表格20-F
错误财年Grab Holdings Ltd0001855612金额低于100万美元金额低于100万美元有关因反向资本重组而追溯重述截至2020年和2019年12月31日止年度“每股亏损”的详细信息,请参阅附注22。00018556122020-01-012020-12-3100018556122021-01-012021-12-3100018556122019-01-012019-12-3100018556122021-12-3100018556122020-12-3100018556122021-12-312021-12-3100018556122021-12-0200018556122021-12-012021-12-0100018556122018-12-3100018556122019-12-310001855612抓取:租赁财产和机动车辆会员2020-12-310001855612IFRS-Full:TopOfRangeMember抓取:机动车辆持有出租会员2020-12-310001855612IFRS-FULL:底部范围成员抓取:机动车辆持有出租会员2020-12-310001855612IFRS-Full:TopOfRangeMember2020-12-310001855612IFRS-FULL:底部范围成员2020-12-310001855612抓取:ShareOptionsMember2020-12-310001855612抓取:限制性分享单元成员2020-12-310001855612IFRS-Full:不晚于一年成员2020-12-310001855612Ifrs-full:LaterThanOneYearAndNotLaterThanFiveYearsMember2020-12-310001855612抓取:股票投资公平价值观利润或损失会员2020-12-310001855612抓取:债务投资公平价值观利润或损失会员2020-12-310001855612抓取:TimeDeposits会员2020-12-310001855612国家/地区:IDIFRS-Full:应收贸易账款成员2020-12-310001855612IFRS-Full:应收贸易账款成员国家/地区:南加州2020-12-310001855612国家:PH值IFRS-Full:应收贸易账款成员2020-12-310001855612国家/地区:我的IFRS-Full:应收贸易账款成员2020-12-310001855612国家/地区:VNIFRS-Full:应收贸易账款成员2020-12-310001855612IFRS-Full:应收贸易账款成员抓取:国家成员2020-12-310001855612IFRS-Full:应收贸易账款成员2020-12-310001855612IFRS-Full:CurrentMemberIFRS-Full:应收贸易账款成员2020-12-310001855612IFRS-Full:非晚于一个月成员IFRS-Full:应收贸易账款成员2020-12-310001855612Ifrs-full:LaterThanOneMonthAndNotLaterThanTwoMonthsMemberIFRS-Full:应收贸易账款成员2020-12-310001855612Ifrs-full:LaterThanTwoMonthsAndNotLaterThanThreeMonthsMemberIFRS-Full:应收贸易账款成员2020-12-310001855612Ifrs-full:LaterThanThreeMonthsAndNotLaterThanFourMonthsMemberIFRS-Full:应收贸易账款成员2020-12-310001855612抓取:GreaterThanFourMonthsMemberIFRS-Full:应收贸易账款成员2020-12-310001855612IFRS-Full:应收贸易账款成员2020-12-310001855612国家/地区:VN2020-12-310001855612国家:PH值2020-12-310001855612国家/地区:2020-12-310001855612国家/地区:南加州2020-12-310001855612国家/地区:我的2020-12-310001855612国家/地区:ID2020-12-310001855612抓取:GreaterThanFourMonthsMemberIFRS-Full:Consumer 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目录表
 
 
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
 
 
表格
20-F
 
 
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第12(B)或(G)条作出的注册声明
 
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2021
 
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期
                    
                    
 
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的空壳公司报告
需要这份空壳公司报告的事件日期
委托文件编号:
001-41110
 
 
Grab控股有限公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
 
 
不适用
(注册人姓名英文译本)
开曼群岛
(成立为法团的司法管辖权)
3媒体关闭,
#01-03/06
新加坡138498
(主要行政办公室地址)


克里斯托弗·贝茨

855-739-7864

邮箱:Investor.Relationship@grab.com
Grab控股有限公司
3媒体关闭,
#01-03/06
新加坡138498
(姓名、电话、
电子邮件
和/或公司联系人的传真号码和地址)
 
 
根据该法第12(b)条已登记或将登记的证券:
 
每个班级的标题
 
交易
符号
 
各交易所名称
在其上注册的
A类普通股,每股面值0.00001美元
 
抓取
 
纳斯达克股市有限责任公司
认股权证,每股可行使一股A类普通股,行使价为11.50美元
 
GRABW
 
纳斯达克股市有限责任公司
根据该法第12(G)节登记或将登记的证券:
(班级名称)
根据该法第15(D)节负有报告义务的证券:
(班级名称)
 
 
在年度报告所涵盖的营业时间结束时,发行人每类股本或普通股的流通股数量: 3,619,097,899A类普通股,122,882,309B类普通股,以及 25,999,981截至2021年12月31日的认购令
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规则所界定的知名经验丰富的发行人。**是,*☐*。不是  ☒
如果此报告是年度报告或过渡报告,请用复选标记表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节提交报告。如果是,请选择☐。不是  ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。**☒*☐
用复选标记表示注册人是否已经按照条例第405条的规定以电子方式提交了所有需要提交的交互数据文件
S-T
(本章232.405节)在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类档案的较短期限内)。**☒*☐
用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、
非加速
Filer,或一家新兴的成长型公司。请参阅规则中的“大型加速文件服务器”、“加速文件服务器”和“新兴成长型公司”的定义
12b-2
《交易所法案》。
 
大型数据库加速的文件管理器      加速的文件管理器     非加速文件服务器  
           
                 新兴市场和成长型公司  
如果一家新兴成长型公司根据美国公认会计原则编制财务报表,请通过勾选标记表明注册人是否选择不利用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。
 
新的或修订的财务会计准则是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编第7262(B)节)第404(B)节对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 ☐
用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础:
 
美国通用会计准则           国际财务报告准则已发行的             其他客户:☐
    国际会计准则理事会              
如果在回答上一个问题时勾选了“其他”,则用勾号表示注册人选择遵循哪个财务报表项目。第17项:☐;第18项:☐。
如果这是年度报告,请用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如规则所定义
12b-2
《交易法》),是,是,☐,不是。
(只适用于过去五年涉及破产程序的发行人)
勾选标记表示注册人在根据法院确认的计划分发证券后,是否已提交1934年《证券交易法》第12、13或15(D)条要求提交的所有文件和报告。*是,☐不是☐。
 
 
 

目录表
目录
 
惯例和常用术语
     1  
有关前瞻性陈述的警示说明
     6  
第一部分
     7  
项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份
     7  
项目2.报价统计数据和预期时间表
     7  
项目3.关键信息
     7  
项目4.关于公司的信息
     62  
项目4A。未解决的员工意见
     120  
项目5.业务和财务审查及展望
     120  
项目6.董事、高级管理人员和雇员
     146  
项目7.大股东和关联方交易
     158  
项目8.财务信息
     165  
项目9.报价和清单
     167  
项目10.补充信息
     168  
项目11.关于市场风险的定量和定性披露
     175  
第12项.股权证券以外的证券的说明
     176  
第II部
     177  
项目13.拖欠股息和拖欠股息
     177  
项目14.对担保持有人权利的实质性修改和对 收益
     177  
项目15.控制和程序
     177  
第16项。[已保留]
     178  
项目16A.审计委员会和财务专家
     178  
项目16B。道德准则
     178  
项目16C。首席会计师费用及服务
     178  
项目16D。豁免审计委员会遵守上市标准
     179  
项目16E。发行人及关联购买人购买股权证券
     179  
项目16F。更改注册人的认证会计师
     179  
项目16G。公司治理
     179  
第16H项。煤矿安全信息披露
     179  
项目16I。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
     179  
第三部分
     180  
项目17.财务报表
     180  
项目18.财务报表
     180  
项目19.展品
     180  
展品索引
     181  
签名
     185  
 
i

目录表
惯例和常用术语
在本年度报告中,除文意另有所指外,“公司”、“Grab”以及对“我们”、“我们”或类似的此类提及应理解为对Grab Holdings Limited及其附属公司和合并关联实体的引用。当本年度报告在讨论Grab于2021年12月1日完成业务合并之前的业务或其他事务时提及“Grab”、“我们”或类似的此类提及时,指Grab Holdings Inc.及其子公司和合并关联实体的业务。于业务合并完成日期后,凡提及“Grab”、“我们”或类似的此等字眼,应理解为指Grab控股有限公司及其附属公司及综合联属实体。鉴于业务合并被列为反向收购,如本年报其他部分所包括的我们的综合财务报表附注28中更详细的描述,并且会计收购方为Grab Holdings Inc.,本年度报告中包括的业务合并后财务报表显示本公司和Grab Holdings Inc.的综合余额和交易。
由于四舍五入的原因,本年度报告中出现的某些金额和百分比可能不会合计。
除另有说明或文意另有所指外,在本年度报告中:
AI
“指人工智能;
基地激励(S)
“指给予司机和商人合伙人的奖励金额,最高可达我们从司机和商人合伙人那里赚取的佣金和手续费;
业务合并
“指初始合并、收购合并和《企业合并协议》所设想的其他交易;
企业合并交易
“统称为AGC与GHI于2021年2月8日订立的业务合并协议、保密披露协议、PIPE认购协议、经修订及重订的远期购买协议、保荐人支持协议、GHI股东支持协议、登记权利协议、股东契据、后备认购协议、保荐人认购协议、保荐人认购协议、转让、假设及修订协议、初始合并申请文件、收购合并申请文件及据此订立或交付的任何其他相关协议、文件或证书所预期的各项其他交易。企业合并交易及关联协议的详细情况,请参见“第七项:大股东及关联方交易--关联方交易”;
年复合增长率
“指复合年增长率;
班级
*A股普通股
“指本公司股本中每股面值为0.000001美元的A类普通股;
班级
B类普通股
“指本公司股本中每股面值为0.000001美元的B类普通股;
消费者
”指的是
最终用户
使用通过我们平台提供的服务的人;
数字银行合资企业
”是指GXS Bank Pte。有限公司,一家根据新加坡法律注册成立的私人有限公司,是一家合资企业,其股东为我们的一家子公司和新加坡电信有限公司(“Singtel”)的一家子公司,也是他们向新加坡MAS联合申请数字完整银行许可证的实体;
数字借贷
“意味着通过数字渠道贷款,
面对面
互动,包括通过此类渠道进行的企业中小企业贷款和消费者贷款;
驾驶伙伴
“是指在我们的平台上提供移动和/或交付服务的独立第三方承包商;
 
1

目录表
电子钱包
“指允许个人就商品或服务向企业或个人进行数字和/或电子支付的基于软件的系统。这包括其中设备必须以某种方式与销售点(POS)终端交互以便启动支付交易的邻近交易,以及其中设备到POS终端的位置无关的远程交易。直通和暂存
电子钱包
交易包括在内。不包括点对点转账交易;
过度激励(S)
“支付给司机和商家合作伙伴的金额超过我们从这些司机和商家合作伙伴那里赚取的佣金和手续费;
兑换率
“指$13.032888除以$10.00所得的商,即1.3032888;
现有认股权证协议
“指AGC和大陆航空之间于2020年9月30日签署的认股权证协议;
国内生产总值
“指国内生产总值,即经济中所有居民生产者增加的总价值加上任何产品税,减去任何未计入产品价值的补贴。它的计算没有扣除人造资产的折旧或自然资源的枯竭和退化。计算时使用了商品和服务的现行价格;
GFG
“指AA控股有限公司,这是一家根据开曼群岛法律注册成立的股份有限公司,是Grab金融服务业务的控股公司,包括其在数字银行合资企业中的股权;
ghi
“指Grab Holdings Inc.,一家根据开曼群岛法律注册成立的获豁免股份有限公司,或根据上下文,Grab Holdings Inc.及其子公司和合并的附属实体;
GHL
“指Grab控股有限公司(前身为J1控股公司),这是一家根据开曼群岛法律注册成立的获豁免股份有限公司,或视情况而定,指Grab控股有限公司及其附属公司和合并的关联实体;
GrabBike
“是指我们的叫车预约服务,让司机伙伴可以透过我们的司机伙伴应用程序接受私人租用电单车的预订;
GrabCar
“指的是我们的叫车预订服务,它使私人出租车司机-合作伙伴能够通过我们的司机-合作伙伴应用程序接受预订,包括各种本地化产品,包括高级轿车(GrabCar Premium)、为有行动需要的人配备的汽车(GrabAssistent)、配备儿童座椅的汽车(GrabFamily)、大型车辆或高端经济型车(GrabCar Plus)以及机场或商务旅行豪华货车(GrabLux);
GrabExpress
“是指我们的包裹递送预订服务,使司机-合作伙伴可以通过我们的司机-合作伙伴应用程序接受包裹递送服务的预订;
GrabFood
“是指我们的订餐和送货预订服务,让商户伙伴接受消费者预订熟食(包括
按需
送货、预定送货和
提货
订单),它还允许司机-合作伙伴通过我们的司机-合作伙伴应用程序接受预制餐食送货服务的预订;
GrabForGood基金
“是指我们建议的捐赠基金,旨在引入和支持赋予东南亚社区权力的计划,以改善社会经济流动性和生活质量;
格拉布希奇
“指的是我们的拼车预约服务,让我们的司机伙伴以外的司机,在我们的平台上注册,可以接受通过我们的平台的拼车预订;
GrabInvest
“是指通过我们的平台提供的投资产品,包括基于货币市场和短期固定收益共同基金的产品,用户可以投资并增加储蓄;
 
2

目录表
格拉布基奥斯
指通过我们在印度尼西亚的平台提供的服务,允许GrabKios代理商充当数字产品的分销商或转售商,包括移动通话时间信用、账单支付服务和
电子商务
购买服务;
GrabKitchen
“指我们的中央食品准备设施,由某些商业伙伴使用;
格拉布超市
“指我们的订货及送货预约服务,让商户合作伙伴接受消费者的订货服务(包括
按需
送货、预定送货和
提货
订单),它还允许司机-合作伙伴通过我们的司机-合作伙伴应用程序接受货物递送服务预订;
GrabMerchant
“指的是我们提供的平台,为商家合作伙伴提供发展业务的工具;
GrabPay
“是指我们的数字支付解决方案,允许消费者使用他们的移动钱包进行线上和线下电子支付,并允许我们的司机和商家合作伙伴为他们的服务接受数字支付;
格拉布租赁
“指的是我们通过我们的租赁车队或第三方租赁服务,以具有竞争力的价格为我们的司机合作伙伴提供车辆租赁,允许车辆访问受限的司机合作伙伴在我们的平台上提供服务;
GrabRewards
“是指我们的忠诚度平台为使用我们平台提供的服务的消费者提供大量积分兑换选项,包括来自受欢迎的商家合作伙伴和我们的优惠;
JustGrab
指的是我们的叫车预订服务,使司机-合作伙伴能够接受私家车或出租车的预订,在这两种情况下,都可以预付
非计量
定价;
主要行政人员
“指的是我们的首席执行官和
联合创始人
安东尼·谭,
联合创始人
陈辉玲和马明昊会长;
Mas
“指新加坡金融管理局;
商业伙伴
“是指线上和线下商户、餐馆和小吃摊、便利店或零售店或在我们平台上销售产品或服务的商店;
MSMEs
“是指微型、小型和中型企业;
纳斯达克
“指纳斯达克证券市场;
按需
司机
“指在注册的司机(无论车辆类型如何)
按需
服务提供商,可按需部署以提供各种服务,如与叫车、送餐和物流相关的服务;
在线食品配送
“指在网上订购并送到消费者手中的准备好的饭菜(食物和饮料)。只包括通过平台进行的订单,不包括由消费者运送到场外的外卖销售;
在线投资
“意味着通过数字渠道进行投资,而不是
面对面
相互作用;
ovo
指的是PT Visionet InterNAsional,这是我们的子公司PT Vista Cakrawala Perkasa的子公司,是一家位于印度尼西亚的数字平台服务,以忠诚度积分和金融服务的形式提供支付、客户激励;
PayLater
“指的是
先买后付
通过我们的平台提供的产品,允许应收账款保理或数字贷款服务(在某些市场),并允许我们的司机和商家合作伙伴为其消费者提供选择,在月底或其他预定期间或分期付款的一次账单中支付商品和服务;
 
3

目录表
PDPC
“指新加坡负责个人资料保护事宜的主要机构--个人资料保护委员会;
许可实体
“关键行政人员是指:(I)关键行政人员直接或间接(A)控制所持有或将转让给该人的B类普通股的投票权的任何人,(B)有能力指示或导致指导该人或任何其他具有前述权力的人的管理和政策的能力,或(C)对该人的运作或实际控制,包括通过任命、指定、免职或取代具有前述权力的人的权利;(Ii)受益人主要由主要行政人员、其家庭成员和/或由信托控制的任何人组成的任何信托,就陈先生而言,包括芙蓉环球有限公司;或。(Iii)由紧接前述的信托控制的任何人;。
许可受让人
“B类普通股持有人指:(I)任何主要行政人员;(Ii)任何主要行政人员的准许实体;(Iii)任何B类普通股持有人转让任何B类GHL普通股予(A)其家庭成员、(B)经GHL董事会批准的任何其他亲属或个人、(C)主要为B类普通股持有人的利益或其所有权权益而控制的任何信托或遗产规划实体,或由该信托或遗产规划实体控制的任何实体的受让人或其他接受者,或由该信托或遗产规划实体控制的任何实体,或(D)因法律的实施而发生的情况,包括与离婚诉讼有关的诉讼;(Iv)任何慈善组织、基金会或类似实体;(V)GrabForGood Fund;(Vi)GHL或其任何附属公司;及(Vii)因关键行政人员死亡或丧失工作能力而导致或与之有关的转移,但陈先生、任何关键行政人员的家庭成员、B类普通股的另一持有人或经GHL董事会全体成员多数批准的指定人(以及B类董事应占所有董事的多数)除外;但(X)作为适用转让的一项条件,任何获准受让人须已遵守陈先生的委托书;及(Y)如根据上述第(Ii)-(V)条将B类普通股转让予其后不再是获准受让人的人,GHL可拒绝登记任何其后的转让,但退回予该B类普通股的转让人除外;
熟食
“指通过S咖啡馆/酒吧、全服务餐厅、有限服务餐厅、自助餐厅和街头摊位/售货亭等渠道提供的食物和饮料;
应收账款保理
“指已向其提供货物或服务的消费者向商家或服务提供者购买应付账款;
地区性企业成本
“指不属于任何业务部门的成本,包括某些地区研究和开发费用、一般和行政费用以及营销费用。这些区域研发费用还包括地图和支付技术以及内部技术基础设施的支持和开发。这些一般和行政费用还包括某些分摊费用,如财务、会计、税务、人力资源、技术和法律费用。区域公司成本不包括以股份为基础的薪酬支出;
叫车服务
“指预先安排的和
按需
司机和乘客通过数字应用程序或平台连接的补偿运输服务;
美国证券交易委员会
“指美国证券交易委员会;
东南亚
“指柬埔寨、印度尼西亚、马来西亚、缅甸、菲律宾、新加坡、泰国和越南,除非另有说明;
超级应用程序
“指的是由多个应用程序组成的集成移动应用程序,旨在提供
一站式
通过单一技术平台和第三方集成提供多个产品的市场平台;
定期贷款B贷款
“指截至2021年1月29日(经修订)的信贷和担保协议下的20亿美元优先担保定期贷款B安排,由GHI、Grab Technology LLC、某些担保人、某些贷款人、作为行政代理的摩根大通银行和作为抵押品代理的威尔明顿信托(伦敦)有限公司提供;
 
4

目录表
保险保费总额
“指保险公司的直接保费金额。支付给国家社会保险公司的保费不包括在内,人寿保险和
非寿险
保费金额包括在内;
美元
“和”
$
“指美国的法定货币美元;及
搜查令
“指以每股11.50美元的行使价购买一股A类普通股的认股权证。
非国际财务报告准则
财务措施
除本年度报告另有说明或文意另有所指外:
调整后的EBITDA
“是一种
非国际财务报告准则
按净亏损计算的财务计量经调整后不包括:(一)净利息收入(支出),(二)其他收入(支出),(三)所得税支出(抵免),(四)折旧和摊销,(五)基于股份的薪酬支出,(六)与合并和收购有关的成本,(七)未实现汇兑收益(损失),(八)商誉减值损失和
非金融类
资产,(九)投资公允价值变动,(十)重组成本,(Xi)法律、税务和监管和解条款,(十二)股票上市及相关费用;
分部调整后的EBITDA
“是一种
非国际财务报告准则
财务指标,代表我们四个业务部门中每一个部门的调整后EBITDA,在每个情况下都不包括地区公司成本。
关键运营指标
除本年度报告另有说明或文意另有所指外:
佣金率
代表以佣金和手续费形式从每笔交易中抓取的总美元价值,不对支付给司机和商家合作伙伴的奖励或促销进行任何调整
最终用户,
在计量期间占GMV的百分比;
消费者奖励覆盖广泛
“代表提供给消费者的折扣和促销的美元价值,其效果是减少收入;
GMV
“指商品总值,一种经营指标,代表我们服务交易的总美元价值,包括任何适用的税、小费、通行费和费用,在计量期间;
MTU
指每月交易用户,这是一个运营指标,定义为通过我们的产品进行交易的每月独立用户数量,其中Transact意味着已经成功地支付了我们的任何产品。季度或年度期间的MTU是根据有关期间每个月的MTU的平均值计算的;
合作伙伴激励计划
代表给予司机和商人合作伙伴的激励措施的美元价值,其影响是减少收入。给予司机和商户合作伙伴的奖励包括基本奖励和超额奖励,基本奖励是支付给司机和商户合作伙伴的奖励金额,最高可达我们从司机和商户合作伙伴那里赚取的佣金和费用,超额奖励是支付给司机和商户合作伙伴的金额,超过我们从这些司机和商户合作伙伴那里赚取的佣金和费用的金额;以及
冠捷科技
“指从消费者那里收到的总支付量,这是一个运营指标,定义为通过我们的平台成功完成的支付价值,扣除支付逆转。
 
5

目录表
有关前瞻性陈述的警示说明
本年度报告包括表达我们对未来事件或未来经营结果或财务状况的意见、预期、信念、计划、目标、假设或预测的陈述,因此是或可能被视为“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述是根据“1995年美国私人证券诉讼改革法”的“安全港”条款作出的。这些前瞻性陈述一般可以通过使用前瞻性术语来识别,包括“相信”、“估计”、“预期”、“预期”、“寻求”、“项目”、“打算”、“计划”、“可能”、“将”或“应该”,或者在每一种情况下,它们的否定或其他变体或类似术语。这些前瞻性陈述包括所有非历史事实的事项。它们出现在本年度报告的多个地方,包括关于我们的意图、信念或当前预期的陈述,这些陈述涉及我们的运营结果、财务状况、流动性、前景、增长、战略、未来市场状况或经济表现以及资本和信贷市场的发展、预期的未来财务业绩、我们经营的市场、业务合并的好处和协同效应(包括预期的成本节约),以及合并后公司在最近完成业务合并后可能或假设的未来运营结果。此类前瞻性陈述基于现有的当前市场材料以及管理层对影响我们的未来事件的预期、信念和预测。可能影响此类前瞻性陈述的因素包括:
 
   
与以下方面有关的发展
新冠肺炎
大流行病,除其他外,包括
呆在家里
订单,社会疏远措施,疫苗推出的成功,数量
新冠肺炎
病例和新发病例的发生
新冠肺炎
菌株;
 
   
我们所在司法管辖区的监管环境和法律、法规或政策的变化;
 
   
我们在竞争激烈的行业和市场中成功竞争的能力;
 
   
我们有能力减少支付给司机合作伙伴、商人合作伙伴和消费者的激励措施;
 
   
我们有能力继续调整我们的产品以满足市场需求,吸引用户到我们的平台并发展我们的生态系统;
 
   
我们所在司法管辖区的政治不稳定;
 
   
在当前和未来的业务和资产的经营管理中违反法律、法规的;
 
   
我们所在司法管辖区的整体经济环境及一般市场和经济状况;
 
   
我们有能力执行我们的战略,管理我们的增长,并在我们成长的过程中保持我们的企业文化;
 
   
我们对新产品和产品的预期投资,以及这些投资对我们经营业绩的影响;
 
   
资本需求的变化以及为这些需求提供资金和资金的情况;
 
   
预期的技术趋势和发展,以及我们用产品和产品应对这些趋势和发展的能力;
 
   
我们的平台和产品的安全性、可负担性、便利性和广泛性;
 
   
人造的
或自然灾害,包括战争、国际或国内恐怖主义行为、内乱、灾难性事件和天灾的发生,如洪水、地震、野火、台风和其他可能直接或间接影响我们的业务或资产的不利天气和自然条件;
 
   
关键人员流失,无法及时或按可接受的条件更换这些人员;
 
   
汇率波动;
 
   
利率或通货膨胀率的变化;
 
   
法律、法规和其他诉讼程序;
 
   
适用法律或法规的变更或对我方的适用;
 
   
我们有能力维持我们的证券在纳斯达克上上市;以及
 
   
未来任何融资努力的结果。
本年度报告中所载的前瞻性陈述是基于我们目前对未来发展及其对我们的潜在影响的期望和信念。不能保证影响我们的未来事态发展将是我们所预期的。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性(其中一些是我们无法控制的)或其他假设,可能导致实际结果或表现与这些前瞻性陈述明示或暗示的大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于在“风险因素”标题下描述的那些因素。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实,或者任何假设被证明是不正确的,实际结果可能与这些前瞻性陈述中预测的结果在重大方面有所不同。我们不承担任何义务更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非适用的证券法可能要求。鉴于这些风险和不确定性,你应该记住,在本年度报告或其他地方的前瞻性陈述中描述的任何事件都可能不会发生。
 
6

目录表
第一部分
 
第1项。
董事、高级管理人员和顾问的身份
不适用。
 
第二项。
报价统计数据和预期时间表
不适用。
 
第三项。
关键信息
A. [已保留]
B.资本化和负债
不适用。
C.提出和使用收益的理由
不适用。
D.风险因素
风险因素摘要
投资于我们的A类普通股及认股权证涉及重大风险。以下是我们面临的重大风险的摘要,按相关标题分类。这些风险将在本摘要之后进行更全面的讨论。在作出投资决定之前,您应仔细考虑以下风险及总结后的风险。我们目前未知或我们目前认为不重要的其他风险也可能损害我们的业务运营。我们的业务、财务状况、经营业绩或前景可能受到任何该等风险的重大不利影响。
与我们的商业和工业有关的风险
 
 
   
我们的业务仍处于相对早期的增长阶段,如果我们的业务或超级应用平台不能继续增长、增长速度慢于我们预期、增长速度不如我们预期或未能实现盈利能力,我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能受到重大不利影响。
 
   
我们所服务的细分市场和市场面临激烈的竞争。
 
   
自成立以来,我们每年均录得净亏损,可能无法继续筹集足够资金或达致或维持盈利能力。
 
   
我们减少净亏损和实现盈利的能力取决于我们减少我们支付的合作伙伴和消费者激励金额(相对于我们从服务中获得的佣金和费用)的能力。
 
   
我们的业务面临众多法律和监管风险,可能对我们的业务和前景产生不利影响。
 
   
我们的品牌和声誉是我们最重要的资产之一,对于我们业务的成功至关重要。
 
   
COVID-19大流行对我们的业务产生了重大影响,并且仍在持续,并且它或其他流行病或公共卫生威胁可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和前景产生不利影响。
 
   
如果我们未能有效管理增长,我们的业务、财务状况、运营业绩和前景可能会受到重大不利影响。
 
   
我们在反腐败、反贿赂、反洗钱和打击资助恐怖主义方面受到各种法律的约束,并在某些腐败程度较高的国家开展业务。我们的审计和风险委员会领导了一项可能违反某些反腐败法律的调查,这些法律与我们在我们开展业务的国家之一的业务相关,并已自愿向美国司法部自我报告了潜在的违规行为。不能保证不遵守任何此类法律不会对我们造成实质性的不利影响。
 
   
如果我们被要求将司机重新归类为员工或其他,或者如果司机合伙人和/或员工成立工会,可能会产生不利的商业、财务、税收、法律和其他后果。
 
   
如果我们无法继续扩大我们的平台用户基础,包括司机或商家合作伙伴和访问我们产品的消费者,我们对每个此类构成群体的价值主张可能会降低,
影响我们的运营结果和前景。
 
7

目录表
与我们的公司结构和在东南亚开展业务有关的风险
 
   
在某些司法管辖区,我们受到外国所有权的限制。
 
   
我们面临与在迅速发展的东南亚经营相关的风险,因此我们面临在该地区经营和投资所固有的各种风险。
 
   
我们的收入和净收入可能会受到东南亚任何地区以及全球任何经济放缓或社会、政治、监管和经济环境发展的重大不利影响。
 
   
东南亚某些市场的法律制度不健全可能对我们造成不利影响。
 
   
在我们运营的各个司法管辖区,我们可能面临不确定的纳税义务,并因此遭受不利的财务后果。
与本公司证券有关的风险。
 
   
我们的A类普通股及认股权证的价格可能会波动。
 
   
现有证券持有人在公开市场出售大量证券,可能导致A类普通股及认股权证的价格下跌。
 
   
非预期亏损、撇账或撇账、重组及减值或其他费用、税项(直接或间接)、征费或其他负债可能会在业务合并于2021年12月完成后产生或需要产生,或与业务合并于2021年12月完成有关而招致或须承担,这可能会对本公司的财务状况及经营业绩以及A类普通股及认股权证的价格产生重大负面影响,进而可能导致阁下的部分或全部投资损失。
 
   
通过合并而不是承销上市成为一家上市公司,给非关联投资者带来了风险。我们随后可能被要求进行冲销或冲销、重组和减值或其他可能对我们的财务状况、经营业绩和证券价格产生重大负面影响的费用,这可能会导致我们的股东损失部分或全部投资。
 
   
在某些情况下,我们可能会在没有股东批准的情况下发行额外的证券,这将稀释现有的所有权利益,并可能压低我们股票的市场价格。
与我们的商业和工业有关的风险
我们的业务仍处于相对早期的增长阶段,如果我们的业务或超级应用平台不能继续增长,增长速度慢于我们的预期,增长不能达到我们预期的规模或无法实现盈利,我们的业务、财务状况、运营业绩和前景可能会受到实质性和不利的影响。
虽然我们的业务增长迅速,但我们在东南亚的业务,特别是我们的超级应用平台相对较新,不能保证我们将能够实现并保持我们所有业务部门的增长和盈利能力。也不能保证市场对我们的产品的接受度会继续增长,也不能保证新的产品会被接受。此外,我们的业务可能会受到宏观经济状况及其对可自由支配的消费者支出的影响,这反过来可能会影响消费者对通过我们的平台提供的产品的需求。
我们的管理层认为,我们的增长取决于许多因素,包括我们是否有能力:
 
   
扩大和多样化我们的交付、移动性、金融服务和其他服务,其中包括在金融服务等新领域进行创新,这往往要求我们在扩大规模的同时进行长期投资和吸收损失;
 
   
保持和/或扩大司机和商家合作伙伴基础的规模,增加消费者对我们平台的使用率和我们生态系统内的协同效应;
 
   
优化我们的成本效益;
 
   
减少支付给司机合作伙伴、商人合作伙伴和消费者的激励措施;
 
   
加强和开发我们的超级应用程序,我们为司机和商家合作伙伴和支付网络提供的工具以及我们的其他技术和基础设施;
 
8

目录表
   
招聘和留住高素质的行业人才;
 
   
在我们开展业务的国家扩大我们的业务,这需要管理各种基础设施、法规、系统和用户期望,并实施我们的超本地化运营方式;
 
   
扩展到我们经验有限的商业活动中,比如线下业务,或者根本没有经验;
 
   
根据细分市场和地理位置管理价格敏感度和驱动因素以及商家合作伙伴和消费者偏好,特别是在我们的目标是增加市场渗透率的情况下;
 
   
维护和提升我们的声誉和品牌;
 
   
确保在我们的产品中建立并保持足够的安全和卫生标准;
 
   
继续建立战略伙伴关系,包括与领先的跨国公司和全球品牌建立伙伴关系;
 
   
管理我们与每个市场的利益相关者和监管机构的关系,以及现有法规和不断演变的法规的影响;
 
   
获得并维护我们的金融服务或其他服务可能需要的许可证和监管批准;
 
   
有效地与我们的竞争对手竞争;以及
 
   
管理与以下方面相关的挑战
新冠肺炎
大流行。
我们可能无法成功实现这些目标中的任何一个。
此外,要实现盈利,例如,我们将需要继续增长和扩大我们的业务,管理促销和激励支出,提高货币化,提高规模营销和其他支出的效率,并增加我们平台上的消费者支出。到目前为止,我们的增长在一定程度上是由我们为司机合作伙伴、商人合作伙伴和消费者提供的激励措施推动的。随着我们实现了更大的规模,我们已经并可能继续寻求减少激励措施,这可能会影响盈利能力和增长。例如,2021年第四季度,我们的收入比2020年第四季度下降了44%,这是因为我们先发制人地投资增加了我们平台上的活跃驱动程序供应,以支持移动需求的复苏。消费者对移动性和送货的激励在同一季度也有所增加,因为我们投资于保持和增长我们的类别份额和MTU增长。我们已经并可能在2022年上半年继续在司机和消费者激励方面进行额外投资,如果我们在未来继续进行此类投资,我们的收入可能会再次受到不利影响。
我们不能向您保证,我们将能够继续增长和管理我们的每个细分市场或我们的超级应用平台,或者实现或保持盈利。我们的成功在很大程度上将取决于我们制定适当战略和计划的能力,包括我们的销售和营销努力,并有效地实施这些计划。如果通过我们的平台访问产品的司机、商家合作伙伴和消费者不认为我们有益,或者选择不利用我们,那么我们业务的市场可能无法进一步发展,发展速度可能慢于我们的预期,或者可能无法实现我们预期的增长潜力或盈利能力,任何这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们所服务的细分市场和市场面临激烈的竞争。
我们在每个细分市场和市场都面临着竞争。我们经营的细分市场竞争激烈,其特点是用户偏好的变化、细分以及新服务和产品的推出。我们既争夺司机和商家合作伙伴,也争夺通过我们的平台访问产品的消费者。我们的竞争对手可能在单一或多个细分市场、单一市场或跨多个市场的地区运营。这些竞争对手可能是老牌的,也可能是新进入者,专注于提供
低成本
替代产品或更高质量的产品,或其任意组合。新的竞争对手可能包括现有业务在其他细分市场或市场扩大以在我们的细分市场竞争的现有参与者。专注于有限数量的细分市场或市场的竞争对手可能比我们更有能力开发专业知识或以更有针对性的方式使用资源。通过不跨多个细分市场和市场运营,这些竞争对手还可能享受较低的管理成本。我们在某些地理市场的竞争对手可能享有竞争优势,如声誉优势、更好的品牌认知度、更长的运营历史、更大的营销预算、更好的本地化知识和更具支持性的监管制度,还可能提供折扣服务、司机或商家合作伙伴激励、消费者激励、折扣或促销、创新产品和产品,或替代定价模式。竞争因素不时导致,并可能继续导致我们降低价格或费用和佣金,增加司机-合作伙伴、商家-合作伙伴或消费者激励措施和营销费用,这已经并可能继续影响我们的收入和成本。此外,民族主义的兴起,加上政府支持本土科技公司创建或发展的政策,可能会有利于我们的竞争对手,并影响我们在市场上的地位。此外,我们的一些竞争对手可能会进行整合,以扩大他们的市场地位和能力。例如,2021年5月,总部位于印度尼西亚的Gojek与Tokopedia合并,前者经营叫车和送货业务,后者是一家
电子商务
站台。
 
9

目录表
在我们的细分市场和市场中,进入门槛很低,司机和商家合作伙伴和消费者可能会选择替代平台或服务。我们的竞争对手可能会采用我们的某些产品功能,或者可能会采用消费者或司机或商家合作伙伴比我们更看重的创新,这可能会降低我们平台上的产品的吸引力,或者降低我们区分产品的能力。驱动合作伙伴可以转移到具有最高收入潜力或最高工作量的平台,而商人合作伙伴可以转移到提供最低费用和佣金或最高业务量或其他机会的平台以增加盈利。司机和商家合作伙伴和消费者可能会转向为他们提供最佳机会的平台。消费者可以通过成本最低或质量最高的供应商或平台,或者提供更好选择或更方便的技术平台的供应商或平台,获得司机或商家的商品或服务。对于我们的平台,司机和商家合作伙伴和消费者可能会基于整体用户体验和便利性、增强盈利能力的工具、与移动和网络应用程序的集成、移动应用程序的质量以及支付结算服务的便利性而转向其他平台。在我们的配送领域,我们面临着来自Foodpanda、ShopeeFood和Gojek(主要在印度尼西亚)等地区性参与者以及东南亚单一市场参与者的竞争,其中包括新加坡的Deliveroo、越南的Bamin、泰国的Line Man Wongnai和Robinhood。此外,许多连锁商家都有自己的在线订购平台和披萨公司,如多米诺等商家往往拥有并运营自己的送货车队。消费者还可以通过线下渠道进行其他选择,例如
餐厅内
外卖
就餐,直接从超市、杂货店和便利店购买,这些商店可能有自己的送货服务。我们的平台还与最后一英里的包裹递送服务竞争,包括
按需
Gojek和Lalamove等服务,以及越南的AhaMove等单一市场参与者。在我们的移动领域,我们面临着来自印度尼西亚的Gojek和其他一些东南亚国家、新加坡的ComfortDelGro、Bonku、Hello Phuket Service、泰国的Bolt等有执照的出租车运营商以及传统地面交通服务(包括打车)的竞争。此外,消费者还有其他选择,包括公共交通和私人汽车拥有。
在菲律宾,陆路运输特许经营监管委员会(“LTFRB”)最近解除了暂停接受运输网络公司(“跨国公司”)认证申请的禁令,以促进跨国公司之间的良性竞争。自这一取消以来,另外两家公司已被菲律宾LTFRB认证为跨国公司。由于颁布了第11659号共和国法,取消了对公用事业(包括跨国公司)的外资所有权限制,这一市场可能还会出现额外的竞争。取消跨国公司拥有至少60%菲律宾人所有权的要求,可能会导致新的外国竞争对手进入菲律宾市场。
虽然我们的支付和金融服务产品与线下选择竞争,如现金、信用卡和借记卡、银行间转账、传统银行和其他金融机构以及其他电子支付系统运营商,但我们在数字支付服务方面的竞争对手还包括ShopeePay和Google Pay以及单一市场参与者,如印度尼西亚的Dana和GoPay、马来西亚的Touch‘n Go和菲律宾的GCash。其中一些数字支付服务的竞争对手也在运营
电子商务
做生意。这可能会影响我们的
电子钱包
在这些平台上的使用(特别是OVO和GrabPay),因为可能会向与我们的竞争对手相关的实体提供优惠。另外,虽然我们有一个
竞业禁止
根据与Uber Technologies,Inc.(“Uber”)的协议,该协议是在与该股东的一项交易中实施的,并在合同上限制他们在东南亚与我们竞争,此类协议受有限条款的限制。在我们于2018年收购优步在东南亚的业务之前,优步之前在东南亚经营叫车和外卖业务。这个
竞业禁止
与优步的协议将于2023年3月25日晚些时候到期,也就是优步出售在美国的所有股权一年后。我们还举行了一次
竞业禁止
与滴滴出行科技有限公司(“滴滴”)的协议,该协议是在与该股东的交易中实施的。然而,这样的
竞业禁止
与滴滴的协议已于2021年12月业务合并结束时正式到期。虽然过期的
竞业禁止
如果滴滴或优步进入,与滴滴达成的协议到目前为止还没有对我们的业务产生任何实质性影响
重新进入,
在我们的市场中,我们可能面临更激烈的竞争,这反过来可能会实质性地影响我们将司机和商家合作伙伴和消费者吸引到我们平台上的能力,导致我们失去市场份额,影响我们的定价和/或要求我们增加激励措施以保持市场份额。此外,优步和滴滴与其他新进入我们市场的公司相比可能具有一定的竞争优势,因为它们作为我们的股东熟悉市场,就优步而言,也是因为我们在收购优步东南亚业务之前在东南亚的业务。
任何竞争失败都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
 
10

目录表
自成立以来,我们每年都出现净亏损,可能无法继续筹集足够的资本,或实现或维持盈利。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中,我们发生了36亿美元、27亿美元和40亿美元的净亏损,经营活动的现金净流出分别为9.38亿美元、6.43亿美元和21亿美元。我们对我们的业务进行了大量投资,其中包括:(I)扩大我们平台上的送货、移动和金融服务产品;(Ii)扩大司机和商家合作伙伴基础以及在我们平台上访问产品的消费者基础;(Iii)开发和增强我们的超级应用程序;(Iv)加强我们为司机和商家合作伙伴、我们的支付网络和其他技术和基础设施提供的工具;以及(V)招募高质量的行业人才。我们还在东南亚的480个城市发展我们的业务,每个国家都有不同的基础设施、法规、系统和用户期望,我们的战略涉及超本地化的运营方式,所有这些都需要更多的投资,而不是我们只在一个国家和更少的城市运营。我们的产品,如GrabRentures和GrabKitchen,要求我们进行投资并扩大规模,以实现盈利。为了在某些市场上具有竞争力,扩大规模和增加流动性,我们不时降低费用,并提供司机-合作伙伴、商人-合作伙伴和消费者激励,这也减少了我们的收入。这个
新冠肺炎
截至本年度报告之日,疫情还对我们2020、2021和2022年的某些业务产生了实质性的不利影响,并可能继续影响我们的业绩。我们将继续需要大量的资本投资来支持我们的业务。发行股权或可转换债务证券可能导致现有股东遭受重大稀释,任何新发行的股权证券可能具有高于现有股东的权利、优惠和特权。债务融资可包含与财务和业务事项有关的限制性契约,包括对产生更多有担保或无担保债务的能力的限制,这可能使其更难获得更多资本以寻求商业机会。我们可能无法在可接受的条件下获得额外的融资,如果真的有的话。
此外,截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们的负债比资产分别高出63亿美元和42亿美元。此外,截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,我们累计亏损144亿美元、105亿美元和80亿美元。为了支持我们的业务计划,我们在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内分别通过发行可转换可赎回优先股、定期贷款和管道融资筹集了69亿美元、14亿美元和19亿美元的现金。上述可转换可赎回优先股已注销,并于业务合并完成时转换为收取普通股的权利,因此,于业务合并完成后,吾等不再确认与该等可转换可赎回优先股有关的任何负债组成部分或产生的任何利息开支。2021年上半年,我们通过定期贷款B融资获得了20亿美元的融资,2021年12月我们获得了40.4亿美元的管道收益。由于我们筹集的资本以及手头的现金和现金等价物,截至2021年12月31日,我们的资产比负债多80亿美元。基于这些因素,再加上对我们的业务计划、预算和预测的评估,我们的管理层已经能够得出结论,我们的综合财务报表以“持续经营”为基础编制是合适的。
任何未能增加我们的收入、管理我们的运营费用的增加、继续筹集资本、管理我们的流动性或以其他方式管理净负债、净亏损和净现金流出的影响的任何措施,都可能阻止我们作为一家持续经营的企业继续经营,或实现或保持盈利。
我们减少净亏损和实现盈利的能力取决于我们减少我们支付的合作伙伴和消费者激励金额(相对于我们从服务中获得的佣金和费用)的能力。
我们已经支付了大量的奖励来吸引新的司机和商家合作伙伴和消费者使用我们的服务,或者鼓励现有的注册司机合作伙伴重新在我们的平台上驾驶,以发展我们的业务并为我们的服务产生新的需求,并可能在未来继续这样做。这些奖励通常是以向合作伙伴和消费者支付额外费用的形式,过去已经超过,未来也可能超过我们从服务中获得的佣金和费用。此外,商业合作伙伴可能会不时向消费者提供激励,以推动他们在我们平台上对其产品和服务的需求,这可能会减少我们支付的总体激励的比例。相反,如果商家合作伙伴不太愿意提供这样的激励措施,我们可能需要增加激励措施,以保持我们平台的吸引力。我们报告的收入是扣除合作伙伴和消费者激励措施后的净额,因此如果激励措施超过了我们收到的佣金和费用,可能会导致我们报告收入为负。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,我们分别产生了18亿美元、12亿美元和24亿美元的激励措施(包括分别为7亿美元、6亿美元和12亿美元的合作伙伴激励措施,以及分别为11亿美元、6亿美元和11亿美元的消费者激励措施),导致我们报告的收入减少了相同金额,在截至2019年12月31日的年度中,这导致我们报告的收入为负收入(8亿美元)。尽管我们使用了大量的激励付款来增长我们的GMV,但在截至2021年12月31日的一年中,我们的月度交易用户从截至2020年12月31日的年度的约2450万人和截至2019年12月31日的2920万人下降到了约2410万人。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的每月交易用户下降,主要是由于不同程度的
新冠肺炎
东南亚各地实施的相关旅行限制。
 
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因此,我们增加收入并进而减少净亏损和实现盈利的能力在很大程度上取决于我们能否有效地利用激励措施来鼓励使用我们的平台,以及随着时间的推移,我们向司机、商家合作伙伴和我们服务的消费者支付的激励金额相对于我们从服务中获得的佣金和费用的金额。如果我们不能随着时间的推移减少我们支付的奖励金额相对于我们收到的佣金和费用,我们可能会影响我们增加收入、筹集资本、减少净亏损和实现盈利以及减少净现金流出的能力,任何或所有这些都可能阻止我们继续经营下去,或者实现或保持盈利。此外,鉴于我们使用激励措施来鼓励使用我们的平台,未来激励措施的使用减少也可能导致用户和司机-以及商家-合作伙伴数量的增长减少,或者用户和司机-以及商家-合作伙伴的整体减少以及我们收入的减少,这可能会对我们的财务状况和运营业绩产生负面影响。
我们的业务面临众多法律和监管风险,可能对我们的业务和前景产生不利影响。
我们在大型、多元化和复杂的东南亚地区的480个城市的送货、移动和金融服务领域开展业务。我们的每个部门在我们运营的每个司法管辖区都受到不同的法规约束。
我们面临的监管风险的重点领域包括:(I)适用于交付、移动和/或金融服务产品的法律和法规的演变;(Ii)各种形式的数据监管,如数据隐私、数据本地化、数据可携带性、网络安全和广告或营销;(Iii)零工经济监管;(Iv)反垄断监管;(V)价格、供应监管、安全、健康和环境监管等经济监管;(Vi)外资所有权限制;(七)关于人工智能的条例和(八)关于提供在线服务的条例,包括关于互联网、移动设备和
电子商务。
此外,我们可能无法获得提供我们的产品和我们计划提供的产品所需的所有许可证、许可和批准。由于我们经营的行业在我们的市场中相对较新和具有颠覆性,相关法律法规及其解释在某些司法管辖区往往不明确和不断演变。这可能会使我们很难评估我们的业务需要哪些许可证和审批,或者在某些司法管辖区获得此类许可证的流程。由于这些原因,我们也不能确定我们是否能够保持我们以前获得的许可证和批准,或者如果它们到期,我们是否能够续签它们。我们不能确定我们对规则和法规的解释,包括我们对适用的监管豁免的依赖,一直或将与当地监管机构的解释一致。随着我们扩大业务,特别是我们的金融服务业务,我们可能需要获得新的许可证,并将受到我们计划在其中运营的市场的额外法律法规的约束。
我们的业务受我们运营的每个司法管辖区内不同监管机构的监管,这些监管机构可能并不总是一致行动。因此,我们可能会受到一些要求的约束,这些要求单独而言可能不会对我们造成实质性的不利影响,但当这些要求结合在一起时,可能会对我们产生实质性的影响。此外,在我们经营的市场中,我们受到不同的、有时甚至相互冲突的法律和法规的约束。
 
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我们目前不受监管的部分业务可能会受到监管,或者我们已经受到监管的部分业务可能会受到新的和不断变化的监管要求的约束。可能影响我们业务的各种提案目前正提交给各种国家、地区和地方立法机构和监管实体,涉及与我们的业务运营和商业模式相关的问题。例如,在泰国,最近颁布了新的法规,规范我们如何计算费用(包括向司机-合作伙伴收取的佣金)和交通费(即汽车大小必须与规范GrabCar的叫车法律规定的定价相匹配),这可能会对我们在这些新法规生效日期之前开始的一些产品的运营产生不利影响。在马来西亚,我们的
网约车
服务由陆地公共交通局监管,我们需要获得中介业务许可证才能作为
网约车
接线员。根据相关指引,我们可能向司机合作伙伴收取的佣金金额是有上限的。在新加坡,对机动车在新加坡境内或部分在新加坡境内的点对点客运服务有规定。根据监管框架,我们必须从陆路运输管理局获得和维护必要的叫车服务牌照,才能在新加坡提供叫车服务。此外,根据管理越南运输业务的新规定,我们可能需要在通过我们的平台提供移动服务的每个省或市获得运输许可证。我们目前正在与国家级以及省级和市级监管机构就这一要求进行接触,鉴于我们认为这些要求不适合或不适合于我们这样的平台业务,这对实施构成了实际制约。在这些参与工作的结果出来之前,包括如何在新条例下处理这一要求,我们可能被要求进行业务调整,以符合必要的监管要求,甚至关闭受影响的服务,以避免招致惩罚(以罚款和/或监禁的形式)或业务中断,这可能涉及巨额成本或可能不切实际。在菲律宾,跨国公司被要求在获准经营之前申请认证。认证有效期为两年,可以续签、取消或暂停。经认可的跨国公司也每六个月接受一次业绩审查。这些规定使我们的运营面临周期性的监管风险。LTFRB还规定了允许跨国公司收取的车费,如果不遵守,可能会受到处罚。除厘定车费外,该委员会亦规管缴费方式、其他收费(例如取消收费)的征收,以及可获该委员会发给公众便民证明书的交通网络车辆服务的数目。自2018年以来,允许的数量一直保持在6.5万。除了这些条例外,还有人呼吁为跨国公司/跨国公司制定具体的立法。此类特定立法的法案已经提交给菲律宾立法机构,如果获得通过,将增加我们在菲律宾遵守监管的成本。
遵守现有或新的法律法规可能使我们承担责任,或导致我们产生巨额费用,或以其他方式影响我们的产品或前景。例如,在马来西亚,我们在2018年获得了C类牌照,允许GrabExpress仅在一个州提供州内国内快递服务。为了让我们在全国范围内运营GrabExpress,我们需要获得B类许可证。我们申请这样的许可证被拒绝了,因为暂停了新的申请。因此,我们不被允许交付
非食品类
州际重量不到两公斤的物品,尽管我们仍然被允许运送食物和新鲜农产品
非食品类
重量超过两公斤的物品。此外,任何
不遵守规定
由于我们的消费者使用GrabExpress发货
非食品类
我们无法控制的跨州重量小于两公斤的物品可能会被处以30万马币(约合7.3万美元)的罚款和/或不超过三年的监禁。此外,在马来西亚,政府正在对两轮汽车引入新的法规
叫车服务
(包裹递送通过
电子召唤)。
颁布后,我们和我们的司机合作伙伴将需要获得必要的执照,并需要满足某些运营要求才有资格获得这些执照。根据监管要求,如果我们的司机合作伙伴遵守并申请必要执照的过渡期太短,我们可能会在一段时间内经历我们平台上的司机合作伙伴短缺。同样地,在越南,我们需要取得邮政牌照,才能递送重量在两公斤或以下的文件,而目前,我们仍在申请这类邮政牌照。不遵守规定可能会导致30,000,000越盾(约合1,334美元)的罚款和收入的返还,主管当局可以下令暂停或终止这项递送业务。在泰国,由电子交易发展署(“ETDA”)颁布的“数字平台服务业务监管皇家法令”(“ETDA法”)已于2021年10月25日获泰国内阁批准,目前正由国务委员会(“COS”)在2022年1月11日举行公开听证会后进行覆核,以收集各行业受影响的平台服务提供者(包括我们)的意见,以确保ETDA法不会对平台服务提供者造成过重负担。随后,ETDA修订了ETDA法,并于2022年3月10日至2022年3月25日再次举行公开听证会,收集意见供COS审议。《反倾销税法》自《皇家公报》公布之日起240天内生效。如果我们作为平台服务提供商的业务或我们在泰国的某些业务仍然被ETDA视为受ETDA法律监管的“数字服务平台业务”,则我们在泰国的业务可能会受到不利影响,因为ETDA法律赋予ETDA广泛的自由裁量权来执行ETDA法律的条款并保护数字平台业务的消费者。ETDA的执法权力包括:(I)如果任何违反ETDA法的行为得不到补救,有权下令暂停和/或停止业务;(Ii)有权命令数字平台服务提供商与消费者和其他政府机构共享信息,包括潜在的商业敏感信息;(Iii)有权对数字服务平台业务施加额外义务;(Iv)在任何数字服务平台业务提供商可以退出ETDA有管辖权的业务之前,采取任何行动保护或防止消费者可能遭受的任何损害;以及(V)如果有任何违反《贸易竞争法B.E.2560》的行为,应与泰国贸易竞争委员会等其他政府机构进行协调。然而,ETDA法对我们可能产生的确切影响尚不清楚,这将取决于ETDA在该法律最终生效时在执行该法律方面所采取的方法,我们打算在法律生效之前和之后积极监测和接触ETDA,以便管理对我们的影响(如果有的话)。
 
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随着科技行业成为经济中更重要、更有利可图的部分,东南亚各国政府也面临压力,要求它们增加或引入新的税收。例如,在菲律宾,众议院通过了一项法案,对数字服务的销售征收12%的增值税(“增值税”),数字服务的定义是通过互联网或其他电子网络提供或订阅的任何服务,不使用信息技术就无法获得。增值税的法定纳税人将是销售者或数字服务提供商。一旦该法案成为法律,它将导致对我们的业务征收额外的税收。
此外,当我们在金融服务和地图或地理空间技术等新领域扩展我们的产品时,我们可能会受到其他法律法规的约束,这可能需要我们获得许可证才能在相关司法管辖区提供新产品或继续提供现有产品。此外,环境法规的发展,如适用于使用化石燃料的车辆的法规,以及限制使用
一次性使用
包装和餐具,可能会对我们的移动和递送业务产生不利影响。例如,新加坡政府最近宣布了《2030年新加坡绿色计划》,其中列出了一系列与环境和可持续发展有关的目标。在其他目标中,新加坡绿色计划规定,柴油车和出租车的新登记将从2025年起停止,所有新车和出租车的登记必须从2030年起使用更清洁能源的车型(如电动、混合动力和氢燃料电池汽车)。
我们受到法律法规的约束,这些法律法规规定了一般性要求,并赋予监管机构广泛的自由裁量权,以确定此类法律法规的合规性。监管机构可能会以不同于我们的方式解释法律和法规,并可能在决定任何制裁或补救措施时拥有广泛的自由裁量权。我们目前运营的许多司法管辖区不需要为我们平台上的司机合作伙伴提供商业出租车牌照或送货许可证。然而,当地监管机构可能会决定执行或颁布地方法规,要求持有驾照,对司机或车辆设定上限,强制司机加入有执照的实体,或施加其他要求,如司机合伙人的最低年龄要求。例如,在新加坡,所有私人出租汽车司机(包括我们的司机合作伙伴)都必须获得私人出租汽车司机职业执照(PDVL),申请者必须符合某些资格标准。陆路交通管理局提出的要求包括,申请人必须是新加坡公民,年满30岁,并且在申请时至少有一年的驾驶经验。对于我们和这种特殊租赁(即有司机的汽车租赁)运输公司之间的票价如何设定也有规定,并要求送货司机合作伙伴在提供服务之前加入有执照的快递公司
点对点
通过我们这样的平台提供送货服务。如果法规演变或监管机构改变当前政策或执行当地法规,我们在我们的平台上提供递送和移动产品时可能面临更多的复杂性和风险。此外,一些司法管辖区的监管机构对适用于我们业务的供应和票价设定了上限,尽管我们过去能够在需要时获得增加运力的批准,但不能保证我们将继续获得批准以增加运力以满足需求,这可能会影响我们的业务和前景。如果我们或司机受到进一步的上限、限制或许可要求,我们的业务、财务状况、运营结果和前景将受到不利影响。在某些司法管辖区,一直有公众压力,要求对商家合作伙伴向我们的平台等平台支付的佣金施加限制,如果施加限制,可能会影响我们的送货业务。
此外,由于我们在8个国家开展业务,我们面临的风险是,一个国家的监管审查或行动可能会导致其他国家的监管机构采取类似行动。我们和我们庞大而多样的利益相关者群体,对我们市场的监管机构来说是高度可见的。利益相关者群体的不满可能引发监管机构的干预,影响我们的业务。
 
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目录表
我们实际或被认为没有遵守适用法规可能会使我们面临监管行动,包括但不限于潜在的罚款、暂时或永久停止我们全部或部分业务活动的命令、禁止接受新的消费者、司机合作伙伴或商家合作伙伴,以及实施强制补救措施。例如,在菲律宾,尽管我们遵守了我们的承诺,但菲律宾竞争委员会(“委员会”)发现我们没有履行对网约车公众的退款义务,并威胁要罚款。任何此类行动都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们的品牌和声誉是我们最重要的资产之一,对于我们业务的成功至关重要。
我们的品牌和声誉是我们最重要的资产之一。“Grab”在我们经营的市场中是一个家喻户晓的名字,是我们产品的同义词。成功维护、保护和提升我们的品牌和声誉对我们业务的成功至关重要,包括吸引和保持员工、司机和商家合作伙伴以及消费者访问我们平台上提供的产品的能力,以及以其他方式扩大我们的交付、移动性和金融服务产品的能力。我们的品牌和声誉对我们在我们所服务的市场中保持地位的能力也很重要,包括在监管机构和社区领袖中的地位。对我们品牌的任何损害都可能导致监管行动、诉讼和政府调查,并削弱我们实施立法改革和获得许可证的能力。此外,由于我们在东南亚和各个细分市场开展业务,包括送货、移动和金融服务,因此在一个市场或细分市场对我们的品牌或声誉造成不利影响可能会对我们的其他业务部门产生不利影响。
各种因素和/或事件,包括那些实际存在和在我们控制范围内的因素和/或事件,以及那些被感知、传言或超出我们控制或责任范围的因素和/或事件,都可能对我们的品牌和声誉产生不利影响,例如:
 
   
投诉或负面宣传,包括与使用我们的移动产品的消费者或其他第三方有关的人身伤害或性侵犯案件;
 
   
关于我们产品和产品的选择和质量问题,或对我们产品的信任问题;
 
   
员工、消费者或司机合作伙伴或商家合作伙伴或与我们合作的其他第三方的非法或不适当行为,包括涉及消费者、司机合作伙伴和商家合作伙伴的安全;
 
   
第三方进行欺诈性或其他活动(如网络钓鱼攻击)的不当、未经授权或非法行为;
 
   
我们的超级应用程序和技术平台的便利性和可靠性,以及任何影响、中断我们平台或超级应用程序的可用性或缺陷的网络安全事件;
 
   
我们产品的定价或我们与平台用户(包括消费者和司机-以及商家-合作伙伴)开展业务的条款问题;
 
   
服务延误或失败,如订单或乘车服务缺失、不正确或取消履行,或清洁、食品篡改或不适当或不卫生的食品准备、处理或交付问题;
 
   
缺乏社区支持、兴趣或参与,包括抗议或其他负面宣传,这些可能源于我们无法控制的各种因素,如大政治环境或我们运营的任何市场的民族主义抬头;
 
   
未能达到公众或市场的期望,在劳工、反腐败、反洗钱、安全和安保、数据安全、隐私、提供有关消费者的信息和我们平台上的活动的信息,或排放、可持续发展、人权、多样性等领域的环境要求方面,未能负责任地或遵守监管要求,其中一些要求可能正在演变或含糊不清,
不歧视
以及对员工、司机和商人合作伙伴以及当地社区的支持;以及
 
   
媒体或立法审查或监管机构或其他第三方的诉讼或调查。
我们最近发现,由于计算错误,我们错误地向我们国家/地区的一小部分商家收取了通过我们的应用程序处理的订单的增值税部分的佣金,并正在退还这些商家收取的额外佣金,总金额对我们来说并不重要。对我们的品牌或声誉的任何损害,包括由于或与上述任何一项有关的损害,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
 
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目录表
这个
新冠肺炎
大流行对我们的业务产生了实质性影响,而且仍在继续,它或其他大流行或公共卫生威胁可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
正在进行的
新冠肺炎
大流行已在全球范围内导致生命损失、企业关闭、旅行限制和社交聚会的广泛取消,影响并继续影响我们的业务,并损害了我们某些投资的公允价值、商誉和我们车辆的可追回价值。特别是,我们的业务部门受到了以下影响:
 
   
送货量
:我们的送货部门经历了显著的
同比增长
2019年至2021年的GMV和收入增长,因为消费者对送货服务的接受度随着
呆在家里
以及实施的行动控制令、在家工作安排和社会疏远措施
新冠肺炎
大流行。根据不断增长的需求,我们投资扩大了产品范围,如GrabMart、GrabSupermarket和GrabExpress。然而,随着大流行的消退和政府的缓解
新冠肺炎
在这些措施下,对快递服务的需求可能会下降,也可能不会继续以类似的水平增长。此外,尽管我们的送货部门经历了显著的整体增长,但疫情导致许多餐厅和商业合作伙伴关闭,我们的许多合作伙伴仍在苦苦挣扎,因为我们的
在店内就餐
一般的饮食和需求。在一定程度上,这会影响消费者通过我们的平台提供的选择范围,我们平台的使用可能会受到影响,这反过来可能会影响使用我们平台的消费者、司机和商家合作伙伴生态系统的吸引力和活跃度。
 
   
移动性
:我们经历了
同比增长
2019年至2021年的GMV下降是由于通过我们平台预订的乘车减少,尽管收入同比增加。需求在2020年3月和4月特别低,因为
呆在家里
订单已经下达,我们的一些关键市场,如新加坡和越南,在2020年下半年出现了一些复苏。这个
新冠肺炎
大流行还扰乱并普遍减少了我们移动业务的司机合作伙伴供应。2021年,我们的移动业务继续受到以下增长的影响
新冠肺炎
我们市场上的案例,包括由于出现新的
新冠肺炎
行动控制令和其他社会疏远措施的变种和相关恢复。在以下市场中
呆在家里
或调度指令已解除,需求仍未恢复到
大流行前
驱动程序伙伴的水平和供应继续受到不利影响。此外,为了符合社交距离要求和提高安全性,我们会不时修改或暂停某些产品,例如我们的GrabShare和GrabHitch产品,特别是在政府修改规则或指南以抗击疫情的情况下。不能保证我们的移动性产品的需求和供应将恢复到
大流行前
或者我们将在不久的将来恢复我们的所有移动服务,或者在我们的所有市场恢复所有移动服务。
 
   
金融服务
:从2019年到2020年,我们的金融服务业务主要受到移动产品需求下降的影响,
站台外
支出和其他
新冠肺炎
这些措施部分抵消了与交货相关的付款的增长,影响了支付量的增长。然而,从2020年到2021年,我们的金融服务业务经历了
同比增长
Pre-Interco
冠捷科技的增长和收入增长是由交付交易的强劲表现推动的,尽管这一增长被对移动产品的需求下降部分抵消。此外,我们的贷款业务受到以下因素的影响
COVID-19,
受企业倒闭、一般消费者支出下降以及政府在某些市场实施强制还款假期的推动。虽然新的贷款机会出现了,但
新冠肺炎
在大流行期间,例如在泰国为中小企业提供快速现金,我们也对贷款来源采取了更保守的方法,因为我们考虑到
新冠肺炎
由于旅行减少,我们推迟了某些保险产品的营销计划,如旅行保险,这对消费者和商业伙伴的信用造成了经济影响。
在多大程度上
新冠肺炎
疫情将继续影响我们未来的业务取决于未来的事态发展,这些事态发展具有很高的不确定性,目前无法预测,包括:
 
   
新事物的出现
新冠肺炎
可能出现的与疾病严重程度有关的菌株和其他新发展;
 
   
当前和未来疫苗和治疗的效力以及疫苗或治疗的推出速度;
 
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目录表
   
持续时间和性质
呆在家里
订单、社会疏远措施、企业关闭或容量限制、旅行限制以及为抗击疾病传播而实施的其他措施,这些措施可能会对我们的产品需求和司机合作伙伴的供应产生负面影响;
 
   
大流行对我们经营的市场的经济影响,这可能会影响消费者、司机和商家合作伙伴对我们平台上的产品或机会的需求;
 
   
在我们开展业务的国家,例如新加坡和马来西亚,政府继续向小企业、居民和经济活动提供支助和救济,这些国家的政府实施了大量和全面的支助措施,使包括消费者和司机--以及商人--合作伙伴在内的人民受益;
 
   
政府对我们的企业或行业采取措施、干预或补贴,或加强政府审查,这可能会影响我们市场的竞争格局,并导致我们产生不可预见的费用;
 
   
影响我们员工队伍的其他业务中断;
 
   
对资本和金融市场的影响;
 
   
与商誉、长期资产、投资和其他收购的无形资产相关的减值费用;以及
 
   
其他不可预见的经营困难和支出。
我们有能力减轻
新冠肺炎
我们的整体业务一直受到我们适应消费者需求和偏好变化的能力以及我们平台的多功能性的推动。例如,随着我们移动部门的需求下降,我们能够利用提供移动服务的司机合作伙伴为我们的送货部门提供送货服务。此外,
呆在家里
或移动控制命令和其他
新冠肺炎
这些措施导致活跃的驱动程序合作伙伴数量在2020年3月和4月以及2021年第三季度减少,原因是类似的
新冠肺炎
应对新一轮危机的措施
新冠肺炎。
虽然司机合伙人的数量在以下市场逐渐回升
呆在家里
或已解除调度指令,出现新的
新冠肺炎
移动控制命令的变体和相关恢复以及其他社交疏远措施继续影响我们平台上司机与合作伙伴供应的恢复。然而,在严重程度和持续时间上仍然存在重大不确定性
新冠肺炎
随着大流行的继续,或者如果未来出现其他公共卫生威胁,我们可能需要继续适应不断变化的情况。不能保证我们会成功做到这一点,包括维持和优化对驱动程序-伙伴基础的利用。
2020年,我们还为新加坡的司机合作伙伴提供了一项特别救济基金,以暂时补充司机收入,其中包括政府资助的支持,以及在基金初期阶段我们每周支付的固定款项。如果我们认为未来有必要采取类似或其他措施来帮助司机合伙人或其他合伙人,我们的财务业绩可能会受到不利影响。我们还在2020年6月进行了裁员,影响了约3.6亿名员工,以努力应对新冠肺炎疫情对我们业务的影响。
此外,我们已采取并继续采取积极措施促进健康和安全,其中包括实施GrabProtect,这是我们为移动产品提供的一套安全和卫生措施,以保护司机合作伙伴和乘客,为
无接触
并与司机合作伙伴一起采取安全措施,如戴口罩、车辆清洁和消毒、体温检查以及洗手和消毒。然而,我们的努力可能不会成功,也可能不能提供足够的保护,以防止
新冠肺炎
或未来类似的公共卫生威胁,或者这些努力可能不足以继续促进消费者和司机-以及商人-合作伙伴的信心。在公共健康威胁方面,我们还可能被要求暂时关闭我们的公司办公室,并让我们的员工远程工作,就像我们在与
新冠肺炎
大流行,可能会影响生产力,否则可能会扰乱我们的业务运营。当前疫情的爆发
新冠肺炎
已经导致了广泛的全球卫生危机,并对全球经济和金融市场造成了不利影响,类似的公共卫生威胁今后可能会这样做。此类事件已经并可能在未来影响对我们产品的需求,这反过来又可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
如果我们未能有效管理增长,我们的业务、财务状况、运营业绩和前景可能会受到重大不利影响。
自2012年成立以来,我们在员工人数、使用我们平台的消费者和司机-以及商家-合作伙伴的数量、我们的产品以及我们业务的地理覆盖范围和规模方面都经历了快速增长。我们还通过收购和战略合作伙伴关系进行了扩张。这种扩张增加了我们业务的复杂性,已经并将继续给我们的管理、人员、运营、系统、技术表现、财务资源以及内部财务控制和报告职能带来巨大压力。在某些司法管辖区,我们的风险管理职能,特别是与企业范围的风险管理和遵守萨班斯-奥克斯利法案有关的职能,处于相对早期的发展阶段,因此我们可能无法在风险发展时识别、缓解和补救风险。我们可能无法有效地管理我们的增长,这可能会损害我们的声誉,并对我们的经营业绩产生负面影响。妥善管理我们的增长将需要我们制定跨地区和跨职能的一致政策,以及在必要时额外的本地化政策。如果不能有效地制定和实施任何此类政策,可能会损害我们的业务。此外,随着我们的扩张,如果我们在招聘、培训、管理和整合新员工和员工以帮助管理和运营我们的业务方面不成功,或者如果我们不能成功留住现有员工和员工,我们的业务可能会受到损害。
 
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目录表
为了管理我们业务和人员的增长,并改进支持我们业务运营的技术、我们的财务和管理系统、披露控制和程序以及我们对财务报告的内部控制,我们需要投入大量的财务、运营和技术资源。特别是,技术或网络基础设施的升级对支持我们的增长至关重要,如果没有有效的升级,我们可能会遇到意想不到的系统中断、响应时间缓慢或消费者、司机和商家合作伙伴的糟糕体验。我们正在建立、开发或升级各种管理系统,如我们的合同管理系统、库存管理系统、ERP和账单系统,以更高效和有效地组织和跟踪我们的活动和义务。随着我们的业务不断扩大,我们的技术基础设施系统将需要扩展以支持我们的业务。此外,我们的组织结构很复杂,随着我们的平台被更多的消费者、司机和商家合作伙伴使用,随着我们增加员工、产品和产品以及技术,以及我们继续扩张,包括通过收购和战略合作伙伴,可能包括扩展到我们经验有限的业务活动,例如线下业务,或者根本没有经验,我们的组织结构将继续增长。如果我们不有效地管理我们业务和运营的增长,我们平台的质量和我们运营的效率可能会受到影响,这可能会对我们的品牌和声誉以及我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们在反腐败、反贿赂、反洗钱和打击资助恐怖主义方面受到各种法律的约束,并在某些腐败程度较高的国家开展业务。我们的审计和风险委员会领导了一项可能违反某些反腐败法律的调查,这些法律与我们在我们开展业务的国家之一的业务相关,并已自愿向美国司法部自我报告了潜在的违规行为。不能保证不遵守任何此类法律不会对我们造成实质性的不利影响。
在我们开展业务的司法管辖区,我们受到反腐败、反贿赂、反洗钱和打击恐怖主义融资的法律的约束,在某些情况下,其他司法管辖区也可能受到此类法律的约束,例如,修订后的美国1977年《反海外腐败法》(以下简称《反海外腐败法》)。这些法律一般禁止我们和我们的员工不正当地影响政府官员或商业团体,以便获得或保留业务、将业务转给任何人或获得任何不正当利益。根据适用的反贿赂和反腐败法律,我们可能会对代表我们行事的第三方业务合作伙伴、代表和代理人实施的腐败和贿赂行为承担责任。我们在腐败程度较高的国家开展业务,并与这些实体建立业务关系。我们和我们的第三方业务合作伙伴、代表和代理可能与政府机构、国有实体或附属实体的官员和员工有直接或间接的互动,我们面临的风险是,我们可能被要求为这些第三方业务合作伙伴和中介以及我们及其各自的员工、代表、承包商和代理的腐败或其他非法活动承担责任或无意中参与这些活动,尽管我们没有授权此类活动,并已制定政策、程序和制度来禁止和避免此类活动的进一步发展,并管理此类风险。我们的员工经常就影响我们行业的政府政策或法律的潜在变化向我们运营的市场的政府官员咨询或参与讨论,并与国有企业或政府机构建立合资企业和其他伙伴关系,这可能会增加此类反腐败相关风险。此外,我们在某些腐败程度较高的国家的活动增加了司机合作伙伴、消费者、商业合作伙伴、托运人或承运人、雇员、顾问或商业合作伙伴违反包括《反海外腐败法》在内的各种反腐败法律的未经授权付款或提供付款的风险,尽管这些各方的行为往往不在我们的控制范围内,尽管我们没有授权此类活动,并已制定了禁止和避免此类活动进一步发展并管理此类风险的政策、程序和系统。虽然我们有旨在解决遵守此类法律的政策和程序,但不能保证这些政策和程序在任何时候都是完全有效的,我们的员工和代理人可能会采取违反我们的政策和程序或适用法律的行动,我们可能最终要对此负责。例如,我们的审计和风险委员会领导了一项可能违反某些反腐败法律的调查,这些法律与我们在我们开展业务的国家之一有关,并自愿向美国司法部报告了潜在的违规行为。在2020年或2021年,中国在我们的收入和总资产中并不占很大比例
虽然目前还不能就美国司法部事件的可能结果得出结论,但目前我们还不知道有任何其他与潜在违规行为相关的、可能对我们产生实质性影响的预期或未决调查或诉讼。
 
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额外的合规要求可能会迫使我们修改或扩大我们的合规计划,包括我们用来验证平台用户身份和监控国际和国内交易的程序。任何违反适用的反贿赂、反腐败、反洗钱和打击恐怖主义融资法律的行为都可能导致举报人投诉、不利的媒体报道、损害我们的声誉和品牌、调查、征收巨额法律费用、严厉的刑事或民事制裁、暂停或取消政府许可证、许可证和合同的资格、被迫退出重要市场或业务部门、大量转移管理层的注意力、A类普通股和认股权证价格下跌或其他不利后果,任何或所有这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大和不利的影响。
如果我们被要求将司机重新归类为员工或其他,或者如果司机合伙人和/或员工成立工会,可能会产生不利的商业、财务、税收、法律和其他后果。
司机的独立承包商地位目前正在法庭上受到政府机构的挑战,
非政府组织
世界各地的组织、司机团体、工会和行业协会。在一定程度上受到美国和欧洲事态发展的推动,我们开展业务的东南亚的监管机构最近对这一领域的兴趣与日俱增。对司机是独立承包商还是员工的测试因管理法律的不同而不同,通常对某些因素高度敏感,包括舆论和政治条件的变化等。我们认为,根据现有的就业分类框架,司机合作伙伴是独立的承包商,因为除其他事项外,他们:(I)他们可以选择是否、何时、何地以及以何种方式和手段在我们的平台上提供服务;(Ii)他们能够在我们竞争对手的平台上提供服务;(Iii)他们在签署我们的条款和条件时,各自承认并同意他们与我们的关系不构成雇佣关系;(V)支付佣金;及(Iv)收取送货费或服务费(扣除佣金及平台使用费等后),而不是赚取工资或其他固定金额的收入,为客户或商户提供服务。改变管理独立承包商的定义或分类的法律或法规,或关于独立承包商分类的司法裁决,可能需要将司机-合伙人重新分类为雇员(或存在这些身份的工人或准雇员),如果是这样,我们将被要求产生大量额外费用来补偿司机-合伙人,可能包括与适用工资和工时法相关的费用(包括最低工资(可能包括要求在司机-合伙人离线或不通过我们的平台开车时支付工资)、加班以及用餐和休息时间要求)、员工福利(包括关于法定缴费的要求,强制保险费和工会费)、税收和处罚。此外,确定司机合伙人是雇员或表面上的代理人可能会导致根据适用于雇主和雇员的法律和法规提出索赔、指控或其他程序,例如要求雇主承担连带责任或代理责任、骚扰和歧视以及成立工会。可以创建新的就业分类,并将其适用于司机-合作伙伴,并对我们施加超出现有要求的额外要求。任何此类重新分类或新分类都可能对我们的劳动力成本、业务运营和员工关系产生重大影响,并对我们的业务和财务状况产生不利影响。在泰国,劳动部(“MOL”)和国务委员会正在起草一份自由职业者法案草案,旨在保护零工工人(包括我们在泰国的司机合作伙伴)和自由职业者。财政部还计划成立一个委员会,根据同一法案起草附属法规,要求数字平台服务提供商/运营商采取某些行动来保护数字平台劳工。自由职业者法案草案最近于2021年12月28日由泰国内阁批准。《自由职业者法》及其附属条例的生效日期仍不确定。我们目前预计交通部可能会加快上述法律的颁布,因为包括我们的司机合作伙伴在内的某些司机在2022年1月和2月举行了几次全市范围的抗议活动,要求增加他们的收入。在菲律宾,虽然没有法律或法规明确将司机或乘客归类为雇员,但普遍存在的确定雇主-雇员关系存在的测试可能被解释为司机或乘客将被视为雇员。菲律宾劳工和就业部(以下简称DOLE)通过2021年《DOLE劳动咨询号》第2914号,规定了用于确定从事送餐或快递服务的骑手是否被视为雇员的测试,以及一旦被确定为雇员,他们将有权获得的劳动标准。虽然菲律宾众议院正在审议一些法案,试图明确将司机归类为“独立承包商”或“服务提供商”(因此,不是公司的雇员),但在这些法案成为法律之前,风险依然存在。
 
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尽管我们关于司机合伙人的独立承包商地位的立场在相关司法管辖区得到普遍支持,但我们继续面临司机合伙人在某些司法管辖区声称雇员身份的挑战。例如,一名司机合伙人已向马来西亚高等法院提起司法审查,以撤销人力资源部部长拒绝将其针对我们子公司的不公平解雇索赔提交马来西亚工业法院的决定。虽然高等法院驳回了司法复核申请,但司机合伙人已向上诉法院提出上诉,上诉正在审理中。此案的最终结果可能会为我们这样的公司在司机-合伙人分类方面开创先例。如果上诉成功,该案将由工业法院审理,如果工业法院发现司机合伙人应被视为员工,我们可能对这些员工承担与工资相关的各种义务,并可能面临下文所述的工会和其他风险。此外,我们历来致力于提供司机-合伙人福利和特权计划,包括在
新冠肺炎
大流行。在某些情况下,此类利益可能会超出任何法定要求,用于获取和鼓励司机合作伙伴频繁使用我们的平台,并向利益相关者和监管机构展示我们是对平台用户负责任的良好合作伙伴。然而,尽管做出了这些努力,监管机构可能会认为我们的福利和福利计划不够充分,并对我们等公司提出额外要求,或改变相关法律或法规。政策可能会因司机的福利问题而改变,这些问题涉及收入保护和确定性、长期财务状况、职业发展、健康或其他保险的需要、退休福利、公平工作条件的需要以及提供表达意见和投诉的论坛的愿望,而我们未来可能无法在某些或所有司法管辖区成功捍卫司机的独立承包商地位。与辩护、和解或解决与司机合作伙伴的独立承包商地位有关的未决和未来诉讼相关的成本可能会对我们的业务产生重大影响。
此外,即使我们成功地捍卫了这种独立承包人的地位,各国政府仍可能对我们的独立承包人提出额外要求。例如,政府监管机构提出的增加保险覆盖面和探索为某些司法管辖区的司机合伙人提供最低工资的非正式请求可能会增加成本。在菲律宾,尚待立法强制跨国公司维持商业责任保险政策,以涵盖涉及车辆及其司机的索赔,金额由LTFRB在与利益攸关方协商后确定。尽管我们正在与某些监管机构密切合作,以解决这些担忧,包括讨论新的就业类别,以满足像我们这样的平台公司在财务上可持续的方式满足零工经济工人的需求,但我们可能无法成功完成这些努力,或者在不影响消费者体验的情况下做到这一点。在新加坡,人力部于2021年9月成立的平台工人咨询委员会正在考虑成立一个零工工会,在发生纠纷时代表他们的关切,并强制要求平台向零工的法定缴费账户缴费。如果监管机构要求或要求,我们可能需要产生大量额外费用,以向我们的独立承包商提供额外福利。
此外,司机合作伙伴和/或员工加入工会可能导致执行政策或其他变化的效率低下,或以其他方式导致我们产生增加的成本,包括法律和其他相关成本,并对消费者体验产生不利影响。如果司机合伙人和/或雇员成立工会并行使集体谈判权,集体谈判协议的条款可能会对我们的成本、效率、为受影响的运营产生可接受回报的能力、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,与司机合作伙伴和/或员工在工会和集体谈判问题上的纠纷可能会造成破坏,损害我们的声誉。
 
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如果我们无法继续扩大我们的平台用户基础,包括司机-或商家-合作伙伴和消费者访问我们的产品,我们对每个这样的构成群体的价值主张可能会减少,影响我们的运营结果和前景。
我们在特定地理市场的成功取决于我们是否有能力扩大司机和商业合作伙伴基础的规模和通过我们平台进行交易的消费者数量,以及扩大我们平台上的送货、移动性和金融服务产品。我们增长战略的一个关键重点是开发我们的超级应用程序,以创建一个具有协同效应的生态系统,将更多供需双方的用户吸引到我们的平台上。这个生态系统以及我们生态系统内的协同效应需要时间来发展和壮大,因为这样做需要我们在东南亚的480个城市复制我们的努力,每个国家都有不同的基础设施、法规、系统和用户期望和偏好,以及不同的本地化运营方法。尽管我们相信我们的业务部门之间存在强大的协同效应,有助于增加我们整个生态系统的广度、深度和互联性,但仍有许多风险和不确定因素可能会影响我们生态系统的吸引力,包括以下几点:
 
   
如果消费者不被我们的平台吸引,或者选择我们平台以外的送货、移动或金融服务提供商,我们可能无法吸引司机和商家合作伙伴到我们的平台,这反过来意味着使用我们平台的消费者可能选择更少,可能无法获得更好的价值选择,从而降低我们的平台对消费者的吸引力。消费者选择我们的平台基于许多因素,包括我们的超级应用程序的便利性,对通过我们的平台和我们的技术平台提供的服务的信任,以及我们产品和产品的选择和质量。这些因素中的任何一个恶化都可能导致使用我们平台上的产品的消费者数量或他们使用此类产品的频率下降。
 
   
如果司机合作伙伴没有被我们的平台所吸引,或者选择不通过我们的平台提供他们的服务,或者选择通过竞争对手的平台提供服务,我们可能缺乏足够的司机合作伙伴供应来吸引和留住消费者和商家合作伙伴到我们的平台。司机合作伙伴选择我们是基于许多因素,包括赚钱的机会,选择在哪里、何时和多久工作的灵活性和自主性,我们提供的工具和机会,以寻求最大限度地提高生产率和我们为他们提供的其他好处。与以下相关的封锁
新冠肺炎
也对某些司法管辖区的司机-合作伙伴供应产生了负面影响。同样重要的是,我们在任何特定地区的任何特定时间保持移动服务的需求和供应之间的平衡。在某些地区(包括城市内的某些地区或地点),我们已经并预计将继续遇到司机-合作伙伴供应限制或供应过剩的情况。在一定程度上,如果我们在给定的市场中遇到了司机-合作伙伴的供应限制,我们可能需要增加或可能无法减少我们提供的司机-合作伙伴激励。
 
   
如果餐厅、便利店和杂货店、跨国特许经营和生活方式服务提供商等商户合作伙伴不被我们的平台吸引,或者选择与我们的竞争对手合作,我们可能会缺乏足够的选择和供应,或者无法接触到最受欢迎的商户合作伙伴,从而导致我们平台上的产品对消费者的吸引力降低,司机-合作伙伴提供服务的机会也会减少。商家-合作伙伴基于许多因素选择我们,包括通过我们的平台访问消费者基础和交付和支付网络,我们提供的工具和机会来提高他们的盈利能力,以及利用我们的数据洞察力的机会。我们寻求利用我们在交付和移动领域的平台来利用强大的消费者基础,以发展我们的金融服务和其他业务。
使用我们平台的消费者数量可能会由于许多因素而下降或波动,包括对我们的超级应用或消费者支持的操作和安全的不满、定价水平、对司机和商家合作伙伴提供的送货、移动性、金融服务或其他产品或服务质量的不满,以及与我们的品牌或声誉相关的负面宣传,包括安全事件、司机或社区抗议或公众对我们业务的看法。2018年4月,我们经历了一次平台范围的中断,在几个小时内影响了我们的交付和移动产品的可用性。此中断是由影响我们平台的第三方服务提供商的系统故障造成的。我们在2019年12月和2021年11月也经历了类似的中断。如果未来发生类似事件,消费者的满意度可能会受到影响,这反过来可能会影响我们生态系统的平衡。
 
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我们平台上的司机和商家合作伙伴的数量可能会因为许多因素而减少或波动,包括停止通过我们的平台提供服务,当地法律的通过或执行对司机和商家合作伙伴的服务和提供进行监管、限制、禁止或征税,切换到替代平台的低成本,对我们品牌或声誉的不满,我们的定价模式(包括可能减少的奖励)或我们业务的其他方面。2019年8月,一些司机合伙人的个人信息被泄露给其他司机合伙人。此外,在我们的一些市场中不时发生的司机或社区抗议活动也可能对司机对我们或我们行业的看法产生负面影响,并影响我们招募和维持司机和/或商家合作伙伴基础的能力。
此外,我们寻求通过拥有超级应用程序主导的生态系统实现的协同效应可能不会像我们预期的那样实现,也不会以经济高效的方式实现。例如,我们预计我们的超级应用战略将受益于开发和增长我们的金融服务产品,我们相信这将与降低驱动程序和商业合作伙伴以及消费者获取成本以及增加消费者参与度、保留率和支出有关。此外,社交参与应用程序可能会侵占像我们这样的交易型应用程序的产品。
任何无法维持或增加使用我们平台的消费者或驱动者-或商家-合作伙伴的数量,或未能有效开发我们的超级应用程序,都可能对我们维护和增强我们的生态系统的能力以及我们生态系统内的协同作用产生不利影响,并以其他方式对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性和不利的影响。
涉及敏感、个人或机密信息的安全、隐私或数据泄露也可能使我们面临跨司法管辖区各种法律法规的责任,降低对我们平台的信任,并增加诉讼和政府调查的风险。
我们的业务涉及收集、存储、处理和传输大量的个人和敏感数据,例如司机和商家合作伙伴、消费者、员工、求职者和其他第三方的数据。我们还可能不时地聘请第三方供应商收集数据和其他见解,供我们在业务运营中使用。我们受到许多旨在保护此类数据的法律和法规的约束。影响我们业务的法律和法规,特别是法律、法规和政府可能基于隐私和数据保护方面的考虑而采取的其他措施,越来越严格和复杂,变化频繁,有时在我们开展业务的各个司法管辖区之间会发生冲突。例如,泰国新的个人数据保护法预计将于2022年6月1日全面实施,我们运营的某些其他司法管辖区的政府已经讨论了新的数据隐私立法。在某些司法管辖区,有限制数据在国外流动的法律和法规,这也可能限制我们的活动并要求使用本地服务器。我们亦可能被要求向公共机构披露有关个人的个人资料,以符合公众利益,或为制订或检讨政策而有需要披露。其中一些披露可能会使我们处于不利地位,特别是如果所提供的数据被用于另一目的,或者没有给予该等数据足够的保护。随着这些法律的复杂性增加,并施加新的要求,我们可能被要求招致更多的成本来遵守数据隐私法,并可能招致任何惩罚
不遵守规定
或违规行为。这些法律还可能限制我们如何使用数据。有关本公司应遵守的相关法律法规的更多信息,请参阅第四项。公司信息-B.业务概述-监管环境。
我们不时根据我们的合同、数据保护法和消费者法实施保护敏感和个人数据的措施。然而,我们可能会受到数据泄露事件的影响,包括我们与之签约或互动的第三方遭受的数据泄露事件,这些事件往往涉及我们无法控制的因素。我们已经向数据保护部门通报了数据泄露事件,数据保护部门也对我们展开了调查或对我们采取了执法行动。例如,2017年3月,新加坡的两名Grab Hitch司机合作伙伴分别在Facebook公共页面上发布了一名乘客的个人数据。PDPC对事件进行了调查,发现我们违反了相关的数据隐私义务,尽管GrabHitch司机合作伙伴以个人身份提供GrabHitch拼车服务。PDPC命令我们为我们的Grab Hitch司机合作伙伴提供详细的指导,以处理其乘客的个人数据,并向他们传达相关政策,自那以后,我们已采取补救行动教育他们。我们违反了新加坡数据保护法规定的保护义务,PDPC已经发布了其他执法决定和处罚措施,在菲律宾,国家隐私委员会已经对我们的一些数据处理活动采取了行动。我们仍然面临未来可能发生更多此类事件的风险。我们还依赖第三方服务提供商在某些司法管辖区托管或以其他方式处理我们的平台用户的部分数据,并且我们可能对此类第三方服务提供商采取的安全策略或措施的控制或影响力有限。第三方未能防止或减轻安全漏洞,或不当访问或披露此类信息,可能会给我们带来不利后果。
 
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尽管我们维持并正在改进内部访问控制机制和其他安全措施,以确保包括我们的员工、承包商和顾问在内的任何人安全和适当地访问、存储和使用我们的敏感、业务、个人、财务或机密信息,但这些机制可能并不完全有效,也不能在内部完全遵守。作为我们进行的定期审查的一部分,我们已经确定,未来可能还会确定需要针对此类措施进行补救的数据保护问题,这些问题需要我们进一步更新我们的合规职能。特别是,我们可能面临未经授权使用或披露此类信息的风险,包括我们集团内的任何数据共享。任何盗用个人信息,包括信用卡或银行信息,都可能损害我们与消费者和司机-以及商家-合作伙伴的关系,并导致我们招致经济责任和声誉损害。如果任何人,包括我们的任何员工,以不正当的方式破坏我们的网络安全,或以其他方式管理或挪用司机-合作伙伴、商家-合作伙伴或消费者的个人或敏感数据,我们可能会因违反隐私或数据保护和消费者法律而受到监管行动和巨额罚款,或因违反合同保密或数据保护条款而提起诉讼,这可能会导致负面宣传、法律责任、消费者或司机-或商家-合作伙伴的损失以及我们的声誉受损。我们是第三方数据安全攻击的诱人目标,第三方可能试图欺诈性地诱使员工或平台用户披露信息,以获取对我们的数据或平台用户的数据的访问权限。成功的尝试可能会导致敏感、商业、个人、财务、信用卡、银行或其他机密信息的泄露,这可能导致重大责任和收入损失,原因是对我们的声誉和品牌造成不利影响,留住或吸引新平台用户的能力减弱,以及我们的业务中断。
由于个人或团体用于获得未经授权的访问、对我们的数据和源代码进行未经授权的更改、禁用或降低服务或破坏系统的技术通常是复杂的、不易识别和规避的,因此我们可能无法预见这些技术并实施足够的预防措施。这些个人或团体可能能够规避我们的安全措施(包括但不限于通过网络钓鱼攻击、恶意软件感染、系统入侵、系统滥用、网站毁损和DDoS攻击),并可能不正当地访问或挪用由我们公司或代表我们公司持有的机密、专有或个人信息,扰乱我们的运营,损坏我们的计算机,或以其他方式损害我们的业务。尽管我们已经开发并将继续开发旨在保护我们的服务器、平台和数据的系统和流程,包括司机合作伙伴、商业合作伙伴、消费者、员工、求职者和其他第三方的个人和敏感数据,但我们不能保证此类措施将在任何时候都有效。我们的努力可能会因以下原因而受到阻碍:例如,政府监控、监管要求或其他外部事件;软件错误或其他技术错误或问题;或员工、承包商或其他人的错误或不当行为;快速变化的威胁格局;以及不充分或失败的内部流程或业务实践。虽然我们投入大量资源来防范或补救网络安全威胁或违规行为,或减轻任何违规行为或威胁的影响,但我们仍可能承担超出保险金额的潜在责任。
上述任何一项都可能使我们面临监管罚款、审查和行动,包括但不限于暂时或永久停止我们的全部或部分业务活动的命令、禁止接受新的消费者、司机合作伙伴或商户合作伙伴以及实施强制补救措施,这些可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性和不利的影响。
我们的金融服务业务最终可能不会成功,并可能使我们受到额外的要求、风险和监管。
我们已经并计划继续扩大我们的金融服务产品和平台。这些服务包括数字银行、支付、贷款、应收账款保理、保险分销和财富管理等服务。例如,我们现在提供信贷产品,包括为司机和商人合作伙伴提供融资、购买融资、现金贷款、通过GrabFinance为消费者提供“PayLater”选项的应收账款保理,以及通过GrabInvest服务提供的财富管理产品。扩大我们的金融服务产品要求我们从事各种活动,如培训司机和商人合作伙伴,建立对我们的金融服务产品的认识,吸引和留住具有相关金融服务技能的人才,与新的合作伙伴达成安排,同时也使我们面临风险,其中包括信用风险、交易对手风险、监管风险、合规和声誉风险。
 
