美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
在截至的季度期间
或者
委员会档案编号：
（注册人的确切姓名如其章程所示）
（州或其他司法管辖区 公司或组织） |
|
（美国国税局雇主 证件号） |
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（主要行政办公室地址） |
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（邮政编码） |
(
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
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每个班级的标题 |
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交易符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
Host 酒店及度假村有限公司 |
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Host Hotels & Resorts，L.P. |
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没有 |
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没有 |
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没有 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
Host 酒店及度假村有限公司 |
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不是 ☐ |
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Host Hotels & Resorts，L.P. |
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不是 ☐ |
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用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
Host 酒店及度假村有限公司 |
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不是 ☐ |
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Host Hotels & Resorts，L.P. |
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不是 ☐ |
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用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
Host 酒店及度假村有限公司 |
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加速过滤器 ☐ |
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非加速文件管理器 ☐ |
规模较小的申报公司 |
新兴成长型公司 |
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Host Hotels & Resorts，L.P. |
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大型加速过滤器 ☐ |
加速过滤器 ☐ |
规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐ |
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用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
Host 酒店及度假村有限公司 |
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是的 ☐ |
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没有 |
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Host Hotels & Resorts，L.P. |
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是的 ☐ |
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没有 |
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截至2023年5月3日，有
解释性说明
本报告合并了Host Hotels & Resorts, Inc.和Host Hotels & Resorts, L.P. 10-Q表的季度报告。除非另有说明或上下文另有要求，否则所提及的 “Host Hotels & Resorts, Inc.” 是指特拉华州有限合伙企业Host Hotels & Resorts, L.P. 及其合并子公司，前提及的 “Host Hotels & Resorts, Inc.” 是指特拉华州有限合伙企业Host Hotels & Resorts, L.P. 及其合并子公司，前提是必须区分Host Inc. 和 Host L.P. 我们使用 “我们”、“我们的” 或 “公司” 这两个术语来指代Host Inc.和Host L.P.，除非上下文另有说明。
Host Inc. 是一家自我管理和自我管理的房地产投资信托基金（“REIT”）。Host Inc. 拥有财产并通过Host L.P. 开展业务，Host Inc. 是其唯一的普通合伙人，它持有该合伙企业约99％的权益（“OP单位”）。其余的运营单位由各种非关联有限合伙人拥有。作为 Host L.P. 的唯一普通合伙人，Host Inc. 对Host L.P. 的日常管理和控制负有全部责任。管理层将 Host Inc. 和 Host L.P. 作为一个企业运营。Host Inc. 的管理层由指挥 Host L.P. 管理层的同一个人组成。作为控制Host L.P. 的普通合伙人，Host Inc. 为了财务报告目的合并 Host L.P.，除了对 Host L.P. 的投资外，没有其他重要资产。因此，Host Inc.和Host L.P. 的资产和负债在各自的简明合并财务报表上基本相同，Host Inc.和Host L.P. 的披露也基本相同基本上是相似的。出于这些原因，我们认为，将Host Inc.和Host L.P. 的10-Q表季度报告合并为一份单一报告，将为管理层和投资者带来好处。
Host Inc.和Host L.P. 的文件之间的实质性区别在于，Host Inc.是一家拥有公开股票的房地产投资信托基金，而Host L.P. 是一家没有公开交易股票的合伙企业。在简明的合并财务报表中，这种差异主要反映在合并资产负债表的股权（或Host L.P. 的合伙人资本）部分和合并权益表（或Host L.P. 的合伙人资本）中。除了不同的股权待遇外，Host Inc.和Host L.P. 的简明合并财务报表几乎相同。
Host Inc.和Host L.P. 的合并表格10-Q包括每个实体的单独中期财务报表（但合并脚注）、关于披露控制和程序以及财务报告内部控制的单独报告以及单独的首席执行官/首席财务官认证。此外，关于表格10-Q要求的任何其他财务和非财务披露项目，Host Inc.和Host L.P. 之间的任何实质性差异将在本文单独讨论。要更详细地讨论Host Inc.和Host L.P. 之间的实质性差异以及为什么我们认为合并申报会给投资者带来好处，请参阅截至2022年12月31日的10-K表合并年度报告中 “解释性说明” 标题下的讨论。
i
东道酒店及度假村有限公司并主办酒店和度假村，L.P.
索引
第一部分财务信息
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页号 |
第 1 项。 |
|
Host Hotels & Resorts, Inc. 的财务报表： |
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简明合并资产负债表 - 2023 年 3 月 31 日（未经审计）和 2022 年 12 月 31 日 |
1 |
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|
简明合并运营报表（未经审计）) - 截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度 |
2 |
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综合收益（亏损）简明合并报表（未经审计）) - 截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度 |
3 |
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简明合并现金流量表（未经审计）) - 截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度 |
4 |
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Host Hotels & Resorts，L.P. 的财务报表： |
|
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简明合并资产负债表 - 2023 年 3 月 31 日（未经审计）和 2022 年 12 月 31 日 |
6 |
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简明合并运营报表（未经审计）) - 截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度 |
7 |
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|
综合收益（亏损）简明合并报表（未经审计）) - 截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度 |
8 |
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简明合并现金流量表（未经审计）) - 截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度 |
9 |
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|
简明合并财务报表附注（未经审计）) |
11 |
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第 2 项。 |
|
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
19 |
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第 3 项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
37 |
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第 4 项。 |
|
控制和程序 |
38 |
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|
第二部分。其他信息 |
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第 2 项。 |
|
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
39 |
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第 6 项。 |
|
展品 |
40 |
ii
东道酒店及度假村有限公司和子公司
简明的合并资产负债表
2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日
（以百万计，股票和每股金额除外）
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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未经审计 |
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资产 |
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财产和设备，净额 |
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$ |
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$ |
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||
使用权资产 |
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经理应付款 |
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对关联公司的预付款和投资 |
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家具、固定装置和设备更换基金 |
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应收票据 |
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其他 |
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现金和现金等价物 |
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总资产 |
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$ |
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|
$ |
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||
|
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|
|
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|
|
||
负债、非控股权益和权益 |
|
|||||||
债务 |
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|
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||
高级笔记 |
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$ |
|
|
$ |
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||
信贷额度，包括美元的定期贷款 |
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抵押贷款和其他债务 |
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债务总额 |
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||
租赁负债 |
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||
应付账款和应计费用 |
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||
这要归功于经理 |
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||
其他 |
|
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负债总额 |
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可兑换的非控股权益-Host Hotels & Resorts, L.P. |
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||
Host Hotels & Resorts, Inc. 股东权益： |
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普通股，面值 $ |
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额外的实收资本 |
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累计其他综合亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
Host Hotels & Resorts, Inc.股东的总权益 |
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||
不可赎回的非控股权益——其他合并后的合伙企业 |
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权益总额 |
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||
负债总额、非控股权益和权益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
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|
|
||
参见简明合并财务报表附注。
1
东道酒店及度假村有限公司和子公司
压缩合并运营声明
截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度
（未经审计，以百万计，每股金额除外）
|
|
截至3月31日的季度 |
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2023 |
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2022 |
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||
收入 |
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房间 |
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$ |
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|
$ |
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||
食物和饮料 |
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其他 |
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总收入 |
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费用 |
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房间 |
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食物和饮料 |
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其他部门和支持费用 |
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管理费 |
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其他物业层面的开支 |
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折旧和摊销 |
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公司和其他费用 |
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运营成本和支出总额 |
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营业利润 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
其他收益 |
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关联公司收益权益 |
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所得税前收入 |
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所得税优惠 |
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净收入 |
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||
减去：归属于非控股权益的净收益 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
归属于东道酒店及度假村公司的净收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
普通股每股基本收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
摊薄后的每股普通股收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
参见简明合并财务报表附注。
2
东道酒店及度假村有限公司和子公司
压缩合并 综合收益（亏损）报表
截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度
（未经审计，以百万计）
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|||||
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2023 |
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2022 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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||
扣除税款的其他综合收益（亏损）： |
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未合并关联公司的外币折算和其他综合收益 |
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其他综合收益，扣除税款 |
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||
综合收入 |
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减去：归属于非控股权益的综合收益 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
归属于东道酒店及度假村公司的综合收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
参见简明合并财务报表附注。
3
东道酒店及度假村有限公司和子公司
简明的合并现金流量表
截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度
（未经审计，以百万计）
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|||||
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2023 |
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2022 |
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经营活动 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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为使净收入与运营提供的净现金进行对账而进行的调整： |
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折旧和摊销 |
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财务成本、折扣和保费的摊销，净额 |
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债务消灭造成的损失 |
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股票补偿费用 |
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其他收益 |
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( |
) |
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( |
) |
关联公司收益权益 |
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( |
) |
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( |
) |
应由/应向经理变动 |
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( |
) |
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( |
) |
关联公司投资的分配 |
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财产保险收益-补救费用 |
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其他资产的变化 |
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( |
) |
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其他负债的变化 |
|
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( |
) |
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( |
) |
经营活动提供的净现金 |
|
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投资活动 |
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出售资产的收益，净额 |
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对关联公司的预付款和投资 |
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( |
) |
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( |
) |
资本支出： |
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|
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续订和更换 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
投资回报率 |
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( |
) |
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( |
) |
财产保险收益 |
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用于投资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
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筹资活动 |
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融资成本 |
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( |
) |
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偿还信贷额度 |
|
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|
( |
) |
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债务清偿成本 |
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|
( |
) |
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普通股回购 |
|
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( |
) |
|
|
|
|
普通股股息 |
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|
( |
) |
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|
对非控股权益的分配和支付 |
|
|
( |
) |
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|
|
|
其他筹资活动 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
用于融资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
汇率变动对持有现金的影响 |
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物以及限制性现金的净减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金和现金等价物以及限制性现金，期初 |
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物以及限制性现金，期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
参见简明合并财务报表附注。
4
东道酒店及度假村有限公司和子公司
简明的合并现金流量报表，续
截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度
（未经审计）
现金流信息的补充披露（以百万计）：
下表提供了资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与现金流量表中显示的金额的对账情况：
|
|
2023年3月31日 |
|
|
2022年3月31日 |
|
||
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
限制性现金（包含在其他资产中） |
|
|
|
|
|
|
||
家具、固定装置和设备更换基金中包含的现金 |
|
|
|
|
|
|
||
现金流量表中显示的现金和现金等价物以及限制性现金总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
下表列出了为以下项目支付（收到）的现金：
|
|
截至3月31日的季度 |
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|||||
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2023 |
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2022 |
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已付利息总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
已缴所得税（已收到退款） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
非现金投资和融资活动的补充时间表：
关于2023年3月Camby、Autograph Collection和2022年2月波士顿喜来登酒店的销售，我们以美元向买家发放了贷款
2022年1月20日，我们与诺布尔投资集团有限责任公司以及与诺布尔投资集团有限责任公司相关的某些其他实体和个人签订了最终协议，根据该协议，我们投资了与诺布尔投资集团的合资企业。在这项投资方面，Host Hotels & Resorts, L.P. 发行了大约
参见简明合并财务报表附注。
5
托管酒店和度假村、有限责任公司和子公司
简明的合并资产负债表
2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日
（单位：百万）
|
|
2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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||
|
|
未经审计 |
|
|
|
|
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资产 |
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|||||||
财产和设备，净额 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
使用权资产 |
|
|
|
|
|
|
||
经理应付款 |
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|
|
|
|
|
||
对关联公司的预付款和投资 |
|
|
|
|
|
|
||
家具、固定装置和设备更换基金 |
|
|
|
|
|
|
||
应收票据 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
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|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
||
总资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
负债、第三方的有限合伙权益和资本 |
|
|||||||
债务 |
|
|
|
|
|
|
||
高级笔记 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
信贷额度，包括美元的定期贷款 |
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|
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|
|
|
||
抵押贷款和其他债务 |
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|
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|
|
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债务总额 |
|
|
|
|
|
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||
租赁负债 |
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|
|
|
|
|
||
应付账款和应计费用 |
|
|
|
|
|
|
||
这要归功于经理 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
负债总额 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
第三方的有限合伙权益 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
Host 酒店及度假村，有限责任公司资本： |
|
|
|
|
|
|
||
普通合伙人 |
|
|
|
|
|
|
||
有限合伙人 |
|
|
|
|
|
|
||
累计其他综合亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
东道酒店及度假村合计，有限责任公司资本 |
|
|
|
|
|
|
||
非控股权益——合并合伙企业 |
|
|
|
|
|
|
||
资本总额 |
|
|
|
|
|
|
||
总负债、第三方的有限合伙权益和资本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
参见简明合并财务报表附注.
