czr-202403310001590895假的12-312024Q1P1YP1YP1Y36600015908952024-01-012024-03-3100015908952024-04-25xbrli: 股票00015908952024-03-31iso421:USD00015908952023-12-310001590895美国公认会计准则:赌场会员2024-01-012024-03-310001590895美国公认会计准则:赌场会员2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP:食品和饮料会员2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP:食品和饮料会员2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP:酒店所有会员2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP:酒店所有会员2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP:产品和服务其他成员2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP:产品和服务其他成员2023-01-012023-03-3100015908952023-01-012023-03-31iso421:USDxbrli: 股票0001590895美国公认会计准则:优先股成员2023-12-310001590895美国通用会计准则:普通股成员2023-12-310001590895US-GAAP:额外实收资本会员2023-12-310001590895US-GAAP:留存收益会员2023-12-310001590895US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-12-310001590895US-GAAP:美国国债普通股会员2023-12-310001590895US-GAAP:非控股权益成员2023-12-310001590895US-GAAP:额外实收资本会员2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP:留存收益会员2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP:非控股权益成员2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP:累积的其他综合收入成员2024-01-012024-03-310001590895美国公认会计准则:优先股成员2024-03-310001590895美国通用会计准则:普通股成员2024-03-310001590895US-GAAP:额外实收资本会员2024-03-310001590895US-GAAP:留存收益会员2024-03-310001590895US-GAAP:累积的其他综合收入成员2024-03-310001590895US-GAAP:美国国债普通股会员2024-03-310001590895US-GAAP:非控股权益成员2024-03-310001590895美国公认会计准则:优先股成员2022-12-310001590895美国通用会计准则:普通股成员2022-12-310001590895US-GAAP:额外实收资本会员2022-12-310001590895US-GAAP:留存收益会员2022-12-310001590895US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-12-310001590895US-GAAP:美国国债普通股会员2022-12-310001590895US-GAAP:非控股权益成员2022-12-3100015908952022-12-310001590895US-GAAP:额外实收资本会员2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP:留存收益会员2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-01-012023-03-310001590895美国公认会计准则:优先股成员2023-03-310001590895美国通用会计准则:普通股成员2023-03-310001590895US-GAAP:额外实收资本会员2023-03-310001590895US-GAAP:留存收益会员2023-03-310001590895US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-03-310001590895US-GAAP:美国国债普通股会员2023-03-310001590895US-GAAP:非控股权益成员2023-03-3100015908952023-03-31car: 属性0001590895CZR:国内博彩和酒店地产会员2024-03-31car: 状态car: 机器car: gamecar: hotel_room0001590895CZR: SportsWagering 会员2024-03-310001590895CZR: 移动体育博彩会员2024-03-310001590895CZR:在线真钱游戏企业会员2024-03-310001590895US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2023-12-310001590895US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2024-03-310001590895美国通用会计准则:Landmember2024-03-310001590895美国通用会计准则:Landmember2023-12-310001590895CZR: BuildsRiverboatsLeaseHold and Land Improvements会员2024-03-310001590895CZR: BuildsRiverboatsLeaseHold and Land Improvements会员2023-12-310001590895US-GAAP:家具和固定装置成员2024-03-310001590895US-GAAP:家具和固定装置成员2023-12-310001590895US-GAAP:在建会员2024-03-310001590895US-GAAP:在建会员2023-12-310001590895US-GAAP:客户相关无形资产会员SRT: 最低成员2024-03-310001590895US-GAAP:客户相关无形资产会员SRT: 最大成员2024-03-310001590895US-GAAP:客户相关无形资产会员2024-03-310001590895US-GAAP:客户相关无形资产会员2023-12-310001590895CZR: 游戏版权和其他会员SRT: 最低成员2024-03-310001590895CZR: 游戏版权和其他会员SRT: 最大成员2024-03-310001590895CZR: 游戏版权和其他会员2024-03-310001590895CZR: 游戏版权和其他会员2023-12-310001590895US-GAAP:商标会员2024-03-310001590895US-GAAP:商标会员2023-12-310001590895CZR: ReacquiredRights 会员2024-03-310001590895CZR: ReacquiredRights 会员2023-12-310001590895US-GAAP:基于技术的无形资产成员2024-03-310001590895US-GAAP:基于技术的无形资产成员2023-12-310001590895CZR: InfiniteLivedTradeNames会员2024-03-310001590895CZR: InfiniteLivedTradeNames会员2023-12-310001590895US-GAAP:许可协议成员2024-03-310001590895US-GAAP:许可协议成员2023-12-310001590895CZR: 凯撒奖励计划会员2024-03-310001590895CZR: 凯撒奖励计划会员2023-12-310001590895CZR:哈拉新奥尔良会员的赌场运营合同和场地租赁2020-04-300001590895CZR:哈拉新奥尔良会员的赌场运营合同和场地租赁2024-03-310001590895CZR: 体育赞助和合作义务会员2024-03-310001590895CZR: 体育赞助和合作义务会员2023-12-310001590895US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住CZR: CEI 循环信贷机制成员美国公认会计准则:信用额度成员2024-03-310001590895CZR: CEI 循环信贷机制成员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:信用额度成员2024-03-310001590895CZR: CEI 循环信贷机制成员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:信用额度成员2023-12-310001590895US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住czr: ceitermLoanaMeber美国公认会计准则:信用额度成员2024-03-310001590895czr: ceitermLoanaMeberUS-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:信用额度成员2024-03-310001590895czr: ceitermLoanaMeberUS-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:信用额度成员2023-12-310001590895US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住美国公认会计准则:信用额度成员CZR: ceitermLoanB会员2024-03-310001590895US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:信用额度成员CZR: ceitermLoanB会员2024-03-310001590895US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:信用额度成员CZR: ceitermLoanB会员2023-12-310001590895US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住CZR: ceitermLoanB1会员美国公认会计准则:信用额度成员2024-03-310001590895CZR: ceitermLoanB1会员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:信用额度成员2024-03-310001590895CZR: ceitermLoanB1会员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:信用额度成员2023-12-310001590895CZR: CEISeniorSecuredNotes2030 年到期会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-03-31xbrli: pure0001590895US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住CZR: CEISeniorSecuredNotes2030 年到期会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-03-310001590895CZR: CEISeniorSecuredNotes2030 年到期会员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-03-310001590895CZR: CEISeniorSecuredNotes2030 年到期会员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-12-310001590895美国公认会计准则:SeniorNotes会员CZR: CEISenior高级有担保票据到期2032会员2024-03-310001590895US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住美国公认会计准则:SeniorNotes会员CZR: CEISenior高级有担保票据到期2032会员2024-03-310001590895US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:SeniorNotes会员CZR: CEISenior高级有担保票据到期2032会员2024-03-310001590895US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:SeniorNotes会员CZR: CEISenior高级有担保票据到期2032会员2023-12-310001590895US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住CZR: CEISENIOR高级有担保票据将于2025年到期会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-03-310001590895CZR: CEISENIOR高级有担保票据将于2025年到期会员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-03-310001590895CZR: CEISENIOR高级有担保票据将于2025年到期会员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-12-310001590895US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住CZR: CRCS高级有担保票据会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-03-310001590895US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住CZR: CRCS高级有担保票据会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-03-310001590895US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住CZR: CRCS高级有担保票据会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-12-310001590895CZR: CEISeniorNotes2027 年到期会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-03-310001590895US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住CZR: CEISeniorNotes2027 年到期会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-03-310001590895CZR: CEISeniorNotes2027 年到期会员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-03-310001590895CZR: CEISeniorNotes2027 年到期会员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-12-310001590895CZR: CEISeniorNotes2029 年到期会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-03-310001590895US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住CZR: CEISeniorNotes2029 年到期会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-03-310001590895CZR: CEISeniorNotes2029 年到期会员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-03-310001590895CZR: CEISeniorNotes2029 年到期会员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-12-310001590895US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住2024-03-310001590895US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2024-03-310001590895US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2023-12-310001590895美国公认会计准则:信用额度成员CZR: CEI 循环信贷机制成员2020-07-200001590895US-GAAP:信用证会员美国公认会计准则:信用额度成员2020-07-200001590895CZR:CEI 循环信贷机制允许使用储备金会员2020-07-200001590895美国公认会计准则:有担保债务成员美国公认会计准则:信用额度成员2022-10-050001590895CZR: 可变利率组件 OneMemberCZR:R会员的隔夜融资利率美国公认会计准则:信用额度成员2022-10-052022-10-050001590895CZR: 可变利率组件 OneMemberCZR:R会员的隔夜融资利率SRT: 最低成员美国公认会计准则:信用额度成员2022-10-052022-10-050001590895US-GAAP:联邦基金effectiveSwaprate成员CZR: 可变利率组件 TwoMember美国公认会计准则:信用额度成员2022-10-052022-10-050001590895CZR:R会员的隔夜融资利率CZR: 可变利率组件 TwoMember美国公认会计准则:信用额度成员2022-10-052022-10-050001590895CZR:R会员的隔夜融资利率美国公认会计准则:信用额度成员2022-10-052022-10-050001590895美国公认会计准则:基准利率成员美国公认会计准则:信用额度成员2022-10-052022-10-05czr: 向下移动0001590895美国公认会计准则:信用额度成员2022-10-052022-10-050001590895US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:信用额度成员2022-10-050001590895CZR: ceitermLoanB会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-02-060001590895CZR: 可变利率组件 OneMemberCZR:R会员的隔夜融资利率SRT: 最低成员CZR: ceitermLoanB会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-02-062023-02-060001590895US-GAAP:联邦基金effectiveSwaprate成员CZR: ceitermLoanB会员CZR: 可变利率组件 TwoMember美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-02-062023-02-060001590895CZR:R会员的隔夜融资利率CZR: ceitermLoanB会员CZR: 可变利率组件 TwoMember美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-02-062023-02-060001590895CZR: 适用保证金会员CZR: ceitermLoanB会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-02-062023-02-060001590895美国公认会计准则:基准利率成员CZR: ceitermLoanB会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-02-062023-02-060001590895CZR: ceitermLoanB会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-02-062023-02-060001590895CZR: ceitermLoanB1会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-02-060001590895CZR: 可变利率组件 OneMemberCZR:R会员的隔夜融资利率SRT: 最低成员CZR: ceitermLoanB1会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-02-062024-02-060001590895US-GAAP:联邦基金effectiveSwaprate成员CZR: ceitermLoanB1会员CZR: 可变利率组件 TwoMember美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-02-062024-02-060001590895CZR:R会员的隔夜融资利率CZR: ceitermLoanB1会员CZR: 可变利率组件 TwoMember美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-02-062024-02-060001590895CZR: 适用保证金会员CZR: ceitermLoanB1会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-02-062024-02-060001590895美国公认会计准则:基准利率成员CZR: ceitermLoanB1会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-02-062024-02-060001590895CZR: ceitermLoanB1会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-02-062024-02-060001590895CZR: CRCS高级有担保票据会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-02-060001590895CZR: CEISENIOR高级有担保票据将于2025年到期会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2024-02-060001590895CZR:CRCS高级有担保票据和CEIsenior高级有担保票据将于2025年到期成员2024-02-062024-02-060001590895CZR: CEI 循环信贷机制成员2024-03-310001590895美国公认会计准则:信用额度成员CZR: CEI 循环信贷机制成员2024-03-310001590895CZR: CEI 循环信贷机制监管目的成员2024-03-310001590895CZR: CEISeniorSecuredNotes2030 年到期会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-02-060001590895美国公认会计准则:SeniorNotes会员CZR: CEISenior高级有担保票据到期2032会员2024-02-060001590895CZR: CEISENIOR高级有担保票据将于2025年到期会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2020-07-060001590895CZR: CEISENIOR高级有担保票据将于2025年到期会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-04-052023-04-050001590895CZR: CRCS高级有担保票据会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2020-07-060001590895CZR: CEISeniorNotes2027 年到期会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2020-07-060001590895CZR: CEISeniorNotes2029 年到期会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2021-09-240001590895CZR:债务工具契约期限一成员CZR:CEI 循环信贷机制和 CEITermLoana 成员2024-03-310001590895CZR:债务工具契约期两名成员CZR:CEI 循环信贷机制和 CEITermLoana 成员2024-03-310001590895美国公认会计准则:赌场会员US-GAAP:运营部门成员CZR: 拉斯维加斯会员2024-01-012024-03-310001590895美国公认会计准则:赌场会员US-GAAP:运营部门成员CZR: 地区会员2024-01-012024-03-310001590895CZR: 凯撒数字会员美国公认会计准则:赌场会员US-GAAP:运营部门成员2024-01-012024-03-310001590895美国公认会计准则:赌场会员US-GAAP:运营部门成员CZR:管理和品牌会员2024-01-012024-03-310001590895美国公认会计准则:赌场会员US-GAAP:企业非细分市场成员2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP:运营部门成员CZR: 拉斯维加斯会员US-GAAP:食品和饮料会员2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:食品和饮料会员CZR: 地区会员2024-01-012024-03-310001590895CZR: 凯撒数字会员US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:食品和饮料会员2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP:运营部门成员CZR:管理和品牌会员US-GAAP:食品和饮料会员2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP:食品和饮料会员US-GAAP:企业非细分市场成员2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP:运营部门成员CZR: 拉斯维加斯会员US-GAAP:酒店所有会员2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:酒店所有会员CZR: 地区会员2024-01-012024-03-310001590895CZR: 凯撒数字会员US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:酒店所有会员2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP:运营部门成员CZR:管理和品牌会员US-GAAP:酒店所有会员2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP:酒店所有会员US-GAAP:企业非细分市场成员2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP:产品和服务其他成员US-GAAP:运营部门成员CZR: 拉斯维加斯会员2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP:产品和服务其他成员US-GAAP:运营部门成员CZR: 地区会员2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP:产品和服务其他成员CZR: 凯撒数字会员US-GAAP:运营部门成员2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP:产品和服务其他成员US-GAAP:运营部门成员CZR:管理和品牌会员2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP:产品和服务其他成员US-GAAP:企业非细分市场成员2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP:运营部门成员CZR: 拉斯维加斯会员2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP:运营部门成员CZR: 地区会员2024-01-012024-03-310001590895CZR: 凯撒数字会员US-GAAP:运营部门成员2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP:运营部门成员CZR:管理和品牌会员2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP:企业非细分市场成员2024-01-012024-03-310001590895美国公认会计准则:赌场会员US-GAAP:运营部门成员CZR: 拉斯维加斯会员2023-01-012023-03-310001590895美国公认会计准则:赌场会员US-GAAP:运营部门成员CZR: 地区会员2023-01-012023-03-310001590895CZR: 凯撒数字会员美国公认会计准则:赌场会员US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-03-310001590895美国公认会计准则:赌场会员US-GAAP:运营部门成员CZR:管理和品牌会员2023-01-012023-03-310001590895美国公认会计准则:赌场会员US-GAAP:企业非细分市场成员2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP:运营部门成员CZR: 拉斯维加斯会员US-GAAP:食品和饮料会员2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:食品和饮料会员CZR: 地区会员2023-01-012023-03-310001590895CZR: 凯撒数字会员US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:食品和饮料会员2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP:运营部门成员CZR:管理和品牌会员US-GAAP:食品和饮料会员2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP:食品和饮料会员US-GAAP:企业非细分市场成员2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP:运营部门成员CZR: 拉斯维加斯会员US-GAAP:酒店所有会员2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:酒店所有会员CZR: 地区会员2023-01-012023-03-310001590895CZR: 凯撒数字会员US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:酒店所有会员2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP:运营部门成员CZR:管理和品牌会员US-GAAP:酒店所有会员2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP:酒店所有会员US-GAAP:企业非细分市场成员2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP:产品和服务其他成员US-GAAP:运营部门成员CZR: 拉斯维加斯会员2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP:产品和服务其他成员US-GAAP:运营部门成员CZR: 地区会员2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP:产品和服务其他成员CZR: 凯撒数字会员US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP:产品和服务其他成员US-GAAP:运营部门成员CZR:管理和品牌会员2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP:产品和服务其他成员US-GAAP:企业非细分市场成员2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP:运营部门成员CZR: 拉斯维加斯会员2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP:运营部门成员CZR: 地区会员2023-01-012023-03-310001590895CZR: 凯撒数字会员US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP:运营部门成员CZR:管理和品牌会员2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP:企业非细分市场成员2023-01-012023-03-310001590895美国公认会计准则:赌场会员2024-03-310001590895美国公认会计准则:赌场会员2023-12-310001590895CZR:食品饮料和酒店会员2024-03-310001590895CZR:食品饮料和酒店会员2023-12-310001590895US-GAAP:产品和服务其他成员2024-03-310001590895US-GAAP:产品和服务其他成员2023-12-310001590895CZR:杰出筹码责任会员2023-12-310001590895CZR:杰出筹码责任会员2022-12-310001590895CZR: 凯撒奖励计划会员2023-12-310001590895CZR: 凯撒奖励计划会员2022-12-310001590895CZR:客户存款和其他延期收入会员2023-12-310001590895CZR:客户存款和其他延期收入会员2022-12-310001590895CZR:杰出筹码责任会员2024-03-310001590895CZR:杰出筹码责任会员2023-03-310001590895CZR: 凯撒奖励计划会员2024-03-310001590895CZR: 凯撒奖励计划会员2023-03-310001590895CZR:客户存款和其他延期收入会员2024-03-310001590895CZR:客户存款和其他延期收入会员2023-03-310001590895CZR:杰出筹码责任会员2024-01-012024-03-310001590895CZR:杰出筹码责任会员2023-01-012023-03-310001590895CZR: 凯撒奖励计划会员2024-01-012024-03-310001590895CZR: 凯撒奖励计划会员2023-01-012023-03-310001590895CZR:客户存款和其他延期收入会员2024-01-012024-03-310001590895CZR:客户存款和其他延期收入会员2023-01-012023-03-310001590895CZR:《公约》安排成员US-GAAP:食品和饮料会员2024-01-012024-03-310001590895CZR:《公约》安排成员US-GAAP:食品和饮料会员2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP:房地产会员2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP:房地产会员2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP:股票补偿计划成员2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP:股票补偿计划成员2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001590895SRT: 最低成员US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员SRT: 最大成员2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP:绩效股成员2024-01-012024-03-310001590895SRT: 最低成员US-GAAP:绩效股成员2024-01-012024-03-310001590895SRT: 最大成员US-GAAP:绩效股成员2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP:绩效股成员2024-03-310001590895CZR:市场化股票单位会员2024-01-012024-03-310001590895CZR:市场化股票单位会员SRT: 最低成员2024-01-012024-03-310001590895CZR:市场化股票单位会员SRT: 最大成员2024-01-012024-03-310001590895CZR:市场化股票单位会员2024-03-310001590895US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2024-03-310001590895US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2023-12-310001590895US-GAAP:绩效股成员2023-12-310001590895CZR:市场化股票单位会员2023-12-310001590895US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-12-310001590895US-GAAP:累积翻译调整成员2022-12-310001590895CZR: AOCI 可归因于父母其他成员2022-12-310001590895US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP:累积翻译调整成员2023-01-012023-03-310001590895CZR: AOCI 可归因于父母其他成员2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-03-310001590895US-GAAP:累积翻译调整成员2023-03-310001590895CZR: AOCI 可归因于父母其他成员2023-03-310001590895US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-12-310001590895US-GAAP:累积翻译调整成员2023-12-310001590895CZR: AOCI 可归因于父母其他成员2023-12-310001590895US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP:累积翻译调整成员2024-01-012024-03-310001590895CZR: AOCI 可归因于父母其他成员2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-03-310001590895US-GAAP:累积翻译调整成员2024-03-310001590895CZR: AOCI 可归因于父母其他成员2024-03-310001590895美国通用会计准则:普通股成员2018-11-300001590895美国通用会计准则:普通股成员2024-01-012024-03-310001590895美国通用会计准则:普通股成员2023-01-012023-03-3100015908952023-04-012023-06-300001590895US-GAAP:关联党成员CZR: csandyAssociates会员2024-03-31utr: sqft0001590895US-GAAP:关联党成员CZR: csandyAssociates会员CZR: Donaldl.Carano 信托会员2024-03-310001590895US-GAAP:关联党成员CZR: csandyAssociates会员SRT: 最低成员2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP:关联党成员CZR: csandyAssociates会员SRT: 最大成员2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP:关联党成员CZR: Donaldl.Carano 信托会员2024-03-310001590895US-GAAP:关联党成员CZR: csandyAssociates会员2023-12-310001590895US-GAAP:企业合资企业成员CZR: CVAHoldCollc会员US-GAAP:可变利息实体主要受益人成员2024-01-012024-03-310001590895美国公认会计准则:信用额度成员CZR: CaesarsVirginiallc 会员US-GAAP:后续活动成员CZR:定期贷款和循环信贷机构会员2024-04-262024-04-260001590895美国公认会计准则:信用额度成员CZR: CaesarsVirginiallc 会员US-GAAP:后续活动成员CZR:定期贷款和循环信贷机构会员2024-04-260001590895CZR: 庞帕诺合资企业成员2024-03-310001590895CZR: 庞帕诺合资企业成员2018-04-012024-03-310001590895CZR: 庞帕诺合资企业成员2023-10-012023-10-310001590895CZR: 庞帕诺合资企业成员2024-01-012024-03-31utr: acre0001590895CZR: 庞帕诺合资企业成员2023-01-012023-12-310001590895CZR: 庞帕诺合资企业成员2023-12-31car: 选项utr: ft0001590895CZR: 会议中心成员2024-03-31car: 宴会厅car: segment0001590895US-GAAP:运营部门成员CZR: 拉斯维加斯会员2024-03-310001590895US-GAAP:运营部门成员CZR: 拉斯维加斯会员2023-12-310001590895US-GAAP:运营部门成员CZR: 地区会员2024-03-310001590895US-GAAP:运营部门成员CZR: 地区会员2023-12-310001590895CZR: 凯撒数字会员US-GAAP:运营部门成员2024-03-310001590895CZR: 凯撒数字会员US-GAAP:运营部门成员2023-12-310001590895US-GAAP:运营部门成员CZR:管理和品牌会员2024-03-310001590895US-GAAP:运营部门成员CZR:管理和品牌会员2023-12-310001590895US-GAAP:企业非细分市场成员2024-03-310001590895US-GAAP:企业非细分市场成员2023-12-310001590895CZR: edmundl.QuatmannJr.member2024-01-012024-03-310001590895CZR: edmundl.QuatmannJr.member2024-03-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024年3月31日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内
委员会文件编号 001-36629
凯撒娱乐有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | |
特拉华 | 46-3657681 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | (美国国税局雇主 证件号) |
西自由街 100 号, 12 楼, 里诺, 内华达州89501
(主要行政办公室的地址和邮政编码)
(775) 328-0100
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.00001美元 | CZR | 纳斯达克股票市场 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果一家新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有☒
这个截至2024年4月25日,注册人已发行普通股的数量,每股面值0.00001美元216,415,536.
凯撒娱乐有限公司
目录
| | | | | | | | |
| 页面 |
第一部分财务信息 | 2 |
第 1 项。 | 未经审计的财务报表 | 2 |
| 合并简明资产负债表 | 2 |
| 合并简明运营报表 | 3 |
| 综合收益(亏损)简明表 | 4 |
| 合并简明股东权益表 | 5 |
| 合并简明现金流量表 | 6 |
| 合并简明财务报表附注 | 7 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 24 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 38 |
| | |
