附录 99.1

新闻发布

爱科公布第一季度业绩

•净销售额为29亿美元，下降12.1％

•报告的每股收益为2.25美元，调整后的每股收益（1）为2.32美元

•4月1日完成了先前宣布的合资交易Ptx Trimble

•4月25日宣布了每股2.50美元的可变特别股息

乔治亚州德卢斯——5月2日——农业机械和精密农业技术设计、制造和分销领域的全球领导者爱科集团（纽约证券交易所代码：AGCO）报告称，截至2024年3月31日的第一季度净销售额为29亿美元，与2023年第一季度相比下降12.1％。2024年第一季度报告的净收益为每股2.25美元，调整后的净收益（1）为每股2.32美元。相比之下，2023年第一季度报告的每股净收益为3.10美元，调整后每股净收益（1）为3.51美元。不包括1.0％的有利外币折算，2024年第一季度的净销售额与2023年第一季度相比下降了13.1％。

爱科董事长、总裁兼首席执行官埃里克·汉索蒂亚表示：“爱科在第一季度表现出强劲的农民第一战略的执行力。”“我们的业绩反映了全球对农业设备行业需求的下降，正如预期的那样，相应的大幅减产仍然带来了稳健的业绩。削减旨在帮助减少经销商库存。尽管成本和营运资本管理仍然是缓解市场压力的优先事项，但我们将继续通过分红和投资三项利润丰厚的计划来奖励股东：发展我们的精密农业业务、实现芬特品牌全线产品的全球化以及扩大我们的零件和服务业务。”

汉索蒂亚继续说：“我们在4月初成功完成了PTx Trimble合资企业（“合资企业”）的交易，这极大地增强了我们的改造和混合机队精密农业业务。”“我们还推出了新的领先品牌PTx，该品牌结合了PTx Trimble的精密农业技术和Precision Glanting，后者是爱科技术堆栈的基石。这些品牌的战略调整将加快爱科的技术转型，并支持下一代农业技术的未来开发和分销，供全球农民和原始设备制造商使用。”

第一季度亮点

•报告的区域销售业绩（2）：欧洲/中东（“EME”）+1.5％，北美（21.0）％，南美（39.8）％，亚洲/太平洋/非洲（“APA”）（17.8）％

•恒定货币区域销售业绩 (1) (2) (3)：EME +0.1%，北美 (21.3)%，南美 (42.1)%，APA (15.5)%

•区域营业利润率表现：EME 16.4%，北美 5.8%，南美 5.3%，APA 4.8%

(1) 参见附录中的非公认会计准则指标的对账。

(2) 与2023年第一季度相比。

(3) 不包括货币折算影响。

市场更新

(4) 不包括紧凑型拖拉机。

(5) 基于公司的估计。

汉索蒂亚说：“北半球正在进行种植活动，健康的产量将导致谷物库存的增加。”“预计到2024年，农场收入水平将进一步放缓，在经历了三个繁荣的年份之后，与历史平均水平更加接近。我们仍然预计精密技术的采用率将增加，但更具挑战性的农业经济导致全球大多数设备类别的行业需求疲软。在2024年第一季度，三个主要地区的零售拖拉机行业需求平均下降了10％。”

与2023年前三个月相比，北美工业零售拖拉机的销量在2024年前三个月下降了9％。小型设备的销售下降幅度比大多数大型设备类别的销售下降幅度更大。第一季度的总销量下降了17％。预计较低的农场收入和更新的机队预计将在2024年给行业需求带来压力，导致北美工业销售与2023年相比疲软。

与2023年前三个月相比，2024年前三个月的南美工业零售拖拉机销量下降了18％。在2023年行业销售疲软之后，巴西和较小的南美市场表现最为疲软，而阿根廷的跌幅适中。巴西的零售需求受到政府补贴贷款计划资金短缺以及塞拉多地区艰难的初收的负面影响。在经历了三年的强劲之后，由于大宗商品价格和农业收入的下降，预计南美的零售需求将在2024年进一步疲软。

在西欧，工业零售拖拉机的销量在2024年前三个月与2023年前三个月相比下降了8％，意大利、芬兰和英国的情况最差。该地区的农民情绪继续受到乌克兰冲突和高投入成本通胀的负面影响。由于较低的收入水平给可耕地农民的需求带来压力，预计2024年行业需求将疲软，而乳制品和畜牧业生产商的健康需求预计将缓解部分下降。

