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定价补充
日期为 2024 年 4 月 24 日
产品招股说明书补充文件 ERN-EI-1、招股说明书补充文件和招股说明书，均为 2023 年 12 月 20 日

$645,000
与标准普尔500指数挂钩的绝对收益壁垒票据® 
指数，2025年10月29日到期
加拿大皇家银行




加拿大皇家银行正在发行与标准普尔500指数表现相关的绝对收益壁垒票据（“票据”）®指数（“参考资产”）。
参考资产
初始级别
较低的屏障等级*
上限屏障等级*
标准普尔 500®索引
5,071.63
4,234.81，相当于初始水平的 83.50%
5,908.45，相当于初始水平的 116.50%
* 四舍五入到小数点后两位。
•
如果参考资产在估值日的收盘价（a）低于下限水平或（b）高于上限屏障，则会发生 “障碍事件”。
•
我们将在到期时为每1,000美元的本金支付：

•
如果发生了屏障事件，则为1,040美元（相当于4％的回报）。

•
如果没有发生屏障事件，

•
如果百分比变化大于或等于 0%，则加上等于百分比变动的回报（定义见下文）。

•
如果百分比变化小于0％，则1,000美元加上等于百分比变动绝对值的正回报。
如果没有发生屏障事件，则每1,000美元本金的票据付款将在1,000美元至1,165.00美元之间。
•
票据上的任何付款均受我们的信用风险约束。
•
这些票据不支付利息。
•
这些票据不会在任何证券交易所上市。
发行日期：2024 年 4 月 29 日
到期日：2025 年 10 月 29 日
CUSIP: 78017FUK7
投资票据涉及许多风险。请参阅本定价补充文件第 P-7 页开头的 “精选风险注意事项”、产品 招股说明书补充文件第 PS-4 页开头的 “风险因素” 和招股说明书补充文件第 S-3 页，每份文件的日期均为 2023 年 12 月 20 日。
票据不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国 政府机构或机构投保的存款。根据《加拿大存款保险公司法》第39.2（2.3）分节，票据不得转换为我们的普通股。
美国证券交易委员会和任何州证券委员会均未批准或不批准这些票据，也未确定本定价补充文件真实或完整。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。
Per Note
总计
向公众公开的价格
100.00%
$645,000
承保折扣和佣金(1)
0.00%
$0
存入加拿大皇家银行的款项
100.00%
$645,000
(1)加拿大皇家银行资本市场有限责任公司（“RBCCM”）作为我们的代理人，不会因其 销售票据而获得佣金。RBCCM或其关联公司可以向与我们无关的经纪交易商支付推荐费，金额最高为票据本金的0.375％。请参阅下面的 “补充分配计划（利益冲突 ）”。
截至交易日，票据的初始估计价值为每1,000美元本金983.17美元，低于公众价格。注释 的实际价值在任何时候都将反映许多因素，无法准确预测，并且可能小于此金额。我们在下面更详细地描述了我们对初始估计值的确定。

加拿大皇家银行资本市场有限责任公司
 


与之相关的绝对回报壁垒票据
标准普尔 500®索引
摘要
本 “摘要” 部分中的信息受本定价补充文件、产品招股说明书 补充资料、招股说明书补充文件和招股说明书中列出的更详细信息的限制。
发行人：
加拿大皇家银行（“银行”）
承销商：
加拿大皇家银行资本市场有限责任公司（“RBCCM”）
参考资产：
标准普尔 500®指数（“SPX”）
最低投资额：
1,000 美元及超出该金额的 1,000 美元的最低面额
交易日期（定价）
日期）：
2024年4月24日
发行日期：
2024年4月29日
估值日期：
2025年10月24日
到期日：
2025年10月29日，如2023年12月20日产品招股说明书补充文件中所述，可能会因市场和其他干扰而延期。
到期付款（如果
持有至到期）：
票据到期时的支付将取决于最终等级以及是否发生障碍事件。
我们将在到期时为每1,000美元的本金支付：
•        如果发生屏障事件，则为1,040美元（相当于4％的回报率），并且不会对票据支付额外款项。
•          如果没有发生屏障事件：
• 如果百分比变化大于或等于 0%：
1,000 美元 +（1,000 美元 x 百分比变化）
• 如果百分比变化小于 0%：
$1,000 + [-1 x（1,000 美元 x 百分比变化）]
如果没有发生障碍事件，则每1,000美元本金的票据付款将介于 1,000美元至1,165.00美元之间。
屏障事件：
如果参考资产在估值日的收盘价位低于（a）低于 下限水平或（b）高于 障碍上限，则会发生障碍事件。
变化百分比：
以百分比表示的百分比变化使用以下公式计算：
初始级别：
交易日参考资产的收盘价，如本定价补充文件封面所示。
最终级别：
估值日参考资产的收盘价。
较低的屏障等级：
初始水平的83.50％，如本定价补充文件封面所示。
上层屏障等级：
初始水平的116.50％，如本定价补充文件封面所示。
计算代理：
RBCCM
美国税收待遇：
我们打算采取的立场是，这些票据将被视为债务工具，受管理用于美国联邦所得 税收目的的或有付款债务工具的特殊税收规则的约束。请参阅以下适用于附注的 “美国联邦所得税后果补充讨论” 部分。

P-2
加拿大皇家银行资本市场有限责任公司

 


与之相关的绝对回报壁垒票据
标准普尔 500®索引
二级市场：
RBCCM（或其关联公司之一）虽然没有义务这样做，但在发行日期之后，可能会在票据中维持二级市场。
您在到期前出售票据可能获得的金额可能低于票据的本金。
清单：
这些票据不会在任何证券交易所上市。
清关和
结算：
DTC Global（包括通过其间接参与者Euroclear和卢森堡的Clearstream，如2023年12月20日招股说明书 中 “所有权和账面登记发行” 部分所述）。
包含的条款
主笔记：
本节封面及标题为 “二级市场” 的项目上方出现的所有条款，以及产品招股说明书补充文件中 “票据通用条款 ” 标题下出现的所有条款，经本定价补充文件修改。

P-3
加拿大皇家银行资本市场有限责任公司

 


