ffiv-20231231

00010486959/302024Q1假的P4Y00010486952023-10-012023-12-3100010486952024-01-30xbrli: 股票00010486952023-12-31iso421:USD00010486952023-09-30iso421:USDxbrli: 股票0001048695US-GAAP：产品会员2023-10-012023-12-310001048695US-GAAP：产品会员2022-10-012022-12-310001048695US-GAAP：军人2023-10-012023-12-310001048695US-GAAP：军人2022-10-012022-12-3100010486952022-10-012022-12-310001048695美国通用会计准则：普通股成员2022-09-300001048695US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-09-300001048695US-GAAP：留存收益会员2022-09-3000010486952022-09-300001048695美国通用会计准则：普通股成员2022-10-012022-12-310001048695US-GAAP：留存收益会员2022-10-012022-12-310001048695US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-10-012022-12-310001048695美国通用会计准则：普通股成员2022-12-310001048695US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-12-310001048695US-GAAP：留存收益会员2022-12-3100010486952022-12-310001048695美国通用会计准则：普通股成员2023-09-300001048695US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-09-300001048695US-GAAP：留存收益会员2023-09-300001048695美国通用会计准则：普通股成员2023-10-012023-12-310001048695US-GAAP：留存收益会员2023-10-012023-12-310001048695US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-10-012023-12-310001048695美国通用会计准则：普通股成员2023-12-310001048695US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-12-310001048695US-GAAP：留存收益会员2023-12-3100010486952024-01-012023-12-31xbrli: pure00010486952025-01-012023-12-310001048695美国公认会计准则：货币市场基金成员2023-12-310001048695美国公认会计准则：货币市场基金成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001048695US-GAAP：公司债务证券会员2023-12-310001048695US-GAAP：公司债务证券会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001048695FFIV：市政债券和票据成员2023-12-310001048695FFIV：市政债券和票据成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001048695US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001048695美国公认会计准则：货币市场基金成员2023-09-300001048695美国公认会计准则：货币市场基金成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300001048695US-GAAP：公司债务证券会员2023-09-300001048695US-GAAP：公司债务证券会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-09-300001048695FFIV：市政债券和票据成员2023-09-300001048695FFIV：市政债券和票据成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-09-300001048695US-GAAP：美国政府机构债务证券成员2023-09-300001048695US-GAAP：美国政府机构债务证券成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-09-300001048695US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300001048695FFIV: LilacCloud Inc.会员2023-02-010001048695FFIV: TermLoanFacilityMember2020-01-240001048695FFIV: TermLoanFacilityMember2020-01-242020-01-240001048695SRT: 最低成员FFIV: TermLoanFacilityMember2020-01-242020-01-240001048695FFIV: TermLoanFacilityMemberSRT: 最大成员2020-01-242020-01-240001048695FFIV: TermLoanFacilityMember2022-12-152022-12-150001048695FFIV: TermLoanFacilityMember2022-10-012022-12-150001048695US-GAAP：循环信贷机制成员2020-01-310001048695SRT: 最低成员US-GAAP：循环信贷机制成员2020-01-312020-01-310001048695US-GAAP：循环信贷机制成员SRT: 最大成员2020-01-312020-01-310001048695SRT: 最低成员FFIV：备用基准利率成员US-GAAP：循环信贷机制成员2020-01-312020-01-310001048695FFIV：备用基准利率成员US-GAAP：循环信贷机制成员SRT: 最大成员2020-01-312020-01-310001048695US-GAAP：循环信贷机制成员2023-05-262023-05-260001048695SRT: 最低成员US-GAAP：循环信贷机制成员2023-05-262023-05-260001048695US-GAAP：循环信贷机制成员SRT: 最大成员2023-05-262023-05-260001048695SRT: 最低成员FFIV：备用基准利率成员US-GAAP：循环信贷机制成员2023-05-262023-05-260001048695FFIV：备用基准利率成员US-GAAP：循环信贷机制成员SRT: 最大成员2023-05-262023-05-260001048695US-GAAP：循环信贷机制成员2023-10-012023-12-31ffiv: 扩展0001048695US-GAAP：循环信贷机制成员2023-12-310001048695SRT: 办公大楼成员2023-10-012023-12-31utr: sqft00010486952022-10-2700010486952022-10-272022-10-2700010486952023-04-112023-04-110001048695FFIV：十月二十六万二千一十计划成员2022-07-250001048695FFIV：十月二十六万二千一十计划成员2018-10-310001048695FFIV：十月二十六万二千一十计划成员2023-10-012023-12-310001048695FFIV：十月二十六万二千一十计划成员2022-10-012022-12-310001048695FFIV：十月二十六万二千一十计划成员2023-12-31ffiv: segmentffiv: 地理区域0001048695国家：美国2023-10-012023-12-310001048695国家：美国2022-10-012022-12-310001048695FFIV：其他美洲会员2023-10-012023-12-310001048695FFIV：其他美洲会员2022-10-012022-12-310001048695SRT: AmericasMeber2023-10-012023-12-310001048695SRT: AmericasMeber2022-10-012022-12-310001048695美国公认会计准则：EME成员2023-10-012023-12-310001048695美国公认会计准则：EME成员2022-10-012022-12-310001048695SRT: 亚太地区会员2023-10-012023-12-310001048695SRT: 亚太地区会员2022-10-012022-12-310001048695FFIV: 系统会员US-GAAP：产品会员2023-10-012023-12-310001048695FFIV: 系统会员US-GAAP：产品会员2022-10-012022-12-310001048695FFIV: 软件会员US-GAAP：产品会员2023-10-012023-12-310001048695FFIV: 软件会员US-GAAP：产品会员2022-10-012022-12-310001048695US-GAAP：地理集中度风险成员美国公认会计准则：销售收入净成员FFIV: 全球分销商 1 名会员2023-10-012023-12-310001048695US-GAAP：地理集中度风险成员美国公认会计准则：销售收入净成员FFIV: 全球分销商 1 名会员2022-10-012022-12-310001048695US-GAAP：地理集中度风险成员FFIV: 全球分销商 5 会员美国公认会计准则：销售收入净成员2023-10-012023-12-310001048695US-GAAP：地理集中度风险成员FFIV: 全球分销商 5 会员美国公认会计准则：销售收入净成员2022-10-012022-12-310001048695国家：美国2023-12-310001048695国家：美国2023-09-300001048695FFIV：其他美洲会员2023-12-310001048695FFIV：其他美洲会员2023-09-300001048695SRT: AmericasMeber2023-12-310001048695SRT: AmericasMeber2023-09-300001048695美国公认会计准则：EME成员2023-12-310001048695美国公认会计准则：EME成员2023-09-300001048695SRT: 亚太地区会员2023-12-310001048695SRT: 亚太地区会员2023-09-300001048695FFIV: 2024 年第一季度重组计划成员2023-10-012023-12-310001048695FFIV: 2023 年第三季度重组计划成员2023-04-012023-06-30UTR: Rate0001048695FFIV: 2023 年第一季度重组计划成员2022-10-012022-12-310001048695FFIV: FrancoislochDonou 会员2023-10-012023-12-310001048695FFIV: FrancoislochDonou 会员2023-12-310001048695FFIV: ThomasFountain 会员2023-10-012023-12-310001048695FFIV: ThomasFountain 会员2023-12-31

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q


☑			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2023年12月31日

或者


☐			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在过渡期内到

委员会档案编号 000-26041

F5, INC.

