菲利普·莫里斯国际公布2024年第一季度业绩
并更新了全年指南

报告的摊薄后每股收益增长7.8％，至1.38美元

调整后的摊薄后每股收益增长8.7％，至1.50美元；不计货币，增长23.2％

康涅狄格州斯坦福，2024年4月23日——菲利普·莫里斯国际公司（PMI）（纽约证券交易所代码：PM）今天公布其2024年第一季度业绩1。

首席执行官杰克·奥尔扎克表示：“我们第一季度业绩强劲，收入增长良好，利润率大幅扩大，这使我们有信心提高2024年的货币中立指引。”

“在IQOS的运营杠杆率和ZYN同类最佳经济效益的推动下，强劲的无烟势头仍在继续，基础销量快速增长，有机净收入和毛利增长加速。”

“我们在地缘政治和经济紧张局势加剧货币波动的动态运营环境中高效地执行任务。我们正在尽最大努力缓解这些挑战，实现强劲的增长和价值创造。”

•无烟业务（SFB）：无烟业务占我们总净收入的39％。EA、AU和PMI DF地区指出了实现我们成为无烟公司的雄心壮志的道路，该地区以日本和韩国为首，SFB占收入的近三分之二。

我们的SFB继续实现卓越的收入增长，净收入增长了21.1％（有机增长24.8％），毛利增长31.8％（有机增长37.5％）。

•可吸入的无烟产品（SFP）：IQOS继续巩固其在现有市场中作为第二大尼古丁 “品牌” 的地位，包括在11个市场中排名第 #1 的位置。不包括估计的分销商和批发商库存变动的净影响，HTU调整后的市场销售（IMS）销量估计增长了12.5％。

•在欧洲，IQOS HTU的市场份额首次超过10％，调整后的IMS增长9.4％，正如预期的那样，这受到欧盟特征性香精禁令的影响。

•在日本，IQOS HTU的市场份额增长了3个百分点以上，达到29％以上，调整后的IMS增长了13.3％。值得注意的是，东京的 “加热不燃烧” 类别超过了可燃香烟，这表明了IQOS在全球的巨大潜力。为了庆祝IQOS在日本推出十周年，我们推出了IQOS ILUMA i，这是我们迄今为止最具创新性的产品，最初的消费者反馈非常积极。

在电子烟类别中，我们对VEEV的重点战略在消费者吸引力和盈利能力方面均显示出令人鼓舞的早期业绩。

1 采购经理人指数使用本文件中引用的非公认会计准则指标的解释以及与最直接可比的美国公认会计原则指标的对账可在本新闻稿的 “非公认会计准则指标、术语表和解释性说明” 部分、公司2024年4月23日8-K表附录99.2以及www.pmi.com/2024q1Earnings上找到。

•Oral SFP2：在美国ZYN尼古丁袋的增长推动下，罐装出货量增长了40.0％（袋装或袋装等价物为35.8％），美国的出货量达到1.316亿罐，比上年增长79.7％。我们在该类别中的份额连续第四个季度增长至74％以上，环比增长1.3个百分点。

•可燃物：净收入增长了3.5％（有机增长3.7％），这得益于市场又一个季度的强劲定价。我们的类别份额增长了0.3个百分点，万宝路增长了0.4个百分点。

•股息：宣布的定期季度股息为每股1.30美元，年化股息为每股5.20美元。

第一季度0.20美元的不利货币差异包括埃及镑（EGP）贬值产生的0.09美元影响，包括主要与资产负债表调整外币应付账款相关的约0.06美元的交易影响。我们积极的定价决策和加速的成本举措使我们得以缓解本季度的这种增量货币不利因素。

2 口服无烟产品容量不包括鼻烟、鼻烟叶和美国咀嚼剂

按现行汇率计算，报告的摊薄每股收益预计在5.70美元至5.82美元之间，而2023年报告的摊薄每股收益为5.02美元。如上表所示，该预测不包括2024年每股0.49美元的调整总额和0.36美元的负面汇率影响，预计将增长9.0％至11.0％，而2023年调整后的摊薄每股收益为6.01美元。

