car-20240331假的2024Q1000072361212/310http://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrent0.333400007236122024-01-012024-03-3100007236122024-04-26xbrli: 股票iso421:USD00007236122023-01-012023-03-31iso421:USDxbrli: 股票00007236122024-03-3100007236122023-12-3100007236122022-12-3100007236122023-03-310000723612美国通用会计准则:普通股成员2023-12-310000723612US-GAAP:额外实收资本会员2023-12-310000723612US-GAAP:留存收益会员2023-12-310000723612US-GAAP:AOCI 包括归属于非控股权益成员的部分2023-12-310000723612US-GAAP:美国国债普通股会员2023-12-310000723612US-GAAP:家长会员2023-12-310000723612US-GAAP:非控股权益成员2023-12-310000723612US-GAAP:留存收益会员2024-01-012024-03-310000723612US-GAAP:家长会员2024-01-012024-03-310000723612US-GAAP:非控股权益成员2024-01-012024-03-310000723612US-GAAP:AOCI 包括归属于非控股权益成员的部分2024-01-012024-03-310000723612US-GAAP:额外实收资本会员2024-01-012024-03-310000723612US-GAAP:美国国债普通股会员2024-01-012024-03-310000723612美国通用会计准则:普通股成员2024-03-310000723612US-GAAP:额外实收资本会员2024-03-310000723612US-GAAP:留存收益会员2024-03-310000723612US-GAAP:AOCI 包括归属于非控股权益成员的部分2024-03-310000723612US-GAAP:美国国债普通股会员2024-03-310000723612US-GAAP:家长会员2024-03-310000723612US-GAAP:非控股权益成员2024-03-310000723612美国通用会计准则:普通股成员2022-12-310000723612US-GAAP:额外实收资本会员2022-12-310000723612US-GAAP:留存收益会员2022-12-310000723612US-GAAP:AOCI 包括归属于非控股权益成员的部分2022-12-310000723612US-GAAP:美国国债普通股会员2022-12-310000723612US-GAAP:家长会员2022-12-310000723612US-GAAP:非控股权益成员2022-12-310000723612US-GAAP:留存收益会员2023-01-012023-03-310000723612US-GAAP:家长会员2023-01-012023-03-310000723612US-GAAP:AOCI 包括归属于非控股权益成员的部分2023-01-012023-03-310000723612US-GAAP:额外实收资本会员2023-01-012023-03-310000723612US-GAAP:美国国债普通股会员2023-01-012023-03-310000723612美国通用会计准则:普通股成员2023-03-310000723612US-GAAP:额外实收资本会员2023-03-310000723612US-GAAP:留存收益会员2023-03-310000723612US-GAAP:AOCI 包括归属于非控股权益成员的部分2023-03-310000723612US-GAAP:美国国债普通股会员2023-03-310000723612US-GAAP:家长会员2023-03-310000723612US-GAAP:非控股权益成员2023-03-310000723612US-GAAP:特许权会员2024-01-012024-03-310000723612US-GAAP:特许权会员2023-01-012023-03-310000723612SRT: AmericasMeber2024-01-012024-03-310000723612SRT: AmericasMeber2023-01-012023-03-310000723612美国公认会计准则:EME成员2024-01-012024-03-310000723612美国公认会计准则:EME成员2023-01-012023-03-310000723612汽车:亚洲和澳大利亚会员2024-01-012024-03-310000723612汽车:亚洲和澳大利亚会员2023-01-012023-03-310000723612汽车:AvisMember2024-01-012024-03-310000723612汽车:AvisMember2023-01-012023-03-310000723612汽车:预算会员2024-01-012024-03-310000723612汽车:预算会员2023-01-012023-03-310000723612汽车:其他品牌会员2024-01-012024-03-310000723612汽车:其他品牌会员2023-01-012023-03-31xbrli: pure0000723612汽车:GlobalRightsizing会员2024-03-310000723612SRT: AmericasMeber2023-12-310000723612汽车:国际会员2023-12-310000723612汽车:GlobalRightsizing会员SRT: AmericasMeber2024-01-012024-03-310000723612汽车:GlobalRightsizing会员汽车:国际会员2024-01-012024-03-310000723612汽车:GlobalRightsizing会员2024-01-012024-03-310000723612汽车:成本优化会员SRT: AmericasMeber2024-01-012024-03-310000723612汽车:成本优化会员汽车:国际会员2024-01-012024-03-310000723612汽车:成本优化会员2024-01-012024-03-310000723612SRT: AmericasMeber2024-03-310000723612汽车:国际会员2024-03-310000723612US-GAAP:股票补偿计划成员2024-01-012024-03-310000723612US-GAAP:股票补偿计划成员2023-01-012023-03-310000723612US-GAAP:许可协议成员2024-03-310000723612US-GAAP:许可协议成员2023-12-310000723612US-GAAP:客户关系成员2024-03-310000723612US-GAAP:客户关系成员2023-12-310000723612US-GAAP:其他无形资产成员2024-03-310000723612US-GAAP:其他无形资产成员2023-12-310000723612US-GAAP:商标会员2024-03-310000723612US-GAAP:商标会员2023-12-310000723612美国公认会计准则:SeniorNotes会员汽车:Fourpoints75% 的欧元提名优先票据将于2026年到期成员2024-02-290000723612美国公认会计准则:SeniorNotes会员汽车:Fourpoints75% 的欧元提名优先票据将于2026年到期成员2024-03-310000723612美国公认会计准则:SeniorNotes会员汽车:Fourpoints75% 的欧元提名优先票据将于2026年到期成员2023-12-310000723612美国公认会计准则:SeniorNotes会员汽车:五分七五百分优先票据将于2027年到期会员2024-03-310000723612美国公认会计准则:SeniorNotes会员汽车:五分七五百分优先票据将于2027年到期会员2023-12-310000723612汽车:Fourpoints7.5% 的优先票据将于2028年到期会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-03-310000723612汽车:Fourpoints7.5% 的优先票据将于2028年到期会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-12-310000723612汽车:以欧元计价的七点积分优先票据将于2029年到期成员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-03-310000723612汽车:以欧元计价的七点积分优先票据将于2029年到期成员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-12-310000723612汽车:FivePointThrees七分之五的优先票据将于2029年到期会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-03-310000723612汽车:FivePointThrees七分之五的优先票据将于2029年到期会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-12-310000723612美国公认会计准则:SeniorNotes会员汽车:SevenpointTwoFiveEuroden提名高级票据会员2024-03-310000723612美国公认会计准则:SeniorNotes会员汽车:SevenpointTwoFiveEuroden提名高级票据会员2023-12-310000723612汽车:八分零百分比高级票据到期2031会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-03-310000723612汽车:八分零百分比高级票据到期2031会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-12-310000723612US-GAAP:LoansPayble会员汽车:浮动利率定期贷款将于8月到期二万二十七会员2024-03-310000723612US-GAAP:LoansPayble会员汽车:浮动利率定期贷款将于8月到期二万二十七会员2023-12-310000723612US-GAAP:LoansPayble会员汽车:浮动利率定期贷款将于3月到期二千二十九会员2024-03-310000723612US-GAAP:LoansPayble会员汽车:浮动利率定期贷款将于3月到期二千二十九会员2023-12-310000723612汽车:R会员的隔夜融资利率US-GAAP:LoansPayble会员汽车:浮动利率定期贷款将于8月到期二万二十七会员2024-01-012024-03-310000723612US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:LoansPayble会员汽车:浮动利率定期贷款将于8月到期二万二十七会员2024-03-310000723612汽车:R会员的隔夜融资利率US-GAAP:LoansPayble会员汽车:浮动利率定期贷款将于3月到期二千二十九会员2024-01-012024-03-310000723612汽车:以欧元计价的七点积分优先票据将于2029年到期成员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-02-29iso421:EUR0000723612美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员2024-03-310000723612美国公认会计准则:信用额度成员汽车:R会员的隔夜融资利率US-GAAP:循环信贷机制成员2024-01-012024-03-310000723612汽车:欠租车融资成员的债务2024-03-310000723612汽车:欠租车融资成员的债务2023-12-310000723612汽车:美国债务借款会员2024-03-310000723612汽车:美国债务借款会员2023-12-310000723612汽车:国际债务借款会员2024-03-310000723612汽车:国际债务借款会员2023-12-310000723612汽车:国际资本租赁会员2024-03-310000723612汽车:国际资本租赁会员2023-12-310000723612汽车:车辆计划成员下的其他债务2024-03-310000723612汽车:车辆计划成员下的其他债务2023-12-310000723612汽车:车辆计划会员2024-03-310000723612汽车:车辆计划会员2023-12-310000723612汽车:因租车融资而产生的债务 ClassrNotes会员2024-03-310000723612汽车:因租车融资而产生的债务 ClassrNotes会员2023-12-310000723612汽车:欧洲租赁车队证券化计划成员2024-02-29iso421:gbp0000723612汽车:车辆计划会员汽车:AvisBudgetRentalCarFunding会员2024-03-310000723612汽车:车辆计划会员汽车:AvisBudgetRentalCarFunding会员2023-12-310000723612汽车:Avis BudgetRentalCar 资助计划 2029 年 6 月会员2024-01-310000723612汽车:Avis BudgetRentalCar 资助计划 2026 年 4 月成员2024-01-310000723612汽车:Avis BudgetRentalCar 资助计划 2026 年 10 月成员2024-01-310000723612汽车:Avis BudgetRentalCar 资助计划 2028 年 4 月成员2024-01-310000723612汽车:Avis BudgetRentalCar 资助计划 2027 年 10 月成员2024-01-310000723612汽车:Avis BudgetRental汽车资助计划 2029 年 12 月成员2024-01-310000723612汽车:银行和银行赞助的设施会员汽车:车辆计划会员2024-03-310000723612汽车:欠租车融资成员的债务SRT: 附属机构身份会员2024-03-310000723612汽车:欠租车融资成员的债务SRT: 附属机构身份会员美国公认会计准则:有担保债务成员2024-03-310000723612美国公认会计准则:有担保债务成员汽车:美国债务借款会员2024-03-310000723612汽车:国际债务借款会员美国公认会计准则:有担保债务成员2024-03-310000723612汽车:国际资本租赁会员美国公认会计准则:有担保债务成员2024-03-310000723612汽车:房地产公司会员汽车:纳税责任会员2023-03-310000723612汽车:纳税责任会员汽车:加拿大温德姆酒店及度假村旅行休闲会员2023-03-31汽车:集体诉讼0000723612US-GAAP:待决诉讼成员汽车:causeno.cc2303188e会员2023-06-012023-06-30汽车:被告0000723612US-GAAP:待决诉讼成员汽车:causeno.cc2303188e会员2023-06-3000007236122023-01-012023-12-310000723612汽车:RealogyCorporation会员2024-03-310000723612汽车:温德姆环球公司会员2024-03-3100007236122013-12-310000723612US-GAAP:累积翻译调整成员2023-12-310000723612US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-12-310000723612US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-12-310000723612US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-12-310000723612US-GAAP:累积翻译调整成员2024-01-012024-03-310000723612US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-01-012024-03-310000723612US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2024-01-012024-03-310000723612US-GAAP:累积翻译调整成员2024-03-310000723612US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-03-310000723612US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2024-03-310000723612US-GAAP:累积的其他综合收入成员2024-03-310000723612US-GAAP:累积翻译调整成员2022-12-310000723612US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-12-310000723612US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-12-310000723612US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-12-310000723612US-GAAP:累积翻译调整成员2023-01-012023-03-310000723612US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-01-012023-03-310000723612US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-03-310000723612US-GAAP:累积翻译调整成员2023-03-310000723612US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-03-310000723612US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-03-310000723612US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-03-310000723612US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:ForexFordFord会员2024-03-310000723612汽车:企业利息支出会员US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-01-012024-03-310000723612汽车:企业利息支出会员US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-01-012023-03-310000723612US-GAAP:出售一般和管理费用会员US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2024-01-012024-03-310000723612汽车:SRSMobilityVentureSLC成员汽车:子公司股权会员2021-01-012021-12-310000723612汽车:SRSMobilityVentureSLC成员汽车:公司子公司会员汽车:子公司股权会员SRT: 最大成员2022-09-010000723612汽车:SRSMobilityVentureSLC成员汽车:子公司股权会员2022-09-010000723612汽车:SRSMobilityVentureSLC成员汽车:公司子公司会员汽车:子公司股权会员SRT: 最大成员2023-10-310000723612汽车:子公司股权会员2024-03-310000723612汽车:子公司股权会员2024-01-012024-03-310000723612US-GAAP:关联党成员汽车:行政服务会员汽车:AvisMobilityVenturesLCAMV 会员汽车:AvisMobilityVenturesLCAMV 会员2024-01-012024-03-310000723612US-GAAP:关联党成员汽车:行政服务会员汽车:AvisMobilityVenturesLCAMV 会员汽车:AvisMobilityVenturesLCAMV 会员2023-01-012023-03-310000723612汽车:设备投资会员US-GAAP:关联党成员汽车:AvisMobilityVenturesLCAMV 会员汽车:AvisMobilityVenturesLCAMV 会员2024-01-012024-03-310000723612汽车:设备投资会员US-GAAP:关联党成员汽车:AvisMobilityVenturesLCAMV 会员汽车:AvisMobilityVenturesLCAMV 会员2023-01-012023-03-310000723612US-GAAP:关联党成员汽车:相关党员的应收账款汽车:AvisMobilityVenturesLCAMV 会员2024-03-310000723612US-GAAP:关联党成员汽车:相关党员的应收账款汽车:AvisMobilityVenturesLCAMV 会员2023-12-310000723612US-GAAP:关联党成员汽车:AvisMobilityVenturesLCAMV 会员汽车:AvisMobilityVenturesLCAMV 会员2024-03-310000723612US-GAAP:关联党成员汽车:AvisMobilityVenturesLCAMV 