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此外,金融和数字服务的交叉是一个相对较新的现象,但已经引起了监管部门的极大关注。例如,在菲律宾,菲律宾中央银行(以下简称“菲律宾中央银行”)货币委员会已批准将数码银行作为银行的一种独特分类以及建立这些银行的指导方针。然而,BSP发布了一项暂停发放数字银行牌照的措施,直到2024年。我们的业务受管理支付和金融服务活动的法律约束,我们在获得和维护许可证和监管批准以及管理与监管机构的关系方面可能面临挑战。随着我们业务的发展,我们可能会受到与资金传输、贷款、消费者保护、在线支付和其他金融监管相关的额外法律或要求的约束。除其他外,这些法律对货币传输、预付访问工具、电子资金转账、反洗钱、打击资助恐怖主义、贷款、消费者保护、银行业务、系统诚信风险评估、支付过程的网络安全以及进出口限制等方面进行管理。此外,我们的“PayLater”服务,允许消费者在相关交易后的一段时间内支付产品或服务,涉及商家合作伙伴的应收账款为其客户进行保理。最近,包括新加坡和马来西亚在内的某些司法管辖区的监管机构一直在审查立即购买、稍后付款的服务,以期限制消费者的过度支出和采用公平交易做法等。不能保证监管机构不会对此类发行施加要求或限制,任何此类要求或限制都可能对我们产生不利影响。例如,新加坡的监管机构新加坡金融管理局(MAS)正在探索通过行业指导方针进行自我监管的可能性。然而,如果这种自我监管不成功,仍有可能实施更严格的强制性监管。我们在经营我们获得许可的金融服务业务的所有市场都要接受监管审计,这种审计存在这样的风险,即监管机构可能会指控我们违反规定,或认为我们作为一家海外公司继续参与市场是不可取的,并施加制裁、处罚或吊销我们的执照。
此外,我们与所有主要信用卡提供商保持许可关系,任何关于费用或其他违规行为的合同纠纷可能会导致限制或撤回一项或多项计划的服务。此外,我们的金融服务业务和此类服务的使用历史上一直严重依赖我们的交付和移动部门,因为消费者经常使用GrabPay来支付通过我们的平台提供的交付和移动服务。我们金融服务业务的扩展将在很大程度上取决于我们是否有能力继续将我们的金融服务用于我们的交付和移动部门以外的用途,以及
站台外
用法。
作为金融服务业的新进入者,我们面临着与现有银行和金融服务提供商的激烈竞争,这些银行和金融服务提供商可能比我们拥有更丰富的经验、更好的资金渠道、更低的资金成本和更多的资源。我们还将与其他新进入者竞争,在新加坡,包括在纽约证券交易所上市的Sea Ltd.(它也被选为授予数字完整银行牌照)和蚂蚁集团有限公司,以及由格陵兰金融控股集团有限公司领导的财团,它们被选为授予数字批发银行牌照。我们能否达到或维持市场对我们的金融服务和产品的接受程度,受到多个因素的影响,例如社会对由非传统金融机构提供的数字金融服务和产品的信任程度、对传统支付方式的根深蒂固的偏好、我们的数字支付服务的使用案例不足,以及本地缺乏基础设施支持。此外,即使我们的数码金融服务和产品得到足够的接受,我们的业务也将继续受到用户不断变化的需求和需求的影响,这些需求可能会因为多种原因而发生变化,例如是否有更受欢迎或更广泛被公众接受的替代支付方式。
上述任何情况,包括任何未能管理这些风险的情况,都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大不利影响。
 
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消费者或司机或商家合作伙伴或其他第三方的不当、危险、非法或其他不适当的活动可能会损害我们的业务和声誉,并使我们承担责任。
由于我们的业务涉及东南亚480个主要城市的各种消费者、司机和商家合作伙伴以及其他第三方,我们面临着各种我们无法控制的不正当、危险、非法或其他不适当行为所产生的潜在风险和责任。虽然我们已经实施了某些措施以确保合作伙伴和消费者的安全,但这些措施可能并不有效或不充分,任何此类行动都可能导致不良后果,如滋扰、财产损失、伤害、死亡、业务中断、品牌和声誉损害或对我们的重大责任。
虽然通常对司机和商家合作伙伴有某些资格审查程序,包括对司机合作伙伴的背景调查,但这些资格审查程序可能不会披露所有潜在的相关信息,也不会披露资格审查过程完成后发生的事件。在某些司法管辖区,可获得的信息可能受到适用法律的限制或普遍受到限制,我们(或我们用来进行背景调查的第三方服务提供商)也可能无法充分开展资格审查程序。此外,我们不会独立测试司机合作伙伴的驾驶技能或我们其他商业合作伙伴的其他相关技能。
在我们的移动业务中,如果司机合作伙伴或消费者从事不正当、危险、非法或其他不适当的活动,司机合作伙伴和/或消费者可能不会认为我们平台上的产品是安全的,否则我们可能会遭受不良后果,例如因我们平台的其他用户受到身体伤害而承担的责任,以及其他品牌和声誉损害。例如,在柬埔寨,我们的大多数人
两轮
而三轮司机的合作伙伴没有获得(在某些情况下不需要获得)驾照,这可能会使他们和我们面临潜在的风险。此外,在我们开展业务的一些国家的商人-合作伙伴不需要获得食品卫生证书,或者可能只受到有关食品安全和卫生的有限监管指导方针的约束。在我们的金融服务业务中,我们也可能受到潜在的非法或不正当使用的影响,这可能包括使用我们的支付服务进行欺诈性的商品或服务销售、软件和其他知识产权盗版、洗钱、银行欺诈和禁止销售受限制的产品。如果消费者或与我们合作提供金融服务的第三方在使用我们的平台时从事不正当、非法或其他不适当的活动,其他消费者和司机-以及商家-合作伙伴也可能不愿继续使用我们的平台。尽管我们已经采取了措施来检测和减少平台上的欺诈或其他恶意活动的发生,但我们不能保证我们的措施将是有效的。
上述任何活动,无论是否由我们引起或为我们所知,都可能损害我们的品牌和声誉,导致诉讼或监管行动,并以其他方式对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性和不利的影响。
我们受到与战略联盟和伙伴关系相关的风险的影响。
我们已经与第三方建立了战略联盟和伙伴关系,并可能在未来继续这样做。这种联盟和合作伙伴关系包括合资企业或少数股权投资,例如我们与新加坡电信在数字银行合资公司的投资,以及与战略投资者的合作伙伴关系,包括与Mitsubishi UFJ Financial Group的合作伙伴关系。这些联盟和伙伴关系使我们面临一些风险,包括与缔约方之间共享专有信息有关的风险,
不履行
我们或我们的合作伙伴根据相关协议承担的义务,与战略合作伙伴在战略或运营决定或其他事项上的争端,建立新战略联盟的费用增加,以及
竞业禁止
部分此类安排下的条款限制了我们在某些细分市场的经营能力、支持或利用合资或联营实体的必要性、与战略合作伙伴的关联带来的声誉风险以及与之相关的诉讼风险。此外,如果GFG在数码银行合资公司首次公开招股前进行公开发售,Singtel有权将其在数码银行合资公司的全部(但非部分)股份交换为GFG的股份,但须遵守数码银行合资公司的股东协议条款,以及就授予数码全面银行牌照而从金管局获得的相关同意。因此,如果Singtel行使其将其在数字银行合资公司的股份交换为GFG股份的权利,我们对GFG的所有权将被稀释。此外,吾等已与Singtel就数码银行合资公司订立具约束力的协议,该协议可能导致Singtel将其于数码银行合资公司的股份交换为A类普通股。见“与我们的公司结构和在东南亚做生意有关的风险--在某些情况下,我们可能在没有股东批准的情况下发行额外的证券,这将稀释现有的所有权利益,并可能压低我们股票的市场价格。”
 
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此外,我们的一些战略联盟和伙伴关系协议包含排他性条款,限制我们在特定司法管辖区的战略联盟或伙伴关系之外提供特定服务。例如,我们和三菱UFG达成了一项战略合作协议,根据该协议,我们授予MUFG在泰国的关联公司向司机和商家合作伙伴和消费者提供某些金融产品和服务的独家经营权,我们还授予MUFG关联公司在我们运营的市场中关于某些金融产品和服务的优先要约权。除若干例外情况及分拆外,与新加坡电讯有限公司(“新加坡电信”)就数码银行合资公司订立的股东协议载有对其他数码银行及其他金融服务业务的投资限制,以及对在数码银行合资公司以外经营某些银行及金融服务业务的限制,此外,适用法规可能施加的限制及与授予
原则上
批准数字完整银行许可证和授予数字完整银行许可证,以及(未来)在批准开始业务后。数字银行合资伙伴已就将数字银行和某些金融服务扩展到新加坡以外的东南亚司法管辖区的进程达成一致。尽管我们同意这样的限制,因为我们相信整体战略联盟或伙伴关系对我们有利,但这样的限制可能会对我们的增长前景产生不利影响。
我们通过数码银行合资公司进入新加坡数码银行业务是有风险的。
2020年12月,MAS选择我们与Singtel的财团作为数字完整银行牌照的潜在接受者。2021年11月,金管局向数码银行合营公司“GXS银行”发出银行牌照,纯粹是为了方便所需的准备工作。数码银行合营公司在运作准备就绪并获得金管局批准前,不得开展任何业务活动。然而,由于数码银行合资公司尚未处于建设阶段的最后阶段,为开始运营做准备,因此不能保证该合资公司将成功地获得新加坡金融管理局的批准,开始业务活动。数码银行合营公司必须符合所有相关的审慎要求及发牌条件,才可获金管局批准开展业务,而该等要求及
预先审批
要求我们的股东做出大量的资本承诺,否则可能会带来额外的挑战,并引发监管和信用风险。此外,数码银行合营公司必须持续遵守相关的银行法规和其他要求。特别是,随着我们或GFG的所有权和管理控制权可能发生变化,为了能够维持数字完整的银行牌照,保持符合新加坡金管局的要求,即“以新加坡为据点,由新加坡人控制,总部设在新加坡”,将受到持续的监管审查。我们在完成业务合并后立即生效的公司治理结构的细节已被分享,并与MAS的期望保持一致。然而,金管局可全权酌情决定未来发生的事件会导致数码银行合营公司不再符合该等要求,而这可能会产生不良后果。这些后果可能包括但不限于数码银行合营公司被暂时吊销或吊销银行牌照,或未能获得金管局批准开业。金管局可能会采取其他行动,以确保数码银行合资公司以新加坡为基地,由新加坡人控制,总部设在新加坡。这可能需要我们向合资伙伴新加坡电信或其他新加坡公民或实体出售或转让数码银行合资公司的现有股份,或与之达成代理安排,或要求数码银行合资公司发行新股。此外,根据金管局的资格标准,除其他要求外,数字完整银行牌照的持有者将至少需要S 15亿美元(约合11亿美元)
已付清
资本及额外资本,以应付由金管局厘定的某些亏损。因此,与新加坡电信就数码银行合资公司订立的股东协议条款包括吾等及我们的合资伙伴有责任向S数码银行合资公司出资合共19.3亿美元(约14.4亿美元),其中包括留存亏损拨备。我们相信我们和我们的合资伙伴Singtel都有足够的现金资源在到期时履行各自的义务,双方都向MAS证明了他们有足够的公司资金来履行各自的资金义务。我们也有义务赔偿我们的合资伙伴Singtel因我们违反承诺出资、向MAS作出承诺、吊销数码银行正式牌照或因我们采取的行动而对Digital Bank JV施加重大限制而造成的某些损失,并赔偿银行客户因我们的行动而出现的任何缺口
非银行
押金。此外,在发生某些违约事件时,包括2025年前GFG的控制权变更,我们的合资伙伴Singtel可能会在获得监管机构批准的情况下,以高于公允市值20%的溢价向我们出售其数码银行合资公司的股份,或以公允市值20%的折扣购买我们的数码银行合资公司的股份。
 
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我们的数字银行业务在地区的扩张计划仍然存在不确定性,可能会导致我们的其他集团公司被指定为金融控股公司,并使它们承担额外的合规、报告和资本义务。
除了新加坡,我们还计划将我们的数字银行业务扩展到其他东南亚国家。2021年6月30日,我们和一个合作伙伴财团根据马来西亚Negara银行的数字银行许可框架向其提交了数字银行牌照申请。我们不能向你保证我们的申请会被批准。我们在2022年1月收购了PT Bank Fama International 16.26%的股权,开始了向印尼的扩张,目前我们正在将这些股权转让给我们的GXS Digital Bank。这项转移仍需新加坡和印度尼西亚的监管部门批准。
随着我们数字银行业务的发展,我们的一个或多个银行监管机构将我们的其他集团公司指定为金融控股公司的可能性越来越大。在某些司法管辖区,此类要求通常会导致(I)增加信息报告要求;(Ii)增加受监管实体或其联营公司的资本拨备;(Iii)增加对负债的限制;及(Iv)除实际的数码银行业务外,要求遵守有关联属公司和外国控股公司的监管指示。虽然我们计划与监管机构密切合作,以缓解和管理此类指定的任何潜在负面影响,但我们不能向您保证,我们将成功地减少或管理任何此类负面影响。
我们严重依赖第三方云基础设施服务提供商,任何对我们服务使用的中断或干扰都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
我们的平台目前托管在第三方云基础设施服务提供商提供的数据中心内。由于我们平台的持续和不间断性能对我们的成功至关重要,此类第三方提供商服务的任何系统故障都可能降低我们平台的吸引力,并可能对我们满足消费者和司机-以及商家-合作伙伴使用我们平台时的要求的能力产生不利影响。第三方云基础设施服务提供商容易受到我们或他们无法控制的因素的损害或中断,包括但不限于计算机病毒和其他恶意代码,
拒绝服务
攻击、网络和勒索软件攻击、网络钓鱼攻击
入室盗窃,
破坏、破坏、断电或其他电信故障、火灾、洪水、飓风、龙卷风或其他自然灾害、软件或硬件错误、故障或崩溃以及其他类似的破坏性问题。例如,我们的一家第三方基础设施服务提供商在2018年3月遭遇技术故障,导致在几个小时内损失了大量交易。此外,2021年2月,由于我们的第三方基础设施提供商之一的系统延迟,GrabExpress的订单受到影响,影响了GrabExpress交付的订单履行约两个小时。我们预计,在某些司法管辖区,随着我们的扩张和我们平台使用量的增加,确保我们平台的可靠性可能会变得越来越困难。未来的任何中断都可能对用户体验造成不利影响,造成损害我们声誉的负面宣传,影响我们提供的服务的质量、可用性和速度,并可能违反监管要求,达不到与技术风险和业务连续性风险管理相关的监管预期。上述任何情况都可能导致中断、延迟、数据丢失、我们的运营中断或通过我们的平台提供产品以及向我们的合作伙伴和最终消费者支付赔偿,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
此外,根据我们与第三方云基础设施服务提供商达成的协议,我们必须满足某些最低支出承诺。如果我们不能履行这些承诺,相关服务提供商可能会要求我们支付差额,这将导致我们产生额外费用。
我们可能继续被阻止或限制在某些市场提供我们的产品和产品,可能违反适用的法律和法规,并可能被要求修改我们的业务模式,以管理我们对适用法律和法规的合规性。
东南亚的许多市场可能没有充分考虑或涵盖我们所有的商业活动的法律法规。由于我们的业务、业务模式、产品、产品和运营在这些市场可能相对较新,相关法律法规及其解释可能不明确和不断演变。这可能会使我们很难评估我们的业务需要哪些许可证、许可和批准,或者获得这些许可证、许可和批准的流程。我们的业务与我们运营所在司法管辖区的法律之间的这种不匹配,也可能使我们面临此类法律的不一致、不确定和武断的适用,以及更严格的监管审查。我们也可以在风险加权的假设下继续进行业务活动,假设某些法律和法规无效或不适用,但情况可能并非如此。作为我们在这种情况下决策过程的一部分,我们有一个跨职能团队,其中包括来自我们的治理、风险和合规、法律、公共事务和公共关系团队的代表,他们致力于考虑此类问题,并做出符合我们的企业文化(包括可持续增长和对合规的强烈关注)和常识的决定。作为我们决策过程的一部分,我们通常会向当地律师事务所寻求在当地监管方面具有专业知识的建议。在某些市场,我们直接或通过与我们有关联的其他人融资和提供产品,同时我们仍在评估或考虑法律法规对这些产品的适用性,或者当我们考虑可能需要实施的变化以遵守此类法律和法规时。我们继续在这些情况下运作的决定一直受到政府当局的审查。在某些情况下,我们可能没有遵守适用的法律和法规,或者没有获得开展相关业务所需的所有许可证、许可和批准。
 
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我们也不能确定我们是否能够保持我们以前获得的许可证、许可证和批准,或者如果它们到期,我们将能够续签它们。我们对法律法规和相关豁免的解释也可能与监管机构的解释不一致。随着我们扩大我们的业务,特别是我们的金融服务业务,我们可能需要获得新的许可证、许可和批准,并将受到额外的法律法规和我们计划经营的市场的不确定性的影响。
东南亚的许多市场尚未建立一个完全一体化的监管制度,最近颁布的法律和条例可能不足以涵盖这些市场经济活动的所有方面,尤其包括新的或颠覆性的商业模式,如技术部门的商业模式。在泰国,通过在线渠道提供的移动服务,包括我们的平台等移动应用程序,受广泛的法律管辖,因此,我们的产品可能会受到泰国相关监管机构酌情决定的额外许可或注册要求的约束。2021年6月23日,泰国一部管理网约车的法律生效,2021年9月29日和2021年9月30日,又颁布了实施该法律的额外立法,涵盖(I)定价、(Ii)申请和网约车运营商认证、(Iii)
入职
(4)要求在叫车车辆上贴上标签;(5)确定提供叫车服务的车辆的发动机功率。我们的平台和司机合伙人现在被要求遵守这样的新立法,尽管我们认为许多司机合伙人可能需要时间才能完全遵守新立法的要求。我们认为,泰国监管机构意识到,完全遵守最近颁布的立法可能需要一段时间。然而,如果泰国相关监管机构在我们或司机合作伙伴完全合规之前开始执行此类法律,我们在泰国的司机合作伙伴供应可能会受到实质性影响,这可能会影响我们继续在泰国运营移动部门的能力。泰国相关监管机构正在考虑我们的网约车运营商认证申请,在此过程中可能会施加某些条件,包括停止我们平台上提供的某些不受监管的服务,如GrabBike。停止像GrabBike这样不受监管的产品可能会对我们的业务产生影响。虽然我们预计泰国监管机构会很快给我们颁发认证,但我们不能保证我们会及时获得认证,或者根本不能保证。此外,泰国一项新法律于2021年7月1日生效,将GrabFood、GrabMart和GrabExpress归类为泰国控制部管辖的受监管在线递送服务。预计这部新法律将通过进一步实施立法来补充,这些立法可能会实施价格管制。虽然在实施立法之前,我们目前无法评估这类立法的潜在影响,但这类立法可能会限制我们引入新费用和/或调整现有费用以适当反映供求的能力。此外,泰国监管机构正在研究制定与控制向商家合作伙伴收取佣金有关的法律的可能性,任何此类潜在法律对我们业务的影响尚不确定。在越南,我们与一家外国合作伙伴成立了一家合资公司,经营汽车租赁和运输服务业务,但由于对运输业务49%的外资持股限制存在不利解读,政府没有发放成立这样一家公司的相关牌照。在获得相关许可证的尝试失败后,我们决定放弃这项业务的计划。在缅甸,没有专门监管叫车预订平台运营商的规定;在马来西亚,也没有法律专门监管某些送货服务预订平台的运营商,如GrabFood和GrabMart。监管风险,包括但不限于上述风险,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。在某些情况下,我们可能直到违反某些政策、法律和法规后才意识到自己违反了这些政策、法律和法规。如果监管机构发现我们没有获得所需的许可证、许可和批准,我们可能会接受调查或接受政府当局的审查,可能会受到监管部门的罚款和处罚,在某些情况下,可能会被要求完全停止运营,除非法律法规进行改革。东南亚的监管环境也可能减缓我们业务的增长。我们在管理我们的法律和监管事务,包括在我们的市场运营我们的业务的能力方面,已经并预计将继续招致巨大的成本。
 
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我们高度复杂的技术平台的正常不间断运行对我们的业务至关重要。
我们的业务依赖于我们系统的性能和可靠性,以及不受我们控制的移动通信系统的高效和不间断运行。我们的超级应用平台是一个由许多互操作组件组成的复杂系统,其中包含的软件非常复杂,因此,许多我们无法控制的事件可能会导致整个平台的服务中断或降级或其他性能问题,包括但不限于计算机病毒和其他恶意代码。
拒绝服务
攻击、网络和勒索软件攻击、网络钓鱼攻击
入室盗窃,
破坏、破坏、断电或其他电信故障、火灾、洪水、飓风、龙卷风或其他自然灾害、软件或硬件错误、故障或崩溃,以及其他类似的破坏性问题。例如,2018年4月,我们经历了一次平台范围的中断,在几个小时内影响了我们的交付和移动产品的可用性。我们在2019年5月和12月以及2021年11月也经历了类似的事件,并在2020年和2021年经历了较小规模的中断或延误。我们可能会不时遇到系统故障和其他事件或情况,从而中断可用性或降低或影响我们平台的速度或功能。尽管我们有特定的灾难应对程序,但我们或我们的第三方服务提供商目前可能并不是在所有情况下都有全面的业务连续性框架。我们正在与第三方顾问合作制定合适的业务连续性框架,但不能保证该框架将以经济高效的方式实施或根本不能得到实施,也不能保证它将被证明有效或满足我们的利益相关者(包括我们的消费者、合作伙伴和监管机构)当前和未来在网络安全风险、技术风险和业务连续性管理方面的所有期望,这也可能影响我们在某些司法管辖区的当前和未来的许可。
我们的软件,包括合并到我们软件代码中的第三方或开源软件,现在或将来可能包含未检测到的错误、错误或漏洞。我们的软件代码中的一些错误可能只有在代码发布后才会被发现。我们软件中的漏洞、第三方软件(包括纳入我们代码的开源软件)、我们系统的错误配置以及系统之间的意外交互可能会导致我们无法遵守某些监管报告义务或合规要求,或向我们的平台引入漏洞,这些漏洞可能被网络攻击者或从事欺诈活动的第三方利用,或者可能导致停机,从而影响我们平台的可用性,这可能会降低我们平台对用户的吸引力,增加网络攻击成功的可能性,或导致违反监管机构对规定的技术风险管理实践的期望。网络攻击者和从事欺诈活动的第三方过去曾利用我们平台中的漏洞,未来可能会继续尝试这样做。如果我们采取的防止这些事件发生的措施不成功,我们可能会因这些欺诈活动而蒙受损失。
互联网基础设施的中断、缺乏可用的移动数据或全球定位系统信号或电信网络运营商未能为我们的产品和产品提供必要的带宽也可能干扰我们平台的速度和可用性。我们的业务在某些司法管辖区也可能依赖虚拟专用网络接入,例如我们在中国有研发业务。
此外,我们无法控制国家电信运营商提供服务的成本。如果移动互联网接入费或向互联网用户收取的其他费用增加,消费者流量可能会减少,这可能会导致我们的收入大幅下降。我们的业务还依赖于各种其他第三方软件和应用程序,包括集团内部通信和在线文字处理,而我们使用任何此类软件的中断可能会导致业务中断。此外,尽管我们寻求维护和提高我们平台的可用性,并实现新功能和服务的快速发布,但维护和提高我们平台的可用性可能会变得越来越困难,尤其是在使用高峰期,以及随着我们的平台变得更加复杂,通过我们的超级应用程序和用户流量增加提供更多的产品和服务。如果我们的平台在司机和商家合作伙伴、消费者和/或平台用户尝试访问我们的平台时不可用,或者它的加载速度没有他们预期的那么快,或者它遇到容量限制,用户可能会寻求其他产品或产品,包括我们竞争对手的产品或产品,并且可能不会像将来那样频繁地返回我们的平台,或者根本不会。这可能会对我们维持由司机和商家合作伙伴和消费者组成的生态系统的能力产生不利影响,并降低他们使用我们平台的频率。我们可能无法有效地解决容量限制、根据需要升级系统或开发技术和网络架构以适应技术的实际和预期变化。
 
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任何这些事件都可能严重扰乱我们的运营,影响用户满意度,进而影响我们的声誉并使我们承担责任,这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们的业务依赖于我们的超级应用程序和平台与我们无法控制的不同设备、操作系统和第三方软件的互操作性。
我们的超级应用程序和平台最重要的功能之一是与一系列设备、操作系统和第三方应用程序具有广泛的互操作性。我们的超级应用程序和平台可以从网络和运行各种操作系统的设备(如iOS和Android)访问。我们依赖于我们的超级应用程序和平台在这些我们无法控制的第三方操作系统和应用程序中的可访问性。此外,第三方服务和产品不断发展,我们可能无法在发展变化后修改我们的平台以确保我们与其他第三方的平台兼容。互操作性的丧失,无论是由于第三方的行为还是其他原因,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
随着新的移动设备和移动平台的发布,不能保证某些移动设备将继续支持我们的平台或有效地推出我们的应用程序更新。此外,为了交付高质量的应用程序,我们需要确保我们的平台能够有效地与一系列移动技术、系统、网络和标准协同工作。我们可能无法成功地发展或维护与移动行业关键参与者的关系,以增强用户体验。如果使用我们平台的消费者或司机和商家合作伙伴在他们的移动设备上访问或使用我们的应用程序时遇到任何困难,或者如果我们无法适应流行移动操作系统的变化,平台增长和用户参与度将受到不利影响。
我们还依赖于维护开放市场的第三方,包括Apple App Store、Google Play和华为App Gallery,它们使我们的超级应用可供下载。我们不能向您保证,我们分发我们的超级应用程序的市场将保持其当前的结构,或者这些市场不会向我们收取费用来列出我们的应用程序以供下载。如果任何这样的市场停止提供我们的超级应用程序,这将对我们的业务产生实质性的不利影响。
此外,我们依赖某些第三方为我们的产品和产品提供软件或应用程序编程接口(“API”),这对我们平台的功能目前非常重要。如果这些第三方停止以我们认为有吸引力或合理的条款提供对此类第三方软件或API的访问,或不向我们提供此类软件的最新版本,我们可能需要从其他来源寻求类似的解决方案,这可能会更昂贵或更差,和/或对用户体验造成不利影响。在某些情况下,此类第三方商业软件可能难以替换,或无法以合理的商业条款向我们提供。第三方软件或API的任何此类更改或不可用都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
如果我们没有充分保护我们的知识产权,或者如果第三方声称我们盗用了他人的知识产权,我们可能会招致巨大的成本,我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到不利影响。
我们的品牌价值和技术,包括我们的知识产权,是我们的一些核心资产。我们通过知识产权和合同权利的结合来保护我们的专有权利。这些包括专利、注册外观设计、商标、版权、商业秘密、许可协议、与第三方的保密和保密协议、员工和承包商披露和发明转让协议,以及其他类似的合同权利。我们为保护我们的知识产权所做的努力可能并不充分或有效。例如,知识产权法律、规则和法规因司法管辖区而异,有效的知识产权保护并不是在我们目前开展业务的每个国家都可用。此外,其他方可能未经授权复制或反向设计我们的产品和产品,或获取和使用我们网站的内容。此外,我们可能无法阻止竞争对手获取类似、侵犯或削弱我们的域名、商标、服务标记和其他专有权的域名或商标。如果第三方未经授权使用我们的知识产权或其他专有权利,我们可以获得的法律和合同补救措施可能不足以补偿我们。我们主要依赖版权和机密信息(包括源代码、商业秘密、
专有技术
和数据)保护,目的是保护我们的核心技术和专有数据库,而不是注册的权利,如专利。此外,知识产权的注册,特别是跨多个司法管辖区的注册,成本高昂,受复杂的法律、规则和法规制约,而且可能会受到第三方的质疑,我们可能会选择限制或不在未来进行知识产权注册。我们对版权和机密信息保护的依赖,而不是注册的知识产权,可能会使我们更难保护我们的一些核心技术免受第三方侵权,并可能增加针对我们的第三方侵权诉讼的风险。
 
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我们也可能无法检测到侵犯我们知识产权的行为,即使发现了此类侵权行为,我们也可能不会成功,并可能在保护我们的权利方面招致巨额费用。此外,我们的竞争对手可以独立开发与我们的技术服务相当或更好的技术或服务。任何执法努力都可能是耗时、昂贵的,并可能转移管理层的注意力。任何未能保护我们的知识产权或我们的知识产权的任何损失或解散都可能对我们的竞争能力产生不利影响,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
此外,随着我们面临日益激烈的竞争和我们的业务增长,我们未来可能会收到声称我们挪用、滥用或侵犯他人知识产权的通知。此外,由于我们的战略联盟和伙伴关系有时涉及知识产权共享,我们面临合作伙伴指控我们挪用或滥用其知识产权或我们的合作伙伴侵犯我们知识产权的风险。
任何针对我们的知识产权索赔,无论胜诉与否,都可能耗费时间和昂贵的和解或诉讼费用,可能会分散我们管理层的注意力和其他资源,并可能损害与我们品牌相关的商誉。这些索赔还可能使我们承担重大损害赔偿责任,并可能导致我们不得不停止使用被发现侵犯另一方权利的技术、内容、品牌或商业方法。此类诉讼的某些不利结果可能会对我们在现有或未来业务中有效竞争的能力产生不利影响。
我们也可能被要求或可能选择为他人持有的知识产权使用权寻求许可,这些许可可能无法以商业合理的条款获得,或者根本不能获得。即使有许可证,我们也可能被要求支付巨额版税,这可能会增加我们的运营费用。如果我们的业务中任何涉嫌侵权方面的替代技术、内容、品牌或商业方法不可用,我们可能无法有效竞争,或者我们可能被阻止在某些司法管辖区运营我们的业务。这些结果中的任何一个都可能损害我们的业务。
我们可能无法进行收购或投资,也可能无法成功地将它们整合到我们的业务中。
作为我们业务战略的一部分,我们已经达成并定期进行一系列潜在的战略交易,包括战略投资、联盟、合作伙伴关系、合资企业和收购,每一笔交易都与我们希望补充我们的业务或我们相信将有助于我们的业务增长的业务、技术、服务和其他资产有关。例如,2018年3月,我们收购了优步的东南亚业务。2018年末,我们投资了印尼的数字支付平台OVO,并于2021年10月进一步增持了OVO的股权。2022年1月,我们完成了对佳亚食品控股有限公司多数经济权益的收购。马来西亚的大众超市连锁店Jaya Grocer),并已进行了其他收购和投资,我们相信这些收购和投资将补充我们的业务。
 
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这些类型的交易涉及许多风险,其中包括:
 
   
对合适目标和合作伙伴的激烈竞争,这可能会提高价格,并对我们以有利或可接受的条件完成交易的能力产生不利影响;
 
   
技术、条款和安排复杂,可能难以实施和管理;
 
   
交易结束失败或延误;
 
   
难以整合品牌标识、技术、运营、现有合同和人员;
 
   
未能实现预期的投资回报、效益或协同效应;
 
   
排他性条款,防止我们在特定司法管辖区提供战略联盟或伙伴关系以外的特定服务,这可能会限制获得商业机会的机会;
 
   
未能确定被收购公司、合作伙伴或技术的问题、责任或其他缺陷或挑战,包括但不限于与知识产权、网络安全风险、监管合规做法、诉讼、资产担保权益、合同问题、收入确认或其他会计做法、或员工或用户问题有关的问题;
 
   
扩展到我们经验有限的商业活动,例如线下业务,或者根本没有经验;
 
   
未能留住关键员工,以确保我们能够在现有平台中保值并避免机构知识的流失;
 
   
监管机构不批准我们的收购或业务合并或推迟批准或监管机构的其他不利反应的风险;
 
   
需要调整我们的业务或股权或与子公司或合资企业相关的权利的监管变化;以及
 
   
投资者和其他利益相关者对收购的不良反应。每次收购都需要与收购的规模和规模相称的管理带宽来整合,这可能会分散我们管理层执行现有路线图的注意力。如果我们未能解决与过去或未来交易相关的风险或其他问题,或未能成功整合或管理此类交易,我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到重大不利影响。
如果我们或我们的第三方服务提供商未能遵守适用的反洗钱或其他相关法律法规,可能会损害我们的业务、声誉、财务状况和经营结果,或使我们面临其他风险。
在某些司法管辖区,我们与支付及金融服务有关的业务、运作及系统可能受与支付及金融服务活动有关的法律及法规管辖,当中包括与银行业务、私隐、跨境及国内转账、反洗钱、反恐融资、电子转账、系统诚信风险评估、支付过程的网络安全、进出口限制及消费者保护等有关的法律及法规。我们的支付和金融服务相关活动可能容易受到非法和不正当使用的影响,包括洗钱、恐怖分子融资、欺诈性销售商品或服务,以及向受制裁各方支付款项。我们现在或将来可能要遵守的这些法律和法规可能非常复杂、含糊,可能会发生变化,可能会被解读为使我们难以或不可能遵守它们。此外,在我们允许现金支付的司法管辖区内的活动可能会引发额外的法律、监管和运营方面的担忧。经营一家使用现金的企业可能会增加我们在各种法律和法规方面的合规风险,包括上述法律法规。此外,我们未来可能会提供新的付款选项,这些选项可能会受到额外法规和风险的影响。如果我们不遵守适用的法律法规,我们可能会受到民事或刑事处罚、罚款和更高的交易费,我们可能无法继续接受或处理在线支付、支付卡或其他相关交易,这可能会降低我们平台上的产品的便利性和吸引力。如果未能遵守适用的法律和法规,我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到不利影响。
随着我们支付和金融服务相关业务的扩张,我们将需要继续按照适用的法律和法规进行投资,并进行适当的风险评估和实施适当的控制。如果我们的系统被用于不正当或非法目的,或者如果我们的风险管理或控制没有得到充分的评估、更新或实施,并且上述情况可能会对我们的业务造成财务或声誉损害,政府当局可能会仔细审查或寻求对我们采取行动。
 
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此外,与支付和金融服务相关的法律法规正在演变,此类法律法规的变化可能会影响我们在我们的平台上以我们已经做、预期做或根本不做的方式提供服务的能力。此外,当我们发展我们的业务或改变我们的运营时,我们可能会受到额外的法律法规的约束。历史的还是未来的
不遵守规定
违反这些法律和法规可能会导致重大的刑事和民事诉讼、处罚、没收重要资产或其他执法行动。与罚款和执法行动相关的成本,以及声誉损害、合规要求的变化或对我们扩大产品供应的能力的限制,都可能损害我们的业务。
我们依赖与金融机构和其他第三方的合作伙伴关系来提供支付处理基础设施,并通过我们的平台提供服务。
我们的超级APP和平台提供的便捷支付机制是我们业务发展的关键因素。我们依赖于与Visa和万事达卡等金融机构以及Adyen和Strike等第三方的战略合作伙伴关系,以实现我们支付处理基础设施的元素,以处理使用我们平台的消费者和司机-以及商家-合作伙伴的支付并从他们那里汇款。尽管我们可能会发展
内部
如果不具备支付处理能力,我们可能需要继续依赖这些战略合作伙伴关系和第三方服务。如果这些公司不愿意或不能以可接受的条款或根本不能向我们提供这些服务,我们的业务可能会中断。对于某些支付方式,包括信用卡和借记卡,我们通常支付交换费和其他处理和网关费用,这些费用会导致相当大的成本。
此外,在线支付提供商继续面临向银行支付增加的费用以处理资金的压力,而且无法保证此类在线支付提供商不会转嫁任何增加的成本。如果这些费用随着时间的推移而增加,我们的运营成本将会增加,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们平台背后的支付处理基础设施的故障可能会导致司机和商家合作伙伴对我们的支付业务失去信任,并可能导致他们转而使用我们竞争对手的平台。如果我们的支付处理基础设施的质量或便利性因这些限制或任何其他原因而下降,我们业务对司机和商家合作伙伴的吸引力可能会受到不利影响。例如,在2020年11月11日的“11.11销售日”促销期间,我们无法处理GrabPay交易约15分钟,主要原因是与我们的一个支付处理合作伙伴的延迟。如果我们因为任何原因被迫迁移到其他第三方支付服务提供商,这种转换将需要大量的时间和管理资源,而且可能不会像平台用户那样有效、高效或受欢迎。
此外,在线支付提供商要求我们遵守支付卡网络运营规则,这些规则由支付卡网络设置和解释。支付卡网络可以采用新的运营规则,或者以禁止我们向某些用户提供某些服务、实施成本高昂或难以遵循的方式来解释或重新解释现有规则。如果我们不遵守这些规则或规定,我们可能会被罚款和更高的交易费,和/或失去接受消费者的信用卡和借记卡支付或促进其他类型的在线支付的能力。我们还同意,如果我们违反这些规则,支付卡网络评估的任何冲销、退款和罚款,我们都将补偿我们的第三方支付处理商。上述风险中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生不利影响。
此外,作为平台业务,我们的商业模式一般提供一个平台,使司机和商家合作伙伴和其他第三方,如保险公司和金融机构,通过我们的平台接触到广泛的消费者基础。如果这些第三方使用其他方式而不是我们的平台接触消费者,我们的业务可能会受到不利影响,因为我们不会自己提供通过我们的平台提供的服务。
竞争法的改变或不遵守可能会对我们产生不利影响。
竞争主管部门对我们进行了严格的审查。全球对大型科技公司的权力和影响力进行了更严格的审查,尤其是东南亚的反垄断监管机构对大型科技公司可能滥用市场力量或地位的行为更感兴趣。如果一个司法管辖区对我们的业务强加或提议施加新的要求或限制,其他司法管辖区可能会效仿。此外,任何新的要求或限制,或拟议的要求或限制,都可能导致不利的宣传或罚款,无论是否有效或可上诉。
 
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例如,在2018年3月优步将其东南亚业务出售给我们之后,我们面临着新加坡、马来西亚、越南和菲律宾反垄断机构的公众审查等。新加坡竞争和消费者委员会(“CCCS”)指示我们取消排他性安排,
锁定
与新加坡司机合作伙伴的期限和终止费,以保持我们的
收购前
票价算法和司机-合伙人佣金费率,并向S支付642万美元(约合480万美元)的罚款。此外,CCCS在在线送餐和虚拟厨房领域也加强了审查,如果CCCS评估我们与商家合作伙伴之间的任何安排可能会损害竞争,CCCS可能会对我们采取可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响的执法行动。CCCS还在其
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平台市场研究报告日期为2020年9月10日,该公司继续密切关注数字经济的关键发展,以及这些发展对新加坡市场竞争和消费者的影响。菲律宾竞争委员会要求我们在批准优步收购时做出一系列自愿承诺,并对我们处以约5650万菲律宾比索(约合120万美元)的罚款,原因是我们在与优步合并后违反了我们的一些定价和服务质量承诺。马来西亚竞争委员会(“MyCC”)于2019年10月发布了一项拟议的决定,指控我们通过对司机合作伙伴施加多项限制性条款,滥用我们在叫车预订和交通媒体广告市场的主导地位,包括限制司机合作伙伴推广竞争对手的产品和向第三方企业提供广告服务。根据拟议的决定,MyCC提议对我们未能按照MyCC指示采取补救行动的每一天处以约8,680万马币(约合2,100万美元)的罚款和每日15,000马币(约合3,600美元)的罚款。如果不遵守临时指示(“建议的决定指示”),则处以处罚。我们相信我们已经遵守了上述建议的决定指示,不应被处以每天15,000马币的罚款。此外,我们于2019年12月向MyCC提交了我们的书面陈述,并于2020年10月向MyCC提交了口头陈述,基于几个理由对MyCC提出的决定提出了质疑。这件事正在等待MyCC发布最终决定。同时,我们已经对MyCC提出了司法审查申请。在一审中,我们在高等法院提出的对MyCC提议的决定进行司法审查的许可申请被驳回。然而,上诉法院推翻了高等法院驳回我们的许可申请的决定,将实质性听证会移交高等法院审理。MyCC正在申请暂停高等法院的实质性听证,因为MyCC正在向联邦法院上诉,反对上诉法院的决定。高等法院的暂缓执行申请被驳回。随后,司法审查实质性听证会原定于2022年2月14日举行,但2022年2月9日,在联邦法院,MyCC获准暂时搁置司法审查实质性听证会,等待上诉法院的判决理由发布。在泰国,泰国贸易竞争委员会(“TCCT”)(前身为贸易竞争委员会办公室)加强了对在线外卖市场的审查,并发布了《贸易竞争委员会关于考虑外卖数字平台运营商和餐厅运营商之间不公平贸易行为的指导方针》,自2020年12月24日起生效。该通知提供了一些指导方针,列出了可能被视为不公平贸易行为的外卖平台的做法,并禁止不公平的费用、收费和交易条件。此类通知中规定的规定不明确,其解释和实施由烟草控制框架公约委员会全权决定,这造成了不确定性。TCCT还在研究在线外卖市场的市场结构,并监控倾向于在该市场形成垄断的商业行为。在印度尼西亚,印度尼西亚商业竞争监督委员会(“KPPU”)应贸易部邀请,讨论有关不公平做法的问题。
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有可能损害印度尼西亚中小企业业务的行业。KPPU还被邀请加入政府特别工作组,监督公平竞争在
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扇区。
我们开展业务的某些东南亚国家的反垄断监管机构也在审查其应对数字市场的框架和政策。例如,在新加坡,CCCS修订了其竞争指南(从2022年2月1日起生效),以便在可能与数字时代相关的问题和行为上更加清晰和指导。此外,政府机构和监管机构可能会禁止未来的收购、剥离或我们计划进行的或
重新评估
我们过去完成的以前的收购、合并或重组,施加巨额罚款或处罚,要求剥离我们的某些资产,或施加其他限制或要求我们修改业务,包括限制我们与平台用户的合同关系或限制我们的定价模式。例如,虽然
新冠肺炎
我们的定价模式,包括动态定价,可能会在紧急情况下受到挑战或限制,并在某些司法管辖区设置上限,或成为诉讼和监管调查的对象。因此,我们可能被迫在某些司法管辖区和某些情况下更改我们的定价模式,这可能会损害我们的收入或导致
次优
税制结构。在菲律宾,PCC正致力于开发一个激励机制监测框架(IMF),并计划委托一名技术专家来制定IMF,费用由我们承担。国际货币基金组织将研究我们提供的激励、福利、晋升和奖励,以确保它们不会导致反竞争效果。
 
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此外,我们开展业务的某些司法管辖区的监管机构可以从竞争法的角度审查企业合并。在我们开展业务的某些国家,竞争法可能是新的或相对较新的,监管机构可能是新的或有新的任务,相关的法律和法规及其解释和适用可能不明确和不断演变。这可能使我们难以评估(A)需要哪些通知或批准,或(B)鉴于业务合并的复杂结构,评估获得此类批准的时间和程序。如果任何监管机构选择调查我们,或发现我们没有就业务合并提交必要的通知或备案,我们可能会受到罚款或处罚,失去监管机构的信誉,受到其他行政处罚,或以其他方式招致费用和转移管理层的注意力或其他资源。
不利的媒体报道可能会损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景
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我们是定期媒体报道的对象。有关我们的业务模式或产品、用户支持、技术、平台变更、平台质量、隐私或安全实践、法规遵从性、财务或经营业绩、会计判断或管理团队等方面的不利宣传可能会对我们的声誉造成不利影响。这种负面宣传还可能损害我们网络的规模以及使用我们平台的消费者和司机-以及商家-合作伙伴的参与度和忠诚度,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。负面宣传也可能引起监管机构的注意,并导致监管行动或新的法律或法规影响我们的业务。此外,社交媒体的广泛使用以及虚假或未经证实的新闻的发生率不断增加,特别是在社交媒体和其他在线平台上,增加了上述风险。
随着我们平台的规模不断扩大,公众对我们品牌的认知度不断提高,未来任何吸引媒体报道的问题都可能对我们的声誉和品牌产生放大的负面影响。此外,与我们合作的关键品牌或有影响力的人相关的负面宣传可能会损害我们的声誉,即使宣传与我们没有直接关系。
我们依赖第三方背景调查提供商来筛选潜在的司机合作伙伴,他们可能无法提供准确的信息。
所有潜在的司机合作伙伴都需要通过我们的安全和安全审查背景调查,才有资格成为我们平台上的司机合作伙伴。我们依赖第三方背景调查提供商提供我们大多数市场潜在司机合作伙伴的犯罪和/或驾驶记录,以帮助识别根据适用法律或我们的内部标准没有资格使用我们平台的人,如果这些提供商不履行其合同义务、我们的期望或适用法律或法规的要求,我们的业务可能会受到不利影响。如果我们的任何第三方背景调查提供商终止了与我们的关系或拒绝以合理的商业条款续签与我们的协议,我们可能需要寻找替代提供商,并且可能无法获得类似的条款或在可接受的时间框架内更换此类合作伙伴,这反过来可能导致难以让足够数量的司机-合作伙伴满足消费者或商家-合作伙伴的需求。此外,如果我们的第三方背景调查提供商进行的背景调查不准确或在其他方面不符合我们的预期,不合格的司机可能被允许在我们的平台上载客或送货,结果我们可能无法为消费者和商业合作伙伴提供足够的保护或提供安全的环境。不准确的背景调查也可能导致其他合格的司机无意中被排除在我们的平台之外。我们的声誉和品牌可能会受到不利影响,我们可能会面临更多的监管或诉讼风险。此外,如果我们的第三方背景调查提供商进行的背景调查不符合适用法律法规的要求,我们可能面临法律责任或负面宣传。
 
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我们还必须遵守一系列适用于对使用我们平台的潜在和现有司机合作伙伴进行背景调查的法律法规。如果我们或我们的第三方背景调查提供商未能遵守适用的法律法规,我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到不利影响,我们可能面临法律诉讼。此外,根据国家和当地法律,背景调查资格程序可能在某些司法管辖区受到限制,我们的第三方服务提供商可能无法进行充分的背景调查或披露可能与资格确定相关的信息。
与我们的任何第三方背景调查提供商有关的任何负面宣传,包括与安全事件或实际或预期的隐私或数据安全违规或其他安全事件有关的宣传,都可能对我们的声誉和品牌造成不利影响,并可能导致监管或诉讼风险增加。上述风险中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生不利影响。
我们的公司文化为我们的成功做出了贡献,如果我们不能随着我们的发展保持和发展我们的文化,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
我们相信,我们的公司文化建立在创造双重底线业务的原则上,通过同时提供财务业绩和社会影响,并促进心、荣誉、谦逊和渴望的价值观,这是我们成功的关键。我们面临许多挑战,这些挑战可能会影响我们维持企业文化的能力,包括:
 
   
忠于我们的价值观,顶住竞争压力,朝着可能会让我们分心的方向前进;
 
   
保持我们的价值观与我们的董事根据开曼群岛法律负有的符合公司最佳利益的受托责任之间的适当一致;
 
   
未能发现、吸引、奖励和留住组织中与我们价值观相同的领导职位的人;
 
   
对我们对待员工、消费者或司机和商家合作伙伴的负面看法;以及
 
   
保持我们的文化,同时随着我们的发展整合新的人员和业务。
如果我们不能保持和发展我们的文化,我们可能会遭受诸如无法吸引员工、消费者、司机和商人合作伙伴以及商业伙伴以及维持和发展我们的业务等后果,因此我们的财务状况、运营结果和前景可能会受到实质性和不利的影响。
我们依赖有才华、有经验和忠诚的人员(包括工程师)来发展和运营我们的业务,如果我们无法招聘、培训、激励和留住合格的人员,特别是在技术领域,我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到实质性和不利的影响。
我们能够取得成功的一个根本驱动力是我们有能力招聘、培训和留住高素质的管理、运营、工程和其他人员,这些人员需求很大,经常受到竞争对手的聘用机会的影响,是我们竞争对手的招聘目标。我们的高级管理层,
中级
经理和技术部门员工,包括工程师、数据科学家和分析师、网络安全专家、产品经理和设计师,在实施我们的业务战略、执行我们的业务计划以及支持我们的业务运营和增长方面发挥了重要作用。在我们的一些市场上,技术部门和研发人员的竞争尤为激烈。此外,我们依赖于我们关键人员的持续服务和表现。我们的首席执行官和
联合创始人
安东尼·谭,
联合创始人
陈海玲、总裁、马明兴、首席财务官黄锦贤、首席人事官王钦贤和首席运营官Alex Hungate以及他们对我们业务的参与对我们的成功非常重要。我们的主要高管在制定和实施我们的业务战略和计划方面发挥着核心作用。任何关键高管参与我们业务的任何减少或关键人员的流失,特别是竞争对手的流失,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。我们一名或多名关键人员的意外或突然离职,以及未能有效地转移知识和实现关键人员平稳过渡,已经并可能在未来对我们的业务产生不利影响,因为这些人员失去了技能、对我们业务的了解和多年的行业经验。尽管我们的雇佣合同包含
竞业禁止
条款,则存在这样的风险
竞业禁止
根据适用法律,条款可能被视为不可执行。此外,随着某些高级管理人员的离职,OVO在管理层和管理层自然减员方面发生了变化,未来OVO的管理层可能会经历进一步的变化,这可能会扰乱我们的业务并影响我们的经营业绩。
 
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为了吸引和留住关键人员,我们使用股权激励等措施,但这可能不足以吸引和留住我们有效运营业务所需的人员。随着科技行业的需求加剧,我们可能需要以现金或股权的形式提供更多,以吸引和留住人才,这将增加我们的支出。我们用来吸引、留住和激励员工的股权激励措施可能不会有效,特别是如果标的股票的价值没有与预期相称或与我们的历史增长相一致的话。此外,在某些国家,股权激励的授予可能受到限制,使我们无法向各自国家的人员提供此类激励。我们可能需要投入大量的现金和股权来吸引和留住新员工,并花费大量的时间和资源来确定、招聘、培训和整合这些员工,而我们可能永远不会从这些投资中获得回报。如果我们不能吸引和留住高素质的管理和运营人员,我们的业务、财务状况、运营结果和前景都可能受到不利影响。
我们以理想的薪酬水平招聘和留住人才的能力也可能受到政府态度和政策的限制,这些态度和政策有时可能有利于我们开展业务的国家的国民,而不是从国外招聘人才,这可能会影响我们的人才库和相关成本。各国政府实施的旅行和其他限制,以解决
新冠肺炎
传播率还可能损害我们从东南亚或我们招聘的国家以外招聘和留住国民的能力,并可能需要大量员工远程工作,这可能会影响生产率。我们招聘和留住人才并与员工保持良好关系的能力也可能受到员工在社会、政治或其他事务上的激进主义的影响,这可能会影响我们与员工的关系。
我们可能卷入的法律程序导致的不利诉讼判决或和解可能会使我们面临金钱损害或限制我们经营业务的能力。
我们过去、现在、将来都可能卷入司机和商家合作伙伴、消费者、员工、商业合作伙伴、竞争对手或政府机构的私人诉讼、集体诉讼、集体诉讼、调查和各种其他法律程序,其中包括例如人身伤害或财产损害案件、不当行为、代位权、雇佣或与劳动相关的纠纷,例如错误终止雇佣关系、消费者投诉、与司机合作伙伴和商户合作伙伴的纠纷、与消费者或供应商的合同纠纷、与第三方的纠纷以及与遵守竞争和数据隐私法规有关的监管查询或诉讼。任何此类诉讼、调查和法律程序的结果本质上都是不可预测的,而且可能代价高昂。任何针对我们的索赔,无论是否有价值,都可能耗费时间、代价高昂,并损害我们的声誉,并可能需要大量的管理时间和公司资源。此外,我们可能会对通过我们的平台提供服务的第三方,包括司机或商家合作伙伴,承担共同责任。如果这些法律程序中的任何一项对我们不利,或我们达成任何和解安排,我们可能面临金钱损害或被迫改变我们经营业务的方式,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
此外,我们经常在我们的服务条款中加入仲裁条款
最终用户
在某些市场,还包括其他规定,如调解规定,或在新加坡,规定将某些争议提交小额钱债审裁处审理。这些规定旨在简化所有有关各方的争议解决程序,因为在某些情况下,仲裁或其他替代争议解决方法可能比法庭诉讼更快、成本更低。然而,仲裁或其他替代争端解决方法对我们来说可能会变得更加昂贵,或者案件数量可能会增加并成为负担。此外,使用仲裁或其他替代争议解决条款可能会使我们的声誉和品牌面临某些风险,因为这些条款一直是日益严格的公众监督的主题。为了将这些风险降至最低,我们可以自愿限制我们在任何法律或监管程序中使用仲裁或其他替代争议解决条款,或者我们可能被要求这样做,这两种情况中的任何一种都可能增加我们的诉讼成本和此类程序的风险。
 
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2020年7月,印尼商业竞争监督委员会(KPPU)对我们处以约350万美元的罚款,原因是司机合作伙伴指控我们在乘车方面给予使用我们租车计划的司机合作伙伴优惠待遇。虽然我们一审上诉成功,KPPU随后向印度尼西亚最高法院提出的上诉于2021年4月被驳回,但我们未来可能会受到类似行动的影响。2020年12月,马来西亚出租车、租车、豪华轿车和机场出租车协会向我们提出索赔,指控我们违反了某些运输和竞争法,并要求赔偿约2400万美元。我们驳回索赔的申请被批准了,但原告已向上诉法院提出上诉。上诉仍在审理中。2018年12月,我们在菲律宾因涉嫌当地营业税不足而被评估约14亿菲律宾比索(约合2900万美元)。我们正在对这一评估提出异议,我们的案件仍在接受区域审判法院的审查。2018年10月,一名出租车司机向泰国监管机构提出索赔,指控泰国监管机构疏于履行职责,允许GrabTaxi(泰国)有限公司运营GrabCar。GrabTaxi泰国是一个
共同被告
在这种情况下,我们可能会因此承担潜在的责任。此案仍在审理中。如果Grab Taxi泰国公司败诉,它可能会受到监管机构的罚款,尽管通过在线渠道叫车最近在泰国已经合法化,但不能保证此类案件不会对我们在泰国的叫车服务造成更广泛的影响。2020年8月,泰国GrabTaxi与泰国贸易竞争委员会(“TCCT”)举行了第一次会议,讨论有关其不公平地将排他性条款强加给商家合作伙伴的指控。2022年3月3日,泰国GrabTaxi正式接到结案通知,TCCT已于2022年1月撤销指控。因此,GrabTaxi泰国公司可以在排他性条款存在的情况下继续经营其业务,前提是这些条款得到双方同意并具有商业合理性,但须遵守TCCT将提供的额外指导方针。有关涉及我们的某些法律程序的更多细节,请参阅“项目8.财务信息--A.合并报表和其他财务信息--法律程序”。此外,我们可能会面临竞争对手和商业合作伙伴提起的民事诉讼中的额外诉讼,这些诉讼依赖于此类决定作为提起诉讼的理由。任何此类纠纷或未来的纠纷都可能使我们受到负面宣传,对我们的品牌和声誉产生不利影响,分散管理层的时间和注意力,涉及重大成本,并以其他方式对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大和不利的影响。
我们还可能面临证券诉讼。见“-与公司证券相关的风险-我们可能受到证券诉讼的影响,这是昂贵的,可能会转移管理层的注意力。”
我们已产生大量债务,并可能在未来产生额外债务。我们在该等债务下的付款义务可能限制我们可用的资金,而我们的债务协议的条款可能限制我们经营业务的灵活性
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截至2021年12月31日,我们的未偿债务总额为22亿美元。在我们现有和未来债务条款的限制下,我们可能会产生额外的债务,确保现有或未来的债务,或对我们的债务进行再融资。特别是,我们可能需要产生额外的债务来为我们的运营提供资金,而这种融资可能不会以有吸引力的条款提供给我们,或者根本没有。在其他宏观经济因素中,利率上升将对我们获得额外债务融资的能力造成不利影响,并将导致支付更高的利息。
我们可能需要使用运营现金流的很大一部分来支付债务的利息和本金。此类支付将减少我们可用于营运资本、资本支出和其他企业用途的资金,并限制我们为营运资本、资本支出、扩张计划和其他投资获得额外融资的能力,这反过来可能会限制我们实施业务战略的能力,增加我们在业务、行业或整体经济低迷时的脆弱性,限制我们计划或应对业务和行业变化的灵活性,并阻止我们在商机出现时利用它们。我们不能向您保证,我们的业务将从运营中产生足够的现金流,或者我们未来将获得足够的资金,使我们能够及时支付所需的债务,或为我们的运营提供资金。到目前为止,我们已将大量现金用于经营活动,我们不能向您保证,我们将于何时开始从经营活动中产生足以支付我们偿债义务的现金。
 
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此外,根据我们的定期贷款B安排,Grab Holdings Inc.和Grab Holdings Inc.的某些子公司在我们的业务和运营方面受到限制,包括产生额外债务和留置权的限制,某些合并、合并和出售资产的限制,以及股息或分派的支付限制。我们未来获得的任何债务融资可能涉及与我们的筹资活动和其他财务和运营事宜有关的额外限制性条款,这可能会使我们更难获得额外资本以寻求商业机会,包括潜在的收购或资产剥离。我们债务安排下的任何违约都可能要求我们立即偿还贷款,并可能限制我们获得额外融资的能力,这反过来可能对我们的现金流和流动性产生不利影响。此外,信用评级的任何下调都可能使我们更难获得额外的债务融资,或者可能增加其成本。
此外,自2022年1月1日起,所有非美元货币的LIBOR设置以及美元一周和两个月LIBOR设置不再发布、提供或具有代表性。洲际基准交易所和英国金融市场行为监管局已经确认,2023年6月30日之后,将停止公布、提供或代表所有剩余美元LIBOR期限的LIBOR设置。如果建立了新的计算LIBOR的方法,或者如果建立了用于为债务或投资定价的其他基准利率,任何现有或未来债务或投资的条款,包括我们的债务工具的条款,可能会受到负面影响,导致利息支出增加或低于预期的利息收入。我们在“第11项.关于市场风险的定性和定量披露--利率风险”一节中更详细地讨论了与我们的一些债务相关的利率风险。
燃料、食品、劳动力、能源和其他成本的增加可能会对我们产生不利影响。
通胀、燃油价格上涨以及车辆购买、租赁或维护成本增加等因素可能会增加司机合作伙伴在我们的平台上提供服务时发生的成本。同样,通货膨胀、食品成本增加、劳动力和员工福利成本增加、租金成本增加和能源成本增加等因素可能会增加商家-合作伙伴的运营成本。影响司机和商业合作伙伴成本的许多因素都超出了这些各方的控制范围。俄罗斯在2022年初入侵乌克兰,导致各国政府对俄罗斯实施制裁,导致我们运营的某些国家的燃油价格上涨,这将增加我们的司机和商业合作伙伴的成本。有见及此,我们已在部分国家,例如新加坡和越南,实施加价或燃油附加费,以协助它们应付燃油价格上升的影响。在许多情况下,这些增加的成本可能会导致驱动程序合作伙伴在我们的平台上花费更少的时间提供服务或寻找其他收入来源。同样,这些增加的成本可能会导致商家合作伙伴通过提高价格将成本转嫁给消费者。由此导致的价格上涨可能会反过来减少对我们平台上提供的服务的需求。我们平台上消费者和司机-以及商家-合作伙伴的供应减少或价格上涨可能会损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
我们的经营业绩可能会出现波动。
由于各种因素的影响,我们的经营业绩会受到季节性波动的影响,其中一些因素是我们无法控制的。例如,在
新冠肺炎
在全球大流行期间,由于地区性假期,包括农历新年和对移动性产品的需求通常较低的假期,我们在每年第一季度的收入通常较低。此外,我们的收入还受到其他节日的影响,如圣诞节和庆祝新年以及斋月,这影响了送货和移动性产品的需求以及司机与合作伙伴的供应。我们的经营业绩也可能因天气状况而出现季节性波动,例如印度尼西亚、菲律宾和越南等某些市场在雨季发生洪水。除季节性外,我们的经营结果可能会因以下因素而波动:我们吸引和留住新平台用户的能力、我们经营的市场竞争加剧、我们在新市场和现有市场扩大业务的能力、我们保持适当增长率并有效管理增长的能力、我们跟上经营行业技术变化的能力、影响我们业务的政府或其他法规的变化、对我们品牌或声誉的损害,以及本年度报告中其他部分描述的其他风险。此外,使用
新冠肺炎
在疫情爆发后,我们的业务收入和业务量显著增加,我们的送货部门也加快了增长。这种增长源于经济衰退的影响
新冠肺炎
大流行在未来可能不会持续,我们预计未来一段时间的增长率将会下降。此外,我们的快速增长已经并可能在未来使这些波动更加明显,因此更难预测。因此,我们可能无法准确预测我们的经营业绩。
我们面临货币汇率波动的风险。
我们在多个司法管辖区开展业务,这使我们面临货币汇率波动的影响。我们的收入以新加坡元、印尼卢比、泰铢、马来西亚林吉特、越南盾和菲律宾比索等货币计价。外币汇率的波动将影响我们的财务业绩,我们以美元报告。我们还没有,但将来可能会选择订立套期保值安排来管理外币兑换,但这种活动可能不会完全消除由于货币汇率变化而导致的经营业绩波动。套期保值安排具有内在的风险,并可能使我们面临额外的风险,这些风险可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
我们不能向您保证,外币汇率的变动不会对我们未来的经营业绩产生实质性的不利影响。此外,我们的大部分收入都是以新兴市场货币计价的。由于新兴市场货币价值的波动不一定相关,因此不能保证我们的经营业绩不会受到这种波动的不利影响。
 
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我们使用内部系统和工具跟踪某些运营指标,并且不独立验证此类指标。我们的某些运营指标在衡量方面受到固有挑战,此类指标中的任何真实或可感知的不准确都可能对我们的业务和声誉产生不利影响。
我们使用内部系统和工具跟踪某些关键运营指标,包括但不限于我们的GMV、MTU、合作伙伴激励、消费者激励、注册司机合作伙伴和队列数据,这些内部系统和工具未经任何第三方独立验证,并且可能因来源、方法或我们所依赖的假设的差异而与第三方发布的估计或类似指标不同。我们的内部系统和工具有许多限制,我们跟踪这些指标的方法可能会随着时间的推移而改变,这可能会导致我们的指标发生意想不到的变化,包括我们公开披露的指标。如果我们用来跟踪这些指标的内部系统和工具低估或高估了性能,或者包含算法或其他技术错误,我们报告的数据可能不准确。虽然这些数字是基于我们认为在适用的测量期内对我们的指标的合理估计,但在衡量我们的平台的使用方式方面存在固有的挑战。例如,我们平台的欺诈性用户可能会影响我们运营指标的准确性,此外,我们认为存在拥有多个帐户的消费者,尽管这在我们的服务条款中是被禁止的,我们会采取措施检测和防止这种行为。消费者使用多个账户可能会导致我们夸大我们平台上的消费者数量。此外,在我们如何测量数据或我们测量的数据方面的限制或错误可能会影响我们对业务某些细节的理解,这可能会影响我们的长期战略。如果我们的经营指标不能准确反映我们的业务,如果投资者不认为我们的经营指标是准确的,或者如果我们发现与这些数字有关的重大不准确,我们预计我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到实质性的不利影响。
本年报所载的行业数据及估计不确定并可予诠释,且未必能反映我们当前或未来业绩的实际结果。因此,您不应过分依赖这些信息。
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本年度报告中包含的行业数据和估计受到固有不确定性的影响,因为它们必然需要某些假设和判断。与我们的行业和我们的竞争地位有关的某些事实、统计和估计是从各种公开数据来源、委托的第三方行业报告和其他第三方行业报告和调查中得出的。我们委托欧睿国际有限公司就东南亚的数字服务、食品递送和运输市场进行市场研究。虽然我们普遍认为欧睿的报告是可靠的,但我们并未独立核实此类信息的准确性或完整性。欧睿的报告可能不是在可比基础上编写的,或者可能与其他消息来源不一致。此外,地理市场和我们经营的行业没有明确的定义或受到标准定义的约束,是主观解释的结果。因此,我们使用的术语涉及我们的地理市场和行业,如数字服务、食品外卖和运输市场,可能会受到解释,由此产生的行业数据、估计和竞争地位本质上是不确定的。由于这些原因和市场研究方法的性质,您不应过度依赖这些信息作为做出或不做出投资决定的基础。
我们在限制性许可下使用“开源”软件可能:(I)根据我们选择的商业条款,对我们许可我们的专有代码的某些元素并将其商业化的能力产生不利影响;(Ii)导致我们的商业秘密或与我们的专有代码的某些部分相关的其他知识产权的损失;以及(Iii)使我们面临诉讼和其他纠纷。
在开发我们的平台时,我们已将某些第三方“开放源代码”软件(“OSS”)或修改后的OSS纳入我们专有代码库的元素中。一般而言,这个开放源码软件已经被纳入并按照“许可的”开放源码软件许可证使用,这些许可证旨在与我们对我们自己的专有代码库的使用和商业化相兼容。然而,我们也在受限的开放源码软件许可证下合并和使用了一些开放源码软件。根据这些限制性的开放源码软件许可证,我们可能被要求向公众发布我们专有软件的某些元素的源代码,这些元素:(I)以某种方式并入开放源码软件或修改后的开放源码软件;以及(Ii)已向公众传达或分发,或与公众互动。在某些情况下,我们可能被要求确保我们专有软件的这些元素按照相关开放源码软件许可证中规定的条款或免费向公众许可。这可能允许竞争对手在相对不受限制的基础上使用我们专有软件的某些元素,或者以更低的成本开发类似的软件。此外,开源许可方一般不为其开源软件提供担保,开源软件可能包含我们必须主动管理或修补的安全漏洞。我们可能有必要投入大量资源,在受限的OSS许可证下纠正我们对OSS的使用,例如通过设计替代或变通代码。
 
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开源软件许可证的类型越来越多,其中许多许可证下的条款不明确或不明确,美国或外国法院尚未对其进行解释,因此,此类许可证对我们业务的潜在影响并不完全清楚或无法预测。因此,这些许可证可能会被解释为可能会对我们将自己的专有代码商业化的能力施加意想不到的条件或限制(特别是我们的专有代码中包含操作系统或修改后的操作系统的元素)。此外,我们可能会面临诉讼或索赔,挑战我们对开源软件的使用或遵守开源许可条款。如果在这些诉讼或索赔中败诉,我们可能面临知识产权侵权或其他责任,被要求向第三方寻求昂贵的许可以继续使用第三方IP,被要求
重新设计
我们专有代码库的元素(例如,为了避免第三方知识产权侵权),停止或延迟使用我们专有代码库的侵权方面(例如
再造工程
是不可行的),或以源代码形式公开和提供我们专有代码的某些元素。
更广泛地说,使用开放源码软件可能会引起比使用商业获得的软件更大的风险,因为开放源码许可人通常会限制他们对使用开放源码软件的责任,并且不会提供通常在商业获得的软件范围内提供的关于使用开放源码软件的支持、保证、赔偿或其他合同保护。
上述任何一项都可能对我们专有代码库的某些元素的价值以及我们在此类代码库中针对第三方强制执行我们的知识产权的能力产生不利影响。反过来,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们的业务受到集中风险的影响。
在截至2021年12月31日的年度,我们的交付、移动性、金融服务以及企业和新计划部门分别占我们收入的21.9%、67.6%、4.0%和6.5%;在截至2020年12月31日的年度,我们的交付、移动、金融服务以及企业和新计划部门分别占我们收入的1.2%、93.3%、(2.2%)和7.7%。由于在截至2021年12月31日的年度和截至2020年12月31日的年度,我们近90%的收入来自我们的交付和移动部门,如果交付和/或移动产品的需求受到不利事件、法律或法规的变化、司机和商家合作伙伴供应或基于消费者需求的因素的影响,我们的很大一部分业务可能会受到不利影响。由于我们的业务集中在我们的交付和移动领域,这些领域的不利发展可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
我们的业务在很大程度上依赖于第三方提供的保险范围,我们面临这样的风险,即保险范围可能不足或保险提供商可能无法履行其义务。
我们的业务在很大程度上依赖于(I)司机合伙人的保险覆盖范围和与我们业务相关的其他类型的保险,以及(Ii)司机合伙人购买和维护法律规定的保险的能力。我们维持大量的保单,包括但不限于一般责任、工伤赔偿、财产、网络安全及资讯风险责任、错误及遗漏责任以及董事及其高级职员的责任。如果我们的保险提供商以不利的方式更改我们的保单条款,我们的保险成本可能会增加,如果我们维持的保险范围不足以弥补发生的损失,我们可能需要承担额外的费用。此外,如果我们的任何保险供应商破产,我们将无法支付我们提出的任何索赔。
例如,我们或相关监管机构要求司机-合伙人在大多数国家购买汽车保险,在许多情况下,我们也代表司机-合伙人维持保险。我们依赖数量有限的保险提供商,如果这些提供商停止承保或增加保险成本,我们不能保证我们代表司机合作伙伴能够以合理的条款或根本不能确保更换保险。如果我们被要求为我们业务的其他方面购买额外的保险,或者如果我们没有遵守有关保险范围的规定,我们的业务可能会受到损害。在我们的业务尚未受到特定监管的国家/地区,例如泰国,我们的保险覆盖范围也面临风险,因为保险提供商可能会因为对相关业务缺乏明确的监管而选择拒绝承保。
 
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我们还可能因交通事故、伤害或其他声称是由司机或商家合作伙伴造成的事件而提出重大责任索赔。即使这些索赔不会导致责任,我们也可能在调查和辩护方面产生巨大的成本。如果我们受到与司机或商家合作伙伴或其他使用我们平台的人的行为有关的责任索赔,我们可能会受到负面宣传并产生额外费用,这可能会损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
信用卡和借记卡的使用增加可能会导致增长放缓或使用我们的
电子钱包。
由于东南亚银行业不发达,这些市场的相当一部分人口无法使用信用卡或借记卡。此外,出于安全考虑,许多人可能不愿使用借记卡或信用卡进行在线交易。通过Grab Pay钱包,消费者可以通过我们的超级应用程序进行支付。然而,如果东南亚的银行业继续发展,东南亚消费者使用信用卡或借记卡进行线上或线下支付的可获得性、接受度和使用率显著增加,我们的
电子钱包
可能会下降。
我们报告的经营结果可能会受到会计原则变化的不利影响。
我们业务的会计处理很复杂,尤其是在收入确认领域,并且可能会根据我们业务模式的演变、相关会计原则的解释、现有或新法规的执行、美国证券交易委员会或其他机构政策、规则、法规的变化以及对会计法规的解释而发生变化。我们业务模式和会计政策的改变可能会导致我们的财务报表发生变化,包括任何时期的收入和费用的变化,或者某些类别的收入和费用转移到不同的时期,可能会导致显著不同的财务结果,并可能要求我们改变我们处理、分析和报告财务信息的方式以及我们的财务报告控制。
我们允许消费者通过我们的平台使用现金支付乘车、送货和其他服务或服务,这引发了许多监管、运营和安全方面的担忧。
我们允许消费者使用现金向司机合作伙伴支付乘车的全部费用和送货费用(包括司机合作伙伴从此类乘车和送货中向我们支付的服务费)。2021年,现金付费旅行占我们交易的32%,2020年为43%,2019年为52%。现金的使用引发了许多监管、运营和安全方面的担忧。例如,在一些法域,现金收集可能落入受监管的银行业务或需要许可证的支付活动与不受相关法律监管的活动之间的模糊领域,这造成了不确定性。不遵守法规可能会导致巨额罚款和处罚,并可能导致监管机构要求我们暂停在这些司法管辖区的运营。除了这些监管方面的担忧外,现金的使用还会增加司机-合作伙伴的安全和安保风险,包括潜在的抢劫、袭击、暴力或致命袭击以及其他犯罪行为。在我们运营的某些司法管辖区,有报道称发生了严重的安全事件,包括在司机伴侣使用我们的平台时发生抢劫和暴力袭击。我们已经采取措施,通过与政府合作推动无现金普及,提供优惠券、代金券或我们的奖励计划等消费者激励措施,鼓励使用GrabPay,从而最大限度地减少现金的使用。此外,在某些市场,由于政府根据
新冠肺炎
大流行。此外,建立适当的基础设施以确保我们在现金旅行中收到正确的费用是复杂的,而且在过去意味着,可能继续意味着我们无法收取某些基于现金的交易的全部费用。我们为司机合作伙伴创建了收集和存入现金旅行和送货所收到的现金的系统,以及让我们收集、存入和正确核算收到的现金的系统,其中一些并不总是有效、方便或广泛采用的。创建、维护和改进这些系统需要大量的努力和资源,我们不能保证这些系统将有效地收集欠我们的金额。此外,经营使用现金的企业会带来各种规则和条例方面的合规风险,包括反洗钱和打击资助恐怖主义的法律。如果驱动合作伙伴未能根据我们的协议条款向我们付款,或者如果我们的催收系统出现故障,我们可能会受到无法收取到期金额和执行合同条款的成本(包括诉讼)的不利影响。此类收集失败和执行成本,以及与未能遵守适用规则和法规相关的任何成本,可能会损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
 
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目录表
我们可能会受到适用于缅甸的政府经济和贸易制裁法律法规的影响。
我们可能会受到与缅甸有关的政府实施的经济和贸易制裁的影响,这些政府包括美国政府(包括但不限于由OFAC、美国商务部工业和安全局(“BIS”)和美国国务院管理和执行的法规)、欧盟理事会、金融制裁办公室、英国财政部(“OFSI”)和联合国安全理事会。例如,2021年2月11日,美国政府对缅甸实施了新的制裁,以回应2021年2月1日的军事政变。这些经济和贸易制裁目前禁止或限制与缅甸某些个人和实体的交易和交易,包括与OFAC特别指定国民名单(“SDN名单”)和商务部实体名单上的个人和实体的交易和交易,受欧盟或英国资产冻结或其他制裁措施的约束。2021年3月4日,国际清算银行将其认定对缅甸军事政变和暴力升级负有责任的两个军事和安全服务实体,以及由其中一个实体拥有和运营的两个商业实体添加到实体名单中,并对对缅甸的出口和再出口实施了新的限制,以及
(国内)
在缅甸境内,某些受美国出口管理局监管的敏感物品。2021年3月25日,OFAC指定了两家军事控股公司,即缅甸经济控股公共有限公司(MEHL)和缅甸经济有限公司(MEC)。2021年4月8日,OFAC指定缅甸宝石企业;4月21日,OFAC进一步指定缅甸木材企业和缅甸珍珠企业;5月17日,OFAC指定国务委员会会同部分军政权成员。2021年7月2日,OFAC批准了额外的缅甸军方高级官员及其某些家庭成员,国际清算银行将向缅甸军方提供支持的四个实体添加到商务部的实体名单中。同样,2021年2月18日和25日,英国指定了9名缅甸军官,宣布冻结资产和旅行禁令,2021年3月25日和4月1日,英国分别制裁了MEHL、MEC及其子公司。3月22日,欧洲理事会指定了11名缅甸政府官员,2021年4月19日,又指定了另外10名缅甸政府官员,以及MEHL和MEC。欧盟还宣布,它准备从发展系统中扣留对政府改革项目的财政支持。美国政府、欧盟或英国未来可能会加大对缅甸或缅甸境内特定个人和实体的制裁力度。其他司法管辖区也可能对缅甸实施新的制裁,或扩大现有制裁。持续的地缘政治紧张局势以及现有的和任何额外的制裁可能会对缅甸经济造成实质性的不利影响,虽然我们在缅甸的业务只占我们收入的不到1%,但我们在缅甸的未来前景可能会受到不利影响,我们可能需要退出市场,这将涉及与退出相关的成本和我们在市场的投资损失。有一种风险是,尽管我们实施了内部控制,但我们已经或可能与根据适用的制裁法律制裁的人进行交易。任何
不遵守规定
根据经济和贸易制裁,法律法规或相关调查可能导致对我们的索赔或行动,并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。随着我们业务的持续增长和法规的变化,我们可能需要在内部控制方面进行额外的投资或修改我们的业务。
 
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目录表
我们的业务可能会受到环境法规和政策以及消费者行为的相关变化以及我们未能实现我们的环境、社会和公司治理(ESG)目标的影响。
在我们开展业务的司法管辖区内的政府可以实施旨在解决气候变化或其他环境问题的法规和政策,其中包括减少排放和提高汽车行业的电气化程度,以及限制使用
一次性使用
包装和餐具。内燃机车辆的合规成本可能会增加,或者政府可能会采取行动减少道路上的内燃机车辆数量。虽然我们已采取措施提高低排放车辆在我们的租赁车队中的比例,但政府的政策或法规可能会很快实施。上述情况可能会增加我们的成本,包括法规、政策和运营方面的变化,要求我们为我们的租赁车队购买新车或增加成本,还会给司机合作伙伴带来挑战,因为我们可能会增加车辆拥有或租赁方面的成本。此外,我们可能需要承担额外的费用,以遵守有关电动汽车车队的规定,并进行操作。此外,我们的业务可能会受到消费者环境意识提高的影响,例如在使用
一次性使用
一般的包装和用具或流动或送货服务。
此外,投资者越来越关注公司如何评估和管理ESG风险,并将ESG纳入他们的投资选择标准。我们已公开承诺实现某些ESG目标。未能遵守环境法规和政策或履行我们的ESG承诺可能会降低我们对投资者的吸引力,或阻止他们通过他们的政策投资于我们,从而影响我们筹集资金的能力。
与我们的公司结构和在东南亚开展业务有关的风险
在某些司法管辖区,我们受到外资持股的限制。
东南亚许多市场,包括我们开展业务的泰国、越南、菲律宾和印度尼西亚的法律法规,对从事许多商业活动的实体的外国投资、控制、管理、拥有和获得许可证的能力施加了限制。以下是与我们在这些司法管辖区的业务相关的外资所有权限制的某些信息。更多信息见“项目4.公司信息-B.业务概述-监管环境”和“项目4.公司-C.组织结构信息”。
泰国
根据泰国《外国商业法》B.E.2542(1999)(“FBA”),符合以下条件的个人或实体
“非泰国人”
(如FBA中的定义和“第4项.公司信息-业务概述-监管环境-泰国”中所述)除非获得适当的许可证,否则不能在泰国开展某些受限制的业务,包括我们在泰国的实体经营的业务。此外,《泰国民商法》(经修订)要求私营公司至少有三名股东。我们的送货、移动和金融服务业务均通过采用分级股权结构建立的泰国运营实体进行,因此每个泰国实体都由一名泰国人或实体拥有50%以上的股份。由于我们在泰国的实体由泰国人士或实体拥有超过50%的股份,而泰国法律只考虑直接的持股水平(当一家公司拥有多个水平的外国股权时,并没有应用累积或透视计算来确定该公司的外国所有权地位),因此这些泰国经营实体被视为FBA下的泰国实体,而不需要根据FBA获得其规定的许可证。根据FBA,泰国国民或实体作为外国人或代表外国人的被提名人持有泰国公司的股份,以规避外国所有权限制,也是非法的。虽然《泰国投资法》或泰国商务部颁布的条例并无订明规定或准则,以确定泰国国民或实体是否以其真正的投资意向持有泰国公司的股份,或作为外国人或其代表的代名人持有泰国公司的股份,但有关当局可遵循某些指引,但一般可酌情作出决定。
在这种分级股权结构下,我们的泰国经营实体分别由GrabTaxi Holdings(泰国)有限公司拥有,该公司拥有我们泰国经营实体75%的股份,其余股份由我们的一家子公司拥有。GrabTaxi控股(泰国)有限公司由一家泰国实体(“泰国控股实体1”)拥有,该实体持有GrabTaxi控股(泰国)有限公司一半以上的股份(其余股份主要由我们的泰国业务合作伙伴中央集团的一家关联公司拥有)。泰国控股实体1又由另一家泰国实体(“泰国控股实体2”)持有泰国控股实体1的一半以上股份(其余股份主要由我们的一家子公司拥有)。泰国控股实体2由一名泰国国民持有,此人是Grab泰国公司的高级管理人员,他持有的优先股相当于泰国控股实体2股份总数的一半以上(余额主要由我们持有普通股的子公司持有,相当于泰国控股实体2股份总数的略低于一半)。有关更多信息,请参阅标题为“组织结构”的部分。根据泰国控股实体2的组织文件,我们的权利,包括要求我们出席的股东大会的法定人数和要求我们投赞成票的所有股东决议,使我们能够控制我们的泰国运营实体,并根据国际财务报告准则在我们的财务报表中整合这些运营实体的财务业绩。泰国控股实体2的优先股在公司清算时返还清算收益的权利有限。泰国控股实体1的优先股对股息和分派的权利有限。这个
非控制性
泰国相关股东的利益在我们的财务报表中计入。我们最近还成立了另外三家泰国控股实体,采用类似的分级股权结构,以便在不久的将来主要持有我们的金融服务业务和GrabRewards,这两项业务目前由GrabTaxi Holdings(泰国)有限公司的分级股权结构持有。
 
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目录表
越南
根据2020年6月17日国民议会通过的第61/2020/QH14号投资法(《投资法2020》)和越南对WTO承诺中的服务业具体承诺表,我们的四轮移动业务的外资持股限制为49%。我们在越南的送货和移动业务是通过一家越南运营公司进行的,我们持有该公司49%的股份,其余51%由一名越南公民持有,他是Grab越南公司的高级管理人员。通过章程中的投票门槛和与该越南股东的合同安排,我们能够控制我们的越南经营实体,并根据国际财务报告准则在我们的财务报表中整合我们的财务业绩。
菲律宾
根据1987年《菲律宾共和国宪法》,从事公用事业运营的实体必须至少60%由菲律宾公民拥有。受这一限制的我们的四轮送货和移动业务是通过菲律宾运营实体进行的,这些实体的股份分别由一家菲律宾控股公司拥有,该公司拥有菲律宾运营实体60%的股份,其余股份由我们的子公司拥有。我们拥有菲律宾控股公司40%的股份,剩余的60%股份由一名菲律宾国民持有,他是我们在菲律宾的某些经营实体,包括MyTaxi.PH,Inc.的董事(在收到菲律宾监管部门的相关批准后,目前由菲律宾国民持有的股份将被菲律宾国民拥有的实体持有的优先股取代,此类优先股将具有60%的投票权,但股息权利有限)。通过与菲律宾股东的合同安排(一旦优先股发行,连同菲律宾控股公司股票类别附带的某些权利,以及菲律宾控股公司组织文件中另有规定的权利),我们能够(I)根据我们的持股权益比例任命董事,(Ii)对从根本上影响公司业务的某些保留事项行使否决权,(Iii)按照我们的投资金额和价值按比例接受菲律宾实体的经济利益和吸收损失,(Iv)如果菲律宾法律发生任何变化,我们有独家看涨期权购买全部或部分股权,从而导致
非菲律宾人
允许国民持有超过40%的已发行股本或有权在参与国有化活动的实体的董事选举中投票的股份,以及(V)根据国际财务报告准则在我们的综合财务报表中合并财务结果。这个
非控制性
菲律宾股东的利益在我们的综合财务报表中计入。
2022年3月21日,菲律宾总裁签署11659号共和国法,修订了《公共服务法》(《公共服务法修正案》),自在政府公报或发行量较大的报纸上公布之日起15天后生效。PSA修正案后来于2022年3月23日在《政府公报》的网络版上发表,并于2022年3月25日在一份发行量较大的报纸上发表。《公共事业法修正案》将公用事业的定义限定为运行、管理或控制公共使用的公共服务:(1)电力分配;(2)电力传输;(3)石油和石油产品管道传输系统;(4)供水管道分配系统和废水管道系统,包括排污管道系统;(5)海港;(6)公用事业车辆(但不包括TNVS)。《公益广告修正案》专门列举了公用事业的构成,并规定:[n]除法律另有声明外,任何其他人不得被视为公用事业。PSA修正案还明确规定:“尽管有任何相反的法律,有关行政机关不得对任何不被归类为公用事业的公共服务施加国籍要求。”根据PSA修正案,以前适用于我们在菲律宾业务的40%国籍限制不再适用。
 
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印度尼西亚
我们的支付系统服务业务是通过拥有OVO的印尼实体PT布米Cakrawala Perkasa(“BCP”)进行的。根据2021年7月1日生效的支付系统规定,BCP的外国投资上限为85%(基于股票的最终实益所有权)。根据这项规定,49%的投票权限制适用于外国股东,并禁止外国股东持有(A)提名多数董事和委员的权利,以及(B)对将在股东大会上通过的对公司具有重大影响的某些战略决策的否决权。我们拥有董事82.8%的股权,由于采用双层股权结构,因此拥有38.9%的投票权,同时我们还拥有以下合同权利:(A)控制首席执行官和首席财务官的任命(包括提名任何该等高管为董事或总裁),(B)批准商业银行及其子公司的预算和业务计划;(C)批准商业银行及其子公司未来的融资(无论是通过债务、股权或其他方式),以及(D)对商业银行剩余股权的某些经济权利。如果上述合同权利被认为是由外国控制的,BCP可以被认为是在
不遵守规定
根据外国投资限额,印尼银行可以对OVO实施行政制裁(除其他外,包括警告、暂停或暂停部分或全部业务活动(包括任何合作),如果OVO不对这些行政制裁采取任何行动,可能导致撤销
电子货币
驾照。如果撤销
电子货币
一旦获得许可,OVO的业务、运营结果、财务状况和前景可能会受到实质性的不利影响。我们根据IFRS将BCP的财务结果合并到我们的财务报表中。如果我们被要求修改关于BCP的股权、投票权结构或作为外国股东的其他权利,我们可能会被阻止在我们的合并财务报表中继续合并OVO。此外,BCP接受现金出资以换取额外股本的能力可能有限,我们和其他外国股东收购BCP股份的能力可能有限,如果印尼股东或各方不愿作出此类贡献,OVO的业务、运营业绩、财务状况和前景可能受到重大不利影响。
此外,我们还进行我们的
点对点
快递业务通过PT Solusi Pengiriman印度尼西亚(“SPI”),其中一家拥有94.12%股权的子公司拥有49%的股份。我们已经与持有SPI 51%股份的印尼第三方股东达成了合同安排,因此我们能够控制SPI,并根据IFRS在我们的财务报表中合并其财务业绩。
马来西亚
我们的超市业务受马来西亚国内贸易和消费者事务部发布的《外资参与分销贸易服务指南》(2020年5月12日修订)的约束,其中规定较小零售业态的外资投票权上限为50%
(非超市)
在马来西亚。因此,Jaya Grocer 50%的普通股由马来西亚国民Our
联合创始人
海灵潭。我们通过一家全资子公司与佳亚食品及马来西亚当地合作伙伴订立了一项管理协议,一般情况下,我们有权在符合佳亚食品公司最佳利益的前提下,与马来西亚当地合作伙伴协商,就业务及财务策略(包括资金)及其他与佳亚食品公司业务有关的策略事宜作出决定。我们对Jaya Grocer的经济所有权体现在我们对Jaya Grocer优先股的所有权上,这使我们有权获得Jaya Grocer 75%的经济权益。
根据我们对本年度报告日期的评估以及Baker&McKenzie Ltd.关于泰国、SyCip Salazar Hernandez&Gatmaitan关于菲律宾、YKVN LLC关于越南、Soewito Suhardiman EddyMurthy Kardono关于印度尼西亚和Rahmat Lim&Partners关于马来西亚的律师意见,我们相信我们在泰国、菲律宾、越南、印度尼西亚和马来西亚的安排(如果有)符合适用的当地法律和法规。然而,泰国、越南、菲律宾、印度尼西亚或马来西亚任何一国的地方或国家当局或监管机构可能会得出结论,认为我们在各自司法管辖区的安排违反了当地法律和法规。
 
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如果泰国、越南、菲律宾、印度尼西亚、马来西亚或我们未来可能建立类似安排的任何其他国家的当局认为,我们对相关实体的所有权或与相关实体的安排不符合适用的法律和法规,包括要求、禁止或限制在我们的业务线上进行外国投资,或在这些司法管辖区经营我们的业务所需的登记、许可或许可证,他们将在处理此类违规或失败时拥有广泛的自由裁量权,包括对我们实施民事或刑事制裁或经济处罚,认为我们的安排在法律上无效,并要求我们重组所有权结构或运营,吊销我们的营业执照和/或经营许可证,禁止向我们的实体付款和提供资金,或命令我们停止在相关司法管辖区的业务。上述情况还可能导致我们无法根据《国际财务报告准则》在财务报表中合并相关实体的财务结果。
此外,如果吾等与吾等的合作伙伴、股权或其他权益的交易对手或持有人,或其任何联系者(例如持有人的配偶或其他家庭成员)就相关实体(包括此等实体的业务及运作)存在分歧,吾等不能向阁下保证,吾等将能够以符合吾等最佳利益或根本符合吾等利益的方式解决该等事宜。这些人可能无法或不愿意履行他们的义务,无论是财务性质的还是其他方面的,经济或商业利益或目标与我们的不一致,采取与我们的指示或要求相反的行动,或与我们的政策和目标背道而驰,采取监管机构不能接受的行动,或遇到财务困难。政府当局采取的行动或我们与我们的合作伙伴、股权或其他权益的对手方或持有者或他们的任何联系者之间的纠纷可能会导致我们在捍卫我们的权利时产生巨大的成本。
我们在迅速发展的东南亚地区经营业务会面临相关风险,因此,我们在该地区的经营和投资会面临各种固有风险。
我们所有的收入来自我们在东南亚国家的业务,我们打算继续发展和扩大我们在该地区的业务和渗透率。我们在东南亚的业务和投资受到与我们所在国家的经济、政治和社会条件有关的各种风险,包括与以下相关的风险:
 
   
不一致和不断变化的法规、许可和法律要求可能会增加我们在东南亚运营国家之间的运营风险和运营成本;
 
   
货币可能贬值或贬值,或可能对资金转移施加货币限制或其他限制;
 
   
东南亚内部和/或我们运营所在的任何特定国家/地区的通胀影响可能会增加我们的运营成本;
 
   
政府或监管机构可能会实施新的或更繁琐的法规、税收或关税;
 
   
政治变化可能会导致我们所处的商业、法律和监管环境发生变化;
 
   
经济衰退、政治不稳定、内乱、战争、军事冲突、宗教或种族冲突、恐怖主义和普遍的安全关切可能对我们的行动产生负面影响;
 
   
颁布或加强执行条例,包括但不限于与个人数据保护和本地化以及网络安全有关的条例,可能会招致遵约成本;
 
   
卫生流行病、大流行或疾病暴发(包括
新冠肺炎
爆发)可能会影响我们的运营和对我们产品的需求;以及
 
   
火山喷发、洪水、台风和地震等自然灾害可能会严重影响我们的运营。
例如,某些东南亚国家不稳定的政治局势可能会影响我们的业务。在缅甸,自2021年2月军方掌权以来,一直并继续发生大规模抗议活动和扰乱商业活动的不稳定事件。在泰国,抗议运动的风险继续存在,并可能加剧政治不稳定。此外,菲律宾和印度尼西亚将于2022年举行总统选举,印度尼西亚将于2024年举行,过去的选举导致了不确定性、影响市场并导致骚乱。在马来西亚,过去几年执政党发生了几次变化。我们业务活动的任何中断或我们运营的市场经济、政治或监管状况的波动或不确定性都可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和前景产生不利影响。
 
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此外,我们所在国家的法律可能会发生变化,其解释和执行可能涉及重大不确定性,这可能会限制我们可获得的法律保护的可靠性。我们无法预测我们开展业务的国家法律制度未来发展的影响。
上述风险中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生不利影响。
我们的收入和净收入可能会受到东南亚任何地区以及全球任何经济放缓或社会、政治、监管和经济环境发展的重大不利影响。
我们可能会受到我们所在国家的社会、政治、监管和经济发展的不利影响。我们所有的收入都来自东南亚,并受到政治和经济不确定性的影响,包括但不限于战争、恐怖主义、民族主义、合同无效、利率变化、实施资本管制和影响消费者信心、消费者支出、消费者可自由支配收入或消费者购买习惯变化的风险。因此,我们的收入和净收入可能在很大程度上受到东南亚和全球经济状况的影响。
于截至2021年12月31日止年度,我们于新加坡、马来西亚、菲律宾、泰国及东南亚其他地区的收入分别为2.83亿元、1.08亿元、8,100万元、7,600万元及1.27亿元;截至2020年12月31日止年度分别为2.46亿元、9,100万元、5,100万元、5,700万元及2,400万元;于截至2019年12月31日止年度分别为(3,000万元)、9,200万元、3,900万元、(1,900万元)及(9.27亿元)。由于我们在2021年和2020年的大部分收入来自于我们在新加坡的业务,我们的业务、财务状况和运营结果可能在很大程度上受到东南亚,特别是新加坡的政治、经济和社会状况的影响。某些东南亚国家的经济在许多方面与大多数发达市场不同,包括政府的参与程度、发展水平、增长速度、外汇管制、政府的公共秩序政策和资源分配。在一些东南亚市场,政府继续通过实施产业政策,在规范行业发展方面发挥重要作用。此外,一些地方政府还通过配置资源、控制外币债务的支付、制定货币政策以及向特定行业或公司提供优惠待遇,对各自管辖范围内的经济增长和社会治安实施重大控制。
虽然东南亚经济作为一个整体在过去几十年里经历了显著的增长,但无论是在地理上还是在经济的各个部门之间,增长都是不平衡的。东南亚经济状况或邻近地区(如中国、日本)其他市场的任何不利变化,或各自市场的政府政策或法律法规的不利变化,都可能对东南亚的整体经济增长产生实质性的不利影响。这些发展可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响,导致对我们产品的需求减少,并对我们的竞争地位产生不利影响。东南亚许多国家的政府都采取了各种措施,鼓励经济增长,引导资源配置。其中一些措施可能会对整体经济有利,但可能会对我们产生负面影响。例如,我们的财务状况和经营业绩可能会受到政府对外资投资的控制或税收法规变化的不利影响。一些东南亚市场历来经历了国内生产总值的低增长、严重的通货膨胀和/或外汇短缺。由于我们经营的市场存在潜在的通货膨胀,我们面临租金和其他成本增加的风险。过去,东南亚一些政府采取了某些措施,包括利率调整、货币交易区间调整和汇率管制,以控制经济增长速度。这些措施可能会导致东南亚的经济活动减少,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
此外,一些东南亚市场已经并可能在未来经历政治不稳定,包括罢工、示威、抗议、游行、政变、游击活动或其他类型的内乱。这些不稳定和政治环境中的任何不利变化都可能增加我们的成本,增加我们面临的法律和商业风险,扰乱我们的办公室运营,或影响我们扩大用户基础的能力。
 
