2024 年 5 月

初步定价补充文件-待完成

日期为 2024 年 4 月 25 日

（在 2022 年 12 月 30 日的招股说明书中，

2022 年 12 月 30 日的 A 系列招股说明书补充文件和

2022 年 12 月 30 日的产品增刊 STOCK-1)

根据第 424 (b) (2) 条 提交

注册声明编号 333-268718 和 333-268718-01

摘要条款

发行人：

BofA Finance

担保人：

BAC

标的股票：

亚马逊公司普通股（纳斯达克全球精选市场代码：“AMZN”）。

本金总额：

$

规定的本金金额：

每只证券 1,000 美元

发行价格：

每只证券1,000美元（参见下面的 “佣金和发行价格”）

定价日期：

2024 年 5 月 3 日

原始发行日期：

2024 年 5 月 8 日（定价日期后 3 个工作日）

到期日：

2025 年 5 月 8 日

提前兑换：

如果在前三个确定日期中的任何一个日期，标的股票的确定收盘价高于或等于初始股价，则该证券将在相关确定日期之后的第三个工作日自动赎回以获得提前赎回付款，详见下文 “确定日期、或有付款日期和提前赎回日期”。证券一旦兑换，将不再支付任何款项。

提前兑换付款：

每只证券的提前赎回付款金额将等于 (i) 规定的本金加 (ii) 与相关确定日期有关的或有季度息票。

或有季度息票：

到期还款：

(i) 规定的本金加 (ii) 与最终决定日期相关的或有季度息票

(i) 规定的本金乘以 (ii) 股票绩效系数

下行门槛价格：

$，等于初始股价的70％

条款在以下页面上继续：

代理人：

BofA Securities, Inc.（“BofAs”），美银金融的子公司

定价日期的预计价值：

每1,000美元证券本金在922.50美元至972.50美元之间，低于以下公开上市的价格。您的证券的实际价值在任何时候都将反映许多因素，无法准确预测。请参阅本定价补充文件中的 “证券结构”。

佣金和发行价格：

面向公众的价格

代理佣金和费用

美国银行金融的收益⁽³⁾

Per security

$1,000.00

$12.50⁽¹⁾

$5.00⁽²⁾

$982.50

总计

$

$

$

条款从上一页继续:

初始股价：

$，等于标的股票在定价日的收盘价

最终股价：

标的股票在最终确定日的收盘价倍 该日期的调整系数

确定日期：

从2024年8月5日开始，每季度按下文 “确定日期、或有付款日期和提前赎回日期” 所述，如随附产品补充文件第 PS-21 页的 “票据描述——票据的某些条款——与观察日期有关的事件” 所述，可以延期。我们还将2025年5月5日定为最终裁定日期。

确定收盘价：

标的股票在除最终确定日期以外的任何确定日的收盘价倍 该确定日期的调整系数。

或有付款日期：

每季度，从2024年8月8日开始，详见下文 “确定日期、或有付款日期和提前赎回日期”。

股票绩效系数：

最终股价 划分的 按初始股价计算

调整系数：

1，如随附产品补充文件第 PS-23 页开头的 “票据描述——反稀释调整” 中所述，将根据与标的股票相关的某些公司事件进行调整。

CUSIP /ISIN:

