目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:
(标记一)
截至本财政年度止
或
由_至_的过渡期
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
(成立为法团的国家) | (税务局雇主身分证号码) |
( | ||||
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) | (电话号码) |
根据ACT第12(B)节登记的证券
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
根据法案第12(g)条登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。是☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速的文件管理器☐ | |||
非加速文件管理器☐ | 规模较小的报告公司。 | ||
新兴成长型公司: |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是
截至2023年4月28日,非关联公司持有的注册人有投票权股票的总市场报价为 $
引用成立为法团的文件.将于2024年2月28日举行的年度股东大会的委托声明的部分内容通过引用纳入本表格10-K的第三部分。
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目录
页面 | ||
第I部分 | ||
第1项。 | 生意场 | 2 |
第1A项。 | 风险因素 | 14 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 24 |
第二项。 | 特性 | 24 |
第三项。 | 法律程序 | 24 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 24 |
第II部 | ||
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 25 |
第六项。 | [已保留] | 26 |
第7项。 | 管理层对企业财务状况和经营成果的讨论与分析 | 26 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 26 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 26 |
第九项。 | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 26 |
第9A项。 | 控制和程序 | 26 |
项目9B。 | 其他信息 | 27 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 27 |
第III部 | ||
第10项。 | 董事、行政人员和公司治理 | 27 |
第11项。 | 高管薪酬 | 27 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 | 27 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 27 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 27 |
第IV部 | ||
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 28 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 28 |
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目录表
第一部分
第1项。做生意。
这份Form 10-K年度报告包含受风险和不确定因素影响的前瞻性陈述。本年度报告10-K表格中除有关历史事实的陈述外,其他所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述提供了与我们的财务状况、经营结果、计划、目标、未来业绩和业务有关的当前预期和预测。你可以通过“相信”、“预期”、“估计”、“预期”、“将会”、“目标”、“应该”、“计划”、“预测”、“目标”、“指导”、“计划”、“打算”、“可能”等词语来识别前瞻性陈述,因为它们与历史或当前事实无关。
所有前瞻性陈述都会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与我们预期的大不相同。可能导致实际结果与我们的预期大不相同的重要因素,或警告性陈述,以及关于前瞻性陈述的其他重要信息,在本年度报告10-K表格中的第1A项“风险因素”和第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--前瞻性陈述”项下披露。
本文中使用的术语“John Deere”、“We”、“Us”、“Our”或“Company”均指Deere&Company及其子公司,除非另有指定或标识。除非另有说明,所有金额均以百万美元为单位。
产品
John Deere企业自1837年以来一直在制造农业设备。迪尔公司于1958年根据特拉华州的法律成立。我们的业务通过以下四个业务部门进行管理:生产和精准农业(PPA)、小型农业和草坪(SAT)、建筑和林业(CF)以及金融服务(John Deere Financial或FS)。
业务分部 | 生产与精准农业 | 小型农业和草皮 | 建筑业和林业 | 金融服务 | ||||
产品 | ● 大而确定 中型拖拉机 ● 联合收割机 ● 棉花采摘机和棉花剥离机 ● 甘蔗收割机 ● 甘蔗装载机和拖拉机 ● 土壤准备、播种、施用和作物护理设备 ● 耕作设备 | ● 某些中型、实用和紧凑型实用拖拉机 ● 自动牧草机 ● 干草和草料设备 ● 旋转式割草机 ● 多功能车 ● 骑马草坪设备和商业割草设备 ● 高尔夫球场设备 | ● 挖掘装载机 ● 推土机和装载机 ● 四轮驱动装载机和紧凑型轨道装载机 ● 挖掘机和紧凑型挖掘机 ● 木材采伐使用的设备 ● 道路建设和道路修复设备 ● 铰接式自卸车和汽车平地机 | ● 零售债券 ● 循环费用帐户 ● 批发发票 ● 租契 ● 延长保修 | ||||
作物/功能 | ● 玉米和大豆 ● 小晶粒 ● 棉花 ● 甘蔗 | ● 乳制品和畜牧 ● 草坪和财产维护 ● 高尔夫球场维护 ● 高价值农作物解决方案 | ● 土方 ● 林业 ● 筑路 | ● 财务解决方案 | ||||
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智能工业运营模式与飞跃野心
2020财年,我们宣布了智能工业运营模式。该模型基于以下三个重点领域:
1. | 生产系统。围绕我们客户的生产系统进行产品和解决方案的战略调整。生产系统是指我们的客户执行不同的任务、操作和项目以种植农产品或执行项目所采取的一系列步骤。 |
2. | 技术堆栈。在技术以及研发方面的投资,通过硬件和设备、嵌入式软件、连接、数据平台和应用程序为我们的客户提供智能解决方案。该技术堆栈在整个企业中利用了上一句中提到的核心技术,包括数字功能、自动化、自主和替代电源技术。通过优化工作、加强决策以及更好地连接生产系统的各个步骤,该堆栈有可能为客户释放经济和可持续的价值。 |
3. | 生命周期解决方案。我们的售后市场和支持能力的企业集成,可以在John Deere产品的整个生命周期内更有效地管理客户的设备、服务和技术需求,并与专注于所有权体验的特定生命周期解决方案相结合。这种集成支持旨在通过主动式和被动式支持、轻松获取部件、增值服务和精确升级来提升客户价值,无论客户何时购买我们的设备。 |
在智能工业运营模式的基础上,我们在2022财年宣布了我们的飞跃雄心框架。Leap的雄心壮志旨在为我们的客户提高经济价值和可持续性。这些雄心壮志贯穿于我们客户的生产系统中,寻求优化他们的运营,以更少的资源实现更好的结果。
Leap雄心壮志框架有三个组成部分:(I)确定增量市场机会的大小,量化可以创造的价值;(Ii)确定指导数字化、自主化、自动化和替代电力技术投资所需的关键行动;以及(Iii)确定我们希望实现的预期财务和可持续结果,以帮助投资者和利益相关者了解未来可以通过当前投资释放的机会。应用这一框架,Leap雄心壮志设定了在我们的智能工业运营模式下衡量结果的目标。Leap雄心壮志的当前财务和可持续发展目标涉及劳动力安全、农业客户成果、产品循环、环境足迹、解决方案即服务以及设备运营的销售回报(OROS)。
我们的目标是通过数字连接我们生产的某些设备,在我们的产品线上提供持续的价值,使我们的客户能够利用技术在他们的业务中实现更好的经济和更可持续的结果。我们正在为各种产品系列推出可行的替代电力技术。我们还计划通过引入和扩展解决方案即服务业务模式来增强我们交付价值的方式。
我们还致力于通过提供技术解决方案,帮助我们的农业客户提高他们的氮素利用效率,提高他们的作物保护效率,并减少他们的CO,从而使他们的生产步骤更加可持续2e排放。
我们相信,我们将通过增加SAT客户设备的连接性,在我们的产品系列中可行的情况下提供电动选项,并致力于生产全自动、电池供电的电动农业拖拉机,为SAT客户提供持续的价值。对于我们的CF客户,我们的目标是在我们的产品系列中可行的情况下提供电动和混合动力选项,并为土方客户增加坡度管理控制、为林业客户提供智能吊杆控制以及为我们的筑路客户提供精密筑路解决方案,从而实现持续的价值。
我们期待为我们的客户带来可持续的结果。具体地说,我们的目标是通过提供技术解决方案,帮助我们的农业客户提高他们的氮素利用效率,提高他们的作物保护效率,并减少他们的CO,从而使他们的生产步骤更加可持续2e排放。
可用信息
我们的互联网地址是Http://www.deere.com。我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的修正在提交或提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会或委员会)后,在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费提供。我们网站上包含的信息不包括在本年刊中,也不包含在本年刊中作为参考表格10-K的报告
设备运营
我们的设备业务包括三个业务部门:PPA、SAT和CF。在2023财年,PPA产生了26,790美元的净销售额和收入,或设备业务净销售额和收入的48%;SAT产生了13,980美元的净销售额和收入,或设备业务净销售额和收入的25%;CF产生了14,795美元的净销售额和收入,或设备业务净销售额的27%。
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生产与精准农业
与2022财年相比,PPA 2023财年的净销售额为:
(单位:百万美元) | 2023 | 2022 | 更改百分比 |
净销售额 | $26,790 | $22,002 | 22% |
PPA部门致力于通过设备和技术的组合来满足客户的基本需求,这些设备和技术旨在使我们的客户能够克服一些最大的挑战:用更少的资源做更多的事情,劳动力短缺,投入成本波动,以及在更短的时间框架内执行工作。这一细分市场为大谷物(如玉米和大豆)、小谷物(如小麦、燕麦和大麦)、棉花和甘蔗等作物的生产规模种植者定义、开发和交付全球设备和技术解决方案。该部门生产和经销的设备包括大中型拖拉机、联合收割机、采棉机、脱棉机、甘蔗收割机、相关收获前端设备和拖拉式铲运机。此外,该部门还包括耕作、播种和应用设备,包括喷雾器、养分管理和整地机械。
近200年来,我们一直在为农业带来创新,并通过我们的设备组合中的集成农业解决方案和精密技术,继续投资于先进技术的开发和生产。我们开发了一种差异化的生产系统级方法,帮助我们了解客户是如何运营的,重点关注他们的成本,确定他们减少投入的机会,并提高生产率、产量提高和可持续性。这种方法指导着我们的工作。精密的全球导航卫星系统技术、先进的连接性和远程信息处理、车载传感器和计算能力、自动化软件、数字工具、应用程序和分析等进步提供了旨在改善客户决策和工作执行的信息的无缝集成。我们先进的远程信息处理系统可远程连接设备所有者、业务经理和经销商与现场设备。它提供有关设备位置、利用率、性能和维护的实时警报和信息,以提高生产力和效率,并监控农艺作业的执行情况。
我们的目标是在整个设备生命周期内为我们的客户及其设备提供支持。为了防止停机,我们提供了各种售后和客户解决方案来保持设备运行,包括机器监控、远程诊断、预测性维护警报和电子商务解决方案。
释放客户价值和应对实地挑战的最新发展例子包括ExactShot™和FurrowVision,它们帮助客户减少种植应用中的投入,从而节省成本,降低他们的环境足迹;我们的全自动8R耕作拖拉机具有全球定位系统导航系统和立体摄像机,无需驾驶室内操作员即可执行耕作工作,有助于解决农民的劳动力挑战和时间限制;See&Spale™旗舰公司,其目标是在玉米、大豆和棉田的杂草上应用非残留除草剂。
除John Deere品牌名称外,下表还提供了PPA产品及其相关品牌名称的列表:
产品 | 品牌名称 |
喷雾器 | 马佐蒂·哈吉 |
播种者和耕种者 | 单一化 |
喷雾机和播种机 | 解放军 |
碳纤维喷雾机吊杆 | 阿格罗国王 |
甘蔗收割机售后零件 | Unimil |
PPA产品的售后服务部件 | 约翰·迪尔的《蒸汽,A&I,Unimil,Alternative》 |
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小农业与草坪
与2022财年相比,2023财年的SAT净销售额为:
(单位:百万美元) | 2023 | 2022 | 更改百分比 |
净销售额 | $13,980 | $13,381 | 4% |
Sat致力于通过定义、开发和提供全球设备和技术解决方案来满足客户的需求,这些解决方案旨在为乳制品和牲畜生产商、高价值作物生产商以及草坪和公用事业客户释放客户价值和可持续性。该部门致力于提供产品领先地位,同时在其设备组合中扩展集成农业解决方案和精密技术,为客户释放增量价值。与PPA类似,SAT部门旨在通过整个设备生命周期为客户及其设备提供支持。
该部门生产和分销的设备包括某些中型、小型和多功能拖拉机及相关的装载机和附件;草坪和通用设备,包括骑马草坪设备、商用割草设备、高尔夫球场设备、多功能车、割草、耕作、积雪和碎屑处理、通风及其他住宅、商业、高尔夫和运动草坪护理应用的工具;以及干草和饲料设备,包括自动饲料收割机和附件、打包机及割草机。SAT设备主要通过独立的零售经销商网络销售,但该细分市场也生产草坪产品供包括家得宝和Lowe‘s在内的大型零售商销售。我们的草坪设备主要在北美、西欧和澳大利亚市场销售。
在小型农业市场,我们推出了自主解决方案、连接能力,并通过提供一个产品组合来帮助现有客户实现可持续发展目标,同时找到创新的方法来服务新客户并大规模打开机械化的新市场,从而实现了我们的未来。例如,我们与GUSS Automation,LLC的合资企业在2022财年为我们的产品组合增加了一款自动喷雾器,以满足我们高价值作物客户的需求。在2023财年,我们宣布收购精准喷涂设备公司Smart Apply,Inc.智能应用智能喷雾控制系统™与固斯自动化的远程喷雾器堆叠在一起,旨在满足我们的高价值作物客户提高生产率和优化投入的需求。在业务领域,在2023财年,我们推出了两款电池供电的Walk Beans割草机,并宣布了某些混合动力创新。
除John Deere品牌名称外,下表还提供了SAT产品及其相关品牌名称的列表:
产品 | 品牌名称 |
设备附件 | FronTier、Kemper、GreenSystem、Smart Apply |
SAT的售后服务部件 | 《蒸汽、A&I》、《阳光地带》、《另类》,约翰·迪尔著 |
农业和草坪作业
智能行业运营模式。我们的PPA和SAT部门提供全套农业和草坪设备及相关服务部件。作为我们智能工业运营模式的一部分,这些细分市场围绕生产系统进行调整,使客户能够专注于在一个季度内执行的所有工作中交付设备、技术和解决方案。PPA和SAT部门的销售和营销支持继续围绕四个地理区域组织:美国、加拿大和澳大利亚;拉丁美洲和南美洲;欧洲、中东和独立国家联合体(独联体);非洲和亚洲。
营商环境。农业设备的销售受到农场现金收入总额的影响,这反映了农业商品价格、种植面积、作物产量和政府政策,包括全球贸易政策、政府付款的数额和时间以及与气候变化有关的政策。销售还受到总体经济状况、农田价格、农民债务水平和融资渠道、利率和汇率、农业趋势(包括可再生燃料的生产和需求)、劳动力可获得性和成本、能源成本、税收政策以及与农业相关的其他投入成本的影响。影响新农业设备销售的其他关键因素是旧设备的价值、年限和水平,包括拖拉机、收获设备、自动喷雾器、干草和饲料设备以及播种设备。天气和气候条件也会影响农业设备购买者的购买决定。
机械和技术的创新也影响着农业设备的采购。例如,在农民努力提高经营效率的地方,更大、更有生产力的设备被广泛接受。大型、高成本效益、高度机械化的农业作业占全球农业产出的重要份额。这些客户越来越多地在其运营中采用和集成精确农业技术,如制导、远程信息处理、自动化和数据管理。这些农场使用的大型农业设备对我们来说特别重要。很大比例的设备
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运营公司在美国和加拿大以及美国和加拿大以外的许多国家和地区的农业设备销售总额包括100马力以上的拖拉机、自行式联合收割机、自行式棉花采摘机、自行式饲料收割机、自行式喷雾器和播种设备。然而,小型拖拉机也是我们全球业务的重要组成部分。此外,我们还提供多种收获解决方案,以支持谷物、油籽、棉花、甘蔗、饲料和生物质的机械化收获的发展。
草坪和花园拖拉机、紧凑型多功能拖拉机、住宅和商业割草机、多功能车以及高尔夫和草坪设备的零售销售受到房地产市场、天气状况、消费者支出模式以及失业率、利率和通货膨胀率等一般经济状况的影响。
季节性。农业设备零售需求的季节性模式可能导致全年销售给零售客户的产品数量和组合有很大差异。必须事先估计季节性需求,并且必须根据这种需求制造设备,以实现全年人员和设施的有效利用。PPA和SAT部分的现金流可能会出现很大的季节性变化,为农业和草坪设备的生产和库存提供资金。这些细分市场还产生了在季节性需求之前为向经销商销售提供资金的成本。
对于某些设备,我们提供提前订购计划,其中可以包括对在使用季节之前下订单的零售客户的折扣。生产计划在一定程度上是基于这些早期订单计划;然而,在需求旺盛的时期,一些工厂可能仍会在使用季节之后生产。根据提前订购计划,新的联合收割机和棉花收获设备已经售出,在非使用季节收取机器的客户可以免除零售金融费用。
在澳大利亚、加拿大和美国,通常有几笔旧设备以旧换新交易,这些交易与大多数新农业设备的销售有关。为了支持我们在这些国家和地区的经销商携带并最终向零售客户销售这些二手库存,我们为这些经销商提供资金池,奖励他们在新设备结算时符合条件的新设备销售的经销商成本的百分比。
第二财季和第三财季对草坪和公用事业设备的零售需求通常较高。我们一直奉行一种战略,即制造和运输这些设备,尽可能接近零售需求。因此,为了增加资产周转率和降低全年平均实地库存水平,这些产品线的生产和发货时间表通常在每年第二和第三个会计季度按比例较高,这与零售销售的季节性模式密切相关。然而,季节性的模式受到了2022财年供应链中断的影响。
建筑业与林业
与2022财年相比,2023财年的CF净销售额为:
(单位:百万美元) | 2023 | 2022 | 更改百分比 |
净销售额 | $14,795 | $12,534 | 18% |
我们的CF部门致力于满足对智能和更可持续的解决方案的需求,以帮助我们的客户应对行业挑战,包括现场安全、熟练劳动力短缺、不稳定的投入成本、减少返工、最大限度地延长正常运行时间和最大限度地减少他们的环境足迹。Cf还旨在在整个设备生命周期内为客户及其设备提供支持(见上文PPA部分)。
为了应对这些挑战并为客户释放价值,我们提供了强大的建筑、道路建设和林业产品组合以及精密技术解决方案。我们的智能解决方案,如SmartWeigh™、等级控制产品、机器和系统自动化以及运营中心,旨在允许客户以更少的输入完成更多功能,减少返工和猜测,并将数据转化为洞察力,以便做出更好的决策。智能检测™等障碍物检测解决方案通过摄像头、雷达和机器学习的组合,补充操作员在工作现场的可见性。此外,我们计划提供混合动力和电池电力设备解决方案,帮助客户在不牺牲动力和性能的情况下减少尾气排放。我们目前正在生产644X四轮驱动装载机和944X四轮驱动装载机,并配备了电动和柴油发动机。
我们的主要建筑产品包括挖掘机、轮式装载机、电动平地机、推土机、反铲、铰接式自卸卡车、紧凑型建筑设备(包括滑块、紧凑型挖掘机和紧凑型履带装载机)以及各种附件。我们的维特根筑路产品包括铣床、摊铺机、压路机、压路机、破碎机、筛网和沥青设备。与建筑产品阵容类似,Wirtgen品牌还提供了旨在让客户做出更智能、更可持续决策的技术堆栈。提供的技术产品包括维特根性能跟踪器、MILL ASSIST、Level Pro、Vögle RoadScan、智能紧凑型、WITOS铺设、SPARTIC Connect、AutoTrac™和John Deere Connected Support™。
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目录表
在林业领域,我们的主要产品包括集材机、轮式和履带式铲运机、货运机、节臂式装载机、轮式和履带式收割机、摆动机械以及精密林业技术解决方案,如智能臂架控制系统、TimberMatic™地图和TimberManager™。这些解决方案使客户能够密切跟踪工地进度,并提供船队位置、利用率、性能和维护信息的可见性。
我们在建筑、土方、筑路和材料搬运设备的短期租赁市场上有许多举措。这些措施包括为我们的经销商特别设计租赁计划,以及扩大与主要国家设备租赁公司的合作。
我们在澳大利亚、巴西、芬兰、爱尔兰、新西兰、挪威、瑞典和英国拥有林业零售业务。此外,维特根集团主要通过公司拥有的销售和服务子公司在全球许多市场(尤其是欧洲、印度和澳大利亚)销售其产品。在大多数其他地区,我们通过独立的经销商渠道销售。
住宅、商业和公共建设的普遍水平、基础设施的投资以及林产行业的状况影响着我们建筑、道路建设和林业设备的零售额。总体经济状况、利率水平、信贷可获得性以及某些大宗商品价格,如适用于石油和天然气、纸浆、纸张和锯木的价格,也会影响销售。
除John Deere品牌名称外,下表还提供了CF产品及其相关品牌名称的列表:
产品 | 品牌名称 |
筑路设备 | 维特根、沃格尔、哈姆、克莱曼、本宁霍温和西伯 |
林业附着物 | 瓦拉塔 |
竞争
设备业务在各种竞争激烈的全球和地区市场销售产品和服务。所有市场的主要竞争因素包括产品性能、创新、质量、分销、可持续性、客户服务和价值。约翰迪尔的品牌认知度是北美和世界其他许多地区的竞争因素。
由于许多竞争者的出现和全球能力的扩大,农业装备行业继续发生变化,并正在变得更加具有竞争力。农业和草坪业务的竞争环境包括一些全球竞争对手,包括AGCO Corporation、CLAAS KGaA MBH、CNH Industrial N.V.、久保田拖拉机公司、Mahindra&Mahindra Limited和Toro公司,以及许多地区和本地竞争对手。这些竞争对手有不同数量的产品线与我们的产品竞争,每个产品线都有不同程度的区域重点。农业设备行业内的额外竞争来自各种短线和专业制造商,以及当地或地区性竞争对手,它们的制造和营销方法不同。随着技术越来越多地提高农业生产率,该行业也在吸引非传统竞争对手,包括专注于技术的公司和初创企业。
我们的林业和道路建设业务遍及全球。建筑业务在竞争激烈的北美和南美市场以及其他全球市场运营。CF部门的全球竞争对手包括卡特彼勒公司、CNH工业公司、斗山公司及其子公司斗山山猫公司、法亚特集团、Gomaco公司、日立建筑机械公司、小松株式会社、久保田拖拉机公司、庞赛公司、三一集团有限公司、特雷克斯公司、Tigercat工业公司、沃尔沃建筑设备公司(沃尔沃集团AB的一部分)和徐工集团。
制造和组装
在为我们和我们的经销商销售的PPA、SAT和CF设备生产部件时,使用了常用的制造工艺和技术。设备业务还从事选定零部件的外部销售,这些零部件可以在竞争的基础上制造并供应给第三方,包括发动机、动力总成部件和电子部件。设备运营的制造战略涉及四个要素:打造更强大的业务、提供创新、激励客户和激励团队。
打造更强大的企业指的是我们执行由安全、质量、交付和生产率目标支持的精益计划的能力。
提供创新指的是实施我们的数字连接工厂项目,以提高效率和差异化价值。 我们实施技术解决方案,以支持我们在全球各地的工厂,以提高我们的制造业创新速度,并允许劳动力专注于高价值的任务。
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目录表
让客户感到兴奋指的是设计灵活的运营,适应产品设计的变化,以满足市场条件和不断变化的客户要求。
在团队中生活指通过确保员工在工作中安全来建立安全文化。
为了更有效地利用制造设施和技术,设备运营部门在制造过程中不断改进,包括简化制造过程和提高对客户的响应能力。我们灵活的装配线可以适应更广泛的产品组合,并根据经销商和客户的需求提供产品。此外,正在通过改进工艺和改进产品设计、先进制造技术、供应管理和物流以及与生产力和组织结构有关的薪酬激励措施,为降低制造成本作出相当大的努力。
有关我们的制造设施的更多信息,请参阅本年度报告中的Form 10-K中的第2项“物业”。
专利、商标、版权和商业秘密
我们拥有大量与我们的产品和服务相关的专利、商标、版权、商业秘密和知识产权许可证,并预计随着我们继续追求技术创新,这一数字将会增长。我们通过在美国和国际上提交专利和商标申请来促进我们的竞争地位,以保护技术、被认为对业务和我们的品牌重要的改进。我们相信,总的来说,我们在这些专利和许可证下的权利对我们的运营和竞争地位很重要,但我们不认为我们的任何业务依赖于任何一个专利或专利系列。有关更多信息,请参阅“风险因素-我们的业务可能因侵犯或损失知识产权而受到不利影响”。
销售和分销
通过美国和加拿大,我们向大约2,050个独立经销商地点销售产品。其中,约1600家销售农业设备,约450家销售建筑、土方、材料搬运、筑路和/或林业设备。此外,筑路设备在大约90个仅供修路的地点销售,这些地点的产品可能与我们的建筑、土方、材料搬运和/或林业设备竞争。草坪设备在大多数John Deere农业设备地点、少数建筑、土方、材料搬运、筑路和/或林业设备地点销售,以及大约280个仅用于草坪的地点,其中许多也销售不同系列的非John Deere产品。此外,某些草坪和花园产品线通过家得宝和劳氏出售。
在美国和加拿大以外,我们的农业和草坪设备销往100多个国家和地区的经销商和经销商。在阿根廷、澳大利亚、巴西、中国、法国、德国、印度、意大利、墨西哥、波兰、新加坡、瑞典、南非、西班牙、乌克兰和英国设有销售和行政办事处。草坪设备在美国和加拿大以外的销售主要发生在西欧和澳大利亚。建筑、土方、材料搬运和林业设备主要通过位于澳大利亚、巴西、芬兰、新西兰、新加坡和英国的销售办事处销售给分销商和经销商。这些经销商中有一些是独立拥有的,而我们拥有其他的。筑路设备直接销售给零售客户和独立分销商和经销商,供转售。截至2022年11月1日,我们没有续签俄罗斯的经销商协议,2023年10月,我们出售了在俄罗斯的筑路业务。因此,我们不再在俄罗斯销售设备。维特根集团在澳大利亚、奥地利、比利时、保加利亚、中国、丹麦、爱沙尼亚、芬兰、法国、格鲁吉亚、德国、匈牙利、印度、爱尔兰、意大利、日本、拉脱维亚、立陶宛、马来西亚、荷兰、挪威、波兰、罗马尼亚、南非、瑞典、台湾、泰国、土耳其、乌克兰和英国设有销售和服务子公司。设备运营部门与阿根廷、澳大利亚、中国、印度、墨西哥、南非、瑞典和英国的地区零件库和配送中心合作,在美国、巴西和德国运营集中的零部件配送仓库。
我们通过选定的销售分支机构或直接向地区销售发动机、动力总成和电子元件,在全球范围内销售以及全球原始设备制造商和独立拥有的发动机分销商。
原材料
我们从国内和国际领先的供应商那里购买设备、发动机和其他产品的原材料、制造部件和替换部件。这些材料和部件包括各种钢产品、金属铸件、锻件、塑料、液压、电子和按特定规格制造的可随时组装的部件。我们还购买用于生产、物流、办公和研发的各种商品和服务。我们制定和维护采购材料的采购战略,并强调长期供应商关系是这些战略的核心。我们与供应商签订了各种协议,旨在推动创新,确保行业领先的优质原材料和零部件的供应和交付,在全球竞争的基础上管理成本,保护我们的知识产权,并将其他供应相关风险降至最低。我们积极监控供应链风险,将供应基地造成业务中断的可能性降至最低。
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目录表
包括供应商的财务可行性、产能、业务连续性、劳动力可用性、质量、交付、网络安全、天气相关事件和自然灾害。我们已经实施了缓解措施,以最大限度地减少潜在和实际供应链中断对我们客户的影响。例如,与供应基地合作确定分配的优先顺序,以提高材料的可用性,对选定的部件和材料进行多点采购,为一些关键部件签订长期合同,以及使用替代货运公司加快交付。
积压订单
截至2023年10月29日,PPA部分的积压订单金额约为79亿美元,SAT部分的积压订单金额约为33亿美元,而2022年10月30日的积压订单金额分别为97亿美元和46亿美元。由于这些行业的季节性购买趋势,农业和草坪的积压通常在第二和第三季度最高。截至2023年10月29日,CF部门的积压订单金额约为64亿美元,而2022年10月30日的积压订单金额为82亿美元,其中包括这两个时期的筑路设备积压订单,这些订单历来没有包括在对CF部门积压订单的讨论中。设备操作的积压订单包括截至参考日期被视为确定的所有订单。由于需求下降,积压订单减少。
金融服务
美国和加拿大。金融服务部门主要提供和管理从我们的经销商那里零售购买由我们的农业和草坪以及建筑和林业市场制造的新设备以及用于交易这些设备的二手设备的融资。本公司和约翰迪尔建筑与林业公司(本公司的全资子公司)称为“销售公司”。美国金融服务子公司John Deere Capital Corporation(Capital Corporation)通常从销售公司购买零售分期付款销售和贷款合同(零售票据)。在加拿大,加拿大金融服务子公司John Deere Financial Inc.购买并为我们的加拿大销售公司John Deere Canada ULC收购的零售票据提供资金。零售票据的条款和金融服务业务从销售公司购买零售票据的基础由与销售公司达成的协议管辖。金融服务部门还为循环收费账户提供资金和服务,在大多数情况下,这些账户是从农业和草皮市场的商人那里获得和提供的。此外,金融服务业务为我们的农业和草坪设备以及建筑和林业设备(批发票据)的经销商提供批发融资,主要是为这些经销商的设备库存提供资金。金融服务业务提供的各种融资方案旨在促进我们产品的销售,并为金融服务业务创造融资收入。在美国和加拿大,金融服务部门的某些子公司提供延长的设备保修。
销售公司购买的零售票据立即出售给金融服务部门。设备业务是金融服务业务的主要业务来源,尽管许多购买我们产品的零售买家通过包括商业银行、金融和租赁公司在内的各种来源为其在本组织以外的购买提供资金。
金融服务业务向美国的设备用户提供零售租赁。少数租赁是与地方政府单位签订的。租期通常从不到一年到七年不等,通常包含一个选项,允许客户在租赁期结束时购买设备。零售租赁也以与加拿大客户大致相似的方式提供。
金融服务业务为设备零售提供资金的条件(用无担保循环费用账户提供资金的较小项目除外)一般规定保留对所供设备的担保权益。对于在使用季节或其他促销活动之前销售或租赁的某些John Deere产品,有时会在特定期限内免除或降低融资费用。在免除或降低零售票据或租赁的融资费用期间,金融服务业务一般按大约市场利率从销售公司获得补偿。这一成本被计入设备业务实现净销售额的扣除。
我们已与Capital Corporation达成协议,向Capital Corporation支付款项,使其在任何连续四个财政季度期间的综合收益与固定费用比率不低于1.05比1。我们还承诺继续直接或通过一家或多家全资子公司拥有Capital Corporation至少51%的有表决权的股本股份,并将Capital Corporation的综合有形净值维持在不低于5000万美元。我们根据本协议向Capital Corporation付款的义务与Capital Corporation是否拖欠债务、义务或其他债务无关。此外,我们在协议下的义务不是以Capital Corporation的债务、义务或其他负债的金额来衡量的。我们在本协议项下的付款义务明确声明,不是对Capital Corporation的任何特定债务、义务或债务的担保,只能由Capital Corporation或以Capital Corporation的名义强制执行。截至2023年10月29日,我们履行了所有义务,根据本协议,在2023财年或2022财年无需付款。在2023年10月29日,我们间接拥有
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Capital Corporation股本和Capital Corporation合并有形净值的100%有表决权股份为59.016亿美元。
在美国和加拿大以外。金融服务业务还在阿根廷、澳大利亚、巴西、中国、印度、墨西哥、新西兰以及非洲、亚洲、欧洲和拉丁美洲的其他几个国家提供融资,主要是为我们的产品提供融资。2023财年第二季度,John Deere Financial出售了其在俄罗斯的金融服务业务。在某些市场,融资是通过与其他金融机构的合作协议或合资企业来提供的。金融服务业务在这些国家提供融资的方式受到各种特定国家的法律、法规和习惯的影响,包括那些管理财产权和债务人义务的法律、法规和惯例,这些法律、法规和惯例可能会发生变化,可能会给金融服务业务带来更大的风险。
金融服务业务还为选定的客户和经销商提供信贷增强的国际出口融资,主要用于购买我们的产品。
有关金融服务业务的更多信息,请参阅本年度报告Form 10-K中的“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”(MD&A)一节。
环境问题
我们受美国各种地方、州和联邦环境法律法规的约束,以及我们开展业务的其他国家/地区的环境法律法规。我们努力遵守适用的法律和法规;但是,如果不遵守,我们可能会受到罚款和其他处罚。遵守这些法律法规增加了我们生产运营的成本。遵守排放法规增加了我们产品的成本。然而,我们预计在2024财年不会产生用于环境控制设施的物质资本支出。除了确保遵守法律法规外,我们的目标是通过我们的Leap雄心框架减少我们的环境足迹,并寻找机会减少对我们运营的社区的环境影响。
美国、欧盟(EU)、印度和世界各地的其他政府已经并将继续颁布法律法规,以减少越野发动机的排放。遵守这些规定需要在开发新的发动机技术和后处理系统方面进行大量投资。
各国政府还在实施法律,对产品的整个生命周期进行管理,包括原材料采购和产品报废时的储存、分销、销售、使用和处置。这些法律和法规包括要求开发危害较小的化学物质和产品、知情权、限制危险物质和产品回收法律。
我们正在对有限数量的站点进行评估、清理或采取纠正措施。我们预计,这些事项或我们可能因任何不遵守环境法律、法规或清理任何额外物业而产生的其他费用或债务,将不会对我们的综合财务状况、经营业绩、现金流或竞争地位产生重大不利影响。
我们继续监测和审查正在制定的可持续性框架、标准和全球法规,并努力将最适用于我们业务的那些纳入我们的可持续性报告。
对于已经或将被收购的物业和业务,我们对潜在的环境责任风险进行尽职调查,但不能确定我们已经确定或将确定所有不利的环境条件。遵守这些法律法规增加了我们生产运营的成本。遵守排放法规增加了我们产品的成本。然而,我们预计在2024财年不会为环境控制设施产生重大资本支出。除了确保遵守法律法规外,我们的目标是通过我们的Leap雄心框架减少我们的环境足迹,并寻找机会减少对我们运营的社区的环境影响。
适用于John Deere产品的新法规
加州颁布法规,禁止使用25马力以下的小型越野火花点火发动机。这些规定将于2024年生效,并将影响我们的一些产品,如我们的草坪护理和高尔夫球场维护产品。尽管我们预计这些法规不会对我们的业务产生实质性影响,但为了遵守限制越野汽油和柴油发动机的新法律法规,我们打算在2026年前在每个草皮和紧凑型通用拖拉机产品系列中提供电动选项。然而,遵守排放法规已经并将继续增加我们产品的成本。
