10-Q
真的0001618673Q2真的真的真的假的--07-023 年http://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentNethttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentNet0001618673US-GAAP：运营部门成员PFGC: Vistar会员2022-10-022022-12-310001618673US-GAAP：额外实收资本会员2023-07-010001618673PFGC：四点二五零百分比优先票据到期日二十九有效利率四点四十三百分之九会员2023-07-022023-12-300001618673PFGC: 便利会员2022-10-022022-12-310001618673SRT: 最大成员PFGC: 仓库租赁合同条款会员2023-12-300001618673US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-07-022023-12-300001618673US-GAAP：企业和其他成员US-GAAP：分段间消除成员2022-07-032022-12-310001618673US-GAAP：留存收益会员2022-07-020001618673美国公认会计准则：基准利率成员PFGC: ablFacility会员2023-07-022023-12-300001618673PFGC：SixpointeEights七分五百分比的优先票据到期二十五有效利率七点二十一百分之一的会员2023-07-010001618673PFGC: 餐饮服务会员2022-10-022022-12-3100016186732022-07-032022-12-310001618673US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-07-020001618673PFGC: Vistar会员2022-10-022022-12-310001618673US-GAAP：分段间消除成员PFGC: Vistar会员2023-10-012023-12-300001618673美国通用会计准则：普通股成员2022-10-010001618673US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-10-022022-12-310001618673PFGC: 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股票iso421:USDxbrli: 股票iso421:USD

 

 

 

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

 

表单 10-Q

 

（Mark One）

☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 十二月 30, 2023

☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在过渡期内 到 ___________

委员会档案编号 001-37578

 

img132829144_0.jpg 

高性能食品集团公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）

 

 

特拉华

43-1983182

（州或其他司法管辖区

公司或组织）

（国税局雇主

识别码）

 

 

12500 西溪公园大道

里士满, 弗吉尼亚州 23238

(804) 484-7700

（主要行政办公室地址）

（注册人的电话号码，包括区号）

 

根据该法第12（b）条注册的证券：

 

 

 

每个班级的标题

 

交易品种

 

注册的每个交易所的名称

普通股，面值0.01美元

 

PFGC

 

纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 不 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

 

大型加速过滤器

☒

加速文件管理器

☐

 

 

 

 

非加速文件管理器

☐

规模较小的申报公司

☐

 

 

 

 

新兴成长型公司

☐

 

 

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐ 不是 ☒

155,585,868截至2024年1月31日，普通股已流通。

 

 

 

目录

页面

 

 

关于前瞻性陈述的特别说明

3

 

 

第一部分-财务信息

5

 

 

第 1 项。

财务报表

5

 

 

 

 

第 2 项。

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

20

 

 

 

 

第 3 项。

关于市场风险的定量和定性披露

33

 

 

 

 

第 4 项。

控制和程序

33

 

 

 

 

第二部分-其他信息

34

 

 

第 1 项。

法律诉讼

34

 

 

 

 

第 1A 项。

风险因素

34

 

 

 

 

第 2 项。

未注册的股权证券销售和所得款项的使用

34

 

 

 

 

第 3 项。

优先证券违约

34

 

 

 

 

第 4 项。

矿山安全披露

34

 

 

 

 

第 5 项。

其他信息

34

 

 

 

 

第 6 项。

展品

35

 

 

 

 

签名

36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2

 

特别提醒你NG 前瞻性陈述

除历史信息外，本10-Q表季度报告（以下简称 “10-Q表格”）可能包含经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的 “前瞻性陈述”，受这些条款建立的 “安全港” 的约束。除本10-Q表中包含的历史事实陈述外，所有陈述，包括有关我们的计划、目标、目标、信念、业务战略、未来事件、业务状况、我们的经营业绩、财务状况、我们的业务展望、业务趋势和其他信息的陈述，均为前瞻性陈述。诸如 “估计”、“期望”、“考虑”、“将”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“预测”、“可能”、“应该” 等词语以及此类词语或类似表述的变体旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述不是历史事实，而是基于我们当前的预期、信念、估计、预测和各种假设，其中许多假设本质上是不确定的，是我们无法控制的。我们的期望、信念、估计和预测是本着诚意表达的，我们认为这些期望、信念、估计和预测是有合理依据的。但是，无法保证管理层的预期、信念、估计和预测将产生或实现，实际业绩可能与前瞻性陈述中表达或显示的结果存在重大差异。

有许多风险、不确定性和其他重要因素，其中许多是我们无法控制的，可能导致我们的实际业绩与本10-Q表中包含的前瞻性陈述存在重大差异。此类风险、不确定性和其他可能导致实际结果不同的重要因素包括第一部分第1A项中规定的风险、不确定性和因素等。风险因素在我们截至2023年7月1日的财政年度的10-K表年度报告（“10-K表格”）中，此类风险因素可能会在我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的定期文件中不时更新，也可以在美国证券交易委员会的网站上查阅 www.sec.gov，还包括以下内容：

•
经济因素，包括通货膨胀或其他不利变化，例如经济状况下滑或公共卫生危机，对消费者信心和可自由支配支出产生负面影响；
•
我们对第三方供应商的依赖；
•
劳资关系和成本风险以及合格劳动力的可用性；
•
与潜在的网络安全事件或其他技术中断相关的成本和风险；
•
我们对技术的依赖以及与新技术实施中断或延迟相关的风险；
•
我们行业的竞争非常激烈，我们可能无法成功竞争；
•
我们在低利润行业运营，这可能会增加我们经营业绩的波动性；
•
我们可能无法从降低运营成本和提高生产率的努力中获得预期的收益；
•
我们的盈利能力直接受成本膨胀和通货紧缩和其他因素的影响；
•
我们与某些客户没有长期合同；
•
团体采购组织可能会在我们的行业中变得更加活跃，并加大力度将我们的客户添加为这些组织的成员；
•
消费者饮食习惯的改变；
•
极端天气状况，包括飓风、地震和自然灾害损失；
•
燃料和其他运输成本的波动；
•
如果我们的一个或多个竞争对手成功实施了较低的成本，我们无法调整成本结构；
•
我们无法在业务中利润率最高的部分增加销售额；
•
我们供应商定价惯例的变化；
•
我们的增长战略可能无法达到预期的结果；
•
与收购相关的风险，包括我们无法从收购中获益或无法成功整合我们收购的业务的风险；
•
环境、健康和安全成本，包括遵守与碳排放和气候变化有关的现行和未来环境法律和法规以及相关的法律或市场措施；
•
我们无法遵守适用法律或政府法规规定的要求，包括加强对电子烟和其他尼古丁替代产品的监管；

3

 

•
我们的部分销售量取决于香烟和其他烟草制品的分销，这些产品的销量普遍下降；
•
与我们分销的产品相关的产品召回和产品责任索赔以及其他诉讼的潜在影响；
•
不利的判决或和解或法律诉讼中的意外结果；
•
负面媒体曝光和其他损害我们声誉的事件；
•
与收购相关的摊销费用收益减少；
•
应收账款无法收回的影响;
•
征税司法管辖区增加消费税或减少信贷条款；
•
保险的成本和充足程度，以及保险和理赔费用数量或严重程度的增加；
•
与我们的巨额未偿债务相关的风险，包括加息对我们浮动利率债务的影响；以及
•
我们有能力以商业上合理的条件或根本没有筹集额外资金。

我们提醒您，上述风险、不确定性和其他因素可能不包含所有对您重要的风险、不确定性和其他因素。此外，我们无法向您保证，我们将实现我们预期或预期的结果、收益或发展，即使已基本实现，也无法向您保证，它们将产生后果或以预期的方式影响我们或我们的业务。我们无法向您保证：（i）我们已正确衡量或确定了影响我们业务的所有因素或这些因素可能产生的影响程度；（ii）有关此类分析所依据的这些因素的可用信息是完整或准确的；（iii）此类分析是正确的，或者（iv）我们的战略将取得成功，该战略部分基于此分析。本报告中的所有前瞻性陈述仅适用于截至本报告发布之日或发布之日，除非适用法律要求，否则我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。

除非本表10-Q另有说明或上下文另有要求，否则本10-Q表格中使用的 “我们”、“我们的”、“公司” 或 “PFG” 等术语是指高性能食品集团公司及其合并子公司。

4

 

第一部分 — 财务拨号信息

第 1 项。 财务所有声明

高性能食品集团公司

合并资产负债表

（未经审计）

（以百万计，每股数据除外）

 

截至
2023年12月30日

 

 

截至
2023年7月1日

 

资产

 

 

 

 

 

 

流动资产：

 

 

 

 

 

 

现金

 

$

16.4

 

 

$

12.7

 

应收账款，减去美元备抵金62.7和 $56.3

 

 

2,298.9

 

 

 

2,399.3

 

库存，净额

 

 

3,342.1

 

 

 

3,390.0

 

应收所得税

 

 

62.4

 

 

 

41.7

 

预付费用和其他流动资产

 

 

236.5

 

 

 

227.8

 

流动资产总额

 

 

5,956.3

 

 

 

6,071.5

 

善意

 

 

2,418.3

 

 

 

2,301.0

 

其他无形资产，净额

 

 

1,072.5

 

 

 

1,028.4

 

财产、厂房和设备，净额

 

 

2,465.8

 

 

 

2,264.0

 

经营租赁使用权资产

 

 

841.0

 

 

 

703.6

 

其他资产

 

 

158.6

 

 

 

130.5

 

总资产

 

$

12,912.5

 

 

$

12,499.0

 

负债和股东权益

 

 

 

 

 

 

流动负债：

 

 

 

 

 

 

交易超过存款的应付账款和未付支票

 

 

2,423.5

 

 

 

2,453.5

 

应计费用和其他流动负债

 

 

837.0

 

 

 

891.5

 

融资租赁债务——本期分期付款

 

 

118.8

 

 

 

102.6

 

经营租赁债务——本期分期付款

 

 

108.4

 

 

 

105.5

 

流动负债总额

 

 

3,487.7

 

 

 

3,553.1

 

长期债务

 

 

3,502.0

 

 

 

3,460.1

 

递延所得税负债，净额

 

 

474.7

 

 

 

446.2

 

融资租赁债务，不包括本期分期付款

 

 

536.1

 

 

 

447.3

 

经营租赁义务，不包括本期分期付款

 

 

773.1

 

 

 

628.9

 

其他长期负债

 

 

277.2

 

 

 

217.9

 

负债总额

 

 

9,050.8

 

 

 

8,753.5

 

承付款和或有开支（注10）

 

 

 

 

 

 

股东权益：

 

 

 

 

 

 

普通股：$0.01每股面值， 1.0十亿股授权， 153.9截至2023年12月30日，已发行和流通的百万股；
154.5截至 2023 年 7 月 1 日，已发行和流通的百万股

 

 

1.5

 

 

 

1.5

 

额外的实收资本

 

 

2,786.5

 

 

 

2,863.0

 

累计的其他综合收益，扣除税收支出 $2.7和 $4.9

 

 

7.7

 

 

 

14.0

 

留存收益

 

 

1,066.0

 

 

 

867.0

 

股东权益总额

 

 

3,861.7

 

 

 

3,745.5

 

负债和股东权益总额

 

$

12,912.5

 

 

$

12,499.0

 

见所附附注，这些附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。

 

5

 

高性能食品集团公司

合并运营报表

（未经审计）

 

（以百万计，每股数据除外）

 

三个月已结束
2023年12月30日

 

 

三个月已结束
2022年12月31日

 

 

六个月已结束
2023年12月30日

 

 

六个月已结束
2022年12月31日

 

净销售额

 

$

14,295.7

 

 

$

13,898.9

 

 

$

29,234.3

 

 

$

28,618.2

 

销售商品的成本

 

 

12,697.6

 

 

 

12,399.3

 

 

 

25,973.3

 

 

 

25,543.5

 

毛利

 

 

1,598.1

 

 

 

1,499.6

 

 

 

3,261.0

 

 

 

3,074.7

 

运营费用

 

 

1,424.2

 

 

 

1,355.6

 

 

 

2,870.9

 

 

 

2,739.5

 

营业利润

 

 

173.9

 

 

 

144.0

 

 

 

390.1

 

 

 

335.2

 

其他费用，净额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出

 

 

61.4

 

 

 

55.7

 

 

 

117.5

 

 

 

106.1

 

其他，净额

 

 

0.8

 

 

 

(7.9

)

 

 

(2.4

)

 

 

3.0

 

其他费用，净额

 

 

62.2

 

 

 

47.8

 

 

 

115.1

 

 

 

109.1

 

税前收入

 

 

111.7

 

 

 

96.2

 

 

 

275.0

 

 

 

226.1

 

所得税支出

 

 

33.4

 

 

 

25.1

 

 

 

76.0

 

 

 

59.3

 

净收入

 

$

78.3

 

 

$

71.1

 

 

$

199.0

 

 

$

166.8

 

已发行普通股的加权平均值：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

 

154.2

 

 

 

154.1

 

 

 

154.5

 

 

 

153.9

 

稀释

 

 

155.7

 

 

 

156.1

 

 

 

156.2

 

 

 

155.9

 

每股普通股收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

$

0.51

 

 

$

0.46

 

 

$

1.29

 

 

$

1.08

 

稀释

 

$

0.50

 

 

$

0.46

 

 

$

1.27

 

 

$

1.07

 

 

见所附附注，这些附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。

 

6

 

高性能食品集团公司

综合收益合并报表

（未经审计）

（百万美元）

三个月已结束
2023年12月30日

 

三个月已结束
2022年12月31日

 

六个月已结束
2023年12月30日

 

六个月已结束
2022年12月31日

 

净收入

$

78.3

 

$

71.1

 

$

199.0

 

$

166.8

 

扣除税款的其他综合（亏损）收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互换：

 

 

 

 

 

 

 

 

公允价值变动，扣除税款

 

(2.8

)

 

1.1

 

 

(0.6

)

 

8.2

 

重新分类调整，扣除税款

 

(3.1

)

 

(2.0

)

 

(6.0

)

 

(2.8

)

扣除税款的外币折算调整

 

1.0

 

 

0.9

 

 

0.3

 

 

(1.5

)

其他综合（亏损）收入

 

(4.9

)

 

-

 

 

(6.3

)

 

3.9

 

综合收入总额

$

73.4

 

$

71.1

 

$

192.7

 

$

170.7

 

 

见所附附注，这些附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。

 

