Yiren 数码有限公司 招商局大楼 28楼
建国路 118 号
北京市朝阳区 100080
中华人民共和国

2023 年 11 月 17 日

通过埃德加

威廉·施罗德

本·菲彭

玛德琳·乔伊·马特奥

苏珊布洛克

财务办公室

公司财务部

美国证券交易委员会

100 F 街，N.E. 华盛顿特区 20549

截至2022年12月31日的财政年度的20-F 表格

2023 年 4 月 28 日提交

文件编号 001-37657

女士们、先生们：

这封信阐述了公司对美国证券交易委员会工作人员（“工作人员”）在其2023年9月13日关于截至2022年12月31日财年的公司20-F表格（“2022年20-F表格”）的信函（“评论信”）中发表的评论的回应 。本信函中使用但未定义的所有大写术语应具有 2022年20-F表格中赋予此类术语的含义 。

为方便员工，下方以粗体重复了员工 的评论，然后是以常规字体列出的公司的回复。公司恭敬地告知 员工，如果公司为回应员工 的评论而提议在未来的20-F表格中增加或修改披露内容，则所做的更改将受相关事实更新和相关法律法规或其解释的变更的约束。本信中的所有页面引用均参考了2022年20-F表格，以说明 披露的大致位置。

截至二零二二年十二月三十一日止财政年度的 20-F 表格

我们的控股公司结构和与合并可变权益实体的合同 安排，第 3 页

回应：

在 对员工评论的回应中，在未来的20-F表文件中，公司提议在整份文件中提供披露时提及控股公司、子公司、 和VIE，以便投资者清楚披露指的是哪个实体 ，以及哪些子公司或实体正在开展业务运营。公司还承诺在描述合并可变权益实体的活动或职能时避免使用 之类的 术语，例如 “我们” 或 “我们的”， 并在未来的20-F申报中进行必要的修改。

特别是 ，公司谨提议修改第3页 “第3项” 下的参考披露。关键信息——我们的 控股公司结构和与合并可变权益实体的合同安排” 在其未来的20-F 表申报中（变更以斜体标记，删除部分用删除线标出，添加的部分用下划线标出）：

“Yiren Digital Ltd. 不是 一个中国人一个运营公司但是一家开曼群岛控股公司 合并后的可变权益实体中没有 股权所有权。我们进行我们的由进行的操作 在中国 通过 (i) 我们的中华人民共和国 它的子公司和 (ii) 合并可变利息 实体 我们 其子公司维持了合同安排。中华人民共和国法律法规 限制外国对互联网文化业务和某些增值电信服务 （例如互联网内容提供服务）的投资并施加了条件。因此，我们通过合并的可变利息 实体在中国经营这些业务，并依靠我们的中国子公司、合并后的可变权益实体及其股东 之间的合同安排 开展业务运营合并的财务业绩 合并的 可变利益实体 根据美国公认会计原则。合并可变利息实体 贡献的收入占我们总收入的64.4％、71.3％和53.0％ 的岁月 分别为2020年、2021年和2022年。 在本年度报告中使用的 “我们”、“我们”、“我们的公司” 和 “我们的” 是指Yiren Digital Ltd. 及其子公司，以及 只有在描述我们的运营和合并财务信息时， 个中国合并可变权益实体，包括但不限于 以下实体：

Yiren Digital Ltd. 在合并后的可变权益实体中没有股权。因此， 投资者们 投资我们 ADS 中的 不是在购买合并可变利息实体的股权 在中国 但是 却在购买一家在开曼群岛注册的控股公司的股权。”

风险因素

我们的业务受复杂且不断变化的 中国和国际法律的约束，第 35 页

回应：

在 对工作人员评论的回应中，公司恭敬地提议修改第35至37页 “第3项” 下的参考披露。未来提交的 20-F 表申报中的关键信息——D. 风险因素——与我们的业务相关的风险”（ 的更改以斜体标记，删除部分用删除线标出，添加的部分用下划线标出）：

“我们的业务受有关数据隐私和网络安全的复杂和不断变化的中国和国际法律法规的约束。未能保护客户和网络的机密 信息免受安全漏洞侵害可能会损害我们的声誉和品牌，并严重损害我们的业务 和经营业绩。

随着有关数据隐私 和网络安全的法规在中国和全球范围内迅速演变，我们可能会受到适用于征集、 收集、处理或使用个人或消费者信息的新法律法规的约束，这些法律和法规可能会影响我们存储、处理和与客户、 供应商和第三方商家共享数据的方式。 可能需要大量的资本、管理和人力资源来遵守这些法律 要求，增强信息安全并解决由安全故障造成的任何问题。

例如，《中华人民共和国数据安全 法》和《民法典》相对较新，有待监管机构解释。某些关键概念（例如重要数据和州核心数据）的确切范围尚不清楚，可能有待进一步解释。如果我们拥有的任何数据构成重要数据或州核心数据，我们可能需要采取更严格的措施来保护和管理这些 数据。请参阅 “第 4 项。有关公司的信息—B.业务概述—法规。”

此外，截至本年度报告发布之日， 网络数据安全条例（征求意见稿）或法规草案仅发布以征询公众意见，其条款和预期通过或生效日期可能会发生变化， 存在很大的不确定性。规章草案规定，数据处理者应为某些 活动申请网络安全审查。《规章草案》仍不清楚相关要求是否适用于在美国或香港上市的公司，例如我们。有关此类网络安全审查要求的更多详细信息，请参阅 “第 4 项。 公司信息—B. 业务概述—法规” 和 “第 3 项。关键信息——D. 风险 因素——与在中国开展业务相关的风险——根据中国法律，我们的离岸发行可能需要获得中国证监会或其他中国政府 机构的批准和备案，如果需要，我们无法预测我们能否获得此类批准或完成此类申报多长时间。”截至本年度报告发布之日，我们、我们的 中国子公司和合并后的可变权益实体无需对我们先前根据《网络安全审查办法》向外国投资者发行证券的 进行网络安全审查。根据2023年2月17日发布的 海外上市条例，直接或间接在海外市场发行或上市其 证券的中国公司必须在向拟上市地的监管机构提交上市申请 文件后的三个工作日内向中国证监会提交上市申请 文件。《海外上市条例》还规定，中国的公司 必须在完成在 海外市场上市后的后续证券发行后的三个工作日内向中国证监会申报。因此，公司必须在纽约证券交易所（即其上市的海外市场）完成任何 后续证券发行后的三个工作日内向中国证监会提交上市申请文件，或者在向海外监管机构提交与任何 其他海外市场证券二次或双重主要上市相关的上市申请文件后，公司必须向中国证监会提交。对于二次上市、双重主要上市或其他新的外国上市，如果公司属于网络安全措施 审查下需要进行此类审查的类别，则公司还需要申请 进行CAC网络安全审查。

此外，《网络安全审查措施》（简称《措施》）进一步重申和扩大了网络安全审查的适用范围。根据该措施，如果采购互联网产品和服务的关键 信息基础设施运营商以及参与数据处理 活动的在线平台运营商的活动影响或可能影响国家安全，则必须接受网络安全审查。截至 本年度报告发布之日，尚未有任何政府机构通知我们作为关键信息基础设施运营商。但是， 当前监管制度下 “关键信息基础设施运营商” 的确切范围尚不清楚， 中国政府当局在解释和执行这些法律时可能拥有广泛的自由裁量权。如果根据中华人民共和国网络安全法律法规，我们被视为关键 信息基础设施运营商，则我们必须履行中华人民共和国网络安全法律法规所要求的某些义务，并且在购买互联网产品和 服务或参与数据处理活动时，我们可能会接受网络安全审查。请参阅 “第 4 项。有关公司的信息—B.业务概述—法规。” 我们现阶段无法预测《办法》和《规章草案》（如果有）的影响，我们将密切监测和评估 规则制定过程中的任何进展。请参阅 “第 4 项。有关公司的信息—B.业务概述—法规。”

此外，鉴于《跨境数据传输安全评估办法 最近于2022年7月颁布，目前尚不清楚我们是否以及在多大程度上将受到这些新要求的约束。截至本年度报告发布之日，公司尚未对从中国生成或在中国收集的应接受安全评估的关键数据或个人数据进行任何跨境 传输。

我们可能还需要遵守为保护美国、欧洲和其他地方的业务和个人数据而颁布的 日益复杂和严格的监管标准。 例如，欧盟通过了《通用数据保护条例》（GDPR），该条例于 2018 年 5 月 25 日生效。 遵守现有、拟议和最近颁布的法律（包括实施GDPR 所要求的 的隐私和流程改进）和法规可能会付出高昂的代价；任何不遵守这些监管标准的行为都可能使我们面临法律和声誉风险 。

我们通常遵守行业 标准，并受我们自己的隐私政策条款的约束。我们会不时更新我们的隐私政策，以满足CAC和其他机构的最新 监管要求，并采取技术措施以系统的 方式保护数据并确保网络安全。截至本年度报告发布之日，我们尚未参与 CAC 在此基础上对网络安全审查进行的任何正式调查，也没有收到任何中国主管监管机构 提出的与网络安全、数据安全和个人数据保护相关的任何询问、通知、警告、处罚或制裁。我们认为，截至本年度报告发布之日，据我们所知，我们的业务运营在所有重大方面均符合目前有效的中国有关网络安全、数据安全的法律，以及 个人数据和隐私法。综上所述，我们的中国法律顾问预计，截至本年度报告发布之日，现行适用的中国网络安全法律不会对我们的业务产生重大不利影响。

