已于2024年5月1日向美国证券交易委员会提交

登记号333-        

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美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格N-2

注册声明

在……下面

1933年《证券法》

删除预防性修正案编号  

通知后生效修正案编号  

战神资本公司演讲

(约章所指明的注册人的准确姓名)

公园大道245号, 44^这是地板

纽约, 纽约10167

(主要行政办公室地址)

注册人的电话号码，包括地区代码： (212) 750-7300

Joshua M.布卢姆斯坦

总法律顾问

阿瑞斯资本公司

公园大道245号, 44^这是地板

纽约, 纽约10167

(212) 750-7300

(服务代理的名称及地址)

信息副本至：

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建议公开招股的大概开始日期：在本注册声明生效日期后不时提交。

☐如果此表格上登记的唯一证券是根据股息或利息再投资计划提供的，请选中此框。

☒如果在本表格中登记的任何证券将根据1933年证券法（“证券法”）下的第415条延迟或连续发行，则勾选框，但与股息再投资计划相关发行的证券除外。

☒如果此表格是根据一般说明A.2或其生效后修正案的注册声明，请选中此框。

☒如果此表格是根据一般指示B或其生效后修订的注册声明，并将在根据证券法下的规则462(E)向委员会提交时生效，请选中此框。

☐如果此表格是对根据《证券法》第413(B)条规则注册额外证券或额外类别的额外证券的一般指示B提交的注册声明的事后生效修订，请选中此框。

是否建议此申请将生效(勾选相应的框)：

☐根据《证券法》第8(C)条宣布生效

如果合适，请选中以下框：

☐这项生效后的修正案为以前提交的登记声明指定了一个新的生效日期。

☐本表格旨在根据证券法第462(B)条及证券法注册声明编号               为发行注册额外证券。

☐本表格是根据证券法第462(C)条提交的生效后修正案，同一发行的较早生效注册书的证券法注册书编号为               。

☐本表格是根据证券法第462(D)条提交的生效后修正案，同一发行的较早生效注册书的证券法注册书编号为               。

勾选适当描述注册人特征的每个框：

☐注册封闭式基金(根据1940年《投资公司法》(“投资公司法”)注册的封闭式公司)。

☒业务发展公司(根据《投资公司法》打算或已经选择作为业务发展公司进行监管的封闭式公司)。

☐区间基金(根据《投资公司法》第23c-3条规定定期回购的注册封闭式基金或业务发展公司)。

☒A.2合格(根据本表格A.2一般指示，有资格注册证券)。

☒知名的经验丰富的发行人(根据证券法规则第405条的定义)。

☐新兴成长型公司(根据1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第12B-2条规则)。

☐如果是一家新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否已根据证券法第7(A)(2)(B)节选择不使用延长的过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则。

☐新注册人(根据《投资公司法》注册或监管，在本申请前不到12个日历月)。

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招股说明书

普通股

优先股

债务证券

认购权

认股权证

单位

Ares Capital Corporation是一家专业金融公司，是一家在马里兰州注册成立的封闭式、非多元化管理投资公司。根据修订后的1940年《投资公司法》，我们选择作为一家商业发展公司进行监管。我们的投资目标是通过债务和股权投资产生当前收入和资本增值。我们主要投资于第一留置权优先担保贷款(包括“unitranche”贷款，这是结合优先和次级债务的贷款，通常处于第一留置权地位)，以及第二留置权优先担保贷款。除了优先担保贷款，我们还投资次级债务(有时称为夹层债务)，在某些情况下包括股本部分，以及优先股。在较小程度上，我们还进行普通股权投资。我们由我们的投资顾问Ares Capital Management LLC进行外部管理，Ares Capital Management LLC是Ares Management Corporation的子公司，Ares Management Corporation是一家上市的全球领先的另类投资管理公司。阿瑞斯运营有限责任公司是阿瑞斯管理公司的子公司，为我们的运营提供某些必要的行政和其他服务。

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“ARCC”。2024年4月24日，我们普通股在纳斯达克全球精选市场的官方收盘价为美元20.79，每股。2024年3月31日（本招股说明书日期之前的最后一天，我们确定净资产价值）我们普通股的每股净资产值为美元19.53.

