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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
_________________________________________________________________________
表格：20-F
(标记一)
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第12(B)或(G)节作出的注册声明 |
或
| | | | | |
| ☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告 |
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节作出的空壳公司报告 |
委托文件编号：000-51138
重力股份有限公司，公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
| 不适用 | 韩国 |
| (注册人姓名英文译本) | (注册成立或组织的司法管辖权) |
_________________________________________________________________________
15层，396世界杯布卡罗, 麻婆古，
首尔03925, 韩国
(主要执行办公室地址)
_________________________________________________________________________
金兴坤
首席财务官
15层，396世界杯布卡罗, 麻婆古，
首尔03925, 韩国
电话：82‑2‑2132‑7000
传真：82‑2‑2132‑7070
(Name、公司联络人的电话、电邮及/或工厂号码及地址）
_________________________________________________________________________
根据该法第12(B)节登记或将登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股面值为500韩元** | | GRVY | | 纳斯达克全球市场 |
| 美国存托股份，每股相当于一股普通股 | | | | |
________________________________
*不用于交易，但仅与美国存托股份根据美国证券交易委员会的要求在纳斯达克全球市场上市有关。
根据该法第12(G)节登记或将登记的证券：无
根据该法第15(D)节负有报告义务的证券：无
指明截至年报所涉期间结束时发行人的每一类资本或普通股的流通股数量：股份，面值韩元500：6,948,900截至12月31日, 2023.
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规则中定义的知名经验丰富的发行人。☐：是。不是 ☑
如果此报告是年度报告或过渡报告，请用复选标记表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。☐：是。不是 ☑
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是*☑：不是☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件和此类文件。是*☑：不是☐
用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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| 大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☑ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表，用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
†“新的或修订的财务会计准则”是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础：
美国通用会计准则 国际财务报告准则国际会计准则理事会发布的报告
如果在回答上一个问题时勾选了“其他”，请用勾号标明登记人选择遵循的财务报表项目。项目17 * 项目18 *
如果这是年度报告，请用复选标记标明注册人是否是空壳公司（如《交易法》第12b—2条所定义）。是的， 不是 ☑
目录
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某些已定义的术语 | 4 |
前瞻性陈述 | 5 |
第一部分 | 6 |
第1项。 | 董事、高级管理人员和顾问的身份 | 6 |
第二项。 | 报价统计数据和预期时间表 | 6 |
第三项。 | 关键信息 | 6 |
项目3.A. | 已保留 | 6 |
项目3.B. | 资本化和负债化 | 6 |
项目3.C. | 提供和使用收益的原因 | 6 |
项目3.D. | 风险因素 | 6 |
第四项。 | 关于该公司的信息 | 30 |
项目4.A。 | 公司的历史与发展 | 30 |
项目4.B. | 业务概述 | 30 |
项目4.C. | 组织结构 | 65 |
项目4.D. | 财产、厂房和设备 | 65 |
项目4A。 | 未解决的员工意见 | 66 |
第五项。 | 经营和财务回顾与展望 | 66 |
项目5.A. | 经营业绩 | 66 |
项目5.B. | 流动性与资本资源 | 79 |
项目5.C. | 研发、专利和许可证等。 | 81 |
项目5.D. | 趋势信息 | 82 |
项目5.E. | 关键会计估计 | 82 |
第六项。 | 董事、高级管理人员和员工 | 82 |
项目6.A. | 董事和高级管理人员 | 82 |
项目6.B. | 补偿 | 85 |
项目6.C. | 董事会惯例 | 85 |
项目6.D. | 员工 | 88 |
项目6.E. | 股份所有权 | 89 |
项目6.F | 披露登记人追讨错误判给的补偿的行动 | 90 |
第7项。 | 大股东及关联方交易 | 90 |
项目7.A. | 大股东 | 90 |
项目7.B. | 关联方交易 | 91 |
项目7.C. | 专家和律师的利益 | 91 |
第八项。 | 财务信息 | 91 |
项目8.A. | 合并报表和其他财务信息 | 92 |
项目8.B. | 重大变化 | 92 |
第九项。 | 报价和挂牌 | 92 |
项目9.A. | 优惠和上市详情 | 92 |
项目9.B. | 配送计划 | 93 |
项目9.C. | 市场 | 93 |
项目9.D. | 出售股东 | 93 |
项目9.E. | 稀释 | 93 |
项目9.F. | 发行债券的开支 | 93 |
第10项。 | 附加信息 | 93 |
项目10.A. | 股本 | 93 |
| | | | | | | | |
项目10.B. | 公司章程大纲及章程 | 93 |
项目10.C. | 材料合同 | 99 |
项目10.D. | 外汇管制 | 99 |
项目10.E. | 税收 | 101 |
项目10.F. | 股息和支付代理人 | 111 |
项目10.G. | 专家发言 | 111 |
项目10.H. | 展出的文件 | 111 |
项目10.I. | 子公司信息 | 111 |
项目10. J. | 给证券持有人的年度报告 | 111 |
第11项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 111 |
第12项。 | 除股权证券外的其他证券说明 | 112 |
项目12.A. | 债务证券 | 112 |
项目12.B. | 认股权证和权利 | 113 |
项目12.C. | 其他证券 | 113 |
项目12.D. | 美国存托股份 | 113 |
第II部 | 114 |
第13项。 | 违约、拖欠股息和拖欠股息 | 114 |
第14项。 | 对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改 | 114 |
第15项。 | 控制和程序 | 114 |
第16项。 | 已保留 | 115 |
项目16.A. | 审计委员会财务专家 | 115 |
项目16.B。 | 道德守则 | 115 |
项目16.C. | 首席会计师费用及服务 | 115 |
项目16.D. | 对审计委员会的上市标准的豁免 | 116 |
项目416.E。 | 发行人及关联购买人购买股权证券 | 116 |
项目416.F。 | 更改注册人的注册会计师 | 116 |
项目16.G. | 公司治理 | 116 |
第16.H项。 | 煤矿安全信息披露 | 116 |
| 项目416.I. | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 116 |
项目16.J. | 内幕交易政策 | 116 |
项目16.K | 网络安全 | 116 |
第三部分 | 118 |
第17项。 | 财务报表 | 118 |
第18项。 | 财务报表 | 118 |
第19项。 | 展品 | 118 |
某些已定义的术语
除文意另有所指外，本年度报告表格20-F(本“年度报告”)中的提法如下：
•“美国存托凭证”是指证明我们的美国存托凭证的美国存托凭证；
•“美国存托股票”指的是我们的美国存托股票，每一股代表我们普通股的一股；
•“中国”或“中华人民共和国”指中华人民共和国（就本年度报告而言，不包括台湾、香港和澳门，除非另有明确说明）;
•“中国元”是中国的货币；
•“欧元”或“欧元”是指欧元区的货币，包括奥地利、比利时、塞浦路斯、爱沙尼亚、芬兰、法国、德国、希腊、爱尔兰、意大利、拉脱维亚、立陶宛、卢森堡、马耳他、荷兰、葡萄牙、斯洛伐克、斯洛文尼亚和西班牙;
•“重力”、“本公司”、“我们”或“我们的公司”是指重力股份有限公司及其子公司，除非上下文另有说明或要求；
•“香港”指中华人民共和国香港特别行政区；
•“印度尼西亚卢比”是印度尼西亚共和国的货币；
•“日元”或“日元”是指日本的货币；
•“Korea”指大韩民国；
•“澳门”指中华人民共和国澳门特别行政区；
•“新台币”或“新台币”为台湾货币；
•“菲律宾比索”是指菲律宾共和国的货币；
•“新元”或“S元”是新加坡的货币；
•“台湾”是来台的Republic of China；
•“泰铢”或“泰铢”是泰王国的货币；
•“美元”、“美元”或“美元”是美利坚合众国的货币；以及
•“韩元”、“韩元”或“W”是韩国的货币。
为方便您，除非另有说明，本年度报告包含某些韩元金额按纽约市中午买入价折算成美元，用于电汇的韩元，经纽约联邦储备银行为海关目的认证，于2023年12月29日生效，韩元兑美元为1,290.97韩元至1美元。不能保证任何韩元或美元的金额可以或现在可以按该汇率或任何其他汇率兑换成美元或韩元，或根本不兑换。
表中所列总额与总和之间的差异是由于四舍五入造成的。
前瞻性陈述
这份截至2023年12月31日的年度报告包含“前瞻性陈述”，定义见修订后的1933年美国证券法第27A节或“证券法”，以及修订后的1934年美国证券交易法第21E节或“交易法”。前瞻性陈述基于我们目前对我们和我们行业的预期、假设、估计和预测，受到各种风险和不确定因素的影响。一般而言，这些前瞻性表述可以通过使用前瞻性术语来识别，这些前瞻性术语包括“预期”、“相信”、“正在考虑”、“取决于”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“项目”、“继续”以及这些词语的变体、类似的表述，或者某些事件、行动或结果“将”、“可能”、“可能”、““应该”、“将会”或“可能”发生、采取或实现。
前瞻性陈述包括但不限于以下内容：
•我们产品的未来价格和需求；
•未来收益和现金流；
•我们正在开发的游戏的预计开发和商业发布时间表；
•我们吸引新客户和留住现有客户的能力；
•韩国和全球网络和移动游戏行业的预期增长；
•韩国的经济、政治或社会条件对我们的在线或移动游戏产品产生的收入和我们的运营结果的影响；
•任何全球金融危机或全球经济衰退将会或可能对我们的业务前景、财务状况和经营业绩产生的影响；以及
•我们未来的业务发展和前景、经营结果和财务状况。
我们告诫您不要过度依赖任何前瞻性陈述，每个前瞻性陈述都涉及风险和不确定因素。尽管我们认为我们的前瞻性陈述所依据的假设是合理的，但这些假设中的任何一个都可能被证明是不准确的，因此，基于这些假设的前瞻性陈述可能是不正确的。所有前瞻性陈述都是基于我们管理层对未来事件的当前预期、假设、估计和预测，并受到许多因素的影响，这些因素可能会导致实际结果与前瞻性陈述中所描述的大不相同。与我们的业务相关的风险和不确定性包括但不限于以下风险：监管环境的变化；技术变化；潜在的诉讼和政府行动；竞争环境的变化；客户偏好和流行文化的变化；以及趋势，包括移动或在线游戏文化；政治变化；全球经济事件，包括但不限于冠状病毒传播对全球社会、政治和经济的影响，全球经济和金融市场的显著下滑，以及全球信贷市场的收紧；商业和经济状况的变化；外汇汇率的波动；我们产品价格的波动；消费者信心下降和整体经济增长放缓；以及在本年报“风险因素”标题下和本年报其他部分更全面描述的其他风险和不确定因素。鉴于这些和其他不确定性，您不应得出结论，我们一定会实现任何前瞻性陈述中提到的任何计划和目标或预期的财务结果。除非法律要求，我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。可归因于我们或代表我们行事的任何人的所有后续前瞻性陈述均明确地完整地受到本节所载或提及的警告性陈述的限制。
第一部分
项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份
不适用。
项目2. 报价统计数据和预期时间表
不适用。
项目3.关键信息
项目3.A.保留
项目3.B.资本化和负债
不适用。
项目3.C.提出和使用收益的理由
不适用。
项目3.D.风险因素
在评估我们和我们的股票时，您应该仔细考虑本节中描述的风险，以及本20-F表格中包含的所有其他信息。以下风险因素可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和我们的股票价格产生不利影响。
风险因素摘要
以下是以下几页中更详细讨论的主要风险的摘要，这些风险可能对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生实质性和不利影响。
与我们的业务相关的风险
•目前，我们很大一部分收入依赖于我们的主打游戏《Ragnarok Online》以及从Ragnarok Online开发的游戏。
•如果我们不能持续和及时地开发、收购、许可、推出、营销或运营商业上成功的在线和移动游戏，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性和不利的影响。
•我们可能不会成功地让我们的手机游戏盈利，而且我们从手机游戏中获得的利润率可能相对低于我们历史上享受的在线游戏利润。
•我们的部分收入依赖于我们的海外许可方，并依赖他们来分发、营销和运营我们的游戏，并遵守适用的法律和政府法规。
•我们在一个竞争激烈的行业中运营，与许多大公司竞争。
•为了继续取得成功，我们必须利用移动平台的全球连接和分布，以及我们与移动平台提供商的关系，在许多情况下，移动平台提供商拥有单方面修改其政策以及针对应用程序和开发商的条款和条件的能力。
•我们发布由第三方开发的游戏，这使我们面临许多潜在的操作、法律和声誉风险。
•意外的网络中断、安全漏洞或计算机病毒攻击可能会损害我们的业务和声誉。
•第三方未经授权使用我们的知识产权以及为保护我们的知识产权而产生的费用可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们可能会受到侵犯他人知识产权的索赔，这可能会导致巨额成本和我们的财务和管理资源被转移。
•我们的产品和服务，包括与P2P和NFT相关的产品和服务，可能会使我们在未来受到额外的监管要求，这些要求可能成本高昂、难以遵守或对我们的业务产生不利影响，以及我们业务面临的其他潜在风险。
与我们公司结构有关的风险
•我们游戏在日本的授权方GungHo是我们的大股东，这让他们控制了我们的董事会。
•我们是纳斯达克证券市场规则所指的“受控公司”，并可能依赖于某些公司治理要求的豁免。
与我们的监管环境有关的风险
•我们的在线和移动运营及业务受我们游戏发行国的法律、规则和法规的约束，例如韩国、台湾、泰国、菲律宾、日本和美国，这些变化很难预测，以及这些国家法律、规则和法规的解释和执行方面的不确定性可能会限制我们可以获得的保护。
•我们的在线和手机游戏可能会受到政府的限制或评级系统的限制，这可能会推迟或禁止新游戏的发布，或者减少我们现有的和潜在的用户基础范围。
•在韩国和我们发行游戏的某些国家对货币兑换的限制和控制可能会限制我们有效地利用韩元产生的收入为我们在韩国以外的业务活动或以外币计价的支出提供资金的能力，并可能限制我们有效地接收和汇出收入的能力。
•我们收取许可费和特许权使用费的国家/地区预扣税率的不利变化，以及我们实现递延税项资产能力的不利变化，可能会对我们的净利润产生不利影响。
•税收法律、法规或其解释的变化，包括税率的变化，可能会对我们的财务报表和税收状况产生不利影响。
与我们的市场环境有关的风险
•我们的业务和伙伴关系可能会受到中国和美国之间地缘政治紧张局势的影响。
•我们的业务可能会受到影响我们游戏发行国经济的事态发展的不利影响。
•汇率的波动可能导致外币汇兑损失。
与我们的美国存托股份相关的风险
•如果我们未能实现并维持有效的财务报告内部控制系统，我们可能无法准确报告或及时报告我们的财务结果，我们防止或发现欺诈的能力可能会降低，投资者信心和我们的美国存托凭证的市场价格可能会受到不利影响。
•我们美国存托凭证的公众股东可能比作为美国公司股东更难保护自己的利益。
与我们业务相关的风险
目前，我们很大一部分收入依赖于我们的主打游戏《Ragnarok Online》以及从Ragnarok Online开发的游戏。
我们的很大一部分收入来自Ragnarok Online和其他基于Ragnarok Online内容开发的游戏，包括我们的手机游戏Ragnarok Origin、Ragnarok X：Next Generation和Ragnarok M：永恒之爱。2023年和2022年，我们分别从Ragnarok Online获得了776.6亿韩元(6015.6万美元)和867.43亿韩元的收入，约占我们这两个时期总收入的10.7%和18.7%。我们在2023年和2022年分别从基于Ragnarok Online内容开发的游戏中获得了6.322.13亿韩元(489，71.9万美元)和358，5.99亿韩元的收入，约占我们这两个时期总收入的87.1%和77.3%。在2023年和2022年，我们的手游《Ragnarok Origin》占我们总收入的62.3%，或赢得4518.87亿欧元(350，03.7万美元)，占我们总收入的35.5%，或1647.87亿美元；我们的手游《Ragnarok X：Next Generation》，占我们总收入的13.7%，或赢得993.21亿欧元(7693.5万美元)，占我们总收入的16.7%，或772.78亿美元。2023年和2022年，我们的手游《Ragnarok M：永恒的爱》分别占我们总收入的9.6%，或赢得697.73亿欧元(合54，04.7万美元)，或20.1%，或赢得932.03亿美元。
Ragnarok Online已经上市22年，在我们的大多数主要市场已经成熟。该公司不断维护、改进和更新Ragnarok Online，并开发基于Ragnarok Online的新游戏。如果我们未能及时维护、改进、更新或增强Ragnarok Online，或未能成功开发基于Ragnarok Online的新游戏，这可能会导致根据Ragnarok Online内容开发的游戏的用户基础下降，进而可能导致我们的订阅收入、版税和移动收入大幅下降。这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
如果我们不能持续和及时地开发、收购、许可、推出、营销或运营商业上成功的在线和移动游戏，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大和不利的影响。
为了增加我们的收入和净收入，我们必须通过开发、收购、许可、推出、营销或运营其他商业上成功的在线和移动游戏来留住现有用户并吸引新用户。除了Ragnarok Online，我们目前还提供其他五款在线游戏：Ragnarok Online II、Requiem Online、R.O.S.E.Online、Dragonica(在美国、加拿大和南美除巴西外也被称为Dragon Saga)和Ragnarok LandVerse。到目前为止，我们的其他在线游戏都没有像Ragnarok Online那样在商业上证明是成功的。
2023年，手机游戏占我们总收入的86.8%，其中一款手机游戏Ragnarok Origin占我们总收入的62.3%。手机游戏是在移动设备和智能手机上玩的，包括谷歌Android兼容手机、苹果iPhone、其他功能手机和平板电脑。继2015年与上海梦想网络科技有限公司(“梦想广场”)达成开发协议，开发和发行两款基于Ragnarok Online内容的手机游戏后，我们推出了由Dream Square(自己和通过某些第三方分包商)开发的六款手机游戏，所有这些游戏都基于Ragnarok Online的内容。关于更多信息，见项目4.B。“业务概述--我们的产品--手游。”尽管我们在2017年发布这些手游后取得了重大的商业成功，但不能保证我们将继续在手游发布业务上取得成功，随着时间的推移，我们来自手游发布的收入可能会下降。
我们来自手机游戏的收入从2022年的3.587.72亿韩元增长到2023年的6.296.04亿韩元(48.769.8亿美元)，增幅为75.5%。这主要是由于Ragnarok Origin的收入从2022年的1.647.87亿韩元增长到2023年的4518.87亿韩元(合350，03.7万美元)，增长了174.2%，这是由于2023年在东南亚新推出的产品。然而，来自美国客户的移动收入从2022年的307.74亿韩元下降到2023年的181.72亿韩元。来自日本客户的移动收入从2022年的184.36亿韩元下降到2023年的10.79亿韩元。尽管美国和日本移动游戏收入的下降被泰国和菲律宾等其他市场的移动收入增长所抵消，但我们未来可能也会经历这些或其他市场的移动游戏收入下降。一款游戏的商业成功在很大程度上取决于迎合大量用户的品味和偏好，以及这些用户购买游戏和/或游戏内物品的意愿，以及继续作为付费订户的意愿，所有这些都很难事先预测
一款游戏的开发和介绍。开发游戏需要大量的开发成本，包括雇用熟练开发人员和获取或开发游戏引擎的成本，这些成本使创建具有最新技术特征的游戏成为可能。为了继续取得成功，我们必须以可接受的成本收购、授权或开发有前景的游戏，并确保为此类游戏的成功运营提供技术支持。在线和移动游戏行业竞争激烈，我们可能无法以可接受的成本收购、授权或开发有前途的游戏。为了成功地发行和运营一款游戏，我们还需要相当规模的游戏管理和支持人员，对技术的持续投资，以及大量的营销预算。
2023年及2024年，我们分别在新市场推出了多款手游产品，包括：韩国的《幻影X：下一代》；东南亚、北美、中美洲、南美洲的《Ragnarok Origin》、《中国》；台湾、香港、澳门的《消失的回忆》；《大户》；日本的《白弦乐队》；韩国的《Ragnarok 20英雄》；韩国的《Ragnarok Start》；泰国的《Ragnarok Idle Advisment》；环球的《僵尸世代》。我们不能向您保证我们开发或发布的游戏对用户具有吸引力，或在其他方面取得商业成功、如期推出或能够成功地与我们的竞争对手运营的游戏竞争。如果我们不能始终如一地开发、获取、许可、发布、营销或运营商业上成功的游戏，我们可能无法产生足够的收入来抵消我们最初的开发、获取、许可和/或营销成本，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们可能不会成功地让我们的手机游戏盈利，而且我们从手机游戏中获得的利润率可能相对低于我们历史上享受的在线游戏利润。
我们手机游戏的利润率，即使游戏很成功，通常也低于我们从网络游戏产生的利润。这是因为，为了在移动应用商店上访问我们的游戏，移动应用商店是我们手机游戏的主要分销渠道，我们必须达成收入分享安排，导致利润率低于我们的在线游戏。
我们已经投入并预计将继续投入大量资源开发我们的手机游戏，但相对较低的利润率和其他不确定性使得我们很难知道我们是否会成功地让我们的手机游戏业务更有利可图。如果我们做不到这一点，我们的业务和经营结果将受到不利影响。
我们的部分收入依赖于我们的海外许可方，并依赖他们来分发、营销和运营我们的游戏，并遵守适用的法律和政府法规。
在某些市场，我们将我们的游戏授权给海外运营商或发行商，收取许可费和版税，这是根据我们在这些市场上游戏产生的收入的一定比例计算的。2023年和2022年，来自手机游戏的海外许可费和版税收入分别占我们总收入的8.3%和20.8%，其中我们2023年手机游戏许可费和版税收入的79.4%归因于与Nuverse(Hong Kong)Limited(“Nuverse”)的许可安排。根据适用的许可合同，NuVerse将提供为期两年的服务，从Ragnarok X：下一代在台湾、香港、澳门和东南亚的商业化之日开始，此后自动延期一年。2023年，在线游戏产生的海外许可费和版税收入占我们总收入的1.4%，2022年占我们总收入的1.9%，其中2023年在线游戏许可费收入的76.8%和与GungHo Online Entertainment Inc.(“GungHo”)达成的许可协议支付的特许权使用费收入占我们总收入的76.8%，GungHo Online Entertainment Inc.(“GungHo”)一直是我们的最大股东，截至本文件发布之日，GungHo Online Entertainment Inc.实益拥有我们59.3%的普通股。
我们与重要被许可方关系的恶化或我们与此类被许可方许可条款的重大不利变化可能会对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，我们海外持牌人的业务恶化或任何不利发展，包括高级管理层的变动，可能会对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
我们的海外特许经营商一般拥有在其各自市场经销我们的游戏的独家权利，为期两至三年，亦可经营或发行由我们的竞争对手开发或提供的其他在线及流动游戏，而我们可能无法轻易终止特许协议，因为该等协议并未指明我们的特许经营商须符合的特定财务或表现标准。例如，GungHo是我们59.3%的股东，也有自己的手机游戏业务。如果我们的海外许可方投入更多的时间和资源来营销他们的专有游戏或我们的竞争对手的游戏，我们可能无法终止我们的许可协议或
与不同的许可方签订新的许可协议，我们的收入和净利润可能会受到不利影响。此外，未能履行我们根据许可协议向被许可人提供技术和其他咨询服务的义务可能会对用户满意度和忠诚度产生负面影响，并阻碍我们的被许可人增加市场份额的努力，这可能导致被许可人将他们的注意力集中在我们竞争对手的游戏上，或者要求修改或终止我们的许可协议和/或不续订到期的许可协议。
我们的海外许可方在扣除某些费用后，根据我们游戏销售额的一定百分比向我们汇款版税。根据适用合同的条款，一些被许可人可能被允许在计算特许权使用费支付之前扣除某些费用。如果我们的许可证持有人未能在各自的市场维持稳定和高效的账单、记录、分销和付款收取网络，可能会导致不准确的销售记录或从该等市场收取的付款不足(或非法转移付款)，并可能对我们的财务状况和经营业绩造成重大不利影响。尽管根据我们的许可协议，我们有审核权以确保记录和汇款适当的付款金额，但此类活动可能会造成干扰和耗时，因此，我们不会定期行使此类权利。
此外，我们的海外持牌人有责任遵守当地法律，包括获得和维护必要的政府许可证和许可证。如果我们的海外特许持有人不这样做，可能会导致我们的游戏在该市场暂停服务，这可能会导致用户投诉和我们游戏的使用减少，这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
我们持牌人所处的政治环境的中断也可能对他们的业务产生负面影响，进而对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们在一个竞争激烈的行业中运营，与许多大公司竞争。
在线和移动游戏行业来自现有和潜在竞争对手的竞争加剧，可能会使我们难以留住现有用户和吸引新用户，并可能减少用户玩我们当前或未来游戏的小时数，或导致我们和我们的许可方降低玩我们当前或未来游戏的费用。在我们的一些主要市场，如韩国、台湾和泰国，在线游戏市场的增长继续放缓，而竞争仍然激烈。我们预计将有更多公司进入网络和手机游戏行业，并在我们当前和未来的市场推出更广泛的网络和手机游戏。如果我们不能在我们的主要市场上有效地竞争，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们在网络和移动游戏行业的竞争对手规模不一，从小公司到占据主导市场份额的超大型公司。我们的许多竞争对手拥有比我们多得多的财务、营销和游戏开发资源。因此，我们可能无法像许多竞争对手那样，投入足够的资源开发、收购或授权新游戏，开展广泛的营销活动，采取激进的定价政策，或向我们的游戏开发商或第三方游戏开发商提供足够的补偿。
由于网络和手机游戏行业的特点是技术变化迅速，特别是手机游戏设备的技术能力，以及用户兴趣和偏好的变化，开发和发布新游戏需要持续的投资。此外，由于我们许多市场的在线和手机游戏行业正在迅速发展，我们现在或未来的竞争对手可能会适应不断变化的竞争格局和市场条件，比我们更成功地竞争。特别是，网络游戏和手机游戏产品正变得越来越相似，因此变得更加商品化和差异化。在这样的环境下，具有相对规模经济的大公司比我们这样的小公司有明显的优势，因为它们能够以更具成本效益的方式开发游戏，通过更广泛的游戏类别和流派分散风险，并增加提供广受欢迎的游戏的机会。此外，我们的任何竞争对手提供的产品和服务都可能比我们提供的产品和服务具有显著的性能、价格、创造力或其他优势。这些产品和服务可能会削弱我们品牌的市场实力，并获得比我们更大的市场接受度。此外，我们目前或未来的任何竞争对手都可能被更大、更成熟的融资公司收购、接受投资或与之建立战略关系，因此可能能够获得比我们更多的财务营销、游戏许可和开发资源。
此外，与在线或主机游戏类型相比，手机游戏市场的进入门槛相对较低，因为由于限制，开发手机游戏需要的时间和人员相对较少
玩手机游戏的设备，如屏幕大小和处理能力。此外，手机游戏的开发工具更容易获得和使用，而且开放的市场，如Google Play Store和Apple的App Store，使开发商能够轻松地将手机游戏分发给全球大量受众。全球游戏引擎公司也在为游戏开发商提供支持计划，以降低进入门槛。因此，我们预计未来手机游戏开发商的数量将继续增加，竞争将变得更加激烈。见项目4.B。“业务概述--竞争。”
为了继续取得成功，我们必须利用移动平台的全球连接和分布以及我们与移动平台提供商的关系，在许多情况下，移动平台提供商拥有单方面修改其政策以及针对应用程序和开发商的条款和条件的能力。
我们的移动游戏越来越多地利用移动平台的全球连接和分发，包括用于iOS设备的苹果应用程序商店和用于Android设备的Google Play商店。我们的游戏在这些平台上分发，我们在游戏中销售的虚拟物品是使用这些平台提供商的支付处理系统购买的。2023年，我们78.4%的收入来自第三方移动平台。我们受这些第三方平台的标准政策和服务条款的约束，这些政策和服务条款管理着平台上游戏的推广、分发和运营，并可由平台提供商随时自行决定是否更改。这些变化可能会降低我们游戏的知名度或可用性，限制我们的分发能力，阻止访问我们现有的游戏，并减少我们可能从游戏内购买中确认的收入，增加我们在这些平台上运营的成本，或者导致我们的游戏在这些第三方平台上被排除或限制。任何此类变化都可能在短期和长期内严重损害我们的业务。如果我们违反或平台提供商认为我们违反了平台的服务条款，我们对平台的访问可能会受到限制或停止，这可能会对我们的业务产生实质性和不利的影响。
我们还依赖于Apple App Store和Google Play Store的持续功能。如果我们的玩家或潜在玩家无法通过这些平台访问我们的游戏，或者在访问我们的游戏时遇到困难，我们可能会失去玩家，导致收入减少。这些店面提供的服务水平也可能影响用户对虚拟商品或游戏货币的购买和使用以及对其满意度，并对我们的业务和盈利能力产生不利影响。此外，在过去，这些数字店面曾经历过服务中断或应用内购买功能问题。如果这些类型的中断经常或长期发生，或出现其他类似问题，影响我们从这些店面创造收入的能力，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性和不利的影响。
我们在与在线和手机游戏开发或服务相关的合资企业或合作伙伴关系或收购其他公司方面的投资可能不会成功。
自2004年以来，我们对合资企业进行了投资，并与第三方达成了合作安排，以投资开发和/或服务在线和手机游戏。在许多情况下，这种合资企业和伙伴关系安排的成功在很大程度上取决于第三方及其投资决定，因为我们对这些实体没有重大的投票权或其他控制权。
合资企业和合伙企业安排可能涉及在我们单独进行的投资中没有的风险，包括：
•我们不能控制合资企业或我们的合作伙伴；
•如果我们没有实质性的决策权，我们可能会在某些决定上与我们的合资伙伴陷入僵局或发生纠纷，这可能需要我们花费额外的资源来解决这些僵局或纠纷，包括诉讼或仲裁；
•我们的合资伙伴可能会资不抵债或破产，不能提供其所需出资份额的资金，或不能履行其作为合资伙伴的义务；
•管理我们合资企业的安排可能包含某些条件或里程碑事件，这些条件或里程碑事件可能永远无法满足或实现；
•我们的合资伙伴可能有与我们不一致的商业或经济利益，并可能采取与我们的利益相反的行动；
•我们可能会因合资伙伴对我们的合资投资采取行动而蒙受损失；
•如果出现僵局或我们出于任何理由想要出售我们的权益，我们可能很难退出合资企业；以及
•我们可能对我们的合资企业或合伙企业安排进行资本投资，这可能会限制我们将我们的资源用于我们认为有吸引力的其他努力的能力，或者决定不与我们的合资伙伴参与资本投资，这可能会导致我们的所有权被稀释，并对我们的决策权和未来损益的份额产生相应的影响。
我们未能应对这些风险或解决因与合作伙伴的分歧或与现有或未来的合资企业或伙伴关系遇到的其他问题而产生的任何僵局情况，可能会导致我们无法实现此类合资企业或伙伴关系的预期好处，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。此外，在某些情况下，我们可能对我们的合资伙伴或其他合作伙伴的行为负责。
如果我们的合作伙伴或我们和我们的合作伙伴投资的合资企业和合作伙伴或我们收购的公司无法管理其投资、开发有前途的在线和/或手机游戏，或营销或运营商业上成功的在线和/或手机游戏，则该等合资企业和合作伙伴或公司将无法实现其投资、开发或其他业务目标，这可能会对我们的投资和承诺的价值产生重大不利影响，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们发布由第三方开发的游戏，这使我们面临许多潜在的操作、法律和声誉风险。
2023年，我们86.7%的收入来自第三方开发商开发的网络游戏和手机游戏，其中85.6%包括我们以前的关键第三方开发商Dream Square开发的手机游戏收入(本身以及通过转包给某些第三方，包括X.D.Network Inc.和上海热学网络科技有限公司，我们现在与这两家公司都有直接的合同关系)。根据我们对这些游戏的许可协议，我们依赖这些第三方开发商提供游戏更新、增强功能和新版本；提供材料和其他帮助来推广游戏；以及解决游戏编程错误和入侵问题。特别是，我们的关键手机游戏《Ragnarok M：永恒的爱》是由Dream Square(独立开发并转包给某些第三方)开发的，占我们2023年总收入的9.6%，Ragnarok Origin和Ragnarok X：Next Generation就是如此，这两款游戏分别占我们2023年总收入的62.3%和13.7%。
第三方开发商未能及时提供吸引游戏玩家的游戏更新、增强功能和新版本，并提供帮助，使我们能够有效地推广游戏，这可能会对我们游戏玩家的游戏体验产生不利影响，损害我们的声誉，或缩短这些游戏的寿命，其中任何一种情况都可能导致游戏玩家的损失，加速我们为这些游戏支付的许可费的摊销，或者我们从这些游戏中获得的收入的减少。自2017年7月以来，梦想广场(Dream Square)根据出版和技术支持协议(PTSA)(已于2021年3月到期)和其开发的游戏服务于2024年3月到期，(通过分包给某些第三方)为我们的某些游戏提供技术援助。见项目4.A。“关于公司的信息--公司的历史和发展。”我们正在与其他潜在的服务合作伙伴讨论按照他们目前的服务条款安排我们的游戏，包括梦想广场提供的那些游戏。与我们游戏的新出版或技术服务合作伙伴达成的任何协议的条款可能不如PTSA下的条款，我们不能保证出版或技术服务合作伙伴的任何变化不会影响我们有效推广游戏或我们游戏玩家的游戏体验的能力。
发布由第三方开发的游戏还会使我们面临许多潜在的运营、法律和声誉风险。例如，我们可能被要求向第三方开发商提供预付许可费或不可收回的最低保证版税，以获得其游戏的发布权，并且我们可能会在这些游戏商业发布之前或之后产生巨额营销成本。我们必须经常做出这样的承诺和投资，而不知道我们正在授权或联合开发的游戏是否会
成功，并产生足够的收入，使我们能够收回我们的成本或使游戏盈利。此外，如果我们与第三方开发商合作开发的任何游戏侵犯了他人拥有的知识产权，或以其他方式违反了任何第三方的权利或任何适用的法律法规，例如有关数据收集和隐私的法律，我们将因发布这些游戏而面临潜在的法律风险，这可能会对我们的声誉和业务造成不利影响。此外，如果与我们有业务往来的公司之一成为任何负面关注、报道、宣传或媒体的对象，我们的业务和声誉可能会受到损害。
我们的收入波动很大，可能会对我们的美国存托凭证的交易价格或任何其他上市交易的证券产生不利影响。我们也可能无法维持最近收入的快速增长。
我们的收入和运营结果在过去有很大不同，未来可能会继续波动。造成这种波动的许多因素，如竞争、监管变化和总体经济状况，都不是我们所能控制的。此外，我们的网络和手机游戏的使用量通常在假期前后略有增加，包括农历新年假期以及学校寒暑假期间。此外，我们最近收入的显著增长可能无法持续，因为我们的移动游戏业务可能不会继续以目前的速度增长。因此，您不应依赖我们运营结果的同比或季度比较，以此作为我们未来业绩的指标。未来的波动可能会导致我们的运营结果低于市场分析师和投资者的预期，并导致我们的美国存托凭证的交易价格下降。
如果我们不能聘请和留住有技能和经验的游戏开发人员或其他关键人员来设计和开发新的网络和手机游戏以及额外的游戏功能，我们可能无法实现我们的业务目标。
为了实现我们的业务目标和保持我们的竞争力，我们需要吸引和留住合格的员工，包括熟练和经验丰富的网络和手机游戏开发人员。我们与在线和移动游戏行业以及更广泛的娱乐、媒体和互联网行业的其他公司竞争，吸引和留住技术和经验丰富的人才，其中许多公司提供优越的薪酬安排和职业机会。此外，我们培训新员工并将其整合到运营中的能力可能无法满足不断变化的业务需求。我们不能向您保证，我们将能够吸引和留住合格的游戏开发人员或其他关键人员，并成功地培训和整合他们，以实现我们的业务目标，这可能会对我们的业务前景造成实质性损害。
我们游戏中未被发现的编程错误或缺陷可能会损害我们的声誉或降低市场对我们游戏的接受度，这将对我们的业务前景、声誉、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们当前和未来的游戏可能包含编程错误或缺陷，这些错误或缺陷可能只有在发布后才会显现出来。此外，我们的在线和手机游戏是使用第三方供应商开发并获得许可的程序和引擎开发的，其中可能包括我们几乎无法控制的编程错误或缺陷。如果我们的用户对我们的游戏有与未发现的编程错误或缺陷相关或由其引起的负面体验，他们可能不太倾向于使用我们的游戏或向其他潜在用户推荐我们的游戏。
虽然我们的游戏或用于开发游戏的程序和引擎中的此类错误或缺陷没有对我们的业务造成任何实质性的中断，但这些风险是我们行业固有的，如果实现，可能会严重损害我们的声誉，导致我们的用户停止玩我们的游戏，转移我们的资源，或推迟市场对我们游戏的接受，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
意外的网络中断、安全漏洞或计算机病毒攻击可能会损害我们的业务和声誉。
如果我们的网络基础设施不能保持令人满意的性能、可靠性、安全性和可用性，无论是由我们还是由我们的被许可方维护，都可能对我们的声誉造成重大损害，并对我们吸引和维护用户的能力造成负面影响。与我们的网络基础设施相关的主要风险包括：
•任何故障或系统故障，包括火灾、洪水、地震、飓风或其他自然灾害、停电或电信故障，导致我们服务器的全部或主要部分持续关闭；
•由第三方服务提供商管理的数据中心托管设施的任何中断、故障或计划外服务中断，这可能是由于我们无法控制或我们的第三方服务提供商无法控制的意外事件造成的；
•国家或国际主干电信网络的任何中断或故障，这将阻止我们游戏分销所在国家的用户登录或玩我们的游戏，而游戏服务器位于这些国家；以及
•由于黑客攻击、数据丢失或损坏或软件、硬件或其他计算机设备故障以及计算机病毒的无意传播而导致的任何安全漏洞。
“黑客攻击涉及对信息或系统进行未经授权的访问，或故意造成数据、软件、硬件或其他计算机设备的故障或丢失或损坏。黑客如果成功，可能会盗用专有信息或导致我们的服务中断。例如，在2021年3月和7月以及2022年5月和8月，我们经历了一系列事件，未经授权的用户访问或试图访问我们的数据库或服务器，利用远程代码安全漏洞，其中包括，导致对这些用户在我们数据库中的球员数据进行非法更新。作为回应，我们立即采取了补救措施，例如更改数据库的密码，删除已识别的恶意代码，并采用能够检测异常查询的工具。由于这些事件，没有个人信息被泄露。我们已采取措施确保已在我们的系统中修补这些安全漏洞，但我们不能保证我们所依赖的每个系统中的所有漏洞都已被修补，或者不能保证未来不会被黑客发现更多的关键漏洞。虽然过去的这些事件没有对我们的系统或平台或我们的业务性能造成实质性的破坏或损害，但不能保证我们可以预见未来所有不断演变的攻击、病毒或入侵、实施足够的预防措施或补救任何安全漏洞。我们未来为应对任何此类攻击而可能不得不采取的任何缓解或补救努力，也可能需要管理层注意重大资本和人力资源的支出，这可能会对我们的运营和财务业绩造成重大财务影响。此外，我们不能确保我们针对黑客采取的任何措施都将有效。计算机安全漏洞可能会严重损害我们的声誉，并对我们的业务产生重大和不利的影响，我们可能面临损失、诉讼和监管程序的风险。
我们在美国、印度尼西亚、韩国、台湾和泰国的第三方数据中心托管我们的服务器。鉴于我们从第三方数据中心提供商那里租赁了这些数据中心空间，我们无法控制这些第三方设施的运营。因此，由于我们无法控制或我们的第三方服务提供商无法控制的原因，我们一直并可能继续受到服务中断、故障、计划外服务中断或故障的影响。我们的所有数据中心设施和网络基础设施都容易受到各种来源的损坏或中断，包括地震、洪水、火灾、断电、系统故障、计算机漏洞、物理或电子入侵、人为错误、渎职或干扰，包括员工、前员工或承包商、恐怖主义和其他灾难性事件。例如，2021年12月2日，我们在印度尼西亚的第三方数据中心托管设施IDC印度尼西亚发生火灾，该设施为我们在印尼持有70%股权的子公司PT Gravity Game Link(“Gravic Game Link”)提供服务。虽然网络服务器、邮件和虚拟专用网(VPN)等基本网络基础设施在48小时内恢复，包括下载服务器在内的所有其他服务也在火灾发生后的第三天恢复，但在此期间，由于持续停机，我们的服务暂时中断。虽然我们的所有数据和服务器在事故发生后已完全恢复，并且此次事故没有对我们的运营业绩造成重大不利影响，但不能保证任何可能导致我们的服务中断的此类事件不会再次发生。此外，全球气候变化预计将导致某些自然灾害更频繁或更强烈地发生，如海啸、龙卷风、台风、干旱、野火、海平面上升、暴雨和洪水。在我们有数据的地区发生的任何此类灾难或一系列灾难
美国、印度尼西亚、韩国、台湾和泰国等中心可能会严重扰乱我们的运营，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。例如，我们很大一部分数据中心和运营都位于韩国。韩国的自然灾害、火灾、地震、火山活动、海啸、电力中断、工作中断、流行病或传染性疾病的爆发(如新冠肺炎大流行)或其他灾难都将严重扰乱我们提供服务和运营业务的能力。这个我们公司和我们的第三方服务提供商的灾难恢复安排和数据冗余计划可能不足以应对未来可能发生的灾难或类似事件，并且可能无法在我们的系统或我们的第三方数据中心或任何其他第三方设施出现任何问题时有效地允许我们继续运营。如果我们的业务发生任何此类事件，我们的运营可能会受到损害，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性和不利的影响。
我们曾经是，也可能继续受到拒绝服务攻击，这些攻击已经并可能导致我们的网络部分在有限的时间内无法访问。例如，2022年3月，我们在马来西亚、新加坡和菲律宾的Ragnarok在线服务所使用的Amazon Web Services云平台上遭遇了分布式拒绝服务(DDOS)攻击。虽然这次攻击导致我们的服务在两周内间歇性不稳定，但我们通过订阅DDOS保护服务AWS Shield并采取预防措施来缓解攻击。2022年9月，我们在韩国的第三方数据中心托管设施IDC韩国的网络发生了另一次DDOS攻击，导致服务器无法访问。我们在24小时内恢复了对服务器的访问，并采取了补救措施，包括更改域名系统(DNS)中的规范名称(CNAME)记录和采用Cloudflare的解决方案。尽管我们经历的攻击没有造成重大损失或损害，但我们不能确保我们已经实施的任何保护措施，包括我们的第三方服务提供商实施的保护措施，将足以或有效地抵御未来的黑客攻击，以及未来的任何此类攻击不会对我们的业务、运营结果、财务状况、声誉或前景产生实质性的不利影响。
此外，计算机病毒可能会在我们的系统上造成延迟或其他服务中断，并使我们面临重大的损失或诉讼风险和可能的责任。我们可能需要花费大量资本和其他资源来保护我们的网站免受此类计算机病毒的威胁，并处理和解决此类病毒造成的任何问题。此外，如果影响我们系统的计算机病毒被高度宣传，我们的声誉可能会受到重大损害，我们的访问量可能会下降。
上述任何因素都可能降低我们的用户满意度，损害我们的业务和声誉，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
未能保护个人信息可能会对我们的业务、声誉和运营结果造成不利影响。
我们为我们的全球游戏服务收集、处理、存储和传输全球游戏用户的个人信息。我们的业务可能受到许多管理数据隐私和安全的联邦、州、当地和外国法律和法规的约束，包括关于收集、处理、存储、使用、传输和保护互联网和移动平台上的个人信息和其他消费者数据的法律和法规，其范围不断变化，受到不同解释的影响，可能在不同国家之间不一致，或与其他法律或法规冲突。这些义务的解释和适用可能在不同的司法管辖区之间不一致，并可能与其他法律或法规或我们的做法相冲突。此外，未能防止或减少个人信息数据或其他游戏用户数据的丢失，包括由于我们供应商的技术和系统遭到破坏而造成的损失，可能会使我们或我们的游戏用户面临丢失或滥用此类信息的风险。我们未能或被认为未能遵守我们的隐私政策、我们对玩家或其他第三方的隐私相关义务或我们的隐私相关法律义务，包括但不限于任何导致未经授权发布或传输个人身份信息或其他玩家数据的安全妥协，可能会导致政府执法行动、诉讼或消费者权益倡导团体或其他人对我们的公开声明，并可能导致我们的玩家失去对我们的信任，这可能会对我们的业务、声誉和运营结果产生不利影响。见项目4.B。《业务概述-法律法规》，详细讨论可能对我们的运营产生重大影响的韩国、台湾、泰国、菲律宾、日本和美国的法律。
此外，我们可能无法充分调整我们的内部政策和/或程序以适应不断变化的法规，这可能要求我们以不利于我们业务的方式改变我们的做法，或者限制我们在某些国家/地区获得我们的产品和服务。因此，我们的声誉和品牌可能会受到损害，我们可能会产生巨额成本，我们可能会失去客户和收入。例如，欧洲一般数据保护条例(GDPR)，它
自2018年5月起生效，包含对违规行为的重大处罚，并在我们接收或处理欧盟居民的个人数据时适用于我们。如果我们未能遵守GDPR或其他全球数据保护法律和法规，我们可能会受到重大处罚和制裁，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
电子盗用可能会对我们的在线和手机游戏的受欢迎程度产生负面影响，并对我们的声誉和运营结果产生不利影响。
我们的一些员工或被许可人拥有对我们网络的高级别安全访问权限的员工，或侵入或以其他方式未经授权访问我们网络某些部门的其他员工或人员，可能会通过创建或转移我们在线游戏和手机游戏中使用的游戏资金，并公开或私下出售游戏资金来获取经济利益，成功地破坏内部安全系统并进行电子挪用。我们和我们的海外持牌人可能无法成功防止电子盗用。电子盗用事件可能会对我们的游戏声誉造成负面影响，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
网络和手机游戏用户的作弊行为可能会对我们的在线和手机游戏的受欢迎程度产生负面影响，并对我们的声誉和运营结果产生不利影响。
我们经历了无数次用户能够修改我们在线和手机游戏的发布规则的事件。用户能够在玩游戏期间修改我们在线和手机游戏的规则，从而允许他们欺骗并使其他在线游戏用户处于不利地位。例如，用户利用自动运行程序，在没有用户参与的情况下连续自动玩游戏，快速积累游戏中的点数，导致许多其他玩家停止使用游戏，缩短了游戏的生命周期。对于手游，一些用户通过克隆手机购买游戏资金或游戏中的物品，并将这些非法获得的财产出售给其他用户，导致总销售额与我们的实际收入之间存在缺口。对我们游戏的这种未经授权的操纵可能会对用户对我们游戏的看法产生负面影响，并损害我们的声誉和我们的运营结果。我们或我们的被许可人可能无法成功地采取必要的纠正措施，以防止用户及时修改我们的游戏条款。
第三方未经授权使用我们的知识产权以及为保护我们的知识产权而产生的费用可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的知识产权，如版权、服务标志、商标和商业秘密，对我们的业务至关重要。未经授权使用我们业务中使用的知识产权，无论是我们拥有的还是授权给我们的，都可能对我们的业务和声誉造成实质性的不利影响。我们依靠商标法和版权法、商业秘密保护以及与员工、客户、业务合作伙伴和其他人签订的保密协议来保护我们的知识产权。第三方有可能在未经授权的情况下获取和使用我们的知识产权。
自从Ragnarok Online于2002年8月商业化以来，我们发现Ragnarok Online的服务器端软件一直在提供Ragnarok Online的大多数国家和市场非法发布。这使得未经授权的各方能够建立本地服务器网络来运营Ragnarok Online，这可能会导致大量付费用户分流。我们指定某些员工负责检测此类非法服务器。在韩国，我们会向有关执法当局举报违例者，以便可能就与互联网罪行有关的案件提出检控。在韩国以外的市场，我们与我们的持牌人合作并依靠他们来寻求针对非法服务器运营商的执法行动。例如，在2007年12月和2008年6月，我们在美国的全资子公司、管理Ragnarok在线游戏业务的美国全资子公司Graille Interactive，Inc.向联邦调查局请愿，要求减免或减轻没收Ragnarok Online两家非法服务器运营商的财产，这些财产被视为非法服务器运营商侵犯版权的收益，并于2011年4月退还给GravityInteractive，Inc.。2022年4月，重力向美国加州中区地区法院提出了对Ragnarok Online非法服务器运营商的索赔。最高法院支持重力公司认定非法服务器运营商侵犯了公司版权的裁决，因此，相关服务器于2023年7月关闭了运营。我们可能会在未来产生相当大的成本，以便补救我们服务器软件的软件盗版行为，并加强我们对未经授权的服务器网络运营商的权利。
互联网相关行业的知识产权保护的有效性、可执行性、执行机制和范围是不确定和不断演变的。特别是，韩国、日本、台湾、菲律宾、中国、泰国和某些其他游戏发行国的法律和执法制度是不确定的，或者可能没有像美国的法律和执法程序那样保护知识产权。此外，未来可能有必要提起诉讼，以加强我们的知识产权。此类诉讼可能导致巨额成本和资源转移，扰乱我们的业务，并对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们可能会受到侵犯他人知识产权的索赔，这可能会导致巨额成本和我们的财务和管理资源被转移。
我们不能确定我们的在线和移动游戏不会或不会侵犯第三方持有的专利、版权或其他知识产权。我们过去一直是，将来也可能成为与其他各方知识产权有关的法律程序和索赔的对象。例如，2010年11月，在美国和加拿大以Dragon Saga的名义管理Dragonica游戏运营的重力互动公司、前Dragonica在美国和加拿大的游戏发行商THQ*ICE LLC以及THQ*ICE LLC的前合资伙伴THQ Inc.被控侵犯商标。美国Dragonica注册商标的所有者向美国佛罗里达州南区地区法院提起诉讼，要求被告通过所谓的商标侵权行为获得损害赔偿和任何利润和收益。这起诉讼于2012年3月达成和解。如果我们被发现侵犯了其他方的知识产权，我们可能会被禁止使用此类知识产权，被要求支付罚款和罚款，并为未经授权使用此类知识产权支付费用，并可能需要产生额外的许可费或被迫开发替代技术或获得其他许可。我们可能会在针对这些第三方侵权索赔进行辩护时产生大量费用，无论其是非曲直。此外，我们的某些员工是从其他在线和手机游戏开发商招聘的，包括现有和潜在的竞争对手。如果这些员工已经或正在参与我们的游戏的开发，这些游戏与他们在前雇主帮助开发的游戏类似，我们可能会受到指控，即我们或这些员工不当使用或披露了商业秘密或其他专有信息。虽然我们不知道有任何此类未决或威胁的索赔，但如果未来出现任何此类索赔，诉讼或其他争议解决程序可能是必要的，以保持我们提供当前和未来游戏的能力，这可能会导致巨额成本和我们的财务和管理资源被转移。
针对我们的成功侵权或许可索赔可能会导致重大的金钱损失，这可能会严重扰乱我们的业务运营，并对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的产品和服务，包括那些涉及即玩即赢(“P2E”)功能和不可替代代币(“NFT”)的产品和服务，可能会使我们在未来受到额外的监管要求，这些要求可能成本高昂、难以遵守或对我们的业务产生不利影响，以及我们业务面临的其他潜在风险。
我们目前提供使用我们的游戏内容创建的市场NFT项目，并将继续开发和推出集成了P2E和NFT元素的游戏。例如，沙盒的用户可以在沙盒平台上使用Ragnarok在线IP购买某些虚拟物品作为NFT，他们可以在自己的虚拟土地上使用这些物品。此外，我们正在开发的P2E游戏允许用户通过玩游戏获得奖励，这些奖励可以在加密货币交易所进行某些类型的加密货币交易。我们未来可能会受到韩国和其他国家提供此类产品和服务的监管要求的约束。
不同国家的政府对加密资产(包括加密货币和NFT)的反应不同。各国政府可能会通过限制获取、拥有、持有、出售、使用或交易加密资产或将其兑换为法定货币的权利，来通过可能对P2P或NFT产生不利影响的法律、法规或政策。此外，加密资产的税收处理存在重大不确定性。我们不能排除这种限制和不确定性可能会对我们追求P2P、NFT和/或邻近业务的能力、财务状况和运营结果产生实质性不利影响的可能性。
此外，我们的P2P和NFT相关业务可能面临网络安全风险。我们不能排除这种风险成为现实，影响我们的业务、财务状况和经营结果的可能性。
我们可能无法成功实施我们的增长和利润改善战略。
我们正在实施一系列增长和利润改善战略，包括：
•发行内部开发的游戏；
•发布通过许可安排从第三方获得或开发的游戏；
•向第三方发放或从第三方获得用于游戏开发的知识产权许可；
•在尚未推出游戏的国家提供我们的游戏；
•优化我们的营销和研发支出；
•通过其他业务线交叉销售我们广受欢迎的网络游戏，如手机游戏、游戏机游戏、动漫和角色销售；
•寻求与游戏开发和服务公司的战略合作关系；
•在主要市场设立本地附属公司，加强本地化服务；以及
•开发游戏业务以外的新业务领域，如基于特许经营模式的屏幕高尔夫业务。
我们不能向你保证，我们将成功地执行这些战略中的任何一项。我们的某些战略与新服务或产品有关，这些服务或产品没有既定的市场，或者我们在这方面缺乏经验和专业知识。如果我们不能成功地实施我们的增长和利润改善战略，我们的收入、盈利能力和竞争力可能会受到实质性的不利影响。
我们的商业保险覆盖范围有限，业务中断可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
虽然我们为我们的财产和资产投保某些风险，如火灾、洪水和地震，以及董事和高级管理人员的责任保险，但我们并不单独为与我们的业务相关的诉讼、风险或中断维持伤亡和责任保险。发生任何自然灾害、火灾、断电、电信故障、闯入、破坏、计算机病毒、故意破坏互联网的行为、人为错误或其他类似事件都可能损坏我们的设施或网络服务器，并扰乱我们的业务运行。由于我们没有投保足够的自然灾害或业务中断保险来赔偿可能出现的所有类型或金额的损失，此类事件造成的任何损害或中断都可能导致我们招致大量成本和我们的资源被转移，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。见项目4.B。“业务概述--保险。”
随着我们推出新游戏，我们面临着现有游戏的大量用户可能会迁移到我们的新游戏的风险。
随着我们推出新游戏，一定数量的现有用户可能会从我们现有的游戏迁移到新游戏，这可能会导致我们现有游戏的玩家基础减少，进而使其他游戏玩家更难玩这些现有游戏，从而导致我们现有游戏的收入减少。我们现有游戏的玩家在我们的新游戏中购买游戏内物品的花费也可能比他们继续玩我们现有游戏时的花费要少。此外，我们的游戏玩家可能会从利润率较高的现有游戏迁移到利润率较低的新游戏。如果发生上述任何一种情况，我们的收入和盈利能力可能会受到实质性的不利影响。
我们的在线游戏中的新的或更改的游戏功能可能不会受到我们的游戏玩家的欢迎。
在推出和运营在线游戏的过程中，包括发布现有游戏的更新和扩展包，可能会定期引入、更改或删除某些游戏功能。我们不能向您保证，任何游戏功能的引入、更改或删除将受到我们的游戏玩家的欢迎，他们可能会决定减少
或者响应于任何这样的引入、改变或移除而取消他们的播放时间。因此，任何游戏功能的引入、更改或删除都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们相信，我们在2008年至2016年、2022年和2023年的纳税年度都是PFIC，未来几年我们可能是PFIC。由于我们在2023年和之前几年是PFIC，而且我们可能在2017至2021年的纳税年度是PFIC，并且可能在未来的纳税年度是PFIC，美国投资者可能会受到美国联邦所得税不利后果的影响。
出于美国联邦所得税的目的，管理PFIC的规则可能会对美国投资者产生不利后果。确定纳税年度的私人资本投资公司地位的标准取决于某些类别的资产的相对价值和某些种类的收入的相对金额。如项目10.E所述。我们相信，我们在2023年和2022年的纳税年度以及2008至2016纳税年度都是PFIC(尽管我们认为我们在2017至2021年的纳税年度可能不是PFIC)，而且我们可能在未来几年成为PFIC。我们是否为个人私募股权投资公司的决定必须在每个课税年度结束后每年作出，我们在每个课税年度的个人私募股权投资公司地位将取决于特定的事实和情况(例如我们的收入和资产的构成，以及我们资产的估值，包括商誉和其他无形资产，这可能通过参考我们的美国存托凭证的市场价格来确定，随着时间的推移可能会继续大幅波动)，并可能受到对个人私募股权投资公司规则的不同解释的影响。鉴于上述情况，我们不能保证我们在2017至2021年的课税年度内不是PFIC，也不能保证我们在本年度或未来任何课税年度不会成为PFIC。此外，我们的美国律师对我们过去、当前或未来纳税年度的PFIC地位不发表任何意见。此外，如果我们被视为PFIC，并且我们的一个或多个子公司也被视为PFIC，美国持有人在这些子公司中的间接权益将受到PFIC规则的约束，并将被视为拥有较低级别的PFIC股份的比例金额(按价值计算)，以适用PFIC规则。因此，美国持有者只有在愿意承担与投资PFIC相关的美国联邦所得税后果的情况下，才应投资于我们的美国存托凭证。
如果我们在任何课税年度被描述为PFIC，并且是美国持有者(如第10.E项中所定义)“税收--美国联邦所得税的重要考虑因素。”如果我们在该课税年度持有我们的美国存托凭证或普通股，我们一般会在美国持有人持有美国存托凭证或普通股的所有课税年度内继续被视为美国存托凭证持有人，即使我们不再符合成为美国存托凭证持有人的要求。在这种情况下，我们普通股和美国存托凭证的美国持有者将受到不利的美国联邦所得税后果的影响，例如没有资格享受资本利得或实际或被视为股息的任何优惠税率，某些被视为递延的税项的利息费用，以及美国联邦所得税法律和法规规定的额外报告要求。我们普通股或美国存托凭证的美国持有人是否作出(或有资格作出)适时的合格选举基金或QEF选举或按市值计价的选举，可能会影响美国持有者因收购、拥有和处置我们的普通股和美国存托凭证以及该等美国持有人可能获得的任何分派而产生的美国联邦所得税后果。然而，如果我们被归类为PFIC，我们不希望提供有关我们的收入的必要信息，以便美国持有人进行QEF选举。投资者应就将PFIC规则应用于我们的普通股和美国存托凭证的所有方面咨询他们自己的税务顾问。
快速的技术发展和市场环境的变化可能会限制我们收回游戏开发成本的能力，并因减值损失而对我们的财务状况和运营业绩造成不利影响。
网络和手机游戏行业受到快速技术发展和市场环境变化的影响，这可能会使我们正在开发的网络和手机游戏和商业化游戏过时或对用户失去吸引力。任何因未能收回资本化开发成本及确认该等成本的减值损失而导致的损失，均可能对本公司的财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
我们可能会因为资产减值费用而蒙受损失。
截至2023年12月31日，我们共持有63.7亿韩元(493.4万美元)的无形资产(包括软件、工业产权和其他无形资产)。见本年度报告所载本公司综合财务报表附注9。我们至少每年测试一次无限期无形资产的减值，如果发生事件或情况变化，我们会更频繁地测试账面金额可能无法收回。此类事件将包括与既定业务计划的不利差异、预测结果的重大变化或外部市场和行业固有的波动，我们的管理层会定期审查这些变化。如果此类不利事件发生并导致改变与我们无形资产公允价值相关的关键假设或估计之一
资产，可能会产生减值费用。例如，于2023年、2022年及2021年，我们分别就游戏《大户》及《迷失传奇》确认无形资产减值亏损15.31亿韩元；就游戏Tera Classic及CPBL棒球分别确认2.93亿韩元；以及就游戏《功德》及《迷失传奇》分别确认2.81亿韩元，并于过去数年确认其他类似减值损失。
不能保证未来对无形资产的审查不会导致重大减值费用。虽然它不影响现金流，但减值费用确实会减少我们的收益、资产和股东权益。
我们的递延税项资产的价值可能会减值，这可能会对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
截至2023年12月31日，我们已赢得约59.52亿欧元(461万美元)的递延税金净资产。见本年度报告所载综合财务报表附注19。该等递延税项资产包括净营业亏损结转、税项抵免结转及可用于抵销未来期间应课税收入及减少该等未来期间应付所得税的暂时性差额。每年，我们根据历史经营业绩和对未来收益的预期等重大判断和估计，确定实现递延税项资产的可能性。如果我们未来确定没有足够的积极证据支持这些资产的估值，由于本文描述的风险因素或其他因素，我们可能需要进一步调整变现概率以减少我们的递延税项资产。这种减少可能导致在调整实现可能性的期间发生重大非现金支出，并可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。
与我们公司结构有关的风险
我们游戏在日本的授权方GungHo是我们的大股东，这让他们控制了我们的董事会。
