IBM 发布第一季度业绩

软件收入加速增长；强劲的毛利率扩张和现金创造

宣布战略收购 HashiCorp, Inc.

纽约州阿蒙克，2024年4月24日。IBM（纽约证券交易所代码：IBM）今天公布了2024年第一季度财报。

“今年年初，我们的收入和自由现金流稳步增长，这反映了我们的混合云和人工智能战略的力量。我们将继续利用客户对企业人工智能的兴奋和需求。我们的watsonx和生成式人工智能业务账簿再次显示出强劲的势头，逐季增长，自2023年年中推出watsonx以来，已超过10亿美元。因此，我们仍然预计全年收入表现将与我们的中等个位数模型保持一致，自由现金流约为120亿美元。” IBM董事长兼首席执行官阿文德·克里希纳说。“为了巩固我们在当今混合云和人工智能驱动的技术领域的地位，我们还宣布打算收购HashiCorp。IBM和HashiCorp的合并产品组合将帮助客户管理不断增长的应用程序和基础架构复杂性，并创建专为人工智能时代设计的全面混合云平台。”

战略收购

IBM今天宣布打算以每股35美元的现金收购HashiCorp, Inc.，相当于64亿美元的企业价值。此次收购将为人工智能时代创建一个全面的端到端混合云平台。该交易预计将于2024年底完成，但须获得HashiCorp股东的批准、监管部门的批准和其他惯例成交条件。

第一季度亮点

•收入

—收入为145亿美元，增长1％，按固定汇率计算增长3％

—软件收入增长了5％，按固定汇率计算增长了6％

—咨询收入持平，按固定汇率计算增长2％

—基础设施收入下降了1％，按固定汇率持平

•利润率

—毛利率：GAAP：53.5％，上升80个基点；运营（非公认会计准则）：54.7％，增长100个基点

—税前收入利润率：GAAP：7.4％，持平；运营（非公认会计准则）：11.5％，上升130个基点

•现金流

—来自经营活动的净现金为42亿美元，增长4亿美元；自由现金流为19亿美元，增长6亿美元

—在过去的十二个月中，来自经营活动的净现金为143亿美元；自由现金流为118亿美元

(1) 2024年包括离散税收事件的净收益。

(2) 按固定货币计算的3％。

IBM高级副总裁兼首席财务官詹姆斯·卡瓦诺表示：“在本季度中，我们继续专注于业务基本面、收入增长、营业利润率的提高、利润率的改善以及生产力和运营杠杆率的提高。”“这些基本面，加上我们强劲的现金创造，使我们能够进行有机投资，也可以通过战略收购（例如今天与HashiCorp的公告）进行投资。同时，我们继续通过分红向股东返还价值。”

第一季度细分业绩

•软件——收入为59亿美元，增长5.5％，按固定汇率计算增长5.9％：

—混合平台和解决方案上涨6％，按固定货币计算上涨7％：

•红帽上涨了9％

•自动化增长了13％

•数据和人工智能增长了1％

•安全性下降了3％

—事务处理增长了3％，按固定货币计算增长了4％

•咨询——收入为52亿美元，下降0.2％，按固定汇率计算增长1.7％：

—业务转型增长了1％，按固定汇率计算增长了3％

—技术咨询上涨了1％，按固定汇率计算增长了3％

—应用程序运营下降了3％，按固定汇率计算下降了1％

•基础设施——收入31亿美元，下降0.7％，按固定汇率计算增长0.2％：

—混合基础设施上涨5％，按固定汇率计算增长6％

•IBM Z上涨4％，按固定汇率计算上涨5％

•分布式基础设施上涨6％，按固定汇率计算增长7％

—基础设施支持下降了8％，按固定汇率计算下降了7％

•融资 — 收入为2亿美元，下降1.6％，按固定汇率计算下降1.5％

现金流和资产负债表

在第一季度，该公司从经营活动中产生的净现金为42亿美元，同比增长4亿美元。不包括IBM融资应收账款在内的经营活动净现金为23亿美元。IBM的自由现金流为19亿美元，同比增长6亿美元。在过去的十二个月中，该公司从经营活动中产生了143亿美元的净现金和118亿美元的自由现金流。该公司在第一季度向股东返还了15亿美元的股息。

IBM在第一季度末拥有193亿美元的现金和有价证券，比2023年底增长了58亿美元。债务，包括99亿美元的IBM融资债务，总额为595亿美元，自2023年底以来增长了30亿美元。

2024年全年预期

•收入：该公司继续预计货币收入将持续增长，这将与其中等个位数模型一致。按照目前的外汇汇率，预计货币将对收入增长造成约一点半至两个百分点的不利影响

•自由现金流：该公司继续预计约120亿美元的自由现金流

前瞻性陈述和警示性陈述

除此处包含的历史信息和讨论外，本新闻稿中包含的陈述可能构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述基于公司当前对未来业务和财务业绩的假设。这些陈述涉及许多风险, 不确定性和其他因素, 可能导致实际结果出现重大差异,

