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日元计价的银行定期贷款会员2023-12-310000277135GWW: TermLoanAgreement005 会员GWW: 日元计价的银行定期贷款会员2020-08-012020-08-310000277135US-GAAP:公允价值套期保值会员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2024-03-310000277135US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:应计负债会员2024-03-310000277135US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:应计负债会员2023-12-310000277135US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:其他非流动负债成员2024-03-310000277135US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:其他非流动负债成员2023-12-31gww: segment0000277135GWW:HighTouch SolutionsNameberUS-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-03-310000277135GWW: 无尽分类会员US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-03-310000277135US-GAAP:材料核对项目成员2024-01-012024-03-310000277135US-GAAP:材料核对项目成员2023-01-012023-03-310000277135US-GAAP:后续活动成员2024-04-24 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年3月31日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在从 ______ 到 _______ 的过渡时期
委员会档案编号 1-5684
W.W. Grainger, Inc.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
伊利诺伊 | | | 36-1150280 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | | (美国国税局雇主识别号) |
100 格兰杰公园大道
| | | |
| 森林湖, | 伊利诺伊 | | | 60045-5201 |
(主要行政办公室地址) | | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(847) 535-1000
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | GWW | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒ 没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 没有 ☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒ 加速申报器 ☐ 非加速申报器 ☐ 小型申报公司 ☐新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的 ☐没有 ☒
我们在那里回复49,068,805截至2024年4月18日公司已发行普通股的股份.
| | | | | | | | |
| 目录 | |
| | 页面 |
| 第一部分-财务信息 | |
| | |
第 1 项: | 财务报表(未经审计) | |
| 简明合并收益表 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 3 |
| 简明综合收益表 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 4 |
| 简明合并资产负债表 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 | 5 |
| 简明合并现金流量表 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 6 |
| 股东权益简明合并报表 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 7 |
| 简明合并财务报表附注 | 9 |
第 2 项: | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 15 |
第 3 项: | 关于市场风险的定量和定性披露 | 24 |
第 4 项: | 控制和程序 | 24 |
| | |
| 第二部分-其他信息 |
|
| | |
第 1 项: | 法律诉讼 | 25 |
第 1A 项: | 风险因素 | 25 |
第 2 项: | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 25 |
第 5 项: | 其他信息 | 25 |
第 6 项: | 展品 | 26 |
签名 | | 27 |
| | |
第一部分 — 财务信息
项目 1:财务报表
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
简明合并收益表
(以百万美元和股票计,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
净销售额 | $ | 4,235 | | | $ | 4,091 | | | | | |
销售商品的成本 | 2,567 | | | 2,457 | | | | | |
毛利 | 1,668 | | | 1,634 | | | | | |
销售、一般和管理费用 | 999 | | | 954 | | | | | |
营业收益 | 669 | | | 680 | | | | | |
其他费用(收入): | | | | | | | |
利息支出—净额 | 21 | | | 24 | | | | | |
其他 — 净额 | (7) | | | (6) | | | | | |
其他支出总额——净额 | 14 | | | 18 | | | | | |
所得税前收益 | 655 | | | 662 | | | | | |
所得税条款 | 158 | | | 154 | | | | | |
净收益 | 497 | | | 508 | | | | | |
减去归属于非控股权益的净收益 | 19 | | | 20 | | | | | |
归属于 W.W. Grainger, Inc. 的净收益 | $ | 478 | | | $ | 488 | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 9.65 | | | $ | 9.66 | | | | | |
稀释 | $ | 9.62 | | | $ | 9.61 | | | | | |
已发行股票的加权平均数: | | | | | | | |
基本 | 49.2 | | | 50.2 | | | | | |
稀释 | 49.4 | | | 50.5 | | | | | |
| | | | | | | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
综合收益简明合并报表
(以百万美元计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
净收益 | $ | 497 | | | $ | 508 | | | | | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整——扣除对收益的重新分类 | (54) | | | 2 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
退休后福利计划亏损和其他——扣除税收优惠 $1和 $1,分别地 | (3) | | | (3) | | | | | |
| | | | | | | |
其他综合收益(亏损)总额 | (57) | | | (1) | | | | | |
综合收益 — 扣除税款 | 440 | | | 507 | | | | | |
减去归因于非控股权益的综合收益(亏损) | | | | | | | |
净收益 | 19 | | | 20 | | | | | |
外币折算调整 | (22) | | | (5) | | | | | |
归因于非控股权益的综合收益(亏损)总额 | (3) | | | 15 | | | | | |
归属于W.W. Grainger, Inc.的综合收益 | $ | 443 | | | $ | 492 | | | | | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
简明的合并资产负债表
(以百万美元计,股票和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至截至 |
资产 | (未经审计)2024 年 3 月 31 日 | | 2023年12月31日 |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 804 | | | $ | 660 | |
应收账款(减去信贷损失备抵金):美元36a和 $35,分别是) | 2,330 | | | 2,192 | |
库存 — 净额 | 2,178 | | | 2,266 | |
预付费用和其他流动资产 | 228 | | | 156 | |
| | | |
| | | |
流动资产总额 | 5,540 | | | 5,274 | |
财产、建筑物和设备——净额 | 1,667 | | | 1,658 | |
| | | |
善意 | 364 | | | 370 | |
无形资产 — 净额 | 236 | | | 234 | |
经营租赁使用权 | 408 | | | 429 | |
其他资产 | 185 | | | 182 | |
总资产 | $ | 8,400 | | | $ | 8,147 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
| | | |
当前到期日 | $ | 501 | | | $ | 34 | |
贸易应付账款 | 1,133 | | | 954 | |
应计薪酬和福利 | 235 | | | 327 | |
| | | |