自二零零八年四月一日起，GungHo一直为本公司最大股东，并于本公告日期实益拥有本公司59.3%的普通股。因此，GungHo能够对所有需要股东批准的事务施加重大控制，包括选举董事和批准重大公司交易，包括收购、资产剥离、战略关系和其他事项，还可以对与我们的美国存托凭证有资格在纳斯达克全球市场上进行报价和交易的地位相关的决策施加重大控制。此外，由于GungHo也是一家网络和手机游戏开发商，因此可能存在利益冲突。例如，GungHo可能会领导我们的管理层采取有利于自己、其附属公司及其各自股东的战略和努力，而损害我们的其他股东。GungHo还可能直接或间接地与我们争夺用户和客户，或者增加其游戏的市场份额。GungHo目前也是《Ragnarok Online》、《Ragnarok M：永恒的爱》、《Ragnarok Origin》和《Ragnarok X：Next Generation in Japan》的授权方。此外，我们的五位执行董事朴贤哲先生、北村一宏先生、森下和树先生、酒井一也先生和吉田幸治先生目前分别担任董事总经理兼执行总经理，总裁兼GungHo首席财务官兼首席财务官兼董事首席财务官兼董事执行总经理、首席客户官、首席危机管理官及董事，而重力董事会(“董事会”)及高层管理人员所作出的决策可能存在利益冲突。见项目7.B。关联方交易-与GungHo Online Entertainment，Inc.的关系。
我们是纳斯达克证券市场规则所指的“受控公司”，并可能依赖于某些公司治理要求的豁免。
截至本文发布之日，由于GungHo控制着我们59.3%的表决权，因此我们是纳斯达克证券市场规则所指的“受控公司”，可能需要豁免遵守某些公司治理要求。作为一家“受控公司”，我们不需要拥有独立的董事会多数成员，也不需要有薪酬委员会或董事对符合纳斯达克股票市场规则要求的纳斯达克提名进行独立监督。作为一家受控公司，我们依赖于这些豁免。因此，我们的股东没有得到像受纳斯达克股票市场规则所有公司治理要求约束的公司股东那样的保护。关于我们的公司治理政策，请参阅项目6.C。“董事会惯例--公司治理惯例。”
与我们的监管环境有关的风险
我们的在线和移动运营及业务受我们游戏发行国的法律、规则和法规的约束，例如泰国、台湾、韩国、日本、美国和菲律宾，这些变化很难预测，以及这些国家法律、规则和法规的解释和执行方面的不确定性可能会限制我们可以获得的保护。
在我们的游戏发行国，许多国家的监管和法律制度尚未建立起一套复杂的法律、规则或法规，旨在规范在线和手机游戏行业。然而，在我们的许多主要市场，如泰国、台湾、韩国、日本、美国和菲律宾，立法者和监管机构已经实施或表示有意实施法律、规则和法规，涉及可能直接或间接影响我们活动的用户隐私、诽谤、定价、广告、税收、外资所有权限制、促销、金融市场监管、消费者保护、内容监管、产品和服务质量以及知识产权所有权和侵权等问题。这些法律法规对我们的业务和经营结果的影响是很难预测的，因为许多这样的法律法规在不断变化。然而，由于我们可能无意中违反了此类法律、规则和法规，或者此类法律、规则或法规可能会被修改，并且未来可能会颁布新的法律、规则和法规，因此任何此类发展，或因制定或修改其他法律、规则或法规而产生的发展，都可能增加合规成本，迫使业务实践发生变化，或以其他方式对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，如果法规变化导致我们的被许可人的合规成本增加，我们的被许可人可能会寻求减少支付给我们的特许权使用费和许可费，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。见项目4.B。《业务概述-法律和法规》，讨论泰国、台湾、韩国、日本、美国和菲律宾的法律，这些法律可能会对我们的运营产生重大影响。
我们的在线和手机游戏可能会受到政府的限制或评级系统的限制，这可能会推迟或禁止新游戏的发布，或者减少我们现有的和潜在的用户基础范围。
在我们的游戏发行所在的许多国家，我们定期引入立法，以建立一个保护消费者免受各种类型游戏中包含的图形暴力和色情材料的影响的系统。例如，韩国法律要求网络游戏公司获得评级分类，并实施程序，限制某些年龄段的网络游戏访问。类似的强制性评级制度和其他影响我们游戏内容和发行的法规已经在台湾、中国、美国和其他我们的游戏市场采用或正在审查中。未来，我们可能被要求修改我们的游戏内容或功能，或改变我们的营销策略，以符合分配给我们当前或未来游戏的新政府法规或评级，这可能会推迟或禁止新游戏或升级的发布，并缩小我们用户基础的现有和潜在范围。此外，有关适用于我们业务的政府限制或评级制度的不确定性可能会导致市场混乱，从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
在韩国和我们发行游戏的某些国家对货币兑换的限制和控制可能会限制我们有效地利用韩元产生的收入为我们在韩国以外的业务活动或以外币计价的支出提供资金的能力，并可能限制我们有效地接收和汇出收入的能力。
目前和未来对韩国货币兑换的限制，包括韩国外汇管制规定，可能会限制我们在某些紧急情况下将韩元兑换成外币的能力，例如自然灾害、战争、武装冲突或国内外经济环境的严重和突然变化、韩国国际收支平衡和国际金融的困难以及执行货币政策、汇率政策和其他韩国宏观经济政策的障碍。这些限制可能会限制我们有效地利用韩元产生的收入为我们在韩国以外的业务活动或以外币计价的支出提供资金的能力。
此外，在我们的游戏分销市场上，包括但不限于台湾、中国和泰国的某些市场的政府，对本币兑换成外币，在某些情况下，对货币向国外汇款实施管制。根据目前某些市场的外汇管制规定，外汇供应短缺可能会限制我们的海外被许可人向我们支付许可费和特许权使用费的能力，其中大部分是以美元支付的。限制我们从被许可人那里获得许可费、特许权使用费和其他付款的能力将对我们的运营结果、财务状况和流动性产生不利影响。
我们收取许可费和特许权使用费的国家/地区预扣税率的不利变化，以及我们实现递延税项资产能力的不利变化，可能会对我们的净利润产生不利影响。
在我们获得收入的国家，我们可能需要预扣所得税。这种扣缴是由我们的海外持牌人按照这些国家目前的扣缴费率进行的。在韩国与任何此类国家有税收条约的范围内，将适用此类税收条约规定的预扣税率。根据韩国公司税法，当我们在韩国提交公司所得税申报单时，我们有权享受并确认根据在海外扣缴的所得税金额计算的上限外国税收抵免。因此，在海外预扣的税款可能会抵消在韩国应缴的税款。
最近，韩国与各国签订的税收协定发生了一系列修改。根据修订后的韩国和印度税收条约，从2017年4月1日或之后的任何财年开始，适用于许可费和特许权使用费的税率从15%降至10%。韩国和香港之间的税收协定于2016年9月27日生效，其中包括一项条款，规定自2017年4月1日或之后的任何财政年度内获得的收入，应减按10%的税率征收许可费和特许权使用费。根据经修订的韩国和新加坡之间的税收条约，适用于许可费和特许权使用费的税率从15%降至5%，适用于在2020年1月1日或之后支付、被视为已支付或应支付的金额(以最早的为准)。根据经修订的韩国和越南税收条约议定书，2022年1月1日或之后支付的特许权使用费适用税率从5%或15%降至5%或10%。韩国和台湾之间的税收条约于2023年12月26日生效，其中一项条款规定，对2024年1月1日或之后应支付的金额，特许权使用费应减按10%的税率征收。这一系列颁布的目的都是为了最终进一步限制来源国在许可费和特许权使用费方面的税权。韩国与我们获得许可费和版税的国家之间的税收条约的任何不利变化，例如我们游戏发行国的预扣税税率或韩国税法中使我们能够确认海外预扣税的外国税收抵免，都可能对我们的净收入产生不利影响。
税收法律、法规或其解释的变化，包括税率的变化，可能会对我们的财务报表和税收状况产生不利影响。
任何时候都可能颁布新的所得税或其他税收法律或法规，这可能会对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。此外，现有的税收法律法规可能会被解释、修改或适用于我们。在确定我们在全球范围内的所得税和其他税收拨备时，需要做出重大判断。虽然吾等相信吾等已就潜在的税务责任作出充分评估及入账，并相信吾等的税务估计是合理的，但不能肯定在审核吾等的报税表后或因税法及其解释的改变而不应缴交额外税款。
2021年，经济合作与发展组织(OECD)发布了定义全球最低税收规则的两个支柱示范规则，其中设想了司法管辖区15%的最低税率。经合组织继续就这些规则发布更多指导意见，该框架呼吁当地国家的法律制定在2024年或2025年生效。当这些变化被我们开展业务的各个国家颁布时，可能会增加我们在这些国家的税收。韩国已立法实施OECD框架，包括收入包含规则(IIR)和少税利润规则(UTPR)，前者可能从2024年1月1日起对本集团施加额外的报告和合规义务，后者可能从2025年1月1日起对本集团施加额外的报告和合规义务。我们正在继续监测立法的发展，并正在评估韩国和其他立法对我们税收的潜在影响。
税法或税收管理的变化，无论是在国家层面还是国际层面，都可能增加我们的税收行政成本和税收风险，并对我们的整体业务、经营业绩、财务状况和现金流产生负面影响。我们目前无法预测这些变化是否会发生，如果会，对我们业务的最终影响。
与我们市场环境有关的风险
我们的业务和伙伴关系可能会受到中国和美国之间地缘政治紧张局势的影响。
近年来，中国与美国的关系恶化，导致两国在贸易，技术，金融等领域潜在的激烈冲突，而这
导致世界其他地区地缘政治局势的不确定性增加，影响到中国、中国公司和与中国公司有业务关系的公司。例如，美国政府威胁和/或对一些中国科技公司实施了经济和贸易制裁。美国还威胁要实施进一步的制裁、贸易禁运和其他更严格的监管要求。最近，总裁·拜登于2021年6月9日发布了14034号行政命令(“行政命令14034”)，授权商务部长评估涉及“外国对手”设计、开发、制造或提供的应用程序的交易，这些交易可能会对国家安全构成担忧，特别是涉及包括中国在内的“外国对手”拥有、控制或管辖的人的访问权限。
来自美国的收入约占我们2023年收入的3.1%。此外，我们与中国实体保持着在中国和亚洲其他地区分销我们产品的协议。因此，美国与中国关系的任何进一步恶化或涉及可能与我们有业务往来的中国公司的进一步制裁都可能是有害的，并对我们的业务产生不利影响。
我们的业务可能会受到影响我们游戏发行国经济的事态发展的不利影响。
我们未来的表现将在很大程度上取决于我们主要市场的经济增长。我们2023年收入最高的地理市场是台湾、泰国、菲律宾和韩国，分别占我们2023年总收入的24.3%、18.9%、14.1%和11.9%。因此，我们的业务、前景、财务状况和经营结果受到这些国家和市场的经济、政治、法律和监管条件以及发展的影响。这些市场的不利经济发展可能会对我们的用户数量和收入产生不利影响，并对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们主要市场和全球经济的整体前景仍然不明朗。例如，在韩国，近年来的经济指标显示出好坏参半的迹象，韩国经济未来的增长受到许多我们无法控制的因素的影响，包括全球经济的发展。不利或不确定的经济和市场状况可能是由金融部门的困难、企业、政治或其他丑闻造成的，这些丑闻可能会降低人们对市场的信心、商业信心下降、通货膨胀加剧、自然灾害或流行病、敌对行动的爆发，或其他地缘政治不稳定。韩国与其贸易伙伴或盟友之间的经济或外交关系恶化，包括领土或贸易争端或外交政策分歧导致的恶化，或这些或其他因素的组合，过去曾对韩国经济产生不利影响，未来也可能对我们的业务和业绩产生不利影响。
此外，我们很大一部分收入来自台湾客户。台湾和中国之间的紧张局势加剧，以及不稳定和不确定的可能性可能会对我们的美国存托凭证价格和我们的股票产生不利影响。台湾与中国的关系以及影响台湾政治和经济环境的其他因素可能会影响我们的业务。
我们还有相当大比例的收入来自泰国和菲律宾的客户。这两个国家都受到政治、社会和经济动荡的影响，直接或间接地可能对我们在这些市场维持业务和增长的能力产生重大不利影响。我们不能向您保证泰国或菲律宾的政治环境将是稳定的，或者现任政府或任何未来的政府将采取有利于持续经济增长或不会对数字游戏公司当前的监管环境产生实质性和负面影响的经济政策。
除上述因素外，不利的经济发展可能是多种因素造成的，包括但不限于信贷和金融市场动荡、对主要金融机构稳定性和生存能力的担忧、国内生产总值下降、失业率上升、大宗商品价格和全球股市波动、利率上升、潜在的政府停摆、自然灾害、新冠肺炎大流行、战争、俄罗斯与乌克兰或以色列与哈马斯之间的战争、以及中东和北非的总体动荡和暴力、通货膨胀、政府过度债务以及全球贸易或关税中断。经济和金融市场状况下滑可能持续的严重程度和持续时间，以及任何复苏的时机、力度和可持续性，都是未知的，也不是我们所能控制的。
汇率的波动可能导致外币汇兑损失。
在我们游戏分销的大多数国家/地区，我们的海外授权厂商或子公司产生的收入都是以当地货币计价的，其中包括新台币、日元、美元、欧元、泰铢和人民币。2023年，我们大约88.1%的收入是以韩元以外的货币计价的，主要是新台币、泰铢、菲律宾比索、印度尼西亚卢菲亚和马来西亚林吉特。由于以美元、日元和欧元以外的货币计价的收入被转换为美元，用于向我们汇款每月的特许权使用费，因此当地货币对美元的任何贬值都将导致许可费和以美元计算的每月特许权使用费支付的减少，并可能对我们的财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
虽然我们每月从我们的海外许可人那里获得以外币计算的特许权使用费收入，但我们几乎所有的成本都是以韩元计价的。我们的财务报表也以韩元编制和列报。我们每月从我们的海外被许可人那里收到特许权使用费，这是根据每个月底应用该日期适用的外汇汇率确认和记录的收入的百分比计算的。韩元对新台币、泰铢、美元、日元或其他外币的升值将导致外币损失，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。尽管我们采取措施对冲与我们以韩元计价的成本相关的外币风险，但此类措施可能无法充分保护我们免受全球通胀影响或我们交易的外币相对价值波动造成的重大不利影响，并可能导致财务损失。见第5.a项。“经营业绩--概述--外币影响。”
截至2023年12月31日，我们没有订立任何未平仓外币远期外汇合约。我们未来可能会进行对冲交易，以减轻我们对外汇兑换风险的敞口，但我们可能无法及时或具有成本效益地这样做，或者根本无法做到这一点。
与朝鲜的紧张局势加剧可能会对我们和我们的美国存托凭证的价格产生不利影响。
在韩国近代史上，朝韩两国关系一直很紧张。由于当前和未来的事件，朝韩两国之间的紧张程度一直在波动，可能会突然加剧。特别是，由于朝鲜的核武器和弹道导弹计划及其针对朝鲜的敌对军事行动，人们对安全的担忧加剧。
朝鲜经济也面临严峻挑战，这可能进一步加剧朝鲜内部的社会和政治压力。近年来，分别于2018年4月、5月和9月举行了三次朝韩峰会，2018年6月和2019年2月和6月(在朝鲜非军事区举行)也举行了美朝峰会。美国拒绝解除制裁，直到朝鲜放弃所有核武器，2019年2月的美朝会议突然结束，没有达成协议。2019年6月，美国和朝鲜在朝鲜非军事区再次举行了为期一天的峰会，随后双方宣布重启无核化谈判。然而，尽管美国在2021年初试图在Joe·拜登的领导下与朝鲜进行新的接触，但自那以来，朝鲜已经恢复了导弹试验，加剧了紧张局势，此类讨论的前景仍然不确定。因此，不能保证朝鲜半岛的紧张局势今后不会进一步升级。紧张局势的任何进一步加剧都可能对韩国经济和我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响，并可能导致我们的美国存托凭证的市场价值下降。
如果韩国政府认为可能发生紧急情况，它可能会限制我们美国存托凭证的持有者和存托机构转换和汇出股息和其他美元金额。
根据《韩国外汇交易法》，如果韩国政府认为可能会出现某些紧急情况，包括利率或汇率的突然波动、稳定国际收支平衡的极端困难或韩国金融和资本市场的重大动荡，它可能会施加任何必要的限制，例如要求韩国或外国投资者购买韩国证券或将处置此类证券或其他涉及外汇的交易所产生的利息、股息或销售收益汇回国内时，必须事先获得战略财政部长的批准。见第10.D项。“外汇管制。”
与我们的美国存托股份相关的风险
如果我们未能实现并维持有效的财务报告内部控制系统，我们可能无法准确报告或及时报告我们的财务结果，我们防止或发现欺诈的能力可能会降低，投资者信心和我们的美国存托凭证的市场价格可能会受到不利影响。
我们受2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的约束，该条款要求我们对财务报告保持有效的内部控制系统，并要求我们的管理层每年提供关于我们内部控制有效性的证明。
尽管我们已经确定，我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效，但我们未来可能会确定，我们的财务报告内部控制存在重大弱点。如果我们不能对财务报告保持有效的内部控制制度，我们可能无法及时准确地报告我们的财务结果，也无法防止错误或欺诈。任何这些可能的结果都可能导致投资者对我们的合并财务报表的可靠性失去信心，从而导致金融市场的不良反应，并可能导致美国证券交易委员会、纳斯达克或其他监管机构的调查或制裁或股东诉讼。这些因素中的任何一个都可能最终损害我们的业务，并可能对我们的美国存托凭证的市场价格产生不利影响。见第15项。“控制和程序。”
如果我们的美国存托凭证从纳斯达克退市，我们的美国存托凭证的流动性和价格以及我们的融资能力可能会受到负面影响。
我们的美国存托凭证目前已在纳斯达克全球市场挂牌交易。为了让我们的美国存托凭证继续在纳斯达克全球市场上市，我们的美国存托凭证必须满足许多持续的要求，如果不符合这些上市标准，我们的美国存托凭证可能会被纳斯达克摘牌。
如果我们的美国存托凭证因任何原因停止在纳斯达克挂牌交易，我们的美国存托凭证的流动性可能会大幅减少，并导致我们的美国存托凭证价格相应大幅下降。此外，任何此类退市都可能损害我们以我们可以接受的条款筹集资金的能力，或者根本就是如此，并可能导致投资者、供应商、业务合作伙伴、被许可人、客户和员工潜在的信心丧失。此类后果可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
我们美国存托凭证的公众股东可能比作为美国公司股东更难保护自己的利益。
我们的公司事务由我们的公司章程和管理韩国公司的法律和法规管理。根据韩国法律，我们股东和董事会成员的权利和责任可能不同于适用于美国公司股东和董事的权利和责任。例如，韩国法律规定的少数股东权利往往要求少数股东达到最低持股要求才能行使某些权利。根据适用的韩国法律，股东必须至少拥有(I)1%的股份才能提起股东派生诉讼(或者如果有人担心董事违反适用的法律法规或公司章程可能对公司造成不可挽回的损害，则要求董事停止某些活动或行为)，(Ii)要求召开股东特别大会、要求罢免董事或检查公司的账簿和相关文件，或提出股东大会的议程，(Iii)10%如管理严重失当或公司事务陷入僵局，相当可能对公司造成重大及无法弥补的损害，可向法院申请解散，或在无力偿债的情况下，可向法院申请重组；及(Iv)20%可阻止须经董事会决议批准的小型换股或小型合并。此外，虽然每个案件的事实和情况各不相同，但根据韩国法律，董事所需的注意义务可能不同于美国公司董事的受信义务。虽然“商业判断规则”的概念存在于韩国，但没有足够的判例法或先例来指导管理层和股东如何适用该规则。
或被解读。与作为美国公司股东相比，我们美国存托凭证的持有人可能更难保护他们的利益不受我们管理层、董事会成员或控股股东的行动的影响。
我们普通股支付的任何股息都将以韩元支付，韩元与美元汇率的波动可能会影响您收到的金额。
如果我们宣布现金股息，股息将以韩元支付给美国存托凭证的托管人，然后由托管人根据管辖美国存托凭证持有人权利和义务的存款协议转换为美元。韩元兑美元汇率的波动将影响您从存托机构获得的股息等美元金额。如果存托管理人认为不合理或不可行，美国存托凭证持有人不得获得股息。此外，托管机构可自行决定收取某些手续费和开支，方法是向美国存托凭证持有人收取此类费用，或从我们将分配给美国存托凭证持有人的一次或多次现金股息或其他现金分配中扣除此类费用。
您存入或提取美国存托凭证相关普通股的能力可能有限，这可能会对您的投资价值产生不利影响。
根据我们的存托协议条款，我们普通股的持有者可以将这些股份存入韩国的托管人并获得美国存托凭证，而我们美国存托凭证的持有人可以将美国存托凭证交还给存托人并获得我们的普通股。然而，如果普通股的保证金超过下列各项之间的差额：
•我们同意为发行美国存托凭证而存放的普通股总数(包括与发行美国存托凭证相关的存款和与美国存托凭证相关的股票股息或其他分派)；以及
•在该建议存款时，为受托保管人的利益而存放于托管人的普通股数目，该等普通股将不会被接受作存款，除非(I)已取得我们对该项存款的同意，或(Ii)韩国法律法规或存款协议条款不再需要该等同意。
根据存款协议的条款，如果普通股是通过分红、免费分配、配股或重新分类获得的，则不需要同意。我们可能不会同意存放任何额外的普通股。因此，如果持有人交出美国存托凭证并提取普通股，该持有人随后可能无法存入普通股以获得美国存托凭证。
您可能无法行使优先购买权或参与配股，因此，您在我们的持股比例可能会被稀释。
韩国商法典和我们的公司章程要求，除一些例外情况外，只要发行新的普通股，我们就向股东提供按其现有持股比例认购新普通股的权利，除非在我们的公司章程规定的某些情况下。见第10.B项。“公司章程大纲和章程细则--优先购买权和增发股份。”
此类例外包括根据董事会决议发行新股：
•通过公开发行，不超过已发行流通股总数的50%；
•职工持股协会会员；
•根据我们的公司章程行使股票期权；
•以不超过已发行和流通股总数50%的存托凭证的形式；
•根据韩国《外国投资促进法》，吸引企业所需的外国直接投资，不超过已发行和流通股总数的50%；
•向境内或者境外金融机构、公司或者个人紧急募集资金，但不得超过已发行和流通股总数的50%；
•根据合资企业安排向某些公司出售；或
•公开发行股票或新股由承销商承销，以在任何证券交易所上市，但不得超过已发行和已发行股份总数的50%。
因此，如果我们基于此类例外向非股东发行新股，现有的美国存托凭证持有者将被稀释。如果根据韩国法律，上述豁免均不适用，我们可能需要在发行额外普通股时授予认购权。然而，根据美国法律，我们无法在美国提供这些权利，除非我们注册与这些权利相关的证券或获得《证券法》注册要求的豁免。根据管理美国存托凭证的存款协议，如果吾等提出认购额外普通股的权利，存款协议下的托管银行可在与吾等磋商后，向阁下提供该等权利或代表阁下处置该等权利，并将净收益提供予阁下，或如托管银行无法采取该等行动，则可容许该等权利失效而阁下不收取任何代价。在任何情况下，保管人通常不需要提供任何权利。我们没有义务根据证券法提交登记声明，以使您能够对美国存托凭证相关的普通股行使优先购买权，并且我们不能向您保证将提交任何登记声明或将获得证券法下的登记要求豁免。因此，您可能无权行使优先购买权，因此您在本公司的权益可能会被稀释。
您不会被视为我们的股东，也不会拥有股东权利，例如适用于普通股持有人的投票权。
作为美国存托股份的持有者，我们没有义务也不会将您视为我们的股东之一，因此，您将不会拥有股东权利。韩国法律和我们的公司章程规定了适用于我们股东的权利。受托管理人将被视为您的美国存托凭证相关普通股的股东。作为美国存托凭证持有人，您将拥有美国存托股份持有人权利，该权利受我们、托管人和您作为美国存托股份持有人之间的存款协议管辖。在收到必要的投票材料后，您可以指示托管机构投票您的美国存托凭证所代表的股票数量。只有当我们根据存款协议的条款，在足够的时间内将我们的投票材料交付给托管人时，托管人才会通知您股东会议并安排将我们的投票材料交付给您。如果投票材料延迟或丢失，我们不能确保您将收到投票材料或以其他方式了解即将召开的股东大会，以确保您可以指示托管机构投票您的股票。此外，保管人及其代理人对未能执行表决指示或执行表决指示的方式不负责任。
除非您已从存托安排中提取相关普通股，并成为我们普通股的持有者，否则您将无法行使异议和评估权。
在某些有限的情况下，包括转让我们全部或任何重要的业务，我们收购对我们的业务有重大影响的任何其他公司的全部或部分业务，或者我们与另一家公司的合并或合并，除非是小规模的合并(根据韩国法律的规定)，使我们仍然是幸存的公司，根据韩国法律，持不同意见的股东有权要求我们购买他们的股票。然而，如果阁下持有吾等的美国存托凭证，阁下将不能行使该等异议及评价权，除非阁下已于批准相关交易的股东大会记录日期前，从存托安排中提取相关普通股，并成为吾等的直接股东。
吾等可因任何理由在未经阁下同意的情况下修改存款协议及美国存托凭证，如阁下不同意，阁下的选择将仅限于出售美国存托凭证或撤回相关证券。
我们可能会同意托管机构以任何理由修改存款协议和美国存托凭证，而无需您的同意。如果修正案增加或增加收费，除税收和其他政府收费或费用外，
对于注册费、传真费、送货费或类似物品，或损害美国存托股份持有人的实质性权利，托管银行在通知美国存托股份持有人修订后30天内，对未偿还的美国存托凭证无效。在修订生效时，通过继续持有您的美国存托凭证，您将被视为同意该修订，并受修订后的美国存托凭证和存款协议的约束。如果您不同意对存款协议或美国存托凭证的修改，您的选择仅限于出售美国存托凭证或撤回标的证券。不能保证在这种情况下会以贵公司满意的价格出售美国存托凭证。此外，与美国存托凭证相关的普通股并未在韩国的任何证券交易所上市。您在退出后出售相关普通股的能力和普通股的流动性可能会受到限制。
您持有的美国存托凭证的股息支付和变现金额将受到美元与韩元汇率波动的影响。
根据某些条件，我们的美国存托凭证所代表的股票的现金股息(如果有的话)将以韩元支付给托管银行，然后由托管银行兑换成美元。因此，韩元与美元之间汇率的波动将影响持有人从存托机构获得的股息金额、持有人在韩国出售在美国存托凭证交出时获得的普通股的收益的美元价值，以及美国存托凭证的二级市场价格。这种波动还将影响我们普通股持有者收到的股息和销售收益的美元价值。
您可能要缴纳韩国预扣税。
根据韩国税法，如果您是美国投资者，您可能需要缴纳与ADS相关的资本收益和股息的韩国预扣税，除非根据美国和韩国之间的所得税条约获得豁免或减免。根据韩美税收条约，有资格享受条约福利的美国居民所实现的资本收益，在处置美国存托凭证时不需缴纳韩国税。然而，根据韩美税收条约，下列持有人没有资格享受这种税收条约优惠：(1)如果持有人是美国公司，如果由于任何特别措施，美国对该持有人征收的此类资本收益的税款大大低于美国对公司利润征收的税款，并且持有人的资本的25%或25%以上是登记在案的，或经美国和韩国主管当局协商后确定为非美国个人居民的一人或多人直接或间接拥有的；及(Ii)如持有人为个人，则该持有人在该课税年度内于韩国维持一段或多段合共183天或以上的固定基地，而该持有人的美国存托凭证或产生资本利得的普通股与该固定基地有效相关，或该持有人在该课税年度内在韩国有183天或以上的一段或多段期间在韩国。
您可能难以对我们及其非美国人的董事和高级职员提起原创诉讼或执行在韩国境外获得的任何判决。
我们是根据韩国法律组建的，我们所有的董事和官员都居住在美国以外。虽然我们在美国有一家全资子公司，但我们的大部分资产和这些人的资产都位于美国以外。因此，您可能无法在美国境内向这些人送达法律程序文件，或执行在美国获得的、基于美国联邦证券法或美国任何州证券法的民事责任条款的判决。在韩国，以美国联邦证券法或美国任何州的证券法为基础的民事责任，无论是在最初的诉讼中，还是在执行美国法院判决的诉讼中，都存在可执行性的疑问。
转让、出售或可供出售的大量美国存托凭证可能会对其市场价格产生不利影响。
我们无法预测我们普通股或其他可能转换为我们普通股的股票的市场销售或该等股票或证券的可供出售对我们的普通股的市场价格不时产生的影响(如果有的话)。我们的最大股东GungHo实益拥有我们59.3%的普通股。如果GungHo决定在公开市场上以美国存托凭证的形式出售或转让大量我们的普通股，或者如果有人认为其有意出售，我们的美国存托凭证的市场价格可能会受到重大和不利的影响，并可能严重削弱我们未来通过发行美国存托凭证筹集资金的能力。GungHo未来的任何出售或我们未来发行的大量普通股或可能在公开市场上转换为我们普通股的其他证券，或认为任何
这些事件可能发生，可能导致我们普通股的市场价格下降或低于在没有这些事件或感知的情况下可能出现的价格。
我们可能需要额外的资本，并可能出售额外的美国存托凭证或其他股权证券或产生债务，这可能导致对我们股东的额外稀释或增加我们的偿债义务。
由于业务条件的变化或其他未来的发展，我们可能需要额外的现金资源，包括我们可能决定进行的任何投资或收购。如果我们的现金资源不足以满足我们的现金需求，我们可能会寻求出售额外的股权或债务证券，或获得信贷安排。出售额外的股权证券或与股权挂钩的债务证券可能会导致我们的股东进一步稀释。债务的产生将导致偿债义务的增加，并可能导致限制我们运营的运营和融资契约。我们不能向您保证，我们将以我们可以接受的金额或条款提供融资，或者根本不能。
项目4.关于该公司的信息
项目4.A.公司的历史和发展
我们于2000年4月4日根据韩国商法注册为有限责任公司，法定名称为重力科技股份有限公司。2005年2月8日，我们的美国存托凭证在纳斯达克全球证券市场上市，每股相当于普通股的四分之一。我们的美国存托凭证目前占我们普通股的一股，自2018年8月27日起生效。除2014年11月26日至2018年8月27日(在此期间，我们的美国存托凭证在纳斯达克资本市场交易)外，我们的美国存托凭证一直在纳斯达克全球市场交易，代码为GRVY。
2015年1月，我们与梦想广场达成开发协议，在中国开发和发行两款基于Ragnarok Online内容的手机游戏。该协议于2016年3月25日修订，授予梦想广场独家开发基于Ragnarok Online内容的手游和网页游戏，并在中国发行此类游戏的权利，自修改之日起五年。重力保留了中国以外的某些地区的经销权。根据本协议的条款，该公司有权收取超过最低保证预付款的特许权使用费。达成协议后，梦想广场开发并推出了六款手机游戏-RO：Idle Poring、Ragnarok R、Ragnarok M：永恒之爱、Ragnarok H5、Ragnarok Origin和Ragnarok X：Next Generation-基于Ragnarok Online的内容，分别于2017年9月、2017年2月、2017年10月、2019年9月、2020年7月和2020年10月。我们还在台湾、韩国、日本、欧洲、美国和加拿大、东南亚、北美、中南美洲、大洋洲和中国等市场推出了这些游戏。
2017年7月，我们进一步与梦想广场签订了临时技术援助协议，前者将提供技术援助，并分享利润。该协议于2018年9月、2018年10月、2019年10月和2020年10月进行了修订，进一步明确了某些技术援助费用和利润分享比例。经修订后的PTSA规定，引力保留与梦想广场(有或没有任何联合开发商)在韩国、台湾、香港和澳门以及全球(中国除外，在那里的发行权授权给新东)共同开发的游戏的发行权。PTSA的最终修正案于2021年3月24日到期。我们正在与其他潜在的服务合作伙伴讨论按照他们目前的服务条款安排这些游戏的事宜。
Ragnarok Origin、Ragnarok X：Next Generation和Ragnarok Online分别于2023年8月、2023年12月和2024年2月收到了中国政府的国际标准书号(ISBN)代码。
与本公司组织架构有关的最新发展包括本公司收购其少数股东所持有的GravityNeoCyon股份，从而自2024年4月1日起成为本公司的全资附属公司。
我们的注册办事处位于韩国首尔03925马坡区世界杯北路396号15楼。我们的电话号码是(822)-2132-7000。我们的主要网站是Http://www.gravity.co.kr。美国证券交易委员会维持着一个互联网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。那个地址是Http://www.sec.gov.
项目4.B.IT业务概述
概述
重力是一家总部位于韩国的在线和手机游戏开发商和发行商。我们从在线游戏、手机游戏和其他来源(包括基于角色的商品和动画)中获得收入。我们历史上的主要产品Ragnarok Online是一款在91个市场上销售的在线游戏。Ragnarok Online的收入在2023年下降，占我们截至2023年12月31日的总收入的10.7%，而2022年占我们总收入的18.7%。这一下降主要是由于Ragnarok Online在台湾和菲律宾的收入在2023年下降，如下所述。
近年来，我们对手机游戏的关注有所增加，截至2023年12月31日的年度，手机游戏占我们总收入的86.8%。我们的主要手游Ragnarok Origin，Ragnarok X：Next
在截至2023年12月31日的一年中，《世代》和《Ragnarok M：永恒的爱》分别占我们总收入的62.3%、13.7%和9.6%。2022年，Ragnarok Origin占我们总收入的35.5%。我们打算继续通过在内部开发在线和移动游戏或通过外包以及发布更多由第三方开发的游戏来使我们的产品供应多样化。
在截至2023年12月31日的一年中，我们的主要地理市场是台湾、泰国、菲律宾、韩国和印度尼西亚。
网络游戏
在线游戏是一种类型的计算机游戏，其中大量玩家在虚拟游戏世界中彼此交互。
下表总结了我们目前提供的在线游戏。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 标题 | | 体裁 | | 游戏来源 | | 商业日期 启动(1) |
| Ragnarok Online | | 动作冒险MMORPG(2) | | 内部开发 | | 八月2002 |
Dragonica（Dragon Saga）(3) | | 动作冒险MMORPG | | 最初从第三方开发商获得许可;目前归我们所有(4) | | 2009年2月(5) |
| Ragnarok Online II | | 动作冒险MMORPG | | 内部开发 | | 2012年3月 |
| 在线咨询 | | 动作冒险MMORPG | | 内部开发 | | 2022年8月(6) |
R.O.S.E.在线(7) | | 动作冒险MMORPG | | 由第三方基于我们的知识产权开发 | | 2022年12月 |
诸神黄昏陆地宇宙(8) | | 动作冒险MMORPG /P2 E | | 由第三方基于我们的知识产权开发 | | 2023年9月 |
__________________
备注：
(1)游戏在每个司法管辖区的实际商业发布日期取决于多种因素，包括技术可行性和持久性、内部开发能力的可用性、市场条件、Beta测试结果以及许可合作伙伴的可用性等。
(2)MMORPG是大型多人在线角色扮演游戏的缩写。
(3)Dragonica在美国、加拿大和南美洲进行商业销售，巴西除外，其名称为Dragon Saga。
(4)于二零一零年十月二十一日，吾等收购开发Dragonica的重力游戏公司(前身为Barunson Interactive)合共50.83%的股权，其后于二零一三年八月将持有的股权增至85.5%。由于引力游戏的清算，引力接管了Dragonica IP。
(5)《龙舟》最初于2009年2月在中国推出，在我们收购重力游戏之前，根据引力游戏与当地发行商之间的许可协议，随后在其他一些国家和市场推出了《龙舟》。
(6)安魂曲在线于2022年8月25日在全球重新推出。
(7)R.O.S.E.Online于2022年12月13日重新启动。
(8)Ragnarok Landse最初于2023年9月在东南亚（不包括泰国和印度尼西亚）、南美洲、中东、印度、非洲和大洋洲推出。
Ragnarok Online
Ragnarok Online是一款基于动作冒险的MMORPG，它结合了卡通人物、面向社区的主题和虚拟世界中的战斗功能，数千名玩家可以在虚拟世界中与另一个玩家互动。通过结合高度互动和面向社区的主题和功能，如婚姻和行会组织，我们相信我们能够从喜欢在虚拟环境中提供社交互动的游戏的用户那里创造用户忠诚度。
Ragnarok Online于2002年8月首次商业化推出，截至2024年3月31日，已在91个市场提供商业化服务。见项目4.B。“商业概述-我们的市场-在线游戏。”2023年，Ragnarok Online占我们总收入的10.7%，或赢得776.6亿欧元(60，15.6万美元)，而2022年占我们总收入的18.7%，或赢得867.43亿美元。重力公司直接或通过子公司在日本、越南、欧洲、俄罗斯/独联体和中国以外的每个地理市场运营Ragnarok在线游戏，在这些市场上，游戏由第三方许可方运营。在我们或我们的子公司运营Ragnarok Online的市场中，我们的收入来自微交易收入，而在第三方被许可人运营游戏的市场中，我们的收入来自版税或许可费。
我们认为，运行Ragnarok Online所需的PC配置低于或类似于许多其他竞争对手的在线游戏，我们相信这有助于我们成功进入Ragnarok Online并在Ragnarok Online分销所在的许多发达国家和发展中国家扩张。Ragnarok Online的推荐最低PC配置为Intel Celeron 2.4 GHz或AMD Athlon 3000+，512 MB RAM和32 MB显卡。
下表列出了自2021年第一季度以来，Ragnarok Online在我们的每个主要市场的峰值并发用户和平均并发用户。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 1Q 24 | | 4Q 23 | | 3Q 23 | | 2Q 23 | | 1Q 23 | | 4Q 22 | | 3Q 22 | | 2Q 22 | | 1Q 22 | | 4Q 21 | | 3Q 21 | | 2Q 21 | | 1Q 21 |
| 日本 | | PCU(1) | | 7,346 | | | 7,367 | | | 6,931 | | | 9,229 | | | 7,352 | | | 9,424 | | | 9,209 | | | 8,772 | | | 6,920 | | | 7,152 | | | 9,641 | | | 9,034 | | | 8,973 | |
| | ACU(2) | | 3,618 | | | 3,255 | | | 3,041 | | | 2,917 | | | 3,371 | | | 3,651 | | | 2,769 | | | 3,015 | | | 3,010 | | | 2,792 | | | 4,226 | | | 3,760 | | | 4,284 | |
| 韩国 | | PCU | | 6,421 | | | 8,185 | | | 8,212 | | | 5,305 | | | 6,926 | | | 6,843 | | | 8,346 | | | 6,968 | | | 5,697 | | | 5,524 | | | 4,269 | | | 6,138 | | | 5,210 | |
| | ACU | | 5,072 | | | 4,841 | | | 4,473 | | | 3,302 | | | 3,998 | | | 3,694 | | | 4,856 | | | 3,267 | | | 3,293 | | | 3,033 | | | 2,589 | | | 3,479 | | | 2,882 | |
泰国(3) | | PCU | | 8,937 | | | 9,229 | | | 11,285 | | | 11,158 | | | 13,010 | | | 12,642 | | | 11,963 | | | 14,722 | | | 13,261 | | | 13,931 | | | 23,326 | | | 34,214 | | | 24,076 | |
| | ACU | | 5,588 | | | 4,291 | | | 4,024 | | | 5,113 | | | 5,787 | | | 4,879 | | | 5,400 | | | 5,619 | | | 5,627 | | | 5,841 | | | 10,288 | | | 15,340 | | | 11,841 | |
美国/
加拿大 | | PCU | | 2,087 | | | 2,082 | | | 2,078 | | | 2,016 | | | 1,860 | | | 1,824 | | | 1,539 | | | 1,669 | | | 1,839 | | | 2,500 | | | 3,244 | | | 3,140 | | | 3,463 | |
| | ACU | | 2,048 | | | 1,772 | | | 1,668 | | | 1,384 | | | 1,340 | | | 1,309 | | | 1,112 | | | 1,124 | | | 1,183 | | | 1,311 | | | 2,230 | | | 1,970 | | | 2,807 | |
台湾/
香港/
澳门 | | PCU | | 21,858 | | | 22,329 | | | 19,256 | | | 19,317 | | | 16,702 | | | 25,609 | | | 21,648 | | | 24,316 | | | 22,490 | | | 18,960 | | | 24,729 | | | 25,845 | | | 21,072 | |
| | ACU | | 9,852 | | | 13,075 | | | 11,698 | | | 10,587 | | | 10,243 | | | 13,815 | | | 13,033 | | | 15,082 | | | 12,418 | | | 10,780 | | | 13,555 | | | 12,640 | | | 12,491 | |
__________________
备注：
(1)“PCO”，即峰值并发用户，代表指定时间段内各个国家/地区的服务器上记录的Ragnarok Online每个季度的最高用户数量。
(2)“ACU”，即平均并发用户，代表指定时间段内各个国家/地区服务器上记录的Ragnarok Online每个季度平均并发用户数。
(3)Ragnarok Online于2020年5月28日在泰国重新推出。
我们认为，以PCU或ACU衡量的用户数量(I)是我们活跃用户基础的衡量标准，(Ii)用户数量与收入相关，因为在线游戏的收入取决于用户数量以及玩游戏的时间。与Ragnarok Online相关的PCU和ACU以及从Ragnarok Online产生的收入减少，很大程度上是因为用户的偏好正在转向手机游戏，我们在这方面的关注度越来越高。PCU和ACU是非财务变量，所提供的数据未经审计或审查。其他公司确定PCU或ACU的方式可能与我们不同。
下表提供了Ragnarok Online在所述时期内在某些关键市场产生的收入细目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入类型 | | 国家 | | 2023 | | 2023(1) | | 2022 | | 2021 |
| | | | (In百万韩元和千美元） |
| 在线游戏—微交易收入 | | 泰国(2) | | ₩ | 29,168 | | | 美元 | 22,594 | | | ₩ | 29,657 | | | ₩ | 26,866 | |
| | 台湾/香港/澳门 | | 25,799 | | | 19,984 | | | 35,319 | | | 25,930 | |
| | 韩国 | | 6,822 | | | 5,284 | | | 5,810 | | | 4,429 | |
| | 美国/加拿大(3) | | 3,528 | | | 2,733 | | | 2,035 | | | 2,089 | |
| | 巴西 | | 2,204 | | | 1,707 | | | 1,681 | | | 1,854 | |
| | 菲律宾(4) | | 828 | | | 641 | | | 2,512 | | | — | |
| | 其他 | | 663 | | | 513 | | | 1,015 | | | 517 | |
| | 小计 | | 69,012 | | | 53,456 | | | 78,029 | | | 61,685 | |
| | | | | | | | | | |
| 在线游戏—版税和许可费 | | 日本 | | 7,833 | | | 6,068 | | | 7,611 | | | 9,009 |
| | 菲律宾 | | — | | | — | | | — | | | 324 | |
| | 欧洲 | | 219 | | | 170 | | | 212 | | | 266 |
| | 其他 | | 596 | | | 462 | | | 891 | | | 893 |
| | 小计 | | 8,648 | | | 6,700 | | | 8,714 | | | 10,492 | |
| | 总计 | | ₩ | 77,660 | | | 美元 | 60,156 | | | ₩ | 86,743 | | | ₩ | 72,177 | |
__________________
备注：
(1)仅为方便起见，韩元金额以美元表示，汇率为1,290.97韩元兑1.00美元，这是2023年12月29日生效的中午买入汇率，经纽约联邦储备银行为海关目的认证。
(2)由我们的前许可证持有人Electronics Extreme Ltd在泰国提供的Ragnarok在线游戏服务于2020年5月27日停止。在2020年5月27日或之前，泰国产生的收入显示为“网络游戏-版税和许可费-泰国”，而引力游戏技术有限公司(“引力游戏技术”)自2020年5月28日以来产生的收入显示为“网络游戏-微交易收入-泰国”。
(3)包括订阅费和其他类型的游戏收入，这些收入由重力互动公司管理，在美国和加拿大以外的国家/地区产生。来自其他国家的这类收入在美国和加拿大记录为小额交易收入的收入中只占很小的一部分。
(4)我们的前许可证持有人Electronics Extreme Ltd.在菲律宾提供的Ragnarok在线游戏服务于2021年12月28日停止。在2021年12月28日或之前，菲律宾产生的收入显示为“网络游戏-版税和许可费-菲律宾”，而引力游戏中心私人有限公司(“引力游戏中心”)自2021年12月28日以来产生的收入显示为“网络游戏-微交易收入-菲律宾”。
我们从李明真先生那里获得了独家许可，可以使用他的卡通片《Ragnarok》中的故事情节和人物来开发游戏，包括动画和人物商品。我们向李先生支付了4000万韩元的初始许可费，并要求根据调整后收入(扣除增值税和某些其他费用后的净额)的百分比或截至2033年1月使用Ragnarok品牌产生的净收入支付特许权使用费。
2017年12月27日，我们在韩国推出了新版Ragnarok Online Ragnarok Zero。Ragnarok Zero引入了新的游戏功能，如更新的任务，改进的用户界面，高级角色服务和新的物品升级系统。Ragnarok Online Classic是Ragnarok Online的新服务器，于2021年10月28日在泰国上线。这款游戏是基于2003年首次发布的原始Ragnarok Online游戏，具有新的用户界面、优质的角色服务和升级的内容。
2021年12月15日，我们在印度尼西亚推出了Ragnarok Online的新服务器Ragnarok Retro。Ragnarok Retro以2003年推出的原始Ragnarok Online的经典和升级角色、故事和游戏项目为特色。
手游
与在线游戏相比，在手机上玩的手机游戏，包括谷歌Android兼容手机和苹果iPhone等智能手机，以及功能手机和其他移动设备(如平板电脑)上玩的游戏时间更短，用户与游戏的互动也不那么复杂。我们认为，由于这些特点，手机游戏为经验较少的用户提供了一种熟悉游戏玩法和游戏文化的手段，而无需在时间和资源上做出实质性承诺。因此，我们相信，手机游戏让我们能够瞄准更广泛的用户群体。
我们内部或通过外包给第三方开发商开发手机游戏，并且我们还发布从第三方获得许可的手机游戏。与网络游戏相比，手机游戏的生命周期相对较短，通常持续6至24个月，并在推出后的前三个月内达到受欢迎程度的顶峰，尽管其类型有所不同。因此，我们的手机游戏收入的很大一部分来自近12个月内发布的游戏。
下表列出了我们自2023年1月以来发布的每款手机游戏。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 标题 | | 体裁 | | 服务区 | | 商业日期
启动 |
| Ragnarok X：下一代 | | MMORPG | | 韩国 | | 2023年1月 |
| 拉格罗克起源 | | MMORPG | | 东南亚 中南美洲等 中国 | | 2023年4月
2024年2月
2024年3月 |
| 诸神黄昏失落的记忆 | | 新故事RPG | | 台湾、香港、澳门 | | 2023年5月 |
| 与：高潮中的鲸鱼 | | 治愈闲置 | | 全球 | | 2023年6月 |
| 白和弦 | | 角色收集RPG | | 日本 | | 2023年8月 |
| 诸神黄昏20英雄 | | 动作RPG | | 韩国 | | 2023年10月 |
| 狂欢节开始 | | 动作侧滚MMORPG | | 韩国 | | 2023年12月 |
| 诸神黄昏闲置冒险 | | 闲置RPG | | 泰国 | | 2024年1月 |
| 僵尸一代 | | 回合制卡牌生存游戏 | | 全球 | | 2024年3月 |
__________________
备注：
以下为所示期间手机游戏业务产生的收益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入类型 | | 国家 | | 2023 | | 2023(1) | | 2022 | | 2021 |
| | | | (In百万韩元和千美元） |
| 手机游戏—微交易收入 | | 台湾 | | ₩ | 142,438 | | | 美元 | 110,334 | | | ₩ | 125,516 | | | ₩ | 23,906 | |
| | 泰国 | | 103,008 | | | 79,791 | | | 29,235 | | | 14,235 | |
| | 菲律宾 | | 89,818 | | | 69,574 | | | 11,612 | | | 13,337 | |
| | 韩国 | | 65,626 | | | 50,835 | | | 24,341 | | | 49,798 | |
| | 印度尼西亚 | | 56,736 | | | 43,948 | | | 2,578 | | | 3,629 | |
| | 马来西亚 | | 45,759 | | | 35,445 | | | 5,413 | | | 19,359 | |
| | 香港 | | 17,071 | | | 13,223 | | | 15,987 | | | 155 | |
| | 美国 | | 16,337 | | | 12,655 | | | 30,069 | | | 17,241 | |
| | 其他(2) | | 31,872 | | | 24,689 | | | 16,871 | | | 22,986 | |
| | 小计 | | 568,665 | | | 440,494 | | | 261,622 | | | 164,646 | |
| | | | | | | | | | |
手机游戏—
特许权使用费和许可费 | | 马来西亚 | | 12,650 | | | 9,799 | | | 18,734 | | | 10,882 | |
| | 菲律宾 | | 11,949 | | | 9,256 | | | 11,879 | | | 6,693 | |
| | 日本 | | 10,148 | | | 7,861 | | | 17,225 | | | 26,559 | |
| | 台湾 | | 7,724 | | | 5,983 | | | 14,573 | | | 26,928 | |
| | 香港 | | 5,584 | | | 4,325 | | | 8,410 | | | 7,493 | |
| | 泰国 | | 4,646 | | | 3,599 | | | 16,565 | | | 53,357 | |
| | 印度尼西亚 | | 1,051 | | | 814 | | | 1,515 | | | 5,198 | |
| | 其他(3) | | 7,187 | | | 5,567 | | | 8,249 | | | 18,408 | |
| | 小计 | | 60,939 | | | 47,204 | | | 97,150 | | | 155,518 | |
| | 总计 | | ₩ | 629,604 | | | 美元 | 487,698 | | | ₩ | 358,772 | | | ₩ | 320,164 | |
__________________
备注：
(1)仅为方便起见，韩元金额以美元表示，汇率为1,290.97韩元兑1.00美元，这是2023年12月29日生效的中午买入汇率，经纽约联邦储备银行为海关目的认证。
(2)其他主要包括新加坡、文莱、欧洲、巴西和中南美洲。
(3)其他主要包括中国，美国和新加坡。
Ragnarok M：永恒的爱
Ragnarok M：永恒的爱是一款MMORPG，我们在台湾、香港和澳门、韩国、东南亚、北美和南美、大洋洲、日本、欧洲和俄罗斯的122个市场提供MMORPG。这款游戏是由重力和梦想广场与联合开发商新东共同开发的。我们于2017年10月开始为Ragnarok M：永恒的爱在台湾、韩国于2018年3月、东南亚于2018年10月、北美和南美洲、大洋洲于2019年1月、日本于2019年6月以及欧洲和俄罗斯于2019年10月开通服务。
在截至2023年12月31日的一年中，Ragnarok M：永恒之爱占我们总收入的9.6%或赢得697.73亿美元(54，04.7万美元)，而2022年占我们总收入的20.1%或赢得932.03亿美元。
Ragnarok X：下一代
Ragnarok X：Next Generation是我们在台湾、香港、澳门、东南亚和韩国推出的MMORPG。
这款游戏是由Gratation and Dream Square开发的，我们于2020年10月授权NuVerse在台湾、香港和澳门推出这项服务，2021年6月在东南亚(除越南外)和2021年9月在越南开始提供服务。自2023年1月以来，我们还直接在韩国提供这款游戏。参见第3.D项。“风险因素--与我们的市场环境有关的风险--我们的业务和伙伴关系可能会受到中国和美国之间地缘政治紧张局势的影响。”
在截至2023年12月31日的一年中，Ragnarok X：下一代收入占我们总收入的13.7%或赢得993.21亿欧元(76，93.5万美元)，而2022年占我们总收入的16.7%或赢得772.78亿美元。
Ragnarok起源
Ragnarok Origin是一款MMORPG，我们在韩国、日本、美国、加拿大、台湾、香港、澳门、东南亚、中南美洲和中国都有提供。这款游戏由引力和梦想广场与联合开发商上海乐学网络科技有限公司共同开发。我们于2020年7月开始在韩国的Ragnarok Origin，2021年6月在日本，2021年11月在美国和加拿大，2022年9月在台湾，香港和澳门，2023年4月在东南亚，2024年2月在中南美洲和2024年3月开始服务。
在截至2023年12月31日的一年中，Ragnarok Origin占我们总收入的62.3%或韩元4518.87亿美元(350，03.7万美元)，而2022年占我们总收入的35.5%或韩元1.647.87亿美元。
其他游戏及游戏相关产品和服务
其他游戏
除了开发和发布网络游戏和手机游戏(这是我们的主要业务)外，我们还为游戏机(包括手持游戏机)提供游戏，如STeam、任天堂、Xbox和PlayStation系列。游戏机游戏以光盘或盒式磁带(游戏卡)的形式分发，或通过互联网直接下载到控制台。
下表列出了我们发布的游戏机。
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| 标题 | | 体裁 | | 站台 | | 发布日期 |
| Ragnarok DS | | 角色扮演 | | 任天堂ds | | 2008年12月 |
| Ragnarok：光明与黑暗的公主 | | 战术角色扮演 | | PlayStation Portable | | 2011年10月 |
| 拉格纳洛克奥德赛 | | 角色扮演 | | PlayStation Vita | | 2012年2月 |
| 《双龙2》 | | 行动 | | Xbox-360 | | 2013年4月 |
| 拉格纳罗克·奥德赛王牌 | | 角色扮演 | | PlayStation Vita | | 2013年8月 |
| 拉格纳罗克·奥德赛王牌 | | 角色扮演 | | PlayStation 3 | | 2014年4月 |
| Grandia HD系列 | | 角色扮演、冒险 | | 任天堂交换机 | | 2021年10月 |
| 猪浪漫史 | | 益智平台 | | Steam、炉灶、Nintendo Switch、Xbox One、Xbox Series X| S | | 2022年12月 |
ALTF 4 II | | 历险 | | 蒸汽、炉灶 | | 2023年3月 |
| 韦托里 | | 像流氓一样 | | 蒸汽、炉子、任天堂开关 | | 2023年10月 |
我们还为IPTV提供游戏。2008年9月，我们与Iconix，Co.，Ltd.或“Iconix”签订了一项许可协议，开发和发布基于Iconix的3D电视动画系列《Pororo：The Little Penguin》的IPTV游戏Pororo Game。我们在2009年9月推出了商业版的Pororo游戏。自Iconix成立以来，我们与Iconix的许可协议每年都会续签，最近一次是在2024年3月。2018年1月，我们与CJ ENM Corporation或CJ ENM签订了一项许可协议，根据CJ ENM的动画系列《鬼屋》开发和发布一款IPTV游戏。我们于2019年5月推出了这款游戏的商业版。
2022年4月，我们与Young Toys签订了《Kongsuni》和《Tobot V》的授权协议。《Kongsuni》游戏于2023年7月上线，而《Tobot V》游戏仍在开发中。
2023年和2022年，游戏机和IPTV游戏的收入占我们总收入的比例都不到1%。
游戏角色商品化
为了优化我们的游戏及其角色带来的商业机会，我们和我们的许可方一直在销售基于我们的游戏的玩偶、文具、食品和其他基于角色的商品，以及游戏手册、月刊和其他出版物。我们目前已与CM Holdings Company达成协议，在韩国授权Ragnarok网络游戏角色；在日本与GungHo合作；与菲律宾的EMC帝国多媒体公司和中国合作；在泰国与Dream Express Co.，Ltd.；与台湾、香港和澳门的MAX许可与咨询有限公司；与韩国、马来西亚和美国的Aswas Co.，Ltd.；与新加坡、印度尼西亚和马来西亚的Sessom Asia Pte.，Ltd.；以及与韩国和美国的Hellomisterlee Co.，Ltd.。
2023年和2022年，游戏角色销售的收入不到我们总收入的1%。
其他服务
除了核心的手机游戏业务，重力NeoCyon，Inc.(下称“Gravic NeoCyon”)还为第三方提供系统开发和维护服务以及系统集成服务。在截至2023年12月31日的一年中，来自此类其他服务的收入占我们总收入的1.7%，或韩元为123.68亿韩元(9，58万美元)，而2022年为3.1%，韩元为143.29亿韩元。
我们的市场
就截至2023年12月31日的年度收入而言，我们最大的地理市场是台湾、泰国、菲律宾和韩国。下表列出了我们综合经营报表的摘要，显示了所示期间按地理区域划分的收入以及截至2023年12月31日的年度此类收入所占的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 国家 | | 2023 | | 2023(1) | | 2022 | | 2021 |
| | (单位为百万韩元和数千美元，百分比除外) |
| 台湾 | | ₩ | 176,071 | | | 24.3 | % | | 美元 | 136,387 | | | ₩ | 175,664 | | | ₩ | 77,462 | |
| 泰国 | | 136,874 | | | 18.9 | % | | 106,024 | | | 75,498 | | | 94,475 |
| 菲律宾 | | 102,595 | | | 14.1 | % | | 79,471 | | | 26,003 | | | 20,173 |
| 韩国 | | 86,058 | | | 11.9 | % | | 66,662 | | | 46,719 | | | 73,751 |
| 印度尼西亚 | | 58,763 | | | 8.1 | % | | 45,518 | | | 5,472 | | | 10,723 |
| 马来西亚 | | 58,553 | | | 8.1 | % | | 45,356 | | | 24,830 | | | 30,422 |
美国(2) | | 22,702 | | | 3.1 | % | | 17,585 | | | 33,697 | | | 20,894 |
| 香港 | | 22,656 | | | 3.1 | % | | 17,550 | | | 24,397 | | | 7,648 |
| 日本 | | 18,999 | | | 2.6 | % | | 14,717 | | | 26,133 | | | 40,259 |
| 其他 | | 42,245 | | | 5.8 | % | | 32,723 | | | 25,205 | | | 38,131 |
| 总计 | | ₩ | 725,516 | | | 100.0 | % | | 美元 | 561,993 | | | ₩ | 463,618 | | | ₩ | 413,938 | |
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备注：
(1)仅为方便起见，韩元金额以美元表示，汇率为韩元兑1,290.97韩元兑1.00美元，这是2023年12月29日生效的中午买入汇率，经纽约联邦储备银行为海关目的认证。
(2)如本表所示，在美国的收入还包括微交易和其他类型的游戏收入，这些收入是在重力互动管理的其他国家/地区产生的。来自其他国家的这类收入在记录为美国小额交易收入的收入中只占很小的一部分。
网络游戏
我们在韩国、泰国、台湾、香港和澳门、美国、加拿大、巴西、印度尼西亚、中东、菲律宾、新加坡和马来西亚管理和分销(直接或通过我们的子公司)网络游戏业务，并与授权厂商合作在其他市场管理和分销我们的游戏。我们的被许可方根据他们在各自海外市场提供服务的游戏的订阅费和/或微交易产生的收入的百分比，向我们支付初始许可费和/或持续的版税。在任何一方破产或重大违约的情况下，许可协议可能被终止，在我们的情况下，包括被许可人未能及时支付版税费用的情况。
Ragnarok Online在91个市场提供商业服务，包括日本、台湾、香港和澳门、美国、加拿大、泰国、菲律宾、新加坡、马来西亚等。我们或我们的子公司管理Ragnarok Online在日本、中国、俄罗斯/独联体和37个欧洲国家和市场以外的每个市场的分销。在这些市场中的每一个市场，当地的许可证持有人都会在网上发布Ragnarok。下表列出了海外国家/地区
Ragnarok Online通过我们的被许可人以商业方式提供的市场、被许可人的名称、许可协议的日期、商业发布日期以及许可协议的到期日。
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| 国家 | | 被许可人 | | 许可证日期
协议 | | 日期
商业发射 | | 有效期届满日期 |
| 日本 | | GungHo Online Entertainment，Inc. | | July 2002 | | 2002年12月 | | 2025年9月 |
欧洲(1) | | 知识产权 | | 2019年8月 | | 2004年4月 | | 2025年9月 |
中国(2) | | 上海冰快网络科技有限公司公司 | | 2022年1月 | | 2013年2月 | | 2024年12月 |
俄罗斯和独联体(3) | | Innova Solutions FZ-LLC | | 2018年2月 | | 2007年3月 | | 2024年8月 |
越南(4) | | 职训局科技及数码内容公司 | | 2019年6月 | | 2021年7月 | | 2025年12月 |
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备注：
