附录 99.1
元素解决方案公司
公布2024年第一季度财务业绩
•净销售额为5.75亿美元,与2023年第一季度相比基本持平,或有机增长1%
•报告的净收入为5600万美元,而去年同期为4,300万美元
•调整后的息税折旧摊销前利润为1.27亿美元,按报告计算比去年第一季度增长13%,按固定货币计算增长17%
•2024年第一季度来自经营活动的现金流为5800万美元,自由现金流为3,900万美元
佛罗里达州迈阿密,2024年4月29日——全球多元化特种化学品公司元素解决方案公司(纽约证券交易所代码:ESI)(“元素解决方案” 或 “公司”)今天公布了截至2024年3月31日的三个月的财务业绩。
行政评论
总裁兼首席执行官本杰明·格利克利奇评论说:“元素解决方案本季度在复苏的电子市场中表现良好。我们对高价值技术的持续投资,特别是在先进封装和半导体市场,推动了良好的组合,而针对原材料价格下跌的定价行动的延续带动了我们工业业务的利润率提高。总体影响是利润率大幅扩大,经固定货币调整后的息税折旧摊销前利润增长了17%。随着时间的推移,对前沿电子应用创新的持续投资将继续推动我们的价值主张和盈利能力的提高。”
格利克利希继续说:“尽管美洲和欧洲的经济背景放缓,但我们对电子终端市场的持续复苏持乐观态度。现在就2024年下半年需求加速的幅度做出预测还为时过早;但是,尽管外汇逆风增幅超过500万美元,但电子行业的强劲表现和利润率的增长使我们有信心将2024年全年调整后的息税折旧摊销前利润指导区间提高至5.15亿美元至5.3亿美元。这意味着全年按固定汇率调整的息税折旧摊销前利润增长10%至14%。尽管短期增长前景强劲,但我们所追求的长期机遇更能推动我们。我们对先进电子创新者的吸引力以及解决新兴客户痛点的解决方案管道一直在持续改善。这是我们执行战略的产物,也是我们优秀员工的产物,他们本季度再次为我们的客户和股东做出了贡献。”
2024 年第一季度亮点(与 2023 年第一季度相比)
•根据报告,2024年第一季度的净销售额为5.75亿美元,与2023年第一季度相比相对持平。有机净销售额增长了1%。
◦电子:净销售额增长了3%,达到3.49亿美元。有机净销售额增长了4%。
◦工业与特种产品:净销售额下降了4%,至2.26亿美元。有机净销售额下降了3%。
•2024年第一季度每股收益(EPS)表现:
◦GAAP摊薄后的每股收益为0.23美元,而去年同期为0.18美元。
◦调整后的每股收益为0.34美元,而去年同期为0.30美元。
•2024年第一季度报告的净收入为5600万美元,而2023年第一季度为4,300万美元,增长了30%。
◦净收入利润率提高了220个基点,达到9.7%。
•2024年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为1.27亿美元,而2023年第一季度为1.12亿美元。按固定货币计算,调整后的息税折旧摊销前利润增长了17%。
◦电子:调整后的息税折旧摊销前利润为8400万美元,增长了15%。按固定货币计算,调整后的息税折旧摊销前利润增长了20%。
◦工业与特种工业:调整后的息税折旧摊销前利润为4,300万美元,增长9%。按固定货币计算,调整后的息税折旧摊销前利润增长了11%。
◦调整后的息税折旧摊销前利润率增加了260个基点至22.1%。按固定货币计算,调整后的息税折旧摊销前利润率增加了290个基点。
更新的 2024 年指南
该公司现在预计,2024年全年调整后的息税折旧摊销前利润将在5.15亿美元至5.3亿美元之间,自由现金流将在2.8亿美元至3亿美元之间。该公司预计,2024年第二季度调整后的息税折旧摊销前利润约为1.25亿美元,按固定货币计算与第一季度基本持平。
电话会议
Element Solutions将于2024年4月30日星期二上午8点30分(美国东部时间)举办网络直播/拨入电话会议,讨论其2024年第一季度财务业绩。电话会议的参与者将包括总裁兼首席执行官本杰明·格利克利希和首席财务官凯里·多尔曼。
要通过电话收听电话,请拨打 888-510-2346(国内)或 646-960-0111(国际)并提供会议编号:3799230。电话会议将同时在 www.elementsolutionsinc.com 上进行网络直播。电话会议结束后,将在www.elementsolutionsinc.com上重播电话会议。
关于元素解决方案
Element Solutions Inc是一家全球领先的特种化学品公司,其业务提供广泛的解决方案,以提高人们每天使用的产品的性能。这些创新解决方案采用多步技术流程开发,使客户能够在多个关键行业中实现制造工艺,包括消费电子、电力电子、半导体制造、通信和数据存储基础设施、汽车系统、工业表面处理、消费品包装和海上能源。
有关该公司的更多信息,请访问www.elementsolutionsinc.com。
前瞻性陈述
