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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☑ | 根据1934年《财产交易法》第13条或第15条(d)款提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根据《1934年财产交换法》第13条或第15条(d)款提交的过渡报告 |
在过渡时期, 至今为止 .
委员会文件编号:001-32426
WEX INC.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 01-0526993 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | |
汉考克街1号, | 波特兰, | 我 | | 04101 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(207) 773-8171
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | WEX | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:
无
(班级名称)
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名经验丰富的发行人,则通过勾选标记进行验证。 þ 是 ¨编号:
如果注册人无需根据该法案第13条或第15(d)条提交报告,则通过勾选标记进行验证。 ¨ 是的 þ 不是
通过勾选标记标明注册人是否(1)在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否已遵守此类提交要求。 þ 是 ¨编号:
检查注册人是否以电子方式提交了根据法规S第405条要求提交的每个交互式数据文件–T(本章232.405节)在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内)。
þ 是 ¨编号:
通过复选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见规则12b中"大型加速申报人"、"加速申报人"、"小型申报公司"和"新兴增长公司"的定义。–2、《交易法》。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | þ | | | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。*☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 þ
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示备案文件中包括的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何高管在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)节的规定收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如规则12b所定义–2法。 ☐ 是的 þ编号:
截至2022年6月30日,也就是注册人最近结束的第二财季的最后一个营业日,注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为$(在此计算中,但不承认所有董事、高级管理人员和任何10%或更大的股东都是注册人的关联公司)6,890,047,497(根据纽约证券交易所报告的注册人普通股在该日的收盘价)。
有几个43,132,743截至2023年2月10日注册人已发行普通股的股份。
以引用方式并入的文件
公司将就公司2023年股东年度会议向股东提交的部分最终委托声明(“2023年委托声明”)通过引用纳入本10的第三部分–K.除2023年委托声明中专门引用的部分外,2023年委托声明不被视为作为本年度报告的一部分于10日提交–K.
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| 目录 | |
| 转发–展望声明 | 1 |
| 缩略语和缩略语 | 2 |
第I部分 |
第1项。 | 业务 | 4 |
项目1A. | 风险因素 | 20 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 45 |
第二项。 | 属性 | 45 |
第三项。 | 法律诉讼 | 45 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 45 |
第II部 |
第5项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 46 |
第6项。 | 已保留 | 46 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 47 |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 67 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 69 |
第9项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 124 |
项目9A。 | 控制和程序 | 124 |
项目9B。 | 其他信息 | 126 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 126 |
第III部 |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 126 |
第11项。 | 高管薪酬 | 126 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 126 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 126 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 126 |
第IV部 |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 126 |
第16项。 | 表格10–K摘要 | 127 |
| 签名 | 131 |
除上下文另有说明或要求外,本年度报告表格10中的术语“我们”、“WEX”或“公司”–K指根据美国公认的会计原则合并的WEX Inc.及其所有子公司。
前瞻性陈述
1995年的《私人证券诉讼改革法》为前瞻性的、非历史事实的陈述提供了“安全港”。这份Form 10-K年度报告包括前瞻性陈述,包括但不限于有关管理层计划和目标的陈述。本年度报告中任何非历史事实的陈述均为前瞻性陈述。在本年度报告中使用的“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“将”以及类似的表述旨在识别前瞻性表述,尽管并不是所有前瞻性表述都包含这样的表述。前瞻性表述与我们未来的计划、目标、预期和意图有关,不是历史事实,因此涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些因素可能会导致实际结果或表现与这些前瞻性表述明示或暗示的未来结果或表现大不相同。除其他因素外,以下因素可能导致实际结果与本年度报告中的前瞻性陈述和我们授权人员的口头陈述中包含的结果大不相同:
•燃料需求波动和燃料价格波动的影响,包括公司国际市场的燃料价差,以及由此对公司收入和净收入的影响;
•总体经济状况的影响,包括对燃料、旅行相关服务或医疗保健服务以及支付和交易处理活动的需求下降;
•信用损失的影响和规模,包括欺诈损失,以及如果公司未能充分评估和监控信用风险或欺诈性使用我们的支付卡或系统的其他不利影响;
•未能实施新技术和新产品;
•违反公司的技术系统或第三方服务提供商的技术系统或其他问题,以及由此对公司的声誉、责任或与客户或商家的关系造成的任何负面影响;
•包括银行和证券监管机构在内的监管机构的行动,或银行或金融法规可能发生的变化,影响到公司的实业银行、作为公司母公司的公司或其他子公司或关联公司;
•未能维持或续订主要客户及合作伙伴协议及关系,或未能维持此类协议下的数量;
•公司投资未能产生预期的战略价值;
•公司或公司客户经营所在地或其他地方发生的不可预测事件可能对公司员工、经营能力、经营业绩和财务状况产生不利影响的程度;
•未能遵守Mastercard或Visa合同和规则的适用要求;
•未遵守适用于非银行托管人的金库条例;
•利率和通货膨胀率的变化;
•吸引和留住员工的能力;
•公司保护其所有权的能力;
•限制或压缩交换费;
•公司业务扩张和收购努力的效果;
•公司信用标准变化的影响;
•外币汇率对公司业务、收入和收入的影响以及与美国境外业务相关的其他风险;
•公司债务工具对公司经营的影响;
•杠杆对公司运营、业绩或借款能力的总体影响,特别是对收购的影响;
•将公司大量已发行普通股出售或处置到公开市场的影响,或认为此类出售或处置可能发生的看法;
•监管资本要求和其他监管要求对WEX银行的运营或其向WEX Inc.付款的能力的影响。
•增发普通股或股权挂钩证券可能对公司股东造成的稀释,无论是由于公司的可转换票据还是其他原因;
•如果公司对其某些报告单位的公允价值评估发生变化,将产生减值费用;
•诉讼的不确定性;以及
•本年度报告第1A项以及与此类前瞻性陈述有关的其他风险和不确定因素。
我们的前瞻性陈述和这些因素并不反映任何联盟、合并、收购、处置或股票回购的潜在未来影响。前瞻性陈述仅指截至本年度报告首次提交之日的情况,不应过分依赖这些陈述。我们不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。
缩略语和缩略语
本年度报告使用下列缩写和缩写,包括随附的综合财务报表及其附注。以下内容对读者有所帮助,并在审阅年度报告时提供参考:
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2016年信贷协议 | 于2016年7月1日签订并经不时修订的信贷协议,由本公司及其若干附属公司作为借款人,以及代表贷款人的行政代理美国银行之间订立。 |
2017年税法 | 2017年减税和就业法案 |
调整后自由现金流 | 非公认会计准则的衡量标准,计算方法为经营产生的现金减去当前投资证券和资本支出的净购买量,再加上净存款的变化。 |
调整后净收益或ANI | 调整股东应占净收益(亏损)以剔除金融工具的未实现损益、外币净损益、或有代价的公允价值变动、与收购相关的无形摊销、其他收购和剥离相关项目、基于股票的薪酬、其他成本、减值费用、债务重组和债务发行成本摊销、可归因于我们的非控股权益和某些税务相关项目的类似调整。 |
修订和重新签署的信贷协议 | 于2021年4月1日修订并重述的2016年信贷协议。 |
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ASC | 会计准则编撰 |
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ASU | 会计准则更新 |
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亚利桑那州2016-2013 | 会计准则更新第2016号–13种金融工具–信贷损失(主题326):金融工具信贷损失的计量 |
ASU 2020-06 | 会计准则更新2020-06--债务--债务和其他选择(分主题470-20)和衍生工具和对冲--实体自有权益合同(分主题815-40) |
澳大利亚证券化子公司 | 南十字WEX 2015-1信托,公司合并的特殊目的实体 |
SaaS平均帐户数 | 代表我们SaaS平台上活跃的以消费者为导向的健康、COBRA和计费帐户的平均数。 |
B2B | 企业对企业 |
福利快递 | Benefit Express Services,LLC是一家高度可配置的基于云的福利管理技术和服务提供商,其间接和直接母公司于2021年6月1日被收购,并于2022年4月30日并入WEX Health,Inc.。 |
专用宿主机 | 以消费者为导向的医疗保健 |
CFPB | 消费者金融保护局 |
CODM | 首席运营决策者 |
公司 | WEX Inc.及所有合并财务报表内的实体。 |
可转换票据 | 可转换高级无担保票据,于2027年7月15日到期,本金总额为3.100亿美元,利率为6.5%,于2020年7月1日发行。 |
企业现金 | 根据本公司修订及重列信贷协议中我们综合杠杆比率的条款计算。 |
新冠肺炎 | 由SARS—CoV—2冠状病毒引起的传染病。世界卫生组织于2020年3月11日宣布冠状病毒爆发为全球大流行。 |
dcfm | 贴现现金流量估值法 |
发现优势 | Discovery Benefits,LLC随后于2021年3月31日与WEX Health合并 |
DSU | 非雇员董事持有之递延股份单位。 |
EBITDA | 一种非GAAP指标,调整所得税前收入以排除利息、折旧和摊销 |
EFS | Electronic Funds Source,LLC是一家为车队和企业客户提供定制企业支付解决方案的提供商,专注于大中型公路车队。2016年7月1日,该公司从Warburg Pincus LLC附属投资基金收购了WP Mustang Topco LLC,该公司是Electronic Funds Source,LLC和附属实体Warburg Pincus Private Equity Xi(Lexington),LLC的间接母公司 |
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eNett | ENett International(泽西)Limited |
欧洲舰队业务 | (i)2022年1月1日之前,WEX Fleet Europe和WEX Europe Services统称;和(ii)自2022年1月1日起,WEX Europe Services。 |
欧洲证券化子公司 | Gorham Trade Finance B.V.,公司合并的特殊目的实体 |
电动汽车 | 电动汽车 |
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FASB | 财务会计准则委员会 |
《反海外腐败法》 | 美国《反海外腐败法》 |
FDIC | 美国联邦存款保险公司 |
联邦储备银行贴现窗口 | 允许WEX短期借入资金以满足内部或外部干扰造成的暂时流动性短缺的货币政策。 |
FinCEN | 美国财政部金融犯罪执法网络 |
FleetOne | FleetOne Holdings,LLC及其直接和间接子公司 |
法兰克福机场 | 《联邦储备法》 |
FSA | 灵活的支出账户 |
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公认会计原则 | 美国公认会计原则 |
GILTI | 全球无形低税收入 |
gpcm | 上市公司估值方法 |
GPCs | 上市公司 |
HRA | 医疗补偿安排 |
人血清白蛋白 | 健康储蓄账户 |
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冰 | 内燃机 |
ICS | 保险现金扫光 |
压痕 | 该票据是根据该公司、其中所列担保人和纽约银行梅隆信托公司,NA,作为受托人 |
法律和解 | 与收购eNett和Optal相关的法律诉讼和上诉的和解。 |
NAV | 资产净值 |
净交换率 | 表示WEX记录为商家收入的每笔支付处理交易的美元价值的百分比,减去给予客户的特定折扣和网络费用。 |
净逾期费率 | 净滞纳金率代表滞纳金收入占与WEX有支付处理关系的车队购买的燃料的百分比 |
净支付处理率 | 本公司记录为来自商家的收入减去给予客户的某些折扣和网络费用的每笔支付处理美元燃料的百分比。 |
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备注 | 2013年1月30日发行的4亿美元优先票据,固定利率为4.75%,公司于2021年3月15日全额赎回。 |
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诺文蒂 | 诺文蒂斯公司(now称为WEX Payments Inc.) |
纽交所 | 纽约证券交易所 |
OFAC | 美国财政部外国资产控制办公室 |
经营现金流或经营产生的现金 | 经营活动提供(用于)的现金净额 |
营业权益 | 为公司短期应收账款提供流动性或用于投资固定收益债务证券而获得的经营债务产生的利息费用。 |
奥普塔尔 | Optal Limited |
太田 | 在线旅行社 |
在路上 | 通常,重型卡车长途行驶。 |
铺路资本 | Pavestone Capital,LLC |
燃料的支付处理金额 | 与WEX有付款处理关系的车队购买燃料的美元总值。 |
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付款处理交易 | 与本公司有付款处理关系的车队进行的采购总数,其中本公司为总采购保留应收款。 |
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PBRSU | 基于业绩的限制性股票单位 |
PO控股 | PO Holding,LLC,WEX Inc.的全资子公司。也是WEX Health的直接母公司 |
PPG | 每加仑燃油价格 |
加工成本 | 与处理交易、服务客户和商户相关的费用以及与硬件和其他产品销售相关的销售货物成本。 |
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采购量 | 旅游和企业解决方案部门的采购量代表使用WEX企业卡产品和虚拟卡产品的所有WEX发行交易的总美元价值。健康和员工福利解决方案部门的采购量代表WEX赚取的所有交易的总美元价值。 |
可赎回的非控股权益 | 在2022年3月7日收购JB在PO Holding的剩余权益之前,美国健康业务净资产中由非控股权益持有人JB拥有的部分。 |
RSU | 限制性股票单位 |
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SaaS | 软件即服务 |
印度国家石油公司 | 履行机构投资公司,该公司由State BankShares,Inc.所有,并且是PO Holding,LLC的少数股东,WEX Inc.的子公司也是WEX Health的直系母公司。 |
美国证券交易委员会 | 美国证券交易委员会 |
分部调整后营业收入 | 一种非GAAP衡量标准,调整营业收入,以排除公司管理层在评估分部业绩时排除的特定项目,包括未分配的企业费用、与收购相关的无形摊销以及其他收购和剥离相关项目、债务重组成本、基于股票的薪酬、减损费用和其他成本。 |
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服务费 | 用于提供支付解决方案的第三方网络以及用于执行与产生收入直接相关的服务的其他第三方产生的成本。 |
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主题320 | 会计准则法典第320节,债务证券 |
主题326 | 会计准则法典第326节,融资工具–信贷损失 |
主题606 | 会计准则法典第606条,客户合同收入 |
总体积 | 包括在WEX发行的账户上的购买以及其他人发行的购买,但使用WEX平台。 |
TSR | 股东总回报 |
UDFI | 犹他州金融机构部门 |
UNIK或WEX拉丁美洲 | UNIK SA,该公司的巴西子公司,品牌为WEX Latin America。该子公司于2020年9月30日出售 |
美国健康业务 | (i)2021年3月31日之前,WEX Health,Inc.和发现福利有限责任公司,(ii)2021年3月31日至2021年6月1日,WEX Health,Inc.,(iii)2021年6月1日至2022年4月30日,WEX Health,Inc.和benefitexpress,统称,及(iv)自2022年4月30日起,WEX Health,Inc. |
犹他州DFI | 犹他州金融机构部门 |
VCN | 虚拟卡号 |
WAccess | 加权平均资本成本 |
WEX | WEX Inc.,除非上下文另有说明或要求 |
WEX澳大利亚 | WEX Card Holdings Australia Pty Ltd及其子公司 |
WEX欧洲服务 | WEX Europe Service Limited,一家欧洲舰队企业 |
WEX舰队欧洲 | 2022年1月1日,欧洲车队业务从EG Group收购,并合并到WEX Europe Services。 |
WEX健康 | WEX Health,Inc.公司的医疗保健技术和管理解决方案提供商/业务。 |
WEX支付 | WEX Payments Inc.(原名Noventis,Inc.) |
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第一部分
第一项:商业活动
我公司
Wex的使命是简化企业运营的业务。Wex拥有并运营一个B2B生态系统,帮助我们的客户克服高度手动的流程和对账,驾驭消费者驱动的医疗福利的复杂性,并解决他们的管理挑战。我们相信,WEX为市场提供了简化复杂性的独特功能组合,从而使WEX的产品有别于我们的竞争对手,包括:
•全球商务平台。我们的技术是以全球规模和可靠性设计和运营的。我们已经在技术上进行了大量投资,并预计将继续投资。使用我们的技术,我们的客户信任我们以20多种货币进行数千亿美元的资金流动。我们相信,我们的产品和服务在企业的基础设施中发挥着不可或缺的作用。
•个性化的解决方案,无缝嵌入。我们相信WEX是我们终端市场的领导者,拥有以客户为中心的创新和深厚的行业专业知识形成的解决方案。在我们的直接到公司和合作伙伴渠道中,我们的解决方案都专注于通过将我们的解决方案深度嵌入我们的最终客户工作流程来简化业务运营。
•洞察力是成功的动力。客户希望WEX将专业知识和丰富的数据强大地结合在一起,以帮助他们做出更好的决策、更快地采取行动并处理风险。我们把控制权交给了我们的客户。
利用这些独特的功能,WEX提供了组织用来提高效率和管理风险的解决方案。截至2022年12月31日,这些解决方案共享我们的支付处理、数据分析和WEX银行等底层功能并从中受益,涉及三个业务领域:
•舰队解决方案。Wex重新设想了各种规模的机队的机动性。Wex在全球拥有60多万车队客户,并与美国十大燃料零售商中的九家建立了合作伙伴关系。
•健康和员工福利解决方案。WEX简化了雇主福利的管理,包括直接或通过合作伙伴在美国消费者直接健康账户。我们为超过一半的美国财富1000强公司提供服务。
•旅行和企业解决方案。WEX是世界上最大的商业支付公司之一,也是世界上一些最大组织值得信赖的技术合作伙伴。WEX在我们的领域是独一无二的,因为我们将全资拥有的市场领先技术与全球发行和融资能力相结合。
我们的全资子公司WEX银行目前为我们的大部分船队和旅行及企业解决方案业务提供资金,为我们提供信用裁决服务,并是某些托管HSA现金资产的托管机构。我们相信,我们对WEX银行的所有权通过获得低成本的资金和流动性来源为我们提供了竞争优势,并使我们能够为客户设计与我们的技术解决方案相辅相成的融资解决方案。
我们跨细分市场的能力组合形成了一个多样化的B2B生态系统,使我们能够向客户提供产品和服务,如下图所示:
我们相信,我们的解决方案生态系统为公司提供了多种杠杆和机会,帮助WEX实现其财务和业务目标。目前的目标包括赢得新客户,增加我们的钱包份额,扩大和多样化我们的产品,深化我们的全球业务,以及执行战略合并和收购。我们现有的和不断发展的技术、才华横溢的员工队伍以及强大的客户和合作伙伴足迹都将继续推动我们的业务向前发展,我们预计将帮助我们实现目标。我们已经在大型终端市场建立了增长引擎,我们相信我们是我们参与的市场的领导者。
季节性
我们业务的某些部分受到季节性变化的影响。例如,在典型的一年中,燃料价格通常在夏季较高,在线旅游销售通常在第三季度较高。此外,我们在健康和员工福利解决方案部门经历了季节性,因为消费者支出与保险免赔额相关,通常会导致年初支出较高,直到员工达到他们的免赔额。
我们的业务部门
机队解决方案细分市场
概述
在我们的车队解决方案部门中,WEX在车队车辆支付解决方案、交易处理和信息管理服务方面处于领先地位。我们通过三个不同的业务部门面向市场。
•北美舰队。满足主要使用轻型和中型车辆的企业的需求,这些车辆是北美服务性经济运行的核心。
•越野车。 满足主要使用中型和重型车辆的企业的需求,这些车辆对北美货运经济的运营至关重要。
•国际舰队。 满足主要使用轻型和中型车辆的企业的需求,这些车辆对北美以外的服务经济的运营至关重要,包括我们在欧洲和亚太地区的Fleet投资组合。
截至2022年12月31日,超过1800万辆汽车使用了我们的车队管理解决方案。
解
我们相信,我们在Fleet Solutions细分市场的关键差异化来源是我们基于我们专有的闭环系统支付网络向船队运营商提供的增强的数据和控制。这一专有的闭环网络使我们能够捕获丰富的数据,部署定制控制,并在买家和商家之间建立经济关系。我们的数据和工具使船东和管理人员能够控制支出和限制欺诈,同时优化他们的船队运营。在销售点,我们捕获一系列信息。捕获的信息的示例包括购买金额、司机、车辆、里程表读数、燃料或车辆维护提供商以及购买的物品,这些信息因客户类型而异。我们通过车辆分析报告、定制报告和我们的网站为客户提供标准化和个性化的信息。我们还会提醒客户注意不寻常的交易或不属于预先设定的参数的交易。客户可以通过我们的网站访问他们的账户信息,包括账户历史和最近的交易,并下载相关的详细信息。此外,车队经理可以选择在特定采购类别超过限制时收到通知,包括对某一时间范围内的交易和每天加仑的限制。在越野领域,我们还提供车队可定制的支付解决方案,包括实时交互和无缝界面,提供数据完整性、替代支付和转账选项、全面的结算解决方案、合规和成本优化的实时报告和分析,以及燃料对账和移动优化工具。
此外,我们还为我们的船队客户提供以下额外的产品和服务:
•帐户激活和帐户保留:我们提供激活和保留服务,以促进我们产品的采用和使用。
•授权和计费查询以及帐户维护:我们通过我们的专用联络中心处理授权和账单问题、账户变更和其他问题,这些联络中心每周七天、每天24小时提供服务。自助服务选项也通过我们的在线工具提供。
•客户管理:我们为运营大型车队的客户指派客户经理。我们的客户经理对我们的计划和他们所服务的车队的目标都有深入的了解。
•信贷和托收服务:我们在大多数Fleet交易中提供短期信贷。与这项服务相关的是,我们开发了专有账户审批、承保、信用管理和收款程序。
•商户服务:我们的代表与燃料和车辆维护供应商合作,为这些供应商注册我们的网络,测试所有网络技术,并提供有关我们流程的培训。
•分析解决方案:我们为客户提供分析平台和自定义报告工具的访问,以确定成本节约机会和管理其车队。
•辅助服务和产品:我们为船队提供各种辅助服务和工具,帮助他们更好地管理费用和资本要求。
在我们历史上ICE相关车队解决方案的基础上,我们正在致力于解决方案,我们相信这些解决方案将简化电动汽车与混合车队的整合。我们相信,我们在帮助客户过渡到预期的混合机队未来方面具有得天独厚的优势。随着车队所有者希望增加由替代能源驱动的车辆,如电动汽车(EV),我们正在建立我们在车队和机动性方面的深厚经验,试图开发和提供解决方案来满足特定客户需求,包括充电、电动汽车过渡规划以及成功管理从连接到高级路线规划和碳排放报告等各种车辆类型的工具。
支付处理交易是Fleet Solutions部门的主要收入来源。收入是根据客户购买的总金额的百分比、每笔交易的固定金额或
两者兼而有之。在典型的国内支付处理交易中,我们向船队持卡人提供短期信贷,我们向商家支付购买价格,减去我们根据他们特定的商家协议保留并记录为收入的费用,这通常发生在10天内。我们的WEX欧洲服务和GO燃油卡业务的收入主要来自供应商协商的燃料价格与向车队客户收取的价格之间的差额。我们从我们的北美和国际机队客户那里收取总购买价格,通常是在付款日期起30天内。在我们的越野车队业务中,与典型的北美或国际车队交易相比,我们从向商家付款到从客户那里收取费用之间的时间显著减少。有一些例子,主要是在我们的越野业务中,WEX与承担信用风险的商家处理车队客户交易,并从车队收取应收账款。
除了来自支付处理交易的收入外,我们还确认向持卡人收取的费用的账户服务收入、逾期账户的融资费用收入以及交易处理收入和杂项其他产品和服务的其他收入。
分布
我们直接或间接地向企业和政府机构销售我们的车队产品和服务,包括各种大小的商用车队和公路上的长途车队。我们的直接产品系列包括支付处理和交易处理服务、北美的WEX品牌车队卡以及澳大利亚的MotorPass/MotorCharge品牌车队卡。此外,WEX的产品和服务以EFS、EFS运输服务、T-Chek和Fleet One网络品牌进行营销。
我们还通过联合品牌和自有品牌关系间接使用WEX网络营销我们的产品和服务。通过联合品牌关系产品,我们向燃料供应商和车队管理公司推广我们的产品和服务,并与他们合作,使用他们的品牌名称和我们在联合品牌车队卡上的标志。这些公司寻求提供我们的支付处理和信息管理服务,作为其向其船队客户提供的全部服务的一部分。
我们的自有品牌计划仅使用燃料零售商的品牌名称,为他们销售我们的产品和服务,并与他们合作。与我们建立战略关系的燃油零售商向他们的船队客户提供我们的支付处理和信息管理产品和服务,以建立和提高客户忠诚度。这些车队使用这些产品和服务在与我们有自有品牌关系的燃料零售商的地点购买燃料。
竞争
总体而言,我们的船队解决方案业务与提供一般支付服务的金融机构竞争,而没有我们解决方案集的增强能力。我们还与Fleetcor、U.S.Bank Voyager、Radius Payment Solutions、DKV和Edenred提供类似的更专业的产品。我们相信,通过我们解决方案的广度、我们支付网络的覆盖范围以及我们通过WEX银行的优势融资模式,我们在与这些竞争对手的竞争中处于有利地位。
健康和员工福利解决方案细分市场
概述
我们的健康和员工福利解决方案部门简化了管理员工福利计划的业务。我们向SaaS软件提供嵌入式支付解决方案,并为消费者导向的健康福利、COBRA账户以及福利登记和管理提供计划管理服务。此外,我们还为健康储蓄账户提供托管和存管服务。
解
我们的产品为计划管理员、雇主和计划参与者及其家人简化了浏览和管理员工福利的流程。我们的解决方案为各种福利计划提供支持,包括健康储蓄账户、灵活支出账户、健康报销安排、生活方式支出账户、眼镜蛇账户、健康激励、联邦医疗保险优势补充福利、通勤福利和其他基于账户的福利计划。我们还提供软件,使员工能够选择和登记他们的福利,并在整个计划年度管理这些福利。此外,我们是美国国税局指定的健康储蓄账户资产的非银行托管人。截至2022年12月31日,我们托管了45亿美元的HSA资产,其中11亿美元是第三方经纪公司的投资基金,34.5亿美元是现金。在34.5亿美元的现金中,14亿美元存放在某些第三方存管合作伙伴并由其管理,没有记录在我们的合并资产负债表中。剩余的余额
截至2022年12月31日,21亿美元存入WEX银行并由其管理,并反映在我们的合并资产负债表中。
•以消费者为导向的利益。我们为基于账户的福利计划的记录保存和管理提供了一个软件平台,该平台可以报销计划参与者及其合格受抚养人发生的符合条件的费用。我们还提供借记卡处理服务,以实现即时电子报销。
•非银行托管服务。我们为健康储蓄账户提供非银行托管服务,消费者余额存放在包括WEX银行在内的各种银行存款机构。
•眼镜蛇管理局。我们为COBRA计划的管理提供了一个软件平台。此外,我们收集和处理消费者保费付款。
•登记和福利管理。我们提供一个软件平台,指导员工选择福利,并使他们能够注册计划并访问和管理全年的福利信息。
•行政服务。我们提供广泛的福利计划管理服务,包括雇主和参与者服务、索赔管理和报告。
我们通过提供功能丰富的软件平台来简化计划的管理和管理,该平台可自动化并简化利益相关者的流程。此外,通过强大的数据分析,我们帮助管理人员和雇主了解消费者的使用和参与,并与类似规模、地理位置和行业的公司进行基准。这些相同的功能使我们能够帮助消费者导航他们的选择,并就如何使用他们的好处做出明智的决定。我们能够从我们庞大的数据库中获得丰富的见解,使我们能够向与他们联系的消费者提供个性化的相关信息。我们还使管理员能够在与增长、运营效率和消费者体验相关的数十项指标上与同行进行性能比较。我们的产品旨在减少摩擦,降低管理成本,并提供更优雅的用户体验。参与者可以使用我们的门户网站和移动应用程序随时随地访问和管理他们的福利。
我们的平台支持多种福利计划类型,支持定制计划设计,并可扩展以支持动态市场中的新福利产品,与雇主福利战略中日益重要的选择保持一致。我们的解决方案部署灵活,从纯软件到全面福利管理,两者之间有广泛的选择。
我们的收入主要来自三个来源:
•每位参与者每月收取我们的软件和管理服务费用。
•在计划参与者及其家属使用的借记卡上进行交换,以支付其福利计划中的合资格费用。
•在WEX托管的健康储蓄账户中与现金余额相关的存款利息和费用。
分布
我们通过各种合作伙伴分发我们的软件和支付解决方案,例如第三方管理员、金融机构、工资供应商和健康计划。这些合作伙伴在为雇主客户管理员工福利计划时使用我们的软件和支付解决方案。我们的团队与这些合作伙伴合作,帮助他们部署市场策略和策略,以发展业务。此外,我们代表某些合作伙伴提供行政服务的业务流程外包。
我们直接或通过经纪人和顾问向雇主市场提供全面的行政服务。我们的解决方案可以是完全白标、联合品牌或WEX品牌。
我们灵活的分销能力增强了我们通过数百个合作伙伴渗透到我们的潜在市场以及直接到达雇主的能力。截至2022年12月31日,我们的平台上约有1870万个SaaS账户。
竞争
在我们的合作伙伴渠道中,我们与其他类似福利解决方案的专业提供商(如Alegeus Technologies和DataPath)、核心银行平台提供商(如FIS、Fiserv和Jack Henry)以及由计划管理人内部开发和维护的专有技术解决方案展开竞争。
在我们的直接渠道中,我们与以消费者为导向的福利和眼镜蛇管理提供商以及福利登记和管理软件和服务提供商展开竞争。这一领域的竞争对手包括HealthEquity、Alight Technologies、Businessolver和PayFlex等公司。我们相信,通过我们解决方案的广度、我们平台的功能丰富,以及我们的产品可以灵活部署的事实,从仅限软件到全面福利管理,以及介于两者之间的广泛选择,我们在与这些竞争对手的竞争中处于有利地位。
旅行和企业解决方案细分市场
概述
我们的旅行和企业解决方案部门专注于全球B2B支付的复杂支付环境。我们的能力和解决方案大致分为两类:
•嵌入式支付。我们的主要服务是使客户能够利用我们高度可扩展和垂直集成的支付解决方案来集成到他们自己的工作流程中。客户主要通过我们专有的应用程序编程接口(API)集访问我们的功能。我们将全资拥有和开发的基于云的技术与我们全资拥有和运营的全球金融服务能力相结合,包括WEX银行和我们在世界各地的各种电子货币机构,以满足我们客户群的商业支付需求。我们的最终客户主要使用我们的服务来创建和使用虚拟信用卡,以履行其商业模式中的付款义务。该解决方案的客户包括在线旅行社(OTA)、旅游运营商和航空公司,以及非旅行客户,如专注于支出管理、应付帐款自动化、保险支付和媒体支付的金融技术公司。
•应付帐款(AP)自动化和支出管理。在我们嵌入式支付功能的基础上,我们的AP自动化和支出管理功能为组织管理其AP自动化和支出管理功能提供了增强的用户界面和企业资源规划(ERP)软件集成点。我们在这一领域的解决方案面向各种规模的公司,并直接销售给客户,也被授权使用我们技术的领先金融机构贴上白色标签。
解
差旅和企业解决方案部门允许企业集中采购,简化复杂的供应链流程,并消除与传统采购订单计划相关的纸质支票书写。它还使全球的技术公司和创新者能够通过单一、集成的技术和发行合作伙伴简化他们的支付需求。
我们旅行和企业解决方案产品集的核心是一张虚拟卡。我们的虚拟支付功能用于不出示实体卡的交易,包括在数字连接的世界中越来越多地在线完成的交易,但也可以通过电话、邮件、电子邮件或传真使用。每笔交易都会在万事达卡或Visa网络上分配一个唯一的虚拟卡号(VCN),并具有定制的支出限额、到期日和各种其他购买控制。这些控制措施已经到位,以限制欺诈和未经授权的支出。独特的VCN限制购买金额,并更轻松地跟踪、结算和对账购买,为我们的客户创造效率和成本节约。我们的虚拟卡解决方案结合了(I)全资拥有的端到端高度可靠的技术,(Ii)具有超过20种有效货币的全球货币能力,以及(Iii)全资拥有的全球合规和融资机制,允许WEX在支付处理器之外成为发行商。商业虚拟卡的使用特别吸引人,因为它能够轻松对账、防止欺诈、提供按存储容量使用计费保护、具有全球货币能力,并通过交换经济产生回扣。
我们的核心虚拟卡功能包含了一套额外的解决方案功能,以服务于我们的客户。对于我们的嵌入式支付解决方案,这些功能包括:(i)十几个自定义数据字段,允许客户将发票号、预订号或采购订单等信息联系在一起,从而实现行业领先的自动报告和对账优势;(ii)与每个卡协会一起开发各种不同的虚拟卡产品,以优化卡的接受和交换收益,(iii)银行转账和支票发行功能;(iv)现代化的RESTful API,以及相关的、以开发人员为中心的使用说明;以及(v)优化我们的系统和流程以满足大客户需求的定制解决方案的能力。对于我们的AP自动化和支出管理解决方案,这些功能包括:(i)与不同ERP的可定制集成,(ii)增强AP数据分析和供应商支持团队,专注于提高卡的接受度,(iii)与每个卡协会提供各种不同的虚拟卡产品,以优化卡的接受度和交换产量,(iv)银行转账和支票发行功能,使WEX能够满足全部AP文件需求,以及(v)针对更简单的小型企业需求以及复杂的企业需求的不同用户界面。
该部门的绝大多数收入来自净交换收入,即通过发卡、授权、结算和清算所产生的总交换收入,而支付给客户的回扣较少。对于我们的嵌入式支付产品,各行业领先的技术公司使用,我们的净交换率低于我们的直接到企业的AP自动化和支出管理解决方案。由于我们的解决方案的成本基本上是固定或半固定的,因此该部门受益于高可变利润率贡献。一部分收入来自我们向合作伙伴金融机构收取的许可费,这些机构为我们的AP自动化和支出管理解决方案贴上了白标签。这些金融机构支付的技术费用是软件使他们能够发行的支出的百分比。
分布
我们以各种模式直接或间接地向新客户和现有客户推销我们的旅行和企业解决方案部门的产品和服务。
在我们的嵌入式支付解决方案中,我们专注于直接销售给旅游、金融科技、保险、消费者账单支付和媒体垂直领域的领先公司。我们客户的产品集主要集中在聚合和管理需要商业支付解决方案的大量支付。
在我们的AP自动化和支出管理解决方案中,我们专注于对企业的直接销售以及授权金融机构直接使用我们的技术为他们的客户服务。我们的直销团队专注于直接面向大中型企业的新销售,我们的定制ERP集成和供应商支持功能帮助他们将AP功能从高度手动和成本高昂的工作转变为高度自动化和创收的功能。我们的AP自动化和支出管理解决方案也是针对金融机构的白标,我们为一些世界领先的金融机构提供白标技术给他们的企业客户。
竞争
总体而言,WEX旅行和企业解决方案与提供一般支付服务的金融机构竞争,而没有我们解决方案集的增强功能。金融机构,包括但不限于摩根大通、巴克莱、第一资本和花旗,都可以获得与支付能力相结合的技术解决方案。我们与专注于向市场提供处理能力的专业金融技术公司(如I2C、Global Payments和Marqeta)竞争,与提供支付服务的合作银行(如Cross River Bank、Celtic Bank、MVB Bank、Sutton Bank或硅谷银行)合作。我们还与专注于应付账款和支出管理的金融技术公司竞争。我们相信,通过我们广阔的地理范围、深厚的支付专业知识、持久的关系、内部技术和发行能力,以及我们基于云的专有技术堆栈,我们可以与这些竞争对手展开有利的竞争。
我们的战略
作为支付和商业技术行业的持续创新者,我们相信WEX在为客户和市场带来和扩展我们的解决方案方面拥有丰富的经验。我们目前的战略是对我们发展业务的方法的简化表述,更具体地说,我们概述了我们预计如何继续满足不断变化的形势的需求。
•全球商务平台。我们向客户提供的解决方案的一个关键基础是我们的平台,我们通过该平台提供服务于客户业务的解决方案。我们继续专注于通过我们底层基础设施的全球规模和可靠性以及通过预测客户的技术需求来实现差异化。我们试图通过整合和持续改进我们的支付和软件技术,并在整个组织中嵌入智能、敏捷性和弹性来实现这一点。
•无缝嵌入的个性化解决方案。通过我们的平台,我们提供了一套专门为帮助我们的客户解决他们最复杂的痛点而量身定做的解决方案。凭借我们深厚的行业专业知识,我们试图通过以客户为中心的创新,与客户合作,确保我们的解决方案与他们的特定需求相关,从而使自己在市场中脱颖而出。我们通过将我们的解决方案无缝地嵌入到客户的运营中,使客户能够通过他们已经使用的系统和界面访问我们的功能,从而提高了我们提供的价值。
•洞察力助力成功。我们通过维护的大量数据和员工的专业知识提供的洞察力进一步放大了我们提供的解决方案的价值。通过这些洞察,我们使我们的客户能够做出更好、更明智的决策,更快地采取行动,并降低风险。我们预计将继续扩大我们对人工智能、机器学习和其他创新工具的使用,以确保我们能够随着我们的增长而扩展,同时为我们自己和我们的客户管理风险。
虽然我们的战略阐明了我们为在我们所处的市场和竞争格局中发展业务而做出的选择,但我们预计这些选择将带来五个驱动因素的增长:
•赢得新客户。我们寻求通过培育我们的客户关系并确保我们是值得信赖的战略合作伙伴来推动我们各个细分市场的有机增长。我们的支持和服务能力继续使我们能够与现有客户一起增长,并赢得新客户。
•扩大钱包的份额。我们寻求通过增加我们向客户提供的服务来扩大我们的相关性和我们为客户提供的价值。通过我们广泛多样的解决方案套件,我们拥有独特的解决方案组合,可以为多个领域的客户提供服务。虽然我们已经证明了客户在我们的产品套件中使用我们的解决方案的案例,但我们仍有机会在我们的所有解决方案中更深入地渗透我们的客户基础。
•扩展产品并使其多样化。我们不断寻求在新的解决方案领域识别、试验和推出产品。随着业务模式的发展,我们寻求调整我们的解决方案套件,以保持相关性,并站在服务客户需求的前沿。
•深化全球影响力。作为一家全球性企业,我们在世界各地都有自己的足迹。通过我们平台的可扩展性,我们寻求利用跨地理位置的能力来继续发展我们的国际业务。
•战略并购随着我们的有机增长,我们希望通过战略收购实现增长,这将为我们的产品带来进一步的规模和多样化。
我们的技术和资源
我们正在推动向平台和数据的转变,实现更高的效率、更快的创新和更好的客户体验。我们相信,对技术的投资对于保持和加强我们在市场上的竞争地位至关重要。我们的技术基础设施由分布在全球各地(包括美国、欧洲、澳大利亚和新加坡)的安全冗余数据中心和云服务提供支持。我们继续执行云优先战略,整合数据中心并将计算机工作负载迁移到公共云服务提供商。