与之相关的绝对回报壁垒票据
标准普尔 500®索引
笔记的其他条款
您应阅读本定价补充文件以及2023年12月20日的招股说明书，并辅之以2023年12月20日的招股说明书补充文件和2023年12月20日与我们的优先全球中期票据J系列有关的 产品招股说明书补充文件，这些票据是其中的一部分。本定价补充文件中使用但未定义的大写术语将具有产品招股说明书补充文件中 赋予它们的含义。如果发生任何冲突，本定价补充将以此为准。本注释与 产品招股说明书补充文件中描述的术语不同，有几个重要方面。您应该仔细阅读本定价补充资料。
本定价补充文件以及下面列出的文件包含本说明的条款，并取代所有先前或同期的口头陈述以及任何 其他书面材料，包括我们的初步或指示性定价条款、信函、贸易构想、实施结构、示例结构、小册子或其他教育材料。除其他事项外，您应仔细考虑 招股说明书补充文件和产品招股说明书补充文件中 “风险因素” 中列出的事项，因为这些票据涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您 在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以在美国证券交易委员会（“SEC”）网站www.sec.gov上访问这些文件，如下所示（或者，如果该地址 发生了变化，请查看我们在美国证券交易委员会网站上提交的相关日期的文件）：
2023 年 12 月 20 日的招股说明书：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm
2023 年 12 月 20 日的招股说明书补充文件：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm
2023 年 12 月 20 日的产品招股说明书补充文件 ERN-EI-1：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000114036123058558/ef20016910_424b5.htm
我们在美国证券交易委员会网站上的中央索引密钥（CIK）为1000275。在本定价补充文件中，“我们”、“我们” 或 “我们的” 是指加拿大皇家银行。

P-4
加拿大皇家银行资本市场有限责任公司

 


与之相关的绝对回报壁垒票据
标准普尔 500®索引
假设的例子
下表仅供参考。该表说明了 参考资产假设的业绩范围内的假设到期付款，前提条件如下：
假设的初始等级：
1,000.00*
假设的下限屏障等级：
835.00，这是假设初始水平的 83.50%
假设的上限屏障等级：
1,165.00，这是假设初始水平的 116.50%
本金金额：
每张票据 1,000 美元
* 以下示例中使用的假设初始等级为 1,000.00 仅供参考，并非实际的初始等级。 的实际初始等级列于本定价补充文件的封面。
假设的最终关卡显示在左侧的第一列中。其余各栏显示，对于没有发生或确实发生壁垒事件的情况， 每1,000美元的本金到期时的付款。
如果没有发生屏障事件：
如果确实发生了屏障事件：
假设的决赛
级别
到期付款
占的百分比
本金金额
到期付款
每1,000美元的本金
金额
到期付款
作为百分比
本金金额
到期付款
每1,000美元的本金
金额
1,500.00
不适用
不适用
104.00%
$1,040.00
1,400.00
不适用
不适用
104.00%
$1,040.00
1,300.00
不适用
不适用
104.00%
$1,040.00
1,200.00
不适用
不适用
104.00%
$1,040.00
1,165.00
116.50%
$1,165.00
不适用
不适用
1,100.00
110.00%
$1,100.00
不适用
不适用
1,010.00
101.00%
$1,010.00
不适用
不适用
1,000.00
100.00%
$1,000.00
不适用
不适用
990.00
101.00%
$1,010.00
不适用
不适用
900.00
110.00%
$1,100.00
不适用
不适用
835.00
116.50%
$1,165.00
不适用
不适用
800.00
不适用
不适用
104.00%
$1,040.00
700.00
不适用
不适用
104.00%
$1,040.00
600.00
不适用
不适用
104.00%
$1,040.00
500.00
不适用
不适用
104.00%
$1,040.00
400.00
不适用
不适用
104.00%
$1,040.00
300.00
不适用
不适用
104.00%
$1,040.00
200.00
不适用
不适用
104.00%
$1,040.00
100.00
不适用
不适用
104.00%
$1,040.00
0.00
不适用
不适用
104.00%
$1,040.00

P-5
加拿大皇家银行资本市场有限责任公司

 


与之相关的绝对回报壁垒票据
标准普尔 500®索引
以下假设示例说明了上表中列出的到期付款是如何计算的，具体取决于壁垒事件是否发生在 观察期内。
示例 1-3：不发生屏障事件。
示例 1：参考资产的最终等级为 1,100。
在这种情况下，投资者将获得1,000美元外加等于百分比变动的正回报，计算方法如下：
$1,000 + ($1,000 x 10%) = $1,000 + $100 = $1,100
对于1,000美元的投资，10％的百分比变动将导致到期时的还款额为1,100.00美元，票据的回报率为10.00％。
示例 2：参考资产的最终等级为 900。
在这种情况下，投资者将获得1,000美元外加等于百分比变动绝对值的一比一正回报，计算方法如下：
$1,000 + [-1 x ($1,000 x -10%)] = $1,000 + $100 = $1,100
对于1,000美元的投资，-10％的百分比变动将导致到期时的还款额为1,100.00美元，票据的回报率为10.00％。
示例 3：最终等级为 1,000。
对于1,000美元的投资，0％的百分比变动将导致到期时的还款额为1,000.00美元，票据的回报率为0.00％。
示例 4-5：确实发生了屏障事件。
示例 4：最终等级为 1,200。
在这种情况下，投资者将获得1,040美元。到期付款的回报率为4％，低于20％的百分比变化。
示例 5：最终等级为 800。
在这种情况下，投资者将获得1,040美元。到期付款的回报率为4％，大于-20％的百分比变化，但小于百分比变动的绝对值 （百分比变化为-20％，百分比变动的绝对值为20％）。

P-6
加拿大皇家银行资本市场有限责任公司

 


