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TVMediaSegmentMement 成员US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-03-310000813828US-GAAP：广告会员PARA: TVMediaSegmentMement 成员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310000813828PARA: 加盟和订阅会员PARA: TVMediaSegmentMement 成员US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-03-310000813828PARA: 加盟和订阅会员PARA: TVMediaSegmentMement 成员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310000813828PARA: TVMediaSegmentMement 成员US-GAAP：运营部门成员PARA：许可和其他成员2024-01-012024-03-310000813828PARA: TVMediaSegmentMement 成员US-GAAP：运营部门成员PARA：许可和其他成员2023-01-012023-03-310000813828PARA: TVMediaSegmentMement 成员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310000813828US-GAAP：广告会员US-GAAP：运营部门成员PARA：直接面向消费者细分市场成员2024-01-012024-03-310000813828US-GAAP：广告会员US-GAAP：运营部门成员PARA：直接面向消费者细分市场成员2023-01-012023-03-310000813828PARA: 加盟和订阅会员US-GAAP：运营部门成员PARA：直接面向消费者细分市场成员2024-01-012024-03-310000813828PARA: 加盟和订阅会员US-GAAP：运营部门成员PARA：直接面向消费者细分市场成员2023-01-012023-03-310000813828US-GAAP：运营部门成员PARA：直接面向消费者细分市场成员2023-01-012023-03-310000813828US-GAAP：广告会员US-GAAP：运营部门成员PARA: 电影娱乐部门成员2024-01-012024-03-310000813828US-GAAP：广告会员US-GAAP：运营部门成员PARA: 电影娱乐部门成员2023-01-012023-03-310000813828PARA: 剧院会员US-GAAP：运营部门成员PARA: 电影娱乐部门成员2024-01-012024-03-310000813828PARA: 剧院会员US-GAAP：运营部门成员PARA: 电影娱乐部门成员2023-01-012023-03-310000813828US-GAAP：运营部门成员PARA：许可和其他成员PARA: 电影娱乐部门成员2024-01-012024-03-310000813828US-GAAP：运营部门成员PARA：许可和其他成员PARA: 电影娱乐部门成员2023-01-012023-03-310000813828US-GAAP：运营部门成员PARA: 电影娱乐部门成员2023-01-012023-03-310000813828US-GAAP：分段间消除成员2024-01-012024-03-310000813828US-GAAP：分段间消除成员2023-01-012023-03-310000813828US-GAAP：分段间消除成员PARA: TVMediaSegmentMement 成员2024-01-012024-03-310000813828US-GAAP：分段间消除成员PARA: TVMediaSegmentMement 成员2023-01-012023-03-310000813828US-GAAP：分段间消除成员PARA: 电影娱乐部门成员2024-01-012024-03-310000813828US-GAAP：分段间消除成员PARA: 电影娱乐部门成员2023-01-012023-03-310000813828PARA: 企业和清算会员2024-01-012024-03-310000813828PARA: 企业和清算会员2023-01-012023-03-310000813828US-GAAP：材料核对项目成员2024-01-012024-03-310000813828US-GAAP：材料核对项目成员2023-01-012023-03-310000813828US-GAAP：材料核对项目成员美国公认会计准则：重组指控成员2024-01-012024-03-310000813828US-GAAP：销售成员处置的已停止运营PARA: 西蒙和舒斯特成员2024-01-012024-03-310000813828US-GAAP：分部已停止运营的成员2023-01-012023-03-310000813828US-GAAP：备用信用证成员2024-03-310000813828PARA: 著名玩家会员2024-03-310000813828美国公认会计准则：石棉问题成员2024-03-31第:claim0000813828美国公认会计准则：石棉问题成员2023-12-310000813828美国公认会计准则：石棉问题成员2024-01-012024-03-3100008138282023-01-012023-12-3100008138282022-01-012022-12-310000813828US-GAAP：分部持续运营成员2024-01-012024-03-310000813828US-GAAP：分部持续运营成员2023-01-012023-03-310000813828US-GAAP：分部已停止运营的成员2024-01-012024-03-310000813828US-GAAP：分部已停止运营的成员2023-01-012023-03-31

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q


☒			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日

或者


☐			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从 ____________ 到 ____________ 的过渡时期

委员会档案编号001-09553

派拉蒙全球

（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华

04-2949533

（州或其他司法管辖区
公司或组织）

（美国国税局雇主识别号）

1515 百老汇

纽约，

纽约

10036

（主要行政办公室地址）

（邮政编码）

(212) 258-6000

（注册人的电话号码，包括区号）

不适用

（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题

交易符号

注册的每个交易所的名称

A 类普通股，面值0.001美元

PARAA

纳斯达克股票市场有限责任公司

B类普通股，面值0.001美元

帕拉

纳斯达克股票市场有限责任公司

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐

用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。


大型加速过滤器	☒	加速过滤器	☐
非加速过滤器	☐	规模较小的申报公司	☐
		新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒

截至2024年4月25日的已发行普通股数量：

A类普通股，面值每股0.001美元— 40,702,775

B类普通股，面值每股0.001美元— 625,775,907

最重要的全球

10-Q 表格的索引


		页面
	第一部分 — 财务信息

第 1 项。	财务报表。

	的合并运营报表（未经审计）截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月	3

	的综合收益表（未经审计）截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月	4

	截至2024年3月31日的合并资产负债表（未经审计）以及 2023年12月31日	5

	的合并现金流量表（未经审计）截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月	6

	合并股东权益报表（未经审计）截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月	7

	合并财务报表附注（未经审计）	8

第 2 项。	管理层对经营业绩和财务业绩的讨论和分析状况。	27

第 3 项。	关于市场风险的定量和定性披露。	48

第 4 项。	控制和程序。	48

	第二部分 — 其他信息

第 1 项。	法律诉讼。	49

第 1A 项。	风险因素。	49

第 2 项。	未注册的股权证券销售和所得款项的使用。	49

第 6 项。	展品。	50

第一部分 — 财务信息


第 1 项。			财务报表。

派拉蒙环球及其子公司

合并运营报表

（未经审计；以百万计，每股金额除外）


	三个月已结束
	3月31日
		2024		2023
收入		$	7,685	$	7,265
成本和支出：
正在运营		5,036		4,964
编程费用		1,118		1,674
销售、一般和管理		1,662		1,753
折旧和摊销		100		100
重组费用		186		—
成本和支出总额		8,102		8,491

营业亏损		(417)		(1,226)
利息支出		(221)		(226)
利息收入		45		35
投资损失		(4)		—

其他物品，净额		(38)		(46)
所得税前持续经营亏损和股权亏损被投资公司		(635)		(1,463)
从所得税中受益		172		381
被投资公司的亏损权益，扣除税款		(90)		(75)
持续经营业务的净亏损		(553)		(1,157)
已终止业务的净收益，扣除税款		9		45
净亏损（最高权益和非控股权益）		(544)		(1,112)
归属于非控股权益的净收益		(10)		(6)
归属于派拉蒙的净亏损		$	(554)	$	(1,118)

归属于派拉蒙的金额：
持续经营业务的净亏损		$	(563)	$	(1,163)
已终止业务的净收益，扣除税款		9		45
归属于派拉蒙的净亏损		$	(554)	$	(1,118)

归属于派拉蒙的每股普通股基本净收益（亏损）：
持续经营业务的净亏损		$	(.88)	$	(1.81)
已终止业务的净收益		$	.01	$	.07
净亏损		$	(.87)	$	(1.74)

归属于派拉蒙的每股普通股摊薄净收益（亏损）：
持续经营业务的净亏损		$	(.88)	$	(1.81)
已终止业务的净收益		$	.01	$	.07
净亏损		$	(.87)	$	(1.74)

已发行普通股的加权平均数：
基本		654		651
稀释		654		651

见合并财务报表附注。

-3-

派拉蒙环球及其子公司

综合收益合并报表

（未经审计；以百万计）


	三个月已结束
	3月31日
		2024		2023
净亏损（最高权益和非控股权益）		$	(544)	$	(1,112)
扣除税款的其他综合收益（亏损）：
累积翻译调整		(68)		53
减少到净精算损失和先前服务费用		9		11
来自持续经营的其他综合收益（亏损），扣除税款（最高权益和非控股权益）		(59)		64
来自已终止业务的其他综合收益		—		2
综合损失		(603)		(1,046)
减去：归属于非控股权益的综合收益		10		7
归因于派拉蒙的综合亏损		$	(613)	$	(1,053)

见合并财务报表附注。

-4-

派拉蒙环球及其子公司

合并资产负债表

（未经审计；以百万计，每股金额除外）


	在			在
	2024年3月31日			2023年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物		$	2,384		$	2,460
应收账款，净额		7,096			7,115
编程和其他清单		892			1,414
预付费用和其他流动资产		1,511			1,677
已终止业务的流动资产		49			37
流动资产总额		11,932			12,703
财产和设备，净额		1,612			1,666
编程和其他清单		13,420			13,851
善意		16,500			16,516
无形资产，净额		2,580			2,589
经营租赁资产		1,117			1,183
递延所得税资产，净额		1,244			1,242
其他资产		3,622			3,793


总资产		$	52,027		$	53,543
负债和股东权益
流动负债：
应付账款		$	787		$	1,100
应计费用		1,728			2,104
参与者的应付份额和特许权使用费		2,625			2,702
应计编程和制作成本		1,994			1,842
递延收入		671			746
债务		1			1
其他流动负债		1,438			1,161

流动负债总额		9,244			9,656
长期债务		14,607			14,601
参与者的应付份额和特许权使用费		1,337			1,394
养老金和退休后福利债务		1,332			1,337
递延所得税负债，净额		273			503
经营租赁负债		1,199			1,256
计划权利义务		204			204
其他负债		1,494			1,542



承付款和或有开支（注14）

派拉蒙股东权益：
5.75% A系列强制性可转换优先股，面值美元.001每股； 25授权股份； 10（2024 年和 2023 年）已发行的股票		—			—
A 类普通股，面值 $.001每股； 55授权股份； 41（2024 年和 2023 年）已发行的股票		—			—
B类普通股，面值美元.001每股； 5,000授权股份； 1,117(2024) 和 1,115(2023) 已发行股票		1			1
额外的实收资本		33,240			33,210
库存股票，按成本计算； 503（2024 年和 2023 年）B 类普通股		(22,958)			(22,958)
留存收益		13,226			13,829
累计其他综合亏损		(1,615)			(1,556)
派拉蒙股东权益总额		21,894			22,526
非控股权益		443			524
权益总额		22,337			23,050
负债和权益总额		$	52,027		$	53,543

见合并财务报表附注。

-5-

派拉蒙环球及其子公司

合并现金流量表

（未经审计；以百万计）


	三个月已结束
	3月31日
	2024		2023
经营活动：
净亏损（最高权益和非控股权益）	$	(544)	$	(1,112)
减去：已终止业务的净收益，扣除税款	9		45
持续经营业务的净亏损	(553)		(1,157)
调整以调节持续经营业务的净亏损与净现金流由持续经营业务的经营活动提供（用于）：
折旧和摊销	100		100
编程费用	1,118		1,674
递延所得税优惠	(231)		(436)
基于股票的薪酬	47		39

投资损失	4		—

被投资公司的亏损权益，扣除税款	90		75
资产和负债的变化	(315)		(778)

来自持续经营业务的（用于）经营活动提供的净现金流	260		(483)
已终止业务的经营活动提供的净现金流	—		105
（用于）经营活动提供的净现金流	260		(378)
投资活动：
投资	(88)		(43)
资本支出	(51)		(71)


其他投资活动	11		25


用于投资活动的净现金流	(128)		(89)
融资活动：

发行债务的收益	—		35
偿还债务	—		(32)


优先股的股息支付	(14)		(14)
普通股支付的股息	(35)		(166)

支付工资税以代替发行股票作为股票薪酬	(17)		(16)

向非控股权益付款	(94)		(89)
其他筹资活动	(27)		(30)
用于融资活动的净现金流	(187)		(312)
汇率变动对现金和现金等价物的影响	(21)		3
现金和现金等价物的净减少	(76)		(776)
年初的现金和现金等价物	2,460		2,885
期末的现金和现金等价物	$	2,384	$	2,109

