附录 99.1

         

 

HUBBELL 公布了 2023 年第三季度业绩

•第三季度持续经营业务摊薄后每股收益为3.70美元；调整后的持续经营业务摊薄每股收益为3.95美元

•第三季度净销售额+5％（有机增长4％，收购+ 1％）

•营业利润率增长460个基点；调整后的营业利润率增长440个基点

•将持续经营业务的23财年摊薄每股收益提高至14.00美元至14.25美元；调整后的摊薄每股收益为15.00美元至15.25美元

康涅狄格州谢尔顿（2023年10月31日）——哈贝尔公司（纽约证券交易所代码：HUBB）今天公布了截至2023年9月30日的第三季度经营业绩。

董事长、总裁兼首席执行官格本·巴克尔表示：“哈贝尔在第三季度为股东带来了强劲的收益增长。”“我们通过有效执行价格、成本和生产率，继续推动本季度利润率的大幅增长，同时还加快了产能、生产力和创新方面的投资水平。”

巴克尔继续说：“我们领先的质量和服务水平为第三季度的强劲价格实现提供了支持。在公用事业解决方案方面，尽管终端客户需求稳健，但交货时间的延长推动了公用事业分销市场的渠道库存进一步正常化，正如预期的那样。输电市场保持强劲，供应链动态的改善促进了公用事业通信和控制的连续增长。电信市场在本季度表现疲软。在电气解决方案方面，工业终端市场表现稳健，可再生能源和数据中心垂直领域表现强劲。正如预期的那样，渠道库存管理继续影响面向商业的市场，住宅市场仍然疲软。”

巴克尔总结说：“我们第三季度的业绩反映了2023年上半年强劲表现后的持续执行情况。随着电网现代化和电气化推动了对关键基础设施的投资，Hubbell在满足公用事业和电气客户不断变化的需求方面处于独特的地位。我们预计将在2024年及以后为股东带来有吸引力的利润增长。”

本新闻稿中使用的某些术语，包括 “净负债”、“自由现金流”、“有机净销售额”、“有机净销售增长”、“重组相关成本”、“调整后息税折旧摊销前利润” 以及其他 “调整后” 指标，均在标题为 “非公认会计准则定义” 的部分中定义。有关更多信息，请参阅第 8 页。

第三季度财务摘要

本细分市场审查中的评论和同比比较基于2023年和2022年的第三季度业绩。

与2022年第三季度公布的7.75亿美元相比，2023年第三季度公用事业解决方案板块的净销售额增长了8％，达到8.38亿美元。本季度有机净销售额增长了7％，而收购增长了1％。公用事业输配组件净销售额增长了约3％，公用事业通信与控制净销售额增长了约28％。2023年第三季度的营业收入为1.87亿美元，占净销售额的22.3％，而2022年同期为1.3亿美元，占净销售额的16.8％。2023年第三季度调整后的营业收入为2.01亿美元，占净销售额的24.0％，而去年同期为1.44亿美元，占净销售额的18.6％。营业收入和营业利润率的增加主要是由于价格变现、原材料成本降低和生产率的提高，但部分被非材料成本的上涨和投资的增加所抵消。

与2022年第三季度公布的5.42亿美元相比，2023年第三季度电气解决方案板块的净销售额下降了1％，至5.38亿美元。本季度有机净销售额下降了1％。营业收入为9000万美元，占净销售额的16.6％，而2022年同期为7400万美元，占净销售额的13.6％。2023年第三季度调整后的营业收入为9400万美元，占净销售额的17.5％，而去年同期为8000万美元，占净销售额的14.8％。营业收入和营业利润率的增长主要是由价格变现、较低的原材料成本和生产率提高所推动的，但被销量减少、非材料成本上涨和SKU优化努力部分抵消。

2023年第三季度持续经营业务的调整后摊薄后每股收益不包括0.25美元的收购相关无形资产摊销。2022年第三季度来自持续经营业务的调整后摊薄后每股收益不包括0.28美元的收购相关无形资产摊销额和0.02美元的养老金结算费用。

2023年第三季度，持续经营活动提供的净现金为1.94亿美元，而2022年同期经营活动提供的净现金为2.2亿美元。2023年第三季度的自由现金流为1.59亿美元，而2022年同期为1.94亿美元。

摘要与展望

对于2023年全年，Hubbell预计持续经营业务的摊薄后每股收益在14.00美元至14.25美元之间，并预计持续经营业务的调整后摊薄后每股收益（“调整后每股收益”）在15.00美元至15.25美元之间。调整后的每股收益不包括与收购相关的无形资产的摊销，公司预计全年摊销额约为1.00美元。公司认为，根据我们的收购战略，调整后的每股收益是衡量基本业绩的有用指标。

