假的--03-31Q3202000001083851348952134895242295094476159000095000000950000009284118928411879320130000500000050000000000P3Y00001083852019-04-012019-12-3100001083852018-04-012018-12-310000108385US-GAAP:限制性股票成员2019-04-012019-12-3100001083852020-01-3100001083852019-03-3100001083852019-12-3100001083852019-10-012019-12-3100001083852018-10-012018-12-310000108385US-GAAP:留存收益会员2019-12-310000108385US-GAAP:普通股,包括额外实收资本成员2019-04-012019-12-310000108385US-GAAP:累积的其他综合收入成员2019-12-310000108385US-GAAP:累积的其他综合收入成员2019-03-310000108385US-GAAP:普通股,包括额外实收资本成员2019-03-310000108385US-GAAP:留存收益会员2019-04-012019-12-310000108385US-GAAP:留存收益会员2019-03-310000108385US-GAAP:普通股,包括额外实收资本成员2019-12-3100001083852018-03-310000108385US-GAAP:留存收益会员2018-12-310000108385US-GAAP:留存收益会员2018-04-012018-12-310000108385US-GAAP:普通股,包括额外实收资本成员2018-12-310000108385US-GAAP:普通股,包括额外实收资本成员2018-04-012018-12-3100001083852018-12-310000108385US-GAAP:累积的其他综合收入成员2018-04-012018-12-310000108385US-GAAP:普通股,包括额外实收资本成员2018-03-310000108385US-GAAP:累积的其他综合收入成员2018-12-310000108385US-GAAP:累积的其他综合收入成员2018-03-310000108385US-GAAP:留存收益会员2018-03-310000108385US-GAAP:普通股,包括额外实收资本成员2018-10-012018-12-3100001083852018-09-300000108385US-GAAP:累积的其他综合收入成员2018-09-300000108385US-GAAP:留存收益会员2018-10-012018-12-310000108385US-GAAP:普通股,包括额外实收资本成员2018-09-300000108385US-GAAP:留存收益会员2018-09-300000108385US-GAAP:留存收益会员2019-10-012019-12-310000108385US-GAAP:普通股,包括额外实收资本成员2019-10-012019-12-3100001083852019-09-300000108385US-GAAP:普通股,包括额外实收资本成员2019-09-300000108385US-GAAP:累积的其他综合收入成员2019-09-300000108385US-GAAP:留存收益会员2019-09-300000108385SRT: 母公司会员2018-04-012018-12-310000108385US-GAAP:会计准则更新 201602 会员2019-12-310000108385US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2019-12-310000108385US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住2019-12-310000108385US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2019-03-310000108385US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:SeniorNotes会员2019-12-310000108385US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住2019-03-310000108385US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2019-12-310000108385US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住美国公认会计准则:SeniorNotes会员2019-12-310000108385US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2019-03-310000108385US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住2019-12-310000108385US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住2019-03-310000108385US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:SeniorNotes会员2019-03-310000108385US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住美国公认会计准则:SeniorNotes会员2019-03-310000108385WRLD:对减值会员的贷款进行集体评估2018-12-310000108385WRLD:对减值会员进行单独评估的贷款2018-12-310000108385WRLD: 大额贷款会员2018-12-310000108385WRLD: 小额贷款会员2018-12-310000108385WRLD: 小额贷款会员2019-03-310000108385WRLD: 大额贷款会员2019-12-310000108385WRLD: 销售财务贷款会员2018-12-310000108385WRLD: 销售财务贷款会员2019-03-310000108385WRLD: 小额贷款会员2019-12-310000108385WRLD: 销售财务贷款会员2019-12-310000108385WRLD: 大额贷款会员2019-03-310000108385US-GAAP:融资应收账款过期30至59天会员2019-12-310000108385WRLD: 合同基础会员US-GAAP:融资应收账款过期30至59天会员2018-12-310000108385WRLD: 合同基础会员US-GAAP:融资应收账款过期60至89天会员2019-03-310000108385WRLD: 合同基础会员US-GAAP:融资应收账款过期60至89天会员2019-12-310000108385WRLD: 合同基础会员US-GAAP:应收账款的融资等于逾期超过 90 天的成员2019-12-310000108385US-GAAP:应收账款的融资等于逾期超过 90 天的成员2018-12-310000108385WRLD: 合同基础会员US-GAAP:应收账款的融资等于逾期超过 90 天的成员2019-03-310000108385WRLD: 合同基础会员2019-12-310000108385WRLD: 合同基础会员2018-12-310000108385WRLD: 合同基础会员2019-03-310000108385WRLD: 合同基础会员US-GAAP:应收账款的融资等于逾期超过 90 天的成员2018-12-310000108385US-GAAP:融资应收账款过期30至59天会员2018-12-310000108385US-GAAP:融资应收账款过期60至89天会员2018-12-310000108385WRLD: 合同基础会员2019-12-310000108385WRLD: 合同基础会员US-GAAP:融资应收账款过期30至59天会员2019-12-310000108385US-GAAP:融资应收账款过期60至89天会员2019-03-310000108385WRLD: 合同基础会员US-GAAP:融资应收账款过期60至89天会员2018-12-310000108385US-GAAP:应收账款的融资等于逾期超过 90 天的成员2019-12-310000108385WRLD: 合同基础会员US-GAAP:融资应收账款过期30至59天会员2019-03-310000108385US-GAAP:融资应收账款过期60至89天会员2019-12-310000108385WRLD: 合同基础会员2019-03-310000108385US-GAAP:应收账款的融资等于逾期超过 90 天的成员2019-03-310000108385US-GAAP:融资应收账款过期30至59天会员2019-03-310000108385WRLD:对减值会员的贷款进行集体评估2019-12-310000108385WRLD:对减值会员进行单独评估的贷款2019-12-310000108385WRLD: 前借款人会员2018-12-310000108385WRLD: 前借款人会员WRLD: 前借款人会员2019-03-310000108385WRLD: DelinquentreFinance 会员WRLD: DelinquentreFinance 会员2019-03-310000108385US-GAAP:表演融资应收账款会员2019-03-310000108385WRLD: 消费贷款破产账户会员2019-12-310000108385WRLD: DelinquentreFinance 会员2018-12-310000108385WRLD: 消费贷款破产账户会员2019-03-310000108385US-GAAP:不良融资应收账款成员2019-12-310000108385US-GAAP:不良融资应收账款成员2019-03-310000108385WRLD: 新借款人会员WRLD: 新借款人会员2019-03-310000108385WRLD: 新借款人会员2019-12-310000108385WRLD: 前借款人会员2019-12-310000108385US-GAAP:不良融资应收账款成员2018-12-310000108385WRLD: 再融资会员2019-12-310000108385WRLD: 新借款人会员2018-12-310000108385WRLD: 消费贷款非破产账户会员2018-12-310000108385US-GAAP:表演融资应收账款会员2019-12-310000108385WRLD: 再融资会员2018-12-310000108385WRLD: DelinquentreFinance 会员2019-12-310000108385WRLD: 消费贷款非破产账户会员2019-03-310000108385WRLD: 消费贷款非破产账户会员2019-12-310000108385WRLD: 再融资会员WRLD: 再融资会员2019-03-310000108385US-GAAP:表演融资应收账款会员2018-12-310000108385WRLD: 消费贷款破产账户会员2018-12-310000108385WRLD:对减值会员的贷款进行集体评估2019-03-310000108385WRLD:对减值会员进行单独评估的贷款2019-03-310000108385SRT: 最大成员2019-12-310000108385SRT: 最低成员2019-12-310000108385US-GAAP:员工股权会员2018-04-012018-12-310000108385US-GAAP:员工股权会员2019-04-012019-12-310000108385US-GAAP:员工股权会员2019-10-012019-12-310000108385US-GAAP:员工股权会员2018-10-012018-12-310000108385wrld: target3Memb2019-04-012019-12-310000108385US-GAAP:限制性股票成员2019-12-310000108385US-GAAP:限制性股票成员2018-04-012018-12-310000108385US-GAAP:员工股权会员2019-12-310000108385US-GAAP:绩效股成员2019-04-012019-12-310000108385SRT: 最大成员US-GAAP:员工股权会员2019-04-012019-12-310000108385wrld: target1Memb2019-04-012019-12-310000108385wrld: target2Memb2019-04-012019-12-310000108385US-GAAP:Equity Securities成员2019-10-012019-12-310000108385US-GAAP:Equity Securities成员2018-10-012018-12-310000108385US-GAAP:Equity Securities成员2018-04-012018-12-310000108385US-GAAP:限制性股票成员2019-10-012019-12-310000108385US-GAAP:限制性股票成员2018-10-012018-12-310000108385US-GAAP:Equity Securities成员2019-04-012019-12-310000108385US-GAAP:限制性股票成员2019-03-310000108385US-GAAP:员工股权会员2019-03-310000108385SRT: 最低成员US-GAAP:员工股权会员2019-04-012019-12-310000108385US-GAAP:一系列个人非物质业务收购成员2019-12-310000108385US-GAAP:一系列个人非物质业务收购成员2018-12-310000108385US-GAAP:循环信贷机制成员2019-04-012019-12-310000108385US-GAAP:循环信贷机制成员2019-12-31xbrli: pureiso421:USDxbrli: 股票xbrli: 股票世界:收购iso421:USD
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
__________________________________
表单 10-Q
__________________________________
(Mark One)
|
| |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2019年12月31日
或者
|
| |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告 |
在从 ______________ 到 ________________ 的过渡期内
委员会档案编号:000-19599
世界认可公司演讲
(注册人章程中规定的确切名称。)
|
| | |
南卡罗来纳 | | 57-0425114 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
|
| | |
南大街 104 号 |
格林维尔, | 南卡罗来纳 | 29601 |
(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
|
| |
(864) | 298-9800 |
(注册人的电话号码,包括区号) |
根据该法第12(b)条注册的证券:
|
| | |
每个课程的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | 世界 | 纳斯达克股票市场有限责任公司 (纳斯达克全球精选市场) |
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或比注册人提交此类报告的期限短)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,并且(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 是的 x没有 ¨
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 x没有 ¨
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
|
| | | | | | |
| 大型加速过滤器 | x
| | 加速过滤器 | ☐
| |
| | | | | | |
| 非加速过滤器 | o
| | 规模较小的申报公司 | ☐ | |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是新兴成长型公司,请用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐没有 x
截至发行人的无面值普通股的已发行股票数量 2020 年 1 月 31 日是 7,932,313.
世界认可公司
表格 10-Q
目录
|
| | |
商品编号 | 内容 | 页面 |
| 定义术语表 | 4 |
| |
| 第一部分-财务信息 | |
1. | 合并财务报表(未经审计): | 5 |
| 截至2019年12月31日和2019年3月31日的合并资产负债表 | 5 |
| 截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月和九个月的合并运营报表 | 6 |
| 截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月和九个月的简明综合综合收益表 | 8 |
| 截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月和九个月的合并股东权益表 | 9 |
| 截至2019年12月31日和2018年12月31日的九个月的合并现金流量表 | 11 |
| 合并财务报表附注 | 13 |
2. | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 29 |
3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 39 |
4. | 控制和程序 | 39 |
| | |
| 第二部分-其他信息 | |
1. | 法律诉讼 | 40 |
1A. | 风险因素 | 40 |
2. | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 40 |
3. | 优先证券违约 | 40 |
4. | 矿山安全披露 | 41 |
5. | 其他信息 | 41 |
6. | 展品 | 41 |
| | |
| 展览索引 | 41 |
| |
| 签名 | 42 |
介绍性说明:此处使用的 “公司”、“我们”、“我们的”、“我们” 或类似表述包括世界认可公司及其各子公司,除非另有明确说明或文中另有要求它仅包括世界认可公司。本报告中所有提及 “财政” 的内容 2020“适用于公司截至3月31日的财政年度, 2020;本报告中所有提及的 “财政2019“适用于公司截至3月31日的财政年度, 2019;以及所有提及 “财政” 的内容2018“适用于公司截至3月31日的财政年度,2018.