本新闻稿旨在有资格获得1995年《私人证券诉讼改革法》规定的责任安全港,因为它包含联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”。这些陈述通常包含诸如 “期望”、“预测”、“项目”、“将”、“应该”、“相信”、“打算”、“计划”、“假设”、“估计”、“预测”、“寻找”、“继续”、“展望”、“可能”、“目标”、“可以拥有”、“可能”、“潜力”、“目标”、“希望”、“希望”、“目标”、“希望”、“希望”,” “目标”, “优先权”, “指导” 或 “自信” 以及这些词语和类似表述的变体.前瞻性陈述的示例包括但不限于对电子应用高价值技术和创新进行持续投资以推动价值主张和盈利能力的陈述、信念、预测或预期;电子终端市场的持续复苏;2024年下半年需求加速,包括对电子产品的强劲需求和利润率增长;非公认会计准则有效税率;2024年全年调整后息税折旧摊销前利润、固定货币调整后的息税折旧摊销前利润增长和自由现金流指导;第二2024年季度调整后的息税折旧摊销前利润指引;外汇逆风增量;短期增长前景;长期机遇;改善与先进电子创新者的牵引力,以及解决新兴客户痛点的解决方案渠道。这些预测和陈述基于管理层对未来事件和财务业绩的估计、假设或预期,尽管本质上不确定且难以预测,但被认为是合理的。此类预测和陈述基于对截至当前日期可用信息的评估,公司不承担任何提供进一步更新的义务。如果一项或多项基本估计、假设或预期被证明不准确或未实现,则实际结果可能与前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。可能导致实际业绩与前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异的重要因素包括但不限于俄罗斯和乌克兰之间的战争、以色列-哈马斯冲突和中东的其他敌对行动以及应对行动的行动及其对市场状况和全球经济的影响;冠状病毒(COVID-19)及其变种对全球经济和供应链的持续经济影响;价格波动和成本环境;通货膨胀和国外波动交换利率;未偿债务和债务杠杆率;股票回购;债务和/或股票发行或退休;股东的预期回报;以及收购、剥离、重组、再融资、减值和其他不寻常项目的影响,包括公司整合这些项目或其他相关战略举措并从中获得预期收益、业绩和协同效应的能力。有关这些因素和其他可能导致实际业绩变化的因素的更多信息已经或将包含在公司向美国证券交易委员会提交的定期报告和其他报告中。公司没有义务更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
元素解决方案公司
简明合并运营报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
(以百万美元计,每股金额除外) | | | | | 2024 | | 2023 |
净销售额 | | | | | $ | 575.0 | | | $ | 574.4 | |
销售成本 | | | | | 330.0 | | | 346.6 | |
毛利 | | | | | 245.0 | | | 227.8 | |
运营费用: | | | | | | | |
销售、技术、一般和管理 | | | | | 149.1 | | | 148.9 | |
研究和开发 | | | | | 18.1 | | | 12.5 | |
| | | | | | | |
运营费用总额 | | | | | 167.2 | | | 161.4 | |
营业利润 | | | | | 77.8 | | | 66.4 | |
其他(支出)收入: | | | | | | | |
利息支出,净额 | | | | | (13.9) | | | (11.7) | |
外汇收益 | | | | | 7.9 | | | 4.9 | |
其他(支出)收入,净额 | | | | | (2.3) | | | 0.3 | |
其他支出总额 | | | | | (8.3) | | | (6.5) | |
所得税和非控股权益前的收入 | | | | | 69.5 | | | 59.9 | |
所得税支出 | | | | | (13.5) | | | (16.9) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | | | | | 56.0 | | | 43.0 | |
归属于非控股权益的净收益 | | | | | — | | | (0.1) | |
归属于普通股股东的净收益 | | | | | $ | 56.0 | | | $ | 42.9 | |
| | | | | | | |
每股收益 | | | | | | | |
基本 | | | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.18 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