经营租赁责任 | 71 | | | 71 | |
应计费用 | 444 | | | 397 | |
应缴所得税 | 144 | | | 48 | |
流动负债总额 | 2,528 | | | 1,831 | |
长期债务 | 1,783 | | | 2,266 | |
长期经营租赁负债 | 359 | | | 381 | |
递延所得税和税收不确定性 | 101 | | | 104 | |
其他非流动负债 | 120 | | | 124 | |
股东权益 | | | |
累积优先股 — $5面值 — 12,000,000授权股份; 无已发行或尚未发行 | — | | | — | |
普通股 — $0.50面值 — 300,000,000授权股份; 109,659,219已发行的股票 | 55 | | | 55 | |
额外出资资本 | 1,363 | | | 1,355 | |
留存收益 | 12,548 | | | 12,162 | |
累积的其他综合亏损 | (207) | | | (172) | |
按成本计算的国库股票— 60,582,972和 60,341,817 分别为股票 | (10,560) | | | (10,285) | |
W.W. Grainger, Inc. 股东权益总额 | 3,199 | | | 3,115 | |
非控股权益 | 310 | | | 326 | |
股东权益总额 | 3,509 | | | 3,441 | |
负债和股东权益总额 | $ | 8,400 | | | $ | 8,147 | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
简明的合并现金流量表
(以百万美元计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 |
| | 3月31日 |
| | 2024 | | 2023 |
来自经营活动的现金流: | | | | |
净收益 | | $ | 497 | | | $ | 508 | |
为使净收益与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | |
信贷损失准备金 | | 6 | | | 4 | |
递延所得税和税收不确定性 | | (2) | | | 10 | |
折旧和摊销 | | 56 | | | 50 | |
非现金租赁费用 | | 21 | | | 17 | |
| | | | |
| | | | |
基于股票的薪酬 | | 11 | | | 12 | |
| | | | |
| | | | |
经营资产和负债的变化: | | | | |
应收账款 | | (163) | | | (162) | |
库存 | | 76 | | | 4 | |
预付费用和其他资产 | | (85) | | | 74 | |
贸易应付账款 | | 202 | | | 53 | |
经营租赁负债 | | (23) | | | (21) | |
应计负债 | | (35) | | | (193) | |
所得税 — 净额 | | 107 | | | 102 | |
其他非流动负债 | | (7) | | | (4) | |
| | | | |
经营活动提供的净现金 | | 661 | | | 454 | |
来自投资活动的现金流: | | | | |
资本支出 | | (119) | | | (98) | |
出售资产的收益 | | 1 | | | 2 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
用于投资活动的净现金 | | (118) | | | (96) | |
来自融资活动的现金流: | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
债务收益 | | 1 | | | 6 | |
偿还债务 | | (17) | | | (18) | |
行使股票期权的收益 | | 9 | | | 23 | |
从股票奖励中预扣的员工税款的款项 | | (10) | | | (3) | |
购买库存股 | | (268) | | | (142) | |
已支付的现金分红 | | (105) | | | (87) | |
其他 — 净额 | | (1) | | | (3) | |
用于融资活动的净现金 | | (391) | | | (224) | |
汇率对现金和现金等价物的影响 | | (8) | | | 2 | |
现金和现金等价物的净变化 | | 144 | | | 136 | |
年初的现金和现金等价物 | | 660 | | | 325 | |
期末的现金和现金等价物 | | $ | 804 | | | $ | 461 | |
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W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
简明的股东权益合并报表
(以百万美元计,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 额外出资资本 | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | 国库股 | 非控制性 利息 | 总计 |
2023 年 1 月 1 日的余额 | $ | 55 | | $ | 1,310 | | $ | 10,700 | | $ | (180) | | $ | (9,445) | | $ | 295 | | $ | 2,735 | |
基于股票的薪酬 | — | | 14 | | — | | — | | 18 | | — | | 32 | |
购买库存股 | — | | — | | — | | — | | (142) | | — | | (142) | |
净收益 | — | | — | | 488 | | — | | — | | 20 | | 508 | |
其他综合收益(亏损) | — | | — | | — | | 4 | | — | | (5) | | (1) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已支付的现金分红 ($)1.72每股) | — | | — | | (87) | | — | | — | | — | | (87) | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | 55 | | $ | 1,324 | | $ | 11,101 | | $ | (176) | | $ | (9,569) | | $ | 310 | | $ | 3,045 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
简明的股东权益合并报表
(以百万美元计,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 额外出资资本 | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | 国库股 | 非控制性 利息 | 总计 |
2024 年 1 月 1 日的余额 | $ | 55 | | $ | 1,355 | | $ | 12,162 | | $ | (172) | | $ | (10,285) | | $ | 326 | | $ | 3,441 | |
基于股票的薪酬 | — | | 8 | | — | | — | | 2 | | — | | 10 | |
购买库存股 | — | | — | | — | | — | | (277) | | — | | (277) | |
净收益 | — | | — | | 478 | | — | | — | | 19 | | 497 | |
其他综合收益(亏损) | — | | — | | — | | (35) | | — | | (22) | | (57) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已支付的现金分红 ($)1.86每股) | — | | — | | (92) | | — | | — | | (13) | | (105) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | 55 | | $ | 1,363 | | $ | 12,548 | | $ | (207) | | $ | (10,560) | | $ | 310 | | $ | 3,509 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注释 1- 重要会计政策摘要
W.W. Grainger, Inc. 是一家范围广泛的企业对企业维护、维修和运营 (MRO) 产品和服务的分销商,业务主要分布在北美(N.A.)、日本和英国(英国)。在本报告中,“Grainger” 或 “公司” 一词是指 W.W. Grainger, Inc. 及其子公司,除非上下文明确指的是格兰杰公司本身,而不是其子公司。
演示基础
公司的简明合并财务报表是根据美国中期财务报告的公认会计原则(GAAP)和美国证券交易委员会(SEC)的规章制度编制的,因此不包括通常包含在年度合并财务报表中的所有信息和披露。按照公认会计原则编制这些简明合并财务报表和附注要求管理层做出影响报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计数存在重大差异。公司管理层认为,简明合并财务报表反映了公允财务报表列报所必需的所有调整,这些调整本质上是正常和经常性的。
截至2023年12月31日的简明合并资产负债表源自当时经审计的合并财务报表,但不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。
简明合并财务报表应与公司于2024年2月22日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告(2023年10-K表)中包含的截至2023年12月31日的年度合并财务报表和附注一起阅读。
与附注1中披露的政策相比,公司的重大会计政策没有重大变化 公司2023年表格10-K中的第二部分第8项:财务报表和补充数据中的合并财务报表附注。
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 2- 收入
Grainger为不同行业的大量客户提供服务,这些行业受不同的经济和市场特定因素的影响。 该公司的收入主要由M组成RO 产品销售及相关活动。
公司按细分市场和客户行业列报的收入最合理地描述了经济和市场特定因素如何影响公司收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。 公司的大部分收入来自具有单一履行义务的合同,即交付产品,根据安排的运输条款,当产品的控制权移交给客户时,履约义务即得到满足。