第二部分。其他信息 | 39 |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 39 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 40 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 41 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 41 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 41 |
第 5 项。 | 其他信息 | 41 |
第 6 项。 | 展品 | 42 |
| | |
签名 | 43 |
第一部分-财务信息
第 1 项。未经审计的财务报表
凯撒娱乐有限公司
合并简明资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 726 | | | $ | 1,005 | |
受限制的现金 | 126 | | | 122 | |
应收账款,净额 | 551 | | | 608 | |
| | | |
库存 | 44 | | | 46 | |
预付款和其他流动资产 | 290 | | | 264 | |
| | | |
流动资产总额 | 1,737 | | | 2,045 | |
对未合并关联公司的投资和预付款 | 157 | | | 157 | |
财产和设备,净额 | 14,803 | | | 14,756 | |
善意 | 10,990 | | | 10,990 | |
商誉以外的无形资产 | 4,487 | | | 4,523 | |
递延所得税资产 | 48 | | | 47 | |
其他长期资产,净额 | 837 | | | 848 | |
总资产 | $ | 33,059 | | | $ | 33,366 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 439 | | | $ | 408 | |
应计利息 | 273 | | | 369 | |
应计其他负债 | 1,729 | | | 1,848 | |
长期债务的当前部分 | 94 | | | 65 | |
| | | |
流动负债总额 | 2,535 | | | 2,690 | |
长期融资义务 | 12,793 | | | 12,759 | |
长期债务 | 12,171 | | | 12,224 | |
递延所得税负债 | 112 | | | 102 | |
其他长期负债 | 860 | | | 871 | |
负债总额 | 28,471 | | | 28,646 | |
承付款和意外开支 (备注 5) |
| |
|
股东权益: | | | |
凯撒股东权益 | 4,404 | | | 4,552 | |
非控股权益 | 184 | | | 168 | |
股东权益总额 | 4,588 | | | 4,720 | |
负债和股东权益总额 | $ | 33,059 | | | $ | 33,366 | |
所附附附注是这些合并简明财务报表不可分割的一部分。
凯撒娱乐有限公司
合并的简明运营报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
(以百万计,每股数据除外) | | | | | 2024 | | 2023 |
净收入: | | | | | | | |
赌场 | | | | | $ | 1,535 | | | $ | 1,585 | |
食物和饮料 | | | | | 422 | | | 427 | |
酒店 | | | | | 493 | | | 503 | |
其他 | | | | | 292 | | | 315 | |
净收入 | | | | | 2,742 | | | 2,830 | |
运营费用: | | | | | | | |
赌场 | | | | | 852 | | | 828 | |
食物和饮料 | | | | | 263 | | | 251 | |
酒店 | | | | | 137 | | | 137 | |
其他 | | | | | 94 | | | 107 | |
一般和行政 | | | | | 500 | | | 509 | |
企业 | | | | | 78 | | | 79 | |
| | | | | | | |
折旧和摊销 | | | | | 327 | | | 300 | |
交易和其他费用,净额 | | | | | 6 | | | 16 | |
运营费用总额 | | | | | 2,257 | | | 2,227 | |
营业收入 | | | | | 485 | | | 603 | |
其他费用: | | | | | | | |
利息支出,净额 | | | | | (590) | | | (594) | |
债务消灭造成的损失 | | | | | (48) | | | (197) | |
其他收入 | | | | | 26 | | | 3 | |
其他支出总额 | | | | | (612) | | | (788) | |
所得税前持续经营的亏损 | | | | | (127) | | | (185) | |
所得税福利(准备金) | | | | | (15) | | | 49 | |
扣除所得税后的持续经营亏损 | | | | | (142) | | | (136) | |
| | | | | | | |
净亏损 | | | | | (142) | | | (136) | |
归属于非控股权益的净收益 | | | | | (16) | | | — | |
归属于凯撒的净亏损 | | | | | $ | (158) | | | $ | (136) | |
| | | | | | | |
每股净亏损——基本亏损和摊薄后: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股基本亏损 | | | | | $ | (0.73) | | | $ | (0.63) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
摊薄后的每股亏损 | | | | | $ | (0.73) | | | $ | (0.63) | |
已发行基本股的加权平均值 | | | | | 216 | | | 215 | |
加权平均摊薄后已发行股数 | | | | | 216 | | | 215 | |
所附附附注是这些合并简明财务报表不可分割的一部分。
凯撒娱乐有限公司
综合收益(亏损)的合并简明报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
(以百万计) | | | | | 2024 | | 2023 |
净亏损 | | | | | $ | (142) | | | $ | (136) | |
外币折算调整 | | | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | |
其他 | | | | | (1) | | | 4 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | | | | (1) | | | 6 | |
综合损失 | | | | | (143) | | | (130) | |
归属于非控股权益的综合收益 | | | | | (16) | | | — | |
归因于凯撒的综合亏损 | | | | | $ | (159) | | | $ | (130) | |
所附附附注是这些合并简明财务报表不可分割的一部分。
凯撒娱乐有限公司
合并简明股东权益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 凯撒股东权益 | | | | |
| 优先股 | | 普通股 | | | | | | | | 国库股 | | | | |
(以百万计) | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 金额 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
余额,2023 年 12 月 31 日 | — | | | $ | — | | | 216 | | | $ | — | | | $ | 7,001 | | | $ | (2,523) | | | $ | 97 | | | $ | (23) | | | $ | 168 | | | $ | 4,720 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (158) | | | — | | | — | | | 16 | | | (142) | |
扣除税款的其他综合亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
与股票奖励净股结算相关的预扣股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2024 年 3 月 31 日 | — | | | $ | — | | | 216 | | | $ | — | | | $ | 7,012 | | | $ | (2,681) | | | $ | 96 | | | $ | (23) | | | $ | 184 | | | $ | 4,588 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | — | | | $ | — | | | 215 | | | $ | — | | | $ | 6,953 | | | $ | (3,309) | | | $ | 92 | | | $ | (23) | | | $ | 38 | | | $ | 3,751 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 27 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 27 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (136) | | | — | | | — | | | — | | | (136) | |
其他综合收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
与股票奖励净股结算相关的预扣股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (13) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | — | | | $ | — | | | 215 | | | $ | — | | | $ | 6,967 | | | $ | (3,445) | | | $ | 98 | | | $ | (23) | | | $ | 38 | | | $ | 3,635 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所附附附注是这些合并简明财务报表不可分割的一部分。
凯撒娱乐有限公司
合并简明现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
(以百万计) | 2024 | | 2023 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净亏损 | $ | (142) | | | $ | (136) | |
为使净亏损与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
| | | |
折旧和摊销 | 327 | | | 300 | |
递延融资成本和折扣的摊销 | 45 | | | 55 | |
可疑账款准备金 | 10 | | | 4 | |
| | | |
债务消灭造成的损失 | 48 | | | 197 | |
非现金租赁摊销 | 7 | | | 15 | |
投资(收益)损失 | (1) | | | 5 | |
股票补偿费用 | 25 | | | 27 | |
出售业务和处置财产和设备的损失 | 1 | | | 2 | |
| | | |
递延所得税 | 15 | | | (50) | |
| | | |
对净亏损的其他非现金调整 | (25) | | | — | |
经营资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | 47 | | | 40 | |
预付费用和其他资产 | (27) | | | (21) | |
应收和应付所得税,净额 | (3) | | | (1) | |
应付账款、应计费用和其他负债 | (247) | | | (263) | |
经营活动提供的净现金 | 80 | | | 174 | |
| | | |
来自投资活动的现金流: | | | |
购买财产和设备 | (264) | | | (272) | |
| | | |
| | | |
| | | |
出售业务、财产和设备的收益,扣除出售的现金 | — | | | 1 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | — | | | 40 | |
用于投资活动的净现金 | (264) | | | (231) | |
| | | |
来自融资活动的现金流量: | | | |
长期债务和循环信贷额度的收益 | 4,825 | | | 4,700 | |
偿还长期债务和循环信贷额度 | (4,828) | | | (4,630) | |
| | | |
融资债务付款 | — | | | (1) | |
债务发行和清偿成本 | (77) | | | (79) | |
| | | |
| | | |
| | | |
与股权奖励净股结算相关的已缴税款 | (14) | | | (13) | |
| | | |
用于融资活动的净现金 | (94) | | | (23) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金减少 | (278) | | | (80) | |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | 1,143 | | | 1,303 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | $ | 865 | | | $ | 1,223 | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金与合并简明资产负债表中报告的金额的对账: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 726 | | | $ | 965 | |
受限制的现金 | 126 | | | 155 | |
其他资产中包含的限制性现金和托管现金,净额 | 13 | | | 103 | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 865 | | | $ | 1,223 | |
现金流信息的补充披露: | | | |
为债务支付的现金利息 | $ | 327 | | | $ | 295 | |
为与融资义务相关的租金支付的现金利息 | 330 | | | 320 | |
已缴所得税,净额 | 3 | | | 2 | |
非现金投资和融资活动: | | | |
资本支出的应付账款 | 245 | | | 148 | |
| | | |
| | | |
| | | |
所附附附注是这些合并简明财务报表不可分割的一部分。
随附的合并简明财务报表包括特拉华州的一家公司凯撒娱乐公司及其合并子公司的账目,这些子公司在这些财务报表中可能被称为 “公司”、“CEI”、“凯撒”、“我们”、“我们的” 或 “我们”。
本10-Q表格应与我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告(“2023年年度报告”)一起阅读。本10-Q表格中使用但未定义的大写术语与2023年年度报告中的含义相同。
我们还将(i)我们的合并简明财务报表称为 “财务报表”,(ii)我们的合并简明资产负债表称为 “资产负债表”,(iii)我们的合并简明运营报表和合并简明综合收益(亏损)表,(iv)我们的合并简明现金流量表称为 “现金流量表”。
注意事项 1。 业务的组织和描述
组织
该公司是一家地域多元化的博彩和酒店公司,由卡拉诺家族于1973年创立,当时埃尔多拉多酒店赌场在内华达州里诺开业。从2005年开始,公司通过一系列收购实现增长,包括2014年收购港铁游戏集团有限公司,2017年收购卡普里岛赌场公司,2018年收购Tropicana Entertainment, Inc.,2020年收购凯撒娱乐公司,2021年收购威廉希尔公司。该公司在纳斯达克股票市场的股票代码为 “CZR”。
业务描述
公司共拥有、租赁、品牌或管理以下物品 53的住宅物业 18各州约为 50,500老虎机、视频彩票终端和电子桌,大约 2,700桌上游戏以及大约 45,000截至 2024 年 3 月 31 日的酒店客房。此外,该公司在北美还有其他房产,这些房产被授权使用凯撒娱乐公司的品牌和商标以及其他非博彩资产。该公司的主要收入来源来自其赌场物业的博彩业务,包括零售和在线体育博彩以及在线博彩和在线游戏,该公司利用其酒店、餐厅、酒吧、娱乐、赛车、零售商店和其他服务来吸引客户光顾其物业。
该公司的零售和在线体育博彩、iGaming、赛马和在线扑克业务属于凯撒数字板块。该公司运营凯撒体育博彩应用程序、凯撒赛车游戏应用程序和最近推出的凯撒宫在线赌场应用程序。该公司经营零售和在线体育博彩 31北美的司法管辖区, 26其中提供在线体育博彩,并在该国经营iGaming 五截至 2024 年 3 月 31 日,北美的司法管辖区。随着新的司法管辖区将零售和在线体育博彩和iGaming合法化,该公司预计将继续增长其在凯撒数字领域的业务。
注意事项 2。 列报基础和重要会计政策
演示基础
随附的未经审计的公司财务报表是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则(“GAAP”)编制的,并附有10-Q表和第S-X条例第10条的说明。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和附注。管理层认为,所附未经审计的财务报表包含所有调整,所有这些调整都是正常和经常性的,被认为是公允列报所必需的。这些中期的经营业绩不一定代表其他季度、全年或未来任何时期的经营业绩。
此处提供的财务信息与我们在2023年第三季度完成剥离里约全套房酒店和赌场之后的财务信息无法与此类剥离之前的时期完全相提并论。
子公司和可变权益实体的合并
我们的财务报表包括凯撒娱乐公司及其子公司在取消所有公司间账户和交易后的账目。
凯撒娱乐有限公司
合并简明财务报表附注(续)
(未经审计)
我们将所有拥有控股财务权益的子公司和我们或我们的一家合并子公司为主要受益人的可变权益实体(“VIE”)进行合并。控制权通常等同于所有权百分比,因此(i)对持股量超过50%的关联公司进行合并;(ii)对50%或以下但大于20%的关联公司的投资通常使用权益法进行核算,前提是我们已确定对实体具有重大影响力;(iii)对20%或以下关联公司的投资通常计为股权证券投资。
当我们既有权指导对VIE结果产生最大影响的活动,又有权获得福利或有义务吸收可能对VIE造成重大影响的实体损失时,我们认为自己是VIE的主要受益者。如果发生重审事件,我们会审查投资以考虑VIE,以确定该投资是否符合或继续符合VIE的资格。如果我们确定一项投资符合或不再符合VIE的资格,则可能会对我们的财务报表产生重大影响。
公允价值测量
公司定期按公允价值衡量其某些金融资产和负债,即在市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。层次结构的层级优先考虑用于衡量公允价值的输入,包括:
•级别 1:可观察的输入,例如活跃市场的报价。
•级别 2:活跃市场中除报价之外的其他可直接或间接观察到的投入。
•第 3 级:反映公司自身假设的不可观察的输入,因为相关的市场活动很少(如果有的话)。
现金和现金等价物
现金等价物包括对货币市场基金的投资,这些基金可以立即按当前的每股净资产价值进行兑换。货币市场基金是一种共同基金,其投资主要是短期债务证券,旨在通过流动性和资本保值最大化当前收入,通常将每股净资产价值维持在恒定金额,例如一美元。由于这些工具的到期日短(1级),账面金额接近公允价值。现金和现金等价物还包括为博彩业务保留的现金。
限制性现金
限制性现金包括存款证账户或货币市场类基金中持有的现金等价物,这些资金不受定期调整的约束,受某些运营协议的限制,或仅限于正常业务过程中的未来资本支出。
有价证券
有价证券主要包括公司递延薪酬计划持有的交易证券。公司有价证券的估计公允价值是根据活跃市场(1级)中相同资产的报价在个人资产基础上确定的,代表公司出售这些有价证券后预计将获得的金额。截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司均持有美元2百万美元的一级证券。
衍生工具
公司可以订立衍生工具来对冲利率、外汇汇率或其他大宗商品定价波动的风险。这些协议被指定为现金流套期保值。截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司未持有任何现金流套期保值或任何用于交易目的的衍生金融工具。
估算值的使用
根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估算和假设会影响截至财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。
凯撒娱乐有限公司
合并简明财务报表附注(续)
(未经审计)
广告
广告费用在广告首次出现期间计入支出。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,广告费用为美元64百万和美元68分别为百万元,并包含在运营费用中。 与凯撒数字板块相关的广告成本主要记录在赌场支出中。
利息支出,净额
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
(以百万计) | | | | | 2024 | | 2023 |
利息支出 | | | | | $ | 607 | | | $ | 604 | |
资本化利息 | | | | | (15) | | | (6) | |
利息收入 | | | | | (2) | | | (4) | |
利息支出总额,净额 | | | | | $ | 590 | | | $ | 594 | |
最近发布的会计公告
将在未来时期实施的声明
2023年12月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了《2023-09年会计准则更新》(“ASU”),”所得税:所得税披露的改进,” 这需要有关实体有效税率对账的分类信息以及有关已缴所得税的信息。这些更新适用于所有须缴纳所得税的实体,并将在 2024 年 12 月 15 日之后开始的年度期间内生效。允许提前收养。更新将在预期的基础上适用,可以选择追溯性地应用该标准。我们预计本次更新中的修正不会对我们的财务报表产生重大影响。
2023 年 11 月,FASB 发布了 ASU 2023-07,”分部报告:改进可报告的分部披露,” 它要求公共实体在中期和年度基础上披露有关其应申报细分市场巨额支出的信息。本指南对2023年12月15日之后开始的年份以及自2024年12月15日之后的年份内的过渡期内有效。允许提前收养。本更新中的修正应追溯适用于财务报表中列报的所有前期。我们预计本次更新中的修正不会对我们的财务报表产生重大影响。
2023 年 10 月,FASB 发布了 ASU 2023-06,”披露方面的改进:针对美国证券交易委员会披露更新和简化计划的编纂修正案,”澄清或改善有关各种主题的披露和列报要求,并使FASB会计准则编纂中的要求与证券交易委员会的规定保持一致。本指导方针不迟于2027年6月30日对公司生效。我们预计本次更新中的修正不会对我们的财务报表产生重大影响。
