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假的2024Q112 月 31 日00003136161212http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrent00003136162024-01-012024-03-290000313616美国通用会计准则：普通股成员2024-01-012024-03-290000313616DHR：a0.2 SeniorNotes2026 年到期会员2024-01-012024-03-290000313616DHR：a2.1 Senior Notes2026 年到期会员2024-01-012024-03-290000313616DHR：a1.2 Senior Notes2027 年到期会员2024-01-012024-03-290000313616DHR：a0.45 SeniorNotes Due2028 会员2024-01-012024-03-290000313616DHR：a2.5 Senior Notes Due2030 成员2024-01-012024-03-290000313616DHR：a0.75 SeniorNotesDue2031 会员2024-01-012024-03-290000313616DHR：A1.35 SeniorNotes Due2039 会员2024-01-012024-03-290000313616DHR：a1.8 Senior Notes Due2049 会员2024-01-012024-03-2900003136162024-04-18xbrli: 股票00003136162024-03-29iso421:USD00003136162023-12-31iso421:USDxbrli: 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会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-03-290000313616DHR: A3.4 高级无担保票据到期 2049 会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-03-290000313616DHR: A3.4 高级无担保票据到期 2049 会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-12-310000313616DHR: A26 高级无担保票据到期 2050 会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-03-290000313616DHR: A26 高级无担保票据到期 2050 会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-12-310000313616DHR: A28 高级无担保票据到期 2051 名成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-03-290000313616DHR: A28 高级无担保票据到期 2051 名成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-12-310000313616DHR: 其他成员2024-03-290000313616DHR: 其他成员2023-12-310000313616US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员DHR：第三次修订和重启的多年期信贷机构成员2024-03-290000313616US-GAAP：商业票据成员DHR：以欧元计价的商业票据成员2024-01-012024-03-290000313616DHR：以美元计价的商业票据成员US-GAAP：商业票据成员2024-03-290000313616US-GAAP：后续活动成员DHR：A1.7 SeniorNotes 到期 2024 年会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-04-020000313616US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：净投资对冲成员2024-03-290000313616US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：净投资对冲成员2024-01-012024-03-290000313616US-GAAP：净投资对冲成员DHR：以外币计价的债务成员2024-01-012024-03-290000313616US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2024-03-290000313616US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2024-01-012024-03-290000313616US-GAAP：利率互换成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2024-03-290000313616US-GAAP：利率互换成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2024-01-012024-03-290000313616DHR：现金流和净投资对冲会员2024-03-290000313616DHR：现金流和净投资对冲会员2024-01-012024-03-290000313616US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：净投资对冲成员2023-03-310000313616US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：净投资对冲成员2023-01-012023-03-310000313616US-GAAP：净投资对冲成员DHR：以外币计价的债务成员2023-01-012023-03-310000313616US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2023-03-310000313616US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2023-01-012023-03-310000313616US-GAAP：利率互换成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2023-03-310000313616US-GAAP：利率互换成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2023-01-012023-03-310000313616DHR：现金流和净投资对冲会员2023-03-310000313616DHR：现金流和净投资对冲会员2023-01-012023-03-310000313616US-GAAP：净投资对冲成员2024-03-290000313616US-GAAP：净投资对冲成员2023-12-310000313616US-GAAP：净投资对冲成员DHR：债务现任成员2024-03-292024-03-290000313616US-GAAP：净投资对冲成员DHR：债务现任成员2023-12-312023-12-310000313616美国公认会计准则：长期债务成员US-GAAP：净投资对冲成员2024-03-292024-03-290000313616美国公认会计准则：长期债务成员US-GAAP：净投资对冲成员2023-12-312023-12-3100003136162013-07-160000313616美国公认会计准则：优先股成员US-GAAP：B系列优先股会员2023-04-170000313616US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-290000313616US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310000313616US-GAAP：员工股权会员2024-01-012024-03-290000313616US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-03-310000313616US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-03-290000313616US-GAAP：员工股权会员2024-03-290000313616US-GAAP：累积翻译调整成员2023-12-310000313616US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-12-310000313616US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-12-310000313616US-GAAP：累积翻译调整成员2024-01-012024-03-290000313616US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-01-012024-03-290000313616US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-01-012024-03-290000313616US-GAAP：累积翻译调整成员2024-03-290000313616US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-03-290000313616US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-03-290000313616US-GAAP：累积翻译调整成员2022-12-310000313616US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-12-310000313616US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-12-310000313616US-GAAP：累积翻译调整成员2023-01-012023-03-310000313616US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-03-310000313616US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-01-012023-03-310000313616US-GAAP：累积翻译调整成员2023-03-310000313616US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-03-310000313616US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-03-31

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
 ________________________________________________________
表单 10-Q
 ________________________________________________________
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年3月29日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期内
委员会档案编号： 001-08089
DHR Logo.jpg
丹纳赫公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华59-1995548
（公司注册国）（美国国税局雇主识别号）
西北宾夕法尼亚大道 2200 号，套房 800W20037-1701
华盛顿，直流
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号： 202-828-0850
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元DHR纽约证券交易所
2026 年到期的 0.200% 优先票据DHR/26纽约证券交易所
2.100% 2026年到期的优先票据DHR 26纽约证券交易所
1.200% 2027年到期的优先票据DHR/27纽约证券交易所
0.450% 2028年到期的优先票据DHR/28纽约证券交易所
2.500% 2030 年到期的优先票据DHR 30纽约证券交易所
2031 年到期的优先票据 0.750%DHR/31纽约证券交易所
1.350% 2039年到期的优先票据DHR/39纽约证券交易所
1.800% 2049年到期的优先票据DHR/49纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒ 不 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 不 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）是☐没有 ☒
截至2024年4月18日，已发行的普通股数量为 740,686,541.


丹纳赫公司
索引
表格 10-Q
  页面
第一部分-财务信息
第 1 项。
财务报表
合并简明资产负债表
1
合并简明收益表
2
合并简明综合收益表
3
合并简明股东权益表
4
合并简明现金流量表
5
合并简明财务报表附注
6
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
19
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
32
第 4 项。
控制和程序
32
第二部分-其他信息
第 1 项。
法律诉讼
33
第 1A 项。
风险因素
33
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
33
第 5 项。
其他信息
33
第 6 项。
展品
34
签名
35


目录
丹纳赫公司和子公司
合并简明资产负债表
（以百万美元计，每股金额除外）
（未经审计）
2024年3月29日2023年12月31日
资产
流动资产：
现金及等价物$7,031 $5,864 
贸易应收账款，减去美元可疑账款备抵金123和 $120，分别地
3,379 3,922 
库存：
成品1,296 1,282 
工作正在进行中509 459 
原材料840 853 
库存总额2,645 2,594 
预付费用和其他流动资产1,317 1,557 
流动资产总额14,372 13,937 
不动产、厂房和设备，扣除累计折旧 $3,956和 $3,826，分别地
4,562 4,553 
其他长期资产3,734 3,644 
善意40,846 41,608 
其他无形资产，净额19,888 20,746 
总资产$83,402 $84,488 
负债和股东权益
流动负债：
应付票据和长期债务的流动部分$1,746 $1,695 
贸易应付账款1,679 1,766 
应计费用和其他负债4,353 4,813 
流动负债总额7,778 8,274 
其他长期负债5,760 6,017 
长期债务16,417 16,707 
股东权益：
普通股-$0.01面值， 2.0已授权十亿股； 882.3已发行百万张和 740.6截至2024年3月29日，百万美元未缴款项； 880.5已发行百万张和 739.2截至 2023 年 12 月 31 日，未偿还的百万美元
9 9 
额外的实收资本14,215 14,151 
留存收益41,962 41,074 
累计其他综合收益（亏损）(2,744)(1,748)
丹纳赫股东权益总额53,442 53,486 
非控股权益5 4 
股东权益总额53,447 53,490 
负债和股东权益总额$83,402 $84,488 
请参阅随附的合并简明财务报表附注。
1
目录
丹纳赫公司和子公司
合并简明收益表
（美元和以百万美元为单位的股票，每股金额除外）
（未经审计）
 三个月期限已结束
 2024年3月29日2023年3月31日
销售$5,796 $5,949 
销售成本(2,309)(2,287)
毛利3,487 3,662 
运营成本：
销售、一般和管理费用(1,807)(1,772)
研究和开发费用(368)(373)
营业利润1,312 1,517 
营业外收入（支出）：
其他收入（支出），净额(36)24 
利息支出(65)(66)
利息收入60 48 
所得税前收益1,271 1,523 
所得税(183)(283)
持续经营的净收益1,088 1,240 
已终止业务的收益，扣除所得税— 210 
净收益 1,088 1,450 
强制性可转换优先股股息— (21)
归属于普通股股东的净收益$1,088 $1,429 
持续经营的每股普通股净收益：
基本$1.47 $1.67 
稀释$1.45 $1.65 
已终止业务的每股普通股净收益：
基本$— $0.29 
稀释$— $0.28 
普通股每股净收益：
基本$1.47 $1.96 
稀释$1.45 $1.94 (a)
平均已发行普通股和普通等价股：
基本740.6 729.4 
稀释748.6 737.2 
(a)由于四舍五入，普通股每股净收益不相加。
请参阅随附的合并简明财务报表附注。
2
目录
丹纳赫公司和子公司
综合收益合并简明表
（百万美元）
（未经审计）
 三个月期限已结束
 2024年3月29日2023年3月31日
净收益$1,088 $1,450 
扣除所得税的其他综合收益（亏损）：
外币折算调整(948)25 
养老金和退休后计划福利调整2 — 
现金流套期保值调整(50)81 
扣除所得税的其他综合收益（亏损）总额(996)106 
综合收入 $92 $1,556 
请参阅随附的合并简明财务报表附注。
3
目录
丹纳赫公司和子公司
合并简明股东权益表
（百万美元）
（未经审计）
三个月期限已结束
2024年3月29日2023年3月31日
优先股：
余额，期初和期末$— $1,668 
普通股：
余额，期初和期末$9 $9 
额外的实收资本：
期初余额$14,151 $12,072 
普通股奖励64 58 
期末余额$14,215 $12,130 
留存收益：
期初余额$41,074 $39,205 
净收益1,088 1,450 
宣布的普通股分红(200)(197)
已宣布强制性可转换优先股股息— (21)
期末余额$41,962 $40,437 
累计其他综合收益（亏损）：
期初余额$(1,748)$(2,872)
其他综合收益（亏损）(996)106 
期末余额$(2,744)$(2,766)
非控股权益：
期初余额$4 $8 
非控股权益的变化1 — 
期末余额$5 $8 
期末股东权益总额$53,447 $51,486 
请参阅随附的合并简明财务报表附注。
4
目录
丹纳赫公司和子公司
合并简明现金流量表
（百万美元）
（未经审计）
 三个月期限已结束
 2024年3月29日2023年3月31日
来自经营活动的现金流：
净收益$1,088 $1,450 
减去：已终止业务的收益，扣除所得税— (210)
持续经营的净收益1,088 1,240 
非现金物品：
折旧179 163 
无形资产的摊销407 372 
与收购相关的库存公允价值的摊销25 — 
股票薪酬支出60 70 
投资（收益）损失37 (22)
贸易应收账款变动，净额516 630 
库存变化(118)(255)
贸易应付账款变动(74)(195)
预付费用和其他资产的变化(21)39 
应计费用和其他负债的变化(360)(236)
持续经营提供的运营现金总额1,739 1,806 
已终止业务提供的运营现金总额— 141 
经营活动提供的净现金1,739 1,947 
来自投资活动的现金流：
为增建不动产、厂房和设备支付的款项(291)(266)
购买投资的付款(53)(43)
出售投资的收益9 1 
所有其他投资活动14 13 
用于持续经营的投资现金总额(321)(295)
已终止业务中使用的投资现金总额— (9)
用于投资活动的现金总额(321)(304)
来自融资活动的现金流：
与股票薪酬相关的普通股发行款项，净额(1)(34)
支付股息(177)(204)
借款（还款）（到期日不超过90天）的净收益68 (4)
所有其他融资活动(23)(20)
用于融资活动的现金总额(133)(262)
汇率变动对现金及等价物的影响(118)3 
现金及等价物的净变动1,167 1,384 
现金及等价物的期初余额5,864 5,995 
现金及等价物的期末余额$7,031 $7,379 
补充披露：
现金利息支付$42 $82 
现金所得税缴纳222 228 
请参阅随附的合并简明财务报表附注。
5
目录
丹纳赫公司和子公司
合并简明财务报表附注
（未经审计）