我们的信息安全计划包括一套全面的跨标准信息安全领域的政策、程序和指导方针,所有政策至少每年都会进行审查和更新,以满足适用的法规。我们的安全网络旨在隔离我们的数据,使其免受未经授权的访问。我们在所有应用程序中使用安全协议,并限制员工访问关键组件。我们正在不断改进我们的技术,以改善客户体验,提高效率和安全性。我们还审查其他公司提供的技术和服务,以保持客户期望的高水平服务,并期望继续投资于我们的技术基础设施。
我们依靠专利、版权、商业秘密和商标法、保密程序、合同条款和其他类似措施来保护我们业务中使用的专有信息和技术。我们通常与客户、顾问、服务提供商和其他合作伙伴签订协议,包括限制使用和披露我们的专有信息和技术的条款。在业务上,我们已经实施了某些安全措施,旨在控制我们专有信息和技术的获取和传播。我们寻求在美国和我们运营或计划运营的其他国家/地区注册和保护某些商标。我们使用WEX品牌名称在全球营销我们的产品和服务,以及其他品牌,如美国的FleetOne、EFS和BenefitExpress,以及分别在国际、欧洲和澳大利亚的eNett、Go Fuel Card和MotorPass。
监管
本公司受美国和外国司法管辖区的大量法律法规的约束,这些法规适用于向客户提供金融技术服务和支付卡的企业,或为支付卡和相关账户提供处理或服务的企业。此外,WEX银行作为一家有保险的存款机构,以及我们与医疗保健市场相关的业务,有相当多的法律和法规管理或影响WEX银行。
适用于本公司的法律和法规往往是不断演变的,有时不明确或不一致,有时适用于我们的程度也不清楚。不遵守规定可能会导致暂停或吊销执照或注册,限制、暂停或终止服务,和/或施加民事和刑事处罚,包括罚款。下面是对某些联邦和州法律的描述,虽然不是详尽的
适用于我们业务的美国法规以及外国法律法规,因此可能会对我们的资本支出、收益和竞争地位产生重大影响。此外,管理我们业务的法律和监管框架正在进行修订,该框架的变化可能会对我们产生重大影响。
法规-美国
WEX银行的一般监管、监督和检查
作为一家根据犹他州法律成立的实业银行,WEX Bank不接受可通过支票或类似方式提取的活期存款,目前符合作为实业银行的豁免标准,不受《银行控股公司法》下的“银行”定义的限制。因此,WEX Inc.通常不受银行控股公司法的约束。然而,WEX银行受到联邦存款保险公司(FDIC)和犹他州金融机构部(UDFI)的审查和监督。根据FDIC的考试政策和综合评级框架,进行定期考试并发布评级。作为监管机构,FDIC和UDFI可以对违反法律、不安全或不健全的做法以及其他可起诉的不当行为采取非正式或正式的执法行动。强制执行行动可以包括但不限于谅解备忘录、同意令、归还令和民事罚款。
对公司间借款和交易的限制
《联邦储备法》(FRA)第23A和23B条及其实施条例限制了本公司可以从WEX银行借入或以其他方式获得信贷或与WEX银行进行其他“担保交易”的程度。这些规则还要求本公司或其任何关联公司(该术语在FRA第23A节中定义)仅在与WEX银行进行可比交易时的条款和情况下与WEX银行进行交易,这些条款和情况与当时与非关联公司进行可比交易时的条款和情况基本相同,或至少对WEX银行有利。“担保交易”包括贷款或信贷延伸、购买或投资证券、购买资产(包括受回购协议约束的资产)、接受证券作为贷款或信贷延伸的抵押品、或出具担保、承兑或信用证。虽然适用的规则并不是彻底禁止从事“担保交易”,但它们确实限制了WEX银行与任何一家联属机构以及与所有联属机构的全部担保交易的金额。此外,除某些例外情况外,WEX银行向本公司或其其他关联公司提供的每笔贷款或授信都必须由抵押品担保,抵押品的市值从贷款或授信金额的100%到130%不等,具体取决于抵押品的类型。
WEX银行和WEX Inc.签订了一份总服务协议(“总服务协议”),该协议规定了它们之间关于以下业务运营的服务参数:(I)区域车队的车队卡业务;(Ii)越野货运车队的车队卡业务;(Iii)企业支付业务;以及(Iv)保理业务(统称为“计划”)。其中一些项目由WEX银行提供资金,其他项目由WEX Inc.提供资金。
WEX银行为支持这些项目提供某些服务,包括资金、信贷承保、信贷专业知识和合规服务。鉴于WEX Inc.为支持这些项目提供某些服务,包括销售和营销、客户账户、IT、商户网络建立和维护,以及行政支持服务,如会计、投资组合管理、欺诈和可疑活动管理、人力资源、合规和法律、内部审计、供应商管理、信用风险管理、数据分析和模式治理以及运营转型。
Wex银行和WEX Inc.各自为对方资助的项目提供各自的服务,每月都会获得补偿。虽然计算方法每个月都有变动,但WEX银行欠WEX Inc.的金额预计将始终显著高于WEX Inc.欠WEX银行的金额。
多德-弗兰克法案、消费者金融保护局、联邦贸易委员会法案以及不公平或欺骗性行为或做法以及不公平、欺骗性或滥用行为或行为法律
多德-弗兰克法案授予CFPB一般权力,以防止受覆盖人员或服务提供商根据联邦法律在与消费者就消费金融产品或服务进行的任何交易或提供消费金融产品或服务方面犯下或从事不公平、欺骗性或滥用行为或做法。此外,《联邦贸易委员会法》禁止不受CFPB直接监管的实体(包括WEX Inc.及其子公司)的不公平或欺骗性行为或行为,或对其商业产生影响的行为。此外,所有50个州和哥伦比亚特区都有自己的法律,禁止不公平或欺骗性的行为和做法,其中许多还包括私人诉权。
CFPB还参与了支付行业的监管,包括E规则下的预付卡,该规则对通用预付卡、商店礼品卡和电子礼品卡提出了要求。目前,这样的规定只影响向WEX Inc.客户提供的极少数产品。产品和/或扩展的变化可能会给我们的业务和客户带来额外的合规义务和费用。从执法的角度来看,《多德-弗兰克法案》还赋予州总检察长执行适用的联邦消费者保护法的能力,从而扩大了监管监督的来源。与此相关的是,犹他州DFI负责检查和监督WEX银行遵守州消费者保护法律和法规的情况。
此外,2022年7月1日,WEX银行开始受到多德-弗兰克法案德宾修正案的约束,该条款规定,发卡机构或支付网络为借记交易收取或收取的交换费将由美联储监管,并且必须与发卡机构授权、清算和结算交易所产生的成本“合理和成比例”。支付网络费用不得直接或间接用于补偿发卡机构规避交换交易费用限制。美联储2011年公布的借记卡互换手续费规定,借记卡互换费率上限为每笔交易0.21美元,但有某些豁免,外加交易价值的额外5个基点(0.0005),以反映发行商的部分欺诈损失,此外,为了符合发行金融机构的资格,每笔交易的借记卡互换额外增加1美元,以防止欺诈成本。截至本申请之日,《德宾修正案》对我们拥有的任何预付卡或借记卡产品的适用性微乎其微。
多德-弗兰克法案还建立了对场外衍生品市场和参与该市场的实体的联邦监督和监管。遵守衍生品法规增加了我们的业务成本,任何额外的要求,如未来的注册要求或加强对衍生品合约的监管,可能会增加额外成本,或可能要求我们改变任何燃油价格、货币和利率对冲做法,以便遵守新的监管要求。潜在的变化还可能包括我们衍生品交易的清算和执行方法。
经纪存款
截至2022年12月31日,最新的FDIC审查报告将WEX银行归类为监管框架下的“资本充足”,以便迅速采取纠正行动。《联邦存款保险法》(FDI法案)第29条限制受保存款机构接受经纪存款,除非该机构“资本充足”.对于“资本金不足”的有保险的存款机构,会施加一定的利率上限限制。
反洗钱和反恐条例
在我们开展业务的各个司法管辖区适用的法律和法规对其当地实体规定了重大的反洗钱合规和尽职调查义务。我们必须核实客户的身份,监测和报告异常或可疑的账户活动,以及涉及超过规定限额的交易,并避免在适用的法律和法规(如《银行保密法》和美国财政部和美国国税局的法规)要求的每一种情况下,与指定的人或指定的地区进行交易。金融监管机构发布了各种实施规定,并将执法作为优先事项。我们已经并将继续实施旨在满足这些广泛和不断变化的要求的措施。关于FDIC和UDFI发布的与我们的《银行保密法》和反洗钱合规计划有关的同意令的信息,请参阅第1A项--风险因素--遵守反洗钱法律法规会带来额外的合规成本和声誉风险。
美国政府实施了经济制裁,影响到与指定外国、外国国民和其他国家的交易。这些制裁由外国资产管制处实施,有许多不同的形式,但一般包括以下一项或多项内容:(1)限制与受制裁国的贸易或在受制裁国进行投资,包括禁止直接或间接从受制裁国进口或向受制裁国出口,以及禁止“美国人”从事与在受制裁国投资或向受制裁国提供与投资有关的咨询或援助有关的金融交易;以及(Ii)通过禁止转让受美国管辖的财产(包括美国人拥有或控制的财产),阻止受制裁国家的政府或特别指定的国民拥有权益的资产。未经外国资产管制处许可,不得以任何方式支付、提取、抵销或转移被冻结的资产(例如,财产和银行存款)。我们已经并将继续实施旨在遵守这些制裁的措施。
医疗保健条例
美国联邦和州政府继续颁布和考虑许多基础广泛的立法和监管提案,这些提案可能会对我们与健康相关的业务的各个方面产生实质性影响。我们的合作伙伴和客户管理的计划以消费者账户为特色,这些账户支付员工和合格员工的自付费用
家属。这些账户包括以消费者为导向的医疗(CDH)账户,如HSA、FSA和HRA,以及健康激励、通勤福利和其他基于账户的安排。根据适当的法律,这些账户中的大多数都享有税收优惠。
雇主继续使用CDH方法来管理医疗支出的增长率,并使员工能够就如何使用他们的医疗储蓄做出决定。CDH计划为消费者提供了对医疗费用支付的可见性和控制权。
WEX Health的软件和支付解决方案支持的产品受各种州和联邦法律的约束,包括患者保护和平价医疗法案(ACA)和医疗保健和教育协调法案(统称为医疗改革),以及由美国国税局、卫生与公众服务部、劳工部、消费者金融保护局以及类似的州法律和监管机构颁布的法规。
除了与税收相关的法规外,《医疗改革法》还规定了影响参保和自我保险健康福利计划的覆盖标准,这些计划会影响我们当前的业务模式,包括我们与当前和未来客户、生产商和医疗保健提供者、产品、服务、流程和技术的关系。医疗改革留下了许多细节有待通过法规来确定。自《卫生保健改革》颁布以来,一直存在着要求大幅修改或废除《卫生保健改革》及其相关实施条例的政治压力。2017年税法废除了医疗改革的某些条款,包括将拒绝获得符合医疗改革的医疗保险的个人的税收处罚降至零。医疗改革的某些方面受到了司法和国会的挑战,我们预计未来将对ACA提出更多挑战和修正案。这些挑战可能会导致美国医疗保健市场的不确定性和不可预测性,这可能会对医疗保险的可获得性和成本、医疗保健提供者和医疗福利计划的生存能力、美国拥有医疗保险的人数比例、私人出资和政府出资的医疗保险之间的分配,以及在我们目前的商业模式下对我们的健康相关业务的未来需求和盈利能力产生重大影响。
隐私和信息安全条例
在数据处理方面,我们经常根据隐私和数据安全相关法律承担或受特定合规义务的约束。
根据1999年的金融服务现代化法案,也被称为格拉姆-利奇-布莱利法案(GLBA),以及某些州的法律,WEX Inc.和WEX银行必须保持一个全面的书面信息安全计划,其中包括与消费者信息有关的行政、技术和物理保护。这一要求一般不适用于为商业、商业或农业目的而获得金融产品或服务的公司或个人的信息。2021年10月,联邦贸易委员会更新了GLBA保障规则,规定了金融机构必须在其信息安全计划中包括的新保障措施,包括限制谁可以访问消费者数据,要求加密以保护数据,并要求金融机构指定一名合格的个人监督其信息安全计划,并定期向实体的董事会或负责信息安全的高级官员报告。此外,新提出的关于上市公司的美国证券交易委员会网络规则如果获得通过,将要求在网络安全管理、风险和入侵事件方面承担额外的披露和报告义务。
Glba还要求我们和WEX银行向客户提供初始和年度隐私通知,描述我们的信息共享做法。如果WEX Inc.或WEX银行打算与关联公司和/或非关联第三方共享关于消费者的非公开个人信息,WEX Inc.和WEX银行必须向客户提供通知和合理的时间段,让每个客户“选择退出”任何此类披露。
除了我们必须遵守的联邦隐私法外,各州还通过了法规、法规和其他措施,如加州消费者保护法,经2023年1月1日生效的加州隐私权法案(CPRA)(统称CCPA)修订,并管理加州居民个人信息的收集、使用和披露。弗吉尼亚州、科罗拉多州、康涅狄格州和犹他州都通过了自己的全面隐私法。弗吉尼亚州消费者数据保护法于2023年1月1日生效,其他三部法律将分别在2023年生效。其他几个州继续考虑隐私立法。在某些情况下,受联邦法律(例如,HIPAA和HITECH或GLBA)监管的数据被分割出这些州法律的范围。但对于所有其他数据,WEX Inc.和WEX Bank必须在我们的业务行为中监控并努力遵守个别州的隐私法。
2021年11月,包括货币监理署、财政部、联邦储备委员会理事会和联邦存款保险公司在内的美国联邦银行监管机构发布了一项最终规则,自2022年4月1日起生效,该规则要求银行组织向其主要联邦监管机构通报任何上升到
“通知事件”,尽快但不迟于银行组织确定事件已经发生后36小时内。
Wex Inc.和WEX银行也受到某些国际隐私和数据保护法律的约束。例如,在欧洲和英国,一般数据保护条例(GDPR)适用于所有处理欧盟居民数据的公司,无论公司位于何处。GDPR实施了严格的隐私保护,为欧盟和英国居民的个人数据提供了广泛的权利(如删除、访问和更正其个人数据的权利),并要求为收集、使用和披露个人数据建立某些合法的基础。
仅就我们的医疗保健服务而言,根据1996年的《健康保险可携带性和责任法案》或《HIPAA》及其实施条例,经《经济和临床健康信息技术法案》(HIPAA和HITECH)修订的《HIPAA》和《HITECH》,HIPAA和HITECH对受保护的健康信息的隐私、安全和传输提出了要求,包括违反通知和报告要求。2021年1月颁布的HITECH修正案要求在评估HIPAA安全标准下的行政罚款和处罚时考虑公司执行公认的安全标准的情况。
电子邮件和文本营销法律
我们使用直接电子邮件营销和短信来接触当前或潜在客户,因此受到各种法规、法规和裁决的约束,包括电话消费者保护法(TCPA)、控制攻击非请求色情和营销法(CAN-SPAM法)和相关的联邦通信委员会(FCC)命令。有几个州已经颁布了额外的、更具限制性和惩罚性的法律来管理商业电子邮件。违反这些法律可能会导致执法行动、法定罚款和处罚,以及集体诉讼。
事实法
2003年的《公平和准确信贷交易法》修订了《公平信贷报告法》,要求债权人采用身份盗窃预防方案,以发现、预防和减轻与所涵盖账户有关的身份盗窃,其中可以包括有合理可预见的身份盗窃风险的商业账户。
《借贷中的真理法案》
《贷款真相法》(TILA)是作为消费者保护措施制定的,旨在提高消费者对信贷成本的认识,保护消费者免受未经授权的收费或账单错误的影响,并由CFPB的Z条例实施。TILA和条例Z的大多数条款仅适用于消费者信贷的扩展,但也有少数条款适用于商业卡。例如,对未经授权使用的赔偿责任的限制适用于名片,尽管为员工购买10张或更多信用卡的企业可以通过合同约定承担更广泛的赔偿责任。
货币传输和支付工具许可证条例
我们受多项美国法律及法规规管与我们业务的某些方面有关的货币转移以及支付工具的发行及销售。在美国,大多数州都对汇款人和支付工具的发行人发放许可证。通过我们的子公司,我们在所有需要业务的州获得许可。许多州对我们与汇款和支付工具相关的服务的运营行使权力,并作为该权力的一部分,对我们进行定期审查,其中可能包括审查我们的合规实践、政策和程序、财务状况和相关记录、隐私和数据安全政策和程序,以及与我们业务相关的其他事项。在这些定期检查之后,国家机构可以向我们发布调查结果和建议,促使我们对我们的操作和程序进行修改。
作为被许可方,我们受到某些限制和要求的约束,包括净值和担保保证金要求、记录保存和报告要求、控股股东的监管批准要求或被许可方控制权的直接和间接变更以及某些其他公司事件,以及维持一定水平的可允许投资的要求,其金额与我们的未偿还支付义务相当。许多州还要求货币转移者和支付工具的发行者遵守联邦和州反洗钱法律法规。
此外,提供某些金融服务的非银行机构必须在FinCEN注册为“货币服务企业”(“MSB”)。该公司通过一家子公司是一家注册的MSB。因此,我们建立了反洗钱合规计划,其中包括:(I)内部政策和控制;(Ii)指定合规官员;(Iii)持续的员工培训;以及(Iv)独立审查职能。我们制定并实施了由政策、程序、系统和内部控制组成的合规计划,以监控和满足各种法律要求和发展。
政府机构可能会对资金转移和支付工具销售施加新的或额外的要求,我们预计我们受监管的附属公司未来的合规成本将增加。
《第三方行政许可条例》
我们受多项美国法律及法规规管员工福利计划的第三方管理。在美国,大多数州向第三方管理员发放许可证。许多州对我们与员工福利计划的第三方管理相关的服务的运营行使权力,并且作为该权力的一部分,可能会对我们进行定期检查,其中可能包括对我们的政策和程序、财务状况和相关记录以及与我们业务相关的其他事项的审查。在这些定期检查之后,国家机构可以向我们发布调查结果和建议,促使我们对我们的操作和程序进行修改。
作为被许可人,我们受到某些限制和要求,这些限制和要求因州而异,包括保证金要求和记录保存和报告要求。
逃脱法
我们受无人认领或遗弃财产的约束,美国和某些外国的州法律要求我们将在一段时间内无人认领的他人持有的无人认领财产转让给某些政府当局。此外,我们还接受国家和外国监管机构对我们的作弊行为的审计。
对派息的限制
Wex银行须遵守与支付股息有关的各种监管要求,包括要求将资本维持在高于监管最低标准的水平。此外,银行业监管机构可能会认定支付股息是不适当的,并可能对股息的支付施加其他条件,甚至禁止支付股息。此外,如果WEX银行的资本不足或因支付股息而导致资本不足,则WEX银行可能不会支付股息。犹他州法律允许WEX银行在计入所有应计或到期的费用、损失、利息和税款后,从工业银行的净利润中支付股息,但如果WEX银行的盈余账户低于其股本的100%,WEX银行必须在支付任何股息之前将其净利润的10%转移到盈余账户。
公司对WEX银行的义务
WEX银行对本公司的任何非存款义务,在付款权上,从属于WEX银行的存款和其他债务。在本公司破产的情况下,本公司向联邦银行监管机构承诺维持WEX银行的资本将由破产受托人承担,并有权优先付款。
WEX Inc.普通股的所有权限制
WEX银行,因此本公司,受银行法规的约束,这些法规对可能通过控制本公司来控制WEX银行的实体提出了要求。这些要求在第I部分第1A项--风险因素中进行了讨论,标题为“我们的宪章文件、特拉华州法律、适用的银行法和可转换票据中的规定可能会推迟或阻止我们被第三方收购。”
反贿赂条例
Wex是一家全球性企业,在其运营的司法管辖区内必须遵守反贿赂和腐败法律,包括但不限于美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》和《巴西清洁公司法》。《反海外腐败法》禁止向外国政府官员和政治人物行贿,包括由美国司法部执行的反贿赂条款和由美国证券交易委员会执行的会计条款。该法规涉及面很广,涵盖了在海外开展业务的所有美国公司和公民等,并将外国官员的定义不仅包括那些担任公职的人,还包括与外国政府经营或拥有的组织有关联的当地公民。该法规还要求保存适当的账簿和记录,并保持适当的内部控制,以防止和发现可能违反《反海外腐败法》的行为。
非银行托管人条例
作为美国国税局批准的健康储蓄账户被动非银行托管人,我们必须遵守财政部条例1.408-2(E)(“财政部条例”)的规定,包括净资产、担保保证金、记录保存、审计和受托责任管理等要求。《内幕》
税务局对我们与非银行托管人指定相关的业务行使权力,并作为这一权力的一部分,对我们进行定期检查,其中可能包括对我们的运营实践、政策和程序、净资产和相关记录以及与我们业务相关的其他事项的审查。在这些定期检查之后,美国国税局可以向我们发布调查结果和建议,促使我们对我们的运营和程序做出改变。
法规--外国司法管辖区
加拿大
本公司在加拿大的业务受本司法管辖区适用的法律和法规管辖。
制裁/以恐怖主义为重点的立法
WEX Canada Ltd.(“WEX Canada”)作为一家加拿大实体,必须遵守加拿大的制裁和针对恐怖主义的法律,该法律禁止WEX Canada从下列法律列出或指定的个人收取款项或向其提供任何金融或相关服务:
•《冻结外国腐败官员资产法》及其法规
•《为腐败外国官员受害者伸张正义法案》及其条例
•《刑法》所列恐怖主义实体
•《特别经济措施法》及其条例;
•《联合国法》及其条例。
隐私
在加拿大,私营部门个人信息的收集、使用和披露受到联邦和省一级的管理。在联邦层面,个人信息保护和电子文件法案(“PIPEDA”)将适用于WEX Canada在商业活动过程中收集、使用或披露个人信息。此外,加拿大的三个省,艾伯塔省、不列颠哥伦比亚省和魁北克省,已经颁布了省级私营部门隐私立法,适用于WEX Canada在这些省份收集、使用和披露个人信息。加拿大的隐私法还对个人信息的收集、使用和披露作出了全面的限制和要求,这些限制和要求只能用于“理性的人认为在当时的情况下是适当的目的”。
WEX Canada还受加拿大反垃圾邮件立法(“CASL”)的约束,该立法对发送商业电子信息(“CEM”)(广义地定义为完全或部分鼓励参与商业活动的电子信息(例如文本信息、电子邮件信息))进行了监管。
反贿赂与反腐败
加拿大管理国内贿赂和腐败的主要立法是《刑法》,管理外国贿赂和腐败的主要立法是《外国公职人员腐败法》。根据《刑法》的定义,如果犯罪行为是在“高级官员”知情的情况下实施的,公司将被追究责任。
欧盟
本公司的欧洲业务受欧盟和我们开展业务的国家/地区的法律法规约束,其中包括:(A)支付服务,包括支付服务指令(EU 2015/2366 PSD2)和第二电子货币指令(2009/110/EC EMD2);(B)隐私,主要是GDPR;(C)反洗钱和打击恐怖主义融资,包括第五和第六反洗钱指令(2018/843/EU)和(2018/849/EU)(5和6 AMLD)以及(D)欧盟的经济制裁制度。
除了适用于在欧盟运营的实体的上述法规外,我们还受欧盟成员国爱尔兰当地法律的约束,我们是爱尔兰的授权电子货币机构。
Optal Financial Europe Limited(OFEL)是一家授权电子货币机构,根据修订后的《2011年欧洲共同体(电子货币)条例》(EMR)(实施2EMD)。这种授权的一个相关要求是保护客户资金不受公司破产的影响。此外,作为授权电子货币机构的一部分,Ofel必须符合爱尔兰的多个其他监管要求。最重要的是:(A)实施PSD2的《2018年欧洲联盟(支付服务)条例》,(B)经修订的《2010年刑事司法(洗钱和资助恐怖主义)法》(CJA 2010),实施5和6个反洗钱法,(C)
欧洲银行管理局的外包指南和爱尔兰中央银行(CBI)关于外包的跨行业指南,以及(D)CBI关于运营弹性的跨行业指南。如果我们不遵守这些要求,可能会导致我们受到制裁,包括暂停或放弃我们的授权。
英国
WEX在英国的业务受该司法管辖区适用的法律和法规管辖。Optal Financial Limited(OFL)是根据2011年《电子货币条例》(EMRS)和《2017年支付服务条例》(PSRS)授权的电子货币机构,并且必须遵守。它由金融市场行为监管局(“FCA”)监管,并受FCA“商业原则”的约束。除其他义务外,EMR和PSR要求OFL保护其客户的相关资金。实质性不遵守这些规定可能会导致我们招致高达甚至包括暂停或放弃我们适用的许可证的制裁。
除《洗钱、资助恐怖主义和资金转移条例》外,OFL还必须遵守以下反金融犯罪法规:2017年《洗钱、资助恐怖主义和资金转移(付款人信息)条例》(经修订);2002年《犯罪所得法》(经修订)。此外,OFL必须遵守联合王国的制裁制度,该制度对与被指认的个人或实体打交道施加了严重和广泛的限制。
GDPR是欧盟收集和处理个人数据的管理立法。2020年12月31日英国脱欧过渡期结束后,根据《2018年欧盟(退出)法案》,欧盟GDPR的大部分内容被保留在英国法律中。保留的GDPR被称为“英国GDPR”。英国GDPR得到了2018年《数据保护法》的补充。
适用于OFL的其他相关监管要求是FCA在其手册和/或其支付服务方法文件中对外包和运营弹性的期望。
澳大利亚
本公司在澳大利亚的业务受澳大利亚联邦法律法规的约束,其中包括管理银行和支付系统、金融服务、信贷产品、AML/CTF、制裁、隐私和数据保护的法律和法规。在澳大利亚注册的WEX实体受澳大利亚证券和投资委员会(“ASIC”)2001年公司法的监管。ENett International(新加坡)Pte Ltd持有ASIC授予的澳大利亚金融服务许可证(“AFSL”),授权其提供非现金支付设施,以留住和批发客户。Optal Australia Pty Limited持有eNett International(新加坡)私人有限公司的中介授权。有限公司的AFSL。如果我们不遵守AFSL持有者必须遵守的规章制度,可能会招致我们的处罚,包括吊销或放弃我们的执照。向澳大利亚客户提供支付服务的WEX实体还必须遵守1998年《支付系统(监管)法案》。
WEX Australia Pty Ltd、WEX Fuel Cards Australia Pty Ltd和WEX PrePay Cards Australia Pty Ltd在监管减免的框架内运营,并在满足必要条件的基础上给予豁免。
本公司在澳洲的业务亦受《反洗钱及反恐融资法》、《联合国宪章》、《1945年联合国宪章》、《2011年自主制裁法案》、《2011年澳大利亚自主制裁条例》、《隐私法》(1988年)及《澳大利亚隐私原则》的约束。如果我们不遵守这些法律法规,我们可能会受到最高可达甚至包括暂停或放弃适用许可证的制裁。
东亚和东南亚
本公司在东亚和东南亚的业务受本公司所在国家/地区的法律和法规管辖,包括与银行和支付系统、金融服务、反洗钱/反洗钱以及隐私和数据保护有关的法律。
在新加坡,WEX Finance Inc.和Optal新加坡私人有限公司根据2013年《银行业(信用卡和借记卡)条例》获得许可,并且必须遵守1970年银行法和2019年支付服务法(PSA)的适用条款。这些实体由新加坡金融管理局(“金管局”)监管。在其他义务中,PSA要求实体保护其客户的相关资金。如果不遵守这些法律法规,可能会导致我们受到最高制裁,包括暂停或放弃我们的适用许可证。
Wex Finance Inc.和Optal新加坡私人有限公司还必须遵守与防止反洗钱和打击资助恐怖主义有关的法规,即1960年《腐败、贩毒和其他严重犯罪法案》和《恐怖主义(禁止融资)法》。此外,WEX Finance Inc.和Optal新加坡有限公司也必须遵守与制裁相关的各种MAS法规和通知。如果我们在实质上未能遵守这些法律、法规和通知,可能会招致我们的制裁,包括吊销或放弃我们的适用许可证。此外,WEX的所有新加坡实体必须遵守2012年《个人数据保护法》、1960年《防止腐败法》和1967年《公司法》。
离岸海域
在一些国家,WEX银行依靠当地银行当局的不反对函从美国向该国家的客户提供服务。对于从美国向这些国家提供的服务,WEX Bank遵守上述适用的美国法规。
人力资本
人才战略
我们相信,我们的员工、他们的福祉以及他们运营的文化是我们作为一个组织和运营企业取得成功的核心。截至2022年12月31日,WEX Inc.及其子公司拥有约6,100名全职员工,其中约4,900人位于美国。其余的分布在15个国家。我们认为,要保持我们作为领先的全球商务平台的预期增长和地位,简化业务运营,需要一个专注于吸引、发展和留住优秀人才的战略。人民的满意、发展、福祉,始终是我们的头等大事。
我们通过全面的培训计划、工具和教育来促进员工的职业成长和发展,包括在线自助学习平台、专业发展计划、领导力和指导计划、促进社区和参与度的激励措施、专门的福祉活动和个人财务咨询。此外,我们还提供旨在恢复和丰富好奇心和个人发展的休假计划。通过这些计划,我们努力提高个人和企业绩效以及员工参与度、满意度和成就感。2022年,WEX推出了全球认可计划和数字平台,允许员工提名彼此进行认可。然后,这些表彰被纳入我们的年度绩效管理流程,这是员工年度总薪酬方案(或“总奖励”)的因素。Wex的总奖励计划包括工资、带薪休假、401(K)雇主匹配、是否有资格获得现金奖金和股权奖励,以及健康和健康、怀孕、职业、社会、社区和整体福利福利。
我们的人才战略包括注重留住员工,我们定期监测员工的离职和敬业度,以确定加强我们人力资本管理方法的机会。在2022年期间,我们的总体自愿流失率约为17%,而通常具有管理职责(领导角色)的全球员工的自愿流失率约为10%。我们非常关心员工的敬业度和满意度,并通过年度员工调查和全年的脉搏调查收集员工反馈,这些调查衡量文化和敬业度指标。我们利用调查结果来指导我们在整个组织中的决策。在2022年,我们最新的年度调查结果显示,大约82%的员工参与了调查,并打算在调查结束后至少12个月内继续在WEX工作。在接受调查的员工中,约88%的人表示他们感受到了经理的支持,员工的幸福感和安全是我们得分最高的领域之一,一直高于基准,我们认为这是WEX的竞争优势。
多样性、公平性和包容性
我们人才战略的另一个重要组成部分,也是我们文化的核心、我们价值观中的核心和我们业务不可或缺的战略优先事项,是培养多样化和包容性的文化。截至2022年12月31日,我们全球员工总数的大约56%是女性,在美国的劳动力大约有22%是有色人种。女性约占我们高管的55%和董事会的36%,而有色人种约占我们美国高管的10%和董事会的约18%。
我们接受员工独特的经历和背景,以及他们的文化影响和身份认同,我们相信,这将使我们的工作场所充分参与和蓬勃发展,推动我们的业务向前发展。2022年,我们投资组建了一个团队,完全致力于创建和交付强有力的全球多样性、公平和包容性(DE&I)战略。这支团队专注于人才和文化,同时也是与企业、客户和供应商的合作伙伴。我们任命了我们的第一位首席多样性
发布了我们的首份DE&I报告,并正式确定了供应商多样性,在采购部门聘用了专门的关键员工,目的是扩大我们的计划,并最大限度地支持Tier 1和Tier 2多元化供应商。2022年初,公司董事会批准了一套雄心勃勃的DE&I目标,预计到2025年实现。具体地说,这些目标旨在实现领导角色的性别平等,并将美国领导角色中的有色人种员工增加50%,以便WEX更能代表国家人口结构以及我们服务的客户和合作伙伴。2022年,全球女性在领导岗位上的比例约为46%,美国有色人种员工在领导岗位上的比例约为12%。WEX高管领导力年度目标和可变薪酬与这些目标的进展相一致。此外,为了帮助实现这些目标并推进我们的DE&I信念,我们采取了以下步骤:
•支持我们的员工资源小组(“ERG”),因为他们的目标是成为创造归属感的关键要素,庆祝全年的文化时刻,提高整个公司的多样性意识,并为代表不足的群体提供领导力发展机会。截至2022年12月31日,WEX拥有9个ERG,员工超过1,600人。
•努力培养包容的文化,为我们的员工提供颠覆性的无意识偏见培训,专注于雇用不同的团队,并培养包容的环境。
•致力于留住多元化和代表性不足的人才,跟踪培训,衡量多样性、公平性和包容性计划的结果,以及我们的包容性文化对业务结果和公司品牌的影响。2022年,我们为高绩效的黑人、西班牙裔/拉丁裔和亚洲员工试行了专门的领导力发展队列。
•推广包容性招聘做法,并对人才获取团队和招聘经理进行内部培训。Wex扩大了对人才的搜索,将全国黑人MBA会议、西班牙裔学院和大学协会、AFrotech和女性支付等活动包括在内,以招募多样化的人才。Wex还与YearUp/YuPro等组织建立了新的合作伙伴关系,并让我们的第一批具有非传统背景的学徒上岗。
健康、安全和健康
我们致力于为我们的员工提供全面的福祉连续关怀,这不仅仅是身体、情感和行为安全,以确保他们的福祉处于领先地位。WEX继续以新冠肺炎疫情的教训为榜样,并牢记它给我们的员工带来的独特挑战。因此,我们继续倡导员工灵活工作,因为我们的员工调查显示,我们赞赏能够远程工作的灵活性。无论我们的员工是在办公室还是在家里工作,我们的首要目标都是不变的--为我们的员工提供一个健康安全的环境。我们通过提供广泛的资源和工具来支持他们的整体健康和整体安全,包括但不限于财富管理服务、虚拟人体工程学评估、按需健身课程、访问正念应用程序、远程医疗服务、休假选项、家庭礼宾以及为我们的员工及其直系亲属提供精神、行为和情感支持。
可用信息
该公司的主要执行办事处位于明尼苏达州波特兰市汉考克街1号,邮编:04101。我们的电话是(207)-773-8171,我们的互联网地址是www.wexinc.com。公司提交给美国证券交易委员会的年度、季度和当前报告、委托书和某些其他信息及其修正案可从我们的网站免费获取。在我们向美国证券交易委员会存档或提供这些文件后,我们会在合理可行的范围内尽快将这些文件张贴在我们的网站上。美国证券交易委员会设有一个互联网网站,其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息,网址为www.sec.gov。本公司的审计委员会章程、领导力发展及薪酬委员会章程、财务委员会章程、企业管治委员会章程、科技委员会章程、企业管治指引及商业行为及道德守则可于本公司网站投资者关系网页的“管治”部分免费查阅。如果向上述地址的投资者关系部提出书面要求,或致电(866)230-1633,也可免费向任何股东提供副本。
公司的互联网网站和网站上包含的或可通过网站访问的信息不包括在本年度报告的表格10中–K不应被视为本报告的一部分。
项目1A.危险因素
下文所述的风险和不确定性并非我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前未知或我们目前认为不重大的额外风险及不确定性亦可能损害我们的业务营运。倘任何该等风险实际发生,我们的业务、财务状况、经营业绩及现金流量均可能受到影响。下文讨论的风险和不确定性也包括前瞻性陈述,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。
风险因素摘要
投资我们的证券是有风险的。以下是我们认为我们的业务面临的主要风险的摘要。您应仔细审查和考虑本摘要以及本年度报告第I部分“风险因素”第1A项中更全面地描述的风险以及本年度报告中包含的其他信息。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不太重要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。
如果发生以下任何风险,我们的业务、财务状况、经营业绩和未来增长前景可能受到重大不利影响,并且在本报告中作出前瞻性陈述的事项的实际结果可能与该等前瞻性陈述中的预期结果存在重大差异。
•我们收入的很大一部分与我们的客户或通过我们的客户以及我们的燃料零售商合作伙伴购买的汽油和柴油的数量有关,因此,汽油或柴油和其他车辆产品和服务的需求或供应的减少,无论是由于替代燃料汽车使用量的增加或其他原因和/或燃料价格的波动,都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
•总体经济状况的下降,包括任何潜在的衰退以及随后任何复苏的力度和可持续性,可能会导致经济中的总体支出和我们提供的服务减少,这可能会对我们在美国和国际上的业务产生重大影响。
•我们通过万事达卡和Visa网络通过WEX发卡机构和其他第三方持牌机构的金融服务处理交易。如有任何持牌机构停止或不能向我们提供这些服务,我们将需要寻找其他合适的机构提供这些服务。此外,如果我们未能遵守万事达卡或Visa的适用要求,他们可能会寻求罚款,暂停我们或终止我们的许可证。
•不可预测的事件,包括流行病和公共卫生危机(如新冠肺炎)、政治动荡、战争等事件可能会导致全球市场、经济状况、燃料供需、旅行和旅游以及医疗保健服务的使用中断,从而中断我们的运营。
•如果我们未能充分评估和监控我们的交易对手带来的信用风险,或者如果我们的支付卡或系统继续被欺诈性使用,我们已经并可能继续经历重大的信贷和欺诈损失以及其他不利影响。
•我们很大一部分收入来自向商家收取的网络处理费,即与使用我们的支付系统处理的交易相关的交换费。对这些费用的任何限制、减少或取消,无论是通过法规或私人行动或其他方式,都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
•我们未能适应技术和行业的变化并有效实施新技术和产品,可能会对我们的竞争地位以及我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响。
•我们在竞争激烈的商业环境中运营。这种竞争可能会对我们获得的费用、我们的收入和利润率以及我们获得、维护或扩大客户关系的能力产生实质性的不利影响,所有这些都是在有利的条件下进行的。
•我们吸引、激励和留住合格员工的能力对我们的成功至关重要,如果做不到这一点,可能会对我们的业绩产生实质性的不利影响。
•我们可能无法成功执行我们基于收购的增长战略部分。
•外币汇率的波动已经并可能继续影响我们的财务业绩。
•我们已经并可能在未来发生商誉或其他无形资产的减值费用。
•我们经常遇到网络攻击,预计未来还会继续。我们可能无法充分保护我们的信息系统,包括我们收集的数据,这可能会使我们承担责任并损害我们的声誉。我们实施强有力的安全措施和遵守适用的数据隐私法的努力既昂贵又耗时,而且可能无法针对网络攻击或未经授权的访问提供绝对安全。
•Wex银行根据工业贷款章程(ILC)运营,我们相信这为我们提供了比许多竞争对手更低的成本资金,从而帮助我们提供有竞争力的产品。WEX银行工业贷款执照的丧失或暂停、适用监管要求的变化,或者符合ILC资格的机构数量或类型的增加,可能会扰乱我们的某些业务,增加成本,并加剧竞争。
•WEX Bank受到广泛的监督和监管,可能限制我们的活动,并对我们的业务进行施加财务要求或限制,并限制我们产生收入的能力。
•我们受到反洗钱法律和法规的约束,这会产生额外的合规成本和风险。
•现有和新的法律法规和执法活动可能会对我们的业务和我们目前运营的市场产生负面影响,或者可能会限制我们的扩张机会。
•我们目前有大量债务,可能会产生额外的债务,这可能会影响我们管理业务的灵活性,并可能对我们履行偿债义务的能力造成重大不利影响。
•利率的波动可能会对我们修订和重新签署的信贷协议以及任何其他或有付款的利息支出产生重大影响。
•WEX银行受到监管资本要求的约束,这些要求在过去和未来都要求我们向WEX银行出资,或者可能限制WEX银行向WEX Inc.提供现金的能力。
•作为非银行托管人,WEX Inc.受到监管,不遵守规定可能使其无法保持其非银行托管人身份,从而影响我们从某些托管资产中赚取收入的能力。
•对温室气体的立法和监管,以及与温室气体相关的私人商业行动,例如推动转向替代燃料汽车的法律和行动,可能会对我们的业务产生实质性影响。
•如果我们用于运营业务和与客户互动的技术失败、不可用或未按预期运行,或者我们未能成功实施与我们的外包安排相关的技术战略和能力,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
•我们的章程文件、特拉华州法律、适用的银行法和可转换票据(定义如下)中的规定可能会推迟或阻止我们被第三方收购。
•我们增发普通股或与股权挂钩的证券,包括与转换我们已发行的可转换票据有关的股票,可能会对我们的股东造成稀释。
与我们的商业和工业有关的风险
我们大部分收入来自或透过我们的客户及燃料零售伙伴购买及销售汽油及柴油,因此,汽油及╱或柴油需求或供应减少及╱或该等燃料价格波动可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
我们的船队解决方案部门是我们总收入最大的部门,我们的客户和燃料零售商合作伙伴在这一部门主要购买或销售汽油或柴油。因此,我们公司总收入的很大一部分是通过购买和/或销售燃料产生的,这使得我们在这一领域的收入受到燃料需求和供应以及历史上不稳定的燃料价格的影响。
我们的机队解决方案部门总收入的很大一部分,特别是在我们的北美机队业务中,来自燃料供应商根据我们客户购买的燃料购买价格的协商百分比向我们支付的费用。我们目前不使用燃油对冲衍生品,因此,这些收入目前受到燃油价格下跌的全面影响,我们的净收入受到燃油价格波动的影响。因此,燃料价格的持续下降以及我们的客户购买或我们的燃料零售商合作伙伴销售的燃料数量的下降将对我们的总收入以及我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
燃料价格波动受许多因素影响,所有这些因素都超出了我们的控制范围。这些因素包括但不限于:
•国内外油气供需情况及市场预期;
•投资者对大宗商品的投机行为;
•主要石油出口国,包括石油输出国组织成员国的行动,以及这些国家维持油价和生产控制的能力;
•国内外石油生产水平;
•石油生产技术的进步;
•基础设施过剩或缺乏适当的基础设施;
•地缘政治条件,包括革命、叛乱、环境激进主义、恐怖主义或战争,如俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突;
•炼油厂的能力和利用率;
•天气,包括气候变化和自然灾害;
•美元(或其他相关货币)相对于其他主要货币的价值;
•突发事件,如COVID—19大流行等全球流行病;
•当地、地区或世界范围内的一般经济状况;以及
•政府规章、税收和关税。
其中一些因素可能会因地区而异,可能会迅速变化,从而增加市场波动性,而其他因素可能会产生更长期的影响。这些因素和其他因素对燃料价格的长期影响可能是巨大的。例如,尽管我们无法预测其影响的持续时间和严重程度,但俄罗斯和乌克兰之间正在进行的战争,美国和欧盟对俄罗斯实施的制裁,以及俄罗斯天然气出口的减少已经并可能继续影响全球燃料价格,特别是在欧洲,我们无法预测战争对燃料价格的最终影响。
我们的收入还部分依赖于我们的客户为逾期余额支付的滞纳金。因此,燃料价格的下降可能会导致我们从未能及时向我们付款的客户那里赚取的滞纳金减少。或者,燃料价格的上涨可能会导致我们提供资金的应收账款或应付款金额增加,从而增加交易对手无法付款的风险和我们的风险敞口,以及欺诈活动的数量增加。见项目1A--风险因素--“如果我们未能充分评估和监控交易对手带来的信用风险,或者如果我们的支付卡或系统继续被欺诈性使用,我们已经并可能继续经历重大的信贷和欺诈损失以及其他不利影响。.”
除了对燃料价格的影响外,燃料和其他车辆产品和服务的市场需求和供应可能会影响交易数量或燃料销售量。售出的加仑较少相当于燃料的总购买价格较低,我们谈判的百分比收入是在此基础上确定的。我们的收入,尤其是越野业务的收入,在一定程度上也依赖于每笔燃料购买交易产生的固定费用。因此,在软燃料需求环境中,可能由多种因素造成,包括价格上涨以及国内和全球经济状况,交易减少,导致我们的收入减少。影响燃料需求和供应的因素是我们无法控制的,包括当地、地区或全球的一般经济状况、对卡车运输和货运服务的需求、燃料价格、燃油效率标准的实施以及温室气体的立法和监管。我们制定的信贷和其他标准也会限制使用我们产品购买燃料的需求。此外,有一种趋势是由汽车制造商开发,并被我们的车队客户和其他人采用具有更高燃油效率的车辆或替代燃料来源,如电动、氢气或天然气动力汽车,包括混合动力汽车。我们的客户或其他人继续采用替代燃料和混合动力汽车,这种采用的速度加快,或者在重型汽车中使用替代燃料汽车的任何实质性增加
值班车队,如越野卡车车队,将导致汽油或柴油销量减少,并影响我们的财务业绩。如果我们无法开发产品并将其推向市场,以弥补因汽油或柴油销售下降而导致的收入下降,这一趋势可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。关于替代燃料和混合动力汽车的任何趋势以及对温室气体的立法和监管如何影响我们的业务的进一步信息,见项目1A--风险因素--“我们未能适应技术和行业的变化,不能有效地实施新技术和新产品,可能会对我们的竞争地位和业务产生重大影响。“和第1A项--风险因素--“立法和监管,以及与温室气体相关的私人商业行动和相关的撤资以及其他努力可能会对我们的业务产生不利影响.”
