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ADP 公布2024财年第三季度业绩
•与去年第三季度相比，收入增长了7％，达到53亿美元；6％的有机固定货币
•净收益增长了14％，达到12亿美元，调整后的净收益增长了13％，达到12亿美元
•调整后的息税前利润增长了12％，至15亿美元，调整后的息税前利润率增加了140个基点至29.3％
•摊薄后每股收益（“EPS”）增长了15％，至2.88美元；调整后的摊薄后每股收益增长了14％，至2.88美元

新泽西州罗斯兰——2024年5月1日——提供人力资本管理（HCM）解决方案的全球领先科技公司ADP（纳斯达克股票代码：ADP）今天公布了其2024财年第三季度财务业绩，并更新了2024财年展望。
2024财年第三季度合并业绩
与去年第三季度相比，收入增长了7％，达到53亿美元，按有机固定货币计算，收入增长了6％。净收益增长了14％，达到12亿美元，调整后的净收益增长了13％，达到12亿美元。调整后的息税前利润增长了12％，达到15亿美元，这意味着本季度调整后的息税前利润率增长了140个基点，达到29.3％。无论是报告还是调整后，ADP本季度的有效税率均为23.4％。摊薄后每股收益增长15％，至2.88美元，调整后的摊薄每股收益增长14％，至2.88美元。
ADP总裁兼首席执行官玛丽亚·布莱克表示：“健康的新业务预订和客户保留率为我们强劲的第三季度业绩做出了贡献。”“我们每天都在努力提供创新的产品、差异化的服务和卓越的体验，我们很自豪这些努力帮助本财年客户满意度创下历史新高。在稳定的HCM需求背景下，我们专注于在第四季度执行，并在2025财年之前建立势头。”
ADP首席财务官唐·麦奎尔表示：“凭借第三季度收入、利润率和收益增长的良好业绩，我们有望实现强劲的2024财年整体业绩。”“展望未来，我们仍然致力于对业务进行再投资，以推动股东的长期盈利增长。”
1

调整后的息税前利润、调整后的息税前利润率、调整后的净收益、调整后的摊薄后每股收益、调整后的有效税率和有机固定货币均为非公认会计准则财务指标。请参阅本新闻稿末尾随附的财务表，以讨论ADP认为这些指标为何重要，以及将非公认会计准则财务指标与最接近的可比GAAP财务指标进行对账。

第三季度细分市场业绩
雇主服务-雇主服务提供全面的全球HCM和人力资源外包解决方案。与去年第三季度相比：
•雇主服务收入在报告基础上增长了8％，按有机固定货币计算增长了7％
•美国的每项控制费用增加了 2%
•雇主服务板块利润率提高了230个基点

PEO 服务 — PEO 服务提供全面的就业管理外包解决方案。与去年第三季度相比：
•PEO 服务收入增长了 5%
•不包括零利润率福利转账在内的PEO服务收入增长了2％
•通过PEO Services支付的工作场所员工平均工资增长了3％，达到约73.2万人
•PEO 服务板块利润率下降了220个基点

包含在上述细分市场的结果中：
为客户持有的资金的利息 — ADP客户资金的安全性、流动性和分散性是公司投资战略的首要目标。客户资金是根据ADP审慎和保守的投资指导方针进行投资的，大多数投资组合的评级为AAA/AA。与去年第三季度相比：
•为客户持有的资金的利息增加了29％，达到3.21亿美元
•平均客户资金余额增长了6％，达到417亿美元
•客户资金的平均利息收益率提高了50个基点至3.1％
2

