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子公司会员2023-12-310001510295货币政策委员会：MPC周转信贷额度将于2027年7月到期成员2024-03-310001510295货币政策委员会：贸易应收账款证券化将于2024年9月到期成员2024-03-310001510295SRT: 子公司会员货币政策委员会：MPLX 循环信贷额度将于 2027 年 7 月到期成员2024-03-310001510295MPC：炼油和营销成员MPC: 精炼产品会员2024-01-012024-03-310001510295MPC：炼油和营销成员MPC: 精炼产品会员2023-01-012023-03-310001510295MPC：炼油和营销成员SRT：原油会员2024-01-012024-03-310001510295MPC：炼油和营销成员SRT：原油会员2023-01-012023-03-310001510295MPC：服务和其他会员MPC：炼油和营销成员2024-01-012024-03-310001510295MPC：服务和其他会员MPC：炼油和营销成员2023-01-012023-03-310001510295MPC: 中游会员MPC: 精炼产品会员2024-01-012024-03-310001510295MPC: 中游会员MPC: 精炼产品会员2023-01-012023-03-310001510295MPC: 中游会员MPC：服务和其他会员2024-01-012024-03-310001510295MPC: 中游会员MPC：服务和其他会员2023-01-012023-03-310001510295US-GAAP：累积固定福利计划调整成员US-GAAP：养老金计划固定福利会员2022-12-310001510295US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-12-310001510295mpc: 累计收益损失净其他成员2022-12-310001510295US-GAAP：累积固定福利计划调整成员US-GAAP：养老金计划固定福利会员2023-01-012023-03-310001510295US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-03-310001510295mpc: 累计收益损失净其他成员2023-01-012023-03-310001510295US-GAAP：累积固定福利计划调整成员US-GAAP：养老金计划固定福利会员2023-03-310001510295US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-03-310001510295mpc: 累计收益损失净其他成员2023-03-310001510295US-GAAP：累积固定福利计划调整成员US-GAAP：养老金计划固定福利会员2023-12-310001510295US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-12-310001510295mpc: 累计收益损失净其他成员2023-12-310001510295US-GAAP：累积固定福利计划调整成员US-GAAP：养老金计划固定福利会员2024-01-012024-03-310001510295US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-01-012024-03-310001510295mpc: 累计收益损失净其他成员2024-01-012024-03-310001510295US-GAAP：累积固定福利计划调整成员US-GAAP：养老金计划固定福利会员2024-03-310001510295US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-03-310001510295mpc: 累计收益损失净其他成员2024-03-310001510295US-GAAP：养老金计划固定福利会员2024-01-012024-03-310001510295US-GAAP：养老金计划固定福利会员2023-01-012023-03-310001510295US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2024-01-012024-03-310001510295US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2023-01-012023-03-310001510295US-GAAP：其他养老金计划定义福利会员2024-01-012024-03-3100015102952020-07-012020-07-3100015102952020-12-152020-12-150001510295US-GAAP：财务担保成员US-GAAP：其他成员的债务担保mpc: Loop 和 LocalPLC 成员2024-03-310001510295MPC: BakkenPipelineSystemMemberMPC: 间接会员2024-03-310001510295US-GAAP：财务担保成员MPC: BakkenPipelineSystemMemberUS-GAAP：其他成员的债务担保2024-03-310001510295MPC：CrowleyBluewater PartnersLLC成员2024-03-310001510295US-GAAP：财务担保成员MPC：CrowleyBluewater PartnersLLC成员US-GAAP：其他成员的债务担保2024-03-310001510295US-GAAP：担保其他会员2024-03-310001510295US-GAAP：后续活动成员MPC：股票回购授权2024年4月会员2024-04-30
目录

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年3月31日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在过渡期内                     到                     
委员会档案编号 001-35054
马拉松石油公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
    
特拉华 27-1284632
（公司或组织的州或其他司法管辖区） （美国国税局雇主识别号）
南大街 539 号, 芬德利, 俄亥俄45840-3229
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(419) 422-2121
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元MPC纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的  ☑没有☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的  ☑没有☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器  ☑加速文件管理器 ☐非加速文件管理器 ☐     规模较小的申报公司 ☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）是☐没有☑
有 352,330,482截至2024年4月26日的马拉松石油公司已发行普通股。

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 页面
第一部分-财务信息
第 1 项。
财务报表：
合并收益表（未经审计）
3
综合收益综合报表（未经审计）
4
合并资产负债表（未经审计）
5
合并现金流量表（未经审计）
6
权益和可赎回非控股权益合并报表（未经审计）
7
合并财务报表附注（未经审计）
8
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
25
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
44
第 4 项。
控制和程序
45
第二部分-其他信息
第 1 项。
法律诉讼
46
第 1A 项。
风险因素
46
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
46
第 5 项。
其他信息
47
第 6 项。
展品
48
签名
49
除非另有说明或上下文另有说明，否则本10-Q表格中提及的 “MPC”、“我们”、“我们的”、“我们” 或 “公司” 均指马拉松石油公司及其合并子公司。
1
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术语表
在本报告中，使用了以下公司或行业特定的术语和缩写：
答案阿拉斯加北坡原油，石油指数基准价格
ASU会计准则更新
桶一个储罐桶，即 42 美制加仑的液体容量，用于表示原油或其他液态碳氢化合物
碳水化合物加州空气资源委员会
CARBOB加州重新配制的用于氧气混合的汽油混合物
CBOB用于氧气混合的传统汽油混合物
CEC加州能源委员会
EBITDA扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（非公认会计准则财务指标）
环保局美国环境保护署
FASB财务会计准则委员会
GAAP美国普遍接受的会计原则
后进先出后进先出，库存成本核算法
mbpd每天一千桶
嗯麦哲伦东休斯敦原油，石油指数基准价格
mmBTU一百万英制热单位
NGL液态天然气，例如乙烷、丙烷、丁烷和天然汽油
NYMEX纽约商品交易所
RFS2根据2007年《能源独立和安全法》的要求，修订了可再生燃料标准计划
RIN可再生识别码
秒美国证券交易委员会
ULSD超低硫柴油
USGC美国墨西哥湾沿岸
竞争可变利益实体
WTI西德克萨斯中质原油，石油指数基准价格

2
目录
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表

马拉松石油公司
合并收益表（未经审计）
三个月已结束
3月31日
（以百万计，每股数据除外）20242023
收入和其他收入：
销售和其他营业收入$32,706 $34,864 
权益法投资的收入204 133 
处置资产的净收益20 3 
其他收入281 77 
总收入和其他收入33,211 35,077 
成本和支出：
收入成本（不包括以下项目）29,593 29,294 
折旧和摊销827 800 
销售、一般和管理费用779 691 
其他税收228 231 
成本和支出总额31,427 31,016 
运营收入1,784 4,061 
净利息和其他财务成本179 154 
所得税前收入1,605 3,907 
所得税准备金293 823 
净收入1,312 3,084 
减去归因于以下因素的净收入：
可赎回的非控制性权益10 23 
非控股权益365 337 
归属于货币政策委员会的净收益$937 $2,724 
每股数据（见注释 7）
基本：
归属于货币政策委员会的每股净收益$2.59 $6.13 
加权平均已发行股数361 444 
稀释：
归属于货币政策委员会的每股净收益$2.58 $6.09 
加权平均已发行股数362 447 
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
3
目录
马拉松石油公司
综合收益综合报表（未经审计）
三个月已结束
3月31日
（百万美元）20242023
净收入$1,312 $3,084 
固定福利计划：
精算变动，扣除税款 $1和 $1，分别地
2 2 
先前服务，扣除税款 $ (3) 和 $ (4），分别是
(11)(13)
其他，扣除税款 $ (1) 和 $0，分别地
(3)— 
其他综合损失(12)(11)
综合收入1,300 3,073 
较少的综合收益归因于：
可赎回的非控制性权益10 23 
非控股权益365 337 
归属于货币政策委员会的综合收益$925 $2,713 
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
4
目录
马拉松石油公司
合并资产负债表 （未经审计）
（百万美元，股票数据除外）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
资产
现金和现金等价物$3,175 $5,443 
短期投资4,399 4,781 
应收账款，减去可疑账款备抵金美元50和 $44，分别地
13,171 12,187 
库存9,781 9,317 
其他流动资产734 403 
流动资产总额31,260 32,131 
权益法投资6,831 6,260 
财产、厂房和设备，净额34,963 35,112 
善意8,244 8,244 
使用权资产1,255 1,233 
其他非流动资产2,975 3,007 
总资产$85,528 $85,987 
负债
应付账款$15,471 $13,761 
应付工资和福利1,180 1,115 
应计税款1,243 1,221 
一年内到期的债务2,457 1,954 
经营租赁负债472 454 
其他流动负债964 1,645 
流动负债总额21,787 20,150 
长期债务24,832 25,329 
递延所得税5,831 5,834 
退休后固定福利计划债务1,182 1,102 
长期经营租赁负债770 764 
递延贷项和其他负债1,355 1,409 
负债总额55,757 54,588 
承付款和意外开支（见附注23）
可赎回的非控制性权益561 895 
公平
优先股， 不已发行和流通的股票（面值 $）0.01每股， 30百万股授权）
— — 
普通股：
已发行 — 993百万和 993百万股（面值 $0.01每股， 2十亿股（已获授权）
10 10 
按成本存入国库— 638百万和 625百万股
(45,674)(43,502)
额外的实收资本33,530 33,465 
留存收益35,199 34,562 
累计其他综合亏损(143)(131)
货币政策委员会股东权益总额22,922 24,404 
非控股权益6,288 6,100 
权益总额29,210 30,504 
负债、可赎回的非控制性权益和权益总额$85,528 $85,987 
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
目录
马拉松石油公司
合并现金流量表 （未经审计）
 三个月已结束
3月31日
（百万美元）20242023
经营活动：
净收入$1,312 $3,084 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
递延融资成本和债务折扣的摊销(24)(10)
折旧和摊销827 800 
养老金和其他退休后福利，净额33 14 
递延所得税(35)(5)
处置资产的净收益(20)(3)
权益法投资的收入(204)(133)
权益法投资的分配262 183 
衍生工具公允价值的变化37 95 
以下方面的变化：
当前应收账款(964)3,828 
库存(462)(1,441)
流动负债和其他流动资产999 (2,105)
使用权资产和经营租赁负债，净额1 (2)
所有其他，净额(230)(248)
经营活动提供的净现金1,532 4,057 
投资活动：
不动产、厂房和设备的增加(585)(457)
收购，扣除获得的现金(622)— 
资产处置1 3 
投资 — 收购和出资(125)(207)
购买短期投资(1,661)(2,112)
短期投资的销售193 631 
短期投资的到期日1,885 1,162 
所有其他，净额90 164 
用于投资活动的净现金(824)(816)
筹资活动：
长期债务 — 借款— 1,589 
— 还款(17)(1,021)
债务发行成本— (15)
普通股的发行11 17 
回购普通股(2,218)(3,180)
已支付的股息(299)(337)
对非控股权益的分配(337)(329)
回购非控股权益(75)— 
赎回非控股权益-优先单位— (600)
所有其他，净额(42)(31)
用于融资活动的净现金(2,977)(3,907)
现金、现金等价物和限制性现金的净变动(2,269)(666)
期初现金、现金等价物和限制性现金(a)
5,446 8,631 
期末现金、现金等价物和限制性现金(a)
$3,177 $7,965 
(a)限制性现金包含在我们合并资产负债表上的其他流动资产中。
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
目录
马拉松石油公司
权益和可赎回非控股权益合并报表（未经审计）
 货币政策委员会股东权益 
普通股国库股额外的实收资本留存收益累计其他综合收益（亏损）非控股权益权益总额可赎回的非控股权益
（以百万美元计的股份；
金额（百万美元）		股份金额股份金额
截至 2023 年 12 月 31 日的余额993 $10 (625)$(43,502)$33,465 $34,562 $(131)$6,100 $30,504 $895 
净收入— — — — — 937 — 365 1,302 10 
普通股申报的股息 ($0.825每股）
— — — — — (299)— — (299)— 
对非控股权益的分配— — — — — — — (314)(314)(23)
其他综合损失— — — — — — (12)— (12)— 
回购的股票— — (13)(2,172)— — — — (2,172)— 
基于股份的薪酬— — — — (7)(1)— (1)(9)— 
MPLX 的股权交易— — — — 72 — — 138 210 (321)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额993 $10 (638)$(45,674)$33,530 $35,199 $(143)$6,288 $29,210 $561 