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政府规章
在我们开展业务的国家,我们受到各种各样的地方、州和联邦法律和法规的约束。这些法律法规包括一系列贸易、产品、外汇、就业、税收、环境、安全、数据隐私、反垄断等法律法规。
遵守这些法律法规往往需要我们的员工付出时间和精力,以及财力。在2023财年,遵守适用于我们的法规并未对我们的资本支出、收益或竞争地位产生实质性影响。目前,我们预计在2024财年不会产生与合规相关的重大资本支出。有关政府影响的其他信息有关我们业务的法规包含在第1A项“风险因素-战略风险”和“法律和合规风险”中。
人力资本
更高的目标
我们的员工以我们更高的目标为指导:我们奔跑是为了让生活向前飞跃。员工进一步遵循我们的商业行为准则(Code),这有助于他们维护和加强自我们成立以来一直定义我们的荣誉和诚信标准。我们的世界和业务可能会发生变化,但我们仍然以我们的核心价值观为指导-诚信、质量、承诺和创新。
员工
截至2023年10月29日,我们约有83,000名员工,其中包括在美国和加拿大的约33,800名员工。我们还保留顾问、独立承包商、临时工和兼职工人。工会被认证为我们大约80%的美国生产和维护员工的谈判代理。我们大约11,500名活跃的美国生产和维护工人受到与美国汽车、航空航天和农业机具工人联合会(UAW)的集体谈判协议的保护,该协议的到期日为2027年11月1日。国际机械师和航空航天工人协会(IAM)代表了一小部分美国生产员工。覆盖我们在美国员工的集体谈判协议将于2024年至2027年到期。工会也代表了我们在美国以外的制造工厂的大多数员工。
我们不能保证我们能够续签集体谈判协议,也不能保证这些协议的条款是否令我们满意。有关进一步的讨论,请参阅“风险因素--与工会的纠纷可能会对我们在设施中运营的能力产生不利影响,并影响我们的财务业绩。”
《商业行为准则》
我们致力于按照最高的道德标准开展业务。我们要求所有员工完成关于我们的准则的培训,并在法律允许的情况下,还要求员工定期证明遵守准则。《守则》为我们的所有员工提供了具体的指导,概述了他们如何能够且必须维护和加强John Deere自成立以来一直定义的诚信。此外,我们维持一条全球合规热线,以便提前处理可能违反《守则》、全球政策或法律的问题。
健康与安全
我们致力于通过更多地关注领先指标、降低风险、健康和安全管理体系以及预防来实现卓越的安全。近年来,通过我们的健康和安全管理系统,我们在实施最佳实践和领先指标以确保员工安全方面取得了进展。
我们使用安全平衡记分卡,包括领先和滞后指标,旨在实现安全绩效的持续测量和推动持续改进。领先指标包括事故纠正行动完成率、人体工程学记分卡以及安全和人体工程学风险评估项目的风险降低。滞后指标包括总可记录事故率、人体工程学可记录病例率和险些未命中期望率。领先指标由我们的大多数制造设施跟踪并在内部报告。在2023财年,我们报告的总可记录事故率为2.08,丢失时间频率率为0.65。为了提高我们的总可记录事故率,我们将优先考虑减少风险和伤害的策略,改进人体工程学方案,并通过设计专注于预防。
我们还在2023财年更新了我们的新员工入职培训,包括培训实验室、动手培训、车间工装和工艺暴露、操作员核对表和工作站培训视频。
多样性、公平性和包容性(DEI)
我们坚持平等就业机会的原则,我们相信多样化的劳动力对我们的长期成功和解决客户最紧迫的挑战至关重要。我们努力培育多元、公平、包容的文化。我们
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接受员工在种族、肤色、宗教、年龄、性别、性取向、性别、性别认同和表达、婚姻或伙伴关系、家庭状况、公民身份、国籍、血统、地理背景、军人或退伍军人身份、残疾(精神或身体)以及任何其他使我们员工独特的特征方面的差异。
我们的领导团队致力于在Dei问题和战略上设定一致和透明的基调。我们还通过我们的员工资源小组(ERG)演讲者系列和微型学习为开放对话和学习创造空间。我们赞助了13个ERG,由员工运营,向所有员工开放,是纳入的关键推动因素。ERG建立了组织范围内的网络,允许员工聚集在一起讨论共同的利益。全球分会与当地团队合作,支持吸引、留住和培养最优秀人才的努力。此外,我们的全球Dei战略侧重于将Dei嵌入全球范围的业务运营和人员流程。
除了从广泛的学院和大学招聘,我们还与几个专业组织合作,以支持我们的多元化招聘战略,包括AnitaB.org-一个面向技术领域女性、农业自然资源和相关科学领域少数族裔的全球组织,全国黑人会计师协会,Inc.,全国黑人MBA协会,Inc.,全国黑人工程师协会,女性工程师协会,瑟古德·马歇尔学院基金领导力研究所和西班牙裔专业工程师协会。我们广泛的招聘策略帮助我们发现来自各种背景的人才。
薪酬福利
我们的全部奖励旨在具有竞争力,满足我们全球员工的各种需求,并加强我们的价值观。我们致力于为我们的员工提供全面和有竞争力的薪酬和福利。我们通过增长、发展和福利举措对员工进行了投资,并将继续投资。
我们的工作环境旨在促进创新、福祉和奖励业绩。我们对员工的全部奖励包括旨在支持可持续就业和建设强大财务未来的能力的各种组成部分,包括具有竞争力的基于市场的薪酬和综合福利。除了赚取基本工资外,符合条件的员工还将获得短期现金激励和长期股权激励,以补偿他们对我们目标的贡献。
在美国,符合条件的全职员工可以获得医疗、牙科和视力计划;储蓄和退休计划;育儿假和带薪假期;以及其他资源,如提供心理健康和健康服务的员工援助计划。我们还为符合条件的员工提供各种工作安排,包括灵活的工作时间、远程工作和工作分担,以帮助员工管理家庭和工作生活情况。由于各种原因,国际上的计划和福利有所不同,例如当地的法律要求、市场惯例以及与工会、工会和其他员工代表机构的谈判。
培训与发展
员工对我们业务的长期成功至关重要。我们鼓励员工确定能够培养职业发展所需的技能、经验、知识和能力的途径。我们通过创造目标驱动的工作机会、全面的绩效评估和发展计划、指导机会以及职业和个人发展机会来支持员工。
我们鼓励员工通过我们的内部自愿员工体验调查、特别的“脉搏”调查以及新员工和离职调查来提供整个企业的反馈。这些调查报告有助于我们满足员工整个生命周期的需求,从而改善员工的整体体验和敬业度。
在世界各地,我们在员工职业生涯的各个阶段提供实习、培训、技能提升、学徒和领导力发展。培训计划根据不同的地理区域和工作职能量身定做,内容包括设备的技术操作、设备组装、与客户和经销商的关系、我们的文化和价值观、遵守《守则》、遵守反贿赂/腐败法律和政策、遵守私人数据管理和网络安全、利益冲突、歧视和工作场所骚扰政策、性骚扰政策和领导力发展。
人权与我们的行为准则
我们尊重人权,尊重全球所有人的个人尊严。我们对人权的承诺要求我们理解并履行与我们的价值观和做法相一致的责任。我们努力确保我们供应链中的员工和工人的人权得到维护。我们对人权的承诺在《准则》、我们的供应商行为准则、我们的经销商行为准则、相关政策和程序以及我们的声明《在我们的业务实践中支持人权》中进行了定义,每一项都可以在我们的网站上的“治理”项下找到。这些文件为我们的员工、供应商和经销商制定了指导方针。我们不容忍强迫劳动、非法童工和贩卖人口等侵犯人权行为。
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关于我们的执行官员的信息
以下是截至2023年12月6日的我们的高管。所有执行干事由董事会选举或任命,任期至每年股东年会后的董事会会议。
姓名(年龄) | 当前院长职位(生效日期) | 业务经验(生效日期) |
约翰·C·梅(54岁) | 董事长、首席执行官和总裁(2020) | - 首席执行官和总裁(2019年) - 总裁和首席运营官(2019年) - 总裁,全球农业和草坪事业部全球收割和草坪平台,农业解决方案美洲和澳大利亚(2018年) |
Joshua A.杰普森(46) | 高级副总裁兼首席财务官(2022年) | - 副财务官(2022年) - 投资者关系总监(2018年) |
瑞安·D坎贝尔(49) | 全球建筑与林业部门及电力系统总裁(2022年) | - 高级副总裁兼首席财务官(2019年) - 副财务官(2018年) |
贾米·J·欣德曼(48) | 高级副总裁兼首席技术官(2023年) | - 首席技术官(2020年) - 拖拉机平台工程全球总监(2018年) - 架构、系统、模块全球经理(2018) |
玛丽·KW琼斯(55) | 高级副总裁、总法律顾问和全球公共事务(2019年) | - 高级副总裁兼总法律顾问(2013年) |
拉杰什·卡拉图尔(55) | John Deere Financial总裁兼首席信息官(2022年) | - John Deere Financial总裁兼全球信息技术高级副总裁兼首席财务官(2022年) - John Deere Financial总裁兼首席信息官(2019年) - 首席财务官、首席信息官高级副总裁(2018年) |
迪安娜·M·科瓦尔(45岁) | 总裁,小农草坪全球农业和草坪事业部,欧洲、独联体、亚洲和非洲地区销售和营销(2023年) | - 总裁副主编,生产系统、生产与精密银(2023年) - 总裁副主编《生产系统》(2020年) - 董事,运营站(2018年) |
费利西亚·J·普赖尔(49岁) | 高级副总裁与首席人民官(2022年) | - 博格华纳公司执行副总裁总裁兼首席人力资源官(2022年) - 博格华纳全球副总裁总裁人力资源--莫尔斯系统公司(2019年) - 福特汽车公司东盟人力资源副总裁总裁(2016年) |
科里·J·里德(53岁) | 总裁,全球农业和草坪事业部,美洲和澳大利亚地区销售和营销区域,生产和精密农业(2020年) | - 总裁,全球农业和草坪事业部,美洲和澳大利亚,全球收获和草坪平台,农业解决方案(2019年) - 总裁,约翰迪尔金融(2016年) |
贾斯汀·R·罗斯(44岁) | 总裁,《生命周期解决方案、供应管理和客户成功》(2022年) | - 波士顿咨询集团高级合伙人兼董事董事总经理(2020年) - 在波士顿咨询公司,从助理到合作伙伴以及管理董事的各种角色(2002) |
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第1A项。风险因素。
根据目前的知识、信息和假设,以下风险被认为对我们的业务具有重大意义。这种对风险因素的讨论应与MD&A密切结合起来考虑,包括前瞻性陈述中描述的风险和不确定性,以及合并财务报表附注。这些风险因素和其他前瞻性陈述与未来事件、预期、趋势和经营期有关。它们涉及可能发生变化的某些因素以及可能导致实际结果大相径庭的重要风险和不确定因素。其中一些风险和不确定性可能会影响特定的业务线,而其他风险和不确定性可能会影响我们的所有业务。虽然风险是按标题组织的,每个风险都是单独讨论的,但许多风险是相互关联的。这份10-K表格年度报告中描述的风险和本报告中的前瞻性陈述并不是我们面临的唯一风险。
战略风险
我们可能面临与国际、国家和地区贸易法律、法规和政策以及政府农业项目和政策相关的风险,这些风险可能会严重损害我们的盈利能力和增长前景。
与我们的产品、服务和技术或我们客户的产品、服务和技术的进出口直接或间接相关或限制的国际、国家和地区法律、法规和政策,或为了优惠行业或部门的利益,可能会损害我们的全球业务。我们面临各种监管风险,包括但不限于以下风险:
● | 限制进入全球市场可能会削弱我们从世界各地制造地点出口商品和服务的能力。受限制的准入可能会限制及时以具有竞争力的价格获得原材料和高质量零部件的能力。例如,扩大对外国投资的出口管制或限制可能会影响关键材料和零部件的全球供应,美国与中国贸易冲突中采取的行动可能会影响中国的业务,以及在全球范围内与中国实体进行销售、进出口和/或业务往来。 |
● | 贸易限制、新贸易协定谈判、非关税贸易壁垒、本地成分要求,以及对某些国家或某些产品征收新的或报复性关税,包括美中贸易关系的发展、出口管制和对俄罗斯的制裁,这些都限制了并可能继续限制我们利用国际市场当前和未来增长机会的能力。这些贸易限制、全球贸易政策的变化或围绕全球贸易政策的不确定性,可能会影响我们的竞争地位。 |
● | 贸易限制可能会阻碍发展中国家实现更高的生活水平,这可能会对我们未来因全球对粮食、燃料和基础设施的需求增加而产生的增长机会产生负面影响。 |
● | 影响汇率和商品价格的政策,或限制商品出口或进口的政策,可能对农业和其他商品的国际流动产生重大不利影响,从而可能对世界许多地区的农林设备需求产生相应的不利影响。我们的农业设备销售可能会受到此类政策的影响,因为农业收入会影响农业设备在世界各地的销售。 |
● | 政府农业项目和政策的变化可能会影响对农业设备的需求,并造成跨国公司相对于国内公司的不平等竞争。 |
我们可能无法管理世界某些地区日益增加的政治、经济和社会不确定性,这可能会显著改变我们在全球的竞争、客户基础和产品供应的动态。
我们业务增长的努力在一定程度上取决于在其他地理市场获得并发展市场份额和盈利能力,这些市场包括但不限于阿根廷、巴西、中国、印度和南非。我们的全球足迹存在各种风险,包括但不限于以下风险:
● | 在某些情况下,与我们的其他市场相比,这些国家的政治和经济波动性更大,更容易受到基础设施和劳动力中断的影响,客户的产品偏好和要求也不同。在2023财年,由于乌克兰战争,我们暂停了对俄罗斯的机器和服务部件发货。暂停向俄罗斯发货减少了该地区的实际和预测收入,并导致大多数长期资产减值,以及其他影响。此外,我们在2022财年第三季度启动了一项针对俄罗斯员工的自愿离职计划。 |
● | 在不同地区和国家开展业务,使我们面临多种可能相互冲突的商业实践以及可能发生变化的法律和监管要求。这些做法和法律要求往往是复杂和难以驾驭的,包括与关税和贸易条例、投资、财产所有权、税收、收益汇回和先进技术有关的做法和法律要求。 |
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● | 在全球范围内扩大业务运营也增加了汇率波动的风险,这可能会对我们的财务业绩产生重大影响。 |
● | 虽然我们保持着积极的企业形象,我们的品牌在我们的传统市场得到了广泛的认可和重视,但在一些新兴市场,这些品牌的知名度较低,这可能会阻碍我们在这些市场成功竞争的努力。 |
● | 改变美国对多个外国国家和各方的出口管制和制裁可能会影响我们收回应收账款、为我们的设备提供售后保修支持、销售产品的能力,并以其他方式影响我们的声誉和业务。 |
我们可能会受到总体负面经济状况和前景的影响,导致对我们的设备和服务的需求减弱,限制获得资金的机会,并导致更高的资金成本。
对我们产品和服务的需求取决于我们所在市场的基本面,在高失业率、高利率、谨慎的消费者支出、通胀、企业收益下降和商业投资减少的经济环境下,需求可能会大幅下降。负面或不确定的经济状况会导致我们的客户对总体经济前景缺乏信心,这会显著降低他们购买我们设备的可能性。这些经济事件对我们的运营产生了不利影响,并可能继续产生不利影响。
持续的总体负面经济状况和前景也影响到住房开工、能源价格和需求以及其他建筑,这抑制了对某些建筑设备的需求。我们的草坪业务以及我们的建筑和林业部门依赖于建筑活动,也受到了最近不利的经济状况的影响。建筑活动和房屋开工的减少可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
如果负面经济状况影响整体农业经济,我们的农业设备销售可能会受到类似的影响。普遍存在的美国财政问题的不确定或负面前景以及总体经济状况和前景,如市场波动和美联储持续加息,已经并可能继续导致市场流动性状况发生重大变化。此类变化可能会影响融资渠道和相关融资成本,这可能会减少我们的收益和现金流。
我们可能会受到全球对粮食和不同形式的可再生能源需求变化的影响,这可能会影响农产品的价格,从而影响对我们设备的需求。这可能会导致与不断变化的机器燃料需求相关的更高的研发成本。
为满足世界日益增长的粮食和可再生能源需求,世界各地对农业产量的需求不断变化,这在一定程度上是由政府政策,包括与气候变化有关的政策以及世界人口的增长推动的,这可能会导致农业商品价格波动,从而直接影响农业设备的销售。较低的农业商品价格直接影响农民收入,这可能对农业设备的销售产生不利影响,并导致更高的信贷损失。虽然大宗商品价格上涨有利于我们的农作物生产农业设备客户,但它们可能会导致畜禽生产者的饲料成本上升,进而可能导致这些客户购买的设备水平较低。此外,不断变化的能源可再生需求可能会导致农民改变他们种植的作物的类型或数量,相应地改变对设备的需求。最后,政府监管生物燃料利用政策的变化可能会影响大宗商品需求和大宗商品价格,影响对柴油设备的需求,并导致与设备燃料标准相关的研发成本上升。
我们可能无法实现我们的智能工业运营模式和飞跃雄心的预期好处。
未能实现我们的智能工业运营模式和相关业务战略在生产系统、精密技术和售后支持方面的预期收益,可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。有几个因素可能会影响我们成功执行智能工业运营模式的能力,其中包括:
● | 未能准确评估市场机会和应对这种机会所需的技术; |
● | 未能开发和引入新技术或客户未采用此类技术; |
● | 未能提供全面的生命周期解决方案;以及 |
● | 未能根据智能工业运营模式优化我们的资本配置。 |
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同样,我们可能不会在预期的时间内实现我们的飞跃雄心和相关目标的预期好处,或者根本不能实现。作为我们飞跃雄心的一部分,我们采纳了我们预计到2026年或2030年实现的各种目标。我们可能因为各种原因而无法实现这些目标,其中一些可能是我们无法控制的。示例包括:
● | 我们对产品效率和采用精密技术的估计和假设可能不准确; |
● | 某些材料,如优质电池和相机,可能会变得无法获得或过于昂贵; |
● | 实现我们的目标所需的基础设施,如充电站或燃料供应,可能会变得过于昂贵,或者可能无法按预期的时间表发展;以及 |
● | 实现我们的Leap雄心的实际或预期失败可能会对我们执行智能工业运营模式的能力产生负面影响。 |
我们可能无法实现收购、合资和资产剥离的所有预期收益,或者这些收益可能需要比预期更长的时间才能实现。
我们不时地进行战略性收购和资产剥离,并参与合资企业。我们已经或未来可能进行的收购或合资企业可能涉及重大挑战和风险,包括收购或合资企业不能推进我们的业务战略,或未能产生令人满意的投资回报。其他风险包括:
● | 我们可能会在将收购与我们的业务整合、将内部控制程序应用于这些收购、管理战略投资、吸收新能力以满足我们业务的未来需求和/或结合商业文化方面遇到困难; |
● | 我们可能选择不完全整合业务,并可能面临监管或合规风险,直到适当的流程和控制到位; |
● | 整合收购往往代价高昂,可能需要管理层和人员给予极大关注; |
● | 我们可能无法实现收购或合资企业的所有预期收益,或者实现的收益可能会显著延迟;以及 |
● | 对潜在交易的尽职调查评估包括商业、法律和财务审查,目的是识别和评估涉及的重大风险。这些尽职调查审查可能无法确定准确估计特定收购或合资企业的成本和潜在风险所需的所有问题,包括可能因收购目标或合资伙伴以前的活动而受到监管制裁,或与收购目标或合资企业的产品或服务的任何质量问题相关的成本。 |
如果为了我们股东和合资企业的最大利益,我们也可以决定剥离业务,因为它们可能在声明的到期时或之前终止。例如,在乌克兰战争爆发后,2023年3月和10月,我们出售了在俄罗斯的金融服务和道路建设业务。剥离业务或解散合资企业可能涉及重大挑战和风险,包括未能推进我们的业务战略、成本或中断,以及对我们的产品供应的负面影响,这可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。剥离业务和解散合资企业可能导致通过赔偿或其他财务安排(如保留负债)持续参与剥离的业务,这可能会影响我们未来的财务业绩。
我们了解客户喜好和要求的能力,以及开发、制造和销售满足客户需求的产品的能力,可能会对我们的业务结果产生重大影响。
我们有能力以实惠的价格将新产品供应与全球客户对不同类型和尺寸的设备以及各种设备特性和功能的偏好相匹配,这对我们的成功至关重要。这需要在全球范围内彻底了解我们的现有和潜在客户,特别是在阿根廷、巴西和印度等成长型市场。如果不能以具有竞争力的价格提供满足客户需求的优质产品,可能会对我们的业务产生不利影响。
此外,我们服务的市场的客户偏好正在发生变化,因为随着这些市场向碳密集度较低的商业模式过渡,这些市场对可持续性的持续关注和监管正在发生变化。随着法规和社会压力推动变化,我们必须继续主动监控趋势,开发替代方案和增强功能,以提升和补充我们的产品。例如,尽管我们计划提供电动、混合动力和电池电气设备解决方案,但我们可能无法跟上对电动农业、草坪和建筑设备不断增长的需求。
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替代农业技术、碳封存技术和新型低碳生物燃料的发展正在改变农民的商业模式和设备需求。如果我们不能继续开发或投资于新兴技术以满足不断变化的客户需求,我们将面临失去潜在收入来源的风险,这可能会影响我们未来的财务业绩。
如果我们无法向客户提供精密技术和农业解决方案,可能会影响我们的业务、运营结果和财务状况。
我们的精密技术方法涉及硬件和软件、制导、连接和数字解决方案、自动化和机器智能以及自主性。客户继续采用集成在我们的“智能”机器、系统和解决方案组合中的技术。我们预计,在可预见的未来,这一趋势将持续下去。为了创造和保持竞争优势,我们需要成功地开发和推出新的精密技术解决方案,以提高我们的客户的盈利能力和可持续性。我们可能会在研发、连接解决方案、精密技术解决方案的数字安全以及经销商和员工培训方面进行重大投资。这些投资可能不会产生为客户的盈利能力或可持续发展成果提供预期结果的解决方案。我们在一些产品中使用自动化、机器学习和智能。虽然使用这些新兴技术可以带来显著的好处,但它也带来了风险和挑战。数据来源、技术、集成和流程问题、决策算法中的程序偏差、安全问题以及隐私保护可能会影响自主机器解决方案的采用和接受。如果这些解决方案的输出被认为是不准确或有问题的,我们的品牌和声誉可能会受到损害,我们可能会面临法律责任索赔。自动化、机器学习和智能也可能成为地方、州、联邦和外国监管努力的主题,限制该技术的特性和能力。如果我们无法提供具有差异化特性和功能的精密技术解决方案,或者这些解决方案无效,客户可能不会采用技术解决方案,这可能会对我们的声誉和业务产生实质性的不利影响。
我们可能会受到射频频段更改或重新分配的影响,这可能会破坏或降低我们的高精度增强全球定位系统(GPS)或其他射频技术的可靠性,这可能会削弱我们开发和营销基于GPS和射频的技术解决方案的能力,并显著降低农业和建筑业客户的盈利能力。
我们目前和计划中的综合农业业务和设备管理系统,以及我们用于建筑设备的车队管理远程信息处理解决方案,都依赖于射频信号的使用。这些信号包括但不限于GPS信号、其他类似GPS的卫星信号、增强的GPS服务以及连接设备、运营、所有者、经销商和技术人员的其他射频技术。这些无线电服务依赖于由国际和国家政府机构管理的频率分配。任何国际或国家的频段重新分配,包括频段分割和频段频谱共享,或与频段监管有关的其他修改,都可能严重扰乱或降低我们基于GPS的产品的实用性和可靠性,这可能会对我们开发和营销基于GPS的技术解决方案的能力产生负面影响。
此外,GPS信号中断或电信网络运营商无法提供支持我们产品所需的带宽可能会干扰我们设备和服务的速度、可用性和可用性。如果这些GPS信号或RF信号不可用,我们的客户可能无法无限期地使用他们的设备。对于我们的农业客户来说,这可能会导致作物产量下降、运营效率下降,以及更高的设备维护、种子、化肥、燃料和工资成本。对于建筑客户来说,这可能导致更高的燃料和设备维护成本,以及更低的建筑设计和项目管理效率。这些成本增加可能会显著降低客户的盈利能力、可持续性和对我们产品的需求。因此,我们的销售额和收入可能会大幅下降,这将对我们的运营业绩和业务产生实质性的不利影响。
我们在竞争激烈的市场中的适应能力可能会影响我们的业务、运营结果和财务状况。
我们在各种竞争激烈的全球和地区市场与生产和销售类似产品的其他制造商和分销商竞争。此外,我们的行业正在吸引非传统竞争对手,包括专注于技术的公司和初创企业。我们在产品性能、创新和质量、分销、可持续性、客户服务和价格方面进行竞争。竞争对手的激进定价或其他策略、意想不到的产品或制造延迟,或者我们未能以具有竞争力的价格为产品定价,都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们依靠一个独立的经销商网络来管理我们的产品和服务的分销。如果经销商的销售和业务运营不成功,可能会对我们的整体销售和收入产生不利影响。
我们依靠经销商制定和实施有效销售计划的能力,在采购商中创造对经销商从我们购买的设备和相关产品和服务的需求。如果我们的经销商在这些努力中失败,我们将无法增长我们的销售额和收入,这将对我们的财务状况产生不利影响。
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此外,经销商渠道对精密技术解决方案和新兴电源解决方案的支持和服务能力可能会影响客户对这些产品的接受度和采用率。无法获得专业技术人员来维修我们的设备可能会导致经销商的维修能力负担过重。
由于负面经济影响或其他因素导致的不利商业状况,经销商可能难以为其日常现金流需求提供资金,并难以支付债务。经销商可能会退出,如果某些经销商无法满足客户需求,我们可能会寻求终止与他们的关系。我们任何经销商的意外损失可能导致市场覆盖不足、客户负面印象,并可能对我们收回与该经销商相关的应收账款的能力产生不利影响。
环境、气候和天气风险
不利的天气条件或自然灾害会减少农业生产和对农业和草坪设备的需求,可能直接或间接影响我们的业务。
我们客户的购买决定,特别是农业和草坪设备的购买者,可能会受到恶劣或异常天气条件的显著影响。这些条件包括:
● | 降雨量不足,使农民无法种植新作物,并可能导致正在种植的作物死亡或导致减产; |
● | 过多的雨水或洪水可能会阻止在最佳时间种植,并可能通过增加疾病或霉菌生长而导致作物损失; |
● | 超出正常范围的温度,这可能导致作物歉收或减产,还可能影响疾病的发生; |
● | 区域洪水、飓风或其他风暴、干旱、疾病、野火和虫害等自然灾害,无论是气候变化的实际影响还是其他影响,已经并可能在未来对农业和畜牧业生产产生重大负面影响; |
● | 特定地理区域的不利天气状况,特别是在重要的春季销售季节;以及 |
● | 干旱条件可能会对某些割草设备的销售产生不利影响,并同样会导致销售量下降。 |
上述每一种情况都可能对农场收入产生负面影响,从而影响对农业设备的需求以及我们经销商和客户的财务状况和信贷风险。
基于向低碳经济转型的新技术和商业模式的出现,旨在应对气候变化的政府行动可能会对John Deere和我们的客户产生不利影响。
全球科学共识是,温室气体(GHG)排放继续改变地球大气的组成,正在影响并预计将继续影响全球气候。这些考虑导致了新的国际、国家、区域和地方立法和监管对策。各利益攸关方,包括立法者和监管机构、股东和非政府组织,以及包括我们在内的许多商业部门的公司,都在继续寻找减少温室气体排放的方法。监管某些固定或移动来源的温室气体排放或实施碳定价机制,可能会以税收或排放津贴的形式给我们带来额外成本,所需的设施改进,以及能源成本增加。这些结果将通过更高的公用事业、运输和材料成本增加我们的运营成本,并可能阻止我们向某些市场销售产品。增加的投入成本,如燃料和化肥,以及与合规相关的成本,也可能影响客户运营和对我们设备的需求。
此外,我们的金融服务部门受到与气候和环境风险相关的额外国际和国家欧洲法规的约束,这些法规正在不断演变,可能会影响该部门制定的融资业务和气候风险流程。欧洲和美国的监管机构也将重点放在增加与气候变化和缓解措施相关的信息披露上。欧盟最近通过了欧洲可持续发展报告标准(ESRS)和企业可持续发展报告指令(CSRD),将强制披露社会和环境问题产生的风险和机会,以及公司活动对人和环境的影响。预计CSRD将于2024年生效,在此之前,CSRD需要转变为成员国法律。同样,加利福尼亚州最近通过了《气候企业数据责任法案》和《气候相关金融风险法案》,从2026年开始,将对在加州开展业务的某些公司施加广泛的气候相关披露义务,包括我们。美国证券交易委员会已将针对气候变化披露的潜在规则制定列入其监管议程,如果被采纳,可能会显著增加合规负担以及相关的监管成本和复杂性。
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日益严格的发动机排放法规或对内燃机的禁令可能会影响我们制造和分销某些发动机或设备的能力,这可能会对业务结果产生负面影响。
我们的设备运营必须满足世界各地日益严格的发动机减排法规,包括欧盟的Stage V标准,该标准限制了越野发动机可以排放到环境中的废气中某些物质的含量。世界各地的政府机构正在制定更严格的法律和法规,以减少越野发动机排放。这些法律和法规适用于我们制造的发动机,包括用于农业和CF设备的发动机。
我们已经并将继续承担与实施这些更严格的法律和法规有关的巨额研究和开发成本。虽然我们已经制定并正在执行全面的计划以满足这些要求,但这些计划可能会受到一些变量的影响,这些变量可能会推迟或以其他方式影响我们制造和分销某些设备或发动机的能力,这可能会对业务结果产生负面影响。此外,在某些地方,政府已经或可能在未来完全禁止某些类型产品的内燃机。如果这些禁令影响到我们制造和销售的产品,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到负面影响。
金融风险
政府银行、货币和财政政策的变化可能会对我们产生负面影响。
美国和其他国家政府旨在促进或维持流动性、稳定金融市场和/或解决地方赤字或结构性经济问题的银行、货币和财政政策,可能会对我们的客户和市场产生实质性影响。央行政策利率在2023财年继续上调。我们的大部分零售应收账款是固定利率的,而批发融资应收账款是浮动利率的。我们既有固定利率借款,也有可变利率借款。从历史上看,利率上升对我们借款的影响早于从融资应收账款和运营租赁投资组合的设备中实现的好处。
我们的业务和业绩也可能受到金融监管改革的影响,这可能会对金融服务部门和我们的客户产生不利影响,因为他们限制了他们进行对冲交易或为购买我们的产品融资的能力。由于政府支出对基础设施发展的影响,政府支出政策也会影响我们,特别是CF部分。我们的业务,包括美国以外的业务,也可能受到正在实施的非美国监管改革的影响,以进一步监管非美国金融机构和市场。
税率、税收法规的变化或承担额外的纳税义务可能会对我们的业务产生负面影响。
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。我们的国内和国际纳税义务取决于收入在这些不同司法管辖区之间的位置。不同司法管辖区的税率可能会发生重大变化。我们的有效税率可能会受到法定税率不同的国家收益组合的变化、递延税资产和负债估值的变化、税法或其解释的变化的影响。如果我们的实际税率增加,或者如果最终确定的应缴税款超过了以前应计的金额,我们的经营业绩、现金流和财务状况可能会受到不利影响。
我们的综合财务业绩是以美元报告的,而某些资产和其他报告项目是以外币计价的,这造成了货币兑换和兑换风险。
我们是一家全球性公司,交易以多种货币计价。我们受到货币兑换风险的影响,因为我们的成本是以我们赚取收入的货币以外的货币计价的。
此外,我们合并财务报表的报告货币是美元。我们的某些资产、负债、费用和收入以其他国家的货币计价,然后按适用的汇率换算成美元,并在我们的合并财务报表中报告。因此,外汇汇率的波动会影响我们合并财务报表中反映的这些项目的价值,即使这些项目的价值在原始货币中保持不变。虽然货币对冲工具的使用可能会为我们提供一些保护,使我们免受货币汇率不利波动的影响,但通过利用这些工具,我们可能会放弃此类汇率有利波动可能带来的任何好处。在阿根廷,我们采用了尽可能将阿根廷比索兑换成美元的机制。这些机制本质上是短期的,使我们暴露在长期汇率波动的风险之下。
利率或市场流动性状况的变化可能会对我们的财务状况以及我们的收益和/或现金流产生不利影响。
央行政策利率在2023财年继续上调。利率上升可能会对整体经济活动和/或客户的财务状况产生负面影响,其中之一或两者都可能对客户对我们设备的需求和客户偿还对我们的债务的能力产生负面影响。利率上升可能导致信贷市场
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错位,这会影响融资成本,从而影响金融服务部门向客户提供有竞争力的融资利率的能力。虽然我们努力匹配我们金融资产和负债的利率特征,但不断变化的利率对我们的净利差-我们从资产获得的收益率与我们为融资支付的利率之间的差额-产生了不利影响,这影响了我们的净利息收入和收益。
此外,信用评级机构的行动,如评级下调或评级展望的负面变化,可能会影响我们的资金供应和成本,并可能增加我们的资金成本,损害我们的竞争地位。
由于金融服务部门为我们在全球的很大一部分销售额提供融资,金融行业的负面经济状况可能会对我们的运营和财务业绩产生重大影响。
不利的经济状况可能会对金融服务部门所在的金融业产生不利影响。金融服务部门为我们在全球的很大一部分销售额提供融资。金融服务部门面临客户和其他人在合同义务上违约的风险,并可能遭受超出我们预期的信贷损失,并对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。金融服务部门无法以符合成本效益的利率获得资金以支持我们的融资活动,这可能会对我们的业务产生重大不利影响。金融服务部门的流动性和持续盈利能力在很大程度上取决于及时获得资本,以满足未来的现金流需求,并为与参与多元化融资活动相关的运营和成本提供资金。此外,负面的市场状况可能会降低客户的信心水平,导致信贷申请下降,拖欠率和违约率上升,这可能会对金融服务部门的注销和信贷损失拨备产生重大影响。金融服务部门还可能遭遇超出我们预期的剩余价值损失,原因是旧设备定价较低,以及租赁到期日设备回报高于预期。
我们可能会承受养老金计划下资金义务的增加,这可能会损害我们的流动性或财务状况。
我们为某些员工维持某些固定收益养老金计划,这将强制规定资金义务。我们在计算这些计划下的未来付款义务时使用了各种假设。信贷或市场状况的重大不利变化可能导致养老金投资的实际回报率低于预期。监管变化可能会导致我们计划的法定资金状况恶化。我们可能被要求在未来为我们的养老金计划做出重大贡献。这些因素可能会显著增加我们在计划下的付款义务,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
制造和运营风险
我们可能无法准确预测客户对产品和服务的需求,也无法充分管理库存,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
为了确保充足的库存供应,我们必须预测库存需求和费用,并充分提前向供应商和合同制造商下订单。这些预测是基于对未来产品和服务需求的估计。未能准确预测我们的需求可能会导致市场需求未得到满足、零部件短缺、制造延迟、成本增加或库存过剩。在2022财年,供应链中断导致库存水平上升。尽管2023财年的生产计划更符合客户对我们产品的季节性使用,标志着回归到历史季节性生产模式,但我们准确预测未来需求的能力可能会受到许多因素的影响,包括客户对我们产品和服务的需求变化,对竞争对手产品和服务的需求变化,总体市场状况的意外变化,以及经济状况或客户对未来经济状况的信心减弱。如果用于管理库存的预测不准确,我们可能会遇到库存过剩、可用产品短缺或制造效率下降的情况。
某些原材料、组件和整体商品的可用性和价格的变化已经并可能继续导致供应链中断,从而导致生产中断、成本增加和产品销售利润下降。
我们需要以具有竞争力的价格获得各种原材料、零部件和整体商品,以制造和分销我们的产品。T在过去的36个月里,这些材料的价格和可获得性有了很大的变化。例如,在2022财年,供应链中断影响了我们业务的许多方面,包括接收供应商的逾期交货、零部件可用性、生产成本增加和库存水平上升。我们在2023财年经历了供应链的改善,并在本财年下半年恢复正常。
虽然我们已经看到供应链的稳定和一些大宗商品价格的改善,但我们预计,由于通胀、地缘政治和经济不确定性以及包括进口关税和贸易协议在内的监管和政策不稳定,可能会出现波动。后者有可能显著增加生产和物流成本,并对企业的盈利能力产生实质性的负面影响,特别是如果我们由于市场考虑或其他原因而无法收回增加的成本。
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各种因素。在过去几年中,我们经历了这些原材料、组件、整货和货运的可用性和价格的变化,特别是在2021财年和2020财年。全球物流网络挑战导致延迟、关键制造组件短缺、订单积压增加、运输成本增加,以及库存中部分完成的机器数量增加导致生产效率低下,这增加了我们的整体生产和管理成本。这些成本的增加对我们的业务运营产生了不利影响。
