1 fcx.com FCX 电话会议 2024 年第一季度业绩 2024 年 4 月 23 日
2 本演示文稿包含前瞻性陈述，其中FCX讨论了其潜在的未来业绩、运营和项目。前瞻性陈述是除历史事实陈述之外的所有陈述，例如与业务前景、战略、目标或目标相关的计划、预测或预期；全球市场状况；矿石品位和研磨率；产量和销售量；单位净现金成本（信贷）和运营成本；资本支出；运营计划；现金流；流动性；PT-FI根据其特殊采矿许可证的条款在印度尼西亚建设和完成额外的国内冶炼和炼油能力 (IUPK)；延期印度尼西亚自由港（PT-FI）2041年以后的IUPK；出口许可证；出口关税；出口量；FCX承诺交付负责任生产的铜和钼产品，包括在特定框架下实施、验证和维持对运营场所的验证的计划；执行FCX的能源和气候战略以及对FCX业务及其相关利益方的基本假设和估计影响；实现2030年气候目标和2050年净零排放量愿望；操作程序的改进和技术创新和应用；勘探工作和成果；开发和生产活动、费率和成本；未来的有机增长机会；税率；铜、金和钼价格变动的影响；递延的公司间利润对收益的影响；矿产储量和矿产资源估算；与正在进行的法律和环境诉讼相关的和解的最终解决；债务回购；以及FCX财务政策的持续实施和股东未来回报，包括股息支付（基准或可变）以及股票回购。“预期”、“可能”、“可以”、“计划”、“相信”、“估计”、“预期”、“项目”、“目标”、“打算”、“可能”、“应该”、“可能”、“潜在”、“假设”、“指导”、“愿望”、“未来”、“承诺”、“追求”、“倡议”、” “目标”、“机会”、“战略” 和任何类似的表述旨在将这些说法视为前瞻性陈述。股息（基本或可变）的申报和支付以及任何股票回购的时间和金额分别由董事会（董事会）和管理层自行决定，并受多种因素的约束，包括不超过FCX的净负债目标、资本可用性、FCX的财务业绩、现金要求、全球经济状况、法律变化、合同限制以及董事会或管理层认为相关的其他因素（如适用）。董事会可以随时自行修改、增加、暂停或终止股票回购计划。FCX提醒读者，前瞻性陈述并不能保证未来的表现，实际业绩可能与前瞻性陈述中的预期、预期、预测或假设存在重大差异。可能导致FCX实际业绩与前瞻性陈述中的预期存在重大差异的重要因素包括但不限于FCX生产的大宗商品（主要是铜）的供需和价格；PT-FI继续出口和销售铜精矿和阳极粘液的能力；出口税的变化，包括出口关税争议的诉讼结果；印度尼西亚完成额外的国内冶炼和炼油产能；产量；发货时间；价格和供货情况消耗品和零部件 FCX 的购买以及对供应、物流和运输服务的限制；FCX 的现金需求、财务状况、融资或投资计划的变化；总体市场、经济、地缘政治、监管或行业条件的变化；流动性和资本渠道的减少；税收法律法规的变化；政治和社会风险，包括印度尼西亚暴力、秘鲁内乱以及与当地社区和土著人民的关系的潜在影响；运营风险固有的采矿业，地下采矿的固有风险较高；矿山排序；矿山计划或运营修改的变化、延期、延期或取消，包括熔炼和提炼能力；技术、经济或可行性研究的结果；潜在的库存调整；长期采矿资产的潜在减值；满足PT-FI的IUPK关于将采矿权从2031年延长至2041年的要求；有关延长PT-FI的讨论 2041 年以后的 IUPK；网络安全风险；任何重大公共卫生危机；劳资关系，包括与劳动相关的停工和成本增加；遵守适用的环境、健康和安全法律法规；与天气和气候相关的风险；环境风险，包括安全供水的供应；诉讼结果；尾矿管理；FCX在特定框架下履行其负责任生产承诺的能力，以及对此类框架的任何变更以及FCX表格10年度报告中 “风险因素” 标题下详细描述的其他因素今年 K已于 2023 年 12 月 31 日结束，已向美国证券交易委员会提交。投资者请注意，FCX前瞻性陈述所依据的许多假设在前瞻性陈述发表之日后可能会发生变化，包括FCX无法控制的大宗商品价格，以及FCX可能无法控制的产量和成本或技术解决方案和创新。此外，FCX可能会更改其业务计划，这可能会影响其业绩。FCX没有义务更新任何前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至发布之日，无论其假设发生任何变化、商业计划发生变化、实际经验或其他变化。矿产储量和矿产资源的估计存在相当大的不确定性。此类估计在很大程度上基于我们生产的大宗商品的金属价格和对地质数据的解释，这不一定代表未来的业绩或最终回收的数量。本演示文稿包括有关未包含在已探明和可能的矿产储量中的矿产资源的前瞻性陈述。