在供应方面,地缘政治问题、战争(如俄罗斯和乌克兰之间的战争)、天气、环境考虑、基础设施、劳动力短缺或经济状况等因素造成的供应中断也可能影响我们客户购买的燃料数量。如果我们的客户需要或能够获得更少的燃料,由此导致的采购量或交易量的下降可能会减少我们的收入或收入的任何增长,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
最后,我们欧洲船队业务的收入主要来自交易,在这些交易中,我们的收入与供应商协商的燃料价格与向船队客户收取的价格之间的差额挂钩。商家的燃油成本和我们向船队客户收取的燃油费用取决于几个因素,其中包括本文所述的影响燃油价格的因素。当商家的燃油成本增长速度快于我们向机队客户收取的燃油价格时,或者我们向机队客户收取的燃油价格下降的速度快于商家的燃油成本时,我们就会经历与燃油价格相关的收入收缩。如果上述情况存在或持续存在,我们将产生更少的收入,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
整体经济状况的下降,包括任何潜在的衰退,特别是对燃料、旅游相关服务或医疗保健服务以及我们提供的其他业务相关产品和服务的需求下降,对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。
我们的业务和经营业绩受到美国和国际经济总体状况的重大影响。我们很大一部分收入是基于我们处理的采购和其他交易的数量,我们的业务通常在很大程度上依赖于整体支出水平。过去和将来,对我们服务的需求一直与我们所在地区的一般经济状况和商业活动有关,特别是在美国、欧洲、英国、亚洲、澳大利亚和新西兰。经济状况的不利变化通常是我们无法控制的,包括消费者信心下降、失业率上升、劳动力重组或减少、商业模式、通胀、衰退、政治气候变化、战争(包括俄罗斯和乌克兰之间的战争)或其他变化,通常以商业活动减少为特征,并可能导致支出直接或间接为我们的收入做出贡献的人的支出减少或停滞,导致对我们的产品和服务的需求减少或停滞不前,包括燃料、旅行相关服务、医疗保健服务、鼎晖账户、应付账款服务。以及由我们的客户或合作伙伴以及我们客户或合作伙伴的客户提供的其他与业务相关的产品和服务。此外,如果美国或全球经济进入衰退,我们可能会经历对我们服务的需求下降,并可能不得不降低我们的定价,所有这些都可能对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。经济和金融市场状况的任何低迷可能持续的严重程度和持续时间,以及从这种低迷中复苏的时机、力度和可持续性,通常是未知的,也不是我们所能控制的。因此,美国或国际总体经济状况的持续下滑可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们通过万事达卡和Visa网络通过WEX发卡机构和其他第三方持牌机构的金融服务处理交易。如有任何持牌机构停止或不能向我们提供这些服务,我们将需要寻找其他合适的机构提供这些服务。此外,如果我们未能遵守万事达卡或Visa的适用要求,他们可能会寻求罚款,暂停我们或终止我们的许可证。
我们的一个重要收入来源是通过万事达卡和Visa网络处理交易。与万事达卡和Visa的许可是通过多个WEX拥有的发行商和第三方金融机构实现的。如果这些获得许可的实体因任何原因停止提供服务,或因其他原因无法提供服务,或者在第三方的情况下,以实质上不太有利的条款提供服务,我们将需要寻找这些服务的其他提供商。
万事达卡和Visa会定期更新和修改他们的要求。要求的变化可能会使我们维持对许可证条件的遵守的成本大大增加。此外,我们还同意将我们在某些业务领域的交易量的一定比例提供给某些网络。如果我们不遵守网络的要求,视情况而定,我们可能面临额外的成本、执照吊销或终止。任何
暂停相关牌照可能会限制或丧失我们提供万事达卡或Visa支付服务的能力,这将对我们的运营和收入产生重大影响。此外,监管变更或发行人不遵守监管要求,可能会损害或要求我们在适用的司法管辖区停止提供万事达卡或Visa支付服务。如果我们无法找到替代供应商,我们可能无法再向客户提供此类支付处理服务,这将对我们的运营产生重大影响,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
在我们或我们的客户运营的地点或其他地方发生的不可预测的事件,包括新冠肺炎疫情等事件,可能会对我们开展业务的能力产生不利影响,并可能影响我们的财务状况和经营业绩。
不可预测的事件,包括流行病和公共卫生危机(如新冠肺炎)、政治动荡、战争(包括俄罗斯和乌克兰之间的战争)、恐怖袭击、电力或技术故障、自然灾害或灾难(如野火或飓风)和恶劣天气(包括气候变化引起的条件),都可能中断我们的业务,导致全球市场、经济状况、燃料供需、旅行和旅游业以及医疗保健服务的使用中断。此类事件,包括最近的乌克兰战争和新冠肺炎大流行,已经并可能在未来引发大规模技术故障、延误或安全漏洞,以及全球金融市场的波动性增加或严重扰乱。此类事件如果持续或严重,可能会影响我们的收入,包括减少对我们产品和服务的需求,限制我们提供服务的能力,或导致我们的技术系统和其中包含的信息出现安全或其他问题。因此,此类事件可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响,可能会产生实质性的影响。
最后,我们认为,新冠肺炎疫情在许多方面已经导致企业和消费者行为发生革命性变化,世界各地的当局和企业在不同时间实施了旨在遏制病毒的许多措施,如旅行禁令和限制、隔离、避难所到位命令、企业关闭、疫苗接种要求和口罩强制要求等等。即使在我们开展业务的地区内,与新冠肺炎疫情相关的限制已大幅减少,但由于该病毒的全球经济影响及其对人们和企业行为方式的潜在影响,我们可能会继续感受到对我们的业务的影响,包括全球旅行需求的波动、劳动力影响(例如,由于不断变化的健康与安全要求和协议,难以招募、培训、激励和发展员工,不断变化的工人预期以及人才市场在灵活工作模式方面的多变性),信贷的可用性,对我们流动性的影响,政府在某些地区持续的限制,以及燃料需求和价格的持续波动。上述情况以及新冠肺炎疫情及其后果对我们业务造成的任何其他持续影响可能会对我们的业务、运营业绩、财务状况、现金流和我们偿还债务的能力产生重大影响,并总体上增加本文所述某些其他风险因素的风险。
如果我们未能充分评估和监控我们的交易对手带来的信用风险,或者如果我们的支付卡或系统继续被欺诈性使用,我们已经并可能继续经历重大的信贷和欺诈损失以及其他不利影响。
我们受到交易对手带来的信用风险的影响,其中许多是中小型企业。因为我们经常为交易对手的全部应收或应付款项提供资金(视情况而定),而我们的收入只来自该金额的一小部分,因此我们的损失风险因交易对手不付款而放大。虽然我们使用各种公式和模型来筛选潜在的交易对手并建立适当的信用额度,但这些公式和模型不能消除所有潜在的信用风险,也可能不会阻止我们批准以欺诈方式完成和提交的申请。此外,在申请时具有良好信用风险的业务可能会随着时间的推移而恶化,我们可能无法检测到这种变化。此外,为了发展我们的业务,我们可能会改变我们向其提供信贷的企业的类型和概况的政策,这也可能对我们的信贷损失产生不利影响。举例来说,有时,比如在最近的供应链放缓期间,货运业会经历周期,吸引较小的独立卡车司机进入信用状况较差的市场。随着货运经济周期的正常化,这些规模较小的独立卡车司机可能无法偿还我们向他们提供的信贷,导致拖欠货款的情况增加。此外,在经济放缓时期,拖欠我们欠款的交易对手数量会增加。此外,通货膨胀的市场状况和不断上升的利率已经并可能继续增加我们提供资金的应收账款或应付账款的名义金额以及我们交易对手的支付能力。
此外,对于与我们的交易对手的某些交易,我们承担因欺诈使用我们的支付卡或支付系统而造成重大损失的风险,无论是合同上的还是其他方面。我们还面临着因员工、商家或承包商的欺诈行为而造成损失的风险。我们的保险覆盖范围可能不足或有限,可能不会针对这些损失提供保障。此外,犯罪分子还利用复杂的非法活动来攻击我们,包括“掠夺”、伪造卡和账户以及身份盗窃。一个单独的重大事件或一系列欺诈或盗窃事件可能
导致欺诈总体水平上升;欺诈活动造成的直接经济损失;声誉损害;对我们服务的可取性降低;加强监管;合规成本增加;实施监管制裁;或巨额罚款。2022年,随着汽油和柴油价格上涨并保持在较高水平,这些商品对犯罪分子和其他企业来说变得更具吸引力,从而增加了我们面临的欺诈损失,并增加了名义上的损失金额。因此,如果如上所述或以其他方式发生的重大欺诈行为发生或继续发生,其结果可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
在截至2022年12月31日的一年中,由于包括上述因素在内的某些因素,我们发生了重大的信贷和欺诈损失,特别是在我们的Fleet Solutions部门,从2021年到2022年大幅增加。虽然我们已经实施了许多策略来减少信用损失和欺诈的影响,但不能保证这些策略将成功地减少信用损失和欺诈对我们业务的影响。此外,如果我们的战略没有达到预期的效果,公司可能会限制收入和收益的增长。因此,如果未能充分管理我们的信用风险,或者如果经济状况影响我们的交易对手或其客户的业务,信用违约可能会增加,或者如果我们遇到重大欺诈损失,我们在经营报表上的信用损失拨备可能会大幅增加,所有这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
交换费的变化或限制可能会减少我们的收入。
我们很大一部分收入来自向商家收取的网络处理费,即交换费,与使用我们的支付系统处理的交易有关,包括使用万事达卡或维萨品牌卡或使用万事达卡或维萨系统的交易。与这些支付方式相关的交换费金额受多项因素影响,包括我们运营所在的某些市场的监管限制,以及我们的第三方合作伙伴(包括Mastercard和Visa)强加或允许的费用或计划变更。此外,在我们经营的市场中,交换费一直受到严格的法律、监管和立法审查以及竞争压力,其中任何一项都可能导致未来在任何特定司法管辖区限制、降低或完全取消交换费。未来的变化可能会进一步限制或影响我们的业务方式,或限制我们向客户收取某些费用的能力。此外,与我们的卡或虚拟支付交易相关的交换费的暂时或永久减少、限制或取消,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
2022年7月1日,WEX银行开始遵守多德—弗兰克法案的Durbin修正案中规定的借记卡交换费上限。虽然目前,Durbin修正案对我们现有的任何预付卡或借记卡产品的适用性很小,但Durbin修正案的交换费上限可能会限制任何此类现有产品或我们未来可能希望开发的任何此类产品的增长前景、可行性或盈利能力。
投资者、客户和员工对我们的环境、社会和治理(ESG)实践的日益严格的审查和不断变化的预期可能会对我们的业务产生负面影响,并导致汽油或柴油使用量的下降,导致额外的成本或使我们面临新的或额外的风险。
近年来,已经作出了一些努力,针对投资界,包括投资顾问、主权财富基金、公共养老基金、大学和其他团体,推动剥离与化石燃料有关的公司发行的股票,并向贷款人和其他金融服务公司施压,要求其限制或减少与类似有联系的公司的活动。如果这些努力取得成功,并且如果我们的业务被认为与这些社区使用化石燃料充分挂钩,我们进入资本市场的能力可能会受到限制,我们的股价可能会受到负面影响。
此外,机构、个人和其他投资者、代理咨询服务机构、监管当局、消费者和其他利益攸关方继续关注石油和天然气行业的可持续性做法,包括与温室气体(GHG)和气候变化有关的做法。当我们寻求应对不断变化的识别、衡量和报告ESG指标的标准时,我们的努力可能会导致成本大幅增加,但可能无法满足投资者或其他利益相关者的期望以及不断变化的标准或监管要求,这可能会对我们的财务业绩、我们的声誉、我们吸引或留住员工的能力、我们作为服务提供商、投资或业务合作伙伴的吸引力产生负面影响,或者使我们面临政府执法行动、私人诉讼以及股东或利益相关者的诉讼。越来越多的投资界在作出投资决策时考虑可持续性因素,越来越多的实体在授予业务时考虑可持续性因素。如果我们不能妥善解决这些利益相关者的担忧,我们可能会失去客户、合作伙伴或商家,我们的股价可能会受到负面影响,我们的声誉可能会受到负面影响,我们可能更难有效竞争。
我们未能适应技术和行业的变化并有效地实施新技术和产品,可能会对我们的竞争地位和我们的业务产生重大影响。
WEX是一个全球商务平台,因此我们必须不断适应和回应我们的竞争对手提供的技术进步、我们合作伙伴、客户和潜在合作伙伴的要求、监管要求以及不断发展的行业标准和趋势,例如预期将电动汽车整合到混合车队中。我们吸引新客户、增加现有客户的净收入以及随着电动汽车等趋势的发展创造新的或取代现有收入来源的能力,将在很大程度上取决于我们适应行业标准、预测趋势和这些趋势影响市场的程度的能力,并继续增强我们的平台,及时和安全地推出新产品和功能,以跟上技术发展和客户期望的步伐。如果我们无法提供增强功能和新产品,无法开发获得市场认可的新功能,无法快速创新以跟上快速技术发展的步伐,或者无法体验到我们提供的增强功能带来的意想不到的后果,我们的竞争地位以及我们的业务、财务状况和运营业绩可能会受到不利影响。此外,客户可能不会采用我们推出的增强功能或新产品,也可能不会按预期使用它们。我们可能无法成功地开发修改、增强和改进,无法根据市场需求快速或经济高效地将它们推向市场,或者无法修改我们的平台以保持符合适用的法律和法规要求。我们平台、技术能力和服务的扩展也存在风险,包括成本超支、交付延迟和性能问题。
我们可能无法实现或维持成本和组织运营效率计划的预期效益,这些努力可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们一直并将致力于提高某些成本和组织运营效率,旨在精简我们的组织,改进内部协作模式、流程和自动化,并增强客户体验,同时支持我们的工作效率和业务成果。我们的目标是到2024年底实现1亿美元的运行率运营成本效益。我们希望将这些效率的一部分再投资于整个业务的进一步增长和优化机会。然而,如果我们没有成功地管理和执行这些计划,或者如果这些计划不充分或无效,我们可能无法实现我们的财务目标和预期的效益,改进可能会被推迟、无法持续或无法实现,我们的业务、运营和竞争地位可能会受到不利影响。即使我们能够实现我们预期的效率,我们也可能不会成功地进行再投资,或者我们可能达不到预期的结果。这些计划,或我们未能成功管理它们,可能会导致意想不到的后果或不可预见的成本,包括我们的管理层和员工分心、自然减员、无法吸引或留住关键人员,以及员工生产率下降,这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
我们在竞争激烈的商业环境中运作。这种竞争可能会对我们收取的费用、我们的收入和利润率以及我们在有利条件下获得、维持或扩大客户关系的能力产生不利影响。
我们在我们的每个细分市场都面临并预计将继续面临来自多家公司的竞争,这些公司正在提供或寻求提供相互竞争的能力和服务。从历史上看,我们一直能够为客户提供广泛的服务和能力,因此,我们并不认为价格是我们竞争的唯一甚至主要基础。随着我们的竞争对手不断发展他们的服务产品,对于我们来说,仅仅依靠卓越的能力、技术、客户整合或服务来竞争变得越来越具有挑战性,价格已经成为我们客户越来越重要的决策因素。在我们业务的某些领域,我们被迫通过降低费用和利润率来应对竞争压力。我们看到,随着我们鼓励现有的战略关系签署长期合同,我们的历史利润率受到了侵蚀。如果这些趋势继续下去,如果竞争加剧,我们的盈利能力可能会受到不利影响。
我们的服务目前主要集中在机队、旅行、企业支付和健康业务上。我们的一些竞争对手比我们更大,并成功地在这些业务中获得了相当大的份额。在某种程度上,我们的竞争对手被视为特定业务的领导者,在我们试图进一步渗透这些业务时,他们可能比我们更有优势。
我们在努力签订新的客户协议或战略关系、以类似或有利的条款续签或维持现有的协议或关系,以及以有利的条件在现有关系下增长业务量方面,也面临着日益激烈的竞争。例如,终止与主要石油公司、燃料零售商和卡车停靠站商家的协议,将减少接受我们的支付处理服务的地点数量。因此,我们可能会失去竞争优势,我们的经营业绩可能会受到不利影响。虽然我们定期监测这些关系,但不能保证我们将来能够维持这些关系。此外,我们的供应商和客户在适应竞争激烈的市场时,由于他们的业务习惯发生了变化,我们也面临着风险。由于我们与客户或其他合作伙伴的许多长期安排和协议都没有最低购买量,
如果客户或其他合作伙伴不履行销售或批量义务,任何一方都可以在没有通知或相对较短的时间内终止我们的服务,则客户或其他合作伙伴可能不会被要求在特定程度上或根本不需要使用我们提供的服务,即使我们与他们签订了合同。因此,我们在考虑市场变化或竞争对手提供的不同或更便宜的服务或其他方面时,面临与这些主要客户的业务习惯和财务状况的损失或变化相关的重大风险。
如上所述,我们经营的竞争格局可能会影响我们的收入和利润率,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们吸引、激励和留住合格员工的能力对我们的成功至关重要,如果做不到这一点,可能会对我们的业绩产生实质性的不利影响。
我们相信我们的员工,包括我们的执行领导团队,是我们最重要的资源。今天,工作场所各种技能水平的工人和领导者的市场竞争都很激烈,特别是在金融科技、技术和其他专业领域,以及我们业务集中的地理区域。随着我们的成长,我们可能无法吸引高素质和多样化的员工,无法留住我们雇用的个人,或者,随着工作场所正在经历主要由于疫情而发生的结构性转变,我们可能无法吸引其他高素质和多样化的员工,特别是如果我们不提供与劳动力市场其他部门具有竞争力的雇佣条款、福利和条件的话。未能吸引、聘用、发展、激励和留住高素质和多样化的员工人才;未能实现与培育包容性和多元化文化相关的目标;未能成功招聘以填补我们的领导层和其他职位;未能保持促进创新、协作和包容的企业文化;或未能设计和成功实施灵活的工作模式,以满足当今员工和未来员工的期望,可能会扰乱我们的运营,并对我们的业务和未来的成功产生不利影响。
我们可能无法成功执行我们基于收购的增长战略部分。
我们一直是资产和业务的积极收购者,作为我们增长战略的一部分,我们预计未来将继续寻求收购业务、商业账户投资组合和其他资产。我们通过收购大幅扩大了我们的整体业务、运营部门、客户基础、员工人数和运营。我们未来的增长和盈利能力在一定程度上取决于我们在目前运营的业务部门和未来可能确定的其他业务部门内的持续成功扩张。作为我们扩张战略的一部分,我们寻找收购和投资机会以及与其他企业的合作伙伴关系,以使我们能够增加我们的市场渗透率、技术能力、产品供应和分销能力。
以下任何或所有风险都可能对我们的增长战略产生不利影响,包括:
•我们可能无法确定合适的收购或投资候选者,或无法以优惠条件收购更多资产或业务;
•我们可能会与他人竞争收购资产或业务或进行某些投资,这可能会加剧竞争,任何程度的竞争都可能导致收购候选者的可获得性减少或价格上升;
•我们可能会与其他人竞争精选的收购或投资,我们的竞争可能包括规模更大、资金更充足、资源更多、更容易获得资金的组织;
•我们可能会在预测收购或投资候选者的时机和可用性方面遇到困难;
•我们可能无法以优惠的条件或根本无法获得必要的资金,为我们任何潜在的收购提供资金;以及
•我们可能无法产生执行我们的收购或投资战略所需的现金。
我们可能永远不会意识到我们已经完成或可能进行的收购的预期好处,我们可能会在尝试整合此类收购时遇到困难,并因收购而产生巨额费用或费用。
收购和整合业务涉及许多风险,并可能在吸收或整合被收购企业的业务、技术、产品、人员或运营方面造成不可预见的经营困难。
在评估及厘定一项预期收购的收购价时,吾等主要根据过往的财务表现以及我们认为我们可能因收购而获益的任何协同效应,估计该项收购的未来收入及利润。收购后,我们可能不会像以前那样成功地运营收购的业务,也不会充分应对在尽职调查过程中发现的所有风险。我们可能还会在被收购的业务所服务的客户数量上遇到一些损耗,导致我们无法
从收购中获得预期的收入和利润,或者不实现我们在进行收购时预期的协同效应水平。此外,我们的尽职调查审查可能无法充分发现我们可能因收购而产生的所有或有、未披露或以前未知的债务或风险,使我们面临潜在的重大、意想不到的成本以及潜在的减值费用。收购还可能使我们面临额外的监管负担,这可能会以意想不到的负面方式对我们的业务产生重大影响。
此外,收购可能需要我们产生其他费用,如遣散费、重组费用或控制权变更付款,以及可能影响我们财务状况的巨额债务或其他债务。收购还可能导致不利的税收后果或重大折旧和摊销或递延补偿费用,可能包括大量或有对价支付或其他补偿,可能会减少我们在发生的季度的收益,或者可能无法产生足够的财务回报来抵消收购成本。这些费用、收费或付款,以及将收购业务的人员和设施与我们现有业务的人员和设施整合的初始成本,可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
此外,整合和运营任何收购的业务、技术、服务或产品的过程需要大量的管理层关注和资源,而且整合可能需要比预期更长的时间。如果我们未能及时或有效地整合被收购的业务、其技术或其他资产,这种失败可能会导致我们无法实现收购的某些或全部预期收益,或者在我们将被收购的业务、其技术系统或资产整合到我们的现有系统之前,可能会使我们面临任何缺陷或风险。因此,整合可能会分散管理层对我们正在进行的业务运营的大量注意力,并可能导致我们正在进行的业务中断或我们的服务、标准、控制程序和政策不一致,其中任何一项都可能影响我们实现收购预期好处的能力,或以其他方式对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们面临与美国境外业务相关的风险,这可能会损害我们在美国和国际业务。
除了我们在美国的业务外,我们还在许多外国国家开展业务并使用国际承包商和供应商。此外,我们还面临国际运营的风险,其中一些风险在美国通常不会遇到,包括:
•外汇波动;
•美国与外国关系的变化;
•影响贸易和外国投资的外国或美国政府当局的行动;
•由于我们在国际业务中引入公司政策和控制措施而增加的开支;
•与我们的产品和服务本地化相关的费用增加,包括语言翻译和创建本地化协议;
•基础设施成本、负担和法律、税务、会计和信息技术法律、事项和条约方面的复杂性增加;
•解释和应用当地法律和法规,其中包括影响反洗钱、贿赂、金融交易报告、隐私、许可证和正余额或预付卡的法律和法规;
•知识产权和合同权利的可转让性;
•由于但不限于增值税制度、现金汇回、税率变动、税法变动或解释所产生的潜在不利税务后果;
•美国以外的公司的产品和服务面临竞争压力,这些公司可以利用更低的运营成本;
•一般的恐怖袭击和安全问题;
•增加费用,以遵守适用于外国业务的美国法律,包括FCPA和OFAC法规;
•政治、社会和经济不稳定和战争;以及
•当地劳动条件和法规。
我们在美国以外的投资、业务或运营(包括通过第三方)可能不会产生预期的收入水平,或者成本可能会受到上述一个或多个因素的干扰或影响。任何进一步的
我们国际业务的扩张可能会给我们的资源带来沉重的负担,转移管理层对美国业务的注意力,并以其他方式损害我们的业务。
外币汇率的波动已经并可能继续影响我们的财务业绩。
我们在使用美元以外的货币的国家赚取收入、支付费用、拥有资产和产生债务。此类货币(目前活跃数量超过20种)包括但不限于澳元、加元、欧元、英镑、新加坡元和新西兰元。由于我们的合并财务报表是以美元表示的,我们必须在每个报告期内或在每个报告期结束时按有效汇率将收入、收入和支出以及资产和负债换算为美元。外币交易的已实现和未实现损益以及我们以外币计价的现金、应收和应付余额的重新计量直接记录在综合经营报表中。因此,美元对我们用于开展业务的其他主要货币的价值的增减在过去已经并将继续影响我们的收入、净收入和以这些货币计价的资产负债表项目的价值。外币汇率的波动,特别是美元对其他货币的波动,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
作为HSA资产的非银行托管人,WEX Inc.我们未能妥善放置和保护我们的托管资产,或我们的任何存管合作伙伴(包括WEX银行)的失败,可能对我们的业务产生重大不利影响。
作为非银行托管人,WEX Inc.它依靠各种联邦保险的存款合作伙伴,包括WEX银行,持有托管现金资产。如果任何重大不利事件将影响一个或多个该等存管合作伙伴,包括财务状况显著下降、服务质量下降、存款损失、无法遵守适用的银行和金融服务监管要求、系统故障或无法返还本金或支付利息,我们的业务、财务状况、或经营业绩可能受到重大不利影响。此外,如果WEX Inc.我们无法准确预测有关变更的成功,或我们与这些新的存管伙伴的协议条款将与我们与现有存管伙伴的协议条款相同或更好。
我们已经并可能在未来发生商誉或其他无形资产的减值费用。
我们的善意驻留在多个报告单位。个别报告单位的盈利能力可能会定期受到客户需求下降、我们行业内存在的高度竞争、整体经济活动水平和其他因素的影响。个别报告单位受这些因素的影响可能相对比整个公司更大。因此,对一个或多个报告单位的服务需求可能会下降,这可能会对我们的运营和现金流产生不利影响,并可能导致商誉减值。我们的报告单位在每年第四财季进行年度测试,如果存在减值指标,则临时测试,以确定其账面价值是否超过其公允价值。此外,如果发生表明账面价值可能无法收回的事件或情况变化,我们的固定寿命无形资产将进行减值测试。
如果我们通过年度或中期商誉测试确定报告单位的公允价值低于其账面价值,或者我们的固定寿命无形资产的账面价值超过了使用该资产产生的未贴现现金流量,则可能会确认减值损失。任何此类减记都将对我们的经营业绩产生不利影响。例如,在2022年第三季度,我们在机队解决方案部门确认了136.5美元的减值费用。虽然我们截至2022年10月1日进行的年度商誉减值测试没有发现进一步的减值,而且我们目前认为我们报告单位的公允价值超过了它们各自的账面价值,我们的商誉将无限期地为公司的现金流做出贡献,但不可预见的事件、环境和市场条件的变化以及对未来现金流的估计差异可能会对我们资产的公允价值产生不利影响,并可能导致未来的减值费用。此外,虽然我们相信,由于使用我们的固定寿命无形资产而产生的预期未来现金流量超过该等资产的账面价值,但业务战略的重大变化、超出预期的客户流失或技术过时可能导致减值损失和/或摊销费用的加速。
本公司目前并可能在未来卷入各种索赔、调查和法律诉讼,其中部分可能对我们的业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响。
本公司在正常业务过程中会受到法律诉讼和索赔的影响,并可能卷入可能具有重大意义的法律诉讼。这些诉讼可能包括但不限于商业或合同纠纷、人身伤害索赔、股东索赔和雇佣事宜。此类诉讼和索赔可能会对我们的财务报表产生实质性的不利影响。法律程序本质上是不确定的,也不能保证我们在任何此类程序中成功地为自己辩护,也不能保证我们对这些事项的重要性的评估
而可能的结果或潜在的损失和已建立的储备将与这类事件的最终结果一致。在这类诉讼中提出的索赔类型可以包括补偿性损害赔偿、惩罚性和后果性损害赔偿、具体履行和/或其他强制或宣告性救济。我们可能在任何诉讼中为自己辩护而产生巨额费用,并可能被要求支付损害赔偿金或和解,或受到公平补救,从而对我们的运营和财务报表产生不利影响。此外,我们可能拥有的任何保险或赔偿权利可能不足以或无法保护我们免受此类损失。应对诉讼、索赔、诉讼、查询和调查,即使是那些最终没有价值的诉讼、索赔、诉讼、查询和调查,都需要我们承担巨额费用和投入大量资源,并可能产生损害我们声誉的负面宣传,从而对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。
如果我们不能充分保护我们的所有权,我们的竞争地位可能会受到损害,我们可能会损失宝贵的资产,产生的净收入减少,并引发代价高昂的诉讼来保护我们的权利。
我们的成功在一定程度上取决于保护我们的专有信息和技术。我们依靠专利、版权、商标、服务商标、商业秘密法和合同限制来建立和保护我们的专有权利。然而,我们为保护我们的知识产权而采取的步骤可能是不够的。我们目前发布的专利和商标以及未来可能发布的与待决或未来申请相关的任何专利或商标可能无法提供足够广泛的保护,或者它们可能无法在针对被指控侵权者的诉讼中被证明是可强制执行的。如果我们无法执行我们的权利,或者如果我们没有发现未经授权使用我们的知识产权,我们将无法保护我们的知识产权。
尽管我们采取了预防措施,但未经授权的第三方可能会复制我们的全球商务平台或我们平台的某些方面,并使用我们认为是专有的信息来创造与我们的平台竞争的产品。根据某些司法管辖区和外国的法律,保护我们的平台或我们平台的某些方面免受未经授权的使用、复制、转移和披露的某些许可条款可能无法执行。
与WEX Bank有关的风险
WEX银行工业贷款执照的丢失或暂停或适用监管要求的变化可能会扰乱我们的某些业务,增加成本和加剧竞争。
WEX银行是犹他州的一家工业银行,根据工业贷款宪章(ILC)运营。Wex银行也是FDIC承保的存款机构。WEX银行发行的存款目前用于支持和资助我们舰队解决方案部门的几乎所有美国和加拿大业务,以及我们的旅行和企业解决方案部门的相当大一部分全球业务。Wex Bank的ILC使其能够发行存单,接受货币市场存款,并从其他银行借入联邦基金信用额度,我们相信这为我们提供了比许多竞争对手更低成本的资金,从而帮助我们向客户提供有竞争力的产品。
Wex银行在一套统一的州贷款法下运营,其业务受到州和联邦广泛监管。WEX银行的主要监管机构是犹他州DFI和FDIC;然而,由于WEX银行是一家实业银行,WEX Inc.目前不受联邦银行控股公司法的约束。持续许可和联邦存款保险须持续满足合规性以及安全和稳健要求。ILC的不利变化可能会影响WEX银行的运营和/或吸引资金的能力,或者限制我们向客户提供有竞争力的产品的能力。如果工业贷款章程被取消,或者如果对此类章程的更改限制或有效地禁止我们按照目前的运营方式运营,而我们的运营不是“祖辈”,我们将需要外包我们的信贷支持活动,或者自己进行这些活动,这将使我们受到我们开展业务的每个州的信用法律的约束。此外,WEX Inc.可能会受到《银行控股公司法》的约束或影响。此外,我们不能成为万事达卡和/或Visa发行商,必须与另一家金融机构合作发行产品或以其他方式出售投资组合。任何此类变化都将对我们的运营造成干扰,并可能导致显著的增量成本,并减少或消除任何感知或实际的竞争优势,从而对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。此外,银行监管环境的变化,包括犹他州或联邦政府实施新的或变化的措施或解释,可能会显著影响或限制我们未来开展业务的方式,可能会使我们受到更严格的监管要求,或者可能根据我们的修订和重新签署的信贷协议造成违约。
WEX Bank受到广泛的监督和监管,可能限制我们的活动,并对我们的业务进行施加财务要求或限制,并限制我们产生收入的能力。
Wex银行受到联邦和州的广泛监管和监督,包括FDIC、CFPB和犹他州DFI。银行监管主要是为了保护储户、储户资金、联邦存款保险基金和整个银行体系,而不是保护股东或票据持有人。这些规定影响到我们的支付业务、资本结构、投资实践、股息政策和增长等。不遵守法律、法规或政策可能会导致监管机构的制裁、监管机构的同意令、损害赔偿、民事罚款或声誉损害或其他书面命令,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。虽然我们有旨在防止任何此类违规行为的政策和程序,但不能保证此类违规行为不会发生。例如,WEX银行正在努力解决与FDIC和UDFI的问题,包括与FDIC和UDFI于2022年5月6日发布的同意令(“同意令”)有关的问题。同意令要求WEX银行加强其银行保密法/反洗钱合规计划,并解决相关问题,包括与控制有关的问题。同意令的条款将保持有效并可强制执行,直到FDIC和UDFI对其进行修改、终止、暂停或撤销。预计确定的事项不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。美国国会、联邦监管机构以及州立法机构和监管机构经常修改银行和证券的法律、法规和政策。我们无法预测是否或以何种形式将采用任何其他拟议的法规或法规,或者我们的业务可能在多大程度上受到任何新法规或法规的影响。这些变化可能会使我们的业务承受额外的成本,限制我们可能提供的金融服务和产品的类型,并增强非银行机构提供竞争服务和产品的能力等。
经济或信贷或其他金融市场的波动或不利条件可能对WEX银行吸引和保留存款的能力产生不利影响。
经济或信贷或其他金融市场的波动或不利条件可能限制WEX银行在其希望或需要的时候吸引和保留存款的能力。此外,信用评级大幅下调、重大资本市场中断、HSA现金资产大幅减少或提取,或WEX Bank储户大幅提取等,均可能影响我们维持充足流动性的能力,并影响我们向客户提供有竞争力的产品的能力。此外,对WEX Bank存款可用性的任何此类限制可能会影响我们为客户购买提供资金的能力,从而可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。
在利率上升和存款市场变化的环境下,WEX银行的资金成本有所增加,并可能继续增加。
WEX银行使用集体经纪和非经纪存款,包括存单和有息货币市场存款,以及托管的HSA现金资产来为其业务提供资金,这主要涉及代表我们的客户融资支付。存单从发行到到期实行固定利率,利率变化较大,期限相对较短。有息货币市场存款以固定利率和浮动利率发行。当存款到期时,可能会在需要的范围内发行新的存款来取代这些存款。在利率上升的环境下,WEX银行一直无法用利率相同或更低的存款取代到期的存款。因此,利率上升将导致净收益减少,条件是存单和计息货币市场存款到期,取而代之的是利率更高的存款,而我们无法或决定不增加我们根据合同获得的其他费用,或寻找或使用其他具有成本效益的资金来源,如HSA现金存管资产。因此,利率上升也可能限制我们向客户提供有竞争力的产品的能力。此外,如果利率上升,WEX银行为HSA现金资产支付的利息可能会增加,从而影响我们作为存款机构对这些资金的收入。
WEX银行面临与依赖经纪存款有关的资金风险。
截至2022年12月31日,最新的FDIC审查报告将WEX银行归类为监管框架下的“资本充足”,以便迅速采取纠正行动。然而,根据适用的法规,如果WEX银行在这种框架下不再被归类为“资本充足”,它将无法在未经联邦存款保险公司批准的情况下通过接受经纪存款来为其业务融资,以及/或可能受到存款利率上限的限制。Wex银行无法接受经纪存款,或其经纪存款的大量损失,可能会对其流动性产生不利影响,从而对其支持和资助公司目前支持和资助的业务的能力产生不利影响。此外,这种情况可能需要WEX银行提高存款利率以试图吸引新的存款,或通过其他来源以更高的利率获得资金,这将影响公司向我们的客户提供有竞争力的产品的能力。
WEX银行服务的细分市场,将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
WEX银行受制于过去和未来可能要求我们向WEX银行出资的监管要求,或者可能限制WEX银行向WEX Inc.提供现金的能力。
Wex银行受到一系列监管要求的约束,除其他要求外,还必须保持最低监管资本金。如果WEX银行不符合这些监管要求,包括资本金要求,其监管机构有广泛的自由裁量权,可以采取一系列可能对我们的财务状况产生直接实质性影响的纠正行动。Wex银行作为一家由FDIC承保的机构,必须保持一定的资本充足率、实缴资本下限和充足的贷款损失准备金。根据多德-弗兰克法案,我们还被要求作为WEX银行的财务实力来源。如果WEX银行未能满足其必须遵守的任何资本要求,或者如果根据多德-弗兰克的实力来源要求,我们可能会被迫向WEX银行提供额外的资本,这可能会削弱我们偿还债务的能力,或者根据我们修订和重新签署的信贷协议的条款可能是不允许的。例如,2022年,由于燃料价格以前所未有的速度上涨,WEX Inc.向WEX银行提供了额外的股本,以使WEX银行维持其所需的最低监管资本金。
此外,我们的Fleet Solutions部门的美国和加拿大业务以及我们的旅行和企业解决方案部门的全球业务的几乎所有交易以及由此产生的收入都通过WEX银行进行。由于适用的监管制度,WEX银行向WEX Inc.转移现金或其他资产的方式有限。WEX银行向我们支付股息是向WEX Inc.转移资金的主要方式之一。另一种主要方法是通过主服务协议。关于主服务协议的更详细讨论,见第一部分-项目1.商业-法规-美国-对公司间借款和交易的限制。
然而,WEX银行必须遵守与支付股息有关的各种监管要求,包括将资本维持在高于监管最低水平的要求和其他支付。此外,银行业监管机构可裁定支付股息或其他付款,包括根据总服务协议付款是不适当的,并可就支付股息或该等其他付款施加其他条件,甚至禁止支付股息或其他付款。因此,WEX银行可能无法提供或只能提供有限数量的现金或其他资产给我们,这可能会影响我们偿还债务、进行收购、提供更多产品或满足公司需求的能力,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。有关影响WEX银行向WEX Inc.提供现金的能力的某些监管事项的进一步讨论,请参见第一部分-项目1。业务-监管-美国-WEX银行的一般监管、监督和审查; 对公司间借款和交易的限制;和对股息的限制。
如果WEX银行未能满足某些标准,WEX Inc.可能会受到银行控股公司法的监管,这可能会迫使我们剥离WEX Bank或成为银行控股公司或停止我们所有的非银行业务,这可能会对我们的收入和业务产生不利影响,或可能导致我们的经修订和重列信贷协议下的违约。
WEX Bank目前符合《银行控股公司法》对实业银行的豁免标准,使其不受“银行”定义的限制。取消这项豁免、任何可能影响豁免的潜在或待定立法的影响,或当它适用于或影响WEX银行时,或WEX银行未来没有资格获得这项豁免,可能会导致我们受到银行控股公司法的监管,或产生其他负面影响。这进而可能导致S需要剥离世界银行或成为一家银行控股公司,并可能停止某些非银行活动,这些活动可能是银行控股公司不允许的,并可能根据我们修订和重新签署的信贷协议造成违约。或者,如果我们成为一家银行控股公司,这可能会产生其他不利影响,包括增加我们的合规成本,或者使WEX Inc.成为吸引力较小的投资。因此,不符合或取消这项豁免的资格,或任何影响工业银行的法例的影响,都可能对我们的收入和业务造成不利影响。有关失去实业银行地位对我们的业务有何影响的其他资料,请参阅第1A项-风险因素-“WEX银行工业贷款执照的丧失或暂停,或适用监管要求的改变,可能会扰乱我们的某些业务,增加成本并加剧竞争。”
我们与WEX Bank的交易受到限制,这可能会限制我们与WEX Bank进行交易并从其获得信贷的能力。
法兰克福机场管理局第23A和23B条以及实施条例限制了我们可以从WEX银行借入或以其他方式获得信贷或与WEX银行进行其他“担保交易”的程度。“担保交易”包括贷款或信贷延伸、购买或投资证券、购买资产(包括受回购协议约束的资产)、接受证券作为贷款或信贷延伸的抵押品、或出具担保、承兑或信用证。虽然适用的规则并不是彻底禁止从事“担保交易”,但它们确实限制了WEX银行与任何一家联属机构以及与所有联属机构的全部担保交易的金额。适用规则还要求,我们仅在与WEX银行进行此类交易的条款和情况下,与当时与非关联公司进行可比交易的条款和情况基本相同,或至少对WEX银行有利。此外,除某些例外情况外,WEX银行向本公司或其其他关联公司提供的每笔贷款或授信都必须由抵押品担保,抵押品的市值从贷款或授信金额的100%到130%不等,具体取决于抵押品的类型。因此,WEX银行可能无法提供信贷或与我们进行交易,包括旨在帮助我们偿还债务的交易。
Wex银行的业绩可能会受到市场波动和金融工具价值重大变化的重大不利影响。
除了我们未能充分评估和监控交易对手带来的信用风险,以及经济或信贷或其他金融市场的波动或不利条件可能对我们产生负面影响的风险外,WEX银行对证券和其他金融工具的托管现金资产投资的价值可能会受到市场波动的重大影响,这可能会影响我们的业务、财务状况或运营结果。
市场波动,包括但不限于利率波动、缺乏流动性的市场状况和金融市场的其他干扰,可能使某些金融工具的估值变得极其困难。根据当时的主要因素,未来期间对金融工具的后续估值可能会导致这些工具的价值发生重大变化。这些因素中的任何一个都可能导致WEX银行的金融工具价值下降,这可能对WEX银行的业务、财务状况、运营结果、资本成本、资本要求以及为客户提取存托资产提供资金的能力产生不利影响。此外,在未来处置这些金融工具时,WEX银行最终实现的价格将取决于当时市场的需求和流动性,可能会大幅低于其当前的公允价值。
WEX银行的风险管理和监控流程,包括其压力测试框架,寻求量化和控制WEX银行对更极端市场波动的敞口。然而,如果发生极端的市场事件,WEX银行的风险管理策略可能不会有效,我们可能会招致重大损失。
与我们的负债有关的风险
我们目前有大量债务,可能会产生额外的债务,这可能会影响我们管理业务的灵活性,并可能对我们履行偿债义务的能力造成重大不利影响。
截至2022年12月31日,我们的未偿债务约为27.248亿美元,扣除未摊销债务发行成本和债务贴现,其中包括2.026亿美元的流动负债。该等未偿还金额包括(I)我们的可转换票据、(Ii)我们的经修订及重订信贷协议项下的债务,该协议包括A部分定期贷款安排、B部分定期贷款安排及有担保循环信贷安排,以及(Iii)我们的证券化及参与债务。除了我们的未偿债务,截至2022年12月31日,根据我们修订和重新签署的信贷协议,我们还有3,110万美元的未偿信用证。我们还有WEX银行持有的存款形式的额外债务和其他未偿债务。
我们目前尚未偿还的巨额债务,或如果我们产生额外债务可能成为未偿还债务,以及此类债务的条款和条件,除其他事项外,可能:
•导致我们难以产生足够的现金流来偿还我们信贷安排下的债务义务,如果我们不能履行这些债务义务,可能会导致违约事件;
•要求我们将很大一部分现金流用于偿还债务,从而减少可用于执行我们的企业战略、为营运资金或资本支出提供资金或用于其他一般企业用途的资金;
•限制我们为营运资金、资本支出或其他一般公司用途借入额外资金的能力;
•增加我们对不利的总体经济或行业状况的脆弱性;
•使我们相对于负债较少或更容易获得资金的竞争对手处于竞争劣势,例如限制我们进入新市场、升级资产或寻求收购或其他商业机会的能力;以及
•限制了我们在规划或应对业务变化时的灵活性。
我们还可能在未来招致大量额外的债务。可换股票据于二零二零年七月发行,由初始本金总额310.0,000,000美元的票据组成,以非公开配售方式售予华平股份有限公司(连同其关连实体“华平”)的联属公司。根据可换股票据的条款,吾等可选择以现金支付利息或将可换股票据的本金金额增加相等于我们选择以实物支付的任何利息的金额,以履行我们的两年一次的利息支付义务。因此,可转换票据的未偿还本金金额可能会随着时间的推移而增加。尽管截至本文件提交之日,本公司已通过支付现金来履行其支付利息的义务,但不能保证我们未来将继续这样做。最后,截至2022年12月31日,我们在修订和重新签署的信贷协议的循环信贷安排下仍有8.989亿美元的可用借款能力。根据我们的信贷安排,吾等亦可产生额外的债务,但须受特定的限制,包括遵守经修订及重新订立的信贷协议所载的契诺。如果在任何情况下产生新的债务,公司面临的相关风险,如上文所述,可能会加剧。
此外,可转换票据的持有者可以在到期前或提前赎回或回购之前的任何时间,根据公司普通股每股200美元的初始转换价格进行转换。我们可以根据自己的选择,以现金、普通股或现金和普通股的组合来结算可转换票据的转换。如果我们无法或由于市场或其他条件而不希望发行普通股以满足转换请求,则我们将被要求以现金结算转换,这可能会使我们的现金状况减少到对我们的业务、运营和财务状况产生重大不利影响的程度。此外,如果我们无法履行任何债务协议下的本金、利息或其他付款或和解义务,我们可能会被迫重组或再融资,寻求额外的股权融资或出售资产,而我们可能无法以令人满意的条款或根本无法做到这一点。我们在任何债务协议上的违约都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外,经修订及重订信贷协议规定吾等须遵守若干财务契约,包括综合EBITDA与综合利息费用覆盖比率及综合杠杆率,如第8项附注16,融资及其他债务所述。经修订及重新订立的信贷协议亦载有多项正面及负面契诺,除某些惯常例外情况外,限制吾等对吾等财产设立留置权、招致额外债务、进行售卖及回租交易、进行贷款、垫款或其他投资、进行非正常过程资产出售、宣布或支付股息或作出有关股权的其他分派、改变吾等的业务性质、订立某些协议以限制吾等支付股息或其他分派或对吾等物业产生留置权、与联属公司进行业务交易及/或与任何其他人士合并或合并。
我们遵守这些规定的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响,包括当前的经济、金融和行业条件。无论出于何种原因,未能遵守我们修订和重新签署的信贷协议中的金融契诺或任何其他非金融或限制性契诺,都可能导致违约。一旦发生违约,我们的贷款人可以加速贷款项下的债务(只有循环信贷安排下的必要贷款人和部分A定期贷款安排可能会由于违反财务契约而加速循环信贷安排)、取消抵押品赎回权或寻求其他补救措施,这可能会引发可转换票据项下的违约,并将危及我们继续目前业务的能力。可换股票据亦载有惯常的否定及肯定契诺,包括但不限于若干对吾等招致额外债务的能力施加若干限制的契诺,以及一旦违反违约事件,可令所需票据持有人加速可换股票据的到期日,以及行使其于可换股票据下的权利及补救,并可能触发经修订及重订信贷协议下的交叉违约。
利率的波动可能会对我们修订和重新签署的信贷协议以及任何其他或有付款的利息支出产生重大影响。
由于我们在修订及重订信贷协议下的债务有很大一部分按浮动利率计息,利率上升可能会大幅增加我们的利息支出。根据我们修订和重新签署的信贷协议,截至2022年12月31日,我们有23亿美元的未偿债务,其中约33%处于
我们尚未订立利率互换协议的浮动利率,以固定未来的利息支付和减少利率波动。利率的提高将增加我们修订和重新签署的信贷协议中该部分的借款成本。截至2022年12月31日,未偿还利率掉期合约旨在确定修订和重新签署的信贷协议下23亿美元未偿还借款中与16亿美元相关的未来利息支付。然而,该等互换协议于经修订及重订的信贷协议到期前的不同时间到期。如果我们能够达成新的掉期协议,这样的协议可能会以高于到期掉期的利率支付一部分利息。此外,我们达成的任何掉期交易都可能无法有效缓解加息的风险。
我们经修订及重新订立的信贷协议使用LIBOR作为我们定期贷款及循环信贷安排的参考利率,因此根据该等贷款而到期的利息可使用LIBOR(以指定的最低价值为准)计算。2017年7月17日,负责监管LIBOR的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布,打算在2021年底之前停止鼓励或强制银行提交LIBOR校准利率。2021年12月31日之后,伦敦银行间同业拆借利率的管理人ICE Benchmark Administration在美国联邦储备委员会和FCA的支持下,停止发布为期一周和两个月的LIBOR期限,并将于2023年6月30日停止发布所有其他LIBOR期限的LIBOR,包括我们使用的LIBOR期限。Libor的逐步退出可能导致LIBOR的表现与过去不同,或者不复存在。2017年6月,另类参考利率委员会选择有担保隔夜融资利率(SOFR)作为其首选的美元LIBOR替代利率,该利率是参考由美国国债支持的短期回购协议计算的新指数。目前,SOFR作为伦敦银行同业拆借利率的替代品似乎将获得广泛的市场接受;然而,随着各种行业组织正在评估SOFR的替代方案,可能会有一些细分市场选择使用其他替代参考利率。因此,伦敦银行间同业拆借利率的未来和潜在的替代方案仍然不确定。如果LIBOR在2023年6月之后不再可用,或者如果贷款人因逐步取消LIBOR或法律修改而导致成本增加,我们可能会受到浮动债务利率的利率成本潜在上升的影响,我们的对冲安排可能不会像预期的那样发挥作用。
该公司继续采取措施,确定和评估预期停止发布伦敦银行间同业拆借利率的潜在影响。该公司的一些金融工具已改为伦敦银行间同业拆借利率以外的参考利率。然而,截至2022年12月31日,我们互换协议的名义价值约为16亿美元,我们修订和重新签署的信贷协议下的未偿还约23亿美元使用LIBOR条款,其发布将于2023年6月停止。为了解决从伦敦银行同业拆借利率过渡的问题,我们于2021年签署的修订和重新签署的信贷协议以及受影响的掉期协议包含规定在某些情况下参考利率从伦敦银行间同业拆借利率过渡到SOFR的条款。我们预计在2023年6月30日之前寻求对我们修订和重新签署的信用协议、其下的可变利率贷款和/或我们的掉期协议进行修订,以更全面地实现向SOFR的转变,包括可能产生上述不利影响的潜在信用利差调整。
此外,WEX Inc.从Healthcare Bank购买某些合同权利以作为某些HSA的托管人或次级托管人的购买协议包括每年支付的某些潜在额外对价,这些额外对价按季度计算,并基于联邦基金利率未来的任何增加而计算。然而,由于最近联邦基金利率的提高,以及假设截至2022年12月31日联邦基金利率没有进一步变化,公司预计将产生全部2.25亿美元。如果联邦基金利率在2022年12月31日至2030年12月31日期间降至特定利率以下,公司产生的损失可能少于2.25亿美元;然而,公司目前无法确定或预测是否会发生这种下降。更多信息见项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资本资源。
我们可能希望或需要为大量债务再融资或以其他方式要求额外融资,但我们不能保证我们将能够以优惠条款或根本获得额外融资。
我们可能会选择或需要为我们的若干债务再融资,以应对不断变化的经济和商业环境,或出于其他原因,即使该等债务的条款没有要求这样做。此外,我们可能需要或希望筹集大量额外融资,以取代到期债务,或为营运资金、资本支出、收购或其他一般企业需求提供资金。我们安排额外融资或再融资的能力将取决于(其中包括)我们的财务状况及表现,以及当前市况及我们无法控制的其他因素。此外,我们未来与贷款人的联系亦取决于(其中包括)市场条件,市场条件多变,可能会导致获取和偿还债务的成本增加。因此,无法保证吾等将能够按吾等可接受的条款或根本无法获得额外融资或再融资,这可能对吾等造成重大不利影响。
与监管相关的风险
现有和新的法律法规和执法活动可能会对我们的业务和我们目前运营的市场产生负面影响,或者可能会限制我们的扩张机会。
我们的业务在国内和国际上都受到严格的监管。此外,经常会有新的监管努力,这可能会导致重大限制,并可能影响我们的运营。这些现有和新兴的法律法规可能会使我们业务的扩张或运营变得非常困难,并对我们的收入产生负面影响或增加我们的合规成本。不遵守适用的法律或法规,除其他外,可能导致暂停或吊销执照或注册,限制、暂停或终止服务,和/或施加民事和刑事处罚,包括罚款。影响我们或可能影响我们的法规包括:互换利率、利率和费用限制、信贷准入和披露要求、收集和定价要求、合规义务、数据安全和数据泄露要求、身份盗窃避免计划、医疗保健强制要求、公共和私人医疗保险覆盖的成本和范围,以及反洗钱合规计划。我们还经常必须获得政府监管机构的许可,才能在新的地点开展业务,或与我们收购的企业的许可证转让有关。这些法规的变化,包括将以消费者为导向的法规扩展到企业对企业交易,可能会对我们的运营、财务状况和运营结果产生重大不利影响,并可能进一步增加我们的合规成本,并限制我们向新市场扩张的能力。
我们还与银行、支付卡发行商和医疗保险提供商等其他受到严格监管的企业开展业务。这些行业受到潜在的重大新法规、法律或改革的影响,这些法规、法律或改革可能会对这些企业、它们维持或扩大其产品和服务的能力以及与此相关的成本产生负面影响。任何此类事态发展都可能对我们的业务和运营产生负面影响。
根据多德-弗兰克法案,我们的业务受到各种法律、规则、法规和政府政策的约束,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大影响。
2010年的《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》或《多德-弗兰克法案》总体上加强了政府对我们业务的监管和监督,包括对衍生品、资本市场活动、消费者财务的监管,以及与高管薪酬相关的某些要求。特别是,《多德-弗兰克法案》确立了对场外衍生品市场和参与该市场的实体的联邦监督和监管。衍生品法规增加了我们的业务成本,任何额外的要求,如未来的注册要求或加强对衍生品合约的监管,可能会增加额外成本,或可能要求我们改变任何燃料价格、货币和利率对冲做法,以便遵守新的监管要求。此外,根据经修订及重新签署的信贷协议,吾等须根据经修订及重新签署的信贷协议的条款,向贷款人支付与《多德-弗兰克法案》及其他法律、规则或条例更改有关的任何增加成本。
多德-弗兰克法案还设立了CFPB,以根据联邦消费者金融法监管消费者金融产品或服务的提供。CFPB根据现有的联邦消费者金融保护法承担了规则制定权,并针对总资产超过100亿美元的某些非存款机构和有保险的存款机构及其附属机构执行这些法律并进行审查。此外,CFPB被授予一般权力,以防止受覆盖人员或服务提供商根据联邦法律在与消费者就消费金融产品或服务进行的任何交易或提供消费金融产品或服务方面犯下或从事不公平、欺骗性或滥用行为或做法。CFPB还参与支付行业的规则制定和监管,特别是关于预付卡的规则制定和监管。这类法规的广泛性质以及任何此类额外规则制定的实施日期可能会为我们的业务和客户带来额外的合规义务和费用。CFPB还对广泛的消费者保护法拥有广泛的规则制定权,它已行使了标题为“法规-美国”下的第1项所述的规则 - 多德-弗兰克法案、消费者金融保护局、联邦贸易委员会法案以及不公平或欺骗性行为或做法以及不公平、欺骗性或滥用行为或行为法律“目前尚不清楚CFPB未来可能会公布哪些监管变化,以及这些变化会对我们的业务和运营产生什么影响(如果有的话)。
根据《多德-弗兰克法案》的要求,政府问责局发布了关于取消《银行控股公司法》下的“银行”定义豁免对工业银行的影响的研究报告。该研究没有就取消这一豁免提出建议。然而,如果取消这一豁免,而不对现有机构进行任何从属或通融,我们可能被要求成为一家银行控股公司,这可能会促使我们停止某些活动或剥离WEX Bank。
WEX Inc.其美国子公司也受《联邦贸易委员会法》和类似的州法律法规的约束,这些法律法规禁止在商业中或影响商业的不公平或欺骗性行为或做法。《联邦贸易委员会法》适用于在美国经营的所有企业,WEX银行受联邦贸易委员会法管辖。
遵守反洗钱法律和法规会带来额外的合规成本和声誉风险。
WEX运营所在的各个司法管辖区的适用法律和法规对当地实体,包括WEX银行、WEX Payments,Inc.、Optal Financial Europe Limited和Optal Financial Limited以及我们的其他受监管子公司规定了重要的反洗钱合规和尽职调查义务。我们必须核实客户的身份,监控和报告异常或可疑账户活动,以及涉及超过规定限额的交易,并避免在适用的法律和法规(如美国的《银行保密法》和法规、美国的《国税局条例》,以及英国的《2019年洗钱和恐怖分子融资条例》)要求的情况下,与指定的人或在指定的地区进行交易。例如,WEX银行已经与FDIC和UDFI签订了同意令,要求WEX银行加强其《银行保密法》/反洗钱合规计划,并解决相关问题,包括与控制有关的问题。关于同意令和世行与FDIC和UDFI达成的其他事项的更多信息,请参阅第1A项--风险因素--“Wex银行受到广泛的监督和监管,可能会限制我们的活动,并对我们的业务行为施加财务要求或限制,并限制我们的创收能力.” 金融监管机构发布了各种实施规定,并将执法作为优先事项。如果不能维持和实施打击洗钱和恐怖分子融资的适当计划,或未能遵守所有相关法律或法规,可能会导致罚款或处罚以及其他严重的法律和声誉后果,包括限制受监管子公司承担新业务的能力,这可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。
在一个司法管辖区或针对一种产品制定的法律或法规可能会导致其他司法管辖区或针对其他产品制定新的法律或法规。
监管机构经常监督支付行业治理的其他方式。因此,在一个法域颁布的法律或条例可能会在另一个法域导致类似的发展。此外,涉及一种产品的法律和法规可能会影响法规延伸到其他产品供应。
某些法规的扩展可能会对我们在其他地区或其他产品的业务产生负面影响。例如,关于互通和商业运营法规的规则和条例可能因国家而异,这增加了我们的运营的复杂性和费用。这些多种多样且日益复杂的法规可能会限制我们将产品全球化的能力,并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
旨在保护或限制访问个人信息的法规和行业标准可能会对我们有效提供服务的能力产生不利影响,造成重大合规负担,并使我们面临涉及个人信息的安全事件的责任。
最近,在互联网上运营的公司收集、使用、存储、传输和安全个人信息的做法受到了越来越多的公众审查。美国和国外的政府机构已经通过或正在考虑通过限制个人信息转移和要求保护个人信息的法律和法规。例如,在美国,所有金融机构都必须采取某些步骤,以确保消费者金融信息的隐私和安全。2022年4月,由几个美国联邦银行监管机构联合发布的最终规则生效,该规则要求银行组织在发生某些计算机安全事件后36小时内通知其主要联邦监管机构。加州消费者隐私法案(CCPA)对个人信息的收集、处理和披露施加了额外的限制。弗吉尼亚州消费者数据保护法于2023年1月1日生效,科罗拉多州、康涅狄格州和犹他州已经通过了自己的全面隐私法,这些法律都将于2023年生效。其他几个州也在考虑制定隐私立法。在欧洲和英国,《一般数据保护条例》(通常称为GDPR)也需要额外的隐私保护,适用于所有处理欧盟居民数据的公司,无论公司位于何处。在向我们的客户提供服务方面,根据与支付网络和某些客户的法规和安排,我们必须就个人信息和其他机密数据的保密性和安全性提供保证。这些安排要求独立公司定期审计我们对支付卡行业标准等行业标准的遵守情况,并允许对监管指南建立的最佳实践进行类似的审计。合规标准涉及我们的基础设施和操作程序,旨在保护从客户那里收到的个人信息的机密性和安全性。我们保持遵守这些标准的能力,以及
满足这些审计将影响我们未来吸引和维持业务的能力。如果我们不遵守这些规定,我们可能会面临违约诉讼或政府执法程序。此外,我们的客户关系和声誉可能会受到损害,我们获得新客户的能力可能会受到限制。如果当局未来在联邦或州一级采用更具限制性的隐私法律或规则,我们的合规成本可能会增加,我们的增长机会可能会因我们的合规能力或声誉损害而减少,我们对安全和数据隐私泄露的潜在责任可能会增加,所有这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们的税率变动、采用新的美国或国际税法或承担额外税务责任可能会影响我们的未来业绩。
我们在美国和许多外国司法管辖区都要纳税。在确定我们的所得税、递延税项资产或负债的全球拨备以及评估我们在全球范围内的纳税状况时,需要做出重大判断。我们未来的有效税率可能会受到法定税率不同国家收入组合的变化、递延税资产和负债估值的变化、税法或其解释的变化的影响。税务法规的改变,以及相关解释和其他税务指引的改变和冲突,可能会对我们的应收税款和负债以及我们的递延税项资产和递延税项负债产生重大影响。这些变化中的任何一个都可能对我们的盈利能力产生实质性的不利影响。2017年的减税和就业法案、2020年的CARE法案和2022年的通胀降低法案通过降低联邦企业所得税税率、限制利息扣减、改变资本支出的支出、对股票回购征收1%的消费税以及制定新的企业替代最低税等措施,显著改变了美国国内收入法,包括对美国公司征税。我们还受到国税局和其他税务机关对我们的所得税申报单的审查。我们定期评估这些检查产生不利结果的可能性,以确定我们的税收拨备是否充足。不能保证这些检查的结果不会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们敦促我们的股东就这项立法以及投资或持有我们普通股的潜在税收后果与他们的法律和税务顾问进行磋商。
作为非银行托管人,WEX Inc.受监管,不遵守规定可能使其无法维持其非银行托管人地位。
截至2022年12月31日,WEX Inc.是美国财政部指定的被动非银行托管人,管理着约45亿美元的HSA资产,其中约11亿美元是第三方经纪公司为个人HSA持有人提供的投资基金,其中约34.5亿美元是现金,已存放在各种存款机构。
作为非银行托管人,WEX Inc.必须遵守财务条例1.408-2(E)节(“财务条例”)的规定,包括净值和受托责任管理要求等要求。如果WEX Inc.未能遵守财政部法规,包括净资产和受托责任管理要求,这种不遵守将对其维持现有托管账户和通过增加额外托管账户实现增长的能力产生实质性和不利影响,并可能导致撤销其作为非银行托管人运营的授权的程序,任何或所有这些都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。此外,取消S的非银行托管人身份将影响我们从某些托管资产中赚取收入的能力,这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们业务的发展和扩展可能会使我们面临额外的监管要求和其他风险,未能遵守或适应这些要求可能会损害我们的经营业绩。
我们业务的发展和扩张可能会使我们面临额外的风险和监管要求,包括监管资金传输和支付处理服务的法律。这些要求在我们运营的市场中各不相同,随着我们支付产品服务的地理范围和复杂性的扩大,这些要求随着时间的推移而增加。虽然我们维持着一个专注于整个支付行业适用法律和法规的合规计划,但不能保证我们不会在一个或多个司法管辖区受到罚款、刑事和民事诉讼或其他监管执法行动,也不能保证我们不会被要求调整业务做法以适应未来的监管要求。
为了在支付业务的增长和扩张中保持灵活性,我们已经在FinCEN注册为货币服务企业,并在大多数州获得了货币传送器许可证(或同等许可证),预计将根据需要在全美其他司法管辖区继续许可证申请程序,以适应新产品开发的需要。我们获取和维护这些许可证的努力可能会导致大量的管理时间、精力和
由于这些监管框架不断变化,成本很高,而且可能仍不能保证遵守。因此,与合规要求、监管审计、执法行动、声誉损害或其他监管限制对我们的支付处理业务增长能力的变化相关的成本可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们在外国司法管辖区的增加增加了违反外国法律或违反《反海外腐败法》和英国2010年《反贿赂法》的可能性。
我们受《反海外腐败法》和英国《2010年反贿赂法》(UKBA)的约束,因为我们拥有根据英国法律成立的子公司,这些子公司是其他子公司的控股公司。《反海外腐败法》一般禁止美国公司及其中间人为了获得或保留业务而向外国官员支付不当款项。英国反海外腐败法的影响范围更广,除了贿赂政府官员外,还禁止在纯商业情况下行贿,而且不允许《反海外腐败法》允许的某些例外情况。我们开展业务或已经开展业务的其他国家,包括巴西,以及我们打算开展业务的其他国家,也有反腐败法律,我们现在、过去和将来都要遵守这些法律。
我们的员工和代理人代表我们与政府官员互动,包括在必要时获得经营我们业务所需的许可证和其他监管批准。我们还与外国政府拥有或控制的第三方签订了多项合同。这些互动和合同可能会导致我们的员工或代理人未经授权付款或提供付款的风险,这些风险可能违反FCPA、UKBA或其他类似法律,我们可能会对我们的员工或代理人采取的此类未经授权的行为负责。
近年来,美国和其他监管机构对反贿赂法进行了重大监管审查并采取了行动,趋势似乎是对外国实体和个人的付款及其关系以及公司遵守反贿赂法的控制措施和程序进行了更严格的审查。
虽然我们制定了旨在确保我们、我们的员工、代理人和中介人遵守《反海外腐败法》和UKBA的政策和程序,但这些政策或程序可能无法始终有效地发挥作用,也无法保护我们免受员工、代理人和中介人就我们的业务或我们可能收购的任何业务所采取的行动的责任。倘我们相信或有理由相信我们的雇员、代理人或中介人已或可能已违反适用的反腐败法律,我们可能会被要求调查或让第三方调查相关事实和情况,这可能会花费高昂的费用,并需要高级管理层大量时间和关注。我们在美国境外的继续运作和扩张可能会增加今后发生此类侵犯行为的风险。违反FCPA、UKBA或类似法律和法规可能会导致大量费用,需要实施新的和额外的控制和程序,转移管理层的注意力,否则会对我们产生负面影响。任何认定我们违反了FCPA、UKBA或任何其他司法管辖区的法律,都可能使我们承担(除其他外)罚款和法律费用,这可能损害我们的声誉,并对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。随着我们在全球范围内的扩张以及在存在公认腐败问题的国家,违反《反海外腐败法》、英国管理局或其他类似法律或法规的可能性可能会增加。
对温室气体(“GHG”)的立法和监管,以及与之相关的私人商业行动以及相关的撤资和其他努力可能会对我们的业务产生不利影响。
我们意识到地方、州、区域、国家和国际监管机构越来越重视温室气体排放和气候变化问题。监管温室气体排放的立法定期在美国国会提出,美国和国际上都就这些气体的影响和可能的监管手段进行了广泛的政策辩论。拜登政府已将气候变化和限制温室气体排放作为其最初和主要目标之一。例如,2021年1月,美国总统总裁·拜登签署了一系列与温室气体有关的行政命令,其中一项是美国重新承诺遵守《巴黎协定》,根据该协定,近200个国家承诺减少全球排放。美国的几个州和地理区域已经通过了减少温室气体排放的立法和法规。这些州和地区、美国环境保护署和/或美国可能加入的任何国际协议,如果控制或限制温室气体排放或以其他方式寻求应对气候变化,额外的立法或法规可能会对我们合作伙伴和我们的商家的运营产生不利影响。最后,包括汽车制造商在内的私营企业正越来越多地采取积极主动的步骤来控制或限制温室气体排放,包括为其企业生产和/或购买和使用完全使用替代燃料或混合动力电动汽车的车辆。许多汽车和卡车制造商已经宣布了在未来十年让大部分车队电气化的计划,使用混合动力电动汽车的趋势继续增长。由于我们的业务目前严重依赖汽油和柴油的交易水平,现有或未来与温室气体和气候变化有关的法律或法规或商业行动,包括节能或使用替代能源的激励措施,如果任何同样的措施有助于减少对汽油和柴油的需求,可能会对我们的业务产生负面影响。
我们没有或没有能力开发产品或关系来适应这种潜在的事件。有关车辆使用代用燃料的增加如何影响我们业务的进一步资料,请参阅第1A项--风险因素--“我们很大一部分收入来自我们的客户或通过我们的燃料零售商合作伙伴购买和销售汽油和柴油,因此,汽油和/或柴油需求或供应的减少和/或此类燃料价格的波动可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。.”