(1)代表法国、比利时、英国、芬兰、瑞典、挪威、爱尔兰、苏格兰、丹麦、西班牙、奥地利、保加利亚、塞浦路斯、捷克共和国、德国、希腊、匈牙利、意大利、卢森堡、马耳他、荷兰、波兰、葡萄牙、罗马尼亚、斯洛伐克、斯洛文尼亚、瑞士、安道尔、爱沙尼亚、冰岛、科索沃、拉脱维亚、列支敦士登、立陶宛、摩纳哥、圣马力诺和梵蒂冈的游戏业务。Ragnarok Online最初于2004年4月在德国、奥地利、瑞士、意大利和土耳其推出，但获得了不同的许可。
(2)Ragnarok Online最初于2013年2月在中国与另一家授权公司推出。2016年10月1日，与我们之前在中国的被许可人签订的许可协议，上海塔仁网络科技有限公司(以下简称上海塔仁)于2021年12月31日到期。2022年1月1日，我们与上海TA人的子公司上海冰快网络科技有限公司(以下简称“冰快”)签订了一份新的许可协议，根据协议，冰快将继续提供Ragnarok Online的服务。此新许可协议的期限于2023年1月1日和2024年1月1日根据其自动延长一年的规定再次延长。
(3)Ragnarok Online最初于2007年3月在俄罗斯和独联体推出，许可证持有人不同。
(4)Ragnarok Online最初是在越南推出的，VTC Technology和Digital Content Company是联合出版商。
手游
在手机游戏方面，截至2024年4月26日，我们直接管理《Ragnarok M：永恒之恋》(日本和中国除外，我们在那里与第三方许可方合作)、《Ragnarok Origin》在韩国、美国、加拿大、台湾、香港、澳门、东南亚和中南美洲以及《Ragnarok X：下一代》在韩国的发行。
价格结构和支付系统
网络游戏
我们的在线游戏，包括Ragnarok Online，都是使用多种支付模式组合定价的。在历史上，我们只使用基于订阅的收费模式，即用户支付持续的订阅费才能访问我们的在线游戏。2006年12月，我们引入了微交易(也称为虚拟游戏内物品的销售)，玩家可以购买各种各样的物品来定制、个性化和增强他们的角色和游戏体验。在Ragnarok Online可用的所有市场都可以进行微交易购买。自2007年1月以来，我们允许在Ragnarok Online所在的所有市场应用微交易模式的免费服务器
除了在日本，玩家可以免费在线玩Ragnarok，并鼓励他们购买游戏中的物品。
自2007年9月以来，我们一直在提供优质服务，作为一种额外的收入模式。玩家可以在指定的时间段内支付额外的费用，以获得某些额外的功能，例如更快的积累经验点或更高的物品掉落率。Ragnarok Online提供服务的所有国家和市场都提供优质服务。
定价结构主要根据发行和运营游戏的成本、用户的游戏和支付模式、特定市场中竞争游戏的定价以及消费者在该市场的购买力平价来确定。自2002年8月推出Ragnarok Online以来，我们跟踪并积累了从我们的用户群中产生的用户数据，这些数据为我们提供了一个广泛的数据库，用于分析用户模式并为其他市场制定定价。Ragnarok Online的价格自Ragnarok Online在这些市场的商业推出日期以来，在我们每个市场的定价总体上保持稳定。
在我们与第三方许可方合作的市场，这些许可方在与我们协商后，为他们在各自市场提供服务的游戏用户制定零售定价结构。Ragnarok Online在泰国、韩国、日本、美国和加拿大、台湾、香港和澳门、新加坡、马来西亚和菲律宾的定价结构如下。
泰国
我们在泰国的全资子公司Graight Game Tech决定了Ragnarok Online在泰国的定价计划。用户可以通过借记卡、电子钱包和网上银行支付，他们可以将这些支付转换为RO Cash Points，RO Cash Points是Ragnarok Online使用的货币。RO现金积分有资格用于购买游戏物品。我们向第三方支付每笔交易2%至14%的支付处理佣金，第三方承担与用户付款相关的拖欠风险。
微交易模式：
自2020年5月28日以来，我们一直在泰国直接提供Ragnarok Online。我们为泰国用户应用了微交易模式，允许用户购买价格在1泰铢到5000泰铢之间的游戏物品。下表列出了截至2023年12月31日我们在泰国的Ragnarok Online积分的基本定价。
韩国
韩国的个人电脑账户用户可以从许多替代支付选项中选择，包括通过移动或固定电话服务提供商支付系统、预付卡、礼券、在线信用卡支付和银行转账支付的费用，以购买G Cash，它可以用于我们提供的任何游戏，并将G Cash转换为RO Points，RO Points是Ragnarok Online使用的货币，使他们能够购买游戏物品。网吧用户通过信用卡或银行转账进行支付。我们为支付处理支付的佣金从1.4%到2.8%不等，或每笔交易向承担与用户付款相关的拖欠风险的第三方支付200韩元。
基于订阅的收费模式
基于订阅的收费模式目前只适用于网吧S，不适用于韩国的个人电脑用户，基于订阅的收入并不是实质性的。下表列出了截至2023年12月31日，我们为Ragnarok在线接入在韩国的网吧S公布的定价计划。
| | | | | | | | |
小时数(1) | | 定额收费
每台PC |
| 300小时 | | ₩ | 69,300 | |
| 600小时 | | 138,600 | |
| 1 000小时 | | 231,000 | |
| 2000小时 | | 462,000 | |
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注：
(1)实际工作时间可能会有所不同，这取决于我们提供的额外额外工作时间与订户购买的工作时间的比例。
微交易模式。
自2007年4月以来，我们一直在韩国应用微交易模型。每个游戏物品的价格范围在400韩圆至29，800韩圆之间。有些游戏物品用户只能在咖啡馆购买。
日本
我们在日本的被许可人GungHo决定了Ragnarok Online在日本的定价计划。在日本，大多数用户通常通过预付卡(如WebMoney等)付费在线访问或购买Ragnarok的游戏物品，这些预付卡可以在便利店或零售游戏商店购买，也可以在网上购买。此外，信用卡也是一种流行的支付方式。移动支付可以用于支付订阅费和小额交易，在日本也很流行。
基于订阅的收费模式
我们在日本的许可证持有人只为Ragnarok Online提供一种费率，并收取每30天1,500日元的无限制使用费用。
微交易模式
自2006年12月以来，我们一直在日本应用微交易模型。游戏用户购买GungHo Shop积分，使他们能够购买游戏物品或直接从移动物品商店购买游戏物品。游戏物品的价格范围在50日元至2，000日元之间。下表列出了截至2023年12月31日我们的被许可商在日本公布的GungHo Shop Points基本定价。
| | | | | | | | |
| 支点 | | 零售价(1) |
| 一万分 | | ¥ | 1,000 | |
| 21,000分 | | 2,000 | |
| 32,500点 | | 3,000 | |
| 55,000分 | | 5,000 | |
| 11.2万分 | | 10,000 | |
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注：
(1)仅为方便起见，2023年12月29日，纽约联邦储备银行海关认证的日元兑美元中午买入价为140.92日元兑1.00美元。
美国和加拿大
Gravity Interactive是我们在美国的全资子公司，负责确定Ragnarok Online在美国和加拿大的定价计划。用户通过信用卡、电汇和/或银行转账、移动支付或PayPal等在线支付系统付款。Gravity Interactive于2011年4月停止应用基于订阅的收费模式。
微交易模式
自2007年6月以来，我们一直在美国和加拿大应用微交易模型。游戏用户购买积分，使他们能够购买价格范围在0.05美元至30美元之间的游戏物品。下表列出了截至2023年12月31日Gravity Interactive公布的Ragnarok Online在美国和加拿大的积分基本定价。
VIP商品只在现金商店以250分/2.5美元的价格出售。
| | | | | | | | |
| 支点 | | 零售价 |
| 1100点 | | 美元 | 10.00 | |
| 1650点 | | 15.00 | |
| 2875点 | | 25.00 | |
| 4600点 | | 40.00 | |
| 6000分 | | 50.00 | |
| 9000分 | | 75.00 | |
| 12,000分 | | 100.00 | |
台湾、香港和澳门
我们在台湾的全资子公司重力通信有限公司(“重力通信”)决定了Ragnarok Online在台湾、香港和澳门的定价计划。用户可以通过信用卡、电汇和/或银行转账、移动支付或MyCard等在线支付系统进行支付，他们可以将这些支付转换为RO Points，RO Points是Ragnarok Online使用的货币。RO积分有资格用于购买游戏内物品。我们向第三方支付每笔交易5%至21%的支付处理佣金。
微交易模式
自2016年6月15日以来，我们一直在台湾、香港和澳门直接提供Ragnarok在线服务。我们为台湾、香港和澳门的用户应用了微交易模式，使他们能够购买价格在新台币1元到449元之间的游戏产品。若以新台币以外的货币购买，当用户付款时，价格将按适用的汇率转换为当地货币。下表列出了截至2023年12月31日我们在台湾、香港和澳门的Ragnarok在线点数的基本定价。
新加坡、马来西亚和菲律宾
重力游戏中心私人有限公司。我们在新加坡的全资子公司Ragnarok Online Ltd.决定了Ragnarok Online在新加坡、马来西亚和菲律宾的定价计划。用户可以通过运营商直接账单、数字支付、电子钱包和网上银行支付，他们可以将这些支付兑换成Ragnarok在线使用的货币Kafra Points。卡夫拉积分有资格用于购买游戏中的物品。我们付佣金来付款。
将每笔交易的处理交给第三方支付处理商，第三方支付处理商承担与用户支付相关的拖欠风险。
微交易模式
自2022年2月23日以来，我们一直在新加坡、马来西亚和菲律宾直接提供Ragnarok在线服务。我们已经为新加坡、马来西亚和菲律宾的用户应用了微交易模式，允许用户购买价格在0.2新元到25新元之间的游戏中物品。下表列出了我们在新加坡、马来西亚和菲律宾的Ragnarok Online中Kafra Points的基本定价。
手游
对于我们的手机游戏，我们应用了微交易模式，在游戏中提供虚拟物品商店，玩家可以在其中购买各种物品，以定制、个性化和增强他们的角色和游戏体验。此外，Gatcha系统(或购买虚拟游戏内物品的随机盒子模式)已在所有提供Ragnarok IP游戏服务的地区和市场引入。
台湾、香港和澳门
对于台湾、香港和澳门的Ragnarok M：永恒之爱，我们为这些市场的用户应用了包括Gatcha系统在内的微交易模式，使他们能够在2023年12月31日之前购买价格在新台币30元到10,000元之间的游戏物品。
对于台湾、香港和澳门的Ragnarok X：下一代，我们为这些市场的用户应用了包括GATCHA系统在内的微交易模式，使他们能够在2023年12月31日之前购买价格在30元到11,000元新台币之间的游戏物品。
对于台湾、香港和澳门的Ragnarok Origin，我们为这些市场的用户应用了包括Gatcha系统在内的微交易模式，使他们能够在2023年12月31日之前购买价格在新台币30元至3,290元之间的游戏商品。
若以新台币以外的货币购买，当用户付款时，价格将按适用的汇率转换为当地货币。用户通过信用卡、电汇和/或银行转账或移动支付或在线支付系统(如MyCard)进行支付。
韩国
对于Ragnarok M：永恒的爱在韩国，我们从2018年3月开始在韩国应用微交易模式，包括gatcha系统。截至2023年12月31日，游戏用户购买的虚拟游戏物品的价格在1200韩元到11.9万韩元之间。用户通过信用卡、电汇和/或银行转账、移动支付或在线支付系统进行支付。
对于韩国的Ragnarok Origin，自2020年7月以来，我们在韩国应用了微交易模式，包括Gatcha系统。截至2023年12月31日，游戏用户购买的虚拟游戏物品的价格在1200韩元到11.9万韩元之间。用户通过信用卡、电汇和/或银行转账、移动支付或在线支付系统进行支付。
对于Ragnarok X：韩国的下一代，我们自2023年1月起在韩国应用了微交易模式，包括Gatcha系统，使他们能够在2024年4月26日之前购买价格在1,500韩元至149,000韩元之间的游戏物品。用户通过信用卡、电汇和/或银行转账、移动支付或在线支付系统进行支付。
东南亚、北美和南美洲、大洋洲和欧洲
我们从2018年10月开始在东南亚、北美和南美洲、大洋洲和欧洲应用微交易模式，包括2018年10月以来的《Ragnarok M：永恒的爱》和2019年10月以来的欧洲。截至2023年12月31日，东南亚、北美和南美、大洋洲和欧洲的游戏用户购买价格在0.99美元到99.99美元之间的虚拟游戏物品。
对于Ragnarok X：东南亚的下一代，我们为这些市场的用户应用了包括Gatcha系统在内的微交易模式，使他们能够在2023年12月31日之前购买价格在0.99美元到189.99美元之间的游戏物品。
对于美国和加拿大的Ragnarok Origin，我们应用了微交易模式，包括自2021年11月以来在美国和加拿大的Gatcha系统。截至2023年12月31日，游戏用户购买价格在0.99美元至99.99美元之间的虚拟游戏物品。
对于Ragnarok Origin，我们应用了微交易模式，包括自2023年4月以来在东南亚的Gatcha系统。截至2023年12月31日，游戏用户购买的虚拟游戏物品的价格在0.21美元至104.16美元之间。
对于以美元以外的货币购买的商品，当用户付款时，价格将按适用的汇率转换为当地货币。用户通过信用卡、电汇和/或银行转账、移动支付或贝宝和华为等在线支付系统进行支付。
日本
对于Ragnarok M：永恒的爱在日本，我们从2019年6月开始在日本应用包括Gatcha系统的微交易模式。截至2023年12月31日，游戏用户购买的虚拟游戏物品的价格范围在120至10,000日元之间。用户通过信用卡、电汇和/或银行转账、移动支付或在线支付系统进行支付。
对于日本的Ragnarok Origin，自2021年6月以来，我们在日本应用了微交易模式，包括Gatcha系统。截至2023年12月31日，游戏用户购买的虚拟游戏物品的价格范围在160至10,000日元之间。用户通过信用卡、电汇和/或银行转账、移动支付或在线支付系统进行支付。
游戏开发与发布
我们预计网络和手机游戏行业的特点是对采用最新技术和/或创新游戏设计的复杂或原创游戏的需求不断增加。作为回应，我们打算通过继续开发采用最新技术和/或创新游戏设计的内部更多高质量游戏，并通过发布由我们开发的或从领先第三方开发商获得许可或获得的此类新游戏，来扩大我们的游戏产品。
为了准备一款新的网络和手机游戏的商业发布，我们对游戏进行了封闭的Beta测试，以解决技术问题，我们允许注册用户免费玩游戏。在这些测试期间，用户向我们提供反馈，我们的技术团队寻求解决任何可能影响稳定一致的游戏环境的技术问题和编程缺陷。我们进行了几轮封闭的Beta测试，每轮测试通常需要几周时间，但如果检测到实质性问题，可能需要更长的时间。在线游戏的公开测试版测试通常需要一到三个月的时间才能投入商业使用。我们通常在开放测试版测试阶段开始其他在线游戏的营销活动。对于海外市场，我们还将游戏的语言和内容本地化，以根据当地的文化偏好定制游戏。
游戏开发
我们的游戏开发部分为两类开发团队：一类专注于网络游戏，另一类专注于手游。截至2023年12月31日，我们共雇佣了228名游戏开发人员。我们已经开发了网络游戏，如Ragnarok Online，Ragnarok Online II，Requiem Online，以及一些社交网络游戏和手机游戏，如Ragnarok V：Returns，Ragnarok：The Lost Memory和Ragnrok
从内部开始。此外，我们还开发了跨平台游戏，如Ragnarok V：Returns、Ragnarok Begins和Ragnarok：The Lost Memory，这些游戏将在在线和移动平台上提供。为了保持竞争力，我们正集中内部游戏开发努力，以增强游戏体验，并开发采用最新技术的新游戏(包括改善玩家之间沟通和互动的软件)。
我们还将新游戏的开发活动外包给第三方。例如，在2022年11月，我们与韩国开发商NTriple Co.，Ltd签订了一项游戏开发协议，使用Ragnarok Online的内容外包Ragmon Marble的开发。2023年1月，我们与Zero X和PTE签订了合作协议。新加坡一家开发商，允许使用Ragnarok Online的内容开发P2P游戏Ragnarok Monster World。2023年4月，我们与韩国开发商IOI Co.，Ltd.签订了一项游戏开发协议，将使用Ragnarok Online的内容将Poring Merge NFT的开发外包给IOI Co.，Ltd.。我们拥有与Poring Merge NFT、Ragmon Marble和Ragnarok Monster World相关的所有知识产权。
此外，我们还外包了STeam、任天堂Switch、PlayStation和Xbox等游戏机平台游戏的开发。
我们开发新的手机游戏和相关更新。我们将继续投入大量资源开发具有高收入潜力的热门游戏。我们的内部团队专门从事游戏规划、平面设计、研发和游戏运营。
我们的游戏开发流程一般包括以下关键步骤：
•概念生成；解决方案
•制定新的游戏提案并开始技术审查；--
•制定发展项目；支持
•开始开发；完成
•封闭的测试版测试；以及测试
•公开测试版测试。
出版
如果我们确定第三方开发的游戏有可能成为商业成功的游戏，我们也会寻找机会发布此类游戏。我们的发布和许可流程包括以下内容：
•初步筛选。我们对游戏的初步筛选过程通常包括对游戏的初步审查和测试，以及与游戏开发商就技术和操作方面的讨论；
•深入考察、分析、商务洽谈。一旦游戏通过初步筛选，我们就会彻底审查和测试游戏，进行成本分析，制定运营和财务预测，并制定初步的游戏运营计划。然后，我们开始与开发商进行商业谈判；
•游戏评级和监管登记审批。一旦签署了发布和分发游戏的许可协议，我们就向游戏评级和管理委员会提交申请，以获得游戏评级，但手机游戏除外，这些游戏不需要由游戏评级和管理委员会评级，并可能被我们评为发行商。这个过程通常需要大约15天的时间。我们通常还根据我们的许可协议在韩国注册我们的知识产权，如版权和商标，向相关的韩国政府机构注册。我们的海外附属公司或特许持有人在其各自以商业形式提供我们授权的游戏的市场上，遵循类似的程序；以及
•测试和营销。一旦获得所需的注册和批准，我们将对新游戏进行封闭测试版测试和开放测试版测试，并在在线游戏的情况下协助许可方开发游戏。
我们的游戏业务团队带头进行初步筛选，选择潜在的发行和商业谈判过程中的游戏。最初由我们的游戏业务团队筛选的游戏，由其他团队额外评估或测试，如营销团队和质量管理团队，以征求第二意见。一旦许可协议最终敲定，我们通常会在业务部门内为选定的游戏创建一个特定的团队，与许可方合作并指导许可方完成Beta测试和/或营销流程，以成功发布游戏。
知识产权许可
当我们确定某些知识产权可能对新游戏的开发和发布有价值时，知识产权许可是我们使游戏标题多样化的手段之一。
我们将某些知识产权和其他权利授权给第三方开发商或我们的子公司用于开发新的游戏标题。
2013年5月，我们将Ragnarok Online授权给中国的游戏开发商Dream Square，这导致了Ragnarok前传和基于网络浏览器的游戏Ragnarok Prequel II的开发。我们还在2015年1月与同一开发商签署了许可和开发协议，授予开发商使用Ragnarok Online的内容开发两款手游的权利，该协议于2016年3月修订，授予开发商独家开发基于Ragnarok Online内容的手游和网页游戏并在中国发行此类游戏的独家权利，从2016年3月25日起为期五年。这样的许可和开发协议导致了Ragnarok R、RO：Idle Poring、Ragnarok M：永恒的爱、Ragnarok H5、Ragnarok Origin和Ragnarok X：Next Generation的开发。见项目4.B。“业务概述--我们的产品--手游。”
我们还于2015年12月与同一开发商签订了许可和开发协议，授予开发商基于Dragonica的内容开发两款手机游戏和一款网络游戏的权利，并在全球市场发行此类游戏。这一期限将在此类游戏在这些市场上商业化推出两年后到期。我们于2018年7月与西安天空在线网络技术有限责任公司签订了许可和开发协议，授予开发商基于《龙卷风》内容开发网络游戏并在《中国》中发行此类游戏的权利。该协议将在此类游戏在该市场商业化推出五年后到期。
我们于2017年2月与泰国游戏开发商和发行商Electronics Extreme Ltd.达成协议，允许Electronics Extreme Ltd.使用Ragnarok Online的内容开发一款手机游戏，并在泰国、菲律宾、新加坡和其他六个亚洲国家发布该游戏。
2019年9月，我们授予台湾游戏开发商品友科技使用Ragnarok Online的内容开发一款手机游戏的权利，这导致了Ragnarok Monster‘s Arena的开发。Ragnarok Monster‘s Arena于2022年5月在台湾、香港和澳门商业推出，2022年9月在泰国和韩国推出，2022年12月在东南亚、南亚、中东和大洋洲推出。
我们分别于2021年7月和2023年1月在中国分别与游戏开发商和发行商上海大仁网络科技有限公司(“大仁”)和广东星辉Teamtop互动娱乐有限公司(“Teamtop Interactive”)签订了协议。我们允许塔伦和Teamtop Interactive使用Ragnarok Online的内容分别开发三款手游和一款手游，并在中国发行此类游戏。
我们于2022年1月及2023年10月分别与中国的游戏开发商及发行商上海智乐网络科技有限公司(以下简称“智乐”)签订协议，允许智乐使用《魔兽世界》的内容在中国公司开发及发行两款手游。
此外，我们还从第三方获得现有知识产权的许可，用于开发新游戏。2008年9月，我们与Iconix签订了一项许可协议，根据流行的韩国电视动画片《Pororo：小企鹅》开发IPTV游戏Pororo Games。波罗罗游戏已经商业化提供了
自2009年9月以来。2015年11月，我们与Iconix达成了另一项许可协议，允许重力为基于Pororo：小企鹅的各种平台开发和发布游戏。2018年1月，我们与CJ ENM Corporation(CJ ENM)签订了一项授权协议，根据CJ ENM的动画片《鬼屋》开发和发布一款IPTV游戏。2018年1月，我们与Doyeon Games签订了游戏开发协议，将《鬼屋》IPTV游戏的开发外包出去。这款游戏于2019年5月在韩国推出。于2020年5月，我们与美国国家篮球协会(“NBA”)及美国国家篮球运动员协会(“NBPA”)订立协议，以取得开发及发行NBA特许游戏的权利。2021年11月，体育手游《NBA Rise to Stardom》在日本上线。2022年4月，我们与Young Toys签订了一项许可协议，根据Young Toys的电视动画系列《Kongsuni》和《Tobot V》开发和发布Kongsuni游戏和Tobot V游戏、互联网协议电视(IPTV)、有线电视和手机游戏。
我们继续寻求更多的机会，以授权现有的知识产权或许可第三方的现有知识产权用于游戏开发和出版。
营销
我们采用了各种传统和在线营销计划和促销活动，包括游戏内活动、游戏内营销和线下活动。由于游戏社区的紧密联系，我们相信口碑是推广我们游戏的重要媒介。
在韩国，根据代理协议，两家独立的促销代理目前正在向网吧S推广我们的在线游戏。根据这些协议，每个促销代理被授予在特定地理区域内的非独家促销权利。代理商每月的基本佣金一般在分配区域内网吧S收入的10%至30%之间。佣金比例根据收入的不同而不同。
我们开展了各种营销计划以及线上和线下活动，以瞄准潜在订户。我们的主要营销工作包括在网站门户网站和游戏杂志上做广告，开展在线促销活动，参加贸易展会，以及与互联网服务提供商建立促销联盟。2023年，我们在广告和促销方面的支出为136.61亿韩元(合1058.2万美元)，而2022年的支出为298.98亿韩元。
我们经常组织游戏内的活动，例如为我们的用户交换卡片的活动。我们还举办“堡垒突袭”活动，我们相信这会鼓励我们的用户发展虚拟社区，并提高用户对我们的游戏的兴趣。我们还不时地举办游戏内锦标赛，用户可以作为团队或个人进行竞争。此外，我们通过游戏中的活动向用户介绍我们游戏的新功能。我们在2023年和2022年分别为Ragnarok在线用户组织了673和515场游戏内活动。
新冠肺炎解禁后，我们组织了大型线下活动，包括在亚洲举办以Ragnarok IP游戏为特色的电子竞技锦标赛，并参加了各种全球游戏展览会，如德国科隆的Gamescom 2023、美国西雅图的PAX West 2023、日本东京的东京游戏展2023和韩国釜山的G-Star 2023。特别是Rangarok Online 2023(Ros 2023)在Ragnarok世界锦标赛2013年后十年恢复。参加ROS 2023的国家包括韩国、台湾、泰国、印度尼西亚、菲律宾和马来西亚，总决赛当天，约2万名观众怀着高度兴奋的心情参观了位于印度尼西亚雅加达的场馆。与前一年一样，我们参加了在韩国釜山Bexo举行的全球游戏展G-Star 2023(“G-Star 2023”)，线下观众约197,000人，在线观众约970,000人。在G-Star 2023上，我们设立了自己的展位，为参观者提供重力新推出的游戏和各种活动的动手演示。
在我们的大部分海外市场，市场推广活动主要由我们的持牌机构进行，通常包括在网站游戏入门网站和在线游戏杂志上刊登广告，以及透过电视广告，以及举办线上和线下的推广活动。持牌人须负责与该等广告及推广活动有关的费用。例如：
•2024年1月，我们在台湾的子公司引力通信有限公司参加了台北游戏展，有36万名参观者，在我们的展位上，我们介绍了Ragnarok Origin和Ragnarok Golf Monster以及即将发布的17款新游戏机游戏。
•2023年5月，我们在泰国的子公司引力游戏科技有限公司在曼谷的Ari Station举办了一场有248名用户的线下活动，庆祝Ragnarok在线三周年。
•2023年6月，在台湾、香港、澳门和东南亚负责Ragnarok X：Next Generation营销的NuVerse(香港)有限公司举办了一场线下推广活动，庆祝Ragnarok X：Next Generation在东南亚的两周年纪念日。这次活动是一场以Ragnarok X：Next Generation为主题的露营车游行，在泰国、印度尼西亚和菲律宾的七个城市进行了为期三天的访问。参加这次活动的人数约为18,000人。
•2023年9月，我们在日本的子公司重力游戏崛起有限公司参加了在日本举行的2023年东京游戏展。大约有24.3万人参加了这次展览。在我们的展台上，我们介绍了包括雪花兄弟2在内的10款游戏机游戏。
我们的特许经营商的选择部分是基于他们的营销能力，包括他们的分销网络的规模和范围。此外，在我们预计会有可观增长的更具战略意义的市场，如台湾、泰国、越南或美国，我们认为加强我们自己的游戏服务直接出版网络是很重要的。
游戏支持和客户服务
我们致力于直接和通过我们的被许可方为我们的用户提供优质的客户服务。截至2023年12月31日，54名员工是游戏大师或负责测试、更新和提供我们游戏的服务器维护以及处理客户投诉的人员，30名员工是我们国内客服团队的成员，24名员工是我们海外客户支持团队的成员。
在韩国，我们通过在线和移动游戏网站的公告栏、呼叫中心、电子邮件、传真和我们的临时客户服务中心为我们的在线和移动游戏提供客户服务。我们的在线和移动游戏网站的公告栏允许我们的客户向其他用户和我们的支持人员提出问题，并接受他们的回答。在我们的海外市场，我们的被许可人通过我们的在线和移动游戏、呼叫中心、电子邮件和传真网站的公告栏的不同组合来管理客户服务，并不时得到我们的海外客户支持人员的帮助。
除了为我们的用户提供客户服务外，我们的客户服务人员还收集用户对我们游戏的评论，并为我们的管理和运营生成每日和每周报告，总结用户提出的重要问题以及这些问题是如何解决的。
网络和技术基础设施
我们在韩国设计并组装了我们的游戏服务器网络和信息管理系统，以便在全球范围内进行集中的游戏管理。我们的系统网络旨在快速满足不断增长的用户群和对更快游戏性能的需求。我们的游戏服务器架构并行运行多个服务器，通过部署到服务器的连接来轻松容纳增加的用户流量，这允许我们将同一国家的用户路由到用户流量较少的服务器。这些服务器中的每一个都与我们的信息系统网络相连，以确保快速实施游戏升级，并促进游戏监测和监督。
我们在韩国首尔阳川区木洞互联网计算中心233-5号木洞互联网计算中心的一个气候控制设施中维护我们的服务器硬件，并在我们在首尔的办公室维护其他系统硬件。截至2023年12月31日，我们在韩国的网络游戏运营服务器网络共有157台服务器，其中包括70台物理服务器和87台物理服务器，这是我们自2011年7月以来采用的服务器虚拟化技术，允许将一台物理服务器划分为多个虚拟服务器，每个虚拟服务器分别作为一个完整和独立的服务器运行。
在海外市场，海外附属公司或特许持有人拥有或租赁为我们的游戏建立服务器网络所需的服务器，我们协助他们初步组装和安装运营中的游戏服务器，并优化他们在各自市场的游戏运营系统网络。虽然海外的系统架构是以我们在韩国的系统架构为蓝本，但它们也是为满足每个市场的特定需求而量身定做的。当我们在海外市场安装和初始化游戏时，我们通常会从韩国派遣网络工程师和数据库技术人员来协助系统网络和游戏服务器的组装和运行。跟随
在安装过程中，我们通常会派遣两到五名技术人员和客户支持人员到该市场，在某些情况下会持续几周，在其他情况下会持续更长时间，以协助现场游戏操作和技术支持。我们的海外子公司和授权机构负责提供数据库和其他游戏信息备份。
我们的游戏管理软件可以对游戏内容进行编程，以包括特定于每个市场的本地化功能，如虚拟地图区域。可以在东道国一级更新这些特点，以鼓励来自同一国家的用户之间发展共同精神。
竞争
在我们的每个市场，我们主要与其他在线和移动游戏开发商和发行商竞争。此外，我们还与各种平台上的游戏提供商竞争，如游戏机游戏、手持游戏和街机游戏。我们的竞争主要是基于我们为用户提供的游戏体验的质量，这取决于许多因素，包括我们做以下事情的能力：
•聘请和留住创意人员来开发吸引用户的游戏；
•提供稳定的、不易出现服务器关机、连接问题等技术困难的网络和手机游戏服务；
•提供及时和反应迅速的客户服务；以及
•建立安全高效的支付系统。
网络游戏行业的竞争
目前，根据峰值并发用户数量，全球领先的在线游戏提供商包括总部设在韩国的公司，如NCSoft公司、Krafton公司、Nexon有限公司和Smilegate RPG。根据从各种公开来源获得的数据，该公司以及Mojang Studios、Epic游戏公司、艺电公司、Valve，L.C.和Riot Games等外国出版商。
绝地求生公司的《未知玩家》、魔戒工作室的《我的世界》、Epic游戏公司的《堡垒之夜之战皇室》、《CS：全球攻势之阀》、L.L.C.和暴动游戏的英雄联盟都是在韩国和全球都最受欢迎的网络游戏。
我们在在线游戏行业现有的和任何潜在的新竞争对手在人才、游戏玩家支出、玩游戏时间、营销活动、游戏质量和分销网络方面与我们竞争。由于我们的许多竞争对手拥有比我们更多的财务、营销和游戏开发资源，我们在网络游戏行业面临着激烈的竞争。我们预计竞争将继续激烈，因为新的竞争对手进入市场，现有竞争对手分配更多资源开发和营销竞争对手的游戏，而由于游戏开发、营销和分销网络的高昂成本，网络游戏行业开始整合为少数领先公司或附属公司集团，这可能会促使不成功的网络游戏提供商倒闭或被其他成功的游戏提供商收购。
手机游戏行业的竞争
与在线或主机游戏类型相比，手机游戏市场的进入门槛相对较低，因为由于玩手机游戏的设备的限制，如屏幕尺寸和处理能力，开发手机游戏需要的时间和人员相对较少。此外，手机游戏的开发工具更容易获得和使用，而且开放的市场，如Google Play Store和Apple的App Store，使开发商能够轻松地将手机游戏分发给全球广大观众。因此，我们预计未来手机游戏开发商的数量将继续增加，竞争将变得更加激烈。
我们与专门开发和/或发行手机游戏的公司竞争，其中包括韩国领先的发行商，如NCSoft Corporation、Nexon Co.，Ltd.、Kakao Games Corp.和Netmarble Corp.，以及外国发行商，如腾讯控股控股有限公司、网易、King.com Ltd.和Playrix Holding Ltd.。
《王者荣耀》、《未知玩家的战场》、《源神撞击》、《糖果粉碎传奇》和《罗伯克斯》是韩国乃至全球最受欢迎的手机游戏。
我们目前或未来潜在的手机游戏竞争对手还包括已成功将业务扩展到手机游戏开发的套装游戏公司，如艺电公司。此外，我们相信，更多以前或目前致力于开发网络或游戏机游戏的公司将分配更多资源用于开发手机游戏，因为随着智能手机和平板电脑等移动设备的渗透不断加深，手机游戏用户数量正在迅速增加。
来自其他游戏平台的竞争
我们还与生产流行套装游戏的PC和基于游戏机的游戏开发商竞争，如Activision Blizzard，Inc.、Bandai Namco Entertainment Inc.和Electronic Arts Inc.，以及游戏机制造商如任天堂有限公司、索尼互动娱乐公司和微软公司，它们都有自己的游戏机游戏开发工作室。
目前所有的游戏机都允许用户通过互联网将他们的游戏机连接到网络上，从而与其他用户在线玩游戏。同样，一些基于PC的游戏开发商也在他们的PC打包游戏中引入了在线功能，如团队游戏或用户对用户格斗。
游戏行业的竞争预计仍将激烈，因为拥有大量财务资源的老牌游戏公司相对于我们这样的小型游戏公司拥有各种财务和战略优势。参见第3.D项。“风险因素--与我们业务相关的风险--我们在一个竞争激烈的行业运营，与许多大公司竞争。”
保险
我们在韩国法律要求的范围内为我们的员工提供医疗和意外保险，我们还为我们的设施提供火灾和一般商业保险。我们不为我们在韩国的业务承保任何商业责任或中断保险。我们有一份董事及高级管理人员责任保险，承保董事及高级管理人员的某些潜在责任。参见第3.D项。“风险因素--与我们业务相关的风险--我们的商业保险覆盖范围有限，业务中断可能对我们的业务产生重大不利影响。”
知识产权
我们的知识产权是我们业务的一个基本要素。我们依靠知识产权，如版权、商标和商业秘密，以及与我们的员工、供应商、被许可人、业务合作伙伴和其他人达成的竞业禁止、保密和许可协议来保护我们的知识产权。我们的员工通常被要求签署协议，承认他们代表我们产生的所有发明、商业秘密、原创作品、开发和其他过程都是我们的财产，并将他们可能对这些作品主张的任何所有权转让给我们。对于我们的员工在其雇佣范围内创造并以我们的名义公开的版权和计算机程序权利，我们不需要向我们的员工支付任何额外的补偿。
在开发Ragnarok Online时，我们获得了李明真先生的独家许可，可以使用他名为Ragnarok的动画片中的故事情节和人物来制作游戏、动画和人物商品。见项目4.B。“业务概述-我们的产品-在线游戏-Ragnarok Online。”
我们是17款游戏的26个注册软件版权的注册所有者：Ragnarok Online，Ragnarok Online II，R.O.S.E.Online，Requiem Online，Ragnarok Violet，Ragnarok Angel Poring，Ragnarok Online-Uung：Valkyrie，Arcturus，Pucca racing，W Baseball，Dragonica，Dragon Saga，Ragnarok Online Zero，Ragnarok Spear of Odin and Triple Chaple，Ragnarok Origin，Ragnarok M：永恒的爱，每一款都已在韩国版权委员会注册。截至2023年12月31日，我们拥有200个注册域名，包括我们的官方网站和与我们提供的每款游戏相关的注册域名。截至2023年12月31日，我们在68个国家的专利和商标局注册了1140个离散商标。我们在韩国知识产权局注册，注册的版权涵盖13个游戏角色和6个网络游戏商业模式专利，每个案例截至2023年12月31日。
季节性
我们的在线和手机游戏的使用量通常在农历新年假期和其他假期略有增加，特别是在寒暑假期间。
法律法规
在我们开展业务的不同国家，我们受到许多法律和法规的约束。参见第3.D项。“风险因素--与我们监管环境有关的风险。”下面提供了适用于我们业务的主要法律法规的总体概述，我们的收入很大一部分来自这些国家/地区。
韩国
在韩国经营的韩国游戏产业以及网络和手机游戏公司受以下法律法规的约束：
《个人信息保护法》
《个人信息保护法》(PIPA)于2011年3月29日颁布，并于2011年9月30日生效。PIPA的范围涵盖私营和公共部门处理个人信息的任何人。2020年2月4日颁布的PIPA修订版(于2020年8月5日生效)现在还包括信息和通信网络提供商个人信息处理的特别规定(以下简称特别规定)，这是以前在《促进信息和电信网络利用和信息保护法》等(《信息保护法》)中所涵盖的规定。
如果某人的个人信息被收集、使用或提供给第三人，则应征得该人的同意。然而，根据2020年2月4日修订的PIPA(于2020年8月5日生效)，如果(I)就收集信息而言被认为是合理的，(Ii)不会对这些人造成不良后果，并且如果(Iii)为确保安全而采取了必要的加密等措施，则无需征得这些人的同意。
如果在达到收集和使用个人信息的目的后不再需要个人信息，则应立即销毁此类信息。
任何需要法律授予身份识别身份的交易，如居民登记号码，一般都是被禁止的，只有在法律获得或要求同意的情况下，才会在限制性的基础上承认例外情况。此外，任何处理根据总统令确定的个人信息的人，例如注册网站，都应提供使用居民登记号的替代方法。
如果发生个人信息泄露，个人信息处理者应在发现该事件后及时通知受影响的人。如果个人信息泄漏量超过一定数量，个人信息处理器应向当局报告事件，并采取必要措施，将损害降至最低。
此外，同一法律赋予每个人要求阅读的权利、要求更正或删除的权利以及要求暂停处理个人信息的权利，并规定了行使这些权利的方法。
我们必须赔偿用户因我们违反上述限制而造成的损害，除非我们能证明我们没有故意的不当行为或疏忽。
对违反个人信息保护规定的个人信息处理者征收惩罚性附加费，未经用户同意收集用户个人信息等行为将受到刑事处罚。个人信息处理者违反其保护个人信息的义务，未经同意收集、使用、披露此类信息，并且不遵守保护措施的，可以考虑到行为的细节、程度、期限、次数和获得的利润规模，征收不超过与违规行为相关的销售额3%的附加费。
随着个人信息泄露事件的持续发生，2015年7月24日对PIPA进行了修订(2016年7月25日生效)，通过加大对个人信息处理者的处罚力度，引入法定损害赔偿制度，加强对用户的个人信息保护措施和补充补救方法。根据修订后的PIPA，用户在个人信息处理商管理的个人信息丢失、被盗或泄露的情况下，可以要求最高300万韩元的法定损害赔偿。
为了促进个人信息纠纷的迅速和公平解决，同一法律还规定，应成立个人信息纠纷调解委员会，如果争议各方接受PIDMC的决定，该委员会应具有与审判解决相同的法律效力。考虑到大多数身份盗窃案件的规模较大，而金钱损害金额较小，立法采用了集体争端解决制度。已经采用了针对个人信息的集体诉讼制度，但为了防止轻率的集体诉讼，诉讼当事人在提起集体诉讼之前必须通过集体争端解决制度，案件仅限于那些寻求暂停或禁令救济的人。
PIPA于2023年3月14日修订，并于2023年9月15日生效，但以下(I)项除外，其生效日期尚未确定。经修订的《公民权利和政治权利国际公约》带来多项改变，包括：
(I)加强资料当事人的权利，让资料当事人有权要求将其个人资料传送给自己或第三者，从而加强他们对个人资料的控制；
(2)统一关于“个人信息处理者”和“信息和通信服务提供者”的现行不同规则，删除与适用于个人信息处理者的一般规定重叠的特别规定，同时将仅适用于信息和通信服务提供者的特别规定移到一般规定部分。此外，特别条款规定信息和通信服务提供商有义务采取必要措施(例如，销毁个人信息)，以保护一年未使用信息和通信网络服务的用户的个人信息，由于业界对给用户和信息和通信服务提供商造成不便的重大负面反馈，这些特别规定将被废除；
(3)对某些违反《个人信息保护法》的行为(例如，未征得收集和使用个人信息的同意、未销毁个人信息、因未采取数据保护措施而泄露数据)改为经济制裁，形式为行政处罚和罚款，但将基数从个人信息处理者“与违法行为特别相关的收入”的数额上调至个人信息处理者的“总收入”；
(Iv)将因个人资料处理器故意失当或严重疏忽而引致个人资料遗失、盗窃、泄露、伪造、更改或损毁的个案的最高惩罚性赔偿金额，由资料当事人实际损失的三倍提高至五倍；及
(V)不仅要求公共机构，而且要求个人信息处理者接受争端调解，并给予PIDMC进行实况调查的权利，从而禁止个人信息处理者拒绝PIDMC进入其房舍或材料。
《促进信息和通信网络利用和信息保护法》等，或《信息保护法》
此前，《信息保护法》对移动应用程序开发者访问应用程序用户的个人信息一事保持沉默，此类应用程序用户通常同意这样的访问，否则他们将不被允许使用移动应用程序服务。然而，2016年3月22日修订了《信息保护法》(于2016年9月23日生效)，要求移动应用程序开发者区分对提供应用程序服务的重要组件至关重要的信息和非关键信息，并向每个用户明确解释，当开发者请求用户同意其访问存储在其智能手机上的数据时，为什么需要访问这些关键信息。此外，移动应用开发者不能基于用户拒绝提供对他或她的信息的访问而拒绝提供服务，这对于提供应用服务不是关键的。
虽然现行的信息保护法也包括关于个人信息保护事项的条款，但自2020年2月4日(2020年8月5日生效)起，所有此类条款都从修订后的信息保护法版本中删除，并于2020年2月4日起并入修订后的PIPA(2020年8月5日生效)。自2020年2月4日起，经修订的PIPA对一般个人信息处理者以及信息和通信网络提供商进行了区别管理，列入了为信息和通信网络提供商提供豁免的特别规定。然而，自2023年3月14日起，经修订的《个人信息处理器条例》统一了现行不同的规则，删除了与适用于个人信息处理者的一般规定重叠的特别规定，同时将仅适用于信息和通信服务提供商的特别规定移至一般规定部分。
《电子商务交易消费者保护法》
根据该法案，我们必须采取必要措施，维护与我们的电子结算服务相关的消费者信息的安全。我们也被要求在进行电子支付时通知消费者，并赔偿消费者因第三方盗用消费者信息而造成的损害。
《版权法》
版权法对一般作品和计算机程序作品给予一定的保护。在计算机程序作品方面，《著作权法》规定了对软件著作权的限制、对计算机程序的反向分析以及建立作为与其他种类作品不同的特殊情况发布计算机程序的专有权。
《版权法》有实施韩美自由贸易协定所需的相关条款，例如承认临时储存为复制、引入受版权保护材料的合理使用制度、禁止侵犯版权所有者权利的行为，包括分发伪造标签，以及根据韩美自由贸易协定的协议引入法定损害赔偿。
为了在数字环境中保护著作权人的权利，《著作权法》规定，临时存储属于“复制”的范围，但允许临时存储，只要它被认为是顺利和有效地处理信息所必需的。根据《著作权法》，在线服务提供商将被视为对以下情况不承担版权侵权责任：(I)如果在线服务提供商已采取并合理实施了终止侵犯著作权法的人的账户的政策，或(Ii)如果在线服务提供商已接受且不干扰权利持有人使用标准技术措施来识别和保护受版权保护的材料。
《游戏产业促进法》，或称《游戏法》
根据2007年4月20日生效的《游戏法》，网络游戏分为四大类：“适合所有年龄段的用户”、“适合12周岁及以上的用户”、“适合15周岁及以上的用户”和“适合18周岁及以上的用户”。15岁或以上类别是在12岁至18岁年龄类别之间增加的，以增加评级灵活性。然而，2023年3月21日修订并于2024年1月1日生效的《游戏法》，将青少年的定义从18岁以下的人修改为19岁以下的人，以与青少年保护法保持一致。因此，将“适合18岁或18岁以上用户”的类别修改为“不允许青少年使用”。Ragnarok Online已被归类为“适合12岁及以上的用户”。《游戏法》修正案还要求制作、发行或提供游戏产品的人在每一款游戏产品、互联网主页、广告和宣传材料上披露游戏中使用的基于概率的物品的类型，以及有关概率的信息。
《博弈法》包括了对“投机游戏”一词的定义。投机游戏是指允许投注并提供由机会决定的金钱损失或利润的游戏。可能导致游戏被认为是投机游戏的因素包括，是否存在被用作下注或购买游戏物品(在游戏中用于游戏进展的物品)的游戏金钱，这些物品成为与真实货币交换的对象。韩国最高法院于2010年2月25日发布的第2009Do12117号裁决规定，根据《游戏法》，应按照《游戏法》第2条第(1-2)款规定的内容和方法进行‘投机游戏’，此外，该术语指的是游戏设备或工具，它通过安装在游戏设备或工具上的支付工具直接向游戏用户提供金钱、奖金或其他财务利润或产生损失，具体取决于游戏的结果。虽然游戏法案对投机游戏的定义和韩国最高法院的裁决旨在为确定游戏是否被认为是投机游戏提供澄清，因为我们的游戏
由于涉及游戏物品的交易，我们不得不采取措施确保我们遵守新规则。此类措施包括在游戏评级和管理委员会进行评级审查后分发游戏，或根据游戏法第21-2条对该游戏进行自我评级审查。
如上所述，《游戏法》要求，在韩国发行任何游戏之前，必须事先对其进行评级，以保护年轻用户免受暴力和其他有害内容的影响，并控制投机性游戏的分发。此前，这样的评级只由韩国的政府机构分配。然而，由于要求所有游戏必须由政府机构评级，可能会侵犯言论自由，这引发了人们的担忧。因此，2011年7月和2013年5月分别对《游戏法》进行了修订，允许私营机构对游戏进行评级审查，并允许在游戏发行商因其生产和发行渠道的特殊情况而无法从游戏评级和管理委员会获得事先评级的情况下进行自我评级。2017年1月，对《游戏法》进行了修订，允许政府当局指定一个“自我评级审查公司”，该公司有权对其所有游戏(成人游戏和街机游戏除外)进行自我评级审查。政府当局已将谷歌有限责任公司、苹果韩国有限公司、索尼互动娱乐韩国公司、三星电子有限公司、韩国任天堂公司等指定为自我评级审查公司。
此外，2017年1月修订的《游戏法》允许仅根据游戏内容分配游戏评级。在此修订之前，要求对每个游戏设备或平台进行游戏评级，而无论不同的设备和/或平台是否用于相同的游戏内容。然而，随着互联网协议电视和虚拟现实设备等游戏新平台的出现，以及可能同时使用多个平台(如移动和在线游戏)玩的新游戏的开发，这一要求受到了批评。2017年1月对《游戏法》的修正案回应了这样的批评。
游戏提供商必须向游戏评级和管理委员会或自我评级审查公司报告游戏内容的任何修改，这可能要求根据修改的范围对游戏进行重新分类。
如果游戏评级和管理委员会确定该游戏是投机性的，它可以拒绝对该游戏进行分类，在这种情况下，该游戏将被禁止。根据《博弈法》执行法令第1-2条，任何游戏中，从多个人那里收取金钱或有价值的物品，并根据偶然确定的赢利或损失分配利润或损失的任何游戏都属于投机游戏。根据游戏法执行法令第16-2条，只要遵循某些指导方针，对于被归类为“适合所有年龄段的用户”的游戏，提供相当于客户价格10,000韩元或以下的礼物的规定不被视为鼓励赌博的行为。
根据游戏法，文化、体育和旅游部部长可以命令信息和通信服务提供商拒绝、停止或限制提供游戏，如果此类游戏未评级、内容与提交评级的游戏不同、被拒绝评级为投机性游戏、或由未经注册的人制造或分销游戏以牟利。游戏评级和管理委员会负责对信息和通信服务提供商进行审查，并在必要时向提供商提供纠正建议。
此外，根据《游戏法》，在线游戏公司必须遵守以下规定，以防止玩家过度沉迷于游戏：(I)核实注册游戏用户，包括核实他们的真实姓名、年龄和身份，(Ii)获得未成年人父母/监护人的同意，(Iii)应未成年人或其父母/监护人的要求，限制玩游戏和访问时间限制，(Iv)公布基本信息，如所提供游戏的性质、评级和游戏中的购买政策，(V)发布警告声明，以防止过度使用游戏；(Vi)提供防止过度使用游戏的措施，包括在游戏屏幕上放置进入时间指示器(统称为“预防措施”)。根据第(Iii)项，应未成年人或其父母/监护人的要求，网络游戏公司必须实施选择性关闭制度。如果认为采取的预防措施不充分，文化、体育和旅游部部长可发出纠正令，如果这种纠正令未得到执行，可处以两年以下监禁或2000万韩元以下罚款。2023年3月21日修订并于2024年1月1日生效的《游戏法》删除了对该术语的提及
由于医疗耐受性和戒断症状尚未确定与游戏有关，因此《预防措施》中的“成瘾”仍然存在争议，这些症状是否包括在疾病范围内仍存在争议。
《青少年保护法》
《青少年保护法》规定，在韩国卫生福利部部长（原名卫生福利家庭事务部或“MIHWAF”）的领导下成立青少年保护委员会，有权指定对青少年有害的媒体类型。根据《青少年保护法》，任何有意出售、出借、传播对未成年人有害的媒体材料或提供这些材料供观看或使用的人都必须确认预期使用者的年龄，不得出售、出租、传播此类材料，或提供这些材料供观看或使用。违规者可被处以最高三年监禁或不超过3000万韩圆的罚款。
根据青少年保护委员会的调查结果，MIHWAF发布了一份公告，宣布“交易物品的网站”被认为是对未成年人的“有害大众媒体”，因为此类交易网络游戏物品的网站可能会鼓励赌博和投机，并对青少年产生负面影响。在公示中，MIHWAF禁止任何19岁以下的人访问网站进行网络游戏项目的交易。
交易物品的网站是指根据《游戏法》的规定，提供经纪公司或代理机构的服务，用于交易从在线游戏中获得的有形或无形物品的网站。韩国最高法院在一起涉及韩国领先的在线游戏物品交易网站Item Bay的案件中裁定，“在Item Bay上交易物品属于投机活动，因为游戏用户很难抗拒现金交易的诱惑，通过现金交易他们可能很容易获得物品，这将导致用户被物品的现金可兑换所吸引，而不是游戏本身。”虽然我们在韩国运营的游戏网站上向我们的用户提供虚拟的游戏内物品出售，但我们不为此类游戏物品的交易或通过在我们的用户中使用在线游戏而获得的任何其他有形或无形的收购提供中介，目前不属于“交易物品的网站”的类别。
《韩国民法典》和《关于设立和管理韩国通信委员会的法案》
根据《韩国民法典》，未经修订前《韩国民法典》父母同意而与未满20周岁的未成年人签订的合同可能无效。2011年3月7日生效的《韩国民法典》修正案将未成年人的定义改为未满19周岁的人。因此，电信服务合同和网络游戏用户协议现在需要具体规定解除未满19岁的人在未经父母同意的情况下签订的服务合同的程序。
根据《建立和管理韩国通信委员会法》，设立了韩国通信委员会(“KCC”)，以监督与广播和通信有关的服务，并审议和解决有关保护用户信息和通信的事项。
2003年11月，KCC向包括我们在内的韩国15家主要在线游戏公司发布了一项命令，以规范与结算涉及未成年人的服务费有关的某些商业做法。KCC对未成年人在没有父母同意的情况下通过固话或宽带服务提供商运营的结算系统支付给在线游戏公司的费用进行结算的能力提出了担忧。该命令要求网络游戏公司实施更具体和有效的程序，以确保在相关情况下具体获得父母的同意。
虽然我们目前的订户中只有一小部分人在使用KCC命令中提到的和解选项，但我们已经使用相关的和解选项加强了我们对球员的年龄验证和父母同意程序。
2014年4月，为了帮助防止未成年人或未经授权的人付款造成的损害，KCC要求移动应用市场提供商加强收费移动应用的安全设备，具体如下：(I)要求在购买收费移动应用之前设置密码并输入密码，(Ii)标准化表明该应用是收费应用并需要购买的短语，以及(Iii)在购买过程的第一页提供某些重要通知，包括退款政策。此外，2017年7月，KCC实施了关于未成年人在移动应用程序中使用付费内容的警报系统，在该系统下，移动应用程序
手机账户持有人和未成年人的父母或监护人将在购买金额超过一定门槛时得到通知。
《电信商业法》
根据《电信业务法》，有意经营增值电信业务的人必须向有权接受和监督此类报告的科学部信息和通信技术部(MSIT)报告。我们被归类为增值电信服务提供商，因此我们需要编制统计报告，并应MSIT的要求向其提交关于设施当前状态、订阅记录和用户当前状态的统计报告。麻省理工学院负责根据该《电信业务法》汇编信息和制定电信政策。此外，我们必须向麻省理工学院报告任何转移、接管、暂停或关闭我们的业务活动，如果我们不遵守其规章制度，麻省理工学院可能会发出改正令。此外，如果我们在没有正当理由的情况下不遵守改正令，麻省理工学院可能会取消我们的注册或责令我们停业长达一年。
与此同时，2018年12月24日修订的《电信营业法》第2-2条设立了新的适用条款，适用于可能对韩国市场或用户产生影响的海外活动，该修订于2021年1月1日生效。
台湾
目前还没有专门针对在线和移动游戏企业的法律或法规。下面介绍一些与网络和移动游戏业务相关或可能影响的法律法规。
保障个人资料
收集、处理或使用个人数据的非政府实体须遵守2023年5月31日修订的《个人数据保护法》或《个人数据保护法》。任何可用于直接或间接识别自然人身份的信息都被视为“个人数据”，包括数据主体的姓名、出生日期、身份证号码、护照号码、特征、指纹、婚姻状况、家庭、教育、职业、医疗记录、医疗、遗传信息、性生活、健康检查、犯罪记录、联系信息、财务状况和社会活动。
当实体收集个人数据时，必须告知数据主体收集数据的目的、数据将如何使用、数据主体有权审查、复制、更正个人数据，以及请求实体停止使用数据的权利。当该实体处理或使用任何第三方收集的任何个人数据时，除上述要求外，它还必须进一步告知数据当事人该等数据的来源。原则上，若要处理及/或使用资料当事人的个人资料，必须事先取得资料当事人的同意。然而，如果使用涉及公共利益事项，或个人资料可从公共领域取得，而须受保护的利益较资料当事人的私隐更为重要，则这项规定可获豁免。此外，在下列情况下，主管当局可对个人数据的海外传输施加限制：(1)这种传输涉及国家利益，(2)这种限制是根据国际条约或协议施加的，(3)接收国没有足够保护个人数据的法律或法规，或(4)这种传输是通过第三国/地区进行的，目的是规避《个人数据保护法》的规定。
如果违反《个人利益保护法》的目的是为了获取利润，则可能导致刑事判决，也可能导致损害索赔，无论是否出于这种意图获取利润，即使无法证明实际损害。主管当局可要求某一实体删除该数据，并禁止该实体进一步收集、处理或使用该数据，如果该实体被认为违反了《数据保护法》。受害人可以授权某些公益协会代表他/她对违法者提起诉讼。
著作权条例
根据2022年6月15日修订的版权法，网络游戏和手机游戏可能会同时被保护为“计算机程序”和“视听作品”。著作权保护期为著作权人死亡后50年。著作权人不是自然人的，著作权保护期为作品发表后50年。
故意或疏忽未经授权复制、公开传播、分发、改编或公开展示受保护作品，为确定著作权或著作权人身份而删除任何电子权利管理信息，或取消作品的任何技术保护措施，均可构成对作品所有者著作权的侵犯，并可处以罚款(S)和/或监禁。对于运营未经授权的网络游戏服务器是否违反版权法，台湾法院仍存在分歧。2017年，台湾知识产权法院裁定，未经授权的网络游戏服务器运营商更改网络游戏登录IP地址，并未违反著作权法。另一方面，同一法院裁定，复制受版权保护的节目和艺术品违反了版权法。因此，任何为我们的网络或手机游戏设置未经授权的服务器的实体都可能被视为侵犯著作权并违反台湾相关法律。
如果受保护作品的使用构成了基于法定豁免的某些合理使用，如用于教育、研究或新闻报道目的，则使用受保护作品不构成侵权。互联网服务供应商如已就可能发生的侵犯版权行为采取一定的预防措施，则可能不会因其用户侵犯版权而负上法律责任。
儿童和青少年福利和权利条例
网络游戏和手机游戏运营商应遵守分别于2021年1月20日和2019年5月23日修订的《保护儿童青少年福利和权益法》和《游戏软件评级管理规定》下建立的五类游戏评级体系。这些类别包括：“受限”、“父母指导15”或“PG-15”、“父母指导12”或“PG-12”、“受保护”和“普通公众”。评级是在数字游戏评级委员会(DGRC)注册的，这种注册应该由销售游戏软件或持有许可证运营游戏的实体，或由向用户提供游戏的其他实体在游戏推出之前提交，以供公众审查和参考。销售、许可经营、出租、传播、展示或者提供下载的游戏软件的单位，应当在游戏软件的包装上或者该游戏软件的链接旁标明该类别。
销售、持牌经营、出租、传播、展示游戏软件或提供下载软件的人，如果不遵守评级制度和相关的营销要求，可能会被处以罚款和暂停在线或手机游戏。
消费者保护条例
经营者和消费者之间的交易受2015年6月17日修订的《消费者保护法》(以下简称《CPA》)管辖。经营者和消费者之间的任何交易，如果通过互联网进行，使客户在交易前没有机会检查商品或服务，将被视为“远距离销售”。远方销售的消费者可以在收到货物或者服务之日起七日内无故取消交易，不收取任何取消费用。经营者未在七日内告知客户其取消交易的权利的，该七日期限自该经营者通知客户其权利之日起计算。顾客自收到商品或者服务之日起四个月内不得取消交易。任何放弃客户此类权利的协议都是无效的。
游戏运营商与消费者之间的网络游戏服务协议，如果是通过游戏运营商起草的标准合同条款达成的，而没有经过双方的协商，如我们与我们台湾用户之间的标准条款和条件，则受自2023年1月1日起生效的《互联网游戏服务标准格式合同》中强制性条款和禁止条款的规定。例如，网络游戏标准合同中的任何条款，如果放弃游戏运营商在CPA下的责任，排除消费者随意终止协议的权利，或允许游戏运营商单方面修改协议，将被视为无效。在线游戏标准合同的强制性规定包括：(1)消费者可以在执行协议的七天内无故终止协议，(2)消费者可以要求全额退还任何已支付但未使用的点数/价值，(3)经营者应在预定生效的任何服务费率调整前30天在游戏网站主页、游戏登录页面或购买页面上发布公告，(4)对于付费奖品盒，经营者应披露赢得奖品盒奖励的几率等，声明奖品盒是赢得产品的机会，消费者购买或参与活动并不赋予消费者获得特定奖励的权利；(5)经营者关闭业务的，应在不少于30天前在游戏网站主页、游戏登录页面或购买页面上发布公告，并在
消费者的注册联系信息(如果以前提供)。这些强制性条款构成了网络游戏协议的一部分，即使在已执行的标准合同中没有规定，也是有效的。
此外，根据《注册会计师》，从事设计、生产和/或制造商品和/或提供服务的企业经营者必须确保所生产或提供的商品或服务符合基于制造时的主流技术或专业标准的合理预期的安全要求。一
相关的先例是2023年地区法院的一起案件，法院在该案中认为，由于百分比之间的差异
网络游戏运营商宣传的中奖彩盒虚拟商品和实际中奖百分比，
该企业经营者违反了《注册会计师》规定的广告真实性义务。经营者对消费者的损害赔偿责任不能限制，也不能提前解除。此外，注册会计师还规定，无论产品或服务是否存在缺陷，经营者都要对给消费者造成的损失或损害承担严格的责任。经营者违反《注册会计师法》，对消费者或者第三人造成损害的，应当承担连带责任；但是，经营者能够证明所受损害不是因其过失所致的，法院可以减少损害赔偿金。CPA还要求企业经营者警告消费者他们的产品可能造成的任何潜在危险。
根据CPA的规定，消费者纠纷可以由当地的消费者调解委员会进行调解，也可以通过消费者保护组织代表消费者向法院提起集体诉讼。
泰国
《版权法令》B.E.2537(1994)
根据著作权法(1994年首次颁布，2022年最后一次更新)，网络和移动游戏都可能被保护为“文学作品”，包括“计算机程序”、“视听作品”、“电影作品”、“录音”或“声音和视频广播作品”。由于泰国是《伯尔尼保护文学和艺术作品公约》的成员，在任何签署国创作的版权作品均受泰国法律保护，并与泰国国民创作的版权作品享有同等的保护。著作权保护期一般为著作权人死亡后50年。但是，对于视听作品、电影作品、录音制品、音像广播作品，著作权保护期自作者身份之日起为50年，但作品出版的，著作权保护期自作品首次发表之日起为50年。著作权人不是自然人的，著作权保护期为作品发表后50年。未经授权复制、公开传播、分发、改编或公开展示受保护的作品可能构成对持有者著作权的侵犯，并可能导致罚款和监禁。
在泰国，与知识产权有关的事务由商务部主持下的知识产权司监督。此外，与知识产权有关的诉讼被提交给一个专门的法院：知识产权和国际贸易法院。
《外国商业营运法》B.E.2542(1999)。
《外国商业营运法》于1999年颁布，旨在限制外国企业参与泰国的各种商业、商业和工业活动。具体地说，《外国商业运营法》旨在通过限制或禁止外国人在未经政府特别授权的情况下在这些行业经营企业，从而保护泰国某些行业的企业。针对外国人的受限企业被分为三(3)个“清单”，清单3包括泰国国民还没有准备好与外国人竞争的企业，其中包括一个宽泛的第(21)款“其他服务”。由于它的范围很广，几乎所有的商业活动都可以属于这一类。像我公司这样的外国人，只有在获得商务部颁发的《外国经营许可证》后，才能从事清单3所列的业务。
《个人数据保护法》B.B.2562(2019年)
《个人数据保护法》B.E.2562(2019)(简称《个人数据保护法》)于2019年5月27日在《皇家公报》中公布。并于2022年6月1日全面生效。《个人资料保护法》主要以《欧洲联盟一般数据保护条例》(下称《一般资料保护条例》)为基础，规定了私营部门和政府(包括个人资料管制员和个人资料处理者)的义务，特别是在举证责任方面。任何可单独或与其他个人数据一起用来识别任何自然人的信息，根据《个人资料保护法》被视为“个人数据”，例如，数据当事人的姓名、电话号码、身份证号码、护照号码、医疗记录、
医疗、健康检查、特征、指纹、犯罪记录、经济状况和社会活动。
私营部门和政府必须证明他们符合《个人资料保护法》对所有类型的个人资料处理的要求，例如如何在处理、收集或披露个人资料之前获得资料当事人的同意，以及转移这些资料。此外，资料当事人亦有权要求查阅其个人资料及要求删除该等资料。他们也有权反对收集、使用或披露他们的个人数据。
如果数据控制人或数据处理人在泰国境外，《数据管制人或数据处理人法》应适用于收集、使用或披露在泰国的数据当事人的个人数据，包括转移在泰国的数据当事人的个人数据，在这种情况下，该数据控制人或数据处理人的活动涉及：i)向在泰国的数据当事人提供商品或服务，无论付款是否由数据当事人支付；或ii)监督数据当事人在泰国的行为。
菲律宾
《数据隐私法》
2012年的《数据隐私法》确立了菲律宾的数据隐私框架。它承认个人获得个人和敏感信息的权利，并对非法处理这类信息和侵犯数据主体权利的行为处以罚款。处理个人信息的个人和法人被视为“个人信息控制者”，受到法律的强制性要求。
版权所有
根据菲律宾的《知识产权法》，网络游戏和手机游戏可能会被视为“计算机程序”而受到保护。著作权下有两种权利，即(1)经济权利，使创作者能够从利用作品中获得报酬；(2)精神权利，使所有者有可能采取措施保护作品与作品之间的联系。法律规定的保护期为提交人在世期间和死亡后50年。
《儿童和青年福利法》
《儿童和青年福利法》规定，每个儿童都有权充分享受安全和有益健康的娱乐和活动，无论是个人的还是社会的，以便健康地利用自己的闲暇时间。此外，法律规定，每个儿童都有权受到保护，不受剥削、不正当影响、危险和其他有损儿童身体、心理、情感、社会和道德发展的条件或环境的伤害。如果一款网络游戏被认定为宣扬对儿童的身体、心理、情感、社交和道德发展有害的理想，那么同样的事情可能被认为是违法的，并成为投诉的依据。
《反网络性侵或性剥削儿童法》和《反儿童性虐待或性剥削材料法》(CSAEM)
该法还特别保护儿童免遭一切形式的性暴力、虐待和剥削，特别是利用信息和通信技术实施的性暴力、虐待和剥削。根据该法，互联网中介的定义包括参与性网络平台提供商，而网络平台提供商又被定义为包括为在线游戏提供平台或站点的实体。该法规定互联网中介机构有义务(1)在其服务条款或与第三方用户或内容、产品和服务创建者的服务协议中禁止OSAEC和CSAEM在使用其网站、平台、服务器或设施时以任何形式或任何行为进行流媒体或直播；(2)在该法规定的期限内保存其控制和拥有的所有订户或注册信息和流量数据；(3)在收到主管当局的通知或包含足够信息以确定内容及其来源的通知后24小时内，立即阻止、删除或删除包含CSAEM的互联网地址、统一资源定位器(URL)、网站或其任何内容，或涉及OSAEC的流媒体或直播的内容；(4)在三天内使用其服务器或设施向司法部报告被屏蔽、删除或删除的互联网地址或网站，或任何形式的异常数据活动；(5)根据有效的传票，提供参与该法所述非法行为的任何人的订户或注册信息和/或交通数据；(6)制定、建立和安装旨在防止、发现、回应或报告其网站内违反本法的行为的机制或措施；
平台、应用程序、服务器或设施;（7）与司法部网络犯罪办公室（DOJ-OOC）协调，定义衡量互联网中介的标准;以及（8）制定通知其社区的政策，以确保其政策中包含有关延迟或免除通知帐户持有人的条款，被指控涉嫌OSAEC行为的犯罪者的互联网中介的订阅者或客户。
《消费者法案》
菲律宾消费者法案(“消费者法案”)保护菲律宾境内消费品的购买者、承租人、出租人或接受者的利益。根据《消费者法案》，个人使用的在线和移动游戏被视为消费品。网络和手机游戏的开发商和发行商必须确保遵守有关适当的销售和广告做法、正确的标签和儿童特殊包装等方面的要求。如果不这样做，开发商和分销商可能会受到法律规定的制裁和处罚。
《电子商务法》
《电子商务法》规定承认电子形式的电文和文件为交易的有效证据。它适用于用于商业和非商业活动和交流的各种电子数据电文和电子文件。根据该法案，用户与在线和移动游戏提供商之间的交易可以通过其各自的电子数据电文和文件有效地证明。