哈贝尔预计，与2022年全年相比，2023年全年总销售额增长约8％，有机净销售额增长约7％。该公司预计，净并购将为全年销售增长贡献+1％。

摊薄后的每股收益和调整后每股收益区间基于调整后的22.5％至23％的税率，包括约0.20美元的预期重组和相关投资。该公司继续预计，2023年全年自由现金流将超过7亿美元。

电话会议

哈贝尔将于今天，即美国东部时间2023年10月31日上午10点举行财报电话会议，讨论其2023年第三季度财务业绩。电话会议的直播音频将提供，可访问哈贝尔在www.hubbell.com上的 “投资者关系——活动/演讲” 栏目观看。电话会议结束时，还可以访问www.hubbell.com并从页面底部的选项中选择 “投资者”，然后从下拉菜单中选择 “活动/演讲”，进行音频重播。

前瞻性陈述

此处包含的某些陈述可能构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。其中包括有关我们的财务业绩、状况和前景的预期、预期的终端市场、短期销量、公司为支持增长和生产率计划而持续进行的投资、电网现代化和电气化趋势继续推动对关键基础设施的投资、满足客户需求、渠道库存正常化、有利的价格、成本和生产率趋势、营业利润增长和利润扩张、预计第四季度将实现季节性强劲以及我们的定位为在2024年及以后继续为股东带来有吸引力的利润增长，关于拟议收购系统控制业务的完成情况及其对公司的预期收益的声明，包括拟议交易实现增值的时机、预计的2024年EDITDA倍数和Systems Control预计的2024年销售额，以及上文 “摘要与展望” 部分中列出的所有报表，包括我们的预计财务业绩，以及其他非严格历史性陈述。此外，所有关于预期增长、经营业绩变化、市场状况和经济状况的陈述都是前瞻性的。这些陈述可以通过使用前瞻性词汇或短语来识别，例如 “相信”、“期望”、“打算”、“依赖”、“计划”、“估计”、“预测”、“目标”、“应该”、“可能”、“可能”、“受限”、“继续”、“增长”、“前景”、“预测”、“意图”、“可能””、“如果”、“考虑”、“潜在”、“待定”、“目标”、“计划”、“将”、“很可能” 以及类似的词语和短语。此类前瞻性陈述基于我们当前的预期，涉及许多假设、已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际和未来的业绩或公司的成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。这些因素包括但不限于：商业状况、地缘政治状况（包括乌克兰和以色列的战争，以及与中国的贸易紧张局势）和特定行业、市场或地理区域的总体经济状况的变化，住宅市场的持续疲软，以及经济大幅放缓、持续通胀、滞胀或衰退、更高的利率和更高的能源成本的可能性；我们抵消材料和非材料增长的能力通过价格回收产生的成本以及销量增长；不利外币汇率的影响以及可能使用套期保值工具对冲库存购买时外币汇率波动的风险；意外开支或成本与为此类意外开支准备金额相比的结果，包括与养老金提取负债有关的开支或成本；达到销售水平以满足收入预期；意外成本或费用，其中某些可能超出公司的控制范围；贸易关税、进口配额和其他贸易的影响美国、英国和其他国家采取的限制或行动，包括美国贸易政策的变化；

未能达到预期的效率、成本节约和成本削减措施水平，包括我们的精益举措和战略采购计划所产生的预期水平、监管问题、税法变化，包括经济合作与发展组织全面税基侵蚀和利润转移计划的跨司法管辖区实施，或影响税率和税收优惠可用性的地域利润结构变化；全面整合战略收购的影响和能力，包括收购PCX Holding LLC、Ripley Tools, LLC、Nooks Hill Road, LLC、REF Automation Limited、REF Alabama Inc.、EI Electronics LLC和Indüstria Eletromecánica Balestro Ltda.；某些资产剥离的影响，包括向通用电气Current出售商业和工业照明业务的收益和成本；有效开发和推出新产品、扩展到新市场的能力和部署资金；按照拟议条款或预期时间表完成对系统控制业务的拟议收购的能力，或根本没有；未能从拟议交易中实现预期收益；与完成拟议交易及相关行动相关的其他风险，包括交易成本和/或未知或不可估量的负债；与系统控制业务整合以及合并后公司未来机遇和计划相关的风险；以及我们在证券交易委员会文件中描述的其他因素，包括 “业务”、“风险因素”、“管理层对财务状况的讨论和分析” 和截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告和10-Q表季度报告中的经营业绩”、“前瞻性陈述” 和 “有关市场风险的定量和定性披露” 部分。

