展品99.3新闻发布会电话

印孚瑟斯有限公司

24财年第三季度财务业绩新闻电话会议

2024年1月11日

企业参与者：

萨利尔·帕雷克

首席执行官官员兼董事总经理

尼兰詹·罗伊

首席财务官

Rishi Basu

企业通信

记者

里图·辛格

CNBC TV18

比娜·帕尔马

《经济时报》

阿尤什曼·巴鲁阿

商业标准

雷沙布·肖

Moneycontrol

贾斯巴迪亚

薄荷

图沙尔·迪普·辛格

NDTV利润

哈里普里亚·苏雷什

路透社

Haripriya Sureban

印度教商务专线

Sameer Ranjan Bakshi

《金融快报》

Rukmini Rao

《财富》印度版

Rishi Basu

大家晚上好，祝大家新年快乐。感谢您今天出席印孚瑟斯第三季度的财务报告。我的名字是Rishi，我代表印孚瑟斯欢迎你们今天的到来。在新闻发布会的接下来的一个小时里，我们向每家媒体提出一个问题。

在此，我想请我们的首席执行官Salil Parekh先生致开幕词。轮到你了，萨利尔。

Salil 帕雷克

谢谢你，Rishi。大家下午好，祝大家新年快乐。我们第三季度的收入按不变货币计算分别下降了1%和1%。在前三个季度，按不变货币计算，我们的收入比去年同期增长了1.8%。

我们的营业利润率为20.5%。大型交易规模为32亿美元，其中71%是净新交易。这包括一笔巨型交易。我们看到利用我们的黄玉能力的生产性人工智能程序的强劲吸引力。我们已将生成性人工智能组件集成到我们的服务系列产品组合中，为我们的客户创造了影响。我们有100,000名员工接受过生产性人工智能领域的培训，我们已经为我们的客户开发了跨不同行业的一系列用例和收益场景。我们的利润率提高计划继续获得牵引力。

根据前三个季度的表现和第四季度的展望，我们将2014财年的收入增长指引收紧至1.5%至2%(按不变货币计算)。我们对2014财年的营业利润率指引保持在20%至22%不变。

如您所知，Nilanjan将在本财政年度结束时离开印孚瑟斯。我要感谢尼兰扬所做的出色工作，以及他给予印孚瑟斯强有力的地位。此外，我还想感谢尼兰詹在过去几年中的合作和友谊。我们祝愿他在未来一切顺利。

说到这里，让我们开始提问。

Rishi Basu

谢谢， Salil。我们现在开始提问。加入Salil的还有印孚瑟斯公司首席财务官尼兰扬·罗伊先生。第一个问题来自CNBC TV18的Ritu Singh。

里图辛格

嗨，Salil。嗨，Nilanjan。一如既往，我们想再次理解为什么你们在这一年中第三次修订了这一指导方针。今年剩余时间您的能见度如何？为什么要收紧货币政策？我的意思是，当然，它将高于1%，可能低于2.5%的上限。

其次，当涉及客户预算时，您现在看到了什么？美国的客户愿意花更多钱吗？无论是地域还是行业，弱项和强项是什么？

再说一次，同样的问题，即使在本季度，员工人数继续减少，尽管您的流失率较低，为12.9%。如果您能概述一下您今年的招聘计划，是吗？除了数字之外，如果你能澄清这笔交易成功了，那笔15亿美元的巨额交易，还有你与人工智能转型领域的一家全球客户签署的谅解备忘录，你似乎失去了。原因是什么？您是否继续看到交易取消？

虽然您希望您的同事一切顺利，并且您总是说印孚瑟斯为其他公司培养了人才，但您对此感到自豪。这对业务有什么影响？因为这不是一次性事件。在过去18个月左右的时间里，我们看到了多次退出。

Salil 帕雷克

好吧。所以让我开始吧。这里面有几个问题。第一个，我认为是在边际。因此，我们所做的实际上是，随着我们接近财政年度结束，我们收紧了收入增长指引，利润率指引保持不变。因此，实际上，真的，高端的价格稍微低了一点，低端的价格上涨了一点。因此，我们认为前景在本质上非常相似，但指引收紧了，这就是我们的看法。

