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有偿信贷协议会员US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:无担保债务成员2022-02-28iso421:JPY0001633917PYPL: 有偿信贷协议会员US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:无担保债务成员2022-09-012022-09-300001633917PYPL: 有偿信贷协议会员US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:无担保债务成员2023-03-310001633917PYPL: 有偿信贷协议会员US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:无担保债务成员2022-12-310001633917PYPL: 保护计划成员2022-12-310001633917PYPL: 保护计划成员2021-12-310001633917PYPL: 保护计划成员2023-01-012023-03-310001633917PYPL: 保护计划成员2022-01-012022-03-310001633917PYPL: 保护计划成员2023-03-310001633917PYPL: 保护计划成员2022-03-310001633917US-GAAP:不利监管行动成员PYPL: PANGvDanielSchulmanetal 会员US-GAAP:待决诉讼成员2021-12-16pypl: 动作0001633917US-GAAP:不利监管行动成员pypl: lalorvdanielSchulmanetal 会员US-GAAP:待决诉讼成员2022-01-190001633917US-GAAP:不利监管行动成员pypl: KangvPayPalHoldingsincetal 会员US-GAAP:待决诉讼成员2021-08-200001633917US-GAAP:不利监管行动成员PYPL:杰斐逊vDanielSchulmanetal会员US-GAAP:待决诉讼成员2022-08-020001633917US-GAAP:不利监管行动成员PYPL:InrepayPalHoldings SINC证券诉讼成员US-GAAP:待决诉讼成员2023-01-110001633917US-GAAP:不利监管行动成员pypl: ShahvDanielSchulmanetal 会员US-GAAP:待决诉讼成员2022-11-020001633917PYPL: NelsonvDanielSchulmanetal 会员US-GAAP:不利监管行动成员US-GAAP:后续活动成员US-GAAP:待决诉讼成员2023-04-040001633917PYPL:2018 年 7 月和 2022 年 6 月股票回购计划会员2023-01-012023-03-310001633917PYPL:2022年6月股票回购计划成员2023-03-310001633917pypl:客户支持和运营会员2023-01-012023-03-310001633917pypl:客户支持和运营会员2022-01-012022-03-310001633917US-GAAP:销售和营销费用会员2023-01-012023-03-310001633917US-GAAP:销售和营销费用会员2022-01-012022-03-310001633917PYPL:技术和开发费用会员2023-01-012023-03-310001633917PYPL:技术和开发费用会员2022-01-012022-03-310001633917US-GAAP:一般和管理费用会员2023-01-012023-03-310001633917US-GAAP:一般和管理费用会员2022-01-012022-03-310001633917pypl: 自有财产会员US-GAAP:为销售成员举办的已停止运营2023-01-012023-03-31
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年3月31日.
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内.
委员会档案编号 001-36859
PayPal 控股有限公司
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | |
特拉华 | | | 47-2989869 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | | (美国国税局雇主 证件号) |
北第一街 2211 号 | 圣何塞, | 加利福尼亚 | 95131 |
(主要行政办公室地址) | | | (邮政编码) |
(408) 967-1000
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.0001美元 | PYPL | 纳斯达克全球精选市场 |
用勾号指明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的 ☐没有☒
截至 2023 年 5 月 2 日,有 1,115,713,968注册人的已发行普通股,面值0.0001美元,这是注册人发行的唯一一类普通股或有表决权的股票。
PayPal 控股有限公司
目录
| | | | | | | | | | | |
| | | 页码 |
第一部分 | 财务信息 | 4 |
| 第 1 项。 | 简明合并资产负债表 | 4 |
| | 简明合并收益(亏损)报表 | 5 |
| | 综合收益(亏损)简明合并报表 | 6 |
| | 股东权益简明合并报表 | 7 |
| | 简明合并现金流量表 | 8 |
| | 简明合并财务报表附注 | 10 |
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 43 |
| 第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 58 |
| 第 4 项。 | 控制和程序 | 60 |
第二部分。 | 其他信息 | 61 |
| 第 1 项。 | 法律诉讼 | 61 |
| 第 1A 项。 | 风险因素 | 61 |
| 第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 64 |
| 第 3 项。 | 优先证券违约 | 64 |
| 第 4 项。 | 矿山安全披露 | 64 |
| 第 5 项。 | 其他信息 | 64 |
| 第 6 项。 | 展品 | 65 |
签名 | | 66 |
第一部分:财务信息
项目 1: 财务报表
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简明的合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (以百万计,面值除外) |
| (未经审计) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 7,101 | | | $ | 7,776 | |
短期投资 | 3,559 | | | 3,092 | |
应收账款,净额 | 967 | | | 963 | |
贷款和应收利息,扣除备抵金美元638和 $598分别截至2023年3月31日和2022年12月31日 | 7,495 | | | 7,431 | |
| | | |
应收资金和客户账户 | 35,276 | | | 36,357 | |
预付费用和其他流动资产 | 2,162 | | | 1,898 | |
流动资产总额 | 56,560 | | | 57,517 | |
长期投资 | 4,632 | | | 5,018 | |
财产和设备,净额 | 1,633 | | | 1,730 | |
善意 | 11,195 | | | 11,209 | |
无形资产,净额 | 730 | | | 788 | |
其他资产 | 2,436 | | | 2,455 | |
总资产 | $ | 77,186 | | | $ | 78,717 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 142 | | | $ | 126 | |
| | | |
应付资金和应付给客户的金额 | 39,026 | | | 40,107 | |
应计费用和其他流动负债 | 4,164 | | | 4,055 | |
应缴所得税 | 577 | | | 813 | |
流动负债总额 | 43,909 | | | 45,101 | |
递延所得税负债和其他长期负债 | 2,938 | | | 2,925 | |
长期债务 | 10,481 | | | 10,417 | |
负债总额 | 57,328 | | | 58,443 | |
承付款和或有开支(注13) | | | |
股权: | | | |
普通股,$0.0001面值; 4,000授权股份; 1,122和 1,136分别截至2023年3月31日和2022年12月31日的已发行股份 | — | | | — | |
优先股,$0.0001面值; 100已获授权、未发行的股票 | — | | | — | |
按成本计算的库存股, 192和 173分别截至2023年3月31日和2022年12月31日的股票 | (17,522) | | | (16,079) | |
额外的实收资本 | 18,529 | | | 18,327 | |
留存收益 | 19,749 | | | 18,954 | |
累计其他综合收益(亏损) | (898) | | | (928) | |
| | | |
| | | |
权益总额 | 19,858 | | | 20,274 | |
负债和权益总额 | $ | 77,186 | | | $ | 78,717 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
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简明合并收益(亏损)表
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (以百万计,每股数据除外) |
| (未经审计) |
净收入 | $ | 7,040 | | | $ | 6,483 | | | | | |
运营费用: | | | | | | | |
交易费用 | 3,283 | | | 2,817 | | | | | |
交易和信用损失 | 442 | | | 369 | | | | | |
客户支持和运营 | 488 | | | 534 | | | | | |
销售和营销 | 436 | | | 594 | | | | | |
技术和开发 | 721 | | | 815 | | | | | |
一般和行政 | 507 | | | 607 | | | | | |
重组和其他费用 | 164 | | | 36 | | | | | |
运营费用总额 | 6,041 | | | 5,772 | | | | | |
营业收入 | 999 | | | 711 | | | | | |
其他收入(支出),净额 | 75 | | | (82) | | | | | |
所得税前收入 | 1,074 | | | 629 | | | | | |
所得税支出 | 279 | | | 120 | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 795 | | | $ | 509 | | | | | |
| | | | | | | |
每股净收益(亏损): | | | | | | | |
基本 | $ | 0.70 | | | $ | 0.44 | | | | | |
稀释 | $ | 0.70 | | | $ | 0.43 | | | | | |
| | | | | | | |
加权平均份额: | | | | | | | |
基本 | 1,129 | | | 1,163 | | | | | |
稀释 | 1,134 | | | 1,172 | | | | | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
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综合收益(亏损)的简明合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (以百万计) |
| (未经审计) |
净收益(亏损) | $ | 795 | | | $ | 509 | | | | | |
扣除重新分类调整后的其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整(“CTA”) | (20) | | | (95) | | | | | |
净投资对冲了CTA的收益,净额 | 27 | | | 21 | | | | | |
净投资的税收支出对冲了CTA收益,净额 | (6) | | | (5) | | | | | |
现金流套期保值的未实现亏损,净额 | (111) | | | (3) | | | | | |
现金流套期保值未实现亏损的税收优惠,净额 | 6 | | | — | | | | | |
未实现的投资收益(亏损),净额 | 175 | | | (293) | | | | | |
投资未实现收益(亏损)的税收(支出)收益,净额 | (41) | | | 67 | | | | | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | 30 | | | (308) | | | | | |
综合收益(亏损) | $ | 825 | | | $ | 201 | | | | | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
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简明的股东权益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 股份 | | 国库股 | | 额外的实收资本 | | 累积其他 综合收益(亏损) | | 留存收益 | | | | 总计 公平 |
|
| (以百万计) |
| (未经审计) |
截至2022年12月31日的余额 | 1,136 | | | $ | (16,079) | | | $ | 18,327 | | | $ | (928) | | | $ | 18,954 | | | | | $ | 20,274 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 795 | | | | | 795 | |
国外 CTA | — | | | — | | | — | | | (20) | | | — | | | | | (20) | |
净投资对冲了CTA的收益,净额 | — | | | — | | | — | | | 27 | | | — | | | | | 27 | |
净投资的税收支出对冲了CTA收益,净额 | — | | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | | | (6) | |
现金流套期保值的未实现亏损,净额 | — | | | — | | | — | | | (111) | | | — | | | | | (111) | |
现金流套期保值未实现亏损的税收优惠,净额 | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | | | 6 | |
未实现的投资收益,净额 | — | | | — | | | — | | | 175 | | | — | | | | | 175 | |
未实现投资收益的税收支出,净额 | — | | | — | | | — | | | (41) | | | — | | | | | (41) | |
已发行和假设的普通股和股票奖励,扣除为员工税预扣的股份 | 5 | | | — | | | (157) | | | — | | | — | | | | | (157) | |
回购普通股 | (19) | | | (1,432) | | | — | | | — | | | — | | | | | (1,432) | |
回购普通股的消费税 | — | | | (11) | | | — | | | — | | | — | | | | | (11) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 359 | | | — | | | — | | | | | 359 | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的余额 | 1,122 | | | $ | (17,522) | | | $ | 18,529 | | | $ | (898) | | | $ | 19,749 | | | | | $ | 19,858 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 国库股 | | 额外的实收资本 | | 累积其他 综合收益(亏损) | | 留存收益 | | 总计 公平 |
| | | | | |
| (以百万计) |
| (未经审计) |
截至2021年12月31日的余额 | 1,168 | | | $ | (11,880) | | | $ | 17,208 | | | $ | (136) | | | $ | 16,535 | | | $ | 21,727 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 509 | | | 509 | |
国外 CTA | — | | | — | | | — | | | (95) | | | — | | | (95) | |
净投资对冲了CTA的收益,净额 | — | | | — | | | — | | | 21 | | | — | | | 21 | |
净投资的税收支出对冲了CTA收益,净额 | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | |
现金流套期保值的未实现亏损,净额 | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
| | | | | | | | | | | |
未实现的投资亏损,净额 | — | | | — | | | — | | | (293) | | | — | | | (293) | |
未实现投资亏损的税收优惠,净额 | — | | | — | | | — | | | 67 | | | — | | | 67 | |
已发行和假设的普通股和股票奖励,扣除为员工税预扣的股份 | 4 | | | — | | | (273) | | | — | | | — | | | (273) | |
回购普通股 | (11) | | | (1,500) | | | — | | | — | | | — | | | (1,500) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 447 | | | — | | | — | | | 447 | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
截至2022年3月31日的余额 | 1,161 | | | $ | (13,380) | | | $ | 17,383 | | | $ | (444) | | | $ | 17,044 | | | $ | 20,603 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
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简明的合并现金流量表 | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
| (以百万计) |
| (未经审计) |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收益(亏损) | $ | 795 | | | $ | 509 | |
为将净收益(亏损)与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
交易和信用损失 | 442 | | | 369 | |
折旧和摊销 | 270 | | | 328 | |
基于股票的薪酬 | 345 | | | 429 | |
递延所得税 | (67) | | | (16) | |
战略投资的净(收益)亏损 | (48) | | | (14) | |
其他 | (92) | | | 65 | |
资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | (3) | | | (50) | |
| | | |
应付账款 | 3 | | | (29) | |
应缴所得税 | (235) | | | 17 | |
其他资产和负债 | (240) | | | (391) | |
经营活动提供的净现金 | 1,170 | | | 1,217 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
购买财产和设备 | (170) | | | (191) | |
出售财产和设备的收益 | 1 | | | 3 | |
应收贷款的购买和发放 | (8,267) | | | (5,525) | |
应收贷款的本金偿还 | 8,063 | | | 5,054 | |
购买投资 | (6,100) | | | (8,604) | |
投资的到期日和销售 | 5,445 | | | 8,751 | |
| | | |
应收资金 | 1,076 | | | (239) | |
与衍生工具相关的抵押品,净额 | (22) | | | (1) | |
其他投资活动 | 8 | | | — | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | 34 | | | (752) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
发行普通股的收益 | 1 | | | 3 | |
购买库存股 | (1,432) | | | (1,500) | |
与股权奖励净股结算相关的预扣税款 | (149) | | | (244) | |
融资安排下的借款 | 72 | | | 286 | |
根据融资安排还款 | (5) | | | (104) | |
应付资金和应付给客户的金额 | (1,020) | | | 863 | |
收到的与衍生工具相关的抵押品,净额 | (129) | | | 26 | |
其他筹资活动 | — | | | 1 | |
用于融资活动的净现金 | (2,662) | | | (669) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (4) | | | 18 | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变化 | (1,462) | | | (186) | |
期初的现金、现金等价物和限制性现金 | 19,156 | | | 18,029 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 17,694 | | | $ | 17,843 | |
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简明合并现金流量表—(续)
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| 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
| (以百万计) |
| (未经审计) |
补充现金流披露: | | | |
支付利息的现金 | $ | 2 | | | $ | 12 | |
为所得税支付的现金,净额 | $ | 495 | | | $ | 47 | |
| | | |
下表将简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与简明合并现金流量表中显示的相同金额的总额进行了对账: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 7,101 | | | $ | 4,861 | |
短期投资 | 13 | | | 27 | |
应收资金和客户账户 | 10,580 | | | 12,955 | |
简明合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 17,694 | | | $ | 17,843 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
注释 1—重要会计政策的概述和摘要
