雷克斯福德工业公布2024年第一季度财务业绩

加利福尼亚州洛杉矶——2024年4月17日——房地产投资信托基金（“房地产投资信托基金”）雷克斯福德工业地产公司（“公司” 或 “雷克斯福德工业公司”）（纽约证券交易所代码：REXR）今天公布了2024年第一季度的财务和经营业绩，该公司是一家房地产投资信托基金（“REIT”），致力于通过投资和运营整个南加州的工业地产来创造价值。

2024 年第一季度财务和运营亮点：

•归属于普通股股东的净收益为5,860万美元，摊薄每股收益为0.27美元，而去年同期为5,790万美元，摊薄每股收益0.30美元。

•公司在核心FFO中的份额为1.235亿美元，与上一季度相比增长了20.3％。

•公司在核心FFO中的份额摊薄后每股为0.58美元，与上一季度相比增长了11.5％。

•合并投资组合净资产净值为1.635亿美元，与上一季度相比增长14.9％。

•与上一季度相比，相同房地产投资组合的NOI增长了5.5％，相同房地产投资组合的现金NOI增长了8.5％。

•相同物业组合的平均入住率为96.8％。

•按公认会计原则计算，与之前的租金相比，可比租金增长了17.3％，按现金计算，320万平方英尺的新租和续订租赁的可比租金增长了13.2％。

•不包括Tireco, Inc.的租约延期，按公认会计原则计算，可比租金与之前的租金相比增长了53.0％，按现金计算增长了33.6％。

•完成了320万平方英尺的收购，总额为11亿美元。

•本季度末的低杠杆资产负债表以20.9％的净债务与企业价值比率衡量。

该公司联席首席执行官迈克尔·弗兰克尔和霍华德·施维默表示：“雷克斯福德继续通过我们的创业团队和价值驱动的战略提供卓越的价值和可观的现金流增长。”“展望未来，雷克斯福德处于有利地位，拥有广泛的嵌入式和外部增长机会，这使公司能够在未来几年为我们的利益相关者创造巨大价值。”

财务业绩：

该公司报告称，第一季度归属于普通股股东的净收益为5,860万美元，摊薄每股收益0.27美元，而上一季度为5,790万美元，摊薄每股收益0.30美元。上一季度的净收入包括1,210万美元的房地产销售收益，该收益在2024年第一季度没有可比金额。

该公司报告称，第一季度核心FFO为1.235亿美元，与上一季度的1.027亿美元相比增长了20.3％。该公司公布的核心FFO为摊薄后每股0.58美元，与上一季度的摊薄每股0.52美元相比增长了11.5％。

在第一季度，该公司的合并投资组合NOI和现金NOI与上一季度相比分别增长了14.9％和17.5％。

在第一季度，该公司的同类房地产投资组合净收益与上一季度相比增长了5.5％，这得益于同类房地产投资组合租金收入增长了5.5％，同类房地产投资组合支出增长了5.7％。与上一季度相比，相同房地产投资组合的现金净投资增长了8.5％。

经营业绩：

2024年第一季度的租赁活动表明，雷克斯福德工业的目标南加州填补市场中租户需求基本面强劲：

(1) 不包括与位于生产大道10545号的Tireco, Inc.延期的110万平方英尺的租约。Tireco, Inc.最初的租约到期日为2025年1月，包括固定利率续订选项。在2024年第一季度，按目前的现行租金计算，租约延长至2027年1月，其中包括2026年合同租金增长4％和两个月的租金减免。出于可比性考虑，本次租约延期未包括在内，目的是允许投资者根据我们与前一时期相比的季度租赁统计数据做出投资决策。

截至2024年3月31日，该公司的同类物业组合入住率为96.4％。第一季度同类物业组合的平均入住率为96.8％。该公司的合并投资组合，不包括增值重新定位资产，占用率为96.9％，租赁率为97.8％，公司的合并投资组合，包括增值重新定位资产，占用率为92.8％，租赁率为94.0％。