矿产资源包括测量、指示和推断的矿产资源，是指地壳中或地壳上具有经济利益的物质的集中或存在，其形式、等级或质量以及数量具有合理的经济开采前景。在根据对开发和运营成本、品位、回收率和其他材料改变因素的全面评估确认法律和经济可行性之前，此类矿床不符合可开采的已探明和可能的矿产储量。本演示文稿还包括有关矿产潜力的前瞻性陈述，其中包括勘探目标和矿产资源，但在全面的工程研究确定法律和经济可行性之前，才符合矿产储量的资格。需要进行大量的额外评估，无法保证可能生产的金属数量。因此，无法保证估计的矿产资源或矿产潜力将成为已探明和可能的矿产储量。本演示文稿还包含每磅铜和钼的单位净现金成本（贷项）、净负债和调整后的息税折旧摊销前利润（扣除利息、税项、折旧、摊销和增值前的收益）等衡量标准，这些指标未被美国公认会计原则（GAAP）承认。FCX对每磅铜的单位净现金成本（积分）和净负债与FCX合并财务报表中报告的金额的计算和对账见FCX24第一季度新闻稿的补充附表，该新闻稿可在FCX的网站fcx.com上查阅。幻灯片33中包含了FCX合并财务报表中报告的金额与调整后的息税折旧摊销前利润的对账。对于前瞻性的非公认会计准则指标，如果不进行不合理的努力，FCX就无法与最具可比性的GAAP指标进行对账，因为估算此类GAAP指标并提供有意义的对账极其困难，并且需要一定程度的精确度，而协调这些指标所需的信息取决于未来的事件，如上所述，其中许多事件不在FCX的控制范围内。前瞻性非公认会计准则指标的估计与相关定义和假设一致。警示声明
3 • 负责任地加速未来 • 领先的负责任金属生产商 • 可持续发展进展报告已进入第 23 年 • 全球所有地点均保持铜标记 2023 年年度报告-“铜的价值” • 铜行业全球首屈一指的领导者 • 大规模的长期储量 • 有吸引力的有机增长机会组合 • 定位强劲，市场前景良好 • 专注于为所有利益相关者提供长期价值 2023 年年度报告摘要 2023 年可持续发展报告要点
4 个 2024 年重点领域 • 继续在全球范围内强有力地执行计划 • 保持持续的成本和资本纪律 • 扩大浸出物创新计划的规模 • 提高美国的生产率和资产效率 • 完成印度尼西亚冶炼厂项目并成功扩建项目 • 确保印度尼西亚的长期采矿权 • 推进有机增长方案
5 第一季度亮点 • 强劲的经营业绩——铜销售额比23年第一季度高出33％；比预期高出11％——黄金销售额是23年第一季度的两倍多；单位净现金成本比23年第一季度低25美分/磅；比预期低4美分/磅 • 强劲的调整后息税折旧摊销前利润和现金流产生 • 先进的重要举措——印度尼西亚冶炼厂建设接近完工——创新的铜浸举措推动进一步增长——增强有机增长的可选性 • 稳健的资产负债表和财务状况•铜市场基本面越来越乐观•金价上涨年初至今 12%；格拉斯伯格是全球最大的金矿之一 1 月关键数据实际估计铜销售额（mm 磅）1,108 1,000 黄金销售额（k ozs）568 575 单位净现金成本（美元/磅）1.51 美元运营现金流资本支出，不包括冶炼厂0.8美元（3）1.9美元（2）24年第一季度现金流（亿美元）铜实现量为3.94美元/磅 2,145美元/盎司（1）幻灯片33中包含FCX合并财务报表中报告的金额与调整后息税折旧摊销前利润的对账。（2）扣除营运资金和其他用途1亿美元。（3）包括重大项目的4亿美元，不包括5亿美元印度尼西亚冶炼厂项目。注：参考幻灯片2中的非公认会计准则披露。2.5 美元（1）调整后的息税折旧摊销前利润
6 铜 — 电气化金属世界上超过 65% 的铜用于提供电力的应用*铜的物理特性，包括优异的导电性，使其难以更换。基础设施 • 建筑和城市化的支柱 • 拥有所有工业金属技术中最佳的电导率和导热性 • 需求有望受益于人工智能、通信和不断扩大的连接脱碳 • 对能源效率至关重要 • 在清洁能源应用中高强度使用，包括太阳能和可再生能源运输 • 电动汽车和混合动力汽车的基本材料成分 • 用于电动机、电池、逆变器、布线和充电站 * 来源：internationalcopper.org
7 0.00 美元 1.00 美元 2.00 美元 3.00 美元 4.00 美元 5.00 美元 6.00 美元 1 月 4 日 7 月 5 日 05 年 1 月 5 日铜市评论铜价来源：彭博社 2000 年代中期对需求加速的反应 2004 年 1 月 — 2006 年 5 月 12 个月 +40% 24个月 +95% 29个月 +274% 铜新时代的早期阶段 2023 年 10 月 — 2024 年 4 月 +19% 长期趋势——脱碳——电气化——科技 • 全球经济改善 • 供应限制 • 基本面指向短期和长期赤字铜价历史比较年份 1 年第 2 年