7

 

高性能食品集团公司

股东权益综合报表

（未经审计）

 

 

 

 

 

 

额外

 

 

累积的
其他

 

 

 

 

 

总计

 

 

 

普通股

 

 

付费

 

 

全面

 

 

已保留

 

 

股东

 

（以百万计）

 

股份

 

 

金额

 

 

资本

 

 

收入

 

 

收益

 

 

公平

 

截至2022年10月1日的余额

 

 

154.0

 

 

$

1.5

 

 

$

2,818.4

 

 

$

15.3

 

 

$

565.5

 

 

$

3,400.7

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

71.1

 

 

 

71.1

 

利率互换

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(0.9

)

 

 

—

 

 

 

(0.9

)

外币折算调整

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.9

 

 

 

—

 

 

 

0.9

 

根据股票薪酬计划发行普通股

 

 

0.1

 

 

 

—

 

 

 

0.3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.3

 

根据员工股票购买计划发行普通股

 

 

0.2

 

 

 

—

 

 

 

14.3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

14.3

 

股票薪酬支出

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

10.1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

10.1

 

截至2022年12月31日的余额

 

 

154.3

 

 

$

1.5

 

 

$

2,843.1

 

 

$

15.3

 

 

$

636.6

 

 

$

3,496.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2023年9月30日的余额

 

 

154.7

 

 

$

1.5

 

 

$

2,826.5

 

 

$

12.6

 

 

$

987.7

 

 

$

3,828.3

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

78.3

 

 

 

78.3

 

利率互换

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(5.9

)

 

 

—

 

 

 

(5.9

)

外币折算调整

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1.0

 

 

 

—

 

 

 

1.0

 

根据股票薪酬计划发行普通股

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.1

 

回购普通股

 

 

(0.8

)

 

 

—

 

 

 

(50.0

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(50.0

)

股票薪酬支出

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9.9

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9.9

 

截至 2023 年 12 月 30 日的余额

 

 

153.9

 

 

$

1.5

 

 

$

2,786.5

 

 

$

7.7

 

 

$

1,066.0

 

 

$

3,861.7

 

 

 

 

 

 

 

额外

 

 

累积的
其他

 

 

 

 

 

总计

 

 

 

普通股

 

 

付费

 

 

全面

 

 

已保留

 

 

股东

 

（以百万计）

 

股份

 

 

金额

 

 

资本

 

 

收入

 

 

收益

 

 

公平

 

截至2022年7月2日的余额

 

 

153.6

 

 

$

1.5

 

 

$

2,816.8

 

 

$

11.4

 

 

$

469.8

 

 

$

3,299.5

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

166.8

 

 

 

166.8

 

利率互换

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

5.4

 

 

 

—

 

 

 

5.4

 

外币折算调整

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1.5

)

 

 

—

 

 

 

(1.5

)

根据股票薪酬计划发行普通股

 

 

0.5

 

 

 

—

 

 

 

(8.7

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(8.7

)

根据员工股票购买计划发行普通股

 

 

0.2

 

 

 

—

 

 

 

14.3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

14.3

 

股票薪酬支出

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

20.7

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

20.7

 

截至2022年12月31日的余额

 

 

154.3

 

 

$

1.5

 

 

$

2,843.1

 

 

$

15.3

 

 

$

636.6

 

 

$

3,496.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2023年7月1日的余额

 

 

154.5

 

 

 

1.5

 

 

 

2,863.0

 

 

 

14.0

 

 

 

867.0

 

 

 

3,745.5

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

199.0

 

 

 

199.0

 

利率互换

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(6.6

)

 

 

—

 

 

 

(6.6

)

外币折算调整

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.3

 

 

 

—

 

 

 

0.3

 

根据股票薪酬计划发行普通股

 

 

0.7

 

 

 

—

 

 

 

(17.8

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(17.8

)

回购普通股

 

 

(1.3

)

 

 

—

 

 

 

(78.1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(78.1

)

股票薪酬支出

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

19.4

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

19.4

 

截至 2023 年 12 月 30 日的余额

 

 

153.9

 

 

$

1.5

 

 

$

2,786.5

 

 

$

7.7

 

 

$

1,066.0

 

 

$

3,861.7

 

 

见所附附注，这些附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。

 

8

 

高性能食品集团公司

合并现金流量表

（未经审计）

（百万美元）

 

六个月已结束
2023年12月30日

 

 

六个月已结束
2022年12月31日

 

来自经营活动的现金流：

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

199.0

 

 

$

166.8

 

调整净收入与提供的净现金
通过经营活动

 

 

 

 

 

 

折旧

 

 

170.1

 

 

 

153.5

 

无形资产的摊销

 

 

102.5

 

 

 

90.9

 

递延融资成本的摊销

 

 

5.3

 

 

 

5.2

 

应收账款损失准备金

 

 

11.6

 

 

 

7.2

 

LIFO 储备金的变化

 

 

41.0

 

 

 

51.8

 

股票补偿费用

 

 

21.7

 

 

 

22.9

 

递延所得税（福利）支出

 

 

(14.5

)

 

 

1.5

 

衍生资产和负债公允价值的变化

 

 

(3.7

)

 

 

15.9

 

其他非现金活动

 

 

(3.0

)

 

 

5.1

 

经营资产和负债的变动，净额

 

 

 

 

 

 

应收账款

 

 

107.2

 

 

 

147.9

 

库存

 

 

32.7

 

 

 

90.1

 

应收所得税

 

 

(20.7

)

 

 

(51.6

)

预付费用和其他资产

 

 

(40.9

)

 

 

9.3

 

交易超过存款的应付账款和未付支票

 

 

(46.9

)

 

 

(202.6

)

应计费用和其他负债

 

 

(7.4

)

 

 

(89.4

)

经营活动提供的净现金

 

 

554.0

 

 

 

424.5

 

来自投资活动的现金流：

 

 

 

 

 

 

购置不动产、厂房和设备

 

 

(147.1

)

 

 

(98.1

)

为收购支付的净现金

 

 

(308.1

)

 

 

(65.8

)

出售不动产、厂房和设备及其他所得收益

 

 

18.8

 

 

 

3.6

 

用于投资活动的净现金

 

 

(436.4

)

 

 

(160.3

)

来自融资活动的现金流：

 

 

 

 

 

 

ABL 融资机制下的净借款（付款）

 

 

39.0

 

 

 

(232.1

)

融资租赁债务项下的付款

 

 

(56.5

)

 

 

(42.8

)

员工股票购买计划的收益

 

 

—

 

 

 

14.3

 

行使股票期权的收益

 

 

1.1

 

 

 

0.4

 

为支付税款而预扣的股票支付的现金

 

 

(18.9

)

 

 

(9.1

)

回购普通股

 

 

(78.1

)

 

 

—

 

其他筹资活动

 

 

(0.3

)

 

 

(0.3

)

用于融资活动的净现金

 

 

(113.7

)

 

 

(269.6

)

现金和限制性现金净增加（减少）

 

 

3.9

 

 

 

(5.4

)

期初现金和限制性现金

 

 

20.0

 

 

 

18.7

 

期末现金和限制性现金

 

$

23.9

 

 

$

13.3

 

 

下表提供了合并资产负债表中报告的现金和限制性现金的对账情况，这些现金和限制性现金的总额与合并现金流量表中显示的相同金额的总和：

 

（以百万计）

 

截至 2023 年 12 月 30 日

 

 

截至2023年7月1日

 

现金

 

$

16.4

 

 

$

12.7

 

受限制的现金(1)

 

 

7.5

 

 

 

7.3

 

现金和限制性现金总额

 

$

23.9

 

 

$

20.0

 

 

(1)
限制性现金在 “其他资产” 中列报，代表保险公司为公司工伤补偿和责任索赔抵押部分免赔额所需的金额。

现金流信息的补充披露如下：

（以百万计）

 

六个月已结束
2023年12月30日

 

 

六个月已结束
2022年12月31日

 

年内为以下用途支付的现金：

 

 

 

 

 

 

利息

 

$

122.3

 

 

$

105.0

 

扣除退款后的所得税缴款

 

 

109.0

 

 

 

105.1

 

 

见所附附注，这些附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。

9

 

高性能食品集团公司

合并财务报表附注

（未经审计）

 

1。业务活动摘要

业务概述

Performance Food Group Company通过其子公司主要向北美各地的客户销售和分销全国和公司品牌的食品和食品相关产品。该公司为餐饮业的两种主要客户类型提供服务：（i）独立客户，以及（ii）多单位或 “连锁” 客户，其中包括一些最知名的家庭和休闲连锁餐厅，以及学校、商业和工业场所、医疗设施和零售机构。该公司还专门向自动售货分销商、大型零售商、剧院、便利店、药店、杂货店、旅行提供商和酒店提供商分销糖果、零食、饮料、香烟、其他烟草制品、健康和美容护理产品和其他物品。

 

股票回购计划

2022年11月16日，公司董事会批准了一项最高金额的股票回购计划300公司未偿还债款中的百万美元普通股。此授权取代了先前授权的 $250百万股回购计划。股票回购计划的到期日为2026年11月16日，可能会进行修改，在遵守适用法律的前提下，公司可随时自行决定暂停或终止。在这三场比赛中 截至2023年12月30日的月份，公司回购并随后退休 0.8百万股普通股，总额为美元50.0百万 或平均成本为 $58.01每股。在这段时间里截至2023年12月30日的六个月，公司回购并随后退休 1.3百万股普通股，总额为美元78.1百万 或平均成本为 $58.83每股。截至 2023 年 12 月 30 日，大约 $210.6仍有100万美元可供额外股票回购。

2。重要会计政策和估算摘要

 

演示基础

合并财务报表由公司编制，未经审计，但2023年7月1日的合并资产负债表除外，该资产负债表来自10-K表中包含的经审计的合并财务报表。财务报表包括合并资产负债表、合并经营报表、综合收益表、合并股东权益表和合并现金流量表。某些前期金额已重新分类，以符合本期列报方式。管理层认为，所有必要的调整，包括正常的经常性调整，除非另行披露，均已作出，以公允列报所有期间的财务状况、经营业绩、综合收益、股东权益和现金流量。

按照美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制合并财务报表要求管理层作出估算和假设，这些估计和假设会影响报告的资产和负债金额、财务报表日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。管理层使用的最重要的估计数与可疑账款备抵的核算、库存准备金、商誉和其他无形资产的减值测试、收购会计、保险计划下的索赔和追回准备金、供应商回扣和其他促销激励措施、累积奖金、折旧、摊销、有形和无形资产使用寿命的确定、租赁和所得税有关。实际结果可能与这些估计值有所不同。

经营业绩不一定代表整个财年的预期业绩。因此，这些财务报表应与10-K表中包含的经审计的财务报表及其附注一起阅读。根据中期财务报表的适用规章制度，本文对根据公认会计原则编制的年度财务报表中包含的某些脚注披露进行了简要或省略。

3.最近发布的会计公告

最近通过的会计公告

2022年9月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《2022-04更新会计准则》（“ASU”）， 负债— 供应商融资计划（副主题 405-50）：供应商融资计划义务的披露。该更新要求披露供应商融资计划对实体的影响，从而提高了供应商融资计划的透明度

10

 

营运资金、流动性和现金流。该指导要求披露供应商融资计划的关键条款以及截至期末的未偿债务金额，说明债务在资产负债表中的列报位置，并向前滚动该期间的债务余额，包括确认的债务金额和已支付的债务金额。本更新中的修正将追溯适用于资产负债表列报的每个期间，但前滚信息修正案除外，该修正案是前瞻性的。公司确定，在2024财年初采用此更新并未对公司的合并财务报表产生重大影响。

2021 年 10 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2021-08， 业务合并（主题 805）：对与客户签订的合同合同中的合同资产和合同负债进行核算。该更新解决了实践中的多样性以及与收购合同负债和付款条件的确认相关的不一致性及其对收购方确认的后续收入的影响，从而改善了企业合并中与客户签订的收入合同的会计处理。该指南要求企业合并中的收购实体确认和衡量根据主题606收购的合同资产和合同负债，就好像合同发起一样。本次更新中的修正案于2024财年初通过，预计将适用于适用的业务合并。从历史上看，公司业务合并中包含的合同资产和负债仅限于预付的客户激励措施，这些激励措施与收购的总资产相比并不重要。公司确定，本次更新的采用并未对公司的合并财务报表产生重大影响。

最近发布的会计公告尚未通过

2023 年 11 月，美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-07， 细分市场报告（主题 280）：对可报告的细分市场披露的改进。该更新扩大了公共实体的分部披露范围，要求定期向首席运营决策者披露重大分部支出，并包含在每份报告的分部损益衡量标准中。它还要求披露其他分部项目的金额和构成说明，并中期披露应申报分部的损益和资产。该指导要求披露首席运营决策者的职称和职位，以及如何使用报告的分部损益衡量标准来评估业绩和分配资源。本声明对2023年12月15日之后开始的年度期限以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效，允许提前采用。本更新中的修正应追溯适用于合并财务报表中列报的每个时期。该公司正在评估该亚利桑那州立大学对其未来合并财务报表的影响。

2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税 （主题 740）：所得税披露的改进。该更新扩大了公共实体的所得税披露要求，主要要求在税率对账中分解特定类别和符合量化门槛的对账项目，并对各司法管辖区缴纳的所得税进行分类。该声明自2024年12月15日之后的年度有效期内均有效，允许提前收养。本更新中的修正应在预期的基础上适用，并允许追溯性应用。该公司正在评估该亚利桑那州立大学对其未来合并财务报表的影响。

 

4。收入确认

 

该公司主要向北美各地的客户销售和分销全国和公司品牌的食品和食品相关产品。餐饮服务部门主要为餐厅提供服务，为其客户提供 “种类繁多” 的产品，包括公司的高性能品牌和定制肉类和海鲜，以及针对每位客户菜单要求的产品。Vistar专门在全国范围内向自动售货机、办公室咖啡服务、剧院、零售、酒店和其他渠道分发糖果、零食、饮料和其他物品。便利部门向北美各地的便利店分发糖果、零食、饮料、香烟、其他烟草制品、食品和餐饮服务相关产品以及其他物品。该公司按客户类型和产品供应对收入进行细分，并确定在细分市场层面分解收入可以实现披露目标，即描述经济因素如何影响收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。请参阅注释 13。 细分信息 按可报告细分市场划分的外部收入。