09711BVP8/US09711BVP83

清单：

这些证券不会在任何证券交易所上市。

确定日期

或有付款日期/提前

兑换日期

2024 年 8 月 5 日

2024 年 8 月 8 日

2024 年 11 月 4 日

2024年11月7日

2025 年 2 月 3 日

2025年2月6日

2025 年 5 月 5 日（最终裁定日期）

2025 年 5 月 8 日*（到期日）

场景 1

在前三个确定日期中的任何一个日期，决定的收盘价为大于或等于初始股价。

￭ 证券将自动兑换（i）规定的本金加上（ii）相关确定日期的或有季度息票。

■投资者不得参与标的股票从初始股价开始的任何升值。

场景 2

证券不会在到期前自动兑换，最终股价为大于或等于下行门槛价格。

￭ 到期时到期的付款将是（i）规定的本金加上（ii）与最终决定日期相关的或有季度息票。

■投资者不得参与标的股票从初始股价开始的任何升值。

场景 3

证券不会在到期前自动兑换，最终股价为小于下行门槛价格。

￭ 到期时到期的付款将等于（i）规定的本金乘以（ii）股票表现系数。在这种情况下，投资者将损失很大一部分，甚至可能损失全部本金。

假设示例

以下示例基于以下术语：

假设的初始股价：

$100.00

假设的下行阈值价格：

70.00 美元，占假设初始股价的 70%

假设调整系数：

1.0

临时季度优惠券：

每只证券每季度至少27.75美元（相当于每季度至少2.775％或每年至少11.10％的利率）。实际或有季度息票将在定价日期确定。

规定的本金金额：

每只证券 1,000 美元

示例 1

示例 2

确定日期

假设决定收盘价

临时季度优惠券

提前兑换金额*

假设决定收盘价

临时季度优惠券

提前兑换金额*

#1

$50.000

$0

N/A

$80.000

$27.75

不适用

#2

$100.000

*

$1,027.75

$51.000

$0

不适用

#3

N/A

N/A

N/A

$120.000

*

$1,027.75

最终裁定日期

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

不适用

示例 3

示例 4

确定日期

假设决定收盘价/最终股价

临时季度优惠券

提前兑换金额

假设决定收盘价/最终股价

临时季度优惠券

提前兑换金额*

#1

$50.00

$0

N/A

$55.00

$0

不适用

#2

$48.00

$0

N/A

$59.00

$0

不适用

#3

$43.00

$0

N/A

$45.00

$0

不适用

最终裁定日期

$40.00

$0

N/A

$70.00

*

不适用

到期时付款

$400.00

$1,027.75

●

您的投资可能会导致损失；没有保证的本金回报。证券到期时没有固定的本金还款额。如果证券未在到期前自动赎回，并且标的股票的最终股价低于下行门槛价格，则在到期时，您的投资将面临标的股票价值下降的1：1的下行风险，并且标的股票的最终股价每低于初始股价的1％，您将损失本金的1％。在这种情况下，您将损失对证券的很大一部分或全部投资。

●

您的证券回报仅限于证券期限内的或有季度息票（如果有）所代表的回报。您的证券回报率仅限于在证券期限内支付的或有季度息票，无论标的股票的确定收盘价或最终股价在多大程度上超过其下行门槛价格或初始股价（如适用）。同样，无论标的股票的确定收盘价或最终股价在多大程度上超过其初始股价，到期时或提前赎回时应付的金额都不会超过本金和适用的或有季度息票的总和。相比之下，对标的股票的直接投资将使您能够从其价格升值中受益。证券的任何回报都不会反映您实际持有标的股票并收到已支付的股息或分红时所实现的回报。

●

这些证券可能会被自动提前赎回，这将限制您在证券的整个期限内获得或有季度息票的能力。这些证券可能会被自动提前赎回。从2024年8月开始，如果在任何确定日期（最终决定日除外），标的股票的确定收盘价高于或等于其初始股价，则将自动赎回这些证券。如果证券在到期日之前自动赎回，则您将有权在适用的确定日期获得本金和或有季度息票，并且在自动提前赎回之后无需再支付任何款项。在这种情况下，您将失去在自动提前赎回之日之后继续获得或有季度优惠券的机会。如果证券在到期日之前兑换，则您可能无法投资风险水平相似的其他证券，这些证券可能提供与证券相似的回报。

●

您可能不会收到任何临时季度优惠券。这些证券不提供任何定期的固定息票付款。证券的投资者不一定会收到证券的任何或有季度息票。如果标的股票的确定收盘价低于其在确定日的下行门槛价格，则您将不会收到适用于该确定日的或有季度息票。如果标的股票的确定收盘价在证券期限内的所有确定日期均低于其下行门槛价格，则在证券期限内，您将不会获得任何或有季度息票，也不会获得正的证券回报。

●

您的证券回报率可能低于同等期限的传统债务证券的收益率。您在证券上获得的任何回报都可能低于购买相同到期日的常规债务证券所获得的回报。因此，当你考虑通货膨胀等影响货币时间价值的因素时，你对证券的投资可能无法反映出你的全部机会成本。此外，如果利率在证券期限内上升，则或有季度息票（如果有）可能低于可比期限的常规债务证券的收益率。

●

或有季度息票、提前赎回付款或到期付款（如适用）将不会反映除确定日期外标的股票价格的变化。除确定日期外，标的股票在证券期限内的价格不会影响证券的支付。尽管如此，投资者在持有证券时通常应了解标的股票的表现，因为标的股票的表现可能会影响证券的市场价值。计算机构将通过仅将初始股价或下行门槛价格（如适用）与标的股票的确定收盘价或最终股价进行比较来确定每份或有季度息票是否应支付，并将计算提前赎回付款或到期时的付款（如适用）。不会考虑标的股票的其他价格。因此，如果证券未在到期前自动赎回，并且标的股票的最终股价低于下行门槛价格，则即使标的股票的价格在最终确定日之前一直高于其下行门槛价格，您获得的到期日仍将低于其下行门槛价格。

●

证券的任何付款均受我们的信用风险和担保人的信用风险的约束，我们或担保人信誉的任何实际或感知变化预计都将影响证券的价值。这些证券是我们的高级无抵押债务证券。担保人将无条件地全额担保证券的任何付款。担保人以外的任何实体均不为证券提供担保。因此，无论标的股票的收盘价与下行门槛价格或初始股价（如适用）相比如何，您收到的所有证券款项将取决于我们和担保人在适用的付款日偿还我们在证券项下各自债务的能力。无法保证我们在任何付款日（包括到期日）的财务状况或担保人的财务状况。如果我们和担保人无法履行各自到期的财务义务，则您可能无法收到证券条款规定的应付金额，并且您可能会损失所有初始投资。

●

我们是一家财务子公司，因此没有独立的资产、业务或收入。我们是担保人的财务子公司，除了与发行、管理和偿还债务证券相关的业务外，我们没有其他业务，这些业务由担保人担保，并且依赖担保人和/或其其他子公司在正常过程中履行我们在证券下的义务。因此，我们支付证券的能力可能会受到限制。