《网络犯罪预防法案》
《网络犯罪预防法案》旨在保护计算机系统、网络和数据库的完整性，以及存储在其中的数据的机密性和完整性，使其不被滥用和非法访问。它惩罚任何人或实体，除其他外，非法访问或拦截，或故意或鲁莽地干扰计算机系统或数据。根据该法案，教唆或协助实施网络犯罪也应受到惩罚。
《互联网交易法》
《互联网交易法》旨在通过促进在线商家和在线消费者之间的信任，促进和维护菲律宾强大的电子商务环境。该法涵盖企业对企业和企业对消费者的互联网交易，其中至少一方位于菲律宾，或数字平台、电子零售商或在线商家正在利用菲律宾市场，并在菲律宾拥有最低限度的联系人。涉及在线游戏网站或应用程序的交易受该法管辖，因为在线游戏网站和应用程序属于电子零售商类别，这是指自然人或法人通过其自己的网站、网页或应用程序直接向在线消费者销售商品或服务。根据该法，电子零售商有以下责任：(1)标明所提供的商品和服务的价格；(2)确保网上消费者收到的商品符合消费者的预期或要求的条件、类型、数量和质量；(3)连同所有配件一起交付商品，具有类似商品的标准和正常的质量和性能能力；(4)在其主页上公布其公司和商号、地址或营业地点以及联系细节；(5)采取必要的预防措施，保障消费者的资料私隐，并遵守有关政府机构所订的最低资讯保安标准；。(6)为所有销售发出纸质或电子发票或收据；。(7)维持一个方便和有效率的申诉机制，以处理消费者的投诉。根据该法，电子零售商在网上交易引起的民事诉讼或行政投诉中负有赔偿网上消费者的主要责任。
日本
日本目前没有任何专门针对网络游戏或手机游戏行业的国家政府法规。下文将介绍一些与网络游戏和手机游戏行业相关或可能影响的法规。
个人信息保护
日本的企业对在正常业务过程中获得的个人信息有一定的法律要求。根据这些法定要求，企业必须建立适当的程序，以保护个人信息不被用于预期目的以外的任何目的。
关于未成年人健全教养的规定
在日本，互联网和游戏软件内容通常在地方层面上受到监管，而不是在国家层面上。许多地方政府都有关于未成年人健全教育的条例，授权主管部门指定游戏软件不利于未成年人健康教育，并禁止向未成年人销售或分发此类指定的游戏软件。此外，非营利组织计算机娱乐评级组织(Computer Entertainment Rating Organization，简称CERO)为包括在线和手机游戏在内的家用游戏提供评级服务。游戏开发商可以向Cero申请对他们的游戏软件进行评级，然后Cero将审查此类软件，并从以下五个评级中选择一个：“适合所有年龄段的用户”、“适合12岁及以上的用户”、“适合15岁及以上的用户”、“适合17岁及以上的用户”和“仅适合18岁及以上的用户”。评分基于游戏软件内容中的性、暴力、反社会表达、语言和意识形态相关表达的程度等因素。一旦分配了评级，相关游戏软件必须在显著位置显示该评级。
针对不合理的保费和误导性陈述采取行动
2012年，美国消费者事务局发布指导意见称，gatcha的某个子集被称为“完整gatcha”(Kompugatcha)违反了禁止无理溢价和误导性陈述的法案(“AAUPMR”)。在完整的Gatcha中，玩家必须首先通过标准的Gatcha机制赢得几个项目，才能最终赢得另一个更罕见的项目。例如，玩家必须首先通过普通的Gatcha赢得A到D物品，然后才能获得一件“大奖”物品E。由于完整的Gatcha会诱使玩家购买越来越多的Gatcha，消费者事务机构认为它们提供了不正当的溢价，损害了消费者的福利。相比之下，普通的gatcha在消费者事务管理局的指导下是被允许的，因为它们不会产生可以与其他物品组合的物品。简单地说，普通的gatcha不提供一套“完整”。
2023年10月，美国消费者事务管理局(Consumer Affairs Agency)将所谓的隐形营销添加到“不正当陈述”的定义中，这是AAUPMR所禁止的。受AAUPMR监管的隐形营销，涵盖公司在任何媒体平台(如SNS、YouTube、网站、电视节目、报纸、广播或杂志)上的任何广告或付费促销，消费者难以识别的任何陈述。
《版权法》
任何游戏产品，包括游戏机软件、网络和手机游戏等，都受到版权保护。
支付服务法
根据支付服务法，可以用真金白银购买的游戏内物品，以及作为任何游戏内商品或服务的对价，可以使用超过六个月的游戏内物品，被监管为“预付支付工具”。经营者必须告知用户其商品名称、游戏内货币的可用金额或使用的商品或服务的数量、对该等游戏内物品的使用期限的任何限制、索赔或咨询的联系方式、对该等游戏内物品的使用区域的限制、使用所需的提示、未使用的余额或确认该等游戏内物品的未使用余额的方法，以及是否存在条款和条件(如果有)。经营者还必须将游戏经营者销售的此类游戏内物品的未使用余额的不少于一半存放在法律局，或者采取其中规定的其他措施确保资金，如果截至3月31日和9月30日的未使用余额超过1000万日元的话。
《特定商业交易法》
根据指定的商业交易法，企业经营者必须显示确认屏幕，然后个人才能在在线游戏中完成交易。每当个人用真实货币或游戏内货币购买游戏内物品时，必须显示确认屏幕。确认屏幕必须注明要出售的游戏内商品的数量、前面的对价、付款的时间和方法、商品将何时交付、个人可以购买要出售的游戏内商品的期限(如果有的话)以及与撤回或取消购买要约有关的任何条款。
美国
个人信息保护
大多数州都颁布了关于保护以电子形式收集、处理、维护或使用的个人信息的立法，以及在此类信息被未经授权的个人访问或获取的情况下的具体通知程序。根据这些法律，除其他事项外，企业必须实施和维护合理的安全措施，如加密，旨在保护其客户或用户的计算机化个人信息免受未经授权的访问、披露或使用。“个人信息”的定义因州而异，但可能包括社会安全号码、信用卡或银行帐号和访问代码，以及与允许访问在线帐户的密码或安全问题相关的用户名或电子邮件地址。如果企业遭遇安全漏洞，这些法律可能会要求企业提供事件通知。如果需要通知，企业必须通知其数据包括在事件中的每个人，在某些情况下还必须通知州总检察长、其他州机构和消费者报告局。除了州数据泄漏法要求的通知外，其他一些联邦或州法律或指南可能要求在涉及特定类别信息的事件中向其他政府机构发出通知，包括但不限于个人财务数据、健康数据和税务数据。在一些调查表明没有损害风险的州，可能不需要通知。近年来，许多州都对这些法律进行了修订，扩大了要求通知的“个人信息”的定义，缩短了要求通知的时间，并在某些情况下规定了新的监管机构和消费者报告局的通知义务。如果此类个人信息被未经授权的个人访问或获取，企业可能面临受影响客户对其造成损害的诉讼风险，可能导致法定罚款或处罚以及民事责任。遭受入侵的企业也可能遭受其声誉和业务的损害。
隐私政策要求
根据联邦贸易委员会法案，从消费者那里收集个人信息的网站通常需要在线隐私政策。根据《儿童网络隐私保护法》(COPPA)，儿童和某些州的居民也特别需要隐私政策，如加利福尼亚州、弗吉尼亚州、科罗拉多州、康涅狄格州、犹他州、内华达州和特拉华州。任何发布隐私政策的公司都有义务遵守其条款，否则就有被发现从事欺骗性行为的风险。值得注意的是，联邦贸易委员会(“联邦贸易委员会”)和现行的州数据隐私法要求张贴的隐私政策显著而准确地披露其用户数据收集和披露做法，包括告知企业的客户和用户所收集的个人信息，描述如何使用该个人信息并与第三方共享，以及解释用户可能如何更改或更新此类信息。除了可能的法定罚款或处罚外，网站运营商如果未能遵守其发布的隐私政策，如果这种不遵守损害了用户，可能会直接对其客户或用户负责。此外，联邦贸易委员会增加了对侵犯数据隐私的企业的执法行动，重点是儿童隐私和有针对性的广告，并对未能遵守其在线隐私政策中的陈述和/或在此类政策中充分披露公司实际做法的公司实施重大民事处罚。与联邦贸易委员会达成的和解协议通常包括20年的隐私审计和对企业隐私做法的强制修订，以促进保护和实现消费者控制，并可能包括民事处罚。一般而言，隐私策略也是预期的，并且在某些情况下移动应用上下文中需要隐私策略，包括与收集和使用精确的地理位置和移动设备标识符数据有关的隐私策略。由于可通过移动应用程序收集的数据的敏感性质，移动应用程序开发商应发布可通过应用程序或应用程序商店访问的隐私政策，提供即时披露，在收集儿童数据等敏感信息或从事某些跟踪活动时获得父母的肯定同意，并使用强化措施或特别通知提醒用户意外数据使用情况，以遵循联邦贸易委员会和州总检察长的最佳建议做法，以及州法律和移动应用程序商店平台条款最近实施的某些要求。联邦贸易委员会加强了对移动平台和移动应用程序的审查，近年来对应用程序开发商发起了几项调查，涉及误导性隐私披露、从用户移动设备过度收集数据以及从13岁以下儿童收集信息违反COPPA。与未能正确披露数据收集、使用和共享并获得有效同意有关的FTC执法行动可能会导致同意令，要求企业删除所有不正当收集和使用的信息。此外，移动应用商店平台增加了对通过其平台可用的移动应用的要求和审查，不遵守移动应用商店的要求可能导致移动应用从移动应用商店移除。多年来，移动位置数据销售和包含第三方位置收集软件开发工具包(SDK)的移动应用程序一直是联邦立法者严格审查的主题。
新的和不断发展的数据隐私和网络安全法律法规带来的业务影响和责任
美国的数据隐私和网络安全相关法律法规正在演变，并可能受到不同解释的影响，美国联邦和州的各种立法和监管机构可能会扩大或颁布新的数据隐私和网络安全相关法律法规。举例来说，加利福尼亚州颁布了《2018年加州消费者私隐法案》(下称《加州消费者私隐法案》)，该法案于2020年1月1日生效，引入并加强了加州居民的消费者权利，以及与如何处理个人信息有关的披露义务(《消费者私隐法案》对此有广泛的定义)。在某些情况下，CCPA赋予加州居民指示企业不要出售他或她的个人信息或删除他或她的个人信息的权利，以及访问他或她的个人信息或要求企业如何处理他或她的个人信息的某些细节的权利。CCPA还通过禁止企业出售加州居民的个人信息来加强对儿童个人信息的保护，除非企业在13岁至16岁之间获得居民的肯定授权，或者如果个人不到13岁，则得到其父母或监护人的肯定授权。加利福尼亚州最近根据2020年加州隐私权法案(CPRA)对CCPA进行了重大修订，该法案于2023年1月1日生效，并将于2023年7月1日生效。值得注意的是，CPRA扩大了CCPA选择退出的权利，并扩大了企业对使用16岁以下儿童的个人信息获得肯定授权的义务，不仅包括出售个人信息，还包括出于跨背景行为广告目的共享个人信息。在加利福尼亚州以外，弗吉尼亚州联邦颁布了弗吉尼亚州消费者数据保护法(VCDPA)，该法案于2023年1月1日生效。与CPRA类似，VCDPA赋予弗吉尼亚州居民更广泛的权利，可以选择不处理用于有针对性的广告、出售个人数据和某些与消费者有关的个人信息的目的，还禁止企业在未经消费者同意的情况下处理敏感数据(定义为包括精确的地理位置数据和从13岁以下已知儿童收集的个人数据)。科罗拉多州还颁布了科罗拉多州隐私法，该法案同样向企业提供了有关个人信息的权利和义务，并于2023年7月1日生效。其他全面的州数据隐私法已在犹他州和康涅狄格州生效，佛罗里达州、俄勒冈州、蒙大拿州和德克萨斯州的数据隐私法将于2024年生效，为数据隐私合规义务和风险创造一个不断演变的环境。其他五个州(特拉华州、爱荷华州、新泽西州、田纳西州和印第安纳州)也有类似的全面数据隐私法，将于2026年生效。我们依赖的主要行业(如在线广告业)正在经历重大变化，以应对这些法律和监管发展、新的平台规则和不断变化的消费者预期。在这种快速变化的法律环境中，我们的业务在处理某些消费者数据、从广告库存中赚取收入以及获得我们游戏的新用户和订户方面可能会受到干扰，如果美国其他州采用类似的法律，或者如果颁布全面的联邦数据隐私或网络安全法律，我们的运营可能会受到进一步影响。此类法律可能要求我们修改我们的数据处理实践和政策，并产生巨额成本，以调查、遵守和防御潜在的监管执法行动或私人集体诉讼。
游戏评级和对儿童准入的监管尝试
大多数视频游戏软件发行商都遵守娱乐软件评级委员会(ESRB)建立的标准化评级系统，ESRB是娱乐软件协会(ESA)于1994年成立的一个非营利性自律机构。ESRB对视频游戏发行商提交的视频游戏进行评级；评级既包括年龄适当性的符号(例如，每个人都是“E”，或者是“M”，代表成熟)，也包括内容描述符(例如，“血与血”或“激烈的暴力”)。ESRB明确将任何在线互动排除在评级之外，因为ESRB无法审查在线环境中其他用户生成的内容，如聊天、文本、音频和视频。2015年，ESRB与国际年龄评级联盟合作，将ESRB评级系统扩展到通过移动和数字市场访问的游戏。
通过向ESRB提交游戏并使用ESRB评级，视频游戏发行商必须同意遵守已评级游戏的广告和包装指南，例如使用适当的广告内容，并且不针对评级为“青少年”、“成熟”或“仅限成人”的游戏向产品评级不合适的消费者投放任何广告。ESRB的广告审查委员会已被授予遵守广告指南的监督和执行权。ESRB可能会对未能正确贴上产品标签的游戏生产商实施制裁，包括高达100万美元的罚款和/或产品召回。可以通过下载获得的数字游戏可能会因内容披露不完整而被删除。尽管向ESRB提交游戏是自愿的，但一些零售商可能不愿销售没有ESRB评级的游戏。
美国联邦贸易委员会或“联邦贸易委员会”也可以根据其禁止欺诈性、欺骗性或不公平商业行为的广泛权力，对不适当的评级采取行动。
ESRB对我们的游戏的评级如下：安魂曲在线被评为“成熟”，Ragnarok在线被评为“青少年”，“龙之传奇”被评为“所有人10+”。
国会已经提出了多项法案，专门监管向未成年人出售含有暴力内容的视频游戏，但目前还没有这样的联邦法律生效。几个州和城市已经颁布或正在考虑制定法律，对游戏行业的内容和营销进行监管，包括由未成年人出租或向未成年人出售含有暴力内容的游戏。其他州也颁布了法律，要求张贴提供ESRB评级信息的标志。立法者可能会通过额外的法律和法规，限制向未成年人销售暴力视频游戏，如果通过，可能会对我们的销售和运营结果产生不利影响。
网上收集儿童信息
COPPA规定在线收集13岁以下儿童的个人信息。根据COPPA，网站或在线服务，包括联网游戏平台，故意从13岁以下儿童收集信息，或全部或部分针对13岁以下儿童收集信息，在收集、使用和/或披露任何儿童的个人信息(包括但不限于名字和姓氏、家庭地址、电子邮件地址、电话号码、社会安全号码、图像或肖像、移动设备识别符)之前，必须获得可核实的父母同意。或允许特定个人的物理或在线联系的其他持久标识符)并满足其他要求。
因此，受COPPA约束的网站或在线服务在参与涉及跟踪13岁以下儿童的在线广告之前，必须获得可核实的父母同意。网站运营商还必须张贴并征得父母同意，明确在线隐私政策，通知从儿童那里收集什么信息，如何使用这些信息，以及运营商可能与之共享或出售儿童信息的第三方名单。隐私政策必须告知家长他们有权选择是否可以与第三方共享孩子的信息，让父母访问孩子的信息，并让父母有机会删除任何收集的信息。如果公司允许第三方广告网络使用永久标识符来提供广告，公司必须确保父母同意涵盖此类收集、共享和使用。此外，运营商必须建立和维护合理的程序，以保护从13岁以下儿童收集的任何个人信息的机密性、安全性和完整性。COPA还禁止儿童参加游戏，条件是儿童披露的个人信息超过参加此类活动的合理必要。COPA授权联邦贸易委员会和州总检察长对网站运营商采取行动，以执行该法规，并规定每次违规最高可处以51,744美元的罚款。最近2023年的一次执法行动指控一家视频游戏制造商违反了COPPA，导致了2.75亿美元的民事罚款，这是COPPA有史以来最大的民事罚款。最近修订COPPA的立法努力以及联邦贸易委员会启动监管审查程序以更新该机构执行规约的COPPA规则，可能会进一步影响我们的行动，因为这些行动涉及从儿童那里收集信息。
因用户言论和行为而产生的责任
1996年《通信体面法》(Communications Decency Act of 1996，简称CDA)第230节为交互式计算机服务(如在线游戏服务)提供了有限的保护，使其免受发布由他人(如在线游戏服务的用户)发布或提供的信息的责任。然而，CDA的保护并不使交互式计算机服务免受美国联邦法律(例如淫秽或儿童色情)、违反知识产权法或与CDA没有抵触的任何州法律的刑事责任。此外，《全面发展法》第230条被认为具有一定的争议性，导致了几项州法律提案，试图通过引入立法，在违反州刑法或儿童卖淫的情况下开辟保护范围，从而限制综合发展法提供的保护。国会或法院可以继续缩小或改变CDA第230条的适用范围，在这种情况下，在线游戏服务运营商，如公司，可能面临用户在其在线游戏服务上的某些言论或行为的潜在责任增加。美国最近发生的事件越来越关注CDA第230条的潜在改革，美国最高法院正在考虑该法律的范围。
项目4.c.组织结构
以下是我们的组织结构：
项目4.D.财产、厂房和设备
截至2023年12月31日，我们的财产和设备主要包括(I)网络服务器、(Ii)个人电脑和(Iii)使用权资产。截至2023年12月31日，我们物业和设备的账面净值为101.51亿韩元(786.3万美元)。
韩国
我们的主要行政和行政办公室位于韩国首尔03925马坡区世界杯北路396号15楼。我们目前占用99,537平方英尺的办公空间，根据我们于2022年11月3日签订的修订协议，我们从国家IT产业促进局租赁，修订了我们2019年12月31日的租赁协议。租约将于2024年12月31日到期。每年的租赁费总计11.29亿韩元(8.75亿美元)。截至2023年12月31日，我们99.53%持股的子公司--引力新Cyon的办公地点位于韩国首尔03925，麻婆区世界杯别克罗396号12楼。重力NeoCyon目前占据了26,244平方英尺的办公空间，从我们那里转租。每年的租赁费总计3.44亿韩元(合26.6万美元)。我们相信，重力和重力新气旋的现有设施足以满足我们目前的需求，并可以商业合理的条款获得额外的空间，以满足我们未来的需求。
美国
我们在美国的全资子公司重力互动的办公室位于加利福尼亚州布埃纳公园，邮编：90621。Graight Interactive目前占据了从第三方租赁的61.11亿平方英尺的办公空间。每年的租赁费达2.42亿韩元(合18.7万美元)。我们相信，重力互动现有的设施足以满足他们目前的需求，并可以商业上合理的条款获得额外的空间，以满足他们未来的需求。
台湾
我们在台湾的全资子公司--重力通讯的办公室位于台北市内湖区瑞光路335号14楼。重力通信占据了从第三方租用的11,704平方英尺的办公空间。每年的租赁费达3.13亿韩元(约合24.2万美元)。我们相信，重力通信的现有设施足以满足我们目前的需求，并可以商业合理的条款获得更多空间，以满足我们未来的需求。
日本
我们在日本的全资子公司重力游戏崛起株式会社(“引力游戏崛起”)的办公室位于东京中央地区Hacchobori 3-14-4号2楼。Graight Game Rise目前占用469.3万平方英尺的写字楼，是从第三方租赁的。每年的租赁费达3.18亿韩元(24.6万美元)。我们相信，现有的重力游戏设施足以满足他们目前的需求，并可以商业上合理的条款获得额外的空间，以满足他们未来的需求。
印度尼西亚
我们在印尼拥有70%股权的子公司Gratation Game Link的办公室位于JL。彭本氏动脉8号大腿。05/RW。08，Sukabumi Selatan，Kebon Jeruk，RT.5/RW.8，Sukabumi Sel.，Kec.KB。耶鲁克、哥达·雅加达·巴拉特、达拉·库苏斯·伊布科塔·雅加达。Graight Game Link目前占据了2014万平方英尺的办公空间，是从第三方租赁的。每年的租赁费达7500万韩元(合5.8万美元)。我们相信，重力游戏通的现有设施足以应付他们目前的需求，并可按商业上合理的条款获得额外空间，以应付他们未来的需求。
泰国
引力游戏科技公司是我们在泰国的全资子公司，其办公室位于曼谷Bang Rak Bang Rak PanRd路19楼Sthiwan Tower 139号。Graight Game Tech目前占据了86.8亿平方英尺的办公空间，是从第三方租赁的。每年的租赁费达2.26亿韩元(合17.5万美元)。我们相信，引力游戏科技现有的设施足以满足他们目前的需求，并可以商业合理的条款获得额外的空间，以满足他们未来的需求。
新加坡
我们在新加坡的全资子公司重力游戏中心的办公室位于新加坡环球报塞西尔街100号10-1~2号。Graight Game Hub目前占用2670平方英尺的办公空间，是从第三方租赁的。每年的租赁费总计1.67亿韩元(合12.9万美元)。我们相信，重力游戏中心现有的设施足以满足他们目前的需求，并可以商业合理的条款获得额外的空间，以满足他们未来的需求。
香港
我们在香港的全资附属公司引力游戏视觉的办事处位于香港九龙观塘观塘道418号千禧城5号1501-08室。Graight Game Vision目前占用214平方英尺的办公空间，从第三方租赁。每年的租赁费高达3000万韩元(2.3万美元)。我们相信，重力游戏远景的现有设施足以满足他们目前的需求，并可以商业合理的条款获得额外的空间，以满足他们未来的需求。
项目4A。未解决的员工意见
不适用。
第五项。经营和财务回顾与展望
你应该阅读下面的讨论，以及我们的综合财务报表和本年度报告中其他部分的相关附注。以下讨论基于我们根据国际财务报告准则编制的合并财务报表。我们的历史业绩可能不能预示我们未来的运营结果以及资本需求和资源。
项目5.a.经营结果
概述
根据峰值并发用户数量，我们是泰国、台湾和韩国网络游戏和手机游戏的领先开发商和发行商。我们的总部设在韩国，我们是根据韩国法律注册成立的。我们的收入一直并将继续主要来自我们的第一款游戏《Ragnarok Online》和其他基于Ragnarok Online内容开发的游戏，特别是手机游戏《Ragnarok Origin》、《Ragnarok X：Next Generation》和《Ragnarok M：Ever Love》，它们分别占我们2023年总收入的62.3%、13.7%和9.6%。我们未来的增长和盈利能力将取决于我们是否有能力增强现有游戏的功能，并推出具有获得市场接受和追随的角色、功能和功能的新游戏。
2023年，我们的收入增长了56.5%，从2022年的4.636.18亿韩元增至7.255.16亿韩元(合5619.93万美元)。我们在2023年录得母公司所有者应占净利润1320.19亿韩元(102，26.5万美元)，而2022年母公司所有者应占净利润为831.62亿韩元。我们的毛利率从2022年的42.3%下降到2023年的33.2%。我们的营业利润率在2023年为22.1%，2023年的营业利润为1603.67亿韩元(124,223万美元)，而2022年的营业利润率为22.6%。
2023年收入的增长主要是由于Ragnarok Origin手机游戏收入的增加，如下所述，Ragnarok Origin于2023年4月6日在东南亚推出。
与2022年相比，我们2023年的收入成本有所增加，这主要是因为为东南亚的Ragnarok Origin支付的佣金增加。与2022年相比，我们2023年的运营费用有所下降，这主要是由于广告费用的减少。我们未来的收入趋势将继续受到竞争对手推出的在线和手机游戏的流行的实质性影响。
2023年我们在韩国的企业所得税税率为21%。
收入
我们已于2018年1月1日，即首次申请之日，适用IFRS 15与客户签订的合同收入。
我们的大部分收入来自网络游戏(我们提供游戏的国家和市场产生的订阅和微交易收入，我们在海外市场的许可方支付的版税和许可费)和手机游戏(我们的许可方在海外市场支付的版税和许可费)，我们预计将继续产生大部分收入。我们的收入可以分为以下三类：
•网络游戏；
•手机游戏；以及
•其他收入。
由于我们的手机游戏收入在总收入中占比更大，我们列出了在线游戏和手机游戏的每一种收入来源。
网络游戏
来自小额交易的收入
在报告期结束时，我们将推迟剩余虚拟货币的总金额。
对于游戏中的消耗性虚拟物品，相关收入在消费游戏中的虚拟物品时确认。我们推迟报告期末估计用户生命周期内活跃用户所拥有的虚拟物品剩余金额的收入。对于周期性的游戏内虚拟物品，相关收入在有效期内按比例确认。我们将收入推迟到剩余的有效期。对于永久性的游戏内虚拟物品，收入在估计的用户生命周期内按比例确认。
我们确认在线订阅收入是因为游戏用户使用游戏内的高级功能。订阅收入来自网吧S的订阅费，网吧S的预付费订阅费按实际使用时长递延计入收入。
版税和许可费的收入
对于我们的在线和手机游戏，我们签订了与访问知识产权(如游戏角色图像和故事)的权利相关的许可协议。我们认为，该协议是向客户提供访问相关知识产权的权利的承诺，因为我们将进行对
对于客户拥有权利的知识产权，许可证授予的权利直接将客户暴露于我们活动的任何正面或负面影响，并且这些活动不会导致在发生这些活动时将商品或服务转让给客户。因此，我们与这些协议相关的履约义务随着时间的推移而得到履行。
由于许可承诺的性质是在许可期内向客户提供对我们的知识产权的访问，因此我们的履行义务与随着时间的推移而履行的履行义务相对应，收入在许可期内确认。我们在合同期内通过直线法确认许可费收入，而对于运营使用费收入，收入在根据合同条款建立收入分配时按权责发生制确认。当基于合同特许权使用费费率和被许可人的实际收入的运行特许权使用费收入超过应收差饷认可的最低保证额时，超出的数额将被确认为收入和应收账款。
手游
来自小额交易的收入
手机游戏用户购买的虚拟货币可以用来购买游戏中的物品。游戏用户购买虚拟货币后，我们没有退款义务。
在报告期结束时，我们推迟支付活跃付费用户在估计用户生命周期内拥有的剩余虚拟货币的收入。
对于游戏中可消耗的虚拟物品，收入在游戏中的虚拟物品被消费时确认。在报告期结束时，我们通过反映活跃用户在估计用户生命周期内拥有的虚拟物品的剩余数量的平均单价来递延收入。对于有有效期的周期性游戏内虚拟物品，收入在有效期内按比例确认。我们将收入推迟到剩余的有效期。对于永久性的游戏内虚拟物品，收入在估计的用户生命周期内按比例确认。我们将于报告期结束时递延估计用户生命周期剩余期间的收入。
版税和许可费的收入
对于我们的在线和手机游戏，我们签订了与访问知识产权(如游戏角色图像和故事)的权利相关的许可协议。我们认为，该协议承诺向客户提供访问相关知识产权的权利，因为我们将从事对客户拥有权利的知识产权有重大影响的活动，许可授予的权利直接使客户受到我们活动的任何正面或负面影响，并且这些活动不会在发生这些活动时导致产品或服务转让给客户。因此，我们与这些协议相关的履约义务随着时间的推移而得到履行。
由于许可承诺的性质是在许可期内向客户提供对我们的知识产权的访问，因此我们的履行义务与随着时间的推移而履行的履行义务相对应，收入在许可期内确认。我们在合同期内通过直线法确认许可费收入，而对于运营使用费收入，收入在根据合同条款建立收入分配时按权责发生制确认。当基于合同特许权使用费费率和被许可人的实际收入的运行特许权使用费收入超过应收差饷认可的最低保证额时，超出的数额将被确认为收入和应收账款。
其他收入
其他收入包括销售主机游戏、游戏角色商品、动画和其他服务的收入，包括为第三方提供的网站开发和运营服务。为第三方提供开发和运营服务的收入是通过衡量完全履行绩效义务的进展随着时间的推移确认的。进度参考截至报告期末发生的成本占各合同估计总成本的百分比来衡量。
下表载列所示期间按收入类别分列的收入细目及占总收入的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
| 收入类型 | | 2023 | | 2023(1) | | 2022 | | 2021 |
| | (In百万韩元和千美元，百分比除外） |
| 网络游戏 | | | | | | | | | | | | | | |
| 微交易收入 | | ₩ | 70,566 | | | 9.7 | % | | 美元 | 54,662 | | | ₩ | 80,147 | | | 17.3 | % | | ₩ | 64,382 | | | 15.6 | % |
| 特许权使用费和许可费 | | 10,451 | | | 1.4 | | | 8,095 | | | 9,109 | | | 2.0 | | | 10,988 | | | 2.6 | |
| 小计 | | 81,017 | | | 11.1 | | | 62,757 | | | 89,256 | | | 19.3 | | | 75,370 | | | 18.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 手游 | | | | | | | | | | | | | | |
| 微交易收入 | | 568,665 | | | 78.4 | | | 440,494 | | | 261,622 | | | 56.4 | | | 164,646 | | | 39.8 | |
| 特许权使用费和许可费 | | 60,939 | | | 8.4 | | | 47,204 | | | 97,150 | | | 21.0 | | | 155,518 | | | 37.6 | |
| 小计 | | 629,604 | | | 86.8 | | | 487,698 | | | 358,772 | | | 77.4 | | | 320,164 | | | 77.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 其他收入 | | 14,895 | | | 2.1 | | | 11,538 | | | 15,590 | | | 3.3 | | | 18,404 | | | 4.4 | |
| 总计 | | ₩ | 725,516 | | | 100 | % | | 美元 | 561,993 | | | 463,618 | | | 100.0 | % | | ₩ | 413,938 | | | 100 | % |
__________________
备注：
(1)仅为方便起见，韩元金额以美元表示，汇率为1,290.97韩元兑1.00美元，这是2023年12月29日生效的中午买入汇率，经纽约联邦储备银行为海关目的认证。
收入成本
我们的收入成本主要包括以下几个方面：
•运营费用、支付的佣金、特许权使用费、服务器折旧费用、服务器维护费用和相关人员费用、移动平台费用、渠道服务费和与开发当前商业提供的游戏更新有关的外包费；
•向第三方支付版税，这些第三方是我们根据许可协议作为服务分销商提供的一些游戏的开发商；以及
•向李明真先生支付版税，以获得在我们的游戏和基于Ragnarok的其他产品中使用他的卡通系列《Ragnarok》中的故事情节和人物的权利。我们向李先生支付了4,000万韩元的初始许可费，并要求按照调整后收入的1.0%或1.5%(扣除增值税和某些其他费用)或使用Ragnarok品牌产生的净收入的2.5%、5%或10%支付特许权使用费，具体取决于Ragnarok Online运营或许可获得的收入类型。
2023年向Myoung-Jin Lee先生支付的款项为25.85亿韩圆（2,002万美元），2022年为17.43亿韩圆。该协议将于2033年1月到期。
销售、一般和管理费用
销售、一般和管理费用包括支付给向韩国的咖啡馆订户分销我们的在线游戏的独立促销代理的销售佣金、支付给支付结算提供商的佣金、行政和行政人员的行政费用和相关人员费用，以及营销和促销费用和相关人员费用。
研发费用
研究与开发费用主要包括工资和其他管理费用，所有这些费用均在发生时列为费用。游戏开发的研发费用只有在游戏的技术可行性确定后才资本化。当游戏开发基本完成时，游戏的技术可行性就确定了。
外币效应
2023年，我们88.1%的收入是以外币计价的，主要是新台币、泰铢、菲律宾比索、印度尼西亚卢菲亚和马来西亚林吉特。
在我们发行游戏的大多数国家，我们的海外子公司和授权厂商产生的收入都是以当地货币计价的，其中包括新台币、泰铢、美元、日元和菲律宾比索。除美国、日本和欧洲国家外，这些国家的收入将转换为美元，用于向我们汇款每月支付的版税。这些当地货币对美元的贬值将导致以美元计算的每月特许权使用费支付减少，从而对我们的净利润产生负面影响，因为我们几乎所有的成本都是以韩元计价的。
我们根据每月月底确认和记录的收入的商定百分比，根据在该日期适用的外汇汇率，每月从我们的海外被许可人那里收到特许权使用费。我们通常在每个月底后20至90天收到这些特许权使用费付款，除非因特殊情况而延迟支付。在此期间，韩元对这些外币的升值或贬值将导致外币损失或收益，并影响我们的净利润。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，我们没有未平仓的外币远期合约。见项目T11。“关于市场风险的定量和定性披露--外币风险。”
所得税费用
参见第3.D项。风险因素--与我们的监管环境有关的风险--我们收取许可费和特许权使用费的国家预扣税率的不利变化，以及递延税金资产变现能力的不利变化，都可能对我们的净利润产生不利影响。“
细分市场报告
我们经营以下业务：网络游戏、手机游戏等。网络游戏部分包括我们运营的微交易和订阅收入，以及版税和许可费。手游部分包括我们运营的微交易，以及版税和许可费。我们行动的其余部分被归类为“其他”。2023年、2022年和2021年，网络游戏细分市场的收入达到11.1%，分别占我们综合收入的19.3%和18.2%，手机游戏部门的收入达到86.8%，分别占我们综合收入的77.4%和77.4%，其他部门的收入为2.1%，分别占我们综合收入的3.3%和4.4%。我们业务部门的运营结果
在很大程度上反映了我们的综合运营结果。欲知详情，请参阅本年度报告所载综合财务报表附注24。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| 线上 | | 莫比尔县 | | 其他 | | 总计 |
| (单位：百万韩元) |
| 细分市场收入 | ₩ | 96,487 | | | ₩ | 697,736 | | | ₩ | 21,149 | | | ₩ | 815,372 | |
| 消除部门间收入 | (15,470) | | | (68,132) | | | (6,254) | | | (89,856) | |
| 合并净收入 | 81,017 | | | 629,604 | | | 14,895 | | | 725,516 | |
| 折旧/摊销 | 1,436 | | | 2,158 | | | 4,064 | | | 7,658 | |
分部营业利润(1) | ₩ | 44,107 | | | ₩ | 122,107 | | | ₩ | (5,847) | | | ₩ | 160,367 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 线上 | | 莫比尔县 | | 其他 | | 总计 |
| (单位：百万韩元) |
| 细分市场收入 | ₩ | 107,326 | | | ₩ | 404,362 | | | ₩ | 21,740 | | | ₩ | 533,428 | |
| 消除部门间收入 | (18,069) | | | (45,591) | | | (6,150) | | | (69,810) | |
| 合并净收入 | 89,257 | | | 358,771 | | | 15,590 | | | 463,618 | |
| 折旧/摊销 | 1,349 | | | 1,873 | | | 3,840 | | | 7,062 | |
分部营业利润(1) | ₩ | 45,832 | | | ₩ | 58,357 | | | ₩ | 519 | | | ₩ | 104,708 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 线上 | | 莫比尔县 | | 其他 | | 总计 |
| (单位：百万韩元) |
| 细分市场收入 | ₩ | 90,123 | | | ₩ | 346,928 | | | ₩ | 23,417 | | | ₩ | 460,468 | |
| 消除部门间收入 | (14,753) | | | (26,764) | | | (5,013) | | | (46,530) | |
| 合并净收入 | 75,370 | | | 320,164 | | | 18,404 | | | 413,938 | |
| 折旧/摊销 | 1,975 | | | 1,875 | | | 2,468 | | | 6,318 | |
分部营业利润(1) | ₩ | 31,271 | | | ₩ | 64,837 | | | ₩ | 611 | | | ₩ | 96,719 | |
(1)其他不构成营业利润的损益项目，因未由主要经营决策者按经营分部进行审查，因此不单独披露。请参阅“-运营结果：2023年与2022年相比-分部结果。”
我们尚未采纳的新标准和诠释
我们尚未提前采用某些已发布但在2023年1月1日开始的年度报告期内非强制性的新会计准则和解释。有关编制合并财务报表所使用的方法以及尚未采用的新准则和修订的进一步描述，请参阅财务报表附注4。
运营结果：2023年与2022年相比
下表汇总了我们在所示期间的业务成果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2023(1) | | 2022 | | 更改百分比 |
| (In百万韩元和千美元，百分比除外） |
| 全面收益表 | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | |
| 网络游戏 | ₩ | 81,017 | | 美元 | 62,757 | | 89,256 | | (9.2)% |
| 手游 | 629,604 | | 487,698 | | 358,772 | | 75.5 |
| 其他收入 | 14,895 | | 11,538 | | 15,590 | | (4.5) |
| 总收入 | 725,516 | | 561,993 | | 463,618 | | 56.5 |
| 收入成本 | 484,958 | | 375,654 | | 267,365 | | 81.4 |
| 毛利 | 240,558 | | 186,339 | | 196,253 | | 22.6 |
毛利率(2) | 33.2% | | 33.2% | | 42.3 | % | | |
| 运营费用： | | | | | | | |
| 销售、一般和行政费用 | (66,066) | | (51,175) | | (77,614) | | (14.9) |
| 研发 | (13,486) | | (10,446) | | (13,797) | | (2.3) |
| 其他收入 | 913 | | 707 | | 605 | | 50.9 |
| 其他费用 | (1,552) | | (1,202) | | (739) | | 110.0 |
| 业务费用共计 | 80,191 | | 62,116 | | 91,545 | | (12.4) |
| 营业利润 | 160,367 | | 124,223 | | 104,708 | | 53.2 |
营业利润率(3) | 22.1% | | 22.1% | | 22.6% | | |
| 财务收入（费用） | | | | | | | |
| 财政收入 | 23,267 | | 18,023 | | 15,953 | | 45.8 |
| 融资成本 | (14,935) | | (11,569) | | (10,779) | | 38.6 |
| 所得税前利润 | 168,699 | | 130,677 | | 109,882 | | 53.5 |
| 企业所得税支出 | 36,717 | | 28,441 | | 26,824 | | 36.9 |
| 本年度利润 | 131,982 | | 102,236 | | 83,058 | | 58.9 |
| 其他综合收益 | | | | | | | |
| 其后可能重新分类为收入或损失的项目 | | | | | | | |
| 外币折算调整 | 1,559 | | 1,208 | | 285 | | 447.0% |
| 不会重新分类至损益的项目 | | | | | | | |
| 重新计量界定福利负债 | 7 | | 5 | | (4) | | 不适用 |
| 本年度综合收益总额 | 133,548 | | 103,449 | | 83,339 | | 60.2 |
| 利润(亏损)可归因于： | | | | | | | |
| 母公司所有人 | ₩ | 132,019 | | 美元 | 102,265 | | 83,162 | | 58.7 |
非控制性权益(4) | (37) | | (29) | | (104) | | (64.4) |
| 可归因于以下各项的全面收入总额： | | | | | | | |
| 母公司所有人 | ₩ | 133,560 | | 美元 | 103,458 | | 83,457 | | 60.0 |
非控制性权益(4) | (12) | | (9) | | (118) | | (89.8) |
| | | | | | | |
N/M=没有意义
__________________
备注：
(1)仅为方便起见，韩圆金额以美元表示，汇率为1，290.97韩圆兑1.00美元，即2023年12月29日生效的中午买入汇率，经纽约联邦储备银行出于海关目的认证。
(2)每一时期的毛利率是用每一时期的毛利除以总收入来计算的。
(3)每一期间的营业利润率是用每一期间的营业利润除以总收入计算的。
(4)代表于2005年12月收购的持有96.1%股权的子公司Gratation NeoCyon的非控股权益，于2018年8月增至98.7%，于2019年8月增至99.2%，于2020年4月增至99.5%，以及于2019年2月收购的持有70%股权的子公司GravitGame Link的非控股权益。
收入
我们的总收入从2022年的4，636.18亿韩圆增长至2023年的7，255.16亿韩圆（561，993万美元），主要原因是：
•手机游戏收入从2022年的3.587.72亿韩元增长到2023年的6.296.04亿韩元(48.769.8亿美元)，增幅为75.5%。这一增长主要得益于2023年4月6日在东南亚推出的Ragnarok Origin和2023年1月5日在韩国推出的Ragnarok X：Next Generation的收入增加。由于竞争加剧和游戏需求疲软，Ragnarok X：Next Generation在东南亚和台湾，Ragnarok Origin在美国和加拿大，韩国和日本，以及Ragnarok M：永恒的爱情在东南亚的收入下降，部分抵消了这一增长。
•2023年来自网络游戏的收入从2022年的892.56亿韩元下降到810.17亿韩元(6275.7万美元)，降幅为9.2%。网络游戏收入减少主要是由于竞争加剧和游戏需求疲软导致Ragnarok Online在台湾和菲律宾的收入减少所致。
•2023年其他收入下降4.5%至148.95亿韩元(1153.8万美元)，较2022年的155.9亿韩元下降，这主要是由于与重力新气旋为第三方提供的网站开发和运营服务相关的收入下降所致。
收入成本
我们的收入成本从2022年的2.673.65亿韩元增加到2023年的484，9.58亿韩元(375,654,000美元)，增幅为81.4%，主要原因是：
•与2022年的2423.45亿韩元相比，2023年支付给韩元的佣金增加了86.7%，达到4525.63亿韩元(合350，56万美元)，这主要是由于与Ragnarok Origin相关的移动平台服务费用、版税支付和游戏服务外包费用的佣金增加。这一增长被移动平台服务费、特许权使用费和与《Ragnarok M：永恒之爱》相关的外包费用的减少部分抵消了。
毛利和毛利率
由于上述原因，我们的毛利由2022年的1962.53亿韩元增长至2023年的2405.58亿韩元(186,339,000美元)，增幅为22.6%。我们的毛利率从2022年的42.3%下降到2023年的33.2%，这是由于来自Ragnarok Origin的收入增加导致平台服务费、特许权使用费和支付给第三方的关于Ragnarok Origin在东南亚提供的佣金增加。
运营费用
销售、一般和行政费用。我们的销售、一般和行政费用从2022年的776.14亿韩元下降到2023年的660.66亿韩元(5117.5万美元)，降幅为14.9%，主要原因是：
•广告费用下降54.3%，从2022年的298.98亿韩元降至2023年的136.61亿韩元(合1058.2万美元)，这主要是由于我们在2022年推出了各种游戏，包括美国和加拿大的Ragnarok Origin；东南亚和全球的Ragnarok迷宫NFT；台湾、香港和澳门的Ragnarok Monster竞技场；泰国的Ragnarok Tack II；韩国的Ragnarok竞技场；Ragnarok：在北美和南美、巴西、澳大利亚、新西兰和韩国的失忆；Ragnarok Online在菲律宾、新加坡和马来西亚的Ragnarok Online
这一减少额被以下各项部分抵销：
•工资从2022年的175.98亿韩元增加到2023年的206.88亿韩元(1602.5万美元)，增幅为17.6%，这主要是由于员工数量的增加；
研究和开发。我们的研发费用从2022年的137.97亿韩元下降到2023年的134.86亿韩元(1044.6万美元)，降幅为2.3%，这主要是由于2022年推出Ragnarok V：Returns和Ragnarok开始后手机游戏的开发费用减少。
其他费用。我们赢得了15.31亿(美元) 减值损失1,186,000美元 关于2023年无形资产与减值损失的比较 论无形资产 2022年的资产及其他非流动资产为4.7亿韩元，其中主要包括与《大户》和《迷失传奇》相关的无形资产减值损失。
营业利润和营业利润率
由于上述原因的累积影响，我们在2023年录得营业利润为1603.67亿韩元(124,223,000美元)，而2022年的营业利润为1047.08亿韩元，2023年和2022年的营业利润率分别为22.1%和22.6%。
净财务收入(成本)
我们在2023年录得净财务收入为83.32亿韩元(645.4万美元)，而2022年的净财务收入为51.74亿韩元。净财务收入(成本)主要包括利息收入和外币收益(损失)。
所得税费用
我们在2023年记录的所得税支出为367.17亿韩元(28,441000美元)，而2022年的所得税支出为268.24亿韩元。我们的有效税率已从2022年的24%降至2023年的22%，这主要是由于已用税收抵免的增加、未分配收益的公司税减少以及与子公司投资相关的递延税收负债的减少。
非控制性权益
非控股权益指我们于2023年持有99.5%股权的子公司Gratation NeoCyon的净亏损，以及可归因于第三方少数股权持有人的我们70%持股的子公司Gratation Game Link的净亏损。
母公司所有者应占利润
因此，我们于2023年录得韩元母公司所有者应占溢利1320.19亿元(102,265,000美元)，而2022年则录得韩元母公司所有者应占溢利831.62亿元。
细分结果
经部门间交易调整后，2023年我们来自网络游戏运营的净收入为964.87亿韩元(7474万美元)，较2022年的1073.26亿韩元下降10.1%。这是
主要原因是台湾和菲律宾与Ragnarok Online相关的收入下降。2023年，我们来自手机游戏运营的净收入为6977.36亿韩元(540，47.4万美元)，比2022年的4.043.62亿韩元增长了72.6%。这主要是由于Ragnarok Origin在东南亚的收入增加。
我们于2023年录得网络游戏营运利润441.07亿韩元(3416.6万美元)，较2022年的458.32亿韩元减少3.8%，主要原因是Ragnarok Online在台湾及菲律宾的收入下降。此外，我们于2023年来自手机游戏业务的营运利润为1221.07亿韩元(9458.5万美元)，较2022年的583.57亿韩元增长109.2，主要来自Ragnarok Origin在东南亚的收入增加。
运营结果：2022年与2021年
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| (除百分比外，以百万韩元计算) |
| 全面收益表 | | | | | |
| 收入： | | | | | |
| 网络游戏 | ₩ | 89,256 | | ₩ | 75,370 | | 18.4% |
| 手游 | 358,772 | | 320,164 | | 12.1 |
| 其他收入 | 15,590 | | 18,404 | | (15.3) |
| 总收入 | 463,618 | | 413,938 | | 12.0 |
| 收入成本 | 267,365 | | 224,173 | | 19.3 |
| 毛利 | 196,253 | | 189,765 | | 3.4 |
毛利率(1) | 42.3% | | 45.8% | | |
| 运营费用： | | | | | |
| 销售、一般和行政费用 | (77,614) | | (75,631) | | 2.6 |
| 研发 | (13,797) | | (16,570) | | (16.7) |
| 其他收入 | 605 | | 607 | | (0.3) |
| 其他费用 | (739) | | (1,452) | | (49.1) |
| 业务费用共计 | 91,545 | | 93,046 | | (1.6) |
| 营业利润 | 104,708 | | 96,719 | | 8.3 |
营业利润率(2) | 22.6% | | 23.4% | | |
| 财务收入（费用） | | | | | |
| 财政收入 | 15,953 | | 5,268 | | 202.8 |
| 融资成本 | (10,779) | | (2,686) | | 301.3 |
| 所得税前利润 | 109,882 | | 99,301 | | 10.7 |
| 企业所得税支出 | 26,824 | | 33,421 | | (19.7) |
| 本年度利润 | 83,058 | | 65,880 | | 26.1 |
| 其他综合收益 | | | | | |
| 其后可能重新分类为收入或损失的项目 | | | | | |
| 外币折算调整 | 285 | | 3,274 | | (91.3) |
| 不会重新分类至损益的项目 | | | | | |
| 重新计量界定福利负债 | (4) | | (3) | | 33.3 |
| 本年度综合收益总额 | 83,339 | | 69,151 | | 20.5 |
| 利润(亏损)可归因于： | | | | | |
| 母公司所有人 | ₩ | 83,162 | | ₩ | 65,947 | | 26.1 |
非控制性权益(3) | (104) | | (67) | | 55.2 |
| 可归因于以下各项的全面收入总额： | | | | | |
| 母公司所有人 | ₩ | 83,457 | | ₩ | 69,172 | | 20.7 |
非控制性权益(3) | (118) | | (21) | | 461.9 |
| | | | | |
N/M=没有意义
__________________
备注：
(1)每一时期的毛利率是用每一时期的毛利除以总收入来计算的。
(2)每一期间的营业利润率是用每一期间的营业利润除以总收入计算的。
(3)代表于2005年12月收购的持有96.1%股权的子公司Gratation NeoCyon的非控股权益，于2018年8月增至98.7%，于2019年8月增至99.2%，于2020年4月增至99.5%，以及于2019年2月收购的持有70%股权的子公司GravitGame Link的非控股权益。
收入
我们的总收入从2021年的4.139.38亿韩元增长到2022年的4.636.18亿韩元，增幅为12.0%，主要原因是：
•来自网络游戏的收入从2021年的753.7亿韩元增长到2022年的892.56亿韩元，增幅为18.4%。网络游戏收入的增长主要是由于台湾和泰国的Ragnarok Online在10月份举行的20周年纪念活动和2022年3月在台湾的游戏中工作更新以及2021年10月在泰国推出的Ragnarok Classic的收入增加所致；
•手机游戏收入从2021年的3201.64亿韩元增长到2022年的3587.72亿韩元，增幅为12.1%。这一增长主要是由于2022年9月15日在台湾、香港和澳门推出的Ragnarok Origin的收入增加，但由于竞争加剧和游戏需求疲软，Ragnarok X：东南亚和台湾的下一代、韩国的Ragnarok Origin和东南亚的Ragnarok M：永恒爱情的收入下降，部分抵消了这一增长；以及
•其他收入从2021年的184.04亿韩元下降到2022年的155.9亿韩元，降幅为15.3%，这主要是由于重力NeoCyon为第三方提供的网站开发和运营服务的收入下降。
收入成本
我们的收入成本从2021年的2.241.73亿韩元增加到2022年的2.673.65亿韩元，增幅为19.3%，主要原因是：
•2022年支付给韩元的佣金从2021年的2亿7.86亿韩元增加到2423.45亿韩元，这主要是由于与Ragnarok Origin相关的移动平台服务费用、版税支付和游戏服务外包费用的佣金增加。这一增长被与Ragnarok X：Next Generation相关的特许权使用费支付的佣金减少以及与Ragnarok M：永恒之爱相关的移动平台服务费、特许权使用费和外包费的减少部分抵消。
毛利和毛利率
由于上述原因，我们的毛利从2021年的189，7.65亿韩元增加到2022年的1962.53亿韩元，增幅为3.4%。我们的毛利率由2021年的45.8%下降至2022年的42.3%，这是由于来自Ragnarok Origin的收入增加，导致Ragnarok Origin在台湾、香港和澳门提供的平台服务费、特许权使用费和支付给第三方的佣金增加。
运营费用
销售、一般和行政费用。我们的销售、一般和行政费用从2021年的756.31亿韩元增加到2022年的776.14亿韩元，增幅为2.6%，主要原因是：
•工资从2021年的154.91亿韩元增加到2022年的175.98亿韩元，增幅为13.6%，主要是由于员工数量的增加；
•2022年支付给158.75亿韩元的佣金比2021年的139.59亿韩元增加了13.7%，这主要与支付Ragnarok Online在台湾和泰国的网关费有关；以及
这一增长被以下因素部分抵销：
•广告费用从2021年的359.48亿韩元下降到2022年的298.98亿韩元，下降了16.8%，这主要是因为我们在2021年成功推出了各种游戏，广告费用有所下降。
包括美国和加拿大的Ragnarok Origin；泰国的Ragnarok：迷失的记忆；日本的Tera；日本的NBA：崛起为明星；以及泰国的上帝。
研究和开发。我们的研发费用从2021年的165.7亿韩元下降到2022年的137.97亿韩元，降幅为16.7%，这主要是由于2021年推出Ragnarok V：Returns和NBA Rise to Star后手机游戏的开发费用减少。
其他费用。我们已经赢得了4.7亿欧元的减值损失 关于2022年无形资产和其他非流动资产与减值损失的比较 论无形资产 2021年的资产及其他非流动资产为13.68亿韩元，主要包括与Tera Classic和CPBL Baseball有关的无形资产的减值损失，以及与Tera Classic、CPBL Baseball、Grid Force和Live by the Sword有关的其他非流动资产。
营业利润和营业利润率
由于上述原因的累积影响，我们在2022年录得营业利润1047.08亿韩元，而2021年的营业利润为967.19亿韩元，2022年和2021年的营业利润率分别为22.6%和23.4%。
净财务收入(成本)
我们在2022年录得净财务收入为51.74亿韩元，而2021年的净财务收入为25.82亿韩元。净财务收入(成本)主要包括利息收入和外币收益(损失)。
所得税费用
我们在2022年记录的所得税支出为268.24亿韩元，而2021年的所得税支出为334.21亿韩元。我们的有效税率已从2021年的34%降至2022年的24%，这主要是由于已使用的税收抵免增加和与子公司投资相关的递延税收负债的减少。
非控制性权益
非控股权益指我们持有99.5%股权的附属公司Gratation NeoCyon的净收益，以及我们持有70%股权的附属公司Gratation Game Link的净亏损，可归因于第三方少数股权持有人。
母公司所有者应占利润
因此，我们在2022年录得韩元母公司所有者应占利润831.62亿韩元，而2021年韩元母公司所有者应占利润为659.47亿韩元。
细分结果
经部门间交易调整后，2022年我们来自网络游戏运营的净收入为1073.26亿韩元，较2021年的901.23亿韩元增长19.1%。这主要是由于台湾和泰国与Ragnarok Online相关的收入增加所致。2022年我们来自手机游戏运营的净收入为4.043.62亿韩元，比2021年的3.469.28亿韩元增长了16.6%。这主要是由于Ragnarok Origin在台湾、香港和澳门的收入增加。
我们于2022年录得网络游戏营运利润458.32亿韩元，较2021年的312.71亿韩元增长46.6%，主要原因是Ragnarok Online在台湾及泰国的收入增加。此外，我们来自手机游戏运营的运营利润在2022年为583.57亿韩元，较2021年的648.37亿韩元下降10.0%，这主要是由于东南亚和台湾地区的Ragnarok X：Next Generation收入下降所致。
项目5.b.流动资金和资本资源
流动性
自2002年8月Ragnarok Online推出商业服务以来，我们的主要流动资金来源一直是我们经营活动的现金流。截至2023年12月31日，我们大约赢得了1.84亿欧元(合14259.2万美元)的现金和现金等价物。我们的现金及现金等价物主要包括购买时到期日为三个月或以下的银行存款，以及标的证券到期日为三个月或以下的货币市场工具。
我们主要通过与我们的移动游戏有关的微交易收入、版税和许可费以及我们在不同国家的在线游戏的订阅和微交易收入、版税和许可费来产生现金，如第5.a项所述。“经营业绩-概述-收入。”由于我们的海外业务主要是通过我们的子公司和我们的海外特许持有人进行的，我们为我们的业务和我们或我们的子公司可能产生的任何债务提供资金的能力部分取决于我们的海外特许持有人支付的特许权使用费和其他费用，其次是我们子公司的股息流动。我们游戏在市场上的受欢迎程度是我们能产生多少现金的关键因素。我们的大部分现金支出与工资和其他管理费用有关，如游戏服务、其他销售、一般和行政活动以及研发活动的工资和其他管理费用。
用于投资活动的现金净额主要包括增加短期金融工具、购买无形资产以及财产和设备。我们的净财产和设备从截至2022年12月31日的81.4亿韩元增加到截至2023年12月31日的101.51亿韩元(786.3万美元)，这主要是由于在2023年期间收购了财产和设备。由于在2023年收购了无形资产，我们的无形资产从截至2022年12月31日的38.69亿韩元增加到截至2023年12月31日的63.7亿韩元(493.4万美元)。
我们的现金投资政策强调流动性和本金保存，而不是其他投资组合考虑因素。我们将现金投资于银行存款和短期金融工具，这些工具主要由一年或一年以下的货币市场工具组成。我们的短期金融工具从截至2022年12月31日的167,000韩元增加到截至2023年12月31日的277,215亿韩元(214,734,000美元)。我们2023年短期金融工具的增加主要是由于将现金和现金等价物转换为短期金融工具。
截至2023年12月31日，我们的主要流动性来源是1840.82亿欧元(142,592000美元)的现金和现金等价物。我们相信，至少到2025年，我们的可用现金和现金等价物以及经营活动提供的净现金将足以满足我们的资本需求。然而，我们不能向您保证，我们的业务或运营不会以比预期更快的方式消耗可用的资本资源。由于业务条件的变化或其他未来的发展，包括任何重大投资或收购，我们可能需要额外的现金资源。如果这些来源不足以满足我们的现金需求，我们可能会寻求以股权或债务的形式出售额外的证券。过去，我们通过发行普通股来筹集现金资源。出售额外的股权证券或可转换债务证券可能会导致我们的股东进一步稀释。此外，我们可能会寻求通过发行债务证券或获得信贷安排来招致债务。债务的产生将导致偿债义务的增加，并可能导致限制业务的经营和财务契约。
现金流
下表列出了我们在所示期间的现金流摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2023(1) | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万韩元和数千美元) |
| 年初现金及现金等价物 | ₩ | 169,877 | | | 美元 | 131,589 | | | ₩ | 99,105 | | | ₩ | 110,632 | |
| 经营活动现金净流入 | 132,430 | | | 102,581 | | | 98,278 | | | 74,183 | |
| 投资活动的现金净流出 | (116,579) | | | (90,303) | | | (22,340) | | | (82,471) | |
| 融资活动的现金净流出 | (4,083) | | | (3,163) | | | (3,918) | | | (3,306) | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 2,437 | | | 1,888 | | | (1,248) | | | 67 | |
| 现金及现金等价物净增(减) | 14,205 | | | 11,003 | | | 70,772 | | | (11,527) | |
| 年终现金及现金等价物 | ₩ | 184,082 | | | 美元 | 142,592 | | | ₩ | 169,877 | | | ₩ | 99,105 | |
__________________________
注：
(1)仅为方便起见，韩元金额以美元表示，汇率为1,290.97韩元兑1.00美元，这是2023年12月29日生效的中午买入汇率，经纽约联邦储备银行为海关目的认证。
经营活动产生的现金净流入。经营活动的现金净流入从2022年的982.78亿韩元增加到2023年的1324.3亿韩元(10258.1万美元)，这主要是由于2023年运营产生的现金增加。与2021年相比，2022年经营活动的现金净流入增加，主要原因是2022年经营活动的净利润增加。
投资活动的现金净流出。2023年我们投资活动的现金净流出为1165.79亿韩元(90，30.3万美元)，而2022年为223.4亿韩元。这一增长主要是由于与2022年短期金融工具净增加190亿韩元相比，短期金融工具净增加1101.79亿韩元(合8534.6万美元)。与2021年相比，2022年我们投资活动的现金净流出减少，主要是由于短期金融工具净增190亿韩元，而2021年短期金融工具净增770亿韩元。
融资活动现金流出净额。 融资活动的现金净流出 增加到Won 4,083 百万(美元) 3,163,000人) 关于Won 3,918 2022年增加了100万美元，主要是因为增加了对租用额外办公室的租赁债务的偿还。2022年来自融资活动的现金净流出增加 与2021年相比 曾经是 也 主要由于 增加还款额 的 租赁额外办公室的租赁负债。
材料现金需求
下表列出了截至2023年12月31日我们按期间到期的已知合同义务和其他义务的重大现金需求摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间到期的付款 |
| 总计 | | 少于
1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 多过
5年 |
| (单位：百万韩元) |
| 租赁义务 | ₩ | 6,718 | | | ₩ | 4,340 | | | ₩ | 2,323 | | | ₩ | 55 | | | ₩ | — | |
| 购买义务 | 4,942 | | | 3,947 | | | 995 | | | — | | | — | |
| 总计 | ₩ | 11,660 | | | ₩ | 8,287 | | | ₩ | 3,318 | | | ₩ | 55 | | | ₩ | — | |
长期债务义务。我们的运营资金主要来自运营现金流以及2005年2月首次公开发行美国存托凭证的收益。因此，目前没有长期债务债务。
租赁义务。就我们的经营租赁义务而言，截至2023年12月31日到期的租赁付款为：首尔总部13.15亿韩元，2.42亿韩元，3.18亿韩元，6.03亿韩元，2.25亿韩元，7500万韩元，3.17亿韩元，4800万韩元，5.6亿韩元，2.93亿韩元，6900万韩元，2.56亿韩元，我们在美国、日本、台湾、泰国、印度尼西亚、新加坡和香港的办事处，我们在首尔、美国和台湾的租赁服务器以及我们公司的车辆，尊重i维利。租赁期限将分别于2024年12月、2024年12月、2025年4月、2025年11月、2025年8月、2025年5月、2024年12月、2024年6月、2026年3月、2024年10月、2024年4月和2025年6月到期。所有租约的续期条款须视乎市场情况而定。.
