金德摩根公布2024年第一季度财务业绩

每股收益增长10％；调整后的每股收益增长13％

批准每股0.2875美元的现金分红（按年计算为1.15美元）

休斯顿，2024年4月17日——金德摩根公司（纽约证券交易所代码：KMI）董事会今天批准了第一季度每股0.2875美元（按年计算1.15美元）的现金股息，将于2024年5月15日支付给截至2024年4月30日营业结束时的登记股东。该股息比2023年第一季度增长了2％。

该公司报告说：

•与2023年第一季度相比，第一季度每股收益（EPS）为0.33美元，每股可分配现金流（DCF）为0.64美元，分别增长10％和5％。

•归属于KMI的净收入为7.46亿美元，而2023年第一季度为6.79亿美元。

•本季度DCF为14.22亿美元，而2023年第一季度为13.74亿美元。

“乌克兰持续的战争和中东的冲突向决策者和广大公众凸显了能源在全球舞台上发挥的关键作用。人们常说，能源安全就是国家安全。显然，位于稳定国家且尊重法治的公司提供能源比以往任何时候都更加重要。我们为成为这样一家公司感到自豪，并致力于在未来许多年为我们的客户提供服务。” 执行主席理查德·金德说。

“纵观我们的历史，金德摩根一直是中游领域的领导者，在能源基础设施领域开发了一个广泛的、相互关联的收费资产网络，现在在能源转型中的影响越来越大。本季度宣布的分红是我们连续第七年增加股息。在第一季度，我们继续为高质量的资本项目提供内部资金，同时从运营中产生12亿美元的现金流，扣除资本支出后的自由现金流为5.7亿美元，” 金德总结道。

首席执行官金丹表示：“由于我们的天然气管道、产品管道和终端业务板块的财务捐款增加，该公司本季度开局良好，与2023年第一季度相比，归属于KMI的净收益增长了10％，调整后的息税折旧摊销前利润增长了7％。”

邓继续说：“KMI的资产负债表强劲，因为我们在本季度末的净负债与调整后的息税折旧摊销前利润比率为4.1倍。”

“尽管目前天然气价格低迷，但我们的天然气管道业务板块的前景仍然非常光明。我们预计，从现在起到2030年，天然气需求将大幅增长，其中液化天然气（LNG）出口需求将增长一倍以上，对墨西哥的出口增长超过50％。我们还预计，与人工智能运营、加密货币采矿和数据中心相关的发电将出现大量新的天然气需求，这将促进上述增长，” Dang继续说道。“还需要注意的是，拜登政府'暂停'批准向非自由贸易协定国家出口液化天然气虽然令人失望，但可能不会对我们计划中的支持液化天然气出口的项目产生任何影响。”

“我们在第一季度末的项目积压为33亿美元，高于2023年底的30亿美元。在计算积压的项目息税折旧摊销前利润倍数时，我们排除了二氧化碳提高石油开采项目和采集和加工项目的资本和息税折旧摊销前利润，这些项目的收益比其他业务部门的收益更加不均衡。为了弥补这些不平衡的收益状况，我们要求提高这些项目的回报门槛。我们预计，待办事项中剩余的20亿美元项目的平均息税折旧摊销前利润倍数将低于5.0倍。

党总结说：“我们将近 80% 的项目积压用于低碳能源投资，包括天然气、可再生天然气（RNG）、可再生柴油（RD）、与研发和可持续航空燃料相关的原料，以及碳捕集和封存。”

2024 年展望

2024年，包括收购的STX中游资产的出资，KMI的预算净收益为27亿美元（每股1.22美元），与2023年相比增长15％，预计将宣布2024年每股1.15美元的股息，比2023年宣布的分红增长2％。该公司还将2024年的DCF预算为50亿美元（每股2.26美元），调整后的息税折旧摊销前利润为81.6亿美元，均比2023年增长8％，到2024年底，净债务与调整后息税折旧摊销前利润的比率为3.9倍。

该预算假设西德克萨斯中质原油（WTI）和Henry Hub天然气的年平均价格分别为每桶82美元和每百万英热单位（mmBtu）3.50美元，这与公司年度预算过程中存在的远期曲线一致。

党说：“尽管预计天然气价格将大大低于全年预算，但鉴于我们的直接大宗商品价格敞口不大，业务执行力强劲，我们的全年预算指导没有变化。”

