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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
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☑ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
或者
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号 001-35416
美国二氧化硅控股有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉华 | | 26-3718801 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
24275 凯蒂高速公路,600 号套房
凯蒂, 德州77494
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(281) 258-2170
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | SLCA | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的 þ没有¨
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 þ没有¨
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | | þ | | 加速过滤器 | | ¨ |
| | | |
非加速过滤器 | | ¨ | | 规模较小的申报公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见该法第12b-2条)。是的☐没有þ
截至2024年4月19日, 78,133,202注册人的普通股已流通,面值每股0.01美元。
美国二氧化硅控股有限公司
表格 10-Q
截至2024年3月31日的季度
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | 财务信息(未经审计): | |
第 1 项。 | 财务报表 | 2 |
| 简明合并资产负债表 | 2 |
| 简明合并运营报表 | 3 |
| 综合收益(亏损)简明合并报表 | 4 |
| 股东权益简明合并报表 | 5 |
| 简明合并现金流量表 | 6 |
| 简明合并财务报表附注 | 8 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 24 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 39 |
| | |
第二部分 | 其他信息: | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 40 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 40 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 41 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 42 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 42 |
第 5 项。 | 其他信息 | 42 |
第 6 项。 | 展品 | 42 |
签名 | | S-1 |
| | |
第 I 部分财务信息
美国二氧化硅控股有限公司
简明的合并资产负债表
(千美元,股票信息除外)
| | | | | | | | | | | |
| 未经审计 | | 已审计 |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
资产 |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 234,481 | | | $ | 245,716 | |
应收账款,净额 | 189,506 | | | 185,917 | |
库存,净额 | 139,535 | | | 149,429 | |
预付费用和其他流动资产 | 15,124 | | | 19,682 | |
| | | |
流动资产总额 | 578,646 | | | 600,744 | |
不动产、厂房和矿山开发,净额 | 1,107,352 | | | 1,125,220 | |
租赁使用权资产 | 41,678 | | | 41,095 | |
善意 | 185,649 | | | 185,649 | |
无形资产,净额 | 129,033 | | | 131,384 | |
其他资产 | 12,701 | | | 12,501 | |
总资产 | $ | 2,055,059 | | | $ | 2,096,593 | |
负债和股东权益 |
流动负债: | | | |
应付账款和应计费用 | $ | 122,588 | | | $ | 147,479 | |
经营租赁负债的流动部分 | 17,753 | | | 18,569 | |
长期债务的当前部分 | 12,708 | | | 16,367 | |
递延收入的本期部分 | 1,226 | | | 3,124 | |
应缴所得税 | 5,697 | | | 311 | |
流动负债总额 | 159,972 | | | 185,850 | |
长期债务,净额 | 796,755 | | | 823,670 | |
递延收入 | 12,456 | | | 12,388 | |
养老金和其他退休后津贴的负债 | 24,679 | | | 28,715 | |
递延所得税,净额 | 100,452 | | | 100,458 | |
经营租赁负债 | 53,912 | | | 55,089 | |
其他长期负债 | 36,508 | | | 34,896 | |
负债总额 | 1,184,734 | | | 1,241,066 | |
承诺和意外开支(附注 N) | | | |
股东权益: | | | |
优先股,$0.01面值, 10,000,000授权股份; 零已于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日发行和尚未到期 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值, 500,000,000授权股份; 89,403,532发行和 78,090,519截止2024年3月31日; 87,970,110发行和 77,192,239截至 2023 年 12 月 31 日未缴清 | 891 | | | 877 | |
额外的实收资本 | 1,253,497 | | | 1,249,460 | |
留存赤字 | (190,471) | | | (204,159) | |
库存股,按成本计算, 11,313,013和 10,777,871分别在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票 | (202,363) | | | (196,745) | |
累计其他综合收益(亏损) | 2,623 | | | (125) | |
美国二氧化硅控股公司股东权益总额 | 864,177 | | | 849,308 | |
非控股权益 | 6,148 | | | 6,219 | |
股东权益总额 | 870,325 | | | 855,527 | |
负债和股东权益总额 | $ | 2,055,059 | | | $ | 2,096,593 | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
美国二氧化硅控股有限公司
简明合并运营报表
(未经审计;以千美元计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 三月三十一日 | |
| 2024 | | 2023 | | | |
销售: | | | | | | |
产品 | $ | 261,794 | | | $ | 344,014 | | | | |
服务 | 64,148 | | | 98,226 | | | | |
总销售额 | 325,942 | | | 442,240 | | | | |
销售成本(不包括折旧、损耗和摊销): | | | | | | |
产品 | 178,714 | | | 225,894 | | | | |
服务 | 45,010 | | | 67,239 | | | | |
总销售成本(不包括折旧、损耗和摊销) | 223,724 | | | 293,133 | | | | |
运营费用: | | | | | | |
销售、一般和管理 | 30,754 | | | 29,163 | | | | |
折旧、损耗和摊销 | 31,368 | | | 35,386 | | | | |
| | | | | | |
运营费用总额 | 62,122 | | | 64,549 | | | | |
营业收入 | 40,096 | | | 84,558 | | | | |
其他(支出)收入: | | | | | | |
利息支出 | (24,263) | | | (24,061) | | | | |
其他收入(支出),净额,包括利息收入 | 2,523 | | | (2,352) | | | | |
其他支出总额 | (21,740) | | | (26,413) | | | | |
所得税前收入 | 18,356 | | | 58,145 | | | | |
所得税支出 | (4,775) | | | (13,573) | | | | |
净收入 | $ | 13,581 | | | $ | 44,572 | | | | |
减去:归属于非控股权益的净亏损 | (107) | | | (76) | | | | |
归属于美国二氧化硅控股公司的净收益 | $ | 13,688 | | | $ | 44,648 | | | | |
归属于美国二氧化硅控股公司的每股收益: | | | | | | |
基本 | $ | 0.18 | | | $ | 0.58 | | | | |
稀释 | $ | 0.17 | | | $ | 0.57 | | | | |
已发行股票的加权平均值: | | | | | | |
基本 | 77,671 | | | 76,517 | | | | |
稀释 | 79,032 | | | 78,292 | | | | |
| | | | | | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
美国二氧化硅控股有限公司
综合收益(亏损)的简明合并报表
(未经审计;以千美元计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 三月三十一日 | |
| 2024 | | 2023 | | | |
净收入 | $ | 13,581 | | | $ | 44,572 | | | | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | |
衍生品的未实现收益(亏损)(扣除税)美元27和 $ (309),分别为截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月。 | 84 | | | (969) | | | | |
外币折算调整(扣除税金美元)45) 和 $71)分别为截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月。 | (144) | | | 222 | | | | |
养老金和其他退休后福利负债调整(扣除税款)美元895和 $7)分别为截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月。 | 2,808 | | | 22 | | | | |
综合收入 | $ | 16,329 | | | $ | 43,847 | | | | |
减去:归属于非控股权益的全面亏损 | (107) | | | (76) | | | | |
归属于美国二氧化硅控股公司的综合收益 | $ | 16,436 | | | $ | 43,923 | | | | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
美国二氧化硅控股有限公司
简明的股东权益合并报表
(未经审计;以千美元计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 常见 股票 | 财政部 股票 | 额外 付费 资本 | 已保留 赤字 | 累积的 其他 综合(亏损)收入 | 美国二氧化硅控股公司股东道达尔 公平 | 非控股权益 | 总计 股东 公平 |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 877 | | $ | (196,745) | | $ | 1,249,460 | | $ | (204,159) | | $ | (125) | | $ | 849,308 | | $ | 6,219 | | $ | 855,527 | |
净收益(亏损) | — | | — | | — | | 13,688 | | — | | 13,688 | | (107) | | 13,581 | |
衍生品的未实现收益 | — | | — | | — | | — | | 84 | | 84 | | — | | 84 | |
外币折算调整 | — | | — | | — | | — | | (144) | | (144) | | — | | (144) | |
养老金和退休后负债 | — | | — | | — | | — | | 2,808 | | 2,808 | | — | | 2,808 | |
| | | | | | | | |
来自非控股权益的出资 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 36 | | 36 | |
常见的股票薪酬计划活动: | | | | | | | | |
基于股权的薪酬 | — | | — | | 4,051 | | — | | — | | 4,051 | | — | | 4,051 | |
| | | | | | | | |
与预扣的既得限制性股票和股票单位的股票相关的税款 | 14 | | (5,618) | | (14) | | — | | — | | (5,618) | | — | | (5,618) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | 891 | | $ | (202,363) | | $ | 1,253,497 | | $ | (190,471) | | $ | 2,623 | | $ | 864,177 | | $ | 6,148 | | $ | 870,325 | |
| | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 854 | | $ | (186,196) | | $ | 1,234,834 | | $ | (351,084) | | $ | (1,723) | | $ | 696,685 | | $ | 8,009 | | $ | 704,694 | |
净收益(亏损) | — | | — | | — | | 44,648 | | — | | 44,648 | | (76) | | 44,572 | |
衍生品的未实现亏损 | — | | — | | — | | — | | (969) | | (969) | | — | | (969) | |
外币折算调整 | — | | — | | — | | — | | 222 | | 222 | | — | | 222 | |
养老金和退休后负债 | — | | — | | — | | — | | 22 | | 22 | | — | | 22 | |
| | | | | | | | |
对非控股权益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (350) | | (350) | |
常见的股票薪酬计划活动: | | | | | | | | |
基于股权的薪酬 | — | | — | | 3,286 | | — | | — | | 3,286 | | — | | 3,286 | |
| | | | | | | | |
与预扣的既得限制性股票和股票单位的股票相关的税款 | 22 | | (9,920) | | (22) | | — | | — | | (9,920) | | — | | (9,920) | |
| | | | | | | | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | 876 | | $ | (196,116) | | $ | 1,238,098 | | $ | (306,436) | | $ | (2,448) | | $ | 733,974 | | $ | 7,583 | | $ | 741,557 | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
美国二氧化硅控股有限公司
简明的合并现金流量表
(未经审计;以千美元计)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 三月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 13,581 | | | $ | 44,572 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧、损耗和摊销 | 31,368 | | | 35,386 | |
| | | |
| | | |
债务发行摊销 | 615 | | | 1,131 | |
原始发行折扣摊销 | 1,015 | | | 220 | |
递延所得税 | (883) | | | 8,899 | |
递延收入 | (1,700) | | | (5,569) | |
不动产、厂房和设备处置损失 | 184 | | | 264 | |
| | | |
基于股权的薪酬 | 4,051 | | | 3,286 | |
扣除追回款后的信贷损失备抵金 | (1,028) | | | (186) | |
| | | |
其他 | 8,212 | | | 8,024 | |
运营资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | (2,561) | | | (17,578) | |
库存 | 9,895 | | | (4,763) | |
预付费用和其他流动资产 | 4,561 | | | 3,657 | |
所得税 | 5,386 | | | 4,308 | |
应付账款和应计费用 | (20,700) | | | (32,709) | |
| | | |
经营租赁负债 | (6,609) | | | (6,503) | |
养老金和其他退休后津贴的负债 | (4,037) | | | (433) | |
其他非流动资产和负债 | (492) | | | (1,104) | |
经营活动提供的净现金 | 40,858 | | | 40,902 | |
投资活动: | | | |
资本支出 | (12,410) | | | (18,929) | |
资本化知识产权成本 | (74) | | | (107) | |
出售不动产、厂房和设备的收益 | 169 | | | 105 | |
用于投资活动的净现金 | (12,315) | | | (18,931) | |
筹资活动: | | | |
已支付的股息 | — | | | (1) | |
| | | |
与预扣的既得限制性股票和股票单位的股票相关的税款 | (5,618) | | | (9,920) | |
| | | |
短期债务的付款 | (3,235) | | | (2,814) | |
偿还长期债务 | (27,188) | | | (109,062) | |
已支付的融资费用 | (3,350) | | | (40,949) | |
来自非控股权益(分配)的缴款 | 36 | | | (350) | |
融资租赁债务的本金支付 | (423) | | | (226) | |
用于融资活动的净现金 | (39,778) | | | (163,322) | |
现金和现金等价物的净减少 | (11,235) | | | (141,351) | |
现金和现金等价物,期初 | 245,716 | | | 280,845 | |
现金和现金等价物,期末 | $ | 234,481 | | | $ | 139,494 | |
| | | |
美国二氧化硅控股有限公司
简明合并现金流量表(续)
(未经审计;以千美元计)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 三月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
补充现金流信息: | | | |
在此期间支付的现金用于: | | | |
利息 | $ | 21,895 | | | $ | 21,401 | |
税款,扣除退款后 | $ | 122 | | | $ | 354 | |
非现金物品: | | | |
应计资本支出 | $ | 4,505 | | | $ | 4,793 | |
| | | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
美国二氧化硅控股有限公司
合并财务报表附注
(未经审计;以千美元计,每股金额除外)
注释 A—演示的组织和基础
组织
U.S. Silica Holdings, Inc.(“控股公司”,及其子公司 “我们” 或 “公司”)是一家全球高性能材料公司,也是石油和天然气行业以及广泛工业应用中使用的商用二氧化硅的领先生产商。此外,通过我们的子公司EP Minerals, LLC(“EPM”),我们在工业矿物生产方面处于行业领先地位,包括硅藻土、粘土(钙膨润土和钙蒙脱石)和珍珠岩。在我们的 124-多年来,我们在采矿、加工、物流和材料科学领域积累了核心能力,使我们能够生产产品,并以具有成本效益的方式向终端市场的客户交付产品。我们的业务组织为 二基于所服务终端市场的可报告的细分市场:(1)石油和天然气支撑剂和(2)工业和特种产品。有关我们可报告的分部的更多信息,请参阅附注 T-分部报告。
列报和合并的基础
本10-Q表季度报告中包含的截至2024年3月31日的三个月的随附未经审计的简明合并财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则(“GAAP”)以及美国证券交易委员会(“SEC”)发布的第10-Q表和第S-X条第10条的说明编制的。它们不包含我们截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中包含的某些信息;因此,未经审计的简明合并财务报表应与10-K表年度报告一起阅读。截至2024年3月31日的三个月期间的经营业绩不一定代表截至2024年12月31日的全年业绩的预期。管理层认为,公允列报所需的所有调整均已包括在内。这种调整属于正常的、反复出现的性质。
未经审计的简明合并财务报表包括控股公司及其直接和间接全资子公司的账目。在合并中,所有重要的公司间余额和交易均已清除。
在本报告中,我们将(i)未经审计的简明合并资产负债表称为 “资产负债表”,(ii)未经审计的简明合并运营报表称为 “损益表”,(iii)未经审计的简明合并现金流量表称为 “现金流量”。
附注 B——重要会计政策摘要
估计值和假设的使用
根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估算和假设会影响合并财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的相关披露以及报告期内报告的收入和支出金额。需要使用管理估算和假设的领域涉及收购企业的收购价格分配;用于减值计算和生产单位摊销的未来现金流估算基础的矿产储量;环境、开垦和关闭义务;可开采矿产的估计;信贷损失备抵额的估计;某些申报单位的公允价值和资产减值(包括商誉、无形资产和其他长期减值)资产);按可变现净值减记存货;基于股权的薪酬支出;离职后、退休后和其他雇员福利负债;递延所得税资产的估值补贴;或有对价;意外开支和诉讼准备金以及金融工具的公允价值和会计处理。我们的估计基于历史经验和其他各种假设,这些假设在当时情况下被认为是合理的。因此,在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值有很大差异。
最近通过的新会计公告
没有。
新的会计公告尚未通过
2023年11月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07年《分部报告(主题280):对应报告的分部披露的改进》。本更新中的修正案要求所有公共实体每年和中期披露增量分部信息,以使投资者能够制定更有决策用的财务分析,从而改善了财务报告。本更新中的修正并未按照主题 280 的要求更改或删除当前的披露要求。本更新中的修正案也没有改变公共实体识别其运营部门、汇总这些运营部门或应用量化阈值来确定其应报告细分市场的方式。本更新中的修正案对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。公共实体将被要求将本更新中的修正案追溯应用于财务报表中列报的所有先前时期。我们目前正在评估该指南将对我们的披露产生的影响。
2023年12月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年《所得税(主题740):所得税披露的改进》。本更新中与税率对账和已缴所得税披露相关的修正案通过要求 (1) 税率对账中的类别和更多信息的分类以及 (2) 按司法管辖区分的所得税,提高了所得税披露的透明度。修正案使投资者能够在资本配置决策中更好地评估实体的全球业务和相关的税收风险以及税收筹划和运营机会如何影响其所得税税率和未来现金流前景。本更新中的其他修正案通过以下方式提高了披露的有效性和可比性:(1) 增加了对税前收入(或亏损)和所得税支出(或收益)的披露,以符合美国证券交易委员会(SEC)S-X 210.4-08(h)《一般适用规则——财务报表一般附注:所得税支出》,以及(2)删除不再被认为具有成本效益或相关的披露。本更新中的修正案在 2024 年 12 月 15 日之后开始的年度期间内生效。我们目前正在评估该指南将对我们的披露产生的影响。
附注 C—每股收益
普通股每股基本收益的计算方法是将普通股股东的可用收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。普通股摊薄后每股收益的计算方法与普通股基本收益类似,唯一的不同是已发行普通股的加权平均数有所增加,以包括发行可能具有稀释性的普通股后本应在流通的额外普通股数量。
摊薄后的每股净收益假设根据库存股法转换临时可转换的证券和股票期权(如果是稀释的)。如果临时可转换证券和股票期权具有反稀释性,包括当我们因持续经营而蒙受亏损时,则不包括在全面摊薄后的每股收益的计算范围内。
下表显示了基本和摊薄后每股收益的计算结果:
| | | | | | | | | | | | | | |
以千计,每股金额除外 | 三个月已结束 三月三十一日 | |
| 2024 | | 2023 | | | |
分子: | | | | | | |
归属于美国二氧化硅控股公司的净收益 | $ | 13,688 | | | $ | 44,648 | | | | |
| | | | | | |
分母: | | | | | | |
加权平均已发行股数 | 77,671 | | | 76,517 | | | | |
股票奖励的稀释效应 | 1,361 | | | 1,775 | | | | |
假设摊薄后的已发行股票的加权平均值 | 79,032 | | | 78,292 | | | | |
| | | | | | |
归属于美国二氧化硅控股公司的每股收益: | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 0.18 | | | $ | 0.58 | | | | |
摊薄后的每股收益 | $ | 0.17 | | | $ | 0.57 | | | | |
如果我们处于净亏损状况,则可能具有稀释性的股票不包括在摊薄后的加权平均已发行股票和摊薄后的每股收益的计算中。 某些股票期权、限制性股票奖励和绩效股票单位被排除在摊薄后的每股收益的计算之外,因为它们的影响本来是反稀释的。计算普通股摊薄后每股收益时不包括的此类潜在稀释股票和股票奖励如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 三个月已结束 三月三十一日 | |
| 2024 | | 2023 | | | |
不包括可能具有稀释作用的股票 | — | | | — | | | | |
不包括股票期权 | 349 | | | 445 | | | | |
不包括限制性股票和绩效股票单位奖励 | 50 | | | 50 | | | | |
附注 D—累计其他综合收益(亏损)
累计的其他综合收益(亏损)包括与现金流套期保值相关的公允价值调整、净经验损失和与员工福利计划相关的先前服务成本的累计调整以及扣除税款的外币折算调整。 下表按组成部分(以千计)显示了累计其他综合收益(亏损)的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 |
| 天然气互换的未实现(亏损)收益 | | 外币折算调整 | | 养老金和其他退休后津贴负债 | | 总计 |
期初余额 | $ | (1,460) | | | $ | (981) | | | $ | 2,316 | | | $ | (125) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 84 | | | (144) | | | 3,311 | | | 3,251 | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额 | — | | | — | | | (503) | | | (503) | |
期末余额 | $ | (1,376) | | | $ | (1,125) | | | $ | 5,124 | | | $ | 2,623 | |
任何从与养老金和其他退休后福利相关的累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额均包含在按税前金额计算的净定期福利成本中。
附注E—应收账款
应收账款在开单或应计时入账,代表对第三方的索赔,将以现金结算。扣除信贷损失备抵后的应收账款账面价值代表其估计的可变现净价值。 应收账款(以千计)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
贸易应收账款 | $ | 192,998 | | | $ | 190,189 | |
减去:信贷损失备抵金 | (4,324) | | | (5,323) | |
净贸易应收账款 | 188,674 | | | 184,866 | |
其他应收账款 | 832 | | | 1,051 | |
应收账款总额 | $ | 189,506 | | | $ | 185,917 | |
我们将贸易应收账款分为以下投资组合:石油和天然气支撑剂以及工业和特种产品,这也与我们的报告板块一致。我们根据历史收款趋势、未清应收账款的年限、可归因于特定客户的风险(例如信用记录、破产或其他持续经营问题)以及当前的经济和行业状况来估算信贷损失备抵额。如果事件或情况表明特定的应收账款余额可能受到减值,则进一步考虑这些余额的可收性,并相应调整备抵额。当我们用尽内部和外部收款工作并且未能成功收取到期金额时,逾期余额将被注销。
下表反映了信贷损失备抵额的变化(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 石油和天然气支撑剂 | | 工业和特种产品 | | 总计 |
期初余额,2023 年 12 月 31 日 | $ | 3,823 | | | $ | 1,500 | | | $ | 5,323 | |
信用损失备抵金 | (700) | | | (328) | | | (1,028) | |
回收率 | 47 | | | — | | | 47 | |
注销 | (18) | | | — | | | (18) | |
期末余额,2024 年 3 月 31 日 | $ | 3,152 | | | $ | 1,172 | | | $ | 4,324 | |
我们的十大客户占了 47% 和 45分别占截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月总销售额的百分比。在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三个月中,没有任何客户占我们总销售额的10%或以上。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们客户的应收账款均未占我们贸易应收账款总额的10%或以上。
注释 F—库存
库存(以千计)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
补给品 | $ | 65,086 | | | $ | 65,422 | |
原材料和在制品 | 53,315 | | | 54,142 | |
成品 | 21,134 | | | 29,865 | |
库存总额 | $ | 139,535 | | | $ | 149,429 | |
注 G—不动产、厂房和矿山开发
