净销售额的13％。
向销售游泳池用品的专业零售商和为大型商业设施提供服务的客户的销售包含在相应的现有产品类别中，这些领域的销售趋势反映在上述讨论中。与2023年第一季度相比，2024年第一季度对零售客户的销售下降了4％，约占我们总净销售额的15％。与2023年第一季度相比，2024年第一季度对商用游泳池客户的销售额持平，约占2024年第一季度净销售额的5％。
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毛利
 三个月已结束 
3月31日
（单位：百万）20242023改变
毛利$338.6 $369.8 $(31.2)(8)%
毛利率30.2 %30.6 %  

毛利率在2024年第一季度下降了40个基点至30.2％，而2023年第一季度为30.6％。在2024年第一季度，我们的毛利率受到以下因素的影响。
•2024年第一季度的毛利率包括1,260万美元（合110个基点）的收益，该收益与先前在2022年第四季度记录的估计进口税的减少有关。
•毛利率受益于持续的供应链管理举措。
•与2023年第一季度相比，我们在2024年第一季度的产品成本有所提高。2023 年，我们在今年年初携带了大量低成本的战略购买库存，并在 2023 年季末成功将多余库存减少到正常水平。2023年第一季度，较低成本的库存对毛利率的影响更大，当时的销售份额高于全年。
•产品组合的变化打压了我们的毛利率；我们预计，随着季节的推移，利润率更高的产品的销量增加，这种结构将发生变化。
•与去年相比，本季度客户的季前期购买量有所增加，销售更集中于大型客户，对我们的利润率产生了负面影响。
运营费用
 三个月已结束 
3月31日
（单位：百万）20242023改变
销售和管理费用$229.8 $224.0 $5.8 3%
运营费用占净销售额的百分比20.5 %18.6 %  

与2023年第一季度相比，2024年第一季度的运营支出增长了3％。开支增长驱动因素包括租金和设施成本、通货膨胀的工资增长、保险成本、技术举措和对新建地点的投资。这些增长被降低的可变成本（包括基于绩效的薪酬和运费成本）部分抵消。运营费用占净销售额的百分比在2024年第一季度增加到20.5％，而2023年同期为18.6％.

利息和其他非营业外支出，净额

与2023年第一季度相比，2024年第一季度的净利息和其他非营业外支出减少了240万美元， 主要是由于两期之间的平均债务减少。我们的加权平均实际利率从2023年第一季度的4.8％提高到2024年第一季度的5.3％，平均未偿债务为10亿美元， 13 亿美元在相应的时期内。

所得税

截至2024年3月31日的三个月，我们的有效所得税税率为17.3％，而截至2023年3月31日的三个月为21.8％。我们记录了一美元7.4截至2024年3月31日的季度，亚利桑那州立大学2016-09年度从亚利桑那州立大学获得的税收优惠为100万美元，而税收优惠为美元4.8去年同期实现了百万美元。如果两个时期都没有亚利桑那州立大学2016-09年度的好处，我们2024年第一季度的有效税率为25.1％，2023年第一季度的有效税率为25.5％。

净收益和每股收益

与2023年第一季度的1.017亿美元相比，2024年第一季度的净收入下降了22％，至7,890万美元。2024年第一季度的摊薄后每股收益下降了21％，至2.04美元，而2023年同期为2.58美元。如果没有亚利桑那州立大学2016-09年的影响，2024年第一季度的摊薄后每股收益从2023年第一季度的2.46美元下降了25％，至1.85美元。请参阅以下公认会计准则与非公认会计准则指标的对账。
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非公认会计准则财务指标的对账

应在本10-Q表格中的所有其他披露的背景下考虑下述非公认会计准则指标。

调整后的摊薄每股收

我们将调整后的摊薄后每股收益（一项非公认会计准则财务指标）列为补充披露内容，因为我们认为该指标有助于管理层、投资者和其他人评估我们的同期经营业绩。

调整后的摊薄每股收益是管理层使用的一项关键指标，用于证明亚利桑那州立大学2016-09年度的税收优惠对摊薄后每股收益的影响，并向投资者和其他人提供有关我们未来潜在经营业绩的更多信息，以补充GAAP指标。