投资我们的证券涉及风险，这些风险在第页开始的“风险因素”一节中描述。14这份招股说明书，包括杠杆风险。

我们可以不时地在一个或多个产品或系列中提供我们的普通股、优先股、债务证券、购买普通股股份的认购权、代表购买我们普通股股份的权利的认股权证、优先股或债务证券，或由上述任何组合组成的单位，我们统称为“证券”。在此提供的优先股、债务证券、认购权和认股权证(包括作为一个单位的一部分)可以转换或交换为我们普通股的股份。这些证券可能会按照本招股说明书的一个或多个附录中描述的价格和条款进行发售。如果我们发行普通股，普通股的每股发行价减去任何承销佣金或折扣，通常不会低于我们发行时普通股的每股资产净值。然而，根据本招股说明书，我们可以低于我们每股资产净值的价格发行我们的普通股，(A)与向我们的现有股东配股有关，(B)事先获得我们大多数普通股股东的批准，或(C)在美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)允许的情况下。本招股说明书描述了可能适用于我们证券发行的一些一般条款。我们将在本招股说明书的一个或多个补充文件中提供这些发行和证券的具体条款。我们也可能授权向您提供一份或多份与这些产品相关的免费书面招股说明书。随附的招股说明书副刊和任何相关的免费编写的招股说明书也可以添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。在投资我们的证券之前，您应仔细阅读本招股说明书、随附的招股说明书附录、任何相关的自由撰写的招股说明书和通过引用并入本文的文件，并保存它们以备将来参考。我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。此信息可通过拨打我们付费电话(310)201-4200、发送电子邮件至IRARCC@aresmgmt.com或在我们的网站上免费获取Www.arescapitalcorp.com。美国证券交易委员会还设有一个网站：Www.sec.gov包含这样的信息。本招股说明书或随附的招股说明书附录中并不包含本文提及的网站上的信息。

美国证券交易委员会和任何国家证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书是否属实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

除附招股说明书附录外，本招股说明书不得用于完成证券销售。

本招股说明书日期为2024年5月1日。

您应仅依赖本招股说明书、随附的招股说明书附录、任何相关的自由编写的招股说明书、本招股说明书和适用的招股说明书附录中引用的文件，或我们向您推荐的任何其他信息。我们没有授权任何其他人向您提供不同的信息。如果有人向你提供了不同或不一致的信息，你不应该依赖它。我们不会在任何不允许要约或出售的司法管辖区出售这些证券。您应假定本招股说明书、随附的招股说明书附录或任何此类免费撰写的招股说明书中出现的或通过引用并入的信息仅在其各自封面上的日期是准确的或将是准确的。自任何这样的日期以来，我们的业务、财务状况、运营结果和前景都可能发生变化。

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目录

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关于这份招股说明书

本招股说明书是我们已向美国证券交易委员会提交的自动“搁置”注册声明的一部分，该声明是根据1933年证券法(“证券法”)第405条规则定义的“知名经验丰富的发行人”。根据搁置登记程序，吾等可不时以一个或多个发售或系列发售我们的普通股、优先股、债务证券、购买普通股股份的认购权、代表购买普通股股份的权利的认股权证、优先股或债务证券，或由上述任何组合组成的其他单位，其条款将于发售时确定。这些证券可能会按照本招股说明书的一个或多个附录中描述的价格和条款进行发售。这份招股说明书为您提供了我们可能提供的证券的一般描述。每当我们使用本招股说明书发行证券时，我们将提供一份招股说明书附录，其中将包含有关此次发行条款的具体信息。我们还可能授权向您提供一份或多份免费撰写的招股说明书，其中可能包含与这些产品相关的重要信息。该等招股章程增刊及/或免费撰写招股章程(以下统称为“招股章程增刊”)亦可添加、更新或更改本招股章程或本公司在此引用的文件所载的资料。本招股说明书和招股说明书副刊，连同通过引用并入本文的任何文件，将包括与适用发售有关的所有重要信息。在作出投资决定之前，请仔细阅读本招股说明书和招股说明书附录，以及本招股说明书和适用的招股说明书附录中引用的任何文件、任何证物和标题“可用信息”、“通过引用并入某些信息”、“招股说明书摘要”和“风险因素”标题下描述的附加信息。