关于本公司

Hubbell Incorporated是公用事业和电气解决方案的领先制造商，使客户能够安全、可靠和高效地运营关键基础设施。Hubbell解决方案的2022年收入为49亿美元，为经济注入电力，为社区注入活力。公司总部位于康涅狄格州谢尔顿。

联系人：

    

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非公认会计准则定义

提及 “调整后的” 经营措施不包括某些成本、收益或损失的影响。管理层认为，这些调整后的运营指标提供了有关我们不同时期的基本业绩的有用信息，也为我们对经营业绩的了解提供了有用的信息，无论我们认为哪些项目不是核心经营业绩的一部分。调整后的运营指标是非公认会计准则指标，包括调整后的营业收入、调整后的营业利润率、归属于Hubbell Incorporated的持续经营业务的调整后净收益、普通股股东可获得的调整后持续经营净收益、持续经营业务的调整后摊薄后每股收益以及调整后的息税折旧摊销前利润。在适用的情况下，这些非公认会计准则指标不包括：

•摊销与我们的业务收购相关的所有无形资产，包括与这些收购相关的库存增值摊销。与我们的业务收购相关的无形资产来自于根据会计准则编纂805号 “企业合并” 使用收购会计方法分配收购价格。这些资产主要包括客户关系、开发的技术、商标和商品名以及专利，如附注7——商誉和其他无形资产中报告的 “固定寿命无形资产总额” 下的公司经审计的合并财务报表中列出的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中所述。公司之所以排除这些非现金支出，是因为我们认为这（i）增强了管理层和投资者分析基础业务业绩的能力，（ii）便于比较我们的多个时期的财务业绩，（iii）对我们的业绩与其他公司的业绩进行了更相关的比较，因为与这些资产相关的摊销费用可能会根据收购的时间、规模、性质和数量在不同时期之间大幅波动。尽管我们将这些收购的无形资产的摊销和库存增加排除在非公认会计准则业绩中，但我们认为，在确定归属于哈贝尔公司的调整后净收益时，投资者必须明白，此类无形资产产生的部分收入已包含在收入中。

•养老金费用包括截至2022年9月30日的九个月中的结算费用。

•除非另有说明，否则上述调整的所得税影响是使用法定税率计算的，同时考虑了项目的性质和相关的税收管辖区。

调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则指标，不包括上述项目，还不包括简明合并损益表中的其他收入（支出）、净额、利息支出、净额和所得税准备金标题以及折旧和摊销费用。

净负债（定义为总负债减去现金和投资）占总资本的比例是一项非公认会计准则指标，我们认为这是评估公司财务杠杆率和满足其融资需求能力的有用指标。

自由现金流是一项非公认会计准则衡量标准，我们认为它提供了有关公司在不依赖外部融资的情况下产生现金的能力的有用信息。此外，管理层利用自由现金流来评估可用于业务投资、战略收购和进一步加强资产负债表的资源。

在重组和相关行动方面，我们产生了美国公认会计原则所定义的重组成本，主要是遣散费和员工福利、资产减值、加速折旧，以及设施关闭、合同终止和与重组行动直接相关的某些养老金成本。我们还会产生与重组相关的成本，即与我们的业务转型计划相关的成本，包括整合后台职能和简化流程，以及与重组行动相关的某些其他成本和收益。我们将这些成本综合称为 “重组和相关成本”，这是一项非公认会计准则的衡量标准。

有机净销售额是一项非公认会计准则衡量标准，代表根据美国公认会计原则分别减去所有权或资产剥离的前十二个月中收购和剥离产生的净销售额，减去外币兑换净销售额波动的影响。外币兑换净销售额波动的同期影响是按本期汇率折算的上一期当地货币净销售额与按前期汇率折算的相同当地货币净销售额之间的差额计算得出的。我们认为，该衡量标准通过排除收购、处置和外币的影响，使管理层和投资者能够更全面地了解既定持续业务的基本经营业绩和趋势，因为这些活动可能会掩盖潜在的趋势。在比较各时期之间的净销售增长时，不包括收购、业务处置和货币汇率的影响，比较不同时期的结果时，这些影响是不同的。例如，由于从我们完成收购之日起到收购之后的第一年年底，收购产生的净销售额被视为无机销售额，因此此类收购的净销售额将反映为此后的有机净销售额。