购买义务。 2020年5月，我们与NBA和NBPA达成了一项协议，获得了开发和发布NBA许可游戏的权利。2021年10月，我们与Funigloo有限公司签订了开发Ragnarok IP游戏的开发协议。我们还与各种第三方游戏开发商签订了许可协议，以获得第三方开发商开发的游戏的独家发行权。关于我们的购买义务，我们注意到39.47亿韩元将在未来12个月内到期，9.95亿韩元将在一到三年内到期。
资本开支承担额
我们预计向其他市场的持续扩张需要资本支出，包括持续扩展和升级我们现有的服务器设备、内部开发新游戏、收购和发布第三方游戏，或投资于增强我们的技术、营销、分销和服务能力。我们相信，我们来自运营的内部现金流，加上我们的现金和现金等价物，将足以满足我们至少到2025年的营运资金需求，包括我们的新游戏开发支出。
其他承担和负债
关于我们的商业承诺和或有负债的描述，请参阅本年度报告中包括的我们的综合财务报表附注12。关于我们的法律程序的说明，见项目8.A。“合并报表和其他财务信息--法律程序。”
项目5.C.研发、专利和许可等
为了保持竞争力，我们继续专注于我们的研发工作。我们的研发努力和计划包括以下内容：
•战略和规划-整体游戏设计和审查技术可行性、市场可行性和游戏开发流程；
•图形-设计游戏角色和游戏环境，以优化整体游戏体验为目标；
•服务器编程-服务器设计和开发，处理互联、验证、安全、角色数据和游戏过程协调，并促进玩家之间的在线交流；以及
•客户端编程-增强游戏角色的视听体验和动作模拟。
2023年、2022年和2021年，我们的研发支出分别为134.86亿韩元(1044.6万美元)、137.97亿韩元和165.7亿韩元。我们的研发费用在2023年下降，主要是由于在2022年推出Ragnarok Begins和Ragnarok V：Returns之后，手机游戏的研发费用减少。
见项目4.B。“业务概述-游戏开发和发布”，了解有关我们的研发和项目4.B的信息。“业务概述-知识产权”，获取有关我们知识产权的信息。
项目5.D.趋势信息
可能对我们的销售、营业收入、流动资金和资本资源产生重大影响的趋势、不确定性和事件在上文第5.a项中讨论。“经营业绩”和项目5.b。“流动性和资本资源。”
项目5.E.关键会计估计数
见本公司合并财务报表附注2及附注3，提供若干关键会计估计的摘要，该等估计要求本公司管理层就高度不确定及可能对本公司财务状况及营运结果有重大影响的事项作出困难、复杂或主观的判断。
项目6.公司董事会和高级 管理层和员工
项目6.A.董事及高级管理层
下表列出了截至2024年4月26日与我们董事和高管相关的某些信息。我们所有董事和管理人员的业务地址是我们的注册办公室，地址是韩国首尔03925，麻婆区396世界杯北路15楼。
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| 名字 | | 年龄 | | 职位 |
| 玄哲公园 | | 52 | | 董事首席执行官兼首席执行官 |
| 北村义则 | | 55 | | 尊敬的董事会主席， 首席运营官兼首席合规官 |
| 金兴坤 | | 58 | | 董事首席财务官兼首席执行官 |
| 森下和树 | | 50 | | 执行主任 |
| 酒井和也 | | 59 | | 执行主任 |
吉田浩司 | | 70 | | 执行主任 |
| 郑佑 | | 62 | | 独立董事 |
| 权永善 | | 65 | | 独立董事 |
| 奇荣公园 | | 63 | | 独立董事 |
| 林孝恩 | | 48 | | 独立董事 |
| 金玉西姆 | | 52 | | 独立董事 |
玄哲公园自2011年3月以来一直担任董事的首席执行官兼首席执行官，并于2009年5月至2011年3月担任我们的企业管理办公室官员。朴智星还分别从2014年11月和2021年3月开始担任引力互动的董事用户和总裁用户。他于2009年12月及2012年4月分别出任董事及重力新气旋首席运营官，并于2010年10月至2018年3月出任重力游戏董事总裁，并于2010年10月至2012年3月出任重力新气旋首席策略官。2019年12月至2021年3月，他也是重力游戏公司的董事成员，2018年4月至2023年3月，他也是引力通信公司的董事成员。自2007年9月以来，他一直担任GungHo在线娱乐公司GV业务部(前身为国际业务部)的总经理。2005年7月至2007年9月，担任赛格网络(中国)有限公司内容制作部总经理；2004年4月至2005年7月，担任赛格公司亚洲事业部经理。2002年10月至2004年3月，他在ActozSoft技术有限公司担任海外营销团队经理；2001年10月至2002年10月，他在Siementech技术有限公司担任经理。1998年4月至2001年7月，他作为丰田Vista东京汽车有限公司工程师团队的一员工作。朴先生从东京工业大学获得了汽车维修文凭，该学院后来更名为东京汽车技术学院。
北村佳信自2008年3月起担任董事首席执行官，2008年6月起担任首席运营官，2011年4月起担任董事会主席，2022年12月起担任首席合规官。北村康夫在2008年10月至2009年10月期间担任重力新气旋公司的董事首席执行官，自2009年10月以来一直担任首席执行官。他在2008年3月至2019年12月期间担任重力娱乐公司的首席执行官。自2008年7月、2018年4月、2月以来，他一直担任引力互动、引力通信、引力游戏链接、引力游戏技术、引力游戏崛起、引力游戏中心和引力游戏愿景的首席执行官
2019年4月、2019年7月、2021年1月和2022年1月。2010年10月至2018年3月，他也是重力游戏公司的董事会员，2011年7月至2014年11月，他也是引力欧盟SAS公司的董事会员。北村先生还分别于2006年3月和2007年6月担任GungHo在线娱乐公司GV业务部(前身为国际事业部)董事和执行总经理，并于2003年2月至2007年6月担任GungHo在线娱乐公司市场部执行总经理。2007年3月至2008年10月和2008年3月至2008年6月，他分别在韩国GungHo在线娱乐公司和GungHo Works公司担任董事工作人员。从2008年7月到2008年8月清盘，北村先生是L5游戏公司的董事的一员。北村先生还于2002年1月至2003年1月在NC Japan K.K.担任营销经理，并于1999年9月至2001年12月在ICC Corporation担任业务开发经理。北村先生拥有文教大学英语语言文学学士学位。
金香根自2008年9月和2021年3月以来，他分别担任董事的首席财务官和首席执行官。金大中先生 曾经是 这个 首席财务官 于2009年6月至2020年3月在重力互动会议上，以及 一直以来都是 董事 兼副总裁 在… Gravity Interactive自2011年3月 和2021年3月。金正 曾经是 重力游戏公司的清算人 从… 2018年3月 到2018年9月他是 董事 从2010年10月到2018年3月的重力游戏 Gravity Games的首席执行官 从… 2013年3月 到2018年3月金正 曾经是 《Gravity Entertainment》 从… 2011年3月 至2019年12月。他曾担任董事兼首席财务官 重力 NeoCyon分别从2011年3月和2011年5月开始。 自2018年4月以来，他一直担任董事和引力通信的首席财务官。他也是引力游戏链接的董事粉丝， 重力游戏技术和重力游戏的兴起 分别从2019年2月、2019年7月和2019年7月开始。先生。 金姆 自2022年1月和2022年7月以来，他一直担任董事和引力游戏愿景的首席财务官。先生。 金姆 自2021年1月和2021年3月以来，他一直担任董事和引力游戏中心的首席财务官。他 是 我们的财务管理和会计事业部总经理 财政部分别于2007年3月至2008年9月和2006年9月至2007年3月。他还在2004年4月至2006年9月期间担任我们会计团队的经理。2002年6月至2004年4月，金先生在Modottel，Inc.担任会计团队经理。金先生拥有中昂大学会计学学士学位。
森下和树自2008年3月以来一直担任董事的高管。森下先生自2004年1月以来一直担任GungHo Online Entertainment，Inc.的总裁兼首席执行官，并于2002年8月至2004年1月担任GungHo Online Entertainment，Inc.的首席运营官。此外，2005年12月至2008年3月，他是游戏艺术有限公司的董事的一员，自2008年3月起，他一直是游戏艺术有限公司的总裁。森下诚自2023年6月以来一直担任Team Stars，Inc.的首席执行官，自2012年3月以来一直担任GungHo在线娱乐美国公司的董事首席执行官。2018年3月至2021年5月，他也是董事蝗虫制造有限公司的一名员工。2013年2月至2018年5月，他是SUPERTRICK GOKS，Inc.的董事员工；2018年6月至2022年3月，他担任首席执行官；2022年3月以来，他一直担任董事会主席。森下彻是收购公司和Kahon 3 Oy公司的董事员工。分别从2011年10月至2014年11月和2013年12月至2014年9月。森下先生于2007年10月至2009年12月担任GungHo Works，Inc.的董事长，2007年3月至2008年10月担任GungHo Online Entertainment Korea Inc.的董事，并于2012年6月至2013年8月担任OverDrive Game Technologies Ltd.的董事。2001年5月至2002年8月，他还担任OnSale，Inc.电子服务部的总经理。森下先生于2000年12月至2001年4月担任Kickers Network，Inc.的董事，并于2000年3月至11月担任Dolphin Net，Inc.的董事。森下先生在1996年7月至2000年2月期间担任SoftCreate日本株式会社系统销售部主管。森下先生毕业于千叶商业大学附属中学。
酒井一也自2009年3月以来一直担任董事的高管。他还分别于2004年4月和2005年3月担任首席财务官和董事，并于2011年7月至2014年4月担任GungHo Online Entertainment，Inc.的投资者关系官。他曾担任董事游戏艺术有限公司，工浩在线娱乐亚太私人有限公司。Ltd.、GungHo Online Entertainment America，Inc.和SUPERTRICK游戏公司。自2017年3月、2015年12月、2015年7月、2014年9月、2012年3月和2013年2月起。他还分别在2018年3月至2021年5月、2018年4月至2021年5月和2015年7月至2023年12月担任蝗虫制造公司、MSPO，Inc.和收购公司的董事成员。2021年5月，他是MSPO，Inc.的清算人。酒井真在2015年7月至2019年8月和2013年10月至2014年9月分别担任PlayPhone，Inc.和GGF B.V.的董事员工。2012年6月至2013年8月，他担任OverDrive游戏技术有限公司的董事审计师；2011年10月至2015年7月，他担任收购公司的审计师。此外，他在2008年10月至2009年12月期间担任Capri，Inc.的首席执行官。2008年3月至2011年3月，他是重力娱乐公司的董事成员；2007年10月至2009年12月，他是GungHo Works，Ltd.Inc.的董事成员。酒井先生于2007年3月至2008年10月担任韩国GungHo在线娱乐公司的董事首席执行官，2008年10月至2008年10月清盘。2007年1月至今，他担任GungHo Asset Management，Inc.首席执行官
2008年10月。酒井先生于1993年1月至1996年3月、1996年4月至2000年4月和2000年4月至2003年11月分别担任董事行政事业部总经理和Inc.表情工具首席执行官。1987年4月至1992年12月，他在九州崇光银行工作，现在的名称是新和银行。酒井先生毕业于九州尚约大学，获商业科学学士学位。
吉田浩司自2024年3月起新被任命为董事的执行董事。他自2012年3月起担任董事，自2011年7月起在GungHo Online Entertainment，Inc.担任商务管理部执行总经理、首席客户官和首席危机管理官。吉田还曾在GungHo Online Entertainment亚太区担任董事。自2014年12月以来，以及自2023年6月以来在Team Stars，Inc.的董事账户。2014年11月至2023年12月，他在收购公司担任董事首席执行官。他在庆应义塾大学获得经济学学士学位。
郑佑自2011年3月以来一直担任我们的独立董事。俞炳彦先生自2014年10月起担任董事国际有限公司合伙人，自2007年6月起担任Samhasa GGP代表合伙人，并自2007年8月起担任Euidang Foundation董事会成员。他于2008年3月至2010年3月担任TCAD International，Inc.的顾问，并于2004年9月至2006年4月担任NHN Japan Corporation的独立董事顾问。俞炳彦先生于2000年6月至2007年3月担任电讯盈科日本有限公司董事董事总经理。2000年6月至2002年8月，他是太平洋网络风险投资有限公司的合伙人，2000年6月至2002年8月，他是科技风险投资有限公司的董事成员。俞炳彦先生于1998年8月至2000年3月在瑞士信贷信托银行有限公司工作，1996年8月至1998年5月在贝恩日本公司工作，1991年9月至1994年11月在SK证券公司工作。俞炳彦先生拥有南加州大学东亚语言与文化学士学位、早稻田大学商学硕士学位和欧洲工商管理学院MBA学位。
权永善曾担任过 作为我们的独立董事 因为 2019年3月。权先生一直是一个 自2019年1月起在全贤税务服务公司任职董事。他是一个 纳税人代办人经理 2015年1月至2018年12月在Sokcho税务局工作。他是 a 诉讼官员 2012年1月至2014年12月在准部地区税务局担任团队经理，2010年11月至2012年1月在准部地区税务局和富川税务局担任团队经理。权相权在2000年2月至2009年11月期间也是水原税务局的调查员， 和 1992年2月至2000年2月在Seocho税务所和安山税务局工作。1983年12月至1992年1月任江西税务所、江西税务所调查员。此外，他于2005年2月至2007年2月在仁川地方法院从事税务诉讼和民事诉讼，并于2011年2月至2014年2月在义正部地方法院从事税务诉讼和民事诉讼。权先生拥有首尔大学会计学学士学位。
奇荣公园自2020年3月以来一直担任我们的独立董事。Park先生自2009年9月以来一直担任APEX LLC的首席管理合伙人。2002年6月至2020年5月，他一直在韩国商事仲裁委员会担任仲裁员。自2014年7月以来，他一直是光明学校基金会的董事成员，自2019年1月以来，他一直是韩国信托科学研究所的总裁副教授。此外，朴槿惠曾于2018年1月至2023年12月担任最高检察院调查审查委员会委员。2004年1月至2005年6月，他在不列颠哥伦比亚大学亚洲法律中心担任访问学者，并于1989年2月在韩国最高法院司法研究培训研究所完成培训。朴智星在首尔国立大学获得法学士学位。
林孝恩自2023年3月以来一直担任我们的独立董事。林女士自2022年1月以来一直在Hanul LLC担任会计，自2018年2月以来一直在韩国大学校友会经济系担任金融董事研究员。2016年4月至2022年1月担任投资审查小组组长，2018年4月至2020年3月担任ORIX Capital Korea风险管理小组组长。她亦曾分别于二零一零年一月至二零一一年十二月及二零零九年一月至二零一零年一月担任安永环球有限公司国际财务报告准则及保险总部团队的高级经理。自2004年11月起，她注册成为韩国注册会计师协会(KICPA)和韩国注册会计师协会(KACPTA)的会员。她在韩国大学获得了学士学位。
金玉西姆自2024年3月起，新被任命为独立董事。自2019年9月以来，沈南鹏一直在G-Pinung会计公司担任董事工作。2016年3月至2019年9月，她在金立和尤金会计公司担任董事。2017年3月至2019年2月，她也是加雄大学的兼职教授。沈女士于2008年4月至2003年间在天士通有限公司和时代教育有限公司担任董事员工。
2016年3月。此外，她于2001年12月至2008年4月期间担任毕马威三重会计师事务所的审计团队经理，并于1996年11月至1999年9月期间担任毕马威三通会计师事务所的会计师。她在Gachon大学获得会计和税务博士学位，在延世大学获得商法硕士学位，并在庆元大学获得会计学士学位。
项目6.B.赔偿
我们没有向我们的任何董事或高管提供任何贷款或信贷，我们也没有为任何此等人士的借款提供担保。截至2023年12月31日止年度，我们向所有董事及高管支付的薪酬总额为17.34亿韩元(1，34.3万美元)。在2024年3月29日召开的股东大会上，我们的股东批准了总额高达40亿韩元(309.8万美元)的2024年董事薪酬。
根据纳斯达克第5250(B)(3)条的规定，我们的董事或高管不会因他们向我们提供的服务而得到任何第三方的补偿。
根据《劳工标准法》和《雇员退休福利保障法》，我们必须向自愿或非自愿终止受雇于我们的合格员工支付遣散费，包括通过退休。我们人员的遣散费等于离职时的月薪乘以连续服务年限。我们的董事没有遣散费。
我们维持董事及高级管理人员责任保险，承保董事及高级管理人员的某些潜在责任。
项目6.C.董事会的做法
公司治理实践
我们的美国存托凭证在纳斯达克证券市场上市，我们受制于纳斯达克证券市场规则。然而，作为一家外国私人发行人，重力公司不受适用于美国国内公司的某些公司治理规则的约束。纳斯达克的公司治理实践规则规定，外国私人发行人可以选择遵循其本国的做法，以代替纳斯达克股票市场规则5600系列的要求，但受某些例外情况的限制，并且在母国法律不禁止的范围内。以下是重力公司的公司治理做法与美国国内公司所遵循的做法不同的重要方面。
•根据韩国法律，我们不需要有一个由独立董事占多数的董事会。我们的董事会目前共有11名董事，其中5名是独立董事。
•根据韩国法律，我们不需要董事对董事的提名进行独立监督，也不需要成立完全由具有书面章程的独立董事组成的薪酬委员会，该委员会包括薪酬委员会的具体职责和权力。但是，我们已经根据我们的公司章程成立了董事提名委员会和薪酬委员会。我们的董事提名委员会和薪酬委员会分别由两名非独立董事和一名独立董事组成。
•根据韩国法律，独立董事不需要定期安排只有独立董事出席的会议。然而，我们的审计委员会仅由三名独立董事组成，一般每月召开一次会议，每当发生与本公司财务业绩、关联方交易或其他相关事项有关的事项时。在这样的会议上，只有独立董事出席，没有管理层。
•根据韩国法律，我们要求在以下情况下发行证券之前必须获得股东批准：(I)收购另一家公司的股票或资产；(Ii)高管、董事、员工或顾问的股权薪酬；(Iii)控制权的变更；以及(Iv)除公开发行以外的交易，如韩国法律所规定，必要时须在股东大会上通过决议。
包括，例如，如果证券发行与收购另一家公司的全部或部分业务有关，这将对本公司的业务产生重大影响。
•于美国证券交易委员会提交年度报告后一段合理时间内，根据韩国法律编制的业务报告及根据国际财务报告准则编制的财务报表将于股东周年大会日期前一周提供予股东，并于股东周年大会上提交予股东。此外，此类文件以及我们的年度报告Form 20-F一旦可用，我们的任何提出要求的股东都可以在我们的总办事处或分支机构查看，也可以交付给任何提出交付要求的股东。根据韩国法律，我们不需要准备季度或中期报告。我们向美国证券交易委员会提交了按照国际财务报告准则以Form 6-K格式编制的季度财务报表。
•根据韩国法律，我们不需要征集委托书，也不需要提供与任何股东大会相关的委托书。对于只持有我们普通股的股东，我们不向该等股东征集委托书，也不向该等股东提供委托书。对于我们美国存托凭证的持有人，我们的托管机构花旗银行向这些持有人提供委托书，并向其征求委托书，这些委托书将由韩国证券存托凭证或“KSD”代表持有人在股东大会上投票表决。
此外，作为一家受控公司，截至本文日期，由于GungHo控制着我们59.3%的尚未行使的投票权，重力不受适用于非受控公司的某些公司治理规则的约束。纳斯达克的公司治理实务规则规定，除某些例外情况外，受控公司可获豁免遵守纳斯达克证券市场规则第5615条的某些公司治理要求。作为一家受控公司，我们不需要拥有独立的董事会多数成员，也不需要有薪酬委员会或董事对纳斯达克提名进行独立监督，这些提名符合纳斯达克股票市场规则的要求。作为一家受控公司，我们依赖于这些豁免。
董事会
我们的董事会对管理我们的事务负有最终责任。我们目前有效的公司章程规定，董事会由不少于三名董事组成，还规定了审计委员会、薪酬委员会和董事提名委员会。我们目前有11名成员担任我们的董事会成员。董事由出席或代表出席的股东以不少于全部有表决权的已发行和流通股的四分之一的多数票选出，只要出席股东大会的已发行和已发行的有表决权的股份不少于三分之一即可。
我们每一位董事的任期为一年。但是，董事的任期在该营业期结束后至该营业期召开的普通股东大会召开之前届满的，其任期应延至股东会结束。董事的任期在一个营业期结束后、该营业期的普通股东大会召开后届满的，应当缩短至股东会结束。董事可连续任职多个任期，并可随时通过股东大会通过的特别决议罢免董事职务，这需要得到出席会议或代表出席会议的至少三分之二有表决权股份的持有人的批准，以及当时已发行和已发行总有表决权股份的至少三分之一的持有人的批准。
董事会从成员中选举一名或多名有代表性的董事。董事的一名代表被授权代表我们的公司行事，并有权约束我们的公司。我们可能有(I)一名单一代表董事，(Ii)两名或以上联名代表董事，或(Iii)两名或以上联名代表董事。单一代表董事和任何联名代表董事的权力和权限完全相同，而联名代表董事的唯一区别是他们必须共同行事(即所有联名代表董事必须共同行事才能对本公司具有约束力，而联名代表董事可以独立行事)。目前，我们的董事会已经选举朴贤哲为我们的董事代表。根据韩国商法典及我们的公司章程细则，任何在董事会会议议程上有特殊利益关系的董事不得在该董事会会议上行使其投票权。我们没有与我们的任何董事签订服务合同，这些合同规定在终止合同时提供福利。
我们的董事会已确定Jung Yoo先生、Yong Seon Kwon先生、Kee Woong Park先生、Hyo Eun Lim先生和Geum Ok Sim先生为纳斯达克证券市场规则5605（a）（2）含义内的“独立董事”。
下表提供了我们董事组成的一些要点。下表中列出的每个类别的含义与纳斯达克规则5605(F)中使用的类别相同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 董事会多样性矩阵(截至本年度报告之日) |
|
| 主要执行机构所在国家/地区： | | 韩国 |
| 外国私人发行商 | | 是 |
| 母国法律禁止披露 | | 不是 |
| 董事总数 | | 11 |
| 第一部分：性别认同 |
| 董事 | | 女性 | | 男性 | | 非二进制 | | 没有透露性别 |
| 2 | | 9 | | 0 | | 0 |
| 第二部分：人口统计背景 |
| 在母国管辖范围内任职人数不足的个人 | | 0 |
| LGBTQ+ | | 0 |
| 没有透露人口统计背景 | | 0 |
董事会各委员会
根据我们的公司章程，我们目前有三个委员会，隶属于我们的董事会：
•审计委员会；
•董事提名委员会；以及
•薪酬委员会。
审计委员会
我们的审计委员会成立于2004年12月。审计委员会目前由以下董事组成：Yong Seon Kuan、Jung Yoo和Kee Woong Park。所有审计委员会成员均为纳斯达克证券市场规则第5605(A)(2)条所指的“独立董事”，并符合交易所法第10A-3(B)(1)条规定的独立性标准。我们所有的独立董事都有金融知识，并拥有会计或相关的财务管理专业知识。本公司董事会已认定权永善为“审计委员会财务专家”，因为“美国证券交易委员会”一词是根据《萨班斯-奥克斯利法案》第407节发布的《美国证券交易委员会》规定定义的。审计委员会负责审查内部交易和潜在的利益冲突，并审查会计和其他相关事项。根据《韩国商法典》，如果一家公司设立了审计委员会，该公司不允许有法定的审计师。该委员会目前由权永善担任主席。
董事提名委员会
董事提名委员会由以下三位董事组成：酒井一也、森下和树和柳正裕。三位成员中的一位是董事股票市场规则第5605(A)(2)条所指的“独立纳斯达克”。这个委员会负责推荐和提名我们董事职位的候选人。该委员会目前由酒井一也担任主席。
薪酬委员会
薪酬委员会由以下三名董事组成：森下和树、酒井一也和朴启荣。三名成员之一的朴启荣是董事股票市场规则第5605(A)(2)条所指的独立纳斯达克。该委员会负责审查和批准管理层的评估和薪酬计划。该委员会目前由森下和树担任主席。
项目6.D.雇员
截至2023年12月31日，我们有437名全职员工(不包括我们子公司的员工)。员工总数在2023年期间有所增加，主要是由于2023年推出并计划于2024年推出的游戏数量增加而增加了内部开发员工。
下表列出了截至指定日期按部门划分的员工人数：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 高级管理层 | 12 | | 11 | | 11 |
| 金融 | 24 | | 22 | | 22 |
| 营销 | 101 | | 96 | | 87 |
| 游戏开发团队和团队的支持 | 300 | | 271 | | 257 |
| 总计 | 437 | | 400 | | 377 |
我们没有工会，我们的员工都不受集体谈判协议的保护。根据《促进韩国工人参与与合作法案》的要求，我们在韩国为这类员工设立了劳动管理委员会。我们相信，我们与员工保持着良好的工作关系，我们没有经历过任何重大的劳资纠纷或停工。
此外，截至2023年12月31日，我们子公司的员工人数如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
重力互动公司(1) | 25 | {4} | | 32 | {4} | | 44 | {4} |
重力新气旋公司(1) | 188 | {4} | | 197 | {4} | | 199 | {5} |
万有引力通信有限公司。(1) | 59 | {5} | | 55 | {6} | | 50 | {6} |
PT重力游戏链接(1) | 70 | {5} | | 64 | {5} | | 58 | {6} |
重力游戏科技有限公司。(1) | 79 | {7} | | 71 | {7} | | 65 | {9} |
万有引力游戏崛起有限公司。(1) | 47 | {4} | | 41 | {4} | | 37 | {4} |
重力游戏中心有限公司。(1) | 24 | {5} | | 27 | {5} | | 18 | {5} |
重力游戏视觉有限公司。(1) | 7 | {5} | | 7 | {5} | | — | — |
| 总计 | 499 | | 494 | | 471 |
__________________________
注：
(1){}中的数字是从重力股份有限公司借调到相关子公司的员工人数(包括在总数中)。
引力互动、引力NeoCyon、引力通信、引力游戏链接、引力游戏技术、引力游戏崛起、引力游戏中心或引力游戏愿景的任何员工都不是工会代表，也不包括在集体谈判协议中。
我们已经与我们的大多数管理人员、经理和员工签订了标准的年度雇佣合同。这些合同包括一项公约，禁止相关官员、经理或员工在受雇于我公司期间及之后的六个月内从事任何与我公司业务构成竞争的活动。
根据我们根据《雇员退休福利保障法》制定的遣散费计划，在我们工作一年以上的韩国雇员在自愿或非自愿终止雇佣关系时有权获得一次性付款。津贴数额等于雇员的月薪，计算方法是雇员离职前三个月的平均日薪乘以连续受雇年数。截至2023年12月31日，我们向216名员工提供了3.13亿韩元(24.2万美元)作为遣散费，这是截至该日期我们遣散费责任的100%。
根据韩国《国家养老金法》，我们需要向国家养老金公司支付每位员工标准月收入的4.5%。我们的员工还被要求每月向国家养老金公司缴纳标准月收入的4.5%。如果我们的雇员全部或部分丧失赚取工资的能力，他们有权领取年金。我们的员工在达到一定年龄或因残疾而失去全部或部分收入时，可以领取养老金，例如，在他们登记参加国家养老金计划至少10年后，到65岁时领取养老金，以及在他们登记参加国家养老金计划期间患上的疾病或疾病治愈后，即使在最初导致残疾的疾病治愈后，也可以领取残疾养老金。2022年和2023年，我们(包括我们在韩国的子公司)向国家养老金公司缴纳的总金额分别为10.7亿韩元和11.75亿韩元(91万美元)。
项目6.E.股份所有权
我们的现任董事或高级管理人员均未实益拥有我们的普通股。
股票期权计划
根据我们的公司章程，我们可以向某些合格的董事、高级管理人员和员工授予购买我们股票的选择权。以下是我们公司章程中目前包含的股票期权计划的细节：
•对于为公司的建立、管理和技术创新做出贡献或有资格做出贡献的高级管理人员和员工，我们可以授予他们股票期权。尽管如此，下列人士不得获授股票期权：(I)吾等最大股东、(Ii)持有吾等已发行股份10%或以上、(Iii)上文(I)及(Ii)项所述人士之若干特别关连人士、或(Iv)于行使根据购股权计划授出之购股权后将拥有吾等10%或以上股份之股东；但成为有关公司高级职员(包括关联公司兼职高级职员)后属于特殊关系人的，不在上述第(三)项之列；
•股票期权可以通过我们股东的特别决议授予，可发行的股票总数不超过我们当时已发行和已发行普通股总数的10%；
•股票期权行使时，我们交付我们的普通股或以现金支付我们股票的市场价格与期权行使价格的差额；
•实行股票期权的干部职工人数不得超过在职干部职工的90%，授予干部职工的股票期权不得超过已发行流通股总数的10%；
•根据股票期权计划授予的股票期权，在发行新股的情况下，最低行权价格等于(I)根据继承和赠与税法方法计算的我们股票的市场价格和(Ii)我们股票的面值中的较高者，在其他情况下，最低行使价格等于或高于根据根据继承和赠与税法的方法计算的我们股票的市场价格；
•股票期权可以由被授予股票期权并且自授予股票期权的股东特别决议之日起为公司服务两年或两年以上的人行使；但股票期权可以由在两年期限届满前因不能归因于自己的原因死亡、退休或辞职的人或其代表行使；
•股票期权可以在股票期权授予之日起两年后授予，并可在授予日起最长五年内行使；以及
•在下列情况下，本公司董事会可通过决议取消股票期权：(I)持有期权的高管或员工在获得股票期权后自愿退休；(Ii)持有期权的高管或员工因故意不当行为或疏忽而对我们造成重大损害；(Iii)由于破产或解散，我们无法交付股票或支付规定的金额；或(Iv)发生股票期权协议中规定的取消股票期权的任何原因。
每个股票期权赋予受让人以行使价购买一股我们普通股的权利。2004年12月24日，我们的股东批准实施我们的员工股票期权计划，并根据该计划向我们的董事、高级管理人员和员工授予股票期权。2004年12月24日授予的所有股票期权均已到期。截至2023年12月31日，没有可行使的股票期权。
项目6.f.披露登记人追回错误裁决的行动
补偿
不适用。
项目7.大股东及关联方交易
项目7.A.大股东
下表列出了我们已知的关于截至2024年4月26日我们普通股的实益所有权的信息，这些信息是由我们已知的基于已发行普通股6948,900股实益拥有5%或更多普通股的每个人提供的。我们的任何普通股都不赋予持有者任何优先投票权。受益所有权是根据《交易法》及其颁布的规则和条例确定的，包括指导证券的表决或处置或获得证券所有权的经济利益的权力。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 股份数量
实益拥有 | | 百分比
有益的
拥有 |
| GungHo在线娱乐公司。 | | 4,121,737 | | | 59.3 | % |
据我们所知，截至2023年12月31日，我们约有47.5%的普通股在美国持有(以美国存托凭证的形式)。同样，据我们所知，截至2023年12月31日，我们在美国约有5934名股票实益持有人(以美国存托凭证的形式)。截至本公告日期，我们的最大股东GungHo实益拥有我们普通股59.3%的投票权。
项目7.B.关联方交易
如本年报其他部分所载综合财务报表附注24进一步披露，吾等不时与吾等关联方(包括吾等最大股东)进行交易，涉及向该等关联方销售吾等产品及向该等关联方购买产品及服务。
与GungHo Online Entertainment，Inc.的关系。
2008年4月1日，GungHo收购了我们普通股的3,640,619股，约占我们总股份的52.4%。2008年6月23日和2008年6月24日，GungHo收购了我们的美国存托凭证，分别相当于450,554.25股和30,565.25股本公司股份。截至2024年4月26日，GungHo实益拥有本公司约4,121,737股普通股，约占已发行及已发行普通股总数的59.3%。参见第3.D项。“风险因素--与我们公司结构相关的风险--我们在日本的游戏授权公司GungHo是我们的大股东，这让他们控制了我们的董事会。日本是我们的主要收入市场。”
2002年7月，我们与GungHo(前身为OnSale，Inc.)就Ragnarok Online在日本的服务和分销达成协议，该协议于2004年9月、2006年9月、2009年9月、2012年9月、2015年9月、2017年9月、2019年9月、2021年9月和2023年9月续签。
2012年8月，我们与GungHo签订了一项共同开发协议，为PlayStation Vita平台开发Ragnarok奥德赛王牌，该协议于2013年1月、2013年6月、2017年2月、2019年10月和2023年9月进行了修订。
2010年5月，我们与GungHo签订了在日本境内使用Ragnarok网络游戏角色将商品业务商业化的许可证，该许可证于2012年5月、2014年5月、2016年5月、2017年9月、2019年9月、2021年9月和2023年9月进行了修订。
2019年4月，我们与GungHo就Ragnarok M：Ever Love in Japan(在日本当地命名为Ragnarok Masters)的服务和发行达成协议，并于2020年3月进行了修订。《Ragnarok M：永恒的爱》于2019年6月在日本上线。
2020年7月，我们与GungHo就Ragnarok Origin在日本的服务和分销达成协议，该产品于2021年6月推出。
2021年8月，我们与GungHo Online Entertainment America，Inc.达成协议，在韩国、香港、台湾和新加坡发行Grandia HD Collection。
2024年3月，我们与GungHo就Ragnarok X：下一代在日本的服务和分销达成协议。
董事首席执行官兼首席执行官朴贤哲先生、董事会主席、首席运营官兼首席合规官北村康之先生、董事首席执行官森下和树先生、董事首席执行官酒井一也先生和董事首席执行官吉田幸治先生先后担任董事总经理兼首席执行官、董事首席财务官兼首席财务官总裁、董事执行总经理、首席客户兼首席危机管理官董事。
项目7.c.专家和律师的利益
不适用。
项目8.财务信息
项目8.A.合并报表和其他财务资料
财务报表
所有相关财务报表均列入项目18。“财务报表。”
法律程序
截至本协议发布之日，本公司并未参与任何诉讼或其他诉讼，而本公司相信其结果可能个别或整体对本公司的业务、营运结果或财务状况产生重大不利影响。
股利政策
自成立以来，我们从未宣布或支付过我们普通股的任何股息。未来派发股息的任何决定都将受到一系列因素的影响，包括未来资本支出和投资的现金需求，以及我们董事会可能认为相关的其他因素。我们不打算在不久的将来分红。因此，我们不能保证未来可能宣布和支付任何股息。在股息记录日期发行普通股的持有者将有权获得宣布的全额股息，而不考虑普通股的发行日期或普通股随后的任何转让，但须缴纳适用的预扣税。有关特定年度的年度股息(如有)将在本公司股东于股东周年大会上批准后于下一年支付，或(I)如(I)外聘核数师对财务报表提出无保留意见及(Ii)审核委员会全体成员经董事会批准后一致同意，以及中期股息(如有)将于董事会批准后于同年支付，在每种情况下，均受本公司公司章程细则及韩国商业守则若干条文的规限。所有股息可以现金、股票或其他财产(实物)支付。见第10.B项。“公司章程大纲和章程细则--股息。”
在美国存托凭证的存款协议条款的规限下，阁下将有权获得与普通股持有人相同程度的由美国存托凭证代表的普通股的股息，减去根据存款协议就该等股息应付的费用和开支，以及适用于该等股息的任何韩国税项。见第10.E项。“税收--韩国的税收。”托管人通常会将收到的韩元兑换成美元，然后将美元金额分配给你。有关支付给我们股东的股息所产生的美国联邦所得税后果的说明，请参阅第10.E项。“税收--美国联邦所得税的重要考虑因素。”
项目8.b.重大变化
自本年报所载之经审核综合财务报表日期以来，吾等并无发生任何重大变动。
项目9. 报价和挂牌
项目9.A.报价和上市详情
普通股
我们的普通股没有在任何证券交易所或有组织的交易市场上市，包括在韩国。我们的普通股没有公开市场，尽管我们的一小部分普通股是在场外交易中交易的，主要是在韩国进行的非公开销售。
美国存托股份
继我们于2005年2月8日首次公开募股后，这些ADS在纳斯达克证券市场的纳斯达克全球市场（前身为纳斯达克全国市场）上市，代码为“GRVY”。除2014年11月26日至2018年8月27日（期间我们的ADS在纳斯达克资本市场交易）外，我们的ADS一直在纳斯达克全球市场以相同的代码交易。2015年5月11日，我们将ADS与普通股的比例从四股ADS与一股普通股（4：1）改为一股ADS与两股普通股（1：2），这产生了我们的ADS 1比8反向股票拆分的效果。2018年8月28日，我们进行了进一步的改变
我们的ADS与普通股的比率从一股ADS与两股普通股（1：2）到一股ADS与一股普通股（1：1），这产生了我们的ADS 2比1股票分拆的效果。
截至2023年12月31日，共有3，304，151份ADS尚未发行，代表我们3，304，151股普通股。
项目9.B.分配计划
不适用。
项目9.C.市场
见项目9.A。“报价和上市详情。”
项目9.D.出售股东
不适用。
项目9.E.稀释
不适用。
项目9.F.发行的费用
不适用。
项目10.附加信息
项目10.A.股本
不适用。
项目10.B：公司章程大纲和公司章程
以下部分提供了与我们的股本和公司章程的重要条款有关的摘要信息。它还简要概述了《韩国商法典》和相关韩国法律的某些条款，所有这些条款都是现行有效的。
一般信息
我们于2000年4月4日根据韩国法律成立为有限责任公司，法定名称为重力有限公司。
目标和目的
根据公司章程第二条，我们的目的是从事以下业务：(I)软件咨询和软件的开发和分销；(Ii)软件和光盘的开发和销售；(Iii)信息通信相关软件的开发；(Iv)游戏软件等软件的生产、开发、分销、销售和咨询以及相应的许可；(V)网络游戏服务；(Vi)应用程序软件的开发和销售；(Vii)计算机程序的开发和销售；(Viii)软件进出口；(Xi)电子交易；(X)角色销售；(Xi)动画；(Xii)房地产租赁；(Xii)休息区餐厅业务；(Xiv)与媒体相关的业务；(XV)印刷及出版；(Xii)音像唱片的制作及发行；(Xvii)数码内容的制作、开发、发行、销售及咨询，包括但不限于基于区块链技术(如NFT)；(Xviii)运动设施，包括高尔夫球练习场，例如屏幕高尔夫球场；及(Xix)上述业务的所有附属业务。
董事
我们的公司章程禁止我们的任何董事对任何有利害关系的交易行使投票权。向我们的董事提供的补偿金额将在股东大会上得到我们股东的批准。我们的公司章程对董事可行使的借款权力没有规定，也没有规定董事的年龄限制。董事是通过股东大会任命的，并获得出席会议的多数股份的赞成票，董事的任命需要至少占总已发行和已发行股份的四分之一。
董事的任期为一年。但是，董事的任期在该营业期结束后至该营业期召开的普通股东大会召开之前届满的，其任期应延至股东会结束。董事的任期在一个营业期结束后、该营业期的普通股东大会召开后届满的，应当缩短至股东会结束。任何董事空缺将由股东大会选举填补；然而，如果我们至少有三名董事(这是我们公司章程细则第32条规定的最低董事人数)，则该空缺不一定得到填补，并且该空缺不会中断董事职责的履行。补选的董事的任期为前任任期的剩余部分。
分红
我们可以按照每个股东拥有的股份数量的比例向我们的股东支付股息。以美国存托凭证为代表的普通股与我们的其他普通股享有相同的股息权利。
一般来说，我们可以在每个财政年度结束后三个月内举行的年度股东大会上宣布分红。然而，在某些情况下，我们也可以在董事会会议上宣布股息，前提是(I)外部审计师对我们该财年的财务报表提出了无保留的意见，并且(Ii)经董事会批准后，审计委员会的所有成员一致同意。此外，我们可以在董事会会议上宣布任何中期股息。所有股息可以现金、股票或其他财产(实物)支付。但是，股票股息必须按面值分配，并且股票股息不得超过年度股息的一半。
根据韩国商业法典，吾等只能在非综合基础上从吾等净资产的超额部分中支付年度股息，超过(I)本公司的法定资本，(Ii)截至相关股息期结束时累积的资本盈余公积金和已赚取盈余公积金的总额，(Iii)将为年度股息期拨备的已赚取盈余公积金，及(Iv)未实现收益(资产负债表上所述的净资产额因根据国际财务报告准则对资产和负债进行评估而增加的金额，未实现亏损不能抵消)。
我们不得支付年度股息，除非我们已预留至少相当于年度股息现金部分10%的金额作为赚取盈余公积金，或除非我们有不少于法定资本一半的累积赚取盈余公积金。我们不能使用法定准备金支付现金股利，但可以将法定准备金中的金额转移到股本中，或者使用法定准备金来减少累积的赤字。法定准备金超过法定资本的1.5倍的，股东可以多数票减少超额法定准备金。
除年度股息外，根据《韩国商业法典》及本公司的公司章程，吾等可于每一财政年度派发一次中期股息，以备于本财政年度上半年末所赚取的留存收益超过股东大会时尚未处置的上一财政年度的留存收益。派发中期股息的决定应由董事会决议作出，不须经股东批准。任何中期股息必须支付给截至相关财年6月30日登记在册的股东。我们可以现金、股票或其他有价值财产(实物)的形式分配中期股息。
每一会计年度应支付的中期股息总额不得超过上一会计年度资产负债表上的净资产，减去(一)上一会计年度的资本，(二)截至上一会计年度的资本公积金和赚取盈余公积金的总额，(三)上一会计年度经股东周年大会确认为利润或支付的与上一会计年度有关的金额，(四)累积至
根据我们的公司章程或股东的决议，前一财政年度用于特殊目的，(V)中期股息支付后的本财政年度应拨备的盈余公积金金额，以及(Vi)未实现收益(资产负债表中陈述的净资产额因根据国际财务报告准则对资产和负债进行评估而增加)。此外，无投票权优先股的中期股息率必须与我们普通股的中期股息率相同。
自股息支付之日起五年内，我们没有义务支付任何无人认领的股息。
免费派发股份
除了从我们的留存或当期收益中以股票形式支付股息外，我们还可以将从我们的资本盈余或赚取的盈余公积金中转移到我们的法定资本的金额以免费发行的红股或免费股的形式分配给我们的股东。我们必须按照股东现有的持股比例，将这些免费股份分配给所有股东。自成立以来，我们从未派发过任何免费股份。我们目前没有打算在不久的将来进行这样的分发。
优先购买权与增发股份
除非《韩国商业法典》另有规定，否则我们可以不时发行授权但未发行的股票，条款由我们的董事会决定。我们必须以统一的条件向所有拥有优先购买权并在相关记录日期在我们的股东名册上上市的股东提供新股。
如果发行新股，我们可以根据董事会决议向现有股东以外的其他人发行新股，在这些情况下，他们将没有优先购买权：
•通过公开发行，不超过已发行流通股总数的50%；
•职工持股协会会员；
•根据我们的公司章程行使股票期权；
•以不超过已发行和流通股总数50%的存托凭证的形式；
•根据《外商投资促进法》，以不超过已发行和流通股总数50%的比例，吸引企业所需的外商直接投资；
•向境内或者境外金融机构、公司或者个人紧急募集资金，但不得超过已发行和流通股总数的50%；
•根据与我们的合资安排向某些公司出售；或
•公开发售或新股由承销商承销，以供该等股份在任何证券交易所上市，但不得超过已发行及已发行股份总数的50%，惟如向现有股东以外的人士配发新股，本公司须于该等新股认购金额支付日期至少两周前向股东发出通知或刊登公告。
我们必须在相关记录日期至少两周前公布有关新股的优先购买权及其可转让性的公告。吾等将于认购新发行股份的截止日期至少两周前通知有权认购新发行股份的股东。如果股东未能在最后期限前认购，股东的优先购买权即告失效。我们的董事会可以决定如何分配零碎股份或尚未行使优先购买权的股份。
在美国存托股份持有人的情况下，托管银行将被视为享有优先购买权的股东。
股东大会
我们在每个财政年度结束后三个月内召开年度股东大会。如董事会决议或法院批准，本公司可召开股东特别大会：
•视需要而定；
•应持有我们总流通股3%或以上的股东的要求；或
•应我们审计委员会的要求。
我们必须在股东大会召开前至少两周向股东发出书面通知或电子文件，列明会议的日期、地点和议程。股东大会的议程由董事会会议决定。此外，持有总流通股3%或以上的股东可以提出股东大会议程。此种建议应至少在会议前六周以书面形式提出。如果该提议违反了有关法律法规或公司章程，董事会可以拒绝。截至记录日期，未登记在股东名册上的股东无权收到股东大会通知，也无权出席股东大会或在大会上投票。优先股持有人，除非获得授权，否则无权接收股东大会的通知或在股东大会上投票。
持有流通股总数1%或以上的股东，可以在股东大会召开前请求法院指定一名检查员，审查会议通知程序和表决方法的适当性。
股东大会主席由董事会任命，董事会决定的人选不能担任董事长的，由董事代表担任董事长。如果董事的代表不能担任董事长，则由副董事长总裁、高管董事或高管董事担任董事长，顺序依次为。如果股东大会是由持有总流通股不少于3%的一名或多名股东提出的，法院可批准该股东大会，并可应提出要求的各方的要求或自行决定任命该股东大会的主席。
我们的股东大会在首尔、韩国或其他被认为必要的附近地区举行。
投票权
我们普通股的持有者有权对每一股普通股投一票。然而，由我们持有的普通股(即库存股)或由我们直接或间接拥有超过10%权益的任何法人实体持有的普通股没有投票权。除非公司章程另有明文规定，否则韩国商法典允许累积投票权，据此，每股普通股持有人有权享有与届时选出的董事人数相等的多项投票权。普通股持有人可以累计行使其所持股份的全部投票权，选出一个董事。然而，我们的股东已经决定不采用累积投票。
我们的股东可在股东大会上以出席或代表出席会议的有表决权股份的多数票通过决议案，而这些赞成票亦占我们当时已发行及已发行的有表决权股份总数的至少四分之一。然而，根据《韩国商法典》和我们的公司章程，以下事项需要至少三分之二出席或代表出席会议的有表决权股份的持有人批准，其中赞成票也至少占我们当时已发行和已发行总有表决权股份的三分之一：
•修改我们的公司章程；
•移走一杯董事；
•实施资本削减(为弥补赤字而进行的资本削减除外)；
•对我们实施任何解散、合并或合并；
•转让我们全部或任何重要部分的业务；
•收购任何其他公司的全部业务或对我们的业务有实质性影响的任何其他公司的部分业务(“实质性影响”限定词适用于收购任何其他公司的全部和部分业务)；
•以低于票面价值的价格发行新股；
•法律、法规规定需要作出决议的其他事项。
一般而言，无投票权股份的持有人无权就任何决议案投票或接收任何股东大会的通知。然而，在我们公司章程的修订、任何合并或合并、资本削减或在某些其他情况下影响优先股权利或利益的情况下，需要获得此类股票持有人的批准。我们必须通过决议获得出席或代表出席该类别股份持有人类别会议的至少三分之二优先股持有人的批准，而赞成票亦占该类别已发行及已发行股份总数的至少三分之一。此外，《韩国商法典》规定，公司的公司章程可以规定获得无投票权股份的权利的条件。例如，如果我们无法支付公司章程中规定的优先股股息，优先股持有人可能会获得选举权，并可能有权行使投票权，直到股息支付为止。特许优先股持有人拥有与有表决权股份持有人相同的权利，可以要求、接收通知、出席股东大会并在股东大会上投票。
股东可以不出席股东会会议，以书面方式行使表决权。根据我们的公司章程，如果股东希望以书面形式行使其表决权，该股东应至少在该会议设定日期前一天提交一份其意图的信函，并附上所需信息。任何股东都可以委托代理人行使其表决权。股东大会召开前，代理人应当提交证明其代表权的函。
美国存托凭证持有人将通过美国存托凭证托管人行使其投票权。根据存托协议的规定，美国存托凭证持有人将有权指示存托人如何就其存托凭证相关的普通股进行投票。
异议股东的权利
在一些有限的情况下，包括对我们的业务有实质性影响的全部或任何部分业务的转让，以及我们与另一家公司的合并或合并，除非是小规模的合并(根据韩国法律的规定)，使我们仍然是幸存的公司，持不同意见的股东有权要求我们购买他们的股票。要行使这一权利，股东必须在适用的股东大会之前向我们提交一份书面通知，表明他们的异议意向。在相关决议通过后20天内，持不同意见的股东必须以书面要求我们购买他们的股份。我们有义务在收到此类请求后的两个月内购买持不同意见的股东的股份。股份的收购价需要通过持不同意见的股东与我们之间的谈判来确定。如果在收到请求后30天内仍未达成协议，我们或请求购买股份的股东可以请求法院确定收购价格。美国存托凭证持有人将不能行使持不同政见者的权利，除非他们撤回相关普通股并成为我们的直接股东。
股东登记册及记录日期
我们的转让代理韩亚银行在其位于韩国首尔的办事处保存着我们的股东登记册。它在出示股票证书时将股份转让登记在股东名册上。
年度分红的创纪录日期为每年的12月31日。为确定有权获得年度股息的股东，股东名册将于每年1月1日至1月31日期间关闭。此外，为决定哪些股东有权享有与股份有关的其他权利，吾等可在至少两个星期的公开通知下，设定一个创纪录的日期及/或关闭股东名册，为期不超过三个月。在股东名册关闭期间，股票交易和股票交付可以继续进行。
年报
在年度股东大会召开前至少一周，我们必须将我们的年度业务报告、审计师报告和经审计的综合财务报表放在我们的主要办事处和所有分支机构供查阅。此外，这些报告、财务报表和股东大会通过的任何决议的副本将提供给我们的股东。根据《韩国商法典》和《证券公司外部审计法案》，我们必须编制非综合财务报表和综合财务报表。此外，非合并财务报表和合并财务报表需要在我们的股东大会上批准。然而，如果(I)外部审计师对财务报表提出无保留意见，且(Ii)审计委员会全体成员一致同意，董事会可在不召开股东大会的情况下批准非合并财务报表和合并财务报表。
股份转让
除非韩国公民或非韩国居民在收购或转让本公司股份时须向韩国相关政府当局提交报告的程序规定外，根据本公司的公司章程细则及相关法律，对转让或出售本公司股份并无适用于本公司股东或美国存托凭证持有人的限制。
根据《韩国商法典》，股票转让是通过交付股票来实现的。然而，要向我们主张股东权利，受让人必须将其姓名和地址登记在我们的股东名册上。为此，股东需要向我们的转让代理提交他的姓名、地址和印章。非韩国股东可以提交签名样本代替印章，除非他是具有与韩国类似的盖章系统的国家的公民。此外，非居民股东必须指定一名有权代表其在韩国接收通知的代理人，并提交在韩国的邮寄地址。上述规定不适用于美国存托凭证持有人。
根据韩国现行规定，韩国证券交易委员会、外汇银行、投资交易商、投资经纪商、集体投资业务实体和国际公认的外国托管人可以作为代理，为外国股东提供相关服务。某些外汇管制和证券法规适用于非居民或非韩国人转让股份。见第10.D项。“外汇管制。”
