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PBF Energy公布2024年第一季度业绩并宣布股息为每股0.25美元

•第一季度运营收入为1.451亿美元（不包括特殊项目，第一季度运营收入为1.439亿美元）
•宣布季度股息为每股0.25美元
•2024年第一季度以约1.25亿美元的价格回购了约260万股股票

新泽西州帕西帕尼——2024年5月2日——PBF能源公司（纽约证券交易所代码：PBF）今天公布2024年第一季度的运营收入为1.451亿美元，而2023年第一季度的运营收入为5.324亿美元。不包括特殊项目，2024年第一季度的运营收入为1.439亿美元，而2023年第一季度的运营收入为5.144亿美元。

该公司报告称，2024年第一季度净收入为1.075亿美元，归属于PBF Energy Inc.的净收益为1.066亿美元，合每股收益0.86美元。相比之下，2023年第一季度的净收入为3.859亿美元，归属于PBF Energy Inc.的净收益为3.821亿美元，合每股收益2.86美元。2024年第一季度业绩中包含的非现金特殊项目，净收入增加了90万美元，合每股收益0.01美元，主要包括与收购马丁内斯炼油厂及相关物流资产相关的或有对价的公允价值的变动，以及我们在圣伯纳德可再生能源有限责任公司（“SBR”）市价较低水平（“LCM”）库存调整中所占份额的变化，但部分被减少所抵消转化为我们在组建SBR股票法投资时获得的收益。2024年第一季度调整后的完全转换净收益（不包括特殊项目）为1.064亿美元，按全面兑换、全面摊薄后的每股收益0.85美元，如下所述，而2023年第一季度调整后的完全转换净收益为3.714亿美元，合每股2.76美元。

PBF Energy总裁兼首席执行官马特·露西表示：“2024年有了一个积极的开端。我们在东海岸和中部大陆地区进行了大规模的计划维护，之后，这些炼油厂将在今年余下的时间里进行清洁运行。在短期内，我们计划在第二季度在加利福尼亚进行维护。”
露西先生继续说：“展望未来，我们的资产负债表和所有资产的安全可靠运营仍然是我们的主要重点。在2023年底和第一季度初，我们的产品市场经历了某种正常的季节性。随着夏季驾驶季节的临近，行业维护和需求的季节性变化改善了市场状况。我们将继续将资本配置优先考虑促进最大长期股东价值的机会，为此，我们宣布了每股0.25美元的股息，并在第一季度回购了1.25亿美元的股票。”

PBF 能源公司宣布分红
该公司今天宣布，将于2024年5月30日向2024年5月16日营业结束时的登记持有人支付每股A类普通股0.25美元的季度股息。

圣伯纳德可再生能源
第一季度，SBR平均每天生产约18,000桶可再生柴油。3月，SBR的CARB临时申请获得批准，SBR现在受益于反映正在加工的低CI原料的临时碳强度（“CI”）分数。这将改善与加利福尼亚市场相关的项目经济学。






PBF 战略更新和展望
PBF 仍然致力于确保我们运营的安全性和可靠性。通过成功的运营执行，我们力求保持资产负债表的质量，保持资产的能力，以继续支持我们提高公司价值的长期战略目标。在季度末，我们有大约14亿美元的现金和约12亿美元的总债务。

我们的运营执行和资产负债表的改善在短期内为投资者创造了可观的价值，更重要的是，表明了我们对财政纪律、长期价值和股东回报的承诺。

与往常一样，我们核心运营的安全性和可靠性至关重要。我们将继续投资所有资产，并预计2024年全年炼油资本支出将在8亿至8.5亿美元之间。我们目前正在完成东海岸和中部大陆的周转期，马丁内斯即将在第二季度进行周转。

所提供的计划维护时间和吞吐量范围反映了当前的预期，可能会根据市场状况和其他因素而变化。下表中包含第二季度的吞吐量预期。

预期吞吐量范围（每天桶）
2024 年第二季度
低高
东海岸260,000280,000
中部大陆140,000150,000
墨西哥湾沿岸170,000180,000
西海岸300,000320,000
总计870,000930,000
提供的指导构成前瞻性信息，基于PBF Energy当前的运营计划、公司假设和公司配置。应使用年初至今的实际吞吐量和季度指导来调整全年预期。所有数据和时间表可能会根据各种因素而变化，包括市场和宏观经济因素，以及公司战略决策和公司整体业绩。