定义术语表
本报告中可使用以下术语,包括合并财务报表和相关附注。
|
| |
任期 | 定义 |
ASU | 会计准则更新 |
首席执行官 | 首席执行官 |
首席财务官 | 首席财务官 |
CFPB | 美国消费者金融保护局 |
薪酬委员会 | 薪酬和股票期权委员会 |
司法部 | 美国司法部 |
《交易法》 | 经修订的 1934 年《证券交易法》 |
FASB | 财务会计准则委员会 |
FCPA | 经修订的1977年美国《反海外腐败法》 |
G&A | 一般和行政 |
GAAP | 美国公认的会计原则 |
IRC | 经修订的1986年《国内税收法》 |
国税局 | 美国国税局 |
LIBOR | 伦敦银行同业拆借利率 |
期权衡量周期 | 6.5 年的绩效期从 2018 年 9 月 30 日开始,到 2025 年 3 月 31 日结束,经薪酬委员会认证,绩效期权有资格归属 |
购买者 | Astro Wealth S.A.de C.V. 和 Astro Assets S.A.de C.V. 共同出资 |
绩效份额评估周期 | 6.5 年的业绩期从 2018 年 9 月 30 日开始,到 2025 年 3 月 31 日结束,经薪酬委员会认证,绩效股份有资格在此期间归属 |
性能选项 | 基于业绩的股票期权 |
绩效股份 | 基于服务和绩效的限制性股票奖励 |
限制性股票 | 基于服务的限制性股票奖励 |
秒 | 美国证券交易委员会 |
服务选项 | 基于服务的股票期权 |
SWAC | 墨西哥世界认可公司,S. de R.L. de C.V,曾是世界验收公司的子公司 |
墨西哥 WAC | 墨西哥WAC,S.A. de C.V.,SOFOM,E.N.R.,世界认可公司的前子公司 |
第一部分:财务信息
世界认可公司
和子公司
合并资产负债表
(未经审计)
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| | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2019年3月31日 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 12,038,992 |
| | $ | 9,335,433 |
|
应收贷款总额 | 1,372,768,580 |
| | 1,127,957,383 |
|
减去: | |
| | |
|
未赚取的利息、保险和费用 | (366,034,067 | ) | | (290,813,752 | ) |
贷款损失备抵金 | (113,069,641 | ) | | (81,519,624 | ) |
应收贷款,净额 | 893,664,872 |
| | 755,624,007 |
|
使用权资产(注释6) | 122,841,353 |
| | — |
|
财产和设备,净额 | 28,215,117 |
| | 25,424,183 |
|
递延所得税,净额 | 30,544,941 |
| | 23,830,899 |
|
其他资产,净额 | 23,640,426 |
| | 18,398,935 |
|
善意 | 7,240,419 |
| | 7,034,463 |
|
无形资产,净额 | 24,825,430 |
| | 15,340,153 |
|
总资产 | $ | 1,143,011,550 |
| | $ | 854,988,073 |
|
| | | |
负债和股东权益 | |
| | |
|
| | | |
负债: | |
| | |
|
优先应付票据 | $ | 583,731,400 |
| | $ | 251,940,000 |
|
应缴所得税 | 52,274 |
| | 11,550,197 |
|
租赁负债(注6) | 123,667,502 |
| | — |
|
应付账款和应计费用 | 43,403,227 |
| | 39,381,251 |
|
负债总额 | 750,854,403 |
| | 302,871,448 |
|
| | | |
承付款和或有开支(注12) | — |
| | — |
|
|
|
| | |
股东权益: | |
| | |
|
优先股,无面值授权 5,000,000 股,未发行或流通股票 | — |
| | — |
|
普通股,无面值授权9,500万股;截至2019年12月31日和2019年3月31日分别已发行和流通7,932,013股和9,284,118股 | — |
| | — |
|
额外的实收资本 | 221,172,751 |
| | 198,125,649 |
|
留存收益 | 170,984,396 |
| | 353,990,976 |
|
股东权益总额 | 392,157,147 |
| | 552,116,625 |
|
| | | |
负债和股东权益总额 | $ | 1,143,011,550 |
| | $ | 854,988,073 |
|
见合并财务报表附注。
世界认可公司
和子公司
合并运营报表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
持续运营 | | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
利息和费用收入 | $ | 130,224,337 |
| | $ | 122,998,784 |
| | $ | 379,225,518 |
| | $ | 344,933,259 |
|
保险收入、净收入和其他收入 | 16,854,871 |
| | 14,640,547 |
| | 47,868,789 |
| | 42,611,820 |
|
总收入 | 147,079,208 |
| | 137,639,331 |
| | 427,094,307 |
| | 387,545,079 |
|
| | | | | | | |
费用: | |
| | | | |
| | |
|
贷款损失准备金 | 55,219,470 |
| | 48,943,886 |
| | 149,478,577 |
| | 119,893,201 |
|
一般和管理费用: | | | | | |
| | |
|
人事 | 49,375,486 |
| | 47,284,258 |
| | 151,445,733 |
| | 127,984,567 |
|
占用率和设备 | 13,544,378 |
| | 12,144,964 |
| | 40,455,146 |
| | 35,854,545 |
|
广告 | 8,181,106 |
| | 8,929,228 |
| | 20,560,667 |
| | 18,884,827 |
|
无形资产的摊销 | 1,390,934 |
| | 372,270 |
| | 3,603,528 |
| | 911,218 |
|
其他 | 17,631,727 |
| | 8,233,451 |
| | 34,287,303 |
| | 26,042,217 |
|
一般和管理费用总额 | 90,123,631 |
| | 76,964,171 |
| | 250,352,377 |
| | 209,677,374 |
|
| | | | | | | |
利息支出 | 7,130,178 |
| | 4,637,154 |
| | 17,861,323 |
| | 13,020,154 |
|
支出总额 | 152,473,279 |
| | 130,545,211 |
| | 417,692,277 |
| | 342,590,729 |
|
| | | | | | | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | (5,394,071 | ) | | 7,094,120 |
| | 9,402,030 |
| | 44,954,350 |
|
| | | | | | | |
所得税 | 429,997 |
| | 833,958 |
| | 2,397,698 |
| | 8,997,456 |
|
| | | | | | | |
来自持续经营的收入(亏损) | (5,824,068 | ) | | 6,260,162 |
| | 7,004,332 |
| | 35,956,894 |
|
| | | | | | | |
已停止的业务(注2) | | | | | | | |
在处置已终止业务和所得税之前的已终止业务的收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 2,341,825 |
|
处置已终止业务造成的损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (38,377,623 | ) |
所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | 626,583 |
|
已终止业务造成的亏损 | — |
| | — |
| | — |
| | (36,662,381 | ) |
| | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (5,824,068 | ) | | $ | 6,260,162 |
| | $ | 7,004,332 |
| | $ | (705,487 | ) |
| | | | | | | |
来自持续经营业务的每股普通股净收益(亏损): | | | | | | | |
基本 | $ | (0.81 | ) | | $ | 0.69 |
| | $ | 0.89 |
| | $ | 3.96 |
|
稀释 | $ | (0.81 | ) | | $ | 0.67 |
| | $ | 0.86 |
| | $ | 3.88 |
|
已终止业务的每股普通股净亏损: | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (4.04 | ) |
稀释 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (3.95 | ) |
普通股每股净收益(亏损): | |
| | | | |
| | |
|
基本 | $ | (0.81 | ) | | $ | 0.69 |
| | $ | 0.89 |
| | $ | (0.08 | ) |
稀释 | $ | (0.81 | ) | | $ | 0.67 |
| | $ | 0.86 |
| | $ | (0.08 | ) |
已发行普通股的加权平均值: | | | | | |
| | |
|
基本 | 7,220,938 |
| | 9,108,516 |
| | 7,842,689 |
| | 9,078,576 |
|
稀释 | 7,220,938 |
| | 9,278,834 |
| | 8,163,307 |
| | 9,275,068 |
|
见合并财务报表附注。
世界认可公司
和子公司
综合收益的简明合并报表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (5,824,068 | ) | | $ | 6,260,162 |
| | $ | 7,004,332 |
| | $ | (705,487 | ) |
外币折算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | (5,235,838 | ) |
因出售墨西哥业务而产生的累计外币折算调整的重新分类 | — |
| | — |
| | — |
| | 31,290,918 |
|
综合收益(亏损) | $ | (5,824,068 | ) | | $ | 6,260,162 |
| | $ | 7,004,332 |
| | $ | 25,349,593 |
|
见合并财务报表附注。
世界认可公司
和子公司
股东权益综合报表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的三个月 |
| 普通股 | | | | | | | | |
| 股份 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合亏损,净额 | | 股东权益总额 |
截至2019年9月30日的余额 | 7,945,842 |
| | $ | 218,135,573 |
| | 176,808,464 |
| | — |
| | 394,944,037 |
|
行使股票期权的收益 | 13,709 |
| | 935,877 |
| | — |
| | — |
| | 935,877 |
|
普通股回购 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票期权计划下的限制性普通股支出,扣除取消金额(4,229,509美元) | (27,538 | ) | | 933,268 |
| | — |
| | — |
| | 933,268 |
|
股票期权费用 | — |
| | 1,168,033 |
| | — |
| | — |
| | 1,168,033 |
|
净收益(亏损) | — |
| | — |
| | (5,824,068 | ) | | — |
| | (5,824,068 | ) |
截至2019年12月31日的余额 | 7,932,013 |
| | $ | 221,172,751 |
| | 170,984,396 |
| | — |
| | 392,157,147 |
|
| | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的三个月 |
| 普通股 | | | | | | | | |
| 股份 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合亏损,净额 | | 股东权益总额 |
截至2018年9月30日的余额 | 9,153,145 |
| | $ | 180,680,619 |
| | 384,310,056 |
| | — |
| | 564,990,675 |
|
行使股票期权的收益 | 20,180 |
| | 1,000,193 |
| | — |
| | — |
| | 1,000,193 |
|
普通股回购 | (38,822 | ) | | — |
| | (3,760,309 | ) | | — |
| | (3,760,309 | ) |
股票期权计划下的限制性普通股支出,扣除取消金额(1,348,952美元) | 704,845 |
| | 4,216,816 |
| | — |
| | — |
| | 4,216,816 |
|
股票期权费用 | — |
| | 1,361,349 |
| | — |
| | — |
| | 1,361,349 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | 6,260,162 |
| | — |
| | 6,260,162 |
|
截至2018年12月31日的余额 | 9,839,348 |
| | $ | 187,258,977 |
| | 386,809,909 |
| | — |
| | 574,068,886 |
|
| | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2019 年 12 月 31 日的九个月 |
| 普通股 | | | | | | | | |
| 股份 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合亏损,净额 | | 股东权益总额 |
截至2019年3月31日的余额 | 9,284,118 |
| | $ | 198,125,649 |
| | 353,990,976 |
| | — |
| | $ | 552,116,625 |
|
行使股票期权的收益 | 69,181 |
| | 4,589,974 |
| | — |
| | — |
| | 4,589,974 |
|
普通股回购 | (1,392,180 | ) | | — |
| | (190,010,912 | ) | | — |
| | (190,010,912 | ) |
股票期权计划下的限制性普通股支出,扣除取消额(4,476,159美元) | (29,106 | ) | | 14,062,985 |
| | — |
| | — |
| | 14,062,985 |
|
股票期权费用 | — |
| | 4,394,143 |
| | — |
| | — |
| | 4,394,143 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | 7,004,332 |
| | — |
| | 7,004,332 |
|
截至2019年12月31日的余额 | 7,932,013 |
| | $ | 221,172,751 |
| | 170,984,396 |
| | — |
| | $ | 392,157,147 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2018 年 12 月 31 日的九个月 |
| 普通股 | | | | | | | | |
| 股份 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合亏损,净额 | | 股东权益总额 |
截至2018年3月31日的余额 | 9,119,443 |
| | $ | 175,887,227 |
| | 391,275,705 |
| | (26,055,080 | ) | | $ | 541,107,852 |
|
行使股票期权的收益 | 45,456 |
| | 2,815,599 |
| | — |
| | — |
| | 2,815,599 |
|
股票期权计划下的限制性普通股支出,扣除取消金额(1,348,952美元) | 713,271 |
| | 6,131,165 |
| | — |
| | — |
| | 6,131,165 |
|
股票期权费用 | — |
| | 2,424,986 |
| | — |
| | — |
| | 2,424,986 |
|
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (5,235,838 | ) | | (5,235,838 | ) |
因出售墨西哥业务而产生的累计外币折算调整的重新分类 | — |
| | — |
| | — |
| | 31,290,918 |
| | 31,290,918 |
|
净亏损 | — |
| | — |
| | (705,487 | ) | | — |
| | (705,487 | ) |
截至2018年12月31日的余额 | 9,839,348 |
| | $ | 187,258,977 |
| | 386,809,909 |
| | — |
| | $ | 574,068,886 |
|
见合并财务报表附注。
世界认可公司
和子公司
合并现金流量表
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日的九个月 |
| 2019 | | 2018 |
经营活动产生的现金流: | | | |
净收益(亏损) | $ | 7,004,332 |
| | $ | (705,487 | ) |
调整净收益(亏损)与经营活动提供的净现金: | |
| | |
|
已终止业务的出售亏损 | — |
| | 38,377,623 |
|
无形资产的摊销 | 3,603,528 |
| | 911,218 |
|
债务发行成本的摊销 | 389,445 |
| | 456,568 |
|
贷款损失准备金 | 149,478,577 |
| | 119,893,201 |
|
折旧 | 5,268,517 |
| | 5,015,745 |
|
出售财产和设备的损失(收益) | (106,703 | ) | | 50,139 |
|
递延所得税优惠 | (6,714,042 | ) | | (3,606,647 | ) |
与股票期权和限制性股票计划相关的薪酬,扣除税收和调整 | 22,933,287 |
| | 9,905,103 |
|
账户变动: | |
| | |
|
其他资产,净额 | (3,813,387 | ) | | (3,946,708 | ) |
应缴所得税 | (11,497,923 | ) | | (3,297,313 | ) |
应付账款和应计费用 | 4,021,976 |
| | 1,100,829 |
|
经营活动提供的净现金 | 170,567,607 |
| | 164,154,271 |
|
来自投资活动的现金流: | |
| | |
|
应收贷款净额增加 | (244,483,146 | ) | | (239,976,349 | ) |
通过分支机构收购获得的净资产,主要是贷款 | (43,105,296 | ) | | (30,232,918 | ) |
收购产生的无形资产增加 | (13,294,761 | ) | | (8,951,592 | ) |
购买财产和设备 | (8,037,189 | ) | | (6,973,951 | ) |
出售财产和设备的收益 | 153,441 |
| | 257,740 |
|
出售墨西哥业务的收益 | — |
| | 37,494,505 |
|
用于投资活动的净现金 | (308,766,951 | ) | | (248,382,565 | ) |
来自融资活动的现金流: | |