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目录表
东南亚某些市场的法律制度方面的不明朗因素可能会对我们造成不利影响。
法律法规的解释和执行涉及不确定和不一致。由于地方行政和法院当局以及在某些情况下的独立组织在解释和执行法定条款和合同条款方面拥有很大的自由裁量权,因此可能很难评估行政和法院诉讼的结果以及我们在许多经营活动的地方可能享有的法律保护水平。此外,当地法院可能拥有广泛的自由裁量权,可以驳回外国裁决的执行。这些不确定性可能会影响我们对法律要求的相关性的判断,以及我们执行合同权利或侵权索赔的能力。此外,监管的不确定性可能会被利用,通过不正当或轻率的法律行动或威胁,试图从我们那里获取付款或利益。
有可能通过或解释为适用于我们在东南亚和其他地方的许多法律和法规,这些法律和法规可能会限制我们的业务部门。对我们经营的业务部门的审查和监管可能会进一步加强,我们可能需要投入更多的法律和其他资源来处理这些法规。东南亚或其他地区有关我们业务部门的现行法律或法规的改变或实施新的法律法规可能会减缓我们业务部门的增长,并对我们的业务、财务状况、运营业绩和前景产生不利影响。
在我们运营的各个司法管辖区,我们可能面临不确定的纳税义务,并因此遭受不利的财务后果。
我们的管理层相信,我们遵守了我们要纳税的各个司法管辖区的所有适用税法,但我们的纳税义务可能是不确定的,如果税务机关不同意我们对适用税法的解释,我们可能会遭受不利的税收和其他财务后果。
虽然Grab Holdings Limited是在开曼群岛注册成立的,但我们在多个税务管辖区共同经营,并根据这些司法管辖区的税法缴纳所得税。各种因素(其中一些是我们无法控制的)决定了我们的有效税率和/或我们需要支付的金额,包括任何给定司法管辖区税法的变化或解释,以及收入地理分配的变化。在考虑我们对所有相关事实和情况的了解、现行税法、我们以前的审计和结算经验、当前税务审查的状况以及税务机关如何看待某些问题后,我们根据我们对最终预期支付的税款的最佳估计来应计所得税负债和税收或有事项。该等金额会视乎情况计入应付所得税或递延所得税负债内,并会随时间更新,以获得更多资料。
我们的管理层相信,我们正在根据每个司法管辖区的法律要求我们提交纳税申报单和缴纳税款。然而,我们没有提交报税表的司法管辖区的相关税务机关可能会声称,我们被要求在该司法管辖区提交纳税申报单和纳税。不能保证子公司未来不会在多个司法管辖区征税,而且在多个司法管辖区的任何此类征税都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外,我们可能会不时接受相关司法管辖区税务机关就各种税务事宜的查询或审计,包括对有关收入和扣缴税项申报单上的立场提出质疑。我们不能确定税务机关是否会同意我们对适用税法的解释,或者税务机关是否会解决任何有利于我们的询问。如果相关税务机关不同意我们的解释,我们可以寻求与税务机关达成和解,这可能需要支付大量款项,并可能对我们的经营业绩或财务状况产生不利影响。我们也可以对税务机关的决定向适当的政府当局提出上诉,但我们不能确保我们会胜诉。如果我们的上诉不成立,我们可能不得不支付巨额款项或以其他方式记录费用(或减少税收资产),这可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。同样,税务机关对待决调查的任何不利或不利决定都可能导致我们的税收增加,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响,也可能影响我们的声誉,包括但不限于东南亚的税务和其他监管机构。例如,2021年3月,作为于2020年9月开始的印度尼西亚例行税务审计的一部分,税务当局要求提供我们对2018财年与交易有关的某些预扣税事项的立场。虽然吾等并未收到有关任何潜在相关税务责任的任何税务评估,但视乎本次税务稽核的结果而定,若有关税务机关评估吾等欠下额外税款,吾等可能须承担重大税务责任。此外,在评估了可用选项和顾问的建议后,我们于2021年12月支付了与菲律宾税务当局2018年增值税审计有关的和解款项,目的是避免可能旷日持久的诉讼。
 
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目录表
直接或间接影响我们开展业务的任何国家的自然事件、战争、恐怖袭击和其他暴力行为可能会对我们的业务产生不利影响。
自然灾害事件(如地震、海啸、火山喷发、洪水、热带天气条件和山体滑坡)、恐怖袭击、内乱、抗议和其他暴力或战争行为(如2022年初在乌克兰爆发的战争)可能会对我们的业务造成不利影响,导致发生这些事件的国家的经济疲软并影响全球金融市场,并可能导致经济衰退,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。这些事件可能导致区域和全球经济状况和周期突然发生重大变化。这些事件还给我们的人员和我们的业务运营带来了重大风险。特别是,我们最大的市场之一是印度尼西亚。印度尼西亚位于世界上地质活动活跃的地区,过去曾遭受各种形式的自然灾害,造成重大生命和财产损失,并可能导致我们的业务中断。
我们产生了与业务合并相关的巨额交易和过渡成本。
我们招致并预计将招致重大的,
非复发性
以及与完成业务合并和作为上市公司经营有关的经常性成本。我们还可能会产生留住关键员工的额外成本。与业务合并有关的若干交易费用,包括所有法律、会计、投资银行及其他费用、开支及成本,已从业务合并所得款项中支付或由吾等支付。
与公司证券相关的风险
我们A类普通股和认股权证的价格可能会波动。
我们A类普通股和认股权证的价格可能会因各种因素而波动,包括但不限于:
 
   
我们经营的行业和国家的变化;
 
   
涉及我们竞争对手的发展;
 
   
影响我们业务的法律法规的变化;
 
   
我们的经营业绩和我们的竞争对手的总体业绩存在差异;
 
   
本公司季度或年度经营业绩的实际或预期波动;
 
   
证券分析师发表关于我们或我们的竞争对手或我们的行业的研究报告;
 
   
公众对我们的新闻稿、我们的其他公开公告和我们向美国证券交易委员会提交的文件的反应;
 
   
股东的行为,包括管道投资者出售其持有的任何A类普通股;
 
   
对我们或我们的附属公司提出指控的卖空者报告,即使是没有根据的;
 
   
关键人员离任;
 
   
提起诉讼或者参与诉讼;
 
   
我们资本结构的变化,例如未来发行证券或产生额外债务;
 
   
可供公开发售的A类普通股数量;以及
 
   
一般经济和政治条件,如经济衰退的影响
新冠肺炎
大流行病、经济衰退、利率、地方和国家选举、燃料价格、国际货币波动、腐败、政治不稳定以及战争或恐怖主义行为。
这些市场和行业因素可能会大幅降低我们A类普通股和认股权证的市场价格,无论我们的经营业绩如何。
 
50

目录表
我们现有的证券持有人在公开市场出售大量我们的证券可能会导致我们的A类普通股和认股权证的价格下跌。
现有证券持有人在公开市场出售大量A类普通股及/或认股权证,或认为该等出售可能会发生,可能会压低我们A类普通股及认股权证的市价,并可能削弱我们透过出售额外股本证券筹集资金的能力。我们无法预测此类出售可能对我们A类普通股和认股权证的现行市场价格产生的影响。另见-未来向我们的股东和其他重要股东出售我们的普通股可能会导致我们的A类普通股的市场价格大幅下降,即使我们的业务表现良好。
非预期亏损、撇账或撇账、重组及减值或其他费用、税项(直接或间接)、征费或其他负债可能会在业务合并于2021年12月完成后产生或需要产生,或与业务合并于2021年12月完成有关而招致或需要产生,这可能会对本公司的财务状况及经营业绩以及A类普通股及认股权证的价格产生重大负面影响,进而可能导致阁下的部分或全部投资损失。
与更发达的市场相比,我们在东南亚开展业务的许多国家都是新兴市场,涉及额外或更高的运营和法律风险。即使确定了这些风险,评估这些风险对我们的业务和业务合并的影响本质上也是不确定的。先前评估的风险可能会以与我们最初的风险分析或评估不一致的方式出现,并且不能保证我们的运营和业务以及于2021年12月完成的业务组合不会面临意外或意想不到的风险、损失、费用、税费(直接或间接)、征税或负债。
如果此类风险成为现实,我们和我们的股东可能会直接或间接地蒙受损失和/或额外费用,包括公司、收入、资本利得(直接或间接)、转移或其他税收以及罚款。由于这些因素,我们可能会被迫稍后减记或
核销
资产、重组业务或产生减值或其他费用、税项(直接或间接)、征税、负债或其他成本(包括罚款、罚金和利息),可能导致报告损失或其他负债,这些可能是重大的。这些因素中的任何一个都可能导致市场对我们公司和我们的证券的负面看法,并对我们的业务、经营结果、财务状况和前景产生实质性的不利影响。由于上述因素,我们的任何证券持有人都可能遭受其证券价值的下降,而且不太可能有补救措施来弥补这种下降。
通过合并而不是承销上市成为一家上市公司,给非关联投资者带来了风险。我们随后可能被要求进行冲销或冲销、重组和减值或其他可能对我们的财务状况、经营业绩和证券价格产生重大负面影响的费用,这可能会导致我们的股东损失部分或全部投资。
通过合并而不是像我们所做的那样通过承销发行成为上市公司,给非关联投资者带来了风险。这种风险包括没有由承销商进行尽职调查,而承销商将对登记说明中的任何重大错误陈述或遗漏承担责任。因此,我们可能被迫在以后减记或注销资产,重组我们的业务,或产生减值或其他可能导致我们报告亏损的费用。此外,可能会出现意想不到的风险,以及以前已知的风险可能成为现实。即使这些指控可能是
非现金
由于这些项目并不会对我们的流动性产生立竿见影的影响,我们报告这类费用的事实可能会导致市场对我们或我们的证券的负面看法。此外,这种性质的费用可能会导致我们无法以优惠条款或根本不能获得未来的融资。
在某些情况下,我们可能会在没有股东批准的情况下发行额外的证券,这将稀释现有的所有权利益,并可能压低我们股票的市场价格。
我们需要大量资本投资来支持我们的业务,在某些情况下,我们可能会在没有A类普通股持有人批准的情况下,在未来增发A类普通股、可转换为A类普通股的B类普通股或其他股本或可转换债务证券,包括作为战略收购的对价,如我们在收购Jaya Grocer多数经济权益时所做的部分对价,以及关于下文讨论的股票交易所。
 
51

目录表
本公司增发A类普通股、可转换为A类普通股的B类普通股或同等或优先级别的其他股本或可转换债务证券将有以下影响:(I)我们现有股东对吾等的比例所有权权益可能会减少;(Ii)每股可用现金数额(包括用于未来支付股息)可能会减少;(Iii)每股先前已发行的A类普通股的相对投票权可能会减少;及(Iv)A类普通股的市场价格可能会下降。在某些情况下,每股B类普通股将自动转换为一股A类普通股(根据股份拆分、股份合并和类似交易发生的调整),但由于换股比例为
一对一,
这种强制性转换不会产生稀释效应。
此外,某些战略合作伙伴有权将其持有的我们子公司的股份交换为A类普通股。Porto Worldwide Limited是Central Group的附属公司,已向GrabTaxi Holdings(泰国)有限公司投资总计199,300,000美元,并持有15,626,800股,该公司拥有
一次性
自2022年6月2日起,有效期为60天的权利,将其持有的部分或全部此类股份交换为A类普通股,转换价格为4.7287美元(经调整以反映业务合并的影响),但须受某些条款和条件的限制。假设Porto Worldwide Limited在2022年2月28日将其股票置换为A类普通股,它将持有约1.09%的已发行普通股。PT Elang Mahkota Tekinologi Tbk.Emtek在印尼总计投资3.75亿美元,持有PT Grab Tekinologi印度尼西亚555,846,773股(5.88%)股份,拥有
一次性
可在2022年6月30日之前的任何时间行使的权利,于2024年6月30日将其持有的所有此类股份交换为A类普通股,转换价格为4.7287美元(经调整以反映业务合并的影响),但须受某些条款和条件的限制。假设Emtek在2022年2月28日将其股票置换为A类普通股,它将持有约2.03%的已发行普通股。如果这些合伙人行使他们的普通股互换权利,你将经历额外的稀释。
此外,吾等已同意或已完成计划,根据该等计划,若干战略合作伙伴及投资者所持有的若干附属公司或合资企业的股份将透过一项或多项交易转让予吾等,使该等战略合作伙伴及投资者最终将获得A类普通股作为该等转让的代价(我们称为“建议的股份交易所”)。这些子公司和合资企业包括GFG、数字银行合资公司、GrabPay菲律宾公司、OVOInure、GrabInure和GrabLink。截至本年报日期,我们已完成关于GFG和GrabInure的建议换股,并已发行74,957,628股A类普通股,相当于普通股的2.0%(按2022年2月28日的普通股数量计算),我们已就Digital Banking合资公司和Grab Pay菲律宾公司订立了具有约束力的协议,并已订立
非约束性
与OVOInure有关的条款说明书。对于我们已签署或已完成的建议交易所,我们已向战略合作伙伴和投资者授予关于最终在该等建议股票交易所向该等战略合作伙伴和投资者发行的A类普通股的注册权。其余拟议中的股票交易所的关闭将取决于监管部门的批准和各种先决条件的满足。不能保证剩余的拟议中的股票交易所将会发生。待余下的建议换股完成后,现有股东的权益将进一步被摊薄。我们目前估计,如果其余建议的换股实际上全部完成,我们将进一步发行的A类普通股(不包括正在讨论的关于数码银行合资公司的交易)的最高金额将不超过1,090万股A类普通股,约占普通股的0.3%(基于截至2022年2月28日的普通股数量)。至于数码银行合营公司,根据已议定但尚未生效的条款,待各项先例条件获得满足后,吾等预期吾等的合营伙伴将无权根据建议的换股安排以其数码银行合营公司的股份交换吾等股份,而任何该等换股将基于考虑数码银行合营公司当时的现行估值及A类普通股于交换时的交易价格的公式,而目前两者均无法有任何程度的确定性预测。然而,为了说明的目的,虽然不能保证任何拟议的股票交换将就数字银行合资企业达成一致,但如果发生拟议的股票交换,其中合资伙伴将收到的A类普通股的数量是通过将合资伙伴在数字银行合资企业中的股份的估值除以A类普通股的交易价格并假设交易结束时每股A类普通股的股价为10美元来确定的,则合资伙伴将:我们在数码银行合资公司的股份每估值10亿美元(在交易完成时确定),有权获得1亿股A类普通股,相当于普通股的2.6%(基于截至2022年2月28日的已发行普通股数量)。鉴于数码银行合营公司及将向吾等合营伙伴发行的与数码银行合营公司有关的任何A类普通股的价值至少在六年内不会厘定,可向我们的合营伙伴发行的A类普通股数目可能与前述有重大差异,并可能大幅增加,且可能相当于该合资伙伴所持数码银行合营公司股份估值每10亿美元占普通股2.6%的比例大幅高于2.6%,从而导致吾等股东的权益大幅稀释。此外,不能保证任何其余建议的股份交换将会发生或按上述条款进行,或产生上述影响,或我们的股东不会因实施任何建议的股份交换而遭受更大的摊薄(这可能是重大的)。员工、董事和顾问以及我们的子公司和附属公司持有并预计将根据2021年计划获得股权奖励,并根据ESPP获得购买权。如适用于普通股,当该等股权奖励及购买权归属及结算或行使时,你将会经历额外的摊薄。见“项目6.董事、高级管理人员和雇员--B.薪酬--股份奖励计划”。
 
52

目录表
我们一定数量的认股权证将可为我们的A类普通股行使,这将增加未来有资格在公开市场转售的股份数量,并导致对我们股东的稀释。
我们购买合共10,000,000股A类普通股的认股权证已根据转让、假设及修订协议及管限该等证券的现有认股权证协议的条款可予行使。这些认股权证的行使价为每股11.50美元。一旦行使该等认股权证,将会增发A类普通股,这将导致我们A类普通股持有人的权益被摊薄,并增加有资格在公开市场转售的股份数目。在公开市场出售大量此类股份或可能行使该等认股权证,可能会对我们的A类普通股的市场价格产生不利影响。
如果证券或行业分析师不发表研究报告,发表不准确或不利的研究报告,或者停止发表关于我们的研究报告,我们的股价和交易量可能会大幅下降。
我们A类普通股的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。我们可能无法维持声誉良好的证券和行业分析师的报道。如果没有或只有有限数量的证券或行业分析师保持覆盖范围,或者如果这些证券或行业分析师在一般投资界没有得到广泛尊重,对我们A类普通股的需求可能会减少,这可能会导致我们的股价和交易量大幅下降。如果我们获得证券或行业分析师的报道,如果报道我们的一名或多名分析师下调了他们的评估,或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告,我们A类普通股的市场价格和流动性可能会受到负面影响。
未来向我们的股东和其他重要股东转售我们的普通股可能会导致我们的A类普通股和认股权证的市场价格大幅下降,即使我们的业务表现良好。
根据我们的股东支持协议和保荐人支持协议,除某些例外情况外,我们的某些股东被限制出售他们因换股而获得的某些证券,这些限制将到期,因此额外的证券将有资格转售如下:
 
   
在本公司完成业务合并后首次业绩公布后五天内,如果A类普通股在该收益发布前连续10个交易日内的任何五个交易日的收盘价超过12.50美元,或(Y)在本公司完成业务合并后的第一次收益发布后,如果我们的A类普通股在任何连续10个交易日内的任何五个交易日的收盘价超过12.50美元,则在该第五个交易日后五天,不超过我们某些股东持有的1,299,096,360股A类普通股;
 
   
在企业合并完成后180天,由我们的某些股东持有的最多2,598,192,720股A类普通股,只要该等股票以前没有根据上述规定具有资格,只要根据新的
锁定
2022年3月14日的协议,如
锁定
对我们的主要高管,即Anthony Tan、Hooi Ling Tan、ming Maa、Peter Oey、Chin Yong Ong和Alex Hungate持有的A类普通股的限制已延长至2023年5月30日;
 
53

目录表
   
在企业合并完成一年后,我们的某些高管在结算与企业合并有关的某些RSU奖励时收到了多达2,867,235股A类普通股;
 
   
在企业合并完成三年后,主要高管在解决与企业合并有关的某些限制性股票奖励时收到的普通股最多为32,451,891股;以及
 
   
业务合并完成三年后,保荐人持有最多12,275,000股A类普通股,或可转换为或可行使或可交换为A类普通股的其他证券。
见项目7.大股东和关联方交易--B.关联方交易--企业合并相关协议。“
在遵守我们的股东支持协议的情况下,我们的某些股东可以根据证券法第144条出售我们的证券(如果有的话)。在这些情况下,转售必须符合标准并符合该规则的要求,包括,因为我们是一家空壳公司,所以要等到2021年12月6日之后的一年,也就是我们向美国证券交易委员会提交表格的日期
20-F
反映业务合并的过渡报告。
在适用的
锁定
于本公司于2022年1月生效及根据注册权协议及PIPE认购协议提交的注册声明,或证券法第144条(当规则生效时),吾等若干股东及若干其他重要股东可能会在公开市场或私下协商的交易中出售大量吾等证券,这可能会增加本公司股价的波动性或对本公司A类普通股及认股权证的价格构成重大下行压力。
我们的A类普通股或认股权证的市场可能无法发展,这将对我们的A类普通股和认股权证的流动性和价格产生不利影响。
我们A类普通股或认股权证的活跃交易市场可能永远不会发展,或者即使发展起来,也可能无法持续。除非市场能够建立和持续,否则你可能无法出售你的A类普通股或权证。
有关权证的权证协议(“权证协议”)指定纽约州法院或纽约州南区美国地区法院为权证持有人可能提起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和独家论坛,这可能会限制权证持有人就与我们的此类权证相关的纠纷获得有利的司法论坛的能力。
认股权证协议规定,在适用法律的规限下,(I)以任何方式因认股权证协议而引起或与认股权证协议有关的任何诉讼、法律程序或索赔,包括根据证券法,将在纽约州法院或纽约州南区美国地区法院提起并强制执行,以及(Ii)吾等不可撤销地服从该司法管辖权,而该司法管辖权应为任何该等诉讼、法律程序或索赔的独家司法管辖区。我们放弃了对这种专属管辖权的任何反对意见,认为这种法院是一个不方便的法庭。尽管有上述规定,认股权证协议的这些条款不适用于为执行《交易所法案》所产生的任何责任或义务而提起的诉讼,也不适用于以美利坚合众国联邦地区法院为唯一和排他性法院的任何其他索赔。根据认股权证协议购买任何认股权证或以其他方式取得任何认股权证权益的任何人士或实体,应被视为知悉并已同意认股权证协议的法院条文。如果以任何权证持有人的名义向纽约州法院或纽约州南区美国地区法院以外的法院提起诉讼(“外国诉讼”),其诉讼标的属于《授权证协议》法院规定的范围,则该持有人应被视为已同意:(X)位于纽约州的州法院和位于纽约州的联邦法院对向任何此类法院提起的强制执行法院规定的任何诉讼(“强制执行诉讼”)具有属人管辖权,及(Y)在任何该等强制执行诉讼中,藉向该持有人在外地诉讼中的大律师送达作为该持有人的代理人而向该持有人送达法律程序文件。这个
论坛选择
条款限制了权证持有人在司法法院提出其认为有利于与我们发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻碍此类诉讼。或者,如果法院发现认股权证协议的这一条款不适用于或无法强制执行一种或多种特定类型的诉讼或法律程序,我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类问题相关的额外成本,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响,并导致我们管理层和董事会的时间和资源被分流。
 
54

目录表
作为一家上市公司的要求可能会使我们的资源紧张,分散我们管理层的注意力,并影响我们吸引和留住合格董事会成员的能力。
我们须遵守1934年证券交易法、萨班斯-奥克斯利法案、多德-弗兰克法案、纳斯达克全球精选市场上市要求和其他适用的证券规则和法规的报告要求。因此,我们会招致相关的法律、会计和其他费用,如果我们不再符合证券法第2(A)节所界定的“新兴成长型公司”的资格,这些费用可能会增加得更多。除其他事项外,《交易法》还要求我们提交关于我们的业务和经营业绩的年度和当前报告。《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。我们可能需要雇佣更多的员工或聘请外部顾问来遵守这些要求,这将增加我们的成本和支出。
与公司治理和公开披露相关的不断变化的法律、法规和标准正在给上市公司带来不确定性,增加了法律和财务合规成本,并使一些活动更加耗时。这些法律、条例和标准在许多情况下由于缺乏特殊性而受到不同的解释,因此,随着监管机构和理事机构提供新的指导意见,它们在实践中的适用可能会随着时间的推移而演变。这可能导致关于遵守事项的持续不确定性,以及不断修订披露和治理做法所需的更高成本。我们预计这些法律和法规将增加我们的法律和财务合规成本,并使一些活动更加耗时和昂贵,尽管我们目前无法确定地估计这些成本。
我们管理团队中的许多成员在管理上市公司、与上市公司投资者互动以及遵守与上市公司相关的日益复杂的法律方面的经验有限。我们的管理团队可能无法成功或有效地管理向上市公司的过渡,该公司受制于联邦证券法律法规规定的重大监管和报告义务,以及对证券分析师和投资者的持续审查。建立上市公司所需的公司基础设施的需要可能会转移管理层对实施我们增长战略的注意力,这可能会阻碍我们改善业务、财务状况和运营结果。此外,我们预计这些规则和条例将使我们更难和更昂贵地获得董事和高级人员责任保险,因此我们可能需要产生大量费用来维持相同或类似的保险范围。这些额外的债务可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。这些因素也可能使我们更难吸引和留住合格的董事会成员,特别是在我们的审计委员会、薪酬委员会和提名委员会任职,以及合格的高管。
由于在本年度报告和上市公司要求的文件中披露了信息,我们的业务和财务状况比私人公司更明显,我们认为这可能会导致威胁或实际的诉讼,包括竞争对手和其他第三方的诉讼。如果索赔成功,我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响,即使索赔不会导致诉讼或得到对我们有利的解决方案,这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源也可能对我们的业务、财务状况、运营结果、前景和声誉造成不利影响。
如果我们不能保持有效的内部控制和合规系统,我们的业务和声誉可能会受到不利影响。
作为一家美国上市公司,我们必须遵守修订后的1934年美国证券交易法或交易法、萨班斯-奥克斯利法案和纳斯达克的规则和规定的报告要求。《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。从截至2022年12月31日的财政年度开始,我们预计将对我们的财务报告内部控制进行系统和过程评估和测试,以使管理层能够以我们的形式报告我们的财务报告内部控制的有效性
20-F
根据萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求,为该年提交申请。
 
55

目录表
在根据PCAOB制定的标准对截至2020年12月31日和截至2019年12月31日的年度的综合财务报表进行审计时,我们和我们的独立注册会计师事务所发现了我们对财务报告的内部控制存在三个重大弱点。根据PCAOB制定的标准,“重大缺陷”是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,使得年度或中期财务报表的重大错报有可能得不到及时预防或发现。
我们发现的重大弱点与(I)有关开放式组织的收入确认结论不当,导致先前根据国际私营公司审计准则审计的综合财务报表内的收入和支出被大幅夸大;(Ii)对几个关键会计估计中使用的假设和投入的审查过程;(Iii)缺乏足够数量的具备国际财务报告准则适当水平的会计技能、美国证券交易委员会报告知识和经验以及财务报告内部控制培训的人员。为了弥补重大缺陷,我们实施了新的控制程序并增聘了人员,这一点在本年度报告“第15项.控制和程序--财务报告内部控制的变化”中有更详细的描述。然而,我们和我们的独立注册会计师事务所都没有根据萨班斯-奥克斯利法案对我们的财务报告内部控制进行全面评估,以确定和报告我们在财务报告内部控制方面的任何弱点或重大缺陷。
因此,我们不能向你保证,我们已经确定了所有的弱点,或者我们未来不会有更多的实质性弱点。当我们未来根据萨班斯-奥克斯利法案第404节的报告要求报告我们对财务报告的内部控制的有效性时,可能仍然存在重大弱点。
即使是有效的内部控制也只能对财务报表的编制和公平列报提供合理的、但不是绝对的保证。对财务报告进行无效的内部控制可能会使我们面临更大的欺诈或滥用公司资产的风险,并可能使我们面临纳斯达克退市、监管调查以及民事或刑事制裁。我们还可能被要求重述我们之前几个时期的财务报表。如果我们未能实现并维持有效的内部控制环境,我们的财务报表可能会出现重大错报,无法履行我们的报告义务,这可能会导致投资者对我们报告的财务信息失去信心。这反过来可能限制我们进入资本市场的机会,损害我们的财务状况和经营业绩,并导致我们的A类普通股和认股权证的市场价格下降。
我们是一家“新兴成长型公司”,我们无法确定降低适用于新兴成长型公司的美国证券交易委员会报告要求是否会降低我们的A类普通股和认股权证对投资者的吸引力,这可能会对我们产生实质性的不利影响,包括我们的增长前景。
根据《就业法案》的定义,我们是一家“新兴成长型公司”。我们将一直是一家“新兴成长型公司”,直到(I)财政年度的最后一天(A)在业务合并结束五周年之后,(B)我们的年总收入至少为10.7亿美元,或(C)我们被认为是大型加速申报公司,这意味着我们持有的股票的市值
非附属公司
截至最近完成的第二财季的最后一个工作日超过7亿美元,以及(Ii)我们在
不可兑换
前三年期间的债务。我们打算利用适用于大多数其他上市公司的各种报告要求的豁免,无论它们是否被归类为“新兴成长型公司”,包括但不限于,豁免萨班斯-奥克斯利法案第404(B)节的规定,该条款要求我们的独立注册会计师事务所提供一份关于我们财务报告内部控制有效性的证明报告,并减少有关高管薪酬的披露义务。
此外,《就业法案》第102(B)(1)节规定,在非上市公司(即尚未宣布生效的证券法注册声明或没有根据《交易法》注册的证券类别)被要求遵守新的或修订后的财务会计准则之前,“新兴成长型公司”不必遵守新的或修订后的财务会计准则。JOBS法案规定,公司可以选择退出延长的过渡期,并遵守适用于
非新兴市场
但任何这样选择退出的公司都是不可撤销的。我们选择不选择延长过渡期,这意味着当一项标准发布或修订时,我们对上市公司或私人公司有不同的申请日期,我们作为一家新兴的成长型公司,可以在私人公司采用新的或修订的标准时采用新的或修订的标准。这可能会使我们的财务报表很难或不可能与某些其他上市公司进行比较,因为所使用的会计准则可能存在差异。
 
56

目录表
此外,即使在我们不再有资格成为“新兴成长型公司”之后,只要我们继续符合《交易法》规定的外国私人发行人资格,我们将不受《交易法》中适用于美国国内上市公司的某些条款的约束。见“-我们符合《交易法》规定的外国私人发行人资格,因此,我们不受适用于美国国内上市公司的某些条款的约束。
因此,我们的股东可能无法访问他们认为重要的某些信息。我们无法预测投资者是否会因为我们依赖这些豁免而发现我们的A类普通股和认股权证的吸引力降低。如果一些投资者因此发现我们的A类普通股和权证的吸引力下降,我们的A类普通股和权证的交易市场可能会变得不那么活跃,股价可能会更加波动。
根据《交易法》的规定,我们有资格成为外国私人发行人,因此我们不受适用于美国国内上市公司的某些条款的约束。
由于根据《交易所法案》,我们有资格成为外国私人发行人,因此我们不受美国证券规则和法规中适用于美国国内发行人的某些条款的约束,包括:(I)《交易所法案》中要求提交季度报告表格的规则
10-Q
或表单上的当前报告
8-K
与美国证券交易委员会;(Ii)在交易法中规范根据交易法登记的证券的委托、同意或授权的征求;(Iii)交易法中要求内部人提交其股份所有权和交易活动的公开报告以及从短时间内从交易中获利的内部人的责任的条款;以及(Iv)FD法规下发行人选择性披露重大非公开信息的规则。
我们将被要求以表格的形式提交年度报告
20-F
在每个财政年度结束后的四个月内。此外,我们打算根据纳斯达克的规则和规定,通过新闻稿按季度发布我们的业绩。有关财务业绩和重大活动的新闻稿也将以表格形式提供给美国证券交易委员会
6-K.
然而,与美国国内发行人要求向美国证券交易委员会提交的信息相比,我们被要求向美国证券交易委员会备案或提供的信息将没有那么广泛和及时。因此,您收到的有关我们的信息可能少于或不同于您收到的有关美国国内上市公司的信息。
根据当前的美国证券交易委员会规则和法规,如果超过50%的未偿还有表决权证券由美国持有人直接或间接持有,并且以下任何一种情况属实:(I)我们的大多数董事或高管是美国公民或居民;(Ii)我们超过50%的资产位于美国;或(Iii)我们的业务主要在美国管理,则我们可能会失去作为外国私人发行人的地位。如果我们未来失去外国私人发行人的地位,我们将不再被豁免遵守上述规则,其中将被要求提交定期报告以及年度和季度财务报表,就像我们是在美国注册的公司一样。如果发生这种情况,我们很可能会在满足这些额外的监管要求时产生巨额成本,我们的管理层成员可能不得不将时间和资源从其他职责上转移出来,以确保这些额外的监管要求得到满足。见“项目6.董事、高级管理人员和雇员--C.董事会惯例--外国私人发行人地位”。
作为一家在开曼群岛注册成立的公司,我们被允许在公司治理事宜方面采用某些与适用于美国国内公司的纳斯达克公司治理上市标准有很大差异的母国做法;与我们完全遵守纳斯达克公司治理上市标准相比,这些做法对股东的保护可能会更少。
我们是一家在开曼群岛注册成立的公司,在纳斯达克上市。纳斯达克市场规则允许像我们这样的外国私人发行人遵循我们本国的公司治理做法。开曼群岛(我们的祖国)的某些公司治理做法可能与适用于美国国内公司的纳斯达克公司治理上市标准有很大差异。
 
57

目录表
除其他事项外,我们无须:(I)成立一个由独立董事占多数的董事会;(Ii)由独立董事组成的薪酬委员会;(Iii)由独立董事组成的提名委员会;或(Iv)每年只有独立董事参加的定期行政会议。
尽管不是必需的,而且可能会不时发生变化,但我们有一个多数独立的董事会,一个多数独立的薪酬委员会和一个提名委员会。在符合上述规定的情况下,我们依赖上面列出的豁免。因此,您可能无法享受纳斯达克适用于美国国内上市公司的某些公司治理要求。见“项目6.董事、高级管理人员和雇员--C.董事会惯例--外国私人发行人地位”。
您在保护您的利益方面可能面临困难,您通过美国法院保护您的权利的能力可能有限,因为我们是根据开曼群岛的法律注册成立的,而且我们几乎所有的业务都是在美国以外的地方进行的,并且我们的大多数董事和高管居住在美国以外。
我们是一家根据开曼群岛法律注册成立的豁免股份有限公司,我们的大部分业务是通过我们的子公司GHI及其子公司和美国以外的合并关联实体进行的。我们几乎所有的资产都位于美国以外。我们的大多数管理人员和董事居住在美国以外,这些人的大部分资产都位于美国以外。因此,如果您认为您的权利在适用的证券法或其他方面受到侵犯,您可能很难或不可能对我们或美国以外的这些个人提起诉讼。即使您成功提起此类诉讼,开曼群岛和东南亚地区的司法管辖区的法律也可能使您无法执行针对我们的资产或我们董事和高级管理人员的资产的判决。
我们的管理层获悉,我们的主要业务所在的印尼、新加坡、泰国、马来西亚、菲律宾和越南,并没有与美国订立相互承认和执行法院判决的条约。此外,目前尚不清楚美国和东南亚市场之间目前生效的引渡条约是否允许有效执行美国联邦证券法的刑事处罚。
此外,GHL的公司事务受其经修订及重述的组织章程细则(“经修订细则”)、开曼群岛公司法及开曼群岛普通法规管。根据开曼群岛法律,股东对董事提起诉讼的权利、少数股东的诉讼以及董事对我们的受托责任在很大程度上受开曼群岛普通法的管辖。开曼群岛的普通法部分源于开曼群岛相对有限的司法判例以及英格兰的普通法,英格兰法院的裁决对开曼群岛的法院具有说服力,但不具约束力。根据开曼群岛法律,我们股东的权利和董事的受托责任可能不像美国某些司法管辖区的法规或司法先例那样明确确立。特别是,开曼群岛的证券法体系与美国不同。美国的一些州,如特拉华州,可能比开曼群岛拥有更完善的公司法机构和司法解释。此外,开曼群岛公司可能没有资格在美国联邦法院提起股东派生诉讼。
开曼群岛豁免公司的股东,如我们,根据开曼群岛法律,没有一般权利查阅公司记录(组织章程大纲和章程细则除外)或获取这些公司的股东名单副本。根据修订后的条款,我们的董事将有权决定股东是否可以以及在何种条件下查阅我们的公司记录,但我们没有义务向股东提供这些记录。这可能会使您更难获得所需的信息,以确定股东动议所需的任何事实,或就委托书竞争向其他股东征集委托书。
 
58

目录表
开曼群岛是我们的祖国,开曼群岛的某些公司治理做法与在美国等其他司法管辖区注册的公司的要求有很大不同。在一定程度上,如果我们选择在公司治理问题上遵循本国的做法,我们的股东获得的保护可能会低于适用于美国国内发行人的规则和法规。见“项目6.董事、高级管理人员和雇员--C.董事会惯例--外国私人发行人地位”。
由于上述原因,我们的股东在面对管理层、董事会成员或控股股东采取的行动时,可能会比作为在美国注册成立的公司的公众股东更难保护自己的利益。
我们可能会受到证券诉讼的影响,这是昂贵的,可能会转移管理层的注意力。
我们A类普通股和认股权证的市场价格可能会波动,而在过去,经历过股票市场价格波动的公司曾受到证券集体诉讼的影响。我们一直是,也可能是这类诉讼和调查的目标。从2022年3月开始,美国纽约南区地区法院对该公司及其某些高管提起了两起可能的股东集体诉讼。假定的集体诉讼的标题是
佩卡里诺
v.
Grab Holdings Limited等。
,编号1:22-cv-02189(2022年3月16日提交),以及
Fan诉Grab Holdings Limited等人案。
、不是。案例1:22-cv-03277(2022年4月21日提交)。这两起案件据称都是代表一类人提起的,他们涉嫌因美国证券交易委员会备案文件中关于我们报告的财务、业务运营和未来前景的错误陈述或遗漏而遭受损害,这违反了1934年美国证券交易法第10(B)和20(A)节及其颁布的第10b-5条。其他类似的诉讼也有可能被提起。尽管我们认为这些指控毫无根据,并打算积极抗辩,但我们不能向您保证这些诉讼的结果将对我们有利,参与针对我们的证券诉讼可能会导致巨额费用,并转移管理层对其他业务事项的注意力,这可能会严重损害我们的业务。
我们在某些东南亚市场的附属公司及合并联营实体向我们派发股息的能力可能会受到各自法律的限制。
我们是一家控股公司,我们的子公司和合并关联实体位于东南亚各地的印度尼西亚、新加坡、泰国、马来西亚、菲律宾、越南、缅甸和柬埔寨。我们满足现金需求的主要内部资金来源的一部分将是我们在子公司和合并关联实体支付的股息(如果有的话)中的份额。附属公司及综合联属实体于该等市场及我们营运的其他市场向本公司派发股息须受该等市场适用法律及法规所施加的限制。此外,虽然目前没有外汇管制条例限制我们在印尼的附属公司和综合附属公司的能力(禁止印尼卢比转移到印尼以外的地区以及对超过一定数额的外汇交易施加报告要求的规定除外),但新加坡、马来西亚和菲律宾(规定(I)要求外国投资在菲律宾联邦储备银行(BSP)进行登记才能从菲律宾银行系统获得用于汇回资金或汇出菲律宾境外股息的外币的规定除外)。以及(Ii)禁止将菲律宾比索(超过50,000.00菲律宾比索(约1,000美元))转移至菲律宾境外(未经BSP事先书面授权),以向我们分配股息,相关法规可能会改变,这些子公司和合并关联实体向我们分配股息的能力可能会受到限制。
我们预计在可预见的未来不会派发股息。
预计我们将保留大部分(如果不是全部)可用资金和未来的任何收益,为我们业务的发展和增长提供资金。因此,在可预见的未来,我们预计不会派发任何现金股息。
我们的董事会将拥有是否分配股息的完全自由裁量权。即使董事会决定宣布和支付股息,未来股息的时间、金额和形式(如有)将取决于未来的经营业绩和现金流、资本需求和盈余、我们从子公司收到的分派金额(如果有)、我们的财务状况、合同限制和董事会认为相关的其他因素。不能保证我们的股票会升值,也不能保证股票的交易价格不会下降。
 
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目录表
我们过去曾发放股票激励,未来也将发放,这可能会导致基于股票的薪酬支出增加。
2018年3月,GHI董事会通过了2018年股权激励计划,GHI股东批准了2018年股权激励计划,该计划最近一次修订和重述是在2019年4月,并于2021年4月进一步修订,目的是向员工、董事和顾问授予基于股份的薪酬奖励,以激励他们的业绩并使他们的利益与我们保持一致。根据2018年计划,不会再授予任何奖励。然而,在2021年4月,与业务合并相关的是,我们的董事会通过了2021年股权激励计划,我们的股东批准了2021年股权激励计划,或2021年计划,该计划于2021年9月修订并重述。最初,根据2021计划可以发行的普通股的最大数量是截至业务合并完成之日我们的已发行普通股总数的7%(7%)(在完全稀释的基础上)。2021年计划允许向员工、董事和顾问以及我们的子公司和关联公司授予期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位或RSU等奖励。我们将采用以公允价值为基础的方法核算所有购股权的补偿成本,并根据国际财务报告准则在综合损益表中确认费用。由于这些赠款,我们在2021年、2020年和2019年分别产生了3.57亿美元、5400万美元和3400万美元的基于股份的薪酬。此外,在2021年4月,我们的董事会和我们的股东批准了2021年股权购买计划,或2021年ESPP,根据该计划,最初可以发行的最大股票数量是截至业务合并完成之日我们已发行普通股总数的2%(2%)。截至本年度报告日期,尚未根据2021年ESPP发行任何股票。关于股权激励计划的更多信息,见“第六项董事、高级管理人员和员工--B.薪酬--股权激励计划”。我们相信,发放股份薪酬对我们吸引和留住关键人员和员工的能力具有重要意义,因此,我们也将发放股份薪酬,并在未来产生股份薪酬支出。因此,与股票薪酬相关的费用可能会增加,这可能会对我们以及我们的业务和运营业绩产生不利影响。
我们的双层投票结构可能会限制您影响公司事务的能力,并可能会阻止其他人进行任何A类普通股持有人可能认为有益的控制权变更交易。
我们授权发行的普通股分为A类普通股和B类普通股。每股A类普通股有权投一票,而每股B类普通股有45票。纳斯达克只有A类普通股上市交易,我们打算维持双层投票结构。主要高管及其各自的获准实体持有全部已发行的B类普通股。
其他主要行政人员及与该等主要行政人员或陈先生有关的若干实体给予陈先生的主要行政委托书,赋予陈先生对所有已发行B类普通股的投票权。因此,于2022年2月28日,陈先生控制了所有已发行及已发行普通股作为一个单一类别一起投票的总投票权约62.4%,即使他及其获准实体仅实益拥有3.6%的已发行普通股。
关于董事会选举,根据B类普通股的条款,持有多数B类普通股的持有人有权提名、任命和罢免我们董事会的多数成员,这些成员中的大多数被指定为B类董事。于2022年2月28日,陈先生及其获批准实体持有全部已发行及已发行B类普通股约69.3%(未计及根据我们的股份激励计划奖励而可能收购的B类普通股)。由于该等所有权,以及其他主要行政人员及与该等主要行政人员或陈先生有关的若干实体向他提交的主要行政人员委托书,陈先生实际上有权提名、委任及罢免所有B类董事。此外,由于所有已发行和已发行普通股作为一个类别一起投票将选出我们董事会的剩余成员,因此陈先生凭借其对该总投票权约62.4%的控制,实际上有能力选举和罢免整个董事会。详情见“项目7.大股东和关联方交易--B.关联方交易--关联协议--股东契约”。
 
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目录表
此外,主要行政人员及与主要行政人员有关的若干实体订立函件协议(“RoFo协议”),根据该协议,除若干有限例外情况外,倘若任何B类普通股持有人有意在公开市场或非公开交易中出售或以其他方式转让B类普通股,则该转让股东首先须以向彼此发出通知的方式不可撤销地向B类普通股的其他持有人提供该等股份。然后,每一接受持有人有权以相当于A类普通股(如果在公开市场或私人交易中出售给其他购买者,该等股份将自动转换为A类普通股)的市场价格(定义见RoFo协议)的每股价格购买任何或所有该等股份。第一要约权的受让人一般在三个工作日内行使该权利,行使股份总数超过转让股份总数的,按比例分配给行使受要约人。RoFo协议的效力是为B类普通股股东提供权利,以保留该组持有人中B类普通股的持续所有权。由于所有该等持有人均交付主要行政代表委托书,因此RoFo协议亦将保留陈先生对B类普通股及本公司的控制权,一如本文所述。
与税收有关的风险
不能保证我们不会成为或不会成为被动外国投资公司(“PFIC”),这可能会给美国持有者带来不利的美国联邦所得税后果。
如果我们或我们的任何子公司在任何应纳税年度或其部分是PFIC,而该年度或部分年度包括在我们A类普通股或认股权证的美国持有人的实益持有人的持有期内,则该美国持有人可能会受到某些不利的美国联邦所得税后果的影响,并可能受到额外的报告要求的约束。我们不相信我们在截至2021年12月31日的纳税年度内是美国联邦所得税的PFIC,我们目前也不希望在本纳税年度或可预见的未来纳税年度成为PFIC。然而,这一结论是必须每年在每个课税年度结束时作出的事实决定,因此可能会发生变化。因此,不能保证我们或我们的任何子公司在任何课税年度都不会被视为PFIC。最近我们A类普通股的市场价格波动增加了我们成为PFIC的风险。我们A类普通股的市场价格可能会继续大幅波动,因此,我们不能向您保证我们在任何纳税年度的PFIC地位。请参阅标题为“项目10.附加信息-E.税收-美国联邦所得税注意事项-被动型外国投资公司地位”一节,以了解有关我们的PFIC地位的更详细讨论。敦促美国持有人就可能将PFIC规则适用于我们A类普通股和认股权证的持有人咨询他们的税务顾问。
未来税法的变化可能会对我们产生实质性的不利影响,并减少我们股东的净回报。
我们的税务处理受到税收法律、法规和条约的变化或其解释、正在考虑的税收政策倡议和改革以及我们所在司法管辖区税务当局的做法的影响。税务机关和其他政府机构不断审查我们所在司法管辖区的所得税和其他税收规则。税法的变化(这些变化可能具有追溯力)可能会对我们或我们的股东产生不利影响。我们无法预测未来可能会提出或颁布什么税收建议,或这些变化将对我们的业务产生什么影响,但这些变化,如果它们被纳入税收法律、法规、政策或实践,可能会影响我们在我们有业务、我们或我们的子公司出于税收目的而组织或驻扎的国家的财务状况以及未来的总体或有效税率,并增加税收遵从的复杂性、负担和成本。我们敦促投资者就税法可能变化对投资A类普通股和认股权证的影响咨询他们的法律和税务顾问。
 
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目录表
第四项。
关于该公司的信息
A.公司的历史和发展
我们于2011年7月首次注册为MyTeksi Sdn。2012年6月,我们在马来西亚推出了我们的移动业务,并推出了我们的打车预订服务MyTeksi。
2013年6月,GrabTaxi Holdings Pte.新加坡私人有限公司成立为本公司附属公司、综合联属实体及其他控股公司(统称“本集团”)的最终母公司。2015年4月,我们进行了控股公司重组,并成立了开曼群岛有限责任公司Grab Inc.,作为我们集团的最终母公司。2016年,我们从MyTeksi/Grab Taxi更名为Grab。2018年3月,Grab Inc.完成了另一次控股公司重组,Grab Holdings Inc.或GHI成为我们集团的最终母公司。2021年12月,业务合并完成,Grab Holdings Limited(简称GHL)成为我们集团的最终母公司,我们的A类普通股和认股权证分别以“Grab”和“GRABW”的代码在纳斯达克上市。
我们企业历史上的重要里程碑包括:
2013 - 2017
 
   
开始在新加坡、菲律宾、泰国、印度尼西亚、越南、柬埔寨和缅甸开展业务
2018
 
   
完成对优步东南亚业务的收购,通过
全共享
交易后,Uber成为Grab的主要战略股东
2019
 
   
推出Grab ForGood,Grab的社会影响力计划
2021
 
   
宣布GrabForGood基金
 
   
完成业务合并
 
   
在纳斯达克上市
2022
 
   
完成收购Jaya Grocer的多数经济权益
以下是我们发展过程中的重要运营里程碑(按细分):
移动性
2012
 
   
推出出租车预订和调度服务GrabTaxi(以前称为MyTeksi)
2014
 
   
推出GrabCar,从出租车扩展到经济舱和优质叫车预订服务
 
   
推出GrabBike
2015
 
   
推出GrabHitch
 
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目录表
2016
 
   
推出商业拼车预订服务GrabShare
送货量
2015
 
   
推出GrabExpress
2017
 
   
收购了印尼代理网络公司Kudo,后来更名为GrabKios
2018
 
   
推出GrabFood
2019
 
   
推出GrabKitchen
 
   
推出GrabMart
2020
 
   
推出GrabMerchant
 
   
推出GrabMart Daily和GrabMart Daily
金融服务
2017
 
   
推出GrabPay
 
   
推出GrabRewards
2018
 
   
投资印度尼西亚数字支付平台OVO
 
   
推出GrabFinance、为司机和商户合作伙伴、中小企业和消费者提供贷款和应收账款代理服务
2019
 
   
与众安在线财产保险公司子公司成立合资公司GrabInsure,Ltd.为消费者和司机合作伙伴销售、营销和分销保险,包括健康、乘车和送货以及旅行保险
 
   
GrabPay Malaysia与Maybank成立合资企业,Maybank收购了GPay Network(M)Sdn Bhd 30%的权益
2020
 
   
与MUFG建立战略联盟,创造负担得起的金融服务
 
   
收购Bento Invest Holding Company Pte.有限公司,现称为GrabInvest(S)Pte。有限公司,机器人咨询
初创企业
提供零售财富管理解决方案
 
   
推出小额投资解决方案AutoInvest
 
   
在选定的网站上推出PayLater
电子商务
网站
 
   
推出支付处理和商户收购服务
 
   
新加坡金融管理局与新加坡电信合作,入选新加坡数字完整银行许可证
 
   
为GFG筹集了首轮融资
 
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目录表
2021
 
   
与新加坡电信签署数码银行合资协议
 
   
数码银行合资公司获批
原则上
新加坡金融管理局对数字正式银行牌照的批准
 
   
增加OVO的股权
2022
 
   
收购法玛国际银行少数股权
企业和新计划
2018
 
   
推出我们的广告业务GrabAds
2019
 
   
推出欺诈检测和预防解决方案GrabDefense
 
   
推出GrabHealth-由Good Doctor Technology(GDT)支持,这是与平安Good Doctor合作的远程医疗产品
关于我们过去三个会计年度的资本支出的讨论,见“项目5.经营和财务回顾及展望-B.流动性和资本资源--资本支出”。
我们的注册办公室在3Media Close,
#01-03/06,
新加坡138498,我们的电话号码是
855-739-7864.
我们的网站是https://grab.com/sg/.本年度报告中包含或可通过本网站获取的信息不构成本年度报告的一部分。美国证券交易委员会维护一个互联网网站,其中包含报告、委托书和信息声明,以及其他有关发行人的信息,例如我们,以电子方式向美国证券交易委员会提交的文件,地址为
Www.sec.gov
。我们在美国的过程服务代理是Puglisi&Associates,邮编:19711,邮编:19711。
B.业务概述
我们的使命
我们的使命是通过为每个人创造经济赋权来推动东南亚向前发展。我们的使命得到了我们核心原则的支持,我们称之为“4HS”,即心、饥饿、荣誉和谦逊。这些原则是以Grab方式制定的,这是一份活的文件,指导我们的决策,并提醒我们,在我们为东南亚服务的过程中,什么是重要的和正确的。
概述
东南亚领先的超级应用程序
我们是东南亚领先的超级应用程序,主要在该地区八个国家的480个城市的送货、移动和数字金融服务部门运营-柬埔寨、印度尼西亚、马来西亚、缅甸、菲律宾、新加坡、泰国和越南。我们每天使数百万人能够访问司机和商家合作伙伴,以订购食物或杂货、发送包裹、叫车或出租车、支付在线购物或访问贷款、保险、财富管理和远程医疗等服务。我们的平台实现了重要的高频超本地消费者服务--所有这些都是通过一个单独的“Daily Everything”应用程序实现的。根据欧睿的独立分析,尽管竞争加剧,Grab在2021年仍是GMV在线外卖和叫车领域的类别领先者,TPV在东南亚金融服务的电子钱包领域保持领先地位。值得注意的是,欧睿发现Grab仍然是印尼领先的叫车和外卖平台。
 
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目录表
2021年、2020年和2019年,我们的收入分别为6.75亿美元、4.69亿美元和8.45亿美元,2020年至2021年的同比增长率为44%,2019年至2020年的同比增长率为155%。于截至2021年12月31日止年度,我们于新加坡、马来西亚、菲律宾、泰国及东南亚其他地区的收入分别为2.83亿元、1.08亿元、8,100万元、7,600万元及1.27亿元;于截至2020年12月31日止年度分别为2.46亿元、9,100万元、5,100万元、5,700万元及2,400万元;于截至2019年12月31日止年度分别为(3,000万元)、9,200万元、3,900万元、(1,900万元)及(9.27亿元)。我们在2021年、2020年和2019年的净亏损分别为36亿美元、27亿美元和40亿美元,2020年至2021年的同比增长率为(30%),2019年至2020年的同比增长率为31%。经调整的EBITDA于2021年、2020年及2019年分别为(8.42亿美元、7.8亿美元及(22.37亿美元)美元,2020年至2021年的同比增长率为(8%)%,2019至2020年的同比增长率为65%。
我们在2021年和2020年的收入增长是由GMV的增长推动的,尽管收入增长被消费者对移动性和送货的激励增加所抵消,特别是在2021年第四季度,因为我们投资于我们的类别份额和MTU增长。合作伙伴激励措施在同一季度也有所增加,因为我们先发制人地进行了投资,以增加我们平台上的活跃驱动程序供应,以支持移动需求的复苏。我们的GMV在2021年、2020年和2019年分别为161亿美元、125亿美元和123亿美元,2020年至2021年的同比增长率为29%,2019年至2020年的同比增长率为2%。
Grab品牌在东南亚的实力
在寻求通过我们的平台提供服务的东南亚消费者的心目中,我们的品牌与质量、可靠性、安全性和便利性密切相关。
我们强大的品牌使我们能够保持在东南亚的规模和品类领先地位。根据欧睿的数据,Grab在2021年的在线外卖、叫车和冠捷两个领域都保持了GMV的领先地位
电子钱包
东南亚的金融服务细分市场,尽管竞争加剧。
Grab的行业机遇
Grab在东南亚运营,这是一个庞大、多样化和复杂的地区,包括柬埔寨、印度尼西亚、马来西亚、缅甸、菲律宾、新加坡、泰国和越南。根据欧睿的数据,2020年,该地区约有6.6亿人口,如果将其作为一个国家考虑,将成为世界上人口第三大的地区。
我们认为,东南亚仍在经历快速的数字化,鉴于外卖、移动性和数字支付的数字渗透率较低,我们仍处于在该地区抓住这一机遇的早期阶段。
我们认为,推动东南亚社会和经济变革的各种因素将成为加速采用Grab提供的数字服务的顺风,其中包括:
 
   
由宏观经济和人口增长带动的快速城镇化。
 
   
移动-数字参与度不断提高的第一人群。
 
   
服务和消费数字化程度不断提高。
 
   
支持技术和数字进步的监管格局。
 
   
大量没有银行账户和服务不足的人口。
使用我们平台的消费者
2021年,我们的月度交易用户(MTU)超过2400万,来自广泛的人口统计和社会经济背景。使用我们平台的消费者参与度很高,要求高质量的服务、技术功能和快速响应。
我们的司机合作伙伴
截至2021年12月31日,我们的注册司机合作伙伴超过500万人,代表了许多不同种族和年龄段的各种个人。我们的司机合作伙伴每天提供乘车、送餐和包裹递送,以满足消费者的需求为荣。我们的司机-合作伙伴网络也具有很强的包容性。2021年,超过2100名残疾人在Grab平台上至少进行了一次交易。
 
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目录表
我们的商家-合作伙伴
截至2021年12月31日,我们的注册商业合作伙伴和印度尼西亚GrabKios代理商超过400万人,范围从当地企业家(包括小餐馆、便利店和杂货店)到跨国特许经营和生活方式服务提供商,包括酒店、旅行社和家庭服务提供商。
我们的双重底线
Grab有双重底线-我们的目标是同时提供财务业绩和社会影响,其中包括为该地区数百万人提供经济赋权,同时减少我们的环境足迹。
自我们成立以来,许多司机和商人合作伙伴分享了我们的平台如何不仅使他们增加了收入,而且为他们提供了以更好地支持他们的生活选择和抱负的方式谋生的机会,无论是花更多的时间与家人在一起,成为自己的老板,还是可以灵活地追求多种兴趣。自我们成立以来,已有超过900万合作伙伴参与了Grab生态系统,2021年和2020年,我们的司机和商家合作伙伴通过我们的平台分别赚取了89亿美元和71亿美元。
2021年4月,我们通过创建GrabForGood基金深化了对长期可持续发展倡议的承诺,这是一个捐赠基金,旨在支持为我们的合作伙伴和我们所在的社区带来社会和环境影响的项目。
我们正在加大对双重底线的透明度和问责制的承诺,并发布年度可持续发展报告。2021年6月22日,我们发布了按照全球报告倡议(GRI)标准编制的首份可持续发展报告。一份涵盖2021年环境、社会和治理重点的最新报告将于2022年第二季度发布。这些报告的内容不应视为本年度报告的一部分。
我们的产品
Grab生态系统是一个单一、无缝的平台,通过三个超级应用程序活跃起来,每个超级应用程序分别为我们的司机和商家合作伙伴和消费者提供一个。这些超级应用程序共同帮助我们的司机和商家合作伙伴与数百万东南亚消费者建立联系,这些消费者寻求通过我们的平台提供的超本地服务,其中包括我们的送货、移动和金融服务产品。
送货量
-我们的配送平台将我们的司机和商家合作伙伴与消费者联系起来,创建一个本地物流平台,促进
按需
以及各种日常必需品的预定交付,包括在选定的市场,
即食
餐饮和杂货,以及
点对点
包裹递送。
移动性
-我们的移动性服务将我们的司机合作伙伴与寻求各种多式联运选择的消费者联系起来,包括某些国家的私家车、出租车、摩托车,以及选定市场的拼车等共享移动性选择。它还包括为我们的司机合作伙伴提供车辆租赁便利的GrabRentures,以允许司机合作伙伴(在其他方面车辆访问受限)能够通过我们的平台提供服务。
金融服务
—我们的金融服务产品包括由合作伙伴提供的数字解决方案,以满足司机和商家合作伙伴和消费者的金融需求,包括选定市场的数字支付、贷款、应收账款保理、保险分销和财富管理。
Grab-Singtel财团已在新加坡获得数字完整银行牌照,并正寻求在马来西亚获得类似牌照。该财团尚未获得开展业务活动的批准,也未在新加坡开展任何业务活动。在印尼,Grab还收购了PT Bank Fama International 16.26%的股权。
企业和新举措
-我们拥有越来越多的企业产品,包括GrabAds,我们的广告和营销产品。此外,我们的合作伙伴还通过我们的超级应用程序向消费者提供其他生活方式服务,包括某些国家的国内和家庭服务、机票、酒店预订、订阅等。
 
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目录表
我们平台的关键是我们的产品与消费者日常生活的相关性,从消费者醒来、点早餐、往返工作场所,一直到晚上消费者订购晚餐、支付账单或在网上购物。我们专注于日常交易,如交通、饮食、购物、数字支付和其他金融服务。只需按一下按钮,消费者就可以通过一个移动应用程序访问我们平台上的所有产品。
在东南亚这样一个地理位置多样的地区,我们平台上的产品具有广泛的地理覆盖面,在首都、主要商业和旅游城市以及
非层
1个横跨东南亚的城镇。我们的应用程序根据消费者的位置提供本地化产品和个性化体验。
我们相信,通过我们的平台提供的产品之间的紧密集成将为消费者提供始终如一的高质量体验,并鼓励消费者在我们的平台上使用更多的产品。我们看到,在截至2021年12月31日的一年中,我们的MTU使用两个或更多产品的百分比从截至2020年12月31日的年度的49%和截至2019年12月31日的42%增加到56%。
于截至2021年12月31日止年度,我们的交付、移动性、金融服务及企业及新计划分别占本公司收入的21.9%、67.6%、4.0%及6.5%,(Ii)占本公司截至2020年12月31日止年度的收入分别为1.2%、93.3%、(2.2)%及7.7%,及(Iii)分别占本公司截至2021年12月31日止年度的75.5%、(1.0%)、27.1%及(1.5%)。2019年。
此外,(I)于截至2021年12月31日止年度,交付、流动、金融服务及企业及新业务分别占本公司GMV的53.1%、17.4%、28.6%及1.0%;(Ii)于截至2020年12月31日止年度分别占本公司GMV的43.8%、25.9%、30.0%及0.4%;及(Iii)于截至2019年12月31日止年度分别占本公司GMV的24.1%、46.7%、29.2%及0.1%。
提供送货服务
我们的配送平台将我们的司机和商家合作伙伴与消费者联系起来,创建一个本地物流平台,促进
按需
提供各种日常必需品,包括
即食
餐饮和杂货,以及
点对点
包裹递送。我们使消费者能够方便地发现和下达食品和杂货送货订单,使我们的商业合作伙伴能够建立在线业务,接触消费者并扩大他们的业务,并为我们的司机合作伙伴提供我们移动产品之外的收入机会。
我们平台上的主要交付产品包括:
 
   
GrabFood
是一项食物订购和送货预订服务,让商户合作伙伴接受消费者预订已准备好的膳食(包括
按需
送货、预定送货和
提货
订单),它还允许司机-合作伙伴通过Grab的司机-合作伙伴应用程序接受预制餐饮送货服务的预订。
 
   
GrabKitchen
在印度尼西亚、马来西亚、缅甸、新加坡、泰国、菲律宾和越南提供集中式食品准备设施,使商业合作伙伴能够扩展到多个地点,并以经济高效的方式满足日益增长的食品配送服务需求。消费者还可以将GrabKitchen内两家或更多家餐厅的菜单合并到一份GrabFood订单和送货中。
 
   
格拉布超市
是一项订货及送货预订服务,让商户合作伙伴接受消费者的订货服务(包括
按需
送货、预定送货和
提货
订单),它还允许司机合作伙伴通过Grab的司机合作伙伴应用程序接受货物递送服务的预订。通过GrabMart,消费者可以订购从食品杂货和家居用品到礼物和电子产品的日常用品,然后送货上门
按需提供。
在新加坡、马来西亚和印度尼西亚等一些国家,我们也开展业务
格拉布超市
GrabMart日报
,这使我们能够从我们经营的黑暗商店运送各种新鲜农产品和家居产品。在收购了Jaya Grocer的多数经济权益后,我们还在马来西亚经营着40多家超市。
 
   
GrabExpress
是一项包裹递送预订服务,使司机-合作伙伴能够通过Grab的司机-合作伙伴应用程序接受包裹递送服务的预订。消费者可以安排即时或
同一天
快递使用不同的车辆类型,以满足不同的包裹大小。消费者也可以安排
非即时的,
不同的
通过我们的合作伙伴通过GrabExpress提供日间服务。
 
   
GrabExpress网上预订门户网站
支持社交卖家和
电子商务
客户可以利用我们的开放式应用程序编程接口(“API”)进行批量送货预订,并为客户提供最后一英里的送货服务,作为其结账体验的一部分。
 
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目录表
   
Grab for Business平台
为企业客户提供统一的管理门户,轻松实现企业食品和包裹递送服务的数字化管理,具有先进的功能,使企业能够制定政策、控制和企业账单安排,以及跟踪和监控Grab产品的所有业务使用情况,这有助于提高成本效益、透明度和生产率。Grab for Business还提供与某些企业费用管理系统的集成,使员工可以更轻松、更无缝地在Grab的产品上申报与工作相关的支出。
 
   
在印度尼西亚,
格拉布基奥斯
这项服务使GrabKios代理商网络能够作为线下渠道销售数字产品,包括移动通话时间信用、账单支付服务和
电子商务
购买服务。
移动性产品
将安全和便捷的移动性带到东南亚的愿望,是我们在2012年作为一家公司起步的原因。我们的移动性产品将消费者与司机合作伙伴提供的各种多式联运选择的乘车服务联系起来,包括私家车、出租车、摩托车和拼车等共享移动性选择。我们的移动性选项旨在为使用我们平台的消费者提供安全、愉快和经济的服务,同时通过提供灵活性,以最适合他们目标的方式谋生,为我们的司机合作伙伴提供经济赋权。
我们平台上的产品范围包括四轮、三轮和
两轮
车辆模式。我们还通过我们的JustGrab服务汇集了传统出租车和汽车供应。这体现了Grab平台在解决东南亚用户需求方面的结构性优势。
我们平台上的主要移动性产品包括:
 
   
GrabCar
使私人出租司机合作伙伴能够向我们注册并通过我们的司机合作伙伴应用程序接受预订。它包括各种本地化解决方案,这些解决方案因我们的市场而异,包括高档汽车(GrabCar Premium)、用于运送有移动需求的人的汽车(GrabAssistant)、配备儿童座椅的汽车(GrabFamily)、用于运送宠物的汽车(GrabPet)、大型车辆(GrabCar XL)和豪华轿车服务(GrabExec)。通过GrabAssistant、GrabFamily、GrabPet和GrabExec提供更专业服务的司机合作伙伴将获得额外的定制培训,以帮助他们更好地服务于乘客的需求。
 
   
GrabTaxi
使我们在除柬埔寨以外的所有市场的持牌出租车司机-合作伙伴能够在Grab注册并通过Grab司机-合作伙伴应用程序接受预订。
 
   
JustGrab
使柬埔寨、马来西亚、新加坡和泰国的消费者能够方便地预订私家车或传统出租车
非计量
定价。通过启用任何一种车辆的预订,我们能够集中出租车和私家车的供应,并实现更快的乘车预订和更高效的移动平台。
 
   
Just Grab Green
为消费者提供预订更清洁能源汽车的选项。这是我们公司可持续发展计划的一部分,为消费者提供通过减少或抵消来管理他们的碳足迹的能力。
 
   
GrabBike
是一款摩托车叫车服务。这是当地居民的热门选择,特别是在印度尼西亚、泰国和越南,因为它是拥堵城市中一种负担得起的高效出行方式。通过我们在印度尼西亚和越南提供的GrabNow解决方案,我们使消费者能够直接招呼GrabBike司机-合作伙伴,而无需
预售
通过我们的应用程序。
 
   
三轮车
以各种当地名称提供文化上受欢迎的本地化模式,如GrabTukTuk(在柬埔寨和泰国)、GrabTrike(在菲律宾)、GrabThoneBane(在缅甸)和GrabRemoque(在柬埔寨)。
 
   
我们的
共享移动
拼车(GrabShare和GrabHitch)等选项也为消费者在我们的平台上提供了更实惠的替代方案。然而,由于
新冠肺炎
由于存在限制,一些共享移动选项目前处于暂停状态,未来可能会恢复。
 
68

目录表
   
与我们的企业交付产品类似,通过
Grab for Business平台
,我们还为我们的企业客户提供企业移动解决方案。
 
   
针对我们的司机合作伙伴,我们提供
格拉布租赁
该网站于2016年推出。格拉布租赁通过我们的租赁车队或第三方租赁服务,以具有竞争力的价格为我们的司机合作伙伴提供车辆租赁,允许车辆访问受限的司机合作伙伴在我们的平台上提供服务。我们为印尼、新加坡和马来西亚的司机合作伙伴提供四轮汽车租赁服务,并在新加坡和印度尼西亚提供摩托车租赁服务。
金融服务产品
利用我们日常生活用例生态系统中产生的丰富数据,我们构建了一个分析和风险管理平台,为我们的消费者、司机和商业合作伙伴提供一套金融服务-对许多人来说,这可能是他们有史以来的第一个金融服务产品。
自成立以来,我们一直专注于防欺诈和风险管理技术,我们相信,这为我们在驾驭东南亚复杂的金融服务方面提供了优势。我们的
内部
专有的反欺诈技术可以用来降低欺诈活动的风险,包括账户接管。此外,我们的
启用了人工智能
信用评分模型寻求防止异常和可疑交易,并有效地将信用评分分配给消费者。
我们还与东南亚多家当地和地区性银行建立了战略合作伙伴关系,以发展我们的业务。
我们平台上的主要金融服务包括:
 
   
GrabPay
我们的数字支付解决方案解决了独特的数字支付挑战,目前已在印度尼西亚(通过OVO)、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国和越南(作为MOCA)提供。它允许消费者使用移动钱包进行线上和线下电子支付。我们使无法使用银行账户的消费者能够添加支付方式,并通过我们的司机-合作伙伴网络和许多其他充值渠道为他们的移动钱包充值。它还允许我们的司机和商家合作伙伴为他们的服务接受数字支付,使他们能够访问服务于庞大的消费者基础,并省去了他们不得不处理现金支付的麻烦和风险。
 
   
2019年,我们推出了
GrabPay卡
与新加坡和菲律宾的万事达卡合作,使我们的司机合作伙伴和消费者的移动钱包能够被全球每一个接受万事达卡支付的线上和线下商家接受。
 
   
GrabRewards
我们的忠诚度平台为使用我们平台的消费者提供大量积分兑换选项,包括来自受欢迎的商业合作伙伴和Grab的优惠。与我们产品的集成可提供无缝体验,包括使用GrabRewards Points(印度尼西亚的OVO Points)自动建议支付乘车或送货费用。
 
   
GrabFinance
通过我们的平台为我们的司机和商家合作伙伴和消费者提供更多金融服务。提供的服务包括数字和线下贷款、PayLater服务、白色家电融资、应收账款保理和营运资金贷款。对于我们的许多司机和商人合作伙伴来说,GrabFinance是他们第一个也是唯一一个负担得起的融资来源,帮助他们理顺现金流,并为他们提供紧急资金来源。
 
   
PayLater
使我们的商业合作伙伴能够为他们的消费者提供选择,在以后的日期或分期付款购买商品和服务,并在马来西亚、菲律宾和新加坡提供。2020年,我们将PayLater扩展到新加坡和马来西亚,包括在线购物和分期付款。我们的PayLater产品通过提高使用我们的消费者超级应用程序的消费者对他们的发现能力,以及通过提高他们的商品和服务对消费者的可负担性,来推动对商业合作伙伴的销售。
 
   
GrabInsure
将负担得起的保险产品连接到消费者和我们的司机合作伙伴,并在新加坡、印度尼西亚、马来西亚、菲律宾和越南提供。提供的产品包括乘车和包裹递送保障、人身意外保险、收入保护保险、危重疾病保险、车辆保险和旅行保险。我们平台上交易的大部分保单都是创新的小额保险保单。小额保险政策的可及性和可负担性使东南亚更多的人能够保护自己、家人和生计。
 
69

目录表
   
GrabInvest
使我们的金融服务合作伙伴能够通过我们的平台提供他们的投资产品,包括基于货币市场和短期固定收益共同基金的产品,消费者可以投资并增加他们的储蓄。2020年,我们在新加坡推出了GrabInvest的第一个小额投资产品AutoInvest,允许消费者每次使用我们的产品时只需1美元就可以进行投资。
 
   
GrabLink
,我们的
内部
支付服务网关旨在减少对第三方提供商的依赖,帮助我们降低跨Grab交易的资金成本。今天,我们在马来西亚、新加坡和泰国的平台上几乎所有的信用卡交易都是使用Grab Link处理的。
 
   
我们与新加坡领先的电信公司Singtel的合资企业已在新加坡获得数字正式银行牌照。该牌照如获批准开展业务活动,将允许我们提供广泛的金融服务,包括向零售消费者和企业提供贷款服务和接受存款。截至本年度报告之日,合资企业尚未获得开展经营活动的批准,也未开展任何经营活动。
企业和新计划产品
我们有越来越多的企业产品,包括GrabAds,我们的广告和营销产品:
 
   
GrabAds
使企业能够根据其目标受众和目标,通过不同的广告接触点来促进增长。我们在我们的超级应用和送货产品上提供在线广告解决方案,在我们的车队上提供线下广告解决方案。我们的超级应用是消费者访问我们平台的第一个接触点,为面向消费者的企业提供了一个重要的移动广告机会。对于我们的GrabFood和GrabMart商业合作伙伴,我们提供促销清单和横幅广告,使他们能够在我们平台上的食品和杂货递送产品中推广他们的业务,并扩大他们的消费者触角。2021年,我们一半以上的食品和杂货商合作伙伴使用了我们的营销服务。我们还通过利用我们的车队提供线下广告解决方案,例如
车内
产品植入和移动广告牌,以产生大众知名度。
此外,为了继续试验新产品以更好地满足我们的司机和商家合作伙伴和消费者的需求,我们的平台还通过我们的超级应用程序促进了其他生活方式服务,包括管理家庭服务、景点门票、机票和酒店预订。
我们的商业模式
我们的平台将数百万消费者与数百万司机和商家合作伙伴联系起来,以促进这些利益相关者之间的互动和贸易。我们的大部分收入来自司机和商家合作伙伴支付的服务费和佣金,这些费用和佣金是为了使用Grab超级应用将他们与消费者联系起来并促进交易。根据与司机和商家合作伙伴达成的服务协议,我们将从我们代表司机和商家合作伙伴收取的车费或订单以及相关费用中保留适用的费用或佣金。
我们向我们的司机和商户合作伙伴提供各种奖励,这些奖励将从通常从司机或商户合作伙伴那里获得的费用(通常是消费者支付给司机或商户合作伙伴的车费的一定比例)中扣除,此类奖励有时可能会超过Grab从特定交易中获得的费用。超额奖励是指支付给司机和商家合作伙伴的金额超过Grab从这些司机和商家合作伙伴那里赚取的佣金和手续费。我们还提供消费者激励措施。所有上述激励措施都记录为收入减少。我们还从向商家合作伙伴收取的支付处理服务交易费中获得收入。
以下是对我们业务模式的逐个细分的描述。
快递。
我们的配送平台将司机和商家合作伙伴与消费者联系起来,创建一个本地化的物流平台,促进
按需
以及按计划交付各种日常必需品,包括
即食
餐饮和杂货,以及
点对点
包裹递送。这一细分市场包括GrabFood、GrabKitchen、GrabMart、GrabExpress和GrabKios。
 
70

目录表
下图说明了典型发货订单的经济性:
 

消费经济学:
消费者支付订购商品的总美元价值、送货费、平台费用和其他费用,这部分被提供的促销活动所抵消。在上面的例子中,消费者的出货单的GMV是27.60美元,由以下组件组成:
 
   
订购商品的美元价值:24.00美元;
 
   
送货费:3.4美元;以及
 
   
站台及其他费用:0.20美元。
合作伙伴经济学:
我们向我们的商业伙伴收取佣金,方法是对所订购商品的总金额收取商定的佣金。商家-合作伙伴获得订购商品的美元价值以及任何激励措施,不包括抓取佣金。在上面的例子中,商家收到了20.00美元。
驾驶伙伴经济学:
司机-合作伙伴收到送货费,我们可能在某些市场收取佣金。在上面的例子中,司机合伙人获得4.60美元,其中包括送货费和奖励。
Grab Economics:
我们保留商家合伙人和司机合伙人支付的佣金。在上面的示例中,在计入2.00美元的合作伙伴激励和2.00美元的消费者激励后,我们将保留5.00美元中的总计1.00美元。
平台及其他费用:
平台费用最终由驱动程序合作伙伴承担,因为他们从使用我们的产品中获得了好处。我们代表司机合作伙伴向消费者收取平台费用,使我们能够维护和加强安全措施,支付平台改进成本,并支持我们司机合作伙伴的福利。其他费用包括小额订货费,即当订购的货物少于指定的最低订货量时,订货额与最低订货量之间的差额。
 
71

目录表
迁移率
我们的出行服务将消费者与司机合作伙伴提供的各种多式出行选择连接起来,包括私家车、出租车、摩托车(在某些国家),以及共享出行选择,如拼车。这一细分市场包括GrabCar、GrabTaxi、JustGrab、GrabBike、三轮汽车、GrabShare和GrabRentures。通过Grab租赁,我们利用Grab的车队提供
一站式
以实惠的价格向司机合作伙伴出租汽车。
下图说明了一次典型乘车的经济性:
 

 
72

目录表
消费经济学:
消费者支付乘车的总美元价值,包括任何通行费(通行费由我们从消费者那里收取,并直接汇给支付初始通行费的司机-合作伙伴)、小费和其他平台费用,这部分被给予的激励所抵消。在上面的例子中,消费者支付了13.00美元。消费者乘车的GMV为14.00美元,由以下组件组成:
 
   
游乐设施的美元价值:13.00美元;
 
   
使用费及其他费用:0.8元;及
 
   
平台费:0.20美元。
驾驶伙伴经济学:
司机-合伙人获得乘车价值,包括通行费和其他平台费用,以及奖励,不包括Grab佣金。佣金是基于基于乘车成本的商定费率。在上面的例子中,司机兼合伙人的收入为12.40美元。
Grab Economics:
我们保留从旅途中赚取的佣金。在上面的例子中,计入1.00美元的合作伙伴激励和1.00美元的消费者激励后,Grab的收入为0.6美元。
金融服务
。我们的金融服务产品包括数字解决方案,以满足我们的司机和商家合作伙伴和消费者的金融需求,包括数字支付、贷款、应收账款保理、保险和财富管理。这一细分市场包括GrabPay、GrabRewards、GrabFinance、GrabInure、GrabInvest和OVO。OVO是印尼领先的数字支付和智能金融服务业务,其财务业绩整合在我们的财务业绩中,并包括在我们的金融服务部门。我们与Singtel的合资企业已在新加坡获得数字全面银行牌照,我们正在新加坡推出我们的数字银行,以获得随后的批准开始业务活动。
与Grab签订合同的商家-合作伙伴根据交易量向我们支付佣金,以支持Grab Pay
电子钱包
我们为商家、合作伙伴和消费者提供或促进的服务。公司间产生的收入来自
站台上
当我们合并我们的财务业绩时,付款以及计入其他Grab部门的相应成本将被取消。消费者激励和消费者奖励被记录为收入的减少(而不是费用),因此,在过去,我们在某些时期来自金融服务的收入为负。
我们还从其他金融服务中获得收入,即贷款、保险、财富管理等。对于贷款和应收账款保理业务,我们的收入主要基于我们发放给借款人的贷款的利息收入以及我们购买应收账款时的保理费用或折扣(视情况而定)。对于其他金融服务,我们通过销售产品和服务获得佣金来创造收入。我们还维持着一项奖励计划,这有助于提高留存率,因为消费者可以获得可以在我们的平台上兑换的奖励点数。
企业和新举措。
我们有越来越多的企业产品,包括GrabAD,我们正在逐步向我们的司机和商家合作伙伴和消费者提供这些产品。此外,这一细分市场还包括第三方服务提供商通过Grab应用程序向消费者提供的其他生活方式服务,包括某些国家/地区的国内和家庭服务、机票预订、酒店预订、订阅等。
GrabAds为品牌提供线上和线下广告解决方案。我们提供三个类别的GrabAds产品-移动广告牌,将我们的车队转变为流动广告牌,以产生大规模的线下知名度,并为我们的司机合作伙伴创造额外收入,
车内
参与和
应用内
参与度,其中包括通过我们的Grab超级应用程序提供的商家特色广告和其他数字内容。对于生活方式产品,我们通过向服务提供商收取佣金来赚取收入,作为通过我们的平台销售这些服务的回报。
 
73

目录表
Grab生态系统
抓取生态系统飞轮
 

我们的平台独一无二。它将数百万消费者与数百万司机和商家合作伙伴联系起来,促进这些利益相关者之间的互动和交易。在我们的平台上,这些参与者之间以及这些参与者和我们的平台之间发生的持续互动,创造了一个充满活力的生态系统,这对我们的业务具有高度的协同性。随着我们增加更多的产品,消费者的支出和参与度也会增加。我们称之为“抓取生态系统飞轮”。我们飞轮的影响包括:
鼓励消费者和合作伙伴使用Grab平台
我们平台上的更多产品和合作伙伴带来更多选择、更好的价值、更多的预订和更快的交付时间,所有这些与我们的激励措施一起,鼓励消费者更多地使用Grab平台来访问我们的产品组合。
消费者的更大使用量为我们的司机和商家合作伙伴创造了更多的收入机会,这鼓励更多的司机和商家加入我们的平台。这反过来扩大了我们的商家-合作伙伴基础和对消费者的价值,同时不断增加的驱动因素和商家-合作伙伴密度导致更快的交货时间和更好的消费者体验,加强了对消费者的价值主张。
增加与每个消费者群体的支出
我们的生态系统带来了显著的协同效益。我们平台上的更多合作伙伴推动了更多的选择、更好的价值、更快的预订分配和交付时间,所有这些都改善了消费者在我们平台上的体验,并鼓励更多的使用。
我们的金融服务产品通过促进无缝交易并为消费者提供更多机会与生态系统中的合作伙伴互动,帮助进一步减少交易摩擦。平台上的活动越多,随着生态系统的发展,我们为利益相关者创造的价值就越多。
队列的定义是在特定年份首次使用我们平台上的任何产品并在2021年继续使用我们平台的消费者。我们的每一批人每年都在我们的平台上与我们的合作伙伴进行更多的消费。随着消费者更频繁地使用我们平台上的产品,每个队列产生的GMV也持续增长。
下面的图表显示了以第一年为指标的消费者群体的支出增长。例如,2016年群体包括2016年1月1日至2016年12月31日期间在我们平台上首次下单并继续使用我们平台的所有消费者。2021年,这群人在移动、GrabFood、GrabMart和GrabExpress上与我们的合作伙伴在平台上的花费大约是2016年的4.8倍,表明随着时间的推移,消费者参与度不断提高。由于所涵盖的时期超出了推出Grab的首批金融服务产品,而且金融服务GMV的贡献可能大于Grab的其他细分市场,因此,金融服务支出被排除在队列信息中,以确保队列信息合理地反映了移动和交付细分市场的总体支出,并且不会导致每个MTU的GMV呈现不公平的表现。
 
74

目录表
按队列统计的每个消费者的GMV,索引至第1年
(1)
 
 

 
注:
(1)
仅包括移动性和交付(不包括
非消费者
服务,如GrabRentures和GrabKios)
在所有利益相关者群体中提高交叉产品使用率
我们为消费者提供他们每天需要的广泛的高频产品。随着我们在我们的平台上扩大产品的深度和广度,我们的司机和商家合作伙伴的收入机会也增加了,我们的平台已经更多地出现在消费者的日常生活中。随着时间的推移,消费者和合作伙伴一直在使用我们平台上提供的更多产品。
下图显示了自2018年以来每年按用例数量划分的MTU的平均组合。自2018年以来,使用一种以上产品的MTU比例每年都在稳步增长,这表明多年来我们整个用户群的参与度不断增加。2021年,使用一种以上产品的MTU占总MTU的56%,高于截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的49%和42%。2021年,31%的GrabFood MTU也是移动MTU,原因是
新冠肺炎
关于机动性。在.之前
新冠肺炎
在截至2020年3月31日的三个月里,56%的GrabFood MTU也是移动MTU,我们预计,随着经济从大流行中复苏,由于我们平台上食品递送用户的渗透率增加,这一趋势将继续恢复。
我们平台上提供的多样化产品也使我们的许多司机合作伙伴受益,他们能够在移动性和送货产品之间无缝切换,从而提高生产率和收入。例如,在印度尼西亚、越南和泰国,我们的
两轮
司机-合作伙伴基础可以提供移动和送货服务,约占GrabFood的64%
两轮
2021年,司机合作伙伴也是移动司机合作伙伴。同样,多元化的产品也扩大了商业合作伙伴的收入机会,到2021年,我们在马来西亚的商业合作伙伴中有一半是Grab Food和金融服务商业合作伙伴。
 
75

目录表
按产品数量划分的每月平均交易用户(%)
(1)
 
 

 
注:
(1)
由于四舍五入,这些数字的总和可能不是100%
为多产品客户提供更高的保留率
消费者在我们的平台上使用的产品越多,他们的忠诚度就越高,留存率与消费的产品数量直接相关。这个
一年制
留存率的计算方法是2020年12月进行交易的用户数除以2020年12月进行交易的用户数。下图显示了使用一个、两个、三个或三个以上产品的消费者(截至2020年12月31日的交易用户)的增长情况
一年制
留存率分别约为37%、57%、74%和86%。我们的GrabRewards和OVO奖励忠诚度计划也是消费者保留战略的重要组成部分,激励消费者在我们的平台上进行交易。
 
76

目录表
所有在2020年12月内有交易的MTU的一年保留率
 
 

整合美国存托股份鼓励消费者更多支出并改善合作伙伴成果
我们的超级应用生态系统允许商家合作伙伴和其他企业通过GrabAds提供有针对性的消息和优惠来接触消费者。这些GrabAds广告商能够使用各种需求产生工具来接触Grab的消费者,并将他们转化为客户,通过可归因于活动结果的方式缩小他们的营销漏斗。
消费者在浏览Grab超级应用程序时,通过个性化广告和内容无缝地发现这些GrabAds广告商,并推动他们在Grab生态系统内与这些广告商打交道并进行交易。因此,消费者增加了与这些广告商的交易频率和订单规模,从而增强了消费者参与度,增加了商家销售额,从而加速了Grab生态系统的飞轮。
GrabAds还与我们的车队提供集成的广告解决方案,允许广告商在车内和车外投放广告。参与司机合作伙伴将获得广告价值的一部分,以补充他们的收入。
帮助实现运营效率
我们的规模和生态系统也促进了增长,并促进了新产品的快速推出。利用我们现有的驱动合作伙伴基础,我们能够在短短两年内迅速扩大我们的外卖服务,成为东南亚品类的领先者。此外,我们能够在三个月内将Grab Mart从两个国家扩展到我们所有的八个东南亚市场。我们不仅能够快速扩展我们的产品,而且能够以更低的成本做到这一点。
增强我们业务模式的弹性
我们的平台是多样化和灵活的。我们促进了重要的高频日常消费服务,并迎合了广泛的价格点和人口统计,使我们能够在消费者的日常生活中保持存在。我们专注于提供广泛的关键产品,这有助于我们业务模式的弹性。我们的产品也深度融入了消费者的生活,通常是在日常生活中,这有助于提高忠诚度和保留率。
 
77

目录表
我们多元化的“Daily Everything”应用战略为我们提供了灵活性,让我们能够在消费者需求最高的地方调整和部署资源。我们相信,业务的多样化和弹性使我们能够从
新冠肺炎
大流行。
例如,我们的模型的好处在
新冠肺炎
大流行,当时对移动产品的需求下降,因为各地区受到
呆在家里
和社交距离订单,但送货需求大幅上升。作为回应,我们使237,000多名以前只为移动领域提供服务的司机合作伙伴可以选择在2020年为我们的移动和送货领域提供服务,以应对需求的变化。
我们已经建立了基础,可以在疫情期间将资源转移到我们的送货和金融服务产品上,并扩大其规模。尽管
新冠肺炎
受影响,在截至2021年12月31日的财年,我们的收入增长了2.06亿美元,达到6.75亿美元,而截至2020年12月31日的财年,我们的收入为4.69亿美元。
跨产品的协同效应支持新的创新产品
我们平台上各种产品的集成还加强了超级应用生态系统,使我们能够向我们的消费者以及我们的司机和商家合作伙伴推出新的创新产品。例如,在我们的平台上链接递送和金融服务产品,我们启用了基于递送的保险(与我们在某些司法管辖区的保险合作伙伴一起),例如Delivery Cover,它为消费者提供保护,使其在使用GrabExpress产品时免受物品的损坏、被盗或丢失。
我们的超级应用生态系统还使我们能够为我们的司机和商家合作伙伴开发信用档案,这是一个通常服务不足的细分市场,反过来又为他们提供了第一次获得正式信贷机会的机会。有了这样的洞察力,比如了解我们的司机和商人合作伙伴通过我们的平台赚取了多少收入,我们就能够定制负责任的贷款服务。例如,我们于2020年在泰国推出了针对中小企业的Quick Cash,这是该国首批面向商家的100%数字和即时现金贷款解决方案之一。2021年,泰国活跃的Quick Cash贷款数量增长了29倍,表明对受影响的商业合作伙伴等数字即时现金贷款的需求强劲
新冠肺炎
Lockdown寻求快速融资以缓解现金流。
我们相信,我们生态系统中产品的广度和这些产品之间的协同效应将继续使我们能够迅速确定新的增长领域,并开发新的创新服务来抓住这些机会。
我们的方法
用技术推动东南亚向前发展
我们的技术使我们能够管理每天动态、真实的交互,支持全球支付能力,提供多语言实时社区安全和用户支持,并满足城市特定的产品要求。
旨在实现可扩展、灵活和可靠的技术
由于我们的超级应用程序服务于东南亚480个城市的用户,我们的技术系统设计为可扩展,但足够灵活,以适应超本地化。我们的平台每天都有数百万笔交易发生,我们的技术旨在提供无缝和超本地化的体验,同时确保可靠性。此外,我们的经验还考虑到东南亚国家和城市特有的语言和其他当地变化。例如,Grab应用程序包括在我们的司机合作伙伴和我们的消费者之间进行自动翻译的安全聊天(GrabChat)。
致力于安全和完整性的技术
我们的超级应用程序由统一的技术和数据平台提供支持,我们核心技术架构的改进可以在我们的市场上快速扩展。例如,在识别我们的预订流中的欺诈模式后,我们可以推出
预分配
风险算法是一组复杂的实时逻辑,它使用机器学习在分配交易之前预测欺诈性交易的概率。2021年,这一预测性人工智能为我们平台上的20多亿笔交易提供了针对恶意活动的主动保护,并继续提供一层预防性保护。
 
78

目录表
全球技术人才库,本地化解决方案
我们的工程师、数据科学家、数据分析师、设计师和产品经理团队遍布北京班加罗尔、克卢日-纳波卡、胡志明市、雅加达、吉隆坡、西雅图、深圳、新加坡和台北的八个研发中心。我们分布在多个地理位置的高度专业化和才华横溢的技术团队构建的解决方案将Grab强大的工程能力与我们的司机、商家合作伙伴和消费者的本地视角相结合,他们与我们的技术团队生活在同一地理位置。我们的技术团队不仅为广泛的司机和商家合作伙伴和消费者设计、构建和优化我们的产品,还保持我们的技术平台高效运行。他们每月使用我们专有的实验引擎“EXP”进行数百次受控实验,以推动产品体验和市场效率的定期改进。这一技术组合
专有技术
本地化视角使我们能够为客户提供个性化和超本地化的解决方案。
我们的技术重点仍然是:
 
   
可靠性和弹性
。我们的目标是提供一个平台,每天向东南亚数百万人提供广泛的产品,我们认真履行这一责任。如果我们的系统不能正常运行,我们知道这会直接影响生计。我们努力构建技术能力和基础设施,以监控我们的系统,快速检测软件、硬件或依赖性问题,并提供解决方案来减少中断。由于这些努力,我们的技术可靠性总体上得到了提高,尽管我们的业务规模和产品数量都在不断增长。
 
   
安防
。我们的目标是为我们广泛的产品提供一个安全的平台。我们努力将安全实践纳入我们的产品开发生命周期,并根据我们认为是行业最佳实践的情况定期审查和更新它们,并定期更新我们的基础设施,以针对最新的安全漏洞提供保护。GrabDefense是我们专有的反欺诈检测和预防系统,它从我们每天处理的数百万笔交易中吸取教训,帮助我们保持领先地位,防止欺诈活动。
 
   
托拉斯
安全与安全
。我们构建技术解决方案的目的是在我们的平台上创建和维护安全可信的体验,包括在必要时(不受当地监管或运营限制)使用我们的平台为司机合作伙伴和消费者提供面部识别、用于检测可能的安全事件的行程监控、用于提高驾驶质量的远程信息处理、根据当地法规的要求为司机和商家合作伙伴进行数字了解客户检查以及持续的欺诈检测和预防。我们在这一领域的持续投资使我们能够逐步改善并保持我们平台上较低的安全和欺诈事件发生率。
 
