根据第 424 (b) (3) 条提交的第 3 号招股说明书补充文件
(截至 2023 年 11 月 21 日的招股说明书)注册号 333-268062
复古葡萄酒庄园有限公司
27,633,275 股普通股
__________________________________________
提交本招股说明书补充文件是为了更新和补充2023年11月21日招股说明书(不时补充或修订的 “招股说明书”)中包含的信息(i)我们于2024年3月12日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2023年12月31日的季度10-Q表季度报告;(ii)我们当前提交的8-K表报告 2024 年 3 月 5 日向美国证券交易委员会提交信息(不包括根据第 7.01 项和相关附录 99.1 提供但未提交的信息)根据该报告的第9.01项);以及(iii)我们于2024年2月27日向美国证券交易委员会提交的关于8-K表的最新报告(不包括根据该报告第7.01项和第9.01项下的相关附录99.1提供和未提交的信息)(统称为 “报告”)。因此,我们在本招股说明书补充文件中附上了报告。
招股说明书和本招股说明书补充文件涉及招股说明书中提到的出售证券持有人或其允许的受让人不时转售最多27,633,275股普通股,每股没有面值(“普通股”)。
本招股说明书补充了招股说明书中的信息,如果没有招股说明书中的信息,则不完整,除非与招股说明书(包括招股说明书的任何修正案或补充文件)结合使用,否则不得交付或使用。本招股说明书补充文件应与招股说明书一起阅读,如果招股说明书和本招股说明书补充文件中的信息存在任何不一致之处,则应参考本招股说明书补充文件中的信息。
我们的普通股在纳斯达克全球市场(“纳斯达克”)上市,股票代码为 “VWE”。2024年3月12日,我们在纳斯达克普通股的收盘价为每股0.56美元。
投资我们的普通股涉及招股说明书第3页开头的 “风险因素” 部分中描述的风险。
美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券,也没有确定招股说明书或本招股说明书补充文件是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
本招股说明书补充文件的发布日期为2024年3月13日。
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格 10-Q
(标记一号)
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
截至2023年12月31日的季度期间
或者
☐ |
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 _______ 到 ______ 的过渡期内
委员会文件编号 001-40016
Vintage Wine Estates,
(注册人的确切姓名如其章程所示)
内华达州 |
|
|
|
87-1005902 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) |
|
|
|
(美国国税局雇主识别号) |
大厅大道 205 号
加利福尼亚州圣罗莎 95403
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号:(877) 289-9463
根据该法第12(b)条注册的证券:
|
|
交易 |
|
|
普通股,每股无面值 |
|
VWE |
|
纳斯达克股票市场有限责任公司 |
购买普通股的认股权证 |
|
VWEWW |
|
纳斯达克股票市场有限责任公司 |
根据该法第12(g)条注册的证券:无
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,并且(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是不是 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是不是 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义:
大型加速过滤器 |
|
☐ |
|
加速过滤器 |
|
☐ |
非加速过滤器 |
|
|
规模较小的申报公司 |
|
||
新兴成长型公司 |
|
|
|
|
|
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见该法第12b-2条)。是的 ☐ 没有
截至2024年3月8日,注册人的普通股中有62,761,784股已流通。
第一部分财务信息 |
1 |
第 1 项。财务报表(未经审计) |
1 |
简明合并资产负债表 |
1 |
简明合并运营和综合收益报表 |
2 |
简明合并股东权益表 |
3 |
简明合并现金流量表 |
4 |
简明合并财务报表附注 |
6 |
附注1:列报基础和重要会计政策 |
6 |
注2:重组 |
9 |
备注 3:库存 |
10 |
附注4:无形资产 |
11 |
注5:公允价值测量 |
12 |
附注6:承付款和意外开支 |
13 |
附注7:长期和其他短期债务 |
14 |
附注8:股东权益 |
15 |
附注9:所得税 |
17 |
附注10:关联方交易 |
17 |
注释 11:区段 |
19 |
注12:后续事件 |
20 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
22 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 |
30 |
第 4 项。控制和程序 |
30 |
第二部分。其他信息 |
32 |
第 1 项。法律诉讼 |
32 |
第 1A 项。风险因素 |
32 |
第 5 项。其他信息 |
35 |
第 6 项。展品 |
36 |
签名 |
37 |
目录
第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表
复古葡萄酒庄园有限公司
简明的合并资产负债表
(以千计,每股金额除外)
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
||
资产 |
|
(未经审计) |
|
|
|
|
||
流动资产: |
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物 |
|
$ |
21,412 |
|
|
$ |
18,233 |
|
受限制的现金 |
|
|
200 |
|
|
|
- |
|
应收账款,净额 |
|
|
22,970 |
|
|
|
24,561 |
|
其他应收账款 |
|
|
443 |
|
|
|
507 |
|
库存 |
|
|
155,255 |
|
|
|
201,363 |
|
待售资产,净额 |
|
|
35,878 |
|
|
|
511 |
|
当前利率互换资产 |
|
|
4,048 |
|
|
|
4,669 |
|
预付费用 |
|
|
11,831 |
|
|
|
14,895 |
|
流动资产总额 |
|
|
252,037 |
|
|
|
264,739 |
|
不动产、厂房和设备,净额 |
|
|
187,768 |
|
|
|
215,967 |
|
经营租赁使用权资产 |
|
|
28,783 |
|
|
|
32,945 |
|
融资租赁使用权资产 |
|
|
516 |
|
|
|
630 |
|
无形资产,净额 |
|
|
28,117 |
|
|
|
38,994 |
|
利率互换资产 |
|
|
2,092 |
|
|
|
4,317 |
|
其他资产 |
|
|
3,195 |
|
|
|
3,562 |
|
总资产 |
|
$ |
502,508 |
|
|
$ |
561,154 |
|
负债、可赎回非控股权益和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债: |
|
|
|
|
|
|
||
信用额度 |
|
$ |
121,731 |
|
|
$ |
115,444 |
|
应付账款 |
|
|
27,425 |
|
|
|
20,413 |
|
应计负债和其他应付账款 |
|
|
17,936 |
|
|
|
19,668 |
|
应计员工薪酬 |
|
|
8,956 |
|
|
|
6,618 |
|
当期经营租赁负债 |
|
|
6,194 |
|
|
|
6,243 |
|
当期融资租赁负债 |
|
|
259 |
|
|
|
304 |
|
长期债务的当前到期日 |
|
|
183,872 |
|
|
|
14,449 |
|
流动负债总额 |
|
|
366,373 |
|
|
|
183,139 |
|
其他长期负债 |
|
|
351 |
|
|
|
4,196 |
|
长期债务,减去当前到期日 |
|
|
- |
|
|
|
173,409 |
|
长期经营租赁负债 |
|
|
24,186 |
|
|
|
26,792 |
|
长期融资租赁负债 |
|
|
265 |
|
|
|
334 |
|
递延所得税负债 |
|
|
465 |
|
|
|
506 |
|
负债总额 |
|
|
391,640 |
|
|
|
388,376 |
|
承付款和或有开支(注6) |
|
|
|
|
|
|
||
可赎回的非控制性权益 |
|
|
252 |
|
|
|
262 |
|
股东权益: |
|
|
|
|
|
|
||
优先股,无面值,已获授权2,000,000股,截至2023年12月31日和2023年6月30日均未发行和流通。 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
普通股,无面值,已授权2亿股,截至2023年12月31日已发行62,761,784股,已发行59,889,890股,截至2023年6月30日已发行62,234,028股,已发行59,362,134股。 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
额外的实收资本 |
|
|
384,260 |
|
|
|
381,689 |
|
库存股,按成本计算:截至2023年12月31日和2023年6月30日持有的2,871,894股股票。 |
|
|
(26,034 |
) |
|
|
(26,034 |
) |
累计赤字 |
|
|
(246,717 |
) |
|
|
(182,308 |
) |
Vintage Wine Estates, Inc. 股东权益总额 |
|
|
111,509 |
|
|
|
173,347 |
|
非控股权益 |
|
|
(893 |
) |
|
|
(831 |
) |
股东权益总额 |
|
|
110,616 |
|
|
|
172,516 |
|
负债总额、可赎回的非控制性权益和股东权益 |
|
$ |
502,508 |
|
|
$ |
561,154 |
|
参见未经审计的简明合并财务报表附注。
1
目录
复古葡萄酒庄园有限公司
简明合并运营报表
和综合收入
(未经审计)
(以千计,每股金额除外)
|
|
截至12月31日的三个月 |
|
|
截至12月31日的六个月 |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
2022 |
|
||||
净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
葡萄酒、烈酒和苹果酒 |
|
$ |
46,838 |
|
|
$ |
53,706 |
|
|
$ |
99,501 |
|
$ |
105,976 |
|
非葡萄酒 |
|
|
21,151 |
|
|
|
24,695 |
|
|
|
41,762 |
|
|
50,505 |
|
总收入 |
|
|
67,989 |
|
|
|
78,401 |
|
|
|
141,263 |
|
|
156,481 |
|
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
葡萄酒、烈酒和苹果酒 |
|
|
67,393 |
|
|
|
36,655 |
|
|
|
102,328 |
|
|
69,676 |
|
非葡萄酒 |
|
|
15,579 |
|
|
|
16,000 |
|
|
|
29,218 |
|
|
31,529 |
|
总收入成本 |
|
|
82,972 |
|
|
|
52,655 |
|
|
|
131,546 |
|
|
101,205 |
|
毛利(亏损) |
|
|
(14,983 |
) |
|
|
25,746 |
|
|
|
9,717 |
|
|
55,276 |
|
销售费用、一般费用和管理费用 |
|
|
25,262 |
|
|
|
32,139 |
|
|
|
54,011 |
|
|
63,588 |
|
摊销费用 |
|
|
1,888 |
|
|
|
1,805 |
|
|
|
3,524 |
|
|
3,616 |
|
商誉减值损失 |
|
|
- |
|
|
|
125,285 |
|
|
|
- |
|
|
125,285 |
|
无形减值损失 |
|
|
4,742 |
|
|
|
12,643 |
|
|
|
4,742 |
|
|
12,643 |
|
调整或有负债的收益 |
|
|
(6,179 |
) |
|
|
(3,474 |
) |
|
|
(5,208 |
) |
|
(3,289 |
) |
重组(福利)费用 |
|
|
(158 |
) |
|
|
- |
|
|
|
3,844 |
|
|
- |
|
保险和诉讼损失(收益) |
|
|
148 |
|
|
|
- |
|
|
|
148 |
|
|
(530 |
) |
出售资产的(收益)亏损 |
|
|
(2 |
) |
|
|
4,430 |
|
|
|
(799 |
) |
|
4,430 |
|
运营损失 |
|
|
(40,684 |
) |
|
|
(147,082 |
) |
|
|
(50,545 |
) |
|
(150,467 |
) |
其他收入(支出) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
|
(6,119 |
) |
|
|
(5,650 |
) |
|
|
(11,044 |
) |
|
(9,031 |
) |
利率互换协议的净(亏损)收益 |
|
|
(2,726 |
) |
|
|
(839 |
) |
|
|
(2,821 |
) |
|
8,488 |
|
债务消灭造成的损失 |
|
|
- |
|
|
|
(479 |
) |
|
|
- |
|
|
(479 |
) |
其他,净额 |
|
|
(53 |
) |
|
|
216 |
|
|
|
(26 |
) |
|
487 |
|
其他(支出)收入总额,净额 |
|
|
(8,898 |
) |
|
|
(6,752 |
) |
|
|
(13,891 |
) |
|
(535 |
) |
所得税准备金前的亏损 |
|
|
(49,582 |
) |
|
|
(153,834 |
) |
|
|
(64,436 |
) |
|
(151,002 |
) |
所得税(福利)准备金 |
|
|
(199 |
) |
|
|
(23,652 |
) |
|
|
45 |
|
|
(22,178 |
) |
净亏损 |
|
|
(49,383 |
) |
|
|
(130,182 |
) |
|
|
(64,481 |
) |
|
(128,824 |
) |
归因于非控股权益的净亏损 |
|
|
(32 |
) |
|
|
(1,047 |
) |
|
|
(72 |
) |
|
(1,221 |
) |
归属于普通股股东的净亏损 |
|
$ |
(49,351 |
) |
|
$ |
(129,135 |
) |
|
$ |
(64,409 |
) |
$ |
(127,603 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
可分配给普通股股东的每股净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
$ |
(0.83 |
) |
|
$ |
(2.19 |
) |
|
$ |
(1.08 |
) |
$ |
(2.17 |
) |
稀释 |
|
$ |
(0.83 |
) |
|
$ |
(2.19 |
) |
|
$ |
(1.08 |
) |
$ |
(2.17 |
) |
计算可分配给普通股股东的每股收益时使用的加权平均股数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
|
59,721,395 |
|
|
|
58,941,899 |
|
|
|
59,567,221 |
|
|
58,880,529 |
|
稀释 |
|
|
59,721,395 |
|
|
|
58,941,899 |
|
|
|
59,567,221 |
|
|
58,880,529 |
|
参见未经审计的简明合并财务报表附注。
2
目录
复古葡萄酒庄园有限公司
简明的股东权益合并报表
(未经审计)
(以千计,股票金额除外)
|
|
可赎回的非控制性 |
|
|
普通股 |
|
|
国库股 |
|
|
额外 |
|
|
累积的 |
|
|
非控制性 |
|
|
股东权益总额 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
余额,2023 年 6 月 30 日 |
|
$ |
262 |
|
|
|
62,234,028 |
|
|
$ |
- |
|
|
|
2,871,894 |
|
|
$ |
(26,034 |
) |
|
$ |
381,689 |
|
|
$ |
(182,308 |
) |
|
$ |
(831 |
) |
|
$ |
172,516 |
|
股票薪酬支出 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,269 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,269 |
|
限制性股票的归属 |
|
|
- |
|
|
|
233,311 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
129 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
129 |
|
与股权奖励净股结算相关的已缴税款 |
|
|
- |
|
|
|
(29,655 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(23 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(23 |
) |
净亏损 |
|
|
(7 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(15,058 |
) |
|
|
(33 |
) |
|
|
(15,091 |
) |
余额,2023 年 9 月 30 日 |
|
$ |
255 |
|
|
|
62,437,684 |
|
|
$ |
- |
|
|
|
2,871,894 |
|
|
$ |
(26,034 |
) |
|
$ |
383,064 |
|
|
$ |
(197,366 |
) |
|
$ |
(864 |
) |
|
$ |
158,800 |
|
股票薪酬支出 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,277 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,277 |
|
限制性股票的归属 |
|
|
- |
|
|
|
413,522 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
与股权奖励净股结算相关的已缴税款 |
|
|
- |
|
|
|
(89,422 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(81 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(81 |
) |
净亏损 |
|
|
(3 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(49,351 |
) |
|
|
(29 |
) |
|
|
(49,380 |
) |
余额,2023 年 12 月 31 日 |
|
$ |
252 |
|
|
|
62,761,784 |
|
|
$ |
- |
|
|
|
2,871,894 |
|
|
$ |
(26,034 |
) |
|
$ |
384,260 |
|
|
$ |
(246,717 |
) |
|
$ |
(893 |
) |
|
$ |
110,616 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
可赎回的非控制性 |
|
|
普通股 |
|
|
国库股 |
|
|
额外 |
|
|
(累计赤字)保留 |
|
|
非控制性 |
|
|
股东权益总额 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
余额,2022 年 6 月 30 日 |
|
$ |
1,494 |
|
|
|
61,691,054 |
|
|
$ |
- |
|
|
|
2,871,894 |
|
|
$ |
(26,034 |
) |
|
$ |
376,099 |
|
|
$ |
(1,092 |
) |
|
$ |
(735 |
) |
|
$ |
348,238 |
|
采用 ASC 842 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
7,752 |
|
|
|
- |
|
|
|
7,752 |
|
股票薪酬支出 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
3,440 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
3,440 |
|
回购公开认股权证 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(172 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(172 |
) |
股东分配 |
|
|
(66 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
净收益(亏损) |
|
|
(146 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,532 |
|
|
|
(28 |
) |
|
|
1,504 |
|
余额,2022 年 9 月 30 日 |
|
$ |
1,282 |
|
|
|
61,691,054 |
|
|
$ |
- |
|
|
|
2,871,894 |
|
|
$ |
(26,034 |
) |
|
$ |
379,367 |
|
|
$ |
8,192 |
|
|
$ |
(763 |
) |
|
$ |
360,762 |
|
股票薪酬支出 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
3,250 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
3,250 |
|
限制性股票的归属 |
|
|
- |
|
|
|
755,880 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
与股权奖励净股结算相关的已缴税款 |
|
|
- |
|
|
|
(285,381 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(976 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(976 |
) |
净收益(亏损) |
|
|
(1,023 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(129,135 |
) |
|
|
(24 |
) |
|
|
(129,159 |
) |
余额,2022 年 12 月 31 日 |
|
$ |
259 |
|
|
|
62,161,553 |
|
|
$ |
- |
|
|
|
2,871,894 |
|
|
$ |
(26,034 |
) |
|
$ |
381,641 |
|
|
$ |
(120,943 |
) |
|
$ |
(787 |
) |
|
$ |
233,877 |
|
参见未经审计的简明合并财务报表附注。
3
目录
复古葡萄酒庄园有限公司
简明的合并现金流量表
(未经审计)
(以千计)
|
|
截至12月31日的六个月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
来自经营活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
||
净亏损 |
|
$ |
(64,481 |
) |
|
$ |
(128,824 |
) |
为将净亏损与经营活动产生的净现金进行对账而进行的调整: |
|
|
|
|
|
|
||
折旧费用 |
|
|
8,126 |
|
|
|
7,856 |
|
非现金运营租赁费用 |
|
|
2,799 |
|
|
|
2,638 |
|
摊销费用 |
|
|
3,680 |
|
|
|
3,742 |
|
递延贷款费用和信贷额度费用的摊销 |
|
|
862 |
|
|
|
220 |
|
商誉和无形资产减值损失 |
|
|
4,742 |
|
|
|
137,928 |
|
股票薪酬支出 |
|
|
2,546 |
|
|
|
6,690 |
|
信贷损失的(福利)准备金 |
|
|
(84 |
) |
|
|
360 |
|
库存储备准备金 |
|
|
32,474 |
|
|
|
497 |
|
递延所得税准备金(福利) |
|
|
(41 |
) |
|
|