注意事项 3. 财产和设备
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
土地 | $ | 2,088 | | | $ | 2,088 | |
建筑物、河船、租赁地产和土地改善 | 13,622 | | | 13,543 | |
家具、固定装置和设备 | 2,484 | | | 2,409 | |
在建工程 | 932 | | | 762 | |
财产和设备总额 | 19,126 | | | 18,802 | |
减去:累计折旧 | (4,323) | | | (4,046) | |
财产和设备总额,净额 | $ | 14,803 | | | $ | 14,756 | |
我们的部分财产和设备受各种经营租约的约束,我们是出租人。通过各种短期和长期经营租约,租赁的物业包括我们的酒店客房、会议空间和零售空间。
| | | | | | | | | | | | | | | |
折旧费用 | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
(以百万计) | | | | | 2024 | | 2023 |
折旧费用 | | | | | $ | 291 | | | $ | 264 | |
| | | | | | | |
凯撒娱乐有限公司
合并简明财务报表附注(续)
(未经审计)
在资产或相关租赁的估计使用寿命中较短的时间内,使用直线法计算折旧。
注意事项 4。 商誉和无形资产,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
商誉和其他无形资产账面价值的变化 | | | | | |
| | | 非摊销无形资产 |
(以百万计) | 摊销无形资产 | | 善意 | | 其他 |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | $ | 946 | | | $ | 10,990 | | | $ | 3,577 | |
摊销费用 | (36) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | 910 | | | $ | 10,990 | | | $ | 3,577 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商誉以外的无形资产的总账面价值和累计摊销 | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
(百万美元) | 有用生活 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 |
摊销无形资产 | | | | | | | | | | | | | |
客户关系 | 3 - 7年份 | | $ | 587 | | | $ | (382) | | | $ | 205 | | | $ | 587 | | | $ | (360) | | | $ | 227 | |
游戏权及其他 | 10 - 34年份 | | 242 | | | (31) | | | 211 | | | 242 | | | (28) | | | 214 | |
商标 | 15年份 | | 313 | | | (96) | | | 217 | | | 313 | | | (91) | | | 222 | |
重新获得的权利 | 24年份 | | 250 | | | (30) | | | 220 | | | 250 | | | (28) | | | 222 | |
科技 | 6年份 | | 110 | | | (53) | | | 57 | | | 110 | | | (49) | | | 61 | |
| | | $ | 1,502 | | | $ | (592) | | | 910 | | | $ | 1,502 | | | $ | (556) | | | 946 | |
| | | | | | | | | | | | | |
商誉以外的非摊销无形资产 | | | | | | | | | | |
商标 | | | | | | | 1,998 | | | | | | | 1,998 | |
游戏版权 | | | | | | | 1,056 | | | | | | | 1,056 | |
凯撒奖励计划 | | | | | | | 523 | | | | | | | 523 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 3,577 | | | | | | | 3,577 | |
除商誉以外的摊销和非摊销无形资产总额,净额 | | $ | 4,487 | | | | | | | $ | 4,523 | |
与无形资产相关的摊销费用总计 $36截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,均为百万美元,已包含在运营报表的折旧和摊销中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
预计的五年摊销额 | | | | | | | | | | | |
| 剩下的 2024 | | 截至12月31日的年份 |
(以百万计) | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2029 |
预计的年度摊销费用 | $ | 93 | | | $ | 122 | | | $ | 122 | | | $ | 80 | | | $ | 43 | | | $ | 9 | |
注意事项 5。 诉讼、承诺和突发事件
诉讼
普通的
我们是各种法律诉讼的当事方,这些诉讼是在我们正常业务过程中发生的。此类诉讼可能昂贵、耗时且不可预测,因此,无法保证此类诉讼的最终结果不会对我们的合并财务状况或经营业绩产生重大影响。当损失可能发生且可以估计时,这些诉讼的估计损失即应计。尽管我们维持的保险覆盖范围足以减轻此类诉讼的风险,但无法保证现有保险的金额或范围足以承保此类事项造成的损失。与这些诉讼相关的估计损失的当前负债对我们的合并财务状况并不重要,预计这些估计损失不会对我们的经营业绩产生重大影响。
凯撒娱乐有限公司
合并简明财务报表附注(续)
(未经审计)
合同承诺
资本承诺
哈拉斯的新奥尔良
2020年4月,公司与路易斯安那州通过路易斯安那州博彩控制委员会签订了经修订和重述的赌场运营合同。此外,该公司、新奥尔良建筑公司和纽约市签订了第二份经修订和重述的租赁协议。根据与Harrah's New Orleans相关的这些修正案, 公司必须进行资本投资 $325到 2024 年 7 月 15 日,哈拉斯新奥尔良或其周边地区有 100 万人。资本投资涉及将该物业更名为新奥尔良凯撒大酒店,其中包括翻新和全面的内部和外部重新设计、更新赌场楼层、新的烹饪体验和全新的烹饪体验 340-客房酒店大楼。该项目目前的资本计划约为 $430百万美元,截至2024年3月31日,资本支出总额为美元329自该项目启动以来已达百万美元。
体育赞助/合作义务
公司与某些职业体育联盟和球队、体育赛事设施和媒体公司签订了协议,提供门票、套房、广告、营销、促销和赞助机会,包括与合作伙伴客户数据库的沟通。其中一些协议为凯撒提供了独家使用赌场和/或体育博彩类别中的上述权利的权利。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日, 与这些协议相关的债务为美元566百万和美元605分别为100万份,合同有效期至2040年。这些义务包括租赁活动套间,这些活动套件通常被视为短期租赁,公司不记录使用权资产或租赁负债。公司确认根据各种协议获得服务期间的费用。此外,可以根据相应协议的要求记录与付款时间有关的资产或负债。
自我保险
该公司自保工伤补偿和其他风险保险,以及健康保险和一般责任。截至2024年3月31日和2023年12月31日,该公司的自保负债总额估计为美元218百万和美元200分别包含在资产负债表中的应计其他负债中。
我们的精算师使用的假设存在很大的不确定性,如果与这些假设或事件不同的结果以负面方式发展或进展,则公司可能会受到重大不利影响,未来可能会记录额外的负债。
凯撒娱乐有限公司
合并简明财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 6。 长期债务
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
(百万美元) | 最终到期 | | 费率 | | 面值 | | 账面价值 | | 账面价值 |
有担保债务 | | | | | | | | | |
CEI 循环信贷额度 | 2028 | | 变量 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
CEI 定期贷款 A | 2028 | | 变量 | | 703 | | | 701 | | | 710 | |
CEI 定期贷款 B | 2030 | | 变量 | | 2,475 | | | 2,427 | | | 2,432 | |
CEI 定期贷款 B-1 | 2031 | | 变量 | | 2,900 | | | 2,861 | | | — | |
2030年到期的CEI优先担保票据 | 2030 | | 7.00% | | 2,000 | | | 1,979 | | | 1,978 | |
2032年到期的CEI优先担保票据 | 2032 | | 6.50% | | 1,500 | | | 1,482 | | | — | |
2025年到期的CEI高级担保票据 | 不适用 | | 不适用 | | — | | | — | | | 3,374 | |
CRC 高级担保票据 | 不适用 | | 不适用 | | — | | | — | | | 983 | |
无抵押债务 | | | | | | | | | |
2027年到期的CEI优先票据 | 2027 | | 8.125% | | 1,611 | | | 1,595 | | | 1,593 | |
2029年到期的CEI优先票据 | 2029 | | 4.625% | | 1,200 | | | 1,188 | | | 1,188 | |
特别改善区债券 | 2037 | | 4.30% | | 45 | | | 45 | | | 45 | |
长期票据和其他应付账款 | | | | | 2 | | | 2 | | | 2 | |
债务总额 | | 12,436 | | | 12,280 | | | 12,305 | |
长期债务的当前部分 | | (94) | | | (94) | | | (65) | |
与CEI循环信贷额度相关的递延财务费用 | | — | | | (15) | | | (16) | |
长期债务 | | $ | 12,342 | | | $ | 12,171 | | | $ | 12,224 | |
| | | | | | |
未摊销的折扣和递延财务费用 | | | | $ | 171 | | | $ | 150 | |
公允价值 | | $ | 12,446 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的年度预计还本付息需求 | | | | |
| 剩余的 | | 截至12月31日的年份 | | | | |
(以百万计) | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 | | 总计 |
长期债务的年度到期日 | $ | 72 | | | $ | 94 | | | $ | 94 | | | $ | 1,705 | | | $ | 616 | | | $ | 9,855 | | | $ | 12,436 | |
预计的利息支付额 | 610 | | | 870 | | | 830 | | | 810 | | | 650 | | | 1,220 | | | 4,990 | |
还本付息债务总额 (a) | $ | 682 | | | $ | 964 | | | $ | 924 | | | $ | 2,515 | | | $ | 1,266 | | | $ | 11,075 | | | $ | 17,426 | |
____________________
(a)债务本金还款额是根据合同到期日和预定还款日期估算的金额。利息支付是根据前瞻性SOFR曲线估算的(如果适用)。实际付款可能与这些估计值有所不同。
长期债务的流动部分
截至2024年3月31日,长期债务的当前部分包括定期贷款、其他无抵押借款和根据合同应在12个月内到期的特殊改善区债券的本金。公司可能会不时寻求回购或预付其未偿债务。任何此类购买或还款都可能由现有现金余额或产生的债务提供资金。任何回购的金额和时间将取决于商业和市场状况、资本可用性、债务契约的遵守情况和其他考虑因素。
债务折扣或保费和递延财务费用
根据主要使用实际利息法的相关债务协议,债务折扣或溢价以及与发行债务相关的递延财务费用摊销为利息支出。未摊销的折扣将被注销并包含在我们的损益计算中,前提是我们在原始到期日或预定还款日期之前清偿债务。
公允价值
债务的公允价值主要根据截至2024年3月31日的可用借款利率以及我们公开交易债务的市场报价来计算。我们将债务的公允价值分为公允价值层次结构中的1级和2级。
凯撒娱乐有限公司
合并简明财务报表附注(续)
(未经审计)
未偿债务条款
CEI 定期贷款和 CEI 循环信贷额度
CEI是信贷协议的当事方,该协议的日期为2020年7月20日,北卡罗来纳州摩根大通银行作为管理代理人,美国银行全国协会作为抵押代理人,某些银行和其他金融机构和贷款机构作为其当事方(“CEI信贷协议”),经修订的该协议规定CEI循环信贷额度总额为美元2.25十亿美元(“CEI循环信贷额度”),并将于2028年1月31日到期。CEI循环信贷额度包括信用证子贷款 $388百万美元,储备金为美元40百万个,仅用于某些允许的用途。
2022年10月5日,凯撒签署了CEI信贷协议修正案,根据该修正案,公司承担了本金总额为美元的优先有担保定期贷款750百万美元(“CEI定期贷款A”)作为信贷协议下的新定期贷款,并对CEI信贷协议进行了某些其他修订。CEI定期贷款A将于2028年1月31日到期,如果凯撒的某些其他长期债务得不到延期或偿还,则可能很快到期。CEI定期贷款A要求按季度定期还款,金额等于 1.25CEI定期贷款A原始本金总额的百分比,余额在到期时支付。公司可以在到期前随时按面值自愿预付CEI定期贷款A。
CEI循环信贷额度下的借款和CEI定期贷款A的利息按月或按季度支付,利率等于(a)基于适用利息期内担保隔夜融资利率(“Term SOFR”)的前瞻性定期利率,加上调整后的利率 0.10每年百分比(“调整后的期限SOFR”),下限为 0% 或 (b) 基准利率(“基准利率”),参照(i)《华尔街日报》上次引用的美国 “最优惠利率” 的年利率,(ii)联邦基金利率加上最高的利率 0.50每年百分比以及(iii)一个月的调整后定期SOFR plus 1.00每种情况下的年利润率加上适用的利润。此类适用的利润率为 2.25任何调整后定期SOFR贷款的年利率百分比,以及 1.25任何基准利率贷款的年利率百分比,视情况而定 三0.25降幅百分比基于公司的净总杠杆率。此外,公司必须每季度向CEI循环信贷额度下的每家贷款机构支付有关CEI循环信贷额度下任何未使用承诺的承诺费,金额为 0.35该贷款机构每年未使用承付款本金的百分比,前提是 三0.05降幅百分比基于公司的净总杠杆率。
2023年2月6日,凯撒签订了第2号增量假设协议,根据该协议,公司产生了新的优先有担保定期贷款,本金总额为美元2.5十亿美元(“CEI定期贷款B”)作为CEI信贷协议下的新定期贷款。CEI定期贷款B要求按季度定期偿还本金,金额等于 0.25CEI定期贷款B原始本金总额的百分比,余额在到期时支付。CEI定期贷款B项下的借款按月支付利息,按公司选择的利率等于(a)基于调整后期SOFR的前瞻性定期利率,下限为 0.50% 或 (b) 基准利率(“TLB 基准利率”),参照 (i) 美国最优惠利率,(ii) 联邦基金利率加上最高利率确定 0.50每年百分比以及(iii)一个月的调整后定期SOFR plus 1.00每种情况下的年利润率加上适用的利润。此类适用的利润率为 3.25任何调整后定期SOFR贷款的年利率百分比,以及 2.25对于任何TLB基准利率贷款,每年百分比,视情况而定 一0.25降幅百分比基于公司的净总杠杆率。CEI定期贷款B的发行价格为 99.0本金的百分比,将于2030年2月6日到期。
2024年2月6日,公司签订了第3号增量假设协议,根据该协议,公司获得了新的优先担保增量定期贷款,本金总额为美元2.9根据CEI信贷协议,数十亿美元(“CEI定期贷款B-1”)。CEI 定期贷款 B-1 要求每季度支付本金,金额等于 0.25CEI定期贷款B-1原始本金总额的百分比,余额在到期时支付。根据CEI定期贷款B-1的借款,其利率等于公司选择的利率(a)基于期限SOFR的前瞻性定期利率,下限为 0.50% 或 (b) 基准利率(“TLB-1 基准利率”),参照(i)美国 “最优惠利率”(ii)联邦基金利率加上最高利率确定 0.50每年百分比以及(iii)一个月的定期SOFR plus 1.00每种情况下的年利润率加上适用的利润。此类适用的利润率为 2.75对于任何定期SOFR贷款,每年的百分比以及 1.75任何 TLB-1 基准利率贷款的年利率百分比。CEI定期贷款B-1的发行价格为 99.75本金的百分比,将于2031年2月6日到期。
CEI定期贷款B-1的净收益和发行2032年到期的CEI优先有担保票据的净收益(如下所述),以及CEI循环信贷额度下的借款,用于投标、赎回、回购、偿还和/或清偿和清偿任何及所有本金,包括两者的应计和未付利息、相关费用和费用 5.752025年到期的优先担保票据百分比(“CRC优先担保票据”)和 6.25%
凯撒娱乐有限公司
合并简明财务报表附注(续)
(未经审计)
2025年到期的优先担保票据(“2025年到期的CEI优先担保票据”)。由于这些交易,公司确认了$48提前清偿债务造成的数百万美元损失。
在截至2024年3月31日的三个月中,公司使用并全额偿还了CEI循环信贷额度。此类活动在现金流量表的融资部分中列报。截至 2024 年 3 月 31 日,该公司有 $2.1考虑美元后,CEI循环信贷额度下的可用借款能力为10亿美元70百万未付信用证,美元46百万美元承诺用于监管目的,以及上述储备金。
2030年到期的CEI优先担保票据
2023 年 2 月 6 日,公司发行了 $2.0本金总额为十亿美元 7.00根据本公司、附属担保方、作为受托人的美国银行信托公司、全国协会作为抵押代理人的美国银行全国协会以及作为抵押代理人的美国银行全国协会之间签订的契约,优先担保票据(“2030年到期的CEI优先担保票据”)百分比。2030年到期的CEI优先担保票据与公司和子公司担保人所有现有和未来的第一优先留置权债务排名相同。2030年到期的CEI优先担保票据将于2030年2月15日到期,每半年在每年的2月15日和8月15日支付利息。
2032年到期的CEI优先担保票据
2024 年 2 月 6 日,公司发行了 $1.5本金总额为十亿美元 6.50根据公司、其附属担保方、作为受托人的美国银行信托公司全国协会和作为抵押代理人的美国银行全国协会签订的契约,2032年到期的优先担保票据(“2032年到期的CEI优先担保票据”)百分比。2032年到期的CEI优先担保票据与公司和子公司担保人所有现有和未来的第一优先留置权债务相同。2032年到期的CEI优先担保票据将于2032年2月15日到期,从2024年8月15日开始,每半年在每年的2月15日和8月15日支付利息。
2025年到期的CEI高级担保票据
2020年7月6日,Colt Merger Sub, Inc.(“托管发行人”)发行了美元3.4根据托管发行人、作为受托人的美国银行全国协会和作为抵押代理人的美国银行全国协会于2020年7月6日签订的契约,2025年到期的CEI优先担保票据的本金总额为10亿美元。2025年到期的CEI优先担保票据与公司和子公司担保人所有现有和未来的第一优先留置权债务排名相同。2025年到期的CEI优先担保票据计划于2025年7月1日到期,每半年在每年的1月1日和7月1日支付利息。2023 年 4 月 5 日,公司购买了 $12025年到期的CEI优先担保票据的本金为百万美元。 2024年2月6日,公司全额投标、赎回、回购、抵押和/或清偿并清了所有本金,包括应计和未付利息、相关费用和费用。
2025年到期的CRC优先担保票据
2020 年 7 月 6 日,托管发行人发行了 $1.0根据托管发行人美国银行全国协会作为受托人,瑞士信贷股份公司开曼群岛分行作为抵押代理人的开曼群岛分行于2020年7月6日签订的契约,2025年到期的CRC优先担保票据的本金总额为10亿美元。CRC优先担保票据与CRC、CRC Finco, Inc.和附属担保人所有现有和未来的第一优先留置权债务排名相同。CRC优先担保票据计划于2025年7月1日到期,每半年在每年的1月1日和7月1日支付利息。 2024年2月6日,公司全额投标、赎回、回购、抵押和/或清偿并清了所有本金,包括应计和未付利息、相关费用和费用。
2027年到期的CEI优先票据
2020 年 7 月 6 日,托管发行人发行了 $1.8本金总额为十亿美元 8.125根据托管发行人与作为受托人的美国银行全国协会于2020年7月6日签订的契约(“2027年到期的CEI优先票据”),2027年到期的优先票据百分比。2027年到期的CEI优先票据与公司和子公司担保人所有现有和未来的优先无抵押债务排名相同。2027年到期的CEI优先票据将于2027年7月1日到期,每半年在每年的1月1日和7月1日支付利息。
2029年到期的CEI优先票据
2021 年 9 月 24 日,公司发行了 $1.2本金总额为十亿美元 4.625根据公司与作为受托人的美国银行全国协会于2021年9月24日签订的契约,2029年到期的优先票据百分比(“2029年到期的CEI优先票据”)。2029年到期的CEI优先票据与所有现有和未来的无抵押优先票据排名相同
凯撒娱乐有限公司
合并简明财务报表附注(续)
(未经审计)
公司和附属担保人的债务。2029年到期的CEI优先票据将于2029年10月15日到期,每半年在每年的4月15日和10月15日支付利息。
债务契约合规
CEI循环信贷额度、CEI定期贷款A、CEI定期贷款B、CEI定期贷款B-1以及管理2030年到期的CEI优先担保票据、2032年到期的CEI优先担保票据、2027年到期的CEI优先票据和2029年到期的CEI优先票据的契约包含这些类型协议的标准和惯例。其中包括负面契约,除某些例外情况和篮子外,这些契约限制了公司及其子公司(除其他外)承担额外债务、进行投资、进行限制性付款(包括股息)、授予留置权、出售资产和进行收购的能力。
CEI循环信贷额度和CEI定期贷款A包括的最大净总杠杆率财务契约为 7.25:1 直到 2024 年 12 月 31 日, 6.50:1 从 2024 年 12 月 31 日及之后开始。此外,CEI循环信贷额度和CEI定期贷款A包括的最低固定费用覆盖率财务契约为 1.75:1 直到 2024 年 12 月 31 日, 2.0:1 从 2024 年 12 月 31 日及之后开始。从偿还CEI定期贷款A起和之后,适用于CEI循环信贷额度的财务契约将仅在满足某些测试条件的情况下进行测试。不遵守此类契约可能导致相关债务文件下未偿债务的到期日加快。
截至2024年3月31日,公司遵守了上述所有适用的财务契约。
担保
CEI循环信贷额度、CEI定期贷款A、CEI定期贷款B、CEI定期贷款B-1、2030年到期的CEI优先担保票据和2032年到期的CEI优先担保票据由公司所有现有和未来的全资国内子公司以优先担保方式提供担保,并由公司及其子公司担保人的几乎所有现有和未来财产和资产担保(前提是某些例外)。2027年到期的CEI优先票据和2029年到期的CEI优先票据由此类子公司在优先无担保基础上提供担保。
注意事项 7。 收入确认
公司的运营报表列出了按商品或服务的类型或性质分列的净收入。按收入类型和可报告分部分列的净收入摘要如下所示。请参阅 备注 12以获取有关公司应报告细分市场的更多信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 |