我们认为，除了根据公认会计原则列报的摊薄后每股收益外，还应考虑该衡量标准，而不是取代我们在本10-Q表中的其他披露。其他公司对该非公认会计准则财务指标的计算方式可能与我们不同，这可能会限制其作为比较衡量标准的用处。
下表显示了摊薄后每股收益与调整后的摊薄每股收益的对账情况。
（未经审计）三个月已结束
3月31日
20242023
摊薄后每股$2.04 $2.58 
ASU 2016-09 税收优惠(0.19)(0.12)
调整后的摊薄后每股$1.85 $2.46 
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季节性和季度波动

我们的业务是季节性的。总体而言，第二和第三季度的销售和营业收入最高，这代表了游泳池使用和安装以及灌溉和景观安装和维护的高峰月份。第一和第四季度的销售额有所下降。 在 2023 年，我们生成了大约 60%我们的净销售额和 70%我们在今年第二和第三季度的营业收入。

由于预计销售旺季的到来，我们通常会在冬季经历产品库存和应付账款的积累。不包括为收购和股票回购融资的借款，我们的借款高峰通常发生在第二季度，这主要是因为我们的供应商提供的延期付款期通常在4月、5月和6月支付，而我们的应收账款收款高峰通常发生在6月、7月和8月。

下表列出了最近八个季度的某些未经审计的季度损益表和资产负债表数据，以说明这些金额的季节性波动。我们认为，这些信息反映了公允列报这些数据所必需的所有正常和经常性调整。出于各种原因，包括我们业务的季节性质以及新建和收购的销售中心的影响，任何一个或多个季度的业绩都不一定能很好地表明整个财年的业绩或未来的持续趋势。

（未经审计）季度
（以千计）202420232022
 第一第四第三第二第一第四第三第二
损益表数据
净销售额$1,120,810 $1,003,050 $1,474,407 $1,857,363 $1,206,774 $1,095,920 $1,615,339 $2,055,818 
毛利338,560 293,775 428,731 567,783 369,755 315,731 503,687 666,804 
营业收入108,720 79,344 194,443 327,009 145,771 107,295 263,877 418,888 
净收入78,885 51,437 137,843 232,250 101,699 71,863 190,055 307,283 
资产负债表数据
应收账款总额，净额$527,175 $342,910 $461,582 $630,950 $564,171 $351,448 $549,796 $756,585 
产品库存，净额1,496,947 1,365,466 1,259,308 1,392,886 1,686,683 1,591,060 1,539,572 1,579,101 
应付账款907,806 508,672 429,436 485,100 739,749 406,667 442,226 604,225 
债务总额979,177 1,053,320 1,033,897 1,184,586 1,365,750 1,386,803 1,512,545 1,595,398 

我们预计，我们的季度经营业绩将继续波动，具体取决于新建和收购的销售中心贡献的收入的时间和金额。根据我们的夏季销售旺季，我们通常会在销售旺季开始之前的第一季度或销售旺季结束后的第四季度开设新的销售中心并关闭或整合销售中心。

19

天气是影响我们业务的主要外部因素之一。下表列出了各种天气条件可能造成的一些影响。

天气 可能的影响
又热又干•增加化学品和用品的采购
适用于现有游泳池
 •增加地上泳池的购买量以及
灌溉和草坪护理产品
天气异常凉爽或异常温度•更少的水池、灌溉和景观
下雨的安装
•减少了化学品和用品的采购
 •减少了冲动物品的购买量，例如
地上泳池和配件
春季/晚期降温的非季节性早期变暖趋势•泳池和景观季节更长，因此是积极的
秋季趋势影响我们的销售
（主要在美国和加拿大的北半部）  
春季/早期降温的非季节性晚期变暖趋势•泳池和景观季节较短，因此不利
秋季趋势影响我们的销售
（主要在美国和加拿大的北半部）  

天气对 2024 年和 2023 年业绩的影响

2024年第一季度是有记录以来第十个最潮湿的季度，对我们的市场造成了喜忧参半的影响，尤其是在3月，这是我们第一季度销售额最高的季节。但是，我们还观察到，本季度气温高于平均水平，为许多地区的经济活动做出了积极贡献，例如3月份加利福尼亚的改善。与去年第一季度相比，佛罗里达州和东南部天气凉爽潮湿以及德克萨斯州和东北部降水过多的负面影响超过了积极影响，对净销售造成了不利影响。在2023年第一季度，由于美国西部，尤其是加利福尼亚和亚利桑那州的天气异常潮湿和寒冷，不同的天气条件对净销售产生了更为明显的不利影响。我们的南方市场总体状况良好，那里的销售受益于天气变暖和降水量低于平均水平。