6
托管酒店和度假村、有限责任公司和子公司
浓缩式控制台已清算的运营报表
截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度
（未经审计，以百万计，单位金额除外）
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截至3月31日的季度 |
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2023 |
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2022 |
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收入 |
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房间 |
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$ |
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$ |
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食物和饮料 |
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其他 |
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总收入 |
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费用 |
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房间 |
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||
食物和饮料 |
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其他部门和支持费用 |
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管理费 |
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其他物业层面的开支 |
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折旧和摊销 |
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公司和其他费用 |
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运营成本和支出总额 |
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营业利润 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
其他收益 |
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关联公司收益权益 |
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所得税前收入 |
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所得税优惠 |
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净收入 |
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||
减去：归属于非控股权益的净收益 |
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( |
) |
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归属于东道酒店及度假村的净收益，L.P. |
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$ |
|
|
$ |
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||
每个普通单位的基本收益 |
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$ |
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$ |
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||
每普通单位的摊薄收益 |
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$ |
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$ |
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||
参见简明合并财务报表附注。
7
托管酒店和度假村、有限责任公司和子公司
综合收益的简明合并报表（损失）
截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度
（未经审计，以百万计）
|
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截至3月31日的季度 |
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2023 |
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2022 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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||
扣除税款的其他综合收益（亏损）： |
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未合并关联公司的外币折算和其他综合收益 |
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||
其他综合收益，扣除税款 |
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综合收入 |
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||
减去：归属于非控股权益的综合收益 |
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( |
) |
|
归属于东道酒店及度假村的综合收益，L.P. |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
参见简明合并财务报表附注。
8
托管酒店和度假村、有限责任公司和子公司
简明合并现金报表 流动
截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度
（未经审计，以百万计）
|
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截至3月31日的季度 |
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2023 |
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2022 |
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经营活动 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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||
为使净收入与运营提供的净现金进行对账而进行的调整： |
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折旧和摊销 |
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财务成本、折扣和保费的摊销，净额 |
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||
债务消灭造成的损失 |
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股票补偿费用 |
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||
其他收益 |
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( |
) |
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( |
) |
关联公司收益权益 |
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( |
) |
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( |
) |
应由/应向经理变动 |
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( |
) |
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( |
) |
关联公司投资的分配 |
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||
财产保险收益-补救费用 |
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其他资产的变化 |
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( |
) |
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其他负债的变化 |
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( |
) |
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( |
) |
经营活动提供的净现金 |
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||
投资活动 |
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出售资产的收益，净额 |
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||
对关联公司的预付款和投资 |
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( |
) |
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( |
) |
资本支出： |
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续订和更换 |
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|
( |
) |
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( |
) |
投资回报率 |
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( |
) |
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( |
) |
财产保险收益 |
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||
用于投资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
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筹资活动 |
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融资成本 |
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( |
) |
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偿还信贷额度 |
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( |
) |
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债务清偿成本 |
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( |
) |
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回购常用 OP 单位 |
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( |
) |
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常用 OP 单位的分布 |
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( |
) |
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|
其他筹资活动 |
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( |
) |
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( |
) |
用于融资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
汇率变动对持有现金的影响 |
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|
|
|
|
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||
现金和现金等价物以及限制性现金的净减少 |
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( |
) |
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|
( |
) |
现金和现金等价物以及限制性现金，期初 |
|
|
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||
现金和现金等价物以及限制性现金，期末 |
|
$ |
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|
$ |
|
||
参见简明合并财务报表附注。
9
托管酒店和度假村、有限责任公司和子公司
简明的合并现金流量报表，续
截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度
（未经审计）
现金流信息的补充披露（以百万计）：
下表提供了资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与现金流量表中显示的金额的对账情况：
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2023年3月31日 |
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2022年3月31日 |
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||
现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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||
限制性现金（包含在其他资产中） |
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||
家具、固定装置和设备更换基金中包含的现金 |
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||
现金流量表中显示的现金和现金等价物以及限制性现金总额 |
|
$ |
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|
$ |
|
||
下表列出了为以下项目支付（收到）的现金：
|
|
截至3月31日的季度 |
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2023 |
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|
2022 |
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||
已付利息总额 |
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$ |
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|
$ |
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||
已缴所得税（已收到退款） |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
非现金投资和融资活动的补充时间表：
关于2023年3月Camby、Autograph Collection和2022年2月波士顿喜来登酒店的销售，我们以美元向买家发放了贷款
2022年1月20日，我们与诺布尔投资集团有限责任公司以及与诺布尔投资集团有限责任公司相关的某些其他实体和个人签订了最终协议，根据该协议，我们投资了与诺布尔投资集团的合资企业。在这项投资方面，Host Hotels & Resorts, L.P. 发行了大约
参见简明合并财务报表附注。
10
HOST HOTELS & RESORTS, INC.、东道酒店及度假村、有限责任公司和子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
1. |
组织 |
业务描述
Host Hotels & Resorts, Inc. 是一家自我管理和自我管理的房地产投资信托基金（“REIT”），其运营仅通过Host Hotels & Resorts, L.P. 及其子公司进行。特拉华州有限合伙企业Host Hotels & Resorts, L.P. 通过伞式合伙结构运营，马里兰州的一家公司Host Hotels & Resorts, Inc. 是其唯一的普通合伙人。在这些未经审计的简明合并财务报表附注中，除非上下文另有说明，否则我们将Host Hotels & Resorts, Inc.和Host Hotels & Resorts, L.P. 这两个术语统称为 “我们” 或 “我们的”。我们还使用 “Host Inc.” 一词专门指代Host Hotels & Resorts, Inc.，而在必须区分 Host Inc. 和 Host L.P. 的情况下，“Host L.P.” 一词专门指的是 Host Hotels & Resorts, L.P.。截至 2023 年 3 月 31 日，Host Inc. 持有的大约
合并投资组合
截至 2023 年 3 月 31 日，我们的合并投资组合主要由豪华和高档酒店组成，位于以下国家：
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酒店 |
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美国 |
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|
|
|
巴西 |
|
|
|
|
加拿大 |
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总计 |
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2. |
重要会计政策摘要 |
我们在随附的未经审计的简明合并财务报表中压缩或省略了某些信息和脚注披露，这些信息和脚注披露通常包含在根据美国公认会计原则或GAAP提交的财务报表中。我们认为，此处的披露足以防止所提供的信息产生误导。但是，财务报表应与我们在截至2022年12月31日的10—K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。
我们认为，随附的未经审计的简明合并财务报表反映了公允列报我们截至2023年3月31日的财务状况以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度运营业绩和现金流所必需的所有调整。由于季节性变化的影响，中期业绩不一定代表全年业绩。
我们拥有权益的四个合伙企业被视为可变利益实体（VIE），因为这些合伙企业的普通合伙人控制着对此类合作伙伴关系影响最大的决策。这些 VIE 包括运营合作伙伴关系 Host L.P.，后者由 Host Inc. 合并，Host Inc. 是该公司的唯一普通合伙人，持股约为
3. |
普通股每股收益（单位） |
每股普通股（单位）的基本收益（亏损）的计算方法是将归属于普通股股东（单位持有人）的净收益（亏损）除以Host Inc.普通股或Host L.P. 普通股的加权平均股数
11
HOST HOTELS & RESORTS, INC.、东道酒店及度假村、有限责任公司和子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
