索引

公司经营业绩审查

持续运营

已停止的业务

公司总计

公司现金流和资产负债表

创新评论

简明的中期合并财务报表

合并损益表

综合收益表

合并资产负债表

权益变动合并报表

合并现金流量表

简明中期合并财务报表附注，包括 法律诉讼的最新情况

补充信息

核心业绩——国际财务报告准则的对账^®非国际财务报告准则的会计准则业绩衡量核心业绩

公司总计

已停止的业务

自由现金流

附加信息

净负债

分享信息

货币波动的影响

免责声明

公司

关键人物

第一季度

（除非另有说明，否则为百万美元）		Q1 2024 百万美元		Q1 2023 百万美元		% 变化 美元		% 变化 抄送 1
持续经营业务的净销售额		11 829		10 798		10		11
其他收入		291		249		17		17
销售商品的成本		-3 096		-2 991		-4		-2
持续经营业务的毛利		9 024		8 056		12		15
销售、一般和管理		-2 840		-2 891		2		1
研究和开发		-2 421		-2 575		6		7
其他收入		249		963		-74		-75
其他费用		-639		-935		32		33
来自持续经营业务的营业收入		3 373		2 618		29		39
占净销售额的百分比		28.5		24.2
联营公司的损失		-29		-2		nm		nm
利息支出		-221		-200		-11		-13
其他财务收入和支出		6		104		-94		nm
持续经营业务的税前收入		3 129		2 520		24		36
所得税		-441		-370		-19		-31
来自持续经营业务的净收益		2 688		2 150		25		37
来自已终止业务的净收益				144		nm		nm
净收入		2 688		2 294		nm		nm
持续经营业务的每股基本收益（美元）		1.31		1.02		28		41
已终止业务的每股基本收益（美元）				0.07		nm		nm
每股基本收益总额（美元）		1.31		1.09		nm		nm
来自持续经营业务的经营活动净现金流		2 265		2 852		-21
非国际财务报告准则指标 1
来自持续经营业务的自由现金流		2 038		2 684		-24
来自持续经营的核心营业收入		4 537		3 906		16		22
占净销售额的百分比		38.4		36.2
来自持续经营的核心净收入		3 681		3 233		14		19
持续经营的每股核心基本收益（美元）		1.80		1.54		17		23
1 固定货币（cc）、核心业绩和自由现金流是非国际财务报告准则的衡量标准。 对非国际财务报告准则指标的解释可以在第34页找到。除非另有说明，否则本新闻稿中的所有增长率均指去年同期。
nm = 没有意义

策略更新

我们的重点

2023 年，诺华完成了向 “纯粹的” 创新药物 业务的转型。我们明确将重点放在四个核心治疗领域（心血管-肾脏代谢、 免疫学、神经科学和肿瘤学），每个领域都有多个重要的市场内和管道资产，可以解决高疾病负担并具有巨大的 增长潜力。除了两个成熟的技术平台（化学和 生物疗法）外，三个新兴平台（基因和细胞疗法、放射性配体疗法和xRNA）被优先考虑继续投资于新的研发 能力和生产规模。从地理位置来看，我们专注于在 我们的优先地区——美国、中国、德国和日本——实现增长。

我们的优先事项

1. 加速增长：重新关注提供高价值药物 (NME)，专注于卓越推出， 在我们的核心治疗领域拥有丰富的产品线。

2。实现回报：继续实现卓越运营并改善财务状况。诺华 在资本配置方法上保持纪律严明，以股东为中心， 可产生大量现金，强大的资本结构支持持续的 灵活性。

3。加强基础：释放员工的力量，扩展数据科学和技术，继续 与社会建立信任。

金融

2023年9月15日，股东批准分拆山德士之后， 诺华将其合并财务报表报告为 “持续经营” 和 “已终止业务”。

持续经营包括诺华保留的业务活动，包括 创新药物业务和持续的公司活动。已停止的 业务包括山德士分部和归因于 Sandoz 业务的部分公司活动 以及与分拆相关的某些费用。

虽然下面的评论侧重于持续经营，但我们也提供了有关已终止业务的信息 。

持续运营

净销售额

净销售额为118亿美元（+10％，+11％），销量为增长贡献了14个百分点 个百分点。仿制药竞争产生了2个百分点的负面影响 ，定价产生了1个百分点的负面影响。美国的销售额为46亿美元（增长13％），世界其他地区的销售额为72亿美元（增长7％，增长10％）。

销售增长主要是由以下国家的持续强劲表现推动的 Entresto（19亿美元，+34％，+36％cc）， Cosentyx（13 亿美元，+23%，+25% cc）， Kesimpta（6.37亿美元，+66％，+66％ cc）， 基斯卡利（6.27亿美元，+51％，+54％ cc）， Pluvicto（3.1亿美元，+47%，+47% cc）和 Leqvio（1.51亿美元，+136％，+139％），部分被仿制药竞争造成的侵蚀所抵消， 主要用于 Lucentis和 Gilenya，和 希德拉撤资。

在美国（46亿美元，增长13％），销售增长主要是由以下因素推动的 Entresto, Cosentyx, 基斯卡利, Kesimpta，以及 Pluvicto，部分抵消了 希德拉撤资。在欧洲（38亿美元，增长3％，+4％），销售增长主要是由于 推动的 Kesimpta, Entresto, 基斯卡利和 Cosentyx，部分被仿制药竞争的加剧所抵消 Lucentis和 吉伦亚。新兴增长市场的销售额为33亿美元（+15％，+21％），其中包括来自中国的10亿美元销售额（+25％，+31％）。

营业收入

营业收入为34亿美元（+29%，+39% cc），这主要是由净销售额增加和重组费用减少所推动的，但部分被法律成本（上一年度法律事务的一次性收入 ）和更高的研发投资所抵消。营业收入利润率 占净销售额的28.5％，增长了4.3个百分点（+5.9）

以 cc 为单位的百分点）。其他收入占销售额的百分比增长了0.1个百分点（cc）。销售成本占销售额的百分比下降了2.2个百分点（cc）。研发费用占净销售额的百分比下降了3.9个百分点（cc）。销售和收购费用占净销售额的百分比下降了3.0个百分点（cc）。其他收入和支出占净销售额的百分比使利润率下降了3.3个百分点（cc）。

核心调整为12亿美元，主要归因于摊销，而去年同期为13亿美元。核心调整与去年相比有所下降，主要是由于重组费用降低，部分被法律成本（上一年度法律事务的一次性收入 ）所抵消。

核心营业收入为45亿美元（+16％，+22％），这主要是由净销售额增加所推动的，但部分被研发投资的增加所抵消。核心营业收入利润率为净销售额的38.4％，增长2.2个百分点（+3.4个百分点cc）。 核心其他收入占销售额的百分比增长了0.1个百分点 (cc)。 销售商品的核心成本占销售额的百分比增长了0.2个百分点 (cc)。核心研发费用占净销售额的百分比下降了0.9个百分点 (cc)。核心销售和收购支出占净销售额的百分比下降了2.8个百分点 点（cc）。核心其他收入和支出占净销售额的百分比使利润率下降了0.2个百分点（cc）。

利息支出和其他财务收入/支出

利息支出为2.21亿美元，与上年基本持平。 其他财务收入和支出总额为600万美元，而 上一年度的收入为1.04亿美元，这主要是由于国际会计准则第29号 “超级通货膨胀经济体的财务报告” 的影响导致净亏损增加 以及更高的货币贬值损失。