调整后的完全转换结果
调整后的完全转换结果假设将所有PBF Energy Company LLC的A系列单位和摊薄证券一对一地交换为PBF Energy Inc.的A类普通股，从而取消非控股权益，并对公司的税收规定进行相应的调整。

非公认会计准则指标
本财报以及管理层电话会议期间的讨论可能提及非公认会计准则（公认会计原则）指标，包括调整后的完全转换净收益、不包括特殊项目的调整后完全转换净收益、经全面交换、全面摊薄后的每股调整后完全转换净收益、不包括特殊项目的运营收入、炼油毛利率、不包括特殊项目的炼油毛利润、每桶吞吐量的炼油毛利润率、息税折旧摊销前利润（未计利息、所得税的收益）折旧和摊销）、不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、净负债、净负债与资本化比率以及不包括特殊项目的净负债与资本化比率。PBF认为，非公认会计准则财务指标提供了有关其经营业绩和财务业绩的有用信息。但是，这些指标作为分析工具具有重要的局限性，不应孤立地看待，也不应将其视为可比GAAP财务指标的替代方案或优于可比的GAAP财务指标。PBF的非公认会计准则财务指标也可能与其他公司使用的类似名称的指标有所不同。
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有关本新闻稿中使用的非公认会计准则指标以及与最直接可比的GAAP指标的对账的更多信息，请参阅本新闻稿中的随附表格和脚注。

电话会议信息
PBF Energy的高级管理层将于美国东部时间2024年5月2日星期四上午8点30分主持关于季度业绩和其他业务事项的电话会议和网络直播。该电话会议正在进行网络直播，可在PBF Energy的网站 http://www.pbfenergy.com 上观看。也可以拨打 (800) 579-2543 或 (785) 424-1789 接听电话；会议编号：PBF1Q。音频重播将在电话会议结束大约两小时后提供，并将通过该公司的网站播出。

前瞻性陈述
根据1995年《私人证券诉讼改革法》，本新闻稿中有关未来计划、业绩、业绩、预期、成就等的声明被视为 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述包括公司对其未来收益和运营的计划、目标、预期和意图的预期，包括我们对SBR的50-50股权法投资的预期。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，其中许多因素可能超出公司的控制范围，这些因素可能导致实际业绩与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。可能导致实际业绩不同的因素和不确定性包括但不限于公司向美国证券交易委员会提交的文件中披露的风险、我们安全、可靠、可持续和以对环境负责的方式运营的能力；我们成功实现业务多元化的能力；我们进行收购或投资（包括可再生柴油生产）以及从此类收购或投资中获益的能力；我们成功管理S50-50股权法投资运营的能力 BR; 我们的对资本支出和周转项目的预期；与我们购买可再生识别号码的义务相关的风险以及与其价格波动相关的相关市场风险；我们未来可能减少或不支付更多股息的可能性；全球石油市场的某些发展及其对全球宏观经济状况的影响；与证券市场总体相关的风险；通货膨胀、利率和资本成本变化的影响；以及市场状况的影响，意想不到的事态发展、监管部门的批准、法律变更和其他对公司产生负面影响的事件。所有前瞻性陈述仅代表截至本文发布之日。除非适用法律要求，否则公司没有义务修改或更新任何前瞻性陈述。

关于 PBF Energy Inc.
PBF Energy Inc.（纽约证券交易所代码：PBF）是北美最大的独立炼油厂之一，通过其子公司在加利福尼亚州、特拉华州、路易斯安那州、新泽西州和俄亥俄州运营炼油厂和相关设施。我们的使命是以安全、可靠和对环境负责的方式运营我们的设施，为员工提供安全和有回报的工作场所，对我们开展业务的社区产生积极影响，并为我们的投资者提供丰厚的回报。

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联系人：
科林·默里（投资者）
ir@pbfenergy.com
电话：973.455.7578