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招股说明书摘要

本摘要重点介绍了本招股说明书中其他部分包含的信息。它并不完整，可能没有包含您可能需要考虑的所有信息。阁下应仔细阅读“风险因素”一节所载的更详细资料，以及本招股说明书及随附的招股说明书附录所包括或以参考方式并入本招股说明书的其他资料。除文意另有所指外，术语“吾等”、“吾等”、“本公司”及“阿瑞斯资本”是指阿瑞斯资本公司及其合并附属公司；“阿瑞斯资本管理”及“我们的投资顾问”是指阿瑞斯资本管理有限公司；“阿瑞斯营运”及“我们的管理人”是指阿瑞斯营运有限责任公司；而“阿瑞斯”及“阿瑞斯管理”是指阿瑞斯管理公司(纽约证券交易所股票代码：ARES)及其关连公司(其附属基金的投资组合公司除外)。

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该公司

概述

Ares Capital是马里兰州的一家专业金融公司，是一家封闭式、非多元化的管理投资公司。我们已选择根据修订后的1940年《投资公司法》及其颁布的规则和条例(《投资公司法》)作为业务发展公司(“BDC”)进行监管。我们成立于2004年4月16日，于2004年6月23日获得初步融资，并于2004年10月8日完成首次公开募股(IPO)。截至2024年3月31日，我们是市值最大的上市BDC，总资产约为243亿美元。

根据我们的投资咨询和管理协议，我们由我们的投资顾问Ares Capital Management进行外部管理，Ares Capital Management是Ares Management的子公司，Ares Management是一家上市的全球领先的另类投资管理公司。我们的管理人，阿瑞斯管理公司的子公司阿瑞斯运营公司，为我们的运营提供某些行政和其他必要的服务。

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风险因素

投资战神资本是有风险的。以下是您在投资我们的证券之前应仔细考虑的主要风险的摘要。此外，请参阅第14页开始的“风险因素”以及我们最新的Form 10-K年度报告和Form 10-Q季度报告，以供参考，以更详细地讨论主要风险以及您在决定投资我们的证券之前应仔细考虑的某些其他风险。

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我们的公司信息

我们的行政办公室位于加利福尼亚州洛杉矶星光大道90067号12楼，电话号码为(310)201-4200，我们的主要行政办公室位于纽约公园大道245号44楼，纽约邮编：10167。

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产品和服务

我们可能不时以一个或多个发售或系列发售我们的普通股、优先股、债务证券、购买普通股股份的认购权、代表购买我们普通股股份的权利的认股权证、优先股或债务证券，或由上述任何组合组成的其他单位，条款将在发售时确定。我们将提供我们的证券，价格和条款将在本招股说明书的一个或多个附录中阐述。我们普通股的每股发行价，减去任何承销佣金或折扣，通常不会低于我们普通股在发行时的每股资产净值。然而，根据本招股说明书，我们可以低于我们每股资产净值的价格发行我们的普通股，(A)与向我们的现有股东配股有关，(B)事先征得我们大多数普通股股东的批准，或(C)在美国证券交易委员会允许的其他情况下。任何低于资产净值的普通股股票发行都可能稀释我们普通股的资产净值。请参阅我们最新的10-K表格年度报告中的“风险因素--与我们的普通股和公开交易票据有关的风险”，以及本招股说明书中包含的“风险因素”。