遵守任何其他法律可能会很昂贵，并且可能会限制我们的业务行为以及我们与客户互动的方式 。我们一直在评估与网络安全、隐私、数据保护和信息安全有关的 法律、法规和政策对我们当前业务行为的潜在影响，并已采取并将继续 采取合理措施来遵守此类法律法规。我们可能需要进一步调整我们的业务惯例 以遵守个人信息保护法律法规。所有这些法律法规可能会给我们带来额外的费用 和义务，并使我们受到负面宣传，这可能会损害我们的声誉并对 ADS 的交易价格产生负面影响。如果我们无法及时或根本遵守网络安全、网络数据安全以及个人数据和隐私要求，我们可能会受到政府的执法行动和调查、罚款、处罚、暂停 不合规运营或将我们的应用程序从相关应用程序商店中移除等制裁，这可能会对我们的业务、经营业绩和声誉产生重大和 不利影响。”

例如，2012 年 12 月， 中华人民共和国全国人民代表大会常务委员会颁布了《关于加强网络信息保护的决定》， 或《网络信息保护决定》，以加强对互联网信息安全和隐私的法律保护。 网络信息保护决定要求互联网运营商采取措施确保用户信息的机密性。 2013年7月，工信部颁布了《电信和互联网用户个人信息保护规定》， 规范在中国提供电信服务和互联网信息 服务时收集和使用用户个人信息。2015 年 8 月，全国人大常委会颁布了《刑法》第九修正案 ，该修正案于 2015 年 11 月生效，对侵犯公民个人 信息的犯罪标准进行了修改，强化了非法收集、交易、提供个人信息的刑事责任。它进一步 规定，任何未能按照适用法律的要求 履行与互联网信息安全管理相关的义务并拒绝根据命令进行纠正的ICP提供商都将承担刑事责任。2016年11月，全国人民代表大会常务委员会 颁布了《中华人民共和国网络安全法》，该法要求网络运营商采取 安全措施以保护网络免受未经授权的干扰、损坏和未经授权的访问，并防止数据泄露、 被盗或篡改。除非 法律或法规另有规定，网络运营商还必须按照合法性、适当性和必要性原则，并严格在个人信息主体的授权范围内收集和使用个人信息。需要大量的资本、管理和人力资源，以遵守法律要求， 增强信息安全并解决由安全故障造成的任何问题。2020年颁布的《民法》还规定了有关保护个人信息的具体 条款。

2021 年 6 月 10 日，全国人民代表大会常务委员会颁布了《中华人民共和国数据安全法》，该法于 2021 年 9 月生效。 《数据安全法》等规定了对可能影响国家安全的数据活动进行安全审查的程序。 此外，《网络安全审查办法》或《办法》已于2022年2月15日生效，进一步重申并扩大了网络安全审查的适用范围。根据该措施， 采购互联网产品和服务的关键信息基础设施运营商以及从事数据处理活动的在线平台运营商，如果其活动影响或可能影响国家安全，则必须接受网络安全 审查。2021 年 7 月 30 日，国务院颁布了《关键信息基础设施保护条例 ，该条例于 2021 年 9 月 1 日生效。根据《关键信息基础设施保护条例》，关键信息基础设施是指重要行业或领域的任何重要网络设施或 信息系统，例如公共通信和信息服务、能源、交通、水资源保护、金融、公共服务、电子政务事务和国防科学，在损坏、功能丧失或数据泄露的情况下可能危及国家安全、人民的生计和公共利益。此外，每个 关键行业和部门的相关管理部门或保护部门应负责制定资格标准并确定相应行业或部门的关键 信息基础设施运营商。运营商应被告知其是否被归类为关键信息基础设施运营商的最终决定 。截至本年度报告发布之日，任何机构尚未发布任何详细的 规则或实施方案，也没有任何政府机构通知我们作为关键信息基础设施运营商 。此外，在当前 监管制度下，“关键信息基础设施运营商” 的确切范围仍不清楚，中国政府当局在解释和执行 这些法律时可能拥有广泛的自由裁量权。因此，尚不确定根据中国法律，我们是否会被视为关键信息基础设施运营商。如果 我们被视为中华人民共和国网络安全法律法规规定的关键信息基础设施运营商，则我们必须履行中华人民共和国网络安全法律法规所要求的某些 义务，包括存储我们在中国运营期间在中国境内收集和产生的、我们在业务中履行的个人信息和重要 数据，并且我们在购买互联网产品和服务或参与时可能需要接受网络安全审查数据处理活动。该办法 进一步规定，持有超过一百万用户个人信息的在线平台运营商在外国证券交易所进行任何公开发行之前，应向网络安全 审查办公室申请网络安全审查。鉴于 《办法》最近发布，普遍缺乏指导，其解释和实施方面存在重大不确定性。 例如，目前尚不清楚网络安全审查要求是否适用于 “在线平台 运营商” 的后续产品，该运营商 的离岸控股公司已在海外上市，该运营商 的离岸控股公司拥有超过一百万用户的个人数据。

2021 年 11 月 14 日， CAC 发布了《网络数据安全条例（征求意见稿）》或《条例草案》，并在 2021 年 12 月 13 日之前接受了公众意见 。法规草案规定，数据处理者是指自主 决定数据处理目的和方式的个人或组织。根据规章草案，数据处理者应为以下活动申请网络安全 审查：(i) 合并、重组或分割互联网平台运营商，这些运营商收购了大量与国家安全、经济发展或公共利益有关的 数据资源，影响或可能影响 国家安全；(ii) 在国外列出处理超过一百万用户个人信息的数据处理器； (iii) 在香港列出影响或可能影响的数据处理者国家安全；或 (iv) 影响或可能影响国家安全的其他数据处理 活动。但是，截至本年度报告发布之日，当局尚未澄清确定 “影响或可能影响国家安全” 的活动的标准。 请参阅 “第 4 项。有关公司的信息—B.业务概述—法规。”截至本年度报告发布之日， 《规章草案》仅发布以征询公众意见，其条款和预期通过或生效日期 可能会发生变化，但存在很大的不确定性。《规章草案》仍不清楚相关要求是否适用于 在美国和香港上市的公司，例如我们。在现阶段，我们无法预测《办法》和 规章草案（如果有）的影响，我们将密切监测和评估规则制定过程中的任何进展。如果《办法》 和《规章草案》要求在美国证券交易所和香港交易所上市的中国公司 ，例如我们，完成网络安全审查和其他具体行动，我们将面临不确定性，即能否及时获得此类许可 或根本无法获得此类许可。截至本年度报告发布之日，我们尚未参与CAC在此基础上对网络安全审查 进行的任何正式调查。但是，如果我们无法及时或根本无法遵守网络安全和网络数据安全要求，我们可能会受到政府的执法行动和调查、罚款、处罚、暂停 不合规运营或将我们的应用程序从相关应用程序商店中移除等制裁，这可能会对我们的业务和经营业绩产生重大和 不利影响。除网络安全审查外，《规章草案》还要求处理 “重要数据” 或在海外上市的数据 处理者应自行进行年度数据安全评估，或委托 数据安全服务提供商进行年度数据安全评估，并在每年1月底之前将上一年度的评估报告提交给市网络安全部门 。如果法规草案的最终版本获得通过，我们在开展 数据处理活动和年度数据安全评估时可能会接受审查，并且在满足其要求以及对数据处理的内部政策和做法进行必要的 更改方面可能会面临挑战。综上所述，我们的中国法律顾问预计，截至本年度报告发布之日， 现行适用的中国网络安全法律不会对我们的业务产生重大不利影响。

2021 年 8 月 20 日， 中国全国人民代表大会常务委员会颁布了《个人信息保护法》，该法整合了 个人信息权利和隐私保护方面的分散规则，并于 2021 年 11 月 1 日生效。 我们的移动应用程序和网站仅收集提供相应服务所需的基本用户个人信息。我们 不会收集任何敏感的个人信息或其他与相应服务无关的过度个人信息。 我们会不时更新我们的隐私政策，以满足 CAC 和其他机构的最新监管要求，并采用 技术措施来保护数据并系统地确保网络安全。尽管如此，《个人信息保护法》 提高了处理个人信息的保护要求，而《个人信息保护法》的许多具体要求仍有待CAC、其他监管机构和法院在实践中予以澄清。我们可能需要进一步调整我们的业务惯例 以遵守个人信息保护法律法规。请参阅 “第 4 项。关于 公司的信息—B. 业务概述—法规。”

《数据安全法》和 民法典相对较新，有待监管机构解释。尽管我们只能访问所提供服务所必需且与之相关的用户信息，但我们获取和使用的数据可能包括根据《中华人民共和国网络安全法》、《民法》和相关的 数据隐私和保护法律法规被视为 “个人 信息”、“网络数据” 或 “重要数据” 的信息。因此，我们采取了一系列措施来确保我们在收集、使用、披露、共享、存储和安全用户信息和其他数据方面遵守相关的 法律和法规。《数据安全 法》还规定，有关部门将制定重要数据目录并加强对重要 数据的保护，而国家核心数据，即关系到国家安全、国民经济生命线、人民的关键生活 和重大公共利益的数据，将受到更严格的管理体系的约束。“项目4。有关公司的信息—B. 业务 概述—法规。”重要数据和州核心数据的确切范围尚不清楚，可能有待进一步解释。如果我们拥有的任何数据构成重要数据或状态核心数据，我们可能需要采取更严格的 措施来保护和管理此类数据。