（注册人的确切姓名如其章程所示）


华盛顿						91-1714307
（州或其他司法管辖区公司或组织）						（美国国税局雇主证件号）

第 5 大道 801 号

西雅图, 华盛顿98104

（主要行政办公室地址和邮政编码）

(206) 272-5555

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：


每个班级的标题	交易品种	注册的每个交易所的名称
普通股，无面值	FFIV	纳斯达克全球精选市场

用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☑没有☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☑没有☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。（选一个）：

大型加速过滤器

☑

加速文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐（不要检查申报公司是否较小）

规模较小的申报公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请用勾号注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☑

截至2024年1月30日，注册人普通股的已发行股票数量为 58,806,232.

F5, INC.

10-Q 表季度报告

截至2023年12月31日的季度


			页面
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）			4
合并资产负债表			4
合并损益表			5
合并综合收益表			6
股东权益综合报表			7
合并现金流量表			8
合并财务报表附注			9
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析			20
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露			26
第 4 项。控制和程序			27
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼			27
第 1A 项。风险因素			27
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用			28
第 4 项。矿山安全披露			29
第 5 项。其他信息			29
第 6 项。展品			29
签名			30

第一部分财务信息

第 1 项。财务报表

F5, INC.

合并资产负债表

（未经审计，以千计）


	十二月三十一日 2023		九月三十日 2023
资产
流动资产
现金和现金等价物	$	822,572	$	797,163
短期投资	3,287		6,160
减去美元备抵后的应收账款3,879和 $3,561	513,176		454,832
库存	35,840		35,874
其他流动资产	586,876		554,744
流动资产总额	1,961,751		1,848,773
财产和设备，净额	167,113		170,422
经营租赁使用权资产	192,174		195,471
长期投资	6,170		5,068
递延所得税资产	307,119		295,308
善意	2,288,678		2,288,678
其他资产，净额	425,850		444,613
总资产	$	5,348,855	$	5,248,333
负债和股东权益
流动负债
应付账款	$	60,084	$	63,315
应计负债	278,920		282,890
递延收入	1,185,456		1,126,576

流动负债总额	1,524,460		1,472,781
递延所得税负债	5,210		4,637
长期递延收入	644,654		648,545
长期经营租赁负债	235,001		239,565

其他长期负债	78,553		82,573
长期负债总额	963,418		975,320
承付款和或有开支（注8）
股东权益
优先股，不面值； 10,000授权股份，不已发行股份	—		—
普通股，不面值； 200,000授权股份， 58,797和 59,207已发行和流通股份	18,348		24,399
累计其他综合亏损	(20,668)		(23,221)
留存收益	2,863,297		2,799,054
股东权益总额	2,860,977		2,800,232
负债和股东权益总额	$	5,348,855	$	5,248,333

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

F5, INC.

合并损益表

（未经审计，以千计，每股金额除外）


	三个月已结束十二月三十一日
	2023		2022
净收入
产品	$	305,859	$	340,558
服务	386,738		359,820
总计	692,597		700,378
净收入成本
产品	82,708		98,855
服务	53,681		56,152
总计	136,389		155,007
毛利	556,208		545,371
运营费用
销售和营销	198,927		233,105
研究和开发	119,575		142,323
一般和行政	64,718		69,991
重组费用	8,472		8,740
总计	391,692		454,159
运营收入	164,516		91,212
其他收入，净额	9,882		4,702
所得税前收入	174,398		95,914
所得税准备金	36,016		23,512
净收入	$	138,382	$	72,402
每股净收益——基本	$	2.34	$	1.20
加权平均股数-基本	59,122		60,096
每股净收益——摊薄	$	2.32	$	1.20
加权平均股数 — 摊薄	59,653		60,387

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

F5, INC.

综合收益合并报表

（未经审计，以千计）


	三个月已结束十二月三十一日
	2023		2022
净收入	$	138,382	$	72,402
其他综合收入：
外币折算调整	2,504		2,250
可供出售证券：
扣除税款后的未实现证券收益12和 $114分别在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月	49		767
净收入中包含的已实现亏损的重新分类调整，扣除税款为美元0和 $20分别在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月	—		(60)
扣除税款的可供出售证券未实现损益的净变动	49		707
其他综合收入总额	2,553		2,957
综合收入	$	140,935	$	75,359

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

F5, INC.

股东权益综合报表

（未经审计，以千计）


	普通股			累积的其他全面损失		已保留收益		总计股东公平
	股份	金额

	截至2022年12月31日的三个月
余额，2022 年 9 月 30 日	59,860	$	91,048	$	(26,176)	$	2,404,106	$	2,468,978
行使员工股票期权	14	435		—		—		435
根据员工股票购买计划发行股票	179	21,745		—		—		21,745
发行限制性股票	376	—		—		—		—
回购普通股	(263)	(40,005)		—		—		(40,005)
与股权奖励净股结算相关的已缴税款	(49)	(7,037)		—		—		(7,037)
基于股票的薪酬	—	62,874		—		—		62,874
净收入	—	—		—		72,402		72,402
其他综合收入	—	—		2,957		—		2,957
余额，2022 年 12 月 31 日	60,117	$	129,060	$	(23,219)	$	2,476,508	$	2,582,349

	截至 2023 年 12 月 31 日的三个月
余额，2023 年 9 月 30 日	59,207	$	24,399	$	(23,221)	$	2,799,054	$	2,800,232
行使员工股票期权	14	408		—		—		408
根据员工股票购买计划发行股票	188	21,468		—		—		21,468
发行限制性股票	355	—		—		—		—
回购普通股，包括消费税	(922)	(77,099)		—		(74,139)		(151,238)
与股权奖励净股结算相关的已缴税款	(45)	(6,830)		—		—		(6,830)
基于股票的薪酬	—	56,002		—		—		56,002
净收入	—	—		—		138,382		138,382
其他综合收入	—	—		2,553		—		2,553
余额，2023 年 12 月 31 日	58,797	$	18,348	$	(20,668)	$	2,863,297	$	2,860,977

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

F5, INC.

合并现金流量表

（未经审计，以千计）


	三个月已结束十二月三十一日
	2023		2022
经营活动
净收入	$	138,382	$	72,402
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
基于股票的薪酬	56,002		62,874
折旧和摊销	29,266		27,472
非现金运营租赁成本	8,392		10,167
递延所得税	(11,203)		(25,070)

其他	722		358
运营资产和负债的变化：
应收账款	(58,713)		(15,837)
库存	34		9,168
其他流动资产	(32,164)		(20,602)
其他资产	2,949		(1,252)
应付账款和应计负债	(13,447)		(19,981)
递延收入	54,990		68,540
租赁负债	(9,892)		(10,608)
经营活动提供的净现金	165,318		157,631
投资活动
购买投资	(1,000)		(680)
投资的到期日	2,913		63,519
投资的销售	—		12,167

购买财产和设备	(9,048)		(13,104)
投资活动提供的（用于）净现金	(7,135)		61,902
筹资活动
根据员工股票购买计划行使股票期权和购买股票的收益	21,876		22,180
回购普通股的款项	(150,018)		(40,005)

按定期债务协议付款	—		(350,000)

与股权奖励净股结算相关的已缴税款	(6,830)		(7,037)
用于融资活动的净现金	(134,972)		(374,862)
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）	23,211		(155,329)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响	2,264		3,079
现金、现金等价物和限制性现金，期初	800,835		762,207
现金、现金等价物和限制性现金，期末	$	826,310	$	609,957
现金流信息的补充披露
为计量经营租赁负债所含金额支付的现金	$	12,982	$	13,665
支付长期债务利息的现金	—		2,970
非现金活动的补充披露
为换取租赁义务而获得的使用权资产	$	4,846	$	6,193

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

F5, INC.