| | |
|
从应付优先票据中借款 | 473,291,400 |
| | 246,640,000 |
|
优先应付票据的付款 | (141,500,000 | ) | | (183,500,000 | ) |
与优先应付票据相关的债务发行成本 | (991,400 | ) | | (240,000 | ) |
行使股票期权的收益 | 4,589,974 |
| | 2,815,599 |
|
支付与股权奖励净股结算相关的税款 | (4,476,159 | ) | | (1,348,952 | ) |
回购普通股 | (190,010,912 | ) | | (3,760,309 | ) |
融资活动提供的净现金 | 140,902,903 |
| | 60,606,338 |
|
外币波动对现金和现金等价物的影响 | — |
| | 2,667,447 |
|
现金和现金等价物的净变化 | 2,703,559 |
| | (20,954,509 | ) |
期初来自持续经营业务的现金和现金等价物 | 9,335,433 |
| | 12,473,833 |
|
期初来自已终止业务的现金和现金等价物 | — |
| | 19,612,471 |
|
期末的现金和现金等价物 | $ | 12,038,992 |
| | $ | 11,131,795 |
|
期末来自持续经营业务的现金和现金等价物 | $ | 12,038,992 |
| | $ | 11,131,795 |
|
期末来自已终止业务的现金和现金等价物 | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | |
补充披露: | | | |
在此期间支付的利息 | $ | 16,091,487 |
| | $ | 11,865,748 |
|
在此期间缴纳的所得税 | $ | 22,135,053 |
| | $ | 16,976,977 |
|
见合并财务报表附注。
世界认可公司及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
备注 1 —列报基础
该公司的合并财务报表位于 2019年12月31日,并对于 三和九当时结束的月份是根据10-Q表的说明编制的,未经审计;但是,管理层认为,公允列报财务状况所必需的所有调整(仅包括正常、经常性的项目) 2019年12月31日,以及截至期间的经营业绩和现金流量 2019年12月31日和 2018,已包括在内。过渡期的业绩不一定代表全年或任何其他过渡期的预期结果。
根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表之日报告的资产负债金额和或有负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。
合并财务报表不包括GAAP要求的所有披露,应与公司截至财年的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读 2019年3月31日,包含在公司截至财政年度的10-K表年度报告中 2019年3月31日,正如向美国证券交易委员会提交的那样。
注 2 — 已终止的业务
如先前披露的那样,自2018年7月1日起,公司以约4,436万美元的收购价向买方出售了WAC de Mexico和SWAC的所有已发行和未偿股本和股权。该公司已应要求向购买者提供了有限的paraData系统和软件培训。在出售生效之日之后,该公司没有也不会参与墨西哥的业务。
已终止业务的资产或负债为 2019年12月31日以及 2019 年 3 月 31 日。
下表将构成已终止业务亏损的主要细列项目与合并运营报表中列报的金额进行了对账:
|
| | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
| 2018 | | 2018 |
| | | |
收入 | — |
| | $ | 9,693,367 |
|
贷款损失准备金 | — |
| | 1,809,059 |
|
一般和管理费用 | — |
| | 5,542,483 |
|
在处置已终止业务和所得税之前的已终止业务的收入 | — |
| | 2,341,825 |
|
处置已终止业务造成的损失 | — |
| | (38,377,623 | ) |
所得税 | — |
| | 626,583 |
|
已终止业务造成的亏损 | — |
| | $ | (36,662,381 | ) |
下表列出了公司已终止业务的运营、投资和融资现金流:
|
| | | | | | | | |
| | 截至12月31日的九个月 |
| | 2019 | | 2018 |
| | | | |
经营活动提供的现金: | | $ | — |
| | $ | 3,553,854 |
|
投资活动提供的现金: | | — |
| | 1,138,084 |
|
用于融资活动的现金: | | $ | — |
| | $ | (17,126,000 | ) |
注意事项 3 — 重要政策摘要
操作性质
该公司是一家总部位于南卡罗来纳州格林维尔的小额贷款消费金融公司,为获得其他消费信贷来源有限的个人提供短期小额贷款、中期大额贷款、相关的信用保险产品以及辅助产品和服务。该公司为贷款客户和其他个人提供所得税申报表准备服务。
季节性
该公司的贷款量和相应的应收贷款遵循季节性趋势。该公司最高的贷款需求通常发生在10月至12月,即其第三财季。从1月到3月,即第四个财政季度,贷款需求通常最低,贷款还款额最高。在今年剩余时间里,贷款量和平均余额保持相对水平。因此,公司的经营业绩和现金需求经历了重大的季节性波动。公司第三财季的经营业绩普遍低于其他季度,第四财季的经营业绩普遍高于其他季度。
重新分类
某些前期金额已重新分类,以符合目前的列报方式。此类重新分类对先前报告的净收益(亏损)或股东权益没有影响。
2020年1月30日公布财报后的调整
公司对截至2019年12月31日的三个月期间摊薄后的加权平均已发行普通股的计算进行了某些调整。根据ASC 260-10-45,调整正确地反映了反稀释股票对摊薄后的持续经营普通股每股净亏损(“摊薄后每股收益”)的影响。由于这些调整,本报告将截至2019年12月31日的三个月的摊薄每股收益修正为0.78美元(0.81美元)。
最近采用的会计准则
租赁
2016年2月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2016-02号《租约》(主题842)。经亚利桑那州立大学2018-01、亚利桑那州立大学2018-10和2018-11年度修订的亚利桑那州立大学要求承租人确认期限超过12个月的租赁中的资产和负债,并披露与租赁产生的现金流金额、时间和不确定性相关的信息,包括各种定性和定量要求。本亚利桑那州立大学的修正案自2018年12月15日起对年度期间以及这些年期内的过渡期有效。
在2019年4月1日通过本指导方针后,公司取消了其递延租金支出余额 $0.4百万,记录的使用权资产为 $92.3百万,并记录的租赁负债为 $92.7百万。采用Topic 842时记录的金额对公司截至2019年3月31日财年的10-K表年度报告中报告的金额进行了调整,这是由于公司完成了自该申报以来的实施工作。正如亚利桑那州立大学2016-02及其修正案所概述的那样,公司在采用的同时,进行了以下选举:
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• | 公司选择在采用期开始时追溯适用新指南,因此,采用日期是公司首次适用主题842指导方针的报告期的开始。在采用之日之前,公司没有调整合并财务报表中的比较年份,也没有按要求进行新的披露。新的必要披露仅在通过期间及之后提交。 |
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• | 根据下表,公司选择按标的资产类别在租赁期内按直线方式支付短期租赁费用,而不是适用主题842中的确认要求: |
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标的资产类别 | 选举?是/否 |
建筑物(办公空间) | 没有 |
办公设备 | 是的 |
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• | 根据下表,公司选择不按标的资产类别将非租赁部分与租赁部分分开,而是将每个单独的租赁部分以及与这些租赁组成部分相关的非租赁部分列为单一租赁组成部分: |
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标的资产类别 | 选举?是/否 |
建筑物(办公空间) | 是的 |
办公设备 | 是的 |
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• | 在将主题842应用于采用日期之前开始的租约时,公司选择了以下切实可行的权宜之计,这些权宜之计必须作为一揽子选择: |
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1. | 不要重新评估任何到期或现有合同是否属于或包含租约; |
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2. | 不要重新评估任何到期或现有租赁的租赁分类(即,根据主题840归类为经营租赁的所有现有租赁均归类为运营租赁,根据主题840归类为资本租赁的所有现有租赁均归类为融资租赁);以及, |
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• | 公司选择事后看来确定租赁期限(即在考虑承租人延长或终止租约以及购买标的资产的选择时),以及在将主题842应用于采用日期之前开始的租赁时评估其使用权资产的减值。 |
该标准的采用并未影响公司的合并运营报表,也没有要求公司修改循环信贷额度以保持其债务契约的合规性。
最近发布的会计准则尚未采用
简化商誉减值测试
2017年1月,财务会计准则委员会发布了ASU 2017-04,简化商誉减值测试。亚利桑那州立大学2017-04取消了商誉减值测试中的第二步。相反,根据本更新中的修正案,实体应通过比较申报单位的公允价值与账面金额来进行年度或中期商誉减值测试。此外,在衡量商誉减值损失时,实体应考虑任何可抵税商誉对申报单位账面金额的所得税影响(如果适用)。亚利桑那州立大学2017-04还取消了要求任何账面金额为零或负的申报单位进行定性评估的要求,如果未通过定性测试,则取消了进行商誉减值测试第二步的要求。因此,相同的减值评估适用于所有报告单位。本更新中的修正案对2019年12月15日之后开始的财政年度作为美国证券交易委员会申报人的公共实体有效。允许提前收养。我们目前正在评估该指南的采用将对我们的合并财务报表产生的影响。
衡量金融工具的信用损失
2016年6月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2016-13年度《金融工具——信贷损失》,于2019年11月修订(ASU 2019-11年)。该修正案旨在向财务报表用户提供更多对决策有用的信息,说明金融工具的预期信贷损失以及报告实体在每个报告日持有的信贷的其他承诺。为了实现这一目标,本亚利桑那州立大学的修正案用一种方法取代了当前 GAAP 中的已发生损失减值方法
这反映了预期的信贷损失,需要考虑更广泛的合理和可支持的信息,为信用损失估算提供依据。对于公共企业实体,修正案对2019年12月15日之后的财政年度有效,包括这些财政年度内的过渡期。允许在 2018 年 12 月 15 日之后开始的财政年度(包括这些财政年度内的过渡期)提前采用。我们目前正在评估该指南的采用将对我们的合并财务报表产生的影响。我们正在测试和完善我们的新方法,以符合该标准。我们使用新方法进行的初步测试结果表明,在实施亚利桑那州立大学2016-13年度后,我们的损失准备金可能会增加1,000万至2,000万美元。对采用日期的最终影响将取决于对我们的模型、方法和关键假设的完善。
我们审查了所有其他新发布的会计公告,得出的结论是,它们要么不适用于我们的业务,要么预计不会因为将来的采用而对合并财务报表产生重大影响。
备注 4 —公允价值
公允价值披露
公司可以定期持有某些以公允价值计量的金融工具和衍生资产和负债。公允价值的定义是,在计量之日,在市场参与者之间的有序交易中,出售资产或为转移负债而支付的价格。公司根据公允价值层次结构确定其金融工具的公允价值,公允价值层次结构要求实体在衡量公允价值时最大限度地使用可观测的投入,并最大限度地减少不可观察投入的使用。
公允价值衡量标准分为三个级别。这些级别优先考虑用于衡量资产或负债公允价值的输入。这些级别是:
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• | 级别 1 — 相同资产或负债在活跃市场的报价(未经调整)。 |
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• | 第 2 级 — 可直接或间接观察到的资产和负债报价以外的投入。这些输入包括活跃市场中类似资产或负债的报价,以及不太活跃的市场中相同或相似资产或负债的报价。 |
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• | 第 3 级 — 不可观察的资产或负债输入,反映了报告实体自己的假设。 |
公司的金融工具包括以下内容:现金和现金等价物、应收贷款和优先应付票据。公允价值近似于所有这些工具的账面价值。应收贷款按现行市场利率发放,平均寿命约为 八个月。鉴于这些贷款的短期性质,它们不断按当前的市场利率重新定价。该公司的循环信贷额度采用浮动利率,其利率基于伦敦银行同业拆借利率的利润率以及伦敦银行同业拆借利率的任何变动后的再定价。公司在确定公允价值时还会考虑其信誉。
公司金融工具的账面金额和估计公允价值汇总如下。
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| | | 2019年12月31日 | | 2019年3月31日 |
| 输入电平 | | 账面价值 | | 估计公允价值 | | 账面价值 | | 估计公允价值 |
资产 | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | 1 | | $ | 12,038,992 |
| | 12,038,992 |
| | $ | 9,335,433 |
| | 9,335,433 |
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应收贷款,净额 | 3 | | 893,664,872 |
| | 893,664,872 |
| | 755,624,007 |
| | 755,624,007 |
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| | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | |
优先应付票据 | 3 | | 583,731,400 |
| | 583,731,400 |
| | 251,940,000 |
| | 251,940,000 |
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截至目前,没有按非经常性公允价值计量的重大资产或负债 2019年12月31日要么 2019年3月31日.
附注5 — 应收账款和 贷款损失备抵金
以下是截至的应收贷款总额摘要:
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| 十二月三十一日 2019 | | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
| | | | | |
小额贷款 | $ | 901,610,938 |
| | $ | 736,643,663 |
| | $ | 857,862,767 |
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大额贷款 | 470,962,956 |
| | 383,686,372 |
| | 400,936,499 |
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税收预付贷款 | 194,686 |
| | 7,627,348 |
| | 108,639 |
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贷款总额 | $ | 1,372,768,580 |
| | $ | 1,127,957,383 |
| | $ | 1,258,907,905 |
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以下是所述期间贷款损失备抵金变动摘要:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
期初余额 | $ | 101,469,313 |
| | 79,310,375 |
| | $ | 81,519,624 |
| | $ | 66,088,139 |
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贷款损失准备金 | 55,219,470 |
| | 48,943,886 |
| | 149,478,577 |
| | 119,893,201 |
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贷款损失 | (46,850,430 | ) | | (40,001,055 | ) | | (128,978,851 | ) | | (105,014,401 | ) |
回收率 | 3,231,288 |
| | 3,052,628 |
| | 11,050,291 |
| | 10,338,895 |
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期末余额 | $ | 113,069,641 |
| | $ | 91,305,834 |
| | $ | 113,069,641 |
| | $ | 91,305,834 |
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以下是所示期间单独和集体减值评估的贷款摘要:
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2019年12月31日 | 个人贷款 评估了 减值 (减值贷款) | | 集体贷款 评估了 减值 | | 总计 |
| | | | | |
破产贷款总额,不包括合同拖欠的贷款 | $ | 5,066,019 |
| | — |
| | 5,066,019 |
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按合同拖欠的贷款总额 | 80,765,569 |
| | — |
| | 80,765,569 |
|
未按合同拖欠的贷款,也未破产的贷款 | — |
| | 1,286,936,992 |
| | 1,286,936,992 |
|
总贷款余额 | 85,831,588 |
| | 1,286,936,992 |
| | 1,372,768,580 |
|
未赚取的利息和费用 | (19,140,361 | ) | | (346,893,706 | ) | | (366,034,067 | ) |
净贷款 | 66,691,227 |
| | 940,043,286 |
| | 1,006,734,513 |
|
贷款损失备抵金 | (61,840,514 | ) | | (51,229,127 | ) | | (113,069,641 | ) |
贷款,扣除贷款损失备抵金 | $ | 4,850,713 |
| | 888,814,159 |
| | 893,664,872 |
|
|
| | | | | | | | | |
2019年3月31日 | 个人贷款 评估了 减值 (减值贷款) | | 集体贷款 评估了 减值 | | 总计 |
| | | | | |
破产贷款总额,不包括合同拖欠的贷款 | $ | 4,644,203 |
| | — |
| | 4,644,203 |
|
按合同拖欠的贷款总额 | 59,633,541 |
| | — |
| | 59,633,541 |
|
未按合同拖欠的贷款,也未破产的贷款 | — |
| | 1,063,679,639 |
| | 1,063,679,639 |
|
总贷款余额 | 64,277,744 |
| | 1,063,679,639 |
| | 1,127,957,383 |
|
未赚取的利息和费用 | (14,319,795 | ) | | (276,493,957 | ) | | (290,813,752 | ) |
净贷款 | 49,957,949 |
| | 787,185,682 |
| | 837,143,631 |
|
贷款损失备抵金 | (45,511,124 | ) | | (36,008,500 | ) | | (81,519,624 | ) |
贷款,扣除贷款损失备抵金 | $ | 4,446,825 |
| | 751,177,182 |
| | 755,624,007 |
|
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| | | | | | | | | |