根据我们在前三个季度看到的情况，按不变货币计算，我们在前三个季度的增长率为1.8%。这就是我们对该指引所做的全部工作。

在预算方面，我认为这是我们在预算方面看到的问题之一。在这个阶段，我们没有看到客户有任何不同的行为。通常情况下，如你所知，第三季度是一个有大量休假和其他年终假期的季度，我们看到这种情况还在继续。我们既没有看到增长，也没有看到下降，因此观点相同。数字节目更少了。成本和效率，自动化远远不止于此。而产生式人工智能有很大的兴趣和吸引力，即使它今天的收入很小。

然后有一个问题，我认为谅解备忘录，我们没有更多的评论。我们已经分享了我们在本季度一段时间前发表的声明中的评论。

在领导力方面，我们确实很幸运，公司内部有一个很好的团队和一组非常强大的领导者，在过去的几个季度，甚至过去，担任过许多新职位的人都是在公司工作过的人，在那里发展了自己的技能。

我们很高兴Nilanjan 在这一角色上花了五年时间。他显然会同意他的观点，我们在这五年里取得了一个奇妙的结果。真的，Nilanjan 为此做出了巨大贡献，并在展望未来时表达了所有美好的祝愿。

Rishi Basu

谢谢。

里图·辛格

人数统计问题也是如此。而对于Nilanjan，你的Maximus项目，在你离开之前，我想从你那里知道，你认为那个项目的最终目标是什么？你如何评估你在这里的任期，3月份之后你的下一步是什么？

尼兰詹·罗伊

是的，所以在这里度过了辉煌的五年。我认为，在客户亲密度方面，公司多年来的转变确实令人惊叹，我们认为这是对大型交易的渴望，对人的关注，对股东的全部关注，以及资本配置。所以，真的，除了你们所有人询问的数字，在Salil和董事会的领导下发生的整个转变真的很棒。

五年是一段很长的时间， 20个季度回答了这个问题，所以我认为是时候搬家了，我会在以后做一些事情，正如新闻稿所说。但对我来说更重要的是，我可能会离开印孚瑟斯，但印孚瑟斯不能离开我，它只是我内心的一部分。

Rishi Basu

谢谢你，瑞图。下一个问题来自《经济时报》，贝娜。

比娜·帕尔马

嗨，萨利尔。感谢您的电话。首先，就你们正在进行的交易而言，你能给我们一个感觉，你知道，接下来两个季度会是什么样子？由于您的交易渠道，订单减少了，上一季度为77亿美元，但TCV减少了本季度？你能给我们解释一下原因吗？

而对于我们已经看到的高层管理人员的变动，只是补充了日图所说的，你们没有真正吸收更新的，或者没有招聘更新的人，或者没有做出更新的任命，是什么原因？你为什么会看到很多这样的变动发生呢？您认为这是一次性事件吗？原因是什么？

另一件事是关于印孚瑟斯向竞争对手发送关于反偷猎和不道德行为的通信的报道。您能给我们谈谈您的看法吗？

Salil 帕雷克

好的，谢谢。让我试着检查一下问题。我认为首先是胜利，事实上，我认为本季度一直非常强劲，达到32亿美元。如果您查看这九个月，就会发现这是我们有史以来赢得的最高交易价值。事实上，这比我们在前一年的交易要多，当时我们在那次交易中达成了一笔非常大的交易。所以，我们感觉非常好。其中71%是全新的。这也是非常强大的，因为它有助于我们为未来做更多准备。上个季度的交易胜利也很特别，但这些都是很大的数字。我的意思是，32亿美元真的远远高于我们在任何季度的平均交易成交量，如果你回顾一下，比如8个季度、10个季度、12个季度等等。因此，我们对未来的前景感到非常坚定。这些交易涉及成本效益、自动化、整合、SAP和云方面的新工作。所以，有很多不同的领域，这是很好的。它在整个投资组合中都有。