见合并财务报表附注。

-6-

派拉蒙环球及其子公司

合并股东权益表（续）

（未经审计；以百万计）


	截至2024年3月31日的三个月
	优先股			A类和B类普通股			额外的实收资本			财政部股票		留存收益			累计其他综合亏损			派拉蒙股东权益总额			非控股权益			权益总额
	（股份）			（股份）
2023年12月31日	10	$	—	653	$	1		$	33,210	$	(22,958)		$	13,829		$	(1,556)		$	22,526		$	524	$	23,050
以股票为基础的补偿活动	—	—		2	—			30		—			—			—			30			—		30
优先股分红	—	—		—	—			—		—			(14)			—			(14)			—		(14)
普通股分红	—	—		—	—			—		—			(35)			—			(35)			—		(35)
非控制性利益	—	—		—	—			—		—			—			—			—			(91)		(91)
净收益（亏损）	—	—		—	—			—		—			(554)			—			(554)			10		(544)
其他全面损失	—	—		—	—			—		—			—			(59)			(59)			—		(59)
2024年3月31日	10	$	—	655	$	1		$	33,240	$	(22,958)		$	13,226		$	(1,615)		$	21,894		$	443	$	22,337


	截至2023年3月31日的三个月
	优先股			A类和B类普通股			额外的实收资本			财政部股票		留存收益			累计其他综合亏损			派拉蒙股东权益总额			非控股权益			权益总额
	（股份）			（股份）
2022年12月31日	10	$	—	650	$	1		$	33,063	$	(22,958)		$	14,737		$	(1,807)		$	23,036		$	570	$	23,606
以股票为基础的补偿活动及其他	—	—		1	—			24		—			19			—			43			—		43
优先股分红	—	—		—	—			—		—			(14)			—			(14)			—		(14)
普通股分红	—	—		—	—			—		—			(161)			—			(161)			—		(161)
非控制性利益	—	—		—	—			—		—			—			—			—			(85)		(85)
净收益（亏损）	—	—		—	—			—		—			(1,118)			—			(1,118)			6		(1,112)
其他全面收入	—	—		—	—			—		—			—			65			65			1		66
2023年3月31日	10	$	—	651	$	1		$	33,087	$	(22,958)		$	13,463		$	(1,742)		$	21,851		$	492	$	22,343

见合并财务报表附注。

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派拉蒙环球及其子公司

合并财务报表附注

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

1) 演示的基础

业务描述—派拉蒙环球是一家为全球观众创造优质内容和体验的全球媒体、流媒体和娱乐公司，由以下细分市场组成：

•电视媒体—我们的电视媒体分段由我们的 (1) 个广播业务组成—哥伦比亚广播公司电视网，我们的国内广播电视网络；哥伦比亚广播公司电视台，我们的自有电视台；以及我们的国际免费网络，即Network 10、Channel 5、Telefe和Chilevisión；（2）国内付费和基础有线电视网络，包括Showtime、MTV、喜剧中心、派拉蒙网络、史密森尼频道、Nickelodeon、BET 媒体集团、哥伦比亚广播公司体育网络的派拉蒙+，以及某些国际扩展这些品牌；以及 (3) 国内和国际电视演播室的业务，包括哥伦比亚广播公司影城、派拉蒙公司电视工作室和Showtime/MTV娱乐工作室，以及制作和发行首播联合节目的哥伦比亚广播公司媒体风险投资公司。电视媒体还包括许多数字资产，例如哥伦比亚广播公司新闻直播和哥伦比亚广播公司体育总部.

•直接面向消费者—我们的直接面向消费者细分市场包括我们的国内和国际付费和免费流媒体服务组合，包括派拉蒙+、Pluto TV和BET+。自2023年7月6日起，Showtime Networks的国内高级订阅流媒体服务不再作为独立的流媒体服务提供给新订阅者，自2024年4月30日起，将不再提供。

•电影娱乐—我们的电影娱乐片段包括派拉蒙影业、派拉蒙玩家、派拉蒙动画、Nickelodeon Studio、Awesomeness 和 Miramax.

除非上下文另有要求，否则提及的 “派拉蒙”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 是指派拉蒙环球及其合并子公司。

2024 年 4 月 29 日，公司董事会成立了首席执行官办公室，由以下三位公司高管组成：哥伦比亚广播公司总裁兼首席执行官乔治·奇克斯；Showtime/MTV 娱乐工作室和派拉蒙媒体网络总裁兼首席执行官克里斯·麦卡锡；以及派拉蒙影业和尼克国际儿童频道总裁兼首席执行官布莱恩·罗宾斯。罗伯特·巴基什将辞去公司总裁兼首席执行官的职务，并已辞去董事会的职务，每项辞职均自2024年4月30日当天结束时起生效。在2024年5月1日至2024年10月31日期间，巴基什先生同意继续受雇于公司担任高级顾问，以帮助确保其职责的顺利过渡。

演示基础—随附的未经审计的合并财务报表是在符合美国普遍接受的中期财务信息会计原则（“GAAP”）和证券交易委员会（“SEC”）规则的基础上编制的。这些财务报表应与我们在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的更详细的财务报表及其附注一起阅读。

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派拉蒙环球及其子公司

合并财务报表附注（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

管理层认为，所附未经审计的合并财务报表反映了所有调整，仅包括正常和经常性调整，这些调整是公允列报我们在所报告期间的财务状况、经营业绩和现金流量所必需的。先前报告的某些金额已重新分类，以符合目前的列报方式。

已停止的业务—2023年10月30日，我们完成了对西蒙和舒斯特的出售，该公司已在我们的合并财务报表中列报为已终止业务（见附注13）。

估算值的使用—根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响报告的资产和负债金额、截至财务报表之日的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。我们的估算基于历史经验和其他各种假设，这些假设在当时情况下被认为是合理的，这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些判断从其他来源看不出来。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值有所不同。

普通股每股净收益（亏损）—每股基本净收益（亏损）（“EPS”）的计算方法是普通股股东可获得的净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数。普通股股东可获得的净收益（亏损）按持续经营的净收益（亏损）或净收益（亏损）（如适用）计算，调整后包括我们在适用期内记录的股息减少额 5.75% A系列强制性可转换优先股（“强制性可转换优先股”）。

摊薄后每股收益的加权平均股数仅反映了假设行使股票期权和授予限制性股票单位（“RSU”）或绩效股票单位（“PSU”）的影响，仅限于此类效应本应具有稀释性的时期。摊薄后的每股收益还反映了假设优先股转换的影响（如果是稀释性的），其中包括按加权平均股数发行普通股，不包括上述优先股股息对普通股股东可获得的净收益（亏损）的调整。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，我们所有的股票期权和限制性股票单位的总和 30百万和 21分别将百万美元排除在摊薄后每股收益的计算范围之外，因为自从我们报告净亏损以来，这些收益的计算本来会起到反稀释作用。每个时期的摊薄后每股收益的计算中还排除了假设折算的影响 10将百万股强制性可转换优先股转换为普通股，因为其影响会产生反稀释作用。

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派拉蒙环球及其子公司

合并财务报表附注（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

此外，由于假设的强制性可转换优先股转换的影响会产生反稀释作用，因此持续经营的净亏损和我们在计算截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月摊薄后每股收益时使用的净亏损包括每个时期记录的优先股股息的减少。下表显示了持续经营业务净亏损和净亏损与计算基本和摊薄后每股收益所用金额的对账情况。


	三个月已结束
	3月31日
		2024		2023
归属于派拉蒙的金额：
持续经营业务的净亏损		$	(563)	$	(1,163)
优先股分红		(14)		(14)
基本每股收益和摊薄后每股收益持续经营净亏损计算		$	(577)	$	(1,177)

归属于派拉蒙的金额：
净亏损		$	(554)	$	(1,118)
优先股分红		(14)		(14)
计算基本和摊薄后每股收益时的净亏损		$	(568)	$	(1,132)

尚未通过的会计声明

分部报告

2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了最新的分部报告指南，要求披露定期向首席运营决策者（“CODM”）提供并包含在报告的分部损益衡量标准（“分部衡量标准”）中的重要分部支出，并披露其他细分市场项目，包括分部收入减去这些重要细分市场支出与细分市场衡量标准之间的差额。该更新还要求实体披露CODM的标题和职位，并描述CODM如何利用细分市场衡量标准来评估细分市场绩效和分配资源。此外，该更新使分部损益和资产的中期披露要求与年度要求保持一致。此更新对我们截至2024年12月31日的年度报告及其后的中期有效，必须追溯适用。

所得税

2023年12月，财务会计准则委员会发布了加强年度所得税披露的指导方针。根据该指导方针，需要对有效税率对账披露进行某些改进，包括披露百分比和金额、特定类别以及满足指南所定量化门槛的对账项目的额外信息。此外，已缴所得税和所得税支出的披露必须按联邦、州和外国税收进行分类，缴纳的所得税按占所得税总额的5％或以上的个别司法管辖区进一步分类。该指南在截至2025年12月31日的年度对我们有效，应在允许追溯性应用的前提下适用。

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合并财务报表附注（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

2) 编程和其他清单

下表按类型和主要盈利策略分组列出了我们在2024年3月31日和2023年12月31日的节目和其他清单。


	在			在
	2024年3月31日			2023年12月31日
电影集团获利：
获得的节目版权，包括预付费体育赛事版权		$	2,536		$	3,318
内部制作的电视和电影节目：
已发布		6,494			6,666
处理中及其他		1,859			2,028

个人获利：
收购的库		339			348
电影：
已发布		727			624
已完成，尚未发布		31			179
处理中及其他		1,391			1,211
内部制作的电视节目：
已发布		476			496
处理中及其他		429			361
家庭娱乐		30			34
编程和其他清单总数		14,312			15,265
减少当前部分		892			1,414
非当前节目和其他清单总数		$	13,420		$	13,851

下表显示了我们的电视和电影节目和制作成本的摊销情况，其中包含在”运营费用” 在合并运营报表上。


	三个月已结束
	3月31日
		2024		2023
获得的计划权利		$	1,782	$	1,414

内部制作的电视和电影节目以及收购的资料库：
个人获利		$	298	$	396
电影集团获利		$	1,060	$	1,368

编程费用

在2024年第一季度，在继续审查内容战略的同时，我们做出了战略决策，将重点放在具有全球大规模吸引力的内容上。作为其中的一部分，我们正在合理调整流媒体服务上的原创内容，尤其是在国际上，并提高线性网络编程的效率。因此，我们审查了庞大的全球内容组合，并从我们的平台上删除了部分内容。此外，我们决定不推进某些游戏的开发，因此放弃了一些开发项目并终止了某些编程协议。因此，我们在截至2024年3月31日的三个月的合并运营报表中记录了与这些行动有关的节目费用。这些费用，总计 $1.12十亿，由美元组成909百万美元用于内容减值至其估计公允价值，以及美元209百万美元用于开发成本核销，以及

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合并财务报表附注（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

合同终止费用。我们可能会产生大约$的额外编程费用2502024年晚些时候，百万与国际节目协议的终止有关。

2023年上半年，在通过流媒体和线性平台将Showtime整合到派拉蒙+的过程中，我们对Showtime和派拉蒙+的合并内容组合进行了全面的战略审查。此外，我们开始对我们的国际内容组合进行审查，这些举措旨在合理调整我们的国际业务并调整其规模，使其符合我们的流媒体战略，并关闭或全球化我们的某些国际频道。结果，我们改变了某些内容的策略，这导致内容从我们的平台上删除或放弃，开发成本被注销，发行版变更和节目协议终止。因此，我们在合并运营报表中记录了与这些行动有关的编程费用。2023 年第一季度，我们记录的费用总额为 $1.67十亿，由美元组成1.45十亿美元用于其估计公允价值的内容减值，以及美元225百万美元用于开发成本核销和合同终止费用。

对于在每个时期内从我们的平台上删除或放弃的内容，估计的公允价值是根据二级市场许可收入（如果有）的假设来确定的。

3) 重组费用

在截至2024年3月31日的三个月中，我们记录了以下重组费用。


	三个月已结束
		2024年3月31日
遣散费 (a)		$	155
退出成本		31
重组费用		$	186

(a) 遣散费用包括股票补偿的加速归属。

美元的重组费用186截至2024年3月31日的三个月，百万美元包括与全球员工队伍战略变动相关的遣散费，以及我们在减少房地产足迹和创造成本协同效应的举措中停止使用的租赁资产减值。减值主要是自这些租赁开始以来市场状况下降的结果，反映了根据租赁资产的预期未来现金流确定的估计公允价值与账面价值之间的差异。

以下是我们的重组负债的展期，该负债记录在合并资产负债表上的 “其他流动负债” 和 “其他负债” 中。截至2024年3月31日的重组负债主要与遣散费有关，预计将在2024年底之前大量支付。