 货币政策委员会股东权益 
普通股国库股额外的实收资本留存收益累计其他综合收益（亏损）非控股权益权益总额可赎回的非控股权益
（以百万美元计的股份；
金额（百万美元）		股份金额股份金额
截至2022年12月31日的余额990 $10 (536)$(31,841)$33,402 $26,142 $2 $6,404 $34,119 $968 
净收入— — — — — 2,724 — 337 3,061 23 
普通股申报的股息 ($0.75每股）
— — — — — (336)— — (336)— 
对非控股权益的分配— — — — — — — (306)(306)(23)
其他综合损失— — — — — — (11)— (11)— 
回购的股票— — (25)(3,238)— — — — (3,238)— 
基于股份的薪酬1 — — — 3 — — — 3 — 
MPLX 的股权交易— — — — 3 (2)— (598)(597)— 
截至2023年3月31日的余额991 $10 (561)$(35,079)$33,408 $28,528 $(9)$5,837 $32,695 $968 
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
7
目录
合并财务报表附注（未经审计）
1. 业务描述和演示基础
业务描述
我们是一家领先的综合性下游能源公司，总部位于俄亥俄州芬德利。我们运营着美国最大的炼油系统。我们向国内外批发营销客户、现货市场买家和经营品牌门店的独立企业家出售精制产品。我们还根据长期供应合同，通过直接经销商向消费者出售运输燃料。MPC的中游业务主要通过MPLX LP（“MPLX”）进行，该公司拥有并运营原油和轻产品运输和物流基础设施以及收集、加工和分馏资产。我们拥有MPLX的普通合伙人和多数有限合伙人的权益。参见注释 4。
演示基础
这些中期合并财务报表未经审计；但是，我们的管理层认为，这些报表反映了为公允列报所报告期间的业绩而进行的所有必要调整。除非另有披露，否则所有此类调整均为正常、经常性调整。这些中期合并财务报表，包括附注，是根据美国证券交易委员会适用于中期财务报表的规则编制的，不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和披露。这些中期财务报表中已压缩或省略了根据公认会计原则编制的经审计的年度财务报表中得出的某些信息和披露。
这些中期合并财务报表应与我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定表示全年业绩的预期。
这些合并财务报表包括我们的控股子公司（包括MPLX）的账目。所有重要的公司间交易和账户均已清除。由于我们拥有MPLX的普通合伙人权益，我们已确定我们控制MPLX，因此我们整合了MPLX并记录了公众拥有的权益的非控股权益。未导致控制权变更的合并子公司所有权权益的变更被记录为股权交易。对我们具有重大影响力但没有控制权的实体的投资使用权益会计法进行核算。这包括我们持有多数股权但少数股东拥有实质性参与权的实体。
某些前期财务报表金额已重新分类，以符合本期列报方式。
2. 会计准则和披露规则
最近采用
在 2024 年第一季度，我们采用了 华硕2023-01, 租赁（主题 842）：共同控制安排。该亚利桑那州立大学的采用并未对我们的财务报表或披露产生重大影响。
尚未通过
美国证券交易委员会发布第33-11275号，《加强和标准化向投资者提供的气候相关披露》
2024年3月，美国证券交易委员会通过了美国证券交易委员会第33-11275号新闻稿《投资者气候相关披露的加强和标准化》中的规定，要求注册人在年度报告中提供某些与气候相关的信息。作为披露的一部分，经审计的财务报表中将要求出现恶劣天气事件和其他自然条件的重大影响。2024 年 4 月，美国证券交易委员会自愿暂停执行这些规则，等待司法审查。在司法审查结果出来之前，披露要求对公司截至2025年12月31日财年的10-K表年度报告生效。我们正在评估这些规则将对我们的披露产生的影响，并监督司法审查的状况。
亚利桑那州立大学 2023-09，所得税（主题 740）：所得税披露的改进
2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU，更新了所得税披露要求，以便在税率对账中提供统一的类别和更详细的信息分类，并对各司法管辖区缴纳的所得税进行分类。该亚利桑那州立大学对2024年12月15日之后开始的财政年度有效。允许提前收养。修正案应在预期的基础上适用，但允许追溯适用。我们目前正在评估该亚利桑那州立大学将对我们的披露产生的影响。

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目录
亚利桑那州立大学 2023-07，分部报告（主题 280）：对可报告的分部披露的改进
2023年11月，FASB发布了ASU，以更新应报告的分部披露要求，主要是要求加强对重大分部支出的披露。该亚利桑那州立大学对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许提前收养。修正案应追溯适用于财务报表中列报的所有前期。我们目前正在评估该亚利桑那州立大学将对我们的披露产生的影响。
3. 短期投资
投资组件
投资的组成部分如下：
2024年3月31日
（百万美元）公允价值水平摊销成本未实现收益未实现的亏损公允价值现金和现金等价物短期投资
可供出售的债务证券
商业票据第 2 级$2,774 $— $(1)$2,773 $210 $2,563 
存款证和定期存款第 2 级1,256 — (1)1,255 224 1,031 
美国政府证券第 1 级637 — (1)636 — 636 
公司票据和债券第 2 级169 — — 169 — 169 
可供出售的债务证券总额$4,836 $— $(3)$4,833 $434 $4,399 
现金2,741 2,741 — 
总计$7,574 $3,175 $4,399 
2023年12月31日
（百万美元）公允价值水平摊销成本未实现收益未实现的亏损公允价值现金和现金等价物短期投资
可供出售的债务证券
商业票据第 2 级$3,154 $2 $— $3,156 $281 $2,875 
存款证和定期存款第 2 级1,836 1 — 1,837 800 1,037 
美国政府证券第 1 级785 — (1)784 — 784 
公司票据和债券第 2 级85 — — 85 — 85 
可供出售的债务证券总额$5,860 $3 $(1)$5,862 $1,081 $4,781 
现金4,362 4,362 — 
总计$10,224 $5,443 $4,781 
我们的投资政策包括集中限额和信用评级要求，这些要求将我们的投资限制在高质量、短期和高流动性的证券上。
已实现的收益/亏损不大。截至2024年3月31日，我们持有的所有可供出售债务证券都将在一年或更短的时间内到期或随时可供使用。
4. Master 有限合伙企业
我们拥有MPLX的普通合伙人和多数有限合伙人的权益，MPLX拥有并运营原油和轻产品运输和物流基础设施以及收集、加工和分馏资产。我们通过对普通合伙人权益的所有权来控制MPLX，截至2024年3月31日，我们拥有大约 64与之相比，未偿还的 MPLX 普通单位的百分比 65截至 2023 年 12 月 31 日的百分比。我们的所有权受到可赎回非控股权益变动的影响。
单位回购计划
于2022年8月2日，MPLX 宣布其董事会批准了 $1.0十亿单位的回购授权。这个你nit 回购授权没有到期日期。MPLX可能使用各种方法进行回购，其中可能包括公开市场回购、协议大宗交易、加速单位回购、要约或公开市场招标，其中一些可能通过第10b5-1条计划实施。未来回购的时间和金额，如果
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目录
任何回购都将取决于多个因素，包括市场和业务状况，此类回购可能随时暂停、中止或重启。
相应时期的单位回购总额如下：
三个月已结束
3月31日
（以百万计，单位数据除外）20242023
回购的普通单位数量2 — 
为回购的普通单位支付的现金$75 $— 
每单位平均成本$40.04 $— 
截至 2024 年 3 月 31 日，MPLX 大约有 $771其单位回购授权下还剩下100万英镑。
兑换 B 系列优先单位
2023 年 2 月 15 日，MPLX 行使了赎回其所有款项的权利 600,000杰出的首选单位（“B系列首选单位”）。MPLX向单位持有人支付了B系列优先单位赎回价格为美元1,000每单位。B系列优先单位的最终半年度分配已于2023年2月15日按通常方式支付。
总赎回价格 $ 的超出部分600在赎回之日向B系列优先单位持有人支付的超过B系列优先单位的账面价值的百万美元，结果为美元2留存收益净减少百万美元。
协议
我们与 MPLX 签订了各种长期的收费商业协议。根据这些协议，MPLX向我们提供运输、存储、分销和营销服务。除某些例外情况外，这些协议通常包含最低数量的承诺。这些交易在合并中被取消，但反映为我们的炼油与营销与中游板块之间的分部间交易。我们还与MPLX签订了协议，规定了我们与MPLX之间提供的运营和管理服务以及我们向MPLX提供的执行管理服务以及某些一般和管理服务的费用。这些交易在合并中被取消，但反映为公司与我们的中游细分市场之间的分部间交易。
非控股权益
由于MPLX的股权交易，我们需要调整非控股权益和额外的实收资本。MPC因其在MPLX的所有权权益变动而产生的额外实收资本的变化如下：
三个月已结束
3月31日
（百万美元）20242023
由于所有权变更而增加$108 $1 
税收影响(36)2 
扣除税款后，货币政策委员会的额外实收资本增加$72 $3 
5. 可变利息实体
合并 VIE
我们通过对普通合作伙伴的所有权来控制MPLX。MPLX是VIE，因为有限合伙人对普通合伙人没有实质性的启动权或参与权。我们是MPLX的主要受益者，因为除了我们的重大经济利益外，通过对普通合伙人的所有权，我们还有能力控制对MPLX影响最大的决策。因此，我们整合了MPLX，并记录了公众拥有的权益的非控股权益。我们还记录了与MPLX的A系列优先单位相关的可赎回非控股权益。
除非另有说明，否则MPLX的债权人无权通过担保或其他财务安排获得MPC的一般信贷。货币政策委员会有效地担保了LOOP LLC（“LOOP”）和LOCAP LLC（“LOCAP”）的某些债务，MPLX持有这些债务。有关更多信息，请参见注释 23。除非前面提到过，否则MPLX的资产只能用于偿还自己的债务，其债权人对我们的资产没有追索权。
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目录
下表显示了MPLX资产和负债的资产负债表信息，这些信息包含在我们的合并资产负债表中。
（百万美元）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
资产
现金和现金等价物$385 $1,048 
应收账款，减去可疑账款备抵金766 836 
库存163 159 
其他流动资产36 33 
权益法投资4,343 3,743 
财产、厂房和设备，净额19,299 19,264 
善意7,645 7,645 
使用权资产290 264 
其他非流动资产1,594 1,644 
负债
应付账款$601 $723 
应计税款71 79 
一年内到期的债务1,639 1,135 
经营租赁负债50 45 
其他流动负债304 336 
长期债务18,805 19,296 
递延所得税16 16 
长期经营租赁负债231 211 
递延贷项和其他负债485 476 
6. 关联方交易
与关联方的交易如下：
三个月已结束
3月31日
（百万美元）20242023
向关联方销售$271 $189 
从关联方购买580 311 
对关联方的销售，包含在销售和其他营业收入中，主要包括向我们的某些股权关联公司销售成品油和可再生原料销售。
从关联方购买的商品包含在收入成本中。我们从我们的某些股权关联公司获得公用事业、运输服务并购买乙醇和可再生燃料。
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7. 每股收益
我们通过将归属于货币政策委员会的净收益减去分配给参与证券的收益除以已发行普通股的加权平均数来计算每股基本收益。由于货币政策委员会向被视为参与证券的员工和非雇员董事发放某些激励性薪酬奖励，因此我们使用两类方法计算了每股收益。摊薄后的每股收益假设行使某些基于股份的薪酬奖励，前提是其效果不具有反稀释作用。
三个月已结束
3月31日
（以百万计，每股数据除外）20242023
净收入$1,312 $3,084 
归属于非控股权益的净收益(375)(360)
分配给参与证券的净收益(1)(2)
兑换优先单位— (2)
普通股股东可获得的收入$936 $2,720 
已发行普通股的加权平均值：
基本361 444 
稀释性证券的影响1 3 
稀释362 447 
普通股股东每股可获得的收入：
基本：
归属于货币政策委员会的每股净收益$2.59 $6.13 
稀释：
归属于货币政策委员会的每股净收益$2.58 $6.09 
下表汇总了反稀释因而被排除在摊薄后的份额计算之外的股票。
三个月已结束
3月31日
（以百万计）20242023
根据基于股份的薪酬计划可发行的股票— — 
8. 公平
2023 年 10 月 25 日，货币政策委员会宣布我们的董事会批准了 $5.0除美元外，还授予十亿股回购授权5.02023 年 1 月 31 日和 2023 年 5 月 2 日宣布了十亿股股票回购授权。截至2024年3月31日，美元4.63根据这些股票回购授权，仍有10亿美元可供回购。这些股票回购授权没有到期日。
我们可以使用各种方法进行回购，其中可能包括公开市场回购、协商大宗交易、加速股票回购、要约或公开市场股票招标，其中一些可能通过第10b5-1条计划实施。未来回购的时间和金额（如果有）将取决于多个因素，包括市场和业务状况，此类回购可能随时暂停、中止或重启。
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目录
相应时期的股票回购总额如下：
三个月已结束
3月31日
（以百万计，每股数据除外）20242023
回购的股票数量13 25 
为回购的股票支付的现金$2,218 $3,180 
平均每股成本(a)
$168.05 $126.56 
(a)    平均每股成本包括根据2022年《通货膨胀降低法》产生的股票回购消费税，但不减少股票回购授权.
9. 细分信息
我们有 二可报告的细分市场：炼油与营销和中游。这些细分市场中的每一个都是根据其提供的产品和服务的性质进行组织和管理的。
•炼油与营销 — 在美国墨西哥湾沿岸、中部大陆和西海岸地区的炼油厂提炼原油和其他原料，包括可再生原料，购买成品油和乙醇进行转售，并通过运输、储存、分销和营销服务，分销成品产品，包括可再生柴油，主要由我们的中游板块提供。我们向国内外批发营销客户、现货市场买家、主要经营马拉松的独立企业家出售精制产品®品牌门店，并通过与主要在ARCO旗下经营地点的直接经销商签订长期燃料供应合同®品牌。
•中游——通过炼油物流资产、管道、码头、拖船和驳船收集、运输、储存和分销原油、成品油（包括可再生柴油）和其他碳氢化合物产品，主要用于炼油和营销领域；收集、加工和运输天然气；以及运输、分馏油、储存和销售液化天然气。中游板块主要反映了MPLX的结果。
我们的首席运营决策者（“CODM”）使用细分市场调整后的息税折旧摊销前利润评估我们细分市场的表现。我们的 CODM 是首席执行官。所得税前收入中包含但不包括在分部调整后的息税折旧摊销前利润中的金额包括：（i）折旧和摊销；（ii）净利息和其他财务成本；（iii）周转费用以及（iv）其他必要的调整。这些项目要么是：（i）被认为是非经常性的；（ii）被认为不可分配或由该细分市场控制；要么（iii）与该细分市场的运营业绩无关。按细分市场划分的资产不是CODM用来评估公司业绩的衡量标准，因此不会在我们的披露中进行报告。