区域成绩

爱科区域净销售额（百万美元）

(6) 其他披露内容见脚注。

北美

与2023年同期相比，爱科北美地区的净销售额在2024年前三个月下降了21.3％，其中不包括有利的汇率折算的影响。积极的定价部分抵消了疲软的行业销售和低端市场需求。销售下降幅度最大的是干草设备、中档拖拉机和联合收割机类别。与2023年同期相比，2024年前三个月的运营收入减少了5,970万美元，营业利润率为5.8％。下降是由于销售和产量下降，以及销售、一般和管理费用（“销售和收购费用”）和工程费用增加。

南美洲

与2023年同期相比，2024年前三个月的南美净销售额下降了42.1％，其中不包括有利的货币折算的影响。行业销售疲软和零售需求生产不足是下降的主要原因。拖拉机和联合收割机销量的下降是下降的主要原因。巴西销售额的显著下降被阿根廷销售额的略微增长所抵消。与2023年同期相比，2024年前三个月的运营收入减少了8,330万美元。这种下降主要是由于销售和产量下降以及负定价造成的。

欧洲/中东

欧洲/中东地区的净销售额在2024年前三个月与2023年同期相比增长了0.1％，其中不包括有利的货币折算的影响。德国和法国的增长被几乎所有其他欧洲市场的销售下降所抵消。大马力拖拉机的积极定价和销量的增长被其他产品的下降所抵消。与2023年同期相比，2024年前三个月的运营收入增加了4,350万美元，营业利润率提高了230个基点。这种改善是由正净定价推动的，但部分被销售和收购费用和工程费用的增加所抵消。

亚洲/太平洋/非洲

由于终端市场需求疲软和产量减少，2024年前三个月亚太/非洲的净销售额与2023年同期相比下降了15.5％，其中不包括负面的汇率折算影响。中国和澳大利亚的销售下降是下降的主要原因。由于销量下降，2024年前三个月的运营收入与2023年同期相比减少了1,010万美元。

外表

2024 年 4 月 1 日，爱科收购了 PTx Trimble 85% 的股份，Trimble 持有 15% 的股份。展望未来，PTx Trimble合资企业将合并到爱科的财务报表中。

爱科集团2024年的净销售额，包括PTx Trimble的积极影响，预计约为135亿美元，这反映了销售量的减少、不利的外币折算和适度的积极定价。调整后的营业利润率预计约为11.3％，这反映了整合PTx Trimble的好处，以及销售额下降、产量降低、成本控制加强以及为支持爱科精准农业和数字化计划而对工程和其他技术工作的投资略有减少的影响。基于这些假设，2024年调整后的每股收益目标约为12.00美元。

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爱科将于美国东部时间5月2日星期四上午10点就该财报公告举行电话会议。该公司将在电话会议上参考幻灯片。感兴趣的人士可以通过爱科网站www.agcocorp.com在网站 “公司/投资者” 页面的 “活动” 部分观看电话会议和幻灯片演示。电话会议结束后约两小时将提供电话会议的重播，为期12个月。本新闻稿的副本将在电话会议结束后的至少12个月内在爱科网站上公布。

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安全港声明

非历史事实的陈述，包括每股收益预测、产量水平、销售额、行业需求、市场状况、大宗商品价格、货币折算、农场收入水平、利润水平、战略、产品和技术开发投资、新产品推出、重组和其他成本削减举措、产量、税率和总体经济状况，均具有前瞻性，存在可能导致实际业绩与声明中显示的结果存在重大差异的风险。以下是可能导致实际业绩与前瞻性陈述中讨论或暗示的结果存在重大差异的因素之一。

•我们的财务业绩完全取决于农业产业，对农业产生不利影响的因素，包括总体经济下滑、恶劣天气、关税、农业投入成本上涨、大宗商品价格下降、农业收入下降以及零售客户信贷供应的变化，将对我们产生不利影响。

•我们在销售产品的市场中维持独立的经销商和分销网络。我们的经销商和分销商的财务和运营能力对于我们在这些市场的竞争能力至关重要。经销商库存水平的增加和经销商信用额度的高利用率可能会对未来的销售产生负面影响，并对我们的业绩产生不利影响。

•2024年4月1日，我们通过成立合资企业Ptx Trimble完成了对Trimble农业资产和技术的收购，我们拥有该合资企业85％。为PTx Trimble交易提供资金大大增加了我们的负债和利息支出。我们还对收购做出了各种假设，这些假设可能不正确，我们可能无法实现收购的所有预期收益。所有收购都涉及风险，不确定收购的业务是否会按预期运营。所有这些项目以及类似的收购相关项目都将对我们的业绩产生不利影响。