我们的转让代理，韩亚银行，在其位于韩国首尔永登浦区Gukjegeumyung-ro路72号的办事处保存着我们的股东登记册。它在出示股票时将股份转让登记在股东名册上。
收购我们的股份
在可分配利润限额内，经向全体股东发出收购库存股公告或公告后，经股东大会事先批准(或董事会决议)，可以收购本公司普通股。然而，在有限的情况下，例如我们公司合并或我们收购另一公司的全部业务，或在股东行使其股票期权的情况下，我们可以收购我们自己的普通股，而不会如上所述通知所有股东。
根据《韩国商业法典》和我们的公司章程，我们的董事会可以决定我们处置我们拥有的任何普通股的方法。除非在有限的情况下，我们拥有50%或更多股权的法人实体不得收购我们的普通股。
除规定非韩国公民或非韩国居民在收购或转让本公司股份时须向韩国相关政府当局提交报告的程序规定外，根据我们的公司章程及适用的韩国法律，并无任何条文限制拥有本公司股份的权利或根据我们的公司章程及适用的韩国法律对本公司股份行使投票权。
清算权
倘本公司清盘，在支付所有债务、清盘费用及税项后，本公司剩余资产将按股东持股比例分配予股东。
其他条文
根据我们的公司章程细则，并无(I)条款可延迟或阻止在合并、收购或公司重组的情况下触发对吾等的控制权变更，(Ii)条款要求披露超过某一门槛的所有权，或(Iii)条款监管的资本变更比韩国适用法律所要求的更为严格。
我们可以通过董事会的决议发行债券。我们的公司章程允许发行可转换债券和带有认股权证的债券，但尚未发行。
第10.C.项：材料合同
在过去两个财政年度内，除正常业务过程和项目7所述外，我们没有签订任何实质性合同。“大股东及关联方交易-关联方 本年度报告中的交易。
项目10.D.外汇管制
一般信息
《外汇交易法》和《总统令》以及这些法律和法令下的条例，或《外汇交易法》，规范非居民对韩国证券的投资和韩国公司在韩国境外发行证券。根据外汇交易法，如果非居民希望购买韩国证券，除某些情况外，必须向外汇银行的总裁或韩国银行的总裁提交报告，但根据《金融投资服务和资本市场法》，外国人不能超过固定限额购买某些指定公共利益公司发行的股权证券，而根据《外国投资促进法》，外国人不允许或限制在某些行业投资。
根据外汇交易法，(I)如果韩国政府认为由于自然灾害、战争、武装冲突或国内外经济形势的严重和突然变化或其他与之相当的情况的爆发，韩国政府认为不可避免地采取这种措施，则经济财政部或“经济部”可暂停支付、接收或全部或部分外汇交易法适用的交易，或规定在某些韩国政府机构或金融机构或向其安全保管、存放或出售支付手段的义务；和(2)如果韩国政府认为国际收支平衡和国际金融面临或可能面临严重困难，或者韩国与国外之间的资本流动给货币政策、汇率政策和其他宏观经济政策的执行带来或可能带来严重障碍，经济部可以采取措施，要求任何打算进行资本交易的人获得财政部或财政部公告指定的个人/实体的许可，或要求任何进行资本交易的人将在这种交易中获得的部分支付手段存入某些韩国政府机构或金融机构。在每种情况下，均受其下的某些限制所规限。
与发行美国存托股份有关的向韩国政府提交的文件
为了让我们发行以美国存托凭证为代表的普通股，金额超过3,000万美元，我们必须通过指定的外汇银行向财政部提交发行情况的事先报告。首次发行和发行美国存托凭证不需要韩国政府的进一步批准。
根据韩国现行法律和法规，托管银行必须事先征得我方同意才能将普通股存入任何特定的建议存款，该数目超过(I)吾等为发行美国存托凭证而存放的普通股总数(包括与首次及所有后续发行美国存托凭证相关的存款，以及与该等美国存托凭证相关的股票股息或其他分派)与(Ii)在该等建议存放时存放于托管银行的普通股数目之间的差额。我们已同意接受任何存款，只要该存款不违反我们的公司章程或适用的韩国法律，并且我们在托管人处存放的普通股总数不超过普通股总数和托管人已获得我们书面同意的任何额外股份数量的总和。
此外，根据《外国投资促进法》，外国投资者在投资韩国公司10%或更多的已发行有表决权股票之前，通常需要向韩国贸易投资促进厅(KOTRA)主席(包括KOTRA主席指定的贸易中心、分行和/或办公室的负责人)或外汇银行的总裁(包括外汇银行总裁指定的分行负责人)提交报告。外国投资者随后出售此类股份还需要事先向Kotra董事长或外汇银行的总裁报告。
股票必须交由合资格的托管人保管
根据韩国法律，证明韩国公司股票的证书必须由韩国合格的托管人保管，如果这些证书被指定为有资格存放在KSD，则可能需要将其存放在KSD。只有KSD、外汇银行、投资交易商、投资经纪、集体投资业务实体和国际公认的外国托管人才有资格担任外国投资者的股票托管人。但是，外国投资者在不可行的情况下，经金融监督局局长批准，可以免除遵守将证书存入KSD的要求，包括这种遵守将违反外国投资者所在国家法律的情况。
外国投资者可从KSD、外汇银行、投资交易商、投资经纪人、集体投资业务实体、国际认可的外国托管人和韩国银行中委任一名或多名常设代表(仅在与已被或将被外国中央银行、国际金融组织或外国政府收购的国债、国库券或货币稳定债券有关的情况下)，并且除了这些常设代表外，不能有任何其他常驻代表代表或代表他们就所收购的股份或与之相关的其他事宜行使权利。然而，外国投资者在遵守这些常设委托书规则不可行的情况下，经金融监督管理局局长批准，可以免除遵守，包括这种遵守将违反外国投资者所在国家法律的情况。
对美国存托股份和股份的限制
一旦向财政部提交了与发行美国存托凭证有关的报告，在韩国境外二级市场买卖美国存托凭证或撤回与美国存托凭证相关的股票以及在韩国境内交割与该等提现相关的股票时，不需要韩国政府进一步批准。此外，因撤回美国存托凭证相关股份而获得股份的人士，可行使其认购新股的权利，参与免费分派及收取股份股息，而无需政府进一步批准。
外国投资者可以通过外国投资者专门用于股票投资的外币账户和/或韩元账户获得股票股息，并将出售股票的收益汇出，这些账户在外国投资者指定的外汇银行开立，不受外汇交易法规定的任何程序限制。向韩国汇款和将外币资金存入外币账户不需要批准。当外国投资者被要求支付股票购买交易的保证金或支付购买价格时，外币资金可以从外币账户转移到在外汇银行开立的韩元账户。外币账户中的资金可以不经政府批准汇出境外。
股票股息以韩圆支付。外国投资者无需韩国政府批准即可获得在韩国支付、收取和保留的任何此类股份的股息或出售的韩圆收益。非韩国居民持有的任何此类股份支付的股息和出售的韩圆收益必须存入其韩圆账户。投资者人民币账户中的资金可以转入其外币账户或提取用于当地生活费用，但在一定限制范围内。投资者韩圆账户中的资金也可用于未来的股票投资或支付通过行使优先购买权获得的新股的认购价。
投资经纪人和投资交易员被允许在外汇银行开设外币账户，专门为外国投资者在韩国的证券投资提供便利。透过这类户口，这些投资经纪或投资交易商可有限度地进行外汇交易，例如
转换外币基金和韩元基金，作为外国投资者的对手方或代表外国投资者，而这些投资者不必在外汇银行开立自己的韩元和外币账户。
项目10.E.征税
韩国税收
以下是我们的美国存托凭证和普通股所有者在韩国的实质性税收后果的讨论，这些持有者是非居民个人或非韩国公司，在韩国没有常设机构，相关收入可归因于或与相关收入有效关联。根据韩国税法，非居民个人是指在韩国没有地址或在韩国居住超过183天的个人。非韩国公司是指总部或总部设在海外，并且在韩国没有有效管理的地方的公司。以下有关韩国税法的陈述是以韩国税务机关截至本文件之日的现行法律和解释为依据的。这一讨论并不是所有可能适用于特定投资者的税务考虑因素的全部，建议潜在投资者通过咨询他们自己的税务顾问，对收购、拥有和处置我们的美国存托凭证和普通股的总体税收后果，特别是根据韩国法律、他们所在司法管辖区的法律以及韩国与其居住国之间的任何税收条约的税收后果，感到满意。
股票或美国存托股份的股息
根据韩国税法，非居民个人和非韩国公司的国内来源股息收入是指由国内公司分配或在韩国分配的任何利润或盈余。因此，分配给非居民个人和拥有国内公司普通股的非韩国公司的股息被认为是国内来源的股息收入。提供给美国存托凭证持有人的股息也包括在国内来源的股息收入中，因为它与支付给国内公司普通股持有人的股息没有区别。
关于非居民个人和非韩国公司的国内来源股息收入的征税，如果韩国与非居民个人或非韩国公司的税收居住国之间没有订立税收条约，或者如果税收居住国是韩国经济财政部部长(“MOEF”)指定的避税天堂(目前只有马来西亚拉布安)，并且没有事先获得国家税务局局长的批准，我们将按22%的税率(包括当地所得税)从支付给该非居民个人或非韩国公司的股息(无论是现金或股票)中扣除韩国预扣税。如果您是与韩国签订了税收条约的国家的居民，并且您是红利的实益拥有者，您可能有资格根据税收条约获得韩国预扣税的免税或降低税率。在这方面，如果被提供收入的一方以纸质公司的形式存在，以便获得税收条约的好处，并且存在一个单独的受益所有人，他是获得股息收入的收入的真正所有者(下称“受益所有人”)，则将通过适用韩国与受益所有人的税收居住国之间订立的税收条约中确定的税率，在源头上扣缴税款。如果受益所有者和韩国的税务居住地国家尚未签订税收条约，或者如果该国家是马来西亚拉布安，根据韩国公司税法，将按22%的税率从源头扣缴税款。
一般来说，为了根据适用的税收条约获得降低的预扣税税率，您必须在股息支付日之前，连同申请降低税率的申请表，向我们提交韩国税务机关可能要求的税务居留证明，以确定您有权享受适用税收条约的好处。如果您持有美国存托凭证，可通过托管机构向我们提交纳税居住证明。见第10.E项。《税收-韩国税收-税收条约》，以下是关于条约利益的讨论。
为了使红利受益人是拉布昂的公司或个人有资格享受有限税率，受益人必须在支付红利之前获得批准，方法是向韩国国家税务局局长提交验证受益人税收居住国的法律证据文件，以及事先批准预扣税款的请求，或者受益人可以在来源预扣税后五年内向税务局负责的董事提交更正请求。
资本增值税
根据韩国税法，当非居民个人或非韩国公司转让其证券时，就会触发证券资本收益。征税证券包括以股份和股权为基础发行的股票和存托凭证，以及境内公司发行的所有证券。
关于源自韩国的资本利得税，如果韩国与非居民个人或非韩国公司的税收居住国之间没有订立税收条约，或者如果税收居住国是韩国财政部部长指定的避税天堂(目前只有马来西亚的拉布安)，并且没有事先获得国家税务局局长的批准，该等非居民个人或非韩国公司转让本公司普通股或美国存托凭证所赚取的资本收益，须按(I)已实现收益总额的11%(包括本地所得税)及(Ii)已实现收益净额(包括本地所得税)的22%(视乎收购成本及若干直接交易成本出具令人满意的证据而定)的较低者缴交韩国预扣税。然而，在大多数情况下，如果韩国与非居民个人或非韩国公司的税务居住国签订了税收条约，根据与其税务居住国签订的适用的韩国税收条约，该非居民个人或非韩国公司可免于缴纳韩国所得税。在这方面，如果从证券获得资本收益的一方以纸质公司的身份存在，以便获得税收条约的好处，并且存在一个单独的受益所有人，向其提供资本利得收入，则将适用韩国与受益所有人的税收居住国之间订立的税收条约中确定的税率，从源头上扣缴税款。如果受益所有者和韩国的税务居住地国家尚未签订税收条约，或者如果该国家是马来西亚拉布安，将按照韩国公司税法规定的税率(转让价格的11%或资本利得的22%，以较低者为准)从源头扣缴税款。见第10.E项。《税收-韩国税收-税收条约》，以下是关于条约利益的讨论。即使您没有资格根据税收条约获得任何豁免，如果您有资格获得以下段落中讨论的相关韩国国内税法豁免，您也不会受到上述资本利得预扣税的约束。
除了税收条约规定的好处外，韩国税法还规定了在满足某些要求时对证券资本利得免税的规定。对于我们的普通股，您将不需要为转让该等普通股而获得的资本收益缴纳韩国所得税，(I)如果我们的普通股在韩国交易所市场部或韩国交易所Kosdaq分部上市，(Ii)如果股票通过股票市场转让，(Iii)如果您在韩国没有常设机构，及(Iv)倘阁下并无拥有或尚未拥有(连同阁下与其有某种特殊关系的任何实体所拥有的任何股份，并可能包括美国存托凭证所代表的股份)于进行出售的历年内及进行出售的历年之前五个历年的任何时间，本公司已发行及已发行股份总额的25%或以上。
根据税法修正案，对2008年1月1日或之后出售美国存托凭证确认或将被确认的资本利得有效，出于资本利得税的目的，美国存托凭证被视为股票。因此，出售或处置美国存托凭证的资本收益应按出售或处置我们普通股的收益征税(如果应纳税)。应注意的是，(I)阁下(不论阁下是否在韩国设有常设机构)将美国存托凭证转让至韩国境外所赚取的资本收益，一般会根据韩国特别税务处理控制法或“美国存托凭证”(“STTCL”)豁免缴交韩国所得税，前提是该等美国存托凭证的发行被视为根据美国存托凭证在海外发行，但(Ii)如果股票转让美国存托凭证的标的股份的拥有人在将相关股份转换为美国存托凭证后，第(I)项所述的美国存托凭证豁免将不适用。如果股票相关股份的拥有人在股票相关股份转换为美国存托凭证后转让美国存托凭证，该人有义务提交公司所得税申报单并缴纳税款，除非买方或持有经纪牌照的金融投资公司扣缴并支付转让美国存托凭证所产生的资本利得的税款，如下所述。
一般来说，为了获得税务条约规定的免税优惠，您必须在付款之前或付款时向买方或证券公司或通过美国存托股份托管机构(视情况而定)提交韩国税务机关为支持您的条约福利申请而要求的您税务居住地的证据。然而，为了使证券资本利得受益人符合有限税率的资格，受益人必须在实现证券资本利得之前获得批准，方法是向韩国国家税务局局长提交验证受益人税收居住国的法律证据文件，以及事先批准预扣税款的请求，或者受益人可以在扣缴税源后五年内向税务局负责任的董事提交更正请求。
见第10.E项。“税收--韩国税收--税收条约”，以获得有关申领条约利益的其他解释。
税收条约
韩国已经与其他国家(包括美国)签订了一些所得税条约，这些条约将减少或免除韩国对我们普通股或美国存托凭证转让的股息和资本收益的预扣税。例如，根据韩美所得税条约，对股息的韩国预扣税税率为16.5%或11.0%(分别包括当地所得税，取决于您的持股比例)，而作为相关股息收入或资本利得的实益所有者的美国居民可以免征韩国对资本利得的预扣税。然而，根据韩美所得税条约第17条(投资或控股公司)，如果(I)如果您是美国公司，(Ii)由于任何特别措施，美国对您征收的此类股息或资本利得税大幅低于美国对公司利润征收的税，以及(Iii)在美国和韩国主管当局协商后，您25%或更多的资本已登记在案或以其他方式确定，则此类减税和免税不适用。由一个或多个不是美国个人居民的人直接或间接拥有。此外，根据韩美所得税条约第16条(资本利得)，如果您是个人，并且(A)如果您在纳税年度内在韩国维持一段或多段总计183天或更长时间的固定基数，并且您的产生资本利得的美国存托凭证或普通股实际上与该固定基数有关，或(B)如果您在纳税年度内在韩国停留了一段或多段183天或更长时间，则资本利得豁免不适用。
另一方面，《国际税收协调法》规定，就应税所得、收益、资产、行为或交易而言，当持有人和受益所有人不同时，受益所有人被视为适用税收条约的纳税人。从事通过与第三方间接进行国际交易获得税收条约利益的活动，或者与两个以上当事人进行交易的，视为税收条约适用的直接交易或单一交易。因此，如果非韩国公司或非居民个人为了获得税收条约的好处而在某一国家设立纸质公司，并试图根据某一国家与韩国之间的税收条约不合理地从证券中获得股息和资本利得，则应适用受益所有人居住国与韩国之间签订的税收条约。
你应该亲自询问你是否有权享受与韩国签订的所得税条约的好处。就股息支付或资本利得而言，声称享有所得税条约利益的一方有责任向吾等、买方或证券公司(视情况而定)提交其纳税居住地证明。在没有足够证据的情况下，我们、买方或证券公司(视情况而定)必须按正常税率预扣税款。此外，为了让您根据适用的税收条约对某些韩国来源的收入(例如股息或资本利得)提出减税或免税的好处，韩国税法要求您(或您的代理人)提交一份申请(在申请降低预提税率的情况下，提交“申请降低税率”，在申请免征预扣税的情况下，提交一份“免税申请”)，并附上您的税务居住地主管机关出具的税务居住证明，但受某些例外情况的限制(一起，“BO应用程序”)。例如，美国居民将被要求在申请减税或免税时提供表格6166作为税务居留证明。但是，申请免税金额等于或超过10亿韩元的(包括自缴纳当月最后一日起一年内免税金额等于或超过10亿韩元的)，除提交其居住国主管机关出具的纳税居住证外，还需提交(1)所有董事会成员的姓名和地址，(2)所有股东的身份和持股比例(但股东超过100人，相反，它可以提交一份报表，说明股东总数和每个国家的总投资额)，以及(3)最近三年提交给居住国的审计报告(或，如果该实体成立不到三年，则为自其成立以来的所有审计报告)。这种申请应在有关收入的支付日期之前提交给扣缴义务人。除某些例外情况外，如果相关收入是支付给并非这种收入的实益所有人的海外投资工具(“OIV”)，则声称受益于与这种收入有关的适用税收条约的受益者必须向这种OIV提交其BO申请，而后者又必须在这些收入的支付日期之前向扣缴义务人提交一份OIV报告和一份受益所有人(以及从每个受益所有人那里收取的BO申请，如果该实益所有人申请免税)的附表。自2022年1月1日起，OIV被视为韩国来源收入的实益所有者，条件是：(I)根据适用的税收条约，
OIV在其设立国家负有纳税义务，并且(2)这种来自韩国的收入有资格享受税务条约规定的条约福利。依照公司所得税或个人所得税法规定的某些申请要求，韩国与该OIV居住国之间的税收条约下的优惠将适用于向该OIV支付的相关收入。如果是免税申请，扣缴义务人必须在收入支付之日的下一个月的第九天前向有关地区税务局提交这种申请(如果收入将支付给OIV，则连同适用的OIV报告)。
遗产税和赠与税
韩国遗产税对(I)死者的所有财产(无论位于何处)征收遗产税，如果死者在去世时在韩国居住或在紧接其去世前至少在韩国居住183天，以及(Ii)死者去世时转移的位于韩国的所有财产(无论死者的住所或住所如何)。赠与税在与上述情况类似的情况下征收(在上述(I)项的情况下，根据受赠人的住所或居住地征收)。如有关物业的价值高于某一限额，并根据有关物业的价值及有关各方的身分，按浮动比例征收10%至50%的税款。
根据韩国遗产税和赠与税法律，韩国公司发行的股票被视为位于韩国，无论股票实际位于何处或由谁拥有。如果税务机关根据2004年税务裁决将存托凭证视为基础股票的解释也适用于遗产税和赠与税，您可能被视为美国存托凭证基础普通股的所有者。
目前，韩国尚未签订任何与遗产税或赠与税有关的税收条约。
证券交易税
《证券交易税法》规定，转让股票或者股份，应当征收证券交易税。就2011年1月1日或之后转让的股票而言，应税股票的范围包括根据《金融投资服务和资本市场法》购买股票所产生的权利、股票发行前的股票、根据特别法律(如农业合作社法)成立的公司发行的优先购买权和认购证券，以及(由发行国以外的股权证券托管机构发行的，描述与相关托管证券相关的权利的存托凭证)。但转让在纽约证券交易所、纳斯达克等类似韩国证券市场的境外证券市场上市的股票，或向承销商转让股票以便在外国证券交易所上市的，不征收证券交易税。该法案规定，应缴纳证券交易税的股票类型是根据《商法》或特别法案设立的国内公司发行的股票，或由在证券市场上市或注册的非韩国公司发行的股票或存托凭证。因此，如果您转让韩国公司的普通股，而普通股并未在海外证券市场上市，您将按0.35%的税率缴纳证券交易税。
原则上，如果适用，证券交易税必须由股份的转让人或认购权支付。当通过韩国的证券结算公司进行转账时，该结算公司通常被要求扣缴税款并向税务机关缴纳税款。仅通过证券公司转让的，由证券公司代扣代缴。如果转让是由在韩国没有常设机构的非居民进行的，而不是通过证券结算公司或证券公司进行的，受让人必须代扣代缴证券交易税。
美国联邦所得税的重要考虑因素
以下摘要描述了截至本协议之日，购买、拥有和处置我们的美国存托凭证或普通股所产生的某些重大美国联邦所得税后果。以下讨论仅适用于下列美国持有人(定义见下文)：(I)就现行经修订的《美利坚合众国与大韩民国避免双重征税公约》(“税务公约”)而言属美国居民的人士；(Ii)就税务公约而言，其美国存托凭证或普通股并非归因于在韩国的常设机构的人士；及(Iii)以其他方式有资格享有税务公约的全部利益的人士。除非另有说明，否则它只涉及持有我们的美国存托凭证和普通股作为资本资产的美国持有者，符合1986年修订的《国内税法》(下称《税法》)第1221条的含义。本部分不包括
讨论对任何特定持有者的税收后果，或根据特殊税收规则可能适用于美国持有者的任何税务考虑，例如：
•金融机构；
•受监管的投资公司；
•房地产投资信托基金；
•免税实体，“个人退休账户”或“Roth IRA”；
•设保人信托；
•某些前美国公民或居民；
•保险公司；
•证券、商品或货币的经纪商、交易商或交易商；
•对替代最低税额负有责任的人；
•需要加快确认与我们的美国存托凭证或普通股有关的任何毛收入项目的人员，因为此类收入已在适用的财务报表中确认；
•使用按市值计价会计方法的人员(包括证券交易商或交易员)；
•为美国联邦所得税目的而拥有美元以外的“功能货币”的人员；
•拥有(或被视为拥有)10%或以上(投票或价值)我们股权的人；
•与在美国境外开展的贸易或业务有关而拥有我们的美国存托凭证或普通股的人；
•持有我们的普通股或美国存托凭证作为对冲或作为与另一个头寸、建设性出售、转换交易、清洗出售或其他综合交易的一部分的人；以及
•为美国联邦所得税目的而被视为合伙企业或其他传递实体的实体或安排，或其中股权的持有者。
本讨论基于《守则》、据此颁布的《国库条例》、对其的行政和司法解释以及《税务公约》，所有这些都在本协议生效之日生效并可供使用，所有这些都可能发生变化，可能具有追溯效力，或可能有不同的解释。除本文明确描述外，本讨论不涉及根据《税务公约》可能适用于美国持有者的美国联邦所得税后果。本讨论仅供一般参考，并不涉及可能与特定美国持有者的特定情况或根据美国联邦所得税法受到特殊待遇的美国持有者有关的所有税务考虑因素。本讨论不涉及对某些净投资收入征收3.8%的联邦医疗保险缴费税、任何美国州或地方或非美国税收考虑因素、任何美国联邦遗产、赠与或替代最低税收考虑因素。以下讨论在一定程度上是基于保管人向我们提出的陈述，并假定存款协议和所有相关协议将按照其条款履行。
考虑购买、拥有或处置我们的美国存托凭证或普通股的人士应根据他们的具体情况以及根据任何征税管辖区的法律产生的任何其他税收后果，就美国联邦所得税后果(包括下文讨论的适用于PFIC的美国联邦所得税规则)咨询他们自己的税务顾问。
如本文所用，术语“美国证券持有人”指的是我们的美国存托凭证或普通股的实益持有人，即出于美国联邦所得税的目的：
•美国公民个人或美国居民；
•在美国、其任何州或哥伦比亚特区的法律中或根据该法律设立或组织的公司(或为美国联邦所得税目的视为公司的其他实体)；
•其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产，无论其来源如何；或
•一种信任：
◦受《守则》第7701(A)(30)节所述的美国境内法院的主要监督和一名或多名美国人的控制；或
◦根据适用的美国财政部法规，有效的选举将被视为美国人。
如果出于美国联邦所得税的目的，被视为合伙企业或其他直通实体的实体或安排收购、拥有或处置了我们的美国存托凭证或普通股，则该合伙企业或其他直通实体中的合伙人、成员或其他实益所有人在美国联邦所得税中的待遇通常将取决于合作伙伴、成员或其他实益所有人的地位以及合伙企业或其他直通实体的地位和活动。此类合伙人、会员或其他实益所有人或合伙企业或其他直通实体应就收购、拥有或处置我们的美国存托凭证或普通股所产生的美国联邦所得税后果咨询其自己的税务顾问。
美国存托股份
如果您持有我们的美国存托凭证，出于美国联邦所得税的目的，您通常将被视为该等美国存托凭证所代表的相关普通股的所有者，下面的讨论假定这种待遇将得到尊重。因此，在用美国存托凭证交换美国存托凭证所代表的普通股的比例权益时，(I)不应向该美国存托凭证持有人确认任何损益，(Ii)该等美国存托凭证持有人在该等普通股中的课税基础应与其在该等美国存托凭证中的课税基础相同，及(Iii)该等普通股的持有期应包括该等美国存托凭证的持有期。
美国财政部表示担心，在股票交付给美国存托凭证持有人和美国存托凭证相关证券发行商之间的所有权链中，被释放美国存托凭证的各方可能正在采取与美国存托凭证持有人申请外国税收抵免不一致的行动。这些行动也将与以下所述适用于某些非公司美国持有者收到的股息的降低税率的索赔不一致。因此，非美国预扣税(如果有的话)的可信度，以及某些非美国公司持有人收到股息的减税税率的可用性，都可能受到此类各方或中间人采取的行动的影响。在下面的讨论中，我们假设美国存托股份持有者和我们之间的所有权链中的中介机构的行动与美国持有者在美国获得外国税收抵免或降低税率的要求一致。
被动的外国投资公司
一般而言，在以下任何课税年度，我们都将是美国联邦所得税的PFIC：
•至少75%的总收入是被动收入；或
•平均而言，我们的资产价值(通常按季度平均计算)至少有50%可归因于产生或用于产生被动收入的资产。
为此目的，被动收入一般包括股息、利息、租金和特许权使用费(但不包括在积极开展贸易或企业时取得的租金和特许权使用费)、来自商品的某些收益、证券交易和处置产生或用于产生被动收入的资产的收益，但各种例外情况除外。如果我们直接或间接拥有至少25%的股票价值
对于另一家公司，就PFIC测试而言，我们将被视为拥有我们按比例分享的另一家公司的资产，并获得我们按比例分享的另一家公司的收入。
根据我们的业务性质、我们的收入和资产构成、我们的资产价值以及我们的美国存托凭证的市场价格，我们认为我们在2023年和2022年以及2008至2016纳税年度是PFIC(尽管我们认为我们在2017至2021纳税年度可能不是PFIC)，并可能在未来的纳税年度是PFIC。我们是否为个人私募股权投资公司的决定必须在每个课税年度结束后每年作出，我们在每个课税年度的个人私募股权投资公司地位将取决于特定的事实和情况(例如我们的收入和资产的构成以及我们资产的估值，包括商誉和无形资产，这可能通过参考我们的美国存托凭证的市场价格来确定，随着时间的推移可能会继续大幅波动)，也可能受到PFIC规则的应用的影响，这些规则可能会有不同的解释。有鉴于此，我们不能保证我们目前不是PFIC或我们不会在任何未来的纳税年度成为PFIC，我们的美国律师对我们在过去、当前或未来纳税年度的PFIC地位不发表任何意见。此外，如果我们被视为PFIC，并且我们的一个或多个子公司也被视为PFIC，您在这些子公司的权益的间接所有权方面通常将受到PFIC规则的约束。因此，美国持有者只有在愿意承担与投资PFIC相关的美国联邦所得税后果的情况下，才应投资于我们的美国存托凭证。
如果阁下在任何课税年度内持有吾等的美国存托凭证或普通股，而吾等在任何课税年度内持有吾等的美国存托凭证或普通股，则无论吾等是否继续符合上述标准，吾等一般会在阁下持有吾等美国存托凭证或普通股的所有后续课税年度内继续被视为吾等的PFIC。因为我们相信，我们在2023年和2022年的纳税年度以及2008至2016纳税年度是PFIC，如果您在任何一个纳税年度持有我们的美国存托凭证或普通股，我们将在您持有这些ADS或普通股的所有后续年度继续被视为PFIC。同样，如果您在任何一年首次收购美国存托凭证或普通股，而我们在下一年成为美国存托凭证或普通股，则在您持有这些美国存托凭证或普通股的所有后续年度中，我们将被视为私人股本投资公司。您可以通过做出如下所述的“视为出售选择”来终止这一持续的PFIC身份。
根据归属规则，如果我们在任何课税年度是PFIC，并且我们持有直接或间接股权的任何子公司或其他实体也是PFIC(较低级别的PFIC)，美国持有人将被视为拥有任何此类较低级别的PFIC的比例份额，并将根据下述规则缴纳美国联邦所得税。根据PFIC规则，美国联邦所得税对美国存托凭证或普通股持有人的待遇关于(I)较低级别的PFIC的某些分配和(Ii)较低级别的PFIC的股权处置，在每一种情况下，就好像美国持有人直接持有这种权益，即使美国持有人没有直接收到这些分配或处置的收益。一般来说，不能对较低级别的PFIC的股权进行按市值计价的选举，我们预计不会有关于较低级别的PFIC的“合格选举基金”选举所需的信息。因此，如果在您持有我们的美国存托凭证或普通股的任何课税年度内，我们是PFIC，您一般将继续遵守下述规则。根据PFIC规则，美国联邦所得税对美国存托凭证或普通股持有人的待遇就您在任何较低级别的PFIC中的间接权益而言，即使您就我们的美国存托凭证或普通股做出有效的按市值计价的选择。我们敦促您咨询您的税务顾问，了解如何将PFIC规则应用于我们的子公司。
如果我们在任何课税年度被视为PFIC，请您就持有我们的美国存托凭证或普通股的美国联邦所得税后果咨询您自己的税务顾问。
根据PFIC规则，美国联邦所得税对美国存托凭证或普通股持有人的待遇
如果您在任何课税年度内持有我们的美国存托凭证或普通股，而没有某些选举(包括以下所述的按市值计价的选举或合资格的选举基金选举)，一般情况下，您将面临以下方面的不利税务后果(无论我们是否继续被归类为PFIC)：(1)与我们的美国存托凭证或普通股有关的任何“超额分配”，以及(2)从出售或处置此类美国存托凭证或普通股(包括质押)中确认的任何收益(可能包括因转让美国存托凭证或普通股而实现的收益，否则将被视为符合美国联邦所得税目的的非确认交易，统称为“超额分配规则”)。一般来说，你在一个纳税年度收到的分配大于你在之前三个纳税年度中较短的一个期间收到的平均年分配的125%，
您持有我们的美国存托凭证或普通股的部分将被视为超额分派。在这些超额分配规则下：
•超出的分派或收益将在您的持有期内按比例分配给我们的美国存托凭证或普通股；
•分配给你确认收益或收到超额分配的本课税年度的款额，以及在你持有期间我们是PFIC的第一个课税年度之前的任何课税年度，将被视为本课税年度产生的普通收入；以及
•在您被归类为PFIC的持有期内，分配给其他纳税年度(或其部分)的金额将按该年度有效并适用于您的最高税率征税，而通常适用于少缴税款的利息费用将被征收在每个该等年度的应得税款上。
此外，如果我们在支付此类股息的纳税年度或上一纳税年度是PFIC，非公司美国债券持有人将没有资格享受从我们那里获得的任何股息的减税。
如果我们是一家私人股本投资公司，在处置或超额分配年度之前分配的金额的纳税义务不能被任何净营业亏损抵消，在转让美国存托凭证或普通股时确认的收益(但不包括亏损)不能被视为资本利得，即使美国存托凭证或普通股作为资本资产持有。
如果我们被归类为PFIC，然后不再被归类，美国持有人可以选择(“视为出售选择”)，在美国联邦所得税方面被视为在我们作为PFIC纳税年度的最后一天出售了该等美国持有人的美国存托凭证或普通股。做出被视为出售选择的美国持有者将不再被视为拥有PFIC的股票。然而，由于作出视为出售选择而确认的收益将受上述超额分配规则的约束，而损失将不被确认。
“按市值计价”选举
在某些情况下，股东可以选择在按市价计价的方法(“按市价计价选举”)下，将个人私募股权投资公司的股票收益计入普通收入，而不是受上述超额分配规则的约束，前提是该股票在“合格交易所”“定期交易”。“合格交易所”包括在“美国证券交易委员会”注册的全国性证券交易所。一般而言，某类股票在任何历年被视为定期交易，在此期间，此类股票在每个日历季度中至少有15个交易日进行交易，但数量不在最低限度。根据现行法律，我们的美国存托凭证的美国持有者可能可以进行按市值计价的交易，因为我们的美国存托凭证在纳斯达克上市，这构成了守则中指定的合格交易所，尽管不能保证我们的美国存托凭证将在按市价计价的交易中“定期交易”。我们的普通股预计不会在合格的交易所上市。因此，我们普通股的美国持有者预计不会进行按市值计价的选举。此外，在任何情况下，对于您在我们的任何子公司(即PFIC)的间接权益，将不会进行按市值计价的选举。
如果您及时做出有效的按市值计价的选择，您将被要求在我们是PFIC的每个纳税年度的毛收入中计入一笔金额，相当于我们的ADS在年底的“可销售股票”的公平市场价值超过您在我们的ADS中调整后的纳税基础的金额。您将有权在该年度内作为普通亏损扣除一笔金额，该金额相当于您在我们的美国存托凭证中调整后的税基在年底超过其公平市场价值的部分，但仅限于之前因按市值计价而计入收入的净额。在我们的美国存托凭证中，您调整后的纳税基础将增加任何收入包含的金额，并减少根据按市值计价规则下的任何扣除金额。如果您做出按市值计价的选择，它将在作出选择的纳税年度和随后的所有纳税年度有效，除非我们的美国存托凭证不再在合格交易所定期交易，或者美国国税局同意撤销选择。我们敦促您咨询您的税务顾问，了解按市值计价选举的可行性和后果、进行此类选择的程序，以及在您的特定情况下进行选择是否可取。
如果我们是PFIC，您应该咨询您的税务顾问，了解如何将外国税收抵免规则应用于上述按市值计价的制度。
“优质教育基金”选举
或者，在某些情况下，美国持有人可以通过从PFIC获取某些信息并选择将PFIC视为《守则》第1295条下的“合格选择基金”（“QEF”）来避免利息费用和上述其他不利的PFIC税务后果。然而，我们预计您不会使用此选项，因为我们不打算提供有关我们收入的信息，以允许您作出此选择。
我们敦促您与您自己的税务顾问联系，以确定我们是否为PFIC以及这种身份的税务后果。
如果我们不是PFIC，美国联邦所得税对股东的待遇
分配
如果您在我们是PFIC的应课税年度（以及任何随后的应课税年度）中持有我们的ADS或普通股，则本节一般不适用于您。
正如上文“股息政策”所述，我们目前预计不会在不久的将来就我们的美国存托凭证或普通股支付任何分派。然而，就我们的美国存托凭证或普通股作出的任何分配而言，我们的美国存托凭证或普通股的分配总额(不扣除任何预扣税，包括作为韩国预扣税预扣的金额)将作为股息征税，范围根据美国联邦所得税原则从我们当前或累积的收益和利润中支付。这些收入(包括预扣税款)将在您实际收到或建设性收到的当天作为普通收入计入您的毛收入，对于我们的普通股，或者由托管机构，对于我们的美国存托凭证。此类股息将不符合根据该准则允许美国公司获得的股息扣除的资格。对于某些非公司的美国公司持有人，从“合格外国公司”获得的某些股息可能会受到减税的影响。合格的外国公司包括有资格享受与美国的综合所得税条约利益的外国公司(在支付股息的纳税年度或上一年是PFIC的公司除外)，并且(I)美国财政部认为就这些目的而言是令人满意的，并且(Ii)包括信息交换条款。美国财政部已经认定，当前的税收公约符合这些要求，我们认为我们有资格根据税收公约享受福利。外国公司(在支付股息的课税年度或上一年是PFIC的公司除外)也被视为合格外国公司，该公司支付的股息(或由该等股票支持的美国存托凭证)可随时在美国成熟的证券市场上交易。我们的普通股一般不会被认为是可以随时交易的。在美国财政部的指导下，我们目前在纳斯达克上市的美国存托凭证通常被认为可以在美国成熟的证券市场上随时交易。因此，我们认为，只要我们在支付股息的纳税年度或上一年不是PFIC，我们就美国存托凭证支付的股息通常应该符合向非公司美国股东支付合格股息的降低所得税税率的条件。然而，必须在支付股息时确定股息是否符合优惠税率，并且不能保证我们的美国存托凭证在未来几年将被视为随时可以在成熟的证券市场上交易。不符合最短持有期要求、在此期间不受损失风险保护的非公司美国持有者，或根据守则第163(D)(4)节选择将股息收入视为“投资收入”的非法人美国持有者，无论我们是合格外国公司，都没有资格享受降低的税率。
出于美国联邦所得税的目的，以韩元支付的任何股息的金额，包括任何预扣的韩元或其他税款，将计入您的总收入，金额等于您收到的韩元的美元价值，计算方法是参考您实际和建设性地收到股息之日起的汇率，对于我们的普通股，或者由托管机构，对于我们的美国存托凭证，无论韩元是否兑换成美元。如果韩元在实际收到或推定收到之日兑换成美元，您对韩元的纳税基础应等于其在该日期的美元价值，因此，您通常不应被要求确认任何汇兑损益。如果作为股息收到的韩元在实际收到或推定收到之日没有兑换成美元，您将拥有与收到之日的美元价值相等的韩元基础。韩元在随后的兑换或其他处置中实现的任何收益或损失通常将被视为普通收入或损失，通常将是出于外国税收抵免限制目的而来自美国境内的收入或损失。
非美国所得税的可信度受到特定条件和重大复杂限制的制约，其中一些限制因美国持有者的情况而异。美国持有者应就就美国存托凭证或普通股扣缴的韩国税款的信用或抵扣问题咨询他们的税务顾问，一般情况下以及在他们的特定情况下。
如果我们的美国存托凭证或普通股的任何分派的总金额超过我们当前和累积的收益和利润，超出的部分(包括从超出的部分中预扣的任何韩国税额)将首先被视为您在美国存托凭证或普通股中的纳税基础的免税回报(并将减少，但不低于零)。分配的任何剩余部分将被视为资本收益(这将是长期或短期资本收益，取决于您是否持有美国存托凭证或普通股超过一年)。然而，我们预计不会根据美国联邦所得税原则对我们的收入和利润进行计算，因此，美国持有者应该将任何分配的全部金额视为股息收入。请参阅下面的“-信息报告和备份扣留”。
出售、交换或以其他方式处置我们的美国存托凭证或普通股的收益的征税
一般情况下，在出售、交换或以其他方式处置我们的美国存托凭证或普通股时，您将确认美国联邦所得税的资本收益或损失，其数额等于(I)出售、交换或其他处置时实现的金额(不扣除此类处置中预扣的任何韩国或其他非美国税款，如果是以美元以外的货币出售或交换，则根据出售或交换之日生效的现货汇率确定)，或如果您是现金收付制纳税人或选择权责发生制纳税人，且您在既定证券市场上出售或交易，(I)您在美国存托凭证或普通股中的现货汇率)和(Ii)您在美国存托凭证或普通股中的调整计税基准(以美元确定)。如果在出售、交换或其他处置之日，您持有美国存托凭证或普通股超过一年，则此类资本收益或亏损将是长期资本收益(非公司美国债券持有人，包括个人，应按较低税率纳税)或亏损。资本损失的扣除是有限制的。对于出售或以其他方式处置美国存托凭证或普通股而征收的任何韩国税，您应咨询您自己的税务顾问，了解是否可以获得外国税收抵免或扣除。
关于PFIC和特定外国金融资产的信息报告
如果我们是PFIC，除非有例外情况，否则美国证券持有人将被要求为美国证券持有人拥有我们的美国存托凭证或普通股的每一年提交IRS表格8621，包括美国持有人(I)确认直接或间接处置我们的美国存托凭证或普通股的收益，(Ii)接受我们的某些直接或间接分配，或(Iii)做出任何某些须报告的选择(包括按市值计价的选举)的任何纳税年度。对于较低级别的PFIC，也可能需要提交IRS表格8621。这一要求是对适用于PFIC所有权的其他报告要求的补充。如果美国税收持有人没有提交此类表格，则可以延长对该美国税收持有人在相关纳税年度评估和征收美国联邦所得税的诉讼时效。
总价值超过50,000美元(在某些情况下，门槛更高)的“特定外国金融资产”的所有者可能被要求向美国国税局提交一份关于此类资产的信息报告(采用美国国税局表格8938)，并附上纳税申报单。“指定的外国金融资产”包括在非美国金融机构开立的任何金融账户，以及下列任何一项，但前提是这些账户是为投资而持有，而不是在金融机构开立的账户中持有：(I)由非美国个人发行的股票和证券，(Ii)具有非美国发行人或交易对手的金融工具和合同，以及(Iii)在非美国实体中的权益。敦促美国持有者就这一披露要求适用于他们持有的美国存托凭证和普通股，咨询他们的税务顾问。
如果您是美国证券持有人，请咨询您自己的税务顾问，了解关于美国存托凭证或我们普通股的适用PFIC和指定的外国金融资产信息报告要求和相关诉讼时效条款的问题。
信息报告和备份扣缴
一般而言，信息报告将适用于就我们的美国存托凭证或普通股支付的股息，以及在美国境内(在某些情况下，在美国境外)支付给您的我们的美国存托凭证或普通股的出售、交换或赎回所得收益，除非您是豁免接受者，例如某些
公司，如果需要，充分证明这一事实。此外，备用预扣税可能适用于此类付款，除非（1）您是公司或其他免税收款人，或（2）您提供正确的纳税人身份号码并证明您不会以所需的方式接受备用预扣税。前提是及时向国税局提供所需信息，根据备用预扣税规则预扣税的任何金额通常都可以作为退款或抵免您的美国联邦所得税责任。潜在投资者应咨询自己的税务顾问，了解其豁免后备预扣税的资格和建立豁免的程序。
项目10.F.支付股息和支付代理人
不适用。
项目10.G.专家的发言
不适用。
项目10.H.陈列的文件
我们必须遵守《交易法》的信息要求。因此，我们被要求向美国证券交易委员会提交报告和其他信息，包括Form 20-F的年度报告和Form 6-K的外国私人发行人报告。我们以电子方式提交的任何文件都将通过互联网在美国证券交易委员会的网站上向公众公布Http://www.sec.gov。以及在我们的网站上Http://www.gravity.co.kr。对美国证券交易委员会和我们网站的引用仅为非主动文字参考，其中包含或与之相关的信息不会纳入本年度报告。
作为一家“外国私人发行人”，根据“交易所法案”，我们不受有关委托书的提供和内容的规则的约束，我们的高管、董事和主要股东也不受“交易所法案”第16节中包含的报告和短期周转利润回收条款的约束。此外，根据交易法，我们不需要像根据交易法注册证券的美国公司那样频繁或及时地向美国证券交易委员会提交定期报告和财务报表。然而，我们向美国证券交易委员会提交了按照国际财务报告准则以Form 6-K格式编制的季度财务报表。
第10.I.项：子公司信息
不适用。
项目10.J.向担保持有人提交的年度报告
不适用。
项目11. 关于市场风险的定量和定性披露
在我们正常的业务过程中，我们受到与非韩元计价资产和负债以及许可证和特许权使用费收入以及利率变动相关的市场风险的影响。有关我们所面对的市场风险的进一步描述，请参阅我们的财务报表附注23。
外币风险
我们主要以韩元开展业务，韩元也是我们的职能货币和报告货币。然而，我们在台湾、泰国、印度尼西亚、新加坡、香港和海外的子公司的现金流受到一些外币汇率波动的影响。我们面临的主要外币是新台币、泰铢、日元、美元和菲律宾比索。这些汇率的波动可能会影响我们的微观交易收入或许可费和特许权使用费收入，并导致汇兑损失和以韩元计算的成本增加。
截至2023年12月31日，我们的总金融资产为1148.33亿韩元(2022年：韩元693.20亿)，其中以美元计价的金融资产为1116.16亿韩元(2022年：韩元643.51亿)，日元计价的金融资产为31.39亿韩元(2022年：韩元49.32亿)，其他以美元计价的金融资产为7800万韩元(2022年：韩元3700万)。截至2023年12月31日，在我们378.54亿韩元的总金融负债中
(2022年：114.67亿韩元)，我们有363.44亿韩元(2022年：108.32亿韩元)的美元计价金融负债，14.67亿韩元(2022年：5.27亿韩元)的日元计价金融负债，以及4300万韩元(2022年：1.08亿韩元)的其他计价负债。例如，假设韩元对日元、美元和其他外币总共升值10%，我们的现金流将减少76.98亿韩元(2022年：韩元57.85亿韩元)。
2023年，我们收入的6.394.58亿韩元(2022年：4.168.99亿韩元)来自韩元以外的货币：主要是新台币，1760.71亿韩元(2022年：1756.64亿韩元)；日元，189.99亿韩元(2022年：261.33亿韩元)；美元，227.02亿韩元(2022年：336.97亿韩元)；泰铢，1368.74亿韩元(2022年：754.98亿韩元)；菲律宾比索，1025.95亿韩元(2022年：260.03亿韩元)；印尼卢比，587.63亿韩元(2022年：754.98亿韩元)；马来西亚林吉特，585.53亿韩元(2022年：248.3亿韩元)；港币，226.56亿韩元(2022年：243.97亿韩元)。假设2023年这些外币对韩元的汇率贬值10%，我们的收入将减少597.21亿韩元(2022年：391.69亿韩元)。
截至2024年4月26日，我们没有未平仓的外币远期合约。我们将来可能会进行对冲交易，以减少外汇兑换风险，但我们可能根本无法成功对冲我们的风险敞口。此外，韩国的外汇管制规定限制了我们在某些紧急情况下将韩元兑换成美元、日元或欧元的能力，这可能会放大我们的货币兑换损失。
有关我们的外币风险敞口的进一步讨论，包括对我们的外币风险敞口的进一步敏感性分析，请参阅我们财务报表附注23。
利率风险
我们对利率变化的风险敞口主要与我们对短期金融工具和其他投资的投资有关。固定利率和浮动利率盈利工具的投资都存在一定的利率风险。由于利率上升，固定利率证券的公允价值可能会下降，而如果利率下降，浮动利率证券的收入可能会低于预期。我们认为，我们的短期金融工具不会受到任何重大市场风险的影响，因为它们很容易转换为现金，而且到期日很短。
信用风险
我们的现金和现金等价物以及短期金融工具都存放在几家当地金融机构。四家不同的金融机构分别持有约15.2%、11.1%、10.0%和9.9%的现金及现金等价物和短期金融工具(2022年：分别在四家不同的金融机构持有19.8%、12.7%、10.7%和10.4%)。我们面临着潜在的信用风险，金融机构可能会破产，无法及时偿还本金和利息。虽然管理层相信这类金融机构具有高信用质素，但我们很难预测美国、韩国、台湾、泰国、新加坡或香港银行业以及管理我们现金持有的金融机构的财务状况。如果美国、韩国、台湾、泰国、新加坡或香港的银行业因未来经济衰退或金融市场波动而普遍倒闭，我们可能会受到重大和不利的影响。
上述讨论及本公司财务报表附注所载敏感性分析所产生的估计金额包括“前瞻性陈述”，这些陈述假设某些市场情况可能会发生，以作分析之用。因此，此类前瞻性陈述不应被视为我们对未来事件或损失的预测。
项目12.除股权证券外的其他证券说明
项目12.A.债务证券
不适用。
项目12.B.认股权证和权利
不适用。
项目12.C.其他证券
不适用。
项目12.D.美国存托股份
我们的美国存托股份持有者可能需要支付的费用
花旗银行是我们美国存托股份计划的托管机构，其美国存托凭证的交付和交还费用直接向存放股票或出于提现目的而交出美国存托凭证的投资者或为其代理的中介机构收取。保管人收取向投资者进行分配的费用，方法是从分配的金额中扣除这些费用，或出售一部分可分配财产以支付费用。保管人一般可以拒绝提供吸引费用的服务，直到支付这些服务的费用为止。
| | | | | | | | |
| 服务 | 费率 | 由谁付款 |
(1)发行美国存托证券（例如：指因存入股份、美国存托股份股比变动或任何其他原因而发行的股份，不包括因下文第(4)款所述分派而发行的股份。 | 每发行100张美国存托凭证(不足100张)，最高可达5美元。 | 获发美国存托凭证的人士。 |
(2)取消ADS（例如，在美国存托凭证与股份比率发生变化或任何其他原因时，取消美国存托凭证以交付存托股份。 | 每100张美国存托凭证(或不足100张美国存托凭证)最高5美元。 | 被取消美国存托凭证的人员。 |
(3)现金股利或其他现金分派（例如，出售权利和其他权利）。 | 持有的每100张美国存托凭证(不足100张)最高5美元。 | 接受分配的人。 |
| (4)根据（i）股票股息或其他免费股票分派，或（ii）行使购买额外美国存托证券的权利而分派美国存托证券。 | 持有的每100张美国存托凭证(不足100张)最高5美元。 | 接受分配的人。 |
(5)发行美国存托凭证以外的证券或购买额外存托凭证的权利（例如，分拆股份)。 | 持有的每100张美国存托凭证(不足100张)最高5美元。 | 接受分配的人。 |
| (6)推进美国存托股份服务。 | 每100张(或不足100张)美国存托凭证(不足100张)最高5.00美元。 | 在托管人建立的适用记录日期持有美国存托凭证的人员。 |
托管人向我们支付的费用和其他款项
花旗银行作为托管银行，可按照公司和托管银行不时商定的条款和条件，通过提供就美国存托凭证计划收取的部分美国存托股份费用或其他方式，偿还公司因根据存款协议设立的美国存托凭证计划而发生的某些费用。
第II部
项目13. 违约、拖欠股息和拖欠股息
不适用。
项目14. 对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改
不适用。
项目15. 控制和程序
披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，对截至2023年12月31日我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性进行了评估。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的局限性，包括人为错误的可能性以及规避或凌驾控制和程序的可能性。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理的保证。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年12月31日，我们的披露控制和程序有效，能够提供合理保证，确保我们在根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且这些信息经过积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关必要披露的决定。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义。我们对财务报告的内部控制是一个旨在根据国际财务报告准则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的程序。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制并不是为了绝对保证我们的财务报表的错误陈述将被防止或被发现。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(I)关于保存合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置的记录；(Ii)提供合理保证，以记录必要的交易，以便根据普遍接受的会计原则编制财务报表，并且我们的收入和支出仅根据我们管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置我们的资产提供合理保证。
我们的管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估，得出的结论是，截至2023年12月31日，我们对财务报告保持了有效的内部控制。
注册会计师事务所认证报告
本公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所Samil Pricewaterhouse Coopers审计，其报告载于本年度报告第19项。
财务报告内部控制的变化
于截至2023年12月31日止年度内，我们对财务报告的内部控制并无其他重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的改变。
项目16.已保留
项目16.A.审计委员会财务专家
我们的董事会已经确定，我们在董事外部的权永善先生是根据《萨班斯-奥克斯利法案》第407节发布的《美国证券交易委员会条例》中所定义的“审计委员会财务专家”。陈权先生为独立董事，因该词由交易所法令规则第10A-3条就纳斯达克适用的上市标准而界定。
项目16.B.道德守则
根据萨班斯-奥克斯利法案的要求，我们之前通过了一项适用于我们所有员工的道德准则，包括我们的首席执行官、首席财务官和所有其他董事和高管。我们已经通过了适用于我们所有董事、高级管理人员和员工的修订后的道德准则，该准则已作为附件11.1提交到我们截至2005年12月31日的年度报告。修订是为了更清楚地阐明道德守则的基本原则，以帮助我们的董事、高级管理人员和员工遵守道德守则中所述的道德行为准则。我们的道德准则可在我们的网站上查阅：http://www.gravity.co.kr/en/about/summary/precisionManagement.asp.