关键会计估计
我们根据美国公认会计原则（GAAP）编制合并财务报表，该原则要求管理层做出影响报告金额和相关披露的估计和假设。管理层将关键会计估计值确定为：
•那些需要对估算时本质上高度不确定的事项使用假设的；以及
•那些估计值或假设的变化，或者使用不同的估计值和假设，可能会对我们的合并经营业绩或财务状况产生重大影响的公司。
管理层已与董事会审计委员会讨论了我们的关键会计估算的制定、选择和披露。有关需要我们做出最困难、最主观或最复杂判断的关键会计估算的描述，请参阅我们的2023年10-K表年度报告。与之前在该报告中披露的政策相比，我们没有更改任何政策。

最近的会计公告
有关近期会计公告的讨论，请参阅本10-Q表第一部分第1项中的 “合并财务报表附注” 附注1。

20

流动性和资本资源
流动性被定义为产生足够数量的现金以满足短期和长期现金需求的能力。我们根据我们产生现金为经营活动提供资金的能力来评估我们的流动性，同时考虑我们业务的季节性质。可能影响我们流动性的重要因素包括：
•经营活动产生的现金流；
•可用的银行信贷额度是否充足；
•我们的应收账款的质量；
•收购；
•股息支付；
•资本支出；
•所得税法律法规的变化；
•股票回购的时间和范围；以及
•以令人满意的条件吸引长期资本的能力。
我们的主要资本需求是季节性营运资金债务、债务偿还义务和其他一般企业举措，包括收购、开设新的销售中心、股息支付和股票回购。我们的主要营运资金义务是用于购买库存、工资单、租金、其他设施成本以及销售和管理费用。我们的营运资金负债在年内波动，主要受季节性和库存购买时机的驱动。我们的主要营运资金来源是来自运营的现金，再加上银行借款，这些借款历来足以支持我们的增长和融资收购。我们以基本相同的方式为资本支出和股票回购提供资金。
我们在投资业务、保持谨慎的资本结构（包括少量债务）以及通过分红和股票回购向股东返还现金的基础上，优先使用现金。我们使用现金的具体优先事项如下：
•资本支出主要用于维护和增长我们的销售中心网络、与技术相关的投资和车队车辆；
•库存和其他运营费用；
•机会主义地执行战略收购；
•在董事会宣布时支付现金分红；
•偿还债务以将平均总目标杠杆率（定义见下文）维持在1.5至2.0之间；以及
•根据董事会批准的股票回购计划，全权回购我们的普通股。
我们根据销售中心的需求来制定资本支出计划。我们的资本支出主要与租赁权益改善、交付和服务工具以及信息技术有关。近年来，我们增加了对技术和自动化的投资，使我们能够更高效地运营并更好地为客户服务。
从历史上看，我们的资本支出平均约占净销售额的1.0％。 资本支出占2023年净销售额的1.1％，占2022年和2021年净销售额的0.7％。在2022年和2021年，由于我们在当年的销售额大幅增长，我们的资本支出占净销售额的百分比低于历史平均水平。根据管理层目前的计划，我们预计2024年的资本支出将占净销售额的1.0％至1.5％。
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现金的来源和用途
下表汇总了我们的现金流量（以千计）：
 三个月已结束
3月31日
 20242023
经营活动$145,442 $103,203 
投资活动(18,952)(17,560)
筹资活动(124,162)(105,518)
运营提供的净现金从2023年前三个月的1.032亿美元增加到2024年前三个月的1.454亿美元， 主要是由营运资金的积极变化所驱动，但净收入的减少部分抵消了这一点。
与2023年前三个月相比，2024年前三个月用于投资活动的净现金增加了140万美元，这主要是由于净资本支出增加了150万美元。
2024年前三个月用于融资活动的净现金为1.242亿美元，而2023年前三个月为1.055亿美元， 主要反映了与2023年前三个月相比，2024年前三个月的净负债支付额增加了5,310万美元，但部分被各期股票回购减少的3,420万美元所抵消。