核心其他财务收入和支出为9,600万美元，而去年同期的 为1.18亿美元，这主要是由于利息收入减少。

所得税

第一季度的税率为14.1％，而去年同期为14.7％。 本年度税率受到有利影响，主要受不确定的 税收状况变化的影响。上年税率受到有利影响，主要是由于承认了与法律事务相关的非应纳税收入。不包括这些影响，当前的 和上一年的税率将分别为17.3％和15.1％。与上年相比的增长 主要是由于利润结构的变化以及瑞士颁布的第二支柱税收立法的影响 ，该立法于 2024 年 1 月 1 日生效。

核心税率（核心税占税前核心收入的百分比）为16.5％ ，而去年同期为15.4％。与上年相比的增长主要是 利润结构变化的结果，以及瑞士颁布的第二支柱税 立法的影响，该立法于2024年1月1日生效。

净收入、每股收益和自由现金流

净收入为27亿美元（+25％，+37％cc），这主要是由营业收入增加所推动的。基本每股收益为1.31美元（+28％，+41％），这得益于已发行股票的加权平均数 较低。

核心净收入为37亿美元（+14％，+19％），这主要是由于核心运营收入的增加。核心每股收益为1.80美元（+17％，+23％cc），这得益于已发行股票的加权平均数 较低。

来自持续经营业务的自由现金流为20亿美元（-24％）， ，而去年同期为27亿美元，这要归因于去年同期的一次性 和付款时间。

产品评论（与第一季度业绩有关）

心血管、肾脏和代谢

		Q1 2024		Q1 2023		% 变化		% 变化
		百万美元		百万美元		美元		抄送
心血管、肾脏和新陈代谢
Entresto		1 879		1 399		34		36
Leqvio		151		64		136		139
心血管、肾脏和新陈代谢总量		2 030		1 463		39		41

Entresto （18.79亿美元，+34％，+36％）以需求为导向的持续强劲增长。在美国和 欧洲， Entresto通过持续采用以指南为导向的心力衰竭药物疗法 ，渗透率有所提高。在中国和日本， Entresto心力衰竭以及高血压渗透率的增加推动了体积的增长。 在美国，诺华正在与仿制药制造商提起安达诉讼。诺华 已提出上诉，要求推翻美国地方法院维持其组合专利覆盖范围的有效性 的否定裁决 Entresto以及沙库比曲和缬沙坦的组合，将于2025年到期（具有儿科 独家经营权）。没有任何仿制药在美国获得暂定或最终批准。任何在美国商业上市 仿制药 Entresto诺华合并专利上诉的最终结果之前的产品，或正在进行的涉及其他专利的 诉讼可能面临后续诉讼进展的风险。

Leqvio （1.51亿美元，+136％，+139％cc）正在美国和其他市场推出， 的重点是患者入职、消除准入障碍和加强医疗 教育。 Leqvio现已在 95 个国家获得批准。诺华获得了开发、制造 和商业化的全球版权 Leqvio根据与Alnylam制药公司签订的许可和合作协议。

免疫学

		Q1 2024		Q1 2023		% 变化		% 变化
		百万美元		百万美元		美元		抄送
免疫学
Cosentyx		1 326		1 076		23		25
Xolair 1		399		354		13		15
伊拉里斯		356		328		9		14
全免疫学		2 081		1 758		18		21
1 净销售额反映 Xolair所有适应症的销售。

Cosentyx（13.26亿美元，增长23％，+25％）的销售额增长主要集中在美国、新兴增长市场 和欧洲。除了核心适应症（pSO、 psA、AS和NR-axSPA）的销量增长外，对最近新适应症（HS）和 配方（IV）的强劲需求推动了美国的增长。除美国以外的表现是由需求主导的强劲销量增长、 以及HS指标的发布推动的。自2015年首次获得批准以来， Cosentyx已显示出持续的疗效和强大的安全性，在六种全身性炎症中治疗了超过100万名 名患者。

Xolair （3.99亿美元，除美国外 +13%，+15% cc）所有地区的销售额均有所增长。诺华共同推广 Xolair在美国与基因泰克合作，将部分收入作为营业收入分享，但 未记录任何美国销售额。

伊拉里斯（3.56亿美元，增长9％，+14％）的销售额在所有地区均有所增长，主要集中在美国和 欧洲。增长的贡献者包括美国、欧洲和日本以及全球主要市场 的周期性发热综合征 和斯蒂尔氏病适应症的强劲表现。

神经科学

		Q1 2024		Q1 2023		% 变化		% 变化
		百万美元		百万美元		美元		抄送
神经科学
Kesimpta		637		384		66		66
Zolgensma		295		309		-5		-3
Aimovig		76		61		25		24
其他		1				nm		nm
全神经科学		1 009		754		34		34
nm = 没有意义

Kesimpta 在 需求增加和强劲准入的推动下，所有地区的销售额（6.37亿美元，增长 66%，+66% cc）均增长。 Kesimpta是一种高效的 B 细胞疗法，具有良好的安全性和耐受性 ，并且可以在家中自我给药，适用于广大的 RMS 患者。 Kesimpta现已在90个国家获得批准，超过10万名患者接受了治疗。

Zolgensma （2.95亿美元，-5％，-3％）继续主要治疗成熟的 市场中的发病患者。由于患者治疗次数减少，销售额下降。 Zolgensma现已在54个国家获得批准，全球有4,000多名患者通过 临床试验、抢先体验计划和商业环境接受了治疗。

Aimovig （7,600万美元，美国除外，日本除外 +25%，+24% cc）销售额增长主要来自欧洲， 受偏头痛预防需求增加的推动。诺华商业化 Aimovig前美国、前日本，而安进保留在美国和日本的所有权利。

肿瘤学

		Q1 2024		Q1 2023		% 变化		% 变化
		百万美元		百万美元		美元		抄送
肿瘤学
基斯卡利		627		415		51		54
Promacta/Revolade		520		547		-5		-4
贾卡维		478		414		15		18
塔芬拉尔 + 机械师 1		474		458		3		5
塔西尼亚		395		462		-15		-13
Pluvicto		310		211		47		47
路塔瑟拉		169		149		13		14
Scemblix		136		76		79		83
Kymriah		120		135		-11		-10
Piqray/Vijoice		109		116		-6		-6
Fabhalta		6				nm		nm
其他				1		nm		nm
全肿瘤学		3 344		2 984		12		14
1 大部分销售额为 机械师和 塔芬拉尔是组合疗法，但两者 都可以用作单一疗法。
nm = 没有意义

基斯卡利 （6.27亿美元，+51％，+54％）所有地区的销售额均强劲增长，这归因于 对其持续报告的HR+/HER2- 晚期乳腺癌总存活率的认识不断提高、1类NCCN指南的推荐以及CDK4/6抑制剂类别中最高的临床效益量表分数 。诺华正在与一家仿制药制造商提起美国 ANDA 诉讼。

Promacta/Revolade（5.2亿美元，-5％，-4％cc）的销售额下降主要来自美国和欧洲，这是由于收入 扣除额的增加。

贾卡维 在骨髓纤维化和真性红细胞增多症适应症的强劲需求的推动下，欧洲、新兴增长市场 和日本的销售额增长（4.78亿美元，美国除外 +15%，+18% cc） Incyte保留鲁索利替尼（Jakafi®）在美国的所有权利。