注意事项 1。 将军
根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度，此处包含的合并简明财务报表由丹纳赫公司（“丹纳赫” 或 “公司”）未经审计编制。在本季度报告中，“丹纳赫” 或 “公司” 一词是指丹纳赫公司、丹纳赫公司及其合并子公司或丹纳赫公司的合并子公司，视情况而定。根据美国证券交易委员会的规章制度，根据美国公认的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略；但是，公司认为，这些披露足以使所提供的信息不具有误导性。此处包含的合并简明财务报表应与截至2023年12月31日止年度的财务报表以及公司于2024年2月21日提交的2023年10-K表年度报告（“2023年年度报告”）中包含的附注一起阅读。
公司认为，随附的财务报表包含所有必要的调整（仅包括正常的经常性应计费用），以公允列报公司截至2024年3月29日和2023年12月31日的财务状况、截至2024年3月29日和2023年3月31日的三个月期间的经营业绩以及截至该日止的三个月期间的现金流量。
公司2023年年度报告中描述的公司重要会计政策没有任何变化，这些变化对公司的合并简明财务报表和相关附注产生重大影响。对前一年的某些金额进行了重新分类，以符合本年度的列报方式。
最近采用的会计准则— 2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2023-07会计准则更新（“ASU”）， 对可报告的细分市场披露的改进。亚利桑那州立大学要求在中期和年度基础上额外披露应申报细分市场的重大支出。2024年1月1日，公司采用了亚利桑那州立大学，它将首先适用于公司截至2024年12月31日止年度的年度披露，公司正在起草该披露。
会计准则尚未通过— 2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 2023-09， 所得税披露的改进。 亚利桑那州立大学扩大了所得税税率对账表和已缴现金税的披露范围，自2024年12月15日起生效。该公司正在评估亚利桑那州立大学对公司披露的影响。
经营租赁—截至2024年3月29日和2023年12月31日，公司作为承租人的经营租赁使用权资产约为美元1.1十亿美元，并包含在随附的合并简明资产负债表中的其他长期资产中。相关的经营租赁负债约为 $1.1截至2024年3月29日和2023年12月31日，为10亿美元，并包含在随附的合并简明资产负债表中的应计费用和其他负债和其他长期负债中。
突发事件—公司每季度审查其法定储备金的充足性，并为可能和合理估计的意外损失建立储备金。有关公司诉讼和突发事件的进一步描述，请参阅公司2023年年度报告中截至2023年12月31日止年度的公司财务报表附注18。

注意事项 2。 收购
有关截至2023年12月31日止年度的公司收购活动的描述，请参阅公司2023年年度报告中截至2023年12月31日止年度的财务报表及其附注2。
公司不断评估潜在的收购，这些收购要么在战略上符合公司现有投资组合，要么将公司的投资组合扩展到一个新的和有吸引力的业务领域。公司已经完成了多项被视为收购的收购，并已在公司的财务报表中确认了商誉。这种商誉之所以产生，是因为这些企业的收购价格超过了收购的可识别净资产的公允价值，这是因为收购价格反映了许多因素，包括这些业务的未来收益和现金流潜力、其他收购方收购类似业务的收益倍数、现金流和其他因素、公司收购业务过程的竞争性质、避免所需的时间和成本（以及相关的风险会是
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目录
遇到）以增强公司向关键目标市场的现有产品供应，进入新的盈利业务，以及这些业务为现有业务带来的互补战略契合度和由此产生的协同效应。
公司根据其对收购资产和承担负债的公允价值的理解，在收购之日对收购价格进行初始分配。公司在尽职调查期间以及通过其他来源获得用于购买价格分配的信息。在收购后的几个月中，随着公司获得有关收购资产和负债的更多信息，包括通过有形和无形资产评估，并进一步了解新收购的业务，它能够完善对公允价值的估计，更准确地分配收购价格。收购的无形资产的公允价值是根据公司认为合理的估计和假设确定的。重要的假设包括贴现率和构成收购业务预测业绩基础的某些假设，包括扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（“息税折旧摊销前利润”）、收入、收入增长率、特许权使用费率和技术过时率。这些假设是前瞻性的，可能会受到未来经济和市场状况的影响。公司聘请第三方估值专家，他们审查公司对与重大收购相关的收购无形资产公允价值的关键假设和计算。仅考虑截至收购之日存在的事实和情况进行后续调整。 该公司正在继续评估与2023年收购Abcam plc（“Abcam”）相关的某些收购前突发事件，并且还在获取某些与收购相关的资产和负债的估值。T公司将根据需要在计量期结束之前对收购价格分配进行适当的调整。
Pro Forma 财务信息
下述期间未经审计的预计信息使2023年的收购生效，就好像它发生在2023年1月1日一样，包括收购业务的经营业绩以及交易假定融资的影响和收购价格分配的影响（包括收购的无形资产的摊销）。 预估信息仅供参考，不一定表示如果当时完成收购的实际经营业绩（以百万美元计，每股金额除外）：
 三个月期限已结束
 2024年3月29日2023年3月31日
销售$5,796 $6,071 
持续经营业务的净收益
1,107 1,121 
持续经营业务的摊薄后每股普通股净收益 (a)
1.48 1.49 
(a) 截至2023年3月31日的三个月期间，持续经营业务的摊薄后每股普通股净收益的计算方法是从反稀释性MCPS股票的持续经营净收益中扣除强制性可转换优先股（“MCPS”）股息（更多信息请参阅附注4）.
对上述2024年未经审计的持续经营业务预计净收益进行了调整，以排除1美元的税前影响25百万非经常性收购日库存公允价值调整.2023年未经审计的持续经营业务预计净收益经调整后将该项目包括在内。

注意事项 3。 已终止的业务
2023年9月30日，公司完成了对Veralto Corporation（“Veralto”）的分离（“分离”）。有关分离的更多详细信息，请参阅截至2023年12月31日止年度的财务报表以及公司2023年10-K表年度报告中包含的附注3。分离完成后，将维拉托分离报告为已停止行动的会计要求已得到满足。因此，随附的所有期限的合并简明财务报表将该业务反映为已终止业务。
关于分离，丹纳赫和Veralto签订了各种协议以实现分离，并为分离后的关系提供了框架，包括离职和分配协议、过渡服务协议、员工事务协议、税务事项协议、知识产权事务协议和丹纳赫商业系统许可协议。这些协议规定丹纳赫和维拉托之间分配归因于维拉托从丹纳赫分离之前、之时和之后的资产、员工、负债和债务（包括投资、财产和员工福利以及与税收相关的资产和负债），并将规范分离后丹纳赫与维拉托之间的某些关系。
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截至2023年3月31日的三个月期间，已终止业务收入的关键组成部分如下（百万美元）：
销售$1,218 
销售成本(510)
销售、一般和管理费用(375)
研究和开发费用(56)
利息支出(2)
所得税前已终止业务的收入275 
所得税支出(65)
已终止业务的收益，扣除所得税$210 

注意事项 4。 普通股每股净收益
来自持续经营业务的每股普通股基本净收益（“EPS”）的计算方法是将持续经营业务的净收益减去MCPS 股息除以适用期内已发行普通股的加权平均数。持续经营业务的摊薄净每股收益的计算方法是，将持续经营业务的净收益减去MCPS 股息除以已发行普通股的加权平均数，再乘以发行潜在稀释性普通股时本应发行的额外已发行股票数量，并减去公司本可以用发行潜在稀释股票的收益回购的股票数量。在截至2024年3月29日和2023年3月31日的三个月期间，大约 442千 和 2.4摊薄后的每股收益计算中分别排除了100万股购买股票的期权，因为纳入这些期权会产生反稀释的影响。
在截至2023年3月31日的三个月期间，根据IF转换法计算的MCPS B系列的影响具有抗稀释性，因此 8.6摊薄后每股收益和相关的MCPS股息的计算不包括在MCPS基础上的百万股股票21摊薄后每股收益的净收益计算中包括百万美元。截至2023年4月17日，MCPS 的所有已发行股份均转换为 8.6公司普通股的百万股。
与计算持续经营业务的每股普通股净收益相关的信息汇总如下（美元和百万股，每股金额除外）：
三个月期限已结束
2024年3月29日2023年3月31日
分子：
持续经营业务的净收益
$1,088 $1,240 
MCPS 分红— (21)
归属于普通股股东的基本和摊薄后每股收益的持续经营净收益
$1,088 $1,219 
分母：
基本每股收益中使用的已发行普通股的加权平均值740.6 729.4 
来自以下来源的增量普通股：
假设行使摊薄期权和摊薄限制性股票单位（“RSU”）和绩效股票单位（“PSU”）的归属8.0 7.8 
摊薄后每股收益中使用的已发行普通股的加权平均值748.6 737.2 
持续经营产生的基本每股收益
$1.47 $1.67 
持续经营业务的摊薄后每股收益
$1.45 $1.65 