稀释 | | | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.18 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值 | | | | | | | |
基本 | | | | | 241.8 | | | 241.1 | |
稀释 | | | | | 242.5 | | | 241.8 | |
元素解决方案公司
简明的合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 |
(以百万美元计) | 2024 | | 2023 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 286.3 | | | $ | 289.3 | |
应收账款,扣除截至2024年3月31日和2023年12月31日分别为11.8美元和12.6美元的可疑账款备抵后的应收账款 | 459.0 | | | 461.8 | |
库存 | 319.1 | | | 298.9 | |
预付费用 | 25.1 | | | 32.5 | |
其他流动资产 | 146.3 | | | 115.0 | |
| | | |
流动资产总额 | 1,235.8 | | | 1,197.5 | |
财产、厂房和设备,净额 | 295.5 | | | 296.9 | |
善意 | 2,302.3 | | | 2,336.7 | |
无形资产,净额 | 840.0 | | | 879.3 | |
递延所得税资产 | 112.9 | | | 120.5 | |
其他资产 | 125.7 | | | 143.2 | |
| | | |
总资产 | $ | 4,912.2 | | | $ | 4,974.1 | |
负债和股东权益 | | | |
应付账款 | $ | 132.9 | | | $ | 140.6 | |
长期债务的本期分期付款 | 11.5 | | | 11.5 | |
应计费用和其他流动负债 | 196.5 | | | 217.3 | |
| | | |
流动负债总额 | 340.9 | | | 369.4 | |
债务 | 1,918.9 | | | 1,921.0 | |
养老金和退休后福利 | 26.5 | | | 28.1 | |
递延所得税负债 | 102.9 | | | 108.9 | |
其他负债 | 183.7 | | | 202.4 | |
| | | |
负债总额 | 2,572.9 | | | 2,629.8 | |
| | | |
股东权益 | | | |
| | | |
普通股:已授权400.0股(2024年:已发行267.0股;2023年:已发行266.2股) | 2.7 | | | 2.7 | |
额外的实收资本 | 4,201.4 | | | 4,196.9 | |
库存股(2024 年:25.0 股;2023 年:24.6 股) | (349.4) | | | (341.9) | |
累计赤字 | (1,146.8) | | | (1,183.3) | |
累计其他综合亏损 | (384.2) | | | (345.9) | |
股东权益总额 | 2,323.7 | | | 2,328.5 | |
非控股权益 | 15.6 | | | 15.8 | |
权益总额 | 2,339.3 | | | 2,344.3 | |
负债和股东权益总额 | $ | 4,912.2 | | | $ | 4,974.1 | |
元素解决方案公司
简明的合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 |
| | | 3月31日 |
(以百万美元计) | | | | | | | | 2024 | | 2023 |
来自经营活动的现金流: | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | | | $ | 56.0 | | | $ | 43.0 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
净收入与经营活动提供的净现金流的对账: | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | | | | | | | | 40.3 | | | 39.1 | |
递延所得税 | | | | | | | | (5.4) | | | (0.4) | |
外汇收益 | | | | | | | | (7.8) | | | (7.3) | |
激励性股票薪酬 | | | | | | | | 4.1 | | | 4.4 | |
| | | | | | | | | | |