我认为您对我们的高级领导团队有疑问。同样，我的感觉是，我们在公司内部的不同级别拥有一支异常强大的团队。我们在过去的几年里一直在继续，甚至一直到过去，总是在内部提拔许多责任更大的人。我们将在今年和未来几年这样做。

而我们从事的工作类型，人们接触到了一些令人难以置信的机会，无论是与客户、交付、项目，以及我们正在从事的类型的项目都是相当领先的。所以我们对此感觉很好。关于你提到的一些媒体报道，我们对此没有真正的评论。

Rishi Basu

谢谢你，贝娜。下一个问题来自商业标准报的Ayushman Baruah。

阿尤什曼{br]巴鲁阿

嗨。因此，我认为这一趋势似乎会继续下去，尽管有大型和巨型交易，但收入增长并没有与交易持平。那么，我们什么时候才能预计收入增长和大型交易同步？这就是其中之一。

其次，在垂直或地域方面，您有什么具体的薄弱环节想要突出吗？

Salil 帕雷克

因此，我将开始，然后Nilanjan可能会添加一些东西。我认为，大型交易更多地代表了我们与客户在大型转型计划、整合或成本和效率计划方面的联系水平。收入既反映了交易的贡献，也反映了客户正在做或不做的计划。

例如，在过去几个季度中，我们看到客户的数字节目有所减少。这种组合为我们提供了收入的结果，我们将看到全球经济环境如何演变，这将告诉我们何时会出现这种情况。对不起，第二个是什么？

阿尤什曼{br]巴鲁阿

它是关于任何口袋的…

Salil 帕雷克

是的，个细分市场。所以，我们在那里看到，你知道，金融服务，高科技，电信，我们仍然在市场上看到影响。我们看到制造业、能源公用事业和生命科学都在增长。所以，我们确实看到了这两件事。同样，在地理位置上，我们看到了北美业务的影响，欧洲业务的增长。因此，这不是所有人的一件事。

Rishi Basu

谢谢。下一个问题来自MoneyControl，Reshab Shaw。

修复 Shaw

嗨，先生们，我是瑞沙。那么，在您的员工人数方面，Y-O-Y我们已经看到员工人数大幅减少，那么这是否表明从现在开始收入将低于预期？你的客户数量一直在环比下降，而且呈下降趋势。那么，有什么想说的吗？关于休假，这对本季度的收入有多大影响？和可自由支配的支出，你认为它什么时候会回来？

尼兰詹罗伊

所以，我会拿几个。因此，我认为休假是一个季节性的行业影响，它反映在-1%的持续货币贬值中，所以这也是其中的一部分。在人员编制方面，我们在上个季度已经告诉过您，我们仍有很大的利用率余地。在某种程度上，这导致了6000多人的裁员。我们仍然在82.7%，我们的舒适度范围在84%到85%之间。因此，我们仍有一些能力，我们随时可以通过在短时间内接收更多学员来提高这一能力。因此，我们的模式在快速招聘、快速培训和投产方面非常灵活。因此，从这个意义上说，我认为我们在捕捉任何未来增长的能力方面处于有利地位。

修复 Shaw

太棒了。谢谢您。

Rishi Basu

谢谢。下一个问题来自铸币厂报纸Jas Bardia。

贾斯巴迪亚

只有几个问题。今年年初，你曾预计增长7%，现在这是第三次这样的修正。此修订中有多少是由特定于公司的因素造成的？你认为这其中有多少归因于宏观经济问题？

第二个问题是，McCamish的网络安全事件是否导致了这份15亿美元的谅解备忘录的终止。你能提供更多关于这方面的细节吗？另外，你能列举印孚瑟斯正在采取的一些措施来解决这个问题吗？

Salil 帕雷克

那么让我先从指导点说起。我认为在指引上，本季度我们更多地将此视为指引的收紧。因此，从这个意义上说，这并不是什么变化。更重要的是，随着财政年度接近尾声，可见性让我们看到了类似的结果。

所以，如果你看看上个季度和这个季度，它在这个意义上看起来是相似的，除了离年底的距离减少了一半。关于这笔交易，具体来说，谅解备忘录，我们没有额外的评论，我们在早些时候已经做了具体的披露。