交易活动：

在2024年第一季度，公司完成了11亿美元的总投资，其中包括占地158英亩的320万平方英尺的建筑。总体而言，这些投资预计将产生4.8％的加权平均未分配初始收益率和5.6％的未稳定总投资收益率。

2024年第一季度之后，公司收购了：

•安大略省机场大道4422号，位于内陆帝国-西部子市场，售价2670万美元，合每平方英尺303美元。这座占地88,283平方英尺的建筑100％出租给两个租户，初始未计稳定收益率为5.5％。根据世邦魏理仕的数据，截至2024年第一季度末，占地3.47亿平方英尺的IE-West子市场的空置率为5.1％。

此外，该公司在2024年第一季度之后出售了一处房产，销售价格为1,000万美元，这产生了13.3％的未分配投资内部收益率。

在2024年第一季度，公司稳定了两个重新定位项目，其中包括两个总面积为38,021平方英尺的空间，总投资额为1,210万美元。这些项目的加权平均未稳定收益率为10.8％。

资产负债表：

该公司在第一季度末拥有3.37亿美元的手头现金和10亿美元的无抵押循环信贷额度下的可用现金。截至2024年3月31日，该公司的未偿债务为34亿美元，平均利率为3.8％，平均到期期限为4.2年，没有浮动利率债务敞口。包括公司可选择的延期期权在内，该公司在2026年之前没有大量债务到期日。

2024年第一季度，公司执行了以下股权交易：

•完成了向位于西海岸的现有多头投资者公开发行17,179,318股普通股，但须遵守远期股权出售协议，公开发行价格为每股48.95美元，总发行价值为8.409亿美元。

•通过发行2,253,034股普通股来结算与其2023年5月公开发行相关的剩余远期股权销售协议，净收益为1.257亿美元。

•通过发行3010,568股普通股，净收益为1.645亿美元，结算其市场股票发行计划（“ATM计划”）下未偿还的远期股权出售协议。

截至2024年4月17日，该公司还有约8.371亿美元的远期净收益有待结算。

在2024年第一季度，该公司没有执行其自动柜员机计划。截至2024年3月31日，该公司的自动柜员机计划的剩余容量约为9.274亿美元。

2024年3月，公司发行了2027年到期的本金额为5.75亿美元的4.375％可交换优先票据，以及2029年到期的本金额为5.75亿美元的4.125％可交换优先票据。扣除初始购买者的折扣和佣金以及发行费用后，净收益约为11.26亿美元。2027年票据将于2027年3月15日到期，2029年票据将于2029年3月15日到期。

分红：

2024 年 4 月 15 日，公司董事会批准了 2024 年第二季度每股0.4175美元的股息，股息将于2024年7月15日以现金支付给截至2024年6月28日的普通股股东和登记在册的普通股股东。

2024 年 4 月 15 日，公司董事会批准向截至 2024 年 6 月 14 日的登记优先股股东派发其 B 系列累积可赎回优先股每股0.367188美元的季度股息，以及其 C 系列累积可赎回优先股每股0.351563美元的季度股息，于2024年6月28日以现金支付。

指导：

该公司正在更新其2024年全年指引，如下所示。核心FFO指导是指公司截至2024年4月17日的现有投资组合，不包括对尚未完成的额外收购、处置或相关资产负债表活动的任何假设。有关指导方针和2024年展望指引的完整详情，请参阅公司的补充信息包。

(1)《2024年指引》代表截至2024年4月17日的现有投资组合，不包括对尚未完成的其他潜在收购、处置或相关资产负债表活动的任何假设。

（2）我们的2024年相同房地产投资组合是我们合并投资组合的一部分，包括我们在2023年1月1日至2024年3月31日期间全资拥有的房产，不包括在2023年和2024年期间已经或将要被归类为重新定位/重建（当前和未来）或租赁的房产（除非另有说明）。

(3) 2024年一般和管理费用指导包括估计的3550万美元非现金股权薪酬支出。非现金股权薪酬包括限制性股票、基于时间的LTIP单位和绩效单位，这些单位与公司的整体业绩挂钩，可能会或可能不会根据实际业绩实现。