2024 财年展望
ADP2024财年展望和相关增长比较的某些组成部分不包括以下项目的影响，并在适用的情况下进行了调整。请参阅随附的财务表，将这些调整后的金额与最接近的可比GAAP指标进行对账。
•2023财年与转型计划相关的税前费用约为900万美元
•2023财年与法律和解相关的税前费用约为100万美元
•预计2024财年与转型计划相关的税前费用约为500万美元
2024财年合并展望
•收入增长6％至7％
•调整后的息税前利润率扩大了60至70个基点
•调整后的有效税率约为23％
•摊薄后每股收益增长10％至12％
•调整后的摊薄后每股收益增长10％至12％
雇主服务板块2024财年展望
•雇主服务收入增长7％至8％
•雇主服务利润率高达180至190个基点
•雇主服务新业务预订增长4％至7％
•雇主服务客户收入保留率下降了20至30个基点
•美国每项控制权的支付额增加了约2％
PEO 服务板块2024财年展望
•专业雇主组织服务收入增长3％至4％
•PEO 服务收入，不包括零利润率福利转移，增长2％至4％
•PEO 服务利润率下降120至140个基点
•PEO Services平均工作场所员工人数增长了2％至3％
客户基金延期投资策略2024财年展望
我们展望中的利息假设基于截至2024年4月30日的联邦基金期货合约和各种远期收益率曲线。联邦基金期货合约用于客户空头和公司现金利息收入展望。综合了反映我们投资组合的各种远期收益率曲线，得出4.5％的混合利率，用于预测本财年剩余时间内客户、企业扩展和客户多头投资组合的新购买率。

•为客户持有的资金的利息为10亿至10.1亿美元；这是基于客户资金余额的预期增长约3％，平均收益率预计将增加至2.9％
•客户资金的总出资使投资策略从8.5亿美元扩大到8.6亿美元


3

2024 财年展望
2023 财年
（未经审计）
2024 年 1 月 31 日 2024 财年展望 (a)2024年5月1日
2024财年展望 (a)
总ADP收入$18,012M6 到 7%6 到 7%
调整后的息税前利润率24.8%60 到 70 个基点60 到 70 个基点
调整后的有效税率23.1%~23%~23%
调整后的摊薄后每股收益$8.2310 到 12%10 到 12%
雇主服务收入$12,043M7 到 8%7 到 8%
利润33.0%150 到 160 个基点180 到 190 个基点
ES 新商务预订$1.9B4 到 7%4 到 7%
客户收入保留92.2%(60) 到 (40) 个基点(30) 到 (20) bps
美国按控件付费5%1 到 2%~2%
PEO 服务收入$5,984M3 到 4%3 到 4%
除零利润率直通费之外的收入$2,183M2 到 4%2 到 4%
利润16.3%(100) 到 (80) bps(140) 到 (120) bps
普通的 WSE712,0002 到 3%2 到 3%
客户资金利息平均客户资金余额$34.1B2 到 3%~3%
客户基金投资组合的收益率2.4%~2.8%~2.9%
客户资金利息收入$813M985 美元到 9.95 亿美元1,000 到 10.1 亿美元
客户资金扩展策略的净影响$730M835 到 8.45 亿美元850 到 8.6 亿美元
(a)《展望》考虑了外币对收入和经营业绩的预期影响。

今日投资者网络直播
正如先前宣布的那样，ADP将于今天，即美国东部时间2024年5月1日星期三上午 8:30 为金融分析师举办电话会议。电话会议将在ADP的网站investors.adp.com上进行网络直播，电话会议结束后将可供重播。网络直播附带的幻灯片演示也可在investors.adp.com/events-and-presents-and-presents上观看。ADP新闻稿、当前财务信息、美国证券交易委员会文件和投资者关系简报已发布到ADP的网站investors.adp.com上。