•我们的大部分销售和制造都发生在美国境外，我们的许多销售涉及在一个国家制造并在另一个国家销售的产品。因此，我们面临与外国法律、税收和关税、贸易限制、经济状况、劳动力供应和关系、政治条件和政府政策相关的风险。这些风险可能会延迟或减少我们从国际业务中实现价值。这些风险包括英国脱欧的不确定后果以及对中国出口和从中国进口征收的关税。

•我们无法预测或控制乌克兰冲突对我们业务的影响。由于农民面临经济困境、收获和交付产品的困难以及普遍的不确定性，这已经导致乌克兰的销售减少。整个欧洲可能出现天然气短缺以及其他能源短缺，这可能会直接或通过中断我们使用的零部件供应来对我们在欧洲的生产产生负面影响。目前尚不清楚这些状况将持续多长时间，也不清楚它们是否会恶化，以及最终将对我们的业绩产生什么影响。此外，爱科在可能发生敌对行动的其他地区销售产品并从这些地区购买零部件。任何敌对行动都可能对我们的表现产生不利影响。

•我们生产的产品的大多数零售销售都由我们与荷兰合作银行的合资企业或银行或其他私人贷款机构提供资金。我们与荷兰合作银行的合资企业由荷兰合作银行控制，也依赖荷兰合作银行进行融资，为合资企业运营市场中拖拉机和合并机零售额的约50％提供资金。荷兰合作银行在继续提供该融资方面遇到的任何困难，或者作为控股成员的荷兰合作银行不为业务或其特定方面（例如，特定国家或地区）提供资金的任何商业决定，都将要求合资企业寻找其他融资来源（可能很难获得），或者我们为客户寻找其他零售融资来源，或者我们的客户将被要求使用其他零售融资提供商。由于最近的经济衰退，在某些地区，购买资本设备的融资通常变得更加困难，在某些情况下，获得资金可能很昂贵。如果无法获得融资或只能以不具吸引力的价格获得融资，我们的销售将受到负面影响。此外，荷兰合作银行还是我们循环信贷额度和定期贷款的主要贷款机构，多年来一直是我们的重要融资合作伙伴。这种关系中的任何中断或其他挑战都将要求我们获得替代融资，这可能很困难。

•爱科和我们的金融合资企业都有来自经销商和终端客户的大量应收账款，如果这些应收账款的可收性不佳，我们将受到不利影响；这种可收回性取决于农业的财务实力，而农业的财务实力反过来又取决于总体经济和大宗商品价格，以及本节中列出的其他几个因素。

•我们在货币汇率和利率变动方面经历了巨大而持续的波动，这可能会对我们报告的经营业绩和产品的竞争力产生不利影响。

•我们的成功取决于新产品的推出，尤其是符合排放要求的发动机和可持续的智能农业技术，这需要大量的支出；我们无法确定我们能否开发出必要的技术，也不确定我们开发的技术是否会对农民具有吸引力或以具有竞争力的价格提供。

•我们在新兴市场的扩张计划，包括建立更大的制造和营销影响力以及增加对零部件供应商的使用，可能会带来重大风险。

•我们的业务越来越受到与隐私和数据保护相关的法规的约束，如果我们违反其中任何法规，或者以其他方式成为网络攻击的受害者，我们可能会面临重大索赔、处罚和赔偿。

•包括勒索软件攻击和其他手段在内的网络安全漏洞正在迅速增加。我们将继续审查和改善我们的保障措施，以最大限度地减少我们遭受未来攻击的风险。但是，无论是通过关闭我们的业务、销毁数据、泄露数据还是其他方式，网络攻击成功并扰乱我们的业务，始终存在潜在的风险。

•我们依赖供应商为我们的产品提供组件、零件和原材料，如果我们的供应商未能按需提供产品，或者我们未能及时解决供应商问题，都将对我们及时高效地制造和销售产品的能力产生不利影响。最近，一些关键零部件的供应商无法满足我们的需求，我们不得不降低产量。此外，欧洲潜在的天然气短缺以及预计的其他能源的总体短缺，也可能对我们的生产和供应产生负面影响