关于您问的McCamish 问题，我只是想与您分享一下我们在财务业绩中陈述的意见。正如我们之前所述，我们的子公司之一Infosys McCamish经历了一次网络安全事件，导致其部分服务中断。这些系统已经基本恢复，现在已经启动并运行。

Rishi Basu

谢谢。下一个问题来自NDTV利润，图沙尔·辛格。

图沙尔深水辛格

你好，有几个问题。首先，在交易签署方面，我们看到大笔交易的胜利仍在发生，但他们仍然没有真正将转化为收入。那么，你认为这一点什么时候会回来？到目前为止，大额交易是否如预期的那样增加？

此外，我认为，由于工资上涨，您的利润率环比下降。但您保持了全年的运营盈利能力指导。那么，还有哪些保证金杠杆让你有信心维持这些利润率呢？关于您收购InSemi Tech的最后一个问题，您能和我们谈谈吗？

萨利尔·帕雷克

在第一个方面，我认为，从我们看待大型交易的角度来看，它们确实帮助我们为未来奠定了基础。从赢利规模来看，整体赢利价值非常强劲，达到32亿美元，占71%，非常高兴有新的净收益。这为我们带来了，比方说，未来的一部分收入。同样，也有一些数字节目或其他节目不是客户在这种环境下看到的。这会从收入中夺走一点。因此，这两者结合在一起就是我们看到的收入结果，我们给出了我们看到的前景。这就是我们将如何将其结合在一起的方式。

尼兰詹罗伊

在边际，正如你在我们的披露中看到的，其中一个当然是，考虑到我们从11月1日起加薪，这大约是降幅的70个基点。事实上，我们已经下降了70个基点。由于McCamish事件，我们在收入和成本之间又产生了3000万美元的影响。因此，这实际上是1.3%的逆风。我们已经在Project Maximus的基础上进行了大约50个基点的补偿，该项目目前正处于全面运转中。这是横跨的，我们已经谈到了五个轨道和许多垂直领域。还有大约10个基点来自货币。当然，还有围绕休假等方面的平衡。因此，我们实际上看到了非常强劲的潜在利润率变动，因为Maximus，当然，加薪等是计划好的，众所周知的，并正在导致本季度的利润率差距。

图沙尔深水辛格

收购InSemi？

尼兰詹罗伊

是的，正如你所知道的，我们的工程业务规模非常大，而且还在不断增长。我们可能不会经常谈论这件事。这是一项与世界各地领先的工程公司合作的业务，如你所知，半导体是一个预计从今天开始的领域，一个价值5000亿美元的市场将达到约1万亿美元。就半导体芯片设计而言，这是一项非常令人兴奋的业务，与世界各地领先的晶圆厂和非晶圆厂合作。我认为，首先，这将给我们一个很好的进入一个新领域的机会，也会给我们带来一系列我们没有的新客户。所以我们对此感到非常兴奋。

Rishi Basu

谢谢。下一个问题来自路透社新闻的Haripriya Suresh。

哈里普里亚苏雷什

晚上好，先生们。首先，我想了解，现在客户预算已经稳定下来，至少在本日历年度是这样，您看到交易势头是什么样子了吗？有任何改善的迹象吗？到目前为止，我们对事情的预期是什么样子？

而在指引上，我想要理解，因为它是2.5%的上限，对吗？就像我想了解的那样，如果您没有看到取消订单，等，为什么上限会缩小。就地理位置而言，我的意思是在整个地区，这并不是一个明显的Infy现象，而是整个公司-北美地区显然受到了影响。这对你有多大影响？欧洲在任何方面都有所帮助吗？

在招聘方面，您说会及时完成。那么，假设您今年不会去校园，而我们可以预期员工人数会像现在这样发展趋势，这公平吗？谢谢。

Salil 帕雷克

所以也许结合了几件事。关于我们在日历年度开始时看到的预算，我们的大部分评论都是关于我们正在关注的财政年度。预算程序已经开始，并为我们的许多客户启动。现在还是一月份初。因此，它将以自己的方式通过。