	余额为			2024 年活动					余额为
	2023年12月31日			收费 (a)		付款				2024年3月31日
电视媒体		$	162	$	91		$	(50)			$	203
直接面向消费者		6		14			(5)				15
电影娱乐		14		18			(6)				26
企业		10		30			(7)				33
总计		$	192	$	153		$	(68)			$	277

(a) 在截至2024年3月31日的三个月中，不包括股票薪酬支出美元2百万美元和租赁减值美元31百万。

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合并财务报表附注（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

4) 关联方

国家娱乐公司

国家娱乐公司（“NAI”）是该公司的控股股东。截至2024年3月31日，NAI直接或间接持有大约 77.4我们有表决权的A类普通股的百分比，大约 9.7我们的A类普通股和无表决权的B类普通股的合并百分比。NAI 由 Sumner M. Redstone National Amusements B 部分普通信托基金（“普通信托”）控制，该公司拥有 80NAI 投票权益的百分比。NA Administration, LLC是普通信托的公司受托人，受其管辖七-董事会成员，以多数票行事（某些例外情况除外），包括就普通信托持有的NAI股份行事。NAI 主席、首席执行官兼总裁兼董事会非执行主席莎莉·雷德斯通是其中之一七NA 管理有限责任公司的董事和其中一位董事二作为普通信托受益人的董事。我们的管理层成员或董事会的其他成员都不是 NA Administration, LLC 的董事。

其他关联方

在正常业务过程中，我们参与与股票法投资方的交易，主要是电视和电影节目的许可。下表列出了我们的合并财务报表中记录的与这些交易相关的金额。


	三个月已结束
	3月31日
		2024		2023
收入		$	58	$	108

运营成本 (a)		$	18	$	4

(a) 包括每年作为运营支出支出支出的费用。2024年还包括该期间计入方案资产的资本成本。


	在			在
	2024年3月31日			2023年12月31日

应收账款，净额		$	180		$	193

其他资产（应收账款、非流动资产）		$	87		$	101

在正常业务过程中，我们参与了与关联方进行的其他交易，这些交易在所列的任何时期内都不重要。

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（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

5) 收入

下表根据收入的性质分列了我们的收入。按细分市场细分的收入见附注12。


	三个月已结束
	3月31日
		2024		2023
按类型划分的收入：
广告		$	3,096	$	2,651
加盟和订阅		3,357		3,179
戏剧		153		127
许可和其他		1,079		1,308
总收入		$	7,685	$	7,265

应收款

应收账款准备金反映了我们基于历史经验以及当前和预期的经济状况和行业趋势的预期信贷损失。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我们的信贷损失备抵额均为美元120百万。

合并资产负债表上的 “其他资产” 中包括美元的非流动应收账款1.22十亿和美元1.39十亿美元在 2024 年 3 月 31 日和分别是2023年12月31日。非流动应收账款主要与长期内容许可安排下确认的收入有关。内容许可收入在许可期开始时予以确认，在此期间，节目将提供给被许可方进行展览，而相关的现金通常在许可期限内收取。

合同负债

合同负债包含在合并资产负债表的 “递延收入” 和 “其他负债” 中，为美元0.7十亿和美元0.8截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 10 亿。我们确认的收入为 $0.3在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，每个月均为10亿美元，这些收入已包含在相应年度的递延收入的期初余额中。

合同项下未确认的收入

截至2024年3月31日，由于我们长期合同下未履行的履约义务而导致的未确认收入约为美元7十亿，其中 $3预计将在2024年剩余时间内确认10亿美元，美元22025 年将达到十亿美元，美元12026 年将达到 10 亿美元，以及1之后是十亿。这些金额仅包括受固定金额担保或可变合同下最低担保额约束的合同，主要包括受固定或有保障的最低费用约束的电视和电影许可合同以及附属协议。随着我们续订现有协议或签订新协议，此类金额会定期变化。此外，履行这些长期合同规定的某些履约义务的时机尚不确定，因此也可能会发生变化。上述披露合同下的未确认收入不包括（i）最初预期期限为一年或更短的合同，主要由广告合同组成；（ii）根据客户后续销售或使用情况确定可变对价的合同，主要包括关联协议；（iii）多个项目的长期许可协议，其可变对价是根据交付给客户的项目的价值确定的，我们的发票权与交付的价值相对应。

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合并财务报表附注（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

以前各期履行的履约义务

根据某些收入安排，我们的收入确认金额和时间是根据我们的许可证持有者随后向其最终客户销售的情况来确定的。因此，根据此类安排，我们通常会在收入确认之前履行交付内容的履行义务。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们确认的收入均为美元0.1十亿美元，来自我们内容的许可安排，包括交易性视频点播和电子销售服务的分销商和其他许可安排，以及来自我们电影的影院发行，前一时期我们的表演义务已得到履行。

6) 债务

我们的债务包括以下内容：


	在			在
	2024年3月31日			2023年12月31日
4.752025 年到期的优先票据百分比		$	125		$	125
4.02026 年到期的优先票据百分比		345			345
3.452026 年到期的优先票据百分比		86			86
2.902027 年到期的优先票据百分比		581			581
3.3752028 年到期的优先票据百分比		497			497
3.702028 年到期的优先票据百分比		495			495
4.202029 年到期的优先票据百分比		496			496
7.8752030 年到期的优先债券百分比		830			830
4.952031年到期的优先票据百分比		1,230			1,229
4.202032年到期的优先票据百分比		978			977
5.502033年到期的优先债券百分比		428			428
4.852034年到期的优先债券百分比		87			87
6.8752036年到期的优先债券百分比		1,072			1,071
6.752037年到期的优先债券百分比		76			75
5.902040年到期优先票据百分比		298			298
4.502042年到期的优先债券百分比		45			45
4.852042年到期优先票据百分比		489			489
4.3752043年到期的优先债券百分比		1,140			1,138
4.8752043年到期的优先债券百分比		18			18
5.852043年到期的优先债券百分比		1,234			1,234
5.252044年到期的优先债券百分比		345			345
4.902044年到期优先票据百分比		541			541
4.602045年到期的优先票据百分比		591			591
4.952050 年到期优先票据百分比		948			948
6.252057年到期的初级次级债券百分比		643			643
6.3752062年到期的初级次级债券百分比		989			989

融资租赁下的债务		1			1
债务总额 (a)		14,608			14,602
减少当前部分		1			1
长期债务总额，扣除流动部分		$	14,607		$	14,601

(a) 截至2024年3月31日和2023年12月31日，优先和初级次级次级债务余额包括 (i) 未摊销净折扣美元415百万和美元419分别为百万美元，以及 (ii) 未摊销的递延融资成本为美元79百万和美元81分别为百万。我们总债务的面值为 $15.10截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，均为亿元。

商业票据

在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我们都有不未偿还的商业票据借款。

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（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

信贷额度

2024 年 3 月 31 日，我们有一美元3.50十亿循环信贷额度，将于2027年1月到期（“信贷额度”）。信贷额度用于一般公司用途和支持商业票据借款（如果有）。根据我们的选择，我们也可以根据信贷额度以特定外币借款，但不得超过规定的限额。信贷额度下的借款利率在每次借款时确定，通常基于美国的最优惠利率或适用的基准利率加上利润（基于我们的优先无抵押债务评级），具体取决于贷款的类型和期限。以美元计价的贷款的基准利率为定期SOFR，以欧元、英镑和日元计价的贷款的基准利率分别基于欧元银行同业拆借利率、索尼娅和TIBOR。2024 年 3 月 31 日，我们有不信贷额度下的未偿借款和信贷额度下的可用额度为美元3.50十亿。

信贷机制有一个主要财务契约，该契约设定了每个季度末的最大合并总杠杆比率（“杠杆比率”）。最大杠杆比率为 5.75x（截至2024年3月31日的季度），在截至2024年9月30日的季度（包括截至2024年9月30日的季度）中，每个季度都将保持这一水平，然后将降至 5.5截至 2024 年 12 月 31 日和 2025 年 3 月 31 日的季度的 x，减少幅度为 0.25x 表示在截至 2026 年 3 月 31 日的季度之前的每一个季度 4.5x，并将保持该级别直至到期。杠杆比率反映了我们在过去十二个月期间减去非限制性现金和现金等价物的合并负债与我们的合并息税折旧摊销前利润（均定义见信贷协议）的比率。对于截至2024年9月30日或之后的季度，在计算杠杆比率时，可从合并负债中扣除的无限制现金和现金等价物的最大金额为美元1.50十亿。自2024年3月31日起，我们履行了该盟约。

其他银行借款

在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我们都有不Miramax美元下未偿还的银行借款50百万信贷额度，将于2024年11月到期。

7) 金融工具和公允价值计量

我们的金融工具的账面价值接近公允价值，票据和债券除外。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们未偿还票据和债券的账面价值为美元14.61十亿和美元14.60分别为十亿美元，根据活跃市场（公允价值层次结构中的第一级）的报价确定的公允价值为美元12.7十亿和美元13.6分别为十亿。

投资

我们的投资没有易于确定的公允价值，也没有重大影响力，主要包括我们对Viacom18的投资，账面价值为美元607百万和美元612截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万人。这些投资包含在合并资产负债表的 “其他资产” 中。

2024 年 3 月，我们签订了出售我们的 13向多数股东信实工业有限公司（“信实”）持有Viacom18的百分比权益，总收购价为 42.86十亿印度卢比（约合美元）517百万美元（按协议日期的外汇汇率计算）。本次交易的完成取决于某些惯例条件的满足，包括获得适用的监管部门批准以及Viacom18、Reliance和第三方之间的单独交易的完成。

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（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

外汇合约

我们使用衍生金融工具主要是为了管理因外币汇率波动而面临的市场风险。除非存在潜在风险，否则我们不会使用衍生工具，因此，我们不持有或订立用于投机交易目的的衍生金融工具。

外汇远期合约主要用于对冲英镑、欧元、加元和澳元等货币的预计现金流，期限通常不超过 24月。我们将用于对冲已承诺和预测的外币交易的外汇远期合约指定为现金流套期保值。此外，我们签订非指定远期合约，以对冲非美元计价的现金流。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，所有外汇合约的名义金额为美元3.12十亿和美元2.72分别为十亿。2024 年 3 月 31 日，美元2.57与未来生产成本相关的十亿美元和美元546百万与我们的外币余额和其他预期的外币现金流有关。2023 年 12 月 31 日，美元2.20与未来生产成本相关的十亿美元和美元523百万与我们的外币余额和其他预期的外币现金流有关。

衍生金融工具确认的收益如下：


	三个月已结束
	3月31日
		2024		2023		财务报表账户
非指定外汇合约		$	9	$	1	其他物品，净额

公允价值测量

下表列出了我们截至2024年3月31日和2023年12月31日以公允价值计量的经常性资产和负债。这些资产和负债是根据财务会计准则委员会建立的三级公允价值层次结构进行分类的，该层次结构优先考虑用于衡量公允价值的投入。第 1 级基于活跃市场中资产或负债的公开报价。第二级基于活跃市场的报价以外可观察到的投入，例如非活跃市场中资产或负债的报价或类似资产或负债的报价。第三级基于不可观察的输入，这些输入反映了我们自己对市场参与者在资产或负债定价时将使用的假设的假设。我们所有定期按公允价值计量的资产和负债均使用二级投入。外币套期保值的公允价值是根据未来现金流的现值确定的，使用包括外币汇率在内的可观测投入。递延薪酬负债的公允价值是根据员工选择的投资的公允价值确定的。


		在			在
	2024年3月31日			2023年12月31日
资产：

外币套期保值		$	22		$	40
总资产		$	22		$	40
负债：
递延补偿		$	367		$	366
外币套期保值		18			30
负债总额		$	385		$	396

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派拉蒙环球及其子公司

合并财务报表附注（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

我们的减值内容和租赁资产的估计公允价值是使用第三级输入确定的。分别参见注释 2 和 3。

8) 可变利益实体

在正常业务过程中，我们与业务合作伙伴建立合资企业或进行投资，以支持我们的基本业务战略，使我们能够进入新市场，以扩大我们的品牌影响力，开发新节目和/或发布现有内容。在某些情况下，我们进行投资的实体可能有资格成为可变权益实体（“VIE”）。在确定我们是否是VIE的主要受益人时，我们会评估我们是否有权指导对VIE活动产生最大影响的事项，是否有义务吸收损失或有权从VIE获得可能对VIE具有重大意义的利益。

下表显示了我们的合并财务报表中记录的与合并VIE相关的金额。


		在			在
	2024年3月31日			2023年12月31日
总资产		$	1,874		$	1,886

负债总额		$	215		$	232


	三个月已结束
	3月31日
		2024		2023
收入		$	137	$	145

营业亏损		$	(34)	$	(31)