会员汽车:AvisMobilityVenturesLCAMV 会员2023-12-310000723612汽车:SRSMobilityVentureSLC成员汽车:公司子公司会员汽车:子公司股权会员2021-12-310000723612US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2023-12-310000723612US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310000723612US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2024-03-310000723612US-GAAP:绩效股成员2023-12-310000723612US-GAAP:绩效股成员2024-01-012024-03-310000723612US-GAAP:绩效股成员2024-03-310000723612US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310000723612US-GAAP:货币互换会员2024-03-310000723612汽车:InterestrateCaps会员2024-03-310000723612US-GAAP:利率互换成员2024-03-310000723612汽车:SoldMember2024-03-310000723612汽车:购买会员2024-03-310000723612汽车:InterestrateCaps会员SRT: 子公司会员2024-03-310000723612US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:利率互换成员2024-03-310000723612US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:利率互换成员2023-12-310000723612US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:非指定成员2024-03-310000723612US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:非指定成员2023-12-310000723612US-GAAP:利率合同成员US-GAAP:非指定成员2024-03-310000723612US-GAAP:利率合同成员US-GAAP:非指定成员2023-12-310000723612US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:利率互换成员2024-01-012024-03-310000723612US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:利率互换成员2023-01-012023-03-310000723612US-GAAP:被指定为对冲工具成员汽车:以欧元计价的票据会员2024-01-012024-03-310000723612US-GAAP:被指定为对冲工具成员汽车:以欧元计价的票据会员2023-01-012023-03-310000723612US-GAAP:ForexFordFord会员US-GAAP:非指定成员2024-01-012024-03-310000723612US-GAAP:ForexFordFord会员US-GAAP:非指定成员2023-01-012023-03-310000723612US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:公允价值输入二级会员2024-03-310000723612US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值输入二级会员2024-03-310000723612US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-12-310000723612US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-12-310000723612汽车:AvisBudgetRentalCarFunding会员汽车:车辆支持债务成员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:公允价值输入二级会员2024-03-310000723612汽车:AvisBudgetRentalCarFunding会员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住汽车:车辆支持债务成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2024-03-310000723612汽车:AvisBudgetRentalCarFunding会员汽车:车辆支持债务成员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-12-310000723612汽车:AvisBudgetRentalCarFunding会员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住汽车:车辆支持债务成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-12-310000723612汽车:车辆支持债务成员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:公允价值输入二级会员2024-03-310000723612US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住汽车:车辆支持债务成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2024-03-310000723612汽车:车辆支持债务成员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-12-310000723612US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住汽车:车辆支持债务成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-12-310000723612US-GAAP:利率合同成员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:公允价值输入二级会员2024-03-310000723612US-GAAP:利率合同成员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值输入二级会员2024-03-310000723612US-GAAP:利率合同成员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-12-310000723612US-GAAP:利率合同成员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-12-3100007236122024-12-310000723612SRT:可报告的地理组件成员SRT: AmericasMeber2024-01-012024-03-310000723612SRT:可报告的地理组件成员SRT: AmericasMeber2023-01-012023-03-310000723612汽车:国际会员SRT:可报告的地理组件成员2024-01-012024-03-310000723612汽车:国际会员SRT:可报告的地理组件成员2023-01-012023-03-310000723612US-GAAP:企业非细分市场成员2024-01-012024-03-310000723612US-GAAP:企业非细分市场成员2023-01-012023-03-310000723612汽车:云计算成本会员US-GAAP:运营费用会员2024-01-012024-03-310000723612汽车:云计算成本会员US-GAAP:运营费用会员2023-01-012023-03-310000723612US-GAAP:后续活动成员美国公认会计准则:SeniorNotes会员汽车:Fourpoints75% 的欧元提名优先票据将于2026年到期成员2024-04-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024年3月31日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 _____ 到 _____ 的过渡时期
委员会文件编号001-10308
| | |
Avis Budget 集团有限公司 |
(注册人的确切姓名如其章程所示) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华 | | | | | | 06-0918165 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | | | | (美国国税局雇主 识别码) |
379 Interpace Parkway | | | | | |
| 帕西帕尼, | 新泽西 | | | | | | 07054 |
(主要行政办公室地址) | | | | | (邮政编码) |
| | | | | (973) | 496-4700 | | |
| | | | (注册人的电话号码,包括区号) | |
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | 车 | 纳斯达克全球精选市场 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒ 没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒ 没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ |
规模较小的申报公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐ 没有 ☒
发行人普通股的已发行股票数量为 35,647,164截至 2024 年 4 月 26 日的股票。
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | 财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表 | |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月合并简明综合收益表(未经审计) | 4 |
| 截至2024年3月31日和2023年12月31日的合并简明资产负债表(未经审计) | 5 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月合并简明现金流量表(未经审计) | 6 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并股东权益简明报表(未经审计) | 8 |
| 合并简明财务报表附注(未经审计) | 9 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 27 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 34 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 34 |
第二部分 | 其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 35 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 35 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 35 |
第 5 项。 | 其他信息 | 35 |
第 6 项。 | 展品 | 35 |
| 签名 | 36 |
前瞻性陈述
根据1995年《私人证券诉讼改革法》中对该术语的定义,本10-Q表季度报告中包含的某些陈述可能被视为 “前瞻性陈述”。此处包含的前瞻性陈述受已知和未知风险、不确定性、假设和其他因素的影响,这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与任何此类前瞻性陈述所表达或暗示的业绩、业绩或成就存在重大差异。前瞻性陈述包括有关我们未来财务业绩、业务战略、预计计划和目标的信息。这些陈述可以通过以下事实来识别:它们与历史或当前事实无关,可能使用 “相信”、“期望”、“预期”、“将”、“应该”、“可能”、“会”、“打算”、“项目”、“估计”、“计划”、“预测”、“指导” 等词语以及类似的词语、表述或短语。以下重要因素和假设可能会影响我们的未来业绩,并可能导致实际业绩与此类前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。这些因素包括但不限于:
•出行行业的激烈竞争,包括来自新公司或新技术的竞争,以及这种竞争可能对定价和租赁量产生的影响;
•我们车队成本的变化,包括由于通货膨胀或其他原因导致的新车成本变化、制造商召回、新车供应中断(包括劳动行动或其他原因)、新车生产中使用的半导体短缺,和/或我们在二手车市场或回购或担保折旧计划下处置二手车的价格发生变化;
•我们车辆制造商的经营业绩或财务状况,这可能会影响他们履行我们与他们达成的协议规定的付款义务的能力,包括回购和/或担保折旧安排,和/或他们以商业上合理的条件或完全向我们或整个交通行业提供车辆的意愿或能力;
•旅行需求的水平和波动性,包括未来航空客运量的波动;
•经济状况恶化,导致衰退或其他原因,尤其是在我们的旺季或关键细分市场;
•恐怖主义的发生或威胁、COVID-19 等大流行病、自然灾害、军事冲突, 包括中东和东欧持续的军事冲突, 或我们运营所在地的内乱,以及制裁对世界经济和市场和/或国际贸易的潜在影响;
•我们赖以开展业务的燃料、汽车零部件、能源、劳动力或其他资源的成本或供应发生的任何重大变化,包括由于 COVID-19、通货膨胀、中东和东欧持续的军事冲突等全球疫情,以及对俄罗斯政府实施或由俄罗斯政府实施的任何石油销售禁运;
•我们成功实施或实现我们的业务计划和战略、实现和维持成本节约以及使我们的业务适应出行变化的能力;
•我们经营所在国家的政治、经济或商业不稳定,以及我们遵守多项相互冲突的法律或法规的能力使用国家;
•二手车市场的不时表现,包括我们以有吸引力的条件在二手车市场处置车辆的能力;
•我们对第三方分销渠道、其他服务的第三方供应商的依赖以及d 与第三方的联合营销安排;
•与我们可能进行的已完成或未来收购或投资相关的风险,包括为此类交易提供资金而产生的增量债务,以及我们及时进行收购和投资的能力
有效整合任何收购的业务或利用合资企业、合伙企业和其他投资;
•我们使用衍生工具的能力以及我们使用的衍生工具的影响,这些影响可能会受到利率、燃油价格和汇率、政府监管变化和其他因素的影响;
•我们面临的未投保或未付索赔的风险超过历史水平,以及我们获得所需水平的保险的能力和该保险的成本;
•与诉讼或政府或监管机构调查相关的风险,或任何未能或无法遵守法律、法规或合同义务或法律、法规或合同义务变更的行为,包括与个人身份信息和消费者隐私、劳动和就业以及税收有关的风险;
•与保护我们的信息技术系统或我们的第三方供应商、被许可人、经销商、独立运营商和独立承包商的信息技术系统的完整性并防止其未经授权的访问,以及保护我们的员工和客户的机密信息免受安全漏洞(包括物理或网络安全漏洞、攻击或其他干扰)、遵守隐私和数据保护法规以及网络攻击可能增加对世界经济和市场的影响和/或相关的风险国际贸易;
•我们的第三方供应商、被许可人、经销商、独立运营商和独立承包商的行为对我们的任何影响和/或我们与此类方的协议可能产生的争议;
•我们的通信网络或信息系统发生的任何重大中断;
•与纳税义务相关的风险以及未来税法和会计准则变化的影响;
•与我们的债务相关的风险,包括我们的巨额未偿债务、最近和未来的利率上调(这会增加我们的融资成本)、评级机构的评级下调以及我们承担更多债务的能力;
•我们为全球业务获得融资的能力,包括通过发行资产支持证券和使用全球贷款市场为我们的车队提供资金;
•我们有能力履行债务协议中包含的财务和其他契约,或者如果我们无法履行此类契约,我们有能力获得此类契约的豁免或修改;
•我们在商誉或无形资产减值测试中使用的假设和估计值发生重大变化,这可能导致我们的商誉或无形资产出现重大减值;以及
•影响我们的运营、定价或服务的其他业务、经济、竞争、政府、监管、政治或技术因素。
我们在不断变化的商业环境中运营,新的风险因素不时出现。新的风险因素、我们无法控制的因素或已确定风险因素影响的变化可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中列出的结果存在重大差异。因此,不应将前瞻性陈述作为对实际结果的预测。此外,如果未来的结果与预测或预期的结果存在重大差异,我们不承担任何责任。上文未确定的其他因素和假设,包括本季度报告中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”、第2项和第1A项中的 “风险因素” 以及第7项、第1A项以及我们在2024年2月16日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的2023年10-K表年度报告其他部分中讨论的因素和假设(“2023年10-K表格”)),可能导致实际业绩与任何前瞻性预测的结果存在重大差异声明。
尽管我们认为我们的假设是合理的,但我们的任何或所有前瞻性陈述都可能被证明是不准确的,我们无法保证未来的表现。如果未知风险或不确定性出现或基本假设被证明不准确,则实际结果可能与过去的结果和/或预期、估计或预测的结果存在重大差异。我们没有义务发布对任何前瞻性陈述的任何修订,没有义务报告事件或报告意外事件的发生。对于任何文件中包含的任何前瞻性陈述,我们要求1995年《私人证券诉讼改革法》中包含的前瞻性陈述受到安全港的保护。
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
Avis Budget 集团有限公司
综合收益合并简明表
(以百万计,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
收入 | | | | | $ | 2,551 | | | $ | 2,557 | |
| | | | | | | |
开支 | | | | | | | |
正在运营 | | | | | 1,344 | | | 1,307 | |
车辆折旧费和租赁费,净额 | | | | | 636 | | | 265 | |
销售、一般和管理 | | | | | 325 | | | 324 | |
车辆利息,净额 | | | | | 239 | | | 133 | |
与车辆无关的折旧和摊销 | | | | | 61 | | | 56 | |
| | | | | | | |
与公司债务相关的利息支出,净额 | | | | | 83 | | | 73 | |
| | | | | | | |
重组和其他相关费用 | | | | | 3 | | | 4 | |
交易相关成本,净额 | | | | | 1 | | | — | |
其他(收入)支出,净额 | | | | | 1 | | | (2) | |
支出总额 | | | | | 2,693 | | | 2,160 | |
| | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | | | | | (142) | | | 397 | |
所得税(受益)准备金 | | | | | (29) | | | 85 | |
净收益(亏损) | | | | | (113) | | | 312 | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | | | | | 1 | | | — | |
归属于Avis Budget Group, Inc.的净收益(亏损) | | | | | $ | (114) | | | $ | 312 | |
| | | | | | | |
归属于Avis Budget Group, Inc.的综合收益(亏损) | | | | | $ | (158) | | | $ | 302 | |
| | | | | | | |
每股收益(亏损) | | | | | | | |
基本 | | | | | $ | (3.21) | | | $ | 7.88 | |
稀释 | | | | | $ | (3.21) | | | $ | 7.72 | |
参见合并简明财务报表附注(未经审计)。
Avis Budget 集团有限公司
合并简明资产负债表
(以百万计,面值除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 522 | | | $ | 555 | |
| 应收账款,净额 | 1,032 | | | 900 | |
| 其他流动资产 | 779 | | | 684 | |
流动资产总额 | 2,333 | | | 2,139 | |
| | | | |
财产和设备,净额 | 709 | | | 719 | |
经营租赁使用权资产 | 2,750 | | | 2,654 | |
递延所得税 | 1,811 | | | 1,868 | |
善意 | 1,088 | | | 1,099 | |
其他无形资产,净额 | 658 | | | 670 | |
其他非流动资产 | 450 | | | 441 | |
总资产,不包括车辆计划下的资产 | 9,799 | | | 9,590 | |
| | | | |
车辆计划下的资产: | | | |
| 计划现金 | 73 | | | 85 | |
| 车辆,网 | 22,020 | | | 21,240 | |
| 来自汽车制造商和其他机构的应收账款 | 431 | | | 443 | |
| 投资安飞士廉价租车基金(AESOP)有限责任公司关联方 | 1,205 | | | 1,211 | |