关于ADP（纳斯达克股票代码：ADP）
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自动数据处理公司及其子公司
合并收益表
（以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
三个月已结束九个月已结束
3月31日3月31日
2024202320242023
收入：
收入，持有资金的利息除外
用于客户和 PEO 收入		$3,270.3 $3,088.7 $9,011.7 $8,437.3 
为客户持有的资金的利息320.8 249.4 747.9 577.7 
专业雇主组织收入 (A) (B) (C)1,662.7 1,589.7 4,674.5 4,519.4 
总收入5,253.8 4,927.8 14,434.1 13,534.4 
费用：
收入成本：
运营费用 (B) (C)2,406.5 2,299.8 6,777.4 6,508.7 
研究和开发242.7 208.6 707.8 622.6 
折旧和摊销119.0 115.4 359.9 336.8 
收入总成本2,768.2 2,623.8 7,845.1 7,468.1 
销售费用、一般费用和管理费用940.9 938.0 2,743.6 2,594.2 
利息支出62.7 38.3 259.2 146.4 
支出总额3,771.8 3,600.1 10,847.9 10,208.7 
其他（收入）/支出，净额(64.3)(36.3)(196.8)(106.3)
所得税前收益1,546.3 1,364.0 3,783.0 3,432.0 
所得税准备金361.4 320.9 860.3 796.7 
净收益$1,184.9 $1,043.1 $2,922.7 $2,635.3 
每股基本收益$2.89 $2.52 $7.11 $6.36 
摊薄后的每股收益$2.88 $2.51 $7.07 $6.33 
其他（收入）/支出的组成部分，净额：
公司基金的利息收入$(55.9)$(24.1)$(159.3)$(82.8)
可供出售证券的已实现亏损，净额1.2 0.9 5.2 13.9 
出售资产的收益(1.2)— (17.1)— 
资产减值— — — 0.3 
养老金收入的非服务部分，净额(8.4)(13.1)(25.6)(37.7)
其他（收入）/支出，净额$(64.3)$(36.3)$(196.8)$(106.3)

(A) 专业雇主组织（“PEO”）收入扣除直接转账成本，主要包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月分别为183.396亿美元和173.018亿美元的工资和工资税，以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月分别为527.134亿美元和506.884亿美元。

(B) 专业雇主收入和运营支出包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为10.163亿美元和9.563亿美元的零利润福利转嫁成本，以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中分别为29.637亿美元和28.463亿美元。

(C) PEO收入和运营支出包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，与工伤补偿保险和州失业税相关的成本，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为2.286亿美元和2.185亿美元，以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中分别为4.787亿美元和4.759亿美元。
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自动数据处理公司及其子公司
合并资产负债表
（以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
3月31日6月30日
20242023
资产
流动资产：
现金和现金等价物$3,291.7 $2,083.5 
应收账款，扣除可疑账款备抵金分别为51.5美元和53.0美元
3,460.7 3,009.6 
其他流动资产 957.7 743.9 
扣除客户持有资金之前的流动资产总额7,710.1 5,837.0 
为客户持有的资金47,929.5 36,333.6 
流动资产总额55,639.6 42,170.6 
长期应收账款，分别扣除0.2美元和0.1美元的可疑账款备抵后7.0 8.5 
财产、厂房和设备，净额676.5 681.4 
经营租赁使用权资产354.8 402.4 
递延合同费用2,838.3 2,769.7 
其他资产1,014.7 1,255.4 
善意2,355.4 2,339.4 
无形资产，净额1,295.3 1,343.6 
总资产$64,181.6 $50,971.0 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$84.6 $96.8 
应计费用和其他流动负债3,714.5 2,342.6 
应计工资和工资相关费用722.1 941.4 
应付股息568.9 510.0 
短期递延收入189.1 188.6 
反向回购协议下的义务 (A)— 105.4 
应缴所得税110.4 44.2 
客户资金负债前的流动负债总额5,389.6 4,229.0 
客户资金债务49,512.3 38,538.6 
流动负债总额54,901.9 42,767.6 
长期债务2,990.7 2,989.0 
经营租赁负债309.1 349.9 
其他负债935.5 933.7 
递延所得税64.4 73.6 
长期递延收入353.3 348.1 
负债总额59,554.9 47,461.9 
股东权益：
优先股，面值1.00美元：授权股，0.3股；已发行，无— — 
普通股，面值0.10美元：授权1,000.0股；截至2024年3月31日和2023年6月30日已发行638.7股；截至2024年3月31日和2023年6月30日已发行409.8股和412.1股
63.9 63.9 
超过面值的资本2,354.0 2,102.3 
留存收益23,366.1 22,118.0 
库存股——按成本计算：截至2024年3月31日和2023年6月30日分别为228.9股和226.6股(19,305.4)(18,469.3)
累计其他综合（亏损）/收益(1,851.9)(2,305.8)
股东权益总额4,626.7 3,509.1 
负债和股东权益总额$64,181.6 $50,971.0 