合并财务报表附注（未经审计）

1. 重要会计政策摘要

业务描述

F5, Inc.（以下简称 “公司”）是多云应用程序安全和交付解决方案的领先提供商，这些解决方案使客户能够在从本地到公共云的任何架构中开发、部署、运营、保护和管理应用程序。该公司的云、软件和硬件解决方案使其客户能够更快、可靠和大规模地向客户提供数字体验。该公司的企业级应用程序服务以云计算、软件即服务和纯软件解决方案的形式提供，这些解决方案针对多云环境进行了优化，模块可以独立运行，也可以作为其高性能设备上的集成解决方案的一部分。在解决方案方面，该公司提供广泛的专业服务，包括咨询、培训、维护和其他技术支持服务。

演示基础

年终合并资产负债表数据来自经审计的财务报表，但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）要求的所有披露。管理层认为，未经审计的合并财务报表反映了所有调整，仅包括正常的经常性调整，这些调整是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则进行公允表述所必需的。根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度，年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被简要或省略。本10-Q表中包含的信息应与管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及公司截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告中包含的财务报表及其附注一起阅读。

截至2023年12月31日的三个月，公司的重要会计政策没有变化。

新的会计公告

2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了第2023-09号会计准则更新（“ASU”），《所得税》（主题740）：所得税披露的改进（“亚利桑那州立大学2023-19”）。该亚利桑那州立大学要求披露已缴纳的分类所得税，为有效税率对账的组成部分规定了标准类别，并修改了其他与所得税相关的披露。亚利桑那州立大学 2023-09 年将在 2024 年 12 月 15 日之后开始的年度期间内生效。允许提前收养。该亚利桑那州立大学将影响我们的所得税披露，但不会影响我们的合并财务报表。

2. 与客户签订合同的收入

资本化合同收购成本

下表显示了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月（以千计）资本化合同收购成本（流动和非当前）的重大变动：


	三个月已结束十二月三十一日
	2023		2022
期初余额	$	66,468	$	77,220
额外的资本化合同购置成本	7,287		6,267
资本化合同收购成本的摊销	(9,114)		(9,687)
期末余额	$	64,641	$	73,800

资本化合同收购成本的摊销额为美元9.1百万和美元9.7截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，分别为百万美元，并计入随附的合并损益表中的销售和营销费用。有不在提交的任何期限内，任何资本化合同收购成本的减值。

合约余额

履行履约义务与开具发票和收取与公司与客户签订的合同相关的款项的时间可能有所不同。负债记录在履行义务之前收取的金额，或者与客户签订的包含公司无条件对价权的合同，尚未向客户开具账单。这些负债分为流动和非流动递延收入。

下表显示了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月（以千计）递延收入余额（流动和非流动）的重大变动：


	三个月已结束十二月三十一日
	2023		2022
期初余额	$	1,775,121	$	1,691,580
已增加但未确认为收入的金额	452,697		460,408

与递延收入期初余额相关的确认收入	(397,708)		(391,869)
期末余额	$	1,830,110	$	1,760,119

剩余的履约义务

剩余履约义务是指与客户签订的合同下的交易价格金额，这些价格可归因于在报告日未履行或部分履行的履约义务。未履行的履约义务的构成主要包括递延服务收入，在较小程度上还包括递延产品收入，公司有义务履行递延产品收入，但尚未在合并财务报表中确认为收入。截至2023年12月31日，公司与客户签订的合同下不可取消的剩余履约义务总额为美元1.8十亿美元，公司预计将确认收入约为 64.8未来剩余履约义务的百分比 12月， 22.4第二年的百分比，之后的剩余余额。

有关按重要客户和地理区域分列的收入以及按系统和软件分类的产品收入，请参阅附注12 “分部信息”。

3. 公允价值测量

根据公认会计原则下关于公允价值衡量和披露的权威指导方针，公司使用公允价值层次结构来确定公允价值，该层次结构区分了根据从独立申报实体来源获得的市场数据得出的市场参与者假设和申报实体自己根据当时情况可用的最佳信息得出的市场参与者假设，并扩大了公允价值衡量标准的披露。

公允价值是指在计量日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为在主要市场或最有利的资产或负债转移负债而支付的价格，本质上是退出价格。

公允价值层次结构的级别是：

第 1 级：在公司有能力获得的计量日，相同资产和负债在活跃市场上的报价。

第 2 级：第一级中包含的报价以外的可观察输入，例如活跃市场中类似资产和负债的报价；非活跃市场中相同或相似资产和负债的报价；或其他可观察到或可以被可观察到的市场数据证实的输入。

第 3 级：几乎没有或没有市场数据的不可观察的输入。这些输入反映了管理层对市场参与者将使用什么来定价资产或负债的假设。

1级投资根据活跃市场的报价进行估值，包括公司的现金等价物投资。二级投资包括根据非活跃市场的报价、经纪商或交易商报价、实际交易数据、基准收益率或价格透明度合理的替代定价来源进行估值的投资，包括公司的存款证、公司债券和票据、市政债券和票据、美国政府证券、美国政府机构证券和国际政府证券。公司二级投资的公允价值基于类似资产，不进行重大判断。此外，公司的所有二级投资都有足够的交易量水平，以证明所使用的公允价值适合这些投资。

金融工具在公允价值层次结构中的级别基于对公允价值衡量具有重要意义的所有输入的最低水平。但是，确定什么构成 “可观察” 需要公司做出重大判断。公司将可观测数据视为市场数据，这些数据由积极参与相关市场的独立来源提供，易于获取，定期发布或更新，可靠和可验证，不是专有的。

经常性按公允价值计量和记录的资产和负债

截至2023年12月31日和2023年9月30日，公司定期按公允价值计量的金融资产如下（以千计），但须遵守披露要求：


				未实现总额						资产负债表上的分类
2023年12月31日	公允价值水平	成本或摊销成本		收益		损失		聚合公允价值		现金和现金等价物		短期投资		长期投资
其他综合收益中记录的公允价值变动
货币市场基金	第 1 级	$	383,794	$	—	$	—	$	383,794	$	383,794	$	—	$	—

公司债券和票据	第 2 级	3,227		—		(40)		3,187		—		3,187		—
市政债券和票据	第 2 级	100		—		—		100		—		100		—


债务投资总额		$	387,121	$	—	$	(40)	$	387,081	$	383,794	$	3,287	$	—
其他净收益（支出）中记录的公允价值变动
股票投资	*							$	6,170	$	—	$	—	$	6,170
股票投资总额								6,170		—		—		6,170
投资总额								$	393,251	$	383,794	$	3,287	$	6,170

* 该股权投资的公允价值以净资产价值（“NAV”）计量，该净资产价值近似于公允价值，不归入公允价值等级制度.


				未实现总额						资产负债表上的分类
2023年9月30日	公允价值水平	成本或摊销成本		收益		损失		聚合公允价值		现金和现金等价物		短期投资		长期投资
其他综合收益中记录的公允价值变动
货币市场基金	第 1 级	$	392,592	$	—	$	—	$	392,592	$	392,592	$	—	$	—

公司债券和票据	第 2 级	4,412		—		(88)		4,324		—		4,324		—
市政债券和票据	第 2 级	1,108		—		(9)		1,099		—		1,099		—

美国政府机构证券	第 2 级	740		—		(3)		737		—		737		—
债务投资总额		$	398,852	$	—	$	(100)	$	398,752	$	392,592	$	6,160	$	—
其他净收益（支出）中记录的公允价值变动
股票投资	*							$	5,068	$	—	$	—	$	5,068
股票投资总额								5,068		—		—		5,068
投资总额								$	403,820	$	392,592	$	6,160	$	5,068

* 该股权投资的公允价值以资产净值计量，资产净值近似于公允价值，不归入公允价值等级制度.