概述和组织
PayPal Holdings, Inc.(“PayPal”、“公司”、“我们” 或 “我们的”)于2015年1月在特拉华州成立,是一个领先的技术平台,支持数字支付,代表全球商家和消费者简化商务体验。PayPal致力于实现金融服务的民主化,以帮助改善个人的财务状况,并为全球各种规模的企业家和企业增加经济机会。我们的目标是使我们的商家和消费者能够随时随地在我们所服务的市场中管理和转移资金,使用任何设备发送付款或获得付款,包括个人对个人支付。
我们在全球范围内开展业务,监管环境瞬息万变,其特点是全球监管机构高度关注支付行业的各个方面,包括打击恐怖主义融资、反洗钱、隐私、网络安全和消费者保护。适用于我们的法律法规,包括在数字支付问世之前颁布的法律法规,通过立法和监管行动以及司法解释继续发展。新的或不断变化的法律和法规,包括对其解释和实施的变更,以及与违规行为相关的处罚和执法行动,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们会密切关注这些领域,并专注于为我们的客户设计合规的解决方案。
重要的会计政策
列报基础和合并原则
随附的简明合并财务报表包括PayPal及其全资和多数控股子公司的财务报表。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。
对我们有能力对被投资方施加重大影响但无法控制的实体的投资使用权益会计法进行核算。对于此类投资,我们在被投资者的经营业绩中所占的份额包含在其他收益(支出)中,扣除我们的简明合并损益表(亏损)。对我们没有能力对被投资方行使重大影响力的实体的投资按公允价值或成本减去减值(如果有)进行核算,并根据可观察到的价格变动所产生的变动进行了调整,这些变动包含在其他收益(支出)中,扣除我们的简明合并损益表(亏损)。我们的投资余额包含在简明合并资产负债表的长期投资中。
我们会在每项投资之初确定,如果发生某些事件,我们会重新评估我们投资的实体是否被视为可变利益实体(“VIE”)。如果我们确定一项投资属于VIE,我们将评估我们是否是主要受益人,这将需要整合。截至2023年3月31日和2022年12月31日,没有VIE符合整合资格,因为这些实体的结构使我们无法指导可能对其经济表现产生重大影响的活动。截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们在非合并VIE中投资的账面价值为美元135百万和美元128分别为百万美元,并采用权益会计方法将我们的简明合并资产负债表中的长期投资计入非有价股权证券。我们与非合并VIE(代表资金承诺和任何未来的融资承诺)相关的最大亏损风险为美元233百万和美元232截至2023年3月31日和2022年12月31日,分别为百万人。
这些简明合并财务报表和附注应与我们在美国(“美国”)提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告(“2022年10-K表格”)中包含的经审计的合并财务报表和附注一起阅读美国证券交易委员会(“SEC”)于 2023 年 2 月 10 日。
管理层认为,这些简明合并财务报表反映了所有调整,仅包括正常的经常性调整,这些调整是公允列报所有中期简明合并财务报表所必需的。前期的某些金额已重新分类,以符合截至2023年3月31日的三个月的财务报表列报方式。
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简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
改叙
从2022年第四季度开始,我们对与衍生工具抵押担保安排相关的某些现金流进行了重新分类,从经营活动产生的现金流到来自投资活动的现金流和简明合并现金流量表中来自融资活动的现金流。上期金额已重新分类,以符合本期列报方式。
本期列报将我们简明合并现金流量表中与衍生工具相关的所有已公布抵押品和收到的抵押品的变动分别归类为来自投资活动的现金流和来自融资活动的现金流。我们认为,本期列报可以更有意义地代表现金流的性质,并可以提高透明度,因为与衍生品相关的现金流会影响结算时的运营现金流,不包括抵押品中的抵消性现金流。
下表显示了变更对先前报告的简明合并现金流量报表中这些现金流列报方式的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 |
| (以百万计) |
| |
| 如先前报道的那样 (1) | | 调整 | | 重新分类 |
| | | | | |
提供的净现金(用于): | | | | | |
经营活动(2) | $ | 1,242 | | | $ | (25) | | | $ | 1,217 | |
投资活动(3) | (751) | | | (1) | | | (752) | |
筹资活动(4) | (695) | | | 26 | | | (669) | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 18 | | | — | | | 18 | |
现金、现金等价物和限制性现金的净减少 | $ | (186) | | | $ | — | | | $ | (186) | |
(1) 正如我们在2022年4月28日向美国证券交易委员会提交的截至2022年3月31日的季度10-Q表中报告的那样。
(2)受经营活动影响的财务报表项目是 “其他资产和负债”。
(3) 受投资活动影响的财务报表项目是 “与衍生工具相关的净抵押品”。
(4) 受融资活动影响的财务报表项目是 “收到的与衍生工具相关的抵押品,净额”。
估计数的使用
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响简明合并财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。我们会持续评估我们的估计,包括与交易和信贷损失准备金、所得税、意外亏损、收入确认、商誉和无形资产估值以及战略投资估值相关的估计。我们的估计基于历史经验和其他各种假设,我们认为这些假设在当时情况下是合理的。实际结果可能与这些估计有重大差异。
最近通过的会计指南
2022年3月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了《2022-02年会计准则更新》(“ASU”), 陷入困境的债务重组(“TDR”) 和复古披露(主题 326): 金融工具—信用损失。修订后的指导方针取消了将贷款修改作为TDR的会计指定以及TDR的衡量指南。修正案还加强了现有的披露要求,并引入了与修改遇到财务困难的借款人应收账款有关的新要求。此外,该指南要求各实体按发放年份披露应收账款融资的扣除总额,例如贷款和应收利息。修订后的指导方针对2022年12月15日之后的财政年度有效,并要求在前瞻性基础上适用,但TDR的确认和衡量除外,后者可以在修改后的追溯基础上适用。我们在预期的基础上采纳了该指导方针,该指导方针将于 2023 年 1 月 1 日生效。我们的财务报表在采用后没有受到重大影响。有关其他信息,请参阅 “附注11——贷款和应收利息”。
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(未经审计)
如适用,我们已经采用或将要采用财务会计准则委员会发布的其他新会计公告。我们认为这些会计声明都没有或将对我们的简明合并财务报表或披露产生重大影响。
注意事项 2—收入
我们使客户能够发送和接收付款。我们主要通过在我们的支付平台上为客户完成支付交易和其他增值服务来赚取收入。我们的收入分为两类:交易收入和其他增值服务的收入。
收入分列
我们根据首席运营决策者(“CODM”)如何管理业务、围绕资源分配做出运营决策以及评估运营绩效来确定运营细分市场。我们的CODM是我们的首席执行官,他定期审查我们的合并经营业绩。我们的运作方式是 一分段并拥有 一可报告的细分市场。根据向CODM提供并经过我们审查的信息,我们认为,我们的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性以及它们如何受到经济因素的影响,是通过我们的主要地理市场和收入类别(交易收入和其他增值服务的收入)来最恰当地描述的。这些类别中记录的收入来自类似的产品和服务,其相关费用的性质和相关的收入确认模型基本相同。
下表显示了我们按主要地域市场和类别分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (以百万计) |
主要地域市场 | | | | | | | |
美国 | $ | 4,147 | | | $ | 3,671 | | | | | |
| | | | | | | |
其他国家(1) | 2,893 | | | 2,812 | | | | | |
净收入总额(2) | $ | 7,040 | | | $ | 6,483 | | | | | |
| | | | | | | |
收入类别 | | | | | | | |
交易收入 | $ | 6,364 | | | $ | 5,998 | | | | | |
其他增值服务的收入 | 676 | | | 485 | | | | | |
净收入总额(2) | $ | 7,040 | | | $ | 6,483 | | | | | |
(1) 其他国家类别中没有一个国家的收入超过总净收入的10%。
(2) 总净收入包括 $451百万和美元187截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为百万美元,这不代表会计准则编纂主题606范围内确认的收入, 与客户签订合同的收入。此类收入涉及贷款和应收利息所得的利息和费用,以及套期保值收益或亏损以及客户余额基础的某些资产的利息。
净收入归因于支付我们费用的当事方所在的国家。
注意事项 3—每股净收益(亏损)
每股基本净收益(亏损)的计算方法是将该期间的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股净收益(亏损)的计算方法是将该期间的净收益(亏损)除以该期间普通股和可能具有稀释作用的普通股的加权平均数。未偿股权激励奖励的稀释效应反映在应用库存股法摊薄后的每股净收益(亏损)上。摊薄后每股净收益(亏损)的计算不包括所有反稀释普通股。在我们报告净亏损期间,摊薄后的每股净亏损与每股基本净亏损相同,因为潜在的稀释性项目的影响将减少每股净亏损。
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简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表列出了所示期间基本和摊薄后每股净收益(亏损)的计算结果:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (以百万计,每股金额除外) |
分子: | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 795 | | | $ | 509 | | | | | |
分母: | | | | | | | |
普通股的加权平均份额——基本 | 1,129 | | | 1,163 | | | | | |
股权激励奖励的稀释作用 | 5 | | | 9 | | | | | |
普通股的加权平均股数-摊薄 | 1,134 | | | 1,172 | | | | | |
每股净收益(亏损): | | | | | | | |
基本 | $ | 0.70 | | | $ | 0.44 | | | | | |
稀释 | $ | 0.70 | | | $ | 0.43 | | | | | |
普通股等价物不包括在摊薄后的每股收益(亏损)中,因为它们的影响本来是反稀释或可能具有稀释性的 | 14 | | | 6 | | | | | |
注意 4—业务合并
有 不收购是指在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月内完成的业务合并或资产剥离。
注意 5—商誉和无形资产
善意
下表列出了截至2023年3月31日的三个月中的商誉余额和对这些余额的调整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 2022 | | 已获得商誉 | | 调整 | | 3月31日 2023 |
| (以百万计) |
商誉总额 | $ | 11,209 | | | $ | — | | | $ | (14) | | | $ | 11,195 | |
截至2023年3月31日的三个月中,商誉调整与外币折算调整有关。
无形资产
可识别的无形资产的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 加权平均使用寿命(年) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 加权平均使用寿命(年) |
| (以百万计,年除外) |
无形资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
客户清单和用户群 | $ | 1,596 | | | $ | (1,062) | | | $ | 534 | | | 7 | | $ | 1,664 | | | $ | (1,092) | | | $ | 572 | | | 7 |
市场营销相关 | 394 | | | (343) | | | 51 | | | 5 | | 395 | | | (339) | | | 56 | | | 5 |
开发的技术 | 1,079 | | | (1,037) | | | 42 | | | 3 | | 1,099 | | | (1,048) | | | 51 | | | 3 |
所有其他 | 439 | | | (336) | | | 103 | | | 7 | | 438 | | | (329) | | | 109 | | | 7 |
无形资产,净额 | $ | 3,508 | | | $ | (2,778) | | | $ | 730 | | | | | $ | 3,596 | | | $ | (2,808) | | | $ | 788 | | | |
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(未经审计)
在截至 2023 年 3 月 31 日的三个月中,我们退休了大约 $84百万美元已完全摊销的无形资产,其中$65百万和美元19客户名单、用户群和开发的技术中分别包含数百万个。无形资产的摊销费用为美元57百万和美元118截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为百万美元。
截至2023年3月31日,未来无形资产的预期摊销情况如下(以百万计):
| | | | | |
财政年度: | |
剩余 2023 | $ | 160 | |
2024 | 195 | |
2025 | 159 | |
2026 | 102 | |
2027 | 64 | |
此后 | 50 | |
总计 | $ | 730 | |
注意 6—租赁
PayPal签订了各种租约,主要是房地产经营租赁。我们将这些物业用于行政和行政办公室、数据中心、产品开发办公室、客户服务和运营中心以及仓库。
尽管我们的大多数租赁协议都不包含明确的利率,但我们的某些租赁协议可能会根据消费者价格指数或其他参考指数进行更改。如果相关指数发生变化,则不对租赁负债进行重新计量,而是被视为可变租赁付款,在发生这些付款债务的时期内予以确认。
短期租赁豁免适用于所有期限少于12个月的租约。
PayPal的租赁组合包括少量转租。当当前租赁的房地产空间可用且超出运营需求时,可能会出现转租情况。
截至2023年3月31日,我们没有融资租约。
租赁费用的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (以百万计) |
租赁费用 | | | | | | | |
运营租赁费用 | $ | 41 | | | $ | 42 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
转租收入 | (2) | | | (2) | | | | | |
租赁费用,净额 | $ | 39 | | | $ | 40 | | | | | |
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(未经审计)
与租赁有关的补充现金流信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (以百万计) |
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | | | | | | | |
来自经营租赁的运营现金流 | $ | 43 | | | $ | 41 | | | | | |
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权(“ROU”)租赁资产 | $ | (1) | | | $ | 83 | | | | | |
其他非现金投资回报率租赁资产活动 | $ | (21) | | | $ | (10) | | | | | |
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (以百万计,加权平均数字除外) |
经营 ROU 租赁资产 | $ | 512 | | | $ | 574 | |
当期经营租赁负债 | 151 | | | 151 | |
经营租赁负债 | 529 | | | 569 | |
经营租赁负债总额 | $ | 680 | | | $ | 720 | |
加权平均剩余租赁期限—经营租赁 | 5.7年份 | | 5.7年份 |
加权平均折扣率—经营租赁 | 4 | % | | 3 | % |
截至2023年3月31日,我们运营租赁的未来最低租赁付款额如下:
| | | | | |
| 经营租赁 |
财政年度: | (以百万计) |
剩余 2023 | $ | 130 | |
2024 | 157 | |
2025 | 116 | |
2026 | 106 | |
2027 | 93 | |
此后 | 155 | |
总计 | $ | 757 | |
减去:现值折扣 | (77) | |
租赁责任 | $ | 680 | |
运营租赁金额包括我们不可取消的经营租约下的最低租赁付款,主要用于办公和数据中心设施。列出的金额符合合同条款,预计与我们现有租赁下的实际结果不会有显著差异。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们产生了美元的资产减值费用39百万和美元16在我们简明合并损益表(亏损)的重组和其他费用中,分别为百万美元。减值包括减少我们的ROU租赁资产,金额为美元21百万和美元10分别是百万美元,这归因于我们不再用于业务运营的某些租赁空间,其中一部分正在转租。
截至2023年3月31日,我们签订了主要用于房地产的额外运营租约,该租约将于2023年第二季度或更晚开始,最低租赁付款总额为美元13百万元和租赁条款不等 四到 六年.
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(未经审计)
注意 7—其他财务报表详情
加密资产保障负债和相应的保障资产
我们允许某些市场的客户购买、持有、出售、接收和发送某些加密货币,并使用销售加密货币的收益在结账时支付购买的费用。这些加密货币由比特币、以太坊、比特币现金和莱特币组成(统称为 “我们客户的加密资产”)。我们聘请第三方(持牌信托公司)提供某些托管服务,包括持有客户的加密密钥信息,保护客户的加密资产,保护他们免受损失或被盗,包括赔偿某些类型的损失,例如盗窃。我们的第三方托管人以PayPal的名义将加密资产保存在托管账户中,以造福PayPal的客户。我们保留客户加密资产的内部记录,包括每个客户在该托管账户中拥有的加密资产的数量和类型。自2023年3月31日起,我们聘用了一家第三方托管人;因此,如果托管人无法按照我们的协议行事,则存在集中风险。
由于与加密货币相关的独特风险,包括技术、法律和监管风险,我们确认了加密资产保障负债,以反映我们保护为客户利益而持有的加密资产的义务,这些资产记入我们的简明合并资产负债表中的应计支出和其他流动负债。我们还确认了相应的保障资产,该资产记录在简明合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产中。加密资产保障负债和相应的保障资产使用我们在资产负债表日确定为主要市场的可用市场价格,定期按公允价值计量和记录。如果适用,可以根据损失事件对相应的保障资产进行调整。截至2023年3月31日,公司尚未发生任何保障损失事件,因此,加密资产保障负债和相应的保障资产按相同价值入账。 下表汇总了截至2023年3月31日和2022年12月31日我们为客户利益而持有的重大加密资产以及加密资产保障负债和相应的保障资产:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| (以百万计) |
比特币 | $ | 499 | | | $ | 291 | |
以太坊 | 362 | | | 250 | |
其他 | 82 | | | 63 | |
加密资产保护负债 | $ | 943 | | | $ | 604 | |
加密资产保护资产 | $ | 943 | | | $ | 604 | |
累计其他综合收益(亏损)
下表汇总了截至2023年3月31日的三个月中其他综合收益(亏损)累计余额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流套期保值的未实现收益(亏损) | | 未实现的投资收益(亏损) | | 外币 翻译调整(“CTA”) | | 净投资对冲CTA收益(亏损) | | 预计税收(支出)收益 | | 总计 |
| (以百万计) |
期初余额 | $ | 111 | | | $ | (591) | | | $ | (575) | | | $ | (1) | | | $ | 128 | | | $ | (928) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (35) | | | 150 | | | (20) | | | 27 | | | (41) | | | 81 | |
减去:从累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)中重新分类的收益(亏损)金额 | 76 | | | (25) | | | — | | | — | | | — | | | 51 | |
本期净其他综合收益(亏损) | (111) | | | 175 | | | (20) | | | 27 | | | (41) | | | 30 | |
期末余额 | $ | — | | | $ | (416) | | | $ | (595) | | | $ | 26 | | | $ | 87 | | | $ | (898) | |
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(未经审计)
下表汇总了截至2022年3月31日的三个月中其他综合收益(亏损)累计余额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流套期保值的未实现收益(亏损) | | 未实现的投资收益(亏损) | | 国外 CTA | | 净投资对冲CTA收益(亏损) | | 预计税收(支出)收益 | | 总计 |
| (以百万计) |
期初余额 | $ | 199 | | | $ | (87) | | | $ | (270) | | | $ | 24 | | | $ | (2) | | | $ | (136) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 44 | | | (293) | | | (95) | | | 21 | | | 62 | | | (261) | |
减去:从AOCI重新分类的收益金额 | 47 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 47 | |
本期净其他综合收益(亏损) | (3) | | | (293) | | | (95) | | | 21 | | | 62 | | | (308) | |
期末余额 | $ | 196 | | | $ | (380) | | | $ | (365) | | | $ | 45 | | | $ | 60 | | | $ | (444) | |
下表详细介绍了在下述期间从AOCI中进行改叙的情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有关 AOCI 组件的详细信息 | | 从AOCI重新分类的收益(亏损)金额 | | 损益表(亏损)中受影响的细列项目 |
| | 截至3月31日的三个月 | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | | | |
| | (以百万计) | | |
现金流套期保值的收益—外币兑换合约 | | $ | 76 | | | $ | 47 | | | | | | | 净收入 |
投资损失 | | (23) | | | — | | | | | | | 净收入 |
投资损失 | | (2) | | | — | | | | | | | 其他收入(支出),净额 |