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注意事项 5。 收入
下表显示了截至2024年3月29日和2023年3月31日的三个月期间公司按地理区域和收入类型分列的收入 （百万美元）。向客户收取的销售税和其他基于使用量的税款不包括在收入中。
生物技术生命科学诊断总计
在截至 2024 年 3 月 29 日的三个月期间：
地理区域：
北美(a)
$514 $781 $1,337 $2,632 
西欧546 372 406 1,324 
其他发达市场(b)
79 125 99 303 
高增长市场(c)
385 467 685 1,537 
总计$1,524 $1,745 $2,527 $5,796 
收入类型：
经常出现$1,309 $1,192 $2,294 $4,795 
非经常性的215 553 233 1,001 
总计$1,524 $1,745 $2,527 $5,796 
在截至 2023 年 3 月 31 日的三个月期间：
地理区域：
北美(a)
$618 $708 $1,124 $2,450 
西欧647 364 420 1,431 
其他发达市场(b)
79 128 117 324 
高增长市场(c)
520 509 715 1,744 
总计$1,864 $1,709 $2,376 $5,949 
收入类型：
经常出现$1,511 $1,039 $2,112 $4,662 
非经常性的353 670 264 1,287 
总计$1,864 $1,709 $2,376 $5,949 
(a) 该公司将北美定义为美国和加拿大。
(b)该公司将其他发达市场定义为世界上所有非北美、西欧或高增长市场的市场。
(c) 该公司将高增长市场定义为世界上国内生产总值和基础设施长期加速增长的发展中市场，包括东欧、中东、非洲、拉丁美洲（包括墨西哥）和亚洲（日本、澳大利亚和新西兰除外）。该公司将发达市场定义为世界上所有非高增长市场的市场。
该公司的产品和服务主要包括生命科学研究、生物制药药物生产和医疗诊断、产品和服务。该公司向客户销售设备以及消耗品、软件和服务，其中一些是客户定期购买的。与公司销售的设备一起使用的消耗品通常对设备的使用至关重要，通常一次性或有限地使用，需要在客户的运营周期中经常更换。这些消耗品的示例包括用于诊断测试的试剂、用于研究和生物处理的色谱树脂以及用于过滤、分离和纯化过程的过滤器。此外，该公司的一些消耗品是独立使用的，例如定制核酸、基因组学解决方案、抗体和免疫分析。该公司将其商品和服务分为通常定期出售给客户的商品和服务，以及通常不定期出售给客户的商品和服务。经常性收入包括来自消耗品（用于公司设备和独立使用）、服务和运营型租赁（“OTL”）的收入。非经常性收入包括设备销售和销售类租赁（“STL”）。OTL 和 STL 包含在上述收入金额中。在截至2024年3月29日和2023年3月31日的三个月期间，租赁收入为美元99百万和美元101分别是百万。
与以下内容相关的剩余履约义务 主题 606，与客户签订合同的收入，代表分配给原始合同期限超过一年的履约义务的总交易价格
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在期末全部或部分未得到满足.截至2024年3月29日，分配给剩余履约义务的交易价格总额约为美元4.6十亿。该公司预计将确认收入约为 52未来12个月剩余履约义务的百分比， 25其后12个月的百分比，其余部分在此后确认。
收入确认、账单和现金收取的时间会导致已开单的应收账款、未开单的应收账款（“合同资产”）和递延收入、客户存款和账单超过合并简明资产负债表中确认的收入（“合同负债”）。在每个报告期结束时，合约资产和负债在随附的合并简明资产负债表中逐个合同按净额列报。
公司通常在公司业绩之前从客户那里获得现金付款，从而根据公司预计确认收入的时机，合同负债在合并简明资产负债表中被归类为当期或长期负债。截至2024年3月29日和2023年12月31日，合同负债约为美元1.8十亿和美元1.7分别为十亿美元，并包含在随附的合并简明资产负债表中的应计费用和其他负债以及其他长期负债中。在截至2024年3月29日的三个月期间，合同负债余额的增加主要是由于在履行履约义务之前收到的现金付款，但部分被确认为收入的金额所抵消。2023年12月31日和2022年12月31日合同负债余额中截至2024年3月29日和2023年3月31日的三个月期间确认的收入约为美元547百万和美元596分别是百万。

注意事项 6。 区段信息
该公司在生物技术、生命科学和诊断板块组成的业务领域运营并报告其业绩。营业利润是指总收入减去运营支出，不包括营业外收入和支出、利息和所得税。其他板块的营业利润金额包括未分配的公司成本和其他成本，未被视为管理层对应报告的分部经营业绩评估的一部分。分部间金额不大，扣除后得出合并总额。
分部结果如下所示（百万美元）：
 三个月期限已结束
2024年3月29日2023年3月31日
销售：
生物技术$1,524 $1,864 
生命科学1,745 1,709 
诊断2,527 2,376 
总计$5,796 $5,949 
营业利润：
生物技术$325 $596 
生命科学235 321 
诊断830 677 
其他(78)(77)
总计$1,312 $1,517 

注意事项 7。 所得税
下表汇总了公司的有效税率：
三个月期限已结束
2024年3月29日2023年3月31日
有效税率14.4 %18.6 %
该公司在全球开展业务，包括在某些税率低于美国（“美国”）联邦法定税率的司法管辖区。因此，与美国联邦法定税率相比，在这些司法管辖区开展业务的影响导致有效税率降低。
截至2024年3月29日的三个月期间的有效税率与美国联邦法定税率不同 21.0％主要是由于公司全球业务、研究税收抵免、国外衍生的无形收入和净离散收益总额的影响（美元）36百万美元主要与股票的超额税收优惠有关
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补偿，为因时效到期而导致的不确定税收状况发放储备金，以及与前一时期不确定税收状况相关的估计数的变化。离散福利净额总额使有效税率降低了 2.8截至2024年3月29日的三个月期间的百分比。
截至2023年3月31日的三个月期间的有效税率与美国联邦法定税率不同 21.0％主要是由于其全球业务、研究税收抵免和外国衍生的无形收入的影响。有效税率不受离散税的影响，因为离散的福利主要与股票薪酬的超额税收优惠以及因时效到期而为不确定的税收状况释放储备金有关，被与环境与应用解决方案业务分离相关的税收成本以及与前一时期不确定税收状况相关的估计变动所抵消。
2022年第四季度，美国国税局（“IRS”）提议对公司2016年至2018年的应纳税所得额进行重大调整，以延期对与公司自保计划相关的某些保费收入征税。出于所得税的目的，根据与保险相关的美国税法，保费收入的确认已延期。拟议的调整将使公司在2016年至2018年期间的应纳税所得额增加约美元2.5十亿。2023年第一季度，该公司与美国国税局和解了这些拟议的调整，尽管2016年至2018年期间其他事项的审计仍在进行中。和解对公司自保政策的影响对公司的财务报表，包括现金流和有效税率，并不重要。由于与美国国税局的和解是针对审计期的，因此该和解协议不妨碍美国国税局对公司2018年以后的时期的自保计划提出类似的调整。管理层认为，公司在美国纳税申报表中采取的立场符合相关的税法。
有关公司重大税务事项的描述，请参阅公司2023年年度报告中截至2023年12月31日止年度的财务报表及其附注7。

注意事项 8。 其他收入（支出），净额
以下列出了公司其他收入（支出）的组成部分，净额（百万美元）：
三个月期限已结束
2024年3月29日2023年3月31日
定期净福利成本的其他组成部分$1 $2 
投资收益（亏损）：
已实现的投资收益（亏损）(39)— 
未实现的投资收益（亏损）2 22 
投资收益（亏损）总额(37)22 
其他收入（支出）总额，净额$(36)$24 
净定期福利成本的其他组成部分
公司分列了非缴费型固定福利养老金计划和其他退休后员工福利计划的净定期福利成本的服务成本部分。服务成本部分以销售和销售的商品成本、一般和管理费用列报。净定期福利成本的其他组成部分以其他收入（支出）净额列报。净定期福利成本的其他组成部分包括计划资产的假定回报率，部分抵消了精算损失和利息的摊销。
投资收益（亏损）
对于没有现成公允价值的股票证券的投资，公司选择了衡量替代方案，以成本记录这些投资，并在净收益范围内使用来自同一发行人相同或相似的证券进行减值和可观察到的价格变动进行调整（“公允价值替代方案”）。此外，该公司是合伙企业的有限合伙人，主要投资于早期公司。虽然合伙企业按公允价值记录这些投资，但公司对合伙企业的投资按权益会计法进行核算。投资收益（亏损）包括与公司股权证券投资公允价值变动相关的已实现和未实现收益和亏损，以及反映合伙企业投资公允价值变化的公司合伙企业权益收益以及相关的管理费和运营费用。

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注意事项 9。 商誉和其他无形资产
以下是公司商誉的展期（百万美元）：
余额，2023 年 12 月 31 日$41,608 
由于收购价格分配最终确定而进行的调整(14)
外币折算等(748)
余额，2024 年 3 月 29 日$40,846 
按细分市场划分的商誉账面价值汇总如下（百万美元）：
2024年3月29日2023年12月31日
生物技术$21,892 $22,477 
生命科学12,111 12,221 
诊断6,843 6,910 
总计$40,846 $41,608 
该公司尚未发现任何表明2024年商誉减值的 “触发” 事件。
每当事件或情况变化表明相关账面金额可能无法收回时，公司就会对已确定的无形资产进行减值审查。该公司尚未确定导致2024年第一季度无形资产减值的减值触发因素。

备注 10。 公允价值测量
会计准则根据退出价格模型定义公允价值，建立衡量公允价值的框架，要求公司的资产和负债按公允价值记账，并规定与会计准则中规定的估值层次结构中使用的估值方法相关的某些披露。该层次结构将输入的优先级划分为三个大类，如下所示。一级投入是活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）。二级投入是活跃市场中类似资产和负债的报价、非活跃市场中相同或相似资产的报价，或资产或负债的其他可观察到的特征，包括利率、收益率曲线和信用风险，或主要通过关联得自可观测市场数据或得到其证实的投入。根据公司的假设，三级输入是不可观察的输入。金融资产或负债在层次结构中的分类是根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低级别输入确定的。
定期按公允价值计量的金融资产摘要如下（百万美元）：
平衡活跃市场的报价（级别 1）重要的其他可观测输入（级别 2）大量不可观察的输入（级别 3）
2024年3月29日2023年12月31日2024年3月29日2023年12月31日2024年3月29日2023年12月31日2024年3月29日2023年12月31日
资产：
可供出售的债务证券$1 $5 $— $— $1 $5 $— $— 
投资股权证券218 234 11 16 — — — — 
跨币种掉期衍生合约369 291 — — 369 291 — — 
可供出售的债务证券包含在随附的合并简明资产负债表中的其他长期资产中，是根据投资经纪人和交易商根据证券的基本条款以及与活跃市场上交易的类似证券的比较而报告的报价按公允价值计量的。截至2024年3月29日和2023年12月31日，可供出售的债务证券主要包括美国国债和公司债务证券。
公司对股权证券的投资包括对公开交易的股票证券的投资和对非有价股票证券的投资。公开交易的证券在公允价值层次结构中被归类为第一级，因为它们是根据活跃市场的报价来衡量的。对于非流通股权证券，公司使用公允价值替代方案估算投资的公允价值。由于使用了这些衡量方法，公司对这些股票证券的投资未按公允价值层次结构分类。此外，该公司是合伙企业的有限合伙人，主要投资于早期公司。虽然合伙企业按公允价值记录这些投资，但公司对合伙企业的投资按权益法进行核算
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目录
会计，不受上述公允价值计量披露的约束。截至2024年3月29日和2023年12月31日，公司的权益法投资均包括对账面价值约为美元的合伙企业的投资1.4十亿。有关公司投资（包括对合伙企业的投资）损益的更多信息，请参阅附注8。
跨货币互换衍生品合约用于部分对冲公司在非美国业务中的净投资，以免受美元与丹麦克朗、日元、欧元和瑞士法郎之间汇率的不利变动。该公司还使用跨货币互换衍生品合约来对冲以借款人本位货币以外的外币发行长期债务所带来的汇率敞口。跨货币互换衍生品合约在公允价值层次结构中被归类为二级，因为它们是使用收益法进行衡量的，以相关利率和当前货币汇率以及远期曲线作为输入。有关其他信息，请参阅注释 12。
其他金融工具的公允价值
公司其他金融工具的账面金额和公允价值如下（百万美元）：
 2024年3月29日2023年12月31日
 账面金额公允价值账面金额公允价值
债务义务：
应付票据和长期债务的流动部分$1,746 $1,733 $1,695 $1,672 
长期债务16,417 13,979 16,707 14,415 
截至2024年3月29日和2023年12月31日，短期和长期借款被归类为1级。长期借款的公允价值以市场报价为基础。长期借款的公允价值和账面金额之间的差异可归因于借款发生后市场利率和/或公司信用评级的变化。由于这些工具的短期到期，原始到期日为一年或更短的借款以及现金和现金等价物、贸易应收账款、净额和贸易应付账款的公允价值通常接近其账面金额。