(22,212 |
) |
资产处置的(收益)损失 |
|
|
(799 |
) |
|
|
4,430 |
|
债务消灭造成的损失 |
|
|
- |
|
|
|
479 |
|
重新计量或有对价负债 |
|
|
(5,208 |
) |
|
|
(3,289 |
) |
利率互换协议的净亏损(收益) |
|
|
2,821 |
|
|
|
(8,488 |
) |
经营资产和负债的变化: |
|
|
|
|
|
|
||
应收账款 |
|
|
1,353 |
|
|
|
1,485 |
|
其他应收账款 |
|
|
64 |
|
|
|
3,066 |
|
库存 |
|
|
7,484 |
|
|
|
(4,837 |
) |
预付费用和其他流动资产 |
|
|
3,064 |
|
|
|
(12,186 |
) |
其他资产 |
|
|
(421 |
) |
|
|
619 |
|
应付账款 |
|
|
5,386 |
|
|
|
12,001 |
|
应计负债和其他应付账款 |
|
|
4,329 |
|
|
|
2,081 |
|
租赁资产和负债的净变动 |
|
|
(1,291 |
) |
|
|
(3,206 |
) |
经营活动提供的净现金 |
|
|
7,405 |
|
|
|
1,050 |
|
来自投资活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
||
出售资产的收益 |
|
|
1,366 |
|
|
|
8,692 |
|
购置不动产、厂房和设备 |
|
|
(6,348 |
) |
|
|
(8,312 |
) |
投资活动提供的(用于)净现金 |
|
|
(4,982 |
) |
|
|
380 |
|
来自融资活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
||
信贷额度本金支付 |
|
|
(10,791 |
) |
|
|
(120,820 |
) |
来自信贷额度的收益 |
|
|
17,078 |
|
|
|
101,903 |
|
递延融资费用的支付 |
|
|
- |
|
|
|
(1,975 |
) |
超过现金的未付支票的变动 |
|
|
1,685 |
|
|
|
(467 |
) |
贷款费用 |
|
|
(564 |
) |
|
|
(377 |
) |
长期债务的本金支付 |
|
|
(3,986 |
) |
|
|
(58,497 |
) |
长期债务的收益 |
|
|
- |
|
|
|
72,619 |
|
融资租赁的本金支付 |
|
|
(156 |
) |
|
|
(133 |
) |
以股票为基础的付款奖励支付最低预扣税 |
|
|
(103 |
) |
|
|
(976 |
) |
对非控股权益的分配 |
|
|
- |
|
|
|
(66 |
) |
回购公开认股权证 |
|
|
- |
|
|
|
(172 |
) |
收购收益的付款 |
|
|
(2,207 |
) |
|
|
(334 |
) |
由(用于)融资活动提供的净现金 |
|
|
956 |
|
|
|
(9,295 |
) |
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 |
|
|
3,379 |
|
|
|
(7,865 |
) |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 |
|
|
18,233 |
|
|
|
49,558 |
|
期末现金和现金等价物以及限制性现金 |
|
$ |
21,612 |
|
|
$ |
41,693 |
|
4
目录
|
|
截至12月31日的六个月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
补充现金流信息 |
|
|
|
|
|
|
||
非现金投资和融资活动: |
|
|
|
|
|
|
||
采用ASC 842后,经营租赁资产和负债增加 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
37,759 |
|
采用ASC 842后,融资租赁资产和负债增加 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
67 |
|
为换取经营租赁负债而获得的经营租赁资产 |
|
$ |
118 |
|
|
$ |
- |
|
为换取融资租赁义务而获得的融资租赁资产 |
|
$ |
53 |
|
|
$ |
- |
|
发行股票以代替向顾问付款 |
|
$ |
129 |
|
|
$ |
- |
|
向本金再融资的定期贷款和信贷额度的应计利息 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
1,726 |
|
信贷额度作为定期债务再融资 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
9,646 |
|
使用信贷额度收益对定期债务进行再融资 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
3,823 |
|
从长期债务收益中扣除的融资成本 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
474 |
|
从信贷额度收益中扣除的融资成本 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
532 |
|
参见未经审计的简明合并财务报表附注。
5
目录
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1。列报基础和重要会计政策
演示基础
简明的合并财务报表包括所有控股子公司的账目,所有重要的公司间交易和金额均已删除。收购或处置业务的业绩分别包含自收购之日起或截至处置之日的简明合并财务报表。
截至2023年12月31日的三个月和六个月的10-Q表季度报告(以下简称 “10-Q表”)中提及的 “公司”、“我们”、“我们” 及类似代词是指内华达州的一家公司Vintage Wine Estates, Inc. 及其多数股权子公司或受控子公司,除非上下文另有要求。
我们的财政年度于6月30日结束。这些简明合并财务报表中提及的2024财年是指截至2024年6月30日的财年。
我们未经审计的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)对10-Q表季度报告的指示编制的,其中包括美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)中期财务报告所要求的信息和披露。
管理层认为,公允列报未经审计的简明合并财务报表所需的所有调整均已包含在本10-Q表中。除本10-Q表中其他地方披露的内容外,所有此类调整均为正常和经常性调整。此外,2024财年中期公布的财务业绩不一定代表截至2024年6月30日的整个财年或任何其他未来中期或年度期间的预期业绩。这些简明合并财务报表未经审计,因此应与我们在2023年10月13日向美国证券交易委员会提交的截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。2023年6月30日的简明合并资产负债表来自截至该日经审计的合并财务报表。
继续关注
随附的简明合并财务报表是根据适用于经营中企业的公认会计原则编制的,这些原则考虑在正常业务过程中变现资产和偿还负债。
从截至2023年12月31日的季度开始,公司没有按照我们的第二修正和重述贷款和担保协议(“第二份A&R贷款和担保协议”)的要求履行某些金融债务契约,这构成违约事件。如果违约事件得不到纠正或免除,则可以加快支付第二份A&R贷款和担保协议规定的公司未偿债务。但是,2024年2月28日,公司就第二份A&R贷款和担保协议签订了宽容协议(“宽容协议”),根据该协议,代理人和贷款人(定义见附注7)同意在2024年3月31日之前不对协议下的某些违约事件执行各自的权利和补救措施。有关其他信息,请参见注释 7。如果公司不符合宽容协议的条款,或者违约事件持续到宽容协议的期限之后,如果代理人和贷款人加快了该协议下债务的到期,则公司没有足够的现金来偿还未偿债务。
为了应对这些情况,管理层正在根据第二份A&R贷款和担保协议积极与贷款机构就相关财务契约的潜在修正和豁免进行对话,但是,是否获得修正或豁免不在公司的控制范围内,因此不能视为可能。
由于这些不确定性,管理层得出结论,公司在这些财务报表发布之日起的一年内继续经营的能力存在重大疑问。简明合并财务报表不包括这种不确定性可能导致的与记录资产金额的可收回性和分类以及负债分类相关的任何调整。
重报先前发布的简明合并财务报表
该公司于2023年10月13日重报了截至2022年9月30日、2022年12月31日和2023年3月31日的未经审计的季度财务数据。本10-Q表季度报告中受重报影响的所有金额,包括但不限于截至2022年12月31日的三个月和六个月,均反映了此类重报金额。
6
目录
重要会计政策
公司重要会计政策的描述包含在截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告中的经审计的财务报表中。在截至2023年12月31日的六个月中,公司的重大会计政策没有重大变化。
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求我们做出影响简明合并财务报表和附注中报告金额的估算和假设。这些估计构成了我们对资产和负债账面价值做出判断的基础,而这些判断从其他来源看不出来。我们的估计和判断基于历史经验以及我们认为在当时情况下合理的其他各种假设。这些估计基于管理层对时事的了解以及对我们未来可能采取的行动的预期。重要估计包括但不限于存货的可变现净值、减值无形资产、摊销方法和期限、或有对价、股票薪酬、所得税会计、意外亏损和待售净资产(视情况而定)。实际结果可能与这些估计有重大差异。
改叙
为了与本年度的列报方式保持一致,对前一年的某些金额进行了重新分类。这些改叙对报告的业务结果没有影响。具体而言,截至2023年6月30日,我们将660万美元的应计员工薪酬从应计负债和其他应付账款重新归类为应计员工薪酬。
限制性现金
下表提供了简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账,其总金额与简明合并现金流量表中显示的金额相同:
(以千计) |
|
2023年12月31日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
||
现金和现金等价物 |
|
$ |
21,412 |
|
|
$ |
18,233 |
|
受限制的现金 |
|
|
200 |
|
|
|
- |
|
合并现金流量表中显示的总现金、现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
21,612 |
|
|
$ |
18,233 |
|
信用损失备抵金
截至2023年12月31日和2023年6月30日止期间的信贷损失准备金并不重要。我们不对逾期未付金额计收利息。在列报的所有报告期内,坏账支出都不重要。
收入分解
下表汇总了按地理区域划分的收入:
|
|
截至12月31日的三个月 |
|
|
截至12月31日的六个月 |
|
||||||||||
(以千计) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
美国 |
|
$ |
67,186 |
|
|
$ |
77,644 |
|
|
$ |
140,011 |
|
|
$ |
155,187 |
|
国际 |
|
|
803 |
|
|
|
757 |
|
|
|
1,252 |
|
|
|
1,294 |
|
净收入总额 |
|
$ |
67,989 |
|
|
$ |
78,401 |
|
|
$ |
141,263 |
|
|
$ |
156,481 |
|
下表根据收入确认模式对收入进行了分类:
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||||||||||
(以千计) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
时间点 |
|
$ |
55,829 |
|
|
$ |
68,823 |
|
|
$ |
117,326 |
|
|
$ |
134,202 |
|
随着时间的推移 |
|
|
12,160 |
|
|
|
9,578 |
|
|
|
23,937 |
|
|
|
22,279 |
|
净收入总额 |
|
$ |
67,989 |
|
|
$ |
78,401 |
|
|
$ |
141,263 |
|
|
$ |
156,481 |
|
持有待售资产
公司将资产组(“资产”)归类为在以下期间持有待售资产:(i)其批准并承诺出售该资产的计划;(ii)资产在目前状况下可以立即出售;(iii)寻找买家的积极计划以及出售该资产所需的其他行动已经启动;(iv)出售该资产的可能性以及资产的转让有资格获得认可作为内部完成的销售
7
目录
一年(视某些事件或情况而定),(v)该资产正在积极上市出售,其价格相对于其当前公允价值来说是合理的;(vi)不太可能对计划进行重大修改或计划撤回。公司最初和随后按其账面价值或公允价值减去任何出售成本的较低值来衡量被归类为待售的长期资产。这种计量造成的任何损失均在满足待售标准期间的销售、一般和管理费用中确认。相反,出售长期资产的收益通常要到出售之日才予以确认。一旦被指定为待售资产,公司即停止记录该资产的折旧或摊销费用。公司评估持有待售资产的公允价值减去每个报告期的出售成本,直到该资产不再被归类为待售资产。
截至2023年12月31日,该公司已聘请了一家提供全方位服务的经纪和投资银行来货币化资产,并将两类资产归类为待售资产。持有的待售资产包括与Clos Pegase相关的某些不动产和无形财产以及与Viansa相关的某些不动产。这些资产正在上市出售。公司打算在十二个月内完成资产的出售,但这些资产不符合已终止业务的资格,因为出售不代表对公司运营产生重大影响的战略转变。
下表汇总了公司合并资产负债表上归类为待售资产和负债的账面金额:
(以千计) |
2023年12月31日 |
|
||
资产 |
|
|
|
|
应收账款 |
$ |
|
322 |
|
库存 |
|
|
6,150 |
|
待售资产-当前 |
|
|
6,472 |
|
财产、厂房和设备,净额 |
|
|
26,366 |
|
融资租赁使用权资产 |
|
|
12 |
|
无形资产,净额 |
|
|
3,099 |
|
持有待售资产-长期 |
|
|
29,477 |
|
待售资产总额 |
|
|
35,949 |
|
|
|
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
应付账款 |
|
|
59 |
|
当期融资租赁负债 |
|
|
7 |
|
待售负债——当前 |
|
|
66 |
|
长期融资租赁负债 |
|
|
5 |
|
待售负债——长期 |
|
|
5 |
|
待售负债总额 |
|
|
71 |
|
待售资产,净额 |
$ |
|
35,878 |
|
2024年2月26日,公司就向第三方购买者处置VWE子公司的股票的提议签订了一份不具约束力的意向书。此次出售将使公司能够偿还债务。根据协议出售的证券不符合归类为截至资产负债表日待售资产的所有标准,因此未在合并财务报表中作为待售资产列报和披露。
2024年2月,公司确定某些独立的DTC业务被归类为待售资产。持有的待售资产包括与这些DTC业务相关的某些不动产和无形财产。该公司已收到兴趣的迹象,这使公司相信这些资产将在十二个月内出售。这些资产不符合归类为截至资产负债表日待售资产的所有标准,因此,在合并财务报表中未作为待售资产列报和披露。
伤亡收益
在截至2022年12月31日的六个月中,公司获得了50万美元的保险和诉讼收益,涉及各种天气和野火事件。
细分信息
我们在三个可报告的细分市场开展业务。运营部门被定义为企业的组成部分,首席运营决策者在决定如何分配资源和评估绩效时定期评估其单独的财务信息。这个
8
目录
公司的首席运营决策者(“CODM”),即我们的首席执行官,根据细分市场层面的离散财务信息分配资源并评估绩效。
每股收益
每股基本净收益(亏损)的计算方法是将分配给普通股股东的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数。为了计算摊薄后的每股净收益(亏损),股票期权、购买普通股的认股权证和限制性股票单位被视为潜在的稀释性证券,但如果其影响具有反稀释作用,则不包括在摊薄后每股净收益(亏损)的计算中。因此,在某些时期,摊薄后的每股净收益(亏损)与每股基本净收益(亏损)相同。
公司不支付股息或未发行分红股份。
新兴成长型公司地位
根据2012年《Jumpstart我们的商业初创企业法》(“JOBS法案”)的定义,我们是一家新兴的成长型公司。根据乔布斯法案,新兴成长型公司可以推迟采用在《就业法》颁布后发布的新会计准则或修订后的会计准则,直到这些准则适用于私营公司为止。我们选择使用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则,这些准则对上市公司和私营公司的生效日期不同,直至我们 (i) 不再是新兴成长型公司或 (ii) 肯定且不可撤销地选择退出《就业法》中规定的延长的过渡期之日为止。
最近发布的会计公告
2023年10月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了《2023-06年会计准则更新》(“ASU”):披露方面的改进。新指南阐明了编纂中各种主题的披露和列报要求。修正案将使FASB会计准则编纂中的要求与美国证券交易委员会的法规保持一致。修正案预计自每项单独修正案从第S-X条例或S-K条例中有效删除之日起生效。公司正在评估采用该亚利桑那州立大学将对财务报表和相关披露产生的影响,预计不会产生重大影响。
2023年11月,财务会计准则委员会发布了ASU 2023-07:分部报告(主题280),对应报告的分部披露的改进。本次更新将通过加强对重要分部支出的披露和围绕CODM的披露,改善应报告的分部披露要求,这些披露涉及使用哪些衡量标准来评估损益以及此类衡量标准用于评估分部业绩。这些修正案要求所有公共实体每年和临时披露增量分部信息,从而改善财务报告。亚利桑那州立大学2023-07对2023年12月15日之后开始的公共实体的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。公司正在评估采用该亚利桑那州立大学将对财务报表和相关披露产生的影响,预计不会产生重大影响。
2023年12月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09:所得税(主题740),改善所得税披露。每年,公司将被要求披露费率核对表,并提供额外信息,以对符合量化门槛的项目进行对账。公司需要披露按联邦、州和外国税分列的已缴纳的所得税金额(扣除收到的退款),以及按各个司法管辖区分的已缴税额(扣除收到的退款),这些司法管辖区等于或大于已缴总所得税的5%(扣除收到的退款)。上市公司还需要在所得税支出(或收益)之前披露持续经营的收入(或亏损),按国内和国外分列,以及按联邦、州和外国分列的持续经营所得税支出(或收益)。亚利桑那州立大学2023-09对公共企业实体自2024年12月15日之后开始的财政年度有效。公司正在评估采用该亚利桑那州立大学将对财务报表和相关披露产生的影响,预计不会产生重大影响。
2。重组
2023年7月20日,公司执行官经董事会(“董事会”)授权采取此类行动,批准了一项组织重组计划(“2023年计划”),旨在通过简化和改善执行来扩大利润率,显著降低成本,改善现金管理,将资产货币化,减少债务并增加其主要品牌的收入。作为2023年计划的一部分,裁员影响了大约25个职位,占员工总数的4%。截至2023年12月31日的六个月中,公司简明合并运营和综合收益报表中的重组支出总额为380万美元,几乎全部与员工遣散费和相关福利成本有关。这笔款项预计将在未来24个月内支付。
9
目录
下表显示了公司与重组相关的应计员工薪酬负债的变化:
(以千计) |
|
|
|
|
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 |
|
$ |
- |
|
补充 |
|
|
4,002 |
|
对估计数的修订 |
|
|
(158 |
) |
现金支付 |
|
|
(2,134 |
) |
截至2023年12月31日的余额 |
|
$ |
1,710 |
|
在截至 2023 年 12 月 31 日的三个月之后,公司董事会于 2024 年 1 月 16 日批准了一项组织重组计划(“2024 年计划”),以实现资产货币化并减少非核心利润率较低的产品和服务供应。作为2024年计划的一部分,裁员影响了约15%的员工,预计每年将节省710万美元的成本。该公司预计,到2024财年第三季度末,生效的削减将基本完成。
裁员的现金支出估计为150万美元,几乎全部与员工的遣散费和福利费用有关。该费用将在2024财年第三季度累计。
3.库存
库存包括以下内容:
(以千计) |
|
2023年12月31日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
||
散装葡萄酒、烈酒和苹果酒 |
|
$ |
65,450 |
|
|
$ |
84,602 |
|
瓶装葡萄酒、烈酒和苹果酒 |
|
|
77,440 |
|
|
|
100,075 |
|
装瓶和包装用品 |
|
|
11,176 |
|
|
|
15,690 |
|
非葡萄酒库存 |
|
|
1,189 |
|
|
|
996 |
|
总库存,扣除储备金 |
|
$ |
155,255 |
|
|
$ |
201,363 |
|
散装和瓶装葡萄酒、烈酒和苹果酒的库存以及非葡萄酒产品以及装瓶和包装用品的库存使用FIFO方法或可变现净值以较低的成本进行估值。与酿酒相关的成本以及与生产转售产品相关的其他成本记作库存。可变现净值是指出售该资产时可以变现的资产的价值,减去与最终出售或处置有关资产相关的成本的合理估计。尽管大多数葡萄酒和烈酒的陈年时间超过一年,但根据公认的行业惯例,库存被归类为流动资产。
由于业务的持续简化,该公司对其瓶装葡萄酒、烈酒和苹果酒库存进行了详细审查,并将非核心低利润产品和陈年库存的价值减少了900万美元。这将使销售团队能够专注于公司的优先品牌。自最近的收获以来,散装葡萄酒市场一直比预期的要疲软。结果,该公司从其散装葡萄酒库存中记录了2330万美元的费用,以反映未分配产品的市场价格,并储备与非核心低利润产品相关的产品。该公司在截至2023年12月31日的三个月和六个月中记录的库存储备准备金分别为3,240万美元和3,250万美元。该公司记录的截至2022年12月31日的三个月和六个月的库存储备准备金为50万美元。由于储量估算中固有的不确定性,储量估算主要基于公司产品和散装葡萄酒的市场假设,因此实际结果可能与我们的估计有很大差异。
截至2023年12月31日,公司简明合并资产负债表中包含价值620万美元的库存在待售资产中。
10
目录
4。无形资产
下表按类别汇总了其他无形资产:
|
|
2023年12月31日 |
|
|||||||||||||
(以千计) |
|
格罗斯 |
|
|
累积的 |
|
|
累计减值损失 |
|
|
净无形资产 |
|
||||
无限生命的无形资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
商品名称和商标 |
|
$ |
29,503 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
(20,635 |
) |
|
$ |
8,868 |
|
酒庄使用许可 |
|
|
4,250 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
4,250 |
|
无限期无形资产总额 |
|
|
33,753 |
|
|
|
- |
|
|
|
(20,635 |
) |
|
|
13,118 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
永恒的无形资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
客户关系 |
|
|
28,200 |
|
|
|
(12,640 |
) |
|
|
(925 |
) |
|
|
14,635 |
|
商品名称和商标 |
|
|
1,900 |
|
|
|
(876 |
) |
|
|
(660 |
) |
|
|
364 |
|
终身无形资产总数 |
|
|
30,100 |
|
|
|
(13,516 |
) |
|
|
(1,585 |
) |
|
|
14,999 |
|
其他无形资产总额 |
|
$ |
63,853 |
|
|
$ |
(13,516 |
) |
|
$ |
(22,220 |
) |
|
$ |
28,117 |
|
|
|
2023年6月30日 |
|
|||||||||||||
(以千计) |
|
格罗斯 |
|
|
累积的 |
|
|
累计减值损失 |
|
|
净无形资产 |
|
||||
无限生命的无形资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
商品名称和商标 |
|
$ |
30,102 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
(17,477 |
) |
|
$ |
12,625 |
|
酒庄使用许可 |
|
|
6,750 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
6,750 |
|
无限期无形资产总额 |
|
|
36,852 |
|
|
|
- |
|
|
|
(17,477 |
) |
|
|
19,375 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
永恒的无形资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
客户关系 |
|
|
28,200 |
|
|
|
(9,812 |
) |
|
|
- |
|
|
|
18,388 |
|
商品名称和商标 |
|
|
1,900 |
|
|
|
(669 |
) |
|
|
- |
|
|
|
1,231 |
|
终身无形资产总数 |
|
|
30,100 |
|
|
|
(10,481 |