●

您向公众支付的证券价格将超过其初始估计价值。本定价补充文件封面上提供的证券的初始估计价值范围，以及最终定价补充文件中将提供的截至定价日期的初始估计价值，均为根据我们和关联公司的定价模型在特定时间点确定的估算值。这些定价模型考虑了某些假设和变量，包括我们的信用利差和担保人的信用利差、担保人的内部融资利率、套期保值交易的中间市场条款、对利率、股息和波动率的预期、价格敏感度分析以及证券的预期期限。这些定价模型部分依赖于对未来事件的某些预测，这些预测可能被证明是不正确的。如果您尝试在到期前出售证券，则它们的市场价值可能低于您为证券支付的价格，也低于其初始估计价值。除其他外，这是由于标的股票价格的变化、担保人内部融资利率的变化、代理人的佣金和费用（如果有）以及与套期保值相关的费用等因素在向公众公开的价格中包含了这些因素，所有这些将在下文 “证券结构化” 中进一步描述。这些因素，加上证券期限内的各种信贷、市场和经济因素，预计将降低您在任何二级市场上出售证券的价格，并将以复杂和不可预测的方式影响证券的价值。

●

初始估计价值并不代表我们、BAC、BOFA或我们的任何其他关联公司随时愿意在任何二级市场（如果有）购买您的证券的最低或最高价格。您的证券发行后任何时候的价值都将因许多无法准确预测的因素而有所不同，包括标的股票的表现、我们和BAC的信誉以及市场条件的变化。

●

我们无法向您保证，您的证券交易市场将永远发展或维持。我们不会在任何证券交易所上市证券。我们无法预测证券将如何在任何二级市场上交易，也无法预测该市场是流动性还是流动性不足。

●

我们、担保人和我们的任何其他关联公司（包括BOFA）的交易和套期保值活动可能会与您产生利益冲突，并可能影响您的证券回报率及其市值。我们、担保人或我们的一个或多个其他关联公司，包括BOFA，可以买入或卖出标的股票的股票，或标的股票的期货或期权合约或交易所交易工具，或价值来自标的股票的其他工具。我们、担保人或我们的一个或多个其他关联公司，包括BOFA，可能会出于商业原因或与套期保值我们在证券下的义务有关的情况下，为我们自己或他们自己的账户执行此类购买或出售。这些交易可能会在您对证券的利益与我们、担保人和我们的其他关联公司（包括BOFA）在我们或他们的专有账户、为我们或他们的其他客户提供便利（包括大宗交易）以及我们或他们管理的账户中可能拥有的利益之间存在利益冲突。这些交易可能会对标的股票的价格产生不利影响，从而可能不利于您对证券的投资。在定价日当天或之前，我们、担保人或我们的其他关联公司，包括美国银行或其他代表我们或他们的人（包括为对冲我们与证券相关的部分或全部预期风险敞口而进行的购买或出售）的任何购买或出售，都可能影响标的股票的价格。因此，标的股票的价格可能会在定价日期之后发生变化，这可能会对证券的市场价值产生不利影响。
我们，担保人或我们的一家或多家其他关联公司，包括美银银行，也预计将从事可能影响标的股票在定价日价格的套期保值活动。此外，这些对冲活动，包括对冲的平仓，可能会降低证券在到期前的市场价值，并可能影响证券的支付金额。我们，担保人或我们的一个或多个其他关联公司，包括BOFA，可以购买或以其他方式收购证券的多头或空头头寸，并可能持有或转售证券。例如，BOFA可以与其参与的任何做市活动进行这些交易。我们无法向您保证，这些活动不会对标的股票的价格、证券到期前的市场价值或证券的应付金额产生不利影响。

●

●

标的公司将不承担与证券相关的义务。Amazon.com, Inc.（“标的公司”）对证券或向您支付的金额不承担任何财务或法律义务，包括出于任何原因考虑我们的利益或证券持有人的利益的义务，包括在采取任何可能对标的股票的价值或证券价值产生不利影响的公司行动时。标的公司不会从任何证券发行中获得任何收益，也不会对证券的发行负责，也不会参与证券的发行。标的公司不负责或参与证券任何付款的确定或计算。我们、担保人、BOFA或我们的其他关联公司均未对标的股票或与证券发行相关的标的公司进行过任何尽职调查调查。

●

我们、担保人和我们的任何其他关联公司（包括BOFA）与标的公司相关的业务活动可能会与您产生利益冲突。我们、担保人和/或我们的其他关联公司，包括BOFA，在任何证券发行时或将来，可能会与标的公司开展业务，包括向该标的公司、其关联公司及其竞争对手提供贷款、股权投资或提供投资银行、资产管理或其他服务。

●

证券条款不会根据所有可能影响标的公司的公司事件进行调整。可以根据影响标的股票的特定公司事件调整标的股票的调整系数、证券支付额的确定以及证券的其他条款，如随附产品补充文件第 PS-23 页开头的题为 “票据描述——反稀释调整” 的部分所述。但是，这些调整并不涵盖所有可能影响标的股票市场价格的公司事件，例如以现金或与某些收购交易相关的普通股发行。发生任何不要求计算机构调整调整系数或证券到期时可能支付的金额的事件都可能对标的股票的价格产生不利影响，从而对证券的市场价值产生不利影响。