三个月已结束
3月31日
（百万美元）20242023
分部调整后的可报告细分市场的息税折旧摊销前利润
炼油与营销$1,874 $3,853 
中游1,589 1,530 
可报告的细分市场总数$3,463 $5,383 
将应申报细分市场的分部调整后息税折旧摊销前利润与所得税前收入的对账
可报告的细分市场总数$3,463 $5,383 
企业(204)(165)
完善计划周转成本(648)(357)
折旧和摊销(827)(800)
净利息和其他财务成本(179)(154)
所得税前收入$1,605 $3,907 


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目录
三个月已结束
3月31日
（百万美元）20242023
销售和其他营业收入
炼油与营销
来自外部客户的收入(a)
$31,485 $33,663 
细分市场间收入37 27 
炼油和营销板块收入31,522 33,690 
中游
来自外部客户的收入(a)
1,221 1,201 
细分市场间收入1,403 1,362 
中游板块收入2,624 2,563 
分部总收入34,146 36,253 
减去：分部间收入1,440 1,389 
合并销售额和其他营业收入(a)
$32,706 $34,864 
(a)    包括关联方销售。有关其他信息，请参阅注释 6。

三个月已结束
3月31日
（百万美元）20242023
权益法投资的收益（亏损）
炼油与营销$23 $(36)
中游181 169 
权益法投资的合并收益$204 $133 
折旧和摊销
炼油与营销$460 $464 
中游343 317 
企业24 19 
合并折旧和摊销$827 $800 
资本支出
炼油与营销$291 $421 
中游327 241 
分部资本支出和投资618 662 
减少对权益法被投资者的投资125 207 
另外：
企业6 7 
资本化利息12 21 
合并资本支出(a)
$511 $483 
(a)包括应计资本支出变动。合并现金流量表中报告的截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，资本支出总额与不动产、厂房和设备增建的对账情况见附注19。
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目录
10. 净利息和其他财务成本
净利息和其他财务费用如下：
三个月已结束
3月31日
（百万美元）20242023
利息收入$(101)$(121)
利息支出341 334 
利息资本化(12)(23)
养老金和其他退休后的非服务费用(a)
(11)(23)
债务消灭造成的损失— 9 
投资-净溢价（折扣）摊销(39)(28)
其他财务费用1 6 
净利息和其他财务成本$179 $154 
(a)参见注释 22。
11. 所得税
我们记录的联邦、州和外国所得税总额为美元293截至2024年3月31日的三个月，该税率为百万美元，低于美国的法定税率，这主要是由于与归属于非控股权益的净收入相关的永久税收优惠被州税抵消。
我们记录的联邦、州和外国所得税总额为美元823截至2023年3月31日的三个月，该税率高于美国的法定税率，这主要是由于州税被与归属于非控股权益的净收益相关的永久税收优惠所抵消。
12. 库存
（百万美元）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
原油 $3,434 $3,211 
精制产品5,273 4,940 
材料和用品1,074 1,166 
总计$9,781 $9,317 
存货按成本或市场价值的较低者入账。原油和成品油的成本是在合并基础上汇总的，目的是评估是否必须将这些库存的LIFO成本基础减记为市场价值。
13. 权益法投资
中游收购
2024 年 3 月 22 日，MPLX 使用了 $625手头有数百万现金用于购买现有合资企业的额外所有权权益并收集资产，这将提高我们在尤蒂卡盆地的地位。在收购之前，MPLX拥有俄亥俄州集装公司有限责任公司（“OGC”）的间接权益和俄亥俄凝水有限责任公司（“OCC”）的直接权益，现在拥有合并后的公司 73OGC 的百分比权益和 100对OCC的百分比权益，以及尤蒂卡盆地的干气收集系统。由于MPLX没有通过该交易获得对OGC的控制权，OGC继续被列为股权法投资。由于对重大事项的投票权，MPLX不被视为主要受益人，因此OGC被视为VIE。收购日期我们在OGC的投资的公允价值比我们在合资企业标的净资产中所占份额高出约美元86百万。OCC以前被列为权益法投资，现在已合并并包含在我们的合并财务业绩中。
此次收购被视为业务合并，要求将所有收购的资产和负债重新计量为公允价值，从而使净资产和负债的合并公允价值为美元625百万。公允价值的初步确定包括 $518百万美元与合资企业的收购权益有关，剩余余额与收购的其他资产和负债有关。对 MPLX 现有 MPLX 的重估 62对OCC的股权百分比法投资导致
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目录
$20百万收益，包含在随附的合并损益表的资产处置净收益项目中。权益法投资的公允价值基于贴现现金流模型。
收购 LF 生物能源
2023 年 3 月 8 日，货币政策委员会宣布收购一家 49.9持有美国新兴可再生天然气（“RNG”）生产商LF Bioenergy的百分比股权，价格约为美元56百万，其中包括用于持续运营和项目开发的资金。LF Bioenergy一直专注于开发和发展以奶牛场为基础的低碳强度可再生天然气项目组合。
LF Bioenergy是VIE，因为如果没有股权所有者的财政支持，它无法为其运营提供资金。我们不是这种VIE的主要受益者，因为我们没有能力控制对实体经济结果产生重大影响的活动，因此无法整合该实体。MPC将我们在LF Bioenergy的所有权权益列为股权法投资。
14. 不动产、厂房和设备 (PP&E)
2024年3月31日2023年12月31日
（百万美元）格罗斯
PP&E		累计折旧网
PP&E		格罗斯
PP&E		累计折旧网
PP&E
炼油与营销$32,441 $18,099 $14,342 $32,496 $17,992 $14,504 
中游29,950 9,889 20,061 29,620 9,589 20,031 
企业1,638 1,078 560 1,632 1,055 577 
总计$64,029 $29,066 $34,963 $63,748 $28,636 $35,112 
15. 公允价值测量
公允价值——经常性
下表按公允价值层次结构列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允价值经常性核算的资产和负债。我们选择抵消与同一交易对手签订的多份衍生合约的公允价值金额，包括如下所示的任何相关现金抵押品；但是，下表中按等级划分的公允价值金额按总额列报。
2024年3月31日
公允价值层次结构
（百万美元）第 1 级第 2 级第 3 级
净额结算和抵押品(a)
资产负债表上的净账面价值(b)
抵押品未抵消
资产：
商品合约$197 $— $— $(197)$— $67 
负债：
商品合约$231 $— $— $(231)$— $— 
商品合约中的嵌入式衍生品— — 69 — 69 — 
2023年12月31日
公允价值层次结构
（百万美元）第 1 级第 2 级第 3 级
净额结算和抵押品(a)
资产负债表上的净账面价值(b)
抵押品未抵消
资产：
商品合约$244 $— $— $(220)$24 $73 
负债：
商品合约$249 $— $— $(249)$— $— 
商品合约中的嵌入式衍生品— — 61 — 61 — 
(a)代表存在合法抵消权时净额结算资产、负债和现金抵押品的影响。截至2024年3月31日，现金抵押品为美元34百万美元净计入按市值计价的衍生负债。截至2023年12月31日，现金抵押品为美元29百万美元净计入按市值计价的衍生负债。
(b)我们没有受资产负债表总额反映总额的主净额结算安排约束的衍生合约。
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目录
三级工具涉及保留完整处理协议中嵌入的天然气购买承诺的嵌入式衍生负债。截至2024年3月31日，这些三级工具的公允价值计算使用了大量不可观察的输入，包括：（1）由于市场不活跃而推断的液化天然气价格，价格从美元不等0.66到 $1.61每加仑，加权平均值为 $0.83每加仑和 (2) 更新的概率 100的百分比 五-天然气购买承诺和相关的保留全部处理协议的年期限。分馏利差的增加或减少会导致嵌入式衍生负债的公允价值增加或减少。
以下是公允价值层次结构中归类为第三级的净负债记录的期初和期末余额的对账情况。
三个月已结束
3月31日
（百万美元）20242023
期初余额$61 $61 
未实现和已实现的亏损包含在净收益中(a)
12 — 
衍生工具的结算(4)(3)
期末余额$69 $58 
与期末仍持有的负债相关的未实现亏损变动可归因于收益中包含的该期间的总亏损金额(a):
$11 $— 
(a)    损失包含在 收入成本在合并损益表上。
公允价值——非经常性
如附注13所述，2024年的非经常性公允价值计量和披露涉及购买现有合资企业的额外所有权权益和收集资产。
公允价值—已报告
我们认为，包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和某些应计负债在内的其他金融工具的账面价值接近公允价值。我们的公允价值评估纳入了多种考虑因素，包括工具的短期期限和坏账支出的预期微不足道，其中包括对交易对手信用风险的评估。我们的循环信贷额度（包括浮动利率）下的借款，近似公允价值。我们的长期债务的公允价值基于近期贸易活动的价格，属于公允价值层次结构的第三级。我们债务的账面价值和公允价值约为 $27.0十亿和美元25.3截至 2024 年 3 月 31 日，分别为十亿美元，约合美元27.0十亿和美元25.5截至 2023 年 12 月 31 日，分别为十亿。我们债务的账面和公允价值不包括未摊销的发行成本，这些成本从我们的总债务中扣除。
16. 衍生品
有关衍生工具公允价值计量的更多信息，包括主净额结算协议或抵押品的任何影响，请参阅附注15。出于会计目的，我们不将任何商品衍生工具指定为套期保值。
未被指定为会计套期保值的衍生品可能包括用于对冲（1）库存、（2）成品固定价格销售、（3）收购外国来源原油、（4）收购用于与成品混合的乙醇、（5）出售液化天然气、（6）购买天然气和（7）购买大豆油的大宗商品衍生品。
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目录
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日的衍生工具的公允价值以及合并资产负债表中反映公允价值的细列项目。以下公允价值金额按总额列报，并不反映我们的主净额结算安排条款允许的资产和负债头寸的净额结算，包括向经纪人存款或从经纪人处收到的现金抵押品。当存在合法的抵消权时，我们在财务报表中抵消了与同一交易对手执行的多种衍生工具的公允价值金额。因此，以下资产和负债金额将与我们的合并资产负债表中列报的金额不一致。

（百万美元）2024年3月31日2023年12月31日
资产负债表地点资产责任资产责任
商品衍生品
其他流动资产$197 $231 $244 $249 
其他流动负债(a)
— 13 — 11 
递延贷项和其他负债(a)
— 56 — 50 
(a)     包括嵌入式衍生品。
下表汇总了截至2024年3月31日的原油、成品油、混合产品和大豆油的未平仓大宗商品衍生品合约。
合同百分比
下个季度到期		位置
（单位：千桶）长短
交易所交易(a)
原油68.1%44,665 52,077 
精制产品94.8%19,575 20,404 
混合产品80.1%7,186 3,983 
大豆油67.3%4,282 4,806 
(a)    交易所交易包括千桶的点差合约：原油- 12,308长和 12,188简短; 精制产品- 445长和 614短。混合产品或大豆油没有点差合约。

下表汇总了我们合并损益表中所有大宗商品衍生工具的影响：
收益（损失）
（百万美元）三个月已结束
3月31日
损益表地点20242023
销售和其他营业收入$— $2 
收入成本(74)61 
其他收入— 1 
总计$(74)$64 
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17. 债务
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的未偿借款包括以下内容：
（百万美元）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
马拉松石油公司：
高级笔记$6,449 $6,449 
应付票据1 1 
融资租赁债务457 464 
总计6,907 6,914 
MPLX LP：
高级笔记20,700 20,700 
融资租赁债务6 6 
总计20,706 20,706 
债务总额27,613 27,620 
未摊销的债务发行成本(138)(141)
未摊销的折扣，扣除未摊销的保费(186)(196)
一年内到期的金额(2,457)(1,954)
一年后到期的长期债务总额$24,832 $25,329 


截至 2024 年 3 月 31 日，我们的信贷额度下的可用容量
（百万美元）总计
容量		杰出
借款		杰出
信件
的积分		可用
容量		加权
平均值
利息
费率		到期
MPC，不包括 MPLX
货币政策委员会银行循环信贷额度$5,000 $— $1 $4,999 — %2027 年 7 月
MPC 贸易应收账款证券化工具(a)
100 — — 100 — 2024 年 9 月
MPLX
MPLX 银行循环信贷额度2,000 — — 2,000 — %2027 年 7 月
(a)    贸易应收账款证券化机制下的承诺借款和信用证发行能力为美元100百万。此外，该机制允许发卡银行酌情发放超过承诺容量的信用证。
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目录
18. 收入
下表按细分市场和产品线列出了我们来自外部客户的收入。