8 2024年第一季度运营更新北美南美印度尼西亚铜销售额：331毫米磅单位净现金成本：2.98美元/磅铜销售额：284毫米磅单位净现金成本：2.60美元铜销售额：493毫米磅澳大利亚销售额：564万盎司单位净现金积分：12美分/磅 • 持续努力降低矿石品位 • 推动资产效率、生产力举措和成本控制 • 浸出量持续约200毫米磅/ 年生产率；专注于扩大规模——自22年第一季度佛得角山以来，莫伦西已回收了170毫米磅（按72％的基准计算为120毫米磅）的铜增量 • 磨机平均回收率约为397美元k t/d • 具有挑战性的矿石类型正在解决•对24年第一季度钼的回收率产生重大影响•敲定新的为期4年的劳动协议•磨机平均产量为220万吨/日•格拉斯伯格区块洞开采率：3月份为15.2万吨/日（原始价格为13万吨/日）•高品位Big Gossan矿床表现良好 •敲定新的2年期劳动协议注：请参阅幻灯片2中的非公认会计准则披露。
9 (1) 支出占比 51% MIND ID/ 49% FCX。在2024年的剩余时间内，Manyar冶炼厂项目预计将在PT-FI的循环信贷额度下获得可用资金。Manyar冶炼厂的资本支出由债务融资，没有从可用于向FCX股东回报的现金中扣除。估计不包括2024年资本化利息和3亿美元的所有者成本和调试。e = 估计值。印度尼西亚下游加工活动 Manyar冶炼厂建设接近完工 • PT-FI将成为完全整合的金属生产商 • 2024年即将到来的里程碑——6月——加热到熔炉——8月——初始精矿运行——10月——阴极初始产量•曼亚尔和贵金属精炼厂的建设支出（1）——24e第二季度——4Q24e剩余5亿美元——2025年阳极炉闪速转换炉3亿美元
10 未来增长嵌入现有资产基础为铜价提供了更大的杠杆作用 • 寻求更大规模地应用近期运营改善措施的机会 • 可回收金属的产量有可能在当前运行速度之外大幅增加 • 有机会建造新的精矿设施，使铜产量每年增加200-250毫米 • 现有运输卡车车队逐步向自动驾驶转型 • 长期矿山开发活动正在进行中 • 大量共享基础设施带来的好处 10 • 意义重大硫化物潜力：500亿磅 • 完成冶金测试和矿山开发规划 • 预可行性研究预计将于2025年底完成 • 大量硫化物资源为重大扩张机会提供支持 • 计划在2025年底之前提交EIS • 持续的利益相关者参与和经济评估 New Leach Technologies 美洲巴格达扩建项目亚利桑那州库钦利尔格拉斯伯格区印度尼西亚埃尔阿布拉扩建项目智利孤星扩建项目亚利桑那州
11 美国渗滤创新计划低成本、高价值南美洲 16% 其他北美 34% Morenci 50% 瞄准库存中的铜，采用精确操作技术的传统浸出方法无法回收* 历史存放的铜超出假设的回收估计，不包含在矿产储量或矿产资源中。请参阅幻灯片 2。巨大潜力第 1 阶段验证概念 25% 第 2 阶段规模正在进行中 25% 第 3 阶段创新正在进行中 50% 39 亿磅含量 * ~800 mm 磅/年 14 22 29 46 47 51 4Q22 1Q22 2Q23 2Q23 3Q23 4Q23 4Q23 4Q23 4Q23 1Q24 继续增加浸出量 (mm lbs) 长期产量目标 ✓
12条棕地增长管道FCX铜储量（1）1040亿磅FCX铜资源（2）211亿磅美国已确定的项目：按增建项目时间表估算的年铜产量约为17亿磅印度尼西亚开发进行中 Kucing Liar预计将于2029年增加产量（1）截至23年12月31日。铜储量（可回收金属）基于长期平均价格为3.00美元/磅。（2）铜资源（含金属）基于3.50美元/磅的长期平均价格。矿产资源不包括在矿产储量中，在全面的工程研究确定法律和经济可行性之前，将不符合矿产储量。因此，无法保证估计的矿产资源将成为已探明和可能的矿产储量。请参阅幻灯片 2 中的矿产储量和资源估算披露。将格拉斯伯格的经营权延长到2041年以后将开辟巨大的开发潜力：矿产资源中含有480亿磅和58毫米盎司的金属 (2) 巴格达 13% 埃尔阿布拉 39% 浸出和资产效率 48% 2-3 年 24% 3-5 年 37% 7-8 年 39% 萨福德/孤星区长期的巨大额外潜力美国百分比 72% 美国百分比 77% Au 000 ozs 4Q23 Cu mm lbs 560 Aug 520 Azs 560 平均值。年生产率