与之相关的绝对回报壁垒票据
标准普尔 500®索引
选定的风险注意事项
对票据的投资涉及重大风险。投资票据并不等同于直接投资参考资产。这些风险在 产品招股说明书补充文件的 “风险因素” 部分中有更详细的解释。除了招股说明书补充文件和产品招股说明书补充文件中描述的风险外，您还应考虑以下几点：
与票据条款相关的风险
•
票据不支付利息，您的回报率可能为零或低于可比期限的常规债务证券的回报率——票据不会像期限相同的传统固定利率或浮动利率债务证券那样定期支付 利息。您将在票据上获得的回报可能低于您在其他 投资中获得的回报。如果没有发生屏障事件，您的回报率可能低至0％，如果发生屏障事件，您的回报率将限制在4％以内。此外，您应该注意，即使没有发生壁垒事件，如果最终等级低于初始等级的104％但大于96％，则到期时的 付款可能低于1,040美元。
•
您的到期时潜在付款是有限的 — 如果没有发生壁垒事件，则到期时的付款将取决于百分比变化， 将限于1,165.00美元，因为下限壁垒水平设置为初始水平的83.50％，上限壁垒水平设置为初始水平的116.50％。
此外，如果在估值日发生障碍事件，您的回报率将限制为1,040美元（相当于4％的回报率）。因此，估值日指数水平的小幅变化（例如，指数水平从初始水平的116.50％变动至初始水平的116.60％）可能会严重影响票据的到期付款。
•
票据的付款受我们的信用风险影响，信用评级的变化预计将影响票据的市场价值——票据是我们的高级 无抵押债务证券。因此，您在到期日收到的到期金额取决于我们当时偿还债务的能力。即使参考资产的水平在交易日之后上升或 降低，情况也会如此。无法保证票据到期时的财务状况。
•
尽管您在到期前不会收到任何付款，但您仍需要根据可比收益率在票据的期限内纳入收入——我们 打算采取这样的立场，即票据将被视为债务工具，受管理用于美国联邦所得税目的的或有偿债务工具的特殊税收规则的约束。在这种待遇下， 票据被视为以原始发行折扣发行。尽管在到期之前您不会收到任何付款，但您仍需要根据可比收益率在票据的期限内计入收入。我们敦促您 查看标题为 “美国联邦所得税后果补充讨论” 的部分，并咨询您自己的税务顾问。
与票据二级市场有关的风险
•
票据可能没有活跃的交易市场——二级市场的销售可能会导致重大损失——票据的二级市场可能很少或根本没有。这些票据不会在任何证券交易所上市。RBCCM和我们的其他关联公司可能会为票据做市；但是，他们无需这样做。RBCCM 或我们的任何其他关联公司可以随时停止任何做市活动。即使票据的二级市场发展起来，它也可能无法提供大量的流动性或以对您有利的价格进行交易。我们预计，任何二级市场的 交易成本都会很高。因此，在任何二级市场上，票据的买入价和卖出价之间的差异都可能很大。
与票据初始估计价值相关的风险
•
票据的初始估计价值低于公众价格——本 定价补充文件封面上列出的票据的初始估计价值并不代表我们、RBCCM或我们的任何关联公司愿意在任何二级市场（如果有）购买票据的最低价格

P-7
加拿大皇家银行资本市场有限责任公司

 


与之相关的绝对回报壁垒票据
标准普尔 500®索引
时间。如果您尝试在到期前出售票据，则其市场价值可能低于您为票据支付的价格和初始估计价值。 除其他外，这是由于参考资产水平的变化、我们为发行此类证券支付的借款利率以及向公众提供的推荐费和与 票据套期保值相关的估计成本的变化。这些因素，加上票据期限内的各种信贷、市场和经济因素，预计将降低您在任何二级市场出售票据的价格，并将以复杂和不可预测的方式影响 票据的价值。假设市场状况或任何其他相关因素没有变化，则您可以在到期前出售票据的价格（如果有）可能低于您最初的 购买价格，因为任何此类销售价格预计都不包括推荐费或与票据相关的套期保值成本。除买卖价差外，以任何二级市场价格确定的票据的价值预计将基于二级利率，而不是用于对票据定价和确定初始估计价值的内部资金利率。因此，二级价格将低于使用内部资金费率时的价格。这些票据不是 设计为短期交易工具的。因此，您应该能够并愿意将票据持有至到期。
•
本定价补充文件封面上列出的票据的初始估计价值仅为估计值，自票据条款制定时计算——票据的初始估计价值基于我们支付票据的义务的价值，以及票据条款中嵌入的衍生品的中间市场价值。参见下面的 “构造笔记”。我们的估计基于各种假设，包括我们的信用利差、对股息的预期、利率和波动率以及票据的预期期限。这些假设基于 对未来事件的某些预测，这可能被证明是不正确的。其他实体可能以与我们明显不同的价格对票据或类似证券进行估值。
交易日之后的任何时候票据的价值将因包括市场状况变化在内的许多因素而有所不同， 无法准确预测。因此，如果您在任何二级市场出售票据，您将获得的实际价值（如果有）预计将与票据的初始估计价值存在重大差异。
与利益冲突和我们的交易活动有关的风险
•
我们的业务活动可能会造成利益冲突——我们和我们的关联公司预计将从事与参考资产相关的交易 活动，这些活动不适用于票据持有人账户或代表票据持有人账户。这些交易活动可能会导致票据持有人在票据中的利益与我们和 关联公司在其专有账户、促进客户交易（包括期权和其他衍生品交易）及其管理的账户中的利益发生冲突。如果这些交易活动 影响参考资产的水平，则可能不利于票据持有人的利益。我们和我们的一个或多个关联公司目前或将来可能与 参考资产中包含的公司开展业务，包括向其提供贷款或提供咨询服务。这些服务可能包括投资银行业务和并购咨询服务。这些活动可能会在我们或我们的一个或 多个关联公司的义务与您作为票据持有人的利益之间产生冲突。此外，我们和我们的关联公司可能已经发布了有关参考资产的研究报告，并将来预计还会发布这些报告。此 研究会不时进行修改，恕不另行通知，可能会发表与购买或持有票据不一致的意见或建议。我们或我们的一个或多个关联公司的任何此类活动都可能影响参考资产的水平，从而影响票据的市场价值。
与参考资产相关的风险
•
您对参考资产中包含的证券没有任何权利——作为票据的持有人， 将没有投票权或获得现金分红或其他分配的权利或参考资产中包含的证券持有人所拥有的其他权利。最终水平将不反映参考资产中包含的 证券的任何股息，因此，票据的任何正回报都可能低于这些证券的潜在正回报。

P-8
加拿大皇家银行资本市场有限责任公司

 


与之相关的绝对回报壁垒票据
标准普尔 500®索引
•
由于市场混乱事件和调整，票据的付款可能会延期——如产品招股说明书补充文件中所述， 到期日和估值日的付款可能会进行调整。有关构成市场混乱事件的内容以及该市场混乱事件的后果的描述， 请参阅产品招股说明书补充文件中的 “票据一般条款——市场扰乱事件”。

P-9
加拿大皇家银行资本市场有限责任公司

 