此外，我们可能需要 遵守为保护美国、欧洲 和其他地方的业务和个人数据而颁布的日益复杂和严格的监管标准。例如，欧盟通过了《通用数据保护条例》（GDPR），该条例于 2018 年 5 月 25 日生效。GDPR 为公司规定了处理个人数据方面的额外义务，并为存储数据的人员提供了某些个人 隐私权。遵守现有、拟议和最近颁布的法律（包括实施 GDPR 要求的隐私和流程改进 ）和法规可能会付出高昂的代价；任何不遵守这些监管 标准的行为都可能使我们面临法律和声誉风险。

我们通常遵守 行业标准，并受我们自己的隐私政策条款的约束。遵守任何其他法律都可能很昂贵，而且 可能会限制我们的业务行为以及我们与客户互动的方式。任何不遵守 适用法规的行为也可能导致对我们采取监管执法行动，滥用或未能保护个人信息 还可能导致违反数据隐私法律法规、政府机构或其他机构对我们提起诉讼、 损害我们的声誉和信誉，并可能对收入和利润产生负面影响。

可能需要大量 资本和其他资源来防范信息安全漏洞或缓解此类漏洞造成的问题 或遵守我们的隐私政策或与隐私相关的法律义务。随着黑客和其他参与在线犯罪活动的人所使用的方法 越来越复杂且不断变化，所需的资源可能会随着时间的推移而增加。如果我们未能防止信息安全漏洞或遵守隐私政策或与隐私相关的法律义务， 或任何导致未经授权发布或传输个人身份信息或其他客户 数据的安全漏洞，都可能导致我们的客户对我们失去信任，并可能使我们面临法律索赔。公众认为在线交易 或用户信息的隐私变得越来越不安全或容易受到攻击的任何看法都可能抑制在线零售 和其他在线服务的总体增长，这可能会减少我们收到的订单数量。”

整体财富业务，第 75 页

回应：

公司恭敬地告知 员工，在2020年12月至2022年2月的中国光荣运营期间，公司没有从中国光荣的运营中产生任何收入 ，只产生了名义费用。在2020年、2021年和2022年，与中国光荣 相关的支出分别为人民币160万元、人民币380万元和人民币150万元（合22.4万美元）。这些费用包含在公司每年合并运营报表的 “运营成本和支出” 中，主要包括工资和相关费用。

在 对员工评论的回应中，公司恭敬地提议修改第76页 “第4项” 下的参考披露。有关公司未来提交的20-F 表中的公司信息—B.业务概述—整体财富业务”（更改以斜体标记，删除部分用删除线标记，添加的部分用下划线标出）：

“China Glory是我们的 数字化经纪平台，作为试点计划于2020年12月推出，向中国的大众富裕和高净值人群提供离岸证券和股票 产品。为了遵守 新的监管准则，我们于 2022 年 2 月停止了这项业务。China Glory 已经申请了 撤销取消 证券交易和期货合约交易许可证，截至2022年6月28日，香港证券及期货事务监察委员会已批准 此类申请。 在中国荣耀2020年12月至2022年2月的运营期间，这个数字化经纪平台的运营 没有产生任何收入，只产生了主要由工资和相关费用组成的名义支出。”

信贷科技业务，第76页

回应：

公司恭敬地提议修改第76页 “第 4项” 下的参考披露。公司信息 — B. 业务概览 — 信贷科技业务” 以及 “项目 4 下的第 81 页。其 未来20-F表申报中的公司信息——B.业务概览——零售信贷解决方案——我们的贷款产品”（变更以斜体标记，删除部分用删除线标出，添加的部分用下划线标出）。 公司还承诺在未来 20-F表申报中修改和澄清贷款便利服务业务（产生贷款便利化 和发放后服务收入）和融资服务业务（产生金融服务收入）之间的区别。

“信贷科技业务

我们 提供 积分 贷款 便利服务 提供由第三方融资合作伙伴或合并可变利息实体的子公司融资的 贷款产品的多元化投资组合到高质量 并被选中得不到充分服务中国的借款人。我们的信贷技术业务使我们的关键方面实现自动化 信贷 贷款 便利 商业 服务和融资服务. 利用我们的信贷技术平台， 我们提供更有效的信贷决策、定价、服务和支持运营服务，因此我们能够 启用 我们为解决中国基本上得不到充分服务的借款人需求提供有效的解决方案。 借款人可以通过快速且易于使用的在线界面访问 贷款产品。我们的信贷技术平台可以提高信贷决策、定价、 服务和支持运营的效率。我们提供多元化的贷款产品组合。截至2022年12月31日，我们 已经为大约730万借款人提供了服务。在 2020 年、2021 年和 2022 年， 贷款总额我们提供便利 和/或 融资金额为人民币116.515亿元、人民币231.952亿元和人民币226.231亿元（合32.8亿美元）。 在贷款中。 向借款人提供的资金来自机构融资合作伙伴，主要包括商业银行、信托、小额贷款 公司和消费金融公司。自2020年9月以来，我们已停止在我们的在线贷款信息 中介平台上接受个人投资者的新融资。

此外，我们相信 我们已经使用我们专有的信用决策和欺诈检测模块开发了行业领先的风险管理系统。 获得借款人同意后，我们会从不断扩大的借款人基础中积累数据，以不断提高风险管理系统的复杂性和可靠性 。在可靠的信用评分和借款人数据库仍处于早期发展阶段的市场中，我们专有的风险管理系统使我们能够更有效地评估借款人的信誉 。该系统还使我们 能够对与借款人相关的风险进行适当的定价，并为我们的机构资金 合作伙伴提供优质的贷款投资机会。

对于我们的信贷技术业务， 我们的收入主要来自通过三种方式向借款人提供的贷款便利化服务：（i）机构合作伙伴支付的贷款便利化服务 费用；（ii）机构合作伙伴支付的发放后服务费；（iii）为借款人和机构合作伙伴在使用自有资本通过我们的持牌子公司（包括租赁公司）发放贷款时支付的 服务费融资小额贷款公司。

根据我们的信贷技术业务 ，贷款由第三方或合并后的可变利息实体的子公司提供资金。对于第三方资助的贷款，我们自2020年9月起停止接受来自个人投资者的新融资， ，而是仅接受来自商业银行、信托、小额贷款公司、 消费金融公司和金融租赁公司等机构融资合作伙伴的新融资。在2020年、2021年和2022年，我们为第三方资助的人民币102.931亿元、人民币215.063亿元 和人民币226.225亿元（合32.799亿美元）的贷款提供了便利。由合并的 可变利息实体的子公司（例如小额贷款公司和金融租赁公司）资助的贷款主要是自动担保贷款和房地产担保 贷款，在2020年、2021年和2022年分别为人民币13.584亿元、16.889亿元和64.8万元（合94,000美元）。

对于由第三方 方资助的贷款，我们将从第三方融资合作伙伴和担保公司（如果有）那里收到（i）我们技术支持的 借款人收购服务的贷款便利化服务费，以及（ii）我们的发放后贷款管理和收款 服务的发放后服务费，包括付款提醒服务、款项收款服务、逾期付款监控服务，以及在某些情况下提起诉讼的服务 ，其他。

对于由合并可变利息实体的 子公司资助的贷款，我们收取的融资服务费包括 (i) 向借款人收取的利息 收入和 (ii) 间接向借款人收取的交易费，这些费用通过 担保公司收取。

我们还通过电子商务渠道上的 销售产品和服务来获得收入，这些收入记为电子商务服务的收入。 2021 年 8 月，我们在 Yiren Credit 的应用程序中推出了一个电子商务渠道，通过提供一系列产品和服务，更好地满足用户的消费需求 。我们在电子商务渠道上提供各种价格具有竞争力的产品，涉及 不同类别，包括护肤和美容、电子产品和电器，并允许用户通过我们的贷款产品为购买融资。 电子商务渠道的战略部署进一步增强了我们的客户获取能力，有效地提高了 我们的用户留存率和客户价值，并创造了额外的收入来源，使我们的多元化 当前的 收入 结构。 因此，我们还通过电子商务渠道销售产品和服务来获得收入。

我们的总净收入（反映了 收购的业务和已处置的业务）从2020年的人民币39.62亿元增加到2021年的人民币44.779亿元，然后下降至人民币3,4346元 在 2022 年2022年将达到百万美元（4.98亿美元）。在反映了收购的业务和已出售的 业务后，我们在2020年净亏损为人民币6.927亿元，2021年的净收入为人民币10.33亿元，2022年的净收入为人民币11.949亿元 （1.732亿美元）。”

“我们的贷款产品

我们的 Yiren Credit 平台主要 为借款人提供无抵押贷款产品。我们认为，这些贷款是简单而优质的信贷产品，使借款人可以轻松地预算还款义务并满足其财务需求。 过去，我们还为自动担保 贷款和财产担保贷款提供便利，或通过合并后的可变利息实体的子公司为这些担保贷款融资。 我们所有的贷款产品均以每月固定还款为特色。 为了优化我们的产品组合并提高 的整体运营效率，我们开始缩减担保贷款产品的贷款便利化规模，并在 2021 年减少了线下 网络的数量。我们 停止的 终止的 促进或融资 自动-担保贷款s 和财产担保贷款 2022年2月。

无抵押消费贷款产品

小额 循环贷款。 我们的 我们提供便利小额循环贷款，即无抵押贷款，平均票面额从4,000元到6,000元人民币不等，期限从3个月到12个月不等。小额循环贷款产品于 2020 年推出 ，在借款人中一直很受欢迎，在我们整体贷款组合中的比例持续增长。 2022年，小额循环贷款占贷款便利化总额的71.9％。从历史上看，我们也 便利 提供的 一般无抵押贷款产品，初始贷款金额从人民币1,000元到20万元人民币不等，期限从3个月到24个月不等。 我们 该公司自2020年第一季度起 开始积极缩减一般无抵押贷款产品，并已停止 提供 促进这些产品将在2022年2月推出，因为我们将继续优化 我们的产品结构并提高盈利能力。