与我们对技术的依赖相关的风险
我们经常遇到网络攻击,预计未来还会继续。我们可能无法充分保护我们的信息系统,包括我们收集的数据,这可能会使我们承担责任并损害我们的声誉。我们实施强有力的安全措施和遵守适用的数据隐私法的努力既昂贵又耗时,而且无法针对网络攻击、安全漏洞或未经授权的访问提供绝对安全。
全球网络安全漏洞和威胁的增加,以及更复杂和有针对性的网络攻击,对我们的信息系统和网络的安全构成了持续的风险。我们经常遭受网络攻击,并预计它们将在未来继续。迄今为止,我们尚未因此类攻击而遭受重大损失,但将来可能会遭受此类损失。
我们收集和存储有关第三方的敏感数据,包括与医疗保健相关的信息、银行账户信息和支出数据。我们应该对这一信息保密。我们收集的信息通常包括社保号和税务识别码。由于适用的法律,我们必须采取商业上合理的措施,以防止和减轻网络攻击的影响,以及未经授权访问、获取、发布和使用个人信息,如社保号码。虽然社会安全号码和税务识别号码只是我们保存的数据的一部分,但在发生安全漏洞时,我们需要确定被泄露的信息类型,并根据适用的法律确定纠正措施和下一步行动,这要求我们花费资本和其他资源来解决安全漏洞并防止未来的漏洞。此外,随着支付行业内外包、功能专业化、第三方数字服务和技术创新的增加(包括移动技术、令牌化、大数据和云存储解决方案),更多的第三方参与处理信用卡交易,第三方(包括接受我们卡的商家、支付处理器和我们的业务合作伙伴)持有或访问的数据的机密性、完整性、隐私和/或安全性可能受到实质性损害,这可能导致我们的卡上进行未经授权的交易,以及与应对此类事件相关的成本。此外,备受瞩目的数据泄露可能会改变消费者的行为,影响我们访问数据以做出产品优惠和信用决策的能力,导致立法和额外的监管要求,并导致我们的合规和监控成本增加。
试图未经授权、不正当或非法访问我们的系统、我们的数据或我们客户的数据、降低服务质量或破坏我们的系统所使用的技术不断发展,难以快速检测,并且可能在成功渗透我们的信息安全系统后才能被识别。网络威胁包括但不限于:恶意软件;破坏性恶意软件;勒索软件;试图未经授权访问系统或数据;中断运营或关键系统;拒绝服务攻击;未经授权发布机密、个人或其他受保护的信息(我们或我们员工、客户或合作伙伴的信息);数据、网络或系统的损坏或加密;对个人的损害;以及资产损失。未经授权方试图通过各种手段访问我们的系统或设施,其中包括以我们的系统或设施或我们的第三方供应商或客户为目标,或试图以欺诈手段诱使我们的员工、合作伙伴、客户或其他人泄露用户名、密码、支付卡信息或其他敏感信息,这些信息可能被用来访问我们的信息技术系统。某些努力可能得到国家的支持,并得到大量财政和技术资源的支持,这使得它们更难被发现。我们的安全措施也可能因员工错误、渎职、系统错误或漏洞或其他违规行为而被破坏。我们开发了强大的系统和流程,旨在保护我们的数据和客户数据,防止数据丢失和其他安全漏洞,我们将继续投入大量额外资源来加强这些保护。然而,这些安全措施不能提供绝对的安全,可能不充分、被规避或过时。
任何对我们安全的实际或预期的违反可能会中断我们的运营;导致我们的系统或服务不可用;导致平台、信息和网络关闭;导致数据披露不当;对我们的声誉和品牌造成重大损害;导致重大的法律和财务风险;导致客户对我们的产品和服务失去信心或减少使用;以及对我们的业务和运营结果产生不利影响。我们合作伙伴的任何网络或数据安全漏洞(他们中的一些人保留着我们客户的信息)或我们客户的系统漏洞都可能产生类似的后果。此外,我们的客户自己的计算机系统上可能存在与我们的系统完全无关的漏洞,但可能会错误地将他们自己的漏洞归因于我们。当我们采取商业上适当的
为了保护我们的合作伙伴、客户和供应商的系统中使用和包含的数据,我们无法控制对这些系统的所有访问,因此它们面临网络攻击和欺诈的风险。
根据1999年的《金融服务现代化法案》,也被称为《格拉姆-利奇-布莱利法案》或《GLBA》,以及一些州法律,我们和WEX银行必须维持一个全面的书面信息安全计划,其中包括与消费者信息有关的行政、技术和物理保障。这一要求一般不适用于为商业、商业或农业目的而获得金融产品或服务的公司或个人的信息。
GLBA还要求我们和WEX银行向客户提供初步和年度隐私通知,概括描述我们的信息共享做法。如果我们或WEX银行打算与联属公司和/或非关联第三方共享关于消费者的非公开个人信息,我们和WEX银行必须向客户提供通知和合理的时间段,让每个客户“选择退出”任何此类披露。除了我们必须遵守的美国联邦隐私法外,各州还通过了法规、法规和其他措施,如CCPA,管理个人信息的收集和分发。在某些情况下,这些州措施免除了联邦法律监管的某些数据,但对于某些其他类别的个人信息,我们和WEX银行在开展业务时必须监控并努力遵守个别州的隐私法。
当我们处理受保护的健康信息时,根据1996年《健康保险可携带性和责任法案》(HIPAA)和《健康信息技术促进经济和临床健康法案》(HITECH Act)发布的法规、我们与客户签订的合同以及附加的州法律要求我们实施隐私和数据安全措施,并遵守违规通知要求。如果我们被发现违反了这些隐私、安全和违规通知要求,我们可能会受到合同损害赔偿和民事或刑事处罚。2021年1月颁布的HITECH法案修正案要求在评估HIPAA安全标准下的行政罚款和处罚时考虑公司执行公认的安全标准的情况。如果我们不能充分执行公认的安全标准,这一行动可能会增加执法风险,而如果成功实施公认的措施,则可减轻此类风险。
我们努力遵守美国和国外现有和未来的健康和金融数据法律和法规,这是昂贵和耗时的。此外,任何网络安全事件、涉及我们处理受保护和敏感信息的任何事件、未能遵守适用的违规通知和报告要求,或任何违反国际、联邦或州隐私法的行为,都可能消耗大量财务和管理资源,使我们承担超出任何适用保单、诉讼、监管审查的责任,和/或导致我们的声誉受损,这可能会阻止客户使用、续订或扩大使用我们的服务,或导致我们违反与他们的合同。我们还可能需要花费大量资源来实施额外的数据保护措施,或以对客户吸引力较低的方式修改我们系统产品的特性和功能。
如果我们用于运营业务和与客户互动的技术失败、不可用或未按预期运行,或者我们未能成功实施与我们的外包安排相关的技术战略和能力,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
我们利用专有和第三方技术的组合,包括第三方拥有和运营的“云”技术或第三方管理的技术平台、数据中心和处理系统,来开展我们的业务并与我们的客户、合作伙伴和供应商等互动。这包括我们开发的、与其他公司签约开发、外包给单一供应商运营或通过第三方以服务协议的方式获得的技术。随着我们增加了平台的数量以及我们的网络和信息系统的规模,我们对这些技术的依赖对我们的经营活动变得越来越重要。
平台、网络或信息系统关闭可能对我们的运营活动产生的潜在负面影响有所增加。如果我们的专有技术或第三方提供商的技术未按约定或预期工作,或者我们或我们的第三方提供商的运营和所提供的服务导致我们的停机或不可用,我们高效提供服务的能力可能会受到不利影响,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。停机可能由多种原因引起,其中许多是我们无法控制的,包括但不限于:网络攻击、自然灾害或恐怖主义行为等意想不到的灾难性事件、软件或硬件缺陷、网络环境中断(如计算机病毒或黑客攻击)、设备被盗或破坏、和/或由第三方供应商引起或与之相关的行为或事件。如果我们的客户或合作伙伴未能访问我们内部开发的技术,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。尽管我们在技术上进行了大量投资,但不能保证一旦投入运营,它就会像预期的那样发挥作用。我们的技术基础架构,如我们的备份和恢复程序、活动系统监控或备份介质的安全存储设施可能无法按预期运行,并可能
对WEX的业务产生负面影响。我们可能会得出结论,某些技术应该被淘汰,现有的平台应该被整合,或者我们应该改变我们的技术战略,我们可能被要求削弱或加速某些资产的折旧。我们技术战略中的任何这些潜在变化或失败也可能转移管理层的注意力,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的业务依赖于由第三方管理的技术系统和电子通信网络,这可能导致我们无法防止服务中断。
我们处理和授权电子交易的能力取决于我们通过由第三方拥有和运营的销售点设备和电子网络与我们的第三方提供商进行电子通信的能力。我们所依赖的电子通信网络经常受到不同程度和持续时间的干扰。其中一个或多个网络的任何严重中断都可能损害我们授权交易或收集此类交易信息的能力,进而可能损害我们可靠服务的声誉,并对我们的运营结果产生不利影响。此外,我们收集与客户购买相关的增强数据的能力可能会受到某些提供商使用较旧的销售点设备的限制。在一定程度上,我们网络中的这些提供商采用高级销售点设备的速度很慢,因此我们可能无法提供我们客户所能提供的最新服务和功能 需求。
与我们普通股所有权相关的风险
未能维持有效的财务报告内部控制系统及披露控制及程序,可能导致我们无法准确报告财务业绩或防止因欺诈而导致的重大错报,这可能导致现任及潜在股东对我们的财务报告失去信心,对我们证券的交易价格造成不利影响,损害我们的经营业绩,触发经修订及重列信贷协议项下的违约或导致对我们的监管程序。
有效的财务报告内部监控以及披露监控和程序对于我们提供可靠的财务报告、有效防止欺诈以及作为上市公司成功运营是必要的。未能就财务申报及披露监控及程序建立或维持有效的内部监控,可能会损害我们的声誉或经营业绩,或导致我们未能履行申报责任,或触发经修订及重列信贷协议项下的违约。
我们的财务报告和披露控制及程序部分依赖于我们从不同的内部财务报告系统和向我们提供有关我们处理的交易信息的第三方获得的信息。此外,由于我们的策略包括通过收购其他业务来实现增长,这些业务处于不同的成熟度,并且可能具有不完善的财务报告系统和流程,我们依赖不同的财务系统来处理、总结和报告财务交易。如果这些系统不能正确地将信息传输至我们的财务分类账,我们可能无法正确地总结和报告财务结果。
随着我们在国内和国际上扩展业务,以及我们实施由FASB颁布的新会计准则,我们将需要对财务报告和披露控制和程序保持有效的内部控制。倘吾等无法这样做,吾等的外聘核数师可就吾等财务报告内部监控的有效性发表保留意见。
对财务报告和披露控制及程序的内部控制不力,可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心,这可能对我们证券的交易价格造成负面影响,或影响我们进入资本市场的能力,并可能导致(其中包括)SEC对我们提出监管程序。
财务报告内部控制方面的重大弱点过去曾并今后可能导致财务报表编制方面的缺陷。在编制财务报表时出现缺陷,可能导致针对我们的诉讼或监管调查或诉讼。例如,在2021年底,我们解决了SEC对WEX截至2018年12月31日止年度10—K/A表格年度报告中提到的修订财务报表的调查,原因是涉及WEX在巴西的正式子公司的问题。对任何此类索赔的抗辩可能会导致管理层的注意力和资源转移,如果任何此类索赔或诉讼未能以我方为受益方的方式解决,我方可能需要支付损害赔偿金。任何诉讼或监管调查或程序,即使解决对我们有利,也可能导致我们产生大量的法律和其他费用。该等事件亦可能影响我们为未来业务计划筹集资金的能力。
我们的章程文件、特拉华州法律、适用的银行法和可转换票据中的条款可能会推迟或阻止我们被第三方收购。
我们的公司证书和章程包含几项条款,这些条款可能会使第三方在未经我们董事会批准的情况下更难获得对我们的控制权。这些规定包括保密的董事会(将从2024年股东年会开始完全解密)、禁止股东以书面同意采取行动、在股东会议上筹集业务或提名的提前通知要求以及“空白支票”优先股。此外,根据管限可换股票据的契约,一旦发生“根本改变”(定义见契约,当中包括(其中包括)与本公司有关的某些控制权交易的改变),持有人可要求本公司以相当于(I)当时将购回的可换股票据本金的105%的回购价格购回全部或部分可换股票据,加上应计利息,及(Ii)如该等可换股票据在到期时仍未偿还,则预定剩余利息的现值总和。这些规定可能会使第三方更难或更昂贵地收购我们大部分已发行的有投票权的普通股或改变我们董事会的控制权。我们还受到特拉华州法律的某些条款的约束,包括特拉华州公司法第203条,这些条款可能会推迟、阻止或阻止我们进行收购。这些条款还可能延迟、阻止或阻止合并、收购、要约收购、委托书竞争或其他交易,否则可能导致我们的股东获得高于其普通股市场价格的溢价。
根据修订后的1978年《银行控制变更法》(“CIBC法”)、FDIC在其下的法规以及类似的犹他州银行法,任何人,无论是单独或通过一个或多个其他人或与一个或多个其他人协同行动,在获得对我们的“控制”之前,必须向FDIC和犹他州DFI发出通知,并有效地获得其事先批准。根据加拿大帝国商业银行法案,除其他事项外,如果一个人或公司获得我们任何类别有表决权股票的25%或更多,则最终推定为控制权。如果一个人或一家公司获得了任何类别有表决权股票的10%或更多,并受到适用法规中规定的几个指定的“控制因素”的制约,就会出现可推翻的控制权推定。根据《犹他州金融机构法》,控制权被定义为个人有权对任何类别的有表决权证券进行20%或更多的投票,或者由个人以外的人对任何类别的有表决权证券进行超过10%的投票。未经犹他州DFI专员的正式书面批准,任何实体不得直接或间接控制超过10%的任何类别的有投票权证券,或对如此数量的股票进行投票。投资者有责任确保他们不会直接或间接收购我们普通股的股份,超过在未经监管机构批准的情况下可以收购的金额。在实践中,获得这种批准的过程既复杂又耗时,往往需要六个月以上的时间,而且拟议的收购可能会因各种因素而不获批准,这些因素包括但不限于反垄断问题、申请人的财务状况和管理能力,以及申请人未能提供所有要求的信息。
最后,我们的公司注册证书要求,如果任何股东未能向我们提供令人满意的证据证明已经获得任何所需的批准,我们可以,或将在州或联邦监管机构要求时,限制该股东在任何事项上投票该等股份的能力。
总的来说,这些条款可能会延迟或阻止第三方收购我们,尽管可能对我们的股东有利,或以其他方式对我们普通股的市场价格产生不利影响。此外,由于这些要求,某些现有和潜在股东可能会选择完全不投资于我们的股票或进一步投资于我们的股票。这可能会限制潜在投资者的数量,并影响我们吸引更多资金的能力。
我们增发普通股或与股权挂钩的证券,包括与转换我们已发行的可转换票据有关的股票,可能会对我们的股东造成稀释。
如果我们增发普通股或股权挂钩证券,我们股东的所有权利益可能会被稀释。2020年7月,我们以私募方式向华平发行了3.1亿美元的初始可转换票据本金和9000万美元的普通股。可转换票据的持有人可以在到期前的任何时间,或提前赎回或回购,根据普通股每股200美元的初始转换价格进行转换。我们可以根据我们的选择,以现金、我们普通股的股票或现金和我们普通股的股票的组合来结算可转换票据的转换。于转换可换股票据时可发行的股份数目将会增加,包括由于我们有能力选择增加可换股票据的本金而非支付现金利息,以履行可换股票据项下的利息责任,以及就若干事项调整可换股票据项下的换股价。转换价格受到可转换债务证券惯常调整的影响,如果公司以低于当时适用的可转换票据转换价格或公司普通股当时市场价格的价格发行股权和股权挂钩证券,则转换价格也必须进行加权平均调整,但受某些例外情况的限制,包括包销发行、第144A条发行、以不超过指定金额的折扣进行私募的例外情况。
作为收购对价的发行和与股权补偿相关的发行。只要我们发行普通股以履行我们在可转换票据项下的转换义务,我们的股东将遭受稀释。我们以现金结算可转换票据的能力可能有限,包括由于我们在任何转换时的可用现金资源,以及我们当时现有的债务协议对我们满足现金转换的能力的限制(例如,根据与我们现有债务协议中的限制支付契诺类似的限制支付契诺)。
除了根据可转换票据条款发行普通股可能导致的潜在摊薄外,我们的股东还可能因我们未来发行普通股或股权挂钩证券而经历额外摊薄,无论是在融资交易中发行,还是根据股权补偿计划或其他方式发行。根据与Warburg Pincus就发行可换股票据订立的购买协议,吾等向Warburg Pincus提供若干合约优先购买权,容许华平就吾等未来发行的若干普通股或其他股本挂钩证券维持其于转换后的比例权益,但若干例外情况除外。
未来向公开市场出售或以其他方式处置我们的大量已发行普通股,或认为可能发生出售或其他处置,都可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。
关于我们在2020年7月向华平进行的私募,我们提交了一份注册声明,根据修订后的1933年证券法注册了可转换票据和在非公开配售中发行的普通股股份,并根据可转换票据的转换进行了发行。可换股票据的购买协议目前一般不限制华平转让以私募方式或转换可换股票据发行的可换股票据或普通股,但须受向若干类别受让人转让的若干限制所规限。华平或我们普通股或可转换票据的其他持有者出售或以其他方式处置我们的大量股票,或市场认为可能发生此类出售或其他处置,可能会对我们普通股的价格产生不利影响。
项目1B.未解决的工作人员意见
没有。
项目2.性能
我们的全球总部和主要行政办公室位于缅因州波特兰市,租赁期将于2034年到期,我们在WEX Bank的工业银行业务位于犹他州,租赁期将于2032年到期。我们还根据租约在不同日期到期至2032年,在美国和世界各地租赁公司和区域办事处以及运营中心。我们一般认为,我们现有的各项设施对我们目前进行的业务而言是合适和充足的。然而,我们定期检讨我们的空间需求,并可能租赁新的空间以满足我们的业务需求,或整合或退出不再需要的设施,因为我们继续优化我们的全球业务运营和足迹。
第三项:法律程序
有关吾等涉及的若干重大法律程序的资料,在此以参考方式并入综合财务报表内附注20“承担及或有事项”中题为“诉讼”的部分。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
该公司普通股的主要市场是纽约证券交易所,我们的股票代码是WEX。截至2023年2月10日,我们普通股的收盘价为每股201.27美元,已发行普通股有43,132,743股,我们普通股的记录持有人有11人。实际的股东人数超过了这一记录持有人的人数,包括作为受益者的股东,但其股票是由经纪人或被提名者以街头名义持有的。
分红
自2005年2月16日在纽约证券交易所开始交易以来,该公司没有宣布任何股息。未来股息的时间和数额(如有)将(i)取决于公司的经营业绩、财务状况、现金需求和其他相关因素;(ii)受董事会的酌情决定;和(iii)根据特拉华州一般公司法仅从公司的盈余或当期净利润中支付。
本公司对其根据经修订及重新订立的信贷协议可能支付的股息有若干限制,包括形式上符合综合杠杆率、测试综合融资负债,减去(I)因准许证券化交易而产生的不超过4.0亿美元的综合融资负债,(Ii)构成准许保理交易的无追索权部分的综合融资负债金额,及(Iii)以美元或其他合法货币计值的不受限制的现金及现金等价物最高4,000万美元(只要该等其他货币可随时兑换及交割),美元)至最近四个会计季度的综合EBITDA低于2.75:1.00。
发行人购买股票证券
下表列出了公司在截至2022年12月31日的第四季度的普通股回购情况,这些回购是在交易日期的基础上反映的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可购买的股票的最高美元价值1 |
10月1日-10月31日 | 536,566 | | | $ | 139.80 | | | 536,566 | | | $ | 574,989,380 | |
11月1日-11月30日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 574,989,380 | |
12月1日-12月31日 | 410,119 | | | $ | 161.46 | | | 410,119 | | | $ | 508,770,394 | |
总计 | 946,685 | | | $ | 149.18 | | | 946,685 | | | |
1 根据我们董事会批准并于2022年8月23日宣布的股票回购计划,公司被授权在2026年8月23日之前,在公开市场上通过各种其他方式回购其普通股,最高可达1.5亿美元。2022年10月27日,公司公告称,董事会批准对股份回购计划增资5.0亿美元,从而获得总计6.5亿美元的回购授权,并将计划期限缩短至2025年12月31日。
任何交易的时间及金额均由WEX根据(其中包括)市况及本公司可能拥有的使用或投资其现金结余的其他机会酌情决定。此外,回购须视乎可供购买的股票、当时的市况、本公司股票的交易价格及本公司的财务表现而定。回购计划并不要求WEX收购任何特定数量的股份,并可随时修改、终止或暂停。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论集中于影响我们截至2022年和2021年12月31日的年度综合经营业绩的因素、截至2022年和2021年12月31日的财务状况,以及在适当情况下可能影响我们未来财务业绩的因素,除非另有说明。本讨论应与合并财务报表和合并财务报表附注一并阅读,合并财务报表附注载于本年度报告表格10-K的第II部分-第8项。我们管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,或称MD&A,分以下几节介绍:
•2022年亮点和回顾之年
•我们的细分市场
•经营成果
•关键会计估计的应用
•新会计准则和新会计准则
•流动性与资本资源
2022年亮点和回顾之年
公司亮点
下表列出了我们2022年财务业绩的比较总结视图。管理层认为,下面包含的另一个关键指标对我们2022年的整体业绩特别重要,因为它提供了我们财务业绩的强化信息和数据。按部门列出了一个经常性的、更广泛的关键绩效指标列表 经营成果本MD & A后面的部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股数据除外) | Year ended December 31, |
2022 | | 2021 | | 2020 |
GAAP衡量标准: | | | | | |
总收入 | $ | 2,350,511 | | | $ | 1,850,542 | | | $ | 1,559,869 | |
股东应占净收益 | $ | 201,438 | | | $ | 137 | | | $ | (243,638) | |
每股稀释后归属于股东的净利润 | $ | 4.50 | | | $ | — | | | $ | (5.56) | |
经营活动提供(用于)的现金净额3 | $ | 679,425 | | | $ | (42,579) | | | $ | 736,804 | |
| | | | | |
非GAAP衡量标准:1 | | | | | |
调整后的股东应占净收益 | $ | 610,997 | | | $ | 414,057 | | | $ | 268,324 | |
调整后每股稀释后归属于股东的净利润 | $ | 13.53 | | | $ | 9.14 | | | $ | 6.06 | |
调整后自由现金流 | $ | 782,388 | | | $ | 535,443 | | | $ | 260,268 | |
| | | | | |
其他关键指标: | | | | | |
公司总销量(百万)2 | $ | 211,727 | | | $ | 146,170 | | | $ | 55,607 | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
1 经调整的股东应占净收益、经调整的每股稀释后股东应占净收益和经调整的自由现金流量是衡量经营业绩的补充非公认会计准则财务指标。请参阅标题为补充GAAP计量的非GAAP财务计量和流动性与资本资源稍后在本MD & A中获得更多信息,并将非GAAP财务指标与根据GAAP计算的最直接可比财务指标进行对账。
2 整个公司处理的总数量,其中包括WEX发行的账户上的购买以及使用WEX平台的其他人发行的购买。
3 截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,分别为193.0美元和120.2美元的限制性应付现金流入已从经营活动重新归类为融资活动,以符合本期列报。有关更多信息,请参阅第8项--附注1,列报基础和重要会计政策摘要。
最近发生的事件
于2022年3月期间,WEX Inc.与印度国家银行订立购股协议,据此,WEX Inc.收购印度国家银行在PO Holding的剩余4.53%权益,收购价格为234.0,000,000美元,外加根据股份购买协议条款应计的任何利息。这项交易使PO Holding成为WEX健康的直接母公司,WEX Health是WEX Inc.的全资子公司,该公司完全有权获得经济利益。有关这项交易的进一步资料,请参阅合并财务报表第二部分-第8项-附注4“收购”。
在2022年6月,该公司达成了一项最终协议,从第三方购买某些资产组合,主要包括埃克森美孚和美孚在美国和加拿大的参与地点的品牌商业车队卡客户账户。2022年9月,公司完成了购买这些应收账款的交易,总净对价约为4160万美元。这一投资组合购买进一步扩大了我们的自有品牌循环信用卡产品。有关这项交易的进一步资料,请参阅合并财务报表第二部分-第8项-附注4“收购”。
在2022年期间,公司根据授权的股票回购计划回购了约190万股普通股,总成本为290.8美元。于2023年期间,截至最后可行日期(就提交本年度报告Form 10-K而言,本公司已确定为2023年2月10日)的收市为止,本公司额外回购了1,710万股普通股,剩余491.6,000,000股普通股可根据现有回购授权进行购买。有关我们的股票回购计划的进一步信息,请参阅第二部分-第5项,发行人购买股票证券。
我们的细分市场
WEX有三个可报告的部门:舰队解决方案、旅行和企业解决方案以及健康和员工福利解决方案。我们的车队解决方案部门在车队车辆支付解决方案、交易处理和信息管理服务方面处于领先地位,专门为各种规模的车队的需求而设计,从小企业到联邦和州政府车队以及公路运输公司。我们的旅行和企业解决方案部门专注于全球B2B支付的复杂支付环境,使客户能够利用我们的支付解决方案集成到他们自己的工作流中,并自动管理他们的应付账款和支出管理功能。我们的健康和员工福利解决方案部门为SaaS软件提供嵌入式支付解决方案,并为消费者导向的健康福利、COBRA账户以及福利登记和管理提供计划管理服务。此外,本公司还为HSA提供托管和托管服务。我们的健康和员工福利解决方案部门向巴西客户提供工资相关福利,直到2020年9月30日,也就是我们以前的子公司Unik S.A.的出售日期。
本公司的分部分配经营费用包括以下各项:
服务成本
•处理成本-该公司的加工成本包括与加工交易、为客户和商家提供服务有关的费用,以及与硬件和其他产品销售有关的售出商品成本。
•服务费-该公司从用于提供支付解决方案的第三方网络中产生成本。此外,还利用其他第三方提供与创收直接相关的服务。
•信贷损失准备金-信贷损失准备金的变化是由于管理层对公司未偿还应收账款组合中的损失(包括欺诈损失)的估计发生了变化。
•营业权益-本公司产生营业债务和存款的利息支出,这些债务和存款提供流动性,为短期应收账款提供资金,或用于购买固定收益证券。
•折旧和摊销-本公司已确定与提供产生收入的服务直接相关的有形和无形资产,并记录与该类别下的这些资产相关的折旧和摊销。这类资产包括加工平台和相关基础设施、收购的已开发技术无形资产和其他类似资产类型。
其他运营费用
•一般和行政-一般和行政包括执行、财务和会计、其他信息技术、人力资源、法律和其他公司职能的薪酬和相关费用。还包括公司设施费用、某些第三方专业服务费和其他公司费用。
•销售和市场营销-公司的销售和营销费用主要涉及薪酬、福利、销售佣金以及销售、营销和其他相关活动的相关费用。
•折旧和摊销-与有形和无形资产相关的折旧和摊销不被视为与提供产生收入的服务直接相关的折旧和摊销,计入其他业务费用。这类资产包括公司设施和信息技术资产,以及除包括在服务成本中的资产以外的已获得的无形资产。
•法律和解--表示支付给eNett和Optal卖家的对价超过了企业的公允价值。更多信息见合并财务报表第二部分--第8项--附注4--收购。
•减值费用- 指非现金商誉减值支出。有关更多资料,请参阅我们的综合财务报表第二部分—项目8—附注9,商誉及其他无形资产。
•附属公司的出售亏损-子公司的出售亏损涉及公司于2020年9月30日出售之日对前巴西子公司的剥离,以及与之相关的资产和负债的冲销。
本公司不会将外币损益、融资利息支出、金融工具的未实现损益、或有对价的公允价值变动、其他收入、所得税和可归因于非控股权益的调整计入我们的经营部门,因为管理层认为这些项目是不可预测的,可能会掩盖一个部门的经营趋势和业绩。此外,本公司不会将某些公司支出分配给我们的运营部门,因为这些项目是中央控制的,不能直接归属于任何应报告的部门。
经营成果
截至二零二二年十二月三十一日止年度,与截至二零二一年十二月三十一日止年度比较
以下包括我们管理层认为对了解我们的运营业绩至关重要的信息。下文讨论了对我们报告的持续经营收入产生重大影响的任何重大变化、异常或罕见事件或重大经济变化。
车队解决方案
收入
下表反映了Fleet Solutions内部的比较收入和关键运营统计数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, | | 增加(减少) |
(In数千,每次交易和每加仑数据除外) | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 |
收入1, 2 | | | | | | | |
支付处理收入 | $ | 720,242 | | | $ | 513,365 | | | $ | 206,877 | | | 40 | % |
账户服务收入 | 169,159 | | | 168,350 | | | 809 | | | — | % |
融资手续费收入 | 359,672 | | | 254,306 | | | 105,366 | | | 41 | % |
其他收入 | 194,591 | | | 175,394 | | | 19,197 | | | 11 | % |
总收入 | $ | 1,443,664 | | | $ | 1,111,415 | | | $ | 332,249 | | | 30 | % |
| | | | | | | |
关键绩效指标 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总体积 | $ | 98,906,370 | | | 64,891,957 | | | 34,014,413 | | | 52 | % |
付款处理交易 | 560,238 | | | 515,416 | | | 44,822 | | | 9 | % |
| | | | | | | |
燃料的支付处理金额 | $ | 66,172,056 | | | $ | 44,680,341 | | | $ | 21,491,715 | | | 48 | % |
美国平均燃油价格(美元/加仑) | $ | 4.46 | | | $ | 3.11 | | | $ | 1.35 | | | 43 | % |
净支付处理率3 | 1.09 | % | | 1.15 | % | | (0.06) | % | | (5) | % |
| | | | | | | |
净逾期费率 | 0.46 | % | | 0.45 | % | | 0.02 | % | | 4 | % |
1与上一年相比,外汇汇率波动对Fleet Solutions公司截至2022年12月31日的12个月的收入造成了1680万美元的不利影响。
2 国内燃料价格和欧洲燃料价差的有利影响导致截至2022年12月31日的一年的收入比2021年增加了1.952亿美元。
3 由于支付处理收入的一部分是每笔交易的固定金额,我们的净支付处理率从2021年下降到2022年,主要是由于国内燃料价格上涨的影响。
与2021年相比,舰队解决方案支付处理收入在2022年增加了2.069亿美元。收入受到国内燃油价格上涨以及北美车队和越野业务销量增长的有利影响。
融资费收入包括以下部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, | | 增加(减少) |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 |
财政收入 | $ | 307,124 | | | $ | 199,590 | | | $ | 107,534 | | | 54 | % |
保理费收入 | 52,548 | | | 54,716 | | | (2,168) | | | (4) | % |
| | | | | | | |
融资手续费收入 | $ | 359,672 | | | $ | 254,306 | | | $ | 105,366 | | | 41 | % |
财务收入主要包括对未按客户协议条款支付的应收账款收取的滞纳金,根据客户应收账款余额计算。这项收入是在客户的应收余额出现拖欠时赚取的,计算方法是将最低收费或规定的滞纳金费率中的较大者乘以应缴纳滞纳金的未偿还余额。此类未清余额绝对额的变化可归因于:(1)燃料价格的变化;(2)客户特定的交易量;(3)客户特定的拖欠。滞纳金收入还可能受到(I)滞纳金费率变化和(Ii)客户逾期余额增加或减少的影响。滞纳金费率的确定和设定主要基于与我们客户相关的风险,以及我们行业内标准费率的战略观点。我们考虑的因素包括公司的整体财务模式和战略计划,客户未能及时付款给我们的业务带来的成本,以及这种延迟付款对我们财务业绩的影响。我们通常至少每年对我们的滞纳金费率进行评估,但这种评估可能会更频繁地发生,这取决于宏观经济因素。此外,我们定期评估行业内的市场费率,以确定适当的滞纳金费率。
与2021年相比,2022年的财务收入增加了1.075亿美元。这些增长主要是由于国内燃料价格上涨,加上客户拖欠债务的增加。在2022年第四季度,我们转换了我们在6月份达成最终协议购买的自有品牌信用卡投资组合。虽然这一循环余额组合对本年度财务收入的增加只有很小的影响,但预计它将在未来期间对增加财务费用收入做出更大贡献。对某些遇到财务困难的客户可能会给予优惠,并仅限于延长付款时间、将客户安排在付款计划中或免除滞纳金。在2022年或2021年期间,没有向遇到财务困难的客户提供实质性优惠。
保理手续费收入的主要来源是我们购买的应收账款余额的协商百分比手续费。保理费收入的次要来源是向我们的客户收取统一费率的服务费,这些客户要求在当天非合同资金支付应收余额。与2021年相比,2022年保理手续费收入减少了220万美元。2022年第一季度航运需求的增长被2022年下半年公路市场的现货费率疲软所抵消。现货费率是托运人为运输一卡车货物而支付的无合同交易市场费率。
与2021年相比,2022年其他收入增加了1920万美元,这主要是由于我们的公路业务中无资金支持的直接账单数量增长,加上国内利息收入的增加。
运营费用
下表比较了营业收入中的细目,并列出了Fleet Solutions的分部调整后营业收入和分部调整后营业收入利润率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, | | 增加(减少) |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 |
服务成本 | | | | | | | |
加工成本 | $ | 254,089 | | | $ | 221,729 | | | $ | 32,360 | | | 15 | % |
服务费 | $ | 8,369 | | | $ | 7,743 | | | $ | 626 | | | 8 | % |
*为信贷损失计提准备金 | $ | 172,694 | | | $ | 37,808 | | | $ | 134,886 | | | 357 | % |
营业权益 | $ | 13,917 | | | $ | 6,835 | | | $ | 7,082 | | | 104 | % |
折旧及摊销 | $ | 46,089 | | | $ | 49,862 | | | $ | (3,773) | | | (8) | % |
| | | | | | | |
其他运营费用 | | | | | | | |
一般和行政 | $ | 110,175 | | | $ | 92,587 | | | $ | 17,588 | | | 19 | % |
销售和市场营销 | $ | 203,325 | | | $ | 175,563 | | | $ | 27,762 | | | 16 | % |
折旧及摊销 | $ | 72,544 | | | $ | 78,413 | | | $ | (5,869) | | | (7) | % |
减值费用 | $ | 136,486 | | | $ | — | | | $ | 136,486 | | | NM |
| | | | | | | |
营业收入 | $ | 425,976 | | | $ | 440,875 | | | $ | (14,899) | | | (3) | % |
| | | | | | | |
分部调整后营业收入1 | $ | 693,439 | | | $ | 557,083 | | | $ | 136,356 | | | 24 | % |
分部调整后营业收入利润率2 | 48.0 | % | | 50.1 | % | | (2.1) | % | | (4) | % |
1我们的CODM使用分部调整后的营业收入评估每个部门的财务表现,这不包括:(I)未分配的公司支出;(Ii)与收购相关的无形摊销和其他收购和剥离相关项目;(Iii)法律和解;(Iv)减值费用;(V)出售子公司的损失;(Vi)债务重组成本;(Vii)基于股票的补偿;以及(Viii)其他成本。见本项目7后面的“补充GAAP衡量的非GAAP财务计量”,以对总分部调整后的营业收入与所得税前收益(亏损)进行对账。有关我们的分部确定的更多信息,请参见我们的合并财务报表第8项-附注24,分部信息。
2 分部调整后营业收入利润率的计算方法为分部调整后营业收入除以分部收入。2022年部门调整后营业收入利润率的下降反映了信贷和欺诈损失以及商誉减值费用的不利影响,但部分被较高收入的经营杠杆所抵消。
NM--没有意义
服务成本
与2021年相比,2022年的处理成本增加了3240万美元,这主要是由于FDIC和UDFI发布的同意令导致的合规成本上升,以及2022年期间数量增加而产生的员工补偿和其他业务支持成本。
与2021年相比,2022年底的信贷损失准备金增加了1.349亿美元,其中包括信贷和欺诈损失的估计数。我们通常通过计算与燃料有关的损失占支付处理交易的燃料总支出的百分比来衡量我们的损失表现。这一信贷损失拨备指标为2022年燃料支出的26.0个基点,而2021年的燃料支出为7.6个基点。2022年期间,估计的欺诈损失占上述信贷损失准备金总额的8.2个基点,而2021年为1.5个基点。在我们的越野业务中,小客户的付款速度较慢,我们认为这是由于燃油价格上涨和现货运费下降所致,这是信贷相关损失增加的一个重要原因。我们还认为,燃油价格上涨导致与欺诈有关的申请和交易损失增加。改进我们使用的欺诈预防和监测工具的努力减缓了2022年第二季度和第三季度欺诈活动的较高比率,当时欺诈损失占总信贷损失拨备的约11个基点,到2022年第四季度约为6个基点。此外,我们正在与我们的越野业务中的商业合作伙伴进行持续的谈判,以解决我们在2022年经历的交易欺诈增加的来源,并在某些情况下转移财务责任。
与2021年相比,2022年的运营利息支出增加了710万美元。这一增长在几乎同等程度上是由于利率上升和运营债务余额增加。
其他运营费用
与2021年相比,2022年一般和行政费用增加了1760万美元,原因是薪酬和专业服务增加,以支持业务增长。
与2021年相比,2022年的销售和营销费用增加了2780万美元。这一增长主要是由于燃油价格上涨和销量增长导致合作伙伴佣金增加,其次是员工薪酬和差旅增加,以支持这一增长。
减值费用包括向我们的Fleet Solutions部门的两个国际报告部门支付的1.365亿美元的非现金商誉减值费用。在截至2021年12月31日的年度内,我们的任何报告单位均未发现任何减值。有关更多信息,请参阅我们的合并财务报表第8项-附注9商誉和其他无形资产。
旅行和企业解决方案
收入
下表反映了差旅和企业解决方案中的比较收入和主要运营统计数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, | | 增加(减少) |
(单位为千,每笔交易数据除外) | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 |
收入1 | | | | | | | |
支付处理收入 | $ | 353,748 | | | $ | 274,092 | | | $ | 79,656 | | | 29 | % |
账户服务收入 | 42,850 | | | 44,157 | | | (1,307) | | | (3) | % |
融资手续费收入 | 647 | | | 873 | | | (226) | | | (26) | % |
其他收入 | 5,063 | | | 5,796 | | | (733) | | | (13) | % |
总收入 | $ | 402,308 | | | $ | 324,918 | | | $ | 77,390 | | | 24 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
关键绩效指标 | | | | | | | |
总体积 | $ | 101,615,998 | | | $ | 71,027,414 | | | $ | 30,588,584 | | | 43 | % |
采购量 | $ | 66,671,462 | | | $ | 38,559,264 | | | $ | 28,112,198 | | | 73 | % |
净交换率2 | 0.53 | % | | 0.71 | % | | (0.18) | % | | (25) | % |
| | | | | | | |
1 与前一年相比,外汇汇率波动对2022年的旅行和企业解决方案收入造成了1480万美元的不利影响。
2 客户和产品组合的变化,包括与旅游相关的购买量的显著增长,已经降低了我们从2021年到2022年的净互换率,我们预计这将继续影响未来的互换率。
与2021年相比,2022年旅行和企业解决方案总收入增加了7740万美元。这一增长主要是由于消费者旅行需求的持续强劲,与2021年相比,2022年与旅行相关的购买量翻了一番,以及企业支付合作伙伴渠道的数量增长。这些收入增长被2021年第四季度会计变化的影响部分抵消,这需要一个客户从毛收入报告转变为净收入。
对某些遇到财务困难的客户可能会给予优惠,并仅限于延长付款时间、将客户安排在付款计划中或免除滞纳金。在2022年或2021年期间,没有对遇到财务困难的客户做出实质性的让步。
运营费用
下表比较了营业收入中的行项目,并显示了旅行和公司解决方案的分部调整后的营业收入和分部调整后的营业收入利润率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, | | 增加(减少) |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 |
服务成本 | | | | | | | |
加工成本 | $ | 72,925 | | | $ | 69,869 | | | $ | 3,056 | | | 4 | % |
服务费 | $ | 13,220 | | | $ | 14,851 | | | $ | (1,631) | | | (11) | % |
信贷损失准备金 | $ | 6,452 | | | $ | 6,967 | | | $ | (515) | | | (7) | % |
营业权益 | $ | 5,770 | | | $ | 2,251 | | | $ | 3,519 | | | 156 | % |
折旧及摊销 | $ | 21,568 | | | $ | 25,861 | | | $ | (4,293) | | | (17) | % |
| | | | | | | |
其他运营费用 | | | | | | | |
一般和行政 | $ | 67,846 | | | $ | 75,727 | | | $ | (7,881) | | | (10) | % |
销售和市场营销 | $ | 56,316 | | | $ | 102,934 | | | $ | (46,618) | | | (45) | % |
折旧及摊销 | $ | 24,353 | | | $ | 24,528 | | | $ | (175) | | | (1) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
营业收入 | $ | 133,858 | | | $ | 1,930 | | | $ | 131,928 | | | 6,836 | % |
| | | | | | | |
分部调整后营业收入1 | $ | 192,665 | | | $ | 86,860 | | | $ | 105,805 | | | 122 | % |
分部调整后营业收入利润率2 | 47.9 | % | | 26.7 | % | | 21.2 | % | | 79 | % |
1我们的CODM使用分部调整后的营业收入评估每个部门的财务表现,这不包括:(I)未分配的公司支出;(Ii)与收购相关的无形摊销和其他收购和剥离相关项目;(Iii)法律和解;(Iv)减值费用;(V)出售子公司的损失;(Vi)债务重组成本;(Vii)基于股票的补偿;以及(Viii)其他成本。见本项目7后面的“补充GAAP衡量的非GAAP财务计量”,以对总分部调整后的营业收入与所得税前收益(亏损)进行对账。有关我们的分部确定的更多信息,请参阅我们的合并财务报表第8项-附注24,分部信息。
2 分部调整后营业收入利润率的计算方法为分部调整后营业收入除以分部收入。2022年分部调整后营业收入利润率的增长主要反映了旅行量的加速以及2021年第四季度生效的会计改革的好处,从毛收入列报到一个客户的净收入列报。
由于拥有我们所有的技术和发行能力,我们的旅行和企业解决方案部门拥有高度可扩展和相对固定的成本基础,导致每年的费用基本可比。因此,2022年收入的大幅增长也大幅增加了营业收入、部门调整后的营业收入以及我们部门调整后的营业收入利润率。我们在2022年的支出与2021年的支出不能保持相当的情况将在下文中描述。
服务成本
与2021年相比,2022年的运营利息支出增加了350万美元。这一增长在几乎同等程度上是由于利率上升和运营债务余额增加。
与2021年相比,2022年的折旧和摊销费用减少了430万美元,这主要是由于上一年作为eNett和Optal收购的一部分收购的具有一年寿命的已开发技术无形资产的摊销。
其他运营费用
与2021年相比,2022年的一般和行政费用减少了790万美元。减少的主要原因是从2021年第一季度开始的供应商合同终止付款。
与2021年相比,2022年的销售和营销费用减少了4660万美元,这主要是由于2021年第四季度会计列报变更的影响导致合作伙伴佣金减少。这一会计列报变化是由于修改了一份合同,该合同要求一个客户从毛收入列报改为净收入列报。
健康和员工福利解决方案
收入
下表反映了Health and Employee Benefit Solutions内的比较收入和主要运营统计数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, | | 增加(减少) |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 |
收入 | | | | | | | |
支付处理收入 | $ | 81,917 | | | $ | 71,533 | | | $ | 10,384 | | | 15 | % |
账户服务收入 | 357,275 | | | 314,351 | | | 42,924 | | | 14 | % |
融资手续费收入 | 149 | | | 144 | | | 5 | | | 3 | % |
其他收入 | 65,198 | | | 28,181 | | | 37,017 | | | 131 | % |
总收入 | $ | 504,539 | | | $ | 414,209 | | | $ | 90,330 | | | 22 | % |
| | | | | | | |
关键绩效指标 | | | | | | | |
| | | | | | | |
总体积 | $ | 11,205,348 | | | $ | 10,250,375 | | | $ | 954,973 | | | 9 | % |
采购量 | $ | 5,869,062 | | | $ | 5,115,705 | | | $ | 753,357 | | | 15 | % |
| | | | | | | |
SaaS平均帐户数1 | 18,041 | | | 16,257 | | | 1,784 | | | 11 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
1 SaaS账户平均数量的增长主要是由于现有合作伙伴的增长,以及新合作伙伴和雇主群体注册的影响,其次是收购BenefitExpress的影响。SaaS账户包括WEX Inc.根据美国财政部的指定担任被动非银行托管人的HSA账户。
与2021年相比,2022年支付处理收入增加了1040万美元,这主要是由于消费量增加,包括持卡人的增长。
与2021年相比,2022年的账户服务收入增加了4290万美元。账户增长和使用我们SaaS平台的参与者数量增加占收入增长的一半以上。其余的增长主要是由于收购Benefit Express而确认的收入增加,以及托管服务计划费用的增加,但部分被2021年美国救援计划法案立法导致的一次性眼镜蛇相关服务收入的减少所抵消。
与2021年相比,2022年其他收入增加了3700万美元。这一增长主要是由于利息收入增加,加上专业服务收入增加。利息收入大幅增加是由于WEX银行持有的HSA存款余额增加,2022年全年约为15.23亿美元,而2021年第四季度首次收到并投资这些存款时为8.24亿美元。
运营费用
下表比较了营业收入中的行项目,并提供了健康和员工福利解决方案的部门调整后的营业收入和部门调整后的营业收入利润率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, | | 增加(减少) |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 |
服务成本 | | | | | | | |
加工成本 | $ | 231,897 | | | $ | 191,272 | | | $ | 40,625 | | | 21 | % |
服务费 | $ | 43,605 | | | $ | 30,210 | | | $ | 13,395 | | | 44 | % |
信贷损失准备金 | $ | 751 | | | $ | 339 | | | $ | 412 | | | 122 | % |
营业权益 | $ | 892 | | | $ | 71 | | | $ | 821 | | | 1,156 | % |
折旧及摊销 | $ | 38,212 | | | $ | 36,441 | | | $ | 1,771 | | | 5 | % |
| | | | | | | |
其他运营费用 | | | | | | | |
一般和行政 | $ | 41,183 | | | $ | 38,129 | | | $ | 3,054 | | | 8 | % |