现金的未来来源和用途
为了补充运营现金作为我们的主要营运资金来源，我们计划继续使用我们的三大信贷额度，即经修订和重列的循环信贷额度（信贷额度）、定期贷款（定期额度）和应收账款证券化额度（应收账款额度）。有关这些设施的更多详细信息，请参阅以下摘要说明以及我们 “合并财务报表附注” 附注5中的更完整描述，该附注包含在2023年10-K表年度报告第二部分第8项和附注5中 本表格10-Q第一部分第1项中包含的 “合并财务报表附注”。
信贷额度
我们的信贷额度提供12.5亿美元的借贷能力，包括7.5亿美元的五年期无抵押循环信贷额度和5亿美元的定期贷款额度。信贷额度还包括发放临时贷款和备用信用证的次级限额。我们为信贷额度下的循环贷款和定期贷款借款支付利息，利率基于一个月的定期担保隔夜融资利率（Term SOFR），外加适用的利率。定期贷款要求在贷款的第三、第四和第五年按季度分期付款，从2023年9月开始，总额为贷款原始本金的20％，所有剩余本金将在2026年9月25日的信贷额度到期日到期。我们打算继续将信贷额度用于一般公司用途，用于未来的股票回购和为未来的增长计划提供资金。
截至2024年3月31日，信贷额度下有1.154亿美元的未偿循环借款、4.813亿美元的定期贷款、1,600万美元的未偿备用信用证以及6.186亿美元可供借款。截至2024年3月31日，信贷额度的加权平均实际利率约为4.3％，其中不包括承诺费，包括我们的利率互换的影响。
定期设施
我们的定期融资机制提供1.85亿美元的借贷能力，将于2026年12月30日到期。2019年12月，定期贷款的收益用于偿还信贷额度，从而增加了未来股票回购、收购和以增长为导向的营运资本扩张的借贷能力。我们根据定期融资机制按浮动利率支付借款利息，利率基于一个月的定期SOFR，外加适用的利率。定期贷款从2020年第一季度开始，在每个季度的最后一个工作日按季度分期偿还定期贷款的1.250％，最终本金还款将于到期日到期。我们可以预付定期贷款下的未清款项，除利息损失费用外，不收取任何罚款。2023年6月，我们预付了4,500万美元的定期贷款，其中3,240万美元用于支付剩余的季度分期付款，其余部分用于支付到期时的到期金额。
截至2024年3月31日，定期贷款下的未偿还额为1.099亿美元，加权平均实际利率为6.6％。
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应收账款证券化机制
我们为期两年的应收账款证券化工具（应收账款融资）为我们提供了一种成本较低的融资形式。根据该贷款，我们在4月至8月期间最多可以借款3.5亿美元，在今年剩余的几个月中，我们可以借款2.1亿美元到3.4亿美元。应收账款融资将于2024年11月1日到期。我们在合并资产负债表上将全部未清余额归类为长期债务，并有能力长期为债务再融资。
应收账款融资机制规定将我们的某些应收账款出售给全资子公司（证券化子公司）。证券化子公司将可变的不可分割百分比的应收账款和相关权益转让给某些第三方金融机构，以换取现金收益，但仅限于适用的融资能力。客户支付应收账款后，我们不会将所收款项汇给金融机构，而是保留此类收款作为出售新应收账款的收益，直到付款到期。
截至2024年3月31日，应收账款融资机制下的未偿还额为2.623亿美元，加权平均实际利率为6.2％，不包括承诺费。
财务契约
信贷额度、定期融资和应收账款融资机制的财务承诺包括维持最高平均总杠杆率和最低固定费用覆盖率，这是我们最严格的财务契约。截至2024年3月31日，这两项契约的计算详情如下：
•最大平均总杠杆比率。在每个财政季度的最后一天，我们的平均总杠杆率必须低于3.25比1.00。平均总杠杆率是（i）截至该日的非循环融资负债总额，（ii）过去十二个月（TTM）平均循环融资负债总额和（iii）TTM平均账户证券化收益除以TTM EBITDA（这些条款在信贷额度中定义）之和的比率。截至2024年3月31日，我们的平均总杠杆率为1.36（截至2023年12月31日为1.39），计算中使用的TTM平均总负债额为10亿美元。