许多因素可能会影响公司按照其指导取得业绩的能力，包括但不限于与利率、通货膨胀、经济、工业地产的供需、公司或潜在房地产收购者的融资可用性和条款以及撤资和投资的时机和收益率相关的潜在影响。无法保证公司能够取得这样的结果。

补充信息和最新的投资者演示文稿：

该公司的补充财务报告一揽子计划以及最新的投资者陈述可在公司的投资者关系网站ir.rexfordindustrial.com上查阅。

财报发布、投资者会议网络直播和电话会议：

与执行管理层的电话会议将于美国东部时间2024年4月18日星期四下午 1:00 举行。

要参加电话会议直播，请在会议开始前至少五分钟使用会议 ID 9448082 拨打以下拨入号码。

1 (800) 715-9871（适用于国内来电者）

1 (646) 307-1963（适用于国际来电者）

ir.rexfordindustrial.com还将提供电话会议的网络直播和重播。

关于雷克斯福德工业公司：

雷克斯福德工业通过在南加州投资、运营和重建工业地产来创造价值。南加州是世界第四大工业市场，一直是全美需求量最大、供应量最低的主要市场。公司高度差异化的战略通过其专有的价值创造和资产管理能力为内部和外部的增长机会提供了机会。Rexford Industrial的高质量、不可替代的投资组合包括422处房产，约4,920万平方英尺的可出租平方英尺由稳定而多样的租户群体占用。雷克斯福德工业是一家在纽约证券交易所上市的房地产投资信托基金（REIT），股票代码为 “REXR”，是标普中型股400指数的成员。欲了解更多信息，请访问 www.rexfordindustrial.com。

前瞻性陈述：

本新闻稿可能包含联邦证券法所指的前瞻性陈述，这些陈述基于当前的预期、预测和假设，涉及可能导致实际结果和结果出现重大差异的风险和不确定性。前瞻性陈述涉及预期、信念、预测、未来计划和战略、预期事件或趋势，以及与非历史事实相关的类似表述。在某些情况下，您可以通过使用前瞻性术语来识别前瞻性陈述，例如 “可能”、“将”、“应该”、“期望”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计” 或 “潜在”，或者这些词语和短语或类似词语或短语的否定词，这些词语或短语是预测或表示未来事件或趋势，不只与历史问题相关的词语或短语。尽管前瞻性陈述反映了公司的诚信信念、假设和预期，但它们并不能保证未来的业绩。此外，由于包括上述因素在内的各种因素，对我们的未来业绩以及我们经营所在行业的未来表现的预测、假设和估计必然受到高度的不确定性和风险的影响。这些因素和其他因素可能导致结果与我们的估计和信念以及独立方编制的估计值中表达的结果存在重大差异。有关可能导致公司未来业绩与任何前瞻性陈述存在重大差异的这些因素和其他因素的进一步讨论，请参阅公司向美国证券交易委员会提交的报告和其他文件，包括公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件。公司不承担任何义务公开更新或修改任何前瞻性陈述以反映基本假设或因素、新信息、数据或方法、未来事件或其他变化的变化。