其他,净额 | | | | | | | | 3.7 | | | 2.2 | |
扣除收购后的资产和负债变化: | | | | | | | | | | |
应收账款 | | | | | | | | (4.8) | | | (2.6) | |
库存 | | | | | | | | (23.9) | | | (29.1) | |
应付账款 | | | | | | | | 0.7 | | | 18.6 | |
应计费用 | | | | | | | | (14.5) | | | (22.3) | |
预付费用和其他流动资产 | | | | | | | | 6.7 | | | 2.7 | |
其他资产和负债 | | | | | | | | 3.1 | | | 5.2 | |
经营活动提供的净现金流量 | | | | | | | | 58.2 | | | 53.5 | |
来自投资活动的现金流: | | | | | | | | | | |
资本支出 | | | | | | | | (19.0) | | | (9.1) | |
处置不动产、厂房和设备的收益 | | | | | | | | — | | | 0.5 | |
收购,扣除获得的现金 | | | | | | | | (3.9) | | | — | |
其他,净额 | | | | | | | | — | | | (3.0) | |
用于投资活动的净现金流量 | | | | | | | | (22.9) | | | (11.6) | |
来自融资活动的现金流: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
偿还借款 | | | | | | | | (2.9) | | | (2.9) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
分红 | | | | | | | | (20.0) | | | (19.4) | |
支付融资费 | | | | | | | | (2.1) | | | — | |
其他,净额 | | | | | | | | (7.7) | | | (7.2) | |
用于融资活动的净现金流量 | | | | | | | | (32.7) | | | (29.5) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | | | | | | | (5.6) | | | 1.0 | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | | | | | | | | (3.0) | | | 13.4 | |
期初的现金和现金等价物 | | | | | | | | 289.3 | | | 265.6 | |
期末的现金和现金等价物 | | | | | | | | $ | 286.3 | | | $ | 279.0 | |
元素解决方案公司
其他财务信息
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
I. 分部业绩 | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
(以百万美元计) | | | | | | | | | | | 2024 | | 2023 | | 已报告 | | 固定货币 | | 有机 |
净销售额 |
电子产品 | | | | | | | | | | | $ | 349.2 | | | $ | 339.6 | | | 3% | | 5% | | 4% |
工业与特种工业 | | | | | | | | | | | 225.8 | | | 234.8 | | | (4)% | | (3)% | | (3)% |
总计 | | | | | | | | | | | $ | 575.0 | | | $ | 574.4 | | | 0% | | 2% | | 1% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | | | | | | | | | | $ | 56.0 | | | $ | 43.0 | | | 30% | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后 EBITDA |
电子产品 | | | | | | | | | | | $ | 83.9 | | | $ | 72.7 | | | 15% | | 20% | | |
工业与特种工业 | | | | | | | | | | | 43.1 | | | 39.6 | | | 9% | | 11% | | |
总计 | | | | | | | | | | | $ | 127.0 | | | $ | 112.3 | | | 13% | | 17% | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至3月31日的三个月 | | 固定货币 |