公司对金融资产和负债使用公允价值层次结构。由于其短期性质，其他流动金融资产和其他流动金融负债的账面金额接近公允价值。

来自现金和现金等价物及投资的利息收入为美元7.9百万和美元3.2截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，分别为百万美元。利息收入包含在公司合并损益表上的其他收入（支出）中。截至2023年12月31日和2023年9月30日超过12个月的投资的未实现亏损并不严重。

公司投资于评级为投资等级的债务证券。公司审查其投资组合中的个别债务证券，通过比较公允价值低于摊销成本的程度以及考虑评级机构对债务证券评级的任何变化来确定是否存在信用损失。该公司确定，截至2023年12月31日，其投资组合中的任何投资均未出现信贷损失。

非经常性按公允价值计量和记录的资产

公司的非金融长期资产，包括商誉和其他无形资产，无需定期按公允价值记账。当有减值指标时，这些非金融资产按非经常性公允价值计量，只有在确认减值时才按公允价值入账。公司每年在每个财年的第二季度或在情况表明可能进行减值时对商誉进行减值审查。每当事件或情况变化表明有形和无形长期资产的账面价值可能无法收回时，公司就会监控有形和无形长期资产的账面价值是否存在减值。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，公司没有确认与非金融长期资产相关的任何减值费用。

4. 业务合并

2023 财年收购

2023 年 2 月，该公司收购了创新应用程序交付服务提供商 Lilac Cloud, Inc.（“Lilac”）。Lilac的收购资产和承担的负债并不重要。该公司记录了美元29.4此次收购带来了数百万的商誉。此次收购没有对公司的经营业绩产生重大影响。

5. 资产负债表详情

现金、现金等价物和限制性现金

下表提供了公司现金和现金等价物以及合并资产负债表中报告的限制性现金的对账情况，这些对账总额与公司所列期间合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额（以千计）：


	十二月三十一日 2023		九月三十日 2023
现金和现金等价物	$	822,572	$	797,163
其他资产中包含的限制性现金，净额	3,738		3,672
现金、现金等价物和限制性现金总额	$	826,310	$	800,835

库存

库存包括以下内容（以千计）：


	十二月三十一日 2023		九月三十日 2023
成品	$	13,453	$	11,699
原材料	22,387		24,175
	$	35,840	$	35,874

其他流动资产

其他流动资产包括以下内容（以千计）：


	十二月三十一日 2023		九月三十日 2023
未开单应收账款	$	374,109	$	374,113
预付费用	118,167		84,506
资本化合同收购成本	30,911		31,206
其他1	63,689		64,919
	$	586,876	$	554,744

(1) 截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日，包括押金 $34.1百万和美元36.2分别用于支持公司主要合同制造商采购用于制造系统硬件的组件的营运资金需求。

其他资产

其他净资产包括以下内容（以千计）：


	十二月三十一日 2023		九月三十日 2023
无形资产	$	136,425	$	150,969
未开单应收账款	200,135		202,838
资本化合同收购成本	33,730		35,263
其他	55,560		55,543
	$	425,850	$	444,613

应计负债

应计负债包括以下内容（以千计）：


	十二月三十一日 2023		九月三十日 2023
工资和福利	$	129,658	$	152,898
经营租赁负债，当前	41,308		41,421
收入和其他应计税款	55,448		34,504
其他	52,506		54,067
	$	278,920	$	282,890

其他长期负债

其他长期负债包括以下内容（以千计）：


	十二月三十一日 2023		九月三十日 2023
应缴所得税	$	69,274	$	73,751

其他	9,279		8,822
	$	78,553	$	82,573

6. 债务便利

定期信贷协议

在收购Shape方面，公司于2020年1月24日与某些机构贷款机构签订了定期信贷协议（“定期信贷协议”），该协议规定了本金总额为美元的优先无抵押定期贷款额度400.0百万（“定期贷款机制”）。定期贷款机制的原始到期日为2023年1月24日，季度分期付款等于 1.25原始本金的百分比。定期贷款机制下的借款利息等于伦敦银行同业拆借利率，外加适用的利润率为 1.125% 至 1.75％取决于公司的杠杆比率。定期贷款机制的收益主要用于为收购Shape和相关费用提供资金。与定期贷款机制有关，公司产生了 $2.2百万美元的债务发行成本，记录为债务本金账面价值的减少。

2022年12月15日，公司自愿全额预付定期贷款机制下的所有借款，包括未偿本金余额350.0百万，全部应计，但未付未付利息为美元3.0百万。所有剩余的债务发行成本均摊为与预付款相关的利息支出。通过偿还定期贷款额度，公司免除了定期信贷协议下的所有债务、契约维持和债务。定期贷款机制未偿余额下本金的加权平均利率为 4.0722022年10月1日至2022年12月15日期间的百分比。

循环信贷协议

2020年1月31日，公司签订了循环信贷协议（“循环信贷协议”），该协议规定了本金总额为美元的优先无抵押循环信贷额度350.0百万（“循环信贷额度”）。在某些条件下，公司可以选择不时增加循环信贷额度下的承付额，最多增加美元150.0百万。从历史上看，循环信贷额度下的借款利率等于（由公司选择）（a）伦敦银行同业拆借利率（经习惯法定储备金调整后），加上适用的利润率为 1.125% 至 1.75％取决于公司的杠杆比率，或（b）根据循环信贷协议确定的替代基准利率，加上适用的利润率为 0.125% 至 0.750％取决于公司的杠杆比率。2023年5月26日，由于伦敦银行同业拆借利率的终止，公司修订了循环信贷协议。该修正案修改了循环信贷协议中的伦敦银行同业拆借利率并直接取代了担保隔夜融资利率（“SOFR”）。修正案通过后，循环信贷额度下的借款利息按公司选择的利率等于 (a) SOFR plus 0.10%，加上适用的利润率 1.125% 至 1.75％取决于公司的杠杆比率，或（b）根据循环信贷协议确定的替代基准利率，加上适用的利润率为 0.125% 至 0.750百分比取决于公司的杠杆率。循环信贷协议还要求支付按年利率计算的承诺费 0.125% 至 0.300％取决于公司对循环信贷额度未提取部分的杠杆比率。在截至2023年12月31日的三个月中产生的承诺费并不重要。

循环信贷额度将于2025年1月31日到期，届时循环信贷额度下所有剩余的未偿还借款本金都将到期。公司可以选择申请最多二在每种情况下，将到期日延长一段时间一年。在循环信贷协议中规定的某些肯定和否定承诺中，有一份财务契约要求公司维持截至每个财政季度最后一天计算的合并总负债占合并息税折旧摊销前利润的杠杆比率。截至2023年12月31日，公司遵守了所有契约。截至 2023 年 12 月 31 日，有不循环信贷额度下的未偿借款，公司的可用借款能力为美元350.0百万。

7. 租赁

该公司的大部分经营租赁付款与其位于华盛顿州西雅图的公司总部有关，其中包括大约 515,000平方英尺的办公空间。该租约于2019年4月开始，将于2033年到期，可以选择续约。该公司还为美国和国际上的产品开发、销售和支持人员租赁了额外的办公和实验室空间。公司的租赁协议不包含任何实质性剩余价值担保或重大限制性契约。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，公司运营租赁费用的组成部分如下（以千计）：


	三个月已结束十二月三十一日
	2023		2022
运营租赁费用	$	10,326	$	12,516
短期租赁费用	695		655
可变租赁费用	6,034		5,336
租赁费用总额	$	17,055	$	18,507

可变租赁费用主要包括公共区域维护、房地产税和停车费用。

与公司经营租赁相关的补充资产负债表信息如下（以千计，租赁期限和折扣率除外）：


	2023年12月31日			2023年9月30日
经营租赁使用权资产，净额	$	192,174		$	195,471

经营租赁负债，当前1	41,308			41,421
长期经营租赁负债	235,001			239,565
经营租赁负债总额	$	276,309		$	280,986