2024 年全年预测假设

该预测假设：

•据估计，不包括中国和美国，国际香烟和高温烟草行业的总销量下降了-2％，至持平；

•在无烟产品的推动下，香烟、高温灭菌和口服无烟产品的总出货量增长，采购经理人指数持平至+1％；

•调整后的HTU的市场销量增长14％至16％，其中包括消费者对欧盟特征的香精禁令的调整对全年产生的大约20亿单位的不利影响，导致HTU的出货量超过1400亿个；

•美国尼古丁袋装运量约为5.6亿罐；

•净收入有机增长7％至8.5％；

•营业收入有机增长10％至12％；

•与2023年相比，有机无烟净收入和毛利增长加速；

•健康和医疗保健板块的净收入和调整后的营业亏损基本保持不变；

•与德国HTU补充税收附加费的合法性相关的任何潜在有利的法院裁决均不会对收益产生任何影响，该裁决于2022年生效（更多细节见采购经理人指数2023年4月20日发布的2023年第一季度新闻稿）。

•收购的无形资产的全年摊销额为每股0.43美元，其中包括自2024年5月1日起终止我们与奥驰亚集团在美国的涵盖IQOS的商业关系的协议结束后对美国IQOS商业化权的摊销估计。我们目前估计，由于本次交易，2024年的摊销费用将在今年剩余8个月的税前基础上增加约3.7亿美元。我们目前估计，从2025年到2028年的全年，按税前计算，每年的影响约为5.55亿美元；

•净融资成本约为13亿至14亿美元；

•有效税率（不包括离散的税收事件）约为21％至22％；

•按现行汇率计算，运营现金流为100亿至110亿美元，但须遵守年终营运资金要求；

•资本支出约为12亿美元，部分反映了对美国ZYN产能的投资；

•按现行汇率计算，净负债与调整后息税折旧摊销前利润的比率提高0.3倍至0.5倍，因为我们的目标是到2026年底将比率保持在2倍左右；

•2024年没有股票回购；以及

•上半年表现强劲，第二季度调整后的摊薄每股收益为1.50美元至1.55美元，其中包括按现行汇率计算估计的14美分的不利汇率影响。

本新闻稿的前瞻性和警示性陈述部分中描述的因素代表了这些预测的持续风险。

继合并以及2023年在将瑞典比赛业务整合到现有的采购经理人指数区域细分市场结构方面取得进展之后，采购经理人指数更新了其分部报告，将现有四个地理区域的瑞典比赛结果纳入其中。采购经理人指数的2024年第一季度财务业绩反映了新的细分市场结构。2024年2月27日的8-K表格中提供了反映上述变化的2021年至2023年期间的历史财务信息。

2024年2月2日，采购经理人指数宣布与英美烟草公司达成全球和解。该和解协议导致国际贸易委员会禁止向美国进口IQOS产品的命令被撤销。因此，采购经理人指数重组了IQOS产品的采购，使其在美国商业化，并在2024年第一季度记录了与本次重组相关的1.21亿美元的税前资产减值和退出成本。

2024年第一季度，采购经理人指数停止了在委内瑞拉的业务，因此，税前资产减值和退出成本为4700万美元。

由首席财务官伊曼纽尔·巴博和首席可持续发展官詹妮弗·莫特尔斯主持的电话会议将于美国东部时间2024年4月23日上午9点进行网络直播。在 www.pmi.com/2024Q1Earnings 上观看网络直播。

总市场、合并出货量和市场份额

总市场成交量

据估计，第一季度香烟和HTU的国际行业销量（不包括中国和美国）增长了0.3％，这反映了SSEA、CIS和MEA地区以及EA、AU和PMI DF地区的增长，但如区域部分所述，美洲地区和欧洲地区的下降部分抵消了这一增长。

合并装运量

采购经理人指数的香烟和高温灭菌总出货量增长了3.1％，反映了所有地区的高温灭菌出货量增长了20.9％，部分被香烟出货量的下降0.4％所抵消，除SSEA、CIS和MEA地区以外的所有地区均有所下降。万宝路的香烟出货量增长了1.7％，达到569亿支。

采购经理人指数的罐装口服产品总出货量增长了40.0％，这主要反映了尼古丁袋（主要在美国）和鼻烟（主要在斯堪的纳维亚半岛）的增长。

调整后的HTU的市场销售额增长了12.5％，其中包括日本的13.3％和欧洲的9.4％的增长。鉴于红海航线中断，预计的分销商库存变动对日本的净利影响最主要是由向日本发货的额外推动的。