(A) 截至2023年6月30日，根据公司的反向回购协议，已认捐1.046亿美元的长期有价证券和80万美元的现金及现金等价物作为抵押品。
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自动数据处理公司及其子公司
合并现金流量表
（以百万计）
（未经审计）九个月已结束
3月31日
20242023
来自经营活动的现金流：
净收益$2,922.7 $2,635.3 
为使净收益与经营活动提供的现金流保持一致而进行的调整：
折旧和摊销426.2 408.9 
递延合同成本的摊销795.0 738.1 
递延所得税(4.4)(17.6)
股票薪酬支出188.7 176.6 
坏账支出38.5 27.0 
养老金净收入(17.4)(30.7)
可供出售证券折扣和溢价摊销的净增加(29.2)25.5 
其他(5.4)21.6 
运营资产和负债的变化：
应收账款（增加）/减少(496.2)80.1 
递延合同成本增加(865.9)(814.2)
其他资产的增加(225.7)(171.5)
应付账款减少(9.1)(31.6)
应计费用和其他负债的增加/（减少）139.2 (25.6)
经营活动提供的净现金流2,857.0 3,021.9 
来自投资活动的现金流：
购买公司和客户资金有价证券(4,365.7)(5,471.1)
公司和客户资金有价证券的销售和到期的收益3,624.6 3,881.4 
资本支出(153.7)(145.4)
对无形资产的补充(263.2)(285.3)
收购业务，扣除获得的现金(33.6)(32.4)
出售不动产、厂房和设备及其他资产的收益28.3 — 
其他(8.5)— 
用于投资活动的净现金流量(1,171.8)(2,052.8)
来自融资活动的现金流：
客户资金负债净增/（减少）10,999.6 (3,412.3)
从国税局收到的净现金1,132.0 — 
偿还债务(0.7)(0.7)
回购普通股(796.2)(817.5)
股票购买计划和股票薪酬计划的净收益24.6 72.7 
已支付的股息(1,608.0)(1,386.1)
与反向回购协议相关的净付款额(67.5)(142.3)
/（用于）融资活动提供的净现金流量9,683.8 (5,686.2)
汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响(15.7)(25.3)
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的净变动11,353.3 (4,742.4)
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物，期初8,771.5 22,783.0 
期末现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物$20,124.8 $18,040.6 
将现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物与合并资产负债表进行对账
现金和现金等价物$3,291.7 $1,828.4 
为客户持有的资金中包含限制性现金和限制性现金等价物16,833.1 16,212.2 
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物总额$20,124.8 $18,040.6 
现金流信息的补充披露：
支付利息的现金$260.9 $148.5 
为所得税支付的现金，扣除所得税退款$806.1 $778.8 

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自动数据处理公司及其子公司
其他精选财务数据
（以百万美元计，每股金额除外）
（未经审计）
三个月已结束九个月已结束
3月31日3月31日
20242023% 变化20242023% 变化
分部收入
雇主服务
$3,590.7 $3,339.1 8  %$9,762.3 $9,021.3 8  %
PEO 服务
1,665.6 1,592.0 5  %4,681.2 4,524.7 3  %
其他
(2.5)(3.3)n/m(9.4)(11.6)n/m
总收入
$5,253.8 $4,927.8 7  %$14,434.1 $13,534.4 7  %
分部收益
雇主服务
$1,421.7 $1,244.5 14  %$3,492.1 $3,042.6 15  %
PEO 服务
235.9 261.0 (10) %713.8 747.0 (4) %
其他
(111.3)(141.5)n/m(422.9)(357.6)n/m
税前收入总额
$1,546.3 $1,364.0 13 %$3,783.0 $3,432.0 10 %
细分市场利润
雇主服务
39.6  %37.3  %2.3  %35.8  %33.7  %2.0  %
PEO 服务
14.2  %16.4  %(2.2) %15.2  %16.5  %(1.3) %
其他
n/mn/mn/mn/mn/mn/m
税前利润总额
29.4  %27.7  %1.8 %26.2  %25.4  %0.9 %
三个月已结束九个月已结束
3月31日3月31日
每股收益信息20242023% 变化20242023% 变化
净收益$1,184.9 $1,043.1 14 %$2,922.7 $2,635.3 11 %
基本加权平均已发行股份410.5 413.7 (1) %411.1 414.2 (1)%
每股基本收益$2.89 $2.52 15 %$7.11 $6.36 12 %
摊薄后的加权平均已发行股数412.1 415.5 (1) %413.6 416.2 (1)%
摊薄后的每股收益$2.88 $2.51 15 %$7.07 $6.33 12 %
三个月已结束九个月已结束
3月31日3月31日
2024202320242023
关键统计数据：
雇主服务：
每个控制权的薪酬变动-美国 (A)
2  %4 %2  %5 %
专业雇主组织服务：
期末带薪的 PEO 工作场所员工726,000 704,000 726,000 704,000 
在此期间 PEO 工作场所的平均带薪员工732,000 710,000 725,000 709,000 
大量 PEO 支出包含在运营费用中
零利润率福利直通成本
$1,016.3 $956.3 $2,963.7 $2,846.3 
工伤补偿和州失业税
$228.6 $218.5 $478.7 $475.9 