公司签订了客户合同，其中预先向某些客户支付激励措施。这些付款已成为行业惯例，与为客户的业务融资无关，也与客户提供的任何特殊商品或服务无关。这些激励金将资本化，并在合同期限或客户关系的预期期限内按直线分期摊销。公司用于这些激励措施的合同资产总计 $31.6百万和美元32.5截至百万 2023 年 12 月 30 日和 2023 年 7 月 1 日，分别地。

 

 

11

 

5。业务组合

在2024财年的前六个月中，公司支付了现金$308.1百万为 二收购。这些收购是在Vistar和企业及所有其他板块中报告的。在2023财年的前六个月中，公司支付了现金$65.8百万为 一此次收购将在公司和所有其他板块中报告。这些收购并未对公司的经营业绩产生重大影响。

收购的资产和承担的负债按收购之日各自的公允价值确认。 下表汇总了收购的每种主要资产类别的初步收购价格分配和承担的负债 二2024财年前六个月的收购：

（以百万计）

 

2024 财年

 

净营运资金

 

$

23.6

 

善意

 

 

116.5

 

有一定寿命的无形资产：

 

 

 

客户关系

 

 

120.2

 

商品名称和商标

 

 

21.4

 

科技

 

 

0.5

 

非竞争

 

 

7.8

 

不动产、厂房和设备

 

 

72.6

 

ROU 资产

 

 

9.0

 

其他资产

 

 

0.9

 

递延所得税负债

 

 

(45.5

)

经营租赁义务

 

 

(9.0

)

融资租赁债务

 

 

(9.9

)

总购买价格

 

$

308.1

 

 

无形资产主要包括客户关系、商品名称、竞业禁止协议和使用寿命为 二到 七年，加权平均总使用寿命为 4.6年份。收购资产的估计公允价值和承担的负债超过支付的对价的部分记为美元116.5数百万的商誉。

 

6。债务

该公司是一家控股公司，通过其子公司开展业务，这些子公司已产生或担保债务，如下所述。

债务包括以下内容：

 

 

 

 

 

 

 

（以百万计）

 

截至 2023 年 12 月 30 日

 

 

截至2023年7月1日

 

信贷协议

 

$

1,193.0

 

 

$

1,154.0

 

6.875% 到期票据 2025，有效利率 7.211%

 

 

275.0

 

 

 

275.0

 

5.500% 到期票据 2027，有效利率 5.930%

 

 

1,060.0

 

 

 

1,060.0

 

4.250% 到期票据 2029，有效利率 4.439%

 

 

1,000.0

 

 

1,000.0

 

减去：原始发行折扣和递延融资成本

 

 

(26.0

)

 

(28.9

)

长期债务

 

 

3,502.0

 

 

3,460.1

 

减去：本期分期付款

 

 

-

 

 

-

 

债务总额，不包括本期分期付款

 

$

3,502.0

 

 

$

3,460.1

 

信贷协议

公司的全资子公司PFGC, Inc.（“PFGC”）和PFGC的全资子公司Performance Food Group, Inc. 是2021年9月17日与富国银行签订的经第五次修订和重述信贷协议（经修订后的 “ABL工具”）第一修正案修订的2021年9月17日第五次修订和重述信贷协议的缔约方作为行政代理人和抵押代理人的协会及其其他贷款方。ABL融资机制的可用本金总额为美元4.0十亿且到期 2026年9月17日.

Performance Food Group, Inc.是ABL融资的主要借款人，该融资机制由PFGC和PFGC的所有重要国内直接和间接全资子公司（专属保险子公司和其他除外子公司除外）共同和单独担保，并由其大部分资产担保。 ABL融资机制下贷款和信用证的可用性受借款基础的约束，该基础通过对符合条件的资产适用特定的预付利率来确定，包括

12

 

交易应收账款、库存、自有不动产和自有运输设备。借款基础每季度减少不动产和运输设备价值的累积部分。应收账款和库存预付款可能会根据定期的商业融资审查和评估而发生变化，借款基础中包含的不动产和运输设备价值可能会根据定期评估而发生变化。审计和评估是在行政代理人的指导下进行的，以利益和代表所有贷款人的名义进行。

 

根据ABL融资机制的借款利息，由Performance Food Group, Inc.选择，利息为(a) 基本费率（定义为 (i) 下限费率中的最大值 0.00%，(ii) 该日有效的联邦基金利率加上 0.5百分比，（iii）该日的最优惠利率，或（iv）一个月的定期SOFR plus 1.0%) 加点差或 (b) 调整后的期限 SOFR 加上点差。ABL融资机制还规定了未使用的承诺费，费率为 0.250每年%。

下表汇总了公司ABL融资机制下的未偿借款、可用性和平均利率：

（百万美元）

 

截至 2023 年 12 月 30 日

 

 

截至2023年7月1日

 

总借款

 

$

1,193.0

 

 

$

1,154.0

 

信用证

 

 

171.5

 

 

 

172.2

 

超额可用性，扣除贷款人的储备金美元100.7和 $99.7

 

 

2,635.5

 

 

 

2,673.8

 

平均利率，不包括利率互换的影响

 

 

6.60

%

 

 

6.35

%

 

7。租约

公司从一开始就确定一项安排是否为租赁，并在公司的合并资产负债表中确认融资或经营租赁负债和使用权资产。运营和融资租赁的使用权资产和租赁负债是根据开始之日租赁期内租赁付款的现值确认的。当公司的租约未提供隐性利率时，公司将根据开始日期可用的信息使用增量借款利率来确定租赁付款的现值。该利率是根据公司的特定债务状况和有担保债务风险调整后的公司信用评级使用收益率曲线确定的。初始期限为12个月或更短的租赁不记录在资产负债表上。这些短期租赁的租赁费用在租赁期内按直线方式确认。该公司有几份租赁协议，其中包含租赁和非租赁部分，例如维护、税收和保险，这些部分分别记账。经营租赁使用权资产和经营租赁负债之间的差异主要与递延租金、优惠租赁和预付租金的调整有关。

该公司的子公司已经为各种仓库、办公设施、设备、拖拉机和拖车签订了大量运营和融资租约。我们的租约的剩余租赁条款为 1年至 25年份，其中一些包括 可选择将租约延长至 10年份，其中一些包括 在 1 年内终止租约的选项。某些提供全方位服务的车队租赁协议包括与使用相关的可变租赁付款，这些付款在发生时记录和支付。在计算租赁负债时，租赁条款将包括在合理确定公司将行使期权的情况下延长或终止租约的期权。

拖拉机、拖车和其他车辆和设备的某些租约为出租人提供了剩余价值担保。需要子公司履行担保的情况包括：(1) 违约，租赁资产的出售价格低于租赁协议中规定的剩余价值，或 (2) 决定在租赁期满时不购买资产，同时出售资产，销售收益低于租赁协议中规定的租赁资产的剩余价值。这些经营租赁协议下的剩余价值担保通常介于 6%和 20%租赁开始时租赁资产的价值。这些租约的原始条款包括 5到 10年份并且将在不同的日期到期，包括 2024到 2032。截至2023年12月30日，租赁剩余价值担保未来潜在付款的未贴现最高金额总额约为 $12.0百万，租约到期时租赁资产的公允价值将减轻这一影响。

 

13

 

下表显示了截至公司合并资产负债表中使用权资产和租赁负债的位置 2023 年 12 月 30 日和 2023 年 7 月 1 日（以百万计），以及公司租赁的加权平均租赁期限和折扣率：

租赁

 

合并资产负债表地点

 

截至截至
2023年12月30日

 

 

截至截至
2023年7月1日

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

正在运营

 

经营租赁使用权资产

 

$

841.0

 

 

$

703.6

 

财务

 

财产、厂房和设备，净额

 

 

672.6

 

 

 

566.2

 

租赁资产总额

 

 

 

$

1,513.6

 

 

$

1,269.8

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

当前

 

 

 

 

 

 

 

 

正在运营

 

经营租赁债务——本期分期付款

 

$

108.4

 

 

$

105.5

 

财务

 

融资租赁债务——本期分期付款

 

 

118.8

 

 

 

102.6

 

非当前

 

 

 

 

 

 

 

 

正在运营

 

经营租赁义务，不包括本期分期付款

 

 

773.1

 

 

 

628.9

 

财务

 

融资租赁债务，不包括本期分期付款

 

 

536.1

 

 

 

447.3

 

租赁负债总额

 

 

 

$

1,536.4

 

 

$

1,284.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

剩余租赁期限的加权平均值

 

 

 

 

 

 

 

 

经营租赁

 

 

 

10.0年份

 

 

8.7年份

 

融资租赁

 

 

 

5.8年份

 

 

5.7年份

 

加权平均折扣率

 

 

 

 

 

 

 

 

经营租赁

 

 

 

 

5.2

%

 

 

4.7

%

融资租赁

 

 

 

 

4.7

%

 

 

4.2

%

下表显示了公司租赁成本的位置所报告期间的合并运营报表（以百万计）：

 

 

 

 

三个月已结束

 

 

六个月已结束

 

租赁成本

 

运营声明地点

 

2023年12月30日

 

 

2022年12月31日

 

 

2023年12月30日

 

 

2022年12月31日

 

融资租赁成本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

融资租赁资产的摊销

 

运营费用

 

$

27.8

 

 

$

21.2

 

 

$

53.8

 

 

$

41.6

 

租赁负债的利息

 

利息支出

 

 

7.6

 

 

 

4.5

 

 

 

14.5

 

 

 

8.7

 

融资租赁成本总额

 

 

 

$

35.4

 

 

$

25.7

 

 

$

68.3

 

 

$

50.3

 

运营租赁成本

 

运营费用

 

 

41.8

 

 

 

37.2

 

 

 

80.3

 

 

 

73.9

 

短期租赁成本

 

运营费用

 

 

16.5

 

 

 

16.7

 

 

 

32.8

 

 

 

34.7

 

总租赁成本

 

 

 

$

93.7

 

 

$

79.6

 

 

$

181.4

 

 

$

158.9

 

下表显示了与报告期内租赁相关的补充现金流信息（以百万计）：

 

 

六个月已结束

 

（以百万计）

 

2023年12月30日

 

 

2022年12月31日

 

为计量租赁负债所含金额支付的现金：

 

 

 

 

 

来自经营租赁的运营现金流

 

$

71.9

 

 

$

68.8

 

来自融资租赁的运营现金流

 

 

14.5

 

 

 

8.7

 

为来自融资租赁的现金流融资

 

 

56.5

 

 

 

42.8

 

为换取租赁义务而获得的使用权资产：

 

 

 

 

 

 

经营租赁

 

 

190.2

 

 

 

108.1

 

融资租赁

 

 

151.6

 

 

 

63.2

 

 

 

14

 

下表列出了截至不可取消的租赁下的未来最低租赁付款额 2023 年 12 月 30 日（以百万计）：

 

财政年度

 

经营租赁

 

 

融资租赁

 

2024

 

$

76.2

 

 

$

74.2

 

2025

 

 

146.9

 

 

 

144.4

 

2026

 

 

126.4

 

 

 

139.4

 

2027

 

 

114.9

 

 

 

123.3

 

2028

 

 

104.4

 

 

 

97.4

 

此后

 

 

635.3

 

 

 

178.0

 

未来最低租赁付款总额

 

$

1,204.1

 

 

$

756.7

 

减去：利息

 

 

322.6

 

 

 

101.8

 

未来最低租赁付款的现值

 

$

881.5

 

 

$

654.9

 

 

截至2023年12月30日，该公司还有其他运营和融资租赁尚未开始，总租约总额为 $882.1未来的最低租赁付款额为百万美元。 这些租约主要与量身定制的仓库租赁有关，这些租约将取代现有的配送中心，并将在大楼完工后开始，条款为 15 到 25年份。此外，这些租赁包括预计于2024财年开始的车辆租赁，租赁条款为 2到 10年份。

 

8。金融工具的公允价值

由于这些工具的到期日相对较短，现金、应收账款、超过存款的未清支票、贸易应付账款和应计费用的账面价值接近其公允价值。衍生资产和负债按公允价值记录在资产负债表上。长期债务的公允价值，账面价值为美元3,502.0百万和美元3,460.1百万，等于美元3,417.5百万和美元3,338.2截至 2023 年 12 月 30 日和 2023 年 7 月 1 日，为百万美元分别是通过审查与资产负债表日发行的可比债务相关的当前市场定价来确定的，被视为二级衡量标准。

 

9。所得税

公司的总体有效税率的确定需要大量的判断、估算值的使用以及复杂的税法的解释和适用。有效税率反映了各个联邦、州和外国司法管辖区的收入和纳税收入。税法的变化、账面和税收项目之间临时和永久差异的增加和减少、税收抵免以及公司在每个司法管辖区的收入变化都会影响总体有效税率。公司的惯例是确认与所得税支出中不确定税收状况相关的利息和罚款。

该公司的有效税率是 29.9%在截至2023年12月30日的三个月中，以及 26.1% 为 截至2022年12月31日的三个月。该公司的有效税率为 27.6% 在截至 2023 年 12 月 30 日的六个月中和 26.2% 为 截至2022年12月31日的六个月。 有效税率不同于 21% 的法定税率主要来自州税、联邦抵免和其他永久性物品。已行使和既得股票奖励的超额税收优惠被视为离散项目。已结束期间的有效税率2023年12月30日与上年同期有所不同，这主要是由于不可扣除的费用以及州和外国税占收入的百分比增加，但与股票薪酬相关的可扣除的离散项目的增加部分抵消.