销售和市场营销 | $ | 52,192 | | | $ | 40,581 | | | $ | 11,611 | | | 29 | % |
折旧及摊销 | $ | 59,102 | | | $ | 55,436 | | | $ | 3,666 | | | 7 | % |
| | | | | | | |
营业收入 | $ | 36,705 | | | $ | 21,730 | | | $ | 14,975 | | | 69 | % |
| | | | | | | |
分部调整后营业收入1 | $ | 133,682 | | | $ | 104,408 | | | $ | 29,274 | | | 28 | % |
分部调整后营业收入利润率2 | 26.5 | % | | 25.2 | % | | 1.3 | % | | 5 | % |
1我们的CODM使用分部调整后的营业收入评估每个部门的财务表现,这不包括:(I)未分配的公司支出;(Ii)与收购相关的无形摊销和其他收购和剥离相关项目;(Iii)法律和解;(Iv)减值费用;(V)出售子公司的损失;(Vi)债务重组成本;(Vii)基于股票的补偿;以及(Viii)其他成本。见本项目7后面的“补充GAAP衡量的非GAAP财务计量”,以对总分部调整后的营业收入与所得税前收益(亏损)进行对账。有关我们的分部确定的更多信息,请参阅我们的合并财务报表第8项-附注24,分部信息。
2 分部调整后营业收入利润率是通过分部调整后营业收入除以分部收入计算的。从投资的HSA存款中确认的收入比2021年增长了5%。
服务成本
与2021年相比,2022年的加工成本增加了4060万美元。这一增长主要是由于支持合作伙伴增长的客户服务和技术成本增加,以及收购benefitexpress导致的成本增加。
与2021年相比,2022年服务费增加了1,340万美元。这一增长主要与数量和费率的增加以及印刷和邮寄费用的增加所导致的托管计划费用增加有关。
其他运营费用
与2021年相比,2022年销售和营销费用增加了1,160万美元,主要是由于销售和营销团队的扩大,加上收购benefitexpress导致的费用增加。
未分配的公司费用
未分配企业开支指与一般企业职能有关的开支部分,包括收购及出售开支、若干财务、法律、资讯科技、人力资源、行政及行政开支以及其他并非直接归属于可报告分部的开支。
下表比较经营收入内未分配企业开支的项目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, | | 增加(减少) |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 |
其他运营费用 | | | | | | | |
一般和行政 | $ | 124,697 | | | $ | 120,435 | | | $ | 4,262 | | | 4 | % |
折旧及摊销 | $ | 2,000 | | | $ | 2,100 | | | $ | (100) | | | (5) | % |
| | | | | | | |
2022年股票和其他补偿费用的增加被专业费用的减少(包括与2021年修订和重述2016年信贷协议相关的法律和安排费用)大幅抵消,导致一般和行政费用与2021年保持相对一致。
营业外收入和费用
下表反映了不包括在营业收入中的某些金额的比较结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, | | 变化 |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 金额 | | 百分比 |
融资利息支出 | $ | (130,690) | | | $ | (128,422) | | | $ | 2,268 | | | 2 | % |
或有对价的公允价值变动 | $ | (139,088) | | | $ | (40,100) | | | $ | 98,988 | | | 247 | % |
其他收入 | $ | — | | | $ | 3,617 | | | $ | (3,617) | | | (100) | % |
净外币损失 | $ | (22,702) | | | $ | (12,339) | | | $ | 10,363 | | | 84 | % |
金融工具未实现净收益 | $ | 83,184 | | | $ | 39,190 | | | $ | 43,994 | | | 112 | % |
所得税拨备 | $ | 93,085 | | | $ | 67,807 | | | $ | 25,278 | | | 37 | % |
非控股权益净收入 | $ | 268 | | | $ | 846 | | | $ | (578) | | | (68) | % |
可赎回非控股权益价值变动 | $ | 34,245 | | | $ | (135,156) | | | $ | 169,401 | | | NM |
NM--没有意义
2022年融资利息支出与2021年持平。2022年3月期间,由于我们的定期贷款利率上升而导致的利息支出增加,以及与收购PO Holding剩余权益相关的递延付款的增加,这在很大程度上被我们利率掉期的实现收益、因提前赎回本公司4.00亿美元优先票据而减少的利息支出以及与修订和重述本公司2016年信贷协议相关的某些递延融资成本的冲销所抵消。
2022年,由于联邦基金期货曲线变陡,公司的或有对价衍生负债增加,导致或有对价公允价值变化比2021年增加9900万美元。
2021年期间,公司确认了出售完全减值股权投资的收益所产生的360万美元的其他收入。
我们的外汇风险主要与我们的现金、应收账款和应付余额的重新计量有关,包括以外币计价的公司间交易。2022年期间,净外汇损失为2270万美元,而2021年为1230万美元。亏损的增加是由于我们交易的某些外币进一步贬值,包括澳元、欧元和英镑相对于美元的汇率。
该公司在2022年和2021年分别产生了8320万美元和3920万美元的金融工具未实现收益。利率掉期的未实现收益增加,主要是由于伦敦银行同业拆息远期收益率曲线大幅上升。
我们记录的2022年所得税拨备为9310万美元,而2021年为6780万美元。我们2022年的有效税率为35.7%,而2021年的拨备为33.2%。公司2022年的有效税率受到不利影响,主要是因为与建立1,270万美元的估值准备有关的离散税收调整,该调整涉及对商誉减值费用产生的部分递延税项和主要与不确定税收准备相关的750万美元离散税项。
于二零二二年三月,本公司向SBI购买PO Holding余下非控股权益,将可赎回非控股权益的账面值减至零。该交易产生了3420万美元的收益,扣除税项费用。有关进一步资料,请参阅我们的综合财务报表第二部分—项目8—附注4,收购。
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较
对截至2021年12月31日止年度与截至2020年12月31日止年度的讨论及分析载于截至2021年3月1日提交予美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中的“项目7.管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析”,并以引用方式并入本文。
补充GAAP计量的非GAAP财务计量
分部调整后营业收入和调整后净收入
除了在公认会计原则的基础上评估公司的业绩外,公司管理层还使用分部调整后的营业收入,这是一种非公认会计原则的衡量标准,以在我们的经营部门之间分配资源。本公司认为这一措施不包括未分配的公司费用、与收购相关的无形摊销、其他收购和剥离相关项目、法律和解、减值费用、出售子公司的损失、债务重组成本、基于股票的补偿以及评估公司业绩的其他成本。
我们的管理层还使用调整后的净收入,这是一种非公认会计准则的衡量标准,来评估其业绩。Wex认为,调整后的净收入同样不包括上文讨论的所有项目,但未分配的公司费用除外,并进一步不包括金融工具的未实现损益、外币净损益、或有对价的公允价值变动、债务发行成本摊销、可归因于非控股权益的其他调整以及与税务相关的项目,这也是公司报告和规划过程中不可或缺的部分。
分部调整后的营业收入和调整后的净收入可能对投资者有用,作为评估我们业绩的一种方法。然而,由于分部调整后的营业收入和调整后的净收入是非公认会计原则的衡量标准,因此它们不应被视为替代或优于根据公认会计原则确定的营业收入或净收入。WEX采用的分部经调整营业收入及经调整净收入可能无法与其他公司采用的类似名称计量方法相比较。
具体地说,除了根据公认会计准则评估公司的业绩外,管理层还在非公认会计准则的基础上评估公司的业绩,出于以下讨论的原因,该非公认会计准则不包括上述项目:
•剔除对包括利率互换协议和投资证券在内的金融工具的非现金、按市值计价的调整,有助于管理层识别和评估公司基本业务的趋势,否则这些趋势可能会因为与这些金融工具相关的季度非现金收益波动而被掩盖。此外,金融工具的非现金、按市值计价的调整很难准确预测,这使得对历史和未来几个季度的比较难以评估;
•净外币损益主要来自对现金、应收账款和应付账款余额、某些以外币计价的公司间票据以及与这些项目有关的外币对冲的任何损益对本位币的重新计量。排除这些项目有助于管理层比较不同期间的经营业绩变化,否则可能会因汇率波动而变得模糊;
•或有代价的公允价值变动与取得若干合约权利以担任HSA的托管人或次托管人有关,该等变动取决于未来利率假设的变动,对本公司的持续经营并无重大影响。此外,金融工具的非现金、按市值计价的调整很难准确预测,这使得对历史和未来几个季度的比较难以评估;
•本公司认为某些与收购相关的成本,包括某些融资成本、投资银行费用、保修和赔偿保险、某些与整合相关的费用和已收购无形资产的摊销,以及资产剥离的收益和损失都是不可预测的,取决于我们可能无法控制的因素,与被收购或剥离业务或本公司的持续运营无关。此外,收购的规模和复杂程度往往决定了与收购相关的成本的大小,但这可能不代表未来的成本。本公司认为,剔除与收购相关的成本和资产剥离的损益,有利于将本公司的财务业绩与本公司的历史经营业绩以及与本行业其他公司的财务业绩进行比较;
•法律和解是指支付给eNett和Optal卖家的代价超过了企业的公允价值,这是非经常性的,不反映此次收购产生的未来运营费用;
•子公司的出售亏损涉及于出售日(即2020年9月30日)对前巴西子公司的剥离,以及对其资产和负债的相关冲销。正如前面所讨论的,我们认为资产剥离的收益和损失是不可预测的,并依赖于可能超出我们控制范围的因素。排除这些损益符合我们排除与战略交易有关的其他非经常性项目的做法;
•股票薪酬不同于其他形式的薪酬,因为它是一种非现金支出。例如,现金工资通常有固定和不变的现金成本。相比之下,与基于股权的奖励相关的费用通常与员工最终收到的现金金额无关,公司的成本基于基于股票的薪酬估值方法和可能随时间变化的基本假设;
•其他成本不是持续发生的,不反映预期的未来运营费用,也不能洞察我们业务当前或过去运营的基本面。这还包括非经常性专业服务成本,与某些已确定的举措相关的成本,包括重组和技术举措,以进一步精简业务、提高公司效率、创造协同效应和实现公司运营的全球化,所有这些都是为了提高规模和效率,并在未来增加盈利能力。2021年12月31日终了年度的其他费用还包括因终止供应商合同而产生的罚款;
•减值费用为非现金资产注销,不反映与公司持续经营相关的经常性成本。本公司认为,剔除这些非经常性费用有助于将本公司的财务业绩与本公司的历史经营业绩以及同行业的其他公司进行比较;
•债务重组和债务发行成本摊销与公司的持续经营无关。债务重组成本并非始终如一地发生,并不反映预期的未来运营费用,也不能提供对我们业务当前或过去运营的基本面的洞察。此外,由于债务发行成本摊销取决于融资方式,不同的公司可能有很大不同,我们认为剔除这些成本有助于与历史结果以及与我们行业内的其他公司进行比较;
•可归因于非控股权益的调整,包括调整非控股权益的赎回价值,对业务的持续经营没有重大影响;
•税务相关项目是公司的公认会计准则税务拨备和基于公司调整后税前净收入以及某些离散税务项目的影响的备考税拨备之间的差额。用于计算公司调整后净所得税拨备的方法与用于计算公司公认会计准则税项拨备的方法相同;
•本公司并无将若干企业开支分配至我们的经营分部,原因是该等项目由中央控制,并不直接归属于任何可报告分部。
下表将股东应占净收益(亏损)与调整后的股东应占净收益和相关每股数据进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, | | |
*(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
股东应占净收益(亏损) | $ | 201,438 | | | $ | 4.50 | | | $ | 137 | | | $ | — | | | $ | (243,638) | | | $ | (5.56) | | | |
金融工具未实现(收益)损失 | (83,184) | | | (1.86) | | | (39,190) | | | (0.86) | | | 27,036 | | | 0.62 | | | |
净外币损失 | 22,702 | | | 0.51 | | | 12,339 | | | 0.27 | | | 25,783 | | | 0.59 | | | |
或有对价的公允价值变动 | 139,088 | | | 3.11 | | | 40,100 | | | 0.88 | | | — | | | — | | | |
收购相关无形资产摊销 | 170,500 | | | 3.81 | | | 181,694 | | | 4.01 | | | 171,144 | | | 3.90 | | | |
其他购置和剥离相关项目 | 17,874 | | | 0.40 | | | 36,916 | | | 0.81 | | | 57,787 | | | 1.32 | | | |
法律和解 | — | | | — | | | — | | | — | | | 162,500 | | | 3.71 | | | |
附属公司的出售亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | 46,362 | | | 1.06 | | | |
基于股票的薪酬 | 100,694 | | | 2.25 | | | 76,550 | | | 1.70 | | | 65,841 | | | 1.50 | | | |
其他成本 | 38,434 | | | 0.86 | | | 23,171 | | | 0.52 | | | 13,064 | | | 0.30 | | | |
减值费用 | 136,486 | | | 3.05 | | | — | | | — | | | 53,378 | | | 1.22 | | | |
债务重组和债务发行成本摊销 | 17,333 | | | 0.39 | | | 21,768 | | | 0.48 | | | 40,063 | | | 0.91 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
非控股权益应占之实际收入调整 | (34,587) | | | (0.77) | | | 132,030 | | | 2.91 | | | (42,910) | | | (0.98) | | | |
税务相关项目 | (115,781) | | | (2.59) | | | (71,458) | | | (1.58) | | | (108,086) | | | (2.47) | | | |
股票奖励的稀释影响1 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.06) | | | |
可转换债券的摊薄影响2 | — | | | (0.13) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
调整后的股东应占净收益 | $ | 610,997 | | | $ | 13.53 | | | $ | 414,057 | | | $ | 9.14 | | | $ | 268,324 | | | $ | 6.06 | | | |
1 由于公司报告2020年股东应占净亏损,因此2020年已发行稀释加权平均股等于GAAP下的已发行基本加权平均股。上述非GAAP调整导致2020年调整后的净利润,因此,稀释性普通股等值已纳入调整后的稀释加权平均股的计算中,以得出调整后的每股数据。计算2020年调整后稀释每股净利润时使用的股票总数为4,430万股。
2 根据“如果转换”法,截至期末,与假设转换可转换票据相关的约160万股公司普通股被纳入2022年调整后每股稀释净利润的计算中,因为纳入此类调整的影响具有稀释性。在“如果皈依”的我之下thod,1510万美元 与我们的可转换票据相关的利息费用(扣除税款)被加回调整后的净利润中。 计算2022年调整后稀释每股净利润时使用的股份总数为4,630万股。
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度,GAAP营业收入(亏损)分别为4.698亿美元、3.420亿美元和(9170万)美元。有关GAAP营业收入(亏损)与分部调整后营业收入总额的对账,请参阅下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
分部调整后营业收入 | | | | | |
车队解决方案 | $ | 693,439 | | | $ | 557,083 | | | $ | 383,502 | |
旅行和企业解决方案 | 192,665 | | | 86,860 | | | 62,096 | |
健康和员工福利解决方案 | 133,682 | | | 104,408 | | | 96,769 | |
分部调整后营业收入总额 | $ | 1,019,786 | | | $ | 748,351 | | | $ | 542,367 | |
| | | | | |
对账: | | | | | |
分部调整后营业收入总额 | $ | 1,019,786 | | | $ | 748,351 | | | $ | 542,367 | |
更少: | | | | | |
未分配的公司费用 | 84,484 | | | 78,218 | | | 62,938 | |
收购相关无形资产摊销 | 170,500 | | | 181,694 | | | 171,144 | |
其他购置和剥离相关项目 | 17,874 | | | 40,533 | | | 57,787 | |
法律和解 | — | | | — | | | 162,500 | |
减值费用 | 136,486 | | | — | | | 53,378 | |
附属公司的出售亏损 | — | | | — | | | 46,362 | |
债务重组成本 | 43 | | | 6,185 | | | 535 | |
基于股票的薪酬 | 100,694 | | | 76,550 | | | 65,841 | |
其他成本 | 39,863 | | | 23,171 | | | 13,555 | |
营业收入(亏损) | $ | 469,842 | | | $ | 342,000 | | | $ | (91,673) | |
| | | | | |
| | | | | |
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调整后自由现金流
该公司的非公认会计准则调整后的自由现金流量的计算方法是经营产生的现金减去当前投资证券和资本支出的净购买量加上净存款的变化。尽管非GAAP调整后的自由现金流量不是根据GAAP计算的,但WEX认为,调整后的自由现金流量对于投资者进一步评估我们的运营结果是一个有用的衡量标准,因为(I)调整后的自由现金流量表明,在适当地对企业运营所需的房地产、设备和资本化软件的经常性投资进行再投资后,企业运营产生的现金水平;(Ii)净存款的变化是作为运营的常规部分每天发生的;以及(Iii)购买当前投资证券是由于运营中收集的存款。然而,由于调整后的自由现金流量是非公认会计原则计量,因此不应被视为替代或优于根据公认会计原则确定的营业现金流量。此外,WEX使用的调整后自由现金流可能无法与其他公司采用的类似标题指标相媲美。
下表将截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度的GAAP营业现金流量与调整后的自由现金流量进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | Year ended December 31, |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
业务现金流,如报告 | | | | $ | 679,425 | | | $ | (42,579) | | | $ | 736,804 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
就若干投资及融资活动作出调整: | | | | | | | | |
净存款增加(减少) | | | | 801,592 | | | 1,620,284 | | | (396,065) | |
收益减少:购买当前投资证券,扣除销售和到期日 | | | | (585,754) | | | (956,221) | | | — | |
成本减少:资本支出 | | | | (112,875) | | | (86,041) | | | (80,471) | |
调整后自由现金流 | | | | $ | 782,388 | | | $ | 535,443 | | | $ | 260,268 | |
关键会计估计
根据公认会计原则编制财务报表时,我们需要对某些项目和未来事件作出估计和判断,这些项目和未来事件会影响在财务报表日期报告的资产和负债额、收入和费用以及或有资产和负债的相关披露。我们的重要会计政策载于合并财务报表附注1,主要会计政策的列报基础和摘要,载于本年度报告表格10-K第二部分第8项。我们认为最依赖于应用关键会计估计和假设的会计政策,或那些对描述我们的财务状况和经营结果最重要并需要管理层做出最主观判断的会计政策,与以下决定有关:
•信用损失准备金;
•公司或有对价衍生负债的估值;
•公司业务合并和资产收购的估值;
•商誉减值;及
•所得税,尤其是递延税项资产的可收回性。
该等会计政策要求就事项使用假设,其中部分于估计时高度不确定。倘实际经验与所用假设不同,则本集团的综合财务状况、经营业绩及现金流量可能受到重大影响。
信用损失准备金
预期信贷亏损拨备主要采用实际亏损率经验及管理层酌情权按分析模型计算。对同质池中表现出较高信贷风险特征的客户进行评估,并按个别基准预留预期信贷损失。我们使用信用评分和其他信息(包括发生争议、与客户的谈话或其他重大信用损失事件)评估该等应收款项的个别预期信用损失估计。管理层透过分析拖欠报告、损失率趋势、客户付款模式的变动、经济指标及竞争、法律及监管环境的近期趋势,监察应收账款的信贷质素,以作出估计预期信贷亏损所需的判断。当预测该等指标偏离历史实际结果时,本公司定性评估预期趋势对信贷亏损准备金的影响(如有)。有关预期信贷亏损的假设在每个报告期间均会检讨,并可能受应收账款的实际表现及上述任何因素变动的影响。
在计算预期信贷损失不能反映未来业绩的范围内,实际亏损经验和我们的经营结果可能与管理层的判断和预期大相径庭,从而导致未来信贷损失拨备增加或减少(视情况而定)。截至2022年12月31日,我们的信用损失准备金估计为应收账款总额的3.2%,而2021年12月31日,我们的信用损失准备金估计为应收账款总额的2.2%。2022年准备金增加或减少应收账款总额0.5%将增加或减少信贷损失准备金1,690万美元。
有关信贷亏损的其他资料,请参阅本年报表格10—K第II部分第8项所载综合财务报表附注1“呈列基准及主要会计政策概要”。
或有对价衍生负债
2021年4月,我们完成了对某些HSA资产作为托管人或次级托管人的某些合同权利的收购。除了WEX在成交时支付的现金对价外,购买协议还包括潜在的额外对价,这取决于成交后联邦基金利率的任何未来增长。或有付款期从2021年7月1日开始,延长至(I)截至2030年12月31日的一年,或(Ii)作为或有对价支付的累计金额等于2.25亿美元的日期,两者中以较早者为准。或有付款按季度计算,按年支付和结算.
鉴于该协议的期限将持续至2030年底,联邦基金期货合约中没有足够的可观察市场数据,无法使用基于第一级或第二级投入的方法来确定公允价值。因此,吾等已使用模拟利率变动的数学方法(被视为第三级(不可观察)输入为基础的方法)厘定或然代价负债的公平值,以估计未来联邦基金利率曲线,该曲线用于贴现现金流量模型以厘定吾等预期付款责任的现值。
我们的或有对价负债的公允价值对当前和未来联邦基金利率的变化高度敏感,该利率的增加或减少可能会对我们的运营结果产生重大影响。然而,联邦基金利率的任何变化只会影响未来可计算的付款。虽然WEX到2030年支付的最终金额可能与我们的估计有很大变化,但考虑到2.25亿美元的支付上限,实际负债不能比我们截至2022年12月31日的当前估计高出1860万美元以上。截至2022年12月31日,我们或有负债的公允价值包括与2022年日历相关的2,870万美元负债,不再受估计,应于2023年1月期间支付。
关于或有代价衍生负债的更多信息,见本年度报告第二部分第8项所列合并财务报表公允价值附注18,表格10-K。
企业合并和资产收购
对业务合并和资产收购的会计处理需要对被收购业务或资产的未来现金流量的预期进行估计和判断,并将这些现金流量分配到可识别资产,包括无形资产和商誉。分配给收购的有形和无形资产以及承担的负债的公允价值是基于管理层的估计和假设以及管理层汇编的其他信息,包括预测的财务信息、实际所得税税率、现值贴现系数和长期增长预期。商誉不摊销,而是对减值进行审查。因此,在可摊销资产和商誉之间分配现金流可能会对年度业务产生重大影响。
2022年期间,没有任何业务合并或资产收购需要进行实质性估计。关于以往收购的会计处理的更多信息,见本年度报告第二部分第8项所载的合并财务报表附注4“收购”。
商誉减值
自10月1日起,我们至少每年进行一次量化商誉减值测试,或倘有事件或情况显示商誉账面值可能无法收回,则更频密。该测试包括将每个已转让商誉的报告单位的账面值与其估计公平值进行比较。各报告单位之公平值乃采用以收入为基础之DCFM估值模式及以市场为基础之GPCM估值模式组合估计。
驱动我们报告单位公允价值的关键假设是WACC和DCFM中的预计财务信息(即增长率、预期未来现金流的数量和时机)以及GPCM中相关的可比公司收益倍数,所有这些都需要大量的管理层判断。在DCFM中,随着WACC的增加,公允价值减少,因为市场参与者将要求更高的回报率。因此,例如,如果目前的经济环境恶化,结果是WACC增加,我们报告单位的公允价值就会减少。此外,个别报告单位的盈利能力可能会定期受到客户需求下降或其他经济因素的影响。考虑到我们经营的不同市场部门和地理位置,个别报告单位受到的影响可能比整个公司更大。因此,对一个或多个报告单位的服务的需求可能会下降,这可能会对我们对公司报告单位的估计公允价值的关键投入产生不利影响。如果实际报告单位增长率低于先前的估计,或未来现金流的时间出现延误,报告单位的公允价值可能会受到负面影响。GPCM要求我们确定一批与我们的报告单位(GPC)的运营和关键特征相似的上市公司,这涉及一定程度的判断,因为没有两家公司是完全相同的。来自这些GPC的各种基于收入和收益的倍数随后被用于我们的公允价值计算。在选择适当的倍数以应用于每个
在报告单位方面,我们对报告单位和GPC进行比较分析,考虑收入增长、盈利能力以及报告单位与GPC相比的规模。这些倍数的大幅增加或减少将分别导致报告单位公允价值的增加或减少。
在2022年第三季度,在我们的国际机队报告单元中发现了某些触发事件,要求我们执行临时减值测试。由于识别的触发事件的财务影响,我们的测试得出结论,我们的两个国际报告单位的账面价值超过了它们的估计公允价值,导致我们的Fleet Solutions部门确认了136.5美元的减值费用。2022年第三季度,与我们的其他报告单位相比,没有发现任何触发事件。我们截至2022年10月1日进行的年度商誉减值测试没有发现进一步的减值。对于我们在2022年第三季度确认减值的两个报告单位,一个没有剩余商誉,另一个截至2022年12月31日有9540万美元的商誉。如果财务业绩或宏观经济状况比我们目前的预期恶化,该报告单位的未来减值可能会发生。我们的年度商誉减值测试显示,估计公允价值超过我们其他报告单位各自的账面价值,从大约100%到200%以上不等。我们对公允价值计算的主要投入进行了敏感性分析,并通过将我们所有报告单位的公允价值与我们的整体市值进行协调来验证减值测试的结果。尽管截至2022年12月31日,没有任何报告单位被视为存在减值风险,但不可预见的事件、环境和市场条件的变化以及对未来现金流的估计差异可能会对我们资产的公允价值产生不利影响,并可能导致未来的减值费用。
有关商誉及商誉减值会计处理的其他资料,请参阅本年报表格10—K所载综合财务报表附注1“呈列基准及主要会计政策概要”及附注9“商誉及其他无形资产”。
所得税
估值免税额
我们记录了一项估值准备金,以将递延税项资产减少到更有可能变现的金额,而确定递延税项资产需要做出重大判断。在评估收回递延税项资产的能力时,我们考虑所有可用的正面和负面证据,包括过去的经营业绩、最近几年累计亏损的存在、预测收益、未来应纳税所得额以及审慎和可行的税务筹划策略。我们在2022年12月31日的估值准备金从2021年12月31日的9500万美元增加到1.314亿美元,导致截至2022年12月31日的递延税收负债净额为1.288亿美元。递延税项资产变现预期的变化可能会对未来期间的所得税支出产生重大影响。
有关所得税的其他资料,请参阅本年报表格10—K第II部分第8项所载综合财务报表附注1,主要会计政策的呈列基准及概要,以及附注14,所得税。
新会计准则和新会计准则
关于最近通过和尚未通过的会计准则的完整讨论,见项目8--附注2,最近的会计公告。
流动性与资本资源
我们主要通过手头现金、运营产生的现金、发行保证金、我们修订和重新签署的信贷协议下的借款、我们的参与债务以及我们的应收账款保理和证券化安排为我们的业务运营提供资金。截至2022年12月31日,我们拥有9.22亿美元的现金和现金等价物,包括171.5美元的公司现金和循环信贷安排(定义如下)下的剩余借款8.89亿美元,以及可以获得各种资金来源,包括其他银行的未承诺联邦资金信贷额度。
我们的短期现金需求主要包括为我们业务的营运资金需求提供资金,支付存款的到期日和提款,支付借入的联邦资金,必要的资本支出,偿还我们修订和重新签署的信贷协议和可转换票据项下的信贷安排的利息,以及其他运营费用。我们的长期现金需求主要包括根据我们修订和重新签署的信贷协议、可转换票据和各种设施租赁协议所欠的金额。
吾等经修订及重订的信贷协议提供优先担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)、优先担保A档定期贷款(“A档定期贷款”)及优先担保B档定期贷款(“B档定期贷款”)。截至2022年12月31日,我们有A部分定期贷款的未偿还本金8.928亿美元,B部分定期贷款的未偿还本金14.168亿美元,循环信贷安排没有借款,从循环信贷安排提取的信用证为3,110万美元。信用证是由我们以第三方受益人为受益人签发的,主要涉及设施租赁协议以及我们外国子公司的虚拟卡和燃料支付处理活动。这些不可撤销的信用证是有担保的,并且每年续期,除非公司选择不续期。A部分定期贷款和B部分定期贷款分别需要在2026年4月1日和2028年4月1日之前按计划每季度支付一次。循环信贷安排和A部分定期贷款按我们的选择按浮动利率计息,外加基于我们的综合杠杆率确定的适用保证金,B部分定期贷款按我们的选择按可变利率计息,基本利率借款加1.25%的固定保证金,欧洲货币利率借款按2.25%的固定保证金计息。有关我们经修订及重新订立的信贷协议适用利率的更多资料,请参阅本报告第二部分-第8项-附注16“融资及其他债务”。
截至2022年12月31日,该公司未偿还本金总额为3.1亿美元的可转换票据是以私募方式在华平发行的,到期日为2027年7月15日,除非提前转换。利息按6.5%的固定利率计算,每半年拖欠一次。根据公司的选择,利息要么以现金支付,要么通过增加可转换票据的本金支付,或者现金和增加相结合。该公司已经支付了利息,并预计在到期时继续以现金支付利息。可转换票据可在到期前的任何时间根据持有人的选择权进行转换,然而,截至2022年12月31日,公司普通股的收盘价低于转换价格。公司将有权在2023年7月1日之后的任何时间赎回可转换票据,条件是在任何连续30个交易日中的20个交易日中,WEX普通股的收盘价至少为可转换票据转换价格的200%。公司可以根据自己的选择,以现金、公司普通股或两者的组合来结算可转换票据的转换。公司打算将可转换票据的所有转换结算为公司普通股的股份。
该公司还签署了两项证券化债务协议。根据这些协议,我们的子公司向公司合并的远离破产的子公司出售贸易应收账款,而这些子公司又将应收账款用作发行证券化债务的抵押品。证券化应收账款的收款仅限于支付证券化债务,不能用于一般企业用途。截至2022年12月31日,该公司在这些贷款下有1.106亿美元的证券化债务。此外,WEX银行不时与第三方银行签订参与协议,为超过WEX银行对个人客户的贷款限额的客户余额提供资金。截至2022年12月31日,根据这些参与协议借入了3900万美元。关于这些贷款的更多信息,见本报告第二部分--第8项--附注16,融资和其他债务。
我们利用两种表外保理安排将我们的某些应收账款出售给无关的第三方金融机构,以加快公司现金的收回并降低内部成本。根据这些安排,保理应收款的转让没有追索权。可用能力取决于我们有资格出售的贸易应收账款水平以及金融机构购买此类应收账款的意愿。然而,公司并不依赖他们来维持其流动资金和资本资源。我们并不知悉任何合理可能导致表外安排对流动资金及资本资源产生重大不利影响的情况。有关本公司表外安排的进一步资料,请参阅本报告第二部分--第8项--附注13--表外安排。
Wex银行的监管地位使其能够通过发行存款来筹集资本,以满足公司的营运资本要求,但须遵守FDIC和犹他州DFI管理的各种监管资本要求。WEX银行通过某些客户接受其存款,作为已发放信贷的必要抵押品(“客户存款”)以及经纪和非经纪存单和货币市场存款产品的合同安排。此外,从2021年10月开始,WEX银行持有从第三方托管合作伙伴转移的HSA存款。客户存款一般不计息,存单以固定利率发行,货币市场存款以基于伦敦银行同业拆息或联邦基金利率的固定和浮动利率发行,而HSA存款按消费者账户协议中定义的利率发行。存单和某些定期货币市场存款产品有固定的合同到期日。持有者可以随时提取无固定期限的货币市场存款,但允许的交易数量可能会受到限制,并可能需要通知。客户保证金在关系终止时释放,扣除任何客户应收账款,或在有限情况下重新评估客户的信用。HSA资金可由账户持有人按需提取。我们相信,我们的存款支付的价格具有竞争力
并且消费者对这些工具的需求仍然存在。截至2022年12月31日,我们的存款为35亿美元。有关我们存款的更多信息,请参阅本报告第二部分-第8项-注释11“存款”。
我们相信,我们当前的现金和现金等值物、现金产生能力、财务状况和运营以及获得可用资金来源的机会将足以满足我们未来12个月和可预见未来的现金需求。下表总结了我们现金的主要来源和用途:
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现金来源 | | 现金的使用1 |
•我们修订和重新签署的信贷协议的借款和可获得性 •可转换票据 •存款 •借用联邦资金 •参与债务 •应收账款保理和证券化安排 | | •修订和重述的信贷协议的付款 •到期付款和存款提取 •借入联邦资金的支付 •企业的营运资金需求 •资本支出 •购买库存股股份 •并购活动 |
1我们的长期现金需求主要包括修订和重述的信贷协议以及各种设施租赁协议的欠款。
现金流
下表概述我们的现金活动及经调整自由现金流量:
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(单位:千) | 截至2013年12月31日止的年度, |
2022 | | 2021 | | 2020 |
提供的现金净额(用于): | | | | | |
经营活动1 | $ | 679,425 | | | $ | (42,579) | | | $ | 736,804 | |
投资活动 | $ | (716,654) | | | $ | (1,601,106) | | | $ | (329,086) | |
融资活动1 | $ | 681,259 | | | $ | 1,596,246 | | | $ | (59,041) | |
非GAAP财务衡量标准: | | | | | |
调整后自由现金流2 | $ | 782,388 | | | $ | 535,443 | | | $ | 260,268 | |
1 截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,分别为193.0美元和120.2美元的限制性应付现金流入已从经营活动重新归类为融资活动,以符合本期列报。有关更多信息,请参阅第二部分--第8项--附注1,列报基础和重要会计政策摘要。
2 该公司的非公认会计准则调整后的自由现金流量的计算方法是经营产生的现金减去当前投资证券和资本支出的净购买量加上净存款的变化。关于对经营活动提供的净现金的对账,最接近的GAAP衡量标准,以及我们认为这是一项重要的财务衡量标准的原因,请参阅标题为补充GAAP衡量标准的非GAAP财务衡量标准。
经营活动
我们在大多数机队和旅行支付处理交易中为客户的全部应收账款提供资金,而这些交易产生的收入只占该金额的一小部分。因此,来自运营的现金流受到燃料价格涨跌的重大影响,推动了应收账款和应付账款余额的变化,这直接影响了我们的资本资源需求。
本公司的大部分贸易应收账款规定的付款期限为30天或更短时间,未在协议条款内支付的应收账款一般根据未偿还的应收账款余额缴纳滞纳金。该公司还向某些小型船队提供循环信贷。此类账户还需缴纳基于循环余额的滞纳金和利息。截至2022年和2021年12月31日,该公司分别拥有约1.578亿美元和9370万美元的循环信贷余额应收账款。
应收账款组合由一大组规模较小的同质余额组成,涉及广泛的行业。截至2022年12月31日或2021年12月31日,没有一家客户的应收账款余额占未偿还应收账款余额的10%或更多。截至2022年12月31日,约98%和99%的应收贸易账款余额分别逾期不到30天和60天。
•2022年业务活动提供的现金净额较上年增加7.22亿美元,主要是由于应收账款变动减少(扣除应付账款变动相应增加),以及经非现金项目调整后净收入增加所致。
•2021年业务活动提供的现金净额比上一年减少7.794亿美元,主要原因是应收账款余额增加,但应收账款和应计费用余额相应增加部分抵消了这一减少额。鉴于公司通过世界银行为国内机队解决方案以及旅行和企业解决方案业务提供大部分资金,2021年运量和国内燃料价格上涨对运营现金流产生了负面影响,而2020年,新冠肺炎疫情导致运量和国内燃料价格下降对运营现金流产生了积极影响。
投资活动
投资现金流量一般包括资本开支、用于收购的现金及合资格保管现金资产的投资。
•二零二二年投资活动所用现金净额较去年减少8. 845亿元,主要由于收购付款减少以及可供出售债务证券净购买减少所致。
•2021年用于投资活动的现金净额较上一年增加12.72亿美元,主要原因是购买可供出售的债务证券和支付收购款项,包括从Bell Bank收购某些合同权利,作为HSA的托管人或次级托管人,以及BenefitExpress收购。
融资活动
融资现金流一般包括债务的发行和偿还、员工行使股票期权的存款和收益、限制性应付现金的变化以及购买库存股。我们普通股的回购可能会根据管理层对市场和经济状况的评估以及其他因素而有所不同。
•与上年相比,2022年融资活动提供的现金净额减少9.15亿美元,主要原因是相对存款发行量和库存股购买量减少。
•2021年融资活动提供的现金净额比上年增加16.553亿美元,主要原因是相对存款发行量增加,但部分被提前赎回公司4.0亿美元票据所抵销,如第二部分所述–项目8--附注16,融资和其他债务。
2022年,用于回购约190万股我们普通股的现金总额为2.828亿美元。截至2022年12月31日,我们董事会授权回购的股票剩余美元价值为5.088亿美元。
调整后自由现金流
调整后的自由现金流量的定义,以及我们认为它是一项重要的财务衡量标准的原因,可以在标题为补充GAAP衡量标准的非GAAP财务衡量标准。
•于二零二二年,经调整自由现金流量较二零二一年增加246. 9百万元,反映经营现金流量大幅增加及购买流动投资证券减少,惟部分被净存款提供的现金较去年减少所抵销。
•经调整的自由现金流于2021年较2020年增加2.752亿美元,反映存款净额大幅增加,但该等存款投资于流动投资证券,加上营运现金流大幅减少,部分抵销了上述增幅。
未分派盈利
截至2022年12月31日,公司某些境外子公司的未分配收益达到1.599亿美元。本公司继续对其在外国子公司的投资维持其无限期再投资主张,但WEX Australia的任何历史未分配收益和未来收益除外。在分配外国子公司的收益后,公司继续主张进行无限期再投资,截至2022年12月31日,收益约为129.1美元,公司将在适用的情况下缴纳应付外国的预扣税,但通常不会有进一步的联邦所得税负担。
美国以外的收入伴随着某些金融风险,如外币汇率的变化。外币汇率的变化可能会减少我们的外币收入的报告价值,
扣除费用和现金流后的净额。我们无法预测货币汇率的变化、货币汇率变化的影响,也无法预测我们将能够在多大程度上管理货币汇率变化的影响。
金融契约
经修订及重订的信贷协议载有各种正面及负面契诺,除某些惯常例外外,限制本公司及其附属公司(包括在某些有限情况下,包括WEX银行及本公司其他受规管附属公司)的能力,包括(I)招致额外债务,(Ii)支付股息或就股本作出其他分配,赎回或回购股本,或作出投资或其他限制性付款,(Iii)与联属公司订立交易,(Iv)处置资产或发行受限制附属公司或受规管附属公司的股份,(V)设立资产留置权,或(Vi)进行合并或合并,或出售本公司的全部或几乎全部资产。此外,管理可换股票据的契约包含惯常的否定及肯定契约,除某些惯常例外外,这些契约限制本公司及其附属公司(但不包括WEX银行及本公司其他受监管附属公司)招致额外债务的能力。
经修订及重列信贷协议亦规定,仅为A批定期贷款之放款人及循环信贷融资之放款人之利益,本公司于各财政季度末维持以下财务比率:
•综合利息覆盖率(定义见经修订及重列信贷协议)不低于3.00至1.00;及
•截至2022年12月31日至2023年9月30日止季度的综合杠杆率(定义见修订及重订信贷协议)不超过5.00至1.00,其后为4.75至1.00。
在2022年12月31日,我们遵守了这些公约和限制。
提供信贷的承诺
我们已承诺在正常业务过程中提供信贷。截至2022年12月31日,作为既定客户协议的一部分,我们有大约92亿美元的未使用承诺来发放信贷,这些协议是表外安排。作为我们贷款产品协议的一部分,这些金额在2023年期间可能会增加或减少,因为我们会根据适当的信用审查增加或减少对客户的信贷。这些承诺中的许多预计都不会得到利用。我们可以随时酌情调整大部分客户的信用额度。因此,我们不认为客户和战略关系客户可用的全部未使用信贷代表未来的现金需求。我们相信,通过上述现金来源,我们可以为与这些信贷承诺有关的实际现金需求提供充足的资金。
其他合同承诺
下表汇总了截至2022年12月31日合同义务项下的估计付款金额:
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| 按期间到期的付款 |
(单位:千) | 总计 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
经营租赁义务(1) | $ | 101,536 | | | $ | 15,025 | | | $ | 22,829 | | | $ | 16,443 | | | $ | 47,239 | |
长期债务: | | | | | | | | | |
银行定期贷款 | 2,309,585 | | | 63,342 | | | 126,683 | | | 774,895 | | | 1,344,665 | |
*定期贷款的利息支付(2) | 642,479 | | | 146,766 | | | 281,660 | | | 191,753 | | | 22,300 | |
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**可转换票据 | 310,000 | | | — | | | — | | | 310,000 | | | — | |
*支付可转换票据的利息(3) | 100,750 | | | 20,150 | | | 40,300 | | | 40,300 | | | — | |
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其他承诺: | | | | | | | | | |
*合同存款(4) | 1,104,901 | | | 770,718 | | | 334,183 | | | — | | | — | |
*合同存款的利息 | 15,850 | | | 12,559 | | | 3,291 | | | — | | | — | |
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*最低数量采购承诺(5) | 18,078 | | | 5,641 | | | 12,437 | | | — | | | — | |
*收购延期付款(6) | 300,230 | | | 53,688 | | | 165,875 | | | 80,667 | | | — | |
**减少收购延期付款所欠利息(7) | 14,913 | | | — | | | 9,438 | | | 5,475 | | | — | |
其他人(8) | 15,034 | | | 10,049 | | | 4,985 | | | — | | | — | |
总计 | $ | 4,933,356 | | | $ | 1,097,938 | | | $ | 1,001,681 | | | $ | 1,419,533 | | | $ | 1,414,204 | |
(1) 经营租赁义务-主要是指办公室空间长期运营租赁项下剩余租赁付款的未贴现现金流。有关我们租赁的更多信息,请参见项目8-附注15,租赁。
(2) 定期贷款的利息支付-利息支付基于截至2022年12月31日的有效利率和信贷利差。更多信息见项目8--附注16,融资和其他债务。本公司在此表中的可变利息支付是以16亿美元名义金额的利率掉期进行经济对冲的,这些利率掉期在不同日期到期至2026年5月,以减少我们对利率波动的风险敞口。更多信息见项目8-附注12,衍生工具,和项目8-附注18,公允价值。
(3) 可转换票据的利息支付-利息支付以票面利率为基础,并假设公司将选择以现金支付所有利息。更多信息见项目8--附注16,融资和其他债务。
(4) 合同存款-包括存单和某些有固定期限和利率的货币市场存款。更多信息见项目8--附注11,存款。
(5) 最低数量采购承诺-根据现行合约安排,该公司每年须向某些燃料供应商购买最低数量的燃料。如果未能达到这些最低承诺,将按照合同的规定评估罚款。详情见项目8--附注20,承付款和或有事项。上表代表了假设我们在2022年12月31日之后没有根据这些承诺购买燃料的情况下公司的年度罚款。
(6) 收购延期付款-涉及递延现金支付和根据先前完成的收购而欠下的额外对价。与贝尔银行的资产购买协议包括WEX每年支付的额外对价的可能性,这是按季度计算的,是根据联邦基金利率未来的任何增加而定的。或有付款期从2021年7月1日开始,一直持续到2030年12月31日,即作为或有对价支付的累计金额等于2.25亿美元的日期。截至2022年12月31日,已产生2870万美元的对价,列入上表,因为它不再取决于未来的事件。鉴于任何额外或有对价的时间和金额取决于未来利率的变化,因此不确定,上表不包括任何与潜在或有额外对价有关的金额。然而,假设截至2022年12月31日联邦基金利率没有进一步变化,公司预计将产生2.25亿美元的全额或有对价,在未来三年内以每年约5420万美元的增量支付,剩余余额将在2027年期间支付。更多信息见项目8--附注4--购置。
(7) 收购延期付款所欠利息-PO Holding剩余4.53%权益的购买协议包括支付未偿还收购价格余额的利息。更多信息见项目8--附注4--购置。
(8) 其他-这一数额包括根据信息技术服务、酒店和其他服务合同应支付的合同义务未来付款。
不确定的税收优惠-公司已将750万美元的未确认税收优惠总额从上表中剔除,其中420万美元可能因某些审查或诉讼时效到期而在2023年结清。
项目7A.关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着市场风险,包括利率、外币汇率和大宗商品价格的变化。本公司不时订立衍生工具安排以管理该等风险。
商品价格风险
我们船队解决方案部门的客户和燃料零售商合作伙伴主要购买或销售燃料。因此,我们总收入的很大一部分来自燃料采购,这使得我们在这一领域的收入受到历史上波动的燃料价格的影响。截至2022年12月31日,该公司没有为燃料价格的变化进行对冲,尽管管理层不断监测市场和我们的替代方案来对冲这些波动。我们估计,2023年期间,国内平均燃料价格每比假设的美国平均零售燃料价格3.83美元低1%,将导致2023年收入下降180万美元。
外币风险
我们对外汇波动的风险是由于我们的财务报表以美元列报,而我们的海外子公司以美元以外的货币进行交易,这导致了损益,这些损益反映在我们的综合运营报表中。该公司的大部分外汇敞口与美元对欧元、澳元、加元和英镑有关。我们的经营结果可能会受到重大影响,具体取决于外汇汇率变化的波动性和幅度。我们目前没有利用套期保值工具来缓解这些风险。然而,我们国际业务的增长增加了这种敞口,我们可能会在未来启动对冲某些外汇风险的策略。
利率风险
公司债务、存款和递延收购负债的敏感性分析
本公司是利率掉期合约的一方,以管理利率风险,并在经济上对冲与本公司修订和重新签署的信贷协议下的未偿还可变利率借款相关的未来利息支付的LIBOR部分。我们定期审查我们的修订和重订中的预计借款
信贷协议和目前的利率环境,以确定是否应使用利率掉期来减少我们对利率波动的风险。更多信息见第8项--附注12,衍生工具。截至2022年12月31日,本公司根据经修订及重新签署的信贷协议及利率互换合约有23亿美元的浮动利率借款,名义金额为16亿美元,而经修订及重新签署的信贷协议下的未对冲借款则为7.596亿美元。
截至2022年12月31日,WEX银行的未偿还存款为35亿美元,公司将这些存款用于支付我们的机队和旅游业务的营运资金需求,在这些业务中,我们为客户的全部应收账款提供资金。这些存款通常是短期的,但某些存单和定期货币市场存款的发行期限最长可达5年。到期后,这些存款可能会被按需要发行新存款的方式取代。更多信息见项目8--附注11,存款。
Wex Inc.以2.34亿美元的收购价外加根据股份购买协议条款应计的任何利息,收购了印度国家银行在PO Holding的剩余4.53%的权益。这类利息以12个月SOFR为基准,在未来日期确定,外加声明的利差。更多信息见项目8--附注4,购置。