2018年12月31日 | 个人贷款 评估了 减值 (减值贷款) | | 集体贷款 评估了 减值 | | 总计 |
| | | | | |
破产贷款总额,不包括合同拖欠的贷款 | $ | 4,714,475 |
| | — |
| | 4,714,475 |
|
按合同拖欠的贷款总额 | 62,834,979 |
| | — |
| | 62,834,979 |
|
未按合同拖欠的贷款,也未破产的贷款 | — |
| | 1,191,358,451 |
| | 1,191,358,451 |
|
总贷款余额 | 67,549,454 |
| | 1,191,358,451 |
| | 1,258,907,905 |
|
未赚取的利息和费用 | (14,930,704 | ) | | (323,201,775 | ) | | (338,132,479 | ) |
净贷款 | 52,618,750 |
| | 868,156,676 |
| | 920,775,426 |
|
贷款损失备抵金 | (48,104,640 | ) | | (43,201,194 | ) | | (91,305,834 | ) |
贷款,扣除贷款损失备抵金 | $ | 4,514,110 |
| | 824,955,482 |
| | 829,469,592 |
|
减值贷款的平均净余额为 $56.7百万和 $46.3百万,分别对于 九月期已结束 2019年12月31日,以及 2018。计算减值贷款的利息金额是不切实际的。
以下是对所述期间贷款信贷质量的评估:
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| 十二月三十一日 2019 | | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
信用风险 | | | | | |
消费贷款-非破产账户 | $ | 1,366,079,543 |
| | $ | 1,121,895,834 |
| | $ | 1,252,645,902 |
|
消费贷款-破产账户 | 6,689,037 |
| | 6,061,549 |
| | 6,262,003 |
|
贷款总额 | $ | 1,372,768,580 |
| | $ | 1,127,957,383 |
| | $ | 1,258,907,905 |
|
| | | | | |
消费者信贷敞口 | |
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| | |
基于支付活动的信用风险状况,表现 | $ | 1,255,471,072 |
| | $ | 1,039,774,448 |
| | $ | 1,164,459,600 |
|
合同不履行,拖欠61天或以上 (1) | 117,297,508 |
| | 88,182,935 |
| | 94,448,305 |
|
贷款总额 | $ | 1,372,768,580 |
| | $ | 1,127,957,383 |
| | $ | 1,258,907,905 |
|
| | | | | |
基于客户类型的信用风险概况 | |
| | |
| | |
新借款人 | $ | 155,284,022 |
| | $ | 138,140,479 |
| | $ | 175,727,060 |
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前借款人 | 161,575,535 |
| | 116,242,182 |
| | 144,840,392 |
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再融资 | 1,031,380,059 |
| | 854,880,194 |
| | 917,868,854 |
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拖欠的再融资 | 24,528,964 |
| | 18,694,528 |
| | 20,471,599 |
|
贷款总额 | $ | 1,372,768,580 |
| | $ | 1,127,957,383 |
| | $ | 1,258,907,905 |
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_______________________________________________________
(1) 处于非应计状态的贷款。
以下是截至的逾期应收账款摘要:
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| 十二月三十一日 2019 | | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
合同基础: | |
| | |
| | |
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逾期 30-60 天 | $ | 55,172,208 |
| | 40,300,574 |
| | 49,655,289 |
|
已过期 61-90 天 | 36,531,939 |
| | 28,549,394 |
| | 31,613,326 |
|
逾期 91 天或更长时间 | 80,765,569 |
| | 59,633,541 |
| | 62,834,979 |
|
总计 | $ | 172,469,716 |
| | 128,483,509 |
| | 144,103,594 |
|
| | | | | |
期末应收贷款总额的百分比 | 12.6 | % | | 11.4 | % | | 11.4 | % |
| | | | | |
最近的依据: | | | | | |
逾期 30-60 天 | $ | 54,090,162 |
| | 35,992,122 |
| | 48,699,068 |
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已过期 61-90 天 | 33,295,364 |
| | 22,393,106 |
| | 28,067,650 |
|
逾期 91 天或更长时间 | 62,565,314 |
| | 42,771,862 |
| | 46,992,655 |
|
总计 | $ | 149,950,840 |
| | 101,157,090 |
| | 123,759,373 |
|
| | | | | |
期末应收贷款总额的百分比 | 10.9 | % | | 9.0 | % | | 9.8 | % |
注释6 — 租赁
ASU 编号 2016-02 收养
公司于2019年4月1日采用了新的租赁会计准则。有关向该准则过渡的概述,请参阅附注3 “重要会计政策摘要”。
会计政策及需要管理层判断的事项
在确定租赁的经济寿命时,公司采用的惯例是采用等于其会计政策中规定的使用寿命的经济寿命。请参阅公司截至财政年度的10-K表年度报告的附注1 “财产和设备” 2019年3月31日以了解公司有关使用寿命的会计政策的描述。
在评估主题842下的租赁时,该公司使用其有效年利率作为贴现率。管理层将其有效年利率适用于次年全年签订的租约。例如,财政 2019的年有效利率为 6.7%在计算2020财年签订的所有租赁的租赁付款的现值时将用于确定租赁类型和贴现率,直到新的年度实际利率可供申请为止。
根据其历史惯例,该公司认为可以合理地确定行使与给定办公空间租赁相关的给定期权。因此,该公司将办公空间的所有租赁选项归类为 “合理确定”,除非它对给定租约有相反的具体了解。该公司认为没有理由肯定会行使与办公设备租赁相关的任何期权。
定期披露
该公司的租赁包括办公空间的房地产租赁和办公设备租赁,所有这些租赁都被归类为在运营地点 2019年12月31日。房地产和办公设备租赁的范围都包括 三年到 五年,并且通常包含延期选项,这些选项反映了最初的租赁条款。
下表报告了有关公司三者的租赁成本的信息,以及 截至 2019 年 12 月 31 日的九个月:
|
| | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
| | 2019 | | 2019 |
租赁成本 | | | | |
运营租赁成本 | | $ | 6,601,472 |
| | $ | 19,163,096 |
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短期租赁成本 | | 1,800 |
| | 1,800 |
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可变租赁成本 | | 838,037 |
| | 2,451,326 |
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总租赁成本 | | $ | 7,441,309 |
| | $ | 21,616,222 |
|
下表报告了有关公司三人租赁的其他信息,以及 截至 2019 年 12 月 31 日的九个月:
|
| | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
| | 2019 | | 2019 |
其他租赁信息 | | | | |
为计量租赁负债所含金额支付的现金 | | $ | 6,491,489 |
| | $ | 18,705,645 |
|
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产(1) | | $ | 7,415,386 |
| | $ | 43,886,364 |
|
加权平均剩余租赁期限 — 经营租约 | | 8.5年份 |
| | 8.5年份 |
|
加权平均折扣率——经营租赁 | | 6.7 | % | | 6.7 | % |
_______________________________________________________
(1)2019年5月,该公司为其位于南卡罗来纳州格林维尔的公司总部签订了新的10年租赁协议。租赁付款于2019年12月开始;但是,租赁协议的执行触发了2019年5月对约2690万美元的使用权资产的认可。
下表报告了截至本公司运营租赁到期日的信息 2019年12月31日:
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| | | | |
经营租赁负债到期日分析 | | |
2020 财年 | | $ | 6,690,818 |
|
2021 财年 | | 25,726,405 |
|
2022 财年 | | 22,452,247 |
|
2023 财年 | | 18,304,992 |
|
2024 财年 | | 14,089,836 |
|
2025 财年 | | 9,941,949 |
|
此后 | | 33,919,064 |
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未贴现的租赁负债总额 | | $ | 131,125,311 |
|
估算利息 | | 7,457,809 |
|
折扣后的租赁负债总额 | | $ | 123,667,502 |
|
该公司没有与关联方签订租约 2019年12月31日.
注意事项 7 — 平均份额信息
以下是基本和摊薄后的平均已发行普通股的摘要:
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| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
基本: | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值(分母) | 7,220,938 |
| | 9,108,516 |
| | 7,842,689 |
| | 9,078,576 |
|
| | | | | | | |
稀释: | | | | | |
| | |
|
已发行普通股的加权平均值 | 7,220,938 |
| | 9,108,516 |
| | 7,842,689 |
| | 9,078,576 |
|
稀释性潜在普通股 (1) | — |
| | 170,318 |
| | 320,618 |
| | 196,492 |
|
加权平均摊薄后已发行股份(分母) | 7,220,938 |
| | 9,278,834 |
| | 8,163,307 |
| | 9,275,068 |
|
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(1)截至2019年12月31日的三个月期间,摊薄后已发行股票的加权平均值不包括稀释潜在普通股。根据ASC,当该实体在报告期内因持续经营而蒙受亏损时,本应被视为稀释的260-10-45股股票被视为反稀释股票。
购买选项 643,961和 701,484在截至止的三个月中,以不同价格流通的普通股 2019年12月31日和 2018但由于期权行使价格超过股票的市值,因此未包括在摊薄后每股收益的计算中。
购买选项 660,872和 552,337在此期间,以不同价格发行的普通股 九几个月已结束 2019年12月31日和 2018但由于期权行使价格超过股票的市值,因此未包括在摊薄后每股收益的计算中。
注意事项 8 — 股票薪酬
股票激励计划
公司制定了2005年的股票期权计划、2008年的股票期权计划、2011年的股票期权计划和2017年的股票激励计划,以惠及某些非雇员的董事、高级管理人员和关键员工。根据这些计划,共有 4,350,000根据董事会薪酬委员会批准的拨款,普通股已获批准并留待发行。根据这些计划授予的股票期权的最大期限为 10年份,可能受某些归属要求的约束,这些要求通常是 三到 五年适用于高级职员、非雇员董事和关键员工,并按期权授予日公司普通股的市场价值定价。在 2019年12月31日,总共有 193,070计划下可供授予的普通股。
股票薪酬按财务会计准则委员会ASC主题718-10和FASB ASC主题505-50的规定予以确认。FASB ASC主题718-10要求根据授予日的公允价值,在合并财务报表中将所有基于股份的付款,包括员工股票期权的授予,确认为必要服务期(通常是归属期)内的薪酬支出。该公司应用了Black-Scholes估值模型来确定股票期权奖励的授予日公允价值。仅确认预计将赋予的期权的补偿费用。
长期激励计划和非雇员董事奖
2018年10月15日,薪酬委员会和董事会批准并通过了一项新的长期激励计划,该计划旨在激励和奖励某些员工,并通过让高管专注于实现长期业绩,使管理层的利益与股东的利益保持一致。该计划由四个部分组成:服务期权、绩效期权、限制性股票和绩效股票。
根据该计划,薪酬委员会批准了根据世界验收公司2011年股票期权计划和世界认可公司2017年股票激励计划向某些员工董事、运营副总裁、副总裁、高级副总裁和执行官发放某些服务期权、绩效期权、限制性股票和绩效股票。另外,薪酬委员会批准向公司某些非雇员董事授予某些服务期权和限制性股票。
根据长期激励计划,高达100%的受绩效股份约束的限制性股票(如果有)应根据薪酬委员会制定的两个追踪每股收益绩效目标的实现情况归属,这两个目标基于前四个日历季度的每股收益(在每个日历季度末计算,从截至2019年9月30日的日历季度开始)。绩效股份有资格在绩效份额衡量期内归属,前提是每位员工在适用的绩效份额衡量期的最后一天(或适用的奖励协议或适用的雇佣协议条款中另有规定)的最后一天继续在公司工作。
绩效份额绩效目标如下所示。
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过去的4季度每股收益目标 2018 年 9 月 30 日至 2025 年 3 月 31 日 | 符合归属条件的限制性股票 (奖励百分比) |
$16.35 | 40% |
$20.45 | 60% |
限制性股票奖励从授予之日起每年分六次同等分期发放,前提是每位员工在每个适用的归属日期之前继续在公司工作,或者根据适用的奖励协议或适用的雇佣协议的条款另行规定。
从发放日一周年开始,服务选项每年分六次等额分期付款,前提是每位员工在每个适用的归属日期之前继续在公司工作,或者根据适用的奖励协议或适用的雇佣协议的条款另行规定。期权价格等于授予日普通股的公允市场价值,服务期权的期限为10年。
如果公司在2018年9月30日至2025年3月31日期间连续四个日历季度实现每股收益目标,则绩效期权将全部归属,如下所述。该绩效目标由薪酬委员会设定,将在2019年9月30日开始的每个日历季度末进行衡量。绩效期权有资格在期权评估期内归属,前提是每位员工在期权评估期的最后一天继续在公司工作,或者按照适用的奖励协议或适用的雇佣协议的条款另有规定。期权价格等于授予日普通股的公允市场价值,绩效期权的期限为10年。性能选项的绩效目标如下所示。
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过去的4季度每股收益目标 2018 年 9 月 30 日至 2025 年 3 月 31 日 | 符合归属条件的期权 (奖励百分比) |
$25.30 | 100% |
股票期权
截至三个月内发行的期权在授予日的加权平均公允价值 2019年12月31日和 2018是 $60.43和 $53.13,分别地。
授予日期间发行的期权的加权平均公允价值 九几个月已结束 2019年12月31日和 2018是 $64.49和 $53.12,分别地。 公允价值是在授予之日使用下面列出的加权平均假设估算出的:
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| | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
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股息收益率 | —% | | —% | | —% | | —% |
预期波动率 | 52.87% | | 48.95% | | 52.09% | | 48.95% |
平均无风险利率 | 1.64% | | 3.06% | | 1.66% | | 3.06% |
预期寿命 | 6.0年份 | | 6.7年份 | | 6.2年份 | | 6.7年份 |
预期的股价波动率基于公司普通股在接近预期寿命的一段时间内的历史波动率。预期寿命是指期权在授予之日之后预计还清的时间段。无风险利率反映了零息美国政府债券在授予日的利率,其剩余期限与预期期权期限相似。
O的期权活动 九个月已结束 2019年12月31日如下所示:
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| 股份 | | 加权平均运动 价格 | | 加权平均值 剩余的 合同期限 | | 聚合内在价值 |
| | | | | | | |
期初未偿还的期权 | 704,240 |
| | $ | 85.33 |
| | | | |
期内授予 | 16,421 |
| | 126.15 |
| | | | |
期间锻炼身体 | (69,181 | ) | | 66.35 |
| | | | |
期间没收 | (10,093 | ) | | 98.68 |
| | | | |
期限内已过期 | (1,620 | ) | | 30.89 |
| | | | |
期末未偿还的期权 | 639,767 |
| | $ | 88.36 |
| | 6.7年份 | | $ | 4,285,681 |
|
期末可行使期权 | 320,479 |
| | $ | 74.84 |
| | 4.6年份 | | $ | 4,217,480 |
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上表中反映的总内在价值代表税前总内在价值(收盘股价之间的差额) 2019年12月31日以及如果所有期权持有人自那时起行使了期权,期权持有人本可以获得的行使价(乘以价内期权的数量)2019年12月31日。该金额将随着普通股市场价格的变化而变化。截至期内行使的期权的总内在价值 2019年12月31日和 2018如下所示:
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| | | | | | | |
| 十二月三十一日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
| | | |
三个月已结束 | $ | 728,193 |
| | $ | 1,159,858 |
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九个月已结束 | $ | 5,078,750 |
| | $ | 2,251,405 |
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截至 2019年12月31日,与非既得股票期权相关的未确认的股票薪酬支出总额约为 $11.7百万,预计将在大约一段加权平均值的时间内得到确认 4.4年份。
限制性股票
在第一次期间 九公司批准了2020财年的几个月7,203某些副总裁、高级副总裁、执行官和非雇员董事的限制性股票(按股票分类),授予日的加权平均公允价值为$93.88每股。
在2019财年,公司批准了760,420向某些副总裁、高级副总裁、执行官和非雇员董事发行的限制性股票(按股票分类),授予日加权平均公允价值为$101.61.