| | 51 | | | 47 | | | | | | | 所得税前收入 |
| | — | | | — | | | | | | | 所得税支出 |
该期间的改叙总数 | | $ | 51 | | | $ | 47 | | | | | | | 净收益(亏损) |
其他收入(支出),净额
下表核对了其他收入(支出)的组成部分,净额见下表:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (以百万计) |
利息收入 | $ | 108 | | | $ | 15 | | | | | |
利息支出 | (87) | | | (59) | | | | | |
战略投资的净收益(亏损) | 48 | | | 14 | | | | | |
其他 | 6 | | | (52) | | | | | |
其他收入(支出),净额 | $ | 75 | | | $ | (82) | | | | | |
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(未经审计)
注意 8—应收资金和客户账户和投资
下表汇总了截至2023年3月31日和2022年12月31日的应收资金和客户账户、短期投资和长期投资所依据的资产:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (以百万计) |
应收资金和客户账户: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 10,580 | | | $ | 11,363 | |
定期存款 | 100 | | | 95 | |
可供出售的债务证券 | 18,181 | | | 17,349 | |
应收资金 | 6,415 | | | 7,550 | |
应收资金和客户账户总额 | $ | 35,276 | | | $ | 36,357 | |
短期投资: | | | |
定期存款 | $ | 478 | | | $ | 482 | |
可供出售的债务证券 | 3,068 | | | 2,593 | |
受限制的现金 | 13 | | | 17 | |
短期投资总额 | $ | 3,559 | | | $ | 3,092 | |
长期投资: | | | |
定期存款 | $ | 65 | | | $ | 55 | |
可供出售的债务证券 | 2,347 | | | 2,817 | |
| | | |
战略投资 | 2,220 | | | 2,146 | |
长期投资总额 | $ | 4,632 | | | $ | 5,018 | |
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们包含在应收资金和客户账户、短期投资和长期投资中的可供出售债务证券的估计公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日(1) |
| 格罗斯 摊销 成本 | | 格罗斯 未实现 收益 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 估计的 公允价值 |
| (以百万计) |
应收资金和客户账户: | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | $ | 9,665 | | | $ | 2 | | | $ | (175) | | | $ | 9,492 | |
外国政府和机构证券 | 1,189 | | | — | | | (26) | | | 1,163 | |
公司债务证券 | 1,556 | | | — | | | (63) | | | 1,493 | |
资产支持证券 | 1,389 | | | — | | | (16) | | | 1,373 | |
市政证券 | 486 | | | 1 | | | (2) | | | 485 | |
商业票据 | 3,679 | | | 1 | | | (6) | | | 3,674 | |
短期投资: | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | 814 | | | — | | | (2) | | | 812 | |
外国政府和机构证券 | 817 | | | — | | | (12) | | | 805 | |
公司债务证券 | 1,006 | | | — | | | (23) | | | 983 | |
资产支持证券 | 406 | | | — | | | (7) | | | 399 | |
商业票据 | 69 | | | — | | | — | | | 69 | |
长期投资: | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | 493 | | | — | | | (30) | | | 463 | |
外国政府和机构证券 | 222 | | | — | | | (11) | | | 211 | |
公司债务证券 | 601 | | | — | | | (33) | | | 568 | |
资产支持证券 | 1,119 | | | — | | | (14) | | | 1,105 | |
可供出售的债务证券总额(2) | $ | 23,511 | | | $ | 4 | | | $ | (420) | | | $ | 23,095 | |
(1) “—” 表示给定头寸中未实现的总收益或未实现亏损少于100万美元。
(2) 不包括公允价值期权下以外币计价的可供出售债务证券。请参阅 “注释 9—资产和负债的公允价值计量。”
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(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日(1) |
| 格罗斯 摊销 成本 | | 格罗斯 未实现 收益 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 估计的 公允价值 |
| (以百万计) |
应收资金和客户账户: | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | $ | 8,736 | | | $ | — | | | $ | (252) | | | $ | 8,484 | |
外国政府和机构证券 | 1,479 | | | — | | | (44) | | | 1,435 | |
公司债务证券 | 1,637 | | | — | | | (82) | | | 1,555 | |
资产支持证券 | 1,324 | | | — | | | (26) | | | 1,298 | |
市政证券 | 410 | | | — | | | (3) | | | 407 | |
商业票据 | 3,702 | | | 1 | | | (14) | | | 3,689 | |
短期投资: | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | 815 | | | — | | | (3) | | | 812 | |
外国政府和机构证券 | 435 | | | — | | | (11) | | | 424 | |
公司债务证券 | 641 | | | — | | | (14) | | | 627 | |
资产支持证券 | 415 | | | — | | | (9) | | | 406 | |
商业票据 | 324 | | | — | | | — | | | 324 | |
长期投资: | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | 493 | | | — | | | (36) | | | 457 | |
外国政府和机构证券 | 386 | | | — | | | (22) | | | 364 | |
公司债务证券 | 987 | | | — | | | (58) | | | 929 | |
资产支持证券 | 1,085 | | | — | | | (18) | | | 1,067 | |
可供出售的债务证券总额(2) | $ | 22,869 | | | $ | 1 | | | $ | (592) | | | $ | 22,278 | |
(1) “—” 表示给定头寸中未实现的总收益或未实现亏损少于100万美元。
(2) 不包括公允价值期权下以外币计价的可供出售债务证券。请参阅 “注释 9—资产和负债的公允价值计量。”
摊销成本总额和估计公允价值余额不包括可供出售债务证券的应计应收利息, 总额为 $80百万和美元65截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,分别为 100 万,并包含在 其他流动资产在我们的简明合并资产负债表上。
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(未经审计)
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们的可供出售债务证券的未实现亏损总额和估计公允价值包括在应收资金和客户账户、短期投资以及本期认为不需要信贷损失备抵的长期投资中,按这些个别证券处于持续亏损状态的时间长短合计如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日(1) |
| 少于 12 个月 | | 12 个月或更长时间 | | 总计 |
| 公允价值 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 公允价值 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 公允价值 | | 格罗斯 未实现 损失 |
| (以百万计) |
应收资金和客户账户: | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | $ | 3,471 | | | $ | (37) | | | $ | 3,972 | | | $ | (138) | | | $ | 7,443 | | | $ | (175) | |
外国政府和机构证券 | 200 | | | (5) | | | 876 | | | (21) | | | 1,076 | | | (26) | |
公司债务证券 | — | | | — | | | 1,442 | | | (63) | | | 1,442 | | | (63) | |
资产支持证券 | 751 | | | (7) | | | 486 | | | (9) | | | 1,237 | | | (16) | |
市政证券 | 332 | | | (2) | | | — | | | — | | | 332 | | | (2) | |
商业票据 | 3,042 | | | (6) | | | — | | | — | | | 3,042 | | | (6) | |
短期投资: | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | 143 | | | — | | | 74 | | | (2) | | | 217 | | | (2) | |
外国政府和机构证券 | 50 | | | — | | | 514 | | | (12) | | | 564 | | | (12) | |
公司债务证券 | 29 | | | — | | | 779 | | | (23) | | | 808 | | | (23) | |
资产支持证券 | 139 | | | (2) | | | 178 | | | (5) | | | 317 | | | (7) | |
商业票据 | 69 | | | — | | | — | | | — | | | 69 | | | — | |
长期投资: | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | — | | | — | | | 463 | | | (30) | | | 463 | | | (30) | |
外国政府和机构证券 | 32 | | | (1) | | | 179 | | | (10) | | | 211 | | | (11) | |
公司债务证券 | — | | | — | | | 559 | | | (33) | | | 559 | | | (33) | |
资产支持证券 | 651 | | | (5) | | | 371 | | | (9) | | | 1,022 | | | (14) | |
可供出售的债务证券总额 | $ | 8,909 | | | $ | (65) | | | $ | 9,893 | | | $ | (355) | | | $ | 18,802 | | | $ | (420) | |
(1) “—” 表示给定头寸的未实现亏损总额或公允价值低于100万美元。
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(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日(1) |
| 少于 12 个月 | | 12 个月或更长时间 | | 总计 |
| 公允价值 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 公允价值 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 公允价值 | | 格罗斯 未实现 损失 |
| (以百万计) |
应收资金和客户账户: | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | $ | 3,730 | | | $ | (89) | | | $ | 4,246 | | | $ | (163) | | | $ | 7,976 | | | $ | (252) | |
外国政府和机构证券 | 410 | | | (11) | | | 997 | | | (34) | | | 1,407 | | | (45) | |
公司债务证券 | 9 | | | (1) | | | 1,545 | | | (81) | | | 1,554 | | | (82) | |
资产支持证券 | 773 | | | (11) | | | 508 | | | (14) | | | 1,281 | | | (25) | |
市政证券 | 264 | | | (3) | | | 50 | | | — | | | 314 | | | (3) | |
商业票据 | 3,079 | | | (14) | | | — | | | — | | | 3,079 | | | (14) | |
短期投资: | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | 345 | | | — | | | 73 | | | (3) | | | 418 | | | (3) | |
外国政府和机构证券 | 61 | | | — | | | 362 | | | (11) | | | 423 | | | (11) | |
公司债务证券 | 97 | | | (2) | | | 465 | | | (12) | | | 562 | | | (14) | |
资产支持证券 | 175 | | | (2) | | | 217 | | | (7) | | | 392 | | | (9) | |
商业票据 | 224 | | | — | | | — | | | — | | | 224 | | | — | |
长期投资: | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | — | | | — | | | 457 | | | (36) | | | 457 | | | (36) | |
外国政府和机构证券 | 31 | | | (2) | | | 333 | | | (20) | | | 364 | | | (22) | |
公司债务证券 | 85 | | | (6) | | | 834 | | | (52) | | | 919 | | | (58) | |
资产支持证券 | 872 | | | (9) | | | 195 | | | (9) | | | 1,067 | | | (18) | |
可供出售的债务证券总额 | $ | 10,155 | | | $ | (150) | | | $ | 10,282 | | | $ | (442) | | | $ | 20,437 | | | $ | (592) | |
(1) “—” 表示给定头寸的未实现亏损总额或公允价值低于100万美元。
未实现的亏损尚未计入收入,因为我们既不打算在收回摊销成本基础之前出售证券,也不预计更有可能被要求出售证券。公允价值的下降主要是由于市场利率的变化,而不是信贷损失。我们将继续监测投资组合的表现,并评估是否出现了预期信贷损失造成的减值。在截至2023年3月31日的三个月中,我们收到了美元1.1出售可供出售债务证券所得的收益为10亿美元,已实现亏损总额为美元25百万,这是使用特定的识别方法确定的。
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(未经审计)
我们包含在应收资金和客户账户、短期投资和按合同到期日分类的长期投资中的可供出售债务证券如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
| 摊销成本 | | 公允价值 |
| (以百万计) |
一年或更短 | $ | 13,117 | | | $ | 12,977 | |
一年到五年后 | 8,115 | | | 7,862 | |
五年到十年之后 | 2,205 | | | 2,183 | |
十年后 | 74 | | | 73 | |
总计 | $ | 23,511 | | | $ | 23,095 | |
战略投资
我们的战略投资包括公开交易的有价股权证券和非有价股权证券,后者主要是对私人控股公司的投资。我们的有价股票证券具有易于确定的公允价值,在简明合并资产负债表中按公允价值记录为长期投资,公允价值的变动计入其他收益(支出),扣除简明合并收益表(亏损)。有价股权证券总额为美元398百万和美元323截至2023年3月31日和2022年12月31日,分别为百万人。
我们的非流通股权证券记录在简明合并资产负债表中的长期投资中。截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们的非有价股票证券为美元142百万和美元136分别是百万美元,我们有能力对被投资方施加重大影响力,但无法控制权。我们使用权益会计法对这些股权证券进行核算。其余的非流通股权证券没有易于确定的公允价值,我们按成本减去减值(如果有)来衡量这些股票投资,并根据对同一发行人的相同或相似投资(“衡量替代方案”)的有序交易中可观察到的价格变化进行调整。这些投资的所有已实现和未实现的损益,以及我们使用权益法核算的投资收益或亏损份额,均在扣除简明合并损益表(亏损)后的其他收益(支出)中确认。我们的非有价股权证券的账面价值总额为美元1.82023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日均为十亿美元。
测量替代调整
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,对计量备选方案下的非有价股票证券账面价值的调整如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (以百万计) |
账面金额,期初 | $ | 1,687 | | | $ | 1,268 | | | | | |
与非有价股权证券相关的调整: | | | | | | | |
净增量(1) | 16 | | | 4 | | | | | |
未实现收益总额 | 22 | | | 197 | | | | | |
未实现亏损和减值总额 | (45) | | | — | | | | | |
账面金额,期末 | $ | 1,680 | | | $ | 1,469 | | | | | |
(1) 净增额包括购买量、证券销售减少额,以及随后选择或不再适用衡量替代方案时的重新分类。
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(未经审计)
下表汇总了分别于2023年3月31日和2022年12月31日持有的计量备选方案下的累计未实现收益总额以及与非有价股票证券相关的累计未实现亏损和减值总额:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (以百万计) |
累计未实现收益总额 | $ | 1,159 | | | $ | 1,137 | |
累计未实现亏损和减值总额 | $ | (173) | | | $ | (131) | |
| | | |
战略投资的未实现收益(亏损),不包括使用权益法核算的收益(亏损)
下表汇总了分别于2023年3月31日和2022年3月31日持有的有价和非有价股权证券的未实现净收益(亏损),不包括使用权益法核算的未实现收益(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (以百万计) |
未实现净收益(亏损) | $ | 52 | | | $ | (36) | | | | | |
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(未经审计)
注意 9—资产和负债的公允价值计量
定期按公允价值计量和记录的金融资产和负债
下表汇总了截至2023年3月31日和2022年12月31日以公允价值计量的定期金融资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 的报价 的活跃市场 相同的资产 (第 1 级) | | 重要的其他 可观测的输入 (第 2 级) |
| | (以百万计) |
资产: | | | | | | |
现金和现金等价物(1) | | $ | 153 | | | $ | — | | | $ | 153 | |
短期投资(2): | | | | | | |
| | | | | | |
美国政府和机构证券 | | 812 | | | — | | | 812 | |
外国政府和机构证券 | | 805 | | | — | | | 805 | |
公司债务证券 | | 983 | | | — | | | 983 | |
资产支持证券 | | 399 | | | — | | | 399 | |
商业票据 | | 69 | | | — | | | 69 | |
| | | | | | |
短期投资总额 | | 3,068 | | | — | | | 3,068 | |
应收资金和客户账户(3): | | | | | | |
| | | | | | |
美国政府和机构证券 | | 9,493 | | | — | | | 9,493 | |
外国政府和机构证券 | | 1,532 | | | — | | | 1,532 | |
公司债务证券 | | 1,624 | | | — | | | 1,624 | |
资产支持证券 | | 1,373 | | | — | | | 1,373 | |
市政证券 | | 485 | | | — | | | 485 | |
商业票据 | | 3,674 | | | — | | | 3,674 | |
应收资金和客户账户总额 | | 18,181 | | | — | | | 18,181 | |
衍生品 | | 156 | | | — | | | 156 | |
加密资产保护资产 | | 943 | | | — | | | 943 | |
长期投资(2),(4): | | | | | | |
美国政府和机构证券 | | 463 | | | — | | | 463 | |
外国政府和机构证券 | | 211 | | | — | | | 211 | |
公司债务证券 | | 568 | | | — | | | 568 | |
资产支持证券 | | 1,105 | | | — | | | 1,105 | |
有价股权证券 | | 398 | | | 398 | | | — | |
长期投资总额 | | 2,745 | | | 398 | | | 2,347 | |
金融资产总额 | | $ | 25,246 | | | $ | 398 | | | $ | 24,848 | |
负债: | | | | | | |
衍生品 | | $ | 267 | | | $ | — | | | $ | 267 | |
加密资产保护负债 | | 943 | | | — | | | 943 | |
金融负债总额 | | $ | 1,210 | | | $ | — | | | $ | 1,210 | |
(1) 不包括 $ 的现金6.9十亿美元未按公允价值计量和记录。
(2) 不包括 $ 的限制性现金13百万美元和定期存款 $543百万未按公允价值计量和记录。
(3) 不包括现金、定期存款和美元应收资金17.1十亿标的应收资金和未按公允价值计量和记录的客户账户。
(4) 不包括美元的非有价股权证券1.8十亿美元使用计量替代方案或权益法会计进行计量。