未偿单位。摊薄后每股普通股（单位）收益（亏损）的计算方法是将经潜在摊薄证券调整后归属于普通股股东（单位持有人）的净收益（亏损）除以Host Inc.普通股或Host L.P. 已发行普通股加上其他潜在摊薄证券的加权平均数。稀释性证券可能包括根据综合股票计划授予的股票或分配给Host Inc.的Host L.P. 普通单位，以支持此类已发行股份，以及其他可以选择将其有限合伙人权益转换为Host L.P. 普通单位的非控股权益。对于任何具有反摊薄作用的证券，均未显示出任何影响。我们有
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|||||
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|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
减去：归属于非控股权益的净收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
归属于Host Inc.的净收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
基本加权平均已发行股份 |
|
|
|
|
|
|
||
假设分配了根据综合股票计划授予的普通股，减去假设在市场上购买的股票 |
|
|
|
|
|
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||
摊薄后的加权平均已发行股数 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
普通股每股基本收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
摊薄后的每股普通股收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
Host L.P. 基本和摊薄后每单位收益（亏损）的计算如下所示（以百万计，每单位金额除外）：
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
减去：归属于非控股权益的净收益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
归属于Host L.P的净收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
未偿还的基本加权平均单位 |
|
|
|
|
|
|
||
假设分配根据综合股票计划授予的普通股，减去假设在市场上购买的单位 |
|
|
|
|
|
|
||
摊薄后的加权平均未偿还单位 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
每个普通单位的基本收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
每普通单位的摊薄收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
4. |
收入 |
实际上，我们所有的经营业绩都代表物业级运营产生的收入和支出。当向客户提供服务时，应由客户付款。由于我们合同的短期性质以及几乎同时收到付款，我们在季度末没有实质性的未赚收入。我们向客户收取销售税、使用税、占用税和类似税，这些税是在运营报表中按净额（不计入收入）列报的。
收入分列。 尽管我们认为以下按地点披露的酒店收入不包括应报告的细分市场，但我们已按市场位置对酒店收入进行了细分。我们在注释10——地理信息中也按国家列出了我们的收入。
12
HOST HOTELS & RESORTS, INC.、东道酒店及度假村、有限责任公司和子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
按地点划分。
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|||||
地点 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
奥兰多 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
凤凰 |
|
|
|
|
|
|
||
毛伊岛/瓦胡岛 |
|
|
|
|
|
|
||
圣地亚哥 |
|
|
|
|
|
|
||
旧金山/圣何塞 |
|
|
|
|
|
|
||
佛罗里达海湾沿岸 |
|
|
|
|
|
|
||
迈阿密 |
|
|
|
|
|
|
||
华盛顿特区（中央商务区） |
|
|
|
|
|
|
||
纽约 |
|
|
|
|
|
|
||
休斯顿 |
|
|
|
|
|
|
||
圣安东尼奥 |
|
|
|
|
|
|
||
洛杉矶/奥兰治县 |
|
|
|
|
|
|
||
杰克逊维尔 |
|
|
|
|
|
|
||
波士顿 |
|
|
|
|
|
|
||
新奥尔良 |
|
|
|
|
|
|
||
奥斯汀 |
|
|
|
|
|
|
||
芝加哥 |
|
|
|
|
|
|
||
北弗吉尼亚州 |
|
|
|
|
|
|
||
西雅图 |
|
|
|
|
|
|
||
亚特兰大 |
|
|
|
|
|
|
||
费城 |
|
|
|
|
|
|
||
丹佛 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
国内 |
|
|
|
|
|
|
||
国际 |
|
|
|
|
|
|
||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
5. |
财产和设备 |
财产和设备包括以下内容（以百万计）：
|
|
2023年3月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
土地和土地改善 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
建筑物和租赁权改善 |
|
|
|
|
|
|
||
家具和设备 |
|
|
|
|
|
|
||
在建工程 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
减去累计折旧和摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
6. |
债务 |
信贷额度。 截至2023年3月31日，我们有 $
在第一季度，我们签订了经修订和重申的第六次高级循环信贷和定期贷款额度，北卡罗来纳州美国银行担任行政代理人，北卡罗来纳州富国银行和北卡罗来纳州摩根大通银行担任联合银团代理人，某些其他代理商和贷款机构。信贷额度允许循环借款，本金总额不超过美元
13
HOST HOTELS & RESORTS, INC.、东道酒店及度假村、有限责任公司和子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
主题 到获得额外的贷款承诺（我们目前尚未获得这些承诺）和满足某些条件。循环信贷额度的初始预定到期日为
7. |
Host Inc.的股权和Host L.P的资本 |
|
Host Inc. 的股权 |
Host Inc.的股权组成部分如下（以百万计）：
|
普通股 |
|
额外的实收资本 |
|
累计其他综合收益（亏损） |
|
留存收益/（赤字） |
|
不可赎回的非控股权益 |
|
权益总额 |
|
可赎回的非控股权益 |
|
|||||||
余额，2022 年 12 月 31 日 |
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
净收入 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|||
为综合股票计划发行普通股，净额 |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
回购普通股 |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
普通股申报的股息 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
对非控股权益的分配 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
其他综合收入 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
||
余额，2023 年 3 月 31 日 |
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
|
普通股 |
|
额外的实收资本 |
|
累计其他综合收益（亏损） |
|
留存收益/（赤字） |
|
不可赎回的非控股权益 |
|
权益总额 |
|
可赎回的非控股权益 |
|
|||||||
余额，2021 年 12 月 31 日 |
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
净收入 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
为综合股票计划发行普通股，净额 |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
普通股申报的股息 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
发放普通行动单元 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
所有权变更及其他 |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
|
|
其他综合收入 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
||
余额，2022 年 3 月 31 日 |
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
14
HOST HOTELS & RESORTS, INC.、东道酒店及度假村、有限责任公司和子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
Host L.P. 的资本
截至 2023 年 3 月 31 日，Host Inc. 拥有大约
作为Host Inc. 发行的任何股票的交换，Host L.P. 将根据适用的转换比率向Host Inc.发行普通的OP单位。此外，Host Inc. 用于支付普通股股息的资金由Host L.P的分配提供。
Host Capital of Host L.P. 的组成部分如下（以百万计）：
|
普通合伙人 |
|
有限合伙人 |
|
累计其他综合收益（亏损） |
|
非控股权益 |
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资本总额 |
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第三方的有限合伙权益 |
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余额，2022 年 12 月 31 日 |
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
$ |
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$ |
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$ |
|
|||||
净收入 |
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— |
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— |
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— |
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|||
向Host Inc.发行普通OP单位以进行全面股票计划，净额 |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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回购常用 OP 单位 |
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— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
在常用 OP 单位上声明的分布 |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
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|
— |
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( |
) |
|
( |
) |
其他综合收入 |
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— |
|
|
— |
|
|
|
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— |
|
|
|
|
— |
|
||
余额，2023 年 3 月 31 日 |
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
|
普通合伙人 |
|
有限合伙人 |
|
累计其他综合收益（亏损） |
|
非控股权益 |
|
资本总额 |
|
第三方的有限合伙权益 |
|
||||||
余额，2021 年 12 月 31 日 |
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
净收入 |
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
向Host Inc.发行普通OP单位以进行全面股票计划，净额 |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
在常用 OP 单位上声明的分布 |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
发放普通行动单元 |
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— |
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|
— |
|
|
— |
|
|
— |
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|
— |
|
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|
所有权变更及其他 |
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— |
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|
( |
) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
|
其他综合收入 |
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— |
|
|
— |
|
|
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— |
|
|
|
|
— |
|
||
余额，2022 年 3 月 31 日 |
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
股票回购
在 2023 年第一季度，我们回购了
15
HOST HOTELS & RESORTS, INC.、东道酒店及度假村、有限责任公司和子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
普通股的发行
截至 2023 年 3 月 31 日，有 $
股息/分配
2023 年 2 月 15 日，Host Inc.s 董事会宣布定期派发季度现金分红 $
8. |
处置 |
在第一季度，我们以 $ 的价格出售了 Camby，Autograph Collecti
9. |
公允价值测量 |
我们没有为我们的任何金融资产或负债选择公允价值计量选项。应收票据、有担保债务和我们的信贷额度的公允价值是根据按风险调整后的利率贴现的预期未来付款确定的。我们的优先票据是根据报价的市场价格估值的。未列入本表的金融工具的公允价值估计等于其账面金额。
某些金融资产和金融负债的公允价值如下所示（以百万计）：
|
|
2023年3月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
携带 |
|
|
公允价值 |
|
|
携带 |
|
|
公允价值 |
|
||||
金融资产 |
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|
|
|
|
||||
应收票据（二级） |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
金融负债 |
|
|
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|
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|
|
|
||||
高级笔记（级别 1） |
|
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||||
信贷额度（二级） |
|
|
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|
||||
抵押债务（级别 2） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
E
10. |
地理信息 |
我们将我们的每家酒店都视为一个运营细分市场， 因为我们根据个别酒店分配资源和评估运营业绩。我们所有的酒店都符合细分市场的汇总标准，我们的其他房地产投资活动（主要是我们的零售空间和办公楼）并不重要。因此，我们报告
16
HOST HOTELS & RESORTS, INC.、东道酒店及度假村、有限责任公司和子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
下表列出了我们运营的每个地理区域的总收入以及财产和设备的净额（以百万计）：
|
|
总收入 |
|
|
财产和设备，净额 |
|
||||||||||
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
美国 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
巴西 |
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加拿大 |
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|
|
||||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
11. |
非控股权益 |
Host Inc. 对Host L.P. 非控股权益的处理：根据累计历史成本或赎回价值，Host Inc. 每期调整Host L.P. 的非控股权益金额，使所列金额等于其账面金额中较大者。历史成本基于我们的普通股股东持有的股票历史成本与Host L.P普通单位持有者的历史成本之间的比例关系。赎回价值基于我们选择的现金或Host Inc.普通股的金额，如果Host L.P. 终止，这些现金或Host Inc.普通股将支付给Host L.P. 的非控股权益。我们估计，普通OP单位的赎回价值等于转换第三方持有的以Host Inc.普通股市场价格估值的普通OP单位后可发行的普通股数量。
下表详细列出了Host L.P. 非控股权益的历史成本和赎回价值：
|
|
2023年3月31日 |
|
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2022年12月31日 |
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||
未偿还的常用 OP 单位（百万） |
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||
每股 Host Inc. 普通股的市场价格 |
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$ |
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|
$ |
|
||
转换一个普通OP单位后可发行的股份 |
|
|
|
|
|
|
||
赎回价值（百万） |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
历史成本（百万） |
|
|
|
|
|
|
||
账面价值（百万）¹ |
|
|
|
|
|
|
||
___________
(1)
其他合并伙伴关系。 截至2023年3月31日，我们整合
12. |
突发事件 |
虽然我们在佛罗里达州的大多数酒店都受到2022年9月28日登陆的伊恩飓风的影响，但暴风雨期间遭受的最严重的损失发生在那不勒斯丽思卡尔顿酒店和椰子角凯悦度假村及水疗中心。椰子角凯悦酒店向客人开放，重建的最后阶段，即度假村的水上乐园，计划于2023年6月中旬重新开放。截至2023年3月31日，那不勒斯丽思卡尔顿酒店仍然关闭，包括新塔楼扩建在内的客房、套房和设施的重新开放定于2023年7月完成。
我们仍在评估这场风暴对财产和业务中断的全部影响。但是，我们目前对注销的财产和设备的账面价值以及补救成本的估计约为美元
17
HOST HOTELS & RESORTS, INC.、东道酒店及度假村、有限责任公司和子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