迈克尔·卡尔洛维奇（媒体）
mediarelations@pbfenergy.com
电话：973.455.8994
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PBF 能源公司和子公司
收益发布表
简明合并运营报表
（未经审计，以百万计，股票和每股数据除外）
三个月已结束
3月31日
20242023
收入$8,645.6 $9,295.0 
成本和支出：
产品成本和其他成本7,597.9 7,795.3 
运营费用（不包括折旧和摊销费用，如下所示）688.1 781.4 
折旧和摊销费用 141.4 141.9 
销售成本8,427.4 8,718.6 
一般和管理费用（不包括折旧和摊销费用，如下所示）63.2 60.0 
折旧和摊销费用3.2 1.9 
或有对价公允价值的变化，净额(3.3)(16.3)
被投资者的股权损失0.8 — 
成立SBR权益法投资的亏损 8.7 — 
出售资产的亏损（收益）0.5 (1.6)
总成本和支出8,500.5 8,762.6 
运营收入145.1 532.4 
其他收入（支出）：
利息支出（分别扣除1780万美元和1,720万美元的利息收入）
(10.5)(18.7)
催化剂债务公允价值的变化— 0.7 
定期福利净成本的其他非服务部分0.6 0.3 
其他费用— (2.3)
所得税前收入135.2 512.4 
所得税支出27.7 126.5 
净收入107.5 385.9 
减去：归属于非控股权益的净收益0.9 3.8 
归属于PBF Energy Inc.股东的净收益$106.6 $382.1 
A类普通股每股可获得的净收益：
基本$0.89 $2.97 
稀释$0.86 $2.86 
加权平均流通股票基本股119,864,653 128,787,779 
已发行摊薄后的加权平均股数124,670,049 134,499,277 
每股普通股股息$0.25 $0.20 
调整后完全转换的净收益和经过全面兑换、全面摊薄后的每股已发行股票的调整后完全转换净收益（注1）：
调整后的完全转换净收益$107.3 $384.7 
经调整后经过全面兑换、全面摊薄后的每股净收益 $0.86 $2.86 
调整后已完全转换的已发行股票——摊薄（注6）124,670,049 134,499,277 
参见收益发布表的脚注
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PBF 能源公司和子公司
根据美国公认会计原则报告的金额的对账
（未经审计，以百万计，股票和每股数据除外）
净收益与调整后完全转换后的净收益和不包括特殊项目的调整后完全转换净收益的对账（注1）三个月已结束
3月31日
20242023
归属于PBF Energy Inc.股东的净收益$106.6 $382.1 
减去：分配给参与证券的收入— — 
PBF Energy Inc.股东可获得的收入——基本收入106.6 382.1 
添加：归属于非控股权益的净收益（注2）0.9 3.5 
减去：所得税支出（注3）(0.2)(0.9)
调整后的完全转换净收益$107.3 $384.7 
特殊物品（注4）：
添加：LCM 库存调整-SBR(6.6)— 
加：或有对价公允价值的变动，净额 (3.3)(16.3)
添加：土地销售收益— (1.7)
添加：成立SBR权益法投资的亏损8.7 — 
减去：特殊项目的重新计算所得税（注3）0.3 4.7 
调整后的全额转换净收益，不包括特殊项目$106.4 $371.4 
PBF Energy Inc. 的加权平均已发行股份 119,864,653 128,787,779 
PBF LLC A 系列单位的换算（注 5）862,780 910,457 
普通股等价物（注6）3,942,616 4,801,041 
已完全转换的已发行股份-摊薄124,670,049 134,499,277 
调整后经过全面兑换、全面摊薄后的每股已发行股票的完全转换净收益（注6）$0.86 $2.86 
调整后的完全转换净收益，不包括每股经过全面兑换、全面摊薄的已发行股票的特殊项目（注4、6）$0.85 $2.76 
三个月已结束
业务收入与业务收入的对账，不包括特殊项目3月31日
20242023
运营收入$145.1 $532.4 
特殊物品（注4）：
添加：LCM 库存调整-SBR(6.6)— 
加：或有对价公允价值的变动，净额(3.3)(16.3)
添加：土地销售收益— (1.7)
添加：成立SBR权益法投资的亏损8.7 — 
不包括特殊项目的运营收入$143.9 $514.4 
参见收益发布表的脚注