不动产、厂房和矿山开发(以千计)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
采矿物业和矿山开发 | $ | 799,120 | | | $ | 793,582 | |
资产报废成本 | 16,550 | | | 14,728 | |
土地 | 53,100 | | | 53,100 | |
土地改善 | 87,618 | | | 87,618 | |
建筑物 | 77,294 | | | 76,691 | |
机械和设备 | 1,259,972 | | | 1,253,734 | |
家具和固定装置 | 3,017 | | | 2,841 | |
在建工程 | 48,992 | | | 54,186 | |
| 2,345,663 | | | 2,336,480 | |
累计折旧、损耗、摊销和减值费用 | (1,238,311) | | | (1,211,260) | |
不动产、厂房和矿山开发总额,净额 | $ | 1,107,352 | | | $ | 1,125,220 | |
与不动产、厂房和矿山开发相关的折旧、损耗和摊销费用为美元28.1百万和美元32.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元。
附注 H—商誉和无形资产
按业务部门划分的商誉账面金额(以千计)的变化包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 石油和天然气支撑剂板块 | | 工业和特种产品板块 | | 总计 |
截至2023年12月31日的余额 | $ | — | | | $ | 185,649 | | | $ | 185,649 | |
减值损失 | — | | | — | | | — | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | — | | | $ | 185,649 | | | $ | 185,649 | |
自10月31日起,每年对商誉和商品名称进行减值评估,如果存在减值指标,则更频繁地进行减值评估。我们评估了自上次定性评估之日以来发生的事件和情况,包括宏观经济状况、行业和市场状况以及我们的整体财务表现。因此,在2024年的前三个月没有发生触发事件, 不截至2024年3月31日的三个月,记录了与商誉或商品名称相关的减值费用。
无形资产账面金额的变化(以千计)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 |
| 总账面金额 | 累计摊销 | | 网 | 总账面金额 | 累计摊销 | | 网 |
| | | | | | | | |
技术和知识产权 | $ | 72,015 | | $ | (36,123) | | | $ | 35,892 | | $ | 71,936 | | $ | (34,894) | | | $ | 37,042 | |
客户关系 | 66,999 | | (38,798) | | | 28,201 | | 66,999 | | (37,597) | | | 29,402 | |
固定寿命的无形资产总额: | $ | 139,014 | | $ | (74,921) | | | $ | 64,093 | | $ | 138,935 | | $ | (72,491) | | | $ | 66,444 | |
商标名称 | 64,240 | | — | | | 64,240 | | 64,240 | | — | | | 64,240 | |
其他 | 700 | | — | | | 700 | | 700 | | — | | | 700 | |
无形资产总额: | $ | 203,954 | | $ | (74,921) | | | $ | 129,033 | | $ | 203,875 | | $ | (72,491) | | | $ | 131,384 | |
技术和知识产权的估计使用寿命为 15年份。客户关系的估计使用寿命范围为 13 - 20年份。
摊销费用为 $2.4截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,均为百万美元。
在接下来的五年中,与固定寿命无形资产相关的估计摊销费用(以千计)如下:
| | | | | |
2024 年(剩下的九个月) | $ | 7,293 | |
2025 | $ | 9,721 | |
2026 | $ | 9,721 | |
2027 | $ | 9,721 | |
2028 | $ | 9,682 | |
注释 I—债务
债务(以千计)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
高级担保信贷额度: | | | |
左轮手枪将于 2028 年 3 月 23 日到期 (10.182024 年 3 月 31 日的百分比以及 10.21%(2023 年 12 月 31 日) | $ | — | | | $ | — | |
定期贷款——最终到期日为 2030 年 3 月 23 日 (9.332024 年 3 月 31 日的百分比以及 10.21%(2023 年 12 月 31 日) | 840,875 | | | 868,063 | |
减去:未摊销的原始发行折扣 | (24,598) | | | (24,183) | |
减去:未摊销的债务发行成本 | (12,733) | | | (13,421) | |
应付保险融资票据 | 3,235 | | | 6,470 | |
融资租赁(见附注 P-租赁) | 2,684 | | | 3,108 | |
债务总额 | 809,463 | | | 840,037 | |
减去:当前部分 | (12,708) | | | (16,367) | |
债务的长期部分总额 | $ | 796,755 | | | $ | 823,670 | |
高级担保信贷额度
2023年3月23日,我们签订了新的美元,签订了第四次修订和重述的信贷协议(“信贷协议”)1.1十亿美元的优先担保信贷额度,包括美元950百万定期贷款(“定期贷款”)和一美元150百万循环信贷额度(“循环信贷额度”)(统称为 “信贷额度”),也可用于摆动贷款或信用证,我们可以选择根据信贷协议的条款增加定期贷款或循环信贷额度。信贷协议下的借款将按我们选择的浮动利率支付利息,每种情况均基于定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)或基准利率,外加适用的利率。此外,根据信贷协议,我们需要向循环贷款机构支付年度承诺费和信用证费用。信贷协议由我们几乎所有的资产和国内子公司的资产以及这些实体的股权质押担保。定期贷款将于2030年3月23日到期,左轮手枪将于2028年3月23日到期。我们把美元资本化45.9由于信贷协议,债券发行成本和原始发行折扣为百万美元。此外,由于某些贷款方的退出,部分债务发行和原始折扣成本被注销,这导致了约美元的额外支出4.3百万。这被记作债务清偿损失,记入其他(支出)收入净额,包括简明合并运营报表中的利息收入。
在2024年第一季度,我们签订了信贷协议第1号修正案(“重新定价修正案”),该修正案修订了信贷协议的某些条款。重新定价修正案将定期贷款的适用利率幅度降低了 75基点至 3.00%(适用于按基准利率计算的利率的定期贷款)和 4.00%(适用于利率基于SOFR的利率的定期贷款)。如果重新定价交易发生在2024年9月25日之后,《重新定价修正案》还允许我们在不预付溢价的情况下进行重新定价交易。定期贷款的到期日为2030年3月23日,循环信贷额度以及信贷协议下所有其他重要条款的到期日为2028年3月23日,保持不变。我们资本化了大约 $2.4由于重新定价修正案,数百万美元的债务发行成本和原始发行折扣。
结合重新定价修正案,我们完成了自愿的定期贷款本金还款 $25百万。债务发行和原始折扣成本的相应份额与该债务的预付款一起被注销,这导致额外支出为美元1.0百万。这些支出记录在其他(支出)收入净额中,包括合并运营报表中的利息收入。
信贷额度包含的契约除其他外,限制了我们创造、承担或承担债务和留置权、进行收购或投资、出售资产和支付股息的能力和某些子公司的能力。信贷协议还要求我们将合并杠杆率维持在不超过 4.00:自任何财政季度的最后一天起,只要左轮手枪(某些未开具的信用证除外)的使用量超过 1.00 35左轮手枪承诺的百分比。这些契约受一些重要的例外和条件的约束。信贷协议包括违约事件以及此类设施和交易中常见的其他肯定和否定承诺。截至2024年3月31日和2023年12月31日,根据我们的优先担保信贷额度,我们遵守了所有契约。
定期贷款
截至2024年3月31日,我们的定期贷款的合同到期日(以千计)如下:
| | | | | |
2024 年(剩下的九个月) | $ | 6,375 | |
2025 | 8,500 | |
2026 | 8,500 | |
2027 | 8,500 | |
2028 | 8,500 | |
此后 | 800,500 | |
总计 | $ | 840,875 | |
循环信贷额度
我们有一个 $150.0百万支左轮手枪配有 零抽奖和 $15.3截至2024年3月31日,为信用证拨款100万美元,剩余美元134.7左轮手枪下有百万个可用根据我们的合并杠杆比率为 2.07:1.00 截至 2024 年 3 月 31 日,我们可以获得左轮手枪的全部可用性。
应付保险融资票据
在2023年第三季度,我们续订了保单,并通过应付票据为付款融资,规定的利率为 6.6%。这些款项将在整个过程中分期支付 九个月时期,因此被归类为流动债务。截至2024年3月31日,应付票据余额为美元3.2百万。
附注 J——资产报废债务
矿山开垦或闲置矿山的未来修复费用是根据管理层在每个周期结束时对预计废弃日期该地点预计产生的费用的最佳估算得出的。在适用的情况下,此类成本估算包括持续的护理、维护和监测费用。不活跃矿山估算值的变化反映在修订估计值期间的收益中。与我们的资产退休义务相关的负债反映在资产负债表上的其他长期负债中。 资产报废义务的变化(以千计)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 三月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
期初余额 | $ | 30,414 | | | $ | 20,732 | |
增生 | 612 | | | 512 | |
估计数的增加和修订 | 1,469 | | | — | |
付款 | — | | | (14) | |
期末余额 | $ | 32,495 | | | $ | 21,230 | |
附注 K—公允价值会计
公允价值的定义是,在计量之日,在市场参与者之间的有序交易中,资产或负债在本市或最有利的市场上为转移负债(退出价格)而获得的资产或为转移负债(退出价格)而支付的价格。公允价值是通过应用以下层次结构来估算的,该层次结构将用于衡量公允价值的输入优先级分为三个级别,并将层次结构内的分类建立在可用且对公允价值衡量具有重要意义的最低投入水平的基础上:
级别 1-相同资产或负债在活跃市场的报价。
二级——除活跃市场中相同资产和负债的报价、不活跃市场中相同或相似资产或负债的报价,或基本上资产或负债的整个期限内可观察到或可以被可观测市场数据证实的其他投入以外的可观察投入。
第 3 级 — 通常不可观察的输入,通常反映管理层对市场参与者在资产或负债定价时使用的假设的估计。
现金等价物
由于期限较短,我们认为我们的现金等价物工具接近其报告的账面价值,因此我们将现金等价物归类为公允价值层次结构的第一级。
长期债务,包括当前到期日
我们的长期债务的公允价值,包括当前到期日,根据实际利率与当前市场利率的比较,近似于其账面价值,因此,我们将长期债务归类为公允价值等级结构的第一级。
衍生工具
我们的衍生工具的估计公允价值记录在每个报告期,并根据公开市场上可用的投入或可以从公开上市市场获得的信息中得出的投入来确定。因此,我们将这些互换协议归类为公允价值层次结构的第二级。
注 L — 衍生工具
天然气价格风险的现金流套期保值
天然气是商用二氧化硅生产过程中用于干燥的主要燃料来源。过去,天然气的价格一直波动,我们认为这种波动可能会持续下去。为了管理我们面临的天然气价格上涨风险,我们进行了天然气互换。衍生工具根据到期日按其公允价值记录在资产负债表上的其他流动或长期资产或负债中。截至2024年3月31日,我们的天然气互换的公允价值为负债美元1.8百万,其中 $1.7百万美元被归类为资产负债表上的应付账款和应计负债,美元0.1百万美元被归类为资产负债表上的其他长期债务。截至2023年12月31日,我们的天然气互换的公允价值为负债美元1.9百万,其中 $1.8百万美元被归类为资产负债表上的应付账款和应计负债,美元0.1百万美元被归类为资产负债表上的其他长期债务。
我们将天然气互换协议指定为合格的现金流套期保值。因此,衍生工具收益或亏损的有效部分作为其他综合收益的组成部分列报,并在对冲交易影响收益的同期或同期收益中确认。
下表汇总了我们的衍生工具的公允价值(以千计,合约/名义金额除外)。有关我们衍生工具估计公允价值的更多信息,请参阅附注K——公允价值会计。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 |
| 成熟度 日期 | 合同/名义 金额 (mmBtu) | 携带 金额 | 公平 价值 | 到期日 | 合同/名义 金额 (mmBtu) | 携带 金额 | 公平 价值 |
| | | | | | | | |
天然气——德克萨斯州西部(WAHA)——FERC 内部 | 2024 | 870,000 | | $ | (1,475) | | $ | (1,475) | | 2024 | 870,000 | | $ | (1,542) | | $ | (1,542) | |
天然气——德克萨斯州西部(WAHA)——FERC 内部 | 2024 | 750,000 | | $ | — | | $ | — | | 2024 | 750,000 | | $ | (11) | | $ | (11) | |
| | | | | | | | |
天然气-Henry Hub-NYMEX | 2024 | 120,000 | | $ | (218) | | $ | (218) | | 2024 | 120,000 | | $ | (258) | | $ | (258) | |
天然气-Henry Hub-NYMEX | 2025 | 90,000 | | $ | (121) | | $ | (121) | | 2025 | 90,000 | | $ | (115) | | $ | (115) | |
在截至2024年3月31日的三个月中,我们 不天然气互换衍生物无效。
下表汇总了衍生工具(以千计)对我们的损益表和合并综合收益表的影响:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 三月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
期初OCI衍生品的递延亏损 | $ | (1,460) | | | $ | (2,342) | |
在OCI中确认的衍生工具的收益(亏损) | 84 | | | (969) | |
期末OCI衍生品的递延亏损 | $ | (1,376) | | | $ | (3,311) | |
注 M—基于股权的薪酬
2011年7月,我们通过了美国硅业控股公司2011年激励性薪酬计划(“2011年计划”),该计划经修订和重述,于2015年5月生效,修订和重述于2020年2月1日生效,修订和重述于2021年5月13日生效,修订和重述于2022年5月12日生效,修订和重述于2023年5月11日生效。2011年计划规定授予股票期权、限制性股票、绩效股票单位和其他基于激励的奖励。我们认为,我们的2011年计划使我们的员工和董事的利益与普通股股东的利益保持一致。如有必要,我们会使用库存股和新股的组合来满足期权行使或限制性奖励和绩效股票单位的归属。
股票期权
下表汇总了截至2024年3月31日的三个月中我们的股票期权奖励的状况和变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的数量 股份 | | 加权 平均值 行使价格 | | | | 加权 平均值 剩余合同期限(以年为单位) |
截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | 349,080 | | | $ | 37.24 | | | | | 1.1年份 |
已授予 | — | | | $ | — | | | | | |
已锻炼 | — | | | $ | — | | | | | |
被没收 | — | | | $ | — | | | | | |
已过期 | — | | | $ | — | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日未缴清 | 349,080 | | | $ | 37.24 | | | | | 0.9年份 |
可于 2024 年 3 月 31 日行使 | 349,080 | | | $ | 37.24 | | | | | 0.9年份 |