我们可以通过我们不时指定的代理人，或通过承销商或交易商，将我们的证券直接提供给一个或多个购买者，包括配股中的现有股东。与每一次发行有关的招股说明书附录将指明参与出售我们证券的任何代理或承销商，并将列出吾等与吾等代理人或承销商之间或在承销商之间或在承销商之间的任何适用的购买价格、费用、佣金或折扣安排或计算该等金额的基础。请参阅下面的“分配计划”。我们不得通过代理商、承销商或交易商出售我们的任何证券，除非提交描述我们证券发行方法和条款的招股说明书补充材料。以下是有关我们证券发行的其他信息：

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费用及开支

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示例

下面的例子展示了关于对我们普通股的假设投资在不同时期的总累计费用的预计美元金额。在计算以下费用金额时，我们假设我们不会有额外的杠杆，我们的资产都不是现金或现金等价物，我们的年度运营费用将保持在上表所述的水平。投资顾问及管理协议项下的以收入为基础的费用及资本利得税激励费用，假设每年回报率为5%，将不会支付或对以下所示的开支金额影响不大，并不包括在本例中，除非下文特别列出。以下示例中不包括交易费用。如果与本招股说明书相关的股票被出售给承销商或通过承销商出售，相应的招股说明书附录将重述此示例，以反映适用的销售负荷。

上表旨在帮助您了解我们普通股的投资者将直接或间接承担的各种成本和费用。虽然这个例子假设，按照美国证券交易委员会的要求，年回报率为5%，但我们的表现会有所不同，可能会导致回报率高于或低于5%。如果我们的投资获得足够的回报，包括通过实现资本利得，以触发基于收入的费用或资本利得激励费用的一大笔金额，我们的费用，以及对我们投资者的回报，将会更高。此外，虽然该示例假设所有股息和分配以资产净值进行再投资，但如果我们的董事会批准并宣布现金股息，我们股息再投资计划中未选择接受现金的参与者将获得我们普通股的数量，其确定方法是应支付给参与者的股息总额除以股息估值日收盘时我们普通股的每股市场价格。有关我们的股息再投资计划的更多信息，请参阅下面的“股息再投资计划”。

这个例子和上表中的费用不应被视为我们未来费用的表示，作为我们未来可能发生的实际费用(包括债务成本，如果有，以及其他费用)，这些实际费用可能比所示的更多或更少。

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金融亮点

下表所载截至2023年、2022年、2021年、2020年、2019年、2019、2018年、2017年、2016年、2015年及2014年12月31日止年度的财务数据来自我们的综合财务报表，这些综合财务报表已由毕马威有限责任公司审计，毕马威有限责任公司是一家独立注册会计师事务所，其有关报告以引用方式并入本招股说明书或随附的招股说明书补编中，或我们提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告，这些文件可从Www.sec.gov或应要求提供。下表列出的截至2024年3月31日及截至2024年3月31日的三个月的财务数据来自我们未经审计的财务报表，但管理层认为，反映了公平呈现该中期业绩所需的所有调整(仅包括正常经常性调整)。截至2024年3月31日及截至2024年3月31日的三个月的中期业绩不一定表明截至2024年12月31日的年度可能预期的结果。阁下应连同本公司合并财务报表及其附注，以及以引用方式并入本招股说明书的“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析”、本招股说明书或随附的招股说明书附录中以参考方式并入的任何文件，或我们提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告一并阅读这些财务摘要。

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前瞻性陈述

本招股说明书及随附的招股说明书附录中包含或合并的部分陈述为前瞻性陈述，与未来事件或我们未来的业绩或财务状况有关。本招股说明书和随附的招股说明书补编中包含的前瞻性陈述，包括我们在此和其中通过参考并入的文件，涉及许多风险和不确定因素，包括:

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我们使用诸如“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“项目”、“估计”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“可能”以及类似的表述来识别前瞻性表述，尽管并非所有前瞻性表述都包括这些词语。由于任何原因，我们的实际结果和状况可能与前瞻性陈述中暗示或表达的情况大不相同，包括“风险因素”中陈述的因素，以及本招股说明书和随附的招股说明书附录中包含的其他信息，包括我们通过引用纳入本文和其中的文件。