| | | | | | | | | | | 2024 | | 2023 | | 改变 | | 2024 | | 改变 |
净收入利润率 | | | | | | | | | | |
总计 | | | | | | | | | | | 9.7% | | 7.5% | | 220 个基点 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润率 | | | | | | | | | | |
电子产品 | | | | | | | | | | | 24.0% | | 21.4% | | 260 个基点 | | 24.4% | | 300 个基点 |
工业与特种工业 | | | | | | | | | | | 19.1% | | 16.9% | | 220 个基点 | | 19.3% | | 240 个基点 |
总计 | | | | | | | | | | | 22.1% | | 19.5% | | 260 个基点 | | 22.4% | | 290 个基点 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
二。资本结构 |
(以百万美元计) | | | 成熟度 | | 利率 | | 3月31日 |
| | | | | 2024 |
乐器 | | | | | | | |
| | | | | | | |
定期贷款 | (1) | | 12/18/2030 | | SOFR + 2.00% | | $ | 1,147.1 | |
| | | | | | | |
第一留置权债务总额 | | | | | | | 1,147.1 | |
2028年到期的优先票据 | | | 9/1/2028 | | 3.875% | | 800.0 | |
| | | | | | | |
债务总额 | | | | | | | 1,947.1 | |
现金余额 | | | | | | | 286.3 | |
净负债 | | | | | | | $ | 1,660.8 | |
调整后的已发行股份 | (2) | | | | | | 244.5 | |
市值 | (3) | | | | | | $ | 6,107.6 | |
资本总额 | | | | | | | $ | 7,768.4 | |
(1) Element Solutions通过使用利率互换和跨货币互换,将其所有未偿定期贷款的浮动定期贷款利率换成固定利率,这些利率将在2025年1月或2028年12月到期(视情况而定)。截至2024年3月31日,公司100%的债务已修复。
(2) 参见下文 “调整后每股收益(EPS)” 对账表下脚注后面的 “截至2024年3月31日和2023年3月31日的调整后已发行普通股”。
(3) 基于截至2024年3月28日(本季度最后一个工作日)Element Solutions股票的收盘价为24.98美元。
| | | | | | | | | | | | | | | |
三。精选财务数据 | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
(以百万美元计) | | | | | 2024 | | 2023 |
利息支出 | | | | | $ | 16.4 | | | $ | 13.3 | |
已付利息 | | | | | 24.2 | | | 21.3 | |
所得税支出 | | | | | 13.5 | | | 16.9 | |
缴纳的所得税 | | | | | 14.2 | | | 12.7 | |
资本支出 | | | | | 19.0 | | | 9.1 | |
处置不动产、厂房和设备的收益 | | | | | — | | | 0.5 | |
非公认会计准则指标
为了补充根据公认会计原则编制的财务指标,Element Solutions在本新闻稿中提供了以下非公认会计准则财务指标:息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的每股收益、调整后的已发行普通股、自由现金流、有机净销售增长、2024年全年调整后息税折旧摊销前利润指引、固定货币调整后息税折旧摊销前利润增长和自由现金流,以及2024年第二季度调整后息税折旧摊销前利润指引。该公司还以固定货币评估和列报其经营业绩。