我们将在我们的网站上披露对我们的道德守则中适用于我们的董事或高管的任何条款的任何修订或放弃，只要是美国证券交易委员会或纳斯达克规则所要求的。
项目16.C.首席会计师费用和服务
下表列出了Samil PricewaterhouseCoopers及其其他普华永道附属公司（“普华永道”）收取或将收取的费用总额，我们的首席会计师按所提供的服务类型进行分类，并简要描述了此类服务的性质。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年底，12月31日 | |
| 服务类型 | | 2023 | | 2022 | | 服务性质 |
| | (单位：百万韩元) | | |
| 审计费 | | ₩ | 1,501 | | | ₩ | 1,224 | | | 公司审计服务 |
| 审计相关费用 | | — | | | — | | | |
税费(1) | | 39 | | | 24 | | | |
| 所有其他费用 | | | | — | | | |
| 总计 | | ₩ | 1,540 | | | ₩ | 1,248 | | | |
__________________
备注：
(1)税费包括企业报税费和转让定价咨询费。
审核委员会的预批政策及程序
根据我们的审核委员会规则及政策，我们的审核委员会或获授批准权力的任何成员必须在咨询我们的管理层后批准我们的主要会计师提供的所有服务。
项目16.D.审计委员会列名标准的豁免
不适用。
项目16.E.发行人和关联购买人购买股权证券
不适用。
项目16.F.更改注册人的核证帐户
不适用。
项目16.G.公司治理
见项目6.C。"董事会惯例"
项目16.H.矿山安全披露
不适用。
项目16.I.关于禁止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
项目16. J.内部贸易政策
根据适用的美国证券交易委员会过渡指南，第16J项要求的披露将从截至2024年12月31日的财年起适用于本公司。
项目16.K.网络安全
风险管理和战略
我们通过在我们的运营中嵌入数据保护和网络安全风险管理，优先管理网络安全风险和保护整个企业的信息。我们评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险的流程已整合到我们的整体风险管理系统和流程中。作为我们网络安全风险管理流程的基础，我们实施了分层治理结构，如下所述，以帮助评估、识别和管理网络安全风险。
我们的隐私和网络安全政策包括事件响应程序、信息安全和供应商管理。为了帮助制定这些政策和程序，我们监控在我们开展业务的地区适用的隐私和网络安全法律、法规和指南，以及拟议的隐私和网络安全法律、法规、指南和新出现的风险，如项目4.B“业务概述-法律和法规-新的和不断变化的数据隐私和网络安全法律和法规产生的业务影响和责任”中进一步描述的那样。
如项目3.D“风险因素”所述，我们的业务依赖于我们的计算机系统和网络中机密信息和其他信息的安全处理、存储和传输。计算机病毒、黑客、员工或供应商的不当行为以及其他外部危险可能会使我们的信息系统和我们的供应商的信息系统面临安全漏洞、网络安全事件或其他中断，任何这些都可能对我们的业务造成实质性和不利的影响。虽然我们经历了网络安全事件，但到目前为止，我们没有意识到我们在2023财年、2022财年和2021财年经历了一次实质性的网络安全事件。
我们与许多游戏开发商签订了合同，根据这些协议，这些游戏开发商为我们的游戏及其用户提供网络安全控制。这些控制包括实施信息安全管理系统，制定数据管理政策，包括数据安全保护措施，制定关于风险管理、评估和应对程序的政策，以及进行年度风险评估。
网络安全威胁的复杂性，包括通过使用人工智能，继续增加，我们为降低网络安全事件风险和保护我们的系统而采取的控制和预防行动，包括对我们的网络安全事件应对计划的定期测试，可能是不够的。此外，可能带来更高运作效率的新技术可能会进一步使我们的计算机系统面临网络安全事件的风险。
治理
我们实施了分层治理结构，作为将网络安全风险管理整合到我们的整体风险管理系统和流程中的一部分。我们的董事会监督公司的运营(包括信息技术(IT)风险、业务连续性和数据安全)风险事务。我们的首席信息安全官(“CISO”)通过定期报告向本公司董事会通报了此类风险。此外，CISO在必要时向委员会通报任何重大网络安全事件以及任何影响较小的事件的最新情况。
我们的CISO Jong Yul Kim自2019年8月以来一直担任这一职务，负责监督我们信息安全标准的实施和合规，以及信息安全相关风险的缓解。作为CISO，他还负责评估和管理我们来自网络安全威胁的重大风险。此前，Mr.Kim曾在领先的游戏公司担任高级游戏开发人员十多年，负责此类游戏公司的服务器安全和其他网络安全风险管理。我们还有以下内部小组，支持我们评估和管理网络安全风险的流程，如下所示：
a.安全论坛由首席执行官(主席)、首席运营官(副主席)、CISO和信息安全经理组成，汇集了管理、IT、信息安全和合规团队。安全论坛为这些跨职能的管理层成员提供了一个论坛，以作出与信息安全事项有关的重大决策，包括考虑人工智能等新兴技术和新出现的网络安全风险；审查和评价网络安全和隐私法规；酌情批准、审查和更新政策、预算、程序和标准；促进跨职能协作，以管理整个企业的网络安全和隐私风险和事件。
b.危机事件管理小组由各业务部门的高级网络安全、财务、营销和法律领导组成，负责管理与业务连续性有关的事项带来的风险，包括网络安全威胁带来的风险，并实施控制措施以降低此类业务风险。在其他流程中，该团队审查公司与信息安全、第三方风险、供应商管理、设施、计划外停机、业务中断、业务连续性和灾难恢复相关的计划和流程。该团队还处理和管理网络安全事件、自然灾害和业务中断。团队负责人负责向CISO报告，CISO然后在发生实际危机时向管理层报告。此外，在事件结束后，小组向管理层提供一份正式的综合报告，概述造成的损害、事件的根本原因，并提出未来的预防措施。
c.信息安全运营委员会由各业务部门的高级领导人组成，由信息安全经理领导，负责监督信息安全举措，同时考虑与这些举措相关的网络安全风险缓解。
这些内部小组中的每个小组都提供关于其活动的总结报告，并酌情传达给执行局。
在员工层面，我们拥有一支经验丰富的信息技术团队，负责实施我们的隐私和网络安全计划，并支持CISO执行报告、安全和缓解职能。我们还举办关于隐私和网络安全、记录和信息管理的员工培训，进行网络钓鱼测试，并总体上寻求通过对员工进行沟通和教育来提高对网络安全风险的认识。
第三部分
项目17. 财务报表
我们已经对第18项作出了回应。以"财务报表"代替对本项目的答复。
项目18. 财务报表
请参阅项目19。作为本年度报告的一部分提交的所有财务报表和相关附注的清单。
项目19. 展品
(a)作为本年度报告的一部分提交的财务报表
以下财务报表及相关附注，连同独立注册会计师事务所的报告，作为本年报的一部分提交：
| | | | | |
| 页面 |
合并财务报表索引 | F-1 |
独立注册会计师事务所（PCAOB ID：1103） | F-2 |
独立注册会计师事务所（PCAOB ID：1357） | F-4 |
截至2023年和2022年12月31日的综合财务状况报表 | F-5 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面收益表 | F-6 |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的综合权益变动表 | F-7 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合并现金流量表 | F-8 |
合并财务报表附注 | F-9 |
(b)作为本年度报告一部分提交的展品
| | | | | | | | |
| 证物编号： | | 描述 |
| 1.1 | | 公司章程，于2023年3月31日修订（英文翻译）（参考我们于2023年4月27日提交的20-F表格（文件编号000 - 51138）年度报告的附件1.1合并) |
| 2.1 | | 注册人普通股股票证书格式，每股面值韩元500韩元(参考我司于2005年1月20日提交的F-1表格注册说明书附件4.1(文件编号：333-122159)) |
| 2.2 | | 由美国存托凭证证明的登记人、花旗银行、北卡罗来纳州花旗银行与美国存托股份的所有持有人和实益所有人之间修订和重新存托协议的格式，包括美国存托凭证的格式(通过参考我们于2018年10月19日提交的F-6表格(第333-227893号文件)合并) |
| 2.d* | | 根据1934年《证券交易法》第12节登记的各类证券的权利说明 |
4.1*† | | GungHo Online Entertainment，Inc.于2023年9月29日对Ragnarok许可证和发行协议第二次续签的第12次修正案和注册者 |
| 8.1 | | 注册人子公司名单(参考我们于2022年4月28日提交的20-F年报(文件编号：000-51138)附件8.1) |
| 11.1 | | 注册人道德守则(经修订，并参考我们于2006年6月30日提交的Form 20-F(文件号：00000-51138)年报附件11.1) |
| 12.1* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节颁发的首席执行官证书 |
| 12.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发的CFO证书 |
| 13.1** | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节颁发的首席执行官证书 |
| 13.2** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节颁发的CFO证书 |
97* | | 与追回错误判给的赔偿有关的政策 |
| 101.INS* | | XBRL实例文档 |
| 101.Sch* | | XBRL分类扩展架构文档 |
| | | | | | | | |
| 101.卡尔* | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| 101.定义* | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| 101.实验所* | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| 101.前期* | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
__________________________
*现提交本局。
†本展品的部分内容已根据表格20-F“展品说明”第4项进行了编辑，因为公司习惯且实际上将编辑的信息视为私人或机密信息，并且省略的信息并不重要。公司特此同意应要求向委员会提供未经编辑的展品副本。
**随函提供。
签名
注册人特此证明其符合表格20—F的所有要求，并已正式促使并授权以下签署人代表其签署本年度报告。
| | | | | | | | |
| 重力股份有限公司，公司 |
| | |
| 发信人： | /s/ 金兴坤 |
| 姓名： | 金兴坤 |
| 标题： | 首席财务官 |
| 日期：2024年4月26日 | | |
财务报表索引
| | | | | |
| 页面 |
合并财务报表索引 | F-1 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：1103) | F-2 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：1357) | F-4 |
截至2023年及2022年12月31日的综合财务状况表 | F-5 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面收益表 | F-6 |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的综合权益变动表 | F-7 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合并现金流量表 | F-8 |
合并财务报表附注 | F-9 |
独立注册会计师事务所报告
致董事会和股东
重力公司，公司：
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
本核数师已审核随附的重力股份有限公司及其附属公司(“贵集团”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的综合财务状况表，以及截至该日止年度的相关综合全面收益、权益变动表及现金流量表，包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们亦已根据下列准则审核集团截至2023年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为，上述综合财务报表在所有重要方面均公平地反映了本集团截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至该日止年度的经营业绩和现金流量 符合国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则。此外，我们认为，截至2023年12月31日，本集团在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
本集团管理层负责编制该等综合财务报表，维持有效的财务报告内部控制，并评估财务报告内部控制的有效性，载于管理层于第15项下的《财务报告内部控制年报》。我们的责任是就本集团的综合财务报表及本集团根据我们的审计而进行的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与本集团保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
收入确认.移动游戏估计用户生命周期的确定
如综合财务报表附注2、4及14所述，截至2023年12月31日，本集团已取得与手机游戏有关的69.43亿韩元递延收入。本集团将于年底延后活跃用户所拥有的其余虚拟货币消耗品及永久游戏内物品的收入。如果用户最近一次访问游戏的时间到报告期结束之间的时间等于或短于估计的游戏用户生命周期，则管理层将游戏用户视为活跃用户。确定估计的用户生命周期本质上是主观的，因为它不是一个明确定义的周期。管理层根据从游戏用户的第一次付款日期到活跃付费游戏用户的最后一次访问日期的平均时间段来估计游戏用户的生命周期。
我们决定执行与收入确认-确定估计用户生命周期相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是，管理层在考虑手机游戏用户的游戏模式确定估计用户生命周期时的重大判断，这反过来又导致审计师在执行程序以评估管理层对用户生命周期估计的合理性时的高度判断、主观性和努力。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与确定估计的用户生命周期有关的控制措施的有效性。除其他外，这些程序还包括：(1)评价用于制定估计用户生命周期的逻辑管理；(2)测试用于确定估计用户生命周期的基础数据的完整性和准确性；(3)通过评估历史准确性并将其与竞争对手的信息和外部市场数据进行比较，评价估计用户生命周期的合理性。
/s/ 普华永道会计师事务所
韩国首尔
2024年4月26日
我们自二零二二年起担任本集团的核数师。
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
重力公司，公司：
对合并财务报表的几点看法
本公司已审计重力股份有限公司及其附属公司(本集团)截至2021年12月31日止年度的综合全面收益表、权益变动表及现金流量表及相关附注(统称为综合财务报表)。吾等认为，综合财务报表在各重大方面均按照国际会计准则委员会颁布的国际财务报告准则，公平地列报本集团截至2021年12月31日止年度的经营业绩及现金流量。
意见基础
该等综合财务报表由集团管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些综合财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须对集团保持独立性。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/S/毕马威三钟会计公司
我们于二零一九年至二零二一年担任本集团的核数师。
韩国首尔
2022年4月28日
重力股份有限公司，公司
合并财务状况表
截至2023年12月31日和2022年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 注意事项 | | 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| | | (单位：百万韩元) |
| 资产 | | | | | |
| 现金和现金等价物 | 5, 6, 23 | | ₩ | 184,082 | | | ₩ | 169,877 | |
| 短期金融工具 | 6, 23 | | 277,215 | | | 167,000 | |
| 应收账款净额 | 6, 7, 14, 23 | | 71,213 | | | 77,257 | |
| 其他应收账款，净额 | 6, 7, 23 | | 3,637 | | | 140 | |
| 预付费用 | 14 | | 2,994 | | | 3,332 | |
| 其他流动金融资产 | 6, 23 | | 4,439 | | | 3,370 | |
| 其他流动资产 | | | 3,319 | | | 791 | |
| 流动资产总额 | | | 546,899 | | | 421,767 | |
| 财产和设备，净额 | 8, 22 | | 10,151 | | | 8,140 | |
| 无形资产，净额 | 9 | | 6,370 | | | 3,869 | |
| 递延税项资产 | 19 | | 5,952 | | | 5,660 | |
| 其他非流动金融资产 | 6, 23 | | 1,824 | | | 2,176 | |
| 其他非流动资产 | 10 | | 6,985 | | | 2,482 | |
| 非流动资产总额 | | | 31,282 | | | 22,327 | |
| 总资产 | | | ₩ | 578,181 | | | ₩ | 444,094 | |
| 负债 | | | | | |
| 应付帐款 | 6, 23 | | ₩ | 61,778 | | | ₩ | 73,549 | |
| 递延收入 | 14 | | 18,093 | | | 18,543 | |
| 扣缴 | | | 3,072 | | | 3,201 | |
| 应计费用 | 6, 23 | | 2,313 | | | 2,041 | |
| 应付所得税 | 19 | | 16,927 | | | 5,469 | |
| 其他流动负债 | 6, 22, 23 | | 4,251 | | | 2,907 | |
| 流动负债总额 | | | 106,434 | | | 105,710 | |
| 长期应付帐款 | 6, 23 | | 677 | | | 374 | |
| 长期递延收入 | 14 | | 1,785 | | | 30 | |
| 递延税项负债 | 19 | | 2,382 | | | 2,832 | |
| 其他非流动负债 | 6, 22, 23 | | 3,175 | | | 4,968 | |
| 非流动负债总额 | | | 8,019 | | | 8,204 | |
| 总负债 | | | 114,453 | | | 113,914 | |
| 权益 | | | | | |
| 股本 | 1, 13 | | 3,474 | | | 3,474 | |
| 资本盈余 | 13 | | 27,098 | | | 27,098 | |
| 股本的其他组成部分 | 13 | | 4,016 | | | 2,475 | |
| 留存收益 | 13 | | 428,499 | | | 296,480 | |
| 母公司所有者应占权益 | | | 463,087 | | | 329,527 | |
| 非控制性权益 | | | 641 | | | 653 | |
| 总股本 | | | 463,728 | | | 330,180 | |
| 负债和权益总额 | | | ₩ | 578,181 | | | ₩ | 444,094 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
重力股份有限公司，公司
综合全面收益表
截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 注意事项 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (In百万韩元（每股数据除外） |
| 收入 | | | | | | | |
| 网络游戏 | | | ₩ | 81,017 | | | ₩ | 89,256 | | | ₩ | 75,370 | |
| 手游 | | | 629,604 | | | 358,772 | | | 320,164 | |
| 其他收入 | | | 14,895 | | | 15,590 | | | 18,404 | |
| 总收入 | 14, 24, 25 | | 725,516 | | | 463,618 | | | 413,938 | |
| 收入成本 | 15 | | (484,958) | | | (267,365) | | | (224,173) | |
| 毛利 | | | 240,558 | | | 196,253 | | | 189,765 | |
| 销售、一般和行政费用 | 15, 16 | | (66,066) | | | (77,614) | | | (75,631) | |
| 研发 | 15 | | (13,486) | | | (13,797) | | | (16,570) | |
| 其他收入 | 17 | | 913 | | | 605 | | | 607 | |
| 其他费用 | 17 | | (1,552) | | | (739) | | | (1,452) | |
| 营业利润 | 24 | | 160,367 | | | 104,708 | | | 96,719 | |
| 财政收入 | 6, 18 | | 23,267 | | | 15,953 | | | 5,268 | |
| 融资成本 | 6, 18 | | (14,935) | | | (10,779) | | | (2,686) | |
| 所得税前利润 | | | 168,699 | | | 109,882 | | | 99,301 | |
| 所得税费用 | 19 | | 36,717 | | | 26,824 | | | 33,421 | |
| 本年度利润 | | | ₩ | 131,982 | | | ₩ | 83,058 | | | ₩ | 65,880 | |
| 其他综合收益 | | | | | | | |
| 其后可能重新分类至损益之项目： | | | | | | | |
| 外币换算调整 | | | 1,559 | | | 285 | | | 3,274 | |
| 不会重新分类至损益之项目： | | | | | | | |
| 重新计量界定福利负债 | | | 7 | | | (4) | | | (3) | |
| 本年度综合收益总额 | | | ₩ | 133,548 | | | ₩ | 83,339 | | | ₩ | 69,151 | |
| 利润(亏损)可归因于： | | | | | | | |
| 母公司所有人 | | | 132,019 | | | 83,162 | | | 65,947 | |
| 非控制性权益 | | | (37) | | | (104) | | | (67) | |
| 可归因于以下方面的全面收益(亏损)总额： | | | | | | | |
| 母公司所有人 | | | 133,560 | | | 83,457 | | | 69,172 | |
| 非控制性权益 | | | (12) | | | (118) | | | (21) | |
| 每股收益(韩元) | | | | | | | |
| 基本每股收益 | 20 | | ₩ | 18,999 | | | ₩ | 11,968 | | | ₩ | 9,490 | |
| 稀释后每股收益 | 20 | | 18,999 | | | 11,968 | | | 9,490 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
重力股份有限公司，公司
合并权益变动表
截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 归属于母公司所有者 | | 非-
控管
利息 | | 总计
股权 |
| 注意事项 | | 分享
资本 | | 资本
盈馀 | | 其他
组件
股权的 | | 保留
收益 | | 总计 | | |
| | | (单位：百万韩元) |
| 2021年1月1日的余额 | | | ₩ | 3,474 | | | ₩ | 27,110 | | | ₩ | (1,045) | | | ₩ | 147,371 | | | ₩ | 176,910 | | | ₩ | 438 | | | ₩ | 177,348 | |
| 本年度综合收益(亏损)总额 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本年度的利润(亏损) | | | — | | | — | | | — | | | 65,947 | | | 65,947 | | | (67) | | | 65,880 | |
| 重新计量固定收益负债 | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | | | (1) | | | (3) | |
| 外币折算调整 | 13 | | — | | | — | | | 3,227 | | | — | | | 3,227 | | | 47 | | | 3,274 | |
| 本年度综合收益(亏损)总额 | | | — | | | — | | | 3,225 | | | 65,947 | | | 69,172 | | | (21) | | | 69,151 | |
| 与所有者的交易，直接在股权中确认 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 股权交易 | | | — | | | (12) | | | — | | | — | | | (12) | | | 354 | | | 342 | |
| 2021年12月31日的余额 | | | 3,474 | | | 27,098 | | | 2,180 | | | 213,318 | | | 246,070 | | | 771 | | | 246,841 | |
| 2022年1月1日的余额 | | | 3,474 | | | 27,098 | | | 2,180 | | | 213,318 | | | 246,070 | | | 771 | | | 246,841 | |
| 本年度综合收益(亏损)总额 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本年度的利润(亏损) | | | — | | | — | | | — | | | 83,162 | | | 83,162 | | | (104) | | | 83,058 | |
| 重新计量固定收益负债 | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | | | (1) | | | (4) | |
| 外币折算调整 | 13 | | — | | | — | | | 298 | | | — | | | 298 | | | (13) | | | 285 | |
| 本年度综合收益(亏损)总额 | | | — | | | — | | | 295 | | | 83,162 | | | 83,457 | | | (118) | | | 83,339 | |
| 与所有者的交易，直接在股权中确认 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2022年12月31日的余额 | | | 3,474 | | | 27,098 | | | 2,475 | | | 296,480 | | | 329,527 | | | 653 | | | 330,180 | |
| 2023年1月1日的余额 | | | 3,474 | | | 27,098 | | | 2,475 | | | 296,480 | | | 329,527 | | | 653 | | | 330,180 | |
| 本年度综合收益(亏损)总额 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本年度的利润(亏损) | | | — | | | — | | | — | | | 132,019 | | | 132,019 | | | (37) | | | 131,982 | |
| 重新计量固定收益负债 | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | | | 3 | | | 7 | |
| 外币折算调整 | 13 | | — | | | — | | | 1,537 | | | — | | | 1,537 | | | 22 | | | 1,559 | |
| 本年度综合收益(亏损)总额 | | | — | | | — | | | 1,541 | | | 132,019 | | | 133,560 | | | (12) | | | 133,548 | |
| 与所有者的交易，直接在股权中确认 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2023年12月31日的余额 | | | ₩ | 3,474 | | | ₩ | 27,098 | | | ₩ | 4,016 | | | ₩ | 428,499 | | | ₩ | 463,087 | | | ₩ | 641 | | | ₩ | 463,728 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
重力股份有限公司，公司
合并现金流量表
截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 注意事项 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (单位：百万韩元) |
| 经营活动的现金流 | | | | | | | |
| 运营产生的现金 | 21 | | ₩ | 150,232 | | | ₩ | 124,674 | | | ₩ | 103,572 | |
| 收到的利息 | | | 10,435 | | | 3,033 | | | 995 | |
| 支付的利息 | | | (157) | | | (122) | | | (111) | |
| 已缴纳的所得税 | | | (28,080) | | | (29,307) | | | (30,273) | |
| 经营活动现金净流入 | | | 132,430 | | | 98,278 | | | 74,183 | |
| 投资活动产生的现金流 | | | | | | | |
| 短期金融工具增加净额 | | | (110,179) | | | (19,000) | | | (77,000) | |
| 其他非流动金融资产增加 | | | (626) | | | (565) | | | (1,289) | |
| 其他流动金融资产减少 | | | 3 | | | 5 | | | — | |
| 处置财产和设备所得收益 | 8 | | 21 | | | 15 | | | 14 | |
| 处置无形资产所得收益 | 9 | | — | | | — | | | 15 | |
| 购置财产和设备 | 8 | | (2,461) | | | (739) | | | (1,747) | |
| 购买无形资产 | 9 | | (3,337) | | | (2,056) | | | (2,464) | |
| 投资活动现金流出净额 | | | (116,579) | | | (22,340) | | | (82,471) | |
| 融资活动产生的现金流 | | | | | | | |
| 非控股权益出资所得款项 | | | — | | | — | | | 353 | |
| 偿还租赁债务 | 22 | | (4,083) | | | (3,918) | | | (3,648) | |
| 股票发行费用的支付 | | | — | | | — | | | (11) | |
| 融资活动现金流出净额 | | | (4,083) | | | (3,918) | | | (3,306) | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | | 2,437 | | | (1,248) | | | 67 | |
| 现金及现金等价物净增(减) | | | 14,205 | | | 70,772 | | | (11,527) | |
| 年初现金及现金等价物 | | | 169,877 | | | 99,105 | | | 110,632 | |
| 年终现金及现金等价物 | | | ₩ | 184,082 | | | ₩ | 169,877 | | | ₩ | 99,105 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
重力股份有限公司，公司
合并财务报表附注
1. 一般信息
母公司
重力股份有限公司。(“母公司”)于2000年4月4日注册成立，从事开发及发行网络及手机游戏及其他相关业务。母公司总部位于韩国首尔麻婆区世界杯北路396号15楼。母公司的主要游戏产品《Ragnarok》是一款大型多人在线角色扮演游戏，于2002年8月商业化推出，目前在91市场。此外，母公司一直在全球市场运营手机游戏，如Ragnarok M：永恒的爱和Ragnarok Origin。
2005年2月8日，母公司在美国纳斯达克上市，并发行1,400,000美国存托股份(“ADS”)形式的普通股，代码为“GRVY”。
截至2023年12月31日，母公司实缴资本总额为韩圆（“韩圆”） 3,474百万美元。截至2023年12月31日，母公司主要股东及其各自持股比例如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份数量 | | 所有权(%) |
| GungHo在线娱乐公司。 | | 4,121,737 | | | 59.31 | |
| 其他 | | 2,827,163 | | | 40.69 | |
| | 6,948,900 | | | 100.00 | |
合并后的子公司
截至2023年及2022年12月31日，合并子公司详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 百分比
所有权(%) | | | | |
| 子公司 | | 位置 | | 2023 | | 2022 | | 财政年度结束 | | 主营业务 |
| 重力互动公司 | | 美国。 | | 100.00 | | | 100.00 | | | 十二月 | | 在线和手机游戏服务 |
| 重力新气旋公司 | | 韩国 | | 99.53 | | | 99.53 | | | 十二月 | | 手机游戏开发与服务 |
| 重力通信有限公司公司 | | 台湾 | | 100.00 | | | 100.00 | | | 十二月 | | 在线和手机游戏服务 |
| PT.重力游戏链接 | | 印度尼西亚 | | 70.00 | | | 70.00 | | | 十二月 | | 在线和手机游戏服务 |
| 重力游戏科技有限公司公司 | | 泰国 | | 100.00 | | | 100.00 | | | 十二月 | | 在线和手机游戏服务 |
| 万有引力游戏崛起有限公司。 | | 日本 | | 100.00 | | | 100.00 | | | 十二月 | | 在线和手机游戏服务 |
| 重力游戏中心有限公司。 | | 新加坡 | | 100.00 | | | 100.00 | | | 十二月 | | 在线和手机游戏服务 |
| 重力游戏视觉有限公司。 | | 香港 | | 100.00 | | | 100.00 | | | 十二月 | | 在线和手机游戏服务 |
附属公司之简明财务资料
截至2023年及2022年12月31日止年度，子公司的简明财务信息详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
| 附属公司 | | 总计
资产（*） | | 总计
负债（*） | | 收入（*） | | 利润（亏损）
对于
年（*） |
| | (单位：百万韩元) |
| 重力互动公司 | | ₩ | 23,445 | | | ₩ | 13,671 | | | ₩ | 49,818 | | | ₩ | 1,113 | |
| 重力新气旋公司 | | 11,747 | | | 5,784 | | | 19,408 | | | (1,270) | |
| 万有引力通信有限公司。 | | 35,754 | | | 9,227 | | | 33,122 | | | 10,116 | |
| PT重力游戏链接 | | 2,461 | | | 303 | | | 2,234 | | | (103) | |
| 重力游戏科技有限公司。 | | 50,672 | | | 8,081 | | | 30,604 | | | 11,308 | |
| 万有引力游戏崛起有限公司。 | | 7,058 | | | 1,683 | | | 3,807 | | | (5,393) | |
| 重力游戏中心有限公司。 | | 74,229 | | | 37,718 | | | 287,950 | | | 34,160 | |
| 地心引力游戏视觉有限公司 | | 51,811 | | | 10,753 | | | 145,653 | | | 23,547 | |
（*）消除公司间交易之前的金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 |
| 附属公司 | | 总计
资产（*） | | 总计
负债（*） | | 收入（*） | | 利润（亏损）
对于
年（*） |
| | (单位：百万韩元) |
| 重力互动公司 | | ₩ | 32,143 | | | ₩ | 23,617 | | | ₩ | 62,745 | | | ₩ | (2,448) | |
| 重力新气旋公司 | | 15,587 | | | 8,353 | | | 24,639 | | | 1,710 | |
| 万有引力通信有限公司。 | | 39,438 | | | 11,161 | | | 50,611 | | | 14,186 | |
| PT重力游戏链接 | | 3,268 | | | 1,090 | | | 3,372 | | | (374) | |
| 重力游戏科技有限公司。 | | 40,204 | | | 9,740 | | | 34,990 | | | 9,975 | |
| 万有引力游戏崛起有限公司。 | | 3,067 | | | 988 | | | 3,452 | | | (505) | |
| 重力游戏中心有限公司。 | | 4,846 | | | 2,726 | | | 4,352 | | | (3,081) | |
| 地心引力游戏视觉有限公司 | | 63,608 | | | 46,146 | | | 116,550 | | | 17,090 | |
（*）消除公司间交易之前的金额。
2. 会计基础
准备的基础
该等合并财务报表是根据国际会计准则委员会（“IASB”）颁布的国际财务报告准则（“IFRS”）编制的。该合并财务报表于2024年4月26日获得董事会授权发布。
计量基础
除截至2022年12月31日的综合财务状况表中的以下重大项目外，综合财务报表按历史成本基准编制：
•按公允价值损益计量的金融工具(“FVTPL”)
判决及估计的使用
判决及估计的使用
按照《国际财务报告准则》编制合并财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响会计政策的应用以及资产、负债、收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
下一财政年度内有重大风险导致资产及负债账面值出现重大调整的估计及假设将于下文讨论。
关键会计估计
以下附注载有在应用对合并财务报表确认的金额有最重大影响的会计政策时作出的关键判断的资料。
i)递延收入
地心引力股份有限公司及其附属公司(“本集团”)向游戏用户销售可用于手机游戏的虚拟货币和物品。对于每个国家的每款游戏，本集团估计并应用游戏用户的生命周期，以确认小额交易产生的收入。游戏用户的生命周期是基于从游戏用户的第一次付费日期到活跃付费游戏用户的最后一次访问日期的平均周期来估计的。如游戏用户最近一次使用游戏至报告期结束之间的期间等于或短于估计游戏用户的生命周期，则本集团将该游戏用户视为活跃用户。对于剩余的虚拟货币和活跃用户在期末拥有的物品，考虑到这些物品的属性，相关收入将递延。该组织通过分析游戏用户的支付和访问等活动模式来估计用户的生命周期，并定期审查这些估计是否有任何变化。
3. 本年度采用的新准则和解释以及由此导致的会计政策变化
工作组通过的新的和修订的标准
本集团自2023年1月1日开始的年度报告期首次采用以下标准和修订。
《国际会计准则》第1号修正案“财务报表列报”--会计政策披露
国际会计准则第1号修正案界定并要求各实体披露其重要会计政策信息(这些信息与实体财务报表中包括的其他信息一起考虑时，可以合理地预期会影响财务报表的主要使用者根据这些财务报表作出的决定)。修正案没有对财务报表产生重大影响。
国际会计准则第8号《会计政策、会计估计变动和差错》的修正--会计估计的定义
修正案对会计估计进行了定义，并澄清了如何将其与会计政策的变化区分开来。修正案没有对财务报表产生重大影响。
国际会计准则第12号“所得税”修正案--与单一交易产生的资产和负债有关的递延税金
修正案包括对资产或负债的初始确认豁免的附加条件，即交易在交易时不会产生同等的应税和可抵扣的临时差额。修正案没有对财务报表产生重大影响。
新准则：国际财务报告准则第17号“保险合同”
IFRS 17保险合同取代了IFRS 4保险合同。本准则估计保险合同的未来现金流，并使用贴现率计量保险负债，该贴现率适用于测量日期的假设和风险。该实体在权责发生制基础上确认保险收入，包括每个年度期间向投保人提供的服务(保险范围)。此外，即使投保事件没有发生，偿还给投保人的投资部分(因终止/到期而产生的退款)也被排除在保险收入之外，保险财务收入或费用与投资收入或费用分开列报，以使信息使用者能够了解收入或费用的来源。这一标准对财务报表没有重大影响。
国际会计准则第12号“所得税--国际税制改革--两支柱示范规则”的修正案
该等修订暂时豁免因实施旨在改革跨国企业国际公司税制及要求披露相关当期税项影响等而颁布的法例所产生的递延税项的会计处理。本集团适用于确认及披露与第二支柱所得税相关的递延税项资产及负债的资料。由于第二支柱立法定于2024年1月1日起生效，本集团目前并无与第二支柱相关的税项支出。第二支柱所得税的预期影响载于附注19。
4. 材料会计政策
根据《国际财务报告准则》编制这些综合财务报表时适用的主要会计政策如下。除附注3另有提及外，这些政策一直适用于列报的所有年度。
整固
本集团已根据国际财务报告准则第10号编制综合财务报表合并财务报表.
子公司是集团拥有控制权的所有实体。当本集团因参与某实体而面临或有权获得可变回报时，本集团控制该实体，并有能力透过其指导该实体活动的权力而影响该等回报。附属公司自本集团取得控制权之日起合并。它们从控制停止之日起解除合并。
本集团采用会计收购法核算业务合并。转让的对价按转让资产的公允价值计量，收购的可确认资产以及企业合并中承担的负债和或有负债最初按收购日的公允价值计量。本集团按非控股权益在被收购实体可确认资产净值中的比例按收购事项逐一确认被收购实体的任何非控股权益。与收购相关的成本在发生时计入费用。
转让的代价、被收购实体的任何非控股权益的金额以及被收购实体以前的任何股权的公允价值超过所收购的可识别净资产的公允价值的部分计入商誉。如果这些金额低于所收购企业的可识别净资产的公允价值，差额直接在利润中确认为廉价收购。
公司间交易、合并公司之间交易的余额和未实现收益被冲销。除非交易提供转让资产减值的证据，否则未实现损失也将被注销。附属公司的会计政策已于有需要时作出更改，以确保与本集团采纳的政策保持一致。
细分市场报告
各经营分部的信息以与向主要经营决策者提供的内部业务分部报告一致的方式报告（注24）。首席执行官作为首席运营决策者，负责分配资源和评估运营分部的绩效。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括手头现金、在金融机构随时待命的存款，以及最初到期日为三个月或更短的其他短期投资，这些投资随时可以转换为已知数量的现金。
金融资产
分类
在初步确认时，该集团将其金融资产归类为以下计量类别：
•按公平值计入损益计量
•按公允价值通过其他全面收益(“FVOCI”)计量，以及
•按摊销成本计量。
该分类取决于本集团管理金融资产的业务模式和现金流的合同条款。
对于按公允价值计量的金融资产，损益将计入损益或其他全面收益。对于债务工具的投资，这将取决于投资的商业模式。当且仅当其管理债务投资的业务模式发生变化时，该集团才会对债务投资进行重新分类。
对于并非为交易而持有的股权工具投资，这将取决于本集团在初始确认时是否已作出不可撤销的选择，以公允价值通过其他全面收益计入股权投资。未通过其他全面收益按公允价值选择为股权投资的权益工具的公允价值变动将在损益中确认。
量测
于初步确认时，本集团按其公允价值加因收购金融资产而直接应占的交易成本计量金融资产，而非按公允价值计入损益的金融资产。按公允价值计入损益的金融资产的交易成本计入损益。
包含衍生工具的金融资产在确定其现金流是否仅用于支付本金和利息时被整体考虑。
(I)债务票据
债务工具的后续计量取决于本集团管理资产的业务模式和资产的现金流特征。本集团将其债务工具分为以下三个计量类别之一：
•摊余成本：为收集合同现金流而持有的资产，如果这些现金流仅代表本金和利息的支付，则按摊余成本计量。债务投资的收益或亏损随后按摊余成本计量，且不属于对冲关系的一部分，在资产取消确认或减值时在损益中确认。这些金融资产的利息收入按实际利率法计入“金融收入”。
•公允价值计入其他全面收益：持有以收取合同现金流量和出售金融资产的资产，如果资产的现金流量仅代表本金和利息的支付，则按公允价值计入其他全面收益。除在损益中确认的减损损失（转回损失）、利息收入和外汇损益外，其变动计入其他全面收益。当金融资产终止确认时，之前在其他全面收益中确认的累计损益从权益重新分类至损益。这些金融资产的利息收入使用
有效利率法。外汇损益在“财务收入或成本”中呈列，而损失在“其他非营业费用”中呈列。
•损益公允价值：通过其他综合收益不符合摊余成本或公允价值标准的资产，按公允价值损益计量。债务投资的收益或亏损随后按公允价值通过损益计量，且不属于套期保值关系的一部分，在损益中确认，并在发生当年的“财务收入或成本”内的损益表中净列报。
(Ii)股权工具
本集团其后按公允价值计量所有股权投资。如本集团管理层已选择于其他全面收益中列报为长期投资或战略目的而持有的权益投资的公允价值损益，则不会在终止确认该项投资后将公允价值损益重新分类至损益。
按公允价值计入损益的金融资产的公允价值变动在损益表的“其他营业外收入或支出”中确认(视何者适用)。通过其他全面收益按公允价值计量的股权投资减值损失(减值损失的冲销)不会与公允价值的其他变化分开报告。
减损
本集团确认预期信贷损失的损失准备(“ECL”)如下：
•按摊余成本计量的金融资产；
•以FVOCI衡量的债务投资；以及
•国际财务报告准则第15号下的合同资产。
本集团按相等于全期预期信贷亏损的金额计量亏损拨备，惟以下按12个月预期信贷亏损计量者除外：
•在报告日被确定为信用风险较低的债务证券；以及
•自初始确认以来信用风险(即在金融工具的预期寿命内发生的违约风险)没有显著增加的其他债务证券和银行余额.
应收账款和其他应收款(包括租赁应收款)和合同资产的损失准备金总是以与终身ECL相等的数额计量。
在厘定一项金融资产的信贷风险自初步确认以来是否大幅增加时，以及在估计不良贷款时，本集团会考虑相关及可获得的合理及可支持的资料，而无须付出不必要的成本或努力。这包括基于本集团的历史经验和包括前瞻性信息在内的知情信用评估的定量和定性信息和分析。
在下列情况下，本集团认为某项金融资产为违约：
•债务人不太可能全额偿付其对集团的债务，而集团不诉诸诸如变现担保等行动(如果持有担保)；或
•金融资产已逾期90多天。
全期预期信贷亏损为金融工具预期年期内所有可能违约事件所产生的预期信贷亏损。
12个月ECL是报告日期后12个月内可能发生的违约事件导致的ECL的一部分(如果票据的预期寿命少于12个月，则为较短的期限)。
在估计不良贷款时考虑的最长合约期为本集团面临信贷风险的最长合约期。
ECL是对信贷损失的概率加权估计。信贷损失以所有现金短缺的现值(即根据合同应付实体的现金流量与本集团预期收到的现金流量之间的差额)计量。ECL按金融资产的实际利率贴现。
于每个报告日期，本集团评估按摊余成本列账的金融资产及FVOCI的债务证券是否出现信贷减值。当一项或多项对金融资产的估计未来现金流产生不利影响的事件发生时，该金融资产即为“信用减值”。
按摊销成本计量的金融资产的损失准备从资产的账面总额中扣除。对于FVOCI的债务证券，损失准备金计入利润或亏损。
再认与再认
购买及出售金融资产的一般方式于交易日(即本集团承诺购买或出售资产的日期)确认或终止确认。当从金融资产收取现金流量的权利已届满或已转让，而本集团已转移实质上所有所有权的风险及回报时，金融资产将不再确认。
若转让并未因本集团保留转让资产所有权的实质所有风险及回报而导致终止确认，本集团将继续整体确认转让资产，并确认所收取代价的财务负债。
金融工具的抵销
金融资产及负债于综合财务状况表内予以抵销并于综合财务状况表内列报净额，而该等已确认金额有法律上可强制执行的抵销权利，并有意按净额结算或同时变现资产及清偿负债。法律上可强制执行的权利不得视未来事件而定，必须在正常业务过程中以及在集团或交易对手违约、破产或破产的情况下可强制执行。
应收账款
应收账款最初按无条件对价金额确认，除非该等应收账款包含重大融资成分，在此情况下按公允价值确认。应收账款随后采用实际利息法减去损失准备按摊销成本计量。
财产和设备
财产和设备最初按成本计量。财产和设备费用包括建造或购置资产直接产生的支出、直接归因于将资产运到使其能够以管理层预期的方式运作所需的地点和条件的任何费用，以及拆除和移走该物品以及修复其所在地点的初步估计费用。
随后，财产和设备按成本减去累计折旧和累计减值损失入账。
后续成本于物业及设备之账面值按成本确认，或(如适用)于与该项目相关之未来经济利益可能流向本集团且该项目成本可可靠计量之单独项目中确认。
除土地外的所有财产和设备的折旧是用直线法计算的，在估计的使用年限内，扣除剩余价值后，按下列方式分配其成本或重估金额：
| | | | | |
| 计算机和其他设备 | 4年份 |
| 家具和固定装置 | 4年份 |
| 车辆 | 4年份 |
| 租赁权改进 | (*) |
| 使用权资产 | (*) |
(*)本集团采用直线法对使用权资产和租赁物改良从开始日期和可用日期起至租赁期结束至使用权资产使用寿命到期日之间的较早日期进行折旧。
在每个报告期结束时，对折旧方法、剩余价值和使用年限进行审查，并在适当时进行调整。这一变化被解释为会计估计的变化。
无形资产
除商誉外的无形资产最初按其历史成本确认，并按成本减去累计摊销和累计减值损失列账。
本集团采用直线法按下列期间摊销具有一定使用年限的无形资产：
| | | | | |
| 软件 | 1 ~ 3年份 |
| 工业产权 | 10年份 |
| 其他无形资产 | 3年份 |
研究活动的支出被确认为已发生的费用。只有在开支能可靠地计量、产品或工艺在技术上及商业上可行、未来经济效益可能及本集团有意及有足够资源完成开发及使用或出售资产的情况下，发展开支才会被资本化。其他发展支出在已发生的费用中确认。
本集团与多家第三方订立游戏授权协议，以取得该等公司开发游戏的独家权利。许可费的支付被确认为其他无形资产，并使用直线法在合同期限内摊销。
非金融资产减值准备
于每个报告日期，本集团会审核其非金融资产(合同资产、取得合同的增量成本、履行合同的成本、员工福利相关资产及递延税项资产除外)的账面金额，以确定是否有任何减值迹象。如果存在任何这样的迹象，则估计资产的可收回金额。不论是否有任何减值迹象，具有无限期使用年限的商誉及无形资产或尚未使用的商誉及无形资产，每年都会通过比较其可收回金额与其账面价值来进行减值测试。
资产或现金产生单位(“CGU”)的可收回金额为其使用价值和其公允价值减去出售成本中的较大者。使用价值以估计的未来现金流量为基础，使用税前贴现率折现至其现值，该贴现率反映了当前市场对货币时间价值和资产或CGU特定风险的评估。
如果一项资产或CGU的账面金额超过其可收回金额，则减值亏损在损益中确认。
租契
在合同开始时，本集团评估合同是否为租赁或包含租赁。如果合同赋予在一段时间内控制已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同属于租赁或包含租赁。到
在评估合同是否赋予控制已识别资产使用的权利时，本集团使用国际财务报告准则第16号中租赁的定义。
i)作为承租人
在开始或修改包含租赁组成部分的合同时，本集团根据每个租赁组成部分的相对独立价格将合同中的对价分配给每个租赁组成部分。然而，本集团已选择不将非租赁组成部分分开，并按标的资产类别将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分入账。
本集团将租期定为租约的不可撤销期间，连同两个期间：(A)如承租人合理地确定会行使选择权而延长租约的选择权所涵盖的期间；及(B)如承租人合理地确定不会行使该选择权而终止租约的选择权所涵盖的期间。当承租人和出租人各自有权在未经另一方允许的情况下终止租赁时，本集团在确定合同可强制执行的期限时应考虑终止罚金。
本集团于租赁开始日确认使用权资产及租赁负债。使用权资产最初按成本计量，该成本包括租赁负债的初始金额(经于生效日期或之前作出的任何租赁付款调整)，加上已产生的任何初始直接成本，以及拆除和移走相关资产或恢复相关资产或其所在地点的估计成本，减去收到的任何租赁激励。
除非租赁于租赁期届满前将标的资产的所有权转让给本集团，或使用权资产的成本反映本集团将行使购买选择权，否则使用权资产随后会在开始日期至租赁期结束时按直线折旧。在这种情况下，使用权资产将在基础资产的使用年限内折旧，这是根据与财产和设备的使用年限相同的基础确定的。此外，使用权资产定期减值减值损失(如有)，并根据租赁负债的某些重新计量进行调整。
租赁负债最初按开始日期未支付的租赁付款的现值计量，按租赁中隐含的利率或(如该利率不能轻易确定)本集团的递增借款利率贴现。一般情况下，本集团采用其增量借款利率作为贴现率。
本集团通过从各种外部融资来源获取利率来确定其递增借款利率，并进行某些调整，以反映租赁条款和租赁资产的类型。
在计量租赁负债时包括的租赁付款包括：
•固定付款，包括实质固定付款；
•取决于指数或利率的可变租赁付款，最初使用开始日期的指数或利率计量;
•根据剩余价值担保预计应支付的金额；以及
•本集团合理地确定将行使的购买期权项下的行使价、如本集团合理地确定将行使延期期权，则在可选的续期期间支付租赁款项，以及除非本集团合理地确定不会提前终止租约，否则将被处以提前终止租约的罚金。
租赁负债采用实际利率法按摊销成本计量。倘指数或利率变动导致未来租赁付款出现变动，倘本集团对剩余价值担保项下预期应付金额的估计出现变动，倘本集团改变其是否将行使购买、延期或终止选择权的评估，或倘有经修订的实质固定租赁付款，则重新计量。
当租赁负债以这种方式重新计量时，对使用权资产的账面金额进行相应的调整，如果使用权资产的账面金额已降至零，则计入损益。
本集团于综合财务状况表内于“物业、厂房及设备”中列报不符合投资物业定义的使用权资产，并于“其他流动负债”及“其他非流动负债”中列报租赁负债。
本集团已选择不就低价值资产租赁及短期租赁确认使用权资产及租赁负债。本集团于租期内以直线法确认与该等租赁有关的租赁付款为开支。
Ii)作为出租人
在开始或修改包含租赁组成部分的合同时，本集团根据租赁组成部分的相对独立价格将合同中的对价分配给每个租赁组成部分。
当本集团担任出租人时，本集团于租赁开始时决定每份租赁是融资租赁还是经营租赁。
为分类各项租赁，本集团整体评估租赁是否转移相关资产拥有权附带的绝大部分风险及回报。如果是这种情况，则租赁为融资租赁；如果不是，则租赁为经营租赁。作为评估的一部分，本集团考虑若干指标，例如租赁是否为资产经济年期的主要部分。
当本集团为中间出租人时，其将其于主租赁及分租的权益分开入账。其参考主租赁产生的使用权资产（而非参考相关资产）评估分租的租赁分类。倘主租赁为短期租赁，本集团应用上述豁免，则其将分租分类为经营租赁。
倘安排包含租赁及非租赁部分，则本集团应用国际财务报告准则第15号分配合约中的代价。
本集团对租赁净投资应用国际财务报告准则第9号的终止确认及减值规定。本集团进一步定期审阅用于计算租赁总投资的估计无担保剩余价值。
本集团按直线法于租期内确认根据经营租赁收取的租赁付款，作为“其他收入”的一部分。
金融负债
分类与测量
本集团按公允价值计提损益的金融负债是为交易而持有的金融工具。如果主要是为了在短期内回购而产生的金融负债，则为交易而持有。未被指定为对冲工具的衍生品和分离的嵌入衍生品也被归类为持有以供交易。
本集团将非衍生金融负债(透过损益按公允价值计算的金融负债、金融担保合约及因金融资产转移不符合终止确认资格而产生的金融负债)分类为按摊销成本列账并在综合财务状况表中列示为“应付账款”、“其他流动负债”及“其他非流动负债”的金融负债。
不再认识
金融负债在被清偿时从综合财务状况表中剔除；例如，当合同中规定的义务被解除、注销或到期时，或现有金融负债的条款发生重大修改时。清偿或转让给另一方的金融负债的账面金额与支付的对价(包括转让的任何非现金资产或承担的负债)之间的差额在损益中确认。
备抵及意外开支
当本集团因过往事件而承担现时的法律或推定责任时，很可能需要流出资源以清偿该责任，并可可靠地估计金额，则确认有关法律索偿及服务保证的拨备。
拨备按管理层对本报告所述期间结束时清偿当前债务所需支出的最佳估计的现值计量。用来确定现值的贴现率反映了当前市场对货币的时间价值和与负债有关的风险的评估。
此外，如果过去发生的事件可能产生一项债务，只有发生或没有发生一个或多个不完全在该实体控制范围内的不确定的未来事件，才能确认该债务的存在，或者由于不可能需要流出体现经济利益的资源来清偿该债务，或者该债务的数额不能充分可靠地计量，因此不予以确认，则应在财务报表附注中披露或有负债。
外币折算
本位币和列报货币
本集团各实体的综合财务报表所载项目以各实体经营所处的主要经济环境的货币(“功能货币”)计量。合并财务报表以韩元列报，韩元是母公司的职能货币和列报货币。
海外业务
如果集团的列报币种不同于某一对外业务的本位币，则该对外业务的财务报表通过以下方式折算为列报币种：
外国业务的资产和负债，其职能货币不是恶性通货膨胀经济体的货币，在报告期结束时按汇率折算为列报货币。外国业务的收入和支出在交易发生之日按汇率折算为本位币。外币差额在其他全面收益中确认。
因收购海外业务而产生的任何商誉，以及因收购该海外业务而产生的资产及负债账面值的任何公允价值调整，均视为该海外业务的资产及负债。因此，它们以国外业务的本位币表示，并按报告日期结束时的汇率换算。
当处置境外业务时，折算中的相关金额将转入损益，作为处置损益的一部分。在部分出售包括外国业务的子公司时，该累计金额的相关比例将重新归属于非控股权益。在对外国业务的任何其他部分处置中，相关比例重新归类为损益。
交易记录和余额
外币交易使用交易日期的汇率折算为本位币。结算这类交易所产生的汇兑损益，以及在报告日按汇率折算以外币计价的货币资产和负债所产生的汇兑损益，一般在损益中确认。如涉及合资格现金流量对冲及合资格投资净额对冲有效部分，或可归因于境外业务净投资的货币部分，则于其他全面收益中确认。
非货币性金融资产及负债所产生的汇兑差额，例如透过损益以公允价值计入权益工具及以公允价值计入其他全面收益的权益工具产生的汇兑差额，分别在损益及其他全面收益中确认为公允价值损益的一部分。
现金流量表s
本集团选择采用间接法列报经营活动的现金流量。以外币计价的现金流按平均汇率报告。
与客户签订合同的收入
本集团从事游戏授权、知识产权授权及游戏出版业务。
收入按因出售货物或提供服务而收取或应收代价的公允价值计量。确认为收入的金额是扣除增值税、退税、回扣和折扣后的净额。
来自小额交易的收入
当本集团履行其业绩责任时，本集团确认网络及手机游戏的小额交易收入。
履行义务是否履行取决于虚拟货币和游戏中虚拟物品的性质。物品被分类为消耗性、周期性和永久性游戏中的虚拟物品。
游戏内可消耗虚拟物品是指由游戏用户的特定动作消费的物品，而周期性游戏内虚拟物品是指在指定的有效期内可由游戏用户重复使用的物品。永久性游戏内虚拟物品是指游戏用户可以在没有有效期的情况下重复使用的物品。
关于收入确认的会计政策说明如下，涉及销售虚拟货币和物品的小额交易收入。
i)网络游戏
在本报告所述期间结束时，本集团推迟了剩余虚拟货币的总额。
对于可消耗的游戏内虚拟物品，相关收入在游戏内虚拟物品被消耗时确认。本集团推迟报告期末估计用户生命周期内活跃用户拥有的虚拟物品剩余金额的收入。
对于周期性游戏内虚拟物品，相关收入在有效期内按比例确认，本集团将收入推迟至剩余有效期。
对于永久游戏内虚拟物品，收入在估计的用户生命周期内按比例确认。
Ii)手机游戏
手机游戏用户购买的虚拟货币可以用来购买游戏中的物品。游戏用户购买虚拟货币后，本集团不承担任何退款义务。
于报告期末，本集团递延活跃付费用户于估计用户生命周期内持有的剩余虚拟货币收入。
对于游戏中可消耗的虚拟物品，收入在游戏中的虚拟物品被消费时确认。在本报告期末，本集团通过反映活跃用户在估计用户生命周期内拥有的虚拟物品的剩余数量的平均单价来递延收入。
对于周期性的游戏中虚拟物品，收入在有效期内按比例确认。本集团将收入递延至剩余有效期间。
对于永久性的游戏内虚拟物品，收入在估计的用户生命周期内按比例确认。本集团于报告期末递延估计用户生命周期剩余期间的收入。
在线和移动游戏--版税和许可费
关于本集团的网络及手机游戏，本集团就获取知识产权(例如游戏人物形象及故事)的权利订立许可协议。本集团认为，该协议为向客户提供获取相关知识产权权利的承诺，因为本集团从事对客户拥有权利的知识产权有重大影响的活动，许可授予的权利直接使客户受到本集团活动的任何正面或负面影响，且该等活动不会导致在发生该等活动时向客户转让商品或服务。因此，随着时间的推移，本集团与这些协议相关的履约义务得以履行。
由于许可承诺的性质是在许可期内向客户提供对本集团知识产权的使用权，因此本集团的履约义务与随着时间推移而履行的履约义务相对应，收入在许可期内确认。本集团于合约期内以直线法确认许可费收入，而营运特许权使用费收入则于根据合同条款确定收入分配时按权责发生制确认。当基于合同特许权使用费费率和被许可人的实际收入的运行特许权使用费收入超过应收差饷认可的最低保证额时，超出的数额将被确认为收入和应收账款。
其他收入
其他收入包括游戏机游戏、游戏角色商品、动画和其他服务的销售收入，包括为第三方提供的网站开发和运营服务。通过衡量完全履行履约义务的进展情况，随着时间的推移确认为第三方提供的开发和运营服务的收入。
获得合同的增量成本
本集团支付平台加工费以在第三方平台上运营手机游戏。这些费用是根据游戏用户的现金购买收取的，被视为与客户签订合同的增量成本，因此被资本化。本集团将该等成本列作预付开支，并于确认向游戏用户提供的服务的相关收入时，将其摊销至收入成本。
每股收益
每股基本收益是通过母公司所有者应占利润除以期内已发行普通股加权平均数计算的。每股稀释收益的计算方法是将净收益除以已发行普通股的加权平均数，再加上普通股等值。然而，截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，有 不是已发行普通股等价物。
当期税和递延税
该期间的税费包括当期税和递延税。本期及递延税项于损益中确认，但与其他全面收益或直接于权益中确认的项目有关者除外。税项支出是根据报告期末已颁布或实质颁布的税率(和税法)，按预期应向税务机关支付的金额计量。
管理层就适用税务法规须予解释的情况定期评估报税表内的立场，并考虑税务机关是否有可能接受不确定的税务处理。本集团根据最可能的金额或预期价值计量其税项结余，视乎哪种方法能更好地预测不确定性的解决而定。
递延所得税采用负债法，按综合财务报表中资产和负债的计税基准与其账面金额之间产生的暂时性差异全额计提。然而，如果递延所得税产生于交易(业务合并除外)中的资产或负债的初始确认，而该资产或负债在交易时不影响会计或应课税损益，则不计入递延所得税。
递延税项资产只有在未来的应纳税所得额可能可用于利用这些临时差额和税收抵免时才予以确认。
本集团确认与投资于附属公司、联营公司及联合安排权益有关的所有应课税暂时性差额的递延税项负债，但如本集团能够控制该暂时性差额拨回的时间，且该暂时性差额很可能在可预见的将来不会拨回，则除外。此外，本集团确认由该等投资产生的所有可扣除暂时性差额的递延税项资产，惟该等暂时性差额很可能会在可预见的将来转回，并有应课税溢利可用来抵销该暂时性差额。
当存在可依法强制执行的抵销当期税项资产和负债的权利，且递延税项余额与同一税务机关有关时，递延税项资产和负债予以抵销。当实体具有可依法强制执行的抵销权利并打算按净额结算时，当期税项资产和税项负债予以抵销。
员工福利
短期雇员福利
短期雇员福利是指在雇员提供相关服务的期间结束后12个月内应结清的雇员福利。当一名雇员于某一会计期间为本集团提供服务时，本集团确认预期为换取该服务而支付的短期雇员福利的未贴现金额。
固定缴费养老金计划
本集团有一项固定供款退休金计划，对退休金计划的相关供款记录为服务年限超过一年的雇员的遣散费福利开支。本集团确认为服务年限不足一年的雇员提供遣散费福利。
已发布但尚未生效的标准
以下新准则于2023年1月1日之后开始的年度期间生效，并且允许提前应用;然而，本集团在编制该等综合财务报表时并未提前采用这些新准则或经修订准则。
下列新的或经修订的准则及诠释预计不会对本集团的综合财务报表产生重大影响。
•负债分类为流动或非流动、有契约的非流动负债（对IAS 1“财务报表的列报”的修订）
•供应商融资安排（IAS 7“现金流量表”的修订、IFRS 7“金融工具：披露”）
•售后回租中的租赁责任（IFRS 16“租赁”的修订）
•重新定义财务绩效报告。(New标准：IFRS 18“财务报表中的列报和披露”）
5. 现金和现金等价物
(1)截至2023年和2022年12月31日的现金及现金等值物包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| (单位：百万韩元) |
| 银行存款 | 184,082 | | | 169,877 | |
总计 | ₩ | 184,082 | | | ₩ | 169,877 | |
(2)本集团 不截至2023年和2022年12月31日，拥有任何受限制现金和现金等值物。
6. 金融工具分类
(1)截至2023年12月31日和2022年12月31日，按类别划分的金融工具公允价值如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 按摊销成本计算的金融资产 | (单位：百万韩元) |
| 现金和现金等价物 | ₩ | 184,082 | | | ₩ | 169,877 | |
| 短期金融工具 | 277,215 | | | 167,000 | |
| 应收账款净额 | 71,213 | | | 77,257 | |
| 其他应收账款，净额 | 7 | | | 12 | |
| 其他流动金融资产（* 1） | 4,439 | | | 3,370 | |
| 其他非流动金融资产（* 2） | 1,824 | | | 1,676 | |
| 按公允价值计提损益的金融资产 | | | |
| 其他非流动金融资产 | — | | | 500 | |
| 总计 | ₩ | 538,780 | | | ₩ | 419,692 | |
（* 1）其他流动金融资产包括应计收入和存款。
（* 2）其他非流动金融资产包括存款。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 按摊销成本计算的财务负债 | (单位：百万韩元) |
| 应付账款（*） | ₩ | 57,615 | | | ₩ | 70,170 | |
长期应付帐款 | 677 | | | 374 | |
| 应计费用(*) | 395 | | | 429 | |
| 其他流动负债 | 4,225 | | | 2,906 | |
| 其他非流动负债 | 2,337 | | | 3,057 | |
| 总计 | ₩ | 65,249 | | | ₩ | 76,936 | |
(*)不包括应支付给员工的年假津贴、奖金累积等。
(2)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度金融工具净收入和费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按摊销成本计算的金融资产 | (单位：百万韩元) |
| 利息收入 | ₩ | 11,487 | | | ₩ | 4,496 | | | ₩ | 1,355 | |
| 外币差额 | (1,654) | | | 2,101 | | | 2,135 | |
| 按公允价值计提损益的金融资产 | | | | | |
| 利息收入 | 5 | | | 5 | | | 28 | |
| 按摊销成本计算的财务负债 | | | | | |
| 利息支出 | (162) | | | (127) | | | (115) | |
| 外币差额 | (1,344) | | | (1,301) | | | (821) | |
(3)公允价值层次结构
公平值乃根据估值技术所用输入数据分类为公平值层级的不同级别，如下所示：
•第一级：相同资产或负债在活跃市场的报价（未经调整）;
•第2级：除第1级所列报价外，对资产或负债可观察到的所有投入(直接即价格，或间接即得自价格)；
•级别3：资产或负债的不可观察的输入。
在活跃市场交易的金融工具的公允价值是根据报告期末的市场报价确定的。如报价可透过交易所、卖方、经纪商、行业团体、评级机构或监管机构随时获得，而该等价格代表独立交易方之间定期进行的实际市场交易，则该等报价被视为活跃市场。这些产品包括在级别1中。
未在活跃市场交易的金融工具的公允价值是使用估值技术确定的。这些估值技术使用尽可能多的市场可观察信息，使用最少的特定于集团的信息。此时，如果测量商品公允价值所需的所有重要输入变量都是可观察到的，则该商品被计入第2级。
倘超过一个重大输入变量并非基于可观察市场资料，则该项目计入第三级。
计量金融工具公平值所用之估值技术包括：
•类似金融工具的市场价格或交易商价格
•衍生工具之公平值乃按报告期末之主要汇率贴现金额至现值厘定
就其他金融工具而言，本集团应用其他估值技术，如贴现现金流量等。
7. 应收账款和其他应收款
(1)截至2023年和2022年12月31日的应收账款和其他应收账款如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| (单位：百万韩元) |
| 应收账款 | | | |
| 非关联方 | ₩ | 69,867 | | | ₩ | 74,702 | |
| 关联方 | 1,972 | | | 2,874 | |
| 减：损失备抵 | (626) | | | (319) | |
| 应收账款净额 | ₩ | 71,213 | | | ₩ | 77,257 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| (单位：百万韩元) |
| 其他应收账款 | | | |
| 非关联方 | ₩ | 3,642 | | | ₩ | 145 | |
| 关联方 | — | | | — | |
| 减去：损失津贴 | (5) | | | (5) | |
| 其他应收账款，净额 | ₩ | 3,637 | | | ₩ | 140 | |
(2)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度应收账款和其他应收账款损失拨备的变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万韩元) |
| 应收账款 | | | | | |
| 期初余额 | ₩ | 319 | | | ₩ | 689 | | | ₩ | 579 | |
| 坏账支出 | 1,402 | | | 701 | | | 933 | |
| 坏账准备的冲销 | — | | | — | | | (132) | |
| 核销 | (1,095) | | | (1,071) | | | (691) | |
| 期末余额 | ₩ | 626 | | | ₩ | 319 | | | ₩ | 689 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万韩元) |