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(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 的报价 的活跃市场 相同的资产 (等级 1) | | 重要的其他 可观测的输入 (第 2 级) |
| | (以百万计) |
资产: | | | | | | |
现金和现金等价物(1) | | $ | 932 | | | $ | — | | | $ | 932 | |
短期投资(2): | | | | | | |
美国政府和机构证券 | | 812 | | | — | | | 812 | |
外国政府和机构证券 | | 424 | | | — | | | 424 | |
公司债务证券 | | 627 | | | — | | | 627 | |
资产支持证券 | | 406 | | | — | | | 406 | |
商业票据 | | 324 | | | — | | | 324 | |
短期投资总额 | | 2,593 | | | — | | | 2,593 | |
应收资金和客户账户(3): | | | | | | |
现金和现金等价物 | | 192 | | | — | | | 192 | |
美国政府和机构证券 | | 8,484 | | | — | | | 8,484 | |
外国政府和机构证券 | | 1,777 | | | — | | | 1,777 | |
公司债务证券 | | 1,694 | | | — | | | 1,694 | |
资产支持证券 | | 1,298 | | | — | | | 1,298 | |
市政证券 | | 407 | | | — | | | 407 | |
商业票据 | | 3,689 | | | — | | | 3,689 | |
应收资金和客户账户总额 | | 17,541 | | | — | | | 17,541 | |
衍生品 | | 244 | | | — | | | 244 | |
加密资产保护资产 | | 604 | | | — | | | 604 | |
长期投资(2), (4): | | | | | | |
美国政府和机构证券 | | 457 | | | — | | | 457 | |
外国政府和机构证券 | | 364 | | | — | | | 364 | |
公司债务证券 | | 929 | | | — | | | 929 | |
资产支持证券 | | 1,067 | | | — | | | 1,067 | |
有价股权证券 | | 323 | | | 323 | | | — | |
长期投资总额 | | 3,140 | | | 323 | | | 2,817 | |
金融资产总额 | | $ | 25,054 | | | $ | 323 | | | $ | 24,731 | |
负债: | | | | | | |
衍生品 | | $ | 298 | | | $ | — | | | $ | 298 | |
加密资产保护负债 | | 604 | | | — | | | 604 | |
金融负债总额 | | $ | 902 | | | $ | — | | | $ | 902 | |
(1) 不包括 $ 的现金6.8十亿美元未按公允价值计量和记录。
(2) 不包括 $ 的限制性现金17百万美元和定期存款 $537百万未按公允价值计量和记录。
(3) 不包括现金、定期存款和美元应收资金18.8十亿标的应收资金和未按公允价值计量和记录的客户账户。
(4) 不包括美元的非有价股权证券1.8十亿美元使用计量替代方案或权益法会计进行计量。
我们的有价股票证券使用活跃市场(1级)中相同资产的报价进行估值。我们的加密资产保障负债或相应的保障资产没有活跃的市场。因此,我们使用活跃交易所的报价对资产和负债进行了估值,该交易所已被确定为标的加密资产的主要市场(二级)。所有其他金融资产和负债的估值使用不太活跃的市场中相同工具的报价、可比工具的现成定价来源或使用市场可观察输入(第二级)的模型。
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(未经审计)
我们的大多数衍生工具都使用定价模型进行估值,这些定价模型考虑了合同条款以及适用的多个输入,例如汇率、利率收益率曲线、期权波动率和股票价格。通常,我们的衍生工具主要是短期的 一个月到 一年持续时间。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们没有任何资产或负债需要定期按公允价值进行计量,其中包含大量不可观察的投入,需要高水平的判断才能确定公允价值(第三级)。
根据公允价值期权,我们选择将以子公司本位币以外的货币计价的可供出售债务证券入账。选择公允价值期权使我们能够将此类投资的公允价值变动所产生的任何收益和损失计入简明合并损益表(亏损),从而显著减少在确认与客户负债相关的相应外汇损益时可能出现的会计不对称性。 下表汇总了截至2023年3月31日和2022年12月31日我们在公允价值期权下可供出售债务证券的估计公允价值:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (以百万计) |
应收资金和客户账户 | $ | 501 | | | $ | 481 | |
| | | |
| | | |
下表汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中其他收益(支出)中确认的公允价值变动的收益(亏损),净额与公允价值期权下的可供出售债务证券相关的净收益(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (以百万计) |
应收资金和客户账户 | $ | 7 | | | $ | (34) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
非经常性按公允价值计量和记录的资产
下表汇总了我们截至2023年3月31日和2022年12月31日持有的资产,在截至2023年3月31日的三个月和截至2022年12月31日的年度中,分别记录了非经常性公允价值计量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | | 重要的其他 可观测的输入 (第 2 级) | | 其他不可观测的重要输入(级别 3) |
| | (以百万计) |
使用衡量替代方案计量的非有价股权证券(1) | | $ | 138 | | | | $ | 100 | | | $ | 38 | |
其他资产(2) | | 47 | | | | 47 | | | — | |
总计 | | $ | 185 | | | | $ | 147 | | | $ | 38 | |
(1) 不包括美元的非有价股权证券1.5在截至2023年3月31日的三个月中,衡量替代方案中没有发生明显的价格变化。
(2) 包括根据截至2023年3月31日的三个月中发生的减值费用以公允价值记录的ROU租赁资产。有关其他信息,请参见 “注释6—租赁”。
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(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | | 重要的其他 可观测的输入 (第 2 级) | | 其他不可观测的重要输入(级别 3) |
| | (以百万计) | | |
使用衡量替代方案衡量的非有价股权投资(1) | | $ | 1,122 | | | | $ | 724 | | | $ | 398 | |
其他资产(2) | | 165 | | | | 165 | | | — | |
总计 | | $ | 1,287 | | | | $ | 889 | | | $ | 398 | |
(1) 不包括美元的非有价股权证券565在截至2022年12月31日的年度中,计量替代方案中没有发生任何明显的价格变化。
(2) 包括根据截至2022年12月31日止年度发生的减值费用以公允价值记录的ROU租赁资产。有关其他信息,请参见 “注释6—租赁”。
我们以成本减去减值(如果有)来衡量计入衡量替代方案下的非有价股权证券,并根据对同一发行人的相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变化进行了调整。在此期间,根据可观察到的价格变化重新计量的非有价股票证券被归类为公允价值层次结构的第二级,因为我们根据估值方法估算公允价值,估值方法仅包括可观察的重要投入,例如交易日期的可观察交易价格。当我们使用大量不可观察的投入来估算公允价值时,例如当我们因减值进行重新衡量并使用贴现率、预测的现金流和可比公司的市场数据等时,非有价股票证券的公允价值被归类为三级。
每当事件或情况变化表明ROU资产的账面金额可能无法收回时,我们都会评估与租赁相关的ROU资产,以确定减值指标。与办公运营租赁相关的ROU租赁资产的减值损失最初是使用从可观察到的市场数据中得出的每平方英尺的估计租金收入计算的,减值资产在公允价值层次结构中被归类为二级。
未按公允价值计量和记录的金融资产和负债
我们的金融工具,包括现金、限制性现金、定期存款、贷款和应收利息、净额、某些客户账户以及与信贷额度借款相关的长期债务,均按摊销成本记账,其公允价值近似于其公允价值。我们的应收票据的账面价值约为美元444百万美元,公允价值约为 $351截至 2023 年 3 月 31 日,百万人。我们的应收票据的账面价值约为美元441百万美元,公允价值约为 $396截至 2022 年 12 月 31 日,百万人。我们的固定利率票据形式的定期债务(包括流动部分)的账面价值约为美元10.3十亿美元,公允价值约为美元9.52023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日均为十亿美元。如果这些金融工具在财务报表中按公允价值计量,则现金将被归类为1级;限制性现金、定期存款、某些客户账户和定期债务(包括流动部分)将被归类为2级;其余金融工具将被归类为公允价值层次结构中的3级。
注意 10—衍生工具
衍生工具摘要
我们持有衍生品的主要目标是减少与外币汇率变动相关的收益和现金流的波动性。我们的衍生品使我们面临信用风险,以至于我们的交易对手可能无法满足协议的条款。我们力求通过将我们的交易对手限制在主要金融机构范围并将风险分散到主要金融机构以及签订抵押担保安排来降低此类风险。此外,将持续监测此类信用风险对任何一个交易对手造成的潜在损失风险。我们不将任何衍生工具用于交易或投机目的。
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现金流套期保值
我们有大量以外币计价的国际收入和成本,这使我们面临外汇汇兑风险。我们有一个外币风险敞口管理计划,在该计划中我们指定了某些外币兑换合约,期限通常为 12几个月或更短的时间,以减少主要与以外币计价的预测收入相关的现金流的波动性。这些外币兑换合约的目标是帮助降低适用的美元/外币汇率变动对美元等值现金流产生不利影响的风险。这些衍生工具被指定为现金流套期保值,因此,衍生品的收益或亏损最初作为AOCI的一个组成部分报告,随后在预测的交易影响收益的同一时期重新归类为收入。我们通过将衍生工具的关键条款与对冲项目的预测现金流的关键条款进行比较来每季度评估我们的外币兑换合约的有效性;如果关键条款相同,我们得出结论,对冲将完全有效。我们不将衍生工具公允价值变动的任何部分排除在对冲有效性的评估之外。我们报告衍生工具产生的现金流与这些衍生品对冲标的套期保值项目的现金流分类一致。因此,在我们的简明合并现金流量表中,与指定为现金流套期保值的衍生品相关的现金流被归类为经营活动产生的现金流。
截至2023年3月31日,我们估计,与AOCI中包含的现金流套期保值相关的净衍生品收益微乎其微,预计将在未来12个月内重新归类为收益。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们没有停止任何现金流套期保值,因为最初预测的交易很可能不会发生,因此在套期保值交易发生之前,没有将任何收益或损失重新归类为收益。如果我们选择停止现金流套期保值,并且最初预测的交易很可能会发生,我们将继续在AOCI中报告衍生品的收益或亏损,直到预测的交易影响收益,此时我们也会将其重新归类为收益。在我们停止现金流套期保值后持有的衍生品以及未被指定为现金流套期保值的衍生工具的收益和亏损记录在与该衍生品相关的同一财务报表细列项目中。
净投资套期保值
我们使用远期外币兑换合约来降低与投资某些外国子公司相关的外币兑换风险。这些衍生品被指定为净投资套期保值,因此,套期保值有效性评估中包含的部分衍生品的收益和损失作为外币折算的一部分记录在AOCI中。我们在套期保值有效性评估中排除远期利润,并将其计入其他收入(支出),在对冲期限内按直线净额计算。与这些工具相关的累计收益和亏损将保留在AOCI中,直到外国子公司被出售或进行实质性清算,届时它们将被重新归类为收益。在我们简明的合并现金流量表中,与指定为净投资对冲工具的衍生品相关的现金流按投资活动产生的现金流进行分类。
我们有 不t将与AOCI净投资套期保值相关的任何收益或损失重新归类为所列任何时期的收益。
未指定为套期保值工具的外币兑换合约
我们有一个外币风险敞口管理计划,在该计划中,我们使用外币兑换合约来抵消以子公司本位币以外的货币计价的资产和负债的外币兑换风险。这些合约未被指定为套期保值工具,它们减少但不能完全消除外币汇率变动对我们资产和负债的影响。调整某些外币计价的货币资产和负债所产生的收益和亏损记入其他收入(支出),净额被这些外币兑换合约的损益所抵消。与用于对冲外币计价的货币资产和负债的非指定衍生品相关的现金流在简明合并现金流量表中按经营活动产生的现金流进行分类。
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(未经审计)
衍生合约的公允价值
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们未偿还的衍生工具的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表地点 | | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| | | (以百万计) |
衍生资产: | | | | | |
被指定为套期保值工具的外币兑换合约 | 其他流动资产 | | $ | 90 | | | $ | 167 | |
被指定为套期保值工具的外币兑换合约 | 其他资产(非流动) | | 19 | | | 15 | |
未指定为套期保值工具的外币兑换合约 | 其他流动资产 | | 47 | | | 62 | |
衍生资产总额 | | | $ | 156 | | | $ | 244 | |
| | | | | |
衍生负债: | | | | | |
被指定为套期保值工具的外币兑换合约 | 其他流动负债 | | $ | 78 | | | $ | 68 | |
被指定为套期保值工具的外币兑换合约 | 其他长期负债 | | 111 | | | 133 | |
未指定为套期保值工具的外币兑换合约 | 其他流动负债 | | 78 | | | 97 | |
衍生负债总额 | | | $ | 267 | | | $ | 298 | |
| | | | | |
| | | | | |
净额结算主协议-抵消权
根据与我们的外币兑换合约的某些交易对手签订的主净额结算协议,在遵守适用的要求的前提下,我们允许我们使用一方向另一方支付的单一净金额对同类型的交易进行净结算。但是,我们选择在简明的合并资产负债表中按总额列报衍生资产和衍生负债。与我们的外币兑换合约相关的抵消权可能抵消美元的资产和负债62截至 2023 年 3 月 31 日,百万美元和70截至2022年12月31日,为百万。
我们已经签订了抵押担保安排,规定在某些金融工具的净公允价值从合同规定的门槛波动时收到或过账抵押品。 下表提供了过账和收到的抵押品:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| | (以百万计) |
已发布的现金抵押品(1) | | $ | 46 | | | $ | 24 | |
收到的现金抵押品(2) | | $ | 74 | | | $ | 203 | |
| | | | |
(1) 有权收回与我们简明合并资产负债表中其他流动资产中确认的衍生负债相关的现金抵押品。
(2) 有义务退还与我们简明合并资产负债表中其他流动负债中确认的衍生资产相关的交易对手现金抵押品。
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(未经审计)
衍生合约对简明合并财务报表的影响
下表提供了简明合并损益表中的位置,以及与我们的衍生工具相关的已确认损益金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (以百万计) |
| 净收入 | | 其他收入(支出),净额 | | 净收入 | | 其他收入(支出),净额 | | | | |
简明合并损益表(亏损)中列报的总金额,其中记录了现金流套期保值和净投资套期保值的影响 | $ | 7,040 | | | $ | 75 | | | $ | 6,483 | | | $ | (82) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
现金流对冲关系中衍生品的收益: | | | | | | | | | | | |
从AOCI重新分类的外币兑换合约的收益金额 | 76 | | | — | | | 47 | | | — | | | | | |
净投资对冲关系中衍生品的收益: | | | | | | | | | | | |
有效性评估中未包括的外币兑换合约收益金额 | — | | | 30 | | | — | | | 9 | | | | | |
未指定为对冲工具的衍生品的损失: | | | | | | | | | | | |
外币兑换合约的损失金额 | — | | | (75) | | | — | | | (39) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总收益(亏损) | $ | 76 | | | $ | (45) | | | $ | 47 | | | $ | (30) | | | | | |
下表提供了对冲有效性评估中包含的税前未实现收益或亏损金额,这些衍生工具被指定为套期保值工具,在其他综合收益(亏损)中确认:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (以百万计) |
指定为现金流套期保值的外汇合约的未实现(亏损)收益 | $ | (35) | | | $ | 44 | | | | | |
指定为净投资套期保值的外汇合约的未实现收益 | 27 | | | 21 | | | | | |
从简明合并综合收益(亏损)报表中指定为套期保值工具的衍生合约中确认的未实现(亏损)收益总额 | $ | (8) | | | $ | 65 | | | | | |
衍生合约的名义金额
衍生品交易以名义金额计量;但是,该金额并未记录在资产负债表上,单独来看,也不是衡量衍生工具风险状况的有意义指标。名义金额通常不兑换,而仅用作确定这些合约下外币兑换支付价值的基础基础。 下表提供了我们未偿还衍生品的名义金额:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (以百万计) |
被指定为套期保值工具的外汇合约 | $ | 7,118 | | | $ | 7,149 | |
未指定为套期保值工具的外汇合约 | 10,496 | | | 11,840 | |
总计 | $ | 17,614 | | | $ | 18,989 | |
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(未经审计)
注意 11—贷款和应收利息
消费者应收账款
我们提供循环和分期付款信贷产品作为消费者在我们的支付平台上进行某些结账交易的融资选项。我们的循环信贷产品由英国(“英国”)的PayPal信用额度组成,一旦获得信贷批准,消费者将在其PayPal钱包中将其作为资金来源提供。此外,我们在结账时在包括美国、欧洲多个市场、澳大利亚和日本在内的各个市场提供分期付款信贷产品。我们在这些市场提供非计息分期付款信贷产品,并在美国和德国提供计息分期信贷产品。大多数分期贷款允许消费者在一段时间内支付购买费用 12几个月或更短。从2022年6月开始,我们购买了与一家独立特许金融机构(“合作机构”)向美国消费者提供的计息分期贷款相关的应收账款,并负责与该投资组合相关的服务职能。在截至 2023 年 3 月 31 日的三个月中,我们购买了大约 $268百万美元的消费应收账款。截至2023年3月31日和2022年12月31日,包括循环和分期贷款以及应收利息在内的消费应收账款的未清余额为美元6.1十亿和美元5.9扣除向合作机构出售的参与权益的美元后,分别为10亿美元23百万和美元17分别是百万。
我们密切监控消费应收账款的信贷质量,以评估和管理相关的信用风险敞口。信用风险管理从初始承保开始,一直持续到贷款的全额偿还。为了评估申请贷款的消费者,除其他指标外,我们使用内部开发的风险模型,该模型使用来自外部来源的详细信息,例如征信机构(如果有)和内部数据,包括消费者以前使用我们的信贷产品的还款记录(如果有)。我们利用拖欠状况和趋势来协助作出(或者,对于美国的计息分期贷款,协助合作机构做出)新的和持续的信贷决策,调整我们的模型,规划我们的收款做法和策略,并确定我们的消费贷款和应收利息补贴。
下表按发放年份列出了消费贷款和应收利息的拖欠状况和扣除总额。这些金额基于循环贷款的开票日期或分期贷款的合同还款日期之后的天数。“当前” 类别表示自账单日期或合同还款日起 29 天之内的余额(如适用)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年3月31日 |
(以百万计,百分比除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 循环贷款 摊销成本基础 | | 分期贷款摊销成本基础 | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 总计 | | 百分比 |
消费贷款和应收利息: | | | | | | | | | | | | | | | | |
当前 | | $ | 1,892 | | | $ | 2,948 | | | $ | 947 | | | $ | 82 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,869 | | | 96.7% |
30-59 天 | | 26 | | | 18 | | | 19 | | | 1 | | | — | | | — | | | 64 | | | 1.1% |
60-89 天 | | 16 | | | 2 | | | 30 | | | 1 | | | — | | | — | | | 49 | | | 0.8% |
90-179 天 | | 33 | | | — | | | 49 | | | 3 | | | — | | | — | | | 85 | | | 1.4% |
总计(1) | | $ | 1,967 | | | $ | 2,968 | | | $ | 1,045 | | | $ | 87 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,067 | | | 100% |
截至2023年3月31日的三个月的扣款总额 | | $ | 31 | | | $ | — | | | $ | 45 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 78 | | | |
(1)不包括其他美元消费信贷产品的应收账款11截至 2023 年 3 月 31 日,已达百万。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 |
(以百万计,百分比除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 循环贷款 摊销成本基础 | | 分期贷款摊销成本基础 | | | |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 总计 | | 百分比 |
消费贷款和应收利息: | | | | | | | | | | | | | | | | |
当前 | | $ | 1,850 | | | $ | 3,726 | | | $ | 123 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,699 | | | 97.1% |
30-59 天 | | 23 | | | 26 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 51 | | | 0.9% |
60-89 天 | | 15 | | | 20 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 37 | | | 0.6% |
90-179 天 | | 34 | | | 47 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 85 | | | 1.4% |