Tafinlar + Mekinist（4.74亿美元，+3％，+5％）新兴增长市场和日本的销售额增长，部分地 被美国的下降所抵消。销售增长是由对BRAF+辅助性 黑色素瘤和非小细胞肺癌适应症的需求推动的，同时维持了竞争激烈的 BRAF+ 转移性黑色素瘤市场的需求。此外，肿瘤无关的适应症促成了美国的增长。

塔西尼亚由于需求减少，所有地区的销售额（3.95亿美元，-15％，-13％）均有所下降。

普鲁维克托 （3.1亿美元，增长47％，+47％）的销售额主要在美国和欧洲增长。 Pluvicto是美国食品药品管理局批准的第一种也是唯一一种用于治疗进行性、PSMA阳性转移性去势抵抗性前列腺癌的成年患者的放射配体疗法，这些患者已经接受过其他抗癌治疗（ARPI和基于紫杉烷的 化疗）的治疗。1月，诺华获得美国食品药品管理局的批准，可以商业化生产 Pluvicto在印第安纳波利斯最先进的放射配体疗法（RLT）制造工厂中。

Lutathera 由于需求的增加，所有地区的销售额均增长（1.69亿美元，增长13％，+14％）。 继一月份在 ASCO GI 上公布第三阶段 NETTER-2 数据之后， 已在美国开始推广 ，那里的 1L 人群在当前的指示范围内 路塔瑟拉。国际市场的增长主要是由欧洲和日本推动的。

Scemblix （1.36亿美元，+79％，+83％ cc）所有地区的销售额均有所增长，这表明 使用2种或更多酪氨酸激酶抑制剂治疗的CML患者对有效和可耐受的治疗选择的需求仍未得到满足。 Scemblix现已在超过71个国家获得批准。

Kymriah （1.2亿美元，-11％，-10％）大多数市场的销售额下降，但部分被滤泡性淋巴瘤适应症（美国除外）的强劲吸收所抵消。

Piqray/Vijoice （1.09亿美元，-6％，-6％）在美国和欧洲的销售额下降，新兴增长市场的增长部分抵消了 。除了与 PIK3CA 相关的过度生长频谱 (PROS) 外， 皮克雷是第一种专门为大约 40% 的 HR+/HER2-advanced 乳腺癌患者开发的疗法，这些患者有 PIK3CA 突变，预后较差。

Fabhalta （600万美元）于2023年12月获得美国食品药品管理局的批准，这是第一种用于治疗阵发性夜间血红蛋白尿症（PNH）成人的口服单一疗法 ，以及美国第一季度早期 上市的指标令人鼓舞。

知名品牌

		Q1 2024		Q1 2023		% 变化		% 变化
		百万美元		百万美元		美元		抄送
知名品牌
桑多他汀小组		355		329		8		9
Lucentis		314		416		-25		-23
Exforge小组		192		186		3		5
吉伦亚		175		232		-25		-24
Galvus小组		149		183		-19		-12
迪奥万小组		140		158		-11		-7
合同制造		279		375		-26		-26
其他		1 761		1 960		-10		-9
知名品牌总数		3 365		3 839		-12		-11

桑多他汀 小组（3.55亿美元，+8％，+9％）的销售额增长主要来自美国，这要归因于库存 的发货时机。

Lucentis （3.14亿美元，美国除外 -25%，-23% cc）欧洲、新兴增长市场 和日本的销售额下降，这主要是由于竞争。

Exforg 集团销售额（1.92亿美元，增长3％，+5％ cc）的销售额增长主要来自新兴增长市场，部分地 被欧洲的下滑所抵消。

吉伦亚 （1.75亿美元，-25％，-24％）由于仿制药竞争，主要是美国和欧洲的 竞争，销售额下降。诺华正在就欧洲的 剂量方案专利对仿制药制造商提起诉讼。

Galvus 集团（1.49亿美元，-19％，-12％）的销售额下降主要集中在欧洲。

Diovan 集团在所有地区的销售额（1.4亿美元，-11％，-7％）均有所下降。

已终止的业务

2023年第一季度已终止的业务包括山德士仿制药 和生物仿制药部门、归属于山德士的某些公司活动以及 与分拆山德士业务相关的某些其他费用。

由于山德士的分拆已于2023年10月3日完成，因此2024年第一季度没有与已终止业务相关的经营业绩 。2023年第一季度 ，已终止业务的净销售额为25亿美元，营业收入为2.38亿美元，已终止业务的净收入为1.44亿美元。 欲了解更多详情，请参阅附注3 “2023年重大交易——通过向诺华股份公司股东分派实物股息 完成对山德士业务的分割” 和简明的 中期合并财务报表附注12 “已终止的业务”。

道达尔公司

2024年，公司总净收入为27亿美元， 2023年为23亿美元，基本每股收益为1.31美元，而去年同期为1.09美元。公司总经营活动产生的净现金流 为23亿美元，自由现金 流为20亿美元。

公司现金流和资产负债表

现金流

第一季度

来自持续经营业务的经营活动净现金流为23亿美元，而去年同期为29亿美元。这种下降 主要是由经非现金 项目调整后的持续经营净收入增加和其他调整所致，包括撤资收益；以及营运资金的不利变化、 净利息现金流入和其他财务收入的减少以及主要由于付款时机而增加的所得税， 抵消了 准备金的减少。

在上一季度，来自已停止的 业务的经营活动净现金流为1亿美元（2024年第一季度：零）。

持续经营业务中用于投资活动的净现金流出量为 至9亿美元，而去年 季度的净现金流入为107亿美元。

本年度季度用于投资活动的净现金流出来自持续 业务的净现金流出来自于9亿美元购买无形资产； 2亿美元用于购买不动产、厂房和设备；以及用于收购和撤资业务的3亿美元。出售有价证券、大宗商品 和定期存款的5亿美元净收益部分抵消了这些现金流出 。

在上一季度，来自持续 业务的投资活动净现金流入107亿美元，主要是由出售有价证券、大宗商品和定期存款的109亿美元 净收益以及出售无形资产、金融资产和不动产、厂房和 设备的2亿美元净收益所驱动。这些现金流入被购买无形资产的2亿美元 现金流出和购买不动产、 厂房和设备的2亿美元现金流出部分抵消。

在上一季度，已停止的 业务用于投资活动的净现金流出量为1亿美元（2024年第一季度：零）。

用于持续经营业务融资活动的净现金流出量为 至52亿美元，而去年同期为90亿美元。

本年度季度用于持续经营的 业务融资活动的净现金流出主要由52亿美元的净股息支付（ 是76亿美元的总股息减去了到期日2024年4月缴纳的24亿美元的瑞士预扣税 ），因为11亿美元的国库 股票交易付款被当前财务 的净增长所抵消} 12亿美元的债务。

在上一季度， 持续经营业务中用于融资活动的净现金流出为90亿美元，由73亿美元的股息支付、 和27亿美元的净库存股交易所推动。 当前 金融债务净增产生的10亿美元现金流入部分抵消了这些现金流出。