在2018财年,公司批准了 24,456某些执行官的限制性股票(按股票分类),授予日的加权平均公允价值为 $107.52每股。在授予之日后的三年内,这些奖项中有三分之一是在拨款日的每个周年纪念日颁发的。
与限制性股票相关的薪酬支出基于预计归属的股票数量和授予日普通股的公允市场价值。公司确认的薪酬支出为 $18.5百万和 $7.5百万对于 九几个月已结束 2019年12月31日和 2018,分别作为一般和管理费用的一部分包含在公司的合并运营报表中。
截至 2019年12月31日,大约有 $48.0百万与未归属限制性股票奖励相关的未确认的薪酬成本,预计将在明年予以确认 3.7根据目前的估计,年份。
截至目前公司限制性股票状况摘要 2019年12月31日,以及在此期间的变化 截至 2019 年 12 月 31 日的九个月,如下所示:
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| | | | | | |
| 股份 | | 授予日的加权平均公允价值 |
| | | |
截至 2019 年 3 月 31 日未缴清 | 783,450 |
| | $ | 100.66 |
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在此期间获得批准 | 7,203 |
| | 93.88 |
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在此期间归属 | (89,419 | ) | | 92.93 |
|
在此期间被没收 | — |
| | — |
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截至 2019 年 12 月 31 日仍未平息 | 701,234 |
| | $ | 101.57 |
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股票薪酬总额
在此期间,股票薪酬总额作为净收入的组成部分 三和九月期已结束 2019年12月31日和 2018如下所示:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
与股权分类奖励相关的股票薪酬: | | | | | | | |
与股票期权相关的股票薪酬 | $ | 1,168,033 |
| | $ | 1,361,349 |
| | $ | 4,394,143 |
| | $ | 2,424,986 |
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与限制性股票相关的股票补偿,扣除调整后,不包括取消的股票 | 5,162,777 |
| | 5,565,768 |
| | 18,539,144 |
| | 7,480,117 |
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与股权分类奖励相关的股票薪酬总额 | $ | 6,330,810 |
| | $ | 6,927,117 |
| | $ | 22,933,287 |
| | $ | 9,905,103 |
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备注 9 —收购
根据财务会计准则委员会ASC主题805-10-55,公司对其收购的每组资产和活动进行评估,以确定该资产和活动是否符合业务定义。符合业务定义的收购被视为业务组合,而所有其他收购都记作资产购买。
下表列出了公司的收购活动 九几个月已结束 2019年12月31日和 2018.
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| | | | | | | | |
| | 截至12月31日的九个月 |
| | 2019 | | 2018 |
收购: | | | | |
通过企业合并收购的分支机构数量 | | 37 |
| | 14 |
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通过资产购买获得的贷款组合数量 | | 134 |
| | 83 |
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收购总额 | | 171 |
| | 97 |
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| | | | |
购买价格 | | $ | 56,400,058 |
| | $ | 39,184,508 |
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| | | | |
有形资产: | | |
| | |
应收贷款,净额 | | 43,036,296 |
| | 30,232,918 |
|
财产和设备 | | 69,000 |
| | — |
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有形资产总额 | | 43,105,296 |
| | 30,232,918 |
|
| | | | |
购买价格超过净有形资产的账面价值 | | $ | 13,294,762 |
| | $ | 8,951,590 |
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| | | | |
客户名单 | | $ | 12,233,806 |
| | 8,456,590 |
|
非竞争协议 | | $ | 855,000 |
| | 495,000 |
|
善意 | | $ | 205,956 |
| | — |
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被视为业务合并的收购通常会导致一个或多个新的分支机构。在这种情况下,公司通常会保留收购后的现有员工和分支机构。收购价格根据收购之日的估计公允市场价值分配给收购的有形资产和无形资产。其余部分分配给商誉。
下表描述了公司的业务合并活动 九几个月已结束 2019年12月31日.
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| | | |
没有。 | 收购方姓名 | 被收购国 | 日期 |
1 | 西三叶草公司(11个分支机构) | GA | 4/29/2019 |
2 | 西三叶草公司(7个分支机构) | SC | 5/9/2019 |
3 | 西三叶草公司(3 个分支机构) | AL | 5/14/2019 |
4 | 忠诚贷款(7个分支机构) | UT | 8/27/2019 |
5 | 礼节贷款(1 个分行) | IL | 8/28/2019 |
6 | 礼节贷款(8个分行) | 妈妈,LA | 9/6/2019 |
计为资产购买的收购通常仅限于贷款组合的收购。收购价格根据收购之日的估计公允市场价值分配给收购的有形资产和无形资产。在资产购买中,不记录任何商誉。
公司的收购包括有形资产(通常是贷款、家具和设备)和无形资产(通常是非竞争协议、客户名单和商誉),两者均按其公允价值入账,公允价值是根据下述流程估算的。
收购的贷款按净贷款余额估值。鉴于这些贷款的短期性质,一般来说 八个月,而且这些贷款是按当前利率定价的,管理层认为净贷款余额接近其公允价值。
家具和设备按收购时双方商定的具体购买价格估值,管理层认为该价格接近其公允价值。
竞业禁止协议的估值是根据这些协议向另一方支付的规定金额,公司认为该金额近似于其公允价值。
使用估值模型对客户名单进行估值,该模型利用公司的历史数据来估算任何收购的客户名单的价值。根据财务会计准则委员会ASC主题 360-10-05,客户名单在分支机构级别分配,并在触发事件发生时在分支机构层面进行减值评估。如果触发事件发生,则客户名单的减值损失通常是剩余的未摊销客户名单余额。在大多数收购中,分配给分支机构的客户名单的原始公允价值低于100,000美元,管理层认为,如果触发事件发生,未摊销客户名单的减值损失将微不足道。
自相应收购之日起,所有收购的结果均已包含在公司的合并财务报表中。这些分支机构的预计影响仿佛是在报告所述期间之初被收购一样,不会对报告的经营业绩产生实质性影响。
注释 10 — 债务
循环信贷额度
2019年6月,公司签订了经修订和重述的循环信贷协议,该协议修订并重述了先前的循环信贷协议,其目的除其他外:(i)增加贷款人的总承付额 $685.0百万(4.8亿美元起);(ii)允许公司在2019年6月7日至2020年6月1日期间购买其股权证券或进行其他分配,金额为2亿美元,外加自2019年1月1日起的合并调整后净收益的50%,但须遵守某些限制;(iii)在必要时规定从伦敦银行同业拆借利率过渡到新基准利率的程序;(iv)将修订和重述的循环信贷协议的到期日延长至2022年6月7日;以及 (v) 为了明确起见方便,重申了自2010年以来修订的先前信贷协议。根据经修订和重述的循环信贷协议,管理代理人有权以其认为适当的金额在可用借款基础上预留合理的储备金,包括但不限于为公司及其子公司的某些监管事件或任何增加的运营、法律或监管风险而准备金。
在 2019年12月31日 $583.7百万在公司的循环信贷额度下尚未偿还,不包括 $0.3百万与工人补偿有关的未清备用信用证。只要信用证被提取,付款将由信贷额度提供资金。截至目前,没有与信用证相关的应付金额 2019年12月31日。根据借款基础公式,公司可以按以下利率借款 LIBOR加上两者之间的适用差额 3.0%和 4.0%基于循环信贷协议中规定的某些息税折旧摊销前利润相关指标,这些指标是经过确定和调整的
按月计算,最低费率为 4.0%。循环信贷额度的承诺费为 0.50%承诺中未使用部分的年度补助。借款未使用部分的承付费总额$0.9百万和$0.9百万对于 九几个月结束了2019年12月31日和2018,分别地。
对于 九几个月已结束 2019年12月31日财政年度已结束 2019年3月31日,该公司的实际利率,包括承诺费和债务发行成本的摊销,为 5.7%按年计算和 6.7%,以及左轮手枪下可用的未使用金额分别为 2019年12月31日是 $101.0百万。循环信贷额度下的借款到期日为 2022年6月7日.
根据循环信贷协议,公司几乎所有的资产都是作为借款抵押品抵押的。
债务契约
经修订和重述的循环信贷协议包含肯定和否定契约,包括一般限制公司及其子公司承担或担保债务、产生留置权、支付股息和回购或赎回股本、处置资产、进行合并和合并、进行收购或其他投资、赎回或预付次级债务、修改次级债务文件、进行修改等的能力就其业务性质而言,并与关联公司进行交易。该协议还包含财务契约,包括:(i)最低合并净资产为3.75亿美元;(ii) 最低固定收费覆盖率为2.75至 1.0;(iii) 当时结束时达到或超过相应期间净贷款扣除额的任何四个季度的贷款损失准备金上限;(iv) 抵押品绩效指标的最高规定水平为 24.0%,这是 (a) 至少逾期六十天的三个月滚动平均应收账款利率和 (b) 八个月滚动平均净扣除率之和。该协议允许公司承担次级债务,这些债务在循环信贷额度终止日期之后到期,并且包含特定的次级贷款条款,但须遵守协议下财务契约规定的金额限制。
该公司遵守了这些契约2019年12月31日和 2019年3月31日并且认为这些契约不会严重限制其业务和扩张战略。
该协议包含违约事件,包括但不限于不支付本金、利息或其他义务、违反契约、虚假陈述、对其他债务的交叉违约、禁止偿还或修改次级债务、破产和其他破产事件、判决、某些ERISA事件、某些其他协议下的违约、贷款文件实际或声称的无效、次级债务的从属条款无效、公司的某些控制权变更,协议下的其他违约行为未在三十 (30) 天内得到补救,与协议相关的贷款文件无效,托管人、受托人或接管人的任命,以及某些监管事件的发生(包括任何中止、命令、判决、停止和终止令,或其他制裁(处以罚款除外)、命令或裁决,针对本公司或其任何与发起控股公司有关的任何子公司的裁决质押、收集、偿还或强制执行对公司或任何人具有重要意义的符合条件的应收账款子公司)自入境之日起60天内仍未腾空、未出院、无保税或未通过上诉或其他途径滞留,并且合理可能造成重大不利变化。如果确定发生了附注12所述的违反FCPA或其他法律的行为,则如果此类违规行为对公司的业务、运营、经营业绩、资产、负债或状况(财务或其他方面)产生重大不利影响,或者对公司和子公司履行协议或相关文件规定的义务的能力造成重大损害,则此类违规行为可能会导致协议下的违约事件,或者任何和解、罚款、罚款或其他付款的金额导致公司未能履行任何财务契约。
注释 11 — 所得税
截至 2019年12月31日和 2019年3月31日,该公司有 $5.1百万和 $5.8百万分别占未确认的税收优惠总额(包括利息)。大约 $4.7百万和 $5.4百万分别代表永久性未确认的净税收优惠金额,如果予以确认,将影响年度有效税率。在 2019年12月31日,大约 $1.0百万未确认的总税收优惠预计将在诉讼时效到期和与税务机关达成和解后的十二个月内得到解决。公司的持续做法是在所得税支出中确认与所得税事项相关的利息和罚款。截至 2019年12月31日,该公司大约有 $1.8百万应计总利息,其中 $0.7千是在此期间累积的 九几个月已结束 2019年12月31日.