包括但不限于以下方面：经济环境和客户支出预算下滑；公司创新举措失败；公司声誉受损；投资增长机会的风险；公司的知识产权组合未能阻止竞争性产品和公司未能获得必要的许可；公司成功管理收购、联盟和处置的能力，包括整合挑战、未能实现目标、假设负债和较高的债务水平；财务业绩波动；当地法律、经济、政治、健康和其他条件的影响；公司未能实现增长和生产率目标；内部控制无效；公司使用会计估计；公司商誉减值或可摊销的无形资产；公司吸引和留住关键员工的能力及其对关键技能的依赖；与关键供应商关系的影响；产品质量问题；与政府客户开展业务的影响;对第三方分销渠道和生态系统的依赖；网络安全和数据隐私方面的考虑；与气候变化和环境问题相关的不利影响；税务问题；法律诉讼和调查风险；公司的养老金计划；货币波动和客户融资风险；市场流动性状况变化和客户信用风险对应收账款的影响；Kyndryl Holdings, Inc.的分离可能没有资格获得免税待遇；与IBM证券相关的风险因素；以及其他风险，公司的10-Q表格、10-K表格以及公司向美国证券交易委员会提交的其他文件或其中以引用方式纳入的材料中讨论的不确定性和因素。

本通报中关于战略收购的前瞻性陈述可能包括对交易截止日期的预测、交易所需的监管批准的范围和时间、交易的预期收益、交易对IBM业务的影响、交易的协同效应以及合并后的公司未来的经营业绩。

本新闻稿中的任何前瞻性陈述仅代表其发布之日。除非法律要求，否则公司没有义务更新或修改任何前瞻性陈述。

本新闻稿中的信息介绍

为了向投资者提供有关公认会计原则（GAAP）确定的公司业绩的更多信息，该公司还在本新闻稿中披露了以下非公认会计准则信息，管理层认为这些信息为投资者提供了有用的信息：

IBM 业绩 —

•调整货币（即按固定货币）；

•列报每股经营（非公认会计准则）收益金额和相关损益表项目；

•自由现金流；

•来自经营活动的净现金，不包括IBM融资应收账款；

•调整后的息税折旧摊销前利润。

管理层使用这些非公认会计准则指标的理由载于表格8-K的附录99.2，其中包括本新闻稿，将于今天提交给美国证券交易委员会。

对于watsonx和生成式人工智能而言，业务账簿包括软件交易收入、SaaS年度合同价值和咨询签署。

电话会议和网络直播

IBM的定期季度财报电话会议定于今天美国东部时间下午 5:00 开始。网络直播可通过 https://www.ibm.com/investor/events/earnings-1q24 的链接观看。演示图表将在网络直播前不久公布。

财务业绩如下（由于使用四舍五入的数字，某些金额可能无法相加；列出的百分比是根据基础的全美元金额计算得出的）。

国际商业机器公司

比较财务业绩

（未经审计；除每股金额外，以百万美元计）

(1) 重构以反映细分变化。

(2) 2024年包括离散税收事件的净收益。

国际商业机器公司

简明的合并资产负债表

（未经审计）

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现金流分析

（未经审计）

国际商业机器公司

现金流

（未经审计）

(1) 包括经营租赁使用权资产摊销。

(2) 包括减少税收储备。

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GAAP 净收益与调整后息税折旧摊销前利润对账表

（未经审计）

(1) 主要包括收购的无形资产的摊销。

(2) 公司（收益）和费用主要由独特的公司行为组成，例如资产剥离收益。

国际商业机器公司

分段数据

（未经审计）

(1) 重构以反映细分变化。

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美国公认会计准则与营运（非公认会计准则）业绩对账

（未经审计；除每股金额外，以百万美元计）

(1) 包括已购无形资产的摊销、在建研发、交易成本、适用的重组和相关费用、与收购整合相关的税收费用以及融资成本等预结费用。2024年还包括与公司计划从Software AG收购StreamSets和WebMethods相关的5000万美元外汇看涨期权合约的亏损。

(2) 包括先前服务成本的摊销、利息成本、计划资产的预期回报率、摊销的精算收益/损失、任何计划削减/结算的影响以及养老金破产成本和其他成本。

(3) 2024年包括离散税收事件的净收益。

(4) 持续经营业务对经营（非公认会计准则）税前收入的税收影响是根据适用于ASC 740中申报的税前收入的相同会计原则计算的，ASC 740对业绩采用年度有效税率法。

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GAAP 运营现金流与调整后息税折旧摊销前利润对账对账

（未经审计）

(1) 其他资产和负债/其他，净额主要包括运营资产和负债/其他，净现金流量图、劳动力再平衡费用、非经营影响以及公司（收益）和费用。