三个月已结束
3月31日
（百万美元）20242023
炼油与营销
精制产品$29,247 $31,923 
原油1,788 1,330 
服务及其他450 410 
来自外部客户的总收入31,485 33,663 
中游
精制产品373 420 
服务及其他848 781 
来自外部客户的总收入1,221 1,201 
销售和其他营业收入$32,706 $34,864 
我们不会披露任何预计期限为一年或更短的合同的未来履约义务的信息。截至2024年3月31日，我们没有与未来时期相关的未来绩效义务。
应收款
在随附的合并资产负债表中，应收账款减去可疑账款备抵主要包括客户应收账款。截至2024年3月31日，我们的应收账款中包含的大量非客户余额包括对等的买入/卖出应收账款5.43十亿。
19. 补充现金流信息
三个月已结束
3月31日
（百万美元）20242023
经营活动提供的净现金包括：
已付利息（扣除资本化金额）$359 $342 
支付给（从）税务机关收到的净所得税(22)(18)

合并现金流量表不包括未影响现金的合并资产负债表变动。以下是不动产、厂房和设备增加额与资本支出总额的对账情况：
三个月已结束
3月31日
（百万美元）20242023
根据合并现金流量报表增加的不动产、厂房和设备$585 $457 
应计资本增加（减少）(74)26 
资本支出总额$511 $483 
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20. 其他流动负债
以下汇总了其他流动负债的组成部分：
（百万美元）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
环境信贷责任$331 $778 
应计应付利息258 316 
其他流动负债375 551 
其他流动负债总额$964 $1,645 
21. 累计其他综合收益（亏损）
下表按组成部分显示了累计其他综合收益（亏损）的变化。括号中的金额表示借方。
（百万美元）养老金福利其他好处其他总计
截至2022年12月31日的余额$(163)$165 $— $2 
重新分类前的其他综合收益，扣除税款1
— 3 — 3 
从累计其他综合亏损中重新分类的金额：
先前服务抵免的摊销(a)
(11)(5)— (16)
精算收益的摊销(a)
(2)— — (2)
税收影响3 1 — 4 
其他综合损失(10)(1)— (11)
截至2023年3月31日的余额$(173)$164 $— $(9)

（百万美元）养老金福利其他好处其他总计
截至 2023 年 12 月 31 日的余额$(261)$129 $1 $(131)
重新分类前的其他综合收益（亏损），扣除税款（美元）1)
2 (1)(3)(2)
从累计其他综合亏损中重新分类的金额：
先前服务抵免的摊销(a)
(8)(5)— (13)
精算损失的摊销(a)
1 — — 1 
税收影响1 1 — 2 
其他综合损失(4)(5)(3)(12)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额$(265)$124 $(2)$(143)
(a)这些累积的其他综合损失成分包含在净定期福利成本的计算中。参见注释 22。
21
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22. 养老金和其他退休后福利
以下总结了定期净福利成本的组成部分：
三个月已结束
3月31日
（百万美元）20242023
养老金福利
服务成本$54 $49 
利息成本30 29 
计划资产的预期回报率(37)(42)
先前服务抵免的摊销(8)(11)
精算（收益）损失的摊销1 (2)
定期养老金福利净成本$40 $23 
其他好处
服务成本$5 $5 
利息成本8 8 
先前服务抵免的摊销(5)(5)
定期其他福利净成本$8 $8 
除服务成本部分外，定期净福利成本的组成部分包含在合并损益表的净利息和其他财务成本中。
在截至2024年3月31日的三个月中，我们做到了 不对我们资助的养老金计划的缴款。与无准备金的养老金和其他退休后福利计划相关的福利金为美元3百万和美元12在截至2024年3月31日的三个月中，分别为百万人。
23. 承付款和或有开支
我们是许多悬而未决或威胁的法律诉讼、突发事件和承诺的当事方或当事方，这些行动涉及各种事务，包括与环境有关的法律法规。下文将讨论其中的一些问题。对于我们未记录负债的事项，我们无法估计一系列可能的损失，因为所涉及的问题尚未通过诉状、发现或法庭诉讼得到充分解决。但是，其中一些突发事件的最终解决办法，无论是单独还是总体而言，都可能是实质性的。
环境问题
我们受联邦、州、地方和外国与环境有关的法律和法规的约束。这些法律通常规定控制排放到环境中的污染物，并要求责任方对危险废物处置场所和某些其他地点（包括目前或以前拥有或经营的零售营销场所）进行补救。违规行为可能会受到处罚。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，补救措施的应计负债总额为美元375百万和美元387分别为百万。目前无法估计可能产生的所有补救费用的最终金额或可能处以的罚款（如果有）。根据协助公司清理与目前或以前拥有或经营的零售营销场所的地下储罐有关的计划，某些州的可收回费用应收账款为美元52024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日均为百万人。
各州的政府和其他实体已对包括货币政策委员会在内的多家能源公司提起了与气候相关的诉讼。尽管每起诉讼都是独立和独特的，但诉讼通常指控被告在知情的情况下作出虚假陈述，说他们故意隐瞒或未能警告其石油产品的影响，这些影响导致需求增加和气候变化的恶化。原告根据各种侵权理论，以及违反消费者保护和不公平贸易法规的行为，寻求未指明的赔偿和减免。我们目前正在加利福尼亚州、特拉华州、马里兰州、夏威夷、罗德岛、南卡罗来纳州和俄勒冈州的联邦或州法院受此类诉讼的约束。类似的诉讼也可能在其他司法管辖区提起。在这个早期阶段，这些问题的最终结果仍不确定，既无法确定不利结果的可能性，也无法确定最终责任（如果有）。
我们参与了正常业务过程中出现的许多环境执法事宜。尽管无法肯定地预测结果和对我们的影响，但管理层认为，这些环境问题的解决，无论是个人还是集体，都不会对我们的合并经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
22
目录
其他法律诉讼
2020年7月，MPLX的子公司特索罗高原管道有限责任公司（“THPP”）收到了印第安人事务局（“BIA”）的侵入决定通知，该通知涉及穿越北达科他州伯特霍尔德堡保留地的特索罗高原管道的一部分。该通知要求立即停止管道运营，并评估了大约$的侵入损失187百万。经过随后的上诉程序，根据BIA发布的新命令，THPP于2020年12月支付了约美元4估计侵入损失为百万美元，并停止使用穿过有争议财产的管道部分。2021年3月，BIA发布了一项命令，旨在撤销BIA先前与THPP涉嫌侵入有关的命令，并指示BIA的区域董事重新考虑THPP涉嫌侵入的问题并发布新命令。2021年4月，THPP在北达科他州特区对美利坚合众国、美国内政部和BIA（统称为 “美国政府当事方”）提起诉讼，质疑2021年3月的命令，该命令旨在撤销先前与THPP涉嫌侵入有关的所有命令。2022年2月8日，美国政府当事方对THPP的诉讼提出了答复和反诉，声称THPP继续侵入该管道，并寻求从2013年6月1日至今提取管道利润，拆除管道和进行补救。2023年11月8日，北达科他州地方法院批准了THPP提出的中断和暂停美国政府党反诉的动议。该案将根据THPP对2021年3月命令提出质疑的案情进行审理，该命令旨在撤销先前与THPP涉嫌侵入有关的所有命令。THPP继续不运营穿过有争议物业的管道部分。
我们还是正常业务过程中出现的许多其他诉讼和其他诉讼的当事方。尽管无法肯定地预测最终结果和对我们的影响，但我们认为，这些其他诉讼和诉讼的解决，无论是个人还是集体，都不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
担保
我们为其他公司的债务提供了某些直接和间接的担保。根据大多数担保安排的条款，如果受保方未能履行其在特定安排下的义务，我们将被要求履行。除了这些财务担保外，我们还提供与特定协议相关的各种履约担保。
与权益法被投资者的债务相关的担保
LOOP 和 LOCAP
MPC和MPLX持有海上石油港口LOOP的权益，而MPLX则持有原油管道系统LOCAP的权益。LOOP和LOCAP都通过吞吐量和缺陷协议获得了各种项目融资。根据协议，如果被投资方无法偿还债务，作为托运人的MPC必须预付资金。任何此类预付款均被视为未来运输费的预付款。协议的期限各不相同，但往往遵循基础债务的条款，其期限将持续到2040年。根据这些协议，我们对债务本金的最大潜在未贴现还款总额为美元222截至 2024 年 3 月 31 日，百万人。
达科他州通道管道
MPLX 拥有 9.19拥有并运营巴肯管道系统的Dakota Access的间接权益百分比。2020年，美国哥伦比亚特区地方法院（“D.D.C.”）命令为巴肯管道系统发放许可证和地役权的美国陆军工程兵团（“陆军部队”）编写一份与北达科他州奥阿赫湖下的地役权有关的环境影响声明（“EIS”）。哥伦比亚特区后来腾出了地役权。陆军于2023年9月发布了EIS草案，详细说明了未来地役权的各种选择，包括拒绝给予地役权、通过额外措施批准地役权、重新安排地役权或在不做任何修改的情况下批准地役权。陆军尚未选择首选替代方案，但将在考虑公众和其他机构的意见后，在最终审查中做出决定。在陆军最终确定决定期间，该管道仍在运营，该决定预计将于2024年底发布。
MPLX已签订一项或有股权出资协议，根据该协议，它与巴肯管道系统中的其他合资企业所有者一道，同意在发生某些事件时向合资企业提供股权出资，以允许拥有和运营巴肯管道系统的实体履行其优先票据支付义务。发行优先票据是为了偿还管道公司拖欠的款项，以支付巴肯管道系统的建设成本。如果地役权的空置导致管道暂时关闭，MPLX将不得不按比例缴纳其9.19％的资金份额，以支付票据的应计利息以及管道关闭期间到期的任何部分本金。MPLX还预计将按比例分摊所有费用中的9.19％，以弥补任何缺陷，以恢复地役权和/或使管道恢复运营。如果地役权的空置导致管道永久关闭，MPLX将不得不按比例缴纳赎回债券成本的9.19％（包括票据契约规定的1％的赎回溢价）以及任何应计和未付利息。截至2024年3月31日，我们在或有股权出资协议下的最大潜在未贴现付款额约为美元170百万。
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目录
克劳利蓝水合作伙伴有限责任公司
与我们有关 50Crowley Blue Water Partners LLC的间接权益百分比，我们已同意提供最高金额的有条件担保 50如果该实体的三艘船没有与投资级客户签订租船协议，也没有在某些情况下提供其他财务支持，则占其未偿债务余额的百分比。标的债务的期限延至2038年。截至2024年3月31日，根据该安排，我们的最大潜在未贴现付款额为美元91百万。
其他担保
我们已经签订了其他担保，最大可能的未贴现付款总额为 $114截至2024年3月31日为百万美元，主要包括承诺为某些灾难性事件向股权法投资方提供现金以代替购买保险；承诺在设施的其他工业用户拖欠公用事业费的情况下为政府实体发行的公用事业建设债券提供部分资金；承诺在初始期限内终止供应协议时支付终止费；以及资产租赁包含一般租赁补偿和担保剩余值。
合同承诺和意外开支
某些天然气处理和收集安排要求我们建造天然气处理厂、天然气收集管道和液化天然气管道，如果由于不可抗力以外的其他原因未达到规定的施工里程碑，则包含一定的费用和收费。在某些情况下，如果出现非不可抗力导致的重大延误，则某些生产商客户可能有权取消与我们的加工安排。
24. 后续事件
额外的50亿美元股票回购授权
2024 年 4 月 30 日，我们宣布董事会批准了额外的 $5.0十亿股回购授权。该授权没有到期日期。我们可以使用各种方法进行回购，其中可能包括公开市场回购、协商大宗交易、加速股票回购、要约或公开市场股票招标，其中一些可能通过第10b5-1条计划实施。回购的时间将取决于多个因素，包括市场和业务状况，回购可能随时暂停、中止或重启。
24
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本节还应与第1项下包含的未经审计的合并财务报表和随附的脚注一起阅读。财务报表以及我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告。
有关前瞻性陈述的披露
本10-Q表季度报告，特别是管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及有关市场风险的定量和定性披露，包括受风险、突发事件或不确定性影响的前瞻性陈述。您可以通过 “预测”、“相信”、“承诺”、“可能”、“设计”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“指导”、“打算”、“可能”、“目标”、“机会”、“展望”、“计划”、“政策”、“立场”、“潜力”、“预测”、“优先级”、“项目” 等词语来识别前瞻性陈述、” “前瞻性”、“追求”、“寻求”、“应该”、“战略”、“目标”、“意愿”、“将” 或其他表示未来事件或结果不确定性的类似表述。
除其他外，前瞻性陈述包括有关以下内容的陈述：
•未来的财务和经营业绩；
•环境、社会和治理（我们称之为 “ESG”）的计划和目标，包括与温室气体排放和强度、淡水抽取强度、多样性和包容性以及ESG报告相关的计划和目标；
•未来的资本、环境或维护支出、一般和行政及其他支出水平；
•正在进行或预期的资本或维护项目的成功或完成时间；
•业务战略、增长机会和预期投资，包括改善商业业绩、降低成本和优化资产组合的计划；
•消费者对成品油、天然气、可再生能源和液化天然气的需求，例如乙烷、丙烷、丁烷和天然汽油，我们称之为 “NGL”；
•任何未来资本回报交易的时间、金额和形式，包括MPC的股息和股票回购或MPLX的分配和单位回购；以及
•竞争对手、激进投资者、联邦、外国、州或地方监管机构或诉讼原告等第三方行为的预期影响。
我们的前瞻性陈述不能保证未来的表现，您不应过度依赖它们，因为它们涉及我们无法预测的风险、不确定性和假设。有关我们ESG计划和目标的前瞻性陈述和其他陈述并不表示这些陈述对投资者来说是重要的，也不表示需要在我们向美国证券交易委员会提交的文件中披露。此外，与ESG相关的历史、当前和前瞻性陈述可能基于衡量仍在发展的进展的标准、持续演变的内部控制和流程以及未来可能发生变化的假设。实际业绩与我们的前瞻性陈述中暗示的任何未来表现之间的实质性差异可能由多种因素造成，包括：
•总体经济、政治或监管动态，包括通货膨胀、利率、与精炼石油产品、原油、天然气、液化天然气或可再生能源相关的政府政策的变化，或税收；
•炼油产品、原油、天然气、可再生能源、液化天然气和其他原料的区域、国家和全球供应情况和价格；
•信贷市场中断或信用评级变化；
•资本资源和流动性的充足性，包括执行业务计划、进行任何股票回购或维持或增加股息所需的自由现金流的可用性、时间和金额；
•司法或其他程序对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流的潜在影响；
•商品价格和对原油、成品油、原料或其他碳氢化合物产品或可再生能源需求变化的时间和范围；
•总体经济、市场、行业或商业状况的波动或恶化，包括由流行病、其他传染病疫情、自然灾害、极端天气事件、区域冲突（例如中东和乌克兰的敌对行动）、通货膨胀或利率上升所致；
•我们遵守联邦和州环境、经济、健康和安全、能源和其他政策和法规以及据此启动的执法行动的能力；
•不利的市场状况或其他影响 MPLX 的风险；
•炼油行业产能过剩或产能不足；
•原油、成品油、天然气和液化天然气的国外进出口；
•生产商客户的钻探计划或原油、天然气、液化天然气、精炼产品、其他碳氢化合物产品或可再生能源吞吐量的变化；
•我们的客户不付款或不履行义务；
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目录
•原油、天然气、液化天然气、原料、成品油和可再生能源的第三方船舶、管道、轨道车辆和其他运输工具的成本或可用性的变化；
•替代燃料和替代燃料车辆的价格、可用性和接受程度以及强制使用此类燃料或车辆的法律；
•消费成品油、天然气、可再生能源和液化天然气的国家，包括美国和墨西哥，以及包括中东、俄罗斯、非洲、加拿大和南美洲在内的原油产区的政治和经济状况；
•我们的竞争对手采取的行动，包括价格调整、炼油产能的扩大和淘汰，以及根据市场状况扩大和淘汰管道产能、加工、分馏和处理设施；
•完成美国境内的管道项目；
•我们设施的燃料和公用事业成本的变化；
•影响我们的炼油厂、机械、管道、加工、分馏和处理设施或设备、运输工具或我们的供应商或客户的工业事故或其他计划外停工；
•可能损害我们生产成品油、获得原料或收集、加工、分馏或运输原油、天然气、液化天然气、成品或可再生能源的能力的战争、恐怖主义或内乱行为；
•对原油或其他原料、成品油、天然气、液化天然气、其他碳氢化合物产品或可再生能源的生产、收集、提炼、加工、分馏、运输和销售不利的环保团体和其他利益相关者的政治压力和影响；
•劳动力和物资短缺;
•获得必要的监管批准和许可以及满足完成计划项目或在预期时间框架内完成计划交易所必需的其他条件的时机和能力（如果有的话）；
•优化投资组合资产的理想战略替代方案的可用性，以及获得监管和其他方面批准的能力；
•我们有能力成功实施我们的可持续能源战略和原则，并在预期的时间范围内实现我们的ESG目标和目标（如果有的话）；
•与激进投资者发起的竞选活动相关的成本、干扰和管理层注意力的转移；
•人事变动；以及
•对在加利福尼亚或其他司法管辖区从事能源行业的公司征收意外利得税或最高利润罚款。
有关影响我们业务的其他风险因素，请参阅截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中描述的风险因素。除非适用法律要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述。
执行摘要
业务更新
随着全球对负担得起和可靠能源的需求增加，全球石油需求创历史新高。在第一季度，全球成品油库存为建设性的炼油环境提供了支持。此外，全球能源市场继续遭受地区冲突造成的混乱，例如中东、俄罗斯和乌克兰。我们无法预测军事冲突的持续或升级以及相关的制裁或市场混乱对航运和能源成本可能对我们的财务状况和业绩产生的潜在影响。
2023年6月，加利福尼亚州立法机关通过并实施了参议院第2号法案的某些条款（该法规，以及根据该法规考虑或发布的任何法规，“SB X1-2”），该法案授权CEC为加利福尼亚州的炼油活动设定 “最高汽油提炼毛利润”，并对超过尚未发布的利润上限的炼油商规定处罚。该法律进一步扩展了炼油商向CEC的现有报告要求。截至2024年第一季度，CEC正在进行规则制定活动（i）关于最高汽油提炼毛利润率和罚款结构，（ii）侧重于炼油厂维护和检修的规则制定活动。我们将评估SB X1-2和即将出台的任何相关CEC法规对我们当前或预期的未来在加利福尼亚的业务以及SB X1-2全面实施后的运营业绩可能产生的影响。
战略更新
中游增长交易
2024年3月22日，MPLX使用6.25亿美元的手头现金购买了现有合资企业的额外所有权权益并收集了资产，这将提高我们在尤蒂卡盆地的地位。在收购之前，MPLX拥有OGC的间接权益和OCC的直接权益，现在共拥有OGC73％的权益和OCC的100％权益，以及尤蒂卡盆地的干气收集系统。
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目录
有关此次收购的更多信息，请参阅未经审计的合并财务报表附注13。
此外，2024年3月26日，MPLX签订了一项最终协议，将惠斯勒管道和里约布拉沃管道项目战略性地合并为一家新成立的合资企业。这将扩大MPLX的二叠纪天然气价值链，增加其在该地区的足迹，以满足未来的增长。该交易预计将于2024年第二季度完成，但须获得所需的监管批准以及其他惯例成交条件的满足。