下表显示了假设2023年12月31日未偿还的借款、利率互换协议的名义金额以及合同存款到期日保持不变,公司债务、存款和递延收购负债的利率假设上升或下降1%的影响。由于年内利率、债务水平和存款组合的实际波动,实际结果可能与预期不同。
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以千计 | 对利息的估计影响 |
修订和重新签署的信贷协议 | $ | 10,971 | |
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合同存款1 | 3,594 | |
货币市场存款 | 1,572 | |
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证券化债务2 | 1,106 | |
1 就本表而言,我们假设2023年到期的合同存款,包括存单和某些具有固定期限和利率的货币市场存款,将以相同的本金金额更换,但固定利率将比到期时的利率高出1%。
2 根据该公司与三菱UFG银行的证券化债务协议的条款,该公司将其在澳大利亚和欧洲的某些应收账款分别出售给其澳大利亚和欧洲的证券化子公司。这些子公司使用应收账款作为抵押品,发行浮动利率证券化债务。更多信息见项目8--附注16,融资和其他债务。
我们已将HSA存款从上表中剔除,因为就其支付的消费者利率是基于每个账户协议的声明利率,并不受市场利率变化的重大影响。截至2022年12月31日,消费者对HSA存款的应付利率从0.01%到0.20%不等,而2022年和2021年的平均应付利率分别为0.04%和0.03%。因此,利率在未来12个月内不太可能发生1%的变化。
本公司的大部分HSA存款由WEX银行通过投资经理存入、管理和投资。这类托管资产通常投资于固定收益证券。我们试图通过制定严格的投资政策来限制我们的信用风险敞口,这些政策包括最低投资评级、投资组合多元化和设定风险承受水平。截至2022年12月31日,我们以公允价值投资了14亿美元的当前可供出售债务证券。截至2022年12月31日,这些证券的加权平均票面利率为2.97%。假设利率上调25个基点,那么截至2022年12月31日,我们证券投资组合的公允价值可能减少1640万美元。相反,利率的相应下降将导致公允价值的相应增长。公司可供出售债务证券的未实现收益和亏损一般计入综合资产负债表中累计的其他全面亏损,除非1)确定与信贷损失有关,2)公司预计将出售或已决定出售该证券,或3)公司预计必须在收回其成本基础之前出售该证券。到目前为止,公允价值的任何变化都没有对我们的经营业绩产生实质性影响。
第8项:财务报表和补充数据
合并财务报表索引
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独立注册会计师事务所报告 | 70 |
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的综合经营报表 | 73 |
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的综合全面收益(亏损)表 | 74 |
截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表 | 75 |
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度股东权益综合报表 | 76 |
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的综合现金流量表 | 77 |
合并财务报表附注 | 78 |
独立注册会计师事务所报告
致WEX Inc.股东及董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了WEX Inc.及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表、截至2022年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、全面收益(亏损)、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2023年2月28日的报告,对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项,这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
收入—见财务报表附注1和3
关键审计事项说明
该公司的收入由基于交易的费用组成,其中包括大量来自多个系统、数据库和其他工具的低美元交易。收入的处理和记录是高度自动化的,并基于与商家、客户和其他各方的合同条款。由于本公司交易费用的性质,本公司使用自动化系统来处理和记录其收入交易。
鉴于公司处理和记录收入的系统是高度自动化的,审计收入是复杂和具有挑战性的,因为需要大量的审计工作,以及识别、测试和评估公司的系统、软件应用程序和自动化控制所需的具有信息技术(IT)专业知识的专业人员的参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与公司处理收入交易的系统有关的审计程序包括以下程序(其中包括):
•在我们IT专家的帮助下,我们:
–确定了用于处理收入交易的重要系统,并测试了对每个系统的一般IT控制的有效性,包括测试用户访问控制、变更管理控制和IT操作控制。
–对相关收入流中的系统接口控制和自动控制以及为确保收入的准确性和完整性而设计的控制的有效性进行了测试。
•我们测试了对公司相关收入业务流程的控制措施的有效性,包括将各种系统与公司总分类账进行核对的措施。
•在我们的数据专家的协助下,我们创建了数据可视化,以评估记录的收入并评估交易收入数据的趋势。
•我们采用实质性分析程序对记录的收入进行测试,将我们制定的独立预期收入与管理层记录的收入金额进行比较,并对交易进行详细测试,将样本交易的记录收入与原始文件进行比较,并测试记录收入的准确性。
国际船队商誉减值报告单位--见财务报表附注1和附注9
关键审计事项说明
本公司对减值商誉的评估涉及对每个报告单位的公允价值与其账面价值的比较。本公司采用以收入为基础的贴现现金流量法和以市场为基础的指引上市公司法来确定其报告单位的公允价值。在使用贴现现金流量法确定公允价值时,管理层需要对未来收入、运营单位利润率和贴现率的预测做出重大估计和假设。使用以市场为基础的方法来确定公允价值要求管理层作出与使用的倍数相关的重大假设。2022年第三季度,在两个国际舰队报告单位中发现了某些触发事件。两个国际舰队报告单位的账面价值超过了其截至计量日期的公允价值,因此确认了1.365亿美元的减值费用。
鉴于管理层对估计国际舰队报告单位的公允价值所作的重大估计和假设,执行审计程序以评估管理层对未来收入、运营单位利润率、倍数和国际舰队报告单位贴现率的预测的估计和假设的合理性,需要审计师高度的判断力和更大的努力程度,包括需要我们的公允价值专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序涉及对未来收入和经营单位利润率的预测、以市场为基础的方法中使用的倍数以及国际舰队报告单位贴现率的选择,其中包括:
•我们测试了对管理层商誉减值评估的控制的有效性,包括对国际舰队报告单位公允价值确定的控制。
•我们通过将实际结果与管理层的历史预测进行比较,评估了管理层准确预测未来收入和运营单位利润率的能力。
•我们通过将预测与(1)历史结果、(2)与管理层和董事会的内部沟通、(3)公司新闻稿以及公司及其同行公司的分析师和行业报告中包含的预测信息进行比较,评估了管理层对未来收入和运营单位利润率的预测的合理性。
•在我们公允价值专家的协助下,我们评估了贴现率的合理性,包括测试基本来源信息和计算的数学准确性,并制定一系列独立估计并将这些估计与管理层选择的贴现率进行比较。
•在我们公允价值专家的协助下,我们评估了基于市场的方法中使用的倍数,包括测试基本来源信息和计算的数学准确性,并将管理层选择的倍数与其指导公司进行比较。
/s/德勤律师事务所
波士顿,马萨诸塞州
2023年2月28日
自2003年以来,我们一直担任本公司的审计师。
WEX INC.
合并业务报表
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | |
支付处理收入 | $ | 1,155,907 | | | $ | 858,990 | | | $ | 698,891 | |
账户服务收入 | 569,284 | | | 526,858 | | | 449,456 | |
融资手续费收入 | 360,468 | | | 255,323 | | | 198,523 | |
其他收入 | 264,852 | | | 209,371 | | | 212,999 | |
总收入 | 2,350,511 | | | 1,850,542 | | | 1,559,869 | |
服务成本 | | | | | |
加工成本 | 558,911 | | | 482,870 | | | 419,041 | |
服务费 | 65,194 | | | 52,804 | | | 47,289 | |
信贷损失准备金 | 179,897 | | | 45,114 | | | 78,443 | |
营业权益 | 20,579 | | | 9,157 | | | 23,810 | |
折旧及摊销 | 105,869 | | | 112,164 | | | 104,592 | |
总服务成本 | 930,450 | | | 702,109 | | | 673,175 | |
一般和行政 | 343,901 | | | 326,878 | | | 292,109 | |
销售和市场营销 | 311,833 | | | 319,078 | | | 266,684 | |
折旧及摊销 | 157,999 | | | 160,477 | | | 157,334 | |
法律和解 | — | | | — | | | 162,500 | |
减值费用 | 136,486 | | | — | | | 53,378 | |
附属公司的出售亏损 | — | | | — | | | 46,362 | |
营业收入(亏损) | 469,842 | | | 342,000 | | | (91,673) | |
融资利息支出 | (130,690) | | | (128,422) | | | (157,080) | |
净外币损失 | (22,702) | | | (12,339) | | | (25,783) | |
或有对价的公允价值变动 | (139,088) | | | (40,100) | | | — | |
其他收入 | — | | | 3,617 | | | 491 | |
| | | | | |
金融工具未实现收益(亏损)净额 | 83,184 | | | 39,190 | | | (27,036) | |
所得税前收入(亏损) | 260,546 | | | 203,946 | | | (301,081) | |
所得税拨备(福利) | 93,085 | | | 67,807 | | | (20,597) | |
净收益(亏损) | 167,461 | | | 136,139 | | | (280,484) | |
减:非控股权益净收入 | 268 | | | 846 | | | 3,466 | |
归属于WEX Inc.的净利润(亏损) | 167,193 | | | 135,293 | | | (283,950) | |
可赎回非控股权益价值变动 | 34,245 | | | (135,156) | | | 40,312 | |
股东应占净收益(亏损) | $ | 201,438 | | | $ | 137 | | | $ | (243,638) | |
| | | | | |
每股应占股东净利润(亏损): | | | | | |
基本信息 | $ | 4.54 | | | $ | — | | | $ | (5.56) | |
稀释 | $ | 4.50 | | | $ | — | | | $ | (5.56) | |
加权平均已发行普通股: | | | | | |
基本信息 | 44,398 | | | 44,718 | | | 43,842 | |
稀释 | 44,724 | | | 45,312 | | | 43,842 | |
请参阅合并财务报表附注。
WEX INC.
综合全面收益表(损益表)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
净收益(亏损) | $ | 167,461 | | | $ | 136,139 | | | $ | (280,484) | |
| | | | | |
其他综合(亏损)收入,税后净额: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
可供出售债务证券的未实现亏损 | (135,408) | | | (6,123) | | | — | |
外币折算调整 | (48,413) | | | (31,494) | | | 27,864 | |
其他综合(亏损)收入,税后净额 | (183,821) | | | (37,617) | | | 27,864 | |
| | | | | |
综合(亏损)收益 | (16,360) | | | 98,522 | | | (252,620) | |
减:非控股权益应占综合收益 | 268 | | | 527 | | | 4,289 | |
WEX Inc.应占全面(亏损)收入 | $ | (16,628) | | | $ | 97,995 | | | $ | (256,909) | |
请参阅合并财务报表附注。
WEX INC.
合并资产负债表
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 921,978 | | | $ | 588,923 | |
受限现金 | 937,755 | | | 667,915 | |
应收账款净额 | 3,275,663 | | | 2,891,242 | |
投资证券 | 1,395,272 | | | 948,677 | |
证券化应收账款,受限 | 143,198 | | | 125,186 | |
预付费用和其他流动资产 | 143,283 | | | 77,569 | |
流动资产总额 | 6,817,149 | | | 5,299,512 | |
财产、设备和大写软件 | 202,229 | | | 179,531 | |
商誉 | 2,728,889 | | | 2,908,057 | |
其他无形资产 | 1,473,600 | | | 1,643,296 | |
投资证券 | 47,998 | | | 39,650 | |
递延所得税,净额 | 13,364 | | | 5,635 | |
其他资产 | 246,000 | | | 231,147 | |
总资产 | $ | 11,529,229 | | | $ | 10,306,828 | |
负债与股东权益 | | | |
应付帐款 | $ | 1,365,776 | | | $ | 1,021,911 | |
应计费用和其他流动负债 | 643,904 | | | 527,585 | |
限制性应付现金 | 937,147 | | | 668,014 | |
短期存款 | 3,144,602 | | | 2,026,420 | |
短期债务,净额 | 202,638 | | | 155,769 | |
| | | |
流动负债总额 | 6,294,067 | | | 4,399,699 | |
长期债务,净额 | 2,522,206 | | | 2,695,365 | |
长期存款 | 334,183 | | | 652,214 | |
递延所得税,净额 | 142,156 | | | 192,965 | |
其他负债 | 587,104 | | | 273,706 | |
总负债 | 9,879,716 | | | 8,213,949 | |
承付款和或有事项(附注20) | | | |
可赎回的非控股权益 | — | | | 254,106 | |
股东权益 | | | |
普通股$0.01票面价值;175,000授权股份;49,5492022年发行的股票和 49,2552021年; 43,2202022年已发行股票和 44,8272021年 | 495 | | | 492 | |
额外实收资本 | 928,008 | | | 844,051 | |
留存收益 | 1,490,527 | | | 1,289,089 | |
累计其他综合损失 | (306,338) | | | (122,517) | |
按成本计算的库存量;6,329和4,428分别为2022年和2021年的股票 | (463,179) | | | (172,342) | |
| | | |
| | | |
股东权益总额 | 1,649,513 | | | 1,838,773 | |
总负债和股东权益 | $ | 11,529,229 | | | $ | 10,306,828 | |
请参阅合并财务报表附注。
WEX INC.
合并股东权益报表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已发行普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 保留 收益 | | 累计 其他 全面 损失 | | 财务处 库存 | | 非控制性权益 | | 股东总数’ 权益 |
| 股票 | | 金额 | | | | | | |
2020年1月1日的余额 | 47,749 | | | 477 | | | 675,060 | | | 1,530,614 | | | (115,449) | | | (172,342) | | | 9,385 | | | 1,927,745 | |
根据股份薪酬计划发行的股票 | 290 | | | 2 | | | 9,271 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,273 | |
通过私募发行的股票的公允价值,扣除发行成本美元968 | 577 | | | 6 | | | 92,970 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 92,976 | |
股份回购以扣税 | — | | | — | | | (9,519) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,519) | |
可转换票据的权益部分,扣除分配发行成本美元570和税款$13,623 | — | | | — | | | 41,066 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 41,066 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 63,863 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 63,863 | |
可赎回非控股权益价值变动 | — | | | — | | | — | | | 40,312 | | | — | | | — | | | — | | | 40,312 | |
外币折算 | — | | | — | | | — | | | — | | | 27,041 | | | — | | | 823 | | | 27,864 | |
转让出售子公司的累计换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,473 | | | — | | | — | | | 5,473 | |
净(亏损)收益 | — | | | — | | | — | | | (283,950) | | | — | | | — | | | 2,814 | | | (281,136) | |
2020年12月31日余额 | 48,616 | | | 485 | | | 872,711 | | | 1,286,976 | | | (82,935) | | | (172,342) | | | 13,022 | | | 1,917,917 | |
累积效应调整1 | — | | | — | | | (41,982) | | | 1,976 | | | — | | | — | | | — | | | (40,006) | |
2021年1月1日的余额 | 48,616 | | | 485 | | | 830,729 | | | 1,288,952 | | | (82,935) | | | (172,342) | | | 13,022 | | | 1,877,911 | |
根据股份薪酬计划发行的股票 | 639 | | | 7 | | | 44,190 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 44,197 | |
股份回购以扣税 | — | | | — | | | (23,457) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23,457) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 74,758 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 74,758 | |
收购非控股权益,净额538收购成本(注4) | — | | | — | | | (82,169) | | | — | | | (2,284) | | | — | | | (13,077) | | | (97,530) | |
可供出售债务证券的未实现亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,123) | | | — | | | — | | | (6,123) | |
可赎回非控股权益价值变动 | — | | | — | | | — | | | (135,156) | | | — | | | — | | | — | | | (135,156) | |
外币折算 | — | | | — | | | — | | | — | | | (31,175) | | | — | | | (319) | | | (31,494) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 135,293 | | | — | | | — | | | 374 | | | 135,667 | |
2021年12月31日的余额 | 49,255 | | | 492 | | | 844,051 | | | 1,289,089 | | | (122,517) | | | (172,342) | | | — | | | 1,838,773 | |
根据股份薪酬计划发行的股票 | 294 | | | 3 | | | 4,949 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,952 | |
股份回购以扣税 | — | | | — | | | (18,888) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,888) | |
购买库藏股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (290,837) | | | — | | | (290,837) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 97,896 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 97,896 | |
可供出售债务证券的未实现亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (135,408) | | | — | | | — | | | (135,408) | |
可赎回非控股权益价值变动 | — | | | — | | | — | | | 34,245 | | | — | | | — | | | — | | | 34,245 | |
外币折算 | — | | | — | | | — | | | — | | | (48,413) | | | — | | | — | | | (48,413) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 167,193 | | | — | | | — | | | — | | | 167,193 | |
2022年12月31日的余额 | 49,549 | | | $ | 495 | | | $ | 928,008 | | | $ | 1,490,527 | | | $ | (306,338) | | | $ | (463,179) | | | $ | — | | | $ | 1,649,513 | |
1 反映了公司修改后的追溯采用ASO 2020-06的影响。
请参阅合并财务报表附注。
WEX INC.
合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流 | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 167,461 | | | $ | 136,139 | | | $ | (280,484) | |
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | | | |
| | | | | |
或有对价的公允价值变动 | 139,088 | | | 40,100 | | | — | |
基于股票的薪酬 | 97,896 | | | 74,758 | | | 63,863 | |
折旧及摊销 | 263,868 | | | 272,641 | | | 261,926 | |
| | | | | |
附属公司的出售亏损 | — | | | — | | | 46,362 | |
投资证券溢价摊销 | 4,108 | | | 1,324 | | | — | |
出售股权投资的收益 | — | | | (3,617) | | | — | |
| | | | | |
债务重组和债务发行成本摊销和增值费用 | 17,236 | | | 15,521 | | | 26,196 | |
递延税金(福利)准备 | (60,150) | | | 12,878 | | | (29,342) | |
信贷损失准备金 | 179,897 | | | 45,114 | | | 78,443 | |
减值费用 | 136,486 | | | — | | | 53,378 | |
| | | | | |
其他非现金(收益)损失 | (70,943) | | | (25,483) | | | 47,551 | |
营业资产和负债的变动,扣除业务收购的影响: | | | | | |
应收账款和证券化应收账款 | (602,747) | | | (959,128) | | | 592,947 | |
预付费用及其他流动资产和其他长期资产 | (29,392) | | | 29,830 | | | 6,514 | |
应付帐款 | 348,682 | | | 252,967 | | | (183,708) | |
应计费用及其他流动和长期负债 | 79,345 | | | 60,236 | | | 38,075 | |
| | | | | |
所得税 | 8,590 | | | 4,141 | | | 15,083 | |
| | | | | |
| | | | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 679,425 | | | (42,579) | | | 736,804 | |
投资活动产生的现金流 | | | | | |
购置不动产、设备和资本化软件 | (112,875) | | | (86,041) | | | (80,471) | |
出售子公司支付的现金 | — | | | — | | | (22,470) | |
| | | | | |
出售或分配股权投资的现金收益 | — | | | 3,117 | | | 837 | |
购买股权证券和其他投资 | (2,888) | | | (318) | | | (6,459) | |
股权证券的到期日 | — | | | — | | | 181 | |
| | | | | |
购买可供出售的债务证券 | (658,405) | | | (994,035) | | | — | |
可供出售债务证券的销售及到期日 | 60,852 | | | 34,955 | | | — | |
无形资产的收购 | (3,338) | | | — | | | — | |
收购,扣除现金和限制性现金收购后的净额 | — | | | (558,784) | | | (220,704) | |
用于投资活动的现金净额 | (716,654) | | | (1,601,106) | | | (329,086) | |
融资活动产生的现金流 | | | | | |
回购基于股份的奖励以满足扣缴税款 | (18,888) | | | (23,457) | | | (9,519) | |
购买库藏股 | (282,787) | | | — | | | — | |
行使股票期权所得收益 | 4,952 | | | 44,197 | | | 9,273 | |
限制性应付现金的变化 | 305,409 | | | 192,977 | | | 120,215 | |
存款净变动 | 801,592 | | | 1,620,284 | | | (396,065) | |
其他债务净活动 | 37,457 | | | (18,500) | | | (66,915) | |
循环信贷安排借款 | 2,388,500 | | | 1,647,000 | | | 300,000 | |
循环信贷安排的偿还 | (2,508,300) | | | (1,527,200) | | | (300,000) | |
定期贷款借款 | — | | | 112,819 | | | — | |
偿还定期贷款 | (63,342) | | | (63,659) | | | (64,611) | |
赎回债券 | — | | | (400,000) | | | — | |
发行可转换票据所得款项 | — | | | — | | | 299,150 | |
发行普通股所得款项 | — | | | — | | | 90,000 | |
发债成本 | — | | | (8,935) | | | (17,048) | |
证券化债务净变化 | 16,666 | | | 20,720 | | | (23,521) | |
| | | | | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 681,259 | | | 1,596,246 | | | (59,041) | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (41,135) | | | (25,376) | | | (405) | |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | 602,895 | | | (72,815) | | | 348,272 | |
现金、现金等价物和受限现金,年初(a) | 1,256,838 | | | 1,329,653 | | | 981,381 | |
现金、现金等价物和受限现金,年终(a) | $ | 1,859,733 | | | $ | 1,256,838 | | | $ | 1,329,653 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
补充现金流量信息 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
支付的利息 | $ | 129,390 | | | $ | 132,160 | | | $ | 163,292 | |
已缴纳(退还)的所得税 | 142,806 | | | 50,621 | | | (8,444) | |
补充披露非现金投资和融资活动 | | | | | |
已发生但未支付的资本支出 | $ | 8,057 | | | $ | 5,143 | | | $ | 3,179 | |
收购PO Holding剩余权益的初始递延负债 | 216,594 | | | — | | | — | |
购买库存股,期末未结算 | 8,050 | | | — | | | — | |
来自非控股权益的非现金贡献 | — | | | 12,457 | | | — | |
作为资产收购一部分的递延现金对价 | — | | | 47,408 | | | — | |
作为资产收购一部分的或有对价 | — | | | 27,200 | | | — | |
为换取出售股权投资而收到的期票 | — | | | 500 | | | — | |
| | | | | |
(a) 下表将我们综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的综合现金流量表中的金额进行对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
年初现金及现金等价物 | $ | 588,923 | | | $ | 852,033 | | | $ | 810,932 | |
年初受限现金 | 667,915 | | | 477,620 | | | 170,449 | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,256,838 | | | $ | 1,329,653 | | | $ | 981,381 | |
| | | | | |
年终现金及现金等价物 | $ | 921,978 | | | $ | 588,923 | | | $ | 852,033 | |
年终受限现金 | 937,755 | | | 667,915 | | | 477,620 | |
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,859,733 | | | $ | 1,256,838 | | | $ | 1,329,653 | |
请参阅合并财务报表附注。
业务描述
Wex Inc.(“公司”、“我们”或“我们的”)是简化业务运营的全球商务平台。我们的业务是在三可报告的部门:机队解决方案、旅行和企业解决方案以及健康和员工福利解决方案,在附注24,部门信息中有更详细的描述。该公司成立于1983年,在纽约证券交易所交易,股票代码为WEX。
列报和使用估计数和假设的依据
随附的截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的综合财务报表包括本公司及其全资和控股子公司的账目。在合并中,所有公司间账户和交易都已取消。
本公司合并财务报表的编制符合公认会计准则,并符合美国证券交易委员会的规章制度,特别是S规定–X及表格10的指示–K.这些原则要求管理层作出估计和假设,以影响截至财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及该期间报告的收入和支出。实际结果可能与这些估计不同,这些差异可能是实质性的。
公司将合并财务报表中的金额四舍五入为表格内的数千个和文本内的数百万个(除非另有说明),并根据基本的整美元金额计算所有百分比和每股数据。因此,由于四舍五入的原因,某些金额可能不会基于报告的数字进行脚步、叉脚或重新计算。
重新分类
自2022年12月31日起,应计费用和其他流动负债已合并,并在合并资产负债表中作为一个项目列报。在这份经修订的资产负债表列报中,应计费用已与合并现金流量表中的其他流动负债和其他长期负债合并列报,并单独列报了限制性应付现金。综合资产负债表和现金流量表上的上期金额已重新分类,以符合本期列报。
限制性应付现金的变化以前在现金流量表的经营活动现金流量内列报,现已重新分类为合并现金流量表上融资活动的现金流量。有限制的应付现金流入#美元193.01000万美元和300万美元120.2分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的1.2亿美元已重新分类,以符合本期列报。
重大会计政策
现金和现金等价物
于购买时原到期日为三个月或以下的高流动性投资(可随时转换为现金)被视为现金等价物,并按成本(与公允价值相若)列账。现金及现金等价物包括欧洲美元定期存款及货币市场基金,均为与金融机构订立的无抵押短期投资。
受限现金
受限制现金指代表我们的客户从个人或雇主处收取并将其汇给第三方的资金、根据某些供应商协议需要保留的资金以及在交易结算前从在线旅行社收到的单独账户中收取的金额。限制性现金不能用于为公司的运营提供资金。我们一般维持与受限制现金抵销负债。
应收账款,扣除准备后的净额
应收账款包括广泛的行业和其他第三方向客户开出的账单和应付的金额。该公司经常向持卡人提供短期信贷,并在适用的情况下向商家或支付网络支付购买价格,减去其保留和记录为收入的费用。公司随后向持卡人收取购买总价。一般而言,本公司的贸易应收账款规定的付款条件为30几天或更短时间。
如协议条款所述,未于到期日全额支付的应收账款一般被视为逾期,并须按未清偿应收账款余额缴付滞纳金及利息。一旦客户满足以下条件,公司将停止应收账款的滞纳金和利息收入90和120发票到期日后的天数分别。终止逾期费和应计利息收入后收到的付款首先应用于未偿还的逾期费和利息,本公司恢复应计利息和逾期费收入作为未来应收款项余额赚取。一般来说,当它们被注销时, 180发票开具日期后的天数或客户宣布破产,受当地监管限制。
该公司向某些小型船队提供循环信贷。这些账户还需缴纳滞纳金,未全额支付的余额需根据循环余额收取利息。该公司拥有约$157.8百万美元和美元93.7截至2022年和2021年12月31日分别为循环信贷余额的应收账款100万美元。
应收账款准备
应收账款准备反映管理层目前对应收账款坏账余额的估计,主要包括信贷损失准备金。信贷损失准备金使公司在合并财务报表中报告的应收账款余额减少到可变现净值。预期信贷损失准备金包括数量准备金和质量准备金两个部分。定量部分主要使用分析模型计算,其中包括考虑历史损失经验和过去事件,以计算投资组合层面的实际损失率。它还包括针对特定客户账户余额的准备金,这些余额根据客户信息(包括拖欠、支付模式变化和其他信息)被确定为存在无法收回的风险。定性部分是通过分析经济指标的最新趋势和其他当前和预测的信息来确定的,以确定与投资组合一级的历史损失率相比,预计损失率是否会发生重大变化。当这些指标被预测偏离当前或历史中值时,本公司将定性评估这些趋势对信贷损失准备金的影响(如果有的话)。经济指标包括消费者物价指数、消费者支出和失业趋势等。见附注6,应收账款备抵因这些评估而按投资组合分部分列的应收账款津贴在2022年和2021年12月31日终了年度的变动。
应收账款乃根据类似风险特征(包括借款人所属行业、过往或预期信贷亏损模式、风险评级或分类及地理位置)以汇总基准评估信贷亏损。根据该评估,我们的投资组合分部包括以下各项:
•车队解决方案-大多数客户群由运输、物流和车队行业的公司组成。客户的相关信贷损失一般较低,然而,Fleet Solutions部门历来占公司信贷损失准备金的大部分。信贷损失通常与消费者价格指数和其他衡量趋势和波动性的指数的变化相关,包括供应管理协会采购指数和美国波动率指数。
•旅行和企业解决方案-客户群包括在多个行业运营的企业,包括大型在线旅行社。除了eNett和WEX Payments投资组合,由于其各自的商业模式和收款条款,信用风险最低,相关的信贷损失是零星的,并与消费者指标的趋势密切相关,包括消费者支出和消费者价格指数。
•健康和员工福利解决方案-客户群包括第三方管理人员、个人雇主和员工。相关的信贷损失通常较低。
当应收账款由于破产、纠纷、与客户的谈话或其他重大信用损失事件而表现出较高的信用风险特征时,应评估其账户级别的信用损失估计值。有关预期信贷亏损的假设在每个报告期间均会检讨,并可能受应收账款的实际表现及上述任何因素变动的影响。
应收账款备抵还包括豁免融资费用准备金,用于维持客户商誉,并在确认的逾期费用收入中入账,以及欺诈损失准备金,记录为信贷损失。欺诈损失准备金是通过监控未决欺诈案件、客户识别的欺诈活动、本公司识别的已知和可疑欺诈活动以及未经证实的可疑活动来确定的,以便对可能的欺诈损失作出判断。
表外安排
本公司存在向客户授信、应收账款保理、应收账款证券化等多种表外承诺,存在信用风险。该等安排载于附注20“承担及或然事项”及附注13“资产负债表外安排”。
投资证券
本公司持有的投资证券主要包括(I)由WEX银行通过投资经理管理和投资的托管资产,反映在我们综合资产负债表的流动资产中;以及(Ii)WEX银行购买和持有的证券,主要是为了满足《社区再投资法》的要求,反映在我们综合资产负债表的非流动资产中。投资证券主要包括可供出售的债务证券,包括美国国债和债券、公司债务证券和资产或抵押贷款支持证券,以及公允价值易于确定的股权证券。公允价值可随时厘定的可供出售债务证券及权益证券按公允价值反映于综合资产负债表,并根据管理层对该等证券是否可用于当前业务的厘定而被分类为现期或长期证券,不论该等证券的声明到期日为何。投资证券的成本基础是基于特定的识别方法。证券的买入和卖出以交易日为基础进行记录。投资证券的应计利息计入综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产。截至2022年和2021年12月31日,投资证券的应计利息为#美元。9.31000万美元和300万美元4.2分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
倘投资之公平值低于其摊销成本,则可供出售债务证券被视为减值。如果本公司很可能在收回其摊余成本基准之前出售该证券,则该证券撇减至其公允价值,差额在营业收入中确认。倘本公司认为在收回其摊销成本基准前不大可能出售该等证券,则本公司将减值分为信贷相关及非信贷相关部分。在评估是否存在信贷相关亏损时,本公司考虑多项因素,包括:公允价值低于摊销成本基准的程度;与证券发行人特别有关的不利条件;证券发行人未能按计划支付利息或本金;以及评级机构对证券评级的任何变动。归属于信贷相关部分的可供出售证券亏损乃通过比较预期从证券收取的现金流量现值与证券的摊销成本基准而厘定,并记录在我们综合经营报表的信贷亏损拨备内。倘预期信贷亏损于未来期间减少,则信贷亏损拨备之扣除予以拨回。非信贷相关部分应占亏损部分于综合资产负债表之累计其他全面亏损(扣除适用税项)内反映。倘该亏损于未来期间减少,本公司录得累计其他全面亏损(扣除适用税项)减少。
可供出售债务证券的已实现收益和亏损计入综合经营报表的其他收入。权益证券的未实现持有收益和亏损计入综合经营报表内金融工具的未实现(亏损)净收益。
其他投资
于2022年第四季度,本公司就发生未来合格股权融资时一家私人持股实体的未来股权订立了一项协议。虽然这项投资并不代表目前的所有权权益,但我们已确定这是一项没有易于确定的公允价值的投资。没有可随时确定公允价值的投资按成本减去减值(如有)计量,直至发生特定的重新计量事件。
在2022年12月31日,我们有1美元2.5没有易于确定的公允价值的投资,这些投资已计入我们综合资产负债表上的预付费用和其他流动资产。
衍生品
本公司不时利用衍生工具作为其整体策略的一部分,包括减低利率波动的影响。此外,我们还有与从贝尔银行收购资产相关的或有对价衍生债务。本公司于2022年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日未偿还的衍生工具,包括未被指定为对冲的利率互换协议及或有代价负债,于综合资产负债表按公允价值入账。利率互换衍生品的已实现损益在融资利息支出中确认,利率互换衍生品的未实现损益在金融工具的未实现损益净额中确认。或有对价负债的估计公允价值变动为
在合并经营报表中单独确认。就现金流量列报而言,利率掉期的已实现收益或亏损计入经营活动的现金流量。或有对价的现金支付将包括在融资活动的现金流量中,直至收购时的初始负债余额。支付的任何超过初始负债余额的或有对价将计入业务活动的现金流。
租契
本公司的房地产租赁采用使用权模式入账,该模式确认在开始之日,承租人有财务义务向出租人支付租赁款项,以获得在租赁期内使用标的资产的权利,并确认与这一权利相关的相应使用权资产。我们的一些租约包括延长租期的选项。当我们合理地确定我们将行使选择权时,我们将选择权的影响计入租赁期,以确定未来的租赁付款。本公司作出会计政策选择,不确认租期少于12个月的租赁的资产或负债,并将租赁安排中的所有组成部分作为单一合并租赁组成部分进行会计处理。短期租赁付款在直线基础上确认。我们的某些租赁协议包括可变租金支付,主要包括根据通胀定期调整的租金支付,以及根据成本或消耗向出租人支付的金额,如维护和公用事业。这些费用在发生债务的期间确认。由于本公司的租约并无指明隐含利率,本公司根据租赁开始日的资料采用递增借款利率以厘定租赁付款的现值。
当事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法收回时,本公司评估使用权资产的减值。此外,本公司可选择在租赁期结束前终止租约。在本公司已决定退出租赁,而本公司并无能力及意向转租该等已退出设施的情况下,本公司会调整使用权资产的估计使用年限,使其于停止使用日期终止。加速租赁费用按直线原则确认,直至使用年限结束。
财产、设备和大写软件
不动产、设备和资本化软件按成本列账,扣除累计折旧和摊销。更换、更新和改进均资本化,维修和保养费用则在发生时支销。租赁物业装修按剩余租期或装修可使用年期两者中较短者以直线法折旧。 所有其他财产、设备和资本化软件的折旧和摊销主要使用直线法在下文所示的估计使用寿命内计算。
| | | | | |
| 据估计,许多人的生命是有用的 |
家具、固定装置和设备 | 3至5年份 |
内部使用的计算机软件 | 1.5至5年份 |
计算机软件 | 3年份 |
| |
公司开发的内部使用软件用于为客户提供处理和信息管理服务。公司资本支出的很大一部分用于开发此类内部使用的计算机软件。初步项目阶段产生的成本在发生时计入费用。软件开发成本在应用程序开发阶段资本化。当项目初步阶段完成以及管理层授权并承诺为项目提供资金时,资本化开始。当软件准备好用于其预期用途时,成本资本化停止。与内部使用软件维护相关的成本在发生时支销。
以下为截至12月31日止年度内,在物业、设备和资本化软件内资本化的内部使用计算机软件的金额和所有内部使用计算机软件发生的相关摊销费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
内部使用计算机软件的资本化总额(包括在建软件) | $ | 107,705 | | | $ | 77,808 | | | $ | 58,881 | |
内部使用的计算机软件摊销费用 | $ | 77,997 | | | $ | 74,189 | | | $ | 72,363 | |
云计算安排
该公司将云计算安排的实施成本资本化,包括第三方技术平台的开发成本。当准备就绪可供预期使用时,这些金额将在托管安排的期限或基础软件的使用年限中较短的时间内摊销到综合经营报表。
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,本公司在合并资产负债表上计入了与云计算安排有关的以下成本:
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
云计算总成本(包括正在进行的金额) | $ | 21,730 | | | $ | 10,269 | |
累计摊销 | 7,202 | | | 2,529 | |
云计算净成本 | $ | 14,528 | | | $ | 7,740 | |
| | | |
计入预付费用和其他流动资产 | $ | 9,342 | | | $ | 3,369 | |
包括在其他资产中 | $ | 5,186 | | | $ | 4,371 | |
收购
对于符合企业合并定义的收购,本公司采用收购会计方法,即收购的资产和承担的负债在每次收购之日按公允价值入账。本公司转让的对价超过已确认的收购资产和承担的负债金额的任何部分,均记作商誉。本公司在每笔交易的收购日期后不超过一年的时间内继续对收购进行评估,以确定是否需要对收购价格的分配进行任何额外调整。被收购方的经营业绩自各自收购之日起计入本公司的综合业绩。所有其他收购都计入资产收购,购买价格分配给收购的净资产,不确认商誉。收购日期之后,收购价格不会随后进行调整。
收购的资产和承担的负债的公允价值是根据管理层的估计和假设以及管理层汇编的其他信息确定的。公允价值通常使用贴现现金流量估值方法确定,尽管公司在被认为合适时使用替代估值方法。重要的收购估值假设通常包括未来现金流的时间和数量、有效所得税税率、贴现率、长期增长预期和客户流失率。
商誉及其他无形资产
商誉被分配给报告单位,该单位位于或低于公司经营部门的一个级别。商誉不摊销,但至少每年在报告单位层面进行减值审查,截至10月1日,如果事实或情况表明商誉可能受损,则会更频繁地审查减值。该等减值测试包括将各报告单位的公允价值与其账面值(包括商誉)作比较。该公司使用贴现现金流分析和可比公司定价倍数来确定其报告单位的公允价值。这样的分析得到了市场分析的证实。某些假设被用于确定公允价值,包括对未来现金流和终端价值的假设。该公司考虑它认为假设的市场参与者将在估计未来现金流时使用的假设。此外,根据公司的资本成本或报告单位特定的经济因素,使用适当的贴现率。当报告单位的公允价值低于其账面价值时,计入的商誉减值费用等于报告单位的账面价值(包括商誉)超出其公允价值的金额,但不得超过分配给该报告单位的商誉总额。有关本公司2022年、2021年和2020年商誉减值测试结果的进一步信息,请参阅附注9,商誉和其他无形资产。
被认为具有确定寿命的无形资产通常采用一种反映资产经济利益预期消耗模式的方法进行摊销。如果不能可靠地确定这一模式,则使用直线方法在资产的使用寿命内摊销资产,使用寿命是资产预计将直接或间接对未来现金流做出贡献的时间段。本公司在考虑与每项无形资产相关的具体事实和情况后,确定其可识别无形资产的使用年限。管理层在确定使用年限时考虑的因素包括协议的合同期限、资产的历史、公司使用资产的长期战略、可能影响资产使用寿命的任何法律或其他地方性法规以及
其他经济因素,包括竞争和特定的市场条件。本公司定期对已确定使用年限的无形资产的剩余使用年限进行评估,以确定是否需要进行任何变更。
长期资产减值准备
公司的长期资产主要包括财产、设备、资本化软件、使用权资产和无形资产。当发生事件或商业环境变化显示某项资产的账面价值可能无法收回时,便会检讨长期资产的账面价值以计提减值。这些条件可能包括经营现金流减少或资产的使用方式发生重大不利变化。
为测试长期资产的减值,本公司一般使用资产在其剩余寿命内未来未贴现现金流量的估计,以确定该资产的价值是否可收回。长期资产与其他资产和负债在可确定独立可识别现金流量的最低水平分组,这通常是在报告单位水平。当资产的账面价值根据上述分析无法收回时,确认资产减值,在此情况下,资产减记至其公允价值。
发债成本
已产生的债务发行成本和资本化成本在各自债务安排的剩余期限内按实际利率法摊销为利息支出。.