小型 商业贷款。 在 2023 年第一季度之前，wWe 提供的 促进 无抵押的小企业贷款，使企业主能够满足其融资需求。我们的小型企业贷款产品提供的贷款 期限从1个月到24个月不等，贷款金额从人民币10,000元到人民币4,000,000元不等。同时，如 公司 注意 我们注意到一定比例的借款人 我们的小额循环贷款是具有高质量信用记录的小型 或小型企业主，我们开始这样做 促进 向这些借款人提供 小额中小型企业（SME）贷款 对于那些借款人来说 在 以来2022 年结束 。

有担保的消费者贷款产品

在 过去， 我们 我们曾经 促进d 并筹集了资金 担保 融资租赁贷款，自动-担保贷款和财产-担保贷款。 我们的金融 租赁 这些是安全的贷款产品提供的贷款期限为12、24和36个月，贷款金额从人民币3万元到30万元人民币不等。为了优化产品组合和收入结构，我们 终止的 停止的 担保 贷款便利化 和融资将于 2022 年 2 月投入运营。

自 2018 年以来，我们一直与第三方担保公司合作，这些公司为 所有由我们提供便利或由合并可变利息实体子公司融资的贷款（包括无抵押 和有担保的消费贷款产品）中的借款人提供信用增强服务。我们还与一家自 2018 年以来提供信用增强服务的保险公司合作，但我们与该保险公司的合作已于 2020 年 8 月停止。我们认为，额外的 第三方担保公司和保险公司提供的信贷 增强功能可帮助融资方降低风险和 改善其贷款收款绩效。

贷款定价机制

我们使用专有的信用评分 模型来评估潜在借款人的信誉。我们的信用评分模型汇总和分析 借款人提交的数据以及我们在获得借款人完全同意后从多个内部和外部来源收集的数据， ，然后为潜在借款人得出分数。此外，我们使用信用评分系统来更准确地表征 借款人的信用状况。在我们的信用评分系统下，我们升级了包含各个细分市场的风险网格。每个客户群体的预期 M3+ 净扣除率和实际观察到的结果将潜在借款人划分为截然不同的 信贷部分。

通过 我们的市场功能提供的所有贷款 每月固定还款额和 固定利率，支付至 资助方， 要么是第三方机构融资合作伙伴 或合并可变利息 实体的子公司. 我们仅为向机构融资合作伙伴提供贷款便利，并通过向我们的机构合作伙伴提供 技术支持的借款人收购和促进服务来收取服务费。对于某些机构合作伙伴，我们 还应他们的要求提供便利后服务。此外，与我们合作的担保公司将 向借款人收取担保费 保证 信用增强他们提供的服务。 这些费用均按贷款合同的百分比收取。 这个 A处罚 费用费用 用于延迟付款 和预付款 是是按百分比征收 金额 逾期未付款 金额和合同金额分别为。所有费用 由借款人支付 已提前向借款人明确披露。”

资金来源，第 80 页

回应：

在 对工作人员评论的回应中，公司恭敬地提议在第80页的 “项目 4” 下加入一个表格，说明每个不同资金来源在每个时期提供的 资金的金额和百分比，并讨论每个资金来源的重大变化或趋势 ，基本上采用下表。其 未来20-F表申报中的公司信息——B.业务概览——零售信贷解决方案——资金来源”（变更以斜体标记，删除部分用删除线标出，添加的部分用下划线标出）：

“资金来源

在我们的信贷技术 业务下，贷款由第三方或合并后的可变利息实体的子公司提供资金。对于 由第三方资助的贷款，自2020年9月以来，我们已停止接受来自个人投资者的新融资，而是 仅接受机构融资合作伙伴的新融资，例如商业银行、信托、小额贷款公司、 消费金融公司和金融租赁公司。在2020年、2021年和2022年，我们为第三方资助的人民币102.931亿元、215.063亿元和人民币226.225亿元（合32.799亿美元）的贷款提供了便利。由 合并后的可变利息实体（例如小额贷款公司和金融租赁公司）的子公司提供资金的贷款主要是自动担保 贷款和房地产担保贷款，在 2020年、2021年和2022年分别为人民币13.584亿元、16.889亿元和64.8万元（合94,000美元）。

我们协助的贷款 的资金来源包括机构融资合作伙伴，例如银行、信托、小额贷款公司和消费金融公司。自2020年9月以来，我们 已停止在我们的在线贷款信息中介平台上接受个人投资者的新融资。

……

下表列出了 按资金来源分列的贷款细目，包括绝对金额和占贷款总量的百分比：

注意：

* 少于 贷款总额的 0.1%。

近年来，我们不断加强与提供高质量和低成本融资的第三方融资合作伙伴的合作。我们还积极扩大了与不同资金来源的 合作，以支持我们的业务增长并降低依赖任何单一资金 来源的风险。因此，第三方融资合作伙伴，尤其是第三方小额贷款公司、银行、 消费金融公司和信托基金提供的资金量从2020年到2022年呈增长趋势，只是由于与更多样化的融资伙伴合作，来自小额贷款 公司的资金在2021年至2022年略有减少。在这些合作伙伴中，我们能够 与融资成本较低的合作伙伴（例如银行）进行更多合作。相反，其他主要来自个人的资金 从2020年的人民币20.366亿元大幅下降到2021年的人民币650万元和2022年的人民币6,110万元，这主要是因为我们自2020年9月以来停止接受来自个人投资者的新融资。

此外， 我们提供的产品和服务的变化也影响了2020年至2022年不同资金来源提供的资金量。2022年2月， 我们停止提供担保贷款产品，这些产品主要由第三方金融租赁公司或 合并后的金融租赁公司提供资金。因此，从2021年到2022年，来自这些实体的资金呈显著下降趋势。特别是，第三方融资租赁公司提供的资金从2021年的人民币40.604亿元减少到2022年的零，合并融资租赁公司提供的资金从2021年的人民币16.872亿元减少到2022年的 RMB648 万元。

组织结构，第 110 页

回应：

在 对员工评论的回应中，公司恭敬地提议修改第110页 “第4项” 下的参考披露。未来提交的20-F表申报中有关公司—C. “组织结构” 的信息（变更 以斜体标记，删除部分用删除线标记，添加的部分用下划线标记）：

“C. 组织 结构

Yiren Digital Ltd. 不是 一家运营公司，但是一家开曼群岛控股公司，其业务由 (i) 其 子公司和 (ii) 与其子公司维持合同安排的合并可变权益实体进行。 中华人民共和国法律法规限制外国对互联网文化业务和某些增值电信 服务（例如互联网内容提供服务）的投资并施加了条件。因此，我们通过合并的可变 权益实体在中国经营这些业务，并依靠我们的中国子公司、合并后的可变利息实体及其 股东之间的合同安排，根据美国公认会计原则合并可变权益实体的财务业绩。我们的ADS中的投资者 不是在购买中国合并可变权益实体的股权，而是购买在开曼群岛注册的控股公司的股权 权益。

我们的子公司、 合并可变权益实体及其各自的股东签订了一系列合同 协议，包括贷款协议、独家购买期权协议、独家技术咨询和服务协议 或独家业务合作协议（如适用）、知识产权许可协议、股权质押 协议、授权书和业务运营协议。与合并的可变权益实体及其各自股东签订的每套合同安排 中包含的条款基本相似。根据 合同协议，我们被视为这些可变利息实体的主要受益人，并在我们的合并财务报表中合并了这些可变利息实体的财务业绩。

这些合同安排 可能不像直接所有权那样有效。根据目前的合同安排，我们依赖此类合并的 可变利益实体及其各自股东履行合同义务的情况。此类合并的 可变权益实体的股东不得为我们公司的最大利益行事，也不得履行这些合同规定的义务。 此类风险存在于我们打算通过与此类合并的 可变利益实体的合同安排经营业务的整个期间。尽管我们有权根据 合并可变权益实体各自的合同安排更换其任何股东，但如果此类合并可变权益实体的任何股东不合作或与这些合同有关的任何 争议仍未解决，我们将必须通过中国法律和仲裁、诉讼和其他法律程序执行这些合同下的权利，因此将受到中国法律制度的不确定性的影响。

如果合并后的可变 利益实体或其各自的股东未能履行合同安排下的各自义务，我们 可能不得不承担大量成本并花费额外资源来执行此类安排。我们还可能必须依靠中国法律规定的法律补救措施 ，包括寻求具体的履约或禁令救济以及索赔损失，我们无法保证根据中国法律您的赔偿 会生效。例如，如果我们根据这些合同安排行使收购 期权，或者如果他们以其他方式对我们行使收购 期权，则此类合并可变权益实体的股东拒绝将其在合并后的可变权益实体中的 股权转让给我们或我们的指定人，则我们可能必须采取合法的 行动来迫使他们履行合同义务。

关于我们的开曼群岛控股公司与合并可变权益实体及其股东的合同安排的权利状况 的中国现行和未来法律、法规和规则的解释和适用也存在很大的不确定性 。如果中国政府发现建立在线消费金融 市场业务运营架构的协议不符合中国政府对互联网内容提供服务等增值电信服务业务 的外国投资的限制，我们可能会受到严厉处罚，包括被禁止继续经营。