非公认会计准则财务指标的定义/讨论：

运营资金（FFO）：我们根据全国房地产投资信托协会（“NAREIT”）制定的标准计算FFO。FFO 表示净收益（亏损）（根据公认会计原则计算），不包括出售折旧运营物业的收益（或亏损）、出售业务附带资产的收益（或亏损）、折旧运营财产或业务附带资产的减值损失、房地产相关的折旧和摊销（不包括递延融资成本的摊销和高于/低于市场的租赁无形资产的摊销）以及调整后适用于未合并的合资企业。管理层使用FFO作为补充业绩衡量标准，因为在排除房地产相关折旧和摊销、财产处置收益和亏损（未合并房地产实体的临时减值除外）以及我们房地产投资的减值时，它提供的业绩衡量标准可以反映入住率、租金和运营成本的趋势。我们还认为，作为其他房地产投资信托基金广泛认可的业绩衡量标准，投资者可以将FFO用作将我们的经营业绩与其他房地产投资信托基金的经营业绩进行比较的基础。但是，由于FFO不包括折旧和摊销，既没有反映使用或市场条件导致的房产价值变化，也没有反映维持房产经营业绩所需的资本支出和租赁佣金水平，所有这些都会产生实际经济影响，并可能对我们的经营业绩产生重大影响，因此FFO作为衡量我们业绩的效用是有限的。其他股票房地产投资信托基金可能无法像我们一样根据NAREIT的定义计算或解释FFO，因此，我们的FFO可能无法与其他房地产投资信托基金的FFO相提并论。FFO不应用作衡量我们的流动性的指标，也不表示可用于满足我们现金需求的资金，包括我们支付股息的能力。FFO只能被视为根据GAAP计算的净收入的补充，以衡量我们的业绩。下文 “财务报表和对账” 部分列出了净收益（最接近的GAAP等值物）与FFO的对账。“FFO的公司份额” 反映了归属于普通股股东的FFO，其中不包括可分配给非控股权益、参与证券和优先股股东的金额。

核心运营资金（Core FFO）：我们通过调整下文 “财务报表和对账部分” 中的 “运营资金净收入与核心运营资金对账” 表中概述的不可比项目的FFO来计算核心FFO。我们认为，Core FFO是一项有用的补充衡量标准，通过对公司不视为持续经营业绩一部分的项目进行调整，可以对公司同期的运营和财务业绩进行更有意义和更一致的比较。由于这些调整会对我们的财务状况和经营业绩产生实际经济影响，因此Core FFO作为衡量我们业绩的效用是有限的。其他房地产投资信托基金可能无法以一致的方式计算核心FFO。因此，我们的核心FFO可能无法与其他房地产投资信托基金的核心FFO相提并论。核心FFO应仅被视为根据GAAP计算的净收入的补充，以衡量我们的业绩。“核心FFO的公司份额” 反映了归属于普通股股东的核心FFO，其中不包括可分配给非控股权益、参与证券和优先股股东的金额。

摊薄后每股普通股股东应占净收益与摊薄后每股核心FFO的公司份额的对账指引：

以下是公司2024年指导区间的摊薄后每股普通股股东净收益（最直接可比的前瞻性公认会计原则财务指标）与公司摊薄后每股核心FFO份额的对账情况。

(1) 反映了2024年4月16日东斯特吉斯路2360-2364号的出售情况。

净营业收入（NOI）：NOI是一项非公认会计准则指标，包括直接归因于我们房地产的收入和支出。NOI 的计算方法是房地产运营的租金收入减去财产支出（扣除利息支出、折旧和摊销前）。我们使用NOI作为补充绩效衡量标准，因为在排除房地产折旧和摊销费用以及财产处置的收益（或损失）时，它提供的绩效衡量标准可以反映出入住率的趋势

费率、租金和运营成本。我们还认为，NOI将对投资者有用，可以作为将我们的经营业绩与其他房地产投资信托基金进行比较的基础。但是，由于NOI不包括折旧和摊销费用，既没有反映使用或市场条件导致的房产价值变化，也没有反映维持房产经营业绩所需的资本支出和租赁佣金水平（所有这些都具有实际经济影响，可能对我们的经营业绩产生重大影响），因此NOI作为衡量我们业绩的效用是有限的。其他股票房地产投资信托基金可能无法以类似的方式计算NOI，因此，我们的NOI可能无法与其他房地产投资信托基金的NOI相提并论。因此，应将NOI仅视为衡量我们业绩的净收入的补充。NOI不应被用作衡量我们的流动性的指标，也不表示有资金可用于满足我们的现金需求。

根据公认会计原则，不应将NOI用作经营活动现金流的替代品。我们使用NOI来帮助评估整个公司的业绩，以及我们相同房地产投资组合的表现。下文的 “财务报表和对账” 部分列出了我们相同房地产投资组合的净收益与NOI的对账情况，以及我们相同房地产投资组合的净收益与NOI的对账。