截至2023年12月30日和2023年7月1日，该公司的递延所得税净资产为 $192.8百万和美元178.5分别为百万和递延所得税负债 $667.5 百万和美元624.7分别为百万。截至 2023 年 12 月 30 日和 2023 年 7 月 1 日，公司设定的估值补贴为 $2.2百万和美元2.1分别是百万 扣除联邦福利，抵消与某些净营业亏损相关的递延所得税资产，以及由于使用限制而不太可能实现的某些其他亏损。递延所得税余额和估值补贴的变化主要与购买会计中确定的递延税有关。该公司认为，剩余的递延所得税资产变现的可能性很大。

 

 

15

 

10。承诺和意外开支

购买义务

该公司的未履行合同和采购订单为美元320.4百万美元与资本项目和服务有关，包括截至2023年12月30日为其卡车运输车队购买压缩天然气。截至2023年12月30日，这些合同下的应付金额未包含在公司的合并资产负债表中。

担保

公司不时签订某些类型的合同，这些合同偶然要求其赔偿各方免受第三方的索赔。这些合同主要涉及:(一) 某些房地产租约，根据这些租约，公司的子公司可能需要赔偿业主因使用适用场所而产生的环境和其他责任以及其他索赔；(ii) 与公司高管、董事和员工签订的某些协议，根据这些协议，公司依据这些协议 可能需要赔偿这些人因其雇佣关系而产生的责任；以及 (iii) 根据客户协议，公司可能需要赔偿客户就所提供的产品向他们提出的某些索赔。 通常，这些合同下的最高义务没有明确规定。由于没有明确说明与这类协议相关的承付金额，因此无法合理估计债务的最大总额。从历史上看，公司无需根据这些债务付款，因此，公司的合并资产负债表中没有记录这些债务的负债。

诉讼

该公司正在参与各种已经出现但尚未得到全面裁决的法律诉讼。根据应急会计文献中的定义，这些法律诉讼造成损失的可能性从微乎其微到合理可能再到可能不等。如果损失可能发生且可以合理估计，则应计损失。根据对与这些事项相关的潜在损失范围的估计，管理层认为，这些诉讼的最终解决，无论是个人还是总体而言，都不会对公司的合并财务状况或经营业绩产生重大不利影响。但是，无法肯定地预测法律诉讼的最终结果，如果公司未能在其中一项或多项法律事务中占上风，并且相关的已实现损失超过公司目前对潜在损失范围的估计，则公司的合并财务状况或经营业绩在未来时期可能会受到重大不利影响。

JUUL Labs, Inc. 营销销售惯例和产品责任诉讼。2019年10月，启动了多地区诉讼诉讼（“MDL”），以在美国加利福尼亚北区地方法院集中对JUUL Labs, Inc.（“JUUL”）和其他各方就JUUL的电子烟及相关设备和组件提起诉讼。2020年3月11日，原告律师和原告指导委员会在MDL（“主申诉”）中提名了包括JUUL、奥驰亚集团有限公司、菲利普·莫里斯美国公司、奥驰亚客户服务有限责任公司、奥驰亚集团分销公司、奥驰亚企业有限责任公司、JUUL的某些管理层成员和/或个人投资者、各种电子液体制造商，在MDL（“主申诉”）中提起了主申诉。以及多家零售商，包括该公司的子公司Eby-Brown Company LLC（“Eby-Brown”）和Core-Mark Holding Company, Inc.（“Core-Mark”），作为被告。主投诉还点名了JUUL产品的其他分销商（统称为 “分销商被告”，Eby-Brown和Core-Mark）。主申诉包含各种州法律索赔，指控分销商被告：（i）未能披露JUUL的尼古丁含量或相关风险；（ii）推动了专为青年市场设计的产品；（iii）以旨在最大限度地提高JUUL产品流量的方式，参与JUUL产品的规划和营销；（iv）在加利福尼亚州旧金山与JUUL管理层会面，以进一步推进这些业务往来；以及（v）与加利福尼亚州旧金山的JUUL管理层会面；以及（v）与加利福尼亚州旧金山的JUUL管理层会面；以及（v）与加利福尼亚州旧金山的JUUL管理层会面；以及（v）与加利福尼亚州旧金山的JUUL管理层会面；）获得了用于营销和高效销售的激励措施和业务发展资金。个人原告也可以单独提出简短的投诉，将指控纳入主申诉。JUUL和Eby-Brown是2020年3月10日的国内批发分销协议（“分销协议”）的当事方，JUUL已同意根据该协议的条款为Eby-Brown进行辩护和赔偿，并直接支付Eby-Brown的外部律师费。此外，Core-Mark和JUUL已于2021年3月8日签订了辩护和赔偿协议（“辩护协议”），根据该协议，JUUL同意为Core-Mark进行辩护和赔偿，JUUL将直接支付Core-Mark的外部律师费。

2022年12月6日，JUUL宣布已与MDL及相关案件的原告达成和解，这些案件已合并到美国加利福尼亚北区地方法院（“MDL和解”）。2023年1月18日，原定参加MDL第一轮领头羊审判的当事方向法院提交了一份联合身份文件，他们在文件中向法院通报了JUUL与原告达成的和解等事项。根据和解协议，MDL和解包括对JUUL提出的各种人身伤害、消费者集体诉讼、政府实体和美洲原住民部落索赔，其中包括所有分销商被告（包括Core-Mark和Eby-Brown）作为已释放方。适用于分销商被告以及某些其他被告的释放于 JUUL 时生效

16

 

于 2023 年 10 月 27 日支付了第一笔和解款项。MDL和解负责人告知双方，有十名原告将Core-Mark和Eby-Brown列为被告，他们选择退出MDL和解协议。这些选择退出的原告案件目前处于发现的初期阶段，尚未确定审判日期。如果任何选择退出的原告除了MDL和解协议之外继续提起诉讼，那么JUUL仍然有义务为Eby-Brown和Core-Mark进行辩护和赔偿，公司将大力为自己辩护。

2021年9月10日，迈克尔·伦普金斯在伊利诺伊州法院对包括JUUL、电子液体制造商、多家零售商和包括Eby-Brown和Core-Mark在内的各种分销商在内的多家实体提起了平行诉讼，指控其索赔与MDL（“伊利诺伊州诉讼”）中有争议的索赔类似。由于本案没有联邦管辖权，因此将在伊利诺伊州法院审理。原告声称，他使用JUUL产品造成脑损伤，后来由于医疗过失而加剧了这种损伤。法院尚未输入案件管理时间表。Eby-Brown和Core-Mark已提出实质性驳回动议。伊利诺伊州诉讼中Eby-Brown和Core-Mark的辩护和赔偿分别受分销协议和辩护协议的保护。如果伊利诺伊州的诉讼没有根据MDL和解协议或其他方式得到解决，公司将继续大力为自己辩护。

2022年6月23日，美国食品药品监督管理局（“FDA”）宣布已就其目前在美国销售和销售的所有产品向JUUL发布拒绝上市令（“MDO”）。据美国食品药品监督管理局称，MDOs禁止在国内分销和销售所有JUUL产品。同一天，JUUL向美国哥伦比亚特区巡回上诉法院提交了复审MDO的申请。2022年6月24日，上诉法院暂停了MDO的审理，并发布了该案的简报时间表。此后，JUUL告知食品和药物管理局，根据适用法规，它将向食品和药物管理局提交对MDO的监督审查申请。作为回应，美国食品和药物管理局通知JUUL，在进一步审查JUUL向上诉法院提交的简报后，美国食品和药物管理局认定，JUUL的上市前烟草申请（“PMTA”）特有的科学问题值得进一步审查。因此，美国食品和药物管理局对MDOs实行行政中止。如果FDA最终决定维持或重新签发MDOs，则行政暂停将再持续三十天，以便JUUL有机会寻求进一步的司法救济。JUUL和美国食品和药物管理局于2022年7月6日联合向上诉法院提出动议，要求暂停复审申请，上诉法院于2022年7月7日批准了该动议。

目前，该公司无法预测美国食品和药物管理局是否会批准JUUL的PMTA或重新发布MDO，也无法估计在MDL和解协议之外的任何案件中对JUUL作出不利裁决时可能出现的任何损失或损失范围。

纳税负债

公司必须接受其在美国和国外开展业务的司法管辖区当局的例行审计，这可能会导致额外税收的评估。

 

11。关联方交易

该公司参与了一个采购联盟，并对该联盟进行了股权法投资，该联盟的成立是为了获得更好的价格、扩大产品选择、降低内部成本和实现更高的库存周转率。该公司对采购联盟的投资是 $11.7截至 2023 年 12 月 30 日，百万以及 $9.9截至 2023 年 7 月 1 日，百万人。在截至2023年12月30日和2022年12月31日的三个月期间，公司记录的购买量为 $521.1百万和 $467.1分别通过采购联盟获得一百万美元。在截至2023年12月30日和2022年12月31日的六个月期间，公司记录的购买量为 $1,070.6百万和 $965.6分别通过采购联盟获得一百万美元。

 

 

17

 

12。普通股每股收益

普通股每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。普通股的摊薄后每股收益是使用该期间普通股和摊薄潜在普通股的加权平均数计算得出的。公司的潜在普通股包括已发行的股票薪酬奖励和员工股票购买计划下的预期可发行股票。在计算普通股摊薄后的每股收益时，使用该期间的平均收盘股价来确定根据库存股法假定用假定收益购买的股票数量。 没有这三股的潜在普通股被认为具有反稀释作用， 截至 2023 年 12 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日的六个月。

计算普通股基本收益和摊薄后每股收益的分子和分母的对账如下：

 

（以百万计，每股金额除外）

 

三个月已结束
2023年12月30日

 

 

三个月已结束
2022年12月31日

 

 

六个月已结束
2023年12月30日

 

 

六个月已结束
2022年12月31日

 

分子：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

78.3

 

 

$

71.1

 

 

$

199.0

 

 

$

166.8

 

分母：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已发行普通股的加权平均值

 

 

154.2

 

 

 

154.1

 

 

 

154.5

 

 

 

153.9

 

潜在普通股的摊薄效应

 

 

1.5

 

 

 

2.0

 

 

 

1.7

 

 

 

2.0

 

已发行的加权平均稀释股份

 

 

155.7

 

 

 

156.1

 

 

 

156.2

 

 

 

155.9

 

普通股每股基本收益

 

$

0.51

 

 

$

0.46

 

 

$

1.29

 

 

$

1.08

 

摊薄后的每股普通股收益

 

$

0.50

 

 

$

0.46

 

 

$

1.27

 

 

$

1.07

 

 

13。区段信息n

根据公司的组织结构以及公司管理层审查经营业绩和做出资源分配决策的方式，公司有 三可报告的细分市场：餐饮服务、Vistar和便利店。

餐饮服务部门分销各种民族品牌、客户品牌以及我们的自有品牌食品和食品相关产品，即 “高性能品牌”。Foodservice向独立和多单位 “连锁” 餐厅和其他机构（例如学校、医疗机构、商业和工业场所以及零售机构）进行销售。我们的连锁餐厅客户是拥有五个或更多分店的多单位餐厅，其中包括一些最知名的家庭和休闲连锁餐厅。我们的Vistar部门专门在全国范围内向自动售货机、办公室咖啡服务、剧院、零售、酒店和其他渠道分销糖果、零食、饮料和其他物品。我们的便利部门向北美各地的便利店分销糖果、零食、饮料、香烟、其他烟草制品、食品和餐饮服务相关产品以及其他物品。

企业及所有其他业务由公司管理费用和某些业务组成，根据其规模，这些业务不被视为单独的可报告细分市场。这包括公司内部物流部门的运营，负责管理和分配入境物流收入和支出。企业及所有其他项目还可能包括某些信息技术项目的资本支出，这些项目一旦投入使用就会转移到各细分市场。

细分市场间的销售额是指细分市场之间的销售额，这些销售额在整合中被排除在外。

 

（以百万计）

 

餐饮服务

 

 

Vistar

 

 

便利

 

 

企业
和所有其他

 

 

淘汰

 

 

合并

 

在截至 2023 年 12 月 30 日的三个月中

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

对外销售净额

 

$

7,073.6

 

 

$

1,201.0

 

 

$

5,941.4

 

 

$

79.7

 

 

$

—

 

 

$

14,295.7

 

细分市场间销售

 

 

5.7

 

 

 

0.9

 

 

 

—

 

 

 

148.0

 

 

 

(154.6

)

 

 

—

 

总销售额

 

 

7,079.3

 

 

 

1,201.9

 

 

 

5,941.4

 

 

 

227.7

 

 

 

(154.6

)

 

 

14,295.7

 

折旧和摊销

 

 

72.7

 

 

 

12.8

 

 

 

37.2

 

 

 

20.6

 

 

 

—

 

 

 

143.3

 

资本支出

 

 

61.6

 

 

 

15.2

 

 

 

7.9

 

 

 

9.2

 

 

 

—

 

 

 

93.9

 

在截至2022年12月31日的三个月中

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

对外销售净额

 

$

6,892.1

 

 

$

1,118.3

 

 

$

5,864.1

 

 

$

24.4

 

 

$

—

 

 

$

13,898.9

 

细分市场间销售

 

 

4.5

 

 

 

0.6

 

 

 

—

 

 

 

129.6

 

 

 

(134.7

)

 

 

—

 

总销售额

 

 

6,896.6

 

 

 

1,118.9

 

 

 

5,864.1

 

 

 

154.0

 

 

 

(134.7

)

 

 

13,898.9

 

折旧和摊销

 

 

71.8

 

 

 

10.6

 

 

 

36.5

 

 

 

6.3

 

 

 

—

 

 

 

125.2

 

资本支出

 

 

48.3

 

 

 

1.6

 

 

 

5.9

 

 

 

2.2

 

 

 

—

 

 

 

58.0

 

 

18

 

（以百万计）

 

餐饮服务

 

 

Vistar

 

 

便利

 

 

企业
和所有其他

 

 

淘汰

 

 

合并

 

在截至2023年12月30日的六个月中

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

对外销售净额

 

$

14,345.3

 

 

$

2,450.6

 

 

$

12,278.4

 

 

$

160.0

 

 

$

—

 

 

$

29,234.3

 

细分市场间销售

 

 

11.0

 

 

 

1.7

 

 

 

—

 

 

 

308.1

 

 

 

(320.8

)

 

 

—

 

总销售额

 

 

14,356.3

 

 

 

2,452.3

 

 

 

12,278.4

 

 

 

468.1

 

 

 

(320.8

)

 

 

29,234.3

 

折旧和摊销

 

 

143.3

 

 

 

23.2

 

 

 

74.9

 

 

 

31.2

 

 

 

—

 

 

 

272.6

 

资本支出

 

 

92.6

 

 

 

18.6

 

 

 

11.9

 

 

 

24.0

 

 

 

—

 

 

 

147.1

 

在截至2022年12月31日的六个月中

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

对外销售净额

 

$

14,216.1

 

 

$

2,207.6

 

 

$

12,151.0

 

 

$

43.5

 

 

$

—

 

 

$

28,618.2

 

细分市场间销售

 

 

10.5

 

 

 

1.4

 

 

 

—

 

 

 

262.8

 

 