收益 与这些索赔有关, 将应收款减少到美元
13. |
法律诉讼 |
在正常业务过程中，我们参与了与酒店运营和公司事务有关的各种法律诉讼。在保险未涵盖的范围内，这些法律诉讼通常分为以下几大类：涉及酒店级合同的争议、就业诉讼、遵守《美国残疾人法》等法律的情况、税收纠纷和其他一般事务。根据我们的管理协议，我们的运营商有很大的自由度来解决金额通常低于美元的个人酒店级索赔
根据我们对我们参与或目前所知的法律诉讼的分析以及我们过去解决类似索赔的经验，我们记录了截至2023年3月31日的非重大应计收入与此类索赔有关。我们估计，总体而言，我们与这些诉讼有关的损失不会是重大损失。我们不知道有任何可能产生不利结果且需要披露意外损失的事项。无法保证任何未决法律诉讼的结果。
18
I第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论和分析应与本报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表和相关附注一起阅读。Host Inc. 是一家自我管理和自我管理的房地产投资信托基金。Host Inc. 是Host L.P. 的唯一普通合伙人，持有其约99％的合伙权益。Host L.P. 是一家通过伞式合伙结构运营的有限合伙企业。其余的普通运营单位由各种非关联有限合伙人拥有。
前瞻性陈述
在这份10-Q表季度报告中，我们根据1995年《私人证券诉讼改革法》的规定做出了前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是通过使用诸如 “预期”、“相信”、“可能”、“期望”、“可能”、“打算”、“预测”、“项目”、“计划”、“将”、“估计” 等术语和短语以及其他类似的术语和短语来识别的，包括对未来业绩的假设和预测。前瞻性陈述基于管理层当前的预期和假设，不能保证未来的业绩。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际业绩与发表前瞻性陈述时的预期存在重大差异。
除其他外，以下因素可能导致实际业绩和未来事件与前瞻性陈述中列出或设想的结果和未来事件存在重大差异：
19
我们没有义务公开更新前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。未来业绩的实现受风险、不确定性和可能不准确的假设的影响，包括我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告以及向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件中讨论的风险因素。尽管我们认为此类前瞻性陈述中反映的预期是基于合理的假设，但我们无法保证我们会实现这些预期，也无法保证任何偏差都不会是实质性的。
经营业绩与展望
经营业绩
下表反映了我们未经审计的简明合并运营报表和重要运营统计数据中的某些细列项目（以百万计，每股和酒店统计数据除外）：
损益表历史数据： |
|
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|
|||
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|
|
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|||
总收入 |
|
$ |
1,381 |
|
|
$ |
1,074 |
|
|
|
28.6 |
% |
净收入 |
|
|
291 |
|
|
|
118 |
|
|
|
146.6 |
% |
营业利润 |
|
|
248 |
|
|
|
122 |
|
|
|
103.3 |
% |
GAAP 下的营业利润率 |
|
|
18.0 |
% |
|
|
11.4 |
% |
|
|
660 bps |
|
EBITDA回复 和调整后的息税折旧摊销前利回复 ⁽¹⁾ |
|
$ |
444 |
|
|
$ |
306 |
|
|
|
45.1 |
% |
摊薄后的每股普通股收益 |
|
|
0.40 |
|
|
|
0.16 |
|
|
|
150.0 |
% |
NAREIT 摊薄后每股 FFO |
|
|
0.54 |
|
|
|
0.39 |
|
|
|
38.5 |
% |
调整后的摊薄后每股FFO¹ |
|
|
0.55 |
|
|
|
0.39 |
|
|
|
41.0 |
% |
20
可比酒店数据： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|
|
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|||
可比的酒店收入 ¹ |
|
$ |
1,353 |
|
|
$ |
1,010 |
|
|
|
34.0 |
% |
可比酒店的息税折旧摊销前利润 ¹ |
|
|
439 |
|
|
|
305 |
|
|
|
43.9 |
% |
可比的酒店息税折旧摊销前利润率 ¹ |
|
|
32.5 |
% |
|
|
30.3 |
% |
|
|
220 bps |
|
同类酒店总RevPAR |
|
$ |
365.93 |
|
|
$ |
273.06 |
|
|
|
34.0 |
% |
可比酒店 RevPar ¹ |
|
|
217.77 |
|
|
|
166.12 |
|
|
|
31.1 |
% |
___________
运营
与2022年第一季度相比，总收入增加了3.07亿美元，增长28.6％，这要归因于我们的度假酒店强劲的休闲需求以及会议酒店的团体旅行的复苏，尽管团体和商务临时房晚尚未恢复到疫情前的水平。与2022年第一季度相比，第一季度的同类酒店RevPAR和总RevPAR分别增长了31.1％和34.0％，这要归因于房价和入住率的增长。显著改善是预料之中的，因为 COVID-19 的 Omicron 变体在 2022 年 1 月和 2 月上旬严重影响了旅行。此外，度假村继续显示出休闲实力，在入住率的推动下，同类酒店的RevPAR增长了4.9％。同时，我们市中心物业的复苏使一些市场在 2022 年出现了显著改善。
所有市场的同类酒店总收入均超过了2022年第一季度的水平。我们市中心物业的复苏带动了投资组合，纽约、华盛顿特区和旧金山/圣何塞市场（按房间数计算）中的同类酒店Total RevPAR分别增长了105.8％、99.1％和92.7％，原因是继许多 COVID-19 限制解除后，这些酒店的增长速度在2022年放缓。尽管旧金山在第一季度实现了巨大增长，但仍低于2019年的水平。2022 年，佛罗里达州和夏威夷州的酒店从疫情中恢复得比我们的许多其他市场更快；因此，尽管我们仍然看到这些市场的总RevPAR同比改善，但增幅却不那么大。例如，我们迈阿密市场的同类酒店RevPAR在投资组合中处于领先地位，为501.89美元；但是，与2022年相比，该市场的同类酒店总RevPAR增幅最小，增长了5.2％。我们的毛伊岛/瓦胡岛和杰克逊维尔市场也出现了较小的增长，同类酒店的总RevPAR分别增长了9.3％和7.1％。
与 2022 年相比，我们 2023 年第一季度的业绩有所改善，具体如下：
2023年第一季度，与2022年第一季度相比，公认会计原则下的营业利润率为18.0％，可比酒店息税折旧摊销前利润率为32.5％，分别提高了660个基点和220个基点，这得益于房价和入住率的提高。利润率还得益于与2022年第一季度相比更为乐观，当时酒店运营商仍在扩大运营，此外，由于集团贡献强劲，食品和饮料利润有所改善，自然减员和取消费用水平持续上升。
外表
到2023年第一季度，我们的收入和收益继续显著改善，迄今为止，我们还没有看到整个住宿行业疲软的迹象。但是，当前的宏观经济不利因素以及对经济放缓可能性的担忧给2023年剩余时间的经营业绩带来了很大的不确定性。运营的进一步改善将取决于更广泛的宏观经济环境，这将影响我们在度假村市场维持高评级业务的能力，也将影响团体旅行、商务临时旅行和国际入境旅行的持续改善。因此，我们认为，特定市场和资产类型的运营将继续参差不齐。
21
蓝筹经济指标共识目前估计，2023年美国实际国内生产总值将增长1.2％，第二和第三季度略有下降，而商业投资预计将增长1.4％。美联储目前的加息货币政策旨在应对持续的高通胀、地缘政治的不确定性，以及最近的地区银行倒闭和其他金融机构的流动性担忧，导致风险增加，对潜在经济放缓的担忧加剧。经济尤其是住宿业的潜在结果范围仍然异常广泛，这反映了分析师对利率上升、通货膨胀、关键行业持续劳动力短缺和地缘政治冲突的影响的不同假设。
预计到2023年，酒店供应增长将保持在长期历史平均水平以下。供应链挑战导致美国各地的项目延迟，最近的地区银行业压力可能会给未来的项目带来建筑融资挑战。我们预计，在宏观经济担忧减弱之前，新的项目渠道将继续受到抑制。尽管疫情对我们的行业产生了巨大影响，尤其是在我们大多数酒店所在的美国顶级市场的豪华和高档酒店，但由于需求被压制、个人储蓄高企以及对病毒的担忧减弱，休闲旅行的表现继续超出预期。我们还看到集团和业务的临时需求显著加速，从而改善了我们市中心市场的趋势。
根据已注意到的趋势以及今年剩余时间前景的改善，我们预计2023年全年的可比酒店RevPAR增长将在7.5％至10.5％之间。我们注意到，2022 年第一季度的表现受到 Omicron 变体的负面影响，因此与 2023 年第一季度的比较更加容易。我们预计，下半年的表现将受到整体宏观经济环境的严重影响。此外，在人员配备水平接近稳定、工资、保险和公用事业费用增加、自然减员和取消费用降低以及入住率低于2019年水平的推动下，预计利润率将与2022年相比下降。
如上所述，住宿业当前的前景仍然高度不确定；因此，由于多种原因，包括但不限于团体和商务旅行回报低于预期或宏观经济状况恶化，无法保证住宿需求的持续复苏。
战略举措
处置。 在第一季度，我们以1.1亿美元的价格出售了The Camby，Autograph Collection并录得6900万美元的销售收益。在出售方面，我们向卖方提供了7200万美元的融资，另外还有多达1200万澳元可用于房地产改善计划融资，贷款成本比率不超过65％。
资本项目。在 2023 年第一季度，我们在投资回报率 (“ROI”) 资本项目上花费了大约 5100 万美元，在更新和替换项目上花费了 6500 万美元，在飓风修复工作上花费了 3000 万美元。本季度完成的重大项目包括华盛顿特区乔治敦威斯汀酒店的客房、公共空间和会议空间翻新，以及圣地亚哥马奎斯码头万豪酒店的客房翻新的最后阶段。此外，在飓风伊恩之后，我们继续进行修复工作，我们估计这场飓风造成的财产损失和修复费用总额约为2亿至2.2亿美元，其中约40％与修复成本有关。椰子角凯悦酒店向客人开放，重建的最后阶段，即度假村的水上乐园，有望在2023年6月中旬重新开放。那不勒斯丽思卡尔顿酒店仍然关闭，包括新塔楼扩建在内的客房、套房和设施的重新开放计划于2023年7月重新开放。
我们即将完成始于2018年的万豪转型资本计划。我们相信，该计划将使这些酒店能够在各自的市场中更具竞争力，并将通过提高RevPAR和市场收益指数来提高长期业绩。我们同意投资超过管理协议所要求的家具固定装置和设备（“FF＆E”）储备金的金额，作为交换，万豪在削减激励管理费之前，为商定的投资和运营利润担保提供了8,300万美元的额外优先回报，以抵消预期的业务中断。
截至2023年3月31日，该计划的估计总成本中约有98％已经支出。在该计划中包括的16家酒店中，我们已于2019年完成了科罗纳多岛万豪度假酒店及水疗中心、纽约市中心万豪酒店、旧金山马奎斯万豪酒店和圣克拉拉万豪酒店的项目；2020年在明尼阿波利斯市中心万豪酒店、圣安东尼奥万豪酒店和亚特兰大巴克海德万豪酒店项目；2021年在波士顿阿米莉亚岛万豪酒店、纽约马奎斯万豪酒店和奥兰多世界中心万豪酒店项目；波士顿科普利万豪酒店的项目 Place、休斯敦万豪医疗中心、休斯敦环球广场 JW 万豪酒店以及2022 年玛丽娜德尔雷万豪酒店；以及 2023 年第一季度圣地亚哥侯爵码头万豪酒店的项目。我们预计最后一家酒店，即位于地铁中心的华盛顿万豪酒店，将于2023年第二季度完工。
我们预计2023年全年的资本支出总额为6亿至7.25亿美元，其中包括约2.5亿至3亿美元的投资回报率项目、2.5亿至3亿美元的更新和重置支出以及修复支出
22
为伊恩飓风造成的1亿至1.25亿美元的损失而努力。投资回报率项目包括上文讨论的万豪转型资本计划的大约2500万至3500万美元。
运营结果
下表反映了我们未经审计的简明合并运营报表中的某些细列项目（以百万计，百分比除外）：
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|
|
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|||
总收入 |
|
$ |
1,381 |
|
|
$ |
1,074 |
|
|
|
28.6 |
% |
运营成本和支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
物业级别成本 ¹ |
|
|
1,102 |
|
|
|
929 |
|
|
|
18.6 |
|
公司和其他费用 |
|
|
31 |
|
|
|
23 |
|
|
|
34.8 |
|
营业利润 |
|
|
248 |
|
|
|
122 |
|
|
|
103.3 |
|
利息支出 |
|
|
49 |
|
|
|
36 |
|
|
|
36.1 |
|
其他收益 |
|
|
69 |
|
|
|
13 |
|
|
|
430.8 |
|
所得税优惠 |
|
|
2 |
|
|
|
16 |
|
|
|
(87.5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Host Inc.： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
归属于非控股权益的净收益 |
|
|
4 |
|
|
|
2 |
|
|
|
100.0 |
|
归属于Host Inc.的净收益 |
|
|
287 |
|
|
|
116 |
|
|
|
147.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
主持人 L.P.： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
归属于非控股权益的净收益 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
(100.0 |
) |
归属于Host L.P的净收益 |
|
|
291 |
|
|
|
117 |
|
|
|
148.7 |
|
___________
(1) 金额代表我们未经审计的简明合并运营报表中的总运营成本和支出，减去公司和其他支出。
运营业绩和趋势表
酒店销售概述
下表根据公认会计原则列出了总收入，包括所有合并后的酒店（以百万计，百分比除外）：
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|
|
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
房间 |
|
$ |
820 |
|
|
$ |
655 |
|
|
|
25.2 |
% |
食物和饮料 |
|
|
431 |
|
|
|
297 |
|
|
|
45.1 |
|
其他 |
|
|
130 |
|
|
|
122 |
|
|
|
6.6 |
|
总收入 |
|
$ |
1,381 |
|
|
$ |
1,074 |
|
|
|
28.6 |
|
与2022年相比，2023年第一季度的运营有了显著改善，这要归因于住宿业从 COVID-19 疫情中持续复苏，包括 Omicron 变体在 2022 年第一季度的影响。随着疫情的影响使运营恢复正常，业绩也受到业务和市场结构变化的影响，以及因飓风伊恩导致那不勒斯丽思卡尔顿酒店持续关闭而造成的收入损失。此外，我们在2022年11月收购的杰克逊霍尔四季度假村和公寓为2023年第一季度的收入增长贡献了3100万美元，而2022年和2023年的处置对收入的负面影响为2400万美元。
房间。与2022年相比，第一季度的客房总收入增加了1.65亿美元，增长了25.2％。我们同类酒店的客房收入在本季度增长了1.91亿美元，增长了31.1％。这些增长是由于平均房价和入住率的增加所致。
食物和饮料。与2022年相比，本季度食品和饮料（“F&B”）的总收入增加了1.34亿美元，增长了45.1％。本季度同类酒店餐饮收入增长了1.44亿美元，增长了52.2％。这些增长主要是由于随着会议酒店继续从疫情中恢复过来，集团做出了强劲的贡献，奥特莱斯、宴会和视听收入有所改善。
23
其他收入。 与2022年相比，本季度其他总收入增加了800万美元，增长了6.6％。在我们的同类酒店中，本季度的其他收入增长了800万美元，增长了6.7％。这些增长主要是由于入住率提高所推动的辅助收入的增加，包括强劲的高尔夫和水疗收入。
物业层面的运营费用
下表根据公认会计原则列出了物业层面的运营支出，包括所有合并后的酒店（以百万计，百分比除外）：
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|
|
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|||
费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
房间 |
|
$ |
193 |
|
|
$ |
160 |
|
|
|
20.6 |
% |
食物和饮料 |
|
|
269 |
|
|
|
200 |
|
|
|
34.5 |
|
其他部门和支持费用 |
|
|
315 |
|
|
|
273 |
|
|
|
15.4 |
|
管理费 |
|
|
65 |
|
|
|
40 |
|
|
|
62.5 |
|
其他物业层面的开支 |
|
|
91 |
|
|
|
84 |
|
|
|
8.3 |
|
折旧和摊销 |
|
|
169 |
|
|
|
172 |
|
|
|
(1.7 |
) |
物业层面的运营费用总额 |
|
$ |
1,102 |
|
|
$ |
929 |
|
|
|
18.6 |
|
我们的运营成本和支出由固定部分和可变部分组成，受到多种因素的影响。客房开支主要受入住率的影响，入住率推高了与客房服务、预订系统、客房用品、洗衣服务和前台成本等项目相关的成本。食品和饮料支出与食品和饮料收入密切相关，并受到入住率以及宴会、视听和直销店销售之间业务组合的影响。但是，房间、食品和饮料以及其他部门和支持费用的最大支出是工资和员工福利，约占这些支出的56％。在 2023 年第一季度，这些支出与 2022 年相比增长了 33%，反映了随着运营的恢复，招聘人数有所增加。此外，2022 年初，由于 Omicron 变体以及某些市场的季节性，许多地区的招聘暂时暂停。此后，招聘速度有所改善，我们大多数酒店的经理人现在都处于理想的人员配备水平。预计到2023年，工资和福利率的通胀率将约为5％。
其他物业层面的支出包括财产税，其金额和结构高度依赖于当地司法管辖区的税收当局，以及财产和一般责任保险，所有这些保险不一定会根据我们酒店收入的类似变化而增加或减少。
与2022年相比，2023年第一季度客房、食品和饮料、其他部门和支持以及管理费的支出有所增加，这通常是由于入住率和酒店运营改善带来的收入相应增加，具体如下：
房间。本季度客房支出增加了3,300万美元，增长了20.6％。本季度我们的同类酒店客房支出增加了4,400万美元，增长了30.1％。这些增加反映了上述人员编制的增加。
食物和饮料。本季度餐饮支出增加了6900万美元，增长了34.5％。对于我们的同类酒店，餐饮支出增加了7900万美元，增长了43.2％。总体而言，餐饮成本占收入的百分比下降了，这得益于宴会收入的改善和生产率的持续提高。
其他部门和支持费用。本季度其他部门和支持支出增加了4200万美元，增长了15.4％。按可比酒店计算，本季度其他部门和支持支出增加了5200万美元，增长了20.4％。这些增加主要是由于业务改善和人员增加。
管理费。基本管理费通常按总收入的百分比计算，本季度增加了800万美元，增长了26.7％。激励管理费通常基于我们获得优先投资回报后每家酒店的营业利润额，在本季度增加了1700万美元，增长了170.0％。在我们的同类酒店，本季度基本管理费增加了900万美元，增长了32.6％，激励管理费增加了1500万美元，增长了109.9％。激励管理费的增加主要反映了我们物业运营的改善。
其他物业级别的开支。 这些费用通常不会因入住率而有很大差异，包括财产税和保险等费用。本季度其他房地产层面的支出增加了700万美元，增长了8.3％，这是由于我们基于销售百分比的部分地面租赁的财产保险费和租金增加。在转型期下从万豪获得的营业利润担保也部分抵消了其他物业层面的支出
24
2022年和2023年的资本计划，最后一笔款项预计将在2023年第二季度收到。本季度我们同类酒店的其他物业支出增加了1100万美元，增长了13.5％。
其他收入和支出
公司费用和其他费用。 下表详细列出了我们本季度的公司和其他支出（以百万计）：
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
一般费用和管理费用 |
|
$ |
21 |
|
|
$ |
18 |
|
基于非现金股票的薪酬支出 |
|
|
7 |
|
|
|
5 |
|
诉讼应计费用 |
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
总计 |
|
$ |
31 |
|
|
$ |
23 |
|
利息支出。由于我们的浮动利率债务利率上升，本季度的利息支出增加。下表详细列出了我们本季度的利息支出（以百万计）：
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
现金利息支出 ¹ |
|
$ |
43 |
|
|
$ |
33 |
|
非现金利息支出 |
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
非现金债务清偿成本 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
现金债务清偿成本 ¹ |
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
利息支出总额 |
|
$ |
49 |
|
|
$ |
36 |
|
_________
其他收益。本季度其他收益增加了5600万美元，反映了2023年第一季度The Camby、Autograph Collection的出售。
关联公司的收益权益。 关联公司的股权收益在本季度增加了500万美元，达到700万美元，其中包括我们对诺布尔合资企业的投资以及非合并物业运营的改善。