(A) 按控件支付表示美国ADP客户工资单上的员工人数，按同店销售额衡量，适用于从小型到大型企业的部分客户。
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自动数据处理公司及其子公司
其他精选财务数据，续
（除非另有说明，否则以百万美元计）
（未经审计）
客户资金策略-补充信息
三个月已结束
3月31日
20242023% 变化
按成本计算的平均投资余额（以十亿计）
为客户持有的资金$41.7 $39.2 6 %
企业扩展版 (A)$3.3 $1.8 83 %
支持客户资金策略的短期融资 (A)$3.3 $1.8 83 %
赚取或支付的平均利率（不包括已实现收益或亏损）
为客户持有的资金3.1  %2.5  %
企业扩展版 (A)3.5  %1.8  %
支持客户资金策略的短期融资 (A)5.4  %4.5  %
利息收入（支出）
为客户持有的资金$320.8 $249.4 29 %
企业扩展版 (B)29.0 8.5 241 %
支持客户资金策略的短期融资 (B)(44.9)(20.7)117 %
客户资金策略的净影响$304.9 $237.2 29 %

为客户持有的资金-补充信息
三个月已结束
3月31日
20242023
平均余额-客户空头$11.2 $9.3 
平均余额-客户延期18.1 18.1 
平均余额-客户多头12.4 11.8 
平均余额-为客户持有的资金（以十亿计）$41.7 $39.2 
平均利率-客户空头5.2  %4.3  %
平均利率-客户延期2.1  %1.8  %
平均利率-客户多头2.8  %2.4  %
平均利率-为客户持有的资金3.1  %2.5  %

利息收入和支出——非公认会计准则对账
三个月已结束
3月31日
20242023
企业延期利息收入 (B)$29.0 $8.5 
所有其他利息收入26.9 15.6 
公司基金的总利息收入（其他（收入）/支出的组成部分，净额）$55.9 $24.1 
支持客户资金策略的短期融资 (B)$44.9 $20.7 
所有其他利息支出17.8 17.6
利息支出总额$62.7 $38.3 

(A) 我们采用的策略是延长为客户持有的资金的投资组合的到期日，并采用短期融资安排来满足与客户资金义务相关的短期融资需求。作为客户资金投资策略的一部分，我们使用每日向客户收取的资金来履行其他无关的客户资金债务，而不是清算先前收取的已经投资于可供出售证券的客户资金。

(B) 尽管与我们的客户资金投资策略相关的 “企业延期利息收入” 和 “支持客户资金战略的短期融资” 是非公认会计准则衡量标准，但管理层认为这些信息有利于审查ADP的财务报表。管理层认为这些信息是有益的，因为它使读者能够了解ADP客户资金资产、企业投资和短期借款的扩展投资策略。
9