本新闻稿包括归属于KMI和DCF的调整后净收益（按总额和每股计算）、调整后的分部EBDA、调整后的息税折旧摊销前利润、净负债、FCF（自由现金流）和项目息税折旧摊销前利润，所有这些都是非公认会计准则财务指标。有关这些非公认会计准则财务指标的描述以及与根据公认会计原则编制的最具可比性的指标的对账，请参阅 “非公认会计准则财务指标” 和我们的初步财务报表附表。

业务板块概述

KMI总裁汤姆·马丁表示：“与2023年第一季度相比，天然气管道业务板块在2024年第一季度的财务业绩有所上升，这主要是由于我们的存储资产实现了更高的利润率和收集系统的销量增加，以及我们最近收购STX Midstream的额外贡献。”

“与2023年第一季度相比，天然气运输量增长了2％。天然气收集量比2023年第一季度增长了17％，主要来自我们的海恩斯维尔和伊格尔·福特收集系统。

“与2023年第一季度相比，产品管道业务板块的捐款有所增加，这是由于现有资产的利率提高和新资本项目的出资。与2023年第一季度相比，炼油产品总量以及原油和凝析油量略有下降，” 马丁说。

“与2023年第一季度相比，终端业务板块的收益有所增加。几次炼油厂检修和计划外停运导致的石油焦产量减少，部分抵消了液体码头扩建项目捐款的增加以及琼斯法案油轮费率的提高。根据定期租赁协议，琼斯法案的舰队仍完全签订合同，” 马丁继续说道。

“与2023年第一季度相比，二氧化碳业务板块的收益有所下降，与2023年第一季度相比，二氧化碳销售量下降了7％。我们三种初级商品的价格走势大致相互抵消，” 马丁说。“液化天然气销量的增长被原油销量的减少所抵消。”

其他新闻

企业

•KMI正在将其长期杠杆率目标从净债务占调整后息税折旧摊销前利润的4.5倍左右调整为3.5至4.5倍。这与我们在过去几年的运作方式一致。鉴于我们庞大的规模和高质量的能源基础设施资产产生了由多年合同支持的稳定的收费现金流，我们认为，从长远来看，这一目标区间是适当的。

•2024年1月，KMI发行了12.5亿美元的2029年2月到期的5.00％优先票据和2034年2月到期的10亿美元5.40％的优先票据，用于偿还未偿还的商业票据（主要用于收购STX Midstream）、到期债务和一般公司用途。与预算利率相比，票据上的利率是有利的。

天然气管道

•KMI扩大其位于德克萨斯州墨西哥湾沿岸马塔哥达县万锦储存设施（万锦市）的工作气储存容量的项目已接近完工。该项目在万锦市增建了一个洞穴，为KMI庞大的德克萨斯州内系统提供超过60亿立方英尺（Bcf）的增量工作气储存容量和每天6.5亿立方英尺（mmcf/d）的增量开采能力。根据长期协议，托运人已经订阅了所有可用运力。部分商业服务于去年11月开始，预计将在2024年6月提供全面的商业服务。

•Tejas耗资约9700万美元的南德克萨斯州至休斯敦市场扩建项目的施工活动仍在继续。该项目将增加Tejas干线的压缩率，使休斯敦市场的天然气供应量增加约3.5亿立方英尺/日。目标投入使用日期为2025年第一季度。

•耗资约1.8亿美元的KMTP系统扩建工程正在建设中，该系统将为韦伯县的精益鹰福特生产商提供运输和处理服务。该扩建项目由长期合同支持，旨在向我们的州内网络提供高达500 mmcf/d的Eagle Ford天然气供应。该项目目前有望在2024年11月投入使用。

•伊万杰琳通行证项目的两个阶段都已开始施工。这个耗资6.73亿美元的两阶段项目涉及对密西西比州和路易斯安那州的田纳西天然气管道和南方天然气系统的部分改造和改进，这将导致向Venture Global拟建的Plaquemines液化天然气设施输送约20亿立方英尺/日的天然气。第一阶段的预计投入使用日期为2024年7月1日，而第二阶段的预计投入使用日期为2025年7月1日。

•TGP已经签订了长期合同，以支持其约6300万美元的Muskrat项目。马斯克拉特项目旨在向东南市场提供高达225 mmcf/d的供应。该项目包括对TGP现有的压缩和辅助设施的改造，预计将于2025年8月1日投入使用。