所得税福利。出于美国联邦所得税的目的，我们将几乎所有的财产租赁给被指定为应纳税房地产投资信托基金子公司（“TRS”）的合并子公司。TRS产生/产生的应纳税收入或亏损主要代表酒店层面的运营以及TRS向Host L.P. 支付的租金总额，我们在此基础上记录了所得税准备金或福利。第一季度，我们录得了200万美元的所得税优惠，这主要是由于我们的TRS造成的国内净营业亏损。
同类酒店 RevPAR 概览
自 2023 年 1 月 1 日起，我们已停止列报全资酒店业绩，并恢复对比酒店业绩的列报。可比酒店是指我们在比较的整个报告期内合并的物业。同类酒店不包括已售或归类为待售酒店的业绩、遭受重大财产损失或业务中断的酒店或已进行大规模资本项目的酒店的业绩，在每种情况下都需要在所比较的报告期内关闭一个月或更长时间。我们认为，这将使投资者更好地了解我们当前投资组合的潜在增长趋势，而不会受到关闭房产的影响。由于飓风伊恩导致关闭，我们已将凯悦椰子角度假村及水疗中心和那不勒斯丽思卡尔顿酒店从2023年的同类业务中移除。有关我们如何确定可比酒店的更多信息，请参阅下面的 “可比酒店运营统计数据和业绩”。
根据可比酒店的业绩，我们还在实际基础上列出了相同的运营统计数据，其中包括我们在所有权期间的投资组合业绩，包括非可比物业的业绩、截至处置日期的处置以及自收购之日开始的收购。最后，我们将按地理位置和业务组合（即临时业务、集团业务或合同业务）讨论我们的酒店RevPAR业绩。
25
按地点划分的酒店运营数据
下表分别列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度中按地理位置分列的按可比酒店和实际情况分列的酒店业绩信息：
按地点划分的可比酒店业绩
|
截至2023年3月31日 |
|
截至2023年3月31日的季度 |
|
截至2022年3月31日的季度 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||
地点 |
的数量 |
|
的数量 |
|
平均值 |
|
平均值 |
|
RevPAR |
|
RevPAR 总额 |
|
平均值 |
|
平均值 |
|
RevPAR |
|
RevPAR 总额 |
|
百分比 |
|
百分比 |
|
||||||||||||
迈阿密 |
|
2 |
|
|
1,033 |
|
$ |
643.96 |
|
|
77.9 |
% |
$ |
501.89 |
|
$ |
862.22 |
|
$ |
733.63 |
|
|
70.9 |
% |
$ |
520.02 |
|
$ |
819.53 |
|
|
(3.5 |
)% |
|
5.2 |
% |
毛伊岛/瓦胡岛 |
|
4 |
|
|
2,006 |
|
|
605.58 |
|
|
76.2 |
|
|
461.65 |
|
|
700.34 |
|
|
544.76 |
|
|
76.4 |
|
|
416.04 |
|
|
640.84 |
|
|
11.0 |
|
|
9.3 |
|
凤凰 |
|
3 |
|
|
1,545 |
|
|
529.55 |
|
|
82.5 |
|
|
436.73 |
|
|
878.14 |
|
|
493.50 |
|
|
73.7 |
|
|
363.49 |
|
|
742.24 |
|
|
20.1 |
|
|
18.3 |
|
佛罗里达海湾沿岸 |
|
3 |
|
|
941 |
|
|
475.65 |
|
|
84.1 |
|
|
400.16 |
|
|
882.27 |
|
|
482.76 |
|
|
80.0 |
|
|
386.10 |
|
|
759.35 |
|
|
3.6 |
|
|
16.2 |
|
杰克逊维尔 |
|
1 |
|
|
446 |
|
|
510.30 |
|
|
67.2 |
|
|
343.06 |
|
|
768.78 |
|
|
532.17 |
|
|
60.5 |
|
|
321.85 |
|
|
718.05 |
|
|
6.6 |
|
|
7.1 |
|
奥兰多 |
|
2 |
|
|
2,448 |
|
|
427.60 |
|
|
76.0 |
|
|
325.11 |
|
|
641.80 |
|
|
458.86 |
|
|
58.1 |
|
|
266.55 |
|
|
488.36 |
|
|
22.0 |
|
|
31.4 |
|
洛杉矶/奥兰治县 |
|
3 |
|
|
1,067 |
|
|
296.72 |
|
|
79.9 |
|
|
237.19 |
|
|
353.46 |
|
|
287.84 |
|
|
64.9 |
|
|
186.70 |
|
|
266.13 |
|
|
27.0 |
|
|
32.8 |
|
圣地亚哥 |
|
3 |
|
|
3,294 |
|
|
282.93 |
|
|
76.9 |
|
|
217.70 |
|
|
422.03 |
|
|
257.75 |
|
|
61.6 |
|
|
158.83 |
|
|
295.65 |
|
|
37.1 |
|
|
42.7 |
|
纽约 |
|
2 |
|
|
2,486 |
|
|
281.95 |
|
|
73.3 |
|
|
206.60 |
|
|
313.90 |
|
|
258.15 |
|
|
41.4 |
|
|
106.99 |
|
|
152.56 |
|
|
93.1 |
|
|
105.8 |
|
奥斯汀 |
|
2 |
|
|
767 |
|
|
289.30 |
|
|
70.1 |
|
|
202.79 |
|
|
358.95 |
|
|
278.59 |
|
|
61.8 |
|
|
172.23 |
|
|
285.80 |
|
|
17.7 |
|
|
25.6 |
|
旧金山/圣何塞 |
|
6 |
|
|
4,162 |
|
|
290.85 |
|
|
60.8 |
|
|
176.75 |
|
|
267.55 |
|
|
197.28 |
|
|
45.0 |
|
|
88.73 |
|
|
138.84 |
|
|
99.2 |
|
|
92.7 |
|
华盛顿特区（CBD） |
|
5 |
|
|
3,238 |
|
|
270.57 |
|
|
64.2 |
|
|
173.81 |
|
|
261.11 |
|
|
236.46 |
|
|
38.5 |
|
|
91.13 |
|
|
131.17 |
|
|
90.7 |
|
|
99.1 |
|
圣安东尼奥 |
|
2 |
|
|
1,512 |
|
|
238.60 |
|
|
70.1 |
|
|
167.19 |
|
|
266.21 |
|
|
188.39 |
|
|
67.3 |
|
|
126.82 |
|
|
197.62 |
|
|
31.8 |
|
|
34.7 |
|
新奥尔良 |
|
1 |
|
|
1,333 |
|
|
221.98 |
|
|
73.0 |
|
|
161.94 |
|
|
238.77 |
|
|
203.99 |
|
|
55.9 |
|
|
113.96 |
|
|
167.80 |
|
|
42.1 |
|
|
42.3 |
|
费城 |
|
2 |
|
|
810 |
|
|
207.09 |
|
|
74.2 |
|
|
153.60 |
|
|
239.52 |
|
|
176.60 |
|
|
66.7 |
|
|
117.84 |
|
|
183.75 |
|
|
30.3 |
|
|
30.4 |
|
休斯顿 |
|
5 |
|
|
1,942 |
|
|
204.18 |
|
|
73.4 |
|
|
149.81 |
|
|
209.59 |
|
|
179.90 |
|
|
60.9 |
|
|
109.60 |
|
|
149.28 |
|
|
36.7 |
|
|
40.4 |
|
北弗吉尼亚州 |
|
2 |
|
|
916 |
|
|
227.21 |
|
|
65.6 |
|
|
149.04 |
|
|
225.76 |
|
|
198.70 |
|
|
52.8 |
|
|
104.94 |
|
|
148.86 |
|
|
42.0 |
|
|
51.7 |
|
波士顿 |
|
2 |
|
|
1,496 |
|
|
210.79 |
|
|
69.2 |
|
|
145.84 |
|
|
213.40 |
|
|
181.69 |
|
|
47.6 |
|
|
86.56 |
|
|
112.42 |
|
|
68.5 |
|
|
89.8 |
|
亚特兰大 |
|
2 |
|
|
810 |
|
|
196.79 |
|
|
74.0 |
|
|
145.62 |
|
|
242.65 |
|
|
173.11 |
|
|
66.3 |
|
|
114.76 |
|
|
177.40 |
|
|
26.9 |
|
|
36.8 |
|
西雅图 |
|
2 |
|
|
1,315 |
|
|
197.72 |
|
|
53.1 |
|
|
105.09 |
|
|
156.16 |
|
|
174.78 |
|
|
35.4 |
|
|
61.83 |
|
|
87.48 |
|
|
70.0 |
|
|
78.5 |
|
芝加哥 |
|
3 |
|
|
1,562 |
|
|
178.91 |
|
|
51.6 |
|
|
92.37 |
|
|
135.28 |
|
|
161.26 |
|
|
40.6 |
|
|
65.54 |
|
|
87.91 |
|
|
40.9 |
|
|
53.9 |
|
丹佛 |
|
3 |
|
|
1,340 |
|
|
171.90 |
|
|
48.7 |
|
|
83.66 |
|
|
114.72 |
|
|
152.03 |
|
|
45.3 |
|
|
68.83 |
|
|
102.89 |
|
|
21.6 |
|
|
11.5 |
|
其他 |
|
10 |
|
|
3,061 |
|
|
357.65 |
|
|
58.2 |
|
|
208.18 |
|
|
321.87 |
|
|
389.78 |
|
|
51.8 |
|
|
201.81 |
|
|
302.03 |
|
|
3.2 |
|
|
6.6 |
|
国内 |
|
70 |
|
|
39,530 |
|
|
323.40 |
|
|
68.7 |
|
|
222.11 |
|
|
374.23 |
|
|
311.23 |
|
|
54.9 |
|
|
170.92 |
|
|
281.16 |
|
|
29.9 |
|
|
33.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
国际 |
|
5 |
|
|
1,499 |
|
|
171.05 |
|
|
60.3 |
|
|
103.18 |
|
|
145.42 |
|
|
98.95 |
|
|
39.5 |
|
|
39.12 |
|
|
57.86 |
|
|
163.7 |
|
|
151.3 |
|
所有地点 |
|
75 |
|
|
41,029 |
|
|
318.49 |
|
|
68.4 |
|
|
217.77 |
|
|
365.93 |
|
|
305.60 |
|
|
54.4 |
|
|
166.12 |
|
|
273.06 |
|
|
31.1 |
|
|
34.0 |
|
26
按地点划分的结果-基于所有权期限的实际结果(1)
|
截至3月31日， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
2023 |
|
2022 |
|
截至2023年3月31日的季度 |
|
截至2022年3月31日的季度 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
地点 |
的数量 |
|
的数量 |
|
平均值 |
|
平均值 |
|
RevPAR |
|
RevPAR 总额 |
|
平均值 |
|
平均值 |
|
RevPAR |
|
RevPAR 总额 |
|
百分比 |
|
百分比 |
|
||||||||||||
迈阿密 |
|
2 |
|
|
3 |
|
$ |
643.96 |
|
|
77.9 |
% |
$ |
501.89 |
|
$ |
862.22 |
|
$ |
620.11 |
|
|
73.3 |
% |
$ |
454.45 |
|
$ |
702.36 |
|
|
10.4 |
% |
|
22.8 |
% |
毛伊岛/瓦胡岛 |
|
4 |
|
|
4 |
|
|
605.58 |
|
|
76.2 |
|
|
461.65 |
|
|
700.34 |
|
|
544.76 |
|
|
76.4 |
|
|
416.04 |
|
|
640.84 |
|
|
11.0 |
|
|
9.3 |
|
凤凰 |
|
3 |
|
|
4 |
|
|
506.37 |
|
|
81.9 |
|
|
414.65 |
|
|
815.69 |
|
|
458.96 |
|
|
73.8 |
|
|
338.92 |
|
|
674.47 |
|
|
22.3 |
|
|
20.9 |
|
佛罗里达海湾沿岸 |
|
5 |
|
|
5 |
|
|
435.50 |
|
|
60.8 |
|
|
264.99 |
|
|
577.81 |
|
|
555.52 |
|
|
74.0 |
|
|
411.06 |
|
|
785.14 |
|
|
(35.5 |
) |
|
(26.4 |
) |
杰克逊维尔 |
|
1 |
|
|
1 |
|
|
510.30 |
|
|
67.2 |
|
|
343.06 |
|
|
768.78 |
|
|
532.17 |
|
|
60.5 |
|
|
321.85 |
|
|
718.05 |
|
|
6.6 |
|
|
7.1 |
|
奥兰多 |
|
2 |
|
|
2 |
|
|
427.60 |
|
|
76.0 |
|
|
325.11 |
|
|
641.80 |
|
|
458.86 |
|
|
58.1 |
|
|
266.55 |
|
|
488.36 |
|
|
22.0 |
|
|
31.4 |
|
洛杉矶/奥兰治县 |
|
3 |
|
|
3 |
|
|
296.72 |
|
|
79.9 |
|
|
237.19 |
|
|
353.46 |
|
|
287.84 |
|
|
64.9 |
|
|
186.70 |
|
|
266.13 |
|
|
27.0 |
|
|
32.8 |
|
圣地亚哥 |
|
3 |
|
|
3 |
|
|
282.93 |
|
|
76.9 |
|
|
217.70 |
|
|
422.03 |
|
|
257.75 |
|
|
61.6 |
|
|
158.83 |
|
|
295.65 |
|
|
37.1 |
|
|
42.7 |
|
纽约 |
|
2 |
|
|
3 |
|
|
281.95 |
|
|
73.3 |
|
|
206.60 |
|
|
313.90 |
|
|
228.68 |
|
|
41.2 |
|
|
94.16 |
|
|
129.59 |
|
|
119.4 |
|
|
142.2 |
|
奥斯汀 |
|
2 |
|
|
2 |
|
|
289.30 |
|
|
70.1 |
|
|
202.79 |
|
|
358.95 |
|
|
278.59 |
|
|
61.8 |
|
|
172.23 |
|
|
285.80 |
|
|
17.7 |
|
|
25.6 |
|
旧金山/圣何塞 |
|
6 |
|
|
6 |
|
|
290.85 |
|
|
60.8 |
|
|
176.75 |
|
|
267.55 |
|
|
197.28 |
|
|
45.0 |
|
|
88.73 |
|
|
138.84 |
|
|
99.2 |
|
|
92.7 |
|
华盛顿特区（CBD） |
|
5 |
|
|
5 |
|
|
270.57 |
|
|
64.2 |
|
|
173.81 |
|
|
261.11 |
|
|
236.46 |
|
|
38.5 |
|
|
91.13 |
|
|
131.17 |
|
|
90.7 |
|
|
99.1 |
|
圣安东尼奥 |
|
2 |
|
|
2 |
|
|
238.60 |
|
|
70.1 |
|
|
167.19 |
|
|
266.21 |
|
|
188.39 |
|
|
67.3 |
|
|
126.82 |
|
|
197.62 |
|
|
31.8 |
|
|
34.7 |
|
新奥尔良 |
|
1 |
|
|
1 |
|
|
221.98 |
|
|
73.0 |
|
|
161.94 |
|
|
238.77 |
|
|
203.99 |
|
|
55.9 |
|
|
113.96 |
|
|
167.80 |
|
|
42.1 |
|
|
42.3 |
|
费城 |
|
2 |
|
|
2 |
|
|
207.09 |
|
|
74.2 |
|
|
153.60 |
|
|
239.52 |
|
|
176.60 |
|
|
66.7 |
|
|
117.84 |
|
|
183.75 |
|
|
30.3 |
|
|
30.4 |
|
休斯顿 |
|
5 |
|
|
5 |
|
|
204.18 |
|
|
73.4 |
|
|
149.81 |
|
|
209.59 |
|
|
179.90 |
|
|
60.9 |
|
|
109.60 |
|
|
149.28 |
|
|
36.7 |
|
|
40.4 |
|
北弗吉尼亚州 |
|
2 |
|
|
2 |
|
|
227.21 |
|
|
65.6 |
|
|
149.04 |
|
|
225.76 |
|
|
198.70 |
|
|
52.8 |
|
|
104.94 |
|
|
148.86 |
|
|
42.0 |
|
|
51.7 |
|
波士顿 |
|
2 |
|
|
2 |
|
|
210.79 |
|
|
69.2 |
|
|
145.84 |
|
|
213.40 |
|
|
176.81 |
|
|
44.8 |
|
|
79.22 |
|
|
101.27 |
|
|
84.1 |
|
|
110.7 |
|
亚特兰大 |
|
2 |
|
|
2 |
|
|
196.79 |
|
|
74.0 |
|
|
145.62 |
|
|
242.65 |
|
|
173.11 |
|
|
66.3 |
|
|
114.76 |
|
|
177.40 |
|
|
26.9 |
|
|
36.8 |
|
西雅图 |
|
2 |
|
|
2 |
|
|
197.72 |
|
|
53.1 |
|
|
105.09 |
|
|
156.16 |
|
|
174.78 |
|
|
35.4 |
|
|
61.83 |
|
|
87.48 |
|
|
70.0 |
|
|
78.5 |
|
芝加哥 |
|
3 |
|
|
4 |
|
|
178.91 |
|
|
51.6 |
|
|
92.37 |
|
|
135.28 |
|
|
156.81 |
|
|
40.1 |
|
|
62.93 |
|
|
84.05 |
|
|
46.8 |
|
|
60.9 |
|
丹佛 |
|
3 |
|
|
3 |
|
|
171.90 |
|
|
48.7 |
|
|
83.66 |
|
|
114.72 |
|
|
152.03 |
|
|
45.3 |
|
|
68.83 |
|
|
102.89 |
|
|
21.6 |
|
|
11.5 |
|
其他 |
|
10 |
|
|
9 |
|
|
357.65 |
|
|
58.2 |
|
|
208.18 |
|
|
321.87 |
|
|
272.54 |
|
|
50.8 |
|
|
138.46 |
|
|
193.54 |
|
|
50.4 |
|
|
66.3 |
|
国内 |
|
72 |
|
|
75 |
|
|
323.61 |
|
|
68.0 |
|
|
220.10 |
|
|
371.64 |
|
|
305.25 |
|
|
54.5 |
|
|
166.48 |
|
|
273.41 |
|
|
32.2 |
|
|
35.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
国际 |
|
5 |
|
|
5 |
|
|
171.05 |
|
|
60.3 |
|
|
103.18 |
|
|
145.42 |
|
|
98.95 |
|
|
39.5 |
|
|
39.12 |
|
|
57.86 |
|
|
163.7 |
|
|
151.3 |
|
所有地点 |
|
77 |
|
|
80 |
|
|
318.78 |
|
|
67.7 |
|
|
215.94 |
|
|
363.65 |
|
|
300.20 |
|
|
54.0 |
|
|
162.22 |
|
|
266.25 |
|
|
33.1 |
|
|
36.6 |
|
___________
(1) 代表我们拥有所有权期间的投资组合业绩，包括非可比房产的业绩、截至出售之日的处置情况以及自收购之日起的收购。
酒店业务组合
我们的客户分为三大类：临时业务、集团业务和合同业务，分别占我们 2022 年全年客房销售的约 65%、32% 和 3%。以下信息来自截至2023年3月31日的75家同类酒店的业务组合数据。有关我们业务组合的更多细节，请参阅我们最新的10-K表年度报告中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。
以下是我们的临时、集团和合同业务的结果：
|
|
截至2023年3月31日的季度 |
|
|
截至2022年3月31日的季度 |
|
||||||||||||||||||
|
|
临时业务 |
|
|
集团业务 |
|
|
合同业务 |
|
|
临时业务 |
|
|
集团业务 |
|
|
合同业务 |
|
||||||
客房晚数（以千计） |
|
|
1,332 |
|
|
|
1,038 |
|
|
|
159 |
|
|
|
1,220 |
|
|
|
648 |
|
|
|
142 |
|
客房收入（百万） |
|
$ |
476 |
|
|
$ |
300 |
|
|
$ |
29 |
|
|
$ |
420 |
|
|
$ |
173 |
|
|
$ |
21 |
|
流动性和资本资源
Host Inc.和Host L.P的流动性和资本资源Host Inc.和Host L.P. 的流动性和资本资源主要来自Host L.P. 的活动，Host L.P. 的活动通过酒店运营、债务的产生、运营单位的发行或酒店的出售为我们的业务创造所需的资金。Host Inc. 是一家房地产投资信托基金，其唯一的重要资产是Host L.P. 的普通和有限合伙人权益的所有权；因此，其融资和投资活动通过Host L.P. 进行，普通股和优先股的发行除外。Host Inc.发行的普通股和优先股的收益将捐给Host L.P.，以换取普通和优先OP单位。此外，Host Inc. 用于支付股息或回购股票的资金由Host L.P. 提供。因此，尽管我们已经指出了区分 Host Inc. 和 Host L.P. 的重要领域，但我们没有单独讨论流动性和资本资源，因为下面的讨论同时适用于 Host Inc. 和 Host L.P.
27
概述。鉴于住宿行业固有的波动性，我们希望维持资本结构和流动性状况，保持适当的现金、债务和股权平衡，以提供财务灵活性。我们认为，这种策略提高了债务资本成本，使我们能够完成机会主义的投资和收购，并使我们能够在整个住宿周期中管理潜在的运营下降。我们对债务状况进行了结构调整，以保持平衡的到期日程，并最大限度地减少受抵押贷款债务困扰的酒店数量。目前，我们的合并后酒店中只有一家受到抵押贷款债务的抵押。在 COVID-19 疫情之前的过去几年中，以净债务与息税折旧摊销前利润比率衡量，我们降低了杠杆率，减少了还本付息义务，从而提高了固定费用覆盖率。因此，在 COVID-19 疫情开始时，我们处于有利地位，有足够的流动性和财务灵活性，可以抵御疫情带来的美国经济活动严重放缓和满足需求。我们相信我们有足够的流动性为公司支出、资本支出和股息提供资金，并且仍然有能力在机会出现的情况下执行额外的投资交易。
现金需求。我们将现金用于收购、资本支出、债务支出、运营成本以及公司和其他支出，以及分别向股东和运营单位持有人分红和分配，以及股票和运营单位的回购。直到2024年，我们才有大量的债务到期日。作为房地产投资信托基金，Host Inc. 必须每年向其股东分配至少90％的应纳税所得额，不包括净资本收益。
资本资源。截至2023年3月31日，我们有5.63亿美元的现金及现金等价物，2.03亿美元的FF＆E托管储备金，以及信贷额度的循环部分有15亿美元的可用资金。我们主要依赖外部资本来源为包括收购在内的未来增长提供资金。因此，我们的信贷额度提供的流动性和债务能力以及发行优先无抵押债务的能力是我们资本结构的关键组成部分。我们的财务灵活性，包括我们承担债务、支付股息、进行分配和进行投资的能力，取决于我们遵守信贷额度和优先票据契约的财务契约的能力，其中包括允许的杠杆金额、利息覆盖范围和固定费用等。
我们目前有一项回购Host Inc.普通股的计划。在2023年第一季度，我们通过该计划以每股15.65美元的平均价格回购了320万股股票，不包括佣金，总额为5000万美元。普通股可以根据市场状况不时购买，也可以在公开市场上购买，也可以通过私人交易或其他方式购买，包括与各种金融机构的本金交易，例如加速股票回购、远期、期权和类似交易，也可以通过一项或多项旨在遵守经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条的交易计划购买。该计划不要求我们回购任何特定数量或任何特定金额的股票，我们可以随时自行决定暂停该计划。截至2023年3月31日，根据我们的计划，我们有9.23亿美元可供回购。
考虑到我们的债务总额和到期时间表，我们可能会继续利用有利的市场条件不时赎回或回购优先票据。2023年2月，Host Inc. 董事会授权回购高达10亿美元的优先票据，但未按照其各自的条款进行回购，其中全部金额仍在该授权下可用。我们可以通过公开市场购买、私下协商交易、要约等方式以现金购买优先票据，或者在某些情况下，通过根据其条款提前赎回此类证券。债务回购将取决于当前的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。到期日之前的任何退休都将影响摊薄后每股的收益和NAREIT FFO，这是支付任何适用的看涨期保费以及先前递延和资本化融资成本的加速支出所致。因此，考虑到我们在管理资本结构和流动性状况方面的优先事项，并考虑到资本市场的当前条件和相对定价，我们可以随时考虑或讨论回购或发行可交换债券和/或优先票据或回购或出售我们的普通股，但须遵守适用的证券法以及我们的信贷额度和优先票据的要求。根据适用的证券法，任何此类交易均可同时进行。
我们将继续探索潜在的收购和处置。我们预计，未来的任何此类收购将主要来自酒店销售的收益，但也可能来自Host Inc.的股权发行、Host L.P. 发行的OP单位或可用现金。鉴于这些交易的性质，我们无法保证我们将成功收购我们可能审查、竞标或谈判收购的任何一家或多家酒店，也无法保证我们将成功处置我们的任何一家或多家酒店。我们可能会通过各种结构收购更多酒店或处置酒店，包括涉及单一资产、投资组合、合资企业、收购其他房地产投资信托基金的证券或资产或向股东分配酒店的交易。
现金的来源和用途。我们的现金来源通常包括运营现金、债务和股权发行收益以及酒店销售收益。现金的用途包括收购、资本支出、运营成本、债务偿还以及股票回购和向股东分配。
28
经营活动提供的现金。在2023年第一季度，经营活动提供的净现金为3.08亿美元，而2022年为2.61亿美元。2023 年的增长 4700 万美元主要是由我们酒店的运营与 2022 年第一季度相比有所改善所推动的。
用于投资活动的现金。2023年第一季度用于投资活动的净现金为1.05亿美元，而2022年为9200万美元。2023 年第一季度用于投资活动的现金主要与 1.46 亿美元的资本支出和对合资企业的投资有关。2022 年第一季度用于投资活动的现金主要与 1.22 亿美元的资本支出和对合资企业的投资有关。2023年第一季度和2022年第一季度的投资活动提供的现金各包括出售一家酒店，2023年的收益为3700万美元，与出售The Camby Autograph Collection有关，这笔款项扣除了向买方发放的与出售相关的7200万美元贷款。
用于融资活动的现金。在2023年第一季度，用于融资活动的净现金为3.08亿美元，而2022年为6.93亿美元。2023 年第一季度用于融资活动的现金主要与支付普通股股息和普通股回购有关。2022 年第一季度，用于融资活动的现金包括偿还信贷额度。
下表汇总了截至2023年5月3日已完成的重大股权交易（以百万计）：
交易日期 |
|
交易描述 |
|
交易金额 |
|
||
Host Inc. 的股权 |
|
|
|
|
|
|
|
一月至四月 |
2023 |
|
股息支付¹ ² |
|
$ |
(313 |
) |
三月 |
2023 |
|
回购320万股Host Inc.普通股 |
|
|
(50 |
) |
|
|
|
股权交易的现金支付 |
|
$ |
(363 |
) |
___________
债务
截至2023年3月31日，我们的总债务为42亿美元，加权平均利率为4.5％，加权平均到期日为5年。此外，我们76％的债务有固定利率，只有一家合并后的酒店受到抵押贷款债务的抵押。
财务契约
2023 年 1 月 4 日，我们签订了经修订和重述的第六次高级循环信贷和定期贷款额度，北卡罗来纳州美国银行担任行政代理人，北卡罗来纳州富国银行和北卡罗来纳州摩根大通银行担任联合银团代理人，某些其他代理人和贷款人。信贷额度允许循环借款，本金总额不超过15亿美元。该循环贷款还包括一个外币次级融资机制，用于存放加元、澳元、欧元、英镑，如果贷款人可用，还包括墨西哥比索，外币等值不超过5亿美元，但如果是墨西哥比索的借款，则金额较低。信贷额度还提供10亿美元的定期贷款额度（已全部使用），最高1亿美元的次级贷款机制用于以非美元货币进行摇摆式借款，为签发信用证提供不超过1亿美元的次级贷款额度。Host L.P. 还可以选择在未来增加5亿美元的承付款，这些承诺可用于额外的循环信贷额度借款和/或定期贷款，但前提是获得额外的贷款承诺（我们目前尚未获得）并满足某些条件。循环信贷额度的初始预定到期日为2027年1月4日，该日期最多可以延长一年，一笔5亿美元的定期贷款的初始到期日为2027年1月4日，该日期可以延长至一年，第二批5亿美元定期贷款的到期日为2028年1月4日，该日期不得延长。任何延期选择权的行使都受某些不同条件的约束，包括支付延期费。新的信贷机制还将基础参考利率从伦敦银行同业拆借利率转换为SOFR，外加10个基点的信贷利差调整。
信贷额度契约。我们的信贷额度包含某些重要的财务契约，涉及允许的杠杆率、无抵押利息范围和所需的固定费用保障。计算合并总负债与合并息税折旧摊销前利润的比率（我们的 “杠杆比率”）时使用的总负债基于 “净负债” 概念，根据该概念，从我们的总债务余额中扣除超过1亿美元的现金和现金等价物，以衡量合规性。
29
截至2023年3月31日，我们遵守了信贷额度下的所有财务契约。下表汇总了信贷额度要求的财务测试结果，这些结果是在过去十二个月的基础上计算的：
|
|
实际比率 |
|
|
契约要求 |
|
杠杆比率 |
|
|
2.2 |
x |
|
最大比率为 7.25 倍 |
固定费用覆盖率 |
|
|
9.0 |
x |
|
最小比率为 1.25 倍 |
无抵押利息覆盖率 ¹ |
|
|
10.2 |
x |
|
最小比率为 1.75 倍 |
___________
(1) 如果我们的杠杆率在任何时候都高于7.0倍，我们的最低无抵押利息覆盖率将降至1.50倍。
优先票据契约契约
下表汇总了截至2023年3月31日我们的优先票据契约所要求的财务测试结果以及我们的实际信用比率：
|
|
实际比率 |
|
|
契约要求 |
|
未抵押资产测试 |
|
|
483 |
% |
|
最低比率为 150% |
负债总额占总资产的比例 |
|
|
21 |
% |
|
最大比率为 65% |
有担保债务占总资产的比例 |
|
|
1 |
% |
|
最大比率为 40% |
息税折旧摊销前利息覆盖率 |
|
|
10.0 |
x |
|
最小比率为 1.5 倍 |
有关我们的信贷额度和优先票据的更多详情，包括修正案的条款，请参阅我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。
股息政策
Host Inc. 必须将其年度应纳税所得额的至少90％（不包括净资本收益）分配给其股东，以保持其房地产投资信托基金的资格。Host Inc. 用于支付普通股股息的资金由Host L.P. 的分配提供。截至2023年3月31日，Host Inc.是Host L.P. 约99％的普通运营单位的所有者。其余的普通运营单位归非关联有限合伙人所有。每个 Host L.P. 普通运营单位可以兑换现金，也可以根据转换比率兑换 Host Inc. 的选择兑换成Host Inc.普通股。每个 Host L.P. 普通运营单位的转换比率为 1.021494 股 Host Inc. 普通股。
在分析Host Inc.向股东支付的股息时，投资者应考虑Host L.P. 普通运营单位的非控股权益，因为这些Host L.P. 普通OP单位持有人按比例分享Host L.P. 向其所有普通OP单位持有人分配的现金。例如，如果Host Inc.为其普通股支付每股1美元的股息，则将基于Host L.P. 向Host Inc.以及其他无关联的Host L.P. 普通OP单位持有人支付每股1.021494美元的股息。
Host Inc.的普通股股息政策通常是随着时间的推移分配其应纳税所得额的100％，这主要取决于Host Inc.的经营业绩以及酒店销售的税收收益和亏损。2023 年 2 月 15 日，Host Inc.s 董事会宣布，Host Inc.的季度定期现金分红为每股0.12美元。s 普通股。股息于2023年4月17日支付给截至2023年3月31日记录在案的股东。所有未来分红均须经董事会批准。
关键会计估计
我们未经审计的简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的，公认会计原则要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响我们财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及报告期内报告的收入和支出金额。尽管我们认为报告的金额不会有重大差异，但这些政策的适用涉及对未来不确定性的判断和假设的使用，因此，实际结果可能与这些估计有所不同。我们会持续评估我们的估计和判断。我们的估算基于经验和其他各种我们认为在当时情况下是合理的假设。我们所有的重要会计政策，包括某些关键会计政策，均在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中披露。
可比酒店运营统计数据和业绩
自2023年1月1日起，公司停止公布全资酒店业绩，并恢复了类似的酒店业绩报告。管理层认为，这使投资者可以更好地了解潜在增长