) |
|
|
- |
|
|
|
19,619 |
|
其他无形资产总额 |
|
$ |
66,952 |
|
|
$ |
(10,481 |
) |
|
$ |
(17,477 |
) |
|
$ |
38,994 |
|
截至2023年12月31日,公司简明合并资产负债表中待售资产中包含净额为310万美元的无形资产。
公允价值的确定需要大量的判断力,并且对基本假设、估计和市场因素的变化很敏感。估算个别申报单位的公允价值需要我们对未来计划以及行业、经济和监管状况做出假设和估计。这些假设和估计包括估计的未来年度净现金流、所得税税率、贴现率、增长率和其他市场因素。如果当前对未来增长率和利润率的预期得不到满足,如果贴现率等市场因素发生变化,或者如果管理层的预期或计划发生变化,那么我们的一个或多个报告单位将来可能会受到损害。
我们使用收益法下的贴现现金流法和市场方法下的指导性上市公司法(GPCM)来估算申报单位的公允价值。在收益法下估算公允价值时固有的一些更重要的假设包括每个报告单位的预计未来年度净现金流(包括净销售额、收入成本、销售、截至第二季度末更新的一般和管理费用、折旧和摊销、营运资金和资本支出)、估计的增长率、所得税税率、长期增长率以及适当反映未来每个现金流固有风险的贴现率。在GPCM方法下,重要的假设包括对指导公司的股价和财务指标的考虑。
我们会定期评估是否存在与我们的无形资产相关的任何减值指标。在截至2023年12月31日的三个月中,我们发现了一个触发事件,原因是某些商品名称的实际和预计收入下降。根据所进行的减值分析,公司记录了470万澳元的非现金减值费用,其中包括与批发相关的200万美元和与直接面向消费者相关的110万美元。减值损失是由于葡萄酒行业疲软造成的。此外,该公司在继续简化直接面向消费者的业务的过程中,确认了与客户关系以及明确有效的商品名称和商标相关的160万美元减值费用。减值损失包含在合并经营报表中的无形资产减值损失中。
11
目录
5。公允价值测量
下表列出了经常性按公允价值计量的资产和负债:
|
|
2023年12月31日 |
|
|||||||||||||
(以千计) |
|
第 1 级 |
|
|
第 2 级 |
|
|
第 3 级 |
|
|
总计 |
|
||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
货币市场基金 |
|
$ |
10,013 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
10,013 |
|
利率互换 (1) |
|
|
- |
|
|
|
6,140 |
|
|
|
- |
|
|
|
6,140 |
|
总计 |
|
$ |
10,013 |
|
|
$ |
6,140 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
16,153 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
或有对价负债 (2) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
1,241 |
|
|
$ |
1,241 |
|
总计 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
1,241 |
|
|
$ |
1,241 |
|
|
|
2023年6月30日 |
|
|||||||||||||
(以千计) |
|
第 1 级 |
|
|
第 2 级 |
|
|
第 3 级 |
|
|
总计 |
|
||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
货币市场基金 |
|
$ |
9,874 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
9,874 |
|
利率互换 (1) |
|
|
- |
|
|
|
8,986 |
|
|
|
- |
|
|
|
8,986 |
|
总计 |
|
$ |
9,874 |
|
|
$ |
8,986 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
18,860 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
或有对价负债 (2) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
8,656 |
|
|
$ |
8,656 |
|
总计 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
8,656 |
|
|
$ |
8,656 |
|
(1) 利率互换的公允价值是使用贴现现金流分析估算的,该分析考虑了每种利率互换的预期未来现金流。该分析反映了利率互换的合同条款,包括剩余的到期期,并使用了经市场证实的二级投入,包括远期利率曲线和隐含利率波动。利率互换的公允价值是通过将未来的固定现金支付与折扣后的预期可变现金收入进行折扣来估算的。可变现金收入是根据远期利率曲线对未来利率的预期估算得出的。利率互换的公允价值还包括信用估值调整,以反映公司和相应交易对手的不良履约风险。
(2) 我们使用各种合同收益的概率加权模型,评估以现金结算的或有对价的公允价值。这些是 3 级测量。这些或有对价负债的估算公允价值中使用的重要不可观察的输入包括实现客户相关绩效目标的概率、指定的销售里程碑、咨询里程碑、未解决索赔的变化、预计收入或贴现率的变化。截至2023年12月31日和2023年6月30日,或有对价负债的长期部分分别为零和380万美元。
下表使用大量不可观察的投入(第三级)定期对按公允价值计量的负债进行对账:
(以千计) |
|
特遣队 |
|
|
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 |
|
|
8,656 |
|
收购 |
|
|
- |
|
付款 |
|
|
(2,207 |
) |
公允价值的变化 |
|
|
(5,208 |
) |
截至2023年12月31日的余额 |
|
|
1,241 |
|
减去:当前部分 |
|
|
(1,241 |
) |
长期部分 |
|
|
- |
|
在截至2023年12月31日的六个月中,公司确认或有对价的公允价值比往年的收购减少了520万美元,这是基于收购业务在盈利期内的实际和预计收入的下降。
我们的非金融资产,例如无限期无形资产和长期资产,在确认减值费用时会根据公允价值进行调整。
12
目录
6。承诺、或有负债和诉讼
我们在正常业务过程中会不时受到各种索赔和诉讼。尽管管理层认为,任何未决的索赔和诉讼都不会对公司的合并财务状况或经营业绩产生重大影响,但此类事项的裁决存在固有的不确定性,管理层的评估可能会根据未来事件而变化。当意外损失既可能又可以合理估计时,公司会记录损失。管理层对意外损失的估计是基于现有的最新信息。
诉讼
2022年11月14日,在美国内华达特区地方法院对该公司及其管理团队的某些现任和前任成员提起了所谓的证券集体诉讼。该诉讼的标题是Ezzes诉Vintage Wine Estates, Inc.等人。(“Ezzes”),并指控被告在公司向美国证券交易委员会提交的与公司业务、运营和前景等有关的某些定期报告中作出重大错误陈述或遗漏,包括公司的库存指标和管理费用负担,从而违反了经修订的1934年《证券交易法》第10(b)和20(a)条以及据此颁布的第10b-5条。除了其他救济外,该诉讼还要求赔偿金额不详的损害赔偿和律师费。2022年11月28日,第二起所谓的证券集体诉讼,标题为Salbenblatt诉Vintage Wine Estates, Inc.等人。(“Salbenblatt”)是在同一个法院提起的,与Ezzes诉讼包含相似的索赔和指控,并寻求类似的救济。2023年2月14日,法院合并了两起诉讼并任命了首席原告。萨尔本布拉特行动已移交给埃泽斯行动并与之合并。2023年5月1日,主要原告提出了合并的修正集体诉讼申诉(“修正后的申诉”)。2023年6月30日,被告提出动议,要求驳回修改后的申诉。2023年9月25日对驳回动议进行了全面通报,法院于2024年3月1日驳回了此案。根据法院的裁决,原告在法院作出裁决后有21天的时间修改其申诉,否则法院将以有偏见的方式驳回原告的索赔。如前所述,诉讼本质上是不确定的,公司无法预测该诉讼的结果,也无法估计不利结果可能造成的损失范围(如果有)。公司也无法保证本诉讼的最终解决不会对我们的声誉、业务、前景、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
该公司与One True Vine, LLC和Jayson Woodbridge(“索赔人”)(合称 “索赔人”)发生了两起争议,涉及2018年收购中的资产购买协议(“APA”)和相关的非竞争协议/非竞业招揽协议(“非竞争协议”)。索赔人声称,该公司没有支付据称根据APA到期的某些收益款项,并指控该公司违反了竞业禁止协议,滥用了所谓的品牌宣传权。2023年8月30日左右,索赔人向公司提出了仲裁请求。2023年10月16日,公司向索赔人支付了40万美元。目前,索赔人集体尚未量化所有索赔的所称损害赔偿总额;但是,根据索赔人提供的信息,公司预计任何损害赔偿索赔可能至少约为300万美元。该公司对超出争议期内约40万美元应计收益负债的任何款项提出异议,也对公司滥用所谓的公开权提出异议。该公司打算大力为自己辩护,以免受索赔。目前,鉴于问题的复杂性和持续性,我们无法合理估计公司在解决这些问题或为这些索赔进行辩护时可能遭受的损失或损失范围。
该公司已收到加州高等法院的申诉,指控其违反了加利福尼亚州就业法,并要求对公司的某些现任和前任员工进行集体认证。该公司打算对此事进行有力辩护。该公司无法预测此事的结果,也无法估计不利结果可能造成的损失范围(如果有)。
2024年1月,该公司被告知涉嫌与为企业对企业客户生产葡萄酒有关的质量违规行为。客户还声称可能违反与公司质量管理体系相关的合同。该公司打算大力为自己辩护,以免受索赔。该公司在截至2023年12月31日的三个月中记录了400万澳元的应急亏损,这是根据截至本申报之日公司获得的最佳信息得出的。该支出是公司简明合并运营报表和综合收益报表中的收入成本。
公司不时受到正常业务过程中产生的其他法律诉讼、索赔和诉讼的约束。此外,公司可能会收到指控侵犯专利或其他知识产权的信函。公司目前不是任何其他重大法律诉讼的当事方,也不知道有任何未决或可能提起的诉讼,如果此类诉讼得到不利解决,这些诉讼将对业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
赔偿协议
在正常业务过程中,我们可能会就某些事项向供应商、出租人、客户和其他各方提供范围和条款不同的赔偿,包括但不限于因违反陈述或契约或第三方提出的知识产权侵权索赔而造成的损失。这些赔偿包括在适用的州法律允许的最大范围内向我们的董事和高级管理人员提供的赔偿。在许多情况下,根据这些赔偿协议,我们未来可能需要支付的最大可能付款金额是无限的。从历史上看,我们没有因此类赔偿而产生任何重大成本。
13
目录
其他承诺
与各种种植者和某些酿酒厂签订了合同,以满足我们未来葡萄和葡萄酒需求的很大一部分。合同金额可能会根据葡萄园的实际产量、葡萄质量和葡萄价格的变化而变化。预计未来葡萄和散装葡萄酒的最低购买承诺如下:
(以千计) |
|
|
|
|
截至6月30日的一年 |
|
总计 |
|
|
2024 年的剩余时间 |
|
$ |
4,048 |
|
2025 |
|
|
10,172 |
|
2026 |
|
|
3,786 |
|
2027 |
|
|
347 |
|
2028 |
|
|
264 |
|
|
|
$ |
18,617 |
|
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和六个月中,根据合同购买的葡萄、散装葡萄酒和苹果酒分别为1,760万美元和1,500万美元以及3,050万美元和3,080万美元。截至2023年12月31日,该公司已记录了与未来散装葡萄酒合同相关的总额为210万美元的应急亏损,预计将在收购完成时造成亏损。
7。长期和其他短期债务
下表汇总了长期和其他短期债务:
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十二月三十一日 |
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6月30日 |
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(以千计) |
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2023 |
|
|
2023 |
|
||
一家银行的票据,截至2023年12月31日,该银行的月利息为SOFR(5.46%),外加2.35%;按季度分期支付1,454美元的本金和适用的利息;将于2027年12月到期;由公司的特定资产担保。 |
|
|
141,078 |
|
|
|
142,532 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
截至2023年12月31日,资本支出借款按SOFR(5.46%)支付,外加2.35%,按季度分期支付,金额为801美元,提款将于2027年6月到期。 |
|
|
11,961 |
|
|
|
12,762 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
设备定期贷款将于2023年12月31日按SOFR(5.46%)支付,外加2.35%,每季度分期支付250美元,提款将于2026年12月到期。 |
|
|
3,183 |
|
|
|
3,433 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
银行票据,利息固定为2.75%,按月分期支付61美元的本金和适用的利息;将于2024年3月到期。 |
|
|
182 |
|
|
|
541 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
银行票据,利息固定为7.50%,按月分期支付61美元的本金和适用的利息;将于2026年4月到期。 |
|
|
1,571 |
|
|
|
1,873 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
延迟提取定期贷款,截至2023年12月30日的利息为SOFR(5.46%),外加2.35%,按季度分期付款,为818美元。于 2027 年 12 月到期。 |
|
|
27,365 |
|
|
|
28,183 |
|
债务总额 |
|
|
185,340 |
|
|
|
189,324 |
|
减去:当前到期日 |
|
|
(183,872 |
) |
|
|
(14,449 |
) |
减去:未摊销的递延融资费用 |
|
|
(1,468 |
) |
|
|
(1,466 |
) |
长期债务,净额 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
173,409 |
|
截至2023年12月31日和2022年12月31日,循环融资机制下的实际利率分别为8.5%和3.7%。
2023年10月12日,公司与其借款方(“借款人”)、其贷款方(“贷款人”)和作为西方银行利益继任者的北美银行作为代理人(“代理人”)签订了第二份A&R贷款和担保协议的第四修正案(“第四修正案”)。第四修正案除其他外:(i)免除与公司未能遵守前一财政期信贷协议中规定的财务契约和财务报告要求有关的某些现有违约事件;(ii)将循环承诺总额和延迟提款定期贷款承诺总额分别降至2亿美元和38,100,000美元;(iii)用最低调整后的息税折旧摊销前利润取代最高债务资本化财务契约本财政年度财务承诺不少于 (1) 4,000,000 美元截至2023年9月30日的季度,(2)截至2023年12月31日的两个财政季度为1700万美元,(3)截至2024年3月31日的三个财政季度为2700万美元,(4)截至2024年6月30日的四个财政季度为3400万美元,(5)截至此后的每个财政季度为3500万美元;(iv)增加了25,000,000美元的最低流动性协议(或者,对于截至12月的财政季度,为15,000,000美元),这仅适用于截至2023年9月30日至2024年12月31日的财政季度(
14
目录
“契约修改期”);(v)暂停截至2023年9月30日及包括的财政季度的最低固定收费覆盖率协议,并规定在盟约修改期的剩余时间内将最低固定收费覆盖率降至1. 00:1.00;(vi)增加公司在未来违反财务契约时股权补救权;(vii)将左轮手枪的可用性降低 (1) 每年二月至九月为1500万美元,(2) 期间为1,000万美元每年10月至1月;(viii)在契约修改期内暂停增量贷款的行使;(ix)限制信贷额度期限内所有允许的收购,除非事先获得所需贷款人的批准;(x)将所有信贷额度的适用利润率提高至SOFR利率的贷款(“SOFR贷款”)的适用利润率至3.00%,受调整后基础贷款约束的贷款的适用利润率提高至2.00% 利率(“ABR贷款”),如果期限内有某些预付款,利润率将进一步提高贷款不能在第四修正案规定的特定日期之前发放;(xi)增加不迟于2024年3月31日的额外强制性预付款(1)1,000万美元,(2)不迟于2024年6月30日再支付1,000万美元,(3)不迟于2024年12月31日再支付2500万美元;(xii)增加额外的强制性预付款,以防借款人维持过多的现金余额为20,000,000美元;(xiii)允许额外出售某些总估值约为6000万美元的不动产,此外还包括相关的不动产个人财产资产;以及(xiv)为代理人和贷款人增加了某些额外的报告要求。
在公司与第四修正案相关的运营报表中,60万澳元的债务修改成本已资本化,20万澳元用于销售、一般和管理费用。此外,公司运营报表中先前资本化的30万美元成本计为销售、一般和管理费用。
截至本文件提交之日,公司未遵守第二份A&R贷款和担保协议中包含的某些契约,包括(i)未能在截至2023年12月31日的两个财季中维持1700万美元的调整后息税折旧摊销前利润,(ii)未能向代理人和贷款人交付截至2023年12月31日的财季以及该部分未经审计的资产负债表和相关收益和现金流表然后,该财政年度在该财政季度结束后的45天内结束,以及(iii)未能提供截至2023年12月31日的财政季度已执行的合规证书(统称为 “指定违约”)。
2024年2月28日,公司就第二份A&R贷款和担保协议签订了宽容协议,根据该协议,代理人和贷款人同意在协议中规定的条款和条件的前提下,在2024年3月31日(“宽限期”)之前,只要没有违约事件(指定违约事件除外),不对协议下的某些违约事件执行各自的权利和补救措施)将发生,公司和借款人(统称为 “债务人”)将遵守根据宽容协议的条款和其他条款,不要为其在贷款协议或任何其他贷款文件下的义务进行辩护,也不要向代理人或任何贷款人提出索赔。宽容协议除其他外,(a)将贷款协议下的循环承付款从2亿美元减少到1.8亿美元,(b)允许借款人在宽限期内继续根据贷款协议进行借款,尽管存在指定违约行为,(c)在宽限期内提高未偿还或产生的循环贷款的利率 100个基点的贷款协议,(d)规定,在宽限期内,借款人保留的现金不得超过其预计的现金需求(多余的部分将用于支付未偿循环贷款),(e)要求债务人在宽限期内遵守业务规划的某些特定里程碑,(f)要求向代理人和贷款人支付某些费用,包括为同意贷款人的利益向代理人一次性付款,如宽容协议所定义,等于按同意贷款人的未偿贷款和承诺计算 7.5 个基点(如由《宽容协议》修改(如果此类承诺没有资金)。
8。股东权益
认股证
截至2023年12月31日,共有25,646,453份未偿还认股权证,用于以每股11.50美元的价格购买公司普通股。25,646,453份认股权证由18,000,000份公开认股权证(“公开认股权证”)和7,646,453份私人认股权证(“私人认股权证”)组成。
公开认股权证自2021年8月11日起可行使,并在生效之日起五年后到期。当且仅当公司普通股在30个交易日内的任何20个交易日的收盘价等于或超过每股18.00美元时,公司才可以通过提前30天提供书面通知来加快到期日。除非认股权证在加速到期日通知中规定的日期之前行使,否则公众认股权证持有人的行使权将被没收。
私募认股权证自2021年8月11日起可行使一股普通股,行使价为11.50美元,但须进行反稀释调整。私人认股权证在生效之日起五年后到期。
Meier's Earnout 股票
根据2022年1月18日的合并协议,迈尔与保罗·勒克斯不可撤销信托的业务合并,根据收益协议的条款,勒克斯先生有权额外获得最多500万美元的公司普通股。
15
目录
公司将根据2022年、2023年和2024年日历调整后的息税折旧摊销前利润金额的乘积来支付收益,超过合并协议中定义的息税折旧摊销前利润门槛以及7的收益倍数。截至2023年12月31日,没有发行任何股票。
股票期权
2023年5月17日之前,根据2021年综合激励计划(经修订的 “2021年计划”)授予的股票期权为十年,并受某些市场条件的约束,包括只有在授予日之后的连续30天交易期内,我们的普通股成交量加权平均每股价格达到12.50美元的门槛时,股票期权才可以行使。股票期权的公允价值是使用蒙特卡罗模拟估值模型估算的。除奖励协议中另有规定外,这些股票期权奖励分四次等额分期归属,金额为25%,第一笔分期在授予之日起18个月后分别获得股票奖励总额的25%,前提是员工在公司或关联公司继续工作或服务。2023年5月17日之后根据2021年计划授予的股票期权通常不受市场条件的约束和归属,除非奖励协议中另有规定,分四次等额分期付款,金额为25%,第一期在授予之日后的12个月后归属,在授予日的第2、3和4周年之内分别额外获得股票奖励总额的25%,前提是员工继续在公司工作或服务附属公司。薪酬支出在必要的服务期内按比例确认。
下表汇总了2021年计划下的股票期权活动:
|
|
股票期权 |
|
|
加权平均行使价 |
|
|
加权平均剩余合同期限(年) |
|
|
聚合内在价值 |
|
||||
截至 2023 年 6 月 30 日的未付款 |
|
|
2,869,837 |
|
|
$ |
10.31 |
|
|
|
8.80 |
|
|
$ |
- |
|
已授予 |
|
|
4,359,214 |
|
|
|
3.54 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
已锻炼 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
被没收或取消 |
|
|
(860,301 |
) |
|
|
10.50 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
截至 2023 年 12 月 31 日未平息 |
|
|
6,368,750 |
|
|
$ |
5.65 |
|
|
|
9.32 |
|
|
$ |
- |
|
与股票期权相关的未确认薪酬支出总额为410万美元,预计将在5.3年的加权平均时间内予以确认。截至2023年12月31日,在市场条件实现之前,有598,847份期权可供行使。
限制性股票单位
限制性股票仅受服务条件的约束,2023年5月17日之前发行的股权归属,除非奖励协议中另有规定,分四次等额分期支付,每期25%,第一期在归属开始之日18个月后归属,其他分期在归属开始日期的第2、3和4周年之际归属。2023年5月17日之后发行的限制性股票分四次归属,奖励协议中另有规定除外,分四次等额分期归属,比例为25%,第一期在归属开始日期的12个月后归属,其他分期在归属开始日期的第2、3和4周年之际归属。
下表汇总了限制性股票单位的活动:
|
|
限制性股票单位 |
|
|
加权平均拨款日期公允价值 |
|
||
截至 2023 年 6 月 30 日的未付款 |
|
|
1,162,439 |
|
|
$ |
4.98 |
|
已授予 |
|
|
5,342,775 |
|
|
|
0.67 |
|
既得 |
|
|
(646,833 |
) |
|
|
3.19 |
|
被没收或取消 |
|
|
(182,881 |
) |
|
|
5.02 |
|
截至 2023 年 12 月 31 日未平息 |
|
|
5,675,500 |
|
|
$ |
1.19 |
|
与限制性股票单位相关的未确认薪酬支出总额为370万美元,预计将在2.4年的加权平均时间内予以确认。
在截至2023年12月31日的六个月中,公司向第三方授予了151,052套完全归属的限制性股票单位,以换取所提供的咨询服务。
16
目录
每股收益
下表汇总了用于计算归属于Vintage Wine Estates, Inc. 股东的基本和摊薄后每股收益的普通股数量:
|
|
截至12月31日的三个月 |
|
|
截至12月31日的六个月 |
|
||||||||||
(以千计,每股金额除外) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
净亏损 |
|
$ |
(49,383 |
) |
|
$ |
(130,182 |
) |
|
$ |
(64,481 |
) |
|
$ |
(128,824 |
) |
减去:可分配给非控股权益的损失 |
|
|
(32 |
) |
|
|
(1,047 |
) |
|
|
(72 |
) |
|
|
(1,221 |
) |
可分配给普通股股东的净亏损 |
|
$ |
(49,351 |
) |
|
$ |
(129,135 |
) |
|
$ |
(64,409 |
) |
|
$ |
(127,603 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
分子 — 基本每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
可分配给普通股股东的净亏损 |
|
$ |
(49,351 |
) |
|
$ |
(129,135 |
) |
|
$ |
(64,409 |
) |
|
$ |
(127,603 |
) |
分配给普通股股东的净亏损 |
|
$ |
(49,351 |
) |
|
$ |
(129,135 |
) |
|
$ |
(64,409 |
) |
|
$ |
(127,603 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
分子 — 摊薄后每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
分配给普通股股东的净亏损 |