使用非公认会计准则指标存在局限性。非公认会计准则指标未显示完整的财务业绩。我们通过提供我们的非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标之间的对账来弥补这一限制。由于非公认会计准则财务指标未标准化，因此可能无法将这些财务指标与其他公司名称相同或相似的非公认会计准则财务指标进行比较。不应将这些财务指标与报告的GAAP财务业绩分开、替代或替代衡量标准来考虑，应与最具可比性的GAAP财务指标及其提供的对账表一并考虑。但是，我们认为，这些非公认会计准则财务指标与我们的GAAP业绩和相关对账一起来看，可以更全面地了解我们的业务。我们强烈鼓励投资者全面审查我们的合并财务报表和公开提交的报告，不要依赖任何单一的财务指标。

下表列出了每种非公认会计准则指标与最直接可比的GAAP指标的对账情况。当我们在前瞻性基础上提供对有机净销售额、调整后的有效税率、调整后的摊薄后每股收益和自由现金流的预期时，通常无法调和非公认会计准则预期与相应的公认会计原则指标（预期净销售额、有效税率、摊薄后每股收益和经营活动提供的净现金流）之间的差异，因为排除在外的项目可能具有很大的可变性、复杂性和知名度低相关未来的 GAAP 衡量标准时期，例如异常收益和损失、外币汇率波动、潜在收购和资产剥离的影响和时机、某些融资成本和其他结构性变化或其可能的重要性。排除项的可变性可能会对我们未来的GAAP业绩产生重大且可能不可预测的影响。

哈贝尔公司

简明合并损益表

（未经审计）

（以百万计，每股金额除外）

哈贝尔公司

简明合并资产负债表

（未经审计）

（单位：百万）

 

哈贝尔公司

简明合并现金流量表

（未经审计）

（单位：百万）

			截至9月30日的九个月
			2023						2022
持续经营活动产生的现金流
归属于哈贝尔的持续经营业务净收益			$	588.8					$	388.4
折旧和摊销			110.1						107.6
递延所得税			(17.1)						(41.7)
股票薪酬支出			21.6						21.7
坏账支出准备金			—						5.7
养老金费用			—						5.9
出售资产的损失			1.5						2.3
扣除收购后的资产和负债变动
应收账款，净额			(101.0)						(134.4)
库存，净额			(39.4)						(67.8)
应付账款			25.1						28.4
流动负债			(45.2)						65.4
其他资产和负债，净额			2.5						17.2
对固定福利养老金计划的缴款			(10.0)						(12.5)
其他，净额			(1.6)						7.6
持续经营业务中经营活动提供的净现金			535.3						393.8
持续经营投资活动产生的现金流
资本支出			(103.8)						(67.2)
收购业务，扣除获得的现金			(60.0)						(163.6)
出售业务的收益，扣除现金			—						332.8
购买可供出售的投资			(13.7)						(26.5)
出售可供出售投资的收益			15.8						15.7
其他，净额			0.3						1.4
持续经营投资活动提供的净现金（用于）			(161.4)						92.6
来自持续经营融资活动的现金流
短期债务的借款（付款），净额			(1.4)						(5.4)
支付股息			(180.1)						(169.6)
回购普通股			(30.0)						(150.0)
其他，净额			(30.2)						(15.3)
持续经营融资活动使用的净现金			(241.7)						(340.3)
来自已终止业务的现金流：
用于经营活动的现金			—						(50.1)
用于投资活动的现金			—						(1.7)
已终止业务中使用的净现金			—						(51.8)
外汇汇率变动对现金和现金等价物的影响			0.3						(14.2)
现金、现金等价物和限制性现金的增加			132.5						80.1
现金和现金等价物，年初			440.5						286.2
年初持有待售资产中的现金和现金等价物			—						0.7
年初包含在其他资产中的限制性现金			2.8						2.7
减去：限制性现金，包含在其他资产中			3.0						2.8
现金及现金等价物，季度末			$	572.8					$	366.9

哈贝尔公司

每股收益

（未经审计）

（以百万计，每股金额除外）

 

哈贝尔公司

细分信息

（未经审计）

（单位：百万）

哈贝尔公司

有机净销售增长

（未经审计）

（以百万和百分比变化计）

哈贝尔公司

持续经营业务的调整后息税折旧摊销前利润

（未经审计）

（单位：百万）

哈贝尔公司

合并业绩中包含来自持续经营业务的重组和相关成本

（未经审计）

（以百万计，每股金额除外）

哈贝尔公司

其他非公认会计准则财务指标

（未经审计）

（单位：百万）

总负债与总资本的比率和净负债与总资本的比率

自由现金流对账

自由现金流对账