| | 23,729 | | | 22,979 | |
总资产 | $ | 33,528 | | | $ | 32,569 | |
| | | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
| 应付账款和其他流动负债 | $ | 2,669 | | | $ | 2,627 | |
| 短期债务和长期债务的流动部分 | 405 | | | 32 | |
流动负债总额 | 3,074 | | | 2,659 | |
| | | | |
长期债务 | 5,032 | | | 4,791 | |
长期经营租赁负债 | 2,234 | | | 2,117 | |
其他非流动负债 | 509 | | | 528 | |
负债总额,不包括车辆计划下的负债 | 10,849 | | | 10,095 | |
| | | | |
车辆计划下的负债: | | | |
| 债务 | 3,241 | | | 3,496 | |
| 应付给 Avis Budget Rental Car Funding (AESOP) LLC 关联方的债务 | 15,949 | | | 15,441 | |
| 递延所得税 | 3,325 | | | 3,418 | |
| 其他 | 672 | | | 462 | |
| | 23,187 | | | 22,817 | |
承付款和意外开支(附注12) | | | |
| | | | |
股东权益: | | | |
| 优先股,$0.01面值—授权 10股份; 无在每个时期内已发行和未偿还的 | — | | | — | |
| 普通股,$0.01面值—授权 250股票;已发行 137股份,在每个时期 | 1 | | | 1 | |
| 额外的实收资本 | 6,610 | | | 6,634 | |
| 留存收益 | 3,738 | | | 3,854 | |
| 累计其他综合亏损 | (140) | | | (96) | |
| 库存股,按成本计算—101和 102分别为股票 | (10,724) | | | (10,742) | |
归属于Avis Budget Group, Inc.的股东权益 | (515) | | | (349) | |
| 非控股权益 | 7 | | | 6 | |
股东权益总额 | (508) | | | (343) | |
负债和股东权益总额 | $ | 33,528 | | | $ | 32,569 | |
参见合并简明财务报表附注(未经审计)。
Avis Budget 集团有限公司
合并简明现金流量表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 |
| | | 2024 | | 2023 |
经营活动 | | | |
净收益(亏损) | $ | (113) | | | $ | 312 | |
为将净收益(亏损)与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
| 车辆折旧 | 562 | | | 477 | |
| 使用权资产的摊销 | 302 | | | 251 | |
| 车辆销售(收益)亏损,净额 | 39 | | | (250) | |
| 与车辆无关的折旧和摊销 | 61 | | | 56 | |
| | | | |
| 基于股票的薪酬 | 7 | | | 8 | |
| 债务融资费的摊销 | 12 | | | 9 | |
| | | | |
| 资产和负债的净变动: | | | |
| | 应收款 | (8) | | | 34 | |
| | 所得税和递延所得税 | (34) | | | 66 | |
| | 应付账款和其他流动负债 | 46 | | | 82 | |
| 经营租赁负债 | (299) | | | (250) | |
| 其他,净额 | 14 | | | 24 | |
经营活动提供的净现金 | 589 | | | 819 | |
| | | | | |
投资活动 | | | |
增加的财产和设备 | (53) | | | (44) | |
出售资产所得收益 | 1 | | | — | |
收购的净资产(扣除获得的现金) | (1) | | | (3) | |
| | | |
| | | |
用于投资活动的净现金,不包括车辆计划 | (53) | | | (47) | |
| | | | | |
车辆计划: | | | |
| 投资车辆 | (4,081) | | | (3,880) | |
| 处置车辆时收到的收益 | 2,610 | | | 2,283 | |
| 投资Avis Budget Rental Car Funding (AESOP) LLC关联方的债务证券 | (254) | | | (105) | |
| Avis Budget Rental Car Funding (AESOP) LLC关联方的债务证券收益 | 260 | | | 71 | |
| | (1,465) | | | (1,631) | |
用于投资活动的净现金 | (1,518) | | | (1,678) | |
Avis Budget 集团有限公司
合并简明现金流量表(续)
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 |
| | 2024 | | 2023 |
筹资活动 | | | |
长期借款的收益 | $ | 651 | | | $ | — | |
长期借款的还款 | (10) | | | (7) | |
短期借款的净变动 | — | | | 2 | |
| | | |
回购普通股 | (15) | | | (51) | |
债务融资费 | (11) | | | (2) | |
| | | |
| | | |
由(用于)融资活动提供的净现金,不包括车辆计划 | 615 | | | (58) | |
| | | | |
车辆计划: | | | |
| 借款收益 | 6,614 | | | 5,270 | |
| 借款付款 | (6,296) | | | (4,359) | |
| 债务融资费 | (36) | | | (12) | |
| | 282 | | | 899 | |
融资活动提供的净现金 | 897 | | | 841 | |
| | | | |
汇率变动对现金和现金等价物、计划和限制性现金的影响 | (13) | | | 5 | |
| | | | |
现金和现金等价物、计划和限制性现金的净减少 | (45) | | | (13) | |
现金和现金等价物、计划和限制性现金、期初 | 644 | | | 642 | |
现金和现金等价物、计划和限制性现金、期末 | $ | 599 | | | $ | 629 | |
参见合并简明财务报表附注(未经审计)。
Avis Budget 集团有限公司
合并简明股东权益表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益(累计赤字) | | 累计其他综合收益(亏损) | | 国库股 | | 归属于Avis Budget Group, Inc.的股东权益 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
| 股份 | | 金额 | | | | | 股份 | | 金额 | | | |
截至2023年12月31日的余额 | 137.1 | | | $ | 1 | | | $ | 6,634 | | | $ | 3,854 | | | $ | (96) | | | (101.6) | | | $ | (10,742) | | | $ | (349) | | | $ | 6 | | | $ | (343) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
综合收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (114) | | | — | | | — | | | — | | | (114) | | | 1 | | | (113) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (44) | | | — | | | — | | | (44) | | | — | | | (44) | |
综合收益总额(亏损) | | | | | | | (114) | | | (44) | | | | | | | (158) | | | 1 | | | (157) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与限制性股票单位相关的净活动 | — | | | — | | | (24) | | | (2) | | | — | | | 0.2 | | | 18 | | | (8) | | | — | | | (8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | 137.1 | | | $ | 1 | | | $ | 6,610 | | | $ | 3,738 | | | $ | (140) | | | (101.4) | | | $ | (10,724) | | | $ | (515) | | | $ | 7 | | | $ | (508) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | 137.1 | | | $ | 1 | | | $ | 6,666 | | | $ | 2,579 | | | $ | (101) | | | (97.6) | | | $ | (9,848) | | | $ | (703) | | | $ | 3 | | | $ | (700) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
综合收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 312 | | | — | | | — | | | — | | | 312 | | | — | | | 312 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | (10) | |
综合收益总额(亏损) | | | | | | | 312 | | | (10) | | | | | | | 302 | | | — | | | 302 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与限制性股票单位相关的净活动 | — | | | — | | | (46) | | | — | | | — | | | 0.3 | | | 3 | | | (43) | | | — | | | (43) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的余额 | 137.1 | | | $ | 1 | | | $ | 6,620 | | | $ | 2,891 | | | $ | (111) | | | (97.3) | | | $ | (9,845) | | | $ | (444) | | | $ | 3 | | | $ | (441) | |
参见合并简明财务报表附注(未经审计)。
Avis Budget 集团有限公司
合并简明财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则所有美元金额均以百万美元计,每股金额除外)
1. 演示基础
Avis Budget Group, Inc. 为全球企业和消费者提供出行解决方案。随附的未经审计的合并简明财务报表包括Avis Budget Group, Inc.及其子公司,以及Avis Budget Group, Inc.直接或间接拥有控股财务权益的实体(统称为 “我们”、“我们的” 或 “公司”)的账目和交易,这些实体是根据美国证券交易委员会的中期财务报告规则和条例编制的。
我们经营以下应申报业务领域:
•美洲 -主要包括(i)北美、南美洲、中美洲和加勒比地区的汽车租赁业务,(ii)其中某些市场的汽车共享业务,以及(iii)我们不直接运营地区的被许可人。
•国际-主要包括(i)欧洲、中东、非洲、亚洲和大洋洲的汽车租赁业务,(ii)其中某些市场的汽车共享业务,以及(iii)我们不直接运营地区的被许可人。
自收购之日起,被收购企业的经营业绩包含在随附的合并简明财务报表中。收购价格的初步分配与我们在2023年收购各种被许可方的最终分配之间的差异并不大。当我们拥有控股权并在股东权益中记录非控股权益时,我们会合并合资企业活动,综合收益表等于相应非控股方在这些实体中保留的所有权的百分比。
在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)列报合并简明财务报表时,管理层做出了影响报告金额和相关披露的估计和假设。就其性质而言,估计数是基于判断和可用信息。因此,实际结果可能不同于这些估计。管理层认为,合并简明财务报表包含公允列报中期业绩所需的所有调整。中期报告的经营业绩不一定代表全年或随后的任何过渡期的经营业绩。这些财务报表应与我们的2023年10-K表年度报告(“2023年10-K表格”)一起阅读。
重要会计政策摘要
我们的重要会计政策已在2023年10-K表中的附注2——重要会计政策摘要中进行了全面描述。
现金及现金等价物、计划现金和限制性现金。 下表详细介绍了合并简明资产负债表中报告的现金和现金等价物、计划和限制性现金,金额等于合并简明现金流量表中显示的金额。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日, |
| 2024 | | 2023 |
现金和现金等价物 | $ | 522 | | | $ | 548 | |
计划现金 | 73 | | | 80 | |
限制性现金 (a) | 4 | | | 1 | |
现金和现金等价物、计划和限制性现金总额 | $ | 599 | | | $ | 629 | |
________
(a)包含在其他流动资产中。
车辆计划。我们单独提供车辆计划的财务数据。这些计划与我们的其他活动截然不同,因为车辆计划下的资产通常通过发行由此类资产抵押的债务来提供资金。这些资产产生的收入部分用于偿还与债务相关的本金和利息。与收购此类资产相关的现金流入和流出以及此类资产的本金偿还或融资被归类为我们的车辆计划的活动。我们认为,将我们的车辆计划的财务数据分开是恰当的,因为归根结底,此类债务的偿还来源是此类资产的变现。
与交易相关的成本,净额 与交易相关的净成本在合并简明综合收益表中单独分类。这些成本包括主要与收购相关活动相关的费用,例如尽职调查和其他咨询费用、与收购方业务整合相关的费用,包括实施最佳实践和流程改进、与重新获得的权利相关的非现金收益和损失、与收购前意外开支相关的费用以及与收购相关的或有对价。
货币交易。 我们将某些公司间贷款的外币交易收益或亏损以及公司间贷款套期保值的损益记入与公司债务相关的利息支出净额。
可变利息实体(“VIE”)。 我们会审查我们的投资以确定它们是否为VIE。 VIE是一种实体,其中(i)股票投资者作为一个群体缺乏通过投票权或类似权利来指导此类实体对经济表现影响最严重的活动的权力,或者(ii)如果没有额外的次级财政支持,面临风险的股权投资不足以为该实体的活动提供资金。 如果我们是该实体的主要受益者,则被确定为VIE的实体将被合并。主要受益人有权指导VIE的活动,这些活动对经济表现影响最大,并且有义务吸收损失或有权从VIE中获得对其具有重大意义的利益。在发生某些事件(例如我们或第三方的捐款和兑换,或实体管理文件的修改)时,我们将重新考虑我们最初对VIE的评估。我们会持续重新考虑我们是否被视为VIE的主要受益人。有关我们对前子公司的VIE投资,请参阅附注14——关联方交易。
投资。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们的权益法投资的账面价值为f $95百万和美元93分别包含在其他非流动资产中。 我们的权益法投资的收益包含在运营费用中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们记录了美元3百万美元和一笔与我们的权益法投资相关的非实质性金额。有关我们对前子公司的权益法投资,请参阅附注14——关联方交易。
收入。 收入在 “租赁(主题842)” 下确认,但来自我们的被许可人的特许权使用费收入和与我们的客户忠诚度计划相关的收入除外,大约是 $42百万和美元44在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,分别为百万人。
下表显示了我们按地域分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
美洲 | | | | | $ | 1,993 | | | $ | 2,016 | |
欧洲、中东和非洲 | | | | | 382 | | | 367 | |
亚洲和大洋洲 | | | | | 176 | | | 174 | |
总收入 | | | | | $ | 2,551 | | | $ | 2,557 | |
下表显示了我们按品牌分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
Avis | | | | | $ | 1,460 | | | $ | 1,415 | |
预算 | | | | | 921 | | | 977 | |
其他 | | | | | 170 | | | 165 | |
总收入 | | | | | $ | 2,551 | | | $ | 2,557 | |
________
其他包括Zipcar和其他运营品牌。
最近发布的会计公告
所得税披露的改进
2023年12月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年《所得税披露的改进》,该报告主要通过加强对实体税收风险和税收筹划的披露来修订主题740。修正案自2024年12月15日起每年对公共企业实体生效,允许在前瞻性或回顾性基础上提前通过。亚利桑那州立大学 2023-09 将于 2025 年 1 月 1 日对我们生效。我们目前正在评估采用该会计公告对合并财务报表的影响。
对可报告的细分市场披露的改进
2023年11月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07年《改进应申报细分市场披露》,该报告主要通过加强对重大分部支出的披露来对主题280进行修订。修正案对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效,允许提前通过。ASU 2023-07 于 2024 年 1 月 1 日对我们生效。我们目前正在评估采用该会计公告对我们的合并简明财务报表的影响。
参考利率改革
2021年1月,财务会计准则委员会发布了ASU 2021-01 “参考利率改革(主题848)”,该文件对亚利桑那州立大学2020-04进行了修订,并澄清了主题848的范围和指导方针,以允许受参考利率改革影响的衍生品有资格获得合同修改和对冲会计的某些可选权宜措施和例外情况。该指南是可选的,在有限的时间内有效。2022年12月,财务会计准则委员会还发布了亚利桑那州立大学2022-06年 “参考利率改革(主题848):推迟主题848的日落日期”,将ASC 848的日落日期从2022年12月31日推迟到2024年12月31日。截至2024年3月31日,该指引对我们的合并简明财务报表没有影响,我们将继续评估该指导。
2. 租赁
出租人
下表显示了我们按地理位置分列的租赁收入:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
美洲 | | | | | $ | 1,974 | | | $ | 1,995 | |
欧洲、中东和非洲 | | | | | 364 | | | 349 | |
亚洲和大洋洲 | | | | | 171 | | | 169 | |
租赁收入总额 | | | | | $ | 2,509 | | | $ | 2,513 | |
下表显示了我们按品牌分列的租赁收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 | |
| | | | | 2024 | | 2023 | |
Avis | | | | | $ | 1,434 | | | $ | 1,388 | | |
预算 | | | | | 909 | | | 964 | | |
其他 | | | | | 166 | | | 161 | | |
租赁收入总额 | | | | | $ | 2,509 | | | $ | 2,513 | | |
________
其他包括Zipcar和其他运营品牌。
承租人
我们为租赁地点、公司办公室、车辆租赁车队和设备提供运营和融资租约。我们的许多租赁地点的经营租约都包含与各机场当局签订的特许协议,允许我们在现场进行车辆租赁业务。一般而言,机场地点的优惠费是根据每个机场管理局规定的佣金收入总额的百分比计算的,其中一些收入受最低年度保障金额的限制。除最低年度担保金额以外的特许权费不包括在经营租赁使用权(“ROU”)资产和经营租赁负债的衡量中,并在发生时记为可变租赁费用。我们的租赁场所的运营租赁通常还要求我们支付或报销运营费用。
租赁费用的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
物业租赁 (a) | | | | | | | |
运营租赁费用 | | | | | $ | 229 | | | $ | 205 | |
可变租赁费用 | | | | | 69 | | | 83 | |
物业租赁费用总额 | | | | | $ | 298 | | | $ | 288 | |
________
(a)主要在运营费用范围内。
与租赁相关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 2024年3月31日 | | 截至 2023年12月31日 |
物业租赁 | | | |
经营租赁 ROU 资产 | $ | 2,750 | | $ | 2,654 |
| | | |
短期经营租赁负债 (a) | $ | 558 | | $ | 576 |
长期经营租赁负债 | 2,234 | | 2,117 |
经营租赁负债 | $ | 2,792 | | $ | 2,693 |
| | | |
剩余租赁期限的加权平均值 | 8.0年份 | | 8.1年份 |
加权平均折扣率 | 4.88 | % | | 4.83 | % |
________
(a)包含在 应付账款和其他流动负债.