   
市场优化
。我们的技术系统实时做出大量决策,试图在一个由司机和商家合作伙伴以及使用我们平台的消费者组成的多边市场上优化需求和供应。有了机器学习,我们能够对某些移动性和交付产品进行实时需求预测,这有助于我们做出更好的市场优化决策。我们的市场设计专注于帮助我们的司机和商家合作伙伴最大限度地提高生产率,同时帮助确保消费者能够
按需
从司机合作伙伴那里乘车,并从我们的商家合作伙伴那里接收预定的送货。为了实现这一点,我们的定价、分配和分批引擎旨在结合人工智能和机器学习来观察历史趋势,将它们与实时环境数据和使用模式相匹配,并做出智能决策。例如,每个订单请求都考虑了大量不同的属性,包括司机-合作伙伴档案、消费者乘车历史、位置、一天中的时间等,以帮助我们实现最佳匹配。此外,我们预测,我们预计将出现需求激增的领域,并向司机和商家合作伙伴提供数据,以提高我们市场的整体效率。
 
   
人工智能
。我们每天通过我们平台处理的数据量和频率为东南亚的消费模式和消费者行为提供了宝贵的见解。我们将这些数据与深度人工智能和机器学习能力结合在一起,提供智能、个性化的体验,并帮助解决该地区的欺诈等问题。例如,我们的技术使我们能够提供预测性乘车推荐,因此只需轻轻一点就可以预订乘车。我们使用计算机视觉来检测、识别和标记由我们的商业合作伙伴提交的模糊图像。我们还使用机器学习,结合来自司机合作伙伴的GPS数据,来检测可能未绘制地图的道路。
 
79

目录表
我们投资建设了关键的技术基础设施
内部
为了更好地服务于合作伙伴、员工和消费者的需求。我们相信,这些专有技术不仅为我们提供了竞争优势,还使我们在某些情况下减少了对外部技术提供商的依赖。例如:
 
   
我们的平台已经服务了80多亿次司机和伴侣出行,汇聚了超过490亿公里的GPS跟踪数据。更重要的是,我们运营的城市中的许多街道实际上是没有被地图服务商绘制的小巷或捷径。然而,我们的
两轮
司机合作伙伴能够在许多情况下利用这些小巷和捷径。我们使用从司机合作伙伴那里收集的实时地图数据,将通过这些小巷和捷径出行的数据整合到我们的地图中。凭借我们的数据以及我们对人工智能和其他技术的投资,我们开发了专有的地图、路线、行程时间预测和兴趣点(POI)功能。这不仅帮助我们减少了对外部地图服务提供商的依赖,还使我们能够通过更准确的旅行时间预测和更好的路线来改善用户体验。
 
   
我们已经开发了一个专有技术堆栈来支持GrabAds,我们的
内部
广告平台。这个堆栈包括广告服务、个性化和报告功能,这些功能利用了Grab的独特资产,例如
地理位置,
忠诚奖励和GrabPay。这些工具的组合旨在使我们能够为我们的广告客户和商业合作伙伴提供具有竞争力的广告支出回报,同时确保我们继续使用我们的超级应用程序为消费者提供相关的、引人入胜的内容。
 
   
GrabLink,我们的
内部
符合PCI标准
安全支付网关,使我们能够在没有第三方支付服务提供商的情况下处理信用卡支付。如今,GrabLink与五个国家的七家收购方直接相连,每天处理100多万笔支付交易,每年为我们节省数百万美元的支付处理成本。
全球化、才华横溢、用心服务的团队
多年来,我们建立了深厚的技术和商业基础,在强大的企业文化中茁壮成长。作为一个
创始人主导,
作为一家以使命为导向的公司,我们寻求提升我们整个地区的社区,我们非常重视与Grab Way和我们的4H原则的文化一致性,以及我们对技术或功能能力的重视。这反映在我们的招聘和绩效管理实践中,随着时间的推移,我们能够组建一支全球性的才华横溢的团队,他们不仅对东南亚当地的文化和市场有深刻的了解,而且真正相信我们的使命,我们正在解决的社会问题的严重性,并有一颗为我们的社区服务的心和渴望。
解决合作伙伴和消费者问题的超本地化方法
作为一个
泛区域
运营商,有了我们的超级应用平台,我们相信我们在东南亚是独一无二的。我们已经证明了我们有能力在多个地区取得成功并进行竞争,因为我们认识到,我们在每个国家开展业务都是不同的。
超本地化有助于我们在每个市场适应和增长
每个国家都有不同的基础设施、法规、制度和消费者期望。认识到这种多样性是在该地区成功扩张的关键,因此我们采取超本地化的方式开展业务。
这从拥有专门的、本地化的
“脚踏实地”
在我们运营的每个国家,由当地领导人领导的行刑小组。截至2021年12月31日,我们约89%的员工基于
在市场上,
这包括印度尼西亚、马来西亚、新加坡和越南的技术团队。我们还投入大量时间在整个地区发展和维护深厚和长期的本地关系,我们做生意的一个关键方面是我们与我们每个市场的不同利益相关者和监管机构合作的方式。
 
80

目录表
超本地化有助于我们满足用户的不同需求
用户体验是定制的,以适应我们的司机-和商家-合作伙伴和每个市场的消费者的需求。我们认识到,在地方一级解决问题是取得成功的关键,而不是
‘一码的
适合所有人的方法,我们相应地定制我们的产品。例如,我们为当地流行的交通工具开发了解决方案,包括缅甸曼德勒的GrabThoneBane,柬埔寨和泰国的GrabTukTuk,以及菲律宾的GrabTrike。在新加坡,我们在JustGrab下将出租车和私家车合并到一个固定的预付费用池中,因为我们意识到,乘客通常对搭载他们的汽车类型无动于衷,只要它是最快到达的,并且票价是预先确定的。在斋月期间,由于社会距离的要求,该地区的一些斋月集市活动被取消。我们与当地政府合作,鼓励集市卖家加入GrabFood和/或GrabMart,以减轻社会距离要求的影响,在一年中传统上重要的创收时间段。
竞争
我们有一个技术平台,在一个无缝的超级应用程序中提供广泛的日常本地产品,并在区域范围内提供,针对我们运营的每个国家/地区进行本地化。我们经营的细分市场竞争激烈,其特点是用户偏好不断变化、分散和频繁推出新产品。我们在每个细分市场和市场都面临着来自单一市场和地区竞争对手以及单一细分市场和多个细分市场参与者的竞争。我们竞相吸引、吸引和留住消费者、司机合作伙伴和商家合作伙伴,并主要基于以下标准接触消费者:
 
   
消费者
。我们竞争使司机和商家合作伙伴能够吸引、吸引和留住消费者,其中包括我们平台上提供的产品的便利性、可靠性和价值。我们相信,基于我们平台上提供的产品的安全性、价值和广度、深度和质量,我们处于有利地位。我们的超级应用平台上的产品集成为消费者提供了
一站式
满足日常需求,使我们有别于许多竞争对手。
 
   
司机--合作伙伴
。我们的竞争基于我们提供灵活收入机会的能力、诱人的收入潜力以及我们的司机-合作伙伴社区和工作经验的质量。我们相信,我们处于有利地位,这得益于我们对司机合作伙伴的支持的规模和广度,包括使他们能够提高生产率和收入的技术驱动的工具和服务。我们还专注于支持我们的司机合作伙伴,为他们提供培训和教育倡议,这可能有助于他们的职业目标。
 
   
商家-合作伙伴
。我们的竞争基于我们创造消费者需求的能力以及我们需求满足和支持服务的质量和价值。我们相信,基于我们平台上的消费者基础规模、需求满足能力以及我们广泛的商家工具和服务,我们处于有利地位,使商家合作伙伴能够启动和扩大他们的业务。
有关我们业务面临的与竞争相关的风险的更多信息,请参阅标题为“项目3.关键信息-D.风险因素--与我们的业务和行业相关的风险--我们在其所服务的细分市场和市场上面临激烈竞争”一节。
我们的可持续增长路线图
投资于技术和基础设施
我们计划继续投资于技术和基础设施,以增强用户体验和提高运营效率。例如,我们计划继续:
 
   
完善我们的
按需
交付算法和映射功能,以进一步优化路线并减少交付时间。
 
   
将投资重点放在人工智能上,以更好地预测我们的用户需求,从而实现更相关、更个性化和更吸引人的体验。
 
   
利用自动化来提高业务流程的效率,例如处理支助查询。
 
81

目录表
在我们的合作伙伴网络中提高效率和盈利机会
我们的司机和商业合作伙伴基础以及使用我们平台的消费者的规模为我们创造了推动进一步增长和效率的重要机会。例如,我们计划继续:
 
   
通过增加广度和深化我们多样化产品的个性化,增加参与度和可寻址的广告机会。
 
   
优化我们的司机-合作伙伴网络,最大限度地提高效率,因为我们使更多的司机-合作伙伴能够为多个垂直市场提供服务,以满足需求。
 
   
提供更多工具,帮助我们的商业合作伙伴进行创新,提高他们的收入和生产率。
 
   
向我们的司机和商人合作伙伴交叉销售贷款和保险产品等金融服务。
扩大我们的产品和产品范围,专注于高增长领域
我们专注于在我们认为具有最高增长潜力并与我们生态系统的其他部分具有最强协同效应的领域扩大我们平台上的产品供应。这包括:
 
   
包裹和杂货递送:这些业务仍然是相对较新的业务,随着
电子商务
以及疫情引发的向在线杂货购物的转变。我们计划继续探索和创新新的交付模式,为我们的消费者提供最实惠和方便的服务。
 
   
金融服务:东南亚的金融服务机会很大,根据欧睿的数据,该地区大约每十个成年人中就有六个没有银行账户或银行账户不足,绝大多数商业活动(按交易额计算)都是以现金进行的。我们打算继续利用我们的用户基础和数字规模
电子钱包
和交易性的财富
电子商务
来自我们生态系统内的数据,以创新并向消费者和小型和
中号的
做生意。我们与财团合作伙伴Singtel在新加坡获得的数字银行牌照将使我们能够进一步授权更多的人控制自己的财务并取得更好的经济成果。
 
   
企业服务:我们看到了针对商业合作伙伴的定向广告的巨大潜力,这样他们就可以更好地从我们广泛的生态系统及其独特功能中认识到机会,以增加他们的销售额。
此外,我们看到了一线城市以外的增长空间,这些城市目前仍未得到充分渗透。我们将寻求扩大我们的产品供应并使其本地化,以满足这些城市消费者的需求。
寻求有针对性的投资、收购和战略合作伙伴关系
为了补充我们的有机增长战略,我们预计将继续有选择地进行投资和收购,我们相信这些投资和收购将增强用户体验,并巩固和扩大我们在行业中的领先地位。我们还成功地推行了与合适的合作伙伴结成战略联盟的战略,我们预计未来还会继续这样做。我们打算将重点放在投资、收购和联盟上,我们相信这些投资、收购和联盟将吸引新的消费者进入我们的平台,并扩大我们的产品范围。
知识产权
我们的品牌价值和技术,包括我们的知识产权,是我们的一些核心资产。我们通过知识产权、合同权利以及内部控制和程序的组合来保护我们的专有权利。这些程序包括注册的知识产权,如专利和专利申请、注册的外观设计、注册的商标、注册的版权和未注册的知识产权,包括未注册的商标、未注册的版权和商业秘密。我们还通过许可协议、保密性和
不披露
与第三方、员工和承包商的协议、员工和承包商的披露和发明转让协议,以及其他类似的合同权利,以及行政、物理和技术控制,以保护我们的机密信息和商业秘密。
截至2021年12月31日,我们在我们运营的各个市场拥有695个注册商标和371个未决商标申请,我们已经注册了823个域名。
截至2021年12月31日,我们在整个运营和研发地点的市场上拥有37项已授予专利、458项待决专利申请和56项已提交和/或注册的外观设计。许多专利和正在申请的专利涉及我们的核心技术,如客户匹配、预订智能、位置智能、平台优化、安全和跟踪服务。我们的软件还受版权和商业秘密/保密信息法律的保护。然而,我们不能保证我们的任何专利申请将导致专利的颁发,或者此类专利申请是否将以与目前相同或类似的权利要求范围发布。例如,我们可以在审查过程中缩小专利申请的权利要求范围。此外,专利可能存在争议、规避、被发现不可执行或无效,我们可能无法检测到第三方侵权或我们的知识产权,也可能无法阻止第三方侵权。
 
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目录表
我们通常通过内部和外部政策、流程和控制来控制对我们专有技术和其他机密信息的访问和使用,包括与员工、承包商和其他第三方的网络安全和合同保护。为了保护我们的品牌价值,我们还制定了品牌执法计划,并进行定期审查,以监控第三方对我们知识产权的任何侵犯。
尽管我们做出了各种努力来保护我们的专有权利,但未经授权的各方仍可能复制或以其他方式获取和使用我们的技术。此外,随着我们面临日益激烈的竞争和我们业务的增长,我们可能面临侵犯第三方的商标、版权、专利、商业秘密或其他知识产权的指控,包括我们的竞争对手、战略合作伙伴、投资者和我们可能与其共享信息或从其接收信息的其他实体的商标、版权、专利、商业秘密或其他知识产权,因此可能会不时受到与他人知识产权相关的法律诉讼和索赔。
保险
我们维持我们认为与我们的业务和运营相关的保险范围。我们的保险包括各国的当地财产保险,包括业务中断和公共责任、错误和遗漏,覆盖我们车队的商业汽车保险,涵盖门诊和住院医疗、定期生命、工伤和人身事故的不同组合的雇员保险,知识产权侵权责任保险,包括网络和信息风险等56种风险的特别风险保险,以及董事和高级管理人员责任保险,以及其他保险。除了这项特别风险保险外,我们还购买了网络责任保险,主要包括数据和系统恢复、网络勒索、隐私和网络安全、媒体、技术专业责任和由此产生的业务中断。我们还为GrabFood投保一般商业第三方责任险,为我们在新加坡的司机合作伙伴投保人身意外险和长期病假保险,以及在某些国家/地区投保骑手责任险,包括新加坡。然而,我们不能保证我们不会招致任何损失或成为超出相关保险范围的任何索赔的标的。我们在每次续期时都会重新评估我们的保险结构,同时考虑到保险市场的状况以及我们业务的扩展和发展。
监管环境
除本年报所披露外,吾等相信吾等在实质上符合有关规定,且目前并无已知的重大风险。
不合规。
支付卡行业数据安全标准
除以下针对特定国家/地区的法律和法规外,我们还必须遵守支付卡行业数据安全标准(“PCIDSS”),即支付卡在其运营所在的各个司法管辖区的接受情况。PCIDSS规定了与处理持卡人数据和处理此类数据的系统有关的安全标准。
印度尼西亚
关于外商投资和外资所有权限制的规定
在印度尼西亚的外国投资,包括我们的投资,主要受2007年4月26日发布的关于投资的2007年第025号法律(“第025/2007号法律”)管辖,该法律经2020年11月2日关于创造就业的2020年第011号法律(“总括法律”,以及第025/2007号法律,“投资法”)修订)。《投资法》规定,除明确禁止或限制外国投资的,或只能由中央政府执行的业务部门或业务范围外,印尼的所有业务部门或业务范围都对外国投资开放。《投资法》还规定,在印度尼西亚的外国直接投资必须是依照印度尼西亚共和国法律成立并在印度尼西亚共和国注册的有限责任公司。
 
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目录表
印尼政府不定期提供一份对外资开放、附带一定条件或对外资关闭的商业活动清单,被称为《投资清单》。目前的投资清单载于2021年2月2日关于投资业务活动的总统条例(PR)第10号,该条例经2021年5月24日的2021年第2949号总统条例修订(“经修订的PR 10/2021年”)。希望在印度尼西亚投资的外国投资者必须按照经修订的PR 10/2021号决定适用于其预期商业活动的限制或要求安排其投资。他们还必须在设立公司之前确定外国投资公司是否可以由外国股东全资或部分拥有。
与印尼子公司经营活动有关的规定
特殊租赁交通工具
交通部长(“MOT”)条例第关于特殊租赁运输的2018年下午118号,日期为2018年12月18日,上一次经交通部第关于提供街道运输部门的2021年PM 25,日期为2021年6月4日(“MOT REG.118/2018经修订“),将特殊租赁运输定义为
挨家挨户
有司机的运输服务,在市区内有作业区,往返机场、海港或其他运输点,其中通过基于技术的应用程序进行预订,并在应用程序中披露关税。从事特种租赁运输业务,既包括流动服务,也包括快递服务,必须取得特种租赁运输组织许可证。因此,PT TeKNOGI Pengangkutan印尼的四轮租赁业务必须遵守交通部的规定。118/2018(经修正)。
莫特·雷格。经修订的118/2018号规定,每公里的最低和最高电费将由交通部或省长根据相关作业区域确定。
陆路运输局条例第SK.3244/AJ.801/DJPD/2017关于特殊租赁运输的上限关税和下限关税,日期为2017年6月30日3244/2017“)规定的最低和最高关税如下:
 
区域
  
最低要求
关税
  
极大值
关税
苏门答腊、爪哇、巴厘岛
   IDR3500/公里    IDR6000/公里
加里曼丹、努沙登加拉、苏拉威西、马鲁古、巴布亚
   IDR3700/公里    IDR6500/公里
上述关税可定期评估,至少每六个月评估一次。
DGLT注册表3244/2017要求特殊租赁运输提供商确定其服务的适用费率。他们可能被要求向供应商所在地区的州长或运输管理署负责人报告,或进行其商业活动。不遵守上述关税要求可能会使违规者受到行政处罚,包括但不限于书面警告和行政罚款。书面警告可能会将违规的特殊租赁运输服务公司置于声誉风险中,因为尽管警告将直接给予该公司,但不能保证监管机构不会向利益相关者或公众分享制裁的存在。如果在60天内不遵守书面警告的命令,该公司还将有义务支付行政罚款,罚款范围将由监管机构确定,范围在100万至500万卢比之间。
特殊租赁运输服务必须符合交通部规定的最低服务标准。118/2018(经修正)。这些最低标准涵盖安全、安全、可访问性、平等和有序。关于最低安全标准,交通部规定。修正后的118/2018要求用于提供特殊租赁运输服务的车辆车龄不得超过五年。这是为了确保乘客的安全和舒适。如果不遵守这一要求,违规的特殊租赁运输服务公司可能会受到行政处罚,形式包括书面警告、暂时吊销牌照(3至12个月)和限制业务扩张(6至12个月)。书面警告可能会将违规的特殊租赁运输服务公司置于声誉风险中,因为尽管警告将直接给予该公司,但不能保证监管机构不会向利益相关者或公众分享制裁的存在。此外,如果一家公司未能遵守限制其业务扩张的命令,监管机构有权吊销其营业执照。
 
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目录表
特种租赁运输服务公司必须是法人(即国有企业、地方企业、有限责任公司或合作社)。微型和小型企业也可以从事特殊租赁运输业务活动,但须遵守经综合法律修订的适用法律和法规,包括2008年7月4日关于微型、小型和中型企业的2008年第2820号法律(“第20/2008号法律”)。另一方面,要求科技型应用公司与此类特殊租赁交通公司达成合作,使这些特殊租赁交通公司能够提供相关的
挨家挨户
通过网上申请为乘客提供特殊的交通服务。
支付系统
支付系统,包括OVO的,通常受两个总括法规监管,即印度尼西亚银行2020年关于支付系统的第22/23/PBI/2020号条例,日期为2020年12月30日(“BI REG.印度尼西亚银行关于支付服务提供商的第23/6/PBI/2021号条例(“BI REG 23/2021”),于2021年7月1日生效。BI REG。22/2020将支付系统定义为包括一套法规、机构、机制、基础设施、支付资金来源和获得支付资金来源的系统,这些系统用于进行资金转移,以履行经济活动产生的义务。在BI REG下。22/2020,有两种类型的支付系统服务提供商:(I)支付服务提供商(Penyedia Jasa Pembayaran(“PJP”)),即银行或
非银行
(2)支付系统基础设施管理人(“PIP”),这是一个提供基础设施的机构,可用于为其成员的利益进行资金转账。印尼银行有权签发PJP许可证和PIP声明。PJP许可证和PIP声明是
不可转让。
BI REG。22/2020和BI REG23/2021规定最高外资持股比例为85%(至最终股东级别)
非银行类
PJP,但须满足额外的外国管制要求。这些额外要求包括:(I)至少51%的有投票权的股份由内资方持有;(Ii)有权提名由内资方持有的董事会和/或董事会(如果有)的多数席位;以及(Iii)有权否决在股东大会上做出的对公司有重大影响的决定或批准,如果有的话,由内资方持有。如果
不遵守规定
有了上述限制,印尼银行可以实施行政制裁,如警告、暂停或暂停部分或全部业务活动(包括任何合作),以及吊销支付系统许可证。
以资讯科技为基础的借贷服务(“P2P借贷”)
OVO通过PT Indonusa Bara Sejahtera从事的P2P借贷受2016年12月28日关于基于信息技术的借贷服务的OJK法规第77/POJK.01/2016号监管,该法规由2021年3月9日的OJK第4/POJK.05/2021号法规修订。经修正的77/2016号决议“)。外资在P2P贷款公司的持股比例不得超过85%(直接或间接)。P2P贷款公司在开始经营活动之前,必须在OJK登记,然后向OJK提交许可证申请。最低要求
已付清
在提交P2P许可证申请时,P2P贷款公司的资本是25亿卢比(约合172,000美元)。
OJK注册表修订后的77/2016规定,P2P贷款公司可以向借款人发放的贷款金额的最高限额(贷款门槛)为IDR2 10亿欧元(约合137,500美元)。OJK有权不时审查贷款门槛。
OJK注册表77/2016修订后要求P2P贷款公司将其数据中心和灾难恢复中心设在印度尼西亚。P2P借贷公司必须遵守技术、技术风险管理、技术安全、系统扰动和故障抵抗、技术管理转让的最低标准。
 
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目录表
不遵守OJK REG中的任何规定。经修订的第77/2016号决议可能以书面警告、罚款、限制商业活动和吊销执照的形式对违法者进行行政处罚。
《电子商务贸易经营许可证》
2019年11月25日关于电子商务的2019年第80号政府条例(“GR 80/2019”)和2020年5月19日关于提供商业许可广告、指导和监督电子商务经营者的贸易部长第50号条例(“MOT REG.50/2020“和GR 80/2019--”电子商务条例“)要求电子商务供应商获得电子商务贸易经营许可证(Surat Izin Usaha Perdagangan Melalui SistedElektronik,简称”SIUPMSE“)。《电子商务条例》将电子商务提供商定义为为交易提供电子通信设施的商业行为者。GR 80/2019定义电子通信为电子商务交易中使用的任何通信(即通过电子系统进行的交易)以声明、声明、请求、通知或申请、确认、要约或接受要约的形式进行,其中载有双方当事人就订立或履行特定协议达成的协议。根据GR 80/2019年第5条的正式解释,电子通信设施可以作为传递信息、通信、交易结算、支付系统和/或货物交付系统的媒介,其中应包括市场或平台提供商。任何电子商务提供商在没有SIUPMSE的情况下运营,都将受到书面警告、列入黑名单和临时屏蔽的行政处罚
电子商务
供应商的服务由相关认可机构提供。我们正在申请“电子商务贸易营业执照”。
数据隐私
通信和信息学部长2016年11月7日关于电子系统中个人数据保护的2016年第2920号条例(“通信和信息学部长条例”)20/2016“)对电子系统供应商提出了某些要求,以确保对个人数据的适当处理。Grab的某些印尼实体收集客户、合作伙伴和其他第三方的个人数据,因此受到MOCI REG的约束。2016年20月。这些义务包括在收集、处理、共享、访问、披露、转移或删除个人数据之前获得数据当事人的适当事先同意。如果
不遵守规定
履行上述义务的,商务部可以给予口头警告、书面警告、暂时停止业务活动和/或在商务部网站上公告不合规的行政处罚。
根据2019年10月10日关于电子系统和交易组织的2019年第71号政府条例(“GR 71/2019”),电子系统提供商必须将涉及其个人数据的任何违规行为通知个人数据拥有人。不遵守GR 71/2019年规定的通知义务,相关电子系统提供商可能会受到行政处罚,形式包括书面警告、罚款、暂停电子系统的部分或全部组件或服务、终止访问(如访问阻止、账户关闭和/或内容删除)和/或从注册电子系统提供商名单中删除。
邮政服务条例
邮政服务,如我们的
点对点
通过PT Solusi Pengiriman印度尼西亚提供的递送服务一般受2009年10月14日关于邮政的2009年第T38号法律监管,该法律经《总体法》(“修订后的第T38/2009号法律”)修订。修订后的第2938/2009号法律将邮政服务定义为以公共目的为目的的书面通信和/或电子信函、包裹、物流、金融交易和邮政代理服务。邮政服务的提供者可以是国有企业、地方企业、私营企业或合作社。
通用和商业邮政业务活动受外资所有权限制。根据经修订的第2938/2009号法律和《投资法》(根据(I)经修订的PR 10/2021和(Ii)印度尼西亚投资协调委员会2021年第5号法规),外资在从事国内邮政业务活动的公司中的持股比例最高不得超过49%。如果
不遵守规定
在上述限制下,BKPM或有关当局(如省级投资机构、市级投资机构)可实施分级行政制裁,即
第一名和决赛
书面警告或者暂时停止经营活动。如果没有采取补救措施或后续行动,
不合规
实体收到此类警告或暂停后,BKPM或相关机构有权撤销适用的许可证。
《竞争规则》
印度尼西亚的商业竞争和垄断行为一般受1999年3月5日关于禁止垄断行为和不正当竞争的1999年第5号法律的管制,该法律经《总体法》(“竞争法”修订)修订。根据经修订的《竞争法》,禁止印度尼西亚的商业行为者,除其他外,(1)订立反竞争协议或从事导致寡头垄断和/或寡头垄断、操纵价格和维持转售价格、市场分配、抵制、垂直一体化或封闭协议的行为;(2)从事垄断、垄断或市场控制等行为;(3)滥用支配地位。根据《竞争法》的规定,有两种类型的证明标准,即“合理规则”和“非法本身”。“合理规则”要求对商业活动的反竞争影响进行评估,而“非法本身”则规定,只要符合竞争法规定的所有要素,就存在违法行为。
 
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目录表
商业竞争监督委员会(Komisi Pengawas Persaingan Usaha(KPPU))有权监督竞争法的实施。KPPU是一个独立机构,向印度尼西亚共和国总裁报告。此外,符合竞争法和KPPU条例规定的某些门槛的交易必须在交易合法生效之日起30个工作日内向KPPU报告。KPPU有权对交易是否违反竞争法进行实质性审查,然后可能受到某些结构性和/或行为补救措施的影响。
根据《竞争法》,并根据2021年2月2日关于实施禁止垄断行为和不正当竞争的第2944号政府条例的进一步阐述,
不遵守规定
根据《竞争法》,违法者可能受到KPPU施加的行政处罚。这些行政处罚是废止相关协议、责令停止被禁止的行为、解除相关交易、支付赔偿和行政罚款。行政罚款最低为10亿卢比(约合6.9万美元),最高为(1)行为人在相关市场上获得的净利润的50%
不遵守规定
持续,(Ii)有关市场的总销售额的10%
不遵守规定
持续或(3)25亿印尼盾(约合170万美元),仅适用于未及时向KPPU报告应通知交易的情况。
保险产品经销管理条例
保险产品的营销渠道一般由2015年11月26日关于保险产品和保险产品营销的OJK条例第23/POJK.05/2015号法规(以下简称OJK REG)进行监管。23/2015“)。OJK注册表23/2015是2014年10月17日关于保险的2014年第140号法律的实施条例。OJK注册表23/2015规定,保险公司只能通过:(I)直销;(Ii)正式注册和注册的保险代理人(代表保险公司销售保险产品的商业实体的自雇或雇员,并有资格代表保险公司销售保险产品)和雇用保险代理人的公司;(Iii)银行保险(保险公司和银行合作通过银行销售保险产品);和/或(Iv)
非银行
企业实体。
必须在合作协议中记录通过现有营销渠道销售保险产品的情况。保险公司在通过某些营销渠道销售保险产品之前,还必须事先获得OJK批准。根据OJK于2020年10月2日发出的关于保险产品营销渠道的第19/SEOJK.05/2020号通函(《CL19号》),下列营销渠道需要事先获得OJK的批准:(I)银行保险,(Ii)无分行银行代理的销售队伍(普通银行Penyelenggara Laku Pandai)和(Iii)与
非银行
使用该企业实体的电子系统的企业实体。如果未能在销售保险产品之前获得OJK批准,可能会对保险公司(但不是营销渠道实体)施加行政处罚,包括书面警告、罚款和吊销其营业执照。
保险产品的销售可以通过电子系统进行,无论是网站和/或在线申请系统。信用证第19号要求任何保险公司以及保险代理人、银行和
非银行
作为保险营销渠道的实体,使用电子系统销售其保险产品,以(I)拥有电子系统提供商证书(Tanda Daftar Penyelenggara Elektronik(以下简称TDPSE)),即印度保监局颁发的许可证;(Ii)拥有并实施技术风险管理政策、标准和程序;以及(Iii)满足OJK和其他授权政府机构在电子系统管理方面的所有要求。OJK可指示保险公司停止与保险产品营销有关的所有分销活动和/或与其他各方的合作,如果相关营销活动不符合OJK制定的规则。
新加坡
关于网约车的规定
这个
点对点
《2019年客运行业法》(PPPTIA)是涵盖我们在新加坡提供的叫车服务的主要立法,包括GrabCar、GrabTaxi和GrabHitch。除其他事项外,持牌人须遵守牌照所载的条件,以及遵守陆路运输管理局发出的任何指示、业务守则及/或紧急指令。我们已经根据PPPTIA获得了相关牌照,可以在新加坡提供叫车预订服务。
 
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目录表
此外,PPPTIA下的网约车持牌人须确保与其服务有关的网约车收费与公共运输局实施的收费政策一致。
根据PPPTIA授予我们的牌照的条件,我们还必须确保我们的司机合作伙伴遵守与机动车辆保险和公共服务车辆牌照有关的某些法律要求。
对以下行为的处罚
不遵守规定
根据PPPTIA授予的许可证的条件包括吊销或暂时吊销许可证和/或施加最高达被许可人年营业额10%或S每实例100,000美元的罚款
不合规。
对以下行为的处罚
不遵守规定
公共交通委员会制定的定价政策包括处以S最高100 000美元的罚款和/或最高6个月的监禁。
关于GrabFood/GrabMart/GrabExpress的规定
新加坡没有专门管理在新加坡提供包裹递送服务的法律。尽管如此,1961年《道路交通法案》(RTA)及其附属立法下的某些规则禁止专车司机和出租车司机提供任何信使
提货
在未经根据《区域运输协定》指定的车辆登记处处长事先批准的情况下,使用其配备专车的私人出租汽车或出租车提供送货服务。此类要求可能适用于在GrabExpress下提供包裹递送服务和/或在GrabFood/GrabMart下提供递送服务的司机-合作伙伴。Grab已代表其司机合作伙伴,在符合某些条款和条件的情况下,获得车辆注册处关于提供信使的批准
提货
以及由这样的司机合作伙伴提供的送货服务。
对以下行为的处罚
不遵守规定
上述批准的条款和条件包括撤销批准。
《竞争法条例》
2004年“竞争法”(“竞争法”)禁止反竞争行为。具体的被禁止活动包括防止、限制或扭曲竞争的协议、滥用支配地位以及大幅削弱竞争的合并,无论这些合并发生在新加坡境内还是境外,只要它们对新加坡市场产生影响。新加坡竞争与消费者委员会(“竞争与消费者委员会”)负责管理和执行竞争法,该法案涵盖所有行业和部门,除非特别豁免或排除。违反《竞争法》可导致高达10%的经济处罚。每一年侵权行为在新加坡的营业额,最高可达三年。该委员会亦有权发出指示,要求侵权承办人停止或修改有关活动或行为,或如属反竞争合并,则有权补救、减轻或消除因合并而产生的不良影响。对于合并,CCCS还可以考虑临时措施,以防止合并方采取任何可能损害CCCS进一步考虑合并情况和/或施加适当补救措施的能力的行动。这种临时措施可以包括停止实施合并的指示,或者在合并已经实施的情况下,要求解散或修改合并。
本公司雇员及承建商的安全及健康条例
2006年《工作场所安全和健康法》(“WSHA”)是管理工作场所工作人员的安全、健康和福利的主要立法。除其他事项外,WSHA规定每个雇主和每个委托人(包括我们)有责任在合理可行的范围内采取必要的措施,确保其员工、任何承包商、任何直接或间接分包商以及该承包商或分包商雇用的任何员工在工作时的安全和健康。
 
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目录表
对以下行为的一般处罚
不遵守规定
与世界卫生组织管理局达成的协议包括对法人处以最高达500,000美元的S罚款。对于WSHA或其附属立法规定的重复犯罪或具体犯罪,可适用进一步或其他处罚。
金融服务业条例
支付服务
金管局根据2020年1月28日生效的《2019年支付服务法》(以下简称《PS法》)对新加坡的支付服务进行监管。除非被排除或豁免,否则实体必须获得相关许可证,才能根据PS法案提供受监管的支付服务,其中包括账户发行服务,
电子货币
发行服务、境内转账服务、跨境转账服务、商户收购服务、数字支付代币服务、货币兑换服务。
根据《反洗钱法》,持牌人一般可能须遵守以下义务:变更控制权、任命和罢免首席执行官和董事的一般批准要求、一般通知和记录保存要求、审计要求、基本资本要求、反洗钱要求(见下文)、(对主要支付机构)提供担保的要求、(对主要支付机构)保护客户资金的要求,以及其他适用要求。被许可方应按照新加坡金融管理局适用于金融机构的《风险管理实践指南》实施某些系统、流程和控制。
不遵守规定
根据具体要求或违法行为,上述行为可能会导致管理局的制裁或正在采取的其他行动,包括吊销或暂时吊销许可证、罚款或警告,以及对相关持牌人和/或其官员进行刑事处罚。
基金管理活动
金管局根据《2001年证券及期货法令》(下称《证券及期货法令》)规管证券及衍生工具行业的活动及机构,包括杠杆式外汇买卖、金融基准及结算设施。除其他事项外,国家外汇管理局对基金管理业务的开展进行了监管。实体必须(除非获得豁免)获得资本市场服务许可证才能从事此类业务。
根据SFA,资本市场服务持牌人一般可能须遵守有关控制权变更的一般批准规定、行政总裁及董事的任免、一般通知及备存纪录规定、审计规定、基于风险的资本规定、反清洗黑钱规定(见下文),以及其他适用规定。基金管理公司还必须遵守根据《国家外汇管理局》发布的适用法规。举例来说,《证券及期货(财务保证金规定)规例》列明基本资本及财政资源规定、总负债限额、财务及保证金规定,以及有关递交文件的条文。
除就上述监管规定提供指引外,《基金管理公司发牌、登记及经营业务指引》
04-G05
还列出了金融管理局对基金管理公司业务运作的具体期望,包括人员配置和能力要求、合规安排(必须与业务的性质、规模和复杂性相称)、与托管、估值、审计和报告有关的要求、减少利益冲突以及披露和提交定期报表。
不遵守规定
根据具体要求或违法行为,上述行为可能会导致管理局的制裁或正在采取的其他行动,包括吊销或暂时吊销许可证、罚款或警告,以及对相关持牌人和/或其官员进行刑事处罚。
 
89

目录表
保险代理人
新加坡金融管理局根据《1966年保险法》(下称《保险法》)对新加坡的保险业务、保险公司、保险中介人及相关机构进行监管。代表保险公司安排保险合同的人很可能被解释为保险代理人,如果被解释为保险代理人,除非获得豁免,否则必须通过他们希望代表的主要保险公司向新加坡保险总协会(GIA)的S代理人注册委员会注册。除其他事项外,保险代理人必须在书面协议下经营,遵守某些
签约前
该等规定只适用于有权在新加坡经营业务的保险公司,并须遵守保险业保监局第IIB部下的其他经营业务规定,以及其他相关法规和行业最佳做法。也有适用于直接一般保险人的保险代理人的最低能力要求,这些要求是通过由MAS发出的通知的方式规定的(例如MAS Notify 211《直接一般保险人最低和最佳做法培训和能力标准》)。
不遵守规定
根据具体要求或罪行,上述行为可能导致金融管理局的制裁或正在采取的其他行动,包括罚款或警告,以及对相关保险代理人和/或其管理人员的刑事处罚。
数字银行业务
2019年6月28日,MAS宣布,根据2019年12月31日提交的申请,将发放最多两个数字全额银行(DFB)牌照和三个数字批发银行(DWB)牌照。DFB将被允许从零售和银行接受存款和提供银行服务
非零售业
客户细分,而DWB将被允许从中小企业和其他机构接受存款并向其提供银行服务
非零售业
客户细分。除了这些新的数字银行,新加坡持牌银行可能已经在新加坡金融管理局现有的互联网银行框架下建立了任何数字银行。
所有成功的申请者必须首先收到
原则上批准--
(下称“IPA”),然后将有最多12个月的时间来遵守IPA下的条件,然后才能获得许可证并开始营业。在成为全功能DFB之前,DFBs将作为受限DFB开始运行。与新加坡的其他银行一样,此类DFBs将受1970年《银行法》(下称《银行法》)以及根据该法发布的所有适用法规、通知、指导方针和其他监管文书的约束。特别是,根据《银行法》的适用而适用于DFB的某些关键条款涉及控制权变更审批要求、最低资本要求、基于风险的资本和流动性要求(见金管局公告637《关于在新加坡注册的银行的基于风险的资本充足率要求》和金管局公告649最低流动资产和流动性覆盖比率)、经审计账目、最低资产要求、禁止业务、业务转让、银行隐私和金管局权力。此外,存款保险公司亦须成为存款保险计划的成员。
最低要求
已付清
资本要求、存款上限要求、基于风险的资本和流动性规则以及允许的活动范围预计将随着持牌人从受限的DFB发展到全面运作的DFB而逐步增加。MAS一般期望DFB在开始营业后的三到五年内全面运作。
不遵守规定
根据具体要求或违法行为,上述行为可能会导致管理局的制裁或正在采取的其他行动,包括吊销或暂时吊销执照、罚款或警告,以及对相关持牌人和/或其官员进行刑事处罚。
关于放贷业务的规定
根据“2008年放债人法案”(“放债人法案”),法律部门对放贷业务的开展、信用机构的指定和控制、借款人信息和数据的收集、使用和披露进行了监管。除非某人是被排除的放债人或获得豁免的放债人,否则在新加坡经营放债业务的人将需要许可证。自2012年以来,暂停发放新的许可证。
MLA(及附随的规管文件)列明适用于根据MLA持牌及获豁免放债人的若干职责、业务行为及其他规定。获得豁免的放债人可能需要遵守相关要求的条件,就像他们是被许可人一样--例如,遵守2009年《放债人(防止洗钱和资助恐怖主义)规则》,该规则除其他外,规定了与内部政策、程序和控制、风险评估、客户尽职调查、可疑交易报告、记录保存、审计和遵守有关的要求。
 
90

目录表
反洗钱和打击向恐怖主义提供资助的条例(“反洗钱/反恐怖主义法”)
受监管的金融机构必须遵守所有适用的反洗钱/反洗钱义务,包括金管局发布的相关反洗钱/反洗钱通知和准则。除其他事项外,反洗钱/反洗钱和反洗钱通知要求金融机构建立强有力的控制措施,以发现和阻止非法资金在新加坡金融系统中的流动,识别和了解其客户(包括受益所有人),进行定期账户审查,并监测和报告任何可疑交易。
新加坡普遍适用的反洗钱/反洗钱的主要立法是1992年《腐败、贩毒和其他严重犯罪(没收利益)法》(“CDSA”)和2002年《恐怖主义(制止融资)法》(《TSOFA》)。CDSA规定没收从腐败、毒品交易和其他严重犯罪中获得的利益,并对其进行打击。一般而言,CDSA将隐瞒或转移犯罪行为的利益以及明知协助隐瞒、转移或保留此类利益的行为定为犯罪行为。TSOFA将资助恐怖主义定为犯罪,并禁止在新加坡的任何人与恐怖实体打交道或向其提供服务,包括根据TSOFA指定的实体。CDSA和TSOFA还要求向可疑交易报告办公室提交可疑交易报告。如果任何人没有根据CDSA和TSOFA提交必要的报告,可能会被追究刑事责任。另外,金融机构,
非金融类
新加坡的机构和个人必须遵守与联合国指认的个人和实体有关的金融制裁要求。
《数据保护条例》
《2012年个人数据保护法》(《个人数据保护法》)
《个人资料保护法》一般要求组织在收集、使用或披露个人数据(无论是关于可从该数据或其他可访问信息中识别的个人的数据,无论是否真实)之前提供通知并获得同意,并向个人提供访问和更正其个人数据的权利。组织有义务对其遭受的数据泄露进行评估,并在数据泄露规模(或很可能)或对个人造成(或很可能造成)重大伤害的情况下,通知数据泄露委员会和相关个人。其他义务包括个人数据海外转移的责任、保护、保留和要求。
此外,
不打电话
(“DNC”)要求组织检查
“不要打电话”
在通过语音电话、传真或短信发送以新加坡电话号码为地址的营销信息之前,除非获得个人的明确和毫不含糊的同意,否则不得将营销信息发送到登记处。
私隐专员公署可就不正当收集、使用及披露个人资料,以及某些未能遵守私隐专员公署,包括私隐专员公署的要求,施加制裁。违反PDPA规定的组织可被处以最高100万美元的罚款或(2022年,当PDPA修正案有望生效时)相当于该组织每年当地营业额的10%(以较高者为准)和/或监禁。
泰国
关于在泰国经营外国企业的规定
外资参与泰国的商业活动主要是根据B.E.2542(1999)号《外国商业法》(“外国商法”)进行管理的。FBA限制外国人在泰国从事某些商业活动的权利。违反FBA经营被禁止或受限制的企业可能会受到刑事指控和处罚。
FBA将“外国人”或“外国人”定义为不拥有泰国国籍的自然人或法律实体(如公司、登记的合伙企业)。这一定义适用于在泰国注册的公司,即50%或更多的股本属于外国个人或外国法律实体。FBA还禁止泰国国民作为外国人的被提名人持有一家公司的股份,以规避FBA的安排。
 
91

目录表
FBA及其时间表列出了受控商业活动的类别,包括外国人被禁止从事的活动,以及外国人在受到某些限制并获得有关当局许可的情况下可以参与的活动。广泛的服务(除非其他适用的法律法规明确豁免),包括平台服务和
电子支付
服务,在FBA下受到限制。因此,在未取得相关外国营业执照的情况下,外方不得在泰国开展此类服务。外国营业执照的发放通常由外国商务委员会自行决定,根据其现行政策,为服务业务发放外国营业执照的可能性一般有限。
不遵守上述要求,可能会使犯罪者及其董事责任人面临不超过三年的监禁,或100,000至1,000,000泰铢的罚款,或两者兼而有之。此外,法院有权下令停止业务运作。不遵守法院命令可能会使违规者及其负责的董事在整个违规期间面临每天10,000至50,000泰铢的罚款。
目前,我们的泰国子公司被视为FBA下的泰国公司,因此不受FBA下的外资所有权限制。
关于以下方面的规定
电子商务
在泰国,任何通过互联网以电子方式销售和购买商品或服务的经营者,包括我们提供的移动性和递送服务,都必须根据修订后的《商业登记法》(B.E.2499(1956))从商务部商业发展司获得商业证书。我们在泰国提供的所有服务都持有商业证书。
在泰国通过远距离(即通过Grab平台)直接向消费者传达有关商品或服务的信息,并预期消费者会做出反应并购买这些商品或服务,在泰国提供商品或服务的企业经营者,可被视为经修订的《直销和直销法》(B.E.2545(2002))(“直销法”)下的直销企业的经营者。直销经营者在开业前,必须获得消费者保护委员会办公室颁发的直销证书。如果未能在直销业务开始前注册成为直销业务经营者,违规者及其负责的董事可能面临最高100,000泰铢的罚款和/或不超过一年的监禁。此外,违规者及其董事如果持续违规,每天可能被处以高达10,000泰铢的罚款。
尽管直销法的立法框架如上所述,但主管当局将立法解释为仅监管通过在线渠道提供和销售有形商品和产品,因此我们无法获得Grab平台的直接市场证书。然而,我们收到了GrabGift的直销证书,我们提供的
电子代金券,
2022年3月。
网约车规范(Grab Car和JustGrab)
修订后的《泰国车辆法》(The Vehicle Act,B.E.2522,1979)规范了车辆在泰国的登记和使用,因此适用于我们的移动产品,如GrabCar和JustGrab。泰国《车辆法》规定了有关车辆的某些要求,如登记、标志、年度税收和车辆使用。《泰国车辆法》禁止使用任何不符合在陆路运输部登记的车辆用途的车辆。这些使用目的包括作为私家车、公共车辆或
次要监管。
泰国《车辆法》(规范网约车的主要法律于2021年6月23日生效)下的实施立法(与定价相关的实施立法除外)涉及运营商/应用程序许可证、司机-合作伙伴的自注册过程、发动机容量的确定和所需贴纸的实施立法于2021年10月29日生效,以及与定价相关的实施立法于2021年11月12日生效)定义和规定了与应用程序、网约车运营商以及司机和车辆相关的法律要求,并允许私人出租车车辆通过电子系统(如Grab的平台)提供网约车服务。根据这些规定,其中一项关键要求是,叫车服务运营商及其申请必须事先获得陆路交通部的认证。
 
92

目录表
未履行网约车经营者义务的,陆路运输部有权吊销网约车经营者许可证。虽然实施立法已经生效,但我们的网约车运营商和APP牌照目前正在申请过程中。因此,我们在泰国的叫车业务继续存在被视为无照经营的潜在风险。相关监管机构可酌情命令我们暂停在泰国的移动业务,直到获得许可证。
关于以下方面的规定
电子支付
服务
根据泰国法律,国内转账和支付服务受《支付系统法案B.E.2560(2017)》(下称《PSA》)及其
次要规定。
根据PSA,受监管的支付服务包括提供:信用卡、借记卡或ATM卡服务;电子货币服务;为卖家、服务提供商或债权人接收电子支付;以电子方式转移资金的服务;以及可能影响金融系统或公共利益的其他支付服务(将由泰国财政部进一步宣布)。打算提供此类活动定义范围内的服务的经营者,包括GrabPay Wallet,必须在开始业务之前通过BOT获得财政部的相关许可证。没有必要的许可证或注册而经营受监管的支付服务业务可能会根据PSA受到惩罚(监禁2至10年,或罚款20万至100万泰铢,或两者兼而有之)。
在违反或不遵守BOT规定的情况下,经营者及其负责人可能被处以不超过200万泰铢的行政罚款。不经营或者停止经营的,财政部可以吊销许可证。
关于纳米融资的规定
纳米金融业务,包括我们的金融服务业务,如贷款、智能手机融资和PayLater产品,是财政部Re通知下的受限业务:业务需根据革命委员会第358号法令第5节和泰国银行第358号通知批准。SorNorSor 13/2563(统称为“纳米金融通知”)。“纳米金融”是指向自然人出借、购买、贴现或再贴现票据或任何可转让票据,或向自然人租购交易或租赁,而不以资产或财产为抵押,借款人打算将所得资金用于经营业务或从事经营活动。
关于个人贷款的规定
个人贷款业务,包括我们的贷款和PayLater产品,根据经修订的革命委员会法令第2958号法令和财政部通知Re:业务须经革命委员会法令第第58号法令第第5节批准,以及泰国银行第98号通知,属于受限业务。索诺索12/2563。个人贷款经营者如向其客户提供的个人贷款属于“监管下的个人贷款”的范围,必须通过BOT获得财政部的批准,其中包括:(I)无资产或财产作为抵押的个人贷款;(Ii)来自租购和租赁经营者通常不出售的货物(汽车和摩托车除外)的贷款;(Iii)车辆登记贷款。个人贷款业务经营者在业务运作上也受到一些持续的要求和限制,例如申报要求、收费、客户资质等。
纳米金融和/或个人贷款业务经营者如果不能适当整改,可以被责令停止业务经营
不遵守规定
否则,根据相关规定,经营者将被处以一定的罚款和处罚。
《个人数据保护条例》
在泰国,个人数据受《个人数据保护法》(B.E.2562(2019))(简称《泰国个人数据保护法》)保护,预计将于2022年6月1日全面实施。个人数据是指与自然人有关的任何信息,可以直接或间接地识别该人的身份,但不包括死者的信息。泰国《个人资料保护法》适用于收集、使用或披露个人资料的个人或法人实体,但某些例外情况除外。
 
93

目录表
泰国《贸易和投资促进法》既适用于领土,也适用于域外。如果泰国以外的实体在两种情况下收集、使用和/或披露在泰国的数据当事人的个人数据,泰国PDPA具有域外适用性:(I)向在泰国的数据当事人提供商品或服务,无论付款是否由数据当事人支付;或(Ii)在行为发生在泰国的情况下监测数据当事人的行为。
《泰国个人资料保护法》就个人资料的收集、使用、披露和转移规定了许多要求和义务,数据控制员和数据处理员必须遵守这些规定,例如同意要求、通知要求和与跨境转移个人资料有关的要求。泰国《个人资料保护法》还对收集、使用或披露被视为敏感个人数据的个人数据规定了更严格的要求。
其后果是
不遵守规定
根据泰国PDPA,包括以下内容:
 
负债的类型
  
描述
民事责任
(第77-78条)
   实际损害赔偿和惩罚性赔偿
刑事责任
(第79-81条)
   最高刑事处罚涉及
不遵守规定
与个人资料处理或披露(即,在没有法律依据或同意的情况下处理或披露个人资料)有关的罚款不超过1,000,000泰铢和/或监禁不超过一年。
   如果实施泰国《个人发展法》规定的罪行的犯罪人是法人,并且犯罪是由于对法人的行为负责的任何董事、经理或个人的指示或行为造成的,或者在该人有义务指导或实施任何行为的情况下,但在法人实施该罪行之前不指导或实施该行为,则该人也应受到此种罪行规定的处罚。
行政责任
(第82-90条)
  
最高行政处罚
不遵守规定
根据泰国PDPA,罚款不超过500万泰铢
 
举例
不遵守规定
在泰国PDPA下,这两项设置如下:
  
-   在未经法律依据或同意的情况下收集、使用或披露敏感个人数据(第26和27条)
  
-   在未经法律依据或同意的情况下收集、使用或披露个人数据(第24和27条)
  
-   没有告知数据处理和/或为任何其他新目的使用或处理个人数据的目的(第21和25条)
  
-   在没有法律依据或同意的情况下和/或在没有足够的安全保障的情况下将个人数据转移到其他国家(第28条)
关于竞争的规定
目前,这些规定适用于GrabFood、GrabKitchen和GrabMart(可食用SKU)。监管机构有权酌情扩大其适用范围。《贸易竞争法》(B.E.2560(2017))(《泰国贸易竞争法》)是管理泰国企业经营者之间竞争性互动的主要立法。它适用于所有商业部门,但特别豁免的某些类型的业务或活动除外,以及已受关于贸易竞争事项的具体法律管制的部门。
 
94

目录表
泰国《贸易竞争法》一般规范所有商业领域中造成或可能造成垄断或减少竞争或不公平做法的所有限制性贸易做法,并禁止企业经营者滥用其主导地位。不遵守《泰国贸易竞争法》可能导致刑事处罚或行政处罚,视《泰国贸易竞争法》规定的罪行的严重程度而定。刑事处罚最高可达犯罪当年收入的10%,或最高可判处2年监禁,或两者兼而有之。董事的经理或任何负责该公司运营的人也将面临类似的罚款。持续违法的行政处罚最高可达(I)600万泰铢,每日罚款30万泰铢,或(Ii)违法年度收入的10%,具体取决于违法类型。
泰国贸易竞争委员会是一个负责监督和执行《泰国贸易竞争法》的独立机构,该委员会还发布了一份针对在线食品外卖企业的不公平贸易做法的具体部门指南。该指南规范了外卖平台运营商和餐厅之间的活动。该指南包含一项关于自由和公平待遇的全面规定,参考了
非强制性的,
不歧视
不受限制。
该指南的很大一部分致力于列出可能对餐厅造成损害的外卖平台的做法,解决平台与餐厅之间协议中可能存在的贸易条款,例如无正当理由增加佣金或更改佣金费用,以及排他性限制等。由于烟草控制中心仍在制定这方面的立法,我们正密切关注有关情况,以确保遵守有关规定。如果未能遵守该指南,除了《泰国贸易竞争法》规定的任何适用处罚外,该公司还必须具体纠正其(过去和未来的)商业做法,以遵守泰国贸易竞争法的相关决定。此外,相关的利益相关者(餐厅/竞争对手)可能会依赖TCCT的决定作为基础,对该公司提起民事诉讼,要求其赔偿损失。
关于追讨债务的规定
收债活动受《收债法案》B.E.2558(2015)(“泰国收债法案”)监管,因此,我们贷款产品和PayLater上的任何收债活动均受该法规约束。这一规定适用于所有收债人,收债方式和程序受到严格规范,并要求收债服务经营者向城市警察局或省政厅登记经营业务。本公司经营催收债务服务业务的附属公司已向有关当局登记其业务。
不遵守收债活动的规定方法和程序,可能会被处以最高100,000泰铢的行政罚款或刑事处罚(最高500,000泰铢的罚款和/或最高5年的监禁)。对于某些事项,有关当局可以初步责令停止此类活动或在规定的期限内改正。不遵守命令将导致行政罚款。如果该收债经营者(I)多次进行收债服务,则可以撤销该收债服务的注册
不遵守规定
(二)违反本条例规定的刑事处罚的。负责该等事宜的董事或高级人员
不遵守规定
该公司的活动也将受到此类违法行为的处罚。
关于商品和服务价格的规定
2021年7月1日起施行的《中央关于商品和服务价格的通知》第8号,B.E.(2021)Re:规定管制商品和服务,明确了GrabExpress、GrabFood、GrabMart、GrabKitchen等网络快递服务属于管制服务。然而,有关部门尚未发布关于在线递送服务价格的规定。因此,一旦出台了价格管制条例,食品和包裹递送服务可能会受到价格管制。不遵守有关在线送货服务价格的规定,可能会使违规者及其负责的董事面临最高100,000泰铢的罚款和/或不超过5年的监禁。
反洗钱、反恐和大规模杀伤性武器融资扩散条例
受监管
电子支付
服务和个人贷款业务必须遵守所有适用的反洗钱/反洗钱法义务,包括除反洗钱法案B.E.2542(1999)(“反洗钱法”)和反恐怖主义和大规模毁灭性武器融资扩散法案B.E.2559(2016)(“反洗钱法”)外,反洗钱办公室(“反洗钱办公室”)发布的相关部级法规、通知和法令。
 
95

目录表
AML/CTPF义务要求企业运营商在ML/TPF风险管理和缓解方面建立强有力的控制和措施,如客户尽职调查、交易监测和报告、记录保存和资产冻结。
如果未能履行反洗钱义务,经营者将被处以每天不超过10万泰铢的罚款,直到整改为止。如果隐瞒事实或提供虚假陈述或通风报信,最高可判处2年或5年监禁,并分别处以5万至50万泰铢或10万泰铢的罚款(后一种处罚是关于
小道消息)。
如果经营者不履行CTPF的报告义务,则应处以不超过500,00泰铢的罚款,不超过5,000泰铢的罚款,直至作出整改为止,或在不冻结资产的情况下,处以不超过3年的监禁或不超过30,000泰铢的罚款,或两者兼而有之。
关于服务提供商存储计算机流量数据的规定
新的《数字经济与社会部通知:关于服务提供商计算机流量数据存储的规则》B.E.2564(2021)(《通知》)于2021年8月14日生效,宽限期至2022年2月9日。通知要求某些服务提供商确保其存储的计算机流量数据的安全,并且存储的数据必须能够识别和验证个人用户。任何未能遵守《通知》的服务提供商可能面临不超过500,000泰铢(约合15,477美元)的罚款。
关于民事法院网络销售交易案件分案的规定
2021年12月20日,《皇家公报》公布了泰国民事法院网上销售交易案件审判庭的组成,在该公报下,泰国民事法院成立了一个新的审判庭,以解决与网上购物有关的纠纷。这一新部门于2022年1月27日正式开始运营,允许消费者和/或购买者通过
电子归档
系统,而无需支付任何法庭费用。
由于新的
电子归档
程序,我们可能会卷入更多的诉讼案件,无论是作为证人还是作为
共同被告
和网上卖家。在这些情况下,我们可能会被要求根据法院的要求提供信息,否则我们可能会被处以最高6个月的监禁和/或最高10,000泰铢的罚款。
马来西亚
关于网约车的规定
经修订的《2010年陆路公共交通法案》(下称《2010年陆路公共交通法案》)、《1987年商用车辆牌照局法案》(下称《商用车辆牌照局法案》)和《1987年道路交通法案》是马来西亚有关提供叫车服务的主要法律。LPTA只适用于马来西亚半岛,而CVLBA适用于东马来西亚的沙巴州和沙捞越州。
叫车预订服务的经营者必须持有中介业务牌照,以便能够
随身携带
促进安排、预订或交易叫车服务的业务。中介业务持牌人,例如我们,(I)须为每辆叫车车辆申请许可证;(Ii)须确保每辆叫车车辆符合若干规定,其中包括至少有三星级东盟NCAP(东南亚国家新车评估计划)评级,车龄不超过10年,并每年接受检验(适用于三年或以上的车辆);以及(Iii)须受各种其他业务限制和规定所规限,包括附加费和司机-合伙人佣金的限制,以及确保每名司机-合伙人、网约车车辆和乘客均受网约车保险保障的要求。如果经营者没有获得中介业务许可证,这将被视为犯罪,一经定罪,违规者将被处以不超过50万元的罚款或不超过3年的监禁,或两者兼而有之。除了列出的违规行为外,当局还可能因以下原因吊销许可证
不合规。
另外,叫车车辆的司机合作伙伴必须持有公共服务车辆(PSV)牌照。
 
96

目录表
关于以下方面的规定
电子货币
根据《2013年金融服务法》(以下简称《金融服务法》),任何人不得经营“经批准的业务”(包括发行
电子货币)
未经马来西亚中央银行事先批准,马来西亚内加拉银行(“BNM”)。根据金融服务管理局,“电子货币”或
“电子货币”
任何支付工具,无论是有形的还是无形的,其定义是:(A)以电子方式存储资金,以交换支付给发行人的资金;以及(B)能够用作向发行人以外的任何人付款的手段。
核准发行人
电子货币,
如用户,均须遵守各种运作及持续合规要求,包括《指引》所载规定
电子货币“
由BNM发布。这些要求涉及治理、风险管理、客户保护和资金管理。特别是,BNM发布了《技术风险管理政策文件》,其中规定了适用于金融机构的有关网络安全和技术风险管理的要求,包括
电子货币
发行人。证券发行商
电子货币
需要提供清晰且易于访问的条款和条件,以便使用
电子货币,
以及一家大型银行的发行人
电子货币
计划须存入为换取
电子货币
在持牌金融机构的信托账户中及时发行。一般来说,存放在信托账户中的资金只能用于向用户退款和向商家付款。BNM发布了一份修订后的指南草案,
电子货币
进行公众谘询,最后的政策文件将取代现行的指引
电子货币。
暴露草案比目前的指导方针更广泛
电子货币
并提出了增强的技术、治理和风险管理要求,旨在确保
电子货币
并保持客户和商家使用或接受付款的信心
电子货币。
不遵守规定
上述行为可能会导致处罚,包括吊销或限制执照、BNM施加的行政罚款、民事损害赔偿要求以及对相关公司和/或其高级管理人员的刑事处罚,包括罚款和(就高级管理人员而言)不超过10年的监禁。
关于快递服务的规定(GrabExpress)
《2012年邮政法》(下称《邮政法》)就邮政服务的发牌和邮政业的监管作出规定。马来西亚通讯及多媒体委员会(下称“委员会”)负责监管马来西亚的邮政及速递服务。公共服务协议规定了两种形式的许可证:(一)普遍服务许可证或(二)许可证
非通用
服务许可证,用于按照通信和多媒体部长认为适当的条款和条件并根据该法提供邮政服务。“普遍服务”是指邮政服务,包括由马来西亚邮政管理委员会确定的以规定的费率向马来西亚各地的消费者提供的基本邮政服务,而
“非通用”
“邮政服务”是指可以按普遍服务的规定费率以外的费率向消费者提供的邮政服务。有三种类型的
非通用
服务许可证,即A类(在马来西亚提供国际和国内快递服务)、B类(在马来西亚提供国际入境快递服务和国内快递服务)或C类(在马来西亚提供国内快递服务)。除其他外,邮资协定载有适用于邮政服务持牌人的费率厘定原则、一般竞争惯例和保障消费者的条文。根据PSA第14条,如果持牌人没有遵守MCMC根据PSA发出的许可证的条件,一经定罪,持牌人可被处以不超过30万马币的罚款或不超过3年的监禁,或两者兼而有之。另一方面,PSA第17条授权部长在被许可人未能遵守该法的规定或许可证中规定的条件的情况下暂停或吊销许可证。PSA第16条禁止转让和转让许可证,一旦定罪,违法者将被处以不超过50万马币的罚款或不超过5年的监禁,或两者兼而有之。
在2021年7月5日发布的一份公众咨询文件中,MCMC表示,计划引入新的快递许可政策和框架,其指导原则包括从自由放任转向可持续发展模式、采取基于风险的方法、拥有公平的许可费结构和数据驱动。公众谘询文件亦建议增设三个类别的速递服务牌照,分别为
N-快递
(适用于全国快递服务),
U-Courier
(适用于市区送货服务)及
I-快递
(适用于
提货
落点和中介服务)。对于每一类快递服务许可证,都需要满足某些标准,例如至少
已付清
资本要求,甚至是大多数当地股本要求
N-快递
持牌人。除了新的牌照类别外,公众谘询文件还提出了新的年费模式,并建议引入新的特殊牌照条件。根据MCMC的说法,所有现有的许可证持有者将在2022年12月31日之前迁移到新的许可框架,尽管他们现有的许可证的有效期尚未到期。默认情况下,所有现有的许可证持有人都将迁移到
U-Courier
许可,同时处理
N-快递
将在MCMC的指导下通过申请程序完成。新的独立人士
提货
退学球员可按正常程序申请
我-信使。
 
97

目录表
关于放债的规定
根据1951年《放债人法案》,任何人不得在马来西亚从事放债人业务,除非获得1951年《放债人法案》或马来西亚其他相关立法的许可。根据1951年《放债人法》,“放债人”的定义是,任何人以任何方式经营或宣传或宣布自己或以任何方式表明自己从事向借款人提供利息贷款(有担保或无担保)的业务,无论他是否从事任何其他业务。许可证由住房和地方政府部(“KPKT”)管辖下的放债人登记处发放。
持牌放债人须遵守营运及持续的合规规定,包括(其中包括)在其进行或经营业务的处所的显眼处时刻展示其原始牌照的规定、与放债协议有关的规定(包括与协议的形式及可强制执行的若干手续有关的规定)及备存纪录的规定。KPKT于2020年11月13日发布了在线放贷指南,允许持牌放债人从2021年5月13日起申请在线提供贷款。我们是在2020年11月获得有条件批准的八家持牌放债人之一,可以开展在线放贷业务。
不遵守规定
上述情况可能会导致处罚,包括吊销或限制执照、住房和地方政府部施加的行政罚款、民事损害赔偿索赔,以及对相关公司和/或其高级管理人员的刑事处罚,包括罚款和(就高级管理人员而言)不超过五年的监禁。
《保险代理人条例》
适用于经营保险业务的主要法例是《金融服务管理局》,该法案已废除并取代了《1996年保险法》(“已废除保险条例”),但已废除的《保险条例》的某些条文凭借《金融服务管理局》第275条继续保持十足效力。马来西亚一般保险代理人公会(以下简称“公会”)已颁布“一般保险代理人注册及规管规则”(下称“公会规则”),就公会会员对一般保险代理人的监管作出规定。根据GIARR,除其他外,在PIAM注册的一名保险代理人在任何时候可以代表最多两家一般保险公司,并应遵守某些行为要求。
不遵守规定
上述行为可能会导致处罚,包括吊销或限制执照、BNM施加的行政罚款、民事损害赔偿要求以及对相关公司和/或其高级管理人员的刑事处罚,包括罚款和(就高级管理人员而言)不超过10年的监禁。
竞争法
2010年《竞争法》适用于对马来西亚任何市场的竞争产生影响的所有商业活动,无论此类活动是在马来西亚境内还是境外进行。2010年《竞争法》一般由马来西亚竞争委员会执行,但在特定部门(如电信部门、航空部门和能源部门等受其他监管机构监管的部门)出现的竞争问题除外。违反2010年《竞争法》第40条禁止反竞争行为的行为,除其他外,可能会被处以高达侵权发生期间企业全球营业额10%的罚款。马来西亚竞争委员会还可能采取其他行动,包括发布停止令和停止令。根据2010年《竞争法》第61条,一般处罚是:(A)罚款不超过500万马币,对于第二次或其后犯罪,罚款不超过1000万马币;或(B)如果该人不是法人团体,则处以不超过5万马币的罚款或不超过5年的监禁,或对第二次或其后犯罪处以不超过5万马币的罚款或不超过5年的监禁,或两者兼处。
 
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目录表
《个人数据保护条例》
2010年《个人数据保护法》规定了马来西亚在商业交易过程中对个人数据的处理,并由个人数据保护专员执行。大体上,2010年《个人数据保护法》规定了马来西亚的数据使用者(即单独或共同或与其他人共同处理任何个人数据,或控制或授权处理任何个人数据,但不包括处理器)必须遵守的关键数据保护原则,其中包括(I)在处理个人数据之前必须征得同意的要求;(Ii)须以英文及马来文向个人发出书面通知,说明处理个人资料的目的、披露个人资料的第三者类别,以及个人的查阅权利;。(Iii)有义务确保收集到的个人资料会以安全稳妥的方式处理;。(Iv)有义务确保经处理的个人资料不会保存超过所需时间;及。(V)采取合理步骤,确保个人资料准确。《个人数据保护标准2015》进一步规定了处理个人数据时的数据安全最低要求。
违反《2010年个人数据保护法》和《2013年个人数据保护法》可能导致:
 
《2010年个人隐私数据保护法》   
S.6    总则    违反这些原则的数据使用者即属犯罪,一经定罪,可处以不超过30万元人民币的罚款或不超过两(2)年的监禁,或两者兼而有之。
 
S.7
  
 
通知和选择原则
 
S.8
  
 
披露原则
 
S.9
  
 
安全原则
 
S.10
  
 
保留原则
 
S.11
  
 
数据完整性原则
 
S.12
  
 
接入原则
S.16    未能取得注册证明书    属于根据第14(1)款作出的命令中规定的数据使用者类别的人,在没有依照第16(1)(A)款签发的登记证书的情况下处理个人数据,即属犯罪,一经定罪,可处以不超过50万马币的罚款或不超过三(3)年的监禁,或两者并处。
S.18    撤销注册后个人资料的处理    根据本条被撤销注册的资料使用者,如其后继续处理个人资料,即属犯罪,一经定罪,可处不超过50万元的罚款或不超过三(3)年的监禁,或两者并处。
S.19    如注册证明书被撤销而证明书并未向监察委员会交出    任何人不交出被撤销的证书即属犯罪,一经定罪,可处以不超过20万马币的罚款或不超过两(2)年的监禁,或两者兼而有之。
S.29   
不遵守规定
有业务守则的
   资料使用者如没有遵从实务守则中适用于该资料使用者的任何条文,即属犯罪,一经定罪,可处不超过MYR100,000元的罚款或不超过一(1)年的监禁或两者兼处。
 
99

目录表
S.37   
拒绝遵从改正资料要求的通知
 
(1)   凡资料使用者依据第36条拒绝遵从根据第34条提出的改正资料要求,该资料使用者须在不迟于收到该改正要求的日期起计21天内,以书面通知提出要求的人-
 
(A)拒绝的   及拒绝的理由;及
   资料使用者违反第(2)款,即属犯罪,一经定罪,可处不超过100,000马币的罚款或不超过一年的监禁,或两者兼处。
  
(B)   (如第36(1)(E)段适用)有关的另一资料使用者的姓名或名称及地址。
  
  
(2)在不损害第(1)款的一般性的原则下,凡改正资料要求所关乎的个人资料是一份意见表达,而资料使用者不信纳该意见的表达是不准确、不完整、具误导性或不是的,则   
最新的,
该资料使用者须-
 
(A)   作出附于该个人资料或其他地方的纪录-
  
  
(I)提出要求的人认为该意见书不准确、不完整、具误导性或不具误导性的事项 
最新的;
  
  
(Ii)将个人资料披露(  )的方式,使该个人资料不能由任何人使用,而该摘录不获提请该人注意并可供该人查阅;及
  
 
100

目录表
  
(B)   须在第(1)款所指的通知上附上一份关乎该项改正资料要求的备注。
  
  
(3)   在本条中,“表达意见”包括对无法核实的事实的断言,或在有关案件的所有情况下,核实并不切实可行的事实的断言。
  
S.38   
撤回处理个人资料的同意
 
(1)   资料当事人可借书面通知撤回其对处理其作为资料当事人的个人资料的同意。
   数据使用者违反第(2)款,即属犯罪,一经定罪,可处不超过100,000马币的罚款或不超过一(1)年的监禁,或两者兼处。
  
(2)   资料使用者在接获根据第(1)款发出的通知后,须停止处理该个人资料。
  
S.40    未按照《2010年个人数据保护法》处理敏感个人数据    任何人违反第(1)款,即属犯罪,一经定罪,可处不超过20万马币的罚款或不超过两(2)年的监禁,或两者兼处。
S.42    没有遵从专员的指示以遵从防止相当可能导致损坏或财物扣押的处理的资料当事人通知    任何人违反有关条款,即属犯罪,一经定罪,可处不超过20万马币的罚款或不超过两(2)年的监禁或两者兼处
S.108    没有遵从处长发出的强制执行通知    任何人如不遵守执行通知,即属犯罪,一经定罪,可处不超过20万马币的罚款或不超过两(2)年的监禁,或两者兼处。
S.113    有手令的搜查和检取    任何人在没有合法授权的情况下,破坏、篡改或损坏获授权人员的印章,或移走任何电脑、书籍、帐目、计算机化数据或其他文件、招牌、卡片、信件、小册子、传单、通知、设备、文书或物品,或企图这样做,即属犯罪,一经定罪,可处不超过50,000马币的罚款或不超过六(6)个月的监禁,或两者兼而有之。
 
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目录表
S.120    妨碍搜查   
任何人如-
 
(A)   拒绝任何获授权人员进入该获授权人员根据本法有权享有的任何场所,或在执行本法规定的任何职责或赋予的任何权力时;
     
(B)   攻击、阻挠、阻碍或拖延任何获授权人员根据本法有权实施的任何进入,或在执行本法规定的任何职责或赋予的权力时;或
     
(C)   拒绝任何获授权人员提供与本法规定的罪行或疑似罪行有关的任何资料,或合理地要求他提供他知道或有权提供的任何其他资料,即属犯罪,一经定罪,可处不超过两(2)年的监禁或不超过10,000马币的罚款,或两者兼处
S.129    违反《个人资料保护法》将个人资料转移至马来西亚以外的地方    违反本款规定的资料使用者即属犯罪,一经定罪,可处不超过300,000马币的罚款或不超过两(2)年的监禁,或两者兼而有之。
S.130    非法收集个人资料等    任何人犯了本条规定的罪行,一经定罪,应处以不超过50万元人民币的罚款或不超过三(3)年的监禁,或两者兼处。
S.141   
保密义务
除为本法的任何目的或为根据任何成文法进行的任何民事或刑事法律程序的目的外,或在部长另有授权的情况下-
   任何人违反本款即属犯罪,一经定罪,可处以不超过100,000马币的罚款或不超过一(1)年的监禁,或两者兼处。
  
(A)   总监、副总监、助理总监、总监的任何人员或受雇人、任何谘询委员会成员、上诉审裁小组的任何成员、人员或受雇人、任何获授权人员或任何出席谘询委员会会议或商议的人,不论是在其任职或受雇期间或之后,均不得披露其在执行职务期间所取得的任何资料;及
 
(B)任何其他以任何方式获取与专员的事务有关的资料或文件的人,不得披露该等资料或文件。(   )
  
 
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目录表
2013年个人数据保护条例   
S.3(1)    须以任何形式取得资料的同意,以确保该等同意可由该资料使用者妥为记录和保存。    任何资料使用者违反
次监管
第3(1)、第6、第7和第8条均属犯罪,一经定罪,可处以不超过25万元人民币的罚款或不超过两年的监禁,或两者兼处。
 
S.6
  
 
安全策略
 
S.7
  
 
保留标准
 
S.8
  
 
数据完整性标准
反洗钱和防止资助恐怖主义条例
2001年《反洗钱、反恐怖主义融资和非法活动收益法》规定,任何人从事或教唆实施洗钱和资助恐怖主义行为均属犯罪,除其他外,寻求实施预防洗钱和资助恐怖主义犯罪的措施。这些措施包括对报告机构(包括马来西亚的某些GRAB实体)施加义务,例如报告超过规定门槛的交易和可疑交易的义务、客户尽职调查义务和保存记录的义务。AMLATFA下的报告机构包括批准的发行人
电子货币
根据金融服务管理局和根据1951年《放债人法案》获得许可的放债人。根据AMLATFA第83条,BNM有权发布指导方针、通告或通知,以充分实施AMLATFA的规定或为实施AMLATFA的规定而发布通知。在这方面,BNM发布了关于反洗钱、打击资助恐怖主义的政策文件,以及适用于持牌放债人和核准发行人的有针对性的金融制裁。
电子货币。
工人分类
根据马来西亚法律,“雇员”是指根据服务合同雇用的人,而“独立承包人”是指根据服务合同雇用的人。1955年《就业法》将“服务合同”定义为任何协议,无论是口头的还是书面的,也无论是明示的还是默示的,其中一个人同意雇用另一个人作为雇员,另一个人同意作为雇员为他或她的雇主服务,并包括学徒合同。没有单一的法律测试来确定一个人是作为雇员还是独立承包商受雇的。对受聘者的控制程度是一个重要因素,但不是作出决定的唯一标准。马来西亚工业法院将审查所有事实和情况以及各方的行为,包括但不限于控制程度、是否有固定的补偿方案或个人是否承担了商业风险、排他性、是否已作出任何法定贡献(如EPF)以及在确定雇员或独立承包商的地位时聘用的合同条款。
 
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目录表
菲律宾
公用事业及其他有关事宜的规管
外资所有权限制
《菲律宾宪法》规定,公用事业的运营仅限于菲律宾公民或根据菲律宾法律成立的公司或协会,这些公司或协会的资本至少有60%由这些公民拥有。它还将外国投资者在任何公用事业管理机构中的参与限制为外国投资者在其资本中的比例份额,并要求此类公用事业的所有行政和管理人员都是菲律宾公民。
经修订的《外国投资法》将菲律宾国民界定为菲律宾公民或根据菲律宾法律成立的公司,其中至少60%(60%)的已发行和有权投票的股本由菲律宾公民拥有和持有。根据菲律宾证券交易委员会(“菲律宾证券交易委员会”)发布的2013年第8号备忘录通函,菲律宾人的最低持股百分比适用于(A)有权在董事选举中投票的已发行股票总数,以及(B)已发行股票总数,无论是否有权在董事选举中投票。
第108号英联邦法,即所谓的《反伪法》,对以下行为处以最高15年的监禁、最高达特许经营权价值的罚款、丧失特许经营权以及可能关闭业务,除其他外,(A)任何实体行使为菲律宾公民或实体保留的权利或特许经营权,而没有遵守菲律宾公民的所有权要求;(B)任何人允许其姓名或公民身份被用于逃避所有权要求;或(C)虚假地模仿菲律宾所有权的最低百分比的存在。反兴奋剂机构还惩罚允许外国人干预此类实体的管理、控制或行政的个人、公司或合伙企业,以及任何故意协助、协助或教唆策划、完成或实施此类行为的人,处以监禁和/或罚款。
经修订的《英联邦法》(以下简称《公共服务法》)将普通承运人列入了“公共服务”一词的定义中。2022年3月21日,修订《公共服务法》的第11659号共和国法案(《公共服务法修正案》)由菲律宾人总裁签署成为法律。《公共服务协议修正案》规定对构成公用事业的内容进行独家列举,并规定:[n]除法律另有声明外,任何其他人不得被视为公用事业。根据《公共服务协议修正案》第4节,只有下列公用事业:(1)配电;(2)输电;(3)石油和石油产品管道传输系统;(4)供水管道分配系统和废水管道系统,包括污水管道系统;(5)海港;(6)公用事业车辆(但不包括TNVS)。法律明文规定:“[n]除非有任何相反的法律,有关行政机关不得对任何不属于公用事业的公共服务施加国籍要求“。因此,不被归类为公用事业的是不受外资所有权限制的公共服务,但适用于(一)由外国政府或外国国有企业控制或代表其行事的实体和(二)各国主权财富基金和独立养老基金的,外国人可以完全拥有和控制除公用事业以外的经济部门的关键行业。
跨国公司和经认可的跨国公司不被视为公用事业车辆,因此不属于公用事业类别。跨国公司是指提供服务的个人或实体
预先安排好的
使用基于互联网的技术应用程序或数字平台技术将乘客与使用其个人车辆的司机联系起来的补偿交通服务,而TNVS指的是
TNC认证
私家车车主是普通的承运人,利用基于互联网的技术应用或数字平台技术,将乘客从一个点运送到另一个点,以获得补偿。
 
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目录表
然而,请注意,其他公共服务稍后可能会根据国会法案被归类为公共事业。特别是,总裁可以根据国家经济和发展局的建议,根据以下标准向国会建议将公共服务归类为公共事业:(1)个人或法人实体定期通过网络向公众供应、传输和分配具有公共后果的商品或服务;(2)该商品或服务是自然垄断,在公共利益需要时需要对其进行监管。为此目的,当一种商品或服务的市场需求能够由单一实体以低于两个或两个以上实体的成本提供时,就存在自然垄断;(3)该商品或服务对于维持公众的生活和职业是必要的;(4)该商品或服务有义务按需向公众提供足够的服务。
相关政府机构将在法律生效后六个月内,与国家经济和社会事务部协调,发布关于其实施的详细指导方针。
11659号共和国法在官方或一般发行的报纸上公布15天后生效。它于2022年3月23日在《政府公报》网络版上发表,并于2022年3月25日在一份发行量较大的报纸上发表。
网约车行业
根据交通部的命令
编号:2018-13
2018年6月11日,跨国公司和经认可的跨国公司被视为从事公用事业运营,因此受到《菲律宾宪法》规定的外资所有权限制。然而,这一点可能会随着PSA修正案的生效而改变。
跨国公司需要从LTFRB获得TNC认可证书,而跨国公司则需要从LTFRB获得公共便利证书。任何违规行为或
不遵守规定
一家跨国公司和一家跨国公司对LTFRB制定的任何指南的执行应作为处以最高PHP10,000的行政罚款、暂停或取消认证的理由。
2018年8月10日,交通部暂停接受跨国公司认证申请,以便对其进行仔细研究,并允许LTFRB密切监测现有跨国公司的运营。2021年11月12日,能源部传阅备忘录通知
编号:2021-066,
取消对跨国公司进入网约车行业的禁令。备忘录旨在鼓励跨国公司之间的良性竞争,并对认证提出了新的要求,其中包括融资证明、30,000 PHP30,000的认证费用,以及申请公司60%(60%)的股本由菲律宾公民拥有。随着PSA修正案的生效,60%的国籍要求应该不再适用。
摩托车叫车应用程序
根据《共和国第4136号法案》(《陆路运输和交通法规》),摩托车不得用于出租,不得用来招揽、接受或用于有偿运送乘客或货物。此外,交通部2017年6月19日发布的《关于规划和确定公共道路运输服务和特许经营的综合准则》或《综合准则》将摩托车排除在允许用作TNVS的车辆之外。2019年,摩托车出租汽车技术工作组实施了摩托车出租车试点运行,于2020年1月结束,2020年11月23日恢复。目前还没有正式的试点结束日期。颁发给摩托车跨国公司的合格证书,包括我们的
两轮
移动性产品将在试运行期间有效,除非更早被撤销。
任何违规行为或
不遵守规定
根据陆路运输交通规则或LTO制定的任何准则,应以此为依据处以行政罚款、扣押车辆和监禁。
 
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目录表
私人快递及/或信使递送服务(“PEMEDES”)
1973年7月9日颁布的第294号总统令规定,任何快递和/或信使递送服务公司不得在菲律宾经营,除非拥有邮政署署长(现为信息和通信技术部或DICT)颁发的“运营和/或信使递送服务授权”。根据《中华人民共和国第7354号法》或1992年《邮政法》,运输和通信部(“DOTC”)(其与国家邮政系统的运行和维护有关的职能移交给DICT)被赋予专有权力和权力,管理邮政递送服务业或从事国内邮政商业的人,包括对从事信件和包裹信使服务业务的任何自然人或法人进行登记和资格预审,货运代理除外,
挨家挨户
递送,或类似于邮件或包裹的他人财产的运输。“邮件”是指政府授权通过邮政服务投递的一切物品,包括信件、包裹、印刷品和汇票。“包裹”是指一个长方形的盒子,其尺寸和重量由菲律宾邮政公司或政府规定,内装货物或某种形式的可运输财产,拟交付给收件人,并在其至少一侧显眼地展示。
根据DOTC部门通知
编号:2001-01
(“DC
2001-01”),
根据裁决所采用的“快递和/或邮件递送服务公司”的定义,“快递和/或邮件递送服务公司”被定义为在菲律宾拥有、经营、管理或控制那些为出租或补偿而拥有、经营、管理或控制的公司,拥有普通或有限的客户,无论是永久的、偶然的还是偶然的,并出于一般商业目的,为个人向他人递送书面信息和任何邮件(电报除外)的任何服务。
该裁决提出了在处理、听证和裁决申请运营PEMEDES的申请以及调查与此类服务运营有关的投诉方面的修订规则。
DC
2001-01
规定只有菲律宾公民或至少60%的股本由菲律宾公民拥有的实体才可以申请经营PEMEDES。PEMEDES许可证的持有者不得出租、转让、出售或转让其权利,除非获得DICT秘书的批准。
PEMEDES的每个运营商还必须从判决书中为其雇用的每个信使获得信使工作许可证。信使的工作许可证有效期为两年,在确定信使没有贬损记录后,可以续展两年。
任何违规行为或
不遵守规定
裁决书规定的任何指导方针应作为处以行政罚款和撤销权力的理由。
2022年4月8日,DICT发布了2022年第001号部门通告,对符合条件的PEMEDES操作员的登记、监管和监督进行合理化、精简和自由化。根据上述通告,邮政规制部(“珠三角”)重组为资讯和通讯科技基础设施及服务促进科(“资讯及通讯科技署”),并由数码菲律宾副部长办公室(“副部长”)直接控制和监督,该办公室的任务是领导加快资讯和通讯科技基建及服务的注册/认证、监察及监管的推广、自由化、合理化及精简。邮政管理委员会已经解散,其职责、权力、职能和责任现在由邮政监管委员会通过国际教育标准与发展研究所行使。IISED应负责处理和评估PEMEDES运营者的注册/认证申请,以及随后对其进行的监测和管理。
关于电子货币发行者的规定
由于我们在菲律宾提供的GPay产品,BSP或菲律宾中央货币管理局监管电子货币的发行和我们等电子货币发行商或EMIS的操作。《条例手册》
非银行
战略规划编制局颁布的金融机构(MORNBFI)定义了
电子货币
作为对发行者的索赔所代表的货币价值,即:(A)以电子方式存储在工具或设备中;(B)在收到资金后发行的,其价值不低于发行的货币价值;(C)被发行者以外的个人或实体接受为支付手段;(D)可以现金或现金等价物提取;以及(E)根据战略规划编制局的规定发行的。在作为EMI运行之前,需要事先获得BSP的批准。任何违规行为或
不遵守规定
《国家支付法》或战略规划编制局制定的任何指导方针应作为处以高达200万PHP2的行政或民事罚款、停职董事和官员、撤销权力以及可能长达10年的监禁的基础。
从2021年12月16日开始,BSP实施了一项
2年制
暂停向以下机构发放EMI许可证
非银行机构
为了监控现有的市场参与者,
电子货币
并评估其对金融生态系统的影响。对于未能在2021年12月15日截止日期前提交申请的EMI申请者,BSP允许他们通过申请监管沙盒框架下的例外,仍然参与数字支付生态系统。这一框架的具体准则仍在起草中。在其最新的草案中,申请者必须符合资格标准才能参与监管沙盒。
虽然此次暂停不会影响GrabPay等现有的EMI许可证持有人,但BSP正在起草新的许可证要求,可能要求EMIS遵守大型EMIS的最低资本要求2亿PHP1亿,小规模的最低资本要求PHP1亿。根据上述规定,教育管理信息系统将被归类为“大型”或“小规模”,取决于是否
12个月
合计流入和流出交易的平均值等于或大于PHP250亿。拟议的法规还预计,EMIS将遵守与电子支付和金融服务相关的BSP法规,包括反洗钱和公司治理措施。目前,战略规划编制局正在监督38家注册和持牌机构
非银行
教育管理信息系统。
 
106

目录表
关于财务公司的规定
经修订的第2980号共和国法(“融资公司法”)要求融资公司从菲律宾证券交易委员会(“菲律宾美国证券交易委员会”)获得各自的许可证。融资公司是指“除银行、投资公司、储蓄贷款协会、保险公司、合作社和其他根据特别法律组织或经营的金融机构外,以向消费者和工商农业企业提供信贷便利为主要目的,通过直接贷款或贴现或保理商业票据或应收账款,或买卖合同、租赁、动产抵押或其他债务证据,或通过融资租赁动产和不动产而成立的公司。”对融资公司没有适用的外资股权限制。
《融资公司法》授权菲律宾美国证券交易委员会监管融资公司,包括融资公司的一个或多个购买折扣、租赁租金、手续费、服务费和其他费用的最高比率,并在任何时候根据当前的经济和社会条件改变、取消或给予此类规则的豁免或暂停其效力。上述法律还规定了最低
已付清
融资公司的资本。因此,我们的贷款产品受《融资公司法》的约束。
任何违规行为或
不遵守规定
根据《融资公司法》或菲律宾美国证券交易委员会制定的任何准则,应处以最高100,000 PHP100的行政罚款、最高6个月的监禁和撤销权力。
2021年12月22日,BSP发布了2021年系列BSP第11133号通知,对贷款公司、融资公司及其在线贷款平台收取的利率和其他费用设定了上限。这项政策旨在覆盖短期、小额和高成本的消费信贷,主要针对
低收入者
借款人。因此,贷款公司、融资公司及其网络贷款平台提供的无担保、一般用途贷款,金额不超过1万PHP10,贷款期限不超过4个月的,应遵守规定的利率和其他费用上限。
以下是担保贷款的利率和其他费用的适用上限:
 
  1.
名义利率上限相当于每月6%(每天0.2%)。
 
  2.
相当于每月15%(每天0.5%)的有效利率上限,包括名义利率以及所有其他适用的费用和收费(即手续费、服务费、公证费、手续费和验证费等),但不包括逾期付款或不付款的费用和罚款。
 
  3.
逾期付款或罚款的上限
不付款
按每月5%的未偿还预定金额计算。
 
  4.
总成本上限为借款总额的100%(适用于所有利息、其他费用和罚款),无论贷款未偿还的时间。
贷款公司、融资公司及其网络贷款平台提供的担保贷款的利率和其他费用上限应由战略规划编制局在与菲律宾美国证券交易委员会和行业协商后进行定期审查。
作为贷款公司、融资公司及其网络借贷平台的主要监管机构,菲律宾美国证券交易委员会受命在战略规划编制局通知生效之日起60个工作日内,制定并发布实施战略规划编制局通知规定的必要发布规则和条例。菲律宾美国证券交易委员会应负责确保贷款公司、融资公司及其在线贷款平台遵守《战略规划编制局通知》的规定,并实施适当的处罚和/或行动。
 
107

目录表
菲律宾美国证券交易委员会于2022年3月1日发布备忘录第3号通告,为落实战略规划编制局第1133号通告提供指导方针。根据《美国证券交易委员会》备忘录通知,
不遵守规定
实施上限将导致融资公司第一次犯罪被处以50,000 PHP的罚款,第二次犯罪将被处以PHP100,000的罚款。对于第三次违规,菲律宾美国证券交易委员会可能会处以最高PHP1百万英镑的罚款,暂停融资活动,并吊销融资公司经营授权证书。《美国证券交易委员会备忘录通知》还规定,自2023年起,所有融资公司和贷款公司,无论是否提供上限贷款,均应于每年1月15日及之前使用美国证券交易委员会规定的表格提交影响评估报告。
不遵守规定
融资公司将被处以PHP10,000.00外加PHP200.00每日罚款(初犯),暂停授权证书(第二次违规),吊销授权证书(第三次违规)。此外,所有贷款公司和融资公司,无论是否提供上限范围内的贷款,都必须提交一份业务计划,说明公司的贷款产品和服务以及符合规定的上限的适用定价参数。融资公司逾期提交业务计划将被处以PHP10,000.00罚款和PHP200.00每日罚款,而
不呈交
违反商业计划书将导致公司的授权证书被暂停或吊销。《美国证券交易委员会备忘录通知》于2022年3月3日生效。
暂停网上借贷平台
由于大量投诉涉及网贷平台违反现有法规,菲律宾美国证券交易委员会通过2021年11月2日发布的2021年11月2日系列备忘录第T10号通知,暂停注册新的网贷平台,包括现有的融资公司和将从事网贷平台的贷款公司。根据上述美国证券交易委员会备忘录通知,截至2021年11月2日,只有拥有网络贷款平台的已备案贷款和融资公司才可以经营和用于网络贷款或融资,菲律宾美国证券交易委员会应严格监督其是否遵守所有适用的法律、规则和法规。禁令将一直有效,直到菲律宾美国证券交易委员会正式解除为止。
“缴费系统营运商规例”(“OPS”)
第11127号共和国法(《国家支付系统法》)为支付系统提供了一个全面的法律和监管框架,并对GPay和Grab Link等服务进行了管理。法律将支付系统定义为确保货币流通或资金流动的一套支付指令、程序、程序和参与者;运营商是在支付系统中提供清算或结算服务的人,或定义、规定、设计、控制或维护支付系统的运营框架的人。所有运营点必须向BSP注册。2019年9月9日发布的BSP通告第第1049号规定了OPS注册的规章制度,以实施《国家支付系统法》。
任何违规行为或
不遵守规定
根据《国家支付法》或战略规划编制局制定的任何准则,可处以最高2,000,000 PHP的行政或民事罚款、停职董事和官员、撤销权力,并可能处以最高10年的监禁。
2021年9月17日,BSP发布了2021年系列BSP通告第11127号,其中规定了作为实施《国家支付系统法》的一部分的OPS治理政策。根据上述业务营运商通告,所有营运基金均须遵守风险意愿声明,该声明详述营运商为维持其业务目标而愿意接受及避免的风险类别。这应包括报告在业务过程中可能在支付系统中积累的系统性、财务和运营风险的措施的报表。还需要一个风险政府框架,该框架列出了公司董事会将采用的商业战略。运营公司还将被要求有一个由5至15名成员组成的董事会,其中一名成员或至少20%的董事会成员应为独立董事。
 