国际市场份额-香烟和HTU

合并财务摘要

调整后的净收入有机增长了11.0％，这主要反映了：有利的定价差异，主要是由可燃烟草价格的上涨所推动的；以及有利的销量/组合，主要是由高温灭菌和ZYN销量的增加所推动的，但被卷烟销量的减少部分抵消。

调整后的营业收入有机增长了22.2％，这主要反映了：有利的定价差异；有利的销量/组合，主要是由HTU和ZYN销量的增加所推动的，部分被卷烟销量的减少和不利的卷烟组合所抵消；营销、管理和研究成本的增加（主要是由于通货膨胀影响，尤其是与工资有关）以及更高的制造成本所抵消。

欧洲地区

市场总额、采购经理人指数出货量和市场份额评论

据估计，该地区香烟和HTU的总市场下降了0.4％，至1245亿支，反映了香烟下降2.1％，但被HTU的增长在很大程度上抵消了这一下降。估计的整个市场的下降主要归因于法国（下降16.1％）和英国（下降11.1％），这在很大程度上被波兰（增长4.7％）和保加利亚（增长9.7％）所抵消。

采购经理人指数在该地区的香烟和高温灭菌器总出货量下降了1.7％，至484亿支。在香烟的推动下，法国（下降31.7％）和意大利（下降10.4％）的香烟和HTU总出货量显著下降，波兰（增长10.0％）和德国（增长4.8％）显著增加。

采购经理人指数估计，该地区调整后的HTU市场销售量在本季度增长了9.4％，这反映了IQOS的持续增长势头，但部分被欧盟特有的香精禁令的影响所抵消。

采购经理人指数的HTU在该地区香烟和高温灭菌器总市场中的份额增加了1.1个百分点，经调整后增加了0.9个百分点。

受益于北欧地区的出货时间和基础品类的增长，口服SFP的出货量增长了16.5％，其中鼻烟（增长11.6％）和尼古丁袋（增长55.9％）的增长。

财务摘要

净收入有机增长了7.1％，这反映出：有利的定价差异，主要是由可燃烟草价格的上涨所推动的；有利的销量/组合，主要是由高温硫化铀销量的增加所推动的，但部分被香烟销量的减少所抵消。

调整后的营业收入有机增长了14.9％，这反映出：有利的定价差异，主要是由可燃烟草价格的上涨所推动的；以及有利的销量/组合，主要是由较高的HTU销量和有利的HTU组合所推动的，但部分被卷烟销量的减少以及不利的卷烟组合所抵消；制造成本的上涨，包括欧盟一次性塑料指令的影响。

海洋、独联体和中东地区

市场总额、采购经理人指数出货量和市场份额评论

据估计，该地区香烟和HTU的总市场增长了约1％，达到3710亿支。预计整个市场的增长主要归因于印度尼西亚（增长6.4％）和土耳其（增长14.8％），但部分被埃及（下降14.2％）和巴基斯坦（下降20.7％）所抵消。

采购经理人指数在该地区的香烟和高温灭菌器总出货量增长了5.2％，达到863亿支，这主要是由土耳其推动的（增长25.0％），部分被菲律宾（下降18.1％）所抵消。采购经理人指数估计，调整后的HTU市场销量增长了14.6％，HTU出货量增长了11.6％。

财务摘要

调整后的净收入有机增长了11.5％，这主要反映了：有利的定价差异，主要是由可燃烟草价格的上涨所推动的；以及由高温灭菌和香烟销量增加以及高温灭菌和香烟组合的有利推动的销量/组合。

调整后的营业收入有机增长了19.6％，这主要反映了：有利的定价差异，主要是由可燃烟草价格的上涨所驱动；以及良好的销量/组合，受高温硫化铀销量的增加、有利的HTU组合和较高的卷烟产量的推动，部分被不利的卷烟组合所抵消；部分被制造成本的上涨所抵消（主要是由于通货膨胀的影响）。