与租赁相关的补充现金流信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
经营活动中租赁负债的现金支付: | | | |
物业经营租赁 | $ | 266 | | | $ | 210 | |
非现金活动-ROU资产的增加(减少)以换取租赁负债: | | | |
物业经营租赁 | $ | 380 | | | $ | 154 | |
3. 重组和其他相关费用
在2024年第一季度,我们启动了一项全球重组计划,以进一步调整我们的业务规模(“全球调整规模”)。与该计划相关的成本主要与流程、地点和业务线的运营规模有关。我们预计进一步的重组费用约为美元35今年将产生与该举措相关的数百万美元。
在2022年第二季度,我们启动了一项重组计划,重点通过设计新流程和实施新系统(“成本优化”)来整合我们的全球业务。我们预计这项计划将在今年完成。
下表汇总了我们与重组相关的负债的变化,并列出了我们在报告分段中记录的重组费用以及相应的付款和使用金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美洲 | | 国际 | | 总计 |
截至 2024 年 1 月 1 日的余额 | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 4 | |
| | | | | | |
重组费用: | | | | | | |
全球调整规模 | | 2 | | | 1 | | | 3 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
重组付款和使用情况: | | | | | | |
全球调整规模 | | (2) | | | (1) | | | (3) | |
成本优化 | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 3 | |
4. 每股收益
下表列出了每股基本收益和摊薄后收益(亏损)(“EPS”)(百万股)的计算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
归属于Avis Budget Group, Inc.的基本和摊薄后每股收益的净收益(亏损) | | | | | $ | (114) | | | $ | 312 | |
| | | | | | | | |
基本加权平均已发行股份 | | | | | 35.6 | | | 39.6 | |
非归属股票 (a) | | | | | — | | | 0.8 | |
摊薄后的加权平均已发行股数 | | | | | 35.6 | | | 40.4 | |
| | | | | | | | |
每股收益(亏损): | | | | | | | |
| 基本 | | | | | $ | (3.21) | | | $ | 7.88 | |
| 稀释 | | | | | $ | (3.21) | | | $ | 7.72 | |
________
(a)在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中, 0.3百万和 0.1百万股非既得股票奖励分别具有反稀释作用,因此不包括在摊薄后的加权平均已发行股票的计算中。
5. 其他流动资产
其他流动资产包括:
| | | | | | | | | | | |
| 截至截至 | | 截至截至 |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
预付费用 | $ | 312 | | | $ | 239 | |
销售税和使用税 | 221 | | | 192 | |
其他 | 246 | | | 253 | |
其他流动资产 | $ | 779 | | | $ | 684 | |
6. 无形资产
无形资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 网 携带 金额 | | 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 网 携带 金额 |
摊销的无形资产 | | | | | | | | | | | |
许可协议 | $ | 312 | | | $ | 236 | | | $ | 76 | | | $ | 316 | | | $ | 234 | | | $ | 82 | |
客户关系 | 250 | | | 220 | | | 30 | | | 253 | | | 221 | | | 32 | |
其他 | 54 | | | 46 | | | 8 | | | 56 | | | 46 | | | 10 | |
总计 | $ | 616 | | | $ | 502 | | | $ | 114 | | | $ | 625 | | | $ | 501 | | | $ | 124 | |
未摊销的无形资产 | | | | | | | | | | | |
善意 | $ | 1,088 | | | | | | | $ | 1,099 | | | | | |
商标 | $ | 544 | | | | | | | $ | 546 | | | | | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,与可摊销无形资产相关的摊销费用约为埃尔y $8每个时期都有百万。
根据我们截至2024年3月31日的可摊销无形资产,我们预计摊销费用约为美元21在 2024 年的剩余时间里,百万美元222025 年为百万美元212026 年为百万美元162027 年为百万美元,美元92028 年为 100 万加元72029年为百万美元,不包括货币汇率的影响。
7. 车辆租赁活动
车辆计划下资产净额的车辆组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至截至 | | 截至截至 |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
租赁车辆 | $ | 24,110 | | | $ | 23,114 | |
减去:累计折旧 | (2,647) | | | (2,639) | |
| 21,463 | | | 20,475 | |
待售车辆 | 521 | | | 734 | |
车辆,租赁投资净额 (a) | 36 | | | 31 | |
车辆,网 | $ | 22,020 | | | $ | 21,240 | |
________
(a) 参见附注14——关联方交易。
车辆折旧和租赁费的组成部分,净额汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 | |
| | | | | 2024 | | 2023 | |
折旧费用 | | | | | $ | 562 | | | $ | 477 | | |
租赁费用 | | | | | 35 | | | 38 | | |
车辆销售(收益)亏损,净额 | | | | | 39 | | | (250) | | |
车辆折旧费和租赁费,净额 | | | | | $ | 636 | | | $ | 265 | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日,我们将与购车相关的应付账款包含在车辆计划下的负债中(美元除外)483百万和美元314分别为百万美元,与汽车销售相关的应收账款包含在汽车计划下的资产中,包括来自汽车制造商的应收账款和其他美元239百万和美元137分别是百万。
8. 所得税
截至2024年3月31日的三个月,我们的有效税率受益于 20.4%。该税率与21.0%的联邦法定税率不同,这主要是由于某些税收抵免的影响,但部分被对我们国际业务的外国税和州税所抵消。
截至2023年3月31日的三个月,我们的有效税率为 21.4%。该税率与21.0%的联邦法定税率不同,这主要是由于我们的国际业务和州税收的外国税收被某些税收抵免的影响以及与股票薪酬相关的有利调整所部分抵消。
经济合作与发展组织(“经合组织”)发布了一项提案,要求将全球最低税率定为15%(“第二支柱规则”),自2024财年起生效。随着经合组织继续完善其技术指导,各成员国根据第二支柱提案实施税收法律法规,我们正在密切关注第二支柱规则的发展。根据我们的初步分析,我们预计第二支柱不会对我们2024年的财务报表产生重大影响。
9. 应付账款和其他流动负债
应付账款和其他流动负债包括:
| | | | | | | | | | | |
| 截至截至 | | 截至截至 |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
短期经营租赁负债 | $ | 558 | | | $ | 576 | |
应付账款 | 504 | | | 487 | |
应计广告和营销 | 267 | | | 276 | |
应计销售税和使用税 | 268 | | | 251 | |
应计工资单及相关信息 | 164 | | | 188 | |
递延租赁收入——当前 | 257 | | | 168 | |
公共责任和财产损失保险负债——流动 | 172 | | | 181 | |
其他 | 479 | | | 500 | |
应付账款和其他流动负债 | $ | 2,669 | | | $ | 2,627 | |
10. 长期公司债务和借款安排
长期公司债务和借款安排包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至截至 | | 截至截至 |
| 成熟度 | | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| 日期 | | 2024 | | 2023 |
4.750以欧元计价的优先票据百分比 (a) | 2026 年 1 月 | | $ | 378 | | | $ | 386 | |
5.750% 优先票据 | 2027 年 7 月 | | 736 | | | 736 | |
4.750% 优先票据 | 2028 年 4 月 | | 500 | | | 500 | |
7.000以欧元计价的优先票据百分比 | 2029 年 2 月 | | 647 | | | — | |
5.375% 优先票据 | 2029 年 3 月 | | 600 | | | 600 | |
7.250以欧元计价的优先票据百分比 | 2030 年 7 月 | | 432 | | | 441 | |
8.000% 优先票据 | 2031 年 2 月 | | 497 | | | 497 | |
| | | | | |
浮动利率定期贷款 (b) | 2027 年 8 月 | | 1,162 | | | 1,164 | |
浮动利率定期贷款 (c) | 2029 年 3 月 | | 523 | | | 524 | |
其他 (d) | | | 24 | | | 30 | |
递延融资费用 | | | (62) | | | (55) | |
总计 | | | 5,437 | | | 4,823 | |
减去:短期债务和长期债务的流动部分 | | | 405 | | | 32 | |
长期债务 | | | $ | 5,032 | | | $ | 4,791 | |
________
(a)2024 年 4 月,这些票据已全部兑换。参见注释 18 — 后续事件。
(b)浮动利率定期贷款是我们优先循环信贷额度的一部分,该额度由我们某些子公司的股本质押担保,并以我们几乎所有的知识产权和某些其他不动产和个人财产作为留置权。截至2024年3月31日,2027年到期的浮动利率定期贷款的利息按一个月的担保隔夜融资利率(“SOFR”)加上 1.75%,总比率为 7.19%。我们已经进行了互换以对冲美元750与浮动利率定期贷款相关的百万利率敞口,总利率为 3.26%.
(c)浮动利率定期贷款是我们优先循环信贷额度的一部分,该额度由我们某些子公司的股本质押担保,并以我们几乎所有的知识产权和某些其他不动产和个人财产作为留置权。截至2024年3月31日,2029年到期的浮动利率定期贷款的利息为一个月的SOFR + 3.00% 表示总速率为 8.43%.