●

证券投资的美国联邦所得税后果尚不确定，可能对证券持有人不利。出于美国联邦所得税的目的，没有任何法定、司法或行政机构直接处理与证券相似的证券的特征问题。因此，证券投资的美国联邦所得税后果的重要方面尚不确定。根据证券条款，您将与我们达成协议，将这些证券视为或有收入的单一金融合约，如下文 “税收注意事项——概述” 中所述。如果美国国税局（“国税局”）成功地为证券断言了另一种特征，则证券的收入、收益或损失的时间和性质可能会有所不同。不会要求美国国税局对证券作出任何裁决，也无法保证美国国税局会同意标题为 “税收考虑” 的部分中的声明。我们敦促您就投资证券的美国联邦所得税后果的各个方面咨询自己的税务顾问。

彭博股票代码：

亚马逊

交易所：

纳斯达克

当前股价：

$176.59

52 周前：

$106.21

52 周新高（2024 年 4 月 10 日）：

$189.05

52 周低点（2023 年 4 月 12 日）：

$97.83

亚马逊公司的普通股 (CUSIP 023135106)

高

低

期末

2019

第一季度

$90.96

$75.01

$89.04

第二季度

$98.12

$84.64

$94.68

第三季度

$101.05

$86.27

$86.80

第四季度

$93.49

$85.28

$92.39

2020

第一季度

$108.51

$83.83

$97.49

第二季度

$138.22

$95.33

$137.94

第三季度

$176.57

$143.94

$157.44

第四季度

$172.18

$150.22

$162.85

2021

第一季度

$169.00

$147.60

$154.70

第二季度

$175.27

$157.60

$172.01

第三季度

$186.57

$159.39

$164.25

第四季度

$184.80

$159.49

$166.72

2022

第一季度

$170.41

$136.02

$163.00

第二季度

$168.35

$102.31

$106.21

第三季度

$144.78

$109.22

$113.00

第四季度

$121.09

$81.82

$84.00

2023

第一季度

$112.91

$83.12

$103.29

第二季度

$130.36

$97.83

$130.36

第三季度

$144.85

$125.98

$127.12

第四季度

$154.07

$119.57

$151.94

2024

第一季度

$180.38

$144.57

$180.38

第二季度（截至 2024 年 4 月 24 日）

$189.05

$174.63

$176.59

亚马逊普通股——每日收盘价

2019 年 1 月 2 日至 2024 年 4 月 24 日

附加条款：

如果此处描述的条款与随附的产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中描述的条款不一致，则以此处描述的条款为准。

面值：

这些证券将以最低面额为1,000美元发行，超过该面额的整数倍数为1,000美元。

计算代理：

BoFA，美国银行金融的子公司。

默认事件和加速事件：

如果与证券有关的优先契约和随附招股说明书第54页标题为 “BofA Finance LLC债务证券描述——违约事件和加速权；违反契约行为” 的章节中定义的与证券有关的违约事件发生并仍在继续，则在优先契约允许的任何加速时向证券持有人支付的金额将等于标题中描述的金额上面的 “到期付款”，按加速日期计算是证券的到期日，好像最终确定日期是加速日期之前的第三个交易日。我们还将决定是否根据标的股票在确定的最终确定日的收盘价支付最终或有季度息票；任何此类最终或有季度息票将由计算机构按比例分配，以反映最终或有季度息票期的长度。如果证券违约支付，无论是在到期时还是在加速支付时，证券都不会承担违约利率。

有关证券的其他信息

其他信息：

税收注意事项：

以下对收购、所有权和处置证券补充材料的美国联邦所得税和遗产税重要考虑因素的摘要取代了随附的招股说明书中 “美国联邦所得税注意事项” 下的讨论，但并未详尽地列出所有可能的税收考虑，但不一致之处。本摘要基于经修订的1986年《美国国税法》（以下简称 “《守则》”）、美国财政部（“财政部”）根据该法颁布的法规（包括拟议和临时法规）、裁决、美国国税局现行行政解释和官方声明以及司法决定，所有这些决定目前仍然有效，所有裁决都有不同的解释或修改，可能具有追溯效力。无法保证美国国税局不会主张或法院不会维持与下述任何税收后果相反的立场。本摘要不包括对任何州或地方政府或任何外国政府可能适用于特定持有人的税法的任何描述。

尽管这些证券是由我们发行的，但它们将被视为BAC出于美国联邦所得税目的发行的证券。因此，在本次税务讨论中，除非上下文另有要求，否则 “我们”、“我们的” 或 “我们” 的提法通常是指BAC。

本摘要仅针对美国持有人和非美国持有人除非另有特别说明，否则将在首次发行时购买证券的持有人，并将该证券作为资本资产持有《守则》第1221条，该条款通常指为投资而持有的财产，且未被排除在随附招股说明书中 “美国联邦所得税注意事项” 下的讨论范围之外的持有人。