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PBF 能源公司和子公司
根据美国公认会计原则报告的金额的对账
息税折旧摊销前利润对账（附注7）
（未经审计，以百万计）
三个月已结束
3月31日
净收入与息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润的对账，不包括特殊项目20242023
净收入$107.5 $385.9 
加：折旧和摊销费用144.6 143.8 
加：利息支出，净额10.5 18.7 
加：所得税支出27.7 126.5 
EBITDA$290.3 $674.9 
特殊物品（注4）：
添加：LCM 库存调整-SBR(6.6)— 
加：或有对价公允价值的变动，净额 (3.3)(16.3)
添加：土地销售收益 — (1.7)
添加：成立SBR权益法投资的亏损8.7 — 
不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润$289.1 $656.9 
三个月已结束
3月31日
息税折旧摊销前利润与调整后的息税折旧摊销前利润对账20242023
EBITDA$290.3 $674.9 
增加：股票薪酬 12.4 9.2 
加：催化剂债务公允价值的变化— (0.7)
添加：LCM 库存调整-SBR（注释4）(6.6)— 
加：或有对价公允价值的变动，净额（注4）(3.3)(16.3)
加：土地销售收益（注4）— (1.7)
添加：成立SBR权益法投资的亏损（注4）8.7 — 
调整后 EBITDA$301.5 $665.4 
参见收益发布表的脚注

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PBF 能源公司和子公司
收益发布表
简明的合并资产负债表数据
（未经审计，以百万计）
3月31日十二月三十一日
20242023
资产负债表数据：
现金和现金等价物$1,441.5 $1,783.5 
库存2,891.3 3,183.1 
总资产13,808.2 14,387.8 
债务总额1,248.6 1,245.9 
权益总额6,598.2 6,631.3 
不包括特殊项目的总权益（附注4、13）$5,523.4 $5,557.4 
总负债与资本化比率（注13）16 %16 %
总负债与资本化比率，不包括特殊项目（注13）18 %18 %
净负债与市值的比率*（注13） (3)%(9)%
净负债与资本比率，不包括特殊项目*（注13）(4)%(11)%
* 由于现金超过债务，截至2024年3月31日和2023年12月31日存在负比率。
现金流量数据汇总表
（未经审计，以百万计）
截至3月31日的三个月
20242023
经营活动提供的现金流$15.8 $437.6 
投资活动中使用的现金流(284.4)(378.7)
用于融资活动的现金流量(73.4)(646.4)
现金和现金等价物的净变化(342.0)(587.5)
现金和现金等价物，期初1,783.5 2,203.6 
现金和现金等价物，期末$1,441.5 $1,616.1 
参见收益发布表的脚注