(以百万计) | 拉斯维加斯 | | 区域性 | | 凯撒数码 | | 管理和品牌化 | | 企业和其他 | | 总计 |
赌场 | $ | 239 | | | $ | 1,031 | | | $ | 266 | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | 1,535 | |
食物和饮料 | 287 | | | 135 | | | — | | | — | | | — | | | 422 | |
酒店 | 362 | | | 131 | | | — | | | — | | | — | | | 493 | |
其他 | 140 | | | 68 | | | 16 | | | 68 | | | — | | | 292 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 1,028 | | | $ | 1,365 | | | $ | 282 | | | $ | 68 | | | $ | (1) | | | $ | 2,742 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 |
(以百万计) | 拉斯维加斯 | | 区域性 | | 凯撒数码 | | 管理和品牌化 | | 企业和其他 | | 总计 |
赌场 | $ | 309 | | | $ | 1,058 | | | $ | 219 | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | 1,585 | |
食物和饮料 | 290 | | | 137 | | | — | | | — | | | — | | | 427 | |
酒店 | 373 | | | 130 | | | — | | | — | | | — | | | 503 | |
其他 | 159 | | | 64 | | | 19 | | | 69 | | | 4 | | | 315 | |
净收入 | $ | 1,131 | | | $ | 1,389 | | | $ | 238 | | | $ | 69 | | | $ | 3 | | | $ | 2,830 | |
凯撒娱乐有限公司
合并简明财务报表附注(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
应收账款,净额 | | | |
(以百万计) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
赌场 | $ | 222 | | | $ | 274 | |
食品和饮料以及酒店 | 133 | | | 118 | |
其他 | 196 | | | 216 | |
应收账款,净额 | $ | 551 | | | $ | 608 | |
合同和合同相关负债
公司记录与从客户收到现金的时间和确认收入的时间之间的差异相关的合同或合同相关负债。公司通常有三种与客户合同相关的负债:(1)未偿筹码负债,即为换取客户持有的游戏筹码而欠下的金额;(2)凯撒奖励玩家忠诚度计划债务,即根据某些类型的客户支出,包括在线和零售游戏、酒店、餐饮、零售购物以及获得的玩家忠诚度计划激励措施,向凯撒奖励会员发放的奖励积分的延期分配,以及(3)客户存款等递延收入,主要是客户存入的与博彩相关的资金以及为尚未提供的商品和服务(例如预售门票、客房和会议空间押金、未付投注、iGaming存款或未来体育博彩)而收到的预付款。这些负债通常应在购买、赚取或存入后的一年内被确认为收入,并记入公司资产负债表上的应计其他负债。预计在购买、赚取或存入一年后被确认为收入的负债记录在公司资产负债表上的其他长期负债中。
下表汇总了与合同和合同相关负债相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未偿的芯片负债 | | 凯撒奖励计划 | | 客户存款和其他递延收入 |
(以百万计) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
1 月 1 日的余额 | $ | 42 | | | $ | 45 | | | $ | 86 | | | $ | 87 | | | $ | 693 | | | $ | 693 | |
3 月 31 日的余额 | 39 | | | 38 | | | 85 | | | 89 | | | 631 | | | 637 | |
增加/(减少) | $ | (3) | | | $ | (7) | | | $ | (1) | | | $ | 2 | | | $ | (62) | | | $ | (56) | |
租赁收入
住宿安排
住宿安排被视为短期安排,通常包括租赁和非租赁部分。租赁部分是安排的主要组成部分,包括收取的住宿费用。非租赁部分主要包括度假费和其他杂项。由于租赁和非租赁部分的转让时间和模式都在租赁期限内,因此我们选择根据安排的主要组成部分将租赁和非租赁部分产生的收入合并为一个单一的租赁部分。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们确认了大约美元493百万和美元503分别包含在运营报表中的酒店收入中。
公约
会议安排被视为短期安排,通常由租赁和非租赁部分组成。租赁部分是该安排的主要组成部分,包括使用会议空间的费用。非租赁部分主要包括食品和饮料以及音频/视频服务。会议收入包含在运营报表中的食品和饮料收入中,在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,与会议相关的租赁收入约为美元13百万和美元14分别是百万。
房地产经营租赁
房地产租赁收入包含在运营报表中的其他收入中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们确认了大约美元35百万和美元37分别是百万。
房地产租赁收入包括 $13百万和美元14截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,可变租金收入分别为百万美元。
凯撒娱乐有限公司
合并简明财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 8。 每股收益
下表说明了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月基本和摊薄后每股净收益(亏损)计算的分子和分母的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
(以百万计,每股数据除外) | 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
归属于凯撒的净亏损 | $ | (158) | | | $ | (136) | | | | | |
已发行股份: | | | | | | | |
加权平均已发行股票—基本 | 216 | | | 215 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加权平均已发行股票——摊薄 | 216 | | | 215 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
归属于普通股股东的每股普通股净亏损——基本: | $ | (0.73) | | | $ | (0.63) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
归属于普通股股东的每股普通股净亏损——摊薄后: | $ | (0.73) | | | $ | (0.63) | | | | | |
在公司因持续经营业务产生净亏损期间,在计算摊薄后的每股亏损时使用了加权平均已发行股票——基本数,因为使用摊薄后的股票会对每股亏损产生反稀释作用。
| | | | | | | | | | | | | | | |
每股收益计算中不包括的反稀释股票的加权平均数 |
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
(以百万计) | 2024 | | 2023 | | | | |
股票薪酬裁决 | 4 | | | 4 | | | | | |
反稀释普通股总额 | 4 | | | 4 | | | | | |
注意事项 9。 股票薪酬和股东权益
股票类奖励
公司维持长期激励计划,允许根据公司普通股,包括股票期权、限制性股票(“RSU”)、绩效股票单位(“PSU”)、基于市场的绩效股票单位(“MSU”)、基于市场的绩效股票单位(“MSU”)、股票增值权以及其他股票奖励或股息等价物,向为公司或其子公司提供服务的董事、员工、高级管理人员以及顾问或顾问发放股票薪酬奖励的。没收在发生时予以承认。
随附的运营报表中基于股票的薪酬支出总额为 $25百万和美元27在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,分别为百万人。这些金额包含在公司运营报表中的公司支出中。
2015 年股权激励计划(“2015 年计划”)
在截至2024年3月31日的三个月中,作为年度激励计划的一部分,公司批准了 1.7向符合条件的参与者提供百万份限制性股票单位,总公允价值为 $78百万美元,应纳税归属期为 一到 三年。每个 RSU 代表收取与以下内容相关的付款的权利 一公司普通股的份额。
在截至2024年3月31日的三个月中,公司还批准了 107计划在一段时间内实现突破的数千个 PSU 一到 三年。在归属之日,收件人将获得 0% 和 200根据达到规定的绩效和服务条件,以公司普通股的形式授予的目标PSU数量的百分比。PSU的公允价值基于公司与获奖者之间对奖励的关键条款和条件达成共识时我们普通股的市场价格。在达成这样的谅解之前,每隔一段时间对奖励进行重新计量。本季度授予的PSU的总价值为$4.7截至 2024 年 3 月 31 日,百万人。
凯撒娱乐有限公司
合并简明财务报表附注(续)
(未经审计)
此外,在截至2024年3月31日的三个月中,公司授予 429计划在一段时间内悬崖的数千个 MSU 一到 三年。在归属之日,收件人将获得 0% 和 200根据特定市场和服务条件的实现情况,以公司普通股的形式授予的目标MSU数量的百分比。MSU的授予日期公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型确定的。蒙特卡洛模拟模型的关键假设是无风险利率、预期波动率、预期股息和相关系数。在确定授予日公允价值时会考虑市场条件的影响,随后不会根据实际表现对授予日期的公允价值进行修改。在截至2024年3月31日的三个月中,授予的MSU的总价值为美元25百万。
在截至2024年3月31日的三个月中,有 不股票期权的授予。此外,在截至2024年3月31日的三个月中, 799千, 99千和 19根据2015年计划,分别归属于数千个限制性股票单位、PSU和MSU。
期末未清偿债务
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 数量 | | Wtd-Avg (a) | | 数量 | | Wtd-Avg (a) |
| | | | | | | |
限制性库存单位 | 2,813,633 | | 50.48 | | | 1,922,419 | | 60.11 | |
高性能库存单位 | 358,615 | | 43.74 | | | 328,230 | | 46.88 | |
基于市场的股票单位 | 1,134,413 | | 73.64 | | | 872,019 | | 85.11 | |
____________________
(a)表示限制性股票单位的加权平均授予日公允价值、已达到授予日期的PSU的加权平均授予日公允价值、尚未达到授予日期的PSU截至资产负债表日的CEI普通股价格,以及使用蒙特卡洛模拟模型确定的MSU的授予日公允价值。
累计其他综合收益(亏损)
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,按组成部分分列的扣除税款的累计其他综合收益(亏损)的变化如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 衍生工具的未实现净收益 | | 外币折算调整 | | 其他 | | 总计 |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 94 | | | $ | (1) | | | $ | (1) | | | $ | 92 | |
重新分类前的其他综合收入 | — | | | 2 | | | 4 | | | 6 | |
| | | | | | | |
扣除税款的其他综合收益总额 | — | | | 2 | | | 4 | | | 6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至 2023 年 3 月 31 日的余额 | $ | 94 | | | $ | 1 | | | $ | 3 | | | $ | 98 | |
| | | | | | | |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | $ | 94 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 97 | |
重新分类前的其他综合损失 | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | |
扣除税款的其他综合亏损总额 | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | 94 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 96 | |
股票回购计划
2018 年 11 月,公司董事会批准了 $150百万股普通股回购计划(“股票回购计划”),根据该计划,公司可以不时在公开市场(有或没有10b5-1计划)或通过私下谈判交易回购普通股。股票回购计划没有时间限制,可以随时暂停或终止,恕不另行通知。根据股票回购计划,没有要求公司回购的最低普通股数量。
截至 2024 年 3 月 31 日,公司已收购 223,823股票回购计划下的普通股,总价值为美元9百万,平均为 $40.80每股。 没有在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内回购了股票。
凯撒娱乐有限公司
合并简明财务报表附注(续)
(未经审计)
注意 10。 所得税
根据ASC 740-270 “所得税,中期报告” 的允许,公司使用离散的有效税率方法来计算截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的税款。该公司确定,估计的 “普通” 收入的微小变化将导致估计的年度有效税率(“AETR”)的重大变化,因此,AETR方法无法提供可靠的估计。
| | | | | | | | | | | | | | | |
所得税分配 | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
(以百万计) | 2024 | | 2023 | | | | |
所得税前持续经营的亏损 | $ | (127) | | | $ | (185) | | | | | |
所得税福利(准备金) | (15) | | | 49 | | | | | |
有效税率 | (11.8) | % | | 26.5 | % | | | | |
公司将不确定税收状况的应计额归入资产负债表上的其他长期负债,与任何相关的应付所得税或递延所得税分开。储备金额与因不确定税收状况而产生的任何潜在所得税负债以及与这些负债相关的潜在利息或罚款有关。
管理层评估现有的正面和负面证据,以估计未来是否会产生足够的应纳税所得额来使用现有的递延所得税资产。在2023年第二季度,公司评估了其预测的调整后应纳税所得额和可客观核实的证据,并对2022年和2023年的季度收益(包括现行税法不允许的利息支出)进行了非经常性调整。因此,公司确定变现部分联邦和州递延所得税资产的可能性很大,因此,在2023年第二季度,公司撤销了与这些递延所得税资产相关的估值补贴,并记录了美元的所得税优惠940百万。该公司仍对某些联邦和州递延所得税资产持有估值补贴,这些资产将来不太可能变现。公司已使用综合方法评估了估值补贴的变化,包括不允许的利息支出递延所得税资产的变动。
截至2024年3月31日的三个月的所得税准备金与基于21%的联邦税率的预期所得税优惠有所不同,这主要是由于联邦和州对递延所得税资产的超额营业利息支出的估值补贴有所增加。
截至2023年3月31日的三个月的所得税优惠与基于21%的联邦税率的预期所得税优惠有所不同,这主要是由于出于所得税目的选择将某些子公司视为无视实体,净营业亏损产生的州递延税收优惠开始提供。
公司,包括其子公司,向联邦、州和外国司法管辖区提交纳税申报表。公司与合并集团内的其他成员没有税收共享协议。公司需要接受各州和外国税务机关的考试。除少数例外情况外,在2020年之前的几年中,公司不再需要接受税务机关的美国联邦或州和地方税收评估,并且在未来12个月中,未确认的税收优惠的负债金额可能会发生变化。
注意 11。 关联方和关联交易
C. S & Y. Associates
该公司拥有里诺埃尔多拉多度假村赌场所在的全部地块,但大约 30,000平方英尺,从 C. S. & Y. Associates(“CSY”)(“CSY 租赁”)租用。CSY是一种普通合伙企业,其中信托基金的近似值 27% 的利息。该公司董事会执行主席加里·卡拉诺及其兄弟姐妹是该信托的直接或间接受益人。CSY 租约将于 2057 年 6 月 30 日到期。根据CSY租约,年租金目前为$0.6百万,按月支付。年租金受租金定期上涨的影响 1到 2整个租赁期限内的百分比。与其利益相称,该信托基金直接从公司获得的款项约为 27公司支付的租金的百分比。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,有 不应付或来自 CSY 的款项。
凯撒娱乐有限公司
合并简明财务报表附注(续)
(未经审计)
CVA Holdco, LLC
2023年5月,该公司与EBCI和其他少数合伙人成立了合资企业CVA Holdco, LLC,在弗吉尼亚州丹维尔(“凯撒弗吉尼亚州”)建造、拥有和运营一家博彩设施。弗吉尼亚凯撒于2023年5月15日在临时设施中开业,该设施将被一座永久设施所取代,该设施目前正在建设中,预计将于2024年12月开放。作为管理成员,公司将经营业务并管理项目各个阶段的开发、施工、融资、营销、租赁、维护和日常运营。虽然公司持有 49.5合资企业的可变权益百分比,它是主要受益人;因此,合资企业的业务包含在财务报表中,记录的少数股权反映了归属于其他合作伙伴的业务。根据所有权百分比,公司按比例与合伙人一起参与合资企业的损益。截至2024年3月31日,公司已收到美元116为该项目捐款数百万美元。2024年3月31日之后,CVA Holdco, LLC的子公司Caesars Virginia, LLC签订了一份 五年定期贷款和循环信贷额度协议总额为 $4252024 年 4 月 26 日达到百万美元。
庞帕诺合资企业
2018年4月,该公司与Cordish Companies(“Cordish”)成立合资企业,计划和开发一个混合用途的娱乐和酒店目的地,预计将位于该公司庞帕诺物业赌场和赛马场附近的未使用土地上。作为管理成员,Cordish将运营业务并管理项目各个阶段的开发、施工、融资、营销、租赁、维护和日常运营。此外,Cordish将负责根据公司的意见制定该项目的总体规划,并将其提交公司审查和批准。虽然公司持有 50合资企业的可变权益百分比,它不是主要受益人;因此,对合资企业的投资使用权益法进行核算,并记录在资产负债表上对未合并关联公司的投资和预付款中。公司与Cordish平均参与合资企业的利润和亏损,这些损益包含在交易和其他成本中,扣除运营报表中的净额。
截至2024年3月31日,公司共出资美元7自合资企业成立以来,已提供百万美元的现金捐款,其中包括总额为美元的募集资金32023 年 10 月,公司选择参与的数百万美元。此外,该公司还捐款了大约 209英亩土地,总公允价值约为 $69百万。公司没有进一步的义务提供额外的房地产或现金。在截至2023年12月31日的年度中,公司记录了美元64百万美元与投资相关的收入,主要来自合资企业出售地块的收益。截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司对合资企业的投资均为美元147百万美元,记入资产负债表上未合并关联公司的投资和预付款。
注意 12。 细分信息
公司的执行决策者审查经营业绩,评估业绩,并在 “重要市场” 的基础上做出决策。管理层将公司的每家赌场视为一个运营部门。运营细分市场是根据其相似的经济特征、客户类型、提供的服务和产品类型及其管理和报告结构进行汇总的。公司的主要经营活动发生在 四可报告的细分市场。应报告的细分市场基于运营板块的相似特征,以及管理层评估这些业绩和分配资源的方式,这是一种综合视图,根据凯撒内部这些应申报细分市场之间某些交易的影响进行了调整:(1)拉斯维加斯,(2)区域,(3)凯撒数字,以及(4)管理和品牌,以及企业和其他部门。有关这些细分的摘要,请参见下表。另请参阅 注意事项 3和 备注 4 用于讨论与某些细分市场相关的无形资产或长期资产的任何减值(如果适用)。
凯撒娱乐有限公司
合并简明财务报表附注(续)
(未经审计)
下表列出了截至2024年3月31日有关我们房产的某些信息(按报告每处房产的细分市场列出):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
拉斯维加斯 | | 区域性 | | 管理和品牌化 |
拉斯维加斯凯撒宫 | | 凯撒大西洋城 | | 哈维斯太浩湖 | | 托管 |
克伦威尔 | | 弗吉尼亚凯撒 (a) | | 巴尔的摩的马蹄铁 | | Harrah's Ak-Chin |
拉斯维加斯火烈鸟 | | 里诺马戏团 | | 马蹄黑鹰 | | 哈拉斯的切诺基 |
Harrah's 拉斯维加斯 | | 埃尔多拉多游戏 Scioto Downs | | 马蹄波西尔城 | | 哈拉斯的切诺基谷河 |
拉斯维加斯马蹄铁 | | 里诺埃尔多拉多度假村赌场 | | 马蹄形议会的虚张声势 | | 南加州哈拉斯度假村 |
LINQ 酒店和赌场 | | 维多利亚大赌场 | | 马蹄哈蒙德 | | 凯撒温莎 |
巴黎拉斯维加斯 | | 哈拉斯的大西洋城 | | 马蹄印第安纳波利斯 | | 品牌化 |
好莱坞星球度假村和赌场 | | 内布拉斯加州哈拉斯哥伦布 (b) | | 查尔斯湖马蹄湖 | | 凯撒共和国斯科茨代尔 |
| | 哈拉斯的议会虚张声势 | | 圣路易斯马蹄铁 | | 南印第安纳州凯撒 |
凯撒数码 | | 哈拉斯的墨西哥湾沿岸 | | Horseshoe Tunica | | 哈拉斯的北加州 |
凯撒数码 | | Harrah's Hoosier Park Racing & Casino | | 贝滕多夫岛赌场 | | |
| | Harrah's Joliet | | 卡普里岛赌场布恩维尔 | | |
| | 哈拉斯的太浩湖 | | 卡普里岛赌场卢拉 | | |
| | 哈拉斯的笑声 | | 滑铁卢岛赌场 | | |
| | 哈拉斯的大都会 | | 幸运女神赌场-黑鹰 | | |
| | 哈拉斯的新奥尔良 | | 银色遗产度假村赌场 | | |
| | 哈拉斯的北堪萨斯城 | | 格林维尔特罗普赌场 | | |
| | 哈拉斯的费城 | | Tropicana 大西洋城 | | |
| | 哈拉斯庞帕诺海滩 | | Tropicana Laughlin 酒店及赌场 | | |
____________________
(a)临时博彩设施于 2023 年 5 月 15 日开放。弗吉尼亚凯撒永久设施的建设预计将于2024年12月完成。
(b)临时博彩设施于2023年6月12日开放,并于2024年3月20日关闭,预计永久设施将于2024年5月开放。