您应咨询自己的税务顾问，了解收购、拥有和处置证券对您的美国联邦所得税后果，以及任何州、地方、外国或其他税收管辖区的法律产生的任何税收后果，以及美国联邦或其他税法变更可能产生的影响。

将军

尽管没有直接处理证券特征的法定、司法或行政机构，但我们打算将用于所有税收目的的证券视为与标的股票有关的或有收入的单一金融合约，根据证券条款，我们和证券的每位投资者同意在没有相反的行政裁决或司法裁决的情况下，按照这种特征对待证券。我们的法律顾问盛德奥斯汀律师事务所认为，就标的股票而言，将这些证券视为具有或有收益的单一金融合约是合理的。但是，盛德奥斯汀律师事务所告诉我们，它无法得出维持这种治疗的可能性很大的结论。本讨论假设，出于美国联邦所得税的目的，这些证券构成与标的股票相关的有或有收入的单一金融合约。如果这些证券不构成或有收入的单一金融合约，则下文描述的税收后果将大不相同。

证券的这种描述对美国国税局或法院没有约束力。没有任何法定、司法或行政机构直接处理用于美国联邦所得税目的的证券或任何类似工具的特征，也没有要求美国国税局就其适当定性和待遇作出任何裁决。由于缺乏权威，证券投资的美国联邦所得税后果的重要方面尚不确定，也无法保证美国国税局或任何法院会同意本定价补充文件中描述的描述和税收待遇。因此，我们敦促您就证券投资的美国联邦所得税后果的各个方面，包括可能的替代描述，咨询您的税务顾问。

除非另有说明，否则以下讨论基于上述特征。本节的讨论假设证券投资本金很有可能出现重大损失。

我们不会试图确定标的股票的发行人是否会被视为《守则》第1297条所指的 “被动外国投资公司”（“PFIC”），或者《守则》第897（c）条所指的美国不动产控股公司。如果标的股票的发行人受到这样的待遇，某些不利的美国联邦所得税后果可能会适用于证券持有人。您应参考标的股票发行人向美国证券交易委员会提交的信息，并咨询您的税务顾问，了解如果标的股票的发行人是或成为PFIC，或者现在或成为美国不动产控股公司，可能给您带来的后果（如果有）。

美国持有者

尽管美国联邦所得税对证券的任何或有季度息票的处理尚不确定，但我们打算采取以下立场，即根据美国持有人的常规会计方法，任何或有季度息票均构成美国持有人在收到或应计时应纳税的普通所得额，以下讨论假设。购买证券即表示您同意在没有相反的行政裁决或司法裁决的情况下，按照前一句所述处理任何或有季度息票。

在到期时收到现金付款或在到期前出售、交换或赎回证券时，美国持有人通常将确认的资本收益或损失等于已实现金额（代表任何或有季度息票的金额除外，将按上述方式征税）与美国持有人在证券中的纳税基础之间的差额。美国持有人在证券中的纳税基础将等于该持有人为收购证券而支付的金额。如果美国持有人持有证券超过一年，则资本收益或损失通常为长期资本收益或亏损。资本损失的可扣除性受到限制。

替代税收待遇。由于缺乏直接处理证券适当税收待遇的机构，我们敦促潜在投资者就证券投资的所有可能的替代税收待遇咨询其税务顾问。特别是，美国国税局可能寻求使证券受美国财政部管理或有付款债务工具的法规约束。如果美国国税局在这方面取得成功，证券收入的时间和性质将受到重大影响。除其他外，美国持有人将被要求每年按发行时确定的 “可比收益率” 累积原始发行折扣。此外，美国持有人在到期时或在出售、交换或赎回证券时实现的任何收益通常将被视为普通收益，在到期时或在出售、交换或赎回证券时实现的任何亏损通常将被视为普通损失，但以美国持有人先前应计的原始发行折扣为范围内的普通损失，此后则视为资本损失。

此外，证券有可能被视为由存款和证券持有人开立的看跌期权组成的单位，在这种情况下，证券收入的时间和性质将受到严重影响。

美国国税局发布了2008-2号通知（“通知”），就目前作为 “预付远期合同” 征税的金融工具的税收征求公众意见。本通知涉及证券等工具。根据该通知，美国国税局和财政部正在考虑是否应要求证券等工具的持有人按当期累积普通收入，无论是否在到期前付款。无法确定美国国税局和财政部最终将发布什么指导方针（如果有的话）。任何此类未来指导都可能影响证券的收入、收益或损失的金额、时间和性质，并可能具有追溯效力。

美国国税局和财政部还在考虑其他问题，包括是否应将此类工具的额外收益或损失视为普通或资本，此类工具的外国持有人是否应就任何被视为的应计收入缴纳预扣税，该法关于某些 “推定所有权交易” 的第1260条是否普遍适用或应普遍适用于此类工具，以及这些决定是否取决于标的资产的性质。