总计(1) | | $ | 1,922 | | | $ | 3,819 | | | $ | 131 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,872 | | | 100% |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)不包括其他美元消费信贷产品的应收账款11截至 2022 年 12 月 31 日,已达百万。
下表汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的消费贷款和应收利息备抵的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
| 应收消费贷款 | 应收利息 | 津贴总额(1) | | 应收消费贷款 | 应收利息 | 津贴总额(1) |
| (以百万计) |
期初余额 | $ | 322 | | $ | 25 | | $ | 347 | | | $ | 243 | | $ | 43 | | $ | 286 | |
规定 | 95 | | 6 | | 101 | | | 43 | | 6 | | 49 | |
扣款 | (71) | | (7) | | (78) | | | (42) | | (9) | | (51) | |
回收率 | 7 | | — | | 7 | | | 3 | | — | | 3 | |
其他(2) | 4 | | — | | 4 | | | (6) | | (1) | | (7) | |
期末余额 | $ | 357 | | $ | 24 | | $ | 381 | | | $ | 241 | | $ | 39 | | $ | 280 | |
(1) 不包括其他消费信贷产品的补贴 零和 $3截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日,分别为百万人。
(2)包括与外币调整相关的金额。
截至2023年3月31日的三个月的准备金主要归因于应收消费品投资组合的增长。由于宏观经济状况和借款人财务状况的不确定性,我们当前的预期信用损失模型存在局限性,因此进行了定性调整。
截至2023年3月31日的三个月,与去年同期相比,扣除额有所增加,这是由于我们的分期信贷产品的扩大。
与我们的应收消费品投资组合相关的当前预期信贷损失准备金在我们简明合并损益表(亏损)中的交易和信贷损失中确认。我们的应收消费品投资组合所得利息的应收利息准备金在其他增值服务的收入中确认为收入减少。应收贷款继续累计利息,直到被扣除为止。
我们在客户余额变为当月扣除应收消费者应收账款余额 180账单日期或合同还款日后的天数,但美国消费者计息分期应收账款除外,这些应收账款已扣除 120合同还款日期过了几天。破产账户将在内部扣款 60收到破产通知后的几天。扣除额记作贷款和应收利息备抵额的减少,随后的追回款项(如果有)记作贷款和应收利息备抵额的增加。
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商业应收账款
我们通过我们的PayPal营运资金(“PPWC”)和PayPal商业贷款(“PPBL”)产品(统称为我们的商业融资产品)为某些中小型企业提供商户融资产品的机会。我们购买与合作机构向美国商户发放的信贷相关的应收账款,并负责与该投资组合相关的服务职能。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们购买了大约美元666百万和美元605分别是百万的商户应收账款。截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们的商业贷款、预付款以及应收利息和费用池中的未清余额总额为美元2.1十亿美元,扣除出售给合作机构的参与权益的美元91百万和美元97分别是百万。
通过我们的PPWC产品,商户可以借入PayPal处理的年度付款额的一定百分比,并根据商家的总体信用评估收取固定的贷款或预付款费用。贷款和预付款通过PayPal处理的商家未来付款额的固定百分比来偿还。通过我们的PPBL产品,我们根据对申请企业和企业主的评估,为商家提供固定费用的短期商业融资。PPBL 还款通过定期付款收取,直到余额得到满足。
利息或费用在贷款或预付款延期时是固定的,并在我们的简明合并资产负债表中被确认为应计费用和其他流动负债中的递延收入。固定利息或费用根据还款期内的偿还金额分摊为其他增值服务的收入。我们会根据商家使用PayPal的付款处理历史来估算PPWC的还款期。对于 PPWC,一般要求至少 10贷款或预付款原始金额的百分比加上固定费用必须每90天偿还一次。我们计算商家未来还款额的还款率,因此贷款或预付款和固定费用的偿还通常应在 9到 12自贷款或预付款之日起的几个月。我们每月根据应收账款的还款活动重新计算还款期。因此,实际还款期取决于商家的实际付款处理量。对于PPBL,我们在贷款的合同期限内定期获得固定的付款,通常范围为 3到 12月。
我们会积极监控还款期长于原始预期或合同还款期的应收账款,以及我们延长或购买的商业贷款和预付款的信贷质量,以便我们能够评估、量化和管理我们的信用风险敞口。为了评估寻求贷款或预付款的商家,除其他指标外,我们使用内部开发的风险模型,该模型利用从多个内部和外部数据来源获得的信息来预测商家及时满意地偿还贷款或预付款金额以及相关利息或费用的可能性。这些模型的主要驱动因素包括商家的年度付款量、PayPal的付款处理历史记录、PayPal信贷产品的先前还款记录(如果有)、来自消费者和商业信贷局报告的信息以及在申请过程中获得的其他信息。我们利用拖欠状况和趋势来协助制定(或在美国协助合作机构制定)持续的信贷决策,调整我们的内部模型,规划我们的收款策略,并确定我们对这些贷款、预付款以及应收利息和费用的备抵额。
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(未经审计)
商户应收账款拖欠和津贴
下表显示了按发放年份分列的商业贷款、预付款以及应收利息和费用的拖欠状况和扣除总额。这些金额是根据未付金额的预计还款日或合同还款日之后的天数计算的。“当前” 类别是指预计还款日或合同还款日后29天之内的余额(如适用)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年3月31日 |
(以百万计,百分比除外) |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 总计 | | 百分比 |
商户贷款、预付款以及应收利息和费用: | | | | | | | | | | | | | | |
当前 | | $ | 788 | | | $ | 965 | | | $ | 12 | | | $ | 47 | | | $ | 34 | | | $ | 1,846 | | | 89.8% |
30-59 天 | | 8 | | | 52 | | | 4 | | | 3 | | | 3 | | | 70 | | | 3.4% |
60-89 天 | | 1 | | | 39 | | | 3 | | | 2 | | | 2 | | | 47 | | | 2.3% |
90-179 天 | | — | | | 74 | | | 5 | | | 3 | | | 3 | | | 85 | | | 4.1% |
180 天以上 | | — | | | 2 | | | 2 | | | 1 | | | 2 | | | 7 | | | 0.4% |
总计 | | $ | 797 | | | $ | 1,132 | | | $ | 26 | | | $ | 56 | | | $ | 44 | | | $ | 2,055 | | | 100% |
截至2023年3月31日的三个月的扣款总额 | | $ | — | | | $ | 43 | | | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | 2 | | | $ | 57 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 |
(以百万计,百分比除外) |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 总计 | | 百分比 |
商户贷款、预付款以及应收利息和费用: | | | | | | | | | | | | | | |
当前 | | $ | 1,826 | | | $ | 20 | | | $ | 57 | | | $ | 42 | | | $ | 2 | | | $ | 1,947 | | | 90.7% |
30-59 天 | | 63 | | | 7 | | | 3 | | | 4 | | | — | | | 77 | | | 3.6% |
60-89 天 | | 34 | | | 4 | | | 4 | | | 2 | | | — | | | 44 | | | 2.0% |
90-179 天 | | 55 | | | 9 | | | 3 | | | 3 | | | — | | | 70 | | | 3.3% |
180 天以上 | | 1 | | | 2 | | | 2 | | | 3 | | | — | | | 8 | | | 0.4% |
总计 | | $ | 1,979 | | | $ | 42 | | | $ | 69 | | | $ | 54 | | | $ | 2 | | | $ | 2,146 | | | 100% |
| | | | | | | | | | | | | | |
下表汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的商户贷款、预付款以及应收利息和费用备抵的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
| 商户贷款和垫款 | 应收利息和费用 | 津贴总额 | | 商户贷款和垫款 | 应收利息和费用 | 津贴总额 |
| (以百万计) |
期初余额 | $ | 230 | | $ | 18 | | $ | 248 | | | $ | 192 | | $ | 9 | | $ | 201 | |
规定 | 49 | | 10 | | 59 | | | 5 | | 1 | | 6 | |
扣款 | (51) | | (6) | | (57) | | | (21) | | (2) | | (23) | |
回收率 | 7 | | — | | 7 | | | 9 | | — | | 9 | |
期末余额 | $ | 235 | | $ | 22 | | $ | 257 | | | $ | 185 | | $ | 8 | | $ | 193 | |
截至2023年3月31日的三个月的准备金主要归因于商业投资组合的发放以及未偿贷款的信贷质量恶化。进行了定性调整,以考虑借款人财务状况的不确定性,包括前几年向商户提供的贷款修改计划的有效性。
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(未经审计)
截至2023年3月31日的三个月的扣除额与去年同期相比有所增加,这是由于2022年可接受风险参数的扩大,这导致未偿贷款的整体信贷质量恶化。
对于商户贷款和预付款,拖欠的确定基于贷款或预付款的当前预期或合同还款期以及固定利息或费用支付期与最初的预期或合同还款期的比较。当还款额达到时,我们会从PPBL产品下的未清应收账款中扣除 180合同还款日期过了几天。当还款额达到时,我们会从PPWC产品下的未清应收账款中扣除 180比我们预期的还款时间晚了几天,而且商家最近没有付款 60天数,或还款日期为 360过期天数,无论卖家最近是否付款 60天。破产账户将在内部扣款 60收到破产通知后的几天。商业贷款和预付款的信贷损失准备金在我们简明合并损益表(亏损)中的交易和信贷损失中确认,应收利息和费用准备金被确认为简明合并资产负债表中应计费用和其他流动负债的递延收入的减少。扣除额记作贷款和应收利息备抵额的减少,随后的追回款项(如果有)记作贷款和应收利息备抵额的增加。
注意 12—债务
固定利率票据
在2022年5月、2020年5月和2019年9月,我们发行了到期日不同的固定利率票据,本金总额为美元3.0十亿,美元4.0十亿和美元5.0分别为十亿。2022年5月、2020年5月和2019年9月债务发行后发行的票据是优先无抵押债务,统称为 “票据”。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们的未偿本金总额均为美元10.4十亿美元与票据有关。 下表概述了附注:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 到期日 | | 有效利率 | | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| | | (单位:百万) | | |
2019年9月的债务发行: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
固定利率 2.400% 笔记 | 10/1/2024 | | 2.52% | | | | 1,250 | | | 1,250 | | | |
固定利率 2.650% 笔记 | 10/1/2026 | | 2.78% | | | | 1,250 | | | 1,250 | | | |
固定利率 2.850% 笔记 | 10/1/2029 | | 2.96% | | | | 1,500 | | | 1,500 | | | |
| | | | | | | | | | | |
2020年5月的债务发行: | | | | | | | | | | | |
固定利率 1.350% 笔记 | 6/1/2023 | | 1.55% | | | | 418 | | | 418 | | | |
固定利率 1.650% 笔记 | 6/1/2025 | | 1.78% | | | | 1,000 | | | 1,000 | | | |
固定利率 2.300% 笔记 | 6/1/2030 | | 2.39% | | | | 1,000 | | | 1,000 | | | |
固定利率 3.250% 笔记 | 6/1/2050 | | 3.33% | | | | 1,000 | | | 1,000 | | | |
| | | | | | | | | | | |
2022年5月的债务发行: | | | | | | | | | | | |
固定利率 3.900% 笔记 | 6/1/2027 | | 4.06% | | | | 500 | | | 500 | | | |
固定利率 4.400% 笔记 | 6/1/2032 | | 4.53% | | | | 1,000 | | | 1,000 | | | |
固定利率 5.050% 笔记 | 6/1/2052 | | 5.14% | | | | 1,000 | | | 1,000 | | | |
固定利率 5.250% 笔记 | 6/1/2062 | | 5.34% | | | | 500 | | | 500 | | | |
定期债务总额 | | | | | | | $ | 10,418 | | | $ | 10,418 | | | |
| | | | | | | | | | | |
未摊销的保费(折扣)和发行成本,净额 | | | | | | | (72) | | | (74) | | | |
减去:定期债务的当期部分(1) | | | | | | | (418) | | | (418) | | | |
定期债务的账面总额 | | | | | | | $ | 9,928 | | | $ | 9,926 | | | |
(1) 定期债务的当前部分包含在我们简明合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债中。
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(未经审计)
票据的实际利率包括票据利息、债务发行成本的摊销和债务折扣的摊销。票据记录的利息支出,包括债务折扣的摊销、债务发行成本和债务清偿净收益,为美元83百万和美元56截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为百万美元。
信贷设施
有偿信贷协议
2022年2月,我们与Paidy作为共同借款人签订了信贷协议(“Paidy信贷协议”),其中规定了日元的无抵押循环信贷额度60.0十亿,于2022年9月进行了修改,将借款能力提高了日元30.0十亿美元,总借款能力为日元90.0十亿(大约 $678截至 2023 年 3 月 31 日,百万人)。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,¥73.3十亿(大约 $553百万) 和 ¥64.3十亿(大约 $491百万)分别根据Paidy信贷协议未偿还债务,该协议记录在我们简明的合并资产负债表中的长期债务中。2023 年 3 月 31 日,¥16.7十亿(大约 $125百万)的借款能力可用于《有偿信贷协议》允许的用途,但须遵守惯常的借款条件。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们记录的与Paidy信贷协议相关的利息支出和费用总额微乎其微。
未来的本金支付
截至2023年3月31日,与我们的定期债务相关的未来本金支付情况如下(以百万计):
| | | | | |
剩余 2023 | $ | 418 | |
2024 | 1,250 | |
2025 | 1,000 | |
2026 | 1,250 | |
2027 | 500 | |
此后 | 6,000 | |
总计 | $ | 10,418 | |
除上述规定外,我们在2022年10-K表格中披露的信息没有重大变化。
注意 13—承付款和意外开支
承诺
截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,大约 $5.3十亿和美元4.9英国的PayPal信用账户持有人分别获得了10亿美元的未使用额度。虽然这个金额代表了可用的未使用额度总额,但我们没有经历过,也没有预料到所有PayPal信用账户持有人将在任何给定时间点使用其全部可用额度。此外,构成未使用信贷额度的个人信贷额度将根据账户使用情况和客户信誉等因素进行定期审查和终止。
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(未经审计)
诉讼和监管事宜
概述
我们持续参与法律和监管程序。这些诉讼中有许多处于初期阶段,可能要求赔偿金额不确定,或者可能要求我们改变或采用某些商业惯例。如果我们认为此类事项可能造成的损失并且可以合理估计,则我们在当时的财务报表中计入估计的负债。如果只能确定估计损失的范围,我们将在该范围内的累积金额,根据我们的判断,该范围内的估计值反映了最有可能的结果;如果该范围内的估计值都不比任何其他金额更好,则我们累积该区间的低端。对于那些合理可能出现不利结果但不太可能的诉讼,我们已经披露了对合理可能的损失或损失范围的估计,或者我们得出结论,对合理可能的损失或直接由诉讼产生的损失范围(即金钱损害赔偿或在判决或和解中支付的金额)的估计并不重要。如果我们无法估计法律诉讼中可能或合理可能的损失或损失范围,我们已经披露了这一事实。在评估法律诉讼的实质性时,除其他因素外,我们会评估索赔的金额以及原告寻求的非金钱补救措施(例如禁令救济)的潜在影响,这些补救措施可能要求我们以可能对我们的业务产生重大不利影响的方式改变业务惯例。关于本附注13中披露的事项,我们无法估计使用此类非金钱补救措施可能造成的损失或损失范围。
截至2023年3月31日,我们认为可能发生损失且可以合理估计的法律和监管程序中应计的金额并不严重。除非本附注13中描述的诉讼另有说明,否则根据目前获得的信息,我们得出结论,诉讼直接产生的超过我们记录的应计金额的合理可能的损失(即金钱损害赔偿或在判决或和解中支付的金额)也不是重大损失。确定此类事项的法律储备金或可能造成的损失涉及判断,可能无法反映所有不确定性和不可预测的结果。我们面临的损失可能会超过记录的金额,而且这些金额可能是重大的。如果我们的任何估计和假设发生变化或被证明不正确,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
监管程序
PayPal Australia Pty Limited(“PPAU”)于2019年5月22日向澳大利亚交易报告和分析中心(“AUSTRAC”)自行报告了潜在的违规行为。这起自我报告的事项与PPAU在一段时间内根据2006年《反洗钱和反恐融资法》(“AML/CTF法”)错误地提交了所需的国际资金转账指令有关。2019年9月23日,PPAU收到AUSTRAC的通知,要求PPAU任命一名外部审计师(一家不是我们独立审计师的公司的合伙人),审查PPAU遵守其根据反洗钱/反恐融资法案所承担义务的某些方面。外部审计师于2019年11月1日被任命。
AUSTRAC已通知PPAU,其执法小组正在调查外部审计师在其2020年8月31日的最终报告中报告的事项。作为本次调查的解决方案,AUSTRAC首席执行官于2023年3月17日接受了PPAU关于自我报告问题的强制性承诺。
可执行的承诺不包括罚款。签署和遵守可执行的承诺不需要以可能导致实质损失、需要大量管理时间、导致大量运营资源转移或以其他方式对我们的业务产生不利影响的方式改变我们的业务惯例。
根据可执行的承诺,PPAU必须提供保障行动计划(“AAP”),以证明PPAU完成的补救工作之后的治理和监督安排是可持续和适当的。这项可执行的承诺要求PPAU在2023年6月30日之前任命一名外部审计师,以评估根据AAP采取的行动的适当性、可持续性和有效性。外部审计师向PPAU和AUSTRAC提交的最终报告将于2024年4月16日当天或之前提交。成功完成可执行的承诺将由AUSTRAC根据外部审计师的最终报告进行最终审查和决定。我们无法预测外部审计师的最终报告或AUSTRAC决定的结果。
任何不遵守可执行承诺的行为都可能导致处罚或要求我们改变业务惯例。
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(未经审计)
我们已收到消费者金融保护局(“CFPB”)的民事调查要求(“CID”),内容涉及Venmo未经授权的资金转账和收款流程以及相关事宜,包括对要求付款但意外指定非预期收款人的消费者的待遇。刑事调查局要求出示文件和对书面问题的答复。我们正在就这些CID与CFPB合作。
我们正在回应美国证券交易委员会(“SEC”)执法部门发出的传票和提供信息的请求,这些信息涉及支付给发行带有我们许可品牌的借记卡的银行的交换费率是否符合美联储系统理事会第二条的规定,以及报告从PayPal品牌的信用卡计划(“SEC借记卡计划事项”)中获得的营销费用。我们正在与美国证券交易委员会执法部门合作进行这项调查。
2022年2月,我们收到了联邦贸易委员会(“FTC”)的CID,内容涉及PayPal对商业客户代表其他商家或卖家提交费用的行为以及相关活动。刑事调查局要求出示文件和对书面问题的答复。我们正在就该刑事调查与联邦贸易委员会合作。
2023年1月,我们收到了德国联邦卡特尔办公室(“FCO”)的行政诉讼通知和相关请求,要求提供与PayPal(欧洲)S.a.r.l. et Cie, S.C.A. 与德国商家签订的合同条款相关的信息,禁止收取附加费,并要求PayPal与其他付款方式平价出示。我们正在就该诉讼与外交部合作。
法律诉讼
2021年8月20日,在美国加利福尼亚北区地方法院(“康氏证券诉讼”)提起了标题为康诉PayPal控股公司等人的假定证券集体诉讼,案号为21-cv-06468。康证券(Kang Securities Action)对我们在截至2021年6月30日的10-Q表季度报告中披露了CFPB与某些提供教育服务的商户以及美国证券交易委员会借记卡计划事项相关的营销和使用PayPal信用卡的CID有关的索赔。康证券诉讼声称是在2017年2月9日至2021年7月28日(“集体诉讼期”)期间代表公司股票的购买者提起的,并指控该公司及其首席执行官和前首席财务官违反1934年《证券交易法》第10(b)和20(a)条。投诉称,该公司在集体诉讼期间发表的某些公开声明具有重大虚假和误导性(据称这导致公司股票以人为的价格交易),原因是被告没有披露PayPal在PayPal信贷方面的商业行为以及向其银行合作伙伴支付的与其银行发行的联名借记卡相关的交换费率不符合适用的法律和/或法规。康证券诉讼代表假定的集体成员寻求未指明的补偿性赔偿。2021年11月2日,法院任命了首席原告,首席原告于2022年1月25日提出了修改后的申诉。修正后的申诉指控在2016年4月27日至2021年7月28日期间有集体诉讼期(“修正后的集体诉讼期”),除公司外,其首席执行官和前首席财务官也将其他公司高管列为被告。修正后的申诉称,由于PayPal涉嫌违反CFPB的2015年同意令、联邦消费者金融法和第二号法规,被告在修正后的集体诉讼期内所作的各种陈述被视为严重虚假和误导性,违反了1934年《证券交易法》第10(b)和20(a)条。2022年8月8日,法院批准了被告提出的全部驳回修改后的申诉的动议,并批准了首席原告的准许提出进一步修正申诉的请求。2022年9月16日,首席原告提起了第二份修正申诉(“SAC”),该申诉基于与先前申诉相同的涉嫌行为,对同一被告提出了相同的索赔。被告于2022年11月3日提出解散SAC的动议。2023年4月27日,法院批准了被告的动议,并以偏见为由完全驳回了SAC。原告提交上诉通知的截止日期是2023年5月30日。
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(未经审计)