 

(274.7

)

 

 

—

 

总销售额

 

 

14,226.6

 

 

 

2,209.0

 

 

 

12,151.0

 

 

 

306.3

 

 

 

(274.7

)

 

 

28,618.2

 

折旧和摊销

 

 

137.8

 

 

 

21.3

 

 

 

73.3

 

 

 

12.0

 

 

 

—

 

 

 

244.4

 

资本支出

 

 

76.6

 

 

 

4.5

 

 

 

13.5

 

 

 

3.5

 

 

 

—

 

 

 

98.1

 

 

调整后 下文列出了每个应申报细分市场和企业及所有其他部门的息税折旧摊销前利润以及与合并税前收入的对账表。

 

 

三个月已结束

 

 

六个月已结束

 

 

2023年12月30日

 

 

2022年12月31日

 

 

2023年12月30日

 

 

2022年12月31日

 

 

餐饮服务调整后息折旧摊销前利润

 

$

224.1

 

 

$

214.2

 

 

$

470.1

 

 

$

450.3

 

 

Vistar 调整后的息税折旧摊销前

 

 

93.6

 

 

 

92.2

 

 

 

182.2

 

 

 

166.6

 

 

便利性调整后的息税折旧摊销前

 

 

83.5

 

 

 

69.3

 

 

 

178.2

 

 

 

174.9

 

 

公司及所有其他调整后的息税折旧摊销前利润

 

 

(55.8

)

 

 

(66.9

)

 

 

(101.3

)

 

 

(128.3

)

 

折旧和摊销

 

 

(143.3

)

 

 

(125.2

)

 

 

(272.6

)

 

 

(244.4

)

 

利息支出

 

 

(61.4

)

 

 

(55.7

)

 

 

(117.5

)

 

 

(106.1

)

 

LIFO 储备金的变化

 

 

(21.8

)

 

 

(25.0

)

 

 

(41.0

)

 

 

(51.8

)

 

股票薪酬支出

 

 

(11.0

)

 

 

(11.4

)

 

 

(21.7

)

 

 

(22.9

)

 

燃料衍生物的（亏损）收益

 

 

(1.8

)

 

 

7.3

 

 

 

1.7

 

 

 

(2.5

)

 

收购、整合和重组费用

 

 

(3.9

)

 

 

(2.8

)

 

 

(13.7

)

 

 

(5.8

)

 

其他调整 (1)

 

 

9.5

 

 

 

0.2

 

 

 

10.6

 

 

 

(3.9

)

 

税前收入

 

$

111.7

 

 

$

96.2

 

 

$

275.0

 

 

$

226.1

 

 
(1)
其他调整包括资产减值、处置固定资产的损益、与有利和不利租赁相关的金额、外币交易损益和特许经营税支出。

按可申报分部划分的总资产，不包括分部间的公司间应收账款，如下所示：

（以百万计）

 

截至截至
2023年12月30日

 

 

截至截至
2023年7月1日

 

餐饮服务

 

$

6,582.5

 

 

$

6,511.6

 

Vistar

 

 

1,434.9

 

 

 

1,292.7

 

便利

 

 

4,085.7

 

 

 

4,226.2

 

企业及所有其他

 

 

809.4

 

 

 

468.5

 

总资产

 

$

12,912.5

 

 

$

12,499.0

 

 

19

 

第 2 项。管理层对以下问题的讨论与分析财务状况和经营业绩

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告和10-K表中包含的经审计的合并财务报表及其附注中其他地方的未经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。除了历史合并财务信息外，本讨论还包含前瞻性陈述，这些陈述反映了我们的计划、估计和信念，涉及许多风险和不确定性，包括但不限于 “第1A项” 中描述的风险和不确定性。因此，我们向美国证券交易委员会提交的定期文件中可能会不时更新10-K表格中的 “风险因素” 部分。实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。您应仔细阅读本10-Q表季度报告中的 “关于前瞻性陈述的特别说明”。

我们的公司

在 “家外出就餐” 行业中，我们从 150 多个地点到 300,000 多个客户地点，向北美各地的客户销售和分销食品和食品相关产品。我们为客户提供种类繁多的产品，包括我们的专有品牌产品、全国品牌的产品以及带有客户品牌的产品。我们的产品种类繁多，从 “盘中央” 食品（如牛肉、猪肉、家禽和海鲜）、冷冻食品和杂货到糖果、零食和饮料。我们还销售一次性用品、清洁和厨房用品以及客户使用的相关产品，以及香烟和其他烟草制品。除了我们向客户提供的产品外，我们还提供增值服务，让我们的客户能够从我们在产品选择和采购、菜单开发和运营战略领域的行业知识、规模和专业知识中受益。

根据公司的组织结构以及公司管理层审查经营业绩和做出资源分配决策的方式，公司有三个应报告的细分市场：餐饮服务、Vistar和便利店。我们的餐饮服务部门分销各种民族品牌、客户品牌以及我们自有品牌的食品和食品相关产品，即 “高性能品牌”。餐饮服务向独立和多单位 “连锁” 餐厅和其他机构（例如学校、医疗机构、商业和工业场所以及零售机构）进行销售。我们的连锁餐厅客户是拥有五个或更多分店的多单位餐厅，其中包括一些最知名的家庭和休闲连锁餐厅。我们的Vistar部门专门在全国范围内向自动售货机、办公室咖啡服务、剧院、零售、酒店和其他渠道分销糖果、零食、饮料和其他物品。我们的便利部门向北美各地的便利店分销糖果、零食、饮料、香烟、其他烟草制品、食品和餐饮服务相关产品以及其他物品。我们认为，我们的细分市场之间存在显著的协同效应。跨细分市场的协同效应包括采购、最佳运营实践（例如使用新的生产力技术）、供应链和网络优化，以及共同的公司职能，例如会计、财务、税务、法律、信息系统和人力资源。

影响我们业务的关键因素

我们的业务、行业和美国经济受到许多总体宏观经济因素的影响，包括但不限于通货膨胀率和燃料价格的变化、利率、供应链中断、劳动力短缺以及健康流行病和流行病的影响。我们将继续积极监测不断变化的宏观经济和地缘政治格局对我们业务各个方面的影响。由于通货膨胀压力和宏观经济状况，公司和我们的行业可能面临与产品和车队供应、产品和物流成本增加、劳动力供应渠道以及可支配收入减少相关的挑战。这些挑战将在多大程度上影响我们未来的财务状况、流动性和经营业绩仍不确定。

我们认为，我们的长期表现主要受以下关键因素的影响：

•
不断变化的人口和宏观经济趋势。不包括 COVID-19 疫情的高峰期，家外出就餐行业占据的消费者支出份额几十年来一直稳步增长。在就业增加、可支配收入增加、餐馆数量增加以及有利的人口趋势（例如家庭规模缩小、双收入家庭数量增加以及在餐饮服务机构的人均支出增加的人口基础老龄化）期间，这一份额增加，当这些因素朝相反的方向发展时，这一比例就会增加。餐饮服务分销行业还对国家和地区经济状况敏感，例如消费者支出的变化、消费者信心的变化以及某些商品的价格的变化。

20

 

•
食品分销市场结构。食品分销市场由各种各样的公司组成，从销售单一类别的产品（例如农产品）的企业到拥有许多配送中心和所有类别的数千种产品的大型全国和区域宽线分销商。我们相信，我们的规模使我们能够投资我们的高性能品牌，从采购和采购的规模经济中受益，并提高供应链效率，从而提高客户的满意度和盈利能力。我们认为，大型餐饮服务分销商的相对增长将继续超过我们行业中规模较小的独立分销商的相对增长。
•
我们成功执行细分市场战略和实施计划的能力。我们的业绩将继续取决于我们成功执行细分市场战略和实施当前和未来计划的能力。关键战略包括专注于独立销售和绩效品牌，为我们的三个可报告的细分市场寻找新客户，扩大地域，利用我们的基础设施进一步提高运营和购买效率，以及进行战略收购。

我们如何评估业务绩效

在评估我们的业务表现时，我们会考虑各种绩效和财务指标。下文讨论了我们管理层使用的关键措施。以下所示结果的百分比是根据四舍五入的数字计算得出的。

净销售额

净销售额等于总销售额，加上消费税，减去销售回报；我们向客户提供的销售激励措施，例如抵消总销售额的回扣和折扣；以及某些其他调整。我们的净销售额是由案例数量的变化、反映在我们产品定价和所售产品组合中的产品通货膨胀推动的。

毛利

毛利等于我们的净销售额减去销售成本。销售商品的成本主要包括库存成本（扣除供应商对价）、入境运费和消费税汇款。销售商品的成本通常会随着我们从供应商那里获得更高或更低的成本以及客户和产品组合的变化而变化。

调整后 EBITDA

管理层根据调整后的息税折旧摊销前利润来衡量经营业绩，调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出、利息收入、所得税和特许经营税以及折旧和摊销前的净收益，经进一步调整，不包括我们不认为是核心经营业绩一部分的某些项目。此类调整包括某些不寻常、非现金、非经常性、成本削减以及在计算ABL融资和契约合规性时允许的其他调整项目（我们的ABL融资机制和契约允许的某些预计调整除外），适用于2025年到期票据、2027年到期票据以及2029年到期的与收购实体或企业在收购之日前调整后的息税折旧摊销前利润贡献相关的2029年到期票据。根据我们的ABL融资和契约，我们从事某些活动（例如承担某些额外债务、进行某些投资和进行限制性付款）的能力与调整后息税折旧摊销前利润（定义见ABL基金和契约）的比率挂钩。我们对调整后息税折旧摊销前利润的定义可能与其他公司使用的类似标题的指标不同。

调整后的息税折旧摊销前利润不是根据公认会计原则定义的，也不是根据公认会计原则列报的营业收入、经营业绩或流动性的衡量标准，并且受到重要限制。我们使用这一衡量标准来持续评估我们的业务在一段时间内的业绩，并用于业务规划的目的。此外，基于调整后息税折旧摊销前利润的目标是我们用来评估管理层绩效的衡量标准之一，目的是确定他们在激励计划下的薪酬。我们认为，调整后息税折旧摊销前利润的列报对投资者很有用，因为证券分析师、投资者和其他利益相关方，包括我们在ABL融资机制下的贷款人以及2025年到期的票据、2027年到期的票据和2029年到期的票据的持有人在评估与我们相似行业的公司的经营业绩时经常使用调整后的息税折旧摊销前利润。

调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具具有重要的局限性，您不应孤立地考虑调整后的息税折旧摊销前利润，也不应将其作为根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。例如，调整后的息税折旧摊销前利润：

•
不包括某些可能代表我们可用现金减少的税款；
•
不反映将来可能必须替换的折旧和摊销资产的任何现金资本支出要求；

21

 

•
不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；以及
•
并不能反映偿还债务所需的巨额利息支出或现金需求。

在计算调整后的息税折旧摊销前利润时，我们会根据ABL融资机制和契约的允许或要求加回某些非现金、非经常性和其他项目。调整后的息税折旧摊销前利润除其他外：

•
不包括以股票为基础的非现金员工薪酬支出、后进先出储备金的变化和其他非现金费用；以及
•
不包括收购、重组和其他为实现未来成本节约和加强我们的运营而产生的成本。

我们纳入了所列期间调整后息税折旧摊销前利润的计算结果。

经营业绩和调整后的息税折旧摊销前利润

下表汇总了我们在所述期间的经营业绩和调整后的息税折旧摊销前利润（以百万计，每股数据除外）：

 

 

三个月已结束

 

 

 

2023年12月30日

 

 

2022年12月31日

 

 

改变

 

 

%

 

净销售额

 

$

14,295.7

 

 

$

13,898.9

 

 

$

396.8

 

 

 

2.9

 

销售商品的成本

 

 

12,697.6

 

 

 

12,399.3

 

 

 

298.3

 

 

 

2.4

 

毛利

 

 

1,598.1

 

 

 

1,499.6

 

 

 

98.5

 

 

 

6.6

 

运营费用

 

 

1,424.2

 

 

 

1,355.6

 

 

 

68.6

 

 

 

5.1

 

营业利润

 

 

173.9

 

 

 

144.0

 

 

 

29.9

 

 

 

20.8

 

其他费用，净额

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出

 

 

61.4

 

 

 

55.7

 

 

 

5.7

 

 

 

10.2

 

其他，净额

 

 

0.8

 

 

 

(7.9

)

 

 

8.7

 

 

 

110.1

 

其他费用，净额

 

 

62.2

 

 

 

47.8

 

 

 

14.4

 

 

 

30.1

 

所得税前收入

 

 

111.7

 

 

 

96.2

 

 

 

15.5

 

 

 

16.1

 

所得税支出

 

 

33.4

 

 

 

25.1

 

 

 

8.3

 

 

 

33.1

 

净收益（GAAP）

 

$

78.3

 

 

$

71.1

 

 

$

7.2

 

 

 

10.1

 

调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）

 

$

345.4

 

 

$

308.8

 

 

$

36.6

 

 

 

11.9

 

已发行普通股的加权平均值：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

 

154.2

 

 

 

154.1

 

 

 

0.1

 

 

 

0.1

 

稀释

 

 

155.7

 

 

 

156.1

 

 

 

(0.4

)

 

 

(0.3

)

每股普通股收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

$

0.51

 

 

$

0.46

 

 

$

0.05

 

 

 

10.9

 

稀释

 

$

0.50

 

 

$

0.46

 

 

$

0.04

 

 

 

8.7

 

 

 

22

 

 

 

在已结束的六个月中

 

 

 

2023年12月30日

 

 

2022年12月31日

 

 

改变

 

 

%

 

净销售额

 

$

29,234.3

 

 

$

28,618.2

 

 

$

616.1

 

 

 

2.2

 

销售商品的成本

 

 

25,973.3

 

 

 

25,543.5

 

 

 

429.8

 

 

 

1.7

 

毛利

 

 

3,261.0

 

 

 

3,074.7

 

 

 

186.3

 

 

 

6.1

 

运营费用

 

 

2,870.9

 

 

 

2,739.5

 

 

 

131.4

 

 

 

4.8

 

营业利润

 

 

390.1

 

 

 

335.2

 

 

 

54.9

 

 

 

16.4

 

其他费用，净额

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出

 

 

117.5

 

 

 

106.1

 

 

 

11.4

 

 

 

10.7

 

其他，净额

 

 

(2.4

)