加权平均剩余租赁期限（以年为单位）	8.4			8.6
加权平均折扣率	2.83		%	2.77		%

(1)运营租赁负债的流动部分包含在公司合并资产负债表的应计负债中。

截至2023年12月31日，未来五年及以后每年的未来经营租赁付款如下（以千计）：


截至9月30日的财政年度：	运营租赁付款
2024 年（剩余部分）	$	37,126
2025	42,542
2026	33,010
2027	31,740
2028	29,553
2029	26,721
此后	112,351
租赁付款总额	313,043
减去：估算利息	(36,734)
租赁负债总额	$	276,309

上述经营租赁负债不包括转租收入。截至2023年12月31日，公司预计将获得约美元的转租收入12.8百万，其中包括 $5.4将在2024财年的剩余时间内收到100万美元和美元7.4将在之后的两个财政年度内收到一百万美元。

截至2023年12月31日，公司没有已执行但尚未开始的重大运营租约。

8. 承付款和或有开支

担保和产品保修

在正常业务过程中，为了促进其产品的销售，公司就某些事项向包括客户、经销商、出租人以及与公司进行其他交易的当事方在内的其他各方进行赔偿。公司已同意使另一方免受因违反陈述或契约、知识产权侵权或其他针对某些方提出的索赔而造成的损失。这些协议可能会限制提出赔偿索赔的时间和索赔金额。公司已与其高管和董事以及某些其他员工签订了赔偿协议，公司的章程也包含对公司代理人的类似赔偿义务。由于先前赔偿索赔的历史有限，而且每份特定协议涉及独特的事实和情况，因此无法确定这些赔偿协议下的最大潜在金额。

本公司提供以下担保一年用于其系统产品供应。客户可以通过服务维护协议按年购买额外的保修服务。公司根据相关的材料产品成本和技术支持人工成本将保修成本作为其销售成本的一部分进行累计。截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日，应计保修成本不是实质性的。

承诺

2022年10月，该公司与其供应商之一签订了无条件的购买承诺，以交付系统组件。根据协议条款，公司有义务购买 $10.0每年有百万个组件库存，承诺金额总额为 $40.0百万以上四-一年的期限。截至 2023 年 12 月 31 日，该公司有 $0.2协议第二年剩余的100万笔收购承诺。截至2023年12月31日，公司未偿还的不可取消的长期购买承诺总额为美元20.2百万。

该公司根据运营租约租赁其设施，这些租约将在2033年的不同日期到期。与年度合并财务报表附注7中讨论的租赁义务相比，该公司的租赁义务没有重大变化。

法律诉讼

林伍德投资纽约有限公司诉F5 Networks等人

2020年6月8日，Lynwood Investment CY Limited（“Lynwood”）在美国加利福尼亚北区地方法院对该公司和某些关联公司以及其他被告提起诉讼。林伍德在申诉中声称自己是Rambler Internet Holding LLC（“Rambler”）所有权利和利益的受让人，并声称最初由NGINX联合创始人于2004年发布的NGINX软件的知识产权属于Rambler（因此是受让林伍德），因为该软件是在Rambler雇用联合创始人时创建和开发的。林伍德对各被告提出了26项诉讼理由，包括版权侵权、违反商标法、侵权干预、阴谋和欺诈。该申诉要求赔偿、扣押利润、版权和商标所有权声明、取消商标和禁令救济。林伍德还向美国专利商标局的商标审判和上诉委员会发起了几起商标异议和撤销程序，此后均被暂停。

2020年8月和10月，该公司和其他被告提出动议，要求驳回林伍德的案件。2021年3月25日和30日，法院批准了公司和其他被告的解雇动议，但允许修改。林伍德于2021年4月29日提出了修订后的申诉，要求对公司和其他被告提供同样的救济。2021年5月27日，公司和其他被告提出了解雇的合并动议。

法院于2022年8月16日批准了未经修改许可而驳回的合并动议，并于2022年9月9日对林伍德作出了最终判决。2022年9月14日，林伍德向第九巡回上诉法院提交了上诉通知书，要求对解雇提出上诉。林伍德于2022年12月16日提交了开场简报。该公司于2023年4月10日提交了开庭上诉摘要，林伍德于2023年5月31日提交了答复。在法院下令批准合并的解雇动议以及对公司有利的最终判决之后，法院随后批准了公司律师费超过美元0.8百万美元，林伍德向第九巡回上诉法院提出了上诉。第九巡回上诉法院于2023年12月7日审理了驳回上诉和费用上诉。上诉法院尚未对上诉作出裁决。

除上述事项外，公司还面临正常业务过程中产生的各种法律诉讼、索赔、调查和诉讼，包括知识产权诉讼。管理层认为，公司对未决案件中的指控进行了有价值的辩护，并打算积极为这些诉讼辩护；但是，公司目前无法确定是否可能出现不利结果，也无法估计这些或类似事项可能造成的任何潜在损失金额或范围。任何诉讼都存在许多不确定性，针对公司的这些诉讼或其他第三方索赔可能导致公司产生昂贵的诉讼和/或巨额和解费用，这可能会对公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

当公司认为不利的结果既是（a）可能的，又是（b）任何可能的损失的金额或范围是合理估计的，则会记录法律诉讼的应计损失意外开支。公司没有记录与此类法律诉讼或上述调查相关的任何应计损失。

9. 所得税

公司的过渡期税收准备金是使用估计的年度有效税率确定的，该税率针对相关期间的离散项目进行了调整。

有效税率是 20.7% 和 24.5截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，分别为百分比。与截至2022年12月31日的三个月相比，截至2023年12月31日的三个月的有效税率下降主要是由于股票薪酬和国外业务的税收影响。

截至 2023 年 12 月 31 日，该公司有 $73.8数百万项未确认的税收优惠，如果得到确认，将影响有效税率。预计由于审计和解或时效到期，公司现有的未确认税收优惠负债将在未来十二个月内发生变化。公司预计这些变化不会对合并财务报表产生重大影响。公司将任何不确定的税收状况的利息和（如果适用）的罚款视为所得税支出的一部分。

公司及其子公司需缴纳美国联邦所得税以及多个州和外国司法管辖区的所得税。公司已经完成了截至2018年9月30日的财政年度的所有美国联邦所得税事宜。需要申报所得税的F5, Inc.全资子公司的主要司法管辖区包括英国、新加坡、以色列和印度。英国的最早开放供地方税务当局审查的时间是2022财年，新加坡的2019财年，以色列的2013年财政年度，印度的2018财年。该公司正在接受以下机构的审计

美国国税局2019财年情况，2015至2022财年各州划分，包括印度2018至2022财年的国税局、2013至2017财年的以色列、2015至2020财年的沙特阿拉伯以及2019至2020财政年度的新加坡财政年度。

10. 股东权益

普通股回购

2022年7月25日，公司宣布其董事会批准了额外的美元1.0数十亿美元用于其普通股回购计划。此授权是对现有 $ 的增量授权5.4十亿美元计划，最初于2010年10月获得批准，并在随后的财政年度中扩大。股票回购计划的收购将不时以私人交易、加速股票回购计划或证券法和其他法律要求允许的公开市场购买的形式进行。这些程序可以随时终止。

下表汇总了公司根据股票回购计划对普通股的回购和报废情况（以千计，每股数据除外）：


	三个月已结束十二月三十一日
	2023		2022
回购的股票	922		263
每股平均价格	$	162.67	$	151.87
回购金额	$	150,018	$	40,005

截至 2023 年 12 月 31 日，该公司有 $772.4根据其股票回购计划，还有100万股获准购买股票。

11. 每股净收益

每股基本净收益的计算方法是将净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股净收益是通过净收益除以该期间已发行普通股和摊薄普通股等价股的加权平均数计算得出的。公司的非归属限制性股票单位不具有不可剥夺的股息或股息等价物的权利，也不被视为参与证券，应在两类方法下计算每股收益时将其包括在内。