108

目录表
2001年反洗钱法,经修订
经修订的第29160号共和国法(2001年反洗钱法)(“反洗钱法”)要求包括银行在内的涵盖机构,
非银行机构,
准银行、信托实体和受战略规划编制局监督或监管的所有其他机构及其子公司和附属机构,以提供客户身份识别、保存记录和报告被掩盖的和可疑的交易。涉案人员还必须向反洗钱理事会报告涉案交易和可疑交易。违反《反洗钱法》的行为将受到行政和刑事处罚。工商及科技局局长、临时雇员补偿委员会和保险业监察委员会亦各自颁布了一套规例,以实施该法案,以涵盖其所监管的机构。
《保险条例》
管理保险合同和与保险业务有关的事项的适用法律是第10607号共和国法(“保险法”)和菲律宾民法典。《保险法》规定,只有获得保险委员会正式许可的人员,如保险代理人和经纪人,才能参与招揽或采购保险申请。任何人不得担任保险代理人,除非该人事先从保险业监督处获得保险代理人执照,此后必须每三年续期一次。未经授权充当保险代理人是非法的,最高可被处以250,000菲律宾盾的罚款和/或最高6个月的监禁。小额保险代理人/经纪人同样必须获得保险委员会的许可,并必须遵守保险委员会通函。
编号:2015-54
日期:2015年10月16日(通过和实施增强的小额保险监管框架)。
有关资料私隐的规定
2012年第10173号共和国法(“2012年数据隐私法”或“DPA”)、其实施细则和条例以及国家隐私委员会(“全国人大”)发布的文件管理所有类型个人信息的处理。除某些例外情况外,DPA适用于参与个人信息处理的任何自然人或法人,例如个人信息管制员和处理者,他们虽然不是在菲律宾找到或建立的,但使用的设备位于菲律宾,或在菲律宾设有办事处、分支机构或机构的人。《个人信息保护法》明确要求,在个人信息控制人或处理者可以核对、处理、然后使用或共享个人数据之前,该个人信息控制人或处理者必须具有合法的处理标准或基础,例如同意(其定义为任何自由给出的、具体的、知情的意愿指示,由此数据当事人同意收集和处理其个人数据)。这些实体还必须向全国人大登记,并任命一名数据保护官。
《数据保护法》及其实施规则要求个人信息管制员和处理者必须有一名数据保护官员或合规官员,负责确保遵守保护数据隐私和安全的适用法律和法规。个人信息控制器和处理器还必须(I)根据NPC咨询进行隐私影响评估,作为组织安全措施的一部分
编号:2017-03,
以及(Ii)在下列情况下注册其个人资料处理系统:(A)其雇员超过250人;(B)雇员少于250人,但所进行的处理相当可能对资料当事人的权利和自由构成威胁,或并非偶然进行,或涉及处理至少1,000名个人的敏感个人资料,根据全国人大通告
编号:17-01。
根据全国人大通知,个人信息控制员和处理员还必须组成数据泄露响应小组并提供适当的文件
不是。2016-03年度。
《网络安全条例》
战略规划编制局2013年第808号通告规定了适用于
业务支持计划-受监督
并要求战略规划编制局监管的机构建立健全的技术风险管理体系,涵盖以下组成部分:(1)技术治理;(2)风险识别和评估;(3)技术控制实施;(4)风险计量和监测。
保险业监察委员会通函
不是。2014-47
《保险产品电子商务指引》要求保险提供者遵守《保险产品电子商务指引》,维持足够的保安机制,以确保支付机制和个人资料的安全,并就收集和处理数据提供指引。保险业监督管理委员会可以责令保险公司停止在网上分销保险产品,发现欺诈和伤害公众的行为。
 
109

目录表
《竞争法条例》
《菲律宾竞争法》是菲律宾的主要竞争政策。它于2015年8月8日生效,旨在为贸易、工业和一切商业经济活动提供自由和公平的竞争。该法禁止通过反竞争协议限制市场竞争的行为或滥用支配地位的行为,并要求当事人对某些并购交易进行通知并获得批准。PCA规定,违反其规定的行政罚款最高可达PH2.75亿,刑事处罚最高可达七年。
2020年9月11日,《巴亚尼汗法》(《巴亚尼汗法》)获得通过,其中包括,所有交易额低于500亿PHP500亿PHP500亿的并购,如果在两年内达成,就不受《巴亚尼汗法》(
,至2022年9月15日)。
前巴亚尼汉
2个门槛是缔约方测试规模PHP60亿和交易测试规模PHP24亿,适用于2022年9月15日之后进行的交易(以菲律宾国内生产总值为基础进行年度调整)。
巴音尼汉2号S停牌复核交易
莫图专有
菲律宾竞争委员会(PCC)的规定,包括未达到强制通知门槛的交易,已于2021年9月15日到期。因此,PCC现在再次能够审查交易
莫图专有
。特别是,委员会有权审查,
莫图专有
,合并和收购,它认为,基于合理的理由,可能会在很大程度上阻止、限制或减少市场竞争。
就业条例
独立承包人
承包和分包工作是允许的,但受到《菲律宾劳动法》和劳工与就业部2017年第174号令的严格监管。如果承包者(I)从事独立的业务;(Ii)拥有足够的资本来完成工作并向其员工支付工资;以及(Iii)对工人的表现进行直接控制,则存在合法的合同。“控制”指的是为其提供合同工服务的人不仅有权决定要达到的目的,而且有权决定实现这一目的的方式和手段。另一方面,法律禁止纯劳动合同,即向雇主提供工人的人没有大量资本或投资,而该承包商/分包商招聘和安置的工人从事的活动与该雇主的主要业务直接相关,或者承包商或分包商没有行使对雇员工作表现的控制权。在这种情况下,承包商、分包商或中间人应仅被视为雇主的代理人,对工人负责的方式和程度与雇主直接雇用工人的方式和程度相同。
越南
《外商投资条例》
进入越南的外国投资受国内立法和国际协议的监管,主要法规是第61/2020/QH14号投资法,以及越南对世贸组织承诺中的服务业具体承诺表(“世贸组织承诺”)。外商投资一般分为三类:不受限制的、受限制的和禁止的。关于“受限制”类别,限制可采取以下形式:外商投资公司的具体外资持股上限、为开展相关业务而与当地一方建立合资企业的一般要求、对投资活动范围的限制、外资所有权必须获得某些政府批准的要求、外商投资企业的经营许可证要求或两者的结合。例如,外资在提供客运服务的公司中的持股比例不得超过49%;外资在从事客运服务的公司中的持股比例不得超过49%
电子支付
或债务交易业务在国内立法或世贸组织承诺中都没有具体规定,因此需要政府批准
逐个案例
基础。
 
110

目录表
不符合《投资法》及其规定的投资活动
子法律
指导可能会导致公司被罚款,例如可能适用于对被禁止商业部门的投资的高达3亿越盾的罚款。除其他外,还可能采取一些补救措施,这些措施还将根据违规行为的程度进一步适用,这些措施是被迫完成登记或通知程序的。
核心业务活动条例
移动细分市场
注册或发出通知
电子商务
网站和移动应用程序
根据第3号法令。
52/2013/ND-CP
指导
电子商务
(as经第2013号法令修订
08/2018/ND-CP
和法令号
85/2021/ND-CP)
(“第52号法令”)和通知
59/2015/TT-BCT
经第2013号通知修订
21/2018/TT-BCT
(“59号文”),有两种形式
电子商务
越南业务:
(i)电商
直销网站或移动应用程序,以及
(ii)电商
服务提供网站或移动应用程序,例如
电子商务
市场网站或移动应用程序、在线拍卖网站或移动应用程序以及在线促销市场网站或移动应用程序。的建立和运作
电子商务
网站或移动应用程序需要获得越南工业和贸易部(Moit)的监管批准。特别是,拥有或运营的公司
电子商务
直销网站或移动应用程序必须通知交通部设立此类网站或移动应用程序
电子商务
直销网站或移动应用程序,而拥有或运营的公司
电子商务
服务提供网站或移动应用程序必须向交通部登记才能设立。如果通过注册或通知提供的服务有任何更改或补充
电子商务
网站或移动应用程序的运营商必须在七个工作日内通知越南农业部。因此,我们的
两轮
Mobility、GrabFood、GrabMart、GrabKitchen、GrabGifts和奖励产品受第52号法令和第59号通告的约束。
没有分别遵守登记和通知程序的
(i)电商
服务提供网站或移动应用程序以及
(ii)电商
直销网站或手机应用将被处以最高6000万越盾的罚款,如果再次犯罪,可能会被暂停6个月至12个月。
从2022年1月1日开始,外商投资
电子商务
须经主管许可当局酌情批准(与“理所当然”的批准相反)。尤其是:
(A)外国投资者可以投资于
电子商务
通过设立新实体或收购现有公司的股份/股权提供服务
电子商务
实体。
(B)除交通部的协商一致意见外,如果外国投资者目前对至少一家外国投资者拥有“控制权”,出于国家安全的目的,还需要经公安部评估。
电子商务
在越南排名前5位的实体
电子商务
工业和贸易部宣布的市场。为此目的,“控制”是指(1)拥有50%或以上的特许资本或投票权,(2)控制越南
电子商务
或(Iii)直接/间接任命董事或高级管理人员或作出重要商业决策的能力,例如与战略和资本有关的能力。此外,越南一家排名前五的公司
电子商务
根据工业和贸易部宣布的访问次数、卖家数量、交易数量和总交易金额来确定市场。然而,教育部还没有公布这样的前五名名单。
此外,对于现有的以越南为基地的
电子商务
在越南占据前五名的公司
电子商务
在市场上,在MOIT给出共识和DOIT(交易许可证许可机构)授予或修改交易许可证之前,也需要进行MPS评估。单位名称、企业识别号、总部地址、法定代表人、控股股东、出资人、创始股东等登记内容发生变化的,需修改营业执照。这一额外的规定可能会导致额外的时间和精力来领导
电子商务
企业在其许可过程中。
 
111

目录表
关于上述规定,似乎只有在获得现有控制权的投资才能获得公安部的批准
电子商务
排在前5位的实体。
汽车运输服务
自2020年4月1日起,任何提供汽车运输连接软件应用程序支持的公司,包括我们的四轮产品,都应受第
10/2020/ND-CP
关于汽车运输经营和经营条件(《第10号法令》)。根据第10号法令,如果软件应用公司直接参与决定运输预订票价,则需要获得其总公司所在省交通运输厅颁发的汽车运输经营许可证。第10号法令进一步规定,在两个或两个以上运输服务提供商合作经营运输企业的情况下,他们必须签订商业合作协议,明确各方的责任,包括直接管理汽车和司机的货运和客运以及预订票价。
未取得汽车运输经营许可证经营汽车运输业务,最高可处以2400万越盾的罚款。运输服务提供者自许可证颁发之日起6个月内未经营运输活动,或者已经经营但连续6个月被停业的,吊销汽车运输经营许可证。
电单车运输服务
根据通告编号
2009/08/TT-BGTVT
(经通告编号修订)
46/2014/TT-BGVT)
(通告08),个人有权使用电单车提供货运和客运服务(例如我们的
两轮
移动、GrabFood、GrabMart和GrabExpress)在满足某些条件时,包括(I)具有相关省人民委员会提供的徽章/标志或制服,以便在其他交通参与者中被识别;以及(Ii)拥有有效的驾驶执照。然而,目前越南法律没有具体规定提供支持摩托车运输连接的软件应用程序的公司,因此第52号法令适用于这一活动。鉴于此,在下列情况下
不合规,
《条例》中的规定
电子商务
部门将适用。
用户收取已预订商品和服务的费用
对于我们的移动和食品配送部门,通过叫车预订服务公司的网站或移动应用程序预订的用户通过以下方式为预订的商品或服务付款
非现金
使用信用卡、借记卡或付款
电子钱包
(通过指定的中间支付服务提供商
电子商务
平台服务提供商)或现金(通过指定的货物送货服务提供商
电子商务
平台服务提供商)。号法令
101/2012/ND-CP
在……上面
非现金
付款(经第2013号法令修订)
80/2016/ND-CP
和法令号
16/2019/ND-CP)
(“第101号法令”),授权的收款服务可以通过银行账户(基于账户的无现金支付服务)或
非基于帐户的
无现金支付服务。除了银行,人民信贷资金和小额信贷机构,某些
非银行类
实体可由越南国家银行或SBV根据以下条件批准
逐个案例
提供以账户为基础的无现金支付服务,以及
非基于帐户的
无现金支付服务。
送餐和送包裹
根据第49/2010/QH12号邮政法和第
47/2011/ND-CP
提供《邮政法》实施细则(经第
150/2018/ND-CP)
根据第47号法令(“第47号法令”),邮政活动除其他外包括:(1)投递邮件和纸质文件;(2)投递包裹和包裹(如GrabExpress)。越南邮政法规要求提供递送或邮政服务的任何实体和个人(免费提供服务的个人除外)必须获得邮政许可证或关于邮政业务通知的证书,这取决于所递送的物品的重量和类型以及邮政服务提供商经营的地区。未能获得邮政经营许可证或邮政经营通知证书将被处以最高3000万越盾的罚款,并受到补救措施的约束,要求返还在没有适当许可证或通知的情况下从活动中赚取的所有利润。
 
112

目录表
虽然邮政条例要求个人司机在邮政业务通知时获得邮政执照或证书,但第47号法令没有规定个人司机获得这种执照和证书的程序。同时,08号通告是规范摩托车送货的现行条例(如上所述)。
法令第
09/2018/ND-CP,
其中规定了《商法》和《对外贸易管理法》关于在越南从事与外国投资者和外商投资企业的货物贸易直接相关的货物和活动的条例(《09号法令》),明确要求从事某些贸易活动的外商投资企业必须持有经营许可证,
电子商务
活动包括:(一)商品零售,(二)提供除广告外的贸易促进服务,(三)提供贸易中介服务和
(四)发展电子商务
服务。颁发营业执照的有关机关为外商投资企业总公司所在地的省工贸厅;核发营业执照,须报经省工贸部批准。交易许可证的初始期限一般为五年,除非根据条约另有适用期限。因此,我们的GrabFood、GrabMart和GrabKitchen受09号法令的约束。
第09号法令还规定,根据越南法律,在09号法令生效日期之前已获得企业登记证书、投资登记证书或同等文件的外商投资企业,其贸易权无需获得经营许可证。这些外商投资企业可以继续进行先前批准的交易活动,但包括交易经营范围、持股或法定代表人在内的某些变化可能要求公司申请交易许可证。由于企业信息的变化,需要获得交易许可证,我们正在获得09级以下的许可证。未能获得交易许可证将被处以高达3000万越盾的罚款,并受到补救措施的约束,要求返还在没有适当许可证的情况下从活动中赚取的所有利润。
食品加工(包括食品包装服务)和贸易(即食品批发和零售)
食品加工主要由《食品安全法》第#号法令管理
15/2018/ND-CP
及其指导性地方文件,其中包括第38号通告和第43号通告。食品加工必须获得由(I)农业和农村发展部(“MARD”)或其下属机构(即农业和农村发展部(DARD))或(Ii)农业部或其下属机构DOIT或胡志明市人民委员会及其指定机构胡志明市食品安全管理局颁发的“食品卫生与安全要求合格证书”(“食品安全证书”),具体取决于食品种类、贸易以及生产规模。食品安全证书的有效期为三(3)年,任何续期必须在有效期前至少六(6)个月进行。从事食品生产和贸易的公司如果已经获得以下证书之一:GMP、HACCP、ISO 22000、IFS、BRC、FESS 22000或同等证书,则可以免除获得食品安全证书。我们已获得有效期至2025年4月7日的食品安全证书。
未能获得食品安全证书将对每个涉及生产和/或销售食品的地点处以高达4000万越盾的行政罚款,并采取补救措施,要求返还从未经适当许可证的活动中赚取的所有利润。此外,无牌食肆生产的食品将被召回,公司将被迫改变用途,回收或处置被召回的食品。
在食品批发零售方面,要求该公司获得上述经营许可证。
房地产业务和仓储
在越南,GrabKitchen必须遵守某些房地产法律,GrabExpress必须遵守与其提供的履行服务相关的某些仓储法律。从事“房地产业务”和仓储业务的外商投资企业(“外商投资企业”)可以是100%的外资企业。但是,只能从事《房地产经营法》规定的某些限制性活动,包括(一)以下列目的出租房屋和建筑物
分租
(二)以出租为目的投资建设住宅的;(二)以出租为目的投资建设住宅的;(三)以销售为目的投资建设房屋和住宅以外的建筑物的,
租出
或分期付款购买;(四)同意接受其他投资者转让部分或全部房地产项目,以建造房屋和建筑物用于销售,
租出
(五)在国家划拨的销售用地上投资建设住宅,
租出
或批准分期付款购买。
 
113

目录表
因此,外国投资企业不得收购建筑物或建筑工程
转售
或租赁。未能在上述允许范围内开展房地产业务的,外国投资企业将被处以(i)最高6亿越南元(约200万越南元)的罚款。26,087美元),(ii)暂停房地产业务运营3至6个月,(iii)被责令在允许的范围内开展房地产业务。
财务分部(包括
电子支付
服务、债务交易和保险业务)
中间支付服务主要受《防止洗钱法》第07/2012/QH 13号、第101号法令及其地方指导性文件(包括第2012/QH 13号通知)监管
39/2014/TT-NHNN
经第2013号通知修订
20/2016/TT-NHNN,
号文
30/2016/TT-NHNN,
和通知号
23/2019/TT-NHNN;
和日期为2017年10月9日的第8104/NHNN号文件)。根据第101号法令,中间支付服务包括
电子钱包
电子支付
网关服务。
非金融类
希望提供中介支付服务的公司必须满足某些要求,其中包括至少拥有500亿越盾的特许资本以及服务提供商经理的资格和经验要求,然后必须从SBV获得中介支付服务许可证(“IPS许可证”),SBV具有
10年期
学期。范围的变更必须得到SBV的批准才能生效。
不遵守规定
上述行为可能会导致处罚,包括丢失或限制许可证,强制返还赚取的非法利润,和/或对每个实例处以不超过5亿越盾的行政罚款
不合规,
由越南国家银行强制执行。
从事保险代理服务的公司(及其直接参与保险代理活动的员工)必须满足某些要求,其中包括与保险公司签署保险代理协议,以及这些员工是越南公民,居住在越南,年龄在18岁或以上,并持有由财政部许可的机构颁发的保险代理证书。
不遵守规定
上述情况可能会导致处罚,包括丢失或限制许可证,强制返还赚取的非法利润,和/或财政部对该公司和/或其高级管理人员处以的行政罚款,每次不超过1.4亿越盾
不合规。
越南竞争法
根据设想,第23/2018/QH14号竞争法(“竞争法”)主要由交通部和尚未设立的国家竞争委员会(“竞争委员会”)管辖。目前,竞争法由越南竞争和消费者保护局(“VCCA”)执行,直到国家竞争和消费者保护局成立。除反竞争行为和滥用支配地位外,NCC还将监督越南的合并控制,即根据交易规模、在越南的总资产、在越南的总销售额(或总购买量)和市场份额,任何被认为是经济集中的交易,如果达到某些可报告的门槛,则需要在签署交易文件之前获得经济集中的通知和监管部门的同意。对于在越南境外实施的经济集中,考虑的门槛是在越南的总资产、在越南产生的总销售或购买以及在越南的市场份额。《竞争法》规定了
两相
合并申请的评估程序:(A)初步评估和(B)正式评估。初步评估阶段可能需要长达30天的时间,但可能会延长。在初步评估中不符合任何安全港资格的交易,将经历长达90至150天的正式评估阶段,监管机构可酌情延长这一阶段。在正式评估阶段之后,越南当局可以决定有条件地允许、允许或禁止这笔交易。
不遵守规定
在执行被确定为经济集中的交易项下的合并协议执行之前通知VCCA,可能导致罚款相当于参与交易的每个违规企业上一财政年度在相关市场(S)的总收入的1%至5%。同样,违反反竞争协议或滥用支配地位的,应处以相关(S)市场上一财政年度总收入的1%至10%的罚款。根据违规行为的严重程度,企业还可能受到刑事责任,包括罚款10亿越盾至50亿越盾,或可能暂停涉及业务6个月至2年;还可能被禁止在某些领域经营或筹集资金1至3年。此外,违法者还将被判处最高5年的监禁。
 
114

目录表
市场调查
目前,根据世贸组织承诺和越南法律,营销调查不受外资持股限制和开展这一业务的要求,前提是营销调查服务不包括民意调查(Cp86402),这还不是市场方法。
计算机服务及信息和数据处理的管理
目前,根据世贸组织承诺和越南法律,没有对外国所有权的限制和获得
子许可证
并允许进行(I)计算机服务和(Ii)信息和数据处理,但以下各节所述的保护消费者权利和数据隐私监管除外。
《越南消费者权益保护法》和《数据隐私条例》
第59/2010/QH12号《消费者权益保护法》(2018年修订)(《消费者权益保护法》)规定了消费者的权利和义务、向消费者交易商品和/或服务的组织或个人的责任、社会组织保护消费者利益的责任、解决消费者与交易商品和/或服务的组织或个人之间的纠纷、以及国家保护消费者利益的责任。根据《消费者权益保护法》,与消费者签订的合同中的某些条款是可以废除的,例如法律规定的免除贸易商的责任,限制消费者投诉和诉讼,以及授权贸易商单方面修改与客户的合同条款。
越南没有一部全面的数据保护法。取而代之的是,各种立法都规定了数据保护条款,其中包括《民法》、《消费者权益保护法》、《信息技术法》和《
电子商务,
其中,都是由越南国民议会发布的。数据当事人的隐私权受法律保护。对数据当事人的个人信息的任何收集、发布、处理、向第三方转移或任何其他用途都需要得到该数据当事人的同意。
不遵守规定
根据上述在消费者信息保护方面的规定,包括未能征得消费者同意,或未能更正或向消费者提供方法以更新或更正检测到的不准确信息,可能导致根据第
98/2020/N-CP
及其修正案。
反洗钱和防止资助恐怖主义条例
越南《防止洗钱法》载有反洗钱和防止恐怖主义融资条例,适用于所有金融机构和某些
非金融类
从事特定商业活动的机构,包括支付服务。根据SBV设立的反洗钱司监督和管理越南的反洗钱制度。受反洗钱制度约束的实体必须向反洗钱司报告某些交易,包括高额交易、可疑交易,以及涉及公安部公布的“黑名单”所列国家和地区的公司或个人的交易。此外,除了越南法律要求的了解客户程序外,受反洗钱制度约束的实体必须对高风险方进行更严格的尽职调查,其中包括SBV公布的“受政治影响的人”名单上的外国个人,或使用新技术(即使这些个人或实体能够在不与银行成员或员工亲自会面的情况下进行交易的技术)进行交易的个人或实体。
不遵守规定
根据防止洗钱的法律,该公司可能被处以高达10亿越盾的罚款,并面临暂停或解雇管理层、执行或控制职位的补救措施。
C.组织结构
我们是一家在开曼群岛注册成立的有限责任公司,是控股公司,没有实质性的业务。我们通过子公司和合并的关联实体开展业务,并可能在某些业务中拥有少数股权。我们经营的某些市场(包括泰国、越南、菲律宾和印度尼西亚)的法律和法规对从事许多商业活动的实体的外国投资和所有权施加了限制。因此,在泰国以及在印度尼西亚、菲律宾和越南的某些业务,我们通过合并的关联实体开展业务,除了我们拥有股权(其中一些可能是少数股权)外,我们还根据与相关实体的其他股东的合同安排拥有某些权利,使我们能够根据国际财务报告准则整合此类实体的结果。
 
115

目录表
除直接或间接持有该等综合联营实体的股权外,我们已订立若干合约安排,使我们可控制有关实体。与我们的主要合并附属实体有关的合同安排包括以下内容:
 
   
在泰国,由于双重股权的原因,我们对相关的泰国经营实体实行控制
两层结构
公司结构。我们拥有顶级控股公司泰国控股实体2的普通股,根据股东大会法定人数和投票要求,这使我们能够控制泰国控股实体2。我们的泰国本地合伙人Vee Charununsiri先生(“泰国本地合伙人”)持有泰国控股实体2的优先股,这些优先股在公司清算时获得清算收益的权利有限。这些安排反映在泰国控股实体2的公司章程中。根据我们与泰国当地合作伙伴之间的看涨期权协议,除了公司章程赋予我们对泰国控股实体2的控制权外,我们还有权在发生某些事件时收购泰国当地合作伙伴在泰国控股实体2中的股份。
 
   
在印度尼西亚,PT Ekanusa Yadhikarya Indah和PT Ekanusa Yudhakarya Indah(这两家公司都由我们的印尼当地合作伙伴Leo Mahamit先生控制)就PT Solusi Pengiriman印度尼西亚授予的授权书使我们能够控制这两家印尼运营实体。根据协议,PT Ekanusa Yadhikarya Indah和PT Ekanusa Yudhakarya Indah同意为我们的利益以信托形式持有他们的股份,并按照我们的指示行使他们的投票权。关于BCP,根据与PT Cakra Finansindo Investama(由我们的印尼当地合作伙伴Arsjad Rasjid先生控制)和PT Abhimata Anugrah Abadi(由我们当地合作伙伴Alvin Sariaatmadja先生控制)订立的股东协议,我们拥有某些合同权利,其中包括:(A)控制首席执行官和首席财务官的任命(包括提名任何此等高级管理人员担任董事或总裁董事的权利),(B)批准BCP及其子公司的预算和业务计划;以及(C)批准BCP及其子公司未来的融资,无论是通过债务、股权或其他方式。在每一种情况下,除了上述合同权利外,我们还拥有看涨期权,使我们有权要求上述当地合作伙伴将其在上述实体的股份转让给另一方,当地合作伙伴在该等实体的股份也被质押,这意味着当地合作伙伴只有在得到我们的同意后才能转让其股份。
 
   
在越南,我们根据越南控股公司章程Grab Company Limited规定的投票门槛对相关越南经营实体行使控制权,根据该门槛,决议以持有公司至少75%股本的成员同意的书面决议的形式通过,或在持有公司至少75%股本的成员投票赞成决议的实体会议上通过。由于我们持有越南控股公司49%的股本,我们需要我们的赞成票才能通过越南控股公司的任何决议。此外,根据吾等与吾等越南本地合伙人Ly Thuy Bich Huyen女士(“越南本地合伙人”)订立的会员协议,在当地法律许可的范围内,某些保留事项,包括与Grab越南的业务及营运有关的重要事项,须经吾等同意。除上述章程及会员协议为吾等提供对越南经营实体的控制权外,吾等亦拥有认购期权,让吾等有权收购越南本地合作伙伴于越南控股公司的股份,而此项权利以越南本地合作伙伴股份的担保安排为抵押。越南当地合作伙伴在越南控股公司的股份也被质押,这防止了越南当地合作伙伴在未经我们同意的情况下出售其股份。
 
116

目录表
   
在菲律宾,我们根据我们与我们的菲律宾当地合作伙伴杰西·斯特凡·H·马克斯韦尔先生与Grab PH Holdings Inc.之间的一项投资协议对相关菲律宾运营实体行使控制权,该协议赋予我们(A)有权(A)根据我们的股权比例任命董事,(Ii)对从根本上影响公司业务的某些保留事项行使否决权,以及(Iii)根据我们的投资金额和价值按比例接受菲律宾实体的经济利益和吸收损失,以及(B)在某些情况下拥有购买全部或部分股权的独家看涨期权。此外,上述投资协定下与控制权有关的权利已纳入经修订的公司章程的议定形式,以及
附例
目前正在等待菲律宾证券交易委员会的批准。如果修改后的公司章程和
附例
经菲律宾证券交易委员会批准,投资协议的相关条款将被记录在修订的公司章程和
附例
并成为公共记录,这些记录不仅对Grab PH Holdings Inc.和股东具有约束力,而且对与其涵盖的事项有关的第三方也具有约束力。违反《投资协议》(包括上述控制权)将产生根据《投资协议》提出违约索赔的权利。此外,任何违反修改后的公司章程和
附例
将是无效和不可执行的,因此对寻求执行其条款的一方是逐渐有利的。不能保证此类批准将及时或完全获得,在获得批准之前,我们将继续完全依赖我们在《投资协议》中的合同权利。虽然我们相信菲律宾证券交易委员会对修订后的公司章程的批准将加强我们在未来控制Grab PH Holdings Inc.的能力,但我们不认为未能获得此类批准将对我们继续控制Grab PH Holdings Inc.和根据当前有效的IFRS整合Grab PH Holdings Inc.的能力产生实质性不利影响,因为投资协议为我们提供了足够的控制权,而且投资协议还规定,如果Grab PH Holdings Inc.的组织文件(如修订的Grab PH Holdings Inc.
附例)
及投资协议,则以投资协议为准,Grab PH Holdings Inc.的股东同意作出所有该等行为及事情,并签署及签立所有必要、合宜或合宜的文件及文书,以对Grab PH Holdings Inc.的组织文件(例如经修订的公司章程及
附例)
消除这种不一致或以其他方式使《投资协定》生效。
 
   
在马来西亚,我们直接拥有Jaya Grocer 50%的有表决权股份。其余有表决权的股份由我们的马来西亚本地合作伙伴Green Aurora Sdn Bhd(“马来西亚本地合作伙伴”)拥有,该实体由我们的
联合创始人,
海灵潭。根据我们通过我们的全资子公司佳亚食品与马来西亚当地合作伙伴签订的管理协议,在当地法律允许的范围内,我们一般有权在符合佳亚食品公司最佳利益并与马来西亚当地合作伙伴协商的情况下,决定(其中包括)与佳亚食品公司业务有关的业务和财务战略,包括资金和其他战略事项。吾等亦拥有认购期权,使吾等有权在当地法律许可的范围内收购马来西亚本地合作伙伴持有的佳亚高乐股份,以及授权吾等于马来西亚本地合作伙伴的优先股认购协议下发生违约时,在当地法律许可的范围内直接转让马来西亚本地合作伙伴的股份(及间接转让其于佳亚高乐的股份)。
此类安排涉及的风险大于持有直接股权所涉及的风险,其中包括与监管行动或与上述当地合作伙伴的纠纷有关的风险,这些风险可能对我们在相关司法管辖区的业务以及我们在综合财务报表中合并此类实体的财务状况和运营结果产生不利影响,导致我们在保护我们的权利方面产生重大成本或导致我们无法执行我们的权利。有关上述限制和某些相关风险的讨论,请参阅“第4项.公司信息-业务概述-监管环境”和“风险因素-与我们的公司结构和在东南亚开展业务有关的风险--在某些司法管辖区,我们受到外资所有权的限制”。
 
117

目录表
下面的简图说明了截至本年度报告之日我们的主要公司结构(参照国家和成立日期):
 
 

 
      
   我们的直接或间接股权所有权。
- - -
   我们的合同权利。有关我们的合同权利的信息,请参见下文脚注。
 
118

目录表
(1)
印度尼西亚:
除了我们拥有印尼布米·卡克拉瓦拉·珀卡萨公司82.8%的股份(由于双重股权结构,这代表了38.9%的投票权),我们还拥有合同权利:(A)控制首席执行官和首席财务官的任命(包括提名任何此等高管担任董事或总裁的权利),(B)批准董事及其子公司的预算和业务计划;(C)批准BCP及其附属公司未来的融资,无论是通过债务、股权或其他方式,以及(D)对BCP剩余股权的某些经济权利。我们进行我们的
点对点
通过PT Solusi Pengiriman印度尼西亚(“SPI”)开展快递业务,其中一家拥有94.12%股权的子公司拥有49%的股份。我们已经与持有SPI 51%股份的印尼第三方股东签订了合同,因此我们能够控制SPI,并根据国际财务报告准则将其财务业绩合并到我们的综合财务报表中。
中国的非控股股东权益
BCP少数股东的权益在我们的综合财务报表中计入。
(2)
越南:
我们通过Grab Company Limited在越南开展送货和移动业务。除了我们拥有Grab Company Limited 49%的股份和通过公司章程中的投票门槛行使控制权外,我们还与Grab Company Limited剩余股份的持有人(越南国民和高级管理人员)签订了合同安排,因此我们能够控制Grab Company Limited,并根据国际财务报告准则在我们的综合财务报表中综合其财务业绩。
(3)
泰国:
我们的快递、移动和金融服务业务均通过泰国运营实体(就移动和快递而言,包括GrabTaxi(泰国)有限公司)进行,该实体采用分级股权结构建立,因此每个泰国实体(包括GrabTaxi Holdings(泰国)Co.,Ltd.)由一名泰国人或实体持有50%以上的股份。这种分级股权结构,加上我们持有的股份类别所附带的某些权利,以及我们在泰国的股权结构中相关实体的组织文件中的其他规定,使我们能够控制这些泰国运营实体,并根据国际财务报告准则在我们的综合财务报表中整合它们的财务业绩。
中国的非控股股东权益
相关泰国股东的权益已计入我们的综合财务报表。
 
(4)
菲律宾:
我们的四轮汽车和送货业务均通过一家菲律宾运营实体进行(就我们的四轮汽车业务而言,包括MyTaxi.PH,Inc.),我们持有该公司40%的股份,其余股份由一家菲律宾控股公司拥有。我们拥有菲律宾控股公司40%的股份,其余60%的股份由一名菲律宾国民持有,他是我们某些菲律宾运营实体,包括MyTaxi.PH,Inc.的董事。通过与菲律宾股东的合同权利以及某些其他权利,我们能够根据国际财务报告准则在我们的合并财务报表中整合我们菲律宾运营实体的财务业绩。
中国的非控股股东权益
菲律宾股东的权益计入我们的综合财务报表。
(5)
马来西亚:
在马来西亚,我们通过Jaya Grocer控股有限公司经营Jaya Grocer,这是一家马来西亚的大众高端超市连锁店。巴赫德。我们完全拥有Jaya Grocer 50%的有表决权的股份。其余有表决权的股份由我们的马来西亚本地合作伙伴Green Aurora Sdn Bhd(“马来西亚本地合作伙伴”)拥有,该实体由我们的
联合创始人,
海灵潭。根据我们通过我们的全资子公司佳亚食品与马来西亚当地合作伙伴签订的管理协议,在当地法律允许的范围内,我们一般有权在符合佳亚食品公司最佳利益并与马来西亚当地合作伙伴协商的情况下,决定(其中包括)与佳亚食品公司业务有关的业务和财务战略,包括资金和其他战略事项。通过与马来西亚当地合作伙伴的合同权利以及某些其他权利,我们能够根据国际财务报告准则在我们的综合财务报表中合并Jaya Grocer的财务业绩。
D.财产、厂房和设备
我们的公司总部位于3Media Close,
#01-03/06,
新加坡138498。我们总部的租赁协议的期限将于2032年7月到期。我们的总部是我们八个研发中心中最大的一个,最多可容纳3000名员工。截至2021年12月31日,我们在世界各地租赁了总计超过8万平方米的办公设施,我们在新加坡以外的每个市场也设有当地办事处,包括印度尼西亚、马来西亚、泰国、越南、菲律宾、柬埔寨和缅甸。我们相信我们的设施是足够的,适合我们目前的需要,如果需要的话,我们将提供合适的额外或替代空间来容纳我们的业务。
 
119

目录表
项目4A。
未解决的员工意见
不适用。
 
第5项。
经营和财务回顾与展望
A.经营业绩
以下对我们财务状况、财务状况变化和经营结果的讨论和分析应与GHL经审计的综合财务报表以及本年度报告中其他部分包含的相关附注和其他财务信息一起阅读。除历史综合财务信息外,以下讨论可能包含前瞻性陈述,反映我们涉及风险和不确定性的计划、估计和信念。由于许多因素,我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同,包括标题为“风险因素”和“前瞻性陈述”的章节中列出的那些因素,您应该回顾这些因素,以便讨论可能导致实际结果与以下讨论和分析中以及本年度报告其他部分中的前瞻性陈述所描述或暗示的结果大不相同的一些因素。
最新发展动态
新冠肺炎
更新
正在进行的
新冠肺炎
大流行已在全球范围内导致生命损失、企业关闭、旅行限制和广泛的社交聚会取消。我们运营的市场中的政府继续实施措施或鼓励采取行动,以遏制病毒的传播
新冠肺炎
随着案件的激增,包括
呆在家里
以及行动控制令、在家工作安排和社交疏远措施。这个
新冠肺炎
大流行在2020年和2021年对我们的某些业务部门产生了实质性的不利影响,并可能继续影响我们的业绩。
在2021年期间,
新冠肺炎
大流行对我们的业务部门产生了不同的影响。对于我们的送货部分,
新冠肺炎
大流行推动了其GMV和收入的增长,因为消费者对送货服务的接受增加了,因为
呆在家里
以及由于大流行而实施的行动控制令、在家工作安排和社会疏远措施。另一方面,
新冠肺炎
由于通过我们平台预订的乘车减少,大流行对我们的移动性部门产生了负面影响。我们的金融服务部门经历了显著的
同比增长
Pre-Interco
冠捷科技的增长和收入增长是由交付交易的强劲表现推动的,尽管这一增长被对移动产品的需求下降部分抵消。我们的贷款业务也受到了
COVID-19,
受企业倒闭、一般消费者支出下降以及政府在某些市场实施强制还款假期的推动。
我们将继续努力缓解
新冠肺炎
通过适应消费者需求和偏好的变化,对我们的整体业务产生影响。例如,随着我们移动部门的需求下降,我们能够利用提供移动服务的司机合作伙伴为我们的送货部门提供送货服务。此外,
呆在家里
或移动控制命令和其他
新冠肺炎
这些措施可能会导致活跃的驱动程序伙伴的数量减少,就像2020年3月和4月所做的那样,从2020年5月开始出现一些复苏。2021年第三季度,我们还看到驱动合作伙伴的数量有所减少,原因是类似的
新冠肺炎
应对新一轮危机的措施
COVID-19,
2021年第四季度,我们先发制人地投资于司机激励措施,以增加我们平台上的活跃司机供应。
关于这一事件的严重性和持续时间仍存在重大不确定性
新冠肺炎
随着大流行的继续,我们可能需要继续适应不断变化的情况。不能保证我们会成功做到这一点,包括维持和优化对驱动程序-伙伴基础的利用。有关更多信息,请参阅“项目3.关键信息--D.风险因素”。
 
120

目录表
完成业务合并
2021年12月1日,我们完成了业务合并和管道融资。2021年12月2日,我们的A类普通股和权证分别在纳斯达克开始交易,代码分别为GRAB和GRABW。
影响我们业绩的关键因素
我们发展和吸引平台消费者的能力
我们通过MTU衡量的平台消费者数量是我们平台上的活动和业务规模的关键驱动因素。更多的消费者访问我们平台上的产品不仅会增加收入,还会带来强大的协同效应,并随着规模的扩大而加速。我们预计,随着我们平台上提供给他们的价值通过产品创新、改善的用户体验和更多产品而增加,平台消费者将会增长。在我们品牌和品类领先的基础上,在线送餐、移动和
电子钱包
在支付方面,我们预计平台消费者将有机增长。我们还打算继续使用促销活动来吸引消费者到我们的平台基础上,并吸引MTU。
我们相信,随着平台消费者发现更多功能和产品,并选择将其更深入地融入日常生活,他们将增加通过我们平台提供的服务的使用量和支出。此外,我们预计随着我们平台的发展,使用量和支出将会增加,从而使我们的司机和商家合作伙伴受益。每个MTU使用的产品和每个MTU的GMV的平均数量的增加证明了这一点。
我们有能力扩大司机和商家合作伙伴以及我们产品的范围
我们不断增长的商业合作伙伴基础提供了推动收入增长的机会,而我们不断扩大的驱动合作伙伴基础使我们能够在更有效地部署资源的同时,从显著的成本协同效应和规模经济中受益。我们维持和发展商业伙伴基础的能力在一定程度上取决于我们继续为商业伙伴解决关键任务挑战的能力。因此,我们继续投资于我们以商家为中心的计划,使更多的小企业能够在我们的平台上蓬勃发展。我们还计划继续投资加强我们的销售队伍。我们还在我们的技术平台上进行了大量投资,为我们的商业合作伙伴提供在数字经济中蓬勃发展所需的工具。
此外,保持并继续扩大我们的驱动程序合作伙伴基础对于在我们的平台上提供高质量的体验至关重要。我们平台上的司机合作伙伴越多,我们的司机合作伙伴能够提供的送货和乘车服务就越多,同时保持高质量的服务和较低的等待时间。我们的司机-合作伙伴忠诚度计划为我们参与度最高的司机-合作伙伴提供了各种好处,我们鼓励我们的司机-合作伙伴参加培训计划。最后,我们积极听取司机合作伙伴的关切和反馈。司机-合作伙伴的代表委员会聚集在一起,就Grab如何进一步增强他们的体验提供见解。
我们还创建了GrabForGood基金,支持帮助提升我们的司机和商人合作伙伴以及更广泛的东南亚社区生活的项目。这包括计划提供免费
新冠肺炎
为未被国家疫苗接种计划覆盖的Grab合作伙伴提供疫苗接种,以及为社会和经济流动性提供基础的补贴保险、金融和数字扫盲计划等倡议。
我们相信,增加我们产品的深度和广度将把更多的消费者吸引到我们的平台上,进而将更多的推动者和商人合作伙伴吸引到我们的平台上。我们打算通过继续发展我们的产品范围、增加消费者基础的规模和参与度以推动更大的需求、开发创新的营销服务以及改进可供我们的合作伙伴使用的分析工具,来增强我们对司机和商家合作伙伴的价值主张。
我们在平台上实现运营杠杆的能力
自成立以来,我们与消费者建立了无数的接触点,这让我们可以通过我们的平台为广泛的附加服务提供便利。我们相信,我们可以利用我们的平台和生态系统,比我们的任何同行更快地推出新产品。例如,我们在短短三个月内将外卖业务扩展到四个市场,因为我们在这些市场建立移动业务方面的经验和专业知识。同样,我们在线保险业务的毛保费自2019年4月在新加坡推出以来,在三个月内增长了两倍多,这是由于我们广泛的驱动合作伙伴基础和我们的分销平台的巨大需求。增加我们平台上产品的深度和广度,提高了我们平台对商业合作伙伴和消费者的吸引力。
 
121

目录表
我们培育了一个参与者通过我们的平台相互参与的生态系统。消费者从司机和商家合作伙伴那里购买商品和服务,司机和商家合作伙伴相互作用以履行送货订单。司机和商家合作伙伴也直接通过我们的平台购买金融服务,并通过垂直市场进行交易。我们相信,这是我们平台的一个独特方面,这巩固了我们竞争优势的实力。
在增长的初期,我们提供了大量的激励措施和促销活动来吸引平台消费者,并提供了激励措施来吸引司机和商家合作伙伴,并开展了广告活动来提高我们的品牌知名度。我们还投资了研发和其他运营费用,以支持我们平台的增长。
我们有能力有效地投资于技术和研发
我们已经并将继续在研发和技术方面进行重大投资,以改善我们的平台,以吸引和留住司机和商家合作伙伴以及消费者,扩大我们产品的能力和范围,并增强消费者体验。
我们的工程师和数据科学家对我们业务的成功至关重要,我们将继续投资于这些领域最优秀的人才。此外,我们已经并将继续投入大量资源进行研发,专注于开发旨在通过使商家合作伙伴提高服务质量和运营效率以及提升我们的大数据和人工智能能力来满足消费者日常需求的创新应用和产品。
我们达成战略合作伙伴关系、投资和收购的能力
自成立以来,我们进行了许多关键的战略投资和收购,并建立了合作伙伴关系,以增强我们的平台并吸引消费者。其中最具战略意义的是我们在2018年收购了优步的东南亚业务。2021年,我们还与拥有一系列媒体的印度尼西亚集团PT Elang Mahkota Tekinologi建立了战略合作伙伴关系,
全商业
和内容制作业务。2022年1月,我们完成了对马来西亚Jaya Grocer的多数经济权益的收购,我们相信这将补充我们的业务。
我们预计将继续对我们认为将扩大或增强我们平台上的产品并吸引更多商家和消费者到我们平台的其他业务进行战略投资和收购。我们已经获得了广泛的金融服务牌照,包括在六个核心地区市场的支付牌照,并正在通过与我们的合作伙伴Singtel的财团建设新加坡的下一代数字银行。
我们有能力继续降低司机和商家合作伙伴以及消费者的激励
我们向我们的司机和商家合作伙伴提供各种奖励,从从司机或商家合作伙伴那里收到的费用(通常是消费者支付给司机或商家合作伙伴的车费的一定比例)中扣除。我们还提供消费者激励措施,减少消费者向司机或商家合作伙伴支付的金额。此外,我们的商业合作伙伴为消费者提供和支付的激励措施推动了我们平台上的需求,如果这些激励措施有效的话,我们可能能够减少我们支付的总体激励措施的比例。相反,如果商家合作伙伴不太愿意提供这样的激励措施,我们可能需要增加激励措施,以保持我们平台的吸引力。我们为一笔交易向司机和商家合作伙伴和消费者提供的激励措施有时可能会超过我们从特定交易中收取的费用和佣金,有时在特定报告期内的总和可能会超过我们的总费用和佣金。
 
122

目录表
我们报告的收入是扣除合作伙伴和消费者激励措施后的净额,因此如果激励措施超过了我们收到的佣金和费用,可能会导致我们报告收入为负。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,我们分别产生了18亿美元、12亿美元和24亿美元的激励措施(包括分别为7亿美元、6亿美元和12亿美元的合作伙伴激励措施,以及分别为11亿美元、6亿美元和11亿美元的消费者激励措施),导致我们报告的收入减少了相同金额,在截至2019年12月31日的年度中,这导致我们报告的收入为负收入(8亿美元)。尽管我们使用了大量的奖励付款来鼓励使用我们的平台,但在截至2021年12月31日的一年中,我们的月度交易用户从截至2020年12月31日的年度的约2450万人和截至2019年12月31日的约2920万人下降至约2410万人。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的每月交易用户下降,主要是由于不同程度的
新冠肺炎
东南亚各地实施的相关旅行限制。
在业务发展的初期,我们为合作伙伴和消费者提供的激励措施占我们GMV的比例更高。例如,在2019年,激励措施在移动和交付细分市场中占21亿美元(占GMV的24%),而在2020年,这一数字下降到12亿美元(占GMV的13%)。这是由于激励支出随着时间的推移而减少,以及各自细分市场的GMV增长。2021年,为满足更高的需求、抵御竞争并缓解由于以下原因导致的司机合作伙伴供应减少,激励措施在移动性和送货领域占16亿美元(占GMV的14%)
新冠肺炎
大流行。随着我们平台的发展,我们能够利用我们平台的协同效应,更有效地利用激励措施来鼓励使用我们的平台,并随着时间的推移将司机和商家合作伙伴吸引到我们的平台上,导致2020年和2021年收入占GMV的百分比增加。然而,由于特定国家或地区的竞争因素,我们也可能不时增加激励措施。
我们预计,随着时间的推移,相对于我们收到的佣金和费用,我们成功地减少支付给司机和商家合作伙伴和消费者的激励金额的能力,可能会影响我们增加收入、筹集资本、减少净亏损、实现盈利和减少现金净流出的能力。此外,未来激励措施使用的减少也可能导致用户和司机-以及商家-合作伙伴数量的增长减少,或者用户和司机-以及商家-合作伙伴的整体减少,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。
政府政策和法规对我们经营的市场的影响
我们在东南亚地区的快递、移动和金融服务领域开展业务。在我们运营的每个司法管辖区,我们的每一项业务都受到政府的监管。法规已经或可能影响到但不限于,我们能够通过我们的平台提供的产品的性质和范围,我们平台上产品的定价,我们与司机和商家合作伙伴之间的关系,以及向司机和商家合作伙伴提供或收取的激励、费用和佣金,向消费者提供的激励措施,我们在某些业务部门运营的能力,我们在可能受到外资所有权限制的经营实体中的持股比例,以及我们需要维持的保险。我们预计,我们管理与每个市场监管机构的关系的能力,以及现有和不断发展的法规,将继续影响我们未来的业绩。
经营成果的构成部分
收入
我们的收入主要来自我们的送货、移动和金融服务产品的佣金和费用。收入是扣除司机-合作伙伴、商家-合作伙伴和消费者激励措施后的净额,如果这些金额超过我们的佣金和手续费,可能会导致负收入。我们主要充当代理商的角色,将我们的司机和商家合作伙伴与消费者联系起来。有关收入确认的更多详情,请参阅“-重要会计政策-收入”。
 
123

目录表
业务细分
 
   
送货量
。我们从司机和商家合作伙伴和消费者那里获得佣金和其他费用,用于将司机和商家合作伙伴与消费者联系起来,以促进各种日常必需品的递送,包括即食餐饮和杂货,以及点对点包裹递送。我们来自送货部门的收入在司机和商家合作伙伴成功完成运输或送货服务后确认。
 
   
移动性
。我们的收入主要来自司机合作伙伴支付的佣金和消费者使用我们平台的平台费。我们来自移动性部分的收入是扣除司机-合作伙伴和消费者激励措施后确认的,我们在每次乘车完成后确认收入。我们还通过我们的GrabRentures服务的租赁费产生其他收入。
 
   
金融服务
。我们的收入主要来自交易和佣金。对于支付服务,我们根据交易量的百分比从商家合作伙伴和交易平台的交易费中获得收入。我们还从以下方面获得收入
不付款
相关金融服务,即贷款、保险、财富管理等金融服务。对于贷款和应收账款保理,我们主要根据我们从我们发放的贷款中获得的利息收入以及我们购买应收账款时的保理费用或折扣来产生收入。至于其他金融服务,我们透过提供服务所收取的佣金来赚取收入。
 
   
企业和新举措
。我们的企业收入主要包括从我们的GrabAds产品中赚取的广告收入。我们通过通过我们的平台销售这些服务时收到的佣金,从生活方式和其他服务中产生其他收入。
收入成本
收入成本包括直接或间接与我们的交付、机动性、金融服务以及企业和新计划产品有关的开支,主要包括数据管理和平台相关技术成本,包括技术和市场活动相关无形资产的摊销、运营和支持人员的薪酬成本(包括基于股份的薪酬)、支付处理费、与用于租赁服务的机动车队相关的成本(包括折旧和减值)以及相关企业成本的分配,如使用权资产的折旧。
我们预计,在可预见的未来,随着我们继续投资并扩大我们的产品和规模,运营成本将在绝对美元的基础上随着我们业务的增长而增加。随着时间的推移,我们成功地提高了对平台用户和合作伙伴的支持效率,我们预计收入成本占收入的百分比将会下降。
其他收入
其他收入包括从政府补助金和其他杂项收入获得的收入。
销售和营销费用
销售和营销费用主要包括广告费用、销售和营销员工的薪酬成本(包括股份薪酬)和相关公司成本的分配。这些成本被确认为已发生。我们计划继续投资于销售和营销费用,以吸引和留住平台用户,并提高我们的品牌知名度。我们预计,从长远来看,我们的销售和营销费用占收入的比例将会下降。
一般和行政费用
一般及行政开支主要包括行政管理及行政人员(包括财务及会计、人力资源、政策及通讯、法律、设施及一般行政人员)的薪酬成本(包括按股份计算的薪酬)、占用及设施成本、行政费用、专业服务费、若干行政资产折旧、法律费用及相关公司成本的分配。
 
124

目录表
我们预计,随着业务规模的扩大,一般和行政费用占收入的比例将在较长期内下降。然而,在短期内,我们预计作为上市公司运营将产生额外费用,包括遵守适用于在全国性证券交易所上市的公司的规则和法规的费用,与根据美国证券交易委员会规则和法规承担合规和报告义务相关的费用,以及一般和董事以及高级管理人员保险、投资者关系和专业服务的更高费用。
研究和开发费用
研发费用主要包括工程、设计和产品开发员工的薪酬成本(包括基于股份的薪酬)和相关公司成本的分配。
金融资产减值净损失
金融资产的减值损失净额涉及应收贸易账款以及司机和商人合作伙伴的贷款和垫款的减值损失。
其他费用
其他费用主要包括商誉减值。
净财务成本
财务成本净额主要包括未偿还债务工具的利息支出,部分由债务投资赚取的利息、现金及现金等价物以及债务工具的公允价值收益或亏损所抵销。净融资成本还包括可赎回可转换优先股的应计利息,这些优先股在业务合并完成后转换为A类普通股。此外,净财务成本包括金融资产和金融负债的外币损益,以及与2021年上市相关的股票上市和相关费用。
权益会计投资对象的损失份额(税后净额)
权益会计被投资人的亏损份额(税后净额)与我们在联营公司和合资企业的投资结果份额有关。
所得税(费用)/抵免
我们须缴纳开展业务所在司法管辖区的所得税。这些外国司法管辖区有不同的法定税率。因此,我们的有效税率将根据每个司法管辖区收入的相对比例、税收抵免的使用、递延所得税资产和负债估值的变化以及税法的变化而有所不同。
经营成果
下表概述了我们所呈列各个期间的综合损益表:
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至的年度
12月31日,
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
收入
  
 
675
 
  
 
469
 
  
 
(845
收入成本
     (1,070      (963      (1,320
其他收入
     12        33        14  
销售和市场营销费用
     (241      (151      (238
一般和行政费用
     (545      (326      (304
研发费用
     (356      (257      (231
金融资产减值净损失
     (19      (63      (56
其他费用
     (11      (40      (30
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
营业亏损
  
 
(1,555
  
 
(1,298
  
 
(3,010
净融资成本
  
 
(1,989
  
 
(1,437
  
 
(971
应占权益入账的被投资方亏损(扣除税项):
     (8      (8      *  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
所得税前亏损
  
 
(3,552
  
 
(2,743
  
 
(3,981
所得税(费用)/抵免
     (3      (2      (7
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
当期亏损
  
 
(3,555
  
 
(2,745
  
 
(3,988
注:
*
金额低于100万美元
 
125

目录表
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度比较
按细分市场划分的收入
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至2013年12月31日的一年,
 
    
2021
    
2020
 
收入
  
 
675
 
  
 
469
 
送货量
     148        5  
移动性
     456        438  
金融服务
     27        (10
企业和新举措
     44        36  
按地理位置划分的收入
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至2013年12月31日的一年,
 
    
2021
    
2020
 
收入
  
 
675
 
  
 
469
 
新加坡
     283        246  
马来西亚
     108        91  
菲律宾
     81        51  
泰国
     76        57  
东南亚其他地区
     127        24  
我们的收入增加了2.06亿美元,从2020年的4.69亿美元增加到2021年的6.75亿美元。
收入是扣除基本激励、超额激励和消费者激励后的净额。2021年和2020年的基本激励分别为1.55亿美元和1.78亿美元。2021年和2020年的超额激励分别为5.61亿美元和4.43亿美元,2021年和2020年的消费者激励分别为10.65亿美元和6.16亿美元。
2021年的送货收入为1.48亿美元,而2020年的收入为500万美元。这一增长是由于交付GMV从2020年的55亿美元增加到2021年的85亿美元,增幅为56%,即30亿美元,主要是由于消费者需求和使用我们平台的商家合作伙伴数量的增加。交货需求的增加是由以下因素推动的
呆在家里
和行动控制令、在家工作安排和社会疏远措施
新冠肺炎
在我们的市场上流行。我们还能够利用我们提供移动服务的司机合作伙伴来支持和满足日益增长的送货服务需求。随着我们在司机-合作伙伴基础上提高网络效率,交付收入占交付GMV的百分比有所提高,并能够改善我们在超级应用平台上的商家选择、交付性能和应用程序体验方面的整体价值主张。2021年和2020年,我们的合作伙伴激励分别为6.02亿美元和4.66亿美元。2021年和2020年,我们的消费者激励分别为8亿美元和4.37亿美元。
 
126

目录表
与2020年的4.38亿美元相比,2021年移动收入增加了1900万美元,达到4.56亿美元,这主要是由于叫车收入增加了1600万美元,机动车租金收入增加了200万美元。收入增加的主要原因是司机-合作伙伴激励措施和费用以及消费者激励措施的减少,尽管叫车需求减少,这受到
新冠肺炎
大流行,反映在机动性GMV的下降上。截至2021年12月31日的一年,我们的激励减少了5400万美元(包括合作伙伴激励减少3700万美元,消费者激励减少1700万美元)至1.96亿美元(包括1.14亿美元的合作伙伴激励和8200万美元的消费者激励),而截至2020年12月31日的一年,我们的激励减少了2.51亿美元(包括1.51亿美元的合作伙伴激励和1亿美元的消费者激励),这导致我们的移动性收入相应增加,因为面对
新冠肺炎
大流行。这个
新冠肺炎
大流行和相关的
呆在家里
行动管制令、在家工作安排和社会疏远措施以及边界关闭和旅行限制对流动需求产生了负面影响,因此也对流动总产值产生了负面影响。由于
新冠肺炎
在大流行期间,移动性GMV从2020年的32亿美元下降到2021年的28亿美元。机动车租金收入增加是由于企业用户的需求增加。移动性收入占移动性GMV的比例从2020年的14%上升到2021年的16%,这是因为我们继续减少合作伙伴和消费者的激励以及我们对此类激励的依赖,以维持和扩大我们的驱动伙伴和消费者基础。
2021年,金融服务收入增至2700万美元,而2020年为1000万美元。这一增长主要是由于OVO的消费者激励减少以及我们的贷款业务增长,从2020年到2021年,贷款支出增长了3倍。
2021年,企业和新计划的收入增加了800万美元,增幅为22%,达到4400万美元,而2020年的收入为3600万美元。这一增长主要是由于GrabAds的增长,以及内部开发技术堆栈支持的产品供应的扩大。
收入成本
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至2013年12月31日的一年,
    
2020-2021
 
    
2021
    
2020
    
%的变化
 
收入成本
     1,070        963        11
收入成本从2020年的9.63亿美元增加到2021年的10.7亿美元,增幅为11%,这主要是由于与员工人数增加相关的员工薪酬成本上升,以及随着我们扩大业务而增加的基础设施成本、云托管成本、支付处理费和商品成本。
其他收入
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至2013年12月31日的一年,
    
2020-2021
 
    
2021
    
2020
    
%的变化
 
其他收入
     12        33        (64 )% 
其他收入从2020年的3300万美元下降到2021年的1200万美元,降幅为64%。减少的原因是政府补助金收入减少。
新冠肺炎
程序。
销售和市场营销费用
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至2013年12月31日的一年,
    
2020-2021
 
    
2021
    
2020
    
%的变化
 
销售和市场营销费用
     241        151        59
销售和营销费用从2020年的1.51亿美元增加到2021年的2.41亿美元,增加了9000万美元(59%)。这一增长是由于Facebook和谷歌等各种平台的媒体和直接营销活动增加,这主要是由需求复苏和放松后的倡议计划推动的。
新冠肺炎
限制.此外,股权薪酬、绩效奖金等人事相关薪酬有所增加。
 
127

目录表
一般和行政费用
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至2013年12月31日的一年,
    
2020-2021
 
    
2021
    
2020
    
%的变化
 
一般和行政费用
     545        326        67
2020年至2021年,一般和行政费用增加了2.19亿美元(67%),达到5.45亿美元,主要是由于随着业务扩张,员工薪酬成本(包括股份薪酬)和咨询费增加。
研发费用
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至2013年12月31日的一年,
    
2020-2021
 
    
2021
    
2020
    
%的变化
 
研发费用
     356        257        39
2021年研发费用增加了9900万美元(39%),达到3.56亿美元,主要是由于股权薪酬和奖金等激励措施导致的人员相关薪酬增加。
金融资产减值净损失
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至2013年12月31日的一年,
    
2020-2021
 
    
2021
    
2020
    
%的变化
 
金融资产减值净损失
     19        63        (71 )% 
2021年,金融资产净损失减少了4,400万美元(71%),至1,900万美元,主要是由于随着我们的司机和商家合作伙伴和消费者向电子钱包过渡和越来越多地使用电子钱包,坏账拨备减少。
其他费用
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至2013年12月31日的一年,
    
2020-2021
 
    
2021
    
2020
    
%的变化
 
其他费用
     11        40        (73 )% 
由于善意减损减少,2021年其他费用减少了2900万美元(73%)至1100万美元。
净融资成本
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至2013年12月31日的一年,
    
2020-2021
 
    
2021
    
2020
    
%的变化
 
净融资成本
     1,989        1,437        38
2021年净财务成本增加了5.53亿美元(38%),达到19.89亿美元。净财务成本增加主要是由于3.53亿美元的股票上市费用以及发行额外可转换可赎回优先股而产生的利息增加。2021年,GHI发行了4.63亿美元的可转换可赎回优先股,利息增加增加导致财务成本净增加1.55亿美元。
 
128

目录表
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的比较
按细分市场划分的收入
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至12月31日的年度报告
 
    
2020
    
2019
 
收入
  
 
469
 
  
 
(845
送货量
     5        (638
移动性
     438        9  
金融服务
     (10      (229
企业和新举措
     36        13  
按地理位置划分的收入
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至2013年12月31日的一年,
 
    
2020
    
2019
 
收入
  
 
469
 
  
 
(845
新加坡
     246        (30
马来西亚
     91        92  
菲律宾
     51        39  
泰国
     57        (19
东南亚其他地区
     24        (927
我们的收入从2019年的(8.45亿美元)增加到2020年的4.69亿美元,增加了13亿美元。
收入是扣除基本激励、超额激励和消费者激励后呈现的。2020年和2019年的基本激励措施分别为1.78亿美元和5.19亿美元。2020年和2019年的超额激励分别为4.43亿美元和7.15亿美元,2020年和2019年的消费者激励分别为6.16亿美元和11亿美元。
Deliveries 2020年收入为500万美元,而2019年收入为(6.38亿)美元。这些增长的推动力是交付GMV从2019年的29亿美元增加了86%,即25亿美元,达到2020年的55亿美元,主要是由于消费者需求的增加和使用我们平台的商家合作伙伴数量的增加。需求是由数字化增长推动的,原因是
呆在家里
和行动控制令、在家工作安排和社会疏远措施
新冠肺炎
在我们的市场上流行。我们还能够利用我们提供移动服务的司机合作伙伴来支持和满足日益增长的送货服务需求。随着我们在司机-合作伙伴基础上提高网络效率,交付收入占交付GMV的百分比有所提高,并能够改善我们在超级应用平台上的商家选择、交付性能和应用程序体验方面的整体价值主张。此外,收入的增加也是由于司机和商家合作伙伴以及消费者激励措施的减少。我们的合作伙伴激励在2020年和2019年分别为4.66亿美元和4.77亿美元。2020年和2019年,我们的消费者激励分别为4.37亿美元和4.83亿美元。
2020年,移动性收入增加了4.29亿美元,从2019年的900万美元增加到4.38亿美元,这主要是由于叫车收入增加了4.73亿美元,但部分被机动车租赁收入减少4400万美元所抵消。收入增加的主要原因是司机-合作伙伴激励措施和费用以及消费者激励措施的减少,尽管叫车需求减少,这受到
新冠肺炎
大流行,反映在机动性GMV的下降上。截至2020年12月31日的一年,我们的激励减少了8.87亿美元(包括5.92亿美元的合作伙伴激励和2.94亿美元的消费者激励),降至2.51亿美元(包括1.51亿美元的合作伙伴激励和1亿美元的消费者激励),而截至2019年12月31日的一年,我们的激励减少了11.37亿美元(包括7.43亿美元的合作伙伴激励和3.94亿美元的消费者激励),这导致我们的移动收入相应增加,因为面对
新冠肺炎
大流行。这个
新冠肺炎
大流行和相关的
呆在家里
从2020年开始实施的流动和流动控制令、在家工作安排和社会距离措施,以及边境关闭和旅行限制,对流动需求产生了负面影响,相应地,也对2020年的流动GMV产生了负面影响。由于
新冠肺炎
在大流行期间,2020年移动性GMV从2019年的57亿美元降至32亿美元。此外,为了遵守社交距离要求和提高安全性,我们暂停了我们的GrabShare产品,并暂时停止了我们的GrabHitch产品。租金收入减少的原因是对移动服务的需求减少。移动性收入占移动性GMV的比例从2019年的0%上升到2020年的14%,这是因为我们继续减少合作伙伴和消费者的激励措施,以及我们对此类激励措施的依赖,以维持和扩大我们的驱动伙伴和消费者基础。
 
129

目录表
2020年,金融服务收入增至1000万美元,而2019年为2.29亿美元。增长的主要原因是OVO的消费者激励措施减少,加上我们的GrabPay增长
电子钱包
作为消费者的企业增加了在线支出,随着无现金交易的增加,GrabPay和OVO钱包的使用量增加,在这两种情况下,主要是由于消费者偏好的变化
新冠肺炎
大流行和商家合作伙伴对GrabPay接受度的增加。
2020年,企业和新计划的收入增加了2300万美元,增幅178%,达到3600万美元,而2019年为1300万美元。这一增长主要是由于在2019年下半年和2020年初引入了GrabAds。
收入成本
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至2013年12月31日的一年,
    
2019-2020

%的变化
 
    
2020
    
2019
 
收入成本
     963        1,320        (27 )% 
收入成本从2019年的13亿美元减少3.57亿美元(27%)至2020年的9.63亿美元,主要是由于无形资产摊销在减少余额的基础上减少了2.74亿美元,与我们的
竞业禁止
与Uber达成协议。其余成本改善是由于技术成本、减损成本和加工费的减少。
其他收入
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至2013年12月31日的一年,
    
2019-2020

%的变化
 
    
2020
    
2019
 
其他收入
     33        14        136
其他收入从2019年的1400万美元增加到2020年的3300万美元,增加了1900万美元(136%)。这一增长是由于各国政府因
新冠肺炎
大流行。
销售和市场营销费用
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至2013年12月31日的一年,
    
2019-2020

%的变化
 
    
2020
    
2019
 
销售和市场营销费用
     151        238        (37 )% 
销售和营销费用从2019年的2.38亿美元减少至2020年的1.51亿美元,减少了8700万美元(37%)。减少主要是由于受影响,媒体和直接营销活动总体减少所致
新冠肺炎
大流行。
一般和行政费用
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至2013年12月31日的一年,
    
2019-2020

%的变化
 
    
2020
    
2019
 
一般和行政费用
     326        304        7
2020年,一般和行政费用增加了2200万美元(7%),达到3.26亿美元,主要是由于我们扩大业务、诉讼条款以及与并购相关的专业费用增加,导致员工薪酬成本增加,包括股份薪酬。
研发费用
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至2013年12月31日的一年,
    
2019-2020

%的变化
 
    
2020
    
2019
 
研发费用
     257        231        11
 
130

目录表
2020年研发费用增加了2600万美元(11%),达到2.57亿美元,主要是由于研发人员增加和股份薪酬提高导致人员相关薪酬增加。我们还注意到,与2019年相比,2020年合格开发项目的资本化研发费用有所下降。
金融资产减值净损失
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至2013年12月31日的一年,
    
2019-2020

%的变化
 
    
2020
    
2019
 
金融资产减值净损失
     63        56        13
2020年金融资产净损失增加700万美元(13%)至6300万美元,主要原因是坏账拨备增加
新冠肺炎
大流行。
其他费用
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至2013年12月31日的一年,
    
2019-2020

%的变化
 
    
2020
    
2019
 
其他费用
     40        30        33
由于善意减损增加,2020年其他费用增加了1100万美元,即33%,达到4000万美元。
净融资成本
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至2013年12月31日的一年,
    
2019-2020

%的变化
 
    
2020
    
2019
 
净融资成本
     1,437        971        48
2020年净财务成本增加了4.66亿美元(48%),达到14亿美元。净融资成本增加主要是由于发行额外可转换可赎回优先股导致利息增加、金融资产公允价值净变动以及投资于联营公司的损失和公允价值变动。2020年,GHI发行了14亿美元的可转换可赎回优先股,利息增加增加导致财务成本净增加3.84亿美元。
钥匙
非国际财务报告准则
财务措施
除了在我们的合并财务报表中提出的措施外,我们还使用以下关键
非国际财务报告准则
帮助我们评估业务、识别影响业务的趋势、制定业务计划和做出战略决策的财务措施。
分部调整后EBITDA合计
调整后的部门合计EBITDA为
非国际财务报告准则
财务指标,代表我们四个业务部门的部门调整后EBITDA的总和。分部调整后的EBITDA为
非国际财务报告准则
财务指标,代表我们四个业务部门中每一个部门的调整后EBITDA,在每个情况下都不包括地区公司成本。分部调整后的EBITDA总额和分部调整后的EBITDA也反映了调整后EBITDA中任何适用的排除项。见下文“调整后的EBITDA”。分部调整后的EBITDA总额和分部调整后的EBITDA都有作为财务措施的局限性,应被视为补充性质,并不意味着替代根据国际财务报告准则编制的相关财务信息。有关调整后的EBITDA总额与IFRS最直接可比性指标的对账,请参阅标题为“--对账”的小节
非国际财务报告准则
金融措施。“
 
131

目录表
地区性企业成本是指不属于任何业务部门的成本,包括某些地区性研发费用、一般和行政费用以及营销费用。这些区域研发费用还包括地图和支付技术以及内部技术基础设施的支持和开发。这些一般和行政费用还包括某些分摊费用,如财务、会计、税务、人力资源、技术和法律费用。地区公司成本不包括以股份为基础的薪酬支出。调整后的EBITDA总额是衡量我们部门经济状况的有用指标,因为它不包括地区公司成本。
尽管受到了
新冠肺炎
在大流行期间,我们的移动业务在2020年和2021年经历了收入增长,同期积极部门调整后的EBITDA。与此同时,在2020年和2021年该部门经历的收入增长的推动下,我们的交付部门调整后的EBITDA趋势积极。我们预计,随着我们继续扩大业务规模,实现运营费用的更高效率,分部调整后的EBITDA将在长期内持续改善。
下表列出了所示期间的分部调整后EBITDA总额。
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至的年度

12月31日,
   
2020-2021

%的变化
   
2019-2020

%的变化
 
    
2021
   
2020
   
2019
 
整体分部调整后EBITDA总额
     (125     (226     (1,554     45     85
送货量
     (130     (211     (809     38     74
移动性
     345       307       (194     13     NM  
金融服务
     (349     (331     (548     (5 )%      40
企业与新举措
     9       9       (3     NM       NM  
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA为
非国际财务报告准则
按净损失计算的财务计量调整以排除:(i)净利息收入(费用),(ii)其他收入(费用),(iii)所得税费用,(iv)折旧和摊销,(v)股份报酬费用,(vi)与并购相关的成本,(七)未实现的外汇收益(损失),(八)声誉的损失和
非金融类
资产,(ix)投资公允价值变化,(x)重组成本,(Xi)法律、税务和监管和解条款以及(xii)股份上市和相关费用。
调整后EBITDA作为财务指标具有局限性,应被视为补充性质,并且不意味着替代根据IFRS编制的相关财务信息。有关调整后EBITDA与最直接可比的IFRS指标的对账,请参阅标题为“-对账”的部分
非国际财务报告准则
金融措施。“
对账
非国际财务报告准则
财务措施
为了补充我们的财务信息,我们使用以下信息
非国际财务报告准则
财务指标:调整后的EBITDA、部门调整后的EBITDA和部门调整后的总EBITDA。然而,我们的定义
非国际财务报告准则
财务指标可能与其他公司使用的不同,因此可能不具有可比性。此外,这些
非国际财务报告准则
财务指标有一定的局限性,因为它们不包括在我们的合并财务报表中反映的某些费用的影响,这些费用是经营我们业务所必需的。因此,这些
非国际财务报告准则
财务措施应作为根据《国际财务报告准则》编制的措施的补充措施加以考虑,而不是作为替代措施或与之分开考虑。
我们通过提供这些限制的协调来弥补这些限制
非国际财务报告准则
财务措施与相关的《国际财务报告准则》财务措施相一致。我们鼓励投资者和其他人全面审查我们的财务信息,不依赖任何单一的财务衡量标准,并查看这些信息
非国际财务报告准则
财务措施与其各自相关的《国际财务报告准则》财务措施相结合。
 
132

目录表
下表提供了调整后的EBITDA、部门调整后的EBITDA和部门调整后的EBITDA总额的对账。
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至的年度
12月31日,
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
当期亏损
  
 
(3,555
  
 
(2,745
  
 
(3,988
净利息支出
     1,675        1,391        977  
其他收入
     (12      (10      (13
所得税费用
     3        2        7  
折旧及摊销
     345        387        647  
基于股份的薪酬费用
     357        54        34  
未实现汇兑损失
     1        *        4  
善意和
非金融类
资产
     15        43        60  
投资公允价值变动
     (37      57        3  
重组成本
     1        2        1  
法律、税务和监管结算条款
     12        39        31  
股份上市及相关开支
     353        —          —    
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
调整后的EBITDA
  
 
(842
  
 
(780
  
 
(2,237
区域机构费用
     717        554        683  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
分部调整后EBITDA合计
  
 
(125
  
 
(226
  
 
(1,554
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
分部调整后的EBITDA
        
送货量
     (130      (211      (809
移动性
     345        307        (194
金融服务
     (349      (331      (548
企业和新举措
     9        9        (3
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
分部调整后EBITDA合计
  
 
(125
  
 
(226
  
 
(1,554
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
注:
*
金额低于100万美元
按业务部门分类的财务指标
送货量
下表重点介绍了我们交付部门的关键财务措施。
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至的年度
12月31日,
   
2020-2021

%的变化
   
2019-2020

%的变化
 
    
2021
   
2020
   
2019
 
收入
     148       5       (638     NM       NM  
分部调整后的EBITDA
(1)
     (130     (211     (809     38     74
GMV %
     (2 )%      (4 )%      (27 )%     
注:
(1)
分部调整后EBITDA是
非国际财务报告准则
财务指标,代表我们四个业务部门中每一个部门的调整后EBITDA,在每个情况下都不包括地区公司成本。
自2018年推出以来,我们的送货业务已显着扩大规模,随着消费者增加对送货服务的采用,增长进一步加速以应对
新冠肺炎
流行病这种强劲增长反映在截至2021年12月31日的年度收入增加1.42亿美元至1.48亿美元。展望未来,随着我们继续扩大和发展交付业务,我们预计分部调整后EBITDA将进一步提高。
 
133

目录表
移动性
下表重点介绍了我们移动部门的关键财务措施。
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至的年度
12月31日,
   
2020-2021

%的变化
   
2019-2020

%的变化
 
    
2021
   
2020
   
2019
 
收入
     456       438       9       4     NM  
分部调整后的EBITDA
(1)
     345       307       (194     13     NM  
GMV %
     12     9     (3 )%     
注:
(1)
分部调整后EBITDA是
非国际财务报告准则
财务指标,代表我们四个业务部门中每一个部门的调整后EBITDA,在每个情况下都不包括地区公司成本。
我们的移动业务受到
新冠肺炎
疫情以及2020年实施城市和乡村封锁,并持续到2021年。各国政府不时继续实施措施或鼓励采取行动遏制病毒的传播
COVID-19,
包括新
呆在家里
以及行动控制令、在家工作安排和社交距离措施,因此,我们的行动服务继续受到
新冠肺炎
流行病尽管面临这些挑战,截至2021年12月31日的年度收入仍增长了4%,达到4.56亿美元,凸显了我们移动业务强劲的单位经济基本面。
金融服务
下表重点介绍了我们金融服务部门的关键财务措施。
 
(百万美元)   
截至的年度
12月31日,
   
2020-2021

%的变化
   
2019-2020

%的变化
 
    
2021
   
2020
   
2019
 
收入
     27       (10     (229     NM       95
分部调整后的EBITDA
(1)
     (349     (331     (548     (5 )%      40
注:
(1)
分部调整后EBITDA是
非国际财务报告准则
财务指标,代表我们四个业务部门中每一个部门的调整后EBITDA,在每个情况下都不包括地区公司成本。
自2019年以来,随着我们推出新产品,我们的金融服务业务大幅扩张。尽管受到
新冠肺炎
疫情爆发后,我们的收入从截至2020年12月31日止年度的(10)万美元增加至截至2021年12月31日止年度的2700万美元,反映出金融服务业务的持续增长潜力。
企业和新举措
下表重点介绍了企业和新举措部门的关键财务措施。
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至的年度
12月31日,
   
2020-2021

%的变化
   
2019-2020

%的变化
 
    
2021
   
2020
   
2019
 
收入
     44       36       13       22     178
分部调整后的EBITDA
(1)
     9       9       (3     NM       NM  
GMV %
     6     21     (34 )%     
注:
(1)
分部调整后EBITDA是
非国际财务报告准则
财务指标,代表我们四个业务部门中每一个部门的调整后EBITDA,在每个情况下都不包括地区公司成本。
 
134

目录表
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度,企业和新举措部门的收入分别为4,400万美元和3,600万美元。此外,截至2021年12月31日止年度的分部调整EBITDA与截至2020年12月31日止年度的分部调整EBITDA保持一致,为900万美元,而截至2020年12月31日止年度的分部调整EBITDA占GMV的百分比从截至2020年12月31日止年度的21%上升至截至2021年12月31日止年度的6%。
关键运营指标
我们的收入和运营业绩由以下关键运营指标驱动,我们的管理层对其进行审查,以了解和评估我们当前和过去的业务和财务业绩,识别影响我们业务的趋势,制定业务计划并做出战略决策。
下表列出了所示期间的关键运营指标。
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至的年度

12月31日,
    
2020-2021

%的变化
   
2019-2020

%的变化
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
GMV
     16,061        12,492        12,251        29     2
NU(月平均单位:百万)
     24.1        24.5        29.2        (2 )%      (16 )% 
合作伙伴激励计划
     717        621        1,234        15     (50 )% 
消费者激励措施
     1,065        616        1,117        73     (45 )% 
合作伙伴和消费者激励措施
     1,782        1,237        2,351        44     (47 )% 
商品总值
商品总值(“GMV”)是一项营运指标,代表本公司服务交易的总美元价值,包括任何适用的税项、小费、通行费及收费。GMV是我们了解、评估和管理我们业务的指标,我们认为投资者了解和评估我们的业务是必要的。GMV为投资者提供了有用的信息,因为它代表了消费者通过我们的平台进行的支出金额。这一指标使我们和投资者能够了解、评估和比较一段时间内通过我们平台引导的消费者支出总额。我们将GMV作为了解和比较的指标,并使投资者能够了解和比较我们的总体运营结果,这反映了我们业务随着时间的推移的重大趋势。GMV随着我们业务的增长而历史性地增加,截至2021年12月31日的一年为161亿美元。2020年,由于
新冠肺炎
在大流行期间,GMV在上半年有所下降,但从下半年开始回升。我们的MTU数量也有类似的趋势,这一点也得到了支持。2021年,消费者继续增加对快递和金融服务的采用,以应对
新冠肺炎
大流行。由于行动限制的影响,我们在2021年经历了叫车需求的下降,这反映在我们移动业务的GMV下降中。从2020年到2021年,我们实现了GMV约29%的整体增长。我们相信,由于我们所有业务垂直市场的市场机会以及我们的平台优势,我们有一个继续增长GMV的重要机会。除了随着各国最终进入复苏阶段,流动量和GMV出现反弹
COVID-19,
随着我们的新交付、金融服务以及企业和新计划业务不断成熟,我们预计将实现增长。
下表列出了所列期间内各部分的GMV。
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至的年度

12月31日,
    
2020-2021

%的变化
   
2019-2020

%的变化
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
总体GMV
     16,061        12,492        12,251        29     2
GMV
     8,530        5,468        2,947        56     86
移动性GMV
     2,787        3,232        5,715        (14 )%      (43 )% 
金融服务GMV
     4,591        3,748        3,579        22     5
企业计划和新计划GMV
     153        44        9        248     416
 
135

目录表
月度交易用户
月度交易用户(MTU)是一个运营指标,定义为在给定月份内,在我们的任何细分市场中,成功支付我们平台上的产品的唯一消费者数量。例如,一个消费者在同一个月内进行了一次外卖交易和一次移动交易,则仅计为一次Grab MTU。季度或年度的MTU是根据有关期间内每个月的MTU的平均值计算的。我们将我们的MTU作为一个指标,以了解和评估我们的业务增长,并使投资者能够这样做。由于
新冠肺炎
在大流行期间,由于行动限制严重影响了我们的移动业务,我们经历了MTU从2020年的2450万下降到2021年的2410万,下降了40万或(2%)。尽管我们预计当我们的市场经济从经济复苏中复苏时,MTU将恢复增长
新冠肺炎
在大流行期间,完全恢复的性质和时间仍然不确定,因为
新冠肺炎
疫情继续影响东南亚,我们的市场出现了飙升
新冠肺炎
在这种情况下,政府的措施会不时收紧。
下表列出了所指期间内按部门分列的最高计量单位。
 
(除非另有说明,每月平均数,单位为百万)   
截至的年度

12月31日,
    
2020-2021

%的变化
   
2019-2020

%的变化
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
总MTU
     24.1        24.5        29.2        (2 )%      (16 )% 
多功能MTU
     17.3        14.8        10.7        17     38
移动性MTU
     11.4        14.6        24.7        (22 )%      (41 )% 
金融服务MTU
     12.7        10.4        10.3        22     1
与截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的年度,集团整体MTU保持相对稳定。移动MTU减少是由于广泛的
新冠肺炎
2021年我们市场的相关限制和封锁被同期交货量和金融服务业MTU的增加所抵消。金融服务MTU增长得益于更深层次的
站台上
由交付MTU增长推动的平台渗透率。这一增长被部分抵消了
新冠肺炎
相关限制和封锁对机动性和
店内
无现金增长。
每月交易用户的商品总值
我们的生态系统协同效应和新产品的持续推出推动了现有用户基础上不断增加的支出和参与度,并吸引了新的消费者在我们的平台上尝试产品。我们每个MTU的GMV就证明了这一点,自2020年以来,由于MTU使用多个产品的比例不断增加,GMV大幅增长。随着我们继续扩展我们的产品并实现我们生态系统的好处,我们预计将推动每MTU GMV的增长。金融服务产品对每个MTU的GMV增长做出了贡献,我们相信这仍然是一个有意义的指标,因为它代表了消费者通过我们的平台进行的支出金额。金融服务GMV包括来自成功P2P的OVO和GrabPay支付
(点对点)、
P2M
(个人对商家)
交易、来自Grab的Airtime和BillPay服务的成功数字商品交易的付款、来自成功的在线承兑交易的付款
(按需
通过钱包余额或PayLater从
非抓取
支付的费用包括:在线服务)、交付和移动服务的订阅费、理财产品的购买交易价值和保险产品的毛保费。
下表列出了所示期间每个MTU的GMV。
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至的年度

12月31日,
    
2020-2021

%的变化
   
2019-2020

%的变化
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
每个MTU的总GMV
     666        509        419        31     21
 
136

目录表
合作伙伴激励和消费者激励
合作伙伴激励代表给予司机和商家合作伙伴的激励的美元价值,其影响是减少收入。给予司机和商家合作伙伴的奖励包括基本奖励和超额奖励,基本奖励是支付给司机和商家合作伙伴的奖励金额,最高可达我们从司机和商家合作伙伴那里赚取的佣金和费用,超额奖励是支付给司机和商家合作伙伴的金额,超过我们从这些司机和商家合作伙伴那里赚取的佣金和费用。消费者激励是指提供给消费者的折扣和促销的美元价值,其效果是减少收入。合作伙伴和消费者激励是我们了解、评估和管理我们业务的指标,我们认为投资者了解和评估我们的业务是必要的。我们相信,随着时间的推移,这些指标反映了我们业务中的重要趋势。
合作伙伴激励措施
下表列出了指定期间按细分市场划分的合作伙伴激励措施。
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至的年度

12月31日,
   
2020-2021

%的变化
   
2019-2020

%的变化
 
    
2021
   
2020
   
2019
 
合作伙伴整体奖励
     717       621       1,234       15     (50 )% 
GMV %
     4     5     10    
送货量
     602       466       477       29     (2 )% 
移动性
     114       151       743       (25 )%      (80 )% 
金融服务
     *       3       13       NM       (80 )% 
企业与新举措
     *       2       1       NM       139
注:
*
金额低于100万美元
消费者激励措施
下表列出了所示期间按分部划分的消费者激励措施。
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至的年度

12月31日,
   
2020-2021

%的变化
   
2019-2020

%的变化
 
    
2021
   
2020
   
2019
 
总体消费者激励措施
     1,065       616       1,117       73     (45 )% 
GMV %
     7     5     9    
送货量
     800       437       483       83     (10 )% 
移动性
     82       100       394       (17 )%      (75 )% 
金融服务
     80       80       244       NM       (67 )% 
企业与新举措
     103       *       (5     NM       NM  
注:
*
金额低于100万美元
合作伙伴和消费者激励措施
下表列出了所示期间按细分的合作伙伴和消费者激励措施。
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至的年度

12月31日,
   
2020-2021

%的变化
   
2019-2020

%的变化
 
    
2021
   
2020
   
2019
 
全面的合作伙伴和消费者激励
     1,782       1,237       2,351       44     (47 )% 
GMV %
     11     10     19    
送货量
     1,402       903       960       55     (6 )% 
移动性
     196       251       1,137       (22 )%      (78 )% 
金融服务
     80       82       258       (2 )%      (68 )% 
企业与新举措
     103       2       (4     NM       NM  
 
137

目录表
按业务细分市场划分的关键运营指标
送货量
下表重点介绍了推动我们交付部门收入的关键运营指标。
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至的年度

12月31日,
   
2020-2021

%的变化
   
2019-2020

%的变化
 
    
2021
   
2020
   
2019
 
收入
     148       5       (638     NM       NM  
分部调整后的EBITDA
(1)
     (130     (211     (809     38     74
GMV
(2)
     8,530       5,468       2,947       56     86
MTU
(3)
(月均单位:百万)
     17.3       14.8       10.7       17     38
佣金率
(4)
     18     17     11    
合作伙伴激励计划
(5)
     (602     (466     (477     29     (2 )% 
消费者激励措施
(6)
     (800     (437     (483     83     (10 )% 
备注:
(1)
分部调整后EBITDA是
非国际财务报告准则
财务指标,代表我们四个业务部门中每一个部门的调整后EBITDA,在每个情况下都不包括地区公司成本。
(2)
GMV是指总商品价值,是一种运营指标,代表我们服务交易的总美元价值,包括任何适用的税收、小费、通行费和费用,在衡量期间。
(3)
MTU意味着每月交易用户,这是一个操作指标,定义为通过我们的产品进行交易的每月独立用户数量,其中Transact意味着已经成功地支付了我们的任何产品。季度或年度的MTU是根据有关期间内每个月的MTU的平均值计算的。
(4)
佣金率是一个运营指标,代表每笔交易以佣金和费用的形式支付给我们的总美元价值,而不对支付给司机和商家合作伙伴的奖励或促销活动进行任何调整
最终用户,
在测量期间,以GMV的百分比表示。
(5)
合作伙伴激励代表给予司机和商家合作伙伴的激励的美元价值,其影响是减少收入。给予司机和商家合作伙伴的奖励包括基本奖励和超额奖励,基本奖励是支付给司机和商家合作伙伴的奖励金额,最高可达我们从司机和商家合作伙伴那里赚取的佣金和费用,超额奖励是支付给司机和商家合作伙伴的金额,超过我们从这些司机和商家合作伙伴那里赚取的佣金和费用。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,基本激励措施分别为8900万美元、6400万美元和5300万美元。
(6)
消费者激励是指提供给消费者的折扣和促销的美元价值,其效果是减少收入。
2020年和2021年我们交付部门的收入增长是由同期GMV的增长推动的。在截至2021年12月31日的一年中,收入增长被合作伙伴和消费者激励措施的增加部分抵消。我们送货部分的GMV计算为通过我们平台下的订单的总美元价值,包括任何适用的税、小费、通行费、送货费和平台及其他费用。我们通过司机和商家合作伙伴的佣金产生收入,佣金按每个GrabFood、GrabKitchen、GrabMart和GrabExpress订单的总美元价值和送货费的百分比计算。对于GrabKios,我们通过对GrabKios代理商销售的商品总价值收取佣金来创造收入。
 
138

目录表
移动性
下表概述了推动移动业务收入的主要运营指标。
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至的年度

12月31日,
   
2020-2021

%的变化
   
2019-2020

%的变化
 
    
2021
   
2020
   
2019
 
收入
     456       438       9       4     NM  
分部调整后的EBITDA
(1)
     345       307       (194     13     NM  
GMV
(2)
     2,787       3,232       5,715       (14 )%      (43 )% 
MTU
(3)
(月均单位:百万)
     11.4       14.6       24.7       (22 )%      (41 )% 
佣金率
(4)
     23     21     20    
合作伙伴激励计划
(5)
     (114     (151     (743     (25 )%      (80 )% 
消费者激励措施
(6)
     (82     (100     (394     (17 )%      (75 )% 
备注:
(1)
分部调整后EBITDA是
非国际财务报告准则
财务指标,代表我们四个业务部门中每一个部门的调整后EBITDA,在每个情况下都不包括地区公司成本。
(2)
GMV是指总商品价值,是一种运营指标,代表我们服务交易的总美元价值,包括任何适用的税收、小费、通行费和费用,在衡量期间。
(3)
MTU意味着每月交易用户,这是一个操作指标,定义为通过我们的产品进行交易的每月独立用户数量,其中Transact意味着已经成功地支付了我们的任何产品。季度或年度的MTU是根据有关期间内每个月的MTU的平均值计算的。
(4)
佣金率是一个运营指标,代表每笔交易以佣金和费用的形式支付给我们的总美元价值,而不对支付给司机和商家合作伙伴的奖励或促销活动进行任何调整
最终用户,
在测量期间,以GMV的百分比表示。
(5)
合作伙伴激励代表给予司机和商户合作伙伴激励的美元价值,其效果是减少收入。授予司机和商户合作伙伴的激励包括基本激励和超额激励,基本激励是支付给司机和商户合作伙伴的激励金额,最高不超过我们从这些司机和商户合作伙伴赚取的佣金和费用金额,过度激励是指向司机和商户支付的金额超过我们从这些司机和商户合作伙伴处赚取的佣金和费用金额的合作伙伴。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,基本激励措施分别为6600万美元、1.14亿美元和4.64亿美元。
(6)
消费者激励是指提供给消费者的折扣和促销的美元价值,其效果是减少收入。
我们的移动部门在2020年和2021年实现了收入增长。由于
新冠肺炎
大流行反映在同期GMV下降。尽管条件充满挑战,但我们在2021年继续减少对移动领域的合作伙伴和消费者激励,这推动了收入的增长。我们移动领域的GMV计算为在我们平台上乘坐的游乐设施的总美元价值之和,包括任何适用的税收、小费、通行费和费用。我们租赁业务的租赁付款收入也包括在我们的移动部门财务中。我们根据佣金占乘车总成本的百分比为每次乘车产生收入,不包括通行费和税款。
金融服务
下表重点介绍了推动金融服务部门收入的关键运营指标。
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至的年度

12月31日,
   
2020-2021

%的变化
   
2019-2020

%的变化
 
    
2021
   
2020
   
2019
 
收入
     27       (10     (229     NM       95
分部调整后的EBITDA
(1)
     (349     (331     (548     (5 )%      40
InterCo前TPV
(2)
     12,149       8,856       7,773       37     14
GMV
(3)
     4,591       3,748       3,579       22     5
MTU
(4)
(月均单位:百万)
     12.7       10.4       10.3       22     1
佣金率
(5)
     2     2     1    
合作伙伴激励计划
(6)
     (*     (3     (13     NM       (80 )% 
消费者激励措施
(7)
     (80     (80     (244     NM       (67 )% 
 
139

目录表
备注:
*
金额不到100万美元。
(1)
分部调整后EBITDA是
非国际财务报告准则
财务指标,代表我们四个业务部门中每一个部门的调整后EBITDA,在每个情况下都不包括地区公司成本。
(2)
金融服务部门的国际合作前TPV相当于通过我们的平台处理的金融服务部门的总支付量或TPV。TPV是指通过我们的平台成功完成的从消费者那里收到的付款价值,扣除支付逆转后的净额。
(3)
金融服务部门的GMV相当于通过我们的平台为金融服务部门处理的总支付量,即TPV,不包括Grab集团内实体之间的交易金额,这些交易在合并后被剔除。
(4)
MTU意味着每月交易用户,这是一个操作指标,定义为通过我们的产品进行交易的每月独立用户数量,其中Transact意味着已经成功地支付了我们的任何产品。季度或年度的MTU是根据有关期间内每个月的MTU的平均值计算的。
(5)
佣金率是一个运营指标,代表每笔交易以佣金和费用的形式支付给我们的总美元价值,而不对支付给司机和商家合作伙伴的奖励或促销活动进行任何调整
最终用户,
在测量期间,以GMV的百分比表示。
(6)
合作伙伴激励代表给予司机和商家合作伙伴的激励的美元价值,其影响是减少收入。给予司机和商家合作伙伴的奖励包括基本奖励和超额奖励,基本奖励是支付给司机和商家合作伙伴的奖励金额,最高可达我们从司机和商家合作伙伴那里赚取的佣金和费用,超额奖励是支付给司机和商家合作伙伴的金额,超过我们从这些司机和商家合作伙伴那里赚取的佣金和费用。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,基本激励措施分别不到100万美元、不到100万美元和200万美元。
(7)
消费者激励是指提供给消费者的折扣和促销的美元价值,其效果是减少收入。
2020年和2021年我们金融服务部门的收入增长是由同期GMV的增长推动的
推出
新产品的数量。
企业和新计划
下表重点介绍了推动我们为企业和新计划部门带来收入的关键运营指标。
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
截至的年度