金融工具的公允价值
该公司持有抵押贷款支持证券、美国国库券、公司债务证券、共同基金、货币市场基金、衍生工具(见附注12,衍生工具)和某些其他按公允价值列账的金融工具。本公司根据可获得的报价或在市场报价不容易获得或无法获得时通过使用替代方法(如模型定价)来确定公允价值。在确定本公司金融工具的公允价值时考虑了各种因素,包括:收盘时交易所或场外市场报价;基准利率;期权和衍生品的时间价值和波动因素;同等工具的价格活动;以及公司自身的信用状况。这些估值技术可以基于可观察和不可观察的输入。可观察到的投入反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察到的投入反映了公司的市场假设。这两种类型的投入创建了以下公允价值层次结构:
•第1级-活跃市场上相同工具的报价。
•二级--类似工具在活跃市场的报价;相同或类似工具在非活跃市场的报价;以及其投入可观察到或其重要价值驱动因素可观察到的模型衍生估值。
•第3级-无法观察到显著价值驱动因素的工具。
按公允价值计量的资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平在公允价值层次结构中进行整体分类。我们对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要作出判断,并考虑资产或负债特有的因素。本公司持有按其资产净值计量为实际权宜之计的若干投资,该等投资不包括在上述公允价值架构内。
收入确认
该公司在主题606或ASC 310下占其收入的大部分,应收账款与金融工具相关的权利或义务。本公司一般记录收入净额,相当于保留的对价,基于其得出的结论,即本公司是委托代理关系中的代理人。在作出这一决定时,公司评估了其对客户承诺的性质,并确定在将承诺的货物或服务转移给客户之前,公司并不控制该货物或服务,而是安排另一实体提供该商品或服务。
公司Theme 606的绝大部分收入来自提供支付处理、交易处理和SaaS服务和支持的现成义务。因此,我们认为这些服务包括一系列基本相同的不同天数的服务,并具有相同的转移到客户的模式。因此,随时待命的承诺被视为单一系列性履行义务。基于交易的费用一般是根据下列衡量标准计算的:(1)交易量占美元价值的百分比;(2)已处理的交易数量;
或(Iii)它们的某种组合。该公司已经与主要石油公司、燃料零售商、车辆维修供应商、在线旅行社和健康合作伙伴签订了协议,这些公司向公司的客户提供服务和有限的产品。这些协议规定,当公司确认交易没有错误,并接受数据并将数据发布到公司记录时,交易被视为捕获。收入是根据迄今转移的服务价值确认的,采用的是经过一段时间的产出方法。有关收入的主要组成部分的说明,请参阅附注3,收入。
该公司与某些大客户或合作伙伴签订合同,规定与业绩里程碑挂钩的费用回扣。此类回扣和奖励是根据估计业绩和相关商业协议的条款计算的,通常记录在收入中。支付给我们的Fleet解决方案以及旅行和企业解决方案部门的某些合作伙伴的金额记录在我们综合运营报表的销售和营销费用中。
基于股票的薪酬
该公司在其合并财务报表中确认支付给员工和董事的所有基于股票的付款的公允价值。在不具备市场条件的情况下,根据纽约证券交易所报告的公司股票的收盘价,在授予日确定和确定不符合市场条件的股票的公允价值。该公司使用Black-Scholes-Merton估值模型估计基于服务的股票期权奖励的授予日期公允价值,并使用蒙特卡洛模拟模型估计根据市场状况授予的奖励(包括基于市场表现的股票期权奖励、TSR业绩奖励和具有TSR业绩条件的PBRSU)的公允价值。
基于股票的补偿费用是在每个奖励的必要服务期内扣除估计的没收费用后记录的。该公司使用直线方法确认与基于服务的股票期权和RSU授予相关的费用,并使用分级-归属方法确认基于市场表现的股票期权和PBRSU的费用。
有关详细信息,请参阅附注22,基于股票的薪酬。
广告费
广告和营销费用在发生的期间内支出。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,广告费用为23.4百万,$20.6百万美元和美元17.4分别为100万美元。
所得税
所得税按资产负债法核算。根据这一方法,递延税项资产和负债按现有资产和负债的财务报表账面金额与各自的计税基础之间的差额可归因于未来的税务后果进行确认。递延税项资产及负债以制定税率计量,预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间确认。递延税项资产的最终变现取决于相关临时差额成为可扣除期间的未来应纳税所得额。对于那些不被认为更有可能实现递延税项资产的司法管辖区,设立估值免税额。本公司已选择将GILTI税作为所发生年度的本期支出处理。
会计准则规定了确认门槛和计量属性,用于确认和计量纳税申报单中已采取或预期采取的纳税状况的财务报表。本会计准则还就终止确认、分类、利息和处罚、过渡期会计、披露和过渡等方面提供了指导。与不确定的税收状况相关的罚金和利息被确认为所得税费用的一个组成部分。如果没有就不确定的税收状况评估罚款和利息,应计金额将减少,并反映为总体所得税拨备的减少。
每股收益
每股基本收益的计算方法是将股东应占净收益(亏损)除以本年度已发行普通股和既有DSU的加权平均股数。稀释每股收益的计算类似于基本每股收益的计算,不同的是分子增加了与我们的可转换票据相关的受税收影响的利息支出,分母增加了假设发行的普通股
根据“如已转换”方法转换可换股票据时的股份,除非该效果是反摊薄的。此外,稀释每股收益包括假设行使稀释期权、假设发行未归属RSU、截至确定日期业绩条件已满足的基于业绩的奖励以及如果报告期末为或有期间结束时将使用库存股方法将可发行的或有可发行股票,除非影响是反摊薄的。库存股方法假设,所得款项,包括行使员工股票期权所收到的现金和基于未归属股票的补偿奖励的平均未确认补偿费用,将用于按该期间的平均市场价格购买公司的普通股。
下表汇总了股东应占净收益(亏损),并对计算每股收益时使用的基本和稀释后的流通股进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
股东应占净收益(亏损) | $ | 201,438 | | | $ | 137 | | | $ | (243,638) | |
| | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 44,398 | | | 44,718 | | | 43,842 | |
以股份为基础的薪酬奖励的摊薄影响1 | 326 | | | 594 | | | — | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 44,724 | | | 45,312 | | | 43,842 | |
1由于公司截至2020年12月31日的年度净亏损状况,0.5由于纳入这些股份的效果将是反稀释的,因此上表中没有包括本来会稀释的100万股增量股票。
截至2022年12月31日的年度,0.6在按库存股方法计算稀释后每股收益时,不包括100万份流通股薪酬奖励,因为计入这些奖励的效果将是反稀释的。在计算稀释后每股收益时,不包括基于股票的薪酬奖励非物质的截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度。
公司目前的意图是将可转换票据的所有转换结算为公司普通股的股份。在“If-Converted”方法下,大约1.6在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度内,与这些可转换票据的假定转换相关的公司普通股中有100万股已被排除在稀释后的流通股之外,因为纳入此类股票的效果将是反稀释的。有关可转换票据的更多信息,请参阅附注16,融资和其他债务。
外币走势
公司海外子公司的财务报表以当地货币为功能货币,使用资产和负债的年终现货汇率、收入和支出的平均汇率以及股权交易的历史汇率转换为美元。由此产生的外币换算调整计入累计其他全面损失的组成部分。
外币交易的损益以及公司以外币计价的现金、应收和应付余额的重新计量,在综合经营报表中直接计入外币净亏损。然而,在可预见的未来无法偿还的公司间交易所产生的收益或损失不在合并经营报表中确认。在这些情况下,收益或损失被递延,并作为累计其他全面损失的组成部分计入。
累计其他综合损失
累计其他全面亏损(“AOCL”)包括债务证券的未实现损益以及与外国业务净投资有关的外币换算调整。本公司已就AOCL所包括的债务证券的未实现亏损,就其递延税项资产入账全额估值准备。此外,AOCL内部的外币换算调整的未实现收益和亏损在很大程度上被视为无限期再投资于美国以外。因此,在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,没有就债务证券和外币换算调整的此类未实现亏损记录重大递延税款。截至2022年和2021年12月31日,AOCL的组成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
可供出售债务证券的未实现亏损 | $ | (141,531) | | | $ | (6,123) | |
外币折算调整 | (164,807) | | | (116,394) | |
累计其他综合亏损合计 | $ | (306,338) | | | $ | (122,517) | |
下表简要介绍了最近的会计声明及其对我们财务报表的影响:
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标准 | | 描述 | | 收养日期/方法 | | 对财务报表或其他重大事项的影响 |
于截至2022年12月31日止的年度内通过 |
ASU 2021-08,企业合并 | | 本标准要求第805-10分主题(企业合并)范围内的收购人根据主题606确认和计量在企业合并中获得的合同资产和合同负债。这通常会导致收购方按照被收购方财务报表的确认和计量方式确认和计量收购的合同资产和负债,前提是此类财务报表是按照公认会计准则编制的。此前,购入的合同资产和合同负债在购置日按其公允价值确认。 | | 从2022年12月15日之后的财年开始生效。 | | 公司很早就采用了这一ASU,于2022年1月1日生效。采纳对截至2022年12月31日止年度的综合财务报表并无重大影响。本ASU的指导方针将适用于ASC 805范围内的企业合并。 |
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根据主题606,收入在履行合同条款规定的履行义务时确认,其数额反映了公司预期有权获得的对价,以换取所提供的货物或服务。
下表列出了我们的综合收入,这些收入基本上都与随着时间推移转移给客户的服务有关:
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| 截至2022年12月31日的年度 |
(单位:千) | 车队解决方案 | | 旅行和企业解决方案 | | 健康和员工福利解决方案 | | 总计 |
主题606收入 | | | | | | | |
支付处理收入 | $ | 720,242 | | | $ | 353,748 | | | $ | 81,917 | | | $ | 1,155,907 | |
账户服务收入 | 18,306 | | | 42,850 | | | 357,275 | | | 418,431 | |
其他收入 | 84,050 | | | 299 | | | 30,978 | | | 115,327 | |
主题606收入 | $ | 822,598 | | | $ | 396,897 | | | $ | 470,170 | | | $ | 1,689,665 | |
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非主题606收入 | $ | 621,066 | | | $ | 5,411 | | | $ | 34,369 | | | $ | 660,846 | |
总收入 | $ | 1,443,664 | | | $ | 402,308 | | | $ | 504,539 | | | $ | 2,350,511 | |
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| 截至2021年12月31日的年度 |
(单位:千) | 车队解决方案 | | 旅行和企业解决方案 | | 健康和员工福利解决方案 | | 总计 |
主题606收入 | | | | | | | |
支付处理收入 | $ | 513,365 | | | $ | 274,092 | | | $ | 71,533 | | | $ | 858,990 | |
账户服务收入 | 17,631 | | | 44,157 | | | 314,351 | | | 376,139 | |
其他收入 | 81,531 | | | 3,628 | | | 25,521 | | | 110,680 | |
主题606收入 | $ | 612,527 | | | $ | 321,877 | | | $ | 411,405 | | | $ | 1,345,809 | |
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非主题606收入 | $ | 498,888 | | | $ | 3,041 | | | $ | 2,804 | | | $ | 504,733 | |
总收入 | $ | 1,111,415 | | | $ | 324,918 | | | $ | 414,209 | | | $ | 1,850,542 | |
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| 截至2020年12月31日的年度 |
(单位:千) | 车队解决方案 | | 旅行和企业解决方案 | | 健康和员工福利解决方案 | | 总计 |
主题606收入 | | | | | | | |
支付处理收入 | $ | 404,843 | | | $ | 229,144 | | | $ | 64,904 | | | $ | 698,891 | |
账户服务收入 | 17,512 | | | 41,927 | | | 253,706 | | | 313,145 | |
其他收入 | 78,620 | | | 2,559 | | | 35,734 | | | 116,913 | |
主题606收入 | $ | 500,975 | | | $ | 273,630 | | | $ | 354,344 | | | $ | 1,128,949 | |
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非主题606收入 | $ | 417,335 | | | $ | 4,210 | | | $ | 9,375 | | | $ | 430,920 | |
总收入 | $ | 918,310 | | | $ | 277,840 | | | $ | 363,719 | | | $ | 1,559,869 | |
支付处理收入
支付处理收入主要由交换收入构成。交换收入是商户银行(“商户”)向发卡银行(一般指本公司)支付的费用,以换取本公司促进和处理与持卡人的交易。交换费在开环交易中由卡网络设定,在闭环交易中由本公司设定。WEX通过闭环和开环网络处理交易。
•机队解决方案部门的交换收入主要涉及通过该公司专有的闭环燃料网络处理的交易所获得的收入。在闭环燃油网络安排中,公司和商家之间签订书面合同,确定交易中收取的交换费。公司向船队持卡人提供短期信贷,并向商家支付持卡人交易的购买价,减去公司保留的交换费。公司向船队持卡人收取购买总价。在欧洲,交换收入具体来自供应商商定的燃油价格与船队持卡人支付的商定价格之间的差额。
•我们的旅行和企业解决方案以及健康和员工福利解决方案部门的交换收入与通过开环网络处理的交易所获得的收入有关。在开环网络安排中,商家和持卡人之间涉及几个中间人,参与这一过程的各方之间不存在书面合同。相反,交易是由卡网络在销售点确定的费率管理的。这一框架规定了兑换率、损失风险、争议程序和付款时间。对于这些交易,公司和商家之间有一份默示合同。在我们的旅行和企业解决方案部门,公司向信用卡网络支付持卡人交易的购买价格,减去公司赚取的交换费。公司向持卡人收取购买总价。在我们的健康和员工福利解决方案部门,从持卡人那里进行交易和托收的资金是由第三方担保银行执行的,他们会将部分交换费汇给我们。
该公司已确定商家是客户,因为它与交换收入有关,无论交易是通过什么类型的网络处理的。该公司对商家的主要履约义务是随时准备好根据商家的要求提供支付和交易处理服务的承诺,这一承诺将随着时间的推移以每日递增的方式得到满足。由于我们将处理的交易的时间和数量无法确定,因此总对价被确定为基于使用情况的可变对价。向客户提供服务的每一天都满足可变性,我们考虑每天提供的服务,以便将适当的总费用分配给该天。我们每天根据当天提供的服务来衡量交换收入。
在确定收到的与这些服务有关的对价金额时,该公司采用了主题606中的委托-代理指导,并评估了它是否控制了其他中介机构提供的服务。本公司确定,WEX不控制商户收购人、信用卡网络和保荐银行提供的服务,因为这些各方都是主要债务人,交换收入是在扣除欠该等中介机构的费用后确认的。相反,本公司认定,第三方支付处理商提供的服务由本公司控制,支付给第三方支付处理商的费用在服务成本中计入服务费。
此外,该公司还与某些大客户或战略持卡人签订合同,规定与业绩里程碑挂钩的费用回扣。当该等费用回扣构成应付予客户或向该客户购买服务的其他人士的对价时,该等费用回扣被视为可变对价,并在确认相关交换收入的同一期间内记录为支付处理收入的减少。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,可变对价,包括被确定为可变对价的费用回扣,总额为#美元1.5亿,美元908.7百万美元,以及$537.7分别为2.5亿美元和2.5亿美元。某些其他票面价格的费用回扣以Tner换取客户推荐不被视为可变考虑因素,并且记录为销售和营销费用。
客户服务收入
在我们的Fleet Solutions部门,账户服务收入主要包括根据服务的车辆数量向持卡人收取的月费。这些费用主要是作为提供每月车辆数据报告的回报,并在提供服务时按月确认。该公司还确认与远程信息处理硬件安置的报告服务有关的收入(属于主题606的范围),以及在作为借贷关系的一部分评估给持卡人时确认为收入的其他费用(不属于主题606的范围)。
在我们的旅行和企业解决方案部门,账户服务反映了使用我们的应收账款和应付账款SaaS平台所赚取的许可费,所有这些都在主题606的范围内。
在我们的健康和员工福利解决方案部门,我们确认了在我们的SaaS医疗保健技术平台上向每位参与者收取的每月费用的账户服务费,以及代表我们的HSA账户持有人执行的托管服务的计划费。包括健康计划、第三方管理人员、金融机构和薪资公司在内的客户通常签订三到五年的合同,其中包含巨额解雇罚款。这项收入在主题606的范围内。
我们的旅行和企业解决方案以及健康和员工福利解决方案部门提供SaaS服务和支持,这些服务和支持是长期的承诺,并随着时间的推移以一系列每日递增的方式得到满足。收入是根据产出方法确认的,该方法使用经过的天数来衡量进展,因为公司在每个月的认购期内均匀地转移控制权。
财务费用收入
本公司从逾期账款中赚取收入,并在评估费用时确认。融资费乃以最低费用或所述逾期费率乘以须缴纳逾期费之未偿还结余两者中之较高者计算。融资费收入还包括公司保理业务赚取的金额,该业务以折扣价从第三方购买应收账款。这个收入超出了主题606的范围。
其他收入
在我们的Fleet Solutions部门,其他收入主要包括交易处理收入,向商家收取的其他费用,专业服务,包括软件开发项目和其他服务出售后的核心产品,远程信息处理的销售硬Ware,并允许向我们的越野客户销售所有它们在主题606的范围内。收入在将服务或硬件的控制权转移给我们的客户时确认,金额反映了我们期望从这些服务中获得的对价。
在我们的旅行和企业解决方案部门,大部分其他收入反映了国际结算费,这超出了主题606的范围,并被视为提供了服务。在我们的健康和员工福利解决方案部门,其他收入包括WEX银行持有的HSA存款余额投资赚取的利息收入,这超出了主题606的范围,并在主题320下计入,以及专业服务收入,其在主题606的范围内,并被确认为以我们预期从这些服务获得的金额进行服务。在出售WEX拉丁美洲业务之前,我们的健康和员工福利解决方案中的其他收入
分部还包括WEX拉丁美洲应收款的销售收益,这不在专题606的范围内,在应收款的销售日期确认。
合同余额
本公司的大部分应收款要么来自未被视为我们客户的持卡人,因为这与交换收入有关,要么来自主题606范围以外的收入,因此不在下表中。本公司的合同资产包括根据长期合同向客户支付的预付款项,并于本公司确认转让相关货物或服务的收入或本公司支付或承诺支付代价(两者中较迟者)入账。所产生的资产于本公司履行该等安排下的履约责任时摊销至收入。本公司的合约负债包括在本公司履行相关履约义务之前收到的客户付款。 下表提供有关该等合约结余的资料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | | | |
合同余额 | | 合并资产负债表中的位置 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
应收账款 | | 应收账款净额 | | $ | 53,593 | | | $ | 49,303 | |
合同资产 | | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 13,554 | | | $ | 8,975 | |
合同资产 | | 其他资产 | | $ | 37,912 | | | $ | 40,718 | |
合同责任 | | 应计费用和其他流动负债 | | $ | 8,093 | | | $ | 9,123 | |
合同责任 | | 其他负债 | | $ | 87,045 | | | $ | 58,900 | |
| | | | | | |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度,我们的合同资产确认的损失并不重大。截至2022年和2021年12月31日止年度,我们确认收入为美元28.5百万美元和美元3.5分别计入期初合约负债结余。
剩余履约义务
截至2022年12月31日,该公司未履行或部分未履行的履行义务代表整个业务领域部分合同的剩余最低月费、与随时付款处理义务相关的递延收入以及公司尚未提供的合同义务专业服务。以下剩余履行义务总额并不表明公司的未来收入,因为它们与公司运营的一小部分有关。
下表列有与报告期末剩余履约义务有关的预期确认收入。
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(单位:千) | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此后 | | 总计 | | |
最低月费1 | $ | 56,378 | | | $ | 31,149 | | | $ | 14,105 | | | $ | 5,107 | | | $ | 3,878 | | | $ | 2,826 | | | $ | 113,443 | | | |
专业服务2 | 3,347 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,347 | | | |
其他3 | 4,309 | | | 12,322 | | | 23,287 | | | 32,672 | | | 40,661 | | | 5,929 | | | 119,180 | | | |
剩余履约债务总额 | $ | 64,034 | | | $ | 43,471 | | | $ | 37,392 | | | $ | 37,779 | | | $ | 44,539 | | | $ | 8,755 | | | $ | 235,970 | | | |
1 分配给剩余履约义务的交易价格代表某些服务合同的最低月费,这些合同包含实质性的终止罚金,要求交易对手在提前终止时向公司支付剩余的最低月费总额,以方便起见。
2包括在核心产品之后销售的软件开发项目和其他服务,这些服务是客户在合同上负有义务的。
3 指与支付处理服务义务相关的递延收入和合同最低限额。与若干关系有关的代价属可变,而合约代价的计量及估计取决于付款处理量及维持量份额等。
收购
2022年资产收购
在2022年6月期间,本公司达成了一项最终协议,购买某些资产组合,主要包括来自第三方的品牌商业机队卡客户账户。在2022年9月,公司完成了对这些应收款的收购,向卖方支付了初步购买价#美元。45.11000万美元,包括截至估值日账户余额的面值,外加采购协议中定义的某些惯例调整。实际购买的应收账款少于截至估值日的余额,从而产生了2022年第四季度收回的欠WEX的贷项。我们按照资产购置会计方法对这笔交易进行了会计核算,并将收购的总成本分配如下:
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(单位:千) | | | |
净现金对价转移至卖方 | $ | 40,801 | | | |
加:净交易成本 | 819 | | | |
总对价 | $ | 41,620 | | | |
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应收账款,扣除备抵后的净额1 | $ | 38,282 | | | |
| | | |
客户关系无形资产2 | 3,338 | | | |
| $ | 41,620 | | | |
1 记录在综合资产负债表的应收账款中,并包括在综合现金流量表的经营活动中。
2 无形资产按年摊销为费用 三年制生活。
2022年收购PO Holding剩余权益
2022年3月7日,WEX Inc.与SBI订立股份购买协议(“股份购买协议”),据此SBI出售。购买,履行机构的剩余 4.53购买价为美元的PO Holding的%权益234.0 百万加上根据股份购买协议条款应计的任何利息。购买价格支付于 三分期付款$76.7 2024年、2025年和2026年3月各支付1000万美元,最终付款为美元4.0 也将于2026年3月支付百万美元。根据股份购买协议,WEX Inc.根据2024年3月至2025年3月的12个月有担保隔夜融资利率(“SOFR”)(于2024年3月1日确定),履行履行机构对2024年3月至2025年3月未偿还购买价格余额的利息 1.25%以及2025年3月至2026年3月的未偿余额,按12个月SOFR利率(2025年3月3日确定)加上 2.25%,但美元不计利息,4.0 百万美元付款将于2026年3月到期。
使用的贴现率为3.4%,本公司按其净现值为美元,216.6 于综合资产负债表的其他负债中。相对于购买价之相关折扣将于还款期内以实际利率法摊销为利息开支。
本次交易使PO Holding成为WEX Health的直接母公司,WEX Health是WEX Inc.的全资子公司,本公司完全有权获得经济利益。更多信息见附注19,可赎回的非控制权益。
2021年资产收购
2021年4月1日,WEX Inc.完成收购若干合约权利,担任托管人或分托管人,3来自国家银行股份有限公司拥有的贝尔银行Healthcare Bank部门的10亿美元HSA。此次收购增加了该公司在其以客户为导向的医疗生态系统中的角色,并与其增长战略保持一致。在收购完成时,WEX Inc.向贝尔银行支付了#美元的初始现金对价200.0 万公司必须作出 二与此次收购有关的额外现金支付给贝尔银行,25.02023年7月为2000万美元,12.52024年1月为1.2亿美元。
购买协议还包括每年支付给贝尔银行的潜在额外对价,这些对价是按季度计算的,是根据联邦基金利率未来的任何增加而定的。临时工
支付期从2021年7月1日开始,延长至(I)截至2030年12月31日的年度或(Ii)作为或有对价支付的累计金额等于$的日期,两者中以较早者为准225.01000万美元。
鉴于此次收购不符合企业的定义,本公司将这笔交易作为资产收购入账,确认为#美元。263.44,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,加权平均寿命为5.6好几年了。如附注19所述,可赎回的非控制权益,作为此次收购的一部分,WEX Inc.分配了$11.2回购印度国家银行在美国健康业务的非控股权益的初始现金对价为1,000万欧元,使印度国家银行截至收购日的所有权百分比降至4.53百分比。此外,公司还记录了一笔初步递延负债#美元。47.41百万美元,相当于递延现金付款的现值和#美元的衍生负债27.2100万美元与额外的对价有关,这取决于未来联邦基金利率的提高。有关衍生负债估值的进一步资料,请参阅附注18,公允价值。与收购相关的交易成本并不重要,并在发生时计入费用。
2021年收购WEX Europe Services的剩余权益
于2021年4月13日,本公司收购WEX Europe Services的剩余权益,包括 25已发行普通股股本的%,收购价为美元97.01000万美元。作为这笔交易的结果,该公司现在拥有100WEX Europe Services已发行普通股股本的百分比,WEX Europe Services作为我们的欧洲舰队业务运营。这笔交易进一步简化了欧洲舰队的业务,以创造收入协同效应,并提高了我们管理相关成本结构的能力。鉴于公司在交易前拥有WEX Europe Services的控股权,此次收购已作为股权交易入账,导致额外实收资本减少#美元。81.61000万美元,一美元13.1 1000万消除 25WEX Europe Services的非控股权益%,累计其他全面收益减少美元2.3 万与收购一起,本公司产生了美元0.5收购成本减少了2.5亿欧元,进一步减少了额外的实收资本。
本公司已产生及支销与已完成业务合并直接有关之成本为美元。2.4百万美元和美元97.92021年和2020年分别为100万人。《公司》做到了不于截至2022年12月31日止年度内发生与已完成业务合并直接相关的任何成本。与进行中业务合并有关之已产生及支销成本 非物质的截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度。除2020年发生的融资费用外,所有列报年度的与收购有关的成本均包括在一般及行政费用内,并在综合经营报表的融资利息支出内列报。
以下收购采用收购会计方法入账,该方法要求收购的资产和承担的负债在收购日按各自的公允价值确认。
2021年收益快递收购
2021年6月1日,WEX Inc.的子公司S健康完成了对Benefit Express Services,LLC的间接所有者Cirrus Holdings,LLC的收购,后者是一家以Benefit Express的名义开展业务的高度可配置的、基于云的福利管理技术和服务的提供商(以下简称“BenefitExpress收购”)。这笔交易扩大了该公司在医疗保健生态系统中的角色,将福利管理、合规服务以及以消费者为导向的健康和生活方式支出账户整合在一起,形成了一个全面服务福利市场。根据最终购买协议的条款,WEX Health完成了BenefitExpress收购,总代价约为$2751000万美元,取决于某些营运资本和其他调整。
作为收购结果确认的商誉代表收购业务的预期协同效应,并可从税务目的扣除。在2022年第二季度,收购的采购会计成为最终决定。在截至2022年12月31日的年度内,没有对采购会计进行任何调整。
自收购之日起至2021年12月31日,BenefitExpress贡献了24.2总收入为4亿美元,2.1700万美元的所得税前亏损给公司运营。该等财务报表并无列载备考资料,因为BenefitExpress在非本公司部分期间的营运对本公司的收入、净收入及每股盈利并无重大影响。
2020年收购eNett和Optal
2020年12月15日,公司收购了领先的旅游业B2B支付解决方案提供商eNett和专门优化B2B支付交易的Optal公司,总收购价格为577.51000万美元,但须经“经修订的采购协议”所述的某些营运资金和其他调整,导致现金支付总额为#美元615.51000万美元。该公司收购这些业务是为了补充其现有的旅行和企业解决方案部门,并扩大其国际足迹,从我们不断扩大的业务规模中创造协同效应。
本公司确定,购买总价是为收购的业务支付的代价以及为解决2020年发生的法律诉讼而支付的代价。所收购业务的初步公允价值估计为$415.0使用贴现现金流分析和指导交易方法。由于公司无法可靠地估计法律和解的公允价值,剩余价值为#美元。162.5分配了100万美元用于解决法律诉讼,这笔钱在2020年第四季度计入了法律和解费用。
作为收购结果确认的商誉代表收购业务的预期协同效应,大部分不能从税务目的扣除。从收购之日到2020年12月31日,eNett和Optal贡献了非实质性的所得税前总收入和亏损。
以下备考资料使收购生效,犹如收购已于2019年1月1日完成。这些预计结果是在应用公司的会计政策、反映与收购的无形资产相关的摊销和相关所得税结果的调整后计算出来的。此外,非经常性预计调整数为#美元。162.52020年第四季度发生的法律和解成本和交易相关成本未反映在截至2020年12月31日的年度的形式业绩中,因为它们被视为与截至2019年12月31日的年度相关的成本。备考财务信息仅供比较,基于某些估计和假设,公司认为这些估计和假设是合理的,但不一定表明未来的运营结果或如果收购于2019年1月1日完成将报告的结果。
以下是未经审计的预计业务结果:
| | | | | | | |
(单位为千,每股数据除外) | 截至2020年12月31日的年度 |
总收入 | $ | 1,610,216 | | | |
股东应占净亏损 | $ | (49,480) | | | |
每股股东应占净亏损: | | | |
基本信息 | $ | (1.13) | | | |
稀释 | $ | (1.13) | | | |
2020年9月30日,公司出售了其全资子公司Unik S.A.(WEX拉丁美洲业务)。截至出售之日,Unik S.A.的业务已包括在健康和员工福利解决方案以及差旅和企业解决方案部分。该公司并不认为出售子公司是其业务的战略转变,因此不符合停止业务的标准。根据销售协议的条件,公司向买方支付了#美元。7.4百万美元,本公司注销了该实体于出售日的资产和负债,并记录了出售子公司的税前亏损$46.4100万美元,已反映在2020年12月31日终了年度的综合业务报表中。与出售这一子公司有关的税前亏损不能从所得税中扣除。
应收账款准备包括信贷损失准备金和欺诈损失准备金,反映了管理层目前对应收账款坏账余额的估计。有关我们确定应收账款准备的政策和程序的更多信息,请参见附注1,主要会计政策的列报基础和摘要。下表按投资组合分类列出了应收账款准备金的变化情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | | | |
(单位:千) | 车队解决方案 | | 旅行和企业解决方案 | | 健康和员工福利解决方案 | | 总计 | | | | |
年初余额 | $ | 55,758 | | | $ | 9,931 | | | $ | 617 | | | $ | 66,306 | | | | | |
信贷损失准备金1 | 172,694 | | | 6,452 | | | 751 | | | 179,897 | | | | | |
其他2 | 37,601 | | | 169 | | | (112) | | | 37,658 | | | | | |
冲销 | (183,514) | | | (1,449) | | | (447) | | | (185,410) | | | | | |
追讨以前撇账的款额 | 12,790 | | | — | | | 18 | | | 12,808 | | | | | |
货币换算 | (726) | | | (664) | | | — | | | (1,390) | | | | | |
年终余额 | $ | 94,603 | | | $ | 14,439 | | | $ | 827 | | | $ | 109,869 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
(单位:千) | 车队解决方案 | | 旅行和企业解决方案 | | 健康和员工福利解决方案 | | 总计 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
年初余额 | $ | 49,267 | | | $ | 9,610 | | | $ | 270 | | | $ | 59,147 | |
信贷损失准备金1 | 37,808 | | | 6,967 | | | 339 | | | $ | 45,114 | |
其他2 | 17,631 | | | 5 | | | — | | | 17,636 | |
冲销 | (54,686) | | | (6,900) | | | (198) | | | (61,784) | |
追讨以前撇账的款额 | 6,727 | | | 549 | | | 206 | | | 7,482 | |
货币换算 | (989) | | | (300) | | | — | | | (1,289) | |
年终余额 | $ | 55,758 | | | $ | 9,931 | | | $ | 617 | | | $ | 66,306 | |
1该拨备包括根据公司损失率经验估计的信贷损失,并包括预测信贷损失信息所需的调整。本表中报告的信贷损失准备金还包括欺诈损失准备金。
2主要包括向其他账户收取的费用。本公司透过评估逾期结余账户的每月财务费用赚取收入。这些费用在评估费用时确认为收入。融资费乃以最低费用或所述逾期费率乘以须缴纳逾期费之未偿还结余两者中之较高者计算。有时,这些费用会被免除以维持关系商誉。向其他账户收取的费用实质上是抵销公司为该等豁免金额设立准备金时确认的逾期费收入。
信用风险集中
应收账款投资组合主要由广泛行业的大量同质余额组成,对这些余额进行集体评估。于2022年或2021年12月31日,没有个别客户的应收账款余额占未偿还应收账款余额的10%或以上。 下表呈列逾期少于30日及60日之应收贸易账款未偿还结余,分别以占应收贸易账款总额之百分比显示:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
拖欠状况 | 2022 | | 2021 |
逾期不到30天 | 98 | % | | 98 | % |
逾期未满60天 | 99 | % | | 99 | % |
公司截至2022年和2021年12月31日的摊销成本和投资证券估计公允价值列示如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 摊销成本 | | 总计 未实现 收益 | | 总计 未实现 损失 | | 公允价值1 |
截至2022年12月31日的结余: | | | | | | | |
当前: | | | | | | | |
债务证券: | | | | | | | |
美国国债 | $ | 405,743 | | | $ | — | | | $ | 41,690 | | | $ | 364,053 | |
购买公司债务证券 | 547,155 | | | 208 | | | 49,530 | | | 497,833 | |
市政债券 | 53,034 | | | — | | | 8,015 | | | 45,019 | |
**资产支持证券 | 199,794 | | | 35 | | | 9,130 | | | 190,699 | |
抵押贷款支持证券 | 330,404 | | | 1 | | | 32,737 | | | 297,668 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 1,536,130 | | | $ | 244 | | | $ | 141,102 | | | $ | 1,395,272 | |
| | | | | | | |
非当前: | | | | | | | |
债务证券: | | | | | | | |
市政债券 | $ | 14,951 | | | $ | 75 | | | $ | 743 | | | $ | 14,283 | |
**资产支持证券 | 132 | | | — | | | — | | | 132 | |
抵押贷款支持证券 | 111 | | | — | | | — | | | 111 | |
共同基金 | 28,387 | | | — | | | 3,915 | | | 24,472 | |
汇集投资基金 | 9,000 | | | — | | | — | | | 9,000 | |
总计 | $ | 52,581 | | | $ | 75 | | | $ | 4,658 | | | $ | 47,998 | |
总投资证券2 | $ | 1,588,711 | | | $ | 319 | | | $ | 145,760 | | | $ | 1,443,270 | |
| | | | | | | |
截至2021年12月31日的余额: | | | | | | | |
当前: | | | | | | | |
债务证券: | | | | | | | |
美国国库券 | $ | 308,058 | | | $ | 250 | | | $ | 1,113 | | | $ | 307,195 | |
公司债务证券 | 355,102 | | | 30 | | | 3,289 | | | 351,843 | |
市政债券 | 31,273 | | | 44 | | | 149 | | | 31,168 | |
资产支持证券 | 120,774 | | | 24 | | | 587 | | | 120,211 | |
抵押贷款支持证券 | 139,590 | | | 11 | | | 1,341 | | | 138,260 | |
总计(b) | $ | 954,797 | | | $ | 359 | | | $ | 6,479 | | | $ | 948,677 | |
| | | | | | | |
非当前: | | | | | | | |
债务证券: | | | | | | | |
市政债券 | $ | 3,107 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 3,108 | |
资产支持证券 | 167 | | | 1 | | | — | | | 168 | |
抵押贷款支持证券 | 121 | | | 2 | | | — | | | 123 | |
共同基金 | 27,999 | | | — | | | 748 | | | 27,251 | |
汇集投资基金 | 9,000 | | | — | | | — | | | 9,000 | |
总计 | $ | 40,394 | | | $ | 4 | | | $ | 748 | | | $ | 39,650 | |
总投资证券2 | $ | 995,191 | | | $ | 363 | | | $ | 7,227 | | | $ | 988,327 | |
1 本公司计量其投资证券公允价值的方法在附注18“公允价值”中讨论。
2 不包括$11.1百万美元和美元11.3截至2022年12月31日,股权证券为百万美元 和2021年分别计入合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产和其他资产。有关更多信息,请参阅注释17“员工福利计划”。
下表列出了未记录信用损失拨备的未实现亏损状况下的债务证券的估计公允价值和未实现亏损总额,并按证券类别和此类证券处于持续未实现亏损状况的时间长度进行汇总。截至2022年和2021年12月31日,我们的投资证券没有记录信用损失。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | | | |
| 不到一年 | | 一年或一年以上 | | 总计 | | | | |
(单位:千) | 公允价值 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 未实现亏损总额 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资级评级债务证券: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国国库券 | $ | 123,655 | | | $ | 12,491 | | | $ | 240,398 | | | $ | 29,199 | | | $ | 364,053 | | | $ | 41,690 | | | | | | | | | |
公司债务证券 | 196,877 | | | 15,093 | | | 289,915 | | | 34,437 | | | 486,792 | | | 49,530 | | | | | | | | | |
市政债券 | 28,119 | | | 3,788 | | | 19,098 | | | 4,970 | | | 47,217 | | | 8,758 | | | | | | | | | |
资产支持证券 | 117,686 | | | 4,343 | | | 70,187 | | | 4,787 | | | 187,873 | | | 9,130 | | | | | | | | | |
抵押贷款支持证券 | 198,052 | | | 16,437 | | | 96,536 | | | 16,300 | | | 294,588 | | | 32,737 | | | | | | | | | |
债务证券总额 | $ | 664,389 | | | $ | 52,152 | | | $ | 716,134 | | | $ | 89,693 | | | $ | 1,380,523 | | | $ | 141,845 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 | | | | | | | | |
| 不到一年 | | 一年或一年以上 | | 总计 | | | | |
投资级评级债务证券: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国国库券 | $ | 268,839 | | | $ | 1,113 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 268,839 | | | $ | 1,113 | | | | | | | | | |
公司债务证券 | 336,777 | | | 3,289 | | | — | | | — | | | 336,777 | | | 3,289 | | | | | | | | | |
市政债券 | 24,049 | | | 149 | | | — | | | — | | | 24,049 | | | 149 | | | | | | | | | |
资产支持证券 | 101,983 | | | 587 | | | — | | | — | | | 101,983 | | | 587 | | | | | | | | | |
抵押贷款支持证券 | 132,737 | | | 1,341 | | | — | | | — | | | 132,737 | | | 1,341 | | | | | | | | | |
债务证券总额 | $ | 864,385 | | | $ | 6,479 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 864,385 | | | $ | 6,479 | | | | | | | | | |
上表所载之 3552022年12月31日当前公允价值低于相关摊销成本的证券。上表中包含的公司债务证券的未实现损失主要是由利率上升环境驱动的,并且根据考虑了公允价值低于证券摊销基础的程度的分析,不被认为与信用相关,与证券具体相关的不利条件,公司购买后工具信用评级的变化,以及基础抵押品的强度(如果有的话)。此外,公司无意出售证券,并且公司不太可能被要求在收回其摊销成本基础(可能到期)之前出售证券。
下表概述本公司债务证券的合约到期日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
(单位:千) | 账面净额 | | 公允价值 | | 账面净额 | | 公允价值 |
| | | | | | | |
在一年内到期 | $ | 17,019 | | | $ | 16,459 | | | $ | — | | | $ | — | |
1年后至第5年到期 | 473,030 | | | 435,983 | | | 369,485 | | | 366,605 | |
5年后至第10年到期 | 583,449 | | | 519,033 | | | 369,131 | | | 367,536 | |
在10年后到期 | 477,826 | | | 438,323 | | | 219,576 | | | 217,935 | |
总计 | $ | 1,551,324 | | | $ | 1,409,798 | | | $ | 958,192 | | | $ | 952,076 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
股权证券
公司股权证券的公允价值变化在综合经营报表的金融工具未实现收益(亏损)净额中确认。截至2022年12月31日止年度,截至2022年12月31日仍持有的股权证券确认的未实现亏损约为美元3.2 万截至2021年和2020年12月31日止年度,截至2021年和2020年12月31日仍持有的股权证券确认的未实现损益为 非物质的.