在上一季度，已停止的 业务中用于融资活动的净现金流出量为2亿美元（2024年第一季度：零）。

来自持续经营业务的自由现金流为20亿美元（-24％）， ，而去年同期为27亿美元，这要归因于去年同期的一次性 和付款时间。

公司来自经营活动的净现金流总额为23亿美元， ，而去年同期为30亿美元，自由现金流为 至20亿美元，而去年同期为27亿美元。

资产负债表

资产

与2023年12月31日相比，679亿美元的非流动资产总额减少了16亿美元。

商誉以外的无形资产减少了6亿美元，这主要是由于摊销、 减值和不利的货币折算调整， 收购的影响部分抵消了这一点。

商誉减少了3亿美元，这主要是由于不利的货币折算 调整。

不动产、厂房和设备减少了3亿美元，这主要是由于不利的货币 折算调整加上折旧费用超过了增加额。 递延所得税资产、使用权资产、对关联公司金融 资产的投资以及其他非流动资产与 2023 年 12 月 31 日基本一致。

与2023年12月31日相比，264亿美元的流动资产总额减少了40亿美元。

现金及现金等价物减少了39亿美元，原因是经营 活动产生的现金被52亿美元的净股息支付（ 是76亿美元的总股息减去截至2024年3月31日应计的24亿美元瑞士预扣税（截至2024年4月的到期日为2024年4月），以及 9亿美元的投资活动流出，主要用于投资在无形 资产中。

有价证券、大宗商品、定期存款和衍生金融工具 减少了8亿美元，这主要是由于有价证券、大宗商品 和定期存款的销售以及衍生金融工具的公允价值调整。

贸易应收账款增加了7亿美元，这主要是由于 净销售额的增加。截至2023年12月31日，其他流动资产、库存和所得税应收账款基本持平 。

负债

与2023年12月31日相比，253亿美元的非流动负债总额减少了15亿美元。

非流动金融债务减少了12亿美元，这主要是由于名义金额为10亿美元、将于2025年到期的以美元计价的 债券的10亿美元从非流动金融债务重新归类为流动金融债务。

非流动租赁负债、递延所得税负债和准备金以及其他非流动 负债与2023年12月31日基本一致。

与2023年12月31日相比，293亿美元的流动负债总额增加了29亿美元。

与2023年12月31日相比，流动金融债务和衍生金融工具增加了22亿美元 ，这主要是由于在美国商业票据计划下发行了商业票据 ，以及将名义 金额为10亿美元的美元计价债券的10亿美元 从非流动金融债务重新分类为流动金融债务，该债券将于2025年到期。

准备金和其他流动负债增加了18亿美元，主要是由于 根据到期日于2024年4月向诺华股份公司股东 支付的现金股息的24亿美元瑞士预扣税。贸易应付账款减少了 9亿美元。流动所得税负债和流动租赁负债与 2023 年 12 月 31 日基本持平。

公平

与 2023 年 12 月 31 日相比，该公司的股权减少了 70 亿美元，至 398 亿美元。这一下降主要是由于向诺华股份公司股东提供的76亿美元现金分红总额、购买11亿美元库存股和14亿美元不利的货币折算差额 抵消了27亿美元的净收入和 3亿美元的股权薪酬所产生的有利影响 。

净负债和债务/权益比率

截至2024年3月31日，该公司的流动性为97亿美元，而截至2023年12月31日， 的流动性为144亿美元。截至2023年3月31日，包括衍生品在内的非流动和流动金融 债务总额为255亿美元，而截至2023年12月31日， 为246亿美元。

截至2024年3月31日，债务/权益比率提高至0. 64:1，而截至2023年12月31日的债务/权益比率为0. 53:1。截至2024年3月31日，净负债增加至158亿美元，而截至2023年12月31日为102亿美元。

创新评论

诺华继续将其研发组合重点放在对患者具有 变革潜力的高价值药物上。我们现在专注于大约100个临床开发项目。

精选创新药物的批准

产品		活性成分/ 描述符		指示		地区
Xolair		奥马珠单抗		食物过敏		我们

精选创新药物项目等待监管决定

				已完成的提交
产品		指示		我们		欧盟		日本		新闻更新
基斯卡利		激素受体阳性/ 人类表皮生长因子 早期受体 2 阴性 乳腺癌（辅助性）		Q4 2023		Q3 2023
Fabhalta		阵发性夜间活动 血红蛋白尿症		已批准		Q2 2023		Q3 2023		— CHMP 的积极看法
Fabhalta		IgA 肾病		Q1 2024						— 美国提交，优先审核获得批准
Coartem		疟疾（								— 使用 MAGHP 程序提交 在瑞士为快速批准提供便利 发展中国家

精选创新药物管道项目

化合物/ 产品		潜在的适应症/ 疾病区域		最初计划好了 提交		当前 阶段		新闻更新
Aimovig		偏头痛，儿科		≥2027		3
AVXS-101 (OAV101)		脊髓性肌肉萎缩 （信息技术配方）		2025		3
Beovu		糖尿病视网膜病变		2025		3
CFZ533 (iscalimab)		舍格伦综合症		≥2027		2
Cosentyx		巨细胞动脉炎		2025		3
		风湿性多肌痛		2026		3
		肩袖肌腱病		≥2027		3
EXV811 （阿特拉森坦）		IgA 肾病		2024		3
FUB523 (zigakibart)		IgA 肾病		≥2027		3
JDQ443 (opnurasib)		非小细胞肺癌 （单声道/组合）		≥2027		3
KAE609 （cipargamin）		疟疾，无并发症		≥2027		2
		严重的疟疾		≥2027		2
KLU156 （ganaplacide + lumefantrine)		疟疾，无并发症		2026		3		— FDA 孤儿药称号 — FDA 快速通道称号
Leqvio		心血管的二级预防 LDL-C 水平升高患者的事件		≥2027		3
		初级预防 CVRR		≥2027		3
LNA043		骨关节炎		≥2027		2		— FDA 快速通道称号

化合物/ 产品		潜在的适应症/ 疾病区域		最初计划好了 提交		当前 阶段		新闻更新
LNP023 (iptacopan)		C3 肾小球病		2024		3		— 欧盟孤儿药称号 — 欧盟 PRIME 称号 — FDA 稀有儿科称号 — 中国突破性疗法称号 — FDA 突破性疗法称号
		IC-MPGN		≥2027		3
		非典型溶血性尿毒综合征		≥2027		3
LOU064 (remibrutinib)		慢性自发性荨麻疹		2024		3		— Ph3 REMIX-1 和 -2 52 周读数 与之前报告的数据一致
		多发性硬化		≥2027		3
		辛杜		≥2027		3
路塔瑟拉		胃肠胰腺 神经内分泌肿瘤， G2/3 肿瘤中有 1L		2024		3
177Lu-neob		多发实体瘤		≥2027		1
LXE408		内脏利什曼病		≥2027		2
Pluvicto		抗转移性去势能力 前列腺癌，前紫杉烷		2024		3
		转移激素敏感性前列腺癌		2025		3		— 事件驱动的试用版
		寡转移性前列腺癌		≥2027		3
QGE031 （利格利珠单抗）		食物过敏		≥2027		3
Scemblix		1L 慢性髓系白血病		2024		3
TQJ230 (pelacarsen)		心血管的二级预防 水平升高患者的事件 的脂蛋白 (a)		2025		3		— FDA 快速通道称号 — 中国突破性疗法称号
VAY736 (ianalumab)		自身免疫性肝炎		≥2027		2		— FDA 快速通道称号
		舍格伦综合症		2026		3		— FDA 快速通道称号
		狼疮性肾炎		≥2027		3
		系统性红斑狼疮		≥2027		3
		1L 免疫性血小板减少症		2026		3
		2L 免疫性血小板减少症		2026		3
		温热的自身免疫性溶血性贫血		2026		3
Vijoyce		淋巴管畸形		≥2027		3		— 美国、欧盟孤儿药称号
XXB750		高血压		≥2027		2
YTB323		重度难治性狼疮肾炎/ 系统性红斑狼疮		≥2027		2
		1L 高风险大 B 细胞淋巴瘤		≥2027		2