此外， 中国法律体系的不确定性可能会限制我们执行这些合同安排的能力。关于如何根据中国法律解释或执行可变利益实体背景下的合同安排，几乎没有先例，也很少有正式的 指导。 如果需要采取法律行动，仲裁的最终结果仍存在很大的不确定性。如果 我们无法执行这些合同安排，或者我们在执行这些合同安排的过程中 遇到重大延误或其他障碍，我们可能无法开展合并可变利息 实体的业务运营，我们开展业务的能力可能会受到负面影响。有关这些潜在风险的更多详情，请参阅 “第 3 项。关键信息——D. 风险因素——与我们的公司结构相关的风险——我们的部分业务运营依赖与 合并后的可变利益实体及其各自股东的合同安排，这可能不像直接所有权那么有效，” “第 3 项。关键信息—D. 风险因素—与我们的公司 结构相关的风险—合并后的可变利益实体的股东可能与我们存在潜在的利益冲突， 可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响，” “第 3 项。关键信息—D. 风险因素—与我们的公司结构相关的风险 —合并后的可变利益实体或其各自股东如果 未能履行我们与他们的合同安排下的义务都将对我们的业务产生重大不利影响，” 以及 “第 3 项。关键信息——D. 风险因素——与我们的公司结构相关的风险——如果中国政府认为 与合并可变利益实体有关的合同安排不符合中国对相关行业外国投资的监管限制 ，或者如果这些法规或对现行法规的解释在 将来发生变化，我们可能会受到严厉处罚或被迫放弃我们在这些业务中的权益。”

下图说明了截至本年度报告发布之日我们的 公司结构，包括我们的子公司、合并的可变利息实体和合并资产支持融资 实体：

注意事项：

(1) 信易普辉的股东是唐宁先生和赵梅女士，分别持有宜信普辉的99％和1％的股权 权益。唐宁先生是我们的执行董事长，赵梅女士是我们的员工之一。

(2) 易仁理财的股东为普成信用评估管理（北京）有限公司、唐宁先生、孔繁顺 先生和田燕女士，分别持有益人理财84.53％、6.19％、4.64％和4.64％的股权。浦城信用评估与管理（北京）有限公司的股东 是唐宁先生和田燕女士，最终分别持有其 95％和5％的股权。唐宁先生是我们的执行主席，孔繁顺先生是CreditEase的中国非执行员工， 和田燕女士是CreditEase指定的第三方个人。”

公司进一步承诺在其未来的20-F表格申报的第3项的开头，在2022年20-F表格的第110页上添加公司的公司结构图，包括每个实体的股权所有权是谁 。

公司还谨请员工 参考 “第 4 项” 下的披露。2022年20-F表格中有关公司—C. 组织结构—与合并可变利息实体的合同安排 的信息”，其中详细描述了与合并可变利息实体签订的所有合同和安排 ，以及 “第3项” 中描述的风险因素。关键信息——D. 风险因素——与我们的公司结构相关的风险 ——我们的部分业务运营依赖于与合并后的可变利益实体及其各自股东的合同安排，这可能不如直接所有权那么有效，” “项目 3。关键信息—D. 风险因素—与我们的公司结构相关的风险—合并变量 利益实体的股东可能与我们存在潜在的利益冲突，这可能会对我们的业务和财务 状况产生重大不利影响” 以及 “第 3 项。关键信息——D. 风险因素——与我们的公司结构相关的风险——如果 中国政府认为与合并可变利益实体有关的合同安排不符合中国 对相关行业外国投资的监管限制，或者如果这些法规或对现行法规 的解释将来发生变化，我们可能会受到严厉处罚或被迫放弃我们在这些业务中的权益” 2022年20-F表格，详细讨论与以下内容相关的风险原因公司的公司结构和合同安排。

第 5 项。运营和财务回顾与前景，第 115 页

回应：

公司恭敬地请工作人员参考对评论意见4的回应，以了解公司为借款人和机构投资者之间的贷款提供便利服务与合并后的可变利息实体的子公司直接用自有资本向借款人提供贷款的融资服务（不是贷款发放 服务）之间的区别。

在 对员工评论的回应中，公司提议修改其未来20-F 表格申报中的以下参考披露内容（更改以斜体标记，删除部分用删除线标出，添加部分下划线）。 公司还承诺在未来 20-F表申报中修改和澄清贷款便利服务业务（产生贷款便利化 和发放后服务收入）和融资服务业务（产生金融服务收入）之间的区别。

在 第 116 页上 在 “项目 5” 下。运营和财务回顾 和前景 — A. 经营业绩 — 概述”

“在 2022年，我们的大部分收入 是 是源自我们的信贷科技业务，其中包括 我们的信贷技术业务主要通过三种 方式向借款人提供的贷款便利化服务来创造收入： (i) 机构合作伙伴支付的贷款便利化服务费；(ii) 机构合作伙伴支付的发放后服务费 ； 和(iii) 融资服务费， 包括利息收入和交易 费用，由借款人支付 和机构合作伙伴什么时候 合并变量 利益实体的子公司使用 我们的 他们的自有资金发放贷款 通过我们的持牌子公司, 包括我们的租赁公司和小额贷款公司 以及 (iv) 我们的电子商务渠道上的产品和服务销售收入 .”

在 第 121-123 页下方 “项目5。运营和财务 回顾与前景 — A. 经营业绩 — 部分运营报表项目 — 净收入”

“净收入

我们的 网 收入s 组成s的收入s来自贷款便利服务 和 创始后 服务 与第三方机构资助的贷款有关、账户管理服务、保险经纪 服务、融资服务 与合并后子公司资助的贷款有关 可变 利益实体, 电子商务服务等.下表列出了本报告所述期间我们的净 收入明细，包括绝对金额和占总净收入的百分比：

贷款便利和发放后 服务费

我们 向第三方机构融资合作伙伴和借款人提供贷款便利化服务。由这些第三方 方资助的贷款主要是无抵押的小额循环贷款和小企业贷款，在2020年和2021年，由第三方 资助的贷款还包括自动担保 贷款。有关这些贷款产品的更多详情，请参阅 “第 4 项。 公司信息 — B. 业务概览 — 零售信贷解决方案 — 我们的贷款产品。”对于这些 贷款，我们将从第三方融资合作伙伴和担保公司（如果有）那里收到（i）我们的技术支持借款人收购服务的贷款便利化服务 费用，以及（ii）我们 发放后贷款管理和收款服务的发放后服务费，包括付款提醒服务、收款服务、逾期 付款监控服务以及某些情况下的诉讼提起服务等。

我们 提供的所有贷款产品均以每月固定还款为特色。在我们的第三方融资合作伙伴和担保公司（如果有）按月分期从借款人那里获得本金、 利息和担保服务费后，他们将依照 在和解协议期限内向我们支付服务费。

当 （或作为）我们通过向客户转让承诺的服务来履行服务/履行义务时，我们会确认收入。贷款 便利服务的收入是在投资者和借款人之间发放贷款并将贷款本金 转移给借款人时确认的，这时贷款便利服务被视为已完成。发放后 服务的收入在基础贷款期限内在提供服务时按直线方式确认。由于这些 服务是针对第三方资助的贷款提供的，因此我们仅将此类服务费视为收入，并且不会将此类第三方融资合作伙伴提供的贷款的本金和利息金额记录在我们的合并资产负债表 表上。

贷款便利化 的收入在贷款发放时予以确认，这时便利化服务被视为已完成。发放后 服务的收入在基础贷款期限内在提供服务时按直线方式确认。担保 服务的收入（如果有）通过履行担保（为违约付款）进行确认。

交易和服务 费用。我们通过平台在将借款人与投资者联系方面开展的工作向借款人收取交易费， 向借款人收取交易费，贷款交易被认定为贷款便利服务和发放后服务收入。收取的交易费金额 基于标的贷款的定价和金额。在我们处置了针对个人投资者的在线消费者贷款 平台后，我们会向机构融资合作伙伴收取技术支持的借款人收购和 便利化服务的费用，这些费用被确认为贷款便利服务和发放后服务的收入。

每个客户群体的 预期净扣除率和实际观察到的结果将潜在借款人划分为不同的 不同的信贷分段。参见 “项目4。有关公司的信息—B. 业务概述—风险 管理—专有信用评分模型和贷款资格系统。”

这个 交易和服务 费用 各自的评分 贷款便利服务费和发放后服务费 我们收取的费用 各不相同 主要地 取决于 不同的贷款的风险等级s便利。对于 相同风险等级内的贷款， 交易和服务费用率也因人而异 不同的 术语s的贷款s和 不同的还款时间表s. 我们收取的 交易和服务费率是借款人总借款成本的一部分，另一部分是 资金来源的固定利率以及与信贷保证计划或中国人民保险地产和 意外伤害有限责任公司（PICC）在2018年5月至2020年8月期间每个风险等级的保险费用相关的费用在 2020 年、2021 年和 2022 年，我们的 加权平均值 交易和 服务费率 用于我们的贷款便利服务和发放后 服务 分别为 16.8%、14.4% 和 7.0%。加权平均值的减少 交易2020 年至 2021 年的费用 费率主要是由于平均期限的下降 和交易费率的贷款 由我们提供便利由于业务转型。加权平均值的减少 交易2021年至2022年的费用 利率主要是由于我们的业务转型导致小额循环贷款产品的强劲增长。 此类小额循环贷款产品的平均到期期限较短，这导致加权平均服务费率降低.