9) 股东权益

强制性可转换优先股

截至 2024 年 3 月 31 日，有 9.7我们的已发行强制性可转换优先股的百万股。2024 年 4 月 1 日，每股已发行股票自动强制转换为 1.1765我们的B类普通股，导致发行 11.5百万股B类普通股。在强制转换之前， 0.3在截至2024年3月31日的三个月中，有100万股强制性可转换优先股自愿转换为B类普通股。在截至2024年3月31日的三个月内宣布的强制性可转换优先股的末期股息已于2024年4月1日支付。

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派拉蒙环球及其子公司

合并财务报表附注（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

分红

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中我们的A类和B类普通股以及强制性可转换优先股的每股已申报的股息以及总股息。


	三个月已结束
	3月31日
		2024		2023
A 类和 B 类普通股
每股普通股申报的股息		$	.05	$	.24

普通股股息总额		$	35	$	161
强制性可转换优先股
每股优先股申报的股息		$	1.4375	$	1.4375

优先股股息总额		$	14	$	14

累计其他综合收益（亏损）

下表汇总了累计其他综合亏损组成部分的变化。


	累积翻译调整			精算净额损失和先验服务成本				累积的其他综合损失
2023 年 12 月 31 日		$	(504)		$	(1,052)			$	(1,556)
之前的其他综合亏损重新分类		(68)			—				(68)
重新归类为净亏损		—			9		(a)		9
其他综合收益（亏损）		(68)			9				(59)
2024 年 3 月 31 日		$	(572)		$	(1,043)			$	(1,615)


	持续运营							已终止的业务
	累积翻译调整			精算净额损失和先验服务成本				其他综合收益（亏损） (b)			累积的其他综合损失
截至2022年12月31日		$	(680)		$	(1,097)			$	(30)		$	(1,807)
之前的其他综合收益重新分类		52			—				2			54
重新归类为净亏损		—			11		(a)		—			11
其他综合收入		52			11				2			65
截至2023年3月31日		$	(628)		$	(1,086)			$	(28)		$	(1,742)

(a) 反映了净精算亏损的摊销（见附注11）。

(b) 反映累积的翻译调整。

其他综合收益（亏损）中包含的与养老金和其他退休后福利计划相关的净精算损失和先前服务成本扣除的税收优惠为美元3百万和美元4截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。

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派拉蒙环球及其子公司

合并财务报表附注（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

10) 所得税

所得税准备金/收益代表联邦、州和地方以及外国对所得税前持续经营的收益（亏损）和被投资公司亏损权益征收的税。在截至2024年3月31日的三个月中，我们记录的所得税收益为美元172百万，反映有效所得税税率为 27.1%. 所得税优惠中包括以下被确定为影响我们业绩可比性的项目，这些项目总体上使我们的有效所得税税率提高了 5.0百分点。


	截至2024年3月31日的三个月
			影响可比性的项目的影响
		之前的损失所得税	税收（福利）条款

编程费用（注2）				$	1,118	$	(275)
重组费用（注 3)				$	186	$	(46)
投资损失				$	4	$	(1)
净离散税收准备金				不适用		$	1

n/a-不适用

在截至2023年3月31日的三个月中，我们记录的所得税优惠为美元381百万，反映有效所得税税率为 26.0%. 所得税优惠中包括以下被确定为影响我们业绩可比性的项目，这些项目总体上使我们的有效所得税税率降低了 1.5百分点。


	截至2023年3月31日的三个月
			影响可比性的项目的影响
		之前的损失所得税	税收优惠

编程费用（注2）				$	1,674	$	(409)




净离散税收优惠 (a)				不适用		$	(30)

n/a-不适用

(a) 主要反映外国司法管辖区解决所得税问题所产生的税收优惠。

公司及其子公司向美国国税局（“IRS”）以及各州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报表。在维亚康姆公司（“维亚康姆”）与哥伦比亚广播公司（“CBS”）合并之前的时期，维亚康姆和哥伦比亚广播公司分别提交了纳税申报表。对于哥伦比亚广播公司而言，在2023年第四季度，该公司和美国国税局结算了2017年和2018纳税年度的所得税审计，但有一个项目除外。该项目目前正在通过共同协议程序得到解决。对于维亚康姆，美国国税局目前正在对我们进行2016年至2019纳税年度的审查。对于作为合并公司提交的纳税申报表，美国国税局目前正在审查2019纳税年度的纳税申报表。各纳税年度的州和地方及外国税务机关目前也在审查中。关于所有司法管辖区的开放纳税年度，我们目前认为，不确定税收状况储备金不太可能在未来12个月内发生重大变化；但是，很难预测任何特定税务问题和事件的最终结果或解决时机都可能导致我们目前的预期在未来发生变化。

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派拉蒙环球及其子公司

合并财务报表附注（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

11) 养老金和其他退休后福利

下表列出了我们的养老金和退休后福利计划的净定期成本组成部分，这些费用包含在合并运营报表的 “其他净项目” 中。


	养老金福利				退休后福利
截至3月31日的三个月	2024		2023		2024		2023
定期净成本的组成部分 (a):

利息成本	$	49	$	51	$	2	$	3
计划资产的预期回报率	(34)		(32)		—		—
精算损失（收益）的摊销(b)	20		21		(4)		(4)
定期净成本	$	35	$	40	$	(2)	$	(1)

(a) 金额仅反映我们的国内计划。

(b) 反映了从累计其他综合亏损重新归类为净收益（亏损）的金额。

12) 区段信息

下表按可报告细分市场列出了我们的财务信息。我们的运营部门与应报告的细分市场相同，是根据我们的内部管理结构确定的，该结构以产品和服务为基础组织。


	三个月已结束
	3月31日
		2024		2023
收入：
广告		$	2,582	$	2,256
加盟和订阅		1,998		2,067
许可和其他		651		870
电视媒体		5,231		5,193
广告		520		398
订阅		1,359		1,112

直接面向消费者		1,879		1,510
广告		1		5
戏剧		153		127
许可和其他		451		456
电影娱乐		605		588
淘汰		(30)		(26)
总收入		$	7,685	$	7,265

各细分市场之间产生的收入主要来自内容分发、演播室空间租赁和广告的分段间安排，以及通过分许可或联合制作安排将我们的内容许可给我们的内部平台的第三方获得的许可收入。这些交易按市场价值记录，就好像销售给第三方一样，在合并时被清除。对于在区段之间许可的内容，内容成本是根据每个分段内分发窗口的相对价值在各个区段之间分配的。因此，许可方部门不记录任何分部间许可收入或利润。

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派拉蒙环球及其子公司

合并财务报表附注（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）


	三个月已结束
	3月31日
		2024		2023
公司间收入：
电视媒体		$	13	$	13

电影娱乐		17		13
公司间收入总额		$	30	$	26

根据财务会计准则委员会对分部报告的指导方针，我们将不包括折旧和摊销、股票薪酬、重组费用和计划费用（如适用）（“调整后的OIBDA”）列报营业收入作为衡量运营部门损益的指标，因为这是我们管理层使用的衡量标准。股票薪酬不包括在我们分部的损益衡量标准中，因为该薪酬是由董事会与公司执行管理层协商后制定和批准的。


	三个月已结束
	3月31日
		2024		2023
调整后的OIBDA：
电视媒体		$	1,445	$	1,306
直接面向消费者		(286)		(511)
电影娱乐		(3)		(99)
公司/淘汰		(124)		(109)
基于股票的薪酬 (a)		(45)		(39)
折旧和摊销		(100)		(100)
编程费用		(1,118)		(1,674)
重组费用		(186)		—

营业亏损		(417)		(1,226)
利息支出		(221)		(226)
利息收入		45		35
投资损失		(4)		—

其他物品，净额		(38)		(46)
所得税前持续经营亏损以及被投资公司的亏损权益		(635)		(1,463)
从所得税中受益		172		381
被投资公司的亏损权益，扣除税款		(90)		(75)
持续经营业务的净亏损		(553)		(1,157)
已终止业务的净收益，扣除税款		9		45
净亏损（最高权益和非控股权益）		(544)		(1,112)
归属于非控股权益的净收益		(10)		(6)
归属于派拉蒙的净亏损		$	(554)	$	(1,118)

(a) 在截至2024年3月31日的三个月中，股票薪酬支出为美元2百万美元包含在 “重组费用” 中。

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派拉蒙环球及其子公司

合并财务报表附注（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

13) 已停止的业务

下表列出了截至2023年3月31日的三个月中已终止业务的净收益的详细信息，这主要反映了西蒙和舒斯特的业绩。2023年10月30日，我们完成了对科尔伯格·克拉维斯·罗伯茨公司关联公司的西蒙和舒斯特的出售。在2024年第一季度，我们录得的额外税前收益为美元12由于营运资本调整，出售了百万美元。


	三个月已结束
	2023年3月31日
收入		$	258
成本和支出：
正在运营		151
销售、一般和管理		45

成本和支出总额 (a)		196
营业收入		62
其他物品，净额		(3)
已终止业务的收益		59
所得税准备金 (b)		(14)
已终止业务的净收益，扣除税款		$	45

(a) 成本和支出总额中包括与解除与先前处置的企业有关的租赁的赔偿义务相关的金额4截至2023年3月31日的三个月，为百万美元。

(b) 税收规定包括与先前出售的企业相关的金额（美元）1截至2023年3月31日的三个月，为百万美元。

14) 承付款和意外开支

担保

信用证和担保债券

截至2024年3月31日，我们的未偿信用证和担保债券为美元2.07未记录在合并资产负债表上的十亿美元，包括美元1.86在美元以下发行的十亿美元1.9根据我们其中一项承诺的合同要求，提供十亿美元的备用信用证贷款。随着我们根据相关合同承诺付款，信用证额度下的未偿金额将在2024年全年减少。根据我们某些承诺的合同要求，信用证和担保债券主要用作在正常业务过程中不履行义务的担保。备用信用证额度将于2026年5月到期，其主要财务契约与信贷额度相同（见附注6）。

租赁担保

对于主要与Famous Players Inc之前终止的业务相关的租约，我们有某些赔偿义务。我们与这些租赁承诺相关的担保责任总额为美元8截至2024年3月31日为百万美元，在合并资产负债表的 “其他负债” 中列报。这些租赁承诺的金额会随着时间的推移而变化，具体取决于个人标的租赁的到期或终止、相关的赔偿义务以及外汇汇率等。我们还可能承担与租赁相关的某些其他费用，例如财产税和公共区域维护。根据我们的考虑，我们认为我们的应计金额足以支付未来的任何债务

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派拉蒙环球及其子公司

合并财务报表附注（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

可用的财务信息、承租人在履行租赁义务方面的历史表现以及影响承租人商业模式的潜在经济因素。

其他

在我们的业务过程中，我们既提供补偿，也接受赔偿，旨在分担与商业交易相关的某些风险。同样，如果第三方未能履行其在赔偿义务下的义务，我们可能会对已被剥离的业务的各种义务承担临时责任。在可能和合理估计的情况下，我们会记录我们的赔偿义务和其他或有负债的负债。

法律事务

普通的

我们持续在众多诉讼和诉讼中积极为自己辩护，并回应联邦、州、地方和国际当局的各种调查和询问（统称为 “诉讼”）。对我们提起的诉讼可能毫无法律依据，本质上是不确定的，而且总是难以预测的。但是，根据我们对相关事实和情况的理解和评估，我们认为以下事项总体上不太可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。

与股票发行相关的诉讼

2021年8月，Camelot Event Driven Fund向纽约县纽约最高法院提起了假定的证券集体诉讼，并于2021年11月提出了经修订的申诉，除其他修改外，还增加了一名指定原告（如本段所述，“申诉”）。该投诉是代表购买公司B类普通股的投资者提出的 5.75% 根据2021年3月完成的公开证券发行，A系列强制性可转换优先股是针对公司、某些高级管理人员、董事会成员和参与发行的承销商提起的。该投诉声称违反了联邦证券法，并指控发行文件包含重大错误陈述和遗漏，包括涉嫌未能充分披露涉及Archegos Capital Management的某些涉及我们证券的总回报互换交易以及与公司股价相关的涉嫌风险。2021 年 12 月，原告提出了一项规定，要求在不影响的情况下自愿解雇诉讼中的外部董事被告，法院随后下令解雇。同日，被告提出驳回诉讼的动议，该动议于2023年1月审理。2023年2月，法院驳回了对公司的所有索赔，同时允许继续对承销商提出索赔。原告和承销商被告对该裁决提出上诉。,2024年4月，纽约最高法院第一部上诉庭作出了有利于我们的裁决，维持了初审法院驳回针对公司及其高管的案件的裁决。