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PBF 能源公司和子公司
收益发布表
合并财务信息（附注8）
（未经审计，以百万计）
截至2024年3月31日的三个月
炼油物流企业 淘汰合并总计
收入$8,636.4 $96.1 $— $(86.9)$8,645.6 
折旧和摊销费用132.3 9.1 3.2 — 144.6 
运营收入（亏损）(1)
170.6 45.1 (70.6)— 145.1 
利息（收入）支出，净额(4.1)(0.6)15.2 — 10.5 
资本支出 (2)
283.1 1.1 0.5 — 284.7 
截至2023年3月31日的三个月
炼油物流企业 淘汰合并总计
收入$9,285.5 $98.5 $— $(89.0)$9,295.0 
折旧和摊销费用132.9 9.0 1.9 — 143.8 
运营收入（亏损） 525.7 49.7 (43.0)— 532.4 
利息（收入）支出，净额(4.1)3.7 19.1 — 18.7 
资本支出 (2)
379.2 2.7 1.2 — 383.1 
截至 2024 年 3 月 31 日的余额
炼油物流企业 淘汰合并总计
总资产 (3)
$12,036.1 $794.2 $1,014.8 $(36.9)$13,808.2 
截至2023年12月31日的余额
炼油物流企业 淘汰合并总计
总资产 (3)
$12,590.6 $816.8 $1,024.1 $(43.7)$14,387.8 
(1) 截至2024年3月31日的三个月，公司内部运营收益（亏损）包括与设立SBR权益法投资相关的收益减少的870万美元。
(2) 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，该公司的炼油部门分别包括与可再生柴油设施相关的660万美元和1.579亿美元的资本支出。
(3) 在截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度中，公司资产包括公司对SBR的权益法投资，分别为8.799亿美元和8.810亿美元。
参见收益发布表的脚注
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PBF 能源公司和子公司
收益发布表
市场指标和关键运营信息
（未经审计）
三个月已结束
3月31日
市场指标（每桶美元）（注9）20242023
过时的布伦特原油$83.13 $81.09 
西德克萨斯中质原油（WTI）$77.01 $75.97 
轻质路易斯安那甜油 (LLS) $79.72 $78.90 
阿拉斯加北坡 (ANS) 原油 $81.33 $79.01 
破解点差：
日期为布伦特（纽约州）2-1-1$21.05 $31.53 
WTI（芝加哥）4-3-1$17.15 $29.07 
LLS（墨西哥湾沿岸）2-1-1$24.46 $34.12 
ANS（洛杉矶西海岸）4-3-1$29.00 $38.45 
ANS（西海岸-SF）3-2-1$27.93 $39.16 
原油差异：
过时的布伦特原油（国外）减去WTI$6.11 $5.12 
过时的 Brent 不是 Maya（很重，很酸）$13.65 $18.42 
过时的布伦特原油减去 WTS（酸）$5.79 $5.61 
过时的布伦特原油减去ASCI（较差）$6.31 $7.39 
WTI 减去 WCS（重、酸）$17.57 $19.30 
WTI 减去 Bakken（清淡、甜味）$2.70 $(2.90)
WTI 减去 Syncrude（轻质、甜味）$3.81 $(3.04)
WTI 少 LLS（清淡、甜味） $(2.70)$(2.93)
WTI 少 ANS（清淡、甜味） $(4.31)$(3.04)
有效的 RIN 篮子价格$3.69 $8.19 
天然气（每百万英热单位美元）$2.10 $2.74 
关键操作信息
产量（日桶（“bpd”），以千计）909.5 859.2 
原油和原料吞吐量（千桶/日）897.4 851.2 
原油和原料总吞吐量（百万桶）81.7 76.6 
每桶吞吐量的合并毛利率 $2.68 $7.53 
每桶吞吐量的炼油毛利润率，不包括特殊项目（注释4，注释10）$11.73 $18.35 
炼油运营费用，每桶产量（注11）$8.02 $9.78 
原油和原料（占总产量的百分比）（注12）
沉重的24 %28 %
中等44 %33 %
光16 %21 %
其他原料和混合物16 %18 %
总吞吐量100 %100 %
产量（占总吞吐量的百分比）
汽油和汽油混合物48 %47 %
馏分油和馏分油混合物34 %34 %
润滑油1 %1 %
化学品1 %1 %
其他17 %18 %
总产量101 %101 %
参见收益发布表的脚注
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PBF 能源公司和子公司
收益发布表
补充操作信息
（未经审计）
三个月已结束
3月31日
20242023
补充运营信息-东海岸炼油系统（特拉华城和保尔斯伯勒）
产量（以千桶计）308.7 325.2 
原油和原料吞吐量（千桶/日）312.7 326.4 
原油和原料总吞吐量（百万桶）28.5 29.4 
每桶吞吐量的毛利率 $0.02 $9.18 
每桶吞吐量的炼油毛利润率，不包括特殊项目（注释4，注释10）$7.72 $18.16 
炼油运营费用，每桶产量（注11）$6.35 $7.50 
原油和原料（占总产量的百分比）（注12）：
沉重的18 %17 %
中等43 %44 %
光19 %18 %
其他原料和混合物20 %21 %
总吞吐量100 %100 %
产量（占总吞吐量的百分比）：
汽油和汽油混合物35 %40 %
馏分油和馏分油混合物35 %37 %
润滑油2 %2 %
化学品1 %1 %
其他26 %20 %
总产量99 %100 %
补充运营信息-中部大陆（托莱多）
产量（以千桶计）114.4 93.5 
原油和原料吞吐量（千桶/日）112.3 93.2 
原油和原料总吞吐量（百万桶）10.2 8.4 
每桶吞吐量的毛利率 $8.76 $(4.40)
每桶吞吐量的炼油毛利润率，不包括特殊项目（注释4，注释10）$18.15 $9.49 
炼油运营费用，每桶产量（注11）$7.42 $11.23 
原油和原料（占总产量的百分比）（注12）：
中等41 %43 %
光56 %56 %
其他原料和混合物3 %1 %
总吞吐量100 %100 %
产量（占总吞吐量的百分比）：
汽油和汽油混合物57 %42 %
馏分油和馏分油混合物36 %33 %
化学品4 %3 %
其他5 %22 %
总产量102 %100 %
参见收益发布表的脚注
10