我们根据本招股说明书或招股说明书附录(视情况而定)的提交日期提供的信息，包括通过引用纳入的任何文件，作出本招股说明书中包含的前瞻性陈述，我们没有义务修改或更新任何此类前瞻性陈述。虽然我们没有义务修改或更新任何前瞻性声明，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，但我们建议您参考我们可能直接向您作出的或通过我们已提交给您的报告或未来可能提交给美国证券交易委员会的报告所披露的任何其他信息，包括Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和当前的Form 8-K报告。

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收益的使用

除非在招股说明书附录中另有规定，否则我们打算将出售我们的证券所得的净收益用于一般公司用途，包括根据我们的投资目标投资于投资组合公司。我们还预计将用发行所得净额偿还或回购未偿还债务(如果有)，其中可能包括以下债务(截至2024年4月24日未偿还本金总额121亿美元)：(A)我们的44.88亿美元循环信贷安排(“循环信贷安排”)(截至2024年4月24日未偿还的11亿美元)，(B)我们合并子公司Ares Capital CP Funding LLC的17.75亿美元的循环融资安排(“循环融资安排”)(截至2024年4月24日的未偿还的8.01亿美元)，(C)我们合并附属公司Ares Capital JB Funding LLC(“SMBC Funding Finance”)的8亿美元循环融资安排(于2024年4月24日未偿还3.66亿美元)，(D)我们全资附属公司ARCC FB Funding LLC(“BNP Funding Finance”)的8.65亿美元循环信贷安排(于2024年4月24日未偿还5.75亿美元)，(E)于6月10日到期的9亿美元无抵押票据本金总额，(F)本公司于2025年3月1日到期并以4.250%的利率计息的本金总额(“2025年3月债券”)(于2024年4月24日到期的本金总额为12.5亿美元的无担保票据)，(H)本公司于2026年1月15日到期并以3.875厘计息的无抵押票据本金总额(“2026年1月票据”)(于2024年4月24日到期的本金总额为11.5亿美元)，(J)于2027年1月15日到期并以7.906厘计息的无抵押票据本金总额(“2027年1月票据”)(于2024年4月24日到期的本金总额5亿美元)；(K)于6月15日到期的无抵押票据本金总额5亿美元；(M)于2028年6月15日到期并以2.875厘计息的无抵押票据本金总额(L)12.5亿美元于2028年3月1日到期的无抵押票据本金总额10亿美元(N)于2029年11月15日到期并以3.200%的利率计息的无抵押债券本金总额(“2021年债券”，连同2024年3月、2025年7月、2026年1月、2026年7月、2027年1月、2027年6月、2028年6月及2029年发行的债券)，无担保票据)(截至2024年4月24日，未偿还本金总额为7亿美元)。2027年1月的债券和2029年债券的利率包括利率互换的影响。见我们截至2024年3月31日的三个月的Form 10-Q季度报告中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。