(d)主要包括融资租赁,由相关资产的留置权担保。
2024 年 2 月,我们发行了欧元600百万的 7.0002029年2月到期的以欧元计价的优先票据百分比,按面值计算,每半年支付一次利息。此次发行的净收益将用于赎回我们所有未偿还的款项 4.7502026年1月到期的以欧元计价的优先票据百分比外加应计利息,其余用于一般公司用途。
承诺的信贷额度和可用资金安排
截至2024年3月31日,我们和/或我们的子公司可用的承诺企业信贷额度如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 容量 | | 杰出 借款 | | 已签发的信用证 | | 可用 容量 |
2028年到期的高级循环信贷额度 (a) | $ | 2,000 | | | $ | — | | | $ | 1,800 | | | $ | 200 | |
________
(a)优先循环信贷额度的利息为一个月的SOFR plus 1.75%,是我们优先信贷额度的一部分,包括浮动利率定期贷款和优先循环信贷额度,由我们某些子公司的股本质押担保,对我们几乎所有的知识产权以及某些其他不动产和个人财产具有留置权。
债务契约
管理我们债务的协议包含限制性契约,包括限制我们的某些子公司向我们支付的股息、我们和我们的某些子公司产生额外债务和/或留置权、收购、合并、清算以及售后回租交易。我们的高级信贷额度还包含最大杠杆率要求。截至2024年3月31日,我们遵守了管理债务的财务契约。
11. 车辆计划和借款安排下的债务
车辆计划下的债务,包括应付给安飞士廉价租车基金(AESOP)有限责任公司(“Avis廉价租车资金”)的关联方债务,包括:
| | | | | | | | | | | |
| 截至截至 | | 截至截至 |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
美洲——因安飞士廉价租车融资而应付的债务 (a) | $ | 16,030 | | | $ | 15,502 | |
美洲-债务借款 | 1,082 | | | 1,075 | |
国际-债务借款 (b) | 1,973 | | | 2,203 | |
国际-融资租赁 | 164 | | | 172 | |
其他 | 40 | | | 55 | |
递延融资费 (c) | (99) | | | (70) | |
总计 | $ | 19,190 | | | $ | 18,937 | |
________
(a)包括大约 $843百万和美元841截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们分别持有数百万张R类票据。
(b)2024 年 2 月,我们修订了欧洲租赁车队证券化计划,将其容量提高到约欧元1.9十亿美元,并将该计划的到期日延长至2026年9月。我们还添加了英镑200我们在该计划中的容量为百万美元。
(c)截至2024年3月31日和2023年12月31日,与Avis廉价租车融资债务相关的递延融资费用为美元81百万和美元61分别是百万。
下表汇总了AESOP在截至2024年3月31日的三个月中发行的债务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行日期 | | 到期日 | | 加权平均值 利率 | | 金额 已发行 |
2024 年 1 月 | | 2029 年 6 月 | | 5.51 | % | | $ | 1,200 | |
2024 年 2 月 | | 2026 年 4 月 | | 6.24 | % | | 53 | |
2024 年 2 月 | | 2026 年 10 月 | | 6.18 | % | | 37 | |
2024 年 2 月 | | 2028 年 4 月 | | 6.23 | % | | 52 | |
2024 年 3 月 | | 2027 年 10 月 | | 5.26 | % | | 400 | |
2024 年 3 月 | | 2029 年 12 月 | | 5.35 | % | | 700 | |
债务到期日
下表提供了截至2024年3月31日我们在车辆计划下的债务的合同到期日,包括因Avis廉价租车融资而应付的关联方债务:
| | | | | |
| 车辆计划下的债务 (a) |
1 年以内 (b) | $ | 2,090 | |
1 到 2 年之间 (c) | 3,803 | |
2 到 3 年之间 (d) | 6,780 | |
在 3 到 4 年之间 (e) | 2,770 | |
在 4 到 5 年之间 | 2,365 | |
此后 | 1,481 | |
总计 | $ | 19,289 | |
________
(a)车辆支持债务主要是资产支持证券。
(b)包括 $0.2数十亿银行和银行赞助的设施。
(c)包括 $1.3数十亿银行和银行赞助的设施。
(d)包括 $3.5数十亿银行和银行赞助的设施。
(e)包括 $0.1数十亿银行和银行赞助的设施。
承诺的信贷额度和可用资金安排
截至2024年3月31日,我们在债务安排下与车辆计划相关的可用资金,包括因安飞士廉价租车融资而产生的关联方债务,包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 容量 (a) | | 杰出 借款 (b) | | 可用 容量 |
美洲——因安飞士廉价租车融资而应付的债务 | $ | 18,455 | | | $ | 16,030 | | | $ | 2,425 | |
美洲-债务借款 | 1,194 | | | 1,082 | | | 112 | |
国际-债务借款 | 3,119 | | | 1,973 | | | 1,146 | |
国际-融资租赁 | 242 | | | 164 | | | 78 | |
其他 | 40 | | | 40 | | | — | |
总计 | $ | 23,050 | | | $ | 19,289 | | | $ | 3,761 | |
________
(a)能力取决于维持足够的资产来抵押债务。美洲的总容量——Avis Budget Rental Car Funding应付的债务包括2024年3月资产支持可变融资机制修正案和续订所产生的增加。
(b) 未偿债务由车辆和相关资产抵押 $18.3美洲10亿美元——应付的债务归因于Avis的廉价租车融资;$1.5美洲十亿美元——债务借款;美元2.6十亿美元用于国际债务借款;以及美元0.2十亿美元用于国际融资租赁。
债务契约
我们的车辆支持融资计划下的协议包含限制性契约,包括限制我们的某些子公司向我们支付的股息,以及对债务、合并、留置权、清算以及售后回租交易的限制,在某些情况下还要求遵守某些财务要求。截至2024年3月31日,我们没有发现任何不遵守我们的车辆支持融资计划债务协议中包含的任何财务或限制性契约的情况。
12. 承付款和或有开支
突发事件
2006年,我们完成了对Realogy和Wyndham子公司(现为Anywhere Real Estate, Inc.,温德姆酒店及度假村公司和Travel + Leisure Co.)的分拆工作。我们认为,任何解决与分拆相关的先前存在的或有负债的影响都不会给我们带来与合并财务状况或流动性相关的重大负债,因为Anywhere Real Estate, Inc.、Wyndham Hotels and Resorts, Inc.和Travel + Leisure Co. 已同意对这些负债承担责任。
2023年3月,加州税务上诉办公室(“OTA”)就一起涉及向我们发出的1999纳税年度加州公司特许经营税拟议评估通知的案件发表了意见。该案涉及(i)拟议评估通知是否受诉讼时效限制;(ii)我们在1999纳税年度进行的交易是否构成《美国国税法》(“IRC”)下的免税重组。OTA得出结论,拟议评估通知不受时效限制,而且1999年的交易不是IRC下的免税重组。任何地方房地产公司都认为 62.5%,而温德姆酒店及度假村公司和 Travel + Leisure Co. 则假设 37.5分别占本案潜在应纳税额的百分比。我们提交了复审申请,但该申请在2024年4月被驳回,即使寻求司法救济,预计税收评估也将付清。
我们在诉讼中也被点名,该诉讼主要涉及我们以前的子公司的业务,包括Realogy和Wyndham。对于此类诉讼产生的任何责任,我们有权从此类实体那里获得赔偿。
2014年9月,Dawn Valli等人诉Avis Budget Group Inc.等人向美国新泽西地区地方法院提起诉讼。从2008年9月30日至今,原告试图代表据称在全国范围内从我们的Avis和Budget子公司租用车辆的某些租户。原告要求赔偿,涉及涉嫌向客户收取交通违规行为和相关管理费的虚假陈述和遗漏。2023年10月10日,原告就其拟议的全国性类别提出的集体认证申请被驳回,并批准了由法院酌情设立的Avis优先和预算Fastbreak成员的子类别。在其他所谓的消费者集体诉讼中,我们被指定为被告,包括 二在新泽西州对我们提起的集体诉讼 一就违约索赔以及与我们的Payless子公司的辅助费用有关的另一项索赔寻求赔偿。但是,该公司打算大力捍卫他们。
我们目前正在参与并将来可能参与索赔和/或法律诉讼,包括集体诉讼和与我们的汽车租赁和共享汽车业务相关的政府调查,包括合同和被许可人纠纷、竞争事务、就业和工资与工时索赔、保险和责任索赔、知识产权索赔、商业惯例纠纷以及其他监管、环境、商业和税务事务。
我们是因车辆运行造成人身伤害的多起法律诉讼的被告。2023 年 6 月, 二在得克萨斯州达拉斯提起的诉讼中,我们的子公司被列为被告,该诉讼指控我们的一名员工使用我们的一辆车造成人员死亡:佩吉·道森·爱德华兹,个人和老迈克尔·爱德华兹遗产预期代表等人诉安飞士廉价汽车租赁有限责任公司;光伏控股公司;凯文·巴恩斯,原因编号CC-23-03188-E,在德克萨斯州达拉斯县第 5 号法律的县法院待审。该投诉称,我们的子公司应对爱德华兹先生的死亡负责,并要求赔偿性和惩罚性赔偿,但未指明
金额超过 $1百万。法院已将该诉讼的审判日期定为2024年11月。鉴于法律诉讼处于初期阶段,无法预测索赔的结果。但是,该公司打算大力捍卫它。
诉讼本质上是不可预测的,尽管我们认为我们的应计费用足够和/或我们在这些问题上有有效的辩护,但可能会出现不利的解决方案。我们估计,当前法律诉讼的不利后果所造成的潜在风险总共可能高达约美元,在这些诉讼中,有可能造成损失40超过截至2024年3月31日的应计金额的百万美元。我们认为,这种影响不应给我们带来与合并财务状况或经营业绩相关的重大责任。
购买车辆的承诺
我们与汽车制造商保持协议,根据该协议,我们同意购买近似的ly $4.1未来将有数十亿辆来自制造商的汽车 12月,一美元2.7与2023年12月31日相比,减少了10亿美元,主要通过发行汽车支持债务和处置车辆时收到的现金来融资。其中某些承诺必须由汽车制造商履行各自的回购和担保折旧协议下的义务。
浓度
截至2024年3月31日,信用风险的集中度包括(i)与我们与国内外汽车制造商签订的回购和担保折旧协议相关的风险,主要涉及已处置但尚未收到制造商付款的计划汽车的应收账款,以及(ii)与Realogy和Wyndham相关的风险,包括美元的应收账款38百万和美元23百万,回复sp实际上,与Realogy和Wyndham在处置时承担的某些或有的、所得税和其他公司负债有关。
13. 股东权益
股票回购
我们的董事会已批准最多回购o 大约 $8.1十亿根据最初于2013年批准并随后扩张的计划,我们的普通股数量最近一次是在2023年2月( “股票回购计划”)。在截至2024年3月31日的三个月中,以及 2023,我们做到了 不t 回购该计划下的任何普通股。截至 2024 年 3 月 31 日,大约 $802根据该计划,仍有数百万美元的授权可用于回购普通股。
股票回购计划下的普通股回购不包括为偿还因限制性股票单位奖励的员工所得税负债而预扣的股票。
综合收益总额(亏损)
综合收益(亏损)包括净收益(亏损)和其他影响股东权益的损益,根据公认会计原则,这些收益和损失不包括在净收益(亏损)中。
其他综合收益(亏损)的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 3月31日 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
净收益(亏损) | | | | | $ | (113) | | | $ | 312 | |
| 减去:归属于非控股权益的净收益 | | | | | 1 | | | — | |
归属于Avis Budget Group, Inc.的净收益(亏损) | | | | | (114) | | | 312 | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
| 货币折算调整(扣除税 $ (5) 和 $3,分别是) | | | | | (52) | | | (4) | |
| 现金流套期保值的未实现净收益(亏损)(扣除税款)(2) 和 $2,分别是) | | | | | 7 | | | (7) | |
| 最低养老金负债调整(扣除税金美元)0在每个时期) | | | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | (44) | | | (10) | |
归属于Avis Budget Group, Inc.的综合收益(亏损) | | | | | $ | (158) | | | $ | 302 | |
________
货币折算调整不包括与无限期投资外国子公司相关的所得税。
累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收益(亏损)的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 货币 翻译 调整 | | 未实现净额 收益(损失) 关于现金流 树篱(a) | | 最低限度 养老金 责任 调整(b) | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) |
余额,2024 年 1 月 1 日 | $ | (3) | | | $ | 37 | | | $ | (130) | | | $ | (96) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | (52) | | | 12 | | | — | | | (40) | |
| 从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | — | | | (5) | | | 1 | | | (4) | |
本期其他综合收益净额(亏损) | (52) | | | 7 | | | 1 | | | (44) | |
余额,2024 年 3 月 31 日 | $ | (55) | | | $ | 44 | | | $ | (129) | | | $ | (140) | |
| | | | | | | | |
余额,2023 年 1 月 1 日 | $ | (30) | | | $ | 45 | | | $ | (116) | | | $ | (101) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | (4) | | | (5) | | | — | | | (9) | |
| 从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | — | | | (2) | | | 1 | | | (1) | |
本期其他综合收益净额(亏损) | (4) | | | (7) | | | 1 | | | (10) | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | $ | (34) | | | $ | 38 | | | $ | (115) | | | $ | (111) | |
________
累计其他综合收益(亏损)的所有组成部分均已扣除税款,货币折算调整不包括与外国子公司无限期投资相关的所得税,包括美元108截至2024年3月31日,扣除税款的百万美元收益与我们在欧元计价的外国业务的投资套期保值有关(见附注16——金融工具)。
(a)在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,从累计其他综合收益(亏损)重新归类为公司利息支出的金额为收益7百万 ($)5百万美元,扣除税款)和收益 $3百万 ($)2分别为百万美元(扣除税款)。
(b)在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,从累计其他综合收益(亏损)重新归类为销售、一般和管理费用的金额为亏损美元1百万 ($)1每个时期均为百万,扣除税款)。
14. 关联方交易
SRS 移动风险投资有限责任公司
2021年,SRS Mobility Ventures, LLC以公允价值为美元收购了我们一家子公司33 1/ 3% 的A类会员权益37.5百万。SRS Mobility Ventures, LLC是我们的最大股东SRS投资管理有限责任公司的子公司。
2022年9月1日,通过发行B类优先投票成员权益,SRS Mobility Ventures, LLC将其在该子公司的所有权增加至 51%,公允价值为 $62百万。结果,我们将以前的子公司Avis Mobility Ventures LLC(“AMV”)从财务报表中分离出来,并开始在合并简明综合收益表中报告我们在前子公司收入或亏损在其他(收益)支出中所占的比例,因为我们没有能力指导前子公司的重大活动,因此不再是VIE的主要受益人。2023 年 8 月和 10 月,SRS 向 AMV 出资,将其所有权增加到大约 65%.