下表显示了公司按可申报细分市场和主要客户行业划分的收入百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 |
客户行业(1) | | 高触控解决方案 N.A. | | 种类繁多 | | 道达尔公司(2) | | 高触控解决方案 N.A. | | 种类繁多 | | 道达尔公司(2) |
制造业 | | 32 | % | | 29 | % | | 31 | % | | 31 | % | | 30 | % | | 31 | % |
政府 | | 18 | % | | 3 | % | | 15 | % | | 18 | % | | 3 | % | | 15 | % |
批发 | | 8 | % | | 18 | % | | 9 | % | | 7 | % | | 17 | % | | 9 | % |
商业服务 | | 7 | % | | 11 | % | | 8 | % | | 7 | % | | 12 | % | | 8 | % |
承包商 | | 5 | % | | 11 | % | | 6 | % | | 5 | % | | 12 | % | | 6 | % |
医疗保健 | | 7 | % | | 1 | % | | 6 | % | | 7 | % | | 2 | % | | 6 | % |
零售 | | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % |
运输 | | 4 | % | | 2 | % | | 4 | % | | 4 | % | | 2 | % | | 4 | % |
公共事业 | | 3 | % | | 2 | % | | 3 | % | | 3 | % | | 2 | % | | 3 | % |
仓储 | | 2 | % | | — | % | | 2 | % | | 4 | % | | — | % | | 3 | % |
其他(3) | | 10 | % | | 19 | % | | 12 | % | | 10 | % | | 16 | % | | 11 | % |
净销售总额 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
占公司总收入的百分比 | | 80 | % | | 18 | % | | 100 | % | | 81 | % | | 18 | % | | 100 | % |
|
|
(1) 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,客户行业业绩主要使用北美行业分类系统(NAICS)。随着客户业务的发展,行业分类可能会发生变化。当这些更改发生时,Grainger 不会重新计算前一时期的客户分类,因为前一时期使用的行业在当时是合适的。因此,同比变化可能会受到影响。 |
(2)道达尔公司包括其他业务,其中包括该公司的克伦威尔业务。其他企业约占 2% 一个d 1占公司总报酬的百分比分别用于截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月。 |
(3) 其他收入主要包括来自个人非实质性行业和客户的收入,包括酒店、餐饮、物业管理和自然资源。 |
|
应计销售激励总额记录在应计费用中,约为 $112百万和美元114截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。
The Compa纽约州 截至2024年3月31日和2023年12月31日,没有重大未履行的履约义务、合同资产或负债。
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注释 3- 财产、建筑物和设备
财产、建筑物和设备包括以下各项(百万美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截至截至 |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
土地和土地改善 | $ | 397 | | | $ | 397 | |
建筑、结构和改进 | 1,476 | | | 1,469 | |
家具、固定装置、机械和设备 | 1,881 | | | 1,852 | |
财产、建筑物和设备 | $ | 3,754 | | | $ | 3,718 | |
减去累计折旧 | 2,087 | | | 2,060 | |
财产、建筑物和设备——净额 | $ | 1,667 | | | $ | 1,658 | |
注释 4- 商誉和其他无形资产
公司没有发现任何重大事件或变化 在表明三年中存在减值指标的情况下截至 2024 年 3 月 31 日的月份。因此,不需要进行定量评估。
各分部商誉账面金额的余额和变化如下(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 高触控解决方案 N.A. | | 种类繁多 | | | | 总计 |
2023 年 1 月 1 日的余额 | | $ | 313 | | | $ | 58 | | | | | $ | 371 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
翻译 | | 2 | | | (3) | | | | | (1) | |
截至2023年12月31日的余额 | | 315 | | | 55 | | | | | 370 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
翻译 | | (3) | | | (3) | | | | | (6) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | | $ | 312 | | | $ | 52 | | | | | $ | 364 | |
截至2024年3月31日,该公司的累计商誉减值为美元137百万。 没有 g记录了友情减值 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月。
无形资产的余额和变化 – 净额如下 (以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至截至 |
| | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 加权平均寿命 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 |
客户清单和关系 | 10.7年份 | | $ | 165 | | | $ | 153 | | | $ | 12 | | | $ | 166 | | | $ | 153 | | | $ | 13 | |
商标、商品名称及其他 | 14.9年份 | | 30 | | | 23 | | | 7 | | | 31 | | | 23 | | | 8 | |
未摊销的商品名称及其他 | 无限期 | | 19 | | | — | | | 19 | | | 20 | | | — | | | 20 | |
资本化软件 | 4.3年份 | | 675 | | | 477 | | | 198 | | | 659 | | | 466 | | | 193 | |
无形资产总额 | 6.2年份 | | $ | 889 | | | $ | 653 | | | $ | 236 | | | $ | 876 | | | $ | 642 | | | $ | 234 | |
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意 5- 债务
Total 债务,包括长期债务和期外债务租金到期日,包括以下各项(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至截至 |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
4.602045年到期的优先票据百分比 | $ | 1,000 | | | $ | 934 | | | $ | 1,000 | | | $ | 967 | |
1.852025年到期的优先票据百分比 | — | | | — | | | 500 | | | 483 | |
3.752046年到期的优先票据百分比 | 400 | | | 328 | | | 400 | | | 336 | |
4.202047年到期的优先票据百分比 | 400 | | | 349 | | | 400 | | | 361 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
债务发行成本——扣除摊销和其他费用 | (17) | | | (17) | | | (34) | | | (34) | |
长期债务 | 1,783 | | | 1,594 | | | 2,266 | | | 2,113 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
1.852025年到期的优先票据百分比 | 500 | | | 485 | | | — | | | — | |
日元定期贷款 | 15 | | | 15 | | | 32 | | | 32 | |
其他 | (14) | | | (14) | | | 2 | | | 2 | |
当前到期日 | 501 | | | 486 | | | 34 | | | 34 | |
债务总额 | $ | 2,284 | | | $ | 2,080 | | | $ | 2,300 | | | $ | 2,147 | |
| | | | | | | |
高级票据
在 2015 年至 2020 年之间,Grainger 发行d $2.3数十亿美元的无抵押债务(优先票据)主要用于灵活地为一般营运资金需求、股票回购提供资金以及长期现金需求。优先票据在到期前无需支付本金,利息每半年支付一次。
该公司承担了与优先票据相关的债务发行成本,代表承保费和其他开支。这些成本被记录为长期债务的对冲负债,并使用利息支出(净额)的直线法在优先票据的期限内摊销。 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,未摊销的费用为美元18百万和美元19分别是百万。
该公司使用利率互换来管理与其相关的风险 1.85% 优先票据。这些互换被指定为公允价值套期保值用于对冲会计处理。由此产生的账面价值调整在上表中列报了截至2024年3月31日的其他本期到期日债券和截至2023年12月31日的其他长期债务。F有关公司对冲会计政策的进一步讨论,见附注6。
MonoTaro 定期贷款
2020 年 8 月,MonoTaro 有限公司(MonoTaro)签订了 a ¥9十亿茶水rm 贷款协议,为技术投资和扩展其配送中心(DC)网络提供资金。截至2024年3月31日和2023年12月31日,本期定期贷款的账面金额为美元15百万和美元32分别为百万。定期贷款到期 i2024 年 8 月,平均利率为 0.05%.