我们的某些酒店经营场外投注地点,包括经营印第安纳波利斯赢家圈和纽黑文赢家圈的哈拉斯印第安纳波利斯印第安纳波利斯公园赛车和赌场,以及运营克拉克斯维尔赢家圈的印第安纳波利斯马蹄赛场。LINQ Promenade是一条露天餐饮、娱乐和零售长廊,位于拉斯维加斯大道东侧,毗邻以豪客为特色的LINQ酒店和赌场(“LINQ”) 550-脚踏观景摩天轮和 Fly LINQ Zipline 景点。我们还拥有凯撒论坛会议中心,这是一个 550,000平方英尺的会议中心设有 300,000平方英尺的灵活会议空间, 二世界上最大的无柱宴会厅,可直接通往 LINQ。
企业和其他费用包括某些未分配的公司管理费用和其他调整,包括取消各部门之间的交易,以与公司的合并业绩保持一致。
凯撒娱乐有限公司
合并简明财务报表附注(续)
(未经审计)
下表列出了公司在所示时期内的某些运营数据 四除公司和其他细分市场外,还包括可报告的细分市场:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
(以百万计) | 2024 | | 2023 | | | | |
拉斯维加斯: | | | | | | | |
净收入 | $ | 1,028 | | | $ | 1,131 | | | | | |
调整后 EBITDA | 440 | | | 533 | | | | | |
区域: | | | | | | | |
净收入 | 1,365 | | | 1,389 | | | | | |
调整后 EBITDA | 433 | | | 448 | | | | | |
凯撒数码: | | | | | | | |
净收入 | 282 | | | 238 | | | | | |
调整后 EBITDA | 5 | | | (4) | | | | | |
管理和品牌化: | | | | | | | |
净收入 | 68 | | | 69 | | | | | |
调整后 EBITDA | 18 | | | 19 | | | | | |
公司和其他: | | | | | | | |
净收入 | (1) | | | 3 | | | | | |
调整后 EBITDA | (43) | | | (38) | | | | | |
按分部划分归属于凯撒的净收益(亏损)与调整后息税折旧摊销前利润的对账
调整后的息税折旧摊销前利润是衡量公司业绩的指标。调整后的息税折旧摊销前利润定义为收入减去某些运营支出,包括扣除(i)利息收入和利息支出、扣除资本化利息后的净收益(亏损)、(ii)所得税(福利)准备金、(iii)折旧和摊销,以及(iv)我们认为不代表我们在运营物业层面持续经营业绩的某些项目的净收益(亏损)。
在评估调整后的息税折旧摊销前利润时,您应该意识到,将来,我们产生的费用可能会与本演示文稿中的某些调整相同或相似。调整后息税折旧摊销前利润的列报不应被解释为推断未来的业绩不会受到异常或意外项目的影响。
调整后的息税折旧摊销前利润是我们行业中常用的财务指标,不应将其解释为净收益(亏损)作为经营业绩指标的替代方案,也不应解释为经营活动提供的现金流作为流动性衡量标准(根据公认会计原则确定)的替代方案。调整后的息税折旧摊销前利润可能无法与业内其他公司报告的类似标题的指标相提并论。之所以包括调整后的息税折旧摊销前利润,是因为管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润来衡量业绩和分配资源,并认为调整后的息税折旧摊销前利润为投资者提供了与管理层使用的信息一致的更多信息。
凯撒娱乐有限公司
合并简明财务报表附注(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
(以百万计) | 2024 | | 2023 | | | | |
归属于凯撒的净亏损 | $ | (158) | | | $ | (136) | | | | | |
归属于非控股权益的净收益 | 16 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
(福利)所得税准备金 | 15 | | | (49) | | | | | |
其他收入 (a) | (26) | | | (3) | | | | | |
债务消灭造成的损失 | 48 | | | 197 | | | | | |
利息支出,净额 | 590 | | | 594 | | | | | |
折旧和摊销 | 327 | | | 300 | | | | | |
| | | | | | | |
交易成本及其他,净额 (b) | 16 | | | 28 | | | | | |
股票薪酬支出 | 25 | | | 27 | | | | | |
调整后 EBITDA | $ | 853 | | | $ | 958 | | | | | |
| | | | | | | |
各分部调整后的息税折旧摊销前利润: | | | | | | | |
拉斯维加斯 | $ | 440 | | | $ | 533 | | | | | |
区域性 | 433 | | | 448 | | | | | |
凯撒数码 | 5 | | | (4) | | | | | |
管理和品牌化 | 18 | | | 19 | | | | | |
企业和其他 | (43) | | | (38) | | | | | |
____________________
(a)截至2024年3月31日的三个月,其他收入主要代表我们对有争议的索赔负债估计值的变化。
(b)交易成本和其他净额主要包括与资产减记和处置的非现金损失相关的成本、交易和整合成本的专业服务、各种合同的退出或终止成本、与临时设施开业相关的开业前成本以及权益法投资的非现金变动。
| | | | | | | | | | | |
总资产-按细分市场划分 | | | |
(以百万计) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
拉斯维加斯 | $ | 24,425 | | | $ | 24,230 | |
区域性 | 15,423 | | | 15,291 | |
凯撒数码 | 999 | | | 1,095 | |
管理和品牌化 | 240 | | | 224 | |
企业和其他 (a) | (8,028) | | | (7,474) | |
总计 | $ | 33,059 | | | $ | 33,366 | |
____________________
(a)包括取消各细分市场之间的交易,以与公司的合并业绩保持一致。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对特拉华州公司凯撒娱乐公司及其合并子公司(可能被称为 “公司”、“CEI”、“凯撒”、“我们”、“我们的” 或 “我们”)截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的财务状况和经营业绩的讨论和分析应与未经审计的合并简明财务报表及其附注和其他财务报表一起阅读本10-Q表以及我们截至财政年度的10-K表年度报告中其他地方包含的信息2023 年 12 月 31 日(“2023 年年度报告”)。本10-Q表格中使用但未定义的大写术语与2023年年度报告中的含义相同。
我们将(i)合并简明财务报表称为 “财务报表”,(ii)将合并简明资产负债表称为 “资产负债表”,(iii)我们的合并简明运营报表和合并简明综合收益(亏损)表,(iv)将合并简明现金流量表称为 “现金流量表”。除非另有说明,否则提及带编号的 “附注” 是指第1项 “未经审计的财务报表” 中包含的 “合并简明财务报表附注”。
本次讨论中关于我们对未来业绩、流动性和资本资源的预期的陈述以及其他非历史陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受到许多风险和不确定性的影响。我们的实际业绩可能与任何前瞻性陈述中包含或暗示的业绩存在重大差异。请参阅本报告中的 “有关前瞻性信息的警示性陈述”。
目标
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD&A”)旨在对财务报表和其他统计数据进行叙述性解释,这些数据应与所附财务报表一起阅读,以增进投资者对我们的财务状况、财务状况变化和经营业绩的理解。我们的目标是:(i)对我们的财务报表进行叙述性解释,使投资者能够通过管理层的眼光看待公司;(ii)加强整体财务披露并提供分析财务信息的背景;(iii)提供有关我们的收益和现金流质量和潜在变异性的信息,以便投资者能够确定过去的表现是否可以预示未来业绩。
概述
我们是一家地域多元化的博彩和酒店公司,由卡拉诺家族于1973年创立,当时埃尔多拉多酒店赌场在内华达州里诺开业。从2005年开始,我们通过一系列收购实现增长,包括2014年收购港铁游戏集团有限公司,2017年收购卡普里岛赌场公司,2018年收购Tropicana Entertainment, Inc.,2020年收购凯撒娱乐公司,2021年收购威廉希尔公司。我们在纳斯达克股票市场的股票代码是 “CZR”。
截至2024年3月31日,我们在18个州共拥有、租赁、品牌化或管理53处住宅物业,包括约50,500台老虎机、视频彩票终端和电子赌桌、大约2700个桌上游戏和大约45,000间酒店客房。此外,我们在北美还有其他物业获准使用凯撒娱乐公司的品牌和商标。我们的主要收入来源来自赌场物业的博彩业务、零售和在线体育博彩以及在线博彩,我们利用酒店、餐厅、酒吧、娱乐、赛车、零售商店和其他服务来吸引客户光顾我们的房产。
截至2024年3月31日,我们在美国拥有22家赌场并租赁了24家赌场。根据区域租约、拉斯维加斯租约和乔利埃特租约(“VICI租约”),我们向特拉华州有限合伙企业(“VICI”)租赁了18家赌场。此外,根据主租约(经修订的 “GLPI 主租约”)和与我们在圣路易斯马蹄地产相关的卢米埃尔租约(以及GLPI主租约,“GLPI租约”),我们向GLP Capital, L.P. 租赁了六家赌场。GLPI Capital, L.P. 是博彩休闲地产公司(“GLPI”)的运营合伙企业。
我们在北美的31个司法管辖区经营和开展零售和在线体育博彩,其中26个提供在线体育博彩。此外,我们在北美的五个司法管辖区经营iGaming。下图说明了凯撒数字截至2024年3月31日的存在:
2022年,我们与纽约赛车协会的官方在线投注平台NyraBets LLC合作,截至2024年3月31日,我们已在21个州推出了凯撒赛车博彩应用程序。Caesars Racebook应用程序提供了在全球300多个赛道上进行同分投注以及比赛直播的权限。下注可以获得我们的凯撒奖励忠诚度计划的积分或积分,这些积分可以兑换免费投注积分。
随着司法管辖区合法化或提供必要的批准,我们还在短期内通过我们的凯撒体育博彩、凯撒赛博彩和iGaming移动应用程序将凯撒数字版的足迹扩展到其他州。不允许21岁以下的客户对我们的任何凯撒体育博彩、凯撒赛博彩和iGaming移动应用程序下注。
投资与伙伴关系
庞帕诺合资企业
2018年4月,我们与Cordish Companies(“Cordish”)成立了一家合资企业,计划和开发一个混合用途的娱乐和酒店目的地,预计将位于庞帕诺物业赌场和赛马场附近的未使用土地上。作为管理成员,Cordish将运营业务并管理项目各个阶段的开发、施工、融资、营销、租赁、维护和日常运营。此外,Cordish将根据我们的意见负责制定该项目的总体规划,并将其提交给我们审查和批准。虽然我们在合资企业中持有50%的可变权益,但我们不是主要受益人;因此,对合资企业的投资使用权益法进行核算。我们与Cordish平均分摊合资企业的损益,这些损益包含在交易和其他成本中,扣除运营报表中的净额。
截至2024年3月31日,自合资企业成立以来,我们共出资700万澳元的现金捐款,其中包括2023年10月我们选择参与的总额为300万美元的募集资金。此外,我们捐赠了约209英亩的土地,总公允价值约为6,900万美元。我们没有其他义务提供额外的房地产或现金。在截至2023年12月31日的年度中,我们记录了6400万美元的与投资相关的收入,这主要是由于合资企业出售一块地块的收益。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们对该合资企业的投资均为1.47亿美元,计入资产负债表中未合并关联公司的投资和预付款。
可报告的细分市场
本MD&A中的细分市场结果与我们的管理层审查经营业绩、评估业绩和在 “重要市场” 基础上做出决策的方式一致。管理层将公司的每家赌场视为一个运营部门。运营细分市场是根据其相似的经济特征、客户类型、提供的服务和产品类型及其管理和报告结构进行汇总的。我们的主要经营活动分为四个可报告的细分市场:(1)拉斯维加斯、(2)区域业务、(3)凯撒数字和(4)管理和品牌业务,以及企业和其他领域。
财务信息的列报
此处提供的财务信息与我们在2023年第三季度完成剥离里约全套房酒店及赌场(“里约”)之后期间的财务信息无法与此类剥离之前的时期完全相提并论。
本 MD&A 旨在提供信息,以帮助更好地了解和评估我们的财务状况和经营业绩。我们的历史经营业绩可能无法代表我们未来的经营业绩,这是因为前一段中描述的因素以及我们每个市场的竞争格局都在变化,包括市场和社会趋势的变化,以及本文其他地方讨论的因素。我们建议您将本MD&A与我们的未经审计的财务报表以及本10-Q表季度报告中包含的报表附注一起阅读。
关键绩效指标
我们的主要收入来源是我们的博彩业务、零售和在线体育博彩以及在线游戏。此外,我们还利用我们的酒店、餐厅、酒吧、娱乐场所、零售商店、赛车和其他服务来吸引客户光顾我们的物业。我们的经营业绩在很大程度上取决于入住或参观我们的酒店以及使用我们的体育博彩和iGaming应用程序的客户数量和质量。
关键绩效指标包括下跌或手数等交易量指标,这些指标指的是我们的客户的下注金额。我们保留的交易量是我们无法完全控制的,它被确认为赌场收入,称为我们的获胜或持有。拉斯维加斯和地区细分市场的老虎机赢率通常约为老虎机胜率的9%至11%。在拉斯维加斯和地区细分市场,桌上游戏的持仓百分比通常在桌上游戏下降的16%至23%之间。体育博彩的持仓量通常在5%至10%之间,而iGaming的持仓量通常在3%至5%之间。此外,酒店入住率,即一段时间内可用酒店客房的平均百分比,是我们在拉斯维加斯细分市场酒店业务的关键指标。请参阅下面的 “运营结果” 部分。在我们计算酒店入住率时,免费和折扣客房均被视为已占用房间。我们用来衡量盈利能力和业绩的关键指标是调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率。
影响财务业绩的重要因素
以下摘要重点介绍了影响我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月财务业绩的重要因素:
•新进展— 在为弗吉尼亚凯撒和内布拉斯加州哈拉斯哥伦布市建造永久设施期间,我们在2023年第二季度开放了临时博彩设施。弗吉尼亚凯撒的临时设施于2023年5月15日开放,永久设施计划于2024年12月开放。内布拉斯加州哈拉斯哥伦布市的临时设施于2023年6月12日至2024年3月20日开放,当时由于预计永久设施将于2024年5月开放,该设施已关闭。
•凯撒体育博彩、凯撒赛博彩和iGaming移动应用程序— 我们继续在新的司法管辖区推出凯撒体育博彩和凯撒赛车博彩,我们的在线和移动iGaming应用程序凯撒宫在线赌场于2023年夏季推出。随着新的州和司法管辖区将体育博彩合法化,我们进行了不同程度的前期投资,这些投资是通过营销活动和促销激励措施执行的
获得新客户并在新的州或司法管辖区建立我们的业务。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们增加了促销支出,凯撒体育博彩分别于2024年3月在北卡罗来纳州以及2023年1月和3月在俄亥俄州和马萨诸塞州推出。我们在启动期内调整我们在新司法管辖区的投资水平,这在一定程度上是基于先前的经验,并且预计此类投资在最初的启动期之后不会继续保持较高的水平。
•债务交易— 在 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月,我们为这两个时期的44亿美元债务进行了再融资。参见流动性和 以下是2024年交易的资本资源。由于这些交易,我们记录了 l关于提前清偿运营报表中债务的损失 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为4,800万美元和1.97亿美元。
•影响全权支出的经济因素— 我们提供的游戏和其他休闲活动是全权支出,可能对经济衰退很敏感,而经济衰退会对我们的客户组合产生不同的影响。W我们还监测最近的趋势,包括更高的通货膨胀、利率和全球敌对行动,以及对旅行、客户和运营的相关影响。
运营结果
下表重点介绍了我们的运营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
(百万美元) | | | | | 2024 | | 2023 |
净收入: | | | | | | | |
拉斯维加斯 | | | | | $ | 1,028 | | | $ | 1,131 | |
区域性 | | | | | 1,365 | | | 1,389 | |
凯撒数码 | | | | | 282 | | | 238 | |
管理和品牌化 | | | | | 68 | | | 69 | |
企业和其他 (a) | | | | | (1) | | | 3 | |
总计 | | | | | $ | 2,742 | | | $ | 2,830 | |
| | | | | | | |
净亏损 | | | | | $ | (142) | | | $ | (136) | |
| | | | | | | |
调整后 EBITDA (b): | | | | | | | |
拉斯维加斯 | | | | | $ | 440 | | | $ | 533 | |
区域性 | | | | | 433 | | | 448 | |
凯撒数码 | | | | | 5 | | | (4) | |
管理和品牌化 | | | | | 18 | | | 19 | |
企业和其他 (a) | | | | | (43) | | | (38) | |
总计 | | | | | $ | 853 | | | $ | 958 | |
| | | | | | | |
净亏损率 | | | | | (5.2) | % | | (4.8) | % |
调整后息折旧摊销前利润率 | | | | | 31.1 | % | | 33.9 | % |
____________________
(a)公司和其他收入包括与某些许可安排和各种收益分享协议相关的收入。公司和其他调整后的息税折旧摊销前利润包括公司管理费用,其中包括某些费用,例如:工资单、专业费用和其他一般和管理费用。
(b)有关调整后息税折旧摊销前利润的定义以及净收益(亏损)与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况,请参阅本MD&A稍后的 “截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的合并调整后收益(“调整后息税折旧摊销前利润”)的补充说明。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并比较
净收入
净收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | 变化百分比 | | | | | | |
(百万美元) | 2024 | | 2023 | | 方差 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
赌场 | $ | 1,535 | | | $ | 1,585 | | | $ | (50) | | | (3.2) | % | | | | | | | | |
食物和饮料 | 422 | | | 427 | | | (5) | | | (1.2) | % | | | | | | | | |
酒店 | 493 | | | 503 | | | (10) | | | (2.0) | % | | | | | | | | |
其他 | 292 | | | 315 | | | (23) | | | (7.3) | % | | | | | | | | |
净收入 | $ | 2,742 | | | $ | 2,830 | | | $ | (88) | | | (3.1) | % | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的三个月,合并净收入有所下降,这主要是由于我们的拉斯维加斯板块赌场收入下降,这是由于桌上游戏持有量减少,另外与2023年第三季度里约剥离相关的博彩量下降以及与去年同期相比,本季度主要全市会议的时机不利。此外,我们的区域板块在本季度受到多个区域房地产地点恶劣天气的影响,导致博彩交易量下降。这些业绩被凯撒数字板块业绩的改善以及2023年第二季度我们在弗吉尼亚凯撒和内布拉斯加州哈拉斯哥伦布市开设临时博彩设施所产生的净收入部分抵消了这些业绩。
运营费用
运营费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | 变化百分比 | | | | | | |
(百万美元) | 2024 | | 2023 | | 方差 | | | | | | | | |
赌场 | $ | 852 | | | $ | 828 | | | $ | 24 | | | 2.9 | % | | | | | | | | |
食物和饮料 | 263 | | | 251 | | | 12 | | | 4.8 | % | | | | | | | | |
酒店 | 137 | | | 137 | | | — | | | — | % | | | | | | | | |
其他 | 94 | | | 107 | | | (13) | | | (12.1) | % | | | | | | | | |
一般和行政 | 500 | | | 509 | | | (9) | | | (1.8) | % | | | | | | | | |
企业 | 78 | | | 79 | | | (1) | | | (1.3) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | 327 | | | 300 | | | 27 | | | 9.0 | % | | | | | | | | |
交易和其他费用,净额 | 6 | | | 16 | | | (10) | | | (62.5) | % | | | | | | | | |
运营费用总额 | $ | 2,257 | | | $ | 2,227 | | | $ | 30 | | | 1.3 | % | | | | | | | | |
赌场支出主要包括与我们的博彩业务相关的工资和工资、博彩税以及归属于我们的凯撒数字板块的营销和广告成本。食品和饮料支出主要包括工资和工资以及与我们的食品和饮料业务相关的销售商品的成本。酒店支出主要包括与酒店运营相关的薪水、工资和用品。其他费用主要包括工资和工资、销售商品的成本以及与我们的零售、娱乐和其他业务相关的专业人才费用。
与去年同期相比,截至2024年3月31日的三个月中,赌场支出有所增加,这与我们的凯撒数字板块收入增加有关。此外,由于与超级碗周末举行的特别活动相关的促销费用,截至2024年3月31日的三个月中,我们的拉斯维加斯分部的赌场支出有所增加。我们将继续战略性地管理我们的营销和广告支出,以减少与凯撒数字细分市场相关的赌场支出。食品和饮料开支的增加主要是由于工会和非工会工资的增加,以及与新的食品和饮料产品相关的拉斯维加斯细分市场的员工人数增加。我们将继续关注劳动效率,以管理不断上涨的劳动力成本。
一般和管理费用包括信息技术、设施维护、公用事业、财产和责任保险等项目,以及行政部门的费用,例如会计、合规、采购、人力资源、法律、内部审计、财产税和与我们的博彩和非博彩业务间接相关的营销费用。
公司支出包括未分配的费用,例如工资单,包括年度奖金、股票薪酬、专业费用以及其他与公司运营没有直接关系的各种费用。
与去年同期相比,截至2024年3月31日的三个月的折旧和摊销费用有所增加,主要与最近完成的建筑项目有关。