管理层内部审查了这些非公认会计准则指标,以评估公司业务的绝对业绩、趋势和未来预期业绩方面的业绩和流动性,并认为这些非公认会计准则指标为投资者提供了在同期可比基础上对趋势和基本经营业绩的更多视角。该公司还认为,这些信息有助于投资者了解其运营的持续业绩,以及他们从可能对任何特定时期的财务业绩产生不成比例的正面或负面影响或被认为与其资本结构相关的项目分开产生现金的能力。但是,这些非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性,不应将其与Element Solutions根据公认会计原则报告的相关财务信息分开、替代或优于这些信息来考虑。这些非公认会计准则财务指标的主要局限性在于,它们不包括公认会计原则要求在公司财务报表中记录的重大支出和收入,由于计算方法的潜在差异,可能无法与其他公司的类似标题的指标完全相似。此外,这些指标受固有的限制,因为它们反映了管理层对在确定这些非公认会计准则财务指标时排除或包括哪些项目所做的判断。鼓励投资者查看这些非公认会计准则财务指标与本新闻稿中最具可比性的GAAP财务指标的定义和对账情况,不要依赖任何单一财务指标来评估公司的业务。
该公司仅在非公认会计准则基础上提供2024年全年调整后的息税折旧摊销前利润和按固定汇率调整的息税折旧摊销前利润增长指导,以及2024年第二季度调整后的息税折旧摊销前利润指导。根据S-K法规第10(e)(1)(i)(B)项规定的例外情况,将此类前瞻性非公认会计准则指标与公认会计原则的对账排除在外,因为如果不进行不合理的努力,就难以预测和量化此类对账所需的某些金额,包括可能对重组、再融资、减值、剥离、整合和收购相关费用进行的调整、基于股份的薪酬金额、非经常性、异常或意想不到的费用、支出或收益,对库存和其他费用的调整反映在历史数字的核对中,根据历史经验,这笔调整数额可能很大。
固定货币:
公司通过调整业绩来披露净销售额和调整后的息税折旧摊销前利润,以排除因其国际地点外币折算成美元而产生的变化的影响。管理层认为,这些非公认会计准则财务信息有助于在分析业务绩效趋势时进行同期比较,从而提供有关其经营业绩的有价值的补充信息,与公司内部评估其财务业绩的方式一致。
外币折算的影响是通过使用前一时期的汇率将公司本期的当地货币财务业绩转换为美元,并将这些调整后的金额与其前一时期公布的业绩进行比较来计算的。实际增长率和恒定货币增长率之间的差异代表外币折算的估计影响。
有机净销售增长:
有机净销售增长定义为净销售额,不包括外币折算、某些金属的直通定价变动以及收购和/或资产剥离(视情况而定)的影响。管理层认为,这种非公认会计准则财务指标通过持续提供不同时期的可比净销售额,使投资者能够更全面地了解潜在的净销售趋势。
下表汇总了截至2024年3月31日的三个月的GAAP净销售增长与有机净销售增长:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日的三个月 |
| | 报告的净销售增长 | | 货币的影响 | | 固定货币 | | 直通金属定价的变化 | | 收购 | | 有机净销售增长 |
电子产品 | | 3% | | 2% | | 5% | | 0% | | (1)% | | 4% |
工业与特种工业 | | (4)% | | 1% | | (3)% | | —% | | 0% | | (3)% |
总计 | | 0% | | 2% | | 2% | | 0% | | (1)% | | 1% |
注:由于四舍五入,总数可能不相和。
在截至2024年3月31日的三个月中,电子的合并业绩受到50万美元直通金属定价和480万美元收购的积极影响,工业与专业公司的合并业绩受到50万美元收购的积极影响。
调整后的每股收益(EPS):
调整后的每股收益是管理层用来衡量经营业绩和趋势的关键指标,因为管理层认为,在计算调整后的每股收益时排除某些支出有助于逐期比较经营业绩。调整后每股收益定义为调整后的净收益,以反映与公司对调整后息税折旧摊销前利润的定义一致的调整。此外,公司还取消了与无形资产相关的摊销费用、与固定资产增加相关的增量折旧,以及在收购购买会计中确认的与库存增加相关的增量销售成本(如适用)。
此外,公司将其有效税率调整为20%,如下文对账表下的脚注(7)所述。这种有效税率反映了公司对调整后的非公认会计准则收益缴纳税款的估计长期预期,与管理层评估公司财务业绩的方式一致。该公司还认为,提供固定利率有助于比较不同时期的业务业绩。该非公认会计准则有效税率低于适用于公司管辖区收益组合的法定税率的平均值,这主要是因为它反映了来自美国税收属性结转的税收优惠,包括营业亏损和税收抵免。
然后,由此产生的调整后净收益除以公司调整后的已发行普通股。调整后的已发行普通股是指截至资产负债表日该季度迄今为止的已发行股票,以及该年迄今为止每个季度的平均值,加上所有未偿还股权奖励的行使或归属后可发行的股份(假设股票奖励的绩效成就目标水平和目标可能实现)。
下表将GAAP “净收益” 与 “调整后净收益” 进行了对账,并列出了用于计算每个时期调整后每股收益的调整后已发行普通股数量,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 |
| | | | 3月31日 |