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备注 11. 融资
截至2024年3月29日，该公司遵守了其所有债务契约。 公司债务的组成部分如下（百万美元）：
未偿金额
描述和总本金金额2024年3月29日2023年12月31日
以欧元计价的商业票据 (€)928百万和欧元929分别为百万）(e)
$1,002 $1,026 
1.72024 年 3 月 30 日到期的优先无抵押票据百分比（欧元）900百万)（“2024 年 Euronotes”）(f)
971 993 
2.22024年11月15日到期的优先无抵押票据百分比（美元）700百万）（“2024 年生物制药票据”）(b)
699 699 
3.352025 年 9 月 15 日到期的优先无担保票据百分比（美元）500百万）（“2025年美国票据”）(f)
499 499 
0.22026年3月18日到期的优先无抵押票据百分比（欧元）1.3十亿）（“2026 Biopharma Euronotes”）(b)
1,346 1,376 
2.12026年9月30日到期的优先无抵押票据百分比（欧元）800百万)（“2026 年 Euronotes”）(f)
862 881 
0.32027 年 5 月 11 日到期的优先无抵押票据百分比 (¥30.8十亿）（“2027年日元纸币”）(d)
203 218 
1.22027 年 6 月 30 日到期的优先无抵押票据百分比（欧元）600百万）（“2027 年 Euronotes”）(a)
645 660 
0.452028 年 3 月 18 日到期的优先无抵押票据百分比（欧元）1.3十亿）（“2028 Biopharma Euronotes”）(b)
1,343 1,374 
1.1252028 年 8 月 12 日到期的优先无抵押债券百分比（瑞士法郎） 210百万）（“2028年瑞士法郎债券”）(c)
235 252 
2.62029年11月15日到期的优先无抵押票据百分比（美元）800百万）（“2029 年生物制药笔记”）(b)
797 797 
2.52030年3月30日到期的优先无抵押票据百分比（欧元）800百万)（“2030 年 Euronotes”）(f)
863 883 
0.752031年9月18日到期的优先无抵押票据百分比（欧元）1.8十亿）（“2031 Biopharma Euronotes”）(b)
1,880 1,923 
0.652032 年 5 月 11 日到期的优先无担保票据百分比 (¥53.2十亿)（“2032 日元纸币”）(d)
350 376 
1.352039年9月18日到期的优先无抵押票据百分比（欧元）1.3十亿）（“2039 Biopharma Euronotes”）(b)
1,335 1,365 
3.252039年11月15日到期的优先无抵押票据百分比（美元）900百万）（“2039 年生物制药笔记”）(b)
891 891 
4.3752045年9月15日到期的优先无抵押票据百分比（美元）500百万）（“2045年美国票据”）(f)
499 499 
1.82049 年 9 月 18 日到期的优先无抵押票据百分比（欧元）750百万)（“2049 Biopharma Euronotes”）(b)
801 819 
3.42049年11月15日到期的优先无抵押票据百分比（美元）900百万）（“2049 年生物制药笔记”）(b)
890 890 
2.62050 年 1 月 10 日到期的优先无抵押票据百分比（美元）1.0十亿）（“2050 年美国票据”）(f)
981 981 
2.82051年10月12日到期的优先无抵押票据百分比（美元）1.0十亿）（“2051年美国票据”）(f)
985 984 
其他86 16 
债务总额18,163 18,402 
减去：目前应付款(1,746)(1,695)
长期债务$16,417 $16,707 
(a)由 DH 欧洲金融有限公司（“丹纳赫国际”）发行。
(b)由 DH Europe Finance II S.a.r.l.（“丹纳赫国际二期”）发行。
(c)由 DH 瑞士金融有限公司（“瑞士丹纳赫”）发行。
(d) 由 DH 日本金融有限公司（“日本丹纳赫”）发行。
(e) 由丹纳赫公司或丹纳赫国际 II 发行。
(f) 由丹纳赫公司发行。
债务折扣、保费和债券发行成本共计 $104百万和美元107截至2024年3月29日和2023年12月31日，分别为百万美元，并已从上述债务组成表中相关债务的本金总额中扣除。有关公司债务融资的更多详情，请参阅公司2023年年度报告中截至2023年12月31日止年度的公司财务报表附注14。
该公司历来主要通过根据其美元和欧元计价的商业票据计划发行商业票据来满足运营现金流和可用现金无法满足的短期流动性需求。该公司的美元5.0向银行集团提供的数十亿无抵押的多年期循环信贷额度（“信贷额度”）将于2028年8月11日到期，可用于直接借款，并为商业票据计划提供信贷支持。有关信贷额度的描述，请参阅公司的2023年年度报告。
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截至2024年3月29日，公司以欧元计价的商业票据计划下的未偿借款的加权平均年利率为 4.1%，加权平均剩余到期日约为 54天。有 不截至2024年3月29日，根据以美元计价的商业票据计划未偿还的借款。
债务担保人
该公司为其某些全资财务子公司发行的长期债务和商业票据提供了担保：丹纳赫国际、丹纳赫国际二期、瑞士丹纳赫和丹纳赫日本。这些实体发行的所有未偿还证券和未来证券均由或将由公司提供全额和无条件的担保，这些担保与公司的无抵押和无次级债务持平。
长期债务偿还
2024 年 4 月 2 日，公司偿还了欧元900使用分离前从Veralto收到的现金分配，2024年Euronotes到期时的本金总额为百万美元。

备注 12。 套期保值交易和衍生金融工具
该公司使用跨货币互换衍生品合约来部分对冲其对非美国业务的净投资，以免受美元与丹麦克朗、日元、欧元和瑞士法郎之间汇率的不利变动。这些合约是将一种货币的固定利率付款兑换成另一种货币的固定利率付款的协议，并有效地将以美元计价的债券转换为以对冲货币计价的债券。这些合约还将利率从以美元计价的债务的规定利率降低到互换利率。这些工具即期汇率的变化记录在股东权益的累计其他综合收益（亏损）（“OCI”）中，部分抵消了公司相关净投资的外币折算调整，该净投资也记录在累计OCI中。根据归属于标的债务的利息支出的分类，这些互换的利息收入或支出在随附的合并简明收益表中记录为利息支出。这些仪器的到期日期从2025年9月到2031年12月不等。
该公司还使用跨货币互换衍生品合约对冲本位货币为欧元的外国子公司以美元计价的长期债务的发行，以抵御汇率的不利变动。这些合约有效地将这些以美元计价的债券转换为以欧元计价的债券。这些工具公允价值的变化记录在累计OCI中，随后被重新归类为净收益，以抵消对冲债务的调整，后者也计入净收益。根据归属于标的债务的利息支出的分类，这些互换的利息收入或支出在随附的合并简明收益表中记录为利息支出。这些工具的到期日期从2024年11月到2049年11月不等。
该公司还发行了以外币计价的长期债务，作为对外业务净投资的部分套期保值，以应对美元与欧元、日元和瑞士法郎之间汇率的不利变动。这些债券发行被指定为非衍生对冲工具，符合条件。因此，这些债务工具的外币折算记入累计OCI，抵消了公司相关净投资的外币折算调整，后者也记录在累计OCI中。这些仪器的到期日期从2024年4月到2032年5月不等。
由于与公司发行的部分债务相关的基准利率变动，该公司使用利率互换协议来对冲现金流的波动。这些合约实际上将公司部分债务的利率固定为等于互换名义金额的利率，固定为利率互换协议中规定的利率，并于2019年11月和2021年12月结算。这些工具公允价值的变化在债务发行之前记录在累计OCI中，随后被重新归类为相关债务期限内的利息支出。
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下表汇总了截至2024年3月29日和2023年3月31日的名义价值以及截至2024年3月29日和2023年3月31日止三个月期间指定为净投资套期保值和累计OCI现金流套期保值的工具公允价值变动的税前影响（百万美元）：
原始名义金额名义未偿金额OCI 中确认的收益（亏损）从 OCI 重新分类的金额
在截至 2024 年 3 月 29 日的三个月期间：
净投资套期保值：
跨币种合约$3,875 $3,000 $55 $— 
以外币计价的债务4,129 4,129 134 — 
现金流套期保值：
跨币种合约4,000 3,300 23 (74)
利率互换1,600 — — 1 
总计$13,604 $10,429 $212 $(73)
在截至 2023 年 3 月 31 日的三个月期间：
净投资套期保值：
跨币种合约$3,875 $3,000 $(8)$— 
以外币计价的债务5,832 5,832 (57)— 
现金流套期保值：
跨币种合约4,000 3,300 37 43 
利率互换1,600 — — 1 
总计$15,307 $12,132 $(28)$44 
在附注13的OCI变更时间表中，与净投资套期保值相关的收益或亏损被归类为外币折算调整，因为这些项目归因于公司对外国业务净投资的套期保值。在附注13的OCI变更时间表中，与现金流套期保值相关的收益或亏损被归类为现金流对冲调整。作为公司美元计价债务现金流套期保值的跨货币互换衍生品合约从OCI中重新归类的金额等于三个月期内对冲债务的调整金额。
在截至2024年3月29日和2023年3月31日的三个月期间，公司没有将与净投资套期保值或现金流套期保值相关的任何其他递延收益或亏损从累计OCI重新归类为收益。此外，在截至2024年3月29日和2023年3月31日的三个月期间，公司在净投资套期保值或现金流套期保值方面没有任何效力。如果出现任何无效的情况，套期保值中任何无效的部分都将从累积的OCI重新归类为变更期间的收益。与公司指定为净投资套期保值的衍生品合约相关的现金流入和流出在随附的合并简明现金流量表中归类为所有其他投资活动。与公司指定为现金流套期保值的衍生合约相关的现金流入和流出在随附的合并简明现金流量表中按经营活动产生的现金流进行了分类。
该公司的衍生工具及其被指定为净投资套期保值的非衍生债务工具在公司的合并简明资产负债表中分类如下（百万美元）：
2024年3月29日2023年12月31日
衍生资产：
其他长期资产$369 $291 
非衍生套期保值工具：
应付票据和长期债务的流动部分971 993 
长期债务3,158 3,270 
如果利率和外汇汇率保持不变，则与公司衍生品相关的金额预计将在未来12个月内从累计OCI重新归类为净收益，这并不重要。