13年度销售概况注：合并铜销售额包括2023年13.4亿磅、2024年14.2亿磅、2025年13.6亿磅和2026年非控股权益的14.4亿磅；不包括购买的铜。据估计，2024年约90毫米磅铜的延期交付与PT-FI的曼亚尔冶炼厂有关，该冶炼厂预计将于2024年晚些时候投产。0.0 1.0 2.0 4.0 5.0 2023 2024e 2026e 4.1 4.15 4.2 4.3 0 1 2 2023e 2024e 2024e 2024e 2024e 2026e 4.1 0 1 2 2024e 2024e 2024e 2024e 81 90 90 e = 估计值。注意：合并黄金销售额包括 2023 年的 80.8 万盎司、2024 年的 1.0 万盎司、2025 年的 77 万盎司和 2026 年的非控股权益的 77 万盎司。据估计，2024年将延期交付约12万盎司的黄金，这与PT-FI的马尼亚尔冶炼厂和PMR有关，后者预计将于2024年晚些时候投产。（十亿磅）铜销售量（百万磅）钼销售量黄金销售量（百万盎司）2024年4月估计 2.0
14 注：参考幻灯片2中的非公认会计准则披露 e = 估计值。(1) 美元汇率：962 智利比索、15,500 印度尼西亚卢比、0.66 澳元、1.09 欧元、3.65 秘鲁新太阳基础案例假设。每增加10％等于美元走强10％；美元兑预测的这些外币支出的走强等于已知金额的成本效益。0美元4美元8美元12美元16加元4.00加元/磅铜4.00美元/磅 4.00加元/磅铜4.00美元/磅平均'25e/'26e美元0美元6美元9美元12加元4.00美元/磅 Cu$4.00/lb Cu$4.00/lb Cu $5.00/lb lb 平均值 '25e/'26e（以亿美元计，铜、金和钼价格除外）运营现金流不包括营运资金变动息税折旧摊销前利润息税折旧摊销前利润和现金流按各种铜价敏感度计算平均'25e/'26e（按彩金计美元）息税折旧摊销前利润运营现金流铜 +/-0.10美元/磅 340 美元钼 +/-1.00美元/磅 75 美元金 +/-50 美元/盎司 50 美元 50 货币 (1) +/ -10% 160 美元柴油 +/ -10% 70 美元 70 美元 +/-0.10% 430 钼 +/-1.00美元/磅 80 美元金 +/-50美元/盎司 75 货币 (1) +/ -10% 230美元柴油 +/ -10% 100美元假设黄金 2,300美元/盎司黄金 +/ -10% 100美元，20 美元/磅钼粉
15 2023 2024e 2025e 2025e 合并资本支出主要项目 (1) 参见2024e幻灯片9；2024e剩余时间和2025e年的印度尼西亚冶炼厂项目预计将在PT-FI循环信贷额度下获得可用资金。(2) 主要项目包括与格拉斯伯格地下开发相关的资本支出、支持工厂和电力资本成本以及新燃气联合循环设施的初始支出（2024年为9亿美元）e 和 2025 年的 9 亿美元）。有关全权支出的详细信息，请参见幻灯片28。注：金额包括资本化利息。就基于绩效的支出框架而言，自由现金流（定义见幻灯片16）的计算将不包括全权资本支出和冶炼厂支出。e= 估计值。（以十亿美元计）1.7（2）1.2（2）1.3 美元 3.1 美元 1.5 美元 1.1 美元（2）计划全权自由支配资金1.3 美元0.6 3.9 美元其他不包括印度尼西亚冶炼厂项目资本支出（1）1.3 美元 1.1 美元（2）) 计划全权委托 1.2 美元 3.6 美元其他
16 财务政策：基于绩效的支付框架（1）自由现金流等于计划资本支出（不包括由债务和全权资本支出资助的印度尼西亚冶炼厂项目）和对非控股权益的分配后产生的可用现金流。（2）净负债等于合并债务减去合并现金和现金等价物以及与PT-FI出口收益相关的当前限制性现金，截至24年3月31日，总额为9亿美元。净负债还不包括与印度尼西亚冶炼厂项目相关的30亿美元债务。(3) 自2021年11月以来，FCX已根据该计划收购了4,790万股普通股，总成本为18亿美元（平均每股成本38.35美元）。请参阅幻灯片2中的非公认会计准则披露。董事会至少每年审查基于绩效的派息框架的结构保持强劲的资产负债表 2021 年 3 月 31 日 2024 年 3 月 31 日 0.3 美元 (2) 净负债，不包括冶炼厂项目 $bn 向股东提供现金回报 40 亿美元自 21 年 6 月 30 日起分配的 46% 股票回购 (3) 可变股息基础股息 30% 推进有机增长机会 • 为未来增长做好准备 • 有机项目管道 — Leach 创新举措 — Kucing Liar — Bagdad — El Abra 扩张 — 孤星硫化物扩张 (2) (2) • 强劲的信用指标：净负债/调整后息税折旧摊销前利润低于1倍•惠誉于2024年3月将信用评级上调至BBB •净负债（不包括冶炼厂）低于30亿美元~股东回报率的50％自由现金流（1）