此外，拟议的财政条例要求根据某些名义本金合同支付的或有付款按当期应计收入。该法规的序言指出，“等着看” 的会计方法不能正确反映这些合同的经济应计收入，并要求某些已经存在的合同按当期应计收入。尽管拟议法规不适用于预付远期合同，但拟议法规的序言表达了这样的观点，即预付远期合约也存在类似的时间问题。如果是国税局或财政部

发布未来的指导方针，要求预付远期合约的或有付款按当前的经济应计利率计算，您可能需要在证券期限内累积收入。

由于在证券的适当税收特征方面缺乏权力，美国国税局也有可能试图以一种导致与上述不同的税收后果的方式对证券进行特征描述。例如，美国国税局可能会断言，持有人在到期时或在出售、交换或赎回证券时可能确认的任何收益或损失都应被视为普通收益或损失。

非美国持有者

由于美国联邦所得税对证券（包括任何或有季度息票）的待遇尚不确定，我们（或适用的付款代理人）将按30％的税率（或适用的所得税协定下的较低税率）预扣任何或有季度息票的全部金额的美国联邦所得税，除非此类付款与非美国人的行为有实际关系。在美国从事贸易或业务的持有人（在这种情况下，为避免扣缴税款，非美国持有人必须提供表格（W-8ECI）。我们（或适用的付款代理人）不会为此类预扣款支付任何额外款项。要根据所得税协定申请福利，非美国人持有人必须获得纳税人识别号，并证明其符合相应条约的福利限制条款（如果适用）的资格。此外，特殊规则可能适用于非美国国家提出的条约福利索赔。持有人是实体而非个人。根据适用的所得税协定，能否获得较低的预扣税率将取决于该税率是否适用于美国联邦所得税法对付款的描述。非美国根据所得税协定有资格享受较低的美国联邦预扣税率的持有人可以通过向国税局提出适当的退款申请来获得任何超额预扣税额的退款。

除下文所述外，非美国持有人在出售、交换或赎回证券或到期结算时，通常无需为证券支付的金额（为避免疑问，不包括任何受前段讨论规则约束的或有季度息票的金额）缴纳美国联邦所得税或预扣税，前提是非美国证券持有人必须缴纳持有人遵守适用的认证要求，并且付款与非美国人的行为没有实际关系。美国贸易或企业的持有人。尽管如此，出售、交换或赎回证券或到期结算的收益如果不是美国的，则可能需要缴纳美国联邦所得税。持有人是非居民外国个人，在销售、交换、赎回或结算的应纳税年度内在美国居住183天或更长时间，并且满足某些其他条件。

如果不是美国证券持有人在美国境内从事贸易或业务，如果有任何或有季度息票和到期结算或证券出售、交换或赎回时实现的收益与此类交易或业务的开展有效相关（如果适用某些税收协定，则归因于非美国机构维持的常设机构）。美国持有人），非美国持有人持有人虽然免征美国联邦预扣税，但通常将以与美国持有人相同的方式为此类或有季度息票和净收入收益缴纳美国联邦所得税。这样的非美国人持有人应阅读 “—美国持有人” 标题下的材料，以了解收购、持有和处置证券的美国联邦所得税后果的描述。此外，如果是非美国持有人是外国公司，还可能需要缴纳分支机构利得税，该税率等于其应纳税年度与其在美国开展贸易或业务有效相关的部分收益和利润的30％（或任何适用的税收协定规定的较低税率），但须进行某些调整。

“股息等值” 付款被视为来自美国境内的股息，如果支付给非美国人，此类款项通常需要缴纳30％的美国预扣税。持有人。根据美国财政部的法规，如果特定股票挂钩投资的股票挂钩票据（“ELI”）的付款（包括视同付款）涉及 “标的证券” 的权益，则此类特定股票挂钩投资可被视为股息等价物。标的证券通常是指出于美国联邦所得税目的应纳税的实体的任何权益，前提是此类利息的付款可能产生美国来源的股息。但是，美国国税局的指导方针规定，股息等值款项的预扣不适用于2025年1月1日之前发行的非三元票据的特定股票挂钩投资。根据我们认定这些证券不是三角洲工具，非美国证券持有人不应被预扣证券项下的股息等值款项（如果有）。但是，在发生某些影响标的股票或证券的事件时，出于美国联邦所得税的目的，这些证券可能会被视为重新发行，在此类事件发生之后，这些证券可能被视为需要预扣股息等值款项。非美国就标的股票或证券进行或已经进行其他交易的持有人应就 的适用咨询其税务顾问

证券及其其他交易背景下的股息等值预扣税。如果任何款项被视为应预扣的股息等价物，则我们（或适用的付款代理人）将有权预扣税款，而无需为预扣金额支付任何额外款项。

如上所述，出于美国联邦所得税的目的，可以对证券进行其他描述。如果由于法律变更或澄清、法规或其他原因，另一种描述导致证券付款除上述预扣税之外还需要缴纳预扣税，则将按适用的法定税率预扣税款。潜在的非美国人持有人应就此类替代特征的税收后果咨询自己的税务顾问。