2021 年 12 月 16 日和 2022 年 1 月 19 日,两项相关的假定股东衍生行动标题是 庞诉丹尼尔·舒尔曼等人,案例编号 21-cv-09720,以及拉洛尔诉丹尼尔·舒尔曼等人,第22-cv-00370号案件分别向美国加利福尼亚北区地方法院(“加利福尼亚州”)提起诉讼 衍生行动”),据称是代表公司进行的。2022年8月2日,一项相关的假定股东衍生品行动标题是 杰斐逊诉丹尼尔·舒尔曼等人,编号为2022-0684,据称是代表公司向特拉华州财政法院提起的(“特拉华州衍生诉讼”,并与加利福尼亚衍生诉讼合称 “衍生诉讼”)。 衍生诉讼基于与康证券行动相同的涉嫌事实和情况,并将我们的某些高管,包括首席执行官和前首席财务官以及董事会成员,列为被告。衍生诉讼指控违反信托义务、不当致富、滥用控制、严重管理不善、浪费公司资产和违反1934年《证券交易法》的行为,并试图代表公司追回损失。2022年2月1日,法院下达了合并两项加州衍生诉讼的命令,并将它们暂时搁置,直到康证券诉讼中的所有驳回动议得到解决。
2022年10月4日,一场假定的证券集体诉讼,标题是 泽西中部卡车运输业的固定福利计划和Teamsters Local 701养老金和年金基金诉PayPal Holdings, Inc.等人,第22-cv-5864号案件,已在美国新泽西特区地方法院提起诉讼。2023年1月11日,法院任命魁北克省储蓄银行为首席原告,并对诉讼进行了更名 关于PayPal Holdings, Inc.的证券诉讼(“PPH证券行动”)。2023年3月13日,首席原告提出了经修订的合并申诉。PPH Securities Action对我们有关净新活跃账户(“NNA”)业绩和指导以及发现非法创建账户的公开声明提出索赔。PPH证券诉讼声称是在2021年2月3日至2022年2月1日(“集体诉讼期”)期间代表公司股票的购买者提起的,并指控该公司及其首席执行官、首席战略、增长和数据官,以及前首席财务官(统称 “首席财务官”)违反1934年《证券交易法》(“交易法”)第10(b)条个人被告”,与公司一起被告(“被告”),以及涉嫌违反《被告》第20(a)和20A条的行为针对个人被告的交易法。该申诉称,被告在集体诉讼期间发表的某些公开声明具有重大虚假和误导性(据称这导致公司股票以人为抬高的价格交易),原因是被告未能披露公司的激励活动易受欺诈影响并导致了非法账户的设立,据称这影响了公司的NNA业绩和指导方针。PPH证券诉讼代表假定的集体成员寻求未指明的补偿性赔偿。
2022年11月2日,在美国特拉华特区地方法院(“Shah诉丹尼尔·舒尔曼等人”,第22-cv-1445号案件)提起了假定股东衍生诉讼(“Shah诉讼”),该诉讼据称是代表公司提起的。2023年4月4日,在美国新泽西地区地方法院(“纳尔逊诉丹尼尔森诉丹尼尔·舒尔曼等人”,第23-cv-01913号案件)提起了假定股东衍生诉讼(“尼尔森诉讼”),据称是代表公司提起的。Shah和Nelson诉讼基于与PPH证券行动相同的涉嫌事实和情况,并将我们的某些高管,包括首席执行官和前首席财务官以及董事会成员,列为被告。Shah和Nelson Actions指控违反信托义务、协助和教唆违反信托义务、不当致富、浪费公司资产、严重管理不善和违反1934年《证券交易法》的行为,并试图代表公司追回损失。在PPH证券行动取得进一步进展之前,Shah和Nelson行动已暂停。
一般事项
其他第三方不时声称我们侵犯了他们的知识产权,其他人将来可能会声称我们侵犯了他们的知识产权。我们面临专利纠纷,随着我们的产品和服务范围和复杂性的不断扩大,我们预计将越来越多地面临涉及我们业务各个方面的更多专利侵权索赔。此类索赔可能会直接或间接地针对我们的公司和/或我们的客户(他们可能有权根据与我们的合同获得合同赔偿)提出,并且由于我们的收购,我们面临此类索赔的风险增加,尤其是在我们推出与此类收购有关的新产品或服务的情况下。我们过去曾被迫对此类索赔提起诉讼,我们相信还会对我们提起更多指控此类索赔的诉讼。知识产权索赔,无论是否有理,辩护和解决都非常耗时且昂贵,可能需要我们以不利的条件签订昂贵的特许权使用费或许可协议,或者可能需要我们以不利的条件签订昂贵的特许权使用费或许可协议,或支付大量款项以解决索赔或满足法院裁定的损害赔偿。
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(未经审计)
我们不时参与正常业务过程中出现的其他争议或监管调查,包括我们的客户(个人或集体诉讼)或监管机构提起的诉讼,除其他外,指控我们的价格、规则或政策不当披露,我们的做法、价格、规则、政策或客户/用户协议违反适用法律,或者我们的行为不公平或不符合此类价格、规则、政策,或协议。除了这些类型的争议和监管调查外,我们的业务还受到监管和法律审查和挑战,这可能反映出支付行业日益受到全球监管的关注,如果与其他监管和立法行动合并,此类行动可能会给我们的业务和客户带来代价高昂的新合规负担,并可能导致成本增加,交易量和收入减少。此外,随着我们业务规模和范围的发展和扩大,包括我们平台上的活跃账户和支付交易数量、我们提供的产品和服务的范围和日益增加的复杂性以及我们的地域业务,这些争议和查询的数量和重要性也在增加。针对我们的任何索赔或监管行动,无论是否有理,都可能耗费时间,导致昂贵的诉讼、和解支付、损害赔偿(包括某些司法管辖区某些诉讼原因的法定损害赔偿)、罚款、罚款、禁令救济或通过不利判断或和解增加经商成本,要求我们以昂贵的方式改变业务惯例,需要大量的管理时间,导致大量运营资源的转移,或其他原因损害我们的业务。
赔偿条款
我们与eBay签订的关于我们与eBay分离的协议为eBay和我们规定了特定的赔偿和责任义务。eBay 和我们之间出现了争议,将来可能会出现其他争议,此类事项的不利结果可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外,我们在协议下对eBay拥有的赔偿权可能不足以保护我们,我们对eBay的赔偿义务可能很大。
在正常业务过程中,我们在与有商业关系的各方签订的某些协议中纳入了赔偿条款。根据这些合同,对于任何第三方就我们的域名、商标、徽标和其他品牌要素提出的索赔,我们通常会赔偿受赔方蒙受或蒙受的损失,使其免受损害,并同意向受赔方赔偿,前提是此类商标与主题协议有关。我们为其他类型的第三方索赔提供了赔偿,其中可能包括与知识产权、保密性、故意不当行为、数据隐私义务和某些违约索赔等相关的赔偿。如果信用卡协会因我们或客户的行为而对处理商处以罚款,我们还向我们的支付处理商提供了赔偿。由于我们先前的赔偿索赔历史有限,而且每种特定情况所涉及的事实和情况都独特,因此无法确定这些赔偿条款下的最大潜在损失。
PayPal参与了由美国小企业管理局管理的美国政府的薪资保护计划。根据该计划发放的贷款由我们合作的独立特许金融机构提供资金。我们因提供与这些贷款相关的服务而收取费用,并保留与这些活动相关的运营和审计风险。在某些情况下,我们已同意向特许金融机构及其受让人赔偿与根据该计划提供的贷款服务有关的部分贷款。
迄今为止,我们的赔偿条款没有发生任何与个人或集体相关的重大费用。
资产负债表外的安排
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们没有任何对我们的合并财务状况、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源具有或合理可能对当前或未来产生实质影响的资产负债表外安排。
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(未经审计)
保护计划
对于在我们的支付平台上完成的某些交易,我们为商家和消费者提供保护计划。这些计划旨在保护商家和消费者免受主要因欺诈和交易对手表现而造成的损失。如果购买的物品未送达或与卖家的描述不符,我们的购买保护计划通过全额补偿消费者购买的商品来保护符合条件的消费者。我们的卖家保障计划通过向卖家支付符合条件的销售的全额款项,为卖家提供保护,使其免受因交易未经买家授权而提出的索赔或未收到商品的索赔。根据适用的会计准则,这些保护计划被视为担保类担保,我们估算并记录支付交易完成期间的相关交易成本和信贷损失。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,交易损失备抵金为美元58百万和美元66分别为百万。负客户余额的备抵金为 $260百万和美元212截至2023年3月31日和2022年12月31日,分别为百万人。 下表显示了与我们相关的交易损失准备金和负客户余额的变化 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的保护计划:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (单位:百万) |
期初余额 | $ | 278 | | | $ | 355 | | | | | |
规定 | 300 | | | 322 | | | | | |
已实现的亏损 | (265) | | | (390) | | | | | |
回收率 | 5 | | | 32 | | | | | |
期末余额 | $ | 318 | | | $ | 319 | | | | | |
注意 14—股票回购计划
在截至2023年3月31日的三个月中,我们回购了大约 19百万股普通股,价格约为美元1.4十亿美元,平均价格为美元76.60,不包括消费税。这些股票是根据我们在2018年7月和2022年6月批准的股票回购计划在公开市场上购买的。截至 2023 年 3 月 31 日,总额约为 $14.4根据我们2022年6月的股票回购计划,仍有10亿美元可用于未来回购我们的普通股。
2022年的《通货膨胀减少法》对2022年12月31日之后进行的某些股票回购的净值征收不可扣除的1%消费税。从2023年第一季度开始,我们在简明的合并资产负债表上反映了适用的库存股消费税。
注意 15—基于股票的计划
股票薪酬支出
我们的股权激励计划的股票薪酬支出是根据其在授予时的估计公允价值来衡量的,并在奖励的归属期内予以确认。
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(未经审计)
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,根据我们的股权激励计划记录股票薪酬支出对我们的经营业绩的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (以百万计) |
客户支持和运营 | $ | 72 | | | $ | 73 | | | | | |
销售和营销 | 43 | | | 45 | | | | | |
技术和开发 | 148 | | | 136 | | | | | |
一般和行政 | 94 | | | 188 | | | | | |
股票薪酬支出总额 | $ | 357 | | | $ | 442 | | | | | |
资本化股票薪酬支出 | $ | 11 | | | $ | 16 | | | | | |
注意 16—所得税
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,我们的有效税率为 26% 和 19分别为%。两个时期我们的有效税率与美国联邦法定税率21%的差异主要是外国收入按不同税率征税和离散税收调整的结果,包括与股票薪酬相关的税收支出。
注意 17—重组和其他费用
在2023年第一季度,管理层启动了全球裁员计划,旨在将资源集中在核心战略优先事项上,并改善我们的成本结构和运营效率。在截至2023年3月31日的三个月中,相关的重组费用为美元117百万。我们主要承担员工遣散费和福利费用,截至2023年3月31日,几乎所有这些费用均已累计。
下表汇总了截至2023年3月31日的三个月中的重组准备金活动:
| | | | | |
| 员工遣散费和福利及其他相关费用 |
| (以百万计) |
截至 2023 年 1 月 1 日的应计负债 | $ | 24 | |
收费 | 117 | |
付款 | (45) | |
截至 2023 年 3 月 31 日的应计负债 | $ | 96 | |
在2022年第一季度,管理层启动了对现有全球员工队伍的战略裁员,旨在精简和优化我们的全球运营,以提高运营效率。这项工作侧重于减少冗余操作和简化我们的组织结构。在截至2022年3月31日的三个月中,相关的重组费用为美元20百万。在这次战略裁员下,我们主要承担了员工的遣散费和福利费用以及相关的咨询费用。与该计划相关的战略行动已于2022年第四季度基本完成。
此外,由于我们不断发展的新工作模式,我们将继续审查我们的设施需求。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们产生了美元的资产减值费用39百万和美元16分别为百万美元,这归因于某些租赁物业的退出,这导致ROU租赁资产减少和相关的租赁权益改善。有关其他信息,请参见 “注释6—租赁”。我们还蒙受了美元的损失8在截至2023年3月31日的三个月中,一处自有房产被指定为待售物业后,将获得百万美元。
项目2:管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本10-Q表季度报告包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述,包括涉及预期、计划或意图的陈述(例如与未来业务、未来经营业绩或财务状况、新的或计划中的功能或服务、合并或收购或管理策略相关的陈述)。这些前瞻性陈述可以用 “可能”、“将”、“将”、“应该”、“可以”、“期望”、“预测”、“相信”、“估计”、“打算”、“继续”、“战略”、“未来”、“机会”、“计划”、“项目”、“预测” 等词语来识别。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性,可能导致我们的实际业绩和财务状况与前瞻性陈述中表达或暗示的业绩和财务状况存在重大差异。此类风险和不确定性包括我们在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告(“2022年10-K表格”)第一部分第1A项 “风险因素” 中讨论的风险因素,以及本10-Q表第二部分第1A项 “风险因素” 中规定的风险因素,以及我们未经审计的简明合并财务报表、相关附注和本报告中出现的其他信息以及我们向证券交易委员会提交的其他文件。在本报告发布之日之后,我们无意更新任何前瞻性陈述以反映实际业绩、新信息或未来事件或情况,除非法律要求,否则我们不承担任何义务。鉴于这些风险和不确定性,提醒读者不要过分依赖此类前瞻性陈述。您应阅读以下 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”,以及未经审计的简明合并财务报表和本报告中出现的相关附注。除非另有明确说明或上下文另有要求,否则提及 “我们”、“我们”、“公司” 和 “PayPal” 是指PayPal Holdings, Inc.及其合并子公司。
商业环境
该公司
我们是一个领先的技术平台,可代表全球商家和消费者支持数字支付并简化商务体验。PayPal致力于实现金融服务的民主化,以帮助改善个人的财务状况,并为全球各种规模的企业家和企业增加经济机会。我们的目标是使我们的商家和消费者能够随时随地在我们所服务的市场中管理和转移资金,使用任何设备发送付款或获得付款,包括个人对个人支付。
监管环境
我们在全球范围内开展业务,监管环境瞬息万变,其特点是全球监管机构高度关注支付行业的各个方面,包括打击恐怖主义融资、反洗钱、隐私、网络安全和消费者保护。适用于我们的法律法规,包括在数字支付问世之前颁布的法律法规,通过立法和监管行动以及司法解释继续发展。新的或不断变化的法律和法规,包括对其解释和实施的变更,以及与违规行为相关的处罚和执法行动,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们会密切关注这些领域,并专注于为我们的客户设计合规的解决方案。
信息安全
近年来,像我们这样的全球支付和技术公司的信息安全风险显著增加。尽管我们开发了旨在保护我们管理的数据、防止数据丢失和其他安全事件、使我们能够有效应对已知和潜在风险的系统和流程,并预计将继续花费大量资源来加强这些保护,但我们仍然面临这些风险,无法保证我们的安全措施能够提供足够的安全性或防止漏洞或攻击。有关我们信息安全风险的更多信息,请参阅我们2022年表格10-K中的第一部分第1A项 “风险因素”,该部分进行了补充,如果不一致,则取代下文第二部分第1A项 “10-Q的风险因素”(如果适用)。
英国脱欧
英国(“英国”)于2020年1月31日正式退出欧盟(“欧盟”)和欧洲经济区(“EEA”)(通常称为 “英国脱欧”),过渡期将于2020年12月31日到期。PayPal(欧洲)S.á.r.l. et Cie,SCA在临时许可制度下的护照许可(过渡期结束时的状态)范围内在英国开展业务,等待英国金融监管机构授予新的英国授权。我们目前无法确定英国脱欧将对我们的业务产生的长期影响,这将部分取决于目前管理英国和欧洲经济区之间跨境商品和服务提供的新关税、贸易和监管框架的影响,以及要求PayPal获得新的英国授权才能在英国市场长期经营业务所产生的财务和运营后果。有关英国脱欧将如何影响我们业务的更多信息,请参阅我们2022年10-K表格中的第一部分第1A项 “风险因素”,该部分进行了补充,如果不一致,则取代了下文(如果适用)本表格10的第二部分第1A项 “风险因素”(如果适用)‑Q.
英国脱欧可能导致金融、股票和外汇市场的不稳定,包括英镑和欧元价值的波动。我们的外币汇率敞口管理计划旨在帮助减少外币汇率变动的影响。下表列出了在本报告所述期间我们在英国和欧盟的总净收入以及来自英国和欧盟的总贷款和应收利息的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
来自英国的净收入 | 7 | % | | 8 | % | | | | |
来自欧盟的净收入 | 18 | % | | 18 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
英国客户应付的贷款总额和应收利息总额 | 28 | % | | 29 | % |
欧盟客户应付的贷款总额和应收利息 | 28 | % | | 28 | % |
宏观经济环境
宏观经济环境的更广泛影响,包括冠状病毒疫情持续时间和严重程度的不确定性、俄罗斯和乌克兰的冲突、供应链短缺、全球或我们经营的市场的衰退、更高的通货膨胀率、更高的利率以及其他相关的全球经济状况,仍然未知。宏观经济状况的恶化可能会增加消费者支出减少、商户和消费者破产、破产、业务倒闭、信贷损失增加、外币汇率波动或其他业务中断的风险,这可能会对我们的业务产生不利影响。如果这些状况持续或恶化,可能会对我们未来的财务和经营业绩产生不利影响。
运营结果概述
下表汇总了我们截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并财务业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 百分比增长/(减少) | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | | | |
| (以百万计,百分比和每股数据除外) |
净收入 | $ | 7,040 | | | $ | 6,483 | | | 9 | % | | | | | | |
运营费用 | 6,041 | | | 5,772 | | | 5 | % | | | | | | |
营业收入 | $ | 999 | | | $ | 711 | | | 41 | % | | | | | | |
营业利润率 | 14 | % | | 11 | % | | ** | | | | | | |
其他收入(支出),净额 | $ | 75 | | | $ | (82) | | | 191 | % | | | | | | |
所得税支出 | 279 | | | 120 | | | 133 | % | | | | | | |
有效税率 | 26 | % | | 19 | % | | ** | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 795 | | | $ | 509 | | | 56 | % | | | | | | |
摊薄后每股净收益(亏损) | $ | 0.70 | | | $ | 0.43 | | | 61 | % | | | | | | |
经营活动提供的净现金(1) | $ | 1,170 | | | $ | 1,217 | | | (4) | % | | | | | | |
除非另有说明,否则表格中的所有金额均四舍五入至最接近的百万。因此,某些金额可能无法使用提供的四舍五入金额进行重新计算。
(1) 对上期金额进行了修订,以符合本期的列报方式。请参阅 “注释 1—重要会计政策概述和摘要” 适用于本10-Q表中包含的简明合并财务报表,以获取更多信息。
** 没有意义。
截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日的三个月
截至2023年3月31日的三个月,净收入与去年同期相比增长了5.57亿美元,增长了9%,这主要是由总支付量(“TPV”,定义见下文 “关键指标”)10%的增长所致。
在截至2023年3月31日的三个月中,总运营支出与去年同期相比增加了2.69亿美元,增长了5%,这主要是由于交易支出的增加,在较小程度上,重组和其他费用的增加,但销售和营销费用、一般和管理费用以及技术和开发支出的减少部分抵消了这一点。
由于净收入增长速度快于运营支出,截至2023年3月31日的三个月中,营业收入与去年同期相比增长了2.88亿美元,增长了41%。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们的营业利润率分别为14%和11%,这反映了我们业务运营效率的积极影响,但交易费用增加的负面影响部分抵消了这一影响。
在截至2023年3月31日的三个月中,净收入与去年同期相比增加了2.86亿美元,增长了56%,这是由于前面讨论的营业收入增长了2.88亿美元以及其他收入(支出)的增加,净额为1.57亿美元,这主要是由利率上升导致的利息收入增加所致,部分抵消了1.59亿美元的所得税支出的增加,这主要是由较高收入的税收支出增加所推动的税前和离散税收调整。
外币汇率的影响
我们有大量以外币计价的国际业务,主要是英镑、欧元、澳元和加元,这使我们面临外币兑换风险,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。美国(“美元”)兑英镑、欧元、澳元和加元以及我们开展国际业务时使用的其他货币的走强或疲软,会影响我们以这些外币产生的净收入和支出折算成美元。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们的净收入中分别约有41%和43%来自居住在美国境外的客户。由于我们在国际上创造了可观的净收入,因此我们面临在美国境外开展业务的风险。参见我们2022年10-K表格中的第一部分第1A项,风险因素,在不一致的范围内,取代了下文第二部分第1A项 “本表10-Q的风险因素”(如果适用)。
我们使用适用于本期交易货币金额的上期外币汇率来计算外币汇率变动对我们业务的同比影响。虽然外币汇率的变化会影响我们报告的业绩,但我们有一个外币兑换风险管理计划,在该计划中,我们使用被指定为现金流套期保值的外币兑换合约,旨在减少外币汇率变动对收益的影响。在预测的交易影响收益的同一时期,这些外币兑换合约的收益和损失被确认为交易收入的组成部分。
在截至2023年3月31日的三个月中,相对于美元的外币汇率同比变动对我们报告的业绩产生了以下影响:
| | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 | | |
| (以百万计) |
对净收入的不利影响(不包括套期保值影响) | $ | (139) | | | |
对冲影响 | 76 | | | |
对净收入的不利影响 | (63) | | | |
对运营开支的有利影响 | 78 | | | |
对营业收入的净有利影响 | $ | 15 | | | |
尽管我们签订外币兑换合约是为了帮助减少外币汇率变动对收益的影响,但无法预测或消除这种风险敞口的总体影响。
我们还使用被指定为净投资套期保值的外币兑换合约,以降低与投资某些外国子公司相关的外币兑换风险。在出售标的外国子公司或进行实质性清算之前,与这些工具相关的收益和亏损将保留在累计的其他综合收益(亏损)中。
鉴于我们以子公司本位币以外的货币计价的资产和负债也存在外币兑换风险,因此我们还有一项额外的外币兑换风险管理计划,在该计划中,我们使用外币兑换合约来帮助抵消外币汇率变动对我们资产和负债的影响。我们资产和负债的外币汇兑损益记入其他收入(支出),净额并被外币兑换合约的损益所抵消。这些外币兑换合约减少了但并未完全消除外币汇率变动对我们资产和负债的影响。
此外,对于在我们的支付平台上以多种货币进行的交易,我们通常每天设置外币汇率,如果我们错误地设置了外币汇率,或者由于在设置外币汇率和交易发生之间外币汇率波动所致,我们可能会面临财务风险。
关键指标和财务业绩
关键指标
TPV、支付交易数量、活跃账户和每个活跃账户的支付交易数量是关键的非财务绩效指标(“关键指标”),管理层使用这些指标来衡量我们平台的规模以及我们的产品和服务与客户的相关性,定义如下:
•TPV是指在我们的支付平台上成功完成或由PayPal通过合作伙伴支付解决方案支持的付款金额,不包括网关专属交易。
•付款交易数量 是在我们的支付平台上成功完成或由PayPal通过合作伙伴支付解决方案启用的付款总数(扣除付款撤销),不包括网关专属交易。