我们已经实施并将继续 实施更严格的风险政策，以主动控制我们的业务增长，从而改善通过我们的市场 提供的新贷款的资产质量。

账户管理服务费

2020年12月31日， 我们出售了针对个人投资者的在线消费贷款平台，自2021年1月以来，账户管理 服务一直没有收入。

每月 管理费。我们过去向个人投资者收取月度管理费 服务费 费用 用于使用自动投资工具和自管投资工具，这被认定为账户管理服务 收入。这个 管理向个人投资者收取的自动投资工具或自管 投资工具的服务费是在整个投资期内或投资到期时按月收取的。

在主题606下，账户管理服务的交易 价格是每月向投资者收取的管理费，即实际回报超过预期 回报的部分。使用自动投资工具从投资者那里获得的服务费最初是根据类似投资产品的回报率的历史经验 和当前趋势估算的。服务费在 投资期内以直线方式确认。

2020 年 12 月 31 日，我们完成了 a另一个与CreditEase进行业务重组，以简化我们的服务线，并将我们重新定位为中国综合的 数字个人理财管理平台。在业务重组方面，我们出售了以个人投资者为资金来源的在线消费者 贷款平台， 因此，自 2021 年 1 月以来，账户管理 服务一直没有收入.

（有关 “保险经纪佣金” 的拟议修订，请参阅对评论 11 的回复。）

融资服务费。 当我们使用自有资金通过我们的持牌子公司（包括我们的租赁 公司和小额贷款公司）发放贷款时，我们 向借款人和机构合作伙伴收取费用。

合并后的可变利息实体的子公司 ，例如小额贷款公司和金融租赁公司，也使用自有资本向借款人 提供贷款。这些实体资助的贷款主要是自动担保贷款和财产担保贷款。有关这些担保贷款的更多详情 ，请参阅 “第 4 项。公司信息 — B. 业务概览 — 零售信贷解决方案 — 我们的贷款产品。”对于由合并后的子公司提供资金的贷款 可变 利息实体，我们收取的融资服务费包括 (i) 向借款人收取的利息收入，以及 (ii) 间接向借款人收取的交易 费用，这些费用通过担保公司收取。我们使用实际利息法确认金融服务收入， 包括向借款人收取的利息和担保公司收取的交易费用， 贷款在整个生命周期内。此类贷款的本金和利息记录在我们的合并资产负债表中。

……”

在 第 128 页下方 “项目5。运营和财务回顾 和前景 — A. 经营业绩 — 分部信息 — 消费信贷板块”

“我们的消费信贷 板块的收入从2021年的人民币31.843亿元下降了38.5％，至2022年的19.597亿元人民币（2.841亿美元），这主要是由于我们的业务转型导致小额循环贷款产品的加权平均交易费率下降 。特别是，2022年，我们的贷款便利化服务收入为人民币13.627亿元（合1.976亿美元），较2021年的人民币21.058亿元下降了35.3％，主要是由于我们的贷款便利化服务 和发放后服务的加权平均服务费率从2021年的14.4％大幅下降至2022年的7.0％，尽管我们促成的贷款从2021年的215.063亿元略有增加至2022年的226.225亿元人民币。2022年，融资服务收入为人民币2.788亿元（合4,040万美元）， 较2021年的人民币5.248亿元下降了46.9％，主要是因为我们在2022年2月停止了由合并可变利息实体子公司资助的自动担保贷款 和财产担保贷款的融资服务。 来自他人的收入 为人民币1.139亿元（合1,650万美元） 在 2022 年，较2021年的人民币3.794亿元减少了70％， 主要是由于技术支持服务收入减少了人民币1.237亿元，自动抵押贷款收入的增值服务 减少了人民币1.102亿元。发放后 服务的收入从人民币1.743亿元增长了17.3％，部分抵消了这些下降 在 2021 年到2022年达到人民币2.043亿元（合2960万美元），主要是由于2022年贷款收集 的表现有所改善，这导致确认为发放后服务收入的收入有所增加。

我们的消费信贷 板块的收入从2020年的人民币25.296亿元增长了25.9％，至2021年的31.843亿元人民币，这主要是由我们的市场促进的 贷款量的增长所推动的，贷款额从2020年的116.515亿元增加到2021年的人民币231.952亿元。特别是，我们的贷款便利服务收入在2021年达到人民币21.058亿元，较2020年的人民币13.297亿元增长了58.4％ ，主要是由于我们促进的贷款量从2020年的人民币102.931亿元增加到2021年的215.063亿元人民币。2021年，我们的融资服务收入为人民币5.248亿元，较2020年的人民币5,970万元增长了779.7％， 这主要是由于合并可变利息实体的 子公司资助的自动担保贷款从2020年的人民币13.475亿元大幅增加到2021年的人民币16.872亿元。 贷款量和借款人数量的总体增长归因于我们的数字运营能力和 服务标准的改善，因为我们将产品扩展到更加多元化的消费场景并有效地扩大了客户群 。 这一增长被发放后服务收入从2020年的人民币6.704亿元 下降至2021年的人民币1.743亿元下降了74.0％，部分抵消了这一增长，这主要是由于我们在2020年至2021年 2021年期间提供的发放后服务有所减少。”

贷款业绩数据，第 120 页

回应：

针对工作人员的评论， 公司恭敬地提交了第120页和第121页的 “第5项” 下的贷款业绩数据。运营和财务 审查与前景——经营业绩——贷款绩效数据” 既涉及借款人 和第三方机构方之间提供的贷款，也涉及合并可变利息实体 的子公司使用自有资本向借款人提供的贷款。

公司恭敬地告知 员工，它不分析以 合并后的可变利息实体子公司资本向借款人发放的贷款的分类贷款业绩数据。这些贷款的数量相对较小，因此很难生成有意义的贷款 绩效数据，因为每笔贷款的表现都会对整体统计数据产生重大影响，阻碍 确定具有统计学意义的线性趋势。此外，公司于2022年2月停止了担保贷款便利和融资业务，导致合并可变 利益实体子公司资助的贷款总额从2021年的人民币16.889亿元大幅减少到2022年的仅64.89亿元（合94,000美元）。此外，无论资金 来源如何，公司贷款便利化模式下的贷款始终以统一的借款人群体为目标， 在风险偏好和特征上没有显著差异。资金来源的差异不会转化为 产品设计和风险管理的差异。因此，该公司认为，对此类数据的分类披露或分析 对证明贷款业绩没有任何意义，并可能使投资者感到困惑，因为这些数据点不是 评估产品和业务管理相关风险的有效指标，因此恭敬地要求不要在未来的20-F表格申报中披露 此类分类贷款业绩数据。

尽管如此， 公司还是谨慎地在本回复信中提交了由第三方和合并可变利息实体 子公司资助的贷款的分类贷款业绩数据。这些数字仅供工作人员参考， 可以更好地理解披露由 合并后的可变利息实体子公司资助的贷款的分类贷款绩效数据的有限意义。除了下文列出的贷款业绩数据外，公司谨请 工作人员参阅对与融资应收账款有关的评论19的回应，以了解合并可变利息实体的子公司 资助的贷款的其他业绩数据，例如平均贷款期限、分类贷款、贷款损失准备金和信用损失补贴 。

请在下方查看由第三方和合并可变利息实体子公司资助的贷款的分类的 贷款业绩数据：

由第三方资助的贷款

犯罪率

至于由第三方资助的贷款， 截至2022年12月31日，这些逾期15-29天、30-59天和60-89天的贷款的拖欠率如下 ：

M3+ 净扣费率

下图显示了截至2022年12月31日，按年份划分的 由第三方资助的贷款产品在所示月份的历史 终身累计M3+净扣除利率：

此外，下表提供了 在列报的每个时期内由第三方资助的贷款金额，以及截至2022年12月31日每个时期内提供的贷款的相应累计M3+净扣除率 和M3+净扣除率数据：

由合并可变利息实体的子公司资助的贷款

犯罪率

至于由合并可变利息实体的子公司 资助的贷款，截至2022年12月31日，这些逾期 的15-29天、30-59天和60-89天的贷款的拖欠率如下：

M3+ 净扣费率

下图显示了截至2022年12月31日按年份划分的由合并可变利息实体子公司 资助的贷款产品的历史 终身累计M3+净扣除利率，在所示月份中：

下表提供了截至2022年12月31日合并可变利息实体的子公司资助的贷款金额 ，以及截至2022年12月31日在 每个时期便利的贷款的相应的 累计M3+净扣除率和M3+净扣除率数据：

融资服务费，第 122 页

回应：

公司恭敬地告知员工，其金融服务产生的收入主要包括利息收入和 直接或间接向借款人收取的交易费用。由于 (i) 此类收入最终来自同一组 借款人，且均被确认为使用有效 利息法的贷款期限内的金融服务收入，而且（ii）大多数融资贷款是具有相同风险特征和地域 分布的自动担保贷款，因此公司将金融服务产生的融资应收账款作为 单一收入组成部分的表现进行监测和审查。因此，它没有将此类收入进一步细分为不同的收入组成部分。

回应：

公司 谨请工作人员参阅对评论7的回应，以回应本评论意见10的修订披露。公司 还承诺澄清向借款人和担保公司收取的费用类型、如何将这些金额确认为收入、 以及担保公司在未来提交20-F表格时在融资服务业务中的作用。

回应：

在 对员工评论的回应中，公司恭敬地提议修改第122页 “第 5项” 下的参考披露。运营和财务审查与前景——经营业绩——未来20-F表申报中的精选 运营报表项目——净收入”（变更以斜体标记， 删除部分为删除线，添加的部分为下划线）：

“保险经纪佣金.