PBF 能源公司和子公司
收益发布表
补充操作信息
（未经审计）
三个月已结束
3月31日
20242023
补充运营信息-墨西哥湾沿岸（查尔梅特）
产量（以千桶计）173.5 169.9 
原油和原料吞吐量（千桶/日）170.8 169.1 
原油和原料总吞吐量（百万桶）15.6 15.2 
每桶吞吐量的毛利率$5.99 $12.80 
每桶吞吐量的炼油毛利润率，不包括特殊项目（注释4，注释10）$12.36 $19.96 
炼油运营费用，每桶产量（注11）$5.52 $6.42 
原油和原料（占总产量的百分比）（注12）：
沉重的8 %17 %
中等60 %30 %
光14 %38 %
其他原料和混合物18 %15 %
总吞吐量100 %100 %
产量（占总吞吐量的百分比）：
汽油和汽油混合物47 %42 %
馏分油和馏分油混合物36 %37 %
化学品1 %2 %
其他18 %19 %
总产量102 %100 %
补充运营信息——西海岸（托兰斯和马丁内斯）
产量（以千桶计）312.9 270.6 
原油和原料吞吐量（千桶/日）301.6 262.5 
原油和原料总吞吐量（百万桶）27.4 23.6 
每桶吞吐量的毛利率$(0.44)$4.08 
每桶吞吐量的炼油毛利润率，不包括特殊项目（注释4，注释10）$13.15 $20.70 
炼油运营费用，每桶产量（注11）$11.38 $14.25 
原油和原料（占总产量的百分比）（注12）：
沉重的49 %60 %
中等37 %18 %
其他原料和混合物14 %22 %
总吞吐量100 %100 %
产量（占总吞吐量的百分比）：
汽油和汽油混合物60 %60 %
馏分油和馏分油混合物31 %30 %
其他13 %13 %
总产量104 %103 %
参见收益发布表的脚注
11



PBF 能源公司和子公司
根据美国公认会计原则报告的金额的对账
炼油毛利润率/每桶吞吐量的炼油毛利润率（注释10）
（未经审计，以百万计，每桶金额除外）
三个月已结束三个月已结束
2024年3月31日2023年3月31日
合并毛利率与炼油毛利润率和不包括特殊项目的炼油毛利润率的对账$每桶
吞吐量		$每桶
吞吐量
合并毛利率的计算：
收入$8,645.6 $105.86 $9,295.0 $121.34 
减去：销售成本8,427.4 103.18 8,718.6 113.81 
合并毛利率$218.2 $2.68 $576.4 $7.53 
合并毛利率与炼油毛利率的对账：
合并毛利率$218.2 $2.68 $576.4 $7.53 
添加：物流运营费用37.7 0.46 37.0 0.48 
添加：物流折旧费用9.1 0.11 9.0 0.12 
减去：物流毛利率(93.7)(1.16)(98.5)(1.29)
添加：炼油运营费用654.7 8.02 749.0 9.78 
添加：炼油折旧费用132.3 1.62 132.9 1.73 
炼油毛利率$958.3 $11.73 $1,405.8 $18.35 
不包括特殊项目的炼油毛利率$958.3 $11.73 $1,405.8 $18.35 
参见收益发布表的脚注

12



PBF 能源公司和子公司
收益发布表
收益发布表的脚注
(1) 本表列出了调整后的全额转换信息，因为管理层认为，这些非公认会计准则指标与可比的公认会计准则指标一起列出，有助于投资者比较我们在报告期内的业绩，有助于理解我们的经营业绩。我们还使用这些衡量标准来评估我们的运营业绩。不应将这些指标视为替代或优于根据公认会计原则编制的财务业绩衡量标准。脚注2至6解释了调整后的完全转换结果和GAAP结果之间的差异。
(2) 表示取消除PBF Energy Inc.以外的PBF Energy Company LLC（“PBF LLC”）成员所有权相关的非控股权益，就好像这些成员已将其PBF LLC的A系列单位完全交换为PBF Energy A类普通股的股份一样。
(3) 是一项调整，以反映PBF Energy在2024年和2023年期间估计的年化法定公司税率约为26.0％，适用于所有报告期内归属于非控股权益的净收益。调整假设现有PBF LLC的A系列单位如脚注2所述，进行全面更换。
(4) 提出的非公认会计准则指标包括不包括特殊项目的调整后完全转换后的净收益、不包括特殊项目的运营收入、不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润和不包括特殊项目的炼油毛利润率。所列期间的特殊项目涉及我们在SBR LCM库存储备中的份额、或有对价公允价值的净变动、土地销售收益以及我们在组建SBR权益法投资时收益的变化，所有这些都将在下文进一步讨论。此外，脚注13显示了本期和前期所有特别项目对权益的累积影响。