EA、AU 和 PMI DF 区域

市场总额、采购经理人指数出货量和市场份额评论

据估计，除中国以外，该地区的香烟和高温灭菌器的总市场增长了约1％，达到759亿个，其中HTU的增长被香烟的下降部分抵消。预计整个市场的增长主要是由国际免税店（增长17.6％）和台湾（增长15.0％）推动的。

在日本（增长21.1％）的推动下，采购经理人指数在该地区的香烟和HTU总出货量增长了9.3％，达到272亿个。

采购经理人指数估计的HTU调整后的该地区市场销售量在本季度增长了14.6％，其中包括日本的13.3％的增长。

财务摘要

净收入有机增长了18.0％，这反映出：有利的定价差异和有利的交易量/组合，主要是由高温硫化铀销量的增加所推动的。

调整后的营业收入有机增长了35.3％，这得益于与净收入相同的因素以及较低的运输成本。

美洲地区

市场总额、采购经理人指数出货量和市场份额评论

该地区（不包括美国）的香烟和HTU的总市场估计下降了约3％，至447亿支，这主要反映了香烟的下降。预计整个市场的下降主要是由于阿根廷（下降7.8％）和加拿大（下降13.1％），但部分被巴西（增长3.5％）和墨西哥（增长1.8％）所抵消。

采购经理人指数在该地区的香烟和高温灭菌器总出货量下降了3.7％，至145亿支，这主要是由于阿根廷（下降9.8％）。

由于上一年的贸易库存变动，雪茄出货量下降了23％，而相比之下。由于定价强劲，雪茄的基础（不包括2023年第三季度会计重新分类的影响）基本持平。

在美国ZYN尼古丁袋（增长79.7％）的推动下，口服产品的出货量增长了52.1％，但受类别和价格下降的推动，潮湿的鼻烟（下降2.3％）部分抵消。

财务摘要

净收入有机增长了11.4％，这主要反映了：良好的销量/组合，主要归因于美国ZYN尼古丁袋的增长，但部分被卷烟销量的减少和美国以外的不利卷烟组合所抵消。

调整后的营业收入有机增长了24.1％，这主要反映了：良好的销量/组合，主要归因于与净收入相同的因素；部分被包括在美国增量投资在内的营销和管理成本上涨所抵消。

健康和保健

采购经理人指数的Vectura Fertin Pharma业务的经营业绩在健康和医疗保健板块公布。

财务摘要

净收入有机增长了2.3％。调整后的300万美元营业亏损主要归因于研发和管理成本。

菲利普·莫里斯国际：创造无烟的未来

菲利普·莫里斯国际（PMI）是一家领先的国际烟草公司，积极实现无烟未来，并长期发展其产品组合，将烟草和尼古丁行业以外的产品包括在内。该公司目前的产品组合主要包括香烟和无烟产品。自2008年以来，采购经理人指数已投资超过125亿美元，为原本会继续吸烟的成年人开发、科学证实和商业化创新的无烟产品，目标是完全停止香烟销售。这包括建立世界一流的科学评估能力，特别是在临床前系统毒理学、临床和行为研究以及上市后研究领域。2022年，采购经理人指数收购了口服尼古丁输送领域的领导者Swedish Match，创建了由两家公司的IQOS和ZYN品牌领导的全球无烟冠军。美国食品药品监督管理局已将PMI的IQOS设备和消耗品以及Swedish Match的General snus授权为改性风险烟草制品。截至2023年12月31日，采购经理人指数的无烟产品已在84个市场上市，采购经理人指数估计，全球约有3,300万成年人使用采购经理指数的无烟产品。无烟业务约占采购经理人指数2023年全年总净收入的37％。凭借在生命科学领域的坚实基础和丰富的专业知识，采购经理人指数于2021年2月宣布，其目标是扩展到健康和医疗保健领域，并通过其Vectura Fertin Pharma业务，旨在通过提供无缝的健康体验来改善生活。欲了解更多信息，请访问 www.pmi.com 和 www.pmiscience.com。

前瞻性陈述和警示性陈述

本新闻稿包含对未来业绩和目标的预测以及其他前瞻性陈述，包括有关预期财务或运营业绩的陈述；资本配置计划；

投资策略；监管结果；市场预期；以及商业计划和战略。未来业绩的实现受风险、不确定性和不准确假设的影响。如果风险或不确定性成为现实，或者基本假设被证明不准确，则实际结果可能与此类前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。根据1995年《私人证券诉讼改革法》的 “安全港” 条款，采购经理人指数正在确定一些重要因素，这些因素无论是单独还是总体而言，都可能导致实际业绩和结果与采购经理人指数的任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。