股票回购授权
2024 年 4 月 30 日，我们宣布董事会批准了额外的 50 亿美元股票回购授权。股票回购授权没有到期日。授权下的未来回购将取决于宏观环境、资本投资机会之后的可用现金以及业务和市场条件的增长。截至2024年3月31日，货币政策委员会的股票回购授权下剩余46.3亿美元。
有关我们股票回购授权的进一步讨论，请参阅未经审计的合并财务报表附注8和附注24。
其他
继任计划
正如先前披露的那样，货币政策委员会维持一项强制性退休政策，该政策在没有豁免或延期的情况下，要求执行官在该执行官年满65岁后的第一个月内或紧接着退休（“政策”）。我们的首席执行官迈克尔·亨尼根将于2024年8月1日强制退休。因此，货币政策委员会董事会以公司的长期战略方向为重点，正在开展适当的继任规划活动，包括审查继任候选人，以及考虑豁免或延长有关Hennigan先生的政策。
结果
我们的CODM使用细分市场调整后的息税折旧摊销前利润来评估我们细分市场的表现。所得税前收入中包含但不包括在分部调整后的息税折旧摊销前利润中的金额包括：（i）折旧和摊销；（ii）净利息和其他财务成本；（iii）周转费用和（iv）其他必要的调整。这些项目要么是：（i）被认为是非经常性的；（ii）被认为不可分配或由该细分市场控制；要么（iii）与该细分市场的运营业绩无关。
选择结果反映在下表中。
三个月已结束
3月31日
（百万美元）20242023
分部调整后的可报告细分市场的息税折旧摊销前利润
炼油与营销$1,874 $3,853 
中游1,589 1,530 
可报告的细分市场总数$3,463 $5,383 
将应申报细分市场的分部调整后息税折旧摊销前利润与所得税前收入的对账
可报告的细分市场总数$3,463 $5,383 
企业(204)(165)
完善计划周转成本(648)(357)
折旧和摊销(827)(800)
净利息和其他财务成本(179)(154)
所得税前收入$1,605 $3,907 
摊薄后每股归属于货币政策委员会的净收益$2.58 $6.09 
2024年第一季度归属于货币政策委员会的净收益为9.37亿美元，摊薄每股收益为2.58美元，而2023年第一季度为27.2亿美元，摊薄每股收益6.09美元。归因于MPC的净收入下降主要是由于炼油和营销利润率下降以及周转成本的增加，但所得税准备金的减少部分抵消了这一下降。
有关2024年第一季度与2023年第一季度相比的合并财务业绩和分部业绩的讨论，请参阅经营业绩部分。
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目录
MPLX
截至2024年3月31日，我们拥有约6.47亿个MPLX普通单位，按2024年3月28日每普通单位41.56美元的收盘价计算，市值为269.1亿美元。2024年4月23日，MPLX宣布每普通单位的季度现金分配为0.8500美元，将于2024年5月13日支付给2024年5月3日登记在册的单位持有人。因此，MPC在这笔分配中的部分约为5.5亿美元。
在截至2024年3月31日的三个月中，我们从MPLX获得了5.5亿美元的有限合伙人分配，在截至2023年3月31日的三个月中获得了5.02亿美元的有限合伙人分配。
在截至2024年3月31日的三个月中，MPLX回购了约200万套MPLX普通单位，平均单位成本为40.04美元，并支付了7500万美元的现金。截至2024年3月31日，授权下仍有约7.71亿美元可用于未来单位回购。
有关MPLX的更多信息，请参阅未经审计的合并财务报表附注4。
细分概述
炼油与营销
炼油和营销板块调整后的息税折旧摊销前利润在很大程度上取决于我们的炼油厂吞吐量、炼油和营销利润率、炼油运营成本和分销成本。
炼油与营销利润率是所售成品的价格与原油和其他费用和炼油混合油的成本之间的差额，包括将这些投入运送到我们的炼油厂的成本以及为转售而购买的产品的成本。裂缝利差是衡量成品油和原油市场价格差异的指标，该行业通常用作炼油利润率的代表。裂缝利差可能会大幅波动，尤其是在成品油价格波动与原油成本的关系不一样的情况下。作为业绩基准以及与其他行业参与者的比较，我们计算了墨西哥湾沿岸、中部大陆和西海岸的快捷利差，我们认为这些利差最能密切关注我们的运营和产品清单。以下内容用于这些裂缝分布的计算：
•墨西哥湾沿岸裂缝价差使用三桶甲基乙烷原油生产两桶USGC CBOB汽油和一桶USGC ULSD；
•中部大陆裂缝价差使用三桶西德州中质原油，生产两桶芝加哥CBOB汽油和一桶芝加哥超低硫柴油；以及
•西海岸的裂缝价差使用三桶ANS原油生产两桶LA CARBOB和一桶LA CARB柴油。
我们的炼油厂可以加工各种糖醋原油，这些原油的购买价格通常低于墨西哥湾沿岸、中部大陆和西海岸裂缝利差中参考的原油。这些折扣的金额，我们称之为甜蜜差异和酸差价，可能会有很大差异，导致我们的炼油和营销利润率与混合快捷利差不同。总的来说，更大的糖醋差异将提高我们的炼油和营销利润率。
未来的原油差异将取决于各种市场和经济因素以及美国的能源政策。
下表提供的敏感度显示了由于市场状况的潜在变化，炼油和营销板块调整后的年度息税折旧摊销前利润的估计变化。
（百万美元） 
混合裂纹扩展灵敏度(a) （每桶每变动1.00美元）
$1,080 
酸差灵敏度(b) （每桶每变动1.00美元）
500 
微分灵敏度(c) （每桶每变动1.00美元）
500 
天然气价格敏感度(d) （每 1.00 美元/百万英热单位）
330 
(a)破解利差分别基于墨西哥湾沿岸、中大陆和西海岸产品定价的40％MEH、40％的WTI和20％的ANS计算，并假设所有其他差异和定价关系保持不变。
(b)一揽子含硫原油由以下原油组成：ANS、阿格斯含硫原油指数、玛雅和加拿大西部精选。我们假设，2024年我们炼油厂加工的原油中约有50％将是含硫原油。
(c)低硫原油篮子由以下原油组成：巴肯原油、布伦特原油、MEH、WTI-Cushing和WTI-Midland。我们假设2024年我们的炼油厂加工的原油中约有50％将是低硫原油。
(d)这是我们炼油与营销板块基于消费的风险敞口，不包括我们中游板块的销售敞口。
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除了裂缝利差、酸差和甜味差异所表明的市场变化外，我们的炼油和营销利润率还受到以下因素的影响：
•成品的销售价格；
•加工的原油和其他原料和混合原料的种类；
•我们的炼油厂产量；
•为转售而购买的产品的成本；
•用于对冲价格风险的商品衍生工具的影响；
•在价格下跌时期，成本降低或市场调整对库存的潜在影响；
•历史库存水平变化导致的LIFO费用的潜在影响；以及
•在公开市场上购买 RIN 以符合 RFS2 要求的成本。
炼油与营销板块调整后的息税折旧摊销前利润除了承诺的分销成本外，还受到炼油运营成本变化的影响。运营成本的变化主要由炼油厂的能源消耗成本（包括购买的天然气）和维护成本水平所驱动。分销成本主要包括与MPLX签订的长期协议，如下文所述，该协议包括对MPLX的最低承诺，在产量或销售下降或炼油厂闲置期间，将对细分市场调整后的息税折旧摊销前利润产生负面影响。
我们与 MPLX 签订了各种长期的收费商业协议。根据这些协议，我们的中游板块报告的MPLX为我们的炼油和营销部门提供运输、储存、分销和营销服务。其中某些协议包括承诺原油和成品油的最低季度吞吐量和分销量，以及原油、成品油和其他产品的最低储存量。某些其他协议包括承诺为某些海上运输和提炼物流资产支付100％的可用运力。
中游
我们的中游部门主要为炼油和营销部门收集、运输、储存和分销原油、成品油（包括可再生柴油）和其他碳氢化合物产品。此外，该细分市场销售成品产品。我们的管道运输业务的盈利能力主要取决于费率和通过管道的运输量。我们海运业务的盈利能力主要取决于我们的船只和驳船的数量和可用性。我们码头运营的盈利能力主要取决于我们码头的吞吐量。我们的燃料配送服务的盈利能力主要取决于某些精炼产品的销量。我们的炼油物流业务的盈利能力取决于我们炼油物流资产的数量和可用性。我们的管道和海上船舶上的大部分原油和成品油运输、码头的吞吐量和炼油物流资产都为我们的炼油和营销部门服务，而我们的燃料配送服务仅供炼油和营销部门使用。正如上文 “炼油与营销” 部分所讨论的那样，我们的中游板块报告的MPLX签订了与向炼油和营销部门提供的服务相关的各种长期收费商业协议。根据这些协议，MPLX收到了关于最低吞吐量、存储和配送量的各种承诺，以及支付某些资产所有可用容量的承诺。我们运输的原油量直接受到我们的原油管道、码头和海上业务直接服务的市场中原油供应和炼油商对原油的需求的影响。这种供需平衡的关键因素是不同地区或油田生产商的原油产量、替代运输方式的可用性和成本、炼油厂加工的原油量以及炼油厂和运输系统的维护水平。我们运输、储存、分销和销售的成品油量直接受到我们的成品管道和海运业务所服务的市场中成品产品的生产水平和用户需求的影响。在我们的大多数市场中，对汽油和馏分油的需求在夏季驾驶季节达到峰值，即每年的5月至9月，而在秋季和冬季则会下降。与原油一样，其他运输选择和系统维护水平会影响成品油的流动。
我们的中游部门还收集、加工和运输天然气以及运输、分馏油、储存和销售液化天然气。液化天然气和天然气价格波动不定，受到基本供需变化、市场不确定性、液化天然气运输和分馏能力的可用性以及我们无法控制的各种其他因素的影响。我们的中游板块盈利能力受当前大宗商品价格的影响，这主要是由于我们自己的或第三方加工厂的加工、以指数相关价格购买和出售或收集和运输大量天然气以及第三方运输和分馏服务的成本。在某种程度上，大宗商品价格影响我们的生产客户的天然气钻探水平，这种价格也会影响盈利能力。
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操作结果
以下讨论包括与我们的经营业绩有关的评论和分析。本讨论应与项目1一并阅读。财务报表，旨在为投资者评估我们的历史运营提供合理的依据，但不应作为预测我们未来业绩的唯一标准。
合并经营业绩
三个月已结束
3月31日
（百万美元）20242023方差
收入和其他收入：
销售和其他营业收入$32,706 $34,864 $(2,158)
权益法投资的收入204 133 71 
处置资产的净收益20 3 17 
其他收入281 77 204 
总收入和其他收入33,211 35,077 (1,866)
成本和支出：
收入成本（不包括以下项目）29,593 29,294 299 
折旧和摊销827 800 27 
销售、一般和管理费用779 691 88 
其他税收228 231 (3)
成本和支出总额31,427 31,016 411 
运营收入1,784 4,061 (2,277)
净利息和其他财务成本179 154 25 
所得税前收入1,605 3,907 (2,302)
所得税准备金293 823 (530)
净收入1,312 3,084 (1,772)
减去归因于以下因素的净收入：
可赎回的非控制性权益10 23 (13)
非控股权益365 337 28 
归属于货币政策委员会的净收益$937 $2,724 $(1,787)
2024 年第一季度与 2023 年第一季度比较
与2023年第一季度相比，归属于货币政策委员会的净收益在2023年第一季度减少了17.9亿美元，这主要是由于炼油和营销利润率下降以及周转成本增加，但所得税准备金的减少部分抵消了这一点。
收入和其他收入减少了18.7亿美元，主要原因是：
•销售额和其他营业收入下降了21.6亿美元，这主要是由于炼油和营销板块的平均成品销售价格下降为每加仑0.18美元，以及成品销售量下降75 mbpd，这主要是由于周转活动增加导致产量降低；
•权益法投资的收入增加了7,100万美元，这主要是由于我们的Martinez Renewables合资企业的收入增加；以及
•其他收入增加了2.04亿美元，这主要是由于保险收益和RIN销售收入的增加。
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成本和支出增加了4.11亿美元，主要是由于：
•收入成本增加2.99亿美元，主要是由于合同服务以及与周转活动增加相关的材料和供应费用增加；以及
•销售、一般和管理费用增加了8,800万美元，这主要是由于股权薪酬的增加。
截至2024年3月31日的三个月，我们记录的联邦、州和外国所得税总额为2.93亿美元，低于美国的法定税率，这主要是由于与归属于非控股权益的净收入相关的永久税收优惠被州税抵消。截至2023年3月31日的三个月，我们记录的联邦、州和外国所得税总额为8.23亿美元，高于美国的法定税率，这主要是由于州税被与归属于非控股权益的净收入相关的永久税收优惠所抵消。
分部业绩
我们将业务分为以下可报告的细分市场：炼油与营销和中游。分部调整后的息税折旧摊销前利润表示归属于应报告细分市场的调整后息税折旧摊销前利润。所得税前收入中包含但不包括在分部调整后的息税折旧摊销前利润中的金额包括：（i）折旧和摊销；（ii）净利息和其他财务成本；（iii）周转费用和（iv）其他必要的调整。这些项目要么是：（i）被认为是非经常性的；（ii）被认为不可分配或由该细分市场控制，要么（iii）与该细分市场的运营业绩无关。
下图显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中按细分市场划分调整后的息税折旧摊销前利润的百分比。
761762
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炼油与营销
以下包括2024年第一季度与2023年第一季度相比的主要财务和运营数据。
940941
945946
(a)包括向中游的细分市场间销售和以出口为目标的销售。