合并损益表

（除非另有说明，否则为百万美元）		注意		Q1 2024		Q1 2023
持续经营业务的净销售额		10		11 829		10 798
其他收入		10		291		249
销售商品的成本				-3 096		-2 991
持续经营业务的毛利				9 024		8 056
销售、一般和管理				-2 840		-2 891
研究和开发				-2 421		-2 575
其他收入				249		963
其他费用				-639		-935
来自持续经营业务的营业收入				3 373		2 618
联营公司的损失				-29		-2
利息支出				-221		-200
其他财务收入和支出				6		104
持续经营业务的税前收入				3 129		2 520
所得税				-441		-370
来自持续经营业务的净收益				2 688		2 150
来自已终止业务的净收益		12				144
净收入				2 688		2 294
可归因于：
诺华股份公司的股东				2 688		2 293
非控股权益				0		1
已发行股票的加权平均数——基本（百万股）				2 044		2 110
持续经营业务的每股基本收益（美元） 1				1.31		1.02
已终止业务的每股基本收益（美元） 1						0.07
每股基本收益总额（美元） 1				1.31		1.09
已发行股票的加权平均数——摊薄（百万股）				2 056		2 120
持续经营业务的摊薄后每股收益（美元） 1				1.31		1.01
已终止业务的摊薄后每股收益（美元） 1						0.07
摊薄后每股收益总额（美元） 1				1.31		1.08
1 每股收益（EPS）是根据归属于诺华股份公司 股东的净收益金额计算的。
随附的附注构成简明合并财务报表的组成部分

综合收益表

第一季度（未经审计）

（百万美元）		Q1 2024		Q1 2023
净收入		2 688		2 294
其他综合收入
已或可能回收到合并损益表中的项目
净投资对冲，扣除税款		37		-35
扣除税款后的货币折算效应		-1 404		306
已回收或可能回收的物品总数		-1 367		271
永远不会回收到合并损益表中的项目
固定福利计划的精算收益/（亏损），扣除税款		79		-58
扣除税款的股票证券的公允价值调整		25		-44
永远不会回收的物品总数		104		-102
综合收入总额		1 425		2 463
该期间的综合收入总额归因于：
诺华股份公司的股东		1 427		2 461
持续运营		1 427		2 259
已终止的业务				202
非控股权益		-2		2
随附的附注构成简明合并财务 报表的组成部分

合并资产负债表

（百万美元）		3月31日 2024 （未经审计）		十二月三十一日 2023 （已审计）
资产
非流动资产
不动产、厂房和设备		9 200		9 514
使用权资产		1 342		1 410
善意		23 063		23 341
商誉以外的无形资产		26 272		26 879
对联营公司的投资		95		205
递延所得税资产		4 219		4 309
金融资产		2 487		2 607
其他非流动资产		1 209		1 199
非流动资产总额		67 887		69 464
流动资产
库存		5 743		5 913
贸易应收账款		7 840		7 107
所得税应收账款		411		426
有价证券、大宗商品、定期存款和衍生金融工具		225		1 035
现金和现金等价物		9 469		13 393
其他流动资产		2 759		2 607
流动资产总额		26 447		30 481
总资产		94 334		99 945
权益和负债
公平
股本		793		825
库存股		-17		-41
储备		38 899		45 883
归属于诺华股份公司股东的股权		39 675		46 667
非控股权益		81		83
权益总额		39 756		46 750
负债
非流动负债
金融债务		17 191		18 436
租赁负债		1 529		1 598
递延所得税负债		2 311		2 248
准备金和其他非流动负债		4 259		4 523
非流动负债总额		25 290		26 805
流动负债
贸易应付账款		4 062		4 926
金融债务和衍生金融工具		8 339		6 175
租赁负债		225		230
当前所得税负债		1 650		1 893
准备金和其他流动负债		15 012		13 166
流动负债总额		29 288		26 390
负债总额		54 578		53 195
权益和负债总额		94 334		99 945
随附的附注构成简明合并财务 报表的组成部分

合并权益变动表

								储备
（百万美元）		注意		分享 资本		财政部 股票		已保留 收入		总价值 调整		已发行股份 资本和 储备 可归因 致诺华 股东		非- 控制 兴趣		总计 股权
截至 2024 年 1 月 1 日的总股本				825		-41		49 649		-3 766		46 667		83		46 750
净收入								2 688				2 688		0		2 688
其他综合收入										-1 261		-1 261		-2		-1 263
综合收入总额								2 688		-1 261		1 427		-2		1 425
分红		4.1						-7 624				-7 624				-7 624
购买库存股						-6		-1 135				-1 141				-1 141
减少股本				-32		26		6
行使期权和员工交易								-34				-34				-34
基于股权的薪酬						4		280				284				284
向山德士员工交付的股票 由于 Sandoz 的分拆业务								10				10				10
国库股票交易税								20				20				20
出售金融资产的公允价值调整								-92		92
其他动作		4.3						66				66				66
其他股票变动总额				-32		24		-8 503		92		-8 419				-8 419
截至 2024 年 3 月 31 日的总股本				793		-17		43 834		-4 935		39 675		81		39 756
随附的附注构成简明合并财务 报表的组成部分

								储备
（百万美元）		注意		分享 资本		财政部 股票		已保留 收入		总价值 调整		已发行股份 资本和 储备 可归因 致诺华 股东		非- 控制 兴趣		总计 股权
截至 2023 年 1 月 1 日的总股本				890		-92		63 540		-4 996		59 342		81		59 423
净收入								2 293				2 293		1		2 294
其他综合收入										168		168		1		169
综合收入总额								2 293		168		2 461		2		2 463
分红								-7 255				-7 255				-7 255
购买库存股						-18		-2 859				-2 877				-2 877
减少股本				-48		68		-20
行使期权和员工交易						2		151				153				153
基于股权的薪酬						4		187				191				191
国库股票交易税								8				8				8
出售金融资产的公允价值调整								8		-8
其他动作		4.3						36				36				36
其他股票变动总额				-48		56		-9 744		-8		-9 744				-9 744
截至 2023 年 3 月 31 日的总股本				842		-36		56 089		-4 836		52 059		83		52 142
随附的附注构成简明合并财务 报表的组成部分