采购经理人指数的商业风险包括：消费税增加和歧视性税收结构；增加营销和监管限制，这可能会降低我们的竞争力，削弱我们与成年消费者沟通的能力，或禁止在某些市场或国家使用我们的某些产品；与烟草和其他含尼古丁产品的使用以及环境烟草烟雾暴露有关的健康问题；与烟草和/或尼古丁的使用和知识产权有关的诉讼；激烈竞争；全球和个别国家的影响经济、监管和政治发展、自然灾害和冲突；俄罗斯入侵乌克兰的影响和后果；成人吸烟者行为的变化；自然灾害和流行病对采购经理人指数业务的影响；假冒、违禁品和跨境购买造成的收入损失；政府调查；不利的货币汇率和货币贬值以及对汇回资金能力的限制；适用的公司税法的不利变化；适用的公司税法的不利变化成本、可用性和烟草和其他农产品和原材料的质量，以及我们电子设备的部件和材料的质量；以及其信息系统的完整性和数据隐私政策的有效性。如果采购经理人指数未能成功引进、商业化和种植无烟产品，或者监管或税收不区分此类产品和香烟；如果它无法成功推出新产品、促进品牌资产、进入新市场或通过提高价格和提高生产率来提高利润率；如果它无法在内部或通过收购和发展战略业务关系扩大其品牌组合；如果它无法，则其未来的盈利能力也可能受到不利影响吸引和留住最优秀的全球人才，包括女性或多元化候选人；或者如果它无法成功整合和实现近期交易和收购的预期收益。未来的结果还取决于我们无烟产品性能的可预测性降低。

采购经理人指数还可能面临其公开文件中不时详述的其他风险，包括采购经理人指数截至2023年12月31日的第四季度和年度的10-K表年度报告，以及将于未来几天提交的截至2024年3月31日的第一季度的10-Q表季度报告。采购经理人指数警告说，上述重要因素清单并未完整讨论所有潜在风险和不确定性。采购经理人指数不承诺不时更新其可能发表的任何前瞻性陈述，除非是在正常履行公开披露义务期间。

非公认会计准则指标、术语表和解释性说明

本新闻稿中非公认会计准则指标与最直接可比的美国公认会计准则指标的对账可在2024年4月23日的8-K表附录99.2中找到，也可以在www.pmi.com/2024q1Earnings上找到。关键术语、定义和解释性说明的词汇表可在上述附录99.2和同一网页上查阅，该网页还提供了其他财务附表、调整和其他计算结果。

管理层在调整后的基础上审查净收入、毛利、营业收入、营业收入利润率、运营现金流和每股收益或 “每股收益”，其中可能不包括货币和其他项目的影响，例如收购、资产减值和退出成本、税收项目和其他特殊项目。此外，从2022年开始，比较而言，对于净收入和运营现金流以外的这些指标，采购经理人指数包括调整，以增加收购相关无形资产的摊销支出，这些无形资产计入收购会计的一部分，有助于采购经理人指数的创收，以及无形资产的减值（如果有）。虽然这些调整后的指标不包括与收购相关的无形资产的摊销费用，但除非另有说明，否则这些收购的无形资产产生的净收入均包含在公司的调整后衡量标准中。货币中立和有机增长率反映了管理层对这些指标基本业绩的看法。采购经理人指数认为，此类衡量标准为潜在的业务趋势和结果提供了有用的见解。管理层之所以审查这些指标，是因为它们排除了货币汇率的变化和其他可能扭曲基本业务趋势的因素，从而提高了采购经理人指数在报告期之间业务表现的可比性。此外，采购经理人指数在其管理薪酬计划中使用了其中几项衡量标准，以促进内部公平并根据公司目标对绩效进行严格的评估。采购经理人指数披露这些措施是为了使投资者能够通过管理层的眼光看待业务。

不应孤立地考虑本新闻稿中使用的非公认会计准则指标，也不得作为根据美国公认会计原则编制的财务指标的替代品。