公允价值
公司优先票据的估计公允价值基于可用的外部定价数据和当前 除其他因素外,类似债务工具的市场利率在公平交易中被归类为二级投入价值层次结构。
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简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注释 6- 衍生工具
由于外币汇率和利率的变化,公司的收益和现金流会受到波动的影响。Grainger目前进入某些衍生品或其他金融工具来对冲这些风险。
公允价值套期保值
该公司使用利率互换来对冲其部分固定利率债务。这些互换被视为公允价值套期保值,因此,衍生品的收益或亏损以及对冲项目的抵消收益或亏损将在简明合并利息支出报表中确认,净额。截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司未偿还的公允价值套期保值的名义金额为s $450百万。
由于对冲工具与被套期保值的标的风险敞口之间的有效性很高,在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,没有发现任何无效的记录。
利率互换对冲的负债记录在简明合并资产负债表中,截至2024年3月31日的当前到期日和截至2023年12月31日的长期债务中。套期保值项目的账面金额,包括公允价值套期保值调整的累计金额为 $434截至 2024 年 3 月 31 日的百万美元和美元432截至 2023 年 12 月 31 日,百万人。
利率互换在截至2024年3月31日和2023年12月31日的简明合并资产负债表中报告,如下表所示(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至截至 |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
应计费用 | | $ | 14 | | | $ | — | |
其他非流动负债 | | $ | — | | | $ | 16 | |
公允价值
公司衍生工具的估计公允价值基于报价的市场远期利率,在公允价值层次结构中,远期市场利率被归类为二级投入,反映了公司为名义金额和到期日相同的合约支付的金额的现值。本期无需调整以反映交易对手的信用风险或Comp任何人自己的不履约风险。
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简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意 7- 区段信息
Grainger's 二可报告的细分市场是高接触解决方案N.A. 和无尽的分类。为了与合并业绩保持一致,其余业务,包括公司的克伦威尔业务,被归类为其他。这些剩余的业务个人和总体上均不符合可报告细分市场的标准。
公司的公司成本根据获得的收益分配给每个应报告的细分市场。此外,分部间销售交易,即Grainger企业之间在单独的可报告细分市场中的销售,在细分市场内被取消,仅向外部客户展示销售的影响。分部间销售的服务费包含在每个细分市场的销售、一般和管理费用中,在公司的简明合并财务报表中也已扣除。
以下是分部业绩摘要(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 净销售额 | | 营业收益 | | 净销售额 | | 营业收益 | | | | | | | | |
高触控解决方案 N.A. | $ | 3,405 | | | $ | 610 | | | $ | 3,294 | | | $ | 621 | | | | | | | | | |
种类繁多 | 751 | | | 59 | | | 724 | | | 58 | | | | | | | | | |
其他 | 79 | | | — | | | 73 | | | 1 | | | | | | | | | |
道达尔公司 | $ | 4,235 | | | $ | 669 | | | $ | 4,091 | | | $ | 680 | | | | | | | | | |
该公司是MRO产品和服务的广泛分销商。产品会定期从公司的库存中添加和删除。因此,由于业务的管理方式和所提供库存的动态性质,包括不断变化的库存产品清单以及在线提供但未库存的其他产品,按产品类别提供销售信息是不切实际的。未披露应申报板块的资产,因为公司首席运营决策者不定期审查此类信息。
注释 8- 突发事件和法律问题
公司不时参与各种法律和行政诉讼,包括与以下事项相关的索赔:产品责任、安全或合规性;隐私和网络安全事务;疏忽;合同纠纷;环境问题;无人认领的财产;工资和工时法;知识产权;广告和营销;消费者保护;定价(包括灾难或紧急声明定价法规);雇佣惯例;监管合规,包括贸易和出口事务;反贿赂和腐败;以及其他事务;以及团队成员、消费者、竞争对手、供应商、客户、政府实体和其他第三方提起的行动。
如先前的季度和年度报告所述,该公司一直在参与涉及KMCO, LLC(KMCO)的诉讼。此后,该公司解决了几起人身伤害诉讼。这些和解对净收益或现金流过去和现在都没有影响。该公司继续对剩余的KMCO相关诉讼提出异议,无法预测其余KMCO诉讼的时机、结果或对可能的损失或损失范围的任何估计。
注释 9- 后续事件
2024 年 4 月 24 日,公司董事会宣布季度股息为 $2.05每股股息,2024年6月1日支付,支付给2024年5月13日的登记股东。
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管理层对财务的讨论和分析
操作条件和结果
项目2:管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析(MD&A)旨在帮助读者了解公司管理层对W.W. Grainger, Inc.(Grainger或公司)的经营业绩和财务状况。以下讨论应结合起来阅读 公司2023年10-K表中包含截至2023年12月31日止年度的合并财务报表和附注 以及第一部分第1项:本10-Q表财务报表中包含的简明合并财务报表和附注。
本节所列百分比数字不是根据四舍五入的数字计算的,而是根据四舍五入之前的数额计算的。出于这个原因,本节中的百分比金额可能与使用公司简明合并财务报表或相关文本中的数字进行相同计算得出的百分比金额略有不同。
概述
Grainger是一家范围广泛的维护、维修和运营(MRO)产品和服务的企业对企业分销商,业务主要分布在北美、日本和英国。Grainger结合其高接触解决方案和无穷无尽的业务来为全球客户提供服务,这些客户依赖Grainger提供产品和服务,使他们能够安全、可持续和高效地运营。