•最低固定收费覆盖率。在每个财政季度的最后一天，我们的固定费用比率必须大于或等于2.25比1.00。固定费用比率是TTM息税折旧摊销前利息除以现金支付或应付的TTM利息支出加上TTM租金支出（这些条款在信贷额度中定义）的比率。截至2024年3月31日，我们的固定费用比率为5.71（而截至2023年12月31日为5.94），TTM租金支出为9,500万美元。
信贷额度和定期融资机制将普通股股息的申报和支付限制在符合过去惯例的方式上，前提是没有发生违约或违约事件，也没有发生违约事件，也没有发生违约事件，也没有发生违约事件，或者将由支付股息所致。我们可能会申报并支付季度股息，前提是：(i) 此类股息的每股金额不大于最近公开宣布的每股股息金额，以及 (ii) 在对此类股息产生预期效力之前和之后，我们的平均总杠杆率均低于3.25比1.00。根据信贷额度和定期融资机制，我们可以回购普通股，前提是没有发生违约或违约事件仍在继续，或者回购股票将导致违约或违约事件，并且我们的最大平均总杠杆比率（按预估值确定）小于3.25比1.00。
我们每项信贷额度中的其他契约包括限制我们授予留置权、承担债务、进行投资、合并或合并以及出售或转让资产的能力。除其他外，不遵守我们的任何财务契约或信贷额度的任何其他条款都可能导致借款利率上升或未偿债务的到期日加快。
利率互换
我们利用利率互换合约和远期起始利率互换合约来减少浮动利率借款未来利息支付时受浮动利率波动的影响。与所有掉期合约名义金额相关的利息支出基于固定利率加上相应借款的适用保证金。
截至2024年3月31日，我们有两份利率互换合约和一份远期起始利率互换合约，每份合约的效果是将我们的部分浮动利率借款的浮动利率敞口转换为固定利率。有关更多信息，请参阅本10-Q表格第一部分第1项中包含的 “合并财务报表附注” 附注4。
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合规性和未来可用性
截至2024年3月31日，我们遵守了信贷额度、定期贷款和应收账款额度下的所有重大契约和财务比率要求。我们相信，在接下来的十二个月中，我们将遵守所有重大契约和财务比率要求。有关我们债务安排的更多信息，请参阅我们2023年10-K表年度报告第二部分第8项中的 “合并财务报表附注” 附注5，更新于本10-Q表第一部分第1项中的 “合并财务报表附注” 附注5。
我们认为，我们有足够的可用资金为当前的业务提供资金，并且目前有能力为可能出现的任何营运资金需求提供资金。我们会不断评估潜在的收购，并与收购候选人进行讨论。如果出现需要融资的适当收购机会，我们相信我们将有能力为任何此类交易融资。
截至2024年4月24日，根据我们目前董事会批准的股票回购计划，仍有2.838亿美元可用于购买我们的普通股。我们预计将不时在公开市场上回购股票，但须视市场情况而定。我们计划使用运营提供的现金和上述信贷额度下的借款为这些回购提供资金。
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
与我们在2023年10-K表年度报告中报告的相比，在截至2024年3月31日的三个月中，我们的利率风险敞口没有实质性变化。有关我们利率风险的更多信息，请参阅我们的2023年10-K表年度报告第二部分第7A项中包含的 “有关市场风险的定量和定性披露”。
货币风险
与我们在2023年10-K表年度报告中报告的情况相比，在截至2024年3月31日的三个月中，我们的货币风险敞口没有实质性变化。有关我们货币风险的更多信息，请参阅我们的2023年10-K表年度报告第二部分第7A项中包含的 “有关市场风险的定量和定性披露”。