(以百万美元计,每股金额除外) | | | | | | 2024 | | 2023 |
净收入 | | | | | | $ | 56.0 | | | $ | 43.0 | |
| | | | | | | | |
归属于非控股权益的净收益 | | | | | | — | | | (0.1) | |
摊销费用的逆转 | (1) | | | | | 30.2 | | | 29.6 | |
调整以冲销收购产生的增量折旧费用 | (1) | | | | | 0.3 | | | 0.4 | |
| | | | | | | | |
重组费用 | (2) | | | | | 2.3 | | | 2.3 | |
收购和整合费用 | (3) | | | | | 1.7 | | | 3.9 | |
公司间贷款的外汇收益 | (4) | | | | | (6.8) | | | (5.6) | |
| | | | | | | | |
Kuprion 收购研发费用 | (5) | | | | | 3.9 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他,净额 | (6) | | | | | 2.2 | | | 1.0 | |
税前非公认会计准则调整的税收影响 | (7) | | | | | (6.8) | | | (6.3) | |
对估计有效税率的调整 | (7) | | | | | (0.4) | | | 4.9 | |
调整后净收益 | | | | | | $ | 82.6 | | | $ | 73.1 | |
| | | | | | | | |
调整后的每股收益 | (8) | | | | | $ | 0.34 | | | $ | 0.30 | |
| | | | | | | | |
调整后的已发行普通股 | (8) | | | | | 244.5 | | | 243.9 | |
(1) 公司取消了与无形资产相关的摊销费用以及与收购会计中确认的固定资产增加相关的增量折旧。该公司认为,这些调整为维持和增强其产品组合所需的现金流提供了见解。
(2) 公司根据重组业务的成本,包括与收购的业务相关的成本进行调整。该公司之所以调整这些成本,是因为它认为这些成本并不能反映持续的运营。
(3) 公司根据与收购和整合活动相关的成本进行调整,包括获得相关融资的成本、法律和会计费用以及转让税。该公司之所以调整这些成本,是因为它认为这些成本并不能反映持续的运营。
(4) 公司之所以调整公司间贷款的外汇损益,是因为该公司预计适用货币的同期变动将长期抵消,而且这些收益和损失由于其长期性质而未完全实现。公司不排除短期公司间和第三方应付账款和应收账款的外汇损益。
(5) 公司对与收购Kuprion, Inc.相关的或有对价相关的研发成本进行了调整。公司之所以调整这些成本,是因为它认为这些成本并不能反映持续的运营。
(6) 该公司的调整主要包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中其在土耳其业务的高通胀会计亏损,分别为180万美元和50万美元、某些专业咨询费用和金属衍生品合约的未实现收益/亏损。该公司根据其在土耳其业务的高通胀会计影响以及金属衍生品合约的未实现收益/亏损进行了调整,因为该公司认为这为其不同时期的业绩提供了更有意义的比较。该公司之所以调整某些专业咨询费用,是因为它认为这些费用并不能反映持续的运营。
(7) 公司使用20%的非公认会计准则有效税率。该税率反映了公司对调整后的非公认会计准则收益缴纳税款的估计长期预期,与管理层评估公司财务业绩的方式一致。该公司还认为,提供固定利率有助于比较不同时期的业务业绩。该非公认会计准则有效税率低于适用于公司管辖区收益组合的法定税率的平均值,这主要是因为它反映了来自美国税收属性结转的税收优惠,包括营业亏损和税收抵免。这些经济效益预计将在2028年之前再次出现。如果不考虑从其美国税收属性结转和其他类似调整中获得的这些好处,根据其2024年全年业绩的估计,其非公认会计准则有效税率将为24.2%。该利率将导致截至2024年3月31日的三个月调整后每股收益减少0.02美元。
(8) 公司将 “调整后的已发行普通股” 定义为截至资产负债表日期的本季度迄今已发行普通股数量,以及年初至今每个季度的平均值,加上行使或归属所有未偿股权奖励后可发行的股份(假设股票奖励的绩效成就目标水平和目标可能实现)。该公司根据这种计算调整了已发行普通股的数量,因为它认为可以更好地了解其每股经营业绩。有关更多信息,请参见下表。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的调整后已发行普通股
下表显示了公司在每个报告期内调整后的已发行普通股:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | |
| | |
(金额以百万计) | 2024 | | 2023 | | | | |