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三个月已结束
3月31日
20242023
炼油和营销运营统计数据
炼油厂净吞吐量 (mbpd))
2,664 2,837 
每桶炼油和营销利润率(a) (b)
$18.99 $26.15 
减去：
每桶炼油运营成本(c)
6.14 5.68 
每桶配送成本(d)
5.95 5.26 
每桶其他（收入）亏损(e)
(0.83)0.12 
炼油和营销板块调整后的每桶息税折旧摊销前利润$7.73 $15.09 
减去：
每桶炼油计划的周转成本2.67 1.40 
每桶折旧和摊销1.90 1.82 
炼油和营销板块每桶收入$3.16 $11.87 
支付给 MPLX 的每桶费用包含在上述配送成本中$3.99 $3.66 
(a)销售收入减去炼油厂投入和购买产品的成本除以炼油厂净吞吐量。
(b)有关该非公认会计准则指标的对账和更多信息，请参见 “非公认会计准则指标” 部分。
(c)炼油运营成本不包括计划周转以及折旧和摊销费用。
(d)分销成本不包括折旧和摊销费用。
(e)包括权益法投资的收益或亏损、处置资产的净收益或亏损以及其他收入或亏损。
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以下信息提供了我们营销领域的某些基准价格和市场指标，我们认为这些指标有助于了解我们的炼油与营销板块的结果。下面的基准裂缝利差并未反映出履行美国环保局根据可再生燃料标准规定的可归属产品的可再生能源销量义务所必需的RIN的市场成本。
三个月已结束
3月31日
20242023
基准现货价格 （每加仑美元）
芝加哥 CBOB 无铅普通汽油$2.13 $2.38 
芝加哥 ULSD2.48 2.75 
USGC CBOB 无铅普通汽油2.23 2.39 
USGC ULSD2.62 2.87 
LA CARBOB2.58 2.73 
LA CARB 柴油2.67 2.91 
市场指标 （每桶美元）
WTI$76.91 $75.99 
嗯78.85 77.74 
答案81.43 79.02 
破解点差：
中部大陆 WTI 3-2-1$15.46 $22.41 
USGC MEH 3-2-116.49 21.19 
ANS 西海岸 3-2-124.22 29.63 
混合 3-2-1(a)
17.62 23.36 
原油差异：
甜蜜的$(1.31)$0.28 
酸(5.67)(9.23)
(a)2024年和2023年，中大陆/USGC/West Coast 3-2-1的混合裂缝利差为40/40/20％。
2024 年第一季度与 2023 年第一季度比较
炼油和营销板块收入减少了21.7亿美元，这主要是由于成品油平均销售价格下降至每加仑0.18美元，以及成品销售量下降75 mbpd。
2024年第一季度炼油厂净吞吐量下降了173百万桶/日，这主要是由于该季度的周转活动增加。
炼油和营销板块调整后的息税折旧摊销前利润减少了19.8亿美元，这主要是由于每桶利润率和吞吐量的下降。炼油与营销板块调整后的息税折旧摊销前利润为2024年第一季度每桶7.73美元，而2023年第一季度为每桶15.09美元。
2024年第一季度的炼油与营销利润率为每桶18.99美元，而2023年第一季度为每桶26.15美元。炼油和营销利润率受我们对照前面显示的市场指标的表现的影响，这些指标使用现货市场价值以及原油购买量和产品销售的估计组合。根据市场指标和我们的原油吞吐量，我们估计，与2023年第一季度相比，2024年第一季度对炼油和营销利润率的净负面影响约为20亿美元，这主要是由于裂缝利差缩小。我们报告的炼油和营销利润率与市场指标有所不同，这要归因于购买的原油及其成本的组合、市场结构对我们原油收购价格的影响、RIN价格对裂缝利差的影响，以及炼油厂产量、其他原料差异和向直接经销商销售的燃料利润率等其他项目。与2023年第一季度相比，这些因素估计对炼油和营销板块2024年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润产生了约3亿美元的净负面影响。
在截至2024年3月31日的三个月中，炼油运营成本（不包括折旧和摊销）增加了每桶0.46美元，达到4000万美元，这主要是由于周转活动期间的吞吐量降低和项目支出增加所致。
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不包括折旧和摊销在内的分销成本增加了每桶0.69美元，达到9800万美元，其中包括2024年和2023年第一季度分别向MPLX支付的9.67亿美元和9.35亿美元的费用。每桶的增长主要是由于管道费率上升和物流费用上涨以及吞吐量降低。
由于周转活动的范围和时间以及吞吐量的降低，炼油计划的周转成本增加了每桶1.27美元，合2.91亿美元。
由于吞吐量降低，折旧和摊销量增加了每桶0.08美元。
我们购买 RIN 是为了满足我们部分的 RFS2 合规要求。在2024年和2023年第一季度，我们与购买的RIN相关的支出分别为3.01亿美元和4.67亿美元。RIN费用包含在炼油和营销利润中。2024年第一季度的下降主要是由于我们的马丁内斯可再生能源合资企业产生和收购的RIN增加以及承付量减少。
补充炼油和营销统计数据
三个月已结束
3月31日
20242023
炼油和营销运营统计数据
原油产能利用率百分比(a)
82 89 
炼油厂吞吐量 (mbpd):
精炼的原油2,427 2,566 
其他燃料和混合物237 271 
炼油厂净吞吐量2,664 2,837 
含硫原油吞吐量百分比46 41 
甜原油吞吐量百分比54 59 
精炼产品产量 (mbpd):
汽油(b)
1,370 1,508 
馏出物(b)
943 1,024 
丙烷64 67 
液化天然气和石化产品(b)
166 157 
重质燃料油69 31 
沥青81 84 
总计2,693 2,871 
成品出口销量 (mbpd)(c)
278 298 
(a)基于日历日容量，即年度平均值，包括计划维护和其他正常运营活动的停机时间。
(b)产品产量包括可再生生产。
(c)代表每个时间段满载的出口货物。这些销售量包含在总销售量中。
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中游
以下包括2024年第一季度与2023年第一季度相比的主要财务和运营数据。
168169
173174175176177
(a)在自有普通承运人管道上，不包括权益法投资。
(b)包括与MPLX在100％基础上运营的未合并权益法投资相关的金额。
36
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三个月已结束
3月31日
基准价格20242023
天然气 NYMEX HH （每百万英热单位）
$2.09 $2.77 
C2 + NGL 定价 （每加仑）(a)
$0.74 $0.77 
(a)C2 + NGL的定价基于贝尔维尤山的价格，假设每桶液化天然气约为35％的乙烷，35％的丙烷，6％的异丁烷，12％的普通丁烷和12％的天然汽油。
2024 年第一季度与 2023 年第一季度比较
2024年第一季度，中游板块调整后的息税折旧摊销前利润增加了5900万美元。销售和营业收入增长了6,100万美元，这主要是由于更高的费率和更高的加工量，但部分被炼油周转活动和液化天然气价格下跌导致的产量减少所抵消。购买的产品成本减少了3700万美元，这主要是由于液化天然气销量减少了2300万美元，液化天然气价格下降了1,800万美元，权益法投资的收入增加了约1200万美元。
企业
关键财务信息 （百万美元）
三个月已结束
3月31日
20242023
企业(a)
$(228)$(184)
(a)公司成本主要由MPC的公司管理费用和与某些非运营资产相关的成本组成，但归属于MPLX的公司管理费用除外，这些费用包含在中游板块。公司成本包括2024年和2023年第一季度的折旧和摊销分别为2400万美元和1900万美元。
2024 年第一季度与 2023 年第一季度比较
在2024年第一季度，公司支出增加了4400万美元，这主要是由于股权薪酬增加了3,300万美元，其中包括在对表现良好的股票单位进行公允价值调整的推动下，股票薪酬支出增加了2600万美元。
非公认会计准则财务指标
管理层使用财务指标来评估我们的经营业绩，该衡量标准是根据公认会计原则以外的方法计算和列报的。我们使用的非公认会计准则财务指标如下：
炼油和营销利润
炼油和营销利润率定义为销售收入减去炼油厂投入和购买产品的成本。我们使用并相信我们的投资者使用这种非公认会计准则财务指标来评估我们的炼油和营销板块的运营和财务业绩，因为这是与该行业市场参考产品利润率最具可比性的指标。该指标不应被视为替代或优于炼油与营销毛利率或根据公认会计原则编制的其他财务业绩指标，我们对该指标的计算可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。
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炼油与营销板块对账调整后的息税折旧摊销前利润与炼油与营销毛利率和炼油与营销利润率
三个月已结束
3月31日
（百万美元）20242023
炼油和营销板块调整后的息税折旧摊销前利润$1,874 $3,853 
加号（更少）：
折旧和摊销(460)(464)
完善计划周转成本(648)(357)
销售、一般和管理费用629 592 
权益法投资的（收益）亏损(23)36 
处置资产的净收益— (3)
其他收入(244)(51)
炼油与营销毛利率1,128 3,606 
加号（更少）：
运营费用（不包括折旧和摊销）3,148 2,745 
折旧和摊销460 464 
毛利率不包括在炼油和营销利润率中，其他收入也包含在内(a)
(73)(67)
炼油和营销利润率中包含的其他税费(59)(71)
炼油和营销利润$4,604 $6,677 
(a)反映炼油与营销板块中包括的其他相关业务的毛利率，不包括折旧和摊销，以及代表我们的某些营销客户处理的信用卡交易，扣除其他收入。
流动性和资本资源
现金流
截至2024年3月31日，我们的合并现金及现金等价物余额约为31.8亿美元，而截至2023年12月31日为54.4亿美元。下表列示了经营活动、投资活动和融资活动提供的（用于）的净现金。
 三个月已结束
3月31日
（百万美元）20242023
提供的净现金（用于）：
经营活动$1,532 $4,057 
投资活动(824)(816)
筹资活动(2,977)(3,907)
现金总额减少$(2,269)$(666)
运营活动
与2023年前三个月相比，2024年前三个月经营活动提供的净现金减少了25.3亿美元。与两个时期营运资金的变化相比，经营活动提供的净现金的变化主要是由于经营业绩下降以及营运资金7.64亿美元的不利变化。
在2024年前三个月，营运资金的变化（不包括短期债务的变动）是净使用3.89亿美元的现金，这主要是由于期末能源商品价格和交易量的上涨对营运资金的影响。应付账款的增加主要是由于原油价格和销量的增加。当前应收账款的增加主要是由于原油产量和价格以及成品油价格的增加，但部分被成品油量的减少所抵消。库存增加的主要原因是成品油和原油库存量的增加。此外，营运资金受到预付资产和流动负债变动的不利影响。
在2023年前三个月，营运资金的变化（不包括短期债务的变化）是净的3.75亿美元现金来源，这主要是由于期末能源商品数量和价格下降对营运资金的影响。应付账款减少的主要原因是原油数量和价格的下降。库存增加
38
目录
主要是由于原油和成品油库存的增加。当前应收账款减少的主要原因是原油数量和价格的下降。此外，营运资金受到应收所得税变动的有利影响。
投资活动
2024年前三个月，用于投资活动的净现金为8.24亿美元，而2023年前三个月为8.16亿美元。
•在2024年的前三个月，16.6亿美元的短期投资的购买被分别为18.9亿美元和1.93亿美元的短期投资的到期日和销售额所抵消。在2023年前三个月，21.1亿美元的短期投资的购买被分别为11.6亿美元和6.31亿美元的短期投资的到期日和销售额部分抵消。
•不动产、厂房和设备的增建增加了1.28亿美元。有关我们的资本投资计划的更多信息，请参阅 “资本要求” 部分。
•2024年前三个月用于收购6.22亿美元的现金包括对中游板块的收购。
•2024年前三个月，用于投资的现金为1.25亿美元，而2023年前三个月为2.07亿美元。2024年，投资主要包括2024年3月的9200万美元股权法投资出资，用于偿还MPLX在达科他准入合资企业债务中的份额。2023年，投资主要包括马丁内斯可再生能源合资企业以及以约5600万美元的价格收购LF Bioenergy49.9％的股权。
合并现金流量表不包括未影响现金的合并资产负债表变动。以下是合并现金流报表中不动产、厂房和设备增加额与报告的资本支出和投资总额的对账。
 三个月已结束
3月31日
（百万美元）20242023
根据合并现金流量报表增加的不动产、厂房和设备$585 $457 
应计资本增加（减少）(74)26 
资本支出总额511 483 
对权益法被投资者的投资125 207 
资本支出和投资总额$636 $690 
融资活动
2024年前三个月，融资活动净使用现金29.8亿美元，而2023年前三个月的净现金使用量为39.1亿美元。
•2024年前三个月，长期债务借款和还款净使用了1700万美元的现金，而2023年前三个月的净现金来源为5.53亿美元。在2023年的前三个月，MPLX发行了总额为16亿美元的优先票据，并赎回了总额为10亿美元的优先票据。
•2024年前三个月用于普通股回购的现金，包括费用和开支，总额为22.2亿美元，而2023年前三个月为31.8亿美元。有关我们股票回购的进一步讨论，请参阅 “资本要求” 部分。
•由于2023年股票回购导致股票减少，用于股息支付的现金减少了3,800万美元，但被每股分红的增加部分抵消。
•2024年前三个月，用于回购非控股权益的现金为7500万美元，与回购MPLX普通股有关。有关MPLX的进一步讨论，请参阅未经审计的合并财务报表附注4。
•在2023年的前三个月，MPLX以6亿美元的价格兑换了所有未偿还的B系列优先单位。
衍生工具
参见第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露，用于讨论衍生工具和相关的市场风险。
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目录
资本资源
MPC，不包括 MPLX
我们通过对普通合伙人的所有权来控制MPLX；但是，除非另有说明，否则MPLX的债权人无法通过担保或其他财务安排获得MPC的一般信贷。货币政策委员会有效地担保了LOOP和LOCAP的某些债务，MPLX持有这些债务。因此，在下表中，我们列出了MPC的流动性，不包括MPLX。下一节将讨论 MPLX 的流动性。
截至2024年3月31日，我们的流动性（不包括MPLX）总额为122.9亿美元，其中包括：
2024年3月31日
（百万美元）总容量未偿借款杰出
信件
的积分		可用
容量
银行循环信贷额度$5,000 $— $1 $4,999 
贸易应收账款融资(a)
100 — — 100 
总计$5,100 $— $1 $5,099 
现金和现金等价物以及短期投资(b)
7,189 
总流动性$12,288 
(a)贸易应收账款证券化机制下的承诺借款和信用证发行能力为1亿美元。此外，该机制允许发卡银行酌情发放超过承诺容量的信用证。
(b)不包括3.85亿美元的MPLX的现金和现金等价物。
由于我们有其他选择，包括内部产生的现金流以及资本市场准入和商业票据计划，我们认为我们的短期和长期流动性不仅足以为我们当前的业务提供资金，而且足以为我们的短期和长期融资需求提供资金，包括资本支出计划、普通股回购、股息支付、固定福利计划缴款、偿还债务到期日以及最终可能因应急而支付的其他款项。
我们有一个商业票据计划，允许我们最多有20亿美元的未偿商业票据。我们不打算在银行循环信贷额度下向未偿还的商业票据借款超过可用容量。截至2024年3月31日，我们在商业票据计划下没有未偿还的借款。
货币政策委员会的银行循环信贷额度和贸易应收账款融资机制包含陈述和担保、肯定和否定契约和限制，包括财务契约，以及我们认为对于类似类型和性质的协议来说是常见和习惯的违约事件。截至2024年3月31日，我们遵守了此类契约和限制。
我们的意图是保持投资级的信用状况。截至2024年3月31日，我们的优先无抵押债务的信用评级如下。
 