我们依赖我们的供应商来获得制造他们的产品所需的原材料、部件和整件商品。原材料、零部件和整货短缺导致的供应链严重中断已经并可能继续对我们履行对客户的承诺的能力产生不利影响。此外,我们产品中使用的某些材料和组件是从单一供应商购买的,或者是专有的,不能迅速替代来源。此外,如果我们的客户不愿意接受我们产品的涨价,或者如果我们无法抵消成本的增加,原材料成本或短缺可能会对我们的运营或财务业绩产生实质性的不利影响。
与工会的纠纷可能会对我们在设施中运营的能力产生不利影响,并影响我们的财务业绩。
我们的许多生产和维护员工都是由工会根据各种不同有效期的集体谈判协议代表的。当劳动协议到期时,我们未能成功地重新谈判,这不时地导致,并可能在未来导致与工会的停工或其他纠纷。例如,UAW发起了一次劳工罢工,由于产量和出货量的减少,这对我们在2022财年的运营结果产生了不利影响。我们的某些劳动协议最早将于2024年到期。通过各种形式的劳资纠纷扰乱我们的制造和零部件分销设施,可能会对我们产生不利影响。任何罢工、停工或与工会的其他纠纷都会分散管理层对企业运营的注意力,可能会将员工从普通工作岗位上转移到空缺职位上,可能会影响我们的声誉,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
如果我们的设备不能达到预期的性能,我们的业务可能会受到影响。
如果我们的设备没有达到预期的性能,我们可能会收到保修索赔,并不得不进行售后维修或召回。我们还可能受到监管要求和处罚,这将影响我们开发、营销和销售设备的能力。这可能会导致产品交付延迟。它还可能导致产品责任、违反保修和消费者保护索赔。这些索赔和保修费用可能会很高。作为设备制造商,我们必须管理与产品保修、售后维修和召回、监管处罚、产品责任、违反保修和消费者保护索赔相关的成本和风险。除了我们出于各种原因发起的售后维修或召回之外,政府监管机构对我们产品的调查可能会迫使我们启动产品召回,或者可能导致公众对我们产品的安全性产生负面看法,即使我们不同意监管机构的决定。此类售后维修或召回,无论是自愿的还是非自愿的,都可能导致巨额费用、供应链复杂,并可能损害我们的品牌、业务、前景、财务状况和经营业绩。
资源风险
我们吸引、发展、吸引和留住合格员工的能力可能会影响我们执行战略的能力。
我们的持续成功在一定程度上取决于我们寻找和吸引具有必要教育、背景和经验的合格候选人的能力,以及我们培养、聘用和留住合格员工的能力。未能吸引、发展、聘用和留住合格员工,无论是由于合格申请者数量不足、招聘新员工困难,还是由于培训、整合和留住合格员工的资源不足,都可能削弱我们执行业务战略的能力,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。此外,虽然我们努力减少员工离职的影响,但我们的运营或执行我们的业务战略和实现业务目标的能力可能会受到员工流失的影响,特别是在涉及更多员工的离职时,例如如果自愿离职的员工数量激增,我们可能会经历的情况。更高的员工离职率可能会通过降低员工士气、失去对离职员工的了解以及将资源投入到招聘和培训新员工上来对我们产生不利影响。
我们信息技术基础设施的安全漏洞和其他中断可能会干扰我们的运营,并可能危及我们的信息以及我们员工、客户、供应商和/或经销商的信息,使我们承担可能导致我们的业务和声誉受损的责任。
在正常业务过程中,我们依赖信息技术网络和系统(其中一些由第三方管理)来处理、传输和存储电子信息,并管理或支持各种业务流程和活动,包括供应链、制造、分销、发票以及向经销商和我们设备的其他采购商以及金融服务部门的客户收取付款。我们使用信息技术系统来记录、处理和
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汇总财务信息和运营结果,以供内部报告之用,并遵守监管财务报告、法律和税务要求。
此外,我们还收集和存储敏感数据,包括知识产权、专有业务信息、客户、供应商和经销商的专有业务信息,以及数据中心中客户和员工的个人身份信息,这些数据中心通常由第三方和信息技术网络拥有。这些信息技术网络的安全运行以及这些信息的处理和维护对我们的业务运营和战略至关重要。
尽管采取了安全措施,包括漏洞披露计划和业务连续性计划,但我们的信息技术网络和基础设施一直并可能容易受到网络犯罪分子、员工、供应商或经销商的错误或不当行为、供应链危害、升级或更换计算机软件或硬件过程中的中断、停电、计算机病毒、勒索软件或其他恶意软件、电信或公用设施故障、恐怖行为、自然灾害或其他事件的攻击。虽然我们没有遭受任何重大的网络事件,导致实质性的业务影响,但我们不时成为恶意网络威胁行为者的目标。任何重大事件的发生都可能危及我们的网络,存储在那里的信息可能被访问、获取、公开披露、丢失、更改、误用或被窃取。任何此类信息的获取、披露、更改、滥用或其他丢失都可能导致法律索赔或诉讼、政府调查、责任或监管处罚、我们的运营中断或关闭,以及我们的声誉受损,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。此外,随着安全威胁的不断发展以及频率和复杂性的增加,我们可能需要投入更多的资源来保护信息安全。
对我们产品系统的任何未经授权的控制或操纵都可能导致对我们和我们的产品失去信心。
我们的一些产品包括通常用于远程系统更新的连接硬件和软件。虽然我们已经实施了旨在防止对这些产品的未经授权的远程访问的安全措施,但恶意威胁行为者已经并可能在未来尝试对这些产品进行未经授权的访问,以便获得对产品的控制、更改产品的功能、用户界面或性能特征、干扰产品的操作,或访问产品或其连接的系统中存储或生成的数据。此外,有关未经授权访问我们的产品、系统和数据的报告,无论其可靠性如何,都可能导致产品、系统或数据容易受到恶意或未经授权的修改的印象。对我们产品或系统的任何未经授权的访问或控制、任何数据丢失或任何认为产品、系统或数据易受攻击的看法都可能导致针对我们的法律索赔或诉讼、政府调查、责任或监管处罚,这可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
知识产权的侵犯或损失可能会对我们的业务造成不利影响。
我们通过专利、商标、版权、商业秘密法律和法律协议的组合来保护我们的知识产权。我们严重依赖某些商标来保护我们的身份和客户对我们产品和服务的认可,包括但不限于“John Deere”标志、跳鹿标志、“Nothing Run Like a Deere”的口号以及绿色和黄色的组合。这些商标,以及许多保护我们产品中使用的创新的专利,对我们的业务是不可或缺的,它们的损失可能会对我们产生实质性的不利影响。
此外,第三方可以发起法律程序,质疑我们的知识产权的有效性或指控我们侵犯了他们的知识产权。如果第三方发起此类法律程序,或者如果我们发起法律程序以保护或执行我们的知识产权,我们可能会招致巨额费用。如果任何此类法律诉讼的结果对我们不利,我们的业务可能会受到不利影响。
法律和合规风险
我们的全球业务受到复杂和不断变化的法律法规的约束,违反这些法规可能会使我们面临潜在的责任、增加的成本和其他不利影响。
我们受制于许多国际、联邦、州和地方法律和法规,其中许多是复杂的、经常变化的,并受到不同的解释。这些法律和法规涵盖各种主题,包括广告、反洗钱、反垄断、消费金融、环境、气候相关、健康和安全、外汇管制和现金汇回限制、外国所有权和投资、进出口和贸易、人权、劳工和就业、产品责任报告、网络安全、数据隐私、远程信息处理和连接。
在我们经营的不同市场中,这些法律可能会有很大不同。遵守这些法律法规代价高昂,并可能进一步增加我们开展全球业务的成本。此外,我们必须遵守美国的外交
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《反腐败法》和所有适用的外国反腐败法,包括英国《反贿赂法》。这些法律一般禁止公司及其中间人为了获得或保留商业优势而支付不正当的款项或提供任何有价值的东西,以不正当地影响政府官员或私人,无论这些做法在特定司法管辖区是否在文化上是预期的。尽管我们有旨在降低潜在违反这些法律法规的可能性的合规计划,但不能保证我们的员工、承包商或代理商不会违反这些法律法规或我们的政策和程序。违反这些法律法规可能会导致刑事或民事制裁,并对我们的声誉、业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
对现有法律和法规的更改、对其解释的更改或新的、更严格的法律或法规的实施,可能会增加合规成本、限制我们提供产品或服务的能力、要求改变我们的业务做法,或以其他方式降低我们的产品和服务对客户的吸引力,从而对我们的业务产生不利影响。法律和法规的变化,以及其他可能影响我们业务的行动,可能会在很少或没有提前通知的情况下宣布,我们可能无法有效地减轻此类措施的所有不利影响。
我们受政府法律、法规和其他与隐私和数据保护相关的法律义务的约束。任何无法或被认为无法满足这些要求的情况都可能对我们的业务产生不利影响。
全球隐私和数据保护问题的立法和监管框架正在迅速演变,在可预见的未来可能仍然不确定。我们收集个人信息和其他数据,作为我们业务流程和活动的组成部分。这些数据受到美国和外国的各种法律和法规的约束,包括各种监管机构和其他政府机构的监督。许多外国和政府机构,包括欧盟、中国、加拿大和其他我们开展业务的相关司法管辖区,都有关于收集和使用从其居民或在其司法管辖区内经营的企业获得的个人信息和其他数据的法律法规。欧盟一般数据保护条例、加州消费者隐私法和中国个人信息保护法等对数据保护提出了严格的要求,并对违反规定的行为规定了重大处罚。未来,新的隐私法将继续在世界各地生效。任何不能或被认为不能充分解决隐私和数据保护问题(即使没有根据),或无法遵守适用的法律、法规、政策、行业标准、合同义务或其他法律义务(包括新收购的公司)可能会导致我们承担额外的成本和责任,损害我们的声誉,抑制销售,并以其他方式对我们的业务产生不利影响。
我们现在和将来可能卷入的法律诉讼和纠纷可能会损害我们的业务、财务状况、声誉和品牌。
我们通常是与我们业务相关的索赔和法律行动的一方。这些索赔包括设备使用者的人身伤害或财产索赔,环境、健康和安全索赔,与分销商、供应商和其他人就商业事项发生的纠纷,以及与税务和其他政府当局就我们的业务行为发生的纠纷。对诉讼和政府询问或调查的辩护导致并可能导致大量财政资源的支出,并将管理人员的时间和注意力从商业运营上转移开。
我们目前正在伊利诺伊州北区面临一项合并的多区集体诉讼,指控我们试图垄断、排他性行为和限制John Deere品牌农业设备的维修服务市场,将维修资源仅限于我们授权的技术人员或独立授权的John Deere经销商。此外,美国联邦贸易委员会(FTC)正在调查我们是否违反了与John Deere品牌农业设备维修有关的法律,以及我们的信息安全做法和声明,因为它们与未经授权访问我们的计算机系统、产品和服务的风险有关。我们正在与联邦贸易委员会充分合作。我们目前无法预测这些事情的结果。这些问题的发展和解决可能会对我们的业务、运营和财务业绩产生实质性的不利影响。
一般风险
负面宣传可能会损害我们的声誉和品牌。
我们的品牌在世界范围内得到认可,对我们的业务成功做出了重要贡献。我们的声誉对扩大我们的客户基础至关重要。我们的品牌依赖于保持客户对业务的积极认知的能力,包括诚信、质量、创新和承诺的核心价值观。涉及我们、我们的产品或服务、我们的文化和价值观、我们在环境、社会和治理主题上的立场、客户数据或我们的任何关键员工或供应商的负面声明或宣传都可能损害我们的声誉和品牌形象,无论此类声明是否准确。此外,我们在环境、社会和治理主题上的立场损害了我们的声誉,可能会对吸引新客户和维护现有客户、员工、经销商和业务关系的能力产生不利影响。例如,我们一直是负面媒体文章的主题,这些文章与我们的客户维护和安全维修其设备的权利有关。
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此外,社交媒体和互联网上关于我们的负面或不准确的帖子、文章或评论可能会产生负面宣传,可能会损害我们品牌的声誉。此外,有关针对我们的监管或法律行动的负面宣传,或我们发起的法律诉讼,也可能损害我们的声誉和品牌形象,削弱客户信心,并减少对设备的长期需求,即使监管或法律行动没有根据或对我们的运营没有实质性影响。如果我们的品牌声誉、文化或形象受到损害,或者我们受到负面宣传,那么我们的销售、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
意想不到的事件有所增加,未来可能会增加我们的业务成本或扰乱我们的运营。
一个或多个意外事件的发生,包括战争、恐怖主义行为、流行病和流行病(如COVID大流行)、国内动乱、火灾、龙卷风、海啸、飓风、地震、洪水和其他形式的恶劣天气在美国或我们开展业务的其他国家或我们的供应商所在的国家发生,对我们的运营和财务业绩产生了不利影响,并可能在未来对我们的运营和财务业绩产生不利影响。此类事件已导致并可能导致我们的一个或多个制造设施或配送中心完全或部分关闭,一些本地和国际供应商的零部件产品供应暂时或长期中断,以及向经销商、最终用户和配送中心运输产品的中断和延误。现有的保险覆盖范围可能不能针对此类事件可能产生的所有费用提供保护。
气候变化对我们的设施、供应商和客户的潜在物理影响,以及因此对我们的运营的潜在物理影响,是高度不确定的,将根据不同地理区域的发展情况而有所不同。这些潜在的实际影响可能会对我们的产品需求以及我们业务的成本、生产、销售和财务业绩产生不利影响。
项目1B。 | 未解决的员工评论。 |
没有。
第二项。 | 属性。 |
在美国和加拿大,设备运营部门拥有并运营23个工厂位置,并租赁和运营另外3个位置。在美国和加拿大以外,设备运营部门在阿根廷、奥地利、巴西、中国、芬兰、法国、德国、印度、以色列、意大利、墨西哥、荷兰、新西兰和西班牙拥有或租赁并运营45个工厂。
此外,设备运营部门拥有或租赁12个设施,其中包括支持集中零部件配送的3个地点以及遍布美国和加拿大的9个地区性零部件仓库和配送中心。在美国和加拿大以外,设备运营部门还拥有或租赁并占据了总共11个设施,在巴西、德国和印度设有集中零部件配送中心,在阿根廷、澳大利亚、中国、印度、墨西哥、南非、瑞典和英国设有地区零部件仓库和配送中心。我们还拥有或租赁了八家工厂,用于制造和分销其他品牌的更换部件。
我们在俄罗斯的制造工厂于2022年关闭。我们在俄罗斯的欧亚零件配送中心也关闭了,租赁的房产在2023财年第二季度归还给了房东。2023财年第四季度,Wirtgen在俄罗斯经营筑路业务的房产被出售。
我们在全球拥有或租赁了53个行政办公室和研究设施,以及许多其他较小的杂项设施。
总体而言,我们拥有约7000万平方英尺的设施,并在不同地点额外租赁约1310万平方英尺。这些物业适合我们目前经营的业务,并得到了良好的维护。
第三项。 | 法律程序。 |
我们面临在正常业务过程中出现的各种悬而未决的法律诉讼,其中最常见的涉及产品责任(包括与石棉相关的责任)、零售信贷、雇佣、专利、商标和反垄断事宜。目前,我们认为其他尚未解决的法律行动的合理可能损失范围不会对我们的财务报表产生实质性影响;然而,任何当前或未来的诉讼、索赔或调查的结果都不能肯定地预测。在一个或多个此类诉讼、索赔或调查中做出不利决定可能要求我们支付巨额损害赔偿或罚款、采取服务行动、发起召回活动或采取其他代价高昂的行动。因此,法律判决可能会导致我们的保险计划不覆盖或不完全覆盖的费用,并可能影响我们的财务状况和结果。
第四项。 | 煤矿安全信息披露。 |
不适用。
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目录表
第II部
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。 |
(a) | 我们的普通股在纽约证券交易所(NYSE)上市,代码为“DE”。我们有每季度支付现金股息的历史。虽然我们目前预计未来将支付现金股息,但未来的股息支付将取决于我们的收益、资本要求、财务状况以及董事会认为相关的其他因素。见合并财务报表附注21中关于股东人数的资料。 |
(b) | 不适用。 |
(c) | 我们在2023年第四季度购买的普通股如下: |
发行人购买股权证券
|
|
|
| 极大值 |
| |||||
总人数: | 新股数量: |
| ||||||||
购买了股份 | 这可能还是个问题。 |
| ||||||||
总人数: | 作为公开讨论的一部分 | 在以下条件下购买的产品 |
| |||||||
股票 | 已宣布的计划 | 政府计划或将继续 |
| |||||||
购买(2) | 平均价格 | 或其他计划(1) | 节目单(1) |
| ||||||
期间 | (千人) | 每股 | (千人) | (百万) |
| |||||
7月31日至27日 |
| 682 | $ | 424.30 |
| 681 |
| 42.3 | ||
8月28日至24日 |
| 2,204 | 410.43 |
| 2,204 |
| 39.8 | |||
9月25日至10月29日 |
| 3,593 |
| 384.94 |
| 3,593 |
| 35.9 | ||
总计 |
| 6,479 |
| 6,478 |
(1) | 我们有一项股票回购计划,该计划于2022年12月宣布,将购买最多180亿美元的普通股。根据这项计划,根据这项计划可能回购的最大股票数量是3,590万股,这是基于我们在纽约证券交易所的普通股在第四季度末的收盘价每股361.15美元。在2023年第四季度末,根据这一计划,仍有130亿美元的普通股需要回购。 |
(2) | 在2023年第四季度,以431.68美元的市场价格从一名计划参与者手中购买了1000股,用于支付授予限制性股票奖励的工资税。 |
股票表现图表
该图表比较了迪尔公司、标准普尔(S)500工程机械和重型运输设备指数、S工业指数和S 500股票指数在五年期间的总股东回报率。它假设在2018年10月26日投资了100美元,股息进行了再投资。2023年10月27日,我们的股价为361.15美元。未来,我们打算用S工业指数取代S标准普尔500工程机械和重型运输设备。我们认为,S工业指数提供了一个更好的基准来比较我们的累计总回报与行业,因为它包括那些被归类为GICS工业板块成员的S 500指数中的公司,因此,无论他们提供的具体产品类型如何,都具有许多与我们相似的特征。相比之下,S标准普尔500工程机械和重型运输设备指数仅由四家公司组成(卡特彼勒、康明斯、帕卡尔和瓦布泰克)。图表中显示的股票表现不是为了预测,也不一定表明未来的价格表现。
25
目录表
第六项。 | [已保留] |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
请参阅标题“管理层的讨论和分析”下的信息。
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露。 |
我们面临各种市场风险,包括利率和货币汇率。我们试图积极管理这些风险。见“金融工具市场风险信息”下的“管理层的讨论和分析”以及合并财务报表附注26中的信息。
第八项。 | 财务报表和补充数据。 |
见合并财务报表及其附注和补充数据。
第九项。 | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧。 |
不适用。
第9A项。 | 控制和程序。 |
披露控制和程序
我们的首席执行官和首席财务官根据对交易法第13a-15(B)条或15d-15(B)条所要求的这些控制和程序的评估得出结论,我们的披露控制程序和程序(如1934年修订的《证券交易法》(The Exchange Act)第13a-15(E)和15d-15(E)条规则所定义)于2023年10月29日生效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们的内部控制系统旨在根据公认的会计原则,为编制和公平列报已公布的财务报表提供合理保证。
26
目录表
所有的内部控制系统,无论设计得多么好,都有其固有的局限性。因此,即使是那些被确定为有效的系统,也只能根据公认的会计原则对财务报表的编制和列报提供合理的保证。
管理层使用特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013)中规定的标准,评估了截至2023年10月29日我们对财务报告的内部控制的有效性。基于这一评估,管理层得出结论,截至2023年10月29日,我们对财务报告的内部控制是有效的。
我国独立注册会计师事务所出具了一份关于我国财务报告内部控制有效性的审计报告。这份报告包括在这里。
财务报告内部控制的变化
于第四季度,并无重大影响或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变动。
项目9B。 | 其他信息。 |
董事与高管交易安排
项目9C。 | 披露妨碍检查的外国司法管辖区。 |
不适用。
第III部
第10项。 | 董事、高管和公司治理。 |
本项目10要求的有关董事的信息将在我们2024年年度股东大会的最终委托书(委托书)中列出,该委托书将在2024年股东年会之前提交给委员会。关于执行干事的资料载于本报告项目1,标题为“关于我们的执行干事的资料”。
我们通过了适用于我们的高管的道德准则,包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官。这一道德准则和公司治理政策发布在我们的网站http://www.deere.com/governance.上。我们打算通过在本网站上发布此类信息来满足有关修订或豁免我们的道德准则的披露要求。我们董事会的审计审查、公司治理、薪酬和财务委员会的章程也可以在我们的网站上找到。任何提出要求的人都可以免费获得这些信息的印刷版本。
第11项。 | 高管薪酬。 |
本项目11所要求的资料将在提交给委员会的委托书中列出。
第12项。 | 某些实益所有人的担保所有权以及管理层和相关股东事项。 |
本项目12所要求的资料将在提交给委员会的委托书中列出。
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性。 |
本项目13所要求的资料将在提交给委员会的委托书中列出。
第14项。 | 首席会计师费用和服务。 |
本第14项所要求的信息,包括我们的主要会计师德勤会计师事务所向我们开出的总费用(PCAOB ID No.
27
目录表
第IV部
第15项。 | 展品和财务报表明细表。 |
页面 | ||
(1) | 财务报表 | |
截至2023年10月29日、2022年10月30日和2021年10月31日止年度的综合收益表 | 44 | |
截至2023年10月29日、2022年10月30日和2021年10月31日的综合全面收益表 | 45 | |
截至2023年10月29日和2022年10月30日的合并资产负债表 | 46 | |
截至2023年10月29日、2022年10月30日和2021年10月31日的合并现金流量表 | 47 | |
截至2021年10月31日、2022年10月30日和2023年10月29日的综合股东权益变动表 | 48 | |
合并财务报表附注 | 49 | |
(2) | 陈列品 | |
参看网页上的“展品索引”。83 – 86这份报告的 | ||
根据S-K条例第601(B)4(Iii)(A)项,与占注册人总资产不到10%的长期借款有关的某些文书未作为证据提交。登记人同意应委员会的要求提交此类文书的副本。 | ||
省略财务报表明细表 | ||
公司和合并子公司的以下附表被省略,因为没有要求它们的条件:一、二、三、四和五。 |
第16项。表格10-K摘要。
没有。
28
目录表
管理层的讨论与分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(MD&A)旨在促进对我们财务状况和经营结果的了解。MD&A是综合财务报表的补充,应与综合财务报表及附注一并阅读。除非另有说明,所有金额均以百万美元为单位。有关2022年和2021年结果的比较,请参阅我们的2022年Form 10-K中的“管理层的讨论和分析”部分。
概述 |
迪尔公司是生产农业、草坪、建筑和林业设备和解决方案的全球领先者。John Deere Financial为John Deere的设备、部件、服务和客户运营所需的其他投入成本提供融资。我们的业务通过生产和精准农业(PPA)、小型农业和草坪(SAT)、建筑和林业(CF)以及金融服务运营部门进行管理。“设备作业”包括PPA、SAT和CF,而“农业和草坪”则包括PPA和SAT。
2023年按细分市场划分的净销售额和收入
智能工业运营模式与飞跃野心
我们在2020年宣布了智能产业运营模式。这种运营模式基于三个重点领域:
(a) | 生产系统:围绕客户的运营对产品和解决方案进行战略调整。 |
(b) | 技术堆栈:对技术以及研发的投资,通过数字功能、自动化、自主性和替代电力技术为我们的客户提供智能解决方案。 |
(c) | 生命周期解决方案:整合我们的售后服务和支持能力,以便在John Deere产品的整个生命周期内更有效地管理客户设备、服务和技术需求。 |
我们的飞跃雄心是在2022年启动的。这些雄心壮志旨在提高我们客户的经济价值和可持续性。这些雄心壮志贯穿于我们客户的生产系统中,寻求优化他们的运营,以更少的资源实现更好的结果。
趋势和经济状况 |
2024财年行业销售展望
公司趋势-客户寻求通过技术提高盈利能力、工作效率和可持续性。将技术集成到设备中是持久的市场趋势。我们的智能工业运营模式和Leap雄心旨在利用这一市场趋势。这些技术被整合到我们每个运营部门的产品中。我们预计,在可预见的未来,这一趋势将持续下去。在这些技术和建立解决方案即服务业务模式方面的投资可能会增加我们的运营成本,并可能降低过渡期内的运营利润率。最值得注意的是,在2023年,我们推出了SEE&SPEAM™旗舰版和一款新型号的SEE&SPUMP™高级版。这些技术是在有限的基础上推出的,并不占我们2023年销售额的很大比例。
2024年公司展望
● | 预计2024年需求将下降。 |
● | 产量将在2024年降至更正常的水平。 |
2024年农业和草坪展望
● | 我们预计2024年北美、欧洲和南美的大型农业设备销量将会下降。 |
● | 预计欧洲对小型农业设备的需求将会放缓。 |
● | 由于美国整体经济状况和利率上升,预计草坪和公用事业设备产品的销售额将下降。 |
市况:
● | 预计2024年农业基本面将放缓,原因是大宗商品价格下跌和利率上升,但被投入成本下降和客户财务状况改善所抵消。 |
29
目录表
● | 奶制品和畜牧业继续受益于蛋白质和干草价格的上涨。 |
● | 欧洲的农业投入成本正在下降。由于俄罗斯/乌克兰战争,粮食价格从西欧的有利到东欧的低迷不等。 |
● | 由于2023年下半年需求疲软推动的库存过剩,巴西的交易商库存居高不下。 |
● | 亚洲的行业销售受到印度需求放缓的影响,印度是全球拖拉机产量最大的市场。 |
● | 船队的平均年龄比之前的商业周期更老。联合收割机的年龄与历史平均年龄一致,而拖拉机的年龄略高于历史平均年龄。 |
2024年建筑业和林业展望
市况:
● | 建筑设备行业的销售额预计将比2023年的水平有所下降。 |
● | 租赁车队补充、能源行业和美国基础设施支出的好处预计将部分抵消住宅、办公室和零售建筑的放缓。 |
● | 筑路需求依然强劲,与美国2023年的情况类似,这在很大程度上被欧洲需求疲软所抵消。 |
2024年金融服务业展望
净收入 | 适度上涨 | ||||||
+非经常性前期特别项目 | 有利的 | ||||||
+更高的平均投资组合 | 有利的 | ||||||
(-)融资利差 | 不利的 | ||||||
(-)处置经营性租赁的回收 | 不利的 |
其他趋势-我们在2022年经历了供应链中断和通胀压力。虽然这些问题在2023年有所缓和,但对生产计划和央行政策利率的影响在2023年继续存在。这些变化将在下面讨论。
供应链对生产计划的影响。与2022年相比,我们经历了供应链的改善,2023年恢复正常。与前一年相比,供应链中断的缓解导致产量水平上升。因此,我们在2023年的生产计划更符合客户对我们产品的季节性使用,标志着回归到历史上的季节性生产模式和产品按时交付。此外,供应链的改善有助于降低溢价运费成本,缓和材料成本增长,并在2023年实现有纪律的库存管理。2022年,供应链中断影响了我们业务的许多方面,包括接收供应商的逾期交货、零部件供应、生产成本增加和库存水平上升。
利率.央行政策利率在2022年和2023年上调。利率上升在几个方面影响了我们,主要影响了金融服务业务的融资利差,并可能影响未来对我们产品的需求。
大多数零售客户应收账款是固定利率的。批发融资应收账款一般是浮动利率的。这两种类型的
应收账款由固定利率和浮动利率借款提供资金。我们通过将应收账款与资金来源相匹配来管理我们对利率波动的敞口。我们还签订利率互换协议,以匹配我们的利率敞口。
从历史上看,利率上升对我们借款的影响比从应收账款和租赁投资组合中实现的好处要早。因此,与2022年相比,我们的金融服务业务在2023年经历了170美元(税后)的有利融资利差。如果利率继续上升,我们预计2024年将继续经历利差压缩。
对我们产品的需求受到利率上升的负面影响。我们预计,客户借款成本上升将主要影响2024年非必需品和住宅产品的销售。
利率上升是由我们无法控制的因素推动的,因此,我们无法合理地预测这种状况何时会消退。
农产品市场景气循环。农产品市场受到各种因素的影响,包括大宗商品价格、种植面积、作物产量和政府政策。这些因素影响了农民的收入,并可能导致对设备的需求下降。在不利的市场条件下,我们可能会经历以下任何影响:净销售额下降、销售折扣增加、应收账款冲销增加或经营租赁设备亏损。一个潜在的好处是,客户可能会投资于集成技术解决方案和精准农业,以降低投入成本并提高利润率。
其他令人关注和不明朗的事项-其他可能影响我们结果的项目包括:
● | 包括乌克兰战争和以色列-哈马斯战争在内的全球和地区政治局势, |
● | 经济,税收和贸易政策, |
● | 新的或报复性的关税, |
● | 资本市场混乱, |
● | 外币和资本管制政策, |
● | 有关维修权的法规和立法, |
● | 天气状况, |
● | 我们投资的技术的市场采用和货币化, |
● | 我们加强数字能力、自动化、自主性和替代电力技术的能力, |
● | 新旧设备的需求和定价变化, |
● | 外币汇率大幅波动, |
● | 许多大宗商品价格波动,以及 |
● | 经济增长放缓或可能出现衰退。 |
30
目录表
合并结果 | 2023年与2022年相比 |
亮点
● | 受强劲市场状况的推动,2023年净利润较2022年有所增长。 |
● | 我们继续专注于结构性盈利能力并战略性投资于为客户带来价值的解决方案。 |
净销售额和收入
净销售额(设备操作)
● | 有利的行业基本面以及对农业和建筑设备的强劲需求推动了2023年销售额的增长。 |
净收入(归功于Deere&Company)
稀释后每股收益(EPS)(每股$)
● | 净收入和稀释每股收益的增长速度快于销售额,这是因为我们有能力将成本增长控制在实现价格以下。 |
其他重要的综合收益变动表-
以下是对销售成本与净销售额比率和其他合并收益变化的重要报表的解释:
迪尔公司 | 2023 | 2022 | 更改百分比 | ||||||
销售成本与净销售额之比 | 67.9% | 73.7% | -8 | ||||||
+价格变现 | 有利的 | ||||||||
(-)生产成本 | 不利的 | ||||||||
在强劲需求的推动下,价格实现了12%。由于材料成本和制造费用温和上升,生产成本增加。这些因素被较低的运费和因缓解供应链中断而产生的生产效率部分抵消。 | |||||||||
其他收入 | $ | 1,003 | $ | 1,295 | -23 | ||||
其他收入较低,原因是对2022年迪尔-日立合资企业之前持有的股权投资进行了重新计量,产生了非现金收益。 | |||||||||
研发费用 | 2,177 | 1,912 | +14 | ||||||
由于继续专注于开发新技术解决方案和推出新产品,研发支出较高。 | |||||||||
销售、行政和一般管理费用 | 4,595 | 3,863 | +19 | ||||||
销售、行政和一般费用增加,原因是通胀条件、利润分享激励措施以及支持Leap雄心框架的费用增加导致的工资支出增加。影响本年度的还有对向John Deere经销商提供的融资激励措施的会计处理进行了累积更正(见附注4)。 | |||||||||
利息支出 | 2,453 | 1,062 | +131 | ||||||
由于平均借款利率和平均借款增加,利息支出增加。 | |||||||||
其他运营费用 | 1,292 | 1,275 | +1 | ||||||
有关更多信息,请参见注释9。 | |||||||||
所得税拨备 | 2,871 | 2,007 | +43 | ||||||
与较高的税前收入一致。 |
31
目录表
业务细分结果 | 2023年与2022年相比 |
在2023年,每个设备运营部门都经历了价格变现,因为订单已经满了,大多数产品线都在分配中。这些因素导致大型农业和建筑设备的出货量增加。
2023年,由于材料成本、利润分享激励薪酬和制造间接成本上升,生产成本处于不利地位,但运费成本下降和生产效率提高部分抵消了这一影响。材料成本在2023年前三个季度较高,但全年继续放缓。2023年第四季度,材料成本低于前一年。
生产与精准农业作业
2023 | 2022 | 更改百分比 | |||||||
净销售额 | $ | 26,790 | $ | 22,002 | +22 | ||||
销售量和其他 | +7 | ||||||||
价格变现 | +15 | ||||||||
货币换算 | |||||||||
营业利润 | 6,996 | 4,386 | +60 | ||||||
营业利润率 | 26.1% | 19.9% |
美国和加拿大的销售量增长了10%,澳大利亚增长了32%,西欧增长了9%,这部分被暂停向俄罗斯发货的影响所抵消。在强劲需求的推动下,美国和加拿大的价格变现为17%,美国和加拿大以外的地区为12%。上期业绩受到特殊项目的影响(见附注4)。
小型农业和草坪作业
2023 | 2022 | 更改百分比 | |||||||
净销售额 | $ | 13,980 | $ | 13,381 | +4 | ||||
销售量和其他 | -4 | ||||||||
价格变现 | +9 | ||||||||
货币换算 | -1 | ||||||||
营业利润 | 2,472 | 1,949 | +27 | ||||||
营业利润率 | 17.7% | 14.6% |
美国和加拿大的销量下降了8%,但墨西哥和西欧的销量分别增长了18%和2%。
在通胀的推动下,美国和加拿大的价格变现为8%,在强劲的需求推动下,西欧的价格变现为12%。
建筑和林业业务
2023 | 2022 | 更改百分比 | |||||||
净销售额 | $ | 14,795 | $ | 12,534 | +18 | ||||
销售量和其他 | +9 | ||||||||
价格变现 | +10 | ||||||||
货币换算 | -1 | ||||||||
营业利润 | 2,695 | 2,014 | +34 | ||||||
营业利润率 | 18.2% | 16.1% |
在美国和加拿大的销售量增长了18%,但在美国和加拿大以外的地区下降了6%,原因是巴西的销售下降以及对俄罗斯的发货暂停。在强劲需求的推动下,美国和加拿大的价格变现为12%,美国和加拿大以外的地区为7%。这两个时期的结果都受到特殊项目的影响(见附注4)。
32
目录表
金融服务运营
2023 | 2022 | 更改百分比 | |||||||
收入(包括公司间收入) | $ | 5,554 | $ | 4,085 | +36 | ||||
应收账款和租赁平均余额 | +19 | ||||||||
利息支出 | 2,362 | 799 | +196 | ||||||
平均借款 | +20 | ||||||||
平均借款利率 | +143 | ||||||||
净收入 | 619 | 880 | -30 |
在设备销售增加的推动下,平均批发应收账款增加了72%,零售票据增加了13%。由于平均融资利率上升,收入也有所增加。由于不利的融资利差和对向John Deere经销商提供的融资激励措施的会计处理进行了更正,净收益下降(见附注4)。2022年,金融服务增加了在俄罗斯的信贷损失拨备,并记录了设备业务的公司间收益,这为金融服务在包括俄罗斯在内的某些国际市场的投资提供了担保(见附注4)。与俄罗斯有关的影响显示在下面的“其他”栏中。
业务细分结果 | 2022年与2021年相比 |
请参阅我们的“管理层的讨论和分析”部分2022表格10-K.