我们提供保险经纪服务 ，并代表保险公司销售各种健康和人寿保险产品以及财产和意外伤害保险产品， ，我们赚取的经纪佣金按保单持有人支付的保费的百分比确定. 健康 和人寿保险产品的条款各不相同，通常为五到十年。我们在整个保单期限内从第一年的初始保费和随后每年的续保费中赚取健康和人寿保险产品的经纪佣金 ，计算方法是 根据保单持有人预先商定的保费百分比计算得出的。

财产和意外险 保险产品的期限通常为一年，我们会收到保单持有人在该年度 支付的保费中预先商定的百分比作为佣金。这些保险产品的佣金率范围因不同类型的保险 产品而有很大差异。例如，某些财产和意外伤害保险产品的佣金可能低于1％，而五年期 健康和人寿保险产品的佣金第一年可能超过50％，第二年的佣金超过5％，第三年 年的佣金为1.5％。

我们已经承诺代表 销售保单 这 一个保险 公司 公司作为 我们与保险公司签订的合同中的履行义务。我们对保险的履约义务 公司 公司满意，佣金收入， 包括续订佣金收入，在保险单生效时被识别 。 续订佣金收入根据预计的 续订率进行确认。我们销售的健康和人寿保险产品的期限通常为五年和十年。“ 保险公司每年根据保险单的基础现金流向我们支付经纪佣金”。”

消费者信贷板块，第128页

回应：

在 对员工评论的回应中，公司恭敬地提议在第128页的 “项目 5” 下添加以下披露内容。未来20-F表申报中的运营和财务审查与前景——经营业绩——分部信息——消费者 信贷板块”：

“下表提供了消费信贷领域中 其他 的明细：

注意：

* 小于 0.1%。

消费信贷领域的其他 主要包括与其他贷款平台的借款人推荐相关的推荐服务、罚款、技术 支持服务、担保服务和自动担保贷款增值服务。推荐服务产生的收入从2020年的人民币1.388亿元下降至2021年的人民币9,730万元，并进一步下降至2022年的6,490万元人民币（合940万美元），这主要是由于调整我们的产品和合作战略后 减少了与贷款相关的推荐服务。罚款 费用收入从2020年的人民币2.979亿元大幅下降至2021年的人民币2330万元，这主要是因为我们在2020年12月31日处置了直接向借款人收取罚款的在线消费者 贷款平台，此后，由于我们的第三方融资合作伙伴直接向借款人收取罚款，罚款 费收入大幅减少；罚款 费收入稳定在人民币 2022年为2570万元人民币（合370万美元）。此外，我们的技术支持服务 的收入从2020年的零激增至2021年的人民币1.359亿元，这主要归因于2021年向恒成提供的技术支持服务。 我们于2020年12月31日出售了恒成运营的已处置业务，并于2021年开始记录向恒成提供的技术支持 服务的收入。汽车抵押贷款增值服务的收入也从2020年的2960万元大幅增长至2021年的人民币1.103亿元。这一显著增长主要归因于我们的自动担保贷款便利化 和融资业务的扩大，以及我们逐步过渡到直接向借款人提供 GPS 安装服务，而不是 依赖第三方供应商；由于我们在2022年2月停止了担保贷款便利化和融资业务，汽车担保贷款增值服务的收入在 2022年大幅减少至 RMB54 千美元。”

合并资产负债表，第 F-6 页

回应：

针对员工 的评论，公司恭敬地告知员工，参照ASC 210-10-05-4，大多数实体 的资产负债表将流动资产和流动负债分别列为分类资产负债表。但是，不需要列报已分类的 资产负债表。该公司进一步指出，S-X法规第5条还要求商业和工业公司提供 分类资产负债表。某些公司也有例外，例如银行控股 公司、银行和保险公司等。该公司是 中国领先的数字个人理财平台，提供信贷和财富管理解决方案。公司通过合并的可变利息关联公司（例如小额贷款公司和金融租赁公司）提供自动担保贷款和财产担保贷款 。因此，它 在金融服务行业（SIC：6199-金融服务）运营，不被视为典型的商业和工业 公司。因此，公司参照ASC 210-10-05-4和S-X法规第9-03条，认为分类资产负债表的列报要求不适用，其中不要求对流动资产负债表进行分类。

处置交易，第 F-12 页

回应：

在回应工作人员的评论时， 公司恭敬地告知员工，所引用的交易是受共同控制的实体之间的交易。但是， 将恒成及其净资产转让给CreditEase是该公司与CreditEase在 中的互惠交易，公司放弃了恒成净资产公允价值的权利，以换取 解除承担与恒成剩余业务相关的费用的义务。公司决定，根据ASC主题420 “退出或处置成本义务”（“ASC 420”）中合同终止费用的会计指导 ，应在损益表中确认收到的收益 与账面价值（“损失”）之间的差额。

该公司指出，ASC 805-50为与共同控制下的实体之间的交易相关的接收实体提供衡量指导，但不为 转让实体提供衡量指导。由于缺乏权威指导，实践已经形成，转让实体的 衡量标准通常遵循接收实体的衡量标准，但有某些例外。在某些有限的案例中，已经形成了允许确认资产转让收益或损失的惯例，前提是（1）交易必须具有经济实质， （2）转让价格必须是资产公允市场价值的合理估计。在本案中，转让的结构不是为了实现会计结果， ，而是公司决定免除作为中国点对点业务倒闭的一部分 所需的债务。此外，此次转让还获得了独立董事会成员的批准，以确保在信誉良好的独立估值师的聘用下，交易 价格反映公允市场价值。因此，根据对上述条件的评估 ，以及损失主要归因于与贷款催收服务相关的现有客户-供应商关系这一事实，公司认为，按照ASC Topic 420中合同终止成本的会计指导，在收益 报表中确认转账损失是可以接受的，而不是通过股权来确认转账损失。

贷款便利化和发放后服务的收入， 第 F-20 页

回应：

针对工作人员的评论， 公司恭敬地提议在未来的20-F表格申报中修改F-20页的参考披露（更改 以斜体标记，删除部分用删除线标记，添加的部分用下划线标记）：

“贷款便利化和发放后 服务的收入

该集团以连接借款人和投资者的在线 市场形式提供服务。投资者 习惯了由个人投资者和机构 投资者组成。2020年，集团停止为新贷款提供便利 资助者 到个人投资者。

集团提供贷款便利化 服务、担保服务和发放后服务（例如现金处理、为某些贷款人收款和短信服务）。

专家组已确定这是 不是 合法贷款人 投资者或参与贷款发放和还款过程中的借款人，但作为 代理人提出 贷款人 投资者和借款人在一起。除合并后的ABFE中应付给投资者 的贷款、集团发行的直接融资租赁产生的贷款和租赁应收账款外，集团不记录投资者与借款人在其平台上提供的贷款所产生的应收或应付贷款 。

以前， 交易费用是通过预付费用、按月付款或两种方法的组合直接向借款人收取的。 该集团按月收取费用，过去是预先收取费用或两者兼而有之。 在停止为个人投资者资助的新贷款提供 便利后，本集团仅按预先商定的时间表向第三方融资合作伙伴和担保公司（如果有）收取交易费用（包括贷款便利服务费和发放后服务费）。 集团还收取 服务费，视未来情况而定（例如，贷款预付款和逾期付款的罚款） 以及其他服务费， 等).”

消费信贷业务的其他收入，第 F-22 页

回应：

针对工作人员的评论， 公司恭敬地提议在未来的20-F表格申报中修改F-22页的参考披露内容（更改 以斜体标记，删除部分为删除线，添加的部分用下划线标记）：

“消费信贷 业务的其他收入

其他收入 构成 的 消费者 信贷业务包括 推荐服务费，贷款预付和逾期还款的罚款 以及其他 服务费，例如向已处置企业提供的技术服务、担保服务和为 自动抵押贷款提供的增值服务。该小组 也将潜在借款人推荐给第三方公司和 关联方，并在一定基础上向他们收取固定利率（本金、点击金额等）。推荐服务收入将在集团成功完成推荐后确认 。罚款，这些费用是由投资者分配给集团的 支付给投资者， 是基于 将以以下方式收到逾期付款的过期金额的某个 百分比或一定百分比的逾期付款 超过 贷款本金预付金额的利息 合同金额 如果是预付款 并且集团在收到费用时确认相关收入 。集团为已处置的业务提供系统维护服务，技术服务收入 将在合同期内确认。担保服务费在担保期限内以直线方式免除担保责任 。集团还为自动抵押贷款提供增值服务，主要包括GPS 安装服务。收入是在安装服务完成后确认的。”

电子商务服务收入，第 F-23 页

回应：

公司恭敬地告知 员工，为了降低建立仓库的成本，公司采取了根据订单向供应商采购的策略。

在2021年和2022年，实物商品销售产生的相关收入 分别占电子商务总收入的19.9％和26.1％。所有商品的销售都是通过根据现有订单从供应商处购买和交付来进行的，交付通常将在收到采购订单后的 24 小时 内完成。期末过境货物的数量并不大，截至2022年12月31日，总额仅为人民币101万元。因此，截至期末，资产负债表上的库存量并不重要。

针对员工的评论， 公司提议在未来的20-F表格申报中纳入以下披露：

“在2021年和2022年，集团作为主要运营方运营产生的 收入分别占电子商务总收入的96.8％和99.1％。 截至2021年12月31日和2022年12月31日，与电子商务收入相关的库存余额并不重要。”