12月31日,
   
2020-2021

%的变化
   
2019-2020

%的变化
 
    
2021
   
2020
   
2019
 
收入
     44       36       13       22     178
分部调整后的EBITDA
(1)
     9       9       (3     NM       NM  
GMV
(2)
     153       44       9       248     416
合作伙伴激励计划
(3)
     (*     (2     (*     NM       NM  
消费者激励措施
(4)
     (103     (*     5       NM       NM  
备注:
*
金额低于100万美元
(1)
分部调整后EBITDA是
非国际财务报告准则
财务指标,代表我们四个业务部门中每一个部门的调整后EBITDA,在每个情况下都不包括地区公司成本。
(2)
GMV是指总商品价值,是一种运营指标,代表我们服务交易的总美元价值,包括任何适用的税收、小费、通行费和费用,在衡量期间。
(3)
合作伙伴激励代表给予司机和商家合作伙伴的激励的美元价值,其影响是减少收入。给予司机和商家合作伙伴的奖励包括基本奖励和超额奖励,基本奖励是支付给司机和商家合作伙伴的奖励金额,最高可达我们从司机和商家合作伙伴那里赚取的佣金和费用,超额奖励是支付给司机和商家合作伙伴的金额,超过我们从这些司机和商家合作伙伴那里赚取的佣金和费用。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的几年里,基本激励措施不到100万美元。
(4)
消费者激励是指提供给消费者的折扣和促销的美元价值,其效果是减少收入。
 
140

目录表
2020年和2021年我们企业和新计划部门的收入增长是由GMV随着服务的增长而增加的。2021年消费者激励措施的增加主要是由于2020年底推出了Grab营销服务(GMS),商家购买广告服务参与主题/季节性活动。我们利用消费者激励来推动消费者与参与商家的互动。
B.流动资金和资本资源
我们的主要流动资金来源为现金及现金等价物,来自与业务合并有关的交易、发行可转换可赎回优先股、贷款安排及附属公司层面的股权融资。
截至2021年12月31日,我们的资产超过负债80亿美元。截至2020年12月31日,我们的负债比资产高出63亿美元,截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,我们的税后净亏损分别为36亿美元和27亿美元。此外,截至2021年12月31日,我们累计亏损144亿美元。为了支持我们的业务计划,我们主要通过定期贷款安排和发行可转换可赎回优先股筹集资金。我们在2021年1月关闭了GHI的第一个优先担保定期贷款工具-定期贷款B工具,获得了额外的流动性,金额为20亿美元,利率基于资金成本加4.5%。我们还获得了约4530万美元的额外资金,作为截至2021年12月31日的年度Grab Financial Group的首轮融资的一部分。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,我们分别通过发行可转换可赎回优先股筹集了5亿美元和14亿美元现金。我们还招致了
非现金
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,与此类可转换可赎回优先股相关的利息支出分别为16亿美元和14亿美元。该等可转换可赎回优先股已于2021年12月业务合并完成时注销并转换为收取普通股的权利,因此,吾等不再确认与该等可转换可赎回优先股有关的任何负债组成部分或产生的任何利息开支。
我们的不受限制的现金和现金等价物包括现金余额和自收购之日起到期日不超过三个月的短期存款,这些存款受到其公允价值变化的微小风险的影响,并用于管理短期承诺。有价证券主要由投资级公司债券组成。受限现金和
非当前
存款包括质押于银行作为使用某些银行服务的抵押品的存款、与某些合约义务有关而收取及以托管方式持有的款项,以及与我们的电子钱包或
电子钱包
服务。我们的现金和现金等价物主要以美元和我们运营的市场的当地货币计价。
我们相信,我们目前可用的现金和现金等价物以及我们的信贷安排将足以满足我们在正常业务过程中至少12个月的营运资金需求和资本支出。我们打算从经营活动产生的现金、融资活动筹集的资金和与业务合并相关的资金中为我们未来的营运资本需求和资本支出提供资金。我们未来的资本需求取决于许多因素,包括我们的增长率、市场对我们产品的持续接受程度、支持我们开发我们平台的努力的支出时机和程度,以及销售和营销活动的扩大。此外,我们未来可能会达成收购或投资于企业、产品、服务和技术的安排。因此,我们可能会决定通过额外的融资活动来增强我们的流动性状况或增加我们的现金储备,以供未来的投资或运营使用,其中可能包括进一步的股权或债务融资。增发和出售股权将进一步稀释我们股东的权益。债务的产生将导致固定债务的增加,并可能导致限制我们运营的经营或财务契约。
 
141

目录表
下表列出了我们在所示期间的现金流摘要。
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
年终了
12月31日,
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
净现金流
  
 
2,871
 
  
 
617
 
  
 
232
 
用于经营活动的现金净额
     (938      (643      (2,112
投资活动提供(用于)的现金净额
     (2,757      (318      393  
融资活动提供的现金净额
     6,566        1,578        1,951  
经营活动
截至2021年12月31日的年度,经营活动中使用的现金净额为9.38亿美元,主要包括经一定调整的全年亏损36亿美元
非现金
项目,其中包括主要与可转换可赎回优先股有关的17亿美元融资成本,
非现金
无形资产摊销主要与
竞业禁止
协议2.36亿美元,折旧费用1.09亿美元,金融资产减值1900万美元,
非现金
基于股票的薪酬支出为3.57亿美元,上市费用为3.53亿美元,拨备变化为1500万美元。这被财务收入的变化所抵消,该变化主要与我们债务投资的利息收入6500万美元有关。营业资产和负债的净变化主要是由于贸易和其他应收账款增加1.81亿美元以及存款增加8300万美元,但贸易和其他应付账款增加1.37亿美元抵消了这一影响。此外,还支付了300万美元的税费。
截至2020年12月31日的年度,经营活动中使用的现金净额为6.43亿美元,主要包括经一定调整的年度亏损27亿美元
非现金
项目,其中包括主要与可转换可赎回优先股有关的15亿美元融资成本,
非现金
无形资产摊销主要与
竞业禁止
协议2.61亿美元,折旧费用1.26亿美元,
非现金
无形资产及财产、厂房和设备减值4300万美元,金融资产减值6300万美元,
非现金
基于股票的薪酬支出为5400万美元,
非现金
计入诉讼准备金3,100万美元,我们应分担的股权损失被投资人800万美元,以及处置财产、厂房和设备的损失900万美元。这被财务收入的变化所抵消,该变化主要与我们债务投资的利息收入5300万美元有关。营业资产和负债的净变化主要是由于贸易和其他应收账款减少3100万美元,贸易和其他应付账款增加4200万美元。此外,还支付了700万美元的税款。
截至2019年12月31日的年度,经营活动中使用的现金净额为21亿美元,主要包括经一定调整的年度亏损40亿美元
非现金
项目,其中包括11亿美元的融资成本,主要涉及可转换可赎回优先股和无形资产摊销,主要涉及
竞业禁止
协议5.38亿美元,折旧费用1.09亿美元,
非现金
无形资产及财产、厂房和设备减值6,000万美元,金融资产减值5,600万美元,
非现金
基于股票的薪酬支出为3400万美元。这被财务收入的变化所抵消,该变化主要与我们债务投资的8500万美元的利息收入有关。营业资产和负债的净变化主要是由于贸易和其他应收账款增加7500万美元,以及贸易和其他应付账款增加1.81亿美元。此外,还支付了800万美元的税费。
投资活动
截至2021年12月31日的年度,用于投资活动的现金净额为28亿美元,主要包括27亿美元用于购买其他投资和1600万美元的联营公司股票认购。此外,8500万美元用于购买房地产、厂房和设备以及无形资产。这些收入被出售房地产、厂房和设备的收益2500万美元、出售联营公司的收益800万美元和收到的现金利息2800万美元所抵消。
2020年,用于投资活动的现金净额为3.18亿美元,主要包括用于购买投资的3.59亿美元和用于存放某些限制性现金存款的3000万美元。此外,用于购买无形资产的1,800万美元和用于购买房地产、厂房和设备的2,200万美元被出售房地产、厂房和设备所得的6,300万美元和收到的现金利息5,100万美元所抵消。
2019年投资活动的现金净额为3.93亿美元,主要包括出售其他投资的5.79亿美元收益,收到的现金利息7900万美元和出售房地产、厂房和设备的收益600万美元,抵销了用于购买无形资产的4200万美元,购买房地产、厂房和设备的9800万美元,收购子公司和
非控制性
利息和放置某些固定限制性现金存款9900万美元。
 
142

目录表
融资活动
截至2021年12月31日的年度,融资活动提供的现金净额为66亿美元,主要包括业务合并所得44亿美元,借款所得20亿美元,发行可转换可赎回优先股所得4.63亿美元,以及认购子公司股份所得额外4.43亿美元。
非控制性
利息,4,600万美元来自行使股票期权的收益,被收购的4.6亿美元抵消
非控制性
在不改变控制权的情况下支付利息,偿还长期和短期债务1.76亿美元,支付租赁负债2,400万美元,质押存款2,300万美元,支付现金利息1.08亿美元。
2020年,融资活动提供的现金净额为16亿美元,主要包括发行可转换可赎回优先股的14亿美元收益,以及通过以下方式认购子公司股份的额外3.29亿美元收益
非控制性
利息,行使股票期权的收益为500万美元,借款收益为800万美元,由偿还长期和短期债务1.06亿美元,支付租赁负债3,000万美元和支付现金利息1,700万美元抵消。
融资活动于2019年提供的现金净额为20亿美元,主要包括发行可转换可赎回优先股所得19亿美元、行使购股权所得600万美元及认购附属公司股份所得额外3.27亿美元。
非控制性
利息,由偿还长期和短期债务6900万美元,支付租赁负债2800万美元,收购
非控制性
未改变控制权的利息和支付的现金利息2000万美元。
资本支出
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,我们的资本支出分别为8500万美元、4000万美元和1.4亿美元。我们过去的资本支出主要与我们的设施和车队的采购有关,主要是在新加坡和印度尼西亚。我们预计将继续进行资本支出,以满足我们业务规模的预期增长,并预计我们在业务合并交易后产生的现金和现金等价物以及经营活动和融资活动产生的现金可能在可预见的未来用于满足我们的资本支出需求。
负债
下表显示了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日我们的合并短期和长期未偿债务总额:
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
自.起
12月31日,
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
三种长期债务的当前期限。
        
银行贷款和定期贷款
     1,930        91        163  
长期债务--当前债务到期日的净收益
        
银行贷款和定期贷款
     122        121        133  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
总计
  
 
2,052
 
  
 
212
 
  
 
296
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
我们于2021年1月签订了一项20亿美元的优先担保定期贷款B安排(简称:定期贷款B安排)。定期贷款B贷款机制下的借款按浮动利率计息,利率等于(I)基本利率,下限为2.00%,外加3.50%的年息保证金,或(Ii)欧洲美元利率,下限为1.00%,年利率为4.50%。定期贷款B贷款工具将于2026年1月29日到期,要求在2025年12月31日之前每季度支付原始本金金额的0.25%,剩余余额应在2026年1月29日到期。与定期贷款B融资相关的定期贷款信贷协议包含适用于我们和我们的某些子公司的某些肯定和消极契约,其中包括对债务、留置权和根本变化的限制。定期贷款B贷款以GHI及其某些子公司的几乎所有资产以及上述所有收益和产品为抵押。定期贷款B融资所得可用于GHI及其某些子公司的一般企业用途。截至2021年12月31日,定期贷款B贷款下的本金和应计利息为19亿美元。
 
143

目录表
截至2021年12月31日,我们和我们的子公司拥有总计21亿美元的可用信贷安排,其中21亿美元已提取和未偿还。有时,我们也可能决定对我们的债务进行再融资,包括定期贷款B贷款。除定期贷款B贷款外,这些贷款中的大部分都是以通过我们在马来西亚、新加坡和印度尼西亚的租赁业务出租给司机合作伙伴的车辆为抵押的。这些融资是在一个
一臂长
平均期限为五年,利率最高为11.50%。这些贷款与当地金融机构和租赁公司以当地货币计价,并包含适用于Grab和/或我们某些子公司的惯例肯定和消极契约,其中包括对债务、留置权和根本变化的限制。在这类融资中,有一笔总计约2.83亿美元的融资(“Maybank融资”)是由我们的子公司Grab Rentures Pte根据与马来亚银行Berhad签订的一揽子租购融资协议签订的。截至2021年12月31日,其中约3900万美元已提取并未偿还。Maybank的贷款是以我们在新加坡出租给司机合作伙伴的车辆为抵押的,分级利率在1.8%到2.08%之间,平均期限为5年。
合同义务和其他义务
下表汇总了截至2021年12月31日我们的合同义务和承诺:
 
(除非另有说明,否则以百万为单位)   
按期间到期的付款
 
    
总计
    
不到
1年
    
1-5

年份
    
超过
5年
 
银行贷款和定期贷款
(1)
     2,572        205        2,367        —    
租赁负债承担
     197        23        58        116  
不可取消
购买责任
(2)
     544        299        245        —    
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
合同债务总额
  
 
3,313
 
  
 
527
 
  
 
2,670
 
  
 
116
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
备注:
(1)
每个项目都包括预期利息支付。
(2)
不可取消
购买义务主要涉及购买入职、数据处理和技术平台基础设施服务。
在提交期间,我们没有,目前也没有
失衡
表融资安排或与未合并实体或金融伙伴关系的任何关系,包括有时称为结构性融资的实体或为便利目的而设立的特殊目的实体
失衡
床单安排或其他合同规定的狭窄或有限的目的。
控股公司结构
我们集团的母公司Grab Holdings Limited是一家开曼群岛注册投资控股公司。它为集团金库活动和筹资等国际金融交易提供便利,但没有实质性的业务运营。我们主要通过我们的子公司和合并的附属实体在东南亚开展业务。因此,我们支付股息的能力取决于我们的子公司和合并关联实体支付的股息。如果我们现有或未来的子公司或合并的关联实体在未来代表他们自己产生债务,管理他们债务的工具可能会限制他们向我们支付股息的能力。
此外,根据当地法规,我们在某些东南亚市场的子公司和合并关联实体可能被限制向我们支付离岸股息或将其部分资产以股息、贷款或垫款的形式转移给我们,除非满足某些要求并获得监管部门的批准。尽管我们目前不需要从我们的实体获得任何此类股息、贷款或垫款用于营运资金和其他融资目的,但由于业务状况的变化,我们未来可能需要从他们那里获得额外的现金资源,为未来的收购和发展提供资金,或者只是宣布并向我们的股东支付股息或分派。
 
144

目录表
我们拥有重要子公司或合并关联实体的某些市场,包括印度尼西亚和泰国,要求这些子公司或合并关联实体建立法定准备金并为其提供资金。印尼法律要求有限责任公司在留存收益余额为正的任何一年从净利润中预留一笔数额不详的准备金,直到这笔资金至少达到其已发行和实缴资本的20%。泰国的法规要求私营有限责任公司在支付股息时至少将其留存收益的5%拨入法定公积金,直到且除非法定公积金达到公司注册资本的10%。法定准备金不能用于股利分配。
C.研究和开发、专利和许可证等
见本年度报告“项目4.公司信息--B.业务概览--我们的做法”和“项目4.公司信息--B.业务概览--知识产权”。
D.趋势信息
不适用。
E.关键会计估计数
我们的综合财务报表是根据国际财务报告准则编制的。在编制这些综合财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的估计和假设。有关我们的关键会计估计和政策的更多信息,请参见本报告其他部分包括的合并财务报表附注3.4、4.1、4.3、4.9和4.11。
 
145

目录表
第6项。
董事、高级管理人员和员工
A.董事和高级管理人员
下表列出了截至本年度报告日期与我们的高管和董事相关的某些信息。我们的董事会由六名董事组成。
 
名字
  
年龄
  
职位/头衔
陈炳耀    40    创始人、董事长兼首席执行官
陈惠玲    38    创始人兼董事
马明浩    45    总裁
亚历克斯·亨盖特    55    首席运营官
彼得·奥伊    51    首席财务官
王钦贤    47    首席人事官
约翰·罗杰斯    53    独立董事
Dara Khosrowshahi    52    独立董事
吴信恩    47    独立董事
奥利弗·杰伊    38    独立董事
陈炳耀
是我们的
联合创始人
自2012年集团成立以来,一直担任集团首席执行官。谭恩美先生入选2016、2018年度《财富》40位40岁以下人物,2017年度彭博50强,2018年Fast Company 100位最具创意人物,以及2021年《财富》全球50位最伟大领袖榜单。他还获得了2020年的日经亚洲奖。陈先生于2011年获得哈佛商学院工商管理硕士学位,并于2004年获得芝加哥大学经济学和公共政策荣誉学士学位。他以个人身份支持该地区的一系列事业,如拯救和保护街头儿童并为他们提供医疗保健、教育和生活技能的Transform柬埔寨。
陈惠玲
是我们的
联合创始人
在她从哈佛商学院毕业后,
2011年年中
到2011年底,帮助建立和管理我们的团队,与我们的业务的成立和启动有关。陈女士于2015年4月回到我们公司,担任我们的首席运营官至2022年1月,负责监督我们运营的关键支柱,包括公司战略、技术(产品、设计、工程、数据科学和分析)、用户体验和人员运营。2013年2月至2015年3月,陈女士在Salesforce领导高优先级战略和运营预测,专门从事企业战略、企业运营、定价情报和货币化。陈女士曾于2012年1月至2013年1月担任麦肯锡咨询公司助理,并于2006年10月至2009年6月担任商业分析师,为东南亚、北美、拉丁美洲和澳大利亚的全球企业提供企业战略和运营方面的建议。Tan女士是Wise(前身为TransferWise)的董事会成员。Tan女士于2011年获得哈佛商学院MBA学位,2006年获得巴斯大学工程(机械)学士学位。
马明浩
自2016年9月起担任集团总裁,负责公司发展活动,包括战略合作伙伴关系和投资机会,管理我们的整体资本结构,以及其他公司活动。在加入我们之前,Maa先生在2014年7月至2016年9月期间负责软银的投资和并购,期间他帮助监督了软银对拼车和
电子商务
行业,包括软银2015年4月对Grab的D系列投资和2016年9月对F系列的额外投资。从2012年6月到2014年6月,Ka Maa先生是Ancora Capital Management Pte Ltd的负责人,Ancora Capital Management Pte Ltd是一家专注于中端市场增长股权投资的印尼私募股权公司。2000年8月至2012年6月,总裁先生在高盛全球私募股权投资集团--高盛商业银行部担任副总裁,常驻东京、纽约和旧金山。在高盛,马云管理着多个行业的投资,并在几家科技和媒体公司担任董事。1998年至2000年,马先生是美国国家航空航天局(NASA)的高级计算机系统工程师。Maa先生于2000年获得麻省理工学院理科硕士学位,1999年获得理科学士学位,计算机科学和电气工程专业均获此学位。
 
146

目录表
亚历克斯·亨盖特
自2022年1月以来一直担任我们的首席运营官,负责领导整个集团的移动性、递送和金融服务业务。在加入我们之前,亨盖特先生曾担任SATS(新交所s58)首席执行官兼总裁,负责领导SATS小组,他自2014年1月开始在SATS小组任职。亨盖特先生于2011年7月以独立董事身份加入国旅董事会,2013年7月成为董事执行董事和董事会执行委员会成员。2010年8月至2013年7月,亨盖特先生担任汇丰银行新加坡分行首席执行官。亨盖特于2007年加入汇丰银行,担任总部设在伦敦的董事个人金融服务和营销集团董事总经理。2005年8月至2007年8月,亨盖特先生还曾担任路透社驻香港的亚太区董事董事总经理。在担任董事董事总经理之前,亨盖特曾在1994年至2005年期间在总部位于纽约的路透社担任过各种职务,最终在
联席首席执行官
路透社美洲首席执行官兼全球首席营销官。1989年9月至1991年7月,亨盖特先生在伦敦战略咨询公司Booz,Allen&Hamilton工作。亨盖特先生是新加坡经济发展局(EDB)董事会成员,也是未来经济理事会成员。亨盖特先生于1989年获得牛津大学工程、经济学和管理学学位,1993年以贝克学者的身份从哈佛商学院MBA项目毕业。
彼得·奥伊
自2020年4月以来一直担任我们的首席财务官,领导财务运营、公司会计和报告、财务、财务规划和分析、投资者关系、税务、萨班斯-奥克斯利法案合规和采购。在加入我们之前,ChoOey先生于2014年12月至2020年4月担任LegalZoom.com,Inc.的首席财务官,LegalZoom.com,Inc.是一个面向小企业和个人的在线法律解决方案平台。2012年3月至2014年11月,陈大伟先生担任美国消费者互联网企业MyLife.com的首席财务官。于1996年12月至2012年3月期间,陈毅先生曾在纳斯达克上市的互动娱乐公司动视暴雪担任多个财务领导职位,包括于2005年2月至2012年3月担任副总裁兼企业总监,于2000年7月至2001年10月担任董事欧洲金融部高级主管,以及于1996年12月至2000年6月担任董事亚太区金融部主管。陈大伟先生于1991年在悉尼大学取得经济学学士学位,主修会计专业,现为在澳洲注册的注册执业会计师。
王钦贤
自2015年11月以来一直担任我们的首席人事官,领导人员运营、Grabber技术解决方案、企业房地产和安全团队。在加入我们之前,王女士在2014年7月至2015年10月期间担任大疆科技亚洲、中东和非洲董事区域人力资源。此前,王女士曾于2007年12月至2014年6月担任橙色商务服务亚太区人力资源主管。2005年至2007年,王女士在F5网络公司亚太区人力资源部担任董事。2003年至2005年,王女士担任Hyperion Solutions(被甲骨文收购)的人力资源经理,大中华区中国。王女士于1997年在新加坡国立大学获得社会科学学士学位(荣誉)和心理学学位。
约翰·罗杰斯
自2021年12月以来一直在我们的董事会任职。罗杰斯先生自2020年2月以来一直担任WPP plc的首席财务官和董事会成员。罗杰斯先生从J Sainsbury plc加盟WPP plc,于2016年9月至2019年10月担任Sainsbury‘s Argos的首席执行官,领导Sainsbury整合到Sainsbury的业务,并将其数字化转型为英国领先的在线零售商之一。在被任命为Sainsbury‘s Argos首席执行官之前,罗杰斯先生于2010年7月至2016年9月担任J Sainsbury plc的首席财务官,负责其业务战略、新业务开发、Sainsbury’s Online和Sainsbury‘s Bank,以及其核心财务职能。2010年7月至2019年10月,他是J Sainsbury公司董事会和Sainsbury‘s Bank Plc董事会的成员。罗杰斯先生在塞恩斯伯里房地产公司任职期间,曾于2008年至2010年担任房地产公司董事首席执行官,2007年至2008年担任集团金融董事首席执行官,2005年至2007年担任企业金融董事首席执行官。罗杰斯先生于1999年至2005年担任汉诺威承兑有限公司集团财务董事,并于1997年至1999年在摩立特公司担任高级职位,并于1991年至1996年在安达信担任高级职位。罗杰斯先生自2020年1月以来一直担任全球领先的数据、洞察和咨询公司之一Kantar的董事。罗杰斯先生也是可持续发展会计王子咨询委员会的成员,并是英国零售业委员会的成员,该委员会是英国政府和零售业之间的联络点。罗杰斯先生于1991年在伦敦帝国理工学院电气工程学院获得伦敦金融城与行会协会工程硕士学位,并于1997年在欧洲工商管理学院获得工商管理硕士学位。
 
147

目录表
Dara Khosrowshahi
自2018年3月以来一直在GHI的董事会任职。Khosrowshahi先生自2017年9月起担任优步首席执行官。此前,Khosrowshahi先生于2005年8月至2017年8月担任在线旅游公司Expedia,Inc.的总裁兼首席执行官。1998年8月至2005年8月,Khosrowshahi先生在媒体和互联网公司IAC/InterActiveCorp担任多个高级管理职务,包括2005年1月至2005年8月担任IAC旅游的首席执行官,2002年1月至2005年1月担任IAC/InterActiveCorp的执行副总裁兼首席财务官,以及2000年7月至2002年1月担任IAC/InterActiveCorp的执行副总裁总裁,负责运营和战略规划。Khosrowshahi先生于1991年至1998年在Allen&Company LLC工作,1995年至1998年担任总裁副董事长。Khosrowshahi先生目前在优步和Expedia集团的董事会任职。Khosrowshahi先生曾于2016年12月至2017年9月担任全球酒店搜索公司Trivago,N.V.的监事会成员,并于2015年5月至2017年9月担任新闻和媒体公司纽约时报公司董事会成员,于2011年12月至2013年2月担任在线旅游公司TripAdvisor,Inc.。Khosrowshahi先生于1991年在布朗大学获得电气电子工程学士学位。
吴信恩
自2020年11月以来一直担任GHI的董事,然后是我们的董事会成员。吴女士自2018年9月起担任新加坡交易所有限公司(“新加坡交易所”)上市的电信公司StarHub Limited的董事会成员。吴女士自2022年1月起担任新加坡交易所上市房地产公司新加坡置地集团有限公司的董事会成员。吴女士自2020年7月起担任在新交所上市的全球科技公司CSE Global Limited的董事会成员。吴女士自2013年4月以来一直担任Avarga Limited的董事会成员,Avarga Limited是一家在新加坡证券交易所上市的投资控股公司,在东南亚和加拿大的业务专注于造纸、发电和建材。吴女士此前亦曾分别于2008年至2017年担任超级市场零售商NTUC公平价格合作有限公司、2011年至2016年在新交所上市的健康公司余仁生有限公司及于2006年至2021年在新交所上市的房地产公司YanLord Land Limited的董事会成员。在被收购之前,她还曾在2018年至2019年担任澳大利亚证券交易所(ASX)上市科技公司Dreamscape Networks Limited的董事会成员。吴惠兰女士
共同创立的
并于2010年担任泛亚洲私募股权公司Gryphus Capital Management Pte Ltd的管理合伙人。2003年至2006年,吴亦凡女士在新交所工作,还担任过IPO审批委员会委员。吴女士于1998年获新加坡最高法院律师资格及律师资格,并在Lee Le&Lee律师事务所担任并购律师。吴亦凡女士也是新加坡的
非居民
她自2015年以来一直担任驻匈利共和国大使一职,自2016年以来一直担任新加坡国际基金会理事会成员。吴女士于1996年获得伦敦大学玛丽王后和韦斯特菲尔德学院的法学学士学位(荣誉),并于1997年获得新加坡国立大学的新加坡法律研究生文凭。
奥利弗·杰伊
自2015年5月以来一直在GHI的董事会任职。2016年11月至2022年2月,陈杰先生在阿莎娜担任首席营收官,该工作管理平台帮助团队组织、跟踪和管理他们的工作,监督公司的销售组织和国际扩张努力。2012年至2016年10月,陈杰在Dropbox工作,这是一家帮助用户创建、访问和分享内容的云存储服务公司,在那里他建立并领导了北美Online和Inside Business销售团队,后来担任亚太地区和拉丁美洲的负责人。陈杰先生于2005年获得宾夕法尼亚大学学士学位,并于2011年获得哈佛商学院MBA学位。
 
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董事会多样性矩阵
下表根据纳斯达克的董事会多元化规则,列出了截至本年度报告日期的董事会多元化矩阵。
 
董事会多元化矩阵(截至2022年4月28日)
主要执行机构所在国家/地区:
   新加坡
外国私人发行商
  
母国法律禁止披露
   不是
董事总数
   6
   
女性
  
男性
  
非-

二进位
  
没有

披露

性别
第一部分:性别认同
 
董事
  2    4    0    0
第二部分:人口统计背景
 
在母国管辖范围内任职人数不足的个人
  0
LGBTQ+
  0
没有透露人口统计背景
  1
B.补偿
董事及行政人员的薪酬
2021年,我们向我们的高管支付了总计460万美元(约合350万美元)的现金薪酬和实物福利给我们的高管。我们的高管不领取养老金、退休或其他类似福利,我们也没有预留或累积任何金额来向我们的高管提供此类福利。根据新加坡适用的法律和法规,我们在新加坡的子公司必须作为雇主,为我们新加坡子公司根据1953年《中央公积金法案》规定的服务合同雇用的所有员工(包括我们的高管)向中央公积金供款。缴费比率根据雇员的年龄以及该雇员是新加坡公民还是永久居民而有所不同(持工作通行证的外国人不需要或不允许缴费)。我们在2021年没有向独立董事支付任何现金薪酬。
有关授予董事及行政人员的股份奖励的信息,请参阅“—股份奖励计划”。
雇佣协议和赔偿协议
陈谭先生是与我们签订雇佣协议的一方。根据聘用协议,陈先生担任本公司创始人、董事长兼首席执行官。雇佣协议规定,最初的雇佣期限为三年,自动
两年制
经双方就续期的条款及条件达成一致,并可因陈先生死亡或残疾而提前终止,吾等不论是否有理由终止,或陈先生不论是否有充分理由而辞职,方可续期。如果陈先生的雇佣被我们无故终止,陈先生有充分理由辞职,或陈先生的雇佣因其死亡或残疾而被终止,则陈先生将有权从我们获得某些遣散费和福利,前提是他加入有效的相互解除索赔并继续遵守任何适用的终止后限制性契约(其死亡的情况除外)。陈先生的雇佣协议还包括某些限制性公约,其中包括保密和
不披露
限制,
竞业禁止
非邀请函
在特定的雇佣终止、发明转让条款和我们获得赔偿的某些权利之后的期限内和特定时期内适用的限制。
 
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其他高管都是与GrabTaxi Holdings Pte签订的雇佣协议的一方。有限公司是公司在新加坡的一家子公司。根据这些雇佣协议,其他执行干事的雇用期限为无限期,但雇主可随时以不事先通知的理由终止雇用,或以事先书面通知或支付某些补偿的任何其他理由终止雇用,执行干事可通过事先书面通知雇主随时终止其雇用。与其他执行干事的雇用协议还包括保密和
不披露
限制和
竞业禁止
非邀请函
在雇佣终止后的特定时期内适用的限制。
我们已经与我们的每一位董事和高管签订了赔偿协议。根据这些协议,吾等同意弥偿吾等董事及行政人员因身为董事或本公司行政人员而提出申索所招致的若干法律责任及开支。
股权激励计划
2018年股权激励计划
2018年3月,GHI董事会通过,其股东批准了GHI 2018股权激励计划(“2018计划”),该计划于2019年4月进行了最近一次修订和重述,并于2021年4月进一步修订。2018年计划规定发行最多268,473,005股GHI普通股,截至2021年12月1日,根据2018年计划,仍有51,805,306股GHI普通股可供授予,购买40,750,290股GHI普通股、51,343,196股GHI普通股的RSU和24,900,000股GHI普通股的限制性股票的期权尚未发行。在完成业务合并后,没有根据2018年计划授予进一步的奖励。此外,就业务合并而言,于业务合并完成时根据2018年计划已发行的与GHI普通股有关的所有购股权、RSU及限制性股份,已由我们的2021计划项下有关A类普通股(就主要行政人员而言,为B类普通股)(统称为“替代奖励”)的期权、RSU及限制性股份所取代。有关替代奖励的更多信息,请参见“-2021年股权激励计划”。
2021年股权激励计划
2021年4月,我们的董事会通过了GHL 2021年股权激励计划,我们的股东批准了该计划,该计划于2021年9月修订并重述(经我们的董事会和股东批准)(“2021年计划”)。2021年12月1日,《2021年规划》正式生效。以下是2021年规划的具体条款总结。受本计划约束的股票。初步而言,根据2021计划于生效后可发行的普通股最高数目为业务合并完成时已发行普通股总数(按完全摊薄基准)的7%(7%),加上紧接业务合并完成前2018年计划下仍可供授予的普通股数目,最高数目为342,568,055股。此外,根据2021年计划预留供发行的普通股数量将从2022年1月1日至2031年1月1日在每个日历年的1月1日自动增加,金额相当于上一日历年12月31日(在完全稀释的基础上)已发行普通股总数的5%(5%),或由我们的董事会或其委员会决定的较少数量的普通股。对于2022年1月1日,补偿委员会决定,根据2021年计划可能发行的普通股数量不会增加。截至2022年2月28日,根据2021年计划,仍有336,270,464股普通股可供授予,6,297,591股A类普通股的RSU已发行。关于替代奖励,截至2022年2月28日,已发行购买11,196,848股A类普通股和31,039,136股B类普通股、62,372,726股A类普通股和164,532股B类普通股的期权,以及32,451,890股B类普通股的限制性股票。在任何替代奖励到期或在行使之前终止的情况下,根据替代奖励保留供发行的股份将无法根据2021年计划进行发行。
 
150

目录表
如果奖励(或其任何部分)到期或以其他方式终止,而奖励涵盖的所有股票尚未发行或以现金结算,则该到期、终止或结算不会减少根据2021计划可供发行的普通股数量。根据奖励发行的任何被没收或回购的普通股,以及为满足奖励预扣税款而重新获得的任何普通股,或为满足奖励的行使或购买价格而重新收购的任何普通股,将可根据2021年计划进行发行。
就与另一实体进行的某些公司交易而言,可根据2021计划授予奖励,以取代该等其他实体在该等公司交易前授予的任何购股权或其他股份或基于股份的奖励,而任何此等替代奖励将不计入2021计划下的股份储备。2021年计划下的所有奖励可能授予A类普通股。B类普通股只能授予2021计划下的主要高管,以取代2018年计划下与完成业务合并相关的该等关键高管的未偿还期权、限制性股份单位和限制性股份,以及根据2021计划授予主要高管的任何其他奖励。
资本化调整
。如果我们的资本结构发生特定类型的变化,如股份拆分、反向股份拆分或资本重组,将对(I)根据2021年计划为发行预留的股份类别和最大数量、(Ii)股份储备每年可自动增加的股份类别和最高数量、(Iii)因行使激励性股票期权而可能发行的股份类别和数量、以及(Iv)所有未偿还股票奖励的股份类别和数量以及行使价、执行价或购买价(如果适用)进行适当调整。
奖项的种类
。《2021年计划》允许授予期权、股份增值权、限售股、限售股单位(RSU)等奖励。
资格
。公司及其子公司和关联公司的员工、董事和顾问有资格参加2021年计划。我
非员工
董事赔偿限额
。从2022年历年开始,授予或支付给任何
非员工
董事就任何历年而言,包括本公司向该等人士授予的股份奖励及支付的现金费用
非员工
董事的总价值不会超过750,000美元,或者在这种情况下
非员工
董事于该历年首次获委任或当选为董事会成员,总价值为1,000,000美元(每种情况下,任何该等股份奖励的价值均根据授予日期的股份奖励的公平价值计算,以供财务报告之用)。
计划管理
。我们的薪酬委员会受董事会委托,负责管理2021计划。管理员确定接受奖励的参与者、授予奖励的时间和方式、要授予的奖励类型、要授予的奖励数量以及每个奖励的其他条款和条件。行政长官可将《2021年计划》下的某些权力授权给GHL的一名或多名官员。
授标协议
。根据《2021年计划》授予的奖项由符合《2021年计划》的获奖协议证明,这些协议规定了每项获奖的条款、条件和限制。
颁奖条件
。管理人决定根据《2021年计划》授予的每个奖励的条款、条款和条件,包括但不限于奖励的授予时间表。
控制权的变化
。在控制权发生变化的情况下,管理人可以对《2021年计划》下的悬而未决的裁决采取以下一项或多项行动:安排尚存或收购的公司承担或继续或替代裁决,安排转让或失效任何再收购或回购权利,加速归属,取消任何未授予或未行使的裁决,以换取管理人确定的现金对价(如果有),并支付一笔款项(按管理人决定的形式),该款项相当于参与者在紧接该持有人对其应支付的任何行使价格的控制权改变之前行使该裁决时本应收到的价值的超额部分(如有的话)。
终端
。除非提前暂停或终止,否则2021年计划的期限为10年,自2021年4月12日起生效。我们的董事会有权随时暂停或终止2021计划;但条件是,在未经参与者书面同意的情况下,这种暂停或终止不得损害先前授予的任何奖励项下的权利和义务。
 
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2021年股权购买计划
2021年4月,我们的董事会通过了GHL 2021年股权购买计划,我们的股东批准了该计划(ESPP)。ESPP由两个组成部分组成:第423条组成部分,旨在符合《国内税法》(以下简称《准则》)第423条的规定;以及
非横断面
423组件,这些组件不需要根据《守则》第423节获得资格。ESPP于2021年12月1日生效。下面总结了ESPP的具体条款。
受本计划约束的股票
。最初,在ESPP生效后,根据ESPP可以发行的A类普通股的最高数量是完成业务合并时已发行普通股总数的2%(2%),最高数量相当于74,821,802股。此外,根据ESPP为发行保留的A类普通股数量将从2022年1月1日至2031年1月1日在每个日历年的1月1日自动增加,金额相当于前一日历年12月31日已发行普通股总数的1%(1%),或管理人确定的较少数量的普通股。对于2022年1月1日,管理人决定不增加根据ESPP为发行预留的A类普通股数量。
计划管理
。我们的董事会或受董事会委托的董事会薪酬委员会管理员工持股计划。行政长官可以将ESPP下的某些权力授权给一名或多名官员。
资格
。本公司及其指定附属公司及联营公司的雇员及其他服务提供者,如符合管理人不时订立的ESPP的资格要求,即有资格参与ESPP。然而,如果一名员工在紧接授予后将拥有(直接或通过归属)拥有所有类别普通股总投票权或总价值的5%或更多的股份,则该员工可能不会被授予根据ESPP第423部分购买股票的权利。
参与
。雇员将通过填写工资扣除表来登记参加ESPP,该表允许从他们的薪酬中扣除至少其薪酬的1%,但不超过其薪酬的15%。这类工资扣减将以整数百分比表示,累计扣减将适用于在每个购买日期购买股票。然而,参与者不得根据ESPP以超过A类普通股公平市值25,000美元的价格(或在授予期权时确定)获得购买A类普通股的权利(或
非横断面
423部分,可由管理人确定的其他数额)对于每个日历年的未清偿选择权(根据《守则》第423节确定)。
供奉
。根据ESPP,参与者可以选择在发售期间以折扣价购买A类普通股。根据ESPP,服务期的长度将由管理人决定,最长可达27个月。工资扣除将用于在发行期内的每个购买日期购买A类普通股。每个服务期内的购买期数和购买日期将由管理员确定。ESPP下的产品期限将在管理员决定时开始。管理人可酌情修改未来产品供应期的条款。
期权购买价格将为参与者登记的要约期首日A类普通股收盘价的不低于85%或不低于A类普通股在购买日收盘价85%的较低者,该价格将发生在每个购买期的最后一天。
除非参与者在购买日期之前取消了他或她对ESPP的参与,否则参与者将被视为在每个购买日期时已全部行使其期权。在行使时,参与者将购买他或她的累计工资扣除将以期权购买价格购买的完整股票数量,但受上面列出的参与限制的限制。
 
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目录表
参与者可以在优惠期限结束前的任何时间取消他或她的工资扣除授权。取消后,参与者将收到参与者账户余额的现金退款,不含利息。参与者还可以在任何购买期间减少(但不增加)他或她的工资扣减授权一次。如果参与者想要增加或降低工资扣留率,他或她可以通过在更改生效的要约期之前提交新的表格,在下一个要约期生效。
可转让性
。除遗嘱、继承法和分配法或ESPP另有规定外,参与者不得转让根据ESPP授予的权利。
某些交易
。如果发生影响A类普通股的某些交易或事件,如任何股息、股份拆分、反向股份拆分、
分头行动,
资本重组、合并、合并、重组或其他资本变更时,管理人将对ESPP和未偿还权利做出适当调整。此外,如果发生某些重大交易,包括控制权的变更,管理人可以(1)如果公司与另一家公司合并或被另一家公司收购,则规定每一未偿还期权将被承担或交换为由收购人或继任公司或由收购人或继任公司的母公司或子公司授予的替代期权,(2)取消每一未偿还期权并将余额无息返还参与者的账户,和/或(3)在拟议出售之日或之前终止要约期。合并或类似交易,并规定任何尚未行使的期权将在适用发售期间的购买日期或管理人指定的较早日期行使,或将余额退还参与者的账户,不计利息。
图则修订;终止
。管理员可以随时修改、暂停或终止ESPP。然而,对ESPP的任何修订必须在任何修订之前或之后的12个月内获得股东批准,根据第423节的规定,这些修订将被视为采用新计划。ESPP将于2031年12月1日终止。
期权、RSU和限制性股票授予
截至2022年2月28日,高管和董事作为一个集团持有的已发行期权、RSU和限制性股票的基础普通股总数为69,778,270股,其中包括:
 
   
杨炳良谭平拥有(X)项未偿还期权,可购买总计12,130,207股B类普通股,其中
每股
行使价1.90美元,授予日期2019年12月31日,到期日2029年12月31日,以及(Y)总计16,942,754股B类普通股的已发行限制性股票,授予日期为2021年4月11日;
 
   
谭海玲按折算后持有不到1%的已发行普通股,拥有(X)个购买B类普通股的未偿还期权,具有
每股
行使价为1.9美元,授予日期为2019年12月24日至2019年12月31日,到期日为2029年12月24日至2029年12月31日,以及(Y)授予日期为2021年4月11日的B类普通股的已发行限制股;
 
   
马明弘在换股基础上拥有不到1%的已发行普通股,他拥有(X)个购买B类普通股的未偿还期权,
每股
行使价从0.67美元到4.03美元,授予日期从2017年11月24日到2020年12月28日,到期日从2027年11月23日到2030年12月28日,(Y)关于授予日期从2018年4月30日到2019年5月28日的B类普通股的已发行RSU,和(Z)关于B类普通股的已发行限制股,授予日期是2021年4月11日;
 
   
Peter Oey在转换后的基础上拥有不到1%的已发行普通股,他拥有授予日期从2020年4月30日至2021年4月11日的A类普通股的未偿还RSU;
 
   
Ong Chin Yen在转换后的基础上拥有不到1%的已发行普通股,他拥有(X)个购买A类普通股的未偿还期权,
每股
行使价格从0.48美元到2.32美元,授予日期从2016年8月26日到2020年9月19日,到期日从2026年8月25日到2029年12月13日,以及(Y)关于授予日期从2018年10月23日到2021年4月11日的A类普通股的已发行RSU;
 
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目录表
   
Alex Hungate在转换后的基础上拥有不到1%的已发行普通股,他拥有授予日期为2022年2月15日的A类普通股的未偿还RSU;
 
   
John Rogers在普通股方面没有任何已发行期权、RSU或限制性股票;
 
   
Dara Khosrowshahi在普通股方面没有任何已发行期权、RSU或限制性股票;
 
   
吴欣欣按折算基准持有不到1%的已发行普通股,拥有A类普通股的未偿还RSU,授予日期为2021年1月28日;以及
 
   
Oliver Jay在转换后的基础上拥有不到1%的已发行普通股,他拥有授予日期为2021年3月10日的A类普通股的未偿还RSU。
C.董事会惯例
董事会
截至本年度报告之日,我们的董事会由六名董事组成。在这六名董事中,有四名是独立董事。这四名独立董事是由GHI的提名委员会挑选和批准的,通过一个过程寻求寻找多样化的经验、专业知识和观点,以及对与我们的运营相关的不同业务、实践和市场的深刻理解。董事人数可增加至最多九名,或减至任何少于九名,如B类普通股过半数持有人决定,并以独立类别投票。董事可就其有利害关系的任何合约或交易投票,惟任何董事于任何该等合约或交易中的权益性质须于考虑该合约或交易时或之前披露及就该合约或交易投票,而该董事可计入审议该合约或交易的任何董事会议的法定人数内。董事如对与本公司订立的合约或拟订立的合约有利害关系,必须在董事会议上申报其利益性质。不是
非员工
董事与我们签订了一份服务合同,规定在服务终止时提供福利。
董事的职责
根据开曼群岛的法律,董事有诚实诚信行事的受托责任,以期实现公司的最佳利益。我们的董事也有责任谨慎、勤奋和熟练地行事,就像一个相当谨慎的人在类似情况下所做的那样。如果违反了董事的义务,股东有权要求损害赔偿。
董事及行政人员的任期
我们的大多数董事是由唯一投票的B类普通股持有人提名和任命的,并作为一个单独的类别。我们的董事余额是由A类普通股和B类普通股的持有人作为一个类别一起投票选出的。任何董事都不受任期限制,各自的任期直到下列情况中最早发生者为止:(A)董事的继任者已选出;(B)董事死亡、破产或与其债权人达成任何安排或债务重整;(C)(I)就任何董事而言,并非董事先生的执业医生,经评估董事向我们提供书面意见,述明他或她在身体上或精神上已无能力担任董事的行为能力,并且可能会保持这种行为超过三个月,或(Ii)就陈先生而言,执业医生确定Tan先生患有永久性和完全残疾,因此他不能从事任何实质性的有报酬的活动,原因是任何医学上可以确定的精神损害,可以导致死亡,或者已经持续或可以持续不少于12个月的连续期间;(D)如果该董事以书面通知我们的方式辞职;或(E)该董事按照下一段所述被免职。
任何董事可在其任期届满前的任何时间,由作为单一类别共同投票的普通股持有人以普通决议案方式罢免;但任何B类董事只能由作为单独类别投票的B类普通股持有人罢免。
我们的官员是由董事会选举产生,并由董事会酌情决定的。
 
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目录表
董事会委员会
我们董事会有一个审计委员会、一个薪酬委员会和一个提名委员会。各委员会的成员和职能如下所述。
审计委员会
审计委员会由约翰·罗杰斯、吴欣欣和奥利弗·杰伊组成。吴欣欣是审计委员会主席。约翰·罗杰斯符合美国证券交易委员会适用规则规定的审计委员会财务专家的标准。罗杰斯、吴欣欣及周均符合董事上市规则所指的“独立纳斯达克”的要求及规则所载的独立准则。
10A-3
《交易所法案》。
审计委员会监督我们的会计和财务报告流程。除其他事项外,审计委员会负责:
 
   
监督与我们的独立审计师的关系,包括:
 
   
任命、保留和确定我们的独立审计师的薪酬;
 
   
批准审计和
前置审批
非审计
允许由独立审计师执行的服务;
 
   
与独立审计员讨论其审计和其他财务审查的总体范围和计划;
 
   
至少每年审查一次独立审计员的资格、业绩和独立性;
 
   
审查独立审计师关于我们将使用的所有关键会计政策和做法的报告,以及独立审计师与管理层之间的所有其他书面沟通材料;以及
 
   
审查和解决管理层与独立审计师之间在财务控制或财务报告方面的任何分歧;
 
   
监督内部审计职能,包括对内部审计职能进行年度评价,审查并与管理层讨论任命内部审计负责人的问题,审计委员会主席和内部审计负责人至少每季度举行一次会议,审查内部审计提交给管理层的报告中提出的任何重大问题,并确保内部审计职能没有不合理的限制或限制,并确保内部审计职能有足够的资源;
 
   
审核并向董事会推荐所有关联方交易以供批准,并审核并批准所有关联交易政策的变更;
 
   
审查并与管理层讨论年度经审计的财务报表以及内部控制的设计、实施、充分性和有效性;
 
   
监督与金融事务有关的风险和风险;以及
 
   
建立和监督程序,以接收、保留和处理从我们的员工收到的关于会计、内部会计控制或审计事项的投诉,以及我们的员工就有问题的会计、审计和内部控制事项提出的保密、匿名提交的关切。
薪酬委员会
薪酬委员会由陈德霖先生、吴欣欣先生和奥利弗·杰伊组成。奥利弗·杰是薪酬委员会的主席。吴欣欣和奥利弗·杰伊均符合《董事上市规则》所指的“独立纳斯达克”的要求。
除其他事项外,薪酬委员会负责:
 
   
至少每年审查我们的高管薪酬计划的目标和目的,并在委员会认为合适的情况下修改或建议我们的董事会修改这些目标和目的;
 
   
至少每年根据我们与高管薪酬计划相关的目标和目的审查我们的高管薪酬计划,并在委员会认为适当的情况下,通过或建议我们的董事会采用新的高管薪酬计划或修订现有的高管薪酬计划;
 
155

目录表
   
根据我们薪酬计划的目标和目的,至少每年评估我们高管的业绩,并确定和批准该等高管的薪酬,但陈先生不得参与与他个人有关的决定和批准;
 
   
每年评估我们董事会和委员会服务的适当薪酬水平
非员工
董事;
 
   
审查和批准将与任何执行干事作出的任何遣散或解雇安排,但陈先生不得参与与其本人有关的决定和批准;
 
   
审查行政人员和董事的额外津贴或其他个人福利,并向董事会建议任何变化;以及
 
   
管理我们的股权计划。
提名委员会
提名委员会由陈德霖先生和奥利弗·杰伊组成。谭恩美先生是提名委员会主席。提名委员会协助董事会评估除B类董事以外的董事会及其委员会的提名人选。此外,除其他事项外,提名委员会负责:
 
   
每年与董事会审查B类董事以外的董事的知识、技能、资历、经验和多样性等特征;
 
   
监督董事的培训和发展计划;以及
 
   
定期就公司治理的法律和实践的重大发展以及遵守适用的法律和法规向董事会提供建议,并就公司治理的所有事项和任何需要采取的补救行动向董事会提出建议。
外国私人发行商地位
我们是一家根据开曼群岛法律于2021年注册成立的豁免股份有限公司。我们根据《交易法》报告为
非美国
具有外国私人发行人地位的公司。根据证券法第405条,外国私人发行人地位的确定每年在发行人最近完成的第二财季的最后一个营业日进行,因此,将在2022年6月30日对我们进行下一次确定。只要我们有资格成为外国私人发行人,我们将不受适用于美国国内上市公司的《交易法》某些条款的约束,包括:
 
   
《交易法》中要求提交季度报告表格的规则
10-Q
或表单上的当前报告
8-K
与美国证券交易委员会合作;
 
   
《交易法》中规范就根据《交易法》登记的证券征求委托书、同意书或授权的章节;
 
   
《交易法》中要求内幕人士提交关于其股权所有权和交易活动的公开报告,以及对从短期内进行的交易中获利的内幕人士的责任;
 
   
《公平披露条例》或《FD条例》规定的重大非公开信息发行人选择性披露规则,该条例规范选择性披露材料
非公有
发行人提供的信息。
我们将被要求以表格的形式提交年度报告
20-F
在每个财政年度结束后的四个月内。此外,我们打算根据纳斯达克的规则和规定,通过新闻稿按季度发布我们的业绩。有关财务业绩和重大活动的新闻稿也将以表格形式提供给美国证券交易委员会
6-K.
然而,与美国国内发行人要求向美国证券交易委员会提交的信息相比,我们被要求向美国证券交易委员会备案或提供的信息将没有那么广泛和及时。因此,与美国国内上市公司的股东相比,我们的股东获得的有关我们的信息更少或不同。
 
156

目录表
我们是一家
非美国
具有外国私人发行人身份并在纳斯达克上市的公司。纳斯达克市场规则允许像我们这样的外国私人发行人遵循我们本国的公司治理做法。开曼群岛(我们的祖国)的某些公司治理做法可能与纳斯达克的公司治理上市标准有很大差异。除其他事项外,我们无须具备以下条件:
 
   
由多数人组成的独立董事会;
 
   
由独立董事组成的薪酬委员会;
 
   
由独立董事组成的提名委员会;或
 
   
每年定期安排只有独立董事参加的执行会议。
尽管不是必需的,而且可能会不时发生变化,但我们有一个多数独立的董事会,一个多数独立的薪酬委员会和一个提名委员会。在符合上述规定的情况下,我们打算依赖上面列出的豁免。因此,您可能无法享受纳斯达克适用于美国国内上市公司的某些公司治理要求。
商业行为和道德准则
我们已经通过了适用于我们的董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则。我们寻求以道德、诚实和遵守适用的法律和法规的方式开展业务。我们的商业行为和道德准则列出了旨在指导我们的商业实践的原则-合规、诚信、尊重和奉献。本守则适用于所有董事、高级管理人员、员工和扩展员工,包括创始人、董事长兼首席执行官、首席运营官、总裁、首席财务官和首席人事官。该守则的相关条款也适用于我们的董事会成员。我们期望我们的供应商、承包商、顾问和其他业务伙伴在向我们提供商品和服务或代表我们行事时遵守我们的守则中规定的原则。
D.员工
我们的员工对我们的成功至关重要,并随着业务的增长进行了调整。因此,我们专注于培育以价值观为导向的企业文化,以心、饥饿、荣誉和谦逊为原则,引导我们的员工朝着我们的使命前进,通过为每个人创造经济赋权来推动东南亚向前发展。每天都会通过一组定义抓取方式的行为来演示这四个HS:
 
   
:为了服务Grab的社区,我们的目标是从长远的角度理解和平衡我们平台上司机和商家合作伙伴以及消费者的需求,并通过作为一个组织的团队合作获得实力,而不是专注于个别职能或业务线。
 
   
饥饿
:我们重视奉献精神、干劲和适应能力,以创造性的方式应对挑战,鼓励我们的员工从错误中学习,寻求反馈,并为他人提供帮助。
 
   
荣誉
:诚信是我们所有利益相关者使命的关键推动因素,我们努力建立建立在信任基础上的成功市场。
 
   
谦卑
:我们认识到总是有增长的空间,并寻求向消费者、合作伙伴、社区和员工学习。
我们坚信,Grab的方式培育了一个协作、创新和尊重的工作环境,使Grab成为东南亚最适合工作的地方之一。下表显示了截至2021年12月31日我们全职员工按职能的分布情况:
 
功能
  
员工人数减少。
 
一般和行政
     1,084  
销售和市场营销
     807  
运营和支持
     4,086  
研发
     2,857  
总计
  
 
8,834
 
 
157

目录表
此外,截至2021年12月31日,我们有229名定期合同员工和7282名临时代理员工。我们的员工关系很牢固,我们一直聚集在一起
接地气
通过敬业度调查提供员工反馈。我们的员工中没有一个由工会代表。
E.股份所有权
本公司董事及高级管理人员对本公司股份的所有权载于本年度报告“大股东及关联方交易--A大股东”。
 
第7项。
大股东及关联方交易
A.主要股东
下表列出了截至2022年2月28日普通股的实益所有权信息:
 
   
我们所知的每一位持有超过5%普通股的实益所有人;
 
   
我们的每一位董事和行政人员;以及
 
   
我们所有的董事和高管都是一个团队。
实益所有权是根据美国证券交易委员会规则确定的,包括对证券的投票权或投资权,或获得所有权经济利益的权力。在计算某人实益拥有的股份数量和该人的所有权百分比时,包括该人有权在60天内获得的股份,包括通过行使任何期权或其他权利或转换任何其他证券。然而,这些股份不包括在计算任何其他人的所有权百分比中。每股A类普通股有一票,每股B类普通股有四十五(45)票。
我们实益拥有的普通股百分比是根据截至2022年2月28日已发行和已发行的3,701,072,376股A类普通股和130,198,761股B类普通股计算的,不包括截至2022年2月28日根据已发行认股权证可发行的25,999,981股A类普通股。
 
    
A类

普通
股票
    
B类

普通
股票
   
的百分比
总计
普通
股票
   
的百分比
投票
电源
(2)
 
董事及行政人员
(1)
         
陈炳耀
     —          136,775,320
(3)
 
    3.6 %
(3)
 
    62.4 %
(3)
 
陈惠玲
     —          28,881,841
(4)
 
    —  
(4)
 
    —  
(4)
 
马明浩
     —          17,673,393
(5)
 
    —  
(5)
 
    —  
(5)
 
亚历克斯·亨盖特
     —          —         —         —    
彼得·奥伊
     *        —         *      
*
 
王钦贤
     *        —         *      
*
 
约翰·罗杰斯
     —          —         —         —    
Dara Khosrowshahi
     —          —         —         —    
吴信恩
     *        —         *      
*
 
奥利弗·杰伊
     *        —         *      
*
 
全体执行干事和董事(9人)
     2,790,370        136,775,320       3.6     62.5
主要股东
         
SVF投资(英国)有限公司
(6)
     699,175,218        —         18.3     7.3
优步技术公司
     535,902,982        —         14.0     5.6
滴滴出行
(7)
     280,175,307        —         7.3     2.9
丰田汽车
     222,906,079        —         5.8     2.3
 
158

目录表
*
不到已发行普通股总数的1%
(1)
本公司董事及行政人员的营业地址为3Media
新加坡收盘,日期:01-03/06
138498.
(2)
对于本栏包括的每个个人和集团,投票权百分比的计算方法是将该个人或集团实益拥有的投票权除以作为单一类别的所有普通股的投票权。对于需要股东投票的事项,每股A类普通股将有权投一票,每股B类普通股将有权投45票。每股B类普通股将可由其持有人随时转换为一股A类普通股。A类普通股在任何情况下都不能转换为B类普通股。
(3)
包括(I)陈先生持有的71,419,219股B类普通股;(Ii)由开曼群岛有限公司(“芙蓉”)所持有的18,800,867股B类普通股,根据日期为二零二一年四月十二日的股东契据(“股东契据”),由GHL、Altimeter Growth Holdings、Grab Holdings Inc.、主要行政人员及若干与陈陈先生有关的实体(“备兑持有人”)视为实益拥有,据此(其中包括)主要行政人员及与该等主要行政人员或陈陈先生有关的若干实体(“备保持有人”)不可撤销地委任陈陈先生
作为事实上的律师,和
(Iii)陈女士可于60天内行使之购股权,以收购3,326,734股B类普通股及25,555,107股B类普通股,两者根据股东契约被视为由陈先生实益拥有;及(Iv)14,423,568股B类普通股,该等B类普通股由陈先生以受托人身分设立的信托基金(“MaA信托”)持有,以及A Maa先生可于60天内行使的购股权,以收购3,249,825股B类普通股,根据股东契约,两者均被视为由陈先生实益拥有。同样根据股东契约,陈女士、马先生以及陈女士或马先生设立的任何信托基金不可撤销地任命陈先生
作为事实上的律师,和
代表投票表决其所有B类普通股。
(4)
根据股东契约,该等股份将由陈陈先生单独投票,并被视为实益拥有。
(5)
根据股东契约,该等股份将由陈陈先生单独投票,并被视为实益拥有。
(6)
SB Investment Advisers(UK)Limited已获委任为SVF Investments(UK)Limited的另类投资基金管理人。SVF Investments(UK)Limited所持证券的投资及撤资决定由SB Investment Advisers(UK)Limited的投资委员会作出,本公司已获SVF Investments(UK)Limited告知,该委员会有三名有表决权的成员,包括孙正义、Rajeev Misra和Saleh Romeih。
(7)
代表通过小桔快智公司和Marvelous Yarra Limited持有的股份。
据我们了解,截至2022年2月28日,美国159名纪录保持者持有1,887,525,565股A类普通股,占已发行A类普通股总数的51.0%。由于这些股票中的许多由经纪人或其他被提名者持有,我们无法确定美国持有者最终持有的A类普通股的确切数量。截至2022年2月28日,14,423,568股B类普通股,占已发行和已发行B类普通股总数的11.1%,由美国的两个纪录保持者持有,即Maa Trust。
我们不知道有任何安排可能会在随后的日期导致我们公司控制权的变更。
 
159

目录表
B.关联方交易
业务合并
于二零二一年十二月一日(“结束日期”),本公司根据日期为二零二一年四月十二日(经不时修订)的业务合并协议(“业务合并协议”)完成先前公布的业务合并,该协议由本公司、根据开曼群岛法律注册成立的获豁免股份有限公司(“AGC”)、J2 Holdings Inc.及GHL的直接全资附属公司(“AGC合并附属公司”)、J3 Holdings Inc.、获豁免公司为根据开曼群岛法律注册成立的股份有限公司及GHL的直接全资附属公司(“Grab Merge Sub”)及Grab Holdings Inc.(一家根据开曼群岛法律注册成立的获豁免股份有限公司(“GHI”))。根据业务合并协议,(I)AGC与GGC合并附属公司合并,而AGC合并附属公司继续存续并继续作为GHL的全资附属公司(“初步合并”)及(Ii)于初始合并后,Grab合并附属公司与大昌华嘉合并并并入,而大和国际为尚存实体并成为GHL的全资附属公司(“收购合并”,与初始合并及业务合并协议拟进行的其他交易合称“业务合并”)。
企业合并协议包含惯例陈述和保证,以及
前-
以及每一方的成交后契约和惯例成交条件。
最初的合并
作为初始合并的结果,于初始合并生效时,(I)AGC及AGC合并附属公司的所有财产、权利、特权、协议、权力及专营权、责任及责任成为AGC合并附属公司作为尚存公司的财产、权利、特权、协议、权力及特许经营权、责任及责任,而AGC合并附属公司其后成为本公司的全资附属公司,而AGC的独立法人地位亦不复存在,(Ii)紧接首次合并生效时间前AGC已发行及已发行的各项证券均已注销,以换取或转换为GHL的证券,详情如下:(Iii)当AGC合并附属公司及AGC合并附属公司的董事会及高级管理人员不再任职,而AGC合并附属公司的董事会及高级管理人员由吾等决定更换时,(Iv)AGC合并附属公司的组织章程大纲及章程细则被修订及重述为以业务合并协议附件J的形式全文阅读,及(V)吾等的组织章程大纲及章程细则修订及重述为以业务合并协议附件L的形式全文阅读。
根据企业合并协议的条款和条件,在初始合并生效时:
 
   
紧接首次合并生效日期前已发行及已发行的每个AGC单位将自动分开,其持有人被视为持有一股AGC A类普通股及
五分之一
AGC认股权证;
 
   
紧接各AGC单位分拆后,紧接首次合并生效时间前已发行及已发行的每股AGC A类普通股注销,以换取获得一股A类普通股的权利;及(B)注销紧接首次合并生效时间前已发行及已发行的AGC B类普通股,以换取获得一股A类普通股的权利;
 
   
紧接首次合并生效时间前尚未发行的每份AGC认股权证不再是有关AGC股份的认股权证,并由本公司承担及转换为购买一股A类普通股的认股权证,但须受根据转让、假设及修订协议的条文于首次合并生效时间前大致相同的条款及条件规限;及
 
   
紧接初始合并生效时间之前已发行的单一普通股被取消,无需对价。
 
160

目录表
收购合并
于初步合并后,由于收购合并,于收购生效时间(I)Grab Merge Sub及GHI的所有财产、权利、特权、协议、权力及专营权、负债及责任成为作为尚存公司的GHI的资产及负债,而Grab Merge Sub亦成为本公司的全资附属公司,Grab Merge Sub的独立法人存在亦不复存在,(Ii)紧接收购生效时间前已发行及已发行的各项GHI证券已注销,以换取或转换为GHL的证券,详情如下:(Iii)紧接收购生效时间前发行及发行的每股Grab合并附属公司股份将自动转换为尚存公司的一股普通股,(Iv)Grab合并附属公司的董事会及高级管理人员不再担任职务,而GHI的董事会及高级管理人员按吾等的决定而更改,及(V)GHI的组织章程大纲及章程细则经修订及重述,以业务合并协议附件K的形式全文阅读。
根据企业合并协议的条款和条件,在收购生效时:
 
   
在紧接收购生效时间前发行及发行的每股GHI普通股及GHI优先股(GHI关键执行股、GHI限制性股票、GHI关键执行限制性股票、GHI异议股份及GHI库存股除外)已注销,以换取相当于交换比率的新发行A类普通股的权利,但须四舍五入至最接近的整股A类普通股;
 
   
在紧接收购生效时间前发行和发行的每股GHI关键执行人员股票(GHI关键执行限制性股票和GHI异议股票除外)被注销,以换取新发行的B类普通股中相当于交换比率的部分,不计利息,但须四舍五入为最接近的整个A类普通股;
 
   
在紧接收购生效时间前已发行的每一项GHI购股权,不论既有或未归属,均由GHL自动承担,并转换为购买A类普通股的期权,数目等于(I)紧接收购生效时间前受该GHI购股权规限的GHI普通股数目乘(Ii)乘(Ii)交换比率(该乘积向下舍入至最接近的整数),否则,须受实质上与紧接收购生效时间前适用于该GHI期权的相同条款及条件所规限;
 
   
在紧接收购生效时间前尚未行使的每一项GHI关键执行期权,不论既得或未归属,均由GHL自动承担,并转换为购买数目等于(I)紧接收购生效时间前受该GHI关键执行期权规限的GHI普通股数目乘以(Ii)交换比率(该等乘积向下舍入至最接近的整数),否则,须遵守与紧接收购生效时间前适用于该等GHI关键执行期权的条款及条件大致相同的条款及条件;
 
   
在紧接收购生效时间之前尚未发行的GHI限制性股票的每一次奖励被自动转换为受限A类普通股的奖励,其等于(I)在紧接收购有效时间之前受GHI限制性股票奖励的GHI股票数量乘以(Ii)交换比率(该乘积向下舍入到最接近的整数),否则,将受到与紧接收购有效时间之前适用于该等授予GHI受限股票的条款和条件基本相同的条款和条件的约束;
 
   
在紧接收购生效时间前尚未发行的每一项GHI关键执行限制性股票奖励被自动转换为受限B类普通股的奖励,其等于(I)在紧接收购有效时间之前受GHI关键执行限制股票奖励的GHI股票数量乘以(Ii)交换比率(该乘积向下舍入到最接近的整数),否则,将受到与紧接收购生效时间之前适用于该等授予GHI关键执行受限股票的条款和条件基本相同的条款和条件的约束;
 
161

目录表
   
紧接收购生效时间前已发行的每个GHI RSU,不论归属或未归属,均由GHL自动接管,并转换为代表有权收取A类普通股的受限股份单位奖励,数目等于(I)紧接收购生效时间前受该GHI RSU规限的GHI普通股数目乘以(Ii)交换比率(该乘积向下舍入至最接近的整数),否则,须遵守与紧接收购生效时间前适用于该GHI RSU的条款及条件大致相同的条款及条件;及
 
   
紧接收购生效时间前尚未发行的每个GHI Key Execute RSU(不论既有或未归属)均由GHL自动认购,并转换为代表有权收取B类普通股的受限股份单位奖励,数目等于(I)紧接收购生效时间前受该GHI Key Execute RSU规限的GHI Key Execute RSU股数乘以(Ii)交换比率(有关乘积向下舍入至最接近的整数),否则须遵守与紧接收购生效时间前适用于该GHI Key Execution RSU的条款及条件大体相同的条款及条件。
相关协议
本节介绍根据业务合并协议订立的若干额外协议(“关连协议”)的主要条文,但并不旨在描述其所有条款。以下摘要以每项相关协议的全文为参考内容,敬请阅读相关协议全文。
管道融资(私募)
于执行业务合并协议的同时,(I)本公司、AGC及PIPE投资者订立PIPE认购协议,据此PIPE投资者承诺认购及购买合共326,500,000股A类普通股,每股10美元,总购买价相当于3.265,000亿美元;(Ii)AGC、保荐人联属公司与本公司订立认购协议,据此,保荐人联属公司承诺以每股10.00美元认购及购买57,500,000股A类普通股,总购买价相当于5.75亿美元;及(Iii)AGC、保荐人联属公司及本公司订立后备认购协议,根据该协议,保荐人联属公司同意支持SPAC股份赎回(定义见业务合并协议),而在需要该等后备支持的情况下,将认购及购买该数目的A类普通股,该数目将根据后备认购协议的条款按每股10美元厘定。
GHI投票、支持和
锁定
协议
在签署业务合并协议的同时,本公司、AGC、GHI及当时GHI的若干股东达成有投票权的支持及
锁定
协议(“GHI股东支持协议”),根据该等协议,当时持有至少67%已发行GHI有表决权股份(按折算基准计算)的若干股东同意:(A)出席为寻求批准业务合并协议及其他交易建议而召开的任何GHI股东大会,以构成法定人数;(B)投票赞成业务合并协议及其他交易建议所预期的交易;(C)投票反对任何会对业务合并协议或任何其他交易建议拟进行的交易造成重大阻碍的建议;(D)于交易结束前不得出售或转让其任何股份;(E)就某些股东而言,于交易结束后若干时间段内不得转让其股份;及(F)就主要行政人员而言,于交易完成后三年内不得转让若干股份,惟若干例外情况除外。
2022年3月14日,我们的主要行政人员,即Anthony Tan,Hooi Ling Tan,ming Maa,Peter Oey,Chin Yong Ong和Alex Hungate,签署了一项有利于GHL的契约,以延长
锁定
关于他们各自的股份,
锁定
原定于2022年5月30日到期的投票支持和
锁定
日期为2021年4月12日的协议及地契第291号。在亨盖特先生的案例中,他在执行最初的
禁闭,
新的
锁定
将适用于在新的延期日期之前归属的任何股票。扩展后的
禁闭,
该协议将于2023年5月30日到期,条款与
锁定
该协议原定于2022年5月30日到期。
 
162

目录表
有关普通股的进一步详情,请参阅
禁闭,
见“项目3.关键信息-D.风险因素-与公司证券有关的风险--未来向我们的股东和其他重要股东出售我们的普通股可能导致我们的A类普通股和认股权证的市场价格大幅下跌,即使我们的业务表现良好。”
赞助商支持和
锁定
协议
于执行业务合并协议的同时,AGC、保荐人、本公司及GHI订立投票支持协议(“保荐人支持协议”),根据该协议,保荐人同意(除其他事项外)并受其中所载的条款及条件规限:(A)投票赞成业务合并协议及其他交易建议中拟进行的交易;(B)放弃其根据AGC经修订及重述的组织章程大纲及章程细则就AGC股份持有的反摊薄权利;(C)出席股东特别大会以构成法定人数,(D)投票反对任何会对业务合并协议及其他交易建议中拟进行的交易造成重大阻碍的建议,(E)不赎回保荐人持有的任何AGC股份,(F)不修订截至2020年9月30日AGC、保荐人与某些其他各方之间的某些函件协议,(G)不转让保荐人持有的任何AGC股份,(H)免除AGC、GHL、GHI及其附属公司对成交前期间的所有债权,在符合其中规定的例外情况下(GHI同意在互惠的基础上释放赞助商和AGC)和(I)同意
锁定
其A类普通股在自收盘之日起三年内出售。有关普通股的进一步详情,请参阅
禁闭,
见“项目3.关键信息-D.风险因素-与公司证券有关的风险--未来向我们的股东和其他重要股东出售我们的普通股可能导致我们的A类普通股和认股权证的市场价格大幅下跌,即使我们的业务表现良好。”
股东契约
于执行业务合并协议的同时,本公司与保荐人、GHI及主要行政人员订立股东契约,据此保荐人同意以面值1,227,500股A类普通股赠予或转让予GrabForGood基金或保荐人与GHL协定的其他慈善组织、基金会、基金或类似实体。保荐人有权随时赠送或转让此类A类普通股,但在此类A类普通股已根据提交给美国证券交易委员会的有效登记声明进行登记转售之前,保荐人没有义务这样做。此外,除谭耀宗先生外的其他主要高管以及与该等主要高管或谭耀宗先生有关的某些实体已任命谭耀宗先生。
事实律师
以及其B类普通股的委托书。这些关键的高管委托书将继续有效,直到所有B类普通股转换为A类普通股。
注册权协议
于执行业务合并协议的同时,AGC、本公司、保荐人、保荐人关联方及GHI证券持有人订立登记权协议(“登记权协议”),该协议于收购完成时生效,据此,吾等同意根据经修订的1933年美国证券法(“证券法”)承担若干转售货架登记义务,保荐人、保荐人关联方及GHI证券持有人已获授予惯常要求及附带登记权。根据《登记权协议》规定须登记的A类普通股及认股权证,连同若干其他A类普通股,已于表格登记书上登记。
F-1
我们于2021年12月向美国证券交易委员会提交了申请,并于2022年1月14日生效。
 
163

目录表
转让、假设和修订协议
于签署业务合并协议的同时,AGC、贵公司及大陆航空订立转让、假设及修订协议,并修订现有认股权证协议,据此(其中包括)AGC将其于现有认股权证协议中的所有权利、所有权及权益转让予GHL,于初步完成时生效,而吾等承担现有认股权证协议所规定的认股权证。
修订和重新签署远期购买协议
于执行业务合并协议的同时,AGC、本公司及保荐人联属公司修订及重述AGC与保荐人联属公司于二零二零年九月十六日订立的若干远期购买协议,并根据该等修订(其中包括)保荐人联属公司同意在紧接收购完成前以相等于1.75亿美元的总价购买由17,500,000股A类普通股及3,500,000股认股权证组成的单位。
在执行业务合并协议的同时,AGC、本公司及JS Securities修订及重述AGC与JS Securities于2020年9月16日订立的若干远期购买协议,并根据该等修订(其中包括),JS Securities同意在紧接收购完成前以相等于25,000,000美元的合计价格购买由2,500,000股A类普通股及500,000,000份认股权证组成的单位。
雇佣协议和赔偿协议
见“项目6.董事、高级管理人员和雇员--B.薪酬--雇用协定和赔偿协定”。
股权激励计划
见“项目6.董事、高级管理人员和雇员--B.薪酬--股份奖励计划”。
其他关联方交易
与丰田的合作协议
我们是2018年6月13日与主要股东丰田汽车公司(“丰田”)于2021年8月15日续签和修订的框架合作协议(统称为“FCA”)的缔约方。FCA管理着两家公司未来的联合开发项目,承诺我们将尽最大努力与丰田合作,作为首选的原始设备制造商合作伙伴,在某些研发努力中。根据FCA,我们还同意安装和订阅丰田车辆管理和其他
车内
在我们的租赁车队中使用丰田的硬件和软件,以及用于我们的租赁车队,并鼓励司机和合作伙伴在我们运营的所有国家/地区使用丰田选定的车辆维护中心。FCA还授予丰田某些优先权利,为司机-合作伙伴提供车辆购买融资资本,承诺我们从丰田推荐的各方采购某些汽车保险产品,并要求我们尽最大努力建议将丰田纳入我们可能成立的任何汽车保险公司。FCA进一步要求我们尽最大努力保持其租赁车队丰田汽车80%的单位份额,视情况而定。2020年和2021年,根据FCA进行的交易总额分别约为2.87亿美元和5600万美元。
与GrabFin运营公司的交易(马来西亚)
2019年10月15日,根据截至2018年8月20日的买卖协议和截至2019年4月3日的补充协议,我们金融服务部门的实体Grab Financial Services Asia Inc.(“GFSA”)收购了ReverSemortgage Sdn 40%的权益。后来更名为GrabFin运营(马来西亚)有限公司。巴赫德。马来西亚一家持牌放债人(“GOM”),以及购买剩余60%股权的选择权,但需经监管部门批准。在上述交易之前,GOM的股份由两名个人分别持有10%和30%的股份,以及陈先生的王国堂先生(60%)拥有
岳父。
唐通先生目前保留GOM 60%的权益。
 
164

目录表
2020年2月17日,作为贷款方的GFSA与作为借款方的GOM签订了一项贷款协议(“贷款协议”),根据该协议,它向GOM提供了3,000万马币(约720万美元)的循环免息贷款,仅用于一般企业用途。GFSA可随时按其绝对酌情决定权要求偿还贷款协议项下的全部或任何未偿还款项,任何未偿还款项须于GOM收到GFSA要求后五个营业日内到期。2020年3月10日,GFSA和GOM修订并重述了贷款协议,将贷款金额更改和重新计价为800万美元。截至本年度报告日期,根据经修订和重述的贷款协议,已提取和未偿还10万美元。
与新加坡国立大学签订合同
我们与新加坡国立大学的新加坡国立大学人工智能实验室签订了一份合同,用于与我们的业务相关的人工智能研究和知识产权创造,费用为S在两年内支付125万美元(约合92.93万美元)。我们的首席运营官和
联合创始人
谭海玲于2018年7月至2022年3月担任新加坡国立大学董事会成员。
修订与SVF Investments(UK)Limited的认购协议
GHI是与GHI的主要股东SVF Investments(UK)Limited(“SVF”)于2019年3月6日订立的认购协议(经修订,“SVF认购协议”)的订约方,根据该协议,SVF同意在多次成交时购买GHI的H系列优先股(“H系列股份”),总购买价为20亿美元。截至2021年4月12日,SVF已根据SVF认购协议为股票购买提供资金并完成交易,总金额为18亿美元,剩余一笔交易。2021年4月12日,GHI和SVF修订了SVF认购协议,其中包括将剩余2亿美元资金的截止日期重新安排到GHI股东大会日期的第三天,在该会议上,GHI的股东批准了与购买该等剩余股份相关的GHI备忘录和公司章程规定的某些股份的授权数量的增加,该会议于2021年11月26日发生。2021年11月29日,SVF完成了以2亿美元购买32,452,254股GHI股票的交易。
Jaya Grocer的持股情况
2022年1月,我们完成了对Jaya Grocer多数经济权益的收购。我们的超市业务受马来西亚国内贸易和消费者事务部发布的《外资参与分销贸易服务指南》(2020年5月12日修订)的约束,该指南规定,马来西亚较小的零售业态(非超市)的外资投票权上限为50%。因此,Jaya Grocer的50%普通股由马来西亚国民、我们的联合创始人Hooi Ling Tan拥有的实体(“马来西亚本地合作伙伴”)持有。本公司透过购买马来西亚本地合作伙伴的优先股,为马来西亚本地合作伙伴全面收购佳亚高乐普通股提供资金。我们通过一家全资子公司与佳亚食品及马来西亚当地合作伙伴订立了一项管理协议,一般情况下,我们有权在符合佳亚食品公司最佳利益的前提下,与马来西亚当地合作伙伴协商,就业务及财务策略(包括资金)及其他与佳亚食品公司业务有关的策略事宜作出决定。
C.专家和律师的利益
不适用。
 
第8项。
财务信息
A.合并报表和其他财务信息
财务报表
合并财务报表已作为本年度报告的一部分提交。
法律诉讼
我们不时参与由消费者、司机和商家合作伙伴、餐厅、员工、商业合作伙伴、竞争对手和政府机构提起的私人诉讼、集体诉讼、集体诉讼、调查和各种其他法律程序,其中包括例如人身伤害或财产损失案件、雇佣或与劳动有关的纠纷,如错误终止雇佣关系、消费者投诉、与司机和商家合作伙伴的纠纷、与供应商或商业合作伙伴的合同纠纷、与第三方的纠纷以及与遵守竞争、隐私或其他适用法规有关的监管询问和诉讼。我们还可能发起各种法律程序,例如针对前雇员、供应商或商业合作伙伴,以强制执行我们的权利。这些问题存在固有的不确定性,其中一些是我们管理层无法控制的,使得最终结果难以预测。
下文提供了关于针对Grab的某些法律程序的性质和状况的资料。除下文所述外,吾等并不参与亦不知悉本公司管理层认为可能对本公司业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响的任何法律程序、调查或索赔。
 
165

目录表
政府议事程序
我们一直并正在参与政府当局和第三方提起的诉讼,指控它们违反了竞争法、消费者保护法、数据保护法和其他法律。我们驳斥任何关于不当行为的指控,并打算继续在这些问题上积极为自己辩护。例如,2019年10月3日,马来西亚竞争委员会(MyCC)送达了一份针对GrabCar Sdn的拟议裁决。Bhd.、MyTeksi Sdon.巴赫德。Grab Inc.被指滥用Grab的主导地位,限制司机合作伙伴推销竞争对手的产品,并向第三方企业提供广告服务。MyCC对MyTeksi Sdn处以8680万马币(约合2090万美元)的拟议罚款,以及对MyTeksi Sdn的指令。巴赫德。和GrabCar Sdn。巴赫德。从相关条款和行为守则中永久删除限制性条款,并在12周内通知所有司机合伙人。这件事正在等待MyCC发布最终决定。GrabCar有限公司。Bhd.、MyTeksi Sdon.巴赫德。Grab Inc.和Grab Inc.向高等法院提出的对MyCC拟议决定进行司法审查的最初许可申请被驳回,此后他们获得上诉法院的许可,可以在高等法院审理针对MyCC拟议决定的司法审查申请。MyCC已就上诉法院批准许可的决定向联邦法院提出上诉。在休假听证期间,联邦法院要求提交上诉法院的判决理由。在上诉法院发布判决理由之前,MyCC被准予临时搁置。
人身伤害事项
在我们的正常业务过程中,各方不时会要求,将来也可能会要求我们对涉及司机合作伙伴或乘客使用或曾经使用通过我们的平台提供的服务的事故或其他事件以及第三方承担损害赔偿责任。例如,2020年8月10日,一名乘客在使用GrabBike时在事故中受伤,他向泰国民事法院提起诉讼,要求GrabTaxi Holdings Pte Ltd、GrabTaxi(泰国)Co.,Ltd.和司机合伙人赔偿约5300万泰铢(约合170万美元)的损害赔偿金。虽然案件仍在审理中,但我们的管理层认为索赔金额被夸大了,原告不太可能证实索赔金额。
独立承包人事务
在我们的正常业务过程中,各种驱动合作伙伴曾挑战,并可能在未来挑战他们在我们平台上被归类为独立承包商,寻求金钱、禁令或其他救济,尽管我们通常能够为此类行为辩护。我们目前正在参与一项由个人司机-合伙人提起的此类诉讼,要求赔偿非法终止合同的损失。2020年1月3日,一名前司机兼合伙人在吉隆坡劳资关系部向MyTeksi Sdon Bhd提起诉讼,指控Grab平台被不公平解雇。人力资源部长拒绝根据其个人自由裁量权将司机-合伙人的索赔提交劳资关系法院,这位前司机-合伙人随后向吉隆坡高等法院提出的对部长决定进行司法审查的申请也被驳回。这位前司机合作伙伴向上诉法院提出上诉,上诉正在审理中。Grab认为,鉴于2017年《个体户社会保障法》承认司机合伙人是个体户,Grab认为上诉不太可能成功,最近对上述法案的修正案增加并承认交付伙伴为独立承包商,从而加强了这一点。然而,如果上诉成功,前司机合伙人被允许向劳资关系法院提出索赔,马来西亚将司机合伙人归类为独立承包商的做法将受到挑战。此外,我们还经常受到索赔、诉讼、仲裁程序、行政行为、政府调查和其他法律和监管程序的影响,要求我们为独立承包商在我们平台上的行为承担责任。
其他行动
我们目前还参与了以下行动:
 
   
2020年12月4日,马来西亚出租车、租车、豪华轿车和机场出租车协会(GTSM)向GrabCar Sdn提出索赔。巴赫德。在吉隆坡高等法院声称GrabCar公司。巴赫德。在获得相关政府批准之前非法提供在线交通服务,从而造成不公平竞争,剥夺其10,000名成员的生计。索赔金额约为2400万美元。GrabCar有限公司。巴赫德。提出申请,取消高等法院于2021年6月3日审理的诉讼,并做出有利于GrabCar Sdon的裁决。巴赫德。2021年7月14日。2021年8月11日,GTSM对高等法院的决定提出上诉通知。上诉听证会定于2022年5月27日举行。
 
166

目录表
   
2018年10月,一名泰国出租车司机向泰国监管机构提出索赔,指控泰国监管机构疏于履行职责,允许GrabTaxi(泰国)有限公司经营GrabCar(即允许GrabTaxi泰国协助其司机合作伙伴使用私家车提供公共交通服务)。GrabTaxi泰国是一个
共同被告
在这种情况下。此案仍在审理中。我们认为,如果此案产生任何不利结果,其潜在影响应限于监管机构可能施加的罚款。
 
   
2018年12月,Grab在菲律宾因涉嫌当地营业税不足而被评估约14亿PHP14亿(约合2870万美元)。我们正在对这一评估提出异议,该案件仍在接受区域审判法院的审查。
 
   
2021年9月21日,Grab Greco LLP在印度班加罗尔市民事法院收到了一名前雇员和Grab Greco LLP于2018年收购知识产权资产的公司的索赔。原告称,Grab的钱包平台侵犯了原告的知识产权。向班加罗尔市民事法院寻求的救济包括禁止Grab使用索赔人声称的版权和专利,以及一份利润账目。Grab认为此案没有可取之处,并以Grab在2018年完成相关知识产权的购买等为由对其进行抗辩。此案仍在审理中。
 
   
从2022年3月开始,美国纽约南区地区法院对本公司及其某些高管提起了两起假定的股东集体诉讼。假定的集体诉讼的标题是
Peccarino诉Grab Holdings Limited等人案。
,编号1:22-cv-02189(2022年3月16日提交)和
Fan诉Grab Holdings Limited等人案。
、不是。案例1:22-cv-03277(2022年4月21日提交)。这两起案件据称都是代表一类人提起的,他们涉嫌因美国证券交易委员会备案文件中关于我们报告的财务、业务运营和未来前景的错误陈述或遗漏而遭受损害,违反了1934年美国证券交易法第10(B)和20(A)节及其颁布的第10b-5条。由于这些案件仍处于初步阶段,我们很难预测案件的结果或可能招致的损害或费用。
股利政策
我们从未宣布或支付我们的A类普通股任何现金股息。我们目前打算保留任何未来的收益,并预计在可预见的未来不会支付任何股息。任何就普通股支付股息的进一步决定将由我们的董事会酌情决定,并受适用法律的制约,并将取决于我们的财务状况、经营结果、资本要求、一般业务状况以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。
B.重大变化
除本年报其他部分所披露外,自本年报所载经审核综合财务报表的日期起,本公司并未经历任何重大变动。
 
第9项。
报价和挂牌
A.优惠和上市详情
A类普通股和股票在纳斯达克上市,代码分别为“GRAB”和“GRABW”。A类普通股和凭证的持有人应获得其证券的当前市场报价。
B.配送计划
不适用。
C.市场
A类普通股和股票在纳斯达克上市,代码分别为“GRAB”和“GRABW”。
D.出售股东
不适用。
 
167

目录表
E.稀释
不适用。
F.发行债券的费用
不适用。
 
第10项。
附加信息
A.股本
不适用。
B.组织备忘录和章程
我们将修订和重述的备忘录和章程细则的描述纳入本年度报告中
F-1
注册声明(文件
编号:333-261949)
经修订,最初于2021年12月30日向美国证券交易委员会提交。
C.材料合同
除在正常业务过程中及本年报“第4项.本公司资料”、“第5项.营运及财务回顾及展望”、“第7项.主要股东及关联方交易-B.关联方交易”或本年报其他部分所述外,吾等并无订立任何重大合约。
D.外汇管制
开曼群岛没有任何政府法律、法令、条例或其他立法可能影响资本的进出口,包括公司使用的现金和现金等价物的可用性,或可能影响公司的股息、利息或其他付款的汇款
给非居民持有者
它的普通股。有关在我们开展业务的某些国家/地区的此类限制的讨论,请参阅“项目5.经营和财务审查前景-B.流动性和资本资源-控股公司结构”和“项目3.关键信息-D.风险因素--我们在某些东南亚市场的子公司向我们分配股息的能力可能受到各自法律的限制。”
E.征税
美国联邦所得税的考虑因素
一般信息
以下是对我们A类普通股和认股权证(“证券”)的所有权和处置所产生的美国联邦所得税后果的一般性讨论。不能保证美国国税局不会对下文所述的美国联邦所得税待遇提出质疑,也不能保证如果受到质疑,法院将维持这种待遇。
本摘要仅限于与持有证券为“资本资产”的美国持有者有关的美国联邦所得税考虑因素,这些证券是1986年修订的“国税法”(下称“守则”)第1221条所指的“资本性资产”(通常指为投资而持有的财产)。本讨论没有涉及美国联邦所得税的所有方面,这些方面对持有者来说可能是重要的,因为他们的个人情况,包括根据美国税法受到特殊待遇的持有者,例如:
 
   
我们的管理人员或董事;
 
   
银行、金融机构或金融服务实体;
 
   
经纪自营商;
 
   
受制于
按市值计价
会计准则;
 
168

目录表
   
免税
实体;
 
   
S-公司;
 
   
政府或机构或其工具;
 
   
保险公司;
 
   
受监管的投资公司;
 
   
房地产投资信托基金;
 
   
在美国的外籍人士或前长期居民;
 
   
实际或建设性地通过投票或价值持有我们5%或更多股份的人;
 
   
根据行使员工股票期权,与员工股票激励计划或其他作为补偿或与服务相关的方式获得证券的人;
 
   
作为跨境、推定出售、套期保值、转换或其他综合或类似交易的一部分持有证券的人;或
 
   
功能货币不是美元的美国持有者(定义如下)。
如本年度报告中所用,术语“美国持有人”是指就美国联邦所得税而言的证券的受益所有者:
 
   
美国公民个人或美国居民;
 
   
在美国、其任何州或哥伦比亚特区内或根据美国法律创建或组织(或视为创建或组织)的公司(或被视为美国联邦所得税目的公司的其他实体);
 
   
其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产,无论其来源如何;或
 
   
如果(A)美国境内的法院能够对信托的管理行使主要监督,并且一名或多名美国人有权控制信托的所有实质性决定,或者(B)根据适用的美国财政部法规,信托具有有效的选举,可以被视为美国人。
此外,以下讨论基于截至本文之日的《守则》条款、据此颁布的财政部法规及其行政和司法解释。这些当局可能会被废除、撤销、修改或做出不同的解释,可能是在追溯的基础上,从而导致美国联邦所得税后果与下文讨论的后果不同。此外,这项讨论不涉及美国联邦的任何方面
非收入
税法,如赠与、遗产税或医疗保险缴费税法,或州、地方或
非美国
税法。
本讨论不考虑合伙企业或其他传递实体或通过此类实体持有证券的个人的税务处理。如果合伙企业(或按美国联邦所得税规定被归类为合伙企业的其他实体或安排)是证券的实益所有人,合伙企业中合伙人的美国联邦所得税待遇一般将取决于合伙人的地位以及合伙人和合伙企业的活动。如果您是持有证券的合伙企业的合伙人,我们敦促您咨询您自己的税务顾问。
本摘要并不是对拥有和处置证券的所有潜在的美国联邦所得税后果的全面分析或描述。证券持有人应就证券所有权和处置对他们的特殊税收后果咨询他们的税务顾问,包括美国联邦、州、地方和其他税法的适用性和影响。
美国持有者
分派的课税
根据下文讨论的PFIC规则的可能适用性,美国持有者通常将被要求在毛收入中包括就我们的A类普通股支付的任何分派的金额,只要该分派是从我们当前或累积的收益和利润(根据美国联邦所得税原则确定)中支付的。我们支付的此类股息将按常规税率向美国公司的持有者征税,并且没有资格享受通常允许国内公司就从其他国内公司获得的股息进行的扣除。在符合下文所述的PFIC规则的情况下,超出该等收益和利润的分派一般将适用于A类普通股(但不低于零)的美国持有者基数并予以降低,超过该基数的部分将被视为出售或交换该等普通股的收益(见下文“-A类普通股和认股权证的出售、应税交换或其他应税处置的损益”)。
 
169

目录表
关于……
非法人
根据现行税法,并受某些例外情况(包括但不限于就投资利息扣除限制而被视为投资收入的股息),股息一般将按较低的适用长期资本利得率征税(见下文“-出售、应税交换或A类普通股及认股权证的其他应税处置的损益”),前提是我们的A类普通股可随时在美国的既定证券市场交易,且我们在派息当年或上一年度及某些持有期及其他要求均未被视为PFIC。美国财政部的指导意见表明,在纳斯达克(我们的A类普通股在其上市)上市的股票将被视为在美国成熟的证券市场上随时可以交易。即使A类普通股在纳斯达克上市,也不能保证我们的A类普通股在未来几年会被认为随时可以在成熟的证券市场上交易。美国持有者应咨询他们的税务顾问,了解就A类普通股支付的任何股息是否有这样低的税率。
A类普通股和认股权证出售、应税交换或其他应税处置的损益
在符合下文讨论的PFIC规则的情况下,美国持有人一般会确认出售A类普通股或认股权证或其他应税处置的资本收益或亏损,其金额等于出售A类普通股或认股权证时变现的金额与该美国持有人在此类A类普通股或认股权证中的调整税基之间的差额。如果美国持有者持有此类A类普通股或认股权证的持有期超过一年,任何此类资本收益或亏损通常都将是长期资本收益或亏损。通过以下方式实现的长期资本收益
非法人
美国持有者目前有资格按较低的税率征税。资本损失的扣除受到一定的限制。
认股权证的行使、失效或赎回
在符合PFIC规则的情况下,除下文关于无现金行使认股权证的讨论外,美国持有人一般不会确认在行使认股权证时收购A类普通股时的收益或损失。在行使认股权证时收到的A类普通股中,美国持有人的纳税基础通常将等于美国持有人在为此交换的认股权证中的纳税基础和行使价格的总和。美国持有人对在行使认股权证时收到的A类普通股的持有期将从认股权证行使之日(或可能行使日)的次日开始,不包括美国持有人持有认股权证的期间。如果认股权证被允许在未行使的情况下失效,美国持有人通常将在认股权证中确认与该持有人的纳税基础相等的资本损失。
根据现行法律,无现金行使认股权证的税收后果尚不明确。根据下面讨论的PFIC规则,无现金行使可能不应纳税,因为该行使不是变现事件,或者因为该行使被视为美国联邦所得税目的的“资本重组”。尽管我们预计美国持有者对我们认股权证的无现金行使(包括在我们发出赎回权证意图的通知后)将被视为资本重组,但无现金行使也可以被视为一种应税交换,收益或损失将在其中确认。
在任何一种中
免税
在这种情况下,美国持有人在收到的A类普通股中的税基通常与认股权证中的美国持有人的税基相同。如果无现金行使不被视为变现事件,尚不清楚美国持有者对A类普通股的持有期是从行使认股权证之日开始,还是从行使认股权证之日起算。如果无现金行使被视为资本重组,A类普通股的持有期将包括认股权证的持有期。
也有可能将无现金操作部分视为确认收益或损失的应税交换。在这种情况下,出于美国联邦所得税的目的,将在无现金基础上行使的部分认股权证可被视为已行使的剩余认股权证的行使价格的对价。为此,美国持有者可能被视为已交出若干认股权证,其总价值等于将被视为已行使的认股权证总数的行使价格。根据下文讨论的PFIC规则,美国持有人确认的资本收益或损失的金额将等于被视为已交出的权证总数的公平市场价值与美国持有人在该等权证中的纳税基础之间的差额。在这种情况下,美国持有人在收到的A类普通股中的纳税基础将等于美国持有人在已行使的认股权证中的纳税基础加上(或减去)就已交出的认股权证确认的收益(或损失)。目前尚不清楚美国持有人对A类普通股的持有期是从认股权证行使之日开始,还是从认股权证行使之日的次日开始。
 