有 不在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内授予股票期权。
有 不截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间的股票期权行使活动。 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日,有 不与这些选项相关的未确认的薪酬支出。我们会在没收发生时对其进行说明。
限制性股票和限制性股票单位奖励
下表汇总了截至2024年3月31日的三个月中我们未归属的限制性股票奖励的状况和变化:
| | | | | | | | | | | |
| 股票数量 | | 加权授予日期 平均公允价值 |
未归属,2023 年 12 月 31 日 | 1,253,979 | | | $ | 11.33 | |
已授予 | 832,615 | | | $ | 10.76 | |
既得 | (457,134) | | | $ | 10.49 | |
被没收 | (2,279) | | | $ | 11.73 | |
未归属,2024 年 3 月 31 日 | 1,627,181 | | | $ | 11.27 | |
我们授予了 832,615和 493,934分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中限制性股票和限制性股票单位奖励。奖励的公允价值基于授予之日我们股票的市场价格。
我们认出了 $2.2百万和美元1.6在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,与限制性股票和限制性股票单位相关的股票薪酬支出分别为百万美元。截至 2024 年 3 月 31 日,有 $15.2数百万美元与这些限制性股票和限制性股票相关的未确认薪酬支出,预计将在加权平均期限内确认 2.3年份。
我们还在截至2020年3月31日的三个月内发放了现金奖励。这些奖励的授予期限为 三年并以现金结算。因此,这些裁决被归类为责任票据。我们认识到 零和 $0.3在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,与这些奖励相关的支出分别为百万美元。这些奖励的负债已包含在资产负债表上的应付账款和其他应计费用中。这些奖励在每个报告期均按公允价值重新计量,由此产生的变化反映在我们的损益表中。截至2024年3月31日,没有与这些奖励相关的未确认费用。
绩效分成单位奖励
下表汇总了截至2024年3月31日的三个月中我们的绩效份额单位奖励的状况和变化:
| | | | | | | | | | | |
| 股票数量 | | 加权授予日期 平均公允价值 |
未归属,2023 年 12 月 31 日 | 1,874,060 | | | $ | 11.73 | |
已授予 | 1,107,359 | | | $ | 11.59 | |
既得 | (973,529) | | | $ | 10.53 | |
被没收/已取消 | (74,572) | | | $ | 15.86 | |
未归属,2024 年 3 月 31 日 | 1,933,318 | | | $ | 12.10 | |
我们授予了 1,107,359和 1,289,980分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内发放绩效份额单位奖励。这些奖励的一部分是根据股东总回报率(“TSR”)衡量的,一部分是根据调整后的自由现金流(“ACF”)目标衡量的。这些奖励的授予日期加权平均公允价值估计为 $11.59和 $9.53在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为期三个月。
将赋予的股东总回报率的计量单位数量将取决于我们的股东总回报率与同行集团中每家公司的股东总回报率的百分比排名,2024年补助金的股东总回报率从2024年1月1日至2026年12月31日的三年期内,2023年补助金的股东总回报率与2022年1月1日至2024年12月31日的股东总回报率相比较。将赋予的ACF测定单位的数量将基于ACF成就与目标的对比。ACF的目标每年设定一次,并由董事会批准。相关的薪酬支出在归属期内以直线方式确认。
TSR奖励的授予日期公允价值是使用蒙特卡罗模拟模型估算的。蒙特卡罗仿真模型需要使用高度主观的假设。我们在模型中的关键假设包括我们的普通股和我们自定的同行集团公司股票的价格和预期波动率、无风险利率、股息收益率以及我们的普通股与自定的同行集团公司股票之间的交叉相关性。
我们认出了 $1.9百万和美元1.7在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,与绩效份额单位奖励相关的薪酬支出分别为百万美元。截至 2024 年 3 月 31 日,有 $15.3与这些绩效分成单位奖励相关的数百万笔未确认的薪酬支出,预计将在加权平均时间内予以确认 2.3年份。
我们还在截至2020年3月31日的三个月内发放了现金奖励。这些奖励的授予期限为 三年并以现金结算。因此,这些裁决被归类为责任票据。我们认识到 零和 $0.1在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,与这些奖励相关的支出分别为百万美元。这些奖励的负债已包含在资产负债表上的应付账款和其他应计费用中。这些奖励在每个报告期均按公允价值重新计量,由此产生的变化反映在我们的损益表中。截至2024年3月31日,没有与这些奖励相关的未确认费用。
附注 N——承诺和意外开支
2024 年 3 月 31 日的未来最低年度承诺 (以千计):
| | | | | |
| 最低购买承诺 |
2024 年(剩下的九个月) | $ | 8,730 | |
2025 | 6,661 | |
2026 | 4,520 | |
2027 | 2,048 | |
2028 | 1,648 | |
此后 | 1,600 | |
未来购买承诺总额 | $ | 25,207 | |
最低购买承诺
我们与我们的转运和运输提供商以及商品供应商签订服务协议。其中一些协议要求我们在特定时间段内购买最低数量的服务。如果无法满足这些最低合同要求,我们就需要根据最低合同金额和实际购买金额之间的差额支付差额费。
特许权使用费协议的或有负债
2017年5月17日,我们以美元的价格购买了德克萨斯州克兰县的储备金94.4百万现金加上或有对价。或有对价是根据运往第三方的吨位计算的特许权使用费。由于或有对价取决于未来出售的吨位,其金额尚不确定,因此目前无法估计这些未来付款的公允价值。或有对价将在可能且可合理估计的付款时资本化,相关的损耗费用将进行前瞻性调整。
其他承付款和或有开支
我们的运营子公司美国二氧化硅公司(“美国二氧化硅”)在指控二氧化硅暴露导致硅肺病的各种产品责任索赔中被指定为被告。在截至2024年3月31日的三个月中, 不对美国二氧化硅提出了新的索赔。截至 2024 年 3 月 31 日,有 39活性二氧化硅相关产品责任索赔待决,美国二氧化硅为被告。尽管无法肯定地预测这些索赔的结果,但管理层认为,这些问题的最终解决不可能对我们的财务状况或超过应计金额的经营业绩产生重大不利影响。
我们已将这些索赔的估计负债记录在其他长期负债中,并在合并资产负债表中记录了对其他资产的未来保险收回的估计。2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,其他非流动资产均包括 零用于第三方产品责任索赔的保险。截至2024年3月31日和2023年12月31日,其他长期负债均包括美元0.9百万美元用于第三方产品责任索赔。
担保下的义务
如果代表我们发行的担保债券的持有人执行债券,我们已经赔偿了保险公司可能遭受的任何损失。截至 2024 年 3 月 31 日,有 $55.8百万美元未偿债券,其中美元51.8百万与各政府机构发布的填海要求有关。开垦债券一直未偿还,直至开采区被开垦和管理局发布正式释放。其余债券与执照、许可证和税收征收有关。
附注 O——养老金和退休后津贴
我们维持单一雇主的非缴款固定福利养老金计划,涵盖某些员工。该计划已冻结所有新员工。该计划根据每位受保员工的合格服务年限提供福利。我们的资助政策是在计划的最低要求和最高免赔额范围内缴纳金额,这与适当减少无准备金的预计福利债务的目标一致。养老金计划使用受保小时工的每年的福利水平,对受保的有薪雇员使用最终的平均工资方法。该计划使用预计单位信贷成本法来确定精算估值。
此外,我们还为部分员工提供固定福利的退休后医疗保健和人寿保险福利。受保员工在满足最低年龄和服务要求后,有资格在退休时获得这些福利。提供退休后福利(例如医疗保健和人寿保险)的预计未来成本被确认为员工提供服务的费用。通常,退休人员的健康福利是在发生承保费用时支付的。除服务成本以外产生的费用在简明合并运营报表的其他(支出)收入中报告。
净养老金福利成本(以千计)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 三月三十一日 | |
| 2024 | | 2023 | | | |
服务成本 | $ | 483 | | | $ | 573 | | | | |
利息成本 | 1,084 | | | 1,248 | | | | |
计划资产的预期回报率 | (1,159) | | | (1,519) | | | | |
净摊销和延期 | 13 | | | (2) | | | | |
净养老金福利成本 | $ | 421 | | | $ | 300 | | | | |
退休后津贴净成本(以千计)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 三月三十一日 | |
| 2024 | | 2023 | | | |
服务成本 | $ | 2 | | | $ | 4 | | | | |
利息成本 | 79 | | | 80 | | | | |
未确认的先前服务成本 | (516) | | | (516) | | | | |
未确认的净收益 | (166) | | | (131) | | | | |
| | | | | | |
退休后福利净收入 | $ | (601) | | | $ | (563) | | | | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们没有向合格养老金计划缴款。我们对2024财年养老金和退休后医疗福利计划的预期所需缴款的最佳估计是 $4.8百万和美元0.9分别是百万。
我们为 三根据集体谈判协议条款为工会代表的雇员制定的多雇主固定福利养老金计划。对于两家或更多无关公司的员工,多雇主计划必须经过集体谈判。这些计划允许多个雇主汇集养老金资源,提高与计划日常管理相关的效率。多雇主计划通常由管理层和劳工代表组成的董事会管理,资金来自雇主缴款。但是,在大多数情况下,管理层没有直接代表。我们对个人多雇主养老基金的缴款不超过 5截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,占该基金总捐款的百分比。此外,在随附的简明合并财务报表中列报的所有期间,我们对多雇主退休后福利计划的缴款均不重要。
我们还赞助了一项涵盖某些员工的固定缴款计划。我们通过两种方式为该计划做出贡献。对于固定福利计划未涵盖的某些员工,我们的缴款额等于 4他们工资的百分比。对于所有其他符合条件的员工,我们的缴款额最高为 6合格收入的百分比。捐款为 $2.8百万和美元2.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元.
注意 P— 租约
我们租赁火车车辆、办公空间、采矿财产、采矿/加工设备以及运输和其他设备。我们的大多数租约的剩余租赁条款约为 一年到 20年份。我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该期权的情况下延长或终止租约的选项。由于我们的大多数租赁都不提供隐性利率,因此我们使用基于开始日期可用信息的增量借款利率来确定租赁付款的现值。我们的租赁协议包含租赁和非租赁部分,后者通常分开计算。
与租赁相关的补充资产负债表信息如下(以千计,租赁期限和折扣率除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
租赁 | 分类 | | 3月31日 2024 | 2023年12月31日 |
资产 | | | | |
正在运营 | 租赁使用权资产 | | $ | 38,859 | | $ | 37,890 | |
财务 | 租赁使用权资产 | | 2,819 | | 3,205 | |
租赁资产总额 | | | $ | 41,678 | | $ | 41,095 | |
负债 | | | | |
当前 | | | | |
正在运营 | 经营租赁负债的流动部分 | | $ | 17,753 | | $ | 18,569 | |
金融 | 长期债务的当前部分 | | 973 | | 1,147 | |
非当前 | | | | |
正在运营 | 经营租赁负债 | | 53,912 | | 55,089 | |
财务 | 长期债务,净额 | | 1,711 | | 1,961 | |
租赁负债总额 | | | $ | 74,349 | | $ | 76,766 | |
| | | | |
租赁期限和折扣率 | | | | |
剩余租赁期限的加权平均值: | | | |
正在运营 | | | 6.1年份 | 6.2年份 |
财务 | | | 5.1年份 | 4.8年份 |
| | | | |
加权平均折扣率: | | | | |
正在运营 | | | 7.0% | 6.3% |
财务 | | | 8.0% | 6.6% |
租赁费用的组成部分(以千计)如下:
| | | | | | | | | | | | | |
租赁成本 | 分类 | 三个月已结束 2024 年 3 月 31 日 | 三个月已结束 2023年3月31日 | | |
运营租赁成本(1) | 销售成本 | $ | 9,108 | | $ | 10,443 | | | |
运营租赁成本(2) | 销售、一般和管理 | 419 | | 595 | | | |
总计 (3) | | $ | 9,527 | | $ | 11,038 | | | |
| | | | | | | | |
(1)包括短期经营租赁成本 $4.9百万和美元6.8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元。 |
(2)包括短期经营租赁成本 $0.1百万和美元0.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元。 |
(3)不包括融资租赁费用 $0.3百万和美元0.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元。 |
与租赁相关的补充现金流信息(以千计)如下:
| | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 2024 年 3 月 31 日 | 三个月已结束 2023年3月31日 |
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | | | |
经营租赁的运营现金流 | | $ | 6,609 | | $ | 6,503 | |
为融资租赁融资现金流融资 | | $ | 478 | | $ | 268 | |
| | | |
为换取新的租赁负债而获得的使用权资产: | | | |
经营租赁 | | $ | 5,085 | | $ | 472 | |
融资租赁 | | $ | — | | $ | — | |
截至2024年3月31日的租赁负债到期日(以千计):
| | | | | | | | |
| 经营租赁 | 融资租赁 |
2024 年(剩下的九个月) | $ | 17,349 | | $ | 863 | |
2025 | 17,960 | | 1,060 | |
2026 | 14,089 | | 896 | |
2027 | 10,497 | | 46 | |
2028 | 8,255 | | 46 | |
此后 | 21,687 | | 144 | |
租赁付款总额 | $ | 89,837 | | $ | 3,055 | |
减去:利息 | 16,540 | | 371 | |
减去:其他运营费用 | 1,632 | | — | |
总计 | $ | 71,665 | | $ | 2,684 | |
注 Q — 所得税
对于中期报告,我们使用基于预计年收入、预测的永久税差、离散项目和我们运营所在州的法定税率估算的年度有效税率来记录所得税。在每个过渡期结束时,我们会更新预计的年度有效税率,如果估计税率根据新信息发生变化,我们将在该期间进行累积调整。我们在不寻常或不经常发生的项目作为独立税项出现的过渡期内记录其税收影响。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们的税收支出为美元4.8百万和美元13.6分别为百万。有效税率为 26% 和 23截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百分比。如果不分离项目(主要包括非美国所得税的税收影响),截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的有效税率将为 24% 和 26分别为%。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们记录的税收支出为 零以及 $ 的税收优惠2.3分别为百万与股权薪酬有关。