30
我们当前投资组合的趋势，没有受到因装修或财产损失而关闭的房产的影响。
为了便于对我们的运营进行逐年比较，我们在可比酒店基础上提供了某些运营统计数据（即总RevPAR、RevPAR、平均每日房率和平均入住率）和经营业绩（收入、支出、酒店息税折旧摊销前利润和相关利润率），以使我们的投资者能够更好地评估我们的经营业绩。我们将同类酒店定义为：（i）截至报告日由我们拥有或租赁且未被归类为待售酒店；以及（ii）在比较的报告期内未遭受重大财产损失或业务中断，或进行大规模资本项目，每种情况下都需要关闭一个月或更长时间（详见下文）的酒店。
我们会进行调整，将最近的收购包括在内，以纳入我们所有权之前的业绩。对于这些酒店而言，由于同比比较包括我们所有权之前的时期，因此这些变化不一定与我们实际业绩的变化相对应。此外，一旦交易完成或酒店被归类为待售，我们出售的酒店的经营业绩将排除在同类酒店组合中。
酒店业务是资本密集型的，装修是业务的常规部分。通常，正在装修的酒店仍然是同等酒店。如果一个大型资本项目要求整个酒店对酒店客人关闭一个月或更长时间，则会导致该酒店被排除在我们的同类酒店组合之外。
同样，如果要求酒店对酒店客人关闭一个月或更长时间，则从遭受重大财产损失或业务中断之日起，酒店将被排除在我们设定的同类酒店之外。在每种情况下，如果在酒店重新开放后将酒店的运营纳入我们整整一个日历年的合并业绩，则这些酒店将恢复为可比酒店集合。通常，与造成财产损失和酒店关闭的事件有关，我们将收取业务中断保险收益，以弥补近期的业务损失。这些收益包含在我们合并运营报表中的财产保险收益和业务中断结算中。与不包括在同类酒店组合中的酒店相关的营业中断保险收益也将排除在可比酒店业绩中。
截至2023年3月31日，在我们拥有的77家酒店中，有75家被归类为同类酒店。由于酒店关闭，截至2023年3月31日我们拥有的以下酒店的经营业绩不包括在这些期间的可比酒店业绩中：
外币兑换
以外币计价的经营业绩使用交易当日的现行汇率进行折算，或根据该期间的加权平均汇率按月折算。因此，与我们的财务报表列报方式一致，非美国物业的酒店统计数据和业绩包括货币波动的影响。
非公认会计准则财务指标
根据适用的美国证券交易委员会规则，我们使用某些 “非公认会计准则财务指标”，这些指标是衡量我们历史或未来财务业绩的指标，这些指标不是按照公认会计原则计算和列报的。这些措施包括以下内容：
31
以下讨论定义了这些衡量标准，并说明了为什么我们认为它们是衡量我们绩效的有用补充指标。
下文列出了每项此类非公认会计准则财务指标与根据我们认为最直接可比的公认会计原则计算和列报的财务指标的对账。我们还在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析——非公认会计准则财务指标” 中进一步解释了正在进行的调整，该声明披露了我们认为每项非公认会计准则财务指标的列报为投资者提供了有关我们的财务状况和经营业绩的有用信息的原因，以及我们使用非公认会计准则财务业绩的其他目的对以下方面的措施和限制他们的用途。
息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润和调整后息税折
EBITDA
息税折旧摊销前利润是衡量许多行业绩效的常用指标。管理层认为，息税折旧摊销前利润为投资者提供了有关我们经营业绩的有用信息，因为它可以帮助我们和我们的投资者在消除资本结构（主要是利息支出）和资产基础（主要是折旧和摊销）的影响之后，评估我们物业的持续经营业绩。管理层还认为，息税折旧摊销前利润的使用有助于我们与其他住宿房地产投资信托基金、非房地产投资信托基金的酒店所有者和其他资本密集型公司进行比较。管理层使用息税折旧摊销前利润来评估房地产层面的业绩，并作为确定收购和处置价值的衡量标准之一，与FFO和调整后的摊薄后每股FFO一样，它被管理层在年度预算流程和薪酬计划中广泛使用。
息税折旧摊销前利润（ebitdare）
我们公布息税折旧摊销前利润回复根据NAREIT在其2017年9月的白皮书《房地产利息、税项、折旧和摊销前的收益》中的定义，提供额外的绩效衡量标准，以促进对我们与其他房地产投资信托基金的业绩进行评估和比较。NAREIT 定义了息税折旧摊销前利润回复净收益（根据公认会计原则计算），不包括利息支出、所得税、折旧和摊销、处置折旧财产的损益（包括控制权变更的损益）、折旧财产和因关联公司折旧财产价值下降而对未合并关联公司的投资的减值支出，以及为反映该实体在息税折旧摊销前利润中的比例而进行的调整回复未合并的关联公司。
我们对息税折旧摊销前利润进行了额外调整回复在评估我们的业绩时，因为我们认为排除下述某些其他项目可以为投资者提供有关我们持续经营业绩的有用补充信息。我们认为，调整后息税折旧摊销前利润的列报回复，与净收益的主要GAAP列报方式相结合，有利于投资者了解我们的经营业绩。调整后 EBITDA回复也与计算我们的信贷额度和优先票据的某些信用比率时使用的方法类似。我们调整息税折旧摊销前利润回复适用于以下项目，这些项目可能发生在任何时期，并将此衡量标准称为调整后息税折旧摊销前利润回复:
32
在特殊情况下，我们也可能会调整息税折旧摊销前利润回复对于管理层认为无法代表公司当前经营业绩的收益或损失。最近一次这种性质的调整是2013年排除知名域名索赔的收益。
下表提供了息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润的对账表回复，以及调整后的息税折旧摊销前利润回复与净收益相比，根据我们认为最直接可比的公认会计原则计算和列报的财务指标：
净收入与息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润的对账回复和调整后的息税折旧摊销前利回复适用于 Host Inc. 和 Host L.P.
（单位：百万）
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
净收入 |
|
$ |
291 |
|
|
$ |
118 |
|
利息支出 |
|
|
49 |
|
|
|
36 |
|
折旧和摊销 |
|
|
169 |
|
|
|
172 |
|
所得税 |
|
|
(2 |
) |
|
|
(16 |
) |
EBITDA |
|
|
507 |
|
|
|
310 |
|
处置收益¹ |
|
|
(69 |
) |
|
|
(12 |
) |
股权投资调整： |
|
|
|
|
|
|
||
关联公司收益权益 |
|
|
(7 |
) |
|
|
(2 |
) |
股票投资的息税折旧摊销前利润率的比例² |
|
|
13 |
|
|
|
10 |
|
EBITDA回复和调整后的息税折旧摊销前利回复 |
|
$ |
444 |
|
|
$ |
306 |
|
___________
(1) 反映了截至2023年3月31日和2022年3月31日的每个季度中出售一家酒店的情况。
(2) 我们未合并投资的未实现收益不计入我们的息税折旧摊销前利润回复，调整后税折旧摊销前利润回复，NAREIT FFO或调整后的FFO，直到未合并的合伙企业实现为止。
FFO 措施
除了每股收益（根据公认会计原则计算）外，我们还将NAREIT FFO和NAREIT FFO作为衡量我们业绩的非公认会计准则指标。根据NAREIT的指导方针，我们将摊薄后每股NAREIT FFO（定义见下文）计算，经稀释证券影响调整后，除以该期间已完全摊薄后的已发行股票数量，计算方法为给定运营期的NAREIT FFO（定义见下文）。自2019年1月1日起，我们采用了NAREIT的运营资金白皮书——2018年重述中包含的NAREIT对FFO的定义。NAREIT将FFO定义为净收益（根据公认会计原则计算），不包括与某些房地产资产相关的折旧和摊销、出售某些房地产资产的损益、控制权变更产生的损益、某些房地产资产的减值支出以及合并部分所有实体和未合并关联公司的投资和调整。对合并部分所有实体和未合并关联公司的调整以反映我们在相同基础上按比例占这些实体FFO的比例。
在评估我们的业绩时，我们还会列出调整后的摊薄后每股FFO，因为管理层认为，排除下述某些额外项目可以为投资者提供有关我们持续经营业绩的有用补充信息。管理层历来在评估我们的业绩、年度预算流程和薪酬计划时进行了如下详述的调整。我们认为，调整后的摊薄后每股FFO的列报，与NAREIT定义的摊薄后每股收益的主要GAAP列报方式和摊薄后每股FFO相结合，可提供有用的补充信息，有利于投资者了解我们的经营业绩。我们调整了以下项目的NAREIT 摊薄后每股FFO（可能发生在任何时期），并将该指标称为调整后的摊薄后每股FFO：
33
在特殊情况下，我们也可能会调整NAREIT FFO，以调整管理层认为不代表我们当前经营业绩的收益或亏损。例如，2017年，由于《减税和就业法》将美国联邦企业所得税税率从35％降至21％，我们重新计量了截至2017年12月31日的国内递延所得税资产，并记录了一次性调整，以减少递延所得税资产，并将所得税准备金增加了约1,100万美元。我们认为此次调整并不能反映我们的持续经营业绩，因此，我们将该项目排除在调整后的FFO之外。
下表核对了我们的非公认会计准则财务指标、NAREIT FFO和调整后的FFO（分别和按摊薄后每股计算）与净收益（根据公认会计原则计算和列报的财务指标，我们认为最具直接可比性）之间的差异：
Host Inc.将摊薄后每股普通股收益与
摊薄后每股NAREIT和调整后的运营资金
（以百万计，每股金额除外）
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
净收入 |
|
$ |
291 |
|
|
$ |
118 |
|
减去：归属于非控股权益的净收益 |
|
|
(4 |
) |
|
|
(2 |
) |
归属于Host Inc.的净收益 |
|
|
287 |
|
|
|
116 |
|
调整： |
|
|
|
|
|
|
||
处置收益¹ |
|
|
(69 |
) |
|
|
(12 |
) |
折旧和摊销 |
|
|
168 |
|
|
|
171 |
|
股权投资调整： |
|
|
|
|
|
|
||
关联公司收益权益 |
|
|
(7 |
) |
|
|
(2 |
) |
股票投资的按比例计算的FFO² |
|
|
10 |
|
|
|
9 |
|
合并合作伙伴关系调整： |
|
|
|
|
|
|
||
对Host L.P. 非控股权益的FFO调整 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(3 |
) |
NAREIT FFO |
|
|
388 |
|
|
|
279 |
|
对 NAREIT FFO 的调整： |
|
|
|
|
|
|
||
债务清偿损失 |
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
调整后的 FFO |
|
$ |
392 |
|
|
$ |
279 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
按每股计算： |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
摊薄后的加权平均已发行股票——每股收益、NAREIT FFO和调整后FFO |
|
714.9 |
|
|
|
716.1 |
|
|
摊薄后的每股普通股收益 |
|
$ |
0.40 |
|
|
$ |
0.16 |
|
NAREIT 摊薄后每股 FFO |
|
$ |
0.54 |
|
|
$ |
0.39 |
|
调整后的摊薄后每股FFO |
|
$ |
0.55 |
|
|
$ |
0.39 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
___________
(1-2) 参见关于净收益与息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润对账的相应脚注回复和调整后的息税折旧摊销前利回复适用于 Host Inc. 和 Host L.P.