•一个 活跃账户是直接在 PayPal 或平台访问合作伙伴注册的账户,该账户在过去12个月内在我们的平台上完成了交易,不包括网关专属交易。平台访问合作伙伴是指通过此类第三方的登录凭据向其客户提供访问PayPal平台或服务的第三方,包括使用Hyperwallet支付功能的个人和实体。用户可以在我们的平台上注册以访问不同的产品,也可以注册多个帐户来访问产品。因此,一个用户可能有多个活跃账户。活跃账户的数量为管理层提供了对我们平台整体规模的更多视角,但可能与我们的经营业绩没有直接关系。
•每个活跃账户的付款交易数量 反映了过去 12 个月期间内的支付交易总数除以该期间末的活跃账户。每个活跃账户的支付交易数量使管理层能够深入了解一个账户在给定时期内在我们的支付平台上参与支付活动的平均次数。消费者账户或商家账户在我们的平台上进行交易的次数可能与每个活跃账户的平均支付交易数量有很大差异。
由于我们的交易收入通常与TPV的增长以及在我们的支付平台上完成的支付交易数量相关,因此管理层使用这些指标来深入了解我们的支付平台的规模和实力、客户的参与度以及潜在的活动和趋势,这些活动和趋势可能是当前和未来表现的指标。我们提供这些关键指标是为了加强投资者对我们业务表现和经营业绩的评估。
我们的关键指标是根据我们在支付平台上衡量的活动使用公司内部数据计算的,并从多个系统(包括内部开发或通过业务合并获得的系统)汇编而成。虽然对我们的关键指标的衡量是基于我们认为合理的方法和估计值,但在全球范围内衡量我们的关键指标存在固有的挑战和局限性。用于计算我们的关键指标的方法需要判断。
我们会定期审查计算这些关键指标的流程,并且可能会不时进行调整以提高指标的准确性或相关性。例如,我们不断应用旨在检测和防止在平台上创建欺诈性账户的模型、流程和做法,并努力改善和增强这些能力。当我们发现大量非法活动时,我们通常会将已识别的活动从我们的关键指标中删除。尽管此类调整可能会影响前期报告的关键指标,但我们通常不会更新先前报告的关键指标以反映这些后续调整,除非管理层确定流程改进或改进的回顾影响是重大的。
净收入
我们的收入分为以下两类:
•交易收入:根据在我们的支付平台上完成的TPV,以交易为基础向商家和消费者收取的净交易费用。TPV 的增长直接受到我们在支付平台上启用的支付交易数量的影响。我们从商家和消费者那里获得额外费用:在进行货币兑换的交易中,当我们启用跨境交易(即商家和消费者位于不同国家的交易)时,为我们的客户从他们的PayPal或Venmo账户即时转移资金到他们的银行账户或借记卡提供便利,为购买和出售加密货币提供便利,作为对违反我们合同条款(例如通过欺诈或伪造)的卖家的合同补偿,以及其他杂项费用。
•其他增值服务的收入: 净收入主要来自通过合作伙伴关系、推荐费、订阅费、网关费以及我们向商家和消费者提供的其他服务获得的收入。我们还从应收贷款组合中赚取的利息和费用以及客户余额基础的某些资产的利息中获得收入。
净收入分析
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,我们净收入的组成部分如下(以百万计):
交易收入
在截至2023年3月31日的三个月中,交易收入与去年同期相比增长了3.66亿美元,增长了6%,这主要是由TPV的增长(尤其是我们的无品牌信用卡处理量,主要由我们的Braintree产品和服务组成)的增长,以及我们支付平台上的支付交易数量的增长。在截至2023年3月31日的三个月中,交易收入的增长被我们的核心PayPal产品和服务的收入(包括来自外汇的费用收入)的下降部分抵消。
下图显示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的相应关键指标(以百万计):
*反映适用期结束时的活跃账户。
下表提供了相关指标的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 百分比增长/(减少) | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
每个活跃账户的付款交易数量 | 53.1 | | | 47.0 | | | 13 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
跨境 TPV 的百分比 | 13 | % | | 14 | % | | ** | | | | | | |
** 没有意义
截至2023年3月31日和2022年3月31日,我们的活跃账户分别为4.33亿和4.29亿,增长了1%。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,我们的支付交易总数分别为58亿和52亿笔,增长了13%。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,总价值分别为3550亿美元和3,230亿美元,增长了10%。
与去年同期相比,截至2023年3月31日的三个月中,交易收入的增长速度低于TPV和支付交易数量的增长,这主要是由于PayPal核心产品和服务的收入以及外币兑换费的下降。
其他增值服务的收入
在截至2023年3月31日的三个月中,其他增值服务的收入与去年同期相比增长了1.91亿美元,增长了39%,这主要归因于某些资产基础客户账户余额的利息增加,以及在消费者计息分期贷款和PayPal商业贷款(“PPBL”)产品的推动下,我们的应收贷款组合的利息和费用收入增加。
运营费用
下表汇总了我们的运营费用和用于评估每种指标趋势的相关指标:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 百分比增长/(减少) | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | | | |
| (以百万计,百分比除外) |
交易费用 | $ | 3,283 | | | $ | 2,817 | | | 17 | % | | | | | | |
交易和信用损失 | 442 | | | 369 | | | 20 | % | | | | | | |
客户支持和运营 | 488 | | | 534 | | | (9) | % | | | | | | |
销售和营销 | 436 | | | 594 | | | (27) | % | | | | | | |
技术和开发 | 721 | | | 815 | | | (12) | % | | | | | | |
一般和行政 | 507 | | | 607 | | | (16) | % | | | | | | |
重组和其他费用 | 164 | | | 36 | | | 356 | % | | | | | | |
运营费用总额 | $ | 6,041 | | | $ | 5,772 | | | 5 | % | | | | | | |
交易费用率(1) | 0.93 | % | | 0.87 | % | | ** | | | | | | |
交易和信用损失率(2) | 0.12 | % | | 0.11 | % | | ** | | | | | | |
(1) 交易费用率的计算方法是将交易费用除以 TPV。
(2) 交易和信用损失率的计算方法是将交易和信用损失除以TPV。
** 没有意义。
交易费用
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的交易费用如下(以百万计):
在截至2023年3月31日的三个月中,交易费用与去年同期相比增加了4.66亿美元,增长了17%,这主要是由于截至2023年3月31日的三个月中TPV增长了10%,以及产品组合的不利变化。截至2023年3月31日的三个月,交易费用率与去年同期相比的增长也归因于产品组合的不利变化,非品牌信用卡处理量的TPV比例增加,其支出费率通常高于其他产品和服务,但某些第三方降价以及我们的核心PayPal产品区域结构的有利变化所产生的有利影响部分抵消。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,大约35%和36%的总产值分别来自美国以外的地区。
我们的交易费用率受产品组合、商户组合、区域组合、资金组合以及支付给支付处理商和其他金融机构的费用变化的影响。使用信用卡或借记卡为交易提供资金的成本通常高于银行或通过内部来源(例如PayPal或Venmo账户余额或我们的消费信贷产品)为交易提供资金的成本。
交易和信用损失
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,我们的交易和信贷损失的组成部分如下(以百万计):
在截至2023年3月31日的三个月中,交易和信贷损失与去年同期相比增加了7300万美元,增长了20%。
截至2023年3月31日的三个月,交易损失为3亿美元,而截至2022年3月31日的三个月中交易亏损为3.22亿美元,下降了2200万美元,下降了7%。截至2023年3月31日的三个月中,交易亏损率(交易损失除以TPV)为0.08%,而截至2022年3月31日的三个月为0.10%。在截至2023年3月31日的三个月中,交易亏损的减少主要是由于风险缓解策略的好处,尤其是我们的Venmo产品。
截至2023年3月31日的三个月中,信贷损失与去年同期相比增加了9500万美元。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,信贷损失的组成部分如下(以百万计):
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| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
净扣除额(1) | $ | 110 | | | $ | 52 | | | | | |
预留版本(发布)(2) | 32 | | | (5) | | | | | |
信用损失 | $ | 142 | | | $ | 47 | | | | | |
(1) 净扣除额包括本金扣除额,部分被消费者和商业应收账款的回收所抵消。
(2) 储备金积累(释放)代表本金应收账款备抵额的变化,不包括外币调整。
截至2023年3月31日的三个月中,该准备金归因于该期间的贷款发放以及未偿贷款的信贷质量恶化。截至2022年3月31日的三个月的准备金归因于该期间的贷款发放,但部分抵消了未偿贷款信贷质量的改善以及代表当时当前和预计宏观经济状况的模型输入波动性的降低。在本报告所述期间,我们的商户和消费者投资组合补贴包括定性调整,这些调整考虑了宏观经济状况和借款人财务状况的不确定性,包括前几年向商户提供的贷款修改计划的有效性。
截至2023年3月31日和2022年3月31日,扣除出售的参与利息,消费贷款和应收利息余额分别为61亿美元和41亿美元,同比增长47%,这要归因于我们的分期信贷产品的扩张。截至2023年3月31日和2022年3月31日,我们未偿还的应收消费贷款中,分别约有36%和48%来自英国消费者。与2022年3月31日相比,英国未偿还的应收消费贷款百分比下降是由于消费贷款应收账款组合的整体增长,尤其是来自德国、美国和日本等其他市场的分期信贷产品。
下表提供了有关我们的消费贷款信贷质量和应收利息余额的信息:
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| 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
当期消费贷款和应收利息的百分比 | 96.7 | % | | 96.9 | % |
未偿还90天以上的消费贷款和应收利息的百分比(1) | 1.4 | % | | 1.4 | % |
净扣费率(2) | 4.4 | % | | 3.9 | % |
(1)表示在账单日期或合同还款日后 90 天的余额中所占的百分比(如适用)。
(2) 净扣除率是消费贷款净信贷损失(不包括欺诈损失)占该期间每日平均消费贷款金额和应收利息余额的百分比。
我们为某些中小型企业提供商户融资产品,我们称之为我们的商业融资产品。截至2023年3月31日,扣除出售的参与利息后的未偿商户贷款、预付款以及应收利息和费用总额为21亿美元,而截至2022年3月31日为15亿美元,同比增长33%。商户贷款、预付款以及未偿还的利息和费用增加的主要原因是我们在美国的PayPal商业贷款产品的增长。截至2023年3月31日,我们未偿还的商户应收账款中约有84%和5%分别来自美国和英国的商户,而截至2022年3月31日,这一比例分别为83%和7%。
下表提供了有关我们的商户贷款、预付款以及应收利息和费用余额的信贷质量的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
当前商业贷款、预付款以及应收利息和费用的百分比 | 89.8 | % | | 92.6 | % |
未偿还90天以上的商户贷款、预付款以及应收利息和费用的百分比(1) | 4.5 | % | | 2.9 | % |
净扣费率(2) | 8.2 | % | | 3.2 | % |
(1) 表示比原预期还款期或合同还款期过后 90 天的余额百分比(如适用)。
(2) 净扣除率是指商户贷款和预付款的净信贷损失(不包括欺诈损失)的年度比率,占该期间商业贷款、预付款以及应收利息和费用余额的平均每日金额的百分比。
与2022年3月31日相比,当前商户应收账款百分比的下降,未偿还期超过90天的商户应收账款百分比的增加,以及截至2023年3月31日的商户应收账款净扣除率的提高,这主要是由于2022年可接受风险参数的扩大,这导致未偿贷款的整体信贷质量下降。
我们将继续评估和修改可接受的风险参数,以应对不断变化的宏观经济环境。在2023年第一季度,为了应对业绩下滑,实施了许多风险缓解策略,导致该季度的PPBL发放量减少。在本报告所述期间,对消费信贷产品可接受风险参数的修改并未对我们的消费贷款产生实质性影响。
有关更多信息,请参阅本表格10-Q第一部分第1项中简明合并财务报表附注中的 “附注11——应收贷款和利息”。
客户支持和运营
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,客户支持和运营费用如下(以百万计):
在截至2023年3月31日的三个月中,客户支持和运营费用与去年同期相比减少了4,600万美元,下降了9%,这主要是由于员工相关成本、客户入职和合规成本以及承包商和咨询成本的下降。
销售和营销
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的销售和营销费用如下(以百万计):
在截至2023年3月31日的三个月中,销售和营销费用与去年同期相比减少了1.58亿美元,下降了27%,这主要是由于营销活动和有针对性的用户激励措施支出减少以及员工相关成本的下降。
技术和开发
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的技术和开发支出如下(以百万计):
在截至2023年3月31日的三个月中,技术和开发支出与去年同期相比减少了9400万美元,下降了12%,这主要是由于与承包商、顾问和用于交付我们的产品和服务的云计算服务相关的成本下降以及本期的无形资产摊销减少。
一般和行政
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的一般和管理费用如下(以百万计):
在截至2023年3月31日的三个月中,一般和管理费用与去年同期相比减少了1亿美元,下降了16%,这主要是由于股票薪酬支出下降推动的员工相关支出减少。
重组和其他费用
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,重组和其他费用如下(以百万计):
在截至2023年3月31日的三个月中,重组和其他费用与去年同期相比增加了1.28亿美元。
在2023年第一季度,管理层启动了全球裁员计划,旨在将资源集中在核心战略优先事项上,并改善我们的成本结构和运营效率。在截至2023年3月31日的三个月中,相关的重组费用为1.17亿美元。我们主要承担员工遣散费和福利费用,截至2023年3月31日,几乎所有这些费用均已累计。据估计,与受影响员工相关的年化员工相关成本减少约2.8亿美元,其中包括约8500万美元的股票薪酬。我们预计将减少的与受影响员工相关的年度成本的一部分再投资,以推动业务优先事项。
在2022年第一季度,管理层启动了对现有全球员工队伍的战略裁员,旨在精简和优化我们的全球运营,以提高运营效率。这项工作侧重于减少冗余操作和简化我们的组织结构。在截至2022年3月31日的三个月中,相关的重组费用为2,000万美元。我们主要承担员工的遣散费和福利费用以及相关的咨询费用。与该计划相关的战略行动已于2022年第四季度基本完成。
有关相关重组负债的信息,请参阅本10-Q表第一部分第1项中简明合并财务报表附注中的 “附注17——重组和其他费用”。
此外,由于我们不断发展的新工作模式,我们将继续审查我们的房地产和设施容量需求。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,由于退出某些租赁物业,我们分别产生了3,900万美元和1,600万美元的资产减值费用,这导致使用权租赁资产减少和相关的租赁权益改善。在截至2023年3月31日的三个月中,我们将一处自有财产指定为待售物业,也蒙受了800万美元的损失。
其他收入(支出),净额
截至2023年3月31日的三个月中,其他收入(支出)净额与去年同期相比增加了1.57亿美元,这主要是由于利率上升导致利息收入增加。与上期亏损相比,截至2023年3月31日的三个月净收入(支出)也受到本期外汇收益的积极影响,这主要是由于我们决定暂停在俄罗斯的交易服务而采取的行动,以及战略投资的净收益增加。这些因素对其他收入(支出)产生了有利影响,净收入部分被利息支出的增加所抵消,部分原因是我们2022年5月固定利率债务的增量支出。
所得税支出
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,我们的有效所得税税率分别为26%和19%。截至2023年3月31日的三个月,有效所得税税率与去年同期相比有所提高,这主要是由于与离散税收调整相关的税收优惠减少以及与战略投资净收益增加相关的税收支出增加。
流动性和资本资源
我们需要流动性和资本渠道来为我们的全球业务提供资金,包括我们的客户保护计划、信贷产品、资本支出、对我们业务的投资、潜在的收购和战略投资、营运资金和其他现金需求。我们认为,我们现有的现金、现金等价物和投资、预计将从运营中产生的现金以及我们预期的资本市场准入,以及通过第三方来源提供的潜在外部资金,将足以满足我们在未来12个月及以后的现金需求。
流动性来源
现金、现金等价物和投资
下表汇总了我们截至2023年3月31日和2022年12月31日的现金、现金等价物和投资:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (以百万计) |
现金、现金等价物和投资(1),(2) | $ | 13,059 | | | $ | 13,723 | |
(1) 不包括截至2023年3月31日和2022年12月31日分别为353亿美元和364亿美元的应收资金和客户账户相关的资产。
(2) 不包括截至2023年3月31日和2022年12月31日分别为1,300万美元和1,700万美元的限制性现金总额,以及截至2023年3月31日和2022年12月31日分别为22亿美元和21亿美元的战略投资。
截至2023年3月31日,我们的外国子公司持有的现金、现金等价物和投资为89亿美元,截至2022年12月31日,分别占我们现金、现金等价物和投资总额的68%和62%。截至2022年12月31日,根据F小节 “全球无形低税收收入”,我们的所有现金、现金等价物和外国子公司持有的投资均需缴纳美国税收或2017年《减税和就业法》下的一次性过渡税。从美国联邦税收的角度来看,后续向美国的遣返无需纳税,但可能需要缴纳州所得税或外国预扣税。
我们全球现金管理活动的一个重要方面是满足客户获得现金的要求,同时履行我们在不同司法管辖区的监管财务比率承诺。我们的全球现金余额不仅是为了为我们的业务提供运营流动性,也是为了支持我们对受监管子公司的全球监管要求。因此,并非我们所有的现金都可用于一般公司用途。
现金流
下表汇总了我们的简明合并现金流量表:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
| (以百万计) |
提供的净现金(用于): | | | |
经营活动(1) | $ | 1,170 | | | $ | 1,217 | |
投资活动(1) | 34 | | | (752) | |
筹资活动(1) | (2,662) | | | (669) | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (4) | | | 18 | |
现金、现金等价物和限制性现金的净减少 | $ | (1,462) | | | $ | (186) | |
(1) 对上期金额进行了修订,以符合本期的列报方式。请参阅 “注释 1—重要会计政策概述和摘要” 适用于本10-Q表中包含的简明合并财务报表,以获取更多信息。
经营活动
在截至2023年3月31日的三个月中,经营活动产生的净现金为12亿美元,主要归因于10亿美元的营业收入,以及对非现金支出的调整,包括4.42亿美元的交易和信贷损失准备金、3.45亿美元的股票薪酬以及2.7亿美元的折旧和摊销。经营活动产生的现金流也受到2.4亿美元其他资产和负债变动的影响,主要与该期间发生的实际现金交易损失以及2.35亿美元的应缴所得税变动有关。
在截至2022年3月31日的三个月中,经营活动产生的净现金为12亿美元,主要归因于7.11亿美元的营业收入,以及对非现金支出的调整,包括4.29亿美元的股票薪酬、3.69亿美元的交易和信贷损失准备金以及3.28亿美元的折旧和摊销。经营活动产生的现金流也受到3.91亿美元其他资产和负债变化的影响,主要与该期间的实际现金交易亏损有关。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,缴纳的所得税现金净额分别为4.95亿美元和4700万美元。
投资活动
在截至2023年3月31日的三个月中,投资活动提供的净现金为3,400万美元,主要是由于81亿美元应收贷款的本金偿还、54亿美元的投资到期日和出售以及11亿美元应收客户资金的变化,由购买和发放83亿美元的应收贷款、购买61亿美元的投资以及购买1.7亿美元的房地产和设备所抵消。
在截至2022年3月31日的三个月中,用于投资活动的净现金为7.52亿美元,主要用于购买86亿美元的投资,购买和发放55亿美元的应收贷款,2.39亿美元的客户应收资金变动,以及购买1.91亿美元的房地产和设备。88亿美元投资的到期日和销售以及51亿美元应收贷款的本金偿还部分抵消了这些现金流出。
筹资活动
在截至2023年3月31日的三个月中,用于融资活动的净现金为27亿美元,这主要是由于根据我们的股票回购计划回购了14亿美元的普通股,应付资金和应付给客户的10亿美元金额的变化,与1.49亿美元股权奖励净额结算相关的预扣税以及与衍生工具相关的抵押品的变化,净额为1.29亿美元。
在截至2022年3月31日的三个月中,用于融资活动的净现金为6.69亿美元,这主要是由于根据2018年7月的股票回购计划回购了15亿美元的普通股、与2.44亿美元股权奖励净股结算相关的预扣税款以及根据先前信贷协议偿还的1.04亿美元借款,但部分被应付资金和应付给客户的8.63亿美元借款的变动所抵消我们的Paidy信贷协议为2.86亿美元。
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响
截至2023年3月31日的三个月,外币汇率对现金、现金等价物和限制性现金产生了400万澳元的负面影响,这主要是由于美元兑澳元汇率波动的不利影响被美元兑欧元汇率有利波动的影响部分抵消了。
截至2022年3月31日的三个月,外币汇率对现金、现金等价物和限制性现金产生了1,800万美元的积极影响,这主要是由于美元兑澳元汇率波动的有利影响被美元兑俄罗斯卢布和日元汇率的不利波动的影响部分抵消。
可用信贷和债务
2022年2月,我们与佩迪作为共同借款人签订了信贷协议(“Paidy信贷协议”),该协议规定了600亿日元的无抵押循环信贷额度,该协议于2022年9月进行了修改,将借款能力增加了300亿日元,总借款能力为900亿日元(截至2023年3月31日约为6.78亿美元)。截至2023年3月31日和2022年12月31日,根据有偿信贷协议,未偿还额分别为733亿日元(约合5.53亿美元)和643亿日元(约合4.91亿美元)。截至2023年3月31日,有167亿日元(约合1.25亿美元)的借贷能力可用于《有偿信贷协议》允许的用途,但须遵守惯例借款条件。
除上述情况外,我们在2022年10-K表格中披露的可用信贷和债务没有重大变化。有关更多信息,请参阅本10-Q表格第一部分第1项中简明合并财务报表附注中的 “附注12——债务”。
根据市场状况,我们可能会不时发行债务,包括通过私募或公开募股,为我们的运营活动提供资金、融资收购、进行战略投资、根据股票回购计划回购股票或降低资本成本。
我们与一家金融机构签订了现金池安排,用于现金管理。该安排允许根据我们在金融机构中持有的总运营现金余额(“现金存款总额”)从金融机构提取现金。该安排还允许我们在商定的限额内提取超过现金存款总额的金额。金融机构使用提款的净余额和现金存款总额作为计算我们在该安排下的净利息支出或收入的基础。截至2023年3月31日,我们共提取了38亿美元的现金,抵消了我们在现金池安排下在金融机构中持有的38亿美元现金存款总额。