战略优先事项
有关公司2024年战略优先事项的讨论,请参阅公司2023年10-K表格中的第1部分第1项:业务和第二部分第7项:管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
最近的事件
宏观经济状况
全球经济继续遭受动荡的干扰,包括大宗商品、劳动力和运输市场,这是由地缘政治事件和各种经济和金融因素共同造成的。这些中断影响了公司的运营,并可能继续影响公司的业务、财务状况和经营业绩。
公司继续监测美国和全球的经济状况以及宏观经济压力的影响,包括利率变动、汇率波动、通货膨胀和潜在衰退对公司业务、客户、供应商和其他第三方的影响。由于持续的通货膨胀,公司实施了旨在减轻成本上涨的某些不利影响的战略,同时保持市场价格的竞争力。从历史上看,公司广泛而多样化的客户群以及公司产品对客户的非自由裁量性质有助于其免受工业MRO市场衰退时期的影响。这些条件的全部范围和影响尚不确定,目前无法预测。
有关公司风险和不确定性的进一步讨论,请参阅公司2023年10-K表格中的第一部分第1A项:风险因素。
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管理层对财务的讨论和分析
操作条件和结果
经营业绩——截至2024年3月31日的三个月
下表是为了帮助理解格兰杰截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并收益表的变化(以百万美元计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| | | | | % 变化 | | 占净销售额的百分比 |
| 2024 | | 2023 | | | 2024 | | 2023 |
净销售额(1) | $ | 4,235 | | | $ | 4,091 | | | 3.5 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销售商品的成本 | 2,567 | | | 2,457 | | | 4.5 | | | 60.6 | | | 60.1 | |
毛利 | 1,668 | | | 1,634 | | | 2.1 | | | 39.4 | | | 39.9 | |
销售、一般和管理费用 | 999 | | | 954 | | | 4.7 | | | 23.6 | | | 23.3 | |
营业收益 | 669 | | | 680 | | | (1.6) | | | 15.8 | | | 16.6 | |
其他费用——净额 | 14 | | | 18 | | | (22.2) | | | 0.4 | | | 0.4 | |
所得税条款 | 158 | | | 154 | | | 2.6 | | | 3.7 | | | 3.8 | |
净收益 | 497 | | | 508 | | | (2.2) | | | 11.7 | | | 12.4 | |
非控股权益 | 19 | | | 20 | | | (5.0) | | | 0.4 | | | 0.5 | |
归属于 W.W. Grainger, Inc. 的净收益 | $ | 478 | | | $ | 488 | | | (2.0) | | | 11.3 | | | 11.9 | |
摊薄后的每股收益: | $ | 9.62 | | | $ | 9.61 | | | 0.1 | % | | | | |
|
(1) 有关公司分列收入的更多信息,请参阅第1部分第1项:本10-Q表财务报表中简明合并财务报表附注2。 |
下表是为了帮助了解截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,格兰杰的总净销售额、每日净销售额和每日有机固定货币净销售额与上期相比的变化(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | | | | |
| 2024 | | % 变化(1) | | 2023 | | % 变化(1) | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 4,235 | | | 3.5 | % | | $ | 4,091 | | | 12.2 | % | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
每日净销售额(2) | $ | 66.2 | | | 3.5 | % | | $ | 63.9 | | | 12.2 | % | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
每日有机固定货币净销售额(2) | $ | 67.1 | | | 4.9 | % | | $ | 65.2 | | | 14.5 | % | | | | | | | | | |
|
(1)根据截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的上一年度净销售额计算。 |
(2) 每日净销售额根据美国销售天数与上一年度相比的差异进行了调整。每日有机固定货币净销售额也进行了调整,以排除因外币汇率同比波动以及2023年第四季度剥离的E&R Industrial Sales, Industrial Sales, Industrial Sales, Industrial Sales, Industrial Sales, Industrial Sales, Industrial Sales, Industrial Sales, Ind.在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,共有64个销售日。 有关公司非公认会计准则指标的更多信息,包括与最直接可比的GAAP指标的对账,请参阅下文 “非公认会计准则指标”。 |
| | |
截至2024年3月31日的三个月,净销售额为42.35亿美元,增长了1.44亿美元,增长了4%,按每日有机固定货币计算,净销售额与2023年同期相比增长了5%。N.A. High-Touch Solutions和Endless Solutions细分市场均为2024年第一季度的销售增长做出了贡献。 有关公司净销售额的进一步讨论,请参阅下面的细分市场分析部分。