根据ASC主题810-10-40,我们必须自停止持有该子公司的控股权之日起解散该子公司,并确认当时的净收益损益。我们留存投资的公允价值是根据各种假设使用贴现现金流方法确定的,包括对未来现金流的预测,包括对未来收入和息税折旧摊销前利润的预测。解散后,我们以前的子公司的净资产账面金额为美元49百万美元,收益为 $10百万。
我们将继续向AMV提供车辆、相关车队服务和某些管理服务,以支持其运营。在截至2024年3月31日的三个月中,以及 2023 年,我们录制了 $2百万和美元8其他(收益)支出中的百万相关收入,分别为净额。在截至2024年3月31日的三个月中,以及 2023,我们记录的亏损为美元3百万和美元6与我们的股权投资相关的其他(收入)支出净额中分别为百万美元。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,与这些服务相关的AMV应收账款为美元10百万和美元2分别为百万美元,我们对AMV的车辆融资租赁的净投资(包括在车辆中)为美元36百万和美元31分别为百万。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们在AMV的股权投资的账面价值约为美元21百万和美元24分别为百万美元,包含在其他非流动资产中。
15. 股票薪酬
我们记录了股票薪酬支出 的 $7百万和 $8百万 ($5百万和 $6在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,分别为百万美元(扣除税款).
作为我们在2023年12月申报和支付特别现金股息的一部分,我们发放了额外现金股息 限制性股票单位 (”RSU”) 向持有未归属股份作为等值股息的奖励持有者发放,该股息已延期至奖励归属的股票后支付,除非股息归属,否则不会支付。
与限制性股票单位相关的活动包括(以千股计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 股票数量 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 聚合内在价值 (单位:百万) |
基于时间的 RSU | | | | | | | |
| 截至 2024 年 1 月 1 日 | 290 | | | $ | 161.87 | | | | | |
| | 已授予 (a) | 120 | | | 113.10 | | | | | |
| | 既得 (b) | (90) | | | 125.57 | | | | | |
| | 被没收 | (1) | | | 180.27 | | | | | |
| 未兑现,预计将于2024年3月31日归属 (c) | 319 | | | $ | 153.71 | | | 1.6 | | $ | 39 | |
基于性能的 RSU | | | | | | | |
| 截至 2024 年 1 月 1 日 | 411 | | | $ | 128.77 | | | | | |
| | 已授予 (a) | 144 | | | 113.10 | | | | | |
| | 既得 (b) | (222) | | | 68.54 | | | | | |
| | 被没收 | (1) | | | 154.07 | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日未缴清 | 332 | | | $ | 162.12 | | | 2.1 | | $ | 41 | |
| 未兑现,预计将于2024年3月31日归属 (c) | 199 | | | $ | 156.64 | | | 2.1 | | $ | 24 | |
________
(a)反映了假设达到所有绩效和时间分配标准的最大股票单位数,不包括非雇员董事的股票单位。截至2023年3月31日的三个月内授予的基于时间的限制性股票单位和基于绩效的限制性股票单位的加权平均公允价值w作为 $208.84.
(b)在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,归属的限制性股票单位的总公允价值为美元27百万和 $17百万, 分别地。
(c)与基于时间的 RSU 和基于绩效的 RSU 金额相关的未确认薪酬支出总额ted 到 $57百万并将 在加权平均归属期内得到认可 1.8年份.
16. 金融工具
衍生工具和套期保值活动
货币风险。 我们使用货币兑换合约来管理与某些非美元计价应收账款和预计特许权使用费、非美国子公司的预测收益以及预计的非美元计价收购相关的汇率变动风险。我们主要对冲本年度对澳元、加拿大元和新西兰元、欧元和英镑的部分货币敞口。大多数远期合约不符合套期会计处理的资格。但是,这些远期合约价值的波动确实在很大程度上抵消了它们在经济上对冲的潜在风险价值变化的影响。用于对冲预计的第三方收入和支出长达12个月的远期合约被指定为现金流套期保值。我们已将欧元计价的票据指定为对冲我们对欧元计价外国业务的投资。
我们预计将在未来12个月内将现有收益或亏损的估计净额从累计的其他综合收益(亏损)重新归类为现金流和净投资套期保值收益,这并不重要。
利率风险。 我们使用包括利率互换和利率上限在内的各种对冲策略来创建我们认为适当的固定和浮动利率资产和负债组合。我们使用利率互换和利率上限来管理与浮动利率公司债务和浮动利率车辆支持债务相关的风险。我们记录扣除税款后的现金流套期保值与其他综合收益(亏损)的公允价值的变化,然后将这些金额重新归类为套期保值交易影响收益期间的收益,并列于与套期保值项目的收益效应相同的损益表细列项目中。我们记录了与独立衍生品相关的收益或亏损,这些收益或损失未被指定为会计目的的套期保值,目前记作收益表,列报方式与套期保值项目的预期损益表相同。我们估计大约是 $26百万的增益流动未计入累计其他综合收益(亏损)将在未来12个月的收益中确认。
大宗商品风险。我们会定期签订衍生商品合约,以管理我们对chan的敞口燃料价格上涨了。这些工具被指定为独立衍生品,公允价值的变化记录在收益中,并在对冲项目的预期损益表中列报。
我们 持有的具有绝对名义值的衍生工具如下:
| | | | | |
| 截至 2024年3月31日 |
外汇合约 | $ | 2,062 | |
利率上限 (a) | 15,835 | |
利率互换 | 750 | |
| |
| |
________
(a)Repres帐篷 $10.6出售了十亿美元的利率上限,部分抵消了约美元5.3购买了数十亿美元的利率上限。这些金额不包括 $5.9我们的Avis Budget Rental Car Funding子公司购买了数十亿美元的利率上限,因为我们没有将其合并.
衍生工具的估计公允价值(二级)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| | 公允价值, 资产衍生品 | | 公允价值, 衍生物 负债 | | 公允价值, 衍生物 资产 | | 公允价值, 衍生物 负债 |
被指定为对冲工具的衍生品 | | | | | | | |
| 利率互换 (a) | $ | 59 | | | $ | — | | | $ | 50 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
未指定为对冲工具的衍生品 | | | | | | | |
| 外汇合约 (b) | 4 | | | 6 | | | 5 | | | 4 | |
| 利率上限 (c) | 7 | | | 48 | | | 19 | | | 74 | |
| | | | | | | | |
| 总计 | $ | 70 | | | $ | 54 | | | $ | 74 | | | $ | 78 | |
________
本表中的金额不包括Avis Budget Rental Car Funding发行的衍生品,因为我们未将其合并;但是,某些金额与衍生品有关Avis Budget Rental Car Funding持有的资产包含在累计的其他综合收益(亏损)中,如附注13——股东权益所述。
(a)包含在其他非流动资产或其他非流动负债中。
(b)包含在其他流动资产或其他流动负债中。
(c)包含在车辆计划下的资产或车辆计划下的负债中。
我们的合并简明财务报表中确认的衍生品的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 3月31日 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
被指定为对冲工具的衍生品 (a) | | | | | | | |
| 利率互换 (b) | | | | | $ | 7 | | | $ | (7) | |
| 欧元计价的纸币 (c) | | | | | 15 | | | (9) | |
未指定为对冲工具的衍生品 (d) | | | | | | | |
| 外汇合约 (e) | | | | | (13) | | | (7) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 总计 | | | | | $ | 9 | | | $ | (23) | |
________
(a)在扣除税款后,确认为股东权益中累计其他综合收益(亏损)的一部分。
(b)归类为累计其他综合收益(亏损)中现金流套期保值的未实现净收益(亏损)。有关从累计其他综合收益(亏损)重新分类为收益的金额,请参阅附注13——股东权益。
(c)在累计其他综合收益(亏损)的货币折算调整范围内,被归类为净投资套期保值。
(d)与衍生工具相关的收益(亏损)预计将在很大程度上被套期保值的标的风险敞口(亏损)收益所抵消。
(e)包含在利息支出中。
债务工具
债务工具的账面金额和估计公允价值(第二级)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| | 携带 金额 | | 估计的 公平 价值 | | 携带 金额 | | 估计的 公平 价值 |
公司债务 | | | | | | | |
| 短期债务和长期债务的流动部分 | $ | 405 | | | $ | 406 | | | $ | 32 | | | $ | 32 | |
| 长期债务 | 5,032 | | | 5,021 | | | 4,791 | | | 4,812 | |
| | | | | | | | |
车辆计划下的债务 | | | | | | | |
| 由于Avis廉价租车融资而产生的车辆支持债务 | $ | 15,949 | | | $ | 15,817 | | | $ | 15,441 | | | $ | 15,238 | |
| 车辆支持债务 | 3,193 | | | 3,215 | | | 3,422 | | | 3,435 | |
| 利率互换和利率上限 (a) | 48 | | | 48 | | | 74 | | | 74 | |
________
(a) 处于负债状况的衍生品。
17. 细分信息
我们的首席运营决策者根据运营部门的单独财务信息评估绩效并分配资源。在确定应报告的细分市场时,我们还会考虑运营部门提供的服务的性质、该细分市场运营的地理区域以及其他相关因素。我们将某些运营细分市场汇总为可报告的细分市场。
管理层根据收入和 “调整后息税折旧摊销前利润” 评估每个应申报板块的经营业绩,我们将其定义为扣除与车辆无关的折旧和摊销前的持续经营收入(亏损);任何减值费用;重组和其他相关费用;债务成本的提前清偿;非车辆相关利息;交易相关成本,净额;法律事务,包括超过美元的入账金额5百万美元与集体诉讼和人身伤害事项有关;与股东活动相关的非运营费用,包括第三方咨询、法律和其他专业费用;COVID-19 费用,净额;云计算成本;其他(收入)支出,净额;以及所得税。
我们认为,调整后的息税折旧摊销前利润可以作为评估运营业务业绩和比较不同时期业绩的补充衡量标准。我们还认为,调整后的息税折旧摊销前利润对投资者很有用,因为它使他们能够在与管理层内部使用的相同基础上评估我们的经营业绩和财务状况。我们对调整后息税折旧摊销前利润的列报可能无法与其他公司使用的类似标题的指标进行比较。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | 2024 | | 2023 |
| | | | 收入 | | 调整后 EBITDA | | 收入 | | 调整后 EBITDA |
美洲 | $ | 1,993 | | | $ | 44 | | | $ | 2,016 | | | $ | 516 | |
国际 | 558 | | | (15) | | | 541 | | | 50 | |
企业和其他 (a) | — | | | (17) | | | — | | | (31) | |
| 道达尔公司 | $ | 2,551 | | | $ | 12 | | | $ | 2,557 | | | $ | 535 | |
| | | | | | | | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润与所得税前收入(亏损)的对账: |
| | | 2024 | | | | 2023 |
调整后 EBITDA | | | $ | 12 | | | | | $ | 535 | |
减去: | 与车辆无关的折旧和摊销 | | 61 | | | | | 56 | |
| | | | | | | | |
| | 与公司债务相关的利息支出,净额 | | 83 | | | | | 73 | |
| | | | | | | | |
| | 重组和其他相关费用 | | 3 | | | | | 4 | |
| | 交易相关成本,净额 | | 1 | | | | | — | |
| | 其他(收入)支出,净额 (b) | | 1 | | | | | (2) | |
| | 在运营费用中列报: | | | | | | |
| | 云计算成本 | | 10 | | | | | 7 | |
| | | | | | | | |
| | 法律事务,净额 | | (5) | | | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | | | $ | (142) | | | | | $ | 397 | |
________
(a)包括不可归因于特定部门的未分配的公司管理费用。
(b)主要包括与我们在前子公司的股权投资相关的收益或亏损,由向同一前子公司提供的机队相关服务和某些管理服务所抵消。
自2023年12月31日以来,不包括汽车计划资产在内的分部资产没有重大变化。截至2024年3月31日和2023年12月31日,美国汽车计划下的细分市场资产约为美元20.2十亿和美元19.3分别为十亿。车辆计划下资产的增加与我们车队规模和成本的增加直接相关。
18. 后续事件
2024年4月,我们的Avis廉价租车融资(AESOP)有限责任公司子公司修订并重报了其资产支持的可变融资机制,将其到期日延长至2025年4月。
2024 年 4 月,我们兑现了所有款项 4.7502026年1月到期的以欧元计价的优先票据百分比,未清余额总额为欧元350百万加上应计利息。
* * * *
第 2 项。管理层对财务状况的讨论和分析 运营结果
以下讨论应与本10-Q表季度报告中包含的合并简明财务报表和附注以及我们的2023年10-K表一起阅读。由于各种因素,包括 “前瞻性陈述” 中讨论的因素,我们的实际经营业绩可能与前瞻性陈述中讨论的业绩存在重大差异。有关更多信息,请参见 “前瞻性陈述” 和 “风险因素”。除非另有说明,否则表格中的所有美元金额均以百万计。
我们的公司
我们经营着三个最受全球认可的出行解决方案品牌,即Avis、Budget和Zipcar,以及其他几个在各自市场中广受认可的品牌。我们是北美、欧洲、大洋洲和我们服务的某些其他地区的领先汽车租赁运营商,2024年第一季度平均租赁车队约为66.7万辆汽车。我们还向非直接经营领域的被许可人许可使用我们的商标。我们和我们的被许可方在全球大约 180 个国家经营我们的品牌。
我们的细分市场
我们将我们的业务分为两个可报告的业务领域: 美洲,主要包括我们在北美、南美、中美洲和加勒比地区的汽车租赁业务、其中某些市场的汽车共享业务以及我们不直接运营的某些地区的被许可方;以及 国际,主要包括我们在欧洲、中东、非洲、亚洲和大洋洲的汽车租赁业务、其中某些市场的汽车共享业务以及我们不直接运营的某些地区的被许可方。