公司评级机构评级
MPC穆迪Baa2（前景稳定）
标准普尔BBB（前景稳定）
惠誉BBB（前景稳定）
评级反映了评级机构各自的观点，不应被解释为买入、卖出或持有我们的证券的建议。尽管我们打算维持支持投资级别评级的信用状况，但无法保证这些评级将在任何给定时期内持续下去。如果评级机构根据各自的判断情况需要，可以完全修改或撤回评级。一个评级机构的评级应独立于其他评级机构的评级。
管理货币政策委员会债务的协议不包含信用评级触发因素，如果我们的信用评级下调，这些触发因素将导致利息、本金或其他支付加速。但是，对我们的优先无抵押债务的任何下调都可能增加适用的利率、收益率和根据此类协议应付的其他费用，并可能限制我们未来获得融资（包括为现有债务再融资）的灵活性。此外，在某些情况下，将我们的优先无抵押债务评级下调至投资级别以下，可能会影响我们在无担保基础上购买原油的能力，并可能导致我们不得不根据现有运输服务或其他协议开具信用证。
有关我们债务的进一步讨论，请参阅未经审计的合并财务报表附注17。
40
目录
MPLX
截至2024年3月31日，MPLX的流动性总额为38.9亿美元，其中包括：
2024年3月31日
（百万美元）总容量未偿借款杰出
信件
的积分		可用
容量
MPLX LP-银行循环信贷额度$2,000 $— $— $2,000 
MPC 公司间贷款协议1,500 — — 1,500 
总计$3,500 $— $— $3,500 
现金和现金等价物385 
总流动性$3,885 
MPLX的银行循环信贷额度包含某些陈述和担保、肯定和限制性契约以及违约事件，我们认为这些陈述和担保是此类协议的常见和惯例。截至2024年3月31日，MPLX遵守了此类协议。
我们的意图是维持MPLX的投资级信用状况。截至2024年3月31日，MPLX优先无抵押债务的信用评级如下。
 