与以前的企业有关的索赔

石棉

我们是索赔与石棉和其他材料有关的各种人身伤害的诉讼的被告，这些伤害据称是由前身西屋电气制造的各种产品造成的暴露造成的，通常是在1970年代初之前。西屋电气既不是石棉的生产商也不是石棉制造商。在州和联邦案件中，我们通常被列为众多被告之一。在大多数石棉诉讼中，原告没有确定我们的哪种产品是索赔的依据。索赔

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派拉蒙环球及其子公司

合并财务报表附注（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

针对我们的产品所发现的产品最常见的是有关暴露于涡轮机和电气设备中使用的含石棉绝缘材料的指控。

索赔通常是分组提出和/或结算的，这可能使和解的金额和时间以及待处理的索赔数量在不同时期之间会有很大的波动。对于某些司法管辖区为声称减值很小或没有减值的索赔人确立的无效、暂停、延期或类似待处理的备审案件，我们不将这些索赔报告为待处理的索赔。截至 2024 年 3 月 31 日，我们的待处理时间约为 19,510石棉索赔，相比之下 19,970截至 2023 年 12 月 31 日。在 2024 年第一季度，我们收到了大约 810新的索赔已结案或移至待处理的待审案件目录表中 1,270索赔。当我们得知法院已下达驳回令或与索赔人就和解的实质性条款达成协议时，我们会将索赔报告为已结案。和解费用取决于构成索赔基础的伤害的严重程度、支持索赔的证据质量和其他因素。2023年和2022年，我们在收回保险后和扣除税款后的石棉索赔的和解和辩护总费用约为美元54百万和美元57分别为百万。我们对石棉索赔的和解和辩护费用每年可能有所不同，而且保险收益的回收期并不总是与费用的受保部分在同一时间内收回。

申请包括对患有间皮瘤的个人的索赔，间皮瘤是一种罕见的癌症，据称接触石棉会增加患病的风险；肺癌，一种可能由多种因素引起的癌症，其中之一据称是石棉暴露；其他癌症和严重程度要低得多的疾病，包括代表对所谓的石棉相关疾病没有症状的个人提出的索赔。针对我们的大量待处理索赔是非癌症索赔。很难预测未来的长期石棉负债，因为事件和情况可能会影响估计。当既有可能发生负债，又可以合理估计损失金额时，我们会记录应计损失应计额。我们的长期石棉责任的合理估计期限为 10年份，我们是在与一家具有估算石棉责任专业知识的第三方公司协商后确定的，这是由于侵权诉讼系统固有的不确定性造成的。我们估算的石棉责任基于许多因素，包括未决索赔的数量、每项索赔的估计平均费用、按疾病类型分列的索赔细目、历史索赔申请、每项索赔的解决费用和提交新索赔的费用，并在与第三方公司协商后进行评估。未来时期情况的变化可能会导致我们的实际负债高于或低于我们当前的应计负债。我们将继续评估我们的估算值并根据需要更新我们的应计金额。

其他

我们会不时收到来自联邦和州环境监管机构和其他实体的索赔，声称我们应对环境清理费用和主要与我们的历史和先前业务相关的损害承担或可能负责。此外，我们还不时收到人身伤害索赔，包括因我们的历史业务和前身业务而产生的有毒侵权和产品责任索赔（石棉除外）。尽管我们认为我们在这些事项上的应计额是足够的，但无法保证未来情况不会发生变化，因此，我们的实际负债可能高于或低于应计负债。

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派拉蒙环球及其子公司

合并财务报表附注（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

15) 补充财务信息

补充现金流信息


	三个月已结束
	3月31日
	2024		2023
支付利息的现金	$	229	$	275

为所得税支付（收到）的现金：
持续运营	$	27	$	(8)
已终止的业务	$	—	$	2

以非现金方式增加经营租赁资产	$	45	$	58

租赁收入

我们签订运营租约，使用我们自有的生产设施和办公大楼。根据这些协议收到的租赁付款包括空间租金和某些建筑物运营成本的固定付款，以及基于生产设施和服务使用情况的可变款项以及不断上涨的建筑运营成本。我们记录的总租赁收入，包括固定和可变金额，为美元6百万和美元14截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。

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第 2 项。			管理层对经营业绩和财务状况的讨论和分析。
			（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

管理层对派拉蒙环球经营业绩和财务状况的讨论和分析应与截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的合并财务报表和相关附注一起阅读。本文档中提及的 “派拉蒙”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 是指派拉蒙环球。

管理层对经营业绩和财务状况的讨论和分析的重要组成部分包括：

•概述—我们的业务和运营亮点摘要。

•合并经营业绩—分析截至2024年3月31日的三个月的合并业绩，包括与截至2023年3月31日的三个月的比较。

•分部运营业绩—对截至2024年3月31日的三个月按可报告的细分市场分析了我们的业绩，包括与截至2023年3月31日的三个月的比较。

•流动性和资本资源—讨论截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的现金流量，包括现金的来源和用途；以及截至2024年3月31日的未偿债务。

•法律事务—讨论我们参与的法律事务。

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

概述

运营亮点 - 截至2024年3月31日的三个月对比截至2023年3月31日的三个月


合并经营业绩					增加/（减少）
截至3月31日的三个月	2024		2023		$		%
间隙：
收入	$	7,685	$	7,265	$	420	6	%
营业收入（亏损）	$	(417)	$	(1,226)	$	809	66	%
持续经营的净收益（亏损）归因于派拉蒙	$	(563)	$	(1,163)	$	600	52	%
持续经营业务的摊薄后每股收益	$	(.88)	$	(1.81)	$	.93	51	%

非公认会计准则： (a)
调整后 OIBDA	$	987	$	548	$	439	80	%
调整后的持续经营净收益归因于派拉蒙	$	424	$	72	$	352	489	%
调整后的持续经营业务摊薄后每股收益	$	.62	$	.09	$	.53	589	%

(a) 某些被确定为影响可比性的项目不包括在非公认会计准则业绩中。参见”非公认会计准则指标的对账” 了解这些项目的详细信息以及根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）将非公认会计准则业绩与最直接可比的财务指标进行对账。

在截至2024年3月31日的三个月中，收入增长了6％，达到76.9亿美元，这得益于哥伦比亚广播公司的广播第十八届超级碗，2023年没有可比的广播，因为我们与其他网络轮流拥有这些权利，而且由派拉蒙+带动的流媒体服务的收入也有所增长。超级碗为总收入增长贡献了8个百分点的收益。全球广告市场持续疲软、线性分支收入下降以及内容许可收入减少对线性广告销售的影响部分抵消了这些增长。可供许可的内容受到 2023 年工人罢工导致的临时停产的影响。

我们报告称，截至2024年3月31日的三个月，营业亏损为4.17亿美元，而去年同期的营业亏损为12.3亿美元。这种比较受到2024年记录的11.2亿美元节目费用和2023年记录的16.7亿美元的节目费用以及2024年1.86亿美元的重组费用的影响。折旧和摊销前的调整后营业收入（“调整后的OIBDA”）（不包括这些费用）增长了80％，这得益于以下收益 LVIIII 超级碗并改善了我们的流媒体服务业绩，但线性广告市场疲软的影响部分抵消了这一改善。

在截至2024年3月31日的三个月中，我们报告归属于派拉蒙的持续经营业务净亏损为5.63亿美元，摊薄每股亏损0.88美元，而去年同期归属于派拉蒙的持续经营业务净亏损为11.6亿美元，摊薄每股亏损1.81美元。比较受到上述编程和重组费用以及下文所述其他项目的影响非公认会计准则指标的对账。这些项目不包括在归属于派拉蒙的持续经营业务的调整后净收益和调整后的摊薄后每股收益中，摊薄后每股收益分别增加了3.52亿美元和0.53美元，主要反映了受税收影响的调整后OIBDA的增加。

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

非公认会计准则指标的对账

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的业绩包括某些被确定为影响可比性的项目。调整后的OIBDA、调整后的所得税前持续经营收益、调整后的所得税准备金、归属于派拉蒙的持续经营业务的调整后净收益、调整后的持续经营业务摊薄后每股收益以及调整后的有效所得税税率（统称为 “调整后指标”）不包括这些项目的影响，是未根据公认会计原则计算的业绩指标。除其他外，我们使用这些衡量标准来评估我们的经营业绩。这些衡量标准是管理层用于规划和预测未来时期的主要衡量标准之一，它们是衡量我们运营实力和业务绩效的重要指标。此外，除其他外，我们还使用调整后的OIBDA对潜在收购进行估值。我们认为，这些衡量标准对投资者相关且有用，因为它们使投资者能够以类似于我们管理层使用的方法来看待业绩；为我们的基本业绩提供更清晰的视角；使投资者、分析师和同行更容易将我们的经营业绩与行业中其他公司进行比较，并比较我们的同比业绩。

由于调整后的指标是衡量业绩的指标，因此不应将营业收入（亏损）、所得税前持续经营收益（亏损）、所得税收益（准备金）、归属于派拉蒙的持续经营净收益（亏损）、持续经营的净收益（亏损）、持续经营业务的摊薄后每股收益和有效所得税税率（如适用）作为经营业绩指标来考虑，也不能作为其替代品。根据我们的计算，这些衡量标准可能无法与其他公司采用的类似标题的衡量标准相提并论。

下表根据公认会计原则，将调整后的指标与最直接可比的财务指标进行了对账。


	三个月已结束
	3月31日
		2024		2023
营业亏损（GAAP）		$	(417)	$	(1,226)
折旧和摊销		100		100
编程费用 (a)		1,118		1,674
重组费用 (a)		186		—

调整后的OIBDA（非公认会计准则）		$	987	$	548

(a) 关于影响可比性的项目的补充信息，见下表的注释。

-29-

管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）


	截至2024年3月31日的三个月
	所得税前持续经营的收益（亏损）			从所得税（准备金）中受益				归属于派拉蒙的持续经营业务净收益（亏损）			持续经营业务的摊薄后每股收益
已报告（GAAP）		$	(635)		$	172	(c)		$	(563)		$	(.88)	(d)
影响可比性的项目：
编程费用 (a)		1,118			(275)				843			1.28
重组费用 (b)		186			(46)				140			.21

投资损失		4			(1)				3			.01

离散税项		—			1				1			—
调整后（非公认会计准则）		$	673		$	(149)	(c)		$	424		$	.62	(d)

(a) 关于我们专注于具有全球大规模吸引力的内容的战略决策，我们正在合理调整流媒体服务，尤其是国际流媒体服务的原创内容，并提高我们的线性网络编程的效率。因此，我们审查了我们庞大的全球内容组合，并从我们的平台上删除了部分内容。此外，我们已决定不推进某些游戏的开发，因此放弃了一些开发项目并终止了某些编程协议。因此，我们记录了与这些行动相关的编程费用。

(b) 包括2024年第一季度记录的与全球员工队伍战略变革相关的遣散费以及租赁资产的减值.

(c) 截至2024年3月31日的三个月，报告的有效所得税税率为27.1％，调整后的有效所得税税率为22.1％，调整后的实际所得税准备金1.49亿美元除以调整后的所得税前持续经营收益6.73亿美元。这些调整后的衡量标准不包括影响上述可比性的项目。

(d) 在截至2024年3月31日的三个月中，用于计算持续经营业务报告的摊薄后每股收益时使用的已发行普通股的加权平均数为654股，在计算持续经营业务的调整后摊薄后每股收益时为657股。在计算持续经营业务报告的摊薄后每股收益时，不包括摊薄影响，因为自从我们报告持续经营业务净亏损以来，摊薄影响本来是反稀释的。


	截至2023年3月31日的三个月
	所得税前持续经营的收益（亏损）			从所得税（准备金）中受益				归属于派拉蒙的持续经营业务净收益（亏损）			持续经营业务的摊薄后每股收益
已报告（GAAP）		$	(1,463)		$	381	(c)		$	(1,163)		$	(1.81)
影响可比性的项目：
编程费用 (a)		1,674			(409)				1,265			1.94




离散税项 (b)		—			(30)				(30)			(.04)

调整后（非公认会计准则）		$	211		$	(58)	(c)		$	72		$	.09

(a) 包括2023年第一季度记录的与将Showtime整合到派拉蒙+相关的节目费用，以及合理调整我们的国际业务以适应我们的流媒体战略以及关闭或全球化我们的某些国际频道的举措。这些举措导致某些内容的策略发生了变化，导致内容从我们的平台上删除或放弃，开发成本被注销，发行版变更以及节目协议终止。

(b) 主要反映外国司法管辖区解决所得税问题所产生的税收优惠。

(c) 截至2023年3月31日的三个月，报告的有效所得税税率为26.0％，调整后的有效所得税税率为27.5％，调整后的实际所得税准备金5800万美元除以所得税前持续经营业务的调整后收益2.11亿美元。这些调整后的衡量标准不包括影响上述可比性的项目。

-30-

管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

合并经营业绩

截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月

收入


	截至3月31日的三个月
			占总数的百分比收入					占总数的百分比收入			增加/（减少）
按类型划分的收入	2024					2023					$		%
广告	$	3,096		40	%	$	2,651		36	%	$	445	17	%
加盟和订阅	3,357			44		3,179			44		178		6
戏剧	153			2		127			2		26		20
许可和其他	1,079			14		1,308			18		(229)		(18)
总收入	$	7,685		100	%	$	7,265		100	%	$	420	6	%

在截至2024年3月31日的三个月中，广告收入增长了17％，反映了广播带来的22个百分点的收益 LVIIII 超级碗在哥伦比亚广播公司（CBS）以及我们的流媒体服务的增长。我们有权与其他网络轮流播超级碗，因此在2023年没有类似的广播节目。全球线性广告市场持续疲软的影响部分抵消了这些增长。

加盟和订阅

加盟和订阅收入主要包括从分销商那里获得的运营我们的有线电视网络的加盟费（有线电视加盟费）和自有电视台（转播费）、电视台因加入哥伦比亚广播公司电视网而从电视台获得的费用（反向补偿）以及我们的流媒体服务的订阅费。

在截至2024年3月31日的三个月中，会员和订阅收入增长了6％，这主要是由订阅人数的增加和派拉蒙+的国内定价的增长所推动的。订阅者从2023年3月31日的6000万增长到2024年3月31日的7,120万。这些增长被我们线性网络的加盟费降低所部分抵消。

戏剧

在截至2024年3月31日的三个月中，影院收入增加了2600万美元，反映了每年的上映时间和组合。包括 2024 年第一季度的发布内容鲍勃·马利：同一个爱，卑鄙的女孩还有 Miramax 发布的养蜂人，而 2023 年第一季度包括 Scream VI,布雷迪获得 80 分，以及龙与地下城：盗贼荣耀，该报告是在本季度的最后一天发布的。

许可及其他

许可和其他收入主要包括在我们自有或第三方平台上首次放映后，在二级市场的各种平台上展出我们的内部制作的电视和电影节目的权利的许可费；为第三方制作或分发的内容的许可费；家庭娱乐收入，包括通过交易视频点播 (TVOD) 和电子销售服务在交易基础上观看我们的内容以及我们内容的销售和分发通过DVD和蓝光光盘向批发和零售合作伙伴提供；使用我们的商标和品牌进行消费品、娱乐和现场活动所产生的费用；以及制作设施租赁的收入。

-31-

管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

在截至2024年3月31日的三个月中，许可和其他收入下降了18％，这主要反映了二级市场电视许可量的减少。可供许可的内容受到 2023 年工人罢工导致的临时停产的影响。

运营费用


	截至3月31日的三个月
			运营开支的百分比					运营开支的百分比			增加/（减少）
按类型划分的运营费用	2024					2023					$		%
内容成本	$	3,980		79	%	$	3,895		78	%	$	85	2	%
分销及其他	1,056			21		1,069			22		(13)		(1)
总运营费用	$	5,036		100	%	$	4,964		100	%	$	72	1	%

内容成本

内容成本包括内部制作的电视和戏剧电影内容成本的摊销；收购的节目版权的摊销；其他电视制作成本，包括直播人才；以及参与和剩余支出，后者反映了根据合同和集体谈判安排欠我们内容中人才和其他参与者的款项。

在截至2024年3月31日的三个月中，2％的增长主要反映了与超级碗广播相关的成本，但部分抵消了与许可收入减少相关的成本下降以及我们网络上展出的其他内容的降低。较低的内容成本包括2023年停产的影响，这减少了可供许可的内容，导致哥伦比亚广播公司的广播季推迟到2024年2月，以及从我们的平台上删除内容以及与内容策略变更相关的其他行动后的成本降低，详情见下文编程费用。这些下降被其他体育赛事成本的上涨部分抵消。

分销及其他

发行和其他运营费用主要包括与我们的内容发行相关的成本，包括影院发行的营销；收入分享成本，包括第三方发行和哥伦比亚广播公司电视网附属电视台的收入分享成本；薪酬以及与我们的运营相关的其他辅助和管理费用。

在截至2024年3月31日的三个月中，发行和其他支出下降了1％，这主要是由于影院营销成本的降低，反映了每年的上映时间和组合。与我们的流媒体服务增长相关的成本上涨，主要是来自第三方分销的成本，部分抵消了这一下降。

编程费用

在2024年第一季度，在继续审查内容战略的同时，我们做出了战略决策，将重点放在具有全球大众吸引力的内容上。作为其中的一部分，我们正在合理调整流媒体服务上的原创内容，尤其是在国际上，并提高线性网络编程的效率。因此，我们审查了我们庞大的全球内容组合，并从我们的平台上删除了部分内容。此外，我们决定不推进某些游戏的开发，因此放弃了一些开发项目并终止了某些编程协议。因此，我们在截至2024年3月31日的三个月的合并运营报表中记录了节目费用

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

与这些行动有关。这些费用总额为11.2亿美元，包括9.09亿美元的内容减值预估公允价值，以及2.09亿美元的开发成本核销和合同终止费用。由于国际节目协议的终止，我们可能会在2024年晚些时候额外支付约2.5亿美元的节目费用。

2023年上半年，在通过流媒体和线性平台将Showtime整合到派拉蒙+的过程中，我们对Showtime和派拉蒙+的合并内容组合进行了全面的战略审查。此外，我们开始对我们的国际内容组合进行审查，这些举措旨在合理调整我们的国际业务并调整其规模，使其符合我们的流媒体战略，并关闭或全球化我们的某些国际频道。结果，我们改变了某些内容的策略，这导致内容从我们的平台上删除或放弃，开发成本被注销，发行版变更和节目协议终止。因此，我们在合并运营报表中记录了与这些行动有关的编程费用。2023年第一季度，我们记录的费用总额为16.7亿美元，其中包括14.5亿美元的内容减值估计公允价值，以及2.25亿美元的开发成本核销和合同终止费用。

销售、一般和管理费用


	截至3月31日的三个月
		增加/（减少）
		2024		2023		$		%
销售、一般和管理开支		$	1,662	$	1,753	$	(91)	(5)	%

销售、一般和管理（“SG&A”）费用包括广告、营销、占用、专业服务费和后台支持（包括员工薪酬和技术）产生的费用。在截至2024年3月31日的三个月中，销售和收购支出下降了5％，这得益于我们流媒体服务的营销成本降低和薪酬支出减少。

折旧和摊销


	截至3月31日的三个月
				增加/（减少）
		2024		2023		$		%
折旧和摊销		$	100	$	100	$	—	—	%

重组费用

在截至2024年3月31日的三个月中，我们记录了以下重组费用。


	三个月已结束
		2024年3月31日
遣散费 (a)		$	155
退出成本		31
重组费用		$	186

(a) 遣散费用包括股票补偿的加速归属。

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

截至2024年3月31日的三个月，1.86亿美元的重组费用包括与全球员工队伍战略变动相关的遣散费，以及我们在减少房地产占地面积和创造成本协同效应的举措中停止使用的租赁资产减值。

利息支出/收入


	截至3月31日的三个月
				增加/（减少）
		2024			2023		$		%
利息支出		$	221		$	226	$	(5)	(2)	%
利息收入		$	45		$	35	$	10	29	%

下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的未偿债务余额（不包括融资租赁）以及加权平均利率。


	3月31日，
			加权平均值					加权平均值
	2024		利率			2023		利率
票据和债券总额	$	14,607		5.17	%	$	15,787		5.13	%
其他银行借款	$	—		—	%	$	58		7.48	%

投资损失

在2024年第一季度，我们记录了与出售投资相关的400万美元亏损。

其他物品，净额

下表列出 “其他项目，净额” 的组成部分。


	截至3月31日的三个月
		2024		2023
养老金和退休后福利成本		$	(34)	$	(37)
外汇损失		(4)		(9)


其他物品，净额		$	(38)	$	(46)

所得税准备金/收益

所得税准备金/收益代表联邦、州和地方以及外国对所得税前持续经营的收益（亏损）和被投资公司亏损权益征收的税。在截至2024年3月31日的三个月中，我们记录的所得税收益为1.72亿美元，实际所得税税率为27.1％。2024年第一季度的税收优惠主要是由于11.2亿美元的节目费用获得2.75亿美元的收益。我们调整后的有效所得税税率，其中不包括这些计划费用的影响，以及下文所述的其他影响可比性的项目非公认会计准则指标的对账，为22.1％。

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

在截至2023年3月31日的三个月中，我们记录的所得税收益为3.81亿美元，实际所得税税率为26.0％。2023年第一季度的税收优惠主要来自4.09亿美元的16.7亿美元节目费用优惠。我们调整后的有效所得税税率，其中不包括这些计划费用的影响，以及下文所述的其他影响可比性的项目非公认会计准则指标的对账，为27.5％。

被投资公司亏损权益，扣除税款

下表列出了我们的股票法投资的被投资公司的亏损净值。


	截至3月31日的三个月
				增加/（减少）
		2024			2023		$		%
被投资公司的亏损权益		$	(91)		$	(78)	$	(13)	(17)	%
税收优惠		1			3		(2)		(67)
被投资公司的亏损权益，扣除税款		$	(90)		$	(75)	$	(15)	(20)	%

归属于派拉蒙的持续经营业务净亏损和持续经营业务的摊薄后每股收益


	截至3月31日的三个月
				增加/（减少）
		2024			2023		$		%
持续经营的净收益（亏损）归因于派拉蒙		$	(563)		$	(1,163)	$	600	52	%
持续经营业务的摊薄后每股收益		$	(.88)		$	(1.81)	$	.93	51	%

在截至2024年3月31日的三个月中，我们报告了归属于派拉蒙的持续经营业务净亏损为5.63亿美元，合0.88美元摊薄后每股亏损与去年同期归属于派拉蒙的持续经营业务净亏损为11.6亿美元，摊薄每股亏损1.81美元。该比较反映了受税收影响的营业亏损的降低。

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

已终止业务的净收益

下表列出了截至2023年3月31日的三个月中已终止业务的净收益的详细信息，这主要反映了西蒙和舒斯特的业绩。2023年10月30日，我们完成了对科尔伯格·克拉维斯·罗伯茨公司关联公司的西蒙和舒斯特的出售。在2024年第一季度，由于营运资本调整，我们的出售额外税前收益为1200万美元。


	三个月已结束
	2023年3月31日
收入		$	258
成本和支出：
正在运营		151
销售、一般和管理		45

成本和支出总额 (a)		196
营业收入		62
其他物品，净额		(3)
已终止业务的收益		59
所得税准备金 (b)		(14)
已终止业务的净收益，扣除税款		$	45

(a) 总成本和支出中包括与解除与先前处置的400万美元业务相关的租赁补偿义务相关的金额，该补偿义务截至2023年3月31日的三个月。

(b) 税收条款包括截至2023年3月31日的三个月中与先前出售的100万美元企业相关的金额。

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

分部运营业绩

我们是一家全球媒体、流媒体和娱乐公司，为全球观众创造优质的内容和体验，由以下细分市场组成：

•电影娱乐—我们的电影娱乐片段包括派拉蒙影业、派拉蒙玩家、派拉蒙动画、Nickelodeon Studio、Awesomeness 和 Miramax.