从历史上看,我们的实际有效税率与法定有效税率有所不同,这主要是由于从法定百分比耗尽补贴中获得的收益。法定损耗百分比的扣除额不一定与所得税前收入的变化成比例地变化。在截至2024年3月31日的三个月中,不可扣除的高管薪酬和州所得税抵消了法定百分比损耗补贴中获得的补助。
注 R— 收入
我们考虑按业务领域按产品和服务级别分列的销售额,以描述经济因素的变化如何影响收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。 下表按主要来源分列了我们的销售额(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 2024 年 3 月 31 日 | | 三个月已结束 2023年3月31日 |
类别 | | 石油和天然气支撑剂 | | 工业和特种产品 | | 总销售额 | | 石油和天然气支撑剂 | | 工业和特种产品 | | 总销售额 |
产品 | | $ | 119,024 | | | $ | 142,770 | | | $ | 261,794 | | | $ | 201,787 | | | $ | 142,227 | | | $ | 344,014 | |
服务 | | 64,148 | | | — | | | 64,148 | | | 98,226 | | | — | | | 98,226 | |
总销售额 | | $ | 183,172 | | | $ | 142,770 | | | $ | 325,942 | | | $ | 300,013 | | | $ | 142,227 | | | $ | 442,240 | |
下表反映了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,我们的合同资产(我们将其归类为未开票应收账款和合同负债(归类为递延收入)的变化(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| | 未开单应收账款 |
| | 2024年3月31日 | 2023年3月31日 |
期初余额 | | $ | — | | $ | — | |
重新分类为已开票应收款 | | — | | — | |
确认的收入超过期内账单 | | 159 | | — | |
期末余额 | | $ | 159 | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | 递延收入 |
| | 2024年3月31日 | 2023年3月31日 |
期初余额 | | $ | 15,512 | | $ | 30,752 | |
从期初持有的余额中确认的收入 | | (1,830) | | (5,569) | |
未履行的履约义务的期内收款的递延收入 | | — | | — | |
从期内收款中确认的收入 | | — | | — | |
期末余额 | | $ | 13,682 | | $ | 25,183 | |
我们选择使用ASC 606-10-50-14允许的实际权宜之计,根据该协议,我们排除了披露分配给剩余履约义务的交易价格以及预计何时确认此类收入。我们的大部分剩余履约义务主要包括未履行的产品、运输服务和劳务订单,所有这些订单的剩余期限均小于 一年。递延收入的长期部分主要是指可退还和不可退还的客户预付款的组合,这些预付款的相关当前履约义务尚不存在,但预计将在合同到期之前产生。我们剩余未履行的履约义务主要包括长期设备租赁安排,在该安排中,我们确认的收入等于我们有权开具发票的收入。通常,不存在与我们的剩余履约义务相关的可变对价,也不会从相关的交易价格中排除任何对价。
国外业务
下表包含与我们的国外业务相关的信息(以千计):
| | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 2024 年 3 月 31 日 | 三个月已结束 2023年3月31日 | | |
总销售额 | | $ | 21,470 | | $ | 29,932 | | | |
税前收入 | | $ | 6,947 | | $ | 6,902 | | | |
净收入 | | $ | 5,488 | | $ | 5,452 | | | |
外国业务约占美元18.0百万和美元36.9截至2024年3月31日和2023年3月31日,合并资产分别为百万美元。
NOTE S — 关联方交易
有 不截至2024年3月31日或2023年3月31日的三个月内的关联方交易。
注 T— 分部报告
我们的业务组织为 二可报告的细分市场,石油和天然气支撑剂以及工业和特种产品,以终端市场为基础。可报告的细分市场与管理层对我们所服务的市场以及首席运营决策者审查的财务信息的看法一致。我们将石油和天然气支撑剂以及工业和特种产品业务作为企业的组成部分进行管理,这些业务有单独的信息,首席运营决策者在决定如何分配资源和评估绩效时定期进行评估。
在石油和天然气支撑剂领域,我们主要通过提供和交付压裂沙或 “压裂砂” 来为石油和天然气开采市场提供服务,压裂沙被泵送到石油和天然气井中,以支撑开阔的岩石裂缝并增加油井中石油和天然气的流量。
工业和特种产品细分市场包括 800各种行业使用的产品类型和材料,包括容器玻璃、玻璃纤维、特种玻璃、平板玻璃、建筑产品、填料和增量剂、铸造产品、化学品、娱乐产品和过滤产品。
运营部门的业绩主要根据分部的贡献利润率进行评估,其中不包括销售、一般和管理成本、折旧、损耗和摊销、公司成本、工厂产能扩张费用和设施关闭成本。我们认为,如上所定义,细分市场贡献利润率是评估我们细分市场经营业绩的适当衡量标准。但是,分部贡献利润率是非公认会计准则的衡量标准,应考虑作为净收益(亏损)或其他根据公认会计原则编制的财务业绩指标的补充,而不是替代或优于净收益(亏损)或其他财务业绩指标。两者的其他会计政策 二应申报分部与截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告第8项中附注B——合并财务报表重要会计政策摘要中的分部相同。
下表显示了应报告细分市场的销售额和分部贡献率(以千计)以及未分配给应报告细分市场的其他经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 三月三十一日 | |
| 2024 | | 2023 | | | |
销售: | | | | | | |
石油和天然气支撑剂 | $ | 183,172 | | | $ | 300,013 | | | | |
工业和特种产品 | 142,770 | | | 142,227 | | | | |
总销售额 | 325,942 | | | 442,240 | | | | |
细分市场贡献利润率: | | | | | | |
石油和天然气支撑剂 | 59,515 | | | 109,897 | | | | |
工业和特种产品 | 45,949 | | | 42,929 | | | | |
分部总贡献利润率 | 105,464 | | | 152,826 | | | | |
运营活动不包括在分部销售成本中 | (3,246) | | | (3,719) | | | | |
销售、一般和管理 | (30,754) | | | (29,163) | | | | |
折旧、损耗和摊销 | (31,368) | | | (35,386) | | | | |
| | | | | | |
利息支出 | (24,263) | | | (24,061) | | | | |
其他收入(支出),净额,包括利息收入 | 2,523 | | | (2,352) | | | | |
所得税支出 | (4,775) | | | (13,573) | | | | |
净收入 | $ | 13,581 | | | $ | 44,572 | | | | |
减去:归属于非控股权益的净亏损 | (107) | | | (76) | | | | |
归属于美国二氧化硅控股公司的净收益 | $ | 13,688 | | | $ | 44,648 | | | | |
按细分市场划分的资产信息,包括资本支出和折旧、损耗和摊销,不包含在管理层监控业绩时使用的报告中,因此不按细分市场报告。2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,商誉均为 $185.6已向这些细分市场分配了百万美元 零分配给石油和天然气支撑剂和美元185.6百万美元用于工业和特种产品。
注意 U — 后续事件
2024年4月26日,公司与特拉华州有限责任公司(“母公司”)Star Holding LLC和特拉华州公司、母公司全资子公司Star Merger Co.(“Merger Sub”)签订了协议和合并计划(“合并协议”),根据该协议,母公司将收购公司所有已发行普通股,面值美元0.01每股(“普通股”)。母公司和合并子公司是阿波罗环球管理公司的关联公司管理的基金的关联公司。
根据合并协议所考虑的交易,公司普通股的每股已发行股份(合并协议中规定的某些股份除外)将转换为获得美元的权利15.50每股普通股以现金形式出售,不含利息,减去任何所需的预扣税(“合并对价”)。合并的完成须遵守某些惯例条件,包括公司股东的批准和获得所需的监管批准。
合并协议包含公司和母公司的惯常终止权,公司于2024年4月26日提交的8-K表最新报告中对此进行了描述。合并协议还包含公司的惯常陈述、担保和承诺,包括承诺在执行合并协议和完成合并之间的过渡期内按正常方式开展业务,以及未经母公司事先书面同意,在此过渡期内不参与某些类型的交易。
合并协议的条款不影响公司截至2024年3月31日的季度的合并财务报表。
我们对截至合并财务报表可供发布之日的后续事件进行了评估,没有发现任何其他需要披露的事件。
| | | | | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的未经审计的简明合并财务报表和附注以及截至12月31日财年的合并财务报表、附注和相关管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析(“MD&A”)一起阅读,2023 年(“2023 年年度报告”)。
此处使用的调整后息税折旧摊销前利润和分部贡献利润率均为非公认会计准则指标。有关调整后息税折旧摊销前利润和分部缴款利润率以及与其最具可比性的GAAP指标对账的详细说明,请参阅下文 “我们如何评估业务” 下的讨论。”
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告包含经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条和经修订的1933年《证券法》第27A条所指的前瞻性陈述。本10-Q表季度报告中包含的除历史事实陈述以外的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述提供了我们当前对财务状况、经营业绩、计划、目标、未来业绩和业务的预期和预测。这些陈述可能包括 “预期”、“估计”、“期望”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“可能”、“可能有” 等词语以及其他具有类似含义的词语和术语。
例如,我们发表的与我们的估计和预计成本和成本削减计划有关的所有声明;通货膨胀水平上升和利率上升对我们成本的影响;储备金和成品估算;对我们产品的需求;客户的战略;预期支出、现金流、增长率和财务业绩;我们对未来运营、增长或举措的计划和目标;战略及其对我们业绩和流动性的预期影响;以及未决或的预期结果或影响受威胁的诉讼是前瞻性陈述。
所有前瞻性陈述都受到风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果与我们的预期存在重大差异,包括但不限于:全球经济状况;对商用二氧化硅、硅藻土、珍珠岩、粘土和纤维素的需求波动;对压裂砂的需求波动或任何一种有效材料的开发
替代水力压裂的替代支撑剂或新工艺;石油和天然气行业公司生产支出的变化以及石油和天然气勘探和开发水平的变化;世界关键地区的总体经济、政治和商业状况,包括俄罗斯和乌克兰之间以及以色列和哈马斯之间的持续冲突;定价压力;成本通胀;天气和季节性因素;客户业务的周期性质;我们无法实现财务和业绩目标以及其他预测或预期;我们的巨额债务和养老金义务,包括债务对我们的业务施加的限制;运营调整、延迟或取消;电力、天然气和柴油的价格;我们维护运输网络的能力;政府法规和监管要求的变化,包括与采矿、爆炸物、化学品和石油和天然气生产相关的法规和监管要求;与二氧化硅相关的健康问题和相应诉讼;以及中详述的其他风险和不确定性本10-Q表季度报告以及我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交或提供的最新10-K、10-Q和8-K表格。
我们的许多前瞻性陈述来自运营预算和预测,这些预算和预测基于许多详细的假设。尽管我们认为我们的假设是合理的,但我们警告说,预测上述已知因素的影响非常困难,而且我们不可能预测所有可能影响我们实际业绩的因素。因此,前瞻性陈述并不能保证未来的表现,您不应过分依赖我们做出的任何前瞻性陈述。如果上述一种或多种风险或其他风险或不确定性得以实现(或任何此类发展变化的后果),或者如果我们的基本假设被证明不正确,则实际结果可能与我们的前瞻性陈述中反映的结果存在重大差异。本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述仅截至本文发布之日作出。我们不承担任何公开更新或修改此类声明的意图或义务,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。所有归因于我们或代表我们行事的人的书面和口头前瞻性陈述均受这些警示性陈述以及我们在向美国证券交易委员会提交的其他文件和其他公共通信中不时作出的其他警示性陈述的完整限定。
概述
我们是一家全球高性能材料公司,也是石油和天然气行业以及各种工业应用中使用的商用二氧化硅的领先生产商。此外,通过我们的子公司EP Minerals, LLC(“EPM”),我们在工业矿物生产方面处于行业领先地位,包括硅藻土、粘土(钙膨润土和钙蒙脱石)和珍珠岩。
在我们 124 年的历史中,我们在采矿、加工、物流和材料科学领域积累了核心能力,使我们能够生产并经济高效地向终端市场的客户交付 800 多种多样化的产品类型。截至2024年3月31日,我们在美国有26个正在运营的矿山和加工设施以及另外两个勘探阶段的物业。我们控制着4.74亿吨的商用二氧化硅储量,我们相信这些储量可以加工成1.75亿吨符合API压裂砂规格的成品,以及8,100万吨的硅藻土、珍珠岩和粘土储量。
根据所服务的终端市场以及我们分析运营和财务业绩的方式,我们的业务分为两个可报告的细分市场:(1)石油和天然气支撑剂和(2)工业和特种产品。我们相信我们的细分市场是互补的,因为我们有能力在这些细分市场向终端市场的广泛客户进行销售,这使我们能够最大限度地提高采矿业务的回收率并优化资产利用率。
近期趋势和展望
石油和天然气支撑剂终端市场趋势
我们在石油和天然气支撑剂领域的业务在很大程度上取决于天然气和石油勘探、开发和生产的活动水平,这些活动受天然气和石油价格趋势的影响。近年来,天然气和石油价格以及由此产生的勘探、开发和生产活动水平经历了巨大波动。
2020年,COVID-19 疫情和相关的经济影响,加上供应应对不力,再加上全球存储容量不足加剧了原油价格的急剧下跌。由于我们的客户为应对油价下跌而减少了资本支出预算以及钻探和完井业务,对我们的支撑剂和物流服务的需求下降。原油价格开始从2020年的水平反弹,西德克萨斯中质原油价格在2022年上涨了52%,在2023年上涨了17%。尽管价格在2023年年底略有下降,但在2024年第一季度已经反弹了约16%。
最近的国际冲突,包括俄罗斯和乌克兰之间以及以色列和哈马斯之间的冲突,加剧了全球市场和行业的混乱、不稳定和波动。由于我们的业务主要集中在美国,因此迄今为止,我们尚未受到这些冲突的重大影响。我们将继续关注围绕当前国际冲突范围和持续时间的不确定性以及这些冲突可能对全球经济和我们的业务产生的影响。
通货膨胀水平升高给我们带来了劳动力成本、运输成本和能源成本增加的风险,这些成本可能无法通过提高定价转嫁给客户。此外,利率上升增加了我们未偿债务的借贷成本。
与截至2023年12月31日的三个月相比,截至2024年3月31日的三个月中,我们的石油和天然气支撑剂板块的销售额下降了9%,至1740万美元。这主要是由于每吨平均销售价格下降了13%,但部分被销售吨数增长5%所抵消。与截至2023年9月30日的三个月相比,截至2023年12月31日的三个月中,我们的石油和天然气支撑剂板块的销售额下降了13%,至3,090万美元。这主要是由于销量下降了7%,每吨平均销售价格下降了7%。我们在截至2024年3月31日的三个月期间在该领域的业绩不一定代表截至2024年12月31日的全年业绩的预期。