|
$ |
(49,351 |
) |
|
$ |
(129,135 |
) |
|
$ |
(64,409 |
) |
|
$ |
(127,603 |
) |
分配给普通股股东的净亏损 |
|
$ |
(49,351 |
) |
|
$ |
(129,135 |
) |
|
$ |
(64,409 |
) |
|
$ |
(127,603 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
分母—基本普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加权平均已发行普通股——基本 |
|
|
59,721,395 |
|
|
|
58,941,899 |
|
|
|
59,567,221 |
|
|
|
58,880,529 |
|
分母 — 摊薄后的普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加权平均普通股——摊薄 |
|
|
59,721,395 |
|
|
|
58,941,899 |
|
|
|
59,567,221 |
|
|
|
58,880,529 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股净亏损——基本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股 |
|
$ |
(0.83 |
) |
|
$ |
(2.19 |
) |
|
$ |
(1.08 |
) |
|
$ |
(2.17 |
) |
每股净亏损——摊薄后: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股 |
|
$ |
(0.83 |
) |
|
$ |
(2.19 |
) |
|
$ |
(1.08 |
) |
|
$ |
(2.17 |
) |
以下证券被排除在归属于普通股股东的摊薄后每股收益的计算范围之外,因为将它们包括在内会产生反稀释作用:
|
|
截至12月31日的三个月 |
|
|
截至12月31日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
须通过认股权证购买普通股的股票 |
|
|
25,646,453 |
|
|
|
25,646,453 |
|
|
|
25,646,453 |
|
|
|
25,646,453 |
|
股票受购买普通股期权约束 |
|
|
6,368,750 |
|
|
|
4,199,838 |
|
|
|
6,368,750 |
|
|
|
4,199,838 |
|
受限制股票单位约束的股票 |
|
|
5,675,500 |
|
|
|
1,558,425 |
|
|
|
5,675,500 |
|
|
|
1,558,425 |
|
总计 |
|
|
37,690,703 |
|
|
|
31,404,716 |
|
|
|
37,690,703 |
|
|
|
31,404,716 |
|
9。所得税
在截至2023年12月31日的三个月中,有效税率与21%的联邦法定税率不同,这主要是由于永久物品和估值补贴。在截至2023年12月31日的六个月中,有效税率与21%的联邦法定税率不同,这主要是由于与不可扣除的官员薪酬相关的永久性项目。
其他长期负债包括截至2023年12月31日和2023年6月30日应缴的40万美元长期所得税。
2023年2月7日,公司与VWE创始人帕特里克·罗尼签订了一份书面协议(“信函协议”),根据该协议,罗尼先生自愿选择从公司首席执行官过渡为董事会执行主席,自2023年2月7日起生效。根据信函协议的条款,自2021年6月7日起生效的公司与罗尼先生之间的雇佣协议(“先前雇佣协议”)终止,终止后,公司同意向罗尼先生提供2023年2月7日之前应计但未支付的基本工资和PTO(定义见先前雇佣协议),以及他在任何计划、计划或政策下有权获得的任何既得金额或福利,如上所述在《先前雇佣协议》第 5.1 节中。罗尼先生明确放弃了对《先前雇佣协议》第5.2(b)节所述遣散费的任何索赔。2023 年 10 月 17 日,公司和 Roney 先生
17
目录
订立了信函协议修正案,根据该修正案降低了他的年基本工资。根据经修订的信函协议的条款,罗尼先生在担任执行董事长期间将获得212,500美元的年基本工资,并将有资格根据公司的条款和资格要求参与公司的员工福利计划和计划。由于罗尼被任命为执行主席,先前根据公司2021年计划授予罗尼先生的所有已发行股票期权和未归属的限制性股票单位均停止归属,任何未归属的奖励均被没收。
该公司与Bin-to-Bottle(一家储存和装瓶公司,由罗尼先生部分拥有)签订了储存合同。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中,公司的支出分别为零和6,000美元,在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中,公司的支出分别为4,400美元和6,000美元。在截至2023年12月31日的三个月中,罗尼先生出售了他在Bin-to-bottle的权益。
该公司与索诺玛品牌合作伙伴二有限责任公司签订了收益分成协议,根据该协议,B.R. Cohn和Clos Pegase全年各种活动期间的部分销售额将归索诺玛品牌合作伙伴二有限责任公司所有。Sonoma Brands Partners II, LLC由公司董事会成员管理。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中,向Sonoma Brands Partners II, LLC支付的款项总额分别为22.1万美元和23.2万美元。
同样在2023年2月7日,董事会任命董事会成员乔恩·莫拉马科为公司的临时首席执行官。关于此类任命,公司与bw166 LLC(“bw166”)和莫拉马科先生签订了咨询协议(“咨询协议”),根据该协议,公司向bw166支付了17,500美元的月费,并向bw166和Moramarco先生偿还了与该协议提供的临时首席执行官服务有关的合理业务相关费用。此外,公司根据2021年计划向莫拉马科先生一次性发放了10万个限制性股票单位,这笔赠款将在授予日一周年之际全额归属。莫拉马科先生是bw166的管理合伙人,拥有该公司的控股权。咨询协议于 2023 年 10 月 31 日终止。
直系亲属和其他业务安排
我们向向我们提供各种销售、营销和管理服务的高级管理人员或董事的几位家庭成员提供随意就业机会。截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月,这些关联方的工资和其他支出分别为11万美元和9.5万美元,截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月分别为23.4万美元和22万美元。
2023年7月19日,公司与VWE总裁特里·惠特利签订了分离协议并解除所有索赔(“分离协议”),惠特利女士根据该协议自愿选择辞去公司的职务。根据离职协议的条款,公司与惠特利女士自2021年6月7日起生效的雇佣协议(“先前雇佣协议”)终止,终止后,公司同意向惠特利女士提供截至2023年7月19日的应计但未支付的基本工资和PTO(定义见先前的雇佣协议),以及她根据任何计划、计划或政策有权获得的任何既得金额或福利,如《先前雇佣协议》第 5.1 节所述。根据离职协议的条款,公司同意向惠特利女士支付相当于其三年的年基本工资的款项,该金额将在连续二十四个月内按月分期支付,一次性支付12.5万美元,如果惠特利女士选择延续保险,则报销截至2023年12月31日的健康保险费用。
关于分离协议,公司和惠特利女士签订了一项自2023年9月17日起生效的资产购买协议(“惠特利APA”),根据该协议,公司以名义金额出售了惠特利女士与其 “紫色牛仔”、“Wine Sisterhood” 和 “Gem+Jane” 商标有关的所有知识产权。根据惠特利APA,公司持有全球非独家许可,可在2024年6月30日之前使用紫色牛仔知识产权(“IP”),以清算其现有的紫色牛仔库存。根据惠特利APA,惠特利女士必须在2024年12月31日之前购买公司持有的在2024年6月30日之前未售出的所有紫色牛仔库存,价格为成本加运费。从2023年9月17日到2024年6月30日,公司已同意向 “Tough Eough Eough to Wear Pink”(一项为提高对乳腺癌的认识筹集资金)的赞助金,该计划旨在筹集与紫色牛仔知识产权相关的库存销售所获得的所有毛利。赞助金将按每月20,000美元的费率支付,并进行任何调整,以考虑赞助金之前未涵盖的剩余毛利,将在2024年7月的最后一笔付款中支付。如果赞助金超过公司从销售紫色牛仔库存中获得的毛利,则惠特利女士必须在2024年7月30日之前将超额金额退还给公司。该公司从出售紫色牛仔获得的利润中向Tough Enough Enough to Wear Pink捐款,截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月,总额为6万美元和8.7万美元,截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月分别为12.5万美元和17.4万美元。
此外,根据惠特利APA,公司持有全球性、部分非独家和部分独家许可,可使用Wine Sisterhood IP清算与Wine Sisterhood知识产权相关的现有库存,并在清算之前清算完毕。惠特利女士还同意向公司支付自2023年9月17日起售出的每箱9升的 “Gem+Jane” 品牌产品1.00美元的特许权使用费,为期三年。
财务咨询协议
2022年4月,公司与Global Leisure Partners LLC(“GLP”)达成协议,在公司探索收购、合并、投资和其他战略事项方面担任财务顾问。本公司的董事有权这样做
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目录
制定政策并做出决策是GLP的高管。尽管董事会成员通常独立于管理层,但根据ASC 850关联方披露中的管理定义,董事会成员将被视为管理层。截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月,向GLP支付的款项总额分别为5万美元和5万美元,截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月分别为10万美元和10万美元。自 2023 年 12 月 31 日起,该协议已终止。
11。区段
运营部门被定义为企业的各个组成部分,在决定如何分配资源和评估绩效时,CODM或决策小组会定期评估这些财务信息。我们的业务主要以销售分配为基础进行管理,由三个可报告的细分市场组成:批发、直接面向消费者和企业对企业。确定应报告细分的因素包括管理层为分配资源和评估业绩而对业绩进行评估的方式。
我们的细分市场报告如下:
直接面向消费者(“DTC”)-我们通过葡萄酒俱乐部会员、酒庄品酒室和电子商务直接向消费者销售我们的葡萄酒和其他商品。酒庄为客户和我们的葡萄酒俱乐部成员举办各种公共和私人活动。
批发-我们根据采购订单将葡萄酒、烈酒和苹果酒出售给批发分销商。批发业务通过向分销商出售产品来获得收入,分销商然后将其出售给杂货店、葡萄酒俱乐部、专业和跨国零售连锁店等场外零售场所,以及餐厅和酒吧等内部场所。
企业对企业(“B2B”)——我们的企业对企业细分市场主要通过定制酿酒服务以及自有品牌葡萄酒和烈酒的销售创造收入。每年,我们都会与全国零售合作伙伴合作,为其批发渠道业务开发增量自有品牌葡萄酒。这些服务是根据与客户签订的合同提供的,其中包括特定的协议、定价和付款条款。在此过程中,客户保留产品的所有权和控制权。
其他-为了调节收入和利润,下表中包含其他部分,但不被视为应报告的分部。我们将公司层面的支出、非直销费用和其他未特别分配给经营业绩的费用记录在 “其他” 中。
下表显示了直接归属于公司各部门的净收入和运营收入:
|
|
截至 2023 年 12 月 31 日的三个月 |
|
|||||||||||||||||
(以千计) |
|
直接面向消费者 |
|
|
批发 |
|
|
企业对企业 |
|
|
其他 |
|
|
总计 |
|
|||||
净收入 |
|
$ |
23,651 |
|
|
$ |
17,786 |
|
|
$ |
26,552 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
67,989 |
|
重组费用(调整) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
(158 |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
(158 |
) |
运营损失 |
|
$ |
(8,400 |
) |
|
$ |
(19,729 |
) |
|
$ |
(1,305 |
) |
|
$ |
(11,250 |
) |
|
$ |
(40,684 |
) |
|
|
截至2022年12月31日的三个月 |
|
|||||||||||||||||
(以千计) |
|
直接面向消费者 |
|
|
批发 |
|
|
企业对企业 |
|
|
其他 |
|
|
总计 |
|
|||||
净收入 |
|
$ |
26,472 |
|
|
$ |
23,083 |
|
|
$ |
28,814 |
|
|
$ |
32 |
|
|
$ |
78,401 |
|
运营收入(亏损) |
|
$ |
1,424 |
|
|
$ |
(126,896 |
) |
|
$ |
(1,167 |
) |
|
$ |
(20,443 |
) |
|
$ |
(147,082 |
) |
|
|
截至2023年12月31日的六个月 |
|
|||||||||||||||||
(以千计) |
|
直接面向消费者 |
|
|
批发 |
|
|
企业对企业 |
|
|
其他 |
|
|
总计 |
|
|||||
净收入 |
|
$ |
41,633 |
|
|
$ |
36,930 |
|
|
$ |
62,700 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
141,263 |
|
重组费用 |
|
$ |
63 |
|
|
$ |
2,131 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
1,650 |
|
|
$ |
3,844 |
|
(亏损)运营收入 |
|
$ |
(6,186 |
) |
|
$ |
(20,764 |
) |
|
$ |
3,334 |
|
|
$ |
(26,930 |
) |
|
$ |
(50,545 |
) |
19
目录
|
|
截至2022年12月31日的六个月 |
|
|||||||||||||||||
(以千计) |
|
直接面向消费者 |
|
|
批发 |
|
|
企业对企业 |
|
|
其他 |
|
|
总计 |
|
|||||
净收入 |
|
$ |
46,464 |
|
|
$ |
47,070 |
|
|
$ |
62,994 |
|
|
$ |
(47 |
) |
|
$ |
156,481 |
|
运营收入(亏损) |
|
$ |
3,393 |
|
|
$ |
(124,608 |
) |
|
$ |
9,366 |
|
|
$ |
(38,618 |
) |
|
$ |
(150,467 |
) |
在所列的任何报告期内都没有分段间活动。
按运营部门确认的折旧费用汇总如下:
(以千计) |
|
|
直接面向消费者 |
|
|
批发 |
|
|
企业对企业 |
|
|
其他 |
|
|
总计 |
|
||||||
在截至12月31日的三个月中: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
2023 |
|
|
$ |
282 |
|
|
$ |
13 |
|
|
$ |
279 |
|
|
$ |
449 |
|
|
$ |
1,023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
299 |
|
|
$ |
(25 |
) |
|
$ |
232 |
|
|
$ |
491 |
|
|
$ |
997 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
(以千计) |
|
|
直接面向消费者 |
|
|
批发 |
|
|
企业对企业 |
|
|
其他 |
|
|
总计 |
|
||||||
在截至12月31日的六个月中: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
2023 |
|
|
$ |
599 |
|
|
$ |
22 |
|
|
$ |
558 |
|
|
$ |
973 |
|
|
$ |
2,152 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
590 |
|
|
|
13 |
|
|
$ |
467 |
|
|
$ |
941 |
|
|
$ |
2,011 |
|
按运营部门确认的摊销费用汇总如下:
(以千计) |
|
|
直接面向消费者 |
|
|
批发 |
|
|
企业对企业 |
|
|
其他 |
|
|
总计 |
|
||||||
在截至12月31日的三个月中: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
2023 |
|
|
$ |
657 |
|
|
$ |
853 |
|
|
$ |
378 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
1,888 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
832 |
|
|
$ |
596 |
|
|
$ |
364 |
|
|
$ |
13 |
|
|
$ |
1,805 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
(以千计) |
|
|
直接面向消费者 |
|
|
批发 |
|
|
企业对企业 |
|
|
其他 |
|
|
总计 |
|
||||||
在截至12月31日的六个月中: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
2023 |
|
|
$ |
1,252 |
|
|
$ |
1,513 |
|
|
$ |
758 |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
3,524 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
752 |
|
|
$ |
21 |
|
|
$ |
5 |
|
|
$ |
1,077 |
|
|
|
1,855 |
|
我们所有的长期资产都位于美国境内。
12。后续活动
重组
2024 年 1 月 16 日,公司董事会批准了一项组织重组,即 2024 年计划,以实现资产货币化并减少非核心利润率较低的产品和服务供应。作为2024年计划的一部分,裁员影响了约15%的员工,预计每年将节省710万美元的成本。该公司预计,到2024财年第三季度末,生效的削减将基本完成。
裁员的现金支出估计为150万美元,几乎全部与员工的遣散费和福利费用有关。该费用将在2024财年第三季度累计。
纳斯达克通知
2024年2月21日,公司收到纳斯达克股票市场有限责任公司(“纳斯达克”)上市资格部门的一封信,信中表示,由于公司未在规定的期限内提交10-Q表格,公司没有遵守纳斯达克上市规则5250(c)(1)规定的继续上市的及时申报要求。纳斯达克通知函对公司普通股的上市或交易没有立即影响。尽管该通知使公司有机会在60天内提交恢复遵守纳斯达克上市规则5250(c)(1)的计划,但该公司目前预计将在该时间范围内遵守上市资格。
宽容协议
2024年2月28日,公司就第二份A&R贷款和担保协议签订了宽容协议,根据该协议,代理人和贷款人同意禁止针对某些违约事件执行各自的权利和补救措施
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目录
该协议受协议中规定的条款和条件的约束,有效期至2024年3月31日。宽容协议除其他外,(a)将贷款协议下的循环承付款从2亿美元减少到1.8亿美元,(b)允许借款人在宽限期内继续根据贷款协议中的条款和条件进行借款,尽管存在指定违约行为,(c)在宽限期内提高未偿还或产生的循环贷款的利率 100个基点的贷款协议,(d)规定,在宽限期内,借款人保留的现金不得超过其预计的现金需求(多余的部分将用于支付未偿循环贷款),(e)要求债务人在宽限期内遵守业务规划的某些特定里程碑,(f)要求向代理人和贷款人支付某些费用,包括为同意贷款人的利益向代理人一次性付款,如宽容协议所定义,等于按同意贷款人的未偿贷款和承诺金额计算至7.5个基点(如由《宽容协议》修改(如果此类承诺没有资金)。
持有待售资产
2024年2月26日,公司就向第三方购买者处置VWE子公司股票的提议签订了一份不具约束力的意向书。此次出售将使公司能够偿还债务。根据协议出售的证券不符合归类为截至资产负债表日待售资产的所有标准,因此,在合并财务报表中未作为待售资产列报和披露。
2024年2月,公司确定某些独立的DTC业务被归类为待售资产。持有的待售资产包括与这些DTC业务相关的某些不动产和无形财产。该公司已收到兴趣的迹象,这使公司相信这些资产将在十二个月内出售。这些资产不符合归类为截至资产负债表日待售资产的所有标准,因此,在合并财务报表中未作为待售资产列报和披露。
驳回股东诉讼
2024年3月1日,美国内华达特区地方法院驳回了2022年11月14日提起的诉讼,该案涉嫌针对公司及其管理团队的某些现任和前任成员提起的证券集体诉讼。该诉讼的标题是Ezzes诉Vintage Wine Estates, Inc.等人。(“Ezzes”),并指控被告在公司向美国证券交易委员会提交的与公司业务、运营和前景等有关的某些定期报告中作出重大错误陈述或遗漏,包括公司的库存指标和管理费用负担,从而违反了经修订的1934年《证券交易法》第10(b)和20(a)条以及据此颁布的第10b-5条。2022年11月28日,第二起所谓的证券集体诉讼,标题为Salbenblatt诉Vintage Wine Estates, Inc.等人。(“Salbenblatt”)是在同一个法院提起的,与Ezzes诉讼包含相似的索赔和指控,并寻求类似的救济。2023年2月14日,法院合并了这两起诉讼并任命了首席原告。萨尔本布拉特行动已移交给埃泽斯行动并与之合并。2023年5月1日,主要原告提出了合并的修正集体诉讼申诉(“修正后的申诉”)。2023年6月30日,被告提出动议,要求驳回修改后的申诉。2023年9月25日对驳回动议进行了全面通报,法院于2024年3月1日驳回了此案。根据法院的裁决,自法院作出裁决之日起,原告有21天的时间修改其申诉,否则法院将以有偏见的方式驳回原告的索赔。如前所述,诉讼本质上是不确定的,公司无法预测该诉讼的结果,也无法估计不利结果可能造成的损失范围(如果有)。公司也无法保证本诉讼的最终解决不会对我们的声誉、业务、前景、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
纳斯达克合
该公司向资本市场的转让申请已获得纳斯达克的批准。2024年3月12日,VWE收到确认,公司获准再延长180天,以恢复遵守纳斯达克上市规则5450(a)(1)下的最低出价要求,该规则要求VWE普通股的出价至少连续10个工作日收于每股1.00美元或以上。该公司现在必须在2024年9月9日之前恢复合规。
21
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论总结了截至本报告所述期间影响我们公司合并经营业绩、财务状况、流动性和现金流的重要因素。以下讨论和分析应与我们截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告(我们的 “年度报告”)以及此处包含的未经审计的简明合并财务报表及其附注一起阅读。除非上下文另有要求,否则本 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中提及的 “我们”、“我们的” 和 “公司” 是指内华达州的一家公司Vintage Wine Estates, Inc. 及其合并子公司的业务和运营。
业务概述
Vintage Wine Estates, Inc.向市场推出了一系列独特的苹果酒和超级优质葡萄酒组合,每瓶售价超过15美元。该公司专注于打造能引起消费者共鸣的经久不衰的差异化品牌,从而在美国创造不断增长的有机需求。它利用品牌附属葡萄酒俱乐部、品酒室和自有电子商务网站以及深厚的批发关系,为消费者提供全面的全渠道体验。VWE 的目标是成为品牌葡萄酒领域增长最快的参与者之一,拥有一流的盈利能力和持续的现金产生,为所有利益相关者创造价值。该公司正在加倍努力,这种文化以消费者为中心,以强烈的数据为导向,为超过15个核心葡萄酒品牌提供服务,涵盖价格合理的生活方式品牌和得分高的高端品牌。
五点计划
2023 年,我们遇到了一些新的挑战,例如供应链限制、运费挑战、严重的通货膨胀、利率的快速上升和劳动力短缺,这些都严重影响了盈利能力和流动性。为了解决这些问题,我们在2023年下半年实施了五点计划,我们相信这将使我们能够推动更强劲的收益,为未来的增长提供可持续的基础,并使我们成为一家领先的葡萄酒和苹果酒公司,生产最优质的超级优质葡萄酒和苹果酒,让消费者能够获得和平易近人。我们认为,我们的五点计划包括(1)利润率扩大、(2)成本降低、(3)现金管理、(4)资产货币化和(5)收入增长,将使我们能够在2024年之后更好地扩大规模和实现增长,我们预计这将是公司的过渡年。2024年,我们在五点计划下的优先事项是实现盈利、产生现金和减少债务。为了实现这些目标,我们的近期目标是简化业务,降低成本,改善整个运营中的生产,专注于关键品牌,并通过资产货币化和降低成本等来偿还债务。
我们齐心协力通过资产获利,已在独立的DTC业务、某些生产服务业务和其他非核心资产中出现了兴趣、出价和不具约束力的意向书。
重组
2023年7月20日,公司执行官经董事会(“董事会”)授权采取此类行动,批准了一项组织重组计划(“2023年计划”),旨在通过简化和改善执行来扩大利润率,显著降低成本,改善现金管理,将资产货币化,减少债务并增加其主要品牌的收入。作为2023年计划的一部分,裁员影响了大约25个职位,占员工总数的4%。截至2023年12月31日的六个月中,重组支出总额为380万美元,其中几乎全部是员工的遣散费和相关福利成本。
