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公司有限公司会员2022-12-310001680062ACMR：盛益半导体科技有限公司会员ACMR：不包括其他成员的投资2023-03-310001680062ACMR：盛益半导体科技有限公司会员ACMR：不包括其他成员的投资2022-12-310001680062ACMR：不包括其他成员的投资ACMR：合肥石溪产恒集成电路产业风险投资基金合作伙伴成员2023-03-310001680062ACMR：不包括其他成员的投资ACMR：合肥石溪产恒集成电路产业风险投资基金合作伙伴成员2022-12-310001680062ACMR：不包括其他成员的投资2023-03-310001680062ACMR：不包括其他成员的投资2022-12-310001680062ACMR: Waferworks有限公司会员US-GAAP：其他长期投资成员2023-03-310001680062ACMR: Waferworks有限公司会员US-GAAP：其他长期投资成员2022-12-310001680062ACMR: TDSHFund成员US-GAAP：其他长期投资成员2023-03-310001680062ACMR: TDSHFund成员US-GAAP：其他长期投资成员2022-12-310001680062ACMR：诺德资产管理有限公司会员2022-09-1900016800622022-09-190001680062ACMR：半导体制造国际公司会员2023-01-012023-03-310001680062ACMR: NinebellColtd 会员2023-03-310001680062ACMR: NinebellColtd 会员2022-12-310001680062ACMR: 盛益半导体科技有限公司会员2023-03-310001680062ACMR: 盛益半导体科技有限公司会员2022-12-310001680062ACMR: NinebellColtd 会员2023-01-012023-03-310001680062ACMR: NinebellColtd 会员2022-01-012022-03-310001680062ACMR: 盛益半导体科技有限公司会员2023-01-012023-03-310001680062ACMR: 盛益半导体科技有限公司会员2022-01-012022-03-31ACMR: 投票0001680062美国公认会计准则：销售成员成本2023-01-012023-03-310001680062美国公认会计准则：销售成员成本2022-01-012022-03-310001680062US-GAAP：销售和营销费用会员2023-01-012023-03-310001680062US-GAAP：销售和营销费用会员2022-01-012022-03-310001680062US-GAAP：研发费用会员2023-01-012023-03-310001680062US-GAAP：研发费用会员2022-01-012022-03-310001680062US-GAAP：一般和管理费用会员2023-01-012023-03-310001680062US-GAAP：一般和管理费用会员2022-01-012022-03-310001680062US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-03-310001680062US-GAAP：员工股权会员2022-01-012022-03-310001680062ACMR：基于股份的付款安排非雇员 Stockoption 会员2023-01-012023-03-310001680062ACMR：基于股份的付款安排非雇员 Stockoption 会员2022-01-012022-03-310001680062ACMR: ACM ResearchainaInc 会员US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-03-310001680062ACMR: ACM ResearchainaInc 会员US-GAAP：员工股权会员2022-01-012022-03-310001680062US-GAAP：员工股权会员2022-12-310001680062US-GAAP：员工股权会员2022-01-012022-12-310001680062US-GAAP：员工股权会员2023-03-310001680062US-GAAP：员工股权会员ACMR：基于服务周期的方法成员2023-03-310001680062US-GAAP：员工股权会员ACMR：基于服务周期的方法成员SRT: 最低成员2022-12-310001680062US-GAAP：员工股权会员ACMR：基于服务周期的方法成员SRT: 最大成员2022-12-310001680062US-GAAP：员工股权会员ACMR：基于服务周期的方法成员2023-01-012023-03-310001680062US-GAAP：员工股权会员ACMR：基于服务周期的方法成员SRT: 最低成员2022-01-012022-12-310001680062US-GAAP：员工股权会员ACMR：基于服务周期的方法成员SRT: 最大成员2022-01-012022-12-310001680062US-GAAP：员工股权会员ACMR：基于服务周期的方法成员2022-01-012022-12-310001680062ACMR：基于股份的付款安排非雇员 Stockoption 会员2022-12-310001680062ACMR：基于股份的付款安排非雇员 Stockoption 会员2022-01-012022-12-310001680062ACMR：基于股份的付款安排非雇员 Stockoption 会员2023-03-310001680062ACMR：基于股份的付款安排非雇员 Stockoption 会员2022-01-012022-06-300001680062ACMR: ACM ResearchainaInc 会员US-GAAP：员工股权会员2022-12-310001680062ACMR: ACM ResearchainaInc 会员US-GAAP：员工股权会员2022-01-012022-12-310001680062ACMR: ACM ResearchainaInc 会员US-GAAP：员工股权会员2023-03-310001680062ACMR: ACM ResearchainaInc 会员2022-01-012022-03-310001680062ACMR: ACM ResearchainaInc 会员ACMR：基于股份的付款安排非雇员 Stockoption 会员2023-03-310001680062ACMR: ACM ResearchainaInc 会员ACMR：基于股份的付款安排非雇员 Stockoption 会员2022-12-310001680062ACMR: ACM ResearchainaInc 会员ACMR：基于股份的付款安排非雇员 Stockoption 会员2023-01-012023-03-310001680062ACMR: ACM ResearchainaInc 会员ACMR：基于股份的付款安排非雇员 Stockoption 会员2022-01-012022-06-300001680062SRT: 最低成员美国公认会计准则：外国会员2023-01-012023-03-310001680062美国公认会计准则：外国会员SRT: 最大成员2023-01-012023-03-31ACMR: 子公司0001680062ACMR: ACM ResearchainaInc 会员SRT: 最低成员美国公认会计准则：外国会员2023-01-012023-03-310001680062ACMR: ACMResearch Wuxiinc 会员美国公认会计准则：外国会员2023-01-012023-03-310001680062ACMR: ACM Research北京INC会员美国公认会计准则：外国会员2023-01-012023-03-310001680062ACMR: 圣维研究上海公司会员美国公认会计准则：外国会员2023-01-012023-03-310001680062美国公认会计准则：外国会员2023-01-012023-03-310001680062ACMR: ACM ResearchainaInc 会员美国公认会计准则：外国会员2022-01-012022-12-31ACMR：法律程序ACMR: 分段

美国证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

（Mark One）


þ			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2023年3月31日

要么


o			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从 _________ 到 _____________ 的过渡期内

委员会文件编号： 001-38273

ACM Research, Inc.

（其章程中规定的注册人的确切姓名）


特拉华			94-3290283
（公司或组织的州或其他司法管辖区）			（美国国税局雇主识别号）

奥斯古德路 42307 号，一号套房弗里蒙特, 加利福尼亚			94539
（主要行政办公室地址）			（邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号： (510) 445-3700

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题

交易符号

注册的每个交易所的名称

A 类普通股，面值0.0001美元

ACMR

纳斯达克股票市场有限责任公司

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的þ没有 o

用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有互动数据文件。是的þ没有 o

用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器

加速过滤器

非加速过滤器

规模较小的申报公司

新兴成长型公司

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 o没有 þ

注明截至最新可行日期，注册人每类普通股的已发行股票数量。


班级						已发行股票数量
A 类普通股，面值0.0001美元						54,852,681截至 2023 年 5 月 5 日的已发行股份
B类普通股，面值0.0001美元						5,021,811截至 2023 年 5 月 5 日的已发行股份


第一部分		财务信息	4
	第 1 项。	财务报表（未经审计）	4
		截至2023年3月31日和2022年12月31日的简明合并资产负债表	4
		截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并运营报表和综合收益（亏损）报表	5
		截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并权益变动表	6
		截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并现金流量表	8
		简明合并财务报表附注	9
	第 2 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	38
	第 3 项。	有关市场风险的定量和定性披露	59
	第 4 项。	控制和程序	59
第二部分。		其他信息	61
	第 1 项。	法律诉讼	61
	第 1A 项。	风险因素	61
	第 2 项。	未注册的股权证券销售和所得款项的使用	63
	第 6 项。	展品	64
签名			65

ACM Research, Inc.（简称 ACM Research）是一家特拉华州公司，于1998年在加利福尼亚成立，旨在提供为全球半导体行业开发的资本设备。自2005年以来，ACM Research主要通过其子公司ACM Research（上海）有限公司或ACM Shanghai（由ACM Research于2005年在中华人民共和国或中国成立的有限责任公司）开展业务运营。除非上下文另有要求，否则本报告中提及的 “我们公司”、“我们”、“我们” 及类似术语统指 ACM Research, Inc. 及其子公司，包括 ACM 上海。

我们的绝大部分产品开发、制造、支持和服务都是通过 ACM Shanghai 在中国进行的。我们不是中国运营公司，我们不通过使用可变利益实体或任何其他旨在避开中国法律对外国直接投资中国公司的限制而设计的结构在中国开展业务。有关我们在中国的业务的某些事项的描述，包括我们的公司结构、整个组织的现金流动、某些审计和监管事项以及与之相关的风险，请参阅本报告中的 “项目2——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”、截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告前列的披露以及其中包含的风险因素，更新于 “第二部分” 中包含的披露。本报告中的第 1A 项 — 风险因素”。

就本报告而言，某些金额的人民币或人民币仅为方便读者而翻译成美元。翻译是根据中华人民共和国国家外汇管理局公布的兑换率进行的。

SAPS、TEBO、ULTRA C 和 ULTRA FURNACE 是 ACM Research 的商标。为方便起见，这些商标在本报告中带有™ 符号，但这种做法并不意味着 ACM Research 不会在适用法律的最大范围内主张 ACM Research 对这些商标的权利。本报告还包含其他公司的商标、注册商标和商品名称，它们是这些公司的财产。

前瞻性陈述和统计数据

本报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。除历史事实陈述外，本报告中有关我们的战略、未来运营、未来财务状况、未来收入、预计成本、前景、计划和管理目标的所有陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，你可以通过诸如 “可能”、“可能”、“将”、“目标”、“打算”、“应该”、“可以”、“会”、“期望”、“相信”、“预测”、“项目”、“目标”、“设计”、“估计”、“潜力”、“计划” 或这些术语的否定词来识别前瞻性陈述，以及旨在识别前瞻性陈述的类似表述。这些陈述反映了我们目前对未来事件的看法，基于我们管理层的信念和假设以及管理层目前获得的信息。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但这些陈述与未来事件或我们未来的运营或财务业绩有关，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，包括围绕COVID-19疫情的不确定性（包括相关中国限制的影响）以及 “第1A项” 中描述或纳入的其他因素。本报告第二部分的 “风险因素” 可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。

该信息包含在 “项目2” 标题下。本报告第一部分管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——概述” 包含统计数据和估计，包括预测，这些数据和估算基于Gartner, Inc.（Gartner）在 “预测：全球半导体晶圆厂设备，2022年第四季度更新”（2022年12月）或Gartner报告中提供的信息。Gartner 报告代表研究观点或观点，这些观点或观点由 Gartner 作为联合订阅服务的一部分发布，并不代表事实。Gartner 报告自其原始发布日期（而不是截至本报告发布之日）为准，Gartner 报告中表达的观点如有更改，恕不另行通知。尽管我们没有发现对Gartner报告中提供的任何数据有任何错误陈述，但估计，尤其是预测，涉及许多假设，并受风险和不确定性以及基于各种因素的变化的影响，这可能会导致结果与下文数据中表示的结果存在重大差异。

我们在本报告中做出的任何前瞻性陈述仅代表截至发表之日。除非法律要求，否则即使将来有新的信息，我们也没有义务公开更新这些声明，也没有义务更新实际结果可能与这些声明中预期的结果存在重大差异的原因。

你应该完整地阅读这份报告，以及我们在本报告中引用并作为本报告附录提交的文件，同时要明白，我们未来的实际业绩可能与我们的预期存在重大差异。我们用这些警示性陈述来限定所有前瞻性陈述。

第一部分财务信息

第 1 项。财务报表

ACM RESEARCH, INC.

简明合并资产负债表

（以千计，每股数据除外）

（未经审计）


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	260,387	$	247,951
限制性现金	460		500
短期定期存款（注2）	2,999		70,492
证券交易（附注15）	12,733		20,209
应收账款（附注4）	186,130		182,936
其他应收账款	36,178		29,617
库存（附注5）	473,299		393,172
向关联方预付款（注16）	2,306		3,322
预付费用	19,319		15,607
流动资产总额	993,811		963,806
财产、厂房和设备，净额（注6）	149,904		82,875
土地使用权，净额（注7）	8,761		8,692
经营租赁使用权资产，净额（注释11）	7,408		2,489
无形资产，净额	1,233		1,255
长期定期存款（注2）	117,855		101,956
递延所得税资产（附注19）	13,035		6,703
长期投资（附注14）	17,265		17,459
其他长期资产（附注8）	3,479		50,265
总资产	$	1,312,751	$	1,235,500
负债和权益
流动负债：
应付账款	$	116,558	$	101,735
其他应付账款和应计费用（附注10）	52,966		52,201
来自客户的预付款	180,453		153,773
经营租赁负债的当期部分（附注11）	3,013		1,382
递延收入	4,400		4,174
短期借款（注9）	56,745		56,004
长期借款的当期部分（附注12）	2,369		2,322
应付所得税（附注19）	8,579		3,469
FIN-48 应付款（附注 19）	6,774		6,686
关联方应付账款（附注16）	18,354		14,468
流动负债总额	450,211		396,214
长期借款（附注12）	18,245		18,687
长期经营租赁负债（附注11）	4,395		1,107
其他长期负债（附注13）	7,195		7,321
负债总额	480,046		423,329
承付款和意外开支（附注20）
股权：
股东权益：
A 类普通股 (1)（注释 17）	5		5
B 类普通股 (1)（注释 17）	1		1
额外的实收资本	606,398		604,089
留存收益	101,410		94,426
法定盈余储备金（附注22）	16,881		16,881
累计其他综合亏损	(32,768)		(40,546)
ACM Research, Inc. 股东权益总额	691,927		674,856
非控股权益	140,778		137,315
权益总额	832,705		812,171
负债和权益总额	$	1,312,751	$	1,235,500

(1)前一时期的业绩反映了三2022年3月以股票分红的形式进行一对一的股票拆分。有关详细信息，请参见注释 1。

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

ACM RESEARCH, INC.

简明合并运营报表和综合收益（亏损）

（以千计，股票和每股数据除外）

（未经审计）


	截至3月31日的三个月
	2023		2022
收入（附注 3）	$	74,256	$	42,186
收入成本	34,270		22,500
毛利	39,986		19,686
运营费用：
销售和营销	9,337		6,697
研究和开发	14,029		17,346
一般和行政	7,758		4,949
运营费用总额	31,124		28,992
运营收入（亏损）	8,862		(9,306)
利息收入	1,785		1,805
利息支出	(695)		(261)
出售交易证券的已实现收益	3,994		-
证券交易的未实现亏损	(654)		(3,858)
其他收入（支出），净额	(1,418)		237
关联公司净亏损中的股权损失	(32)		(71)
所得税前收入（亏损）	11,842		(11,454)
所得税优惠（支出）（附注19）	(2,879)		4,011
净收益（亏损）	8,963		(7,443)
减去：归属于非控股权益的净收益（亏损）	1,818		(1,657)
归属于ACM Research, Inc.的净收益（亏损）	$	7,145	$	(5,786)
综合收益（亏损）：
净收益（亏损）	8,963		(7,443)
扣除税款的外币折算调整	9,423		2,454
综合收益（亏损）	18,386		(4,989)
减去：归属于非控股权益的综合收益（亏损）	3,462		(1,073)
归属于ACM Research, Inc.的综合收益（亏损）	$	14,924	$	(3,916)

归属于ACM Research, Inc.的每股普通股净收益（亏损）（注释2）：
基本	$	0.12	$	(0.10)
稀释 (2)	$	0.11	$	(0.10)

用于计算每股金额的已发行普通股的加权平均值（注2）：
基础版 (1)	59,736,764		58,827,390
稀释 (1) (2)	65,058,777		58,827,390

(1)前一时期的业绩反映了三2022年3月以股票分红的形式进行一对一的股票拆分。有关详细信息，请参见注释 1。

(2)2022年第一季度已发行普通股的加权平均摊薄后普通股和归属于ACM Research, Inc.的每股普通股摊薄后净收益（亏损）被错误地报告为 65,950,922和 ($0.09）分别在上一年的申报中。

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

ACM RESEARCH, INC.

简明合并权益变动表

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中

（以千计，股票和每股数据除外）

（未经审计）


	常见 A类股票			常见 B类股票
	股票 (1)	金额		股票 (1)	金额		额外付费- 在资本中		已保留收入		法定的盈余储备		累积的其他全面收入		非控制性利益		总计公平
2021 年 12 月 31 日的余额	53,608,929	$	5	5,087,814	$	1	$	595,045	$	63,732	$	8,312	$	9,109	$	135,461	$	811,665
净亏损	-	-		-	-		-		(5,786)		-		-		(1,657)		(7,443)
外币折算调整	-	-		-	-		-		-		-		1,870		584		2,454
行使股票期权	425,349	-		-	-		724		-		-		-		-		724
基于股票的薪酬	-	-		-	-		1,374		-		-		-		-		1,374
将B类普通股转换为A类普通股	1,002	-		(1,002)	-		-		-		-		-		-		-
截至2022年3月31日的余额	54,035,280	$	5	5,086,812	$	1	$	597,143	$	57,946	$	8,312	$	10,979	$	134,388	$	808,774


	常见 A类股票			常见 B类股票
	股票 (1)	金额		股票 (1)	金额		额外付费- 在资本中		已保留收入		法定盈余储备		累积的其他全面收入（亏损）		非控制性利益		总计公平
截至2022年12月31日的余额	54,655,286	$	5	5,021,811	$	1	$	604,089	$	96,034	$	16,881	$	(40,546)	$	137,315	$	813,779
亚利桑那州立大学会计原则变化的累积影响 2016-13									(1,769)								(1,769)
净收入	-	-		-	-		-		7,145		-		-		1,818		8,963
外币折算调整	-	-		-	-		-		-		-		7,778		1,645		9,423
行使股票期权	163,069	-		-	-		241		-		-		-		-		241
基于股票的薪酬	-	-		-	-		2,068		-		-		-		-		2,068
截至2023年3月31日的余额	54,818,355	$	5	5,021,811	$	1	$	606,398	$	101,410	$	16,881	$	(32,768)	$	140,778	$	832,705

(1)前一时期的业绩反映了三2022年3月以股票分红的形式进行一对一的股票拆分。有关详细信息，请参见注释 1.

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

ACM RESEARCH, INC.