 

 

3.0

 

 

 

(5.4

)

 

 

(180.0

)

其他费用，净额

 

 

115.1

 

 

 

109.1

 

 

 

6.0

 

 

 

5.5

 

所得税前收入

 

 

275.0

 

 

 

226.1

 

 

 

48.9

 

 

 

21.6

 

所得税支出

 

 

76.0

 

 

 

59.3

 

 

 

16.7

 

 

 

28.2

 

净收益（GAAP）

 

$

199.0

 

 

$

166.8

 

 

$

32.2

 

 

 

19.3

 

调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）

 

$

729.2

 

 

$

663.5

 

 

$

65.7

 

 

 

9.9

 

已发行普通股的加权平均值：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

 

154.5

 

 

 

153.9

 

 

 

0.6

 

 

 

0.4

 

稀释

 

 

156.2

 

 

 

155.9

 

 

 

0.3

 

 

 

0.2

 

每股普通股收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

$

1.29

 

 

$

1.08

 

 

$

0.21

 

 

 

19.4

 

稀释

 

$

1.27

 

 

$

1.07

 

 

$

0.20

 

 

 

18.7

 

 

 

23

 

我们认为，与调整后息税折旧摊销前利润最直接可比的GAAP指标是净收益。下表对列报期间的调整后息税折旧摊销前利润与净收入进行了对账：

 

 

 

三个月已结束

 

 

六个月已结束

 

 

 

2023年12月30日

 

 

2022年12月31日

 

 

2023年12月30日

 

 

2022年12月31日

 

 

 

（以百万计）

 

 

（以百万计）

 

净收益（GAAP）

 

$

78.3

 

 

$

71.1

 

 

$

199.0

 

 

$

166.8

 

利息支出

 

 

61.4

 

 

 

55.7

 

 

 

117.5

 

 

 

106.1

 

所得税支出

 

 

33.4

 

 

 

25.1

 

 

 

76.0

 

 

 

59.3

 

折旧

 

 

86.3

 

 

 

77.4

 

 

 

170.1

 

 

 

153.5

 

无形资产的摊销

 

 

57.0

 

 

 

47.8

 

 

 

102.5

 

 

 

90.9

 

后进先出储备金的变化 (1)

 

 

21.8

 

 

 

25.0

 

 

 

41.0

 

 

 

51.8

 

股票薪酬支出

 

 

11.0

 

 

 

11.4

 

 

 

21.7

 

 

 

22.9

 

燃料衍生品的损失（收益）

 

 

1.8

 

 

 

(7.3

)

 

 

(1.7

)

 

 

2.5

 

收购、整合和重组费用 (2)

 

 

3.9

 

 

 

2.8

 

 

 

13.7

 

 

 

5.8

 

其他调整 (3)

 

 

(9.5

)

 

 

(0.2

)

 

 

(10.6

)

 

 

3.9

 

调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）

 

$

345.4

 

 

$

308.8

 

 

$

729.2

 

 

$

663.5

 

 

(1)
包括2024财年第二季度餐饮服务后进先出准备金减少110万美元，便利类储备金增加了2,290万美元，而餐饮服务增加了200万美元，2023财年第二季度便利类储备金增加了2300万美元。2024财年前六个月，餐饮服务的LIFO储备金增加了60万美元，便利服务增加了4,040万美元，而2023财年前六个月餐饮服务减少了200万美元，便利服务增加了5,380万美元。
(2)
包括与已完成和放弃的收购相关的专业费用和其他成本、整合我们某些设施的成本以及设施关闭成本。
(3)
包括截至2023年12月30日的三个月和六个月中出售餐饮服务仓库设施的810万美元收益，以及资产减值、飓风和其他天气相关事件产生的保险收益、与优惠和不利租赁相关的金额、外币交易损益、特许经营税支出以及我们的ABL基金允许的其他调整。

合并经营业绩

截至2023年12月30日的三个月和六个月与截至2022年12月31日的三个月和六个月相比

净销售额

净销售增长是收购、案例增长、定价（主要基于产品通货膨胀/通货紧缩）以及不断变化的客户、渠道和所售产品类别组合的结果。

由于销售案例的增加，从2023财年第二季度到2024财年第二季度的净销售额增加了3.968亿美元，增长了2.9％。与2023财年前六个月相比，2024财年前六个月的净销售额增长了6.161亿美元，增长了2.2％。净销售额的增长主要归因于销售箱子的增加，但由于我们的餐饮服务板块与上一财年同期相比出现了1.4％的通货紧缩，每箱销售价格的下降部分抵消了这一增长。与2023财年同期相比，2024财年第二季度和前六个月的有机病例总量分别增长了2.1％和2.4％。有机案例总量受益于2024财年第二季度和前六个月销售的有机独立案例分别增长了8.7％和8.1％，绩效品牌案例的增长，向餐饮服务连锁业务出售的案例增长以及Vistar渠道的广泛增长。

毛利

与2023财年第二季度相比，2024财年第二季度的毛利增长了9,850万美元，增长了6.6％。2024财年第二季度毛利增长的主要原因是销售案例的增长以及销售案例组合的有利转变，包括独立渠道和高性能品牌的增长。与2023财年前六个月相比，2024财年前六个月的毛利增长了1.863亿美元，增长了6.1％。2024财年前六个月毛利增长的主要原因是通过提高采购效率优化商品销售成本，以及销售案例的增长，包括独立渠道的增长。与其他客户相比，独立客户通常会从我们这里获得更多的服务，更高的服务成本，并且每宗案件支付的毛利润也更高。

24

 

运营费用

与2023财年第二季度相比，2024财年第二季度的运营支出增加了6,860万美元，增长了5.1％。运营支出的增加主要是由主要与工资、佣金和福利相关的人员支出增加了4,260万美元，主要与车辆责任和工伤补偿相关的保险费用增加了2340万美元，主要与运输设备相关的维修和保养费用增加了1140万美元，部分抵消了主要由于2024财年第二季度燃油价格较上年同期下降的1,100万美元燃料支出减少所致。

与2023财年前六个月相比，2024财年前六个月的运营支出增加了1.314亿美元，增长了4.8％。2024财年前六个月运营支出的增长主要是由主要与工资、佣金和福利相关的人员支出增加了7,490万美元，主要与车辆责任和工伤补偿相关的保险费用增加了3,140万美元，以及2024财年前六个月主要与运输设备相关的维修和保养费用与上年同期相比增加了2630万美元。这些增长被燃料支出减少的2,800万美元部分抵消，这主要是由于2024财年前六个月的燃油价格与上年同期相比有所下降。

无形资产的折旧和摊销从2023财年第二季度的1.252亿美元增加到2024财年第二季度的1.433亿美元。无形资产的折旧和摊销从2023财年前六个月的2.444亿美元增加到2024财年前六个月的2.726亿美元。由于最近的收购、某些客户关系和商品名称的加速摊销，以及融资租赁下的运输设备增加，无形资产的折旧和摊销有所增加。

净收入

与2023财年第二季度相比，2024财年第二季度的净收入增长了720万美元，增长了10.1％，这得益于营业利润的增长，但部分被所得税支出、其他支出和利息支出的增加所抵消。与2023财年前六个月相比，2024财年前六个月的净收入增加了3,220万美元，增长了19.3％，这是由于营业利润的增加和其他收入的增加，但部分被所得税支出和利息支出的增加所抵消。2024财年前六个月其他收入的增长主要与燃料套期保值工具的已实现和未实现收益有关。利息支出的增加主要是由于2024财年第二季度和前六个月的平均利率与上一年度相比有所上升。

该公司报告的2024财年第二季度和前六个月的所得税支出分别为3,340万美元和7,600万美元，而2023财年第二季度和前六个月的所得税支出分别为2510万美元和5,930万美元。我们在2024财年第二季度和前六个月的有效税率分别为29.9％和27.6％，而2023财年第二季度和前六个月的有效税率分别为26.1％和26.2％。截至2023年12月30日的有效税率与上一年度有所不同，这主要是由于不可扣除的费用以及州和国外税占收入的百分比增加，但与股票薪酬相关的可扣除离散项目的增加部分抵消。

分部业绩

该公司有三个应报告的细分市场：餐饮服务、Vistar和便利业。管理层根据各种运营和财务指标，包括各自的销售增长和调整后的息税折旧摊销前利润，评估这些细分市场的业绩。调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出、利息收入、所得税、折旧、摊销前的净收益，不包括公司未将其视为其细分市场核心经营业绩一部分的某些项目，包括但不限于股票薪酬支出、后进先出储备的变化、收购、整合和重组费用以及与燃料衍生品相关的损益。参见注释 13。 细分信息 在第一部分第 1 项中。财务报表本10-Q表中的合并财务报表。

企业及所有其他业务由未分配的公司管理费用和某些业务组成，根据其规模，这些业务不被视为单独的可报告部门。这包括我们负责管理和分配入境物流收入和支出的内部物流部门的运营。

下表列出了所示期间按细分市场划分的净销售额和调整后的息税折旧摊销前利润（百万美元）：

25

 

净销售额

 

 

 

三个月已结束

 

 

 

2023年12月30日

 

 

2022年12月31日

 

 

改变

 

 

%

 

餐饮服务

 

$

7,079.3

 

 

$

6,896.6

 

 

$

182.7

 

 

 

2.6

 

Vistar

 

 

1,201.9

 

 

 

1,118.9

 

 

 

83.0

 

 

 

7.4

 

便利

 

 

5,941.4

 

 

 

5,864.1

 

 

 

77.3

 

 

 

1.3

 

企业及所有其他

 

 

227.7

 

 

 

154.0

 

 

 

73.7

 

 

 

47.9

 

分段间淘汰赛

 

 

(154.6

)

 

 

(134.7

)

 

 

(19.9

)

 

 

(14.8

)

净销售总额

 

$

14,295.7

 

 

$

13,898.9

 

 

$

396.8

 

 

 

2.9

 

 

 

 

六个月已结束

 

 

 

2023年12月30日

 

 

2022年12月31日

 

 

改变

 

 

%

 

餐饮服务

 

$

14,356.3

 

 

$

14,226.6

 

 

$

129.7

 

 

 

0.9

 

Vistar

 

 

2,452.3

 

 

 

2,209.0

 

 

 

243.3

 

 

 

11.0

 

便利

 

 

12,278.4

 

 

 

12,151.0

 

 

 

127.4

 

 

 

1.0

 

企业及所有其他

 

 

468.1

 

 

 

306.3

 

 

 

161.8

 

 

 

52.8

 

分段间淘汰赛

 

 

(320.8

)

 

 

(274.7

)

 

 

(46.1

)

 

 

(16.8

)

净销售总额

 

$

29,234.3

 

 

$

28,618.2

 

 

$

616.1

 

 

 

2.2

 

 

调整后 EBITDA

 

 

 

三个月已结束

 

 

 

2023年12月30日

 

 

2022年12月31日

 

 

改变

 

 

%

 

餐饮服务

 

$

224.1

 

 

$

214.2

 

 

$

9.9

 

 

 

4.6

 

Vistar

 

 

93.6

 

 

 

92.2

 

 

 

1.4

 

 

 

1.5

 

便利

 

 

83.5

 

 

 

69.3

 

 

 

14.2

 

 

 

20.5

 

企业及所有其他

 

 

(55.8

)

 

 

(66.9

)

 

 

11.1

 

 

 

16.6

 

调整后息税折旧摊销前利润

 

$

345.4

 

 

$

308.8

 

 

$

36.6

 

 

 

11.9

 

 

 

 

六个月已结束

 

 

 

2023年12月30日

 

 

2022年12月31日

 

 

改变

 

 

%

 

餐饮服务

 

$

470.1

 

 

$

450.3

 

 

$

19.8

 

 

 

4.4

 

Vistar

 

 

182.2

 

 

 

166.6

 

 

 

15.6

 

 

 

9.4

 

便利

 

 

178.2

 

 

 

174.9

 

 

 

3.3

 

 

 

1.9

 

企业及所有其他

 

 

(101.3

)

 

 

(128.3

)

 

 

27.0

 

 

 

21.0

 

调整后息税折旧摊销前利润

 

$

729.2

 

 

$

663.5

 

 

$

65.7

 

 

 

9.9

 

 

分部业绩—餐饮服务

截至2023年12月30日的三个月和六个月，而截至2022年12月31日的三个月和六个月

净销售额

从2023财年第二季度到2024财年第二季度，餐饮服务的净销售额增长了1.827亿美元，增长了2.6％，从2023财年的前六个月到2024财年的前六个月增长了1.297亿美元，增长了0.9％。净销售额的增长是由我们的独立和连锁业务的案例量增长推动的，但部分被每箱销售价格的下降所抵消。与去年同期相比，通过独立客户获得新的和扩大的业务使2024财年第二季度的独立案例有机增长了约8.7％，2024财年的前六个月增长了约8.1％。本季度，独立销售额占餐饮服务总销售额的百分比为39.1％。2024财年第二季度的总体产品成本通货紧缩为0.4％，2024财年前六个月的总体产品成本通货紧缩为1.4％。

调整后 EBITDA

从2023财年第二季度到2024财年第二季度，餐饮服务调整后的息税折旧摊销前利润增加了990万美元，增长了4.6％，从2023财年的前六个月到2024财年的前六个月增加了1,980万美元，增长了4.4％。这些增长是毛利增长的结果，但部分被运营费用的增加所抵消。与去年同期相比，餐饮服务调整后息税折旧摊销前利润的毛利在2024财年第二季度增加了4,800万美元，增长了5.2％，在2024财年前六个月增加了1.062亿美元，增长了5.6％。毛利润的增长是

26

 

这得益于手机壳销售的增长以及销售案例组合的良好转变，包括向我们的独立客户出售更多高性能品牌产品。

从2023财年第二季度到2024财年第二季度，影响餐饮服务调整后息税折旧摊销前利润的运营支出增加了3,820万美元，增长5.3％。运营支出增加的主要原因是，与去年同期相比，由于全职员工的增加，主要与工资、佣金和福利有关的人事支出增加了2320万美元；主要与车辆责任和工伤补偿相关的保险费用增加了1,290万美元；建筑租金支出增加了290万美元，这主要是与扩建项目相关的短期重复租赁费用增加所致。