截至2024年3月31日的三个月,毛利为16.68亿美元,增长了3,400万美元,增长了2%,毛利率为39.4%,与2023年同期相比下降了50个基点。有关公司毛利的进一步讨论,请参阅下面的细分市场分析部分。
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管理层对财务的讨论和分析
操作条件和结果
截至2024年3月31日的三个月,销售、一般和管理(SG&A)支出为9.99亿美元,与2023年同期相比增加了4,500万美元,增长了5%受更高的营销、薪资和福利支出的推动。与2023年同期相比,销售和收购杠杆率下降了30个基点。
截至2024年3月31日的三个月,营业收益为6.69亿美元,与2023年同期相比下降了1,100万美元,下降了2%,这是因为销售和收购的增加足以抵消毛利润的增加。
1.58亿美元和1.54亿美元的所得税支出代表截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的有效税率分别为24.2%和23.3%。有效税率的提高主要是由于股票补偿的税收优惠与2023年同期相比有所减少。
截至2024年3月31日的三个月,摊薄后的每股收益为9.62美元,而2023年同期为9.61美元。
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管理层对财务的讨论和分析
操作条件和结果
非公认会计准则指标
Grainger使用非公认会计准则衡量标准,认为这将帮助其财务报表的用户了解其业务。非公认会计准则指标不包括某些可能影响经营业绩同比评估的可比性的项目,以及其他不能直接反映持续经营业绩的一次性项目ts。当美国的销售天数与上年同期相比存在差异时,公司将调整其报告的净销售额,并且不包括由于外币汇率波动和某些剥离业务业绩的变化而对报告的净销售额的影响。这包括先前在北美高接触解决方案板块公布的2023年第四季度剥离的E&R的净销售业绩。调整后的业绩包括调整后的销售和收购、调整后的营业收益、调整后的净收益和调整后的摊薄后每股收益,不包括某些非经常性项目,包括重组费用、资产减值、与业务剥离相关的损益以及公司最直接可比的美国公认会计原则(GAAP)业绩中其他非经常、不经常或不寻常的损益。该公司认为,其非公认会计准则指标提供了有意义的信息,可帮助投资者了解财务业绩和评估未来业绩前景,因为这些指标通过排除可能不代表核心经营业绩的项目,为分析其业务的持续业绩提供了更好的基准。格兰杰的非公认会计准则财务应将社会指标视为其最直接可比的GAAP指标的补充,而不是替代或优于其最直接可比的GAAP指标,并且可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。
下表提供了根据公认会计原则报告的去年同期净销售增长与公司非公认会计准则衡量标准的每日净销售额和每日有机固定货币净销售额的对账情况 对于e 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 高触控解决方案 N.A. | | 种类繁多 | | 道达尔公司(1) | | |
| | 2024 | | % 变化(2) | | 2024 | | % 变化(2) | | 2024 | | % 变化(2) | | |
报告的净销售额 | | $ | 3,405 | | | 3.4 | % | | $ | 751 | | | 3.7 | % | | $ | 4,235 | | | 3.5 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
每日净销售额(3) | | 53.2 | | | 3.4 | | | 11.7 | | | 3.7 | | | 66.2 | | | 3.5 | | | |
外币兑换(4) | | (0.1) | | | (0.2) | | | 0.7 | | | 6.3 | | | 0.6 | | | 0.9 | | | |
业务剥离(5) | | 0.3 | | | 0.6 | | | — | | | — | | | 0.3 | | | 0.5 | | | |
每日有机固定货币净销售额 | | $ | 53.4 | | | 3.8 | % | | $ | 12.4 | | | 10.0 | % | | $ | 67.1 | | | 4.9 | % | | |
|
| | 2023 | | % 变化(2) | | 2023 | | % 变化(2) | | 2023 | | % 变化(2) | | |
报告的净销售额 | | $ | 3,294 | | | 14.5 | % | | $ | 724 | | | 3.8 | % | | $ | 4,091 | | | 12.2 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
每日净销售额(3) | | 51.5 | | | 14.5 | | | 11.3 | | | 3.8 | | | 63.9 | | | 12.2 | | | |
外币兑换(4) | | 0.1 | | | 0.2 | | | 1.1 | | | 10.2 | | | 1.3 | | | 2.3 | | | |
每日有机固定货币净销售额 | | $ | 51.6 | | | 14.7 | % | | $ | 12.4 | | | 14.0 | % | | 65.2 | | 14.5 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1) 公司总数包括其他。格兰杰在 “其他” 中报告的业务不符合应报告细分市场的标准。 | | |
(2)根据上一年的净销售额计算。 |
|
(3)在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,共有64个销售日。 |
(4)不包括每天因外币汇率同比波动而对净销售额的影响。 |
(5)不包括去年同期剥离的E&R业务的每日净销售业绩。 |
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管理层对财务的讨论和分析
操作条件和结果
细分分析
在本节中,Grainger使用非公认会计准则衡量标准,认为这将帮助其财务报表的用户了解其业务。有关公司非公认会计准则指标的更多信息,包括与最直接可比的GAAP指标的对账,请参阅上文 “非公认会计准则指标”。有关更多分部信息,请参阅第一部分第1项:本10-Q表财务报表中简明合并财务报表附注7。
高触控解决方案 N.A.