与之相关的绝对回报壁垒票据
标准普尔 500®索引
有关参考资产的信息
本文件中包含的有关参考资产的所有披露，包括但不限于其构成、计算方法及其组成部分的变化， 均来自公开来源。该信息反映了指数发起人的政策，并可能由指数发起人更改。指数发起人没有义务继续发布 参考资产，也可以停止发布。指数发起人停止发布参考资产的后果在产品招股说明书补充文件中题为 “票据一般条款——{ br} 参考资产级别不可用” 的部分中进行了讨论。我们和RBCCM均不对参考资产或任何后续指数的计算、维护或发布承担任何责任。
SPX衡量美国市场大盘股板块的表现。SPX水平的计算基于截至特定时期500家公司普通股的总市场价值 与1941年至1943年基准期内500家类似公司普通股的总平均市值的相对比较。
标准普尔参照SPX成分股的价格来计算SPX，而不考虑为这些股票支付的股息的价值。因此， 票据的回报率不会反映您在实际拥有SPX成分股并获得这些股票的股息时所获得的回报。
有关SPX的更多信息可从SPX网站获得：https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/equity/sp-500/。我们没有通过 引用本网站或其包含的任何材料纳入本文档。
资格标准
股票必须满足以下资格因素才有资格进入SPX：
住所。证券的发行人必须是一家在美国注册的公司。公司注册和/或注册、运营总部 所在地和主要证券交易所上市是决定居住国的主要因素。考虑的其他因素包括收入和资产的地理分布、所有权信息、高管、董事和 员工的位置、投资者的看法以及指数委员会认为相关的其他因素。所有最终的住所决定均需接受指数委员会的审查。
安全备案类型。发行证券的公司通过向国内发行人提交某些必需的表格来履行《证券交易法》的定期报告义务，例如但不限于：10-K表年度报告、10-Q表季度报告和8-K表当前报告。
交易所上市。该证券必须在以下美国交易所之一进行主要上市：纽约证券交易所；纳斯达克资本市场；纽约证券交易所 Arca；Cboe BZX；纽约证券交易所美国证券交易所；Cboe BYX；纳斯达克全球精选市场；Cboe EDGA；纳斯达克精选市场；和芝加哥期权交易所EDGX。包括粉色公开市场在内的场外交易（OTC）市场不满足此标准。
组织结构和股份类型。证券的发行人必须是公司（包括股票和抵押房地产投资信托基金）， 证券必须是普通股（即股票）。以下组织结构和股份类型不符合该标准：业务发展公司；优先股；有限合伙企业；可转换优先股；主 有限合伙企业；单位信托；有限责任公司；股权证；封闭式基金；可转换债券；交易所交易基金；投资信托；交易所交易票据；权利；特许权使用费信托；美国存托凭证；以及 特殊用途收购公司。
追踪股票。追踪股票不符合纳入的资格。
多个共享类别。自2015年9月的再平衡起，合并后的股票类别将不再包含在 SPX中。每种股票类别将分别受公众流通量和流动性标准的约束，但公司的总市值将用于评估每种股票类别。这可能会导致 公司的一条上市股票类别被纳入SPX，而同一公司的第二份上市股票类别被排除在外。
市值。为了使证券符合资格，证券发行人的总市值必须达到158亿美元或 以上。

P-10
加拿大皇家银行资本市场有限责任公司

 


与之相关的绝对回报壁垒票据
标准普尔 500®索引
可投资权重系数（IWF）。截至再平衡生效日，证券的IWF必须至少为0.10。IWF 是 通过将可用浮动股票除以已发行股份总数计算得出的。可用浮动股票的定义为已发行股份总额减去控制权持有人（即购买股份以获得控制权而不是 投资的股东）持有的股份。控制权持有人通常包括但不限于：高管和董事；私募股权、风险投资和特殊股权公司；董事会直接代表的资产管理公司和保险公司；另一家上市公司持有的股份；限制性股票持有人；公司赞助的员工股份计划/信托、固定缴款计划/储蓄和投资计划；与公司相关的基金会或家族信托； 除政府退休金之外的各级政府实体赎金/养老基金；主权财富资金；以及监管文件中报告的公司中被列为5％或以上利益相关者的任何个人（5％的门槛用作 有关持有人及其与公司的关系的详细信息，低于该门槛的持有人通常无法获得）。此外，库存股、股票期权、参股单位、认股权证、优先股、可转换 股票和配股不属于浮动量。在大多数情况下，IWF 被报告到最接近的一个百分点。此计算受控制块的最低阈值为 5% 的限制。例如，如果一家公司的高级管理人员和董事持有公司 3% 的股份，而没有其他对照组持有该公司 5% 的股份，则指数发起人将为该公司分配1.00的IWF，因为没有任何对照组达到 5% 的门槛。但是，如果一家公司的高级管理人员和董事持有公司 3％的股份，而另一个对照组持有公司20％的股份，则指数发起人将分配0.77的IWF，这反映了公司23％的已发行股份被视为出于控制权而持有的事实。
流动性。在评估日之前的六个月中，该证券必须至少交易25万股，并且在加入SPX时， 经浮动调整后的流动性比率（定义为年度交易的美元价值除以浮动调整后的市值）大于或等于0.75。目前的成分没有最低要求。
财务可行性。最近连续四个季度的公认会计原则（GAAP）收益 （不包括已终止业务的净收益）的总和应为正数，最近一个季度也是如此。对于股票房地产投资信托（REIT），财务可行性基于GAAP收益和/或运营资金（FFO）（如果 报告）。对于首次公开募股，公司必须在符合条件的交易所交易至少十二个月（对于以前的SPAC，指数发起人将de-SPAC交易视为等同于首次公开募股的事件，并且需要在 de-SPAC事件发生后十二个月的交易才能考虑将前SPAC纳入SPX。现有成分股的分拆或实物分配（在 纳入SPX之前的十二个月内无需在符合条件的交易所进行交易）。
指数构建
指数成分股选自标普总市场指数，该指数衡量整个美国市场的表现，包括所有符合条件的美国普通股。 成分股的选择由指数委员会自行决定，并以资格标准为基础。SPX的固定成分股数量为500。行业平衡，通过比较每项全球行业分类 标准 (GICS) 来衡量®）在选择SPX的公司时，也会考虑该板块在SPX中的权重及其在标普总市场指数中的权重，在相关市值范围内。
SPX按浮动调整后的市值进行加权。在浮动调整下，计算SPX时使用的股票数量仅反映投资者可获得的股票 ，而不是公司的所有已发行股份。浮动调整不包括控股持有人密切持有的股份。
指数计算
SPX是使用基数加权聚合方法计算的。SPX的水平反映了所有500只成分股相对于1941年至1943年基准期的总市值。使用索引数字来表示此计算的结果，以使关卡更易于使用和随时间推移进行跟踪。在1941年至1943年的基准期内，成分股的实际总市值已设定为10的指数水平。这通常用符号 1941-43 = 10 来表示。实际上，SPX的每日计算是通过将成分股的总市值除以 “指数 除数” 来计算的。索引除数本身就是一个任意数字。但是，在计算SPX时，它充当SPX原始基准期水平的链接。指数除数使SPX在一段时间内保持可比性，并且是 所有SPX调整的操纵点，下文 “指数维护” 部分将对此进行进一步解释。