2024 年 1 月 16 日,公司董事会批准了一项组织重组计划(“2024 年计划”),以通过资产获利并减少非核心利润率较低的产品和服务供应。作为2024年计划的一部分,裁员影响了约15%的员工,预计每年将节省710万美元的成本。该公司预计,到2024财年第三季度末,生效的削减将基本完成。
裁员的现金支出估计为150万美元,几乎全部与员工的遣散费和福利费用有关。该费用将在2024财年第三季度累计。
影响我们业务的趋势和其他因素
包括但不限于俄罗斯对乌克兰的军事入侵、以色列-哈马斯战争、通货膨胀状况和利率上升在内的各种事件已导致美国和全球经济中断,总体经济状况的不确定性,包括对美国或全球潜在衰退的担忧,可能会影响消费者在包括葡萄酒在内的非必需品上的支出。这种不确定性可能会影响我们的经营业绩。
葡萄的生长周期、采购和运输有一定程度的季节性。总体而言,葡萄酒行业的收入和净收入往往会出现季节性波动。通常,由于通常的季节性假日购买时间以及葡萄酒俱乐部的出货量,我们在第三财季(1月至3月)的销售额和净收入会降低,而第二财季(10月至12月)的销售额和净收入则有所增加。我们预计这些趋势将继续下去。
我们满足葡萄酒需求的能力受到葡萄供应的限制。气候变化、农业和其他因素,如野火、疾病、虫害、极端天气条件、水资源短缺、生物多样性丧失和土地使用竞争,都会影响葡萄的质量和数量
22
目录
我们可以年复一年地生产葡萄酒。我们的葡萄园和地产,以及我们购买葡萄的其他来源,都受到这些因素的影响。例如,特定年份异常高的降雨量或干旱的影响可能会影响葡萄的产量,这可能会影响我们每年的收入和成本。此外,野火等极端天气事件可能导致修复或更换葡萄园或设施的巨额费用,并影响葡萄供应商履行对我们的义务的能力。
由于2023年加州葡萄收获丰产以及太平洋西北地区散装葡萄酒供应过剩,散装葡萄酒的价格在2023年大幅下降。对我们葡萄酒的需求减少,加上我们希望通过减少品牌或从中获利来简化业务,这导致了我们大量的散装葡萄酒。由于散装葡萄酒价格下跌,我们的散装葡萄酒的价值降至历史成本以下,这要求我们注销部分散装葡萄酒库存的价值。由于对散装葡萄酒的需求减少,我们可能很难在短期内将散装葡萄酒的价值货币化。
评估我们业务绩效的关键衡量标准
我们在评估业务绩效、制定目标和宗旨以及做出战略决策时考虑各种财务和运营指标。我们考虑的关键GAAP指标是净收入;毛利;销售、一般和管理费用;以及运营收入。我们考虑的关键非公认会计准则指标是调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率。我们还监控从分销商向零售商销售的案例数量,以帮助我们预测和确定影响我们增长的趋势。
净收入
我们从可报告的细分市场中获得收入:批发、企业对企业(“B2B”)和直接面向消费者(“DTC”)。当与客户签订的合同条款规定的义务得到履行时,我们会确认销售收入。通常,这种情况发生在产品发货时,此时所有权移交给客户,承诺的产品或服务的控制权移交给客户。我们的标准条款在船上免费或离岸价(FOB),没有客户验收条款。收入是按转让产品而预计收到的对价金额来衡量的。我们在扣除向客户征收的任何税款后确认收入,这些税款随后汇给政府当局。我们将运费和装卸视为履行转让相关产品的承诺的活动。因此,我们将运费和手续费账单金额记录为净销售额的一部分,并将此类成本归类为销售成本的一部分。除非产品变质或损坏,否则我们的产品通常不附带退货权。从历史上看,回报对我们来说并不大。
毛利
毛利等于净收入减去销售成本。销售成本包括直接制造成本,包括直接材料、人工和相关管理费用、实地库存调整以及入境和出境运费和进口税。
销售、一般和管理费用
销售、一般和管理费用包括销售、营销、仓储和管理费用等活动产生的费用。除可变薪酬外,销售、一般和管理费用通常与净收入不成正比。
运营收入
运营收入是毛利减去销售、一般和管理费用;商誉和无形资产减值损失;收购和重组相关费用或收入以及无形资产摊销。运营收入不包括净利息支出、所得税支出和其他支出。我们使用运营收入和其他指标来衡量我们业务的盈利能力。
案例容量
任何时期净收入增长的主要驱动力都归因于案例数量的变化以及产品组合和销售价格的变化。装箱量代表我们在特定时期内销售的 9 升当量箱葡萄酒的数量。我们的DTC和批发板块的案例量是我们确定毛利率推动因素的重要指标。该指标还使我们能够为DTC和批发细分市场制定未来时期的供应和生产目标。B2B细分市场的销售额与病例数量无关。
非公认会计准则财务指标
除了根据公认会计原则确定的业绩外,我们还使用调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率来补充GAAP绩效指标,以评估我们业务战略的有效性。当与其他GAAP指标一起考虑时,分析师、投资者和其他利益相关方也经常使用这些指标来评估我们行业的公司。
从截至2023年12月31日的六个月开始,调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销前归属于普通股股东的净收益(亏损)、股票薪酬支出、意外损失或收益、减值损失、衍生品公允价值变动、重组相关收入或支出以及净资产中包含的某些非现金、非经常性或其他项目
23
目录
我们认为不代表我们持续经营业绩的收入(亏损)。在截至2023年12月31日的六个月之前,我们在计算调整后息税折旧摊销前利润时使用了净收益(亏损)。我们认为,在计算调整后息税折旧摊销前利润时,使用归属于普通股股东的净收益(亏损)比净收益(亏损)更有助于评估我们的经营业绩,因为它不包括归属于非控股权益的金额。调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以净收入。调整后的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润率的列报方式已重新编制,以符合本期的列报方式。
运营结果
与截至2022年12月31日的三个月相比,截至2023年12月31日的三个月中,所有业务领域的总净收入减少了1,040万美元,至6,800万美元,毛利减少了4,070万美元,总亏损为1,500万美元。葡萄酒净收入的下降主要与公司的品牌简化和资源的重新分配有关,而非葡萄酒净收入的减少主要与散装烈酒销售额减少360万美元有关。其他因素包括客户计划时机和终端市场需求疲软。截至2023年12月31日的三个月,总收入成本比截至2022年12月31日的三个月增加了3,030万美元,这主要是由于库存储备增加了3,200万美元,以降低非核心产品和陈年库存以及与公司缩小品牌重点相关的散装葡萄酒的价值。销售、一般和管理费用(不包括摊销费用)减少了690万美元,这要归因于股票薪酬支出减少,非核心产品线的营销费用减少,运费管理的改善以及成本控制的加强。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中,公司的商誉和无形资产减值分别为470万美元和1.379亿美元。由于利率上升,利息支出与上一季度相比增加了50万美元。这些因素导致截至2023年12月31日的三个月,归属于普通股股东的净亏损为4,940万美元,而截至2022年12月31日的三个月净亏损为1.291亿美元。
与截至2022年12月31日的六个月相比,截至2023年12月31日的六个月总净收入减少了1,520万美元,至1.413亿美元,毛利下降了4,560万美元,至970万美元。葡萄酒净收入的下降主要与公司的品牌简化和资源的重新分配有关,而非葡萄酒净收入的减少主要与散装烈酒销售的减少有关。截至2023年12月31日的六个月中,总收入成本在截至2022年12月31日的六个月中增加了3,030万美元,这主要是由于如上所述,库存储备增加了3,200万美元。销售、一般和管理费用(不包括摊销费用)减少了960万美元,这要归因于股票薪酬支出减少,非核心产品线的营销费用减少以及更严格的成本控制。在截至2023年12月31日的六个月中,利率互换协议的未实现亏损与上一期相比增加了1,130万美元。此外,公司承担了380万美元的重组费用和470万美元的无形资产减值。在截至2022年12月31日的六个月中,这些支出分别被1.253亿美元和1,260万美元的商誉和无形资产减值所抵消。这些因素导致截至2023年12月31日的六个月中,归属于普通股股东的净亏损为6,440万美元,而截至2022年12月31日的六个月中,归属于普通股股东的净亏损为1.276亿美元。
在2023年下半年,我们实施了五点计划,我们相信这将使我们能够推动更强劲的收益,为未来的增长提供可持续的基础,并使我们成为生产最高品质、Super Premium+葡萄酒和苹果酒的领先葡萄酒和苹果酒公司。我们相信,我们的五点计划将使我们能够在2024年之后更好地扩大规模和增长,我们预计这将是公司的过渡年。如上所述,该公司承担了380万美元的重组费用。与五点计划相关的其他成本包括但不限于与优化产品分销的库存管理相关的60万美元运输成本和60万美元的临时保留成本。
我们的财务业绩分为以下几个部分:批发、B2B和DTC。我们的公司业务,包括集中销售、一般和管理费用,不分配给这些细分市场,因为管理层认为这些项目不能直接反映我们的核心业务。但是,我们将或有对价以及商誉和无形资产减值的重新计量分配给我们的细分市场。除了我们长期用于品酒设施的不动产、厂房和设备,以及被收购公司的特定客户名单、商标和商品名称外,我们的创收资产还用于各个细分市场。
我们根据运营收入评估各细分市场的业绩,管理层认为这表明了运营业绩和持续盈利能力。管理层监控运营收入,以评估过去的业绩并确定提高盈利能力所需的行动。运营收入可以消除管理层认为不能直接反映核心业务,因此不包括在衡量细分市场绩效中的某些项目的影响,从而帮助管理层一致地比较细分市场的业绩,以便进行业务决策。我们将运营收入定义为毛利率减去直接归因于该细分市场的运营费用。可以直接归因于该细分市场的销售费用将相应分配。
24
目录
截至2023年12月31日的三个月,与截至2022年12月31日的三个月相比
DTC 分部业绩
|
|
截至12月31日的三个月 |
|
|
美元 |
|
|
百分比 |
||||||
(以千计,百分比除外) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|
改变 |
|||
净收入 |
|
$ |
23,651 |
|
|
$ |
26,472 |
|
|
$ |
(2,821 |
) |
|
(10.7%) |
(亏损)运营收入 |
|
$ |
(8,400 |
) |
|
$ |
1,424 |
|
|
$ |
(9,824 |
) |
|
n/m |
(n/m) 没有意义
截至2023年12月31日的三个月,DTC的净收入较截至2022年12月31日的三个月减少了280万美元,下降了10.7%。下降的主要原因是与Vinesse和Cameron Hughes的客户流失相关的收入减少了230万美元,以及由于几家非房地产生活方式葡萄酒俱乐部于2023年3月关闭,品酒室和葡萄酒俱乐部的收入减少了100万美元。由于公司努力向客户收回运费,运费收入增加70万美元,部分抵消了这一点。
截至2023年12月31日的三个月,DTC的运营收入较截至2022年12月31日的三个月减少了980万美元。与散装葡萄酒有关的成本或市场调整降低了790万美元。此外,由于该公司退出某些DTC品牌,该细分市场产生了270万美元的无形减值费用和180万美元的制成品库存储备费用。
批发板块业绩
|
|
截至12月31日的三个月 |
|
|
美元 |
|
|
百分比 |
||||||
(以千计,百分比除外) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|
改变 |
|||
净收入 |
|
$ |
17,786 |
|
|
$ |
23,083 |
|
|
$ |
(5,297 |
) |
|
(22.9%) |
重组费用(调整) |
|
$ |
(158 |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
(158 |
) |
|
n/m |
运营损失 |
|
$ |
(19,729 |
) |
|
$ |
(126,896 |
) |
|
$ |
107,167 |
|
|
(84.5%) |
(n/m) 没有意义
截至2023年12月31日的三个月,批发净收入较截至2022年12月31日的三个月减少了530万美元,下降了22.9%。减少的主要原因是计划时间推迟到2024年春季/夏季,以适应伙伴关系日程安排的变化,即250万美元。此外,外部管理品牌的净收入减少了190万美元。我们正在与外部合作伙伴合作开展补救措施和替代方案。
截至2023年12月31日的三个月,运营的批发亏损较截至2022年12月31日的三个月减少了1.072亿美元。下降的主要原因是截至2022年12月31日的三个月中,非现金商誉和无形资产减值分别为1.163亿美元和1,030万美元。1130万美元的散装葡萄酒库存储备费用和690万美元的成品库存储备费用部分抵消了这一点。
B2B 板块业绩
|
|
截至12月31日的三个月 |
|
|
美元 |
|
|
百分比 |
||||||
(以千计,百分比除外) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|
改变 |
|||
净收入 |
|
$ |
26,552 |
|
|
$ |
28,814 |
|
|
$ |
(2,262 |
) |
|
(7.9%) |
运营损失 |
|
$ |
(1,305 |
) |
|
$ |
(1,167 |
) |
|
$ |
(138 |
) |
|
11.8% |
截至2023年12月31日的三个月,B2B净收入较截至2022年12月31日的三个月减少了230万美元,下降了7.9%。下降的主要原因是散装蒸馏酒的销售额下降了360万美元,但部分被自有品牌葡萄酒销售额增长的110万美元所抵消。
截至2023年12月31日的三个月,B2B运营亏损较截至2022年12月31日的三个月减少了10万美元,下降了11.8%。该板块受益于商誉和无形减值费用减少了900万美元。这被销售额减少230万美元、散装葡萄酒库存储备费用410万美元和损失应急准备金400万美元所抵消。
25
目录
截至2023年12月31日的六个月与截至2022年12月31日的六个月相比
DTC 分部业绩
下表显示了我们的DTC板块的摘要财务数据:
|
|
截至12月31日的六个月 |
|
|
美元 |
|
|
百分比 |
||||||
(以千计,百分比除外) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|
改变 |
|||
净收入 |
|
$ |
41,633 |
|
|
$ |
46,464 |
|
|
$ |
(4,831 |
) |
|
(10.4%) |
重组费用(调整) |
|
$ |
63 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
63 |
|
|
n/m |
(亏损)运营收入 |
|
$ |
(6,186 |
) |
|
$ |
3,393 |
|
|
$ |
(9,579 |
) |
|
n/m |
(n/m) 没有意义
与截至2022年12月31日的六个月相比,DTC的净收入下降了480万美元,下降了10.4%。下降的主要原因是品牌简化和资源重新分配导致数字营销销售额下降。
与截至2022年12月31日的六个月相比,DTC的运营亏损增加了960万美元。与散装葡萄酒有关的成本或市场调整降低了790万美元。此外,由于该公司退出某些DTC品牌,该细分市场产生了270万美元的无形减值费用和180万美元的制成品库存储备费用。
批发板块业绩
下表显示了我们批发板块的摘要财务数据:
|
|
截至12月31日的六个月 |
|
|
美元 |
|
|
百分比 |
||||||
(以千计,百分比除外) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|
改变 |
|||
净收入 |
|
$ |
36,930 |
|
|
$ |
47,070 |
|
|
$ |
(10,140 |
) |
|
(21.5%) |
重组费用(调整) |
|
$ |
2,131 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
2,131 |
|
|
n/m |
运营损失 |
|
$ |
(20,764 |
) |
|
$ |
(124,608 |
) |
|
$ |
103,844 |
|
|
(83.3%) |
(n/m) 没有意义
与截至2022年12月31日的六个月相比,截至2023年12月31日的六个月中,批发净收入减少了1,010万美元,下降了21.5%。下降主要与外部管理品牌的净收入减少350万美元有关。由于各种计划时间差异和变化,也减少了350万美元。
与截至2022年12月31日的六个月相比,运营方面的批发亏损减少了1.038亿美元,下降了83.3%。这一变化主要归因于本期非现金商誉和无形资产减值分别减少1.163亿美元和1,030万美元。由于公司缩小品牌关注范围,1130万美元的散装葡萄酒库存储备费用和690万美元的成品库存储备费用部分抵消了这一点。
B2B 板块业绩
下表显示了我们的B2B细分市场的摘要财务数据:
|
|
截至12月31日的六个月 |
|
|
美元 |
|
|
百分比 |
||||||
(以千计,百分比除外) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|
改变 |
|||
净收入 |
|
$ |
62,700 |
|
|
$ |
62,994 |
|
|
$ |
(294 |
) |
|
(0.5%) |
运营收入 |
|
$ |
3,334 |
|
|
$ |
9,366 |
|
|
$ |
(6,032 |
) |
|
(64.4%) |
与截至2022年12月31日的六个月相比,截至2023年12月31日的六个月中,B2B净收入下降了30万美元,下降了0.5%。
与截至2022年12月31日的六个月相比,B2B的运营收入减少了600万美元,下降了64.4%。下降主要与散装葡萄酒库存储备费用410万美元、亏损应急准备金400万美元以及散装烈酒销售利润率下降有关。
案例容量
下表汇总了按DTC和批发细分市场划分的9升当量箱子:
26
目录
|
|
截至12月31日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
(以千计) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
单位变动 |
|
|
% 变化 |
|
||||
直接面向消费者 |
|
|
106 |
|
|
|
125 |
|
|
-19 |
|
|
|
-15.2 |
% |
|
批发 |
|
|
357 |
|
|
|
453 |
|
|
|
-96 |
|
|
|
-21.2 |
% |
案件总量 |
|
|
463 |
|
|
|
578 |
|
|
|
-115 |
|
|
|
-19.9 |
% |
|
|
截至12月31日的六个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
(以千计) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
单位变动 |
|
|
% 变化 |
|
||||
直接面向消费者 |
|
|
182 |
|
|
|
224 |
|
|
-42 |
|
|
|
-18.8 |
% |
|
批发 |
|
|
806 |
|
|
|
992 |
|
|
|
-186 |
|
|
|
-18.8 |
% |
案件总量 |
|
|
988 |
|
|
|
1,216 |
|
|
|
-228 |
|
|
|
-18.8 |
% |
非公认会计准则财务指标
以下是本报告所述期间归属于普通股股东的净(亏损)收益与调整后息税折旧摊销前利润率以及归属于普通股股东的净(亏损)利润率与调整后息税折旧摊销前利润率的对账情况:
|
三个月已结束 |
|
六个月已结束 |
|
||||||||||
(以千计) |
2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||
归属于普通股股东的净(亏损)收益 |
$ |
(49,351 |
) |
|
$ |
(129,135 |
) |
$ |
(64,409 |
) |
|
$ |
(127,603 |
) |
商誉和无形资产减值损失 |
|
4,742 |
|
|
|
137,928 |
|
|
4,742 |
|
|
|
137,928 |
|
利息支出 |
|
6,119 |
|
|
|
5,650 |
|
|
11,044 |
|
|
|
9,031 |
|
折旧费用 |
|
3,995 |
|
|
|
3,860 |
|
|
8,126 |
|
|
|
7,856 |
|
重组费用* |
|
(158 |
) |
|
|
- |
|
|
3,844 |
|
|
|
- |
|
摊销费用 |
|
1,888 |
|
|
|
1,805 |
|
|
3,524 |
|
|
|
3,616 |
|
股票薪酬支出 |
|
1,277 |
|
|
|
3,250 |
|
|
2,546 |
|
|
|
6,690 |
|
所得税条款 |
|
(199 |
) |
|
|
(23,652 |
) |
|
45 |
|
|
|
(22,178 |
) |
利率互换协议的净亏损(收益) |
|
2,726 |
|
|
|
839 |
|
|
2,821 |
|
|
|
(8,488 |
) |
保险和诉讼收益的损失(收益) |
|
148 |
|
|
|
- |
|
|
148 |
|
|
|
(530 |
) |
资产处置的(收益)损失 |
|
(2 |
) |
|
|
4,430 |
|
|
(799 |
) |
|
|
4,430 |
|
调整后 EBITDA |
$ |
(28,815 |
) |
|
$ |
4,975 |
|
$ |
(28,368 |
) |
|
$ |
10,752 |
|
净收入 |
$ |
67,989 |
|
|
$ |
78,401 |
|
$ |
141,263 |
|
|
$ |
156,481 |
|
归属于普通股股东利润率的净收益(亏损) |
n/m |
|
|
(60.7)% |
|
n/m |
|
|
(122.6)% |
|
||||
调整后息折旧摊销前利润率 |
n/m |
|
|
|
6.3 |
% |
n/m |
|
|
|
6.9 |
% |
(n/m) 没有意义
* 重组费用主要包括员工遣散费和相关福利成本。
调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销前归属于普通股股东的净收益(亏损)、意外损失或收益、股票薪酬支出、衍生品公允价值的变化、重组以及净收益(亏损)中不代表我们持续经营业绩的某些非现金、非经常性或其他项目。调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以净收入。
根据公认会计原则,调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率不属于公认的财务业绩指标。我们认为,这些非公认会计准则指标为分析师、投资者和其他利益相关方提供了对我们业务潜在趋势的更多见解,并通过排除我们认为不代表核心经营业绩的项目,帮助这些各方持续分析我们在报告期内的业绩,从而可以更好地与历史业绩和对未来业绩的预期进行比较。
管理层使用这些非公认会计准则指标来了解和比较各报告期的经营业绩,用于各种目的,包括内部预算和预测、短期和长期运营规划、员工激励薪酬和债务合规。这些非公认会计准则指标无意取代我们根据公认会计原则列报的财务业绩。并非所有公司使用调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率这两个术语的计算方式都相同,因此,不一定可以与其他公司的类似标题的指标进行比较,也可能不是衡量相对于其他公司的业绩的适当指标。调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率不是按照公认会计原则编制的,不应将其解释为独立于普通股股东的净(亏损)收益或归属于普通股股东的净(亏损)收入(定义为归属于普通股股东的净(亏损)收益除以净收入)的指标,后者是编制的指标
27
目录
根据公认会计原则。我们仅将调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率作为补充披露提供,因为我们认为这可以更全面地分析我们的经营业绩。将来,我们可能会产生费用,例如为计算调整后息税折旧摊销前利润而加回的费用。不应将我们对调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率的列报解释为我们未来的业绩将不受这些项目影响的推断。
流动性和资本资源
由于下文讨论的不确定性,管理层得出结论,公司在这些财务报表发布之日后的一年内继续经营的能力存在重大疑问。简明合并财务报表不包括这种不确定性可能导致的与记录资产金额的可收回性和分类以及负债分类相关的任何调整。
债务
截至本文件提交之日,公司未遵守第二份A&R贷款和担保协议(定义见附注1)中的某些财务契约,包括(i)未能在截至2023年12月31日的两个财季中维持1700万美元的调整后息税折旧摊销前利润,(ii)未能向代理和贷款人交付截至12月31日的财季未经审计的资产负债表以及相关的收益和现金流表,2023 年以及该财年那部分时间在该财政季度结束后的 45 天内结束,以及(iii)未能提供截至2023年12月31日的财政季度已执行的合规证书,这些都是违约事件。在第二份A&R贷款和担保协议下发生违约事件时,贷款人有权加快该协议项下债务的到期。
但是,2024年2月28日,公司就第二份A&R贷款和担保协议签订了宽容协议(定义见附注1),根据该协议,代理人和贷款人同意在协议规定的条款和条件的前提下,在2024年3月31日之前,只要没有违约事件(指定违约事件除外),就协议下的某些违约事件执行各自的权利和救济措施应发生,债务人将遵守宽容协议的条款,否则,请勿为其在贷款协议或任何其他贷款文件下的义务进行辩护,也不要向代理人或任何贷款人提出索赔。宽容协议除其他外,(a)将贷款协议下的循环承付款从2亿美元减少到1.8亿美元,(b)允许借款人在宽限期内继续根据贷款协议进行借款,尽管存在指定违约行为,(c)在宽限期内提高未偿还或产生的循环贷款的利率 100个基点的贷款协议,(d)规定,在宽限期内,借款人保留的现金不得超过其预计的现金需求(多余的部分将用于支付未偿循环贷款),(e)要求债务人在宽限期内遵守业务规划的某些特定里程碑,(f)要求向代理人和贷款人支付某些费用,包括为同意贷款人的利益向代理人一次性付款,如宽容协议所定义,等于按同意贷款人的未偿贷款和承诺金额计算至7.5个基点(如由《宽容协议》修改,如果此类承诺没有资金支持)。