下表显示了报告的分部业绩(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | % 变化 |
净销售额 | $ | 3,405 | | | $ | 3,294 | | | 3.4 | % |
| | | | | |
毛利 | $ | 1,423 | | | $ | 1,397 | | | 1.9 | % |
销售、一般和管理费用 | $ | 813 | | | $ | 775 | | | 4.9 | % |
营业收益 | $ | 610 | | | $ | 621 | | | (1.8) | % |
| | | | | |
截至2024年3月31日的三个月,净销售额为34.05亿美元,增长了1.11亿美元,增长了3%,同比增长 与2023年同期相比,每日有机固定货币基础增长了4%。增长主要归因于销量。
截至2024年3月31日的三个月,毛利为14.23亿美元,增长了2600万美元,增长了2%,毛利率为41.8%,与2023年同期相比下降了60个基点。下降主要是由负的价格成本差推动的。
截至2024年3月31日的三个月,销售额为8.13亿美元,与2023年同期相比增加了3,800万美元,增长了5%。增长主要是由于营销和工资支出的增加。与2023年同期相比,销售和收购杠杆率下降了40个基点。
截至2024年3月31日的三个月,营业收益为6.1亿美元,与2023年同期相比下降了1,100万美元,下降了2%。
种类繁多
下表显示ws 公布了分部业绩(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | % 变化 |
净销售额 | $ | 751 | | | $ | 724 | | | 3.7 | % |
| | | | | |
毛利 | $ | 220 | | | $ | 214 | | | 2.8 | % |
销售、一般和管理费用 | $ | 161 | | | $ | 156 | | | 3.2 | % |
营业收益 | $ | 59 | | | $ | 58 | | | 1.7 | % |
|
| | | | | |
截至2024年3月31日的三个月,净销售额为7.51亿美元,增长了2700万美元,增长了4%,按每日固定货币计算,与2023年同期相比增长了10%。增长是由于该细分市场的客户获取和MonoTaro的企业增长推动了10%的销售增长,但部分被Zoro非核心消费者类客户的减少所抵消。由于美元和日元之间的汇率变动,6%的不利货币兑换抵消了销售增长。
截至2024年3月31日的三个月,毛利为2.2亿美元,增长了600万美元,增长了2.8%,毛利率为29.3%,与2023年同期相比下降了30个基点。下降是由Zoro不利的产品组合推动的,部分被MonoTaro的运费效率所抵消。
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管理层对财务的讨论和分析
操作条件和结果
截至2024年3月31日的三个月,销售额为1.61亿美元,与2023年同期相比增加了500万美元,增长了3%。增长是由于2024年第一季度的营销支出增加。与2023年同期相比,销售和收购杠杆率提高了10个基点。
截至2024年3月31日的三个月,营业收益为5,900万美元,与2023年同期相比增长了100万美元,增长了2%。
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管理层对财务的讨论和分析
操作条件和结果
流动性和资本资源
格兰杰认为,其目前的现金和现金等价物、有价证券和循环信贷额度下的可用性将足以满足其未来十二个月的流动性需求。该公司预计将继续投资其业务,并通过现金分红和股票回购向股东返还多余的现金,并计划通过运营产生的现金流为这些资金提供资金。Grainger还保留资本市场准入,并可能不时发行债务或股权证券,这可能会提供额外的流动性来源。
现金和现金等价物
截至2024年3月31日和2023年12月31日,格兰杰的现金和现金等价物分别为8.04亿美元和6.6亿美元。截至2024年3月31日,该公司的可用流动性约为21亿美元。
现金流
下表显示了公司在所列期间的现金流活动(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
提供的现金总额(用于): | | | |
经营活动 | $ | 661 | | | $ | 454 | |
投资活动 | (118) | | (96) |
筹资活动 | (391) | | (224) |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (8) | | 2 |
现金和现金等价物的增加 | $ | 144 | | | $ | 136 | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,经营活动提供的净现金分别为6.61亿美元和4.54亿美元积极地。与去年同期相比,这一增长是由良好的营运资金推动的,这主要是由于现金支付和库存管理的时机所致。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金分别为1.18亿美元和9,600万美元。与去年同期相比,这一增长是由于美国供应链改善、技术投资和MonoTaro总部扩张方面的资本支出。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,用于融资活动的净现金分别为3.91亿美元和2.24亿美元。增长的主要原因是与去年同期相比,美国国库股票的购买量增加。
营运资金
截至2024年3月31日,营运资金为29.53亿美元,与截至2023年12月31日的30.78亿美元相比减少了1.25亿美元。下降是由付款时间和应计支出推动的,但与上年同期相比,现金增加和库存减少部分抵消了这一下降。截至2024年3月31日和2023年12月31日,流动资产与流动负债的比率分别为2.5和2.8。
债务
Grainger保持债务比率和流动性状况,为营运资金需求和长期现金需求提供灵活的资金。格兰杰有各种可用的融资来源。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,总债务占总资本的百分比分别为39.4%和40.1%。
格兰杰获得两家独立信用评级机构的评级:穆迪投资者服务公司(穆迪)和标准普尔(S&P)。两家信用评级机构目前均按投资等级对公司的企业信用进行评级。
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管理层对财务的讨论和分析
操作条件和结果
下表汇总了公司截至2024年3月31日的信用评级:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 企业 | | 高级无抵押 | | 短期 |
穆迪 | A2 | | A2 | | P1 |
标准普尔 | A+ | | A+ | | A1 |
承诺和其他合同义务
Th这里没有材料与第二部分第7项:管理层对公司2023年10-K表中财务状况和经营业绩的讨论和分析中披露的承诺和其他合同义务相比,公司的承诺和其他合同义务发生了变化。
关键会计估计
格兰杰简明合并财务报表和附注的编制符合公认会计原则,公司对其财务状况和经营业绩的讨论和分析要求公司管理层做出影响报告金额的假设和估计。在以下情况下,公司将会计政策视为关键估计:(1)该政策所涉及的假设在应用判断时不确定;(2)估算假设的变化或选择不同的估算方法可能会对格兰杰的合并财务状况和业绩产生重大影响。尽管公司认为所使用的假设和估计是合理的,但该公司的 管理层的估计基于历史经验以及它认为在这种情况下合理的其他各种假设。
第二部分第8项:公司2023年10-K表财务报表中合并财务报表附注1描述了在编制公司简明合并财务报表时使用的重要会计政策和方法。
T与第二部分第7项:管理层光盘中披露的估算相比,公司的关键会计估计没有重大变化在公司2023年10-K表格中对财务状况和经营业绩的汇总和分析。
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
管理层对财务的讨论和分析
操作条件和结果
前瞻性陈述
在本10-Q表季度报告以及其他书面报告、通信和口头陈述中,格兰杰不时发表前瞻性陈述,这些陈述本质上不是历史性的,而是涉及对未来业绩的预测、商业计划、分析、前景、战略、目标以及其他根据联邦证券法可能被视为 “前瞻性陈述” 的事项。前瞻性陈述通常可以通过使用 “估计”、“相信”、“期望”、“可能”、“可能”、“继续”、“计划”、“预测”、“将” 或 “将” 等术语以及类似的术语和短语来识别,包括对假设的引用。
格兰杰不能保证任何前瞻性陈述都能实现,未来业绩的实现受到风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性是格兰杰无法控制的,这可能导致格兰杰的业绩与所提供的业绩存在重大差异。