根据财务会计准则委员会对分部报告的指导，我们将不包括折旧和摊销、股票薪酬、重组费用和计划费用（视情况而定）（“调整后的OIBDA”）列报的营业收入作为衡量运营部门损益的指标，因为这是我们管理层使用的衡量标准。股票薪酬不包括在我们分部的损益衡量标准中，因为该薪酬是由董事会与公司执行管理层协商后制定和批准的。股票薪酬作为我们合并后的调整后OIBDA的组成部分包括在内。参见非公认会计准则指标的对账用于调整后OIBDA总额与营业收入（亏损）的对账，根据GAAP，这是最直接的可比财务指标。

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月


	截至3月31日的三个月
			占总数的百分比收入					占总数的百分比收入			增加/（减少）
	2024					2023					$		%
收入：
电视媒体	$	5,231		68	%	$	5,193		71	%	$	38	1	%
直接面向消费者	1,879			24		1,510			21		369		24
电影娱乐	605			8		588			8		17		3
淘汰	(30)			—		(26)			—		(4)		(15)
总收入	$	7,685		100	%	$	7,265		100	%	$	420	6	%

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）


	截至3月31日的三个月
					增加/（减少）
	2024		2023		$		%
调整后的OIBDA：
电视媒体	$	1,445	$	1,306	$	139	11	%
直接面向消费者	(286)		(511)		225		44
电影娱乐	(3)		(99)		96		97
公司/淘汰	(124)		(109)		(15)		(14)
基于股票的薪酬 (a)	(45)		(39)		(6)		(15)
调整后的 OIBDA 总额	987		548		439		80
折旧和摊销	(100)		(100)		—		—
编程费用	(1,118)		(1,674)		556		33
重组费用	(186)		—		(186)		n/m

总营业收入（亏损）	$	(417)	$	(1,226)	$	809	66	%

n/m-没有意义

(a) 在截至2024年3月31日的三个月中，200万美元的股票薪酬支出包含在 “重组费用” 中。

电视媒体

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月


	截至3月31日的三个月
					增加/（减少）
电视媒体	2024		2023		$		%
广告	$	2,582	$	2,256	$	326	14	%
加盟和订阅	1,998		2,067		(69)		(3)
许可和其他	651		870		(219)		(25)
收入	$	5,231	$	5,193	$	38	1	%

调整后 OIBDA	$	1,445	$	1,306	$	139	11	%

收入

在截至2024年3月31日的三个月中，收入增长了1％，这要归因于CBS广播的推动，广告收入增加第 LVIII 届超级碗，在很大程度上被较低的许可和关联收入所抵消。

广告收入增长了14％，这反映了哥伦比亚广播公司播出的23个百分点的收益第五十八届超级碗。我们有权与其他网络轮流播超级碗，因此在2023年没有类似的广播节目。全球线性广告市场持续疲软的影响部分抵消了这一增长。受以下好处的推动，国内广告收入增长了18％，达到23.4亿美元第十八届超级碗，国际广告收入下降了10％，至2.42亿美元。

加盟和订阅

在截至2024年3月31日的三个月中，会员和订阅收入下降了3％。国内分支机构和订阅收入下降了3％，至19.0亿美元，这反映了订户的线性下降，部分下降了

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

被合同定价上涨所抵消。国际会员和订阅收入下降了6％，至1.01亿美元。

许可及其他

许可和其他收入下降了25％，这主要反映了二级市场的许可量减少。可供许可的内容受到 2023 年工人罢工导致的临时停产的影响。

调整后的 OIBDA

调整后的OIBDA增加 11%，主要反映了广播带来的好处 LVIIII 超级碗以及在我们的网络上展示的其他内容的成本降低，但线性广告市场疲软和会员收入减少的影响部分抵消了这一点。

直接面向消费者

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月


	截至3月31日的三个月
					增加/（减少）
直接面向消费者	2024		2023		$		%
广告	$	520	$	398	$	122	31	%
订阅	1,359		1,112		247		22

收入	$	1,879	$	1,510	$	369	24	%

调整后 OIBDA	$	(286)	$	(511)	$	225	44	%





	截至3月31日的三个月
					增加/（减少）
	2024		2023		$		%
派拉蒙+（全球）
订阅者 (a)	71.2		60.0		11.2		19	%

收入	$	1,459	$	965	$	494	51	%

(a) 订阅者包括直接通过我们自有和运营的应用程序和网站或通过第三方分销商注册派拉蒙+的客户。订阅者还包括通过国内线性视频流媒体服务 (vMvPD) 或国际第三方分销商的订阅捆绑包获得访问权限的客户。我们的订阅者包括付费订阅和在免费试用中注册的客户。在上述期间，订阅者数量反映了截至适用期末日期的订阅者数量。

收入

在截至2024年3月31日的三个月中，收入增长了24％，主要是由派拉蒙+的增长推动的。

广告收入增长31％是由冥王星电视台和派拉蒙+的增长推动的。派拉蒙+的增长反映了以下方面的好处 LVIIII 超级碗以及广告支持的订阅计划的订阅者人数增加。

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

订阅收入增长22％是由派拉蒙+订阅者的增长以及我们每项国内派拉蒙+订阅计划的定价上涨所推动的，该计划于2023年6月我们推出了带Showtime订阅计划的派拉蒙+。派拉蒙+订阅者的增长包括某些订阅者从Showtime的高级订阅流媒体服务迁移，该服务自2023年7月6日起不再作为独立服务提供给新订阅者，并将从2024年4月30日起不再提供。与2023年3月31日相比，派拉蒙+的订阅人数增长了1,120万，增长了19％。

在本季度，派拉蒙+的全球用户增加了370万，增长了5％，达到7,120万，而截至2023年12月31日为6,750万。增长是由NFL季后赛推动的，第十八届超级碗，第二季的首映礼光环以及使用Showtime套餐将某些订阅者从Showtime的高级订阅流媒体服务迁移到派拉蒙+。

调整后 OIBDA

调整后的OIBDA增加了2.25亿美元，反映了收入的增长和营销成本的降低，但部分被与之相关的内容成本所抵消 LVIIII 超级碗以及更高的收入分享成本。

电影娱乐

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月


	截至3月31日的三个月
					增加/（减少）
电影娱乐	2024		2023		$		%
广告 (a)	$	1	$	5	$	(4)	(80)	%
戏剧	153		127		26		20
许可和其他	451		456		(5)		(1)
收入	$	605	$	588	$	17	3	%

调整后 OIBDA	$	(3)	$	(99)	$	96	97	%

(a) 主要反映使用广告所获得的广告收入电影娱乐第三方数字平台上的内容。

收入

在截至2024年3月31日的三个月中，受影院收入增加的推动，收入增长了3％。

戏剧

许可及其他

许可和其他收入下降了1％。

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

调整后 OIBDA

调整后的OIBDA增长了9,600万美元，这主要是由于2024年第一季度影院上映的营销成本降低，这反映了每年的上映时间和组合。

结果的波动电影娱乐分部可能是由于发行成本（包括营销成本）的确认时机造成的，营销成本通常发生在电影上映之前和整个影院发行期间，而相应电影的收入则被确认为通过电影的戏剧展览和向其他平台发行获得的收入。

流动性和资本资源

现金的来源和用途

我们预测了我们的运营、投资和融资需求的预期现金需求，以及预计将产生和可用于满足这些需求的现金流。除其他外，我们的运营需求包括广播和有线电视网络及流媒体服务的内容支出，包括电视和电影节目、体育版权和人才合同，以及推广我们的内容和平台的广告和营销成本；租赁费、利息税和所得税；以及养老金资金义务。

我们的投资和融资支出包括资本支出；收购；与新投资和现有投资相关的融资，包括我们与康卡斯特公司的流媒体合资企业SkyShowtime，根据该合资企业，两家母公司均承诺在多年内支持初始运营；全权股票回购；分红；以及未偿债务的本金支付。截至2024年3月31日，我们在未来五年内到期的长期债务为21.4亿美元。我们会定期评估我们的资本结构，并有机会地进行交易来管理我们的未偿债务到期日，这可能会因提前清偿债务而产生费用。

我们的短期和长期运营、投资和融资需求的资金将主要来自运营活动的现金流、截至2024年3月31日的现金和现金等价物（截至2024年3月31日为23.8亿美元）以及我们的债务再融资能力。任何额外的现金融资需求都通过短期借款（包括商业票据和长期债务）来融资。在我们无法获得商业票据的情况下，下文所述的35.0亿美元信贷额度下的借贷能力足以满足短期借贷需求。此外，如有必要，我们可以通过减少非承诺支出来增加流动性状况。

我们的资本市场准入和任何新借款的成本都受到我们无法控制的因素的影响，包括经济和市场状况，以及独立评级机构赋予的评级。因此，无法保证我们能够以对我们有利的条款和条件进入资本市场。

-41-

管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

现金流

现金和现金等价物的变化如下：


	截至3月31日的三个月
	2024		2023		增加/（减少）
（用于）经营活动提供的净现金流来自：
持续运营	$	260	$	(483)		$	743
已终止的业务	—		105			(105)
（用于）经营活动提供的净现金流	260		(378)			638



用于投资活动的净现金流	(128)		(89)			(39)
用于融资活动的净现金流	(187)		(312)			125
汇率变动对现金和现金等价物的影响	(21)		3			(24)
现金和现金等价物的净减少	$	(76)	$	(776)		$	700

运营活动

截至2024年3月31日的三个月，来自持续经营业务的运营现金流为2.6亿美元的净现金来源，而截至2023年3月31日的三个月，净使用现金为4.83亿美元。来自持续经营业务的运营现金流的增加反映了馆藏的增加和内容支出的减少。

经营活动提供的净现金流分别包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中与重组、合并相关成本和转型计划相关的4,600万美元和6,500万澳元的付款，扣除与合并相关诉讼事项相关的保险赔偿。我们的转型计划与未来技术有关，包括系统和平台的统一和发展以及向云的迁移。此外，我们一直在投资未来工作空间，包括调整我们的设施以适应我们的混合和敏捷工作模式。

截至2023年3月31日的三个月中，已终止业务的经营活动提供的现金流反映了Simon & Schuster的经营活动，该公司于2023年10月出售（见已终止业务的净收益).

投资活动


	截至3月31日的三个月
	2024			2023
投资		$	(88)		$	(43)
资本支出 (a)		(51)			(71)


其他投资活动 (b)		11			25


用于投资活动的净现金流		$	(128)		$	(89)

(a) 包括与我们在2024年和2023年实施转型计划相关的款项，分别为300万美元和400万美元。

(b) 这两个时期主要反映了与2022年出售The CW37.5％权益相关的应收账款的收款情况。2023年还包括出售拉丁美洲某些渠道所得的收益。

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

融资活动


	截至3月31日的三个月
	2024			2023

发行债务的收益		$	—		$	35
偿还债务		—			(32)
优先股的股息支付		(14)			(14)
普通股支付的股息		(35)			(166)

支付工资税以代替发行股票作为股票薪酬		(17)			(16)

向非控股权益付款		(94)			(89)
其他筹资活动		(27)			(30)
用于融资活动的净现金流		$	(187)		$	(312)

分红

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中我们的A类和B类普通股以及5.75％的A系列强制性可转换优先股（“强制性可转换优先股”）的每股股息和总股息。2024年4月1日，我们的强制性可转换优先股的每股已发行股份自动强制转换为我们的B类普通股的1.1765股。在截至2024年3月31日的三个月内宣布的强制性可转换优先股的末期股息已于2024年4月1日支付。


	三个月已结束
	3月31日
		2024		2023
A 类和 B 类普通股
每股普通股申报的股息		$	.05	$	.24

普通股股息总额		$	35	$	161
强制性可转换优先股
每股优先股申报的股息		$	1.4375	$	1.4375

优先股股息总额		$	14	$	14

资本结构

下表列出了我们的债务。


	在			在
	2024年3月31日			2023年12月31日
优先债务		$	12,975		$	12,969
初级债务		1,632			1,632

融资租赁下的债务		1			1
债务总额 (a)		14,608			14,602
减少当前部分		1			1
长期债务总额，扣除流动部分		$	14,607		$	14,601

(a) 截至2024年3月31日和2023年12月31日，优先和初级次级次级债务余额分别包括（i）4.15亿美元和4.19亿美元的未摊销净折扣，以及（ii）分别为7,900万美元和8,100万美元的未摊销递延融资成本。我们总债务的面值为151.0亿美元分别在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

优先债务

截至2024年3月31日，我们的优先债务由2025年至2050年之间到期的优先票据和债券组成，利率从2.90％到7.875％不等。

初级债务

截至2024年3月31日，我们的次级债务包括2057年2月到期的6.43亿美元、6.25％的初级次级债券和2062年到期的9.89亿美元、6.375％的次级次级债券。我们6.25％的初级次级债券在2027年2月28日之前按规定的固定利率累计利息，届时利率将改为浮动利率。在固定利率期限到期后，我们可以随时按面值赎回这些债券。

次级次级债券的从属和延期期限以及利息延期权为优先债权人提供了重要的信贷保护措施，由于这些特征，这些债券获得了标准普尔评级服务、惠誉评级公司和穆迪投资者服务公司50％的股权信贷。