(3) 摊薄后每股普通股收益（亏损）、NAREIT 摊薄后每股FFO和调整后的摊薄后每股FFO均根据摊薄证券的影响进行了调整。稀释性证券可能包括根据综合股票计划授予的股份、少数合伙人持有的优先运营单位以及其他可以选择将其有限合伙人权益转换为普通运营单位的非控股权益。如果证券具有反稀释作用，则不会对它们产生任何影响。
34
可比酒店物业等级的经营业绩
我们以同类酒店或 “同一家门店” 为基础向投资者提供酒店的某些经营业绩，例如酒店收入、支出、食品和饮料利润以及息税折旧摊销前利润（及相关利润率），作为补充信息。如上文 “可比酒店运营统计数据和业绩” 所述，我们的可比酒店业绩显示了酒店的经营业绩，但不影响因装修或财产损失而关闭的处置或物业。在消除资本结构（主要是利息支出）和资产基础（主要是折旧和摊销支出）的影响之后，我们列出了可比的酒店息税折旧摊销前利润，以帮助我们和投资者评估同类酒店的持续经营业绩。还扣除了公司层面的成本和支出，以得出房地产层面的业绩。我们认为，这些房地产层面的业绩为投资者提供了有关我们同类酒店持续经营业绩的补充信息。可比的酒店业绩按地点和我们的酒店总体情况列出。我们从可比的酒店层面经营业绩中扣除了与广泛而重大的物业层面重组相关的遣散费，这些费用被认为不属于正常业务范围，因为我们认为这种取消提供了有用的补充信息，有利于投资者了解我们的持续经营业绩。我们还取消了折旧和摊销费用，因为尽管折旧和摊销费用是财产层面的支出，但这些基于房地产资产历史成本核算的非现金支出隐含地假设房地产资产的价值会随着时间的推移而出现可预见的减少。如前所述，由于历史上房地产价值随市场状况而上涨或下降，因此许多房地产行业投资者认为列报历史成本核算不足以说明经营业绩。
由于取消了公司层面的成本和支出、处置损益、某些遣散费以及折旧和摊销费用，我们公布的可比酒店经营业绩并不代表我们的总收入、支出、营业利润或净收入，也不应用于评估我们的整体业绩。管理层通过单独考虑这些排除项目的影响来弥补这些限制，前提是它们对运营决策或对我们的经营业绩评估至关重要。我们的合并运营报表包含此类金额，投资者在评估我们的业绩时应考虑所有这些金额。
我们在可比酒店基础上公布这些酒店经营业绩，因为我们认为这样做可以为投资者和管理层提供有用的信息，用于评估我们酒店的逐期业绩，并便于与其他酒店房地产投资信托基金和酒店所有者进行比较。特别是，这些衡量标准有助于管理层和投资者区分收入和/或支出的增加或减少是由于同类酒店（占我们投资组合的绝大部分）的业务增长或下降还是其他因素造成的。尽管管理层认为列报可比酒店业绩是一项补充衡量标准，可为评估我们的持续业绩提供有用的信息，但该衡量标准不用于分配资源或评估我们每家酒店的运营业绩，因为这些决策基于个别酒店的数据，而不是基于酒店总体业绩的可比业绩。出于这些原因，我们认为，可比的酒店经营业绩，加上公认会计准则营业利润、收入和支出的列报，可以为投资者和管理层提供有用的信息。
下表列出了我们酒店在本报告所述期间的某些经营业绩和统计数据，以及可比酒店息税折旧摊销前利润（非公认会计准则财务指标）与净收益（根据公认会计原则计算和列报的财务指标，我们认为最具直接可比性）之间差异的对账情况。对账中还包括（i）酒店收入和（ii）根据公认会计原则计算和列报的收入（每种收入均用于适用的利润率计算）以及根据公认会计原则计算和列报的（iii）酒店支出和（iv）运营成本和支出之间的差异的类似对账：
35
Host Inc. 和 Host L.P. 的可比酒店业绩
（以百万计，酒店统计数据除外）
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
酒店数量 |
|
|
75 |
|
|
|
75 |
|
房间数 |
|
|
41,029 |
|
|
|
41,029 |
|
同类酒店总RevPAR的变化 |
|
|
34.0 |
% |
|
|
— |
|
同类酒店 RevPAR 的变化 |
|
|
31.1 |
% |
|
|
— |
|
营业利润率¹ |
|
|
18.0 |
% |
|
|
11.4 |
% |
可比的酒店息税折旧摊销前利润率¹ |
|
|
32.5 |
% |
|
|
30.3 |
% |
食品和饮料利润率¹ |
|
|
37.6 |
% |
|
|
32.7 |
% |
可比的酒店餐饮利润率¹ |
|
|
37.6 |
% |
|
|
33.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
||
净收入 |
|
$ |
291 |
|
|
$ |
118 |
|
折旧和摊销 |
|
|
169 |
|
|
|
172 |
|
利息支出 |
|
|
49 |
|
|
|
36 |
|
所得税优惠 |
|
|
(2 |
) |
|
|
(16 |
) |
出售财产的收益和公司层面的收入/支出 |
|
|
(59 |
) |
|
|
7 |
|
酒店物业的遣散费 |
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
物业交易调整² |
|
|
(3 |
) |
|
|
19 |
|
无与伦比的酒店业绩，净含量 |
|
|
(6 |
) |
|
|
(33 |
) |
可比酒店息税折旧摊销前利 |
|
$ |
439 |
|
|
$ |
305 |
|
___________
(1) 利润率的计算方法是将适用的营业利润除以相关收入金额。GAAP利润率是使用未经审计的简明合并运营报表中列出的金额计算得出的。可比酒店利润率使用下表中列出的金额计算，其中包括与适用的 GAAP 结果的对账：
|
|
截至2023年3月31日的季度 |
|
|
截至2022年3月31日的季度 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
调整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
调整 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
GAAP 业绩 |
|
|
物业交易调整² |
|
|
无与伦比的酒店业绩，净值 |
|
|
折旧和公司级别的项目 |
|
|
可比的酒店业绩 |
|
|
GAAP 业绩 |
|
|
酒店物业的Severance |
|
|
物业交易调整² |
|
|
无与伦比的酒店业绩，净值 |
|
|
折旧和公司级别的项目 |
|
|
可比的酒店业绩 |
|
|||||||||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
房间 |
|
$ |
820 |
|
|
$ |
(5 |
) |
|
$ |
(10 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
805 |
|
|
$ |
655 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(5 |
) |
|
$ |
(36 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
614 |
|
食物和饮料 |
|
|
431 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
420 |
|
|
|
297 |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
(24 |
) |
|
|
— |
|
|
|
276 |
|
其他 |
|
|
130 |
|
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
128 |
|
|
|
122 |
|
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
120 |
|
总收入 |
|
|
1,381 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
(21 |
) |
|
|
— |
|
|
|
1,353 |
|
|
|
1,074 |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
(66 |
) |
|
|
— |
|
|
|
1,010 |
|
开支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
房间 |
|
|
193 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
190 |
|
|
|
160 |
|
|
|
— |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
146 |
|
食物和饮料 |
|
|
269 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
262 |
|
|
|
200 |
|
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
— |
|
|
|
183 |
|
其他 |
|
|
471 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
462 |
|
|
|
397 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
— |
|
|
|
376 |
|
折旧和摊销 |
|
|
169 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(169 |
) |
|
|
— |
|
|
|
172 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(172 |
) |
|
|
— |
|
公司和其他费用 |
|
|
31 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(31 |
) |
|
|
— |
|
|
|
23 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(23 |
) |
|
|
— |
|
支出总额 |
|
|
1,133 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
(200 |
) |
|
|
914 |
|
|
|
952 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(17 |
) |
|
|
(33 |
) |
|
|
(195 |
) |
|
|
705 |
|
营业利润——可比 |
|
$ |
248 |
|
|
$ |
(3 |
) |
|
$ |
(6 |
) |
|
$ |
200 |
|
|
$ |
439 |
|
|
$ |
122 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
19 |
|
|
$ |
(33 |
) |
|
$ |
195 |
|
|
$ |
305 |
|
(2) 房地产交易调整代表以下项目：（i）取消截至2023年3月31日已出售或待售酒店的经营业绩，这些业务作为持续经营列入我们未经审计的简明合并运营报表中；（ii）增加了截至2023年3月31日我们收购的酒店所有权之前各时期的业绩。
(3) 非可比酒店净业绩包括以下项目：（i）我们的非可比酒店的经营业绩，哪些业务作为持续经营列入我们的合并运营报表；（ii）与酒店被归类为不可比期间发生的事件相关的业务中断收益收益。
36
第 3 项。量化关于市场风险的积极和定性披露
本节中的所有信息均适用于 Host Inc. 和 Host L.P.
利率敏感度
截至2023年3月31日和2022年12月31日，我们76％的未偿债务按固定利率计息。为了管理适用于我们债务的利率风险，我们可能会设定利率互换或上限。我们可能进入的利率衍生品严格用于对冲利率风险，不用于交易目的。截至2023年3月31日，我们没有任何未偿还的利率衍生品。请参阅我们最新的 10—K 表年度报告第 7A 项。
汇率敏感度
由于我们在美国境外开展业务（具体而言，在巴西和加拿大拥有酒店的所有权以及对印度合资企业的少数股权投资），因此在我们的正常业务过程中会出现货币兑换风险。为了管理货币兑换风险，我们可能会签订远期合约或期权合约，或者通过发行外币计价的债务对冲我们的投资。2023 年第一季度没有进行任何外币套期保值交易。我们目前有三份外币远期购买合约，名义金额为9,900万加元（合7,500万美元），将于2023年8月和9月到期。我们签订的外汇兑换协议严格用于对冲外汇风险，不用于交易目的。
参见我们最新的10-K表年度报告的第7A项。
37
第 4 项。续角色和程序
控制和程序（Host Hotels & Resorts, Inc.）
披露控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，截至本报告所涉期末，我们根据《交易法》第13a-15（b）条评估了披露控制和程序的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，这些披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变更
在最近一个财季中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
控制和程序（Host Hotels & Resorts，L.P.）
披露控制和程序
在包括Host Inc.首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们评估了截至本报告所涉期末根据《交易法》第13a-15（b）条的披露控制和程序的有效性。根据该评估，Host Inc.的首席执行官兼首席财务官得出结论，这些披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变更
在最近一个财季中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
38
第二部分。其他信息
第 2 项。未注册销售 of 股权证券和所得款项的使用
发行人购买股权证券（Host Hotels & Resorts, Inc.）
2022年8月3日，董事会批准将公司股票回购计划下的授权金额从现有剩余的371美元增加到10亿美元。可以不时购买普通股，具体取决于市场状况，也可以在公开市场上或通过私人交易或其他方式进行回购，包括与各种金融机构的本金交易、加速股票回购、远期、期权和类似交易，以及通过一项或多项旨在遵守经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条的交易计划进行回购。该计划不要求我们回购任何特定数量的股票或任何特定的美元金额，并且可以随时自行决定暂停。
时期 |
|
购买的Host Inc.普通股总数 |
|
|
支付的平均价格 |
|
|
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的普通股总数 |
|
|
根据计划或计划可能购买的普通股的大致美元价值（以百万计） |
|
||||
2023 年 1 月 1 日 — 2023 年 1 月 31 日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
973 |
|
2023 年 2 月 1 日 — 2023 年 2 月 28 日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
973 |
|
2023 年 3 月 1 日 — 2023 年 3 月 31 日 |
|
|
3,190,047 |
|
|
|
15.65 |
|
|
|
3,190,047 |
|
|
|
923 |
|
总计 |
|
|
3,190,047 |
|
|
$ |
15.65 |
|
|
|
3,190,047 |
|
|
$ |
923 |
|
发行人购买股权证券（Host Hotels & Resorts，L.P.）
时期 |
|
购买的主机 LP 普通操作单元总数 |
|
|
平均价格 |
|
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的OP单位总数 |
|
|
根据计划或计划可能购买的单位的大致美元价值（以百万计） |
|
|||
2023 年 1 月 1 日 — 2023 年 1 月 31 日 |
|
|
23,556 |
|
* |
Host Hotels & Resorts, Inc.普通股1.021494股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2023 年 2 月 1 日 — 2023 年 2 月 28 日 |
|
|
21,859 |
|
* |
Host Hotels & Resorts, Inc.普通股1.021494股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2023 年 3 月 1 日 — 2023 年 3 月 31 日 |
|
|
3,167,102 |
|
** |
Host Hotels & Resorts, Inc.普通股1.021494股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
总计 |
|
|
3,212,517 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
___________ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
* 反映了有限合伙人为兑换 Host Inc. 普通股股票而提供的普通运营单位。
** 反映（i）作为Host Inc.公开宣布的股票回购计划的一部分，为Host Inc.回购3,190,047股普通股提供资金而回购的3,122,923股普通运营单位，以及（ii）持有人为换取Host Inc的股票而赎回的44,179个普通运营单位。”的普通股。
39
第 6 项。例如hibits
在查看本报告附录的协议时，请记住这些协议是为了向您提供有关协议条款的信息，并不旨在提供有关公司、其子公司或协议其他各方的任何其他事实或披露信息。这些协议包含适用协议各方的陈述和保证。这些陈述和保证仅为适用协议的其他各方的利益而作出，并且：
因此，这些陈述和保证不得描述截至其作出之日或任何其他时间的实际状况。
随附的附录索引中列出的证物作为本报告的一部分提交，此类附录索引以引用方式纳入此处。
展品编号 |
|
描述 |
|
|
|
3. |
|
公司章程和章程 |
|
|
|
3.2 |
|
经修订和重述的 Host Hotels & Resorts, Inc. 章程，自 2023 年 2 月 8 日起生效（参照 Host Hotels & Resorts, Inc. 于 2023 年 2 月 13 日提交的 8-K 表最新报告附录 3.2 纳入）。 |
|
|
|
10. |
|
重大合同 |
|
|
|
10.8 |
|
第六份经修订和重述的信贷协议，日期为2023年1月4日，Host Hotels & Resorts, L.P.、作为行政代理的北卡罗来纳州美国银行、作为联合银团代理的北卡罗来纳州摩根大通银行和北卡州富国银行以及其他各种代理商和贷款机构（参照Host Hotels & Resorts, Inc.和Host 合并的当前表格8-K报告附录10.1纳入酒店及度假村，L.P.，于 2023 年 1 月 5 日提交）。 |
|
|
|
31 |
|
规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 认证 |
|
|
|
31.1* |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对Host Hotels & Resorts, Inc.的首席执行官进行认证 |
|
|
|
31.2* |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对Host Hotels & Resorts, Inc.的首席财务官进行认证 |
|
|
|
31.3* |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对Host Hotels & Resorts, L.P. 的首席执行官进行认证 |
|
|
|
31.4* |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对Host Hotels & Resorts, L.P. 的首席财务官进行认证 |
|
|
|
32 |
|
第 1350 节认证 |
|
|
|
32.1* |
|
根据美国法典第18章第1350条颁发的首席执行官兼首席财务官证书，该证书由2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条为Host Hotels & Resorts, Inc.制定 |
|
|
|
32.2* |
|
根据美国法典第18章第1350条颁发的首席执行官兼首席财务官证书，该证书由2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条为Host Hotels & Resorts, L.P. |
|
|
|
40
101 |
|
XBRL |
|
|
|
101.SCH |
|
内联 XBRL 分类扩展架构文档。 以电子方式随本报告一起提交。 |
|
|
|
101.CAL |
|
内联 XBRL 分类计算链接库文档。 以电子方式随本报告一起提交。 |
|
|
|
101.DEF |
|
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 以电子方式随本报告一起提交。 |
|
|
|
101.LAB |
|
内联 XBRL 分类标签链接库文档。 以电子方式随本报告一起提交。 |
|
|
|
101.PRE |
|
内联 XBRL 分类法演示链接库文档。 以电子方式随本报告一起提交。 |
|
|
|
104 |
|
封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）。 |
以下材料采用ixBRL（内联可扩展业务报告语言）格式：（i）Host Hotels & Resorts, Inc. 分别截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度简明合并运营报表；（ii）Host Hotels & Resorts, Inc. 分别截至2023年3月31日和2022年12月31日的简明合并资产负债表；（iii）本季度综合收益（亏损）简明合并报表 Host Hotels & Resorts, Inc. 分别于 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日结束；(iv) 精简版Host Hotels & Resorts, Inc. 分别截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度合并现金流量表；(v) Host Hotels & Resorts, L.P. 分别截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度简明合并运营报表；(vii) Host Hotels & Resorts, L.P. 分别截至2023年3月31日和2022年12月31日的简明合并资产负债表；(vii) 简明的合并资产负债表 Host Hotels & Hotels分别截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度综合收益（亏损）合并报表Resorts, L.P.；(viii) Host Hotels & Resorts, L.P. 分别截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度简明合并现金流量表；以及 (ix) 简明合并财务报表附注。
|
|
* 随函提交。
本证书仅为根据18 U.S.C. 1350提交的报告附带提供，不适用于经修订的1934年《证券交易法》第18条的目的，也不得以提及方式纳入公司在本文件发布之日之前或之后提交的任何文件，无论此类申报中使用何种通用公司语言。
41
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
|
|
|
HOST HOTELS & RESORTS, IN |
|
|
||
2023年5月5日 |
|
|
/s/ 约瑟夫 ·C· 奥廷格 |
|
|
|
约瑟夫·奥廷格 高级副总裁， 公司财务总监 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
|
|
|
主办酒店和度假村，L.P. 作者：HOST HOTELS & RESORTS, INC.，其普通合伙人 |
|
|
||
2023年5月5日 |
|
|
/s/ 约瑟夫 ·C· 奥廷格 |
|
|
|
约瑟夫·奥廷格 高级副总裁， Host Hotels & Resorts, Inc. 的公司财务总监 Host Hotels & Resorts的普通合伙人，L.P. |