17 执行以铜为重点的明确战略 17 负责任的规模生产者长期储备嵌入式增长选择稳健的资产负债表经验丰富的管理团队股东现金回报
1818 参考幻灯片
19 铜标志 • FCX 已实现并致力于维持其全球所有基地的铜标和钼标志 • 铜标识是一项保障框架，旨在展示铜业的负责任生产行为 • 参与铜标识的生产商承诺遵守国际公认的负责任运营规范 • 铜标在 2023 年将其框架扩展到包括钼在内的其他基本金属，现在涵盖责任人制定的 5 个 ESG 类别的 33 个问题领域Minerals Initiative的风险准备情况评估 • 要求第三方对场地性能进行保证，每三年进行一次独立的铜标认证 • 铜标由独立董事会管理，包括非政府组织参与和多方利益相关者咨询委员会责任生产认可 19 个获奖的SITES大西洋铜冶炼厂和炼油厂（西班牙）巴格达矿（亚利桑那州）塞罗佛得矿（秘鲁）奇诺矿（新墨西哥州）Climax矿（CO）埃尔阿布拉矿（智利）埃尔帕索炼油厂和棒材厂（德克萨斯州））麦迪逊堡（爱荷华州）格拉斯伯格矿（印度尼西亚）亨德森矿（科罗拉多州）迈阿密冶炼厂、矿山和棒磨机（亚利桑那州）莫伦奇矿（亚利桑那州）鹿特丹（荷兰）萨福德矿（亚利桑那州）西里塔矿（亚利桑那州）斯托马克特（英国）泰隆矿（新墨西哥州）注意：FCX生产副产品钼的铜生产地已获得铜标识和钼标志。
2023 年 20 日 ESG 亮点约 1.85 亿美元投资于我们的社区 89% 格拉斯伯格实现了从煤炭向液化天然气的过渡；在格拉斯伯格完成了可再生能源协议 HRIA (1)；在 Cerro Verde 全球尾矿标准启动美洲适用尾矿储存设施的实施进展首席执行官多元化与包容性行动 WHC 16 个场地的生物多样性计划获得野生动物栖息地委员会的金牌认证我们的员工来自我们所在的国家负责任地经营 Copper Mark 加速未来。(1) HRIA 代表人权影响评估。有关我们的 HRIA 方法、流程和评估摘要的信息，请访问 fcx.com 的可持续发展部分。JUST Capital 2024 排名美国前 100 家 JUST 公司标普全球 2024 年可持续发展年鉴成员 3BL Media 的 100 家最佳企业公民企业人权基准 2023 年采掘业表现最佳全球所有地点的董事会中有 42% 是女性承诺的
21 财务摘要铜的合并交易量，不包括购买量（毫米磅）1,108 832 平均变现量（每磅）3.94 美元 4.11 场地生产和交付成本（每磅）2.32 美元 2.57 美元单位净现金成本（每磅）1.51 美元 1.76 美元黄金合并交易量（千盎司）568 270 平均变现量（每盎司）2,145 1,949 美元钼综合交易量（毫米磅）20 19 平均成交量（每盎司）lb) 24年第一季度20.38美元 30.32美元 (1) 包括PT-FI有争议的24年第一季度14美分/磅的出口关税。(2) 扣除24年第一季度1亿美元的营运资金和其他用途以及23年第一季度5亿美元的营运资金和其他用途。(3)包括PT-FI发行的30亿美元优先票据。（4）不包括截至24年3月31日的9亿美元当前限制性现金，这些现金与PT-FI需要暂时存入印度尼西亚银行的部分出口收益有关。注：请参阅幻灯片2中的非公认会计准则披露。收入 6.3 美元 5.4 归属于普通股的净收益 0.5 美元 0.7 美元摊薄后每股净收益 0.32 美元 0.46 运营现金流 1.9 美元 1.1 资本支出 1.3 美元 1.1 美元 1.1 总债务 9.4 美元 9.6 美元 9.6 合并现金及现金等价物 5.2 美元 6.9 (2)（以十亿计，每股金额除外）销售数据第一季度财务业绩 (3) (4) (1)