未来的连锁店。目前尚不清楚供应链中断何时会恢复，也不清楚最终将对生产乃至销售产生什么影响。

•COVID-19 或其他未来疫情的卷土重来都可能对我们的业务产生负面影响，因为销售减少、设施关闭、缺勤率上升以及我们的工厂和为我们提供零部件的工厂的产量降低。此外，还可能出现与物流和运输相关的问题和类似问题。

•我们最近经历了一系列成本的显著上涨，包括零部件、运输和能源。尽管我们能够通过提高价格来转嫁其中大部分成本，但无法保证我们能够继续这样做。如果不是，这将对我们的业绩产生不利影响。

•我们面临着激烈的竞争，如果我们无法成功地与其他农业设备制造商竞争，我们将失去客户，净销售额和业绩将下降。

•我们有大量债务（作为PTx Trimble合资企业交易的一部分，我们承担了额外的债务），因此，我们受到某些限制性契约和付款义务的约束，以及总体杠杆率的提高，这可能会对我们的运营和扩展业务的能力产生不利影响。

有关这些因素和其他因素的更多信息包含在爱科向美国证券交易委员会提交的文件中，包括截至2023年12月31日的年度的10-K表格和随后的10-Q表中。除非法律要求，否则爱科不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务。

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关于爱科

爱科集团（纽约证券交易所代码：AGCO）是农业机械和精密农业技术设计、制造和分销领域的全球领导者。爱科通过其差异化的品牌组合，包括芬特®、GSI®、梅西弗格森®、PTx和Valtra® 等核心品牌，为农民和原始设备制造商客户创造价值。爱科的全系列设备、智能农业解决方案和服务可帮助农民可持续地养活我们的世界。爱科成立于1990年，总部位于美国乔治亚州德卢斯，2023年的净销售额约为144亿美元。欲了解更多信息，请访问 www.AGCOCorp.com。如需了解公司新闻、信息和活动，请在 X: @AGCOCorp 上关注我们。有关 X 的财经新闻，请关注主题标签 #AGCOIR。

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请访问我们的网站 www.agcocorp.com

爱科公司

简明的合并资产负债表

（未经审计，以百万计）

参见简明合并财务报表的附注。

爱科公司

简明合并运营报表

（未经审计，以百万计，每股数据除外）

参见简明合并财务报表的附注。

爱科公司

简明的合并现金流量表

（未经审计，以百万计）

参见简明合并财务报表的附注。

爱科公司

简明合并财务报表附注

（未经审计，以百万计，股票金额除外，每股数据）

1。应收账款销售协议

该公司订有应收账款销售协议，允许将其在北美、欧洲和巴西的大部分批发应收账款持续出售给其美国、加拿大、欧洲和巴西的融资合资企业。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，根据美国、加拿大、欧洲和巴西应收账款销售协议出售的应收账款中收到的现金分别约为24亿美元和17亿美元。

此外，该公司根据保理安排向全球其他金融机构出售某些贸易应收账款。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，从这些安排中获得的现金分别约为2.133亿美元和2.333亿美元。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，与上述应收账款融资机制相关的应收账款销售亏损分别约为2790万美元和2,850万美元，反映在公司简明合并运营报表中的 “其他支出净额” 中。

该公司在欧洲、巴西和澳大利亚的融资合资企业还直接向公司的经销商提供批发融资。截至2024年3月31日和2023年12月31日，这些融资合资企业分别拥有约2.186亿美元和2.113亿美元的与这些安排相关的未清应收账款。

2。库存

截至2024年3月31日和2023年12月31日的净库存如下（以百万计）：

3.债务

截至2024年3月31日和2023年12月31日，长期债务包括以下各项（百万美元）：

截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司的短期借款在一年内到期，不包括长期债务的流动部分，分别约为2,870万美元和1,270万美元。

欧洲投资银行（“EIB”）2030年到期的优先定期贷款

2024年1月25日，公司与欧洲投资银行签订了额外的多币种融资合同，允许公司最多借款1.7亿欧元。2024年2月15日，公司根据该安排借入了1.7亿欧元（截至2024年3月31日约合1.834亿美元）。这笔贷款将于2030年2月15日到期。定期贷款的利息为每年3.416％，每半年拖欠一次。

2027年到期的5.450％的优先票据和2034年到期的5.800％的优先票据

2024年3月21日，公司发行了（i）本金总额为4亿美元的2027年到期的5.450％的优先票据（“2027年票据”），以及（ii）本金总额为7亿美元的2034年到期的5.800％的票据（“2034年票据”，连同2027年票据统称为 “票据”）。这些票据是公司的无抵押和无次级债务，由公司的某些直接和间接子公司在优先无抵押基础上共同或单独担保。2027年票据将于2027年3月21日到期，利息每半年支付一次，按5.450％的利率支付。2034年票据将于2034年3月21日到期，利息每半年支付一次，拖欠率为5.800％。