保险经纪服务收入，第 F-23 页

回应：

针对工作人员的评论， 公司恭敬地提议在未来的20-F表格申报中修改F-23页的参考披露（更改 以斜体标记，删除部分用删除线标记，添加的部分用下划线标记）：

“保险经纪 服务的收入

集团提供保险经纪 服务 分布销售代表保险公司提供的各种健康和人寿保险产品以及财产和意外伤害保险 产品。作为保险代理人 公司 公司，该集团代表保险出售 份保单 公司 公司并赚取经纪佣金， 按被保险人支付的保费的百分比确定， 包括续保时支付的保费。该集团已承诺代表 出售保单 一个这保险 公司 公司 作为其与保险公司签订的合同中的履约义务。集团对保险 公司的履约义务得到履行，佣金收入得到满足， 包括续订佣金收入，在 时间内保险单生效时被认可。 续订佣金收入根据预计续订率进行确认。

下表提供了 2020年、2021年和2022年的收入细分金额：

集团销售的健康和人寿 保险产品的条款 各不相同是 通常是五到十年主要是 5 年和 10 年, 而财产和意外伤害保险产品的期限为一年. 对于 健康和人寿保险产品，保险 公司支付 公司支付该小组 两者 都是第一年的初始保费 a和续订 每年佣金 在 保单有效期内基于 已付保费 基础现金流保险的 策略 政策. 在 2020年、2021年和2022年，续订佣金收入分别占保险经纪服务总收入的6.2％、9.2％和9.7％， 。财产和意外伤害保险产品的期限为一年，集团收到保单持有人在该年度支付的保费 的预先商定百分比作为佣金。 由于其佣金结构的性质（例如政策变更或取消），集团的合同条款可能会导致 可变的对价。

集团根据对未来客户行为和市场状况的假设，通过估算该实体在保单 的保费收取期限内预计有权获得的佣金来确定其合约的交易价格 。 该集团根据 的历史经验、对保单持有人行为的合理和可支持的预测、当前的经济状况以及其他 促成因素对续保率进行估计。根据ASC 606，此类估计受到 “限制”。也就是说，该集团使用预期 价值法，仅在交易价格中包含估计金额，前提是此类交易确认的 累计收入可能不会发生重大逆转。”

应收账款融资，第 F-27 页

回应：

针对工作人员的评论， 公司恭敬地提议修改其未来20-F表格文件中F-27页的参考披露内容（更改 以斜体标记，删除部分用删除线标记，添加下划线标记），但披露的标的重大进展时将对 进行更新和调整。

“融资 应收账款是指本集团发行的直接融资租赁产生的贷款和租赁应收账款。融资应收账款以 摊销成本计量，并根据经任何注销调整后的未偿本金在合并资产负债表上报告， 经任何注销调整的应计应收利息，以及信贷损失备抵金.融资 应收账款的摊销成本等于未付本金余额加上净递延发放成本（如果有）。本集团使用实际利率法确认超出融资应收账款条款的利息和金融 服务收入。 该公司对整个应收账款融资组合应用了 一致的信用风险管理框架。融资应收账款备抵额 是根据预期损失使用违约概率计算的。 如果借款人未按月还款 ，则余额被视为逾期每月计费周期的结束。

集团的融资 应收账款主要包括向汽车购买者提供的融资租赁贷款。由于融资应收账款是自动抵押品 ，并且通常具有相似的风险特征，因此该集团将融资应收账款作为 单一投资组合的信贷质量进行监控。包括本金和应计利息应收账款在内的应收账款融资备抵是根据 融资贷款的估计违约率计算的。源自2020年、2021年和2022年的贷款的平均贷款期限分别为27.3个月、26.2个月和27.0个月。该小组在评估 贷款组合的未来表现时，通过考虑历史拖欠率 、相关的工业和宏观经济因素以及其他相关信息和拖欠贷款收款率来估算贷款违约率。影响管理层当前对报告期内预期 信贷损失估计的因素没有重大变化。

如果此类贷款逾期超过 90 天，则应收贷款将处于 非应计状态。如果集团对借款人给予豁免，或者管理层确定余额无法收回并且如果贷款逾期超过3年，集团停止收款 工作，则贷款本金和应计应收利息将被注销 。如果随后收取了先前注销的款项，则集团将 根据实际收款确认利息收入。

由于融资应收账款 通常具有相似的风险特征，因此该集团的关键信贷质量指标是其融资 应收账款余额的账龄（逾期天数）。如果贷款分别逾期 90 天、91 至 270 天、271 至 360 天或 360 天以上，则融资应收账款应归类为担忧、次要、可疑和损失。

按合同基础和发放年份按信贷质量指标分段划分的应收账款总额 包括以下内容：

集团的融资 应收款 应收账款 截至 2021 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的情况如下：

截至2021年12月31日和2022年12月31日，应计应收利息为人民币8,860万元和人民币5,310万元（分别扣除人民币410万元和人民币210万元的备抵额， ），这笔款项记录在融资项下 应收账款。

融资补贴的变动 应收款 应收账款截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度如下：

集团以汽车作为抵押品提供贷款 ，并将其融资应收账款转让给其他资产管理公司（注9），截至2021年12月31日和2022年12月31日止年度的已处置融资应收账款备抵额分别为零和人民币4,880万元。

集团提供的融资 由质押资产担保，其价值超过向客户提供的融资。截至2022年12月31日，大多数融资应收账款的贷款期限超过24个月。

对于2022年逾期超过90天的贷款，集团未按应计制记录任何融资 收入。截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日，融资应收账款准备金分别为人民币3,270万元、人民币3530万元和人民币3,860万元。

截至2021年12月31日和2022年12月31日， 的逾期贷款余额分别为人民币1.722亿元和人民币1.461亿元，其中人民币8,650万元和人民币1.17亿元 逾期超过90天。”

回应：

公司恭敬地向 工作人员表示，在担保借款交易中，它仅将相应融资应收账款的受益权益转让给 外部债权人，并且仍然具有单方面处置融资应收款或用新的融资 应收款替换融资应收账款的能力，因此此类交易不会仅为偿还特定债务而对融资应收账款施加任何限制。 由于受益权益的转让不会改变原始贷款的合法所有权，因此原始债权人的权利和 义务没有改变。

针对员工的评论， 公司恭敬地提议修改其未来20-F表申报中的参考披露内容（更改以斜体标记， 删除部分用删除线标记，下划线添加），但须根据披露的标的的任何重大进展 进行更新和调整。

在 “项目 5” 下的第 138 页。运营和财务 回顾与前景——B. 流动性和资本资源——合同义务”

“我们也有义务 相关的 涉及 转为担保借款。在 2020, 和 2021 以及 2022，怡创金融租赁 签订了多项融资安排，本金为人民币8.620亿元 和，人民币5.416亿元 而且零，分别地。根据安排，易创金融租赁转让了其 债权人的权利 或受益权益 可以肯定的是 融资 金融的 应收账款总额为人民币9.091亿元 和，人民币 550.0 百万元, 而且零， ，剩余的租赁期限从一到三年不等，源自其向 外部债权人的融资租赁服务业务。作为债权人权利的转让 或受益权益 的 融资 金融的 应收款不构成 以资产转让为目的的真正出售 真正的资产转型根据 中华人民共和国法律，所得款项 收到的来自外部债权人的贷款被视为有担保借款。我们的担保 借款的到期日从一到三年不等。截至2022年12月31日，我们在截至2022年12月31日的合并资产负债表 上记录了人民币7.679亿元（合1.113亿美元）的有担保借款和应付给关联方的金额为人民币1.958亿元（合2840万美元）。”

在 F-42 页上的 “9.担保借款”

“在 2020,2021年和2022年，宜创金融租赁签订了多项融资安排，本金为 人民币8.62亿元， 分别为人民币5.416亿元和零。根据安排，易创金融租赁转让了其债权人的 权利 或受益权益 可以肯定的是 金融的融资应收款总计 人民币9.091亿元， 人民币5.5亿元，零剩余租赁期为1至3年，源自其向外部债权人提供的融资租赁服务 业务。作为债权人权利的转让 或受益权益 的金融的融资 应收款不构成 以资产转让为目的的真正出售 真正的资产转型 根据 中华人民共和国法律，外部债权人的收益被视为有担保借款。集团的有担保借款的到期日 从 1 年到 3 年不等。 在2020年、2021年和2022年，与担保借款相关的利率在7％至11％之间， 和利息支出分别为人民币760万元、1.098亿元和人民币1.092亿元。”

担保借款，第 F-42 页

请告诉我们，并修改未来的 申报以披露以下内容：

回应：

针对员工 的评论，公司恭敬地向工作人员表示，所有担保借款都与某些融资应收账款的实益 权益的转让有关。在2020年、2021年和2022年，与担保借款相关的利率在 7％至11％之间，利息支出分别为760万元人民币、1.098亿元和人民币1.092亿元。 易创金融租赁将其融资应收款的受益权益权益转让给外部债权人，并不改变宜创金融租赁与其债务人协议下原始贷款的所有权 。因此，根据宜创金融租赁与其债务人之间的协议，外部债权人 无权出售或转押原始贷款。

公司谨请员工参阅对评论20的回应 对该评论意见21的回应。

* * * *

如果任何工作人员对公司上述提交的材料有任何疑问 或意见，请随时联系我们的外部法律顾问，电话：(852) 3758-1210 Will H. Cai 或致电 (852) 3758-1231 张洁。

张洁 Esq.，Cooley LLP 合伙人
Edward Chen，Wei, Wei & Co., LLP 合伙人