信用评级
截至2023年3月31日,标准普尔金融服务有限责任公司、惠誉评级公司和穆迪投资者服务公司继续对我们的投资评级。我们预计这些信用评级机构将继续监测我们的表现,包括我们的资本结构和经营业绩。我们的目标是评级为投资等级,但随着情况的变化,有些因素可能会导致我们的信用评级被下调或列入观察名单,以备降级。如果发生这种情况,可能会提高我们的借款利率,包括信贷协议下的借款利率。
当前和未来的现金需求
我们的实质性现金需求包括支持当前和潜在资金的资金:经营活动、信贷产品、客户保护计划、股票回购、战略投资、收购、其他承诺以及资本支出和其他未来债务。
信贷产品
我们的应收贷款组合的增长增加了我们的流动性需求,任何无法满足这些流动性需求的能力都可能对我们的业务产生不利影响。我们目前正在评估我们的信贷产品的合作伙伴关系和第三方资金来源。
2018年6月,卢森堡金融行业监督委员会(“CSSF”)同意,PayPal的管理层可以指定我们在卢森堡银行子公司持有的欧洲客户余额的35%为欧洲和美国的信贷活动提供资金。2022年8月,CSSF批准PayPal的管理层将此类余额的50%用于在2023年2月底之前为我们的信贷活动提供资金。2023年2月,CSSF同意,PayPal的管理层可能会继续将存放在我们卢森堡银行子公司的欧洲客户余额的50%用于为欧洲、英国和美国的信贷活动提供资金。截至2023年3月31日,管理层批准的用于资助信贷活动的累计金额总计为38亿美元,约占当时可供我们公司使用的欧洲客户余额的39%,这是根据CSSF维持的财务法规确定的。我们可能会根据批准资金的使用情况和预期的信贷资金需求,在我们认为必要的情况下,定期寻求为我们的信贷活动指定额外的欧洲客户余额。在某些特殊情况下,可能会要求企业流动性来履行与欧洲客户余额相关的义务。
尽管我们的目标是利用外部来源的资本扩大信贷产品的可用性,但无法保证我们会成功实现这一目标。
客户保护计划
我们的客户保护计划造成的损失风险因个人消费者、商家和交易而异,也可能受到这些计划的地区差异、变更或修改的影响,包括监管要求变更的结果。在本报告中包含的这些简明合并财务报表中列报的时期内,我们的交易损失率在TPV的0.08%至0.10%之间。历史损失率可能无法预示未来的业绩。
股票回购
在截至2023年3月31日的三个月中,根据2018年7月和2022年6月批准的股票回购计划,我们在公开市场回购了约14亿美元的普通股。截至2023年3月31日,根据我们的2022年6月股票回购计划,共有约144亿美元可用于未来回购普通股。
其他注意事项
我们的流动性、资本渠道和借贷成本可能会受到信用评级、财务业绩、全球信贷市场状况以及各种其他因素的下降的不利影响。此外,我们的流动性、资本渠道和借贷成本也可能受到我们参与的任何法律或监管程序的结果的负面影响。参见我们2022年10-K表格的第一部分第1A项 “风险因素”,经补充,如果不一致,则取而代之的是下文第二部分第1A项 “本表10-Q的风险因素”,以及本10-Q表第一部分第1项所包含的简明合并财务报表附注中的 “附注13——承诺和意外开支”,以进一步讨论我们的业务面临的这些风险和其他风险。
项目 3:关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指利率、外币汇率和股票投资风险等市场因素的不利变化导致的市场风险敏感型工具可能遭受的经济损失。管理层制定并监督管理旨在降低市场风险的投资、融资和外币衍生品活动的政策的实施。我们持续监控风险敞口。
利率风险
我们面临与投资组合相关的利率风险,也面临与我们的投资组合相关的利率敏感资产,这些资产是我们在简明合并资产负债表中作为客户账户持有的客户余额所依据的利率敏感资产。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们的总现金、现金等价物和投资组合(不包括限制性现金和战略投资)中分别约有54%和57%以现金和现金等价物形式持有。客户账户中我们在简明合并资产负债表中持有的客户余额所依据的剩余投资组合和资产以利息和无息银行存款、定期存款和可供出售的债务证券为维持。根据我们运营的某些司法管辖区的适用监管要求和商法的定义,我们力求在持有符合条件的流动资产的同时保留本金,金额至少等于所有客户余额总额的100%。我们不为应付给客户的款项支付利息。
利率变动影响我们从现金和现金等价物、定期存款和可供出售债务证券中获得的利息收入以及这些证券的公允价值。假设利率提高100个基点将导致我们的现金等价物和可供出售债务证券投资的公允价值在2023年3月31日和2022年12月31日分别减少约1.53亿美元和1.61亿美元。此类利率变动导致的可供出售债务证券公允价值的变化作为累计其他综合收益(“AOCI”)的一部分进行报告,只有当我们在预定到期日之前出售证券或公允价值的下降是由于预期的信用损失而导致的,才会实现。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们有104亿美元的固定利率债务,到期日各不相同。由于这些票据按固定利率计息,因此不会导致与利率变动相关的任何财务报表风险。但是,当利率变化时,这些票据的公允价值会波动,在利率下降的时期增加,而在利率上升的时期则会下降。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们还获得了约57亿美元的循环信贷额度。根据我们的债务评级,我们有义务为这些贷款的借款支付利息以及其他惯常费用,包括预付费用和未使用的承诺费。这些融资机制下的借款(如果有)按浮动利率计息。因此,在借款的范围内,我们面临与利率波动相关的风险。截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们在这些信贷额度下分别有733亿日元(约合5.53亿美元)和643亿日元(约合4.91亿美元)的未偿还额。假设适用市场利率的负面变化为100个基点,不会对该期间记录的利息支出产生重大影响。有关更多信息,请参阅本10-Q表第一部分第1项中简明合并财务报表附注中的 “附注12——债务”。
利率还可能对客户的支出水平以及支付欠我们的未付金额的能力和意愿产生不利影响。较高的利率通常会导致客户向我们或抵押贷款、信用卡和其他消费和商业贷款的贷款人承担更大的还款义务,这可能会降低我们的客户履行对我们的义务的能力,从而导致拖欠、扣款以及贷款和应收利息备抵增加,这可能会对我们的净收益(亏损)产生不利影响。
外币汇率风险
我们在国际上有大量以外币计价的业务,主要是英镑、欧元、澳元和加元,这使我们面临外币汇率风险,并可能对我们的财务业绩产生不利影响。我们以各种外币进行交易,拥有可观的国际收入和成本。此外,我们还向我们的国际子公司收取知识产权和技术的使用以及某些企业服务的费用。我们的现金流、经营业绩以及受外币汇率波动影响的某些公司间余额可能与预期存在重大差异,并且由于外币波动和相关的套期保值活动,我们可能会录得重大收益或亏损。我们通常是外币的净接收国,因此受益于美元(“美元”)的疲软,并受到美元相对于外币走强的不利影响。我们考虑了外币汇率的历史趋势,并确定短期内所有货币的汇率有可能发生10%的变化。
我们制定了外币兑换风险管理计划,旨在识别重大外币风险敞口,管理这些风险敞口,并通过执行外币兑换合约,减少货币波动对合并现金流和经营业绩的潜在影响。这些外币兑换合约被视为衍生工具;有关我们的外币兑换合约的更多详情,请参阅本10-Q表第一部分第1项中简明合并财务报表附注中的 “附注10——衍生工具”。
我们使用外币远期外汇合约来保护我们预测的美元等值收益和对外国子公司的投资免受外币汇率的不利变动的影响。这些套期保值合约减少了但并未完全消除不利的外币汇率变动的影响。我们将这些合约指定为以外币计价的预测收入的现金流套期保值和用于会计目的的净投资套期保值。衍生品的收益或亏损最初是作为AOCI的组成部分报告的。随后,现金流套期保值被重新归类为收入,预测交易影响收益的同一时期。与净投资套期保值相关的累计收益和亏损将保留在AOCI中,直到外国子公司被出售或进行实质性清算,届时它们将被重新归类为收益。
如果美元在2023年3月31日和2022年12月31日假设下跌10%,则在考虑标的对冲项目的抵消影响之前,AOCI中记录的与我们的外汇远期合约相关的税前金额将分别减少约7.16亿美元和7.1亿美元。
我们还有一项额外的外币兑换管理计划,在该计划中,我们使用外币兑换合约来帮助抵消以子公司本位币以外的货币计价的资产和负债的外币兑换风险。这些合约未被指定为套期保值工具,它们减少但不能完全消除货币汇率变动对我们资产和负债的影响。我们资产和负债的外币汇兑损益记入其他收入(支出),净额并被外币兑换合约的损益所抵消。
如果不考虑外币兑换合约的抵消效应,假设所有外币的汇率变动为10%,将对2023年3月31日和2022年12月31日的所得税前收入分别产生约1.1亿美元和1.73亿美元的负面影响。截至2023年3月31日的外币兑换合约将对所得税前收入产生约9900万美元的积极影响,净负面影响约1100万美元。截至2022年12月31日的外币兑换合约将对所得税前收入产生约1.44亿美元的积极影响,净负面影响约2900万美元。这些合理可能的10%不利汇率变化适用于资产负债表日以子公司功能货币以外的货币计价的货币资产、货币负债和可供出售的债务证券,以计算这些变化将在短期内对我们的所得税前收入产生的不利影响。
股权投资风险
我们的战略投资受到各种与市场相关的风险的影响,这些风险可能会大大降低或增加投资组合的账面价值。截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们的战略投资总额分别为22亿美元和21亿美元,分别占我们现金、现金等价物以及短期和长期投资组合总额的15%和14%。我们的战略投资包括公开交易的有价股权证券和非有价股权证券,后者主要是对私人控股公司的投资。我们需要通过简明的合并收益(亏损)报表记录对这些战略投资价值的所有调整。因此,我们预计,未来时期的净收益(亏损)将出现波动,这是由于与我们在有价股票证券投资相关的公允价值的变化以及计量备选方案下与非有价股票证券相关的可观察价格和减值的变化。根据市场状况,这些变化可能是实质性的。此外,我们对私人控股公司的投资的财务成功通常取决于流动性事件,例如公开募股、收购、私募出售或其他有利的市场事件,这些事件提供了实现投资价值升值的能力。假设截至2023年3月31日,我们的战略投资账面价值将发生10%的负面变化,这可能在短期内发生,这将导致投资组合的账面价值逐渐减少约2.22亿美元。当事件和情况表明非有价股票证券的公允价值下降到账面价值以下时,我们会审查根据衡量备选方案核算的非有价股票证券的减值情况。我们的分析包括对近期经营业绩和趋势的回顾、近期证券的购买和销售以及其他公开数据,为此,我们评估了投资者的财务状况和业务前景、行业表现、监管、经济或技术环境以及影响被投资者的其他相关事件和因素等因素。
项目 4: 控制和程序
(a) 评估披露控制和程序。 根据对我们的披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》或《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年3月31日,即本报告所涉期末,我们的披露控制和程序是有效的。
(b) 财务报告内部控制的变化。 在我们最近结束的财季中,根据《交易法》第13a-15(f)条的定义,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,也没有合理地可能产生重大影响。
第二部分:其他信息
项目 1: 法律诉讼
本10-Q表第一部分第1项简明合并财务报表附注中 “附注13——承诺和突发事件——诉讼和监管事项” 下载列的信息以引用方式纳入此处。
第 1A 项:风险因素
我们面临各种风险和不确定性,这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况、未来业绩和普通股的交易价格产生重大影响。您应仔细阅读以下信息以及我们向美国(“美国”)提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中显示的信息美国证券交易委员会(“SEC”)于2023年2月10日发布(“2022年10-K表格”)。以下信息是补充的,在不一致的情况下,取代了我们2022年10-K表中风险因素部分中显示的某些信息。应仔细审查这些风险因素,以及我们的简明合并财务报表及其附注以及本报告中出现的其他信息,以获取有关影响我们的风险的重要信息。
法律、监管和合规风险
我们的业务受到广泛的政府监管和监督。我们未能遵守广泛、复杂、重叠且经常变化的规则、法规和法律解释可能会对我们的业务造成重大损害。
在我们直接或通过合作伙伴提供服务的市场中,我们的业务受复杂且不断变化的法律、法规、规章、政策和法律解释的约束,包括但不限于:银行、信贷、存款、跨境和国内汇款、预付费接入、外币兑换、隐私、数据保护、数据治理、网络安全、银行保密、数字支付、加密货币、支付服务(包括支付处理和结算服务),、欺诈检测、消费者保护, 反垄断和竞争, 经济和贸易制裁, 反洗钱和反恐融资.
全球监管机构一直在以影响我们业务的方式建立和加强其监管权限、监督和执法。随着我们推出新产品和服务并扩展到新市场(包括通过收购),我们预计将受到额外的监管、限制和许可要求的约束。随着我们扩大国际活动并实现本土化,我们预计我们在经营所在市场中的义务将继续增加。此外,由于我们促进商品销售并为全球客户提供服务,因此一个或多个司法管辖区可能声称我们或我们的客户必须遵守他们的法律,这可能会对我们施加不同的、更具体的或相互冲突的义务以及更广泛的责任。
任何未能或被认为未能遵守任何政府机构的现行或新法律、法规或命令(包括更改或扩大其解释)都可能使我们面临巨额罚款、处罚、刑事和民事诉讼、没收重要资产以及在一个或多个司法管辖区采取执法行动;导致额外的合规和许可要求;导致我们失去现有许可或阻止或延迟我们获得业务可能需要的额外许可;增加的监管审查我们的业务;将管理层的时间和注意力从我们的业务上转移开;限制我们的运营;增加客户的摩擦;迫使我们改变我们的业务惯例、产品或运营;要求我们参与补救活动;或推迟计划中的交易、产品发布或改进。无论是个人还是总体而言,上述任何一项都可能损害我们的声誉,损害我们的品牌和业务,并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。美国联邦、州和国际监管和执法制度的复杂性,加上我们业务的全球范围和不断变化的全球监管环境,可能导致单一事件引发不同司法管辖区的多个政府机构进行大量重叠的调查以及法律和监管程序。尽管我们已经实施了旨在帮助确保遵守适用法律和法规的政策和程序,但无法保证我们的员工、承包商和代理商不会违反此类法律法规。
贷款监管
我们持有美国消费者短期分期贷款产品的多个美国州贷款许可证,该产品受有关消费者信贷和债务追收的联邦和州法律的约束。虽然我们在美国境外提供的消费者短期分期贷款产品通常不受主要消费者信贷立法的约束,但某些消费者贷款法、消费者保护或银行透明度法规继续适用于这些产品。全球监管对短期分期付款产品和更广泛的消费信贷的关注日益增加,可能会导致法律或法规要求更改我们的政策、程序、运营和产品供应,并限制或限制我们提供信贷产品的能力,如果发现我们违反了适用法律或法规的任何方面,我们可能会受到额外的合规和许可要求、执法行动、罚款和诉讼。
业务和运营风险
支付卡网络或银行手续费、规则或做法的变更可能会损害我们的业务。
要处理某些交易,我们必须遵守适用的支付卡、银行或其他网络(统称为 “网络”)规则。这些规则适用于网络交易的各个方面,包括费用和其他惯例。这些网络不时增加对接入其网络的交易收取的费用和评估费。某些网络还对通过数字钱包(例如PayPal提供的钱包)执行的交易征收特殊费用或摊款。我们的支付处理商可能有权将任何增加的费用和评估转嫁给我们,并增加自己的处理费用。我们向网络或支付处理商支付的交易费用、特别费用或摊款的任何增加都可能降低我们的定价竞争力,增加我们的运营成本并减少我们的营业收入,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大损害。
在某些司法管辖区,政府法规要求支付卡网络减少或限制交换费。交换费率或限制的任何变化,或其对PayPal的适用性,都可能对我们与支付卡服务提供商的竞争地位以及我们从品牌卡计划中获得的收入产生不利影响,要求我们改变业务惯例,并损害我们的业务。
由于我们或我们的商家违反任何规则,我们也可能会受到由网络评估的罚款和其他处罚。这些网络制定并解释了其规则,并不时声称我们商业模式的各个方面违反了这些规则或我们与网络的协议。此类指控可能会导致巨额罚款、罚款、损害赔偿或其他责任,对协议中我们获得的利益产生不利影响,或者要求我们改变业务惯例,这可能会付出高昂的代价,并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。网络规则还可能增加我们的产品的成本,对我们的产品施加限制或以其他方式影响产品的开发,这可能会对产品的部署和采用产生负面影响。这些网络可能会采用新的运营规则,或者解释或重新解释我们或我们的支付处理商可能认为难以或不切实际或实施成本高昂的现有规则,这可能要求我们对产品进行重大更改,增加运营成本,并对我们的业务产生负面影响。如果我们无法接受某些付款类型(例如借记卡或信用卡)的能力受到限制,我们的业务将受到重大不利影响。
英国脱欧:英国退出欧盟可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
在英国于2020年1月31日退出欧盟和欧洲经济区(通常称为 “英国脱欧”)以及过渡期于2020年12月31日到期之后,英国脱欧的实际后果仍然存在不确定性,包括英国和欧洲经济区之间可能对商品和服务的供应和供应施加更大限制,以及消费者信心和信贷状况普遍恶化导致整体经济负增长和增长商家违约的风险。
英国脱欧的后果给金融服务公司带来了法律不确定性,并增加了复杂性,随着英国国家法律法规与欧盟法律法规的不同以及额外的授权要求的生效,这种情况可能会持续下去。这些事态发展已经导致并可能在未来给我们带来额外的监管成本和挑战。具体而言,PayPal目前根据临时许可制度在其护照许可(过渡期结束时存在)范围内在英国运营,等待英国金融监管机构的新授权。如果我们无法在英国监管机构根据临时许可制度设定的长期停留日期到期之前获得所需的授权,我们的欧洲业务可能会失去在英国市场或跨境进入英国市场提供服务的能力。 在每种情况下,我们的欧洲业务还可能需要遵守英国的法律和监管要求,这些要求可能与欧洲经济区的法律和监管要求相辅相成,或不一致,从而增加复杂性和成本。
如果我们的一个或多个交易对手金融机构拖欠对我们的财务或履约义务或倒闭,我们可能会蒙受重大损失。
我们在美国和国际司法管辖区的银行或其他金融机构的存款或账户中有大量现金、现金等价物、未偿应收账款和其他投资。作为我们外币对冲活动的一部分,我们定期与各种金融机构进行涉及衍生金融工具的交易。某些银行和其他金融机构也是我们的信贷额度下的贷款人。我们会定期监控交易对手风险的集中度和敞口,并积极管理这种风险敞口以降低相关风险。尽管做出了这些努力,但我们仍可能面临这些交易对手金融机构拖欠债务、经营业绩或财务状况恶化或倒闭的风险。如果我们的交易对手金融机构破产、进入破产管理阶段或申请破产,我们收回因违约而蒙受的损失,或者访问或追回存放、持有或以其他方式到期的资产的能力可能会受到限制,原因是倒闭机构的财产不足以全额满足所有索赔或有关破产、破产或解决的适用法律或法规诉讼。如果其中一个或多个交易对手拖欠债务或不履行义务,我们可能会蒙受重大损失,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。
如果我们无法或被认为无法有效管理客户资金,我们的业务可能会受到损害。
我们持有大量属于客户的资金,包括客户账户中的余额以及汇给商品和服务卖家或点对点交易接收者的资金。在我们运营的某些司法管辖区,我们需要遵守有关客户余额的适用监管要求。我们的成功取决于公众对我们有效管理客户余额和处理大量交易量和客户资金的能力的信心。任何未能按照适用的监管要求管理客户资金的行为,或者公众对我们或我们有效管理客户余额的能力失去信心,都可能导致客户停止或减少对我们产品的使用或减少在我们这里持有的客户余额,这可能会严重损害我们的业务。
项目2:未经登记的股权证券销售和所得款项的使用
回购股权证券
2018 年 7 月,我们董事会批准了一项股票回购计划,该计划规定回购我们高达 100 亿美元的普通股,自授权之日起没有到期。2022年6月,我们董事会批准了一项额外的股票回购计划,该计划规定回购我们高达150亿美元的普通股,自批准之日起没有到期。我们的股票回购计划旨在抵消股票补偿计划摊薄的影响,并且根据市场状况和其他因素,还可能用于机会性地回购我们的普通股以减少已发行股票数量。根据我们的股票回购计划,任何股票回购都可以通过公开市场交易、大宗交易、私下谈判的交易(包括加速股票回购协议)或管理层认为适当的时候和金额的其他方式进行,并将由我们的营运资金或其他融资替代方案提供资金。此外,任何股票回购都受市场状况和其他不确定性的影响,我们无法预测是否或何时会进行任何股票回购。我们可能随时终止我们的股票回购计划,恕不另行通知。
截至2023年3月31日的三个月中,我们的股票回购计划下的股票回购活动汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买的股票总数 | | 平均价格 每股支付(1) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | | | 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值 |
| (以百万计,每股金额除外) |
截至2022年12月31日的余额 | | | | | | | | | $ | 15,861 | |
2023 年 1 月 1 日至 2023 年 1 月 31 日 | 5.9 | | | $ | 78.31 | | | 5.9 | | | | | 15,400 | |
2023 年 2 月 1 日至 2023 年 2 月 28 日 | 6.7 | | | $ | 77.80 | | | 6.7 | | | | | 14,877 | |
2023 年 3 月 1 日至 2023 年 3 月 31 日 | 6.1 | | | $ | 73.62 | | | 6.1 | | | | | 14,429 | |
截至2023年3月31日的余额 | 18.7 | | | | | 18.7 | | | | | $ | 14,429 | |
(1) 公开市场购买的每股平均价格包括经纪人佣金,但不包括消费税。
项目 3:优先证券违约
没有。
项目 4: 矿山安全披露
不适用。
项目 5: 其他信息
没有。
项目 6: 展品
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式纳入 | |
展览 数字 | | 展品描述 | 表单 | 提交日期 | 随函提交 |
31.01 | | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条的要求对注册人的首席执行官进行认证 | - | - | X |
31.02 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条的要求,对注册人的首席财务官进行认证 | - | - | X |
32.01* | | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条的要求对注册人的首席执行官进行认证 | - | - | X |
32.02* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的要求,对注册人的首席财务官进行认证 | - | - | X |
101 | | 以下与公司截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告相关的财务信息,格式为ixBRL(在线可扩展业务报告语言):(i)简明合并资产负债表,(ii)简明合并收益表(亏损),(iii)综合收益(亏损)简明合并报表,(iv)简明合并股东权益表,(v)简明合并股东权益表,(v)简明综合股东权益表合并现金流量表;以及 (vi) 简明合并财务的相关附注声明 | - | - | X |
104 | | 封面交互式数据文件,采用 ixBRL 格式化并包含在附录 101 中 | - | - | X |
+ 表示管理合同或补偿计划或安排。
* 本附录32.01和32.02中提供的认证被视为本10-Q表格的附件,就交易法第18条而言,不会被视为 “已提交”。除非注册人特别以引用方式将其纳入根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件,否则此类认证将不被视为以引用方式纳入其中。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | PayPal 控股有限公司 |
| | 首席执行官: |
| | | |
日期: | 2023年5月8日 | 来自: | /s/ 丹尼尔·舒尔曼 |
| | | 丹尼尔·舒尔曼 |
| | | 总裁兼首席执行官 |
| | |
| | 首席财务官兼首席会计官: |
| | | |
日期: | 2023年5月8日 | 来自: | /s/ 加布里埃尔·拉比诺维奇 |
| | | 加布里埃尔·拉比诺维奇 |
| | | 代理首席财务官兼投资者关系高级副总裁兼财务主管 |
| | |
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