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能源燃料公司(the本公司（以下简称“本公司”）是一家在多伦多证券交易所（以下简称“TSX”）和纽约证券交易所美国有限责任公司（以下简称“纽约证券交易所美国公司”，与TSX合称“交易所”）上市的上市公司。因此，交易本公司的证券[1]受加拿大和美国证券法律、规则和法规以及交易所的规则和法规（统称为“证券法律”）的约束。证券法一般禁止在进行交易的人掌握重大非公开信息时进行公司证券的交易。任何违反这些证券法的人都要承担个人责任，并可能面临刑事和民事处罚、罚款或监禁，并有可能对公司的声誉造成重大损害。虽然管理当局集中力量对付进行交易或向其他进行交易的人提供内幕消息的个人，但美国联邦证券法也规定，如果公司和其他“控制人”未能采取合理步骤防止公司人员进行内幕交易，他们可能要承担赔偿责任。

本政策的目的是帮助公司人员（定义见下文）遵守其义务。本政策并不取代您理解和遵守有关内幕交易的法律禁令的责任，以及您的内幕报告义务（如适用）。

同样重要的是，公司人员在进行公司证券交易时，包括但不限于购买和出售普通股、出售因授予限制性股票单位（“RSU”）而产生的股票以及行使股票期权，股票增值权（“SAR”）或其他股权奖励以及出售任何此类行使产生的任何股份。因此，阁下在进行证券交易及向他人传达因受雇于本公司或与本公司有其他关系而取得的资料时，必须作出良好的判断。如果您对特定情况是否需要避免进行公司证券交易或与他人共享信息有任何疑问，则应通过采取此类行动来解决此类疑问。

b.由公司或其任何子公司聘请或代表公司或其任何子公司从事业务或专业活动的任何其他人员（如顾问、独立承包商或顾问），公司合规官指定其受本政策约束;

就本政策而言，上述人员统称为“公司人员”。公司人员应仔细审查第（c）和（d）节;这些节具有使第（a）和（b）节所述人员的各种家庭成员或控股公司或信托受政策约束的效力。您对这些其他人的交易负责，因此应让他们意识到在他们交易公司证券之前与您协商的必要性。

可被视为重要信息的信息包括但不限于：财务业绩和财务业绩的变化;预测和战略计划;钻探结果;资源和储量估计;公司收购和处置;与外部方合同的谈判;资产和业务的变化;可能影响公司控制权的公司证券所有权变更;高级管理层或董事会变更;诉讼或监管挑战;环境责任或监管违规;公司结构的变化，如重组;资本结构的变化;新债务或违约事件;公开或私下出售额外的证券;收到或延迟收到或未能收到政府批准;签订或失去合同;劳资纠纷或与承包商、客户或供应商的纠纷;收购出价和发行人出价;以及公司董事会或高级管理层做出的任何实施此类变更的决定，他们认为公司董事会可能会确认该决定。

如果您对某些信息是否“重要”有任何疑问，您不应交易或交流此类信息。信息是“非公开的”，直到它已经提供给投资者一般，如在公开的报告提交给适用的交易所或证券委员会或在新闻稿中由公司发布。一般而言，有关资料可被推定为在正式发布后的一个完整交易日后才可供投资者查阅。例如，如果公司在星期一开盘前发布公告，则在星期二开盘前，您不应买卖公司的证券。如果公告是在星期一发布的，但在该日开盘后，您不应在星期三开盘前交易公司的证券。

此外，公司的政策是，任何公司人员在为公司工作的过程中，都不得了解与公司有业务往来的另一家公司的重大非公开信息，包括公司的客户或供应商，或谈判重大潜在交易的交易对手，可以交易该其他公司的证券，直到该信息公开或不再重要。

请记住，任何审查您的交易的人都将在事后这样做，具有事后诸葛亮的好处。作为一个实际问题，在进行任何交易之前，您应该仔细考虑执法机构和其他人事后如何看待交易。

内幕交易：除以下有限的例外情况外，您不得在拥有有关任何证券的重大非公开信息的情况下从事任何证券交易，无论是公司的还是任何其他上市公司的证券（“内幕交易”）。

根据本政策，“交易”包括任何出售或购买公司证券，包括但不限于：（a）对冲或货币化交易或与公司证券有关的类似安排;（b）在保证金账户中持有公司证券或将公司证券作为贷款抵押品;（c）购买或出售公司证券的看跌期权或看涨期权或其他衍生证券;（d）行使根据公司股权奖励计划授予的股票期权或SAR;及（e）根据任何其他公司福利计划或安排购买任何其他证券。