资本资源和流动性 | 2023年与2022年相比 |
我们可以以合理的成本进入全球市场。流动资金来源包括:
● | 手头的现金、现金等价物和有价证券, |
● | 运营资金, |
● | 商业票据和定期债券的发行, |
● | 零售票据证券化,以及 |
● | 银行的信用额度。 |
我们密切监控我们的现金需求。根据可用的流动资金来源,我们预计将在短期(未来12个月)和长期(超过12个月)满足我们的资金需求。我们
预计2024年的运营现金流将低于之前在《趋势与经济状况》中确定的2023年。
我们在多个行业开展业务,这些行业有独特的资金要求。设备运营是资本密集型的。从历史上看,这些业务一直受到来自经销商的库存和应收账款融资需求的季节性变化的影响。然而,季节性的模式受到了2022财年供应链中断的影响。
金融服务业务依赖于它们筹集大量资金为其应收账款和租赁投资组合提供资金的能力。
关键指标和资产负债表变化
现金、现金等价物和有价证券
● | 请参阅下一节中对现金流的详细讨论。 |
● | 这一增长主要是由于运营现金流增加所致。 |
贸易账款和应收票据-净额
● | 应收账款是从向客户销售货物中产生的。 |
● | 增长是由更高的销售额推动的。 |
经营租赁中的应收账款和设备融资
● | 采购量增加了30%,原因是零售额增加和批发应收账款增加导致零售量增加。 |
盘存
● | 由于供应中断限制的缓解和未来需求的缓和,库存减少。 |
财产和设备
● | 2023年的现金支出为15亿美元。 |
● | 预计2024年的资本支出为19亿美元。 |
33
目录表
借款
● | 借款与应收融资和租赁组合的水平相应增加。 |
未使用的信用额度
● | 未使用信贷额度的减少是由于未偿还商业票据增加,为应收账款组合的增长提供资金。 |
金融服务负债与股东权益之比
现金流 | 2023、2022和2021 |
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 8,589 | $ | 4,699 | $ | 7,726 | ||||
用于投资活动的现金净额 | (8,749) | (8,485) | (5,750) | |||||||
融资活动提供(用于)的现金净额 | 2,808 | 826 | (1,078) | |||||||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 31 | (224) | 55 | |||||||
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少) | $ | 2,679 | $ | (3,184) | $ | 953 |
2023年的运营现金流较高,原因是净利润增加和库存减少被与销售相关的应收账款增加所抵消,而2022年的运营现金流则受到10亿美元其他退休后福利(OPB)贡献的影响。
现金由于应收融资和租赁组合以及不动产和设备购买的增长,2023年投资活动的流出为87亿美元。
2023年融资活动的现金流入为28亿美元,因为借款增加被普通股回购和支付的股息部分抵消。
现金返还给股东
2023年返还给股东的现金增加了37亿美元。
债务评级 |
为了进入债务市场,我们依赖信用评级机构对我们的债务进行短期和长期信用评级。这些评级是固定收益投资者信用质量的指标。债务评级不是评级机构推荐的买入、卖出或持有。信用评级机构可能会根据其对我们当前和未来履行利息和本金偿还义务的能力的评估,改变或撤销公司的评级。较低的信用评级或评级展望的负面变化通常会导致更高的借贷成本,包括衍生品交易成本,并减少进入债务资本市场的机会,并可能对我们的流动性造成不利影响。
我们所聘用的评级机构目前对无担保公司证券的高级长期及短期债务评级及展望如下:
| 高年级 |
|
|
| ||
长期的 | 短期 | 展望 | ||||
惠誉评级 | A+ | F1 | 稳定 | |||
穆迪投资者服务公司。 |
| A2 |
| 素数-1 |
| 正性 |
标准普尔 |
| A |
| A-1 |
| 稳定 |
合同债务和现金需求 | 2024年及以后 |
我们的现金需求包括以下几项:
借款-截至2023年10月29日,我们有212亿美元的借款和证券化借款在下一年到期,以及22亿美元的利息支付。证券化借款支付是基于零售票据的预期清算。有关更多借款详情,请参阅附注12和19。这些付款可能会被新的借款取代,为应收账款和租赁组合提供资金,预计2024年这一组合将增长。
购买义务-截至2023年10月29日,我们的未偿还购买义务为45亿美元,其中41亿美元在一年内支付。这些购买义务是不可取消的。
其他现金需求 – 除了我们的合同义务外,我们还有以下承诺:
● | 2024年计划的资本支出为19亿美元, |
● | 预计整个2024年的季度现金股息(可能会由我们的董事会酌情更改),以及 |
● | 预计2024年养恤金和预算外方案预算缴款总额约为225美元。 |
一旦满足上述要求,股票回购将被视为将多余现金分配给股东的一种手段。
34
目录表
关键会计估计 |
及时编制财务报表要求管理层作出估计和假设。这些估计数会影响这些财务报表中报告的金额。这些估计和假设的变化可能会产生重大影响。以下估计对我们的财务报表是最关键的:
● | 销售激励, |
● | 产品保修, |
● | 退休后福利义务, |
● | 信贷损失拨备, |
● | 经营租赁剩余价值,以及 |
● | 所得税。 |
这些项目需要最困难、最主观或最复杂的判断。我们的会计政策主要在我们的综合财务报表附注2中描述。
销售激励措施
我们为经销商提供销售激励措施。这些激励措施有两种形式:
● | 批量奖金-根据经销商的销售量和业绩发放,以及 |
● | 零售激励计划-经销商向零售客户销售设备时应提供的折扣或融资计划。 |
这些计划的估计成本基于以下因素:
● | 历史数据, |
● | 已宣布和预期的激励计划, |
● | 现场库存水平,以及 |
● | 预计销售量。 |
在确认销售时,我们记录销售激励成本的估计。最终成本在数量奖金计量期结束时或在零售销售时确定。
任何时候都有许多节目可供选择,在我们将设备销售记录给经销商后,可能会宣布新的节目。销售激励计划的组合和类型的变化会影响这些估计,这些估计每季度进行一次审查。 实际成本与原始成本估计的差额在“净销售额”中确认。
销售激励应计项目
根据应收账款记录的应计项目与我们有合同权利和意图抵销现有应收账款的项目有关。2023年每年的增长 和2022年的主要原因是零售额上升。其他因素
2023年是对交易商市场份额的更高激励,以及为抵消利率上升而提供的激励。
零售激励应计利润的一个关键假设是零售激励成本的历史百分比对零售额的预测值。在过去的五个财年中,这一比例平均变化了0.7%。在其他假设不变的情况下,7.7%的变化将使销售激励应计项目修正105美元。
产品保修
我们提供标准保修,以保证我们的设备将按预期运行。标准保修期因产品和地区而异。
在确认销售时,我们根据以下计算记录未来保修成本的估计:
● | 历史索赔率体验-乘以- |
● | 估计的人口。 |
历史索赔率是根据对五年索赔成本的审查确定的。估计的人口是基于经销商库存和零售额。这些估计每季度进行一次审查。还针对当前的质量发展进行了调整。
产品保修应计费用
2023年和2022年销量的增长与销量增加有关,但保修率的下降部分抵消了这一增长。
产品保修应计估计受到保修索赔成本占总销售额的历史百分比的影响。在此期间,百分比变化为正负12%。在所有其他假设不变的情况下,如果这一估计成本体验百分比将增加或减少0.12%,2023年10月29日的保修应计费用将变化约81美元。
退休后福利义务
养恤金和OPEB计划的债务(确定的福利)和费用需要使用估计数。主要估计数是预计未来福利付款的现值。这些未来的福利支付将持续数十年。
这些估计数是基于现有的退休计划拨备。除了我们目前承诺的福利条款(例如,在现有的劳动合同中)之外,没有任何关于福利条款的潜在变化的假设。
我们的精算师用来计算估算值的主要假设包括:
● | 贴现率, |
● | 医疗保健费用趋势比率, |
● | 计划资产的预期长期回报, |
● | 薪酬增加, |
35
目录表
● | 退休比率, |
● | 死亡率,以及 |
● | 预期捐款。 |
每个年终都会设定假设。这些假设在年内不会改变,除非发生重大计划事件。与假设不同的实际结果会影响未来的费用和债务。
主要的养老金和OPEB金额如下:
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||||
养老金和OPEB净(收益)成本 | $ | (13) | $ | 176 | $ | 197 | ||||
养老金和OPEB计划资产的长期预期回报率(以百分比表示) |
| 6.2 | 5.0 | 5.9 | ||||||
养老金和OPEB计划资产的长期预期回报率 | 995 | 836 |
| 876 | ||||||
养老金和OPB计划资产的实际回报(损失) | (395) | (3,565) | 3,616 | |||||||
养老金资产,扣除养老金负债 |
|
| 2,076 |
| 2,690 |
| 2,665 | |||
OPB负债,扣除OPB资产 |
|
| 1,001 |
| 1,205 |
| 3,175 |
2023年养老金和OPB净(福利)成本的下降是由于计划资产的预期长期回报率上升和贴现率上升。
选定假设的假设变化对我们的美国主要退休福利计划的影响如下:
2023年10月29日 | 2024 | ||||||||
增加 | 增加 | ||||||||
百分比 | (减少) | (减少) | |||||||
假设 |
| 变化 |
| PBO/APBO* |
| 费用 |
| ||
养老金 | |||||||||
折扣率 ** |
| +/-.5 | $ | (414)/456 | $ | 3/(3) | |||
预期资产收益率 | +/-.5 |
| (63)/63 | ||||||
OPEB | |||||||||
折扣率 ** |
| +/-.5 |
| (120)/130 |
| (4)/5 | |||
预期资产收益率 |
| +/-.5 |
| (10)/10 | |||||
医疗保健费用趋势汇率** |
| +/-1.0 |
| 231/(202) |
| 39/(34) |
* | 养老金计划的预计福利债务(PBO)和OPEB计划的退休后累积福利债务(APBO)。 |
** | 税前对服务成本、利息成本和摊销损益的影响。 |
信贷损失准备
信贷损失准备是对应收账款投资组合期限内预期信贷损失的估计。对于具有类似风险特征的应收账款,拨备是以集体为基础计量的。不具有共同风险特征的应收账款以个人为基础进行评估。风险特征包括:
● | 金融产品类别, |
● | 市场, |
● | 地理, |
● | 信用风险,以及 |
● | 剩余余额。 |
我们利用以下损失预测模型来估计预期的信贷损失:
● | 转移矩阵模型用于大型和复杂的零售客户应收账款池。这些模式用于90%以上的零售客户应收账款。投资组合的历史表现和当前的拖欠水平被用来预测未来的违约。估计的回收率适用于估计的违约余额,以计算预期的信贷损失。 |
● | 加权平均剩余期限(暖)模型用于规模较小且不太复杂的零售客户应收账款池。 |
● | 历史损失率模型用于批发应收账款,考虑了当前的经济状况和经销商的财务风险。 |
模型产出根据预测的经济状况进行调整,其中可能包括以下经济指标:
● | 大宗商品价格, |
● | 工业设备销售, |
● | 失业率,以及 |
● | 房屋开工。 |
管理层每季度审查每款车型的产量,并根据需要进行定性调整。
信贷损失准备
由于在俄罗斯处置了应收账款组合,2023年津贴减少(见附注11)。不包括在俄罗斯的投资组合,津贴略有增加,因为投资组合余额增加,以及草坪和建筑客户账户的预期亏损增加。这项津贴在2022年增加,原因是与俄罗斯经济不确定性相关的储备增加。
虽然我们相信我们的拨备足以在我们现有应收账款投资组合的生命周期内计提损失,但不同的假设将导致信贷损失拨备的变化,具体如下:
● | 对于批发应收账款组合:从历史上看,经济状况的变化对信贷损失的影响有限。 |
● | 在零售客户应收账款组合中:信贷损失估计数取决于若干因素,包括投资组合的历史表现、当前的经济状况、当前的拖欠水平以及对违约账户的估计追回。 |
36
目录表
在所有其他因素保持不变的情况下,转移矩阵模型的预测违约率增加10%,回收率同时下降10%,将导致2023年10月29日的信贷损失拨备增加53美元。
经营租赁剩余价值
营运租赁的设备折旧至租赁期内的估计剩余价值。剩余值基于几个因素,包括:
● | 租期, |
● | 预期使用小时数, |
● | 历史批发销售价格, |
● | 回归体验, |
● | 预期的设备用途, |
● | 市场动态和趋势,以及 |
● | 经销商剩余价值担保。 |
我们审查租赁期内的剩余价值估计。如果剩余估计被修订,折旧将在剩余租赁期内进行调整。当事件或情况需要时,减损被记录下来。
在大多数租约结束时,设备按以下顺序处置:
● | 承租人有权按合同剩余价值购买设备。 |
● | 经销商有权购买设备。 |
● | 设备以设备的公允价值出售给第三方。在这种情况下,我们可能会将剩余价值与售价之间的差额计入损益。 |
经营租赁剩余价值
假设(A)该设备的未来市场价值比我们目前的估计减少10%,以及(B)所有租赁设备在租赁期结束时归还我们进行再营销,在考虑经销商剩余价值担保后,总的不利影响将约为90美元。这一金额将在经营租约的剩余期限内确认为更高的折旧费用,或可能被确认为减值。
所得税
我们要缴纳联邦、州和外国所得税。这些税法可能很复杂。要执行它们,需要有重要的判断和解释。税法的变化可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。我们将我们的税务状况记录在以下类别中:
● | 当期税收, |
● | 递延税金,以及 |
● | 不确定的税收状况。 |
递延所得税是指税项与资产和负债的财务报告基础之间的暂时性差异。
这将导致未来的应税或可扣除金额。亏损结转和税收抵免是递延税项资产余额的重要组成部分。对这些资产进行定期审查,以了解以下情况:
● | 未来应纳税所得额可收回的可能性, |
● | 递延税项负债的冲销,以及 |
● | 税务筹划策略。 |
当我们确定递延税项利益可能无法实现时,就建立估值免税额。可恢复性分析需要重要的判断,并依赖于估计。截至2023年10月29日的估值津贴为16亿美元。外国所得税法、某些司法管辖区的收入或我们的税收结构的变化可能会影响估值免税额余额。
一些税收头寸存在重大不确定性。这些职位可能会受到税务机关的质疑或拒绝。如果该职位很可能不被允许,则不会记录任何税收优惠。如果这一地位可能会持续下去,就会确认税收优惠。最终的解决方案可能需要很多年。这可能会导致付款与最初的估计有很大不同。
有关所得税的详细信息,请参阅附注8。
前瞻性陈述
本文中包含的某些陈述,包括标题为“概述”一节中有关未来事件、预期和趋势的陈述,构成1995年“私人证券诉讼改革法”所界定的“前瞻性陈述”,涉及可能导致实际结果大不相同的变化、假设、风险和不确定因素。其中一些风险和不确定性可能会普遍影响我们的所有业务,而其他风险和不确定因素可能会更严重地影响到特定的业务。
前瞻性陈述基于当前可获得的信息以及对未来事件的当前假设、预期和预测,不应依赖。除法律另有规定外,我们明确表示不承担更新或修改前瞻性陈述的任何义务。许多因素、风险和不确定性可能导致实际结果与这些前瞻性陈述大不相同。这些因素包括与以下方面相关的风险:
● | 与贸易、支出、税收、银行、货币、环境(包括气候变化和发动机排放)和农业政策有关的美国、外国和国际法律、法规和政策的变化; |
● | 我们所在地区的政治、经济和社会不稳定,包括俄罗斯和乌克兰之间以及以色列和哈马斯之间持续不断的战争; |
● | 不利的宏观经济状况,包括失业、通货膨胀、利率上升、由于经济增长放缓或可能出现的衰退而导致的消费者行为改变,以及区域或全球流动性限制; |
37
目录表
● | 作物非粮食用途的生长和可持续性(包括乙醇和生物柴油生产); |
● | 执行业务战略的能力,包括我们的智能工业运营模式、飞跃雄心和并购; |
● | 能够理解和满足客户对我们产品和解决方案不断变化的期望和需求; |
● | 准确预测客户对产品和服务的需求,并充分管理库存; |
● | 我们有能力整合新技术,包括自动化和机器学习,并向客户提供精密技术和解决方案; |
● | 改变政府通信渠道(无线电频率技术); |
● | 我们在竞争激烈的市场中的适应能力; |
● | 经销商实践及其管理我们产品分销、支持和服务精密技术解决方案的能力; |
● | 气候格局变化、不利天气事件和自然灾害; |
● | 政府和其他旨在应对向低碳经济转型过程中的气候变化的行动; |
● | 更高的利率和汇率波动,可能会对美元、客户信心、获得资金的机会以及对我们产品和解决方案的需求产生不利影响; |
● | 银行业的压力可能会对供应商或客户以及我们获取现金存款的能力产生不利影响; |
● | 原材料、零部件和整体商品的供应情况和价格; |
● | 我们供应链中的延迟或中断; |
● | 劳资关系和合同,包括停工和其他中断; |
● | 吸引、培养、聘用和留住人才的能力; |
● | 安全漏洞、网络安全攻击、技术故障和其他对我们的信息技术基础设施和产品的破坏; |
● | 知识产权的丧失或挑战; |
● | 遵守不断变化的美国和外国法律,包括经济制裁、数据隐私和环境法律法规; |
● | 引入或颁布可能影响我们的商业模式和知识产权的立法,例如所谓的修理权或修改权; |
● | 调查、索赔、诉讼或其他法律程序; |
● | 损害公司声誉或品牌的事件; |
● | 世界粮食库存、可利用的农场英亩、土壤条件、收获产量、商品和牲畜价格、投入成本和作物运输的可用性;以及 |
● | 住房开工和供应、房地产和房价、公共和非住宅建设水平以及基础设施投资。 |
有关我们业务的进一步信息,包括可能对我们的财务业绩产生重大影响的因素,都包括在我们提交给美国证券交易委员会的文件中(包括但不限于第1A项中讨论的因素)。本年度报告的“风险因素”表格10-K)。也可能有其他我们无法预料的因素,或者这里没有描述的因素,因为我们目前并不认为它们是实质性的.
38
目录表
补充整合数据
以下各页所载的补充综合数据仅供参考。设备业务代表了没有金融服务的企业。设备业务包括生产和精准农业业务、小型农业和草坪业务、建筑和林业业务,以及未在金融服务中反映的其他公司资产、负债、收入和费用。为编制合并财务报表,“设备业务”和“金融服务”之间的交易已取消。
设备运营和金融服务涉及不同的行业。设备业务通过向经销商和零售客户制造和销售设备、服务部件和技术解决方案来产生收益和现金流。金融服务为经销商销售和租赁新设备和二手设备提供资金,这些设备主要由我们制造。这些收益和现金流通常是从客户付款中获得的财务收入减去利息支出和受经营租赁约束的设备折旧之间的差额。这两家公司的资本状况不同,并有不同的业绩衡量标准。由于这些差异,补充合并数据也被管理层使用。
损益表 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2023年10月29日、2022年10月30日和2021年10月31日的年份 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未经审计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
装备 | 金融 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
运营 | 服务 | 淘汰 | 已整合 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||
净销售额和收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||||||||||||||
净销售额 | $ | 55,565 | $ | 47,917 | $ | 39,737 | $ | 55,565 | $ | 47,917 | $ | 39,737 | |||||||||||||||||||||||||||
财务和利息收入 | 636 | 213 | 133 | $ | 5,055 | $ | 3,583 | $ | 3,442 | $ | (1,008) | $ | (431) | $ | (279) | 4,683 | 3,365 | 3,296 | 1 | ||||||||||||||||||||
其他收入 | 858 | 1,261 | 941 | 499 | 502 | 352 | (354) | (468) | (302) | 1,003 | 1,295 | 991 | 2, 3 | ||||||||||||||||||||||||||
总计 | 57,059 | 49,391 | 40,811 | 5,554 | 4,085 | 3,794 | (1,362) | (899) | (581) | 61,251 | 52,577 | 44,024 | |||||||||||||||||||||||||||
成本和开支 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
销售成本 | 37,739 | 35,341 | 29,119 |
| (24) | (3) | (3) | 37,715 | 35,338 | 29,116 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||
研发费用不计 | 2,177 | 1,912 | 1,587 |
|
|
| 2,177 | 1,912 | 1,587 | ||||||||||||||||||||||||||||||
销售、行政和一般管理费用 | 3,611 | 3,137 | 2,887 | 994 | 735 | 504 | (10) | (9) | (8) | 4,595 | 3,863 | 3,383 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||
利息支出 | 411 | 390 | 368 | 2,362 | 799 | 687 | (320) | (127) | (62) | 2,453 | 1,062 | 993 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||
对金融服务的利息补偿 | 687 | 299 | 217 |
|
| (687) | (299) | (217) |
|
|
| 1 | |||||||||||||||||||||||||||
其他运营费用 | 217 | 350 | 181 | 1,396 | 1,386 | 1,453 | (321) | (461) | (291) | 1,292 | 1,275 | 1,343 | 5, 6 | ||||||||||||||||||||||||||
总计 | 44,842 | 41,429 | 34,359 | 4,752 | 2,920 | 2,644 | (1,362) | (899) | (581) | 48,232 | 43,450 | 36,422 | |||||||||||||||||||||||||||
税前收入 | 12,217 | 7,962 | 6,452 | 802 | 1,165 | 1,150 |
|
|
| 13,019 | 9,127 | 7,602 | |||||||||||||||||||||||||||
所得税拨备 | 2,685 | 1,718 | 1,386 | 186 | 289 | 272 |
| 2,871 | 2,007 | 1,658 | |||||||||||||||||||||||||||||
扣除所得税后的收入 | 9,532 | 6,244 | 5,066 | 616 | 876 | 878 |
|
|
| 10,148 | 7,120 | 5,944 | |||||||||||||||||||||||||||
未合并附属公司收入中的权益 | 4 | 6 | 18 | 3 | 4 | 3 |
| 7 | 10 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | 9,536 |
| 6,250 | 5,084 | 619 | 880 | 881 |
|
|
| 10,155 | 7,130 | 5,965 | ||||||||||||||||||||||||||
减:归属于非控股权益的净利润(损失) | (11) | (1) | 2 |
|
| (11) | (1) | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
归属于Deere & Company的净利润 | $ | 9,547 | $ | 6,251 | $ | 5,082 | $ | 619 | $ | 880 | $ | 881 |
|
|
| $ | 10,166 | $ | 7,131 | $ | 5,963 |
1消除公司间利息收入和费用。
2消除从转移至经营租赁设备的库存中的设备运营利润(见注6)。
3消除与某些国际市场投资的公司间担保和公司间服务收入相关的金融服务收入。
4取消公司间服务费。
5消除与通过经营租赁转移到设备的库存相关的金融服务租赁折旧费用。
6消除与公司间对某些国际市场投资的担保和公司间服务费用相关的设备运营费用。
39
目录表
补充合并数据(续)
简明资产负债表 | |||||||||||||||||||||||||||
截至2023年10月29日和2022年10月30日 | |||||||||||||||||||||||||||
未经审计 | |||||||||||||||||||||||||||
装备 | 金融 | ||||||||||||||||||||||||||
运营 | 服务 | 淘汰 | 已整合 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | |||||||||||||||
资产 |
|
|
|
| |||||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | 5,720 | $ | 3,767 | $ | 1,738 | $ | 1,007 |
|
| $ | 7,458 | $ | 4,774 | |||||||||||||
有价证券 |
| 104 |
| 61 |
| 842 |
| 673 |
|
|
|
|
| 946 |
| 734 | |||||||||||
来自金融服务部门的通知 |
| 4,516 |
| 6,569 |
|
|
|
| $ | (4,516) | $ | (6,569) |
|
|
|
| 7 | ||||||||||
贸易账户和应收票据-净额 |
| 1,320 |
| 1,273 |
| 8,687 |
| 6,434 |
| (2,268) |
| (1,297) |
| 7,739 |
| 6,410 | 8 | ||||||||||
融资应收账款-净额 |
| 64 |
| 47 |
| 43,609 |
| 36,587 |
|
|
|
|
| 43,673 |
| 36,634 | |||||||||||
融资应收账款证券化-净值 |
|
| 7,335 | 5,936 |
|
| 7,335 | 5,936 | |||||||||||||||||||
其他应收账款 |
| 1,813 |
| 1,670 |
| 869 |
| 832 |
| (59) |
| (10) |
| 2,623 |
| 2,492 | 8 | ||||||||||
经营租赁设备-净值 |
|
| 6,917 | 6,623 |
|
| 6,917 | 6,623 | |||||||||||||||||||
盘存 |
| 8,160 |
| 8,495 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 8,160 |
| 8,495 | |||||||||||
财产和设备--净值 |
| 6,843 |
| 6,021 |
| 36 |
| 35 |
|
|
|
|
| 6,879 |
| 6,056 | |||||||||||
商誉 |
| 3,900 |
| 3,687 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 3,900 |
| 3,687 | |||||||||||
其他无形资产-净值 |
| 1,133 |
| 1,218 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1,133 |
| 1,218 | |||||||||||
退休福利 |
| 2,936 |
| 3,666 |
| 72 |
| 66 |
| (1) |
| (2) |
| 3,007 |
| 3,730 | 9 | ||||||||||
递延所得税 |
| 2,133 |
| 940 |
| 68 |
| 45 |
| (387) |
| (161) |
| 1,814 |
| 824 | 10 | ||||||||||
其他资产 |
| 1,948 |
| 1,794 |
| 559 |
| 626 |
| (4) |
| (3) |
| 2,503 |
| 2,417 | |||||||||||
总资产 | $ | 40,590 | $ | 39,208 | $ | 70,732 | $ | 58,864 | $ | (7,235) | $ | (8,042) | $ | 104,087 | $ | 90,030 | |||||||||||
负债和股东权益 | |||||||||||||||||||||||||||
负债 | |||||||||||||||||||||||||||
短期借款 | $ | 1,230 | $ | 1,040 | $ | 16,709 | $ | 11,552 |
|
| $ | 17,939 | $ | 12,592 | |||||||||||||
短期证券化借款 |
|
| 6,995 | 5,711 |
|
| 6,995 | 5,711 | |||||||||||||||||||
设备运营的附件 |
|
|
|
| 4,516 |
| 6,569 | $ | (4,516) | $ | (6,569) |
|
|
|
| 7 | |||||||||||
应付账款和应计费用 |
| 14,862 |
| 12,962 |
| 3,599 |
| 3,170 |
| (2,331) |
| (1,310) |
| 16,130 |
| 14,822 | 8 | ||||||||||
递延所得税 |
| 452 |
| 380 |
| 455 |
| 276 |
| (387) |
| (161) |
| 520 |
| 495 | 10 | ||||||||||
长期借款 |
| 7,210 |
| 7,917 |
| 31,267 |
| 25,679 |
|
|
|
|
| 38,477 |
| 33,596 | |||||||||||
退休福利和其他负债 |
| 2,032 |
| 2,351 |
| 109 |
| 108 |
| (1) |
| (2) |
| 2,140 |
| 2,457 | 9 | ||||||||||
总负债 |
| 25,786 |
| 24,650 |
| 63,650 |
| 53,065 |
| (7,235) |
| (8,042) |
| 82,201 |
| 69,673 | |||||||||||
承付款和或有事项(附注20) | |||||||||||||||||||||||||||
可赎回非控制性权益(注3) | 97 | 92 |
|
|
| 97 | 92 | ||||||||||||||||||||
股东权益 | |||||||||||||||||||||||||||
Deere & Company股东权益总额 |
| 21,785 |
| 20,262 |
| 7,082 |
| 5,799 |
| (7,082) |
| (5,799) |
| 21,785 |
| 20,262 | 11 | ||||||||||
非控制性权益 |
| 4 |
| 3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 4 |
| 3 | |||||||||||
金融服务股权 | (7,082) | (5,799) |
|
| 7,082 | 5,799 |
|
| 11 | ||||||||||||||||||
调整后股东权益总额 |
| 14,707 |
| 14,466 |
| 7,082 |
| 5,799 |
|
|
|
|
| 21,789 |
| 20,265 | |||||||||||
总负债和股东权益 | $ | 40,590 | $ | 39,208 | $ | 70,732 | $ | 58,864 | $ | (7,235) | $ | (8,042) | $ | 104,087 | $ | 90,030 |
7消除设备运营和金融服务之间的应收账款/应付账款。
8主要重新分类出售给金融服务的应收账款的销售激励应计费用。
9养老金净资产/负债的重新分类。
10同一征税司法管辖区的递延所得税资产/负债重新分类。
11消除金融服务的股权。
40
目录表
补充合并数据(续)
现金流量表 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2023年10月29日、2022年10月30日和2021年10月31日的年份 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未经审计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
装备 | 金融 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
运营 | 服务 | 淘汰 | 已整合 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||
经营活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
| ||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | $ | 9,536 | $ | 6,250 | $ | 5,084 | $ | 619 | $ | 880 | $ | 881 |
|
| $ | 10,155 | $ | 7,130 | $ | 5,965 | |||||||||||||||||||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
信贷损失准备金(信贷) | 7 | 3 | 7 | (23) | 189 | (13) |
|
| (16) | 192 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||
折旧和摊销准备 | 1,123 | 1,041 | 1,043 | 1,016 | 1,050 | 1,140 | $ | (135) | $ | (196) | $ | (133) | 2,004 | 1,895 | 2,050 | 12 | |||||||||||||||||||||||
减损和其他调整 | 18 | 88 | 50 | 173 |
|
|
|
|
| 191 | 88 | 50 | |||||||||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 |
|
|
|
|
|
| 130 | 85 | 82 | 130 | 85 | 82 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||
重新计量先前持有的股权投资的收益 |
| (326) |
|
|
|
|
|
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| (326) | |||||||||||||||||||||||||||||
金融服务业的分配收益 | 215 | 444 | 555 |
|
|
| (215) | (444) | (555) |
|
| 14 | |||||||||||||||||||||||||||
递延所得税准备(抵免) | (959) | 8 | (369) | 169 | (74) | (72) |
|
|
| (790) | (66) | (441) | |||||||||||||||||||||||||||
资产和负债变动情况: |
|
|
|
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|
|
|
|
| ||||||||||||||||||||||||||||||
与销售相关的发票 | (58) | (189) | (105) |
|
|
| (4,195) | (2,294) | 1,074 | (4,253) | (2,483) | 969 | 15, 17, 18 | ||||||||||||||||||||||||||
盘存 | 474 | (1,924) | (1,835) |
|
|
| (195) | (167) | (662) | 279 | (2,091) | (2,497) | 16 | ||||||||||||||||||||||||||
应付账款和应计费用 | 1,352 | 1,444 | 1,589 | 449 | 143 | 57 | (971) | (454) | 238 | 830 | 1,133 | 1,884 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||
应付/应收应计所得税 | 8 | 166 | 13 | (31) | (25) | (2) |
|
|
| (23) | 141 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||
退休福利 | (164) | (1,016) | 30 | (6) | 1 | (1) |
|
|
| (170) | (1,015) | 29 | |||||||||||||||||||||||||||
其他 | 367 | 250 | (162) | (51) | (287) | (25) | (64) | 53 | (183) | 252 | 16 | (370) | 12, 13, 16 | ||||||||||||||||||||||||||
经营活动提供的净现金 | 11,919 | 6,239 | 5,900 | 2,315 | 1,877 | 1,965 | (5,645) | (3,417) | (139) | 8,589 | 4,699 | 7,726 | |||||||||||||||||||||||||||
投资活动产生的现金流 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
应收账款的收取(不包括与销售相关的应收账款) |
|
|
| 24,128 | 22,400 | 20,527 | (1,077) | (1,493) | (1,568) | 23,051 | 20,907 | 18,959 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||
经营租赁销售设备的收益 |
|
|
| 1,981 | 2,093 | 2,094 |
|
|
| 1,981 | 2,093 | 2,094 | |||||||||||||||||||||||||||
收购应收账款成本(不包括与销售相关的应收账款) |
|
|
| (29,229) | (26,903) | (25,305) | 457 | 603 | 1,652 | (28,772) | (26,300) | (23,653) | 15 | ||||||||||||||||||||||||||
收购业务,扣除收购现金后的净额 | (82) | (498) | (244) |
|
|
|
|
|
| (82) | (498) | (244) | |||||||||||||||||||||||||||
购置财产和设备 | (1,494) | (1,131) | (845) | (4) | (3) | (3) |
|
|
| (1,498) | (1,134) | (848) | |||||||||||||||||||||||||||
收购的经营租赁设备成本 |
|
|
| (3,234) | (2,879) | (2,627) | 264 | 225 | 895 | (2,970) | (2,654) | (1,732) | 16 | ||||||||||||||||||||||||||
金融服务投资增加(减少) | (870) | 7 | (8) |
|
|
| 870 | (7) | 8 |
|
| 19 | |||||||||||||||||||||||||||
贸易和批发应收账款减少(增加) |
|
|
| (5,783) | (3,601) | 1,364 | 5,783 | 3,601 | (1,364) |
|
| 15 | |||||||||||||||||||||||||||
衍生品抵押品-净值 | (1) | 5 | (7) | (11) | (647) | (274) |
|
|
| (12) | (642) | (281) | |||||||||||||||||||||||||||
其他 | (290) | (213) | 70 | (160) | (81) | (84) | 3 | 37 | (31) | (447) | (257) | (45) | 18 | ||||||||||||||||||||||||||
用于投资活动的现金净额 | (2,737) | (1,830) | (1,034) | (12,312) | (9,621) | (4,308) | 6,300 | 2,966 | (408) | (8,749) | (8,485) | (5,750) | |||||||||||||||||||||||||||
融资活动产生的现金流 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
短期借款(原期限三个月或以下)的净收益(付款) | (113) | 136 | 65 | 4,121 | 3,716 | 753 |
| 4,008 | 3,852 | 818 | |||||||||||||||||||||||||||||