从2023财年的前六个月到2024财年的前六个月，影响餐饮服务调整后息税折旧摊销前利润的运营支出增加了8,660万美元，增长6.0％。运营支出增加的主要原因是，与去年同期相比，由于全职员工的增加，主要与工资、佣金和福利相关的人员支出增加了5,710万美元，主要与车辆责任和工伤补偿相关的保险费用增加了1,570万美元，主要与运输设备相关的维修和维护费用增加了710万美元，因为公司正在等待更换车队。

由于融资租赁下的运输设备增加，该分部记录的无形资产的折旧和摊销额从2023财年第二季度的7180万美元增加到2024财年第二季度的7,270万美元，并从2023财年前六个月的1.378亿美元增加到2024财年前六个月的1.433亿美元。

分部业绩—Vistar

截至2023年12月30日的三个月和六个月，而截至2022年12月31日的三个月和六个月

净销售额

从2023财年第二季度到2024财年第二季度，Vistar的净销售额增长了8,300万美元，增长了7.4％，从2023财年的前六个月到2024财年的前六个月增长了2.433亿美元，增长了11.0％。净销售额的增长主要是由通货膨胀、最近的收购以及2024财年第二季度和前六个月自动售货机、办公用品、办公咖啡服务和旅游渠道与去年同期相比的案例量增长导致的每箱销售价格的上涨所致。

调整后 EBITDA

从2023财年第二季度到2024财年第二季度，Vistar调整后的息税折旧摊销前利润增加了140万美元，增长了1.5％，从2023财年的前六个月到2024财年的前六个月增加了1,560万美元，增长了9.4％。这些增长是毛利增长的结果，但部分被运营费用的增加所抵消。Vistar调整后息税折旧摊销前利润在2024财年第二季度增加了1,850万美元，增长了9.0％，与上年同期相比，2024财年前六个月的毛利增长了3,850万美元，增长了9.7％，这要归因于最近的收购、采购效率带来的定价改善以及销售案例的增长，但部分被库存持有收益的预期减少所抵消。

从2023财年第二季度到2024财年第二季度，影响Vistar调整后息税折旧摊销前利润的运营支出增加了1,690万美元，增长了14.7％，从2023财年的前六个月到2024财年的前六个月增加了2,270万美元，增长了9.9％。运营支出增加的主要原因是最近的一次收购，以及2024财年第二季度和前六个月的租约续订和扩建使建筑租金支出与上年同期相比分别增加了200万美元和340万美元。

由于最近的一次收购，该细分市场记录的无形资产的折旧和摊销从2023财年第二季度的1,060万美元增加到2024财年第二季度的1,280万美元，并从2023财年前六个月的2,130万美元增加到2024财年前六个月的2320万美元。

区段结果—便利

截至2023年12月30日的三个月和六个月，而截至2022年12月31日的三个月和六个月

净销售额

从2023财年第二季度到2024财年第二季度，便利服务的净销售额增长了7,730万美元，增长了1.3％，从2023财年的前六个月到2024财年的前六个月增长了1.274亿美元，增长了1.0％。这个

27

 

便利行业2024财年第二季度和前六个月净销售额的增长主要是由香烟制造商价格上涨以及食品和餐饮服务相关产品的持续通货膨胀导致的每箱销售价格的上涨所推动的，但部分被卷烟纸盒销售的下降以及食品和餐饮服务相关案例的销售下降所抵消。

调整后 EBITDA

从2023财年第二季度到2024财年第二季度，调整后的便利息税折旧摊销前利润增加了1,420万美元，增长了20.5％。这一增长是毛利增加和运营费用减少的结果。受采购效率带来的定价改善的推动，2024财年第二季度Conveniencience调整后息税折旧摊销前利润的毛利与上年同期相比增长了820万美元，增长了2.2％。从2023财年第二季度到2024财年第二季度，影响便利公司调整后息税折旧摊销前利润的运营支出减少了590万美元，下降了1.9％。运营支出减少的主要原因是合同劳动力和加班费减少了830万美元，但与去年同期相比，主要与员工薪酬和车辆责任相关的保险费用增加了440万美元，部分抵消了这一减少。

从2023财年的前六个月到2024财年的前六个月，调整后的便利息税折旧摊销前利润增加了330万美元，增长了1.9％。这一增长是运营费用减少的结果，但部分被毛利的减少所抵消。与上年同期相比，2024财年前六个月的Conveniencience调整后息税折旧摊销前利润的毛利下降了1,420万美元，下降了1.8％，这主要是由于库存持有收益的预期减少，但部分被采购效率带来的定价改善所抵消。从2023财年的前六个月到2024财年的前六个月，影响便利公司调整后息税折旧摊销前利润的运营支出减少了1750万美元，下降了2.8％。运营支出下降的主要原因是与上年同期相比，2024财年前六个月的合同劳动力和加班费减少了1,500万美元的人事开支。

该细分市场记录的无形资产的折旧和摊销从2023财年第二季度的3,650万美元增加到2024财年第二季度的3,720万美元，并从2023财年前六个月的7,330万美元增加到2024财年前六个月的7,490万美元。

分部业绩—企业及所有其他

截至2023年12月30日的三个月和六个月，而截至2022年12月31日的三个月和六个月

净销售额

从2023财年第二季度到2024财年第二季度，企业及所有其他公司的净销售额增加了7,370万美元，从2023财年的前六个月到2024财年的前六个月增加了1.618亿美元。这些增长主要归因于最近在不可报告的细分市场中进行了收购，以及向我们其他细分市场提供的服务的增加。

调整后 EBITDA

2024财年第二季度企业及所有其他企业调整后的息税折旧摊销前利润为负5,580万美元，而2023财年第二季度为负6,690万美元，2024财年前六个月为负1.013亿美元，而2023财年前六个月为负1.283亿美元。Corporate & All Other的调整后息税折旧摊销前利润在2024财年第二季度和前六个月分别受益于2023财年第二季度和2024财年第一季度的收购业务，调整后的息税折旧摊销前利润分别为1,110万美元和2160万美元。

由于最近的收购以及某些客户关系和商品名称的加速摊销，该细分市场记录的无形资产的折旧和摊销从2023财年第二季度的630万美元增加到2024财年第二季度的2,060万美元，并从2023财年前六个月的1,200万美元增加到2024财年前六个月的3,120万美元。

流动性和资本资源

过去，我们的运营和增长主要通过运营现金流、信贷额度下的借款、运营和融资租赁以及正常的贸易信贷条款来为我们的运营和增长提供资金。我们通常通过信贷额度或其他债务工具下的额外借款为收购提供资金。我们的营运资金和借款水平受季节性波动的影响，通常，第三和第四财季的借款水平最低，第一和第二财季的借款水平最高。我们在信贷额度下借款或根据运营和投资活动产生的现金流定期还款。我们的做法是最大限度地减少利息支出，同时保持合理的流动性。

28

 

在市场条件允许的情况下，我们可能会不时寻求通过私下谈判或公开市场交易，通过要约或其他方式回购我们的证券或贷款。任何此类回购都可能通过产生新债务来提供资金，包括我们的信贷额度下的额外借款。此外，根据信贷和资本市场的状况以及其他因素，我们将不时考虑其他融资交易，其收益可用于为我们的债务再融资、进行投资或收购或用于其他目的。任何新债务都可能是担保债务。

我们面临与ABL融资机制下的借款利率变动相关的利率风险。为了增加利息支出的稳定性并管理我们的利率变动风险，我们签订了利率互换协议。这些互换被指定为现金流套期保值，涉及从交易对手那里获得浮动利率金额以换取固定利率的付款。截至2023年12月30日，ABL未偿还的融资余额中有3.5亿美元目前通过利率互换进行套期保值，这使得我们的未偿债务总额（包括融资租赁债务）中有80％是固定利率债务。

2022年11月16日，董事会批准了一项新的股票回购计划，回购公司高达3亿美元的已发行普通股。该授权取代了先前批准的2.5亿美元股票回购计划。新的股票回购计划的到期日为2026年11月16日，在遵守适用法律的前提下，公司可以随时自行修改、暂停或终止。该计划下的回购取决于市场条件和其他因素，包括遵守管理我们现有债务的协议中的契约情况。在截至2023年12月30日的六个月中，公司回购了130万股公司普通股，总额为7,810万美元。截至2023年12月30日，仍有2.106亿美元可供股票回购。

我们在未来12个月及以后的合同现金需求与我们的长期债务和相关利息支付、运营和融资租赁以及购买义务有关。有关公司与长期债务以及运营和融资租赁相关的预期现金需求的信息，请参阅附注6。 债务和 Note 7。 租赁分别是本10-Q表中的合并财务报表。截至2023年12月30日，该公司的总收购义务为3.204亿美元，其中包括与正常业务过程中资本项目和服务相关的购买协议，其所有重要条款均已得到确认，以及各种公司会议的最低应付金额。购买义务还包括承诺用于正在进行或计划在未来财政年度完成的各种资本项目的金额。截至2023年12月30日，该公司承诺为2.288亿美元的资本项目，用于与仓库扩建和改善以及仓库设备相关的资本项目。公司预计将使用ABL融资机制下的运营或借款产生的现金流来履行这些承诺。截至2023年12月30日，根据这些协议应付的款项未包含在公司的合并资产负债表中。

我们没有任何资产负债表外安排，这些安排对我们的财务状况、财务状况、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来影响。

我们认为，我们的运营现金流和可用借贷能力将足以满足我们至少未来12个月的预期现金需求，也足以维持足够的流动性以满足正常运营目的和为资本支出提供资金。

截至2023年12月30日，我们的现金余额总额为2390万美元，其中包括750万美元的限制性现金，而截至2023年7月1日，现金余额总额为2,000万美元，包括限制性现金730万美元。

截至2023年12月30日的六个月与截至2022年12月31日的六个月相比

运营活动

在2024财年和2023财年的前六个月中，我们的经营活动分别提供了5.54亿美元和4.245亿美元的现金流。与2023财年前六个月相比，2024财年前六个月经营活动提供的现金流增加主要是由营运资本的改善和营业收入的增加所推动的。

投资活动

2024财年前六个月用于投资活动的现金总额为4.364亿美元，而2023财年前六个月为1.603亿美元。这些投资包括2024财年前六个月为3.081亿美元的收购支付的现金，而2023财年前六个月为6,580万美元，以及2024财年前六个月和2023财年前六个月分别购买1.471亿美元和9,810万美元的不动产、厂房和设备的资本。在2024财年的前六个月中，不动产、厂房和设备的购买主要包括仓库改善和扩建、仓库设备、运输设备和信息技术的支出。下表按细分市场列出了不动产、厂房和设备的资本购买情况。

 

29

 

 

 

六个月已结束

 

（百万美元）

 

2023年12月30日

 

 

2022年12月31日

 

餐饮服务

 

$

92.6

 

 

$

76.6

 

Vistar

 

 

18.6

 

 

 

4.5

 

便利

 

 

11.9

 

 

 

13.5

 

企业及所有其他

 

 

24.0

 

 

 

3.5

 

不动产、厂房和设备的资本购买总额

 

$

147.1

 

 

$

98.1

 

融资活动

在2024财年的前六个月中，我们的融资活动使用了1.137亿美元的现金流，主要包括回购普通股的7,810万美元款项和融资租赁义务下的付款。

在2023财年的前六个月中，我们的融资活动使用了2.696亿美元的现金流，主要包括ABL融资机制下的2.321亿美元净付款。

以下描述了我们截至2023年12月30日的融资安排：

信贷协议:该公司的全资子公司PFGC和PFGC的全资子公司Performance Food Group, Inc. 是ABL设施的当事方。ABL融资机制在循环贷款额度下的总本金为40亿美元，计划于2026年9月17日到期。

Performance Food Group, Inc.是ABL融资的主要借款人，该融资机制由PFGC和PFGC的所有重要国内直接和间接全资子公司（专属保险子公司和其他除外子公司除外）共同和单独担保，并由其大部分资产担保。ABL融资机制下的贷款和信用证的可用性受借款基础的约束，借款基础是对符合条件的资产（包括贸易应收账款、库存、自有不动产和自有运输设备）适用特定的预付利率来确定。借款基础每季度减少不动产和运输设备价值的累积部分。应收账款和库存预付款可能会根据定期的商业融资审查和评估而发生变化，借款基础中包含的不动产和运输设备价值可能会根据定期评估而发生变化。审计和评估是在行政代理人的指导下进行的，以利益和代表所有贷款人的名义进行。

ABL融资机制下的借款按Performance Food Group, Inc.的期权计息，其利率为 (a) 基准利率（定义为（i）0.00％的最大基准利率，（ii）当日有效的联邦基金利率加0.5％，（iii）当天的最优惠利率，或（iv）一个月的期限SOFR（定义在ABL融资机制中）加1.0％）加上利息或（b) 调整后的期限SOFR（定义见ABL工具）加上利差。ABL融资机制还规定了未使用的承诺费，费率为每年0.250％。

下表汇总了公司ABL融资机制下的未偿借款、可用性和平均利率：

 

（百万美元）

 

截至 2023 年 12 月 30 日

 

 

截至2023年7月1日

 

总借款

 

$

1,193.0

 

 

$

1,154.0

 

信用证

 

 

171.5

 

 

 

172.2

 

扣除贷款人100.7美元和99.7美元的储备金后的剩余可用性

 

 

2,635.5

 

 

 

2,673.8

 

平均利率，不包括利率互换的影响

 

 

6.60

%

 

 

6.35

%

 

ABL融资机制包含契约，要求在连续五个工作日内，如果超额可用性低于（i）3.2亿美元和（ii）借款基础和循环信贷额度金额中较小值的10％，则应维持最低合并固定费用覆盖率。ABL融资机制还包含惯常的限制性契约，包括但不限于对PFGC及其子公司承担额外债务、支付股息、设立留置权、进行投资或特定付款以及处置资产的某些能力的限制。ABL融资机制规定了惯常的违约事件，包括付款违约和其他重大债务的交叉违约。如果违约事件发生并仍在继续，则可以加快根据该协议应付的款项，并且可以行使ABL融资机制下的贷款人的权利和补救措施，包括与担保该协议项下义务的抵押品有关的权利。

2025 年到期的优先票据：2020年4月24日，Performance Food Group, Inc.发行并出售了其2025年到期的6.875％的优先票据（“2025年到期的票据”）的本金总额为2.75亿美元。2025年到期的票据由PFGC和PFGC的所有国内直接和间接全资子公司（专属保险子公司和其他不包括的子公司除外）在优先无担保基础上共同和分开担保。2025年到期的票据不由高性能食品集团公司提供担保。