截至2024年3月31日的三个月的净交易和其他成本主要包括资产减记和处置的非现金损失以及权益法投资的非现金变动。截至2023年3月31日的三个月,净交易和其他成本主要包括与新物业开业、整合活动专业服务以及权益法投资的非现金变动相关的开业前成本。
其他收入(支出)
其他收入(支出)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | 变化百分比 | | | | | | |
(百万美元) | 2024 | | 2023 | | 方差 | | | | | | | | |
利息支出,净额 | $ | (590) | | | $ | (594) | | | $ | 4 | | | 0.7 | % | | | | | | | | |
债务消灭造成的损失 | (48) | | | (197) | | | 149 | | | 75.6 | % | | | | | | | | |
其他收入 | 26 | | | 3 | | | 23 | | | * | | | | | | | | |
所得税福利(准备金) | (15) | | | 49 | | | (64) | | | * | | | | | | | | |
____________________
* 没有意义。
截至2024年3月31日的三个月,利息支出净额与去年同期相比有所下降,这主要是由于我们努力减少未偿债务,减少了与还本付息相关的利息支出,以及持续建设新的永久设施所产生的额外资本化利息。与我们的VICI租赁相关的年租金上涨略有抵消了这一点。
在截至2024年3月31日的三个月中,债务清偿损失主要与2025年到期的CEI优先有担保票据和凯撒度假村系列(“CRC”)优先担保票据的预付款有关。在截至2023年3月31日的三个月中,债务清偿损失主要与CRC定期贷款和CRC增量定期贷款的预付款有关。
截至2024年3月31日的三个月,其他收入主要代表我们对有争议的索赔负债估计值的变化。
截至2024年3月31日的三个月的所得税准备金与基于21%的联邦税率的预期所得税优惠有所不同,这主要是由于联邦和州对递延所得税资产的超额营业利息支出的估值补贴有所增加。
截至2023年3月31日的三个月的所得税优惠与基于21%的联邦税率的预期所得税优惠有所不同,这主要是由于出于所得税目的选择将某些子公司视为无视实体,净营业亏损产生的州递延税收优惠开始提供。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的细分市场比较
拉斯维加斯赛段
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | 变化百分比 | | | | | | |
(百万美元) | 2024 | | 2023 | | 方差 | | | | | | | | |
净收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
赌场 | $ | 239 | | | $ | 309 | | | $ | (70) | | | (22.7) | % | | | | | | | | |
食物和饮料 | 287 | | | 290 | | | (3) | | | (1.0) | % | | | | | | | | |
酒店 | 362 | | | 373 | | | (11) | | | (2.9) | % | | | | | | | | |
其他 | 140 | | | 159 | | | (19) | | | (11.9) | % | | | | | | | | |
净收入 | $ | 1,028 | | | $ | 1,131 | | | $ | (103) | | | (9.1) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
桌上游戏掉落 | $ | 842 | | | $ | 939 | | | $ | (97) | | | (10.3) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
桌上游戏保持% | 18.2 | % | | 22.1 | % | | | | (3.9) 分 | | | | | | | | |
插槽手柄 | $ | 2,549 | | | $ | 2,749 | | | $ | (200) | | | (7.3) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
酒店入住率 | 97.6 | % | | 95.4 | % | | | | 2.2 分 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
调整后 EBITDA | $ | 440 | | | $ | 533 | | | $ | (93) | | | (17.4) | % | | | | | | | | |
调整后息折旧摊销前利润率 | 42.8 | % | | 47.1 | % | | | | (4.3) pts | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
归属于凯撒的净收益 | $ | 198 | | | $ | 293 | | | $ | (95) | | | (32.4) | % | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的三个月,我们的拉斯维加斯分部的净收入、净收入、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率与去年同期相比有所下降。净收入受到与2023年第三季度剥离里约热内卢相关的赌场交易量减少以及与去年同期相比本季度举行大型全市会议的时机不利的负面影响。此外,桌上游戏持仓量从去年同期的典型区间的高端大幅下降到预期区间的低端。拉斯维加斯板块还受到运营成本上涨的负面影响,这些成本与(a)工会和非工会工资的增加,(b)与新的食品和饮料产品相关的员工人数增加,以及(c)与超级碗周末举行的特别活动相关的促销成本增加。其他收入下降的主要原因是与去年同期相比,本季度头条新闻业绩下降导致娱乐收入减少。
在截至2024年3月31日的三个月中,拉斯维加斯细分市场的老虎机赢率在我们的正常范围内。
区域分部
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | 变化百分比 | | | | | | |
(百万美元) | 2024 | | 2023 | | 方差 | | | | | | | | |
净收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
赌场 | $ | 1,031 | | | $ | 1,058 | | | $ | (27) | | | (2.6) | % | | | | | | | | |
食物和饮料 | 135 | | | 137 | | | (2) | | | (1.5) | % | | | | | | | | |
酒店 | 131 | | | 130 | | | 1 | | | 0.8 | % | | | | | | | | |
其他 | 68 | | | 64 | | | 4 | | | 6.3 | % | | | | | | | | |
净收入 | $ | 1,365 | | | $ | 1,389 | | | $ | (24) | | | (1.7) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
桌上游戏掉落 | $ | 1,015 | | | $ | 1,013 | | | $ | 2 | | | 0.2 | % | | | | | | | | |
桌上游戏保持% | 21.3 | % | | 21.6 | % | | | | (0.3) pts | | | | | | | | |
插槽手柄 | $ | 10,216 | | | $ | 10,552 | | | $ | (336) | | | (3.2) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
调整后 EBITDA | $ | 433 | | | $ | 448 | | | $ | (15) | | | (3.3) | % | | | | | | | | |
调整后息折旧摊销前利润率 | 31.7 | % | | 32.3 | % | | | | (0.6) pts | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
归属于凯撒的净收益 | $ | 41 | | | $ | 75 | | | $ | (34) | | | (45.3) | % | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的三个月,我们的区域分部的净收入与去年同期相比略有下降,这主要是由于我们几个区域物业地点的恶劣天气对访客量产生了负面影响。由于客户结构的变化,区域细分市场的游戏量也出现了下降,这是因为我们的较高收视率游戏一直保持稳定,但有所增长,但被较低等级和未评级游戏的减少所抵消。此外,与我们在一些区域市场开设新的赌场度假村相关的竞争的持续影响以及我们在该细分市场中某些物业的翻新项目造成的持续施工中断导致了赌场收入的下降。2023年第二季度我们在弗吉尼亚凯撒和内布拉斯加州哈拉斯哥伦布市的临时博彩设施的开放部分抵消了这些负面因素。
截至2024年3月31日的三个月,区域分区的老虎机赢率在我们的正常范围内。
凯撒数字版块
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | 变化百分比 | | | | | | |
(百万美元) | 2024 | | 2023 | | 方差 | | | | | | | | |
净收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
赌场 (a) | $ | 266 | | | $ | 219 | | | $ | 47 | | | 21.5 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | 16 | | | 19 | | | (3) | | | (15.8) | % | | | | | | | | |
净收入 | $ | 282 | | | $ | 238 | | | $ | 44 | | | 18.5 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
体育博彩手柄 (b) | $ | 3,379 | | | $ | 3,401 | | | $ | (22) | | | (0.6) | % | | | | | | | | |
体育博彩持仓百分比 | 6.7 | % | | 6.2 | % | | | | 0.5 分 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
iGaming 手柄 | $ | 3,498 | | | $ | 2,414 | | | $ | 1,084 | | | 44.9 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
iGaming 持仓百分比 | 3.3 | % | | 3.1 | % | | | | 0.2 分 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
调整后 EBITDA | $ | 5 | | | $ | (4) | | | $ | 9 | | | * | | | | | | | | |
调整后息折旧摊销前利润率 | 1.8 | % | | (1.7) | % | | | | * | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
归属于凯撒的净亏损 | $ | (34) | | | $ | (32) | | | $ | (2) | | | (6.3) | % | | | | | | | | |
____________________
* 没有意义。
(a)包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,与体育博彩、iGaming和扑克相关的促销和免费激励总额分别为8,600万美元和7700万美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,扑克的促销和免费激励措施分别为300万美元和400万美元。
(b)在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,凯撒数字分别为凯撒数字提供服务的部分全资和第三方业务创造了2.79亿美元和3.28亿美元的体育博彩账单,这笔款项未包含在本表中,这些业务由凯撒数字提供服务,我们获得全部或部分净利润。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,与这些业务相关的持仓量分别为9.8%和10.4%。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,体育博彩账目分别包括1100万美元和1,200万美元,与赛马和彩票共同投注有关。
凯撒数字反映了零售和在线体育博彩、iGaming、扑克和赛马的业务,其中包括我们的凯撒体育博彩、凯撒赛博彩和iGaming移动应用程序。
截至2024年3月31日的三个月,凯撒数字的净收入、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率与去年同期相比有所增加,这主要是由于iGaming的交易量和持仓量增加。截至2024年3月31日的三个月中,体育博彩持仓量与去年同期相比有所改善,但是,由于本季度大型体育赛事的持仓不太乐观,它仍处于我们预期区间的较低水平。2024年3月在北卡罗来纳州推出凯撒体育博彩以及2023年1月和3月分别在俄亥俄州和马萨诸塞州推出期间,促销支出增加,本年度和上一年度都受到了负面影响。
随着体育博彩和在线赌场通过加强州或司法管辖区的合法化、新产品的推出和客户采用率的扩张,促销期间在竞争激烈的市场中,持有百分比的变化以及促销和营销费用的增加可能会对凯撒数字的净收入、净收入、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率与本期或前期相比产生负面影响。
截至2024年3月31日的三个月,凯撒数字板块的体育博彩和iGaming持仓百分比处于我们的正常范围内。
托管和品牌细分市场
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | 变化百分比 | | | | | | |
(百万美元) | 2024 | | 2023 | | 方差 | | | | | | | | |
净收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | $ | 68 | | | $ | 69 | | | $ | (1) | | | (1.4) | % | | | | | | | | |
净收入 | $ | 68 | | | $ | 69 | | | $ | (1) | | | (1.4) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
调整后 EBITDA | $ | 18 | | | $ | 19 | | | $ | (1) | | | (5.3) | % | | | | | | | | |
调整后息折旧摊销前利润率 | 26.5 | % | | 27.5 | % | | | | (1) 积分 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
归属于凯撒的净收益 | $ | 18 | | | $ | 19 | | | $ | (1) | | | (5.3) | % | | | | | | | | |
我们管理多个财产和使用我们某些品牌的许可权。这些收入协议通常包括偿还我们直接产生的某些费用。此类费用主要与管理的财产发生的工资费用有关。与这些可报销管理成本相关的收入直接影响我们对调整后息税折旧摊销前利润率的评估,调整后息税折旧摊销前利润率如果不包括在内,则反映了此类协议通常实现的利润。下表列出了净收入中包含的金额和与这些可报销费用相关的总运营费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | 变化百分比 | | | | | | |
(百万美元) | 2024 | | 2023 | | 方差 | | | | | | | | |
可报销的管理收入 | $ | 50 | | | $ | 50 | | | $ | — | | | — | % | | | | | | | | |
可报销的管理费用 | 50 | | | 50 | | | — | | | — | % | | | | | | | | |
企业及其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | 变化百分比 | | | | | | |
(百万美元) | 2024 | | 2023 | | 方差 | | | | | | | | |
净收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
赌场 | $ | (1) | | | $ | (1) | | | $ | — | | | — | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | 4 | | | (4) | | | (100.0) | % | | | | | | | | |
净收入 | $ | (1) | | | $ | 3 | | | $ | (4) | | | * | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
调整后 EBITDA | $ | (43) | | | $ | (38) | | | $ | (5) | | | (13.2) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
____________________* 没有意义。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的扣除利息、税项、折旧和摊销前的合并调整后收益(“调整后息税折旧摊销前利润”)的补充列报
调整后的息税折旧摊销前利润(如下所述)是一项非公认会计准则财务指标,已作为补充披露提交,因为它是一种广泛使用的业绩衡量标准,也是我们行业中公司的估值基础,我们认为这些非公认会计准则补充信息将有助于了解我们的持续经营业绩。管理层历来在评估经营业绩时使用调整后的息税折旧摊销前利润,因为我们认为,纳入或排除某些经常性和非经常性项目对于充分了解我们的核心经营业绩和作为评估同期业绩的一种手段是必要的。调整后的息税折旧摊销前利润表示扣除利息收入或利息支出后的净收益(亏损)、所得税、折旧和摊销准备金、股票薪酬支出、债务清偿(收益)损失、减值费用、其他(收益)损失、归属于非控股权益的净收益(亏损)、与我们的收购、开发和资产剥离相关的交易成本以及权益法投资的非现金变动。调整后的息税折旧摊销前利润还不包括与我们的某些租赁相关的费用,因为这些交易被列为融资债务,相关费用包含在利息支出中。调整后的息税折旧摊销前利润不是根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)计算的业绩或流动性的衡量标准。调整后的息税折旧摊销前利润未经审计,不应被视为衡量我们经营业绩指标的净收益(亏损)的替代品,或比净收益(亏损)更有意义。未反映在调整后息税折旧摊销前利润中的现金流的用途包括资本支出、利息支付、所得税、债务本金还款以及根据我们的租约付款
VICI Properties Inc.和GLPI的关联公司,这可能意义重大。因此,不应将调整后的息税折旧摊销前利润视为衡量我们流动性的标准。其他提供息税折旧摊销前利润信息的公司计算调整后息税折旧摊销前利润的方法可能与我们不同。调整后息税折旧摊销前利润的定义可能与我们在任何债务协议中使用的定义不同。
下表汇总了我们分别截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的调整后息税折旧摊销前利润,此外还根据公认会计原则(未经审计)对净收益(亏损)与调整后息税折旧摊销前利润进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
(以百万计) | 2024 | | 2023 | | | | |
归属于凯撒的净亏损 | $ | (158) | | | $ | (136) | | | | | |
归属于非控股权益的净收益 | 16 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
(福利)所得税准备金 | 15 | | | (49) | | | | | |
其他收入 (a) | (26) | | | (3) | | | | | |
债务消灭造成的损失 | 48 | | | 197 | | | | | |
利息支出,净额 | 590 | | | 594 | | | | | |
| | | | | | | |
折旧和摊销 | 327 | | | 300 | | | | | |
交易成本及其他,净额 (b) | 16 | | | 28 | | | | | |
股票薪酬支出 | 25 | | | 27 | | | | | |
调整后 EBITDA | 853 | | | 958 | | | | | |
预处理调整后的息税折旧摊销前利润 (c) | — | | | (11) | | | | | |
同店调整后的息税折旧摊销前利润 | $ | 853 | | | $ | 947 | | | | | |
____________________
(a)截至2024年3月31日的三个月,其他收入主要代表我们对有争议的索赔负债估计值的变化。
(b)交易成本和其他净额主要包括与资产减记和处置的非现金损失相关的成本、交易和整合成本的专业服务、各种合同的退出或终止成本、与临时设施开业相关的开业前成本以及权益法投资的非现金变动。
(c)调整经营预处理结果,反映了2023年10月2日剥离之前减去里约热内卢的经营业绩。这些数字基于未经审计的内部财务报表,在本报告所述期间未经公司审计师审查。列入其他财务信息是为了能够将当前业绩与前期的业绩进行比较。
流动性和资本资源
我们是一家控股公司,我们唯一的重要资产是子公司的所有权权益。我们为债务提供资金的能力取决于现有的手头现金、子公司的现金流以及我们筹集资金的能力。我们的流动性和资本资源的主要来源是现有手头现金、运营现金流、循环信贷额度下的可用借款以及发行债务和股权证券的收益。我们的现金需求可能会大幅波动,具体取决于我们在业务收购或资产剥离以及战略资本和营销投资方面的决策。
截至2024年3月31日,我们的手头现金和循环借款能力如下:
| | | | | |
(以百万计) | 2024年3月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 726 | |
左轮手枪容量 (a) | 2,210 | |
承诺发放信用证的循环手枪容量 | (70) | |
根据监管要求承诺左轮手枪容量 | (46) | |
总计 | $ | 2,820 | |
____________________
(a)循环贷款容量包括我们的CEI循环信贷额度下的22.5亿美元,将于2028年1月到期,减去为特定用途预留的4000万美元。
在截至2024年3月31日的三个月中,由于上述经营业绩,我们的经营活动产生了8000万美元的运营现金流入,而截至2023年3月31日的三个月中,运营现金流入为1.74亿美元。
2024年2月6日,我们签订了第3号增量假设协议,根据该协议,我们发放了一笔新的优先担保增量定期贷款,本金总额为 29 亿美元(“CEI信贷协议下的CEI定期贷款B-1”)。CEI 定期贷款 B-1 要求每季度支付本金,金额等于 0.25%CEI定期贷款B-1的原始本金总额,余额在到期时支付。根据我们的选择,CEI定期贷款B-1下的借款利率等于(a)基于担保隔夜融资利率(“Term SOFR”)的前瞻性定期利率,下限为 0.50%或 (b) 基准利率(“TLB-1 基准利率”),参照(i)美国 “最优惠利率”(ii)联邦基金利率加上联邦基金利率中最高的利率确定 0.50%每年以及 (iii) 一个月的 SOFR plus 1.00%每种情况下,每年加上适用的利润。对于任何定期SOFR贷款,此类适用的利润率为每年2.75%,以及 1.75%对于任何 TLB-1 基准利率贷款,则为每年。CEI定期贷款B-1的发行价格为 99.75%本金的,将于2031年2月6日到期。
此外,2024年2月6日,我们根据公司、其附属担保方、作为受托人的美国银行信托公司、全国协会和作为抵押代理人的美国银行全国协会签订的契约,发行了本金总额为15亿美元的2032年到期的6.50%的优先担保票据(“2032年到期的CEI优先担保票据”)。2032年到期的CEI优先担保票据与公司和子公司担保人所有现有和未来的第一优先留置权债务相同。2032年到期的CEI优先担保票据将于2032年2月15日到期,从2024年8月15日开始,每半年在每年的2月15日和8月15日支付利息。
发行2032年到期的CEI优先担保票据的净收益和CEI定期贷款B-1的净收益,以及CEI循环信贷额度下的借款,用于投标、赎回、回购、偿还和/或清偿和清偿所有本金,包括两者的应计和未付利息、相关费用和费用 5.75%2025年到期的优先担保票据(“CRC优先担保票据”)和 6.25%2025年到期的优先担保票据(“2025年到期的CEI优先担保票据”)。通过这些交易,我们认识到 4,800 万美元提前清偿债务造成的损失。
我们预计,我们未来的主要资本需求将与房产的扩建和维护、税收、未偿债务的偿还以及GLPI主租约、VICI租赁和其他租赁下的租金支付有关。我们进行资本支出,并对我们的物业进行持续的翻新和维护,以保持我们的质量标准。我们在2024年剩余时间内的资本支出要求包括扩建项目、酒店翻新以及通过凯撒数字领域的凯撒体育博彩和iGaming应用程序继续投资新市场。此外,我们可能会不时寻求回购或预付未偿债务。任何此类购买或预付款都可能由现有现金余额或产生的债务提供资金。任何回购的金额和时间将取决于商业和市场状况、资本可用性、债务契约的遵守情况和其他考虑因素。
我们与某些职业体育联盟和球队、体育赛事设施和媒体公司签订了协议,提供门票、套房、广告、营销、促销和赞助机会,包括与合作伙伴客户数据库的沟通。其中一些协议为我们提供了在赌场和/或体育博彩类别中获得上述权利的排他性。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,与这些协议相关的债务分别为5.66亿美元和6.05亿美元,合同有效期至2040年。这些义务包括租赁活动套间,这些活动套件通常被视为短期租赁,我们不记录使用权资产或租赁负债。我们确认根据各种协议收到服务期间的费用。此外,可以根据相应协议的要求记录与付款时间有关的资产或负债。
我们将继续通过一些项目向新市场扩张,例如我们与切诺基印第安人东部乐队合作建造和开发弗吉尼亚凯撒大酒店,预计将于2024年12月开设一个永久性设施。永久开发项目的预算为6.5亿美元,预计将包括一个顶级目的地度假赌场以及一间拥有320间客房的酒店和世界一流的赌场楼层,包括1300台老虎机、85个真人桌上游戏、一个WSOP扑克室、一个凯撒体育博彩、一个现场娱乐剧院和40,000平方英尺的会议和会议空间。此外,我们正在开发内布拉斯加州Harrah's Columbus,这是一个赌场开发项目,预计将包括一个新的一英里赛马场地、一个占地40,000平方英尺的赌场和拥有400多台老虎机和20个桌上游戏的体育博彩以及餐厅和零售空间。在2023年第二季度,弗吉尼亚凯撒和哈拉斯的临时博彩设施 内布拉斯加州哥伦布 同时正在建造永久设施.内布拉斯加州哈拉斯哥伦布市的临时博彩设施于2024年3月20日关闭,预计永久设施将开放2024 年 5 月。
作为延长哈拉斯新奥尔良赌场运营合同和地租的条件,我们还被要求在2024年7月15日之前在新奥尔良哈拉斯或其周边地区进行3.25亿美元的资本投资。资本投资涉及将该物业更名为凯撒新奥尔良,其中包括翻新和全面的内部和外部重新设计、更新赌场楼层、新的烹饪体验和一座拥有340间客房的新酒店大楼。该项目目前的资本计划约为4.3亿美元,截至2024年3月31日,自该项目启动以来,资本支出总额为3.29亿美元。
用于资本支出的现金总额为2.64亿美元还有2.72亿美元 在结束的三个月里 2024 年和 2023 年 3 月 31 日分别与我们的增长、翻新、维护和其他资本项目有关。下表汇总了我们截至2024年3月31日的三个月的资本支出以及剩余时间的估计资本支出范围 2024:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 | | 2024 年剩余资本支出估计 |
(以百万计) | 实际的 | | 低 | | 高 |
增长和改造项目 | $ | 79 | | | $ | 250 | | | $ | 300 | |
凯撒数码 | 24 | | | 70 | | | 90 | |
维护项目 | 89 | | | 200 | | | 300 | |
来自非限制性现金的估计资本支出总额 | 192 | | | 520 | | | 690 | |
| | | | | |
弗吉尼亚凯撒 (a) | 72 | | | 230 | | | 280 | |
| | | | | |
总计 | $ | 264 | | | $ | 750 | | | $ | 970 | |
___________________
(a)2024年4月26日,该合资企业进行了新的五年期按比例银行按比例融资,为与永久赌场度假设施相关的剩余资本支出提供资金,该设施预计将于2024年12月开放。不包括合资资本支出,我们估计2024年的现金资本支出约为8亿美元。
我们的流动性需求中有很大一部分用于偿还债务和与租赁相关的付款。据估计,在2024年剩余时间内,我们的还本付息(包括本金和利息)约为6.82亿美元。我们还从第三方租赁某些不动产资产,包括VICI和GLPI。根据消费者物价指数,VICI的租赁每年都会上涨,每年的11月生效。我们估计,在2024年剩余时间内,我们对VICI和GLPI的租赁付款约为9.88亿美元。
我们定期剥离资产以筹集资金,或者在以前的案例中,为了遵守反垄断、博彩和其他监管实体规定的条件、条款、义务或限制。 如果商定的未来资产剥离出售价格不超过资产的账面价值,我们可能需要在未来时期记录额外的减值费用,这可能是重大的。
我们预计,我们目前的流动性,包括承诺信贷额度下的可用借款和运营现金流,将足以为未来十二个月的运营、资本需求和偿还未偿债务提供资金。
债务和主租赁契约合规
CEI循环信贷额度、CEI定期贷款A、CEI定期贷款B、CEI定期贷款B-1以及管理2030年到期的CEI优先担保票据、2032年到期的CEI优先担保票据、2027年到期的CEI优先票据和2029年到期的CEI优先票据的契约包含这些类型协议的标准和惯例。其中包括负面契约,除某些例外情况和篮子外,这些契约限制了我们(除其他外)承担额外债务、进行投资、进行限制性付款(包括股息)、授予留置权、出售资产和进行收购的能力。
CEI循环信贷额度和CEI定期贷款A包括截至2024年12月31日的最大净总杠杆率财务契约为7. 25:1,自2024年12月31日起为6. 50:1。此外,CEI循环信贷额度和CEI定期贷款A包括2024年12月31日之前的最低固定费用覆盖率财务契约为1. 75:1,自2024年12月31日起为2. 0:1。从偿还CEI定期贷款A起和之后,适用于CEI循环信贷额度的财务契约将仅在满足某些测试条件的情况下进行测试。不遵守此类契约可能导致相关债务文件下未偿债务的到期日加快。
GLPI租赁和VICI租赁包含某些契约,要求根据净收入的百分比进行最低资本支出,同时保持一定的财务比率。
截至2024年3月31日,我们遵守了上述所有适用的财务契约。
股票回购计划
2018 年 11 月,我们董事会批准了一项1.5亿美元的普通股回购计划(“股票回购计划”),根据该计划,我们可以不时在公开市场(有或没有 10b5-1 计划)或通过私下协商交易回购普通股。股票回购计划没有时间限制,可以随时暂停或终止,恕不另行通知。根据股票回购计划,我们没有要求回购的最低普通股数量。
截至2024年3月31日,我们已根据股票回购计划收购了223,823股普通股,总价值为900万美元,平均每股40.80美元。在此期间没有回购任何股票 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月还有 2023 年。
合同义务
如2023年年度报告第二部分第7项所披露,在截至2024年3月31日的三个月中,我们的合同义务没有其他重大变化。参见 备注 5有关合同义务的更多信息,请参阅本报告其他部分包含的未经审计的财务报表。
其他流动性问题
我们不时面临某些突发事件,涉及诉讼、索赔、评估、环境补救或合规。如果适用,在 “第二部分,第1项” 中对这些承诺和意外情况进行了更详细的讨论。法律诉讼” 以及我们未经审计的财务报表附注5,这两者均包含在本报告的其他地方。见 “第一部分,第 1A 项。风险因素——与我们的业务相关的风险”,包含在2023年年度报告的其他地方。
关键会计政策
我们的重要会计政策披露包含在2023年年度报告中。自 2023 年 12 月 31 日以来,没有任何实质性变化。我们没有实质性地改变政策的适用范围,与2023年年度报告中所述的假设或估算技术相比,所使用的假设或估算技术也没有实质性变化。
资产负债表外安排
我们目前没有任何资产负债表外安排。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指利率、外币汇率和商品价格等市场利率和价格的不利变化所造成的损失风险。我们面临的利率变化主要来自可变利率的长期债务安排。我们通过监控利率(包括未来的预计利率)来管理利率风险,并调整固定利率和浮动利率借款的组合。
截至2024年3月31日,CEI定期贷款下的长期浮动利率借款总额为61亿美元,CEI循环信贷额度下没有未偿还金额。截至2024年3月31日,CEI定期贷款下的长期浮动利率借款约占合并长期债务的49%。截至2024年3月31日,我们的浮动利率和固定利率债务的加权平均利率分别为8.16%和6.70%。
我们所有的浮动利率债务工具均受定期SOFR利率和合理利润率的约束。
我们通过监控市场利率来评估我们的市场风险敞口,有时还会使用衍生金融工具来帮助管理这种风险。我们不将衍生金融工具用于交易目的。根据先前在2023年年度报告第二部分第7A项下报告的信息,我们的市场风险敞口没有其他重大的量化变化,也没有其他重大的量化变化。
第 4 项。控制和程序
(a)评估披露控制和程序
我们建立并维持了披露控制和程序,旨在确保我们在经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)下提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总、评估和报告,并酌情收集此类信息并将其传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官允许及时做出决定关于所需的披露。
截至本10-Q表季度报告所涉期末,我们在首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务官)的监督和参与下,对我们的披露控制和程序(定义见交易法第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性进行了评估。根据这项评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至本10-Q表季度报告所涉期末,我们的披露控制和程序可有效确保我们在根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总、评估和报告,并收集此类信息并将其传达给包括首席执行官在内的管理层警官兼首席财务官,以便及时就所需的披露作出决定。
(b)内部控制的变化
在本10-Q表季度报告所涉期间,我们对财务报告的内部控制没有重大变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,也没有合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关我们的 “法律诉讼” 的讨论,请参阅 备注 5我们的合并简明财务报表位于本10-Q表季度报告和2023年年度报告中所包含的合并财务报表附注11的其他地方。
关于前瞻性信息的警示声明
本报告包括经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括有关我们未来开发或收购房产或业务的战略、目标和计划的陈述,以及预期、未来经营业绩、趋势和其他非历史信息的陈述。在本报告中使用诸如 “预期”、“相信”、“项目”、“打算”、“期望”、“可能”、“可能”、“估计”、“可能”、“应该”、“将”、“可能会继续” 等术语或短语以及此类词语或类似表述的变体及其否定形式旨在识别前瞻性陈述。这些陈述是根据管理层当前对未来事件的看法和假设作出的。
前瞻性陈述基于某些基本假设,包括特定陈述中提及的任何假设,截至此类陈述发表之日。这些假设反过来又基于对市场状况和趋势、管理计划和战略、经济状况和其他因素的内部估计和分析。此类前瞻性陈述只是预测,涉及已知和未知的风险和不确定性,其中许多是我们无法控制的,可能会发生变化。就其性质而言,前瞻性陈述涉及风险和不确定性,因为它们与事件有关,取决于未来可能不会发生的情况。实际结果和趋势可能与此类陈述所表达或暗示的任何未来结果、趋势、业绩或成就存在重大差异。前瞻性陈述仅代表其发表之日,我们没有义务更新前瞻性陈述。前瞻性陈述不应被视为我们或任何其他人对实现前瞻性陈述的陈述。不应过分依赖任何前瞻性陈述。此处包含的任何前瞻性陈述所涉及的一些突发事件和不确定性包括但不限于以下几点:
•由于经济下滑和其他我们无法控制的因素,我们对全权消费支出减少的敏感性;
•对未来经营业绩或财务状况的预测;
•对我们的业务和现有赌场物业的经营业绩的期望以及未来发展前景;
•经济趋势、通货膨胀和突发公共卫生事件对我们业务和财务状况的影响;
•对将影响我们的市场和整个博彩业的趋势的预期,包括互联网博彩和博彩业的扩张,以及这些趋势对我们业务和经营业绩的影响;
•我们遵守有关未偿债务和租赁的协议中契约的能力;
•我们履行预计还本付息义务、运营费用和维护资本支出的能力;
•对资本资源可用性的期望;
•我们打算寻求发展机会以及额外的收购和资产剥离;
•监管对我们业务的影响,以及我们为现有物业和未来项目以及在线体育博彩、扑克和游戏的运营获得和维持必要批准的能力;
•数据事件和任何其他未来的网络安全漏洞对我们的业务、财务状况和经营业绩的影响;
•影响我们成功运营数字博彩和iGaming平台并扩大其用户群的能力的因素;
•我们适应竞争激烈的运营环境(包括在线市场)的能力;
•经济衰退的影响和其他影响消费者支出的因素;
•胜率和负债管理风险对我们经营业绩的影响;
•我们依赖第三方提供战略关系和基本服务;
•与投资我们的在线产品以及技术和战略计划相关的成本;
•与欺诈、盗窃和作弊有关的风险;
•我们向信贷客户收取博彩应收账款的能力;
•我们的巨额债务和重大财务承诺的影响,包括我们在租赁安排下的义务;
•管理债务和租赁物业的协议中的限制和限制可能会严重影响我们的业务运营能力和流动性;
•租赁我们的多处房产可能产生的财务、运营、监管或其他潜在挑战;
•中断或腐败对我们的信息技术和其他系统和基础设施的影响;
•能够识别合适的收购机会,并从未来的任何收购中实现增长和成本协同效应;
•政府监管对我们业务的影响和合规成本或不遵守此类法规的影响;
•我们经营所在司法管辖区的博彩税和费用的变化;
•与未决索赔或未来可能对我们提出的索赔相关的风险;
•利率及资本和信贷市场的变化;
•季节性波动的影响;
•我们对能源和水价的特别敏感;
•我们的声誉或品牌声誉的恶化;
•我们的信息系统可能遭到入侵或未经授权访问机密信息和客户数据;
•我们对信息技术的依赖,尤其是对我们的数字业务的依赖;
•我们保护知识产权的能力;
•我们依赖许可证来使用第三方的知识产权,以及我们续订或延长现有许可证的能力;
•战争、恐怖活动、暴力行为、自然灾害、突发公共卫生事件和其他灾难性事件的影响;
•加强了对我们的环境、社会和治理做法和报告的审查并改变了人们的期望;
•我们对关键人员的依赖以及激烈的竞争来吸引和留住博彩行业的管理层和关键员工;
•停工和其他劳工问题;
•我们以可接受的条件留住表演者和其他娱乐产品的能力;以及
•第二部分第 1A 项中描述的其他因素。“风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 包含在本10-Q表季度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的最新10-K表年度报告中。
鉴于这些和其他风险、不确定性和假设,本报告中讨论的前瞻性事件可能不会发生。这些前瞻性陈述仅代表本声明发表之日,即使随后在我们的网站或其他地方公布。除非法律要求,否则我们不打算公开更新任何前瞻性陈述以反映声明发表之日之后发生的事件或情况。
您还应注意,虽然我们不时与证券分析师沟通,但我们不会向他们披露任何重要的非公开信息、内部预测或其他机密商业信息。因此,无论声明或报告的内容如何,您都不应假设我们同意任何分析师发布的任何声明或报告。
如果证券分析师发布的报告包含预测、预测或观点,则这些报告不是我们的责任,也没有得到我们的认可。
第 1A 项。风险因素
对我们风险因素的描述可以在 “第一部分,第 1A 项” 中找到。风险因素” 包含在2023年年度报告中。在截至2024年3月31日的三个月中,这些风险因素没有实质性变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
(a) 无。
(b) 无。
(c) 规则 10b5-1 交易计划
小埃德蒙·L·夸特曼, 首席法务官, 已输入纳入预先安排的股票交易计划 2024年3月8日。夸特曼先生的计划规定,夸特曼先生可能出售至多 66,2412024 年 6 月 29 日至 2025 年 6 月 30 日之间的普通股。
上述交易计划活动发生在开放的内幕交易窗口期间,旨在满足经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1(c)条以及凯撒关于公司证券交易政策的肯定性辩护条件。
第 6 项。展品
| | | | | | | | | | | | | | | | |
展览 数字 | | 展品描述 | | 申报方法 | | |
| | | | | | |
3.1 | | 经修订和重述的凯撒娱乐公司注册证书 | | 此前曾在 2023 年 6 月 16 日提交的 8-K 表格中提交。 | | |
| | | | | | |
3.2 | | 经修订和重述的凯撒娱乐公司章程 | | 此前曾在 2022 年 8 月 1 日提交的 8-K 表格中提交。 | | |
| | | | | | |
4.1 | | 契约(6.50% 的CEI优先担保票据,2032年到期),日期为2024年2月6日,由其附属担保方凯撒娱乐公司、作为受托人的美国银行信托公司、全国协会和作为抵押代理人的美国银行全国协会共同签发。 | | 此前曾在 2024 年 2 月 7 日提交的 8-K 表格中提交。 | | |
| | | | | | |
4.2 | | 截至2024年3月1日,契约的第一份补充契约(6.50%的CEI优先担保票据,2032年到期)由凯撒娱乐公司及其附属担保方凯撒娱乐公司、作为受托人的美国银行信托公司、全国协会和作为抵押代理人的美国银行全国协会共同签订的契约。 | | 随函提交。 | | |
| | | | | | |
10.1 | | 自2024年2月6日起由凯撒娱乐公司及其附属担保方、贷款方和作为行政代理人的北美摩根大通银行签订的第3号增量假设协议。 | | 此前曾在 2024 年 2 月 7 日提交的 8-K 表格中提交。 | | |
| | | | | | |
10.2 | | 凯撒企业服务有限责任公司与布雷特·云克之间签订的截至2024年1月26日的经修订和重述的高管雇佣协议的第一修正案。 | | 随函提交。 | | |
| | | | | | |
10.3 | | 凯撒企业服务有限责任公司与斯蒂芬妮·勒波里签订的经修订和重述的高管雇佣协议的第一修正案于2024年1月26日生效。 | | 随函提交。 | | |
| | | | | | |
10.4 | | 凯撒企业服务有限责任公司与托马斯·里格于2024年1月26日签订的经修订和重述的高管雇佣协议的第一修正案。 | | 随函提交。 | | |
| | | | | | |
10.5 | | 凯撒企业服务有限责任公司与安东尼·卡拉诺于2024年1月26日签订的经修订和重述的高管雇佣协议的第一修正案。 | | 随函提交。 | | |
| | | | | | |
10.6 | | 凯撒企业服务有限责任公司与小埃德蒙·夸特曼签订的截至2024年1月26日的经修订和重述的高管雇佣协议的第一修正案 | | 随函提交。 | | |
| | | | | | |
31.1 | | 根据第 13a-14a 条和第 15d-14 (a) 条对 Thomas R. Reeg 进行认证 | | 随函提交。 | | |
| | | | | | |
31.2 | | 根据规则 13a-14a 和规则 15d-14 (a) 对 Bret Yunker 进行认证 | | 随函提交。 | | |
| | | | | | |
32.1 | | 根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对 Thomas R. Reeg 进行认证 | | 随函提交。 | | |
| | | | | | |
32.2 | | 根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对 Bret Yunker 进行认证 | | 随函提交。 | | |
| | | | | | |
101.1 | | 内联 XBRL 实例文档 | | 随函提交。 | | |
| | | | | | |
101.2 | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | | 随函提交。 | | |
| | | | | | |
101.3 | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | | 随函提交。 | | |
| | | | | | |
101.4 | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | | 随函提交。 | | |
| | | | | | |
101.5 | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | | 随函提交。 | | |
| | | | | | |
101.6 | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | | 随函提交。 | | |
| | | | | | |
104 | | 封面交互式数据文件(嵌入在行内 XBRL 文档中) | | 随函提交。 | | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促成由经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | |
| 凯撒娱乐有限公司 |
| |
日期:2024 年 4 月 30 日 | /s/ 托马斯 R. Reeg |
| 托马斯·雷格 首席执行官(首席执行官) |
| |
日期:2024 年 4 月 30 日 | /s/ Bret Yunker |
| Bret Yunker 首席财务官(首席财务官) |