信贷额度和定期贷款额度

该公司拥有信贷额度，提供12.5亿美元的多币种无抵押循环信贷额度（“信贷额度”），该额度将于2027年12月19日到期。任何以美元计价的借款的未偿还金额应计利息，公司可以选择（1）有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加0.1％，外加基于公司信用评级的0.875％至1.875％的保证金，或（2）基准利率，即（i）最优惠利率中最高的利率，（ii）联邦基金有效利率加0.5％，以及 (iii) 期限为一个月的期限加1.0％，外加基于公司信用评级的0.000％至0.875％的利润率。根据公司的信用评级，按欧洲银行同业拆借利率（“EURIBOR”）加上0.875％至1.875％的利润率，以欧元计价的任何借款的未偿还金额均应计利息。截至2024年3月31日，该公司在循环信贷额度下有5.8亿美元的未偿借款。

2023年12月，公司修订了信贷额度，允许以延迟提取定期贷款额度的形式进行增量借款，本金总额为2.5亿美元。2024年3月，公司进一步修订了信贷额度，将该金额增加了2.5亿美元，总额为5亿美元（“定期贷款额度”）。该公司于2024年3月28日拆除了该设施。定期贷款机制下的借款的利率和利润率与信贷额度相同。定期贷款机制将于2027年12月19日到期。截至2024年3月31日，该公司在定期贷款机制下的未偿还额为5亿美元。

截至2024年3月31日的三个月，与2023年同期相比，与PTx Trimble合资交易相关的负债有所增加。该交易于 2024 年 4 月 1 日完成。该公司通过2027年和2034年到期的优先票据、定期贷款机制以及其他借款和手头现金的剩余部分为合资交易融资。

4。分部报告

该公司有四个运营部门，也是其应报告的细分市场，包括北美、南美、欧洲/中东和亚洲/太平洋/非洲地区。该公司的应报告细分市场以地理位置为基础，分销全方位的农业机械和精准农业技术。该公司主要根据运营收入来评估细分市场的业绩。每个细分市场的销售额基于第三方客户的位置。公司的销售、一般和管理费用以及工程费用通常根据发生费用的地区和部门向每个部门收取。因此，一个细分市场的运营收入组成部分可能无法与另一个细分市场相提并论。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的分部业绩如下（以百万计）：

分部信息与合并运营收入余额的对账情况如下（以百万计）：

非公认会计准则指标的调节

本财报披露了调整后的运营收入、调整后的营业利润率、调整后的净收益、调整后的每股净收益以及按固定货币计算的净销售额，每项收入均不包括根据美国公认会计原则（“GAAP”）计算的最直接可比指标中通常包含的金额。下文列出了其中每项指标与最直接可比的GAAP指标的对账。

以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中报告的运营收入、净收益和每股净收益与调整后运营收入、调整后净收益和调整后每股净收益（以百万计，每股数据除外）的对账情况：

(1) 净收益和每股净收益金额均为税后。

(2) 四舍五入可能会影响金额的总和。

(3) 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中记录的重组费用主要与公司合理化某些制造设施和行政办公室相关的遣散费和其他相关成本有关。

(4) 在截至2024年3月31日的三个月中记录的交易相关成本与公司通过成立PTx Trimble合资企业收购Trimble Inc.的农业业务有关。

（5）在截至2023年3月31日的三个月中，公司申请加入巴西政府的 “零诉讼” 税收大赦计划，根据该计划，在行政法院审查层面上对超过十年的争议案件可以考虑给予大赦。在截至2023年3月31日的三个月中，该公司根据大赦计划在 “所得税条款” 中扣除相关的美国所得税抵免后的最终和解金额为约2950万美元。

以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月调整后营业利润率的对账情况（以百万计）：

（1）有关运营收入与调整后运营收入的对账情况，请参阅上表。

(2) 营业利润率定义为运营收入除以净销售额的比率。调整后的营业利润率定义为调整后的运营收入除以净销售额的比率。

调整后的目标营业利润率和每股收益不包括重组费用、交易相关成本和收购的PTx Trimble无形资产的摊销。

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，按地域划分的货币折算对净销售额的影响（以百万计，百分比除外）：