该公司目前正在与贷款人讨论可能的修正案,但是,是否获得宽限期的修正、豁免或延期不在公司的控制范围内,也无法保证我们的贷款人和代理人不会加快债务的到期。如果出现加速增长,公司没有足够的现金来偿还未偿债务,很可能会被迫寻求破产保护。
2023年10月12日,公司与其借款方(“借款人”)、贷款方(“贷款人”)和作为西方银行权益继任者的北美BMO银行(“代理人”)签订了第二份A&R贷款和担保协议的第四修正案(“第四修正案”)。第四修正案除其他外:(i)免除与公司未能遵守前一财政期信贷协议中规定的财务契约和财务报告要求有关的某些现有违约事件;(ii)将循环承诺总额和延迟提款定期贷款承诺总额分别降至2亿美元和38,100,000美元;(iii)用最低调整后的息税折旧摊销前利润取代最高债务资本化财务契约本财政年度财务承诺不少于 (1) 4,000,000 美元截至2023年9月30日的季度,(2)截至2023年12月31日的两个财政季度为1700万美元,(3)截至2024年3月31日的三个财政季度为2700万美元,(4)截至2024年6月30日的四个财政季度为3400万美元,(5)截至此后的每个财政季度为3500万美元;(iv)增加了25,000,000美元的最低流动性协议(或者,对于截至12月的财政季度,为15,000,000美元),这仅适用于截至2023年9月30日至2024年12月31日的财政季度(“盟约”)修改期”);(v)暂停截至2023年9月30日的财政季度的最低固定收费覆盖率协议,并规定在盟约修改期的剩余时间内将最低固定费用覆盖率降至1. 00:1.00;(vi)增加公司在未来违反财务契约时股权补救权;(vii)将左轮手枪的供应量减少(1)) 每年二月至九月为1500万美元,(2) 在每年二月至九月期间为1,000万美元每年10月至1月;(viii)在契约修改期内暂停增量贷款的行使;(ix)限制信贷额度期限内所有允许的收购,除非事先获得所需贷款人的批准;(x)将所有信贷额度的适用利润率提高到SOFR利率的贷款(“SOFR贷款”)的适用利润率至3.00%,调整后基准利率贷款的适用利润率提高至2.00%(“ABR贷款”),如果定期贷款的某些预付款,利润率将进一步提高不是在第四修正案规定的特定日期之前支付的;(xi)增加不迟于2024年3月31日的额外强制性预付款(1)1,000万美元,(2)不迟于2024年6月30日再支付1,000万美元,(3)不迟于2024年12月31日再支付2500万美元;(xii)增加额外的强制性预付款,以防借款人维持超过的现金余额 20,000,000美元;(xiii)允许通过以下方式额外出售某些不动产
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除相关的个人财产资产外,总评估价值约为6000万美元;以及(xiv)向代理人和贷款人增加了某些额外的报告要求。
我们将继续实施我们的五点计划,我们相信这将使我们能够推动更强的盈利能力,为未来的增长提供可持续的基础,并使我们能够继续作为领先的葡萄酒商,拥有强大的负担得起的奢侈品牌组合:(1)利润扩张,(2)降低成本,(3)现金管理,(4)资产货币化以及(5)收入增长。2024年,我们在五点计划下的优先事项是实现盈利、产生现金和减少债务。为了实现这些目标,我们的近期目标是简化业务,降低成本,改善整个运营中的生产,专注于关键品牌,并通过资产货币化和降低成本等来偿还债务。当前,优先事项是资产货币化,因为它是去杠杆化的关键驱动力,此外还有营运资本管理和优化以为运营提供资金。
无法保证公司能够成功实施这些战略,也无法保证如果成功实施,我们将看到此类战略的预期收益。此外,如果贷款机构加速,无法保证成本削减战略带来的任何好处将使公司能够遵守其财务契约,也无法保证为公司提供足够的现金来偿还第二份A&R贷款和担保协议的未偿债务。
现金和现金等价物
截至2023年12月31日,我们的现金及现金等价物余额为2140万美元,而截至2023年6月30日,不包括限制性现金,余额为1,820万美元。截至2023年12月31日,我们的现金和现金等价物存放在主要银行的现金存款账户中。
营运资金
截至2023年12月31日,该公司的营运资金赤字为1.143亿美元,与2023年6月30日相比减少了1.959亿美元。减少的主要原因是将长期债务重新归类为流动债务。有关将长期债务重新归类为流动债务的讨论,请参阅上面的债务部分。
现金流
下表汇总了我们的现金来源和用途:
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十二月三十一日 |
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(以千计) |
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2023 |
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2022 |
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改变 |
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经营活动 |
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$ |
7,405 |
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$ |
1,050 |
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$ |
6,355 |
|
投资活动 |
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$ |
(4,982 |
) |
|
$ |
380 |
|
|
$ |
(5,362 |
) |
筹资活动 |
|
$ |
956 |
|
|
$ |
(9,295 |
) |
|
$ |
10,251 |
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运营活动
截至2023年12月31日的六个月中,经营活动提供的净现金为740万美元,而截至2022年12月31日的六个月中,经营活动提供的净现金为110万美元,这意味着提供的净现金增加了640万美元,主要与库存和预付费用(包括保险和散装葡萄酒存款)的变化有关。
投资活动
截至2023年12月31日的六个月中,用于投资活动的净现金为500万美元,而截至2022年12月31日的六个月中,投资活动提供的净现金为40万美元,这意味着使用的净现金增加了540万美元。来自投资活动的现金流主要用于为新资产的资本支出以及现有资产和其他公司资产的改善提供资金。截至2023年12月31日的六个月中使用的净现金的增加归因于本期资产出售收益与上年同期相比减少了730万美元,但部分被资本支出减少的200万美元所抵消。
融资活动
截至2023年12月31日的六个月中,融资活动提供的净现金为100万美元,而截至2022年12月31日的六个月中,融资活动使用的净现金为930万美元,这意味着提供的净现金增加了1,030万美元,这主要是由于信贷额度的净借款增加。
重要会计政策
我们的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。编制简明合并财务报表和相关披露要求我们做出估算和判断,这些估算和判断会影响报告的资产、负债、收入、成本和支出金额以及简明合并财务报表中或有资产和负债的披露。有关我们的关键会计政策的描述,请参阅 “关键会计政策和
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估计” 载于我们的10-K表年度报告的第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。
关于前瞻性陈述的警示声明
本10-Q表季度报告包含1995年《美国私人证券诉讼改革法》安全港条款所指的 “前瞻性陈述”。投资者请注意,严格来说不是历史事实陈述的陈述构成前瞻性陈述,包括但不限于 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 标题下的陈述,通常用 “相信”、“期望”、“继续”、“目标”、“计划”、“可能”、“应该”、“寻求”、“预测”、“可以” 或 “可以” 或 “可以” 等词语来识别可以” 和类似的表情。
前瞻性陈述并不能保证未来的表现。相反,它们仅基于我们当前对业务未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来状况的信念、预期和假设。由于前瞻性陈述与未来有关,因此它们会受到固有的不确定性、风险和环境变化的影响,这些变化难以预测,其中许多是我们无法控制的。我们的实际业绩和财务状况可能与前瞻性陈述中显示的业绩和财务状况存在重大差异。因此,您不应依赖这些前瞻性陈述中的任何一项。可能导致我们的实际业绩和财务状况与前瞻性陈述所表达或暗示的业绩和财务状况存在重大差异的重要因素包括我们在10-K表年度报告的 “风险因素” 部分以及随后向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告或其他报告中讨论的因素。
我们在本报告中做出的任何前瞻性陈述均仅基于我们目前获得的信息,并且仅代表截至本报告发布之日。除非法律要求,否则我们没有义务公开修改或更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
根据1934年《证券交易法》第12b-2条的定义,我们是一家规模较小的申报公司,无需提供本项下的信息。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和15(d)-15(e)条评估了截至本报告所涉期末的披露控制和程序的设计和运作的有效性。我们的披露控制和程序旨在确保收集根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息,并酌情传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制措施和程序,无论设计和运作多好,都只能像我们的设计那样为实现预期控制目标提供合理的保证,管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用其判断力。根据此类评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,由于下文讨论的财务报告内部控制存在重大缺陷,我们的披露控制和程序自2023年12月31日起未生效。管理层的结论基于2022年和2023年审计期间的发现和观察。
财务报告内部控制的重大弱点
我们的管理层负责按照《交易法》第13a-15(f)条的规定建立和维持对财务报告的适当内部控制。对财务报告的内部控制是一个程序,旨在合理保证财务报告的可靠性,以及根据公认会计原则为外部目的编制财务报表。由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能面临这样的风险:由于条件的变化,控制措施可能变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能下降。任何控制系统,无论设计和实施得多么周密,都无法绝对保证控制系统的目标得到实现。此外,任何控制措施评估都无法绝对保证公司内部的所有控制问题和任何欺诈行为都已被发现。
正如先前在第二部分第9A项中披露的那样。“控制和程序” 在公司截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告中,我们的管理层发现了财务报告内部控制的重大缺陷。
重大缺陷是财务报告内部控制中的缺陷或控制缺陷的组合,因此很可能无法及时预防或发现我们的年度或中期财务报表的重大错报。
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公司没有根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)框架发布的《内部控制——综合框架》(2013年)中规定的标准维持有效的控制环境,这导致了控制环境的实质性弱点。这一重大弱点包括总体上缺乏足够的控制环境来编制实质性正确的财务报表,包括对我们参与的交易类型缺乏美国公认会计原则专业知识,这导致公司重报了截至2022年9月30日、2022年12月31日和2023年3月31日的中期的简明合并财务报表。
控制环境中的实质性弱点与以下 COSO 组件有关:
此外,控制环境中的重大缺陷导致了以下实质性弱点:
管理层补救重大缺陷的计划
2023 年 10 月,公司聘请了一家全球知名的保证和咨询公司来协助补救工作,包括风险评估和 SOX 框架评估、流程设计演练、关键控制识别、控制差距和流程改进评估、培训和控制运营有效性测试。该公司将利用公司在2023财年开始开展的工作,其中包括进行全面的流程演练,以及设计和实施额外的控制和程序以降低重大误报的风险。公司已完成企业风险评估,该评估已获得董事会审计委员会的批准。我们改进了用户访问权限审查流程,完成了多次演练,并正在优先考虑改进机会。
管理层继续加强整个组织的关键职能,包括但不限于会计和财务报告小组。我们增加并填补了自2023年7月起生效的新职位,即技术会计总监。该职位将提高公司评估、缔结和实施新会计声明以及其他技术会计事项的能力。我们在运营领域增加了新的领导职位,即供应链副总裁(2023 年 7 月)和生产副总裁(2023 年 10 月)。此外,我们还增加并填补了应付账款经理职位。这些职位将有助于集中控制工作,包括改进截止和接收程序。此外,我们还增加了承包商的人员需求,以协助执行和支持日常运营。该公司打算继续评估其人员需求,以持续实施流程改进并填补其内部控制流程中的任何漏洞。截至本报告发布之日,公司继续使用承包商来支持日常运营。
公司已经制定了确保至少每季度进行账户对账的流程。为减少重大错报的风险,还实施了其他控制措施和程序,包括标准化我们的每月结账清单,以促进所开展活动的及时性;账户对账模板的正式化;根据风险和复杂性评估确定每个账户的适当审查级别;对相关工作人员进行额外的账户对账培训。2023年全年增派了会计人员(包括全职和合同工),以协助完成账户对账,包括额外的审查支持。在截至2023年6月的财年财务结算过程中,我们得出结论,需要改进对确认和定期更新管理假设的过程的控制(例如,用于支持负债的赎回率和用于吸收与定制生产活动相关的销售成本的库存周转率)。管理层目前正在评估支持账户余额中使用的所有关键投入,并实施每季度重新确认和/或重新评估的程序。
公司发布了最新的差旅和费用报销政策。关键流程改进包括立即取消人工差旅和费用报销、强制使用差旅和费用管理系统、要求提交收据的系统控制和经理批准工作流程。
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公司新任首席执行官(自2023年10月起生效)、新的首席营销官(自2024年1月起生效)和合作伙伴关系高级副总裁(自2024年2月起生效),以继续专注于更好地抓住商机,改善沟通与协作。
财务报告内部控制的变化
除了上述旨在纠正公司财务报告内部控制中发现的重大缺陷的变动(这些变化一直持续到2023年12月31日的六个月)外,在截至2023年12月31日的季度中,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分—其他信息
第 1 项。法律诉讼
2022年11月14日,在美国内华达特区地方法院对该公司及其管理团队的某些现任和前任成员提起了所谓的证券集体诉讼。该诉讼的标题是Ezzes诉Vintage Wine Estates, Inc.等人。(“Ezzes”),并指控被告在公司向美国证券交易委员会提交的与公司业务、运营和前景等有关的某些定期报告中作出重大错误陈述或遗漏,包括公司的库存指标和管理费用负担,从而违反了经修订的1934年《证券交易法》第10(b)和20(a)条以及据此颁布的第10b-5条。除了其他救济外,该诉讼还要求赔偿金额不详的损害赔偿和律师费。2022年11月28日,第二起所谓的证券集体诉讼,标题为Salbenblatt诉Vintage Wine Estates, Inc.等人。(“Salbenblatt”)是在同一个法院提起的,与Ezzes诉讼包含相似的索赔和指控,并寻求类似的救济。2023年2月14日,法院合并了两起诉讼并任命了首席原告。萨尔本布拉特行动已移交给埃泽斯行动并与之合并。2023年5月1日,主要原告提出了合并的修正集体诉讼申诉(“修正后的申诉”)。2023年6月30日,被告提出动议,要求驳回修改后的申诉。2023年9月25日对驳回动议进行了全面通报,法院于2024年3月1日驳回了此案。根据法院的裁决,原告在法院作出裁决后有21天的时间修改其申诉,否则法院将以有偏见的方式驳回原告的索赔。如前所述,诉讼本质上是不确定的,公司无法预测该诉讼的结果,也无法估计不利结果可能造成的损失范围(如果有)。公司也无法保证本诉讼的最终解决不会对我们的声誉、业务、前景、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
公司可能会不时受到正常业务过程中产生的法律诉讼、索赔和诉讼,这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。此外,公司可能会收到指控侵犯专利或其他知识产权的信函。除上述情况外,我们截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告 “第一部分第3项——法律诉讼” 以及截至2023年9月30日的10-Q表季度报告的 “第二部分第1项——法律诉讼” 中披露的事项没有重大更新。公司目前不是任何其他重大法律诉讼的当事方,也不知道有任何未决或可能提起的诉讼,如果此类诉讼得到不利解决,这些诉讼将对业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
我们截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告的 “第一部分,第1A项——风险因素” 中描述了可能影响我们的运营和财务业绩或可能导致业绩或事件与当前预期不同的重要风险因素,并辅之以以下信息。
我们的管理层已经发现,我们继续经营的能力存在重大疑问。
根据我们的第二份A&R贷款和担保协议的要求,截至2023年12月31日,该公司未遵守其债务契约。在第二份A&R贷款和担保协议下发生违约事件时,贷款人有权加快该协议项下债务的到期。如果发生加速,则公司没有足够的现金来偿还未偿债务。该公司目前正在与贷款机构讨论相关财务契约的潜在修正和豁免,但是,是否获得修正或豁免不在公司的控制范围内,因此不能视为可能。
我们将继续实施我们的五点计划,我们相信这将使我们能够推动更强的盈利能力,为未来的增长提供可持续的基础,并使我们能够继续作为领先的葡萄酒商,拥有强大的负担得起的奢侈品牌组合:(1)利润扩张,(2)降低成本,(3)现金管理,(4)资产货币化以及(5)收入增长。2024年,我们在五点计划下的优先事项是实现盈利、产生现金和减少债务。为了实现这些目标,我们的近期目标是简化业务,降低成本,改善整个运营中的生产,专注于关键品牌,并通过资产货币化和降低成本等来偿还债务。当前,优先事项是资产货币化,因为它是去杠杆化的关键驱动力,此外还有营运资本管理和优化以为运营提供资金。
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无法保证公司能够成功实施这些战略,也无法保证如果成功实施,我们将看到此类战略的预期收益。此外,如果贷款机构加速,无法保证成本削减战略带来的任何好处将使公司能够遵守其财务契约,也无法保证为公司提供足够的现金来偿还第二份A&R贷款和担保协议的未偿债务。
由于这些不确定性,管理层得出结论,在本10-Q表中包含的截至2023年12月31日的未经审计的财务报表发布之日起的一年内,公司继续经营的能力存在重大疑问。简明的合并财务报表不包括我们无法继续经营时可能产生的任何调整。如果我们无法继续作为持续经营企业,我们的证券持有人可能会损失全部投资。除其他外,这些因素可能使筹集任何额外资金变得困难,并可能导致我们无法继续经营业务或迫使我们寻求破产保护。
我们可能无法偿还、再融资或重组欠贷款人的巨额债务,这将对我们的财务状况产生重大不利影响,并可能导致我们寻求破产保护。
VWE信贷额度包含各种契约和限制,包括金融债务契约。从截至2023年12月31日的季度开始,公司没有按照我们的第二修正和重述贷款和担保协议(“第二份A&R贷款和担保协议”)的要求履行某些金融债务契约,这构成违约事件。如果违约事件得不到纠正或免除,则可以加快支付第二份A&R贷款和担保协议规定的公司未偿债务。
如果贷款机构加快第二份A&R贷款和担保协议规定的债务到期,则我们没有足够的现金来及时偿还未偿债务(如果有的话),也无法保证我们能够偿还、再融资或重组第二份A&R贷款和担保协议下到期的未清余额。管理层正在根据第二份A&R贷款和担保协议积极与贷款机构就相关财务契约的潜在修正和豁免进行对话,但是,是否获得修正或豁免不在公司的控制范围内,因此不能被视为可能。
截至2023年12月31日,第二份A&R贷款和担保协议下的未偿本金余额为3.056亿美元。如果我们无法将资产货币化或筹集额外资金,那么如果贷款机构加快第二份A&R贷款和担保协议下所有未偿还金额的到期日,我们将没有足够的手头现金或可用流动性来偿还未偿债务。贷款人有权行使收款权和补救措施,包括在我们无法支付到期金额时取消资产抵押品赎回权。因此,违约导致贷款机构加快第二份A&R贷款和担保协议下的债务到期将对我们的业务产生重大不利影响,如果贷款人行使其权利和补救措施,我们很可能会被迫寻求破产保护。
VWE信贷额度的条款可能会限制我们的灵活性,不遵守这些条款将产生各种不利影响。
VWE信贷额度包含各种契约和限制,在某些情况下,除例外情况和例外情况外,这些契约和限制可能会限制VWE的能力,除其他外:
根据VWE信贷额度,从截至2024年9月30日的财政季度开始,VWE还必须遵守最低固定收费覆盖率协议(不低于1. 00:1.00)。
由于其信贷额度中包含的契约和其他限制,VWE选择开展业务的方式受到限制。VWE 无法保证能够重新遵守这些契约和其他限制,也无法保证能够获得对不合规行为的豁免
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在将来。不遵守其债务工具中包含的契约和其他限制可能会削弱其继续为业务融资的能力,从而对其财务状况和业务产生不利影响。
特别重要的是,如果VWE违反契约且无法纠正违约行为,即使它本可以履行其偿债义务,也可以加快还款速度,或者被迫立即全额偿还其信贷额度下的任何未偿借款。此外,如果VWE根据其信贷额度的定义发生控制权变更,则可能需要全额偿还所有未偿还的贷款,外加应计利息和费用。
从截至2023年12月31日的季度开始,公司没有按照我们的第二份A&R贷款和担保协议的要求履行某些金融债务契约,这构成违约事件。如果违约事件得不到纠正或免除,则可以加快支付第二份A&R贷款和担保协议规定的公司未偿债务。截至2023年12月31日,第二份A&R贷款和担保协议下的未偿本金余额为3.056亿美元。如果我们无法将资产货币化或筹集额外资金,那么如果贷款机构加快了第二份A&R贷款和担保协议下所有未偿还金额的到期日,我们将没有足够的手头现金或可用流动性来偿还未偿债务。因此,如果贷款机构通过加快第二份A&R贷款和担保协议下的债务到期来行使其权利和补救措施,则将对我们的业务产生重大不利影响,我们很可能会被迫寻求破产保护。
我们遵守第二份A&R贷款和担保协议中包含的契约、限制和特定财务比率的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响,包括当前的经济、金融和行业状况。即使我们能够遵守所有适用的契约,对我们全权管理业务能力的限制也可能对我们的业务产生不利影响,包括限制我们利用我们认为对我们有利的融资、合并、收购和其他公司机会的能力。
我们目前不符合纳斯达克的持续上市要求。如果我们无法重新遵守纳斯达克的上市要求,我们的证券可能会被退市,这可能会影响我们普通股的市场价格和流动性,并降低我们筹集资金的能力。
2023年9月13日,我们收到了纳斯达克股票市场有限责任公司(“纳斯达克”)上市资格工作人员的来信,信中表示,根据我们过去连续30个工作日的普通股收盘价,我们不再符合纳斯达克上市规则5450(a)(1),该规则要求上市公司将最低出价维持在每股至少1美元。
到2024年3月11日,即最初的180天合规期结束时,我们没有恢复对最低出价要求的遵守。2024年3月1日,纳斯达克批准了我们向纳斯达克资本市场转让的申请,2024年3月12日,我们获得了第二个180天的合规期,以便在2024年9月9日之前恢复对最低出价要求的遵守。
我们打算监控普通股的收盘价,并在普通股收盘价保持在每股1美元以下的情况下考虑我们的可用期权。2023年12月12日,我们的股东批准了一项修改公司章程的提案,以对已发行和流通的普通股进行反向股票拆分,比例不低于1比5,不超过1比25(“反向股票拆分”),最终决定是否进行反向股票拆分、反向股票拆分的生效时间以及反向股票拆分的确切比例由董事会自行决定,股东无需采取进一步行动从 2023 年 12 月 12 日起,期限最长为一年。如果获得董事会的批准,我们可能会实施反向股票拆分,以此作为在第二个180天合规期内重新遵守纳斯达克最低出价要求的一种手段。无法保证,如果我们进行反向股票拆分,反向股票拆分会使我们的普通股达到出价要求。如果我们未能恢复对纳斯达克持续上市标准的遵守,纳斯达克将发出通知,告知我们的普通股将被退市。然后,我们将有权就该裁决向纳斯达克听证小组提出上诉。
我们无法向您保证我们将能够重新遵守纳斯达克上市标准。我们未能继续满足最低出价要求将导致我们的普通股从纳斯达克退市。如果我们的证券从纳斯达克退市,我们和证券持有人可能会受到重大不利影响。特别是:
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我们计划出售某些资产;但是,我们可能无法以可接受的条款和条件(如果有的话)或在目标时间范围内出售这些资产。