下表列出了每股基本净收益和摊薄后净收益（以千计，每股数据除外）的计算结果：


	三个月已结束十二月三十一日
	2023		2022
分子
净收入	$	138,382	$	72,402
分母
加权平均已发行股票—基本	59,122		60,096
股票期权和限制性股票单位中普通股的稀释作用	531		291
加权平均已发行股票——摊薄	59,653		60,387
每股基本净收益	$	2.34	$	1.20
摊薄后的每股净收益	$	2.32	$	1.20

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，计算摊薄后每股收益时不包括的反稀释股票奖励并不重要。

12. 细分信息

运营部门被定义为企业中拥有单独财务信息的组成部分，首席运营决策者或决策小组在决定如何分配资源和评估绩效时定期对其进行评估。管理层已确定，公司的组织和运营机构是一可报告的运营部门。

按地理位置和其他信息划分的收入

该公司在以下地区开展业务三主要地理区域：美洲（主要是美国）；欧洲、中东和非洲（“EMEA”）；以及亚太地区（“亚太地区”）。该公司的首席运营决策者审查合并后的财务信息，以及按地理区域划分的净产品收入和收入信息。公司的国外办事处开展销售、营销和支持活动。收入根据客户所在地按地理位置分配。

以下是按地理区域列出的收入（以千计）：


	三个月已结束十二月三十一日
	2023		2022
美洲：
美国	$	350,075	$	375,748
其他	26,315		26,410
美洲合计	376,390		402,158
EMEA	193,363		184,115
亚太地区	122,844		114,105
	$	692,597	$	700,378

该公司继续通过一系列消费模式提供其产品，从物理系统到软件解决方案和托管服务。以下是按系统和软件分列的净产品收入（以千计）：


	三个月已结束十二月三十一日
	2023		2022
产品净收入
系统收入	$	135,373	$	173,032
软件收入	170,486		167,526
产品净收入总额	$	305,859	$	340,558

公司产品的以下分销商占总净收入的10％以上：


	三个月已结束十二月三十一日
	2023		2022
Ingram Micro, Inc.	15.3	%	17.6	%



Synnex 公司	15.6	%	13.6	%

该公司按实际位置追踪资产。长期资产包括净资产和设备，如下所示（以千计）：


	十二月三十一日 2023		九月三十日 2023
美洲：
美国	$	122,184	$	125,736
其他	2,349		2,592
美洲合计	124,533		128,328
EMEA	25,109		24,336
亚太地区	17,471		17,758
	$	167,113	$	170,422

13. 重组费用

在2024财年第一季度，公司启动了一项重组计划，以匹配战略和财务目标，优化资源以实现长期增长，包括裁员计划。该公司记录的重组费用为 $9.8百万美元，预计未来不会记录与2024财年第一季度重组计划相关的任何重大费用。

在2023财年第三季度，公司启动了一项重组计划，以更好地协调战略和财务目标，优化运营，提高效率以实现长期增长和盈利能力，包括削减影响约为 620员工，或大约 9截至2023年4月19日，占公司全球员工的百分比。这包括 $53.2百万美元的遣散费成本和相关的雇主工资税，以及 $3.5百万美元的费用与减少其租赁设施空间有关。公司产生了美元56.7重组成本为百万美元，没有记录与2023财年第三季度重组计划相关的任何重大后续费用。

在2023财年第一季度，公司启动了一项重组计划，以匹配战略和财务目标，优化资源以实现长期增长，包括裁员计划。该公司记录的重组费用为 $8.7百万美元，没有记录与2023财年第一季度重组计划相关的任何重大后续费用。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，记录了以下活动（以千计）：


	三个月已结束十二月三十一日
	2023		2022
员工遣散费、福利和相关费用
应计费用，期初	$	3,496	$	—
重组费用1	8,472		8,740
现金支付	(9,510)		(6,354)
应计费用，期末	$	2,458	$	2,386

(1) 包括未用福利和外币波动的减免。

与员工遣散费、福利和相关成本相关的费用反映在公司合并损益表的重组费用明细项目中。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下关于我们财务状况和经营业绩的讨论包含1934年《证券交易法》第21E条和1933年《证券法》第27A条所指的前瞻性陈述。这些陈述包括但不限于关于我们的计划、目标、预期、战略、意图或未来事件或情况的其他描述的陈述，通常用 “期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计” 等词语和类似表述来识别。这些前瞻性陈述基于当前的信息和预期，并受到许多风险和不确定性的影响。我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的业绩存在重大差异。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于第二部分第1A项中讨论的因素。此处以及我们不时向美国证券交易委员会提交的其他文件中的 “风险因素”。我们不承担修改或更新任何此类前瞻性陈述的义务。

概述

F5 是多云应用程序安全和交付解决方案的领先提供商，这些解决方案使我们的客户能够在任何架构（从本地到公有云）中开发、部署、运营、保护和管理应用程序。我们的企业级应用程序服务可作为基于云的、软件即服务和针对多云环境优化的纯软件解决方案提供，其模块可以独立运行，也可以作为我们高性能设备上的集成解决方案的一部分。我们主要通过美洲、欧洲、中东和非洲（“EMEA”）以及亚太地区（“APAC”）的多种间接销售渠道营销和销售我们的产品。科技、电信、金融服务、交通、教育、制造业和医疗保健行业的企业客户（《财富 1000 强》或《商业周刊》全球 1000 强公司）以及政府客户继续占我们客户群的最大比例。

我们的管理团队监控和分析了许多关键绩效指标，以管理我们的业务并综合评估我们的财务和运营业绩。这些指标包括：

•收入。我们的收入来自全球服务和产品的销售。我们的全球服务收入包括年度维护合同、培训和咨询服务。我们的大部分产品收入来自我们的应用程序安全和交付解决方案的销售，包括我们的 BIG-IP 软件和系统、F5 NGINX 软件以及 F5 分布式云服务产品。我们的 BIG-IP 软件解决方案以永久许可和订阅方式出售。我们以订阅方式出售 F5 NGINX。F5 分布式云服务提供安全、多云网络和基于边缘的计算解决方案，包括以前被称为 Shape、Volterra 和 Silverline 产品的软件解决方案。F5 分布式云服务在统一的软件即服务（“SaaS”）平台下以订阅方式提供。

我们在每个报告期内监控收入的销售组合。我们认为，客户对我们新产品、功能增强和消费模式的接受率是未来趋势的指标。我们还将按地理区域划分的总体收入集中度视为当前和未来趋势的另一个指标。在2023财年和2024财年第一季度，宏观经济环境的不确定性带来的持续客户预算限制导致了客户购买决策的延迟。这些购买模式的影响导致对我们的软件和系统产品及服务的需求疲软。我们认为，基于多种因素，当前的需求环境是暂时的，值得注意的是，对我们产品和服务的需求源于应用程序和API的增长。此外，由于客户将维护合同延期延至他们目前拥有的产品之上，我们的维护续订期高于正常水平，这表明购买延迟。我们认为，对新产品的需求疲软是由当前的宏观经济不确定性和相关的客户预算限制造成的，而不是架构的变化或竞争对手的损失。我们将继续密切关注宏观经济环境及其对我们业务的影响。

•收入成本和毛利率。我们努力控制收入成本，从而保持毛利率。影响收入成本的重要项目是支付给合同制造商的硬件成本、第三方软件许可费、软件即服务基础设施成本、开发技术和人员的摊销以及管理费用。此外，销售价格、产品和服务组合、库存过时、退货、组件价格上涨、保修成本和全球供应链限制等因素可能会对我们的毛利率产生重大影响。