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索引维护
对索引构成的更改是根据需要进行的。没有预定的重组。相反，可以随时根据企业行为和市场发展做出改变。指数的增加和删除将在至少提前三个工作日通知的情况下公布。指数委员会可酌情提前不到三个工作日发出通知。
指数维护包括监控和完成对公司增删情况、股票变动、股票分割、股票分红以及因公司重组或分拆而导致的股价 调整的调整。一些公司行动，例如股票分割和股票分红，需要更改SPX中公司的已发行普通股和股票价格，不需要调整指数 除数。
为了防止SPX的水平因公司行为而发生变化，影响SPX总市值的公司行为需要进行指数除数调整。 通过根据市值的变化调整指数除数，SPX的水平保持不变，不能反映SPX中个别公司的公司行为。指数除数调整是在交易收盘后 和计算SPX收盘价位之后进行的。
股票数量每季度更新为最新的公开文件。只有当变更占当前已发行股份总额的至少 5％，并且与不符合加速实施规则条件的单一公司行动有关，无论是否存在相关的股份变动，IWF才会在季度审查中进行变更。某些强制性行动，例如 并购驱动的股票/IWF变动、股票拆分和强制分配，在发生时即会实施，不受最低实施门槛的限制。某些非强制性公司 行动导致的重大份额/IWF变更遵循加速实施规则。
加速实施规则
公开发行。如果活动规模符合重要性阈值标准，则公司发行的新股和/或出售股东发行的现有股票的公开发行，包括 大宗销售和现货二次发行，将有资格获得加速实施待遇：(a) 至少1.5亿美元，(b) 至少占赛前总股份的5％。在 中，除重要性门槛外，公开发行还必须承保，向有关当局提交公开的招股说明书、发行文件或招股说明书摘要，并获得 官方来源的公开确认书，确认发行已经完成。对于涉及同时合并新公司股票和出售股东发行的现有股票的公开发行，如果其中一次 公开发行至少占总股份的5％和1.5亿美元，则这两项活动都将实施。受影响公司的任何并行股票回购也将包括在实施中。
荷兰拍卖、自投要约回购和分拆交易所要约。标普道琼斯指数有限责任公司（“指数赞助商”）公开公布并验证最终结果后，无论规模大小，这些非强制性公司行动类型都将有资格获得加速实施待遇。
对于受加速实施规则约束且规模至少为10亿美元的非强制性公司行动，即使发行规模低于5％的门槛，指数发起人也将使用发布时公开的最新股票和所有权信息应用股份变更以及由此产生的任何 IWF变更。
加速实施规则未涵盖的所有非强制性事件（包括但不限于私募配售、收购私营公司和非指数股票额度的转换 ）将按季度实施，恰逢每个日历季度第三个月的第三个星期五。
对于低于10亿美元的活动，加速实施将包括对公司IWF的调整，前提是这种IWF变更有助于新的浮动份额 总量模仿本次发行中的可用股份。为了最大限度地减少不必要的人员流动，这些IWF变更不需要满足任何最低实施门槛要求。在下一次年度IWF审查中，导致IWF为0.96或更高的任何IWF变更都将向上舍入 至1.00。
指数治理
除了对SPX的日常管理外，指数委员会在任何12个月内至少审查一次其方法，以确保SPX继续实现其既定目标 ，并确保数据和方法保持有效。在某些情况下，标普道琼斯指数可能会发布咨询意见，邀请外部各方发表意见。

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许可协议
标准普尔®是标准普尔金融服务有限责任公司和道琼斯的注册商标®是道琼斯商标控股有限责任公司（“道琼斯 琼斯”）的注册商标。这些商标已获标准普尔许可使用。“标准普尔®”，“标准普尔500指数®” 和 “标准普尔®” 是标准普尔金融服务有限责任公司的商标。这些商标已由我们出于某些目的再许可 。SPX是标准普尔和/或其附属公司的产品，已获得我们许可使用。这些票据并非由标普道琼斯指数有限责任公司、标准普尔 金融服务有限责任公司或其任何关联公司（统称为 “标普道琼斯指数”）赞助、认可、出售或推广。标普道琼斯指数对票据持有人或任何公众 不对一般证券投资或特别是投资票据的可取性或SPX追踪总体市场表现的能力作出任何明示或暗示的陈述或保证。标普道琼斯指数与我们在SPX方面的唯一关系是SPX以及标普道琼斯指数和/或其第三方许可方的某些商标、服务商标和/或商品名称的 许可。SPX由标普道琼斯指数确定、组成和计算，不考虑我们或 票据。标普道琼斯指数在确定、组成或计算SPX时没有义务考虑我们的需求或票据持有人的需求。标普道琼斯指数不承担任何责任，也没有 参与票据价格和金额的确定，或票据发行或出售的时机，也没有参与票据转换为现金的方程式的确定或计算。标普道琼斯指数 琼斯指数对票据的管理、营销或交易不承担任何义务或责任。无法保证基于SPX的投资产品会准确追踪指数表现或提供正的 投资回报。标普道琼斯指数有限责任公司及其子公司不是投资顾问。标普道琼斯指数不建议在指数中加入证券或期货合约来购买、卖出或持有此类 证券或期货合约，也不被视为投资建议。尽管如此，CME Group Inc.及其关联公司可以独立发行和/或赞助与我们目前发行的票据 无关的金融产品，但这些产品可能与票据相似并具有竞争力。此外，芝加哥商品交易所集团公司及其附属公司可能交易与SPX表现相关的金融产品。这种交易活动可能会影响 票据的价值。