作为我们周转战略的一部分,我们计划不时出售某些资产,主要目的是偿还债务。当我们积极推销和准备出售某些资产时,总体经济状况、利率上升和/或特定资产问题可能会对我们的资产价值产生负面影响,使我们无法以可接受的条件出售资产,或者阻止我们足够快地出售资产。我们无法保证我们能够以商业上合理的条件完成任何此类销售,也无法保证我们将从此类销售中实现任何预期收益。在充满挑战的经济环境中,资产的处置可能特别困难,因为潜在买家的融资选择往往有限。因此,经济状况和利率上升可能会阻止潜在购买者以可接受的条件获得融资,如果有的话,从而延迟或阻碍我们出售选定处置资产的能力。此外,我们无法保证一旦签订了意向书(无论是约束性还是非约束力),或者一旦签署了协议,我们就能成功完成销售。我们无法出售资产,也无法以诱人的价格出售此类资产,可能会对我们实现收益以偿还债务和执行长期战略的能力产生不利影响。此外,即使我们成功完成了某些资产的出售,此类处置也可能导致损失。
第 5 项。其他信息
在截至2023年12月31日的季度中,公司的董事或执行官均未采用或终止第10b5-1条的交易安排或非规则10b5-1的交易安排,这些条款的定义见S-K法规第408(a)项。
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第 6 项。展品
展品编号 |
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展品描述 |
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10.1 |
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自2023年10月12日起由Vintage Wine Estates, Inc.、Vintage Wine Estates, Inc.的某些子公司、其中的某些金融机构以及作为西方银行权益继任者的BMO银行作为行政代理人和抵押代理人(参照该公司向美国证券交易委员会提交的8-K表附录10.1并入)对第二份经修订和重述的贷款和担保协议及豁免的第四号修正案 2023 年 10 月 13 日)。 |
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10.2 |
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2023年10月17日对Vintage Wine Estates, Inc.与帕特里克·罗尼于2023年2月7日达成的信函协议的修正案(参照公司于2023年11月14日向美国证券交易委员会提交的10-Q表附录10.4纳入)。*◆ |
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10.3 |
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自2024年2月28日起由借款人、行政代理人、其中的每位贷款人及其持有人当事人签订的宽容协议(参照公司于2023年3月5日向美国证券交易委员会提交的8-K表附录10.1)。 |
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31.1 |
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根据1934年《证券交易法》第13a-14(a)条对首席执行官进行认证。* |
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31.2 |
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根据1934年《证券交易法》第13a-14(a)条对首席财务官进行认证。* |
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32.1 |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。** |
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32.2 |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。** |
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101.INS |
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内联 XBRL 实例文档 — 该实例文档不出现在交互式数据文件中,因为 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。* |
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101.SCH |
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带有嵌入式 Linkbase 文档的内联 XBRL 分类扩展架构。* |
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104 |
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封面交互式数据文件(嵌入在 Inline XBRL 文档中)。* |
* |
随函提交。 |
** |
随函提供。 |
◆ |
表示管理层的补偿计划、合同或安排。 |
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根据S-K法规第601(a)(5)项,某些附表和证物已被省略。注册人特此承诺应证券交易委员会的要求提供任何遗漏的附表和证物的副本。 |
36
目录
签名
根据1934年《证券法》的要求,注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告,并经正式授权。
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Vintage Wine Estates, |
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日期:2024 年 3 月 12 日 |
来自: |
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/s/ 塞思·考夫曼 |
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姓名: |
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塞思·考夫曼 |
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标题: |
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总裁兼首席执行官 |
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日期:2024 年 3 月 12 日 |
来自: |
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/s/ 克里斯蒂娜·约翰斯顿 |
|
姓名: |
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克里斯蒂娜·约翰斯顿 |
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标题: |
|
首席财务官 |
37
附录 31.1
规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 认证
我,塞思·考夫曼,保证:
1。我已经阅读了Vintage Wine Estates, Inc. 10-Q表的这份季度报告;
2。据我所知,鉴于此类陈述是在何种情况下作出的,本报告不包含任何对重大事实的不真实陈述,也没有省略陈述作出陈述所必需的重大事实,在报告所涉时期内不会产生误导性;
3。根据我的了解,本报告中包含的财务报表和其他财务信息,在所有重大方面公允地反映了注册人截至本报告所述期间的财务状况、经营业绩和现金流量;
4。注册人的另一位认证人员和我负责为注册人建立和维护披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)以及对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条),并有:
(a) 设计了此类披露控制和程序,或促使此类披露控制和程序在我们的监督下设计,以确保这些实体内的其他人向我们提供与注册人,包括其合并子公司有关的重要信息,尤其是在本报告编写期间;
(b) 设计了此类财务报告内部控制,或促使此类财务报告内部控制在我们的监督下设计,以合理保证财务报告的可靠性以及根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表的可靠性;
(c) 评估了注册人披露控制和程序的有效性,并在本报告中根据此类评估得出了截至本报告所涉期末对披露控制和程序有效性的结论;以及
(d) 在本报告中披露了注册人最近一个财政季度(如果是年度报告,则为注册人的第四财季)发生的注册人对财务报告的内部控制的任何变化,这些变化对注册人对财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响;以及
5。根据我们对财务报告内部控制的最新评估,注册人的另一位认证人员和我已经向注册人的审计师和注册人董事会(或履行同等职能的人员)的审计委员会披露了以下信息:
(a) 财务报告内部控制的设计或运作中存在的所有重大缺陷和重大缺陷,这些缺陷和重大弱点很可能会对注册人记录、处理、汇总和报告财务信息的能力产生不利影响;以及
(b) 任何涉及在注册人财务报告内部控制中起重要作用的管理层或其他员工的欺诈行为,无论是否为重大欺诈。
日期:2024 年 3 月 12 日 |
/s/ 塞思·考夫曼 |
|
塞思·考夫曼 |
|
总裁兼首席执行官 |
附录 31.2
规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 认证
我,克里斯蒂娜·约翰斯顿,证明:
1。我已经阅读了Vintage Wine Estates, Inc. 10-Q表的这份季度报告;
2。据我所知,鉴于此类陈述是在何种情况下作出的,本报告不包含任何对重大事实的不真实陈述,也没有省略陈述作出陈述所必需的重大事实,在报告所涉时期内不会产生误导性;
3。根据我的了解,本报告中包含的财务报表和其他财务信息,在所有重大方面公允地反映了注册人截至本报告所述期间的财务状况、经营业绩和现金流量;
4。注册人的另一位认证人员和我负责为注册人建立和维护披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)以及对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条),并有:
(a) 设计了此类披露控制和程序,或促使此类披露控制和程序在我们的监督下设计,以确保这些实体内的其他人向我们提供与注册人,包括其合并子公司有关的重要信息,尤其是在本报告编写期间;
(b) 设计了此类财务报告内部控制,或促使此类财务报告内部控制在我们的监督下设计,以合理保证财务报告的可靠性以及根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表的可靠性;
(c) 评估了注册人披露控制和程序的有效性,并在本报告中根据此类评估得出了截至本报告所涉期末对披露控制和程序有效性的结论;以及
(d) 在本报告中披露了注册人最近一个财政季度(如果是年度报告,则为注册人的第四财季)发生的注册人对财务报告的内部控制的任何变化,这些变化对注册人对财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响;以及
5。根据我们对财务报告内部控制的最新评估,注册人的另一位认证人员和我已经向注册人的审计师和注册人董事会(或履行同等职能的人员)的审计委员会披露了以下信息:
(a) 财务报告内部控制的设计或运作中存在的所有重大缺陷和重大缺陷,这些缺陷和重大弱点很可能会对注册人记录、处理、汇总和报告财务信息的能力产生不利影响;以及
(b) 任何涉及在注册人财务报告内部控制中起重要作用的管理层或其他员工的欺诈行为,无论是否为重大欺诈。
日期:2024 年 3 月 12 日 |
/s/ 克里斯蒂娜·约翰斯顿 |
|
克里斯蒂娜·约翰斯顿 |
|
首席财务官 |
附录 32.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证
我,Vintage Wine Estates, Inc.(“公司”)总裁兼首席执行官塞思·考夫曼,根据《美国法典》第 18 条第 1350 条证明:
日期:2024 年 3 月 12 日 |
/s/ 塞思·考夫曼 |
|
塞思·考夫曼 |
|
总裁兼首席执行官 |
附录 32.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证
我,Vintage Wine Estates, Inc.(以下简称 “公司”)首席财务官克里斯蒂娜·约翰斯顿,根据《美国法典》第 18 条第 1350 条证明:
日期:2024 年 3 月 12 日 |
/s/ 克里斯蒂娜·约翰斯顿 |
|
克里斯蒂娜·约翰斯顿 |
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首席财务官 |
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
8-K 表格
当前报告
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条
报告日期(最早报告事件的日期):2024 年 2 月 28 日 |
Vintage Wine Estates,
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
内华达州 |
001-40016 |
87-1005902 |
||
(州或其他司法管辖区) |
(委员会档案编号) |
(国税局雇主 |
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大厅大道 205 号 |
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|||
加利福尼亚州圣罗莎 |
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95403 |
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(主要行政办公室地址) |
|
(邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(877) 289-9463 |
|
(如果自上次报告以来发生了变化,则为以前的姓名或以前的地址)
如果提交8-K表格是为了同时履行注册人根据以下任何条款承担的申报义务,请勾选下面的相应方框:
根据该法第12(b)条注册的证券:
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交易 |
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普通股,每股无面值 |
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VWE |
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纳斯达克股票市场有限责任公司 |
购买普通股的认股权证 |
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VWEWW |
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纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表明注册人是1933年《证券法》第405条(本章第230.405节)还是1934年《证券交易法》第12b-2条(本章第240.12b-2节)所定义的新兴成长型公司。
新兴成长型公司
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
第 1.01 项《重要最终协议》的签署。
2024年2月28日,内华达州的一家公司Vintage Wine Estates, Inc.(“公司”)、其全资子公司Vintage Wine Estates, Inc.、一家加利福尼亚公司(“借款人代理人”)、借款代理人的某些其他子公司(以及借款代理人,统称为 “借款人”)、其贷款方(“贷款人”)以及作为行政代理人和抵押代理人的BMO银行N.A. (“代理人”) 就第二经修订和重述的贷款和担保协议签订了宽容协议 (“宽容协议”)由公司、借款人、贷款人和代理人签订的日期为2022年12月13日(不时修订的 “贷款协议”)。
根据宽容协议,代理人和贷款人同意在2024年3月31日(“宽限期”)之前,在遵守宽容协议中规定的条款和条件的前提下,在贷款协议下的某些违约事件(“指定违约事件”)中各自行使权利和救济措施,只要不发生违约事件(指定违约除外),并且公司和借款人(统称为 “债务人”)遵守宽容协议的条款,以其他方式遵守不得为其根据贷款协议或任何其他贷款文件承担的义务进行辩护,也不得向代理人或任何贷款人提出索赔。
宽容协议除其他外,(a)将贷款协议下的循环承付款从2亿美元减少到1.8亿美元,(b)允许借款人在宽限期内继续根据贷款协议进行借款,尽管存在指定违约行为,(c)在宽限期内提高未偿还或产生的循环贷款的利率 100个基点的贷款协议,(d)规定,在宽限期内,借款人保留的现金不得超过其预计的现金需求(多余的部分将用于支付未偿循环贷款),(e)要求债务人在宽限期内遵守业务规划的某些特定里程碑,(f)要求向代理人和贷款人支付某些费用,包括为同意贷款人的利益向代理人一次性付款,如宽容协议所定义,等于按同意贷款人的未偿贷款和承诺计算 7.5 个基点(如由《宽容协议》修改(如果此类承诺没有资金)。
本表8-K最新报告(以下简称 “当前报告”)中对宽容协议的描述为摘要,参照其中包含的宽容协议的完整条款进行了全面限定。宽容协议作为附录10.1提交,并以引用方式纳入此处。
第 2.03 项:根据注册人的资产负债表外安排设立直接财务义务或债务。
上文第 1.01 项中列出的信息以引用方式纳入本第 2.03 项。
第 7.01 项 FD 披露条例。
2024年3月5日,公司发布了一份新闻稿,宣布了宽容协议,并提供了资产出售的最新情况。新闻稿的副本作为附录99.1提供。
就1934年《证券交易法》(“交易法”)第18条而言,本第7.01项(包括附录99.1)中提出或提及的信息不应被视为 “已提交”,也不得以其他方式受该节的责任约束,也不得将其视为以引用方式纳入公司根据1933年《交易法》或《证券法》提交的任何文件中,除非此类申报中以具体提及方式明确规定。
项目 9.01 财务报表和附录。
(d) 展品
展览 |
描述 |
10.1 |
自2024年2月28日起签订的宽容协议,由借款人、行政代理人、其中的每位贷款人及其持有人当事人签订并相互签订 |
99.1 |
2024 年 3 月 5 日的新闻稿 |
104 |
封面交互式数据文件(嵌入在行内 XBRL 文档中) |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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Vintage Wine Estates, |
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日期: |
2024年3月5日 |
来自: |
/s/ 克里斯蒂娜·约翰斯顿 |
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首席财务官 |
宽容协议
本宽容协议于2024年2月28日生效(经不时修订、重申、补充或以其他方式修改,即本 “协议”)由内华达州的一家公司VINTAGE WINE ESTATES, INC.(以下简称 “控股公司”)、加利福尼亚州公司VINTAGE WINE ESTATES, INC.(以下简称 “借款人代理”)、本协议当事方的借款代理人的每家子公司(连同借款人代理人,均为 “借款人”)签订并签订本协议以及 “借款人”),即本协议的贷款方(构成《贷款协议》下的 “必需贷款人”,即 “同意贷款人”),以及作为西方银行(“BMO”)权益继承人的BMO BANK N.A.,作为行政代理人和抵押代理人(以该身份,连同其继任人和受让人 “代理人”)于2022年12月13日签订的第二份经修订和重述的贷款和担保协议及豁免(经2023年2月13日第2号修正案修订)2023 年 3 月 31 日,截至 2023 年 5 月 9 日的第 3 号修正案和截至 2023 年 10 月 12 日并经进一步修订、重申、修订和重述的第 4 号修正案,在本协议发布之日之前不时补充或以其他方式修改 “贷款协议”)。
W IT N E S S S E
鉴于,由于债务人违约导致贷款协议第 11.1 (c) 条规定的任何违约或违约事件 (i),控股公司和借款人(统称 “债务人”,各为 “债务人”)已要求同意贷款人和其他有担保方根据本协议第 3 节加速履行债务或以其他方式行使贷款文件下的任何权利或救济措施维持截至12月31日的两个财季的调整后息税折旧摊销前利润为1700万美元,2023 年,按照《贷款协议》第 10.3.3 节(“息税折旧摊销前利润违约事件”)的要求;(ii) 根据贷款协议第 11.1 (c) 节,债务人未能向代理人和贷款人提供截至2023年12月31日的财政季度以及该财政年度结束后四十五 (45) 天内未经审计的资产负债表和相关收入和现金流表根据《贷款协议》第 10.1.2 (c) 节(“违约举报事件”)的要求;(iii) 第 11.1 (c) 条规定的该财政季度由于债务人未能按贷款协议第10.1.2(d)节的要求提供截至2023年12月31日的财政季度的已执行合规证书(“合规证书违约事件”)而产生的贷款协议;以及(iv)息税折旧摊销前利润违约事件、违约报告事件或合规证书违约事件导致的贷款协议,包括与此类息税折旧摊销前利润一样给予或视为给予的任何陈述或担保的违约事件、违约报告事件和合规证书事件违约不存在,也不存在与息税折旧摊销前利润违约事件、违约报告事件、合规证书违约事件或前述任何条款(第 (i) 至 (iv) 条统称为 “指定违约”)相关的任何通知要求;以及
鉴于债务人已要求同意贷款人对指定违约给予宽限期,而构成贷款协议规定的必需贷款人的同意贷款人同意根据本协议规定的条款和条件满足控股公司和借款人的此类请求;
因此,现在,双方同意如下:
第 1 部分。合并演奏会。每个债务人都承认,上述叙述在所有方面都是真实和正确的。
第 2 部分。定义术语和其他定义条款。此处使用但未定义的大写术语应具有贷款协议中赋予此类术语的含义。
第 3 部分。宽容。
第 4 部分。修正案。
“适用利润:年度利润率如下所示:
时间段 |
左轮手枪贷款 |
循环贷款的未使用额度费率 |
定期贷款、设备贷款、资本支出贷款和延迟提款期限 贷款 |
定期贷款和延迟提款的未使用额度费率 |
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|
|
定期贷款 |
||
软弱 |
调整后的基准利率 |
|
软弱 |
调整后的基准利率 |
|
|
宽容期 |
4.00% |
3.00% |
0.20% |
3.00% |
2.00% |
0.25% |
“无论触发期的发生或持续存在以及此处或任何其他贷款文件中包含的任何相反规定,代理人和其他有担保方都不会采取任何行动清理借款人的运营银行账户或VWE Captive, LLC开设的任何银行账户中的任何款项。借款人同意在宽限期内不在其运营账户中保留超过其预计现金需求的现金余额,任何多余的现金应支付给代理人,供其申请未偿还的循环贷款。”
第 5 部分。确认贷款文件。每位债务人特此确认并批准其作为当事方的贷款文件下的所有义务。根据贷款协议和其他贷款文件的条款,每位债务人特此确认并批准其在贷款协议下的义务现在和将来都由抵押品担保。通过按下文提供的相应签名行执行,每位债务人特此确认并批准其根据其作为当事方的安全文件授予的所有各自义务及其授予的留置权,并确认此类安全文件中提及 “贷款协议”(或类似含义的措辞)的所有内容均指经此修订的贷款协议,而不会在任何方面损害任何此类义务或留置权。
第 6 部分。陈述和保证。
第 7 节。盟约。
为避免疑问,根据贷款协议,任何债务人未能遵守上述契约应立即构成违约事件,宽容期将立即终止。
第 8 部分。本协议的生效条件。本协议自以下日期(“宽容生效日期”)起生效:(i) 代理人的律师收到本协议的对应协议,该协议由构成必需贷款人的债务人和贷款人签署和交付;(ii) 代理人已收到宽容费的付款。
第 9 节。对贷款文件的影响。
第 10 节。修正案;在对应机构中执行。
第 11 节。继任者和受让人。本协议对本协议各方及其各自的继承人和受让人具有约束力,并使其受益。
第 12 节。没有第三方受益人。除债务人、代理人和同意贷款人外,任何人均不得拥有本协议项下的任何权利,也无权依赖本协议,特此明确声明不承认所有第三方受益人的权利。
第 13 节。可分割性。如果本协议的任何条款被认定为非法、无效或不可执行,则本协议和其他贷款文件的其余条款的合法性、有效性和可执行性不应因此受到影响或损害。某一特定司法管辖区的条款无效不应使该条款在任何其他司法管辖区失效或使其不可执行。
第 14 节。精华时刻。时间对于债务人履行本协议规定的每项义务以及这些当事方必须满足的所有条件至关重要。
第 15 节。事先谈判;完整协议。本协议、贷款协议和其他贷款文件构成本协议双方关于本协议标的的的的的完整协议,并取代先前与本协议标的有关的所有其他口头或书面谈判、谅解或协议。
第 16 节。口译。本协议是双方谈判的产物,在本协议的执行或解释中,应以中立的方式进行解释,因任何一方起草或促成起草本协议或其任何部分而作出的任何支持或反对的推定,对本协议的解释均无效。