公司间应收账款/应付账款变化 | 2,090 | (1,633) | (354) | (2,090) | 1,633 | 354 |
|
|
| ||||||||||||||||||||||||||||||
已发放借款的收益(原期限超过三个月) | 342 | 138 | 11 | 15,087 | 10,220 | 8,711 |
| 15,429 | 10,358 | 8,722 | |||||||||||||||||||||||||||||
借款的支付(原期限超过三个月) | (901) | (1,356) | (94) | (7,012) | (7,089) | (6,996) |
| (7,913) | (8,445) | (7,090) | |||||||||||||||||||||||||||||
普通股回购 | (7,216) | (3,597) | (2,538) |
|
|
|
| (7,216) | (3,597) | (2,538) | |||||||||||||||||||||||||||||
来自设备运营的资本投资 |
|
|
| 870 | (7) | 8 | (870) | 7 | (8) |
|
| 19 | |||||||||||||||||||||||||||
已支付的股息 | (1,427) | (1,313) | (1,040) | (215) | (444) | (555) | 215 | 444 | 555 | (1,427) | (1,313) | (1,040) | 14 | ||||||||||||||||||||||||||
其他 | (7) | 6 | 87 | (66) | (35) | (37) |
|
|
| (73) | (29) | 50 | |||||||||||||||||||||||||||
融资活动提供(用于)的现金净额 | (7,232) | (7,619) | (3,863) | 10,695 | 7,994 | 2,238 | (655) | 451 | 547 | 2,808 | 826 | (1,078) | |||||||||||||||||||||||||||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 24 | (209) | 41 | 7 | (15) | 14 |
| 31 | (224) | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | 1,974 | (3,419) | 1,044 | 705 | 235 | (91) |
|
|
| 2,679 | (3,184) | 953 | |||||||||||||||||||||||||||
年初现金、现金等值和限制现金 | 3,781 | 7,200 | 6,156 | 1,160 | 925 | 1,016 |
| 4,941 | 8,125 | 7,172 | |||||||||||||||||||||||||||||
年终现金、现金等值和限制现金 | $ | 5,755 | $ | 3,781 | $ | 7,200 | $ | 1,865 | $ | 1,160 | $ | 925 |
|
|
| $ | 7,620 | $ | 4,941 | $ | 8,125 | ||||||||||||||||||
现金、现金等值物和限制现金的组成部分 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | 5,720 | $ | 3,767 | $ | 7,188 | $ | 1,738 | $ | 1,007 | $ | 829 | $ | 7,458 | $ | 4,774 | $ | 8,017 | |||||||||||||||||||||
受限现金(其他资产) | 35 | 14 | 12 | 127 | 153 | 96 | 162 | 167 | 108 | ||||||||||||||||||||||||||||||
现金总额、现金等值和限制现金 | $ | 5,755 | $ | 3,781 | $ | 7,200 | $ | 1,865 | $ | 1,160 | $ | 925 |
|
|
| $ | 7,620 | $ | 4,941 | $ | 8,125 |
12消除与通过经营租赁转移至设备的库存相关的租赁折旧(见注6)。
13股份薪酬费用的重新分类。
14消除金融服务对设备运营的股息,该股息计入设备运营活动。
15与设备销售相关的应收账款的主要重新分类。
16与零售客户的直接租赁协议重新分类。
17出售给金融服务的应收账款的销售激励应计费用的重新分类。
18消除和重新分类金融服务对建筑和林业零售场所销售的部分融资以及随后收取这些金额的影响。
19消除从设备运营到金融服务的投资。
41
目录表
选定的财务数据
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
| ||||||||||||||||||||
净销售额和收入 | $ | 61,251 | $ | 52,577 | $ | 44,024 | $ | 35,540 | $ | 39,258 | $ | 37,358 | $ | 29,738 | $ | 26,644 | $ | 28,863 | $ | 36,067 | |||||||||||
净销售额 |
| 55,565 |
| 47,917 |
| 39,737 |
| 31,272 |
| 34,886 |
| 33,351 |
| 25,885 |
| 23,387 |
| 25,775 |
| 32,961 | |||||||||||
财务和利息收入 |
| 4,683 |
| 3,365 |
| 3,296 |
| 3,450 |
| 3,493 |
| 3,107 |
| 2,732 |
| 2,511 |
| 2,381 |
| 2,282 | |||||||||||
研发费用 |
| 2,177 |
| 1,912 |
| 1,587 |
| 1,644 |
| 1,783 |
| 1,658 |
| 1,373 |
| 1,394 |
| 1,410 |
| 1,437 | |||||||||||
销售、行政和一般费用 |
| 4,595 |
| 3,863 |
| 3,383 |
| 3,477 |
| 3,551 |
| 3,455 |
| 3,098 |
| 2,791 |
| 2,868 |
| 3,266 | |||||||||||
利息支出 |
| 2,453 |
| 1,062 |
| 993 |
| 1,247 |
| 1,466 |
| 1,204 |
| 899 |
| 764 |
| 680 |
| 664 | |||||||||||
净利润 * |
| 10,166 |
| 7,131 |
| 5,963 |
| 2,751 |
| 3,253 |
| 2,368 |
| 2,159 |
| 1,524 |
| 1,940 |
| 3,162 | |||||||||||
净销售回报率 | 18.3% | 14.9% | 15.0% | 8.8% | 9.3% | 7.1% | 8.3% | 6.5% | 7.5% | 9.6% | |||||||||||||||||||||
Deere & Company股东权益初始回报率 | 50.2% | 38.7% | 46.1% | 24.1% | 28.8% | 24.8% | 33.1% | 22.6% | 21.4% | 30.8% | |||||||||||||||||||||
综合收入 * |
| 10,099 |
| 6,629 |
| 8,963 |
| 2,819 |
| 2,081 |
| 3,222 |
| 3,221 |
| 627 |
| 994 |
| 2,072 | |||||||||||
| |||||||||||||||||||||||||||||||
| |||||||||||||||||||||||||||||||
每股净利润-基本 * | $ | 34.80 | $ | 23.42 | $ | 19.14 | $ | 8.77 | $ | 10.28 | $ | 7.34 | $ | 6.76 | $ | 4.83 | $ | 5.81 | $ | 8.71 | |||||||||||
- 稀释 * |
| 34.63 |
| 23.28 |
| 18.99 |
| 8.69 |
| 10.15 |
| 7.24 |
| 6.68 |
| 4.81 |
| 5.77 |
| 8.63 | |||||||||||
宣布的每股股息 |
| 5.05 |
| 4.36 |
| 3.61 |
| 3.04 |
| 3.04 |
| 2.58 |
| 2.40 |
| 2.40 |
| 2.40 |
| 2.22 | |||||||||||
每股已付股息 |
| 4.83 |
| 4.28 |
| 3.32 |
| 3.04 |
| 2.97 |
| 2.49 |
| 2.40 |
| 2.40 |
| 2.40 |
| 2.13 | |||||||||||
已发行普通股平均股数(百万股)-基本 | 292.2 |
| 304.5 |
| 311.6 |
| 313.5 |
| 316.5 |
| 322.6 |
| 319.5 |
| 315.2 |
| 333.6 |
| 363.0 | ||||||||||||
- 稀释 |
| 293.6 |
| 306.3 |
| 314.0 |
| 316.6 |
| 320.6 |
| 327.3 |
| 323.3 |
| 316.6 |
| 336.0 |
| 366.1 | |||||||||||
| |||||||||||||||||||||||||||||||
| |||||||||||||||||||||||||||||||
总资产 | $ | 104,087 | $ | 90,030 | $ | 84,114 | $ | 75,091 | $ | 73,011 | $ | 70,108 | $ | 65,786 | $ | 57,918 | $ | 57,883 | $ | 61,267 | |||||||||||
贸易账户和应收票据-净额 |
| 7,739 |
| 6,410 |
| 4,208 |
| 4,171 |
| 5,230 |
| 5,004 |
| 3,925 |
| 3,011 |
| 3,051 |
| 3,278 | |||||||||||
融资应收账款-净额 |
| 43,673 |
| 36,634 |
| 33,799 |
| 29,750 |
| 29,195 |
| 27,054 |
| 25,104 |
| 23,702 |
| 24,809 |
| 27,422 | |||||||||||
融资应收账款证券化-净值 |
| 7,335 |
| 5,936 |
| 4,659 |
| 4,703 |
| 4,383 |
| 4,022 |
| 4,159 |
| 5,127 |
| 4,835 |
| 4,602 | |||||||||||
经营租赁设备-净值 |
| 6,917 |
| 6,623 |
| 6,988 |
| 7,298 |
| 7,567 |
| 7,165 |
| 6,594 |
| 5,902 |
| 4,970 |
| 4,016 | |||||||||||
盘存 |
| 8,160 |
| 8,495 |
| 6,781 |
| 4,999 |
| 5,975 |
| 6,149 |
| 3,904 |
| 3,341 |
| 3,817 |
| 4,210 | |||||||||||
财产和设备--净值 |
| 6,879 |
| 6,056 |
| 5,820 |
| 5,817 |
| 5,973 |
| 5,868 |
| 5,068 |
| 5,171 |
| 5,181 |
| 5,578 | |||||||||||
短期借款 | 17,939 | 12,592 |
| 10,919 |
| 8,582 |
| 10,784 |
| 11,062 |
| 10,035 |
| 6,911 |
| 8,425 |
| 8,018 | |||||||||||||
短期证券化借款 | 6,995 | 5,711 | 4,605 | 4,682 | 4,321 | 3,957 | 4,119 | 4,998 | 4,585 | 4,553 | |||||||||||||||||||||
长期借款 | 38,477 | 33,596 |
| 32,888 |
| 32,734 |
| 30,229 |
| 27,237 |
| 25,891 |
| 23,703 |
| 23,775 |
| 24,318 | |||||||||||||
Deere & Company股东权益总额 |
| 21,785 |
| 20,262 |
| 18,431 |
| 12,937 |
| 11,413 |
| 11,288 |
| 9,557 |
| 6,520 |
| 6,743 |
| 9,063 | |||||||||||
| |||||||||||||||||||||||||||||||
| |||||||||||||||||||||||||||||||
每股账面价值* | $ | 77.37 | $ | 67.82 | $ | 59.83 | $ | 41.25 | $ | 36.45 | $ | 35.45 | $ | 29.70 | $ | 20.71 | $ | 21.29 | $ | 26.23 | |||||||||||
资本支出 | $ | 1,537 | $ | 1,176 | $ | 867 | $ | 762 | $ | 1,084 | $ | 969 | $ | 586 | $ | 668 | $ | 655 | $ | 1,004 | |||||||||||
雇员人数(年终) |
| 82,956 |
| 82,239 |
| 75,550 |
| 69,634 |
| 73,489 |
| 74,413 |
| 60,476 |
| 56,767 |
| 57,180 |
| 59,623 |
*收益可归因于Deere&Company的收益.
42
目录表
金融工具市场风险信息
我们自然会面临各种利率和外汇风险。因此,我们进行衍生品交易是为了管理这种风险敞口,而不是出于投机目的。
我们不时签订利率互换协议,以管理我们的利率敞口。我们还在一些与买入、卖出和以功能货币以外的货币融资相关的国内外业务中存在外币风险。我们已经签订了与管理这些外币交易风险有关的衍生品协议。
利率风险
经营成果-2022年和2023年央行政策利率上调。从历史上看,利率上升对我们借款的影响早于从融资应收账款和运营租赁投资组合的设备中实现的好处。因此,我们的金融服务业务在2023年经历了利差压缩。如果利率继续上升,我们预计2024年将继续经历利差压缩。
公允价值计量-季度,我们使用现金流模型的组合来评估我们的金融工具对利率风险对市场利率变化的敏感性。这些模型计算调整利率的效果如下:
● | 融资应收账款的现金流按每个应收账款组合的现行汇率贴现, |
● | 有价证券的现金流按适用的基准收益率曲线加上市场信用利差折现, |
● | 无担保借款的现金流以适用的基准收益率曲线加上类似评级借款人的市场信用利差贴现, |
● | 证券化借款的现金流按掉期收益率曲线加上类似评级借款人的市场信用利差贴现,以及 |
● | 利率互换的现金流在重新定价日期使用掉期收益率曲线中的远期利率进行预测和贴现。 |
将利率从2023年10月29日和2022年10月30日的市场利率下调或提高10%,对这些金融工具公允价值的净影响将分别约为10美元和50美元。
中间价改革-2023年,我们将融资、融资和对冲投资组合从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡到替代参考利率。2024年,我们将把某些投资组合从加元拆借利率(CDOR)转换为替代参考利率。这些过渡活动没有/预计不会对我们的财务报表产生实质性影响。
外币风险
在设备业务中,做法是对冲重大的货币风险敞口。全球外汇风险敞口每季度进行一次审查。根据未来12个月预期和承诺的外币现金流入、流出和对冲政策,我们估计,假设到2024年美元相对于其他货币升值10%,将使2024年预期的现金净流入增加约25美元。2023年10月29日,根据类似的假设和计算,假设美元升值10%,表明2023年的现金净流入可能减少125美元。按货币计算的估计影响如下:
2024 | 2023 | ||||||
澳元 | $ | (75) | $ | (100) | |||
巴西雷亚尔 | 25 | (150) | |||||
英镑 | (50) | (25) | |||||
加元 |
| (25) | |||||
欧元 | 75 | 50 | |||||
日元 | 75 | 125 | |||||
墨西哥比索 | 25 | 25 | |||||
波兰语Zloty | (25) | (25) | |||||
所有其他 | (25) | ||||||
合计增加(减少) | $ | 25 | $ | (125) |
在金融服务业务中,我们的政策是,如果借款的货币与应收账款组合的货币不匹配,我们将通过对冲策略来管理外币风险。因此,假设美元相对于所有其他外币的价值出现10%的不利变化,不会对金融服务现金流产生实质性影响。
43
目录表
Deere & Company
合并收益表
截至2023年10月29日、2022年10月30日及2021年10月31日的年度
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||||
净销售额和收入 | ||||||||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | ||||
财务和利息收入 |
| |
| |
| | ||||
其他收入 |
| |
| |
| | ||||
总计 |
| |
| |
| | ||||
成本和开支 | ||||||||||
销售成本 |
| |
| |
| | ||||
研发费用 |
| |
| |
| | ||||
销售、行政和一般费用 |
| |
| |
| | ||||
利息支出 |
| |
| |
| | ||||
其他运营费用 |
| |
| |
| | ||||
总计 |
| |
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| | ||||
合并集团扣除所得税前收入 |
| |
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| | ||||
所得税拨备 |
| |
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| | ||||
合并集团收入 |
| |
| |
| | ||||
未合并附属公司收入中的权益 |
| |
| |
| | ||||
净收入 |
| |
| |
| | ||||
减:归属于非控股权益的净利润(损失) |
| ( |
| ( |
| | ||||
归属于Deere & Company的净利润 | $ | | $ | | $ | | ||||
每股数据 | ||||||||||
基本信息 | $ | $ | | $ | | |||||
稀释 | | | ||||||||
宣布的股息 | | | ||||||||
已支付的股息 | | | ||||||||
平均发行股数(百万股) | ||||||||||
基本信息 |
|
| |
| | |||||
稀释 |
|
| |
| |
合并财务报表附注是本报表的组成部分。
44
目录表
Deere & Company
综合全面收益表
截至2023年10月29日、2022年10月30日及2021年10月31日的年度
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
扣除所得税后的其他全面收益(亏损) | ||||||||||
退休福利调整 |
| ( |
| |
| | ||||
累计平移调整 |
| |
| ( |
| | ||||
衍生品未实现收益(损失) |
| ( |
| |
| | ||||
债务证券未实现损失 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
扣除所得税后的其他全面收益(亏损) |
| ( |
| ( |
| | ||||
合并集团综合收益 |
| |
| |
| | ||||
减去:可归因于非控股权益的综合收益(亏损) |
| ( |
| ( |
| | ||||
归属于Deere & Company的综合收入 | $ | | $ | | $ | |
合并财务报表附注是本报表的组成部分。
45
目录表
Deere & Company
合并资产负债表
截至2023年10月29日和2022年10月30日
| 2023 |
| 2022 |
| |||
资产 | |||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
有价证券 |
| |
| | |||
贸易账户和应收票据-净额 |
| |
| | |||
融资应收账款-净额 |
| |
| | |||
| |
| | ||||
其他应收账款 |
| |
| | |||
经营租赁设备-净值 |
| |
| | |||
盘存 |
| |
| | |||
财产和设备--净值 |
| |
| | |||
商誉 |
| |
| | |||
其他无形资产-净值 |
| |
| | |||
退休福利 |
| |
| | |||
递延所得税 |
| |
| | |||
其他资产 |
| |
| | |||
总资产 | $ | | $ | | |||
负债和股东权益 | |||||||
负债 | |||||||
短期借款 | $ | | $ | | |||
短期证券化借款 |
| |
| | |||
应付账款和应计费用 |
| |
| | |||
递延所得税 |
| |
| | |||
长期借款 |
| |
| | |||
退休福利和其他负债 |
| |
| | |||
总负债 |
| |
| | |||
承付款和或有事项(附注20) | |||||||
可赎回非控制性权益(注3) | | | |||||
股东权益 | |||||||
普通股,$ 发布- |
| |
| | |||
国库普通股, |
| ( |
| ( | |||
留存收益 |
| |
| | |||
累计其他综合收益(亏损) |
| ( |
| ( | |||
Deere & Company股东权益总额 |
| |
| | |||
非控制性权益 |
| |
| | |||
股东权益总额 |
| |
| | |||
总负债和股东权益 | $ | | $ | |
合并财务报表附注是本报表的组成部分。
46
目录表
Deere & Company
合并现金流量表
截至2023年10月29日、2022年10月30日及2021年10月31日的年度
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||||
经营活动的现金流 | ||||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | ||||||||||
信用损失拨备(抵免) |
| ( |
| |
| ( | ||||
折旧和摊销准备 |
| |
| |
| | ||||
减损和其他调整 |
| |
| |
| | ||||
基于股份的薪酬费用 |
| |
| |
| | ||||
重新计量先前持有的股权投资的收益 |
| ( |
| |||||||
递延所得税抵免 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
资产和负债变动情况: | ||||||||||
与销售相关的发票 |
| ( |
| ( |
| | ||||
盘存 |
| |
| ( |
| ( | ||||
应付账款和应计费用 |
| |
| |
| | ||||
应付/应收应计所得税 |
| ( |
| |
| | ||||
退休福利 |
| ( |
| ( |
| | ||||
其他 |
| |
| |
| ( | ||||
经营活动提供的净现金 |
| |
| |
| | ||||
投资活动产生的现金流 | ||||||||||
应收账款的收取(不包括与销售相关的应收账款) |
| |
| |
| | ||||
经营租赁销售设备的收益 |
| |
| |
| | ||||
收购应收账款成本(不包括与销售相关的应收账款) |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
企业收购,扣除收购现金 | ( |
| ( |
| ( | |||||
购置财产和设备 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
收购的经营租赁设备成本 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
衍生品抵押品-净值 | ( | ( | ( | |||||||
其他 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
用于投资活动的现金净额 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
融资活动产生的现金流 | ||||||||||
短期借款净收益(原期限三个月或以下) |
| |
| |
| | ||||
已发放借款的收益(原期限超过三个月) |
| |
| |
| | ||||
借款的支付(原期限超过三个月) |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
普通股回购 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
已支付的股息 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
其他 |
| ( |
| ( |
| | ||||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
| |
| |
| ( | ||||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
| |
| ( |
| | ||||
现金、现金等值物和限制现金净增加(减少) |
| |
| ( |
| | ||||
年初现金、现金等值和限制现金 |
| |
| |
| | ||||
年终现金、现金等值和限制现金 | $ | | $ | | $ | | ||||
现金、现金等值物和限制现金的组成部分 | ||||||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | $ | | ||||
| | | ||||||||
现金总额、现金等值和限制现金 | $ | | $ | | $ | |
合并财务报表附注是本报表的组成部分。
47
目录表
Deere & Company
合并股东权益变动报表
截至2021年10月31日、2022年10月30日和2023年10月29日的年度
股东权益总额 | |||||||||||||||||||||||
迪尔公司股东 | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
| 累计 |
|
|
| |||||||||||||||
总计 | 其他 | 可赎回 |
| ||||||||||||||||||||
股东的 | 普普通通 | 财务处 | 保留 | 全面 | 非控制性 | 非控制性 | |||||||||||||||||
权益 | 库存 | 库存 | 收益 | 收益(亏损) | 利益 | 利息 | |||||||||||||||||
余额2020年11月1日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||||||||
亚利桑那州立大学第2016-13号通过 | ( |
|
| ( |
|
| |||||||||||||||||
净收入 |
| |
|
| |
| | ||||||||||||||||
其他综合收益 |
| |
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|
| |
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| |||||||||||||||
普通股回购 |
| ( |
| ( |
|
|
| ||||||||||||||||
重新发行的库藏股 |
| |
| |
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| ||||||||||||||||
宣布的股息 |
| ( |
|
| ( |
| ( |
| |||||||||||||||
基于股票的奖励和其他 |
| | |
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| ( |
| |||||||||||||||
余额2021年10月31日 |
| |
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| ( |
| |
| ( |
| |
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| |||||||||
收购(见附注3) |
|
|
|
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| $ | | |||||||||||||||
净收益(亏损) |
| |
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| |
| | ( | |||||||||||||||
其他综合损失 |
| ( |
|
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| ( |
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| ( | ||||||||||||||
普通股回购 |
| ( |
| ( |
|
|
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| |||||||||||||||
重新发行的库藏股 |
| |
| |
|
|
|
| |||||||||||||||
宣布的股息 |
| ( |
|
| ( |
| ( |
|
| ||||||||||||||
基于股票的奖励和其他 |
| | |
| ( |
|
| | |||||||||||||||
余额2022年10月30日 |
| |
| |
| ( |
| |
| ( |
| |
| | |||||||||
净收益(亏损) |
| |
|
| |
| | ( | |||||||||||||||
其他全面收益(亏损) |
| ( |
|
|
| ( |
|
| | ||||||||||||||
普通股回购 |
| ( |
| ( |
|
|
|
| |||||||||||||||
重新发行的库藏股 |
| |
| |
|
|
|
| |||||||||||||||
宣布的股息 |
| ( |
|
| ( |
| ( |
|
| ||||||||||||||
基于股票的奖励和其他 |
| | |
| ( |
| | | |||||||||||||||
余额2023年10月29日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
合并财务报表附注是本报表的组成部分。
48
目录表
合并财务报表附注
注释列表 | 页面 | |
1. | 组织与整合 | 49 |
2. | 重大会计政策和新会计准则综述 | 49 |
3. | 收购和处置 | 52 |
4. | 特殊项目 | 54 |
5. | 收入确认 | 55 |
6. | 补充现金流信息 | 57 |
7. | 退休金和其他退休后福利 | 57 |
8. | 所得税 | 61 |
9. | 其他收入和其他营业费用 | 62 |
10. | 有价证券 | 63 |
11. | 应收账款 | 63 |
12. | 融资凭证证券化 | 67 |
13. | 盘存 | 68 |
14. | 财产和折旧 | 68 |
15. | 善意和其他无形资产净资产 | 68 |
16. | 其他资产 | 68 |
17. | 短期借款 | 68 |
18. | 应付账款和应计费用 | 69 |
19. | 长期借款 | 69 |
20. | 承付款和或有事项 | 69 |
21. | 股本 | 70 |
22. | 基于股份的薪酬 | 70 |
23. | 其他全面收入项目 | 71 |
24. | 租契 | 73 |
25. | 公允价值计量 | 74 |
26. | 衍生工具 | 76 |
27. | 分段数据 | 77 |
28. | 后续事件 | 78 |
1.组织与整合
提及“Deere & Company”、“John Deere”、“Deere”、“我们”、“我们”或“我们的”包括我们的合并子公司。我们通过以下运营部门管理业务:生产和精准农业(PPA)、小型农业和草坪(SAT)、建筑和林业(CF)以及金融服务(FS)。提及“设备操作”的内容包括PPA、SAT和CF,而提及“农业和草坪”的内容包括PPA和SAT。
合并原则
合并财务报表代表了Deere&Company拥有控股权的所有公司的合并。某些可变利益实体(VIE)被合并,因为我们是主要受益者。主要受益者既有权力指导对脆弱国家经济表现影响最大的活动,也有义务承担损失或有权获得可能对脆弱国家产生重大影响的利益。我们合并某些与零售票据证券化相关的VIE(见附注12)。
我们将我们在每个未合并的关联公司的投资(20%至50%的所有权)按成本计入,加上或减去我们在收购后的利润或亏损份额,并在任何股息下进一步减少(见附注16)。其他投资(所有权低于20%)按成本入账。
财政年度
我们采用52/53周的财政年度,截止日期为报告期的最后一个星期日,通常发生在10月底附近。第四财季每隔五年或六年就会增加一周,以便根据日历调整我们的财季。2023年、2022年和2021年的财政年度结束日期分别为2023年10月29日、2022年10月30日和2021年10月31日。2023、2022和2021财年包含
列报款额
除非另有说明,所有金额均以百万美元为单位。
阿根廷
我们在阿根廷有设备业务和金融服务业务。历史上,美元一直是我们阿根廷业务的功能货币,因为由于高度通货膨胀的情况,我们的业务与美元挂钩。阿根廷政府实施了某些资本和货币管制,限制了我们在阿根廷获取美元和汇出阿根廷业务收益的能力。截至2023年10月29日和2022年10月30日,我们在阿根廷的净投资为$
2.主要会计政策和新会计准则摘要
以下是除综合财务报表其他附注所列政策外的重要会计政策。
财务报表中估计数的使用
某些会计政策要求管理层在确定财务报表和相关披露中反映的数额时作出估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
收入确认
一般信息
设备和服务部件的销售在我们将货物控制权移交给独立客户时确认,这通常发生在装运时。在大多数情况下,独立客户是经销商,经销商随后将从我们购买的设备和服务部件销售给零售客户,零售客户可以通过金融服务部门或其他融资来源为设备融资。在一些
49
目录表
在这种情况下,我们直接向零售客户销售。“客户”一词既包括经销商,也包括我们直接销售的零售客户。
免息期和逾期利息
我们向经销商收取未偿还余额的利息,从经销商向零售客户销售商品时或在向经销商销售商品时给予的免息期限届满之日起计算。免息期是根据出售的设备类型和销售时间确定的。这些时间段的范围从
返回权
一般情况下,销售设备不存在退货权。经销商不能在我们确认销售后取消购买,并负责付款,即使设备未出售给零售客户。服务部件和某些附件退货应在确认销售时进行评估和应计。估计的回报是基于历史回报率、当前经销商库存水平和当前经济状况。估计收益记入“其他资产”,作为估计收益的存货价值,并经补充库存费调整。估计的经销商退款负债,经重新进货费用调整后,记入“应付账款和应计费用”。
再制造
我们再制造二手发动机和部件(核心),出售给经销商和零售客户用于维护和维修部件。再制造部件的收入按照与其他部件销售相同的标准确认。当重新制造的部件被出售时,我们收取押金,如果客户在规定的时间内退回符合特定规格的核心,我们将收取押金。从客户收到的保证金在“应付帐款和应计费用”中确认为负债,而预期退还的旧部件在“其他资产”中确认。当客户退回核心时,押金被退还,债务被撤销,被退回的核心被记录在库存中,以便重新制造并出售给另一位客户。如果在要求的时间内没有归还核心,押金在“净销售额”中被确认为收入,核心的成本在“销售成本”中被记录为费用。
捆绑技术
某些设备在销售时带有精确制导、远程信息处理和其他信息收集和分析功能。这些技术解决方案需要硬件、软件,并可能包括在一段时间内提供服务的义务。这些解决方案大多与设备销售捆绑在一起,但
也可以单独购买或续订。与硬件和嵌入式软件相关的收入在设备销售时确认并记录在“净销售额”中。未来服务和基于使用的软件的收入将在服务期内递延并确认。递延收入在“应付帐款和应计费用”中作为合同负债入账。
融资收入和发起成本
融资应收账款的融资收入和递延成本在相关应收账款的使用年限内采用利息法入账。递延成本被确认为“财务和利息收入”的减少。发起经营租赁的收入和递延成本在“财务和利息收入”中按预定租赁条款以直线基础确认。
销售激励措施
我们提供销售激励计划,以促进我们的产品从经销商向零售客户销售。在销售给经销商时,我们将销售激励计划的估计成本记录为销售价格的降低。估计成本基于历史数据、已宣布和预期的激励计划、现场库存水平和预测销售量。这些计划的最终成本在基于数量的激励措施的测量期结束时或经销商向零售客户销售设备时确定。实际成本与原始成本估计的差额在“净销售额”中确认。
产品保修
对于设备和服务部件的销售,我们提供标准保修。在确认销售时,将记录估计的未来保修成本。保修责任是根据历史保修索赔率、经验和仍在保修中的设备的估计数量来估计的。历史索赔率主要是由以下几项审查确定的
我们还根据客户的选择为购买提供延长保修安排。延长保修的保费主要按预计在合同期内发生的费用的比例在“其他收入”中确认。未摊销延长保修费(递延收入)记入“应付账款和应计费用”(见附注18)。
销售税和交易税
我们根据各种税法,根据需要对创收交易征收和汇出税款。这些税包括销售税、使用税、增值税和一些消费税。我们决定在确定销售价格时不征收这些税。这些税收不包括在收入中。
合同费用
获得设备收入合同的增量成本在自摊销期间以来发生时确认为费用
50
目录表
广告费
广告费用在发生时计入“销售、行政和一般费用”。广告费是$
折旧及摊销
财产和设备、资本化软件和其他无形资产按成本减去累计折旧或摊销进行列报。这些资产在其估计使用年限内使用直线折旧。营运租赁的设备按租赁条款采用直线法进行折旧。新产品和修订产品的财产和设备支出、产能的增加以及重要项目的更换或重大更新均记入资本化。维护、维修和小规模更新的支出在发生时计入费用。
现金和现金等价物
我们将购买期限在三个月或以下的投资视为现金等价物。
应收账款和备抵
所有融资和贸易应收账款在资产负债表上以未偿还本金和应计利息列报,并根据下列因素进行调整:
● | 核销, |
● | 信贷损失拨备,以及 |
● | 原融资应收账款未摊销递延费用或成本。 |
备抵是应收账款余额的减少额,拨备记在“销售、行政和一般费用”项下。信贷损失准备是对应收账款投资组合期限内预期信贷损失的估计。对于具有类似风险特征的应收账款,拨备是以集体为基础计量的。不具有共同风险特征的应收账款以个人为基础进行评估。风险特征包括:
● | 金融产品类别, |
● | 市场, |
● | 地理, |
● | 信用风险,以及 |
● | 剩余余额。 |
我们利用以下损失预测模型来估计预期的信贷损失:
● | 转移矩阵模型用于大型和复杂的零售客户应收账款池。这些型号的用途不止 |
● | 加权平均剩余期限(暖)模型用于规模较小且不太复杂的零售客户应收账款池。 |
● | 历史损失率模型用于批发应收账款,考虑了当前的经济状况和经销商的财务风险。 |
模型产出根据预测的经济状况进行调整,其中可能包括以下经济指标:
● | 大宗商品价格, |
● | 工业设备销售, |
● | 失业率,以及 |
● | 房屋开工。 |
管理层每季度审查每款车型的产出,并根据需要进行定性调整(见注11)。
长期资产、商誉和其他无形资产减值
当事件或情况需要时,我们会评估长期资产(包括营运租赁设备、物业及设备、商誉及其他无形资产)的账面价值。商誉及未摊销无形资产每年于每个财政年度第三季末进行减值测试,若事件或情况可能导致公允价值跌至账面值以下,则会更经常地进行减值测试。如果长期资产的账面价值被认为已减值,则长期资产将减记至其公允价值(见附注4和附注25)。
商誉按报告单位进行分配和减值审查。商誉分配给产生商誉的企业所在的报告单位。为了测试商誉减值,每个报告单位的账面价值都与其公允价值进行了比较。如果商誉的账面价值被认为减值,则减值以报告单位的账面价值减去公允价值计量。
衍生金融工具
我们的政策是,仅将衍生品交易用于管理正常业务过程中的风险敞口。我们不会出于建立投机性头寸或交易的目的而进行衍生品交易。我们的金融服务业务在(A)应收或租赁投资组合和(B)这些投资组合的融资方式之间存在利率和外币风险敞口。我们还在一些与买入、卖出和以功能货币以外的货币融资相关的国内外业务中存在外币风险。此外,我们在某些设备运营单位有利率和外汇敞口,用于销售激励计划。
所有衍生工具均按公允价值计入综合资产负债表。收到或支付的现金抵押品不会抵销资产负债表上的衍生工具公允价值。衍生工具合约产生的现金流量计入综合现金流量表的经营活动。每种衍生品都被指定为现金流对冲、公允价值对冲,或者仍未指定。
衍生工具的公允价值变动记录如下:
● | 现金流对冲:在其他全面收益(OCI)中记录,并在被套期保值的项目的影响在损益表中确认时重新分类到损益表。这些金额抵销了利率变动对利息支出相关借款的影响。 |
51
目录表
● | 公允价值套期保值:计入利息支出,被套期保值项目(固定利率借款)的公允价值损益抵消,后者也计入利息支出。 |
● | 未被指定为套期保值工具的衍生品:未指定套期保值的公允价值变化在损益表中发生时予以确认。 |
所有指定的套期保值都正式记录了与被套期保值项目的关系以及风险管理战略。在开始和持续的基础上,对套期保值工具的有效性进行评估。如果及当一项衍生工具被确定为不具高度对冲效力、相关对冲交易可能不再发生、该对冲指定被撤销或该衍生工具终止时,该衍生工具的对冲会计将终止(见附注26)。