22 2024年第一季度采矿运营摘要（1）包括来自南美的24年第一季度3毫米磅和23年第一季度的6毫米盎司。（2）24年第一季度的白银总销售量为0.8毫米盎司，23年第一季度的白银总销售量为1.0毫米盎司。（3）第二季度白银总销售量为2.1毫米盎司，23年第一季度为0.9毫米盎司。（4）印度尼西亚包括32美分/磅，合并后的14美分/磅关于PT-FI的出口关税，该问题仍在与印度尼西亚政府进行讨论。注：请参阅幻灯片2中的非公认会计准则披露。场地制作和交付，不包括调整后 3.23 美元 2.61 美元 1.53 美元 2.32 美元副产品积分 (0.38) (0.20) (2.55) (1.30) 处理费 0.13 0.18 0.35 0.24 特许权使用费和出口关税-0.01 0.55 0.25 单位净现金成本/（积分）2.98 美元 2.60 美元（0.12）1.51 美元北南美印尼合并（每磅铜）单位净现金成本/（积分）北美 1920 (1) Mo mm lbs 332331 1Q24 1Q23 Cu mm lbs 印度尼西亚 (3) 198 493 266 564 南美 284 302 按地区 Au 000 ozs 矿山销售额 244 1Q24 1Q24 1Q24 1Q24 1Q24 1Q24 1Q231Q24 1Q23 (2) (4) (1)
23 $0 $2 $4 $8 2024 2026 2027 2028 2029 之后强劲的资产负债表和流动性（十亿美元）5.9 4.25%、4.625%、5.40% 和 5.45% 高级票据和联邦海事委员会高级票据0.7美元 4.55% 高级票据FCX Revolver $-FX/FMC优先票据/其他6.4美元PT-FI优先票据3.0总债务9.4美元。现金、现金等价和存款（1）6.1美元净负债（2）3.3美元净负债/调整后息税折旧摊销前利润（3）0.4倍——按24年3月31日计算总债务和现金美元——14美元（1）包括与印度尼西亚冶炼厂项目相关的部分出口收益的9亿美元当前限制性现金。（2）包括与印度尼西亚冶炼厂项目相关的30亿美元债务。（3）过去的12个月。（4）就本附表而言，未承诺的信贷额度和其他短期额度的到期日包含在FCX的循环余额中，该余额将于2027年到期。注：参见幻灯片2中的非公认会计准则披露。（4）5.00％标准票据和联邦海事委员会高级票据4.763％ PT-FI高级票据5.315％和6.2％PT-FI高级票据大量流动性 ▪ 52亿美元的合并现金和现金等价物。（1）▪ FCX信贷额度下的30亿美元可用性 ▪ PT-FI信贷额度下的可用性为17.5亿美元 ▪ 3.5亿美元的可用性佛得角信贷额度4.55％信贷额度票据4.125％和4.375％优先票据0.9美元诱人的债务期限概况0.5美元 5.25％Sr.票据
24 2024e 展望销售展望单位铜运营现金流净现金成本（1,3）资本支出（1）假设24年第二季度至第四季度黄金的平均价格为每盎司2300美元，钼每磅20美元。估算值还包括对PT-FI出口关税的评估，该评估将继续与印度尼西亚政府进行讨论。2024e的合并单位成本包括这些出口关税的14美分/磅（以及印度尼西亚的单位成本32美分/磅）。（2）24E第二季度的合并单位成本包括评估PT-FI出口关税的14美分/磅（以及印度尼西亚的单位成本32美分/磅）。（3）每盎司100美元的黄金变化是估计会产生约105毫米的影响，钼每增加2美元/磅的影响估计将产生约90毫米的影响。（4）扣除2亿美元的营运资金和其他用途。（5）预计2024年剩余时间的印度尼西亚冶炼厂项目将由PT-FI的循环信贷额度提供资金。（6）主要项目的资本支出包括11亿美元的计划项目和12亿美元的全权项目。e =估计。请参阅幻灯片2中的非公认会计准则披露。• 铜：41.5亿磅 • 金：200万盎司 • 钼：8400万磅 • 2Q24e-4Q24e约74亿美元（4）@ 4.25美元/磅铜 • 第二季度铜每变化10美分/磅 = 270毫米的影响 • 2024年第二季度场地产量和交付量：2.40美元/磅 24e：2.52 美元/磅 • 扣除副产品抵免额 (1) 至 2024 年第 2 季度：1.57 美元/磅 (2) • 36 亿美元（不包括冶炼厂项目 (5)）或 23 亿美元主要项目 (6) 或 13 亿美元其他项目 13 亿美元