精简合并分级现金流量表s

（以千计）

（未经审计）


	截至3月31日的三个月
	2023		2022
来自经营活动的现金流：
净收益（亏损）	$	8,963	$	(7,443)
调整以将运营净收入与经营活动中使用的净现金进行对账
折旧和摊销	1,714		1,213
证券交易的已实现收益	(3,994)		-
关联公司净收益中的权益收益	32		71
证券交易的未实现亏损	654		3,858
坏账支出	298		-
递延所得税	(6,294)		(2,081)
基于股票的薪酬	2,068		1,374
经营资产和负债的净变动：
应收账款	(2,452)		(284)
其他应收账款	(5,423)		(4,893)
库存	(79,942)		(52,503)
向关联方预付款（注16）	1,016		—
预付费用	(3,362)		(5,015)
其他长期资产	—		(119)
关联方应付账款（附注16）	3,886		—
应付账款	13,250		6,681
来自客户的预付款	25,857		29,273
递延收入	3,407		2,699
应缴所得税	6,683		(1,999)
FIN-48 应付款	88		10
其他应付账款和应计费用	1,327		1,274
其他长期负债	1,730		155
用于经营活动的净现金流	(30,494)		(27,729)

来自投资活动的现金流：
购买财产和设备	(14,895)		(3,176)
购买无形资产	(155)		(408)
购买长期投资（注14）	(728)		-
定期存款的增加（减少）	53,835		(152,775)
出售交易证券的收益	11,072		-
投资活动提供的（用于）净现金	49,129		(156,359)

来自融资活动的现金流：
长期借款的偿还	(1,696)		(696)
行使股票期权的收益	241		724
融资活动提供的（用于）净现金	(1,455)		28

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响	$	(4,784)	$	1,304
现金、现金等价物和限制性现金净减少	$	12,396	$	(182,756)

期初现金、现金等价物和限制性现金	248,451		563,067
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	260,847	$	380,311

现金流信息的补充披露：
已支付的利息，扣除资本化利息	$	695	$	261
为所得税支付的现金	$	2,874	$	—

简明合并现金流量表中的现金、现金等价物和限制性现金的对账：
现金和现金等价物	260,387		379,792
受限制的现金	460		519
现金、现金等价物和限制性现金	$	260,847	$	380,311

非现金融资活动：
无现金行使股票期权	$	47	$	39

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

ACM RESEARCH, INC.

简明合并财务报表附注

（以千计，股份、百分比和每股数据除外）

注释 1 — 业务描述

ACM Research, Inc.（“ACM”）及其子公司（以下统称为 “公司”）开发、制造和销售用于改善先进集成芯片的制造工艺和良率的单晶圆湿式清洁设备。该公司以 “Ultra C” 品牌销售和销售其单晶圆湿式清洁设备，该设备基于公司专有的太空交变相移（“SAPS”）和及时激励气泡振荡（“TEBO”）技术。这些工具旨在高效地去除晶圆表面的随机缺陷，而不会损坏晶圆或其特性，即使在越来越先进的工艺节点上也是如此。

ACM 于 1998 年在加利福尼亚成立，最初专注于为涉及超低 K 材料和铜整合的制造工艺步骤开发工具。该公司早期的努力侧重于无压力的铜抛光技术，并在2000年代初销售了基于该技术的工具。

2006年，公司在中华人民共和国（“中国”）的上海建立了运营中心，通过ACM的子公司ACM研究（上海）有限公司（“ACM上海”）开展业务。ACM Shanghai的成立是为了帮助与中国的集成电路制造商建立和建立关系，该公司最初通过出售ACM上海的非控股权益为其上海业务提供部分资金。

2007 年，该公司开始将开发工作重点放在前端芯片制造工艺的单晶圆湿洗解决方案上。该公司于2009年推出了SAPS超声波技术，该技术可在芯片制造过程的多个步骤中应用于湿式晶圆清洁。它于2016年3月推出了TEBO技术，该技术可以在小节点二维常规和三维图案晶圆的制造过程中应用于多个步骤。该公司使用模块化配置为SAPS和TEBO解决方案设计了设备模型，这使其能够创建满足客户特定要求的湿式清洁工具，同时使用预先存在的腔室、电气、化学品输送和其他模块的设计。2018年8月，该公司推出了Ultra-C Tahoe晶圆清洗工具，与传统高温单晶圆清洁工具通常消耗的硫酸相比，该工具可以提供高清洁性能，硫酸含量要少得多。基于其电化学电镀（“ECP”）技术，该公司于2019年3月推出了Ultra ECP AP（即 “高级封装”），用于在芯片级对半导体晶圆进行碰撞或施加铜、锡和镍的工具，以及Ultra ECP MAP，即 “多阳极局部电镀” 工具，用于为前端晶圆制造工艺中的铜互连应用提供先进的电化学镀铜。2022年，随着Ultra Pmax™ PECVD和Ultra Track工具的推出，该公司增加了两个主要的新产品类别。该公司还向后端晶圆组装和封装工厂（主要位于中国）提供一系列定制设备，包括清洁剂、涂布机和显影机。

2011年，ACM上海在中国成立了全资子公司ACM Research（无锡）有限公司（“ACM 无锡”），负责管理销售和服务业务。

2016年11月，加利福尼亚州的一家公司ACM Research, Inc. 合并为特拉华州一家新成立的全资子公司，也名为ACM Research, Inc.，并入特拉华州的一家新成立的全资子公司，也称为ACM Research, Inc.。

2017年6月，ACM在香港成立了全资子公司CleanChip Technologies Limited（“CleanChip”），代表公司在中国以外的亚洲市场行事，例如充当ACM上海与其客户之间的贸易伙伴，采购原材料和组件，开展销售和营销活动以及进行战略投资。

2017 年 8 月，ACM 购买了 18.77上海科技创业投资有限公司持有的ACM上海股权的百分比 2017 年 11 月 8 日，ACM 收购了其余股权 18.36由第三方上海浦东高科技投资有限公司和上海张江科技创业投资有限公司持有的ACM上海股权的百分比。截至2017年12月31日，ACM拥有ACM上海的所有未偿股权，并通过ACM上海间接拥有ACM无锡的所有未偿股权。

ACM RESEARCH, INC.

简明合并财务报表附注

（以千计，股份、百分比和每股数据除外）

2017年12月，ACM在大韩民国成立了全资子公司ACM Research Korea CO., LTD.（“ACM Korea”），为大韩民国的客户提供服务，并为新产品和解决方案开展销售、营销和研发（“研发”）活动。

2019年3月，ACM上海在中国成立了全资子公司ACM Research（临港）有限公司（“ACM临港”），负责管理与增加未来长期产能相关的活动。ACM 临港是先前申报的英文名称，其中文名称为圣维研究（上海）有限公司（“ACM Shengwei”）。ACM Shengwei 和 ACM Lingang 指的是同一个实体。

2019年6月，CleanChip在加利福尼亚成立了全资子公司ACM Research（CA）, Inc.（“ACM California”），代表ACM上海提供采购服务。2019年6月，韩国ACM重组为CleanChip的全资子公司。

2019年6月，ACM宣布计划完成ACM上海股票在上海证券交易所科技创新板（即科创板市场）的上市（“科创板上市”），并同时完成ACM上海股票在中国的首次公开募股（“STAR IPO”）。ACM上海目前是ACM的主要运营子公司，在发布公告时，由ACM全资拥有。为了满足在中国拥有多个独立股东的STAR上市要求，ACM上海于2019年6月和11月完成了股票的私募配售，此后，截至2020年9月30日，私募投资者共持有 8.3ACM Shanghai 和 ACM Research 已发行股份的百分比持有剩余股份 91.7%。作为STAR上市程序的一部分，随着赎回功能的终止，2020年6月，私人投资者持有的所有权权益从可赎回的非控股权益重新归类为非控股权益。

为SAR首次公开募股做准备，ACM于2019年12月完成了重组，其中包括ACM以美元的价格向ACM上海出售CleanChip的所有股份3,500。重组和出售对ACM的合并财务报表没有影响。

2021年8月，ACM在新加坡成立了全资子公司ACM Research（新加坡）私人有限公司。（“ACM 新加坡”），进行销售、市场营销和其他业务发展活动。

2021年11月，ACM上海完成了科创板上市和科创板首次公开募股，其股票开始在科创板上市。在科创板上市中，ACM上海发行了 43,355,753股票，代表 10占总数的百分比 433,557,100发行后已发行的股票。这些股票以人民币的公开发行价格发行 85.00每股以及扣除发行成本后的STAR首次公开募股的净收益总额为美元545,512。STAR首次公开募股完成后，ACM拥有 82.5ACM 上海已发行股票的百分比。

2022年2月，ACM上海在中国成立了全资子公司ACM研究（北京）有限公司（“ACM北京”），负责销售、营销和其他业务发展活动。

2022年3月，ACM在韩国成立了全资子公司Hanguk ACM CO., LTD，以开展业务开发和其他相关活动。

2022年3月，ACM 董事会宣布 3-以股票分红的形式对A类和B类普通股进行1次股票分割（“股票分割”）。在2022年3月16日营业结束时，每位登记在册的股东均获得的股息为二当时持有的每股A类普通股可获得额外的A类普通股股份，以及二当时持有的每股B类普通股可额外获得B类普通股，这些股票在2022年3月23日收盘后分配。除非另有说明，否则这些附注和随附的简明合并财务报表中列出的所有股票数量、每股金额、股价、行使价和转换率均反映股票拆分.

ACM RESEARCH, INC.

简明合并财务报表附注

（以千计，股份、百分比和每股数据除外）

公司有直接或我对以下内容的间接兴趣ing子公司：


		截至目前持有的实际利息
子公司名称	注册地点和日期	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
ACM 研究（上海）有限公司	中华人民共和国，2005 年 5 月	82.5	%	82.5	%
ACM 研究（无锡）有限公司	中华人民共和国，2011 年 7 月	82.5	%	82.5	%
CleanChip 技术有限公司	香港，2017 年 6 月	82.5	%	82.5	%
ACM 韩国研究株式会社	韩国，2017 年 12 月	82.5	%	82.5	%
ACM 研究（临港）有限公司 (1)	中华人民共和国，2019 年 3 月	82.5	%	82.5	%
ACM Research (CA), Inc.	美国，2019 年 4 月	82.5	%	82.5	%
ACM 研究（开曼）有限公司	开曼群岛，2019 年 4 月	100.0	%	100.0	%
ACM Research（新加坡）私人有限公司有限公司	新加坡，2021 年 8 月	100.0	%	100.0	%
ACM 研究（北京）有限公司	中华人民共和国，2022年2月	82.5	%	82.5	%
汉国ACM株式会社	韩国，2022年3月	100.0	%	100.0	%
(1) ACM Research（临港）有限公司（简称 ACM Lingang）是先前提交的文件中以其中文名称盛为研究（上海）有限公司所指的英文名称。ACM Research（临港）有限公司和盛威研究（上海）有限公司指的是同一个实体。

注意事项 2 — 重要会计政策摘要

列报基础和合并原则

该公司的简明合并财务报表包括ACM及其子公司的账目。ACM 的子公司是 ACM 直接或间接控制大多数投票权的实体。合并后，所有重要的公司间往来交易和余额均已清除。

随附的公司简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则（“GAAP”）和美国证券交易委员会（“SEC”）在10-Q表上报告的规章制度编制的。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。随附的简明合并财务报表应与ACM截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中包含的截至2022年12月31日的公司历史合并财务报表一起阅读。

随附的简明合并财务报表未经审计。管理层认为，这些未经审计的公司简明合并财务报表反映了公允列报公司财务状况和经营业绩所必需的所有调整。除非另有说明，否则此类调整属于正常的反复性质。截至2023年3月31日的资产负债表和截至2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表未来任何时期的预期业绩。

普通股拆分

除非另有说明，否则随附财务报表及其附注中列报的所有前一期股票和每股金额、普通股、其他资本和留存收益信息均反映了股票拆分的影响（附注1）。还对公司股票薪酬计划下的未偿奖励进行了比例调整。

ACM RESEARCH, INC.

简明合并财务报表附注

（以千计，股份、百分比和每股数据除外）

重新分类

与关联方交易相关的某些前一年金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。这些改叙没有对先前报告的财务报表产生重大影响。

美国商务部对中国半导体生产商的新限制

实际上，ACM Shanghai的所有客户及其很大一部分业务都位于中国。2022年，上海华立微电子股份有限公司连同华虹半导体有限公司（统称为上海华虹（集团）有限公司，或总部位于中国的领先晶圆代工企业华立华宏集团，共占 18.2占我们收入的百分比；半导体制造国际公司，或总部位于中国的领先代工企业中芯国际，占 15.6占我们收入的百分比；长江存储技术有限公司（YMTC，一家总部位于中国的领先存储芯片公司）及其子公司占比 10.0占我们收入的百分比；2021年，华立华宏集团占 28.1占我们收入的百分比；YMTC及其子公司占比 20.8占我们收入的百分比。

2022年10月初，美国政府颁布了旨在限制美国对中国制造先进半导体能力的支持的新规定。这些规则包括对其他类型的半导体制造物品、用于在中国制造指定类型半导体制造设备的物品以及用于中国某些集成电路制造和开发设施的半导体制造设备的出口、再出口或转让到中国或在中国境内转移的新出口许可证要求。此外，美国政府实施了新的限制，即便不涉及 EAR 约束的物品，世界任何地方的美国人实际上都被禁止在符合特定标准的中国制造设施从事某些与开发和生产某些半导体相关的活动。

ACM Shanghai已确定其一些客户在中国拥有符合限制标准的设施，并且还确定其几种产品和/或其产品的组件可能符合受限制影响的出口管制分类号或ECCN的参数。因此，根据这些新限制措施和相关许可政策的最终实施细节，ACM可能无法从美国进口某些零件或从美国境外进口受美国出口管制的零件，以支持向此类设施运送工具，或嵌入到受影响的ECCN定义的工具中，或在进口方面可能面临重大限制。为了应对新的限制，ACM和ACM Shanghai已对其现有的业务政策和做法进行了修改，包括对其美国人员的活动施加限制，以及在更广泛的供应链中采取措施以遵守新法规。

ACM和ACM Shanghai认为，由于新的限制，一些ACM上海客户大幅减少了满足有限高级节点能力的设施的生产和相关资本支出。此外，随着供应链中的公司根据新法规调整政策，ACM Shanghai也遇到了挑战。这些因素对上海ACM截至2023年3月31日和2022年12月31日的三个月的出货量和销售产生了不利影响。ACM和ACM上海预计，这些因素将在未来一段时间内继续对ACM上海的出货和销售产生不利影响。

见 “第二部分。第1A项——风险因素——监管风险——我们向中国客户销售工具的能力已经受到出口许可证要求、其他监管变化或美国或其他政府机构采取的其他行动的影响，并将继续受到重大和不利影响。” 欲了解更多信息。

COVID-19 评估

全球范围的 COVID-19 健康疫情以及相关的政府和私营部门应对行动对许多国家的经济和金融市场产生了不利影响，尤其是对公司的业务运营产生了负面影响，包括在中国和美国的业务运营。COVID-19 疫情的持续可能会继续导致经济的不确定性和全球经济政策，从而减少对公司产品及其客户芯片的需求，并对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

ACM RESEARCH, INC.

简明合并财务报表附注

（以千计，股份、百分比和每股数据除外）

该公司几乎所有的产品开发、制造、支持和服务都在中国进行，这些活动直接受到 COVID-19 以及相关的运输和公开露面限制的影响。

•2022年3月，中国多个地区的 COVID-19 感染水平开始升高，中国政府制定了限制病毒传播的政策。这些政策从增加 “现场隔离” 开始，在这种情况下，聚合酶链反应（PCR）或其他检测阳性将导致个别建筑物、建筑群甚至整个社区的隔离。这些政策后来扩大到全市隔离，包括上海市，ACM Shanghai的几乎所有业务都位于该市。2022年3月，上海与 COVID-19 相关的限制措施开始限制员工进入 ACM 上海位于上海浦东地区的办公室和生产设施以及他们的物流活动，因此限制了 ACM Shanghai 向客户运送成品和生产新产品的能力。2022年3月中旬的现场隔离开始影响ACM上海的许多员工，并导致ACM上海浦东新区张江的行政和研发办公室关闭。随后于2022年3月下旬对整个上海浦东地区实施隔离，影响了上海ACM川沙生产设施的运营。尽管该设施仍部分投入运营，许多人员在现场停留了很长时间，但产量与正常水平相比显著下降。此外，该公司的许多客户在包括上海市在内的中国运营区域开展了大量业务，但受全城限制。自2022年第一季度以来，这开始限制这些客户的运营，包括抑制他们为其制造设施接收、实施和运营新工具的能力。因此，在某些情况下，由于运营和物流方面的限制影响了除ACM Shanghai以外的其他客户，ACM上海被要求推迟向这些客户运送成品。

•2022年4月下旬，ACM上海开始使用 “闭环法” 提高其川沙制造基地的运营水平，即在一家酒店、ACM上海工厂和一条专用公交运输路线（也称为 “两点一线”）之间，有限的员工集体留在一起，并在2022年第二季度末恢复了其川沙制造基地的所有运营。2022年7月1日，公司将川沙工厂的运营过渡到更正常的生产流程，在该流程中，工人可以在工厂轮班后返回家中。

•2022年6月中旬，ACM Shanghai的几乎所有研发和管理员工都被允许在张江工厂重返工作岗位，此前有6-8周的限制出入，在此期间，许多员工继续在家工作。ACM Shanghai制定了多项政策，以帮助避免或限制未来员工之间的疫情，旨在保护员工安全并限制设施重新关闭的可能性。

•2022年12月，中国政府放松了零冠状病毒政策，这导致包括上海在内的中国各地大规模感染 COVID-19。ACM Shanghai的大量员工也被感染，在许多情况下，他们错过了工作一周或几周，这在2022年底和2023年初造成了管理效率低下和运营挑战。本公司无法向您保证，ACM Shanghai员工或其客户、供应商或其他第三方的生病在未来几个月或季度内不会导致关闭、中国业务或生产减少或进一步的管理效率低下。

•在截至2023年3月31日的三个月中，随着中国在2022年12月放宽零COVID政策，以及随后中国人口的广泛感染，公司出现了额外的效率低下情况，部分原因是感染以及由此产生的中国员工和普通民众缺勤。

该公司的公司总部位于加利福尼亚州弗里蒙特。地方政府机构未来采取的行动的影响可能会对生产率产生负面影响，干扰公司的业务并推迟时间表，其程度将部分取决于限制措施的长度和严重程度以及对公司正常开展业务能力的其他限制。

迄今为止，该公司在韩国的业务，包括韩国ACM的研发中心和生产设施以及Hanguk ACM CO., LTD的业务发展活动，基本上没有受到政府与 COVID-19 疫情相关的限制措施的直接影响。

ACM RESEARCH, INC.