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备注 13. 股东权益和股票薪酬
股东权益
2013 年 7 月 16 日，公司董事会批准了一项回购计划（“回购计划”），授权最多回购 20公司不时在公开市场或私下谈判交易中持有公司的百万股普通股。一个截至2024年3月29日，大约 20仍有100万股股票可用 f或根据回购计划进行回购。
下表汇总了公司的股票活动（百万股）：
三个月期限已结束
2024年3月29日2023年3月31日
优先股-已发行的股票：
余额，期初和期末— 1.7 
普通股-已发行的股票：
期初余额880.5 869.3 
普通股票薪酬奖励1.8 1.1 
期末余额882.3 870.4 
截至2023年4月17日，公司MCPS 的所有已发行股份转换为普通股，利率为 5.0175优先股每股普通股合计为 8.6根据优先股指定证书的条款，公司普通股的百万股。有关MCPS 的更多信息，请参阅公司2023年年度报告中的附注19。
股票薪酬
有关公司股票薪酬计划的完整描述，请参阅公司2023年年度报告中截至2023年12月31日止年度的公司财务报表附注19。截至 2024 年 3 月 29 日，大约 47Com 的百万股股票根据2007年的综合激励计划，该公司的普通股留待发行。
以下总结了公司股票薪酬支出的组成部分（百万美元）：
 三个月期限已结束
 2024年3月29日2023年3月31日
RSUS/PSU：
税前薪酬支出$32 $41 
所得税优惠(6)(8)
RSU/PSU 支出，扣除所得税26 33 
股票期权：
税前薪酬支出28 29 
所得税优惠(6)(6)
股票期权支出，扣除所得税22 23 
股票薪酬总额：
税前薪酬支出60 70 
所得税优惠(12)(14)
股票薪酬支出总额，扣除所得税$48 $56 
在随附的合并简明收益表中，股票薪酬已被确认为销售、一般和管理费用的一部分。截至2024年3月29日，美元252预计将在大约加权平均时间内确认与RSUS/PSU相关的未确认的薪酬成本总额为100万英镑 两年。截至2024年3月29日，美元274与股票期权相关的未确认的薪酬成本总额预计将在大约的加权平均时间内得到确认 两年。未来的补偿金额将根据预计没收金额的任何变化进行调整。
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累计其他综合收益
累计OCI是指根据美国公认会计原则，某些收益和损失包含在综合收益（亏损）中，但不包括在净收益中，因为这些金额最初是作为股东权益调整入账的。外币折算调整通常涉及对非美国子公司的无限期投资，以及公司对国外业务净投资的套期保值的影响，包括公司的跨货币互换衍生品，扣除任何所得税影响。
按组成部分分列的累计 OCI 的变化汇总如下（百万美元）。
外币折算调整养老金和退休后计划福利调整现金流对冲调整累计综合收益（亏损）
在截至 2024 年 3 月 29 日的三个月期间：
余额，2023 年 12 月 31 日$(1,446)$(401)$99 $(1,748)
重新分类之前的 OCI：
增加（减少）(935)— 23 (912)
所得税影响(13)— — (13)
重新分类前的 OCI，扣除所得税(948)— 23 (925)
重新分类调整：
增加（减少）— 3 (a)(73)(b)(70)
所得税影响— (1)— (1)
扣除所得税后的重新分类调整— 2 (73)(71)
净OCI，扣除所得税(948)2 (50)(996)
余额，2024 年 3 月 29 日$(2,394)$(399)$49 $(2,744)
在截至 2023 年 3 月 31 日的三个月期间：
余额，2022 年 12 月 31 日$(2,644)$(341)$113 $(2,872)
重新分类之前的 OCI：
增加（减少）23 — 37 60 
所得税影响2 — — 2 
重新分类前的 OCI，扣除所得税25 — 37 62 
重新分类调整：
增加（减少）— — (a)44 (b)44 
所得税影响— — — — 
扣除所得税后的重新分类调整— — 44 44 
净OCI，扣除所得税25 — 81 106 
余额，2023 年 3 月 31 日
$(2,619)$(341)$194 $(2,766)
(a) 累计的其他综合收益（亏损）部分包含在定期净福利成本的计算中（更多详情请参阅附注8）。
(b) 反映了对与某些长期债务的现金流套期保值相关的收益的重新分类（更多详情请参阅附注12）。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析（“MD&A”）旨在提供与评估丹纳赫公司（“丹纳赫”、“公司”、“我们” 或 “我们的”）财务状况和经营业绩相关的重要信息，包括对来自运营和外部来源的现金流的金额和确定性的评估。MD&A旨在特别关注管理层已知的重大事件和不确定性，这些事件和不确定性很可能导致报告的财务信息不一定代表未来的经营业绩或未来的财务状况。这包括对所报告的业务产生重大影响的事项的描述和数量，以及根据管理层的评估合理可能对未来运营产生重大影响的事项。公司的 MD&A 分为五个部分：
•与前瞻性陈述有关的信息
•概述
•运营结果
•流动性和资本资源
•关键会计估计
您应阅读本讨论以及截至2023年12月31日止年度的公司管理层分析和审定财务报表及其附注，这些报告包含在本10-Q表季度报告（“报告”）中的公司2023年年度报告以及截至2024年3月29日的三个月期间截至2024年3月29日的三个月期间的合并简明财务报表和相关附注。

与前瞻性陈述有关的信息
本报告、我们向美国证券交易委员会提交或提供的其他文件、新闻稿、网络直播、电话会议、向股东交付的材料和其他通信中包含或以引用方式纳入的某些陈述是美国联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”。除历史事实信息以外的所有陈述均为前瞻性陈述，包括但不限于以下方面的陈述：收入、支出、利润、利润率、定价、税率、税收条款、现金流量、养老金和福利义务及资金需求、资产价值、我们的流动性状况或其他预计财务指标；管理层的未来运营计划和战略，包括与预期经营业绩、客户需求、成本削减、重组活动、新增相关的陈述产品和服务开发、竞争优势或市场地位、收购及其整合、资产剥离、分割、首次公开募股、其他证券发行或其他分配、战略机会、股票回购、股息和高管薪酬以及潜在的高管股票销售或购买；我们出售的市场的增长、下跌和其他趋势；新的或修改后的法律、法规和会计声明；未来的监管批准以及时机和条件其中；杰出的索赔、法律诉讼、税务审计和评估及其他或有负债；未来货币汇率和这些汇率的波动；公共卫生危机、气候变化、军事冲突或其他人为或自然灾害对我们的业务、经营业绩和/或财务状况的潜在或预期直接或间接影响；总体经济和资本市场状况；上述任何内容的预期时间；任何前述内容所依据的假设；以及涉及事件或的任何其他陈述丹纳赫打算或认为将来会或可能发生的事态发展。诸如 “相信”、“预测”、“应该”、“可以”、“打算”、“计划”、“预期”、“估计”、“项目”、“目标”、“可能”、“可能”、“潜力”、“预测” 和 “定位” 等术语以及对未来时期的类似提法旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都附有这样的措辞。
前瞻性陈述基于我们的管理层根据他们对历史趋势、当前状况、预期未来发展和其他因素的经验和看法做出的假设和评估。前瞻性陈述不能保证未来的业绩，实际业绩可能与我们的前瞻性陈述所考虑的业绩、发展和商业决策存在重大差异。因此，您不应过分依赖任何此类前瞻性陈述。在某些情况下，过去影响我们的重要因素以及将来可能导致实际业绩与前瞻性陈述中设想的结果存在重大差异的重要因素包括：
业务和战略风险
•我们面临着激烈的竞争，如果我们无法有效竞争，我们可能会遇到需求减少和市场份额下降的情况。即使我们进行了有效的竞争，我们也可能被要求降低收取的价格。
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•我们的增长取决于基于技术创新的全新和增强型产品和服务的及时开发和商业化以及客户的接受程度。如果我们销售产品和服务的市场衰退、增长不如预期或出现周期性，我们的增长也会受到影响。
•我们所服务的医疗保健行业和相关行业正在发生重大变化，以降低（和提高成本的可预测性），这可能会对我们的业务和财务报表产生不利影响。
•美国和美国以外的经济、政治、地缘政治、法律、合规、社会和商业因素（包括军事冲突的影响）都可能对我们的业务和财务报表产生负面影响。
•在我们的业务和产品中开发、部署和使用人工智能的不确定性可能会损害我们的业务和声誉。
•我们在开发、供应和/或营销某些产品、潜在产品和技术时所依赖的合作伙伴和其他第三方可能无法发挥足够的性能。
收购、资产剥离和投资风险
•任何无法以我们的历史速度和适当的价格完成收购，也无法进行适当的投资来支持我们的长期战略，都可能对我们的业务产生负面影响。我们对企业、投资、合资企业和其他战略关系的收购也可能对我们的业务和财务报表产生负面影响，我们的赔偿权可能无法完全保护我们免受与之相关的责任。
•资产剥离或其他处置可能会对我们的业务产生负面影响，而我们或我们的前辈先前处置的企业的或有负债可能会对我们的业务和财务报表产生不利影响。例如，如果根据我们对此类交易的赔偿义务，我们先前完成的任何分拆或分拆交易被确定为应纳税交易或其他交易，我们可能会承担重大责任。
运营风险
•我们的信息技术（“IT”）系统或数据的重大中断或安全漏洞；违反数据隐私的行为；灾难导致的设施、供应链、分销系统或IT系统的其他损失或中断；以及劳资纠纷都可能对我们的业务和财务报表产生不利影响。
•与我们的产品或服务有关的缺陷和意外使用或披露不足，或相关指控，可能会对我们的业务和财务报表产生不利影响。
•我们的财务业绩会受到我们在运营中使用的物资的成本和可用性以及运营所需劳动力的波动的影响。
•气候变化、应对气候变化的法律或监管措施以及任何无法满足利益相关者对气候变化的期望都可能对我们产生负面影响。
•我们的成功取决于我们招聘、留住和激励具有不同背景、经验和技能组合的优秀员工的能力。
•我们的重组行动可能会对我们的业务和财务报表产生长期的不利影响。
知识产权风险
•任何无法充分保护或避免第三方侵犯我们的知识产权的行为，以及我们侵犯知识产权的第三方索赔，都可能对我们的业务和财务报表产生不利影响。
•美国政府对归因于政府融资的增量生产能力和/或我们利用政府融资开发的知识产权拥有某些权利。此外，在国家紧急状态时期，美国政府还可以控制我们的制造能力分配。
财务和税务风险
•由于收购，我们的未偿债务大幅增加，我们可能会承担额外的债务。此类债务可能会限制我们的运营和现金流的使用，并对我们的信用评级产生负面影响；不遵守债务相关契约可能会对我们的业务和财务报表产生不利影响。
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•我们的业务和财务报表可能会受到外币汇率、税率变化（包括税法变更的结果）或所得税负债/评估、税务审计结果、商誉或其他无形资产减值费用的确认以及大宗商品成本和可用性的波动的不利影响。
法律、监管、合规和声誉风险
•保护或促进国内利益和/或应对外国竞争的国家法律或政策的重大发展或变化可能会对我们的业务和财务报表产生不利影响。
•我们的业务受到广泛的监管（包括适用于医疗保健行业的监管）。不遵守这些法规（包括我们的员工、代理或业务合作伙伴）或美国法律或政策的重大发展或变化可能会对我们的业务和财务报表产生不利影响。
•对于我们提供的受监管医疗器械，产品的推出或修改可能需要监管部门的许可或授权，我们可能需要召回或停止销售此类产品；标签外营销可能会导致处罚；临床试验的结果可能出乎意料或被市场视为不利，所有这些都可能对我们的业务和财务报表产生不利影响。
•在业务过程中，我们受各种诉讼和其他法律和监管程序的约束或以其他方式承担责任，这些诉讼和其他法律和监管程序可能会对我们的业务和财务报表产生不利影响。
•我们的运营、产品和服务还使我们面临环境、健康和安全责任、成本和违规行为的风险，这些风险可能会对我们的业务和财务报表产生不利影响。
•我们的章程专属法庭条款可能会限制我们的股东选择他们首选的争议司法法庭的能力。
请参阅 “第一部分—第 1A 项”。公司2023年年度报告中的 “风险因素”，供进一步讨论实际业绩可能与我们的前瞻性陈述所设想的业绩、发展和业务决策存在重大差异的原因。前瞻性陈述仅代表其发布报告、文件、新闻稿、网络直播、电话、材料或其他沟通之日的情况。除非适用法律要求，否则我们不承担任何义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件和发展还是其他原因。