170

目录表
由于美国联邦所得税对无现金行为的处理缺乏权威,因此无法保证美国国税局或法院会采用上述替代税收后果和持有期中的哪一种(如果有)。因此,美国持有者应就无现金操作的税收后果咨询其税务顾问。
根据下文所述的PFIC规则,如果我们在公开市场交易中赎回现金或认购权证,此类赎回或购买一般将被视为对美国持有人的应税处置,按上文“-认股权证的行使、失效或赎回”中所述征税。
可能的构造性分布
每份认股权证的条款规定对可行使认股权证的A类普通股的数量或在某些情况下认股权证的行使价格进行调整,如本年度报告标题为“证券说明-认股权证-公众股东认股权证”一节所讨论的那样。具有防止稀释的效果的调整一般不征税。然而,如果调整增加了美国持有人在我们资产或收益和利润中的比例权益(例如,通过增加行使权证或通过降低权证的行使价格获得的A类普通股的数量),则认股权证的美国持有人将被视为从我们获得推定分配,这是由于向A类普通股持有人分配现金或其他财产,而A类普通股的美国持有人应向上述“-分派税”所述的A类普通股持有人征税。这种建设性的分配将按照该条款所述缴纳税款,就像权证的美国持有人从我们那里获得的现金分配等于此类增加的利息的公平市场价值一样,并将在其权证中增加美国持有人的调整后的税基,因为这种分配被视为股息。
被动外商投资公司现状
如果出于美国联邦所得税的目的,我们是或曾经被视为被动型外国投资公司(“PFIC”),我们A类普通股和认股权证的美国持有人的待遇可能与上文描述的有很大不同。
A
非美国
为了美国联邦所得税的目的,公司将被归类为PFIC,条件是:(I)在一个纳税年度内,公司至少75%的总收入,包括其按比例在任何被认为拥有至少25%股份的公司的总收入中,是被动收入,或(Ii)在一个纳税年度中,至少50%的资产(通常基于公平市场价值确定,并按季度平均),包括它在被认为拥有至少25%股份的公司的资产中按比例分配的股份,是为了生产或生产被动收入而持有的。被动收入一般包括股息、利息、租金和特许权使用费(不包括从积极开展贸易或企业获得的租金或特许权使用费)和处置被动资产的收益。
我们不相信我们在截至2021年12月31日的纳税年度内是美国联邦所得税用途的PFIC,目前我们也不希望在本纳税年度或可预见的未来纳税年度成为PFIC。然而,这一结论是必须每年在每个课税年度结束时作出的事实决定,因此可能会发生变化。最近我们A类普通股的市场价格波动增加了我们成为PFIC的风险。我们A类普通股的市场价格可能会继续大幅波动,因此,我们不能向您保证我们在任何纳税年度的PFIC地位。除某些例外情况外,如果我们在美国持有人持有此类美国持有人的A类普通股期间的任何时间是PFIC,则相对于美国持有人而言,A类普通股将被视为PFIC的股票。然而,我们不能保证在任何纳税年度或在美国持有者持有期间的任何时间,我们都不会被视为PFIC。
 
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目录表
如果我们被确定为包括在A类普通股或认股权证的美国持有人持有期内的任何应纳税年度(或其部分)的PFIC,并且就A类普通股而言,美国持有人没有进行合格的选举基金(QEF)选择或
按市值计价
无论我们是否仍然是PFIC,在以下方面,此类美国持有人通常将受到特殊和不利的规则的约束:(I)美国持有人在出售或以其他方式处置其A类普通股或权证时确认的任何收益,以及(Ii)向美国持有人作出的任何“超额分配”(通常,在美国持有人的应课税年度内向该美国持有人作出的任何分派,而该分派大于该美国持有人在之前三个应课税年度内就A类普通股所收到的平均年度分派的125%,或(如较短,则为该美国持有人对A类普通股的持有期)。
根据这些规则:
 
   
美国持有者的收益或超额分配将在美国持有者持有A类普通股或认股权证的期间按比例分配;
 
   
分配给美国持有人确认收益或收到超额分配的应纳税年度的金额,或分配给美国持有人持有期间的金额,在我们作为PFIC的第一个纳税年度的第一天之前,将作为普通收入纳税;
 
   
分配给美国持有人其他课税年度(或其部分)并包括在其持有期内的金额,将按该年度有效并适用于美国持有人的最高税率征税;以及
 
   
美国持有者将被征收相当于通常适用于少付税款的利息费用的附加税,这是针对美国持有者每一个其他纳税年度应缴纳的税款。
如果我们是PFIC,并且在任何时候都有
非美国
对于被归类为PFIC的子公司,美国持有人一般将被视为拥有该较低级别的PFIC的一部分股份,如果我们(或我们的子公司)从较低级别的PFIC或美国持有人那里获得分配或处置其全部或部分权益,则通常可能产生上述递延税费和利息费用的责任。敦促美国持有者就较低级别的PFIC提出的税收问题咨询他们的税务顾问。
我们预计不会向美国持有人提供必要的税收信息,使美国持有人能够进行QEF选举,如果有的话,这将导致不同于上述针对PFIC的一般税收待遇(并且可能比之更少)的税收待遇。
或者,如果我们是PFIC,并且A类普通股构成“流通股”(定义如下),如果美国持有人在其持有(或被视为持有)A类普通股的第一个纳税年度结束时做出
按市值计价
就该等股份在该课税年度的选择权。此类美国持有者一般将在其每个应纳税年度将其A类普通股在该年度结束时的公平市值超过其在其A类普通股中的调整基础的部分(如果有)计入普通收入。美国持有者还将确认其调整后的A类普通股在其纳税年度末超过其A类普通股公平市值的普通亏损(但仅限于先前包括的收入净额)
按市值计价
选举)。美国持有者在其A类普通股中的基础将进行调整,以反映任何此类收入或亏损金额,出售其A类普通股或其他应税处置所确认的任何进一步收益将被视为普通收入。目前,一个
按市值计价
不得就认股权证作出选择。
这个
按市值计价
选举仅适用于“可交易股票”,通常是指在美国证券交易委员会注册的全国性证券交易所定期交易的股票,包括纳斯达克(A类普通股将在其上市),或者在美国国税局认定具有足以确保市场价格代表合法且合理的公平市场价值的外汇或市场上交易的股票。此外,一个
按市值计价
就A类普通股作出的选择不适用于美国持有人在我们拥有股份的任何较低级别的PFIC中的间接权益。美国持有者应咨询他们的税务顾问有关可获得性和税收后果的信息
按市值计价
A类普通股在其特定情况下的选择权。
在美国持有人的任何课税年度内拥有(或被视为拥有)PFIC股份的美国持有人,可能必须提交美国国税局表格8621和美国财政部可能要求的其他信息。如果需要,如果不这样做,将延长诉讼时效,直到向美国国税局提供这些必要的信息。
 
172

目录表
关于PFIC的规则非常复杂,除了上述因素外,还受到各种因素的影响。因此,A类普通股和认股权证的美国持有者应就在其特殊情况下对证券适用PFIC规则的问题咨询他们的税务顾问。
非美国
持有者
本节适用于以下情况:
“非美国。
霍尔德。“如本文所用,术语
“非美国。
持有人“是指就美国联邦所得税而言,是非美国持有人的证券(合伙企业或其他实体或安排除外)的实益拥有人。
支付给或被视为支付给
非美国
A类普通股的持有者一般不需要缴纳美国联邦所得税,除非股息与
非美国
持有者在美国境内从事贸易或业务(如果适用的所得税条约要求,可归因于该持有者在美国设立的常设机构或固定基地)。此外,a
非美国
一般情况下,持有者因出售或以其他方式处置证券而获得的任何收益将不需要缴纳美国联邦所得税,除非该收益与其在美国进行的交易或业务有效相关(如果适用的所得税条约要求,该收益可归因于该持有人在美国设立的常设机构或固定基地),或
非美国
持有人是指在销售或其他处置的纳税年度内在美国居住一段或更长时间或超过183天且满足某些其他条件的个人(在这种情况下,从美国获得的此类收益通常应按30%的税率或较低的适用条约税率征税)。
股息(包括建设性股息)和收益与
非美国
持有者在美国从事贸易或业务(如果适用的所得税条约要求,可归因于在美国的常设机构或固定基地)一般将按适用于可比美国持有者的相同常规美国联邦所得税税率缴纳美国联邦所得税,如果是
非美国
作为美国联邦所得税公司的持有者,也可能按30%的税率或更低的适用税收条约税率缴纳额外的分支机构利得税。
美国联邦所得税对一名
非美国
持有人行使认股权证,或其持有的认股权证失效
非美国
持有者,通常相当于美国持有者行使或失效认股权证的美国联邦所得税待遇,如上文“行使、失效或赎回认股权证”所述,虽然在无现金行使导致应税交换的范围内,其后果将类似于以上各段所述
非美国
持有者从出售或其他处置证券中获得的收益。
信息报告和备份扣缴
A类普通股的股息支付(包括建设性股息)和证券出售、交换或赎回的收益可能受到向美国国税局报告信息和可能的美国后备扣留的影响。然而,备份预扣(目前为24%)不适用于提供正确纳税人识别号码(通常在美国国税局表格上)的美国持有者
W-9
提供给美国持有者经纪人的付款代理人),并做出其他必要的证明,或以其他方式免除备用扣缴并建立这种豁免状态。一个
非美国
持有者一般不会受到信息报告和备份扣留的要求,只需在正式签署的适用国税局表格上提供其外国身份的证明,并受到伪证的惩罚
W-8
或以其他方式确立豁免。备用预扣不是附加税。根据备用预扣规则扣缴的任何金额,只要及时向美国国税局提供所需信息,就可以作为持有人的美国联邦所得税义务(如果有)的退款或抵免。
某些持有指定外国金融资产合计价值超过适用美元门槛的美国持有者必须向美国国税局报告与证券有关的信息,但某些例外情况除外(包括在美国金融机构开立的账户中持有的证券除外),方法是附上一份完整的美国国税局表格8938《指定外国金融资产报表》,并附上他们持有证券的每一年的纳税申报单。
 
173

目录表
开曼群岛税收方面的考虑
以下摘要载有若干因收购、拥有及处置普通股而产生的开曼群岛所得税后果的描述,但并非全面描述可能与购买普通股的决定有关的所有税务考虑因素。本摘要以开曼群岛截至本摘要日期之税法及法规为依据,该等法律或法规可能会有所更改。
潜在投资者应咨询他们的专业顾问,根据其公民身份、居住地或住所国的法律,购买、持有或出售任何股票可能产生的税收后果。
以下是关于投资于该证券的某些开曼群岛所得税后果的讨论。本讨论是对现行法律的一般性总结,可能会有前瞻性和追溯性的变化。本报告并非用作税务建议,不会考虑任何投资者的特殊情况,亦不会考虑开曼群岛法律所规定以外的税务后果。
根据开曼群岛现行法律:
有关证券的股息及资本的支付将不须在开曼群岛缴税,向任何A类普通股持有人支付利息及本金或股息或资本(视乎情况而定)亦不需要预扣,出售A类普通股所得收益亦不须缴交开曼群岛所得税或公司税。开曼群岛目前没有所得税、公司税或资本利得税,也没有遗产税、遗产税或赠与税。
无需就发行证券或就GHL证券的转让文书支付印花税。
我们已根据开曼群岛的法律注册为豁免有限责任公司,并因此获得开曼群岛内阁总督以下列形式作出的承诺:
《税收减让法》
关于税务宽减的承诺
根据《开曼群岛税收减让法》(2018年修订本)第6节,开曼群岛内阁总督向GHL承诺:
 
  (a)
开曼群岛此后颁布的对利润、收入、收益或增值征税的法律不适用于GHL或其业务;以及
 
  (b)
此外,无须就利润、收入、收益或增值或属遗产税或遗产税性质的项目征税:
 
  (i)
GHL的股份、债权证或其他义务或与之有关的;或
 
  (Ii)
以扣缴全部或部分《税收减让法》所界定的任何相关付款的方式。
这些优惠的有效期为30年,由2021年5月13日起计。
开曼群岛目前不根据利润、收入、收益或增值对个人或公司征税,也没有遗产税或遗产税性质的税收。开曼群岛政府征收的其他税项对GHL并无重大影响,但若干印花税除外,该等印花税可能不时适用于在开曼群岛司法管辖区内签立或纳入其管辖范围内的若干文书。
F.股息和支付代理人
不适用。
 
174

目录表
G.专家的发言
不适用。
H.展出的文件
我们受制于《交易法》的某些信息备案要求。由于我们是“外国私人发行人”,我们不受《交易法》规定的委托书的提供和内容的规则和法规的约束,我们的高级管理人员、董事和主要股东在购买和出售我们的股票时,也不受《交易法》第(16)节所载的报告和“短期”利润回收条款的约束。此外,我们不需要像美国公司那样频繁或及时地向美国证券交易委员会提交报告和财务报表,这些公司的证券是根据交易法登记的。然而,我们被要求向美国证券交易委员会提交一份关于
表格20-F包含
由独立会计师事务所审计的财务报表。我们可以,但不是必须的,在表格上向美国证券交易委员会提供
6-K,
未经审计的财务信息,在我们的前三个财政季度的每个季度。美国证券交易委员会还设有一个网站:
*http://www.sec.gov
其中包含我们向美国证券交易委员会提交或以电子方式提供的报告和其他信息。你可以在美国证券交易委员会的公共资料室阅读和复制我们存档的任何报告或文件,包括展品,地址是华盛顿特区20549。请致电美国证券交易委员会
电话:1-800-美国证券交易委员会-0330
关于公共资料室的进一步信息。
一、附属信息
不适用。
 
第11项。
关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常的业务过程中面临着市场风险。这些风险主要包括信用风险、外币风险和利率风险。有关详情,请参阅本报告其他部分所载的综合财务报表附注25。
信用风险
我们因经营活动及融资活动而面临信贷风险,而信贷风险主要来自我们的应收贸易账款、客户或消费者的贷款及垫款、存款及现金及现金等价物。在应收账款方面,我们不会受到单一客户的重大违约风险影响,我们会通过进行信用检查和优化支付流程,积极监控和管理信用风险。关于我们向客户提供的贷款和垫款,我们的信用风险主要与向借款人提供的定期贷款有关。我们密切监控贷款和垫款的信用质量,以管理和评估我们的相关信用风险敞口,这些努力从最初的承保开始,一直持续到全额偿还贷款或垫款。我们已经开发了风险模型,使用来自内部历史经验的详细信息,包括客户以前向我们还款的历史记录,以评估客户的贷款或预付款请求。我们还使用拖欠状况和趋势以及其他指标来帮助做出新的和持续的信贷决定,调整模型并计划催收做法和战略。关于我们的金融工具,我们的存款、现金和现金等价物都存放在信誉良好的银行和金融机构交易对手手中。
外币风险
本公司面临交易性外币风险的外汇风险,即销售、购买、应收账款和借款以我们实体各自的功能货币以外的货币计价的货币之间存在错配,包括新加坡元、印度尼西亚卢比、泰铢、马来西亚林吉特、越南盾和菲律宾比索等货币。我们实体的功能货币主要是实体所在国家的货币。这些交易的主要计价货币也是实体经营所用的货币。因此,汇率的变化反映在我们综合经营报表中包括的国际业务的报告收益和亏损中。因此,美元的持续走强将减少我们综合经营报表中包括的国际业务的报告收入和支出。
对外借款的利息以借款的货币计价。一般来说,我们实体的外部借款以与基础业务产生的现金流相匹配的货币计价,这也是实体开展业务所在国家的货币。
 
175

目录表
基于以上情况,我们认为我们不存在重大的货币交易性外汇风险。将来,我们可能会通过衍生品或其他金融工具来对冲外汇兑换风险。很难预测套期保值活动将对我们的运营结果产生什么影响。
翻译曝光
当我们将子公司的财务报表转换为美元进行合并时,我们也会受到汇率波动的影响。如果外币汇率发生变化,我们子公司的财务报表换算成美元所产生的换算调整将导致作为累计其他全面收益(亏损)的组成部分记录的损益。
利率风险
我们的主要利率风险来自浮动利率的长期借款,这使我们面临现金流利率风险。我们的浮动利率借款主要以美元和新加坡元计价。这些借款定期按合同重新定价,在一定程度上也面临着未来市场利率变化的风险。因此,利率的波动将影响我们的合并财务报表。利率上升的环境将增加这些贷款的利息支付金额。例如,对于20亿美元的定期贷款B工具,假设LIBOR在1.00%下限之上提高100个基点,将使我们的利息支出增加2000万美元。目前,我们没有,但我们未来可能会签订衍生品或其他金融工具,以对冲我们的利率风险,并为我们的固定债务提供确定性。
 
第12项。
除股权证券外的其他证券说明
A.债务证券
不适用。
B.认股权证和权利
不适用。
C.其他证券
不适用。
D.美国存托股份
不适用。
 
176

目录表
第II部
 
第13项。
违约、拖欠股息和拖欠股息
不适用。
 
第14项。
对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改
关于保持不变的股东权利的说明,见“第10项.补充资料”。
 
第15项。
控制和程序
披露控制和程序
披露控制和程序包括旨在提供合理保证的控制和程序,以确保根据交易所法案提交的报告中需要披露的信息在指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并累积和传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关要求披露的决定。我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,评估了我们的披露控制和程序的有效性,定义见
规则第13a-15(E)条或
颁布15D-15(E)
根据《交易法》,自2021年12月31日起。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,由于财务报告内部控制之前存在重大弱点,我们的披露控制和程序无效。管理层已实施补救措施,以加强我们对财务报告的内部控制,并正在测试这些最近制定的内部控制的运作有效性。下文将进一步说明这些努力。
管理层财务报告内部控制年度报告
本年度报告不包括管理层对财务报告内部控制的评估报告,也不包括我们注册会计师事务所的认证报告,因为美国证券交易委员会规则为新上市公司设定了过渡期。
财务报告内部控制的变化
在本年度报告所涉期间,如下文所述,我们对财务报告的内部控制发生了变化(定义见规则
13A-15(F)
作为下文所述补救措施的一部分,对财务报告的内部控制产生重大影响或合理地可能对其产生重大影响的事项。
弥补以往财务报告内部控制的重大缺陷
在根据PCAOB制定的标准对截至2020年12月31日和截至2019年12月31日的年度的综合财务报表进行审计时,我们和我们的独立注册会计师事务所发现了我们对财务报告的内部控制存在三个重大弱点。根据PCAOB制定的标准,“重大缺陷”是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,使得年度或中期财务报表的重大错报有可能得不到及时预防或发现。
我们发现的重大弱点与(I)有关开放式组织的收入确认结论不当,导致先前根据国际私营公司审计准则审计的综合财务报表内的收入和支出被大幅夸大;(Ii)对几个关键会计估计中使用的假设和投入的审查过程;(Iii)缺乏足够数量的具备国际财务报告准则适当水平的会计技能、美国证券交易委员会报告知识和经验以及财务报告内部控制培训的人员。
在2021年,我们在首席执行官、首席财务官和审计委员会的监督下,实施了以下补救措施,以补救上述重大弱点。为了纠正我们已发现的重大弱点和控制缺陷,我们采取了几项措施来改进我们对财务报告的内部控制,包括:(I)评估我们现有的沟通渠道,并进行改进,以确保在子公司一级更高水平的合作和遵守我们的会计政策;(Ii)设计和实施管理审查控制,包括建立管理审查控制运行的适当精确水平和实施控制的时间;以及(Iii)在我们现有的财务组织内进行资源和技能差距分析,为我们的会计和财务报告人员实施定期和一致的会计和财务报告培训计划,并招聘更多具备相关经验和资格的合格人员,以加强财务报告职能,并建立财务和系统控制框架。
 
177

目录表
我们为弥补实质性弱点而实施的改进措施到2021年底已基本到位。当这些措施全面实施和运作时,我们相信这些措施将弥补我们发现的重大弱点,并加强我们对财务报告的内部控制。随着我们继续评估和努力改善我们对财务报告的内部控制,我们可能会采取额外的措施来解决控制缺陷,或者我们可能会修改上述某些补救措施。在适用的补救控制措施运行了足够的一段时间并且管理层通过测试得出结论认为这些控制措施正在有效运行之前,这些重大缺陷将不会被视为完全补救。
因此,我们不能向你保证,我们已经确定了所有的弱点,或者我们未来不会有更多的实质性弱点。当我们根据萨班斯-奥克斯利法案第404条的报告要求,在未来报告我们对财务报告的内部控制的有效性时,可能仍然存在重大弱点。
除上文所述外,于本年报涵盖期间,本公司对财务报告的内部控制并无发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
 
第16项。
[已保留]
不适用。
 
项目16A。
审计委员会和财务专家
我们的董事会已经决定约翰·罗杰斯有资格成为审计委员会的财务专家,如表格第16A项所定义
20-F.
审核委员会的每名成员均为董事上市规则所指的独立纳斯达克及上市规则所载的独立准则
10A-3
《交易所法案》。
 
项目16B。
道德准则
我们的董事会通过了一项商业行为和道德准则,适用于我们的所有董事、高级管理人员和员工,包括我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官或财务总监以及为我们履行类似职能的任何其他人。我们的商业行为和道德准则副本可在我们的网站上找到,网址是:https://investors.grab.com/.
 
项目16C。
首席会计师费用及服务
下表列出了我们的独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所在所述期间提供的与某些专业服务相关的费用总额。
 
    
截至2013年12月31日的年度,
 
(单位:百万)   
2021
    
2020
 
审计费
     6        10  
税费
     *        *  
审计相关费用
     *        *  
其他费用
     —          1  
总费用
  
 
6
 
  
 
11
 
注:
*
金额低于100万美元
审计费用包括每个财政年度为允许审计师对我们的财务报表发表意见以及对当地法定财务报表发表意见而进行的审计工作。审计费用还包括审查季度财务业绩和审查证券发行文件等服务。
 
178

目录表
与审计有关的费用包括与审计或审查我们的财务报表的业绩合理相关的担保和相关服务费用,或传统上由外聘审计员执行的服务费用。
税费是为税务合规、税务咨询和税务规划提供专业服务而收取的费用。
我们的审计委员会负责监督我们的独立会计师毕马威会计师事务所的工作。我们审计委员会的政策是
预先审批
所有审计和
非审计
毕马威有限责任公司提供的服务,包括上文所述的审计服务,但审计委员会在审计完成前批准的最低限度服务除外。
 
项目16D。
豁免审计委员会遵守上市标准
不适用。
 
项目16E。
发行人及关联购买人购买股权证券
不适用。
 
项目16F。
更改注册人的认证会计师
不适用。
 
项目16G。
公司治理
我们是一家在开曼群岛注册成立的公司,在纳斯达克上市。纳斯达克市场规则允许像我们这样的外国私人发行人遵循我们本国的公司治理做法。开曼群岛(我们的祖国)的某些公司治理做法可能与适用于美国国内公司的纳斯达克公司治理上市标准有很大差异。
除其他事项外,我们无须:(I)成立一个由独立董事占多数的董事会;(Ii)由独立董事组成的薪酬委员会;(Iii)由独立董事组成的提名委员会;或(Iv)每年只有独立董事参加的定期行政会议。
尽管没有要求并且可能会不时更改,但我们有一个独立多数的董事会、一个独立多数的薪酬委员会和一个提名委员会。根据上述规定,我们依赖上述豁免。因此,您可能无法获得纳斯达克适用于美国国内上市公司的某些公司治理要求的好处。
 
项目16H。
煤矿安全信息披露
不适用。
 
项目16I.
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
 
179

目录表
第三部分
 
第17项。
财务报表
我们已选择根据项目18提供财务报表。
 
第18项。
财务报表
本公司及其子公司和合并附属实体的经审计合并财务报表载于本年度报告末尾。
 
第19项。
展品
 
180

目录表
展品索引
 
展品
  
描述
    1.1    经修订和重述的GHL章程大纲和章程(通过参考表格注册声明第5号修正案的附件3.1合并 F-4(文件第333-258349号)、于2021年11月19日向SEC提交)。
    2.1    GHL普通股证书样本(参考表格上登记声明第5号修正案的附件4.1合并 F-4(文件第333-258349号)、于2021年11月19日向SEC提交)。
    2.2    GHL授权证样本(通过参考表格注册说明书第5号修正案附件4.2并入F-4(文件第333-258349号)、于2021年11月19日向SEC提交)。
    2.3    Altimeter Growth Corp.和大陆股票转让信托公司之间的认股权证协议,日期为2021年9月30日(通过参考表格注册说明书第5号修正案附件4.3并入F-4(文件第333-258349号)、于2021年11月19日向SEC提交)。
    2.4    转让、假设和修订协议,日期为2021年4月12日,由大陆股票转让信托公司、GHL和Altimeter Growth Corp.(通过引用表格注册声明修正案第5号附件10.8合并而成F-4(文件第333-258349号)、于2021年11月19日向SEC提交)。
    2.5*    根据《交易法》第12节登记的证券说明。
    3.1    股东契约,日期为2021年4月12日,由GHL、Altimeter Growth Holdings、Grab Holdings Inc.、Anthony谭平Yeow和其中所指名的其他各方签署(通过引用表格注册声明第10.11号修正案第5号修正案合并F-4(文件第333-258349号)、于2021年11月19日向SEC提交)。
    4.1    业务合并协议,日期为2021年4月12日,由Altimeter Growth Corp.、GHL、J2 Holdings Inc.、J3 Holdings Inc.和Grab Holdings Inc.之间签署(通过引用表格注册声明修正案第5号附件2.1合并F-4(文件第333-258349号)、于2021年11月19日向SEC提交)。
    4.2    修订和重新签署的注册权协议,日期为2021年4月12日,由Altimeter Growth Corp.、Altimeter Growth Holdings、GHL和被列为“投资者”的以下签字方签署。(通过引用表格登记声明第5号修正案的附件10.7并入F-4(文件第333-258349号)、于2021年11月19日向SEC提交)。
    4.3†    GL修订并重新制定了2021年股权激励计划。(通过引用表格中的空壳公司报告附件4.3并入20-F(文件编号:(001-41110),于2021年12月6日向美国证券交易委员会提交)。
    4.4†    GL2021年股权购买计划。(通过引用附件4.4并入空壳公司报告的表格20-F(文件编号:(001-41110),于2021年12月6日向美国证券交易委员会提交)。
 
181

目录表
    4.5    GHL与GHL每名行政人员之间的赔偿协议表格(通过引用表格登记声明修正案第5号附件10.14并入F-4(文件第333-258349号)、于2021年11月19日向SEC提交)。
    4.6    赞助商认购协议,日期为2021年4月12日,由Altimeter Growth Corp.、GHL和Altimeter Partners Fund,L.P.(通过引用表格注册声明修正案第5号附件10.1合并而成F-4(文件第333-258349号)、于2021年11月19日向SEC提交)。
    4.7    Backstop认购协议,日期为2021年4月12日,由Altimeter Growth Corp.、GHL和Altimeter Partners Fund,LP(通过参考表格注册声明第5号修正案的附件10.2合并 F-4(文件第333-258349号)、于2021年11月19日向SEC提交)。
    4.8    投票、支持和 锁定Altimeter Growth Corp.于2021年4月12日签订的协议和契约第1号,GHL、Grab和其中点名的其他各方(通过引用表格注册声明第5号修正案的附件10.3合并 F-4(文件第333-258349号)、于2021年11月19日向SEC提交)。
    4.9    投票、支持和 锁定Altimeter Growth Corp.于2021年4月12日签订了第2号协议和契约,GHL、Grab和其中点名的其他各方(通过引用表格注册声明第5号修正案的附件10.4合并 F-4(文件第333-258349号)、于2021年11月19日向SEC提交)。
    4.10    投票、支持和 锁定协议和契据,日期为2021年4月12日,由高度计增长公司、GHL、Grab和其中提到的其他各方签署(通过引用表格注册声明修正案第5号附件10.5并入F-4(文件第333-258349号)、于2021年11月19日向SEC提交)。
    4.11    赞助商支持和锁定Altimeter Growth Corp.、Altimeter Growth Holdings、GHL和Grab之间的协议和契约,日期为2021年4月12日(通过引用表格注册声明修正案第5号附件10.6合并F-4(文件第333-258349号)、于2021年11月19日向SEC提交)。
    4.12    由Altimeter Growth Corp.、Altimeter Partners Fund、L.P.和GHL修订和重新签署的远期购买协议,日期为2021年4月12日(通过引用表格注册声明第5号修正案的附件10.9合并F-4(文件第333-258349号)、于2021年11月19日向SEC提交)。
    4.13    由Altimeter Growth Corp.、JS Capital LLC和GHL修订和重新签署的远期购买协议,日期为2021年4月12日(通过参考表格注册声明第5号修正案的附件10.10合并F-4(文件第333-258349号)、于2021年11月19日向SEC提交)。
    4.14    信用和担保协议,日期为2021年1月29日,由Grab、Grab Technology LLC、某些担保人、某些贷款人、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和威尔明顿信托(伦敦)有限公司(通过引用表格注册声明第5号修正案附件10.17合并而成F-4(文件第333-258349号)、于2021年11月19日向SEC提交)。
    4.15    建造和租赁协议,日期为2019年1月30日,由汇丰机构信托服务(新加坡)有限公司和GrabTaxi Holdings Pte签署。有限公司(经修订)(参照表格注册说明书第5号修正案附件10.18成立F-4(文件第333-258349号)、于2021年11月19日向SEC提交)。
 
182

目录表
    4.16    Grab Holdings Inc.、Uber International C.V.和Apparate International C.V.之间的购买协议,日期为2018年3月25日(通过参考表格注册声明第5号修正案附件10.19合并F-4(文件第333-258349号)、于2021年11月19日向SEC提交)。
    4.17    修订和重新签署了日期为2021年10月17日的GXS Bank Pte之间的股东协议。有限公司(前身为A5-DB运营(S)私人有限公司。有限公司)、A5-DB控股私人有限公司、SFG Digibank Investment Pte.、Grab Holdings Inc.、新加坡电信有限公司、AA Holdings Inc.和Singtel FinGroup Investment Pte.有限公司(通过引用表格注册声明第5号修正案附件10.20成立为法团F-4(文件第333-258349号)、于2021年11月19日向SEC提交)。
    4.18    Grab控股公司和SVF Investments(UK)Limited于2019年3月6日签署的Grab Holdings Inc.可赎回H系列可赎回优先股认购协议,经修订(通过引用表格注册声明修正案第5号附件10.21并入F-4(文件第333-258349号)、于2021年11月19日向SEC提交)。
    4.19    GTT 2 Co.的章程,有限公司,日期:2019年3月19日(通过引用表格注册声明第5号修正案的附件10.22合并 F-4(文件第333-258349号)、于2021年11月19日向SEC提交)。
    4.20#    Grab Company Limited的宪章,最初于2014年2月14日提交(通过引用表格注册声明第5号修正案的附件10.23合并 F-4(文件第333-258349号)、于2021年11月19日向SEC提交)。
    4.21    委托书,日期为2018年6月22日,PT Ekanosa Yadhikarya Indah(通过引用表格注册声明第5号修正案的附件10.27合并 F-4(文件第333-258349号)、于2021年11月19日向SEC提交)。
    4.22    委托书,日期为2018年6月22日,PT Ekanosa Yudhakarya Indah(通过引用表格注册声明第5号修正案的附件10.28合并 F-4(文件第333-258349号)、于2021年11月19日向SEC提交)。
    4.23#    投资协议,日期为2020年12月4日,涉及Grab PH Holdings Inc.(通过引用表格注册声明第5号修正案的附件10.29合并 F-4(文件第333-258349号)、于2021年11月19日向SEC提交)。
    4.24#    关于Grab Company Limited的成员协议,日期为2021年10月17日(通过引用表格注册声明第5号修正案的附件10.30而成立F-4(文件第333-258349号)、于2021年11月19日向SEC提交)。
    4.25    与PT布米·卡克拉瓦拉·佩尔卡萨有关的股东协议,日期为2021年10月18日(通过引用表格注册声明第5号修正案附件10.31并入F-4(文件第333-258349号)、于2021年11月19日向SEC提交)。
    4.26*    Jaya Grocer Holdings Sdn之间的协议,日期为2021年1月31日。Bhd.、D Holdings Inc.和Green Aurora Sdn.巴赫德。
    8.1*    GHL子公司名单。
  12.1*    根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节对我们的首席执行官进行认证。
 
183

目录表
  12.2*    根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节认证我们的首席财务官。
  13.1**    根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对我们的首席执行官的认证。
  13.2**    根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对我们的首席财务官进行认证。
  15.1*    毕马威有限责任公司同意。
  15.2*    贝克·麦肯锡有限公司同意。
  15.3*    SyCip Salazar Hernandez和Gatmaitan的同意。
  15.4*    YKVN LLC的同意。
  15.5*    苏维托·苏哈迪曼·埃迪穆尔蒂·卡多诺的同意。
  15.6*    Rahmat Lim & Partners的同意。
101.INS*    内联XBRL实例文档-此实例文档不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.Sch*    内联XBRL分类扩展架构文档
101.卡尔*    内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.定义*    内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.实验所*    内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.前期*    内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104    封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中)
 
*
现提交本局。
**
随信提供。
指管理合同或任何补偿计划、合同或安排。
#
根据法规第601(b)(10)(iv)项,本附件的部分内容已被省略
S-K
基于公司习惯且实际上将该信息视为私人或机密信息,并且省略的信息不重要。
 
184

目录表
签名
注册人特此证明其符合提交表格的所有要求。
20-F
并已正式促使并授权下列签字人代表其签署本年度报告。
 
Grab控股有限公司
发信人:  
/s/Anthony Tan Ping Yeow
姓名:   陈炳耀
标题:   董事长兼首席执行官
日期:2022年4月28日
 
185

目录表
Grab控股有限公司
(在开曼群岛注册成立)
及其子公司
年报
截至2021年12月31日的财政年度
索引
 
 
  
页面
 
独立注册会计师事务所报告(毕马威会计师事务所,新加坡,新加坡,审计师事务所ID:1051)
  
 
F-2
 
综合财务状况表
  
 
F-3
 
综合损益表和其他全面收益表
  
 
F-4
 
合并权益变动表
  
 
F-5
 
合并现金流量表
  
 
F-8
 
合并财务报表附注
  
 
F-10
 
 
F-1

目录表
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Grab Holdings Limited:
对合并财务报表的几点看法
本公司已审计所附Grab Holdings Limited及其附属公司(本公司)截至2021年12月31日及2020年12月31日的综合财务状况表、年度内各年度的相关综合损益表及其他全面收益表、权益变动及现金流量
三年制
截至2021年12月31日止期间及相关附注(统称为综合财务报表)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面均公平地反映了本公司截至2021年12月31日及2020年12月31日的财务状况,以及本公司各年度的经营业绩及现金流量。
三年制
截至2021年12月31日的期间,符合国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/ 毕马威会计师事务所
自2015年以来,我们一直担任本公司的审计师。
新加坡
4月2日
8
, 2022
 
F-2

目录表
综合财务状况表
截至12月31日
(单位:百万美元)

 
  
注意事项
 
 
2021
 
 
2020
 
 
  
 
 
 
$
 
 
$
 
非当前
资产
                         
财产、厂房和设备
     5
 
     441       384  
无形资产和商誉
     6
 
     675       913  
联营公司及合营公司
              14       9  
递延税项资产
     17
(三)
     5           
其他投资
     7
 
     1,241       377  
预付款和其他资产
     9
 
     127       4  
             
 
 
   
 
 
 
                2,503       1,687  
             
 
 
   
 
 
 
流动资产
                         
盘存
              4       3  
贸易和其他应收款
     8
 
     255       172  
预付款和其他资产
     9
 
     185       109  
其他投资
     7
 
     3,240       1,298  
现金和现金等价物
     10
 
     4,991       2,173  
             
 
 
   
 
 
 
                8,675       3,755  
             
 
 
   
 
 
 
总资产
           
 
11,178
 
 
 
5,442
 
             
 
 
   
 
 
 
权益
                         
股本和股票溢价
     11
 
     21,529       140  
储量
     11
(Ii)
     606       3,951  
累计损失
              (14,402     (10,490
公司所有者应占权益/(亏损)
              7,733       (6,399
非控制性
利益
     12
 
     286       105  
             
 
 
   
 
 
 
总股本/(赤字)
           
 
8,019
 
 
 
(6,294
             
 
 
   
 
 
 
非当前
负债
                         
可转换可赎回优先股
     11
(Ii)
              10,767  
认股权证负债
     13
 
     54           
贷款和借款
     14
 
     2,031       111  
条文
     15
 
     18       3  
贸易和其他应付款
     16
 
     27       18  
递延税项负债
     17
(三)
     3       1  
             
 
 
   
 
 
 
                2,133       10,900  
             
 
 
   
 
 
 
流动负债
                         
贷款和借款
     14
 
     144       140  
条文
     15
 
     35       35  
贸易和其他应付款
     16
 
     844       661  
流动税项负债
              3       *  
                1,026       836  
总负债
           
 
3,159
 
 
 
11,736
 
             
 
 
   
 
 
 
总股本/(赤字)和负债
           
 
11,178
 
 
 
5,442
 
             
 
 
   
 
 
 
 
*
金额低于100万美元
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-3

目录表
综合损益表和其他全面收益表
截至12月31日的年度
(in数百万美元,每股数据除外)

 
  
注意事项
 
 
2021
 
 
2020
 
 
2019
 
 
  
 
 
 
$
 
 
$
 
 
$
 
收入
     19       675       469       (845
收入成本
     20 (三)     (1,070     (963     (1,320
其他收入
     20 (i)      12       33       14  
销售和市场营销费用
     20 (三)     (241     (151     (238
一般和行政费用
     20 (三)     (545     (326     (304
研发费用
     20 (三)     (356     (257     (231
金融资产减值净损失
     25
(b)
 
    (19     (63     (56
其他费用
     20 (Ii)     (11     (40     (30
营业亏损
             (1,555     (1,298     (3,010
财政收入
     21       65       53       85  
融资成本
     21       (1,701     (1,490     (1,056
股份上市及相关开支
     28       (353            
净融资成本
     21       (1,989     (1,437     (971
应占权益入账的被投资方亏损(扣除税项):
             (8     (8     *  
所得税前亏损
             (3,552     (2,743     (3,981
所得税费用
     17       (3     (2     (7
本年度亏损
             (3,555     (2,745     (3,988
不会重新分类为损益的项目:
                                
固定福利计划重新计量
             1       (2     (2
随后重新分类为或可能重新归类为损益的项目:
                                
外币折算差异-国外业务
             (42     5       6  
年内其他全面(亏损)╱收益(扣除税项)
             (41     3       4  
            
 
 
   
 
 
   
 
 
 
本年度综合亏损总额
             (3,596     (2,742     (3,984
            
 
 
   
 
 
   
 
 
 
损失可归因于:
  
     
 
     
 
     
 
     
本公司的业主
  
     
 
 
(3,449
 
 
(2,608
 
 
(3,747
非控制性
利益
  
     
 
 
(106
 
 
(137
 
 
(241
 
  
     
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
本年度亏损
  
     
 
 
(3,555
 
 
(2,745
 
 
(3,988
 
  
     
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
可归因于以下原因的全面损失总额:
  
     
 
     
 
     
 
     
本公司的业主
  
     
 
 
(3,489
 
 
(2,599
 
 
(3,751
非控制性
利益
  
     
 
 
(107
 
 
(143
 
 
(233
 
  
     
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
本年度综合亏损总额
  
     
 
 
(3,596
 
 
(2,742
 
 
(3,984
 
  
     
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
每股亏损(重述
#
)
  
     
 
     
 
     
 
     
每股基本亏损
  
 
22
 
 
 
(6.39
 
 
(14.39
)
#
 
 
(24.31
)
#
稀释每股亏损
  
 
22
 
 
 
(6.39
 
 
(14.39
)
#
 
 
(24.31
)
#
 
*
金额低于100万美元
#
 
有关因反向资本重组而追溯重述截至2020年和2019年12月31日止年度“每股亏损”的详细信息,请参阅附注22。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
F-4

目录表
合并权益变动表
截至2021年12月31日止的年度
(单位:百万美元)
 
 
  
注意事项
 
  
分享

资本
 
  
分享

补价
 
  
累计

损失
 
 
CRPS

保留
 
 
其他
保留

(注7)
 
  
分享

选择权

保留
 
 
外国
货币
翻译
保留
 
 
权益

(赤字)
可归因性

给车主的是

The公司
 
 
非-

控管
利益
 
 
总计

股权

(赤字)
 
 
  
 
 
  
$
 
  
$
 
  
$
 
 
$
 
 
$
 
  
$
 
 
$
 
 
$
 
 
$
 
 
$
 
于二零二一年一月一日
              *        140        (10,490     3,850                 79       22       (6,399     105       (6,294
总计
全面
l
本期oss
                                                                                    
当期亏损
                                  (3,449                                          (3,449     (106     (3,555
其他
全面
收入
                                                                                    
汇兑差异
浅谈《红楼梦》的翻译
海外业务
                                                                       (41     (41     (1     (42
固定福利计划
重新测量
                                  1                                            1                1  
总计其他
全面
损失
                                  1                                   (41     (40     (1     (41
             
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
总计
全面
当期亏损
                                  (3,448                                 (41     (3,489     (107     (3,596
             
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
与以下项目的交易
业主,记录
直接入股
                                                                                    
捐款
业主
                                                                                    
的股权部分
敞篷车
可赎回
优先股
(“CRPS”)
     11                                 
27
                                  27                27  
股票期权
行使/限制
归属的股票单位
     1
1
       *        97                                    (51              46                46  
股份支付
     1
8
                                                       357                357                357  
发行普通股
共享于
反向
资本重组
(请参阅注1
定义),净值
发行成本
    
       *       
4,642
                                                  4,642                4,642  
CPRS的转换
变成GHL普通
股份作为一部分
反向
资本重组
     11        *        16,650                 (3,877                                 12,773                12,773  
             
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
捐款总额
业主
              *        21,389                 (3,850               306                17,845                17,845  
             
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
中的更改
所有权
在以下方面的权益
附属公司
                                                                                            
中的更改
非控制性

没有的兴趣
失控
                                  (464              243        (3              (224     288       64  
             
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
总变化
所有权
在以下方面的权益
附属公司
              *                  (464              243        (3              (224     288       64  
总交易量
与业主
              *        21,389        (464     (3,850     243        303                17,621       288       17,909  
12月31日,
2021
              *        21,529        (14,402     —         243        382       (19     7,733       286       8,019  
 
*
金额低于100万美元

附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-
5

目录表
合并权益变动表
截至2020年12月31日止的年度
(单位:百万美元)
 
 
  
注意事项
 
  
分享

资本
 
  
分享

补价
 
  
累计

损失
 
 
CRPS

保留
 
  
分享

选择权
保留
 
 
外国
货币
翻译
保留
 
  
权益
(赤字)
可归因性

给车主的是

The公司
 
 
非-

控管
利益
 
 
总计

股权
(赤字)
 
 
  
 
 
  
$
 
  
$
 
  
$
 
 
$
 
  
$
 
 
$
 
  
$
 
 
$
 
 
$
 
2020年1月1日
  
     
  
 
*
 
  
 
79
 
  
 
(7,982
 
 
3,552
 
  
 
49
 
 
 
11
 
  
 
(4,291
 
 
67
 
 
 
(4,224
本期综合亏损合计
  
     
  
     
  
     
  
     
 
     
  
     
 
     
  
     
 
     
 
     
当期亏损
  
     
  
 
  
 
  
 
  
 
  
 
(2,608
 
 
  
 
  
 
  
 
 
 
  
 
  
 
(2,608
 
 
(137
 
 
(2,745
其他综合收益
  
     
  
     
  
     
  
     
 
     
  
     
 
     
  
     
 
     
 
     
涉外业务翻译的交流差异
  
     
  
 
  
 
  
 
  
 
  
 
  
 
 
 
  
 
  
 
  
 
 
 
11
 
  
 
11
 
 
 
(6
 
 
5
 
界定福利计划重新计量
  
     
  
 
  
 
  
 
  
 
  
 
(2
 
 
  
 
  
 
  
 
 
 
  
 
  
 
(2
 
 
  
 
 
 
(2
 
  
     
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
其他综合损失合计
  
     
  
 
  
 
  
 
  
 
  
 
(2
 
 
  
 
  
 
  
 
 
 
11
 
  
 
9
 
 
 
(6
 
 
3
 
 
  
     
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
本期综合亏损合计
  
     
  
 
  
 
  
 
  
 
  
 
(2,610
 
 
  
 
  
 
  
 
 
 
11
 
  
 
(2,599
 
 
(143
 
 
(2,742
 
  
     
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
与业主的交易,直接记录在权益中
  
     
  
     
  
     
  
     
 
     
  
     
 
     
  
     
 
     
 
     
业主的供款
  
     
  
     
  
     
  
     
 
     
  
     
 
     
  
     
 
     
 
     
为收购子公司而发行的股份
  
     
  
 
*
 
  
 
1
 
  
 
  
 
 
 
  
 
  
 
  
 
 
 
  
 
  
 
1
 
 
 
  
 
 
 
1
 
已行使购股权/已归属受限制股票单位
  
     
  
 
*
 
  
 
27
 
  
 
  
 
 
 
  
 
  
 
(24
 
 
  
 
  
 
3
 
 
 
  
 
 
 
3
 
股份支付
  
 
18
 
  
 
  
 
  
 
  
 
  
 
  
 
 
 
  
 
  
 
54
 
 
 
  
 
  
 
54
 
 
 
  
 
 
 
54
 
可转换可赎回优先股的股权构成
  
     
  
 
  
 
  
 
  
 
  
 
  
 
 
 
298
 
  
 
  
 
 
 
  
 
  
 
298
 
 
 
  
 
 
 
298
 
 
  
     
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
业主的总供款
  
     
  
 
*
 
  
 
28
 
  
 
  
 
 
 
298
 
  
 
30
 
 
 
  
 
  
 
356
 
 
 
  
 
 
 
356
 
 
  
     
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
附属公司所有权权益的变更
  
     
  
     
  
     
  
     
 
     
  
     
 
     
  
     
 
     
 
     
中的更改
非控制性
不失去控制的利益
  
     
  
 
  
 
  
 
33
 
  
 
102
 
 
 
  
 
  
 
  
 
 
 
  
 
  
 
135
 
 
 
181
 
 
 
316
 
 
  
     
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
附属公司所有权权益变动总额
  
     
  
 
  
 
  
 
33
 
  
 
102
 
 
 
  
 
  
 
  
 
 
 
  
 
  
 
135
 
 
 
181
 
 
 
316
 
 
  
     
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
与所有者的交易总额
  
     
  
 
*
 
  
 
61
 
  
 
102
 
 
 
298
 
  
 
30
 
 
 
  
 
  
 
491
 
 
 
181
 
 
 
672
 
 
  
     
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2020年12月31日
  
     
  
 
*
 
  
 
140
 
  
 
(10,490
 
 
3,850
 
  
 
79
 
 
 
22
 
  
 
(6,399
 
 
105
 
 
 
(6,294
 
*
金额低于100万美元
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-
6

目录表
合并权益变动表
截至二零一九年十二月三十一日止年度
(单位:百万美元)
 
    
注意事项
    
分享

资本
    
分享

补价
    
累计

损失
   
CRPS

保留
    
分享

选择权
保留
   
外国
货币
翻译
保留
   
权益
(赤字)
可归因性

给车主的是

The公司
   
非-

控管
利益
   
总计

股权
(赤字)
 
           
$
    
$
    
$
   
$
    
$
   
$
   
$
   
$
   
$
 
2019年1月1日
              *        53        (4,281     2,987        31       13       (1,197     132       (1,065
本期综合亏损合计
                                                                                    
当期亏损
                                  (3,747                                 (3,747     (241     (3,988
其他综合收益
                                                                                    
涉外业务翻译的交流差异
                                                              (2     (2     8       6  
界定福利计划重新计量
                                  (2                                 (2              (2
             
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
其他综合损失合计
                                  (2                        (2     (4     8       4  
             
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
本期综合亏损合计
                                  (3,749                        (2     (3,751     (233     (3,984
             
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
与业主的交易,直接记录在权益中
                                                                                    
业主的供款
                                                                                    
发行普通股
              *        2                                             2                2  
发行与企业合并相关的普通股
              *        5                                             5                5  
已行使购股权/已归属受限制股票单位
              *        19                           (16              3                3  
股份支付
    
 18 
                                              34                34                34  
可转换可赎回优先股的股权构成
                                           565                          565                565  
             
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
业主的总供款
              *        26                 565        18                609                609  
             
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
附属公司所有权权益的变更
                                                                                    
中的更改
非控制性
不失去控制的利益
                                  48                                   48       168       216  
             
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
附属公司所有权权益变动总额
                                  48                                   48       168       216  
             
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
与所有者的交易总额
              *        26        48       565        18                657       168       825  
             
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
2019年12月31日
              *        79        (7,982     3,552        49       11       (4,291     67       (4,224
 
*
金额低于100万美元
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-
7

目录表
合并现金流量表
截至2013年12月31日止的年度
(单位:百万美元)
 
    
注意事项
    
2021
   
2020
   
2019
 
           
$
   
$
   
$
 
经营活动的现金流
                                 
所得税前亏损
              (3,552     (2,743     (3,981
对以下各项进行调整:
                                 
无形资产摊销
     6        236       261       538  
财产、厂房和设备折旧
     5        109       126       109  
无形资产和商誉减值
     6        8       28       28  
财产、厂房和设备的减值
     5        7       15       32  
股权结算股份支付
     18        357       54       34  
融资成本
     21        1,701       1,490       1,056  
金融资产减值净损失
     25        19       63       56  
财政收入
     21        (65     (53     (85
处置不动产、厂场和设备的(收益)/损失
              (1     9       1  
无形资产处置损失
                       *       1  
出售联营公司收益
              (2                  
股份上市及相关开支
    
28
       353                    
应占权益入账的被投资方亏损(扣除税项):
              8       8       *  
准备金变动
     15        15       31       (1
             
 
 
   
 
 
   
 
 
 
                (807     (711     (2,212
             
 
 
   
 
 
   
 
 
 
以下内容中的更改:
                                 
-库存
              (1     2       2  
- 抵押之存款
              (83                  
-贸易和其他应收款
              (181     31       (75
-贸易和其他应付款
              137       42       181  
运营中使用的现金
              (935     (636     (2,104
已缴纳所得税
              (3     (7     (8
用于经营活动的现金净额
              (938     (643     (2,112
投资活动产生的现金流
                                 
购置财产、厂房和设备
              (73     (22     (98
购买无形资产
              (12     (18     (42
处置财产、厂房和设备所得收益
              25       63       6  
收购业务,扣除收购现金后的净额
                       (3     (22
收购联营公司额外权益
              (16              (10
出售联营公司所得款项
              8                    
其他投资的净(收购)/收益
              (2,717     (359     579  
受限现金
     10              (30     (99
收到的利息
              28       51       79  
             
 
 
   
 
 
   
 
 
 
净现金(用于投资活动)/来自投资活动
              (2,757     (318     393  
             
 
 
   
 
 
   
 
 
 
 
*
金额低于100万美元
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-
8

目录表
合并现金流量表(续)
截至12月31日的年度
(单位:百万美元)
 
    
注意事项
    
2021
   
2020
   
2019
 
           
$
   
$
   
$
 
融资活动产生的现金流
                                 
行使购股权所得款项
              46       5       6  
反向资本重组收益
              4,425                    
银行贷款收益
              1,980       8           
偿还银行贷款
              (176     (106     (69
支付租赁债务
              (24     (30     (28
发行可转换可赎回优先股所得款项
              463       1,389       1,938  
在控制权变动的情况下收购非控股权益
              (460     *       (203
认购子公司股份的所得款项
非控制性
利益
控制没有改变
              443       329       327  
抵押之存款
              (23                  
支付的利息
              (108     (17     (20
融资活动的现金净额
              6,566       1,578       1,951  
现金及现金等价物净增加情况
              2,871       617       232  
1月1日的现金和现金等价物
              2,004       1,372       1,128  
汇率波动对现金持有的影响
              (37     15       12  
12月31日的现金和现金等价物
     10        4,838       2,004       1,372  
 
*
金额低于100万美元
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-
9

目录表
合并财务报表附注
这些附注构成综合财务报表的组成部分。
这些合并财务报表由首席执行官于2022年4月28日授权印发。
 
1
住所和活动
Grab Holdings Limited(“公司”或“GHL”)前身为J1 Holdings Limited(于2021年4月20日更名),于2021年3月12日在开曼群岛注册成立。公司注册办事处地址为港湾广场,地址:乔治城南教堂街103号,邮政信箱472号,邮编:
Kyi-1106,
开曼群岛。商务办公室在Media Close的3点,
#01-03/06,
新加坡为138498。
成立本公司旨在协助Grab Holdings Inc.(“GHI”)及其附属公司(统称“GHI集团”)的公开上市及额外资本化(统称为“反向资本重组”)。GHI集团通过其移动应用程序(“Grab平台”)在东南亚实现移动、交付、金融服务和企业产品的访问。
反向资本重组(见附注11和28)是通过以下方式实现的
 
 
 
在开曼群岛注册并在纳斯达克股票市场(“纳斯达克”)上市的特殊用途收购公司高度计增长公司;2021年12月1日与在开曼群岛注册的J2控股公司和GHL的一家直接全资子公司合并;J2控股公司继续存在并继续作为GHL的全资子公司;
 
 
 
GHI于2021年12月1日与在开曼群岛注册成立的J3控股公司和GHL的直接全资子公司合并;GHI幸存下来,成为GHL的全资子公司;
 
 
 
根据先前商定的认购协议中的投资承诺,于2021年12月1日通过向第三方投资者发行GHL股票和认股权证的方式进行额外资本化;以及
 
 
 
该公司于2021年12月2日成为纳斯达克上市公司。
该等于截至2021年12月31日止年度及截至该年度的综合财务报表包括本公司及其附属公司(统称为“本集团”及个别称为“本集团实体”)及本集团于权益会计投资项目中的权益。
如中所述
N
在OTE 28中,已对反向资本重组进行了说明,为财务报告目的,AGC被确定为“被收购”实体。因此,反向资本重组被视为相当于GHI发行股票相当于AGC净资产,并伴随着第三方投资者的资本重组。因此,这些合并财务报表作为GHI集团的延续列报。
 
2
持续经营的企业
该等综合财务报表乃按持续经营基准编制,并假设本集团将能够在正常业务过程中清偿负债。
本集团之资产超出其负债港币1,000元。8,019百万美元截至2021年12月31日(而截至2020年12月31日,集团负债比资产高出$6,294百万美元),本集团已产生税后净亏损$3,555截至2021年12月31日的年度为百万美元(2020年:美元2,745百万)。
为支持本集团的业务计划,本公司实行了相反的做法
资本重组
并提高了
$4,522上百万的现金。此外,在2021年期间,该集团筹集了$2,000 
以本公司及若干附属公司的资产作抵押的定期贷款融资。这些资产包括知识产权、银行账户、应收款、财产和出售或处置这些资产的任何收益。
于2021年12月31日,本集团于银行及金融机构拥有存款及现金及现金等价物#美元。8,0162000万美元(2020年:美元3,286百万)可用。基于上述因素,并考虑到本集团的业务计划、预算及预测,管理层合理预期本集团有足够资源在可预见的未来继续经营下去。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-1
0

目录表
3
准备的基础
 
3.1
合规声明
综合财务报表乃根据国际会计准则委员会(“IASB”)颁布的“国际财务报告准则”(“IFRS”)编制。本集团的会计政策详情,包括其变动,载于附注3.5及4。
 
3.2
计量基础
除会计政策另有说明外,这些综合财务报表均按历史成本编制。
 
3.3
本位币和列报货币
这些合并财务报表以美元(美元)列报,美元是公司的职能货币。除另有说明外,所有以$为单位的资料已四舍五入至最接近的百万元。
 
3.4
预算和判决的使用
按照《国际财务报告准则》编制合并财务报表要求管理层作出判断、估计和假设,这些判断、估计和假设会影响会计政策的应用以及资产、负债、收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
我们会不断检讨估计数字和基本假设。会计估计的修订在修订估计的年度及任何受影响的未来年度确认。
下列附注载有在应用对合并财务报表确认的金额有最重大影响的会计政策时作出的关键判断的信息:
 
 
 
注意事项
s
第4.11和19--收入确认:委托人与代理人的考虑因素和客户身份识别;以及
 
 
 
注意事项
s
第4.3(Vii)和11--复合金融工具的债务和股权分类。
关于假设和估计不确定性的信息,这些假设和估计有可能导致下一财政年度内的重大调整,请参阅以下附注:
 
 
 
附注5--财产、厂房和设备的减值测试:可收回金额的关键假设。
 
 
 
附注6-无形资产和商誉的减值测试:可收回金额的关键假设。
 
 
 
注意事项
s
第4.4(I)和25--金融资产预期信贷损失(ECL)的计量。
 
 
 
注意事项
s
第十五和二十九号--确认和衡量拨备和或有事项:关于资源外流的可能性和规模的关键假设。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-1
1

目录表
公允价值计量
本集团的多项会计政策及披露资料均要求按公允价值计量,包括财务及
非金融类
资产和负债。
作为既定控制框架的一部分,定期审查重大的不可观察到的投入和估值调整。如果第三方信息(如经纪人报价或定价服务)被用于计量公允价值,则对该等信息进行评估,以支持该等估值符合国际财务报告准则要求的结论,包括该等估值应归类的公允价值等级水平。
在计量资产或负债的公允价值时,本集团尽可能使用可观察到的市场数据。根据估值技术中使用的投入,公允价值在公允价值层次结构中分为不同的级别,具体如下:
 
 
 
级别1:相同资产或负债在活跃市场的报价(未调整)。
 
 
 
第二级:直接(即作为价格)或间接(即从价格中得出)对资产或负债可观察到的第一级所包括的报价以外的投入。
 
 
 
第三级:不是基于可观察到的市场数据的资产或负债的投入(不可观察的投入)。
如果用于计量资产或负债的公允价值的投入属于公允价值层次的不同级别,则公允价值计量整体归类于公允价值层次的同一级别,作为对整个计量重要的最低级别的投入(第3级为最低级别)。
本集团确认发生变动的报告年度结束时公允价值层级之间的转移。
有关计量公允价值时所作假设的进一步信息包括在下列附注中:
 
 
 
附注6--无形资产和商誉,
 
 
 
附注18-以股份为基础的付款安排,
 
 
 
附注25--金融工具,以及
 
 
 
附注28--反向资本重组
 
3.5
会计政策和比较信息的变化
 
 
i)
会计政策的变化
自2021年1月1日起,本集团已初步采纳国际财务报告准则第9号、国际会计准则第39号、国际财务报告准则第7号、国际财务报告准则第4号及国际财务报告准则第16号-利率基准改革第二阶段的修正案,以处理基准利率改革对财务报告的影响。该等修订对该等综合财务报表并无重大影响,因为本集团按摊销成本计量的金融资产或负债的合约现金流量于年内并无改变。
 
 
Ii)
比较信息的变化
a)
贸易和其他应收款
:以前在GHI集团财务报表中列报的资产标题贸易和其他应收款,已根据贸易和其他应收款(见附注8)和预付款及其他资产(见附注9)的性质,在这些财务报表中分别列报为两个标题。为便于比较,与这些标题有关的比较资料已分别列报。
b)
每股亏损和基于股份的付款
:为方便比较,截至2020年及2019年12月31日止年度的每股亏损(见附注22)及以股权结算的股份支付安排(见附注18)的详情已追溯重列,以反映反向资本重组的影响。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
F-12

目录表
4
重大会计政策
这个
 
除附注所述外,本集团一直将下列会计政策应用于本综合财务报表中列报的所有年度
3.5
,它解决了会计政策的变化。
 
4.1
巩固的基础
 
i)
企业合并
当收购的一组活动和资产符合业务定义并将控制权转移给集团时,本集团使用收购方法对业务组合进行会计处理。在确定一套特定的活动和资产是否为企业时,专家组评估所收购的一套资产和活动是否至少包括投入和实质性进程,以及所收购的一套资产是否有能力产生产出。
本集团可选择采用“集中度测试”,以简化评估所收购的一系列活动及资产是否为业务。如果收购的总资产的公允价值基本上全部集中在单一可识别资产或一组类似的可识别资产中,则符合可选的集中检验。
本集团于收购当日以下列方式衡量商誉:
 
   
转让对价的公允价值;加上
 
   
任何已确认的金额
非控制性
被收购方的权益(“NCI”);
 
   
如果业务合并是分阶段实现的,则
预先存在
被收购方的股权,超过收购的可确认资产和承担的负债的确认净额(一般为公允价值)。产生的任何商誉每年都要进行减值测试。
收购中转移的对价一般按公允价值计量,收购的可确认净资产也按公允价值计量。当超出的部分为负数时,廉价的购买收益立即在损益中确认。
转移的对价不包括与和解有关的金额
预先存在
两性关系。这类金额通常在损益中确认。
任何应付或有对价在收购之日按公允价值确认,并计入转移的对价。如果符合金融工具定义的或有对价被归类为权益,则不会重新计量,结算将计入权益。否则,其他或有对价在每个报告日期按公允价值重新计量,或有对价的公允价值随后的变化在损益中确认。
当以股份支付奖励(替换奖励)换取被收购方员工持有的与过去服务相关的奖励(被收购方奖励)时,收购方的全部或部分替换奖励被计入企业合并中转移的对价。这一确定的依据是替换奖励的市场价值与被收购方奖励的市场价值以及替换奖励与过去和(或)未来服务相关的程度。
属于现有所有权权益并使其持有人在清算时有权获得被收购方净资产的比例份额的NCI按公允价值或NCI在收购日按被收购方可识别净资产中确认的金额的比例份额计量。所采用的测量基准是根据
逐笔交易
基础。除非国际财务报告准则要求另一种计量基础,否则所有其他不良资产均按收购之日公允价值计量。
本集团因业务合并而产生的与收购有关的成本(与发行债务或股权证券有关的成本除外)计入已发生的费用。
本集团于附属公司权益的变动如不会导致失去控制权,则计入以拥有人身份与拥有人进行的交易,因此不会对商誉作出调整,亦不会在损益中确认损益。对因不涉及失去控制权的交易而产生的NCI的调整是基于子公司净资产的比例金额。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-1
3

目录表
Ii)
反向收购
“反向收购”是指为会计目的,将合法收购人确定为会计收购人,将合法收购人确定为会计收购人的实体合并。会计收购人和被收购人的认定是以企业合并会计原则为基础的。如果会计被收购人被确定为企业,则适用企业合并会计。然而,如果会计被收购方不符合业务的定义,则基于股份的支付会计适用于基于股份的对价。
 
Iii)
附属公司
子公司为本集团控制的实体。当某实体因参与该实体而面临或有权获得可变回报时,本集团控制该实体,并有能力通过其对该实体的权力影响该等回报。子公司的财务报表自控制权开始之日起至控制权终止之日止计入合并财务报表。
附属公司的会计政策已于有需要时作出更改,以配合本集团所采纳的政策。适用于子公司NCI的损失将分配给NCI,即使这样做会导致NCI出现赤字余额。
 
四)
从共同控制的实体进行收购
因转让由控制本集团的股东所控制的实体的权益而产生的业务合并,一如收购发生于呈列的最早比较年度年初,或如较迟,则为共同控制成立之日;为此,比较数字被重列。收购的资产及负债按本集团控股股东的综合财务报表先前确认的账面金额确认。被收购实体的权益组成部分计入集团权益内的相同组成部分,产生的任何损益直接在权益中确认。
 
v)
失控
于失去控制权后,本集团将不再确认附属公司、任何NCI及与该附属公司有关的其他权益组成部分的资产及负债。因失去控制权而产生的任何盈余或亏损在损益中确认。如本集团保留前附属公司的任何权益,则该等权益于失去控制权当日按公允价值计量。
 
六)
对联营公司和合资企业的投资(股权会计的被投资人)
联营公司指本集团对该等实体的财务及经营政策有重大影响但不控制或共同控制的实体。当集团持有时,推定存在重大影响20另一实体投票权的%或更多。合资是指本集团拥有共同控制权的安排,据此,本集团对该安排的净资产拥有权利,而不是对其资产的权利和对其负债的义务。
联营公司和合资企业的投资采用权益法入账。它们最初按成本确认,其中包括交易成本。经初步确认后,综合财务报表包括自重大影响或共同控制开始之日起至重大影响或共同控制终止之日止,经调整使会计政策与本集团一致后,本集团应占权益入账投资项目之损益及其他全面收益(“保监处”)。
当本集团应占亏损超过其于权益会计投资对象之投资时,投资之账面值连同构成其组成部分之任何长期权益将减至零,而除本集团有责任为被投资对象之营运提供资金或已代表被投资对象支付款项外,停止确认进一步亏损。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-1
4

目录表
Vii)
对联营公司的投资(按公允价值通过损益计量)
就联营公司而言,当该工具目前未能让本集团取得与相关所有权权益相关的回报时,对联营公司的投资则按国际财务报告准则第9号入账。
 
Viii)
合并时已抵销的交易
集团内结余及交易,以及集团内交易产生的任何未实现收入或开支,在编制综合财务报表时予以撇除。在本集团于被投资人的权益范围内,与股权入账的被投资人进行交易而产生的未实现收益将从投资中抵销。未实现亏损的抵销方式与未实现收益相同,但只是在没有减值证据的情况下。
 
4.2
外币
 
i)
外币交易
外币交易按交易当日的汇率折算为集团实体各自的本位币。以外币计价的货币资产和负债按报告日的汇率折算为本位币。
非货币性
以外币公允价值计量的资产和负债在确定公允价值时按汇率折算为功能货币。
非货币性
以外币的历史成本计量的项目按交易当日的汇率折算。外币差额在损益中确认,并在财务成本中列报。
将按公允价值指定的股本证券投资换算为其他全面收益(“FVOCI”)所产生的外币差额在保监处确认。
 
Ii)
海外业务
外国业务的资产和负债在报告日期按汇率折算成美元。外国业务的收入和支出按平均汇率换算成美元。
外币差额在OCI中确认,并在外币折算准备金中按权益列报,但折算差额分配给NCI的情况除外。当海外业务被全部或部分出售,以致失去控制权、重大影响或共同控制权时,与该海外业务相关的折算准备金中的累计金额将重新分类为损益,作为出售损益的一部分。当本集团出售其于包括外国业务的附属公司的部分权益,同时保留控制权时,累计金额的相关比例将重新归属于NCI。当本集团出售其于包括外国业务的联营或合营企业的部分投资,而同时保留重大影响力或共同控制权时,累计金额的相关比例将重新分类为损益。
当海外业务的应收或应付货币项目的结算既无计划亦不可能在可预见的将来发生时,因该货币项目而产生的汇兑损益被视为对海外业务的净投资的一部分,则于保监处确认,并于折算储备中以权益列账。
 
4.3
金融工具
 
i)
识别和初始测量
已发行的贸易应收账款和债务投资在最初产生时予以确认。所有其他金融资产及金融负债于本集团加入该文书的合约条文时初步确认。
金融资产(除非它是没有重大融资组成部分的应收贸易账款)或金融负债最初按公允价值加直接可归因于收购或发行的交易成本计量,对于非按公允价值计提损益的项目(“FVTPL”)。没有重大融资部分的应收贸易账款最初按交易价格计量。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-1
5

目录表
Ii)
分类和后续测量
 
 
a)
金融资产
在初始确认时,金融资产按以下计量分类:摊余成本;FVOCI-债务投资;FVOCI-股权投资;或FVTPL。
金融资产在初始确认后不会重新分类,除非本集团改变其管理金融资产的业务模式,在这种情况下,所有受影响的金融资产将于业务模式改变后的第一个报告年度的第一天重新分类。
如果一项金融资产同时满足下列两个条件,并且在FVTPL没有被指定,则按摊余成本计量:
 
   
它是在一种商业模式下持有的,其目标是持有资产以收取合同现金流;以及
 
   
它的合同条款规定,在特定日期产生的现金流完全是对未偿还本金的本金和利息的支付。
如果债务投资同时满足以下两个条件,且未在FVTPL指定,则按FVOCI计量:
 
   
它是在一种商业模式下进行的,其目标是通过收集合同现金流和出售金融资产来实现;以及
 
   
它的合同条款规定,在特定日期产生的现金流完全是对未偿还本金的本金和利息的支付。
在初始确认并非的股权投资时
持有交易,
集团可能不可撤销地选择在OCI中呈列投资公允价值的后续变化。这次选择是在逐个投资的基础上进行的。
所有未归类为按上述摊余成本或FVOCI计量的金融资产均按FVTPL计量。这包括所有衍生金融资产。于初步确认时,本集团可不可撤销地指定一项以其他方式符合按摊余成本或FVOCI按FVTPL计量的要求的金融资产,前提是此举可消除或大幅减少否则将会出现的会计错配。
金融资产--商业模式评估
本集团对在投资组合层面持有金融资产的业务模式的目标进行评估,因为这最能反映业务的管理方式,并向管理层提供信息。考虑的信息包括:
 
   
项目组合的既定政策和目标以及这些政策在实践中的运作。这包括管理层的战略是否侧重于赚取合同利息收入、维持特定的利率概况、使金融资产的期限与任何相关负债或预期现金流出的期限相匹配或通过出售资产实现现金流量;
 
   
如何评估投资组合的表现,并向集团管理层汇报;
 
   
影响业务模式绩效的风险(以及在该业务模式下持有的金融资产)以及如何管理这些风险;
 
   
企业经理如何获得补偿--例如,补偿是否基于所管理资产的公允价值或所收取的合同现金流;以及
 
   
往年金融资产销售的频率、数量和时间、此类销售的原因以及对未来销售活动的预期。
在不符合终止确认资格的交易中向第三方转让金融资产不被视为为此目的的销售,这与本集团对资产的持续确认一致。
金融资产是
交易性
或受管理且业绩按公允价值基准评估的资产按公允价值计入损益计量。
 
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-1
6

目录表
金融资产.合同现金流是否只是本金和利息的支付
就本评估而言,“本金”定义为金融资产在首次确认时的公允价值。利息“被定义为对金钱的时间价值、与特定时间段内未偿还本金相关的信用风险、其他基本贷款风险和成本(例如流动性风险和行政成本)以及利润率的对价。
在评估合同现金流量是否仅为本金和利息的支付时,本集团考虑工具的合同条款。这包括评估金融资产是否包含可能改变合同现金流时间或金额的合同条款,从而使其无法满足此条件。在进行此评估时,本集团考虑:
 
   
会改变现金流数额或时间的或有事项;
 
   
可以调整合同票面利率的条款,包括可变利率特征;
 
   
预付和延期功能;以及
 
   
限制本集团对特定资产的现金流索赔的条款(例如,无追索权特征)。
如果预付款金额实质上代表未偿还本金的本金和利息的未付金额,则预付款特征符合仅支付本金和利息的标准,这可能包括对提前终止合同的合理额外补偿。此外,对于以低于其合同面值的折扣或溢价收购的金融资产,如果预付款特征的公允价值在初始确认时微不足道,则允许或要求以相当于合同面值加上应计(但未支付)的合同利息(也可能包括对提前终止的合理额外补偿)的金额进行预付款的特征被视为符合这一标准。
金融资产-后续计量和损益
FVTPL的金融资产
这些资产随后按公允价值计量。净收益和净亏损,包括任何利息或股息收入,在损益中确认。
按摊销成本计算的金融资产
这些资产随后使用实际利息法按摊余成本计量。摊销成本通过减值损失减少。利息收入、汇兑损益和减值在损益中确认。终止确认的任何收益或亏损均在损益中确认。
FVOCI的债务投资
这些资产随后按公允价值计量。采用有效利息法计算的利息收入、汇兑损益和减值在损益中确认。其他净损益在保险业保监处确认。在终止确认时,保监处累积的损益重新分类为损益。
FVOCI的股权投资
这些资产随后按公允价值计量。股息被确认为损益收入,除非股息明确表示收回了部分投资成本。其他净收益和亏损在保监处确认,永远不会重新归类为损益。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-1
7

目录表
 
b)
金融负债--分类、后续计量和损益
金融负债分类为按摊销成本或按公平值计入损益计量。倘金融负债分类为按公平值计入损益,则分类为按公平值计入损益。
持有交易,
它是一种衍生品,或者在最初确认时被指定为衍生品。FVTPL的金融负债,包括认股权证负债,按公允价值计量,净收益和净亏损,包括任何利息支出,在损益中确认。直接应占交易成本在已发生的损益中确认。
其他金融负债最初按公允价值减去直接应占交易成本计量。随后采用实际利息法按摊余成本计量。利息支出和汇兑损益在损益中确认。这些金融负债包括贷款和借款、银行透支以及贸易和其他应付款。
 
Iii)
不再认识
 
 
a)
金融资产
当金融资产现金流的合约权到期,或本集团于一项交易中转让收取合约现金流的权利时,本集团将不再确认该金融资产,而在该交易中,金融资产所有权的几乎所有风险及回报均已转移,或本集团既不转移亦不保留实质上所有所有权的风险及回报,亦不保留对该金融资产的控制权。
如果本集团进行交易,转让其财务状况表中确认的资产,但保留转让资产的全部或几乎全部风险和回报,则转让资产不会被取消确认。
 
 
b)
金融负债
当合同义务被解除、注销或到期时,本集团将不再确认金融负债。本集团亦会在金融负债的条款经修订而经修订负债的现金流量有重大差异的情况下取消确认该财务负债,在此情况下,根据经修订条款的新金融负债将按公允价值确认。
在终止确认金融负债时,终止的账面金额与支付的对价之间的差额(包括
非现金
资产或承担负债)于损益确认。
 
四)
偏移
当且仅当本集团目前拥有法律上可强制执行的权利以抵销该等金额,且本集团拟按净额结算或同时变现资产及清偿负债时,金融资产及金融负债将予抵销,并于财务状况表内列报净额。
 
v)
现金和现金等价物
现金及现金等价物包括自收购日期起计到期日为三个月或以下的现金结余及短期存款,该等现金结余及短期存款受其公允价值变动的轻微风险影响,并由本集团用于管理其短期承诺。就现金流量表而言,构成本集团现金管理组成部分的应按需偿还的银行透支计入现金及现金等价物。
 
六)
股本
普通股被归类为股权。直接归属于发行普通股的增量成本在扣除任何税收影响后确认为从股本中扣除。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-1
8

目录表
Vii)
认股权证
本集团发行的股份认购权证作为衍生负债入账。该等认股权证最初按公允价值确认,其后期间按公允价值在损益中计量,任何公允价值变动于损益中确认,直至认股权证行使、赎回或到期为止。
 
Viii)
复合金融工具
本集团发行的复合金融工具包括以美元计价的可转换可赎回优先股,可由持有人选择转换为股本,其中将发行的股份数目是固定的,不会随着公允价值的变动而改变。
复合金融工具的负债部分最初按没有股权转换选择权的类似负债的公允价值确认。权益部分最初按复合金融工具整体的公允价值与负债部分的公允价值之间的差额确认。任何直接应占交易成本将按其初始账面值的比例分配给负债和权益部分。
在初始确认后,复合金融工具的负债部分按实际利息法按摊销成本计量。复合金融工具的权益部分不会重新计量。
与负债部分相关的利息在损益中确认,并在财务成本中列报。在转换时,负债部分被重新分类为权益,不确认收益或损失。
 
4.4
减损
 
i)
非导数
金融资产
本集团确认按摊销成本计量的金融资产预期信贷损失的损失拨备。
损失免税额是根据下列任何一种基准计算的:
 
 
 
12个月
ECL:这些ECL是由于报告日期后12个月内可能发生的违约事件而产生的ECL(如果票据的预期寿命不到12个月,则为较短的期限);或
 
 
 
全期预期信贷亏损:该等预期信贷亏损为金融工具或合约资产预期年期内所有可能违约事件所产生的预期信贷亏损。
简化方法
本集团采用简化办法,为所有贸易应收款规定ECL。简化办法要求损失备抵额度的计算金额等于终身ECL。
一般方法
本集团采用一般方法,为所有其他金融工具规定ECL。在一般方法下,损失津贴的计算金额等于
12个月
初始识别时的ECL。
于每个报告日期,本集团评估一项金融工具的信贷风险自首次确认以来是否大幅增加。当信用风险自初始确认以来显著增加时,损失拨备以等同于终身ECL的金额计量。
在厘定一项金融资产的信贷风险自初步确认以来是否大幅增加时,以及在估计不良贷款时,本集团会考虑相关及可获得的合理及可支持的资料,而无须付出不必要的成本或努力。这包括基于本集团的历史经验和知情的信用评估的定量和定性信息和分析,并包括前瞻性信息。
如信贷风险自初始确认以来并无显著增加,或金融工具的信贷质素有所改善,以致自初始确认以来信贷风险不再显著增加,则损失拨备按相等于
12个月
ECL。
在下列情况下,本集团认为某项金融资产为违约:
 
 
 
借款人不太可能全额支付其对本集团的信贷义务,而本集团没有追索权采取诸如变现抵押品(如持有)的行动;或
 
 
 
金融资产逾期超过90日(应收账款逾期超过120日)。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-
19

目录表
ECL的测量
预期信贷亏损为信贷亏损的概率加权估计。信贷亏损按所有现金短缺(即根据合约应付实体的现金流量与本集团预期收取的现金流量之间的差额)的现值计量。预期信贷亏损按金融资产之实际利率贴现。
信贷减值金融资产
在每个报告日期,本集团评估按摊销成本列账的金融资产和按公平值计入其他全面收益的债务投资是否存在“信用损害”。当发生一项或多项对金融资产的估计未来现金流量产生不利影响的事件时,金融资产即为“信用受损”。
金融资产信用减值的证据包括以下可观察到的数据:
 
 
 
借款人或发行人有重大财务困难的;
 
 
 
违反合同,例如违约或逾期超过90天(贸易应收账款逾期超过120天
)
;
 
 
 
集团对贷款或垫款的重组,其条款是集团不会考虑的;
 
 
 
借款人可能会破产或进行另一次财务重组;或
 
 
 
由于财政困难,证券活跃市场的消失。
在财务状况表中列报ECL备抵
按摊销成本计量的金融资产的损失准备从资产的账面总额中扣除。
核销
一项金融资产的账面总额被注销(部分或全部),如果没有现实的复苏前景。一般情况下,当集团确定债务人没有资产或收入来源可以产生足够的现金流来偿还受
核销。
然而,被注销的金融资产仍可能受到执法活动的制约,以遵守本集团追回到期金额的程序。
 
Ii)
非金融类
资产
本集团的账面金额
非金融类
除存货及递延税项资产外,其他资产均于每个报告日期进行审核,以确定是否有任何减值迹象。如果存在任何这样的迹象,则估计资产的可收回金额。商誉及使用年限不定或尚未使用的无形资产每年进行减值测试,并估计每年可收回的金额。
如果一项资产或其相关现金产生单位(“CGU”)的账面金额超过其估计可收回金额,则确认减值亏损。
一项资产或CGU的可收回金额为其使用价值和其公允价值减去出售成本中的较大者。在评估使用价值时,估计的未来现金流量使用
税前
贴现率,反映当前市场对货币的时间价值和特定于资产或CGU的风险的评估。就减值测试而言,不能单独测试的资产被分组为最小的资产组,这些资产因持续使用而产生现金流入,而这些现金流入在很大程度上独立于其他资产或CGU的现金流入。受制于营运分部上限测试,就商誉减值测试而言,已获分配商誉的CGU经汇总,以便进行减值测试的水平反映为内部报告目的而监测商誉的最低水平。在业务合并中获得的商誉被分配给预计将从合并的协同效应中受益的CGU集团。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-2
0

目录表
这个
 
集团的企业资产不会产生单独的现金流入,并由多个CGU使用。公司资产在合理及一致的基础上分配至CGU,并作为测试公司资产分配至的CGU的一部分进行减值测试。
减值损失在损益中确认。就CGU确认的减值损失首先被分配以减少分配给CGU(CGU组)的任何商誉的账面金额,然后再减少CGU(CGU组)中其他资产的账面金额
按比例
基础。
与商誉有关的减值损失不能冲销。就其他资产而言,以往年度确认的减值损失于每个报告日期进行评估,以确定是否有任何迹象显示亏损已减少或不再存在。如果用于确定可收回金额的估计发生变化,则减值损失将被冲销。减值亏损只有在资产的账面金额不超过在没有确认减值损失的情况下扣除折旧或摊销后本应确定的账面金额的范围内才被冲销。
构成联营公司投资账面金额一部分的商誉不会单独确认,因此不会单独进行减值测试。相反,当有客观证据显示对联营公司的投资可能减值时,对联营公司的全部投资作为一项单一资产进行减值测试。
 
4.5
财产、厂房和设备
 
i)
识别和测量
物业、厂房及设备按成本减去累计折旧及累计减值损失计量。
成本包括可直接归因于资产购置的支出。自建资产的成本包括:
 
 
 
直接归因于将资产置于工作状态以供其预期使用的任何其他成本;以及
 
 
 
当专家组有义务移走资产或恢复场地时,拆除和移走物品以及恢复其所在场地的费用估计数。
对相关设备的功能不可或缺的购买软件将作为该设备的一部分进行资本化。
当一项财产、厂房和设备的部分具有不同的使用寿命时,它们作为财产、厂房和设备的单独项目(主要组成部分)入账。
出售物业、厂房及设备的收益或亏损在损益中确认,并在其他费用内列报。
 
Ii)
后继成本
更换物业、厂房及设备项目的组件的成本于该项目的账面值中确认,前提是该组件所包含的未来经济利益可能会流向本集团,而其成本可可靠地计量。被替换的部件的携带量被取消识别。这项计划的成本
日常工作
物业、厂房及设备的维修在已发生的损益中确认,并在收入成本及一般及行政费用内列报。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-2
1

目录表
Iii)
折旧
折旧是根据一项资产的成本减去其剩余价值。对个别资产的重要组成部分进行评估,如果一个组成部分的使用寿命不同于该资产的其余部分,则该组成部分单独折旧。
折旧按物业、厂房及设备的每一组件的估计使用年限以直线方式确认为损益中的支出,除非计入另一项资产的账面金额。
折旧自物业、厂房及设备安装并可供使用之日起确认,或就内部建造资产而言,自资产建成及可供使用之日起确认。
本年度和比较年度的估计可用寿命如下:
 
  电脑    2 - 3年份
  建筑和翻新    3 - 4年份
  机动车辆    5 - 7年份
  办公室和其他设备    4 - 5年份
折旧方法、使用年限及剩余价值于每一报告年度结束时予以检讨,并于适当时作出调整。
 
4.6
无形资产和商誉
 
i)
识别和测量
 
 
a)
商誉
因收购子公司而产生的商誉计入无形资产。商誉以成本减去累计减值损失计量。就联营公司而言,商誉的账面金额计入投资的账面金额,而有关投资的减值亏损不会分配给构成联营公司账面金额一部分的任何资产,包括商誉。
 
 
b)
研发
为获得新的科学或技术知识和理解而进行的研究活动支出在发生的损益中确认。
开发活动涉及生产新的或大幅改进的产品和工艺的计划或设计。只有在开发成本能够可靠计量、产品或工艺在技术上和商业上可行、未来经济效益可能,以及本集团打算并有足够资源完成开发和使用或出售资产的情况下,开发支出才会资本化。资本化的支出包括材料成本、直接人工成本和间接成本,这些成本直接可归因于为资产的预期用途做准备。其他开发支出在已发生的损益中确认。
资本化开发支出以成本减去累计摊销和累计减值损失计量。
 
 
c)
其他无形资产
其他无形资产,包括
竞业禁止
本集团收购且使用年限有限的协议及代理网络,按成本减去累计摊销及累计减值亏损计量。这个
竞业禁止
协议禁止交易对手在东南亚地区的多个垂直业务领域与Grab竞争,包括拼车行业。
 
Ii)
后续支出
只有当后续支出增加了与其有关的具体资产所体现的未来经济利益时,才将其资本化。所有其他支出,包括内部产生的商誉和品牌支出,在已发生的损益中确认,并在一般和行政费用中列报。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-2
2

目录表
Iii)
摊销
摊销根据资产成本减去其剩余价值计算。
摊销是在无形资产的估计使用年限内以直线基础在损益中确认的,但
竞业禁止
协议和商誉,从它们可供使用之日起计算。对于
竞业禁止
根据协议,摊销是基于余额递减法确认的,这种方法反映了未来经济利益产生于
竞业禁止
预计本集团将使用该协议。
本年度及比较年度的估计使用寿命如下。
 
  软件    3年份
 
竞业禁止
协议
   4年份
  其他无形资产    3年份
摊销方法、使用寿命和剩余价值会在每个报告年度结束时进行审查,并在适当时进行调整。
 
4.7
租契
在合同开始时,本集团评估合同是否为租赁或包含租赁。如果合同转让了在一段时间内控制已确定资产的使用权以换取对价,则该合同是租赁或包含租赁。
 
i)
作为承租人
在包含租赁部分的合同开始或修改时,本集团根据其相对独立价格将合同中的对价分配至各个租赁部分。集团认识到
使用权
租赁开始日的资产和租赁负债。这个
使用权
资产最初按成本计量,该成本包括租赁负债的初始金额(经于生效日期或之前作出的任何租赁付款调整),加上已产生的任何初始直接成本,以及拆除和移走相关资产或恢复相关资产或其所在地点的估计成本,减去收到的任何租赁激励。
这个
使用权
资产其后由开始日期至租期结束时以直线法计提折旧,除非租赁于租期结束时将相关资产的所有权转让予本集团或租赁成本
使用权
资产反映本集团将行使购买选择权。在这种情况下,
使用权
资产将在标的资产的使用年限内折旧,这是根据与财产和设备相同的基础确定的。此外,
使用权
资产按减值损失(如有)定期减值,并根据租赁负债的某些重新计量进行调整。
使用权资产随后按成本减累计折旧和减损亏损列账。
租赁负债最初按开始日期未支付的租赁付款的现值计量,按租赁中隐含的利率或(如该利率不能轻易确定)本集团的递增借款利率贴现。一般情况下,本集团采用其增量借款利率作为贴现率。
本集团通过从各种外部融资来源获取利率来确定其递增借款利率,并进行某些调整,以反映租赁条款和租赁资产的类型。
在计量租赁负债时包括的租赁付款包括:
 
   
固定付款,包括
实质上
固定付款;
 
   
取决于指数或费率的可变租赁付款,最初使用的是截至开始日期的指数或费率;
 
   
根据剩余价值担保预期应付的金额;以及
 
   
本集团合理地确定将行使的购买期权项下的行使价、如本集团合理地确定将行使延期期权,则在可选的续期期间支付租赁款项,以及除非本集团合理地确定不会提前终止租约,否则将被处以提前终止租约的罚金。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-2
3

目录表
租赁负债采用实际利息法按摊余成本计量。当指数或费率的变动导致未来租赁付款发生变化、本集团对剩余价值担保下预计应支付的金额的估计发生变化、本集团改变其对是否将行使购买、延期或终止选择权的评估或如果有经修订的
实质上
固定租赁付款。
当租赁负债以这种方式重新计量时,对租赁负债的账面价值进行相应的调整
使用权
资产或在以下情况下计入损益:
使用权
资产已降至零。
该集团提供
使用权
不符合财务状况表中“不动产、厂房和设备”中投资性房地产定义的资产以及“贷款和借款”中租赁负债定义的资产。
的短期租约和租约
低价值
资产
该集团已选择不承认
使用权
租赁的资产和租赁负债
低价值
资产和短期租赁。本集团在租期内以直线法将与该等租赁相关的租赁付款确认为费用。
 
Ii)
作为出租人
在开始或修改包含租赁组成部分的合同时,本集团根据租赁组成部分的相对独立价格将合同中的对价分配给每个租赁组成部分。
当本集团担任出租人时,本集团于租赁开始时决定每份租赁是融资租赁还是经营租赁。
为对每份租约进行分类,本集团对租约是否转移了标的资产所有权附带的几乎所有风险和回报进行全面评估。如果是这样,那么租赁是融资租赁;如果不是,那么它是经营租赁。作为这项评估的一部分,专家组考虑某些指标,例如租约是否针对资产的大部分经济寿命。
当本集团为中间出租人时,本集团将于总租约及
分租契
分开的。它评估一个租赁类别的
分租契
请参阅
使用权
由总租约产生的资产,而不是参照标的资产。如果总租约是本集团适用上述豁免的短期租约,则它将
分租契
作为一份经营租约。
如果一项协议包含租赁和
非租赁
如果是按国际财务报告准则第15号分配合同中的对价,那么该集团将按照国际财务报告准则第15条进行分配。
本集团将国际财务报告准则第9号的终止确认及减值要求应用于租赁的净投资。本集团进一步定期检讨在计算租赁总投资时使用的估计无担保剩余价值。
本集团将汽车租赁给司机合伙人,司机合伙人通常使用这些车辆通过Grab平台提供运输和交付服务。本集团按直线法将根据经营租赁收取的租赁款项确认为租赁期间的收入,作为“收入”的一部分。租赁汽车的租金收入作为“移动收入(见附注4.11(I))”的一部分列示。
 
4.8
盘存
存货按成本和可变现净值两者中较低者计量。库存成本是基于
先进先入
先出
或加权平均分配法,视库存的性质而定,包括获得库存所产生的支出、生产或转换成本以及将库存带到现有地点和条件所产生的其他成本。
可变现净值是在正常业务过程中的估计销售价格减去估计的完工成本和进行销售所需的估计成本。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-2
4

目录表
4.9
员工福利
 
i)
固定缴款计划
固定缴款计划是一种离职后福利计划,根据该计划,一个实体向另一个实体支付固定缴款,没有法律或建设性义务支付更多数额。固定缴款养老金计划的缴费义务在员工提供相关服务的年度的损益中确认为员工福利支出。
 
Ii)
固定福利计划
固定福利计划是不同于固定缴款计划的离职后福利计划。本集团有关固定利益计划的负债净额按每项计划分别计算,方法是估计雇员于本年度及往年因其服务而赚取的未来利益金额,并对该利益进行贴现以厘定其现值。扣除任何计划资产的公允价值。本集团按年度期初用以衡量界定福利负债(资产)净额的贴现率,厘定该年度界定福利负债(资产)净额的利息开支(收入)净额。
贴现率是指于报告日期,到期日与本集团债务条款相近且以预期支付利益的货币计价的债券的收益率。
该计算每年由一名合格的精算师使用预测单位信用法进行。当计算结果为本集团带来利益时,确认资产仅限于以计划未来退款或未来对计划供款减少的形式可获得的经济利益的现值。为了计算经济效益的现值,考虑了适用于本集团任何计划的任何最低资金要求。如在计划存续期间或在清偿计划负债时可变现,则本集团可获得经济利益。
确定福利负债净额的重新计量包括精算损益、计划资产回报率(不包括利息)和资产上限的影响(如果有的话,不包括利息)。本集团于保监处即时确认该等权益,并于损益中确认所有与员工福利开支中的固定福利计划有关的开支。当计划的福利发生变化时,或当计划被削减时,与员工过去服务有关的变化的福利部分,或削减的收益或损失,在计划修改或削减发生时立即在损益中确认。
本集团于结算时确认固定利益计划结算的损益。结算损益乃于结算日期厘定的界定福利债务现值与结算价格之间的差额,包括转让的任何计划资产及本集团就结算而直接支付的任何款项。
 
Iii)
短期雇员福利
短期雇员福利义务按未贴现基础计量,并在提供相关服务时计入费用。如本集团因该雇员过去提供的服务而现时有法律或推定责任支付该金额,而该责任可可靠地估计,则确认根据短期现金红利或利润分享计划预期支付的金额的负债。
 
四)
员工休假权利
雇员应享有的年假在雇员应得时予以确认。为截至报告日期的雇员因提供服务而产生的年假估计负债计提了准备金。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-2
5