简明合并财务报表附注

（以千计，股份、百分比和每股数据除外）

COVID-19 导致全球向远程工作环境的长期广泛转移，继续给生产力、连接和监督带来固有的挑战，并可能影响公司增强、开发和支持现有产品和服务、检测和防止垃圾邮件和有问题内容、举办产品销售和营销活动以及创造新的销售线索的能力。此外，公司运营环境的变化可能会影响其对财务报告的内部控制以及遵守许多时间和质量要求的能力。额外或延长政府隔离、限制或法规可能会严重影响公司员工和供应商高效工作的能力。全球政府的限制措施不一致，目前尚不清楚何时允许返回工作地点或旅行，也不清楚在这些环境中将实行哪些限制。

由于 COVID-19 疫情，公司的公司、开发或制造设施长期中断可能会导致公司损失收入和市场份额，这将抑制其财务业绩，可能难以恢复。如果进出中国或美国的旅行继续受到限制或不明智，或者管理层成员和其他员工因感染 COVID-19 而缺勤，他们选择不上班，因为公司办公室或实验室设施中的其他人患病而选择不上班，或者他们受到隔离或其他政府施加的限制，公司的业务也可能受到损害。

估算值的使用

根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响资产负债表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内在简明合并财务报表和附注中报告的收入和支出。公司的重要会计估计和假设包括但不限于用于收入确认和递延收入、交易证券公允价值的估值和确认、股票薪酬安排、递延所得税资产的变现、长期资产减值评估、可疑账户备抵额、库存估值、不动产、厂房和设备的折旧寿命以及无形资产的使用寿命。

管理层定期评估这些估计和假设。实际结果可能不同于这些估计和假设。

更正前一年的非实质性错误

在截至2023年3月31日的三个月中，公司意识到其先前发布的财务报表中存在一个非重大错误，该错误涉及递延所得税资产和关联公司净收益中的权益收益，净额为美元1.6百万。该变化导致调整以增加留存收益 $1.6截至 2023 年 1 月 1 日，对权益法关联公司的投资，扣除税款（美元）0.8) 百万美元，递延所得税资产为美元2.4截至2023年3月31日的三个月的简明合并资产负债表中有百万美元。

公司根据ASC 250 “会计变更和错误更正”、第99号工作人员会计公告 “重要性”、第108号员工会计公告 “考虑本年度财务报表中上一年度错误陈述的影响”，评估了这些错误对截至2022年12月31日的财务报表的影响，并确定这些错误对先前发布的财务报表无关紧要。

会计原则的变化

2023年1月1日之前，公司的坏账准备金基于其认为可能无法收回的特定账户。自 2023 年 1 月 1 日起，公司采用了 ASU 2016-13 金融工具 –信用损失（主题 326）（ASU 2016-13）规定，每个申报实体应估算预期信贷损失备抵额，这旨在更及时地确认损失。根据新方法，公司扩大了范围，根据未清应收账款账龄将一定比例的坏账准备金包括在内。采用亚利桑那州立大学2016-13年度被视为会计原则的变化，它要求使用修改后的追溯方法，对生效之日的留存收益进行累积效应调整，以使现有的信用损失方法与新准则保持一致。截至2023年1月1日，扣除税收影响后，对留存收益的累积效应调整为美元 (1,769).

ACM RESEARCH, INC.

简明合并财务报表附注

（以千计，股份、百分比和每股数据除外）

现金和现金等价物

现金和现金等价物包括手头现金、不受提款和使用限制的银行存款，以及购买之日原定到期日为三个月或更短的高流动性投资。有时，现金存款可能会超过政府的保险限额。

下表按司法管辖区列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日的现金和现金等价物：


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
美国	$	22,161	$	25,011
中国大陆	159,438		129,695
中国香港	77,148		89,187
大韩民国	1,589		4,007
新加坡	51		51
总计	$	260,387	$	247,951

中国大陆的金额不包括总额为美元的短期和长期定期存款120,854和 $172,448分别于 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日。

在美国持有的现金超过联邦存款保险公司的保险限额，存在损失风险。迄今为止，没有发生任何损失。

ACM Shanghai在中国大陆的中国银行持有的现金金额受中国银行监管机构的一系列风险控制监管标准的约束。ACM Shanghai必须获得国家外汇管理局（“SAFE”）的批准才能将资金转入或转出中国。SAFE 需要有效的协议才能批准转账，转账由银行处理。除了这些中国外汇限制外，ACM Shanghai对其向ACM Research或我们的其他子公司转移资金的能力不受中国的任何限制和限制。但是，ACM Shanghai在中国大陆持有的现金确实超过了适用的保险限额，并且存在损失风险，尽管迄今为止没有发生此类损失。

加利福尼亚州ACM定期代表ACM上海采购商品和服务。对于这些交易，ACM上海根据适用的转让定价安排向加利福尼亚州ACM支付现金款项。在截至2023年3月31日的三个月中，ACM上海向加利福尼亚州ACM支付的用于采购商品的现金为美元10.9百万美元，服务费为 $0。在截至2022年3月31日的三个月中，ACM上海向加利福尼亚州ACM支付的用于采购商品的现金为美元7.9百万美元，服务费为 $0。加利福尼亚州ACM定期向其直接母公司CleanChip借款用于营运资金预付款。ACM California根据其条款偿还或续订这些公司间贷款。

对于通过CleanChip和ACM Research进行的销售，根据正常业务过程中适用的转让定价安排，客户的一定金额的销售或预付款将汇回ACM上海。ACM Research 代表 ACM Shanghai 向位于美国、欧洲和中国大陆以外其他地区的特定客户提供服务，以支持对首批工具的评估，并为保修期内的工具提供支持。对于这些交易，ACM上海根据适用的转让定价安排向ACM Research, Inc.进行现金支付。

2020年6月30日之后，除了正常业务过程中与销售和服务相关的转让定价付款外，ACM Research与ACM Shanghai之间没有进行任何现金转移、分红或其他支付或分配。公司打算保留任何未来收益来为业务运营和支出提供资金，并且预计在可预见的将来不会分配收益或申报或支付任何股息。

ACM RESEARCH, INC.

简明合并财务报表附注

（以千计，股份、百分比和每股数据除外）

在韩国持有的金额超过了韩国存款保险公司的保险限额，存在损失风险。迄今为止，没有发生任何损失。

对于从美国、韩国和香港的银行账户转移现金，没有其他限制。

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，销售和服务相关转让定价除外

在正常业务过程中，ACM Research与其子公司（包括ACM Shanghai）或ACM Research A类普通股的持有人之间没有进行过任何转让、分红或分配。

定期存款

定期存款以固定的期限和利率存入中国大陆的银行，到期前不能提取。它们在到期时还受上述风险控制监管标准的约束。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期存款包括以下内容：


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
在招商银行存款，于2023年1月29日到期，年利率为 2.25%	$	—	$	38,772
存入中国光大银行，于2023年1月29日到期，年利率为 2.25%	$	—	$	14,360
存入中国光大银行，将于2023年5月22日到期，年利率为 5.07%	$	2,999	$	3,000
在中国兴业银行存款，于2023年1月30日到期，年利率为 2.15%	$	—	$	14,360
在招商银行存款，将于2024年1月29日到期，年利率为 3.15%	$	14,550	$	-
在招商银行存款，将于2024年1月29日到期，年利率为 2.85%	$	29,100	$	28,720

宁波银行存款，将于2024年2月17日到期，年利率为 2.85%	$	43,650	$	43,080
存入上海浦东发展银行，该银行将于2025年10月20日到期，年利率为 3.10%	$	7,275	$	7,180
存入上海浦东发展银行，该银行将于2025年11月14日到期，年利率为 3.10%	$	7,275	$	7,180
存入上海浦东发展银行，该银行将于2025年12月8日到期，年利率为 3.10%	$	4,365	$	4,308
存入上海浦东发展银行，该银行将于2025年12月15日到期，年利率为 3.10%	$	4,365	$	4,308
存入上海浦东发展银行，该银行将于2025年12月30日到期，年利率为 3.10%	$	7,275	$	7,180
	$	120,854	$	172,448

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，与定期存款相关的利息收入分别为美元975和 $588，分别地。

金融工具

公司持有各种持股、类型和期限的投资组合。被归类为交易证券的投资根据市场报价按公允价值入账。成本和公允价值之间的差异

ACM RESEARCH, INC.

简明合并财务报表附注

（以千计，股份、百分比和每股数据除外）

交易证券被确认为其他收入（支出），净额为简明合并运营报表和综合收益（亏损）。

公司定期投资股权证券。对于不容易确定的公允价值的股权投资，公司使用以下两种方法进行记录：1）衡量权益投资的成本减值（如果有），加上或减去符合条件的可观测价格变动产生的变动；或者 2）权益法，即公司在延迟一个季度内确认其在权益法投资收益或亏损中所占的比例份额。当公司没有能力控制被投资者，但被认为有能力对被投资者的运营或财务政策施加重大影响时，将使用权益法。对于公允价值易于确定的股票投资，公司根据报价定期按公允市场价值进行记录。因应用衡量替代方案而产生的已实现和未实现收益和亏损、权益法对公司股权投资的影响以及对公允市场价值变动的确认（如适用）均被确认为其他收入（支出），净额为公司净收入（支出）ndensed合并运营报表和综合收益（亏损）。

公司将公允价值定义为在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格。在确定要求或允许按公允价值记录的资产和负债的公允价值衡量标准时，公司会考虑其交易的主要市场或最有利的市场，并考虑市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的假设。

公允价值层次结构已经建立，优先考虑用于衡量公允价值的估值技术的投入。层次结构中资产或负债的水平基于对公允价值衡量重要的最低投入水平。按公允价值记账的资产和负债分为以下三类之一进行分类和披露：

第 1 级：根据活跃市场中具有足够交易量和频率的相同资产或负债的报价进行估值。

第 2 级：基于除一级价格以外的可观测输入进行估值，例如类似资产或负债的报价、相同资产或负债不活跃的市场的报价，或市场上所有重要投入均可观察到或可观测的资产或负债的整个期限内可观测的市场数据证实的模型衍生估值技术。

第 3 级：估值基于对衡量资产或负债公允价值具有重要意义的估值方法中不可观察的输入，基于经纪商提供的不具约束力的报价，可能未得到可观测的市场数据的证实。

公司的主要金融工具包括现金、现金等价物、短期和长期存款、限制性现金、短期和长期投资、应收账款、应付账款、长期债务和租赁。由于到期时间短，现金、定期存款、应收账款和应付账款的估计公允价值接近其账面价值。

ACM RESEARCH, INC.

简明合并财务报表附注

（以千计，股份、百分比和每股数据除外）


	活跃市场中相同负债的报价（1级）		其他重要可观测输入（级别 2）		大量不可观察的输入（级别 3）		总计
截至 2023 年 3 月 31 日：
资产
现金等价物	$	260,387	$	—	$	—	$	260,387
交易证券	12,733		—		—		$	12,733
	$	273,120	$	—	$	—	$	273,120
负债
短期借款	$	—	$	56,745	$	—	$	56,745
长期借款	—		20,614		—		$	20,614
	$	—	$	77,359	$	—	$	77,359
截至 2022 年 12 月 31 日：
资产
现金等价物	$	247,951	$	—	$	—	$	247,951
交易证券	20,209		—		—		$	20,209
	$	268,160	$	—	$	—	$	268,160
负债
短期借款	$	—	$	56,004	$	—	$	56,004
长期借款	—		21,009		—		$	21,009
	$	—	$	77,013	$	—	$	77,013

ACM RESEARCH, INC.

简明合并财务报表附注

（以千计，股份、百分比和每股数据除外）

普通股每股基本和摊薄后的净收益

普通股每股基本净收益和摊薄净收益的计算方法如下：


	截至3月31日的三个月
	2023		2022
分子：
净收益（亏损）	$	8,963	$	(7,443)
减去：归属于非控股权益的净收益（亏损）	1,818		(1,657)
普通股股东可获得的基本净收益（亏损）	$	7,145	$	(5,786)
减去：ACM Shanghai 的股票奖励产生的稀释效应	93		(86)
普通股股东可获得的净收益（亏损），经摊薄	$	7,052	$	(5,700)

已发行股票的加权平均值，基本 (1)	59,736,764		58,827,390
稀释性证券的影响	5,322,013		0
摊薄后的加权平均已发行股数 (2)	65,058,777		58,827,390

普通股每股净收益：
基本	$	0.12	$	(0.10)
稀释 (2)	$	0.11	$	(0.10)

(1)前一时期的业绩反映了三2022年3月以股票分红的形式进行一对一的股票拆分。有关详细信息，请参见注释 1。

自2016年11月在特拉华州重新驯化以来，ACM Research已获准发行A类和B类普通股。除投票权外，这两类普通股在所有重要方面都基本相同。由于ACM Research在截至2023年3月31日或2022年3月31日的三个月中没有申报任何现金分红，因此在 “两类” 方法下，归属于每个类别的普通股的每股净收益是相同的。因此，这两类普通股是在简明合并运营报表和综合收益（亏损）报表以及上述普通股每股净收益的计算中合并列报的。

普通股的摊薄后每股净收益反映了包括股票期权和已发行认股权证在内的证券的潜在稀释，这些证券可能分享ACM Research的收益。某些潜在的稀释证券被排除在每股净收益的计算之外，因为其影响将是反稀释性的。ACM Research的潜在摊薄证券包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的股票期权。

信用风险的集中度

可能使公司面临信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、定期存款和应收账款。公司将现金存入管理层认为信誉良好的金融机构并进行投资。

该公司的应收账款可能受到信用风险集中的影响。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，四客户占了 59.7% 和五客户占了 83.4分别占收入的百分比。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，四客户占了 66.1% 和二顾客

ACM RESEARCH, INC.

简明合并财务报表附注

（以千计，股份、百分比和每股数据除外）

占了 42.6分别占公司应收账款的百分比。该公司认为，根据过去的收款经验，这些最大客户的应收账款余额并不构成重大的信用风险。

最近通过的会计公告

2016年6月，财务会计准则委员会（FASB）发布了《会计准则更新》（ASU，2016-13）金融工具——信贷损失（主题 326）：衡量金融工具的信用损失。亚利桑那州立大学2016-13年度用一种反映预期信用损失的方法取代了先前存在的已发生损失减值方法，该方法需要考虑更广泛的合理和可支持的信息，为信用损失估算提供依据。亚利桑那州立大学2016-13年度要求对应收账款、贷款和其他金融工具使用前瞻性预期信用损失模型。亚利桑那州立大学2016-13年度对2019年12月15日之后开始的财政年度有效，允许提前采用，但生效日期由亚利桑那州立大学2019-10年度更改如下。

2019 年 11 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2019-10，金融工具 –信贷损失（主题326）、衍生品和套期保值（主题815）和租赁（主题842）：生效日期。在2019-10年度亚利桑那州立大学发行之前，该公司采用了亚利桑那州立大学2017-12年度，衍生品和套期保值（主题 815）还有亚利桑那州立大学 2016-02 自 2019 年 1 月 1 日起的租赁（主题 842）。 ASU2019-10 将美国证券交易委员会定义为小型申报公司（“SRC”）的公开申报人的亚利桑那州立大学2016-13年度的生效日期推迟至2022年12月15日之后的财政年度，包括这些财政年度内的过渡期。由于根据美国证券交易委员会的规定，公司根据其截至2019年11月15日（即亚利桑那州立大学2019-10年的发行日期）作出的SRC决定，有资格成为SRC，因此该公司通过了自2023年1月1日起的亚利桑那州立大学2016-13年度修正案。采用该标准需要使用经过修改的追溯方法，对自生效之日起的留存收益进行累积效应调整，以使现有的信用损失方法与新标准保持一致。详情请参阅会计原则变更（注2）。

注意事项 3 — 与客户签订合同的收入

公司根据其提供的商品或服务的性质或类型以及相关业务的地理位置来评估收入。下表显示了分类的收入信息：


	截至3月31日的三个月
	2023		2022
单晶圆清洗、Tahoe 和半临界清洗设备	$	36,614	$	26,033
ECP（前端和封装）、熔炉和其他技术	26,598		12,248
高级包装（不包括 ECP）、服务和备件	11,044		3,905
按产品类别划分的总收入	$	74,256	$	42,186

湿式清洁和其他前端处理工具	$	56,382	$	31,702
高级封装、其他处理工具、服务和备件	17,874		10,484
前端和后端总收入	$	74,256	$	42,186

ACM RESEARCH, INC.

简明合并财务报表附注

（以千计，股份、百分比和每股数据除外）


	截至3月31日的三个月
	2023		2022
中国大陆	$	72,458	$	42,130
其他地区	1,798		56
	$	74,256	$	42,186

以下是截至的应收账款和合同负债余额：


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
应收账款	$	186,130	$	182,936
来自客户的预付款	180,453		153,773
递延收入	4,400		4,174

在截至2023年3月31日的三个月中，客户的预付款增加了美元26.7百万，这是由于客户为首批受评估工具支付的款项增加，以及客户在交付前为工具预付款的增加。

注意事项 4 — 应收账款

截至2023年3月31日和2022年12月31日，应收账款包括以下：


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
应收账款	$	188,527	$	182,936
减去：可疑账款备抵金	(2,397)		-
总计	$	186,130	$	182,936


	3月31日 2023
截至2022年12月31日，ASC 2016-13年度税前会计原则变更的累积影响	$	(2,099)
坏账支出	(298)
截至2023年3月31日的税前可疑账户补贴	$	(2,397)

这个 $3.22023年前三个月应收账款增加100万美元，相当于1美元34.3同期收入减少了百万美元。

公司定期审查应收账款，并根据其未清余额的账龄状况发放一般准备金，并在个人余额的可收性存有疑问时通过考虑余额年龄、客户付款历史和信用价值以及当前经济趋势等因素来发放特定备抵金。由于公司自2023年1月1日起采用亚利桑那州立大学2016-13年度（注2），截至2023年3月31日，公司记录了可疑账目备抵金，相比之下不截至2022年12月31日的可疑账户备抵金。

ACM RESEARCH, INC.

简明合并财务报表附注

（以千计，股份、百分比和每股数据除外）

注意事项 5 — 库存

截至2023年3月31日和2022年12月31日，库存包括以下内容：


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
原材料	$	203,176	$	167,135
在处理中工作	74,440		79,126
成品	195,683		146,911
总库存	$	473,299	$	393,172

库存按移动加权平均值以成本或可变现净值中较低者列报。在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，根据合同，客户有义务在验收后取得所有权的成品库存总价值 $134,119和 $123,169，分别地。

这个 $31.4截至2023年3月31日，原材料和在制品库存增加了100万英镑与2022年12月31日相比，这是由于增加了供应品的采购，以支持未来几个季度的更高预期总出货量，并降低供应链延误的风险，以满足客户对公司产品的预期需求。这美元48.8与2022年12月31日相比，截至2023年3月31日，制成品库存增加了100万个，这反映了尚未发货给客户的已完成工具的增加，以及由于已发货，现有或潜在客户评估的首批刀具的价值增加，在此期间减去客户的接受程度。

该公司的每种产品都需要一定程度的定制，绝大多数在制库存和成品库存是为了满足特定客户的首次刀具交付的重复发货的订单而建立的。在每个周期结束时，公司会评估在制品、制成品和库存中每件物品的状态。如果管理层认为库存无法出售或用于生产，如果库存已损坏或应被视为过时，或者可变现净值低于成本，则公司确认亏损或减值。

在每个时期结束时，公司还会评估其原材料的状况。公司确认任何保质期超过原材料的损失或减值三年，该公司确定不太可能用于未来的生产，或者类似材料已超过六个月没有用于该目的。这个三-年限是基于公司对技术变更的评估、为保修期保留库存的要求以及其他因素。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，库存减记了美元306和 $611分别在收入成本中确认。

ACM RESEARCH, INC.