自动数据处理公司及其子公司
调整后/非公认会计准则财务信息合并报表
（以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
除了我们的公认会计原则业绩外，我们还使用下表中列出的调整后业绩和其他非公认会计准则指标来评估我们在缺少某些项目时的经营业绩，并对未来时期进行规划和预测：
调整后的财务指标
美国公认会计准则衡量标准
调整后的息税前利润净收益
调整后的所得税准备金 所得税准备金
调整后的净收益 净收益
调整后的摊薄后每股收益 摊薄后的每股收益
调整后的有效税率 有效税率
有机固定货币收入
公司延期利息收入（见前一页）
利息收入
支持客户资金扩展策略的短期融资（见前一页）
利息支出
我们认为，排除以下已确定的项目有助于我们反映基础业务模式的基本面，根据预期和前期分析业绩，并通过关注基础业务来规划未来时期。我们认为，调整后的业绩为投资者提供了相关和有用的信息，因为它使投资者能够以类似于管理层使用的方法来看待业绩，并提高了他们理解和评估我们经营业绩的能力。这些例外情况的性质是针对不是我们基础业务运营基础的特定项目。由于这些调整后的财务指标和其他非公认会计准则指标不是根据美国公认会计原则计算的绩效指标，因此不应将其与相应的美国公认会计原则指标分开、替代或优于相应的美国公认会计准则指标来考虑，也可能无法与其他公司的类似标题指标相提并论。







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三个月已结束
九个月已结束
3月31日% 变化3月31日% 变化
20242023正如报道的那样20242023正如报道的那样
净收益$1,184.9 $1,043.1 14 %$2,922.7 $2,635.3 11 %
调整：
所得税准备金361.4 320.9 860.3 796.7 
所有其他利息支出 (a)17.8 17.6 53.5 53.0 
所有其他利息收入 (a)(26.9)(15.6)(62.3)(30.4)
转型举措 (b)1.5 6.3 4.9 7.9 
法律和解— — — (3.8)
调整后的息税前利润$1,538.7 $1,372.3 12  %$3,779.1 $3,458.7 9  %
调整后的息税前利润率29.3  %27.8  %26.2  %25.6  %
所得税准备金$361.4 $320.9 13 %$860.3 $796.7 8 %
调整：
转型举措 (c)0.4 1.6 1.2 2.0 
法律和解 (c)— — — (1.0)
调整后的所得税准备金$361.8 $322.5 12 %$861.5 $797.7 8 %
调整后的有效税率 (d)23.4  %23.5  %22.7  %23.2  %
净收益$1,184.9 $1,043.1 14 %$2,922.7 $2,635.3 11 %
调整：
转型举措 (b)1.5 6.3 4.9 7.9 
所得税（福利）/转型计划准备金（c）(0.4)(1.6)(1.2)(2.0)
法律和解— — — (3.8)
所得税（福利）/法律和解条款（c）— — — 1.0 
调整后的净收益 $1,186.0 $1,047.8 13  %$2,926.4 $2,638.4 11  %
摊薄后每股$2.88 $2.51 15 %$7.07 $6.33 12 %
调整：
转型举措 (b) (c)— 0.01 0.01 0.01 
法律和解 (c)— — — (0.01)
调整后的摊薄后每股收益 $2.88 $2.52 14  %$7.08 $6.34 12  %





