标普道琼斯指数不保证 SPX 或任何相关数据或任何通信（包括但不限于 与之相关的口头或书面通信（包括电子通信）的充分性、准确性、及时性和/或完整性。标普道琼斯指数不因其中的任何错误、遗漏或延迟而遭受任何损害赔偿或承担任何责任。标普道琼斯指数不作出 明示或暗示的担保，并明确拒绝对适销性或特定用途的适用性或对我们、票据持有人或任何其他个人或实体因使用 SPX 或与之相关的任何数据而获得的结果做出任何担保，并明确声明不作任何担保。在不限制上述任何规定的情况下，标普道琼斯指数在任何情况下均不对任何间接、特殊、偶然、惩罚性或间接损害承担责任，包括但不限于 利润损失、交易损失、时间损失或商誉损失，即使他们已被告知可能发生此类损失，无论是合同、侵权行为、严格责任还是其他方面。除了标普道琼斯指数的许可方外，标普道琼斯指数与美国之间的任何 协议或安排没有第三方受益人。

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历史信息
下图列出了2014年1月1日至2024年4月24日与参考资产历史表现相关的信息。我们在未经独立调查的情况下从 彭博金融市场获得了图表中的信息。
标准普尔 500®指数（“SPX”）
过去的表现并不代表未来的业绩。

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的补充讨论
美国联邦所得税后果
以下是与票据相关的美国重大税收考虑因素的概述。它并不声称是对与票据有关的所有税收考虑因素 的完整分析。票据的潜在购买者应咨询其税务顾问，了解收购、持有 和处置票据以及根据票据接收付款根据其居住国的税法以及美国税法产生的后果。本摘要以本文件发布之日有效的法律为基础，并受该日期之后可能生效的任何法律变更的约束。
以下部分补充了随附的招股说明书和招股说明书补充文件中对美国联邦所得税的讨论，它取代了随附的产品招股说明书补充文件中对 美国联邦所得税的讨论。它仅适用于在随附的招股说明书中未被排除在美国联邦所得税讨论之外的持有人。本讨论仅适用于将在首次发行时购买票据并将票据作为资本资产持有以用于美国联邦所得税目的的持有人。此外，本讨论未涉及根据经修订的1986年《美国国税法》（“《守则》”）第 451（b）条 适用于任何持有人的税收后果。
您应就您在特定情况下投资票据的美国联邦所得税和其他税收后果咨询您的税务顾问， ，包括州、地方或其他税法的适用以及联邦或其他税法变更可能产生的影响。
没有任何法定、司法或行政机构直接讨论出于美国联邦所得税目的应如何处理票据。因此，投资票据的美国联邦 所得税后果尚不确定。由于不确定性，您应咨询您的税务顾问，以确定您在票据中投资的美国联邦所得税和其他税收后果， ，包括州、地方或其他税法的适用以及联邦或其他税法变更可能产生的影响。
我们打算采取的立场是，票据将被视为债务工具，受管理用于美国 联邦所得税目的的或有付款债务工具的特殊税收规则的约束。根据这些规则，您在每个应计期和票据调整中需要考虑的利息金额将通过制定 票据的预计付款时间表并应用与根据该预计付款时间表对假设的非或有债务工具累积原始发行折扣（“OID”）的规则相似的规则来确定。根据这些规则，您需要在票据期限内将金额纳入 收入，尽管我们在到期之前不会对票据进行任何付款。
应用这种方法的方法是：首先确定我们发行条款和条件与票据相似的非或有固定利率债务工具的收益率（ “可比收益率”），包括从属权水平、期限、还款时间和总体市场状况，但不包括对票据突发性风险或流动性进行的任何调整，然后确定截至发行日产生可比收益率的付款时间表 。票据的预计付款时间表通常是一系列预计付款，其金额和时间将使该票据的到期收益率等于可比收益率 。该预计付款时间表和可比收益率仅为税收目的而制定，并不代表我们将在票据上支付的或有付款金额（如果有）。
在票据的每个应计期内，您需要在收入中计入的利息金额将等于应计期开始时票据调整后的发行价格和该期间票据的可比收益率的乘积，向上或向下调整以反映任何或有付款的实际金额和预计金额之间的差异（如果有）。持有人在应纳税年度收到的票据的实际 付款与这些付款的预计金额之间的任何净差额都将计为额外利息（如果是净正调整）或抵消 票据的利息收入（如果是净负调整），

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那个应纳税年度。如果应纳税年度的净负调整数超过该年度票据的利息金额，则超出部分将被视为该年度的普通亏损 ，但前提是持有人在票据中包含的总利息超过美国持有人在先前纳税年度根据本规则申领的票据的任何普通损失总额。任何不允许作为应纳税年度的普通亏损的净负数 调整都将结转到下一个应纳税年度，并在确定美国持有人对该年度的净正调整数还是负调整数时考虑在内。结转至持有人出售或应纳税处置票据的应纳税年度的任何 净负调整都会减少持有人在出售或其他应纳税处置时实现的金额。
要获得票据的可比收益率和预计付款时间表，您应拨打加拿大皇家银行资本市场有限责任公司的免费电话1-877-688-2301。除非您及时在联邦所得税申报表上披露并证明使用不同的可比收益率和预计的 付款时间表时，您必须使用 这样的可比收益率和预计还款时间表来确定票据的应计利息。除了确定票据的应计利息外，向您提供可比收益率和预计付款时间表不会用于任何目的，并且我们对票据的 或有付款金额不作任何陈述。
调整后的票据发行价格将等于票据的原始发行价格加上票据视为应计的任何利息（根据或有 付款债务工具的管理规则）。在确定购买票据时购买票据的金额不同于票据调整后的发行价格的美国持有人的应计利息时适用特殊规则，我们敦促此类持有人咨询其税务顾问。
如果在到期前固定了一笔或多笔或有付款，则适用特殊规则。如果所有剩余的或有付款基本同时固定， 适用的美国财政部法规规定，您应在票据的剩余期限内以合理的方式调整票据先前和未来的利息内含量。如果一笔或多笔（但不是全部）或有付款 在相关付款日期前六个月以上变为固定付款，则适用的美国财政部法规规定，您应通过从付款到期之日起对每笔金额进行折扣来进行等于固定金额现值与预计或有付款金额之间差额的 调整，以此来考虑原始预计付款和固定付款之间的差额，使用等于 的折扣率债务工具的可比收益率。此外，预计付款时间表将进行预期修改，以反映固定付款金额。您应就这些规则的 适用问题咨询您的税务顾问。
您将确认票据出售或到期时的收益或亏损，金额等于您当时收到的现金金额与票据中调整后的 基准之间的差额（如果有）。通常，您在票据中的调整后基准将等于您为收购票据而支付的金额，增加您先前在票据中应计的利息收入金额（在不考虑上述应计利息的任何正负调整的情况下确定），减去截至出售或交换之日票据的任何预计付款金额。 为以调整后的发行价格以外的价格收购票据的持有人确定调整后基准的规则很复杂，此类持有人应咨询其税务顾问，以协助确定票据中的调整基准。
您在票据出售或到期时确认的任何收益通常都是普通利息收入。您在此时确认的任何损失将是普通损失，其范围是您在本或上一纳税年度中作为票据收入计入的利息（减去先前计为普通亏损的净负调整总额），然后是资本损失。 资本损失的可扣除性是有限的。
备份预扣和信息报告。除非持有人遵守某些程序或是豁免收款人，否则与票据有关的付款和出售票据的收益可能需要缴纳备用预扣税 。如果持有人及时提交相应的纳税申报表或退款申请，则以这种方式预扣的任何金额通常将由美国国税局（“IRS”）退还或允许作为持有人美国联邦 所得税的抵免。
将向美国国税局和不受报告要求豁免的持有人提交报告。