目录表
v)
股份为基础之付款交易
授予员工的以股权结算的股份支付奖励的授予日期公允价值被确认为员工支出,并在员工无条件有权获得奖励期间相应增加股本。对确认为费用的数额进行调整,以反映相关服务和
非市场化
预计将满足业绩条件,从而最终确认为费用的金额是基于满足相关服务和
非市场化
归属日的履约条件。对于基于股份的支付奖励,请使用
非归属
条件下,以股份为基础的付款的授予日公允价值的计量以反映该等条件,并且没有
真实感
预期结果和实际结果之间的差异。
当股权结算奖励的条款被修改时,在满足奖励的原始归属条款的情况下,确认的最低支出为未修改奖励的授予日期公允价值。任何增加以股份为基础的支付交易的总公允价值或在其他方面对员工有利的修改,都将确认在修改之日计算的额外费用。如果裁决被实体或交易对手取消,裁决的公允价值的任何剩余部分立即计入损益。
 
4.10
条文
如果由于过去的事件,本集团目前具有可以可靠地估计的法律或推定义务,并且很可能需要经济利益的流出来清偿该义务,则确认拨备。拨备是通过对预期的未来现金流按
税前
反映当前市场对货币的时间价值和特定于负债的风险的评估的利率。取消折扣被确认为财务成本。
当集团因过去的事件而负有目前的法律或建设性义务时,更有可能需要流出资源来清偿债务,并且已可靠地估计了金额。
本集团确认因收购或使用资产而产生的拆除、移走或修复财产、厂房和设备的估计费用。这笔经费是根据清偿债务所需支出的最佳估计数估计的,并考虑到了时间价值。
资产拆除、搬迁及修复成本之估计开支时间或金额或贴现率之变动乃根据相关物业、厂房及设备之成本作出调整,惟负债减少额超逾资产账面值或资产已达可使用年期结束则作别论。在该等情况下,资产账面值或负债变动之差额即时于损益确认。
 
4.11
收入
本集团于履行其服务责任时确认收益。本集团主要来自以下服务:

 
i)
按细分市场划分的收入
 
 
a)
送货量
从司机合伙人、商户合伙人和消费者那里赚取的费用,用于将司机合伙人和商人合伙人与消费者联系起来,以促进各种日用品的交付,包括即食餐饮和杂货,以及
点对点
包裹递送。

 
 
b)
移动性
从司机合作伙伴和消费者那里赚取的费用,用于连接消费者与司机合作伙伴提供的各种多式联运出行选择的交通顺风车。机动性收入还包括将机动车出租给司机合作伙伴的租金收入,后者通常使用这些车辆提供服务
通过抓取平台(见
注意
4.7(Ii)作为出租人的租赁会计)。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-2
6

目录表
业务和流动性:委托人与代理人的考虑因素和相关收入确认
本集团与司机合作伙伴及商户合作伙伴订立服务协议,以使用Grab平台。一旦本集团与司机合伙人及商人合伙人接受交易要求,且其取消交易的能力失效,则本集团与司机合伙人及商人合伙人之间存在一份合同。本集团根据其是否透过控制向消费者提供的服务而担任委托人,或是否透过安排第三方向消费者提供服务而充当代理人,以毛利或净额基准评估收入的列报。
本集团协助司机及商户向消费者提供服务,让司机及商户履行对消费者的合约承诺。司机合作伙伴和商家合作伙伴通过使用Grab平台履行他们为客户提供服务的承诺。虽然集团协助厘定服务价格,但司机合作伙伴及消费者有权透过Grab平台接受交易价格。本集团不负责履行向消费者提供的服务,亦不存在与该等服务有关的库存风险。因此,本集团的结论是,本集团是一个代理,以促进司机合作伙伴和商家合作伙伴成功完成对消费者的送货和运输服务。在这些协议中建立联系时,司机-合作伙伴、商户-合作伙伴和消费者被视为本集团的客户;本集团对各自负有单独的履约义务:
 
 
 
司机-合作伙伴(将司机-合作伙伴与消费者联系起来,以促进并成功完成运输和递送服务),
 
 
 
商家合作伙伴(将商家合作伙伴与消费者联系起来,以促进和成功完成订购服务);以及
 
 
 
消费者(连接消费者与司机合作伙伴和商家合作伙伴)。
本集团确认司机合作伙伴和商人合作伙伴成功完成运输或递送服务所产生的费用。本集团按净额列报收入,反映欠本集团司机-合伙人、商户-合伙人及消费者的费用为收入,而非向消费者收取的总额。
 
 
c)
金融服务业
主要从向商家合作伙伴收取的数字支付处理服务中赚取的费用,主要基于通过Grab平台处理的总支付量(TPV)。TPV是通过Grab平台成功完成的支付价值,扣除支付冲销后的净额。支付处理交易产生的交易手续费收入在交易完成后确认。
金融服务收入还包括向商家合作伙伴、司机合作伙伴和消费者提供的贷款和垫款所赚取的实际利息(见
注意
 
4.3(Ii)按摊余成本计量金融资产);以及来自财富管理和保险分销产品的费用。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-2
7

目录表
 
d)
企业和新计划
费用主要来自数字广告和营销服务。一旦履行了提供服务的义务,收入就会确认。
 
Ii)
对客户的激励
本集团根据本集团是否从各自的客户那里获得单独的可识别利益,评估向司机合作伙伴、商家合作伙伴和消费者支付的激励措施的列报情况。本集团的结论是,它没有从各自的客户那里获得不同的商品或服务,因此,奖励措施被记录为从各自客户那里收到的费用中的减少额。如果此类奖励超过了从相应客户收到的费用金额,超出的部分将被记录为负收入。
对于作为收入交易的一部分向客户提供的忠诚度奖励,本集团根据赚取的忠诚度奖励的估计独立售价递延部分收入,并在未来交易中赎回或奖励到期时确认收入。
 
4.12
费用
按职能分列的本集团支出的主要组成部分如下:
 
 
i)
收入成本包括直接或间接与本集团的交付、流动、金融服务及企业产品有关的开支(见附注4.11),主要包括数据管理及平台相关技术成本,包括技术及市场活动相关无形资产的摊销、营运及支援人员的薪酬成本(包括以股份为基础的薪酬)、支付处理费、与用于租赁服务的机动车队有关的成本,包括折旧及减值;以及相关企业成本的分配,例如折旧及减值
使用权
资产。
 
 
Ii)
销售和营销主要包括广告成本、销售和营销员工的薪酬成本(包括基于股份的薪酬)以及相关公司成本的分配,如使用权资产的折旧。
 
 
Iii)
研发费用主要包括工程、设计和产品开发员工的薪酬成本(包括基于股份的薪酬)以及相关公司成本的分配,如使用权资产的折旧。
 
 
四)
一般及行政开支主要包括行政管理及行政人员(包括财务及会计、人力资源、政策及通讯、法律、设施及一般行政人员)的薪酬成本(包括以股份为基础的薪酬)、占用及设施成本、行政费用、专业服务费、若干行政资产的折旧、法律结算应计项目及相关公司成本的分配,例如使用权资产折旧。
 
4.13
财务收入和财务成本
本集团的财务收入和财务成本包括:
 
 
 
利息收入;
 
 
 
利息支出;
 
 
 
FVTPL的金融资产净收益或净亏损;
 
 
 
金融资产和金融负债的外币损益;
 
 
 
金融负债变更的损益;
 
 
 
取消对粮食的折扣。
利息收入或费用采用有效利息法确认。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-2
8

目录表
有效利率是指在金融工具的预期寿命内将估计的未来现金支付或收入准确贴现为:
 
 
 
金融资产的账面总额;或
 
 
 
财务负债的摊销成本。
于计算利息收入及开支时,实际利率应用于资产账面总值(倘资产并无信贷减值)或负债摊销成本。然而,就于初步确认后出现信贷减值的金融资产而言,利息收入乃透过将实际利率应用于金融资产的摊销成本计算。倘资产不再出现信贷减值,则利息收入之计算将回复至毛额基准。
非因收购、建造或生产合资格资产而直接应占的借款成本采用实际利率法于损益中确认。
 
4.14
关联方
就该等综合财务报表而言,如本集团有能力在作出财务及经营决策时直接或间接控制或对该方施加重大影响,或反之亦然,或本集团与该方受共同控制或共同重大影响,则被视为与本集团有关连。关联方可以是个人,也可以是其他实体。
 
4.15
所得税
所得税支出包括当期税和递延税。当期税项及递延税项于损益中确认,除非该等税项与业务合并或直接于权益或保监处确认的项目有关。
专家组已确定,与所得税有关的利息和罚金,包括不确定的税务处理,不符合所得税的定义,因此根据《国际会计准则》第37条进行了核算。
准备金、或有负债和或有资产。
本期税项为本年度应课税收入或亏损的预期应付或应收税项,按报告日期颁布或实质颁布的税率计算,以及对过往年度应付税项的任何调整。当期应付或应收税额是对预期支付或收到的税额的最佳估计,它反映了与所得税有关的不确定性(如果有的话)。
只有在满足某些标准的情况下,才能抵销当期税项资产和负债。
递延税项是就财务报告用途的资产及负债的账面金额与用于税务目的的金额之间的暂时性差异而确认。以下项目不确认递延税金:
 
   
在非企业合并且不影响会计或应纳税损益的交易中首次确认资产或负债的暂时性差异;
 
   
与子公司投资有关的暂时性差异,只要本集团能够控制暂时性差异逆转的时间,并且很可能在可预见的未来不会逆转;以及
 
   
首次确认商誉时产生的应税暂时性差异。
递延税项的计量反映本集团预期于报告日期收回或结算其资产及负债账面值的方式所产生的税项后果。递延税项是根据截至报告日期已颁布或实质颁布的法律,按预计将适用于暂时性差额的税率计量。
递延税项资产和负债在法律上具有抵销当期税收负债和资产的权利,涉及同一税务机关对同一应纳税主体或不同纳税主体征收的税款,但它们打算按净额结算当期税收负债和资产,或者其税收资产和负债将同时变现。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-
2
9

目录表
递延税项资产确认为未使用税项亏损、未使用税项抵免及可扣除的暂时性差异,但须视乎未来的应课税利润可能会被用作抵扣。未来应课税利润是根据相关应税暂时性差异的冲销确定的。若应课税暂时性差额不足以悉数确认递延税项资产,则会根据本集团个别附属公司的业务计划,考虑经拨回现有暂时性差额调整后的未来应课税溢利。递延税项资产在每个报告日期进行审核,并在相关税项优惠不再可能实现的情况下进行减值;当未来应课税利润的可能性增加时,此类减值将被撤销。
未确认递延税项资产于每个报告日期重新评估,并在未来可能有应课税溢利可供使用时予以确认。在厘定当期及递延税额时,本集团会考虑不确定税项状况的影响,以及是否应缴交额外税项及利息。根据对许多因素的评估,包括对税法的解释和以往的经验,本集团认为其所得税负债的应计项目对于所有未结税年度是足够的。这一评估依赖于估计和假设,并可能涉及对未来事件的一系列判断。新资料可能会导致本集团改变其对现有税务负债充分性的判断;税务负债的该等变动将影响作出该等决定期间的所得税开支。
 
4.16
每股亏损
本集团列载其普通股的基本及摊薄每股亏损数据。每股基本亏损以普通股股东应占亏损除以年内已发行普通股的加权平均数(经持有的自有股份调整后计算)计算。每股摊薄亏损按所有潜在的加权平均摊薄普通股计算。已发行购股权、限制性股份单位(“RSU”)、认股权证及可转换可赎回优先股的摊薄效应,已按库存股方法在每股普通股摊薄亏损中反映。
 
4.17
细分市场报告
营运分部是指从事业务活动的本集团组成部分,可从中赚取收入及产生开支,包括与本集团任何其他组成部分的交易有关的收入及开支。经营业绩由本集团行政总裁(首席营运决策者或“CODM”)定期审阅,以就分配予该分部的资源作出决定,并评估其业绩,以及可获得有关该分部的独立财务资料。向本集团CODM报告的分部业绩包括直接归属于分部的项目以及可按合理基准分配的项目。未分配项目主要包括公司资产、总部费用以及纳税资产和负债。
 
4.18
政府拨款
当有合理的保证会收到赠款,并且所有附加条件都会得到遵守时,政府的赠款就会得到确认。政府赠款应在实体将赠款拟补偿的相关成本确认为费用的期间内系统地确认为损益。政府拨款在损益中确认为“其他收入”。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-3
0

目录表
4.19
已发布但尚未生效的标准
多项新准则于2021年1月1日后开始的年度期间生效,并允许更早应用;然而,本集团在编制该等综合财务报表时并未及早采纳新准则或经修订准则。根据初步评估,预期下列新准则及经修订准则不会对本集团的综合财务报表产生重大影响。
 
   
繁重合同--履行合同的费用(《国际会计准则》第37号修正案)
 
   
与单一交易产生的资产和负债有关的递延税金(《国际会计准则》第12号修正案)
 
   
与新冠肺炎相关的
租金优惠超过30
2021年6月(IFRS 16修正案)
 
   
2018-2020年对国际财务报告准则的年度改进
 
   
不动产、厂房和设备:预期用途前的收益(《国际会计准则》第16号修正案)
 
   
参考概念框架(对《国际财务报告准则3》的修正)
 
   
将负债归类为流动负债或
非当前
(《国际会计准则》第1号修正案)
 
   
IFRS第17号保险合同和对IFRS第17号保险合同的修订
 
   
会计政策披露(对“国际会计准则”第1号和“国际财务报告准则”实务说明2的修正)
 
   
《会计估计数定义(国际会计准则第8号修正案)》
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-3
1

目录表
5
财产、厂房和设备
 
i)
账面金额调节
 
 
  
电脑
 
 
建筑物

翻新
 
 
马达

车辆被扣留
租赁
 
 
办公室
以及其他
装备
 
 
总计
 
(单位:百万美元)
  
$
 
 
$
 
 
$
 
 
$
 
 
$
 
成本
                                        
2020年1月1日
     45       117       564       33       759  
加法
     6       30       23       4       63  
注销/处置
     (2     (20     (104     (1     (127
汇率变动的影响
     1       2       3       *       6  
2020年12月31日
     50       129       486       36       701  
加法
     16       136       41       6       199  
注销/处置
     (3     (39     (48     (2     (92
汇率变动的影响
     (1     2       (9     (1     (9
2021年12月31日
     62       228       470       39       799  

    
电脑
   
建筑物

翻新
   
马达

车辆被扣留
租赁
   
办公室
以及其他
装备
   
总计
 
(单位:百万美元)
  
$
   
$
   
$
   
$
   
$
 
累计折旧和减值损失
                                        
2020年1月1日
     20       46       148       11       225  
当年折旧
     15       39       65       7       126  
注销/处置
     (1     (15     (39     *       (55
减值损失
              *       15                15  
汇率变动的影响
     1       2       3       *       6  
2020年12月31日
     35       72       192       18       317  
当年折旧
     16       34       53       6       109  
注销/处置
     (3     (39     (24     (2     (68
减值损失
              1       6                7  
汇率变动的影响
     (1     (1     (4     (1     (7
2021年12月31日
     47       67       223       21       358  
账面金额
                                        
2020年1月1日
     25       71       416       22       534  
2020年12月31日
     15       57       294       18       384  
2021年12月31日
     15       161       247       18       441  
 
  *
金额低于100万美元
不动产、厂房和设备包括
使用权
资产:$1182000万美元(2020年:美元39百万)与租赁物业和机动车辆相关(见注24)。
于本财政年度,本集团收购汽车,总成本为美元412000万美元(2020年:美元23百万)包括现金支付美元21百万美元(2020年:美元6百万)和有担保的银行贷款融资美元20百万美元(2020年:美元17百万)。
 
Ii)
财产、厂房和设备折旧
物业、厂房及设备经计及估计剩余价值后,于估计可使用年期内以直线法折旧。管理层每年审阅资产之估计可使用年期及剩余价值,以厘定于任何报告年度将记录之折旧开支金额。本年度记录的折旧费用为美元109百万美元(2020年:美元126百万美元;2019年:美元109百万)。
2021年和2020年进行的审查并未导致估计使用寿命或剩余价值发生任何变化。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-3
2

目录表

Iii)
租借机动车辆的减值
在租赁率和利用率下降后,本集团对其持作租赁的机动车辆进行了减损审查,并确认了
$62000万美元(2020年:美元15
百万美元;2019年:美元32百万),在“收入成本”中呈现。
机动车可收回金额
w
AS
根据其使用价值,通过折扣确定
税后
在缩短的使用寿命内继续使用机动车辆租赁业务产生的未来现金流。
估算使用价值时使用的主要假设如下:

 
 
  
2021
 
  
2020
 
  
2019
 
 
  
%
 
  
%
 
  
%
 
贴现率
     6.6从现在到现在12        6.9从现在到现在12        6.7从现在到现在12  
预算租金增长/(下降)
     01.8        04        (1)到 0  
使用率
     4694        4595        93从现在到现在97  
适用的折扣率为
税后
基于加权平均资本成本的措施。的
税前
贴现率为
12.2%至18.8% (2020: 11.7%至25.1
%; 2019: 11.4%至25.4%).预算租金增长乃根据过往趋势估计,并就汽车租赁业务之估计未来增长率作出调整。利用率是根据历史趋势估计的,并根据估计的未来利用率进行调整。


6
无形资产和商誉
 
i)
账面金额调节
 
 
  
软件
 
 
商誉
 
  
竞业禁止

协议
 
  
其他无形资产
资产
 
  
总计
 
(单位:百万美元)
  
$
 
 
$
 
  
$
 
  
$
 
  
$
 
成本
                                           
2020年1月1日
     66       709        1,644        17        2,436  
加法
     6                           *        6  
收购-内部开发
     12                                     12  
通过业务合并进行收购
     2       3                            5  
注销/注销
     (2                                   (2
汇率变动的影响
     *                           *        *  
2020年12月31日
     84       712        1,644        17        2,457  
加法
     2                           1        3  
收购-内部开发
     9                                     9  
注销/注销/取消确认
     (1              

                 (1
汇率变动的影响
     (5                         *        (5
2021年12月31日
     89       712        1,644        18        2,463  
 
 
*
金额低于100万美元
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
F-3
3

目录表
 
  
软件
 
 
商誉
 
  
竞业禁止

协议
 
  
其他无形资产
资产
 
  
总计
 
(单位:百万美元)
  
$
 
 
$
 
  
$
 
  
$
 
  
$
 
累计摊销和减值损失
 
2020年1月1日
     27       28        1,188        13        1,256  
本年度摊销
     18                 242        1        261  
处置
     (2                                   (2
减值损失
              28                            28  
汇率变动的影响
     *                           1        1  
2020年12月31日
     43       56        1,430        15        1,544  
本年度摊销
     21                 214        1        236  
处置/终止确认
     (1              

                 (1
减值损失
              8                            8  
汇率变动的影响
     *       1                  *        1  
2021年12月31日
     63       65        1,644        16        1,788  
账面金额
                                           
2020年1月1日
     39       681        456        4        1,180  
2020年12月31日
     41       656        214        2        913  
2021年12月31日
     26       647                  2        675  
 
 
*
金额低于100万美元
 
Ii)
开发成本
软件中包含的金额为美元92000万美元(2020年:美元12百万)代表资本化的软件开发成本,主要包括人员成本。
 
Iii)
摊销
无形资产的摊销主要计入“收入成本”(见附注20(iii))。
 
 
  
2021
 
  
2020
 
  
2019
 
(单位:百万美元)
  
$
 
  
$
 
  
$
 
无形资产摊销
     236        261        538  
 
四)
包含商誉的CGU减值测试
为了进行减损测试,已将善意分配(扣除已确认的减损损失)至本集团的现金产生单位,具体如下:

 
 
  
注意事项
 
  
2021
 
  
2020
 
(单位:百万美元)
  
参考文献
 
  
$
 
  
$
 
商誉
  
     
  
     
  
     
东南亚网约车CGU
  
 
6(Iv)(A)
 
  
 
606
 
  
 
606
 
印度尼西亚支付CGU
  
 
6(Iv)(B)
 
  
 
34
 
  
 
34
 
没有重大商誉的多个单位
  
     
  
 
7
 
  
 
16
 
 
 
善意的损失计入“其他费用”(见附注20(ii))。
 
 
  
2021
 
  
2020
 
  
2019
 
(单位:百万美元)
  
$
 
  
$
 
  
$
 
商誉减值损失
  
 
8
 
  
 
28
 
  
 
28
 
 

 
a)
东南亚乘车招呼现金产生单位(“乘车招呼现金产生单位”)
就减值测试而言,商誉为$606该集团已向东南亚国家的网约车业务运营分配了100万美元,每个运营都被视为一个现金产生单位(“网约车现金产生单位”)。商誉
一直以来都是
按比例分配
竞业禁止
归属于每个Ride Hailing CGU的福利。这些收益由资产的公允价值代表
竞业禁止
就归属于每个Ride Hailing现金产生单位的初始确认达成一致,该现金产生单位基于反映“有”和“不有”之间差异现金流现值的估值技术
竞业禁止
协议场景。
预计每个叫车CGU的可收回金额已超过其账面金额,因此不是已确认减值损失(2020年:).
 
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-3
4

目录表

于二零二一年及二零二零年,顺风车CGU的可收回金额按公允价值减去出售成本计算。为得出公允价值减去出售成本,本集团采用以收入为基础的倍数5.35从可比公司到每个顺风车CGU的收入加上消费者激励措施(2020年:基于收入的倍数6.24从可比公司获得的收入加上每个叫车CGU的消费者激励)。公允价值计量根据所用估值技术中的投入(见附注3.4)分类为第3级公允价值(2020:第3级公允价值)。现已确定,只有超出基于收入倍数的合理可能水平的变动才可能导致账面金额超过可收回金额。
 
 
b)
印尼移动支付和奖励现金产生单位(“印度尼西亚支付CGU”)
就减值测试而言,商誉为$34已向集团的印度尼西亚支付CGU分配了100万美元。
印度尼西亚付款CGU的估计可收回金额超过了其账面金额,因此不是确认减值损失(2020年:).
在2021年和2020年,印度尼西亚付款CGU的可收回金额是根据公允价值减去处置成本得出的。为得出公允价值减去出售成本,本集团采用以收入为基础的倍数8.50源自可比公司的印度尼西亚支付现金产生单位收入(2020年:基于收入的倍数 10.88来自可比公司的收入相当于其印尼支付CGU的收入)。公允价值计量根据所用估值技术中的投入(见附注3.4)分类为第3级公允价值(2020:第3级公允价值)。现已确定,只有超出基于收入倍数的合理可能水平的变动才可能导致账面金额超过可收回金额。

附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-3
5

目录表
7
其他投资
 
    
2021
    
2020
 
(单位:百万美元)
  
$
    
$
 
非当前
投资
                 
定期存款
     2        *  
债务投资-在FVTPL
     621        234  
股权投资-在FVTPL
     618        143  
    
 
 
    
 
 
 
       1,241        377  
    
 
 
    
 
 
 
当前投资
                 
定期存款
     3,176        1,282  
债务投资-在FVTPL
     64        16  
    
 
 
    
 
 
 
       3,240        1,298  
    
 
 
    
 
 
 
       4,481        1,675  
    
 
 
    
 
 
 
  *
金额低于100万美元

i)
股权投资
2021年,本集团与印度尼西亚证券交易所上市的实体PT Elang Mahkota Teknologi Tbk(“Emtek”)签订了一份股票互换协议,其中本集团收购了一家 4.6%利息以换取a 5.9本集团附属公司PT Grab Teknologi Indonesia(“GTI”)的%权益。
 
Emtek的股权按公平值计入损益计量。此外,Emtek还可以选择在2022年6月30日之前将其持有的GTI股份转换为固定数量的GHL股份。该期权是一种股权工具,在其他储备中呈列(见附注11(ii)(d))。
 
Ii)
定期存款
这些按摊销成本计量的金融资产主要包括银行和金融机构存款,期限超过 三个月自安置之日起。
 
Iii)
金融风险管理
其他投资面临的相关财务风险(信贷、货币和利率风险)在附注25中披露。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
F-36

目录表

8
贸易和其他应收款
 
    
2021
    
2020
 
(单位:百万美元)
  
$
    
$
 
当前
                 
应收贸易账款
     117        124  
减:损失备抵(见注25)
     (22      (40
       95        84  
贷款和垫款
     118        40  
减:损失备抵(见注25)
     (11      (9
       107        31  
付款周期应收账款
     71        69  
减去:损失津贴
     (18      (12
       53        57  
       255        172  
 
i)
应收贸易账款
贸易应收账款主要包括分别应收出租车分部和移动分部下司机合作伙伴和商户合作伙伴的款项。他们通常应在内结算 30天,因此全部归类为当前。
 
Ii)
贷款和垫款
这些金融资产是向司机合作伙伴、商户合作伙伴和消费者提供的定期贷款。他们通常应在内结算 12月,因此全部归类为当前。
 
Iii)
付款周期应收款
作为支付结算周期一部分的应收金额,可能涉及消费者、商家—合作伙伴和司机—合作伙伴,通常在 4几天。
 
四)
金融风险管理
贸易及其他应收账款面临的相关财务风险(信贷、货币及利率风险)于附注25披露。
 
9
预付款和其他资产
 
    
2021
    
2020
 
(单位:百万美元)
  
$
    
$
 
非当前
           
 
 
 
存款
     127        4  
当前
                 
提前还款
     81        34  
可予追讨的税款
     48        25  
存款
     48        35  
其他
     23        28  
减去:损失津贴
     (15      (13
       185        109  
 
 
可收回税项
该等金额包括增值税(“增值税”)和可收回预扣税,即支付给各自税务机关的金额,将从同一税务机关的未来税务负债中收回或退还。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-3
7

目录表
10
现金和现金等价物
 
    
2021
    
2020
 
(单位:百万美元)
  
$
    
$
 
短期存款
     594        287  
银行和手头的现金
     4,397        1,886  
财务状况表中的现金和现金等价物
     4,991        2,173  
受限现金
     (153      (169
现金流量表中的现金和现金等价物
     4,838        2,004  
 
i)
归类为现金等值物
定期存款如到期日为: 三个月自收购之日起或更少。
 
Ii)
受限现金
在适用法律限制的国家/地区运营的子公司持有的现金和现金等值物余额,而余额无法供母公司或其他子公司一般使用。
 
11
资本和储备
 
i)
股本和股票溢价
如注1所述,反向
资本重组
导致GHI于2021年12月1日成为GHL的全资子公司,由GHI普通股和GHI可转换可赎回优先股(“CRPS”)(统称“GHI股份”)持有人将其每股股份交换为 1.3032888GHL A类或B类普通股(统称“GHL普通股”)如下所述:
 
 
(a)
GHI普通股和GHI可转换可赎回优先股(统称“GHI股份”)的变动
 
(in千股)
Grab Holdings Inc.
  
注意事项
 
  
普通股
#
 
  
CRPS
#
 
  
 
 
  
2021
 
 
2020
 
  
2019
 
  
2021
 
 
2020
 
  
2019
 
1月1日问题
              198,538       161,371        140,786        2,871,351       2,576,688        2,166,043  
为收购NCI/业务合并而发行
              964       19,332        1,134                 652        869  
以现金出具
                                           98,065       294,011        409,776  
归属的限制性股份单位
     18        11,810       10,166        10,253                               
行使购股权
     18        61,845        
7,669
       
 9,198
                            
限制性普通股
     18        32,452                              —              
交换GHL A类和B类普通股作为反向资本重组的一部分
     11(I)(B)、28  
 
     (305,609                         (2,969,416                   
在12月31日发行-全额支付
                       198,538        161,371                 2,871,351        2,576,688  
 
 
#
股份数量已追溯重列,以反映收到的兑换比率, 1.30328881股GHI普通股换1股GHI普通股
GHI普通股
GHI普通股的票面价值为#美元。0.000001在GHI的剩余资产方面排名平等。收到的高于面值的金额被记录为股票溢价。这些股份的持有者有权获得不时宣布的股息,并有权在GHI的股东大会上按每股投票。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-3
8

目录表
GHI可转换可赎回优先股(“CRPS”)
GHI CRPS的面值为#美元。0.000001
就GHI的剩余资产而言,持有者只能在股票发行价的范围内参与。储税券持有人将获得以下非累积股息:
 8发行价格的年利率,由GHI酌情决定,或每当宣布向GHI普通股东派发股息时。GHI CRPS无权参与为普通股股东宣布的任何额外股息和每股所持有的股份在GHI的股东大会上投票。每张CRPS可在2023年6月29日之后的任何时间由CRPS股东选择赎回,赎回价格相当于CRPS的发行价,连同6年息%。在首次公开发行之前,每个GHI CRPS都可以转换为全额支付的新GHI普通股。管理层已决定将转换选择权归类为股权。在首次公开招股的情况下,GHI CRPS将按当时适用的换股比率强制转换为缴足股款的新普通股,这是通过反向完成的。
资本重组
(as反映在上表中)。
作为反向的一部分,将GHI股份换成GHL股份
 
资本重组
2021年12月1日,已发行的GHI普通股和GHI CRPS(统称“GHI股份”)(由主要管理人员或代表主要管理人员持有的GHI股份(“主要高管股份”)除外)被取消,以换取获得权
1.3032888
每股GHI股份的GHL A类普通股。2021年12月1日,主要高管股份被取消,以换取获得权
1.3032888每股GHI股份的GHL B类普通股。将GHI股份兑换为A类和B类普通股的情况反映在以下章节中。
 
 
(b)
GHL A类普通股和B类普通股(统称“GHL普通股”)的变动:
 
(in千股)
Grab控股有限公司
  
注意事项
  
A级--普通
股票
    
B级普通
股票
 
发行GHL股票作为反向资本重组的一部分
                      
交换GHI普通股和CRPS
  
11(I)(A)
     3,152,143        122,882  
与AGC合并
  
28
     62,491            
向外部投资者发行现金
  
28
     404,009            
归属的限制性股份单位
          276            
行使购股权
          179            
在12月31日有争议
          3,619,098        122,882  
已发行但未支付的限制性普通股
                    (32,452)  
在12月31日发行-全额支付
          3,619,098        90,430  
GHL A类普通股
GHL A类普通股的面值为$。0.000001就GHL的剩余资产而言,两者排名相同。收到的超过面值的金额记为股票溢价。GHL A类普通股的每位持有人将有权按股投票。A类普通股在纳斯达克挂牌交易,交易代码为“Grab”。
GHL B类普通股
GHL B类普通股的面值为
$0.000001
就GHL的剩余资产而言,与GHL A类普通股并列。GHL B类普通股的每位持有人有权
 四十五
(45)所有GHL普通股作为一个单一类别一起投票的每股投票权。此外,GHL B类普通股的多数股东将有权提名、任命和罢免GHL董事会的多数成员。每股GHL B类普通股可转换为
 
GHL A类普通股(经股份分拆、股份合并及发生的类似交易调整)。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-
39

目录表
Ii)
储备之性质及目的
本集团的储备金包括下列结余:
 
    
2021
    
2020
 
(单位:百万美元)
  
$
    
$
 
CRPS储备
               3,850  
股票期权储备
     382        79  
外币折算储备
     (19      22  
其他储备
     243            
       606        3,951  
 
 
a)
CRPS准备金和负债部分
CRPS储备包括可转换可赎回优先股的权益部分。CRPS股份转换为GHL普通股导致CRPS储备重新分类至权益内的股份溢价。
CRPS的转换还导致负债部分重新分类至股份溢价项下的权益,这反映在下表中,该表列出了CRPS负债部分于每个报告年度结束时的账面值:
 
    
2021
    
2020
 
(单位:百万美元)
  
$
    
$
 
1月1日的余额
     10,767        8,256  
CRPS的发行
     436        1,095  
利息支出
     1,570        1,416  
优先股转换为GHL普通股
     (12,773          
12月31日的余额
               10,767  
CRPS负债与现金流量的变动对账见附注14(iv)。
 
 
b)
购股权储备
购股权储备包括因发行购股权而收到的雇员服务的累计价值。
 
 
c)
外币折算储备
兑换储备包括海外业务财务报表兑换产生的所有外汇差异。
 
 
d)
其他储备
该储备代表与Emtek达成的股份互换协议中发行的转换期权(见注7(i))。
 
Iii)
分红
截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,本集团并未宣派任何股息。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-4
0

目录表
12
子公司和
非控制性
利益相关者
本集团内主要附属公司的详情如下:
 
附属公司名称
  
国家/地区
成立为法团/
运营
  
拥有权权益

由本集团持有
 
         
2021
    
2020
 
         
%
    
%
 
Grab Holdings Inc.
   开曼群岛      100        *  
Grab Inc.
   开曼群岛      100        100  
A2G Holdings Inc.
   开曼群岛      100        100  
 
 
*
详情请参阅注1。
非控制性
兴趣(“NCI”)
2021年,集团新增收购 55.8其子公司PT Bumi Cakrawala Perkasa(“BEP”)的%权益,将其所有权增加至 100%.
 
(单位:百万美元)
  
$
 
收购的BEP NCI的账面值
     (130
已付/应付给BEP NCI的对价
     460  
公司所有者应占权益减少
     (590
公司所有者应占权益减少导致累计亏损增加
$590百万美元。
截至2021年12月31日止年度,在公司间对销之前,无附属公司对本集团具有重大非现金收入。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-4
1

目录表
13
认股权证负债
反向
资本重组
(见附注28)已包括发出
26
使持有人有权购买的百万权证
GHL A类普通股,行权价为
$11.50
每股,于2021年12月31日可予行使,并将于2026年12月1日届满。
这些权证在纳斯达克上挂牌交易,交易代码为“GRABW”。截至2021年12月31日,
 
10
其中100万份认股权证已登记转售,其余
16
有100万份认股权证正在登记转售。在这1600万张逮捕令中,
 
12
1,000,000,000,000股认股权证可由持有人按行使时GHL A类普通股的成交量加权平均可见价格,以无现金方式行使为可变数目的股份。所有剩余的认股权证,无论是否登记转售,均不能以无现金方式行使,并可由GHL全权酌情赎回,价格为
$
0.01
或$
0.10
每份认股权证须视乎赎回时可观察交易期间的GHL A类普通股收市价而定。于发出有关赎回通知后,认股权证持有人将有权于赎回前行使认股权证,包括在若干情况下以无现金基准行使认股权证。
所有认股权证之条款均包括一项条文,即倘向超过50%未行使之GHL A类普通股持有人作出要约或交换要约并获其接纳,认股权证持有人将有权就其认股权证收取现金。管理层认为,这一特征导致认股权证被归类为按公允价值通过损益计量的负债,因为该事件是不确定的未来事件,不在本集团的控制范围内;因此,本集团没有无条件权利避免交付现金。
登记出售的权证按交易价计量,而剩余的权证则根据交易价计量,并考虑到缺乏市场流通性的折扣。
截至12月31日,认股权证的账面价值如下:
 
 
  
2021
 
 
  
登记
转售
 
  
过程中

注册的数量
转售
 
  
总计
 
(单位:百万美元)
  
$
 
  
$
 
  
$
 
初始识别
  
 
36
 
  
 
55
 
  
 
91
 
公允价值变动
  
 
(15
  
 
(22
  
 
(37
截至2021年12月31日
  
 
21
 
  
 
33
 
  
 
54
 
 

附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-4
2

目录表
 
14
贷款和借款
 

    
2021
    
2020
 
(单位:百万美元)
  
$
    
$
 
非当前
                 
银行贷款
     55        91  
定期贷款
     1,875            
租赁负债
     101        20  
    
 
 
    
 
 
 
       2,031        111  
    
 
 
    
 
 
 
当前
                 
银行贷款
     83        121  
定期贷款
     39            
租赁负债
     22        19  
    
 
 
    
 
 
 
       144        140  
    
 
 
    
 
 
 
大部分银行贷款以本集团账面值为美元的汽车作抵押,247
(2020: $294百万)(见附注5)。
于截至二零二一年十二月三十一日止年度内,本集团于
 $2,000以本公司及若干附属公司的资产作抵押。这些资产包括知识产权、银行账户、应收款、财产和出售或处置这些资产的任何收益。定期贷款安排于#年到期。2026年1月并要求每季度支付本金, 0.25%
每季度的原始本金金额,任何剩余余额应于2026年1月支付。定期贷款信贷协议包含适用于Grab和Grab的某些子公司的某些肯定和消极契约,其中包括对债务、留置权和根本性变化的限制。
 
定期贷款息票以选择浮动基准利率为基础,并设有下限(按合约条款厘定的利率见附注14(I))。
本集团的借款以新加坡元(“新元”)、马来西亚林吉特(“马币”)、印尼盾(“IDR”)及泰铢(“泰铢”)计价。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-4
3

目录表

i)
条款和债务偿还时间表
未偿还贷款和借款(包括租赁负债)的条款和条件如下:
 
    
货币
    
名义上的

利率
    
年份

成熟度
    
携带

金额
 
           
%
           
$
 
2021
                                   
银行贷款
     SGD        1.5%至2.16%       
2022-2026
       77  
银行贷款
     SGD       
COF*
 + 11%至3%1.1%
       2022-2024        11  
银行贷款
     麦尔        3.09%        2022-2024       
8
 
银行贷款
     IDR        2.48%至11.5%        2022-2025        15  
银行贷款
     IDR        COF* + 1.751%至3%2.00%        2022-2025        12  
银行贷款
     THB        COF* + 7.0%        2022        15  
定期贷款
     美元        5.5% (
基于

合同条款)
 
 
     2026        1,914  
租赁负债
     多重        1.85%至11%        2022-2037        123  
                               
 
 
 
                                  2,175  
                               
 
 
 
2020
                                   
银行贷款
     SGD        1.821%至3%2.16%       
2021-2026
       110  
银行贷款
     SGD        COF* + 0.851%至3%1.1%        2021-2025        29  
银行贷款
     麦尔        3.09%        2021-2024        12  
银行贷款
     IDR        2.48%至 11.5%        2021-2025        36  
银行贷款
     IDR        COF* + 1.751%至3%2.00%        2021-2025        21  
银行贷款
     THB        COF* + 7.0%        2021        4  
租赁负债
     多重        1.851%至3%11%        2021-2030        39  
                               
 
 
 
                                  251  
                               
 
 
 
 
 
*
资金成本
 
Ii)
违反贷款契约
本集团在印度尼西亚拥有银行贷款,于2021年12月31日的账面值为美元20百万美元(2020年:美元39
百万)内偿还 4年这些以机动车辆为抵押的贷款包含财务契约,其中包括2021年违反(并于2020年违反)的偿债覆盖率和基于净值的措施。
因此,该等贷款的未偿还余额呈列为流动负债。然而,贷方已提供书面确认,表明贷款状况良好,他们无意按需收回贷款。截至董事会批准该等综合财务报表之日,银行尚未要求提前偿还该等贷款。
 
Iii)
金融风险管理
有关贷款和借款面临的相关财务风险(利率、外币和流动性风险)的信息在附注25中披露。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-4
4

目录表

四)
负债变动与筹资活动产生的现金流量的对账
 
    
负债
         
    
敞篷车
可赎回
偏好
股票

(注11)
   
银行
贷款
   
术语
贷款
   
租赁

负债
   
权益
组件名称:
敞篷车
可赎回
偏好
股票
   
总计
   
(单位:百万美元)
  
$
   
$
   
$
   
$
   
$
   
$
   
2021年1月1日的余额
     10,767       212                39       3,850       14,868    
融资现金流的变化
                                                  
发行CRPS的收益
     436                                  27       463    
银行贷款收益
              60       1,920                         1,980    
支付银行贷款
              (151     (25                       (176  
支付租赁债务
                                (24              (24  
支付的利息
              (23     (83     (2              (108  
融资现金流的总变动
     436       (114     1,812       (26     27       2,135    
外汇汇率变动的影响
              (3     (1     (1              (5

)
 
其他变化
                                                  
与责任相关的
                                                  
确认租赁负债
                                106                106    
取消确认租赁负债
                                *                *  
 
资产购置担保银行贷款
              20                                  20    
利息支出
     1,570       23       103       5                1,701    
CRPS转换为GHL普通股
     (12,773                                (3,877     (16,650  
与负债有关的其他变动共计
     (11,203     43       103       111       (3,877     (14,823

2021年12月31日的余额
              138       1,914       123                2,175    
 
 
  
负债
 
 
 
 
  
 
 
 
  
敞篷车
可赎回
偏好
股票

(注11)
 
  
银行
贷款
 
 
术语
贷款
 
  
租赁

负债
 
 
权益
组件名称:
敞篷车
可赎回
偏好
股票
 
  
总计
 
(单位:百万美元)
  
$
 
  
$
 
 
$
 
  
$
 
 
$
 
  
$
 
2020年1月1日的余额
     8,256        296                 49       3,552        12,153  
融资现金流的变化
                                                   
发行CRPS的收益
     1,091                                    298        1,389  
银行贷款收益
               8                                    8  
支付银行贷款
               (106                                  (106
支付租赁债务
                                  (30               (30
支付的利息
               (14               (3               (17
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
 
融资现金流的总变动
     1,091        (112               (33     298        1,244  
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
 
外汇汇率变动的影响
               (3               1                 (2
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
 
其他变化
                                                   
与责任相关的
                                                   
CRPS的发行
     4                                              4  
确认租赁负债
                                  24                 24  
取消确认租赁负债
                                  (5               (5
资产购置担保银行贷款
               17                                    17  
利息支出
     1,416        14                 3                 1,433  
与负债有关的其他变动共计
     1,420        31                 22                 1,473  
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
 
2020年12月31日的余额
     10,767        212                 39       3,850        14,868  
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
 
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-4
5

目录表

15
条文
 
    
2021
    
2020
 
(单位:百万美元)
  
$
    
$
 
工地整复
     21        6  
法律
     32        32  
    
 
 
    
 
 
 
       53        38  
    
 
 
    
 
 
 
 
    
2021
    
2020
 
(单位:百万美元)
  
$
    
$
 
非当前
     18        3  
当前
     35        35  
    
 
 
    
 
 
 
       53        38  
    
 
 
    
 
 
 
 
i)
工地整复
 
    
2021
    
2020
 
(单位:百万美元)
  
$
    
$
 
1月1日的余额
     6        6  
年内作出的拨备
     18        1  
年内转拨的拨备
     (3      (1
    
 
 
    
 
 
 
12月31日的余额
     21        6  
    
 
 
    
 
 
 
该等拨备涉及租赁协议规定的拆除和移除资产以及将该场所恢复至其原始状况的费用。
 
Ii)
法律
 
    
2021
    
2020
 
(单位:百万美元)
  
$
    
$
 
1月1日的余额
     32        *  
年内作出的拨备
     1        31  
汇率变动的影响
     (1      1  
    
 
 
    
 
 
 
12月31日的余额
     32        32  
    
 
 
    
 
 
 
 
  *
金额低于100万美元
该余额主要包括与马来西亚竞争主管机构提出的法律索赔有关的拨备,考虑到集团在移动领域的市场实力地位。截至2021年12月31日,该法律索赔的结果预计不会产生超出拨备金额的任何重大损失。
 
随附附注构成该等综合财务报表不可或缺的一部分,
发言。

F-4
6

目录表

16
贸易和其他应付款
 
    
2021
    
2020
 
(单位:百万美元)
  
$
    
$
 
非当前
负债
                 
其他应付款
     12        3  
雇员确定福利
     15        15  
    
 
 
    
 
 
 
       27        18  
    
 
 
    
 
 
 
流动负债
                 
贸易应付款
     167        109  
应计营业费用
     345        278  
电子钱包
     242        204  
应纳税金
     29        20  
存款
     20        17  
合同责任
     9        13  
其他
     32        20  
    
 
 
    
 
 
 
       844        661  
    
 
 
    
 
 
 
 
i)
员工固定福利
某些子公司经营
非供款
为某些员工提供退休福利的固定福利养老金计划。
 
Ii)
应纳税金
这些金额包括增值税和预扣税应付款。
 
Iii)
金融风险管理
有关贸易及其他应付账款面临的相关财务风险(货币和流动性风险)的信息在附注25中披露。
 
17
所得税
 
i)
在损益中确认的金额
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
(单位:百万美元)
  
$
    
$
    
$
 
当期税费
                          
本年度
     6        7        6  
与前几年有关的估计数变动
     *        *        2  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
       6        7        8  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
递延税金(抵免)/费用
                          
暂时性差异的产生与逆转
     (3      (5      (1
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
所得税费用
     3        2        7  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
  *
金额低于100万美元
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-4
7

目录表
Ii)
有效税率对账
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
(单位:百万美元)
  
$
    
$
    
$
 
税前亏损
     (3,552      (2,743      (3,981
按适用于集团业务所在国家利润的国内税率征税
     (238      (241      (606
不可免赔额
费用
     46        66        108  
未确认递延税项资产的本年度亏损
     211        196        513  
以前未确认的税务损失带来的好处
     (16      (19      (10
与前几年有关的估计数变动
     *        *        2  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
所得税费用
     3        2        7  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
  *
金额低于100万美元
 
Iii)
递延税项余额的变动
 
    
2021
    
2020
 
(单位:百万美元)
  
$
    
$
 
递延税项资产
                 
递延收入和其他
     5         
递延税项负债
                 
财产、厂房和设备及其他
     3        1  
 
 
  
产生的递延税务负债

房及设备
和其他人
 
  
产生的递延所得税资产
递延收入和其他
 
(单位:百万美元)
  
$
 
  
$
 
2020年1月1日的余额
     6         
在损益中确认
     (5       
2020年12月31日的余额
     1         
2021年1月1日的余额
     1         
在损益中确认
     2        5  
2021年12月31日的余额
     3        5  
 
四)
未确认的递延税项资产
以下项目尚未确认递延所得税资产:
 
    
2021
    
2020
 
(单位:百万美元)
  
$
    
$
 
未用税务损失
     6,324        4,933  
仅在本集团有可能获得未来应税利润以利用该利益的情况下,方在综合财务报表中确认递延所得税资产。该等税务亏损的使用须经税务机关同意并遵守集团公司经营所在国家/地区的税务立法的某些条款。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
F-4
8

目录表

v)
税项亏损结转
$中的$6,324百万税收损失,美元4,145百万到期如下。根据现行税法,剩余的税收损失不会到期。

 
有效期:
  
$
 
(单位:百万美元)
  
 
 
2022
     407  
2023
     922  
2024
     1,614  
2025
     600  
2026
     496  
2027
      
2028
     72  
2029
     27  
2030
     7  
由于集团实体不太可能获得未来应税利润以利用由此产生的利益,因此尚未就结转的税务亏损确认递延所得税资产。
 
18
股份付款安排
 
i)
股份支付安排说明
在逆转完成之前
资本重组
,GHI集团通过2015年股权激励计划(“2015年GHI计划”)和2018年股权激励计划(“2018年GHI计划”)制定了以股权结算的股份支付安排,该计划是2015年计划的继任者,根据该计划,GHI可以:
 
  1.
授予购买其普通股的期权(“股票期权”);或
 
  2.
发行限制性股份单位/奖励(“RSU”);或
 
  3.
已发行的限制性普通股
致GHI及其子公司的选定员工、高级管理人员、董事和顾问,以及
非员工
GHI董事。
授予的购股权和受限制股份单位一般归属 25在补助金的每个周年纪念日, 四年-句号。根据2015年及2018年GHI计划授予的购股权的最长期限不超过自授予日期起计的十年。授出予雇员的购股权及RSU并不享有普通股的权利,直至该等购股权及RSU被归属、行使及记录入GHI成员登记册为止。此外,在2021年期间,除了基于时间的服务条件外,GHI还授予了RSU和限制性普通股,并提供了业绩条件。本集团于纳斯达克上市后,业绩条件已获满足。
2021年期间,GHL 2021年股权激励计划(简称2021年GHL计划)成立,并于2021年12月1日生效。在反面的完善之后
资本重组
,将不会根据2018年温室气体排放计划授予进一步的奖励。此外,关于反转
资本重组
,在完成反向操作时,根据2015年GHI计划和2018年GHI计划已发行的GHI普通股的所有期权、RSU和限制性股票
资本重组
已由2021年GHL计划下的GHL A类普通股(就主要高管而言,GHL B类普通股)的认股权、RSU和限制性股票取代,其依据的是收受权利的交换比例1.3032888
1股GHI普通股换1股GHI普通股。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-
49

目录表
 
a)
未行使购股权的对账
《GHI 2018计划》和《GHI 2015计划》下并由《2021年全球控股计划》取代的股票期权的数量和加权平均行权价格如下:

 
  
 
 
  
加权平均
 
  
加权平均
 
 
  
股票数量:
 
  
行使每一次价格调整
 
  
剩余合约
 
 
  
选项
#
 
  
GHI份额
#
 
  
生活
 
GHI 2018计划和GHI 2015计划
  
’000
 
  
$
 
  
(按年计算)
 
截至2019年1月1日
     89,944     
0.61        8.23  
授与
     41,220     
1.87           
已锻炼
     (8,612   
0.55           
取消和没收
     (7,340   
0.68           
    
 
 
    
 
 
          
截至2019年12月31日
     115,212     
1.06        8.21  
授与
     11,736     
1.85           
已锻炼
     (7,308   
0.59           
取消和没收
     (5,397   
0.99           
    
 
 
    
 
 
          
截至2020年12月31日
     114,243     
1.17        7.54  
授与
     2,848     
1.29           
已锻炼
     (62,220   
0.81           
取消和没收
     (1,564   
1.04           
2021年GHL计划替代2018年计划和2015年计划作为反向资本重组的一部分的效果
     (53,307   
1.97           
    
 
 
    
 
 
          
截至2021年12月31日
                         —      
    
 
 
    
 
 
          
可操练
                          
截至2019年12月31日
     38,507     
0.53           
    
 
 
    
 
 
          
截至2020年12月31日
     57,634     
0.80           
    
 
 
    
 
 
          
 
 
#
T
购股权的数量和行使价格已追溯重述,以反映收到的兑换比率 1.3032888每股GHI股份的GHL普通股。
截至2020年12月31日,尚未行使的购股权的行使价范围为
$0.28至$6.07 
(2019: $0.28至$3.70).截至2020年12月31日,某些购股权已行使,但尚未登记为普通股。

 
 
  
 
 
  
加权平均
 
  
加权平均
 
 
  
股票数量:
 
  
行使每一次价格调整
 
  
剩余合约
 
 
  
选项
 
  
GHI份额
 
  
生活
 
2021年GHL计划
  
’000
 
  
$
 
  
(按年计算)
 
反向资本重组替代发行
     53,307     
 
1.97
      
7.41
 
已锻炼
     (188   
 
0.81
         
取消和没收
     (23   
 
1.73
         
    
 
 
    
 
 
   
 
 
 
截至2021年12月31日
     53,096     
 
1.98
     
7.81
 
    
 
 
    
 
 
         
可操练
           
 
           
截至2021年12月31日
     18,010     
 
1.76
         
    
 
 
    
 
 
          
截至2021年12月31日,尚未行使的购股权的行使价在美元范围内0.28至$4.03.截至2021年12月31日,已行使的部分购股权尚未登记为普通股。
 
 
b)
未偿还RSU的对账
根据GHI 2018年计划和GHI 2015年计划授予并被2021年GHL计划取代的未归属RSU数量如下:
 
 
  
未归属的数量
限制股份单位
#
 
GHI 2018计划和GHI 2015计划
  
’000
 
截至2019年1月1日
     25,804  
授与
     30,285  
既得
     (10,293
取消和没收
     (9,494
    
 
 
 
截至2019年12月31日
     36,302  
授与
     19,850  
既得
     (10,114
取消和没收
     (9,492
    
 
 
 
截至2020年12月31日
     36,546  
授与
     47,895  
既得
     (11,783
取消和没收
     (6,201
2021年GHL计划替代2018年计划和2015年计划作为反向资本重组的一部分的效果
     (66,457
    
 
 
 
截至2021年12月31日
      
    
 
 
 
 

 
#
T
RSU的数量已追溯重述,以反映接收的汇率比率 1.3032888每股GHI股份的GHL普通股。
于2020年及2019年12月31日,某些受限制股份单位已归属,但尚未登记为普通股。2021年期间,
9,630,000
RSU授予具有时间服务和绩效条件的员工。本集团在纳斯达克上市后已满足业绩条件。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
F-5
0

目录表

 
  
未归属人数
限制股份单位
 
2021年GHL计划
  
’000
 
反向资本重组替代发行
     66,457  
既得
     (330
取消和没收
     (1,481
    
 
 
 
截至2021年12月31日
     64,646  
    
 
 
 
截至2021年12月31日,某些受限制股份单位已归属,但尚未登记为普通股。
 
 
c)
限制性普通股
2021年期间,GHI发布了24,900,000
向某些员工发放限制性普通股,这些普通股的归属取决于服务和绩效条件的满足。本集团在纳斯达克上市后已满足业绩条件。根据每股普通股价格,授予的GHI限制性普通股的加权平均公允价值为10美元,该价格是与SPAC合并(见注1)的基础,作为反向交易的一部分
资本重组
(see注28)。反向
资本重组
导致这些限制性普通股被转换为
 32,452,000
GLB类普通股,按换股比例计算1.3032888每股GHI普通股对应GHL普通股。
 
Ii)
基于股份的支付费用
下表总结了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度按职能划分的股份支付费用总额:
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
(单位:百万美元)
  
$
    
$
    
$
 
收入成本
     42        10        4  
销售和市场营销
     11        2        1  
研发
     89        14        12  
一般和行政
     215        28        17  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
总计
     357        54        34  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
Iii)
公允价值计量
 
 
a)
股票期权
股票期权的公允价值是使用基于普通股价值的布莱克-斯科尔斯期权定价模型来衡量的。于授权日的公允价值及投入计量摘要如下:

 
  
2021
 
 
2020
 
 
2019
 
于授出日期之公平值(加权平均):
#
   $ 8.95     $ 2.46     $ 1.13  
于授出日期之股价(加权平均)
#
   $ 9.97     $ 3.59     $ 2.08  
授予日的行使价格(加权平均)
#
   $ 1.29     $ 1.85     $ 1.87  
预期波动率(加权平均)
     61.57     56.46     52.70
预期期限(年)(加权平均值)
     6.2       6.0       6.2  
预期股息(加权平均)
     0     0     0
无风险利率(加权平均)
     1.24     0.40     1.80

 
 
#
购股权的公允价值和行使价以及授予日股价的公允价值已追溯重述,以反映接收的兑换比率
1.3032888
每股GHI股份的GHL普通股。
预期波动率基于可比上市公司的加权平均历史股价波动率。预期期限是根据简化方法估算的。无风险利率基于授予时有效的美国政府债券收益率曲线。 不是GHL股票期权是在反向完成之日后授予的
资本重组
.
 
 
b)
RSU
2021年,大部分授予的RSU以美元计算10这是作为反向交易的一部分与SPAC合并(见注1)的基础的每股普通股价格
资本重组
(see注28)。2021年授予的受限制股份单位的加权平均公允价值为美元9.88. 不是GHL RSU是在反向完成之日后授予的
资本重组
.
于2020年及2019年,受限制单位的公允价值采用混合方法计量,该方法结合了概率加权预期回报模型(“PWERM”)和期权定价模型(“OPS”)。于授出日期的公平值和输入数据的计量摘要如下:
 
         
2020
   
2019
 
于授出日期之公平值(加权平均):
#
        $ 1.96     $ 2.04  
预期波动率
          49.61%至3%66.3     46.61%至3%49.6
无风险利率
          0.131%至3%1.6     1.6%至2.49
预期股息(加权平均)
          0     0
因缺乏适销性而打折
          20     20%至27.5
 
 
#
授予日期的公允价值已追溯重述,以反映接收的汇率比率
1.3032888
每股GHI股份的GHL普通股。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-5
1

目录表
19
收入
 
i)
收入流
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
(单位:百万美元)
  
$
    
$
    
$
 
送货量
     148        5        (638
移动性
     456        438        9  
金融服务业
     27        (10      (229
企业和新举措
     44        36        13  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
       675        469        (845
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
机动性收入包括机动车租金收入#美元。103百万美元(2020年:美元95百万美元;2019年:美元140百万),请参阅注24。
 
Ii)
地理信息
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
(单位:百万美元)
  
$
    
$
    
$
 
新加坡
     283        246        (30
马来西亚
     108        91        92  
菲律宾
     81        51        39  
泰国
     76        57        (19
东南亚其他地区
     127        24        (927
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
       675        469        (845
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
Iii)
主要客户
考虑到我们向多个地理位置的广泛客户提供的服务,我们确认的收入中没有很大一部分可以归因于特定客户或客户群体。
 
20
收入及开支
 
i)
其他收入
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
(单位:百万美元)
  
$
    
$
    
$
 
政府补助收入
     8        18            
其他
     4        15        14  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
       12        33        14  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
政府补助收入由新加坡政府根据就业支持计划提供。
 
Ii)
其他费用
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
(单位:百万美元)
  
$
    
$
    
$
 
商誉减值(附注6)
     8        28        28  
其他
     3        12        2  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
       11        40        30  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
F-5
2


目录表
Iii)
按性质划分之开支
收入总成本、销售和营销费用、一般和行政费用以及研发费用包括以下性质的费用:
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
(单位:百万美元)
  
$
    
$
    
$
 
员工成本
     1,019        639        600  
运营成本
     462        425        545  
折旧及摊销
     345        387        647  
营销费用
     177        65        111  
专业费用
     82        56        60  
 
21
净融资成本
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
(单位:百万美元)
  
$
    
$
    
$
 
实际利率法下的利息收入:
                          
-定期存款
     11        28        43  
-现金和现金等价物
     15        14        33  
金融资产及负债公允价值变动净额
     37                      
净汇兑收益
     2        11        9  
财政收入
  
 
65
 
  
 
53
 
  
 
85
 
以摊余成本计量的金融负债—利息支出
     (1,701      (1,433      (1,053
于联营公司之投资之减值亏损及公平值变动
               (15          
金融资产及负债公允价值变动净额
               (42      (3
融资成本
  
 
(1,701
  
 
(1,490
  
 
(1,056
股份上市及相关费用(注28)
  
 
(353
  
 
  
 
  
 
  
 
在损益中确认的净财务成本
  
 
(1,989
  
 
(1,437
  
 
(971
 
22
每股亏损
截至2020年和2019年12月31日止年度的每股亏损已追溯重述,反映了收到的兑换率 1.3032888作为反向资本重组的一部分,每股GHI股份的GHL普通股。 下表列出了截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度普通股股东应占每股基本和稀释亏损的计算(以百万美元计,但以千计的股份金额除外)和每股金额):
 

 
  
2021
 
  
2020
(重述)
 
  
2019
(重述)
 
 
  
$
 
  
$
 
  
$
 
本年度亏损
     (3,555      (2,745      (3,988
加:归因于损失
非控制性
利益
     (106      (137      (241
本年度普通股股东应占亏损
     (3,449      (2,608      (3,747
基本加权平均已发行普通股
    
539,947
 
     181,190        154,126  
普通股股东应占每股基本亏损
    
(6.39
     (14.39      (24.31
普通股股东应占每股摊薄亏损
    
(6.39
     (14.39      (24.31
由于本集团截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度出现净亏损,每股基本亏损与每股稀释亏损相同。
以下具有潜在稀释作用的未发行证券被排除在每股普通股稀释亏损的计算之外,因为它们的影响在截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度将具有反稀释作用(以千计),或者此类股份的发行取决于某些条件的满足(期末尚未满足):
 
 
  
2021
 
  
2020

(重述)
 
  
2019

(重述)
 
可转换可赎回优先股
  
 
  
 
  
 
2,871,351
 
  
 
2,576,688
 
凭证(注13)
  
 
26,000
 
  
 
  
 
  
 
  
 
限制性普通股(注18)
  
 
32,452
 
  
 
  
 
  
 
  
 
股票期权(注18)
  
 
53,096
 
  
 
114,244
 
  
 
115,212
 
RSU(注18)
  
 
64,752
 
  
 
36,546
 
  
 
36,301
 
将GHL子公司股份交换为GHL A类普通股的选择权
  
 
47,755
 
  
 
  
 
  
 
  
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
总计
  
 
224,055
 
  
 
3,022,141
 
  
 
2,728,201
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 

附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-5
3

目录表

23
关联方
 
i)
与关键管理人员薪酬的交易
本集团董事及行政人员的薪酬包括以下各项:
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
(单位:百万美元)
  
$
    
$
    
$
 
短期雇员福利
     4         2        2  
离职后福利
     *        *        *  
股份支付
     172         24        6  
 
 
*
金额低于100万美元
与其拥有控制权或共同控制权的关键管理人员和实体相关的交易和未偿还余额的总价值微不足道。
 
Ii)
其他关联方交易
本集团已与NCI签订股东协议,其中包括注资承诺。这主要包括承诺捐款约美元937向集团金融服务部门内提供数字银行服务的一家子公司提供100万美元。
本集团并无进行其他重大关联方交易。
 
24
租契
 
i)
作为承租人
本集团租赁办公室物业及机动车辆。这些租赁有固定租金付款,通常有效期为一至十一年,并可以选择在期满后续签租赁。
本集团租赁办公设备,合同期限为一至五年。这些租赁是短期租赁和/或低价值项目租赁。本集团已选择不确认该等租赁的使用权资产和租赁负债。
 
 
a)
使用权
资产
与不符合投资性房地产定义的租赁物业相关的使用权资产呈列为不动产、厂房和设备。
 
     
                    
     
                    
     
                    
 
    
属性
    
马达

车辆
    
总计
 
(单位:百万美元)
  
$
    
$
    
$
 
2020年1月1日的余额
  
 
48
 
  
 
1
 
  
 
49
 
折旧
  
 
(29
  
 
(1
  
 
(30
加法
  
 
24
 
  
 
*
 
  
 
24
 
不再认识
  
 
(5
  
 
*
 
  
 
(5
汇率变动的影响
  
 
1
 
  
 
*
 
  
 
1
 
2020年12月31日的余额
  
 
39
 
  
 
*
 
  
 
39
 
 
 
*
金额低于100万美元
 
     
                    
     
                    
     
                    
 
    
属性
    
马达

车辆
    
总计
 
(单位:百万美元)
  
$
    
$
    
$
 
2021年1月1日的余额
  
 
39
 
  
 
*
 
  
 
39
 
折旧
  
 
(27
  
 
*
 
  
 
(27
加法
  
 
100
 
  
 
6
 
  
 
106
 
不再认识
  
 
*
 
  
 
*
 
  
 
*
 
汇率变动的影响
  
 
*
 
  
 
*
 
  
 
*
 
2021年12月31日的余额
  
 
112
 
  
 
6
 
  
 
118
 
 
 
*
金额低于100万美元
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
F-54

目录表
 
b)
在损益中确认的金额
 

 
  
2021
 
  
2020
 
(单位:百万美元)

 
 
 
$
 
 
 
 
$
 
租赁负债利息
     5
 
 
 
3
 
收入来源:
分租
使用权
“收入”中呈现的资产
     (1
)
 
 
 
(2
与短期租约有关的开支
     1
 
 
 
1
 
与租赁有关的费用
低价值
资产,不包括短期租赁
低价值
资产
     *
 
 
 
*
 
与不计入租赁负债计量的可变租赁付款有关的支出
     1
 
 
 
1
 
 
 
*
金额低于100万美元
 
 
c)
现金流量表中确认的金额
 

 
  
2021
 
  
2020
 
(单位:百万美元)
 
 
 
$
 
 
 
 
$
 
租赁现金流出总额
  
 
24
 
  
 
30
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 

附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-5
5

目录表
Ii)
作为出租人
本集团出租其机动车辆,包括其自有车辆以及租赁车辆。所有租赁均被归类为经营租赁,因为它们不会转移资产所有权附带的几乎所有风险和回报。
2021年集团确认的租金收入为美元103百万美元(2020年:美元95百万)。下表列出了租赁应收账款的到期分析,显示了报告日期后将收到的未贴现租赁付款。
 
    
2021
    
2020
 
(单位:百万美元)
  
$
    
$
 
不迟于一年
     42        52  
不晚于一年,不晚于五年
     3        33  
(Also参见注14和25)
 
25
金融工具
 
i)
金融风险管理
本集团因使用金融工具而面临以下风险:
 
   
信用风险;
 
   
流动性风险;以及
 
   
市场风险
本附注提供有关本集团对上述各项风险的风险敞口、本集团衡量及管理风险的目标、政策及程序,以及本集团的资本管理的资料。
 
 
a)
风险管理框架
董事会全面负责建立和监督本集团的风险管理框架。集团管理层根据董事会批准的风险管理框架中的目标和基本原则,围绕风险识别、风险衡量和管理以及设定和监测风险限额和控制制定政策和程序。风险管理政策及程序会定期检讨,以反映市况及本集团活动的变化。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
F-5
6

目录表
 
b)
信贷风险
信贷风险是指金融工具的客户或交易对手未能履行其合约责任而对本集团造成财务损失的风险,主要来自本集团的贸易应收账款、贷款及垫款、付款周期应收账款、存款及现金及现金等价物。本集团对单一交易对手并无重大信贷风险。
在损益中确认的金融资产的减值损失如下:

 
          
          
          
 
  
2021
 
  
2020
 
  
2019
 
(单位:百万美元)
  
$
 
  
$
 
  
$
 
                                                    
应收贸易账款
  
 
8
 
  
 
33
 
  
 
35
 
按摊销成本计算的贷款和垫款
  
 
11
 
  
 
10
 
  
 
15
 
付款周期应收账款
  
 
5
 
  
 
3
 
  
 
12
 
其他应收账款
  
 
3
 
  
 
11
 
  
 
(5
定期存款
  
 
(8
  
 
8
 
  
 
*
 
现金和现金等价物
  
 
  
 
  
 
(2
  
 
(1
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
    
 
19
 
  
 
63
 
  
 
56
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 

 
*
金额低于100万美元
应收贸易账款
信贷风险主要与租赁、移动和企业以及新计划分部下司机合作伙伴和商户合作伙伴的当前贸易应收账款有关。客户信用风险不存在明显集中。在监控客户信用风险时,客户根据其信用特征(包括地理位置和经营分部)进行分组。响应于
新冠肺炎
在疫情期间,本集团一直在更频繁地审查应收账款收款和逾期天数,以更密切地监控信贷行为,并在必要时采取迅速的商业行动应对。
本集团并无未偿还贸易应收账款的抵押品。本集团不存在因抵押品而未确认亏损拨备的贸易应收账款。
于报告日期,按地理区域划分的贸易应收账款的信用风险如下:

 
 
  
净资产结转金额
 
 
  
2021
 
  
2020
 
(单位:百万美元)
  
$
 
  
$
 
印度尼西亚
     36        39  
新加坡
     25        20  
菲律宾
     5        7  
马来西亚
     13        6  
越南
     7        7  
其他国家
     9        5  
    
 
 
    
 
 
 
       95        84  
    
 
 
    
 
 
 
预期信用损失计量
本集团使用拨备矩阵计量贸易应收款项的预期信贷亏损,该应收款项包括大量小额结余。
损失率是使用“滚动率”方法计算的,该方法基于应收账款经历连续拖欠阶段的可能性,
核销。
根据地理区域的共同信用风险特征和所购买的服务类型,分别计算不同分部的风险敞口。损失率基于之前的实际付款和信用损失经验 1218个月这些利率乘以纯量因子,以反映收集历史数据期间的经济状况、当前状况和集团对应收账款预期寿命内经济状况的看法之间的差异,其中包括反映应收账款的实际和预期影响。
新冠肺炎
每个地理区域的流行病。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-5
7

目录表
下表提供了有关截至12月31日贸易应收账款信用风险和预期信贷损失的信息:
 
    
加权
平均损失
    
毛收入

携载

金额
    
损失

津贴
    
信用

受损
 
(单位:百万美元)
  
%
    
$
    
$
        
2021
                                   
当前(未过期)
     2.94        70        (2      不是  
逾期1—30天
     10.08        17        (2      不是  
逾期31-60天
     20.46        10        (2      不是  
逾期61—90天
     50.14        5        (2      不是  
逾期91-120天
     55.76        4        (3      不是  
超过121天
     98.54        11        (11       
             
 
 
    
 
 
          
                117        (22         
             
 
 
    
 
 
          
 
    
加权
平均损失
    
毛收入

携载
金额
    
损失

津贴
    
信用

受损
 
(单位:百万美元)
  
%
    
$
    
$
        
2020
                                   
当前(未过期)
     7.48        68        (5      不是  
逾期1—30天
     16.65        17        (3      不是  
逾期31-60天
     45.85        4        (2      不是  
逾期61—90天
     49.32        4        (2      不是  
逾期91-120天
     76.74        3        (2      不是  
超过121天
     94.57        28        (26       
             
 
 
    
 
 
          
                124        (40         
             
 
 
    
 
 
          
贸易应收账款的减损拨备变动
年内贸易应收账款的减损拨备变动如下:
 
    
2021
    
2020
 
(单位:百万美元)
  
$
    
$
 
1月1日
     40        26  
确认减值损失
     8        33  
核销金额
     (24      (20
交换翻译差异
     (2      1  
12月31日
     22        40  
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
F-5
8

目录表
贷款和垫款
信用风险主要涉及向商户合作伙伴、司机合作伙伴和消费者提供的定期贷款。本集团密切监控贷款和预付款的信贷质量,以管理和评估本集团的相关信贷风险。信用风险管理从初始承保开始,一直到全额偿还贷款或预付款。为了评估请求贷款或预付款的借款人,除其他指标外,集团使用内部历史经验的详细信息(包括借款人之前在集团的还款历史)以及其他措施在内部开发风险模型。集团利用拖欠状况和趋势来协助制定新的和持续的信贷决策、调整模型、计划收款实践和策略。
信用风险敞口
在报告日期,按地理区域分列的贷款和垫款的信用风险敞口如下:
 
    
结转金额
 
    
2021
    
2020
 
(单位:百万美元)
  
$
    
$
 
马来西亚
     14        2  
新加坡
     40        9  
泰国
     33        11  
菲律宾
     13        7  
印度尼西亚
     2        *  
越南
     5        2  
    
 
 
    
 
 
 
       107        31  
    
 
 
    
 
 
 
 
  *
金额低于100万美元
贷款和预付款不存在信用风险集中。
损失率是使用“滚动率”方法计算的,该方法基于应收账款经历连续拖欠阶段的可能性,
核销。
滚动率是根据以下常见信用风险特征(地理区域、交易对手性质和关系年龄)分别计算不同分部的风险敞口。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-
59

目录表
下表提供了有关客户贷款和预付款的信用风险和预期信贷损失的信息。
 
    
加权
平均损失
    
毛收入

携载
金额
    
损失

津贴
    
贷方-
受损
 
(单位:百万美元)
   %     
$
    
$
        
2021
                                   
当前(未过期)
     5.37        97        (5      不是  
逾期1—30天
     12.84        16        (2      不是  
逾期31-60天
     46.53        2        (1      不是  
逾期61—90天
     56.23        1        (1      不是  
逾期91-120天
     87.43        1        (1       
超过121天
     91.12        1        (1       
             
 
 
    
 
 
          
                118        (11         
             
 
 
    
 
 
          
 
    
加权
平均损失
    
毛收入

携载
金额
    
损失

津贴
    
贷方-
受损
 
(单位:百万美元)
   %     
$
    
$
        
2020
                                   
当前(未过期)
     7.19        29        (2      不是  
逾期1—30天
     42.85        5        (2      不是  
逾期31-60天
     79.55        3        (2      不是  
逾期61—90天
     80.80        1        (1      不是  
逾期91-120天
     100.00        1        (1       
超过121天
     100.00        1        (1       
             
 
 
    
 
 
          
                40        (9         
             
 
 
    
 
 
          
贷款和垫款减值准备的变动
年内贷款及垫款之减值拨备变动如下:
 
 
  
2021
 
  
2020
 
(单位:百万美元)
  
$
 
  
$
 
1月1日
  
 
9
 
  
 
13
 
确认减值损失
  
 
11
 
  
 
10
 
核销金额
  
 
(9
  
 
(14
交换翻译差异
  
 
*
 
  
 
*
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
12月31日
  
 
11
 
  
 
9
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
*
金额低于100万美元
在银行和金融机构的存款以及现金和现金等价物
于2021年12月31日,本集团于银行及金融机构持有存款及现金及现金等价物#美元。3,178百万美元(2020年:美元1,282百万美元)和$4,991百万美元(2020年:美元2,173百万)。这些金额由信誉良好的银行和金融机构对手方持有。
自报告日期起12个月或以下期限的存款以及现金和现金等价物的减值已在
12个月
预期亏损基准,反映风险敞口的短期到期日。自报告日期起计到期日超过12个月的存款减值已按反映风险的较长到期日的预期亏损基准计量。本集团认为,根据对手方的外部信用评级,这些金额的信用风险较低,因此对预期信用损失的拨备微不足道。

 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
F-60

目录表
 
c)
流动性风险
风险管理政策
‘流动性风险’是指本集团在履行与其通过交付现金或其他金融资产结算的金融负债相关的债务方面遇到困难的风险。本集团管理流动资金的目标是尽可能确保在正常及紧张的情况下有足够的流动资金应付到期负债,而不会招致不可接受的亏损或损害本集团的声誉。
管理层根据预期现金流监测本集团现金及现金等价物的滚动预测。这项工作一般由本集团的营运公司根据本集团的惯例及限制进行。这些限制因地点不同而不同,以考虑到实体经营所在市场的流动性。此外,本集团的流动资金管理政策涉及以主要货币预测现金流,并考虑满足这些要求所需的流动资产水平。
本集团监察其流动资金风险,并维持管理层认为足以为本集团营运提供资金及减轻现金流波动影响的现金及银行结余水平。
作为整体流动资金管理的一部分,本集团维持充足的资金水平,以满足其营运资金需求。虽然本集团过往的营运资金主要来自发行可转换可赎回优先股(见附注11),但于反向发行后
资本重组
(见附注11和28),较长期资金需求目前主要通过定期贷款安排(见附注14)提供资金。
以下是根据本集团流动性风险管理策略考虑的金融负债的合同到期日。这些金额是未贴现的毛额,并包括合同利息支付。
 
           
合同资本现金流
             
    
携带
金额
    
总计
   
较少

1年
   
1月1日至10月5日

年份
   
更多

5年
 
(单位:百万美元)
  
$
    
$
   
$
   
$
   
$
 
2021
                                         
金融负债
                                         
银行贷款
     138        (150     (74     (76         
定期贷款
     1,914        (2,422     (131     (2,291         
贸易和其他应付款
     780        (780     (770     (10         
租赁负债
     123        (197     (23     (58     (116

    
2,955
      
(3,549

)
 
   
(998
)
 
   
(2,435
)
   
(116
)
2020
                                         
金融负债
                                         
银行贷款
     212        (233     (136     (97         
贸易和其他应付款
     586        (586     (585     (1         
租赁负债
     39        (40     (19     (21     *  
可转换可赎回优先股
     10,767        (15,535              (15,535         
    
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
       11,604        (16,394     (740     (15,654     *  
    
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
 
  *
金额低于100万美元
 
 
d)
市场风险
市场风险是指市场价格的变化,如汇率、利率和股票价格的变化将影响本集团的收入的风险。市场风险管理的目标是将市场风险敞口管理和控制在可接受的参数范围内,同时优化收益。
货币风险
若销售、购买、应收账款、现金及现金等价物的货币与以集团实体各自功能货币以外的货币计价的借款之间出现错配,本集团将面临交易外币风险。集团主体的本位币主要是主体所在国家的货币。这些交易的主要计价货币也是实体经营所用的货币。这些交易主要以新加坡元(SGD)和印尼盾(IDR)计价。
对外借款的利息以借款的货币计价。除于集团层面取得的定期贷款融资(见附注14)外,集团实体的对外借款一般以与集团相关业务所产生的现金流量相符的货币计值,而现金流量亦为实体营运所在国家的货币。
至于以外币计价的其他货币资产及负债,本集团的政策是确保其净风险保持在合理水平,在有需要时以即期汇率买卖外币,以解决短期失衡问题。
 
根据上述货币风险管理方法,本集团对以集团实体各自功能货币以外的货币计价的货币的净敞口微不足道。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
F-61

目录表
利率风险
利率风险
本集团的主要利率风险来自浮动利率的长期借款,使本集团面临现金流利率风险。于2021年至2020年期间,本集团的浮动利率借款主要以美元、新加坡元、印尼盾和泰铢计价。这些借款定期按合同重新定价,在这种程度上,也面临着未来市场利率变化的风险。该小组通过审查尚未过渡到替代基准利率的合同总额来监测基准利率的改革。于二零二一年十二月三十一日,定期贷款融资(本集团浮动利率工具的重要部分)尚未过渡至另一基准利率,尽管在合约上已载有备用拨备,以应付未来的过渡。
向本集团管理层报告的本集团计息金融工具的利率概况如下:
 
    
结转金额
 
    
2021
    
2020
 
(单位:百万美元)
  
$
    
$
 
固定利率工具
                 
其他投资
     3,178        1,282  
现金和现金等价物
     4,991        2,173  
CRPS(负债部分)
               (10,767
银行贷款
     (100      (162
浮动利率工具
                 
银行贷款
     (38      (50
定期贷款
     (1,914          
固定利率工具的公允价值敏感度分析
本集团大部分固定利率金融资产和金融负债均未计入FVTPL。因此,报告日利率的变动不会对损益产生重大影响。
可变利率工具的现金流敏感性分析
就银行贷款而言,报告日利率每变动100个基点,对损益及股本的影响不大。对于定期贷款,a100个基点高于设定的伦敦银行同业拆借利率(适用的基准利率)1.00%下限,将使利息支出增加约$20百万美元。
 
 
Ii)
资本管理
本集团的资本管理目标是确保本集团能够作为持续经营的企业继续经营,并维持最佳的资本结构,使其能够执行业务计划并实现股东价值最大化。本集团将“资本”定义为包括股本和外部借款的所有组成部分。
资本管理战略意味着需要确保集团在任何时候都有流动资金和现金来履行到期债务,同时保持股权和债务之间的谨慎平衡,为其资产融资。
日常工作
运营和未来增长。拥有灵活且具成本效益的融资渠道,使集团能够迅速对机遇做出反应。
本集团的资本结构会持续审查,并根据影响本集团的经济状况、监管要求和业务策略的变化进行调整。本集团通过考虑资本成本和与各类资本相关的风险来平衡其整体资本结构。为了维持或实现最佳资本结构,本集团可能会不时发行新股、报废或获得新借款或调整资产组合。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-6
2

目录表
Iii)
会计分类与公允价值
下表列示金融资产及金融负债之账面值及公平值,包括其于公平值层级之层级。倘账面值与公平值合理相近,则不包括并非按公平值计量之金融资产及金融负债之公平值资料。

 
 
  
 
 
  
账面金额
 
 
公允价值
 
 
  
注意事项
 
  
公允价值
 
 
摊销
成本
 
 
总计
 
 
第1级
 
 
二级
 
  
第三级
 
 
总计
 
 
  
 
 
  
$
 
 
$
 
 
$
 
 
$
 
 
$
 
  
$
 
 
$
 
(单位:百万美元)
  
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
2021年12月31日
  
     
  
     
 
     
 
     
 
     
 
     
  
     
 
     
金融资产
  
     
  
     
 
     
 
     
 
     
 
     
  
     
 
     
债务投资
  
     
  
 
685
 
 
 
  
 
 
 
685
 
 
 
594
 
 
 
91
 
  
 
  
 
 
 
685
 
股权投资
  
 
7
 
  
 
618
 
 
 
  
 
 
 
618
 
 
 
457
 
 
 
  
 
  
 
161
 
 
 
618
 
定期存款
  
 
7
 
  
 
  
 
 
 
3,178
 
 
 
3,178
 
 
 
  
 
 
 
  
 
  
 
  
 
 
 
  
 
贸易和其他应收款
  
 
8
 
  
 
  
 
 
 
255
 
 
 
255
 
 
 
  
 
 
 
  
 
  
 
  
 
 
 
  
 
其他资产
  
 
9
 
  
 
  
 
 
 
172
 
 
 
172
 
 
 
  
 
 
 
  
 
  
 
  
 
 
 
  
 
现金和现金等价物
  
 
10
 
  
 
  
 
 
 
4,991
 
 
 
4,991
 
 
 
  
 
 
 
  
 
  
 
  
 
 
 
  
 
总计
  
     
  
 
1,303
 
 
 
8,596
 
 
 
9,899
 
 
 
1,051
 
 
 
91
 
  
 
161
 
 
 
1,303
 
金融负债
  
     
  
     
 
     
 
     
 
     
 
     
  
     
 
     
定期贷款
  
     
  
 
  
 
 
 
(1,914
 
 
(1,914
 
 
  
 
 
 
  
 
  
 
  
 
 
 
  
 
认股权证负债
  
 
13
 
  
 
(54
 
 
  
 
 
 
(54
 
 
(21
 
 
  
 
  
 
(33
 
 
(54
)
 
银行贷款
  
 
14
 
  
 
  
 
 
 
(138
 
 
(138
 
 
  
 
 
 
  
 
  
 
  
 
 
 
  
 
贸易和其他应付款
  
 
16
 
  
 
(9
 
 
(771
 
 
(780
 
 
  
 
 
 
  
 
  
 
(9
 
 
(9
)
 
总计
  
     
  
 
(63
)
 
 
 
(2,823
)
 
 
 
(2,886
)
 
 
 
(21
)
 
 
 
  
 
  
 
(42
)
 
 
 
(63
)
 
       
           
账面金额
   
公允价值
 

  
注意事项
    
公允价值
   
摊销
成本
   
总计
   
第1级
   
二级
   
第三级
   
总计
 
           
$
   
$
   
$
   
$
   
$
   
$
   
$
 
(单位:百万美元)
                                                 
2020年12月31日
                                                                 
金融资产
                                                                 
债务投资
              250                250       228      
22
              
250
 
股权投资
     7        143                143                         143      
143
 
定期存款
     7                 1,282       1,282                                      
贸易和其他应收款
     8                 172       172                                      
其他资产
     9                 42       42                                       
现金和现金等价物
     10                 2,173       2,173                                      
总计
           
 
393
 
 
 
3,669
 
 
 
4,062
 
 
 
228
 
 
 
22
 
 
 
143
 
 
 
393
 
金融负债
                                                                 
可转换可赎回优先股-负债部分
                      (10,767     (10,767                                    
银行贷款
     14                 (212     (212                                    
贸易和其他应付款
     16                 (586     (586                                    
总计
           
 
  
 
 
 
(11,565
 
 
(11,565
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-6
3

目录表
 
四)
公允价值计量
 
 
a)
估值技术和重要的不可观察的投入
下表显示了用于计量财务状况表中金融工具第2级和第3级公允价值的估值技术,以及使用的重大不可观察输入数据。
因重大不可观察输入数据的合理可能变化而产生的公允价值变动被评估为不重大。
 
 
  
估价技术
  
无法观察到的重要输入
  
重要之间的相互关系
不可观测的输入
资产
  
 
  
 
  
 
债务投资
  
经纪人报价
  
不适用
  
不适用
       
股权投资
  
市场比较技术
  
调整后的市场倍数
  
估计公允价值
会增加(减少)如果
调整后的市场倍数
更高(更低)。
       
认股权证
  
市场报价
  
因缺乏适销性而打折
  
如果缺乏市场流通性的折扣较高(较低),估计公允价值将减少(增加)。
 
 
b)
第3层公允价值
下表显示了第3级公允价值的年初余额与期末余额的对账:
 
    
$
 
(单位:百万美元)
      
2020年1月1日
     132  
公允价值净变化(未实现)
     (42
净购买/(发行)
     53  
2020年12月31日
     143  
于二零二一年一月一日
     143  
公允价值净变化(未实现)
     35  
净购买/(发行)
     (59
2021年12月31日
     119  
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

F-6
4

目录表
26
运营细分市场
 
i)
细分的基础
本集团设有以下战略部门,分别为营运部门及须汇报的部门。这些部门提供不同的产品和服务,通常分别从商业、技术、营销、运营和监管的角度进行管理。本集团行政总裁(首席营运决策者或CODM)为进行业务管理、资源分配、营运决策及业绩评估,每月检讨各分部的业绩。
以下摘要描述了每个可报告部门的操作:
 
可报告的细分市场
  
运营
送货量
  
连接司机伙伴和商家伙伴与消费者,打造本地化物流平台,促进和履行
按需
以及按计划交付各种日常必需品,包括
即食
餐饮和杂货,以及
点对点
包裹递送。
   
移动性
  
将消费者与司机合作伙伴提供的各种多式出行选择连接起来,包括私家车、出租车、摩托车(在某些国家),以及拼车等共享出行选择。它还包括车辆租赁,使司机合作伙伴能够通过该平台提供服务。
   
金融服务业
  
由业务合作伙伴提供或与业务合作伙伴一起提供的数字解决方案,以满足司机、商家合作伙伴和消费者的财务需求,包括在选定市场的数字支付、贷款、应收账款保理、保险分销和财富管理。
   
企业和新举措
  
越来越多的企业产品,包括广告和营销产品,以及反欺诈产品。它还包括我们的业务合作伙伴为消费者提供的其他生活方式服务,包括国内和家庭服务、机票、酒店预订和某些市场的订阅。
 
Ii)
有关可报告细分市场的信息
主要经营决策者根据收入和分部调整后EBITDA评估经营分部。
分部报告收入在附注19中披露。可报告分部的总收入等于本集团的综合收入。
分部调整EBITDA定义为各经营分部的净亏损,经调整以排除:(i)净利息收入(费用)、(ii)其他收入(费用),(iii)所得税费用(抵免),(iv)折旧和摊销,(v)股票补偿费用,(vi)与并购相关的成本,(七)未实现外汇收益(损失),(八)善意和非金融资产的损失,(ix)投资的公允价值变化,(x)重组成本,(Xi)法律、税务和监管和解条款,(xii)区域企业成本和(xiii)股票上市和相关费用。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

 
F-6
5

目录表:

有关每个可报告分部的信息以及与综合财务报表中报告的金额的对账载列如下:
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
(单位:百万美元)
  
$
    
$
    
$
 
分部调整后的EBITDA
                          
送货量
     (130      (211      (809
移动性
     345        307        (194
金融服务业
     (349      (331      (548
企业和新举措
     9        9        (3
可报告分部经调整EBITDA总额
     (125      (226      (1,554
区域机构费用
     (717      (554      (683
利息收入净额(支出)
     (1,675      (1,391      (977
其他收入(费用)
     12        10        13  
所得税费用
     (3      (2      (7
折旧及摊销
     (345      (387      (647
基于股票的薪酬费用
     (357      (54      (34
未实现汇兑损失
     (1      *        (4
善意和
非金融类
资产
     (15      (43      (60
投资公允价值变动
     37        (57      (3
重组成本
     (1      (2      (1
法律、税务和监管结算条款
     (12      (39      (31
股份上市及相关开支
     (353                    
税后合并损益
     (3,555      (2,745      (3,988
 
  *
金额低于100万美元
资产和负债主要由CODM在区域一级进行审查,而不是在分部一级审查。在集团的
非当前
资产是主要位于新加坡和印度尼西亚的房地产、厂房和设备。其他
非当前
无形资产、商誉和其他投资等资产主要是地区性资产。
 
27
企业合并
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的财政年度内,没有对企业进行实质性收购。本财政年度结束后的业务收购已在附注30中说明。
 
28
反向资本重组
反向资本重组已计入AGC,在财务报告中被确认为“收购”实体。因此,反向资本重组被视为相当于GHI发行股票相当于AGC净资产,并伴随着第三方投资者的资本重组。因此,这些合并财务报表作为GHI集团的延续列报:
 
 
 
在GHL合并财务报表中确认和计量的GHI的资产和负债,其账面价值在紧接反向资本重组之前;
 
 
 
在GHL合并财务报表中确认的GHI的留存收益和其他权益余额,在紧接反向资本重组之前的金额;
 
 
 
GHL合并财务报表中列报的比较信息是GHI集团的信息。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
F-6
6

目录表
基于下列因素的考虑,已确定GHI为会计收购人,因此AGC为被收购人:
 
 
 
GHI以前的股东拥有GHL最大的投票权,拥有大约90%的投票权(关于GHI股票与GHL股票的交换条款的说明,请参阅附注11);
 
 
 
GHI前股东有权提名、任命和罢免GHL董事会的多数成员;
 
 
 
GHI之前的密钥管理人员是GHL的现任密钥管理人员;
 
 
 
GHL的业务是GHI持续经营的延续;以及
 
 
 
就实质性业务和员工基础而言,GHI是较大的实体。
于2021年12月1日收购AGC的净资产不符合《国际财务报告准则》对业务的定义,因此被计入以股份为基础的付款,前AGC股东以每股AGC已发行及已发行普通股换取一股GHL A类普通股。已发行的GHL股票的公允价值超过所收购的AGC可识别净资产的公允价值,是对其股票在证券交易所上市服务的补偿,并按发生的费用计入,其摘要如下:
 
(单位:百万美元)
         
$
 
AGC净资产的公允价值包括
              398  
现金和现金等价物
     482           
应付款
     (7         
认股权证负债
     (77         
减去:公允对价价值包括:
                 
62.51.2亿股GHL A类普通股(见附注11)
              (688
在损益中确认的股票上市费用
              (290
反向资本重组还涉及:
 
   
前AGC认股权证持有人收到一份认股权证以购买GHL的A类普通股,每股已发行及已发行的认股权证以收购AGC的普通股,导致发行
 22
百万份认股权证(见附注13);
 
   
通过于2021年12月1日向第三方投资者发行GHL股份和认股权证的方式进行额外资本化,方式是根据先前商定的认购协议中的投资承诺,投资者承诺认购和购买
 
404
百万股GHL A类普通股(见附注11)和
4
百万份GHL认股权证(见附注13),总购买价为
$4,040 
百万美元;以及
 
   
专业服务支出
 $63
为促进在纳斯达克上市而产生的百万美元,除了
$290
上表中描述的100万美元,总共导致了
 $353
百万股上市及相关开支于损益中确认。
 
29
或有事项和承付款
 
i)
或有事件
该集团在其开展业务的国家参与了多项法律诉讼。这些法律程序涉及一系列事项,包括人身伤害或财产损害案件、与雇佣或劳工有关的纠纷、与供应商或商业伙伴的合同纠纷、与第三方的纠纷和监管调查,以及与遵守竞争、隐私或其他适用法规有关的诉讼。
截至2021年12月31日,鉴于这些诉讼结果的不确定性,除某些具体的法律索赔(见附注15)外,此类索赔的准备金尚未得到确认,因为本集团认为这些诉讼不会导致债务或资源外流。
这些可能的义务包括:
 
  a)
内部调查可能违反与该集团在其业务所在国家之一的业务有关的某些反腐败法律的行为。该组织已自愿向美国司法部报告了潜在的违规行为。截至2021年12月31日,鉴于此事结果的不确定性,本集团认为不会导致目前的债务,从而可能导致可以可靠估计的资源外流;以及
 
  b)
对本集团业务所在国家之一的当地税务局的预扣税事项进行的税务审计。截至2021年12月31日,鉴于此事结果的不确定性,本集团认为不会导致目前的债务,从而可能导致可以可靠估计的资源外流。
在本财政年度结束后,即2022年3月,向美国纽约南区地区法院提起了两起针对本公司及其某些高管的假定股东集体诉讼。由于这些案件仍处于初步阶段,鉴于此事结果的不确定性,专家组认为这不会导致目前的债务,从而可能导致可以可靠估计的资源外流。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
F-6
7

目录表
Ii)
承付款
本集团已订立
不可取消
主要涉及购买数据处理和技术平台基础设施服务的合同。下表总结了截至2021年12月31日的重大合同义务和承诺:
 
 
  
按期间到期的付款
 
 
  
总计
 
  
不到

1年
 
  
1月1日至10月5日

年份
 
(单位:百万美元)
  
$
 
  
$
 
  
$
 
不可取消
购买责任
     544        299        245  
 
30
后续事件
 
  i)
2022年1月,集团收购了一家
 75%
所有权
Jaya Grocer Holdings Sdn.的权益Bhd.(“Jaya Grocer”),一家马来西亚优质杂货部门的运营商,主要位于吉隆坡附近的巴生谷。在某些条款的限制下,本集团将有权选择购买,而当前股东将有权选择向本集团出售剩余的
 25%
交易完成后Jaya Grocer的所有权权益。收购75%所有权权益的对价
包括
$191
百万美元现金和8.2百万股GHL普通股。对价的确定以及由此产生的会计处理也有待最终确定。
 
 
Ii)
2022年2月,AA Holdings Inc.整个NCI(“AAHI Inc.”)、提供金融服务的子公司的投资控股公司由公司通过发行GHL A类普通股以股份交换的方式收购。
 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
F-
6
8