合并现金流量表

（百万美元）		注意		Q1 2024		Q1 2023
来自持续经营业务的净收益				2 688		2 150
调整以将持续经营业务的净收入与来自持续经营业务的 经营活动的净现金流进行对账
非现金项目的撤销和其他调整		6.1		2 497		2 682
从关联公司和其他公司获得的股息						1
收到的利息				164		256
已付利息				-147		-115
其他财务收入						80
其他财务付款				-29		-6
缴纳的所得税		6.2		-576		-295
在营运资金和准备金变动之前，来自持续经营活动的经营活动净现金流				4 597		4 753
非流动负债的拨备付款和其他净现金流动				-343		-683
净流动资产和其他运营现金流项目的变化		6.3		-1 989		-1 218
来自持续经营业务的经营活动净现金流				2 265		2 852
来自已终止业务的经营活动的净现金流量						105
来自经营活动的净现金流总额				2 265		2 957
购置不动产、厂房和设备				-227		-168
出售不动产、厂房和设备的收益				1		18
购买无形资产				-929		-221
出售无形资产的收益						130
购买金融资产				-47		-40
出售金融资产的收益				63		63
撤资和收购关联公司权益，净额				16		-3
业务的收购和撤资，净额		6.4		-279		-23
购买有价证券、商品和定期存款				-3		-65
出售有价证券、商品和定期存款的收益				506		11 014
净现金流量（用于）/来自持续经营的投资活动				-899		10 705
已终止业务中用于投资活动的净现金流						-84
（用于）/来自投资活动的净现金流总额				-899		10 621
支付给诺华股份公司股东的股息		4.1		-5 207		-7 255
购买库存股				-1 099		-2 886
行使期权和其他库存股交易的收益，净额						159
当前金融债务的变化				1 220		999
租赁负债的支付				-67		-66
其他融资现金流量，净额				-11		53
用于持续经营业务融资活动的净现金流				-5 164		-8 996
用于为已终止业务的活动融资的净现金流						-206
用于融资活动的净现金流总额				-5 164		-9 202
汇率变动影响前现金和现金等价物的净变动				-3 798		4 376
汇率变动对现金和现金等价物的影响				-126		107
现金和现金等价物的净变化				-3 924		4 483
截至1月1日的现金和现金等价物				13 393		7 517
截至3月31日的现金及现金等价物				9 469		12 000
随附的附注构成简明合并财务 报表的组成部分

1。准备基础

公司的合并财务报表根据 国际财务报告准则（IFRS）编制^®）国际会计准则委员会发布的会计准则。 它们是根据历史成本惯例编制的，需要按公允价值核算的 项目除外。这些截至2024年3月31日的三个月期间的简明中期合并 财务报表是根据国际会计准则（IAS）编制的^®) 标准 34 中期财务报告和会计政策载于 2024 年 1 月 31 日发布的 2023 年年度报告。

在2023年9月15日举行的诺华集团特别股东大会上，我们的 股东批准了分拆山德士业务。经股东 批准后，《国际财务报告准则会计准则》要求山德士分部和归属于山德士业务的部分公司活动 以及与分立（“山德士业务”）相关的某些费用 在合并财务报表中列为已终止业务 。因此，在简明的中期合并财务 报表中，Sandoz 业务被 列为已终止业务。这要求截至2023年3月31日的三个月，合并收益 表、合并综合收益表和合并现金流量表 分别列报持续经营业务和已终止业务。

有关更多信息和披露，请参阅附注3和附注12。

2。会计政策

公司的会计政策载于2023年年度报告中的合并财务 报表附注1，符合国际会计准则委员会发布的 国际财务报告准则会计准则。

财务报表的编制要求管理层在资产负债表日期或该期间做出某些估计 和假设，这会影响 报告的收入、支出、资产、负债和或有金额。

估算基于历史经验和其他假设，这些假设在给定情况下被认为是合理的，并受到定期监测。实际结果 和结果可能与这些估计和假设不同。估计值 的修订将在修订估计值的时间段内予以确认。

正如2023年年度报告所披露的那样，商誉和收购的In-Process 与开发项目至少每年都要进行减值审查，每当 发生引起对其资产负债表账面价值 的担忧的事件或决策时，这些项目以及 的所有其他无形资产投资都会进行减值审查。近年来，公司合并的 资产负债表上的商誉和其他无形资产数量大幅增加，主要来自收购。 减值测试可能会导致未来潜在的重大减值费用 ，这可能会对公司的经营业绩 和财务状况产生重大不利影响。

公司的活动不受重大季节性波动的影响。

3.重大交易

公司对收购的企业采用了收购会计核算方法， ，没有选择应用可选集中度测试将收购的 业务作为单独收购的资产进行核算。

2024 年重大交易

大量待处理交易

收购 MorphoSys AG

2024年2月5日，诺华签订了收购MorphoSys AG的协议，这是一家总部位于德国的 全球生物制药公司，开发 肿瘤学创新药物。

根据该协议，诺华于2024年4月11日通过子公司启动 要约收购MorphoSys AG的所有已发行股份，以每股68欧元， 或以全面摊薄 的现金总对价约27亿欧元的现金收购。招标接受期于2024年5月13日结束。

对MorphoSys AG的收购预计将于2024年第二季度完成， 前提是达到 MorphoSys AG已发行股份65％的最低接受门槛，其他要约条件得到满足。

2023 年重大交易

通过向诺华股份公司股东分派实物股息 完成对山德士业务的分割

2023 年 7 月 18 日，诺华宣布，其董事会一致批准 分离山德士业务的提议，即通过 的分拆方式创建一家独立公司，并寻求股东批准将山德士 业务分拆为一家单独上市的独立公司，此前将山德士业务完全结构性地分拆为一家独立公司（Sandoz 业务或 Sandoz Group AG），但须满足某些条件和诺华 AG 股东的批准。

在2023年9月15日举行的临时股东大会上，诺华股份公司的股东批准了以实物股息的形式进行特别的 分配，以分拆山德士集团股份公司， ，前提是完成分配之前的某些条件。经 股东批准后，Sandoz业务被报告为已终止业务 ，分销负债按其公允价值确认，超过了山德士业务净资产的 账面价值。

分拆的先决条件已得到满足，2023年10月3日，通过向诺华股份公司股东和美国存托凭证 （ADR）持有人向诺华股份公司股东和美国存托凭证 （ADR）持有人分配 Sandoz Group AG 股票的实物股息（分配），实现了山德士业务的分割 。通过分配，每位诺华股份公司股东 每持有5股诺华股份公司股票即可获得1股山德士集团股份公司的股份，每位诺华 ADR持有人在2023年10月3日营业结束时每持有5股诺华ADR可获得1股山德士ADR。截至2023年10月4日，山德士集团 AG的股票已在瑞士证券交易所（SIX）上市，股票代码为 “SDZ”。

2023年9月18日，山德士业务与 集团银行签订了融资协议，根据该协议，它于2023年9月28日共借入了33亿美元 美元。这些借款包括以欧元（24亿欧元） 为单位的过渡贷款，以及欧元（2亿欧元）和美元（5亿美元）的定期贷款。此外， Sandoz 业务在不同国家的多个当地双边 贷款项下借款约4亿美元。这导致债务总额为37亿美元。Sandoz 商业法律实体的这些未偿借款在 2023 年 9 月 30 日的合并资产负债表中确认了 与 已终止业务相关的负债以及来自已终止 业务的融资活动现金流。在2023年10月3日分派之前，山德士商业法律实体 通过 一系列公司间交易向诺华及其关联公司支付了约33亿美元的现金。

在2023年10月3日的分配日，以2023年10月4日山德士集团股份公司的开盘价 为基准 股权分配 的实物分派负债 为140亿美元，并加上控制权溢价。实物分红负债 被记录为权益减少（留存收益），仍超过 当时山德士业务净资产的账面价值，即86亿美元。