Cash NOI：Cash NOI是一项非公认会计准则衡量标准，我们通过增加或减去NOI来计算的：（i）高于/（低于）市场租赁无形资产的摊销，以及其他递延租金的摊销，这些延期租金来自低于市场的回租金的销售回租交易，以及（ii）直线租金调整。我们使用现金 NOI 和 NOI 作为补充绩效衡量标准。现金净资产净值不应用作衡量我们的流动性的指标，也不表示有资金可用于满足我们的现金需求。现金NOI不应用作根据公认会计原则计算的经营活动现金流的替代品。我们使用Cash NOI来帮助评估整个公司的业绩，以及我们相同房地产投资组合的表现。下文的 “财务报表和对账” 部分列出了我们相同房地产投资组合的现金净收益与现金NOI的对账情况。

相同的房地产投资组合：我们的2024年相同房地产投资组合是我们合并投资组合的子集，包括我们在2023年1月1日至2024年3月31日期间全资拥有的房产，不包括（i）在2023年1月1日至2024年3月31日期间收购或出售的房产，以及（ii）在2023年1月1日之前收购的已经或将要被归类为重新定位/重建的房产（当前和未来）或者在2023年和2024年期间租用，然后在 “其他重新定位” 中选择建筑物，我们认为这将如此在比较期间，会显著影响房产的业绩。截至2024年3月31日，我们的2024年同类物业投资组合包括296处房产总面积为37,109,867平方英尺的建筑物。

正在重新定位的房产和空间：通常定义为有大量空间空置的房产或单元，目的是进行资本改进，以改善该空间的功能（不包括基本翻新，即油漆和地毯）、现金流和价值。一旦投资全部或接近全部部署且物业可供入住，通常认为重新定位已完成。我们认为，重新定位的房产将在以下两者中较早的时间保持稳定：（i）在达到90％的入住率或（ii）自重新定位的施工工作完成之日起一年。

净负债与企业价值的比率：截至2024年3月31日，我们的合并负债为34亿美元，净负债与企业价值的比例约为20.9％。我们的企业价值定义为已发行优先股和优先股的清算优先权之和加上普通股（不包括非归属限制性股票）的市值，再加上我们不拥有的普通股的总价值，再加上我们的净负债价值。我们的净负债定义为我们的合并负债减去现金和现金等价物。

联系人：

investorrelations@rexfordindustrial.com

财务报表和对账：

雷克斯福德工业地产有限公司

合并资产负债表

（除股票数据外，以千计）

雷克斯福德工业地产有限公司

合并运营报表

（未经审计，以千计，每股数据除外）

雷克斯福德工业地产有限公司

相同的房地产投资组合占用率、NOI 和现金NOI

（未经审计，千美元）

 

 

(1) 根据2024年第一季度和 2023年12月（2024年第一季度）月底的平均入住率以及2023年第一季度和2022年12月（2023年第一季度）月底的平均入住率计算。

雷克斯福德工业地产有限公司

净收益与NOI、现金NOI、相同房地产投资组合 NOI 的对账和

相同的房地产投资组合现金 NOI

（未经审计，以千计）

(1) 上述/（以下）市场租赁收入调整包括2023年3月31日三个月的1,318美元的注销，这归因于低于市场的固定利率续订期权，该期权由于在初始租赁期结束时租约终止而未行使。2024年3月31日的三个月，没有可比的注销金额。

雷克斯福德工业地产有限公司

净收入与运营资金和运营核心资金的对账

（未经审计，以千计，每股数据除外）

 

(1) 非控股权益涉及公司运营合伙企业中的权益，由公司以外的单位持有人拥有的运营合伙企业中合伙权益的普通单位和优先单位（系列1、2和3CPOP单位）代表。

(2) 参与证券包括未归属的限制性股票、未归属的LTIP单位和未归属的绩效单位。

(3) 反映了由于初始租赁期结束时租约终止而未行使的低于市场的固定利率续订期权的低于市场的租赁无形部分的注销。