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循环信贷安排项下产生的债务所收取的利息是根据有担保隔夜融资利率(SOFR)加上0.10%(一个月、三个月或六个月)的信贷利差调整(或以英镑、加元、欧元和某些其他外币计价的某些贷款、承诺和/或其他信贷延伸的替代利率)加上利差调整，和适用的利差1.75%或1.875%或“备用基本利率”(如管理循环信贷安排的协议所界定)，加上适用的利差0.75%或0.875%，在每种情况下，均根据借款基数相对于下列各项之和按月确定：(A)循环信贷安排下未偿还的循环贷款和定期贷款的总金额和(B)循环信贷安排总承诺额的85%(如果较高，则为循环信贷安排的总承诺额)加(2)其他债务，如果有，由与循环信贷安排相同的抵押品担保。截至2024年4月24日，1个月、3个月和6个月的SOFR分别为5.32%、5.32%和5.29%。循环信贷安排项下约1.07亿美元循环承付款的指定到期日为2025年3月31日，循环信贷安排项下约2.69亿美元循环承付款的指定到期日为2026年3月31日，循环信贷安排项下约30.05亿美元循环承付款的指定到期日为2029年4月12日。循环信贷安排下2,800万美元定期贷款承诺的指定到期日为2025年3月31日，循环信贷安排下4,100万美元定期贷款承诺的指定到期日为2026年3月31日，循环信贷安排下7,000万美元定期贷款承诺的指定到期日为2028年4月19日，循环信贷安排下9.68亿美元定期贷款承诺的指定到期日为2029年4月12日。循环融资机制下产生的债务收取的利率是基于SOFR加0.10%的信贷利差调整或“基本利率”(定义见循环融资机制的协议)加上适用的年息差1.90%。循环融资机制的规定到期日为2026年12月29日(可经双方同意延期)。根据SMBC融资机制产生的债务收取的利率是基于(I)一个月SOFR的2.50%或(Ii)“基本利率”(定义见SMBC融资机制的协议)的1.50%的适用利差，在每种情况下，均根据SMBC融资机制下未偿还借款的平均金额按月确定。SMBC融资机制的指定到期日为2029年3月28日(须经双方同意可行使两项为期一年的延期选择权)。根据法国巴黎银行融资机制产生的债务收取的利率是基于适用的SOFR或“基本利率”(定义见管理法国巴黎银行融资机制的协议)加上(I)2.50%的再投资期内和(Ii)3.00%的再投资期后的保证金。法国巴黎银行融资机制的规定到期日为2028年4月20日(须经双方同意可行使一年延期选择权)。

本招股说明书的增刊与发行有关，可能会更全面地说明发行所得资金的用途。我们预计，根据本招股说明书及其相关招股说明书附录进行的证券发售所得款项净额将在任何此类发售后3个月内用于上述目的，具体取决于是否有符合我们投资目标的适当投资机会，但不得超过任何此类发售后6个月。

虽然我们的主要重点是通过投资于第一和第二留置权优先担保贷款和夹层债务以及次要程度的合格投资组合公司的股权证券来产生当前收入和资本增值，但根据投资公司法的允许，我们也可以将高达30%的投资组合投资于不符合条件的资产。请参阅下面的“规则”。具体地说，作为这一30%篮子的一部分，我们可以投资于不被视为“合格投资组合公司”(根据“投资公司法”的定义)的实体，包括位于美国境外的公司、根据“投资公司法”的某些例外情况运营的实体，以及其公开股本市值超过“投资公司法”规定的水平的上市实体。在此类投资之前，我们将把净收益的一部分主要投资于现金、现金等价物、美国政府证券和其他高质量的短期投资。这些证券的收益通常大大低于我们预期的收益，一旦我们按照我们的投资目标进行了充分投资。因此，我们可能在一段时间内无法实现我们的投资目标和/或我们可能需要在一段时间内将我们可能向我们的股东支付的任何股息减少到大幅低于我们根据我们的投资目标将发行所得净额完全投资时我们预期支付的水平。如果我们没有意识到收益超过了我们的支出，我们可能会遭受运营亏损，我们的普通股和债务证券的市场价格可能会下降。有关我们在等待进行长期投资以实现我们的投资目标时可能进行的临时投资的其他信息，请参阅下面的“法规-临时投资”。

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普通股和分配的价格范围

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“ARCC”。从历史上看，我们的普通股交易价格高于或低于每股净资产价值。我们无法预测我们的普通股交易价格是在、高于还是低于净资产价值。见我们最新的年度报告Form 10-K中的“风险因素-与我们的普通股和公开交易票据有关的风险-我们的普通股股票的交易价格低于资产净值，并可能再次这样做，这可能会限制我们筹集额外股本的能力”。

下表列出了截至2024年12月31日的第一季度以及截至2023年和2022年12月31日的会计年度的每个会计季度的普通股每股资产净值、普通股收盘价的高低范围、收盘价相对于资产净值的溢价(折扣价)以及我们宣布的红利或分配。2024年4月24日，我们普通股在纳斯达克全球精选市场的最后一次收盘价为美元20.79每股，相当于溢价约为6.45截至2024年3月31日，我们报告的每股资产净值的百分比。