商业票据

在2024年3月31日和2023年12月31日，我们都没有未偿还的商业票据借款。

信贷额度

截至2024年3月31日，我们有35.0亿美元的循环信贷额度，将于2027年1月到期（“信贷额度”）。信贷额度用于一般公司用途和支持商业票据借款（如果有）。根据我们的选择，我们也可以根据信贷额度以特定外币借款，但不得超过规定的限额。信贷额度下的借款利率在每次借款时确定，通常基于美国的最优惠利率或适用的基准利率加上利润（基于我们的优先无抵押债务评级），具体取决于贷款的类型和期限。以美元计价的贷款的基准利率为定期SOFR，以欧元、英镑和日元计价的贷款的基准利率分别基于欧元银行同业拆借利率、索尼娅和TIBOR。截至2024年3月31日，我们在信贷额度下没有未偿还的借款，信贷额度下的可用性为35.0亿美元。

信贷机制有一个主要财务契约，该契约设定了每个季度末的最大合并总杠杆比率（“杠杆比率”）。截至2024年3月31日的季度的最大杠杆率为5.75倍，在截至2024年9月30日的季度中，每个季度将保持这一水平，然后在截至2024年12月31日和2025年3月31日的季度中将降至5.5倍，随后每个季度下降0.25倍，直到2026年3月31日的季度为4.5倍，并将保持该水平直至到期。杠杆比率反映了我们在过去十二个月期间减去非限制性现金和现金等价物的合并负债与我们的合并息税折旧摊销前利润（均按信贷协议的定义）的比率。对于截至2024年9月30日或之后的季度，在计算杠杆比率时，可以抵消合并负债的最大非限制性现金和现金等价物将为15.0亿美元。自2024年3月31日起，我们履行了该盟约。

其他银行借款

截至2024年3月31日和2023年12月31日，在将于2024年11月到期的Miramax的5000万美元信贷额度下，我们均没有未偿还的银行借款。

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

担保

信用证和担保债券

截至2024年3月31日，我们有20.7亿美元的未偿信用证和担保债券未记录在合并资产负债表中，其中包括根据我们一项承诺的合同要求在19亿美元备用信用证额度下发行的18.6亿美元。随着我们根据相关合同承诺付款，信用证额度下的未偿金额将在2024年全年减少。根据我们某些承诺的合同要求，信用证和担保债券主要用作在正常业务过程中不履行义务的担保。备用信用证额度将于2026年5月到期，其主要财务契约与信贷额度相同（见资本结构—信贷额度).

租赁担保

我们对主要与Famous Players Inc之前终止的业务相关的租赁负有某些赔偿义务。截至2024年3月31日，我们与这些租赁承诺相关的担保责任总额为800万美元，列在合并资产负债表的 “其他负债” 中。这些租赁承诺的金额会随着时间的推移而变化，具体取决于个人标的租赁的到期或终止、相关的赔偿义务以及外汇汇率等。我们还可能承担与租赁相关的某些其他费用，例如财产税和公共区域维护。根据我们对现有财务信息、承租人在履行租赁义务方面的历史表现以及影响承租人商业模式的潜在经济因素的考虑，我们认为，我们的应计金额足以支付任何未来的债务。

其他

法律事务

普通的

与股票发行相关的诉讼

2021年8月，Camelot Event Driven Fund向纽约县纽约最高法院提起了假定的证券集体诉讼，并于2021年11月提出了经修订的申诉，除其他修改外，还增加了一名指定原告（如本段所述，“申诉”）。该投诉代表根据2021年3月完成的公开证券发行购买了公司B类普通股和5.75％的A系列强制性可转换优先股的投资者，该申诉的起诉对象是

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

公司、某些高级管理人员、董事会成员以及参与发行的承销商。该投诉声称违反了联邦证券法，并指控发行文件包含重大错误陈述和遗漏，包括涉嫌未能充分披露涉及Archegos Capital Management的某些涉及我们证券的总回报互换交易以及与公司股价相关的涉嫌风险。2021 年 12 月，原告提出了一项规定，要求在不影响的情况下自愿解雇诉讼中的外部董事被告，法院随后下令解雇。同日，被告提出驳回诉讼的动议，该动议于2023年1月审理。2023年2月，法院驳回了对公司的所有索赔，同时允许继续对承销商提出索赔。原告和承销商被告对该裁决提出上诉，2024年4月，纽约最高法院第一部上诉庭作出了有利于我们的裁决，维持了初审法院驳回针对公司及其高管的案件的裁决。

与以前的企业有关的索赔

石棉

我们是索赔与石棉和其他材料有关的各种人身伤害的诉讼的被告，这些伤害据称是由前身西屋电气制造的各种产品造成的暴露造成的，通常是在1970年代初之前。西屋电气既不是石棉的生产商也不是石棉制造商。在州和联邦案件中，我们通常被列为众多被告之一。在大多数石棉诉讼中，原告没有确定我们的哪种产品是索赔的依据。针对我们的索赔中发现的产品最常涉及有关暴露于与涡轮机和电气设备一起使用的含石棉绝缘材料的指控。

索赔通常是分组提出和/或结算的，这可能使和解的金额和时间以及待处理的索赔数量在不同时期之间会有很大的波动。对于某些司法管辖区为声称减值很小或没有减值的索赔人确立的无效、暂停、延期或类似待处理的备审案件，我们不会将这些索赔报告为待处理的索赔。截至2024年3月31日，我们有大约19,510份石棉索赔待处理，而截至2023年12月31日，这一数字约为19,970份。在 2024 年第一季度，我们收到了大约 810 份新索赔，并已结案或移至待处理的大约 1,270 份索赔。当我们得知法院已下达驳回令时，或者当我们与索赔人就和解的实质性条款达成协议时，我们会将索赔报告为已结案。和解费用取决于构成索赔基础的伤害的严重程度、支持索赔的证据质量和其他因素。2023年和2022年，我们在收回保险后和扣除税款后的石棉索赔的和解和辩护总费用分别约为5400万美元和5700万美元。我们对石棉索赔的和解和辩护费用每年可能有所不同，而且保险收益的回收期并不总是与费用的受保部分在同一时间内收回。

申请包括对患有间皮瘤的个人的索赔，间皮瘤是一种罕见的癌症，据称接触石棉会增加患病风险；肺癌，一种可能由多种因素引起的癌症，其中之一据称是石棉暴露；其他癌症和严重程度要低得多的疾病，包括代表对所谓的石棉相关疾病没有症状的个人提出的索赔。针对我们的大量待处理索赔是非癌症索赔。很难预测未来的长期石棉负债，因为事件和情况可能会影响估计。当既有可能发生负债，又可以合理估计损失金额时，我们会记录应计损失应计额。我们的长期石棉责任的合理估计期限为10年，这是我们与具有估算石棉责任专业知识的第三方公司协商后确定的，这是由于侵权诉讼系统固有的不确定性。我们估算的石棉责任基于许多因素，包括未决索赔的数量、每项索赔的估计平均费用、按疾病类型分列的索赔细目、历史

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

索赔申报、每项索赔的解决费用和提出新索赔的费用，并在与第三方公司协商后进行评估。未来时期情况的变化可能会导致我们的实际负债高于或低于我们当前的应计负债。我们将继续评估我们的估算值并根据需要更新我们的应计金额。

其他

关联方

见合并财务报表附注4。

尚未通过的会计声明

见合并财务报表附注1。

关键会计政策

有关我们关键会计政策的讨论，请参阅我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的第7项 “管理层对经营业绩和财务状况的讨论和分析”。

关于前瞻性陈述的警示说明

本10-Q表季度报告包含历史和前瞻性陈述，包括与我们未来业绩、业绩和成就相关的陈述。根据1995年《私人证券诉讼改革法》，所有不是历史事实陈述的陈述都是前瞻性陈述，也可以被视为前瞻性陈述。同样，描述我们的目标、计划或目标的陈述是前瞻性陈述，也可能是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述反映了我们当前对未来业绩和事件的预期；通常可以通过使用包括 “相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“预见”、“可能”、“可能”、“估计” 或其他类似词语或短语的陈述来识别；涉及已知和未知的风险、不确定性和其他难以预测的因素这可能会导致我们的实际业绩、表现或成就与未来的任何业绩、表现或成就有所不同这些声明所表达或暗示的。这些风险、不确定性和其他因素包括：与我们的流媒体业务相关的风险；广告市场状况、消费者收视率变化和受众衡量不足对我们的广告收入造成的不利影响；与在竞争激烈和充满活力的行业中运营相关的风险，包括成本增加；消费者行为的不可预测性质以及不断变化的技术和分销模式；与我们的业务战略持续变化（包括对新投资的投资）相关的风险业务、产品、服务、技术和其他战略活动；运费损失或其他减少或影响的可能性；我们的声誉或品牌受损；商誉、无形资产、联邦通信委员会许可证和内容的资产减值费用造成的损失；与已终止业务和以前的业务相关的负债；与环境、社会和治理 (ESG) 事项相关的风险；不断变化的业务连续性、网络安全、隐私和数据保护及类似风险;内容侵权；国内和全球

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管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况（续）

（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

普遍影响我们业务的政治、经济和监管因素；劳资纠纷导致的运营中断；无法雇用或留住关键员工或获得创新人才；普通股价格的波动；我们与控股股东的所有权结构产生的潜在利益冲突；以及我们在新闻稿和向美国证券交易委员会提交的文件中描述的其他因素，包括但不限于我们最新的10-K表年度报告和以下报告表格 10-Q 和表格 8-K。可能还有其他风险、不确定性和因素，我们目前认为这些风险不是实质性的，也不一定是已知的。本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述仅在本报告发布之日作出，我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述以反映随后的事件或情况。


第 3 项。			关于市场风险的定量和定性披露。

自我们在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中报告以来，市场风险没有重大变化。


第 4 项。			控制和程序。

我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，根据1934年《证券交易法》第13a-15（b）条或第15d-15（b）条对这些控制和程序的评估，截至本报告所涉期末，我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（e）条或第15d-15（e）条）已生效，经修正。

在上一财季中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

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第二部分 — 其他信息


第 1 项。			法律诉讼。

本10-Q表季度报告第一部分第1项 “法律事务” 标题下的合并财务报表附注14中载列的信息以引用方式纳入此处。


第 1A 项。			风险因素。

我们之前在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第1A项中披露的风险因素没有重大变化。


第 2 项。			未注册的股权证券销售和所得款项的使用。

公司购买股权证券

2010 年 11 月，我们宣布董事会批准了一项计划，通过公开市场购买或其他类型的交易（包括加速股票回购或私下协商交易）回购我们 15 亿美元的普通股。从那时起，总额为164亿美元的各种增资已获批准并宣布，包括最近于2016年7月28日将股票回购计划增加至60亿美元。在2024年第一季度，我们没有根据公开宣布的股票回购计划购买任何股票，截至2024年3月31日，该计划的剩余授权额为23.6亿美元。

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第 6 项。			展品。


展品编号		文件描述
(10)		重大合同
	(a)	ViacomCBS Inc. 2009 年长期激励计划下绩效股份单位的条款和条件表格 (随函提交).*
(31)		规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 认证
	(a)	根据根据2002年《萨班斯奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14（a）条或第15d-14（a）条对派拉蒙环球首席执行官进行认证（随函提交).
	(b)	根据根据2002年《萨班斯奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14（a）条或第15d-14（a）条对派拉蒙环球首席财务官进行认证（随函提交).
(32)		第 1350 节认证
	(a)	派拉蒙环球首席执行官的认证根据《美国法典》第18章第1350条提供，该认证是根据2002年《萨班斯奥克斯利法案》第906条通过的（随函附上).
	(b)	派拉蒙环球首席财务官的认证，根据《美国法典》第18章第1350条提供，该认证是根据2002年《萨班斯奥克斯利法案》第906条通过的（随函附上).
(101)		交互式数据文件
		101。INS XBRL 实例文档-该实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。
		101。SCH 内联 XBRL 分类扩展架构。
		101。CAL Inline XBRL 分类扩展计算链接库。
		101。DEF Inline XBRL 分类扩展定义链接库。
		101。LAB Inline XBRL 分类扩展标签链接库。
		101。PRE Inline XBRL 分类扩展演示文稿链接库。

(104)		封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL 并包含在附录 101 中）。

____________________________________

*管理合同或补偿计划或安排。

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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。


			最重要的全球（注册人）

日期：2024 年 4 月 29 日			/s/ Naveen Chopra
			纳文·乔普拉执行副总裁，首席财务官

日期：2024 年 4 月 29 日			/s/ 凯瑟琳·吉尔-查雷斯特
			凯瑟琳·吉尔-查雷斯特执行副总裁、财务总监和首席会计官

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