25 (1) (1) 包括南美生产的钼。(2) 包括北美生产的黄金。(3) 估计假设24E-4Q24e黄金的平均价格为2300美元/盎司，钼的平均价格为20美元/磅。季度单位成本将随季度金属销售量而有很大差异。（4）生产成本包括南美的利润分享和北美的遣散税。（5）估计值包括PT-FI的出口关税评估，该评估将继续与印度尼西亚政府讨论。2024e合并单位成本包括14美分/磅（印度尼西亚的单位成本32美分/磅）。1,145 84 1,280 2.0（2）北美印度尼西亚按地区划分的南美地区2024e 销售额 Mo mm lbs Cu mm lbs Au mm ozs（每磅铜）场地生产和交付 (4) 3.28 美元2.65 1.58 美元 2.40 美元副产品积分 (0.41) (0.32) (2.66) (1.32) 处理费用 0.13 0.17 0.39 0.25 特许权使用费和出口税 0.00 0.01 0.57 0.24 单位净现金成本/ (积分) 3.00 美元 2.51 美元 (0.12) 1.57 美元 2024e 单位净现金成本/ (积分) (3) 南北美洲印度尼西亚合并铜毫磅铜毫米磅注：请参阅幻灯片2中的非公认会计准则披露 e = 估计值。2024e 运营数据 (5) (5)
26 注：非控股权益的合并铜销售量包括24年第一季度的386毫米磅、24年第二季度的334毫米磅和24年第四季度的367毫米磅；不包括购买的铜。0 200 400 600 800 1000 1200 1200 2Q24e 3q24e 4q24e 1,108 975 1,010 150 450 600 1Q24e 4q24e 1,108 1,010 1,060 150 450 600 1Q24e 4q24e 1,108 1,010 100 150 450 600 1Q24 24e 3q24e 4q24e 500 450 460 0 5 10 15 20 25 1Q24 2q24e 3q24e 4q24e 20 21 21 22 注：合并黄金销售额包括24年第一季度的28.9万盎司、24年第二季度的25.6万盎司、24e第三季度的231万盎司和4Q24e的23.6万盎司的非控股权益。（百万磅）铜销售量（百万磅）钼销售量黄金销售额（千盎司）2024e 季度销售额 e = 估计值。568
27 金属产量，2023 — 2028e 1.7 1.7 1.7 1.6 1.7 1.6 1.6 1.5 1.5 1.3 2023 2024e 2025e 2027e 2027e 立方英磅金盎司总计：84 亿磅铜年度平均值：约 17 亿磅 2024e — 2028e 铜总计：790 万盎司黄金年均值：约 160 万盎司 2024e — 2028e Gold PT-FI 矿山计划备注：金额是预测。年度生产的时间将取决于许多因素，包括运营业绩和其他因素。FCX在PT-FI中的经济利益为48.76％。PT-FI预计将在其Manyar冶炼厂投产（预计于2024年晚些时候）后将库存生产推迟到最终销售。预计这不会导致PT-FI的经济发生重大变化，但会影响PT-FI的销售时机。e =估计。
28个全权资本项目* ● 2022年开始为期10年的矿山开发 ● 维持大规模的低成本铜/金生产 ● 资本投资：平均每年约400美元（2024年约为385美元）● 70亿磅铜和6毫米盎司黄金 o ~560 毫米磅和每年 52 万盎司 Kucing Liar ● 回收电子材料 ● 资本投资：约 345 毫米（2024 年约为 190 亿美元）● 预计将在2024e进行佣金；2025e的全额利率 ● 每年增加约6000万美元的息税折旧摊销前利润大西洋铜环孤星氧化物扩张计划 ● 低资本密集度投资 ● 资本投资：约3亿美元（~美元）2024e 为 65 mm）● 提高堆叠率：9.5 万吨/日至 12 万吨/日 ● 目标是每年增加约 300 毫米磅铜或 +50 毫米磅/年的增量产量 Grasberg 磨机回收项目 ● 安装新的铜清洁器回收回路（目标日期 2 小时）● 提高铜精矿品位/金属回收率 ● 资本投资：约 530 毫米（2024 年约为 215 毫米）*这些自由裁量权就基于绩效的支出框架而言，项目和印度尼西亚冶炼厂项目将被排除在自由现金流计算（见幻灯片16中）之外。注：参考幻灯片2的非公认会计准则披露 e = 估计值。● 潜在的浓缩厂产能扩张到两倍 ● 2023年底完成的可行性研究（见幻灯片29）● 扩建尾矿基础设施：2024年约2.1亿美元巴格达2倍扩张格拉斯伯格向液化天然气过渡 ● 推进将现有能源从煤炭过渡到液化天然气（LNG）的计划 ● 2024e的资本支出约为95万美元（见幻灯片32）