简明合并财务报表附注

（以千计，股份、百分比和每股数据除外）

注意事项 6 — 不动产、厂房和设备，净额

截至2023年3月31日和2022年12月31日，不动产、厂房和设备包括以下内容：


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
建筑物和工厂	$	86,995	$	35,864
制造设备	15,496		9,298
办公设备	3,861		3,691
运输设备	413		407
租赁权改善	7,558		7,173
总成本	114,323		56,433
减去：累计折旧和摊销总额	(11,697)		(10,047)
在建工程	47,278		36,489
不动产、厂房和设备总额，净额	$	149,904	$	82,875

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的折旧和摊销费用为美元1,714和 $1,213，分别地。建筑物和厂房代表临港住房物业，于2022年1月移交给ACM临港，价值为美元41,497，其中包括购买价格和累积利息，估计的使用寿命为 30-年（注释8），作为招商银行贷款（注释12）的担保，以及以公允价值美元移交给ACM临港的ACM上海新总部设施的担保49,4532023 年 2 月（注释 8）。

在建工程主要反映了与ACM上海临港设施建设相关的成本。

注意事项 7 — 土地使用权，净额

土地使用权摘要如下：


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
土地使用权购买金额	$	9,271	$	9,149
减去：累计摊销	(510)		(457)
土地使用权，净额	$	8,761	$	8,692

2020年，ACM上海通过其全资子公司ACM临港签订了一项协议 50-上海临港地区的年度土地使用权。2020年7月，ACM临港启动了为期多年的新建项目 1,000,000平方英尺的开发和生产中心将采用新的制造系统和自动化技术，并将提供占地面积以支持大幅提高的生产能力和相关的研发活动。

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的摊销额为美元50和 $50，分别地。

ACM RESEARCH, INC.

简明合并财务报表附注

（以千计，股份、百分比和每股数据除外）

未来五年每年土地使用权的年度摊销情况如下：


截至12月31日的年度
2023 年剩余时间	$	139
2024	186
2025	186
2026	186
2027 及以后	8,064
总计	$	8,761

注意事项 8 — 其他长期资产

截至2023年3月31日和2022年12月31日，其他长期资产包括以下内容：


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
不动产、厂房和设备及其他非流动资产的预付款	$	859	$	704
财产预付款-租赁押金	467		393
土地使用权保证金	717		708
房产预付款-张江新大厦	—		47,251
其他	1,436		1,209
其他长期资产总额	$	3,479	$	50,265

房产预付款-张江新大楼用于ACM上海的新公司总部。根据合同协议，张江新大厦的所有权于2023年2月转让给ACM临港，公允价值为美元49,453。所有权转让后，财产——张江新楼的预付款被重新归类为不动产、厂房和设备（注6）。

ACM RESEARCH, INC.

简明合并财务报表附注

（以千计，股份、百分比和每股数据除外）

注意事项 9 — 短期借款

在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，短期借款包括以下内容：


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
信贷额度上限为人民币 150,000来自中国光大银行，
1) 将于 2023 年 8 月 17 日到期，年利率为 3.40%	$	8,730	$	8,616
2) 将于 2023 年 9 月 1 日到期，年利率为 3.60%	8,730		8,616
3) 将于 2023 年 12 月 16 日到期，年利率为 3.00%	4,365		4,308
信贷额度上限为人民币 100,000来自交通银行，
1) 将于 2023 年 8 月 11 日到期，年利率为 3.60%	8,730		8,616
2) 将于 2023 年 9 月 5 日到期，年利率为 3.50%	5,820		5,744
信贷额度上限为人民币 40,000来自中国银行，
1) 将于 2023 年 8 月 26 日到期，年利率为 3.15%.	5,820		5,744
信贷额度上限为人民币 100,000来自招商银行，
1) 将于 2023 年 7 月 21 日到期，年利率为 3.50%.	1,310		1,292
2) 将于 2023 年 7 月 27 日到期，年利率为 3.50%.	1,310		1,292
3) 将于 2023 年 8 月 1 日到期，年利率为 3.50%.	1,310		1,292
4) 将于 2023 年 8 月 3 日到期，年利率为 3.50%.	1,310		1,292
5) 将于 2023 年 8 月 7 日到期，年利率为 3.50%.	1,310		1,293
6) 将于 2023 年 8 月 14 日到期，年利率为 3.50%.	1,310		1,293
7) 将于 2023 年 8 月 15 日到期，年利率为 3.50%.	1,309		1,293
8) 将于 2023 年 8 月 21 日到期，年利率为 3.50%.	1,018		1,005
9) 将于 2023 年 8 月 28 日到期，年利率为 3.50%.	1,309		1,292
10) 将于 2023 年 9 月 13 日到期，年利率为 3.50%.	1,309		1,292
11) 将于 2023 年 9 月 20 日到期，年利率为 3.50%.	1,309		1,293
12) 将于 2023 年 9 月 29 日到期，年利率为 3.50%.	436		431
总计	$	56,745	$	56,004

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，与短期借款相关的利息支出为美元490和 $63，分别地。

ACM RESEARCH, INC.

简明合并财务报表附注

（以千计，股份、百分比和每股数据除外）

注释 10 — 其他应付账款和应计费用

截至2023年3月31日和2022年12月31日，其他应付账款和应计费用包括以下内容：


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
应计佣金	$	15,557	$	14,890
应计保修	9,240		8,780
应计工资单	13,159		12,201
应计的专业费用	785		724
应计机器测试费	912		1,215
应计机器销售费	5,879		5,874
其他	7,434		8,517
总计	$	52,966	$	52,201

注释 11 — 租赁

该公司根据不可取消的运营租约为多个办公和制造地点租赁空间。这些租约没有重大的租金上涨假期、特许权、租赁权益改善激励措施或其他扩建条款。此外，租约不包含或有租金条款。

大多数租约都包含一个或多个续订选项。租赁续订期权的行使通常由公司自行决定；因此，大多数延长租赁条款的续订都不包含在公司的使用权资产和租赁负债中，因为这些资产和租赁负债的行使不太确定。公司定期评估续订方案，当可以合理确定续订选项可以行使时，公司将续订期纳入其租赁期限。

由于公司的大多数租约都不提供隐性利率，因此公司根据租约开始之日可用的信息使用其增量借款利率来确定租赁付款的现值。该公司拥有集中管理的财务职能；因此，根据适用的租赁条款和当前的经济环境，它采用投资组合方法来确定增量借款利率。

租赁费用的组成部分如下：


	截至3月31日的三个月
	2023		2022
运营租赁成本	$	488	$	647
短期租赁成本	282		175
租赁成本	$	770	$	822

与运营租赁相关的补充现金流信息如下：


	截至3月31日的三个月
	2023		2022
为计量租赁负债所含金额支付的现金：
经营租赁产生的运营现金流出	$	770	$	822

ACM RESEARCH, INC.

简明合并财务报表附注

（以千计，股份、百分比和每股数据除外）

截至2023年3月31日，所有运营租赁的未偿租赁负债的到期日如下：


	十二月三十一日
2023 年剩余时间	$	2,474
2024	2,485
2025	1,030
2026	982
2027	981
2028	42
租赁付款总额	$	7,994
减去：利息	(586)
租赁负债的现值	$	7,408

所有运营租赁的加权平均剩余租赁条款和贴现率如下：


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
剩余租赁期限和折扣率：
加权平均剩余租赁期限（年）	3.42		2.00
加权平均折扣率	3.69	%	4.25	%

注释 12 — 长期借款

截至2023年3月31日和2022年12月31日，长期借款包括以下内容：


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
招商银行贷款	$	15,049	$	15,265
来自中国银行的贷款	5,565		5,744
减去：当前部分	(2,369)		(2,322)
	$	18,245	$	18,687

招商银行的贷款用于在上海临港购买房产。这笔贷款的偿还期为 120分期付款总额，最后一期分期付款将于2030年11月到期，年利率为 4.65%。该贷款由ACM临港的财产抵押，由ACM上海提供担保。该房屋物业于2022年1月移交给ACM临港（注释6）。

截至2023年3月31日，未偿长期贷款的预定本金还款额如下：


截至12月31日的年度
2023	$	1,680
2024	6,931
2025	1,837
2026	1,911
2027	1,988
此后	6,267
	$	20,614

ACM RESEARCH, INC.

简明合并财务报表附注

（以千计，股份、百分比和每股数据除外）

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，分别与美元长期借款相关的利息189和 $258产生了，其中 $189和 $198已计入利息支出和 $0和 $60分别作为不动产、厂房和设备及其他长期资产资本化。

注释 13 — 其他长期负债

其他长期负债是指从中国政府当局获得的政府补贴，用于某些技术的开发和商业化，但尚未得到承认。截至2023年3月31日和2022年12月31日，其他长期负债包括以下未赚取的政府补贴：


	2023年3月31日		2022年12月31日
对于 2008 年和 2017 年启动的无压力抛光项目的补贴	$	585	$	611
对电镀铜项目的补贴，于2014年开始	114		119
对其他清洁工具的补贴，于2020年开始	760		785
对SW临港研发开发的补贴，于2021年开始	4,218		4,266
对二氧化碳技术的补贴，始于2022年	796		965
其他	722		575
总计	$	7,195	$	7,321

注意 14 — 长期投资

股权投资者：

初始投资日期

投资实体

ACM 及其子公司的所有权百分比

投资购买价格

Ninebell 有限公司（“Ninebell”）

2017 年 9 月

ACM

20%

1,200

Wooil Flucon Co.，（“Wooil”）

2022 年 8 月

ACM 新加坡

20%

1,000

生益半导体科技有限公司（“生义”）

2019 年 6 月

ACM 上海

15%

109

合肥石溪长恒集成电路产业风险投资基金合伙企业（LP）（“合肥石溪”）

2019 年 9 月

ACM 上海

10%

人民币 30,000 ($4,200)

Waferworks（上海）有限公司（“Waferworks”）

2021 年 10 月

ACM 上海

0.25%

1,568

公司根据权益法对待合并财务报表中的每项股权投资，这些投资被归类为长期投资，但对Waferworks的投资除外，该投资按成本减去减值（如果有）来衡量，因为没有易于确定的公允价值。根据权益法，投资最初按成本入账，并根据公司在投资方可识别净资产的注册日期公允价值中所占份额超过投资成本（如果有）进行调整。此后，将根据公司在被投资方净资产中所占份额的变化以及与投资相关的任何减值损失对投资进行调整。该公司得出结论

ACM RESEARCH, INC.

简明合并财务报表附注

（以千计，股份、百分比和每股数据除外）

那个投资没有减值，也没有记录与以往任何时期的投资相关的任何减值费用。


股权投资者：	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
Ninebell	$	3,974	$	5,199
Wooil	1,015		1,011
胜义	1,354		1,168
合肥石溪	8,739		8,645
小计	15,082		16,023
其他被投资者：
晶圆厂	1,455		1,436
其他	728		—
总计	$	17,265	$	17,459

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司在股票投资者的净亏损中所占份额为美元32和 $71在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，在随附的简明合并运营报表和综合收益（亏损）中，关联公司的净亏损中分别包含了哪些金额。

注释 15 — 交易证券

根据2020年6月9日的合作协议（“合作协议”）及其2020年6月15日的补充协议（“补充协议”），ACM上海于2020年7月收购了中芯国际的股份。由于中芯国际在科创板上市，ACM上海的投资被视为交易证券，按公允市场价值列报，公允市场价值被列为ASC 820建立的等级制度中的一级，公允价值计量，估值基于2023年3月31日和2022年12月31日活跃市场中相同证券的报价。

根据2022年9月19日签订的协议（“协议”），ACM上海成为诺德资产基金浦江783号单一资产管理计划（“诺德资产基金”）的有限合伙人。诺德资产管理有限公司是总部位于上海的金融服务公司诺德资产管理有限公司组建的中国有限合伙企业，成立中国诺德资产基金旨在设立一项专项基金，旨在参与某些与技术相关的投资中国。在未来购买之后，任何投资都将由Nuode资产基金持有，并限制至少六个月。诺德资产基金的有限合伙人共出资人民币 160百万 ($)22,160) 向该基金，其中ACM上海出资人民币 30百万 ($)4,196)，或 18.752022年9月27日捐款的百分比。

2022年12月，Nuode资产基金购买了中国公开交易股票上市的二次股票发行中的股票。Nuode Asset Fund拥有的股份数量按其各自的出资比例分配给所有有限合伙人（18.75以 ACM 上海为例）。根据适用的中国法律，Nuode Asset fund收购的所有股票均受封锁限制，在股票被收购后的六个月内禁止出售股票。ACM Shanghai的投资记作交易证券，按公允市场价值列报。2023年3月31日，公允市场价值被归类为ASC 820规定的等级体系的二级，其估值基于活跃市场中相同证券的报价，减去为反映剩余封锁期而适用的折扣。

ACM RESEARCH, INC.

简明合并财务报表附注

（以千计，股份、百分比和每股数据除外）

截至2023年3月31日和2022年12月31日，证券交易的组成部分如下：


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
交易在上海证券交易所上市的证券
成本	$	7,883	$	14,779
市场价值	12,733		20,209


	截至3月31日的三个月
	2023		2022
证券交易的未实现亏损	$	(654)	$	(3,858)

在截至2023年3月31日的三个月中，公司收到了美元11,072出售交易证券的收益，包括已实现的收益美元3,994.

注释 16 — 关联方余额和交易

Ninebell

Ninebell是ACM的股权投资方（注释14），也是该公司用于我们的单晶圆清洁设备的机器人输送系统组件的主要供应商。该公司通过公平交易从Ninebell购买设备，用于正常业务过程中的生产。公司预先支付部分设备，并在收到产品后有义务支付剩余的款项。所有关联方的未清余额本质上都是短期的，预计将以现金结算。

胜义

生益是上海ACM的股权投资方（注14），也是该公司在中国的零部件供应商之一。该公司从生益购买零部件，用于在正常业务过程中进行生产。公司产生与安装和连接费相关的服务费，该费用记入公司简明合并运营报表和综合收益（亏损）报表的收入成本中。公司预先支付部分原材料，并在收到产品后有义务支付剩余的款项。

下表反映了我们简明合并财务报表中的关联方交易：


向关联方预付款	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
Ninebell	$	2,306	$	3,322


应付账款	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
Ninebell	$	14,161	$	10,526
胜义	4,193		3,942
总计	$	18,354	$	14,468

ACM RESEARCH, INC.

简明合并财务报表附注

（以千计，股份、百分比和每股数据除外）


	截至3月31日的三个月
购买材料	2023		2022
Ninebell	$	16,397	$	7,379
胜义	1,973		585
总计	$	18,370	$	7,964


	截至3月31日的三个月
收取的服务费由	2023		2022
胜义	$	278	$	34

注意 17 — 普通股

2022年3月，ACM 实施了股票拆分，这是 3-以股票分红的形式对A类和B类普通股进行1次股票分割（注1）。在2022年3月16日营业结束时，每位登记在册的股东均获得的股息为二当时持有的每股A类普通股可获得额外的A类普通股股份，以及二当时持有的每股B类普通股可额外获得B类普通股，这些股票在2022年3月23日收盘后分配。

ACM 已获授权发行 150,000,000A 类普通股的股票以及 5,307,816B类普通股，每股面值为美元0.0001。A类普通股的每股都有权一投票，B类普通股的每股都有权二十投票并且可以随时转换为一A类普通股的份额。对于ACM董事会申报的任何股息，A类普通股和B类普通股的股票的待遇是平等、相同和按比例分配的，除非该董事会获得多数普通股股东的批准，宣布的股息与A类普通股和B类普通股不同。

在截至2023年3月31日的三个月中，ACM发行了 163,069员工和非雇员行使期权后的A类普通股股票。

在截至2022年3月31日的三个月中，ACM发行了 425,349雇员和非雇员行使期权后获得的A类普通股以及其他 1,002转换等数量的B类普通股后的A类普通股股份。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，已发行和流通的A类普通股数量为s 54,818,355和 54,655,286，分别地。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，已发行和流通的B类普通股数量为 5,021,811和 5,021,811，分别地。

注释 18 — 股票薪酬

ACM的股票薪酬包括根据其1998年股票期权计划、2016年综合激励计划和独立期权发行的员工和非员工奖励。归属条件可能包括董事会为补助金确定的服务期或董事会为补助金确定的某些绩效条件。根据服务期限授予的股票期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估算的。股票期权的公允价值基于市场条件的授予是使用蒙特卡罗模拟模型在授予之日估算的。

ACM RESEARCH, INC.

简明合并财务报表附注

（以千计，股份、百分比和每股数据除外）

下表汇总了合并运营报表中包含的股票薪酬支出的组成部分：


	截至3月31日的三个月
	2023		2022
股票薪酬支出：
收入成本	$	125	$	113
销售和营销费用	431		354
研发费用	701		411
一般和管理费用	811		496
	$	2,068	$	1,374


	截至3月31日的三个月
	2023		2022
按类型划分的股票薪酬支出：
员工股票期权计划	$	2,018	$	1,273
非员工股票期权计划	11		11
子公司股票期权计划	39		90
	$	2,068	$	1,374

员工奖励

下表汇总了截至2023年3月31日的三个月中公司员工的股票期权活动：


	的数量期权股 (1)	加权平均补助金日期公允价值		加权平均值行使价格		加权平均值剩余的合同期限
截至 2022 年 12 月 31 日已发行	9,211,641	$	3.58	$	8.24	6.36年份
已授予	24,000	6.54		11.85
已锻炼	(72,678)	1.25		3.24
被没收/取消	(16,967)	11.40		24.68
截至 2023 年 3 月 31 日已发放	9,145,996	$	3.52	$	8.10	5.84年份
2023 年 3 月 31 日已归属并可行使	6,475,599

(1)前一时期的业绩反映了2022年3月生效的股票拆分。有关详细信息，请参阅注释 1。

截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，$13,962和 $16,009，与ACM股票奖励相关的未确认的员工股票薪酬支出总额（扣除估计没收额）中，预计将在加权平均时间内得到确认 1.29年和 1.53分别是几年。确认的补偿费用总额可能会根据未来预计没收的变化进行调整。

ACM RESEARCH, INC.

简明合并财务报表附注

（以千计，股份、百分比和每股数据除外）

授予具有服务期限条件的员工的期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes估值和以下假设估算的：


	三个月已结束 2023年3月31日 (6)	截至2022年12月31日的年度
普通股的公允价值 (1)	$11.85	$16.83-$25.45
以年为单位的预期期限 (2)	6.25	5.50-6.25
波动率 (3)	52%	49.43%-50.87%
无风险利率 (4)	4%	1.7%-3.04%
预期股息 (5)	0%	0%

(1)等于授予日的收盘价值。

(2)根据工作人员会计公告第110号，股票期权的预期期限基于每笔赠款的平均归属期和合同期限。

(3)波动率是根据ACM同类公司在等于每笔赠款预期期限内的历史波动率计算得出的。

(4)无风险利率基于美国国债的收益率，其到期日与授予时有效的股票期权的预期期限相似。

(5)假设预期股息为 0％，因为ACM没有支付普通股股息的历史或预期。

(6)前一时期的业绩反映了2022年3月生效的股票拆分。有关详细信息，请参阅注释 1。

非员工奖励

下表汇总了截至2023年3月31日的三个月中公司的非雇员股票期权活动：


	的数量期权股 (1)	加权平均补助金日期公允价值		加权平均值行使价格		加权平均值剩余的合同期限
截至 2022 年 12 月 31 日已发行	1,483,658	$	0.38	$	1.15	3.68年份
已锻炼	(90,391)	0.23		0.54
被没收/取消	(4,663)	0.22		0.50
截至 2023 年 3 月 31 日已发放	1,388,604	$	0.39	$	1.19	3.24年份
2023 年 3 月 31 日已归属并可行使	1,373,604

(1)前一时期的业绩反映了2022年3月生效的股票拆分。有关详细信息，请参阅注释 1。

截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，$44和 $55，与股票奖励相关的未确认的非雇员股票薪酬支出总额（扣除估计没收额）中，预计将在加权平均时间内得到确认 0.04年和 0.06分别是几年。确认的补偿费用总额可能会根据未来预计没收的变化进行调整。

ACM 上海期权补助金

2020年1月，ACM上海通过了2019年股票期权激励计划（“子公司股票期权计划”），该计划除其他激励措施外，还规定向高管、董事和员工授予购买ACM股票的期权

ACM RESEARCH, INC.