美国联邦遗产税。根据现行法律，尽管问题尚不完全明确，但个人非美国人持有人以及出于美国联邦遗产税目的可能将其财产计入这些个人的总遗产的实体（例如，由此类个人出资且个人保留某些权益或权力的信托），应注意，如果没有适用的条约权益，证券很可能会被视为美国所在地财产，需缴纳美国联邦遗产税。这些个人和实体应就投资证券的美国联邦遗产税后果咨询自己的税务顾问。

备份预扣税和信息报告

请参阅随附的招股说明书中 “美国联邦所得税注意事项——一般——备用预扣税和信息报告” 下的讨论，以了解备用预扣和信息报告规则对证券付款的适用性的描述。

构造证券：

这些证券是我们的债务证券，其回报率与标的股票的表现挂钩。相关担保是BAC的义务。与我们和BAC各自的所有债务证券（包括我们的市场挂钩票据）一样，证券的经济条款反映了我们和BAC在定价时的实际或感知信誉。此外，由于与市场挂钩的票据会增加我们和BAC的运营、融资和负债管理成本，因此BAC通常以此类票据的利率借入资金，我们在本定价补充文件中将其称为BAC的内部融资利率，该利率比其可能支付的传统固定或浮动利率债务证券的利率更有利于BAC。这种通常相对较低的内部融资利率反映在证券的经济条款中，以及与市场挂钩票据相关的费用和收费上，通常会导致证券在定价日的初始估计价值低于其对公众的价格。

证券的初始估计价值区间载于本定价补充文件的封面。最终定价补充文件将列出截至定价之日证券的初始估计价值。

为了履行我们在证券上的付款义务，在我们发行证券时，我们可以选择与美国银行或我们的其他关联公司签订某些套期保值安排（可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生品）。这些套期保值安排的条款是根据美国银行及其关联公司提供的条款确定的，并考虑了许多因素，包括我们和BAC的信誉、利率变动、标的股票的波动性、证券期限和套期保值安排。证券的经济条款及其初始估计价值在一定程度上取决于这些套期保值安排的条款。

美国银行告诉我们，套期保值安排将包括与套期保值相关的费用，反映与这些套期保值安排相关的成本以及我们的关联公司从中获得的利润。由于套期保值会带来风险，并且可能受到不可预测的市场力量的影响，因此这些套期保值交易的实际利润或损失可能大于或低于任何预期金额。

有关更多信息，请参阅上文第 8 页开头的 “风险因素” 和随附产品补充文件第 PS-18 页上的 “收益的补充用途”。

分配计划的补充；BOFA 的作用和利益冲突：

BOFAS是我们的经纪交易商附属机构，是金融业监管局有限公司（“FINRA”）的成员，并将作为代理人参与证券的分销。因此，证券的发行将符合FINRA规则5121的要求。未经账户持有人事先书面批准，BOFAS不得在本次发行中向其任何全权账户进行销售。

我们预计将在定价之日起两个工作日以上的日期在纽约州纽约交付已付款的证券。根据1934年《证券交易法》第15c6-1条，二级市场的交易通常需要在两个工作日内结算，除非任何此类交易的当事方另有明确约定。因此，如果证券的初始结算自定价之日起两个工作日以上，则希望在原始发行日期前两个工作日以上交易证券的购买者将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。

根据我们与BOFAS的分销协议，BOFAS将按本定价补充文件封面上标明的公开发行价格，减去指定代理人的佣金和费用（如果有），以本金形式向我们购买证券。BOFAS将以约定的本金折扣将证券出售给将参与本次发行且与我们无关的其他经纪交易商。这些经纪交易商中的每一个都可以将证券出售给另外一个或多个经纪交易商。BOFAS已通知我们，这些折扣可能因交易商而异，并非所有交易商都会以相同的折扣购买或回购证券。摩根士丹利史密斯巴尼有限责任公司（“摩根士丹利财富管理”）及其财务顾问将共同从代理商BOFA那里获得他们出售的每只证券的固定销售佣金，摩根士丹利财富管理将获得每种证券的结构化费用，每种情况均如本文件封面所述。证券原始发行价格中包含的成本将包括美国银行向LFT Securities, LLC支付的费用，LFT Securities, LLC是一家拥有摩根士丹利财富管理子公司所有权的实体，用于提供与本次发行相关的某些电子平台服务。

BOFA和我们的任何其他经纪交易商关联公司可以使用本定价补充文件以及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书进行二级市场交易和证券做市交易的要约和销售。但是，他们没有义务参与此类二级市场交易和/或做市交易。这些经纪交易商关联公司可以充当这些交易的委托人或代理人，任何此类销售都将以与出售时当前市场状况相关的价格进行。

BOFAS可自行决定，在证券发行后的短暂的、未确定的初始期内，BOFAS可以提议在二级市场上以可能超过证券初始估计价值的价格购买证券。Bofa为证券提供的任何价格都将基于当时的市场状况和其他考虑因素，包括标的股票的表现和证券的剩余期限。但是，我们、担保人、BOFA或我们的任何其他关联公司都没有义务以任何价格或任何时间购买您的证券，我们无法向您保证任何一方都会以等于或超过证券初始估计价值的价格购买您的证券。