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非美国持有者。以下讨论适用于票据的非美国持有人。如果您是票据的 受益所有人，并且出于美国联邦所得税的目的，是非居民外国个人、外国公司或外国遗产或信托，则您是非美国持有人。
除下文所述外，向非美国持有人支付的款项以及票据出售或到期时实现的任何收益通常应免征美国联邦所得税 和预扣税，但须遵守豁免 “投资组合利息” 美国预扣税的规则中规定的普遍适用的例外情况，前提是 (i) 持有人遵守适用的认证要求，该 认证可以在 W-8BEN 或 W-8BEN-E 表格（或替代品或替代品）上作出继任者表格），持有人在该表格上证明，在作伪证的处罚下持有人不是美国人，并提供其姓名和地址，（ii）付款或收益 与美国贸易或业务持有人的行为没有实际关系，并且（iii）如果持有人是非居民外国个人，则持有人在销售 的应纳税年度或票据到期日期间未在美国停留183天或更长时间。在上述 (ii) 的情况下，持有人通常应就任何收入或收益缴纳美国联邦所得税，就像持有人是美国持有人一样；对于 是公司的持有人，则持有人还可能需要缴纳相当于其应纳税部分收益和利润的30％（或适用的美国所得税协定规定的较低税率）的分支机构利得税实际上 与其在美国开展贸易或业务相关的年份，但须进行某些调整。向非美国持有人支付的款项可能需要申报信息并缴纳备用预扣税，除非持有人遵守有关其外国身份的适用的 认证和身份要求。
根据该守则第871（m）条，“等值股息” 的支付被视为来自美国境内的股息。如果支付给非美国持有人，则此类款项通常需要缴纳 30% 的美国预扣税。根据美国财政部的规定，如果特定股票挂钩投资直接或间接引用了 “标的证券” 的权益，则与 “特定股票挂钩投资”（“ELI”）相关的付款（包括视同付款）可被视为股息 等价物，前提是与 “标的证券” 的权益有关，通常是出于美国联邦所得税目的应纳税的实体的任何权益，前提是 对此类利息的付款产生美国来源股息。但是，美国国税局发布了指导方针，指出美国财政部和国税局打算修改美国财政部法规的生效日期，改为 规定，股息等价物的预扣将不适用于不是三角一工具且在2025年1月1日之前发行的特定股票挂钩投资。银行已决定，根据《票据付款守则》第871（m）条，非美国持有人不应缴纳 预扣税。但是，在发生影响 参考资产或票据的某些事件时（例如，参考资产再平衡），出于美国联邦所得税的目的，这些票据可能会被视为重新发行，在此之后，这些票据可能被视为需要预扣股息等值支付。与参考资产或票据进行或已经进行其他交易的非美国持有人应就票据和其他交易中股息等值预扣税的适用咨询其税务顾问。如果任何款项 被视为应预扣的股息等价物，则我们（或适用的预扣税代理人）将有权预扣税款，而无需为预扣金额支付任何额外款项。
《外国账户税收合规法》。《外国账户税收合规法》（“FATCA”）对某些美国来源付款征收30％的美国预扣税，包括利息 （和原始发行折扣）、股息以及其他固定或可确定的年度或周期性收益、利润和收入（“应预扣款项”），除非此类机构支付给外国金融 机构的款项）与美国财政部签订协议，收集并向美国财政部提供某些信息有关美国金融账户持有人的信息， 包括某些账户持有人，这些账户持有人是拥有美国所有者的外国实体、在该机构任职或以其他方式符合法律规定。此外，出于这些目的，票据可能构成 “财务账户”，因此 受 FATCA 信息报告要求的约束。FATCA 通常还对向非金融外国实体支付的可预扣款征收 30% 的预扣税，除非该实体向预扣税代理人提供 证明，证明其没有任何实质性美国所有者，或者提供证明该实体的直接和间接美国主要所有者的证明。在某些情况下，持有人可能有资格获得这些 税款的退款或抵免。
美国财政部已提出法规，取消了 FATCA 对出售或处置可产生美国来源利息或股息的 类金融工具时预扣总收益的要求。美国财政部表示，在等待之前，纳税人可能会依赖这些拟议的法规

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它们的最终定稿以及上述讨论均假定拟议的规章将以其拟议形式最终定稿，并具有追溯效力。如果我们（或适用的预扣税代理人） 确定票据的预扣税是适当的，则将按适用的法定税率预扣税款，并且我们不会为此类预扣支付任何额外款项。因此，如果适用此类预扣税，则票据上的任何 付款将大大少于您本应收到的款项。视您的情况而定，这些预扣的金额可以贷记或退还给您。位于与美国签订了管理FATCA的政府间协议的司法管辖区的外国金融机构和非金融 外国实体可能受不同的规则约束。我们敦促潜在投资者咨询自己的税务顾问，了解FATCA对票据投资可能产生的影响。