概述
普通的
由于公司的地理和行业多元化，公司面临着各种机遇和挑战，包括公司大多数服务市场的快速技术发展、高增长市场机会的扩张和演变、与全球劳动力相关的趋势和成本、公司竞争对手的整合以及监管的加强。该公司在大多数市场竞争激烈的商业环境中运营，公司的长期增长和盈利能力将特别取决于其在高增长地区和高增长细分市场扩展业务，确定、完善和整合适当的收购，确定和完善适当的投资和战略合作伙伴关系，开发具有更高毛利率的创新和差异化新产品和服务，扩大和提高公司销售队伍的效率，继续降低成本，提高运营效率和质量，有效满足日益监管的全球环境的需求。公司正在通过有机方式以及通过收购和投资进行大量投资，以应对其服务市场的快速技术变革，实现其制造、研发和面向客户的资源全球化（尤其是在高增长市场），以响应公司在全球的客户并提高公司的运营效率。
业务表现与展望
在2024年第一季度，该公司的总收入与2023年同期相比下降了2.5％。与去年同期相比，2024年第一季度的核心销售额下降了4.0％，这主要是由于生物技术领域的核心销售额下降，但部分被诊断业务对某些产品和服务的需求增长所抵消。与去年同期相比，2024年第一季度货币折算的影响使报告的销售额下降了0.5％，收购的影响使报告的销售额增长了2.0％。在截至2024年3月29日的三个月期间，价格上涨为销售额同比增长贡献了1.5％，反映为上述核心销售下降的一部分。有关 “核心销售” 和 “收购” 的定义，请参阅下面的 “—经营业绩”。
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从地域上看，截至2024年3月29日的三个月期间，该公司在发达市场的销售额同比增长了1％，这主要是由北美销售增长推动的，但大部分被西欧销售的下降所抵消。同期，发达市场的核心销售额略有下降，下降主要归因于西欧，但北美核心销售的增长部分抵消了这一下降。核心销售额的下降主要是由生物技术领域需求减少所推动的，但部分被分子和临床诊断测试需求的增加所抵消。同期，高增长市场的销售额同比下降了12％，这主要是由于中国十几岁的核心收入下降。同期，高增长市场的核心销售额以低两位数的速度下降，下降主要归因于相同的地理因素。核心销售额的下降主要是由融资环境疲软和基础活动水平下降导致的生物技术板块的下滑所致。2024年第一季度，高增长市场约占公司总销售额的27％。有关公司在截至2024年3月29日和2023年3月31日的三个月期间按地理区域划分的销售额的更多信息，请参阅随附的合并简明财务报表附注5。
截至2024年3月29日的三个月期间，公司的持续经营净收益总额约为11亿美元，摊薄后每股普通股收益为1.45美元，而截至2023年3月31日的三个月期间，持续经营业务的净收益约为12亿美元，摊薄后每股普通股收益为1.65美元。截至2024年3月29日的三个月期间，归属于普通股股东的净收益总额约为11亿美元，摊薄后每股普通股收益为1.45美元，而摊薄后每股普通股收益约为14亿美元，合1.94美元 对于 三个月的期限2023 年 3 月 31 日结束。2024年期间核心销售额的下降推动了截至2024年3月29日的三个月期间持续经营业务净收益和持续经营业务的摊薄后每股普通股净收益同比下降。除上述因素外，与2023年同期的15亿美元净收益相比，2024年期间的净收益减少了11亿美元，与上述因素相比，已终止业务的收益减少了。
货币汇率
与2023年同期相比，截至2024年3月29日的三个月期间，货币汇率使报告的销售额下降了约0.5％，这主要是由于2024年美元兑欧元和其他主要货币的汇率。与截至2024年3月29日的有效汇率相比，美元兑其他主要货币走强将对公司的整体销售和经营业绩产生不利影响，与2024年3月29日生效的汇率相比，美元兑其他主要货币的任何疲软都将对公司今年剩余时间的销售和经营业绩产生积极影响。

操作结果
非公认会计准则指标
在本报告中，提及的核心销售的非公认会计准则指标（也称为核心收入或现有业务的销售/收入）是指根据美国公认会计原则计算的销售额，但不包括：
•收购企业的销售（定义见下文）；以及
•货币折算的影响。
归因于收购或收购业务的销售或营业利润是指在收购一周年之前记录的被收购企业的销售或营业利润（如适用），减去适用期内归因于剥离产品系列但不被视为已终止业务的任何销售和营业利润。归因于货币折算的收入部分按以下两者之间的差额计算：
•收入的同期变化（不包括收购企业的销售（如上所定义））；以及
•对上一年度适用本期外汇汇率后的收入同期变化（不包括被收购企业的销售（定义见上文））。
核心销售（下降）增长应被视为销售额的补充，而不是替代或优于销售额，并且可能无法与其他公司报告的类似标题的指标相提并论。管理层认为，报告这项非公认会计准则财务指标有助于确定丹纳赫业务的潜在增长趋势，促进将丹纳赫的收入表现与其前期和未来时期的业绩以及与丹纳赫的同行进行比较，从而为投资者提供了有用的信息。管理层还使用这种非公认会计准则财务指标来衡量公司的运营和财务业绩，并将核心销售增长用作公司高管短期现金激励薪酬计划的绩效指标之一。公司将货币折算的影响排除在该指标之外，因为货币折算不受管理层的控制，容易受到波动的影响，而且
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可以掩盖潜在的业务趋势，排除收购和资产剥离相关项目的影响，因为收购和剥离的性质、规模、时间和数量在不同时期以及公司与同行之间可能有很大差异，还可能掩盖潜在的业务趋势，使长期业绩的比较变得困难。
在本次讨论中，提及的销售增长或下降是指价格和单位销售的影响，而提及生产率的提高通常是指持续应用丹纳赫业务系统所带来的成本效率的提高。
销售额（下降）增长和核心销售额（下降）增长
截至2024年3月29日的三个月期与2023年同期相比的百分比变化
总销售额（下降）增长（GAAP）(2.5)%
的影响：
收购(2.0)%
货币汇率 0.5 %
核心销售额（下降）增长（非公认会计准则）(4.0)%
营业利润表现
营业利润率从截至2023年3月31日的三个月期间的25.5％下降了290个基点，至截至2024年3月29日的三个月期间的22.6％。以下因素对同比营业利润率产生了不利影响：
•2024年第一季度核心销售额下降、产品组合的影响以及公司运营和管理成本结构杠杆率下降——170个基点
•收购业务在2024年产生的增量稀释效应——80个基点
•2024年第一季度与收购Abcam相关的库存的与收购相关的公允价值调整- 40基点
业务板块
所示每个时期按业务部门划分的销售额如下（百万美元）：
 三个月期限已结束
 2024年3月29日2023年3月31日
生物技术$1,524 $1,864 
生命科学1,745 1,709 
诊断2,527 2,376 
总计$5,796 $5,949 
有关公司按地理区域划分的销售额的信息，请参阅随附的合并简明财务报表附注5。