在此阶段，我们没有看到与上个季度相比有任何变化。在这一点上，我们没有看到情况变得更糟。我们没有看到这种动态有任何变化。我们将对下一财年有自己的看法，因为我们将进入3，4月的时间框架，届时我们将有 4月的结果。

指引对于我们来说，我们看到的前景与上个季度类似。但随着年底的临近，变异性就会减少，这就是我们收窄指引的原因。因此，这不是降低上限的问题。因为在这个意义上，我们增加了较低端。因此，我想说，我们上个季度和本季度的情况是相当平衡的。

哈里普里亚苏雷什

校园招聘？

尼兰詹罗伊

是。就像我刚才提到的一样，我们会继续监控利用率。而我们的灵活招聘模式，实际上是通过COVID，这既是校外的，也是校园内的，我认为这对我们来说是一个新的学习。因此它是按需的，我们可以在此之后，以防出现任何新的需求。当然，在这个阶段，我们没有看到任何迫在眉睫的校园要求。但对于任何数量的增加，我们现在也有一个非常强大的校外项目。

Rishi Basu

谢谢。下一个问题来自印度教商业专线的Haripriya Sureban。

Haripriya Sureban

嗨，伙计们。 Salil，你能给我们一些关于市场可见度的更多颜色吗？我们不断听到宏观状况和形势正在触底。你认为这样对吗？你是否看到了任何形式的萌芽，或者你的读数是什么，你预计哪些垂直板块会更早反弹？

在利润率方面，您认为有什么影响吗？如果没有货币贬值的顺风，因为卢比已经持平几乎一年了，那么现在呢？

Salil 帕雷克

因此，对于宏观经济的前景，我们不知道它在周期中处于什么位置。我们关注的是这将如何影响我们的客户决策。在那里，我们看到了我们之前分享的东西，金融服务、电信、高科技，我们仍然看到了影响。同样，我们在制造业、能源公用事业和生命科学领域也看到了增长。正如我们前面所说的，北美和欧洲在地理位置上也存在差异。

因此，在这个阶段，我们没有更多的观点。我们显然对我们所取得的交易胜利非常乐观。其中许多交易赢得了成本和效率。但也有一些我们已经看到的交易胜利，例如在云和SAP领域，这些领域我们拥有巨大的实力，因此我们感觉很好。然后，生成性人工智能在所有讨论中变得越来越重要，虽然它不是一个很大的收入组成部分，但它在所有讨论中仍然变得越来越重要。

尼兰詹罗伊

在汇率方面，我们在制定保证金计划时，实际上没有计划任何汇率变动。因此，在货币收益之上的任何东西实际上都是额外的。但我们的基本计划并没有反映出这一点。

Rishi Basu

谢谢。下一个问题来自金融快报Sameer Bakshi。

Sameer Ranjan(Br)巴克什

您好，先生。如果我说错了，请纠正我。你说很多新一代人工智能项目都在筹备中，对吗？你们有大约10万名接受过人工智能培训的员工。那么为什么我们看到规模较小、活跃的客户数量有所下降？

尼兰詹罗伊

我认为，如果你从收入的角度来看，哪个更相关，那就是大客户继续增长良好。当然，1500多个客户还有更长的尾巴。但我的意思是，最大的收入来自前50名、前100名、前200名。

Sameer Ranjan(Br)巴克什

好吧。谢谢您。

Rishi Basu

谢谢。下一个问题来自《财富》印度版的Rukmini Rao。

Rukmini Rao

嗨，谢谢。我有两个澄清和一个问题。第一，麦卡米什3000万美元的影响，本季度已经完全核算完毕？

尼兰詹罗伊

是的，在收入损失和成本损失之间，是的。

Rukmini Rao

当然，谢谢。还有另一个，这是Beena所问的继续。那么，Salil，我不明白两家公司如何能够相互非正式地交谈。如果印孚瑟斯真的写信给同行提出了某些担忧，那么它必须是合法的。我是说，我猜是这样的。那么，你能不能告诉我们，当涉及到人才时，你是否与其他同行进行过交流？