我们目前打算从合法可供分配的资产中分配股息或按季度分配给我们的股东。我们也可能会不时地向我们的股东分配额外的股息或进行额外的分配。我们的季度和额外股息或分配(如果有的话)将由我们的董事会决定。

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下表总结了截至2022年和2023年12月31日的财年以及截至2024年12月31日的财年第一季度宣布和应付的股息或分配：

在截至2023年12月31日的年度宣布和支付的每股1.92美元股息中，每股1.92美元由普通收入组成，没有任何金额包括长期资本利得。在截至2022年12月31日的年度宣布和支付的每股1.87美元股息中，每股1.87美元由普通收入组成，没有任何金额由长期资本利得组成。

为了维持我们在1986年修订的《国内税法》(下称《税法》)下的RIC地位，我们必须及时向我们的股东分配至少相当于我们投资公司应纳税所得额的90%(根据该法规的定义，通常包括普通净收入和短期净资本利得)。此外，我们一般将被要求为某些未分配的应税收入支付相当于4%的消费税，除非我们及时分配至少等于(I)在一个日历年确认的普通收入的98%和(Ii)在一个日历年确认的资本利得净收入的98.2%和(Iii)在之前几年确认但未分配的任何收入的总和。我们缴纳消费税的应纳税所得额一般在下一纳税年度分配给股东。视乎在一个课税年度所赚取的应课税收入水平，我们可选择将该等应课税收入结转于下一年度分配，并支付任何适用的消费税。在截至2024年3月31日的三个月里，我们记录了800万美元的消费税净支出。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我们分别录得2,300万美元和3,000万美元的消费税净支出。我们不能向您保证我们将取得允许支付任何现金分配的结果。我们为我们的普通股股东维持一个“选择退出”股息再投资计划。因此，如果我们宣布现金股利，股东的现金股利将自动再投资于我们普通股的额外股份，除非他们特别选择退出股息再投资计划以获得现金股息。见下文“股息再投资计划”。

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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

我们最新的Form 10-K年度报告和Form 10-Q的最新季度报告的标题“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”所包含的信息在此引用作为参考。

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生意场

本公司最新的10-K年度报告中“业务”一栏所载信息在此并入作为参考。

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投资组合公司

下表描述了我们投资组合中包含的各项业务，并反映了截至2024年3月31日的数据。我们持有的投资证券类别显示的百分比代表所拥有类别的百分比，不一定代表投票权。除认购权或期权外的股本证券所显示的百分比代表稀释前持有证券类别的实际百分比。所持的认购权和期权所示百分比代表假设我们在稀释前行使认购权或期权，我们可能拥有的证券类别的百分比。

我们在脚注中指出：(A)我们直接或间接拥有该投资组合公司超过25%的未偿还有表决权证券，因此根据《投资公司法》被推定为由我们“控制”，以及(B)我们直接或间接拥有该投资组合公司5%至25%的未偿还有表决权证券，或我们在该投资组合公司的董事会中持有一个或多个席位，因此根据投资公司法被视为“关联人”。我们直接或间接拥有上市的所有其他投资组合公司(或与该等投资组合公司没有其他关联)的未偿还投票权证券的5%以下。我们提出为我们投资组合中的某些公司提供重要的管理援助。如果我们没有在投资组合公司的董事会中占有一席之地，我们可能会获得观看此类董事会会议的权利。

凡我们已在脚注中注明投资组合公司为各种循环和延迟提取优先担保和次级贷款提供资金的未提取承诺额，此类未提取承诺将扣除(I)因已签发和未偿还而被视为已提取承诺的备用信用证，(Ii)基本上由我们酌情决定的承诺，以及(Iii)由于借款基数或其他契约限制而无法获得的承诺。

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投资组合公司

截至2024年3月31日

（百万美元）

(未经审计)

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