附录 99.1
CNH Industrial N.V. 公布2024年第一季度业绩
由于行业需求减少,第一季度合并收入下降了10%
第一季度摊薄每股收益为0.31美元;调整后的摊薄每股收益为0.33美元(2023年第一季度为0.35美元)
第一季度农业板块调整后的息税前利润率同比下降200个基点至12.5%;建筑业增长150个基点至6.7%
成本削减计划步入正轨,有助于减轻市场放缓的影响
更新了全年指引以反映较低的农业行业预测
英国巴西尔登——2024年5月2日——CNH工业公司(纽约证券交易所代码:CNHI)今天公布了截至2024年3月31日的三个月业绩,净收益为4.02亿美元,摊薄后每股收益为0.31美元,而截至2023年3月31日的三个月,净收入为4.86亿美元,摊薄后每股收益为0.35美元。合并收入为48.2亿美元(与2023年第一季度相比下降了约10%),工业活动的净销售额为41.3亿美元(与2023年第一季度相比下降了约14%)。第一季度用于经营活动的净现金为8.94亿美元,工业自由现金流吸收量为12.09亿美元。
“由于行业需求持续下降,尤其是南美和欧洲,CNH团队在第一季度经历了下滑的市场环境。预见到这些不利因素,我们将继续改善我们可以控制的范围——生产效率、严格的商业执行、明智的销售和收购削减以及周到的产品和技术投资。与往常一样,该团队正在直面挑战,努力为我们的客户提供解决方案。我要感谢我们的员工和经销商对世界农民和建筑商的坚定支持。”
首席执行官 Scott W. Wine
2024 年第一季度业绩
(除非另有说明,否则所有金额均为百万美元,与2023年第一季度相比)
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美国通用会计准则 |
| | Q1 2024 | | Q1 2023 | | 改变 | | 在直升机换车 (1) |
合并收入 | | 4,818 | | 5,342 | | (10)% | | (10)% |
其中工业活动的净销售额 | | 4,131 | | 4,776 | | (14)% | | (14)% |
净收入 | | 402 | | 486 | | (17)% | | |
摊薄后每股收益 $ | | 0.31 | | 0.35 | | (0.04) | | |
用于经营活动的现金流 | | (894) | | (701) | | (193) | | |
现金及现金等价物 (2) | | 3,236 | | 4,322 | | (1,086) | | |
工业活动的毛利率 | | 22.7% | | 24.4% | | (170) bps | | |
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非公认会计准则 (3) |
| | Q1 2024 | | Q1 2023 | | 改变 | |
调整后的工业活动息税前利润 | | 405 | | 555 | | (150) | |
调整后的工业活动息税前利润率 | | 9.8% | | 11.6% | | (180) bps | |
调整后净收益 | | 421 | | 475 | | (54) | |
调整后的摊薄后每股收益 $ | | 0.33 | | 0.35 | | (0.02) | |
工业活动的自由现金流 | | (1,209) | | (673) | | (536) | |
工业活动的净销售额为41.3亿美元,与去年同期相比下降了14%。这种下降主要是由于行业需求下降和经销商库存管理。价格变动继续对农业有利,建筑业基本持平。
2024年第一季度,净收益为4.02亿美元,摊薄后每股收益为0.31美元(2023年第一季度分别为4.86亿美元和0.35美元)。调整后的净收益为4.21亿美元,调整后的摊薄后每股收益为0.33美元。相比之下,2023年第一季度,调整后的净收益为4.75亿美元,调整后的摊薄后每股收益为0.35美元。
工业活动的毛利率为22.7%(2023年第一季度为24.4%)。下降是由农业板块推动的,该板块的利润率受到产量下降的影响,价格变现和生产成本效率仅部分抵消了产量下降的影响。所有地区的建筑毛利率均有所提高,总共提高了150个基点。
报告的所得税支出为7700万美元(2023年第一季度为1.73亿美元),有效税率(ETR)为19.2%(2023年第一季度为27.6%),2024年第一季度调整后的ETR(3)为19.4%(2023年第一季度为27.9%)。该公司现在预测,2024年全年调整后的市盈率将在24-26%之间。
本季度用于经营活动的现金流为8.94亿美元(2023年第一季度为7.01亿美元)。工业活动的自由现金流吸收量为12.09亿美元,这主要是由于季节性库存增长。截至2024年3月31日,第三方合并债务为278亿美元(截至2023年12月31日为273亿美元)。
该公司的重组计划继续按计划取得进展,CNH预计,劳动力和非劳动力销售和收购总开支的运行率将降低10-15%。截至2024年第一季度,该公司共产生了7800万美元的重组费用,其中5,300万美元发生在2023年,预计总共将产生高达2亿美元的重组费用。
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农业 |
| | Q1 2024 | | Q1 2023 | | 改变 | | 在直升机换车 (1) |
净销售额(百万美元) | | 3,373 | | 3,927 | | (14)% | | (15)% |
调整后的息税前利润(百万美元) | | 421 | | 570 | | (149) | | |
调整后的息税前利润率 | | 12.5% | | 14.5% | | (200) 个基点 | | |
在北美,140马力以下的拖拉机的行业销量在第一季度同比下降了15%,140马力以上的拖拉机的行业销量同比下降了2%;联合收割机下降了17%。在欧洲、中东和非洲(EMEA),拖拉机和联合收割机的需求分别下降了15%和24%。南美拖拉机需求下降了18%,组合机需求下降了40%,延续了2023年下半年的负面趋势。亚太地区的拖拉机需求下降了12%,而整个地区的综合需求增长了16%,但澳大利亚和新西兰的需求下降了22%。
本季度农业净销售额下降了14%,至33.7亿美元,这主要是由于所有地区的行业销量下降和经销商库存管理,但部分被有利的价格变动所抵消。
由于产量减少和不利的组合,毛利率为23.8%(2023年第一季度为26.2%)下降了240个基点;部分被价格变动的改善以及采购和制造成本的降低所抵消。
受销量减少的推动,调整后的息税前利润降至4.21亿美元(2023年第一季度为5.7亿美元),但部分被采购和制造成本的改善以及销售和收购支出的持续减少所抵消。研发投资占销售额的6.0%(2023年第一季度为5.3%)。来自未合并子公司的收入同比增长了4200万美元。调整后的息税前利润率为12.5%(2023年第一季度为14.5%)。