航站楼

•KMI最近扩建了位于密西西比河下游枢纽的行业领先的研发和可持续航空燃料原料储存和物流服务，土木和储罐基础工程仍在继续。其位于路易斯安那州盖斯玛的盖斯玛河码头的工作范围包括建造总容量约为25万桶的多个储罐，以及各种海洋、铁路和管道基础设施

改进。耗资约5400万美元的盖斯玛河码头项目由长期商业承诺支持，预计将于2024年第四季度投入使用。

能源转型风险投资公司

•此前宣布的将密歇根州秋山垃圾填埋场气改电设施改建为可再生天然气设施的施工仍在继续。可再生天然气设施预计将于2024年第四季度投入使用，年产能为8亿立方英尺的天然气。一旦建成并投入使用，该增建设施将使KMI的RNG总发电量达到每年69亿立方英尺。

•4月12日，金德摩根能源过渡风险投资公司（ETV）集团和TGS Cedar Port Partners, LP在休斯敦船舶航道附近签署了一项占地约10,800英亩的孔隙空间租赁协议，二氧化碳总储存容量超过3亿吨。该租约将为ETV提供一个地理和地质优势的平台，为附近的排放源开发二氧化碳封存解决方案。

金德摩根公司（纽约证券交易所代码：KMI）是北美最大的能源基础设施公司之一。获得可靠、负担得起的能源是改善世界各地生活的关键要素。我们致力于以安全、高效和对环境负责的方式提供能源运输和储存服务，以造福我们所服务的人民、社区和企业。我们拥有或运营约79,000英里的管道、139个终端、7,020亿立方英尺的可再生天然气储存容量，每年可再生天然气发电能力约为61亿立方英尺，另有8亿立方英尺正在开发中。我们的管道输送天然气、精炼石油产品、原油、凝析油、二氧化碳、可再生燃料和其他产品，我们的码头存储和处理各种大宗商品，包括汽油、柴油、喷气燃料、化学品、金属、石油焦、乙醇和其他可再生燃料和原料。要详细了解我们在推进能源解决方案方面的工作，请访问低碳计划页面 www.kindermorgan.com。

请于美国东部时间4月17日星期三下午4点30分在www.kindermorgan.com上加入金德摩根公司，参加有关该公司第一季度财报的网络直播电话会议。

非公认会计准则财务指标

如下文所述，我们的管理层主要使用归属于金德摩根公司的净收益和扣除并购费用前的分部收益来评估我们的业绩，包括股权投资超额成本的摊销（EBDA），以及归属于普通股的调整后净收益和每股可分配现金流（DCF）的非公认会计准则财务指标，调整后分部EBDA，归属于金德的调整后净收益摩根公司，未计利息、所得税、DD&A 的调整后收益支出，包括股权投资超额成本（EBITDA）和净负债的摊销。

下述非公认会计准则财务指标不应被视为归属于金德摩根公司的GAAP净收益或其他GAAP指标的替代方案，并且作为分析工具存在重要局限性。我们对这些非公认会计准则财务指标的计算可能与其他人使用的类似标题的指标有所不同。您不应孤立地考虑这些非公认会计准则财务指标，也不应将其作为对我们根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。管理层通过审查下文合并非公认会计准则指标描述中确定的可比GAAP指标，了解这些指标之间的差异并在分析和决策过程中将这些信息考虑在内，来弥补我们合并的非公认会计准则财务指标的局限性。

某些项目，作为用于计算非公认会计准则财务指标的调整，是公认会计原则要求反映在归属于金德摩根公司的净收益中的项目，但通常（1）没有现金影响（例如，未结算的大宗商品套期保值和资产减值），或者（2）就其性质而言，可与我们的正常业务运营分开识别，并且在大多数情况下可能只是偶尔发生的（对于例如，某些法律和解、颁布新的税收立法和伤亡损失）。（参见随附的表 2、3、4 和 6。）我们还包括与合资企业相关的调整（参见下文 “合资企业的金额”）。

下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中的某些项目。

归属于金德摩根公司的调整后净收益是通过调整某些项目归属于金德摩根公司的净收益计算得出的。我们、投资者和财务报表的其他外部用户使用归属于金德摩根公司的调整后净收益

作为一项补充衡量标准，可提供有关我们同期业绩和创造收益能力的有用信息，这些收益是我们持续运营的核心。我们认为，与归属于金德摩根公司的调整后净收益最直接相似的GAAP指标是归属于金德摩根公司的净收益（见随附的表1和表2）。