萨利尔·帕雷克

我想您指的是媒体报道？

Rukmini Rao

对，对。

萨利尔·帕雷克

因此，我们对此没有更多评论。

Rukmini Rao

回到没有盈利的交易，对吗？我只想从您那里了解，是客户担心印孚瑟斯是否有能力执行这笔交易，还是您面临的是特定于客户的问题？大型交易的结构方式或在最后一刻遭到反击的复选框是什么真正导致了这笔交易不能带来丰厚成果？此外，在大额交易方面，在完成大额交易时，客户对供应商的看法是否发生了根本性的变化？谢谢。

萨利尔·帕雷克

因此，从大型交易的运作方式来看，事实上，在本季度的第三季度，我们看到了相当多的整合交易，我们是其中的受益者，客户希望整合到选定的合作伙伴或战略合作伙伴。因此，这是我们明显看到的事情之一。

对于未完成的具体谅解备忘录，没有其他评论。我们发表了声明，就像我们早些时候分享的那样。市场上的交易流很好，因为从我们的角度来看，交易额为32亿美元，远高于我们在任何季度看到的大型交易的平均水平。随着71%的净增，这也是非常强劲的，因为这给了我们很好的信心，这是为未来而建的。我认为，然后你耦合到数字节目，没有发生或放慢。这让这些大型交易可能带来的好处少了一点。这就是我们正在努力实现的平衡。

Rukmini Rao

Salil，就像您之前提到的那样，数字交易不再是您收入的主要组成部分，对吗？但是，当您的另一位同行已经在呼唤他们正在进行的Gen-AI收入时，您认为Infosys实际上何时能够喊出这个数字或达到一定的收入规模，当谈到能够获得Gen-AI交易并实现它时，您在曲线中处于什么位置，我们可以说是丰厚的或能够从Gen-AI获得可观的收入集？

Salil 帕雷克

因此，在生成性人工智能方面，我们拥有非常强大的能力集，与我们的客户进行了大量的活动。例如，我们正在与一家大型零售公司合作，进行他们的AI优先转型。这是与客户一起进行的一项非常有战略意义的工作。我们正在与一家大型全球银行在其风险领域进行合作，使用大型语言模型使该风险领域更适合他们。

因此，我们有大量这样的交易。我们目前还没有公开分享Gen-AI收入是什么，但我们拥有巨大的能力，一个很好的领先市场地位。我们觉得，在生成性人工智能中，我们在构建的能力方面非常强大。

例如，市场上有很多大型语言模型。有几个不同的用例，不同的收益场景。例如，在客户服务、分析、数据和软件工程方面，我们有很多这样的服务。因此，我们正在与客户合作的许多领域。我们还开发了一种我们认为适合大型企业的方法，即我们所说的窄变压器方法。

在这里，当你关注大公司时，人们感兴趣的不仅仅是消费者生成性人工智能。更多的是关于他们的数据集将对他们产生什么影响。因此，根据区域的不同，您可以为他们的数据集使用哪种合适的大型语言模型。

因此，我相信我们在黄玉上拥有令人难以置信的能力。客户也对这种能力产生了共鸣。今天我们不是在谈论人工智能的价值，但这是一个不同的主题。但我认为，我们正在做的工作是相当有影响力的。

Rukmini Rao

Salil，只需了解您实际获得的Gen-AI需求是从现有客户那里获得的，或者您已经能够获得更新的客户端，也许票证大小更小。只是为了了解…

Salil 帕雷克

它是两者的混合体。他们中有很大一部分是现有客户。我们的关系很好。他们已经看到了我们的能力集，他们是，正如我所说，这是共鸣。我们还做了我们所说的生产性人工智能路演。这是一次旅行，我们将在世界各地发挥我们的所有能力。也有一些新客户，我们在某种程度上是第一次做生成性人工智能。

Rishi Basu

Thank you. With that, we come to the end of this Q&A session. We thank our friends from media for being part of this press conference. Thank you, Salil. Thank you, Nilanjan.

Before we conclude, please note that the archived webcast of this press conference will be available on the Infosys website and on our YouTube channel later today. Thank you, and we request you to join us for some high tea outside.

Salil Parekh

Thanks.