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金额以千计,每吨数据除外 | 三个月已结束 | | 百分比变化 |
石油和天然气支撑剂 | 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 | | 2023年9月30日 | | 2024 年 3 月 31 日对比 2023 年 12 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日对比 2023 年 9 月 30 日 |
销售 | $ | 183,172 | | | $ | 200,552 | | | $ | 231,426 | | | (9) | % | | (13) | % |
已售出吨数 | 3,042 | | | 2,907 | | | 3,122 | | | 5 | % | | (7) | % |
每吨平均销售价格 | $ | 60.21 | | | $ | 68.99 | | | $ | 74.13 | | | (13) | % | | (7) | % |
如果石油和天然气钻探和完井活动无法持续下去,或者压裂砂的供应仍然大于需求,那么我们可能会减少销售的吨数,以较低的价格出售吨数,或两者兼而有之。如果我们减少压裂砂的销售量或以较低的价格出售压裂砂,我们的收入、净收入、经营活动产生的现金和流动性将受到不利影响,并可能产生重大资产减值。如果发生这些事件,我们可能会评估进一步的行动,以降低成本和提高流动性。
工业和特种产品终端市场趋势
近年来,工业和特种产品终端市场的需求相对稳定,主要受房地产市场、人口增长、轻型汽车销售、啤酒和葡萄酒生产、维修和改造活动以及工业生产等关键宏观经济驱动因素的影响。我们的工业和特种产品部门服务的主要终端市场是建筑和施工产品、填料和增量剂、过滤、玻璃制造、吸收剂、铸造以及体育和娱乐。我们一直在有机地以及通过收购(例如White Armor® 和EPM)增加我们在工业和特种产品终端市场的增值产品供应。此外,我们更加关注太阳能电池板、可再生柴油和风力涡轮机供应链所需的替代能源市场和产品。这些利润率更高的新产品的销售提高了我们的工业和特种产品板块的盈利能力。
通货膨胀水平升高给我们带来了劳动力成本、运输成本和能源成本增加的风险,这些成本可能无法通过提高定价转嫁给客户。此外,利率上升增加了我们未偿债务的借贷成本。此外,如上所述,我们将继续监测围绕俄罗斯和乌克兰以及以色列和哈马斯冲突对我们业务的范围和持续时间的不确定性。
我们的业务战略
我们增长战略的关键驱动力包括:
•增加我们在特种产品终端市场的影响力和新产品开发;
•优化我们的产品组合,进一步发展增值能力以最大限度地提高利润;
•有效定位我们的石油和天然气支撑剂设施,为我们的客户提供最佳服务;
•优化我们的供应链网络,利用我们的物流能力来满足客户的需求;
•评估绿地和棕地的扩张机会以及其他收购;以及
•保持财务实力和灵活性。
我们如何创造销售额
产品
我们的产品销售是通过开采和加工客户为各种用途购买的矿物来获得产品销售的。我们的产品销售主要取决于每吨价格和销售的吨数。我们主要通过根据短期价格协议或现行市场价格执行的个人采购订单来销售我们的产品。开具发票的金额反映了产品的价格、运输、附加费和其他适用的搬运服务,例如存储、将产品从轨道车辆转运到卡车以及最后一英里物流到客户现场。我们按每次发货为大多数产品客户开具发票,但对于一些较大的客户,我们会每周或每月合并发票。标准收款期为净30天,尽管在竞争激烈的情况下可以延长期限。
服务
我们的服务销售主要是通过向石油和天然气行业的公司提供运输、设备租赁和合同劳务服务来实现的。运输服务通常包括将客户支撑剂从存储设施运送到附近的井场,并通过根据既定定定价协议执行的工单签订合同。发票金额反映了所提供的运输服务。设备租赁服务为客户提供专用或非特定井口支撑剂输送设备解决方案,合同期限由正式租赁协议或根据既定定定价协议执行的工作订单确定。发票金额反映了在账单期间设备套装的使用时间。合同劳务服务通过根据既定定定价协议执行的工作订单,为客户提供支撑剂交付设备操作员。开具发票的金额反映了我们的客户在账单期间使用我们的劳务服务的时间。我们通常每周或每两周向客户开具发票;但是,根据合同或工单中规定的条款,有些客户每月或在井场运营完成时收到发票。标准收款期为净30天,尽管在竞争激烈的情况下可以延长期限。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,我们的十大客户分别占总销售额的47%和45%。在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三个月中,没有任何客户占我们总销售额的10%或以上。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们客户的应收账款均未占我们贸易应收账款总额的10%或以上。
对于有限数量的客户,我们根据长期的最低购买量供应协议进行销售。除其他承诺外,这些协议还定义了我们的客户必须购买的产品数量、我们必须提供的产品数量以及我们将收取和客户为每种产品支付的价格。这些协议下的价格通常是固定的,并受某些合同调整的约束。有时,这些协议可能会经过关于定价和数量要求的谈判,特别是在动荡的市场条件下。当这些谈判进行时,我们可能会以低于现有供应协议要求的价格或数量交付产品。一份具体说明待交产品类型和数量的已执行订单,加上上述协议,构成了我们在这些安排中的合同。从生产、供应链和物流的角度来看,根据供应合同销售更多吨数使我们能够提高效率。正如我们在2023年年度报告第一部分第1A项风险因素中所讨论的那样,尽管有合同要求,由于各种原因,这些客户将来可能无法继续购买相同水平的产品。
截至2024年3月31日,我们在石油和天然气支撑剂领域签订了九份最低购买量供应协议,初始条款将在2024年至2034年之间到期。截至2023年3月31日,我们在石油和天然气支撑剂领域签订了12份最低购买量供应协议,初始条款将在2023年至2034年之间到期。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,向签订最低购买量供应协议的客户的销售总额分别占石油和天然气支撑剂板块销售额的64%和54%。
在工业和特种产品终端市场,我们历来没有与客户签订长期的最低购买量供应协议,因为交换提供商会给我们的客户带来高昂的成本。当需要资本或其他投资来满足客户需求时,我们可能会定期这样做。相反,我们经常与客户签订供应协议,目标产量和期限为一到五年。这些协议下的价格通常是固定的,每年都有所上涨。
开展业务的成本
开展业务所涉及的主要费用是运输成本、劳动力成本、电力和干燥燃料成本以及采矿和加工设备和设施的维护和维修成本。运输和相关成本包括运费、燃油附加费、转运费、改装费、轨道车辆租赁成本、滞期费、仓储费和人工成本。根据产品生产量和当前的经济状况,我们的运营成本可能会有很大差异
条件。我们受益于拥有我们开采的大部分矿床,并为我们的其他主要原材料来源签订了长期矿产权租赁或供应协议,这限制了特许权使用费的支付。
此外,我们还产生与公司运营相关的费用,包括销售和市场营销、研发费用以及我们组织的财务、法律、人力资源、信息技术以及环境、健康和安全职能的费用。这些成本主要由人事开支驱动。
我们如何评估我们的业务
我们的管理团队使用各种财务和运营指标来评估我们的业务。我们根据两个细分市场的销售量、平均销售价格和获得的贡献利润率来评估这两个细分市场的业绩。此外,我们在评估整个业务的业绩时会考虑许多因素,包括总销售吨数、平均销售价格、分部总贡献利润率和调整后的息税折旧摊销前利润。我们将这些指标视为评估盈利能力的重要因素,并经常审查这些指标以分析趋势和做出决策。出于同样的原因,我们认为,这些指标的列报为我们的投资者提供了有关我们的财务状况和经营业绩的有用信息。
细分市场贡献利润率
细分市场贡献利润率是一项非公认会计准则衡量标准,是管理层用来评估我们的经营业绩和确定细分市场之间资源分配的关键指标。分部贡献利润率不包括销售、一般和管理成本、公司成本、工厂产能扩张费用和设施关闭成本。
分部贡献利润率不能衡量我们在公认会计原则下的财务业绩,不应被视为替代或优于根据公认会计原则得出的衡量标准。由于计算方法可能存在不一致之处,我们对细分市场贡献利润率的衡量标准不一定能与其他公司的类似标题相提并论。有关分部贡献利润率的更多信息,包括该指标与其最直接可比的GAAP财务指标净收益(亏损)的对账,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中的附注T——简明合并财务报表分部报告。
调整后 EBITDA
调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则指标,之所以包含在本报告中,是因为它是管理层用来评估我们的经营业绩的关键指标,也是我们的贷款机构用来评估我们的契约合规性的关键指标。调整后的息税折旧摊销前利润不包括某些收入和/或成本,删除这些收入和/或成本可以提高各报告期经营业绩的可比性。我们在激励性薪酬计划下的目标绩效目标在一定程度上与调整后的息税折旧摊销前利润挂钩。
调整后的息税折旧摊销前利润不能衡量我们在公认会计原则下的财务业绩或流动性,不应被视为衡量经营业绩的净收益(亏损)、作为衡量流动性的经营活动现金流或根据公认会计原则得出的任何其他业绩衡量标准的替代或优于净收益(亏损)。此外,调整后的息税折旧摊销前利润不打算作为自由现金流的衡量标准,供管理层全权使用,因为它不考虑某些现金需求,例如利息支付、纳税和还本付息要求。调整后的息税折旧摊销前利润包含某些其他限制,包括未能反映我们的现金支出、营运资本需求的现金要求以及替换折旧和摊销资产的现金成本,不包括将来可能出现的某些费用。管理层主要依赖我们的GAAP业绩,仅补充使用调整后的息税折旧摊销前利润,来弥补这些限制。由于计算方法可能存在不一致之处,我们对调整后息税折旧摊销前利润的衡量标准不一定能与其他公司的类似标题相提并论。
下表列出了净收益(最直接可比的GAAP财务指标)与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况:
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(金额以千计) | 三个月已结束 三月三十一日 | |
| 2024 | | 2023 | | | |
归属于美国二氧化硅控股公司的净收益 | $ | 13,688 | | | $ | 44,648 | | | | |
利息支出总额,扣除利息收入 | 20,673 | | | 21,568 | | | | |
税收准备金 | 4,775 | | | 13,573 | | | | |
折旧、损耗和摊销费用总额 | 31,368 | | | 35,386 | | | | |
EBITDA | 70,504 | | | 115,175 | | | | |
非现金激励薪酬 (1) | 4,051 | | | 3,335 | | | | |
离职后费用(不包括服务成本) (2) | (664) | | | (839) | | | | |
并购相关费用 (3) | 361 | | | 224 | | | | |
工厂产能扩张费用 (4) | 47 | | | 66 | | | | |
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业务优化项目 (5) | (77) | | | 956 | | | | |
设施关闭成本 (6) | 345 | | | 81 | | | | |
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信贷协议允许的其他调整 (7) | 2,565 | | | 5,637 | | | | |
调整后 EBITDA | $ | 77,132 | | | $ | 124,635 | | | | |
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(1) | 反映基于股票的薪酬支出和其他与股票相关的薪酬支出。 |
(2) | 包括适用期内与养老金和其他退休后福利债务相关的养老金净成本和退休后净成本,但不包括与该期间所得福利相关的服务成本。非服务净定期福利成本不被视为我们的经营业绩的反映,因为这些成本并不完全来自适用期间的员工服务,并且可能会由于非运营因素的变化(包括贴现率的变化、福利计划资产的预期回报率变化和其他人口精算假设)的变化而出现周期性波动。有关更多信息,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中的合并财务报表附注O——养老金和退休后福利。 |
(3) | 并购相关费用包括律师费、专业费、银行费、遣散费和其他员工相关费用。尽管这些成本本质上不是运营性的,预计任何单一交易都不会持续下去,但前几期也出现了类似的成本、支出和费用,并且随着我们继续整合先前的收购和进行未来的任何收购,将来可能会再次发生。 |
(4) | 工厂产能扩张费用包括与超过200万美元的资本支出或工厂启动项目的工厂扩建项目相关的不可存货或不可资本化的支出。尽管这些支出本质上不是运营性的,预计不会持续用于任何单个项目,但前几期也出现了类似的支出,如果我们继续寻求未来的工厂产能扩张,将来可能会再次发生。 |
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(5) | 反映了与公司中心内的业务优化项目相关的成本,这些项目旨在衡量和提高我们组织的效率、生产力和绩效。尽管这些成本本质上不是运营性的,预计任何单个项目都不会持续下去,但将来可能会再次出现类似的费用。 |
(6)
| 反映与闲置沙子设施和关闭的公司办公室相关的成本,包括遣散费和剩余的合同成本,例如办公室租赁费用、维护和公用事业。尽管这些费用本质上不是运营性的,预计不会持续发生任何单一事件,但将来可能会再次出现类似的费用。 |
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(7) | 反映了信贷协议允许的杂项调整,例如招聘费用和搬迁费用。截至2024年3月31日的三个月还包括与10万美元的遣散重组、30万美元的资产出售以及与债务清偿损失相关的200万美元的成本。截至2023年3月31日的三个月还包括与80万美元的遣散重组、20万美元的非控股权益调整以及与债务清偿损失相关的530万美元的成本,由80万美元的保险回收所抵消。 |
调整后息税折旧摊销前十二个月
我们的循环信贷额度(“Revolver”)的合并杠杆率不超过4. 00:1.00,除非我们征得贷款人的同意,否则只要循环信贷额度(某些未提取的信用证除外)的使用量超过循环信贷承诺的35%,我们就必须在任何财政季度的最后一天兑现。该比率是根据我们过去十二个月的调整后息税折旧摊销前利润计算得出的。不遵守这一财务比率协议可能会导致我们加速履行偿还循环和定期贷款(“定期贷款”)(统称为 “信贷额度”)下所有未偿金额的义务。此外,Revolver和Term Loan包含契约,除某些例外情况外,这些契约限制了我们进行允许的收购、承担额外债务、进行限制性付款(包括分红)和保留超额现金流的能力,在某些情况下,这取决于我们满足根据过去十二个月调整后的息税折旧摊销前利润计算得出的杠杆比率的能力。
有关调整后息税折旧摊销前十二个月的某些重要信息,请参阅上文 “调整后息税折旧摊销前利润” 下的描述,包括某些限制以及管理层根据该指标作为非公认会计准则指标对该指标的使用。
截至2024年3月31日,我们遵守了信贷额度下的所有契约,循环手枪的使用量为零(不包括分配给信用证的1,530万美元)。由于Revolver的使用量未超过Revolver承诺的35%,因此合并杠杆率协议不适用。根据我们截至2024年3月31日的合并杠杆率为2. 07:1.00,我们可以获得左轮手枪的全部可用性。合并杠杆率的计算包括调整后的息税折旧摊销前十二个月的息税折旧摊销前利润,如下所示:
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(除计算比率外,所有金额均以千为单位) | | 2024年3月31日 |
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债务总额 | | $ | 806,779 | |
融资租赁 | | 2,684 | |
合并债务总额 | | $ | 809,463 | |
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调整后的息税折旧摊销前利润持续十二个月 | | $ | 391,497 | |
预计调整后的息税折旧摊销前利润,包括收购的影响 (1) | | — | |
对契约计算的其他调整 (2) | | 252 | |
调整后的息税折旧摊销前利润总额为期十二个月的契约计算 | | $ | 391,749 | |
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合并杠杆率(3) | | 2.07 | |