公司评级机构评级
MPLX穆迪Baa2（前景稳定）
标准普尔BBB（前景稳定）
惠誉BBB（前景稳定）
评级反映了评级机构各自的观点，不应被解释为买入、卖出或持有MPLX证券的建议。尽管我们打算维持支持MPLX投资级别评级的信用状况，但无法保证这些评级将在任何给定时间内持续下去。如果评级机构根据各自的判断情况需要，可以完全修改或撤回评级。一个评级机构的评级应独立于其他评级机构的评级。
管理MPLX债务的协议不包含信用评级触发因素，如果MPLX信用评级下调，这些触发因素将导致利息、本金或其他付款加速。但是，将MPLX优先无抵押债务的评级下调至低于投资级评级的做法都可能提高此类协议规定的适用利率、收益率和其他应付费用。此外，将MPLX优先无抵押债务评级下调至投资级别以下，可能会限制MPLX获得未来融资的能力，包括为现有债务再融资的能力。
有关MPLX债务的进一步讨论，请参阅未经审计的合并财务报表附注17。
资本要求
资本投资计划
货币政策委员会2024年的资本投资计划总额约为12.5亿美元，用于资本项目和投资，不包括资本化利息、潜在收购（如果有）和MPLX的资本投资计划。货币政策委员会的资本投资计划包括炼油与营销和企业的所有计划资本支出，以及中游计划中的部分资本投资。中游计划的其余资本支出反映了MPLX的资本投资计划，该计划总额为11亿美元，不包括可偿还资本和用于偿还MPLX在Dakota Access合资企业2024年到期债务中的份额的9200万美元。我们会不断评估我们的资本投资计划，并在条件允许的情况下进行更改。
41
目录
MPC和MPLX的资本支出和投资汇总如下。
 三个月已结束
3月31日
（百万美元）20242023
资本支出和投资：(a)
MPC，不包括 MPLX
炼油与营销$291 $421 
中游-其他2 2 
企业和其他(b)
6 7 
MPC 总额，不包括 MPLX$299 $430 
中游-MPLX(c)
$325 $239 
(a)资本支出包括资本应计的变化。
(b)不包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中分别为1,200万美元和2,100万美元的资本化利息。
(c)包括2024年3月为偿还MPLX在Dakota Access合资企业债务中的份额而提供的9200万美元股权法投资出资和3,100万美元的可偿还资本。
在截至2024年3月31日的三个月中，资本支出和对附属公司的投资主要用于炼油与营销和中游项目。主要的炼油和营销项目包括推进改进专注于公用事业系统的整合和现代化以及提高能源效率，还有一个额外的好处，那就是解决即将出台的法规，该法规要求我们进一步减少排放洛杉矶炼油厂是一项为期多年的项目，旨在将高硫馏出物升级为超低硫柴油，最大限度地扩大加尔维斯顿湾炼油厂的馏出油产量；其他将提高炼油厂产量、提高能源效率和降低成本的传统项目，并投资于我们的品牌营销业务。
主要的中游项目包括马塞勒斯和二叠纪盆地的天然气处理厂以及马塞勒斯、尤蒂卡和二叠纪盆地的采集项目。
股票回购
相应时期的股票回购总额如下：
三个月已结束
3月31日
（以百万计，每股数据除外）20242023
回购的股票数量13 25 
为回购的股票支付的现金$2,218 $3,180 
平均每股成本(a)
$168.05 $126.56 
(a)     平均每股成本包括根据2022年《通货膨胀降低法》产生的股票回购消费税，但不减少股票回购授权.
从 2012 年 1 月 1 日到 2024 年 3 月 31 日，我们董事会批准了总额为 50.5 亿美元的股票回购授权，我们共回购了 454.2 亿美元的普通股。截至2024年3月31日，货币政策委员会的股票回购授权还剩46.3亿美元。2024 年 4 月 30 日，我们宣布董事会批准了额外的 50 亿美元股票回购授权。该授权没有到期日期。
我们可以使用各种方法进行回购，其中可能包括公开市场回购、协商大宗交易、加速股票回购、要约或公开市场股票招标，其中一些可能通过第10b5-1条计划实施。回购的时间和金额将取决于多个因素，包括市场和业务状况，回购可能随时暂停、中止或重启。
有关我们股票回购授权的进一步讨论，请参阅未经审计的合并财务报表附注8和附注24。
42
目录
MPLX 单位回购
相应时期的单位回购总额如下：
三个月已结束
3月31日
（以百万计，单位数据除外）20242023
回购的普通单位数量2 — 
为回购的普通单位支付的现金$75 $— 
每单位平均成本$40.04 $— 
截至2024年3月31日，根据其单位回购授权，仍有约7.71亿美元的可用资金。
MPLX可以使用各种方法进行回购，其中可能包括公开市场回购、协议大宗交易、加速单位回购、要约或公开市场招标，其中一些可能通过第10b5-1条计划实施。回购的时间和金额将取决于多个因素，包括市场和业务状况，回购可能随时暂停、中止或重启。
现金承诺
合同义务
截至2024年3月31日，我们的收购承诺主要包括购买和运输炼油业务中使用的原油的义务。在2024年的前三个月，自2023年12月31日以来，我们在正常业务过程之外的合同义务没有实质性变化。
我们的其他合同义务主要包括长期债务和养老金以及退休后债务，有关这些债务的更多信息分别包含在未经审计的合并财务报表附注17和22中，以及融资和运营租赁。
其他现金承诺
2024 年 4 月 24 日，我们董事会宣布普通股股息为每股 0.825 美元。股息将于2024年6月10日支付给截至2024年5月16日营业结束时的登记股东。
在截至2024年3月31日的三个月中，我们没有向基金型养老金计划缴款。我们在2024年没有所需的资金，但可以根据预期的资金状况和计划资产表现自行决定自愿捐款。
我们可能会不时以我们认为适当的价格和其他条款，在公开市场、要约、私下谈判的交易中或以其他数量回购我们的优先票据。
环境问题和合规成本
由于环境法律法规，我们已经产生并将继续产生大量资金、运营和维护以及补救支出。如果这些支出与所有成本一样，最终没有反映在我们的产品和服务的价格中，我们的经营业绩将受到不利影响。我们认为，几乎所有竞争对手都必须遵守类似的环境法律法规。但是，对每个竞争对手的具体影响可能因多种因素而异，包括其运营设施的年龄和位置、销售区域、生产流程，以及它是否还从事石化业务或原油和成品的海上运输。
正如我们之前在截至2023年12月31日的10-K表年度报告中披露的那样，由于技术的改进或监管要求的变化，环境项目的数量和范围发生了变化，实际支出可能会有所不同。
在截至2024年3月31日的三个月中，我们的环境事务和合规成本没有其他重大变化。
关键会计估计
自截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告以来，截至2024年3月31日，我们的关键会计估算没有重大变化。
43
目录
会计准则尚未通过
正如未经审计的合并财务报表附注2所讨论的那样，某些新的财务会计公告将对我们的未来财务报表生效。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
有关我们的风险管理策略和衍生工具的详细讨论，请参阅第7A项。我们在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中对市场风险的定量和定性披露。
有关我们衍生品公允价值计量以及合并资产负债表和损益表中记录的金额的更多信息，请参阅未经审计的合并财务报表附注15和16。出于会计目的，我们不将任何大宗商品衍生工具指定为套期保值。
下表分别包括截至2024年3月31日和2023年3月31日我们大宗商品衍生品头寸的净收益和亏损构成。
 三个月已结束
3月31日
（百万美元）20242023
已结算衍生头寸的已实现收益（亏损）$(37)$125 
未平仓净衍生品头寸的未实现亏损(37)(61)
净收益（亏损）$(74)$64 
有关我们截至2024年3月31日的未平仓衍生品头寸的更多信息，请参阅未经审计的合并财务报表附注16。
下表提供了截至2024年3月31日假设未平仓大宗商品衍生工具大宗商品价格分别上涨和下跌10％和25％对运营收入（“IFO”）影响的敏感性分析。
 将 IFO 更改为
假设价格
增加		将 IFO 更改为
假设价格
减少
（百万美元）10%25%10%25%
截至 2024 年 3 月 31 日
原油$(64)$(161)$64 $161 
精制产品4 10 (4)(10)
混合产品1 2 (1)(2)
大豆油(8)(20)8 20 
我们仍然面临大宗商品衍生工具市场价值可能发生变化的风险；但是，应通过标的实物商品的价格变动来缓解这种风险。这些偏移的影响未反映在上述灵敏度分析中。
我们会持续评估我们的大宗商品衍生工具组合，并根据市场状况和风险状况的变化增加或修改策略。2024年3月31日之后对投资组合的变化将导致未来的IFO影响与上述有所不同。
下表提供了对截至2024年3月31日假设的100个基点利率变动对长期债务（包括归类为流动和不包括融资租赁的部分）的影响的敏感度分析。现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计利息的公允价值接近账面价值，除了按公允价值入账的短期投资外，对工具短期到期造成的利率变化相对不敏感。因此，这些工具不包括在表中。
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目录
（百万美元）
截至2024年3月31日的公允价值(a)
变化
公允价值(b)
截至三个月的净收入变化
2024 年 3 月 31 日(c)
长期债务
固定利率$25,520 
 
$1,966 不适用
可变费率— — — 
(a)公允价值基于市场价格（如果有），或条款和期限相似的融资的当前借款利率。
(b)假设截至2024年3月31日的加权平均到期收益率下降了100个基点。
(c)假设利率变动100个基点。净收益的变化基于截至2024年3月31日的三个月的未偿债务的加权平均余额。
截至2024年3月31日，我们的长期债务由固定利率工具组成。我们的固定利率债务的公允价值对利率波动相对敏感。只有当我们选择以高于账面价值的价格回购或以其他方式偿还固定利率债务时，我们对利率下降和债务公允价值的相应增加的敏感性才会对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。利率波动通常不会影响我们的浮动利率债务的公允价值，但可能会影响我们的经营业绩和现金流。
有关我们债务公允价值的更多信息，请参阅未经审计的合并财务报表附注15。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
对我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（e）条）的设计和运作有效性的评估是在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下进行的。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，这些披露控制和程序的设计和运作自2024年3月31日，即本报告所涉期末起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
45
目录
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们是许多悬而未决或威胁的法律诉讼、突发事件和承诺的当事方或当事方，这些行动涉及各种事务，包括与环境有关的法律法规。尽管根据目前的信息以及我们在其他事项上作为被告的经验，我们作为被告的一项或多起诉讼或诉讼的负面结果可能对我们来说是实质性的，但我们认为，这些诉讼和诉讼，无论是个人还是总体而言，都不会对我们的合并经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
美国证券交易委员会颁布的第S-K号法规第103项要求在政府机构参与诉讼且此类诉讼涉及潜在的金钱制裁时披露某些环境问题，除非我们有理由认为该事项不会导致低于100万美元规定门槛的货币制裁，或不包括利息和成本在内的货币制裁。
除下文所述外，t我们先前在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的法律事项没有重大变化。
环保局执法
2023年12月18日，美国环保局第 6 区发布了一份违规通知书，指控其违反了 40 C.F.R. 第 61 部分 FF 小节（“BWON”）和《石油废水系统挥发性有机化合物新源性能标准》40 C.FR 第 60 部分 QQQ 小节（“NSPS QQQ”），我们的加里维尔炼油厂违反了《石油废水处理系统挥发性有机化合物新源性能标准》第 40 部分 QQQ（“NSPS QQQ”）。2024 年 1 月 10 日，美国环保局第 5 区发布了违规调查结果，指控我们的圣保罗公园炼油厂违反了 BWON 和 NSPS QQQ。此外，美国环保局还对我们的阿纳科特斯炼油厂进行了合规检查。2024年2月，美国环保局发布了执法警报，指出其正在努力评估炼油厂遵守BWON和NSPS QQQ的情况。我们已经开始与EPA讨论以解决这些问题。我们目前无法估计任何民事处罚的金额或这些问题的解决时间，但认为任何民事处罚都不会对我们的合并经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。
第 1A 项。风险因素
与我们之前在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的风险因素相比，没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表汇总了我们在截至2024年3月31日的季度中购买货币政策委员会根据经修订的1934年《证券交易法》第12条注册的股权证券。
数百万美元
时期总数
的股份
已购买
平均值
价格
按每人支付
分享(a)
的总数
以身份购买的股票
公开的一部分
已宣布的计划
或程序
最高美元
该股票的价值
可能还会被购买
根据计划或
程式(b) (c)
01/01/2024-01/31/20245,734,014 $154.25 5,734,014 $5,899 
02/01/2024-02/29/20242,510,801 169.69 2,510,801 5,473 
03/01/2024-03/31/20244,682,743 178.42 4,682,743 4,638 
总计12,927,558 166.00 12,927,558 
(a)本列中的金额反映了根据我们的股票回购授权回购股票的加权平均价格。加权平均价格包括在相关时期内支付给经纪人的任何佣金。
(b)2023 年 5 月 2 日，我们宣布董事会批准了 50 亿美元的股票回购授权。2023 年 10 月 25 日，我们宣布董事会已批准额外的 50 亿美元股票回购授权。 2024 年 4 月 30 日，我们宣布，董事会已批准额外的 50 亿美元股票回购授权，该授权未包含在上表中列出的可购买的最大剩余金额中。T这些股票回购授权ns 没有过期日期。
(c)在相关期间支付给经纪人的任何佣金后，剩余的最大美元价值已降低。

46
目录
第 5 项。其他信息
在截至2024年3月31日的季度中，货币政策委员会没有董事或高级职员（定义见《交易法》颁布的第16a-1（f）条） 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”（每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 项）。
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目录
第 6 项。展品
   以引用方式纳入已归档
在此附上		配有家具
在此附上
展览
数字
展品描述表单展览备案
日期		美国证券交易委员会文件
没有。
3.1
重述的马拉松石油公司注册证书，日期为2024年4月24日
8-K3.24/26/2024001-35054
3.2
2021 年 10 月 27 日修订和重述的马拉松石油公司章程
10-Q3.211/2/2021001-35054
10.1
2024 MPLX 幻影单位奖励协议表格
X
10.2
马拉松石油节约计划第五修正案
X
31.1
根据1934年《证券交易法》第13a-14条和第15d-14条对首席执行官进行认证
X
31.2
根据1934年《证券交易法》第13a-14条和第15d-14条对首席财务官进行认证
X
32.1
根据《美国法典》第 18 条第 1350 节对首席执行官进行认证
X
32.2
根据《美国法典》第 18 条第 1350 节对首席财务官进行认证
X
101.INS内联 XBRL 实例文档-该实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档。X
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。X
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。X
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。X
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。X
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。

48
目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 
日期：2024 年 4 月 30 日马拉松石油公司
来自：/s/ Erin M. Brzezinski
艾琳·M·布热津斯基
副总裁兼财务总监

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