可能导致实际业绩与前瞻性陈述中陈述或暗示的结果存在重大差异的重要因素包括但不限于:通货膨胀、产品成本上涨或其他支出,包括运营和管理费用;宏观经济压力和地缘政治趋势、变化和事件的影响;客户的重大流失;供应来源的损失或中断;客户或产品组合的变化;竞争定价压力增加;第三方数字广告做法的变化;失败在令人满意的基础上与团体采购组织签订或维持合同安排;未能制定、管理或实施新的技术计划或业务战略,包括与格兰杰电子商务平台有关的计划或业务战略;未能充分保护知识产权或成功应对侵权索赔;格兰杰毛利率的波动或下降;格兰杰对市场压力的回应;未决和未来的诉讼或政府或监管程序的结果,包括工资和工时、反贿赂和腐败、环境、与广告、营销和互联网相关的法规、消费者保护、定价(包括灾难或紧急声明定价法规)、产品责任、合规或安全、贸易和出口合规、一般商业纠纷或隐私和网络安全事务;调查、查询、审计和法律法规变更;不遵守法律、法规和标准,包括新的或更严格的环境法律或法规;政府合同事宜;任何政府关闭的影响;涉及格兰杰或格兰杰所依赖第三方的信息技术或数据安全系统的中断或泄露;一般行业、经济、市场或政治状况;包括关税和贸易问题及政策在内的全球总体经济状况;货币汇率波动;市场波动,包括价格和交易量的波动或格兰杰普通股的价格下跌;大宗商品价格波动;设施中断或关闭;更高的燃料成本或运输服务中断;大流行病或病毒传染的爆发;自然或人为灾害、极端天气和其他灾难或条件;气候变化的影响;未能执行我们与环境、社会和治理事务相关的努力和计划;竞争或未能吸引、留住、培训、激励和培养高管和关键团队成员;失去运营灵活性和停工的可能性如果是团队,页面或速度减慢成员组建工会或加入集体谈判安排;有效税率的变化;信用评级或前景的变化;格兰杰负债或未能遵守其债务协议和工具下的限制和义务;以及第一部分第1A项:风险因素以及格兰杰最新10-K表中不时更新的Grainger季度10-Q表格中的其他因素。
前面的清单并不打算详尽列出所有可能影响格兰杰前瞻性陈述的因素。鉴于这些风险和不确定性,提醒您不要过分依赖格兰杰的前瞻性陈述,除非法律要求,否则格兰杰没有义务更新或修改其任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
项目 3:关于市场风险的定量和定性披露
格兰杰的主要市场风险敞口包括外币汇率和利率的变化。
与公司2023年10-K表格第二部分第7A项:关于市场风险的定量和定性披露中所述的市场风险相比,公司的市场风险没有实质性变化。
项目 4:控制和程序
披露控制和程序
截至本季度报告所涉期末,公司在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,评估了经修订的1934年《证券交易法》(《交易法》)规定的格兰杰披露控制和程序(定义见第13a-15(e)条)的有效性。根据该评估,首席执行官和首席财务官得出结论,格兰杰的披露控制和程序自本报告所涉期末起生效,其原因是:(i) 确保格兰杰在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录、处理、汇总和报告;(ii) 确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内披露的信息其提交的报告中的公司或根据《交易法》提交的材料会被收集并酌情传达给公司管理层,包括公司的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
截至2024年3月31日的季度,格兰杰对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对格兰杰对财务报告的内部控制产生了重大影响,也没有合理地可能产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
项目 1:法律诉讼
如需更新公司法律诉讼的描述,看看 第一部分第1项:本10-Q表财务信息中包含的简明合并财务报表附注8。
第 1A 项:风险因素
与公司2023年表格10-K中先前在第1部分第1A项:风险因素中披露的风险因素相比,没有实质性变化。
项目 2:未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股权证券 — 2024年第一季度
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时期 | 购买的股票总数(A) (B) | 每股支付的平均价格 (C) | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (D) | 最大数量 根据该协议可能还会购买的股票 计划或计划 |
1 月 1 日 — 1 月 31 日 | 139,376 | $850.11 | 139,376 | 1,412,550 |
2 月 1 日至 2 月 29 日 | 92,896 | $948.43 | 92,896 | 1,319,654 |
3 月 1 日 — 3 月 31 日 | 68,171 | $994.45 | 68,065 | 1,251,589 |
总计 | 300,443 | | 300,337 | |
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A.有不为履行预扣税义务而预扣的股份。
B.购买的股票总数与作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股份总数之间的106股之差表示W.W. Grainger, Inc.退休储蓄计划的管理人和记录保存人为使参与该计划的员工受益而购买的股份。
C.每股支付的平均价格不包括每股0.02美元的佣金。
D.购买是根据格兰杰董事会批准并于 2021 年 4 月 28 日宣布的股票回购计划(2021 年计划)进行的。2021年计划授权回购最多500万股股票,没有到期日。2024 年 4 月 24 日,格兰杰董事会批准了一项计划,要求公司根据交易计划或其他没有到期日的(2024 年计划),通过私下协商交易和大宗交易,在公开市场上回购总额不超过 500 万股股票。在批准 2024 年计划时,董事会还终止了 2021 年 4 月 28 日批准的回购计划。
项目 5:其他信息
本公司的董事或高级职员均未出席 采用、已修改或 终止截至2024年3月31日的公司季度中,根据第10b5-1条的交易安排或非规则第10b5-1条的交易安排。
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
项目 6:展品
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展品编号 | | 描述 |
10.1 | | 2024 年 W.W. Grainger, Inc. 与其某些执行官之间的 W.W. Grainger, Inc. 2022 年激励计划限制性股票单位奖励协议的形式* |
10.2 | | 2024 年 W.W. Grainger, Inc. 与其某些执行官之间的 W.W. Grainger, Inc. 2022 年激励计划绩效股票单位奖励协议的形式* |
10.3 | | 2024 年 W.W. Grainger, Inc. 与其某些执行官之间的《保密、发明转让、禁止竞争和不招揽协议的形式》* |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
32 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席执行官和首席财务官进行认证。 |
101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档。 |
101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
101.PRE | | XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL,包含在附录 101 中)。 |
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(*) 管理合同或补偿计划或安排。 |
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | | W.W. GRAINGER, INC. |
日期: | 2024年4月25日 | 来自: | /s/Deidra C. Merriwether |
| | | Deidra C. Merriwether |
| | | 高级副总裁 |
| | | 兼首席财务官 |
| | | (首席财务官) |
日期: | 2024年4月25日 | 来自: | /s/ 劳里 R. 汤姆森 |
| | | 劳里 R. 汤姆森 |
| | | 副总裁兼财务总监 |
| | | (首席会计官) |