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施工 |
| | Q1 2024 | | Q1 2023 | | 改变 | | 在直升机换车 (1) |
净销售额(百万美元) | | 758 | | 849 | | (11)% | | (11)% |
调整后的息税前利润(百万美元) | | 51 | | 44 | | +7 | | |
调整后的息税前利润率 | | 6.7% | | 5.2% | | +150 个基点 | | |
重型建筑设备的全球行业销量在第一季度同比下降了1%;轻型建筑设备下降了8%。欧洲、中东和非洲的总需求下降了14%,北美下降了6%,南美下降了10%,亚太地区增长了3%。
CNH Construction本季度的净销售额下降了11%,至7.58亿美元,这是由于所有地区的销量减少,这主要是由市场需求减少所致。
毛利率为17.4%,与2023年第一季度相比增长了150个基点,这主要是由于采购和制造成本的增加,但不利的组合部分抵消了这一点。
调整后的息税前利润为5,100万美元,较2023年第一季度的4400万美元增加了700万美元,这归因于产品成本的提高和销售并购支出的减少,但部分被销量的减少所抵消。调整后的息税前利润率为6.7%,同比增长150个基点。
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金融服务 |
| | Q1 2024 | | Q1 2023 | | 改变 | | 在直升机换车 (1) |
收入(百万美元) | | 685 | | 549 | | +25% | | +23% |
净收入(百万美元) | | 118 | | 78 | | +40 | | |
季度末净值(百万美元) | | 2,813 | | 2,346 | | +467 | | |
零售贷款发放(百万美元) | | 2,504 | | 2,249 | | +11% | | |
金融服务收入增长了25%,这要归因于所有地区的销售量和收益率良好,但由于运营租赁到期日缩短,二手设备销售的减少部分抵消了这一增长。
2024年第一季度的净收入为1.18亿美元,与2023年同期相比增加了4000万美元,这主要是由于所有地区的销售量良好,南美的利润率提高以及该季度分散项目带来的有利有效税率;部分被南美年龄拖欠额增加导致的风险成本增加所抵消。
截至2024年3月31日,管理的投资组合(包括未合并的合资企业)为287亿美元(其中零售业占65%,批发占35%),与2023年3月31日相比增长了42亿美元(按固定货币计算增长43亿美元)。
截至2024年3月31日,逾期超过30天的应收账款余额占应收账款的百分比为1.7%(截至2023年3月31日为1.4%)。
2024 年展望
该公司预测,与2023年相比,2024年全球农业和建筑设备市场的行业零售额都将下降。总体而言,该公司竞争的主要市场,CNH此前估计农业行业零售额将下降10-15%,但现在预计行业销量将下降约15%,处于先前区间的低端。与2023年相比,建筑设备行业的零售额预计仍将下降约10%。
CNH继续努力提高整个周期的利润率,其先前宣布的成本削减计划侧重于产品成本和销售并购支出。这两个项目都在按计划取得进展,预计将部分抵消行业需求下降的影响。
由于农业销售预测下调,该公司正在更新其2024年的展望如下:
•农业板块净销售额(5)同比下降11%至15%,包括货币折算影响(从之前的8%下降至12%)
•农业板块调整后的息税前利润率在13.5%至14.5%之间(之前的14.0%至15.0%之间)
•建筑板块净销售额(5)同比下降7%至11%,包括货币折算影响(不变)
•建筑板块调整后的息税前利润率在5.0%至6.0%之间(不变)
•工业活动的自由现金流(6)在11亿美元至13亿美元之间(从之前的12亿美元到14亿美元之间)
•调整后的摊薄后每股收益(6)在1.45美元至1.55美元之间(从之前的1.50美元至1.60美元之间)
注意事项
CNH根据美国公认会计原则报告季度和年度合并财务业绩,根据欧盟国际财务报告准则报告年度合并财务业绩。本新闻稿中显示的与公司及其分部的财务业绩相关的表格和讨论是根据美国公认会计原则编制的。
1.c.c. 表示按固定货币计算。
2.与 2023 年 12 月 31 日的比较
3. 本项目是非公认会计准则财务指标。有关非公认会计准则财务指标的信息,请参阅本新闻稿的 “非公认会计准则财务信息” 部分。有关非公认会计准则财务指标与最具可比性的GAAP财务指标之间的对账,请参阅本新闻稿 “其他补充财务信息” 部分中的具体表格。
4. 本报告中的某些财务信息是按地理区域列报的。我们的地理区域是:(a)北美;(b)欧洲、中东和非洲(“EMEA”);(c)南美和(d)亚太地区。地理名称具有以下含义:
a. 北美:美国、加拿大和墨西哥;
b. 欧洲、中东和非洲:欧盟成员国、欧洲自由贸易联盟、英国、乌克兰和巴尔干半岛、俄罗斯、土耳其、乌兹别克斯坦、巴基斯坦、非洲大陆和中东;
c. 南美洲:中美洲和南美洲以及加勒比群岛;以及
d. 亚太地区:亚洲大陆(包括印度次大陆)、印度尼西亚和大洋洲。
5。净销售额反映了1.09欧元/美元的汇率。
6。由于预测发生情况、财务影响和可确认调整的时间段存在不确定性和固有的困难,公司无法在没有不合理的努力的情况下提供这种对账。出于同样的原因,公司无法解决不可用信息的可能重要性,这些信息可能对未来的业绩至关重要。
非公认会计准则财务信息
CNH通过使用几种非公认会计准则财务指标来监控其业务。CNH的管理层认为,这些非公认会计准则财务指标提供了有关其经营业绩的有用和相关的信息,并增强了读者评估CNH财务业绩和财务状况的能力。管理层使用这些非公认会计准则指标来确定运营趋势,并就未来支出、资源分配和其他运营决策做出决策,因为它们为我们的核心业务提供了额外的透明度。根据美国公认会计原则,这些非公认会计准则财务指标没有标准化含义,不太可能与其他公司使用的其他类似标题的指标相提并论,也无意取代根据美国公认会计原则编制的财务业绩和财务状况指标。
CNH的非公认会计准则财务指标定义如下:
•根据美国公认会计原则,调整后的工业活动息税前利润定义为扣除以下项目的净收益(亏损):所得税、金融服务业绩、工业活动的利息支出、净额、外汇收益/亏损、养老金和其他离职后福利成本中的财务和非服务部分、重组费用和某些非经常性项目。特别是,非经常性项目是管理层认为罕见或离散的事件特别披露的项目,这些事件本质上不常见,不能反映正在进行的业务活动。
•调整后的工业活动息税前利润率:计算方法是将调整后的工业活动息税前利润除以工业活动的净销售额。
•调整后净收益(亏损):定义为税后的净收益(亏损)减去重组费用和非经常性项目。
•调整后的摊薄后每股收益:计算方法是将归属于CNH Industrial N.V. 的调整后净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数,其中考虑了来自CNH股票支付奖励的潜在已发行普通股,但不具有反稀释性。当我们为调整后的摊薄后每股收益提供指导时,我们不提供每股收益指导,因为GAAP指标将包括尚未发生且在年底之前难以合理确定地预测的潜在重要项目。
•调整后所得税(费用)收益:定义为所得税减去重组费用和非经常性项目以及非经常性税收费用或福利的税收影响。
•调整后的有效税率(调整后的ETR):计算方法是将a)调整后的所得税除以b)未经合并的子公司和关联公司的所得税和收入权益,减去重组费用和非经常性项目。
•工业活动的净现金(债务)和净现金(债务):净现金(债务)定义为总负债减去分部间应收票据、现金和现金等价物、限制性现金、其他流动金融资产(主要是流动证券、短期存款和对高信用评级交易对手的投资)和衍生套期保值债务。CNH提供净现金(债务)与总额(债务)的对账表,这是合并资产负债表中最直接的可比指标。由于用于偿还工业活动和金融服务之间债务的现金流来源不同(来自工业活动业务的现金和收取金融服务融资应收账款),管理层使用工业活动的净现金(债务)单独评估工业活动的现金流表现。
•工业活动自由现金流(或工业自由现金流):仅指工业活动,计算方法为经营活动的合并现金流减去:金融服务经营活动的现金流;工业活动对根据经营租赁、不动产、厂房和设备及无形资产出售的资产的投资;对冲工业活动债务的衍生品变动;以及其他变化和分部间冲销。
•更改 excl.外汇或固定货币:CNH讨论按固定货币计算的收入波动,将上一年的平均汇率应用于本年度以当地货币表示的收入,以消除外汇汇率波动的影响。
本新闻稿所附表格提供了本新闻稿中使用的非公认会计准则指标与最直接可比的GAAP指标的对账情况。
前瞻性陈述
除本新闻稿中包含的历史事实陈述外,所有陈述均为前瞻性陈述,包括竞争优势;业务战略;未来财务状况或经营业绩;预算;对收入、每股收益(或亏损)、资本支出、股息、流动性、资本结构或其他财务项目的预测;成本;以及管理层有关运营和产品的计划和目标。前瞻性陈述还包括有关CNH及其子公司未来业绩的独立陈述。这些陈述可能包括诸如 “可能”、“将”、“期望”、“可能”、“应该”、“打算”、“预测”、“相信”、“展望”、“继续”、“保持”、“步入正轨”、“设计”、“目标”、“目标”、“预测”、“预测”、“前景”、“计划” 或类似术语等术语。前瞻性陈述并不能保证未来的表现。相反,它们基于当前的观点和假设,涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,其中许多因素是我们无法控制的,难以预测。如果这些风险和不确定性中的任何一个得以实现(或者发生的严重程度是公司无法预测的),或者任何前瞻性陈述所依据的其他假设被证明是不正确的,包括有关战略计划的任何假设,则实际业绩或发展可能与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩或发展存在重大差异。
可能导致实际业绩与前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异的因素、风险和不确定性包括:我们每个市场的经济状况,包括地缘政治事件造成的重大不确定性;生产和供应链中断,包括行业产能限制、材料可用性以及全球物流延误和限制;影响消费者信心以及全球对资本货物和资本货物相关产品的需求的许多相互关联的因素,政府有关银行、货币和财政政策的变化;立法,特别是与资本货物相关问题的立法,例如农业、环境、债务减免和补贴计划政策、贸易和商业以及基础设施发展;政府关于国际贸易和投资的政策,包括制裁、进口配额、资本管制和关税;因征收关税、制裁、禁运和贸易战而造成的国际贸易波动;竞争者在这些行业中的行动我们竞争;新技术和技术困难的开发和使用;发动机排放、安全或产品其他方面的合规要求的解释或采用新的合规要求;劳资关系;利率和货币汇率;通货膨胀和通货紧缩;能源价格;农产品和材料价格上涨;房屋开工和其他建筑活动;我们获得融资或为现有债务再融资的能力;新设备和二手设备的价格压力;解决关于各种主题的待决诉讼和调查,包括经销商和供应商诉讼、知识产权纠纷、产品保修和缺陷产品索赔,以及排放和/或燃油经济性监管和合同问题;安全漏洞、网络安全攻击、技术故障以及对CNH及其供应商和经销商信息技术基础设施的其他干扰;与我们的产品有关的安全漏洞;我们的养老金计划和其他离职后义务;政治和内乱;资本和金融市场的波动和恶化,包括流行病(例如 COVID-19 疫情)、欧洲和其他地方的恐怖袭击;重大弱点的补救;作为战略计划的一部分,我们从业务举措中实现预期收益的能力;包括为优化成本结构和提高运营效率而采取的有针对性的重组行动;我们未能实现或延迟实现收购、合资企业和战略联盟的所有预期收益或者资产剥离和其他类似的风险和不确定性,以及我们在管理上述风险方面取得的成功。
前瞻性陈述基于与本新闻稿中描述的因素相关的假设,这些假设有时基于从第三方收到的估计和数据。此类估计和数据经常经过修改。由于许多风险和不确定性,其中许多风险和不确定性超出了CNH的控制范围,实际业绩可能与前瞻性陈述存在重大差异。CNH明确表示不打算或没有义务提供、更新或修改本公告中的任何前瞻性陈述,以反映预期的任何变化或这些前瞻性陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化。
有关CNH的更多信息,包括可能对其财务业绩产生重大影响的因素,包含在公司向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的报告和文件中。
CNH或代表CNH行事的人员未来的所有书面和口头前瞻性陈述均受此处包含或上述警示性陈述的明确限制。
其他因素可能导致实际业绩与公司向美国证券交易委员会提交的文件中包含的前瞻性陈述所表达或暗示的业绩有所不同(包括但不限于我们在2023年年度报告和随后的季度报告中讨论的因素)。
电话会议和网络直播
今天,美国东部时间上午9点(英国夏令时间下午2点/欧洲中部夏令时间下午3点),管理层将举行电话会议,向金融分析师和投资者介绍2024年第一季度的业绩。电话会议可以通过 https://bit.ly/CNH_Q1_2024 在线直播,录音稍后将在公司网站www.cnh.com上公布。在电话会议之前,将在CNH网站上发布演示文稿。
联系人
媒体查询 — 劳拉整体电话 +44 207 925 1964 或丽贝卡·法比安电话 +1 312 515 2249
(发送电子邮件至 mediarelations@cnh.com)
投资者关系 — Jason Omerza 电话 +1 630 740 8079 或 Federico Pavesi 电话 +39 345 605 6218
(发送电子邮件至 investor.relations@cnh.com)
CNH INDUSTRIAL N.V
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并运营报表
(未经审计,美国公认会计原则)
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| | 截至3月31日的三个月 |
(百万美元) | | 2024 | | 2023 |
收入 | | | | |
净销售额 | | 4,131 | | | 4,776 | |
财务、利息和其他收入 | | 687 | | | 566 | |
总收入 | | 4,818 | | | 5,342 | |
成本和开支 | | | | |
销售商品的成本 | | 3,195 | | | 3,611 | |
销售、一般和管理费用 | | 411 | | | 438 | |
研究和开发费用 | | 228 | | | 231 | |
重组费用 | | 31 | | | 1 | |
利息支出 | | 394 | | | 272 | |
其他,净额 | | 157 | | | 163 | |
总成本和支出 | | 4,416 | | | 4,716 | |
| | | | |
合并集团在所得税前的收益(亏损) | | 402 | | | 626 | |
所得税(费用)补助 | | (77) | | | (173) | |
未合并子公司和关联公司的收益(亏损)权益 | | 77 | | | 33 | |
净收益(亏损) | | 402 | | | 486 | |
归属于非控股权益的净收益 | | 1 | | | 4 | |
归属于CNH Industrial N.V. 的净收益(亏损) | | 401 | | | 482 | |
| | | | |
归属于CNH Industrial N.V. 的每股收益(亏损) | | | | |
基本 | | 0.32 | | 0.36 |
稀释 | | 0.31 | | 0.35 |
加权平均已发行股数(百万股) | | | | |
基本 | | 1,260 | | | 1,342 | |
稀释 | | 1,274 | | | 1,359 | |
| | | | |
每股普通股申报的现金分红 | | — | | | — | |
这些合并运营报表应与10-K表年度报告中包含的公司截至2023年12月31日止年度的经审计的合并财务报表和附注一起阅读。这些合并运营报表代表了CNH Industrial N.V. 所有子公司的合并。
CNH INDUSTRIAL N.V
截至2024年3月31日和2023年12月31日的合并资产负债表
(未经审计,美国公认会计原则)
| | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | 3,236 | | | 4,322 | |
受限制的现金 | | 723 | | | 723 | |
融资应收账款,净额 | | 24,120 | | | 24,249 | |
来自依维柯集团 N.V. 的应收账款 | | 230 | | | 380 | |
库存,净额 | | 6,189 | | | 5,545 | |
经营租赁下的财产、厂房和设备、网络和设备 | | 3,277 | | | 3,330 | |
无形资产,净额 | | 4,868 | | | 4,906 | |
其他应收账款和资产 | | 3,083 | | | 2,896 | |
总资产 | | 45,726 | | | 46,351 | |
负债和权益 | | | | |
债务 | | 27,780 | | | 27,326 | |
应付给依维柯集团N.V. 的应付账款 | | 70 | | | 146 | |
其他应付账款和负债 | | 9,864 | | | 10,645 | |
负债总额 | | 37,714 | | | 38,117 | |
可赎回的非控制性权益 | | 57 | | | 54 | |
公平 | | 7,955 | | | 8,180 | |
负债和权益总额 | | 45,726 | | | 46,351 | |
这些合并资产负债表应与10-K表年度报告中包含的截至2023年12月31日止年度的公司经审计的合并财务报表和附注一起阅读。这些合并资产负债表代表了CNH Industrial N.V. 所有子公司的合并。
CNH INDUSTRIAL N.V
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月合并现金流量表
(未经审计,美国公认会计原则)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(百万美元) | | 2024 | | 2023 |
来自经营活动的现金流 | | | | |
净收益(亏损) | | 402 | | | 486 | |
调整净收入与经营活动提供(使用)的净现金: | | | | |
折旧和摊销费用,不包括经营租赁下的资产 | | 103 | | | 86 | |
经营租赁资产的折旧和摊销费用 | | 45 | | | 46 | |
处置资产所得(收益)损失 | | — | | | 6 | |
未合并子公司的未分配(收益)亏损 | | (77) | | | 9 | |
其他非现金物品 | | 57 | | | 32 | |
运营资产和负债的变化: | | | | |
规定 | | (39) | | | 113 | |
递延所得税 | | (18) | | | (52) | |
与销售相关的贸易和融资应收账款,净额 | | (22) | | | (355) | |
库存,净额 | | (681) | | | (1,057) | |
贸易应付账款 | | (332) | | | 172 | |
其他资产和负债 | | (332) | | | (187) | |
经营活动提供(使用)的净现金 | | (894) | | | (701) | |
来自投资活动的现金流 | | | | |
零售应收账款的增加 | | (1,769) | | | (1,601) | |
零售应收账款的收款 | | 1,476 | | | 1,376 | |
出售资产的收益,扣除根据经营租赁出售的资产 | | — | | | — | |
不动产、厂房和设备以及无形资产的支出,扣除经营租赁下的资产 | | (96) | | | (90) | |
经营租赁资产的支出 | | (106) | | | (107) | |
其他,净额 | | 76 | | | (327) | |
投资活动提供(使用)的净现金 | | (419) | | | (749) | |
来自融资活动的现金流 | | | | |
债务净增加(减少) | | 901 | | | 375 | |
已支付的股息 | | (1) | | | (1) | |
其他 | | (581) | | | (71) | |
融资活动提供(使用)的净现金 | | 319 | | | 303 | |
外汇汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | (92) | | | 23 | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | | (1,086) | | | (1,124) | |
现金、现金等价物和限制性现金,年初 | | 5,045 | | | 5,129 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | | 3,959 | | | 4,005 | |
这些合并现金流量表应与10-K表年度报告中包含的公司截至2023年12月31日止年度的经审计的合并财务报表和附注一起阅读。这些合并现金流量表代表了CNH Industrial N.V. 所有子公司的合并。
CNH INDUSTRIAL N.V
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的补充运营报表
(未经审计,美国公认会计原则)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日的三个月 | | 截至2023年3月31日的三个月 |
(百万美元) | | 工业活动 (1) | | 金融服务 | | 淘汰 | | 合并 | | 工业活动 (1) | | 金融服务 | | 淘汰 | | 合并 |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
净销售额 | | 4,131 | | | — | | | — | | | 4,131 | | | 4,776 | | | — | | | — | | | 4,776 | |
财务、利息和其他收入 | | 42 | | | 685 | | | (40) | | (2) | | 687 | | | 57 | | | 549 | | | (40) | | (2) | | 566 | |
总收入 | | 4,173 | | | 685 | | | (40) | | | 4,818 | | | 4,833 | | | 549 | | | (40) | | | 5,342 | |
成本和开支 | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售商品的成本 | | 3,195 | | | — | | | — | | | 3,195 | | | 3,611 | | | — | | | — | | | 3,611 | |
销售、一般和管理费用 | | 342 | | | 69 | | | — | | | 411 | | | 387 | | | 51 | | | — | | | 438 | |
研究和开发费用 | | 228 | | | — | | | — | | | 228 | | | 231 | | | — | | | — | | | 231 | |
重组费用 | | 30 | | | 1 | | | — | | | 31 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
利息支出 | | 74 | | | 360 | | | (40) | | (3) | | 394 | | | 61 | | | 251 | | | (40) | | (3) | | 272 | |
其他,净额 | | 34 | | | 123 | | | — | | | 157 | | | 20 | | | 143 | | | — | | | 163 | |
总成本和支出 | | 3,903 | | | 553 | | | (40) | | | 4,416 | | | 4,311 | | | 445 | | | (40) | | | 4,716 | |
合并集团在所得税前的收益(亏损) | | 270 | | | 132 | | | — | | | 402 | | | 522 | | | 104 | | | — | | | 626 | |
所得税(费用)补助 | | (58) | | | (19) | | | — | | | (77) | | | (144) | | | (29) | | | — | | | (173) | |
未合并子公司和关联公司的收益(亏损)权益 | | 72 | | | 5 | | | — | | | 77 | | | 30 | | | 3 | | | — | | | 33 | |
净收益(亏损) | | 284 | | | 118 | | | — | | | 402 | | | 408 | | | 78 | | | — | | | 486 | |
(1) 工业活动代表没有金融服务的企业。工业活动包括公司的农业和建筑部门,以及未反映在金融服务中的其他公司资产、负债、收入和支出。
(2)取消金融服务从工业活动中获得的利息收入。
(3) 取消工业活动对金融服务的利息支出。
CNH INDUSTRIAL N.V
截至2024年3月31日和2023年12月31日的补充资产负债表
(未经审计,美国公认会计原则)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
(百万美元) | | 工业活动 (1) | | 金融服务 | | 淘汰 | | 合并 | | 工业活动 (1) | | 金融服务 | | 淘汰 | | 合并 |
资产 | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | 2,666 | | | 570 | | | — | | | 3,236 | | | 3,532 | | | 790 | | | — | | | 4,322 | |
受限制的现金 | | 94 | | | 629 | | | — | | | 723 | | | 96 | | | 627 | | | — | | | 723 | |
融资应收账款,净额 | | 281 | | | 24,327 | | | (488) | | (2) | | 24,120 | | | 393 | | | 24,539 | | | (683) | | (2) | | 24,249 | |
来自依维柯集团 N.V. 的应收账款 | | 188 | | | 42 | | | — | | | 230 | | | 302 | | | 78 | | | — | | | 380 | |
库存,净额 | | 6,161 | | | 28 | | | — | | | 6,189 | | | 5,522 | | | 23 | | | — | | | 5,545 | |
经营租赁中的财产、厂房和设备、网络和设备 | | 1,934 | | | 1,343 | | | — | | | 3,277 | | | 1,951 | | | 1,379 | | | — | | | 3,330 | |
无形资产,净额 | | 4,704 | | | 164 | | | — | | | 4,868 | | | 4,739 | | | 167 | | | — | | | 4,906 | |
其他应收账款和资产 | | 2,882 | | | 528 | | | (327) | | (3) | | 3,083 | | | 2,706 | | | 536 | | | (346) | | (3) | | 2,896 | |
总资产 | | 18,910 | | | 27,631 | | | (815) | | | 45,726 | | | 19,241 | | | 28,139 | | | (1,029) | | | 46,351 | |
负债和权益 | | | | | | | | | | | | | | | | |
债务 | | 5,109 | | | 23,305 | | | (634) | | (2) | | 27,780 | | | 4,433 | | | 23,721 | | | (828) | | (2) | | 27,326 | |
应付给依维柯集团 N.V. 的应付账款 | | 4 | | | 66 | | | — | | | 70 | | | 6 | | | 140 | | | — | | | 146 | |
其他应付账款和负债 | | 8,598 | | | 1,447 | | | (181) | | (3) | | 9,864 | | | 9,357 | | | 1,489 | | | (201) | | (3) | | 10,645 | |
负债总额 | | 13,711 | | | 24,818 | | | (815) | | | 37,714 | | | 13,796 | | | 25,350 | | | (1,029) | | | 38,117 | |
可赎回的非控制性权益 | | 57 | | | — | | | — | | | 57 | | | 54 | | | — | | | — | | | 54 | |
公平 | | 5,142 | | | 2,813 | | | — | | | 7,955 | | | 5,391 | | | 2,789 | | | — | | | 8,180 | |
负债和权益总额 | | 18,910 | | | 27,631 | | | (815) | | | 45,726 | | | 19,241 | | | 28,139 | | | (1,029) | | | 46,351 | |
(1) 工业活动代表没有金融服务的企业。工业活动包括公司的农业和建筑部门,以及未反映在金融服务中的其他公司资产、负债、收入和支出。
(2) 本项目包括取消工业活动与金融服务之间的应收账款/应付账款。
(3) 本项目主要代表对同一税收管辖区的递延所得税资产/负债进行重新分类,以及取消工业活动与金融服务之间的公司间活动。
CNH INDUSTRIAL N.V
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的补充现金流量表
(未经审计,美国公认会计原则)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日的三个月 | | 截至2023年3月31日的三个月 |
(百万美元) | | 工业活动 (1) | | 金融服务 | | 淘汰 | | 合并 | | 工业活动 (1) | | 金融服务 | | 淘汰 | | 合并 |
来自经营活动的现金流 | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | 284 | | | 118 | | | — | | | 402 | | | 408 | | | 78 | | | — | | | 486 | |
调整净收入与经营活动提供(使用)的净现金: | | | | | | | | | | | | | | | | |
折旧和摊销费用,不包括经营租赁下的资产 | | 102 | | | 1 | | | — | | | 103 | | | 85 | | | 1 | | | — | | | 86 | |
经营租赁资产的折旧和摊销费用 | | 2 | | | 43 | | | — | | | 45 | | | 1 | | | 45 | | | — | | | 46 | |
资产处置所得(收益)亏损,净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
未合并子公司的未分配(收益)亏损 | | (12) | | | (5) | | | (60) | | (2) | | (77) | | | 12 | | | (3) | | | — | | | 9 | |
其他非现金项目,净额 | | 20 | | | 37 | | | — | | | 57 | | | 14 | | | 18 | | | — | | | 32 | |
运营资产和负债的变化: | | | | | | | | | | | | | | | | |
规定 | | (40) | | | 1 | | | — | | | (39) | | | 114 | | | (1) | | | — | | | 113 | |
递延所得税 | | 17 | | | (35) | | | — | | | (18) | | | (56) | | | 4 | | | — | | | (52) | |
与销售相关的贸易和融资应收账款,净额 | | (25) | | | 6 | | | (3) | | (3) | | (22) | | | 9 | | | (365) | | | 1 | | | (355) | |
库存,净额 | | (761) | | | 80 | | | — | | | (681) | | | (1,150) | | | 93 | | | — | | | (1,057) | |
贸易应付账款 | | (307) | | | (28) | | | 3 | | (3) | | (332) | | | 203 | | | (31) | | | — | | | 172 | |
其他资产和负债 | | (372) | | | 40 | | | — | | | (332) | | | (189) | | | 3 | | | (1) | | (3) | | (187) | |
经营活动提供(使用)的净现金 | | (1,092) | | | 258 | | | (60) | | | (894) | | | (543) | | | (158) | | | — | | | (701) | |
来自投资活动的现金流 | | | | | | | | | | | | | | | | |
零售应收账款的增加 | | — | | | (1,769) | | | — | | | (1,769) | | | — | | | (1,601) | | | — | | | (1,601) | |
零售应收账款的收款 | | — | | | 1,476 | | | — | | | 1,476 | | | — | | | 1,376 | | | — | | | 1,376 | |
出售资产的收益,不包括根据经营租赁出售的资产 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
不动产、厂房和设备以及无形资产的支出,不包括经营租赁下的资产 | | (96) | | | — | | | — | | | (96) | | | (90) | | | — | | | — | | | (90) | |
经营租赁资产的支出 | | (4) | | | (102) | | | — | | | (106) | | | (4) | | | (103) | | | — | | | (107) | |
其他,净额 | | 123 | | | (46) | | | (1) | | | 76 | | | (345) | | | 18 | | | — | | | (327) | |
投资活动提供(使用)的净现金 | | 23 | | | (441) | | | (1) | | | (419) | | | (439) | | | (310) | | | — | | | (749) | |
来自融资活动的现金流 | | | | | | | | | | | | | | | | |
债务净增加(减少) | | 853 | | | 48 | | | — | | | 901 | | | 20 | | | 355 | | | — | | | 375 | |
已支付的股息 | | (1) | | | (60) | | | 60 | | (2) | | (1) | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
其他 | | (581) | | | (1) | | | 1 | | | (581) | | | (71) | | | — | | | — | | | (71) | |
融资活动提供(使用)的净现金 | | 271 | | | (13) | | | 61 | | | 319 | | | (52) | | | 355 | | | — | | | 303 | |
外汇汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | (70) | | | (22) | | | — | | | (92) | | | 23 | | | — | | | — | | | 23 | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | | (868) | | | (218) | | | — | | | (1,086) | | | (1,011) | | | (113) | | | — | | | (1,124) | |
现金和现金等价物,年初 | | 3,628 | | | 1,417 | | | — | | | 5,045 | | | 3,960 | | | 1,169 | | | — | | | 5,129 | |
现金及现金等价物,期末 | | 2,760 | | | 1,199 | | | — | | | 3,959 | | | 2,949 | | | 1,056 | | | — | | | 4,005 | |
(1) 工业活动代表没有金融服务的企业。工业活动包括公司的农业和建筑部门,以及未反映在金融服务中的其他公司资产、负债、收入和支出。
(2) 本项目包括取消金融服务到工业活动的股息,这些股息包含在用于经营活动的工业活动净现金中。
(3) 本项目包括取消工业活动与金融服务之间的某些次要活动。
其他补充财务信息
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
按细分市场划分的调整后工业活动息税前利润 |
| | 截至3月31日的三个月 |
(百万美元) | | 2024 | | 2023 |
工业活动板块 | | | | |
农业 | | 421 | | | 570 | |
施工 | | 51 | | | 44 | |
未分配项目、抵销和其他 | | (67) | | | (59) | |
调整后的工业活动息税前利润总额 | | 405 | | | 555 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
美国公认会计原则下的合并净收入与调整后的工业活动息税前利润的对账 |
| | 截至3月31日的三个月 |
(百万美元) | | 2024 | | 2023 |
净收入 | | 402 | | | 486 | |
减去:合并所得税支出 | | (77) | | | (173) | |
税前合并收益 | | 479 | | | 659 | |
减去:金融服务 | | | | |
金融服务净收入 | | 118 | | | 78 | |
金融服务所得税 | | 19 | | | 29 | |
向后添加以下工业活动项目: | | | | |
工业活动的利息支出,扣除利息收入和冲销额 | | 32 | | | 4 | |
扣除工业活动的外汇(收益)损失 | | — | | | 6 | |
工业活动养老金和其他离职后福利成本的财务和非服务部分 (1) | | 1 | | | (1) | |
对以下工业活动项目的调整: | | | | |
重组费用 | | 30 | | | 1 | |
其他离散物品 (2) | | — | | | (7) | |
调整后的工业活动息税前利润总额 | | 405 | | | 555 | |
(1) 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,该项目包括600万美元的税前收益和600万美元,这些收益是美国2021年修改医疗计划产生的1.01亿美元正面影响在4年内摊销的结果。
(2) 在截至2024年3月31日的三个月中,该项目不包括任何离散项目。在截至2023年3月31日的三个月中,该项目包括与Augmenta和Bennamann公允价值调整相关的1300万美元收益,部分被出售俄罗斯金融服务业务的600万美元亏损所抵消。
其他补充财务信息
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据美国公认会计原则,总额(债务)与净现金(债务)的对账 |
| | 合并 | | 工业活动 | | 金融服务 |
(百万美元) | | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 | | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 | | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
第三方(债务) | | (27,780) | | | (27,326) | | | (4,891) | | | (4,132) | | | (22,889) | | | (23,194) | |
分段间应付票据 | | — | | | — | | | (218) | | | (301) | | | (416) | | | (527) | |
应付给依维柯集团N.V. 的应付账款 | | (70) | | | (146) | | | (4) | | | (6) | | | (66) | | | (140) | |
总计(债务)(1) | | (27,850) | | | (27,472) | | | (5,113) | | | (4,439) | | | (23,371) | | | (23,861) | |
现金和现金等价物 | | 3,236 | | | 4,322 | | | 2,666 | | | 3,532 | | | 570 | | | 790 | |
限制性现金 | | 723 | | | 723 | | | 94 | | | 96 | | | 629 | | | 627 | |
分部间应收票据 | | — | | | — | | | 416 | | | 527 | | | 218 | | | 301 | |
来自依维柯集团 N.V. 的应收账款 | | 230 | | | 380 | | | 188 | | | 302 | | | 42 | | | 78 | |
衍生品对冲债务 | | (59) | | | (41) | | | (33) | | | (34) | | | (26) | | | (7) | |
净现金(债务)(2) | | (23,720) | | | (22,088) | | | (1,782) | | | (16) | | | (21,938) | | | (22,072) | |
(1) 工业活动总额(债务)包括截至2024年3月31日和2023年12月31日分别为2.18亿美元和3.01亿美元的应付给金融服务的分部间票据。金融服务总额(债务)包括截至2024年3月31日和2023年12月31日分别为4.16亿美元和5.27亿美元应付给工业活动的分部间票据。
(2) 截至2024年3月31日和2023年12月31日,金融服务记录的与工业活动相关的分部间应收账款/(应付)净余额分别为1.98亿美元和2.26亿美元(2.26亿美元)。
| | | | | | | | | | | | | | |
根据美国公认会计原则,经营活动提供(使用)的净现金与工业活动自由现金流的对账 |
| | 截至3月31日的三个月 |
(百万美元) | | 2024 | | 2023 |
经营活动提供(使用)的净现金 | | (894) | | | (701) | |
金融服务经营活动产生的现金流量,扣除冲销后的净额 | | (198) | | | 158 | |
工业活动和其他衍生品套期保值债务的变化 | | — | | | 7 | |
对根据工业活动经营租赁资产出售的资产的投资 | | (4) | | | (4) | |
对不动产、厂房和设备以及工业活动的无形资产的投资 | | (96) | | | (90) | |
其他更改 (1) | | (17) | | | (43) | |
工业活动的自由现金流 | | (1,209) | | | (673) | |
(1) 该项目主要包括分部间投资的资本增加和金融应收账款的变动。
其他补充财务信息
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
调整后净收益和调整后所得税(费用)收益与净收益(亏损)和所得税(费用)收益的对账以及根据美国公认会计原则计算调整后的摊薄后每股收益和调整后ETR |
| | 截至3月31日的三个月 |
(百万美元) | | 2024 | | 2023 |
净收益(亏损) | | 402 | | | 486 | |
影响未合并子公司和关联公司的所得税(支出)收益和收益权益的调整(a) | | 25 | | | (12) | |
影响所得税(支出)福利的调整 (b) | | (6) | | | 1 | |
调整后净收益(亏损) | | 421 | | | 475 | |
归属于CNH Industrial N.V. 的调整后净收益(亏损) | | 420 | | | 471 | |
加权平均已发行股票——摊薄(百万) | | 1,274 | | | 1,359 | |
调整后的摊薄后每股收益(美元) | | 0.33 | | | 0.35 | |
| | | | |
合并集团扣除所得税(费用)福利前的收益(亏损) | | 402 | | | 626 | |
影响未合并子公司和关联公司的所得税(支出)收益和收益权益的调整(a) | | 25 | | | (12) | |
未合并子公司和关联公司的所得税(支出)收益和收益权益前的调整后收益(亏损)(A) | | 427 | | | 614 | |
| | | | |
所得税(费用)补助 | | (77) | | | (173) | |
影响所得税(支出)福利的调整 (b) | | (6) | | | 1 | |
调整后所得税(费用)福利(B) | | (83) | | | (172) | |
| | | | |
调整后的有效税率(调整后的 ETR)(C=B/A) | | 19.4 | % | | 27.9 | % |
| | | | |
a) 影响未合并子公司和关联公司的所得税(支出)收益和收益权益的调整 | | | | |
重组费用 | | 31 | | | 1 | |
与2021年美国医疗保健计划修改相关的税前收益 | | (6) | | | (6) | |
出售金融服务、俄罗斯业务的亏损 | | — | | | 6 | |
投资公允价值调整 | | — | | | (13) | |
总计 | | 25 | | | (12) | |
| | | | |
b) 影响所得税(费用)福利的调整 | | | | |
影响未合并子公司和关联公司的所得税(支出)收益和收益权益的调整的税收影响 | | (6) | | | 1 | |
递延所得税资产估值补贴的调整 | | — | | | — | |
总计 | | (6) | | | 1 | |