简明合并财务报表附注

（以千计，股份、百分比和每股数据除外）

上海的普通股。授予的股票期权的公允价值是在授予之日根据Black-Scholes期权定价模型估算的，其假设与ACM股票期权的假设大体一致。由于ACM上海股票在公开市场上交易的历史较短，因此预期波动率是根据一组被认为与ACM上海具有相似特征的上市公司的平均历史波动率来估算的。

下表汇总了截至2023年3月31日的三个月中ACM上海股票期权活动：


	的数量期权份额 ACM 上海	加权平均补助金日期公允价值		加权平均值行使价格		加权平均值剩余合同期限
截至 2022 年 12 月 31 日已发行	5,377,500	$	0.23	$	1.93	1.76年份
截至 2023 年 3 月 31 日已发放	5,377,500	$	0.23	$	1.90	1.26年份
2023 年 3 月 31 日已归属并可行使	2,688,750

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司确认的股票薪酬支出为美元2,068和 $1,374，分别在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司确认的股票薪酬支出为美元39和 $90分别与上海ACM的股票期权授予有关。

截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，$118和 $160，与ACM上海股票奖励相关的未确认的非员工股票薪酬支出总额（扣除预计没收款）中，预计将在加权平均时间内得到确认 0.4年和 0.8分别是几年。确认的补偿费用总额可能会根据未来预计没收的变化进行调整。

备注 19 — 所得税

所得税按资产负债法入账。递延所得税资产和负债是根据财务报表现有资产和负债账面金额与其各自税基以及营业亏损和税收抵免结转结转额之间的差异而确认的未来税收后果。递延所得税资产和负债是使用颁布的税率来衡量的，预计这些税率将适用于预计收回或结清这些临时差异的年份的应纳税所得额。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在颁布递延税率期间的收入中确认。

公司会考虑所有可用证据，以确定是否更有可能实现部分或全部递延所得税资产。递延所得税资产的最终实现取决于在这些暂时差异可变现的时期内未来应纳税所得额的产生。管理层在评估递延所得税资产的可变现性时会考虑递延所得税负债的预定冲销（包括可用结转期和结转期的影响）和预计的应纳税所得额。在作出此类判断时，要高度重视可以客观核实的证据。

截至每个报告日，管理层都会考虑新的证据，包括正面和负面证据，这些证据可能会影响其对递延所得税资产未来变现的看法。在2019年9月30日之前，由于递延所得税资产的变现尚不确定，该公司已记录了美国递延所得税净资产的全部估值补贴。自2019年9月30日以来，除了某些美国递延所得税资产的部分估值补贴外，公司一直没有维持估值补贴。为了确认仍受估值补贴限制的剩余美国递延所得税资产，公司将需要在受税法管辖的递延所得税资产到期之前，在未来时期产生足够的美国应纳税所得额。

ACM Shanghai公布了三年的历史累计利润，并对未来收入进行了预测。因此，公司没有维持估值补贴。

ACM RESEARCH, INC.

简明合并财务报表附注

（以千计，股份、百分比和每股数据除外）

公司根据所得税权威指导方针考虑不确定的税收状况，根据该指南，公司只能确认或继续确认符合门槛的税收状况。公司将与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款视为所得税准备金的一部分。

公司的有效税率不同于法定税率 21% 用于美国联邦所得税目的，以及 15% 至 25用于中国所得税目的的百分比，这是由于估值补贴和账面税差异的某些永久性差异的影响，包括股票薪酬、《美国国税法》第F分章（F小节）下的视作股息收入、全球无形低税收收入（GILTI）的包含以及研发超级扣除。结果，公司记录的所得税优惠（支出）为美元（2,879) 和 $4,011分别在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中。截至2023年3月31日的三个月中，公司的有效所得税税率与去年同期相比有所下降，这主要是由于净营业亏损利用率降低，部分限制了上一年度的指定扣除额，以及与资本化研发费用相对于税前收入金额相关的GILTI纳入量减少，GILTI纳入的收益有所增加。

根据2022年1月1日生效的2017年《减税和就业法》（“TCJA”）对第174条的修改，公司必须资本化，然后将研发费用摊销到十五年对于在美国以外开展的研究活动。海外研发费用的资本化使公司的全球无形低税收收入包含率大幅提高。国会正在考虑立法，但尚未通过立法，这将把资本要求推迟到以后的几年。

该公司的未确认税收优惠总额为 $8,448截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日。2022年的大幅增长主要是因为该公司在其中国纳税申报表中声称扣除了中国员工行使股票期权的已实现收益，以及资本化研发费用金额的不确定性，这将增加GILTI的纳入率。如果得到承认，经间接抵消后，对有效利率的净影响将为美元6,066. 当利息和罚款发生时，公司将把与不确定税收条款相关的利息和罚款确认为税收支出的组成部分。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，美元284和 $71分别确认了利息或罚款。

公司在美国以及州和外国司法管辖区提交所得税申报表。联邦、州和外国所得税申报表受时效限制，须接受截至2001年12月31日至2022年12月31日的纳税年度的税务审查。在公司具有税收属性结转的范围内，在美国国税局、州或外国税务机关的审查后，仍可调整生成该属性的纳税年度，以适应未来时期的使用。

该公司的四中国子公司ACM上海、ACM无锡、ACM北京和ACM临港应按以下税率缴纳中国企业所得税 15%, 25%, 25% 和 25分别为％。根据中华人民共和国企业所得税法，ACM的中国子公司通常需要缴纳中国企业所得税，税率为 25%。根据国税汉2009年第203号，被认证为 “先进新技术企业” 的实体有权享受的所得税优惠税率为 15%。上海ACM在2012年被认证为 “高新技术企业”，并于2016年、2018年和2021年再次被认证为 “高新技术企业”，有效期为三年。2021年，ACM上海被认证为符合条件的集成电路生产企业，并有权享受所得税优惠税率 12.52020 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日期间的百分比。

所得税优惠（支出）如下：


	截至3月31日的三个月
	2023		2022
所得税补助总额（支出）	$	(2,879)	$	4,011

ACM RESEARCH, INC.

简明合并财务报表附注

（以千计，股份、百分比和每股数据除外）

注 20 — 承付款和意外开支

公司根据不可取消的经营租赁协议租赁办公室。有关初始条款为一年或更长时间的不可取消经营租赁协议下未来的最低租赁付款额，请参阅附注11。

截至2023年3月31日，该公司的股价为美元95,378的开放资本承诺。

盟约 in 临港与中国（上海）自由贸易试验区临港特别片区管理局签订的上海市国有建筑用地使用权授予合同除其他外，要求临港支付违约金，如果 (a) 它总投资（包括建筑成本、固定装置、设备和补助费）不超过人民币 450.0百万 ($)63,400) 或 (b) 之内六年获得土地使用权后，本公司 (i) 在授予的土地上生产的产品的年销售额不达到最低规定金额，或 (ii) 向中国支付至少人民币的年销售额 157.6百万 ($)22,000）与授予土地相关的业务产生的年度税收总额（包括增值税、企业所得税、个人所得税、城市维护和建设税、教育附加费、印花税以及车辆和运输税）。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司总共支付了美元46,651和 $35,376，分别用于其与临港相关的投资。

在正常业务过程中，公司mpany受到突发事件的影响，包括法律诉讼和正常业务过程中产生的环境索赔，这些索赔涉及广泛的事项，包括合同违约责任等。公司根据对发生概率的评估以及对负债的估计（如果可确定）来记录此类意外开支的应计费用。管理层在进行这些评估时可能会考虑许多因素，包括过去的历史、科学证据和每个问题的具体情况。其中一些突发事件涉及的索赔存在很大的不确定性和无法查明的损失。

公司管理层已经评估了截至2023年3月31日或2022年12月31日存在的所有此类诉讼和索赔。管理层认为，截至2023年3月31日，无需为针对公司的任何索赔编列责任或披露条款，因为：(a) 此类索赔造成的损失不太可能超过已经确认的金额（如果有）；（b）无法估计合理可能的损失或损失范围；或（c）这种估计并不重要。

截至 2023 年 3 月 31 日，该公司已经不未决的法律诉讼。

注 21 — 区段信息

该公司从事单晶圆湿式清洗设备的开发、制造和销售，这些设备的组织架构为一报告细分市场，因为该设备的性质和经济特征基本相似。公司的主要运营决策者，ACM的首席执行官，在做出有关分配资源和评估公司业绩的决策时，会接收和审查所有主要类型设备的整体运营结果。

对于地理报告，按地理位置划分的收入由产品运往的客户设施的位置决定。长期资产主要包括不动产、厂房和设备、其他长期资产和使用权资产，并归因于它们所在的地理位置。

ACM RESEARCH, INC.

简明合并财务报表附注

（以千计，股份、百分比和每股数据除外）

下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日按地域划分的选定长期资产余额：


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
按地理位置划分的长期资产：
中国大陆	$	156,720	$	140,481
大韩民国	12,832		3,830
美国	—		10
总计	$	169,552	$	144,321

备注 22 — 法定盈余储备

根据中国的《外国企业法》，ACM上海、ACM临港和ACM无锡必须根据中国公认会计原则（“中国公认会计原则”），根据税后净收入，拨款储备资金，包括法定盈余准备金和全权盈余准备金。

在准备金等于实体注册资本的50％之前，法定盈余准备金的拨款必须至少为根据中国公认会计原则确定的税后净收益的10％。该金额每年在每个日历年年底计算。法定储备金余额为美元16,881截至2023年3月31日和2022年12月31日，在公司的简明合并资产负债表上以法定储备金的形式列报。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

您应阅读以下关于我们的财务状况和经营业绩的讨论，以及本报告和截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告或我们的年度报告中其他地方包含的简明合并财务报表和相关附注和其他财务信息。以下讨论包含前瞻性陈述，这些陈述反映了我们的计划、估计和信念。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。可能导致或促成这些差异的因素包括第一部分第1A项中讨论的因素。我们的年度报告中的 “风险因素”，以及下文和本报告其他部分中讨论的 “风险因素”，尤其是下文第二部分中标题为 “第1A项——风险因素” 的部分。

我们的主要公司办公室位于加利福尼亚州弗里蒙特。我们的绝大部分产品开发、制造、支持和服务都是通过 ACM Shanghai 在中国进行的。我们通过ACM Shanghai的子公司在韩国进行额外的产品开发和子系统生产，并通过ACM Research开展销售和营销活动，重点是在北美、欧洲和中国大陆以外的亚洲某些地区销售 ACM Shanghai 产品。

ACM Research不是中国运营公司，我们不通过使用可变利益实体（VIE）或任何其他旨在避开中国法律对外国直接投资中国公司的法律限制而设计的结构在中国开展业务。ACM Research拥有上海ACM的直接所有权，因为它持有ACM上海82.5％的已发行股份。ACM Research的股东不得直接拥有上海ACM的股权。我们认为，我们的公司结构或与业务运营有关的任何其他事项都不需要我们获得中国证券监督管理委员会、中国网络空间管理局或任何其他中国中央政府机构的任何许可或批准，即可继续在纳斯达克全球精选市场上市ACM Research的A类普通股。该裁决基于上述事实以及中华人民共和国公司法、中华人民共和国证券法、网络安全法规以及中国目前生效的其他相关法律、法规和监管要求。但是，如果事实证明这一决定不正确，则可能会对ACM Research产生重大不利影响。请参阅 “项目 IA”。风险因素——与我们业务国际方面相关的风险——如果任何中国中央政府机构确定中国现行法律或法规要求ACM Shanghai获得该机构的许可或批准才能继续在美国上市ACM Research的A类普通股，或者如果这些现行中国法律法规或其解释发生变更以需要此类许可或批准，或者如果我们无意中得出许可或批准的结论必填项，ACM Shanghai 可能无法获得需要许可或批准，或者可能只能根据对ACM Shanghai的运营施加新的重大限制和限制的条款和条件获得此类许可或批准，这两种限制和限制都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、声誉和前景以及ACM Research A类普通股的交易价格产生重大不利影响，这些股票的价值可能会下跌或变得一文不值”。

ACM Shanghai的业务受中国复杂的法律法规的约束，这些法律法规可能会在很少或根本没有事先通知的情况下迅速变化。迄今为止，除了2022年与COVID-19相关的限制措施外，我们还没有经历过中国中央政府当局的此类干预或影响，也没有经历过对ACM Shanghai或ACM Research产生重大影响的这些当局规章制度的变化。

此外，在正常业务过程中，ACM Shanghai必须获得在中国开展业务所需的某些运营许可证和执照，包括营业执照、质量管理标准相关认证、海关进出口相关资格以及与建筑项目有关的环境和施工许可证、执照和批准。我们相信，上海ACM拥有所有这些必需的许可证和执照。但是，中国政府不时发布新法规，这可能需要上海ACM采取额外行动才能遵守。如果 ACM Shanghai 没有或无法获得任何此类额外许可证或执照，则 ACM Shanghai 可能会受到中国相关监管机构的限制和处罚，并且

可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、声誉和前景以及ACM Research A类普通股的交易价格产生重大不利影响，这些股票的价值可能会下跌或变得一文不值。

下图描绘了截至2023年3月31日的公司组织：

本报告合并财务报表的 “附注2——重要会计政策摘要——现金及现金等价物” 详细描述了如何通过我们的组织转移现金。

《美国追究外国公司责任法》或《HFCA法》要求上市公司会计监督委员会（PCAOB）确定是否由于任何非美国司法管辖区的一个或多个机构所采取的立场而无法检查或调查位于非美国司法管辖区的完全注册的公共会计师事务所。近年来，包括截至2021年12月31日的财年，立信道会计师事务所（BDO China）一直是我们的独立注册会计师事务所。2021年6月22日，美国参议院通过了《加快追究外国公司责任法》，该法于2022年12月29日根据2023年《合并拨款法》颁布，详情见下文。2021年12月16日，PCAOB报告称，由于中国当局在这些司法管辖区采取的立场，它无法检查或调查总部位于中国和香港（包括BDO China）的完全注册的会计师事务所。2022年3月30日，基于这一决定，ACM Research被移交给美国证券交易委员会的 “根据HFCA确定的最终发行人名单”。请参阅 “第 1A 项。风险因素——与我们业务国际方面相关的风险——如果我们无法遵守最近和拟议的立法和法规，我们可能会受到不利影响，这些立法和法规涉及改善会计师事务所（包括在中国运营的注册会计师事务所，例如我们以前的审计事务所）的审计和检查，请见我们的年度报告，以了解更多信息。根据现行法规，如果由于我们的独立审计师位于不允许PCAOB检查的司法管辖区而连续两年将ACM Research列入该清单，则美国证券交易委员会将禁止我们的证券交易，这最终可能导致我们的证券在美国退市，其价值可能会大幅下降或变得毫无价值。

2022年12月15日，PCAOB宣布，它能够获得在2022年对总部位于中国和香港的PCAOB注册的公共会计师事务所进行检查和调查的完全访问权限，并撤销了其先前于2021年12月16日作出的相反决定。但是，PCAOB能否继续对总部位于中国和香港的PCAOB注册的公共会计师事务所进行令人满意的检查尚不确定，并取决于我们和我们的审计师无法控制的许多因素。中国当局需要确保PCAOB在2023年及以后继续拥有全面的检查和调查权限。每年，PCAOB将决定是否可以全面检查和调查中国大陆和香港等司法管辖区的审计公司。如果中国当局连续两年不允许PCAOB完全进入检查和调查，美国证券交易委员会将按照《HFCA法》的要求禁止聘请这些审计公司的发行人的证券交易。此外，2022年12月29日，美国总统拜登签署了2023年《合并拨款法》，使之成为法律，该法案除其他外，修订了HFCA法案，将触发HFCA法案贸易禁令的连续不检查年份从三年减少到两年（HFCA法案规定的门槛最初是连续三年），因此任何外国司法管辖区都可能成为PCA的原因 OB 没有完全的权限检查或调查公司的公共会计师事务所（最初

HFCA法案仅在PCAOB的检查或调查能力是由于相关公共会计师事务所所在司法管辖区的当局所采取的立场时才适用）。

此外，2022年6月30日，ACM Research的股东批准了任命阿玛尼诺律师事务所为截至2022年12月31日止年度的独立审计师。Armanino LLP的总部既不设在中国大陆也不是香港，也不受PCAOB于2021年12月16日宣布的裁决的约束，PCAOB于2022年12月15日撤销了这些决定，我们认为ACM Research不会第二次出现在 “根据HFCAA确定的发行人最终名单” 上。

除了上述事项外，我们还面临与公司结构相关的许多法律和运营风险，包括由于我们的很大一部分业务是在中国开展的。任何这些风险的后果都可能导致我们的业务发生重大不利变化，或导致ACM Research A类普通股的价值大幅下降或变得一文不值。请仔细阅读 “第 1A 项” 中包含的信息。我们的年度报告中的 “风险因素”，尤其是解决以下问题的风险因素：

•如果任何中华人民共和国中央政府机构确定中国现行法律或法规要求ACM Shanghai获得该机构的许可或批准才能继续在美国上市ACM Research的A类普通股，或者如果这些现行中国法律法规或其解释更改为需要此类许可或批准，或者如果我们无意中得出不需要此类许可或批准的结论，则ACM上海可能无法获得需要许可或批准，或者可能只能获得对ACM Shanghai的运营施加新的重大限制和限制的条款和条件的许可或批准，这两种限制和限制都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、声誉和前景以及ACM Research A类普通股的交易价格产生重大不利影响，这些股票的价值可能会下降或变得一文不值。

•中华人民共和国中央政府当局可以随时干预或影响ACM上海在中国的业务，这些当局在中国的规章制度可能会在很少或根本没有事先通知的情况下迅速改变。

•中华人民共和国中央政府可能会决定对境外发行或外国投资于中国发行人施加额外控制，这可能会导致ACM Shanghai的业务发生实质性变化，导致ACM Research A类普通股的价值大幅下跌，或使其一文不值。

中国中央政府当局最近就VIE的使用以及数据安全和反垄断问题发表的声明和监管行动并未影响我们在中国开展业务的能力。有关更多信息，请参阅 “第 1A 项。风险因素—与我们业务的国际方面相关的风险” 详情请见我们的年度报告。

企业背景

ACM Research 于 1998 年在加利福尼亚注册成立，并于 2016 年在特拉华州重新驯养。我们在加利福尼亚州弗里蒙特的全球公司总部开展战略规划、营销和财务活动。ACM Research既不是中国运营公司，也不是通过使用VIE在中国开展业务。

最初，我们专注于为芯片制造工艺步骤开发工具，这些步骤涉及超低K材料和铜的集成。在 2000 年代初，我们销售基于无应力铜抛光技术的工具。2007 年，我们开始将开发工作重点放在前端芯片制造工艺的单晶圆湿洗解决方案上。从那时起，我们战略性地建立了技术基础并扩展了我们的产品供应：

•2009 年，我们推出了 SAPS兆声波技术，可在芯片制造过程的多个步骤中应用于湿晶圆清洁。

•2016 年，我们推出了 TEBO该技术，在制造小节点常规二维和三维图案晶圆的过程中，可以应用于多个步骤。

•2018 年 8 月，我们推出了 Ultra-C 太浩湖晶圆清洁工具，与传统的高温单晶圆清洁工具通常消耗的硫酸相比，它具有很高的清洁性能。

•2019 年 3 月，我们推出了 (a) Ultra ECP AP或高级晶圆级封装工具，一种后端组装工具，用于在封装前在芯片级对晶圆进行碰撞或涂覆铜、锡和镍，

和 (b) Ultra ECP 地图或多阳极电镀工具，这是一种前端工艺工具，利用我们的专有技术为铜互连应用提供世界一流的电化学铜种植。

•2020 年 4 月，我们推出了超级熔炉，我们为多种干法加工应用开发的第一个系统。

•2020 年 5 月，我们推出了 Ultra C 系列的半临界清洁系统，包括 Ultra C b为了清洁背面， Ultra C 网盘自动湿式工作台，以及 Ultra C洗涤器。

•2022年，我们推出了Ultra Pmax™ PECVD工具，增加了两个主要的新产品类别，该工具配备了专有设计的腔室、气体分配单元和卡盘，旨在提供更好的薄膜均匀性、降低薄膜应力和改善颗粒性能；还推出了Ultra Track工具，这是一款300毫米的工艺工具，可提供均匀的空气下流、快速的机器人操作和可定制的软件，以满足特定的客户需求，并具有多种增强功能性能包括减少缺陷，增加、吞吐量和降低拥有成本。

为了帮助我们与中国的芯片制造商建立和建立关系，2006年，我们将运营中心迁至上海，并开始通过子公司ACM Shanghai开展业务。从那时起，我们扩大了我们的地域影响力：

•2011年，我们在中国成立了全资子公司， ACM 研究（无锡）有限公司，或ACM Wuxi，现为上海ACM的全资子公司，负责管理销售和服务业务。

•2017年6月，我们在香港成立了子公司， CleanChip 技术有限公司，该公司现在是ACM Shanghai的全资子公司，代表我们在中国以外的亚洲市场行事，例如充当ACM Shanghai与其客户之间的贸易伙伴，采购原材料和组件，开展销售和营销活动以及进行战略投资。

•2017 年 12 月，我们在大韩民国成立了子公司， ACM 韩国研究株式会社，该公司现在是ACM Shanghai的间接全资子公司，为位于大韩民国的客户提供服务，并开展销售、营销和研发活动。

•2019年3月，ACM上海在中国成立了全资子公司，圣维研究（上海）有限公司.，英文名称为ACM Research（临港）（ACM Lingang），用于管理与增加未来长期产能相关的活动。

•2019年6月，CleanChip Technologies Limited在加利福尼亚成立了全资子公司ACM Research（CA）, Inc.，代表ACM上海提供采购服务。

•2021 年 8 月，我们在新加坡成立了全资子公司， ACM 研究（新加坡）私人有限公司进行销售、市场营销和其他业务发展活动。

•2022年2月，ACM上海在中国成立了全资子公司， ACM 研究（北京）有限公司要么

ACM Beijing，负责销售、市场营销和其他业务发展活动。

•2022年3月，ACM在韩国成立了全资子公司，汉国ACM株式会社，开展业务发展和其他相关活动。

目前，我们的大部分产品开发、支持和服务，以及几乎所有的制造都在 ACM Shanghai 进行。我们在上海的业务使我们能够接近中国（包括台湾）、韩国和整个亚洲的许多现有和潜在的新客户，提供了便捷的访问并降低了运输和制造成本。

•ACM 上海的初始工厂位于上海浦东地区，总共有 36,000 平方英尺的可用建筑面积。

•ACM 上海的第二个生产设施位于浦东川沙区，距离我们最初的工厂约 11 英里。2018 年 9 月，我们宣布第二座生产设施的第一栋大楼开业。第一栋建筑最初共有50,000平方英尺的可用建筑面积，在2020年第二季度增加了50,000平方英尺。2021 年 2 月，ACM Shanghai 租赁了紧邻第二家工厂的第二栋大楼，这使可供生产的可用占地面积又增加了 100,000 平方英尺，使第二座生产设施的总可用占地面积达到 200,000 平方英尺。

•2020年7月，ACM上海启动了一项为期多年的建设项目，在上海临港地区建造一个开发和生产中心。新工厂预计总共将有1,000,000平方英尺的可用占地面积用于生产能力，第一栋建筑的初始生产将于2023年下半年开始。

•2022年1月，ACM上海完成了对上海临港地区住房设施的购买，以协助其新研发中心和正在建设的工厂留住和招聘员工。

•在二月 2023年，ACM上海完成了对上海张江地区几栋建筑的购买，用作其未来总部。

•2023 年 3 月，Hanguk ACM CO., LTD 在韩国购买了土地，作为建设研发中心和生产设施的潜在场地。

概述

我们提供为全球半导体行业开发的先进、创新的资本设备。先进集成电路或芯片的制造商可以分多个步骤使用我们的湿式清洁和其他前端处理工具来提高产品产量，即使在越来越先进的工艺节点上也是如此。我们设计了这些工具，用于制造铸造、逻辑和存储芯片，包括动态随机存取存储器（DRAM）和3D NAND闪存芯片。我们还开发、制造和向晶圆组装和封装客户销售一系列先进的封装工具。

截至2023年3月31日的三个月，湿式清洁和其他前端处理工具的收入总额为5,640万美元，占总收入的75.9％，而2022年同期为3,170万美元，占总收入的75.1％。我们的湿式清洁和其他前端加工工具的售价从70万美元到超过500万美元不等。我们的湿式清洁和其他前端处理工具客户包括华立微电子股份有限公司、华虹集团、中芯国际、上海SK海力士有限公司、YMTC和长信存储科技。

截至2023年3月31日的三个月，来自高级封装、其他后端处理工具、服务和备件的收入总额为1,790万美元，占总收入的24.1％，而2022年同期为1,050万美元，占总收入的24.9％。这些工具的售价从50万美元到400万美元不等。我们的高级封装和其他加工工具的客户包括：江阴长电先进包装有限公司Ltd.，一家总部位于PRC的晶圆凸块封装公司，是长电科技集团有限公司的子公司；南通通富士通微电子有限公司，一家总部位于中国的芯片组装和测试公司，是南通富士通微电子有限公司的子公司；Nepes有限公司，一家总部位于韩国的半导体封装公司；以及总部位于中国的晶圆供应商Wafer Works Corporation。

根据第三方报告以及客户和其他信息，我们估计，我们目前的产品组合涉及约80亿美元的全球晶圆设备市场。按产品线来看，我们估计，我们的晶圆清洗设备将带来约37亿美元的市场机会，29亿美元的熔炉设备，7.3亿美元的电化学电镀或ECP设备，超过6.5亿美元的市场机会由我们的无应力抛光、先进封装、晶圆加工和其他加工设备解决。Gartner估计，按主要设备细分市场划分，2021年全球半导体晶圆厂设备（WFE）的市场规模为881亿美元，其中41亿美元用于晶圆清洗设备（自动湿站、单晶圆喷雾处理器、批量喷涂处理器和其他清洁工艺设备），34亿美元用于熔炉设备（管式化学气相沉积、氧化/扩散炉和批量原子层沉积），7.64亿美元用于电化学沉积，或 ECD。根据Gartner的估计，这些设备细分市场的全球可用市场总额增长了30.1％，从2020年的64亿美元增至2021年的83亿美元，预计将增长8.3％，达到2022年的89亿美元。这些细分市场是全球半导体WFE市场的一部分，根据Gartner的估计，该市场从2021年的881亿美元增长到2022年的975亿美元，增长了10.7％，预计也将增长10.7％，达到2023年的975亿美元。

自 2009 年以来，我们已经交付了超过n 410 种湿式清洁和其他前端处理工具，其中 310 多种已被客户接受，从而为我们创造了收入。如果合同条件得到满足，所交付工具的其余部分将等待客户接受。迄今为止，我们的绝大部分单一销售额用于前端制造的晶圆湿式清洗设备一直面向亚洲的客户，我们预计，在可预见的将来，这些产品的绝大部分收入将继续来自该地区的客户。

我们已开始加大努力，通过扩大我们的直销和服务团队以及增加我们的全球营销活动，进一步满足北美、西欧和东南亚客户的需求。我们在美国的业务包括销售、营销和服务人员，负责将ACM Shanghai产品的主要新客户计划扩展到中国大陆以外的其他地区，并提供支持。截至2023年3月31日，我们已向一家全球半导体资本设备供应商的美国实验室交付了一种评估工具，向一家美国主要半导体制造商的美国工厂交付了两款工具。这两项评估都得到了我们的美国和全球服务团队的支持。

最近的会计公告

对近期会计声明的讨论包含在我们的年度报告中，并在本报告所含简明合并财务报表的附注2中进行了更新。

运营结果

下表列出了我们在所述期间的经营业绩，作为收入的百分比。


	截至3月31日的三个月
	2023		2022
收入	100.0	%	100.0	%
收入成本	46.2		53.3
毛利率	53.8		46.7
运营费用：
销售和营销	12.6		15.9
研究和开发	18.9		41.1
一般和行政	10.4		11.7
运营费用总额，净额	41.9		68.7
运营收入（亏损）	11.9		(22.0)
利息收入（支出），净额	1.5		3.7
出售交易证券的已实现收益	5.4		0.0
证券交易的未实现亏损	(0.9)		(9.1)
其他福利（支出），净额	(1.9)		0.6
关联公司净亏损中的股权损失	—		(0.2)
所得税前收入（亏损）	16.0		(27.0)
所得税优惠（费用）	(3.9)		9.5
净收益（亏损）	12.1		(17.5)
减去：归属于非控股权益的净收益（亏损）	2.4		(3.9)
归属于ACM Research, Inc.的净收益（亏损）	9.7	%	(13.6)	%

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的比较

收入


	截至3月31日的三个月
	2023		2022		% 变化 2023 v 2022		绝对变化 2023 v 2022
	（以千计）
收入	$	74,256	$	42,186	76.0	%	$	32,070

单晶圆清洗、Tahoe 和半临界清洗设备	$	36,614	$	26,033	40.6	%	$	10,581
ECP（前端和封装）、熔炉和其他技术	26,598		12,248		117.2	%	14,350
高级包装（不包括 ECP）、服务和备件	11,044		3,905		182.8	%	7,139
按产品类别划分的总收入	$	74,256	$	42,186	76.0	%	$	32,070

湿式清洁和其他前端处理工具	$	56,382	$	31,702	77.8	%	$	24,680
高级封装、其他处理工具、服务和备件	17,874		10,484		70.5	%	7,390
前端和后端总收入	$	74,256	$	42,186	76.0	%	$	32,070

与2022年同期相比，截至2023年3月31日的三个月收入增长是由单晶圆清洗、Tahoe和半临界清洁设备的销售增加、较新的ECP（前端和封装）、熔炉和其他技术的贡献增加以及高级封装（不包括ECP）、服务和备件的销售增加所推动的。中国客户需求的增加部分是由于他们长期致力于提高产能，以在全球半导体市场中占有更大的份额。我们在上海的业务受到不利影响，这些影响与2022年底中国停止零COVID政策相关的持续影响，导致我们的员工、客户和中国普通民众患病，以及新政策的持续影响美国商务部对中国半导体生产商实施的限制于 2022 年 10 月（注释 2）。

收入成本和毛利率


	截至3月31日的三个月
	2023			2022			% 变化 2023 v 2022		绝对变化 2023 v 2022
	（以千计）
收入成本	$	34,270		$	22,500		52.3	%	$	11,770
毛利	39,986			19,686			103.1	%	20,300
毛利率	53.8		%	46.7		%	7.1	%	718 个基点

由于销量的增加和毛利率的增加，截至2023年3月31日的三个月中，收入成本和毛利润与2022年同期相比有所增加。与去年同期相比，毛利率的提高主要是由于我们产品类别中工具之间的收入组合良好。

毛利率可能因时期而异，主要与利用率以及收入的时机和组合有关。我们预计，在可预见的将来，毛利率将在40.0％至45.0％之间，直接制造成本约占收入的50.0％至55.0％，管理费用总计占收入的5.0％。

运营费用


	截至3月31日的三个月
	2023		2022		% 变化 2023 v 2022		绝对变化 2023 v 2022
	（以千计）
销售和营销费用	$	9,337	$	6,697	39.4	%	$	2,640
研发费用	14,029		17,346		(19.1)	%	(3,317)
一般和管理费用	7,758		4,949		56.8	%	2,809
运营费用总额	$	31,124	$	28,992	7.4	%	$	2,132

销售和营销费用在截至2023年3月31日的三个月中，与2022年同期相比有所增加，反映了由于促销工具的用品和备件成本增加190万美元而增加了260万美元，增加了150万美元，这是由于人员、佣金、外部服务、差旅和娱乐及其他费用增加所致，但被专业服务减少的80万美元所抵消。销售和营销费用主要包括：

•与售前和售后服务、支持以及其他销售和营销活动相关的人员的薪酬，包括股票薪酬；

•支付给独立销售代表的销售佣金；

•支付给销售顾问的费用；

•展会费用；

•为现有或潜在新客户的促销目的而开发的工具的成本；

•旅行和娱乐；以及

•为租金和公用事业分配了管理费用。

我们预计，在可预见的将来，销售和营销费用将增加，因为我们在中国大陆和中国大陆以外地区的客户群增长会产生额外成本。

研发费用在截至2023年3月31日的三个月中，与2022年同期相比有所下降，这反映了组件成本、为产品开发目的而制造的工具成本以及其他研发供应成本减少了280万美元，专业服务和其他研发相关成本减少了320万美元，但被支持产品开发的人员、股票薪酬以及差旅和娱乐成本增加270万美元所抵消。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，研发费用分别占我们收入的18.9％和41.1％。不扣除从中国政府当局收到的补助金额（见 '–中国政府研发资金”），截至2023年3月31日的三个月，研发支出总额为1,400万美元，占总收入的18.9％，而2022年同期为1,730万美元，占收入的41.1％。研发费用与新产品和工艺的开发有关，包括我们的研究、开发和客户支持活动。研发费用主要包括：

•与我们的研发活动相关的人员的薪酬，包括股票薪酬；

•部件和其他研发用品的费用;

•为产品开发目的而构建的工具的成本；

•与为产品开发目的研究技术要求和测试正在考虑的概念相关的差旅费用；

•摊销用于研发目的的软件的成本；以及

•为租金和公用事业分配了管理费用。

我们预计，在可预见的将来，研发费用将增加，因为我们需要支付额外的成本来扩大我们的产品组合，以解决额外的生产步骤并将我们的研发团队扩展到新的地区。

一般和管理费用在截至2023年3月31日的三个月中，与2022年同期相比有所增加，这主要反映了人员和专业服务增加了220万美元，股票薪酬增加了30万美元，坏账准备金增加了30万美元。一般和管理费用主要包括：

•高管、会计和财务、人力资源、信息技术和其他行政人员的薪酬，包括股票薪酬；

•专业费用，包括会计和公司法律和辩护费；

•其他公司费用，包括保险；

•坏账储备；以及

•为租金和公用事业分配了管理费用。

我们预计，在可预见的将来，以美元计算的一般和管理费用将增加，因为我们承担了与发展业务、ACM Research在美国运营一家上市公司以及ACM Shanghai在中国作为上市公司运营相关的额外成本。

净利息收入（支出），净额，其他收入（支出），净额


	截至3月31日的三个月
	2023		2022		% 变化 2023 v 2022		绝对变化 2023 v 2022
	（以千计）
利息收入	$	1,785	$	1,805	(1.1)	%	$	(20)
利息支出	(695)		(261)		166.3	%	(434)
利息收入（支出），净额	$	1,090	$	1,544	-29.4	%	$	(454)

其他收入（支出），净额	$	(1,418)	$	237	-698.3	%	$	(1,655)

净利息收入（支出）包括我们的现金及等价物、限制性现金账户以及短期和长期定期存款的利息，由未偿还的短期和长期借款产生的利息支出所抵消。截至2023年3月31日的三个月中，利息收入（支出）与2022年同期相比净下降，这主要是由于与短期借款余额增加相关的利息支出增加。

其他收入（支出），净额主要反映（a）汇率对我们以外币计价的营运资本交易的影响所确认的亏损，截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，这些交易分别为（150万美元）和（22,000美元），以及（b）通过政府补贴收购的资产的折旧，如上文 “—中国政府研发资金” 所述。

证券交易的已实现收益和未实现亏损以及关联公司净亏损中的权益亏损。


	截至3月31日的三个月
	2023		2022		% 变化 2023 v 2022		绝对变化 2023 v 2022
	（以千计）
出售交易证券的已实现收益	$	3,994	$	-	100.0	%	$	3,994
证券交易的未实现亏损	$	(654)	$	(3,858)	(83.0)	%	$	3,204
关联公司净亏损中的股权损失	$	(32)	$	(71)	(54.9)	%	$	39

如本报告所列简明合并财务报表附注15所述，在截至2023年3月31日的三个月中，由于出售了ACM上海在科创板市场对中芯国际股票的间接投资，我们在截至2023年3月31日的三个月中记录了400万美元的已实现收益。

根据本报告所包含的简明合并财务报表附注15所述，截至2023年3月31日的三个月，我们记录的交易证券未实现亏损为70万美元，而2022年同期的未实现亏损为390万美元。

由于关联公司投资的净亏损略有减少，截至2023年3月31日的三个月中，关联公司净亏损的股本亏损基本保持不变（注14）。

所得税优惠（费用）

以下是该组件指定期间的所得税优惠（支出）：


	截至3月31日的三个月
	2023		2022
	（以千计）
所得税补助总额（支出）	$	(2,879)	$	4,011

截至2023年3月31日的三个月，我们确认的税收支出为290万美元，而去年同期的税收优惠为400万美元。截至2023年3月31日的三个月的税收支出主要来自税收影响我们适用于运营的有效所得税税率降低利润在此期间。截至2023年3月31日的三个月中，我们的有效所得税税率与去年同期相比有所下降，这主要是由于净营业亏损利用率降低，部分限制了上一年度的指定扣除额，以及与资本化研发费用相对于税前收入金额相关的GILTI纳入量减少，GILTI纳入的收益有所增加。截至2022年3月31日的三个月中，税收优惠主要是由于对该期间的税前净亏损适用了更高的有效税率。

我们的有效税率与用于美国联邦所得税目的的21％的法定税率和中国所得税的15％至25％的法定税率不同，这是因为股票薪酬的处理包括股票期权行使和非美国研究支出的影响。我们的中国子公司ACM上海、ACM无锡有限公司、ACM临港和ACM北京分别按15％、25％、25％和25％的税率缴纳中国企业所得税。根据中华人民共和国企业所得税法，我们的中国子公司通常需要按25％的税率缴纳中国企业所得税。根据国税函2009年第203号，被认证为 “先进新技术企业” 的实体有权享受15％的所得税优惠税率。上海ACM在2012年被认证为 “高新技术企业”，并于2016年、2018年和2021年再次被认证为 “高新技术企业”，有效期为三年。2021年，上海ACM被认证为符合条件的集成电路生产企业，并有权在2020年1月1日至2022年12月31日期间享受12.5％的所得税优惠税率。

根据2022年1月1日生效的2017年《减税和就业法》（“TCJA”）对第174条的修改，公司必须将在美国境外开展的研究活动的研发费用资本化，然后在十五年内摊还研发费用。海外研发费用的资本化使公司的全球无形低税收入包含率大幅增加。国会正在考虑立法，但尚未通过立法，该立法将废除资本要求推迟到以后的几年。

我们在美国、州和外国司法管辖区提交所得税申报表。这些联邦、州和外国所得税申报表受时效限制，需要接受2001年至2022年的税务审查。如果我们有税收属性结转额，则生成该属性的纳税年度仍可在国税局或州或外国税务机关审查后进行调整，以调整未来时期使用的范围。

归属于非控股权益的净收益（亏损）


	截至3月31日的三个月
	2023		2022		% 变化 2023 v 2022		绝对变化 2023 v 2022
	（以千计）
归属于非控股权益的净收益（亏损）	$	1,818	$	(1,657)	(209.7)	%	$	3,475

外币折算调整


	截至3月31日的三个月
	2023		2022		% 变化 2023 v 2022		绝对变化 2023 v 2022
	（以千计）
外币折算调整	$	9,423	$	2,454	284.0	%	$	6,969

根据该期间人民币兑美元汇率波动对ACM上海人民币计价余额换算成美元等值的净影响，我们在截至2023年3月31日的三个月中记录了940万美元的外币折算调整，而2022年同期为250万美元。

归属于非控股权益的综合收益（亏损）


	截至3月31日的三个月
	2023		2022		% 变化 2023 v 2022		绝对变化 2023 v 2022
	（以千计）
归属于非控股权益的综合收益（亏损）	$	3,462	$	(1,073)	(422.6)	%	$	4,535

归属于非控股权益的综合收益增加了450万美元截至2023年3月31日的三个月这是由于受外汇汇率波动影响的非控股权益产生的净收入发生了变化.

流动性和资本资源

在2023年的前三个月，我们主要通过期初全球现金余额为我们的技术开发和运营提供资金，包括ACM上海的现金余额以及ACM Shanghai向当地金融机构借款。截至2023年3月31日，现金及现金等价物、短期定期存款和长期定期存款为3.817亿美元，而截至2022年12月31日为4.209亿美元。3,920万美元减少的主要原因是运营中使用的现金3,050万美元，不包括定期存款的净现金增长，用于投资活动的净现金增加额为470万美元，用于融资活动的净现金为150万美元，汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响造成的净减少250万美元，以及其他项目。


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
	（以千计）
现金和现金等价物以及定期存款：
现金和现金等价物	$	260,847	$	248,451
短期定期存款	2,999		70,492
长期定期存款	117,855		101,956
总计	$	381,701	$	420,899

我们未来十二个月以后的营运资金需求将取决于许多因素，包括我们的业务和收入增长率、客户的付款时间表、资本支出的时间和规模，以及投资研发以及销售和营销的时机。我们相信，我们现有的现金和现金等价物以及短期和长期定期存款、来自经营活动的现金流以及ACM Shanghai的银行借款将足以满足我们在长期规划期内的预期现金需求。

ACM Shanghai历来参与了某些由中国政府赞助的补助金和补贴计划，如 “—中国政府研发资金” 和 “—合同义务” 中所述，我们预计，当这些计划可用且符合我们的业务战略时，ACM上海将继续利用这些计划。ACM Shanghai 通常通过适用的中国政府机构的既定程序申请这些补助金和补贴。公共关系部门定期通过ACM Shanghai向其提交商业调查和税收的中国政府机构研究这些补助金和补贴的可用性。然后，ACM Shanghai的管理层评估ACM上海可能有资格获得哪些补助金和补贴，并提交相关申请。授予上海ACM补助金的决定由中国相关政府机构根据申请的适用性和案情做出。ACM Research、ACM Shanghai或我们的任何其他子公司都与任何中国政府机构都没有任何直接关系，我们在未来十二个月的预期现金需求既没有预见也没有要求收到任何中国政府的补助或补贴。

根据我们的战略计划，如果我们的现金和现金等价物、经营活动产生的现金流和短期银行借款不足以为我们的未来活动提供资金，我们可能会决定筹集额外资金

通过公共或私人债务或股权融资或其他银行信贷安排。如果我们将来决定对企业、技术和产品进行一次或多次收购，我们可能还需要筹集更多资金。如果需要或需要额外的资金，我们可能无法获得银行信贷安排，也无法按照我们可接受的条件或根本无法影响股权或债务融资。

中国法律法规的限制以及ACM Shanghai银行贷款协议下的限制，可能会严重限制ACM Shanghai将ACM Shanghai的部分净资产转让给ACM Research、ACM Research的其他子公司和ACM Research的A类普通股持有人的能力。请参阅 “第 1A 项。风险因素—监管风险——中国的货币兑换管制和政府对投资汇回的限制可能会影响我们在中国境外转移资金的能力，这可能会对我们的增长、进行可能使我们的业务受益的投资或收购的能力产生重大和不利的影响”，我们的年度报告中写道。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，除了正常业务过程中与销售和服务相关的转让定价付款外，ACM Research与其子公司（包括ACM Shanghai）之间没有进行任何转让、分红或分配，也没有向ACM Research A类普通股的持有人进行任何转让、分红或分配。

截至2023年3月31日，我们持有的现金和现金等价物用于营运资金和其他潜在投资。但是，我们唯一的中国直属子公司ACM Shanghai在向股东进行分配时受中国限制。未经进一步批准，STAR Market首次公开募股筹集的收益仅限于特定用途。我们的应收账款余额在不同时期之间波动，这会影响我们来自经营活动的现金流。波动因现金收款、客户组合以及发货和接受我们的工具的时间而异。

我们从未申报或支付过股本的现金分红。我们打算保留所有可用资金和任何未来收益，以支持我们业务的运营并为业务的增长和发展提供资金，并且预计在可预见的将来不会支付任何现金分红。

用于经营活动的现金流。用于经营活动的净现金of 3,050万美元在截至2023年3月31日的三个月中，包括：


	截至3月31日的三个月
	2023		2022
	（以千计）
净收益（亏损）	$	8,963	$	(7,443)
折旧和摊销	1,714		1,213
证券交易的已实现收益	(3,994)		-
关联公司净收益中的权益收益	32		71
证券交易的未实现亏损	654		3,858
坏账支出	298		—
递延所得税	(6,294)		(2,081)
基于股票的薪酬	2,068		1,374
经营资产和负债的净变动：	(33,937)		(24,721)
用于经营活动的净现金流	$	(30,496)	$	(27,729)

运营资产和负债账户的重大变化包括现金的以下用途：库存增加7,990万美元（附注5），应收账款增加250万美元（附注4）。如 “中国政府研究与开发资金” 中所述，ACM Shanghai已获得中国地方和中央政府机构的研发资助。ACM上海在2023年前三个月收到了与此类补助金相关的78,000美元，而2022年同期的现金收入为30万美元。

现金的使用被以下重要的现金来源所抵消：客户预付款增加了2590万美元（注3），应付账款增加1,320万美元。

用于投资活动的现金流。截至2023年3月31日的三个月，投资活动中使用的净现金（不包括定期存款的净现金增长）为470万美元，主要包括购买1,510万美元的房地产和无形资产以及70万美元的长期投资购买，由出售交易证券的1,110万美元收益所抵消（注释15）。

用于融资活动的现金流。用于融资活动的净现金截至2023年3月31日的三个月为150万美元，主要包括170万美元的净还款额或短期和长期借款，由行使股票期权的20万美元收益所抵消。

ACM Shanghai及其子公司向五家银行提供短期和长期借款，具体如下：


贷款人	协议日期	到期日	每年利率	最大借款额金额 (1)		金额杰出于 2023 年 3 月 31 日
				（以千计）
中国光大银行	2021 年 7 月	2023 年 12 月	3.00%~3.60%	人民币 150,000		人民币 150,000
				$	21,825	$	21,825
交通银行	2022 年 8 月	2023 年 9 月	3.50%~3.60%	人民币 100,000		人民币 100,000
				$	14,550	$	14,550
中国银行	2022 年 8 月	2023 年 8 月	3.15%	人民币 40,000		人民币 40,000
				$	5,820	$	5,820
招商银行	2021 年 10 月	2023 年 9 月	3.50%	人民币 100,000		人民币 100,000
				$	14,550	$	14,550
招商银行	2020 年 11 月	分期付款，最后一期应在 2030 年 11 月偿还	3.95%	人民币 128,500		人民币 103,428
				$	18,697	$	15,049
中国银行	2021 年 6 月	分期付款，最后一期应在 2024 年 6 月偿还	2.60%	人民币 10,000		人民币 8,500
				$	1,455	$	1,237
中国银行	2021 年 9 月	分期付款，最后一期应在 2024 年 9 月偿还	2.60%	人民币 35,000		人民币 29,750
				$	5,093	$	4,328
				$	81,990	$	77,359

(1)从现在起从人民币兑换成美元 2023年3月31日。上海银行浦东分行信贷额度下的所有欠款均由ACM上海的全资子公司CleanChip Technologies LTD提供担保。招商银行的贷款由ACM临港财产的质押担保，由ACM上海提供担保，如上文 “合同义务” 中所述。

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响。在2023年前三个月，汇率现金和现金等价物的影响为（480万美元）。人民币兑美元波动的影响

人民币计价账户（注2）中持有的这些项目中大量余额的货币汇率促成了这一变化。

合同义务

上海市国有建设用地使用权出让合同

2020年，ACM上海通过其全资子公司ACM临港与中国（上海）自由贸易试验区临港特区管理局或出让人签订了上海市国有建设用地使用权（研发总部和工业项目类别）的授予合同，或授予协议。ACM 临港获得了中国（上海）自由贸易试验区临港特区临港重装工业区约43,000平方米（10.6英亩）土地的使用权，或土地使用权，为期五十年，自2020年7月土地交付之日起，我们称之为交付日期。

作为土地使用权的交换，ACM Lingang共支付了人民币6,170万元（合950万美元）的补助费，即赠款费，以及1,230万元人民币（合190万美元）的履约押金，相当于总赠款费的20％，以确保其实现以下绩效里程碑：

•在交付日期（履约保证金的60％）或施工开始里程碑后的6个月内开始施工；

•在交付日期（履约保证金的20％）或施工完成里程碑后的30个月内完成施工；以及

•在交付日期（履约保证金的20％）或生产开始里程碑后的42个月内开始生产。

里程碑满足后，应归属于该里程碑的部分绩效保证金将在十个工作日内偿还给ACM Lingang。如果上述任何里程碑的实现被推迟或放弃，ACM Lingang可能会受到额外的处罚，并可能失去使用授予土地和该土地上任何部分完工设施的权利。

截至2023年3月31日的业绩里程碑状态如下：

•ACM 临港实现了施工开工里程碑，并于 2020 年将 60% 的履约保证金退还给 ACM 上海。

•最初要求在2023年1月9日之前达到施工完成里程碑。由于 COVID-19 相关限制，ACM 临港遇到了延误，没有达到施工完工里程碑。2022年12月，完成施工里程碑的最后期限延长至2023年7月9日。尽管延期的最后期限尚未到来，ACM Lingang经历了进一步的延误，预计不会在延期的最后期限之前完成。ACM 临港计划在2023年6月再次提出延期申请。W我们无法保证新的延期会获得批准，也无法保证ACM Lingang会在任何延长的截止日期之前完成或退还这20％的履约保证金。

施工完工里程碑延迟时的合同处罚:

◦如果ACM临港未能按照授予协议中约定的日期或授予人批准的任何延期完工日期完成施工，则ACM临港应支付按时完成施工的押金的50％作为违约金；

◦如果ACM Lingang将竣工时间推迟到授予协议中约定的日期之后超过六个月，或者超过了设保人批准的任何延期完工日期，则应支付按时完成施工所需的全部押金作为违约金。

◦如果延迟超过一年，设保人有权终止授予协议并收回土地使用权。在这种情况下，出让人应在扣除授予协议下商定的押金后退还剩余土地使用期限的补助费，并将及时开始生产所需的押金和相关的银行利息全额退还给ACM Lingang。

•最初要求在2024年1月9日之前达到生产开始里程碑。2022年12月，由于与COVID相关的延误，ACM提出了延长六个月的申请，该请求获得批准，因此生产开始里程碑的最后期限延长至2024年7月9日。尽管延期的最后期限尚未到来，ACM Lingang经历了进一步的延误，预计不会在延期的最后期限之前完成。ACM 临港计划在2023年6月再次提出延期申请。我们无法保证延期会获得批准，也无法保证ACM Lingang会在任何延长的截止日期之前完成或退还这20％的履约保证金。

生产启动里程碑延迟时的合同处罚:

◦如果ACM Lingang未能按照授予协议中约定的日期或设保人批准的任何延期开始生产，则ACM Lingang应支付按时开始生产所需的全部押金作为违约金；

◦如果ACM Lingang未能按照延长的生产开始日期开始生产，则出让人有权终止授予协议并收回土地使用权。在这种情况下，出让人应在扣除根据授予协议向ACM Lingang商定的押金后，退还剩余土地使用期限的补助费。

除里程碑外，授予协议中的契约还要求，除其他外，在以下情况下，ACM Lingang必须支付违约金：

(a)它的总投资（包括建筑成本、固定装置、设备和补助费）不超过4.5亿元人民币（合6,340万美元）。ACM 临港支付的违约金应等于赠款费的比例，相当于实际投资缺口金额占协议投资总额或投资强度的比例。

(b)在交付日期后的六年内，或2026年7月9日之前，它（i）在授予的土地上生产的产品不产生最低规定的年销售额，或（ii）向中国支付至少1.576亿元人民币（合2,220万美元）的年度总税款（包括增值税、企业所得税、个人所得税、城市维护和建设税、教育附加费、印花税以及车辆和运输税）与授予的土地有关的业务的结果。

如果项目的总税收收入未能达到但不少于授予协议中约定标准的80％，则ACM临港应支付税收收入实际不足金额的20％作为违约金。如果项目的总税收收入在约定达到目标产量后的1个月内未能达到授予协议中约定标准的80％，则授予人有权终止本合同，收回土地使用权，并应将剩余土地使用期限的补助费退还给ACM Lingang。

如果由于违反上述任何条款而终止授予协议，则出让人应收回土地上的建筑物、固定装置和辅助设施，并根据收回建筑物、固定装置和辅助设施时的剩余价值向ACM临港提供相应的补偿。截至2023年3月31日和2022年12月31日，与ACM临港相关的土地、建筑物和在建工程的累计投资总额分别为9,540万美元和1.029亿美元。

我们如何评估我们的运营

我们在下文提供有关四项财务业绩衡量标准的信息：

•我们将工具的 “发货” 定义为：(a) “重复” 向客户运送客户之前接受的某类工具，我们在交付时确认收入，以及 (b) 在批准的基础上 “首次” 向客户发货 “第一把工具”，如果合同条件得到满足，或者收到采购订单，我们可能会在未来确认收入。

•我们将 “调整后息税折旧摊销前利润” 定义为净收益，不包括利息支出（净额）、所得税优惠（支出）、折旧和摊销、交易证券的未实现（收益）亏损和股票薪酬。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为不包括重组成本，尽管我们迄今为止尚未产生任何此类成本。

•我们将 “自由现金流” 定义为经营活动提供的净现金减去不动产和设备购买（扣除处置收益）。

•我们将 “调整后的营业收入（亏损）” 定义为我们的运营收入（亏损），不包括股票薪酬。

这些财务指标不基于美国普遍接受的会计原则（GAAP）规定的任何标准化方法，也不一定与其他公司提出的类似标题的指标相似。

我们列报了出货量、调整后的息税折旧摊销前利润、自由现金流和调整后的营业收入（亏损），因为它们是我们管理层和董事会用来了解和评估运营业绩、制定预算和制定业务管理运营目标的关键衡量标准。我们认为，这些财务指标有助于确定我们业务的潜在趋势，否则这些趋势可能会被我们排除的支出的影响所掩盖。特别是，我们认为，在计算调整后息税折旧摊销前利润和调整后营业收入（亏损）时排除的支出可以为我们的核心经营业绩的同期比较提供有用的衡量标准，而将不动产和设备购买排除在运营现金流中可以为衡量我们产生现金的能力提供常用手段。因此，我们认为，这些财务指标为投资者和其他人提供了有用的信息，帮助他们了解和评估我们的经营业绩，增进了对我们过去业绩和未来前景的总体理解，并提高了管理层在财务和运营决策中使用的关键财务指标的透明度。

出货量、调整后的息税折旧摊销前利润、自由现金流和调整后营业收入（亏损）不是根据公认会计原则编制的，因此不应将其与根据公认会计原则制定的指标分开考虑，也不得作为其替代方案来考虑。

发货

我们认为出货量是关键的运营指标，因为它反映了我们的生产资产向客户和潜在客户交付的产品的总价值。

装运由两个部分组成：

•向客户运送客户先前已接受的某种工具，我们在工具交付时确认收入；以及

•向客户运送客户首次收到和评估的某类工具，每种工具都是 “第一把工具”，我们可能会在以后确认收入，前提是该工具满足了适用的合同要求后客户接受该工具，或者客户随后对购买该工具的全权承诺。

“第一把刀具” 可以发货给以前未接受过该特定类型工具的现有客户（例如，向以前只收到 SAPS II 工具的客户交付 SAPS V 工具），也可以向从未从我们这里购买任何工具的新客户发货。

截至2023年3月31日的三个月，总出货量为8,920万美元，而2022年同期的出货量为6,700万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，刀具的重复出货量总额为3,890万美元，而2022年同期为3,020万美元。截至2023年3月31日的三个月中，首批刀具出货量为5,030万美元，而2022年同期为3,680万美元。

如果满足所有合同要求且客户接受该工具，或者客户随后自行决定购买该工具，则归因于 “第一把工具” 配送的美元金额等于我们期望获得的对价。在评估我们的业务时使用货运存在许多限制，包括客户在评估后在决定是否接受或购买我们的工具时有很大的自由裁量权，在某些情况下是完全的自由裁量权，他们决定不接受或购买交付的工具可能会导致我们无法确认来自交付工具的收入。“第一工具” 的出货量反映了在给定时期内向我们的客户或潜在客户交付的正在评估的新产品的增量价值，并用作反映未来潜在收入机会的内部关键指标。客户未接受的 “首件工具” 装运的累计成本按成本计算，并反映在制成品库存中（见本报告中的简明合并财务报表附注5）。“首批工具” 出货不包括向客户交付的货物，而 ACM 没有预测未来收入的依据。