尽管我们认为，不包括特殊项目影响的非公认会计准则财务指标为投资者提供了有关我们业务业绩和业绩的有用补充信息，并允许进行有用的同期比较，但此类非公认会计准则指标只能被视为对根据公认会计原则编制的财务指标的补充，而不是替代或优于根据公认会计原则编制的财务指标。

特殊物品：
SBR LCM库存调整-成本或市场（“LCM”）调整中较低值是与库存估值相关的GAAP要求，要求以较低的成本或市场价格列报库存。在截至2024年3月31日的三个月中，SBR对LCM的库存估值进行了调整，这使其运营收入增加了1,320万美元。我们的被投资者的股权损失包括我们在本次调整中所占的50％。LCM的调整使我们的运营收入和净收入分别增加了660万美元和490万美元。
或有对价公允价值的净变动——在截至2024年3月31日的三个月中，我们记录了马丁内斯或有对价的公允价值的净变化，这使运营收入和净收益分别增加了330万美元和240万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，我们记录了马丁内斯或有对价的公允价值的变化，这使运营收入和净收入分别增加了1,630万美元和1,210万美元。
成立SBR股票法投资的亏损——在截至2024年3月31日的三个月中，我们记录了与成立SBR股票法投资相关的收益，该投资的运营收入和净收益分别减少了870万美元和640万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，没有此类收益或亏损。
土地销售收益——在截至2023年3月31日的三个月中，我们记录了出售作为托伦斯炼油厂一部分收购的另一块不动产的收益，但不包括炼油厂本身，这使运营收入和净收入分别增加了170万美元和130万美元。在截至2024年3月31日的三个月中，土地销售没有收益或亏损。
(5) 表示对加权平均摊薄后已发行股票的调整，假设现有PBF LLC的A系列单位如脚注2所述，已全部交换。
(6) 代表在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，假设转换所有普通股等价物，包括PBF LLC的A系列单位的期权和认股权证以及业绩股份单位和PBF Energy A类普通股的期权，分别按库存股法（以此类交易的影响不具有反稀释性为限）计算得出的加权平均摊薄后已发行股票。普通股等价物不包括绩效股票单位以及购买29,500股PBF Energy A类普通股和PBF LLCA系列股票的期权和认股权证的影响，因为它们在截至2023年3月31日的三个月中具有反稀释作用。对于出现净亏损的时期，所有普通股等价物和未归属的限制性股票均被视为反稀释股。
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(7) 扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益（“息税折旧摊销前利润”）和调整后息税折旧摊销前利润是衡量业绩的补充指标，不是按照公认会计原则列报的。调整后的息税折旧摊销前利润定义为股票薪酬支出、催化剂债务公允价值变动、我们在SBR LCM库存调整中所占份额、或有对价公允价值的净变动、土地销售收益、SBR权益法投资形成亏损以及某些其他非现金项目等项目的调整前的息税折旧摊销前利润。我们使用这些非公认会计准则财务指标作为GAAP业绩的补充，以提供有关影响我们业务的因素和趋势的更多指标。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润是衡量经营业绩的指标，未由公认会计原则定义，不应被视为根据公认会计原则确定的净收益的替代品。此外，由于并非所有公司都以相同的方式计算息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润，因此它们不一定可以与其他公司使用的其他类似标题的指标进行比较。作为分析工具，息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润有其局限性，您不应孤立地考虑它们，也不能将其作为根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。
(8) 我们在两个应报告的领域开展业务：炼油和物流。我们未包含在炼油和物流领域的业务包含在公司中。截至2024年3月31日，炼油部门包括我们在特拉华州特拉华城、新泽西州保尔斯伯勒、俄亥俄州托莱多、路易斯安那州查尔梅特、加利福尼亚州托兰斯和加利福尼亚州马丁内斯的炼油厂和相关设施的业务。物流部门包括PBF Logistics LP（“PBFX”）的业务，该公司是PBF Energy and PBF LLC的间接全资子公司，该公司拥有或租赁、运营、开发和收购原油和精炼石油产品码头、管道、储存设施和类似的物流资产。PBFX的资产主要包括铁路和卡车码头以及卸货架、存储设施和管道，其中很大一部分是从PBF LLC收购或出资的，位于我们的炼油厂或附近。PBFX通过收费商业协议向PBF Holding和/或其子公司和第三方客户提供各种铁路、卡车和海运码头服务、管道运输服务和存储服务。

PBFX目前没有产生可观的第三方收入，分部间关联方收入在整合中被消除。从PBF Energy的角度来看，我们的首席运营决策者对整个物流板块进行评估，而不考虑PBFX的任何个别运营板块。
(9) 我们的市场指标表汇总了与麦格劳-希尔公司旗下Platts公布的经营业绩相关的某些市场指标。根据阿格斯报告的信息重新计算有效的 RIN 篮子价格。
(10) 炼油毛利率和每桶吞吐量的炼油毛利润率是非公认会计准则的衡量标准，因为它们不包括炼油运营费用、折旧和摊销以及物流板块的毛利率。每桶炼油毛利润率等于炼油毛利润率除以原油和原料总吞吐量。我们认为，它们是衡量经营业绩的重要指标，可以为投资者提供有用的信息，因为与市场指标表中显示的行业炼油利润率基准进行比较，每桶炼油毛利润率是一个有用的指标，因为行业基准不包括炼油厂运营费用和折旧费。我们行业中的其他公司可能无法以相同的方式计算炼油毛利润率和每桶炼油毛利润率。炼油毛利率和每桶吞吐量的炼油毛利润率作为分析工具有其局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将其作为根据公认会计原则报告的结果分析的替代品。
(11) 表示炼油运营费用，包括企业自有物流资产，不包括折旧和摊销，除以原油和原料总吞吐量。
(12) 我们将重质原油定义为美国石油学会（“API”）重力小于24度的原油。我们将中质原油定义为 API 重力在 24 到 35 度之间的原油。我们将轻质原油定义为 API 重力高于 35 度的原油。
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(13) 总债务与资本化比率的计算方法是将总负债除以总负债和总权益的总和。管理层认为，该比率对投资者分析我们的杠杆率很有用。净负债和净负债与市值的比率是非公认会计准则的衡量标准。净负债的计算方法是从总负债中减去现金和现金等价物。我们认为，这些衡量标准对投资者也很有用，因为我们有能力而且可能会决定使用部分现金和现金等价物来偿还或偿还债务。此外，我们还列出了总债务与资本化比率和净负债与资本化比率，其中不包括特殊项目对股权的累积影响。
3月31日十二月三十一日
20242023
（单位：百万）
债务总额$1,248.6 $1,245.9 
权益总额 6,598.2 6,631.3 
资本总额 $7,846.8 $7,877.2 
债务总额 $1,248.6 $1,245.9 
不包括特殊项目的总权益 5,523.4 5,557.4 
不包括特殊项目的总市值$6,772.0 $6,803.3 
权益总额$6,598.2 $6,631.3 
特殊物品（注4）
添加：LCM 库存调整-SBR32.1 38.7 
加：或有对价公允价值的变动，净额 (62.1)(58.8)
添加：土地销售收益(89.5)(89.5)
添加：组建SBR股权法投资的收益(916.4)(925.1)
加：累计历史权益调整 (a)(404.4)(404.4)
减去：重新计算的特殊物品所得税365.5 365.2 
特殊物品的净影响(1,074.8)(1,073.9)
不包括特殊项目的总资产$5,523.4 $5,557.4 
债务总额$1,248.6 $1,245.9 
减去：现金和现金等价物1,441.5 1,783.5 
净负债 $(192.9)$(537.6)
总债务与资本化比率16 %16 %
总负债与资本化比率，不包括特殊项目18 %18 %
净负债与市值的比率*(3)%(9)%
净负债与资本化比率，不包括特殊项目*(4)%(11)%
*由于现金超过债务，截至2024年3月31日和2023年12月31日存在负比率。
(a) 有关2024年之前累计历史权益调整中包含的特殊项目清单，请参阅公司2023年10-K表年度报告（管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析中的 “非公认会计准则财务指标附注”）。
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