出于独立原因（例如需要为紧急支出筹集资金）可能是必要或合理的交易不排除在本政策之外。证券法不承认这种减轻处罚的情况，而且在任何情况下，即使是不正当交易的出现也必须避免，以维护公司遵守最高行为标准的声誉。

小费：您不得向公司内外的任何人(包括家庭成员)披露在向公司提供服务的过程中获得的与公司或其他公司有关的重要、非公开或其他机密信息(“小费”)，除非在公司业务过程中严格需要知道的情况下，以及在有理由相信信息不会被接收者滥用或不当披露的情况下。您必须将有关本公司的所有信息视为本公司的机密和专有信息。任何在公司业务过程中向其他人披露任何此类信息的不确定性应立即提请公司合规官注意以解决问题。您还必须避免建议或建议任何人在拥有关于该等证券或该公司的重要、非公开信息的情况下从事证券交易，无论是本公司还是任何其他公司。如果接收信息的人根据所提供的非公开信息进行证券交易，则根据证券法，提供信息的人和接收信息的人都要承担责任。

本公司或其任何附属公司的董事和报告人员(符合1934年美国证券交易法(修订后的《交易法》)第16a-1(F)条(“第16条”)对“高级人员”的定义，以及根据加拿大国家文书(“NI”)55-104“内幕人士报告要求和豁免”对“报告内幕人士”的定义)，以及：

短线交易。公司证券的短期交易可能会分散注意力，并可能不适当地将内部人士的注意力集中在公司的短期股票市场表现上，而不是公司的长期业务目标上。因此，任何在公开市场上购买公司证券的内幕人士，在购买后六个月内，不得在未经事先批准的情况下出售任何相同类别的公司证券。在非常特殊的情况下，短期交易可能是被允许的。希望在公开市场购买后的六个月内出售公司证券的人必须首先与公司的合规官预先批准拟议的交易。任何对短期交易安排进行预先清算的请求必须在交易拟执行前至少五(5)个交易日提交给公司的合规官，并必须为拟进行的交易提供理由。

美国证券法还禁止内部人士在该公司的证券中实现任何“短期利润”。本公司或其附属公司董事或高级管理人员在任何六(6)个月期间内买卖或买卖本公司股权证券而实现的任何利润，均属本公司所有，并可由本公司收回。见下文“第16节空头摆动交易规则”。

卖空。任何内部人士不得直接或间接从事卖空本公司证券(除非与根据本公司股权补偿计划“无现金”行使股票期权有关，而行使该等行使所得证券的数目等于或超过出售的证券数目)。卖空是指卖家不拥有或全额支付的证券的出售，或者，如果卖方拥有并全额支付，则在此后二十(20)天内没有针对此类出售交付证券。投资公司的证券提供了分享公司成长的机会。然而，卖空公司的证券证明卖方预期证券的价值将会下降。这样的出售使内幕人士的个人利益与公司的最佳利益相冲突。

公开交易的期权。公开交易期权的交易实际上是对公司股票短期走势的押注，可能会造成内幕人士基于内幕消息进行交易的假象。期权交易也可能使这些人把注意力集中在短期业绩上，而牺牲了公司的长期目标。因此，本政策禁止内部人士在交易所或任何其他有组织市场进行看跌、看涨或其他衍生证券交易。某些类型的套期保值交易产生的期权头寸由下文标题为“套期保值交易”的章节管辖。

对冲交易。为了确保旨在使内部人的利益与股东利益一致的股权政策的有效性，内部人不允许购买金融工具，包括为了更大的确定性，预付可变远期合同、股权互换、套圈或

外汇基金单位，旨在对冲或抵消作为补偿或由内幕人士直接或间接持有的公司股权证券市值的下降。这些类型的交易允许一个人锁定他或她所持股票的大部分价值，通常是为了换取股票的全部或部分升值潜力。这些交易允许个人继续拥有担保证券，但没有所有权的全部风险和回报。当这种情况发生时，该人可能不再有与公司其他股东相同的目标。因此，公司禁止内部人士从事此类交易。

宣誓。如果借款人拖欠贷款，作为贷款抵押品的证券可以在丧失抵押品赎回权的情况下出售。由于止赎出售可能发生在质押人知道重大非公开信息或不允许交易公司证券的时候，内部人士被禁止将公司证券作为贷款的抵押品。如果某人希望将公司证券质押作为贷款(不包括保证金债务)的抵押品，并清楚地表明有财务能力偿还贷款而不求助于质押证券，则可给予这一禁止的例外。任何希望将公司证券质押作为贷款抵押品的内部人士，必须至少在拟议签署证明拟议质押的文件的五(5)个交易日之前向公司合规官提交批准请求。

禁止在保证金账户中持有证券。由于在经纪商或银行的保证金账户中持有的证券在发生追加保证金通知的情况下可在未经账户持有人同意的情况下出售，为了避免在个人知道机密重要信息或被禁止交易时追加保证金通知导致出售本公司发行的证券的任何风险，任何内部人士不得以保证金购买或在经纪公司、银行或其他实体的保证金账户中持有本公司的任何证券。这意味着该等人士不得为购买本公司证券而向经纪公司、银行或其他实体借款(除非与根据本公司股权补偿计划“无现金”行使股票期权有关，而行使该等行使所购证券的行使价等于或超过所借入的金额)。

即使在您与公司及其子公司的雇佣关系或其他关系终止后，只要您继续持有重要的非公开信息，本政策仍适用于您的公司证券交易。如果您在雇佣关系或其他关系终止时持有重要的非公开信息，则在该信息公开或不再是重要信息之前，您不得交易公司证券。

C.由公司或其任何附属公司(如顾问、独立承包商或顾问)聘用或代表公司或其任何子公司从事业务或专业活动的任何其他人，由公司合规官指定为受本条约束；

除以下列出的有限例外情况外，在编制财务报表但业绩尚未公开披露的每段时间(“预定禁售期”)，受限制的人员不得交易本公司的证券。预定的禁售期将在每个财政季度或财政年度结束(视情况而定)结束后14个日历日之后的第一个交易日上午8：00(多伦多时间)开始，并在正式发布此类信息后的一(1)个完整交易日后结束。例如，如果公司在周一开盘前发布新闻稿，披露季度或年度财务业绩，受限制的人员将被禁止交易公司的证券，直到周二开盘。如果新闻稿是在周一发布的，但在当天开盘后，受限制的人员将被禁止交易公司的证券，直到周三开盘。在本政策中，“交易日”是指本公司的任何证券在任何一家交易所(或本公司未来可能上市的任何其他交易所)进行交易的任何全天。

由于特殊情况(“额外的禁售期”和“预定的禁售期”)，公司的合规官可能会不时规定对交易的额外限制。所有知道这种特殊情况的各方都应在这一额外的封锁期内。受影响的各方可能包括外部顾问，如法律顾问、投资银行家和重大潜在交易谈判的交易对手。

每名受禁售期限制的人士，如有意在交易限制期间直接或间接买卖本公司的证券(或因家族成员买卖本公司证券而受益)，均须事先获得本公司合规主任的批准。本公司合规主任可豁免适用于一名或多名该等人士(S)的任何特定禁制期，前提是公司合规主任认为这并不适当，且该人士(S)知悉/不知悉非公开重要资料。该豁免应报告给公司的披露委员会。

·根据既得的RSU发行股票，以前授予的时间不在封闭期内，前提是封锁期将适用于根据RSU发行的任何股票的出售。在确定和实施与公司可能拥有的任何其他福利计划相关的禁售期时，将遵守适用的法律；以及

为了防止无意中违反证券法，并避免甚至看起来像是利用内幕消息进行交易，内部人士和任何其他被公司合规官指定为受公司预结算程序约束的人，以及他们的家庭成员，在没有事先获得公司合规官对交易的预先清算之前，不得参与公司证券的任何交易(包括礼物、对信托的贡献或类似的转移)。

公司的合规官将维护并公布一份受预清理要求的人员名单。预先审批的请求应至少在拟进行的交易前一(1)个交易日提交给公司的合规官。公司的合规官应记录收到每个请求的日期以及每个请求被批准或不被批准的日期和时间。除非许可被撤销，否则许可通常将一直有效，直到批准之日后五(5)个交易日收盘为止。如果交易在五(5)天内没有发生，则必须重新请求交易的预清算。该公司的合规官没有义务批准提交预清关的交易，并可能决定不允许该交易。

根据预先批准的交易计划(定义见下文)买卖证券不需要预先结算。对于根据预先批准的交易计划进行的任何购买或出售，应指示代表内幕人士进行交易的第三方将所有此类交易的确认副本发送给公司的合规官或合规官的指定人。

在合规干事不在的情况下，交易可由首席财务官预先结算，但在合规干事不在的情况下，首席财务官或首席财务官的家人进行的任何交易只能得到首席执行官的批准。

在本政策要求本公司合规主任或合规主任家庭成员预先批准一项计划或交易的任何情况下，此类预先批准不得由公司合规主任批准，而必须由首席财务官或在首席财务官不在的情况下由首席执行官批准。在本政策要求行政总裁或总裁或其家族成员预先批准一项计划或交易的任何情况下，该项预先批准不得由本公司合规主任批准，而必须经本公司董事会主席、首席财务官及本公司合规主任中的任何两(2)人批准。

尽管本政策有任何禁止规定，公司人员仍可根据交易法下的规则10b5-1(“规则10b5-1计划”)和国家文书55-104中定义的自动证券购买计划或自动证券处置计划(“自动证券购买或处置计划”，以及规则10b5-1计划、“预先批准的交易计划”或“计划”)，根据已被适当采纳并得到适当管理的合同、指令或交易计划，随时进行公司证券交易。除遵守适用的加拿大和美国法律外，所有采用的预先批准的交易计划必须符合公司制定的所有适用政策。由于交易公司证券的所有计划都必须完全符合上述加拿大和美国的证券法，因此两者之间的限制性较强的法律被认为适用于每一种情况。

适用于预先批准的交易计划的规则是复杂和技术性的，因此您不应在没有获得法律顾问建议的情况下使用预先批准的交易计划。当您知道重要的非公开信息或处于封闭期内时，任何时候都不能采用预先批准的交易计划。

B.计划不得在计划创建者拥有重要的非公开信息时订立(为避免怀疑，在知道这些信息的情况下通过计划，但如果这些信息随后在根据计划进行任何交易之前披露，则不足以依赖规则10b5-1安全港)；

F.如果董事或受第16条约束的报告人，计划创建人须在计划中包括一项陈述，证明在计划创建人进入计划时，计划创建人不知道关于证券或公司的任何重大非公开信息，并且计划创建人真诚地采用计划，而不是作为规避规则10b5-1或其他适用证券法禁止的计划或计划的一部分；

G.在计划建立和根据计划进行初始交易之间至少30天的强制性等待期(也称为冷静期)到期之前，不得进行购买或出售；但条件是，如果计划创建者是内部人，则在下列较晚的强制性等待期结束之前，不得进行购买或出售：(1)计划通过后90天，或(2)计划披露后两个工作日

H.本计划应禁止在封锁期内对本计划的任何修改、终止、暂停或解除。对计划下购买或出售证券的金额、价格或时间的任何修改或变更，包括具有任何此等影响(如暂停或解除暂停)的任何其他变化，将被视为终止计划和采用新计划，并且必须接受与最初采用计划时类似的公司审查和预先批准。因此，在通过新的计划后，必须遵守根据强制性等待期规定的新的强制性等待期(为免生疑问，该计划在通过时还必须符合规则10b5-1的要求)；

I.为了消除计划创建者试图在宣布实质性开发之前进行交易的任何迹象，计划创建者不得被设计为在计划期限开始时导致大笔交易(如果大交易是计划期限开始时不利于大笔交易的公式的结果，则允许在计划期限开始时导致大交易的计划)，此外，计划创建者不得在12个月内使用旨在实现在单一公开市场交易中公开市场购买或出售证券总额的计划超过一次。合格的销售到覆盖计划除外(定义如下)；

J.本计划的条款应规定一种非酌情的交易方法，例如通过特定数量的证券买卖以及每笔买卖的价格和日期，或通过确定每笔交易的金额、价格和日期的书面公式、算法或计算机程序，在任何情况下，本计划不得允许计划创建者对如何、何时或是否进行买卖施加任何后续影响；

L.所有计划必须使用公司认可的适合执行预先批准的交易计划的经纪人，而不一定是计划创建者自己的经纪人，以避免任何人认为内幕人士与经纪人进行不适当的沟通或影响经纪人。这还将为第16(A)条的备案及时发出交易通知提供支持；

N.每个计划创建者在任何时候都不应有超过一个预先批准的未完成交易计划，但以下情况除外：(1)仅限于出售为履行完全因授予补偿性奖励而产生的预扣税义务所需数量的证券的计划，但计划创建者不得以其他方式控制这种销售的时间(“合格的卖出到覆盖计划”)；(2)与多个经纪-交易商或代理人签订的单独合同，当这些合同作为一个整体来看，符合规则10b5-1的所有适用条件，并继续集体遵守规则10b5-1的规定；或(3)根据上文(H)分段的“替换”计划，该计划符合强制性等待期，并且在前一计划下的所有交易完成或前一计划到期而未执行之前，不发生任何交易；以及

交易必须严格按照预先批准的交易计划的条款进行；计划创建者不得改变或偏离计划(无论是通过改变出售或购买的金额、价格、时间或其他方式)，除非达到以上(H)分段明确允许的程度，并且计划创建者不得就受计划约束的公司证券进行或改变相应的或对冲交易或头寸。在计划终止后进行的任何交易(无论是自愿的还是由于其自然到期而进行的)都应仔细考虑，以避免市场做出不利的推断，无论其合法性如何。

本公司可根据任何时间或任何指定交易日或期间的总交易量、所有尚未完成的预先批准的交易计划下任何时间或任何一段期间的证券交易总数，或本公司认为适当的其他准则，限制在任何一个时间或任何特定交易日或期间透过预先批准的交易计划进行交易的证券数目。

订立、续订、修改、终止、暂停或取消预先批准的交易计划必须：(1)当计划创建者不知道有关公司或其证券的任何重大非公开信息时；(2)出于善意，且不是逃避适用证券法的计划或计划的一部分。

公司可以在任何时候对公司人员交易进行内部审查，并遵守其预先批准的交易计划。此类审查可能每年或更频繁地进行，交易也可能在公司股价剧烈波动后进行审查。

一旦建立了预先批准的交易计划，计划创建者不得在计划之外交易公司的证券(承销的公开发行、公司根据任何公司股权计划向计划创建者授予证券、或计划创建者行使股票期权或SARS时收购股票除外)。

本公司保留考虑并决定是否应公布预先批准的交易计划的权利，这可能包括通过新闻稿或通过8-K表格或其他方式宣布采用、任何修改以及终止或暂停该计划。所有以表格4和表格5向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)报告的旨在符合规则10b5-1安全港的交易，都必须明确说明这一意图。

根据RSU或类似股权奖励获得股份。根据既有RSU或类似股权奖励(行使股票期权或SARS除外)收取股份，以及行使预先安排的预扣税权(据此您先前选择让本公司扣留和出售受既有RSU或其他股权奖励约束的股票以满足预扣税额要求)，均不受本政策的约束。

相关销售。本政策适用于根据任何公司股权计划收购的股票的任何出售，包括作为经纪人协助的无现金行使期权的一部分的任何出售，以及除通过预先批准的交易计划或预先安排的预扣税权外，产生纳税所需现金或任何适用的行权价格所需的任何出售。换言之，即使您根据公司股权计划收购的股票可能获得本政策的豁免或允许，您也不能出售您根据公司股权计划收购的股票、预期您的收购而出售股票或从事

在成为报告内幕人士(根据适用证券法的定义)后，以及在购买、出售或真正赠送公司证券后，报告内幕人士必须在规定的时间段内完成适用证券法要求的所有内幕报告。公司公司秘书将提供指导，并通知符合报告内部人士适用定义的个人，并可能在认为合适的情况下向他们提供备案支持。然而，除与本公司首次发行证券或来自本公司金库的证券有关外，本公司不负责提醒报告内部人士他们的义务或提交内幕交易报告。

交易法第16(B)条禁止内部人士在公司证券中实现任何“短期利润”。内幕人士在任何六个月内买卖或买卖本公司股权证券而实现的任何利润，均属本公司所有，并可由本公司收回，任何股东均可代表本公司提起诉讼收取。您的交易将被匹配，这样可以收回最大的利润。内部人士应与他们的法律顾问仔细审查任何拟议的交易，以确保它不会导致他们的“利润”泄露给公司。

所有由内部人士或代表内部人士在公开市场出售的公司证券，必须按照规则第144条的技术要求出售，包括在交易前或与交易同时向美国证券交易委员会提交第144号表格，即使证券是在公开市场购买的。见多识广的经纪人可以帮助你完成必要的文书工作。请提前向公司合规官发出出售建议的通知，以加快进程，解决任何问题，并避免任何违反第144条的行为。请注意，根据预先批准的交易计划编制和提交与销售有关的表格144时，应特别考虑事项。

您在本政策管辖的事项上的行为是您判断力、道德操守和能力的重要标志。任何违反本政策的行为都可能成为纪律处分的理由，包括立即解雇，以及承担民事和刑事责任。

[1]“证券”包括普通股及本公司可能发行的任何其他证券，包括优先股、期权、递延股份单位、履约单位、限制性股票、限制性股票单位、股票增值权、债权证、认股权证、认沽期权及与该等证券有关的其他衍生工具，以及可转换或可交换为该等证券的任何其他证券。