•运营费用。运营费用主要由人事和相关管理费用驱动。现有员工人数和未来的招聘计划是分析和预测未来运营费用趋势的主要因素。我们监控的其他重大运营费用包括营销和促销、差旅、专业费用、与开发新产品和提供服务相关的计算机成本、设施和折旧费用。

•流动性和现金流。我们的财务状况依然强劲，拥有大量现金和投资。2024财年前三个月现金和投资的增加主要是由于经营活动提供的1.653亿美元现金，但很大程度上被我们的股票回购计划下用于回购已发行普通股的1.5亿美元现金所抵消。展望未来，我们认为现金流的主要驱动力将是运营净收入。我们将继续评估可能收购或投资我们认为具有战略意义的业务、产品或技术，这可能需要使用现金。此外，2020年1月31日，我们签订了循环信贷协议（“循环信贷协议”），该协议规定了本金总额为3.5亿美元的优先无抵押循环信贷额度（“循环信贷额度”）。我们可以选择不时增加循环信贷额度下的承付款，但须遵守某些条件，最多增加1.50亿美元。截至2023年12月31日，循环信贷额度下没有未偿借款，我们的可用借款能力为3.5亿美元。

•资产负债表。我们将现金、短期和长期投资、递延收入、应收账款余额和未偿天数销售视为衡量我们财务状况的重要指标。2024财年第一季度的递延收入持续增长，这主要是由于与我们现有产品安装基础相关的维护续订合同的增加。我们在2024财年第一季度的未偿销售额为67天。未付销售天数的计算方法是将期末应收账款除以给定季度的每日收入。

关键会计政策和估算摘要

编制财务状况和经营业绩要求我们做出判断和估计，这可能会对我们的财务业绩产生重大影响。我们认为，在我们的重要会计政策中，收入确认需要进行估算和假设，这些估算和假设需要管理层做出复杂的主观判断，这可能会对报告的业绩产生重大影响。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值有所不同。

与截至2023年9月30日财年的10-K表中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中描述的关键会计政策和估计相比，我们的关键会计政策和估计没有重大变化。有关新会计政策的摘要，请参阅本10-Q表季度报告中附注1的 “新会计声明” 部分。

当前宏观经济状况的影响

我们的整体业绩在一定程度上取决于全球经济和地缘政治状况及其对客户行为的影响。不确定的经济状况，包括通货膨胀、利率上升、增长放缓、外汇汇率波动和经济状况的其他变化，可能会对我们的经营业绩和财务业绩产生不利影响。有关近期宏观经济事件对我们的业务、财务状况和经营业绩的潜在影响的进一步讨论，请参阅截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告的第1部分第1A项 “风险因素”。

运营结果

以下讨论和分析应与本10-Q表季度报告中其他地方包含的合并财务报表、相关附注和风险因素一起阅读。


	三个月已结束十二月三十一日
	2023			2022
	（以千计，百分比除外）
净收入
产品	$	305,859		$	340,558
服务	386,738			359,820
总计	$	692,597		$	700,378
占净收入的百分比
产品	44.2		%	48.6		%
服务	55.8			51.4
总计	100.0		%	100.0		%

净收入。截至2023年12月31日的三个月，总净收入较上年同期下降了1.1％。总净收入的下降主要是由于与系统相关的产品收入的减少，但部分被服务收入的增加所抵消，这主要是由于客户持有的现有永久资产的维护合同的续订量增加。截至2023年12月31日的三个月，美国以外的收入占总净收入的49.5％，而去年同期为46.4％。

净产品收入。截至2023年12月31日的三个月，净产品收入较去年同期下降了10.2％。净产品收入的下降主要是由于系统销售的减少，但主要来自套装软件销售的软件收入的增长部分抵消了这一下降。

以下是按系统和软件分列的净产品收入（以千计）：


	三个月已结束十二月三十一日
	2023			2022
产品净收入
系统收入	$	135,373		$	173,032
软件收入	170,486			167,526
产品净收入总额	$	305,859		$	340,558
净产品收入的百分比
系统收入	44.3		%	50.8		%
软件收入	55.7			49.2
产品净收入总额	100.0		%	100.0		%

软件收入。作为净产品收入的一部分，截至2023年12月31日的三个月，软件收入较上年同期增长了1.8％。

净服务收入。截至2023年12月31日的三个月，净服务收入较上年同期增长了7.5％。服务收入的增加是由于客户在更长的时间内继续使用其资产，因此续订了与永久产品相关的维护协议。

我们产品的以下分销商占总净收入的10％以上：


	三个月已结束十二月三十一日
	2023		2022
Ingram Micro, Inc.	15.3	%	17.6	%



Synnex 公司	15.6	%	13.6	%

我们产品的以下分销商占应收账款总额的10％以上：


	十二月三十一日 2023		2023年9月30日

Synnex 公司	12.9	%	16.0	%
Carahsoft 科技公司	—		10.1	%
艾睿电子有限公司	10.6	%	—

没有其他分销商占总净收入或应收账款的10％以上。


	三个月已结束十二月三十一日
	2023			2022
	（以千计，百分比除外）
净收入和毛利成本
产品	$	82,708		$	98,855
服务	53,681			56,152
总计	136,389			155,007
毛利	$	556,208		$	545,371
净收入和毛利率的百分比（占相关净收入的百分比）
产品	27.0		%	29.0		%
服务	13.9			15.6
总计	19.7			22.1
毛利率	80.3		%	77.9		%

净产品收入成本。净产品收入成本包括从我们的合同制造商那里购买的成品、制造管理费用、运费、保修、多余和过时库存准备金、软件即服务基础设施成本以及与收购所得开发技术相关的摊销费用。截至2023年12月31日的三个月，净产品收入成本比上年同期下降了1,610万美元，下降了16.3％，这主要是由于系统收入的减少。

净服务收入成本。净服务收入的成本包括我们专业服务人员的工资和相关福利、差旅、设施和折旧费用。在截至2023年12月31日的三个月中，净服务收入成本占净服务收入的百分比为13.9％，而去年同期为15.6％。2023年12月底的专业服务人员人数从2022年12月底的1,082人减少到1,049人。


	三个月已结束十二月三十一日
	2023			2022
	（以千计，百分比除外）
运营费用
销售和营销	$	198,927		$	233,105
研究和开发	119,575			142,323
一般和行政	64,718			69,991
重组费用	8,472			8,740
总计	$	391,692		$	454,159
运营费用（占净收入的百分比）
销售和营销	28.7		%	33.3		%
研究和开发	17.3			20.3
一般和行政	9.4			10.0
重组费用	1.2			1.2
总计	56.6		%	64.8		%

销售和营销。销售和营销费用包括销售和营销人员的工资、佣金和相关福利，我们的营销计划的成本，包括公共关系、广告和展览、旅行、设施和折旧费用。截至2023年12月31日的三个月，销售和营销费用比去年同期减少了3,420万美元，下降了14.7％。截至2023年12月31日的三个月中，销售和营销费用减少的主要原因是人员成本比去年同期减少了2,060万美元。此外，截至2023年12月31日的三个月，佣金比去年同期减少了590万美元。2023年12月底的销售和营销人员人数从2022年12月底的2490人减少至2,154人。销售和营销费用包括截至2023年12月31日的三个月的股票薪酬支出2,160万美元，而去年同期为2570万美元。

研究和开发。研发费用包括我们的产品开发人员的工资和相关福利、原型材料以及与开发新产品和改进产品、设施和折旧费用相关的其他费用。截至2023年12月31日的三个月，研发费用比去年同期减少了2,270万美元，下降了16.0％。截至2023年12月31日的三个月中，研发费用减少的主要原因是人员成本比去年同期减少了1,810万美元。2023年12月底的研发人员人数从2022年12月底的2,165人减少至1,986人。研发费用包括截至2023年12月31日的三个月的股票薪酬支出1,600万美元，而去年同期为1,850万美元。