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(a) 在调整后的息税前利润中，我们包括与客户资金延期投资策略相关的投资所赚取的利息收入以及与客户资金延期投资策略相关的借款利息支出，因为我们认为这些金额是我们商业模式基础运营的基础。上表中的调整代表利息收入和利息支出，这些收入和利息支出与我们的客户资金延期投资策略无关，被标记为 “所有其他利息支出” 和 “所有其他利息收入”。
(b) 在截至2024年3月31日的三个月和九个月中，转型计划包括与我们的全公司转型计划相关的咨询费用。
(c) 所得税（福利）/准备金是根据调整季度有效的年化边际税率计算的。
(d) 调整后的有效税率的计算方法是我们的调整后所得税准备金除以调整后的净收益加上调整后的所得税准备金的总和。
下表将我们报告的增长率与非公认会计准则的有机收入指标进行了对比，后者不包括收购的影响、处置的影响和外币的影响。收购和处置的影响是通过排除交易一周年之前的本年度收购收入，以及不包括交易前一年的资产剥离的上一年度收入来计算的。外币的影响是通过使用与上一年度一致的外汇汇率计算本年度的结果来确定的。PEO细分市场不受收购、处置或外币的影响。
三个月已结束九个月已结束
3月31日3月31日
合并收入增长：2024202320242023
雇主服务
8 %11 %8  %9  %
PEO 服务
5 %5 %3  %9  %
报告的合并收入增长7 %9 %7  %9  %
调整：
收购的影响
— %— %—  %—  %
外币的影响
— %1 %—  %1  %
合并收入增长，有机固定货币6 %10 %6  %11  %
分段：
据报道，雇主服务收入增长8 %11 %8  %9  %
调整：
收购的影响
— %— %—  %—  %
外币的影响
— %1 %—  %2  %
雇主服务收入增长，有机固定货币7 %12 %8  %11  %
注意：由于四舍五入，数字可能与英尺不符。
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自动数据处理公司及其子公司
2023 财年至 2024 财年非公认会计准则指导对账
（以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
2024 财年
2023 财年外表
所得税前收益/利润率 (GAAP)$4,437.6 24.6 %80 到 90 个基点
所有其他利息支出 (a)70.940 bps-
所有其他利息收入 (a)(50.5)(25) 个基点(20) bps
转型计划 (b)-23 财年8.75 bps-
转型计划——24 财年---
法律和解——23财年1.2--
调整后的息税前利润率（非公认会计准则）$4,467.9 24.8 %60 到 70 个基点
有效税率 (GAAP)23.1 %23.0 %
转型计划 (b)-23 财年--
转型计划——24 财年--
调整后的有效税率（非公认会计准则）23.1 %23.0 %
摊薄后的每股收益（GAAP）$8.21 10% 到 12%
转型计划 (b)-23 财年0.02 -
转型计划——24 财年--
调整后的摊薄后每股收益（非公认会计准则）$8.23 10% 到 12%
(a) 在调整后的息税前利润中，我们包括与客户资金延期投资策略相关的投资所赚取的利息收入以及与客户资金延期投资策略相关的借款利息支出，因为我们认为这些金额是我们商业模式基础运营的基础。上表中的这些调整代表利息收入和利息支出，这些收入和利息支出与我们的客户资金延期投资策略无关，被标记为 “所有其他利息支出” 和 “所有其他利息收入”。
(b) 在2023财年，转型计划包括与公司范围内的转型计划相关的咨询成本，部分被与遣散费相关的净逆转所抵消。与其他不包括在调整后的业绩中进行调整的遣散费不同，这些具体费用与作为我们基础广泛的全公司转型计划的一部分而采取的行动有关。

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安全港声明
本文件以及ADP不时发表的其他书面或口头陈述可能包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。本质上不是历史的陈述，可以使用 “展望”、“期望”、“假设”、“项目”、“预期”、“估计”、“我们相信”、“可能”、“设计用于” 和其他具有类似含义的词语来识别，都是前瞻性陈述。这些陈述基于管理层的预期和假设，取决于或涉及未来的事件或状况，并受风险和不确定性的影响，可能导致实际业绩与所表达的结果存在重大差异。可能导致实际业绩与前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异或可能导致这种差异的因素包括：ADP成功吸引和留住客户以及向客户出售额外服务；产品和服务的定价；我们新解决方案的成功；我们成功应对包括人工智能在内的技术变化的能力；对现有或新立法或法规的遵守情况；现有立法或法规的变化或解释；整体市场、政治和经济状况，包括利率和外币趋势及通货膨胀；竞争条件；我们维持当前信用评级的能力以及对融资成本和盈利能力的影响；安全或网络漏洞、欺诈行为以及系统中断和故障；就业和工资水平；熟练员工的可用性；新收购和资产剥离的影响；我们业务转型计划的充足性、有效性和成功；任何相关的不确定性的影响导致重大自然灾害或灾难性事件；以及供应链中断。除非法律要求，否则ADP不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。这些风险和不确定性，以及 “项目1A” 下讨论的风险因素。在评估此处包含的任何前瞻性陈述时，应考虑我们最新的10-K表年度报告以及ADP不时发表的其他书面或口头陈述中的 “风险因素”。

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