业务和趋势
我们的战略继续主要关注客户体验和成本,以加强我们的公司,最大限度地提高盈利能力,为利益相关者创造价值。在截至2024年3月31日的三个月中,我们创造了26亿美元的收入,净亏损1.13亿美元,调整后的息税折旧摊销前利润为1,200万美元。这些结果主要是由销量的增加所推动的,但被每日收入减少、机队成本增加以及持续的通货膨胀压力所抵消。
我们仍然容易受到许多特定行业和全球宏观经济因素的影响,这些因素可能导致我们的实际经营业绩与我们的历史经营业绩或当前的预期有所不同。我们目前认为对我们的经营业绩和财务状况影响最大的因素和趋势包括:利率, 通货膨胀对大宗商品价格和工资等项目的影响, 新车的供应, 二手车价值以及可能影响旅行需求的经济衰退,所有这些都可能因中东和东欧持续的军事冲突而加剧。我们将继续监测这些因素和其他因素对我们的业务、运营、财务状况和未来经营业绩的潜在有利或不利影响。
操作结果
我们主要使用以下关键指标来衡量绩效:(i)租赁天数,表示租车的总天数(或其中的一部分);(ii)每日收入,表示收入除以租赁天数;(iii)车辆利用率,表示租赁天数除以可用租赁天数,可用租赁天数定义为平均租赁车队乘以该期间的天数,以及(iv)每单位车队成本,车辆折旧、租赁费用和车辆销售损益,除以平均租赁车队。我们的租赁天数、每日收入和车辆利用率指标都是根据车辆在 24 小时内的实际租金计算得出的。我们认为,这种方法为管理层提供了最相关的指标,以有效管理业务绩效。我们的计算可能无法与其他公司对类似标题的指标的计算相提并论。我们介绍汇率影响,以提供一种评估我们业务表现的方法,其中不包括外币汇率波动的影响。货币汇率影响的计算方法是将本期业绩折算为上一期平均汇率加上货币套期保值的任何相关收益和亏损。
我们根据运营部门的单独财务信息评估业绩并分配资源。在确定我们的应报告的细分市场时,我们还会考虑运营部门提供的服务的性质、我们的分部运营的地理区域以及其他相关因素。管理层根据收入和 “调整后息税折旧摊销前利润” 评估每个应申报板块的经营业绩,我们将其定义为扣除与车辆无关的折旧和摊销前的持续经营收入(亏损);任何减值费用;重组和其他相关费用;债务成本的提前清偿;非车辆相关利息;交易相关成本,净额;法律事务,包括与集体诉讼和人身伤害事项相关的超过500万美元的记录;与之相关的非运营费用股东活动家活动,包括第三方咨询、法律和其他专业费用;COVID-19 费用(净额);云计算成本;其他(收入)支出(净额);以及所得税。
我们认为,调整后的息税折旧摊销前利润作为评估运营业务表现和比较不同时期业绩的补充衡量标准非常有用。我们还认为,调整后的息税折旧摊销前利润对投资者很有用,因为它使他们能够在与管理层内部使用的相同基础上评估我们的经营业绩和财务状况。调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则衡量标准,不应孤立地考虑,也不得作为根据美国公认会计原则编制的净收益或其他损益表数据的替代品。我们对调整后息税折旧摊销前利润的列报可能无法与其他公司使用的类似标题的指标进行比较。
在截至2024年3月31日的三个月中:
•我们的总收入为26亿美元,与2023年同期持平。
•我们的净亏损为1.14亿美元,同比减少4.26亿美元,这主要是由于机队成本增加和成本持续的通货膨胀压力。
•我们的调整后息税折旧摊销前利润为1200万美元,同比减少5.23亿美元。
截至2024年3月31日的三个月对比截至2023年3月31日的三个月
我们的合并简要经营业绩包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 变化 |
收入 | $ | 2,551 | | | $ | 2,557 | | | $ | (6) | | | 0 | % |
| | | | | | | | | | |
开支 | | | | | | | |
| 正在运营 | 1,344 | | | 1,307 | | | 37 | | | 3 | % |
| 车辆折旧费和租赁费,净额 | 636 | | | 265 | | | 371 | | | 140 | % |
| 销售、一般和管理 | 325 | | | 324 | | | 1 | | | 0 | % |
| 车辆利息,净额 | 239 | | | 133 | | | 106 | | | 80 | % |
| 与车辆无关的折旧和摊销 | 61 | | | 56 | | | 5 | | | 9 | % |
| | | | | | | | |
| 与公司债务相关的利息支出,净额 | 83 | | | 73 | | | 10 | | | 14 | % |
| | | | | | | | |
| 重组和其他相关费用 | 3 | | | 4 | | | (1) | | | (25 | %) |
| 交易相关成本,净额 | 1 | | | — | | | 1 | | | n/m |
| 其他(收入)支出,净额 | 1 | | | (2) | | | 3 | | | n/m |
支出总额 | 2,693 | | | 2,160 | | | 533 | | | 25 | % |
| | | | | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | (142) | | | 397 | | | (539) | | | (136 | %) |
所得税(受益)准备金 | (29) | | | 85 | | | (114) | | | (134 | %) |
净收益(亏损) | (113) | | | 312 | | | (425) | | | (136 | %) |
减去:归属于非控股权益的净收益 | 1 | | | — | | | 1 | | | n/m |
归属于Avis Budget Group, Inc.的净收益(亏损) | $ | (114) | | | $ | 312 | | | $ | (426) | | | (137 | %) |
________
n/m-没有意义
截至2024年3月31日的三个月中,收入与2023年同期持平,这主要是由于销量增长了5%,但不包括汇率影响,每日收入下降了5%。在截至2024年3月31日的三个月中,总支出与2023年同期相比增长了25%,这主要是由于机队成本增加和通货膨胀的影响。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,我们的有效税率分别为20.4%的优惠和21.4%的准备金。由于这些项目,我们的净收入与2023年同期相比减少了4.26亿美元。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们报告的摊薄后每股收益(亏损)分别为3.21美元(3.21美元)和7.72美元。
在截至2024年3月31日的三个月中,运营支出占收入的比例从2023年同期的51.1%增加到52.7%,这主要是由于销量增加;不包括汇率影响在内的每日收入减少;以及成本通胀。在截至2024年3月31日的三个月中,车辆折旧和租赁费用占收入的比例从2023年同期的10.3%增加到24.9%,这主要是由于不包括汇率影响在内的单位车队成本增加,汇率影响是由车队水平的增加和车辆销售收益的减少所推动的。在截至2024年3月31日的三个月中,销售、一般和管理成本约占收入的12.7%,与2023年同期持平,这主要是由于营销成本和佣金的增加,但被其他销售、一般和管理成本的减少所抵消。在截至2024年3月31日的三个月中,车辆利息成本占收入的9.4%,而2023年同期为5.2%,这主要是由于利率上升和车辆资金的增加。
以下是对我们每个应申报分部的业绩以及净收益(亏损)与调整后息税折旧摊销前利润的对账的更详细讨论:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | 2024 | | 2023 |
| | | | 收入 | | 调整后 EBITDA | | 收入 | | 调整后 EBITDA |
美洲 | $ | 1,993 | | | $ | 44 | | | $ | 2,016 | | | $ | 516 | |
国际 | 558 | | | (15) | | | 541 | | | 50 | |
企业和其他 (a) | — | | | (17) | | | — | | | (31) | |
| 道达尔公司 | $ | 2,551 | | | $ | 12 | | | $ | 2,557 | | | $ | 535 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 调整后息税折旧摊销前利润的对账 |
| | | | | | | | 2024 | | 2023 |
净收益(亏损) | | $ | (113) | | | $ | 312 | |
所得税(受益)准备金 | | (29) | | | 85 | |
所得税前收入(亏损) | | (142) | | | 397 | |
| | | | | |
添加: | 与车辆无关的折旧和摊销 | | 61 | | | 56 | |
| | | | | | |
| | 与公司债务相关的利息支出,净额 | | 83 | | | 73 | |
| | | | | | |
| | 重组和其他相关费用 | | 3 | | | 4 | |
| | 交易相关成本,净额 | | 1 | | | — | |
| | 其他(收入)支出,净额 (b) | | 1 | | | (2) | |
| | 在运营费用中列报: | | | | |
| | 云计算成本 | | 10 | | | 7 | |
| | | | | | |
| | 法律事务,净额 | | (5) | | | — | |
调整后 EBITDA | | $ | 12 | | | $ | 535 | |
________
(a)包括不可归因于特定部门的未分配的公司管理费用。
(b)主要包括与我们在前子公司的股权投资相关的收益或亏损,由向同一前子公司提供的机队相关服务和某些管理服务所抵消。
美洲
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 | | % 变化 |
收入 | | $ | 1,993 | | | $ | 2,016 | | | (1 | %) |
调整后 EBITDA | | 44 | | | 516 | | | (91 | %) |
在此期间,收入有所下降 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月与2023年同期相比,主要是由于 a每天收入下降6%, 部分被 a 抵消音量增加 5%。
在截至2024年3月31日的三个月中,运营支出占收入的52.5%,而2023年同期为50.5%,这主要是由于销量增加、每日收入减少和成本通胀。在截至2024年3月31日的三个月中,车辆折旧和租赁费用增加到收入的24.4%相比之下 8.6% 在2023年同期内,这主要是由于单位车队成本的增加,这是由车队数量增加和车辆销售收益减少所推动的。在截至2024年3月31日的三个月中,销售、一般和管理成本占收入的10.4% 2023 年同期为 9.8%,主要是由于营销成本和佣金的增加。 在此期间,车辆利息成本增加到收入的10.2% 截至2024年3月31日的三个月,相比之下2023 年同期为 5.6%, 这主要是由于利率上升和车辆资金的增加。
在截至2024年3月31日的三个月中,调整后的息税折旧摊销前利润与2023年同期相比有所下降,这主要是由于单位机队成本上涨和通货膨胀压力。
国际
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 | | % 变化 |
收入 | | $ | 558 | | | $ | 541 | | | 3 | % |
调整后 EBITDA | | (15) | | | 50 | | | (130 | %) |
收入增加的在 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月与 2023 年同期相比,主要是由于销量增长了4%,部分被 1% 抵消每日收入减少,不包括汇率影响。
在截至2024年3月31日的三个月中,运营支出占收入的比例下降至51.9%,而2023年同期为52.6%,这主要是由于销量的增加,但不包括汇率影响,但被每日收入的下降部分抵消。在截至2024年3月31日的三个月中,车辆折旧和租赁费用占收入的26.7%,而2023年同期为16.7%,这主要是由于每单位车队成本的增加,不包括汇率影响,汇率影响是由车队水平增加、折旧率上升和车辆销售收益减少推动的。在截至2024年3月31日的三个月中,销售、一般和管理成本约占收入的17.7%,与2023年同期持平,这主要是由于营销成本和佣金的增加,但被其他销售、一般和管理成本的减少所抵消。在截至2024年3月31日的三个月中,车辆利息成本占收入的比例从2023年同期的3.8%增加到6.5%,这主要是由于利率上升和车辆资金的增加。
在截至2024年3月31日的三个月中,调整后的息税折旧摊销前利润与2023年同期相比有所下降,这主要是由于单位机队和利息成本的增加、通货膨胀压力以及货币汇率变动造成的约300万美元的负面影响。
财务状况、流动性和资本资源
我们单独提供车辆计划的财务数据。这些计划与我们的其他活动截然不同,因为车辆计划下的资产通常通过发行由此类资产抵押的债务来提供资金。这些资产产生的收入部分用于偿还与债务相关的本金和利息。与产生或收购此类资产相关的现金流入和流出以及此类资产的本金偿还或融资被归类为我们的车辆计划的活动。我们认为,将我们的车辆计划的财务数据分开是恰当的,因为归根结底,此类债务的偿还来源是此类资产的变现。
财务状况
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 | | 改变 |
总资产,不包括车辆计划下的资产 | | $ | 9,799 | | | $ | 9,590 | | | $ | 209 | |
负债总额,不包括车辆计划下的负债 | | 10,849 | | | 10,095 | | | 754 | |
车辆计划下的资产 | | 23,729 | | | 22,979 | | | 750 | |
车辆计划下的负债 | | 23,187 | | | 22,817 | | | 370 | |
股东权益总额 | | (508) | | | (343) | | | (165) | |
车辆计划下不包括负债的负债的增加主要是由于发行优先票据导致公司负债增加。请参阅 “流动性和资本资源” 以及合并简明财务报表附注10——长期公司债务和借款安排。
车辆计划下资产和负债的增加主要是由于我们车队规模和成本的增加。
股东权益的减少主要是由于我们的综合亏损。
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源是手头现金和我们通过运营和融资活动产生现金的能力,以及可用的融资安排和承诺的信贷额度,下文将逐一讨论。
2024年2月,我们按面值发行了6亿欧元的7.000%欧元优先票据,利息每半年支付一次。2024年4月,我们使用本次发行的净收益赎回了2026年1月到期的所有未偿还的以欧元计价的4.750%优先票据外加应计利息,其余部分用于一般公司用途。
2024年,我们的安飞士廉价租车基金(AESOP)子公司发行了约24亿美元的资产支持票据,预计最终付款日期为2026年4月至2029年12月,加权平均利率为5.46%。2024年3月和4月,AESOP修改并重申了其资产支持的可变融资机制。这些借款的收益将用于偿还到期的汽车支持债务和在美国购置租车。2024年2月,我们修订了欧洲租赁车队证券化计划,将其容量提高到约19亿欧元,并将到期日延长至2026年9月。我们还在该计划下增加了2亿英镑的产能。该计划用于为我们在欧洲的某些业务购买机队提供资金。