已发行基本普通股 | 242.1 | | | 241.4 | | | | | |
| | | | | | | |
授予的股票奖励归属后可发行的股票数量 | 2.4 | | | 2.5 | | | | | |
调整后的已发行普通股 | 244.5 | | | 243.9 | | | | | |
息税折旧摊销前利润和调整后 EBITDA:
息税折旧摊销前利润是指扣除利息、所得税准备金、折旧和摊销前的收益。调整后的息税折旧摊销前利润定义为息税折旧摊销前利润,不包括GAAP收益中包含的额外项目的影响,这些项目如上述 “调整后每股收益(EPS)” 对账表下的脚注所述,公司认为这些项目不代表或表明其持续业务或被认为与其资本结构有关。每个细分市场的调整后息税折旧摊销前利润还包括公司成本分配,例如薪酬支出和专业费用。管理层认为,调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率使投资者能够更全面地了解公司业务的长期盈利趋势,并便于将其盈利能力与前期和未来时期进行比较。
下表将每个列报期的GAAP “净收益” 与 “调整后的息税折旧摊销前利润” 进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 |
| | | | 3月31日 |
(以百万美元计) | | | | | | 2024 | | 2023 |
净收入 |
| | | | | $ | 56.0 | | | $ | 43.0 | |
加(减): | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
所得税支出 |
| | | | | 13.5 | | | 16.9 | |
利息支出,净额 | | | | | | 13.9 | | | 11.7 | |
折旧费用 | | | | | | 10.1 | | | 9.5 | |
摊销费用 | | | | | | 30.2 | | | 29.6 | |
EBITDA |
| | | | | 123.7 | | | 110.7 | |
为与调整后的息税折旧摊销前利润保持一致而进行的调整: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
重组费用 | (2) | | | | | 2.3 | | | 2.3 | |
收购和整合费用 | (3) | | | | | 1.7 | | | 3.9 | |
公司间贷款的外汇收益 | (4) | | | | | (6.8) | | | (5.6) | |
| | | | | | | | |
Kuprion 收购研发费用 | (5) | | | | | 3.9 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他,净额 | (6) | | | | | 2.2 | | | 1.0 | |
调整后 EBITDA |
| | | | | $ | 127.0 | | | $ | 112.3 | |
注意:有关脚注说明,请参阅上方 “调整后每股收益(EPS)” 对账表下的脚注。
自由现金流:
自由现金流定义为来自经营活动的净现金流减去净资本支出。净资本支出包括资本支出减去处置财产、厂房和设备的收益。管理层认为,衡量公司从业务运营中产生现金的能力的自由现金流是评估公司流动性的重要财务指标。应将自由现金流视为衡量流动性的额外指标,而不是替代经营活动提供的净现金。
下表对报告期内的 “经营活动现金流” 与 “自由现金流” 以及公司2024年全年自由现金流展望进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | | |
| 2024年3月31日 | | | | | 外表 |
(以百万美元计) | 2024 | | 2023 | | | | | | | 2024 |
来自经营活动的现金流 | $ | 58.2 | | | $ | 53.5 | | | | | | | | ~$330-$360 |
资本支出 | (19.0) | | | (9.1) | | | | | | | | ~(50)-(60) |
处置不动产、厂房和设备的收益 | — | | | 0.5 | | | | | | | | ~0 |
自由现金流 | $ | 39.2 | | | $ | 44.9 | | | | | | | | ~$280-$300 |
| | | | | |
投资者关系联系人: | 媒体联系人: |
瓦伦·戈卡恩 战略与财务高级董事 元素解决方案公司 1-203-952-0369 IR@elementsolutionsinc.com | 斯科特·比桑/埃德·哈蒙德/塔利·爱泼斯坦 收集的策略 1-212-379-2072 esi@collectedstrategies.com
|