调整后归属于普通股的净收益和调整后的每股收益是通过调整某些项目归属于金德摩根公司的净收益（最具可比性的公认会计原则指标）以及分配给参与证券的净收益和超过分红证券分配的调整后净收益来计算的。我们认为，归属于普通股的调整后净收益允许在最具可比性的基础上计算调整后的每股收益（调整后每股收益）和每股收益，这是与调整后每股收益最具可比性的GAAP指标。调整后的每股收益的计算方法是调整后归属于普通股的净收益除以我们的已发行股票的加权平均值。调整后的每股收益采用与计算每股基本收益相同的两类方法。我们、投资者和财务报表的其他外部用户将调整后的每股收益用作每股补充指标，提供有关我们同期业绩和产生收益能力的决策有用信息，这些收益是我们持续经营的核心。（参见随附的表 2。）

DCF的计算方法是调整某些项目归属于金德摩根公司的净收益，并进一步调整股权投资超额成本、所得税支出、现金税、持续资本支出和其他项目的摊销和摊销。我们还根据所得税、DD&A、现金税和持续资本支出调整了合资企业的金额（参见下文 “合资企业的金额”）。DCF是我们、投资者和财务报表的其他外部用户使用的一项重要业绩衡量标准，用于评估我们的业绩，衡量和估计我们的资产在支付利息支出、缴纳现金税和支出持续资本后产生经济收益的能力。DCF为我们提供了有关本期资产相关具体成本的更多见解，并便于对我们在持续业务活动中的业绩进行逐期比较。我们、投资者和其他外部用户也使用DCF来比较我们行业中公司的表现。每股DCF是主要的财务业绩目标，用于根据我们的年度激励薪酬计划获得年度奖金，以及根据我们的长期激励薪酬计划根据绩效归属股权薪酬补助金。不应将DCF用作根据公认会计原则计算的经营活动提供的净现金的替代方案。我们认为，与DCF最直接可比的GAAP指标是归属于金德摩根公司的净收益。每股DCF除以平均已发行股票，包括参与股息的限制性股票奖励。（参见随附的表 2。）

调整后的分部EBDA是通过调整DD&A前的分部收益以及摊销归属于该分部的某些项目的股权投资的超额成本、一般和管理费用以及公司费用、利息支出和所得税（分部EBDA）来计算的。管理层使用调整后的分部EBDA来分析分部业绩和业务管理。我们认为，调整后的分部EBDA是一个有用的绩效指标，因为它为管理层、投资者和其他外部用户提供了

我们的财务报表进一步洞察了各业务领域的业绩趋势、各细分市场对合并业绩的相对贡献以及各细分市场持续创造收益的能力。调整后的分部EBDA也被用作确定我们业务部门总裁和其他业务部门员工的年度激励薪酬计划下的薪酬的因素。我们认为它对投资者很有用，因为这是管理层用来为我们的细分市场分配资源和评估每个细分市场的表现的衡量标准。（参见随附的表 4。）

调整后的息税折旧摊销前利润是通过调整某些项目归属于金德摩根公司的净收益以及DD&A和股权投资超额成本、所得税支出和利息的摊销来计算的。我们还包括合资企业的所得税和 DD&A 金额（参见下文 “合资企业的金额”）。管理层、投资者和其他外部用户使用调整后的息税折旧摊销前利润（连续12个月）以及我们的净负债（如下文所述）来评估我们的杠杆率。管理层和外部用户还使用调整后的息税折旧摊销前利润作为比较我们行业各公司估值的重要指标。就我们的年度激励薪酬计划而言，我们的净负债与调整后息税折旧摊销前利润的比率被用作补充绩效目标。我们认为，与调整后息税折旧摊销前利润最直接可比的GAAP指标是归属于金德摩根公司的净收益（见随附的表3和表6）。