外币折算
我们大多数海外业务的功能货币都是各自的当地货币。这些业务的资产和负债使用期末的汇率换算成美元。收入和支出按该期间的加权平均汇率换算。这些折算的收益或损失记录在保险单中。
衍生品合约的外币损益和外汇部分计入净收入,贸易流动活动计入“销售成本”,销售激励活动计入“净销售额”,所有其他活动计入“其他经营费用”。2023年、2022年和2021年的税前外汇净亏损为1美元。
新会计准则
我们密切关注财务会计准则委员会(FASB)发布的所有会计准则更新(ASU)和其他权威指南。我们在2023年采用了以下准则,这些准则都没有对我们的合并财务报表产生实质性影响:
采用新的会计准则 |
|
我们将在未来期间采用以下准则,预计这些准则都不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
将采用新的会计准则 | |
3.收购和处置
在本报告所述期间,我们完成了收购,以支持我们的Leap雄心,专注于提升我们的技术能力。
收购
2023年收购
2023年,我们收购了SparkAI Inc.(Spark AI)和Smart Apply,Inc.(Smart Apply),以加快智能技术创新在我们产品中的融合。这些收购的总成本为$
2022年收购
Kreisel
2022年2月,我们收购了Kreisel Electric Inc.(Kreisel)的多数股权,Kreisel是浸入式冷却电池技术开发的先驱。这家奥地利公司生产高密度、高耐用的电池模块和组件,用于高性能和非骇维金属加工应用,并创建了一个电池缓冲的高功率充电基础设施平台。
这笔交易包括在2027年购买Kreisel剩余所有权权益的看涨期权。少数股东还拥有看跌期权,这将要求我们在2027年购买持有者的所有权权益。看跌期权和看涨期权离不开非控股权益。由于赎回的特点,少数股权在我们的综合资产负债表中被归类为可赎回的非控股权益。
现金购买的总价格为$
2022年2月 | ||||
应收贸易账款和票据 | $ | |||
其他应收账款 | ||||
盘存 | ||||
财产和设备 | ||||
商誉 | ||||
其他无形资产 | ||||
其他资产 | ||||
总资产 | $ | |||
应付账款和应计费用 | $ | |||
递延所得税 | ||||
可赎回的非控股权益 | $ |
可识别无形资产与技术、商品名称和客户关系相关,加权平均摊销期为
52
目录表
挖掘机厂
2022年3月,我们获得了三家前迪尔-日立合资工厂的全部所有权,并与日立工程机械有限公司(Hitachi)开始了新的许可和供应协议。两家公司还终止了合资企业的制造和营销协议。以前的合资工厂继续生产迪尔品牌的建筑挖掘机和林业设备。通过与日立签订新的供货协议,迪尔将继续提供全系列挖掘机。迪尔在美洲对日立品牌建筑挖掘机和采矿设备的营销安排以日立承担这些产品的分销和支持而告终。John Deere经销商可能会继续支持他们现有的日立品牌挖掘机。
随着此次收购的完成,我们现在完全控制了挖掘机的设计、产品和功能更新,从而可以更快地响应客户要求,并将挖掘机与John Deere产品组合中的其他建筑产品集成在一起。我们可以利用为整个企业的其他产品线和生产系统开发的技术,并将这些先进的解决方案扩展到迪尔设计的挖掘机,从而加强整个产品组合。
2022年3月 | ||||
工厂的现金对价 | $ | |||
许可协议的现金对价 | ||||
递延对价 | ||||
购买总价对价 | ||||
减去:获得的现金 | ( | |||
减去:结算公司间余额 | ( | |||
净买入价对价 | ||||
以前持有的股权投资的公允价值 | ||||
总投资资本 | $ |
总购买价格对价包括我们根据新的供应协议从日立购买Deere品牌挖掘机、部件和服务部件时将支付的递延对价,持续时间范围为至
在收购之前,我们从迪尔-日立合资工厂购买了迪尔和日立品牌的挖掘机、零部件和零部件,出售给John Deere经销商。这些购买包括在销售成本中,而对John Deere经销商的销售包括在净销售额中。销售成本还包括根据之前的营销协议向日立支付的利润分成。收购后,仅净销售额
包括向John Deere经销商销售Deere品牌挖掘机,而销售成本反映了购买和制造挖掘机以及相关零部件和服务部件的市场定价。
分配给被收购工厂的资产和负债的公允价值基于截至收购日期的信息,并于2022年10月30日可用,如下:
2022年3月 | ||||
其他应收账款 | $ | |||
盘存 | ||||
财产和设备 | ||||
商誉 | ||||
其他无形资产 | ||||
递延所得税 | ||||
其他资产 | ||||
总资产 | $ | |||
应付账款和应计费用 | $ | |||
长期借款 | ||||
总负债 | $ |
可识别的无形资产与技术有关,具有摊销期限。商誉不能在所得税中扣除。挖掘机工厂报告在CF部分。
其他收购
2022年,我们收购了ActiLock Inc.(ActiSec),一家技术服务提供商;一家
2022年10月 | ||||
应收贸易账款和票据 | $ | |||
盘存 | ||||
财产和设备 | ||||
商誉 | ||||
其他无形资产 | ||||
其他资产 | ||||
总资产 | $ | |||
应付账款和应计费用 | $ | |||
递延所得税 | ||||
总负债 | $ | |||
可赎回的非控股权益 | $ |
53
目录表
可识别无形资产与商品名称、技术和客户关系相关,加权平均摊销期为
2021年收购
熊旗
2021年8月,我们收购了Bear Flag Robotics,Inc. (Bear Flag)进一步加速Deere先进技术的开发和交付。Bear Flag的技术是Deere其他技术成果的补充,并实现自动拖拉机操作。最终调整前的总现金收购价格,扣除收购现金 $
2021年8月 | ||||
财产和设备 | $ | |||
商誉 | ||||
其他无形资产 | ||||
总资产 | $ | |||
应付账款和应计费用 | $ | |||
递延所得税 | ||||
总负债 | $ |
所确定的无形物质与具有
对于收购而言,商誉是未来现金流量和相关公允价值超过已确认资产和负债公允价值的结果。这些业务的结果已经包括在我们的合并财务报表中,这些收购发生在本财年或比较会计年度开始时,业务的形式结果与报告的结果没有太大差异。
性情
2023年10月,我们出售了在俄罗斯的筑路业务。在出售时,总资产为$
2023年3月,我们将在俄罗斯的金融服务业务(在俄罗斯注册为租赁公司)出售给Insight Investment Group。总收益,扣除出售的受限现金,为$
信贷损失,并在“销售、行政和一般费用”中记录了持有待售资产的估值备抵。我们在处置时没有产生额外的收益或损失。
4.特殊物品
我们受到了以下不常见项目的影响。这些项目不应被视为在性质上重复出现。
2023年特别项目
出售俄罗斯的道路建设业务
在……里面2023年第四季度,我们出售了俄罗斯的道路建设业务,承认了$
巴西税收裁决
在……里面2023年第三季度,巴西高等法院公布了一项关于地方激励措施应税的有利税收裁决,这使我们能够记录$
金融服务业融资激励改正
在……里面2023年第二季度,我们更正了向John Deere经销商提供融资激励的会计处理,这影响了费用确认的时机和激励成本在合并财务报表中的列报。这一修正的累积效应,$
2022年特别项目
UAW集体谈判协议
2021年11月,以国际工会、美国汽车、航空航天和农业机具工人联合会(UAW)为代表的员工批准了一项新的集体谈判协议。该协议的期限为
俄罗斯/乌克兰事件的影响
由于俄罗斯/乌克兰的事件,我们暂停了对俄罗斯的机器和服务部件的发货。暂停发货减少了该地区的预期收入,这使得未来的现金流很可能无法覆盖某些资产的账面价值。因此,俄罗斯的大部分长期资产都记录了减值,我们的美国高级管理层决定启动一项自愿员工离职计划。我们还记录了库存准备金,并增加了信贷损失准备金,反映了俄罗斯经济的不确定性。
金融服务业务从设备业务中获得了公司间的好处,这保证了财务
54
目录表
服务业在某些国际市场的投资,包括俄罗斯。
俄罗斯政府对企业将其俄罗斯业务的现金汇回或汇到俄罗斯境外的能力施加了一定的限制。超过在俄罗斯运营所需的现金被重新归类为受限现金。
PPA | 坐着 | CF | FS | 总计 | ||||||||||||
库存储备-销售成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
固定资产减损-销售成本 | ||||||||||||||||
无形资产减损-销售成本 | ||||||||||||||||
信用损失备抵-融资应收账款- SA & G费用 | $ | | | |||||||||||||
自愿分离计划:- 销售成本 | | | ||||||||||||||
- SA & G费用 | | | | |||||||||||||
公司间协议 | | | | ( |
| |||||||||||
俄罗斯/乌克兰活动总额税前费用 | $ | | $ | | $ | | $ | | | |||||||
净税收影响 | ( | |||||||||||||||
俄罗斯/乌克兰活动税后费用总额 | $ | |
先前持有的股权投资的收益
2022年3月,我们收购了三家前迪尔-日立合资工厂的全部所有权,并与日立开始了新的许可和供应协议。先前股权投资的公允价值导致非现金收益为美元
2023年和2022年特殊项目汇总
下表总结了2023年和2022年记录的特殊项目对营业利润的影响:
PPA | 坐着 | CF | FS | 总计 | ||||||||||||
小行星2023 | ||||||||||||||||
俄罗斯道路建设销售-其他运营费用 | | | ||||||||||||||
融资激励- SA & G费用 | $ | | | |||||||||||||
总费用 | | | | |||||||||||||
2022年收件箱(福利) | ||||||||||||||||
股权投资重新计量收益-其他收入(注3) | ( | ( | ||||||||||||||
俄罗斯/乌克兰活动总额税前费用 | $ | | $ | | | | | |||||||||
UAW批准奖金-销售成本 | | | | | ||||||||||||
总费用(收益) | | | ( | | | |||||||||||
年复一年的变化 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
5.收入确认
我们按主要地理市场、主要产品线和收入确认时间划分的净销售额和收入如下:
PPA | 坐着 | CF | FS | 总计 | ||||||||||||
2023 | ||||||||||||||||
主要地理市场: | ||||||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
加拿大 | ||||||||||||||||
西欧 | ||||||||||||||||
中欧和独联体 | ||||||||||||||||
拉丁美洲 | ||||||||||||||||
亚洲、非洲、大洋洲和中东 | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
主要产品线: | ||||||||||||||||
生产农业 | $ |
| $ | |||||||||||||
小农业 |
| $ | ||||||||||||||
草皮 |
| |||||||||||||||
施工 | $ | |||||||||||||||
紧凑的结构 | ||||||||||||||||
筑路 | ||||||||||||||||
林业 | ||||||||||||||||
金融产品 | $ | |||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
已确认收入: | ||||||||||||||||
在某个时间点 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
随着时间的推移 | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ |
55
目录表
PPA | 坐着 | CF | FS | 总计 | ||||||||||||
2022 | ||||||||||||||||
主要地理市场: | ||||||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
加拿大 | ||||||||||||||||
西欧 | ||||||||||||||||
中欧和独联体 | ||||||||||||||||
拉丁美洲 | ||||||||||||||||
亚洲、非洲、大洋洲和中东 | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
主要产品线: | ||||||||||||||||
生产农业 | $ | $ | ||||||||||||||
小农业 | $ | |||||||||||||||
草皮 | ||||||||||||||||
施工 | $ | |||||||||||||||
紧凑的结构 | ||||||||||||||||
筑路 | ||||||||||||||||
林业 | ||||||||||||||||
金融产品 | $ | |||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
已确认收入: | ||||||||||||||||
在某个时间点 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
随着时间的推移 | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ |
PPA | 坐着 | CF | FS | 总计 | ||||||||||||
2021 | ||||||||||||||||
主要地理市场: | ||||||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
加拿大 | ||||||||||||||||
西欧 | ||||||||||||||||
中欧和独联体 | ||||||||||||||||
拉丁美洲 | ||||||||||||||||
亚洲、非洲、大洋洲和中东 | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
主要产品线: | ||||||||||||||||
生产农业 | $ | $ | ||||||||||||||
小农业 | $ | |||||||||||||||
草皮 | ||||||||||||||||
施工 | $ | |||||||||||||||
紧凑的结构 | ||||||||||||||||
筑路 | ||||||||||||||||
林业 | ||||||||||||||||
金融产品 | $ | |||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
已确认收入: | ||||||||||||||||
在某个时间点 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
随着时间的推移 | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ |
以下是我们主要产品线的净销售额和收入要素的描述:
生产型农业-包括大中型拖拉机和相关附件、联合收割机、采棉机、脱棉机、甘蔗收割机、甘蔗装载机和拖拉机、耕作、播种和应用设备(包括喷雾器和养分管理和整地机械)以及相关附件和服务部件的净销售额。
小农业-包括中型、通用和紧凑型通用拖拉机、自行式牧草收割机、干草和饲料设备、打包机、割草机以及相关附件和服务部件的净销售额。
草皮-包括草坪和公用事业设备的净销售额,包括骑马草坪设备、高尔夫球场设备、多功能车和商业割草设备,以及广泛的相关工具、其他户外电力产品以及相关附件和服务部件。
施工-包括用于建筑、土方和材料处理的各种机械的净销售额,包括反铲装载机、履带式推土机和装载机、四轮驱动装载机、挖掘机、电动平地机、铰接式自卸卡车以及相关附件和服务部件。
紧凑型结构-包括小型建筑设备的净销售额,包括紧凑型挖掘机、紧凑型轨道装载机、紧凑型轮式装载机、打滑转向器、景观装载机以及相关附件和服务部件。
筑路-包括用于修路和翻新的设备的净销售额,包括铣床、回收机、滑模摊铺机、露天矿机、沥青摊铺机、压路机、串列和静态压路机、移动式破碎机和筛网、移动式和固定式沥青设备以及相关附件和服务部件。
林业-包括木材采伐中使用的设备的净销售额,包括集材机、集材机、装木机、转运机、采集机以及相关附件和服务部件。
金融产品-包括与向零售客户销售John Deere设备有关的零售票据的财务和利息收入、向John Deere设备经销商批发融资和循环费用账户的收入;John Deere设备零售租赁的租赁收入;以及延长保修的收入。
其他--包括向其他设备制造商销售包括在“净销售额”中的零部件;一段时间以来从精确制导、远程信息处理和其他信息支持解决方案中获得的收入;在公司拥有的经销商和服务中心提供服务的收入;处置财产和业务的收益;商标许可收入;以及包括在“其他收入”中的其他杂项收入项目。
56
目录表
我们在确认某些产品的销售和某些服务的收入之前开具发票。这些涉及延长保修费、未来设备销售的预付款,以及与精确制导、远程信息处理服务和其他信息支持解决方案相关的订阅和服务收入。这些预付客户付款在“应付帐款和应计费用”中作为递延收入和合同负债列示。收到但未在收入中确认的递延收入为#美元。
原始期限超过一年的合同未履行的履约债务总额和在2023年10月29日的财政年度应确认的估计收入如下:
年 | 净销售额和收入 | |||
$ | ||||
总计 | $ |
在允许的情况下,我们选择只披露原始合同期限超过一年的剩余履约义务。预计期限为一年或更短的合同是向经销商和零售客户销售设备、服务部件、维修服务和某些远程信息处理服务。
6.补充现金流量信息
与销售有关的应收账款的所有现金流都包括在经营活动中。这包括贸易账户和应收票据的所有变化,以及一些融资应收账款。与独立经销商出售的设备贷款有关的融资应收款包括在投资活动中。
我们的短期借款到期或可能需要在三个月或更短时间内付款。2023年期间,我们发行了 $
记录在“其他资产”中的受限制现金与融资应收账款(见注释12)和在俄罗斯持有的现金的证券化有关。
补充现金流信息如下:
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||
支付利息的现金 | $ | | $ | | $ | | ||||
缴纳所得税的现金 | | | | |||||||
库存转移到经营租赁的设备 | | | | |||||||
与购买财产和设备有关的应付账款 | | | |
7.养老金和其他职业福利
资金支持 | 招生 | |||||
| 状态 |
| 状态 |
| ||
养老金 | ||||||
美国受薪合格 |
| $ | | 关着的不营业的 | ||
美国小时合格 |
| | 打开 | |||
其他 |
| ( | 各不相同 | |||
总计 | $ | | ||||
OPEB | ||||||
美国受薪 |
| $ | ( | 关着的不营业的 | ||
美国小时 |
| | 关着的不营业的 | |||
其他 |
| ( | 各不相同 | |||
总计 | $ | ( |
净定期养老金和OPB成本(不包括服务部分)的组成部分包含在“其他运营费用”行项目中。
净定期养老金(福利)成本的组成部分和相关假设包括以下内容:
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||||
养老金 | ||||||||||
服务成本 |
| $ | | $ | | $ | | |||
| |
| |
| | |||||
| ( |
| ( |
| ( | |||||
| ( |
| |
| | |||||
| |
| |
| | |||||
| |
| |
| | |||||
净(收益)成本 | $ | ( | $ | | $ | | ||||
加权平均假设 | ||||||||||
折扣率-服务成本 | ||||||||||
折扣率-利息成本 | ||||||||||
补偿增值率 | ||||||||||
预期长期回报率 | ||||||||||
利息抵免利率-美国现金余额计划 |
2021年11月,以UAW为代表的员工批准了一项新的集体谈判协议。我们重新衡量了美国每小时养老金计划,该计划使2022年养老金支出增加了近美元
2024年净定期养老金福利预计将增加 $
57
目录表
净定期OPB成本的组成部分以及与成本相关的假设包括以下内容:
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||||
OPEB | ||||||||||
服务成本 | $ | | $ | | $ | | ||||
| |
| |
| | |||||
| ( |
| ( |
| ( | |||||
| ( |
| ( |
| | |||||
| ( |
| ( |
| ( | |||||
净成本 | $ | | $ | | $ | | ||||
加权平均假设 | ||||||||||
折扣率-服务成本 | ||||||||||
折扣率-利息成本 | ||||||||||
预期长期回报率 |
2023年10月29日和2022年10月30日的福利计划义务、资金状况以及与义务相关的假设如下:
养老金 | OPEB | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||
福利义务的变化 |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
年初余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
服务成本 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
利息成本 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
精算收益 |
| |
| |
| |
| | |||||
前期服务成本 |
|
| ( |
|
|
| ( | ||||||
已支付的福利 |
| |
| |
| |
| | |||||
保健津贴 |
| ( |
| ( | |||||||||
安置点 |
| |
|
|
|
| |||||||
外汇和其他 |
| ( |
| |
| ( |
| | |||||
年终结余 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
计划资产变更(公允价值) | |||||||||||||
年初余额 |
| |
| |
| |
| | |||||
计划资产实际损失 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
雇主供款 |
| |
| |
| |
| | |||||
已支付的福利 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
安置点 |
| ( |
|
| |||||||||
外汇和其他 |
| |
| ( |
| |
| | |||||
年终结余 |
| |
| |
| |
| | |||||
资金状况 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
加权平均假设 | |||||||||||||
贴现率 | |||||||||||||
补偿增值率 | |||||||||||||
利息抵免利率-美国现金余额计划 |
2023年养老金的精算收益是由于贴现率上升。2023年OPB的精算收益是由于医疗保健假设的变化。2022年养老金和OPB的精算收益是由于贴现率上升。2022年的养老金前期服务成本是由于新的UAW集体谈判协议造成的。
在.期间,我们不可避免地转入保险公司 $
用来确定所列所有期间的养恤金和OPEB债务的贴现率假设是基于假设的AA收益率曲线,该曲线由一系列年化个人贴现率表示。这些贴现率代表我们的福利义务在10月31日衡量日期可以有效结算的利率。
2023年和2022年美国福利计划义务的死亡率假设使用了精算师协会当时发布的最新表格和量表。2023年和2022年的死亡率假设包括对一些计划的与COVID相关的比额进行调整。
用于确定2023年10月29日和2022年10月30日退休后累计福利义务的65岁之前和之后年龄组的医疗和处方药索赔的人均覆盖保健福利费用的加权平均年增长率(保健费用趋势率)如下:
2023 | 2022 | ||||
最初年份 | |||||
第二年 | |||||
极致 |
Medicare Advantage保费和处方药趋势的增加影响了2023年最初一年的加权平均年增长率。Medicare Advantage保费的下降影响了2022年最初一年的加权平均年增长率.
与2023年10月29日和2022年10月30日养老金计划福利义务相关的信息如下:
2023 | 2022 | ||||||
所有计划的累计福利义务总额 | $ | | $ | | |||
累计福利义务超过计划资产公允价值的计划: | |||||||
累积福利义务 | | | |||||
计划资产的公允价值 | | | |||||
预计福利义务超过计划资产公允价值的计划: | |||||||
预计福利义务 | | | |||||
计划资产的公允价值 | | |
58
目录表
2023年10月29日和2022年10月30日资产负债表中确认的养老金和OPB金额包括以下内容:
养老金 | OPEB | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||
非流动资产 | $ | |
| $ | | $ | |
| $ | | |||
减:流动负债 |
| |
| | | | |||||||
减:非流动负债 |
| |
| |
| |
| | |||||
总计 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( |
2023年10月29日和2022年10月30日资产负债表中确认的退休福利和其他负债包括:
2023 | 2022 | ||||||
递延补偿-当前 | $ | | $ | | |||
递延补偿和其他-非流动 | | | |||||
养老金和OPB-当前 | | | |||||
养老金和OPB-非当前 | | | |||||
总计 | $ | | $ | |
在累计其他全面收益中确认的金额 ‒2023年10月29日和2022年10月30日的税前包括以下内容:
养老金 | OPEB | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||
净精算(收益)损失 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
前期服务(信用)成本 |
| |
| |
| ( |
| ( | |||||
总计 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( |
精算损益记入累计其他全面收益(亏损)。如果未摊销损益超过资产市场相关价值或福利债务中较高者的10%,则超出的部分将作为活跃参与者剩余服务期的定期(福利)净成本的一个组成部分摊销。对于计划的所有或几乎所有参与者都处于非活动状态的计划,摊销期限是非活动参与者的剩余预期寿命。
投稿
我们在评估我们的流动性状况和可扣税供款的能力后,根据适用的法规对计划资产进行任何必要的供款,并进行自愿供款。对这些计划的捐款总额为#美元。
我们预计将提供大约 $
预期未来的福利支付
截至2023年10月29日的预期未来福利支付如下:
| **养老金计划* |
| * |
| |||
2024 | $ | | $ | | |||
2025 |
| |
| | |||
2026 |
| |
| | |||
2027 |
|
| | ||||
2028 |
| |
| | |||
2029年至2033年 |
| |
| |
*美国联邦医疗保险D部分下的处方药集团福利补贴净额。
计划资产信息
养老金计划资产在2023年10月29日的公允价值如下:
| 总计 |
| 第1级 |
| 二级 | 第三级 |
| ||||||
现金和短期投资 | $ | | $ | | $ | |
| ||||||
股本: | |||||||||||||
美国股票证券 |
| |
| | |
| |||||||
国际股票证券和基金 |
| |
| | |
| |||||||
固定收益: | |||||||||||||
政府和机构证券 |
| |
| |
| |
|
| |||||
公司债务证券 |
| |
|
|
| |
|
| |||||
抵押贷款支持证券 |
| |
|
|
| |
|
| |||||
私募股权 |
| |
|
|
|
| $ | | |||||
其他投资 |
| |
| |
| |
|
| |||||
衍生品合同-资产 |
| |
| |
| |
|
| |||||
衍生利率合同-负债 |
| ( |
| ( |
| ( |
|
| |||||
应收账款、应收账款和应付账款 |
| ( |
| ( |
|
| |||||||
证券借贷抵押品 |
| |
|
| |
|
| ||||||
证券借贷负债 |
| ( |
|
| ( |
|
| ||||||
卖空证券 |
| ( |
| ( | ( |
| |||||||
1级、2级和3级资产总计 | | $ | | $ | | $ | | ||||||
按资产净值计算的投资: | |||||||||||||
短期投资 | | ||||||||||||
美国股票基金 | | ||||||||||||
国际股票基金 | | ||||||||||||
固定收益基金 | | ||||||||||||
房地产基金 | | ||||||||||||
对冲基金 | | ||||||||||||
私募股权 | | ||||||||||||
风险投资 | | ||||||||||||
其他投资 | | ||||||||||||
净资产总额 | $ | |
59
目录表
OPB医疗保健资产于2023年10月29日的公允价值如下:
| 总计 |
| 第1级 |
| 二级 |
| ||||
现金和短期投资 | $ | | $ | |
| |||||
固定收益: | ||||||||||
政府和机构证券 |
| |
| | $ | | ||||
公司债务证券 |
| |
| | ||||||
抵押贷款支持证券 |
| |
| | ||||||
其他 |
| |
| | | |||||
证券借贷抵押品 |
| |
|
| | |||||
证券借贷负债 |
| ( |
|
| ( | |||||
1级和2级资产总计 | | $ | | $ | | |||||
按资产净值计算的投资: | ||||||||||
固定收益基金 | | |||||||||
房地产基金 | | |||||||||
对冲基金 | | |||||||||
私募股权 | | |||||||||
风险投资 | | |||||||||
其他投资 | | |||||||||
净资产总额 | $ | |
养老金计划资产于2022年10月30日的公允价值如下:
| 总计 |
| 第1级 |
| 二级 |
| ||||
现金和短期投资 | $ | | $ | | $ | | ||||
股本: | ||||||||||
美国股票证券 |
| |
| | | |||||
国际股票证券和基金 |
| |
| | | |||||
固定收益: | ||||||||||
政府和机构证券 |
| |
| |
| | ||||
公司债务证券 |
| |
|
| | |||||
抵押贷款支持证券 |
| |
|
|
| | ||||
其他投资 |
| |
| |
| | ||||
衍生品合同-资产 |
| |
| |
| | ||||
衍生品合同-负债 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
应收账款、应收账款和应付账款 |
| ( |
| ( |
| |||||
证券借贷抵押品 |
| |
|
| | |||||
证券借贷负债 |
| ( |
|
| ( | |||||
卖空证券 |
| ( |
| ( | ( | |||||
1级和2级资产总计 | | $ | | $ | | |||||
按资产净值计算的投资: | ||||||||||
短期投资 | | |||||||||
美国股票基金 | | |||||||||
国际股票基金 | | |||||||||
固定收益基金 | | |||||||||
房地产基金 | | |||||||||
对冲基金 | | |||||||||
私募股权 | | |||||||||
风险投资 | | |||||||||
其他投资 | | |||||||||
净资产总额 | $ | |
OPB医疗保健资产于2022年10月30日的公允价值如下:
| 总计 |
| 第1级 |
| 二级 |
| ||||
现金和短期投资 | $ | | $ | |
| |||||
固定收益: | ||||||||||
政府和机构证券 |
| |
| | $ | | ||||
公司债务证券 |
| |
| | ||||||
抵押贷款支持证券 |
| |
| | ||||||
其他 | ( | ( | | |||||||
证券借贷抵押品 |
| |
|
| | |||||
证券借贷负债 |
| ( |
|
| ( | |||||
1级和2级资产总计 | | $ | | $ | | |||||
按资产净值计算的投资: | ||||||||||
美国股票基金 | | |||||||||
国际股票基金 | | |||||||||
固定收益基金 | | |||||||||
房地产基金 | | |||||||||
对冲基金 | | |||||||||
私募股权 | | |||||||||
风险投资 | | |||||||||
其他投资 | | |||||||||
净资产总额 | $ | |
以上各表中按资产净值计算的投资均按每股资产净值按公允价值计量,并不按公允价值分类。 上表的公允价值计量水平定义于附注25。
公允价值的确定如下:
现金和短期投资-这些投资包括:(1)根据账户价值进行估值的现金账户,该账户接近于公允价值;(2)在投资交易的活跃市场上按报价估值或使用市场方法(矩阵定价模型)进行估值的投资,在这种方法中,所有重要的投入都是可观察到的,或者可以从可观察到的市场数据中得出或得到证实;以及(3)以恒定基金资产净值(以投资基金在活跃市场的报价为基础)或以每股实际资产净值(以标的证券的公允价值为基础)的基金资产净值为基础的投资基金。
股权证券和基金– 价值由股票投资交易活跃市场的报价或基金的资产净值确定,基于标的证券的公允价值。
固定收益证券和基金及其他基金 – 证券的估值采用市场法(矩阵定价模型),在这种方法中,所有重要的投入都可以观察到,或者可以从可观察的市场数据中得出或得到证实,如利率、收益率曲线、波动性、信用风险和提前还款速度,或者使用固定收益投资交易的活跃市场的报价进行估值。固定收益和其他基金的估值使用基金的资产净值,基于标的证券的公允价值。
60
目录表
房地产、风险投资、私募股权和对冲基金 – 结构为有限合伙的投资(不包括归类为第3级的私募股权投资)按各自普通合伙人确定的有限合伙公允价值中的比例按估计公允价值进行估值。这些投资使用基金的资产净值进行估值,资产净值基于标的投资的公允价值。估值可能会滞后长达6个月。资产净值是根据现金流量(额外的投资或贡献和分配)以及截至年底的任何已知重大估值变化进行调整的。被归类为3级的私募股权投资根据与预期二次出售相关的资产的当前市场定价进行估值。自2023年10月29日起,投资转入3级。
衍生工具 – 衍生工具的估值采用收益法(贴现现金流)或市场法(衍生品交易活跃市场的报价)。可观察到的投入包括掉期曲线以及远期和现货汇率。
养老金和医疗保健计划资产的投资目标是在长期内履行对受益人的预期义务,同时履行我们的受托责任。资产配置政策是资产管理中最重要的决策,并定期进行审查。资产分配政策考虑了我们对每个计划的长期资产类别风险/回报预期,因为债务本质上是长期的。
养老金 | 医疗保健 |
| |||
| 资产 |
| 资产 |
| |
权益 | |||||
债务 | |||||
房地产 | |||||
其他投资 |
这些资产是多元化的,由专业投资公司和作为公司员工的投资专业人员管理。由于我们的多元化投资政策,没有明显的风险集中。
计划资产的市场相关价值被用来计算预期资产回报。市场相关价值确认养老金计划资产的公允价值在一年内系统性的变化。
我们已经创建了自愿雇员受益人协会信托基金(VEBA),为退休后每小时的医疗福利提供资金。由于投资于流动性较高的证券,VEBA的未来预期资产回报低于其他养老金和医疗保健计划资产的预期回报。这些资产是退休后医疗保健计划的其他资产,这些资产是根据美国国税法第401(H)节提供资金并在John Deere养老金信托基金的一个单独账户中维护的。
固定缴款计划
我们主要在美国定义了与员工投资和储蓄计划相关的缴费计划。这些计划下的缴费和成本是$
8.所得税
我们在许多司法管辖区都要缴纳所得税。我们使用资产负债法来确定所得税拨备。
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||||
当前: |
|
|
| |||||||
美国: | ||||||||||
联邦制 | $ | $ | | $ | | |||||
状态 |
| |
| |
| | ||||
外国 |
| |
| |
| | ||||
总电流 |
| |
| |
| | ||||
延期: | ||||||||||
美国: | ||||||||||
联邦制 |
| ( |
| |
| ( | ||||
状态 |
| ( |
| |
| ( | ||||
外国 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
延期合计 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
所得税拨备 | $ | | $ | | $ | |
根据我们的业务所在地,2023年、2022年和2021年美国所得税前综合收入为 $
61
目录表
法定有效所得税规定的比较以及相关差异的原因如下:
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||||
按美国法定税率计算的美国联邦所得税规定( | $ | | $ | | $ | | ||||
州和地方税,扣除联邦影响 | | | | |||||||
2017年减税和就业法案的其他影响 | ( | ( | ( | |||||||
外国子公司的利率差异 |
| |
| |
| | ||||
研究和商业税收抵免 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
股权补偿的超额税收优惠 | ( | ( | ( | |||||||
估值免税额 |
| |
| |
| | ||||
其他-网络 |
| ( | ( | ( | ||||||
所得税拨备 | $ | | $ | | $ | |
截至2023年10月29日,美国境外子公司未分配利润约为 $
递延所得税的产生是因为某些项目在财务会计方面的处理方式与所得税报告方面的处理方式不同。
2023 | 2022 | ||||||||||||
递延 | 递延 | 递延 | 递延 | ||||||||||
税收 | 税收 | 税收 | 税收 | ||||||||||
| 资产 |
| 负债 |
| 资产 |
| 负债 |
| |||||
员工福利应计项目 | $ | |
| $ | |
| |||||||
应计销售津贴 |
| |
|
| |
| |||||||
信贷损失准备 |
| |
|
| |
| |||||||
研发支出摊销 | | ||||||||||||
递延补偿 |
| |
|
| |
| |||||||
商誉和其他无形资产 |
| $ | |
| $ | | |||||||
租赁交易 | | | | | |||||||||
出租人租赁交易 |
| |
| | |||||||||
OPB-净 | |
| | ||||||||||
养老金-净值 |
|
| |
|
| | |||||||
基于股份的薪酬 |
| |
|
| |
| |||||||
税收损失和税收抵免结转 |
| |
|
| |
| |||||||
税金超过账面折旧 | | | |||||||||||
未赚取收入 | |
|
| |
|
| |||||||
其他项目 |
| |
| |
| |
| | |||||
减去:估值免税额 |
| ( |
|
| ( |
| |||||||
递延所得税资产和负债 | $ | | $ | | $ | | $ | |
Deere & Company在美国提交了综合联邦所得税申报表,其中包括全资金融服务子公司。这些子公司会计处理所得税的方式就像它们提交了单独的所得税申报表一样,但对某些税收优惠的实现进行了修改。
截至2023年10月29日,税收损失和税收抵免结转 $
2023年10月29日、2022年10月30日和2021年10月31日未确认的税收优惠对账如下:
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||||
年初余额 | $ | | $ | | $ | | ||||
本财政年度税收头寸的增加 |
| |
| |
| | ||||
前几年税收头寸的增加 |
| |
| |
| | ||||
减少本年度的税务头寸 | ( | |||||||||
减少前几年的税务头寸 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
因诉讼时效失效而减少 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
其他 | ( | | ( | |||||||
外汇 |
| |
| ( |
|
| ||||
年终结余 | $ | | $ | | $ | |
在确认税收优惠的情况下,2023年10月29日和2022年10月30日未确认的影响实际税率的税收优惠金额为$
我们根据我们运营所在司法管辖区的税法提交纳税申报单,其中包括美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区。美国国税局(IRS)已经完成了对2015年前的联邦所得税申报单的审查。 2015年至2020年的联邦所得税申报单目前正在审查中。各种州和外国所得税申报单也仍需接受税务机关的审查。.