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(1) | 契约计算允许调整后十二个月的息税折旧摊销前利润在预计基础上包括收购的影响。 |
(2) | 契约计算不包括运营公司上方法人实体的活动,这主要是利息收入被上市公司的运营支出所抵消。 |
(3)
| 计算方法是将合并负债总额除以调整后十二个月的息税折旧摊销前利润总额,以进行契约计算。 |
截至2024年3月31日止三个月的经营业绩 还有 2023
销售
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(以千计,每吨数据除外) | 三个月已结束 三月三十一日 | | 百分比 改变 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 年与 2023 |
销售: | | | | | |
石油和天然气支撑剂 | $ | 183,172 | | | $ | 300,013 | | | (39) | % |
工业和特种产品 | 142,770 | | | 142,227 | | | — | % |
总销售额 | $ | 325,942 | | | $ | 442,240 | | | (26) | % |
吨: | | | | | |
石油和天然气支撑剂 | 3,042 | | | 3,921 | | | (22) | % |
工业和特种产品 | 1,050 | | | 1,013 | | | 4 | % |
总吨数 | 4,092 | | | 4,934 | | | (17) | % |
每吨平均销售价格: | | | | | |
石油和天然气支撑剂 | $ | 60.21 | | | $ | 76.51 | | | (21) | % |
工业和特种产品 | $ | 135.97 | | | $ | 140.40 | | | (3) | % |
每吨的总体平均销售价格 | $ | 79.65 | | | $ | 89.63 | | | (11) | % |
与截至2023年3月31日的三个月相比,截至2024年3月31日的三个月,总销售额下降了26%,这得益于总销售量下降了17%,总体平均销售价格下降了11%。
总销售额下降的主要原因是石油和天然气支撑剂的销售额,与截至2023年3月31日的三个月相比,截至2024年3月31日的三个月下降了39%。石油和天然气支撑剂的平均销售价格下降了21%,销量下降了22%。这种下降是由于总体船员活动减少、对北方白沙的需求减少以及沙箱负荷减少。
与截至2023年3月31日的三个月相比,截至2024年3月31日的三个月中,工业和特种产品的销售额保持稳定。工业和特种产品的销量增长了4%,但平均销售价格略有下降3%,抵消了增长的4%。
销售成本(不包括折旧、损耗和摊销)
截至2024年3月31日的三个月,销售成本下降了6,940万美元,至2.237亿美元,下降了24%,而截至2023年3月31日的三个月,销售成本为2.931亿美元。这些变化是由销售成本的主要组成部分造成的,如下所述。截至2024年3月31日的三个月,销售成本占销售额的百分比为69%,而2023年同期为66%。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,我们分别承担了9,300万美元和1.446亿美元的运输及相关费用。5,160万美元的减少是由于工业和特种产品板块的运费下降,但部分被轨道车辆和驳船费率的上涨所抵消。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,运输和相关成本占销售额的百分比分别为29%和33%。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,我们分别承担了4,500万美元和4,640万美元的运营人工成本。劳动力成本下降140万美元的主要原因是本季度业务活动减少,但部分被绩效增长所抵消。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,运营劳动力成本占销售额的百分比分别为14%和10%。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,我们分别承担了1,570万美元和1,890万美元的电力和干燥燃料(主要是天然气)成本。电力和干燥燃料成本减少了320万美元,主要是由于天然气价格下跌。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,电力和干燥燃料成本占销售额的百分比分别为5%和4%。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,我们分别承担了1,910万美元和2,520万美元的维护和维修费用。维护和维修成本减少了610万美元,主要是由于本季度产量下降导致维护项目减少。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,保养和维修成本占销售的百分比分别为6%。
细分市场贡献利润率
截至2024年3月31日的三个月,工业和特种产品的贡献利润率增加了300万美元,至4590万美元,而截至2023年3月31日的三个月为4,290万美元,这要归因于收入增长50万美元和销售成本下降250万美元。
截至2024年3月31日的三个月,石油和天然气支撑剂的贡献利润率下降了5,040万美元,至5,950万美元,而截至2023年3月31日的三个月为1.099亿美元,这要归因于1.169亿美元的销售额下降被销售成本的下降6,650万美元所抵消。
销售、一般和管理费用
截至2024年3月31日的三个月,销售、一般和管理费用增加了160万美元,达到3,080万美元,增长了5%,而截至2023年3月31日的三个月为2920万美元。增长主要是由于薪酬的增加,包括绩效的增加。
总体而言,在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,我们的销售、一般和管理费用分别约占销售额的9%和7%。
折旧、损耗和摊销
截至2024年3月31日的三个月,折旧、损耗和摊销费用减少了400万美元,至3,140万美元,下降了11%,而截至2023年3月31日的三个月为3540万美元,这主要是由于上一年度某些资产加速折旧,某些资产的使用寿命已到期。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,折旧、损耗和摊销费用分别约占我们销售额的10%和8%。
商誉和其他资产减值
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,没有记录任何资产减值费用。
营业收入
截至2024年3月31日的三个月,营业收入为4,010万美元,而截至2023年3月31日的三个月的营业收入为8,460万美元。这一变化主要是由销售额下降26%以及销售、一般和管理费用增长5%所抵消,但被销售成本下降24%以及折旧、损耗和摊销费用减少11%所抵消。
利息支出
截至2024年3月31日的三个月,利息支出增加了20万美元,至2430万美元,增长了1%,而截至2023年3月31日的三个月,利息支出为2410万美元,增长了1%,这主要是由于较高的利率被较低的债务余额所抵消。
其他收入(支出),净额,包括利息收入
截至2024年3月31日的三个月,其他收入(支出)净额增加了490万美元,收入为250万美元,而截至2023年3月31日的三个月的支出为240万美元,这主要是由于利息收入的增加被债务清偿和养老金调整的影响部分抵消。
所得税准备金
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们的税收支出分别为480万美元和1,360万美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,有效税率分别为26%和23%。如果不分离项目(主要包括非美国所得税的税收影响),截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的有效税率将分别为24%和26%。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们记录的与股权薪酬相关的税收支出分别为零和230万美元的税收优惠。
从历史上看,我们的实际有效税率与法定有效税率有所不同,这主要是由于从法定百分比耗尽补贴中获得的收益。法定损耗百分比的扣除额不一定与所得税前收入的变化成比例地变化。在截至2024年3月31日的三个月中,不可扣除的高管薪酬和州所得税抵消了法定百分比损耗补贴中获得的补助。
净收入
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,归属于美国二氧化硅控股公司的净收益分别为1,370万美元和4,460万美元。同比变化是由于上述因素造成的。
流动性和资本资源
概述
从历史上看,我们的主要流动性要求是偿还债务,满足我们的营运资金、资本支出和矿山开发支出需求,向股东返还现金以及支付收购费用。从历史上看,我们一直通过运营产生的资金来满足我们的流动性和资本投资需求。我们历来通过手头现金、信贷额度下的借款或股票发行来为收购提供资金。我们的营运资金是流动资产超过流动负债的金额,是衡量我们在到期负债时偿还负债能力的指标。截至2024年3月31日,我们的营运资金为4.187亿美元,左轮手枪下的可用资金为1.347亿美元。根据我们截至2024年3月31日的合并杠杆率为2. 07:1.00,我们可以获得左轮手枪的全部可用性。
2023年3月23日,我们签订了第四次修订和重述的信贷协议(“信贷协议”),签订了一项新的11亿美元优先担保信贷额度,包括9.5亿美元的定期贷款和1.5亿美元的循环贷款,也可用于摇摆贷款或信用证,我们可能会选择根据信贷协议的条款增加定期贷款或循环信贷额度。信贷协议下的借款将按我们选择的浮动利率支付利息,每种情况均基于定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)或基准利率,外加适用的利率。
在2024年第一季度,我们签订了信贷协议第1号修正案(“重新定价修正案”),该修正案修订了信贷协议的某些条款。《重新定价修正案》将定期贷款的适用利率利率降低了75个基点,至3.00%(利率基于基准利率的定期贷款)和4.00%(按SOFR利率计息的定期贷款)。如果重新定价交易发生在2024年9月25日之后,《重新定价修正案》还允许我们在不预付溢价的情况下进行重新定价交易。定期贷款的到期日为2030年3月23日,循环信贷额度以及信贷协议下所有其他重要条款的到期日为2028年3月23日,保持不变。
管理层和董事会仍然致力于评估创造股东价值的其他方式。任何未来以现金、股票或财产形式支付股息或其他分配或以其他方式向股东返还资本的决定,包括有关现有或新的股票回购计划的决定,都将由董事会自行决定,并将取决于当时存在的条件,包括行业和市场状况、财务状况、经营业绩、流动性和资本要求、包括债务协议中包含的限制性契约在内的合同限制,以及其他因素。此外,由于我们是一家控股公司,我们支付普通股股息的能力可能会受到对子公司支付股息或向我们进行分配的能力的限制,包括管理债务的协议条款的限制。 在 2020 年第二季度,我们董事会认定发行股息不符合股东的最大利益,随后我们也没有派发股息。我们没有恢复发行股息的计划。
净负债(非公认会计准则指标)
净负债是一项非公认会计准则衡量标准,之所以包含在本报告中,是因为我们认为净负债及其组成部分是衡量流动性和财务状况的重要指标,因此对投资者有意义。净负债的计算方法可能与其他公司使用的类似标题的衡量标准不同。我们将净负债定义为总负债减去现金和现金等价物。净负债不应被视为根据公认会计原则得出的其他绩效衡量标准的替代或优于其他绩效指标。
下表提供了净负债(以千计):
| | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 |
债务总额 | $ | 809,463 | | $ | 840,037 | |
减去: | | |
现金和现金等价物 | 234,481 | | 245,716 | |
净负债 | $ | 574,982 | | $ | 594,321 | |
债务总额:
截至2024年3月31日和2023年12月31日,总债务分别为8.095亿美元和8.4亿美元。下降的主要原因是第一季度回购了2500万美元的债务,并定期偿还了定期贷款。
现金和现金等价物:
截至2024年3月31日和2023年12月31日,现金和现金等价物分别为2.345亿美元和2.457亿美元。下降的主要原因是第一季度回购了2500万美元的债务,以及定期定期贷款的还款被业务运营产生的强劲现金所抵消。
现金流分析
运营、投资和融资活动摘要(以千计)见下表:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 三月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
提供的净现金(用于): | | | |
经营活动 | $ | 40,858 | | | $ | 40,902 | |
投资活动 | (12,315) | | | (18,931) | |
筹资活动 | (39,778) | | | (163,322) | |
由经营活动提供/使用的净现金
经营活动主要包括经某些非现金和营运资本项目调整后的净收益(亏损)。对非现金项目净收益或亏损的调整包括折旧、损耗和摊销、递延收入、递延所得税、股权补偿和信贷损失备抵金。此外,运营现金流包括运营资产和负债变化的影响,主要是应收账款、库存、预付费用和其他流动资产、应付和应收所得税、应付账款和应计费用。
截至2024年3月31日的三个月,经营活动提供的净现金为4,090万美元。这主要是由于经非现金项目调整后的净收入为1,360万美元,其中包括3,140万美元的折旧、损耗和摊销,90万美元的递延所得税,410万美元的股权薪酬,170万美元的递延收入以及900万美元的其他杂项非现金项目。促成这一变化的另一个因素是应收账款增加了260万美元,库存减少了990万美元,预付费用和其他流动资产减少了460万美元,应付账款和应计负债减少了2,070万美元,租赁负债付款减少了660万美元,其他运营资产和负债变动了90万美元。
截至2023年3月31日的三个月,经营活动提供的净现金为4,090万美元。这主要是由于经非现金项目调整后的净收入为4,460万美元,包括3540万美元的折旧、损耗和摊销,890万美元的递延所得税,330万美元的股权薪酬,560万美元的递延收入以及950万美元的其他杂项非现金项目。促成这一变化的还有应收账款增加了1,760万美元,库存增加了480万美元,预付费用和其他流动资产减少了370万美元,应付账款和应计负债减少了3,270万美元,租赁负债付款减少了650万美元,其他运营资产和负债变动了280万美元。
投资活动中使用/提供的净现金
投资活动主要包括为收购企业而支付的现金对价以及用于增长和维持的资本支出。
截至2024年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金为1,230万美元。这是由于1,240万美元的资本支出被出售不动产、厂房和设备的20万美元收益所抵消。截至2024年3月31日的三个月,资本支出主要与增长项目、设施改善和维护项目以及其他环境和健康与安全项目有关。
截至2023年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金为1,890万美元。这主要是由于1,890万美元的资本支出被出售不动产、厂房和设备的10万美元收益所抵消。
根据我们对市场状况的持续评估,我们预计2024年的资本支出将约为6000万美元,这将主要与维护、成本改善资本项目和各种增长项目有关。我们希望通过资产负债表上的现金和运营产生的现金为资本支出提供资金。
融资活动中使用/提供的净现金
融资活动主要包括股票发行、与循环和定期贷款相关的借款和还款,以及与我们的信贷额度相关的费用和开支。
截至2024年3月31日的三个月,用于融资活动的净现金为3,980万美元。这主要是由于320万美元的短期债务支付、2720万美元的长期债务支付、340万美元的融资费用、40万美元的融资租赁本金以及与既得限制性股票和股票单位预扣股票相关的560万美元税款。
截至2023年3月31日的三个月,用于融资活动的净现金为1.633亿美元。这主要是由于280万美元的短期债务支付,1.091亿美元的长期债务支付,4,090万美元的融资费用,40万美元的非控股权益分配,20万美元的融资租赁本金支付,以及与既得限制性股票和限制性股票单位预扣股票相关的990万美元税款。
资产负债表外安排
我们没有对我们的财务状况、财务状况变化、销售、支出、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生当前实质性影响或未来可能产生重大影响的资产负债表外安排。
合同义务
我们的2023年年度报告第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中的 “合同义务” 表在正常业务过程之外没有重大变化。有关未来最低年度购买承诺和经营租赁承诺的更多详情,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中随附的附注N——承付款和意外开支以及合并财务报表附注P——租赁。
