2024年5月2日WillScot Mobile Mini Holdings Corp. 根据1933年《证券法》第425条提交的2024年第一季度投资者简报被视为根据1934年《证券交易法》第14a-12条提交的主题公司：McGrath RentCorp委员会文件编号000-13292日期：2024年5月2日

2 高度协同的组合存储 30% 模块化 65% TRS 5% 存储 12% 模块化 70% TRS 18% 存储 37% 模块化 63% 24亿美元 '23E 收入1 ✓ 通过增强的地理覆盖范围和更加多元化的平台，扩大北美在统包空间解决方案中的地位 ✓ 加强服务供应、客户多元化并扩大增值产品（“VAPS”）渗透机会，进一步提高运营效率和单位经济性 ✓ 互补产品组合和客户，包括扩大教育领域的影响力 ✓ 重大价值创造机会，包括利用 WillScot Mobile Mini 一流的技术平台，预计可实现5000万美元的运营协同效应、增量商业协同效应和机队资本支出节约 ✓ 鉴于管理层在高效整合收购和实现协同效应方面的良好往绩，按产品类型划分的关键优势业务组合2023年收入1~14亿美元（约 45%）2023 年调整后 EBITDA1（利润）18% '21 — '23 调整后的息税折旧摊销前利润 CAGR3 ~ 17% 总投资回报率4 475K租赁单位的关键预测指标 WillScot Mobile Mini McGrath =8亿美元 '23E 收入1 $32B '23E 收入1 ~7亿美元自由现金流2 1 反映了 2023 年的业绩；调整后息税折旧摊销前利润包括说明性的 5,000 万美元的运营协同效应。2 假设具有说明性的运营协同效应为 3,900 万美元。3 不包括收购麦格拉思估计会产生的任何协同效应或成本节约。4 反映截至24年3月31日的PF LTM ROIC；定义为扣除利息和摊销前的调整后收益除以净资产。

3 交易摘要 • WillScot Mobile Mini 将收购麦格拉思（“McGrath”），企业价值为38亿美元 • 相当于麦格拉思 2024E 调整后 EBITDA1 的9.5倍，包括运行率的运营协同效应 • 麦格拉思股东每股将获得123.00美元的现金或2.8211股WillScot Mobile Mini普通股，具体取决于选举和分配程序在合并协议中，根据该协议，麦格拉思60％的已发行股份将转换为现金对价，麦格拉思40％的已发行股票将转换成现金对价转换为股票对价 • 麦格拉思股东预计将受益于IRC第368条规定的免税重组 • WillScot Mobile Mini的股东将拥有合并后公司87.4％的股份，麦格拉思股东将拥有12.6％的交易结构预期协同效应 • 预计可在收盘后的24个月内实现5000万美元的运营协同效应 • 通过扩大增值产品供应和交叉销售，增强客户价值主张，实现资本支出的更多机会和房地产协同效应资本结构/配置 • 承诺以100％的现金对价进行融资 • 收盘时预计净负债约为61亿美元，这意味着净杠杆率约为4.3倍1，在交易完成后的12个月内实现去杠杆率低于3.5倍的明确途径 • 预计每年产生约7亿美元的自由现金流可带来资本配置灵活性 • 预计对现有信用评级没有影响；WillScot Mobile Mini致力于去杠杆化并继续下去严格的资本配置政策批准/成交 • 交易获得一致批准WillScot Mobile Mini和McGrath的董事会•预计将于2024年下半年关闭，但须满足惯例成交条件，包括监管部门的批准和麦格拉思股东的批准 1 调整后的息税折旧摊销前利润不包括股票薪酬、交易成本和非现金减值成本；假设5000万美元的预期运行率运营协同效应可获得100％的贷款。

4 令人信服的战略和财务依据 Strategic ✓ 合并两家在交钥匙空间解决方案方面处于领先地位的高度互补公司 ✓ 增强为更多样化客户提供服务的能力 ✓ 广泛的租赁机队、较长的租赁期限和使用寿命推动了有吸引力的单位经济效益 ✓ 显著的运营协同效应，可以肯定 WillScot Mobile Mini 在整合收购方面的往绩 ✓ 北美交钥匙空间解决方案的互补性专业机队 ✓ 提高效率的演示手册模块化和便携式存储业务的整合和运营改进 ✓ 分支机构密度和机队广度的扩大可节省短期资本支出 ✓ 合并后平台的收入和调整后的息税折旧摊销前利润的增长 ✓ 合并加速了VAPS的推出机会，增强了预期的增长 ✓ 合并使业务能够利用重大的长期行业利好因素（战略回归和联邦资助的基础设施投资）✓ 推动股东回报的难得机会 ✓ 合并后的业务定位将财务实力转化为多次扩张和估值重新评级 ✓ 股东将受益于人力资本经济学、技术流程和运营效率方面的综合优势财务32亿美元 2023年合并收入1 45-50% 经调整后 45-50% 未来3至5年的息税折旧摊销前利润率2~7亿美元合并自由现金流2 5000万美元预计未来3至5年的运营协同效应将在投资资本回报率收盘后的约24个月内实现2,2,000 3~14亿美元经调整后的2023年合并息税折旧摊销前利润1,2注：所有数据均为收购麦格拉思的预估数据。1反映2023年的业绩 2 假设说明性的运行利率运营协同效应为5000万美元。3 ROIC定义为扣除利息和摊销前的调整后收益除以净资产。

5 组合增强了客户价值主张 ✓ 增强了持续为客户提供服务的能力 ✓ 增加了客户获得创新产品和服务的机会，包括增值产品、ProRack、冷库和ClearSpan结构 ✓ 可以在更大的合并客户群和分支机构网络中部署更多约475万套预计租赁单元的可用机队 ✓ 分支密度的增加可降低资本支出增长需求，而更高效地利用预定机队有助于通过机队共享消除冗余 ✓ 互补WillScot Mobile Mini 和 McGrath 分支机构支持协同效应的实现 ✓ 内部大规模翻新和改装具有很高的资本效率，允许推迟购买新的机队 ✓ WillScot Mobile Mini 的一流技术平台提高了分支机构网络的整体效率 FLEX VAPS 数据包规划套餐横向文件柜 50 英寸平板专业工作站套餐高级会议套餐 ProRack

6个互补的客户群受益于多元化客户群1... 推动需求广泛的国内生产总值敞口，增持非住宅建筑，2024年前景稳定，受制造、工业、教育和活动驱动项目的利好，承包商积压的延伸支持更多项目在刺激性基础设施投资和就业法案（“IIJA”）的支持下，联邦和州基础设施在更复杂项目上的支出可能会增加从 2024 年下半年开始，投资组合多元化减少下行风险波动细分市场的风险敞口有限（例如，

---

---

---

---