9.其他收入和其他经营费用
其他收入和其他业务费用的主要组成部分如下:
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||||
其他收入 |
|
|
| |||||||
服务收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
赚取的延期保修费 | | | | |||||||
商标许可收入 | | | | |||||||
经营租赁处置收益 |
| |
| |
| | ||||
先前持有的股权投资的收益 |
| | ||||||||
投资收益 |
| |
| |
| | ||||
其他 |
| |
| |
| | ||||
总计 | $ | | $ | | $ | | ||||
其他运营费用 | ||||||||||
经营租赁设备折旧 | $ | | $ | | $ | | ||||
延期保修索赔 |
| |
| |
| | ||||
服务成本 |
| |
| |
| | ||||
( | ( | ( | ||||||||
汇兑损失 | | | | |||||||
其他 |
| |
| |
| | ||||
总计 | $ | | $ | | $ | |
62
目录表
10.有价证券
大多数有价证券都被归类为可供出售。实现的损益取决于具体识别。
2023年底和2022年底有价证券的摊销成本和公允价值如下:
|
| 毛收入 |
| 毛收入 |
|
| |||||||
摊销 | 未实现 | 未实现 | 公平 |
| |||||||||
成本 | 收益 | 损失 | 值 |
| |||||||||
2023 | |||||||||||||
国际股权证券 |
|
|
| $ | |||||||||
国际共同基金证券 | |||||||||||||
美国股票基金 | |||||||||||||
美国固定收益基金 | |||||||||||||
总股本证券 | |||||||||||||
公司债务证券 | $ |
| $ |
| |||||||||
国际债务证券 |
| ||||||||||||
抵押贷款支持证券 * |
|
|
|
| |||||||||
市政债务证券 |
|
|
| ||||||||||
美国政府债务证券 |
|
| |||||||||||
债务证券总额 | $ |
| $ | ||||||||||
有价证券 | $ | ||||||||||||
2022 | |||||||||||||
国际股权证券 |
|
|
| $ | |||||||||
美国股票基金 | |||||||||||||
总股本证券 | |||||||||||||
公司债务证券 | $ |
| $ |
| |||||||||
国际债务证券 |
| ||||||||||||
抵押贷款支持证券 * |
|
|
|
| |||||||||
市政债务证券 |
|
|
| ||||||||||
美国政府债务证券 |
|
| |||||||||||
债务证券总额 | $ |
| $ | ||||||||||
有价证券 | $ |
* 主要由美国政府赞助的企业发行。
2023年、2022年和2021年有价证券的购买、到期和出售收益如下:
2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||||
购买 | $ | | $ | $ | ||||||
成熟度和销售收益 | |
股权证券
2023年、2022年和2021年出售的股权证券收益并不重大。
2023 |
| 2022 | |||||
股权证券确认的净收益(损失) |
| $ | ( | ||||
减:出售股本证券的净收益(损失) | $ | ( |
| ||||
股本证券未实现收益(损失) | $ | | $ | ( |
债务证券
截至2023年10月29日,债务证券的合同到期日如下:
| 摊销 |
| 公平 |
| |||
| 成本 |
| 值 | ||||
在一年或更短的时间内到期 | $ | $ | |||||
在一到五年后到期 |
|
| |||||
在5至10年后到期 |
|
| |||||
在10年后到期 |
|
| |||||
抵押贷款支持证券 |
|
| |||||
债务证券 | $ | $ |
实际到期日可能与合同到期日不同,因为某些证券可能会被赎回或预付。抵押贷款支持证券包含预付款规定,不按合同期限分类。
以下债务证券项目在2023年、2022年和2021年不重大:
● | 已实现的收益, |
● | 已实现损失,以及 |
● | 已持续超过十二个月的未实现亏损。 |
11.应收账款
贸易账款和应收票据
贸易账款和应收票据产生于向独立经销商销售货物。有关我们的收入确认政策,请参阅注2。我们会持续评估经销商的信誉。应收账款以抵押品或其他信用增强作为担保。
| 2023 |
| 2022 |
| |||
应收贸易帐款和票据: | |||||||
生产与精密农业 | $ | | $ | | |||
小型农场草皮(&T) | | | |||||
建筑业与林业 |
| |
| | |||
贸易账款和应收票据净额 | $ | | $ | |
这些应收账款在农业和草皮以及建筑和林业市场具有相当大的信用风险集中度。信贷损失一直处于历史低位。任何一家交易商的信用风险都不会不成比例地集中。在地理上,
截至2023年10月29日和2022年10月30日,超过12个月的应收贸易和票据余额为$
63
目录表
2023年10月29日、2022年10月30日和2021年10月31日的应收贸易账户和票据的信贷损失准备以及相关活动如下:
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||
年初余额 | $ | | $ | | $ | | ||||
ASU编号2016-13 |
|
| ( | |||||||
规定 | | | | |||||||
核销 | ( | ( | ( | |||||||
翻译调整 |
| ( | | |||||||
年终结余 | $ | | $ | $ |
设备业务将其贸易应收账款的很大一部分出售给金融服务。按照市场利率向金融服务部门提供补偿。
融资应收账款--总体
融资应收账款在下列情况下产生:
● | 零售客户从经销商处购买(或租赁)设备,并通过John Deere Financial为设备融资。 |
● | 我们按贸易条件把设备卖给经销商。交易条款结束,经销商通过批发应收账款为设备提供资金。在“与设备销售有关的应收账款融资”中显示为批发票据。 |
● | 经销商通过John Deere Financial为购买二手设备提供资金。 |
● | 我们直接将设备出售(或租赁)给零售客户,期限通常大于12个月。在“与设备销售有关的融资应收账款”中显示为零售票据或销售型租赁。 |
● | 客户利用循环信贷产品为零件、服务或投入成本融资。 |
2023年和2022年底的融资应收账款如下:
2023 | 2022 |
| |||||||||||
| 不受限制/证券化 |
| 不受限制/证券化 | ||||||||||
零售票据: |
|
|
|
|
|
| |||||||
农业和草坪 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
建筑业和林业 |
| |
| |
| |
| | |||||
总计 |
| |
| |
| |
| | |||||
批发票据 |
| |
|
| |
| |||||||
循环费用账户 |
| |
|
| |
| |||||||
融资租赁(直接和销售型) |
| |
|
| |
| |||||||
融资应收账款总额 |
| |
| |
| |
| | |||||
更少: | |||||||||||||
非劳动所得财务收入: | |||||||||||||
零售债券 |
| |
| |
| |
| | |||||
批发票据 | | | |||||||||||
循环费用账户 | | | |||||||||||
融资租赁 |
| |
|
| |
| |||||||
总计 |
| |
| |
| |
| | |||||
信贷损失准备 |
| |
| |
| |
| | |||||
融资 应收账款-净额 | $ | | | $ | | $ | |
金融服务管理的资产继续按照市场而不是经营部门进行评估。应收账款融资在农业、草坪、建筑和林业市场具有高度集中的信用风险。从地理上看,
与设备销售相关的融资租赁
与设备销售相关的融资应收账款在现金流量表的经营部分列报。
2023 | 2022 |
| |||||
零售注释 *: | |||||||
农业和草坪 | $ | | $ | | |||
建筑业和林业 | |
| | ||||
总计 | |
| | ||||
批发票据 | |
| | ||||
直接融资和销售型租赁 * | |
| | ||||
总计 | | | |||||
更少: | |||||||
未开采的财务收入: | |||||||
零售债券 | | | |||||
批发票据 | | | |||||
直接融资型和销售型租赁 | |
| | ||||
总计 |
| |
| | |||
与我们的设备销售相关的融资应收账款 | $ | | $ | |
* 这些余额来自公司自有经销商或通过直接销售对设备的销售和直接融资租赁。
融资临时合同分期付款
2023年10月29日和2022年10月30日,应收融资分期付款(包括未赚取的融资收入)计划如下:
2023 | 2022 |
| |||||||||||
不受限制/证券化 |
| 不受限制/证券化 |
| ||||||||||
几个月内到期: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
0 – 12 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
13 – 24 |
| |
| |
| |
| | |||||
25 – 36 |
| |
| |
| |
| | |||||
37 – 48 |
| |
| |
| |
| | |||||
49 – 60 |
| |
| |
| |
| | |||||
此后 |
| |
| |
| |
| | |||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | |
我们根据拖欠状况监控融资应收账款的信用质量,定义如下:
● | 逾期余额代表任何付款 |
● | 不良融资应收账款是指我们已停止计入融资收入的应收账款。这种情况通常发生在应收账款 |
● | 注销通常发生在应收账款 |
64
目录表
不良应收账款的融资收入按现金实现制确认。当应收账款成为合同流动且收款得到合理保证时,财务收入的应计恢复。
按发行年份划分的零售票据、融资租赁和循环费用账户(统称为零售客户应收账款)的信用质量分析如下:
2023年10月29日 | |||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
零售客户应收账款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
农业和草坪 | |||||||||||||
当前 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
逾期30-59天 | |||||||||||||
逾期60-89天 | |||||||||||||
逾期90天以上 | |||||||||||||
不良资产 | |||||||||||||
建筑业和林业 | |||||||||||||
当前 | |||||||||||||
逾期30-59天 | |||||||||||||
逾期60-89天 | |||||||||||||
逾期90天以上 |
|
| |||||||||||
不良资产 | |||||||||||||
零售客户应收账款总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
2023年10月29日 | |||||||||||||
2019 | 前几年 | 循环费用帐户 | 总计 | ||||||||||
零售客户应收账款: | |||||||||||||
农业和草坪 | |||||||||||||
当前 | $ | $ | $ | $ | | ||||||||
逾期30-59天 | | ||||||||||||
逾期60-89天 | | ||||||||||||
逾期90天以上 |
|
|
| | |||||||||
不良资产 | | ||||||||||||
建筑业和林业 | |||||||||||||
当前 | | ||||||||||||
逾期30-59天 |
| | |||||||||||
逾期60-89天 |
| | |||||||||||
逾期90天以上 |
|
| | ||||||||||
不良资产 | | ||||||||||||
零售客户应收账款总额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
2022年10月30日 | |||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
零售客户应收账款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
农业和草坪 | |||||||||||||
当前 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
逾期30-59天 | |||||||||||||
逾期60-89天 | |||||||||||||
逾期90天以上 |
|
|
| ||||||||||
不良资产 | |||||||||||||
建筑业和林业 | |||||||||||||
当前 | |||||||||||||
逾期30-59天 | |||||||||||||
逾期60-89天 | |||||||||||||
逾期90天以上 | |||||||||||||
不良资产 | |||||||||||||
零售客户应收账款总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
2022年10月30日 | |||||||||||||
2018 | 前几年 | 循环费用帐户 | 总计 | ||||||||||
零售客户应收账款: | |||||||||||||
农业和草坪 | |||||||||||||
当前 | $ | $ | $ | $ | | ||||||||
逾期30-59天 | | ||||||||||||
逾期60-89天 | | ||||||||||||
逾期90天以上 |
|
|
| | |||||||||
不良资产 | | ||||||||||||
建筑业和林业 | |||||||||||||
当前 | | ||||||||||||
逾期30-59天 | | ||||||||||||
逾期60-89天 |
| | |||||||||||
逾期90天以上 |
|
| | ||||||||||
不良资产 |
| | |||||||||||
零售客户应收账款总额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
65
目录表
按产生年份划分的批发应收账款的信贷质量分析如下:
2023年10月29日 | |||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
批发应收账款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
农业和草坪 | |||||||||||||
当前 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
逾期30+天 |
|
|
|
| |||||||||
不良资产 |
|
|
|
| |||||||||
建筑业和林业 | |||||||||||||
当前 |
| ||||||||||||
逾期30+天 |
|
|
|
| |||||||||
不良资产 |
|
|
|
| |||||||||
批发应收账款总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
2023年10月29日 | |||||||||||||
2019 | 前几年 | 旋转 | 总计 | ||||||||||
批发应收账款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
农业和草坪 | |||||||||||||
当前 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
逾期30+天 |
|
|
|
| |||||||||
不良资产 |
|
| |||||||||||
建筑业和林业 |
| ||||||||||||
当前 |
| ||||||||||||
逾期30+天 |
|
|
|
| |||||||||
不良资产 |
|
|
|
| |||||||||
批发应收账款总额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
2022年10月30日 | |||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
批发应收账款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
农业和草坪 | |||||||||||||
当前 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
逾期30+天 |
|
|
|
| |||||||||
不良资产 |
|
|
| ||||||||||
建筑业和林业 | |||||||||||||
当前 | |||||||||||||
逾期30+天 |
|
|
|
| |||||||||
不良资产 |
|
|
|
| |||||||||
批发应收账款总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
2022年10月30日 | |||||||||||||
2018 | 前几年 | 旋转 | 总计 | ||||||||||
批发应收账款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
农业和草坪 | |||||||||||||
当前 |
| $ | $ | $ | |||||||||
逾期30+天 |
|
|
|
| |||||||||
不良资产 |
|
|
| ||||||||||
建筑业和林业 |
|
| |||||||||||
当前 |
| ||||||||||||
逾期30+天 |
|
|
|
| |||||||||
不良资产 |
|
|
|
| |||||||||
批发应收账款总额 |
| $ | | $ | | $ | |
融资临时信贷损失津贴
信用损失拨备和应收融资投资的分析如下:
零售债券 | 旋转 |
| |||||||||||
与融资 | 收费 | 批发 |
| ||||||||||
| 租契 |
| 帐目 |
| 应收账款 | 总 |
| ||||||
2023 |
|
|
|
|
| ||||||||
津贴: | |||||||||||||
年初余额 | $ | $ | | $ | | $ | | ||||||
规定 | | | |||||||||||
拨备转入持有待售 | ( | ( | |||||||||||
拨备(信用) |
| ( |
| |
|
|
| ( | |||||
核销 |
| ( |
| ( |
|
|
| ( | |||||
复苏 |
| |
| |
|
| | ||||||
翻译调整 |
| ( |
|
|
|
| ( | ||||||
年终余额 * | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
应收融资: | |||||||||||||
年终结余 | $ | | $ | | $ | | $ | |
2022 |
|
|
|
|
|
| |||||||
津贴: | |||||||||||||
年初余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
拨备(信用) |
| |
| ( |
| ( |
| | |||||
核销 |
| ( |
| ( |
|
|
| ( | |||||
复苏 |
| |
| |
|
| | ||||||
翻译调整 |
| |
|
|
|
| | ||||||
年终余额 * | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
应收融资: | |||||||||||||
年终结余 | $ | | $ | | $ | | $ | |
2021 | |||||||||||||
津贴: | |||||||||||||
年初余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
ASU编号2016-13 | |
| ( |
|
| | |||||||
拨备(信用) |
|
|
| ( |
| ( |
| ( | |||||
核销 |
| ( |
| ( |
|
|
| ( | |||||
复苏 |
| |
| |
|
| | ||||||
翻译调整 |
| |
|
|
|
| | ||||||
年终余额 * | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
应收融资: | |||||||||||||
年终结余 | $ | | $ | | $ | | $ | |
*大部分个人免税额并不显著。
在2023年期间,我们确定俄罗斯的金融服务业务符合持有待售标准。在俄罗斯的融资应收账款被重新归类为“其他资产”,相关的信贷损失准备金被冲销。这些业务在2023年第二季度出售(见附注3)。不包括在俄罗斯的投资组合,免税额在2023年有所增加,主要是由于零售票据和融资租赁组合的增长。
66
目录表
以及草坪和建筑客户账户更高的预期损失。
2022年,零售票据和融资租赁应收账款的信贷损失准备金增加,原因是与俄罗斯/乌克兰事件有关的准备金增加以及投资组合余额增加。 这些增长被持续积极的农业市场状况部分抵消。循环投资组合经历了较低的核销和稳健的复苏。
应收融资分析指标如下:
2023 | 2022 | ||||||
占整体应收融资组合的百分比: | |||||||
逾期款项 | |||||||
不良资产 | |||||||
信贷损失准备 | |||||||
作为信用增强而持有的存款 | $ | $ |
信用损失拨备占整体应收融资组合的百分比如下:
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||
迪尔公司 | |||||||
最接近的比较者 * |
* 来自6153和6159标准行业分类(SIC)代码的同行公司。
为不良债务重组融资
偶尔,客户会遇到财务困难,我们会给予让步。这些让步可能包括:
● | 降低规定利率, |
● | 到期日的延长, |
● | 减少债务金额,或 |
● | 应计利息的减少。 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
应收合同数量 | | | | |||||||
修改前余额 | $ | | $ | | $ | | ||||
修改后余额 | | | |
与零售票据相关的呈列期间的问题债务重组。 在2023年、2022年和2021年,没有发生后来违约和注销的重大问题债务重组。在2023年10月29日,我们有
其他应收款
2023年和2022年底的其他应收款包括:
| 2023 |
| 2022 |
| |||
应收税金 | $ | | $ | |
| ||
衍生品抵押品 | | | |||||
未合并关联公司的应收账款 | |
| |||||
其他 |
| |
| | |||
其他应收账款 |
| $ | |
| $ | |
12.融资应收账款证券化
我们的融资战略包括应收账款证券化,这使我们能够立即获得现金来融资应收账款。虽然这些证券化计划以各种形式管理,但它们是通过以下基本步骤完成的:
1. | 我们将融资应收账款转移到一个远离破产的特殊目的实体(SPE)。 |
2. | SPE向投资者发行债券。债务由融资应收账款担保。 |
3. | 投资者根据融资应收账款的现金收入获得回报。 |
作为第一步的一部分,这些应收款在法律上与我们一般债权人的债权分开。这确保了来自融资应收账款的现金收据可以用于偿还证券化计划投资者。这些交易的结构不符合出售应收款的会计标准。因此,它们被计入担保借款。应收账款和借款仍留在我们的资产负债表上,并单独报告为“融资应收账款证券化净额”和“短期证券化借款”,分别。
我们通过公开发行或通过循环信贷协议私下向机构投资者和其他金融机构提供证券化计划。截至2023年10月29日,循环协议的融资上限为$
SPE持有的受限现金起到了信用增强的作用。它将用于弥补应收账款不足之处(如果有的话)。现金限制在支付所有有担保借款付款后取消,或在有担保应收款收回并减少借款债务时按比例取消。
2023年底和2022年底,证券化计划的组成部分如下:
| 2023 |
| 2022 |
| |||
融资应收账款证券化(零售票据) | $ | | $ | |
| ||
信贷损失准备 |
| ( |
| ( | |||
其他资产(主要是受限现金) |
| |
| | |||
受限证券化资产总额 |
| $ | |
| $ | | |
短期证券化借款 | $ | $ | |||||
应计借款利息 |
|
| |||||
与受限相关的总负债 证券化资产 |
| $ |
| $ |
2023年10月29日和2022年10月30日的短期证券化借款加权平均利率为
尽管这些证券化借款被归类为短期借款,因为如果提前清算融资应收账款就需要付款,但根据零售票据的预期清算,这些借款于2023年10月29日的付款时间表如下:$
67
目录表
13.库存
| 2023 |
| 2022 |
| |||
原材料和供应品 |
| $ |
| $ |
| ||
在制品 |
|
| |||||
成品和零件 |
|
| |||||
总先进先出值 |
|
| |||||
FIFO超过LIFO |
|
| |||||
盘存 |
| $ |
| $ | |||
按LIFO计价的百分比 |
|
14.财产和贬损
2023年10月29日和2022年10月30日的财产和设备摘要如下:
有用的生活 * |
| ||||||||
| (年) |
| 2023 |
| 2022 |
| |||
土地 | $ | | $ | |
| ||||
建筑物和建筑设备 |
|
| |
| | ||||
机器和设备 |
|
| |
| | ||||
模具、图案、工具等 |
|
| |
| | ||||
所有其他 |
|
| |
| | ||||
在建工程 |
| |
| | |||||
按成本计算的总计 |
| |
| | |||||
减去:累计折旧 |
| |
| | |||||
财产和设备—净额 |
| $ | |
| $ | |
* 加权平均值
财产和设备增加和折旧如下:
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
加法 | $ | | $ | | $ | | ||||
折旧 |
| |
| |
| |
对于财产和设备,超过10%居住在美国和德国,具体披露如下:
| 2023 |
| 2022 | ||||
美国 | $ | | $ | | |||
德国 |
| |
| | |||
其他国家 |
| |
| | |||
总计 | $ | | $ | |
15.良好资产和其他无形资产-净
按经营分部划分的善意金额变化如下。有
| PPA |
| 坐着 |
| CF |
| 总 |
| |||||
2021年10月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | |
| ||||
收购(注3) | | | | | |||||||||
翻译调整和其他 | ( | ( | ( |
| ( | ||||||||
2022年10月30日 | | | |
| | ||||||||
收购(注3) | | |
| | |||||||||
翻译调整和其他 | | | |
| | ||||||||
2023年10月29日 | $ | | $ | | $ | | $ | |
其他无形资产的组成部分如下:
| 2023 |
| 2022 |
| |||
客户列表和关系 | $ | $ |
| ||||
技术、专利、商标和其他 |
|
| |||||
按成本计算的总计 |
|
| |||||
减去累计摊销: |
|
| |||||
客户列表和关系 | |||||||
技术、专利、商标和其他 | |||||||
累计摊销总额 | |||||||
其他无形资产--净额 |
| $ |
| $ |
过去三年的实际摊销费用和未来五年的估计摊销费用如下:
年 | 摊销 | |||
2021 | $ | |||
2022 | ||||
2023 | ||||
估计-2024年 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027 | ||||
2028 |
16.其他资产
2023年10月29日和2022年10月30日的其他资产包括以下内容:
| 2023 |
| 2022 | ||||
经营租赁资产(注24) | $ | | $ | ||||
大写软件,网络 | |
| |||||
对未合并关联公司的投资 | |
| |||||
延期费用(包括紧急情况) | | ||||||
衍生资产(注26) | | ||||||
预付税金 | | ||||||
零件退回资产 | | ||||||
| |||||||
到期租赁和收回库存 | | ||||||
其他 | | ||||||
其他资产 | $ | $ |
资本化软件的估计使用寿命为
17.短期借款
2023年底和2022年底的短期借款包括:
| 2023 |
| 2022 |
| |||
商业票据 |
| $ |
| $ |
| ||
应付给银行的票据 |
| ||||||
一年内到期的融资租赁债务 | |||||||
一年内到期的长期借款 |
|
| |||||
短期借款 | $ | $ |
68
目录表
2023年底和2022年底的加权平均利率为:
| 2023 |
| 2022 |
| |
短期借款: |
|
| |||
商业票据 |
|
|
| ||
应付给银行的票据 |
| ||||
应付银行票据(阿根廷除外) |
|
全球信贷额度 $
● | 为期364天的信贷安排协议 $ |
● | 信贷便利协议 $ |
● | 信贷便利协议 $ |
2023年10月29日, $
18.应支付和应计费用
2023年底和2022年底的应付账款和应计费用包括:
| 2023 |
| 2022 |
| |||
应付帐款: | |||||||
贸易应付款 | $ | | $ | | |||
应付股息 |
| |
| | |||
| | ||||||
扣留经销商和商人的押金 | | | |||||
应付款给未合并的附属公司 |
| |
| |
| ||
其他 |
| |
| | |||
应计费用: | |||||||
员工福利 | | | |||||
产品保修 | | | |||||
应计税 |
| |
| | |||
衍生负债 | | | |||||
经销商销售折扣 |
| |
| | |||
延期保修保费 | | | |||||
未实现收入(合同责任) |
| |
| | |||
未发现的经营租赁收入 | | | |||||
应计利息 |
| |
| | |||
其他 |
| |
| | |||
应付账款和应计费用 |
| $ | |
| $ | |
金额经扣除冲销后呈列,其中主要包括经销商销售激励措施,并有权对贸易应收账款进行抵消 $
19.长期借款
2023年底和2022年底的长期借款包括:
| 2023 |
| 2022 |
| |||
承保定期债务 |
|
| |||||
美元票据和债券: | |||||||
$ | | $ | | ||||
| |
| | ||||
| |
| | ||||
| | ||||||
| |
| | ||||
| |
| | ||||
| |
| | ||||
| | ||||||
| | ||||||
欧元纸币: | |||||||
| | ||||||
| | ||||||
| | ||||||
| | ||||||
连续发行 | |||||||
中期票据 |
| | | ||||
其他票据和融资租赁义务 |
| |
| | |||
减:债务发行成本和债务折扣 | ( | ( | |||||
长期借款 |
| $ | | $ | |
截至2033年到期的中期票据通过招股说明书提供。所有 未偿票据和债券是高级无担保借款 并且排名平等。2023年底和2022年底的未偿本金和平均利率如下:
| 2023 |
| 2022 |
| |||
中期票据: |
|
| |||||
本金 | $ | | $ | | |||
平均利率 |
未来五年每年到期的长期借款本金额如下:2024年- $
20.承付款和或有事项
提供标准保修以保证设备将按预期运行。标准保修期因产品和地区而异。在确认销售时,我们根据历史索赔率经验和估计保修人口记录未来保修成本的估计。
| 2023 |
| 2022 |
| |||
年初余额 |
| $ |
| $ |
| ||
已支付保修索赔 |
| ( |
| ( | |||
新产品保修应计费用 |
|
| |||||
外汇 |
|
| ( | ||||
年终结余 |
| $ |
| $ |
延长保修计划的成本被确认为已发生。有关延长保修索赔费用,请参阅附注9。
在某些国际市场,我们为约翰迪尔设备的零售融资向银行提供担保。在.的末尾
69
目录表
2023年,这些担保的名义价值是$
我们还有其他杂项或有负债,总额约为$
截至2023年10月29日,我们的承诺约为$
我们承诺向客户提供信贷。这些承诺的形式是信贷额度和其他预先批准的信贷安排。我们有权随时取消或修改这些承诺的条款。预计这些承付款不会全部动用;因此,承付款总额很可能不代表未来的现金需求。截至2023年10月29日,延长信贷的承诺为:
● | $ |
● | $ |
我们受到各种悬而未决的法律行动的影响。在这些问题上累积的损失不是实质性的。我们相信,这些悬而未决的法律行动的合理可能损失范围不会对我们的财务报表产生实质性影响。最普遍的法律索赔涉及:
● | 产品责任(包括与石棉有关的事项), |
● | 零售信贷, |
● | 就业, |
● | 专利, |
● | 商标和 |
● | 反垄断问题。 |
21.资本存量
我们的股票在纽约证券交易所上市,代码为“DE”。2023年底,有
我们被授权发行的普通股数量是
授权优先股数量为
2022年12月,董事会授权回购最多 $
Deere&Company的基本净收入和稀释后每股净收入的对账单位为百万美元,但每股金额除外:
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||||
迪尔公司的净收入 |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
平均流通股 |
|
|
| |||||||
基本每股 |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
平均流通股 |
|
|
| |||||||
稀释性股票期权的作用 |
|
|
| |||||||
潜在流通股总数 |
|
|
| |||||||
稀释后每股 |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
被排除为反稀释的股票 |
|
|
|
22.基于股份的薪酬
2023年,我们改变了发放给某些员工的长期激励现金的会计处理方式。由于与这一激励计划相关的业绩指标部分基于我们的股票价格,我们现在根据FASB ASC主题718对其进行核算。在2023年10月29日,我们被授权授予额外的
归属 | 分红 | ||||
期间 | 等价物 | ||||
股票期权 | - | 不包括在内 | |||
基于服务的RSU | - | 包括在内 | |||
基于性能/服务的RSU | 不包括在内 |
股票期权到期
股票期权和限制性股票单位的公允价值是根据我们在授予日的收盘价确定的。这些奖励在奖励归属期间或雇员的退休资格期间较短的时间内支出。业绩/服务单位的费用每季度调整一次,以确定可能奖励的股票数量。我们认识到,没收赔偿金的效果是对没收发生期间的补偿费用的调整。
70
目录表
授予的股票期权和限制性股票单位的股票薪酬支出总额、确认的所得税优惠以及授予日期公允价值总额包括:
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||
基于股份的薪酬费用 | $ | $ | $ | |||||||
所得税优惠 | ||||||||||
已授予的股票期权和限制性股票单位 |
2023年10月29日,有美元
股票期权
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| |
无风险利率** |
|
|
| ||||
预期股息 | |||||||
波动性 * | |||||||
预计期限(年)* |
|
|
|
* 加权平均值
无风险利率基于授予时的美国国债收益率。预期波动率基于我们股票交易看涨期权的隐含波动率。我们使用历史数据来估计期权行使行为,代表所授予期权预计未执行的加权平均期。
截至2023年10月29日的未偿股票期权活动以及2023年期间的变化如下:
| 剩余 | 集料 |
| ||||||||
锻炼 | 合同 | 固有的 |
| ||||||||
股票 | 价格* | 术语 | 价值 |
| |||||||
(百万) |
| (每股) |
| (年) |
| (百万) |
| ||||
年初表现出色 |
| | $ | ||||||||
授与 |
|
| |||||||||
已锻炼 |
| ( |
| ||||||||
年终未清偿债务 |
| |
|
|
| $ | |||||
可在年底行使 |
|
|
|
|
* 加权平均值
除非另有说明,否则与股票期权相关的金额如下:
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||
加权平均授予日公允价值(每股) | $ | $ | $ | |||||||
行使期权的内在价值 | ||||||||||
演习所得现金 | ||||||||||
从演习中获得的税收优惠 |
限售股单位
加权平均授予日期公允价值如下:
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||
基于服务的 | $ | $ | $ | |||||||
基于性能/服务 |
我们于2023年10月29日的限制性股票单位以及2023年期间的美元和数千股变化如下:
授予日期 |
| |||||
股票 | 公允价值 * |
| ||||
基于服务的 | ||||||
年初未归属 |
| $ | ||||
授与 |
|
| ||||
既得 |
| ( |
| |||
被没收 | ( | |||||
年底未归属 |
|
| ||||
基于绩效/服务 | ||||||
年初未归属 |
|
| ||||
授与 |
|
| ||||
既得 |
| ( |
| |||
性能变化 |
|
| ||||
年底未归属 |
|
|
* 加权平均值
23.其他综合收益项目
累计其他全面收益(亏损)的税后组成部分如下:
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||
退休福利调整 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
累计平移调整 | ( | ( | ( | |||||||
衍生工具的未实现收益(亏损) | ( | | ( | |||||||
债务证券的未实现收益(亏损) | ( | ( | | |||||||
累计其他综合收益(亏损)合计 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
71
目录表
下表反映了其他全面收益(亏损)中记录的金额以及从其他全面收益(亏损)中重新分类的金额。
在此之前 | 税收 | 之后 |
| |||||||
税收 | (费用) | 税收 |
| |||||||
| 金额 |
| 信用 |
| 金额 |
| ||||
2023 | ||||||||||
累计平移调整 |
|
|
|
| ||||||
未实现的翻译收益(损失) |
| $ | | $ | ( | $ | | |||
已实现(收益)损失重新分类为: |
|
| ||||||||
SA & G费用 | |
| | |||||||
其他运营费用 | |
| | |||||||
未实现翻译净收益(损失) | | ( | | |||||||
衍生工具的未实现收益(亏损): | ||||||||||
未实现对冲收益(损失) |
| | ( |
| | |||||
已实现(收益)损失重新分类为: | ||||||||||
利率合同-利息费用 |
| ( |
| |
| ( | ||||
衍生品未实现净收益(损失) |
| ( |
| |
| ( | ||||
债务证券未实现收益(损失): | ||||||||||
未实现持有收益(亏损) |
| ( |
| |
| ( | ||||
债务证券未实现净收益(损失) |
| ( |
| |
|
| ( | |||
退休福利调整: | ||||||||||
精算净收益(亏损) |
| ( |
| |
| ( | ||||
通过摊销以下各项重新分类至其他运营费用: | ||||||||||
精算(收益)损失 |
| ( |
| |
| ( | ||||
前期服务(信用)成本 |
| |
| ( |
| | ||||
聚落 |
| |
| ( |
| | ||||
退休福利调整未实现净收益(损失) |
| ( |
| |
| ( | ||||
其他全面收益(亏损)合计 |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
在此之前 | 税收 | 之后 |
| |||||||
税收 | (费用) | 税收 |
| |||||||
| 金额 |
| 信用 |
| 金额 |
| ||||
2022 |
|
|
| |||||||
累计平移调整 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
衍生工具的未实现收益(亏损): | ||||||||||
未实现对冲收益(损失) |
| | ( |
| | |||||
已实现(收益)损失重新分类为: | ||||||||||
利率合同-利息费用 |
| ( |
| |
| ( | ||||
衍生品未实现净收益(损失) |
| |
| ( |
| | ||||
债务证券未实现收益(损失): | ||||||||||
未实现持有收益(亏损) |
| ( |
| |
| ( | ||||
已实现(收益)损失的重新分类-其他收入 | |
|
| | ||||||
债务证券未实现净收益(损失) |
| ( |
| |
| ( | ||||
退休福利调整: | ||||||||||
精算净收益(亏损) |
| |
| ( |
| | ||||
以前的服务积分(成本) |
| ( | |
| ( | |||||
通过摊销以下各项重新分类至其他运营费用: | ||||||||||
精算(收益)损失 |
| |
| ( |
| | ||||
前期服务(信用)成本 |
| |
| ( |
| | ||||
定居/削减 |
| |
| ( |
| | ||||
退休福利调整未实现净收益(损失) |
| |
| ( |
| | ||||
其他全面收益(亏损)合计 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
在此之前 | 税收 | 之后 |
| |||||||
税收 | (费用) | 税收 |
| |||||||
| 金额 |
| 信用 |
| 金额 |
| ||||
2021 | ||||||||||
累计换算调整: |
|
| ||||||||
未实现的翻译收益(损失) | $ | | $ | | ||||||
已实现(收益)损失重新分类为: |
| |||||||||
未合并附属公司(收入)损失中的权益 | | | ||||||||
未实现翻译净收益(损失) | |
| | |||||||
衍生工具的未实现收益(亏损): | ||||||||||
未实现对冲收益(损失) |
| | $ | ( |
| | ||||
已实现(收益)损失重新分类为: | ||||||||||
利率合同-利息费用 |
| |
| ( |
| | ||||
衍生品未实现净收益(损失) |
| |
| ( |
| | ||||
债务证券未实现收益(损失): | ||||||||||
未实现持有收益(亏损) |
| ( |
| |
| ( | ||||
债务证券未实现净收益(损失) |
| ( |
| |
| ( | ||||
退休福利调整: | ||||||||||
精算净收益(亏损) |
| |
| ( |
| | ||||
通过摊销以下各项重新分类至其他运营费用: | ||||||||||
精算(收益)损失 |
| |
| ( |
| | ||||
前期服务(信用)成本 |
| |
| ( |
| | ||||
聚落 |
| |
| ( |
| | ||||
退休福利调整未实现净收益(损失) |
| |
| ( |
| | ||||
其他全面收益(亏损)合计 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