第 17 节。由借款人和担保人释放。债务人为自己以及他们各自的代理人、仆人、高级职员、董事、股东、成员、员工、继承人、执行人、管理人、代理人、继承人和受让人永久解除和解除代理人和贷款人及其代理人、仆人、员工、会计师、股东、子公司、高级职员、董事、继承人、继承人和受让人的任何和所有索赔、要求、负债、账目、债务、成本、费用、留置权、诉讼、诉讼原因、赔偿权(法律或衡平法))、在本修正案执行之日之前任何时候,债务人已经、现在已经或已经单独或共同获得的任何性质的代位请求权、分摊权和任何形式的补救权,具体包括但不限于前述内容概括性的任何及所有索赔、损害赔偿、要求和诉讼原因,不论债务人怀疑或未怀疑或者哪个:
作为上述免责声明的进一步考虑,每位债务人明确同意、陈述并保证,此处公布的事项不限于已知或披露的事项,根据《加利福尼亚州民法》第1542条的规定,该债务人特此放弃其现在或将来可能拥有的所有权利和利益,该条款规定如下:
一般性解除不包括贷款人或解除方在执行解除令时不知道或怀疑存在对他或她有利的索赔,以及如果他或她知道会对他或她与债务人或被解除方和解产生重大影响的索赔。
每个债务人都知道,其后可能会发现与其现在所知道或认为的有关解除事实之外或不同的事实,尽管如此,债务人仍打算全面、最终和永远清偿、释放和解除以前存在、现在存在或可能存在的所有已知或未知、可疑或未怀疑的事项。为进一步实现此类意图,每位债务人明确承认并同意,无论发现或存在任何此类额外或不同的事实,本修正案中作出的解除均应是并将继续有效,且此类解除不得因任何此类额外或不同事实而终止或撤销。
第 18 节。适用法律;管辖权;放弃陪审团审判。本协议受加利福尼亚州法律管辖,并根据该州法律进行解释。本协议各方特此同意《信贷协议》第 14.13、14.14 和 14.15 节的进一步规定,就好像这些章节已在细节上作了细节的详细阐述一样。
第 19 节。指定违约通知。本协议及此处规定的事项应构成指定违约的书面通知,以满足贷款协议或任何其他贷款文件中的任何披露要求,要求债务人发出通知、证明或以书面形式披露任何违约或违约事件的发生和/或持续情况,以及任何债务人在本协议发布之日之前、当天或之后未能交付任何此类通知、证明或不得对指定违约行为进行其他披露构成《贷款协议》下的违约或违约事件。
[页面的其余部分故意留空;签名紧随其后。]
为此,双方促使本协议在上述第一天和第一天正式签署并交付,以昭信守。
馆藏:
复古葡萄酒庄园有限公司,
内华达州的一家公司
作者:/s/ 克里斯蒂娜·约翰斯顿
姓名:克里斯蒂娜·约翰斯顿
职位:首席财务官
借款人:
复古葡萄酒庄园有限公司,
一家加州公司
作者:/s/ 克里斯蒂娜·约翰斯顿
姓名:克里斯蒂娜·约翰斯顿
职位:首席财务官
格罗夫收购有限责任公司,
一家加州有限责任公司
作者:/s/ 克里斯蒂娜·约翰斯顿
姓名:克里斯蒂娜·约翰斯顿
职位:首席财务官
吉拉德酒庄有限责任公司,
一家加州有限责任公司
作者:/s/ 克里斯蒂娜·约翰斯顿
姓名:克里斯蒂娜·约翰斯顿
职位:首席财务官
MILDARA BLASS INC.,
一家加州公司
作者:/s/ 克里斯蒂娜·约翰斯顿
姓名:克里斯蒂娜·约翰斯顿
职位:首席财务官
分裂集团纳帕有限责任公司,
一家加州有限责任公司
作者:/s/ 帕特里克·罗尼
姓名:帕特里克·罗尼
标题:经理
破坏葡萄酒公司有限责任公司,
一家加州有限责任公司
作者:/s/ 帕特里克·罗尼
姓名:帕特里克·罗尼
标题:经理
VWE CAPTIVE, LLC
内华达州的一家有限责任公司
作者:/s/ 克里斯蒂娜·约翰斯顿
姓名:克里斯蒂娜·约翰斯顿
标题:经理
加州苹果酒有限公司,
一家加州公司
作者:/s/ 克里斯蒂娜·约翰斯顿
姓名:克里斯蒂娜·约翰斯顿
职位:副总裁、秘书兼财务主管
泰晤士美国贸易有限公司,
一家加州公司
作者:/s/ 克里斯蒂娜·约翰斯顿
姓名:克里斯蒂娜·约翰斯顿
职位:副总裁、秘书兼财务主管
VINESSE, LLC
一家加州有限责任公司
作者:/s/ 克里斯蒂娜·约翰斯顿
姓名:克里斯蒂娜·约翰斯顿
职位:副总裁、秘书兼财务主管
MEIER'S WINE CELLARS, INC.,
俄亥俄州的一家公司
作者:/s/ 克里斯蒂娜·约翰斯顿
姓名:克里斯蒂娜·约翰斯顿
职位:首席财务官
收购迈尔的酒窖,
有限责任公司,
特拉华州一家有限责任公司
作者:/s/ 克里斯蒂娜·约翰斯顿
姓名:克里斯蒂娜·约翰斯顿
职位:秘书兼财务主管
代理人和贷款人:
BMO BANK N.A. 作为西方银行的继任者,
作为代理人和贷款人
作者:/s/ 罗恩·弗里德
姓名:罗恩·弗里德
标题:董事
农业乡村农场信贷服务,PCA,
作为贷款人
作者:/s/ 丽莎·卡斯韦尔
姓名:丽莎·卡斯韦尔
职位:资本市场副总裁
Greenstone Farm 信贷服务,ACA,
作为贷款人
作者:/s/ 柯蒂斯·弗拉米尼
姓名:柯蒂斯·弗拉米尼
职位:资本市场贷款副总裁
Greenstone Farm 信贷服务,FLCA
作为贷款人
作者:/s/ 柯蒂斯·弗拉米尼
姓名:柯蒂斯·弗拉米尼
职位:资本市场贷款副总裁
RABO 农业金融有限责任公司,
作为贷款人
作者:/s/ 杰夫·汉森
姓名:杰夫·汉森
标题:VP-LFR
Compeer Financial、PCA、
作为贷款人
作者:/s/ 杰夫·帕夫利克
姓名:杰夫·帕夫利克
标题:首席信贷官风险
美国中部农业信贷,PCA,
作为贷款人
作者:/s/ 杰西·撒切尔
姓名:杰西·撒切尔
职位:食品与农业企业信贷官
HTLF 银行,
作为贷款人
作者:/s/ 特拉维斯·蒙卡达
姓名:特拉维斯·蒙卡达
职位:高级副总裁/总监
得克萨斯州农业信贷银行
作为贷款人
作者:/s/ 罗杰·里斯曼
姓名:罗杰·里斯曼
职位:董事总经理—资本市场
美国商业银行,
作为贷款人
作者:/s/ 比尔·史蒂芬尼
姓名:比尔·史蒂芬妮
职位:副总统
附录 99.1
新闻发布
205 Concourse Boulevard | 加利福尼亚州圣罗莎 95403
立即发布
随着公司向简化商业模式迈进,Vintage Wine Estates提供资产销售的最新情况,并宣布与贷款人达成宽容协议
加利福尼亚州圣罗莎,2024年3月5日——美国最大的葡萄酒生产商之一Vintage Wine Estates, Inc.(纳斯达克股票代码:VWE和VWEW)(“VWE” 或 “公司”)今天提供了业务的最新情况,包括其在重组和资产出售方面的进展、与贷款人的讨论以及财务报告时间预期。
在剥离高成本业务的支持下,简化的业务可提供商业/运营重点和财务状况的改善
Vintage Wine Estates总裁兼首席执行官塞思·考夫曼评论说:“为了将VWE重新定位为一家在美国提供最高质量的Super Premium+产品的全渠道葡萄酒和苹果酒公司,我们正在积极推进我们的首要任务,即:
我们正在积极执行计划中的路线图,为我们的独立DTC和某些生产服务业务以及其他资产吸引潜在收购者。这将引起必要的关注,使我们能够战略性地部署资源来支持独特的品牌葡萄酒和苹果酒业务,我们认为这将加速营收增长,增加市场份额,扩大利润率并改善现金产生。我们预计,出售这些成本结构不利的非核心资产将大大减少运营支出,并有助于将VWE转变为规模小得多,但利润更高的业务,可以持续产生现金。而且,也许最重要的是,这些行动可以使我们将注意力重新放在开发和扩展独特的品牌上,以高评分的葡萄酒和苹果酒取悦消费者。”
资产出售最新情况
该公司于2024年1月聘用了奥本海默公司,以积极出售多项资产,迄今为止,已收到许多有吸引力的出价以及一份不具约束力的意向书。该公司认为,它完全有能力在未来几个月内完成其中某些交易。对其他资产权益的评估也在进行中,如果报价超过估值和回报障碍,则可以机会性地出售这些资产。
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随着公司向简化业务模式迈进,Vintage Wine Estates提供了资产销售的最新情况
宣布与贷款人签订宽容协议
2024年3月5日
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考夫曼指出:“就讨论的数量和质量而言,对我们非核心业务和其他资产的兴趣水平超出了我们的预期。我们对通过这些资产获利的能力保持乐观,这将使我们能够偿还债务并增加流动性。”
与贷款人签订宽容协议
该公司还宣布,其贷款集团接受了通过出售重组和处置某些资产的计划。该贷款集团随后提供了一项协议,禁止在2024年3月31日之前行使经2023年10月12日修订的第二份经修订和重述的贷款和担保协议(“第二份A&R贷款和担保协议”)下的权利和救济措施,在2024年3月31日之前或在协议中指定的任何其他违约事件中发生的违约事件中。截至2024年2月29日,第二份A&R贷款和担保协议目前的未偿本金为3.243亿美元。宽容协议为公司提供了灵活性,使其能够继续执行先前宣布的重组和转型,同时与贷款机构合作制定经修订的信贷协议。
VWE首席财务官克里斯蒂娜·约翰斯顿评论说:“我们的贷款机构仍与我们保持全面合作,我们赞赏我们在讨论进一步修改信贷协议方面取得的进展,以反映我们在执行重组路线图和推进资产出售时当前的业务运营。”
在需要进一步披露或以其他适当方式进行披露时,公司将提供最新情况。
2024财年第二季度财务业绩时间
正如先前宣布的那样,该公司尚未提交截至2023年12月31日的财务业绩。它预计将在2024年3月12日报告这些结果并提交其10-Q表格。
关于Vintage Wine Estates, Inc
Vintage Wine Estates(纳斯达克股票代码:VWE 和 VWEWW)正在重新构想自己成为一家领先的葡萄酒和苹果酒公司,生产最优质的超级优质葡萄酒和苹果酒,让消费者买得起和平易近人。其愿景是成为一家具有以消费者为中心的文化的成长、利润丰厚的全渠道企业。VWE 在纳帕、索诺玛、加利福尼亚中央海岸、俄勒冈州和华盛顿州拥有一系列庄园酒庄,这些酒庄拥有宝贵的遗产和产品。通过其五点计划和重新构想VWE未来的战略,该公司正在简化向ACE Cider、三个领先的生活方式品牌(Bar Dog、Cherry Pie和Layercake)和包括B.R. Cohn、Firesteed、Girard、Kunde和Laetitia在内的主要庄园葡萄酒以及其他几个传统庄园品牌的供应。它的主要重点是美国葡萄酒行业的超级优质+细分市场,该细分市场定义为每瓶15美元以上。该公司定期在ir.vintagewineestates.com上发布最新消息和其他信息。
前瞻性陈述
本新闻稿中包含的某些陈述是适用证券法所指的前瞻性陈述(统称为 “前瞻性陈述”)。前瞻性陈述是历史事实陈述以外的所有陈述,通常可以通过使用 “预测”、“相信”、“期望”、“未来”、“计划”、“将” 等词语来识别,或者其他表示未来事件或趋势的类似表述。这些前瞻性陈述包括但不限于有关VWE业务战略的陈述;VWE业务战略提供加速营收增长、增加市场份额、扩大利润率和改善现金产生的能力;剥离非核心资产的努力以及此类努力大幅减少债务的能力;奥本海默通过剥离非核心资产来加快VWE货币化工作的能力资产;出售非核心资产以帮助VWE转型为规模较小的资产的能力,但是能够持续产生现金的利润更高的业务;与公司其他资产相关的任何利息或机会;与VWE贷款机构签订宽容协议的好处和时机;与VWE贷款机构的讨论以及未来修订第二份A&R贷款和担保协议的可能性;以及VWE提交截至2023年12月31日的第二季度业绩的预期时间。这些陈述基于各种假设,无论是否在本新闻稿中提出,也基于VWE管理层当前的预期。这些前瞻性陈述无意作为对实际业绩的保证或事实或概率的保证或明确的陈述,任何投资者都不应依赖这些前瞻性陈述。实际事件和情况很难或不可能预测,可能与此类前瞻性陈述中包含或暗示的事件和情况存在重大差异。这些前瞻性陈述存在许多风险和不确定性,其中许多是VWE无法控制的。这些因素
随着公司向简化业务模式迈进,Vintage Wine Estates提供了资产销售的最新情况
宣布与贷款人签订宽容协议
2024年3月5日
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可能导致实际业绩与此类前瞻性陈述所表达或暗示的业绩存在重大差异,其中包括:公司有限的上市公司运营经验;公司在预期时间范围内完成截至2023年12月31日的季度结算程序的能力;公司恢复遵守纳斯达克持续上市要求的能力;与控制缺陷的任何必要补救措施相关的时间和费用;公司有效执行的能力其重新构想公司的战略计划;公司在预期时限内或完全去杠杆化的能力及其恢复遵守信贷协议中契约或履行其他合同安排的能力,包括与贷款人的宽容协议;公司留住关键人员的能力;经济状况对VWE经营的行业和市场的影响,包括金融市场状况、通货膨胀上升、价格波动,利率和市场需求;竞争对VWE未来业务的影响;健康疫情、流行病或传染病对VWE业务以及美国和世界经济的潜在不利影响;消费者对VWE产品的需求下降或意想不到的变化;供应中断或能源短缺;VWE充分采购葡萄和其他原材料的能力以及此类材料成本的任何增加;环境灾难、自然灾害、疾病的影响,虫害、天气条件和供水不足影响了 VWE 的业务;VWE 的水平为灾难性事件和损失保险;气候变化和相关政府法规的影响;VWE严重依赖其分销渠道,包括独立分销商,尤其是在批发业务方面;重要分销商、营销公司或零售商的销售损失或大幅下降;与新业务领域或产品相关的风险;内部和外部来源对VWE品牌的潜在声誉损害;消费者通过VWE的直接面向消费者购买葡萄酒的情绪下降渠道;VWE葡萄酒质量评级可能降低;与最近或未来收购相关的整合风险;与滥用或滥用酒精有关的可能诉讼;适用法律法规的变化以及VWE在严格监管的行业中运营的巨额支出;VWE维持必要许可证的能力;VWE保护其商标和其他知识产权的能力;与公司信息技术以及维护和保护个人信息的能力相关的风险;VWE's 能力偿还债务;公司无法履行经修订的信贷协议规定的额外限制和义务的风险;以及公司最新的10-K表年度报告和随后向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告或其他报告中讨论的因素。可能还存在其他风险,包括VWE目前不知道或VWE目前认为不重要的其他调整,这些调整也可能导致实际业绩与这些前瞻性陈述中表达或暗示的结果有所不同。此外,前瞻性陈述反映了VWE对未来事件的预期、计划或预测,以及截至本新闻发布日期和时间的观点。除非法律要求,否则VWE没有义务更新或修改此处包含的任何前瞻性陈述。因此,不应过分依赖这些前瞻性陈述。
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联系人:
投资者 |
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
8-K 表格
当前报告
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条
报告日期(最早报告事件的日期):2024 年 2 月 5 日 |
Vintage Wine Estates,
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
内华达州 |
001-40016 |
87-1005902 |
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(州或其他司法管辖区) |
(委员会档案编号) |
(国税局雇主 |
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大厅大道 205 号 |
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加利福尼亚州圣罗莎 |
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95403 |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(877) 289-9463 |
Vintage Wine Estates, |
塔霍大道 937 号,210 号套房 |
内华达州斜坡村 89451 |
(如果自上次报告以来发生了变化,则为以前的姓名或以前的地址)
如果提交8-K表格是为了同时履行注册人根据以下任何条款承担的申报义务,请勾选下面的相应方框:
根据该法第12(b)条注册的证券:
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交易 |
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普通股,每股无面值 |
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VWE |
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纳斯达克股票市场有限责任公司 |
购买普通股的认股权证 |
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VWEWW |
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纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表明注册人是1933年《证券法》第405条(本章第230.405节)还是1934年《证券交易法》第12b-2条(本章第240.12b-2节)所定义的新兴成长型公司。
新兴成长型公司
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
第 3.01 项 — 除牌通知或未能满足持续上市规则或标准;上市转让
2024年2月21日,Vintage Wine Estates, Inc.(“VWE” 或 “公司”)收到纳斯达克股票市场有限责任公司(“纳斯达克”)上市资格部门的一封信,信中表示,由于该公司没有在规定的时间内提交截至2023年12月31日的10-Q表季度报告(“10-Q表格”),因此公司没有遵守继续上市的及时申报要求《纳斯达克上市规则》第 5250 (c) (1) 条。
纳斯达克通知函对公司普通股在纳斯达克的上市或交易没有立即影响。尽管通知信使公司有机会在通知发布之日起的60天内提交恢复遵守纳斯达克上市规则5250(c)(1)的计划,但VWE目前预计将在该时间范围内遵守上市规则。
第 5.02 项 — 董事或某些高级管理人员的离职;董事的选举;某些高级管理人员的任命;某些高级管理人员的补偿安排
2024年2月5日,VWE首席运营官扎克·朗通知公司,他辞去公司的职务,自2024年2月23日起生效。
第 7.01 项 — FD 法规披露
2024年2月27日,该公司发布了一份新闻稿,宣布收到纳斯达克通知信。新闻稿的副本作为附录99.1提供。
就1934年《证券交易法》(“交易法”)第18条而言,本第7.01项(包括附录99.1)中提出或提及的信息不应被视为 “已提交”,也不得以其他方式受该节的责任约束,也不得将其视为以引用方式纳入公司根据1933年《交易法》或《证券法》提交的任何文件中,除非此类申报中以具体提及方式明确规定。
第 9.01 项 — 财务报表和展品
(d) 展品。
展览 |
描述 |
99.1 |
新闻稿,日期为 2024 年 2 月 27 日 |
104 |
封面交互式数据文件(嵌入在行内 XBRL 文档中) |
前瞻性陈述
本表8-K最新报告包含存在重大风险和不确定性的 “前瞻性陈述”。本表8-K最新报告中包含的所有陈述,除历史事实陈述外,均为前瞻性陈述。本表8-K最新报告中包含的前瞻性陈述可以通过使用 “可能”、“期望”、“可能”、“计划”、“预测”、“应该” 等词语来识别,尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些词语,包括但不限于有关VWE截至2023年12月31日的业绩的预期提交时间的陈述。前瞻性陈述基于公司当前的预期,受难以预测的固有不确定性、风险和假设的影响。此外,某些前瞻性陈述基于对未来事件的假设,这些假设可能不准确。您不应过分依赖前瞻性陈述,因为前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,在某些情况下,这些因素超出了公司的控制范围,可能会对业绩产生重大影响。可能导致实际业绩与当前预期存在重大差异的因素包括公司截至2023年6月30日止年度的10-K表年度报告的 “风险因素” 部分以及公司向美国证券交易委员会提交的其他报告中更全面描述的因素。本公告中包含的前瞻性陈述自该日起作出,除非适用法律要求,否则公司没有义务更新此类信息。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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Vintage Wine Estates, |
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(注册人) |
日期: |
2024年2月27日 |
来自: |
/s/ 克里斯蒂娜·约翰斯顿 |
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克里斯蒂娜·约翰斯顿 |
展品 99.1
新闻发布
205 Concourse Boulevard | 加利福尼亚州圣罗莎 95403
立即发布
Vintage Wine Estates收到来自纳斯达克的通知
10-Q 表的延迟季度报告
加利福尼亚州圣罗莎,2024 年 2 月 27 日 — Vintage Wine Estates,美国最大的葡萄酒生产商之一纳斯达克股票代码:VWE和VWEW)(“VWE” 或 “公司”)今天宣布,它于2024年2月21日收到纳斯达克股票市场有限责任公司(“纳斯达克”)上市资格部门的来信,这封信表明,由于该公司尚未在截至2023年12月31日期间提交其10-Q表季度报告(“10-Q表”)在规定的期限内,公司没有遵守纳斯达克上市规则5250(c)(1)关于继续上市的及时申报要求。
纳斯达克通知函对公司普通股的上市或交易没有立即影响。尽管该通知使公司有机会在60天内提交恢复遵守纳斯达克上市规则5250(c)(1)的计划,但VWE目前预计将在该时间范围内遵守上市资格。
关于Vintage Wine Estates, Inc
Vintage Wine Estates(纳斯达克股票代码:VWE 和 VWEWW)正在重新构想自己成为一家领先的葡萄酒和苹果酒公司,生产最优质的超级优质葡萄酒和苹果酒,让消费者买得起和平易近人。其愿景是成为一家具有以消费者为中心的文化的成长、利润丰厚的全渠道企业。VWE 在纳帕、索诺玛、加利福尼亚中央海岸、俄勒冈州和华盛顿州拥有一系列庄园酒庄,这些酒庄拥有宝贵的遗产和产品。通过其五点计划和重新构想VWE未来的战略,该公司正在简化向ACE Cider、三个领先的生活方式品牌(Bar Dog、Cherry Pie和Layercake)和包括B.R. Cohn、Firesteed、Girard、Kunde和Laetitia在内的主要庄园葡萄酒以及其他几个传统庄园品牌的供应。它的主要重点是美国葡萄酒行业的超级优质+细分市场,定义为每瓶15美元以上。公司定期在以下网址发布更新和其他信息 ir.vintagewineestates.com.
前瞻性陈述
本新闻稿中包含的某些陈述是适用证券法所指的前瞻性陈述(统称为 “前瞻性陈述”)。前瞻性陈述是除历史事实之外的所有陈述,通常可以通过使用 “预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“未来”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“应该”、“将” 等词语或其他表示未来事件或趋势的类似表述来识别。这些前瞻性陈述包括但不限于VWE提交截至2023年12月31日的第二季度业绩的预期时间。这些陈述基于各种假设,无论是否在本新闻稿中提出,也基于VWE管理层当前的预期。这些前瞻性陈述无意作为对实际业绩的保证或事实或概率的保证或明确的陈述,任何投资者都不应依赖这些前瞻性陈述。实际事件和情况很难或无法预测,可能与此类前瞻性陈述中包含或暗示的事件和情况存在重大差异。这些前瞻性陈述存在许多风险和不确定性,其中许多是VWE无法控制的。可能导致实际业绩与此类前瞻性陈述所表达或暗示的业绩存在重大差异的因素包括:公司作为上市公司运营的经验有限;公司在预期时间范围内完成截至2023年12月31日的季度结算程序的能力;公司恢复遵守纳斯达克持续上市要求的能力;与控制缺陷的任何必要补救措施相关的时间和费用;
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Vintage Wine Estates收到纳斯达克关于10-Q表延迟季度报告的通知
2024年2月27日
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公司将有效执行其战略计划以重新构想公司;公司在预期时间范围内或完全去杠杆化的能力及其履行信贷协议或其他合同安排中承诺的能力;公司留住关键人员的能力;经济状况对VWE经营的行业和市场的影响,包括金融市场状况、通货膨胀上升、价格、利率和市场需求波动;竞争对的影响 VWE 的未来业务;大流行病、流行病或传染病对VWE业务以及美国和世界经济的潜在不利影响;消费者对VWE产品的需求下降或意想不到的变化;供应中断或能源短缺;VWE充分采购葡萄和其他原材料的能力以及此类材料成本的任何增加;环境灾难、自然灾害、疾病、害虫、天气条件和供水不足对VWE的影响 WE 的业务;VWE 的灾难性事件和损失保险水平;气候变化和相关政府法规的影响;VWE严重依赖其分销渠道,包括独立分销商,尤其是在批发业务方面;重要分销商、营销公司或零售商的销售亏损或大幅下降;与新业务或产品相关的风险;内部和外部来源对VWE品牌的潜在声誉损害;消费者通过VWE的直接面向消费者的渠道购买葡萄酒的信心下降;VWE的葡萄酒可能下降质量评级;与最近或未来收购相关的整合风险;与滥用或滥用酒精有关的可能诉讼;适用法律法规的变化以及VWE在严格监管的行业中运营的巨额支出;VWE维持必要许可证的能力;VWE保护其商标和其他知识产权的能力;与公司信息技术以及维护和保护个人信息的能力相关的风险;VWE偿还债务的能力;的风险是公司无法履行其修订后的信贷协议规定的额外限制和义务;以及公司最新的10-K表年度报告和随后向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告或其他报告中讨论的因素。可能还存在其他风险,包括VWE目前不知道或VWE目前认为不重要的其他调整,这些调整也可能导致实际业绩与这些前瞻性陈述中表达或暗示的结果有所不同。此外,前瞻性陈述反映了VWE对未来事件的预期、计划或预测,以及截至本新闻发布日期和时间的观点。除非法律要求,否则VWE没有义务更新或修改此处包含的任何前瞻性陈述。因此,不应过分依赖这些前瞻性陈述。
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