来自合资企业的金额——某些项目、DCF和调整后的息税折旧摊销前利润反映了来自未合并合资企业（JV）和合并合资企业的金额，使用的确认和衡量方法分别用于记录 “股权投资收益” 和 “非控股权益（NCI）”。与我们的未合并和合并合资企业相关的DCF和调整后息税折旧摊销前利润的计算包括与合资企业相关的DCF和调整后息税折旧摊销前利润的计算项目（DD&A和所得税支出，仅限DCF，还有现金税和持续资本支出），与我们全资合并子公司的DCF和调整后息税折旧摊销前利润计算中包含的项目相同；此外，我们删除了这些调整中归因于非控股权益的部分。（参见表 2、3 和 6。）尽管与未合并合资企业相关的这些金额已包含在DCF和调整后息税折旧摊销前利润的计算中，但不应将这种纳入理解为意味着我们可以控制此类未合并合资企业的运营以及由此产生的收入、支出或现金流。

净负债的计算方法是减去债务（1）现金和现金等价物，（2）债务公允价值调整，以及（3）对我们进行货币互换以将该债务转换为美元的欧元计价债券的外汇影响。净负债本身以及我们的调整后息税折旧摊销前利润（连续12个月）是净负债与调整后息税折旧摊销前利润比率的一部分，是一项非公认会计准则财务指标，管理层、投资者和财务信息的其他外部用户使用它来评估我们的杠杆率。就我们的年度激励薪酬计划而言，我们的净负债与调整后息税折旧摊销前利润的比率也被用作补充绩效目标。我们认为，与净负债最具可比性的衡量标准是随附的表6初步合并资产负债表附注中对账的总债务。

项目息税折旧摊销前利润是按归属于该项目的利息支出、税项、DD&A以及一般和管理费用前的收益计算得出的，或

对于合资项目，按照上述 “合资企业金额” 中描述的方法，再加上项目的资本支出，是我们项目息税折旧摊销前利润倍数的基础。管理层、投资者和其他人使用项目息税折旧摊销前利润来评估我们的资本项目的投资回报率，扣除业务领域运营经理通常无法控制的费用。我们认为，与项目息税折旧摊销前利润最直接可比的GAAP指标是净收益中归属于资本项目的部分。我们不提供预算净收益中归属于个人资本项目的部分（与项目息税折旧摊销前利润最直接相似的GAAP财务指标），因为在第二个全年运营中逐个项目预测GAAP要求的某些金额，例如预计的大宗商品价格、计入市场的衍生品的未实现收益和亏损以及与项目完成相关的某些或有负债的潜在估计，是不切实际的。

FCF是通过减少用于资本支出（维持和扩张）的运营现金流来计算的，而分红后的FCF是通过进一步减少该期间支付的股息的FCF来计算的。管理层、投资者和其他外部用户使用FCF作为额外的杠杆指标，分红后的FCF为现金流的产生提供了更多见解。因此，我们认为FCF对我们的投资者有用。我们认为，与FCF最直接可比的GAAP指标是运营现金流。（参见随附的表 7。）

与前瞻性陈述有关的重要信息

本新闻稿包括1995年《美国私人证券诉讼改革法》和1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。通常，“期望”、“相信”、“预期”、“计划”、“将”、“应该”、“估计”、“项目” 等词语表示前瞻性陈述，这些陈述本质上通常不是历史性的。本新闻稿中的前瞻性陈述包括与以下内容有关的明示或暗示陈述：对KMI资产和服务的长期需求；与能源演变相关的机会；KMI的2024年预期；预期分红；以及KMI的资本项目，包括这些项目的预期成本、完工时间和收益。前瞻性陈述受风险和不确定性的影响，基于管理层的信念和假设，基于他们目前获得的信息。尽管KMI认为这些前瞻性陈述基于合理的假设，但它无法保证此类前瞻性陈述何时或是否会实现，也无法保证它们对我们的运营或财务状况的最终影响。可能导致实际业绩与这些前瞻性陈述所表达或暗示的业绩存在重大差异的重要因素包括：我们运输和处理的产品的供需变化的时间和范围；大宗商品价格；交易对手财务风险；以及KMI向美国证券交易委员会（SEC）提交的报告中描述的其他风险和不确定性，包括其截至2023年12月31日的10-K表年度报告（标题下）“风险因素” 和 “远期信息”-Looking Statements” 和其他地方）及其后续报告，可通过美国证券交易委员会的EDGAR系统www.sec.gov和我们的网站ir.kindermorgan.com上查阅。前瞻性陈述仅代表其发表之日，除非法律要求，否则由于新信息、未来事件或其他因素，KMI没有义务更新任何前瞻性陈述。因为这些

风险和不确定性，读者不应过分依赖这些前瞻性陈述。