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补充分配计划（利益冲突）
票据的交付将在2024年4月29日根据票据的付款进行，这是交易日之后的第三个（第三个）工作日（本结算周期 称为 “T+3”）。参见2023年12月20日招股说明书中的 “分配计划”。有关我们与RBCCM之间关系的更多信息，请参阅 2023年12月20日招股说明书中的 “分销计划——利益冲突” 部分。
我们将在交易日之后的两个工作日以上的日期交付票据。根据《交易法》第15c6-1条，二级市场 的交易通常需要在两个工作日内结算，除非任何此类交易的当事方另有明确约定。因此，希望在原始发行日期前两个工作日以上交易票据的买方将被要求 指定替代安排，以防止结算失败。
RBCCM或其关联公司可能会向与我们无关的经纪交易商支付预期费用，以提供与 本次发行相关的某些电子平台服务，并向与我们无关的经纪交易商支付推荐费，金额见本文档封面。
如果RBCCM或我们的其他关联公司要在票据中做市 （它没有义务这样做），则您的账户对账单上显示的票据的价值可能基于RBCCM对票据价值的估计。该估计将基于RBCCM在当时的市场状况、我们的信誉和交易成本下可能为票据支付的价格。在票据发行之日起的大约 三个月内，您账户对账单上可能显示的票据价值可能高于RBCCM当时的票据估计价值。这是因为票据的估计价值将不包括销售佣金或我们的套期保值成本和利润；但是，在此期间，您的账户对账单上显示的票据的价值最初可能更高，这反映了销售佣金和我们的估计成本 以及对冲票据的利润的增加。预计这一超额将随着时间的推移而减少，直到本期结束。在此之后，如果RBCCM回购您的票据，则预计将以反映其估计价值的价格进行回购。
我们可能会在票据的首次销售中使用此定价补充。此外，RBCCM或我们的其他关联公司可以在首次出售后在票据 的做市交易中使用此定价补充。除非我们或我们的代理人在确认销售时另行通知买方，否则本定价补充材料将用于做市交易。

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构造笔记
票据是我们的债务证券，其回报与参考资产的表现挂钩。与我们的所有债务证券（包括我们的 结构性票据）一样，票据的经济条款反映了我们在定价时的实际或感知信誉。此外，由于结构性票据会增加我们的运营、融资和负债管理成本，我们 通常以比我们为同期的传统固定或浮动利率债务证券支付的利率更有利于我们的利率借入这些票据下的资金。使用这种相对较低的隐含借款 利率而不是二级市场利率，是降低票据在设定条款时的初始估计价值的一个因素。与本定价补充文件封面上列出的估计价值不同，为二级市场交易而确定的票据的任何价值 都可能基于不同的融资利率，这可能会导致票据的价值低于使用我们的初始内部资金利率时的价值。
为了履行我们在票据下的付款义务，我们可以选择在发行之日与RBCCM或我们的其他子公司签订某些套期保值安排（可能包括看涨期权、看跌期权或其他 衍生品）。这些套期保值安排的条款考虑了许多因素，包括我们的信誉、利率变动、参考 资产的波动性以及票据的期限。票据的经济条款及其初始估计价值在一定程度上取决于这些套期保值安排的条款。
较低的隐含借款利率是降低票据经济条件的一个因素。票据的初始发行价格还反映了销售佣金和我们估算的套期保值 成本。这些因素导致票据在交易日的初始估计价值低于其公开发行价格。请参阅上面的 “特定风险注意事项——票据的初始估计价值小于 公众的价格”。

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票据的有效性
作为该银行的加拿大法律顾问，加拿大诺顿·罗斯·富布赖特律师事务所认为，票据的发行和出售已获得银行所有必要的公司行动 的正式授权，当票据根据契约正式签署、认证和发行并按契约付款交付时，票据将有效发行，并且在 的有效性范围内，票据的有效性为该事项受安大略省或魁北克省法律或其中适用的加拿大联邦法律管辖，将是银行的有效债务，但受以下限制：(i) 契约的可执行性 可能受到《加拿大存款保险公司法》（加拿大）、《清盘和重组法》（加拿大）、破产、破产、重组、破产、重组、破产管理、暂停、安排或清盘法或 其他影响债权人执行权普遍执行权的类似法律的限制；(ii) 契约的可行性受普遍公平原则的约束，包括以下原则公平的 补救措施的可用性，例如具体履行和禁令，只能由具有司法管辖权的法院酌情批准；(iii) 一般而言，根据适用的时效法规，包括契约的可执行性将受2002年《时效法》（安大略省）中规定的限制的约束，并且该律师对法院是否会认定契约的任何条款不可执行表示意见试图更改或排除此类适用限制下的时效 期限法规；(iv) 票据或契约下的赔偿权和缴款权可能受到适用法律的限制；以及 (v) 加拿大法院不得以加拿大法定货币以外的任何货币 作出判决，此类判决可能基于《货币法》（加拿大）规定的付款日以外某一天的现行汇率。本意见自本文发布之日起提出， 仅限于安大略省和魁北克省的法律以及其中适用的加拿大联邦法律。此外，本意见受托人对受托人授权、执行和交付 契约以及签名真实性的惯常假设以及该律师在某些事实问题上对银行和其他来源的依赖，所有这些都取决于该律师于2023年12月20日作为该银行于2023年12月20日向美国证券交易委员会提交的6-K表附录 5.3 的附录 5.3。
Ashurst LLP认为，当票据根据契约正式完成并按照招股说明书补充文件和招股说明书的设想发行和出售后， 票据将成为银行的有效、具有约束力和可执行的义务，有权享受契约的好处，但须遵守适用的破产、破产、欺诈性转让、重组、暂停和与之相关的类似一般适用法律 或影响债权人的权利，但须遵守一般的公平原则、公共政策考虑和法院的自由裁量权，可向其提起任何诉讼或诉讼。本意见自本文发布之日起 给出，仅限于纽约州的法律。本意见受托人授权、执行和交付契约以及签名真实性的惯常假设，以及这些 律师在某些事实问题上对银行和其他来源的依赖，所有这些都取决于2023年12月20日的法律意见书，该意见书已作为附录5.4提交给银行2023年12月20日的6-K表格。


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