公司需要缴纳美国所得税,也需要缴纳其他各州和地方司法管辖区。除少数州外,公司不再受税务机关的美国联邦、州和地方或非美国所得税审查
在2016年之前的几年中,尽管在2016年之前生成的结转属性如果已经使用或将在未来一段时间内使用,则仍可能在税务机关的审查后进行调整。
公司持续经营的有效所得税税率合计 (8.0)%截至本季度 2019年12月31日相比于 11.8%上一季度。差异主要是由于确认了墨西哥潜在决议的800万美元不可扣除的应计金额,以及IRC第162(m)条规定的不允许的高管薪酬有所增加,但联邦历史税收抵免计划下的税收抵免以及本季度与非合格股票期权支出相关的永久差额的减少部分抵消了这一差额。
附注12——承付款和意外开支
墨西哥调查
如先前披露的那样,该公司聘请了外部法律顾问和法务会计师对其在墨西哥的业务进行调查,重点是《反海外腐败法》和某些当地法律对与贷款相关的某些付款的合法性、与此类付款相关的公司账簿和记录的维护以及某些员工薪酬事项的处理。该调查探讨了大约在2010年至2017年期间,墨西哥WAC或代表墨西哥WAC,向墨西哥政府官员支付了与工会员工贷款有关的不当款项,以及在多大程度上可能违反《反海外腐败法》和其他地方法律。该公司于2017年6月自愿联系了美国证券交易委员会和司法部,告知这两个机构,内部调查正在进行中,公司打算与这两个机构合作。该公司已经并将继续与这两个机构合作。美国证券交易委员会发布了正式的调查令。
我们目前正在与美国证券交易委员会讨论解决先前报告的对我们在墨西哥业务的调查。作为这些讨论的一部分,我们的事实陈述已基本完成。2020年1月,公司向美国证券交易委员会提出了一个决议框架,其中包括支付800万美元,这笔款项是公司截至2019年12月31日应计的。如果达成和解,就无法保证任何此类和解的时间或条款。在就这些问题达成任何和解或其他解决方案之前,我们预计将继续承担与调查我们以前在墨西哥的业务有关的潜在巨额费用,主要是专业费用和开支。目前,我们无法预测调查的发展、结果、经济和其他后果,也无法预测其对我们的收益、现金流、流动性、财务状况和持续业务的影响。公司因调查及其任何解决方案而蒙受的损失总额,包括仍有待美国证券交易委员会批准的金额,可能高于应计金额。
如果发生违反《反海外腐败法》或其他当地法律的行为,公司可能会受到罚款、民事和刑事处罚、公平补救措施(包括利润损失和相关利益)以及禁令救济。此外,对这些问题的任何处置都可能导致我们的业务惯例和合规计划的修改。任何处置还可能需要任命一名监督员来审查未来的商业行为,目的是确保遵守FCPA和其他适用法律。该公司还可能面临墨西哥当局的罚款、制裁和其他处罚,以及公司股东和/或其他利益相关者的第三方索赔。此外,披露调查或其最终处置可能会对公司的声誉及其从现有客户和潜在客户那里获得新业务或保留现有业务、吸引和留住员工以及进入资本市场的能力产生不利影响。如果确定发生了违反《反海外腐败法》或其他法律的行为,则如果此类违规行为对公司的业务、运营、财产、资产或状况(财务或其他方面)产生重大不利影响,或者任何和解、罚款、罚款或其他付款的金额导致公司未能履行任何财务契约,则此类违规行为可能会导致公司信贷协议下的违约事件。通过调查,可能会发现其他潜在的FCPA违规行为或违反其他法律或法规的行为。
除了撤回财产和相关权益的最终责任外,该公司还认为还可能进一步承担罚款和罚款的责任。该公司正在继续与美国证券交易委员会讨论正在调查的事项,并已向美国证券交易委员会出价800万美元,以解决上述问题。作为任何可能的和解的一部分,它还累积了800万美元,用于支付任何可能的和解金额、利息、罚款或罚款,但最终的解决办法可能高于应计金额。此外,如果达成和解,就无法保证任何此类和解的时间或条款。
此外,根据公司与买方之间就出售我们在墨西哥的业务而达成的股票购买协议的条款,我们有义务向买方赔偿与美国司法部或美国证券交易委员会在2018年7月1日之前开始的对我们前墨西哥业务、公司及其关联公司的某些调查有关的索赔和责任。任何此类赔偿索赔都可能对我们的财务状况,包括流动性和经营业绩产生重大不利影响。
普通的
此外,公司不时参与与正常业务过程中因运营而产生的索赔有关的诉讼事宜。
估计诉讼、政府行动和其他法律程序可能造成的损失的金额或范围本质上是困难的,需要大量的判断,特别是在有关事项涉及不确定的金钱损害索赔,可能涉及金额可自由裁量的罚款、罚款或损害赔偿,涉及大量索赔人或监管机构的重大自由裁量权,代表监管政策或解释的变化,目前的新法律理论尚处于诉讼的早期阶段,有待上诉或可能导致商业惯例的改变。此外,由于大多数法律诉讼的解决时间较长,潜在的损失可能会发生变化,原因包括新的发展、法律战略的变化、中间程序和实质性裁决的结果以及其他当事方的和解态势以及他们对针对我们的案件的利弊的评估。出于这些原因,我们目前无法预测上述事项的最终时间或结果,也无法合理估计可能造成的损失或一系列可能的损失。根据目前获得的信息,公司认为当前未决法律事务所产生的任何合理可能的损失不会对公司的经营业绩或财务状况产生重大影响。但是,鉴于此类事项涉及固有的不确定性,其中一项或多项事项的不利结果可能会对公司在任何特定报告期内的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
注13 — 后续事件
管理层不知道资产负债表日之后发生的任何重大事件会对财务报表产生重大影响,因此需要调整或披露。
第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
关于前瞻性信息的警示说明
这份10-Q表报告,包括 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”,包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的各种 “前瞻性陈述”,这些陈述基于管理层的信念和假设以及管理层目前可用的信息。历史事实以外的陈述,以及用 “预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“期望”、“相信”、“可能”、“将”、“应该”、“将”、“可能” 等词语以及前述和类似表述的任何变体均为前瞻性陈述。尽管公司认为任何此类前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但它无法保证此类预期会被证明是正确的。任何此类陈述都受某些风险、不确定性和假设的影响。如果其中一项或多项风险或不确定性得以实现,或者基本假设被证明不正确,则公司的实际财务业绩、业绩或财务状况可能与预期、估计或预期存在重大差异。因此,您不应依赖这些前瞻性陈述中的任何一项。
可能导致我们的实际财务业绩、业绩或状况与此类前瞻性陈述中表达或暗示的预期不同的关键因素包括:最近颁布、拟议或未来的立法及其实施方式,包括税法变更的影响;监管机构,包括但不限于美国证券交易委员会、司法部、CFPB和个人可能行使的监管权的性质和范围,特别是自由裁量权州监管机构对以下事项拥有管辖权公司;监管程序和诉讼的不可预测性;我们正在进行的对墨西哥某些交易和付款的调查的进展和结果,包括可能因受审查事项而产生的任何法律诉讼或政府执法行动,以及我们可能就此采取的任何补救行动;监管机构或其他第三方就我们正在进行的调查或美国证券交易委员会的正式命令作出或采取的任何决定、发现、索赔或行动调查;出售我们在墨西哥的子公司,包括由此引起的索赔或诉讼;与管理层更替和高级管理层的有效继任相关的不确定性;会计规章或其解释或适用变更的影响,这些变化可能会对公司报告的合并财务报表产生重大不利影响,或导致公司经审计的合并财务报表的发布出现重大延迟或变化;公司对其内部的评估对财务报告的控制;利率变动;与收购或出售资产或业务或其他战略举措相关的风险,包括贷款拖欠或净扣款增加、整合或迁移问题、服务成本增加、记录不完整和留住客户;贷款固有的风险,包括还款风险和抵押品价值;网络安全威胁,包括资产或敏感信息的潜在挪用、数据损坏或运营中断;我们的对债务的依赖以及公司修订后的循环信贷额度限制的潜在影响;公司可能确认的收入的时间和金额;当前收入和支出趋势的变化(包括影响拖欠和扣款的趋势);公司市场的变化和经济的总体变化(尤其是公司所服务的市场)。公司截至财年的最新10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中更详细地讨论了这些风险和其他风险 2019年3月31日向美国证券交易委员会提交,以及公司不时向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会的其他报告中。公司不承担任何义务更新其可能做出的任何前瞻性陈述。
运营结果
下表列出了从公司合并运营报表和资产负债表(未经审计)以及指定时期的运营数据和比率中得出的持续经营业务的某些信息:
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| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (千美元) |
应收贷款总额 | $ | 1,372,769 |
| | $ | 1,258,908 |
| | $ | 1,372,769 |
| | $ | 1,258,908 |
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平均应收贷款总额 (1) | 1,310,329 |
| | 1,183,223 |
| | 1,245,314 |
| | 1,104,814 |
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应收贷款净额 (2) | 1,006,735 |
| | 920,775 |
| | 1,006,735 |
| | 920,775 |
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平均应收贷款净额 (3) | 963,664 |
| | 867,320 |
| | 917,938 |
| | 812,615 |
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支出占总收入的百分比: | | | | | | | |
贷款损失准备金 | 37.5 | % | | 35.6 | % | | 35.0 | % | | 30.9 | % |
一般和行政 | 61.3 | % | | 55.9 | % | | 58.6 | % | | 54.1 | % |
利息支出 | 4.8 | % | | 3.4 | % | | 4.2 | % | | 3.4 | % |
营业收入占总收入的百分比 (4) | 1.2 | % | | 8.5 | % | | 6.4 | % | | 15.0 | % |
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贷款量 (5) | 857,976 |
| | 780,896 |
| | 2,339,899 |
| | 2,100,408 |
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净扣除额占平均应收贷款净额的百分比 | 18.1 | % | | 17.0 | % | | 17.1 | % | | 15.5 | % |
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平均资产回报率(过去 12 个月) | 4.5 | % | | 7.4 | % | | 4.5 | % | | 7.4 | % |
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平均股本回报率(过去 12 个月) | 9.1 | % | | 11.7 | % | | 9.1 | % | | 11.7 | % |
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已开设或收购(合并或关闭)的分支机构,净额 | 6 |
| | 15 |
| | 47 |
| | 27 |
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分行开业(期末) | 1,240 |
| | 1,204 |
| | 1,240 |
| | 1,204 |
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(1)平均应收贷款总额是通过指定时期内月末应收贷款总额的平均值来确定的,不包括预缴税款。
(2)应收贷款净额定义为应收贷款总额减去未赚取的利息和递延费用。
(3)平均应收贷款净额是通过指定时期内月末应收贷款总额减去未赚利息和递延费用(不包括预缴税款)的平均值来确定的。
(4)营业收入的计算方法是总收入减去贷款损失准备金以及一般和管理费用。
(5)贷款额包括公司产生的所有贷款。它不包括通过收购购买的贷款。
如先前披露的那样,我们从2018年7月1日起出售了我们在墨西哥的业务。由于此次出售,我们在适用时期的运营报表中将墨西哥业务归类为已终止业务。
已结束的三个月的比较 2019年12月31日相比之下已经结束了三个月 2018年12月31日
持续经营业务的未偿贷款总额增加到 13.7 亿美元截至 2019年12月31日, a 9.0% 增加来自 12.6 亿美元截至的未偿贷款总额百分比 2018年12月31日。在结束的三个月中 2019年12月31日我们的独特借款人增长了4.3%,而截至三个月的增长率为8.8% 2018年12月31日.
截至三个月持续经营业务的净收益 2019年12月31日 下降到 a 580 万美元损失,a 193.0%从 630 万美元报告了去年同期的情况。来自持续经营的营业收入(收入减去贷款损失准备金以及一般和管理费用) 下降通过 1,000 万美元,或 85.2%.
第三季度的净收入受到墨西哥调查可能解决的800万美元应计款项的重大影响。我们目前正在与美国证券交易委员会讨论解决先前报告的对我们在墨西哥业务的调查。作为这些讨论的一部分,我们的事实陈述已基本完成。2020年1月,公司向美国证券交易委员会提出了一个决议框架,其中包括支付800万美元,这笔款项由公司应计于
2019 年 12 月 31 日。如果达成和解,就无法保证任何此类和解的时间或条款。在就这些问题达成任何和解或其他解决方案之前,我们预计将继续承担与调查我们以前在墨西哥的业务有关的潜在巨额费用,主要是专业费用和开支。目前,我们无法预测调查的发展、结果、经济和其他后果,也无法预测其对我们的收益、现金流、流动性、财务状况和持续业务的影响。公司因调查及其任何解决方案而蒙受的损失总额,包括仍有待美国证券交易委员会批准的金额,可能高于应计金额。
截至三个月持续经营业务的收入 2019年12月31日 增加的通过 940 万美元,或 6.9%,到 1.471 亿美元从 1.376 亿美元与去年同期相同。这个 增加主要是由于 增加平均未偿贷款净额。的收入来自 1,154分支机构在两个三个月期间都营业 增加的通过 4.6%.
截至三个月持续经营业务的利息和费用收入 2019年12月31日 增加的通过 720 万美元,或 5.9%,与去年同期相同。这个 增加主要是由于相应的 增加平均未偿贷款净额。未偿贷款净额为 2019年12月31日 增加的通过 9.3%超过余额 2018年12月31日。本季度按合同逾期60天的贷款的应计利息逆转对利息和费用收入产生了负面影响。
截至三个月的持续经营业务的保险佣金和其他收入 2019年12月31日 增加的通过 220 万美元,或 15.1%,与去年同期相同。保险佣金 增加的大约是 170 万美元,或 14.3%,在截至的三个月中 2019年12月31日与结束的三个月相比 2018年12月31日。其他收入增加了 50 万美元由于 50 万美元客户对公司汽车俱乐部产品的需求增加。
公司的持续经营贷款损失备抵金总额为 11.2%来自持续经营业务的净贷款的百分比 2019年12月31日相比于 9.9%在 2018年12月31日。最近逾期未到期61天或更长时间的持续经营业务账目增加到 7.0%在 2019年12月31日,相比之下 6.0%在 2018年12月31日。根据合同,持续经营业务逾期61天或更长时间的账目是 8.5%在 2019年12月31日相比于 7.5%在 2018年12月31日.
截至止三个月持续经营的贷款损失准备金 2019年12月31日 增加的通过 630 万美元,或 12.8%,与去年同期相同。增长主要是由于持续经营业务的净扣除额增加 670 万美元。按年计算,持续经营业务净扣除额占平均净贷款的百分比 增加的从 17.0%在结束的三个月里 2018年12月31日到 18.1%在结束的三个月里 2019年12月31日。由未偿贷款总额推动的普通储备减少了140万美元的准备金,这是由于截至三个月期间来自持续经营业务的未偿贷款增长放缓 2019年12月31日.
作为公司新借款人的客户(自当前贷款首次发放以来不到两年)的贷款余额同比增长了14.0%。归属于这些借款人的余额占总投资组合的百分比增至35.5% 2019年12月31日相比之下,这一比例为34.0% 2018年12月31日。这些增长归因于全年客户的有机增长和投资组合的收购。我们预计,新借款人(我们风险最高的客户类型)在投资组合中权重的增加将继续导致未来的拖欠和扣款增加。
截至止三个月持续经营业务的并购费用 2019年12月31日 增加的通过 1320 万美元,或 17.1%,从前一年的同期开始。G&A 支出占收入的百分比 增加的从 55.9%在结束的三个月中 2018年12月31日到 61.3%在结束的三个月中 2019年12月31日。与两个三个月的时间段相比,每个开设分行的G&A费用平均增长了13.5%。下文将更详细地解释并购费用的变化。
人事费用总计 4,940 万美元在结束的三个月里 2019年12月31日, a 210 万美元,或 4.4%, 增加在结束的三个月中 2018年12月31日。工资和工资税支出同比增加约190万美元,增长6.9%,这主要是由于员工人数的增加。截至2019年12月31日,我们的员工人数与2018年12月31日相比增长了4.1%,这主要是由截至2019年12月31日的12个月中的收购推动的。但是,在同一12个月中,我们的每位员工的账户增长了约2.2%。此外,对于两年都开业的分支机构,第三季度末每家分行的活跃客户数量同比增长了4.2%。
占用率和设备费用总计 1,350 万美元在结束的三个月里 2019年12月31日, a 140 万美元,或 11.5%, 增加在结束的三个月中 2018年12月31日。占用和设备费用通常是
公司在此期间开设的分支机构数量的函数。在结束的三个月中 2019年12月31日,每个分支机构的平均支出从截至三个月的10,100美元增加到10,900美元 2018年12月31日。每个分支机构的支出增加的部分原因是我们的分支机构增加了冗余的数据和语音电路,以支持新技术的推出并减少分支机构的停机时间。
广告费用总计 820 万美元在结束的三个月里 2019年12月31日, a 70 万美元,或 8.4%, 减少在结束的三个月中 2018年12月31日.
无形资产的摊销总计 140 万美元在结束的三个月里 2019年12月31日, a 100 万美元,或 273.6%, 增加在结束的三个月中 2018年12月31日,这与相应的 增加在比较期内,由于收购而产生的无形资产总额。
其他费用总计 1760 万美元在结束的三个月里 2019年12月31日, a 940 万美元,或 114.1%, 增加在结束的三个月中 2018年12月31日。总体增长主要是由于墨西哥调查的潜在解决需要累计800万美元。
截至三个月的利息支出 2019年12月31日 增加的通过 250 万美元,或 53.8%,从上一年的相应三个月开始。这个 增加利息支出是由于 108.1% 增加在平均未偿债务中,从 2.608 亿美元到 5.426 亿美元。信贷额度利率的降低以及伦敦银行同业拆借利率的降低部分抵消了平均未偿债务的增加。该公司的优先债务与权益比率从 0.5:1 在 2018年12月31日到 1.5:1 在 2019年12月31日.
截至三个月的其他关键回报率 2019年12月31日包括一个 4.5%平均资产回报率和平均股本回报率为 9.1% (均以过去12个月为基准),相比之下 7.4%平均资产回报率和平均股本回报率为 11.7%在结束的三个月里 2018年12月31日.