美国银行为回购证券而可能支付的任何价格将取决于当时的市场状况、我们和担保人的信誉以及交易成本。在某些时候，该价格可能高于或低于证券的初始估计价值。

在美国境外的销售

这些证券尚未获准在美国以外的任何司法管辖区公开发售。没有在美国以外的任何监管机构、证券、银行或地方当局注册或备案这些证券，BofA Finance、BAC、BOFa或BAC的任何其他附属机构也没有采取任何行动在美国以外的任何司法管辖区发行证券。因此，这些证券仅在合法提出此类要约或出售的司法管辖区向美国以外的投资者提供，并且仅在符合适用法律法规，包括私募要求的情况下。

此外，不允许在以下司法管辖区发行或出售证券：

我们敦促您仔细查看可能适用于您所在司法管辖区的销售限制，从随附的招股说明书补充文件第 S-56 页开始。

欧洲经济区和英国

就《招股说明书条例》（定义见下文）而言，本定价补充文件、随附的产品补充文件、随附的招股说明书或随附的招股说明书补充文件均不是招股说明书。本定价补充文件、随附的产品补充文件、随附的招股说明书和随附的招股说明书补充文件是在欧洲经济区（“欧洲经济区”）任何成员国（“EEA”）或英国（均为 “相关州”）的任何证券要约仅向根据《招股说明书条例》合格投资者的法律实体（“合格投资者”）提出的。因此，任何人对本定价补充文件、随附的产品补充文件、随附的招股说明书和随附的招股说明书补充文件所考虑的发行标的证券在该相关州提出或打算提出要约的人只能对合格投资者这样做。BofA Finance和BAC均未授权也没有授权向合格投资者以外的任何证券要约。“招股说明书条例” 一词是指（欧盟）2017/1129号法规。

禁止向欧洲经济区和英国散户投资者出售证券——证券不打算向欧洲经济区或英国的任何散户投资者发行、出售或以其他方式提供，也不应向其发行、出售或以其他方式提供。出于这些目的：(a) 散户投资者是指以下任一人（或多个）个人：（i）经修订的第2014/65/EU号指令（“MiFID II”）第4（1）条第（11）点所定义的零售客户；或（ii）第2016/97号指令（欧盟）（《保险分销指令》）所指的客户，在该指令中，该客户没有资格成为本点中定义的专业客户 MiFID II第4（1）条第（10）款；或（iii）不是《招股说明书条例》中定义的合格投资者；以及（b）“要约” 一词包括任何形式和任何形式的通信提供有关要约条款和拟发行证券的足够信息的手段，使投资者能够决定购买或认购证券。因此，经修订的（欧盟）第1286/2014号法规（“PRIIPs法规”）要求的用于发行或出售证券或以其他方式向欧洲经济区或英国的散户投资者提供证券的关键信息文件尚未编制，因此，根据PRIIPs法规，向欧洲经济区或英国的任何散户投资者发行或出售证券或以其他方式将其提供给欧洲经济区或英国的任何散户投资者可能是非法的。

英国

就经修订的《英国2000年金融服务和市场法》（“FSMA”）第21条而言，本定价补充文件、随附的产品补充文件、随附的招股说明书以及与特此发行的证券发行有关的任何其他文件或材料未经授权人员传播，此类文件和/或材料也未经授权人员批准。因此，此类文件和/或材料不分发给英国公众，也不得将其传递给公众。只有在英国具有投资相关专业经验且符合经修订的2005年《金融服务和市场法（金融促进）令》（“金融促进令”）第19（5）条）的投资专业人员定义的人员，或属于金融法第49（2）（a）至（d）条范围的人员，才能传递金融促销等文件和/或材料促销令，或者本来可以合法获得促销订单的任何其他人根据《金融促进令》订立的（所有此类人员统称为 “相关人士”）。在英国，此处提供的证券仅适用于相关人员，本定价补充文件、随附的产品补充文件、随附的招股说明书补充文件和随附的招股说明书所涉及的任何投资或投资活动将仅限于相关人员。英国境内的任何非相关人员均不应采取行动或依赖本定价补充文件、随附的产品补充文件、随附的招股说明书补充文件或随附的招股说明书或其任何内容。

只有在FSMA第21（1）条不适用于作为发行人的BofA Finance或作为担保人的BAC的情况下，才能传达或促使传达任何参与与证券发行或出售有关的投资活动（根据FSMA第21条的定义）的邀请或诱因。

对于任何人就英国境内、来自或以其他方式涉及英国的证券所做的任何事情，都必须遵守FSMA的所有适用条款。

在哪里可以找到更多信息：

本定价补充文件和随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书已作为美国证券交易委员会注册声明的一部分提交，可以在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上免费访问，也可以致电1-800-294-1322从美国银行获取。在投资之前，您应该阅读本定价补充文件和随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，以了解有关我们、BAC和本次发行的信息。您之前或同期可能收到的任何口头陈述和任何其他书面材料将被本定价补充文件以及随附的产品补充资料、招股说明书补充文件和招股说明书所取代。本定价补充文件中使用但未定义的某些术语具有随附的产品补充文件或招股说明书补充文件中规定的含义。

证券的条款和风险包含在本定价补充文件以及以下相关产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中，可通过以下链接访问：