29 Bagdad 2X 扩建更新 • 运营位于亚利桑那州西北部 • 储备寿命超过 80 年 • 将现有的载人运输卡车车队改为 100% 自动驾驶 • 于 2023 年底完成了技术研究，将浓缩器产能增加约 90-10.5 万吨/日 — 项目资本约为 35 亿美元 — 经济学表明 3.50 美元至 4.00 美元的激励铜价 — 预计将增加 200 至 250 毫米磅/年的铜产量钼和大约 10 毫米磅/年 — 施工时间表：3-4 年 • 投资决策待定的铜市场状况、劳动力可用性 • 推进扩建尾矿基础设施的活动以增强项目可选性
30 巴格达的自主运输 • 巴格达有望成为美国第一座配备全自动运输系统的矿山 • 将现有载人车队改为 100% 自动驾驶——约 30 辆卡车 — 资本支出约 65 万美元 — 目标于 25 年第三季度完成 • 减少人类进入活跃矿区的风险 • 提高效率/生产率的潜力 • 通过改进分析获得进一步的上行价值 • 减少闲置时间和提高效率有望减少排放 • 该计划有助于缓解招聘需求和住房挑战 • 项目将使我们能够从中获利电气化的未来技术进步
31 强劲的项目执行历史 Grasberg Mill Complex Morenci 扩建后的选矿厂 Tenke Fugurume 全面开发的 El Abra Sulfolix 开发格拉斯伯格区块洞穴 — 最先进的全自主地下铁路系统 • 格拉斯伯格露天矿洞 • IOZ 和 DOZ 区块洞穴 • 多座磨机扩建项目 • Grasberg Block Cave 和 DMLZ 印度尼西亚/格拉斯伯格区 • Safford SX/EW • Morenci Mill 扩建项目 • Climax Mine • 美国 Lone Star • 智利 El Abra Sulfolix Development • Cerro Verde Major工厂扩建秘鲁非洲/刚果民主共和国（2016 年出售）• Tenke Fungurume 初步开发 • 后续扩建由 FCX 团队完成的重要项目
32 个位于格拉斯伯格的联合循环燃气轮机发电厂 • 完成了用265兆瓦的燃气联合循环设施取代格拉斯伯格现有燃煤电厂的可行性研究 • 约10亿美元的项目（与之前的煤炭机组翻新计划相比增加了约4亿美元）；预计未来四年将产生成本 • 向永久停泊在海上的浮动储存和再气装置供应液化天然气；天然气通过海底管道输送到双燃料发电厂和CCGT • 近期的关键活动包括工程、采购和施工活动，最终估计，并确保液化天然气燃料供应 • 预计将显著减少格拉斯伯格的范围 1 温室气体排放新的联合循环燃气轮机发电厂 (CCGT) 双燃料发电厂 (DFPP) 海底天然气管道港口站点液化天然气输送海上液化天然气运输船浮动储存和再气装置 (FSRU)
33（以百万美元计）调整后的息税折旧摊销前利润对账24年第一季度23年第一季度归属于普通股的净收益473美元663美元利息支出，净额89 151所得税准备金 512 499 折旧、损耗和摊销 595 399 增值和股票薪酬 79 85 其他净费用 (1) 188 80 其他收入，净收入 (129) (88) 归属于非控股权益的净收益 689 386 关联公司股权的净收益-(10) 调整后的息税折旧摊销前利润 (2) 2,496美元 2,165 美元 (1) 24年第一季度主要包括与假定的石油和天然气放弃义务相关的费用原因是其他公司破产（1.09亿美元）、环境债务调整（5600万美元）以及钼库存注销和金属库存调整（3,100万美元）。23年第一季度主要包括与环境义务净调整（5600万美元）以及资产减值和合同取消成本（2,000万美元）相关的费用。（2）调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标，证券分析师、投资者、贷款机构和其他人经常使用它来评估公司的业绩，包括融资和类似决策生效前的盈利能力。由于证券分析师、投资者、贷款人和其他人使用调整后的息税折旧摊销前利润，管理层认为，我们对调整后息税折旧摊销前利润的列报使他们在评估我们的财务业绩时具有更大的透明度。调整后的息税折旧摊销前利润不应被视为根据公认会计原则编制的财务业绩衡量标准的替代品。调整后的息税折旧摊销前利润不一定能与其他公司报告的类似标题的指标相提并论，因为不同的公司计算此类指标的方式不同。
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