第 4 项控制和程序
“披露控制和程序” 一词的定义见1934年《证券交易法》（该法）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条。这些规则涉及控制措施和其他程序，旨在确保 (1) 在我们根据该法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，(2) 酌情收集并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。截至2024年3月31日，包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估，包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层得出结论，截至2024年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的。
我们维持财务报告内部控制体系，旨在合理保证财务报告的可靠性，以及根据美国公认会计原则为外部目的编制财务报表。根据最新的评估，我们得出的结论是，在上一财季中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
我们的披露控制和程序体系或财务报告内部控制的有效性受到某些限制，包括在设计、实施和评估此类系统时行使判断力，用于确定未来事件可能性的假设以及无法完全消除不当行为。因此，无法保证我们的控制系统会检测到所有错误或欺诈。就其本质而言，我们的系统只能为管理层的控制目标提供合理的保证。
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第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼
我们不时受到正常业务过程中产生的各种索赔和诉讼，包括产品责任、人身伤害、商业、合同和雇佣事宜。尽管根据目前掌握的事实和我们目前的保险承保范围，任何诉讼的结果本质上都是不可预测的，但我们认为这些问题的最终解决不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大的不利影响。

第 1A 项。风险因素
我们的运营和财务业绩受到各种风险和不确定性的影响，这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生不利影响。我们敦促您仔细考虑（i）本报告中列出的其他信息，以及（ii）截至2023年12月31日的10-K表年度报告第一部分第1A项中讨论的风险因素。截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项中披露的风险因素没有重大变化。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表总结了2024年第一季度我们普通股的回购情况：
时期
总数
的股份
已购买 (1)
平均价格
每股支付
的总数
购买的股票
作为公开的一部分
已公布的计划(2)
最大近似值
股票的美元价值
那可能还会被购买
根据计划 (2)
2024 年 1 月 1 日至 31 日— $— — $344,111,238 
2024 年 2 月 1 日至 29 日15,967 $390.32 — $344,111,238 
2024 年 3 月 1 日至 31 日25,358 $397.18 25,351 $334,042,312 
总计41,325 $394.53 25,351  
(1)这些股票可能包括员工向我们交出的普通股，以履行与某些员工股票期权行使有关的最低预扣税义务或解除对先前限制性股票奖励的限制后的失效，和/或支付根据我们的股份薪酬计划授予的此类期权的行使价。2024年第一季度为此目的交出15,974股股票。
(2)2023 年 5 月，我们的董事会根据我们的股票回购计划额外批准了 4.136 亿美元，用于在公开市场上以现行市场价格回购我们的普通股，使该计划下的授权总额达到 6.00 亿美元。截至2024年4月24日，在我们当前的股票回购计划下，仍有2.838亿美元的授权金额可供使用。
在考虑了包括我们的收益、资本要求、财务状况、合同限制和其他相关业务考虑因素在内的各种因素后，我们的董事会可以自行决定宣布未来的分红。有关我们的信贷额度、定期融资和应收账款额度中股息限制的描述，请参阅本表格10-Q第一部分第2项中管理层讨论和分析的 “流动性和资本资源” 部分。如果我们的董事会确定可以更好地使用我们的资金，我们无法向股东或潜在投资者保证，未来任何时候都会宣布或支付股息。

第 5 项。其他信息

在截至2024年3月31日的季度中，我们的任何董事或高级职员（定义见《交易法》第16a-1（f）条） 采用要么 终止任何第10b5-1条交易安排或非规则10b5-1交易安排（此类术语的定义见SK法规第408（a）项）。
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第 6 项。展品

作为本报告一部分提交的证物列举如下。
      以引用方式纳入
没有。 描述 已存档/附带此文件
10-Q 表格		 表单 文件编号 提交日期
3.1
 重述的公司注册证书。   10-Q 000-26640 8/9/2006
3.2
 经修订和重述的公司章程。   8-K 000-26640 10/25/2023
4.1
 代表公司普通股的证书形式。   8-K 000-26640 5/19/2006
31.1
 首席财务官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14（a）条和第15d-14（a）条进行认证。 X      
31.2
 首席执行官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14（a）条和第15d-14（a）条进行认证。 X      
32.1
 首席执行官兼首席财务官根据《美国法典》第18章第1350条提供的认证，该条款是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的。 X      
101.INS+行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 X      
101.SCH+内联 XBRL 分类扩展架构文档 X      
101.CAL+内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 X      
101.DEF+内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 X      
101.LAB+内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 X      
101.PRE+内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 X      
104+封面交互式数据文件（以 Inline XBRL 格式化并包含在附录 101 中）X
+ 本报告附录101中附有以下以 ixBRL（行内可扩展业务报告语言）格式的项目：
1.截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并收益表；
2.截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并综合收益表；
3.截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的合并资产负债表；
4.截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并现金流量表；
5.截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并股东权益变动表；以及
6.合并财务报表附注。

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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告，并于2024年4月29日正式获得批准。
  泳池公司
   
   
   
   
 来自：/s/ 梅兰妮·豪西·哈特
  梅兰妮·豪西·哈特
副总裁兼首席财务官，以及代表注册人的正式授权签署人







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