72
目录表
24.租契
我们既是承租人,又是出租人。我们出租自用的仓库设施、办公场所、生产设备、信息技术设备和车辆。金融服务业务将我们生产或销售的设备和有限数量的其他设备出租给零售客户。我们在合同开始时确定一项安排是租约还是包含租约。
承租人
租赁负债和使用权资产的金额在租赁开始时确定,并基于租赁期内租赁付款的现值。由于租赁中隐含的利率不容易确定,因此使用我们的增量借款利率对租赁付款进行贴现。我们根据租赁期限和将使用资产的国家的经济环境来确定每份租赁的递增借款利率,并像借款被抵押一样进行调整。合同期大于一年且不符合融资租赁标准的租赁被归类为经营性租赁。
按类型分列的租赁费用包括:
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||
经营租赁费用 | $ | | $ | | $ | | ||||
短期租赁费用 | | | | |||||||
可变租赁费用 | | | | |||||||
融资租赁: | ||||||||||
折旧费用 | | | | |||||||
租赁负债利息 | | | | |||||||
租赁总费用 | $ | | $ | | $ | |
经营性和融资性租赁使用权资产和租赁负债如下:
2023 | 2022 | ||||||
经营租赁: | |||||||
$ | | $ | | ||||
| | ||||||
融资租赁: | |||||||
$ | | $ | | ||||
| | ||||||
| | ||||||
$ | | $ | |
加权平均剩余租期(年数和贴现率)如下:
2023 | 2022 | ||||||
加权平均剩余租赁期限: | |||||||
经营租约 | |||||||
融资租赁 | |||||||
加权平均贴现率: | |||||||
经营租约 | |||||||
融资租赁 |
截至2023年10月29日,未来五年每年的租赁付款金额如下:
运营中 | 金融 | ||||||
到期日期: | 租契 | 租契 | |||||
2024 | $ | $ | | ||||
2025 | | | |||||
2026 | | | |||||
2027 | | | |||||
2028 | | | |||||
后来的几年 | | | |||||
租赁付款总额 | | | |||||
减去:推定利息 | | | |||||
租赁总负债 | | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金如下:
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||
经营租赁的经营现金流 | $ | | $ | | $ | | ||||
融资租赁的营运现金流 | | | | |||||||
融资租赁的现金流融资 | | | |
以租赁负债换取的使用权资产如下:
2023 | 2022 | ||||||
经营租约 | $ | | $ | | |||
融资租赁 | | |
出租人
我们通过John Deere Financial租赁我们制造的设备。销售型和直接融资租赁在“融资应收账款”中列报。‒Net.“经营租赁在“经营租赁中的设备”中报告‒Net.“
在大多数租约到期时,承租人有权
我们根据几个因素估计租赁开始时经营租赁的剩余价值,这些因素包括租期、预期使用小时数、历史批发销售价格、退货经验、设备的预期用途、市场动态和趋势以及经销商剩余担保。我们审阅租赁期内的剩余价值估计,并在事件或情况需要时测试我们的经营租赁资产的账面价值以计提减值。如果剩余价值估计发生变化,折旧将在剩余租赁期内以直线基础进行调整。租赁协议包括以下各项的使用限制和规格
73
目录表
机器状况,使我们能够评估承租人的过度使用或对底层设备的损坏。
我们已经选择了
我们获得的租赁收入如下:
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||
销售型和直接融资租赁收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
经营租赁收入 | | | | |||||||
可变租赁收入 | | | | |||||||
租赁总收入 | $ | | $ | | $ | |
在接受符合销售型或直接融资租赁资格的租赁时,我们记录了应收租赁付款总额、租赁设备的估计剩余价值和未赚取的融资收入。未赚取的财务收入采用利息法确认为租赁期内的收入。
按市场划分的销售型和直接融资租赁应收款如下:
2023 | 2022 | ||||||
农业和草坪 | $ | | $ | | |||
建筑业和林业 | | | |||||
总计 | | | |||||
有保证的残值 | | | |||||
未担保的剩余价值 | | | |||||
减:未实现财务收入 | ( | ( | |||||
融资租赁应收账款 | $ | | $ | |
截至2023年10月29日,销售型和直接融资租赁应收账款的计划付款(包括保证剩余价值)如下:
到期日期: | 2023 | |||
2024 | $ | | ||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027 | ||||
2028 | ||||
后来的几年 | ||||
总计 | $ | |
经营租赁的租赁付款在租赁期内以直线法记录为收入。经营租赁资产按成本记录,并在租赁期内以直线法折旧至其估计剩余价值。
按市场划分的经营租赁设备成本如下:
2023 | 2022 | ||||||
农业和草坪 | $ | | $ | | |||
建筑业和林业 | | | |||||
总计 | | | |||||
减去:累计折旧 | ( | ( | |||||
经营租赁设备-净值 | $ | | $ | | |||
经营租赁余值 | $ | | $ | | |||
首次损失余值担保 | | |
设备在租赁期内按直线法折旧。相应的折旧费用为美元
经营租赁的租赁付款计划如下:
到期日期: | 2023 | |||
2024 | $ | | ||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027 | ||||
2028 | ||||
后来的几年 | ||||
总计 | $ | |
25.公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。为了确定公允价值,我们使用了各种方法,包括市场法和收益法。我们利用估值模型和技术,最大限度地利用可观察到的投入。这些模型是行业标准模型,考虑了各种假设,包括时间价值和收益率曲线以及其他经济指标。这些估值技术一直得到应用。
第1级计量包括相同资产或负债在活跃市场的报价。二级计量包括其他重要的可观察的投入,如活跃市场中类似资产或负债的报价;非活跃市场中相同的资产或负债;可观测的投入,如利率和收益率曲线;以及其他得到市场证实的投入。3级测量包括重要的不可观察的输入。
长期借款及短期证券化借款的公允价值乃根据相同或相似借款及信用风险的当前市场报价,或其相关现金流按当前市场利率的折现值厘定。
74
目录表
未接近2023年10月29日和2022年10月30日账面价值的金融工具的公允价值如下:
2023 | 2022 | ||||||||||||
携带 | * | 携带 | * | ||||||||||
| 价值 |
| 价值* |
| 价值 |
| 价值* |
| |||||
融资应收账款--净额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
融资应收账款证券化-净额 | |||||||||||||
短期证券化借款 | |||||||||||||
一年内到期的长期借款 ** |
|
|
|
| |||||||||
长期借款 ** |
|
|
|
|
* 上述公允价值计量对于所有应收融资款项为第3级,对于所有借款为第2级。
** | 价值不包括呈列为借款的融资租赁负债(见附注24)。 |
以下是2023年10月29日和2022年10月30日按经常性公平价值计量的资产和负债,不包括我们的现金等值项目,其成本接近公平价值,包括货币市场基金和定期存款:
| 2023 |
| 2022 |
| |||
1级: | |||||||
有价证券 | |||||||
国际股权证券 |
| $ |
| $ | |||
国际共同基金证券 | |||||||
美国股票基金 | |||||||
美国固定收益基金 |
|
| |||||
美国政府债务证券 |
|
| |||||
1级有价证券总计 | |||||||
第2级: | |||||||
有价证券 | |||||||
公司债务证券 |
|
| |||||
国际债务证券 | |||||||
抵押贷款支持证券* |
|
| |||||
市政债券 |
|
| |||||
美国政府债务证券 | |||||||
2级有价证券总额 |
|
| |||||
其他资产--衍生工具 | |||||||
应付账款和应计费用--衍生工具 | |||||||
第3级: | |||||||
应付账款和应计费用--递延对价 |
*债券主要由美国政府支持的企业发行。
根据2023年10月29日和2022年10月30日的减值进行的公允价值、非经常性3级测量如下:
公允价值 | 损失 | |||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 1 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||||||
盘存 | $ | | $ | | ||||||||||||
|
| |
|
| |
| $ | | ||||||||
| |
|
| |||||||||||||
其他资产 |
|
|
|
|
|
| |
1与对俄罗斯行动的评估有关,于2022年5月1日进行,并于2022年7月31日和2022年10月30日更新。
以下是我们用来按公允价值计量资产负债表上某些金融工具的估值方法的说明。有关资产减值的更多信息,请参见附注4。
有价证券-投资组合的估值采用市场法(矩阵定价模型),在这种方法中,所有重要的投入都是可观察到的,或者可以从可观察到的市场数据中得出或得到证实,如利率、收益率曲线、波动性、信用风险和提前还款速度。基金的估值使用基金的资产净值,以标的证券的公允价值为基础。
衍生品 – 我们的衍生金融工具包括利率合约(掉期)、外币兑换合约(期货、远期和掉期)和跨货币利率合约(掉期)。投资组合的估值基于收益法(贴现现金流),使用市场可观察到的投入,包括掉期曲线以及货币的远期和现货汇率。
融资应收账款-特定准备金减损基于抵押品的公允价值,该公允价值采用市场法(评估值或可变现值)计量。输入包括精选的可实现值(请参阅注11)。
盘存- 损失基于可变现净值,减去合理可预测的销售和处置成本。
财产和设备 -网络- 估值基于成本和市场方法。这些投入包括根据物理恶化和经济废弃进行调整的重置成本估计,或可用的报价。
其他无形资产--净额-2022年,我们根据概率加权现金流分析考虑了外部估值。
其他资产 –2021年,减损按使用权经营租赁资产的公允价值计量。
75
目录表
26.衍生工具
2023年底和2022年底,我们的衍生工具的公允价值和相关名义金额如下。资产记录在“其他资产”中,负债记录在“应付账款和应计费用”中。
公允价值 | ||||||||||
概念上的 | 资产 | 负债 | ||||||||
2023 | ||||||||||
现金流对冲: |
|
|
|
|
|
| ||||
利率合约 |
| $ | $ |
|
| |||||
| ||||||||||
公允价值对冲: | ||||||||||
利率合约 |
| $ | ||||||||
| ||||||||||
未被指定为对冲工具的: | ||||||||||
利率合约 | ||||||||||
外汇合约 | ||||||||||
交叉货币利率合约 | ||||||||||
2022 | ||||||||||
现金流对冲: |
|
|
|
|
|
| ||||
利率合约 |
| $ | $ |
| ||||||
| ||||||||||
公允价值对冲: | ||||||||||
利率合约 | $ | |||||||||
| ||||||||||
未被指定为对冲工具的: | ||||||||||
利率合约 | ||||||||||
外汇合约 |
|
| ||||||||
交叉货币利率合约 |
|
|
于2023年10月29日和2022年10月30日,合并资产负债表中记录的与公允价值对冲关系中指定的借款相关的金额如下。公允价值对冲调整计入被对冲项目的公允价值。
主动对冲 | 终止对冲 | ||||||||||||
两性关系 | 两性关系 | ||||||||||||
携带 | 累计 | 携带 | 累计 | ||||||||||
数额: | 公允价值 | 数额: | 公允价值 | ||||||||||
对冲 | 对冲 | 以前 | 对冲 | ||||||||||
项目 | 金额 | 套期保值项目 | 金额 | ||||||||||
2023 | |||||||||||||
短期借款 | $ | $ | |||||||||||
长期借款 | $ | ( | ( | ||||||||||
2022 | |||||||||||||
短期借款 |
|
| $ | | $ | | |||||||
长期借款 | $ | | $ | ( | | ( |
综合收益表上与衍生工具相关的分类和收益(损失)(包括应计利息费用)包括以下内容:
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||||
公允价值对冲 | ||||||||||
利率合同-利息费用 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( | |
现金流对冲 | ||||||||||
获保险业保监处认可: | ||||||||||
利率合约-OCI(税前) | $ | $ | $ | |||||||
从保监处改叙为: | ||||||||||
利率合同--利息支出 |
|
|
| ( | ||||||
未指定为模糊限制语 | ||||||||||
利率合约--净销售额 | $ | $ | $ | |||||||
利率合同--利息支出 |
|
|
| |||||||
外汇合约--净卖出 | ( | ( | ||||||||
外汇合同--销售成本 |
|
| ( |
| ( | |||||
外汇合同--其他业务费用 |
|
|
| ( | ||||||
合计未指定 |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
保监处于2023年10月29日录得的收益,如利率或汇率保持不变,预计会在未来12个月内重新分类为“利息开支”或“其他营运开支”$
交易对手风险和抵押品
衍生工具对银行业的信贷风险有相当大的集中度。我们通过设定限额来管理单个交易对手的风险敞口,这些限制考虑了交易对手的信用评级、交易对手的信用违约互换价差,以及我们与交易对手银行之间的其他财务承诺和风险敞口。所有利率衍生品都是根据国际掉期和衍生工具协会(ISDA)的文件进行交易的。其中一些协议包括信贷支持条款。每份主协议允许在违约或终止的情况下净结清所欠款项。
我们的某些衍生品协议包含信用支持条款,可能要求我们根据净负债头寸和信用评级的大小提供抵押品。截至2023年10月29日和2022年10月30日,所有具有信用风险相关或有特征的净负债衍生品的公允价值合计为$
76
目录表
衍生品的记录不抵消净额结算安排或抵押品。
总金额 | 编织成网 | 网络 | |||||||||||
| 公认的 |
| 安排 |
| 抵押品 |
| 金额 |
| |||||
2023 | |||||||||||||
资产 |
| $ |
| $ | ( |
|
|
| $ | ||||
负债 |
|
| ( | $ | ( | ||||||||
2022 | |||||||||||||
资产 |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |||
负债 |
|
| ( | ( |
27.段数据
我们的行动目前在组织和报告中
PPA部门定义、开发和提供全球设备和技术解决方案,为大谷物、小谷物、棉花和甘蔗的生产规模种植者释放客户价值。主要产品包括大中型拖拉机、联合收割机、采棉机、甘蔗收割机和装载机,以及整地、播种、施药和作物护理设备。
SAT部门定义、开发和提供全球设备和技术解决方案,为乳制品和牲畜生产商、高价值作物生产商以及草坪和公用事业客户释放客户价值。该部门的主要产品包括某些中型、多功能和紧凑型多功能拖拉机,以及干草和饲料设备、骑马和商用草坪设备、高尔夫球场设备和多功能车。
CF部门定义、开发和提供广泛的机械和技术解决方案,这些机械和技术解决方案组织在土方、林业和道路建设生产系统中。该部门的主要产品包括履带式推土机和装载机、四轮驱动装载机、挖掘机、滑动导向装载机、铣床和原木收割机。
上述细分市场生产的产品和服务通过独立的零售经销商网络和主要零售网点进行销售。对于美国和加拿大以外的某些市场的筑路产品,产品是通过公司拥有的销售和服务子公司销售的。
金融服务部门为John Deere经销商销售和租赁新的和二手的生产和精密农业设备、小型农业和草坪设备以及建筑和林业设备提供资金。此外,金融服务部门向上述设备的经销商提供批发融资,为零售循环费用账户提供资金,并提供延长的设备保修。
由于集成的制造运营以及共同的行政和营销支持,必须进行大量分配以确定运营部门数据。
分配给经营部门的可识别资产是指单位积极管理的资产,包括贸易应收账款、库存、财产和设备、无形资产和某些其他资产。公司资产被集中管理,包括现金和现金等价物、退休福利净资产、商誉和递延所得税资产。
以下是截至2023年10月29日、2022年10月30日和2021年10月31日的年度中按运营部门划分的有关运营的信息。
运营细分市场 | 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||||
净销售额和净收入 |
|
|
|
| ||||||
非关联客户: | ||||||||||
生产和精密农业净销售额 | $ | | $ | $ | ||||||
小型农业和草皮网销售 | | |||||||||
建筑业和林业净销售额 |
| |
|
| ||||||
金融服务收入 |
| |
|
| ||||||
其他收入* |
| |
|
| ||||||
总计 | $ | | $ | | $ | |
* 其他收入主要是生产和精密农业、小型农业和草皮以及建筑和林业收入的财务和利息收入以及其他收入。
营业利润 |
|
|
|
| ||||||
生产与精密农业 | $ | $ | $ | |||||||
小型农场草皮(&T) | ||||||||||
Construction & forestry |
|
|
| |||||||
金融服务 * |
|
|
| |||||||
营业利润总额 * |
|
|
| |||||||
利息收入 |
|
|
| |||||||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
设备运营融资活动的外汇收益(损失) |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
企业支出-净额 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
所得税 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
总计 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
净收入 |
|
|
| |||||||
减:归属于非控股权益的净利润(损失) |
| ( | ( | |||||||
归属于Deere & Company的净利润 | $ | $ | $ |
* 金融服务业务分部的营业利润包括利息费用和外汇损益的影响。
77
目录表
运营细分市场 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||
利息收入 * |
|
|
|
| ||||||
生产与精密农业 | $ | $ | $ | |||||||
小型农场草皮(&T) | ||||||||||
建筑业与林业 |
|
|
| |||||||
金融服务业 |
|
|
| |||||||
公司 |
|
|
| |||||||
公司间 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
总计 | $ | $ | $ |
* 不包括经营租赁设备的融资租金收入。
利息支出 |
|
|
|
| ||||||
生产与精密农业 | $ | $ | | $ | | |||||
小型农场草皮(&T) | | | ||||||||
建筑业与林业 |
|
| |
| | |||||
金融服务业 |
|
| |
| | |||||
公司 |
|
| |
| | |||||
公司间 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
总计 | $ | | $ | | $ | | ||||
| ||||||||||
折旧 * 和摊销费用 |
|
|
|
| ||||||
生产与精密农业 | $ | | $ | | $ | | ||||
小型农场草皮(&T) | | | | |||||||
建筑业与林业 |
| |
| |
| | ||||
金融服务业 |
| |
| |
| | ||||
公司间 | ( | ( | ( | |||||||
总计 | $ | | $ | | $ | |
* 包括经营租赁设备的折旧。
可识别的经营资产 |
|
|
|
| ||||||
生产与精密农业 | $ | | $ | | $ | | ||||
小型农场草皮(&T) | | | | |||||||
建筑业与林业 |
| |
| |
| | ||||
金融服务业 |
| |
| |
| | ||||
公司 |
| |
| |
| | ||||
总计 | $ | | $ | | $ | |
资本性增值 |
|
|
|
| ||||||
生产与精密农业 | $ | $ | $ | |||||||
小型农场草皮(&T) | ||||||||||
建筑业与林业 |
|
|
| |||||||
金融服务业 |
|
|
| |||||||
总计 | $ | $ | $ |
28.后续事件
2023年12月6日,季度股息为美元
78
目录表
独立注册会计师事务所报告
致迪尔公司的股东和董事会:
对财务报表的几点看法
本核数师已审计Deere&Company及其附属公司(“本公司”)于2023年10月29日及2022年10月30日的合并资产负债表,截至2023年10月29日止三个年度内各年度的合并收益表、综合全面收益表、合并股东权益变动表及综合现金流量表,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年10月29日和2022年10月30日的财务状况,以及截至2023年10月29日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会保荐组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准和我们2023年12月15日的报告,对公司截至2023年10月29日的财务报告内部控制进行了审计,对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下面所传达的关键审计事项是由当前‐对已传达或要求传达给审计委员会的财务报表进行期间审计,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
销售奖励--请参阅财务报表附注2
关键审计事项说明
该公司向经销商提供零售折扣或融资销售奖励计划,这些计划在经销商向零售客户销售设备时到期。
这些计划的估计成本基于以下因素:
● | 历史数据, |
● | 已宣布和预期的激励计划, |
● | 现场库存水平,以及 |
● | 预计销售量。 |
在确认销售时,本公司记录了销售激励成本的估计。最终成本在零售销售时确定。
任何时候都有许多计划可供选择,在公司将设备销售记录给经销商后,可能会宣布新的计划。销售激励计划的组合和类型的变化会影响这些估计,这些估计每季度进行一次审查。实际成本与原始成本估计的差额在“净销售额”中确认。一个关键假设是零售激励成本对零售销售的历史百分比的预测值。
我们认为美国和加拿大的销售激励应计项目是一项重要的审计事项,因为估计销售激励成本需要管理层做出重大判断,而经销商销售激励成本占零售额的历史百分比的变化可能会对销售激励应计项目产生重大影响。审计管理层对历史销售激励成本的预测性的假设涉及审计师的高度判断和评估管理层估计的合理性的更大程度的努力。
79
目录表
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序与测试管理层关于历史销售激励成本可以预测未来激励成本的假设有关,包括以下内容:
● | 我们测试了管理层对用于估计销售激励应计利润的假设的控制的有效性。 |
● | 我们评估了管理层准确预测未来激励成本的能力,方法是进行回顾,将实际激励成本与管理层历史预测进行比较。 |
● | 我们通过检查与经销商的激励计划通信来测试应计项目计算中使用的总体的完整性,以确保所提供的计划适当地包括在计算中。我们通过验证与经销商结算的金额来测试销售激励交易的准确性。 |
● | 我们通过以下方式评估管理层假设历史销售激励成本可预测未来激励成本的合理性: |
o | 考虑到当前经济条件和竞争环境变化的影响。 |
o | 通过以下方式比较符合条件的产品的历史和当前销售激励数据: |
◾ | 节目的类型和数量 |
◾ | 地理学 |
◾ | 计划大小和持续时间 |
信贷损失准备--见财务报表附注2和附注11
关键审计事项说明
信贷损失准备是对公司应收账款组合寿命内预期信贷损失的估计。对于具有类似风险特征的应收账款,拨备是以集体为基础计量的。不具有共同风险特征的应收账款以个人为基础进行评估。风险特征包括:
● | 金融产品类别, |
● | 市场, |
● | 地理, |
● | 信用风险,以及 |
● | 剩余余额。 |
本公司利用损失预测模型来估计预期的信贷损失。转移矩阵模型用于大型和复杂的零售客户应收账款池。这些模式用于90%以上的零售客户应收账款。投资组合的历史表现和当前的拖欠水平被用来预测未来的违约。估计的回收率适用于估计的违约余额,以计算预期的信贷损失。
模型产出根据预测的经济状况进行调整,其中可能包括以下经济指标:
● | 大宗商品价格, |
● | 工业设备销售, |
● | 失业率,以及 |
● | 房屋开工。 |
管理层每季度审查每款车型的产量,并根据需要进行定性调整。
我们将根据转移矩阵模型估计的公司美国和加拿大应收资产组合的信用损失准备以及相关的合理和可支持的预测和质量调整确定为一项重要的审计事项,因为确定估计中使用的适当方法和假设需要管理层的重大判断。鉴于管理层在确定信贷损失拨备时采用的主观性质和判断,审计方法和假设需要高度的审计师判断和更大的努力程度,包括需要让信贷专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们测试公司在美国和加拿大的应收账款组合的信用损失准备的审计程序包括:
◾ | 我们测试了管理层对用于估计信贷损失拨备的方法、数据和假设的控制的有效性。 |
◾ | 我们测试了公司转换矩阵模型中使用的基础历史数据的准确性,并评估了其相关性。 |
80
目录表
◾ | 在我们信贷专家的协助下,我们评估了用于估计信贷损失拨备的转移矩阵模型的合理性和准确性,包括模型假设、相关风险特征的选择和应用以及定性调整的使用。 |
◾ | 我们评估了对模型估计的定性调整。我们的评估包括: |
o | 将公司使用的定性因素与公司提供的原始数据和/或外部可用数据进行比较。 |
o | 考虑和评估相互矛盾的证据。 |
◾ | 我们通过进行回顾评估了管理层准确预测信贷损失的能力,其中包括将实际信贷损失与历史估计进行比较。 |
/s/德勤律师事务所
芝加哥,伊利诺斯州
2023年12月15日
自1910年以来,我们一直担任该公司的审计师。
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目录表
独立注册会计师事务所报告
致迪尔公司的股东和董事会:
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对迪尔公司及其子公司(“公司”)截至2023年10月29日的财务报告进行了内部控制审计。我们认为,根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2023年10月29日,本公司在所有重要方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年10月29日及截至2023年10月29日年度的综合财务报表以及我们2023年12月15日的报告,对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在第9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/
2023年12月15日
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目录表
展品索引
3.1 | 公司注册证书(附件3.1,以形成截至2019年7月28日的季度注册人10-Q,美国证券交易委员会档案号1-4121*) | |
3.2 | A系列参与优先股的指定优先股和权利证书(附件3.2以形成截至1998年10月31日的年度注册人的10-K,美国证券交易委员会档案号1-4121*) | |
3.3 | 经修订的章程(截至2023年7月30日的注册人表格10-Q的附件3.2,美国证券交易委员会档案号1-4121*) | |
4.1 | 普通股股票表格(附件44.6至1998年10月31日止年度注册人表格10-K,美国证券交易委员会档案号1-4121*) | |
4.2 | 注册人与纽约梅隆银行之间的契约,日期为2008年9月25日,作为受托人(2008年9月26日提交的S-3ASR表格第333-153704号登记声明附件4.1,美国证券交易委员会档案号1-4121*) | |
4.3 | 债券,日期为2020年6月15日,由迪尔加拿大基金公司作为发行人、注册人、担保人和纽约梅隆银行作为受托人(2020年6月15日提交的S-3ASR表格第333-239165号登记声明的附件4.3,美国证券交易委员会档案号1-4121*) | |
4.4 | 2022年3月31日公布的欧元中期票据的条款和条件,适用于注册人John Deere Capital Corporation、John Deere Bank S.A.和John Deere Cash Management(附件4.5至Form 10-K截至2022年10月30日的年度)的6,000,000美元欧元中期票据计划。美国证券交易委员会档案号1-4121*) | |
4.5 | Deere&Company普通股说明(截至2019年11月3日的注册人表格4.4至10-K,美国证券交易委员会档案号1-4121*) | |
4.6 | Deere&Company将于2028年到期的6.55%债券说明(截至2019年11月3日的年度注册人表格4.6至10-K,美国证券交易委员会文件编号1-4121*) | |
根据S-K条例第601(B)(4)(III)(A)项,与占登记人总资产不到10%的长期债务有关的某些文书未作为证据提交本文件。登记人应要求向委员会提供此类文书的副本。 | ||
10.1 | 登记人和John Deere Capital Corporation关于农业零售票据的协议,经1994年11月1日修订(附件10.1,形成截至1998年10月31日的年度登记人的10-K,美国证券交易委员会档案号1-4121*) | |
10.2 | 登记人和John Deere Capital Corporation关于草坪和地面护理零售票据的协议,经1994年11月1日修订(附件10.2,形成截至1998年10月31日的年度登记人的10-K,美国证券交易委员会档案号1-4121*) | |
10.3 | 1994年11月1日修订的John Deere建筑设备公司和John Deere Capital Corporation关于建筑零售票据的协议(附件10.3,以形成截至1998年10月31日的年度的10-K注册人,美国证券交易委员会档案号1-4121*) | |
10.4 | John Deere建筑设备公司和John Deere Capital Corporation关于建筑零售票据的协议,日期为1997年7月14日(附件10.4,形成截至2003年10月31日年度的10-K注册人,美国证券交易委员会档案号1-4121*) | |
10.5 | 注册人和John Deere Capital Corporation之间关于John Deere Capital Corporation固定费用比率、所有权和最低净资产的第二次修订协议,日期为2023年3月27日(附件10.4,形成截至2023年4月30日季度的注册人10-Q,美国证券交易委员会档案号1-4121*) | |
83
目录表
10.6† | 迪尔公司自愿延期补偿计划,2023年10月31日修订 | |
10.7† | 2023年10月27日修订的John Deere短期激励奖金计划(2023年10月30日提交的注册人表10.1至8-K表,美国证券交易委员会档案号1-4121*) | |
10.8† | John Deere长期激励现金计划(2018年1月12日提交的注册人委托书附录C,美国证券交易委员会档案号1-4121*) | |
10.9† | John Deere综合股权和激励计划,2015年2月25日修订(2015年1月14日提交的注册人委托书附录D,美国证券交易委员会档案号1-4121*) | |
10.10† | 2023财年授予John Deere非限制性股票期权的条款和条件表格 | |
10.11† | 2023财年授予John Deere限制性股票单位和绩效股票单位的条款和条件表格 | |
10.12† | 2022财年授予John Deere非限定股票期权的条款和条件的形式。(附件10.10至截至2022年10月31日的注册人表格10-K,美国证券交易委员会档案号1-4121*) | |
10.13† | 2022财年授予John Deere限制性股票单位和绩效股票单位的条款和条件表格(截至2022年10月31日的注册人表格10.11至Form 10-K,美国证券交易委员会文件编号1-4121*) | |
10.14† | 2021财年授予John Deere非限定股票期权的条款和条件的格式(截至2021年10月31日的注册人表格10.10至10-K,证券交易委员会文件编号1-4121*) | |
10.15† | 2021财年授予John Deere限制性股票单位和绩效股票单位的条款和条件表格(截至2021年10月31日的注册人表格10.11至Form 10-K,美国证券交易委员会文件编号1-4121*) | |
10.16† | 2023财年授予董事的John Deere限制性股票单位授权表 | |
10.17† | John Deere董事限制性股票单位授权表(见附件10.13,以形成截至2008年10月31日的年度注册人的10-K表格,美国证券交易委员会档案号1-4121*) | |
10.18† | 迪尔公司非雇员董事持股计划的条款和条件表格(附件10.13至截至2021年10月31日的10-K表格注册人,美国证券交易委员会档案号1-4121*) | |
10.19† | John Deere确定的缴款恢复计划,2023年10月31日修订 | |
10.20† | John Deere补充养老金福利计划,经2020年12月31日修订(截至2021年10月31日的年度登记人表格10.15至10-K,美国证券交易委员会文件编号1-4121*) | |
10.21† | John Deere高级补充养老金福利计划,2014年10月15日修订(截至2014年10月31日的年度登记人表格10.16至10-K,美国证券交易委员会文件编号1-4121*) | |
10.22† | John Deere ERISA补充养老金福利计划,2022年10月31日修订(截至2023年1月29日的季度登记人表格10.1至10-Q,美国证券交易委员会文件编号1-4121*) | |
10.23† | 迪尔公司非雇员董事股权计划,经2012年2月29日修订(2012年1月13日提交的注册人委托书附录A,美国证券交易委员会档案号1-4121*) | |
10.24† | 迪尔公司非雇员董事持股计划,2022年2月23日(2022年1月7日提交的注册人委托书附录C,美国证券交易委员会档案号1-4121*) | |
10.25† | 迪尔公司非员工董事递延薪酬计划,经2023年10月31日修订 | |
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目录表
10.26† | 修改和重新变更Deere&Company的控制权分离计划,2023年8月29日生效(截至2023年7月30日的季度注册人表格10.1至10-Q,美国证券交易委员会文件编号1-4121*) | |
10.27† | 奖励追回薪酬政策于2023年8月29日生效 | |
10.28† | John Deere 2020股权和激励计划(2020年1月10日提交的注册人委托书附录C,美国证券交易委员会档案号1-4121*) | |
10.29 | 登记人与迪尔资本公司于2001年10月29日签署的关于出售贸易应收账款的资产购买协议(附件10.19,形成截至2001年10月31日的年度登记人的10-K表格,美国证券交易委员会档案号1-4121*) | |
10.30 | 登记人与Deere Capital,Inc.于2001年10月29日签订的资产购买协议的第二次修正案,日期为2020年2月21日(包括作为附件A的资产购买协议的确认副本)(截至2020年2月2日的季度登记人表格10-Q的附件10.1,证券交易委员会档案号1-4121*) | |
10.31 | 2001年10月29日John Deere建筑林业公司和Deere Capital,Inc.关于出售贸易应收账款的资产购买协议(附件10.20,形成截至2001年10月31日年度的10-K注册人,美国证券交易委员会档案号1-4121*) | |
10.32 | 对John Deere建筑和林业公司与Deere Capital,Inc.于2001年10月29日签订的资产购买协议的第二次修正案,日期为2020年2月21日(包括作为附件A的资产购买协议的确认副本)(附件10.2至注册人表格10-Q,证券交易委员会档案号1-4121*) | |
10.33 | 2027年3月27日的信贷协议,注册人John Deere Capital Corporation,John Deere Bank S.A.,多家金融机构,摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理,美国银行(Bank of America,N.A.)和花旗银行(Citibank,N.A.)作为联合辛迪加代理,摩根大通证券有限责任公司(J.P.Morgan Securities LLC)作为可持续发展结构代理(附件10.2至Form 10-Q截至2023年4月30日的季度注册人,美国证券交易委员会文件编号1-4121*) | |
10.34 | 2028年3月27日的信贷协议,注册人为John Deere Capital Corporation,John Deere Bank S.A.,多家金融机构,摩根大通银行为行政代理,美国银行和花旗银行为联合辛迪加代理,J.P.摩根证券有限责任公司为可持续发展结构代理(附件10.3至Form 10-Q注册人截至2023年4月30日的季度,证券交易委员会文件编号1-4121*) | |
10.35 | 登记人,John Deere Capital Corporation,John Deere Bank S.A.,多家金融机构,管理代理摩根大通银行,联合辛迪加代理美国银行和花旗银行,以及可持续发展结构代理J.P.Morgan Securities LLC,其中登记人为John Deere Capital Corporation,John Deere Bank S.A.,多家金融机构,以及J.P.Morgan Securities LLC作为可持续性结构代理(附件10.1至Form 10-Q截至2023年4月30日的季度登记人,证券交易委员会文件编号1-4121*) | |
21. | 附属公司 | |
22. | 担保证券担保人及附属发行人名单 | |
23. | 德勤律师事务所和Touche LLP同意 | |
24. | 授权书(包括在签名页上) | |
31.1 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)-认证 | |
31.2 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)-认证 | |
32. | 第1350节证书(随函提供) | |
101.INS | 内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) |
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目录表
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 | |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |
104. | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
* | 通过引用结合于此。 |
† | 管理合同或补偿计划或安排。 |
86
目录表
签名
根据1934年《证券交易法》第13款或第15款(D)款的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
Deere & Company | ||
发信人: | /s/约翰·C.可以 | |
John C.可以 | ||
董事长兼首席执行官 | ||
(首席行政主任) |
时间:2023年12月15日
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
在下面签名的每个人也特此任命约翰·C。约书亚·A·梅杰普森和爱德华·R。Berk以及他们中的每一个人都是他或她的合法律师,拥有全权执行和提交本报告的任何和所有修订案及其证据,并一般地做该律师认为适当的所有事情,以使Deere & Company能够遵守1934年证券交易法的规定和证券交易委员会的所有要求。
签名 | 标题 | 日期 | |||
/s/ Leanne G.插入符号 | 董事 | ) | 2023年12月15日 | ||
琳恩·G·卡雷特 | ) | ||||
) | |||||
) | |||||
/s/ Tamra A. Erwin | 董事 | ) | |||
塔姆拉·A Erwin | ) | ||||
) | |||||
) | |||||
/s/ Alan C. Heuberger | 董事 | ) | |||
Alan C. Heuberger | ) | ||||
) | |||||
) | |||||
/s/ 查尔斯o小霍利迪 | 董事 | ) | |||
查尔斯o小霍利迪 | ) | ||||
) | |||||
) | |||||
/s/ L.尼尔·亨恩 | 董事 | ) | |||
L.尼尔·亨恩 | ) | ||||
) | |||||
) | |||||
/s/ Joshua A. Jepsen | 高级副总裁和 | ) | |||
Joshua A. Jepsen | 首席财务官 | ) | |||
(首席财务官和负责人 | ) | ||||
会计主任) | ) | ||||
) | |||||
) | |||||
/s/Michael O.约翰斯 | 董事 | ) | |||
迈克尔·O·约翰 | ) | ||||
) | |||||
) | |||||
/s/克莱顿·M.琼斯 | 董事 | ) | |||
克莱顿·M·琼斯 | ) | ||||
) | |||||
) |
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目录表
/s/约翰·C.可以 | 董事长兼首席执行官 | ) | |||
John C.可以 | (首席行政主任) | ) | |||
) | |||||
) | |||||
/S/格雷戈里·R·佩奇 | 董事 | ) | |||
格雷戈里·R·佩奇 | ) | ||||
) | |||||
) | |||||
/s/ Sherry M.史密斯 | 董事 | ) | |||
雪莉·M史密斯 | ) | ||||
) | |||||
) | |||||
/S/德米特里·L·斯托克顿 | 董事 | ) | |||
德米特里·斯托克顿 | ) | ||||
) | |||||
) | |||||
/s/ Sheila G. Talton | 董事 | ) | |||
希拉·G·塔尔顿 | ) | ||||
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