截至止三个月,公司持续经营的有效所得税税率总计(8.0)% 2019年12月31日而去年同期为11.8%。差异主要是由于确认了可能解决墨西哥调查的800万美元不可扣除的应计金额,以及IRC第162(m)条规定的不允许的高管薪酬增加,但联邦历史税收抵免计划下的税收抵免以及本季度与非合格股票期权支出相关的永久差额减少部分抵消了这一差额。
的比较 九几个月已结束 2019年12月31日与 九几个月已结束 2018年12月31日
持续经营业务的未偿贷款总额增加到 13.7 亿美元截至 2019年12月31日, a 9.0% 增加来自 12.6 亿美元截至的未偿贷款总额百分比 2018年12月31日。在 九几个月已结束 2019年12月31日我们的独特借款人增长了15.5%,而同期增长了17.8% 九几个月已结束 2018年12月31日.
来自持续经营业务的净收入 九几个月已结束 2019年12月31日减少到 700 万美元, a 80.5%从 3,600万美元报告了去年同期的情况。来自持续经营的营业收入(收入减去贷款损失准备金以及一般和管理费用) 下降通过 307万美元,或 53.0%。截至2019年12月31日的九个月中,持续经营业务的净收入受到墨西哥调查可能解决的800万美元应计款项的重大影响。我们目前正在与美国证券交易委员会讨论解决先前报告的对我们在墨西哥业务的调查。2020年1月,公司向美国证券交易委员会提出了一个决议框架,其中包括支付800万美元,这笔款项是公司截至2019年12月31日应计的。公司因调查及其任何解决方案而蒙受的损失总额,包括仍有待美国证券交易委员会批准的金额,可能高于应计金额。
来自持续经营的收入 增加的通过 3,950 万美元,或 10.2%,到 4.271 亿美元在 九几个月已结束 2019年12月31日从 3.875 亿美元与去年同期相同。这个 增加主要是由于 增加平均未偿贷款净额。的收入来自 1,148两处均设有分支机构 九-月期 增加的通过 8.8%.
来自持续经营业务的利息和费用收入 九几个月已结束 2019年12月31日 增加的通过 3,430 万美元,或 9.9%,与去年同期相同。这个 增加主要是由于相应的 增加平均未偿贷款净额。未偿贷款净额为 2019年12月31日 增加的通过 9.3%超过余额 2018年12月31日。平均未偿贷款净额 增加的通过 13.0%对于 九几个月已结束 2019年12月31日与 九-已结束的月期 2018年12月31日.
来自持续经营业务的保险佣金和其他收入 九几个月已结束 2019年12月31日 增加的通过 530 万美元,或 12.3%,与去年同期相同。保险佣金 增加的大约是 330 万美元,或 9.9%,在此期间 九几个月已结束 2019年12月31日与之相比 九几个月已结束 2018年12月31日。其他收入增加了 190 万美元主要是由于 160 万美元增长是由于客户对公司汽车俱乐部产品的需求增加。
公司持续经营贷款损失备抵金占持续经营净贷款的百分比为 11.2%在 2019年12月31日相比于 9.9%在 2018年12月31日。最近逾期未到期61天或更长时间的持续经营业务账目增加到 7.0%在 2019年12月31日,相比之下 6.0%在 2018年12月31日。根据合同,持续经营业务逾期61天或更长时间的账目是 8.5%在 2019年12月31日相比于 7.5%在 2018年12月31日.
为持续经营费用中的贷款损失拨备金 九几个月已结束 2019年12月31日 增加的通过 2960 万美元,或 24.7%,与去年同期相同。这个 增加主要是由于 增加在持续经营业务的净扣除额中 2330 万美元。按年计算,持续经营业务净扣除额占平均净贷款的百分比 增加的从 15.5%对于 九几个月已结束 2018年12月31日到 17.1%对于 九几个月已结束 2019年12月31日。由未偿贷款总额推动的普通储备金导致准备金减少了40万美元,这是由于持续经营未偿贷款增长放缓 九-已结束的月期 2019年12月31日。近期账户逾期91天或更长时间的拨备支出部分增加了730万美元 九几个月已结束 2019年12月31日与去年同期相比。
作为公司新借款人的客户(自当前贷款首次发放以来不到两年)的贷款余额同比增长了14.0%。归属于这些借款人的余额占总投资组合的百分比增至35.5% 2019年12月31日相比之下,这一比例为34.0% 2018年12月31日。这些增长归因于全年客户的有机增长和投资组合的收购。我们预计,新借款人(我们风险最高的客户类型)在投资组合中权重的增加将继续导致未来的拖欠和扣款增加。
来自持续经营业务的并购费用 九几个月已结束 2019年12月31日 增加的通过 4,070万美元,或 19.4%,从前一年的同期开始。按收入的百分比计算,并购费用从 54.1%在第一阶段 九几个月的财政年限 2019到 58.6%在第一阶段 九几个月的财政年限 2020。比较两者,平均每个开设分行的G&A费用增加了16.0% 九-月期。下文将更详细地解释并购费用的变化。
人事费用总计 1.514 亿美元对于 九几个月已结束 2019年12月31日, a 2,350 万美元,或 18.3%, 增加超过 九几个月已结束 2018年12月31日。正如先前披露的那样,其中约1,360万美元是由于与长期激励计划和董事股权奖励相关的额外股份薪酬所致。由于员工人数增加和健康保险索赔增加,工资和福利支出同比增加了约1,060万美元,增长了10.9%。截至2019年12月31日,我们的员工人数与2018年12月31日相比增长了4.1%,这主要是由截至2019年12月31日的12个月中的收购推动的。但是,在同一12个月中,我们的每位员工的账户增长了约2.2%。此外,对于两年都开业的分支机构,第二季度末每家门店的活跃客户数量同比增长了4.2%。
占用率和设备费用总计 4,050 万美元对于 九几个月已结束 2019年12月31日, a 460 万美元,或 12.8%, 增加超过 九几个月已结束 2018年12月31日。占用和设备费用通常是公司在此期间开设的分支机构数量的函数。对于 九几个月已结束 2019年12月31日,每个分支机构的平均支出从该分支机构的30,200美元增加到33,100美元 九几个月已结束 2018年12月31日。每个分支机构的支出增加的部分原因是我们的分支机构增加了冗余的数据和语音电路,以支持新技术的推出并减少分支机构的停机时间。
广告费用总计 2,060 万美元对于 九几个月已结束 2019年12月31日, a 170 万美元,或 8.9%, 增加超过 九几个月已结束 2018年12月31日.
无形资产的摊销总计 360 万美元对于 九几个月已结束 2019年12月31日, a 270 万美元,或 295.5%, 增加超过 九几个月已结束 2018年12月31日,这与相应的 增加在比较期内,由于收购而产生的无形资产总额。
其他费用总计 3,430 万美元对于 九几个月已结束 2019年12月31日, a 820 万美元,或 31.7%, 增加超过 九几个月已结束 2018年12月31日。总体增长主要是由于墨西哥调查的潜在解决需要累计800万美元。
的利息支出 九几个月已结束 2019年12月31日 增加的通过 480 万美元,或 37.2%,来自相应的 九前一年的几个月。这个 增加利息支出是由于 65.8% 增加在平均未偿债务中,从 2.485 亿美元到 4.121 亿美元。信贷额度利率的降低以及伦敦银行同业拆借利率的降低部分抵消了平均未偿债务的增加。该公司的优先债务与权益比率从 0.5:1 在 2018年12月31日到 1.5:1 在 2019年12月31日.
第一个的其他关键回报率 九几个月的财政年限 2020包括一个 4.5%平均资产回报率和平均股本回报率为 9.1% (均以过去12个月为基准),相比之下 7.4%平均资产回报率和平均股本回报率为 11.7%对于第一个 九几个月的财政年限 2019.
截至九个月,公司持续经营业务的有效所得税税率提高至25.5% 2019年12月31日相比之下,去年同期为20.0%。增长的主要原因是确认了墨西哥潜在决议的800万美元不可扣除的应计金额,以及IRC第162(m)条规定的不允许的高管薪酬有所增加,但联邦历史税收抵免计划下的税收抵免以及本期与非合格股票期权支出相关的永久差额的减少部分抵消了这一增加。
监管事宜
墨西哥调查
有关我们在墨西哥业务的调查的讨论,请参阅未经审计的合并财务报表附注12。
CFPB 规则制定举措
2017年10月5日,CFPB发布了一项最终规则(“规则”),对(i)短期消费贷款、(ii)按气球还款的长期消费者分期贷款以及(iii)通过付款授权偿还的更高利率消费者分期贷款施加了限制。该规则要求发放短期贷款和长期气球还款贷款的贷款机构评估每个消费者是否有能力偿还贷款以及当前的债务和支出(“偿还要求的能力”)。该规则还限制了多次尝试从消费者账户中扣除短期贷款、气球还款贷款以及涉及付款授权且年利率超过36%(“付款要求”)的分期贷款,但均未成功。该公司认为,该规则不会对公司现有的贷款程序产生重大影响,因为公司目前不提供短期消费贷款或长期消费者分期贷款,其还款额会使公司受该规则的还款能力的限制。该公司目前还通过根据公司的标准审查客户的还款能力来承保其所有贷款(包括由属于这些提案范围的车辆所有权担保的贷款)。但是,实施该规则的还款要求可能需要改变公司对此类贷款的做法和程序,这可能会对公司发放此类贷款的能力、发放此类贷款的成本、公司为任何此类贷款进行再融资的能力或频率以及此类贷款的盈利能力和盈利能力产生重大不利影响。
此外,CFPB于2019年6月6日修订了该规则,推迟了该规则部分条款(包括偿还能力)的2019年8月19日的合规日期。偿还能力要求的新合规日期为2020年11月19日。此外,2019年2月6日,CFPB发布了拟议规则制定通知,提议撤销该规则中关于偿还能力要求的规定。该拟议规则制定的意见征询期于2019年5月结束。根据CFPB的2019年秋季规则制定议程,CFPB正在审查其收到的大约19万条意见,并预计将在2020年4月就该提案采取最终行动。任何监管变更都可能产生超出目前设想的影响,从而进一步对我们的业务和运营产生重大不利影响。除非被撤销或以其他方式修改,否则公司必须遵守该规则的付款要求,前提是该公司继续允许消费者为某些担保贷款设置未来的定期还款,以符合该规则下的 “杠杆支付机制” 的定义。如果该规则的付款条款适用,公司将必须修改其贷款支付程序,以遵守最终规则中规定的必要通知和强制性时限。
CFPB还表示,预计将单独制定规则,以确定分期贷款市场的较大参与者,以实施其监管计划。该举措在CFPB的2018年春季规则制定议程中被归类为 “不活跃”,此后一直处于非活动状态,但CFPB表示,此类行动不是根据案情作出的决定。尽管制定任何此类规则的可能性和时机尚不确定,但该公司认为此类规则的实施将
可能会将公司的业务置于CFPB的监管机构之下,除其他外,这将要求公司履行向CFPB提交报告的义务并接受CFPB的现场合规检查。
有关公司业务受制于这些事项和联邦法规的进一步讨论,请参阅公司截至2019年3月31日的10-K表中的第一部分第1项 “业务——政府监管——联邦立法” 和第一部分第1A项 “风险因素”。
流动性和资本资源
该公司通过运营现金流和机构贷款机构借款相结合,为其运营、收购和分支机构扩张提供资金,并将继续为其运营、收购和分支机构扩张提供资金。该公司通常将其运营现金流用于为贷款量提供资金、为收购提供资金、偿还长期债务和回购普通股。运营活动提供的净现金 九几个月已结束 2019年12月31日是 $1.76 亿.
该公司仍然认为,普通股回购是公司长期财务战略的可行组成部分,也是机会出现时有效使用多余现金的方式。但是,公司修订和重述的循环信贷协议将2019年6月7日至2020年6月1日期间的股票回购总额限制为2亿美元,外加自2019年1月1日起的合并调整后净收益的50%。经贷款人事先书面同意,公司可以回购额外数量的股份。但是,我们的首要任务是确保我们有足够的资本来为贷款增长提供资金。截至 2019年12月31日,该公司的未偿债务为 5.837亿美元而且其股东权益是 3.922 亿美元,导致债务与权益的比率为 1.5:1.0。管理层将继续监控公司的优先债务与权益比率,并承诺维持债务水平,使公司能够继续实现其业务目标,同时不会给合并资产负债表带来过大的压力。
公司开设和装修新分支机构的平均支出约为 $44,000财政期间每个新分支机构 2019。新的分支机构也要求从 $150,000到 $500,000为其运营头12个月期间产生的未偿应收贷款提供资金。在此期间 九个月已结束 2019年12月31日,公司开业了 15新分支机构,收购 37分支,然后合并 5分支到现有的。
该公司认为,随着当地经济状况和所有者财务状况的变化,从竞争对手那里收购新分支机构或应收账款或在公司目前未服务的社区收购分支机构的诱人机会将继续出现。
该公司与银行集团有循环信贷额度。2019年6月,公司签订了经修订和重述的循环信贷协议,该协议修订并重述了先前的循环信贷协议,其目的除其他外:(i)增加贷款人的总承付额 6.85亿美元(4.8亿美元起);(ii)允许公司在2019年6月7日至2020年6月1日期间购买其股权证券或进行其他分配,金额为2亿美元,外加自2019年1月1日起的合并调整后净收益的50%,但须遵守某些限制;(iii)在必要时规定从伦敦银行同业拆借利率过渡到新基准利率的程序;(iv)将修订和重述的循环信贷协议的到期日延长至2022年6月7日;以及 (v) 为了明确起见方便,重申了自2010年以来修订的先前信贷协议。
循环信贷额度规定的循环借款额度最多为 (a) 该机制下的承诺总额和 (b) 借款基础中的较低者,并包括 30 万美元信用证子设施。在 2019年12月31日,信贷额度下的承付款总额为 6.85亿美元。借款基础限额等于(a)公司符合条件的应收账款减去未赚取的财务费用、保险费和保险佣金的乘积,以及(b)根据抵押品绩效指标在79%至85%之间的预付利率百分比的乘积,如下文所述。此外,循环信贷额度下的管理机构有权随时根据其允许的自由裁量权(但没有任何义务)以其认为适当的金额为借款基础预留合理的储备金,包括但不限于与某些监管事件或公司及其子公司运营、法律或监管风险增加有关的储备金。公司认为这项权利不会严重限制其业务和战略举措。
该协议为抵押品绩效指标设定了最高规定水平 24.0%。抵押品绩效指标等于 (a) 逾期至少六十天的三个月滚动平均应收账款利率和 (b) 八个月滚动平均净扣除率之和。
根据借款基础公式,公司可以按以下利率借款 LIBOR加上两者之间的适用差额 3.0%和 4.0%基于循环信贷协议中规定的某些息税折旧摊销前利润相关指标,这些指标按月确定和调整,最低利率为 4.0%。循环信贷额度的承诺费为 0.50%承诺中未使用部分的年度补助。借款未使用部分的承付费总额90 万美元和90 万美元对于 九几个月结束了2019年12月31日和2018,分别地。
对于 九几个月已结束 2019年12月31日财政年度已结束 2019年3月31日,该公司的实际利率,包括承诺费和债务发行成本的摊销,为 5.7%按年计算和 6.7%,以及左轮手枪下可用的未使用金额分别为 2019年12月31日是 1.01 亿美元。循环信贷额度下的借款到期日为 2022年6月7日.
公司在循环信贷额度下的债务,以及循环信贷额度下任何贷款机构或任何此类贷款机构关联公司应承担的资金管理和套期保值义务必须由公司的每家全资国内子公司提供担保。公司和子公司担保人在循环信贷额度下的债务,以及此类资金管理和套期保值债务,由公司和子公司担保人几乎所有资产的第一优先担保权益担保。
经修订和重述的循环信贷协议包含肯定和否定契约,包括一般限制公司及其子公司承担或担保债务、产生留置权、支付股息和回购或赎回股本、处置资产、进行合并和合并、进行收购或其他投资、赎回或预付次级债务、修改次级债务文件、进行修改等的能力就其业务性质而言,并与关联公司进行交易。该协议还包含财务契约,包括:(i)最低合并净资产为3.75亿美元;(ii) 最低固定收费覆盖率为2.75至 1.0;(iii) 总债务与合并调整后净资产的最大比率为2.0至 1.0;(iii) 当时结束时达到或超过相应期间净贷款扣除额的任何四个季度的贷款损失准备金上限;(iv) 抵押品绩效指标的最高规定水平为 24.0%,这是 (a) 至少逾期六十天的三个月滚动平均应收账款利率和 (b) 八个月滚动平均净扣除率之和。该协议允许公司承担次级债务,这些债务在循环信贷额度终止日期之后到期,并且包含特定的次级贷款条款,但须遵守协议下财务契约规定的金额限制。
该公司遵守了这些契约2019年12月31日和 2019年3月31日并且认为这些契约不会严重限制其业务和扩张战略。
该协议包含违约事件,包括但不限于不支付本金、利息或其他义务、违反契约、虚假陈述、对其他债务的交叉违约、禁止偿还或修改次级债务、破产和其他破产事件、判决、某些ERISA事件、某些其他协议下的违约、贷款文件实际或声称的无效、次级债务的从属条款无效、公司的某些控制权变更,协议下的其他违约行为未在三十 (30) 天内得到补救,与协议有关的贷款文件无效,托管人、受托人或接管人的任命,以及某些监管事件的发生(包括任何中止、命令、判决、停止和终止令,或其他制裁(处以罚款除外)、命令或对公司或其任何子公司的裁决(与原持股公司有关的任何附属公司的裁决)的出现、质押、收集、偿还或强制执行其对公司或任何人具有重要意义的符合条件的应收账款子公司)自入境之日起60天内仍未腾空、未出院、无保税或未通过上诉或其他途径滞留,并且合理可能造成重大不利变化。如果确定发生了违反《反海外腐败法》或其他法律的行为,如上文 “—监管事项——墨西哥调查” 和公司截至财政年度的10-K表年度报告第一部分第3项 “法律诉讼——墨西哥调查” 中所述 2019年3月31日,如果此类违规行为对我们的业务、经营、经营业绩、资产、负债或状况(财务或其他方面)产生重大不利影响,或对公司和子公司履行协议或相关文件规定的义务的能力造成重大损害,或者任何和解、罚款、罚款或其他付款导致公司未能履行任何款项,则此类违规行为可能会导致我们的信贷协议下的违约事件财务契约。有关公司债务的更多信息,请参阅未经审计的合并财务报表附注10。
该公司认为,来自其循环信贷额度或其他来源的运营和借款的现金流将足以支付开设或收购新分行的预期成本,包括为新分行的初始营业亏损提供资金,以及为这些分支机构和公司其他分支机构发放的应收贷款(未来12个月及以后可预见的将来)提供资金。除非本报告和公司截至年度的10-K表中另有讨论 2019年3月31日,包括但不限于第一部分第1A项 “风险因素” 中的任何讨论(并辅之以公司不时向美国证券交易委员会提交或提供的信息中的任何后续披露),管理层目前尚不知道
其认为将或可能导致或可能导致或可能对公司流动性产生任何重大不利影响的任何趋势、需求、承诺、事件或不确定性。
股票回购计划
自1996年以来,该公司已回购了大约 2,030 万股票,总收购价约为 11 亿美元。2019年6月7日,公司董事会批准了一项股票回购计划,授权公司回购高达2亿美元的已发行普通股。截至 2019年12月31日,该公司有 1,000 万美元该授权项下剩余的回购容量,没有规定的到期日期。回购普通股的时间和实际数量将取决于多种因素,包括股票价格、公司和监管要求、循环信贷额度的限制以及其他市场和经济状况。
通胀
该公司认为,在合理预期的水平内,通货膨胀不会对其财务状况产生重大的不利影响。尽管按绝对值计算,通货膨胀将增加公司的运营成本,但该公司预计,同样的货币价值下降将导致其客户群所需的贷款规模增加。我们预计,客户偏好的这种变化将导致应收贷款总额增加,并增加应收贷款所产生的绝对收入。绝对收入的增加应该可以抵消运营成本的任何增加。此外,由于公司的贷款合同期相对较短,因此在任何给定时间点发放的贷款都不太可能用大幅膨胀的美元来偿还。
季度信息和季节性
见未经审计的合并财务报表附注3。
最近通过的会计公告
见未经审计的合并财务报表附注3。
关键会计政策
公司的会计和报告政策符合公认会计原则,符合金融公司行业的一般惯例。某些会计政策涉及公司管理层的重大判断,包括使用影响报告的资产、负债、收入和支出金额的估计和假设。因此,这些估计和假设的变化可能会严重影响公司的财务状况和经营业绩。由于涉及大量的管理判断,该公司认为其有关贷款损失补贴、基于股份的薪酬和所得税的政策是其最重要的会计政策。
贷款损失备抵金
公司已经制定了评估贷款损失备抵是否充足的流程和程序,这些流程和程序考虑了贷款组合的各种假设和估计。公司的假设和估计未来可能会受到经济状况变化等因素的影响。公司截至财政年度的10-K表年度报告第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——信贷质量” 中讨论了有关贷款损失备抵的更多信息 2019年3月31日.
基于股份的薪酬
公司按公允价值衡量股份奖励的薪酬成本,并确认服务期内预计授予的奖励的薪酬。限制性股票的公允价值基于授予的股票数量和授予时公司普通股的报价,股票期权的公允价值使用Black-Scholes估值模型确定。Black-Scholes模型需要输入高度主观的假设,包括预期波动率、无风险利率和预期寿命,这些假设的变化可能会对公允价值估计产生重大影响。实际业绩和未来估计值的变化可能与公司目前的估计有很大差异。
所得税
管理层使用某些假设和估计来确定应付或可退还的所得税、其财务报表和所得税申报表中以不同方式确认的事件的递延所得税负债和资产以及所得税支出。确定这些金额需要分析某些交易并解释税收法律法规。管理层在评估由此产生的所得税负债和资产的确认金额和时间方面行使了相当大的判断力。随着监管和业务因素的变化,会定期重新评估这些判断和估计。
无法保证管理层提交的纳税申报表或合并财务报表中报告的所得税不会因不利裁决、税法变更或美国国税局、州或外国税务机构的评估而进行调整。公司面临潜在的不利调整,包括但不限于:提高法定的联邦或州所得税税率,目前或将来被认为可扣除的金额永久不可扣除,以及依赖未来应纳税所得额的产生来最终实现递延所得税资产。
根据FASB ASC主题740,根据税收状况的技术优势,公司将在财务报表中纳入其税收状况的当前和递延所得税影响,前提是税务机关在充分了解相关信息的情况下维持此类头寸的可能性(可能性大于50%)。尽管公司通过明确的税法、税务机关的先前经验以及对所有相关事实、情况和法规的分析来支持其税收状况,但管理层仍必须依靠假设和估计来确定给定税收状况的总体成功可能性和适当的量化。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
截至 2019年12月31日,该公司的金融工具包括以下内容:现金和现金等价物、应收贷款和优先应付票据。公允价值近似于所有这些工具的账面价值。应收贷款按现行市场利率发放,平均寿命约为 八个月。鉴于这些贷款的短期性质,它们不断按当前的市场利率重新定价。
该公司循环信贷额度下的未偿债务为 5.837亿美元在 2019年12月31日。该融资机制下的借款利息以两者中较高者为准 4.0%或一个月的伦敦银行同业拆借利率加上两者之间的适用利润 3.0%和 4.0%基于某些息税折旧摊销前利润相关指标。根据的未清余额 2019年12月31日,利率变动1.0%将导致利息支出的变化约为 580 万美元每年一次。
第 4 项。 控制和程序
财务报告内部控制的变化
在本报告所涉期间,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
评估披露控制和程序
根据管理层的评估,在首席执行官和首席财务官的参与下,截至本报告所涉期末,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,根据《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条的规定,我们的披露控制和程序可以有效地为记录、处理我们在根据汇总法提交或提交的报告中要求披露的信息提供合理的保证,,并在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间段内进行报告,并累积并通报给管理层,酌情包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
第二部分。其他信息
第 1 项。 法律诉讼
有关法律诉讼的信息,请参阅未经审计的合并财务报表附注12。
第 1A 项。 风险因素
除下文所述外,公司截至财政年度的10-K表年度报告第一部分第1A项中披露的风险因素没有重大变化 2019年3月31日.
尽管我们正在努力解决先前报告的对我们在墨西哥业务的调查,但无法保证我们达成和解的努力会取得成功,也无法保证任何此类和解的时机或条件会取得成功。
2020年1月,公司向美国证券交易委员会提出了一个决议框架,其中包括支付800万美元,这笔款项是公司截至2019年12月31日应计的。在就这些问题达成任何和解或其他解决方案之前,我们预计将继续承担与调查我们以前在墨西哥的业务有关的潜在巨额费用,主要是专业费用和开支。目前,我们无法预测调查的发展、结果、经济和其他后果,也无法预测其对我们的收益、现金流、流动性、财务状况和持续业务的影响。尽管我们已经对拟议框架进行了应计处理,但与美国证券交易委员会的讨论仍在继续,无法保证这些问题最终解决的时间或条款。尽管我们目前认为这些问题,包括应计费用(以及未来某个时候的应计款项的支付)不会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响,但鉴于此类情况固有的不确定性,我们无法保证这些问题不会对我们的业务、财务状况、经营业绩或未来现金流产生重大影响。
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
公司的信贷协议包含对股票回购的某些限制。请参阅 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——流动性和资本资源”。
自1996年以来,该公司已回购了大约 2,030 万股票,总收购价约为 11 亿美元。2019年6月7日,公司董事会批准了一项股票回购计划,授权公司回购高达2亿美元的已发行普通股。截至 2019年12月31日,该公司有 1,000 万美元该授权项下剩余的回购容量,没有规定的到期日期。回购普通股的时间和实际数量将取决于多种因素,包括股票价格、公司和监管要求、循环信贷额度的限制以及其他市场和经济状况。下表详细介绍了公司在此期间购买的公司普通股(如果有) 截至2019年12月31日的三个月:
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| (a) 的总数 购买的股票 | | (b) 支付的平均价格 每股 | | (c) 购买的股票总数 作为公开宣布的一部分 计划或方案 | | (d) 股票的大致美元价值 可能还能购买 根据计划或方案 |
2019 年 10 月 1 日至 10 月 31 日 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 10,030,853 |
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2019 年 11 月 1 日至 11 月 30 日 | — |
| | — |
| | — |
| | 10,030,853 |
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2019 年 12 月 1 日至 12 月 31 日 | — |
| | — |
| | — |
| | 10,030,853 |
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本季度总计 | — |
| | $ | — |
| | — |
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第 3 项。 优先证券违约
没有。
第 4 项。 矿山安全披露
不适用。
第 5 项。 其他信息
没有。
第 6 项。 展品
随附的证物索引中列出的证物作为10-Q表季度报告的一部分提交。
展览索引
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展览 数字 | 展品描述 | 已归档 在此附上 | 以引用方式纳入 |
表格或 注册 数字 | 展览 | 备案 日期 |
10.01 | 2019年12月20日修订和重述的循环信贷额度的第一修正案 | | 8-K | 10.1 | 12-23-19 |
31.01 | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席执行官的认证 | * | | | |
31.02 | 细则13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席财务和战略官的认证 | * | | | |
32.01 | 第 1350 节首席执行官的认证 | * | | | |
32.02 | 第 1350 节首席财务官的认证 | * | | | |
101.01 | 以下材料来自公司截至2019年12月31日的财季季度报告,格式为Inline XBRL: | * | | | |
| (i) | 截至2019年12月31日和2019年3月31日的合并资产负债表; | | | | |
| (ii) | 截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月和九个月的合并运营报表; | | | | |
| (iii) | 截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月和九个月的简明综合综合收益表; | | | | |
| (iv) | 截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月和九个月的合并股东权益表; | | | | |
| (v) | 截至2019年12月31日和2018年12月31日的九个月的合并现金流量表;以及 | | | | |
| (六) | 合并财务报表附注。 | | | | |
104.01 | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) | * | | | |
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* | 随函以电子方式提交。 |
+ | 管理合同或其他补偿计划必须根据本报告第6项和美国证券交易委员会第S-K条例第601项提交。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| 世界认可公司 |
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| | 作者:/s/ R. Chad Prashad |
| | R. 查德·普拉沙德 |
| | 总裁兼首席执行官 |
| | 代表注册人签名并以首席执行官的身份签署 |
| | 日期: | 2020年2月7日 |
| | | |
| | 作者:/s/ John L. Calmes,Jr. |
| | 小约翰·L·卡尔姆斯 |
| | 执行副总裁兼首席财务和战略官 |
| | 代表注册人签名并以首席财务官的身份签署 |
| | 日期: | 2020年2月7日 |
| | | |
| | 作者:/s/ 斯科特·麦金太尔 |
| | 斯科特·麦金太尔 |
| | 会计高级副总裁 |
| | 代表注册人并以首席会计官的身份签字 |
| | 日期: | 2020年2月7日 |