某些合并后的基金会拥有诺华股份公司分红股票，这限制了 其可供诺华使用。这些诺华股份公司的股票被列为 库存股。通过分配，这些基金会获得了山德士集团 AG的股票，相当于山德士集团股份公司约4.31％的股权。 于2023年10月3日通过分销失去对山德士集团股份公司的控制权后， 对山德士集团股份公司的金融投资根据山德士集团股份公司2023年10月4日的开盘交易股价（ 1级等级估值）按其初始公允价值 进行确认。在2023年10月4日首次确认时，山德士集团 股份公司的金融投资的公允价值为5亿美元，并于2023年第四季度作为金融资产在合并资产负债表中列报。管理层 已通过其他综合收益将这项投资指定为公允价值。

在分拆Sandoz业务 的分拆之日确认的免税非现金收益总额为59亿美元，其中包括：

（百万美元）		十月 3, 2023
取消确认的净资产		-8 647
取消对分销责任的承认		13 962
净资产和分销负债之间的区别		5 315
对山德士集团股份公司的股票的认可 通过合并基金会获得		492
货币折算收益回收到 合并损益表		357
合并损益表中确认的交易成本和其他项目		-304
向诺华股份公司股东分配山德士集团股份公司的收益		5 860

有关已终止业务的其他披露，请参阅附注12。

收购 DTx Pharma Inc.

2023年第二季度，诺华达成协议，收购dtX Pharma Inc.（dTx）的所有已发行股份。dTx 是一家总部位于美国加利福尼亚州圣地亚哥的临床前阶段 生物技术公司，专注于利用其专有的FALCON平台为神经科学适应症开发 siRNA疗法。DTx 的主要项目 DTx-1252 针对 cmt1a 的根本原因，即 PMP22 的过度表达，这种蛋白质会导致支撑 和隔离周围神经系统神经的髓鞘功能异常。 交易还包括另外两个针对其他神经科学 适应症的临床前项目。该交易于 2023 年 7 月 14 日完成。

收购价格包括6亿美元的现金支付和高达5亿美元的潜在额外 里程碑，DTx 股东有资格在达到指定里程碑后获得 。

总收购对价的公允价值为6亿美元。 金额包括 6 亿美元的现金支付和 3,000 万美元的或有对价 的公允价值，DTx 股东有资格在实现指定里程碑 后获得这笔款项。收购价格分配使可识别的净资产为4亿美元，主要包括4亿美元 的知识产权与开发无形资产、1亿美元的现金和1亿美元的递延所得税负债净额。 商誉总额为2亿美元。

自收购之日以来的2023年经营业绩并不重要。

收购 Chinook Therapeutics, Inc.

2023年6月12日，诺华达成协议，收购奇努克治疗公司（Chinook Therapeutics）的所有已发行股份 。奇努克疗法是一家总部位于华盛顿州西雅图的 临床阶段生物制药公司，有两种用于罕见严重慢性肾脏疾病的后期药物正在开发中 。此次收购于 2023 年 8 月 11 日结束。

收购价格包括32亿美元的现金支付和高达3亿美元的潜在额外 付款，奇努克疗法的股东有资格 在实现规定的里程碑后获得这笔款项。

总收购对价的公允价值为33亿美元。 金额包括32亿美元的预付现金和1亿美元的或有的 对价的公允价值，奇努克疗法的股东有资格 在实现规定的里程碑后获得这笔款项。收购价格分配 产生了24亿美元的净可识别资产，主要包括25亿美元的IPR&D 无形资产、4亿美元的递延所得税负债净额 和3亿美元的其他净资产，包括1亿美元的现金。商誉 总额为9亿美元。

自收购之日以来的2023年经营业绩并不重要。

4。归属于诺华股份公司股东的权益摘要

				已发行股票数量（单位：百万股）				归属于诺华股份公司股东的已发行股本和储备金（百万美元）
		注意		2024		2023		Q1 2024		Q1 2023
年初余额				2 044.0		2 119.6		46 667		59 342
收购的股票将被取消				-10.3		-31.5		-1 033		-2 769
其他股票购买				-1.0		-1.2		-108		-108
行使期权和员工交易				0.0		2.8		-34		153
基于股权的薪酬				7.6		7.7		284		191
由于Sandoz的分拆而向Sandoz员工交付了股票				0.1				10
国库股票交易税								20		8
分红		4.1						-7 624		-7 255
该期间归属于诺华股份公司股东的净收益								2 688		2 293
归属于诺华股份公司股东的其他综合收益								-1 261		168
其他动作		4.3						66		36
3 月 31 日的余额				2 040.4		2 097.4		39 675		52 059

4.1。诺华集团股东的总股息为76亿美元。 2024 年 3 月支付给诺华股份公司股东的净股息为 52 亿美元。截至2024年3月31日，瑞士对总股息 征收了24亿美元的预扣税，因为向瑞士税务机关缴纳的预扣税是2024年4月的 。

4.2。2021 年 12 月，诺华与一家银行签订了不可撤销的非全权安排 ，根据其高达 150 亿美元的股票回购，在第二条交易线上回购诺华股票。该安排于 2022 年 7 月、2022 年 12 月和 2023 年 5 月更新，并于 2023 年 6 月结束。

2023年6月，诺华与一家银行签订了不可撤销的非全权安排 ，在第二条交易线 上回购1170万股诺华股票，该交易线于2023年7月结束。

2023 年 7 月，诺华与一家银行签订了一项新的不可撤销、不可全权的安排 ，根据其新的 高达 150 亿美元的股票回购，在第二条交易线上回购诺华股票。诺华可以取消此安排 ，但在某些条件下可能需要等待 90 天。截至2024年3月 31日和2023年12月31日，这些等待期条件不适用 ，因此，截至2024年3月31日和2023年12月31日，没有要求根据本安排 记录负债。

4.3。对于超通货膨胀经济体的子公司，其他变动包括适用国际会计准则第29号 “恶性通货膨胀 经济体的财务报告” 产生的 影响。

5。金融工具

按等级划分的公允价值

下表说明了截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允价值对金融 工具进行估值的三个层次级别。有关层次结构和其他事项的更多信息， 请参阅 于 2024 年 1 月 31 日发布的 2023 年年度报告中的合并财务报表。

		第 1 级				第 2 级				第 3 级				总计
（百万美元）		3月31日 2024		十二月三十一日 2023		3月31日 2024		十二月三十一日 2023		3月31日 2024		十二月三十一日 2023		3月31日 2024		十二月三十一日 2023
金融资产
现金和现金等价物
债务证券		50		50										50		50
按公允价值计算的现金和现金等价物总额		50		50										50		50
有价证券
衍生金融工具						48		355						48		355
按公允价值计算的有价证券和衍生金融工具总额						48		355						48		355
当前或有对价应收账款										65		65		65		65
活期基金投资和股票证券		35		94						22		31		57		125
长期金融投资
债务和股权证券		755		796		19		20		624		616		1 398		1 432
基金投资		8		7						179		183		187		190
非流动或有对价应收账款										480		553		480		553
按公允价值计算的长期金融投资总额		763		803		19		20		1 283		1 352		2 065		2 175
按公允价值计入损益的关联公司										94		101		94		101
金融负债
当前或有对价负债										-161		-14		-161		-14
当期其他金融负债										-26		-88		-26		-88
衍生金融工具						-88		-91						-88		-91
按公允价值计算的流动金融负债总额						-88		-91		-187		-102		-275		-193
非流动或有对价负债										-301		-389		-301		-389