调整后 EBITDA

在使用调整后的息税折旧摊销前利润而不是净收益（亏损）（这是最接近的公认会计原则等值物）方面，存在许多限制。其中一些限制是：

•调整后的息税折旧摊销前利润不包括折旧和摊销，尽管这些是非现金支出，但折旧或摊销的资产将来可能必须更换；

•我们将股票薪酬支出排除在调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的营业收入（亏损）中，尽管（a）股票薪酬支出一直是我们业务的重要经常性支出，也是我们薪酬战略的重要组成部分；（b）如果我们不以股票薪酬的形式支付部分薪酬，则运营费用中包含的现金工资支出将更高，这将影响我们现金状况；

•我们在计算调整后息税折旧摊销前利润时排除的费用和其他项目可能不同于其他公司在报告经营业绩时可能从调整后息税折旧摊销前利润中排除的支出和其他项目（如果有）；

•调整后的息税折旧摊销前利润不反映营运资金需求的变化或现金需求；

•调整后的息税折旧摊销前利润不反映利息支出，也不反映偿还利息或债务本金所必需的要求；

•调整后的息税折旧摊销前利润不反映所得税支出（收益）或纳税的现金需求；

•调整后的息税折旧摊销前利润未反映历史现金支出或未来资本支出要求或合同承诺；

•尽管折旧和摊销费用是非现金费用，但折旧和摊销的资产将来通常必须更换，调整后的息税折旧摊销前利润并未反映此类置换的任何现金需求；以及

•调整后的息税折旧摊销前利润包括支出减少和归因于中国政府补助的其他营业外收入，这可能会掩盖净收入潜在发展的影响，包括经常支出和利息支出的趋势，而自由现金流包括中国政府补助金，其金额和时间可能难以预测且不在我们的控制范围内。

下表将净收益（最直接可比的GAAP财务指标）与调整后的息税折旧摊销前利润进行了对账：


	截至3月31日的三个月
	2023		2022		% 变化 2023 v 2022		绝对变化 2023 v 2022
	（以千计）
调整后的息税折旧摊销前利润数据：
净收益（亏损）	$	8,963	$	(7,443)	(220.4	%)	$	16,406
利息（收入），净额	(1,090)		(1,544)		-29.4	%	454
所得税支出（福利）	2,879		(4,011)		-171.8	%	6,890
折旧和摊销	1,714		1,213		41.3	%	501
坏账支出	298		—		100.0	%	298
基于股票的薪酬	2,068		1,374		50.5	%	694
证券交易的未实现亏损	654		3,858		-83.0	%	(3,204)
调整后 EBITDA	$	15,486	$	(6,553)	(336.3	%)	$	22,039

与2022年同期相比，截至2023年3月31日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润增加了2,200万美元，这反映了所得税优惠（支出）变化的690万美元，净利息收入减少50万美元，股票薪酬增加70万美元，折旧和摊销增加50万美元，坏账增加20万美元支出被交易证券未实现亏损减少的320万美元部分抵消。

我们不排除调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）支出减少额和可归因于中国政府补助的其他营业外收入，因为我们会将这些补助金的预期金额和时间纳入发生支出和资本支出。因此，如果我们没有收到补助金，我们的现金支出就会降低，而我们的

只要我们准确预测了补助金金额，现金状况就不会受到影响。有关我们的中华人民共和国补助金的更多信息，请参阅”—中华人民共和国政府研发资金。”

自由现金流

下表将经营活动（用于）运营活动（最直接可比的GAAP财务指标）提供的净现金与自由现金流进行了对账：


	截至3月31日的三个月
	2023		2022		% 变化 2023 v 2022		绝对变化 2023 v 2022
	（以千计）
自由现金流数据：
用于经营活动的净现金	$	(30,494)	$	(27,729)	10.0	%	$	(2,765)
购买财产和设备	(14,895)		(3,176)		369.0	%	(11,719)
购买交易证券	(728)		—		100.0	%	(728)
自由现金流	$	(46,117)	$	(30,905)	49.2	%	$	(15,212)

与2022年同期相比，截至2023年3月31日的三个月，自由现金流减少了1,520万美元，这反映了推动经营活动中使用的净现金的因素，购买不动产和设备以及无形资产和证券交易的增加。根据我们计算调整后息税折旧摊销前利润的方法，我们不会根据中国政府补贴的影响调整自由现金流，因为我们在发生支出和资本支出时会考虑这些补贴。我们不会根据定期存款的影响调整自由现金流，就我们的内部目的而言，定期存款被视为与现金基本相似。

调整后的营业收入

调整后的营业收入不包括运营收入中的股票薪酬。尽管股票薪酬是我们员工和高管薪酬的重要方面，但确定我们使用的某些股票工具的公允价值需要高度的判断和估计，记录的支出可能与授予或未来行使相关股票奖励时实现的实际价值几乎没有相似之处。此外，与现金薪酬不同，股票期权的价值是我们持续的股票薪酬支出的一个组成部分，它是使用复杂的公式确定的，该公式包含了我们无法控制的因素，例如市场波动。管理层认为，排除股票薪酬是有用的，这样可以更好地了解我们核心业务的长期表现，并便于将我们的业绩与同行公司的业绩进行比较。但是，不包括股票薪酬在内的非公认会计准则财务指标的使用有局限性。如果我们没有以股票薪酬的形式支付部分薪酬，则现金工资支出将包含在

运营费用将增加，我们的现金持有量将减少。下表反映了将股票薪酬（SBC）排除在包含运营收入的细列项目中的情况：


	截至3月31日的三个月
	2023						2022
	实际的（GAAP）		SBC		调整后（非- GAAP）		实际的（GAAP）		SBC		调整后（非公认会计准则）
	（以千计）
收入	$	74,256	$	-	$	74,256	$	42,186	$	-	$	42,186
收入成本	(34,270)		(125)		(34,145)		(22,500)		(113)		(22,387)
毛利	39,986		(125)		40,111		19,686		(113)		19,799
运营费用：
销售和营销	(9,337)		(431)		(8,906)		(6,697)		(354)		(6,343)
研究和开发	(14,029)		(701)		(13,328)		(17,346)		(411)		(16,935)
一般和行政	(7,758)		(811)		(6,947)		(4,949)		(496)		(4,453)
运营收入（亏损）	$	8,862	$	(2,068)	$	10,930	$	(9,306)	$	(1,374)	$	(7,932)

截至2023年3月31日的三个月，调整后的营业收入与2022年同期相比增加了1,890万美元，这要归因于运营收入增加了1,820万美元，股票薪酬支出增加了70万美元。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

标题为 “第二部分，第7A项” 的部分总结了我们的市场风险及其管理方式。我们的年度报告中关于市场风险的定量和定性披露”。在2023年前三个月，我们的市场风险或对此类风险的管理没有实质性变化。

第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

截至2023年3月31日，根据1934年《证券交易法》或《交易法》第13a-15条，我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了我们公司的披露控制和程序的有效性。评估包括某些内部控制领域，我们在这些领域已经进行了并将继续进行更改，以改善和加强控制。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作多好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映资源限制这一事实，管理层必须运用自己的判断来评估可能的控制和程序相对于其成本的好处。披露控制和程序的有效性还必然受到管理层可用的人员和其他资源以及我们公司业务的地域多样性的限制。由于 COVID-19 疫情，在 2021 年、2022 年和 2023 年，由于员工远程办公和管理人员差旅受到限制，我们在运营和监控披露控制和程序方面面临更多挑战。此外，由于员工远程办公，我们对IT网络和相关系统的依赖程度增加，以及利用围绕COVID-19疫情的不确定性而发起的恶意软件活动和网络钓鱼攻击数量的增加，我们面临着潜在的更高网络安全风险。

根据该评估，由于年度报告中描述的财务报告内部控制存在重大缺陷，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2023年3月31日，我们公司的披露控制和程序未能有效提供合理的保证，无法合理保证我们在根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息在证券交易委员会规定的时间内记录、处理、汇总和报告规则和表格，诸如此类

我们会收集信息并酌情传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

尽管我们的年度报告中描述的财务报告内部控制存在重大缺陷，但我们的管理层，包括首席执行官兼首席财务官，都认为，本报告中包含的合并财务报表在所有重大方面都按照公认会计原则，公平地反映了截至本报告所述期间的财务状况、经营业绩和现金流。

财务报告内部控制的重大弱点

重大缺陷是指对财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，因此很有可能无法及时防止或发现我们的年度或中期财务报表的重大错报。

正如我们在年度报告中披露的那样，管理层在评估截至2022年12月31日的财务报告内部控制时发现了以下重大缺陷，截至2023年3月31日，管理层正在对其进行补救：

• 管理层没有设计和维持有效的风险评估程序和监测活动。这些缺陷归因于对影响财务报告内部控制的设计、实施和运作效力的风险的识别和评估不足，以及对内部控制的组成部分是否存在和发挥作用的评价和确定不足。

• 管理层没有设计和维持与以下方面有关的有效信息技术控制措施：(a) 用户访问控制，以确保适当的职责分工，并充分限制有关人员对财务应用程序、程序和数据的用户和特权访问；(b) 计算机操作控制，以确保关键信息得到监测，数据备份得到授权和监测；(c) 评估自动控制的适当控制措施；(d) 验证其中所用关键报告的完整性和准确性的适当控制措施对几乎所有财务报表领域的控制。

尽管这些重大缺陷并未导致我们的合并财务报表出现任何重大错报，但合理的可能性是无法防止或及时发现合并财务报表的重大错报。因此，管理层得出结论，这些控制缺陷构成实质性弱点。

补救工作

我们已经开始制定和实施有效的内部控制措施，并将重点放在设计和实施有效的内部控制措施上，以改善我们对财务报告的内部控制并纠正重大缺陷。我们的内部控制补救措施包括以下内容：

• 继续与外部公司合作，协助管理层：(i) 设计和维持有效的风险评估程序和监测活动；(ii) 审查我们当前的流程、程序和系统，评估控制措施的设计，以确定加强控制措施设计的机会，以应对管理层确定的相关风险，从而确保财务报告内部控制的运作效力；(iii) 加强和实施协议以保留足够的运营书面证据此类控制措施的有效性。

• 继续招聘合格人员担任我们的会计和其他支持职能的关键职位，这将进一步增强内部控制能力，实现适当的职责分离，并提供适当的监督和审查。

• 完成我们新的企业报告软件和其他系统集成的实施，并对这些系统建立有效的总体控制，以确保我们的自动化流程级别控制以及在 IT 系统中生成和维护的信息相关且可靠。

• 限制和监控用户访问控制，确保适当的职责分工，将用户和特权访问应用程序、程序和数据充分限制在适当人员范围内，实施计算机操作控制以确保监控关键信息，授权和监控数据备份，建立适当的控制措施

评估自动化控制措施，设计和监测适当的控制措施，以验证几乎所有财务报表领域的控制中使用的关键报告的完整性和准确性。

我们致力于确保我们对财务报告的内部控制措施的设计和运作有效。管理层认为，计划中的补救措施将提高我们对财务报告内部控制的有效性。尽管这些计划中的行动需要接受持续的管理评估，并且需要在持续的财务报告周期内对内部控制的设计和运作有效性进行验证和测试，但我们致力于持续改善对财务报告的内部控制，并将继续认真审查对财务报告的内部控制。

对财务报告和补救工作的内部控制的变化

在截至2023年3月31日的三个月中，我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。我们将继续审查和记录我们的披露控制和程序，包括我们对财务报告的内部控制，并可能不时进行更改以提高其有效性并确保我们的系统随着业务的发展而发展。

第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼

我们可能会不时卷入其他法律诉讼，或者可能受到我们正常业务过程中产生的索赔。尽管无法肯定地预测这些诉讼和索赔的结果，但我们目前认为，这些普通事项的最终结果不会对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源的转移和其他因素，诉讼都可能对我们产生不利影响。

第 1A 项。风险因素

除下文所述外，第1A项中讨论的风险因素没有实质性变化。年度报告第一部分的 “风险因素”。除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑这些风险因素，这些因素可能会对我们的业务、财务状况和未来的经营业绩产生重大影响。这些风险因素并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

监管风险

我们向中国客户销售工具的能力已经受到出口许可证要求、其他监管变化或美国或其他政府机构采取的其他行动的影响，并将继续受到重大不利影响。

ACM 上海利用受美国出口管理条例 (EAR) 出口管制的某些物品来制造和供应其产品。EAR 适用于从美国出口的商品、软件和技术，包括用于在美国境外制造的产品，也适用于在美国境外制造的、包含或基于美国指定内容、软件或技术的某些产品。负责管理EAR的美国商务部工业与安全局（BIS）最近根据EAR对中国的某些出口实施了额外限制，并可能继续施加额外限制，包括针对中国半导体制造业的限制。其中许多限制是通过许可要求实施的，但推定为拒绝。这些类型的限制可能会影响上海ACM的运营。

作为新法规的一部分，BIS对指定产品的出口以及与中国超级计算机、人工智能、集成电路（IC）和半导体制造行业相关的特定最终用途和最终用户的出口实施了一系列限制。这些新的限制措施影响了ACM Shanghai从美国采购的某些物品，以及某些受美国出口管制的外部物品的采购

对于用于制造其产品，以及根据这些新限制措施和相关许可政策的最终实施细节，美国可能会在不确定的程度上继续限制ACM Shanghai向某些终端用户供应其产品的能力，以及在中国为某些最终用途提供产品的能力。

除了这些新的限制措施外，BIS还继续在EAR下的受限制方名单（例如实体清单和未经核实的清单）上指定其他中国实体，其中许多实体涉及半导体制造业。这些指定对向此类实体供应产品规定了许可要求。在大多数情况下，任何受 EAR 约束的物品，包括外国生产的具有特定美国成分的产品，现在都需要获得国际清算银行的出口许可证，然后才能供应给新上市的中国实体，无论其出口分类如何。2020年12月，中芯国际是中国最大的芯片制造商之一，也是我们的主要客户之一，是被列入实体清单的众多实体之一。中芯国际及其主要供应商因上市而面临的挑战间接影响了中芯国际对ACM上海产品的需求和ACM上海的供应能力。最近，在2022年10月，中国领先的存储芯片公司、我们的主要客户之一YMTC与其他一些中国实体一起被列入EAR的未经验证的名单。未经核实的清单列出了BIS无法确认其善意（即受EAR约束的物品的最终用途和最终用户的合法性和可靠性）的当事方。如果需要美国出口许可证，则未经验证清单上列出的实体没有资格通过许可证例外情况接收受EAR约束的物品。2022年12月，YMTC从未经核实的清单移至实体清单。YMTC及其主要供应商因上市而面临的挑战可能会间接影响YMTC对ACM上海产品的需求或ACM上海的供应能力。

同样在2022年10月，国际清算银行宣布了新规定，大幅扩大了适用于先进集成电路产品、相关制造设备和技术以及目的地或最终用户位于中国的超级计算机的美国出口管制。就半导体制造设备而言，新规定要求向中国或在中国境内出口、再出口或转让其他类型的半导体制造设备、用于制造指定类型半导体制造设备的物品（以及受以下条款约束的其他物品）需要出口许可证

EAR，用于开发或生产集成电路），以及用于中国某些集成电路制造和开发设施的半导体制造设备。在大多数情况下，对这些出口的许可证申请进行审查，推定会被拒绝。此外，国际清算银行实施了新的限制，即便不涉及 EAR 约束的物品，世界任何地方的美国人实际上都被禁止在符合特定标准的中国制造设施从事与半导体开发和生产相关的某些活动。

ACM Shanghai已确定其一些客户拥有符合限制标准的中国设施，并且

还确定其若干产品和/或组件可能符合出口管制的参数

受限制影响的分类号或 ECCN。因此，视决赛的细节而定

实施这些新限制和相关的许可政策，ACM 可能无法进口，或者可能面临

严格限制进口，从美国进口零件或受美国外部出口管制的零件

美国将支持向此类设施运送工具，或将其嵌入受影响的ECCN定义的工具中。ACM

ACM Shanghai已对其现有的业务政策和做法进行了修改，以应对新的业务政策和做法

限制，包括对其美国人员的活动施加限制，并在美国采取措施

与其供应链建立更广泛的联系，以遵守新法规。

我们认为，由于新的限制，几家ACM上海客户大幅减少了满足受限高级节点能力的设施的生产和相关资本支出。此外，随着供应链中的公司调整政策以适应新法规，ACM Shanghai也遇到了挑战。在截至2022年12月31日和2023年3月31日的三个月中，这些因素对上海ACM的出货量和销售产生了不利影响。我们预计，这些因素将在未来一段时间内继续对上海ACM的出货和销售产生不利影响。

我们无法确定美国政府可能对中国实体采取哪些额外行动，也无法确定此类行动是否会影响我们与中国客户的关系。其他行动可以采取进一步修订《实体清单》或《未经核实的清单》、新的出口限制、额外关税或其他贸易限制的形式。其他国家也有可能采取类似的以半导体为重点的出口管制，以适应美国2022年10月的行动。

在截至2023年3月31日的三个月中，两个主要的先进半导体制造设备出口国荷兰和日本宣布计划与美国一起实施以半导体为重点的出口管制。ACM Shanghai 目前从荷兰和日本采购某些可能受以下因素影响的物品

这样的控制。因此，ACM Shanghai从日本和荷兰购买此类零件以满足客户要求的能力，以及ACM Shanghai在中国的客户扩大生产的能力，可能会受到这些额外控制措施的进一步负面影响。当然，任何以半导体为重点的多边出口管制的出台都可能进一步对ACM Shanghai的供应安排产生负面影响。据报道，美国还在考虑额外的出口管制措施，这些措施可能会对与我们的业务和未来增长相关的物品、技术或软件实施这些措施。

我们无法预测美国政府、日本和荷兰或

美国、日本、荷兰或其他国家未来可能影响我们的任何政府行动的影响

与我们的中国客户的关系，其中任何一种关系都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生长期的不利影响。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

在截至2023年3月31日的三个月中，根据以每股0.50美元的每股行使价行使股票期权的行使，ACM Research共发行了未根据经修订的1933年《证券法》注册的88,391股A类普通股。我们认为，根据经修订的1933年《证券法》第4（a）（2）条（或根据该法颁布的D条例），这些股票的发行和出售无需注册，因为它们不涉及公开发行。股票的接收者购买证券仅用于投资，而不是为了出售或出售这些证券，并记录了有关股票的相应图例。根据D条例第501条，股票的接收者是合格投资者。


发售日期	已行使股份（净额）
2023年1月3日		25,975
2023年3月3日		26,420
2023年3月9日		35,996
总计		88,391

第 3 项。优先证券违约

没有

第 4 项。矿山安全披露

没有

第 5 项。其他信息

没有

I第 6 项。展品

以下证物作为本报告的一部分提交：


展览没有。						描述

10.01+‡						ACM Research（上海）有限公司与冯丽莎于2022年9月25日签订的雇佣协议
31.01						根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证
31.02						根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证
32.01						根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证
101.INS						行内 XBRL 实例文档（实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中）
101.SCH						内联 XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL						内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEF						内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.LAB						内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE						内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
104						封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）
+						表示管理合同或补偿计划。
‡						通过编辑部分案文并将其替换为，本展览中的某些信息被省略了 [***].

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。


	ACM RESEARCH, INC.
日期：2023 年 5 月 9 日	来自：	/s/ Mark McKechnie
		马克·麦基尼
		首席财务官、执行副总裁兼总裁财务主任（首席财务官）