生物技术
生物技术领域包括生物加工和发现以及医疗业务，提供广泛的设备、消耗品和服务，主要供客户用于推进和加速生物药物的研究、开发、制造和交付。该公司解决方案支持的生物疗法包括胰岛素、疫苗、重组蛋白和其他生物药物等替代疗法，以及新型细胞、基因、mRNA和其他核酸疗法。
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生物技术精选财务数据
 三个月期限已结束
（百万美元）2024年3月29日2023年3月31日
销售$1,524 $1,864
营业利润325 596
折旧42 40
无形资产的摊销218 217
营业利润占销售额的百分比21.3 %32.0 %
折旧占销售额的百分比2.8 %2.1 %
摊销占销售额的百分比14.3 %11.6 %
销售额（下降）增长和核心销售额（下降）增长
截至2024年3月29日的三个月期与2023年同期相比的百分比变化
总销售额（下降）增长（GAAP）(18.0)%
的影响：
货币汇率 1.0 %
核心销售额（下降）增长（非公认会计准则）(17.0)%
在截至2024年3月29日的三个月期间，该细分市场的价格上涨为销售额同比增长2.0％做出了贡献，这反映为上述核心销售下降的一部分。
在三个月期间，该细分市场的总销售额下降了18.0％，这主要是由生物加工业务的核心销售下降以及汇率的影响较小程度所致。中国、西欧和北美的细分市场核心销售总额下降。在三个月期间，生物加工业务的核心销售额同比下降幅度最高，这主要是由于客户减少库存水平导致需求减少。此外，该公司认为，随着新兴生物技术公司的客户继续保留资本，信贷环境的紧缩导致该细分市场的需求同比下降。该公司预计，需求减少的影响，包括客户库存水平的降低，将持续到2024年第二季度。因此，该公司预计，2024年全年生物加工业务的核心收入将同比下降，预计全年需求将逐年逐步改善。在三个月期间，发现和医疗业务的核心销售额同比下降了约20％，这主要是由于对蛋白质研究产品的需求减少。
营业利润表现
与2023年同期相比，截至2024年3月29日的三个月期间，营业利润率下降了1,070个基点。2024年第一季度核心销售额下降、产品组合的影响以及公司运营和管理成本结构杠杆率下降对同比营业利润率产生了不利影响。
在截至2024年3月29日的三个月期间，与2023年同期相比，无形资产的折旧和摊销占销售额的百分比有所增加，这主要是由于销售额的下降。
生命科学
生命科学部门提供广泛的仪器、消耗品、服务和软件，主要供客户研究基因组学和生命的基本组成部分，包括DNA和RNA、核酸、蛋白质、代谢物和细胞，以了解疾病原因，确定新疗法，测试和制造新药、疫苗和基因编辑技术。此外，该部门还提供产品和消耗品，用于在许多终端市场应用中过滤和去除各种液体和气体中的污染物。
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目录
生命科学精选财务数据
 三个月期限已结束
（百万美元）2024年3月29日2023年3月31日
销售$1,745 $1,709
营业利润235 321
折旧38 29
无形资产的摊销141 105
营业利润占销售额的百分比13.5 %18.8 %
折旧占销售额的百分比2.2 %1.7 %
摊销占销售额的百分比8.1 %6.1 %
销售增长和核心销售（下降）增长
截至2024年3月29日的三个月期与2023年同期相比的百分比变化
总销售增长 (GAAP)2.0 %
的影响：
收购(6.0)%
货币汇率 1.0 %
核心销售额（下降）增长（非公认会计准则）(3.0)%
在截至2024年3月29日的三个月期间，该细分市场的价格上涨为销售额同比增长1.5％做出了贡献，这反映为核心销售下降的一部分。
在三个月期间，该细分市场的总销售额增长了2.0％，这主要是由于收购的影响，但部分被该细分市场核心销售额的下降所抵消，特别是由于制药和生物制药客户的需求疲软，以及在较小程度上受货币折算的影响。从地域上看，中国和西欧的整体细分市场核心销售额在三个月内有所下降，但部分被北美的增长所抵消。2024年第一季度核心销售额的下降是由流式细胞仪和实验室自动化解决方案业务、质谱业务和工业过滤业务推动的，但基因组学医学业务核心销售额的增长部分抵消了这一下降。流式细胞仪和实验室自动化解决方案业务以及质谱业务在三个月期间的核心销售额下降是由去年难以比较和2024年第一季度需求减少导致中国的下降带动的，而工业过滤业务的下降是由微电子、食品和饮料以及能源终端市场的下降带动的，但被航空航天需求的增加部分抵消。基因组药物业务的低个位数核心销售增长是由质粒和蛋白质核心销售的增加所带动的，但对下一代测序和基因写入和编辑解决方案的需求减少部分抵消了这一增长。
营业利润表现
与2023年同期相比，截至2024年3月29日的三个月期间，营业利润率下降了530个基点。以下因素对同比营业利润率产生了不利影响：
•收购业务在2024年的增量稀释效应——220个基点
•2024年第一季度核心销售额下降、产品组合的影响以及公司运营和管理成本结构杠杆率下降——170个基点
•2024年第一季度与收购Abcam相关的库存的公允价值调整——140个基点
在截至2024年3月29日的三个月期间，无形资产的折旧和摊销占销售额的百分比有所增加，这主要是由于收购了Abcam。
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目录
诊断
诊断部门提供临床仪器、消耗品、软件和服务，供医院、医生办公室、参考实验室和其他重症监护机构用来诊断疾病和做出治疗决策。
诊断选定的财务数据
 三个月期限已结束
（百万美元）2024年3月29日2023年3月31日
销售$2,527 $2,376
营业利润830 677
折旧97 93
无形资产的摊销48 50
营业利润占销售额的百分比32.8 %28.5 %
折旧占销售额的百分比3.8 %3.9 %
摊销占销售额的百分比1.9 %2.1 %
销售增长和核心销售增长
截至2024年3月29日的三个月期与2023年同期相比的百分比变化
总销售增长 (GAAP)6.5 %
的影响：
货币汇率 1.0 %
核心销售增长（非公认会计准则）7.5 %
在截至2024年3月29日的三个月期间，该细分市场的价格上涨为销售额同比增长贡献了0.5％，并反映为核心销售增长的一部分。
该细分市场的总销售额在三个月期间增长了6.5％，这主要是由于下文讨论的因素导致的核心销售额增加，尤其是分子诊断测试的核心销售额同比增长，但部分被货币汇率变动的影响所抵消。该细分市场的整体核心销售增长主要是由北美推动的，但部分被西欧同比需求下降所抵消。在三个月期间，分子诊断业务的核心销售额同比增长，原因是该业务呼吸系统和非呼吸系统疾病测试的销售额均有所增加。在北美临床实验室业务和高增长市场的带动下，该细分市场临床诊断业务的核心销售额也在三个月内同比增长，病理学和急性护理业务在较小程度上也有所增长。
营业利润表现
在截至2024年3月29日的三个月期间，与2023年同期相比，营业利润率增加了430个基点。2024年第一季度核心销售额的增加、产品组合的影响以及公司运营和管理成本结构杠杆率的提高对同比营业利润率产生了有利影响。
在截至2024年3月29日的三个月期间，无形资产的折旧和摊销占销售额的百分比略有下降，这主要是由于销售额的增加。
销售成本和毛利
三个月期限已结束
（百万美元）2024年3月29日2023年3月31日
销售$5,796 $5,949 
销售成本(2,309)(2,287)
毛利$3,487 $3,662 
毛利率60.2 %61.6 %
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目录
与2023年同期相比，截至2024年3月29日的三个月期间，销售成本同比增长，这主要是由于最近收购的业务的影响，包括与收购Abcam相关的库存公允价值调整相关的收购相关费用，该费用在2024年第一季度增加了2500万美元，但同比销售量下降的影响部分抵消了这一点。
与2023年同期相比，截至2024年3月29日的三个月期间，毛利率同比下降，这主要是由于核心销售额下降、产品组合的影响以及最近收购的业务的影响，包括与收购Abcam相关的总额为2500万美元的库存公允价值调整相关的收购相关费用，这对2024年第一季度的毛利率产生了不利影响。
运营费用
三个月期限已结束
（百万美元）2024年3月29日2023年3月31日
销售$5,796 $5,949 
销售、一般和管理（“SG&A”）费用1,807 1,772 
研究和开发（“研发”）费用368 373 
销售和收购占销售额的百分比31.2 %29.8 %
研发占销售额的百分比6.3 %6.3 %
与2023年同期相比，截至2024年3月29日的三个月期间，销售和收购费用占销售额的百分比有所增加，这主要是由最近收购的业务的影响，包括相关的摊销费用所致。此外，销售和收购占销售额百分比的增长是由2024年销售额下降导致公司一般和管理成本基础（包括摊销费用）杠杆率下降所致。
在截至2024年3月29日的三个月期间，研发费用（主要由内部和合同工程人员成本组成）占销售额的百分比与2023年同期持平。

其他收入（支出），净额
有关公司截至2024年3月29日和2023年3月31日的三个月期间净收入（支出）的描述，请参阅随附的合并简明财务报表附注8。

利息成本和融资
有关公司未偿债务的讨论，请参阅随附的合并简明财务报表附注11。
截至2024年3月29日的三个月期间，利息支出为6,500万美元，比2023年同期减少了100万美元，这主要是由于商业票据借款减少，但2024年三个月期间与2023年同期相比的较高平均利率在很大程度上抵消了这一点。
截至2024年3月29日的三个月期间，利息收入为6,000万美元，比2023年同期高出1200万美元，这主要是由于2024年三个月期间的平均利率与2023年同期相比有所提高。

所得税
下表汇总了公司的有效税率：
三个月期限已结束
2024年3月29日2023年3月31日
有效税率14.4 %18.6 %
该公司在全球开展业务，包括在某些税率低于美国联邦法定税率的司法管辖区。因此，与美国联邦法定税率相比，在这些司法管辖区开展业务的影响导致有效税率降低。
截至2024年3月29日的三个月期间，有效税率与美国联邦法定税率21.0％不同，这主要是由于公司的全球业务、研究税收抵免、国外衍生的无形收入以及主要与股票超额税收优惠相关的3,600万美元离散净收益的影响
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目录
补偿，为因时效到期而导致的不确定税收状况发放储备金，以及与前一时期不确定税收状况相关的估计数的变化。在截至2024年3月29日的三个月期间，离散福利净额总额使有效税率降低了2.8％。
截至2023年3月31日的三个月期间的有效税率与美国联邦法定税率21.0％不同，这主要是由于其全球业务、研究税收抵免和外国衍生的无形收入的影响。有效税率不受离散税的影响，因为离散的福利主要与股票薪酬的超额税收优惠以及因时效到期而为不确定的税收状况释放储备金有关，被与环境与应用解决方案业务分离相关的税收成本以及与前一时期不确定税收状况相关的估计变动所抵消。
该公司（包括其子公司）在全球开展业务，并在联邦、州和外国司法管辖区提交了大量合并和单独的所得税申报表。除了公司在美国的重要业务外，该公司还在中国、丹麦、德国、新加坡、瑞典、瑞士和英国拥有重要业务。除这些司法管辖区外，公司认为，鉴于公司应纳税所得额的地域分散，任何个别外国的法定税率的变化都不会对公司的财务报表产生重大影响。
公司及其子公司定期接受各种国内和国际税务机构的审查。美国国税局（“IRS”）已经完成了对公司截至2015年的几乎所有联邦所得税申报表的审查，目前正在审查该公司2016年至2021年的某些联邦所得税申报表。此外，该公司在加拿大、中国、丹麦、法国、德国、印度、意大利、瑞士、英国和其他多个国家、州和省设有子公司，这些子公司目前正在接受2004至2022年多年的审计。
在2022年第四季度，美国国税局提议对公司2016年至2018年的应纳税所得额进行重大调整，以延期对与公司自保计划相关的某些保费收入征税。出于所得税的目的，根据与保险相关的美国税法，保费收入的确认已延期。拟议的调整将使公司在2016年至2018年期间的应纳税所得额增加约25亿美元。2023年第一季度，该公司与美国国税局和解了这些拟议的调整，尽管2016年至2018年期间其他事项的审计仍在进行中。和解对公司自保政策的影响对公司的财务报表，包括现金流和有效税率，并不重要。由于与美国国税局的和解是针对审计期的，因此该和解协议不妨碍美国国税局对公司2018年以后的时期的自保计划提出类似的调整。管理层认为，公司在美国纳税申报表中采取的立场符合相关的税法。
该公司预计，根据其预期的收益组合，其2024年剩余时间的有效税率约为17.5％。公司的有效税率可能会因多种因素而变化，包括但不限于以下因素：
•2024年剩余时间的预期税率包括与公司股票补偿计划相关的超额税收减免产生的预期离散所得税优惠，这些优惠反映为税收支出的减少，尽管实际收益（如果有的话）将取决于公司的股票价格和股票期权行使模式。
•各司法管辖区的实际收益组合可能会与公司的预测有所不同。
•其他离散项目的税收影响，包括与税收突发事件相关的应计费用、全球税务问题的解决、税务审计和解、诉讼时效到期和税收法规的变化。
•税法的任何未来变化或提高税率的实施、未来法规的影响以及为应对这些变化而采取的任何相关额外税收筹划措施。
由于预测这些项目存在不确定性，因此用于财务报告目的的实际有效税率在未来时期有可能发生变化。
有关公司重大税务事项的讨论，请参阅合并简明财务报表附注7。

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目录
综合收入
与2023年同期相比，截至2024年3月29日的三个月期间，综合收益减少了约15亿美元。在截至2024年3月29日的三个月期间，综合收益的下降主要是由外币折算调整造成的损失增加和净收益减少所致。截至2024年3月29日的三个月期间，该公司的外币折算亏损为9.48亿美元，而截至2023年3月31日的三个月期间的收益为2500万美元。在截至2024年3月29日的三个月期间，外币折算亏损主要是由美元和瑞典克朗之间汇率的变化推动的。外币折算调整反映了货币汇率变动对公司国外业务的影响所产生的损益，因为这些收益折算成公司的报告货币美元。截至2024年3月29日的三个月期间，公司因与公司跨货币互换衍生品合约相关的现金流对冲调整而蒙受5000万美元的亏损，而2023年同期的收益为8,100万美元。