我们的董事会已批准最多回购大约 81 亿美元根据最初于2013年批准并随后扩大的计划,我们的普通股数量最近一次扩大 2023 年 2 月. 根据经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条,我们的股票回购可以通过公开市场购买、私下协商交易或交易计划进行。特定回购的金额和时间受市场状况、适用的法律要求、债务工具下的有限支付能力和其他因素的约束。回购计划可以随时暂停、修改或终止,恕不另行通知。回购计划没有设定的到期日期或终止日期。D在截至2024年3月31日的三个月中,没有 普通股回购是在该计划下进行的。 截至2024年3月31日,该计划下仍有大约8.02亿美元的授权可用于回购普通股。
现金流
下表汇总了我们的现金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 改变 |
提供的现金(用于): | | | | | |
| 经营活动 | $ | 589 | | | $ | 819 | | | $ | (230) | |
| 投资活动 | (1,518) | | | (1,678) | | | 160 | |
| 筹资活动 | 897 | | | 841 | | | 56 | |
汇率变动对现金和现金等价物、计划和限制性现金的影响 | (13) | | | 5 | | | (18) | |
现金和现金等价物、计划和限制性现金的净减少 | (45) | | | (13) | | | (32) | |
现金和现金等价物、计划和限制性现金、期初 | 644 | | | 642 | | | 2 | |
现金和现金等价物、计划和限制性现金、期末 | $ | 599 | | | $ | 629 | | | $ | (30) | |
与2023年同期相比,截至2024年3月31日的三个月中,经营活动提供的现金减少的主要原因是我们的净收入减少。
与2023年同期相比,截至2024年3月31日的三个月中,用于投资活动的现金有所减少,这主要是由于处置车辆所得的收益增加。
在截至2024年3月31日的三个月中,融资活动提供的现金与2023年同期相比有所增加,这主要是由于我们的公司净借款增加,但被车辆计划下的净借款减少所抵消。
债务和融资安排
2024 年 3 月 31 日,我们有约246亿美元的债务,包括约54亿美元的公司债务和约192亿美元的车辆计划下的债务。 有关我们的债务和借款安排的信息,请参阅注释 1、10 和 11 到我们的合并简明财务报表。
流动性风险
我们的主要流动性需求包括采购用于运营的租赁车辆、偿还公司和车辆相关债务以及支付运营费用。管理层目前的意图是将我们外国子公司的未分配收益无限期地再投资到我们的国外业务中。我们的主要资金来源是营业收入、出售汽车时获得的现金、根据我们的车辆担保借款安排和优先循环信贷额度提供的借款以及其他融资活动。
我们的流动性过去曾受到任何金融市场混乱、美国和全球经济没有复苏或恶化,或者利率持续上升的负面影响,也可能在未来受到负面影响,这可能会导致出行行业、资产支持融资市场和整个信贷市场的不利条件。我们认为,这些因素已经影响并可能进一步影响信用评级机构赋予我们的债务评级和我们的借款成本。此外,全球经济恶化或长期衰退或信贷市场中断可能会进一步影响我们的流动性,因为 (i) 二手车市场对汽车的需求和定价下降,(ii) 与我们的融资相关的成本增加和/或产能减少或抵押品需求增加,(iii) 汽车制造商无法或不愿履行回购或担保相关计划车辆折旧的义务的不利影响,以及 (iv) 我们的获取能力受到干扰由于我们特有的负面信用事件或影响整个债务市场而导致的融资。
截至2024年3月31日,我们有5.22亿美元的可用现金和现金等价物,并可以在约2亿美元的循环信贷额度下获得可用借款,这为我们提供了约7.22亿美元的总流动性。
如果我们无法遵守合并后的第一留置权,我们的流动性状况也可能受到负面影响杠杆率要求以及与我们的高级信贷额度和其他借款相关的其他契约。截至2024年3月31日,我们遵守了管理债务的财务契约。有关我们的流动性风险的更多信息,请参阅 2023 年 10-K 表格的第一部分第 1A 项 “风险因素”。
合同义务
我们未来的合同义务与2023年10-K表格中报告的金额相比没有重大变化,但我们购买车辆的承诺除外,由于现有车队水平,自2023年12月31日起减少了约27亿美元,至2024年3月31日的约41亿美元。上文标题为 “流动性和资本资源——债务和融资安排” 的部分以及内部介绍了我们与公司债务和车辆计划债务相关的义务的变化我们的合并简明财务报表附注10和11。
关键会计估计
会计政策
我们的大多数经常性业务的业绩都使用既不特别主观也不是特别复杂的会计政策记录在我们的财务报表中。但是,在按照公认会计原则(GAAP)列报财务报表时,我们需要做出影响其中报告的金额的估算和假设。我们需要做出的几项估计和假设与本质上不确定的问题有关,因为它们与未来事件和/或我们无法控制的事件有关。如果当前状况发生重大不利变化,可能会对我们的合并经营业绩、财务状况和流动性造成重大不利影响。我们认为,我们在编制财务报表时使用的估计和假设是当时最恰当的。在 2023 年 10-K 表格中标题为 “关键会计估计” 的部分中显示的是会计
我们认为保单(与商誉和其他无限期无形资产、车辆、所得税和公共责任、财产损失和其他保险负债有关)需要主观和复杂的判断,可能会影响报告的业绩。这些会计政策没有重大变化,我们对哪些会计政策是关键会计政策的评估没有重大变化。
新会计准则
有关新会计准则及其对我们业务的影响的详细信息,请参阅我们的合并简明财务报表附注1。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临各种市场风险,包括货币汇率、利率和燃油价格的变化。我们根据利息和货币汇率的变化评估我们的市场风险,采用灵敏度分析,根据假设的利息和外币汇率的10%变化(增加和减少)来衡量对收益、公允价值和现金流的潜在影响。我们使用2024年3月31日的市场利率对每种市场风险敞口分别进行了灵敏度分析。通过此类分析,我们已经确定,利率或货币汇率变动10%对我们的经营业绩、资产负债表和现金流的影响不会很大。此外,我们的大宗商品价格风险敞口与无铅燃料价格的波动有关。我们预计,在可预见的将来,此类大宗商品风险仍将是市场风险敞口。我们确定,无铅燃料价格的10%变动不会对我们截至2024年3月31日的收益产生重大影响。有关我们的长期借款和金融工具的更多信息,请参阅 注意事项 10、11 和 16我们的合并简明财务报表。
第 4 项。控制和程序
(a)披露控制和程序。在首席执行官兼首席财务官的监督和参与下,我们的管理层对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估(该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)。根据此类评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。
(b)财务报告内部控制的变化。在2024年第一季度,我们对财务报告的内部控制(该术语在《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条中定义)没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。 法律诉讼
有关我们法律诉讼的信息,请参阅附注 12 — 承诺和意外开支 to 我们的合并简明财务报表,参见我们的 2023 年 10-K 表格。
如果我们合理地认为根据联邦、州或地方环境规定提起的诉讼可能导致超过规定门槛的金钱制裁,美国证券交易委员会的法规要求我们披露有关此类诉讼的某些信息。根据这些法规,我们使用100万美元的门槛来确定是否需要根据本项目披露任何此类诉讼。
第 1A 项。 风险因素
在截至2024年3月31日的三个月中,我们在风险因素方面没有任何重大进展可报告。有关我们风险因素的更多信息,请参阅我们的 2023 年 10-K 表格。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
我们的董事会已批准最多回购o大约 81 亿美元 根据最初于2013年批准并随后扩大的计划,我们的普通股数量最近一次扩大 2023 年 2 月。在我们之下股票回购计划,公司可以不时通过公开市场交易回购股票,也可以通过加速股票回购、要约收购、私下协商交易或其他方式回购股票。根据经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条,也可以根据计划进行回购。回购交易的时间和金额将由公司管理层根据其对市场状况、公司股价、法律要求、债务工具的限制支付能力和其他因素的评估来确定。股票回购计划可能会暂停、修改或终止,恕不另行通知。在这段时间里 第一季度的 2024,根据该计划,没有进行普通股回购。截至 2024 年 3 月 31 日,大约 8.02 亿美元根据该计划,仍有回购普通股的授权。
第 5 项其他信息
在 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月,本公司没有董事或第 16 条高级职员 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”,每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 (a) 项。
第 6 项。展品
参见展品索引。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | AVIS 预算集团有限公司 |
| | |
日期: | 2024年5月2日 | | | /s/ 凯瑟琳·德格诺娃 |
| | | | 凯瑟琳·德格诺娃 |
| | | | 副总裁和 |
| | | | 首席会计官 |
展品索引
| | | | | |
展品编号 | 描述 |
3.1 | 经修订和重述的Avis Budget Group, Inc. 的公司注册证书(参照公司2006年9月5日8-K表最新报告的附录3.1纳入)。 |
3.2 | 修订和重述了截至2020年8月10日的Avis Budget Group, Inc. 章程(参照公司2020年8月13日8-K表最新报告的附录3.2纳入)。 |
4.1 | 契约于2024年2月28日由作为发行人的Avis Budget Finance plc及其担保方、作为受托人的美国银行信托公司、全国协会作为受托人、作为注册和过户代理人的Elavon Financial Services DAC和作为付款代理人的Elavon Financial Services DAC作为付款代理人(参照公司2024年2月29日8-K表最新报告附录4.1成立)。 |
10.1 | 作为受托人和2024-1系列代理人的Avis Budget Rental Car Funding(AESOP)LLC与作为受托人和2024-1系列代理人的纽约银行梅隆信托公司于2024年1月12日签订的2024-1系列补充文件(参照公司2024年1月18日8-K表最新报告附录10.1纳入)。 |
10.2 | 作为发行人的安飞士廉价租车基金(AESOP)有限责任公司、北美摩根大通银行作为行政代理人、摩根大通银行作为行政代理人、非管道购买者、CP渠道购买者、承诺票据购买者、APA银行和其中点名的融资代理人对第五次修订和重述的2010-6系列补充文件第四修正案的发布日期为2024年1月12日纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人和2010-6系列代理人(参照公司现行附录10.2成立)2024 年 1 月 18 日的 8-K 表报告)。 |
10.3 | 作为发行人的安飞士廉价租车基金(AESOP)有限责任公司、北美摩根大通银行作为管理人、摩根大通银行作为行政代理人、非管道购买者、CP渠道购买者、承诺票据购买者、APA银行和其中点名的融资代理人对第三次修订和重述的2015-3系列补编的第四修正案纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人和2015-3系列代理人(参照公司现行附录10.3注册成立)2024 年 1 月 18 日的 8-K 表报告)。 |
10.4 | Avis Budget Rental Car Funding (AESOP) LLC和北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司作为受托人和2022-5系列代理人签订的2022-5系列补编的第一修正案,日期为2024年2月5日。 |
10.5 | Avis Budget Rental Car Funding(AESOP)有限责任公司和纽约银行梅隆信托公司作为受托人和2023-1系列代理人于2024年2月5日签订的2023-1系列补编的第一修正案。 |
10.6 | Avis Budget Rental Car Funding(AESOP)有限责任公司和北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司作为受托人和2023-2系列代理人签订的2023-2系列补编的第一修正案,日期为2024年2月5日。 |
10.7 | 第六份经修订和重述的2010-6系列补充文件,日期自2024年3月4日起,由作为发行人的安飞士廉价租车基金(AESOP)有限责任公司、作为管理人的安飞士廉价汽车租赁有限责任公司、北美摩根大通银行作为行政代理人、非管道购买者、CP渠道购买者、承诺票据购买者、APA银行及其中的融资代理人以及银行纽约梅隆信托公司,北卡罗来纳州,作为受托人和2010-6系列代理人(参照公司最新的8-K表报告附录10.1并入)2024 年 3 月 8 日)。 |
10.8 | 第四次修订和重述的2015-3系列补充文件,日期自2024年3月4日起,由作为发行人的安飞士廉价租车基金(AESOP)有限责任公司、作为管理人的安飞士廉价汽车租赁有限责任公司、北美摩根大通银行作为行政代理人、非管道购买者、CP渠道购买者、承诺票据购买者、APA银行及其中的融资代理人以及银行纽约梅隆信托公司,北卡罗来纳州,作为受托人和2015-3系列代理人(参照公司最新的8-K表报告附录10.2合并)2024 年 3 月 8 日)。 |
10.9 | 作为受托人和2024-2系列代理人的Avis Budget Rental Car Funding(AESOP)LLC与作为受托人和2024-2系列代理人的纽约银行梅隆信托公司于2024年3月12日签订的2024-2系列补充文件(参照公司2024年3月18日8-K表最新报告附录10.1纳入)。 |
10.10 | 作为受托人和2024-3系列代理人的Avis Budget Rental Car Funding(AESOP)LLC与作为受托人和2024-3系列代理人的纽约银行梅隆信托公司于2024年3月12日签订的2024-3系列补充文件(参照公司2024年3月18日8-K表最新报告附录10.2纳入)。 |
31.1 | 根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第13(a)-14(a)条和第15(d)-14(a)条对首席执行官进行认证。 |
31.2 | 根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第13(a)-14(a)条和第15(d)-14(a)条对首席财务官进行认证。 |
32 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条进行认证。 |
101.INS | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
101.SCH | XBRL 分类扩展架构。 |
| | | | | |
101.CAL | XBRL 分类扩展计算链接库。 |
101.DEF | XBRL 分类法扩展定义链接库。 |
101.LAB | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase。 |
101.PRE | XBRL 分类法扩展演示文稿链接库。 |
104 | 封面交互式数据文件-(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |