VLO-20231231瓦莱罗能源公司/德克萨斯州0001035002假象2023财年包括截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,我们某些海外业务的销售额为57.65亿美元、51.94亿美元和56.45亿美元。
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:10-K
(标记一)
| | | | | |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 由_至_的过渡期 |
佣金文件编号001-13175
瓦莱罗能源公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 74-1828067 |
(述明或其他司法管辖权 | (税务局雇主 |
公司或组织) | 识别号码) |
单程瓦莱罗
圣安东尼奥, 德克萨斯州78249
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号:(210) 345-2000
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | VLO | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:没有。
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件服务器 | ☐ | |
| | 规模较小的报告公司 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
如果证券是根据《证券法》第12(b)条登记的,请通过勾号表明登记人在申报中的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 ☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐不是☑
非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为#美元。41.4200亿美元,基于截至2023年6月30日,注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日在纽约证券交易所的最后销售价格。
截至2024年2月16日,332,481,908注册人的普通股有股流通股。
以引用方式并入的文件
我们打算向美国证券交易委员会提交我们定于2024年5月15日召开的年度股东大会的最终委托书,届时将选举董事。2024年委托书的部分内容通过引用并入本10-K表格第III部分,并被视为本报告的一部分。
目录
| | | | | | | | |
| | 页 |
第一部分 | | 1 |
项目1.和2. | 企业和物业 | 1 |
| 我们的业务 | 1 |
| 我们的综合液体燃料策略 | 1 |
| 环境管理系统 | 5 |
| 我们的运营 | 6 |
| 政府规章 | 13 |
| 人力资本 | 14 |
| 属性 | 17 |
| 可用信息 | 17 |
第1A项。 | 风险因素 | 18 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 33 |
项目1C。 | 网络安全 | 33 |
第三项。 | 法律诉讼 | 35 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 35 |
| 关于我们的执行官员的信息 | 36 |
| | |
第II部 | | 37 |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项和 发行人购买股票证券 | 37 |
第六项。 | [已保留] | 39 |
第7项。 | 管理层对财务状况和财务状况的探讨与分析 经营成果 | 39 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 65 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 67 |
第九项。 | 关于会计和会计的变更和与会计师的分歧 财务披露 | 141 |
第9A项。 | 控制和程序 | 141 |
项目9B。 | 其他信息 | 141 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 141 |
| | |
第三部分 | | 142 |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 142 |
第11项。 | 高管薪酬 | 142 |
第12项。 | 某些实益所有人和管理层的担保所有权 相关股东事项 | 143 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 143 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 143 |
| | |
第四部分 | | 144 |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 144 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 147 |
| | |
签名 | | 148 |
| | |
本报告中使用的术语“Valero”、“我们”、“我们的”和“我们”可能指Valero Energy Corporation、其一个或多个合并子公司,或 所有这些都是一个整体。本报告中所用的“DGD”一词可能是指Diamond Green Diesel Holdings LLC、其全资拥有的合并子公司,或两者作为一个整体。在此表格10-K中,我们做出了某些前瞻性陈述,包括有关我们的计划,战略,目标,期望,意图和资源的陈述,根据1995年私人证券诉讼改革法案的安全港条款。阁下应阅读本公司的前瞻性陈述以及本公司于本报告第39页开始的标题为“1995年私人股本诉讼改革法案安全港条款的说明性声明”的披露。附注本报告中对合并财务报表附注的引用可参见第77页开始的“第8项”。财务报表和财务数据”。
第I部分
项目1.和2.业务及物业
我们的业务
我们是一家位于德克萨斯州圣安东尼奥的财富500强公司。我们的公司办公室在一个瓦莱罗路,圣安东尼奥,得克萨斯州,78249,我们的电话号码是(210)345-2000。我们于1981年以Valero Refining and Marketing Company的名义在特拉华州注册成立。1997年,公司更名为Valero Energy Corporation。我们的普通股在纽约证券交易所(NYSE)交易,交易代码为“VLO”。
我们是一家石油基和低碳液体运输燃料和石化产品的跨国制造商和营销商,我们主要在美国销售我们的产品,加拿大、英国、爱尔兰和拉丁美洲。我们在美国拥有15家炼油厂,加拿大和英国总吞吐量约为320万桶/日(BPD)。我们是DGD的合资企业成员1,拥有两家位于美国墨西哥湾沿岸地区的可再生柴油工厂,总产能约为每年12亿加仑,我们拥有位于美国中部大陆地区的12家乙醇工厂,总产能约为每年16亿加仑。我们通过我们的炼油,可再生柴油和乙醇部门管理我们的业务。有关我们各可报告分部的营运、产品及物业的额外资料,请参阅下文“我们的营运”。
我们的综合液体燃料战略
概述
我们努力管理我们的业务,以负责任的方式满足世界对可靠和负担得起的能源日益增长的需求。我们相信,液体运输燃料-石油基和低碳-有助于满足这一需求,我们预计它们将继续成为未来运输燃料的重要来源。我们的战略行动使我们能够成为世界大部分地区这些液体运输燃料的低成本,高效和可靠的供应商。
1DGD是与Darling Ingredients Inc.的合资企业。我们合并了DGD的财务报表。有关我们对DGD的会计处理,请参阅综合财务报表附注12。
我们的大多数炼油厂在具有当前运营成本和/或其他优势的地区运营,如下文“我们的运营-炼油我们相信,我们的炼油厂能够满足全球对石油产品的强劲需求。通过我们的炼油业务,我们相信我们已经开发了液体燃料制造的专业知识和液体燃料的营销和分销平台,我们寻求利用这种专业知识和平台来扩大和优化我们的低碳燃料业务。我们预计,低碳液体燃料将继续成为能源结构中日益增长的一部分,我们已投资数十亿美元开发和发展我们的低碳可再生柴油和乙醇业务,如下文“我们的业务-可再生柴油、“和”- 乙醇.”这些业务使我们成为世界上最大的低碳运输燃料生产商,并帮助世界各国政府实现其温室气体(GHG)减排目标,继续寻找低碳燃料的机会。
推动低碳燃料需求的法规、政策和标准
世界各国政府已经发布或正在考虑发布低碳燃料法规、政策和标准,以减少温室气体排放并增加低碳燃料在运输燃料组合中的比例。这些法规、政策和标准包括但不限于RFS、LCFS、CFR和类似计划(统称为可再生和低碳燃料计划)。这些计划将在以下“美国环境保护署(EPA)可再生燃料标准(RFS)计划”、“加利福尼亚州低碳燃料标准(LCFS)”和“加拿大低碳燃料计划”中定义和讨论。虽然这些法规、政策和标准中的许多都给我们的炼油业务带来了额外的成本,但它们为我们发展低碳燃料业务创造了机会,它们应该会继续帮助推动对我们低碳燃料(如可再生柴油、乙醇和其他低碳燃料产品)的需求。我们相信,我们供应这些低碳燃料的能力可以在帮助以可靠的方式实现温室气体减排目标方面发挥重要作用。
美国,以下讨论的加州和加拿大低碳燃料法规、政策和标准目前对我们的业务影响最大。然而,世界各地的其他市、州和国家政府,包括我们运营所在的许多司法管辖区,已经发布或正在考虑发布类似的低碳燃料法规、政策和标准。见“项目1A.风险因素-法律、政府和监管风险-我们受到可再生和低碳燃料计划以及影响低碳燃料需求和可追溯性的其他法规、政策、国际认证和标准所产生的风险的影响.”此外, 关于我们对混合计划成本的会计处理,请参见合并财务报表附注1。 “可再生能源和低碳燃料计划的成本”,附注20披露了“可再生能源和低碳燃料计划价格风险”下的混合计划成本,附注17披露了“细分市场信息.”
美国环境保护局(EPA)可再生燃料标准(RFS)计划
环保局根据2005年的能源政策法案和2007年的能源独立和安全法案创建了RFS计划。根据RFS计划,环保局必须在每年11月至30日之前为在美国消费的基于石油的运输燃料中混合的可再生燃料的数量设定年度配额。配额按可再生燃料的类别(即生物质柴油、纤维素生物燃料、先进生物燃料和总可再生燃料)设定,统称为可再生数量义务(RVO)。义务方必须满足RVO,即在美国消费的基于石油的运输燃料的生产商和进口商。义务方每年通过淘汰与每类可再生燃料相关的适当数量的可再生标识号(RIN)来证明遵守,以满足其RVO。RIN实际上是一种合规积分,分配给在以下地点生产的每加仑合格可再生燃料,或
进口到美国的RIN是通过将这些可再生燃料混合到以石油为基础的运输燃料中获得的,义务方也可以通过在公开市场购买RIN来实现合规。
我们是该计划的义务方,我们的炼油部门由于是在美国消费的基于石油的运输燃料的生产商和进口商而产生义务,但我们也因为通过我们的可再生柴油和乙醇部门生产合格的可再生燃料而在该计划下产生RIN。因此,我们的炼油业务因这一计划而产生成本,因为为了遵守我们的RVO,我们必须购买合格的可再生燃料进行混合或在公开市场上购买RIN,但我们还通过该计划的可再生柴油和乙醇部门创造收入,因为我们生产和销售合格的可再生燃料。
加州低碳燃料标准(LCFS)
根据加州2006年全球变暖解决方案法案,加州空气资源委员会(CARB)被要求在全州范围内努力减少温室气体排放。旨在帮助实现这些削减的计划之一是LCFS计划。LCFS计划旨在通过降低该州消耗的交通燃料的碳强度(CI)来减少温室气体排放。根据这一计划,每种燃料都被分配了一个CI值,该值旨在表示与生产燃料的原料、燃料生产和分配活动以及成品燃料的使用有关的温室气体排放量。使用CARB开发的生命周期温室气体排放分析模型确定CI,在低碳燃料生产商提交运营数据以证明生命周期温室气体排放后,CI路径由CARB认证。低碳燃料和石油燃料的认证CI被与不断下降的年度基准进行比较。低于基准的燃料会产生信用,而高于基准的燃料会产生赤字。与基准相比,燃料的CI分数越低,产生的信用数量就越多。每个燃料生产商或进口商必须证明其供应给加州使用的燃料的总体组合符合每个履约期的CI基准。燃料组合高于CI基准的生产商或进口商必须购买足以达到CI基准的LCFS信用额度。
我们的炼油部门在加州生产和进口以石油为基础的运输燃料,因此必须混合低CI燃料或购买积分才能达到CI基准。然而,我们可再生柴油和乙醇部门生产的燃料的CI分数低于传统的基于石油的运输燃料,我们受益于其他受监管实体对这些低碳产品的需求。此外,与以石油为基础的运输燃料相比,对其中一些低碳运输燃料的需求往往会推动这些燃料的价值更高,因为它们的CI分数较低。我们寻求机会进一步降低我们许多产品的CI,包括我们的低碳燃料。请参阅“我们的低碳项目“下面。
加拿大低碳燃料计划
2022年7月,加拿大联邦环境机构发布了清洁燃料法规(CFR)计划,要求在加拿大生产或进口的汽油或柴油的主要供应商降低这些产品的CI。CFR计划规定的年度CI削减要求可以通过使用主要供应商创建的合规信用(通过混合低CI燃料)或他们购买的合规信用来满足。实现规定的CI削减要求的义务从2023年7月1日开始。CFR计划是对加拿大各省计划(如魁北克和安大略省)的补充,这些计划要求使用低碳燃料,与LCFS计划类似。
作为加拿大汽油和柴油的主要供应商,我们的炼油部门受加拿大上述低碳燃料计划的约束,因此必须混合低CI燃料或购买信用来满足
年度CI削减要求。如上所述,在“加州低碳燃料标准(LCFS)”下,我们的可再生柴油和乙醇部门生产的燃料的CI分数低于传统的石油运输燃料,我们受益于加拿大低碳燃料计划对这些低碳产品的需求增加。
美国联邦税收优惠政策
美国联邦政府颁布了税收优惠措施,以鼓励生产低碳燃料和/或减少温室气体排放。经修订的1986年《国内税法》(简称《税法》)第6426节向某些可再生燃料的混合商提供税收抵免(通常称为搅拌商的税收抵免),以鼓励这些燃料的生产和与传统的以石油为基础的运输燃料的混合。只有生产了混合物并将燃料混合物出售或用作燃料的搅拌机才有资格享受搅拌机的税收抵免。我们的可再生柴油部门生产的可再生柴油是一种从生物质中提取的液体燃料,符合EPA的燃料注册要求;因此,我们生产和混合的可再生柴油有资格享受每加仑一美元的可退税税收抵免。2022年通胀削减法案(IRA)将第6426节延长至2024年12月31日,然后由法典第245Z节取代,该节提供了2025年至2027年的清洁燃料生产抵免。根据第45Z条,清洁燃料(如生物柴油、可再生柴油和包括可持续航空燃料(SAF)在内的替代燃料)的生产和销售将能够申请税收抵免。2此外,该法第245Q节向捕获和封存、储存或使用合格的二氧化碳(例如二氧化碳)的某些纳税人提供联邦所得税抵免。
我们不断评估此类联邦税收激励措施,并可能从战略上寻求某些机会,以优化从中获得的潜在利益。例如,如下所述,“我们的低碳项目,我们某些乙醇工厂正在评估的碳捕获和封存项目预计将通过帮助降低CI分数和预期产生第45Q条税收抵免来增加这些工厂生产的乙醇产品的价值。我们最近宣布的SAF项目预计将生产低碳喷气燃料,并产生第45Z条的税收抵免,这应该会增加该产品的价值.
我们的低碳项目
截至2023年12月31日,我们已投资54亿美元。3在我们的低碳燃料业务,我们预计在这一领域有更多的增长机会。我们于2021年完成了DGD第一家可再生柴油厂的扩建,并于2022年第四季度完成了DGD第二家可再生柴油厂的建设。这些扩建将DGD的可再生柴油综合生产能力提高到每年约12亿加仑,将可再生石脑油的综合生产能力提高到每年约5000万加仑。见“我们的业务--可再生柴油有关我们的可再生柴油业务扩展的更多信息,请参见以下内容。
2023年1月,我们宣布DGD批准了一个大型SAF项目。该项目仍按计划进行,预计将于2025年第一季度完工,总成本为3.15亿美元,其中一半
2DGD预计将使用加氢处理的酯和脂肪酸(HEFA)工艺生产合成石蜡煤油(SPK),这是一种可再生的混合成分。SPK也通常被称为“SAF”或“整洁的SAF”。目前的航空法规允许SPK与飞机上使用的传统喷气燃料混合至多50%。这种混合通常被称为“SAF”或“混合SAF”。本文档将SPK和混合SAF称为SAF。
3我们对低碳燃料业务的投资包括36亿美元的资本投资,用于建设我们的可再生柴油业务(包括SAF),以及18亿美元的资本投资,用于建设我们的乙醇业务。对可再生柴油的资本投资占DGD资本投资的100%。另见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动资金和资本资源--我们的资本资源-资本投资“,通过引用将其并入本项目,以供我们对资本投资的定义。
可归因于我们的成本。竣工后,DGD亚瑟港工厂(如下所述,我们的业务-可再生柴油“)将有权将其目前4.7亿加仑可再生柴油年产能中的约50%升级为SAF。随着该项目的建成,DGD有望成为世界上最大的SAF制造商之一。生产较低CI喷气燃料应导致产生第45Z节税收抵免,并为该产品提供更高的价值。
我们此前宣布参与了当时提议的与Navigator Energy Services(Navigator)在美国中大陆地区的大型碳捕获和封存管道系统,预计该系统将捕获、运输和存储我们位于爱荷华州、明尼苏达州、内布拉斯加州和南达科他州的八家乙醇工厂在乙醇制造过程中产生的二氧化碳。2023年10月,导航者宣布决定取消该项目。
我们继续评估对经济、低碳项目的投资,包括碳捕获和封存、低碳氢气和酒精转化为喷气燃料,这些项目旨在降低我们产品的CI。例如,我们的某些乙醇工厂位于据信适合隔离二氧化碳的地质附近,我们正在评估隔离这些工厂乙醇制造过程中产生的二氧化碳的独立项目。我们还在继续评估其他各种封存二氧化碳的项目。
见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动资金和资本资源--我们的资本资源-资本投资“,进一步讨论我们与低碳项目相关的资本投资。
环境管理体系
我们拥有完善的管理结构,这些结构对我们的决策和风险管理至关重要,包括以下三个支持我们环境管理的项目:
•我们的卓越承诺管理体系(CTEMS)是一种专有的系统方法,用于计划、执行、检查和行动,以改善我们许多炼油厂和工厂的日常工作活动。CTEMS有九个主要要素:领导层问责、保护人员和环境、人员和技能发展、运营可靠性和机械完整性、技术卓越和知识管理、变革管理、业务竞争力、外部利益攸关方关系以及保证和审查。在我们实施CTEMS时,与监管问题相关的风险以及对我们炼油厂和工厂的物理威胁都在评估之列。
•环境卓越和风险评估(EERA)将环境审计和合规职能提升到环境卓越愿景。它的主要目标是根据具体的卓越目标评估环境绩效的设计和有效性,并促进我们整个运营的持续改进。EERA定义了100多项预期,并涉及一个专有的五步过程,使用对数据和实地评估的尽职调查,并由外部和内部主题专家共同审查。
•我们的燃料管理系统(FMS)为我们的炼油厂和工厂提供操作保障、软件、培训和一致性协议,以加强我们对适用燃料法规的遵守。建立在FMS成功的基础上,我们的低碳保障计划
实施LCAP是为了进一步描述和加强我们的内部流程,以确保遵守适用的低碳燃料法规、政策和标准。LCAP规定了与受低碳燃料法规、政策和标准监管的运输燃料有关的关键法规要求、管理期望和内部法规保证。
我们的业务
我们的运营通过以下可报告的部门进行管理:
•我们的炼油分部,包括我们炼油厂的运营、营销我们精炼石油产品的相关活动以及支持这些运营的物流资产;
•我们的可再生柴油分部,包括DGD的业务以及销售可再生柴油和可再生石脑油的相关活动;以及
•我们的乙醇细分市场,其中 包括我们乙醇工厂的运营以及营销我们的乙醇和副产品的相关活动。
有关这些分部的财务资料载于综合财务报表附注17,该附注以参考方式并入本项目。
见“项目1A.风险因素-与我们的业务、行业和运营相关的风险-我们的财务业绩受到利润率波动的影响,利润率波动取决于我们无法控制的因素,包括原料价格和我们销售产品的市场价格,”—“我们面临行业和市场发展带来的风险,这些风险可能会减少对我们产品的需求。,”—“我们可能会因获取原料的能力受到潜在干扰而面临风险,”—“我们对合资企业和其他实体的投资降低了我们管理风险的能力、”及-“法律、政府及监管风险-我们受到可再生和低碳燃料计划以及影响低碳燃料需求和可追溯性的其他法规、政策、国际认证和标准所产生的风险的影响这些专利通过引用结合到该项目中。
炼油
炼油厂
概述
我们的15家炼油厂位于美国,加拿大和英国,并且它们具有约320万桶/天的组合原料生产能力。下表列示了截至2023年12月31日这些炼油厂的位置及其原料吞吐量。
| | | | | | | | | | | | | | |
炼油厂 | | 位置 | | 吞吐量 能力(a) (BPD) |
美国: | | | | |
贝尼西卡 | | 加利福尼亚 | | 170,000 | |
威尔明顿 | | 加利福尼亚 | | 135,000 | |
梅罗 | | 路易斯安那州 | | 135,000 | |
圣查尔斯 | | 路易斯安那州 | | 340,000 | |
阿德莫尔 | | 俄克拉荷马州 | | 90,000 | |
孟菲斯 | | 田纳西州 | | 195,000 | |
《克里斯蒂文集》(B) | | 德克萨斯州 | | 370,000 | |
休斯敦 | | 德克萨斯州 | | 255,000 | |
麦基 | | 德克萨斯州 | | 200,000 | |
亚瑟港 | | 德克萨斯州 | | 410,000 | |
德克萨斯州 | | 德克萨斯州 | | 260,000 | |
三条河流 | | 德克萨斯州 | | 100,000 | |
加拿大: | | | | |
魁北克市 | | 魁北克 | | 235,000 | |
英国: | | | | |
彭布罗克 | | 威尔士 | | 270,000 | |
总计 | | | | 3,165,000 | |
________________________
(a)生产能力是指加工原油、中间体和其他原料的估计能力。据估计,原油总产能约为每日260万桶。
(b)代表两个炼油厂-Corpus Christi East和Corpus Christi West炼油厂的总产能。
•加利福尼亚
◦贝尼西亚炼油厂。我们的Benicia炼油厂位于旧金山东北部,位于旧金山湾的卡奎内斯海峡。它将含硫原油加工成加州重新配方的汽油调和油(CARBOB)和常规调合汽油(CBOB)汽油、CARB柴油、柴油、喷气燃料和沥青。汽油生产主要是CARBOB,当与乙醇混合时,它符合CARB规范。该炼油厂通过一个海运码头和管道接收原料,并通过管道和卡车分销大部分产品。
◦威尔明顿炼油厂。我们的威尔明顿炼油厂位于洛杉矶附近。它加工重质和高硫原油的混合物,生产CARBOB和CBOB汽油、CARB柴油、柴油、喷气燃料和沥青。炼油厂通过连接的管道接收原料 到海运码头和码头,并通过管道将其产品分销到各个码头。
•路易斯安那州
◦梅罗炼油厂。我们的Meraux炼油厂位于新奥尔良东南约15英里处,位于密西西比河畔。它加工酸性和低硫原油,生产汽油、柴油、喷气燃料和高硫燃料油。该炼油厂在其码头接收原料,并可进入路易斯安那州近海油港,并通过其码头和殖民地管道分销产品。该炼油厂距离我们的圣查尔斯炼油厂约40英里,允许整合原料和精炼石油产品混合。
◦圣查尔斯炼油厂。我们的圣查尔斯炼油厂位于新奥尔良以西约25英里处,位于密西西比河畔。它加工含硫原油和其他原料,并生产汽油和柴油。该炼油厂通过其码头接收原料,并可进入路易斯安那州近海石油港口,并通过其码头以及我们的Parkway管道和孟加拉管道分销产品,这两条管道都连接着种植园管道和殖民地管道。
•俄克拉荷马州
◦阿尔德莫尔炼油厂。我们的Ardmore炼油厂位于俄克拉荷马城以南约100英里处。它主要加工低硫原油,生产汽油和柴油。该炼油厂通过管道接收原料,并通过铁路、卡车和麦哲伦管道系统分发产品。
•田纳西州
◦孟菲斯炼油厂。我们的孟菲斯炼油厂位于密西西比河上。它主要加工低硫原油,生产汽油、柴油和喷气燃料。该炼油厂通过钻石管道、达科他州管道和驳船接收原料,并通过卡车、驳船和肖索恩管道分销产品。
•德克萨斯州
◦科珀斯克里斯蒂东西炼油厂。我们的科珀斯-克里斯蒂东部和西部炼油厂位于科珀斯-克里斯蒂船运通道。东部炼油厂加工含硫原油,西部炼油厂加工低硫原油、含硫原油和残渣燃料油,两家炼油厂都生产汽油、芳烃、喷气燃料、柴油和沥青。炼油厂通过科珀斯、克里斯蒂航道和管道上的码头接收原料。炼油厂的物理位置允许在它们之间转移各种原料和混合组份。炼油厂通过卡车、轮船、驳船和管道分销他们的产品。
◦休斯顿炼油厂。我们的休斯顿炼油厂位于休斯顿航道上。它加工低硫原油和中间油,并生产汽油、喷气燃料和柴油。该炼油厂通过管道、船舶和驳船接收原料,并通过管道分销产品,包括殖民地管道和探索者管道。
◦麦基炼油厂。我们的麦基炼油厂位于德克萨斯州狭长地带。它主要加工低硫原油,生产汽油、柴油、喷气燃料和沥青。该炼油厂通过管道接收原料,并主要通过管道和铁路分销产品。
◦亚瑟港炼油厂。我们的亚瑟港炼油厂位于得克萨斯州墨西哥湾沿岸,距离休斯顿以东约90英里。它加工重质含硫原油和其他原料,并生产汽油、柴油、喷气燃料和残渣燃料油。该炼油厂通过铁路、船舶、驳船和管道接收原料,并通过管道分销产品,包括殖民地管道和
探索者管道,并通过船舶和驳船。该炼油厂的新焦化装置已于2023年第二季度完工。
◦德克萨斯城炼油厂。我们的德克萨斯城炼油厂位于休斯顿东南部的德克萨斯城航道上。它加工原油,生产汽油,柴油和喷气燃料。该炼油厂通过管道以及使用德克萨斯城船舶通道上的码头的船舶和驳船接收原料,并通过船舶和驳船以及管道(包括Colonial Pipeline和Explorer Pipeline)分配其产品。
◦三河炼油厂。我们的三河炼油厂位于德克萨斯州南部,位于科珀斯克里斯蒂和圣安东尼奥之间。它主要加工低硫原油,并生产汽油,柴油,喷气燃料和芳烃。炼油厂通过管道和卡车接收原料,并主要通过管道分销其产品。
•加拿大
◦魁北克炼油厂。我们的魁北克炼油厂位于莱维斯(魁北克市附近)。它加工低硫原油,生产汽油、柴油、喷气燃料、取暖油和低硫燃料油。该炼油厂在圣劳伦斯河的海上码头通过船舶接收原料(其中一些来自我们在蒙特利尔的原油码头,该码头接收来自加拿大西部的原油),并通过我们的管道将其产品分配到我们的蒙特利尔东码头和其他码头,并通过铁路,船舶和卡车。
•英国
◦彭布罗克炼油厂。我们的彭布罗克炼油厂位于威尔士西南部的彭布罗克郡。它主要加工低硫原油,并生产汽油,柴油,喷气燃料,取暖油和低硫燃料油。炼油厂通过船舶和驳船通过米尔福德港水道的码头接收原料,并通过船舶,驳船,卡车和我们的干线管道分配产品。
原料供应
我们的原油和其他原料通过定期和现货合同相结合的方式购买。我们的定期供应合同是以市场相关价格签订的,原料直接或间接从各国家石油公司以及国际和美国石油公司购买。合同一般允许当事人修改合同(或终止合同),自下一个预定的续约日期起生效,在规定的时间内(例如,60日,6个月)。根据我们的定期合同购买的大部分原油是以生产商的官方价格购买的(即,卖方为所有买方确定的“市场”价格),而不是针对我们的协商价格。
营销
概述
我们在批发货架和散装市场销售精炼石油产品。这些销售包括我们的炼油业务生产的产品,以及从第三方购买或交换的产品。我们的大多数炼油厂都有海上设施,它们与公共运输管道系统互连,使我们能够在美国销售产品,加拿大,英国,爱尔兰,拉丁美洲和世界其他地区。
批发货架销售
我们通过广泛的货架营销网络批发销售我们的产品。我们的产品从终端卡车货架的主要买家是批发商,分销商,零售商和卡车交付的最终用户在美国各地,加拿大,英国,爱尔兰和拉丁美洲。
我们的大部分机架量是通过非品牌渠道销售的。其余的销售给经销商和经销商,这些经销商和经销商是Valero品牌家族的成员,在美国经营品牌网站,加拿大,英国,爱尔兰和墨西哥。这些网站是独立拥有的,由我们根据多年合同提供。约7,000人 我们的商店都有我们的品牌。对于品牌网站,产品在Valero下销售®,灯塔®钻石三叶草®, 关于Shamrock®在美国的品牌,奥特马尔®在加拿大,Valero® 和德士古®在英国的品牌爱尔兰和瓦莱罗®品牌在墨西哥
批量销售
我们还通过美国和国际市场的批量销售渠道销售我们的产品。我们的大宗销售对象是各种石油公司、贸易商和大宗终端用户,如铁路、航空公司和公用事业。我们的大宗销售主要通过管道,船舶和驳船分布到主要的油库和贸易中心。
物流
我们拥有物流资产(原油管道、成品油管道、码头、储罐、海洋码头、卡车货架和其他资产),支持我们的炼油业务和出口能力。预计拉丁美洲对运输燃料的需求将继续增长。为了支持我们在拉丁美洲的批发货架业务,我们投资或扩大了我们在墨西哥和秘鲁的码头。我们在美国墨西哥湾沿岸的炼油厂有能力支持对拉丁美洲的出口增长,我们所有拥有水路通道的炼油厂也有能力支持世界其他国家的出口增长。
可再生柴油
我们与DGD的关系
DGD是一家我们合并的合资企业。我们于2011年成立了DGD合资企业,并于2013年开始运营。有关我们对DGD的会计处理,请参阅综合财务报表附注12。我们经营DGD的可再生柴油厂,并根据与DGD的协议作为独立承包商为DGD履行某些管理职能。
可再生柴油发电厂
DGD拥有两个可再生柴油厂。第一个DGD工厂于2013年开始运营,位于我们的圣查尔斯炼油厂(DGD圣查尔斯工厂)旁边。第二个DGD工厂于2022年第四季度开始运营,位于我们的亚瑟港炼油厂(DGD亚瑟港工厂,以及DGD圣查尔斯工厂,DGD工厂)旁边。DGD工厂生产可再生柴油和可再生石脑油。可再生柴油是一种低碳液体运输燃料,可与石油基柴油互换。可再生石脑油用于生产可再生汽油和可再生塑料。这些产品是使用预处理工艺和先进的加氢处理-异构化工艺从废物和可再生原料中生产的。可再生柴油的市场价值可能因地区政策、原料偏好和CI评分而异。废弃原料(主要是动物脂肪、用过的食用油和不可食用的蒸馏玉米油)是优选的原料,因为它们的CI分数较低;然而,也使用植物油和其他可再生原料。虽然其他几家公司已经对可再生柴油项目进行了投资或宣布有兴趣进行投资,但目前只有少数运营设施能够处理100%的废物和可再生原料,而这种原料灵活性目前提供了利润优势。
DGD工厂主要通过第三方拥有的铁路、卡车、船舶和驳船接收废物和可再生原料。DGD是与Darling签订的原材料供应协议的一方,根据该协议,Darling有义务以市场价格向DGD提供其部分原料需求,但DGD没有义务从Darling购买其全部或任何部分原料。因此,决定指导司寻求最佳的原料供应。
DGD于2019年开始扩建DGD圣查尔斯工厂,并于2021年第四季度开始运营。这一扩建使DGD圣查尔斯工厂的可再生柴油产能每年增加约4.1亿加仑,这在当时使DGD的可再生柴油产能达到每年约7亿加仑,并为DGD提供了每年生产约3000万加仑可再生石脑油的能力。
DGD亚瑟港工厂的年产能约为4.7亿加仑可再生柴油和约2000万加仑可再生石脑油,于2022年第四季度开始运营。DGD的可再生柴油和可再生石脑油的综合产能分别增至每年约12亿加仑和5000万加仑。
营销
DGD销售可再生柴油和可再生石脑油 钻石绿色柴油车下®该品牌主要与以石油为基础的柴油和汽油分别混合,并供最终用户在其运营中使用。DGD通过轮船和铁路向国内和国际市场分销其可再生柴油和可再生石脑油。
乙醇
乙醇工厂
我们的乙醇业务始于2009年,当时我们购买了第一家乙醇工厂。自那以后,我们通过购买更多的乙醇工厂来扩大业务。我们的12家乙醇工厂位于美国中大陆地区,它们的乙醇生产能力加在一起,每年约为16亿加仑。我们的乙醇工厂是加工玉米以生产乙醇和各种副产品的干磨设施,包括牲畜饲料(干酒糟,或DDGs和糖浆)和不可食用的蒸馏玉米油。
下表列出了截至2023年12月31日,我们的乙醇工厂的位置、它们的乙醇年产能(以百万加仑为单位)和DDG的年生产能力(以百万吨为单位),以及它们的玉米年加工能力(以百万蒲式耳为单位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
状态 | | 城市 | | 乙醇 生产 容量 | | DDG 生产 容量 | | 玉米 正在处理中 容量 |
印第安纳州 | | 布拉夫顿 | | 135 | | 355,000 | | 47 |
| | 林登 | | 135 | | 355,000 | | 47 |
| | 芒特弗农山 | | 100 | | 263,000 | | 35 |
爱荷华州 | | 阿尔伯特城 | | 135 | | 355,000 | | 47 |
| | 查尔斯城 | | 140 | | 368,000 | | 49 |
| | 道奇堡 | | 140 | | 368,000 | | 49 |
| | 哈特利 | | 140 | | 368,000 | | 49 |
| | 拉科塔(Lakota)(A) | | 110 | | 289,000 | | 38 |
明尼苏达州 | | 欢迎 | | 140 | | 368,000 | | 49 |
内布拉斯加州 | | 阿尔比翁 | | 135 | | 355,000 | | 47 |
俄亥俄州 | | 布鲁明堡 | | 135 | | 355,000 | | 47 |
南达科他州 | | 奥罗拉 | | 140 | | 368,000 | | 49 |
总计 | | | | 1,585 | | 4,167,000 | | 553 |
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(a)该工厂之前的配置是生产更高等级的乙醇产品,而不是燃料级乙醇,其生产能力约为每年5500万加仑乙醇。2023年第三季度,该工厂恢复了燃料级乙醇的生产。
我们的玉米供应来自当地农民和商业电梯。我们的工厂主要通过铁路和卡车接收玉米。
营销
我们在美国的大宗市场以定期和现货合同销售乙醇。我们还将乙醇出口到全球市场,并能够获得处于有利地位的物流资产,以支持出口增长。我们主要通过铁路(使用我们拥有的一些有轨电车)、卡车、轮船和驳船来分销乙醇。我们主要向美国、墨西哥和亚洲的动物饲料客户销售DDGs,主要通过铁路、卡车、轮船和驳船进行分销。
季节性
在我们的大多数市场中,春季和夏季对汽油、柴油和沥青的需求高于冬季,这主要是由于骇维金属加工交通和建筑的季节性增长。可再生柴油的需求并未因季节而大幅波动。乙醇是
乙醇主要混合在汽油中,因此,乙醇需求通常与汽油需求一致。
政府规章
我们将本报告以下各节所载有关政府法规,包括环境法规的披露内容作为参考纳入本项目:
•“-我们全面的液体燃料策略-推动低碳燃料需求的法规、政策和标准”;
•“项目A。风险因素--法律、政府和监管风险“;以及
•“第三项.法律程序--环境执法事项。”
我们的业务受到严格的监管,我们遵守政府法规的成本很高,可能是实质性的,特别是与合并财务报表附注19和20中披露的可再生和低碳燃料计划相关的成本,这些成本通过引用并入本项目。此外, 见合并财务报表附注1关于我们对这些方案的成本的会计处理。 “可再生能源和低碳燃料项目的成本。
我们因遵守政府法规(包括环境法规)而产生的资本支出不会对我们2023年的总资本支出产生实质性影响,我们目前预计,遵守政府法规(包括环境法规)不会对我们2024年的总资本支出产生实质性影响。
人力资本
我们相信,员工为我们的成功提供了竞争优势。我们致力培养强大的团队文化,以支持我们的员工,并致力为员工提供安全、健康及有回报的工作环境,为员工提供专业成长及长期财务稳定的机会。
人员编制
于二零二三年十二月三十一日,我们有9,908名员工。该等雇员位于以下国家:
| | | | | | | | |
国家 | | 数量 员工 |
美国 | | 8,239 | |
加拿大 | | 657 | |
英国和爱尔兰 | | 843 | |
墨西哥和秘鲁 | | 169 | |
总计 | | 9,908 | |
截至2023年12月31日,在我们的总员工中,有1,774人受集体谈判或类似协议的保护,9,886人担任永久全职职位。另见“项目1A”。风险因素-一般风险因素- 我们的业务可能会受到停工、停工或罢工的负面影响,以及新的立法或无法吸引和留住足够的劳动力,以及相关成本的增加.”
企业文化与人力资本(人员)战略
我们的公司文化以及我们对道德和行为的明确期望指导着我们员工的日常工作,并支持我们努力创造卓越的公司业绩。定义我们文化的六大价值观是 安全、责任、团队合作、做正确的事、关怀和卓越.
我们的人才战略和计划旨在支持我们的业务和战略目标。在建立和培养优秀团队的过程中,我们遵循以下原则:
•我们努力聘用和提升具有团队精神和价值观的顶尖人才;
•我们的薪酬、福利和支持计划旨在吸引和留住优秀员工,并奖励创新、独创性和卓越性;
•我们寻求提供一流的工作环境,建立在尊重、责任和信任的基础上;
•我们提倡一种学习文化,旨在推动组织各级的卓越表现,并促进员工在职业生涯中的成长和发展机会;以及
•我们不断评估员工绩效、组织结构和继任计划,以支持卓越的运营、效率和效力。
我们相信,拥有来自不同背景、具有不同才能、经验、教育和视角的员工有助于创建多样化、创新和敬业的团队,这将提供优势
为我们的成功提供了有利条件。为此,我们致力于平等的就业机会,作为联邦承包商,我们致力于进行有效的外联和招聘。我们的政策是确保平等的就业机会,没有基于种族、肤色、宗教、国籍、年龄、性别、婚姻状况、身体或精神残疾、退伍军人身份或任何其他受适用法律保护的特征的非法歧视或骚扰。我们的外展和招聘工作包括分析和扩大我们的招聘地点和我们培养的业务合作伙伴关系,确保我们的招聘团队接受过目标招聘方面的培训,以及招聘有助于我们团队文化的候选人的重要性。
从我们的实习生计划到我们的董事会(董事会),以及在这两者之间的所有级别,我们努力建立充满活力和敬业的团队。根据我们作为联邦承包商的义务,我们每年都会审查实习生计划和现有员工的人口统计数据,以此来评估我们的外展、招聘和留住工作的有效性。我们2023年的实习生班级有39%是女性,47%是少数民族。截至2023年12月31日,在我们的员工总数中,大约30%的全球专业员工是女性,10%的全球小时工是女性,19%的全球员工是女性。我们大约38%的美国员工代表少数族裔。我们还致力于招聘和留住美国武装部队的退伍军人和预备役人员,截至2023年12月31日,他们占我们美国员工的12%。此外,我们的12名现任董事会成员中有7名是女性和/或少数族裔。
安全问题
我们相信,安全和可靠性是极其重要的,不仅是为了保护我们的员工和社区,以及我们作为一家公司所追求的文化价值观,而且对于运营成功也是如此,因为员工和过程安全事件数量的减少通常应该会减少计划外关闭,并提高我们炼油厂和工厂的运营可靠性。反过来,这也应该转化为一个更安全的工作场所,减少环境事故,加强社区关系。通过为我们的员工和承包商提供全年安全培训计划,并努力促进相同的安全期望和文化,我们努力提高安全和可靠性绩效。我们还寻求通过对我们的炼油厂和工厂进行安全审计、质量保证访问以及全面的安全和风险评估来提高我们的安全表现。
为了评估安全表现,我们衡量年度总可记录事故率(TRIR),其中包括与我们的员工和承包商有关的数据,其定义为每200,000个工作小时的可记录伤害数。我们还每年测量我们的Tier-1过程安全事故率,这是由美国石油学会定义的一项指标,确定每200,000个员工和承包商总工作小时的过程安全事件。我们使用这些衡量标准,并相信它们有助于评估我们的安全绩效,因为它们评估相对于工作小时数的绩效。这些指标也被我们行业的其他人使用,这使得我们可以更客观地比较我们的业绩。我们炼油厂员工和承包商2023年的TRIR分别为0.39和0.24,2023年炼油厂一级流程安全事故率为0.05。
薪酬和福利
我们相信,为员工提供有竞争力的薪酬和福利是很重要的。根据工作地点和资格状况,我们为员工提供的福利包括:所有员工普遍可获得的医疗计划、延长病假、新父母休假、财务规划、支持双职工父母在其职业生涯的不同阶段的计划、照顾者支持网络(包括我们总部的现场托儿中心)以及对残疾儿童和父母的支持、401(K)配对计划公司、各种公司赞助的
养老金计划、现场员工健康中心(也适用于我们总部符合条件的受抚养人)、学费报销计划、健身中心准入或津贴,以及员工认可计划。
我们认为,重要的是要奖励员工的业绩,并有一个年度奖金计划,奖励各种运营、财务和战略目标的成就。虽然这些目标包括典型的财务业绩指标,但我们认为在可持续发展、人力资本管理、环境管理(包括健康、安全和环境)、合规、企业公民和社区等领域的业绩也很重要,我们的年度奖金计划奖励在这些领域取得的成就。
我们的薪酬计划在设计时考虑了公平待遇和同工同酬的概念,并建立在市场竞争力和绩效工资的基本理念之上。我们聘请的独立顾问每两年对美国专业员工的薪酬公平性进行一次分析。
培训与发展
我们为员工提供全面的培训和发展计划,包括工程和技术卓越、安全、环境、维护和机械/设备维修、道德、领导力和员工绩效等主题。我们亦要求所有雇员完成有关技术事宜(如网络安全及资讯科技安全)以及各种合规及企业操守事宜(包括商业道德、利益冲突、反贿赂及反贪污等)的培训。我们的员工发展计划包括定制的专业和技术课程,努力让我们的领导层参与员工的发展过程,并提供员工绩效讨论。我们提供强大的虚拟培训课程,使我们众多设施中的员工能够获得更大的可用性和访问权限,并能够及时进行培训。
健康度
我们致力促进雇员及其家人的健康及福祉。我们的全面健康计划是员工健康各个方面的总括计划,并通过该计划提供上述许多福利。根据我们的全面健康计划,我们通过全面的资源和补贴服务,包括年度健康评估、现场诊所和健身中心、员工援助计划、财务健康教育课程、退休计划和各种其他主题,优先考虑员工的情感、身体和财务健康。
我们的保密员工援助计划为员工及其家人提供广泛的支持,包括咨询服务、药物滥用和康复、压力管理、儿童和老年人护理支持,以及应对行为健康挑战的自我护理计划。我们不断评估我们的福利产品,以支持改善我们员工的健康和健康结果,并帮助确定最适当的公司资源分配。
特性
我们的主要财产在上面的“我们的业务”中描述,该信息通过引用并入本项目。我们相信,我们的资产总体上足以满足我们的运营,我们的炼油厂和工厂保持在良好的维修状态。截至2023年12月31日,我们是某些物业的一些可取消和不可取消租约的承租人。我们的租赁在综合财务报表附注5中讨论,该附注通过引用并入本项目。有关本公司物业的财务资料载于综合财务报表附注6,并以参考方式并入本项目。
可用信息
我们的网站地址是www.valero.com。我们网站上的信息(包括任何演示文稿或报告)不是本报告或我们可能向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交或提交给美国证券交易委员会(SEC)的任何其他报告或文件的一部分,无论是在本年度报告以10-K表格形式公布之前或之后做出的,也无论其中的任何一般合并语言如何,除非在该文件中明确指明通过引用将其并入该文件中。此外,对我们网站URL的引用仅用于非活动文本引用。在我们提交或提供此类材料后不久,我们向美国证券交易委员会提交或提交给美国证券交易委员会的年度报告、季度报告、当前报告、委托书和其他备案和报告,以及对这些备案和报告的任何修订,都可以在我们的网站上免费查阅(在投资者>财务>美国证券交易委员会备案下)。此外,美国证券交易委员会还保留了一个网站地址(http://www.sec.gov)),您可以在那里访问这些文件和报告。
此外,在我们的网站上(在投资者>ESG下),我们发布了我们的C企业治理 指导方针及其他管治政策、道德守则及董事会各委员会章程。在同一地点,我们还发布我们的2023年ESG报告,其中包括我们的2023年SASB报告,我们的报告披露了与我们的2022年美国平等就业机会信息(EEO-1)报告(2023年提交)相对应的某些美国就业数据,我们的2035年温室气体减排和流离失所目标和其他披露,以及我们的TCFD报告。任何向瓦莱罗能源公司提出书面请求的股东都可以获得这些文件的印刷本,收信人:邮政编码:696000,圣安东尼奥,德克萨斯州78269-6000的邮政秘书。我们的ESG概述也可以在我们的网站上(在责任>ESG:环境、社会和治理下)获得,关于我们的政治参与、气候游说和行业协会的披露也可以在我们的网站上获得(在投资者>ESG下)。这些报告和披露不是本10-K表年报的一部分,不被视为已提交给美国证券交易委员会的文件,也不会以引用的方式纳入我们提交给美国证券交易委员会的任何文件中,无论这些报告是在本10-K表年报日期之前或之后做出的,也无论其中的任何一般纳入语言如何,除非在该文件中明确指出通过引用将其纳入该文件中。
项目1A.风险因素
除了本报告中包含的其他信息外,您还应仔细考虑以下风险因素。这些风险中的每一个都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和/或流动性产生不利影响,在某些情况下,还会影响对我们证券的投资价值。虽然风险是按标题组织的,每个风险都是单独讨论的,但许多风险是相互关联的。
与我们的业务、行业和运营相关的风险
我们的财务业绩受到不稳定利润率的影响,这取决于我们无法控制的因素,包括原料价格和我们销售产品的市场价格。
我们的财务业绩受到产品价格与我们购买的原油、玉米和其他原料价格之间的关系或利润率的影响,这种关系或利润率可能会根据全球、地区和当地市场条件以及产品类型和类别而有所不同。从历史上看,产品利润率一直不稳定,我们认为未来将继续波动。我们购买原料的成本和最终销售产品的价格取决于几个我们无法控制的因素,包括区域和全球对原料(如原油、废物和可再生原料以及玉米)的供应和需求。液体运输燃料(如汽油、柴油、可再生柴油和乙醇),以及其他产品。这些因素又取决于我们所在国家进口的原料和液体运输燃料的可获得性和数量、供应商的生产水平、产品库存水平、美国和全球经济的生产率和增长(或缺乏)、美国政府与外国政府的关系、政治事务、政府监管的程度,以及以下许多其他风险因素中描述的事件。石油输出国组织(欧佩克)成员国商定和维持原油价格和生产控制的能力也已经并可能继续对原油和我们的某些产品的市场价格产生重大影响。此外,在“项目1.和2.商业和物业--我们的综合液体燃料战略”下讨论的法规、政策和标准--推动低碳燃料需求的法规、政策和标准“我们的低碳燃料业务的原料和产品的市场价格已经并可能继续受到重大影响。这些法规、政策和标准中的任何不利变化(例如,包括碳价格或其他影响我们低碳燃料价值的投入的变化,如批准的燃料路径、信用或激励措施)都可能对我们的低碳燃料的利润率产生实质性的不利影响。
其中一些因素可能会因地区而异,可能会迅速变化,从而增加市场波动性,而其他因素可能会产生更长期的影响。这些因素和其他因素对产品利润率的长期影响是不确定的。我们不生产原油、废物、可再生原料(不能食用的蒸馏玉米油除外)、玉米或其他主要原料,而且必须购买我们加工的几乎所有原料。我们通常在加工原料和销售产品之前很久就购买了原料。从购买原料到销售产品期间的价格水平变化已经并可能继续对我们的财务业绩产生重大影响。我们产品和原料的市场价格下跌已经并可能再次对我们库存的账面价值产生负面影响。我们无法控制的因素,如经济不确定性、通货膨胀(以及价格上涨可能破坏需求)、持续的高利率、公共卫生危机(如新冠肺炎疫情)以及政治动荡或敌对行动,已经并可能继续影响美国和其他国家的经济活动和增长水平。由于经济活动和增长放缓,对我们产品的需求和消费减少
这一水平已经并可能再次导致我们的收入和利润率下降,并可能对我们的增长前景和资本分配决策产生负面影响。
此外,我们的很大一部分盈利来自于购买和加工原油原料的能力,这些原料历来比基准原油便宜。这些原油原料差额因许多因素而有很大不同,包括总体经济状况、趋势和原油市场内部的状况。精炼石油产品。过去此类差额的下降对我们的运营结果产生了负面影响,未来的任何下降都可能再次对我们的运营结果产生负面影响。
我们受到行业和市场发展带来的风险的影响,这些风险可能会减少对我们产品的需求。
对我们产品的需求减少可能是由于消费者转向电动汽车(EVS)和混合动力汽车等替代燃料汽车,无论是由于政府的强制要求或激励措施、行业发展,还是消费者或投资者对化石燃料和温室气体排放的情绪。新的发展可能会使替代燃料汽车变得更负担得起或更受欢迎,包括电池和存储技术的改进,续航里程的增加,充电站和其他基础设施的可用性增加,供应链扩大和更可靠,以及氢燃料电池技术的改进。任何此类发展都可能提高消费者的接受度,并导致替代燃料汽车的市场渗透率更高。
低碳燃料行业可能会有新的进入者,它们可以以比我们的技术和产品更高效或更低成本的方式满足对低碳运输燃料和运输方式的需求。例如,其他几家公司已经或宣布有兴趣投资可再生柴油、SAF和其他低碳项目。随着这些项目的发展,我们将面临越来越激烈的竞争,包括对原料和客户的竞争,这可能会降低我们的产品利润率,并限制我们低碳燃料业务的增长和盈利能力。虽然目前无法预测任何此类事态发展的最终形式、时间或程度,但任何此类事件都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。
我们受到气候变化、化石燃料、温室气体排放、环境正义以及其他环境、社会和治理(ESG)问题情绪引发的风险的影响。
近年来,美国和国际上的一些倡导团体一直在倡导政府和私人采取行动,通过投资、参与和投票实践等活动,促进气候和其他与ESG相关的变化,特别是在上市公司。这些活动包括推动剥离化石燃料公司的证券,向化石燃料公司施压,要求它们承诺未来的减产,以及向贷款机构、保险公司和其他市场参与者施压,要求它们限制或减少与化石燃料公司的活动。因此,我们认为,一些方面已经减少或停止了对化石燃料公司的贷款、投资或保险。如果这些或类似的努力继续下去,我们进入资本市场、获得新的投资或融资或全面确保我们的业务的能力可能会受到负面影响。
这些活动还旨在增加对各种ESG事项的关注和行动需求,这有助于增加社会、投资者和立法对ESG做法和披露的关注和压力,包括与气候变化、温室气体排放目标、在需求受限情景下的商业弹性、净零抱负、温室气体减排等假设有关的做法和披露
与以下内容相关的计划和行动人力资本管理,政治活动、环境正义、种族公平审计和治理标准。例如,化石燃料行业以ESG为重点的激进主义有所增加,并导致更频繁地试图通过股东提案、投票否决运动和豁免委托书征集等机制来实现业务或治理变革。因此,在我们的ESG和与气候相关的披露方面,我们已经并预计将继续面临越来越大的压力,包括我们的温室气体排放目标和雄心(包括我们与此相关的方法和时间表)、负面宣传、说明性股东要求以及以ESG为重点的参与要求。ESG h这也成为一个日益带有政治色彩的问题,“反ESG”情绪以及对ESG政策和做法的更多审查和怀疑已经并可能继续导致对公司的额外要求和压力。
对这种以ESG为重点的激进主义的回应一直是,而且很可能继续是昂贵和耗时的。这种应对努力已经并可能继续导致某些做法和披露的实施,这些做法和披露可能会带来更高的法律和监管风险,或威胁到我们在其他投资者和利益相关者中的信誉。关于ESG事项的跟踪和报告的方法和标准相对较新,尚未标准化,并在继续发展。因此,我们的ESG相关指标、目标、目标和其他披露,可能不一定以相同的方式计算或呈现,或与我们在其他情况下或其他公司或第三方估计或披露的类似标题的衡量标准进行比较,并且我们对报告标准的解释可能与其他公司不同。虽然我们相信我们的ESG披露和方法反映了我们的业务战略,并且在制定或使用时是合理的,但随着我们的业务或适用的方法、标准或法规的发展和发展,我们可能会修改或停止报告或停止使用某些披露和方法,如果我们确定这些披露和方法不再是可取的或适当的,或者需要这样做的话。
我们的业务依赖于可靠的天然气和电力供应,这使我们面临各种风险。
我们的运营依赖于可靠的天然气和电力供应。我们运营炼油厂和工厂消耗大量天然气和电力,天然气和电力价格对我们运营的总成本有可衡量的影响。我们还购买其他商品,其价格可能会根据天然气或电力的价格而变化。天然气和电力价格的波动对我们的经营业绩构成了持续的挑战。此外,天然气和电力的供应和成本一直受到而且可能继续受到许多事件的影响,如政府规章、天气(例如飓风和酷热或寒冷的时段,如2021年的冬季风暴URI)、后勤中断、电网中断、网络安全事件、间歇性发电(特别是风能和太阳能发电)、敌对行动、制裁、人为错误以及天然气和电力供需失衡。例如,德克萨斯州主要电网供应商的实时市场结构使我们位于德克萨斯州的许多炼油厂和运营机构在供需不平衡时期面临“稀缺定价”。随着电气化的继续发展,或者如果对公用事业或电力供应商利用某些能源的能力施加更多限制或成本(例如通过限制化石燃料或核能发电或ESG压力不使用此类发电来源),电网的完整性、可靠性和弹性可能会面临更大的压力和风险,世界各地的天然气和电力供应的波动性和紧密性也会增加。这些事件可能会对我们的天然气和电力供应的成本、可靠性和可用性产生负面影响,并可能导致零星的停电中断我们的运营。不断增长的电气化以及快速发展和增加的技术使用(如人工智能、计算机处理、加密货币开采和云存储,以及支持这些活动所需的数据中心和电源)也将
这可能会增加电力供应的间歇性,降低电力供应的可靠性,特别是对于高度依赖风能和太阳能的电网,这将加剧上述挑战。此外,政府法规的增加和公众对管道建设以及发电和输电项目的反对已经并可能继续导致以可靠和具有成本效益的方式获得天然气原料和电力所需的基础设施和物流资产投资不足或无法获得。虽然我们通过适当地签订合同和对冲价格波动的风险敞口,并通过开展减少我们对第三方的依赖和增强我们资产弹性的项目来积极管理这些风险,但天然气和电力价格的上涨或我们供应的中断过去已经并可能再次对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大和不利的影响。
我们面临着获得原料的能力可能受到破坏而产生的风险。
我们从世界各地的供应商处采购以石油为基础的低碳燃料原料。因此,我们面临着与世界各地供应商做生意所伴随的政治、地理和经济风险,包括可能影响贸易流动和增加运输成本的全球地缘政治和其他冲突和紧张局势。如果我们的一个或多个供应合同被终止,或者如果政治或其他事件扰乱了我们传统的原料供应,我们相信将有足够的替代供应,但我们可能无法找到足够或最佳的替代供应来源。我们的炼油厂和无法获得水路运输或分流的工厂必须依赖铁路、管道或地面运输,因此可能更容易受到此类风险的影响。如果我们无法获得足够或最佳的销量,或只能以不利的价格获得此类销量,我们的业务、财务状况、运营业绩和流动性可能会受到重大不利影响,包括产品销量下降或运营成本上升。美国政府还可以阻止或限制我们在其他国家或与其他国家做生意。例如,美国针对俄罗斯、伊朗和委内瑞拉的制裁限制了大多数美国公司从事涉及这些国家的石油相关交易的能力,但不一定是禁止的。美国和其他政府制裁以及政府和私人市场参与者禁止从特定国家购买或运输原油和基于石油的产品的行动(如对俄罗斯-乌克兰冲突的回应)已经并可能继续影响贸易流动,并限制并可能继续限制我们在不同国家获得商业机会的机会。
尽管DGD的另一家合资成员Darling以具有竞争力的价格供应DGD的部分废物原料,DGD仍必须从其他来源获得相当数量的废物和可再生原料需求。如果Darling的供应中断,或者如果其他来源的供应变得有限或只能以不利的条件获得,DGD可能被要求开发替代供应来源,并可能被要求增加对生产低利润率产品的废物和可再生原料的利用。随着可再生柴油和其他低碳燃料的产量继续增加,对原料的竞争可能会加剧,DGD还可能需要从国际来源采购更多的废物和可再生原料,这将增加其面临与国际采购供应相关的政治、地理、监管和经济风险。DGD的原料供应中断可能会对其和我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生不利影响。
我们的乙醇部门依赖来自美国中大陆地区当地农民和商业电梯的玉米。我们乙醇部门的玉米供应非常容易受到该地区发生的天气和其他环境事件对作物产量或时间的影响。作物生产也受到政府政策的影响(如农业补贴)和
受市场事件(如化肥价格变化和铁路中断)的影响。这些或类似事件导致的作物减产或延迟可能会减少和中断我们乙醇部门的玉米供应,或以其他方式增加我们获得玉米的成本,此类事件定期发生。
我们在美国以外的业务以及世界范围内的政治和经济发展都会带来风险。
我们在美国以外的地方运营和销售我们的一些产品,特别是在加拿大、英国、爱尔兰、墨西哥和秘鲁,在这些市场中的任何一个市场都会受到干扰,包括实际或据称的违法行为;资产被没收或扣押;外国政府和国有实体未能履行合同;财产纠纷;经济不稳定;对资金转移的限制;关税和关税;利润、意外之财或其他税收或罚款;运输延误;进出口管制;劳工骚乱;涉及关键人员的安全问题;政府决定、命令、委托、调查、法规以及许可证和授权的签发或撤销;军事冲突的影响;以及不断变化的监管和政治环境,包括美国和国际法以及管理对外贸易和相关事项的条约的变化。任何此类事件的发生都可能导致受影响设施的运营暂停、缩减或停止;商业限制;项目、许可和授权的延迟、拒绝或取消;以及增加的成本、罚款、处罚和负担;任何这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性造成实质性的不利影响。尽管我们积极寻求管理这些风险,但我们过去经历过其中一些事件,未来可能会经历更多事件。
由于物流中断以及我们对原料和产品的第三方运输的依赖,我们受到了中断和成本增加的影响。
除了我们自己的物流资产外,我们还利用第三方的服务将原料运输到我们的炼油厂和工厂,并将我们的产品运输到市场。如果我们遭遇长期供应中断或向市场交付我们产品的成本增加,或者如果用于运输我们的原料或产品的物流资产的能力因劳工问题、天气事件、码头可用性、主要贸易水道的水位、铁路中断、网络安全事件、事故、脱轨、碰撞、火灾、爆炸、泄漏、公共卫生危机、敌对行动或其他政府或第三方行动(包括抗议)而中断,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。尽管我们积极寻求管理这些风险,但我们过去经历过其中一些事件,未来可能会经历更多事件。
生产自己供应的原料、拥有自己的零售点或拥有更大财力的竞争对手可能拥有竞争优势。
炼油和销售行业在原料供应和精炼石油产品市场方面都具有很强的竞争力。我们与许多公司争夺可用的原油和其他原料供应,以及我们基于石油的产品的第三方零售网点。我们不生产任何主要原料(不能食用的蒸馏油玉米油除外),我们也没有公司拥有的零售网络。然而,我们的一些竞争对手从公司拥有的生产中获得了相当大一部分原料,还有一些拥有广泛的零售网络。这些竞争对手有时能够通过此类其他业务抵消液体运输燃料生产业务的亏损,并可能更好地承受产品利润率低迷或原料中断的时期。我们的一些竞争对手还拥有更多的财力和其他资源
比我们现在和可能有更大的能力来承担我们行业所有阶段固有的经济风险。
我们的任何一家炼油厂或工厂的中断都会带来风险。
我们的炼油厂、DGD工厂和乙醇工厂是我们的主要运营资产,受到计划内和计划外停机和中断的影响。如果我们的一个或多个炼油厂或工厂发生重大事故或机械故障,受到恶劣天气或自然灾害(如飓风)或人为灾难(如网络安全事件或恐怖主义行为)的破坏,或以其他方式被迫关闭或减少运营,我们的运营也可能受到重大中断。如果任何炼油厂或工厂或相关的物流资产出现运营中断,我们的收益可能会受到重大不利影响(在无法通过保险恢复的程度上),因为生产力损失以及维修和其他成本。我们业务的重大中断也可能导致我们的原料和许多产品的价格波动加剧。我们过去经历过其中的一些事件,尽管我们专注于维护安全、稳定和可靠的运营,但我们未来可能会经历更多事件。
大型资本和其他战略项目可能需要多年才能完成,政治和监管环境或其他市场条件可能会随着时间的推移而变化或恶化。
我们基于许多因素参与资本和其他战略项目,包括预测的项目经济、政治和监管环境,以及将使用的资本的预期回报。大型项目需要很多年才能完成,在此期间,政治和监管环境或其他市场状况可能会与我们的预测发生变化。供应链中断还可能延误项目或增加与之相关的成本。因此,此类项目可能无法按计划或预算完成,或者根本无法完成,我们可能无法完全实现预期回报,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生负面影响。
此外,对化石燃料基础设施项目的挑战或反对继续使批准和完成这类项目变得更加困难和昂贵。尽管政府支持和承认某些低碳燃料和技术的重要性,如碳捕获和封存,但在某些地区,不同群体对许多此类项目的地区政治和环境反对也越来越多。政府或司法官员在授予相关许可或授权时可能会考虑到这种反对意见,这种反对意见以前曾导致、并可能再次导致许可证和授权被质疑、延迟、拒绝、撤销、上诉或有条件地授予。在某些情况下,这已经并可能再次导致项目取消或重组。
我们对合资企业和其他实体的投资降低了我们管理风险的能力。
我们通过合资企业开展一些业务,在合资企业中,我们与其他合资企业成员分享对某些经济、法律和商业利益的控制权。我们亦透过拥有少数股权或没有股权的实体进行部分业务,例如综合财务报表附注12所述的可变权益实体(VIE)。VIE的其他合资成员和第三方股权持有人具有与我们的利益、机会和目标不一致或不同的某些经济、商业或法律利益、机会或目标,具有与我们自己不同的流动性需求或财务状况特征,承担与我们不同的法律或合同义务,并可能无法履行其义务。例如,当我们运营DGD工厂并执行某些日常工作时
作为DGD的运营和管理职能,我们并不能完全控制DGD业务的方方面面以及与DGD有关的某些重大决策,包括收购或处置高于某个价值门槛的资产、对其业务计划进行某些更改、筹集债务或股权资本、改变其分配政策以及进行某些其他交易,这些都需要得到Darling的批准。虽然我们整合了某些VIE,但我们并不完全控制这些VIE的每一个方面,或它们的第三方股权持有人采取的行动,其中一些已经并可能继续影响我们的业务、法律地位、财务状况、经营业绩和流动性。如果我们、我们拥有合资企业权益的实体或VIE未能充分管理与此类实体相关的风险,以及我们与其他合资企业成员或VIE第三方股权持有人之间的任何意见分歧,都可能阻止或推迟符合我们、合资企业或VIE的最佳利益的行动,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
我们可能会因套期保值交易而蒙受损失和额外成本。
我们目前使用的是合并财务报表附注19所述的衍生工具,我们预计未来将继续使用这些工具。如果我们用来对冲各种风险敞口的工具无效,或者增加了我们对意外事件或风险的敞口,我们可能会蒙受损失,并且在过去经历了一定的损失。此外,吾等可能被要求招致与未来适用于吾等的衍生工具监管有关的额外成本。
法律、政府和监管风险
我们面临着气候、温室气体排放和环境方面的法律、政治和监管发展带来的风险。
世界各地的许多政府当局已经并可能在未来实施旨在促进减少对石油依赖的运输方式的政策或法规(例如,提高燃油经济性或能效标准、低碳燃料标准、限制和禁止使用液体燃料的车辆、关税、税收优惠和电动汽车补贴),这可能会减少对我们基于石油的产品和/或所有液体运输燃料的需求。例如,CARB批准了一系列法规,旨在逐步停止内燃机汽车在加州的销售。Carb目前的范围划分计划确定了将加州液体石油消费量减少94%的战略, CARB正在积极参与一系列旨在实现这些目标的规则制定工作。欧盟(EU)、英国、加拿大和魁北克都已经通过了他们所说的“零排放汽车”的规定,世界各地的其他政府当局,如墨西哥,以及美国其他州也已经宣布或正在考虑关于销售新的内燃机汽车的计划和/或限制,更严格的尾气排放标准,以及对使用石油产品和某些生物燃料原料的限制或处罚。
美国联邦政府在本届总统政府的领导下,在解决温室气体排放和其他环境问题方面采取的行动的范围、规模和数量也很积极,包括努力限制或消除依赖石油的交通方式。例如,本届政府利用“整个政府”的方法来应对气候变化和环境正义,寻求以新颖和协调的方式组织和部署美国联邦政府的全部能力,以限制或消除大多数石油产品的使用。本届政府还发布了一些相关的行政命令,包括要求各机构审查上届政府采取的环境行动的命令,以及指示美国联邦政府利用其规模和采购能力实现一些令人向往的净零排放的命令。
排放目标,包括通过强制要求到2035年购买所谓的100%零排放车辆(如电动汽车和其他替代燃料车辆),以及到2027年购买100%零排放轻型车辆来限制或消除石油燃料。
这些行动已经促成并可能继续刺激一些美国联邦规则制定和其他不利于依赖石油的运输方式的行动,其中许多忽视或淡化电动汽车的整个生命周期碳足迹,从而寻求不适当地使其优于内燃机车辆。例如,美国环保署发布了《修订的2023年及以后车型年轻型汽车温室气体排放标准》,修订了2023年及以后车型年轻型汽车的温室气体排放标准,其水平是内燃机汽车通过提高燃烧效率无法达到的。美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)也发布了“2024-26年款乘用车和轻型卡车的CAFE标准”,提高了某些乘用车和轻型卡车的企业平均燃油经济性和二氧化碳标准,因此汽车制造商无法在不增加电动汽车销量的情况下证明合规性。这些联邦法规旨在提高电动汽车和其他替代燃料汽车的市场渗透率,预计这些汽车将占2026年乘用车销量的17%。美国环保署表示,预计到2050年,该规则将减少超过3600亿加仑的汽油消费,到2050年,美国汽油年消费量将减少15%。此外,在2023年4月,美国环保署宣布了2027年至2032年车型年的新的,更雄心勃勃的拟议标准,该机构预计将驱动67%的新轻型和中型车辆,50%的重型职业车辆,35%的短途拖拉机,到2032年,在美国销售的25%的长途拖拉机将成为电动汽车或其他替代燃料汽车。七月 2023, NHTSA还建议提高乘用车和轻型卡车的燃油经济性标准2027年至2032年车型的燃油效率标准,以及2030年至2035年车型的重型皮卡和货车的燃油效率标准。此外,2023年11月,美国联邦公路管理局(Federal Highway Administration)最终确定了一些规则,要求美国某些州的交通部门和大都市规划组织制定减少机动车尾气二氧化碳排放的目标。最近,在2023年12月,美国环保署宣布了最终规则,旨在大幅减少石油和天然气作业的甲烷和其他空气污染排放。在这些规则中,美国环保署对二氧化碳的“社会成本”的估计几乎翻了两番,这一措施经常被某些美国联邦机构用作分析更严格气候法规的成本和收益的一部分,这可能导致更严格的气候规则和法规不利于内燃机车辆和液体运输燃料。于2022年8月通过的IRA还包括大量补贴,以促进电动汽车和其他替代燃料汽车。
除了这些美国联邦措施外,2022年3月,美国环保署恢复了联邦法律规定的优先购买权豁免,授权加利福尼亚州实施其“先进清洁汽车I”规则,要求增加替代燃料汽车的销售比例,从而也恢复了美国其他州采用与加利福尼亚州相同标准的能力。2022年11月,加州批准了其“先进清洁汽车II”规则制定,该规则同样要求到2035年增加“零排放”轻型汽车销售的比例,届时加州销售的轻型汽车必须100%是零排放汽车。2023年5月,CARB要求EPA授予对Advanced Clean Cars II的优先购买权豁免,EPA于2023年12月公开CARB的请求进行公开听证和评论。其他几个州已经通过或预计将通过类似的法规或授权。加利福尼亚州还通过其“先进清洁卡车”规则制定(于2023年3月获得EPA的优先购买豁免)及其“先进清洁车队”规则制定(CARB于2023年11月向EPA申请优先购买豁免),对中型和重型车辆实施类似的零排放车辆强制要求,可以预见,EPA可能会放弃优先购买,以允许先进清洁车队。
清洁车队将在加利福尼亚州和那些选择遵循加州计划的州生效。此外,2023年7月,CARB宣布与多家美国卡车和发动机制造商以及卡车和发动机制造商协会建立“清洁卡车伙伴关系”,旨在推动电动汽车或其他替代燃料汽车的发展,用于商业卡车运输行业,无论监管授权能否经受住法律挑战。虽然这些措施正在被提起诉讼,但我们面临着一个风险,即汽车制造商将基于他们将被迫在交通领域过渡到电气化的预期,继续改变他们的制造和营销。
此外,已经有各种旨在减少温室气体排放的国际气候协定和多边协定,包括2005年的《京都议定书》、2015年的《巴黎协定》和2023年在阿拉伯联合酋长国迪拜举行的联合国气候峰会(COP-28),这些协定虽然没有法律约束力,但在某些情况下已经导致并预计将继续导致对我们的行业不利的额外的政府、监管和私营行业行动。在我们目前或未来可能运营的许多地点,节约能源或使用可再生能源的激励措施也可能对我们的行业产生负面影响。世界各地的政府当局也已经宣布或正在考虑对化石燃料公司征收利润税或暴利税或罚款,或者已经宣布或实施了温室气体排放费和其他不利于炼油厂运营的法规,可能会增加成本,限制盈利能力。例如,2022年9月,欧盟通过了一项立法,对某些化石燃料公司征收利润税和罚款。加利福尼亚州也提出或通过了类似的税收和处罚措施,例如参议院第2号法案(此类法规,连同根据该法案考虑或发布的任何法规,SBX第1-2号),该法案授权加州设定最高汽油精炼毛利率,并对超过这一上限的炼油商进行处罚。
这些法律、政治和监管发展,以及其他类似的重点法律和法规,如加州和魁北克排放交易计划,英国排放交易计划,英国可再生运输燃料义务,南海岸空气质量管理区的规则1109.1-石油炼油厂和相关作业的氮氧化物排放,CARB的远洋轮船靠泊控制措施规则,国家环境空气质量标准的降低,对某些化学品、原料、产品或工艺的禁令或限制,以及其他与气候、温室气体排放或环境有关的法律,健康或安全问题已经并预计将继续导致增加的成本和资本支出,以及其他影响,包括(I)运营和维护我们的设施(包括对某些炼油厂运营的限制和修改我们运营的要求),(Ii)在我们的设施安装新的排放控制或其他设备,以及(Iii)管理任何排放或混合计划,包括获得排放信用、配额或分配。由于加州反化石燃料发展的速度和范围,此类风险在加州尤为严重。
其中许多法律、政治、监管和国际协议事项和发展由于多种因素而受到相当大的不确定性,包括技术和经济可行性、未决或预期的法律挑战以及法律、法规或政策的潜在变化,目前无法预测许多这些事项和发展对我们的最终影响。然而,此类事件可能会对我们的炼油厂运营造成不利的限制或影响,限制我们的盈利能力;导致我们对业务计划、战略、运营和资产做出改变,包括我们目前的财务和会计估计和假设;导致对我们产品的需求减少;并导致负面宣传和诉讼;每一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大和不利的影响。
我们受到可再生和低碳燃料计划以及其他影响低碳燃料需求和可追溯性的法规、政策、国际认证和标准所产生的风险的影响。
如“项目1.和项目2.商业和物业--我们的液体燃料综合战略”所述推动低碳燃料需求的法规、政策和标准世界各地的政府当局已经发布或正在考虑发布低碳燃料法规、政策和标准,以帮助减少温室气体排放,提高低碳燃料在交通燃料组合中的比例。我们根据地区政策、法规、原料偏好、CI得分,以及我们获得燃料途径、信用、认证和激励的能力,对我们的低碳燃料进行战略性营销。我们的低碳燃料有很大一部分在加州、加拿大和英国销售。关于RFS,2023年6月,EPA宣布了增加2023年、2024年和2025年RVO的最终规则。虽然最终规则没有采用其2022年12月提案中包括的“ERIN”条款,该条款将从用于为电动汽车和其他替代燃料汽车提供动力的可再生电力中分配RIN给汽车制造商,但EPA指出,它将继续为ERIN计划的潜在路径而努力。
我们面临RIN、LCFS信用和其他信用的市场价格波动的风险,如合并财务报表附注20所述。我们无法预测RIN、LCFS信用或其他信用的未来价格。RIN、LCFS信用额度和其他信用额度的价格取决于各种因素,包括适用的EPA和州法规、其他国家和司法管辖区的法规、RIN、LCFS信用额度和用于购买的其他信用额度的可用性、运输燃料生产水平(每个季度可能有很大差异)、批准的CI路径和CI分数。未来的RVO、RFS变化以及小型炼油厂豁免申请被驳回也可能影响RIN价格。例如,如果纤维素生物燃料的RVO相对于D3 RIN发电的RVO较高,RIN价格可能会上升,EPA可能会也可能不会及时发放纤维素豁免信用,以缓和价格飙升(如果有的话)。如果没有足够数量的RIN、LCFS信用额度或其他信用额度可供购买(或仅以更高的价格提供),或者如果我们以其他方式无法履行EPA的RFS要求或我们在可再生和低碳燃料计划下的其他义务(例如,如果使用电动汽车的内燃机车辆的置换导致汽油、柴油和可再生燃料的需求破坏,导致产量低于既定的RVO,混合墙加速,或其他严重偏离预计产量的情况),我们的业务、财务状况、运营结果和流动性可能会受到不利影响。采用ERIN计划还可能增加RIN价格的波动性,并导致目前无法完全预测的其他不利影响。
除了燃料安全和低碳燃料标准外,我们还在多个司法管辖区开展业务,这些司法管辖区已经发布或正在考虑发布类似的低碳燃料法规、政策和标准,如CFR。RFS、LCFS和类似的美国州和国际低碳燃料法规、政策和标准极其复杂,往往具有不同或相互冲突的要求或方法,并且经常不断变化,需要我们定期更新我们的系统和控制以保持合规性和监控,这会带来巨大的行政负担。除了监管外,对通过国际可持续发展和碳认证系统等自愿认证机构认证的可再生燃料的需求也在增长,这带来了商业机会,但也带来了额外的行政负担。在下列情况下,我们的低碳燃料业务可能会受到实质性的不利影响:(I)这些法规、政策和标准发生不利变化、不执行或停止执行;(Ii)由此产生的好处(如第45Q节、第45Z节以及搅拌商的税收抵免)减少或停止;(Iii)我们生产的任何产品被视为不符合这些规定或需求不足,或(Iv)我们无法满足或维持任何经批准的任何条件
途径或证书。这些变化还可能对我们的低碳项目以及我们的温室气体排放目标和雄心的计划、预期、假设和预测产生负面影响,并可能对此类项目的完成时间、项目回报和其他结果产生重大不利影响。
适用的环境、健康和安全法律使我们面临各种风险。
我们的运营受到广泛的环境、健康和安全法律法规的约束,包括与向环境排放材料、废物管理、污染预防措施、温室气体排放以及燃料的特性和组成有关的法律法规。这些法律和法规中的某些在过去已经并可能再次对我们施加义务,要求我们在我们的炼油厂和工厂以及我们以前拥有的物业或第三方场地进行评估或补救工作,我们已经将废物处理或我们的废物可能转移到了那里。与我们的运营相关的主要环境风险是排放到空气中、处理废物,以及排放到土壤、地表水或地下水中。此类法律已经并可能再次要求我们为第三方的行为或在采取时遵守适用要求的行动承担责任,无论是疏忽还是过错。
由于环境、健康和安全法律法规越来越严格,新的环境、健康和安全法律法规不断颁布或提出,并以新的和有争议的方式解释和应用,环境事务所需的成本水平已经上升,预计未来还将继续增加。此外,美国和各州的监管机构在根据适用的环境、健康和安全法律法规,特别是针对化石燃料公司采取的执法和调查行动的范围和频率以及所寻求的救济的规模和类型方面,变得越来越积极。这在加利福尼亚州尤为严重。这种执法和调查行动已经导致并预计将继续导致成本、费用和负面宣传的增加。尽管我们努力保持安全和对环境负责的运营,但在某些情况下,我们已经并可能继续面临不断变化的监管解释、监管罚款或处罚,以及因实际或据称的排放、污染和/或污染而造成的人身伤害、财产和自然资源损害的责任、环境正义影响以及评估和补救成本。我们还面临与受管制化学品和其他受管制材料相关的潜在责任和成本,例如各种全氟化合物、全氟烷基物质、苯、MTBE和石油碳氢化合物,在我们现有和以前拥有的设施中或从我们现有的和以前拥有的设施(关于这些材料的新的或更多的法规可能在不久的将来出现)。此类负债和成本可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。
我们面临与气候变化和其他ESG事项有关或针对化石燃料行业的诉讼、监管程序和强制性披露要求带来的风险。
我们可能面临更多与气候有关的诉讼,涉及我们的运营、披露或产品。世界各地的政府和私人团体已经对化石燃料公司提起诉讼或采取监管行动。这类诉讼和行动往往声称不遵守适用的法律或条例,或因气候变化造成损害,并根据各种侵权行为和其他理论,包括根据人权或宪法规定,寻求损害赔偿和/或减损。在俄勒冈州法院的一起诉讼中,我们被指定为共同被告,要求根据各种侵权理论(包括欺骗性披露)获得重大损害赔偿和减刑。我们打算对这些指控进行有力的辩护。然而,这种诉讼的最终结果和对我们的影响不能是
此时可以肯定地预测,我们可能会因为此类案件辩护而招致大量法律费用和声誉损害,而不利的裁决可能要求我们支付重大损害赔偿金。类似的诉讼可能会在其他司法管辖区提起。
政府和私人方面也越来越多地提起诉讼或发起监管行动,指控公司关于气候变化和其他ESG事项的某些公开声明和披露是虚假或误导性的“绿色清洗”,违反欺骗性贸易做法、消费者保护法规或其他类似法律和法规,或根据适用的公司、证券、证券交易所或其他类似法律和法规具有欺诈性或误导性。类似的问题也可能与理想声明有关,例如净零或碳中和目标,或与某些第三方框架或标准保持一致,而这些框架或标准是在没有充分基础支持这种声明的情况下制定的。纽约州和佛蒙特州等政府也试图建立各种气候变化适应成本回收计划,根据这些计划,“负责任的各方”可以承担气候缓解投资的成本。对于化石燃料公司因气候变化或其他ESG问题而面临的责任和声誉损害风险增加的程度,这些诉讼和行动呈现出高度的不确定性。
除了应投资者和利益攸关方的要求自愿披露信息外,许多政府还提议或通过了规定,就各种气候变化和其他ESG事项规定披露义务。例如,2022年3月,美国证券交易委员会提出了美国上市公司在气候变化和温室气体排放报告方面的全面和新颖的披露义务。此外,2022年11月,美国多个联邦机构联合提出了一项联邦采购条例修正案,要求政府承包商公开披露其温室气体排放,回答气候披露问卷,并设定和披露温室气体减排目标,每种情况下都基于或利用尚未广泛采用的特定私人第三方框架或标准。此外,2023年10月,加利福尼亚州通过了(I)《气候企业数据问责法》(SB-253)、(Ii)《与气候有关的金融风险法》(SB-261)和(Iii)《自愿碳市场披露商业监管法》(AB-1305),其中规定了一系列不同的广泛而深远的气候披露义务,包括温室气体排放、气候金融风险报告和温室气体减排声明。美国其他州也宣布或提出了类似的规定。我们经营或做生意的其他国家,如英国,也通过了法律,要求或宣布他们打算强制要求公司披露各种气候信息和目标。一些政府还根据化石燃料行业的定价做法制定了法规,或正在展开调查并要求提供信息。例如,2022年9月,加利福尼亚州通过了炼油厂成本披露法案(SB-1322),该法案要求加州的炼油厂每月报告他们购买的原油的数量和成本,他们销售的批发汽油的数量和价格,以及每桶汽油的毛利率等信息,其中一些或所有数据可能会公开。一些与我们有业务往来的客户和第三方已经开始要求我们披露与他们自己的温室气体排放报告相关的特定于产品的温室气体排放情况。我们遵守这些和其他要求和法规的努力使我们面临风险,要求披露以下信息:(I)可能是受保护的商业秘密和/或竞争敏感信息,(Ii)使我们面临诉讼和政府监管行动和调查,(Iii)与其他政府法规或我们当前可能采用不同方法或标准的披露不一致,(Iv)受许多假设和固有计算困难的影响,例如准确性和完整性,以及(V)可能影响我们的业务关系、信誉和声誉。
如合并财务报表附注2所述,2023年3月,加利福尼亚州通过了SBX 1-2,对我们的业务提出了更多和实质性的报告要求,包括
每日、每周、每月和年度报告我们在加州运营的所有方面的详细运营和财务数据,其中大部分是交易层面的数据。2023年10月,根据纽瑟姆州长的指示,加州能源委员会(CEC)投票决定启动一项程序,以评估是否建立最高利润率和相关处罚,并启动一项规则制定程序,重点是与炼油厂扭亏为盈和维护等相关的规则。虽然CEC尚未确定最高利润率、对高于最高利润率的利润施加财务处罚、或对周转和维护活动施加限制,但可能实施的财务处罚、最高利润率或对我们进行周转或维护活动的能力的任何限制或延误,可能会对我们的炼油厂运营造成不利限制或影响,并限制我们的盈利能力,导致我们在业务计划、战略、运营和资产(包括我们当前的财务和会计估计和假设)方面做出改变,并对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生不利影响。
我们受制于税法的遵守和变更所产生的风险。
我们受到多个司法管辖区施加的广泛税务责任的约束,包括所得税;间接税(消费税/关税、销售/使用税、毛收入和增值税);以及工资税、特许经营税、预扣税和从价税。新的税收法规和现行税收法规的修改正在不断地制定或提出,这可能会导致未来税收负担支出的增加。例如,爱尔兰共和军对美国税法进行了重大修改,包括但不限于,对公司购买自己的股票征收公司最低税和1%的消费税。
这些纳税义务中的许多都要接受各自税务机关的定期审计。尽管吾等相信吾等在计算税务负债时已使用合理的解释及假设,但不能肯定地预测此等税务审计及任何相关程序的最终决定。任何此类税务审计或相关程序的任何不利结果都可能导致不可预见的与税务相关的负债,这些负债可能单独或总体上对我们的现金税收负债产生重大影响,或造成与我们的某些营业许可、授权和登记相关的问题,从而影响我们的业务、财务状况、运营结果和流动性。由于我们无法控制的政治或经济因素,我们运营的各个司法管辖区的税率可能会发生重大变化。税法或税务条约或其解释的未来变化也可能影响我们实现迄今记录的税收节省的能力,并对我们未来的有效税率产生不利影响。
与网络安全和隐私相关的风险
如果我们的信息系统遭到严重破坏,我们将面临风险。
我们的信息系统和网络基础设施可能受到未经授权的访问或攻击(我们经常受到此类企图),包括可能导致成本增加的赎金相关事件,并做好应对或缓解此类事件的准备,例如部署更多人员和保护技术、培训员工以及聘请第三方专家和顾问。此类未经授权的事件还可能导致(I)知识产权、专有信息或员工、客户、供应商或供应商数据的丢失,(Ii)敏感信息的公开披露,(Iii)系统中断,(Iv)我们业务运营的中断,(V)系统损坏的补救费用和修复,(Vi)对客户、供应商或投资者信心造成不利影响的声誉损害,以及(Vii)对我们的业务和竞争力的损害。漏洞也可能源自或危及我们的客户、供应商、供应商或我们外部的其他第三方网络
控制可能会影响我们的业务和运营,就像2021年5月殖民地管道网络安全事件所发生的那样。虽然我们对第三方到我们系统的连接实施内部控制,试图防止或减轻影响第三方系统的事件的影响,但我们在确保第三方本身对其系统实施强有力的网络安全控制方面的控制有限。由于全球地缘政治和其他冲突和紧张局势,此类袭击和破坏的风险也增加了。违约还可能导致我们的股东、员工、客户、供应商和政府当局对我们提出法律索赔或诉讼。不能保证我们目前或未来的基础设施保护技术和灾难恢复计划能够防止或减轻此类入侵、网络和赎金相关事件或系统故障,这些事件中的任何一种都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。持续不断的网络安全事件威胁也导致监管部门更加重视预防和披露,例如美国运输安全管理局在殖民地管道网络安全事件后发布的指令,2022年3月通过的美国关键基础设施网络事件报告法案规定的义务,以及2023年发布的美国证券交易委员会网络安全和治理披露规则。我们可能被要求花费大量额外资源来遵守此类法律和法规,因不遵守而被罚款,并因此而面临诉讼和监管行动。
对数据隐私和安全问题的法律和监管关注日益增加,可能会使我们面临更多的责任和运营变化以及成本。
除了我们自己在正常业务过程中的数据和信息外,我们还收集和保留某些受特定法律法规约束的数据。在国内对这些数据进行合规处理,并在国际边界之间转移这些数据,这一过程的复杂性继续增加。在我们的许多业务领域和世界各地的司法管辖区,这些数据都受到各级政府的监管,包括数据隐私和安全法律,如加州消费者隐私法、加州隐私权法案、欧盟一般数据保护条例(GDPR)、英国和一般数据保护条例(U.K.GDPR)、欧盟委员会和英国议会就按照GDPR和/或英国GDPR处理和传输个人数据而通过的标准合同条款,以及魁北克的第64号法案。我们还在已经发布或正在考虑发布数据隐私法律法规的其他司法管辖区(如墨西哥和秘鲁)开展业务。美国联邦贸易委员会最近通过了一些规定,要求报告某些数据泄露事件。随着此类法律法规的数量和复杂性不断增加,我们将面临越来越复杂的合规、监测和控制义务。随着此类法律的实施、解释和执行不断进步和发展,也可能会出现放大此类风险的事态发展。任何我们未能遵守这些法律和法规的行为,包括由于安全或隐私侵犯或其他原因,都可能使我们面临诉讼和执法,并导致重大处罚、罚款和其他责任。
一般风险因素
金融市场的不确定性和流动性不足,或我们信用状况或评级的变化,可能会对我们获得信贷和资本的能力产生不利影响,增加我们的成本,并限制我们的灵活性。
我们获得信贷和资本的能力在很大程度上取决于我们无法控制的资本市场和流动性因素。当我们想要或需要进入这些市场时,我们进入信贷和资本市场的能力可能会受到限制,这可能会影响我们对不断变化的经济和商业状况做出反应的灵活性。此外,债务和股权融资的成本和可获得性可能受到持续的高利率、通货膨胀、不稳定或缺乏流动性的不利影响。
市场状况,或我们的信用状况或信用评级的不利变化。这些因素可能会对我们获得有利信贷和债务融资的能力产生不利影响和限制,提高我们的资本成本,或者要求我们提供抵押品或其他形式的担保,这将增加我们的成本,并限制运营和财务灵活性。不稳定或缺乏流动性的市场状况也可能对我们的养老金计划的资产和资金需求产生负面影响。
有时,我们可能需要用融资活动的收益来补充我们从运营中产生的现金,或者在某些商业交易中获得信用证。此外,我们依赖我们的大宗商品对冲和衍生工具的交易对手为其在此类安排下的义务提供资金。金融市场的不确定性和流动性不足可能会对此类各方提供的金融、商业和其他服务的成本或可用性产生不利影响,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。
我们容易受到恶劣天气事件带来的风险。
恶劣天气事件,如风暴、飓风、干旱或洪水,可能会对我们的运营产生不利影响,并可能增加我们的成本。例如,恶劣天气事件可能会对作物生产产生影响,减少或增加我们为乙醇和可再生柴油部门获得原料的供应或成本。我们已经并预计将继续招致与恶劣天气相关的成本和开支,例如维持我们的设施正常运转,以及减轻和降低恶劣天气对我们运营的风险。如果发生更强烈或更频繁的恶劣天气事件,物质和破坏性影响可能会对我们的业务和资产产生实质性的不利影响。
我们的业务可能会受到停工、减速或罢工的负面影响,以及新立法或无法吸引和保留足够的劳动力,以及与此相关的成本增加。
我们在美国的五家炼油厂以及我们在加拿大和英国的每一家炼油厂的某些员工都受到集体谈判或类似协议的保护,这些协议通常有唯一和独立的到期日期。就我们正在为未来到期的劳动协议进行谈判的程度而言,不能保证在没有罢工、停工或其他劳工行动的情况下达成协议。在我们的工厂或由第三方拥有或运营的支持我们运营的设施中的任何长期罢工、停工或其他劳工行动都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生不利影响。美国未来的联邦、州或国际劳工立法可能会导致劳动力短缺和成本上升。无法招聘、培训和留住足够的人员,或者拥有关键技能或深厚机构知识的人员流失或离职,都可能对我们的业务产生负面影响。通货膨胀也造成了,而且在未来可能会导致与员工相关的成本增加。
我们为经营风险造成的损失提供充分保险的能力使我们面临各种风险。
我们的业务受到行业常见的各种危险的影响,包括爆炸、火灾、有毒物质排放、海上危险和自然灾害。作为对这些风险的保护,我们为部分(但不是全部)潜在损失和责任提供保险。我们可能无法维持或获得我们需要的类型和金额的保险,或以可接受的费率。根据市场情况,某些保单的保费和免赔额可能会大幅增加。在某些情况下,某些保险可能变得不可用或只能在承保金额减少的情况下才能获得。例如,飓风损害的保险范围有限,恐怖主义和网络风险的保险范围广泛排除在外。如果我们招致重大损失或责任,而我们没有得到足够的保险,它可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C.网络安全
风险管理和战略
我们采取企业方式进行信息安全风险管理和治理。我们的信息安全计划和框架包括流程、政策、实践、系统和技术,旨在识别、评估、优先排序、管理和监控我们信息系统的风险,包括网络安全威胁和事件的风险,以及与使用第三方服务提供商相关的风险。
我们已建立的恢复方法旨在确保在发生任何停机、灾难或停机时随时可用和使用我们的业务关键型流程。我们还试图通过在我们参与之前对第三方服务提供商的安全计划进行审查来识别和降低与使用第三方服务提供商相关的风险。此外,我们的控制环境和内部审计流程带来了一种系统的、有纪律的方法来评估我们关于网络安全和信息安全框架的风险管理、控制和治理流程。
我们有网络安全事件响应计划(IRP),该计划阐述了获取信息、协调活动、评估结果并向我们的员工、执法部门、其他外部各方和机构以及我们的董事会传达适用的发展情况的流程。IRP包括以下主要组成部分:准备、检测和分析、遏制、根除、通知、恢复、报告和经验教训。还为数据泄露、恶意软件、未经授权的远程访问和勒索软件准备了具体的事件响应行动手册,其中包括适用的法律协议。我们还聘请了某些第三方专家,在这些服务变得必要或有用的情况下,协助我们进行事件评估和反应的各个方面。
通常,我们(I)在第三方专家的协助下,与公司范围内的跨职能团队定期进行桌面演习,旨在模拟真实的安全事件;(Ii)根据需要进行渗透测试,每年进行支付卡行业数据安全标准测试和防火墙审查,并定期聘请第三方专家提供帮助;(Iii)举行年度网络安全意识培训;以及(Iv)定期聘请第三方专家对我们的信息安全框架进行审查,这有助于识别现有和新出现的风险,并缓解此类风险。这些内部努力和外部第三方审查也支持我们有能力针对新出现的风险、市场和行业发展定期评估我们的信息安全计划和框架,并在被认为是谨慎或必要的时候提供调整或增强的机会。到目前为止,还没有发生对我们造成重大影响或合理地可能对我们产生重大影响的网络安全事件,包括我们的业务战略、财务状况或运营结果。
有关我们面临的网络安全风险的更多信息,请参见“项目1a。风险因素-与网络安全和隐私相关的风险-如果我们的信息系统遭到严重破坏,我们将面临风险。”
治理
我们的董事会在网络安全监督中的作用
对风险管理的监督,包括对来自网络安全威胁的风险的监督,是本委员会的责任,它直接和通过其各委员会行使监督职责。我们董事会的审计委员会在其委员会章程中规定了关于我们关于网络安全和信息技术风险的倡议和战略的正式监督责任。我们的信息服务和内部审计团队负责人至少每年一次向审计委员会提交一份关于网络安全和信息技术风险的报告,以及我们的信息安全运营、结构、框架、各种网络安全和信息技术指标、我们的网络安全和信息安全管理和改进工作、未来项目以及与网络安全和信息技术相关的治理和评估。审计委员会主席向审计委员会报告我们的信息服务和内部审计小组负责人在其网络安全更新期间提交的信息摘要。委员会还定期直接收到关于这类事项的报告。如上所述,专家小组还载有向董事会通报的程序。
管理层在评估和管理网络安全威胁重大风险中的作用
我们有一个由炼油、可再生柴油、乙醇、物流和信息服务人员组成的信息安全委员会(Infosec Committee),该委员会每周召开会议,评估第三方数据交换,并就处理信息安全风险和其他相关事项的战略进行合作。信息安全委员会向我们的信息安全监督委员会(信息安全监督委员会)和我们的网络安全执行指导委员会(执行指导委员会)报告。我们的信息安全监督委员会由信息服务、改进和内部审计人员组成,每季度召开一次会议,讨论网络威胁和整体安全形势。我们的执行指导委员会由我们信息服务、内部审计、炼油、可再生柴油、乙醇、法律和物流团队的管理层组成,每年召开两次会议,审查和讨论信息安全指标和安全评估结果等项目。如上所述,信息安全监督委员会和执行指导委员会的主要成员向审计委员会提交了一份报告。
我们的信息服务团队由信息服务与技术副总裁总裁领导,他也是信息安全监督委员会的主席,在信息技术行业拥有约25年的经验。总的来说,我们的信息安全委员会、信息安全监督委员会和执行指导委员会的成员在信息技术和/或网络安全领域拥有数十年的经验。我们的总裁信息服务技术副总裁每月为执行管理层提供信息安全记分卡,其中包括已发生的任何网络安全事件。如果根据IRP宣布发生网络安全事件,我们将评估该事件是否可能对我们的业务、财务状况、运营结果或声誉等造成重大不利影响,并将讨论传达给执行管理层,然后他们将决定是否有理由向董事会上报,以及是否需要向美国证券交易委员会和/或其他政府机构进一步披露。
项目3.法律程序
诉讼
我们将我们在合并财务报表附注1“法律或有事项”中所作的披露作为参考纳入本项目。
环境执法事宜
我们报告以下诉讼是为了遵守美国证券交易委员会法规,该法规要求我们披露根据监管向环境排放材料的联邦、州或地方条款产生的诉讼的某些信息,或者如果政府当局是该诉讼的一方,并且我们有理由相信该诉讼将导致超过指定门槛的经济制裁,则主要是出于保护环境的目的。根据美国证券交易委员会规定,我们使用100万美元的门槛来确定是否需要披露任何此类诉讼。我们认为,低于这一门槛的诉讼对我们的业务和财务状况并不重要。
湾区空气质素管理区(BAAQMD)(Benicia Refinery)。在截至2023年9月30日的季度Form 10-Q季度报告中,我们报告:(I)我们于2019年3月21日收到BAAQMD的违规通知(NOV),涉及我们Benicia炼油厂与非甲烷有机化合物混合的大气排放(2019年大气排放11月);(Ii)2020年12月1日,我们收到BAAQMD发出的与Benicia炼油厂氢气装置(2020减压装置11月)相关的11月;以及(Iii)2021年6月17日、2021年10月11日和2021年1月26日我们已经收到了与2019年11月大气排放和2020年11月压力释放装置相关的某些其他合规相关NOV。我们正在继续与BAAQMD合作解决这些问题。
BAAQMD(Benicia Refinery)。在截至2023年6月30日的季度Form 10-Q的季度报告中,我们报告称,2023年5月1日,BAAQMD向我们的Benicia炼油厂发出了与合规相关的11月,涉及减压装置。我们正在继续与BAAQMD合作解决这一问题。
BAAQMD(Benicia Refinery)。在截至2023年9月30日的季度Form 10-Q季度报告中,我们报告称,我们正在与BAAQMD合作,以解决BAAQMD于2020和2019年向我们的Benicia炼油厂发放的其他几个NOV,这些NOV主要与各种排放和相关合规问题有关。我们正在继续与BAAQMD合作解决这些问题。
德克萨斯州总检察长(德克萨斯股份公司)(Port Arthur Refinery)。在我们截至2022年12月31日止年度的10-K表格年报中,我们报告了Texas AG已在德克萨斯州特拉维斯县第419司法地区法院对我们的Port Arthur炼油厂提起诉讼,原因编号为D-1-GN-19-004121,涉嫌违反《清洁空气法》,寻求禁令救济和处罚。我们正在与德州AG合作解决这个问题。
项目4.矿山安全信息披露
没有。
关于我们的执行官员的信息
下表列出了我们的执行官员的姓名和职务(出于规则的目的 根据1934年证券交易法第3b-7条)。以下所列的任何执行官员或任何其他人之间没有安排或谅解,执行官员过去或将来被选为官员。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 当前位置 | | 军官 起头 | | 年龄截至 十二月三十一日, 2023 |
R.莱恩·里格斯 | | 首席执行官兼总裁 | | 2011 | | 58 |
杰森·W弗雷泽 | | 常务副总裁兼首席财务官 | | 2015 | | 55 |
加里·K西蒙斯 | | 常务副总裁兼首席运营官 | | 2011 | | 59 |
理查德·沃尔什 | | 高级副总裁,总法律顾问兼秘书长 | | 2016 | | 58 |
先生。 里格斯当选为首席执行官和总裁,并当选为本公司董事会成员,自6月营业时间结束起生效 30,2023年。他之前担任过总裁和首席运营官(从1月开始 2020年23日),执行副总裁总裁和首席运营官(从1月开始 在此之前,总裁担任炼油运营和工程常务副总裁(2014年开始),高级副总裁炼油运营(2011年开始)。他曾在瓦莱罗担任过几个领导职位,负责监管炼油运营、供应优化和原油和原料供应,以及规划和经济。先生。 里格斯还曾在2014年至2019年担任Valero Energy Partners GP LLC(Valero Energy Partners LP的普通合伙人)的董事会成员。
先生。 弗雷泽当选常务副总经理总裁兼首席财务官,自7月起生效 15,2020年。在此之前,他担任常务副总裁和总法律顾问,自1月起生效 1,2019年。2018年,他担任高级副总裁,负责瓦莱罗的公共政策和战略规划、政府事务、投资者关系和对外沟通职能。2016年11月至2018年5月, 弗雷泽曾任总裁公共政策和战略规划副主任,2015年5月至2016年11月,他在伦敦担任总裁欧洲副主任,负责我们的欧洲商业业务。在伦敦任职之前,他在圣安东尼奥总部担任过多个领导职务,包括瓦莱罗家族公司的高级副总裁副总法律顾问和高级副总裁专业产品公司。
先生。 西蒙斯于7月7日当选常务副秘书长总裁兼首席运营官 2023年。他之前曾担任常务副总裁和首席商务官(从1月开始 在此之前,他担任过总裁原油和原料供应与贸易副总监(2012年至2014年)和总裁副供应链优化主管(2011年至2012年)。先生。 西蒙斯曾在瓦莱罗担任过许多领导职务,包括副总经理总裁和我们的阿尔德莫尔和圣查尔斯炼油厂的总经理。
先生。 沃尔什当选高级副总裁为总法律顾问兼秘书长,自4月1日起生效 2021年22日,在此之前,高级副总裁当选为总法律顾问,自7月起生效 15,2020年。先生。 沃尔什负责我们的法律和政府事务、健康、安全和环境、燃料合规、风险管理、ESG和合规/道德团队。2016年至2020年,曾任总裁副秘书长、副总法律顾问。他于1999年加入瓦莱罗,在我们的法律部门担任过许多不同的领导职务。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在纽约证券交易所交易,交易代码为“VLO”。
截至2024年1月31日,我们普通股的记录持有者有4414人。
股息由董事会按季度考虑,只有在董事会批准时才能支付,并将取决于我们的财务状况、运营结果、现金流、前景、行业状况、资本要求以及董事会认为相关的其他因素和限制。我们不能保证未来我们会以我们历史上支付的利率支付股息,或者根本不会。
下表列出了我们或代表我们在2023年第四季度购买的普通股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总数 的股份 购买(A) | | 平均值 支付的价格 每股(B) | | | | 总人数 购买的股份作为 公开的一部分 已宣布的计划或 节目 | | 近似值 以下股票的价值: 可能还会购买 根据计划或 计划(C) |
2023年10月 | | 611,778 | | | $ | 124.20 | | | | | 559,399 | | | 31亿美元 |
2023年11月 | | 1,561,401 | | | $ | 124.24 | | | | | 1,487,134 | | | 29亿美元 |
2023年12月 | | 5,324,131 | | | $ | 128.92 | | | | | 5,323,068 | | | 22亿美元 |
总计 | | 7,497,310 | | | $ | 127.56 | | | | | 7,369,601 | | | 22亿美元 |
________________________
(a)本栏报告的股份包括127,709股,涉及根据我们的股票薪酬计划的条款,从我们的员工(包括前员工)和非员工董事手中购买股票,涉及行使股票期权、归属限制性股票和其他股票薪酬交易。
(b)本专栏报告的每股平均价格不包括经纪佣金和1%的股票购买消费税。
(c)2023年2月23日,我们宣布董事会授权我们购买已发行普通股的股票,总成本高达25亿美元,没有到期日,我们在2023年第四季度完成了该计划下的所有授权股票购买。2023年9月15日,我们宣布董事会授权我们购买我们已发行普通股的股票,总成本高达25亿美元,没有到期日(2023年9月计划)。截至2023年12月31日,根据2023年9月计划,我们还有22亿美元可供购买。2024年2月22日,我们的董事会授权我们购买我们已发行普通股的股票,总成本高达25亿美元,没有到期日,这不包括2023年9月计划下的剩余金额。
下面的绩效图表不是“征集材料”,不被视为已在美国证券交易委员会备案,也不会通过引用将其纳入我们根据1933年证券法或1934年证券交易法提交的任何文件中.
此绩效图表和相关文本信息基于历史数据,并不代表未来的绩效。以下折线图比较了累计总回报4根据S综合指数和(我们选择的)同行指数的累计总回报投资我们的普通股,从2018年12月31日开始到2023年12月31日结束的五年期间。我们选定的同行小组由以下11名成员组成:康菲石油、CVR能源公司、德勒美国控股公司、能源选择部门SPDR基金、EOG Resources,Inc.、HF Sclair Corporation、LyondellBasell Industries N.V.、马拉松石油公司、西方石油公司、PBF Energy Inc.和Phillips 66。能源精选行业SPDR基金(XLE)是能源行业股价表现的指标,包括我们争夺资本的能源公司。LyondellBasell Industries N.V.被列入前一年的同行小组,是因为它在规模、复杂性以及其产品和原料的大宗商品价格波动风险方面与我们相似。LyondellBasell Industries N.V.还通过帮助确保石油和天然气行业核心下游领域以及面临类似挑战和机遇的相邻领域的业绩问责,帮助平衡整个同行组合。我们认为,我们的同行代表了一群在竞争激烈的运营环境中进行正面业绩比较的公司,其主要特点是总部位于美国的公司的商业模式主要包括下游炼油业务,以及与我们有相似运营相似之处的类似规模的能源公司,这些公司位于石油和天然气行业的相邻细分市场。
五年累计总回报比较4
在瓦莱罗中,S指数、老同行集团和新同行集团
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日, |
| 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
瓦莱罗普通股 | $ | 100.00 | | | $ | 130.36 | | | $ | 83.95 | | | $ | 117.80 | | | $ | 206.18 | | | $ | 218.29 | |
标准普尔500指数 | 100.00 | | | 131.49 | | | 155.68 | | | 200.37 | | | 164.08 | | | 207.21 | |
老对等组 | 100.00 | | | 103.43 | | | 63.56 | | | 103.27 | | | 180.60 | | | 194.27 | |
新建对等组 | 100.00 | | | 105.09 | | | 69.11 | | | 106.04 | | | 177.48 | | | 192.24 | |
4假设在2018年12月31日,对瓦莱罗普通股、S指数、我们的旧同行组和我们的新同行组的投资为100美元。累计总回报是根据2018年12月31日至2023年12月31日的股价升值加上股息再投资得出的。
第6项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析是管理层对我们目前的财务状况和经营结果的看法,应与“项目1a”一起阅读。本报告所列“风险因素”和“财务报表和补充数据”。这一讨论和分析包括截至2023年12月31日、2023年和2022年的年度以及这些年份之间的比较。这份截至2023年12月31日的Form 10-K年度报告中,省略了对截至2021年12月31日的年度的讨论以及对截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的比较,因为这些信息可以在我们于2023年2月23日提交的Form 10-K年度报告中的“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中找到。
1995年《私人证券诉讼改革法》安全港条款警示声明
本报告包括但不限于我们在下文“概述与展望”一节中的披露,包括符合1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节的前瞻性陈述。您可以通过“预期”、“相信”、“预期”、“计划”、“打算”、“预定”、“估计”、“项目”、“预测”、“预测”、“预算”、“预测”、“目标”、“指导”、“目标”、“雄心”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”等词汇来识别我们的前瞻性陈述。“努力”、“寻求”、“潜力”、“机会”、“目标”、“正在考虑”、“继续”以及类似的表达方式。
这些前瞻性陈述包括,除其他外,关于以下方面的陈述:
•全球地缘政治和其他冲突和紧张局势的效果、影响、潜在持续时间或时机或其他影响;
•未来炼油业务利润率,包括汽油和馏分利润率以及折扣;
•未来可再生柴油部门的利润率;
•未来乙醇部门利润率;
•对原料成本的预期,包括原油差价、我们每个细分市场的产品价格、运输成本和运营费用;
•原油和液体运输燃料库存和储存能力的预期水平;
•对我们现有炼油厂和工厂的生产和运营、正在评估、建设或开发的项目以及以前项目的水平、成本和时间的预期;
•我们预期的资本投资水平,包括延迟周转和催化剂成本支出,我们预期在增长资本支出和可持续资本支出之间和/或内部的分配,用于环境和其他目的的资本支出,以及合资投资,适用于该等资本投资和任何相关项目的预期成本和时间,以及这些资本投资对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性的影响;
•我们的现金分配或贡献的预期水平,如我们的股息率和对我们的养老金计划和其他退休后福利计划的贡献;
•我们满足未来现金和信贷需求的能力,无论是来自我们业务产生的资金,还是我们有效进入金融市场的能力,以及对我们流动性的预期;
•我们对我们股票购买计划下的任何未来活动或涉及我们债务证券的交易的评估和预期;
•在我们开展业务的区域以及全球范围内,原油和其他原料、精炼石油产品、可再生柴油以及乙醇和玉米相关联产产品的供需预期趋势;
•与环境、税收和其他监管事项有关的预期,包括SBX第1-2条和上文第3项法律程序下讨论的事项,与我们的递延税项负债有关的预期金额和付款时间,未确认的税收优惠,影响我们将海外子公司持有的现金汇回国内的事项,以及其对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性的预期影响;
•一般经济和其他条件,包括通货膨胀和经济活动水平,对炼油、可再生柴油和乙醇行业基本面的影响;
•对我们风险管理活动的预期,包括我们对冲交易的预期影响;
•对交易对手的期望,包括我们转嫁增加的合规成本和及时收回应收账款的能力,以及我们应收账款或应付账款中的信用风险;
•对采用新的或改变现有的可再生和低碳燃料计划、混合和税收抵免或影响可再生燃料需求的能效标准的预期;以及
•对我们的低碳燃料战略的期望,公开宣布的温室气体减排/置换目标和雄心,以及我们目前、以前和未来的低碳项目。
我们的前瞻性陈述是基于我们目前对我们自己、我们的行业以及全球经济和金融市场的总体预期、估计和预测。我们告诫,这些陈述不是对未来业绩或结果的保证,涉及已知和未知的风险和不确定性,我们无法确切地预测其最终结果。此外,我们的许多前瞻性陈述都是基于对未来事件的假设,我们无法确切地预测最终结果,而且可能被证明是不准确的。因此,实际业绩或结果可能与我们在前瞻性陈述中表达、建议或预测的未来业绩或结果大不相同。实际业绩或结果与这些前瞻性陈述中表达、建议或预测的任何未来业绩或结果之间的差异可能是各种因素造成的,包括以下因素:
•全球地缘政治和其他冲突和紧张局势产生的影响,包括贸易流量的变化以及对原油和其他市场的影响;
•精炼石油产品(如汽油、柴油、喷气燃料和石化产品)、可再生柴油以及乙醇和玉米相关副产品的需求和供应;
•原油和其他原料的需求和供应;
•公共卫生威胁、流行病和流行病的影响,如新冠肺炎大流行及其变种,政府和社会对此做出的反应,以及上述对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性以及全球经济和金融市场的不利影响;
•恐怖主义行为的目标要么是我们的炼油厂和工厂,要么是可能损害我们生产或运输精炼石油产品、可再生柴油、乙醇或玉米相关联合产品、获得原料或以其他方式高效运行的能力的第三方设施;
•在生产原油或其他原料或消费精炼石油产品、可再生柴油、乙醇或玉米相关副产品的国家,战争或敌对行动的影响以及政治和经济条件;
•欧佩克成员国和其他产油国共同组成欧佩克+的能力,商定并维持原油价格和生产控制;
•消费需求、消费和整体经济活动的水平,包括季节性波动和市场价格的影响;
•炼油厂、可再生柴油厂或乙醇厂产能过剩或不足;
•任何交易可能无法提供预期利益或可能导致不可预见的损害的风险;
•竞争对手采取的行动,包括根据市场情况对炼油能力或可再生燃料生产进行定价和调整;
•竞争对手进入我们供应的市场的进口水平;
•事故、计划外停工、天气事件、内乱、资产没收以及其他经济、外交、立法、社会或政治事件或事态发展、恐怖主义、网络攻击或影响我们的运营、生产设施、机械、管道和其他物流资产、设备或信息系统的其他灾难或中断,或我们的供应商、客户或第三方服务提供商的任何前述;
•原料和我们产品的运输或储存能力的成本或可用性的变化;
•环境组织和其他利益攸关方对与原油或其他原料、精炼石油产品、可再生柴油、乙醇或玉米相关副产品的生产、运输、储存、精炼、加工、销售和销售有关的政策和决定的压力和影响;
•替代燃料和替代燃料车辆的价格、可获得性、相关技术和接受程度,以及对低碳项目和更广泛的温室气体排放的看法和看法;
•政府对替代燃料、替代燃料汽车和其他低碳技术或倡议,包括与碳捕获、碳封存和低碳燃料有关的技术或倡议,或影响天然气和/或电力价格的补贴水平以及与这些技术或倡议有关的行政命令、命令或其他政策;
•可再生和低碳燃料计划下的合规信用(主要是遵守RFS所需的RIN)以及其他环境排放计划下所需的排放信用的市场价格波动;
•推迟、取消或未能执行计划的基本建设项目或其他战略项目,未能实现这些项目的各种假设和预期效益,或建造这些计划项目的成本超支;
•地震、飓风、龙卷风、冬季风暴、干旱、洪水、野火和其他天气事件,这些事件可能不可避免地影响电力、天然气、原油、废物和可再生原料、玉米和其他原料、关键供应、精炼石油产品、可再生柴油和乙醇的价格或可用性;
•诉讼或其他法律或监管事项中的裁决、判决或和解,例如意外的环境补救或执行成本,包括超出任何储备金或保险范围的成本;
•立法或监管行动,包括政府当局引入或颁布立法或规则,环境法规,所得税税率的变化,
引入全球最低税、暴利税或罚款、影响现金汇出的税收变更或限制、根据SBx 1-2实施的行动、根据可再生和低碳燃料计划以及其他环境排放计划实施的行动,包括根据RFS对数量要求或其他义务或豁免的变更,以及EPA或其他政府机构法规引起的行动,有关温室气体的政策或措施,包括可能对我们的业务或运营产生不利影响的特定技术的授权或禁令;
•我们经营或以其他方式开展业务的各个国家/地区不断变化的经济、监管和政治环境以及相关事件,包括贸易限制、资产征用或扣押、外国政府和国有实体未能履行合同、财产纠纷、经济不稳定、资金转移限制、关税和关税、运输延误、进出口管制,劳资纠纷、涉及关键人员的安全问题、以及我们运营或开展业务所在国家/地区的州、县、市和其他司法管辖区的决定、调查、法规、许可证和其他授权的颁发或撤销以及其他行动、政策和举措;
•我们的债务证券及贸易信贷的信贷评级变动;
•我们的合资企业或我们无法控制的其他合资企业成员的经营、融资和分销决策;
•货币汇率的变化,包括加元、英镑、欧元、墨西哥比索和秘鲁索尔相对于美元的价值;
•资本资源和流动性是否充足,包括现金流的可用性、时间和数量,或我们借贷或进入金融市场的能力;
•与政府当局、投资者、利益相关者或其他利益相关方发起的诉讼、要求或调查或活动和负面宣传相关的成本、中断和资源转移;
•整体经济状况,包括金融市场的稳定性和流动性,及其对消费者需求的影响;以及
•第1A项中“风险因素”一节中一般描述的其他因素。“风险因素”在这份报告中。
这些因素中的任何一个,或这些因素的组合,可能会对我们未来的经营业绩产生重大影响,以及任何前瞻性陈述最终是否被证明是准确的。我们的前瞻性陈述并不是对未来业绩的保证,实际结果和未来业绩可能与任何前瞻性陈述中所表达、建议或预测的内容存在重大差异。此类前瞻性陈述仅代表截至本年度报告10-K表格之日的情况,我们不打算更新这些陈述,除非适用的证券法要求我们这样做。
所有随后的书面和口头前瞻性陈述归因于我们或代表我们行事的人明确在其全部由上述资格,因为它可能会更新或修改我们未来提交给美国证券交易委员会.我们没有义务公开发布任何此类前瞻性陈述的任何修订,以反映本报告日期后的事件或情况,或反映意外事件的发生,除非适用的证券法要求我们这样做。
非公认会计准则财务衡量标准
下文“概述和展望”、“经营结果”和“流动性和资本资源”中的讨论包括对未在美国公认会计原则(GAAP)中定义的财务指标的引用。这些非GAAP财务指标包括调整后的营业收入(包括我们每个可报告部门的调整后的营业收入,视情况而定);炼油、可再生柴油和乙醇部门的利润率;以及可归因于Valero的资本投资。我们纳入了这些非公认会计准则财务指标,以帮助比较不同年度的经营业绩,帮助评估我们的现金流,并因为我们相信它们提供了有用的信息,如下所述。关于调整后营业收入(包括我们每个可报告部门的调整后营业收入)和炼油、可再生柴油和乙醇部门利润率与其最直接可比的GAAP财务指标的对账,请参阅第54页开始的附注(H)中的表格。此外,在附注(H)中,我们披露了我们认为我们使用这种非公认会计准则财务措施提供有用信息的原因。有关可归因于Valero的资本投资与其最直接可比的GAAP财务指标的对账,请参见第61页的表格。同样在第61页,我们披露了我们认为使用这一非公认会计准则财务指标提供有用信息的原因。
概述和展望
概述
业务运营更新
我们截至2023年12月31日的年度业绩受到全球对以石油为基础的运输燃料的持续强劲需求的有利影响,而这些产品的全球供应仍然有限。这种全球供需失衡导致2023年炼油利润率强劲。
对我们产品的强劲需求和炼油利润率的持续强劲是我们报告截至2023年12月31日的年度Valero股东应占净收益88亿美元的主要原因。我们2023年的经营业绩,包括按部门分类的经营业绩,在下一页的摘要中进行了描述,详细说明可在下文第46页开始的“经营业绩”下找到。
我们的业务在2023年创造了92亿美元的现金。这笔现金用于对我们的业务进行19亿美元的资本投资,并通过购买普通股作为国库和股息支付向我们的股东返还66亿美元。此外,我们在2023年通过购买1.99亿美元的公共债务减少了未偿债务。由于这一活动和其他活动,我们的现金和现金等价物在2023年增加了5.62亿美元,截至2023年12月31日增加到54亿美元。截至2023年12月31日,我们拥有105亿美元的流动性。我们流动资金的组成部分以及对我们现金流、资本投资和其他影响我们流动资金和资本资源的事项的描述,可以在下文第57页开始的“流动性和资本资源”一节中找到。
截至2023年12月31日的年度业绩
2023年,我们报告瓦莱罗股东的净收入为88亿美元,而2022年为115亿美元。减少27亿美元的主要原因是营业收入减少38亿美元,但被“其他收入净额”增加3.23亿美元和所得税支出减少8.09亿美元部分抵销。我们的营业收入和调整后的营业收入的细节在适用的情况下按部门和总计反映在下表中(以百万美元为单位)。调整后的营业收入不包括从第54页开始的附注(H)中的表格所反映的调整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 变化 |
炼油分部: | | | | | | |
营业收入 | | $ | 11,511 | | | $ | 15,803 | | | $ | (4,292) | |
调整后的营业收入 | | 11,528 | | | 15,762 | | | (4,234) | |
可再生柴油细分市场: | | | | | | |
营业收入 | | 852 | | | 774 | | | 78 | |
| | | | | | |
乙醇细分市场: | | | | | | |
营业收入 | | 553 | | | 110 | | | 443 | |
调整后的营业收入 | | 569 | | | 151 | | | 418 | |
公司总数: | | | | | | |
营业收入 | | 11,858 | | | 15,690 | | | (3,832) | |
调整后的营业收入 | | 11,891 | | | 15,710 | | | (3,819) | |
虽然我们2023年的营业收入比2022年减少了38亿美元,但调整后的营业收入也减少了38亿美元,主要原因如下:
•炼油段。炼油部门调整后的营业收入减少42亿美元,主要是由于汽油和馏分(主要是柴油)利润率下降,但原油和其他原料折扣增加以及运营费用(不包括折旧和摊销费用)下降部分抵消了这一影响。
•可再生柴油部分。可再生柴油部门的营业收入增加了7800万美元,主要是由于原料成本下降和销售量增加,但部分被产品价格(主要是可再生柴油)下降、运营费用增加(不包括折旧和摊销费用)以及折旧和摊销费用增加所抵消。
•乙醇部分。乙醇部门调整后的营业收入增加4.18亿美元,主要是由于玉米价格下降、产量增加以及运营费用(不包括折旧和摊销费用)下降,但部分被乙醇和玉米相关联产品价格下降所抵消。
展望
全球石油产品市场的供需失衡仍然存在许多不确定因素。虽然很难预测未来全球经济活动及其对产品供需的影响,以及合并财务报表附注2中描述的不确定性或其他政治或监管事态发展可能对我们产生的任何影响,但我们注意到以下几个因素已经或可能影响我们2024年第一季度的运营业绩。
•汽油和柴油需求已恢复到大流行前的水平,预计将遵循典型的季节性模式。美国的航空燃料需求继续改善,并正在接近大流行前的水平。
•美国和欧洲的轻质产品(汽油、柴油和喷气燃料)的综合库存仍低于历史水平,反映出全球石油产品平衡紧张,这应该会支持炼油产能继续保持高利用率。
•原油贴水扩大,与典型的季节性模式和预期的2024年第一季全行业炼厂维护活动一致;然而,OPEC+供应国持续削减含硫原油产量,以及即将启动的跨山管道扩建,可能会抑制一些季节性影响。此外,中东冲突,包括对航运路线和运费的影响,可能导致原油市场波动加剧,并可能影响原油折扣。
•可再生柴油需求预计将与当前水平保持一致。
•乙醇需求预计将遵循典型的季节性模式。
行动的结果
下表,包括附注(H)中非公认会计准则财务计量与其最直接可比的公认会计准则财务计量的对账情况 从第54页开始,重点介绍我们的运营结果、我们的运营业绩以及直接影响我们运营的市场参考价格。本节中的参考资料可在第53页至第56页找到。
按分部和总公司分列的财务亮点
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的年度 |
| | 炼油 | | 可再生 柴油 | | 乙醇 | | 公司 和 淘汰 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | | $ | 136,470 | | | $ | 3,823 | | | $ | 4,473 | | | $ | — | | | $ | 144,766 | |
部门间收入 | | 18 | | | 3,168 | | | 1,086 | | | (4,272) | | | — | |
总收入 | | 136,488 | | | 6,991 | | | 5,559 | | | (4,272) | | | 144,766 | |
销售成本: | | | | | | | | | | |
材料和其他费用 | | 117,401 | | | 5,550 | | | 4,395 | | | (4,259) | | | 123,087 | |
| | | | | | | | | | |
营业费用(不包括折旧和 摊销费用如下所示) | | 5,208 | | | 358 | | | 515 | | | 8 | | | 6,089 | |
折旧及摊销费用 | | 2,351 | | | 231 | | | 80 | | | (4) | | | 2,658 | |
销售总成本 | | 124,960 | | | 6,139 | | | 4,990 | | | (4,255) | | | 131,834 | |
| | | | | | | | | | |
其他运营费用 | | 17 | | | — | | | 16 | | | — | | | 33 | |
一般和行政费用(不包括 反映的折旧和摊销费用 (下图) | | — | | | — | | | — | | | 998 | | | 998 | |
折旧及摊销费用 | | — | | | — | | | — | | | 43 | | | 43 | |
| | | | | | | | | | |
按分部分列的营业收入 | | $ | 11,511 | | | $ | 852 | | | $ | 553 | | | $ | (1,058) | | | 11,858 | |
其他收入净额(e) | | | | | | | | | | 502 | |
利息和债务支出,扣除资本化 利息 | | | | | | | | | | (592) | |
所得税前收入支出 | | | | | | | | | | 11,768 | |
所得税费用 | | | | | | | | | | 2,619 | |
净收入 | | | | | | | | | | 9,149 | |
减:归属于非控股股东的净收入 利益 | | | | | | | | | | 314 | |
可归因于 瓦莱罗能源公司股东 | | | | | | | | | | $ | 8,835 | |
按分部及总公司划分的财务摘要(续)
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 |
| | 炼油 | | 可再生 柴油 | | 乙醇 | | 公司 和 淘汰 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | | $ | 168,154 | | | $ | 3,483 | | | $ | 4,746 | | | $ | — | | | $ | 176,383 | |
部门间收入 | | 56 | | | 2,018 | | | 740 | | | (2,814) | | | — | |
总收入 | | 168,210 | | | 5,501 | | | 5,486 | | | (2,814) | | | 176,383 | |
销售成本: | | | | | | | | | | |
材料和其他费用(A) | | 144,588 | | | 4,350 | | | 4,628 | | | (2,796) | | | 150,770 | |
| | | | | | | | | | |
营业费用(不包括折旧和 摊销费用如下所示) | | 5,509 | | | 255 | | | 625 | | | — | | | 6,389 | |
折旧和摊销费用(B) | | 2,247 | | | 122 | | | 59 | | | — | | | 2,428 | |
销售总成本 | | 152,344 | | | 4,727 | | | 5,312 | | | (2,796) | | | 159,587 | |
资产减值损失(C) | | — | | | — | | | 61 | | | — | | | 61 | |
其他运营费用 | | 63 | | | — | | | 3 | | | — | | | 66 | |
一般和行政费用(不包括 反映的折旧和摊销费用 以下)(D) | | — | | | — | | | — | | | 934 | | | 934 | |
折旧及摊销费用 | | — | | | — | | | — | | | 45 | | | 45 | |
按分部分列的营业收入 | | $ | 15,803 | | | $ | 774 | | | $ | 110 | | | $ | (997) | | | 15,690 | |
其他收入净额(e) | | | | | | | | | | 179 | |
利息和债务费用,扣除资本化费用 利息 | | | | | | | | | | (562) | |
所得税前收入支出 | | | | | | | | | | 15,307 | |
所得税支出(F) | | | | | | | | | | 3,428 | |
净收入 | | | | | | | | | | 11,879 | |
减去:可归因于非控股的净收入 利益 | | | | | | | | | | 351 | |
可归因于 瓦莱罗能源公司股东 | | | | | | | | | | $ | 11,528 | |
平均市场参考价和差价
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | | |
炼油 | | | | | | |
原料(美元/桶) | | | | | | |
布伦特原油 | $ | 82.27 | | | $ | 98.86 | | | | |
布伦特原油减去西德克萨斯中质原油(WTI) | 4.60 | | | 4.43 | | | | |
布伦特原油减去WTI休斯顿原油 | 3.15 | | | 2.82 | | | | |
布伦特原油较短日期布伦特原油 | (0.44) | | | (2.22) | | | | |
| | | | | | |
布伦特低阿格斯含硫原油指数 | 5.34 | | | 7.42 | | | | |
布伦特原油减去玛雅原油 | 13.33 | | | 11.68 | | | | |
布伦特原油价格低于加拿大西部,选择休斯顿原油 | 12.15 | | | 15.55 | | | | |
西德克萨斯中质原油 | 77.67 | | | 94.43 | | | | |
| | | | | | |
天然气(每百万英热单位的美元) | 2.23 | | | 5.83 | | | | |
| | | | | | |
RVO(每桶美元)(G) | 7.02 | | | 7.72 | | | | |
| | | | | | |
产品利润率(调整后的RVO,除非另有说明) (美元/桶) | | | | | | |
美国墨西哥湾沿岸: | | | | | | |
CBOB汽油减价布伦特原油 | 8.83 | | | 9.54 | | | | |
超低硫(ULS)柴油不含布伦特 | 25.06 | | | 38.73 | | | | |
不含丙烯的布伦特原油(未调整RVO) | (47.47) | | | (42.73) | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
美国中大陆: | | | | | | |
CBOB汽油减价WTI | 17.70 | | | 15.88 | | | | |
ULS柴油减去WTI | 32.37 | | | 44.11 | | | | |
北大西洋: | | | | | | |
CBOB汽油减价布伦特原油 | 15.61 | | | 19.24 | | | | |
ULS柴油减去布伦特原油 | 29.47 | | | 49.29 | | | | |
美国西海岸: | | | | | | |
CARBOB 87少汽油布伦特原油 | 28.45 | | | 31.32 | | | | |
碳氢柴油减去布伦特原油 | 32.79 | | | 40.97 | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
平均市场参考价和差价(续)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | |
可再生柴油 | | | | | |
纽约商品交易所ULS柴油 (每加仑美元) | $ | 2.81 | | | $ | 3.54 | | | |
生物柴油林币(美元/林币) | 1.35 | | | 1.67 | | | |
加州LCFS(美元/公吨) | 72.42 | | | 98.73 | | | |
| | | | | |
美国墨西哥湾沿岸(USGC)使用的食用油(美元/磅) | 0.58 | | | 0.77 | | | |
USGC蒸馏器玉米油(美元/磅) | 0.63 | | | 0.77 | | | |
USGC花式可漂白牛油(每磅美元) | 0.59 | | | 0.75 | | | |
| | | | | |
乙醇 | | | | | |
| | | | | |
芝加哥期货交易所玉米(美元/蒲式耳) | 5.65 | | | 6.94 | | | |
纽约港乙醇(每加仑美元) | 2.34 | | | 2.57 | | | |
2023年与2022年相比
道达尔公司、公司和其他
下表包括2023年和2022年公司、公司和其他部门的选定财务数据。除非另有说明,否则所选财务数据源自按分部划分的财务亮点和公司合计表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 变化 |
收入 | | $ | 144,766 | | | $ | 176,383 | | | $ | (31,617) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
销售成本(见附注(A)及(B)) | | 131,834 | | | 159,587 | | | (27,753) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
营业收入 | | 11,858 | | | 15,690 | | | (3,832) | |
调整后营业收入(见附注(H)) | | 11,891 | | | 15,710 | | | (3,819) | |
其他收入净额(见附注(E)) | | 502 | | | 179 | | | 323 | |
| | | | | | |
所得税支出(见附注(F)) | | 2,619 | | | 3,428 | | | (809) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
与2022年相比,2023年收入减少了316亿美元,这主要是由于与我们炼油部门的销售相关的石油运输燃料产品价格的下降。这一收入的下降被销售成本减少278亿美元部分抵消,这主要是由于原油和其他原料成本的下降。这些变化导致营业收入减少38亿美元,从2022年的157亿美元减少到2023年的119亿美元。
调整后的营业收入也减少了38亿美元,从2022年的157亿美元减少到2023年的119亿美元。调整后营业收入减少38亿美元的组成部分将在随后的分部分析中逐个分部讨论。
《其他收入,净额》2023年比2022年增加3.23亿美元,因下表中注明的项目(在 百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 变化 |
| | | | | | |
现金利息收入 | | $ | 293 | | | $ | 105 | | | $ | 188 | |
提前清偿债务的净收益(见附注(E)) | | 11 | | | 14 | | | (3) | |
退休金结算费(见附注(E)) | | — | | | (58) | | | 58 | |
合营企业和其他企业的股权收入 | | 198 | | | 118 | | | 80 | |
其他收入,净额 | | $ | 502 | | | $ | 179 | | | $ | 323 | |
与2022年相比,2023年的所得税支出减少了8.09亿美元,这主要是由于所得税支出前的收入减少。
优化细分市场结果
下表包括我们炼油部门2023年和2022年的精选财务和运营数据。除非另有说明,否则所选财务数据源自按分部划分的财务亮点和公司合计表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 变化 |
营业收入 | | $ | 11,511 | | | $ | 15,803 | | | $ | (4,292) | |
调整后营业收入(见附注2(H)) | | 11,528 | | | 15,762 | | | (4,234) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
炼油利润率(见附注1(H)) | | 19,087 | | | 23,518 | | | (4,431) | |
营业费用(不包括折旧和摊销 费用反映如下) | | 5,208 | | | 5,509 | | | (301) | |
折旧及摊销费用 | | 2,351 | | | 2,247 | | | 104 | |
| | | | | | |
吞吐量(千桶/日)(见注2(I)) | | 2,979 | | | 2,953 | | | 26 | |
与2022年相比,炼油部门2023年的营业收入减少了43亿美元;然而,不包括附注1(H)中表格中的调整的炼油部门调整后的营业收入,2023年比2022年减少了42亿美元。调整后结果减少的构成部分以及这些构成部分发生变化的原因概述如下。
•与2022年相比,2023年炼油部门利润率下降了44亿美元。
炼油业务利润率主要受我们销售的以石油为基础的运输燃料的价格以及我们加工的原油和其他原料的成本影响。第48页的表格反映了我们认为与2022年相比影响了我们2023年炼油部门利润率的市场参考价格和差价。
炼油业务利润率下降的主要原因如下:
◦馏分油(主要是柴油)利润率的下降产生了约56亿美元的不利影响。
◦汽油利润率的下降产生了约5.29亿美元的不利影响。
◦更高的原油折扣产生了约11亿美元的有利影响。
◦其他原料的更高折扣产生了约4.38亿美元的有利影响。
•炼油部门运营费用(不包括折旧和摊销费用)减少3.01亿美元,主要是由于天然气成本下降4.38亿美元,但被化学品和催化剂成本增加9600万美元以及某些员工薪酬支出3900万美元部分抵消。
可再生柴油细分市场结果
下表包括我们可再生柴油部门2023年和2022年的精选财务和运营数据。除非另有说明,否则所选财务数据源自按分部划分的财务亮点和公司合计表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 变化 |
营业收入 | | $ | 852 | | | $ | 774 | | | $ | 78 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
可再生柴油边际(见附注1(H)) | | 1,441 | | | 1,151 | | | 290 | |
营业费用(不包括折旧和摊销 费用反映如下) | | 358 | | | 255 | | | 103 | |
折旧及摊销费用 | | 231 | | | 122 | | | 109 | |
| | | | | | |
销售量(每天千加仑)(见附注7(一)) | | 3,539 | | | 2,175 | | | 1,364 | |
与2022年相比,2023年可再生柴油部门的运营收入增加了7800万美元。这一增长的组成部分以及这些组成部分发生变化的原因概述如下。
•与2022年相比,2023年可再生柴油部门的利润率增加了2.9亿美元。
可再生柴油部门利润率主要受我们销售的可再生柴油价格和我们加工的原料成本的影响。第49页的表格反映了我们认为与2022年相比,2023年我们的可再生柴油部门利润率受到影响的市场参考价格。
可再生柴油部门利润率增加的主要原因如下:
◦我们加工的原料成本的下降产生了大约19亿美元的有利影响。
◦每天140万加仑的销售量增加了大约7.24亿美元的有利影响。销售量的增长主要是由于
2022年第四季度开始运营的新DGD亚瑟港工厂竣工带来的额外产量。
◦产品价格的下降,主要是可再生柴油,产生了大约23亿美元的不利影响。
•可再生柴油部门的运营费用(不包括折旧和摊销费用)增加了1.03亿美元,主要是由于2022年第四季度开始运营的新DGD亚瑟港工厂导致的成本增加。
•可再生柴油部门折旧和摊销费用增加1.09亿美元,主要是由于与2022年第四季度开始运营的新DGD亚瑟港工厂相关的折旧费用。
乙醇分部结果
下表包括我们乙醇部门2023年和2022年的精选财务和运营数据。除非另有说明,否则所选财务数据源自按分部划分的财务亮点和公司合计表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 变化 |
营业收入 | | $ | 553 | | | $ | 110 | | | $ | 443 | |
调整后营业收入(见附注2(H)) | | 569 | | | 151 | | | 418 | |
| | | | | | |
乙醇保证金(见附注1(H)) | | 1,164 | | | 858 | | | 306 | |
营业费用(不包括折旧和摊销 费用反映如下) | | 515 | | | 625 | | | (110) | |
折旧和摊销费用(见附注:(B)) | | 80 | | | 59 | | | 21 | |
资产减值损失(见附注2(C)) | | — | | | 61 | | | (61) | |
| | | | | | |
生产量(每天千加仑)(见附注7(I)) | | 4,367 | | | 3,866 | | | 501 | |
与2022年相比,2023年乙醇部门的营业收入增加了4.43亿美元;然而,乙醇部门调整后的营业收入不包括注中表格中的调整。(H)与2022年相比,2023年增加了4.18亿美元。调整后结果增加的构成部分以及这些构成部分发生变化的原因概述如下。
•与2022年相比,2023年乙醇部门利润率增加了3.06亿美元。
乙醇部门的利润率主要受我们销售的乙醇和玉米相关副产品的价格以及我们加工的玉米的成本影响。第49页的表格反映了我们认为与2022年相比,2023年影响了我们乙醇部门利润率的市场参考价格。
乙醇部门利润率的增加主要是由于以下几个方面:
◦较低的玉米价格产生了约6.18亿美元的有利影响。
◦日产量增加50.1万加仑,产生了约1.5亿美元的有利影响。
◦较低的乙醇价格产生了约3.37亿美元的不利影响。
◦我们生产的玉米相关副产品的较低价格,主要是DDG和不可食用的蒸馏玉米油,产生了约1.29亿美元的不利影响。
•乙醇部门的运营费用(不包括折旧和摊销费用)减少了1.1亿美元,主要是由于天然气成本下降。
________________________
以下注释与第46页上的参考文献有关 一直到52岁。
(a)根据RFS计划,环保局必须为可再生燃料的数量设定年度配额,我们等义务方必须将其混合到美国消费的以石油为基础的运输燃料中。配额用于确定义务方的RVO。环保局于2022年6月3日发布了一项最终规则,其中包括修改了2020年的数量标准,并首次建立了2021和2022年的数量标准。
2020年,我们使用当时EPA设定的2020年配额确认了RVO的成本,2021年和截至2022年3月31日的三个月,我们使用我们对配额的估计确认了RVO的成本。由于环保局如上所述发布的最终规则,我们在截至2022年12月31日的一年中确认了1.04亿美元的收益,主要与2020年配额的修改有关。
(b)截至12月底止年度的折旧及摊销费用 2022年31日,包括23美元的收益 出售我们位于威斯康星州杰斐逊的乙醇厂(杰斐逊乙醇厂)。
(c)我们位于爱荷华州拉科塔的乙醇厂(拉科塔乙醇厂)之前的配置是生产USP级乙醇,这是一种适合混合洗手液的高级乙醇,比燃料级乙醇具有更高的市场价值。2022年期间,对USP级乙醇的需求下降,对工厂的盈利能力产生了负面影响。因此,我们测试了拉科塔乙醇厂账面价值的可恢复性,得出了减值的结论。因此,我们将工厂的账面价值降至其估计公允价值,并在截至2022年12月31日的年度确认了6100万美元的资产减值损失。
(d)截至2022年12月31日的年度的一般和行政费用(不包括折旧和摊销费用)包括与非运营地点相关的环境储备调整费用2000万美元。
(e)“其他收入净额”包括以下各项:
◦净收益11美元 在截至12月的一年中 2023年第31号有关提早退用我们多个系列的优先票据本金总额1. 99亿元;
◦截至2022年12月31日止年度的净收益为1400万美元,与我们的各系列优先票据本金总额约31亿美元的提前退休有关;以及
◦截至2022年12月31日止年度的退休金结算费用为5,800万元,原因是于2022年退休并选择从我们的界定福利退休金计划支付一笔过福利的雇员人数较预期为多。
(f)截至12月31日的年度所得税费用 31,2022包括与确认现金汇回时的外国预扣税递延所得税负债相关的递延所得税费用5100万美元
由我们的一个国际子公司持有,我们认为不再永久性地再投资于我们在该国的业务。
(g)RVO成本代表符合RFS计划的每桶平均市场成本。RVO成本的计算方法为:(i)与各类可再生燃料相关的RIN在适用期间的平均市场价格(即,基于生物质的柴油、纤维素生物燃料、先进生物燃料和总可再生燃料)通过(ii)必须混合到在美国消耗的基于石油的运输燃料中的每类可再生燃料的体积的配额,根据EPA的规定或建议,对每类可再生燃料按百分比计算,并将每次计算的结果相加。
(h)我们使用某些财务指标(如下所述),这些财务指标未根据GAAP定义,并被视为非GAAP财务指标。
我们已经定义了这些非GAAP指标,并相信它们对我们财务报表的外部用户有用,包括行业分析师,投资者,贷款人和评级机构。我们相信这些指标对评估我们的持续财务业绩是有用的,因为当与其最具可比性的GAAP指标相协调时,它们在调整了我们认为不代表我们核心经营业绩并可能掩盖我们基本业务业绩和趋势的某些项目后,提供了更好的可比性。这些非GAAP指标不应被视为其最具可比性的GAAP指标的替代品,也不应单独考虑或替代我们根据GAAP报告的经营业绩分析。此外,这些非GAAP指标可能无法与其他公司使用的类似标题的指标进行比较,因为我们可能会对它们进行不同的定义,这会降低它们的效用。
非GAAP财务指标如下(以百万计):
•炼油利润 定义为炼油分部营业收入,不包括RVO调整的修改、营业费用(不包括折旧和摊销费用)、折旧和摊销费用以及其他营业费用,如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度, | | |
| | 2023 | | | | 2022 | | | | | | |
炼油业务收入调节表 至精炼利润 | | | | | | | | | | | | |
炼油营业收入 | | $ | 11,511 | | | | | $ | 15,803 | | | | | | | |
调整: | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
修改RVO(见注:(A)) | | — | | | | | (104) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
营业费用(不包括折旧和 摊销费用) | | 5,208 | | | | | 5,509 | | | | | | | |
折旧及摊销费用 | | 2,351 | | | | | 2,247 | | | | | | | |
其他运营费用 | | 17 | | | | | 63 | | | | | | | |
炼油利润率 | | $ | 19,087 | | | | | $ | 23,518 | | | | | | | |
•可再生柴油利润率定义为不包括营业费用(不包括折旧和摊销费用)以及折旧和摊销费用的可再生柴油部门营业收入,如下表所示。
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度, |
| | 2023 | | 2022 |
可再生柴油运营收入对账 至可再生柴油利润率 | | | | |
可再生柴油运营收入 | | $ | 852 | | | $ | 774 | |
调整: | | | | |
营业费用(不包括折旧和 摊销费用) | | 358 | | | 255 | |
折旧及摊销费用 | | 231 | | | 122 | |
| | | | |
可再生柴油利润率 | | $ | 1,441 | | | $ | 1,151 | |
•乙醇边际定义为乙醇部门的营业收入,不包括营业费用(不包括折旧和摊销费用)、折旧和摊销费用、资产减值损失和其他营业费用,如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度, | | |
| | 2023 | | | | 2022 | | | | | | |
乙醇营业收入对账 至乙醇边际 | | | | | | | | | | | | |
乙醇营业收入 | | $ | 553 | | | | | $ | 110 | | | | | | | |
调整: | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
营业费用(不包括折旧和 摊销费用) | | 515 | | | | | 625 | | | | | | | |
折旧和摊销费用(见附注:(B)) | | 80 | | | | | 59 | | | | | | | |
资产减值损失(见附注2(C)) | | — | | | | | 61 | | | | | | | |
其他运营费用 | | 16 | | | | | 3 | | | | | | | |
乙醇边际 | | $ | 1,164 | | | | | $ | 858 | | | | | | | |
•调整后的炼油营业收入被定义为炼油部门的营业收入,不包括修改RVO调整和其他营业费用,如下表所示。
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度, |
| | 2023 | | 2022 |
炼油业务收入调节表 调整后的炼油营业收入 | | | | |
炼油营业收入 | | $ | 11,511 | | | $ | 15,803 | |
调整: | | | | |
| | | | |
修改RVO(见注:(A)) | | — | | | (104) | |
| | | | |
其他运营费用 | | 17 | | | 63 | |
调整后的炼油营业收入 | | $ | 11,528 | | | $ | 15,762 | |
•调整后的乙醇营业收入定义为乙醇部门营业收入,不包括出售乙醇装置的收益、资产减值损失和其他营业费用,如下表所示。
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度, |
| | 2023 | | 2022 |
乙醇营业收入对账 调整后的乙醇营业收入 | | | | |
乙醇营业收入 | | $ | 553 | | | $ | 110 | |
调整: | | | | |
出售乙醇工厂的收益(见附注2(B)) | | — | | | (23) | |
资产减值损失(见附注2(C)) | | — | | | 61 | |
| | | | |
其他运营费用 | | 16 | | | 3 | |
调整后的乙醇营业收入 | | $ | 569 | | | $ | 151 | |
•调整后的营业收入被定义为不包括修改RVO调整、出售乙醇装置的收益、资产减值损失、环境储备调整和其他运营费用的公司营业收入总额,如下表所示。
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度, |
| | 2023 | | 2022 |
公司营业收入总额对账 调整后的营业收入 | | | | |
公司营业收入总额 | | $ | 11,858 | | | $ | 15,690 | |
调整: | | | | |
修改RVO(见注:(A)) | | — | | | (104) | |
出售乙醇工厂的收益(见附注2(B)) | | — | | | (23) | |
资产减值损失(见附注2(C)) | | — | | | 61 | |
环境储备调整(见附注2(D)) | | — | | | 20 | |
其他运营费用 | | 33 | | | 66 | |
调整后的营业收入 | | $ | 11,891 | | | $ | 15,710 | |
(i)我们对炼油部门、可再生柴油部门和乙醇部门分别使用生产量、销售量和生产量,因为它们通常被其他运营设施的人使用与我们细分市场中包含的产品类似。
流动资金和资本资源
我们的流动性
截至2023年12月31日,我们的流动性包括以下内容(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
我们承诺的设施的可用容量(A): | | | | | | | | |
瓦莱罗旋转器 | | | | | | | | $ | 3,996 | |
| | | | | | | | |
应收账款销售安排 | | | | | | | | 1,300 | |
| | | | | | | | |
总可用容量 | | | | | | | | 5,296 | |
现金及现金等价物(b) | | | | | | | | 5,164 | |
总流动资金 | | | | | | | | $ | 10,460 | |
_______________________
(a)不包括合并VIE的承诺设施。
(b)不包括与合并VIE相关的2.6亿美元现金和现金等价物,这些现金和现金等价物仅供其使用。
有关我们的未偿还借款、已签发的信用证以及我们信贷安排下的可获得性的信息反映在综合财务报表附注9中。
我们的债务和融资协议没有评级机构触发,这将自动要求我们提供额外的抵押品。然而,如果评级机构对我们的优先无担保债务进行某些降级,我们在一些银行信贷安排和其他安排下的借款成本可能会增加。截至2023年12月31日,我们对优先无担保债务(包括我们担保的债务)的所有评级均达到或高于投资级水平,具体如下:
| | | | | | | | |
评级机构 | | 额定值 |
穆迪投资者服务公司 | | Baa2(前景稳定) |
标准普尔评级服务 | | BBB(前景稳定) |
惠誉评级 | | BBB(前景稳定) |
我们不能保证这些评级将在任何给定的时间段内保持有效,也不能保证评级机构不会完全下调或撤销其中一个或多个评级。我们注意到,这些信用评级并不是建议购买、出售或持有我们的证券。每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。未来任何低于投资级的降级或撤销我们的一个或多个信用评级,都可能对我们获得短期和长期融资的能力以及此类融资的成本产生实质性的不利影响。
我们相信,在未来12年中,我们有足够的资金来自运营和我们信贷安排下的可用能力,以满足我们持续的运营需求和其他承诺。 在可预见的未来的几个月和之后。我们预计,在有需要的情况下,我们可以通过在公共和私人资本市场进行股权或债务融资,或通过安排额外的信贷安排来筹集更多现金。然而,不能保证未来是否有任何融资或额外的信贷安排,也不能保证该等融资或额外的信贷安排能以我们可以接受的条款提供。
现金流
我们现金流的组成部分如下(单位:百万美元):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | |
现金流由(用于): | | | | | |
经营活动 | $ | 9,229 | | | $ | 12,574 | | | |
投资活动 | (1,865) | | | (2,805) | | | |
融资活动: | | | | | |
债务发行和借款 | 2,420 | | | 3,153 | | | |
偿还债务和融资租赁债务 (包括因提前偿还债务而支付的保费) | (2,687) | | | (6,019) | | | |
向股东返还: | | | | | |
为国库购买普通股 | (5,136) | | | (4,577) | | | |
普通股股息支付 | (1,452) | | | (1,562) | | | |
返还股东 | (6,588) | | | (6,139) | | | |
其他融资活动 | (86) | | | 156 | | | |
融资活动 | (6,941) | | | (8,849) | | | |
外汇汇率变动对现金的影响 | 139 | | | (180) | | | |
现金及现金等价物净增加情况 | $ | 562 | | | $ | 740 | | | |
截至2023年12月31日的年度现金流
2023年,我们利用业务产生的92亿美元现金和24亿美元的债务借款,对我们的业务进行了19亿美元的投资,偿还了27亿美元的债务和融资租赁义务(包括提前偿还债务所支付的保费),通过购买普通股用于国库和股息支付,向股东返还了66亿美元,并将手头可用现金增加了5.62亿美元。债务借款及偿还情况载于综合财务报表附注9。
如前所述,我们的业务在2023年产生了92亿美元的现金,主要是由91亿美元的净收入和24亿美元的非现金费用推动的,但23亿美元的营运资金不利变化部分抵消了这一影响。非现金费用主要包括27亿美元的折旧和摊销费用和1.03亿美元的递延所得税费用。营运资金变动组成部分的详情,以及该等组成部分变动的原因,载于综合财务报表附注18。此外,有关我们净收入的重要组成部分的分析,请参阅“经营业绩”。
我们的投资活动主要包括19亿美元 资本投资,定义见下文“资本投资”,其中2.94亿美元与DGD进行的资本投资有关。
截至2022年12月31日止年度的现金流
2022年,我们利用业务产生的126亿美元现金以及债务发行和借款产生的32亿美元对我们的业务进行了28亿美元的投资,偿还了60亿美元的债务和融资租赁义务(包括提前偿还债务所支付的保费),通过购买我们的普通股用于国库和股息支付,向股东返还了61亿美元,并将手头可用现金增加了7.4亿美元。债务的发行、借款和偿还在合并财务报表附注9中有所说明。
如前所述,我们的业务在2022年产生了126亿美元的现金,主要是由119亿美元的净收入和23亿美元的非现金费用推动的,但部分被16亿美元的营运资金不利变化所抵消。非现金费用主要包括25亿美元的折旧和摊销费用,5000万美元的递延所得税费用,以及与我们的拉科塔乙醇厂相关的6100万美元的资产减值损失,如合并财务报表附注6中所述。营运资金变动组成部分的详情,以及该等组成部分变动的原因,载于综合财务报表附注18。此外,有关我们净收入的重要组成部分的分析,请参阅“经营业绩”。
我们28亿美元的投资活动主要包括27亿美元的资本投资,其中8.79亿美元与DGD进行的资本投资有关。
我们的资本资源
截至2023年12月31日,我们的重大现金需求主要包括营运资金需求、资本投资、合同义务和其他事项,如下所述。我们的业务历史上产生了正现金流,以满足我们的营运资金要求和以下讨论的其他现金用途。
资本投资
资本投资包括我们的资本支出、递延周转和催化剂成本支出以及对非合并合资企业的投资,如第76页所示,反映在我们的现金流量表中。资本投资不包括收购(如果有的话)。
我们还根据与支出有关的项目的性质确定我们的资本投资如下:
•可持续资本投资一般与预期延长我们物业资产寿命、维持其营运能力及安全(包括延迟周转及催化剂成本支出)或符合监管要求的项目有关。合规资本投资通常与为遵守政府监管要求而产生的项目相关,例如减少排放的要求和我们产品中的违禁元素。
•增长型资本投资包括支持我们低碳可再生柴油和乙醇业务发展和增长的低碳增长资本投资,通常与建设新的房地产资产项目有关,这些项目预计将增强我们的盈利能力和现金产生能力,包括对非合并合资企业的投资。
我们制定了广泛的多年资本投资计划,并根据不断变化的内部和外部因素进行更新和修订。下表按项目性质和可报告部分反映了我们在截至2024年12月31日的年度的预期资本投资,以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的历史金额(以百万美元为单位)。下表还反映了可归因于Valero的资本投资,这是一项非GAAP衡量标准
在“可归因于瓦莱罗的资本投资”一节中,我们对资本投资进行了定义和对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 12月31日, 2024 (a) | | 截至的年度 12月31日, |
| | 2023 | | 2022 |
按项目性质分列的资本投资(B): | | | | | |
可持续资本投资 | $ | 1,620 | | | $ | 1,486 | | | $ | 1,368 | |
增长型资本投资: | | | | | |
低碳增长资本投资 | 345 | | | 237 | | | 836 | |
其他增长型资本投资 | 200 | | | 193 | | | 534 | |
增长资本投资总额 | 545 | | | 430 | | | 1,370 | |
资本投资总额 | $ | 2,165 | | | $ | 1,916 | | | $ | 2,738 | |
按部门划分的资本投资: | | | | | |
炼油 | $ | 1,605 | | | $ | 1,488 | | | $ | 1,764 | |
可再生柴油 | 430 | | | 294 | | | 879 | |
乙醇 | 60 | | | 43 | | | 22 | |
公司 | 70 | | | 91 | | | 73 | |
资本投资总额 | 2,165 | | | 1,916 | | | 2,738 | |
调整: | | | | | |
可再生柴油资本投资 致DGD的其他合资企业成员 | (215) | | | (147) | | | (439) | |
其他VIE的资本支出 | — | | | (11) | | | (40) | |
可归因于瓦莱罗的资本投资 | $ | 1,950 | | | $ | 1,758 | | | $ | 2,259 | |
________________________
(a)截至2024年12月31日的年度的所有预期金额不包括合并VIE(DGD除外)可能产生的资本支出,因为我们不经营这些VIE。
(b)按项目性质归因于Valero的资本投资如下(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 12月31日, 2024 | | 截至的年度 12月31日, |
| | 2023 | | 2022 |
可持续资本投资 | $ | 1,565 | | | $ | 1,449 | | | $ | 1,340 | |
增长型资本投资: | | | | | |
低碳增长资本投资 | 185 | | | 126 | | | 422 | |
其他增长型资本投资 | 200 | | | 183 | | | 497 | |
增长资本投资总额 | 385 | | | 309 | | | 919 | |
可归因于瓦莱罗的资本投资 | $ | 1,950 | | | $ | 1,758 | | | $ | 2,259 | |
我们已经公开宣布了温室气体减排/排量目标和长期目标。我们相信,到目前为止,我们对低碳项目的增长资本配置与这些目标和雄心是一致的。一些低碳项目已经完成或正在实施,相关资本投资包括在我们2024年的预期资本投资中。我们在未来几年为实现这些目标和雄心而进行的资本投资,预计将包括与某些低碳项目相关的投资,这些项目目前正处于不同的进展、评估或审批阶段。见“项目1.和项目2.商业和物业--我们的综合液体燃料战略--我们的低碳项目以了解我们的低碳项目。
可归因于瓦莱罗的资本投资
Valero应占资本投资是一项非公认会计准则财务计量,反映我们的资本投资净份额,定义为所有资本支出、递延周转和催化剂成本支出以及对非合并合资企业的投资,不包括DGD应占其他合资企业成员的资本投资部分和其他合并VIE的所有资本支出。
我们是DGD 50%的合资成员,并合并其财务报表,DGD的业务构成了我们的可再生柴油部门。因此,DGD由经营活动提供的所有净现金(或运营现金流)都包括在我们由经营活动提供的综合净现金中。DGD的成员使用DGD的运营现金流(不包括其流动资产和流动负债的变化)为其资本投资提供资金,而不是将所有现金分配给自己。由于DGD的运营现金流实际上可归因于每个成员,因此DGD的资本投资中只有50%应归因于我们的资本投资净份额。我们还排除了我们整合的其他VIE的所有资本支出,因为我们不经营这些VIE。有关我们合并的VIE的更多信息,请参见合并财务报表附注12。我们认为,可归因于瓦莱罗的资本投资是一项重要的衡量标准,因为它更准确地反映了我们的资本投资。
可归因于Valero的资本投资不应被视为资本投资的替代,后者是最具可比性的GAAP衡量标准,也不应单独考虑或替代根据GAAP报告的对我们现金流的分析。此外,这种非GAAP指标可能无法与其他公司使用的类似名称的指标相比较,因为我们可能会对其进行不同的定义,这可能会降低其实用性。
下表(以百万美元为单位)对截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度我们的资本投资与Valero应占的资本投资进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | |
| 2023 | | 2022 | | | |
资本投资对账 归因于瓦莱罗的资本投资 | | | | | | |
资本支出(不包括VIE) | $ | 665 | | | $ | 788 | | | | |
VIE的资本支出: | | | | | | |
DGD | 235 | | | 853 | | | | |
其他VIE | 11 | | | 40 | | | | |
延迟周转和催化剂成本支出 (不包括VIE) | 946 | | | 1,030 | | | | |
延迟周转和催化剂成本支出 DGD的 | 59 | | | 26 | | | | |
对非合并合资企业的投资 | — | | | 1 | | | | |
资本投资 | 1,916 | | | 2,738 | | | | |
调整: | | | | | | |
DGD的资本投资归因于我们的联合 创投成员 | (147) | | | (439) | | | | |
其他VIE的资本支出 | (11) | | | (40) | | | | |
可归因于瓦莱罗的资本投资 | $ | 1,758 | | | $ | 2,259 | | | | |
合同义务
以下是截至2023年12月31日我们的合同义务摘要(以百万美元计),预计将在明年及以后支付。这些债务反映在我们的资产负债表中,但(I)与债务债务、经营租赁负债和融资租赁债务相关的利息支付以及(Ii)购买债务除外。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间到期的付款 | | |
| 短期 | | 长期的 | | | | | | | | | | 总计 |
债务义务(A) | $ | 1,197 | | | $ | 8,098 | | | | | | | | | | | $ | 9,295 | |
与债务有关的利息支付(b) | 478 | | | 4,873 | | | | | | | | | | | 5,351 | |
经营租赁负债(c) | 398 | | | 1,002 | | | | | | | | | | | 1,400 | |
融资租赁债务(c) | 312 | | | 3,026 | | | | | | | | | | | 3,338 | |
其他长期负债(d) | — | | | 1,510 | | | | | | | | | | | 1,510 | |
采购义务(e) | 17,852 | | | 9,554 | | | | | | | | | | | 27,406 | |
| | | | | | | | | | | | | |
________________________
(a)债务责任及债务到期日分析载于综合财务报表附注9。债务不包括与未摊销债务发行成本净额和其他有关的数额。
(b)与债务责任相关的利息付款是根据截至2023年12月31日可获得的信息的预期付款。
(c)经营租赁负债、融资租赁承担及剩余最低租赁付款的到期日分析载于综合财务报表附注5。本表反映的经营租赁负债及融资租赁承担包括相关利息开支。
(d)其他长期负债详见合并财务报表附注8。其他长期负债不包括与上文单独呈列的经营租赁负债长期部分相关的金额。
(e)采购责任载于综合财务报表附注10。采购责任乃基于(i)将予采购的固定或最低数量及(ii)根据现行市况将予支付的固定或估计价格。
与IEnova Revolver相关的未偿还金额(定义及描述见综合财务报表附注9)反映于我们截至2023年12月31日的资产负债表中的债务及融资租赁责任的流动部分,并计入上表的债务责任-短期。该IENova左轮手枪是受要求偿还;然而,我们不希望贷款人要求在未来12个月内偿还。因此,该工具的最终现金流量目前无法确定地预测。
2023年,我们使用手头现金购买和偿还了1.99亿美元的公共债务。我们将继续评估进一步去杠杆化的机会。
我们之前宣布参与Navigator在美国中部大陆地区提出的大规模碳捕获和封存管道系统,2023年10月,Navigator宣布决定取消该项目。根据与该项目相关的协议条款,我们可能对Navigator拥有一些权利和义务,包括迄今为止的部分项目总成本,但我们预计此类义务不会很重大。
我们没有订立任何会导致资产负债表外负债的交易、协议或其他合约安排。
影响流动资金及资本资源的其他事宜
股票购买计划
在截至2023年12月31日的一年中,我们以52亿美元的总成本购买了39,717,265股我们的股票。截至2023年12月31日,根据2023年9月计划,我们还有22亿美元可供购买。2024年2月22日,我们的董事会授权我们购买我们已发行普通股的股票,总成本高达25亿美元,没有到期日,这不包括2023年9月计划下的剩余金额。我们会在适当的时候继续评估购买的时间。我们没有义务在这些计划下进行购买。
养老金计划资金来源
我们计划在2024年期间为我们的养老金计划贡献1.13亿美元,向我们的其他退休后福利计划贡献2200万美元。有关我们的员工福利计划的讨论,请参阅合并财务报表附注13。
我们境外子公司持有的现金
截至2023年12月31日,我们的现金和现金等价物中有43亿美元由我们的海外子公司持有。我们的海外子公司持有的现金可以通过股息汇回给我们,不会产生任何美国联邦所得税后果,但可能会征收某些其他税收,包括但不限于某些外国司法管辖区征收的预扣税、美国州所得税和外汇收益的美国联邦所得税。因此,将我们某些海外子公司持有的现金汇回我们是有成本的。
环境问题
我们的运营受到政府当局广泛的环境法规的约束,这些法规涉及材料排放到环境中、气候、废物管理、污染预防措施、温室气体和其他排放、我们的设施和运营,以及我们许多产品的特点和组成。由于环境法律法规正变得更加复杂和严格,新的环境法律法规不断出台或提出,未来环境事务所需的成本和支出水平可能会增加。有关环境负债的披露,请参阅合并财务报表附注8。此外, 关于我们在“环境事项”项下对这些负债的会计处理,见合并财务报表附注1。另见“项目1.和项目2.商业和财产--政府条例”和通过引用纳入其中的项目。
客户集中度
我们的业务集中在炼油行业的客户以及精炼石油产品批发商和零售商的客户。这些集中的客户可能会对我们的整体信用风险敞口产生积极或消极的影响,因为这些客户可能同样会受到经济或其他条件变化的影响,包括与导致全球原油市场波动的全球事件有关的不确定性。然而,我们相信,我们的应收账款组合足够多样化,足以将潜在的信用风险降至最低。从历史上看,我们在收回应收账款方面没有遇到任何重大问题。另见“项目”1a。风险因素-法律、政府和监管风险-我们面临着气候、温室气体排放和环境方面的法律、政治和监管发展带来的风险。
关键会计估计
根据公认会计原则编制财务报表时,我们需要做出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。以下摘要提供有关我们涉及关键会计估计的关键会计政策的进一步信息,应结合综合财务报表附注1阅读,该附注1概述了我们的重要会计政策。下列会计政策涉及由于涉及的主观性和判断水平以及对我们的财务状况和经营结果的影响而被认为是关键的估计。我们相信我们所有的估计都是合理的。除非另有说明,否则由于涉及大量的假设和或有事项,以及各种可能的结果,因此对我们在确定估计时所使用的假设的变化对收益的敏感性的估计是不可行的。
未确认的税收优惠
我们不时地在报税表中持有最终可能不被相关税务机关允许的纳税头寸。当我们持有这些头寸时,我们评估维持这些头寸的可能性,并确定应在我们的财务报表中确认的此类头寸产生的税收优惠金额(如果有的话)。未被我们确认的税收优惠被记录为未确认的税收优惠的负债,这代表了如果税收状况不持续,我们未来对各个税务机关的潜在义务。
在评估税务状况和确定在我们的财务报表中确认的这类状况所产生的利益时,我们需要根据对复杂的税收法律法规和相关解释的分析做出重大判断和估计。由于许多因素,这些判断和估计可能会发生变化,包括正在进行的税务审计的进展、判例法和立法的变化。
我们未确认的税收优惠的变化的细节,以及我们未确认的税收优惠的其他信息,包括在合并财务报表附注15中。
长期资产减值准备
长期资产(主要为物业、厂房及设备)于有事件或情况变动显示资产账面值可能无法收回时进行可收回性测试。如果一项长期资产的账面价值超过其使用和最终处置预期产生的未贴现现金流量之和,则该资产不可收回。如果长期资产无法收回,则按长期资产的账面价值超过其公允价值的部分确认减值损失,其公允价值根据折现的估计净现金流量或其他适当方法确定。
为了测试可收回性,我们必须对与被评估资产相关的预计现金流量进行估计。此类估计包括但不限于对未来销售量、商品价格、经营成本、利润率、资产的使用或处置、资产的估计剩余使用寿命以及根据现有和预期法规维持资产现有服务潜力所需的未来支出的假设。由于用于测试可收回性的假设具有重大主观性,市场状况的变化可能导致未来的重大减值支出,从而影响我们的盈利。
新的环境和税收法律法规以及对现有法律法规的修改正在不断颁布或提出。实施未来的立法和监管举措(如项目1A中所讨论的举措)。可能对我们的营运造成不利影响的资产减值(包括风险因素),可能显示资产的账面值可能无法收回,并可能导致重大减值亏损。如果触发减值的情况也导致资产的估计使用寿命缩短,则我们还可能需要确认该资产的资产报废义务。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
商品价格风险
我们面临与原料(主要是原油、废弃物和可再生原料以及玉米)、我们生产的产品以及我们运营中使用的天然气价格波动相关的市场风险。为减少价格波动对我们的经营业绩及现金流量的影响,我们使用商品衍生工具(包括期货及期权)管理以下各项的波动:
•存货和购买存货的坚定承诺,一般是本年度存货水平(按后进先出法确定)与上一年度末后进先出法存货水平的差异;以及
•我们认为有利的现有市场价格的预测采购和/或产品销售。
我们的风险控制小组每日监察及管理我们于商品衍生工具的持仓,以确保遵守我们的既定风险管理政策,并定期与董事会及╱或相关董事委员会检讨。
截至2023年及2022年12月31日,我们为交易以外的目的而订立的所有商品衍生工具的基础价格上升或下跌10%而产生的收益或亏损金额并不重大。有关截至2023年12月31日与该等衍生工具合约相关的名义交易量,请参阅综合财务报表附注20。
价格风险
我们面临与遵守可再生能源和低碳燃料计划所需的信贷价格波动相关的市场风险。为管理此风险,我们订立合约以购买该等信贷。于2023年及2022年12月31日,合约相关价格上升或下跌10%所产生的衍生工具公平值收益或亏损金额并不重大。有关这些混合计划的讨论,请参见合并财务报表附注20。
利率风险
下表提供有关我们的债务工具(以百万美元计)的资料,其公允价值对利率变动敏感。浮动利率增加或减少10%不会对我们的经营业绩产生重大影响。按预期到期日呈列主要现金流量及相关加权平均利率。有关我们债务的其他资料,请参阅综合财务报表附注9。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 (a) |
| 预期到期日 | | | | |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 在那里- 之后 | | 总计 | | 公平 价值 |
固定费率 | $ | 167 | | $ | 441 | | $ | 672 | | $ | 564 | | $ | 1,047 | | $ | 5,374 | | $ | 8,265 | | $ | 8,079 | |
平均利率 | 1.2 | % | | 3.2 | % | | 4.2 | % | | 2.2 | % | | 4.4 | % | | 5.5 | % | | 4.8 | % | | |
浮动汇率 | $ | 1,030 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,030 | | $ | 1,030 | |
平均利率 | 8.7 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 8.7 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日,2022 (a) |
| 预期到期日 | | | | |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 在那里- 之后 | | 总计 | | 公平 价值 |
固定费率 | $ | — | | | $ | 167 | | $ | 441 | | $ | 672 | | $ | 578 | | $ | 6,606 | | $ | 8,464 | | $ | 8,041 | |
平均利率 | — | % | | 1.2 | % | | 3.2 | % | | 4.2 | % | | 2.2 | % | | 5.3 | % | | 4.8 | % | | |
浮动汇率 | $ | 861 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 861 | | $ | 861 | |
平均利率 | 7.1 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 7.1 | % | | |
________________________
(a)不包括未摊销折扣和债务发行成本。
外币风险
我们在与我们的海外业务有关的交易中受到汇率波动的影响,这些交易以这些业务的当地(功能)货币以外的货币计价。为了管理这些汇率波动带来的风险敞口,我们经常使用外币合约。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,我们外币合同的公允价值并不重要。
有关我们的外币风险管理活动的讨论,请参阅合并财务报表附注20。
项目8.财务报表和补充数据
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责为瓦莱罗能源公司建立和维护适当的“财务报告内部控制”(根据1934年证券交易法规则第13a-15(F)条的定义)。我们的管理层评估了截至2023年12月31日瓦莱罗财务报告内部控制的有效性。在其评价中,管理层使用了#年确立的标准。《内部控制-综合框架法》(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。管理层认为,截至2023年12月31日,我们对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
我们的独立注册会计师事务所已经发布了一份关于我们的财务报告内部控制有效性的认证报告,该报告从本报告第70页开始。
独立注册会计师事务所报告
致董事会和股东
瓦莱罗能源公司:
对合并财务报表的几点看法
我们审计了瓦莱罗能源公司及其子公司(本公司)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表,截至2023年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益和现金流量表,以及相关附注(统称为综合财务报表)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制,依据《内部控制-综合框架法》(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年2月22日的报告对公司财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并的意见
财务报表作为一个整体,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
未确认税收优惠总额的评估
正如综合财务报表附注15所述,截至2023年12月31日,公司拥有未确认的税收优惠总额,不包括相关利息和罚款,为1.86亿美元。本公司的税务状况须接受当地税务机关的审查,而此类审查的结果可能跨越数年。由于国内外司法管辖区对所得税法律的解释本身存在复杂性,本公司的某些所得税状况在审查后是否会持续存在尚不确定。
我们将对公司未确认税收优惠总额的评估确定为一项重要的审计事项。在评估公司对所得税法律的解释和评估公司对其所得税头寸的最终解决方案的决定时,需要复杂的审计师判断。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估,并测试了对公司所得税流程进行某些内部控制的操作效果。这包括控制评估哪些公司的所得税头寸在审查后可能无法维持,以及估计未确认的税收优惠总额。我们邀请了具有专门技能和知识的国内和国际所得税专业人员,他们协助:
•了解并评估公司申报或拟申报的所得税状况
•评估公司对所得税法律的解释,对公司的所得税状况进行独立评估,并将评估结果与公司的评估结果进行比较
•检查结算和与适用的税务机关的沟通
•评估适用的诉讼时效是否过期。
此外,我们通过将历史上不确定的所得税状况(包括未确认税收优惠总额)与税务审查结束后的实际结果进行比较,评估了公司估计其未确认税收优惠总额的能力。
/s/ 毕马威会计师事务所
自2004年以来,我们一直担任本公司的审计师。
德克萨斯州圣安东尼奥
2024年2月22日
独立注册会计师事务所报告
致董事会和股东
瓦莱罗能源公司:
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了瓦莱罗能源公司及其子公司(公司)截至2023年12月31日的财务报告内部控制,根据《内部控制-综合框架法》(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。 我们认为,截至2023年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是《内部控制-综合框架法》(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表、截至2023年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益和现金流量表以及相关附注(统称为综合财务报表),我们于2024年2月22日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保存记录有关的政策和程序,这些记录合理详细地准确和公平地反映公司的交易和处置
(3)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威律师事务所
德克萨斯州圣安东尼奥
2024年2月22日
瓦莱罗能源公司
合并资产负债表
(百万美元,面值除外)
| | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 5,424 | | | $ | 4,862 | |
应收账款净额 | | 12,525 | | | 11,919 | |
盘存 | | 7,583 | | | 6,752 | |
预付费用和其他 | | 689 | | | 600 | |
流动资产总额 | | 26,221 | | | 24,133 | |
物业、厂房和设备,按成本计算 | | 51,668 | | | 50,576 | |
累计折旧 | | (21,459) | | | (19,598) | |
财产、厂房和设备、净值 | | 30,209 | | | 30,978 | |
递延费用和其他资产,净额 | | 6,626 | | | 5,871 | |
总资产 | | $ | 63,056 | | | $ | 60,982 | |
负债和权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
债务和融资租赁债务的当期部分 | | $ | 1,406 | | | $ | 1,109 | |
应付帐款 | | 12,567 | | | 12,728 | |
应计费用 | | 1,240 | | | 1,215 | |
应付所得税以外的税款 | | 1,452 | | | 1,568 | |
应付所得税 | | 137 | | | 841 | |
流动负债总额 | | 16,802 | | | 17,461 | |
债务和融资租赁债务,减去流动部分 | | 10,118 | | | 10,526 | |
递延所得税负债 | | 5,349 | | | 5,217 | |
其他长期负债 | | 2,263 | | | 2,310 | |
承付款和或有事项 | | | | |
股本: | | | | |
瓦莱罗能源公司股东权益: | | | | |
普通股,$0.01票面价值;1,200,000,000授权股份; 673,501,593和673,501,593已发行股份 | | 7 | | | 7 | |
额外实收资本 | | 6,901 | | | 6,863 | |
库存股,按成本计算; 340,199,677和301,372,958普通股 | | (25,322) | | | (20,197) | |
留存收益 | | 45,630 | | | 38,247 | |
累计其他综合损失 | | (870) | | | (1,359) | |
合计瓦莱罗能源公司股东权益 | | 26,346 | | | 23,561 | |
非控制性权益 | | 2,178 | | | 1,907 | |
总股本 | | 28,524 | | | 25,468 | |
负债和权益总额 | | $ | 63,056 | | | $ | 60,982 | |
请参阅合并财务报表附注。
瓦莱罗能源公司
合并损益表
(百万美元,不包括每股金额) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
收入(A) | $ | 144,766 | | | $ | 176,383 | | | $ | 113,977 | | |
销售成本: | | | | | | |
材料和其他费用 | 123,087 | | | 150,770 | | | 102,714 | | |
| | | | | | |
营业费用(不包括折旧和摊销 费用反映如下) | 6,089 | | | 6,389 | | | 5,776 | | |
折旧及摊销费用 | 2,658 | | | 2,428 | | | 2,358 | | |
销售总成本 | 131,834 | | | 159,587 | | | 110,848 | | |
资产减值损失 | — | | | 61 | | | — | | |
其他运营费用 | 33 | | | 66 | | | 87 | | |
一般和行政费用(不包括折旧和 摊销费用如下所示) | 998 | | | 934 | | | 865 | | |
折旧及摊销费用 | 43 | | | 45 | | | 47 | | |
营业收入 | 11,858 | | | 15,690 | | | 2,130 | | |
其他收入,净额 | 502 | | | 179 | | | 16 | | |
扣除资本化利息后的利息和债务费用 | (592) | | | (562) | | | (603) | | |
所得税前收入支出 | 11,768 | | | 15,307 | | | 1,543 | | |
所得税费用 | 2,619 | | | 3,428 | | | 255 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
净收入 | 9,149 | | | 11,879 | | | 1,288 | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 314 | | | 351 | | | 358 | | |
瓦莱罗能源公司股东应占净收益 | $ | 8,835 | | | $ | 11,528 | | | $ | 930 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
普通股每股收益 | $ | 24.93 | | | $ | 29.05 | | | $ | 2.27 | | |
加权平均已发行普通股(百万股) | 353 | | | 395 | | | 407 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
普通股每股收益-假设摊薄 | $ | 24.92 | | | $ | 29.04 | | | $ | 2.27 | | |
加权平均已发行普通股- 假设稀释(以百万计) | 353 | | | 396 | | | 407 | | |
__________________________ | | | | | | |
补充信息: | | | | | | |
(A)包括由我们的某些外国公司销售的消费税 运营 | $ | 5,765 | | | $ | 5,194 | | | $ | 5,645 | | |
请参阅合并财务报表附注。
瓦莱罗能源公司
综合全面收益表
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | $ | 9,149 | | | $ | 11,879 | | | $ | 1,288 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
外币折算调整 | 433 | | | (613) | | | (47) | |
养老金净收益 和其他退休后福利 | 30 | | | 335 | | | 378 | |
现金流量套期保值净收益(亏损) | 90 | | | (6) | | | (2) | |
| | | | | |
以前的其他全面收益(亏损) 所得税费用 | 553 | | | (284) | | | 329 | |
与以下项目相关的所得税支出 其他综合收益(亏损)项目 | 18 | | | 70 | | | 82 | |
其他全面收益(亏损) | 535 | | | (354) | | | 247 | |
综合收益 | 9,684 | | | 11,525 | | | 1,535 | |
减去:可归因于综合收益 致非控制性权益 | 360 | | | 348 | | | 359 | |
可归因于 瓦莱罗能源公司股东 | $ | 9,324 | | | $ | 11,177 | | | $ | 1,176 | |
请参阅合并财务报表附注。
瓦莱罗能源公司
合并权益表
(百万美元,不包括每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦莱罗能源公司股东权益 | | | | |
| 普普通通 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 财务处 库存 | | 保留 收益 | | 累计 其他 全面 损失 | | 总计 | | 非- 控管 利益 | | 总计 权益 |
截至2020年12月31日的余额 | $ | 7 | | | $ | 6,814 | | | $ | (15,719) | | | $ | 28,953 | | | $ | (1,254) | | | $ | 18,801 | | | $ | 841 | | | $ | 19,642 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 930 | | | — | | | 930 | | | 358 | | | 1,288 | |
普通股股息 ($3.92每股) | — | | | — | | | — | | | (1,602) | | | — | | | (1,602) | | | — | | | (1,602) | |
基于股票的补偿费用 | — | | | 80 | | | — | | | — | | | — | | | 80 | | | — | | | 80 | |
与下列事项有关的交易 股票报酬计划 | — | | | (67) | | | 69 | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
为国库购买普通股 | — | | | — | | | (27) | | | — | | | — | | | (27) | | | — | | | (27) | |
非控制性权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 189 | | | 189 | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 246 | | | 246 | | | 1 | | | 247 | |
截至2021年12月31日的余额 | 7 | | | 6,827 | | | (15,677) | | | 28,281 | | | (1,008) | | | 18,430 | | | 1,387 | | | 19,817 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 11,528 | | | — | | | 11,528 | | | 351 | | | 11,879 | |
普通股股息 ($3.92每股) | — | | | — | | | — | | | (1,562) | | | — | | | (1,562) | | | — | | | (1,562) | |
基于股票的补偿费用 | — | | | 89 | | | — | | | — | | | — | | | 89 | | | — | | | 89 | |
与下列事项有关的交易 股票报酬计划 | — | | | (53) | | | 57 | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
为国库购买普通股 | — | | | — | | | (4,577) | | | — | | | — | | | (4,577) | | | — | | | (4,577) | |
非控制性权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 265 | | | 265 | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (93) | | | (93) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (351) | | | (351) | | | (3) | | | (354) | |
截至2022年12月31日的余额 | 7 | | | 6,863 | | | (20,197) | | | 38,247 | | | (1,359) | | | 23,561 | | | 1,907 | | | 25,468 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 8,835 | | | — | | | 8,835 | | | 314 | | | 9,149 | |
普通股股息 ($4.08每股) | — | | | — | | | — | | | (1,452) | | | — | | | (1,452) | | | — | | | (1,452) | |
基于股票的补偿费用 | — | | | 94 | | | — | | | — | | | — | | | 94 | | | — | | | 94 | |
与下列事项有关的交易 股票报酬计划 | — | | | (56) | | | 63 | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | 7 | |
为国库购买普通股 | — | | | — | | | (5,188) | | | — | | | — | | | (5,188) | | | — | | | (5,188) | |
非控制性权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 75 | | | 75 | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (164) | | | (164) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 489 | | | 489 | | | 46 | | | 535 | |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 7 | | | $ | 6,901 | | | $ | (25,322) | | | $ | 45,630 | | | $ | (870) | | | $ | 26,346 | | | $ | 2,178 | | | $ | 28,524 | |
请参阅合并财务报表附注。
瓦莱罗能源公司
合并现金流量表
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | | | | |
净收入 | | $ | 9,149 | | | $ | 11,879 | | | $ | 1,288 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | | |
折旧及摊销费用 | | 2,701 | | | 2,473 | | | 2,405 | |
提前赎回和偿还债务的损失(收益),净额 | | (11) | | | (14) | | | 193 | |
| | | | | | |
资产减值损失 | | — | | | 61 | | | — | |
出售资产的收益 | | — | | | — | | | (62) | |
递延所得税支出(福利) | | 103 | | | 50 | | | (126) | |
流动资产和流动负债的变动 | | (2,326) | | | (1,626) | | | 2,225 | |
递延费用和贷项及其他经营活动的变动,净额 | | (387) | | | (249) | | | (64) | |
经营活动提供的净现金 | | 9,229 | | | 12,574 | | | 5,859 | |
投资活动产生的现金流: | | | | | | |
资本支出(不包括可变利息实体) | | (665) | | | (788) | | | (513) | |
VIE的资本支出: | | | | | | |
钻石绿柴油控股有限公司(DGD) | | (235) | | | (853) | | | (1,042) | |
其他VIE | | (11) | | | (40) | | | (110) | |
延期周转和催化剂成本支出(不包括VIE) | | (946) | | | (1,030) | | | (787) | |
DGD延迟周转与催化剂成本支出 | | (59) | | | (26) | | | (6) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
购买可供出售(AFS)债务证券 | | (276) | | | (100) | | | — | |
出售AFS债务证券的收益和到期日 | | 314 | | | 5 | | | — | |
出售资产所得收益 | | — | | | 32 | | | 270 | |
对非合并合资企业的投资 | | — | | | (1) | | | (9) | |
其他投资活动,净额 | | 13 | | | (4) | | | 38 | |
用于投资活动的现金净额 | | (1,865) | | | (2,805) | | | (2,159) | |
融资活动的现金流: | | | | | | |
债务发行和借款收益(不包括VIE) | | 1,750 | | | 2,239 | | | 1,446 | |
借入VIE的收益: | | | | | | |
DGD | | 550 | | | 809 | | | 301 | |
其他VIE | | 120 | | | 105 | | | 81 | |
偿还债务和融资租赁债务(不包括VIE) | | (2,125) | | | (5,067) | | | (2,849) | |
偿还VIE的债务和融资租赁义务: | | | | | | |
DGD | | (480) | | | (823) | | | (180) | |
其他VIE | | (77) | | | (73) | | | (6) | |
提前赎回和偿还债务所支付的保费 | | (5) | | | (56) | | | (179) | |
为国库购买普通股 | | (5,136) | | | (4,577) | | | (27) | |
普通股股息支付 | | (1,452) | | | (1,562) | | | (1,602) | |
非控制性权益的贡献 | | 75 | | | 265 | | | 189 | |
对非控股权益的分配 | | (164) | | | (93) | | | (2) | |
其他筹资活动,净额 | | 3 | | | (16) | | | (18) | |
用于融资活动的现金净额 | | (6,941) | | | (8,849) | | | (2,846) | |
外汇汇率变动对现金的影响 | | 139 | | | (180) | | | (45) | |
现金及现金等价物净增加情况 | | 562 | | | 740 | | | 809 | |
年初现金及现金等价物 | | 4,862 | | | 4,122 | | | 3,313 | |
年终现金及现金等价物 | | $ | 5,424 | | | $ | 4,862 | | | $ | 4,122 | |
请参阅合并财务报表附注。
1. 业务描述、呈列基准及主要会计政策
业务说明
本报告中使用的术语“Valero”、“我们”、“我们的”和“我们”可能指Valero Energy Corporation、其一个或多个合并子公司或所有这些子公司。本报告中所用的“DGD”一词可能是指Diamond Green Diesel Holdings LLC、其全资拥有的合并子公司,或两者作为一个整体。
我们是一家石油基和低碳液体运输燃料和石化产品的跨国制造商和营销商,我们主要在美国销售我们的产品,加拿大、英国、爱尔兰和拉丁美洲。我们拥有 15位于美国、加拿大和英国的炼油厂,综合生产能力约为3.2日产量为3.8亿桶。我们是DGD的合资成员,DGD拥有二位于美国墨西哥湾沿岸地区的可再生柴油工厂,总产能约为1.2每年1000亿加仑,我们拥有12位于美国中大陆地区的乙醇工厂,综合生产能力约为1.6每年1000亿加仑。
陈述的基础
一般信息
这些综合财务报表是按照美国公认会计原则(GAAP)和美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的规则和规定编制的。
重新分类
我们现金流量表中的某些前一年金额已重新分类,以符合2023年的列报。上一年与AFS债务证券投资有关的活动的金额已从“其他投资活动净额”重新归类为购买AFS债务证券以及出售AFS债务证券的收益和到期日。
重大会计政策
合并原则
这些财务报表包括我们全资拥有的子公司Valero的财务报表,以及我们拥有控股权的VIE的财务报表。我们合并的VIE在附注12中描述。其他人在VIE中持有的所有权权益被记录为非控股权益。公司间项目和交易已在合并中取消。对我们有重大影响力的非全资实体的投资采用权益法入账。
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求我们作出影响财务报表和附注所报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。在持续的基础上,我们根据目前可用的信息审查我们的估计。事实和情况的变化可能会导致修订估计数。
现金等价物
我们的现金等价物是短期、高流动性的投资,可随时转换为已知金额的现金,收购时的到期日为三个月或更短。
债务证券投资
自收购之日起规定到期日为三个月或以下的债务证券投资被分类为现金等价物,而规定到期日大于三个月但不到一年的债务证券投资被归类为短期投资,这些投资反映在预付费用和我们资产负债表中的其他方面。我们对债务证券的投资被归类为AFS,随后在我们的资产负债表中按公允价值计量和列账,公允价值变化在实现之前在其他全面收益中报告。出售证券的成本是采用先进先出的方法确定的。
应收账款
应收贸易账款按摊余成本计提,摊销成本是根据现金收款、核销和外汇调整后的原始发票金额。我们保留信用损失准备金,根据管理层对客户历史收集经验、已知或预期的信用风险以及行业和经济状况的评估进行调整。
盘存
(I)炼油厂原料和精炼石油产品及混合原料、(Ii)可再生柴油原料(即废物和可再生原料,主要是动物脂肪、用过的食用油、植物油和不能食用的蒸馏玉米油)和产品的成本,以及(Iii)乙醇原料和产品的成本是根据后进先出(LIFO)方法和美元价值后进先出法(LIFO)确定的,任何递增都以年内平均收购价格为基础。我们的后进先出库存是以成本或市价中较低的价格入账。购买转售产品的成本以及材料和用品的成本主要根据加权平均成本法确定。我们的非后进先出存货以成本或可变现净值中较低者入账。
在确定我们库存的市场价值时,我们假设原料被转换为产品,这要求我们对这些原料预期生产的产品以及将这些原料转换为产品所需的转换成本进行估计。我们还估计了将库存从我们的工厂转移到适当的销售点所需的通常和惯例运输成本。然后,我们将估计的销售价格应用于我们的库存。如果我们的后进先出库存的总市值或我们的非后进先出库存的可变现净值低于相关的总成本,我们在损益表中确认差额损失。如果我们的后进先出库存的总市场价值随后增加,我们确认我们的库存价值增加(不超过成本)和我们的损益表中的收益。
物业、厂房和设备
购置或建造的财产、厂房和设备(财产资产)的成本,包括财产资产的变现,被资本化。然而,物业资产的维修和正常维护费用在发生时计入费用。财产资产的增值是指延长资产的使用寿命、增加资产的容量或提高资产的运营效率、或改善我们的运营安全的资产增值。建造财产资产的成本包括利息和可分配给建筑活动的某些间接费用。
我们的业务是高度资本密集型的。我们的每一家炼油厂和工厂都拥有庞大的资产基础,包括一系列相互关联、高度集成和相互依赖的原油和其他原料加工设施,以及支持我们业务的配套基础设施(单元)和其他房地产资产。改进包括增加新的单位和其他财产资产,以及改善这些单位和资产。我们计划通过制定一项多年资本投资计划来实现这些改进,该计划根据不断变化的内部和外部因素进行更新和修订。
原油加工、废物和可再生原料加工设施的折旧主要采用综合折旧法,在这些资产的估计使用年限内以直线方式记录。我们为我们的每个炼油厂和我们的可再生柴油工厂维护一个单独的房地产资产组合组。我们根据对组成集团的物业资产的评估来估计每个集团的使用年限,此类评估包括但不限于:对资产进行实物检查以确定其状况、考虑资产的维护方式、评估更换资产的需要以及评估改进措施对集团使用寿命的影响。我们复合组的估计使用寿命主要在以下范围内20至30三年了。
在综合折旧法下,改进的成本被加到与之相关的综合组中,并在该组的估计使用年限内折旧。我们根据我们认为在行业中被接受的工程规范、设计标准和实践,对我们的原油加工、废物和可再生原料加工设施进行设计改进,这些改进的设计寿命与我们估计的使用寿命一致。因此,我们认为利用群体寿命来折旧对群体所做的改进的成本是合理的,因为每次改进的估计使用寿命与群体的估计使用寿命是一致的。
同样在综合折旧法下,报废或更换的次要财产资产的历史成本(扣除残值后)计入累计折旧,不确认损益。然而,对于报废、替换、出售的主要财产资产,或对财产资产的非正常处置(主要是非自愿转换),确认损益。损益反映在折旧和摊销费用中,除非由于重要性而单独报告此类金额。
我们的玉米加工设施、行政大楼和其他资产的折旧是在相关资产的估计使用年限内以直线为基础记录的,使用成分折旧法。我们玉米加工设施的预计使用寿命为20三年了。
租赁改进按直线法按租赁期限或相关资产的估计使用年限中较短的时间摊销。融资租赁使用权资产按下文“租赁”中讨论的方式摊销。
递延费用和其他资产
“递延费用和其他资产,净额”主要包括:
•与我们的炼油厂、可再生柴油厂和乙醇厂的计划中的主要维护活动相关的周转成本,在发生和
在估计发生下一次扭亏为盈之前的一段时间内按直线摊销;
•固定床催化剂成本,即在催化剂质量恶化超过其规定功能时定期更换的催化剂成本,在发生时递延,并在特定催化剂的估计使用寿命内按直线摊销;
•经营性租赁使用权资产,按下文“租赁”项下讨论的方式摊销;
•对非合并合营企业的投资;
•购买的合规信用,在下文“可再生和低碳燃料计划的成本”项下描述;
•善意;
•无形资产,在其估计使用年限内摊销;以及
•应收非流动所得税。
租契
我们在合同开始时评估合同是否为租赁或包含租赁。如果我们确定合同是租赁或包含租赁,我们将根据租赁期内租赁付款的现值在租赁开始日确认使用权(ROU)资产和租赁负债。租赁付款的现值通过使用隐含利率来确定,如果很容易确定的话。如果不能很容易地确定,我们的中央管理的财务组根据从金融机构获得的报价利率提供递增的借款利率。所用费率的期限与租约的期限相似,是根据开始之日提供的资料计算的。租赁条款包括当我们合理确定我们将行使这些选择权时延长或终止租约的选择权。
我们确认条款超过一年的租赁安排的ROU资产和租赁负债。除海运资产类别外,我们将合同中的租赁和非租赁部分作为所有基础资产类别的单一租赁部分进行核算。我们的海运合同包括非租赁部分,如维护费和船员费用。我们根据第三方经纪人提供的定价信息在这些合同中分配对价。
经营性租赁的费用在租赁期内按直线原则确认为单一租赁成本,并根据租赁资产的功能反映在适当的收益表行项目中。融资租赁ROU资产的摊销费用按租赁资产的使用年限或租赁期限中较短的时间按直线确认。然而,如果出租人在租赁期限结束时将融资租赁ROU资产的所有权转让给我们,融资租赁ROU资产将在租赁资产的使用年限内摊销。摊销费用反映在折旧和摊销费用中。利息支出是根据租赁负债的账面价值发生的,并反映在“利息和债务费用扣除资本化利息后的净额”中。
资产减值
只要发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回,就会测试长期资产的可回收性。如果长期资产的账面价值超过其使用和最终处置预期产生的未贴现现金流的总和,则不被视为可收回。如长期资产被视为不可收回,则按长期资产的账面价值超出其公允价值的金额确认减值损失,公允价值根据折现估计净现金流量或其他适当方法确定。
当有证据显示我们可能无法收回投资的账面金额或被投资方无法维持与账面金额相符的盈利能力时,我们会评估权益法投资的减值。非暂时性下跌的投资价值的损失,是根据投资的估计当前公允价值与其账面价值之间的差额确认的。
商誉不摊销,但在每年10月进行减值测试 第一和当事件或情况变化表明具有商誉的报告单位的公允价值低于其账面价值的过渡期。商誉减值损失确认为报告单位的账面金额(包括商誉)超过其公允价值的金额,但限于分配给该报告单位的商誉总额。
资产报废债务
我们按产生负债时有形长期资产报废的估计成本按公允价值记录资产报废负债,该负债通常是在购买、建造或租赁资产时发生的。当我们有法律义务产生报废资产的费用,并且可以对负债的公允价值进行合理估计时,我们就会记录负债。如果在产生负债时不能作出合理的估计,我们将在有足够的信息来估计负债的公允价值时记录该负债。
对于我们在炼油厂和工厂的某些资产,我们有义务在资产报废时清理和/或处置这些资产的各个组成部分。但是,只要得到适当的维护和/或升级,这些组件就可以使用更长和不确定的时间段。我们的做法和目前的意图是维护我们的所有资产,并继续根据技术进步对这些资产进行改进。因此,我们认为我们炼油厂和工厂的资产具有不确定的寿命,用于估计资产报废义务,因为我们目前无法合理地估计该等资产的报废日期或日期范围。当有足够资料估计采用现值技术估计公允价值所需的某一日期或一系列潜在结算日期时,吾等将确认负债。
环境问题
在可能进行环境评估和/或补救工作并且可以合理估计费用时,记录未来补救费用的负债。除评估外,这些应计项目的时间和数额一般以完成调查或其他研究或对正式行动计划的承诺为依据。为环境负债记录的金额没有因可能从第三方收回而减少,也没有在贴现的基础上计量。
法律或有事项
我们受到法律程序、索赔和在正常业务过程中产生的责任的约束。我们累积与法律索赔相关的损失,如果此类损失是可能的,并且可以合理地估计。如果我们确定损失是可能的,并且不能估计该损失的具体数额,但可以估计损失的范围,则应计该范围内的最佳估计。如果该范围内的任何金额都不是比其他任何金额更好的估计值,则应计该范围内的最小金额。随着获得更多信息或情况发生变化,估计值会进行调整。与或有损失相关的法律辩护费用在发生的期间内支出。
外币折算
一般而言,我们的海外附属公司使用当地货币作为其功能货币。资产负债表金额按资产负债表日的有效汇率换算为美元。收益表金额按相关交易发生时的有效汇率换算为美元。外币换算调整列作累计其他全面亏损之一部分。
收入确认
我们的收入主要来自与客户的合同。我们通过与炼油、可再生柴油和乙醇部门销售产品的客户签订合同产生收入。收益于我们履行履约责任将产品转让予客户时确认(通常于产品付运或交付后的某个时间点发生),金额反映分配至履约责任的交易价格。
客户能够在装运或交付时直接使用产品,并从产品中获得几乎所有的利益。因此,我们认为控制权已于付运或交付时转移,原因为我们当时拥有收取付款的现时权利、客户对资产拥有法定所有权、我们已转移资产的实物拥有权,而客户对资产拥有权拥有重大风险及回报。
我们与客户签订的合同规定了最终销售条款,包括所售商品的描述、数量和价格。我们客户的付款条件因客户类型和交付方式而异;但是,付款通常在 二至十天从发票日期起。在正常业务过程中,我们一般不接受产品退货。
交易价格是我们预期有权换取我们的产品的代价。我们绝大部分合约的交易价格一般基于商品市场定价(即,可变考虑)。因此,这种市场定价可能受到约束(即,不可估计),但将根据适用的市场价格确认,该价格将在货物转移给客户时得知。我们的部分合约亦包含以销售奖励形式向客户提供的可变代价,例如折扣及回扣。就包含可变代价的合约而言,我们估计厘定可变代价的因素以确立交易价格。
我们已选择从交易价格的计量中排除所有由政府当局评估的税收,这些税收是对特定的创收活动征收的,也是同时征收的。
交易并由我们从客户处收集(例如,销售税、使用税、增值税等)。我们继续在交易价格中计入对我们海外业务的某些存货征收的消费税。这些税款的数额在收入报表脚注的补充资料中提供。
在某些情况下,我们为销售给客户的商品提供运输服务。于客户取得货品控制权前发生的运输及处理成本被视为履约活动,并计入材料及其他成本。我们选择将客户获得货物控制权后发生的运输和处理活动作为履行活动而不是承诺的服务进行会计处理,我们已将这些活动计入材料成本和其他成本。
我们与同一交易对手订立若干买卖安排,该等安排被视为彼此有意订立。我们将这些交易合并,并列出材料成本和其他成本的净影响。我们亦订立精炼石油产品交换交易,透过在我们并无经营自己炼油厂的市场取得精炼石油产品,履行与客户的销售合约。这些精炼石油产品交换作为非货币资产交换入账,这些交易没有收入入账。
成本分类
材料及其他成本主要包括作为我们销售产品组成部分的材料成本。这些成本包括(i)材料的直接成本(如原油和其他炼油厂原料、精炼石油产品和调和油、可再生柴油原料和产品以及乙醇原料和产品);(ii)与交付有关的成本(如运输和处理成本);(iii)与我们遵守以下“可再生和低碳燃料计划的成本”项下定义的可再生和低碳燃料计划的义务相关的成本,碳燃料计划”;(iv)混合机对合格燃料混合物的税收抵免;(v)我们的商品衍生工具的收益和损失;以及(vi)某些消费税。
运营费用(不包括折旧和摊销费用)包括运营我们的炼油厂(和相关物流资产)、可再生柴油厂和乙醇厂的成本。这些成本主要包括与销售相关的费用、能源和公用事业费用、催化剂和化学品费用以及维修和维护费用。
与我们业务相关的折旧和摊销费用在我们的损益表中作为销售成本以及一般和行政费用的组成部分单独列报,并在附注17中的可报告部分披露。
其他运营费用包括与销售成本无关的可报告部门发生的成本(如果有的话)。
可再生和低碳燃料计划的成本
我们购买信用以符合各种政府和监管混合计划,如美国环境保护局的可再生燃料标准、加州低碳燃料标准、加拿大清洁燃料法规,以及我们运营的其他司法管辖区的类似计划
(统称为可再生燃料和低碳燃料计划)。我们购买合规积分(主要是可再生识别号(RIN))以遵守政府法规,该法规要求我们将一定数量的可再生燃料和低碳燃料混合到我们在各自司法管辖区生产或进口到相应司法管辖区的石油运输燃料中,并根据年度配额在该司法管辖区消费。在我们无法按要求的配额混合可再生燃料和低碳燃料的程度上,我们必须购买合规信用来履行我们的义务。
购买合规信用的成本被计入材料和其他成本,当需要此类信用来履行我们的合规义务时。如果截至资产负债表日期,我们没有购买足够的信用额度,也没有签订固定价格的购买合同来履行我们的义务,我们将根据资产负债表日期信用额度的市场价格来收取材料和其他成本,并记录我们购买这些信用额度的责任。关于我们公允价值负债的披露,请参阅附注19。如果在资产负债表日购买的信用额度超过了我们的债务,我们将记录一笔预付资产,其金额等于为这些超额信用额度支付的金额。
基于股票的薪酬
我们以股份为基础的补偿计划的补偿开支以授予奖励的公允价值为基础,并按以下较短的时间按直线基准确认:(I)每笔奖励所需的服务期或(Ii)从授予日期至达到退休资格之日(如果预计该日期发生在奖励中设定的归属期间内)。
所得税
所得税按资产负债法核算。根据这一方法,递延税项资产和负债按现有资产和负债的财务报表账面金额与各自的计税基础之间的差额可归因于未来的税务后果进行确认。递延金额按预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应纳税所得额的已制定税率计量。递延税项资产减去未确认的税项优惠,前提是此类项目可以抵销未确认的税项优惠。所得税影响从累计其他全面亏损到留存收益(如适用),在这些项目重新归类为收入时,以个别项目为基础予以释放。
我们已选择将任何与少缴所得税有关的利息、费用和罚款归入所得税费用。
我们已选择将全球无形低税所得税(GILTI)视为期间支出。
普通股每股收益
每股普通股收益的计算方法是将Valero股东应占的净收入除以当年已发行普通股的加权平均数。参股证券计入两级法计算的基本每股收益。每股普通股收益-假设摊薄是通过将Valero股东应占净收益除以当年因稀释证券的影响而增加的已发行普通股的加权平均数来计算的。普通股每股收益-假设摊薄也是使用两级法确定的,除非库存股方法具有更强的摊薄能力。有可能稀释的证券有
计算每股普通股收益时不包括此类股份-假设包括此类股份的影响具有反摊薄效应时会产生摊薄效应。
衍生工具和套期保值
所有未指定为正常购买或销售的衍生工具均在我们的资产负债表中确认为按公允价值计量的资产或负债,公允价值变动目前在收入或其他全面收入中确认(如适用)。我们所有衍生工具的现金流量影响反映在我们现金流量表的经营活动中。
2024年1月1日采用的会计公告
ASU 2023-07
2023年11月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2023-07, 分部报告(专题280):可报告分部披露的改进,主要通过改进对重大分部费用和其他分部相关项目的披露,改进对公共实体可报告分部的披露。我们自2024年1月1日起采用此ASU,它不会影响我们的财务状况或经营业绩,但会导致额外的披露。
尚未采用的会计公告
ASU 2023-09
2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09, 所得税(专题740):所得税披露的改进通过要求在费率调节中进一步分列信息和按管辖区分列已付所得税,改进所得税披露。本ASU还包括旨在提高所得税披露有效性的某些其他修订。我们预计将于2025年1月1日采用本ASU,采用不会影响我们的财务状况或经营业绩,但会导致额外的披露。
2. 不确定
2022年9月,加州通过了参议院第1322号法案(SB 1322),要求加州的炼油厂每月报告其购买的原油数量和成本、销售的批发汽油数量和价格以及每桶汽油毛利率等信息。SB 1322的规定于2023年1月生效。
2023年3月,加州通过了参议院2号法案,(该法令,连同根据该法令设想或颁布的任何法规,SBx 1-2),其中,(i)授权建立最大汽油精炼毛利润(最高保证金),并对超过最高保证金的利润处以罚款,(ii)显著扩大了SB 1322和1980年《石油工业信息报告法》规定的报告义务,其中包括要求加州石油工业供应链的所有参与者向加州能源委员会(CEC)报告(例如,(i)在CEC内部设立了石油市场监督司,以分析SBx 1-2项下提供的数据;(ii)授权CEC在某些情况下对炼油厂周转和维护活动的时间安排和其他方面进行监管。SBx 1-2规定了更多的实质性报告要求,包括每日、每周、每月和年度详细报告
有关我们在加州运营的各个方面的运营和财务数据,其中大部分是交易层面的数据。运营数据包括我们的周转和维护活动计划, 二加州炼油厂以及我们预计将以何种方式应对此类周转和维护活动对加州原料和产品库存的潜在影响。SBX第1-2条的规定于2023年6月26日生效。
2023年9月,纽瑟姆州长指示CEC立即开始监管程序,涉及超过最高利润率的潜在处罚以及炼油厂扭亏为盈和维护的时机。因此,2023年10月,CEC通过了一项命令,根据SBX第1-2条启动了关于最高边际和处罚的信息程序,并根据SBX第1-2条通过了一项启动规则制定活动的命令。CEC在2023年11月的一次研讨会上表示,后一次规则制定过程将重点放在与炼油厂维护和扭亏为盈的时间以及数据收集和报告的标准化有关的规则上;最终规则预计将在2024年7月之前出台。目前仍不确定任何法规将在多大程度上解决SBX 1-2号文件中剩余的报告要求。在2023年11月的另一次研讨会上,CEC表示,预计将在2024年底就建立最高利润率和处罚提出正式的工作人员建议。
我们继续审查和分析SBX 1-2的规定以及对我们在加州的炼油和营销业务可能产生的影响。虽然CEC尚未确定最高利润率、对高于最高利润率的利润施加经济处罚、或对周转和维护活动施加限制,但由于对我们的潜在不利影响,可能实施的财务处罚或对我们进行周转或维护活动的能力的任何限制或延误都会带来不确定性。对我们在加州的业务或财务表现的任何不利影响可能表明,我们在加州的资产的账面价值不可收回,这将导致可能重大的减值损失。此外,如果触发减值损失的情况导致资产的估计使用寿命减少,我们可能需要确认一项可能是重大的资产报废债务。其他司法管辖区也在考虑类似的重点立法或行动。
SBX 1-2和任何其他类似重点的立法或行动的最终时间和影响受许多因素的影响,包括技术和经济可行性、法律挑战以及法律、法规或政策的潜在变化,目前无法预测这些事项和事态发展对我们的财务状况、运营结果和流动性的最终影响。
3.减少应收账款
应收账款包括以下内容(单位:百万美元):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
与客户签订的合同应收账款 | $ | 7,209 | | | $ | 7,189 | |
某些买卖安排的应收账款 | 3,857 | | | 3,602 | |
扣除信贷损失准备前的应收账款 | 11,066 | | | 10,791 | |
信贷损失准备 | (28) | | | (30) | |
计提信贷损失准备后的应收款 | 11,038 | | | 10,761 | |
应收所得税 | 409 | | | 142 | |
其他应收账款 | 1,078 | | | 1,016 | |
应收账款净额 | $ | 12,525 | | | $ | 11,919 | |
4.减少库存。
库存包括以下内容(百万美元):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
炼油厂原料 | $ | 2,223 | | | $ | 1,949 | |
精炼石油产品和混合燃料 | 3,790 | | | 3,579 | |
可再生柴油原料和产品 | 913 | | | 583 | |
乙醇原料和产品 | 313 | | | 328 | |
材料和用品 | 344 | | | 313 | |
| | | |
| | | |
盘存 | $ | 7,583 | | | $ | 6,752 | |
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月,后进先出库存的重置成本(市值)比其后进先出账面金额高出1美元。4.43亿美元和3,000美元6.3分别为200亿美元和200亿美元。
在截至2022年12月31日的年度内,我们对某些后进先出库存层进行了清算,这是由于年底发生的与天气有关的生产中断,使材料和其他成本减少了$3231000万美元。
我们的非后进先出库存占$1.53亿美元和3,000美元1.6分别为2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,占我们总库存的15亿美元。
5.签订新的租约
一般信息
我们已就各类标的资产的使用权订立长期租赁安排如下:
•管道、终端和储罐包括用于储存、运输、生产和销售炼油厂原料、精炼石油产品、乙醇和玉米库存的设施和设备;
•海上运输包括远洋油轮和沿海船舶的定期租船;
•铁路运输包括有轨电车和相关的储存设施;以及
•其他包括我们炼油、可再生柴油和乙醇业务中使用的机械、设备和各种设施;与我们业务中使用的工业气体和电力相关的设施和设备;与我们的炼油厂、工厂、管道和其他物流资产相关的土地和通行权;以及办公设施;以及主要在我们的公司办公室使用的设备,如打印机和复印机。
除了固定租赁付款外,一些安排还包括可变租赁付款的规定。管道、码头和储罐的某些租赁规定了根据超出基准量的吞吐量等进行可变的租赁支付。某些海运租约包含根据使用情况支付款项的条款。此外,如果租约中没有安排租金上涨,例如根据指数或费率随后的变化而增加租金,则这些租金被视为可变租赁付款。在所有情况下,可变租赁付款都在产生这些付款义务的期间确认。
租赁费及其他补充资料
我们的总租赁成本包括包括在我们的损益表中的成本,以及作为财产、厂房和设备或库存的一部分资本化的成本。总租赁成本如下(单位:百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 管道, 终端, 和坦克 | | 交通运输 | | 其他 | | 总计 |
| | 海军陆战队 | | 铁轨 | | |
截至2023年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
融资租赁成本: | | | | | | | | | |
ROU资产的摊销 | $ | 213 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 30 | | | $ | 246 | |
租赁负债利息 | 101 | | | — | | | 1 | | | 5 | | | 107 | |
经营租赁成本 | 166 | | | 127 | | | 80 | | | 45 | | | 418 | |
可变租赁成本 | 114 | | | 61 | | | — | | | 8 | | | 183 | |
短期租赁成本 | 18 | | | 125 | | | 2 | | | 112 | | | 257 | |
转租收入 | — | | | (29) | | | — | | | (2) | | | (31) | |
总租赁成本 | $ | 612 | | | $ | 284 | | | $ | 86 | | | $ | 198 | | | $ | 1,180 | |
| | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
融资租赁成本: | | | | | | | | | |
ROU资产的摊销 | $ | 183 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 32 | | | $ | 218 | |
租赁负债利息 | 78 | | | — | | | 1 | | | 5 | | | 84 | |
经营租赁成本 | 171 | | | 102 | | | 68 | | | 38 | | | 379 | |
可变租赁成本 | 79 | | | 50 | | | — | | | 9 | | | 138 | |
短期租赁成本 | 15 | | | 82 | | | 3 | | | 57 | | | 157 | |
转租收入 | — | | | (27) | | | — | | | (2) | | | (29) | |
总租赁成本 | $ | 526 | | | $ | 207 | | | $ | 75 | | | $ | 139 | | | $ | 947 | |
| | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
融资租赁成本: | | | | | | | | | |
ROU资产的摊销 | $ | 137 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 28 | | | $ | 167 | |
租赁负债利息 | 66 | | | — | | | 1 | | | 5 | | | 72 | |
经营租赁成本 | 163 | | | 105 | | | 64 | | | 49 | | | 381 | |
可变租赁成本 | 51 | | | 21 | | | — | | | 7 | | | 79 | |
短期租赁成本 | 5 | | | 44 | | | 1 | | | 46 | | | 96 | |
转租收入 | — | | | (4) | | | — | | | (3) | | | (7) | |
总租赁成本 | $ | 422 | | | $ | 166 | | | $ | 68 | | | $ | 132 | | | $ | 788 | |
下表提供了与我们的运营和融资租赁相关的其他信息(单位:百万美元,不包括租赁条款和贴现率):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 运营中 租契 | | 金融 租契 | | 运营中 租契 | | 金融 租契 |
补充资产负债表信息 | | | | | | | |
净收益资产,反映如下 资产负债表行项目: | | | | | | | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | — | | $ | 2,195 | | $ | — | | $ | 2,278 |
递延费用和其他资产,净额 | 1,136 | | — | | 1,114 | | — |
净收益资产总额 | $ | 1,136 | | $ | 2,195 | | $ | 1,114 | | $ | 2,278 |
| | | | | | | |
流动租赁负债反映在 以下是资产负债表行项目: | | | | | | | |
| $ | — | | $ | 209 | | $ | — | | $ | 248 |
应计费用 | 360 | | — | | 311 | | — |
非流动租赁负债反映在 以下是资产负债表行项目: | | | | | | | |
| — | | 2,097 | | — | | 2,146 |
其他长期负债 | 753 | | — | | 776 | | — |
租赁总负债 | $ | 1,113 | | $ | 2,306 | | $ | 1,087 | | $ | 2,394 |
| | | | | | | |
其它补充信息 | | | | | | | |
加权平均剩余租期 | 6.9年份 | | 14.3年份 | | 7.5年份 | | 14.6年份 |
加权平均贴现率 | 5.7 | % | | 4.8 | % | | 5.2 | % | | 4.6 | % |
与本公司营运及融资租赁有关的补充现金流量资料载于附注18。
DGD亚瑟港工厂融资租赁
与我们亚瑟港炼油厂(DGD港口炼油厂)旁边的DGD工厂的建设有关,DGD与第三方签订了一项协议,使用某些铁路设施、卡车车架设施和油罐来运输和储存原料和可再生柴油。该协议于2022年第四季度在DGD亚瑟港工厂完工时开始生效,初始期限为20 年与 二自动五年制续约期。在2022年第四季度,DGD确认了融资租赁ROU资产和相关负债约为#美元500与这项协议有关的1000万美元。
成熟度分析
截至2023年12月31日,根据我们的长期租赁到期的剩余最低租赁付款如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 运营中 租契 | | 金融 租契 | | | | |
| | | | | | | |
2024 | $ | 398 | | | $ | 312 | | | | | |
2025 | 254 | | | 298 | | | | | |
2026 | 195 | | | 274 | | | | | |
2027 | 103 | | | 244 | | | | | |
2028 | 64 | | | 243 | | | | | |
此后 | 386 | | | 1,967 | | | | | |
未贴现的租赁付款总额 | 1,400 | | | 3,338 | | | | | |
减:与贴现有关的金额 | 287 | | | 1,032 | | | | | |
租赁总负债 | $ | 1,113 | | | $ | 2,306 | | | | | |
6. 物业、厂房及设备
按主要类别汇总
物业、厂房及设备(包括根据融资租赁持有的资产)的主要类别包括以下各项(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
土地 | $ | 505 | | | $ | 499 | |
原油加工设施 | 34,043 | | | 32,699 | |
运输和码头设施 | 5,978 | | | 5,900 | |
废物和可再生原料处理设施 | 3,243 | | | 3,215 | |
玉米加工设施 | 1,069 | | | 1,052 | |
行政大楼 | 1,137 | | | 1,095 | |
融资租赁ROU资产(见附注5) | 3,062 | | | 2,906 | |
其他 | 1,942 | | | 1,886 | |
在建工程 | 689 | | | 1,324 | |
物业、厂房和设备,按成本计算 | 51,668 | | | 50,576 | |
累计折旧 | (21,459) | | | (19,598) | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 30,209 | | | $ | 30,978 | |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的折旧费用为1.930亿美元,1.730亿美元,以及1.7分别为200亿美元和200亿美元。
资产减值
我们位于爱荷华州拉科塔的乙醇厂(拉科塔乙醇厂)之前的配置是生产更高等级的乙醇产品,而不是燃料级乙醇,适合于洗手液混合或工业用途,其市场价值高于燃料级乙醇。2022年期间,对
较高等级的乙醇产量下降,对工厂的盈利能力产生了负面影响。因此,我们测试了拉科塔乙醇厂账面价值的可恢复性,得出了减值的结论。因此,我们将厂房的账面价值降至其估计公允价值,并确认了资产减值损失#美元。61在截至2022年12月31日的一年中,该公司的利润为3.8亿美元。有关厘定公允价值的方法的披露,见附注19。2023年第三季度,拉科塔乙醇厂恢复了燃料级乙醇的生产。
出售乙醇工厂
2022年6月,我们以1美元的价格出售了位于威斯康星州杰斐逊的乙醇工厂(杰斐逊乙醇工厂)。321000万美元,这导致了美元的收益23这笔钱包括在截至2022年12月31日的年度的折旧和摊销费用中。
使用寿命的变化
2020年新冠肺炎疫情爆发时,杰斐逊乙醇工厂暂时闲置,以应对大流行病对我们业务的影响导致乙醇需求下降,我们之前曾在假设运营将恢复的情况下评估该工厂的潜在损害。然而,我们在2021年第三季度完成了对该工厂的评估,并得出结论,它不再是我们乙醇业务的战略资产。工厂在那时永久停止运营,我们降低了它的预计使用寿命,使其账面净值降至估计残值。额外折旧费用为#美元48这一变化导致的截至2021年12月31日的年度利润为1.5亿美元,对我们的运营业绩没有实质性影响,对我们的财务状况也没有实质性影响。
7.出售递延费用和其他资产
“递延费用和其他资产净额”包括以下内容(单位:百万美元):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
延期周转和催化剂成本,净额 | $ | 2,382 | | | $ | 2,139 | |
经营租赁净资产(ROU)(见附注5) | 1,136 | | | 1,114 | |
对非合并合资企业的投资 | 713 | | | 724 | |
购买的合规积分 | 612 | | | 543 | |
商誉 | 260 | | | 260 | |
无形资产,净额 | 183 | | | 202 | |
应收所得税 | 56 | | | 26 | |
其他 | 1,284 | | | 863 | |
递延费用和其他资产,净额 | $ | 6,626 | | | $ | 5,871 | |
延期周转、催化剂成本和无形资产的摊销费用为#美元。8211000万,$7452000万美元,和美元695截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为2.5亿美元。
整个商誉余额与我们的炼油部门有关。有关我们的可报告细分市场的信息,请参阅附注17。
8.扣除应计费用和其他长期负债
应计费用和其他长期负债包括以下内容(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 应计 费用 | | 其他长期的 负债 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
经营租赁负债(见附注5) | $ | 360 | | | $ | 311 | | | $ | 753 | | | $ | 776 | |
未确认税收优惠的负债 | — | | | — | | | 238 | | | 239 | |
固定福利计划负债(见附注13) | 55 | | | 35 | | | 476 | | | 448 | |
遣返税负(见附注15)(A) | — | | | — | | | 167 | | | 301 | |
环境责任 | 23 | | | 21 | | | 294 | | | 296 | |
工资和其他与雇员有关的负债 | 392 | | | 388 | | | 90 | | | 87 | |
应计利息支出 | 83 | | | 67 | | | — | | | — | |
与客户签订合同所产生的合同责任 (见附注17) | 40 | | | 129 | | | — | | | — | |
混合计划义务(见附注19) | 83 | | | 189 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
其他应计负债 | 204 | | | 75 | | | 245 | | | 163 | |
应计费用和其他长期负债 | $ | 1,240 | | | $ | 1,215 | | | $ | 2,263 | | | $ | 2,310 | |
________________________
(a)汇回税的当前部分包括在应付所得税中。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,遣返税的当前部分为#美元。1341000万美元和300万美元100分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
9.偿还债务和融资租赁义务
按规定价值计算的债务和融资租赁债务包括以下内容(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 最终 成熟性 | | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 |
信贷安排: | | | | | |
瓦莱罗旋转器 | 2027 | | $ | — | | | $ | — | |
加拿大革命者 | 2023 | | 不适用 | | — | |
应收账款销售贷款 | 2024 | | — | | | — | |
DGD左轮手枪 | 2026 | | 250 | | | 100 | |
DGD贷款协议 | 2026 | | — | | | 25 | |
IEnova左轮手枪 | 2028 | | 766 | | | 717 | |
公共债务: | | | | | |
Valero高级笔记 | | | | | |
1.200% | 2024 | | 167 | | | 167 | |
2.850% | 2025 | | 251 | | | 251 | |
3.65% | 2025 | | 189 | | | 189 | |
3.400% | 2026 | | 426 | | | 426 | |
2.150% | 2027 | | 564 | | | 578 | |
4.350% | 2028 | | 591 | | | 606 | |
4.000% | 2029 | | 439 | | | 439 | |
8.75% | 2030 | | 200 | | | 200 | |
2.800% | 2031 | | 462 | | | 472 | |
7.5% | 2032 | | 729 | | | 733 | |
6.625% | 2037 | | 1,380 | | | 1,442 | |
6.75% | 2037 | | 24 | | | 24 | |
10.500% | 2039 | | 113 | | | 113 | |
4.90% | 2045 | | 621 | | | 626 | |
3.650% | 2051 | | 829 | | | 855 | |
4.000% | 2052 | | 508 | | | 553 | |
7.45% | 2097 | | 70 | | | 70 | |
Valero Energy Partners LP(VLP)高级票据 | | | | | |
4.375% | 2026 | | 146 | | | 146 | |
4.500% | 2028 | | 456 | | | 474 | |
黛比, 7.65% | 2026 | | 100 | | | 100 | |
| | | | | |
其他债务 | 2024 | | 14 | | | 19 | |
未摊销债务发行费用和其他费用净额 | | | (77) | | | (84) | |
债务总额 | | | 9,218 | | | 9,241 | |
融资租赁债务(见附注5) | | | 2,306 | | | 2,394 | |
债务和融资租赁债务总额 | | | 11,524 | | | 11,635 | |
减:当前部分 | | | 1,406 | | | 1,109 | |
债务和融资租赁债务,减去流动部分 | | | $ | 10,118 | | | $ | 10,526 | |
信贷安排
瓦莱罗旋转器
我们有一美元42027年11月到期的10亿美元循环信贷安排(Valero Revolver)。我们可以选择将Valero Revolver下的总承担额增加到#美元。5.51000亿美元,取决于某些条件。Valero Revolver还规定签发最高可达#美元的信用证。2.41000亿美元。
根据我们的选择,Valero Revolver项下的未偿还借款按(I)调整后期限SOFR、有担保隔夜融资利率(SOFR)或(Ii)替代基本利率(这些利率均在Valero Revolver中定义)加上适用保证金计息。Valero Revolver还需要支付常规费用,包括设施费用、信用证参与费和行政代理费。Valero Revolver项下的利率和融资费可能会根据我们优先无担保债务的信用评级进行调整。
加拿大革命者
我们在加拿大的一家子公司有一个加元150承诺的循环信贷安排(加拿大革命者),到期日为2023年11月。加拿大革命者规定签发信用证。在2023年11月30日之前,该贷款项下的所有信用证均被取消,该贷款被终止。
应收账款销售贷款
我们与一组第三方实体和金融机构建立了应收账款销售机制,可以销售高达$1.3循环基础上符合条件的贸易应收账款1,000亿美元。2023年7月,我们将这项贷款的到期日延长至2024年7月。根据该计划,我们的一家营销子公司(Valero Marketing)向我们的另一家子公司(Valero Capital)出售符合条件的应收账款,但没有追索权,因此应收账款不再由Valero Marketing拥有。反过来,Valero Capital向第三方实体和金融机构出售合格应收账款的不分割百分比所有权权益,没有追索权。在Valero Capital保留其从Valero Marketing购买的应收账款的所有权权益的范围内,该权益仅由于Valero Capital的财务报表与Valero Energy Corporation的财务报表合并而计入我们的财务报表;应收账款不能用于满足Valero Marketing或Valero Energy Corporation的债权人的债权。
于二零二三年及二零二二年十二月三十一日,2.63亿美元和3,000美元3.0我们的应收账款中分别有20亿美元构成了该计划中指定的应收账款池。应收账款销售安排项下的所有未付款项在我们的资产负债表中反映为债务,收益和偿还反映为融资活动的现金流。该贷款项下的未偿还借款以(I)经调整的每日简单SOFR或(Ii)本贷款条款所允许的替代基本利率,外加适用保证金计息。该计划下的利率可能会根据分配给我们的优先无担保债务的信用评级进行调整。该计划还要求支付常规费用,包括设施费用。
DGD左轮手枪
2021年3月,DGD,如附注12所述,签订了一项$400与金融机构组成的银团提供100万美元的无担保循环信贷安排(DGD Revolver)。2023年6月,DGD对此进行了修订
(I)将到期日从2024年3月延长至2026年6月,以及(Ii)将以前基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的基准参考利率过渡到SOFR。DGD可选择将DGD Revolver项下的总承担额增加至#美元5501000万美元,受某些限制。DGD Revolver还规定签发最高可达#美元的信用证。1501000万美元。DGD Revolver仅用于为DGD的运营提供资金,DGD的债权人对我们没有追索权。截至2023年12月31日,该安排下的所有未偿还借款都反映在债务的当前部分,因为预计付款将于2024年发生。
自2023年6月起,DGD Revolver项下的未偿还借款一般按(I)替代基本利率、(Ii)经调整期限SOFR或(Iii)根据不时生效的适用利息期间的协议条款所容许的经调整每日简单SOFR加上适用保证金的利率计息。截至2023年12月31日和2022年12月31日,DGD Revolver的浮动利率为7.201-10%和5.8806%,分别为5%和6%。DGD Revolver还需要支付常规费用,包括未使用的承诺费、信用证费用和行政代理费。
DGD贷款协议
DGD与其成员(达林配料公司(Darling)和我们)达成了一项无担保循环贷款协议,到期日为2022年4月。根据这项协议,每个成员都承诺了#美元。252000万美元,导致总承付款为#美元501000万美元。2022年3月,该贷款的到期日被延长至2023年4月,随后又进一步延长至2023年6月。2023年6月,DGD与其成员签订了一项新的无担保循环贷款协议(DGD贷款协议),取代和取代了以前的协议。新协议包括对先前协议的以下修改:(I)将到期日从2023年6月延长至2026年6月,(Ii)将每个成员国的承诺从#美元增加到2026年6月252000万美元至2000万美元1002000万美元,导致总承付款从#增加到#502000万美元至2000万美元200以及(Iii)将以前以LIBOR为基础的基准参考利率过渡到SOFR。DGD贷款协议仅为DGD的运营提供资金。本协议项下的任何未偿还借款代表非控股成员发放的贷款,因为DGD和我们之间根据本协议进行的任何交易在合并中被取消。
自2023年6月起,DGD贷款协议项下的未偿还借款按不时生效的适用利息期的SOFR期限加上适用保证金计息。有几个不是截至2023年12月31日,DGD贷款协议下的未偿还借款。截至2022年12月31日,浮动利率为6.672百分比。
IEnova左轮手枪
如附注12所述,墨西哥中部码头的总价值为$830与IEnova的100万无担保循环信贷安排(IEnova Revolver)(定义见附注12),将于2028年2月到期。IEnova可以随时终止这支左轮手枪,并要求偿还所有未偿还的金额;因此,所有未偿还的借款都反映在债务的当前部分。IEnova Revolver仅为中墨西哥码头的运营提供资金,中墨西哥码头的债权人对我们没有追索权。
IEnova Revolver项下的未偿还借款在不时生效的适用利息期间按SOFR计息,外加适用保证金。这把左轮手枪的利率是
经双方同意,可根据市场情况的变化进行调整。截至2023年12月31日和2022年12月31日,浮动利率为9.245-10%和7.3936%,分别为5%和6%。
信贷安排摘要
在我们的信贷安排下,我们有未偿还的借款、签发的信用证和可获得性如下(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2023年12月31日 |
| | 设施 金额 | | 到期日 | | 杰出的 借款 | | 信用证 已发出(A) | | 可用性 |
| | | | | |
承诺的设施: | | | | | | | | | | |
瓦莱罗旋转器 | | $ | 4,000 | | | 2027年11月 | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 3,996 | |
应收账款 销售设施 | | 1,300 | | | 2024年7月 | | — | | | 不适用 | | 1,300 | |
| | | | | | | | | | |
承诺的设施 VIES(B): | | | | | | | | | | |
DGD左轮手枪 | | 400 | | | 2026年6月 | | 250 | | | 54 | | | 96 | |
DGD贷款协议(C) | | 100 | | | 2026年6月 | | — | | | 不适用 | | 100 | |
IEnova左轮手枪 | | 830 | | | 2028年2月 | | 766 | | | 不适用 | | 64 | |
未承诺的设施: | | | | | | | | | | |
信用证便利 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | — | | | 不适用 |
________________________
(a)截至2023年12月31日签发的信用证在2024年至2026年的不同时间到期。
(b)VIE的债权人对我们没有追索权。
(c)本贷款的金额为非控股成员的可用贷款金额及未偿还借款,因为DGD与吾等之间根据此贷款进行的任何交易已于合并中撇除。
根据我们的各种未承诺的短期银行信贷安排,我们收取信用证开具费用。这些未承诺的信贷安排没有承诺费或补偿余额要求。
我们信贷安排下的活动如下(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
借款: | | | | | |
应收账款销售设施 | $ | 1,750 | | | $ | 1,600 | | | $ | — | |
DGD左轮手枪 | 550 | | | 759 | | | 276 | |
DGD贷款协议 | — | | | 50 | | | 25 | |
IEnova左轮手枪 | 120 | | | 105 | | | 81 | |
还款: | | | | | |
应收账款销售设施 | (1,750) | | | (1,600) | | | — | |
DGD左轮手枪 | (400) | | | (759) | | | (176) | |
DGD贷款协议 | (25) | | | (50) | | | — | |
IEnova左轮手枪 | (71) | | | (67) | | | — | |
公共债务
2023年2月,我们用手头的现金购买并注销了以下票据的一部分(单位:百万美元):
| | | | | | | | |
已购买并已报废的债务 | | 本金 金额 |
6.6252037年到期的优先债券百分比 | | $ | 62 | |
3.650% 2051年到期的优先票据 | | 26 | |
4.0002052年到期的优先债券百分比 | | 45 | |
各种其他瓦莱罗和VLP高级票据 | | 66 | |
总计 | | $ | 199 | |
在截至2022年12月31日的年度内,发生了以下活动:
•在2022年11月和12月,我们用手头的现金购买并注销了以下票据的一部分(单位:百万美元):
| | | | | | | | |
已购买并已报废的债务 | | 本金 金额 |
| | |
| | |
| | |
| | |
2.1502027年到期的优先债券百分比 | | $ | 22 | |
4.5002028年到期的VLP高级票据百分比 | | 26 | |
| | |
| | |
2.8002031年到期的优先债券百分比 | | 28 | |
| | |
6.6252037年到期的优先债券百分比 | | 58 | |
4.90% 2045年到期的优先票据 | | 24 | |
3.650% 2051年到期的优先票据 | | 95 | |
4.0002052年到期的优先债券百分比 | | 97 | |
7.452097年到期的优先债券百分比 | | 30 | |
各种其他瓦莱罗高级票据 | | 62 | |
总计 | | $ | 442 | |
•2022年9月,我们使用手头的现金购买和注销了以下票据的一部分,这些票据与我们于2022年8月公开宣布并于2022年9月完成的现金投标要约有关(以百万美元计):
| | | | | | | | |
已购买并已报废的债务 | | 本金 金额 |
3.652025年到期的优先债券百分比 | | $ | 48 | |
2.8502025年到期的优先债券百分比 | | 291 | |
4.3752026年到期的VLP高级票据百分比 | | 62 | |
3.4002026年到期的优先债券百分比 | | 166 | |
4.3502028年到期的优先债券百分比 | | 131 | |
4.0002029年到期的优先债券百分比 | | 552 | |
总计 | | $ | 1,250 | |
•2022年6月,我们通过收购美元减少了债务3001000万美元4.002040年12月1日到期,但须于2022年6月1日进行强制性招标的2010年海湾机遇区收入债券系列债券。我们可以选择对这些债券进行再营销。
•2022年2月,我们发行了美元6501000万美元4.0002052年6月1日到期的5%优先债券。此次债券发行的收益总额为1美元。639在扣除承销折扣和其他债券发行成本之前,公司将支付300万欧元。所得款项和手头现金用于购买和报废
以下是与我们公开宣布并于2022年2月完成的现金投标报价有关的以下附注的一部分(单位:百万美元):
| | | | | | | | |
已购买并已报废的债务 | | 本金 金额 |
3.652025年到期的优先债券百分比 | | $ | 72 | |
2.8502025年到期的优先债券百分比 | | 507 | |
4.3752026年到期的VLP高级票据百分比 | | 168 | |
3.4002026年到期的优先债券百分比 | | 653 | |
总计 | | $ | 1,400 | |
在截至2021年12月31日的年度内,发生了以下活动:
•2021年11月,我们发行了美元5001000万美元2.8002031年12月1日到期的优先债券利率和美元9501000万美元3.6502051年12月1日到期的10%优先债券。这些债券发行的收益总额为#美元。1.44630亿美元,扣除承销折扣和其他债券发行成本。这些收益和手头现金用于赎回或购买和注销与我们在2021年11月公开宣布并于2021年12月完成的现金投标报价有关的以下票据的一部分(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | |
已赎回的债务或 购买并退役 | | 本金 金额 | | | | |
2.7002023年到期的优先债券百分比 | | $ | 850 | | | | | |
1.2002024年到期的优先债券百分比 | | 756 | | | | | |
3.652025年到期的优先债券百分比 | | 276 | | | | | |
4.3752026年到期的VLP高级票据百分比 | | 124 | | | | | |
10.5002039年到期的优先债券百分比 | | 137 | | | | | |
总计 | | $ | 2,143 | | | | | |
关于上述提前偿债和退休活动,我们确认了一笔#美元的费用。1933亿美元的“其他收入,净额”,其中包括#179支付的保费为400万美元,$101.5亿未摊销债务贴现和递延债务成本,以及4700万美元的银行手续费。
•2021年9月,我们赎回了2023年9月15日到期的浮动利率优先票据,价格为$5751000万美元。
其他披露
“扣除资本化利息后的利息和债务支出”构成如下(单位:百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
利息和债务支出 | $ | 611 | | | $ | 619 | | | $ | 651 | |
减:资本化利息 | 19 | | | 57 | | | 48 | |
利息和债务费用,扣除 资本化利息 | $ | 592 | | | $ | 562 | | | $ | 603 | |
我们的信贷安排和其他债务安排包含各种惯常的限制性条款,包括交叉违约和交叉加速条款。
截至2023年12月31日,我们债务的本金到期日如下(以百万美元为单位):
| | | | | |
2024 (a) | $ | 1,197 | |
2025 | 441 | |
2026 | 672 | |
2027 | 564 | |
2028 | 1,047 | |
此后 | 5,374 | |
未摊销债务发行费用和其他费用净额 | (77) | |
债务总额 | $ | 9,218 | |
________________________
(a)2024年到期的债券包括DGD Revolver和IEnova Revolver。
10.预算承诺和或有事项
购买义务
根据某些原油和其他原料供应安排、工业气体供应安排(例如氢气供应安排)、天然气供应安排以及各种吞吐量、运输和终止协议,我们有各种购买义务。我们签订这些合同,以确保有足够的原料和公用事业供应,以及足够的存储能力来运营我们的炼油厂和乙醇工厂。我们几乎所有的购买义务都是基于市场价格或基于市场指数的调整。其中某些购买义务包括固定或最小数量要求,而其他则基于我们的使用要求。所有这些债务都与供应商的融资安排无关。这些购买义务不作为负债反映。
自我保险
我们为某些医疗和牙科、工人赔偿、汽车责任、一般责任和其他第三方责任索赔提供自我保险,最高可达适用的保留限额。对于自我保险索赔,或当估计损失超过承保范围,以及当有足够的信息可用来合理估计损失金额时,应计负债。这些负债计入应计费用和其他长期负债。
11.增加股权
分享活动
普通股和库存股的股票数量活动如下(单位:百万美元):
| | | | | | | | | | | |
| 普普通通 库存 | | 财务处 库存 |
截至2020年12月31日的余额 | 673 | | | (265) | |
与下列事项有关的交易 股票报酬计划 | — | | | 1 | |
| | | |
截至2021年12月31日的余额 | 673 | | | (264) | |
与下列事项有关的交易 股票报酬计划 | — | | | 1 | |
为国库购买普通股 | — | | | (38) | |
截至2022年12月31日的余额 | 673 | | | (301) | |
与下列事项有关的交易 股票报酬计划 | — | | | 1 | |
为国库购买普通股 | — | | | (40) | |
截至2023年12月31日的余额 | 673 | | | (340) | |
优先股
我们有202000万股授权优先股,面值为$0.01 每股 不是截至2023年12月31日或2022年12月31日,优先股已发行。
库存股
我们按照董事会(董事会)的授权购买已发行普通股的股票,包括股票购买计划(见下表)和基于员工股票的薪酬计划。
我们的董事会授权我们根据各种计划购买我们已发行普通股的股票,无到期日如下(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
程序名称 | | 公告 日期 | | 总成本 授权 | | 完成 授权份额 购买 | | 剩余 可用于 购买日期为 12月31日, 2023 |
2018年1月计划 | | 2018年1月23日 | | $ | 2,500 | | | 2022年第二季度 | | $ | — | |
2022年7月计划 | | 2022年7月7日 | | 2,500 | | | 2022年第四季度 | | — | |
2022年10月计划 | | 2022年10月26日 | | 2,500 | | | 2023年第二季度 | | — | |
2023年2月计划 | | 2023年2月23日 | | 2,500 | | | 2023年第四季度 | | — | |
2023年9月计划 | | 2023年9月15日 | | 2,500 | | | 不适用 | | 2,199 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2024年2月22日,我们的董事会授权我们购买我们已发行普通股的股票,总成本高达$2.510亿美元,没有到期日,这还不包括2023年9月计划下的剩余金额。
普通股分红
2024年1月18日,我们的董事会宣布季度现金股息为$1.072024年3月4日支付给2024年2月1日收盘时登记在册的持有人的每股普通股。
与其他全面收益(亏损)组成部分相关的所得税影响
分配给其他综合收益(亏损)各组成部分的税收影响如下(单位:百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 税前 金额 | | 税费支出 (利益) | | 净额 |
截至2023年12月31日的年度 | | | | | | |
外币折算调整 | | $ | 433 | | | $ | — | | | $ | 433 | |
养恤金和其他退休后福利: | | | | | | |
年内产生之收益(亏损)与下列各项有关: | | | | | | |
净精算收益 | | 77 | | | 18 | | | 59 | |
| | | | | | |
前期服务成本 | | (19) | | | (4) | | | (15) | |
杂项损失 | | — | | | 2 | | | (2) | |
重新分类为收入的金额与以下各项有关: | | | | | | |
净精算收益 | | (12) | | | (3) | | | (9) | |
以前的服务积分 | | (22) | | | (5) | | | (17) | |
结算损失 | | 2 | | | — | | | 2 | |
汇率的影响 | | 4 | | | 1 | | | 3 | |
网络 利得 养恤金和其他 退休后福利 | | 30 | | | 9 | | | 21 | |
指定的衍生工具, 符合现金流量套期的条件: | | | | | | |
本年度内产生的净收益 | | 82 | | | 8 | | | 74 | |
净亏损重新分类为收入 | | 8 | | | 1 | | | 7 | |
现金流套期保值净收益 | | 90 | | | 9 | | | 81 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他综合收益 | | $ | 553 | | | $ | 18 | | | $ | 535 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 税前 金额 | | 税费支出 (利益) | | 净额 |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | |
外币折算调整 | | $ | (613) | | | $ | (7) | | | $ | (606) | |
养恤金和其他退休后福利: | | | | | | |
| | | | | | |
本年度内产生的净精算收益 | | 244 | | | 57 | | | 187 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
重新分类为收入的金额与以下各项有关: | | | | | | |
净精算损失 | | 52 | | | 12 | | | 40 | |
以前的服务积分 | | (22) | | | (5) | | | (17) | |
结算损失 | | 61 | | | 13 | | | 48 | |
| | | | | | |
养老金和其他项目的净收益 退休后福利 | | 335 | | | 77 | | | 258 | |
指定的衍生工具, 符合现金流量套期的条件: | | | | | | |
本年度内产生的净亏损 | | (292) | | | (32) | | | (260) | |
净亏损重新分类为收入 | | 286 | | | 32 | | | 254 | |
现金流量套期保值净亏损 | | (6) | | | — | | | (6) | |
其他综合损失 | | $ | (284) | | | $ | 70 | | | $ | (354) | |
| | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | |
外币折算调整 | | $ | (47) | | | $ | — | | | $ | (47) | |
养恤金和其他退休后福利: | | | | | | |
年内产生之收益(亏损)与下列各项有关: | | | | | | |
净精算收益 | | 317 | | | 69 | | | 248 | |
| | | | | | |
前期服务成本 | | (4) | | | (1) | | | (3) | |
| | | | | | |
重新分类为收入的金额与以下各项有关: | | | | | | |
净精算损失 | | 80 | | | 18 | | | 62 | |
以前的服务积分 | | (25) | | | (6) | | | (19) | |
结算损失 | | 8 | | | 2 | | | 6 | |
汇率的影响 | | 2 | | | — | | | 2 | |
养老金和其他项目的净收益 退休后福利 | | 378 | | | 82 | | | 296 | |
指定的衍生工具, 符合现金流量套期的条件: | | | | | | |
本年度内产生的净亏损 | | (48) | | | (5) | | | (43) | |
净亏损重新分类为收入 | | 46 | | | 5 | | | 41 | |
现金流量套期保值净亏损 | | (2) | | | — | | | (2) | |
其他综合收益 | | $ | 329 | | | $ | 82 | | | $ | 247 | |
累计其他综合损失
按税项净额分列的累计其他综合亏损变动情况如下(单位:百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外国 货币 翻译 调整,调整 | | 已定义 效益 平面图 项目 | | 收益 (亏损) 现金流 套期保值 | | | | 总计 |
截至2020年12月31日的余额 | | $ | (515) | | | $ | (737) | | | $ | (2) | | | | | $ | (1,254) | |
其他全面收益(亏损) 在重新分类之前 | | (47) | | | 245 | | | (21) | | | | | 177 | |
重新分类的金额来自 积累了其他全面的经验 损失 | | — | | | 49 | | | 18 | | | | | 67 | |
汇率的影响 | | — | | | 2 | | | — | | | | | 2 | |
其他全面收益(亏损) | | (47) | | | 296 | | | (3) | | | | | 246 | |
截至2021年12月31日的余额 | | (562) | | | (441) | | | (5) | | | | | (1,008) | |
其他全面收益(亏损) 在重新分类之前 | | (606) | | | 187 | | | (114) | | | | | (533) | |
重新分类的金额来自 累计的其他综合 损失 | | — | | | 71 | | | 111 | | | | | 182 | |
| | | | | | | | | | |
其他全面收益(亏损) | | (606) | | | 258 | | | (3) | | | | | (351) | |
截至2022年12月31日的余额 | | (1,168) | | | (183) | | | (8) | | | | | (1,359) | |
其他综合收益 在重新分类之前 | | 433 | | | 42 | | | 32 | | | | | 507 | |
重新分类的金额来自 积累了其他全面的经验 损失 | | — | | | (24) | | | 3 | | | | | (21) | |
汇率的影响 | | — | | | 3 | | | — | | | | | 3 | |
其他综合收益 | | 433 | | | 21 | | | 35 | | | | | 489 | |
截至2023年12月31日的余额 | | $ | (735) | | | $ | (162) | | | $ | 27 | | | | | $ | (870) | |
从累计其他综合亏损中重新归类为净收益的收益(亏损)如下(单位:百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有关的详细信息 累计其他 综合损失 组件 | | | | 受影响的线路 项目中的 的声明 收入 |
| 截至十二月三十一日止的年度: | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
与界定的项目有关的摊销 福利养老金计划: | | | | | | | | |
精算净收益(亏损) | | $ | 12 | | | $ | (52) | | | $ | (80) | | | (a)其他净收入 |
以前的服务积分 | | 22 | | | 22 | | | 25 | | | (a)其他净收入 |
结算损失 | | (2) | | | (61) | | | (8) | | | (a)其他净收入 |
| | 32 | | | (91) | | | (63) | | | 税前合计 |
| | (8) | | | 20 | | | 14 | | | 税收优惠(费用) |
| | $ | 24 | | | $ | (71) | | | $ | (49) | | | 税后净额 |
| | | | | | | | |
现金流量对冲亏损: | | | | | | | | |
商品合同 | | $ | (8) | | | $ | (286) | | | $ | (46) | | | 收入 |
| | (8) | | | (286) | | | (46) | | | 税前合计 |
| | 1 | | | 32 | | | 5 | | | 税收优惠 |
| | $ | (7) | | | $ | (254) | | | $ | (41) | | | 税后净额 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
本年度重新定级总数 | | $ | 17 | | | $ | (325) | | | $ | (90) | | | 税后净额 |
________________________
(a)如附注13所述,该等累计其他全面亏损部分计入定期福利成本净额的计算。
12.支持可变利益实体
合并后的VIE
在正常业务过程中,我们在某些已被确定为VIE的实体中拥有财务利益。当我们在我们是VIE主要受益者的实体中拥有可变利益时,我们合并VIE,以便(I)有权指导VIE的活动,从而最大限度地影响VIE的经济表现,以及(Ii)有义务吸收VIE的损失或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益。为了做出这一决定,我们评估了我们与VIE的合同安排,包括使用资产、购买产品和服务、债务、股权或经营活动管理的安排。
以下讨论总结了我们对合并VIE的参与:
•DGD是与达林的一家子公司成立的合资企业,该子公司拥有并运营二将废物和可再生原料(主要是动物脂肪、使用过的食用油、植物油和不可食用的蒸馏玉米油)加工成可再生柴油和可再生石脑油的植物。一家工厂位于我们的圣查尔斯炼油厂(DGD圣查尔斯工厂)旁边,另一家工厂是
亚瑟工厂的DGD港口。我们与DGD的重要协议包括一份运营协议,其中概述了我们作为两家工厂运营商的责任。
作为运营商,我们运营工厂,并作为独立承包商为DGD执行某些日常运营和管理职能。运营协议为我们(作为运营商)提供了一定的权力,可以指导对DGD的经济表现影响最大的活动。由于本协议向我们传达了这种权力,并且与我们的所有权是分开的,我们确定DGD是一家VIE。出于这个原因,也因为我们举行了50凭借为我们提供重大经济权利和义务的百分比所有权权益,我们确定我们是DGD的主要受益者。DGD存在与其运营相关的风险,因为它从外部客户那里获得收入。
•墨西哥中部码头是一个集体组织,三这些子公司是墨西哥公司、美国上市公司Sempra Energy的间接子公司、墨西哥公司Infrastructure Energetica Nova,S.A.P.I.de C.V.(IEnova)的子公司。我们与中墨西哥码头签订了代表不同利益的终止协议,因为我们已经确定它们是融资租赁,因为我们独家使用这些码头。尽管我们在拥有每个三在码头,融资租赁向我们传达了:(一)指导对所有国家的经济表现影响最大的活动的权力三以及(Ii)我们是否有能力影响码头因我们使用码头而获得的利益或蒙受的损失。因此,我们确定每个实体都是VIE,我们是每个实体的主要受益者。中墨西哥码头几乎所有的收入都将来自我们;因此,我们认为来自外部客户的收入对我们来说风险有限。
•我们在已被确定为VIE的其他实体中也拥有财务权益,因为这些实体的合同安排将权力转移给我们,以指导对其经济表现影响最大的活动,或减少实体造成的运营变异性和亏损风险,否则这些活动将完全由股权所有者持有。此外,我们确定我们是这些VIE的主要受益者,因为(I)某些合同安排(不包括我们的所有权)使我们有权指导对这些实体的经济表现产生最重大影响的活动和/或(Ii)我们的50百分之百的所有权权益为我们提供了重大的经济权利和义务。
合并VIE的资产只能用于偿还自己的债务,合并VIE的债权人对我们的其他资产没有追索权。我们通常不向VIE提供财务担保。虽然我们已向部分VIE提供信贷安排,以支持它们的建造或收购活动,但这些交易在合并时已作废。我们的财务状况、经营结果和现金流受到合并VIE的业绩(扣除公司间抵销)的影响,影响程度取决于我们在每个VIE中的所有权利益。
下表提供了合并VIE的重要资产和负债的资产负债表摘要信息,这些资产和负债包括在我们的资产负债表中(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| DGD | | 中环 墨西哥 终端机 | | 其他 | | 总计 |
2023年12月31日 | | | | | | | |
资产 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 237 | | | $ | — | | | $ | 23 | | | $ | 260 | |
其他流动资产 | 1,520 | | | 11 | | | 46 | | | 1,577 | |
财产、厂房和设备、净值 | 3,772 | | | 665 | | | 75 | | | 4,512 | |
负债 | | | | | | | |
流动负债,包括流动部分 债务和融资租赁义务 | $ | 616 | | | $ | 808 | | | $ | 19 | | | $ | 1,443 | |
债务和融资租赁义务, 较小电流部分 | 669 | | | — | | | — | | | 669 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | |
2022年12月31日 | | | | | | | |
资产 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 133 | | | $ | — | | | $ | 16 | | | $ | 149 | |
其他流动资产 | 1,106 | | | 7 | | | 32 | | | 1,145 | |
财产、厂房和设备、净值 | 3,785 | | | 681 | | | 79 | | | 4,545 | |
负债 | | | | | | | |
流动负债,包括流动部分 债务和融资租赁义务 | $ | 626 | | | $ | 737 | | | $ | 21 | | | $ | 1,384 | |
债务和融资租赁义务, 较小电流部分 | 693 | | | — | | | — | | | 693 | |
非整合VIE
我们持有尚未合并的VIE的可变权益,因为我们不被视为主要受益人。这些未合并的VIE对我们的财务状况或经营结果并不重要,并被计入股权投资。
2021年4月19日,我们出售了一台24.99MVP Terminling,LLC(MVP)的1%会员权益,这是一家非合并的合资企业,价格为$2701000万美元,从而获得了$622000万美元,计入截至2021年12月31日的年度的“其他收入,净额”。MVP拥有并运营一个位于德克萨斯州帕萨迪纳市休斯顿航道的海运码头(MVP码头)。我们保留了一个25.01MVP的50%会员权益。
13.制定完善的员工福利计划
固定福利计划
我们已经确定了福利养老金计划,其中一些计划受到集体谈判协议的约束,覆盖了我们的大多数员工。根据最终平均工资和现金余额公式,这些计划为符合条件的雇员提供的退休收入主要基于服务年限和特定时期的补偿。我们按照当地法规的要求为我们所有的养老金计划提供资金。在美国,所有合格的养老金计划都必须遵守《雇员退休收入保障法》的最低资金标准。我们通常不会为不受资金要求限制的美国不合格养老金计划和某些外国养老金计划提供资金或全额资金,因为这些养老金计划的缴费可能不那么经济,投资回报可能比我们的其他投资选择更具吸引力。
我们还通过退休后福利计划为某些退休员工提供医疗和人寿保险福利。如果我们的大多数员工在为我们工作的同时达到正常退休年龄或提前退休,他们就有资格享受这些福利。这些计划没有资金,退休员工与我们分担费用。根据相关收购协议的条款,因收购而成为我们员工的个人有资格获得我们计划下的退休后福利。
与我们所有的固定福利计划相关的福利义务的变化,计划资产的公允价值变化(a),我们的固定福利计划的资金状况如下(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 其他退休后 福利计划 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
福利义务的变化 | | | | | | | |
年初的福利义务 | $ | 2,413 | | | $ | 3,463 | | | $ | 258 | | | $ | 347 | |
服务成本 | 111 | | | 152 | | | 4 | | | 6 | |
利息成本 | 121 | | | 85 | | | 13 | | | 8 | |
| | | | | | | |
参与者的贡献 | — | | | — | | | 22 | | | 13 | |
图则修订 | 19 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已支付的福利 | (166) | | | (366) | | | (42) | | | (29) | |
精算(收益)损失 | 110 | | | (882) | | | 10 | | | (86) | |
| | | | | | | |
外币汇率变动 | 10 | | | (39) | | | 1 | | | (1) | |
| | | | | | | |
截至年底的福利义务 | $ | 2,618 | | | $ | 2,413 | | | $ | 266 | | | $ | 258 | |
| | | | | | | |
计划资产变动(A) | | | | | | | |
截至年初的计划资产公允价值 | $ | 2,485 | | | $ | 3,303 | | | $ | — | | | $ | — | |
计划资产的实际回报率 | 399 | | | (532) | | | — | | | — | |
公司缴费 | 101 | | | 120 | | | 20 | | | 16 | |
参与者的贡献 | — | | | — | | | 22 | | | 13 | |
已支付的福利 | (166) | | | (366) | | | (42) | | | (29) | |
| | | | | | | |
外币汇率变动 | 16 | | | (40) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
截至年末的计划资产公允价值 | $ | 2,835 | | | $ | 2,485 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
资金状况对账(A) | | | | | | | |
截至年末的计划资产公允价值 | $ | 2,835 | | | $ | 2,485 | | | $ | — | | | $ | — | |
减去:截至年底的福利义务 | 2,618 | | | 2,413 | | | 266 | | | 258 | |
截至年底的资金状况 | $ | 217 | | | $ | 72 | | | $ | (266) | | | $ | (258) | |
| | | | | | | |
累积利益义务 | $ | 2,450 | | | $ | 2,271 | | | 不适用 | | 不适用 |
________________________(a)计划资产仅包括符合法定最低筹资标准的与养老金计划相关的资产。与美国非合格养老金计划相关的计划资产不包括在这里,因为它们不受我们债权人的保护,因此不能反映为我们根据养老金计划承担的义务的减少。因此,资金状态的调节并不反映我们所有已定义福利计划存在的计划资产的影响。有关与某些美国不合格养老金计划相关的资产,请参阅附注19。
精算师 截至2023年12月31日的年度亏损主要是由于 用于确定我们养老金计划的福利义务的贴现率从5.192022年至5.01到2023年,这一数字将达到10%。截至2022年12月31日止年度的精算收益主要是由于用于确定我们养老金计划的福利义务的贴现率从2.932021年增长到5.192022年增长4%,主要原因是 2022年,由于联邦储备系统和其他中央银行采取行动应对通胀,利率上升。
截至2023年12月31日的年度支付的福利低于2022年支付的福利,主要是因为选择一次性分配的2023年退休的参与者较少。
我们计划资产截至2023年12月31日的公允价值受到计划资产回报的有利影响,这主要是由于全年股票市场价格的改善。我们计划资产截至2022年12月31日的公允价值受到计划资产负回报的不利影响,这主要是由于全年股票市场价格的大幅下跌。
在我们的资产负债表中确认的养老金和其他退休后福利计划的金额包括(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 其他退休后 福利计划 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
递延费用和其他资产,净额 | $ | 482 | | | $ | 297 | | | $ | — | | | $ | — | |
应计费用 | (32) | | | (14) | | | (23) | | | (21) | |
其他长期负债 | (233) | | | (211) | | | (243) | | | (237) | |
| $ | 217 | | | $ | 72 | | | $ | (266) | | | $ | (258) | |
下表呈列我们的退休金计划的资料,其预计福利责任超过计划资产(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
预计福利义务 | $ | 265 | | | $ | 249 | |
计划资产的公允价值 | — | | | 24 | |
下表呈列我们累计福利责任超过计划资产(以百万计)的退休金计划的资料:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
累积利益义务 | $ | 220 | | | $ | 209 | |
计划资产的公允价值 | — | | | 24 | |
截至12月31日止年度,我们预计支付的福利付款,包括与我们预计获得的预期未来服务相关的金额如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | |
| 养老金 优势 | | 其他 退休后 优势 |
2024 | $ | 177 | | | $ | 22 | |
2025 | 221 | | | 22 | |
2026 | 193 | | | 21 | |
2027 | 198 | | | 20 | |
2028 | 185 | | | 19 | |
2029-2033 | 1,020 | | | 94 | |
我们计划捐款$113 我们的养老金计划,22 2024年,我们的其他退休后福利计划。
与我们的界定福利计划有关的定期福利成本净额的组成部分如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 其他退休后 福利计划 |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
服务成本 | $ | 111 | | | $ | 152 | | | $ | 161 | | | $ | 4 | | | $ | 6 | | | $ | 7 | |
利息成本 | 121 | | | 85 | | | 73 | | | 13 | | | 8 | | | 7 | |
计划资产的预期回报 | (202) | | | (192) | | | (192) | | | — | | | — | | | — | |
摊销: | | | | | | | | | | | |
净精算(收益)损失 | (6) | | | 52 | | | 81 | | | (6) | | | — | | | (1) | |
以前的服务积分 | (18) | | | (18) | | | (18) | | | (4) | | | (4) | | | (7) | |
结算损失 | 2 | | | 61 | | | 8 | | | — | | | — | | | — | |
定期净收益成本 | $ | 8 | | | $ | 140 | | | $ | 113 | | | $ | 7 | | | $ | 10 | | | $ | 6 | |
定期福利成本净额中除服务成本部分以外的部分(即,非服务费用部分)列入“其他收入净额”。
上表所示精算(收益)损失净额的摊销是根据未确认(收益)损失超过 10 预计福利义务或计划资产的市场相关价值(平滑资产价值)中较高者与预计将在各计划下领取福利的在职雇员平均剩余服务期的百分比。上表所示的以往服务贷记摊销是根据预期将根据每项计划领取福利的雇员平均剩余服务期内贷记的直线摊销计算的。
于其他全面收益(亏损)确认之除税前金额如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金计划 | | 其他退休后 福利计划 |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
期间产生的净收益(亏损) 年份: | | | | | | | | | | | | |
精算净收益(亏损) | | $ | 87 | | | $ | 158 | | | $ | 308 | | | $ | (10) | | | $ | 86 | | | $ | 9 | |
前期服务成本 | | (19) | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
净(收益)损失重新分类为 收入: | | | | | | | | | | | | |
净精算(收益)损失 | | (6) | | | 53 | | | 81 | | | (6) | | | (1) | | | (1) | |
以前的服务积分 | | (18) | | | (18) | | | (18) | | | (4) | | | (4) | | | (7) | |
结算损失 | | 2 | | | 61 | | | 8 | | | — | | | — | | | — | |
汇率的影响 | | 4 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
其他项目的合计更改 综合收益(亏损) | | $ | 50 | | | $ | 254 | | | $ | 377 | | | $ | (20) | | | $ | 81 | | | $ | 1 | |
尚未确认为定期福利净成本组成部分的累计其他综合亏损的税前金额如下(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 其他退休后 福利计划 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净精算(收益)损失 | $ | 256 | | | $ | 342 | | | $ | (73) | | | $ | (89) | |
前期服务成本(积分) | 11 | | | (25) | | | 2 | | | (2) | |
总计 | $ | 267 | | | $ | 317 | | | $ | (71) | | | $ | (91) | |
用于确定福利义务的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 其他退休后 福利计划 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
贴现率 | 5.01 | % | | 5.19 | % | | 5.01 | % | | 5.20 | % |
补偿增值率 | 3.83 | % | | 3.76 | % | | 不适用 | | 不适用 |
贷款利率 现金平衡计划 | 3.59 | % | | 3.76 | % | | 不适用 | | 不适用 |
用于厘定我们大部分退休金计划及其他退休后福利计划于2023年及2022年12月31日的福利责任的贴现率假设乃基于怡安AA Only Above Median收益率曲线,并考虑我们计划下的预计现金流出时间。这条曲线是由我们的精算顾问怡安设计的,目的是为计划发起人提供一种方法,
评估他们的养老金计划或退休后福利计划的负债。为了绘制这条曲线,假设双A收益率曲线由一系列年化的个人贴现率表示,期限为 六个月至99 年建成。当穆迪投资者服务公司、标准普尔评级服务公司和惠誉评级公司对所有可用评级进行平均时,每一次发行的债券的收益率曲线都必须达到双A的平均评级。只有代表双A收益率曲线中50%最高收益率发行的债券才被纳入Aon AA Only Above Median收益率曲线。
我们的贴现率假设基于Aon AA Only Above Median收益率曲线,因为我们相信它代表了我们将用于结算截至这些日期的养老金和其他退休后福利计划负债的债券类型。我们认为,与用于绘制收益率曲线的债券相关的收益率反映了当前的利率水平。
用于确定定期福利费用净额的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 其他退休后 福利计划 |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
贴现率 | 5.19 | % | | 2.94 | % | | 2.62 | % | | 5.20 | % | | 2.96 | % | | 2.64 | % |
预期长期回报率 关于计划资产 | 7.31 | % | | 6.71 | % | | 7.09 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
补偿增值率 | 3.76 | % | | 3.70 | % | | 3.66 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
贷款利率 现金平衡计划 | 3.76 | % | | 3.03 | % | | 3.03 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
假定的医疗费用趋势率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
假设下一年的医疗成本趋势比率 | 6.68 | % | | 6.78 | % |
假定成本趋势率将下降的比率 (最终趋势利率) | 4.97 | % | | 4.97 | % |
利率达到最终趋势利率的年份 | 2032 | | 2032 |
下表按公允价值层次列出了截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日我们养老金计划资产的公允价值(以百万美元为单位)。根据各国证券交易所未经调整的报价,采用市场法,按公允价值计量被归类为一级结构的资产。被归类在层次结构第2级的资产是按非活跃市场的资产净值或可观察到的报价以外的投入来计量的。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,没有资产被归类到层次结构的第3级。如前所述,我们不为不受资金要求限制的美国不合格和某些外国养老金计划提供资金或完全提供资金,我们也不为我们的其他退休后福利计划提供资金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | | | |
| 第1级 | | 二级 | | 总计 | | 第1级 | | 二级 | | 总计 | | | | | | |
股权证券(A) | $ | 585 | | | $ | — | | | $ | 585 | | | $ | 528 | | | $ | — | | | $ | 528 | | | | | | | |
共同基金 | 223 | | | — | | | 223 | | | 191 | | | — | | | 191 | | | | | | | |
公司债务工具(A) | — | | | 251 | | | 251 | | | — | | | 253 | | | 253 | | | | | | | |
政府证券 | 86 | | | 186 | | | 272 | | | 69 | | | 127 | | | 196 | | | | | | | |
共同集体信托(B) | — | | | 1,078 | | | 1,078 | | | — | | | 940 | | | 940 | | | | | | | |
汇集独立账户(C) | — | | | 323 | | | 323 | | | — | | | 279 | | | 279 | | | | | | | |
私募基金 | — | | | 46 | | | 46 | | | — | | | 43 | | | 43 | | | | | | | |
保险合同 | — | | | 13 | | | 13 | | | — | | | 14 | | | 14 | | | | | | | |
应收利息和应收股息 | 6 | | | — | | | 6 | | | 5 | | | — | | | 5 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | 48 | | | — | | | 48 | | | 38 | | | 3 | | | 41 | | | | | | | |
应付证券交易,净额 | (10) | | | — | | | (10) | | | (5) | | | — | | | (5) | | | | | | | |
养老金计划总资产 | $ | 938 | | | $ | 1,897 | | | $ | 2,835 | | | $ | 826 | | | $ | 1,659 | | | $ | 2,485 | | | | | | | |
________________________
(a)这类证券包括国内和国际证券,它们在广泛的行业部门持有。
(b)这一类别主要包括以下投资8010%的股票和20截至2023年12月31日、2023年和2022年的债券百分比。
(c)这一类别主要包括以下投资4510%的股票和55截至2023年12月31日,债券收益率为10%。截至2022年12月31日,该类别主要包括约5510%的股票和4510%的债券。
我们养老金计划资产的投资政策和战略包含了一种多元化的方法,预计将从资本增值和不断增长的当前收入中获得长期回报。这种办法认识到,资产面临风险,养老金计划资产的市场价值可能每年都会波动。风险容忍度是根据我们在投资计划内抵御风险的财务能力和接受回报波动的意愿来确定的。根据投资回报目标和风险参数,养老金计划的资产组合包括股票和固定收益投资的多元化投资组合。股权证券包括国际证券以及各种市值的美国成长型股票和价值型股票的混合体。固定收益证券包括美国政府及其机构发行的债券和票据、公司债券和抵押贷款支持证券。总资产分配每年进行一次审查。截至2023年12月31日,我们基本养老金计划下计划资产的目标分配为7010%的股权证券和3030%的固定收益投资。
计划资产的预期长期收益率是基于前瞻性预期资产回报模型。该模型根据计划资产的目标资产配置得出预期回报率。有关每个资产类别的预期回报率的基本假设反映了怡安对这些资产类别的最佳预期。该模型反映了多元化资产类别之间周期性再平衡的积极影响。我们选择一个受该模型支持的预期资产回报。
固定缴款计划
我们已经确定了覆盖大多数员工的缴费计划。我们对这些计划的贡献基于员工补偿和/或员工对计划的部分匹配。我们对这些固定缴款计划的贡献为#美元。871000万,$832000万美元,和美元82截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为2.5亿美元。
14.取消基于股票的薪酬
概述
根据我们的2020年综合股票激励计划(2020 OSIP),可能会向员工、非员工董事和第三方服务提供商授予各种股票和基于股票的奖励。2020年OSIP允许授予(I)限制性股票和限制性股票单位;(Ii)股票期权(包括激励性和非限制性股票期权);(Iii)股票增值权;(Iv)现金、股票或其他证券的业绩奖励;以及(V)其他基于股票的奖励(例如,股票单位奖励)。2020年度OSIP的奖励由我们董事会的人力资源和薪酬委员会酌情决定(如果是我们的首席执行官和执行主席,则由独立董事批准),并可能受到归属或业绩期限、业绩目标或其他限制的影响。我们的股东于2020年4月30日批准了2020 OSIP,截至该日期,任何不受2011年综合股票激励计划(2011 OSIP)奖励的普通股可以根据2020 OSIP发行,任何普通股随后被没收、终止、注销或撤销,以现金代替普通股,交换不涉及普通股的奖励,或到期未行使的普通股也可以根据2020 OSIP发行。未来将不会根据2011年的OSIP颁发任何奖项。截至2023年12月31日,12,036,501我们的普通股仍然可以根据2020年的OSIP授予。
下表反映了与我们基于股票的薪酬安排相关的活动(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
基于股票的薪酬费用: | | | | | |
限制性股票 | $ | 66 | | | $ | 67 | | | $ | 65 | |
表演奖 | 38 | | | 32 | | | 21 | |
股票期权和其他奖励 | 3 | | | 4 | | | 2 | |
基于股票的薪酬总支出 | $ | 107 | | | $ | 103 | | | $ | 88 | |
对基于股票的薪酬支出确认的税收优惠 | $ | 14 | | | $ | 15 | | | $ | 13 | |
因以下原因产生的税收减免实现的税收优惠 运动和紧身衣 | 2 | | | 2 | | | 1 | |
| | | | | |
限制性股票
限制性股票是我们最重要的基于股票的薪酬安排。员工、非员工董事和第三方服务提供商有资格获得限制性股票,这些股票是根据参与者和我们之间的个别书面协议授予的,通常在一段时间内按年等额分期付款。三年从授予之日起一年开始。每股限制性股票的公允价值等于我们普通股的市场价格。下表汇总了我们的限制性股票奖励的状况:
| | | | | | | | | | | |
|
数量 股票 | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 每股 |
截至2023年1月1日的非既得股 | 1,182,177 | | | $ | 87.36 | |
授与 | 518,092 | | | 125.57 | |
既得 | (786,920) | | | 84.12 | |
被没收 | (10,503) | | | 95.04 | |
截至2023年12月31日的非既得股 | 902,846 | | | 112.01 | |
截至2023年12月31日,有1美元52未确认的与未归属的限制性股票奖励相关的未确认补偿成本,预计将在加权平均期间确认约两年.
下表反映了与我们的限制性股票相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
加权平均授出日每股公允价值 授予的限制性股票 | $ | 125.57 | | | $ | 112.88 | | | $ | 77.71 | |
既有限制性股票的公允价值(单位:百万) | 99 | | | 99 | | | 59 | |
15.取消所得税
损益表组成部分
扣除所得税支出前的收入如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国业务 | $ | 9,335 | | | $ | 11,716 | | | $ | 1,023 | |
海外业务 | 2,433 | | | 3,591 | | | 520 | |
所得税前收入支出 | $ | 11,768 | | | $ | 15,307 | | | $ | 1,543 | |
适用于我们开展业务的国家/地区的法定所得税税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国 | 21 | % | | 21 | % | | 21 | % |
加拿大 | 15 | % | | 15 | % | | 15 | % |
英国(A) | 25 | % | | 19 | % | | 19 | % |
爱尔兰 | 13 | % | | 13 | % | | 13 | % |
秘鲁 | 30 | % | | 30 | % | | 30 | % |
墨西哥 | 30 | % | | 30 | % | | 30 | % |
________________________
(a)法定所得税税率从2023年4月1日起提高到25%。
以下是通过将法定所得税税率应用于实际所得税支出(以百万美元为单位)计算的所得税支出对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 | | 外国 | | 总计 |
| 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
截至2023年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
按法定税率计算的所得税费用 | $ | 1,960 | | | 21.0 | % | | $ | 449 | | | 18.5 | % | | $ | 2,409 | | | 20.5 | % |
美国各州和加拿大各省 税费,扣除联邦政府 所得税效应 | 114 | | | 1.2 | % | | 161 | | | 6.6 | % | | 275 | | | 2.3 | % |
永久性差异 | (87) | | | (0.9) | % | | (18) | | | (0.7) | % | | (105) | | | (0.9) | % |
吉利提税 | 167 | | | 1.8 | % | | — | | | — | | | 167 | | | 1.4 | % |
外国税收抵免 | (149) | | | (1.6) | % | | — | | | — | | | (149) | | | (1.3) | % |
遣返预提税金 | 45 | | | 0.5 | % | | — | | | — | | | 45 | | | 0.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
关联所得的税收影响 拥有非控制性权益 | (84) | | | (0.9) | % | | 30 | | | 1.2 | % | | (54) | | | (0.4) | % |
其他,净额 | 8 | | | — | % | | 23 | | | 0.9 | % | | 31 | | | 0.3 | % |
所得税费用 | $ | 1,974 | | | 21.1 | % | | $ | 645 | | | 26.5 | % | | $ | 2,619 | | | 22.3 | % |
________________________
参见第119页的注释.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 | | 外国 | | 总计 |
| 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
按法定税率计算的所得税费用 | $ | 2,460 | | | 21.0 | % | | $ | 611 | | | 17.0 | % | | $ | 3,071 | | | 20.1 | % |
美国各州和加拿大各省 税费,扣除联邦政府 所得税效应 | 182 | | | 1.6 | % | | 255 | | | 7.1 | % | | 437 | | | 2.8 | % |
永久性差异 | (61) | | | (0.5) | % | | (16) | | | (0.5) | % | | (77) | | | (0.5) | % |
吉利提税 | 413 | | | 3.5 | % | | — | | | — | | | 413 | | | 2.7 | % |
外国税收抵免 | (396) | | | (3.4) | % | | — | | | — | | | (396) | | | (2.6) | % |
遣返预提税金 | 51 | | | 0.4 | % | | — | | | — | | | 51 | | | 0.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
关联所得的税收影响 拥有非控制性权益 | (78) | | | (0.7) | % | | 25 | | | 0.7 | % | | (53) | | | (0.3) | % |
其他,净额 | (27) | | | (0.2) | % | | 9 | | | 0.3 | % | | (18) | | | (0.1) | % |
所得税费用 | $ | 2,544 | | | 21.7 | % | | $ | 884 | | | 24.6 | % | | $ | 3,428 | | | 22.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
按法定税率计算的所得税费用 | $ | 215 | | | 21.0 | % | | $ | 73 | | | 14.0 | % | | $ | 288 | | | 18.7 | % |
美国各州和加拿大各省 税费,扣除联邦政府 所得税效应 | 16 | | | 1.6 | % | | 53 | | | 10.2 | % | | 69 | | | 4.5 | % |
永久性差异 | (34) | | | (3.3) | % | | (14) | | | (2.7) | % | | (48) | | | (3.1) | % |
税法的修改(A) | (10) | | | (1.0) | % | | 74 | | | 14.2 | % | | 64 | | | 4.1 | % |
CARE法案(B) | (56) | | | (5.5) | % | | — | | | — | | | (56) | | | (3.6) | % |
吉利提税 | 125 | | | 12.2 | % | | — | | | — | | | 125 | | | 8.1 | % |
外国税收抵免 | (103) | | | (10.1) | % | | — | | | — | | | (103) | | | (6.7) | % |
聚落 | (22) | | | (2.1) | % | | — | | | — | | | (22) | | | (1.4) | % |
关联所得的税收影响 拥有非控制性权益 | (74) | | | (7.2) | % | | 30 | | | 5.8 | % | | (44) | | | (2.9) | % |
其他,净额 | (7) | | | (0.7) | % | | (11) | | | (2.1) | % | | (18) | | | (1.2) | % |
所得税费用 | $ | 50 | | | 4.9 | % | | $ | 205 | | | 39.4 | % | | $ | 255 | | | 16.5 | % |
________________________
(a)在截至2021年6月30日的三个月内,颁布了某些法定所得税税率变化(主要是从2023年起生效的英国税率从19%提高到25%),导致我们的递延所得税负债和相关递延所得税支出的重新计量。
(b)在2021年第四季度提交我们取代2020年的联邦所得税申报单时,我们在截至2021年12月31日的一年中记录了一项额外的税收优惠,这与2020年3月27日颁布的冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案允许的2020年额外税净营业亏损(NOL)有关。
所得税支出的组成部分如下(单位:百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 | | 外国 | | 总计 |
截至2023年12月31日的年度 | | | | | |
当前: | | | | | |
国家 | $ | 1,804 | | | $ | 415 | | | $ | 2,219 | |
美国州/加拿大省政府 | 157 | | | 140 | | | 297 | |
总电流 | 1,961 | | | 555 | | | 2,516 | |
延期: | | | | | |
国家 | 25 | | | 69 | | | 94 | |
美国州/加拿大省政府 | (12) | | | 21 | | | 9 | |
延期合计 | 13 | | | 90 | | | 103 | |
所得税费用 | $ | 1,974 | | | $ | 645 | | | $ | 2,619 | |
| | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | |
当前: | | | | | |
国家 | $ | 2,147 | | | $ | 766 | | | $ | 2,913 | |
美国州/加拿大省政府 | 153 | | | 312 | | | 465 | |
总电流 | 2,300 | | | 1,078 | | | 3,378 | |
延期: | | | | | |
国家 | 164 | | | (138) | | | 26 | |
美国州/加拿大省政府 | 80 | | | (56) | | | 24 | |
延期合计 | 244 | | | (194) | | | 50 | |
所得税费用 | $ | 2,544 | | | $ | 884 | | | $ | 3,428 | |
| | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | |
当前: | | | | | |
国家 | $ | 68 | | | $ | 215 | | | $ | 283 | |
美国州/加拿大省政府 | 1 | | | 97 | | | 98 | |
总电流 | 69 | | | 312 | | | 381 | |
延期: | | | | | |
国家 | 5 | | | (63) | | | (58) | |
美国州/加拿大省政府 | (24) | | | (44) | | | (68) | |
延期合计 | (19) | | | (107) | | | (126) | |
所得税费用 | $ | 50 | | | $ | 205 | | | $ | 255 | |
已缴纳(退还)的所得税
支付给(从)美国和外国税务当局的所得税如下(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
美国 | $ | 2,158 | | | $ | 2,396 | | | $ | (878) | | (a) |
外国 | 1,336 | | | 892 | | | 36 | | |
已缴纳(已退还)的所得税,净额 | $ | 3,494 | | | $ | 3,288 | | | $ | (842) | | |
________________________
(a)这一金额包括退款#美元。962我们收到的100万美元与我们2020年的美国联邦所得税申报单有关。
递延所得税资产和负债
代表递延所得税资产和负债的重大暂时性差异的税收影响如下(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
递延所得税资产: | | | |
税收抵免结转 | $ | 809 | | | $ | 660 | |
诺尔斯 | 710 | | | 642 | |
盘存 | 237 | | | 326 | |
| | | |
薪酬和雇员福利负债 | 32 | | | 44 | |
环境责任 | 59 | | | 57 | |
融资租赁义务 | 314 | | | 309 | |
经营租赁负债 | 519 | | | 512 | |
其他 | 130 | | | 186 | |
递延所得税资产总额 | 2,810 | | | 2,736 | |
估值免税额 | (1,383) | | | (1,234) | |
递延所得税净资产 | 1,427 | | | 1,502 | |
递延所得税负债: | | | |
物业、厂房和设备 | 5,121 | | | 5,022 | |
延期周转成本 | 399 | | | 369 | |
经营租赁ROU资产 | 546 | | | 507 | |
盘存 | 106 | | | 234 | |
投资 | 423 | | | 431 | |
其他 | 181 | | | 156 | |
递延所得税负债总额 | 6,776 | | | 6,719 | |
递延所得税净负债 | $ | 5,349 | | | $ | 5,217 | |
截至2023年12月31日,我们有以下所得税抵免和亏损结转(单位:百万美元):
| | | | | | | | | | | |
| 金额 | | 期满 |
美国州所得税抵免(总额) | $ | 76 | | | 2024年至2033年 |
美国州所得税抵免(总额) | 2 | | | 无限 |
美国的外国税收抵免 | 748 | | | 2027年至2033年 |
美国州所得税NOL(总额) | 12,164 | | | 2024年至2040年 |
| | | |
| | | |
外国NOL(总额) | 329 | | | 无限 |
| | | |
我们已记录了截至2023年12月31日的估值津贴 和2022年 由于我们是否有能力在美国外国税收抵免、某些美国州所得税抵免、某些外国递延税收资产和某些NOL到期前利用我们的部分递延所得税资产的能力存在不确定性。估值免税额是基于我们对我们经营业务的各个司法管辖区未来应纳税所得额的估计,以及递延所得税资产将可收回的期间。估值免税额增加#美元。1492023年,主要是由于产生了无法实现的外国税收抵免。
未确认的税收优惠
未确认的税收优惠的变化
以下是未确认税收优惠的变化对账,不包括相关利息和罚款(单位:百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
年初余额 | $ | 284 | | | $ | 816 | | | $ | 847 | |
与本年度相关的税务职位的增加 | 18 | | | 27 | | | 3 | |
增加与前几年有关的税务职位 | 4 | | | 19 | | | 13 | |
与前几年有关的税务职位减少额 | (73) | | | (573) | | | (25) | |
因以下原因而减少的税务头寸 适用的诉讼时效 | (9) | | | (5) | | | — | |
聚落 | (38) | | | — | | | (22) | |
| | | | | |
截至年底的余额 | $ | 186 | | | $ | 284 | | | $ | 816 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日,1261000万美元和300万美元190分别是未确认的税收优惠,如果得到确认,将降低我们的年度有效税率。
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内产生的利息和罚款并不重要。截至2023年12月31日、2023年和2022年的应计利息和罚款并不重要。
虽然有合理的可能性,但我们预计我们的任何税务审计都不会在未来12个月内得到解决,这将导致我们对未确认税收优惠的负债减少,无论是由于我们的税收状况保持不变,还是由于我们同意他们的拒绝。如果发生任何减税,我们预计不会对我们的财务报表产生实质性影响,因为此类减税不会对我们的年度有效税率产生实质性影响。
接受审计的报税表
美国联邦政府
2023年,我们解决了与2012至2015年美国联邦所得税申报单相关的审计,除了一个关于我们炼油厂某些成本的扣除时间的问题。我们打算就这一不一致的问题向美国国税局(IRS)正式提出退款申请。与这些审计相关的和解导致我们未确认的税收优惠有利地减少。
截至2023年12月31日, 我们2017至2020年的美国联邦所得税申报单正在接受美国国税局的审计。我们继续与美国国税局合作解决这些审计,我们相信,这些审计将解决与我们记录的与这些审计相关的未确认税收优惠金额一致的金额。
美国各州
截至2023年12月31日,我们2011至2019年的加州纳税申报单正在接受加利福尼亚州的审计。我们预计这些审计的最终处置不会导致我们的财务状况、经营结果和流动性发生实质性变化。我们相信,这些审计将解决与我们记录的与这些审计相关的未确认税收优惠金额一致的金额。
外国
截至2023年12月31日,我们的某些加拿大子公司2013至2015年和2017至2020年的联邦纳税申报单正在接受加拿大税务局的审计,我们魁北克省2013至2015年和2017至2020年的纳税申报单正在由魁北克税务局审计。截至2023年12月31日,我们一家墨西哥子公司的2020年纳税申报单正在接受三方服务公司的审计,我们抗议对该纳税申报单的拟议调整。我们预计这些审计或调查的最终处置不会导致我们的财务状况、运营结果和流动性发生实质性变化。
其他披露
境外子公司未分配收益
截至2023年12月31日,我们的境外子公司被视为永久再投资于相关国家的累计未分配收益为$7.11000亿美元。这一数额不包括#美元。1.430亿美元的收益不再被认为是永久性的再投资。我们能够通过从我们的海外子公司获得的股息分配现金,并在美国扣除全额股息。然而,将我们某些海外子公司的未分配收益汇回我们是有成本的,包括但不限于某些外国司法管辖区征收的预扣税、美国州所得税和外汇收益的美国联邦所得税。我们已经积累了$45300万美元的预扣税和其他税1.4之前提到的收益中有140亿美元,但估计被视为永久再投资的未分配收益应缴纳的额外税额是不可行的。
汇回国税负
本公司的汇回税责任涉及本公司对以前未分配的海外子公司累计收益和利润的汇回确认一次性过渡税,并计入其他长期负债(见附注8)。这笔过渡税将通过以下方式汇给美国国税局
1986年修订的《国内税法》规定的八年期限,按年分期付款,直至2025年。
16.提高每股普通股收益。
普通股每股收益计算如下(美元和股票,不包括每股金额,以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
普通股每股收益: | | | | | |
瓦莱罗股东应占净收益 | $ | 8,835 | | | $ | 11,528 | | | $ | 930 | |
减去:分配给参与证券的收入 | 27 | | | 43 | | | 6 | |
普通股股东可获得的净收入 | $ | 8,808 | | | $ | 11,485 | | | $ | 924 | |
| | | | | |
加权平均已发行普通股 | 353 | | | 395 | | | 407 | |
| | | | | |
普通股每股收益 | $ | 24.93 | | | $ | 29.05 | | | $ | 2.27 | |
| | | | | |
普通股每股收益-假设稀释: | | | | | |
瓦莱罗股东应占净收益 | $ | 8,835 | | | $ | 11,528 | | | $ | 930 | |
减去:分配给参与证券的收入 | 27 | | | 43 | | | 6 | |
普通股股东可获得的净收入 | $ | 8,808 | | | $ | 11,485 | | | $ | 924 | |
| | | | | |
加权平均已发行普通股 | 353 | | | 395 | | | 407 | |
稀释证券的影响 | — | | | 1 | | | — | |
加权平均已发行普通股- 假设稀释 | 353 | | | 396 | | | 407 | |
| | | | | |
普通股每股收益-假设摊薄 | $ | 24.92 | | | $ | 29.04 | | | $ | 2.27 | |
参与证券包括根据我们2020年的OSIP或2011年的OSIP授予的限制性股票和业绩奖励。稀释证券包括参与证券和未偿还股票期权。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度,我们计算了普通股每股收益-假设对所有稀释性证券使用两类稀释方法。
17.公布收入和细分市场信息
与客户签订合同的收入
收入的分类
收入列于下表“细分市场信息“按产品分类,因为这是管理层确定对我们财务报表用户有利的分类水平。
合同余额
合同余额如下(单位:百万美元):
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | |
| 2023 | | 2022 | | |
与客户签订的合同应收账款(见附注3) | $ | 7,209 | | | $ | 7,189 | | | |
合同负债,包括在应计费用中(见附注8) | 40 | | | 129 | | | |
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内,我们确认收入为1271000万,$762000万美元,和美元47截至2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,分别计入合同负债的金额分别为3.6亿美元。
剩余履约义务
我们与客户签订了现货和定期合同,其中大部分是现货合同,没有剩余的履约义务。我们不披露期限为一年或更短的合同的剩余履约义务。我们剩余定期合同的交易价格包括固定部分和可变对价(即商品价格),两者完全分配给完全未履行的转让构成单一履约义务一部分的独特货物的承诺。固定的组成部分不是实质性的,可变的考虑因素具有高度的不确定性。因此,截至2023年12月31日,我们尚未披露分配给我们剩余履约义务的交易价格总额。
细分市场信息
我们有三可报告的部门-炼油、可再生柴油和乙醇。每个部门都是一个战略业务单位,通过采用独特的技术和营销战略提供不同的产品和服务,其运营和经营业绩分别进行管理和评估。经营业绩是根据该分部产生的营业收入来衡量的,该营业收入包括可直接归属于各分部管理的收入和支出。部门间销售一般来自按现行市场汇率进行的交易。以下是对每个细分市场的业务运营的描述。
•这个炼油段包括我们炼油厂的运营、营销我们精炼石油产品的相关活动,以及支持我们炼油业务的物流资产。我们炼油厂生产并通过这一细分市场销售的主要产品包括汽油和混合油、馏分和其他产品。
•这个可再生柴油细分市场代表DGD的业务,如附注12所述,这是一家合并的合资企业,以及营销可再生柴油和可再生柴油的相关活动
石脑油。DGD生产和销售的主要产品是可再生柴油和可再生石脑油。这一细分市场将一些可再生柴油出售给炼油细分市场,然后再销售给该细分市场的客户。
•这个乙醇分部包括我们乙醇工厂的运营以及营销我们的乙醇和副产品的相关活动。我们乙醇厂生产的主要产品是乙醇和酒糟。这一部分向炼油部分出售一些乙醇,用于混合成汽油,汽油作为成品出售给该部分的客户。
未包括在任何可报告部门中的业务包括在公司类别中。
下表反映了有关我们的营业收入的信息,包括与我们的所得税支出前综合收入的对账, 按可报告部分列出的长期资产总支出(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 炼油 | | 可再生 柴油 | | 乙醇 | | 公司 和 淘汰 | | 总计 |
截至2023年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 136,470 | | | $ | 3,823 | | | $ | 4,473 | | | $ | — | | | $ | 144,766 | |
部门间收入 | 18 | | | 3,168 | | | 1,086 | | | (4,272) | | | — | |
总收入 | 136,488 | | | 6,991 | | | 5,559 | | | (4,272) | | | 144,766 | |
销售成本: | | | | | | | | | |
材料和其他费用(A) | 117,401 | | | 5,550 | | | 4,395 | | | (4,259) | | | 123,087 | |
| | | | | | | | | |
营业费用(不包括折旧 和如下所示的摊销费用) | 5,208 | | | 358 | | | 515 | | | 8 | | | 6,089 | |
折旧及摊销费用 | 2,351 | | | 231 | | | 80 | | | (4) | | | 2,658 | |
销售总成本 | 124,960 | | | 6,139 | | | 4,990 | | | (4,255) | | | 131,834 | |
| | | | | | | | | |
其他运营费用 | 17 | | | — | | | 16 | | | — | | | 33 | |
一般和行政费用(不包括 折旧及摊销费用 (如下所示) | — | | | — | | | — | | | 998 | | | 998 | |
折旧及摊销费用 | — | | | — | | | — | | | 43 | | | 43 | |
按分部分列的营业收入 | $ | 11,511 | | | $ | 852 | | | $ | 553 | | | $ | (1,058) | | | 11,858 | |
其他收入,净额 | | | | | | | | | 502 | |
利息和债务支出,扣除资本化 利息 | | | | | | | | | (592) | |
所得税前收入支出 | | | | | | | | | $ | 11,768 | |
| | | | | | | | | |
长期资产支出总额(B) | $ | 1,488 | | | $ | 294 | | | $ | 43 | | | $ | 91 | | | $ | 1,916 | |
________________________
参见第128页的注释。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 炼油 | | 可再生 柴油 | | 乙醇 | | 公司 和 淘汰 | | 总计 |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 168,154 | | | $ | 3,483 | | | $ | 4,746 | | | $ | — | | | $ | 176,383 | |
部门间收入 | 56 | | | 2,018 | | | 740 | | | (2,814) | | | — | |
总收入 | 168,210 | | | 5,501 | | | 5,486 | | | (2,814) | | | 176,383 | |
销售成本: | | | | | | | | | |
材料和其他费用(A) | 144,588 | | | 4,350 | | | 4,628 | | | (2,796) | | | 150,770 | |
| | | | | | | | | |
营业费用(不包括折旧 和如下所示的摊销费用) | 5,509 | | | 255 | | | 625 | | | — | | | 6,389 | |
折旧及摊销费用 | 2,247 | | | 122 | | | 59 | | | — | | | 2,428 | |
销售总成本 | 152,344 | | | 4,727 | | | 5,312 | | | (2,796) | | | 159,587 | |
资产减值损失 | — | | | — | | | 61 | | | — | | | 61 | |
其他运营费用 | 63 | | | — | | | 3 | | | — | | | 66 | |
一般和行政费用(不包括 折旧及摊销费用 (如下所示) | — | | | — | | | — | | | 934 | | | 934 | |
折旧及摊销费用 | — | | | — | | | — | | | 45 | | | 45 | |
按分部分列的营业收入 | $ | 15,803 | | | $ | 774 | | | $ | 110 | | | $ | (997) | | | 15,690 | |
其他收入,净额 | | | | | | | | | 179 | |
利息和债务支出,扣除资本化 利息 | | | | | | | | | (562) | |
所得税前收入支出 | | | | | | | | | $ | 15,307 | |
| | | | | | | | | |
长期资产支出总额(B) | $ | 1,763 | | | $ | 879 | | | $ | 22 | | | $ | 73 | | | $ | 2,737 | |
________________________
参见第128页的注释。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 炼油 | | 可再生 柴油 | | 乙醇 | | 公司 和 淘汰 | | 总计 |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 106,947 | | | $ | 1,874 | | | $ | 5,156 | | | $ | — | | | $ | 113,977 | |
部门间收入 | 14 | | | 468 | | | 433 | | | (915) | | | — | |
总收入 | 106,961 | | | 2,342 | | | 5,589 | | | (915) | | | 113,977 | |
销售成本: | | | | | | | | | |
材料和其他费用(A) | 97,759 | | | 1,438 | | | 4,428 | | | (911) | | | 102,714 | |
| | | | | | | | | |
业务费用(不包括折旧 和如下所示的摊销费用) | 5,088 | | | 134 | | | 556 | | | (2) | | | 5,776 | |
折旧及摊销费用 | 2,169 | | | 58 | | | 131 | | | — | | | 2,358 | |
销售总成本 | 105,016 | | | 1,630 | | | 5,115 | | | (913) | | | 110,848 | |
| | | | | | | | | |
其他运营费用 | 83 | | | 3 | | | 1 | | | — | | | 87 | |
一般和行政费用(不包括 折旧及摊销费用 (如下所示) | — | | | — | | | — | | | 865 | | | 865 | |
折旧及摊销费用 | — | | | — | | | — | | | 47 | | | 47 | |
按分部分列的营业收入 | $ | 1,862 | | | $ | 709 | | | $ | 473 | | | $ | (914) | | | 2,130 | |
其他收入,净额 | | | | | | | | | 16 | |
利息和债务支出,扣除资本化 利息 | | | | | | | | | (603) | |
所得税前收入支出 | | | | | | | | | $ | 1,543 | |
| | | | | | | | | |
长期资产支出总额(B) | $ | 1,374 | | | $ | 1,049 | | | $ | 18 | | | $ | 17 | | | $ | 2,458 | |
________________________
(a)我们可再生柴油部门的材料和其他成本是扣除搅拌机对合格燃料混合物的税收抵免$1.230亿美元,7612000万美元,和美元371截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为2.5亿美元。
(b)长期资产的总支出包括与资本支出、递延周转和催化剂成本以及用于收购的财产、厂房和设备相关的金额。
下表按可报告部门对我们主要产品来自外部客户的收入进行了细分(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
提炼: | | | | | |
汽油和混合燃料 | $ | 61,538 | | | $ | 70,496 | | | $ | 49,534 | |
蒸馏油 | 63,664 | | | 82,521 | | | 45,939 | |
其他产品收入 | 11,268 | | | 15,137 | | | 11,474 | |
炼油总收入 | 136,470 | | | 168,154 | | | 106,947 | |
可再生柴油: | | | | | |
可再生柴油 | 3,665 | | | 3,333 | | | 1,874 | |
可再生石脑油 | 158 | | | 150 | | | — | |
可再生柴油的总收入 | 3,823 | | | 3,483 | | | 1,874 | |
乙醇: | | | | | |
乙醇 | 3,300 | | | 3,653 | | | 4,122 | |
酒糟 | 1,173 | | | 1,093 | | | 1,034 | |
乙醇总收入 | 4,473 | | | 4,746 | | | 5,156 | |
| | | | | |
收入 | $ | 144,766 | | | $ | 176,383 | | | $ | 113,977 | |
按地理区域划分的收入如下表所示(单位:百万美元)。地理区域基于客户的位置,没有客户占我们收入的10%或更多。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国 | $ | 104,208 | | | $ | 126,722 | | | $ | 82,940 | |
加拿大 | 10,107 | | | 11,743 | | | 6,597 | |
英国和爱尔兰 | 16,148 | | | 17,822 | | | 13,307 | |
墨西哥和秘鲁 | 6,438 | | | 8,396 | | | 3,855 | |
其他国家 | 7,865 | | | 11,700 | | | 7,278 | |
收入 | $ | 144,766 | | | $ | 176,383 | | | $ | 113,977 | |
长期资产包括“财产、厂房和设备”。以及列入“递延费用和其他资产,净额”的某些长期资产。按地理区域划分的长期资产包括以下内容(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
美国 | $ | 28,868 | | | $ | 29,378 | |
加拿大 | 1,598 | | | 1,634 | |
英国和爱尔兰 | 1,346 | | | 1,301 | |
墨西哥和秘鲁 | 837 | | | 860 | |
长期资产总额 | $ | 32,649 | | | $ | 33,173 | |
按可呈报分部划分之总资产如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
炼油 | $ | 49,031 | | | $ | 48,484 | |
可再生柴油 | 5,790 | | | 5,217 | |
乙醇 | 1,549 | | | 1,551 | |
公司和淘汰 | 6,686 | | | 5,730 | |
总资产 | $ | 63,056 | | | $ | 60,982 | |
于2023年及2022年12月31日,本集团按权益法入账的非合并合营企业投资为$7131000万美元和300万美元724 该等项目均与炼油分部有关,并反映于附注7所呈列的“递延费用及其他资产净额”。
18. 执行现金流量信息
为了确定经营活动提供的现金净额,净收入按(其中包括)流动资产和流动负债的变化进行调整,如下所示(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
流动资产增加: | | | | | |
应收账款净额 | $ | (387) | | | $ | (1,619) | | | $ | (4,382) | |
盘存 | (684) | | | (672) | | | (253) | |
| | | | | |
预付费用和其他 | (34) | | | (180) | | | (22) | |
流动负债增加(减少): | | | | | |
应付帐款 | (169) | | | 521 | | | 6,301 | |
应计费用 | (50) | | | (5) | | | 253 | |
应付所得税以外的税款 | (226) | | | 98 | | | 104 | |
应付所得税 | (776) | | | 231 | | | 224 | |
流动资产和流动负债的变动 | $ | (2,326) | | | $ | (1,626) | | | $ | 2,225 | |
截至2023年12月31日的年度的流动资产和流动负债的变化主要是由于以下原因:
•应收账款增加的主要原因是,2023年12月的成品油销售量比2022年12月有所增加,但被相关价格的下降部分抵消;
•库存增加的主要原因是,与2022年12月相比,2023年12月的库存量有所增加;
•应付账款减少的原因是,2023年12月原油和其他原料价格比2022年12月有所下降,但被相关采购量增加部分抵消;以及
•应付所得税的减少主要是由于在截至2023年12月31日的年度内缴纳的所得税。
截至2022年12月31日的年度的流动资产和流动负债的变化主要是由于以下原因:
•应收账款增加的主要原因是2022年12月成品油价格比2021年12月有所上涨;
•库存增加的主要原因是与DGD亚瑟港工厂有关的库存量增加,该工厂于2022年第四季度开始运营;以及
•应付账款增加的主要原因是,与2021年12月相比,2022年12月为DGD港亚瑟港工厂启动采购的原料数量有所增加。
截至2021年12月31日的年度的流动资产和流动负债的变化主要是由于以下原因:
•应收账款增加的主要原因是成品油价格上涨,加上2021年12月的销售量比2020年12月有所增加,但因收到1美元的应收所得税减少而被部分抵销。962与我们2020年的美国联邦所得税申报单相关的100万美元退税;以及
•应付账款增加的主要原因是原油和其他原料价格上涨,加上2021年12月的相关采购量比2020年12月有所增加。
与利息和所得税相关的现金流如下(单位:百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
支付的利息超过资本额, 包括融资租赁的利息 | | $ | 562 | | | $ | 570 | | | $ | 598 | |
已缴纳(退还)的所得税,净额(见附注15) | | 3,494 | | | 3,288 | | | (842) | |
与我们的经营和融资租赁相关的补充现金流信息如下(单位:百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 运营中 租契 | | 金融 租契 | | 运营中 租契 | | 金融 租契 | | 运营中 租契 | | 金融 租契 |
支付的现金包括 测量中 租赁负债: | | | | | | | | | | | |
营运现金流 | $ | 428 | | | $ | 107 | | | $ | 395 | | | $ | 83 | | | $ | 397 | | | $ | 72 | |
投资现金流 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | |
融资现金流 | — | | | 250 | | | — | | | 180 | | | — | | | 135 | |
租赁余额变动 由于新的和 修订租约(a) | 396 | | | 157 | | | 178 | | | 660 | | | 451 | | | 378 | |
________________________
(a)截至2022年12月31日止年度的非现金活动主要包括约$500 2010年12月31日,本集团就融资租赁使用权资产及与附注5所述DGD Port Arthur工厂竣工相关而确认的相关负债支付200万美元。
在截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的年度内,除上表所述外,没有重大的非现金投资和融资活动。
19.会计准则和公允价值计量
一般信息
GAAP要求或允许在我们的资产负债表中按公允价值经常性或非经常性基础上计量某些资产和负债,这些资产和负债在下文“经常性公允价值计量” 以及“非经常性公允价值计量.” 在经常性基础上按公允价值计量的资产和负债,如衍生金融工具,在每个报告期结束时按公允价值计量。在非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债,如财产、厂房和设备的减值,在特定情况下按公允价值计量。
GAAP还要求在提供了选择公允价值会计的选择时披露金融工具的公允价值,但没有做出这样的选择。债务债务就是这种金融工具的一个例子。在我们的资产负债表中,未按公允价值确认的金融工具的公允价值披露如下“金融工具.”
GAAP为计量公允价值提供了一个框架,并建立了一个三级公允价值等级,根据外部活跃市场的目标价格可用于计量公允价值的程度,对估值技术的投入进行优先排序。以下是对公允价值层次结构中每个级别的说明。
•第1级– 可观察到的投入,例如相同资产或负债在活跃市场上的未调整报价。
•二级– 直接或间接对资产或负债可观察到的第1级所包括的报价以外的投入。这些报价包括活跃市场中类似资产或负债的报价,以及非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价。
•第三级– 资产或负债的不可观察的投入。看不到的输入反映了我们自己对市场参与者将用什么来为资产或负债定价的假设。这些投入是根据当时可获得的最佳信息制定的,其中可能包括偶尔的市场报价或类似工具的销售,或我们自己的财务数据,如内部开发的定价模型、贴现现金流方法,以及公允价值确定需要做出重大判断的工具。
经常性公允价值计量
下表呈列有关我们于资产负债表中按公平值确认的资产及负债的资料(以百万计),该等资料根据我们厘定于二零二三年及二零二二年十二月三十一日的公平值所用输入数据的公平值层级分类。
我们已选择抵销就与同一交易对手签订的多份类似衍生工具合约确认的公平值金额,包括下文所示的任何相关现金抵押资产或责任;然而,按层级划分的公平值金额按总额基准于下表呈列。我们没有受总净额结算安排约束的衍生工具合约,总净额结算安排反映在我们的资产负债表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| | | | | | | 总计 毛收入 公平 价值 | | 的效果 柜台- 聚会 编织成网 | | 的效果 现金 抵押品 编织成网 | | 网络 携带 启用价值 天平 薄片 | | 现金 抵押品 已支付或 已收到 不偏移 |
| 公允价值层次结构 | | | | | |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | | | | |
资产 | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 合约 | $ | 803 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 803 | | | $ | (642) | | | $ | (66) | | | $ | 95 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
某些项目的投资 福利计划 | 76 | | | — | | | 4 | | | 80 | | | 不适用 | | 不适用 | | 80 | | | 不适用 |
对AFS的投资 债务证券 | 36 | | | 75 | | | — | | | 111 | | | 不适用 | | 不适用 | | 111 | | | 不适用 |
总计 | $ | 915 | | | $ | 75 | | | $ | 4 | | | $ | 994 | | | $ | (642) | | | $ | (66) | | | $ | 286 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 合约 | $ | 643 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 643 | | | $ | (642) | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (67) | |
勾兑程序 义务 | — | | | 58 | | | — | | | 58 | | | 不适用 | | 不适用 | | 58 | | | 不适用 |
实物采购 合约 | — | | | 6 | | | — | | | 6 | | | 不适用 | | 不适用 | | 6 | | | 不适用 |
外币 合约 | 7 | | | — | | | — | | | 7 | | | 不适用 | | 不适用 | | 7 | | | 不适用 |
总计 | $ | 650 | | | $ | 64 | | | $ | — | | | $ | 714 | | | $ | (642) | | | $ | (1) | | | $ | 71 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| | | 总计 毛收入 公平 价值 | | 的效果 柜台- 聚会 编织成网 | | 的效果 现金 抵押品 编织成网 | | 网络 携带 启用价值 天平 薄片 | | 现金 抵押品 已支付或 已收到 不偏移 |
| 公允价值层次结构 | | | | |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | | | |
资产 | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 合约 | $ | 830 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 830 | | | $ | (705) | | | $ | (8) | | | $ | 117 | | | $ | — | |
实物采购 合约 | — | | | 4 | | | — | | | 4 | | | 不适用 | | 不适用 | | 4 | | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
某些项目的投资 福利计划 | 72 | | | — | | | 6 | | | 78 | | | 不适用 | | 不适用 | | 78 | | | 不适用 |
对AFS的投资 债务证券 | 56 | | | 165 | | | — | | | 221 | | | 不适用 | | 不适用 | | 221 | | | 不适用 |
总计 | $ | 958 | | | $ | 169 | | | $ | 6 | | | $ | 1,133 | | | $ | (705) | | | $ | (8) | | | $ | 420 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 合约 | $ | 705 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 705 | | | $ | (705) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (149) | |
勾兑程序 义务 | — | | | 55 | | | — | | | 55 | | | 不适用 | | 不适用 | | 55 | | | 不适用 |
实物采购 合约 | — | | | 4 | | | — | | | 4 | | | 不适用 | | 不适用 | | 4 | | | 不适用 |
外币 合约 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | | | 不适用 | | 不适用 | | 2 | | | 不适用 |
总计 | $ | 707 | | | $ | 59 | | | $ | — | | | $ | 766 | | | $ | (705) | | | $ | — | | | $ | 61 | | | |
我们按公允价值确认的资产和负债的描述,以及我们用来制定其公允价值计量的估值方法和投入如下:
•商品衍生工具合约主要由交易所交易期货组成,用来减少价格波动对本公司经营业绩及现金流的影响,如附注20所述。该等合约采用基于商品交易所报价的市场法按公允价值计量,并归类于公允价值层次的第1级。
•实物收购合同代表固定价格玉米收购合同的公允价值。这些采购合同的公允价值是根据商品交易所或独立定价服务的报价采用市场法计量的,并归类于公允价值等级的第二级。
•某些福利计划的投资包括由信托持有的投资证券,目的是履行我们在某些美国非限定福利计划下的部分义务。被归类为公允价值等级第I级的计划资产采用基于各国证券交易所报价的市场法按公允价值计量。公允价值等级中第3级分类的计划资产代表保险合同,其公允价值由保险公司提供。
•对AFS债务证券的投资主要包括商业票据和美国政府国库券,期限在一年内。第一级分类的证券使用基于国家证券交易所报价的市场法以公允价值计量,第二级分类的证券使用基于独立定价服务的报价的市场法以公允价值计量。该证券的摊余成本基础接近公允价值。已实现和未实现的损益在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中降至最低。
•混合计划义务代表我们购买合规信用所需的责任,以满足我们在可再生燃料和低碳燃料计划下的混合义务。混合计划债务被归类于公允价值等级的第2级,并使用基于独立定价服务报价的市场方法按公允价值计量。
•外币合同包括外币兑换和购买合同以及与我们的海外业务相关的外币互换协议,以管理我们在以业务的当地(功能)货币以外的货币计价的交易中受到汇率波动的风险。这些合同根据报价的外币汇率进行估值,并被归类为公允价值等级的第1级。
非经常性公允价值计量
如附注6所述,我们得出的结论是,截至2022年12月31日,我们的拉科塔乙醇工厂已减值,导致资产减值损失美元。611000万美元。拉科塔乙醇厂的公允价值是采用收入法和市场法相结合的方法确定的,并被归类为3级。我们采用了概率加权方法来确定未来可能的现金流情景,包括使用 同行公司指标以及与最近一笔销售交易的比较。
有几个不是截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日按公允价值非经常性计量的资产或负债,上文另有说明。
金融工具
我们的金融工具包括现金和现金等价物、对AFS债务证券的投资、应收账款、应付账款、债务债务、经营和融资租赁债务、商品衍生品合同和外币合同。现金及现金等价物、应收账款、应付款项及营运及融资租赁债务的估计公允价值与其账面值相若;债务的账面价值及公允价值见下表(百万元)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 公允价值 层次结构 | | 携带 金额 | | 公平 价值 | | 携带 金额 | | 公平 价值 |
财务负债: | | | | | | | | | |
债务(不包括融资租赁 义务) | 2级 | | $ | 9,218 | | | $ | 9,109 | | | $ | 9,241 | | | $ | 8,902 | |
对AFS债务证券、商品衍生品合约和外币合约的投资按其公允价值确认,如“经常性公允价值计量” 上面。
20.开展价格风险管理活动
一般信息
我们面临的市场风险主要与大宗商品价格、外币汇率以及遵守可再生能源和低碳燃料计划所需的信用额度价格波动有关。我们签订衍生工具以管理其中一些风险,包括与我们购买或生产的各种商品有关的衍生工具,以及如下所述的外币兑换和购买合同。按风险类型划分的风险管理活动。这些衍生工具按其公允价值计入资产或负债(见附注19),概述如下:衍生工具的公允价值.” 该等衍生工具对本公司收入及其他全面收益(亏损)的影响概述如下:“衍生工具对收益和其他综合收益(亏损)的影响.”
按风险类型分列的风险管理活动
商品价格风险
我们面临着与原料(主要是原油、废物和可再生原料以及玉米)、我们生产的产品以及我们运营中使用的天然气价格波动有关的市场风险。为了减少价格波动对我们的运营结果和现金流的影响,我们使用了期货和期权等大宗商品衍生品工具。我们的风险控制小组每日监控及管理我们在商品衍生工具中的仓位,以确保遵守我们与董事会及/或相关董事会委员会定期检讨的既定风险管理政策。
我们主要使用商品衍生工具作为现金流对冲和经济对冲。我们进入每种类型对冲的目标如下所述。
•现金流对冲-我们现金流对冲的目标是锁定我们认为有利的现有市场价格的预测购买和/或产品销售的价格。
•经济套期保值-我们持有经济对冲的目标是:(I)管理某些原料和产品库存的价格波动,以及(Ii)锁定我们认为有利的现有市场价格的预测购买和/或产品销售的价格。
截至2023年12月31日,我们拥有以下用作现金流对冲和经济对冲的未平仓商品衍生品工具,以及与以固定价格实物收购玉米相关的商品衍生品工具。这些信息按工具类型和到期年列出了未平仓合约的名义数量(以数千桶为单位的数量,但以百万英热单位表示的天然气合约和以数千蒲式耳为单位的玉米合约除外)。
| | | | | | | | | | |
| | 名义合同 卷数按 到期日 |
| | 2024 | | |
指定为现金流对冲的衍生品: | | | | |
精炼石油产品: | | | | |
期货-多头 | | 1,925 | | | |
期货-空头 | | 8,821 | | | |
| | | | |
被指定为经济对冲的衍生品: | | | | |
原油和精炼石油产品: | | | | |
| | | | |
| | | | |
期货-多头 | | 98,244 | | | |
期货-空头 | | 94,194 | | | |
| | | | |
| | | | |
天然气: | | | | |
期货-多头 | | 1,595,000 | | | |
| | | | |
玉米: | | | | |
期货-多头 | | 47,135 | | | |
期货-空头 | | 63,660 | | | |
实物合同-长期合同 | | 15,679 | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
外币风险
我们在与我们的海外业务相关的交易中受到汇率波动的影响,这些交易以我们业务的当地(功能)货币以外的货币计价。为了管理这些汇率波动带来的风险敞口,我们经常使用外币合约。这些合同没有被指定为会计上的套期保值工具,因此被归类为经济套期保值。截至2023年12月31日,我们有外币合同购买美元。6229亿美元。这些承诺 于2024年1月25日或之前到期。
可再生和低碳燃料计划的价格风险
我们面临着与符合可再生能源和低碳燃料计划所需信用价格波动相关的市场风险。为了管理这一风险,我们签订了购买这些信用的合同。其中一些合约是衍生工具;然而,我们选择正常的购买例外,并不按其公允价值记录这些合约。可再生燃料和低碳燃料计划要求我们将一定数量的可再生燃料和低碳燃料混合到我们在各自司法管辖区生产或进口的以石油为基础的运输燃料中,并根据年度配额在那里消费。在我们无法达到所需配额的程度上,我们必须购买合规信用(主要是RIN)。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,
在可再生能源和低碳燃料计划下,我们履行信贷义务的成本为美元1.330亿美元,1.530亿美元,以及2.1 10亿美元,分别反映在材料成本和其他成本中。
衍生工具的公允价值
下表提供有关我们的衍生工具于2023年及2022年12月31日的公平值(以百万计)以及我们资产负债表中反映公平值的项目的资料。有关衍生工具公平值的额外资料,请参阅附注19。
如附注19所示,我们就根据总净额结算安排与同一对手方执行的多份类似衍生工具合约确认的公平值净额,包括现金抵押资产及责任。但是,下表是按资产总额和负债总额列报的,因此某些资产反映在负债账户中,某些负债反映在资产账户中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表 位置 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 资产 衍生品 | | 负债 衍生品 | | 资产 衍生品 | | 负债 衍生品 |
指定的衍生品 作为对冲工具: | | | | | | | | | |
商品合同 | 应收账款净额 | | $ | 141 | | | $ | 34 | | | $ | 61 | | | $ | 44 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生品未被指定 作为对冲工具: | | | | | | | | | |
商品合同 | 应收账款净额 | | $ | 662 | | | $ | 609 | | | $ | 769 | | | $ | 661 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
实物采购合同 | 盘存 | | — | | | 6 | | | 4 | | | 4 | |
| | | | | | | | | |
外币合同 | 应计费用 | | — | | | 7 | | | — | | | 2 | |
总计 | | | $ | 662 | | | $ | 622 | | | $ | 773 | | | $ | 667 | |
市场风险
我们的价格风险管理活动涉及对未来固定价格承诺的接收或支付。这些交易产生了市场风险,即未来市场状况的变化可能会降低某种工具的价值的风险。我们根据与董事会和/或相关董事会委员会定期审议的政策,每天密切监测和管理我们对市场风险的敞口。市场风险由我们的风险控制小组监控,以确保遵守我们所述的风险管理政策。我们不需要任何抵押品或其他担保来支持我们进入的衍生工具。我们也没有任何衍生品工具要求我们维持最低投资级信用评级。
衍生工具对收益和其他综合收益(亏损)的影响
下表提供了由于我们的现金流对冲的公允价值调整而在收入和其他全面收益(亏损)中确认的收益(亏损)信息(单位:百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品在 现金流量套期保值 两性关系 | | 损益位置 在收入中确认 浅谈导数 | | 截至十二月三十一日止的年度: |
2023 | | 2022 | | 2021 |
商品合约: | | | | | | | | |
确认的损益 其他综合性的 收入(亏损) | | 不适用 | | $ | 82 | | | $ | (292) | | | $ | (44) | |
损失重新分类 从积累而来 其他综合性的 亏损转化为收益 | | 收入 | | (8) | | | (286) | | | (46) | |
对于现金流对冲,在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度的对冲有效性评估中,没有任何衍生工具的损益被排除在外。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度,现金流对冲主要与可再生柴油的预测销售有关。截至2023年12月31日,预计将重新归类为收入的估计递延税后收益 在接下来的12个月里,这并不是实质性的。截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年的年度,按构成部分、税后净额划分的累计其他综合亏损的变化载于附注11。
下表提供了与我们的经济套期保值和我们的外币套期保值相关的衍生工具收益中确认的收益(亏损)信息,以及反映这些收益(亏损)的损益在我们的损益表中的项目(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品不是 指定为 套期保值工具 | | 损益位置 在收入中确认 浅谈导数 | | 截至12月底止的年度 31, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
商品合同 | | 收入 | | $ | (27) | | | $ | (17) | | | $ | 28 | |
商品合同 | | 材料和其他费用 | | 208 | | | (988) | | | (86) | |
商品合同 | | 运营费用 (不包括折旧和 摊销费用) | | 1 | | | (1) | | | 54 | |
外币合同 | | 材料和其他费用 | | (34) | | | 73 | | | 9 | |
外币合同 | | 其他收入,净额 | | — | | | (119) | | | 44 | |
项目9.会计人员在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目9A。控制和程序
披露控制和程序
我们的管理层已在主要行政人员及主要财务人员的参与下,评估截至本报告所涵盖期间结束时我们的披露控制及程序(定义见1934年证券交易法第13 a-15(e)条)的有效性,并得出结论,我们的披露控制及程序于2023年12月31日有效。
财务报告的内部控制
(a) 管理层关于财务报告内部控制的报告。
本项目所要求的关于财务报告内部控制的管理层报告载于“项目8.财务报表及财务报表数据”,并以引用方式并入本项目。
(b) 独立注册会计师事务所的证明报告。
毕马威会计师事务所关于财务报告内部控制的报告见“项目8。财务报表和财务报表数据”,并以引用方式纳入本项目。
(c) 财务报告内部控制的变化。
在上一个财政季度,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能重大影响我们对财务报告的内部控制的变化。
项目9B。其他信息
(a)没有。
(b)截至2023年12月31日止三个月,Valero的董事或高级职员(定义见1934年证券交易法第16 a-1(f)条) 通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”,每个术语在S-K条例第408项中定义。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第III部
有关我们高管的信息部分出现在 本报告第I部分“关于我们的执行官员的信息.”表格10-K中第10至14项所要求的所有其他信息通过参考纳入我们2024年年度股东大会的最终委托书(2024年委托书)下的下列预期标题下的讨论。我们预计在2024年3月31日或之前向美国证券交易委员会提交2024年委托书。除了满足表格10-K第10至14项所需的信息外,2024年委托书中的这些项中不包含任何其他信息作为参考。
通过引用合并的所有文件的副本(此类文件的证物除外)将免费提供给收到10-K表格副本的每个人,应向瓦莱罗能源公司提出书面请求,收件人:秘书,邮政信箱696000,圣安东尼奥,德克萨斯州78269-6000。
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
除了出现的关于我们的高管的信息之外部分地 本报告第I部分“关于我们的执行官员的信息“、”在我们的2024年委托书中,以下预期标题下的披露通过引用并入本文:
•“我们董事会的结构、治理和运作方式-董事会委员会概述-审计委员会-现任审计委员会成员;”
•“我们董事会的结构、治理和运作方式-董事会委员会概述-审计委员会-审计委员会财务专家;”
•“我们的董事会是如何结构、治理和运作的--我们的董事提名者是如何被挑选出来的;”
•“建议书编号 1-董事选举-有关董事提名人选的信息;”
•“建议书编号 1-选举董事--被提名人;” 和
•“杂项--治理文件和道德守则.”
第11项.高管薪酬
在我们的2024年委托书中,以下预期标题下的披露通过引用并入本文:
•“我们董事会的结构、管理和运作方式--董事会委员会概述--人力资源和薪酬委员会--薪酬委员会联锁和内部参与;
•“我们董事会的结构、管理和运作方式--董事会委员会概览--人力资源和薪酬委员会--有限授权;“
•“薪酬问题的探讨与分析;”
•“人力资源和薪酬委员会报告;”
•“高管薪酬;”
•“董事薪酬;”
•“薪酬比率披露;” 和
•“附加信息-董事会独立性、关联方事项和受益所有权-与关联人的某些关系和交易.”
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及有关股东事项
在我们的2024年委托书中,以下预期标题下的披露通过引用并入本文:
•“其他信息-董事会独立性、关联方事项和受益所有权-Valero证券的受益所有权;“和
•“股权薪酬计划信息.”
第13项:某些关系和相关交易,以及董事的独立性
在我们的2024年委托书中,以下预期标题下的披露通过引用并入本文:
•“附加信息-董事会独立性、关联方事项和受益所有权-与关联人的某些关系和交易;“和
•“其他信息-董事会独立性、相关方事项和实益所有权-我们董事的独立性.”
项目14.总会计师费用和服务
在我们的2024年委托书中,以下预期标题下的披露以引用的方式并入本文:“毕马威律师事务所费用.”
第IV部
项目15.展品和财务报表附表
(a)1.财务报表。以下内容包括在本表格10-K的“第8项.财务报表和补充数据”中:
| | | | | |
| 页面 |
管理层关于财务报告内部控制的报告 | 67 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:185) | 68 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 72 |
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的综合收益表 | 73 |
截至2023年12月31日的综合全面收益表, 2022年和2021年 |
74 |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并权益报表 | 75 |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的综合现金流量表 | 76 |
合并财务报表附注 | 77 |
2.财务报表明细表和其他财务信息。没有提交财务报表明细表,因为这些明细表不适用,或者因为合并财务报表或附注中列入了所需资料。
3.展品。作为本表格10-K的一部分提交的是以下展品:
| | | | | | | | |
展品索引 |
3.01 | — | 修改和重新发布了瓦莱罗能源公司(前身为瓦莱罗炼油和营销公司)的注册证书-通过引用1997年5月13日提交的瓦莱罗注册声明-S-1表格(美国证券交易委员会文件编号:333-27013)的附件33.1并入。 |
| | |
3.02 | — | 瓦莱罗能源公司重新注册证书修正案证书(1997年7月31日)-通过引用附件33.02并入瓦莱罗截至2003年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件号:第0001-13175号)。 |
| | |
3.03 | — | 2001年12月31日奥特玛钻石三叶草公司与瓦莱罗能源公司合并的证书--通过引用附件33.03并入瓦莱罗能源公司截至2003年12月31日的年度报告10-K表格(美国证券交易委员会文件第0001-13175号)。 |
| | |
3.04 | — | 瓦莱罗能源公司重新注册证书修正案(2001年12月31日生效)-通过引用2001年12月31日提交的瓦莱罗当前8-K表格中的附件3.1并入,并于2002年1月11日提交(美国证券交易委员会文件编号:0001-13175)。 |
| | |
3.05 | — | 瓦莱罗能源公司重新注册证书的第二次修订证书(2004年9月17日生效)-通过引用附件33.04并入瓦莱罗截至2004年9月30日的季度报告10-Q表格(美国证券交易委员会文件编号:0001-13175)。 |
| | |
3.06 | — | Premcor Inc.与瓦莱罗能源公司的合并证书于2005年9月1日生效-通过引用附件2.01并入瓦莱罗能源公司截至2005年9月30日的季度报告10-Q表格(美国证券交易委员会文件编号:Q001-13175)。 |
| | |
3.07 | — | 瓦莱罗能源公司重新注册证书的第三次修订证书(2005年12月2日生效)-通过引用附件33.07并入瓦莱罗截至2005年12月31日的年度报告10-K表格(美国证券交易委员会文件编号:0001-13175)。 |
| | |
3.08 | — | 瓦莱罗能源公司重新注册证书的第四修正案证书(2011年5月24日生效)-通过引用附件44.8并入瓦莱罗于2011年5月24日提交的当前8-K表格报告(美国证券交易委员会文件编号:0001-13175)。 |
| | |
| | | | | | | | |
3.09 | — | 瓦莱罗能源公司重新注册证书的第五次修正证书(2016年5月13日生效)-通过引用附件33.02并入瓦莱罗当前的8-K表格报告,日期为2016年5月12日,并于2016年5月18日提交(美国证券交易委员会文件编号:0001-13175)。 |
| | |
3.10 | — | 修订和重新制定瓦莱罗能源公司章程-通过引用附件33.01并入瓦莱罗目前的8-K表格报告,日期为2022年3月15日,提交日期为2022年3月18日(美国证券交易委员会文件第001-13175号). |
| | |
4.01 | — | 日期为1997年12月12日的瓦莱罗能源公司和纽约银行之间的契约-通过引用1998年6月11日提交的瓦莱罗登记声明-S-3表格(美国证券交易委员会档案号:3333-56599)附件3.4中的内容而合并。 |
| | |
4.02 | — | 日期为2004年6月18日的瓦莱罗能源公司和纽约银行之间的契约(高级契约)-通过引用瓦莱罗于2004年6月21日提交的S-3表格(美国证券交易委员会文件编号:333-116668)的注册声明的附件4.7合并而成。 |
| | |
4.03 | — | 与次级债务证券相关的契约形式-通过引用Valero于2004年6月21日提交的S-3表格中的注册声明(美国证券交易委员会档案号:第333-116668号)附件44.8并入。 |
| | |
4.04 | — | 瓦莱罗能源公司和作为受托人的美国银行全国协会之间日期为2015年3月10日的契约-通过引用2015年3月10日提交的瓦莱罗在S-3表格(美国证券交易委员会文件编号:333-202635)中的注册声明的附件4.1合并。 |
| | |
4.05 | — | 作为发行人的瓦莱罗能源合伙公司和作为受托人的美国银行全国协会之间的契约,日期为2016年11月30日-通过参考2016年11月30日提交的瓦莱罗能源合伙公司对S-3表格(登记文件编号:333-208052)的登记声明的生效后修正案第4.1号加入。 |
| | |
4.06 | — | 第一补充契约(有父母担保),日期为2019年1月10日,发行人为瓦莱罗能源合伙公司;瓦莱罗能源公司为父担保人;美国银行全国协会为受托人-通过引用附件4.2并入瓦莱罗于2019年1月10日提交的当前8-K表格报告(美国证券交易委员会文件编号:0001-13175)。 |
| | |
4.07 | — | 普通股证书样本-参照2004年6月21日提交的S-3表格(美国证券交易委员会档号:333-116668)瓦莱罗登记声明的附件4.1合并。 |
| | |
4.08 | — | 瓦莱罗能源公司普通股说明,面值0.01百万美元-通过引用附件T4.09并入瓦莱罗截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K(美国证券交易委员会文件编号:Q001-13175)。 |
| | |
+10.01 | — | 瓦莱罗能源公司截至2018年2月28日修订和重述的年度奖金计划-通过引用附件110.01并入瓦莱罗截至2017年12月31日的年度报告Form 10-K(美国证券交易委员会文件编号:Q001-13175)。 |
| | |
+10.02 | — | 瓦莱罗能源公司2011年综合股票激励计划,2016年2月25日修订并重述-通过引用附件110.04并入瓦莱罗截至2015年12月31日的年度报告10-K表格(美国证券交易委员会文件编号:0001-13175)。 |
| | |
+10.03 | — | 瓦莱罗能源公司2020年综合股票激励计划-通过引用2020年3月19日提交的瓦莱罗关于附表14A的最终委托书附录A(美国证券交易委员会文件编号001-13175)合并。 |
| | |
+10.04 | — | 瓦莱罗能源公司2020年综合股票激励计划修正案1,自2021年10月1日起生效-通过引用附件10.04并入瓦莱罗截至2021年12月31日的年度报告表格10-K(美国证券交易委员会文件编号:0001-13175)。 |
| | |
+10.05 | — | 瓦莱罗能源公司延期补偿计划,修订并重述,截至2008年1月1日-通过引用附件110.04并入瓦莱罗截至2008年12月31日的年度报告10-K表格(美国证券交易委员会档案编号:0001-13175)。 |
| | |
+10.06 | — | 瓦莱罗能源公司补充高管退休计划,自2023年7月1日起修订和重述-通过引用附件110.01并入瓦莱罗截至2023年6月30日的季度报告FORM 10-Q(美国证券交易委员会文件编号:Q001-13175)。 |
| | |
+10.07 | — | 瓦莱罗能源公司超额养老金计划,自2011年12月31日起修订和重述-通过引用附件10.10并入瓦莱罗截至2011年12月31日的年度报告10-K表格(美国证券交易委员会档案编号:0001-13175)。 |
| | |
| | | | | | | | |
+10.08 | — | 瓦莱罗能源公司和高管之间的控制权变更协议(第I级)--通过引用附件110.15并入瓦莱罗截至2011年12月31日的年度报告FORM 10-K(美国证券交易委员会文件第0001-13175号)。 |
| | |
+10.09 | — | 控制权变更豁免协议修正案表格(日期为2013年1月至7日)(取消消费税毛利)-通过引用附件10.17并入瓦莱罗截至2012年12月31日的年度报告表格10-K(美国证券交易委员会文件编号:0001-13175)。 |
| | |
+10.10 | — | 瓦莱罗能源公司和高管之间的控制权变更优先协议(第II-A级)-通过引用附件10.02并入瓦莱罗2016年11月2日提交的当前8-K表中,并于2016年11月7日提交(美国证券交易委员会文件编号:0001-13175)。 |
| | |
+10.11 | — | 第二级-控制协议变更-通过引用附件10.10并入瓦莱罗截至2020年12月31日的年度报告10-K表(美国证券交易委员会档案号:第0001-13175号)。 |
| | |
+10.12 | — | 《控制权变更分离协议修正案表格》(日期为2017年1月17日),修改其中第9节-通过引用附件110.01并入瓦莱罗于2017年1月17日提交的当前报告表格T8-K(美国证券交易委员会文件编号:Q001-13175)。 |
| | |
+10.13 | — | 股票期权协议表格-通过引用附件10.21并入瓦莱罗截至2011年12月31日的年度报告表格T10-K(美国证券交易委员会档案编号:Q001-13175)。 |
| | |
+10.14 | — | 履约股票期权协议表格-通过引用附件10.21并入瓦莱罗截至2012年12月31日的年度报告表格T10-K(美国证券交易委员会档案编号:Q001-13175)。 |
| | |
+10.15 | — | 限制性股票协议表格(2020年和2021年授予)-通过引用附件10.17并入瓦莱罗截至2020年12月31日的年度报告表格10-K(美国证券交易委员会档案编号:Q001-13175)。 |
| | |
+10.16 | — | 瓦莱罗能源公司和R.Lane Riggs之间日期为2019年12月18日的长期激励协议-通过引用附件10.17并入瓦莱罗截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
+10.17 | — | 非雇员董事股票单位奖励协议表(标准)-通过引用附件110.01并入瓦莱罗于2019年4月30日提交并于2019年5月1日提交的当前报告FORM-8-K(美国证券交易委员会文件编号:0001-13175)。 |
| | |
+10.18 | — | 非雇员董事股票单位奖励协议表格(含一年持有条款)-通过引用附件10.02并入瓦莱罗2019年4月30日提交的当前8-K表格报告(美国证券交易委员会文件编号:0001-13175)。 |
| | |
10.19 | — | 第五次修订和重新签署了日期为2022年11月22日的循环信贷协议,借款人为瓦莱罗能源公司,行政代理为北卡罗来纳州摩根大通银行,以及其中指定的贷款人-通过引用附件99.1并入瓦莱罗2022年11月22日提交的当前8-K表格报告中(美国证券交易委员会文件编号0001-13175)。 |
| | |
+10.20 | — | 修订和重新签署的履约股份协议表格(2020年授予-第二和第三批)-通过引用附件110.01并入瓦莱罗截至2021年3月31日的季度报告F10-Q(美国证券交易委员会文件编号:Q001-13175)。 |
| | |
+10.21 | — | 履约股份协议格式(2021年授予-第二批和2022年授予-第一批)-通过引用附件110.02并入瓦莱罗截至2021年3月31日的季度报告FORM 10-Q(美国证券交易委员会文件编号:Q001-13175)。 |
| | |
+10.22 | — | 修订和重新签署的履约股份协议表格(2021年授予-第三批)-通过引用附件110.01并入瓦莱罗截至2023年3月31日的季度报告F10-Q(美国证券交易委员会文件编号:Q001-13175)。 |
| | |
+10.23 | — | 修订和重新签署的履约股份协议表格(2022年授予-第二和第三批)-通过引用附件110.02并入瓦莱罗截至2023年3月31日的季度报告F10-Q(美国证券交易委员会文件编号:Q001-13175)。 |
| | |
+10.24 | — | 限制性股票协议表格(当前)-通过引用附件10.26并入瓦莱罗截至2021年12月31日的年度报告表格T10-K(美国证券交易委员会档案编号:Q001-13175)。 |
| | |
| | | | | | | | |
+10.25 | — | 履约股份协议格式(2023年授予和当前)-通过引用附件110.03并入瓦莱罗截至2023年3月31日的季度报告T10-Q(美国证券交易委员会文件编号:Q001-13175)。 |
| | |
+10.26 | — | 飞机分时协议表格-通过引用附件110.04并入瓦莱罗截至2023年3月31日的季度报告表格T10-Q(美国证券交易委员会文件编号:Q001-13175)。 |
| | |
*21.01 | — | Valero Energy Corporation的子公司。 |
| | |
22.01 | — | 担保证券的子公司发行人-通过参考Valero截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(SEC文件编号001-13175)中的附件22.01注册成立。 |
| | |
*23.01 | — | KPMG LLP于2024年2月22日的同意书。 |
| | |
*24.01 | — | 日期为2024年2月22日的授权委托书(在本表格10-K的签名页上)。 |
| | |
*31.01 | — | 第13 a-14(a)条首席执行官的认证(根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条)。 |
| | |
*31.02 | — | 第13 a-14(a)条主要财务官的认证(根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条)。 |
| | |
**32.01 | — | 第1350节认证(根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节)。 |
| | |
*97.01 | — | 高管薪酬追回政策。 |
| | |
*101.INS | — | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入内联XBRL文档中。 |
| | |
*101.SCH | — | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
| | |
*101.CAL | — | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| | |
*101.DEF | — | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| | |
*101.LAB | — | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| | |
*101.PRE | — | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| | |
***104 | — | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
________________________
| | | | | |
* | 现提交本局。 |
** | 随信提供。 |
*** | 在此以电子方式提交。 |
+ | 确定管理合同或补偿计划或安排需要作为本合同的证物存档。 |
| |
根据S-K条例第601(B)(4)(Iii)(A)段,登记人已在上述证物清单中遗漏,特此同意应美国证券交易委员会的请求向其提供某些文书的副本,每个文书涉及的债务不超过登记人及其子公司总资产的10%。
第16项:表格10-K总结
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| 瓦莱罗能源公司 (注册人)
|
| 发信人: | /S/R.莱恩·里格斯 |
| | (R.莱恩·里格斯) |
| | 首席执行官 还有总裁 |
日期:2024年2月22日
授权委托书
通过这些礼物认识所有的人,签名出现在下面的每个人在此组成并任命R.莱恩·里格斯、杰森·W·弗雷泽和理查德 J.沃尔什或他们中的任何一人,均有权在没有对方、其真实合法的事实代理人和代理人的情况下行事,并有充分的替代和再替代的权力,以任何和所有身份,以他的名义、地点和替代身份,签署本年度报告10-K表格的任何或所有随后的修订和补充,并将其与其所有证物和其他相关文件一起提交或安排提交给证券交易委员会,授予每名上述事实受权人及代理人全面权力,以作出及执行在该处所内及周围所需及必需作出的每项作为及事情,尽其可能或可亲自作出的所有意图及目的而作出及作出,现确认及确认该等事实受权人及代理人或其一名或多于一名代理人可凭藉本条例合法地作出或安排作出的一切作为及事情。
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/S/R.莱恩·里格斯 | | 首席执行官兼首席执行官总裁, 董事 (首席行政主任) | | 2024年2月22日 |
(R.莱恩·里格斯) | | |
| | | | |
/S/杰森·W·弗雷泽 | | 总裁常务副总经理 和首席财务官 (首席财务会计官) | | 2024年2月22日 |
(杰森·W·弗雷泽) | | |
| | | | |
撰稿S/约瑟夫·W·戈尔德 | | 董事会执行主席 | | 2024年2月22日 |
(约瑟夫·W·戈德) | | |
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/S/弗雷德·M·迪亚兹 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
(弗雷德·M·迪亚兹) | | |
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/S/H.保利特·埃伯哈特 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
(H·波利特·埃伯哈特) | | |
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/S/玛丽·A·弗弗克斯 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
(玛丽·A·弗弗克斯) | | |
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/S/金伯利·S·格林 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
(金伯利·S·格林) | | |
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/S/黛博拉·P·马约拉斯 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
(黛博拉·P·马约拉斯) | | |
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/S/埃里克·D·马林斯 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
(埃里克·D·穆林斯) | | |
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/S/唐纳德·L·尼克尔斯 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
(唐纳德·L·尼克尔斯) | | |
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/S/罗伯特·A·普罗瑟斯克 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
(罗伯特·A·普罗瑟克) | | |
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/S/兰德尔·J·魏森伯格 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
(兰德尔·J·魏森伯格) | | |
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/S/小雷福德·威尔金斯 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
(小雷福德·威尔金斯) | | |