流动性和资本资源
管理层根据其产生现金为其运营、投资和融资活动提供资金的能力来评估公司的流动性。公司继续从经营活动中产生大量现金，并认为其运营现金流、手头现金和其他流动性来源将足以使其能够继续投资现有业务（包括资本支出）、完成战略收购和投资、支付利息和偿还债务、支付股息和为重组活动提供资金，并在认为适当的情况下回购普通股并管理其短期和长期的资本结构。
该公司主要依靠商业票据计划下的借款来满足超过其运营现金流和手头现金所提供的能力的流动性需求，同时还不时进入资本市场，包括为更重大收购筹集资金。在市场混乱可能造成的任何限制的前提下，公司预计未来将采取同样的方针。
现金流和流动性概述
以下是公司现金流和流动性的概述（百万美元）：
三个月期限已结束
（百万美元）2024年3月29日2023年3月31日
持续经营业务中经营活动提供的运营现金总额$1,739 $1,806 
已终止业务提供的运营现金总额— 141 
经营活动提供的净现金$1,739 $1,947 
为增建不动产、厂房和设备支付的款项$(291)$(266)
购买投资的付款(53)(43)
出售投资的收益9 1 
所有其他投资活动14 13 
用于持续经营的投资现金总额(321)(295)
已终止业务中使用的投资现金总额— (9)
用于投资活动的现金总额$(321)$(304)
与股票薪酬相关的普通股发行款项，净额$(1)$(34)
支付股息(177)(204)
借款（还款）（到期日不超过90天）的净收益68 (4)
所有其他融资活动(23)(20)
用于融资活动的现金总额$(133)$(262)
•在截至2024年3月29日的三个月期间，来自持续经营业务的运营现金流与2023年同期相比减少了6,700万美元，下降了4％，这是由于2024年期间的净收益（不包括折旧、摊销（包括无形资产和库存增加）、股票补偿和未实现的投资收益/亏损）降低，以及用于应收账款、库存、贸易应付账款和预付应计账款的总现金增加费用，包括递延税，与 2023 年相比，在 2024 年期间。
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•2024年期间用于持续经营业务投资活动的净现金主要包括资本支出和投资，同比增长的主要原因是与2023年期间相比，2024年期间为运营型租赁（“OTL”）配售和投资支付的现金有所增加。
•截至2024年3月29日，公司持有约70亿美元的现金及现金等价物。
运营活动
由于营运资金需求以及所得税、重组活动和生产率提高计划及其他项目的缴纳时间会影响报告的现金流，来自运营活动的现金流可能在不同时期之间波动很大。
2024年前三个月，来自持续经营业务的运营现金流约为17亿美元，与2023年同期相比减少了6700万美元，下降了4％。从2023年到2024年，运营现金流的同比变化主要归因于以下因素：
•2024年的运营现金流表明，与2023年同期相比，2024年前三个月持续经营业务的净收益减少了约1.52亿美元。
•2024年前三个月持续经营业务的净收益还包括与2023年同期相比增加了1.25亿美元的折旧、无形资产摊销、与收购相关的库存增加的摊销以及未实现的投资收益/亏损，扣除2024年期间与2023年同期相比的股票薪酬支出减少后的1.25亿美元。折旧费用与公司的制造和运营设施以及根据OTL安排租赁给客户的仪器有关。折旧、摊销和股票补偿是非现金支出，在不对运营现金流产生相应影响的情况下会减少收益。未实现的投资收益/亏损会影响净收益，而不会立即影响现金流，因为投资的现金流影响发生在将投资资本返还给公司时。
•2024年前三个月，贸易应收账款、库存和贸易应付账款总额提供了3.24亿美元的运营现金流，而2023年同期的运营现金流约为1.8亿美元。应收贸易账款、库存和贸易应付账款总额产生或使用的现金流量取决于公司管理现金转换周期的有效性，现金转换周期实际上代表了从支付原材料和零部件购买费用到向客户收取现金所经过的天数，并且可能受到一段时间内收款和付款时间的重大影响。
•2024年前三个月，预付费用和其他资产、递延所得税、应计费用和其他负债的总额使用了3.81亿美元的运营现金流，而2023年同期使用的运营现金流为1.97亿美元。大多数变化是由各种员工相关负债的现金支付时机、已实现的投资回报、客户资金和应计费用的变化所驱动的。
投资活动
与投资活动相关的现金流主要包括用于收购和资本支出的现金，包括租赁给客户的工具、用于投资的现金以及剥离企业或资产的现金收益。
在截至2024年3月29日的三个月期间，与2023年同期相比，持续经营业务用于投资活动的净现金增加了2600万美元，这主要是由于资本支出和用于购买投资的现金的增加。
尽管特定类别资本投资的相对重要性可能因时期而异，但资本支出通常用于提高制造能力、更换设备、制造用于公司某些业务与客户达成的OTL协议的仪器、支持新产品开发和改善IT系统。与2023年同期相比，截至2024年3月29日的三个月期间，资本支出同比增加了2500万美元。
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融资活动和债务
与融资活动相关的现金流可以包括与发行和偿还商业票据、长期债务的发行和偿还、承诺信贷额度下的借款、普通股的发行和回购、优先股的发行和向股东支付现金分红相关的现金流。在截至2024年3月29日的三个月期间，融资活动使用的现金约为1.33亿美元，而2023年同期使用的现金约为2.62亿美元。用于融资活动的现金同比减少主要是由于从商业票据获得的收益增加，与股票薪酬相关的普通股发行付款减少，以及支付的股息减少，这主要是由于公司强制性可转换优先股（“MCPS”）的所有已发行股份于2023年4月17日进行了转换。
有关公司截至2024年3月29日的未偿债务以及公司的商业票据计划和信贷额度的描述，请参阅随附的合并简明财务报表附注11。截至2024年3月29日，公司遵守了其各自的所有债务契约。2024年4月2日，公司使用2023年9月30日完成分离（“分离”）之前从Veralto公司获得的现金分配，在2024年Euronotes到期时偿还了本金总额9亿欧元。

股票回购计划
有关公司股票回购计划的信息，请参阅第二部分——第2项 “未注册的股权证券销售和收益的使用”。

分红
在截至2024年3月29日的三个月期间，公司普通股股息的现金支付总额为1.77亿美元。与2023年同期相比，公司普通股股息支付的减少主要与分离后普通股的季度股息率下降有关。在截至2023年3月31日的三个月期间，公司MCPS 股息的现金支付总额为2200万美元。与2023年同期相比，MCPS 股息支付的减少主要与2023年4月17日MCPS 所有已发行股份转换为普通股有关。
在2024年第一季度，公司宣布定期向截至2024年3月28日的登记持有人派发每股公司普通股0.27美元的季度股息。

现金和现金需求
截至2024年3月29日，公司持有约70亿美元的现金及现金等价物，这些现金和现金等价物存放在金融机构或投资于到期日为90天或更短的高流动性投资级债务工具。在现金及现金等价物中，约28亿美元在美国境内（“美国”）持有，约42亿美元在美国境外持有。公司将继续有现金需求来支持一般公司用途，其中可能包括营运资金需求、资本支出、收购和投资、支付利息和偿还债务、缴纳税款和任何相关利息或罚款、按要求为重组活动和养老金计划提供资金、向股东支付股息、回购公司普通股以及支持其他业务需求。
公司通常打算使用可用现金和内部产生的资金来满足这些现金需求，但如果需要额外的流动性，公司也可以根据其商业票据计划（如果有）进行借款，或者在公司的信贷额度下借款，建立新的信贷额度并直接在该信贷额度下借款，或者使用此类信贷额度来支持其商业票据计划（如果有）下的额外借款能力和/或进入资本市场（如果有）。公司还可能不时寻求进入资本市场，以利用有利的利率环境或其他市场条件。对于计划于2024年剩余时间到期的商业票据和其他票据，公司预计将在到期时使用可用现金、新发行商业票据的收益（如果有）、信贷额度和/或其他债务发行的收益来偿还到期的本金。
尽管汇回在美国境外持有的部分现金可能会受到当地法律的限制，但公司的大部分外国现金可能会汇回美国。通常，在《减税和就业法》及相关的过渡税颁布后，向美国的现金汇回可以在没有增量美国税收的情况下完成；但是，现金汇回可能会使公司缴纳非美国的分配税。公司的非美国子公司持有的用于无限期再投资的现金通常用于为外国业务和投资（包括收购）提供资金。适用于汇回此类收益（包括我们外国子公司的基差异）的所得税（如果有的话）不容易确定。截至2024年3月29日，管理层认为其有足够的流动性来源来满足其现金需求，包括在美国的现金需求。
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目录

关键会计估计
如2023年年度报告所述，公司的关键会计估计没有重大变化。

第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露
有关市场风险的定量和定性披露出现在公司2023年年度报告中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析——金融工具和风险管理” 中。

第 4 项。控制和程序
截至本报告所涉期末，公司管理层在公司总裁兼首席执行官以及执行副总裁兼首席财务官的参与下，评估了公司披露控制和程序（该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据此类评估，公司总裁兼首席执行官以及执行副总裁兼首席财务官得出结论，截至该期末，公司的披露控制和程序是有效的。
在公司最近结束的财季中，公司对财务报告的内部控制（该术语的定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条），没有发生对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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目录
第二部分-其他信息

第 1 项。法律诉讼
有关法律诉讼的更多信息，请参阅公司2023年年度报告MD&A部分中标题为 “法律诉讼” 的部分。

第 1A 项。风险因素
有关风险因素的信息可在 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析——与前瞻性陈述相关的信息”、本10-Q表的第一部分——第2项以及丹纳赫2023年年度报告的第一部分——第1A项中找到。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
在截至2024年3月29日的三个月期间，公司和任何 “关联买方” 均未回购任何公司普通股。2013 年 7 月 16 日，公司董事会批准了一项回购计划（“回购计划”），授权不时在公开市场或私下谈判交易中回购多达 2,000 万股公司普通股。截至2024年3月29日，根据回购计划，约有2,000万股股票可供回购。回购计划没有到期日，根据该计划回购任何未来股票的时间和金额将由公司管理层成员根据其对市场状况和其他因素的评估来确定。回购计划可以随时暂停或终止。任何回购的股票都将可用于公司的股权薪酬计划（或任何后续计划）和其他公司用途。公司预计将使用公司的可用现金余额或发行债务的收益为未来的任何股票回购提供资金。

第 5 项。其他信息
董事和高级管理人员交易安排
在本报告所涵盖的季度期间，我们的董事或执行官均未采用或终止第10b5-1条的交易安排或非规则10b5-1的交易安排（定义见S-K法规第408（c）项）.
33
目录
第 6 项。展品
(a)展品：
3.1
重述的丹纳赫公司注册证书（以引用方式纳入丹纳赫公司截至2012年6月29日的季度10-Q表季度报告附录3.1）
3.2
经修订和重述的丹纳赫公司章程（以引用方式纳入丹纳赫公司2022年12月7日提交的8-K表最新报告附录3.1）
22.1
附属担保人和担保证券发行人以及其证券抵押注册人证券的关联公司
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的 S-K 法规第 601 (b) (31) 项对首席执行官进行认证
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的 S-K 法规第 601 (b) (31) 项对首席财务官进行认证
32.1
首席执行官认证，根据《美国法典》第 18 章第 1350 条，根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过
32.2
首席财务官认证，根据《美国法典》第 18 章第 1350 条，根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过
101.INS行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
104封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）


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目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
丹纳赫公司
日期：2024年4月22日来自：/s/ 马修·R·麦格鲁
马修·R·麦格鲁
执行副总裁兼首席财务官
日期：2024年4月22日来自：/s/ 克里斯托弗·M·布达
克里斯托弗·M·布达
副总裁兼首席会计官
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