| 其他应收账款 | | | | | |
| 期初余额 | ₩ | 5 | | | ₩ | 5 | | | ₩ | 5 | |
| 坏账支出 | — | | | — | | | — | |
| 坏账准备的冲销 | — | | | — | | | — | |
| 核销 | — | | | — | | | — | |
| 期末余额 | ₩ | 5 | | | ₩ | 5 | | | ₩ | 5 | |
(3)截至2023年和2022年12月31日，应收账款和其他应收账款的预期信用损失（预期信用损失）和信用风险暴露如下：
①应收账款
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | | 预期
损失率 | | 携带
金额 | | 损失
津贴 |
| | | | (单位：百万韩元) |
| 未到期或逾期不超过90天 | | 0.6 | % | | ₩ | 71,334 | | | ₩ | 438 | |
| 90天以上～180天以下 | | 3.2 | % | | 315 | | | 10 | |
| 超过180天～少于270天 | | 57.4 | % | | 27 | | | 16 | |
| 超过270天～不到1年 | | 87.3 | % | | 5 | | | 4 | |
| 1年以上 | | 100.0 | % | | 158 | | | 158 | |
| 总计 | | | | ₩ | 71,839 | | | ₩ | 626 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 预期
损失率 | | 携带
金额 | | 损失
津贴 |
| | | | (单位：百万韩元) |
| 未到期或逾期不超过90天 | | 0.1 | % | | ₩ | 77,073 | | | ₩ | 85 | |
| 90天以上～180天以下 | | 18.2 | % | | 318 | | | 58 | |
| 超过180天～少于270天 | | 46.6 | % | | 4 | | | 2 | |
| 超过270天～不到1年 | | 82.3 | % | | 40 | | | 33 | |
| 1年以上 | | 100.0 | % | | 141 | | | 141 | |
| 总计 | | | | ₩ | 77,576 | | | ₩ | 319 | |
②其他应收款
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | | 预期
损失率 | | 携带
金额 | | 损失
津贴 |
| | | | (单位：百万韩元) |
| 未到期或逾期不超过90天 | | — | % | | ₩ | 3,637 | | | ₩ | — | |
| 90天以上～180天以下 | | — | % | | — | | | — | |
| 超过180天～少于270天 | | — | % | | — | | | — | |
| 超过270天～不到1年 | | — | % | | — | | | — | |
| 1年以上 | | 100 | % | | 5 | | | 5 | |
| 总计 | | | | ₩ | 3,642 | | | ₩ | 5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 预期
损失率 | | 携带
金额 | | 损失
津贴 |
| | | | (单位：百万韩元) |
| 未到期或逾期不超过90天 | | — | % | | ₩ | 140 | | | ₩ | — | |
| 90天以上～180天以下 | | — | % | | — | | | — | |
| 超过180天～少于270天 | | — | % | | — | | | — | |
| 超过270天～不到1年 | | — | % | | — | | | — | |
| 1年以上 | | 100 | % | | 5 | | | 5 | |
| 总计 | | | | ₩ | 145 | | | ₩ | 5 | |
于评估应收账款之可收回性时，本集团考虑应收账款及其他应收账款自信贷开始至报告期末之信贷评级变动。
本集团对应收账款及其他应收账款应用简化方法，以等于全期预期信贷损失的金额计量损失拨备。为了衡量预期信用损失，应收账款和其他应收账款根据信用风险特征和逾期余额的期限进行分组。预期信贷损失是信用损失的概率加权估计。信用损失按所有现金短缺的现值计量。本集团考虑相关且无需过度成本或精力即可获得的合理且有支持性的信息。这包括集团的历史经验和知情信用评估，其中包括前瞻性信息。
8.物业及设备
(1)截至2023年和2022年12月31日的财产和设备详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 采办
价格 | | 累计
折旧 | | 书
金额 |
| (单位：百万韩元) |
| 计算机和其他设备 | ₩ | 7,186 | | | ₩ | (5,650) | | | ₩ | 1,536 | |
| 家具和固定装置 | 1,887 | | | (1,620) | | | 267 | |
| 在建工程 | 1,209 | | | — | | | 1,209 | |
| 车辆 | 9 | | | (8) | | | 1 | |
| 租赁权改进 | 2,172 | | | (1,655) | | | 517 | |
| 使用权资产 | 15,514 | | | (8,893) | | | 6,621 | |
| 总计 | ₩ | 27,977 | | | ₩ | (17,826) | | | ₩ | 10,151 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 采办
价格 | | 累计
折旧 | | 书
金额 |
| (单位：百万韩元) |
| 计算机和其他设备 | ₩ | 6,381 | | | ₩ | (5,268) | | | ₩ | 1,113 | |
| 家具和固定装置 | 1,787 | | | (1,449) | | | 338 | |
| 车辆 | 9 | | | (5) | | | 4 | |
| 租赁权改进 | 2,084 | | | (1,357) | | | 727 | |
| 使用权资产 | 16,197 | | | (10,239) | | | 5,958 | |
| 总计 | ₩ | 26,458 | | | ₩ | (18,318) | | | ₩ | 8,140 | |
(2)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的物业和设备变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| 电脑
及其他
装备 | | 家俱
和
夹具 | | 施工
在……里面
进展 | | 车辆 | | 租赁权
改进 | | 权利--
使用
资产 | | 总计 |
| (单位：百万韩元) |
| 期初余额 | ₩ | 1,113 | | | ₩ | 338 | | | ₩ | — | | | ₩ | 4 | | | ₩ | 727 | | | ₩ | 5,958 | | | ₩ | 8,140 | |
| 租赁 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 261 | | | 261 | |
| 购置/资本支出 | 1,065 | | | 105 | | | 1,209 | | | — | | | 82 | | | 4,443 | | | 6,904 | |
| 折旧 | (656) | | | (177) | | | — | | | (3) | | | (300) | | | (4,116) | | | (5,252) | |
| 驱逐/处置/遣返 | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
| 重新分类 | (1) | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 外汇差额 | 15 | | | 1 | | | — | | | — | | | 8 | | | 75 | | | 99 | |
| 期末余额 | ₩ | 1,536 | | | ₩ | 267 | | | ₩ | 1,209 | | | ₩ | 1 | | | ₩ | 517 | | | ₩ | 6,621 | | | ₩ | 10,151 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 电脑
及其他
装备 | | 家俱
和
夹具 | | 施工
在……里面
进展 | | 车辆 | | 租赁权
改进 | | 权利--
使用
资产 | | 总计 |
| (单位：百万韩元) |
| 期初余额 | ₩ | 1,455 | | | ₩ | 380 | | | ₩ | — | | | ₩ | 6 | | | ₩ | 757 | | | ₩ | 8,740 | | | ₩ | 11,338 | |
| 租契 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (64) | | | (64) | |
| 购置/资本支出 | 307 | | | 181 | | | — | | | — | | | 252 | | | 1,209 | | | 1,949 | |
| 折旧 | (657) | | | (222) | | | — | | | (2) | | | (266) | | | (3,998) | | | (5,145) | |
| 驱逐/处置/遣返 | (1) | | | (2) | | | — | | | — | | | (10) | | | (45) | | | (58) | |
| 重新分类 | (6) | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 外汇差额 | 15 | | | (5) | | | — | | | — | | | (6) | | | 116 | | | 120 | |
| 期末余额 | ₩ | 1,113 | | | ₩ | 338 | | | ₩ | — | | | ₩ | 4 | | | ₩ | 727 | | | ₩ | 5,958 | | | ₩ | 8,140 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 电脑
及其他
装备 | | 家俱
和夹具 | | 施工
在……里面
进展 | | 车辆 | | 租赁权
改进 | | 使用权
资产 | | 总计 |
| (单位：百万韩元) |
| 期初余额 | ₩ | 1,380 | | | ₩ | 310 | | | ₩ | 128 | | | ₩ | 8 | | | ₩ | 132 | | | ₩ | 5,737 | | | ₩ | 7,695 | |
| 购置/资本支出 | 712 | | | 322 | | | — | | | — | | | 753 | | | 6,319 | | | 8,106 | |
| 折旧 | (648) | | | (249) | | | — | | | (2) | | | (223) | | | (3,448) | | | (4,570) | |
| 处置 | (15) | | | (3) | | | — | | | — | | | (44) | | | (63) | | | (125) | |
| 重新分类 | — | | | — | | | (128) | | | — | | | 128 | | | — | | | — | |
| 外汇差额 | 26 | | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | 195 | | | 232 | |
| 期末余额 | ₩ | 1,455 | | | ₩ | 380 | | | ₩ | — | | | ₩ | 6 | | | ₩ | 757 | | | ₩ | 8,740 | | | ₩ | 11,338 | |
(3)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度全面收益表中折旧费用分类如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万韩元) |
| 收入成本 | ₩ | 1,853 | | | ₩ | 2,028 | | | ₩ | 2,102 | |
| 销售、一般和行政费用 | 3,369 | | 2,976 | | 2,167 |
| 研发 | 30 | | 141 | | 301 |
| 总计 | ₩ | 5,252 | | | ₩ | 5,145 | | | ₩ | 4,570 | |
(4)截至本报告期末， 不是作为本集团债务抵押品的物业及设备。
9. 无形资产
(1)截至2023年12月31日和2022年12月31日的无形资产详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| (单位：百万韩元) |
| 采办
价格 | | 累计
摊销（*） | | 书
金额 |
| 软件 | ₩ | 17,567 | | | ₩ | (14,787) | | | ₩ | 2,780 | |
| 工业产权 | 1,376 | | | (750) | | | 626 | |
| 许可费 | 8,510 | | | (5,832) | | | 2,678 | |
| 其他无形资产 | 1,367 | | | (1,081) | | | 286 | |
总计 | ₩ | 28,820 | | | ₩ | (22,450) | | | ₩ | 6,370 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| (单位：百万韩元) |
| 采办
价格 | | 累计
摊销（*） | | 书
金额 |
| 软件 | ₩ | 16,284 | | | ₩ | (14,346) | | | ₩ | 1,938 | |
| 工业产权 | 1,215 | | | (670) | | | 545 | |
| 许可费 | 5,043 | | | (3,692) | | | 1,351 | |
| 其他无形资产 | 1,117 | | | (1,082) | | | 35 | |
| 总计 | ₩ | 23,659 | | | ₩ | (19,790) | | | ₩ | 3,869 | |
(*)累计摊销包括累计减值亏损金额。
(2)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度无形资产变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| 软件 | | 工业
物业
权利 | | 许可费 | | 其他
无形的
资产 | | 总计 |
| (单位：百万韩元) |
| 期初余额 | ₩ | 1,938 | | | ₩ | 545 | | | ₩ | 1,351 | | | ₩ | 35 | | | ₩ | 3,869 | |
| 购置/资本支出 | 2,136 | | | 170 | | | 3,886 | | | 263 | | | 6,455 | |
| 摊销 | (1,296) | | | (83) | | | (1,027) | | | — | | | (2,406) | |
| 处置 | — | | | (6) | | | — | | | (12) | | | (18) | |
| 损害（*） | — | | | — | | | (1,531) | | | — | | | (1,531) | |
| 外汇差额 | 2 | | | — | | | (1) | | | — | | | 1 | |
| 期末余额 | ₩ | 2,780 | | | ₩ | 626 | | | ₩ | 2,678 | | | ₩ | 286 | | | ₩ | 6,370 | |
(*)该集团承认韩元 1,531截至2023年12月31日，由于其他无形资产的账面值超过可收回金额，因此出现了百万美元的损失。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 软件 | | 工业
物业
权利 | | 许可费 | | 其他
无形的
资产 | | 总计 |
| (单位：百万韩元) |
| 期初余额 | ₩ | 1,264 | | | ₩ | 483 | | | ₩ | 1,430 | | | ₩ | 165 | | | ₩ | 3,342 | |
| 购置/资本支出 | 1,856 | | | 138 | | | 747 | | | — | | | 2,741 | |
| 摊销 | (1,184) | | | (71) | | | (538) | | | (124) | | | (1,917) | |
| 处置 | — | | | (5) | | | — | | | (5) | | | (10) | |
| 损害（*） | — | | | — | | | (293) | | | — | | | (293) | |
| 外汇差额 | 2 | | | — | | | 5 | | | (1) | | | 6 | |
| 期末余额 | ₩ | 1,938 | | | ₩ | 545 | | | ₩ | 1,351 | | | ₩ | 35 | | | ₩ | 3,869 | |
(*)该集团承认韩元 293截至2022年12月31日，由于许可证的公允价值超过可收回金额，因此出现了百万美元的损失。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 软件 | | 工业
物业
权利 | | 其他
无形的
资产 | | 总计 |
| (单位：百万韩元) |
| 期初余额 | ₩ | 2,234 | | | ₩ | 332 | | | ₩ | 797 | | | ₩ | 3,363 | |
| 购置/资本支出 | 116 | | | 224 | | | 1,676 | | | 2,016 | |
| 摊销 | (1,088) | | | (73) | | | (587) | | | (1,748) | |
| 处置 | (15) | | | — | | | — | | | (15) | |
| 损害（*） | — | | | — | | | (281) | | | (281) | |
| 外汇差额 | 17 | | | — | | | (10) | | | 7 | |
| 期末余额 | ₩ | 1,264 | | | ₩ | 483 | | | ₩ | 1,595 | | | ₩ | 3,342 | |
(*)该集团承认韩元 281于二零二一年十二月三十一日，由于牌照的账面值超过可收回金额，故本集团的减值亏损为百万美元。
(3)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度综合收益表摊销分类如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万韩元) |
| 收入成本 | ₩ | 708 | | | ₩ | 719 | | | ₩ | 737 | |
| 销售、一般和行政费用 | 1,340 | | | 1,155 | | | 931 | |
| 研发 | 358 | | | 43 | | | 80 | |
| 总计 | ₩ | 2,406 | | | ₩ | 1,917 | | | ₩ | 1,748 | |
10. 其他非流动资产
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (单位：百万韩元) |
| 预付费用（*） | ₩ | 6,309 | | | ₩ | 2,036 | |
其他 | 676 | | | 446 | |
总计 | ₩ | 6,985 | | | ₩ | 2,482 | |
(*)预付费用包括向第三方支付的最低保证特许权使用费。
11. 员工福利
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度与固定缴款计划相关的确认费用为韩圆 2,413百万，韩元2,181百万韩元2,067分别为百万。赢得 471000万美元，并赢得了28 截至2023年12月31日和2022年12月31日，与设定福利计划相关的百万美元分别确认为其他非流动负债。
12. 承付款和或有事项
本集团已与多家第三方游戏开发商签订许可协议，以获得第三方开发商开发游戏的独家发布权。已支付的预付许可费被资本化并确认为其他无形资产，最低保证特许权使用费被资本化并确认为其他非流动资产。截至2023年12月31日和2022年12月31日，与上述协议相关的未来付款的购买义务为韩圆 4,942百万韩元3,242分别为100万美元。
截至2023年12月31日，集团受益于美元的付款担保 658,500来自KB国民银行关于海外知识产权合同的信息。
截至2023年12月31日，本集团已获得金额为元的付款担保 524来自首尔保证保险有限公司的1.8亿美元。
13. 资本
(1)截至2023年和2022年12月31日的普通股详情如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| (In韩元和股票数量） |
| 授权股数 | 40,000,000 | | | 40,000,000 | |
| 每股价值 | ₩ | 500 | | | ₩ | 500 | |
| 发行股数 | 6,948,900 | | | 6,948,900 | |
| 普通股 | ₩ | 3,474,450,000 | | | ₩ | 3,474,450,000 | |
(2)截至2023年12月31日、2022年12月31日资本盈余详情如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| (单位：百万韩元) |
| 额外实收资本 | ₩ | 25,292 | | | ₩ | 25,292 | |
| 其他资本盈余 | 1,806 | | | 1,806 | |
总计 | ₩ | 27,098 | | | ₩ | 27,098 | |
(3)截至2023年和2022年12月31日的其他权益组成部分详情如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| (单位：百万韩元) |
| 重新计量界定福利负债的因素 | ₩ | — | | | ₩ | (4) | |
| 外币折算调整 | 4,016 | | | 2,479 | |
| **总计： | ₩ | 4,016 | | | ₩ | 2,475 | |
(4)截至2023年和2022年12月31日的保留收益详情如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| (单位：百万韩元) |
| 未分配留存收益 | ₩ | 428,499 | | | ₩ | 296,480 | |
(5)根据母公司章程，母公司可以发行 2,000,000没有投票权的优先股， 不是截至2023年和2022年12月31日发行的优先股。
14. 与客户签订合同的收入
(1)根据服务合约类型及履行履约责任的时间划分的客户合约收益详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万韩元) |
| 服务合同 | | | | | |
| 微交易收入 | | | | | |
| 网络游戏 | ₩ | 70,566 | | | ₩ | 80,147 | | | ₩ | 64,382 | |
| 手游 | 568,665 | | | 261,622 | | | 164,646 | |
| 639,231 | | | 341,769 | | | 229,028 | |
| 特许权使用费和许可费 | | | | | |
| 网络游戏 | 10,451 | | | 9,109 | | | 10,988 | |
| 手游 | 60,939 | | | 97,150 | | | 155,518 | |
| 71,390 | | | 106,259 | | | 166,506 | |
| | | | | |
| 其他 | 14,895 | | | 15,590 | | | 18,404 | |
| 725,516 | | | 463,618 | | | 413,938 | |
| 履行履约责任之时间 | | | | | |
| 在某个时间点 | 119 | | | 25 | | | 8 | |
| 随着时间的推移 | 725,397 | | | 463,593 | | | 413,930 | |
| ₩ | 725,516 | | | ₩ | 463,618 | | | ₩ | 413,938 | |
(2)截至2023年和2022年12月31日，与客户合同相关的应收账款、获得合同的增量成本以及合同负债如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万韩元) |
| 应收账款 | ₩ | 71,213 | | | ₩ | 77,257 | |
| 取得合同的增量成本（预付费用）。 | 1,557 | | | 1,722 | |
| 合同负债（递延收入） | 19,875 | | | 18,574 | |
| 微交易收入 | 17,159 | | | 16,788 | |
| 特许权使用费和许可费 | 2,426 | | | 101 | |
| 网站和应用程序开发 | 290 | | | 1,685 | |
(3)截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度从前期合同负债中确认的收入金额为韩圆 16,788百万韩元12,622微交易收入百万;获胜 711000万美元，并赢得了18 百万的特许权使用费和许可费以及韩元 1,6851000万美元，并赢得了840 网站和应用程序开发分别为100万美元。
(4)截至2023年、2022年和2021年12月31日，分配给未履行义务的交易价格如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万韩元) |
| 微交易收入 | | | | | |
| 网络游戏 | ₩ | 10,216 | | | ₩ | 9,918 | | | ₩ | 9,374 | |
| 手游 | 6,943 | | | 6,869 | | | 3,248 | |
| 17,159 | | | 16,787 | | | 12,622 | |
| 特许权使用费和许可费 | | | | | |
| 网络游戏 | 164 | | | 49 | | | 96 | |
| 手游 | 2,262 | | | 52 | | | 21 | |
| 2,426 | | | 101 | | | 117 | |
| | | | | |
| 网站和应用程序开发 | 290 | | | 1,686 | | | 840 | |
| 总计 | ₩ | 19,875 | | | ₩ | 18,574 | | | ₩ | 13,579 | |
本集团管理层预期将认识到， 91.0%（韩元 18,090百万）分配给截至2023年12月31日尚未履行的合同的交易价格作为12个月内的收入。其余 9.0%（韩元 1,785百万）预计此后将确认为收入。上述披露的金额不包括受限制的可变对价。
(5)截至2023年和2022年12月31日止年度，获得确认为资产的合同的增量成本详情如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| (单位：百万韩元) |
| 取得合约的增量成本 | ₩ | 1,557 | | | ₩ | 1,722 | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日确认为收入成本的获得合同的增量成本详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万韩元) |
| 确认为收入成本的合同增量成本 | ₩ | 1,722 | | | ₩ | 861 | | | ₩ | 1,277 | |
15. 费用按性质分类
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度按性质分类的详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万韩元) |
| 广告费 | ₩ | 13,661 | | | ₩ | 29,898 | | | ₩ | 35,948 | |
| 费用及佣金 | 472,324 | | | 259,024 | | | 215,613 | |
| 租赁费 | 1,292 | | | 1,179 | | | 1,125 | |
| 外包费用 | 13,053 | | | 11,415 | | | 12,997 | |
| 工资 | 44,339 | | | 40,315 | | | 35,532 | |
与固定缴款和福利计划相关的费用 | 2,505 | | | 2,255 | | | 2,090 | |
| 员工福利 | 4,256 | | | 3,895 | | | 3,390 | |
| 折旧 | 5,252 | | | 5,145 | | | 4,570 | |
| 摊销 | 2,406 | | | 1,917 | | | 1,748 | |
| 其他费用 | 5,422 | | | 3,733 | | | 3,361 | |
| 总计 | ₩ | 564,510 | | | ₩ | 358,776 | | | ₩ | 316,374 | |
总开支包括销售成本、销售成本、一般及行政开支以及研发。
16. 销售、一般和行政费用
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的销售、一般及行政费用详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万韩元) |
| 广告费 | ₩ | 13,661 | | | ₩ | 29,898 | | | ₩ | 35,948 | |
| 费用及佣金 | 16,662 | | | 15,909 | | | 13,959 | |
| 租赁费 | 712 | | | 646 | | | 530 | |
| 工资 | 20,688 | | | 17,598 | | | 15,491 | |
与固定缴款和福利计划相关的费用 | 991 | | | 783 | | | 729 | |
| 员工福利 | 2,257 | | | 1,972 | | | 1,598 | |
| 折旧 | 3,369 | | | 2,976 | | | 2,166 | |
| 摊销 | 1,340 | | | 1,155 | | | 930 | |
| 其他费用 | 6,386 | | | 6,677 | | | 4,280 | |
| 总计 | ₩ | 66,066 | | | ₩ | 77,614 | | | ₩ | 75,631 | |
17. 其他收入和支出
(1)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的其他收入详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万韩元) |
| 处置财产和设备的收益 | ₩ | 20 | | | ₩ | 15 | | | ₩ | 7 | |
| 杂项收益 | 893 | | | 590 | | | 600 | |
| 总计 | ₩ | 913 | | | ₩ | 605 | | | ₩ | 607 | |
(2)截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的其他费用详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万韩元) |
| 报废和处置财产和设备损失 | ₩ | — | | | ₩ | — | | | ₩ | 57 | |
| 无形资产减值损失 | 1,531 | | | 293 | | | 281 | |
| 其他非流动资产减值亏损（*） | — | | | 177 | | | 1,087 | |
| 捐赠 | — | | | — | | | 1 | |
| 报废和处置无形资产损失 | 6 | | | 4 | | | — | |
| 杂项损失 | 15 | | | 265 | | | 26 | |
| 总计 | ₩ | 1,552 | | | ₩ | 739 | | | ₩ | 1,452 | |
(*)本集团确认减值亏损，因为可收回金额低于服务中游戏的最低保证使用费账面值。
18. 财务收入和成本
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的财务收入和成本详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万韩元) |
| 财政收入 | | | | | |
| 利息收入 | ₩ | 11,492 | | | ₩ | 4,501 | | | ₩ | 1,383 | |
| 未实现外币收益 | 1,417 | | | 689 | | | 134 | |
| 外币交易收益 | 10,358 | | | 10,763 | | | 3,751 | |
| 总计 | ₩ | 23,267 | | | ₩ | 15,953 | | | ₩ | 5,268 | |
| 融资成本 | | | | | |
| 未实现外汇损失 | ₩ | 1,595 | | | ₩ | 1,311 | | | ₩ | 211 | |
| 外币交易损失 | 13,178 | | | 9,341 | | | 2,360 | |
| 利息支出 | 162 | | | 127 | | | 115 | |
| 总计 | ₩ | 14,935 | | | ₩ | 10,779 | | | ₩ | 2,686 | |
19. 所得税费用
(1)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的所得税费用详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万韩元) |
| 本年度利润的当期税额 | | | | | |
本年度 | ₩ | 37,459 | | | ₩ | 27,932 | | | ₩ | 29,903 | |
与前期收入有关的确认调整数 | — | | | — | | | 1,647 | |
递延税费 | | | | | |
| 递延税项资产净额变动 | (742) | | | (1,108) | | | 1,871 | |
| 所得税费用 | ₩ | 36,717 | | | ₩ | 26,824 | | | ₩ | 33,421 | |
(2)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，本集团税前利润的税款费用与采用适用于实体利润的法定税率产生的金额之间的差异如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万韩元) |
| 所得税前利润 | ₩ | 168,699 | | | ₩ | 109,882 | | | ₩ | 99,301 | |
| 所得税采用各国法定税率 | 31,300 | | | 23,951 | | | 25,957 | |
| 调整 | | | | | |
| 不能在纳税时扣除的费用 | 9 | | | 7 | | | 11 | |
| 非应税收入 | (131) | | | — | | | — | |
预提税金 | 8,615 | | | 5,028 | | | 4,500 | |
| 使用以前未确认的结转损失 | (714) | | | (239) | | | — | |
与前期收入有关的确认调整数 | — | | | — | | | 1,647 | |
| 税收抵免 | (1,174) | | | (2,131) | | | (765) | |
未分配收益的公司税 | (134) | | | 1,085 | | | 487 | |
| 与附属公司投资有关的递延税项负债变动 | (422) | | | (1,101) | | | 1,351 | |
其他 | (632) | | | 224 | | | 233 | |
| 调整总额 | 5,417 | | | 2,873 | | | 7,464 | |
| 所得税费用 | ₩ | 36,717 | | | ₩ | 26,824 | | | ₩ | 33,421 | |
| 实际税率 | 22 | % | | 24 | % | | 34 | % |
(3)截至2023年和2022年12月31日止年度的递延所得税资产（负债）变动详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| 起头
平衡 | | 增加
(减少) | | 收尾
平衡 |
| (单位：百万韩元) |
| 暂时性差异递延所得税 | | | | | |
| 财产和设备 | ₩ | 38 | | | ₩ | 13 | | | ₩ | 51 | |
| 无形资产 | 442 | | | 223 | | | 665 | |
| 其他非流动资产 | 202 | | | (177) | | | 25 | |
| 应付账款 | 1,701 | | | (183) | | | 1,518 | |
| 应计费用 | 233 | | | 49 | | | 282 | |
| 递延收入 | 94 | | | 261 | | | 355 | |
| 坏账准备 | 299 | | | 880 | | | 1,179 | |
| 其他非流动负债 | 81 | | | 1 | | | 82 | |
| 租赁 | (30) | | | (8) | | | (38) | |
| 对子公司的投资 | (2,791) | | | 423 | | | (2,368) | |
| 其他 | (278) | | | 1,160 | | | 882 | |
| 小计 | (9) | | | 2,642 | | | 2,633 | |
因结转损失而产生的递延税 | 759 | | | (58) | | | 701 | |
| 因税收抵免结转而产生的递延税项 | 2,078 | | | (1,842) | | | 236 | |
| 递延税项资产（*） | 5,660 | | | 292 | | | 5,952 | |
| 递延税项负债 | ₩ | (2,832) | | | ₩ | 450 | | | ₩ | (2,382) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 起头
平衡 | | 增加
(减少) | | 收尾
平衡 |
| (单位：百万韩元) |
| 暂时性差异递延所得税 | | | | | |
| 包括物业和设备。 | ₩ | 34 | | | ₩ | 4 | | | ₩ | 38 | |
| *无形资产 | 398 | | | 44 | | | 442 | |
| *其他非流动资产 | 530 | | | (328) | | | 202 | |
| 应付账款 | 1,404 | | | 297 | | | 1,701 | |
| **应计费用。 | 192 | | | 41 | | | 233 | |
| **递延收入： | 311 | | | (217) | | | 94 | |
| 可疑帐户备抵 | 367 | | | (68) | | | 299 | |
| 其他非流动负债 | 75 | | | 6 | | | 81 | |
| 租赁 | (43) | | | 13 | | | (30) | |
| 对子公司的投资 | (3,759) | | | 968 | | | (2,791) | |
| 别人 | (2) | | | (276) | | | (278) | |
| 小计 | (494) | | | 485 | | | (9) | |
| 因结转赤字而产生的递延税项 | 135 | | | 624 | | | 759 | |
| 因税收抵免结转而产生的递延税项 | 2,078 | | | — | | | 2,078 | |
| 递延税项资产（*） | 1,719 | | | 3,941 | | | 5,660 | |
| 递延税项负债 | ₩ | — | | | ₩ | (2,832) | | | ₩ | (2,832) | |
（*）考虑各实体的业绩、整体经济环境和行业前景、预期未来收益以及税收抵免结转和结转赤字的可扣除期等各种因素，重新评估递延所得税资产的未来可变现性。截至2023年和2022年12月31日，本集团已确认与暂时性差异、税收损失结转和税收抵免结转相关的递延所得税资产，
可以根据每个实体未来应税收入的可能性来利用该收入。如果未来应税收入的估计发生变化，该金额可能会发生变化。
(4)截至2023年12月31日，未确认为递延所得税资产的未使用税收损失结转和未使用税收抵免结转的详细信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 到期年份 | | 未用亏损结转 | | 未使用的税收抵免
结转 |
| 2024 | | ₩ | 2,585 | | | ₩ | — | |
| 2025 | | 1,421 | | | 160 | |
| 2026 | | 2,002 | | | 175 | |
| 2027 | | 353 | | | 163 | |
| 2028 | | 2,134 | | | 520 | |
| 2028年后 | | 5,339 | | | 1,284 | |
| 总计 | | ₩ | 13,834 | | | ₩ | 2,302 | |
(5)截至2023年12月31日和2022年12月31日，本集团未就元的暂时性差异确认递延所得税资产 23,087百万韩元22,409由于在可预见的未来不太可能利用此类暂时性差异，因此不可能利用与子公司投资相关的100万欧元。
(6) 截至2023年和2022年12月31日止年度的递延所得税资产和负债总额如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| (单位：百万韩元) |
| 递延税项资产 | | | |
| **-超过12个月后将追回的递延纳税资产 | ₩ | 1,601 | | | ₩ | 1,935 | |
| **-将在12个月内追回递延纳税资产 | 5,801 | | | 5,075 | |
| 小计 | 7,402 | | | 7,010 | |
| 递延税项负债 | | | |
| - 超过12个月后收回的递延税项负债 | (15) | | | (3,124) | |
| - 应在12个月内收回的递延税项负债 | (3,817) | | | (1,058) | |
| 小计 | (3,832) | | | (4,182) | |
(7)第二支柱所得税的影响
根据第二支柱立法，集团有责任为其每个司法管辖区的GlobBE有效税率与15%最低税率之间的差额缴纳补充税。除在香港运营的Gravity Game Vision Limited外，集团内所有实体的实际税率均超过15%。
2023年，在香港运营的Gravity Game Vision Limited的平均有效税率（根据IAS 12第86段计算）为：
| | | | | | | | |
| | 地心引力游戏视觉有限公司 |
| | (单位：百万韩元) |
截至2023年12月31日止年度的税收费用 | | ₩ | 3,396 | |
所得税前利润 | | 26,943 | |
平均有效税率 | | 12.60 | % |
该集团正在评估第二支柱立法生效时的风险敞口。这项评估表明，香港基于会计利润的平均有效税率为 12.6截至2023年12月31日的年度报告期为%。然而，尽管平均有效税率低于15%，但本集团可能会
不会缴纳与香港相关的第二支柱所得税。此外，即使对于会计有效税率高于15%的实体，也可能存在第二支柱税收影响。
本集团正在通过合理的方法评估立法对税收的潜在影响。
20. 每股收益
每股基本盈利乃按母公司拥有人应占溢利除以每年已发行普通股加权平均数计算。
(1)基本每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万韩元，每股数据除外) |
| 母公司拥有人应占溢利 | ₩ | 132,019 | | | ₩ | 83,162 | | | ₩ | 65,947 | |
| 普通股加权平均流通股 | 6,948,900 | | | 6,948,900 | | | 6,948,900 | |
| 基本每股收益 | ₩ | 18,999 | | | ₩ | 11,968 | | | ₩ | 9,490 | |
(2)稀释后每股收益
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本集团 不拥有具有潜在稀释作用的普通股。因此，截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的每股稀释收益与每股基本收益相同。
21. 现金流量表
(1)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度经营产生的现金如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万韩元) |
| 本年度利润 | ₩ | 131,982 | | | ₩ | 83,058 | | | ₩ | 65,880 | |
| 折旧费用 | 5,252 | | | 5,145 | | | 4,570 | |
| 摊销费用 | 2,406 | | | 1,917 | | | 1,748 | |
| 坏账支出 | 1,402 | | | 701 | | | 933 | |
| 未实现外汇损失 | 1,595 | | | 1,311 | | | 211 | |
| 利息支出 | 162 | | | 127 | | | 115 | |
| 财产和设备处置损失 | — | | | — | | | 57 | |
| 无形资产减值损失 | 1,531 | | | 293 | | | 281 | |
| 其他非流动资产减值亏损 | — | | | 177 | | | 1,087 | |
离职后福利费用 | 23 | | | 66 | | | 23 | |
| 所得税费用 | 36,717 | | | 26,824 | | | 33,421 | |
| 未实现外币收益 | (1,417) | | | (689) | | | (134) | |
| 利息收入 | (11,492) | | | (4,501) | | | (1,383) | |
| 处置财产和设备的收益 | (20) | | | (15) | | | (7) | |
| 坏账准备的冲销 | — | | | — | | | (132) | |
| 其他 | 6 | | | 6 | | | (214) | |
| 应收账款变动 | 2,365 | | | (38,199) | | | 5,530 | |
| 其他应收款的变动 | (3,770) | | | 899 | | | (1,082) | |
| 预付费用的变动 | 397 | | | (104) | | | (3,296) | |
| 预付款变动 | (1) | | | (1,641) | | | 2,165 | |
| 其他流动资产变动 | (696) | | | 34 | | | 243 | |
| 其他非流动资产变动 | (3,486) | | | 218 | | | 144 | |
| 应付帐款变动 | (13,837) | | | 43,900 | | | (8,512) | |
| 递延收入变动 | (1,292) | | | 4,915 | | | 1,185 | |
| 预扣款项的变化 | (262) | | | (631) | | | 686 | |
| 应计费用的变动 | 255 | | | 547 | | | 118 | |
| 其他流动负债变动 | 165 | | | 301 | | | 34 | |
| 其他非流动负债变动 | 2,247 | | | 15 | | | (99) | |
| 总计 | ₩ | 150,232 | | | ₩ | 124,674 | | | ₩ | 103,572 | |
(2)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的重大非现金交易如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万韩元) |
| 预付款重新分类为无形资产 | ₩ | 102 | | | ₩ | 64 | | | ₩ | 219 | |
| 与购置软件有关的应付账款增加 | 2,033 | | | 609 | | | 667 | |
| 购置使用权资产 | 4,704 | | | 1,209 | | | 6,055 | |
| 与收购其他无形资产相关的应付账款增加 | 1,147 | | | — | | | — | |
| 其他非流动金融资产重新分类为其他非流动资产 | 1,030 | | | — | | | — | |
(3)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度融资活动产生的负债变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万韩元) |
| 年初 | ₩ | 5,963 | | | ₩ | 8,730 | | | ₩ | 5,900 | |
| 融资活动所用现金流量—租赁负债的支付 | (4,083) | | | (3,918) | | | (3,648) | |
| 业务活动现金流量—已付利息 | (157) | | | (122) | | | (111) | |
| 非现金交易 | | | | | |
| 购置—租赁 | 4,358 | | | 1,209 | | | 6,055 | |
| 利息支出 | 157 | | | 122 | | | 111 | |
| 其他 | 260 | | | (124) | | | — | |
| 翻译差异 | 64 | | | 66 | | | 423 | |
| 年底 | ₩ | 6,562 | | | ₩ | 5,963 | | | ₩ | 8,730 | |
22. 租赁
本集团租赁办公室、车辆及其他。租赁一般为期一段时间， 1 ~5年，并有权在该日期后续租或终止租约。租赁并无限制或契诺，惟租赁资产不得提供作为借款抵押品。
(1)截至2023年和2022年12月31日，在综合财务状况表中确认的使用权资产和租赁负债详情如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| (单位：百万韩元) |
| 使用权资产（* 1） | | | |
| 办公室 | ₩ | 4,720 | | | ₩ | 5,067 | |
| 车辆 | 368 | | | 65 | |
| 其他 | 1,533 | | | 826 | |
| 总计 | ₩ | 6,621 | | | ₩ | 5,958 | |
| 租赁负债（* 2） | | | |
| 当前 | 4,225 | | | 2,906 | |
| 非当前 | 2,337 | | | 3,057 | |
| 总计 | ₩ | 6,562 | | | ₩ | 5,963 | |
(*1)使用权资产计入综合财务状况表内的“物业及设备”。
(*2)租赁负债计入综合财务状况表内的“其他流动负债”及“其他非流动负债”。
(2)截至2023年和2022年12月31日止年度使用权资产变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| 办公室 | | 车辆 | | 其他 | | 总计 |
| (单位：百万韩元) |
| 截至2023年1月1日的余额 | ₩ | 5,067 | | | ₩ | 65 | | | ₩ | 826 | | | ₩ | 5,958 | |
| 折旧 | (2,794) | | | (239) | | | (1,083) | | | (4,116) | |
| 重新评估 | 210 | | | 52 | | | (1) | | | 261 | |
| 收购 | 2,178 | | | 490 | | | 1,775 | | | 4,443 | |
| 处置 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 翻译差异 | 59 | | | — | | | 16 | | | 75 | |
| 截至2023年12月31日的余额 | ₩ | 4,720 | | | ₩ | 368 | | | ₩ | 1,533 | | | ₩ | 6,621 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 办公室 | | 车辆 | | 其他 | | 总计 |
| (单位：百万韩元) |
| 截至2022年1月1日的余额 | ₩ | 6,698 | | | ₩ | 292 | | | ₩ | 1,750 | | | ₩ | 8,740 | |
| 折旧 | (2,549) | | | (231) | | | (1,218) | | | (3,998) | |
| 重新评估 | 1 | | | (52) | | | (13) | | | (64) | |
| 收购 | 923 | | | 55 | | | 231 | | | 1,209 | |
| 处置 | (45) | | | — | | | — | | | (45) | |
| 翻译差异 | 39 | | | 1 | | | 76 | | | 116 | |
| 截至2022年12月31日的余额 | ₩ | 5,067 | | | ₩ | 65 | | | ₩ | 826 | | | ₩ | 5,958 | |
(3)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度综合损益表中确认的金额详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万韩元) |
| 与租赁负债有关的利息开支（计入融资成本）。 | ₩ | 157 | | | ₩ | 122 | | | ₩ | 111 | |
| 与短期租赁有关的费用 | 30 | | | 45 | | | 117 | |
| 与低价值资产租赁（不包括短期租赁）有关的租赁 | 22 | | | 23 | | | 21 | |
(4)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度综合现金流量表中确认的金额详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万韩元) |
| 租赁现金流出总额 | ₩ | 4,292 | | | ₩ | 4,107 | | | ₩ | 3,897 | |
23. 财务风险管理
本集团的经营活动面临各种财务风险：市场风险、信贷风险和流动性风险，本集团的风险管理计划侧重于将对其财务业绩的任何不利影响降至最低。该集团实施金融风险管理政策和计划，密切监测和应对每个风险因素。
(1)资本风险管理
本集团管理资本的目标是保障本集团持续经营的能力，以便本集团能够继续为股东提供回报和利益，并保持最佳资本结构以减少
资本成本。本集团根据负债比率监控资本。该比率的计算方法是总债务除以总资本。 截至2023年12月31日和2022年12月31日的负债率如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万韩元) |
| 总负债 | ₩ | 114,453 | | | ₩ | 113,914 | |
| 总股本 | 463,728 | | | 330,180 | |
| 负债率 | 25 | % | | 35 | % |
(2)市场风险
(a)外汇风险
本集团面临主要与美元有关的特许权使用费收入及佣金支付所产生的外汇风险。截至2023年12月31日和2022年12月31日，本集团面临外币风险的金融资产和负债如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 外币资产 | | 外币负债 | | 韩元资产 | | 韩元负债 |
| | | | | | | |
| (以每种外币计算的个别金额) | | (单位：百万韩元) |
| 美元 | 86,681,440 | | | 28,203,218 | | | ₩ | 111,616 | | | ₩ | 36,344 | |
| 日元 | 343,984,702 | | | 160,779,008 | | | 3,139 | | | 1,467 | |
| 欧元 | 36,780 | | | 30,472 | | | 52 | | | 43 | |
| IDR | 12,955,000 | | | 3,103,944 | | | 1 | | | — | |
| THB | 28,510 | | | 7,379 | | | 1 | | | — | |
| 越南盾 | 9,270,000 | | | 3,243,600 | | | — | | | — | |
| 港币 | 144,997 | | | — | | | 24 | | | — | |
| 总计 | | | | | ₩ | 114,833 | | | ₩ | 37,854 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 外币资产 | | 外币负债 | | 韩元资产 | | 韩元负债 |
| | | | | | | |
| (以每种外币计算的个别金额) | | (单位：百万韩元) |
| 美元 | 50,865,141 | | | 8,528,692 | | | ₩ | 64,351 | | | ₩ | 10,832 | |
| 日元 | 517,431,793 | | | 55,296,530 | | | 4,932 | | | 527 | |
| 欧元 | 25,839 | | | 37,607 | | | 35 | | | 51 | |
| IDR | 12,955,000 | | | 703,608,946 | | | 1 | | | 57 | |
| THB | 28,510 | | | 7,379 | | | 1 | | | — | |
| 越南盾 | 9,270,000 | | | 3,243,600 | | | — | | | — | |
| 总计 | | | | | ₩ | 69,320 | | | ₩ | 11,467 | |
本集团将外汇风险计量为： 10每种外币汇率波动的百分比，反映管理层对可能合理发生的汇率波动风险的评估。 的冲击
10截至2023年和2022年12月31日止年度本集团所得税前利润外币汇率波动百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 增加10% | | 下降10% | | 增加10% | | 下降10% |
| | | | | | | |
| (单位：百万韩元) |
| 美元 | ₩ | 7,527 | | | ₩ | (7,527) | | | ₩ | 5,352 | | | ₩ | (5,352) | |
| 日元 | 167 | | | (167) | | | 440 | | | (440) | |
| 其他 | 4 | | | (4) | | | (7) | | | 7 | |
| 总计 | ₩ | 7,698 | | | ₩ | (7,698) | | | ₩ | 5,785 | | | ₩ | (5,785) | |
敏感度分析乃根据于报告期末以功能货币以外之外币计值之货币资产及负债。
(b)利率风险
确实有不是截至2023年和2022年12月31日，可变利率条件下的借款。
(c)价格风险
确实有不是于报告期末承受价格风险的资产及负债。
(3)信用风险
信贷风险源自正常交易及投资活动，并于客户或对手方未能遵守合约条款时发生。为管理该等信贷风险，本集团根据客户的财务状况、过往经验及其他因素定期评估其信誉。
金融资产的公允价值代表信用风险的最大敞口。截至2023年和2022年12月31日，本集团面临的最大信用风险如下。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| | | |
| (单位：百万韩元) |
| 现金和现金等价物 | ₩ | 184,082 | | | ₩ | 169,877 | |
| 短期金融工具 | 277,215 | | | 167,000 | |
| 应收账款净额 | 71,213 | | | 77,257 | |
| 其他应收账款，净额 | 7 | | | 12 | |
| 其他流动金融资产 | 4,439 | | | 3,370 | |
| 其他非流动金融资产 | 1,824 | | | 2,176 | |
| 总计 | ₩ | 538,780 | | | ₩ | 419,692 | |
现金及现金等价物以及短期金融工具存放于具有良好信贷评级的金融机构。应收账款主要来自支付处理公司及平台服务供应商，本集团认为该等公司的信贷风险水平较低。
(4)流动性风险
流动性风险管理包括维持充足的现金及有价证券、从适当承诺的信贷额度获得资金，以及结算市场头寸的能力。 下表按报告期末至合约到期日的剩余期间按到期日划分本集团的金融负债概述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 携带
价值 | | 少于
3个月 | | 3个月～
1年 | | 1～2年 | | 2～3年 | | 3~5年 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万韩元) |
| 应付帐款 | ₩ | 58,292 | | | ₩ | 57,430 | | | ₩ | 185 | | | ₩ | 677 | | | ₩ | — | | | ₩ | — | | | ₩ | 58,292 | |
| 应计费用 | 395 | | | 395 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 395 | |
| 其他负债（*） | 6,562 | | | 1,081 | | | 3,259 | | | 1,902 | | | 476 | | | — | | | 6,718 | |
| 总计 | ₩ | 65,249 | | | ₩ | 58,906 | | | ₩ | 3,444 | | | ₩ | 2,579 | | | ₩ | 476 | | | ₩ | — | | | ₩ | 65,405 | |
(*)截至2023年12月31日的其他负债包括租赁负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 携带
价值 | | 少于
3个月 | | 3个月～
1年 | | 1～2年 | | 2～3年 | | 3~5年 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万韩元) |
| 应付帐款 | ₩ | 70,544 | | | ₩ | 69,803 | | | ₩ | 367 | | | ₩ | 374 | | | ₩ | — | | | ₩ | — | | | ₩ | 70,544 | |
| 应计费用 | 429 | | | 429 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 429 | |
| 其他负债（*） | 5,963 | | | 1,016 | | | 2,023 | | | 2,476 | | | 617 | | | — | | | 6,132 | |
| 总计 | ₩ | 76,936 | | | ₩ | 71,248 | | | ₩ | 2,390 | | | ₩ | 2,850 | | | ₩ | 617 | | | ₩ | — | | | ₩ | 77,105 | |
(*)截至2022年12月31日的其他负债包括租赁负债。
由于折扣的影响并不重大，上述现金流量并未贴现，且12个月内到期的应付账款和应计费用金额与其公允价值相同。
24. 细分市场信息
(1)本集团的营运分部
本集团通过制定战略决策来确定运营部门。首席运营决策者(“CODM”)按每个部门审查营业利润，以便就分配给该部门的资源作出决定，并评估该部门的业绩。
该集团的可报告部门与组织结构和首席执行官对运营的审查一致，包括移动、在线和其他。
各经营部门的会计政策与重要会计政策中所述的政策相同。
本集团根据营业利润或亏损评估其经营分部的表现，除分部间交易外，营业利润与综合全面收益表中报告的营业利润并无不同。每一部门的总资产和负债不向CODM报告。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的分部信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| 线上 | | 莫比尔县 | | 其他 | | 总计 |
| (单位：百万韩元) |
| 细分市场收入 | ₩ | 96,487 | | | ₩ | 697,736 | | | ₩ | 21,149 | | | ₩ | 815,372 | |
| 消除部门间收入 | (15,470) | | | (68,132) | | | (6,254) | | | (89,856) | |
| 合并净收入 | 81,017 | | | 629,604 | | | 14,895 | | | 725,516 | |
| 折旧/摊销 | 1,436 | | | 2,158 | | | 4,064 | | | 7,658 | |
分部营业利润 | 44,107 | | | 122,107 | | | (5,847) | | | 160,367 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 线上 | | 莫比尔县 | | 其他 | | 总计 |
| (单位：百万韩元) |
| 细分市场收入 | ₩ | 107,326 | | | ₩ | 404,362 | | | ₩ | 21,740 | | | ₩ | 533,428 | |
| 消除部门间收入 | (18,069) | | | (45,591) | | | (6,150) | | | (69,810) | |
| 合并净收入 | 89,257 | | | 358,771 | | | 15,590 | | | 463,618 | |
| 折旧/摊销 | 1,349 | | | 1,873 | | | 3,840 | | | 7,062 | |
分部营业利润 | 45,832 | | | 58,357 | | | 519 | | | 104,708 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 线上 | | 莫比尔县 | | 其他 | | 总计 |
| (单位：百万韩元) |
| 细分市场收入 | ₩ | 90,123 | | | ₩ | 346,928 | | | ₩ | 23,417 | | | ₩ | 460,468 | |
| 消除部门间收入 | (14,753) | | | (26,764) | | | (5,013) | | | (46,530) | |
| 合并净收入 | 75,370 | | | 320,164 | | | 18,404 | | | 413,938 | |
| 折旧/摊销 | 1,975 | | | 1,875 | | | 2,468 | | | 6,318 | |
分部营业利润 | 31,271 | | | 64,837 | | | 611 | | | 96,719 | |
其他不构成营业利润的损益项目，因未由主要经营决策者按经营分部进行审查，因此不单独披露。
(2)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度按国家划分的外部客户收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万韩元) |
| 韩国 | ₩ | 86,058 | | | ₩ | 46,719 | | | ₩ | 73,751 | |
| 台湾 | 176,071 | | | 175,664 | | | 77,462 | |
| 日本 | 18,999 | | | 26,133 | | | 40,259 | |
| 美利坚合众国 | 22,702 | | | 33,697 | | | 20,894 | |
| 泰国 | 136,874 | | | 75,498 | | | 94,475 | |
| 菲律宾 | 102,595 | | | 26,003 | | | 20,173 | |
| 印度尼西亚 | 58,763 | | | 5,472 | | | 10,723 | |
香港 | 22,656 | | | 24,397 | | | 7,648 | |
| 马来西亚 | 58,553 | | | 24,830 | | | 30,422 | |
| 其他 | 42,245 | | | 25,205 | | | 38,131 | |
| 总计 | ₩ | 725,516 | | | ₩ | 463,618 | | | ₩ | 413,938 | |
收入根据客户所在地归属于国家，特许权使用费收入归属于最终用户付款的国家。
截至2023年、2022年和2021年12月31日按地理区域划分的非流动资产如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| (单位：百万韩元) |
韩国 | ₩ | 15,488 | | | ₩ | 9,183 | | | ₩ | 10,884 | |
| 海外 | 8,018 | | | 5,309 | | | 5,769 | |
| 总计 | ₩ | 23,506 | | | ₩ | 14,492 | | | ₩ | 16,653 | |
该等金额不包括金融资产及递延税项资产。
(3)截至2023年12月31日止年度，没有客户在移动领域的收入超过10%，Won 76,5811000万美元，或16.5占收入的%，和圆 126,3361000万美元，或30.4收入的%来自 一分别为截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度移动领域的主要客户。
25. 与关联方的交易
(1)本集团之关连人士包括可对本集团行使控制权或重大影响力之实体及个人。关联方包括 GungHo在线娱乐公司。(the控股股东， 59.31%普通股）、其子公司、董事会成员、具有战略责任的行政人员及其直系亲属。
(2)与关联方的账户余额
截至2023年和2022年12月31日应收、应付关联方款项余额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 关联方 | | 实体名称 | | 应收账款 | | 应付款 | | 应收账款 | | 应付款 |
| 母公司 | | GungHo Online
娱乐公司 | | ₩ | 1,972 | | | ₩ | 3 | | | ₩ | 2,874 | | | ₩ | 3 | |
| 其他公司 | | 澳门在线娱乐 | | — | | | 1 | | — | | | 30 | |
| | 总计 | | ₩ | 1,972 | | | ₩ | 4 | | | ₩ | 2,874 | | | ₩ | 33 | |
(3)与关联方的交易
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度与关联方的交易详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 关联方 | | 实体名称 | | 收入 | | 购买 | | 收入 | | 购买 | | 收入 | | 购买 |
| | | | (单位：百万韩元) |
| 母公司 | | GungHo Online
娱乐公司 | | ₩ | 18,417 | | | ₩ | 15 | | | ₩ | 25,741 | | | ₩ | 20 | | | ₩ | 36,647 | | | ₩ | 55 | |
| 其他公司 | | 澳门在线娱乐 | | — | | | 55 | | | — | | | 42 | | | — | | | — | |
| | 总计 | | ₩ | 18,417 | | | ₩ | 70 | | | ₩ | 25,741 | | | ₩ | 62 | | | ₩ | 36,647 | | | ₩ | 55 | |
(4)与关联方的其他交易
不是截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，与关联方进行了融资交易。
(5)关键管理人员薪酬
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，主要管理人员（注册董事）的薪酬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万韩元) |
| 工资 | ₩ | 1,734 | | | ₩ | 1,503 | | | ₩ | 1,472 | |