一般和行政。一般和管理费用包括我们的行政人员、财务、信息技术、人力资源和法律人员的工资、福利和相关费用、第三方专业服务费、设施和折旧费用。截至2023年12月31日的三个月，一般和管理费用比去年同期减少了530万美元，下降了7.5％。截至2023年12月31日的三个月中，一般和管理费用减少的主要原因是人事费用比去年同期减少了230万美元。此外，截至2023年12月31日的三个月，专业服务支出比去年同期减少了210万美元。2023年12月底的一般和行政人员人数从2022年12月底的959人减少到882人。一般和管理费用包括截至2023年12月31日的三个月的股票薪酬支出1,070万美元，而去年同期为1,100万美元。

重组费用。在2024年和2023年的第一财季，我们完成了重组计划，以调整战略和财务目标，优化资源以实现长期增长。由于我们的重组举措，扣除调整后，我们记录了850万美元和870万美元的费用，这些费用分别反映在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月的业绩中，与裁员有关。


	三个月已结束十二月三十一日
	2023			2022
	（以千计，百分比除外）
其他所得税和所得税
运营收入	$	164,516		$	91,212
其他收入，净额	9,882			4,702
所得税前收入	174,398			95,914
所得税准备金	36,016			23,512
净收入	$	138,382		$	72,402
其他所得税和所得税（占净收入的百分比）
运营收入	23.8		%	13.0		%
其他收入，净额	1.4			0.7
所得税前收入	25.2			13.7
所得税准备金	5.2			3.4
净收入	20.0		%	10.3		%

其他收入，净额其他净收入主要包括利息收入和支出以及外币交易损益。截至2023年12月31日的三个月，其他收入净增的主要原因是我们的投资利息收入增加了460万美元，利息支出比去年同期减少了330万美元。截至2023年12月31日的三个月，其他收入的净增长部分被去年同期外币收益减少240万美元所抵消。

所得税准备金。截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，有效税率分别为20.7％和24.5％。与截至2022年12月31日的三个月相比，截至2023年12月31日的三个月的有效税率下降主要是由于股票薪酬和国外业务的税收影响。

我们记录了估值补贴，以将递延所得税资产减少到我们认为更有可能变现的金额。在做出这些决定时，我们在评估估值补贴的适当性时会考虑历史和预计的应纳税所得额，以及持续的谨慎而可行的税收筹划策略。截至2023年12月31日和2023年9月30日，我们的递延所得税净资产分别为3.019亿美元和2.907亿美元。递延所得税净资产包括截至2023年12月31日的4,400万美元估值补贴和截至2023年9月30日的4,390万美元，主要与某些州和国外净营业亏损以及税收抵免结转有关。

我们的全球有效税率可能会因多种因素而波动，包括我们运营所在地的不同地区预计应纳税所得额的变化、股票薪酬的影响、递延所得税净资产估值的变化、潜在风险的解决、在我们经营的不同地理位置提交的纳税申报表上的纳税状况，以及不同地理位置引入新的会计准则或税法的变化或其解释我们在其中运营。我们记录了负债，以应对与我们所采取的营业税和所得税状况相关的潜在税收风险，这些风险可能会受到税务机关的质疑。这些潜在风险的最终解决办法可能大于或小于记录的负债，这可能会导致我们未来的税收支出的调整。

流动性和资本资源

截至2023年12月31日，现金及现金等价物、短期投资和长期投资总额为8.320亿美元，而截至2023年9月30日为8.084亿美元，增加了2360万美元。增长的主要原因是截至2023年12月31日的三个月中，经营活动提供的现金为1.653亿美元。截至2023年12月31日的三个月中，用于回购普通股的现金1.50亿美元部分抵消了2024财年第一季度的现金和投资的增长。

经股票薪酬、递延收入、折旧、减值和摊销费用等各种非现金项目调整后，2024财年前三个月经营活动提供的现金来自1.384亿美元的净收入以及运营资产和负债的变化。2024财年第一季度经营活动提供的现金较上年同期有所增加，这主要是由于从客户那里收到的现金增加，这部分抵消了该季度的强劲账单和应收账款余额的增加。

运营现金可能会受到各种风险和不确定性的影响，包括但不限于我们截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告第1部分第1A项 “风险因素” 中详述的风险的影响。但是，我们预计，我们当前的现金、现金等价物和投资余额、运营产生的预期现金流以及循环信贷额度的可用借款能力将足以满足我们的流动性需求。

截至2023年12月31日的三个月，用于投资活动的现金为710万美元，而去年同期投资活动提供的现金为6190万美元。投资活动包括可供出售证券的购买、销售和到期、企业收购和资本支出。截至2023年12月31日的三个月，用于投资活动的现金金额主要是与维持全球业务相关的900万美元资本支出的结果，部分被290万美元的到期日投资所抵消。

截至2023年12月31日的三个月，用于融资活动的现金为1.35亿美元，而去年同期用于融资活动的现金为3.749亿美元。截至2023年12月31日的三个月，我们的融资活动主要包括用于回购普通股的1.5亿美元现金。此外，680万澳元的现金用于支付与股权奖励净股结算相关的税款。根据我们2190万美元的员工股票购买计划，通过行使员工股票期权和购买股票获得的现金部分抵消了融资活动中使用的现金。

2020年1月31日，我们签订了循环信贷协议（“循环信贷协议”），规定本金总额为3.5亿美元的优先无抵押循环信贷额度（“循环信贷额度”）。我们可以选择不时增加循环信贷额度下的承付款，但须遵守某些条件，最多增加1.50亿美元。截至2023年12月31日，循环信贷额度下没有未偿借款，我们的可用借款能力为3.5亿美元。

义务和承诺

截至2023年12月31日，我们的主要承诺包括运营租赁下的未偿债务和向一家零部件供应商的购买义务。

我们根据运营租约租赁我们的设施，这些租约将在2033年的不同日期到期。与我们在截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告中包含的管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析中讨论的承诺相比，我们的主要租赁承诺没有实质性变化。

2022年10月，我们与一家供应商签订了无条件的购买承诺，以交付系统组件。根据协议条款，我们每年有义务购买1000万美元的组件库存，承诺在四年期内总额为4000万美元。截至2023年12月31日，根据协议的第二年，我们还有20万美元的剩余收购承诺。截至2023年12月31日，我们未偿还的不可取消的长期购买承诺总额为2,020万美元。

根据我们的年度建成预测，我们有合同义务购买主要合同制造商采购的库存组件。该义务的合同条款包含取消条款，这减少了我们在一年以上购买库存成分的责任。为了支持我们的建成预测，我们将不时向主要合同制造商预付库存采购费用。


	总数的股份已购买1	平均价格每股支付		的总数股份已购买根据公众的说法已宣布的计划	近似美元股票价值那可能还是已购买根据该计划2
2023 年 10 月 1 日 — 2023 年 10 月 31 日	—	—		—	$	922,439
2023 年 11 月 1 日 — 2023 年 11 月 30 日	967,045	$	162.17	922,128	$	772,440
2023 年 12 月 1 日 — 2023 年 12 月 31 日	115	$	171.60	115	$	772,421


展览数字		展品描述

31.1*	—	根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证

31.2*	—	根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证

32.1*	—	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行认证

101.INS*	—	XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中

101.SCH*	—	内联 XBRL 分类扩展架构文档

101.CAL*	—	内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档

101.DEF*	—	内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档

101.LAB*	—	内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档

101.PRE*	—	内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档

104*	—	封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中）


			F5, INC.

			来自：						/s/ 弗朗西斯·佩尔泽
									弗朗西斯·J·佩尔泽
									执行副总裁，
									首席财务官
									（首席财务官兼首席会计官）