30

 

2025年到期票据的收益用于营运资金和一般公司用途，并用于支付与2025年到期票据相关的费用、支出和其他交易成本。

2025年到期的票据按其面值的100.0％发行。2025年到期的票据将于2025年5月1日到期，年利率为6.875％，每半年拖欠一次。

在控制权变更触发事件发生或出售某些资产但Performance Food Group, Inc.未按要求使用收益时，2025年到期票据的持有人将有权要求Performance Food Group, Inc.以等于其本金的101％（如果是控制权变更触发事件）或100％（资产出售）的价格回购每位持有人2025年到期的票据，以及应计和未付利息。Performance Food Group, Inc.可以赎回2025年到期的全部或部分票据，赎回价格等于所赎回本金的101.719％，外加应计和未付利息。赎回价格降至赎回本金的100％，外加2024年5月1日的应计和未付利息。

管理2025年到期票据的契约包含契约，除其他外，限制了PFGC及其受限子公司承担或担保额外债务或发行取消资格的股票或优先股；支付股息以及对股本进行其他分配，或赎回或回购股本；进行某些投资；承担某些留置权；与关联公司进行交易；合并、出售或以其他方式处置其全部或几乎所有资产；创建对PFGC的受限子公司的能力的某些限制向PFGC派发股息或其他款项；指定受限子公司为非限制性子公司；转让或出售某些资产。这些契约受一些重要的例外和条件的约束。2025年到期的票据还包含惯常违约事件，违约事件的发生可能导致2025年到期票据的本金和应计利息变为或被宣布到期和应付款。

2027 年到期的优先票据: 2019年9月27日，PFG Escrow Corporation（并入Performance Food Group, Inc.）发行并出售了其2027年到期的5.500％优先票据（“2027年到期的票据”）的本金总额为10.6亿美元。2027年到期的票据由PFGC和PFGC的所有国内直接和间接全资子公司（专属保险子公司和其他除外子公司除外）在优先无担保基础上共同和分开担保。2027年到期的票据不由高性能食品集团公司提供担保。

2027年到期的票据的收益以及根据先前的信贷协议发行公司普通股和借款，用于为收购Reinhart Foodservice, L.L.C的现金对价提供资金并支付相关费用和开支。

2027年到期的票据按其面值的100.0％发行。2027年到期的票据将于2027年10月15日到期，年利率为5.500％，每半年派息一次。

在控制权变更触发事件发生或出售某些资产但Performance Food Group, Inc.未按要求使用收益时，2027年到期票据的持有人将有权要求Performance Food Group, Inc.以等于其本金的101％（如果是控制权变更触发事件）或100％（如果是资产出售）的价格回购每位持有人2027年到期的票据，加上应计和未付利息。Performance Food Group, Inc.可以赎回2027年到期的全部或部分票据，赎回价格等于所赎回本金的101.375％，外加应计和未付利息。赎回价格降至赎回本金的100％，外加2024年10月15日的应计和未付利息。

管理2027年到期票据的契约包含契约，除其他外，限制了PFGC及其受限子公司承担或担保额外债务或发行取消资格的股票或优先股；支付股息以及对股本进行其他分配，或赎回或回购股本；进行某些投资；承担某些留置权；与关联公司进行交易；合并、出售或以其他方式处置其全部或几乎所有资产；创建对PFGC的受限子公司的能力的某些限制向PFGC派发股息或其他款项；指定受限子公司为非限制性子公司；转让或出售某些资产。这些契约受一些重要的例外和条件的约束。2027年到期的票据还包含惯常违约事件，违约事件的发生可能导致2027年到期票据的本金和应计利息变为或被宣布到期和应付款。

2029 年到期的优先票据: 2021年7月26日，Performance Food Group, Inc. 发行并出售了其2029年到期的4.250％的优先票据（“2029年到期的票据”）的本金总额为10亿美元。2029年到期的票据由PFGC和PFGC的所有国内直接和间接全资子公司（专属保险子公司和其他除外子公司除外）在优先无担保基础上共同和分开担保。2029年到期的票据不由高性能食品集团公司提供担保。

31

 

2029年到期票据的收益用于偿还ABL融资机制的未清余额，赎回2024年到期的5.500％的优先票据，以及支付与2029年到期的票据相关的费用、支出和其他交易成本。

2029年到期的票据按其面值的100.0％发行。2029年到期的票据将于2029年8月1日到期，年利率为4.250％，每半年派息一次。

在控制权变更触发事件发生或出售某些资产但Performance Food Group, Inc.未按要求使用收益时，2029年到期票据的持有人将有权要求Performance Food Group, Inc.以等于其本金的101％（如果是控制权变更触发事件）或100％（如果是资产出售）的价格回购每位持有人于2029年到期的票据，加上应计和未付利息。Performance Food Group, Inc.可以在2024年8月1日之前的任何时候赎回2029年到期的全部或部分票据，赎回价格等于2029年到期票据本金的100％，外加截至但不包括赎回日的整改溢价以及应计和未付利息（如果有）。此外，从2024年8月1日起，Performance Food Group, Inc.可以赎回2029年到期的全部或部分票据，赎回价格等于所赎回本金的102.125％，外加应计和未付利息。赎回价格分别降至已赎回本金额的101.163％和100％，外加2025年8月1日和2026年8月1日的应计利息和未付利息。此外，在2024年8月1日之前的任何时候，Performance Food Group, Inc.可以从某些股票发行的收益中赎回高达40％的2029年到期票据，赎回价格等于本金的104.250％，外加应计和未付利息。

管理2029年到期票据的契约包含契约，除其他外，限制了PFGC及其受限子公司承担或担保额外债务或发行取消资格的股票或优先股；支付股息以及对股本进行其他分配，或赎回或回购股本；进行某些投资；承担某些留置权；与关联公司进行交易；合并、出售或以其他方式处置其全部或几乎所有资产；对PFGC的受限子公司的能力设置某些限制向PFGC派发股息或其他款项；指定受限子公司为非限制性子公司；转让或出售某些资产。这些契约受一些重要的例外和条件的约束。2029年到期的票据还包含惯常违约事件，违约事件的发生可能导致2029年到期票据的本金和应计利息变为或被宣布到期和应付款。

截至2023年12月30日，公司遵守了ABL融资机制下的所有契约以及2025年到期票据、2027年到期票据和2029年到期票据的契约。

按部门划分的总资产

下文讨论的按分部划分的总资产不包括分部之间的公司间应收账款。

餐饮服务的总资产从截至2022年12月31日的62.94亿美元增加到2023年12月30日的65.825亿美元，增加了2.885亿美元。在此期间，该细分市场增加了其不动产、厂房和设备、经营租赁使用权资产和应收账款，但被无形资产和库存的减少部分抵消。餐饮服务的总资产从截至2023年7月1日的65.116亿美元增加到2023年12月30日的65.825亿美元，增加了7,090万美元。在此期间，该板块增加了其经营租赁使用权资产以及不动产、厂房和设备，但被库存、无形资产和应收账款的减少部分抵消。

Vistar的总资产从截至2022年12月31日的12.160亿美元增加到2023年12月30日的14.349亿美元，增加了2.189亿美元。在此期间，该细分市场增加了其经营租赁使用权资产、无形资产、商誉、应收账款、不动产、厂房和设备以及库存，这主要是由于最近的一次收购。Vistar的总资产从2023年7月1日的12.927亿美元增加到2023年12月30日的14.349亿美元，增加了1.422亿美元。在此期间，该板块增加了其经营租赁使用权资产、无形资产、商誉以及不动产、厂房和设备，这主要是由于最近的收购，但部分被应收账款和库存的减少所抵消。

便利的总资产从截至2022年12月31日的41.359亿美元减少了5,020万美元，至2023年12月30日的40.857亿美元。在此期间，该分部减少了其无形资产和经营租赁使用权资产，但部分被应收账款的增加所抵消。便利设施的总资产从截至2023年7月1日的42.262亿美元减少了1.405亿美元，至2023年12月30日的40.857亿美元。在此期间，该分部减少了应收账款、无形资产、库存、预付费用和其他流动资产以及经营租赁使用权资产。

企业及所有其他公司的总资产从截至2022年12月31日的5.437亿美元增加到2023年12月30日的8.094亿美元，增加了2.657亿美元。企业及所有其他公司的总资产从截至2023年7月1日的4.685亿美元增加到2023年12月30日的8.094亿美元，增加了3.409亿美元。在这两个时期，Corporate & All Other的资产主要是由于最近在不可申报的运营领域进行了收购。

32

 

关键会计政策与估计

重要的会计政策和估算是描述我们的财务状况和经营业绩的最重要政策和估计。这些政策需要我们做出最主观或最复杂的判断，通常使用对本质上不确定的事物的影响的估计。我们最重要的会计政策和估算包括与可疑应收账款备抵金、库存估值、保险计划、所得税、供应商回扣和促销激励措施、租赁以及商誉和其他无形资产有关的会计政策和估算，这些政策和估算在10-K表格中进行了描述。与10-K表格中描述的关键会计政策和估算相比，我们的关键会计政策和估算没有实质性变化。

第 3 项。定量和定性有关市场风险的实时披露

我们的市场风险包括利率风险和燃油价格风险。自2023年7月1日以来，我们的市场风险没有实质性变化。有关我们的市场风险敞口的讨论，请参阅第二部分第7A项。 关于市场风险的定量和定性披露 在 10-K 表格中。

第 4 项。控件和程序

评估披露控制和程序

《交易法》规定的法规要求包括我们在内的上市公司维持 “披露控制和程序”，《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条对此的定义是指公司的控制措施和其他程序，旨在确保在美国证券交易委员会规则规定的期限内记录、处理、汇总和报告其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息和表格。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序，旨在确保我们根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官或履行类似职能的人员，以便及时就所需或必要的披露做出决定。在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，披露控制和程序，无论构思和运作得多好，都只能为披露控制和程序的目标得到实现提供合理而非绝对的保证。此外，在设计披露控制和程序时，我们的管理层必须运用其判断力，评估可能的披露控制和程序的成本效益关系。根据《交易法》第13a-15（b）条，截至本10-Q表格所涉期限结束时，在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，对披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估，公司的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本10-Q表所涉期末，公司的披露控制和程序可以在合理的保证水平上有效实现其目标。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年12月30日的财政季度中，我们对财务报告的内部控制（该术语的定义见《交易法》第13a-15（f）条）没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

 

33

 

第二部分 — 其他她的信息

我们在正常业务过程中面临各种指控、索赔和法律诉讼。尽管无法确定这些诉讼、诉讼和索赔的最终结果，但管理层认为，已经为所有正在进行的诉讼做好了充足的准备或获得了保险，因此最终结果不会对我们的财务状况产生重大不利影响。请参阅 注意 10。承诺和意外开支 在第一部分第 1 项中。 财务报表 用于披露正在进行的诉讼。

第 1A 项。 Ri天空因子

与先前在10-K表格中披露的风险因素相比，我们的主要风险没有发生我们认为对我们的业务、经营业绩和财务状况具有重大意义的重大变化。

 

 

第 2 项： 未注册的股权证券销售和所得款项的使用

下表提供了有关我们在2024财年第二季度购买公司普通股的信息。

时期

 

总数
的股份
已购买 (1)

 

 

平均价格
按每人支付
分享

 

 

的总数
购买的股票
作为公开的一部分
已公布的计划 (2)

 

 

最大美元价值
可能还没有的股票
按以下方式购买
计划（以百万计）(2)

 

2023 年 10 月 1 日至 2023 年 10 月 28 日

 

 

500,391

 

 

$

55.69

 

 

 

500,255

 

 

$

232.7

 

2023 年 10 月 29 日至 2023 年 11 月 25 日

 

 

282,615

 

 

$

60.26

 

 

 

282,139

 

 

$

215.7

 

2023 年 11 月 26 日至 2023 年 12 月 30 日

 

 

79,509

 

 

$

64.91

 

 

 

79,204

 

 

$

210.6

 

总计

 

 

862,515

 

 

$

58.04

 

 

 

861,598

 

 

 

 

 

(1)
在2024财年第二季度，公司通过股票预扣回购了917股公司普通股，以偿还员工因根据我们的激励计划交付公司普通股而应缴的工资税。

 

(2)
2022年11月16日，董事会批准了一项新的股票回购计划，回购公司高达3亿美元的已发行普通股。该授权取代了先前批准的2.5亿美元股票回购计划。新的股票回购计划的到期日为2026年11月16日，在遵守适用法律的前提下，公司可以随时自行修改、暂停或终止。该计划下的回购取决于市场状况和其他因素，包括遵守ABL融资机制下的契约以及管理2025年到期票据、2027年到期票据和2029年到期票据的契约。截至2023年12月30日，仍有约2.106亿美元可用于额外的股票回购。

第 3 项： 默认 Upon 高级证券

没有

第 4 项： 矿山安全tey 披露

不适用

第 5 项： 其他信息

在截至2023年12月30日的三个月中，公司没有董事或高级管理人员 采用要么 终止a '规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”，每个术语的定义见S-K法规第408（a）项。

 

34

 

第 6 项： 展品

 

展览
没有。

描述

 

 

 

 

 

  31.1*

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行首席执行官认证。

 

 

  31.2*

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行首席财务官认证。

 

 

  32.1*

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行首席执行官认证。

 

 

  32.2*

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行首席财务官认证。

 

 

101.INS

内联 XBRL 实例文档

 

 

101.SCH

带有嵌入式链接库文档的内联 XBRL 分类扩展架构

 

 

104

封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）

 

* 随函提交。

+ 确定由管理合同或补偿计划或安排组成的展品。

除协议条款或其他文件本身外，作为本报告证物提交的协议和其他文件无意提供事实信息或其他披露，您不应依赖它们来实现此目的。特别是，我们在这些协议或其他文件中作出的任何陈述和保证仅在相关协议或文件的特定背景下作出，不得描述截至做出之日或其他任何时候的实际状况。

35

 

信号TURE

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

高性能食品集团公司

（注册人）

 

 

 

 

日期：2024 年 2 月 7 日

 

来自：

/s/ H. 帕特里克·哈切尔

 

 

姓名：

H. 帕特里克·哈切尔

 

 

标题：

执行副总裁兼首席财务官

（首席财务官兼授权签署人）

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