2024年第一季度，由于首次公开募股，有一次股权证券从 3级向1级转移，金额为300万美元。

截至2024年3月31日，直接债券的公允价值为187亿美元（截至2023年12月31日为192亿美元），而截至2024年3月31日的账面金额为203亿美元（截至2023年12月31日为206亿美元）。对于所有其他金融资产和负债， 账面金额是公允价值的合理近似值。

截至2024年3月31日，该项目中包含的长期金融 投资总额的账面金额为21亿美元（截至2023年12月31日为22亿美元），包含在合并的 资产负债表的 “金融资产” 项目中。截至2024年3月31日，当前 基金投资和股权证券项目中包含的金融资产账面金额为5,700万美元（截至2023年12月31日为1.25亿美元），包含在 合并资产负债表的 “其他流动资产” 项目中。截至2024年3月31日，非流动或有对价 负债的账面金额为3亿美元（截至2023年12月31日为4亿美元），包含在合并资产负债表的 “准备金和其他非流动 负债” 项中。

在 期间，公司的财务风险敞口没有显著变化，风险管理部门或 任何风险管理政策也没有重大变化。

6。合并现金流量表的详细信息

6.1。来自持续经营业务的非现金项目和其他调整

下表显示了合并现金流量表 中非现金项目的逆转和其他调整。

（百万美元）		Q1 2024		Q1 2023
折旧、摊销和减值：
不动产、厂房和设备		219		252
使用权资产		63		65
无形资产		1 032		1 553
金融资产 1		28		46
准备金和其他非流动负债的变化		163		415
处置不动产、厂房和设备的损失/（收益）；无形资产；其他 非流动资产； 以及对金融资产和其他非流动资产的其他调整，净额		70		-302
股权结算的薪酬支出		260		190
联营公司的损失		29		2
所得税		441		370
净财务支出		215		96
其他		-23		-5
总计		2 497		2 682
1 包括公允价值变动

6.2。缴纳的所得税总额

2024年第一季度，持续经营的 业务缴纳的所得税总额为5.76亿美元（2023年第一季度：2.95亿美元），已终止的 业务缴纳的所得税总额为零（2023年第一季度：5,300万美元，包含在 “来自已停止业务的 经营活动的净现金流”）。在2024年第一季度， 公司缴纳的所得税总额为5.76亿美元（2023年第一季度： 3.48亿美元）。

6.3。来自营运资本变动和其他运营项目的现金流包含在 来自持续经营业务的经营活动净现金流中

（百万美元）		Q1 2024		Q1 2023
库存增加		-128		-361
贸易应收账款增加		-920		-700
贸易应付账款（减少）/增加		-409		26
其他流动和非流动资产的变化		-272		-109
其他流动负债的变化		-260		-74
总计		-1 989		-1 218

6.4。收购和撤资业务产生的现金流，净自 持续经营产生的现金流

下表汇总了企业收购和撤资 对现金流的影响。

（百万美元）		Q1 2024		Q1 2023
因收购企业而确认的净资产		-296
应付或有对价，净额		47		-10
延迟的注意事项		8
用于收购企业的现金流		-241		-10
用于撤资企业的现金流，净额 1		-38		-13
用于收购和撤资企业的现金流，净额		-279		-23
1 在2024年第一季度，3,800万美元（2023年第一季度：1300万美元）是前几年撤资产生的净现金流出。

附注 3 和附注 7 提供了有关重大收购和 撤资的更多信息。所有收购都是为了现金。

7。企业收购

收购企业产生的资产和负债的公允价值：

（百万美元）		Q1 2024		Q1 2023
正在进行的研究和开发		339
现金和现金等价物		2
递延所得税负债		-50
贸易应付账款和其他负债		-5
收购的净可识别资产		286		0
收购的现金和现金等价物		-2
善意		12
因收购企业而确认的净资产 1		296		0
1 确认的所有净资产均与持续经营业务的业务合并有关。

附注3详细说明了对企业的重大收购。在 2024 年第一季度和 2023 年第一季度，没有对企业进行重大收购。2024年第一季度收购产生的商誉 不可抵税， 归因于收购资产的递延所得税负债的会计。

8。法律诉讼最新情况

许多诺华公司正在并将继续受到各种 法律诉讼的约束，包括诉讼、仲裁和政府调查， 时有发生。法律诉讼本质上是不可预测的。由于 ，公司可能会承担 可能不在保险范围内的巨额负债，并且将来可能会对其经营业绩或 现金流产生重大不利影响的判决或达成和解 索赔。我们的2023年年度报告 和2023年20-F表格中的合并财务报表附注21包含截至这些报告发布之日的诺华或其子公司参与的重大 法律诉讼的摘要。截至2024年4月22日，这些诉讼没有重大进展， 自2023年年度报告 和2023年20-F表格发布之日起，没有启动任何新的重大诉讼。

诺华认为，根据目前获得的信息，其关于调查、产品责任、 仲裁和其他法律事务的总体规定是充分的。 但是，鉴于估算负债的固有困难， 无法保证不会产生超出 提供的金额的额外负债和成本。

9。运营部门

2023年9月15日，股东批准分拆Sandoz 业务后，公司将其当前 和前几年的合并财务报表报告为 “持续业务” 和 “已终止业务”（见附注 3）。

持续业务包括诺华保留的业务活动，包括 创新药物业务（前身为创新药物部）和 持续的公司活动。

已停止的业务包括山德士仿制药和生物仿制药 业务（山德士分部）和归因于山德士 业务的某些公司活动，以及与分拆相关的某些费用。2023年第四季度 还包括国际财务报告准则会计准则向诺华股份公司股东分配山德士集团股份公司的非现金、免税净收益 。有关已终止业务的更多详情 和披露，请参阅附注3和附注12。

该公司的持续业务从事创新药物的研究、开发、制造、 分销以及商业化和销售，重点是 核心治疗领域：心血管、肾脏和代谢；免疫学；神经科学； 肿瘤学；以及知名品牌。

在 Sandoz 业务分拆后，诺华于 2023 年 10 月 3 日将 作为一家单一的全球运营板块创新药物公司运营，从事 创新药物的研究、开发、制造、分销和商业化以及 的销售。公司的产品和功能活动的研究、开发、制造和 供应在纵向 整合的基础上进行全球管理。协调这些产品的营销、销售和分销 的商业活动是按地理区域、治疗区域和知名的 品牌组织的。

诺华执行委员会（ECN）由首席执行官担任主席，是管理机构 ，负责在全球范围内分配资源和评估公司 运营部门的业务业绩，也是公司的首席运营决策者 （CODM）。

单一运营部门的确定与CODM定期审查的财务信息 一致，目的是评估业绩和分配 资源。

收入和地理信息披露见附注10。

10。收入和地理信息

净销售额

净销售信息

持续经营业务的净销售额包括以下内容：

（百万美元）		Q1 2024		Q1 2023
持续经营向第三方的净销售额		11 829		10 545
向已终止业务的销售额				253
持续经营业务的净销售额		11 829		10 798