环境问题
我们受各种联邦、州和地方法律法规的约束,这些法律法规除其他外涉及危险物质、空气和水排放、环境污染和回收以及环境和自然资源保护。为了遵守此类法律和法规,我们已经开支,预计将来还会进行支出,但无法预测未来此类支出的全部金额。截至2024年3月31日,我们的未来回收成本为3,250万美元,而截至2023年12月31日为3,040万美元。
我们在2023年年度报告中第1项 “业务”、第1A项 “风险因素”、第3项 “法律诉讼” 和第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——环境问题” 下,讨论了与我们的各种生产和其他设施相关的某些环境问题、与人类接触结晶二氧化硅和采矿活动有关的某些监管要求以及这些问题将如何影响我们未来的业务。
关键会计政策与估计
我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的合并财务报表为基础,这些报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。这些财务报表的编制要求我们作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产负债数额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出。我们会持续评估这些估计和假设,并根据历史经验、当前状况以及在当时情况下被认为合理的各种其他假设进行估计。这些估计的结果构成了判断资产和负债账面价值以及确定和评估承付款和意外开支会计处理的基础。我们的实际结果可能与这些估计有重大差异。
我们的重要会计政策摘要,包括某些关键会计政策和估计,包含在2023年年度报告第8项的合并财务报表附注B——重要会计政策摘要中。管理层认为,持续适用这些政策使我们能够向合并财务报表的用户提供有关我们的经营业绩和财务状况的有用和可靠的信息。
最近的会计公告
本10-Q表季度报告第一部分第1项中的附注B——合并财务报表重要会计政策摘要中描述了最近通过的新会计声明。
报告的可用性;网站访问权限;其他信息
我们的互联网地址是 http://www.ussilica.com。通过主页上的 “投资者” — “财务信息”,我们在以电子方式向或提交此类材料后,在合理可行的情况下尽快免费提供10-K表的年度报告、10-Q表的季度报告、我们的委托声明、我们目前的8-K表格、美国证券交易委员会表格3、4和5以及对根据《交易法》第13(a)或15(d)条提交或提供的报告的任何修订,把它提供给美国证券交易委员会。我们向美国证券交易委员会提交的报告也可以在其网站上查阅,网址为 http://www.sec.gov。
股东也可以向以下机构索取这些文件的免费副本:美国二氧化硅控股有限公司,收件人:投资者关系部,24275凯蒂高速公路,600套房,德克萨斯州凯蒂 77494。
市场风险
我们面临某些市场风险,这些风险是我们持续业务运营的一部分。此类风险源于市场汇率、价格和条件的不利变化。我们在本10-Q季度报告的第2项中的 “近期趋势与展望” 和 “我们如何创造销售额” 中探讨了此类市场风险。
利率风险
我们面临利率不利变动所产生的利率风险。截至2024年3月31日,根据信贷协议,我们有8.41亿美元的未偿债务。假设SOFR大于定期贷款的1.0%的最低基准利率,则假设利率提高1.0%将使我们每年的利息支出增加840万美元。
信贷协议执行后,我们已经从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR。有关信贷协议的讨论,参见附注一——债务。
大宗商品风险
我们使用天然气互换来管理我们面临的天然气价格波动的风险。我们不将衍生品用于交易或投机目的。截至2024年3月31日,我们的天然气互换的公允价值为180万美元的负债。截至2023年12月31日,我们的天然气互换的公允价值为190万美元的负债。欲了解更多信息,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中的附注L——合并财务报表的衍生工具。
信用风险
我们面临因客户不付款或不履行义务而造成的损失风险。我们会检查向其提供信贷的第三方客户的信誉,并通过信用分析、信用审批、信用额度和监控程序管理我们的信用风险敞口。对于某些交易,我们可能会要求提供信用证、预付款或担保,尽管通常不需要抵押品。
尽管我们加强了对客户信誉的审查,但我们仍可能遇到客户付款延迟或失败的情况。我们的一些客户报告说遇到了财务困难。对于可能申请破产保护的客户,我们可能无法收取这些客户欠我们的款项,我们还可能需要退还破产申请前的优先期(通常为90天)内支付给我们的申请前款项。
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2024年3月31日我们的披露控制和程序的有效性。根据《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条的定义,“披露控制和程序” 一词是指公司的控制措施和其他程序,旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序,旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给公司管理层,包括其主要执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。根据对截至2024年3月31日的披露控制和程序的评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至该日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效。
管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作多好,都只能为实现其目标提供合理而非绝对的保证,管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须作出判断。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度中,管理层根据《交易法》第13a-15(d)条或第15d-15(d)条进行的评估中确定的对财务报告的现有内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分——其他信息
除了下述事项外,我们还面临各种法律诉讼、索赔以及与我们的业务相关的政府检查、审计或调查,其中可能涵盖一般商业、政府法规、反垄断和贸易法规、产品责任、环境、知识产权、就业和其他事项。尽管无法肯定地预测这些普通例行索赔的结果,但管理层认为,这些问题的最终解决不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
长期吸入过量的可吸入结晶二氧化硅粉尘会导致矽肺病,这是一种肺部疾病。随着时间的推移,呼吸大量可吸入的二氧化硅粉尘可能会导致疤痕组织形成,从而伤害人的肺部。石英形式的结晶二氧化硅是土壤、沙子、花岗岩和大多数其他类型岩石的基本成分。对含有结晶二氧化硅的材料进行切割、破碎、粉碎、钻孔、研磨和喷砂处理会产生细小的二氧化硅粉尘,吸入二氧化硅粉尘可能会导致矽肺病、肺癌和可能的其他疾病,包括硬皮病等免疫系统疾病。可吸入的结晶二氧化硅粉尘的暴露来源包括喷砂、铸造制造、岩石破碎和钻探、石工和混凝土工程、采矿和隧道开挖以及水泥和沥青路面制造。
至少从 1975 年起,我们和/或我们的前辈在众多被告中被指定为被告,这些诉讼由客户的现任或前任雇员提起,指控二氧化硅暴露造成损失。在2001年之前,每年针对商用二氧化硅行业提起的矽肺诉讼数量保持相对稳定,通常低于100起,但是在2001年至2004年之间,针对商用二氧化硅行业提起的矽肺诉讼数量大幅增加。这种增加导致了对所提索赔性质的更严格审查。2005年6月,美国德克萨斯州南区地方法院对前联邦二氧化硅多地区诉讼发表了意见,将当时在多地区诉讼中待审的10,000起案件的几乎全部发回原籍州法院进行进一步审查并获得医疗资格,导致美国各地的许多硅肺病案件被驳回。除了这项裁决以及其他有利的法院裁决为二氧化硅生产商确立了 “资深用户” 和 “没有义务警告” 的辩护外,包括德克萨斯州、俄亥俄州和佛罗里达州在内的几个州还通过了医疗标准立法,要求在提起诉讼之前提供实际损伤证明。
由于上述事态发展,在过去几年中,针对我们的新索赔的提交率已降至2001年之前的水平以下,在2023年、2022年和2021年分别提起的零、零和两起新的矽肺病案件中,我们被指定为被告。在截至2024年3月31日的三个月中,没有对美国二氧化硅提出新的索赔。截至2024年3月31日,有39起活性二氧化硅相关产品责任索赔待决,其中美国二氧化硅为被告。几乎所有针对我们的未决索赔都源于涉嫌在铸造厂使用我们的二氧化硅产品或用作磨蚀性喷射介质,并涉及其他各种被告。在2012年第四季度之前,我们为两家前任公司都有保单,涵盖1985年和1986年某些日期之前的某些涉嫌二氧化硅暴露的索赔(涉及某些保险)。由于在2012年第四季度与前所有者及其保险公司达成和解,其中一些保单不再可供我们使用,我们不会为任何辩护费用寻求补偿,也不会要求这些保单支付任何辩护费用。但是,我们仍可使用其他保险单,并将继续代表我们支付此类款项。
迄今为止,对我们提起的二氧化硅相关诉讼并未对我们造成实质性责任。但是,我们可能会继续向我们提出与二氧化硅相关的产品责任索赔,包括声称在我们没有保险的时期内存在二氧化硅暴露的索赔。尽管无法肯定地预测这些索赔的结果,但管理层认为,这些问题的最终解决不可能对我们的财务状况或超过应计金额的经营业绩产生重大不利影响。
有关二氧化硅相关诉讼的更多信息,请参阅第一部分,第 1A 项。我们 2023 年年度报告的风险因素。
与第1A项中披露的风险因素相比没有实质性变化。我们 2023 年年度报告中的风险因素。
股票回购计划
下表列出了我们在2024年第一季度回购的普通股总数、每股支付的平均价格、我们在股票回购计划中回购的股票数量,以及根据我们的股票回购计划,在适用财政期结束时仍可能回购的股票的大致美元价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | 扣留的股份总数(2) | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数(1) | | 根据该计划可能购买的股票的最大美元价值(1) |
2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日 | 222 | | | $ | 11.01 | | | — | | | 126,540,060 | |
2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日 | 533,090 | | | $ | 10.51 | | | — | | | 126,540,060 | |
2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 31 日 | 1,026 | | | $ | 11.33 | | | — | | | 126,540,060 | |
总计 | 534,338 | | | $ | 10.51 | | | — | | | |
| | | | | | | | |
| | |
(1) | 2018 年 5 月,我们董事会批准并宣布不时在公开市场或私下谈判交易中回购高达 2 亿美元的普通股。股票回购(如果有)将使用我们的可用流动性提供资金。股票回购的时间和金额将取决于多种因素,包括市场状况以及公司和监管方面的考虑。截至2024年3月31日,我们共回购了5,036,139股普通股,平均价格为14.59美元。 |
(2) | 在截至2024年1月31日、2月29日和3月31日的月份,美国硅业为缴纳员工限制性股票和限制性股票单位归属时分别预扣的应缴税款的股票。 |
在截至2024年3月31日的三个月中,我们没有根据股票回购计划回购任何普通股。
没有。
安全是我们的核心价值观之一,我们努力实现一个没有伤害和职业病的工作场所。《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503(a)条和第S-K号法规(17 CFR 229.104)第104项要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在以10-Q表格提交的本季度报告的附录95.1中。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们的董事或执行官均未加入 采用要么 终止任何旨在满足经修订的第10b5-1(c)条(“规则”)或任何 “非规则10b5-1交易安排” 的肯定抗辩条件的购买或出售我们证券的合同、指示或书面计划。
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| | | 以引用方式纳入 |
展览 数字 | 描述 | | 表单 | | 文件编号 | | 展览 | | 申报日期 |
3.1 | 第三次修订和重述的美国二氧化硅控股公司注册证书,于2017年5月4日生效。 | | 8-K | | 001-35416 | | 3.1 | | 2017 年 5 月 10 日 |
3.2 | 美国二氧化硅控股公司第三次修订和重述的章程,自 2017 年 5 月 4 日起生效。 | | 8-K | | 001-35416 | | 3.2 | | 2017 年 5 月 10 日 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
10.1 @ | 美国控股公司、美国二氧化硅公司及其附属担保人和作为管理代理人的法国巴黎银行于2024年3月25日签订的《信贷协议第1号修正案》。 | | 8-K | | 001-35416 | | 10.1 | | 2024年3月26日 |
10.2 + * @ | 根据经修订和重述的美国二氧化硅控股公司2011年激励薪酬计划制定的限制性股票单位协议表格 | | | | | | | | |
10.3 + * @ | 根据经修订和重述的美国二氧化硅控股公司2011年激励薪酬计划制定的绩效份额单位协议(相对股东总回报率)的表格 | | | | | | | | |
10.4 + * @ | 根据经修订和重述的美国二氧化硅控股公司2011年激励薪酬计划制定的绩效分成单位协议(调整后的现金流)表格 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
31.1* | 规则 13a-14 (a) /15 (d) -14 (a) 由首席执行官布莱恩·希恩认证。 | | | | | | | | |
31.2* | 规则13a-14 (a) /15 (d) -14 (a) 由首席财务官凯文·霍夫认证。 | | | | | | | | |
32.1# | 由首席执行官布莱恩·希恩颁发的第 1350 条认证。 | | | | | | | | |
32.2# | 由首席财务官凯文·霍夫颁发的第 1350 条认证。 | | | | | | | | |
95.1* | 矿山安全披露。 | | | | | | | | |
101* | 101.INS XBRL 实例-该实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 | | | | | | | | |
| 101.SCH Inline XBRL 分类扩展架构 | | | | | | | | |
| 101.CAL 内联 XBRL 分类扩展计算 | | | | | | | | |
| 101.LAB 内联 XBRL 分类扩展标签 | | | | | | | | |
| 101.PRE 内联 XBRL 分类扩展演示 | | | | | | | | |
| 101.DEF 内联 XBRL 分类扩展定义 | | | | | | | | |
104* | 封面交互式数据文件(嵌入在行内 XBRL 文档中) | | | | | | | | |
| | | | | |
| |
+ | 管理合同或补偿计划/安排 |
* | 随函提交 |
# | 随函提供 |
@ | 根据第S-K号法规第601 (a) (5) 项,省略了附表和附录。任何遗漏的附表或附录的副本将应要求提供给美国证券交易委员会。 |
我们将应股东的书面要求向任何股东提供上述任何证物的副本。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排下列签署人于2024年4月26日代表其签署本报告,并获得正式授权。
| | | | | | | | | | | |
| 美国二氧化硅控股有限公司 |
| |
| /s/ 凯文 ·J· 霍夫 |
| 姓名: | | 凯文 ·J· 霍夫 |
| 标题: | | 执行副总裁兼首席财务官(授权签署人和首席财务官) |