财产、设备和资本化软件净额包括以下各项: | | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
家具、固定装置和设备 | $ | 83,207 | | | $ | 84,361 | |
计算机软件,包括内部使用软件 | 606,170 | | | 509,039 | |
租赁权改进 | 24,072 | | | 25,208 | |
在建工程 | 18,722 | | | 19,016 | |
总计 | 732,171 | | | 637,624 | |
减去:累计折旧 | (529,942) | | | (458,093) | |
财产、设备和大写软件合计(净额) | $ | 202,229 | | | $ | 179,531 | |
折旧费用为$93.4百万,$90.9百万美元和美元90.82022年、2021年和2020年分别为100万。
商誉
截至二零二二年十二月三十一日止年度,商誉账面值变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 舰队 解决方案 细分市场 | | 旅行和企业 解决方案 细分市场 | | 健康和员工福利解决方案 细分市场 | | 总计 |
截至2022年1月1日的余额 | | | | | | | |
商誉毛额 | $ | 1,380,572 | | | $ | 815,032 | | | $ | 776,628 | | | $ | 2,972,232 | |
累计减值损失 | (54,240) | | | (9,935) | | | — | | | (64,175) | |
净商誉 | $ | 1,326,332 | | | $ | 805,097 | | | $ | 776,628 | | | $ | 2,908,057 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
减值费用 | (136,486) | | | — | | | — | | | (136,486) | |
| | | | | | | |
外币折算 | (16,737) | | | (25,945) | | | — | | | (42,682) | |
| | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | | | | | | | |
商誉毛额 | $ | 1,363,835 | | | $ | 789,087 | | | $ | 776,628 | | | $ | 2,929,550 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
累计减值损失 | (190,726) | | | (9,935) | | | — | | | (200,661) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净商誉 | $ | 1,173,109 | | | $ | 779,152 | | | $ | 776,628 | | | $ | 2,728,889 | |
截至2021年12月31日止年度,净资产公允价值变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 舰队 解决方案 细分市场 | | 旅行和企业解决方案 细分市场 | | 健康和员工福利解决方案 细分市场 | | 总计 |
截至2021年1月1日的余额 | | | | | | | |
商誉毛额 | $ | 1,392,711 | | | $ | 751,398 | | | $ | 608,204 | | | $ | 2,752,313 | |
累计减值损失 | (54,240) | | | (9,935) | | | — | | | (64,175) | |
净商誉 | $ | 1,338,471 | | | $ | 741,463 | | | $ | 608,204 | | | $ | 2,688,138 | |
| | | | | | | |
年内取得的商誉 | — | | | — | | | 168,424 | | | 168,424 | |
测算期调整 | — | | | 78,426 | | | — | | | 78,426 | |
外币折算 | (12,139) | | | (14,792) | | | — | | | (26,931) | |
| | | | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | | | | | | | |
商誉毛额 | $ | 1,380,572 | | | $ | 815,032 | | | $ | 776,628 | | | $ | 2,972,232 | |
累计减值损失 | (54,240) | | | (9,935) | | | — | | | (64,175) | |
净商誉 | $ | 1,326,332 | | | $ | 805,097 | | | $ | 776,628 | | | $ | 2,908,057 | |
在2022年第三季度,我们的国际机队报告部门发现了某些触发事件,包括利率上升、市场估值下降和通胀压力,导致主要在欧洲的预计现金流下降,需要我们进行中期减值测试。我们比较了分配商誉的每个报告单位的账面价值与其公允价值,公允价值是使用基于收入的贴现现金流量法和基于市场的指导上市公司方法相结合的方法估计的。由于识别的触发事件的财务影响,我们的测试得出结论,我们的两个国际报告单位的账面价值超过了它们的估计公允价值,导致确认减值费用#美元。136.5我们的Fleet Solutions部门减值100万美元,相当于一个报告单位的商誉全部减值,另一个报告单位的商誉部分减值。截至2022年12月31日,95.4与这一部分减值的报告单位相关的剩余商誉。
《公司》做到了不在2022年第四季度和2021年第四季度完成的年度商誉评估期间记录任何减值费用。
在本公司截至2020年10月1日完成的年度商誉评估中,管理层认定销量减少部分是由于新冠肺炎造成的,对我们一个国际机队报告单位的公允价值产生了重大负面影响。报告单位的公允价值是使用收入和市场法相结合的方法计算的,并利用了重大判断,包括来自可比业务的估计现金流和市场价格。由于该报告单位的账面价值超过其公允价值,本公司计入了非现金商誉减值费用#美元。53.4在截至2020年12月31日的年度内,向舰队解决方案部门贡献了100万美元。
其他无形资产
其他无形资产包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | | | | | |
(单位:千) | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 净载运 金额 | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 净载客量 金额 |
已确定寿命的无形资产 | | | | | | | | | | | |
收购的软件和开发的技术 | $ | 288,037 | | | $ | (212,510) | | | $ | 75,527 | | | $ | 288,772 | | | $ | (192,715) | | | $ | 96,057 | |
客户关系 | 1,886,148 | | | (850,873) | | | 1,035,275 | | | 1,888,735 | | | (733,008) | | | 1,155,727 | |
合同权利1 | 263,417 | | | (23,157) | | | 240,260 | | | 263,417 | | | (8,847) | | | 254,570 | |
许可协议 | 143,438 | | | (47,361) | | | 96,077 | | | 145,718 | | | (41,378) | | | 104,340 | |
竞业禁止协议 | 2,150 | | | (681) | | | 1,469 | | | 2,150 | | | (251) | | | 1,899 | |
专利 | 2,254 | | | (2,254) | | | — | | | 2,401 | | | (2,401) | | | — | |
商品名称和品牌名称 | 61,316 | | | (36,324) | | | 24,992 | | | 61,704 | | | (31,001) | | | 30,703 | |
总计 | $ | 2,646,760 | | | $ | (1,173,160) | | | $ | 1,473,600 | | | $ | 2,652,897 | | | $ | (1,009,601) | | | $ | 1,643,296 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
1 合同权利是指担任从贝尔银行医疗保健银行部门收购的某些HSA的托管人或分托管人的无形权利。有关更多信息,请参阅注释4“收购”。
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度,摊销费用为美元170.5百万,$181.7百万美元和美元171.1分别为100万美元。下表列出了未来五个会计年度与上述已确定寿命的无形资产相关的预计摊销费用:
| | | | | |
(单位:千) | |
2023 | $ | 174,587 | |
2024 | $ | 169,061 | |
2025 | $ | 160,176 | |
2026 | $ | 151,298 | |
2027 | $ | 142,506 | |
应付账款包括: | | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
应付商户款项 | $ | 1,225,027 | | | $ | 880,075 | |
其他应付款 | 140,749 | | | 141,836 | |
应付帐款 | $ | 1,365,776 | | | $ | 1,021,911 | |
WEX银行的监管地位使其能够通过发行存款筹集资本,以满足公司的营运资金需求,但须遵守FDIC管理最低财务比率的规则。有关FDIC要求的更多信息,请参见附注25,补充监管资本披露。
WEX Bank通过某些客户接受其存款,作为已发放信贷的所需抵押品(“客户存款”),并通过经纪和非经纪存款单和货币市场存款产品的合同安排接受其存款。此外,WEX Bank持有HSA存款。
客户存款通常是无息的,定期存款按固定利率发行,货币市场存款按基于伦敦银行同业拆借利率或联邦基金利率的固定和可变利率发行,HSA存款按消费者账户协议中定义的利率发行。
下表呈列按合约到期日分类为短期或长期存款之存款组成:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
*(单位:千) | 2022 | | 2021 |
货币市场存款1 | $ | 157,157 | | | $ | 370,813 | |
客户存款 | 146,727 | | | 129,180 | |
1年内到期的合同存款1,2 | 770,718 | | | 566,427 | |
HSA沉积物3 | 2,070,000 | | | 960,000 | |
短期存款 | 3,144,602 | | | 2,026,420 | |
期限大于1年且小于5年的合同存款 1,2 | 334,183 | | | 652,214 | |
总存款 | $ | 3,478,785 | | | $ | 2,678,634 | |
| | | |
未偿还HSA存款的加权平均成本 | 0.04 | % | | 0.03 | % |
未偿合同存款加权平均资金成本 | 1.48 | % | | 0.48 | % |
未偿还计息货币市场存款加权平均成本 | 4.45 | % | | 0.20 | % |
| | | |
1 截至2022年和2021年12月31日,所有定期存款和货币市场存款均为美元2500000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
2 包括存单和某些有固定期限和利率的货币市场存款。
3 HSA存款计入综合资产负债表中的短期存款,因为账户持有人可按需提取资金。
下表列出了截至2022年12月31日的合同存款计划到期日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2023 | | 2024 | | 2025 | | | | | | 总计 |
于截至十二月三十一日止年度内到期之款项: | $ | 770,718 | | | 110,379 | | | 223,804 | | | | | | | 1,104,901 | |
根据监管要求,WEX银行通常通过在联邦储备银行保持余额来为其未偿还客户存款的一部分维持准备金。然而,由于目前美联储为应对新冠肺炎大流行而放松了要求,出现了不是2022年12月31日和2021年12月31日的准备金率。
本公司面临与其持续业务运营相关的某些市场风险。本公司不时订立衍生工具安排,以管理各种风险,包括利率风险。
利率互换合约
该公司已签订利率互换合同,以管理与其未偿还的可变利率借款相关的利率风险。该等合约旨在对本公司经修订及重新订立的信贷协议下与未偿还借款有关的未来利息支付的浮动基准利率部分进行经济对冲。
本公司未清偿利率掉期合约摘要,总名义金额为$1.6截至2022年12月31日的10亿美元如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合同开始日期 | | 合同结束日期 | | 固定利率1 | | 成立时的名义金额 (以千计) | |
| | | | | | | |
2020年3月 | | 2023年3月 | | 1.954% | | $ | 150,000 | | |
2019年3月 | | 2023年3月 | | 1.956% | | 100,000 | | |
2019年3月 | | 2023年3月 | | 2.413% | | 200,000 | | |
2020年3月 | | 2023年12月 | | 1.862% | | 200,000 | | |
| | | | | | | |
2021年5月 | | 2024年5月 | | 0.435% | | 150,000 | | |
2021年5月 | | 2024年5月 | | 0.440% | | 150,000 | | |
2021年5月 | | 2025年5月 | | 0.678% | | 300,000 | | |
2021年5月 | | 2026年5月 | | 0.909% | | 150,000 | | |
2021年5月 | | 2026年5月 | | 0.910% | | 150,000 | | |
1 由WEX支付的固定利率。交易对手支付相当于一个月期美元伦敦银行同业拆借利率的浮动利率。下表提供了利率互换损益的位置和金额信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | Year ended December 31, |
衍生品 中并无指定为对冲工具 | 合并经营报表中确认的损益位置 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
利率互换合约- 未实现部分 | | 金融工具未实现收益(亏损)净额 | | $ | 86,351 | | | $ | 39,986 | | | $ | (27,569) | |
利率互换合约- 已实现部分 | | 融资利息支出 | | $ | (5,233) | | | $ | 25,650 | | | $ | 15,842 | |
除利率互换合约外,于2022年12月31日及2021年12月31日,本公司还有一项与从贝尔银行收购资产有关的或有代价衍生负债。有关这一衍生工具的进一步讨论,请参阅附注4,收购。此外,有关本公司利率掉期和本公司或有代价衍生负债的估值详情,请参阅附注18,公允价值。
WEX欧洲服务和WEX银行应收账款保理
Wex Europe Services和WEX Bank分别与无关的第三方金融机构达成单独的应收账款保理安排,以出售其某些应收账款余额。每家子公司在转让后继续为这些应收账款提供服务,没有参与利息。本公司从独立律师那里获得了真实销售意见,声明根据当地法律,每个代表保理协议在破产或破产时提供法律隔离。因此,这些安排下的转让被视为销售,并计入应收贸易账款的减少,因为应收账款的实际控制权转移给了买方。收到的收益在扣除适用成本或协定贴现率后入账,计入
合并现金流量表。保理损失计入综合业务报表中的服务成本。
WEX欧洲服务协议每年1月1日自动续签,除非任何一方发出不少于90天的书面通知,表示其退出意向。根据该协议,只要客户余额维持在买方确定的信用额度或以下,应收账款即无追索权出售。如果客户应收账款余额超过买方的信用额度,公司将承担违约风险。该公司出售了$599.1百万,$566.4百万美元,以及$452.2于截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度内,根据此安排应收账款分别为1百万美元。保理业务的损失为$。3.2百万,$2.8百万美元和美元2.4截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度分别为2.5亿美元。截至2022年、2022年和2021年12月31日,超过既定信用额度的未转移应收账款金额为非物质的。在截至2022年12月31日、2021年和2020年的几年里,超过信贷额度的余额的冲销微不足道。
WEX银行的协议将延长至2023年7月,之后协议可以连续续签一年,前提是WEX提供了买方接受的提前书面通知。该公司出售了$6.3亿,美元2.9亿美元,以及4.1在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,根据这一安排应收的贸易账款分别为200亿美元。保理业务的损失为$。1.6截至2022年12月31日的年度为100万,而截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度为微不足道。
WEX拉丁美洲应收账款证券化
在2020年9月30日出售WEX拉丁美洲之前,本公司将与其工资预付卡产品相关的若干无担保应收账款转移至WEX拉丁美洲持有非控股股权的投资基金,并由不相关的第三方管理。证券化安排符合公认会计原则下的取消确认条件,该安排下的转让被视为销售并计入贸易应收账款的减少。于截至2020年12月31日止年度内,本公司确认销售收益为6.5其他收入,包括销售价格与应收账款账面价值之间的差额。转移这些应收款的现金收益在合并现金流量表的经营活动中入账。在截至2020年12月31日的年度内,本公司从投资基金获得微不足道的分派。
非银行托管现金资产
作为非银行托管人,我们与存管合作伙伴签订合同,代表个人账户持有人持有托管现金资产。截至2022年和2021年12月31日,我们托管了约美元3.453亿美元和3,000美元2.8 分别为10亿美元的HSA现金资产。在这些托管余额中,美元1.43亿美元和3,000美元1.8 2022年和2021年12月31日,分别存入某些第三方存管合作伙伴并由其管理,但未记录在我们的合并资产负债表中。剩余余额$2.13亿美元和3,000美元960.0 截至2022年12月31日和2021年12月31日,HSA资产中分别有100万美元存入WEX Bank并由WEX Bank管理,并反映在我们的综合资产负债表中。有关我们合并资产负债表上记录的HSA存款的更多信息,请参阅注释11“存款”。2022年12月31日之后,$300.0 之前存放在第三方存管合作伙伴的数百万笔托管余额已转移到WEX Bank进行管理和投资。
所得税前收入(亏损)包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
美国 | $ | 254,798 | | | $ | 194,358 | | | $ | (163,014) | |
外国 | 5,748 | | | 9,588 | | | (138,067) | |
总计 | $ | 260,546 | | | $ | 203,946 | | | $ | (301,081) | |
截至十二月三十一日止年度,来自持续经营业务的所得税包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 美国 | | 状态 和地方 | | 外国 | | 总计 |
2022 | | | | | | | |
当前 | $ | 115,285 | | | $ | 23,917 | | | $ | 14,033 | | | $ | 153,235 | |
延期 | $ | (44,589) | | | $ | (9,167) | | | $ | (6,394) | | | $ | (60,150) | |
所得税 | | | | | | | $ | 93,085 | |
2021 | | | | | | | |
当前 | $ | 37,001 | | | $ | 7,104 | | | $ | 10,824 | | | $ | 54,929 | |
延期 | $ | (7,374) | | | $ | 6,448 | | | $ | 13,804 | | | $ | 12,878 | |
所得税 | | | | | | | $ | 67,807 | |
2020 | | | | | | | |
当前 | $ | (7,546) | | | $ | 2,509 | | | $ | 13,782 | | | $ | 8,745 | |
延期 | $ | (22,568) | | | $ | (4,943) | | | $ | (1,831) | | | $ | (29,342) | |
所得税 | | | | | | | $ | (20,597) | |
本公司若干海外附属公司之未分配盈利为美元159.9截至2022年12月31日,百万美元。除WEX Australia的任何历史未分配收益和未来收益外,该公司继续对其在外国子公司的投资维持无限期再投资主张。在分配外国子公司的盈利后,公司继续主张无限期再投资,大约为美元129.1 截至2022年12月31日,公司将缴纳应向外国缴纳的税款(如适用),但通常无需承担进一步的联邦所得税责任。估计与这些未分配收益相关的未确认递延所得税负债是不切实际的;然而,预计其不会重大。
应用美国联邦法定税率计算所得税与持续经营业务收入之已呈报实际税率之对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的一年, |
(In除税率外,数千人) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
联邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州所得税(扣除联邦所得税优惠后的净额) | 4.3 | | | 2.9 | | | 1.6 | |
外国所得税税率差异 | 0.4 | | | 1.3 | | | 3.3 | |
外国和州税率变动递延所得税资产重估净额 | (0.7) | | | 0.3 | | | (1.9) | |
附属公司的出售亏损 | — | | | — | | | (2.3) | |
法律和解 | — | | | — | | | (5.1) | |
采购会计调整1 | — | | | — | | | 4.3 | |
税收抵免 | (0.4) | | | (6.2) | | | — | |
税务储备 | 3.5 | | | 0.5 | | | (0.1) | |
预提税金 | — | | | — | | | (0.1) | |
| | | | | |
更改估值免税额 | 2.7 | | | 16.1 | | | (13.5) | |
不可扣除的费用 | 3.3 | | | 3.2 | | | (1.6) | |
以股份为基础的薪酬奖励所带来的增值税收益 | 0.3 | | | (5.7) | | | 0.2 | |
GILTI | 0.5 | | | — | | | — | |
| | | | | |
其他 | 0.8 | | | (0.2) | | | 1.0 | |
实际税率2 | 35.7 | % | | 33.2 | % | | 6.8 | % |
12020年的购买会计调整与Discovery Benefits和Noventis在各自计量期结束时在所得税福利中确认的额外税基和属性有关。
2与2021年和2022年的所得税拨备相比,该公司2020年实现了所得税优惠。
本公司截至2022年12月31日止年度的实际税率主要受到美元的离散税务调整的不利影响,12.7 有关设立估值拨备,以抵销部分商誉减值支出及个别税项项目$$7.5 100万美元主要与不确定的税务状况有关。这部分被估值备抵减少美元所抵销,9.1 2000万美元,主要是由于eNett和Optal在澳大利亚使用了经营亏损结转。
该公司截至2021年12月31日止年度的有效税率受到主要与eNett和Optal递延所得税资产以及外国税收抵免相关的估值拨备的设立的不利影响。
该公司截至2020年12月31日止年度的有效税率受到以下方面未记录所得税优惠的影响:i)WEX拉丁美洲在2020年至销售日期期间产生的经营亏损,ii)WEX拉丁美洲的销售亏损,以及iii)法律和解。这些损失被确定为无法扣除所得税,或者需要估值津贴。法律和解的一部分导致了外国资本损失,该公司认为该损失不太可能实现,并因此记录了全额估值拨备。法律和解的其余部分被确定为不可扣除所得税。
就税务及财务报告而言,确认收入及开支之暂时性差异导致递延税项资产及负债之重大部分之税务影响呈列如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
与以下项目相关的递延税项资产: | | | |
信贷损失准备金 | $ | 23,810 | | | $ | 14,355 | |
税收抵免结转 | 13,050 | | | 12,480 | |
基于股票的薪酬,净额 | 25,871 | | | 23,337 | |
营业净亏损结转 | 40,314 | | | 52,820 | |
| | | |
资本损失结转 | 23,896 | | | 26,628 | |
应计项目 | 48,527 | | | 42,669 | |
经营租赁负债 | 20,006 | | | 23,155 | |
递延融资成本 | 9,336 | | | 4,364 | |
合同义务 | 51,496 | | | 16,891 | |
| | | |
债务证券未实现损失 | 34,947 | | | — | |
其他 | 3,318 | | | 4,325 | |
总计 | $ | 294,571 | | | $ | 221,024 | |
与下列项目有关的递延税项负债: | | | |
| | | |
财产、设备和大写软件 | (17,071) | | | (33,903) | |
无形资产 | (238,384) | | | (260,365) | |
利率互换 | (20,310) | | | — | |
经营性租赁资产 | (16,185) | | | (19,135) | |
| | | |
| | | |
总计 | $ | (291,950) | | | $ | (313,403) | |
估值免税额 | (131,413) | | | (94,951) | |
递延所得税,净额 | $ | (128,792) | | | $ | (187,330) | |
按司法权区划分的递延税项(负债)资产净额如下: | | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
美国 | $ | (137,757) | | | $ | (187,978) | |
澳大利亚 | 3,239 | | | 1,290 | |
欧洲 | 9,286 | | | 4,151 | |
| | | |
新加坡 | (4,229) | | | (4,978) | |
其他 | 669 | | | 185 | |
| | | |
| | | |
| | | |
递延所得税,净额 | $ | (128,792) | | | $ | (187,330) | |
该公司拥有大约美元473.3百万美元和美元488.3截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,岗位分摊状态净营业亏损结转百万美元。该公司结转的海外净营业亏损约为$62.7百万美元和美元104.7分别为2022年12月31日和2021年12月31日。该公司拥有不是联邦净营业亏损将在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月结转。美国的州亏损将在不同的时间到期,直到2042年。在澳大利亚和英国的外国亏损有无限期的结转期。贝尔银行和利率互换带来的或有对价的变化分别增加了我们与合同义务和利率互换相关的递延税项资产和负债。此外,由于列入累计其他全面亏损的债务证券的未实现亏损增加,递延税项资产有所增加,但已完全抵销
计价准备计入累计其他综合损失。截至2021年12月31日,累计其他综合亏损中与利率互换和债务证券相关的金额并不重大。
2022年12月31日,本公司的估值准备主要涉及:i)包括在累计其他全面收益内的债务证券未实现亏损的递延税项资产;ii)因部分法律和解而产生的外国资本损失(三)某些国家和在联合王国经营的某些实体的递延税金净资产。在每一种情况下,公司都已确定利益不太可能被利用。在2022年、2021年和2020年间,公司记录的税费支出为7.01000万,$32.7百万美元和美元40.6分别为估值免税额净增加1000万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 年初余额 | 向第一批人收费 | 释放 | 累计其他综合损失的费用 | 外币折算 | 年终余额 |
截至2021年12月31日的年度 | $ | (60,569) | $ | (33,849) | $ | 1,149 | $ | (2,894) | $ | 1,212 | $ | (94,951) |
截至2022年12月31日的年度 | $ | (94,951) | $ | (16,055) | $ | 9,075 | $ | (33,435) | $ | 3,953 | $ | (131,413) |
公司在所得税费用中确认与未确认税收优惠相关的利息和罚款。截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度,综合经营报表中确认的利息和罚款总额并不重大。截至2022年12月31日,与未确认税收优惠相关的利息和罚款应计金额总计为美元1.5 百万,而截至2021年12月31日的金额为 非物质的.
未确认税利总额(不包括利息和罚金)的期初和期末金额核对如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
期初余额 | $ | 4,963 | | | $ | 4,133 | | | $ | 10,320 | |
与上一年税收状况有关的增加 | 1,107 | | | 830 | | | — | |
与本年度税收状况有关的增加 | 7,501 | | | — | | | — | |
| | | | | |
与上一年纳税状况有关的减少额 | (537) | | | — | | | (826) | |
聚落 | (5,534) | | | — | | | (5,361) | |
| | | | | |
期末余额 | $ | 7,500 | | | $ | 4,963 | | | $ | 4,133 | |
于截至2022年12月31日止年度内,本公司同意就2013至2015课税年度与美国国税局的上诉程序达成和解,并确认额外税项开支$1.11000万美元。截至2022年12月31日,公司拥有7.5数百万未确认的税收优惠,如果完全确认,这将降低我们的实际税率。合理地说,公司未确认的税收优惠可能会减少高达$4.2在接下来的12个月内,由于某些考试的解决或诉讼时效的到期而产生的1000万美元。
该公司的主要税务管辖区是美国、澳大利亚和英国。本公司或其子公司根据需要在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。在三年国税局诉讼时效之后,该公司一般不再接受所得税审查。截至2022年12月31日,美国州纳税申报单在2017年前的几年内不再接受税务审查。英国所得税审计开放的纳税年度是2020至2021年,而澳大利亚开放审计的纳税年度是2018至2021年。
该公司对其办公空间和设备有不可取消的运营租赁安排,这些安排将在2035年之前的不同日期到期。本公司还根据可随时取消的协议租用办公设备。
下表提供了与我们的经营租赁相关的补充资产负债表信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 资产负债表位置 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
资产 | | | | | | |
经营性租赁使用权资产 | | 其他资产 | | $ | 66,893 | | | $ | 79,484 | |
负债 | | | | | | |
流动经营租赁负债 | | 应计费用和其他流动负债 | | 11,804 | | | 15,501 | |
非流动经营租赁负债 | | 其他负债 | | 70,636 | | | 81,046 | |
租赁总负债 | | | | $ | 82,440 | | | $ | 96,547 | |
下表列出了加权平均剩余租赁期限和贴现率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
经营租约 | | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | |
加权平均剩余期限(年) | | | | 9.4 | | 9.5 | |
加权平均贴现率 | | | | 4.4 | % | | 4.4 | % | |
我们的经营租赁负债的到期日如下:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022年12月31日 |
2023 | | $ | 15,025 | |
2024 | | 12,638 | |
2025 | | 10,192 | |
2026 | | 8,846 | |
2027 | | 7,597 | |
此后 | | 47,239 | |
租赁付款总额 | | $ | 101,536 | |
减去:推定利息 | | (19,096) | |
租赁债务总额 | | $ | 82,440 | |
减:租赁债务的流动部分 | | (11,804) | |
长期租赁义务 | | $ | 70,636 | |
我们认出了$19.5百万,$24.32000万美元,和美元18.2 2022年、2021年和2020年分别为百万美元的经营租赁费用,其中包括期限为十二个月或以下的非重大租赁和可变租赁成本,以及与设备和车辆相关的租赁费用。经营租赁费用在我们的综合经营报表中被归类为一般和行政费用。
下表列出了与我们的租赁相关的补充现金流和其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | | $ | 15,745 | | | $ | 16,464 | |
| | | | |
非现金交易: | | | | |
以租赁负债换取的使用权资产 | | $ | 1,938 | | | $ | 14,613 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
下表按类型总结了公司的未偿债务总额:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
定期贷款: | | | |
A部分定期贷款 | $ | 892,820 | | | $ | 941,742 | |
B部分定期贷款 | 1,416,765 | | | 1,431,185 | |
定期贷款总额 | $ | 2,309,585 | | | $ | 2,372,927 | |
循环信贷贷款 | — | | | 119,800 | |
可换股票据 | 310,000 | | | 310,000 | |
证券化债务 | 110,608 | | | 100,861 | |
参与债务 | 38,957 | | | 1,500 | |
| | | |
| | | |
总债务总额1 | $ | 2,769,150 | | | $ | 2,905,088 | |
1 有关公司债务公允价值的信息,请参阅注释18公允价值。
下表按资产负债表分类总结了公司的未偿债务总额:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
总债务的当前部分 | $ | 212,907 | | | $ | 165,703 | |
减:未摊销债务发行成本/债务折扣 | (10,269) | | | (9,934) | |
短期债务,净额 | $ | 202,638 | | | $ | 155,769 | |
| | | |
总债务的长期部分 | $ | 2,556,243 | | | $ | 2,739,385 | |
减:未摊销债务发行成本/债务折扣 | (34,037) | | | (44,020) | |
长期债务,净额 | $ | 2,522,206 | | | $ | 2,695,365 | |
| | | |
经修订及重列信贷协议项下的补充资料: | | | |
信用证1 | $ | 31,070 | | | $ | 51,392 | |
循环信贷机制的剩余借款能力2 | $ | 898,930 | | | $ | 758,808 | |
1 租赁协议、虚拟信用卡和公司海外子公司的燃油支付处理活动的抵押品。
2 视维持遵守本公司经修订及重新签署的信贷协议所界定的财务契诺而定。
修订和重新签署的信贷协议
作为经修订及重订信贷协议的一部分,本公司拥有优先担保A档定期贷款(“A档定期贷款”)、优先担保B档定期贷款(“B档定期贷款”)及循环信贷承诺合共#美元。930.0本公司的有担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)项下的1,000,000,000美元。A部分定期贷款和循环信贷安排的到期日为2026年4月1日,而B部分定期贷款的到期日为2028年4月1日。在到期之前,A档定期贷款和B档定期贷款需要每季度支付#美元。12.21000万美元和300万美元3.6分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
循环信贷融资及A档定期贷款按本公司选择的浮动利率计息,外加根据本公司综合杠杆率厘定的适用保证金。B部分定期贷款根据公司的选择,以浮动利率计息,外加适用的保证金,固定为1.25基准利率借款的百分比, 2.25相对于欧洲货币利率借款的百分比。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,修订和重新签署的信贷协议下的未偿还金额加权平均利率为。6.4百分比和2.2百分比分别为。循环信贷机制下的借款一般可在到期前进行利率重置。自2022年12月31日起,公司额外支付季度承诺费,年费率范围为0.25百分比至0.50循环信贷安排每日未使用部分的百分比(0.30百分比和0.40分别为2022年、2022年和2021年12月31日的百分比),根据公司的综合杠杆率确定。这个
公司维持利率互换合同,以管理与上述未偿还可变利率借款相关的利率风险。见附注12,衍生工具,以作进一步讨论。
根据经修订及重订信贷协议,除若干例外情况外,本公司已授予本公司几乎所有资产的抵押权益,包括WEX银行及若干外国附属公司的资产。
可转换票据
该公司已发行本金总额为#美元的可转换票据310.02027年7月15日到期的1,000万美元(“可转换票据”),付给华平有限责任公司(连同其联属公司“华平”)的一家关联公司,这些票据按固定利率计息6.5每半年支付一次,每年1月15日和7月15日拖欠。根据公司的选择,利息要么以现金支付,要么通过增加可转换票据的本金支付,或者现金和增加相结合。截至2022年12月31日,可转换票据的所有到期利息都以现金支付。
可换股票据可在到期日或提前赎回或购回可换股票据之前的任何时间由持有人选择转换,初始换股价为$200每股普通股。公司可以根据自己的选择,以现金、公司普通股或两者的组合来结算可转换票据的转换。此外,如发生若干基本变动交易,包括涉及本公司的某些控制权变动交易及退市事件,可换股票据持有人将有权要求本公司以105可转换票据本金的百分比,加上到期日的未来利息支付的现值。不是这种回购发生在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度。
公司将有权在2023年7月1日之后的任何时间赎回全部或部分可转换票据,如果WEX普通股的收盘价超过契约中定义的某些门槛。根据公司普通股截至2022年12月31日的收盘价,可转换票据的“如果转换”价值低于各自的本金金额。
本公司将可转换票据及其转换功能作为单一会计单位进行会计处理。与可换股票据相关的债务贴现及债务发行成本将按实际利率法于七年制可转换票据的合约期。于截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度,可换股票据的实际利率为7.5百分比,7.5百分比和11.2百分比分别为。
可转换票据包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
本金1 | | $ | 310,000 | | | $ | 310,000 | |
减去:未摊销折扣 | | (10,907) | | | (12,844) | |
减去:未摊销发行成本 | | (1,756) | | | (2,068) | |
可转换票据账面净额 | | $ | 297,337 | | | $ | 295,088 | |
| | | | |
1计入长期债务,净额计入我们的综合资产负债表,由未摊销折价和发行成本的长期部分抵消。
下表列出了为可转换票据确认的利息支出总额:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | |
(单位:千) | 2022 | 2021 | 2020 | | |
利息,利息6.5%票面利率 | $ | 20,150 | | $ | 20,150 | | 10,019 | | | |
债务贴现摊销和债务发行成本 | 2,249 | | 2,086 | | 3,414 | | | |
| $ | 22,399 | | $ | 22,236 | | $ | 13,433 | | | |
发债成本
公司的修订和重述信贷协议(修订和重述2016年信贷协议)的结构为贷款辛迪加,因此,在债务修订后,公司将每个贷方的贷款分别评估为修改或报废。
结合2016年信贷协议的修订和重述(该协议被视为债务修改和减支),公司于2021年(i)确认债务减支损失为美元3.4 与未摊销债务发行成本核销有关的百万美元,(ii)发生的美元5.5 百万美元的相关第三方债务重组成本,已分类为我们的综合运营报表中的一般和行政费用,以及(iii)资本化的相关贷方费用美元16.11,000,000美元用于债务发行成本,这些成本正在使用实际利息法在各自债务融资期限内摊销为利息支出。
在2021年间,公司赎回了$400.0未偿还债券,原定于2023年2月1日到期。未摊销债务发行成本以前发生并连同债券一起资本化的成本为#1.4在截至2021年12月31日的年度内,100,000,000美元加快了赎回速度,并全额摊销利息支出。
于2020年内,本公司完成对2016年度信贷协议的各项修订,主要与其收购eNett及Optal有关。该公司将这些修订作为债务修改进行会计处理。作为这些交易的一部分,该公司在2020年内产生并资本化了$4.3700万美元的贷款人手续费和2.9ENett和Optal收购完成后应支付的同意费。与这些修正案相关的第三方费用无关紧要。
债务契约
经修订及重订的信贷协议载有各种正面及负面契诺,除某些惯常例外外,可限制本公司及其附属公司(包括在某些有限情况下,包括WEX银行及本公司其他受监管附属公司)的能力,包括(I)招致额外债务,(Ii)支付股息或就股本作出其他分配,赎回或回购股本,或作出投资或其他限制性付款,(Iii)与联属公司订立交易,(Iv)处置资产或发行受限制附属公司或受监管附属公司的股票,(V)设立资产留置权,或(Vi)进行合并或合并,或出售本公司全部或实质上全部资产。此外,管理可换股票据的契约包含惯常的否定及肯定契约,除某些惯常例外外,这些契约限制本公司及其附属公司(不包括WEX银行及本公司其他受监管附属公司)招致额外债务的能力。
修订和重新签署的信贷协议还要求,仅为了A部分定期贷款的贷款人和循环信贷安排下的贷款人的利益,公司在2022年12月31日之前保持以下财务比率(如修订和重新签署的信贷协议中所定义的):
•综合利息覆盖率不低于 3.00至1.00;及
•综合杠杆率不超过 5.00截至2022年12月31日至2023年9月30日的季度为1.00,以及4.75至其后的1.00。
证券化设施
该公司是与三菱UFG银行签署的两项证券化债务协议的一方,协议截止日期为2023年4月。根据这些协议的条款,该公司每月以循环方式将其在澳大利亚和欧洲的某些应收账款出售给由本公司合并的远离破产的子公司,这些子公司又将应收账款作为抵押品发行证券化债务,这些债务在综合资产负债表上记为短期债务净额。证券化应收账款的收款仅限于支付证券化债务,不能用于一般企业用途。
本公司根据浮动利率加适用保证金支付证券化债务未偿还余额的利息。未偿还证券化债务余额的实际利率为3.83百分比和0.91截至2022年、2022年和2021年12月31日的百分比。
参与债务
WEX银行不时与第三方银行签订参与协议,为超过WEX银行对个人客户贷款限额的客户余额提供资金。相关无抵押借贷一般按适用参考利率加息差厘定的浮动利率计息,利率介乎: 2.25百分比至2.50截至2022年12月31日和2021年12月31日为%。
截至2022年12月31日,该公司尚未完成的借款参与协议高达美元70.0 截至2023年5月31日,百万美元,最高可达美元50.0 截至2023年9月30日,百万美元,最高可达美元40.0 此后百万
至2023年12月31日。未偿参与债务为美元39.01000万美元和300万美元1.5 截至2022年12月31日和2021年12月31日,合并资产负债表上分别记录了短期债务,净额。截至2022年和2021年12月31日,这些协议的平均利率为 6.64百分比和2.54百分比分别为。
借款联邦基金
WEX银行从未承付的联邦资金额度借款,以补充公司应收账款的融资。联邦基金的信贷额度为美元569.0百万美元和美元530.0 截至2022年12月31日和2021年12月31日,分别为百万,并且有 不是截至这些日期,这些项目的未偿借款。
其他
截至2022年12月31日,WEX银行已承诺美元239.9 WEX银行持有的1000万车队应收款作为通过联邦储备银行贴现窗口潜在借款的抵押品。可借贷的金额是根据抵押品的金额计算的,199.7 截至2022年12月31日,百万。截至2022年和2021年12月31日,WEX Bank通过美联储银行贴现窗口的该信贷额度没有未偿还借款。
债务承诺
下表概述了本公司未来五年每年就其总债务支付的年度本金:
| | | | | |
(单位:千) | |
2023 | $ | 212,907 | |
2024 | 63,342 | |
2025 | 63,342 | |
2026 | 760,475 | |
2027 | 324,420 | |
该公司为美国雇员提供401(k)退休和储蓄计划。合资格的员工可立即参与该计划。公司员工至少 18年,并已完成一年服务符合条件 或公司在计划中匹配缴款。公司匹配 100每个雇员的缴款百分比,最高限额为 6每个员工的合格补偿金的百分比。所有捐款立即归属。WEX有权随时终止该计划。对该计划的捐款是自愿的。本公司出资$16.8百万,$15.1百万美元和美元13.7截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的计划配套资金分别为百万美元。
本公司亦为本公司指定的若干雇员提供递延补偿计划。参加者可选择延迟收取指定百分比或金额的补偿,本公司提供最多 6参与者适用会费的一部分的百分比,对于截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日终了的年度而言,这一百分比无关紧要。本公司维持一项设保人信托,以持有该等计划下的资产,并按公允价值入账。资产和同等抵销的相关债务总额为#美元。11.1百万美元和美元11.3分别为2022年12月31日和2021年12月31日。该等资产计入综合资产负债表内的预付开支及其他流动资产及其他资产(视何者适用而定),而相关负债则计入综合资产负债表内的应计开支及其他流动负债及其他负债(视何者适用而定)。有关更多信息,请参阅附注18,公允价值。
本公司在多个外国国家设有界定福利退休金计划。该公司的海外固定福利养老金计划的总净未资金状况为美元,3.4百万美元和美元5.4分别截至2022年和2021年12月31日。这些债务在合并资产负债表中计入应计费用和其他流动负债及其他负债(视情况而定)。本公司按公允价值按年度计量这些计划债务,并记录收益的任何变化。这些计划的总费用对列报的所有期间的合并财务报表并不重要。
按公允价值经常性计量的资产和负债
下表呈列本公司按经常性基准按公允价值计量的金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日, |
(单位:千) | 公允价值层次结构 | | 2022 | | 2021 | | |
金融资产: | | | | | | | |
货币市场共同基金1 | 1 | | $ | 35,133 | | | $ | 3,670 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
投资证券,流动: | | | | | | | |
债务证券: | | | | | | | |
美国国库券 | 2 | | 364,053 | | | 307,195 | | | |
公司债务证券 | 2 | | 497,833 | | | 351,843 | | | |
市政债券 | 2 | | 45,019 | | | 31,168 | | | |
资产支持证券 | 2 | | 190,699 | | | 120,211 | | | |
抵押贷款支持证券 | 2 | | 297,668 | | | 138,260 | | | |
| | | | | | | |
总计 | | | $ | 1,395,272 | | | $ | 948,677 | | | |
| | | | | | | |
非流动投资证券: | | | | | | | |
债务证券: | | | | | | | |
市政债券 | 2 | | $ | 14,283 | | | $ | 3,108 | | | |
资产支持证券 | 2 | | 132 | | | 168 | | | |
抵押贷款支持证券 | 2 | | 111 | | | 123 | | | |
固定收益共同基金 | 1 | | 24,472 | | | 27,251 | | | |
以资产净值计算的集合投资基金2 | | | 9,000 | | | 9,000 | | | |
总计 | | | $ | 47,998 | | | $ | 39,650 | | | |
| | | | | | | |
高管递延薪酬计划信托3 | 1 | | $ | 11,139 | | | $ | 11,303 | | | |
利率互换4 | 2 | | $ | 81,400 | | | $ | 15,031 | | | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
利率互换4 | 2 | | $ | — | | | $ | 19,982 | | | |
或有对价5 | 3 | | $ | 206,388 | | | $ | 67,300 | | | |
1 公允价值以现金和现金等价物记录。
2 该证券的公允价值是作为实际权宜之计在资产净值计量的,并未归入公允价值等级。本表中列报的金额旨在使公允价值层次与合并资产负债表中列报的金额相一致。
3 这些资产的公允价值根据公司高管递延薪酬计划付款义务的时间记录为当前或长期。截至2022年12月31日,美元1.9百万美元和美元9.2公允价值百万美元分别记录在预付费用、其他流动资产和其他资产中。截至2021年12月31日,美元1.6百万美元和美元9.7公允价值百万美元分别记录在预付费用、其他流动资产和其他资产中。
4 这些资产和负债的公允价值根据预期贴现现金流量的时间记录为当前或长期。截至2022年12月31日,美元45.31000万美元和300万美元36.1 公允价值百万记录在 预付费用和其他流动资产和其他资产,分别。截至2021年12月31日,美元0.11000万美元和300万美元14.9 公允价值百万记录在 预付费用和其他流动资产和其他资产,分别。截至2021年12月31日,美元17.61000万美元和300万美元2.4 公允价值百万记录在 应计费用和其他流动负债和其他负债,分别为。
5该负债的公允价值根据预期付款时间记录为当前或长期。截至2022年12月31日,美元28.71000万美元和300万美元177.7 公允价值百万美元分别记录在应计费用以及其他流动负债和其他负债中。截至2021年12月31日,美元67.3 百万的公允价值计入其他负债。
货币市场共同基金
本公司的一部分现金和现金等价物投资于货币市场共同基金,主要由短期政府证券组成,这些证券在公允价值等级中被分类为第一级,因为它们是使用活跃市场上相同工具的市场报价进行估值的。
债务证券
本公司使用不活跃市场中类似或相同工具的市场报价厘定美国国债的公允价值。就公司债务证券、市政债券、资产支持及抵押贷款支持证券而言,本公司一般采用与被估值债务证券或债券具有类似特征的资产近期交易活动的报价。采用该等方法定价的证券及债券一般采用第二级输入值进行估值。
汇集投资基金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 公允价值 | | 资金不足的承付款 | | 赎回频率 | | 赎回通知期 |
| | | | | | | |
集合投资基金,截至2022年12月31日 | $ | 9,000 | | | — | | | 每月 | | 30日数 |
集合投资基金为每个投资者维护单独的资本账户,这些账户反映了每个投资者在基金资产净值中的份额。
固定收益共同基金
本公司使用活跃市场上相同工具的市场报价厘定其固定收益互惠基金的公平值;该等输入数据分类为公平值层级的第一级。
高管延期薪酬计划信托基金
于行政人员递延薪酬计划信托持有之投资(主要包括互惠基金)分类为公平值层级第一级,原因为公平值乃采用活跃市场相同工具之市场报价厘定。
利率互换
本公司根据掉期的预计固定付款与使用现行LIBOR曲线的隐含浮动付款之间的差额的贴现现金流,厘定其利率掉期的公允价值,该等金额为公允价值体系的第2级投入。
或有对价
作为附注4,收购中讨论的从贝尔银行收购资产的一部分,公司有义务根据联邦基金利率的上升向贝尔银行支付额外的对价。该公司根据与贝尔银行签订的购买协议中的基准联邦基金利率与协议期限内未来预测的联邦基金利率之间的差额,根据贴现的现金流量确定这项或有对价衍生债务的公允价值。 预测的联邦基金利率代表公允价值层次结构中的第三级输入。由此产生的概率加权或有对价金额使用贴现率进行贴现,贴现率为3.52百分比和1.45分别截至2022年12月31日和2021年12月31日的百分比。联邦基金利率的大幅增加或减少可能分别导致公司或有代价衍生负债的公允价值大幅增加或减少。
本公司在综合经营报表中记录或有对价的估计公允价值变动。或有对价衍生负债的变动按公允价值经常性使用不可观察的投入(第3级)计量,截至2022年和2021年12月31日止年度的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | |
| |
或有对价--年初 | $ | 67,300 | | | $ | — | | |
因收购而记录的或有对价(注4) | — | | | 27,200 | | |
估计公允价值变动 | 139,088 | | | 40,100 | | |
或有对价--年终 | $ | 206,388 | | | $ | 67,300 | | |
按公允价值非经常性基础计量的资产和负债
公司计入商誉减值费用#美元。136.5 截至2022年12月31日止年度,使用第3级输入将某些报告单位的公允价值减记至公允价值。有关用于公允价值计量的估值技术和输入数据的描述,请参阅附注9“善意和其他无形资产”。截至2022年和2021年12月31日止年度,公司无其他按非经常性公允价值计量的资产和负债。
按账面价值计量的资产和负债,其公允价值已披露
该公司按账面价值计量和报告的金融工具的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
| | | | | | | | |
A档定期贷款1 | | $ | 892,820 | | | ** | | $ | 941,742 | | | ** |
B档定期贷款1 | | 1,416,765 | | | ** | | 1,431,185 | | | ** |
循环信贷安排的未偿还借款1 | | — | | | — | | | 119,800 | | | ** |
可转换票据2 | | 310,000 | | | 329,964 | | | 310,000 | | | 327,670 | |
期限超过一年的合同存款3 | | 334,183 | | | 308,051 | | | 652,214 | | | ** |
**由于工具的浮动利率接近市场利率,公允价值接近账面价值。
1 本公司以发行本公司债务的市场利率为基础,厘定循环信贷贷款及A档定期贷款及B档定期贷款的公允价值,该等贷款为公允价值体系中的第二级投入。
2 公司根据我们的股价和波动率、可转换票据的转换溢价和类似评级的信贷发行的实际利率来确定已发行可转换票据的公允价值,所有这些都是公允价值层次中的第二级投入。
3本公司以类似剩余期限存款的现行市场利率厘定其到期期限超过一年的合约存款的公允价值,该等存款为公允价值体系中的第二级投入。
其他资产和负债
除上文所述外,本公司若干金融工具(包括现金及现金等价物、限制性现金及限制性应付现金、短期合约存款、应收账款及证券化应收账款、应付账款、应计开支及其他流动负债及其他负债)的账面价值因其短期性质或到期日而接近其各自的公允价值。由于声明利率与当前市场利率一致,某些其他金融工具,包括计息货币市场存款、HSA存款、证券化债务、参与债务、借入的联邦资金和与我们收购相关的递延对价的账面价值接近其各自的公允价值。
2019年3月5日,公司收购了员工福利管理公司Discovery Benefits。Discovery Benefits的销售商SBI获得了 4.9PO Holding的股权百分比,PO Holding是WEX Health and Discovery Benefits新成立的母公司。
最初的协议为印度国家银行提供了认沽权利,并为公司提供了股权认购权,该权利不得早于七年了自收购之日起生效。在行使看跌或赎回权时,收购价格将根据适用于美国健康业务往绩12个月收入的同行公司的收入倍数(如PO Holding的运营协议中所述)计算。看跌期权使非控股权益可以赎回,因此,非控股权益被归类为股东权益以外的临时权益。由此产生的任何可赎回非控股权益的价值变化被留存收益和受影响的每股收益所抵消。
作为世界交易所有限公司S从贝尔银行购买HSA合同权的一部分,如附注4,收购,于2021年4月1日进一步描述,世界交易所公司和印度国家银行签订了PO Holding运营协议,该协议反映了
公司购买美元11.2 SBI在PO Holding的非控股权益中的1000万美元,这降低了SBI的所有权比例, 4.53百分比。
根据PO Holding运营协议,履行机构随后选择参与2021年6月1日benefitexpress收购的股权融资,该收购是通过认购协议促成的,根据该协议,履行机构同意向公司支付美元12.5 百万,等于 4.53购买价格的%。该应收款项最终被WEX Inc.拖欠的递延付款抵销。就收购Bell Bank的资产事宜向SBI提交。
2022年3月7日,为完全满足PO Holding运营协议项下的任何权利,WEX Inc.与履行机构签订股份购买协议,WEX Inc.已购买,履行机构剩余 4.53PO Holding的百分之一的股权。PO Holding股份的收购价为美元。234.0 根据购股协议之条款,百万美元另加任何应计利息。与未来支付购买价有关的初始负债按净现值计为美元,216.6百万美元,如注4“收购”中更全面地描述的那样。
收购日期前可赎回非控股权益的公允价值为美元254.41000万美元。这一美元37.8于收购日期,超过百万元之账面值已计入综合经营报表之可赎回非控股权益价值变动内。该可赎回非控股权益价值变动被美元抵销,3.5 因应付SBI递延负债的账面和税基之间的差异而产生的递延税项开支,可赎回非控股权益之账面值因收购事项而减至零。由于这次收购,WEX Inc.拥有 100% PO控股
下表列出了公司可赎回非控股权益的变化情况:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
年初余额 | $ | 254,106 | | | $ | 117,219 | |
回购非控制性权益 | — | | | (11,191) | |
非控股权益的贡献 | — | | | 12,457 | |
可赎回非控股权益的净收入 | 268 | | | 465 | |
可赎回非控股权益价值变动 | (37,780) | | | 135,156 | |
回购非控制性权益 | (216,594) | | | — | |
年终余额 | $ | — | | | $ | 254,106 | |
诉讼
该公司在正常业务过程中会受到法律诉讼和索赔的影响。截至本文件提交之日,目前对所有法律诉讼合理可能的或有损失的估计对公司的综合财务状况、运营结果、现金流或流动性并不重要。
向客户提供信贷
我们已作出承诺,在日常业务过程中提供信贷。我们有$9.2作为既定客户协议的一部分,在2022年12月31日之前提供信贷的未使用承诺有10亿美元。作为我们贷款产品协议的一部分,这些金额在2023年期间可能会增加或减少,因为我们会根据适当的信用审查增加或减少对客户的信贷。这些承诺中的许多预计都不会得到利用。我们可以随时酌情调整大部分客户的信用额度。因此,我们不认为客户和战略关系客户可用的全部未使用信贷代表未来的现金需求。鉴于本公司一般可随时酌情调整其客户的信贷额度,对客户的贷款承诺中的无资金部分是无条件可撤销的,因此本公司并未就该等承诺的预期信贷损失确立责任。
未供资承付款
作为一家会员银行,我们承诺提供最高限额为美元的信贷额度,12.0向一家非营利性社区发展金融机构提供100万美元的贷款,以促进他们为负担得起的优质住房提供灵活的融资,以帮助犹他州的中低收入居民。截至2022年12月31日,
该公司已资助了$2.3这一信贷额度已列入综合资产负债表的应收账款内。截至2022年12月31日,公司剩余的未使用信贷额度为$9.71000万美元。
最低数量和支出承诺
根据现行合约安排,本公司须每年向若干燃料供应商采购最低数量的燃料。如未能履行这些最低数量承诺,则按合同规定评估罚款。于2022年6月,本公司及其欧洲燃料供应商修订了现有合同,修改了前期及未来至2025年的最低数量承诺。由于这些修订,本公司转回了先前累计的罚款总额约为美元,72022年合并业务表内的收入为1000万美元。根据经修订的合同产生的欠款罚款为#美元。2.72000万至2022年12月31日。于截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度内,本公司产生6.0百万美元和美元3.6根据以前的现有合同,分别有10万美元的欠款罚款。如果该公司在2022年12月31日之后不根据这些承诺购买任何燃料,将招致总计$17.5 到2025年,百万。本公司认为,根据目前的营运情况,招致最高罚款的风险微乎其微。
作为到2024年某些IT和非IT相关服务的谈判合同的一部分,公司必须遵守最低年度支出承诺。截至2022年12月31日,这些合同下的最低支出承诺总额为15.0百万.
本公司对其可能派付的股息有若干限制,包括经修订及重列信贷协议项下的股息。经修订及重列信贷协议允许吾等作出若干受限制付款(包括股息),惟须经监管机构批准,惟吾等能证明吾等符合经修订及重列信贷协议所界定之综合杠杆比率(不超过 2.75在执行有限制付款后的最近四个财政季度内,此外,只要本公司遵守其综合利息覆盖率,本公司可作出年度限制性付款,包括股息,最多为美元,300.0 最初的百万美元,增加了美元50.0 在随后的每个财政年度开始时,支付的最高金额为美元400.02023财年为1000万美元。自2005年2月16日在纽约证券交易所开始交易以来,该公司还没有宣布过其普通股的任何股息。
WEX银行支付的股息历来是公司运营资金的重要组成部分,在可预见的未来,预计WEX银行支付的股息将继续成为公司运营资金的来源。资本充足率要求用于限制WEX银行可能支付的股息金额。WEX银行是根据犹他州的法律注册的,FDIC为其存款提供保险。根据犹他州法律,WEX银行只有在以下情况下才能从净利润中支付股息:(I)为WEX银行应计或到期的所有费用、亏损、利息和税款拨备,以及(Ii)转入盈余基金10股息所涵盖期间股息前净利润的百分比,直至盈余达到 100其股本的百分比。出于犹他州股息限制的目的,WEX银行的股本为#美元。116.3亿美元,资本盈余超过 100股本的百分比。根据联邦存款保险公司的规定,如果在支付股息后,按照《联邦存款保险法》和适用法规的定义,WEX银行将出现资本不足,则WEX银行不得支付任何股息。FDIC还有权禁止WEX银行从事FDIC认为不安全或不健全的业务做法,这可能包括支付股息,具体取决于WEX银行的财务状况。由于这些规定,WEX银行将其净资产的一部分转移到本公司的能力受到限制。截至2022年12月31日,这些受限净资产接近12占我们总合并净资产的百分比。WEX Bank在截至2022年、2021年和2020年12月31日的每一年都遵守了上述股息限制。
由于特定的法律或法规限制,公司的某些其他子公司对其向WEX Inc.分红资金的能力有限制。截至2022年12月31日,此类限制不到我们合并净资产总额的1%。
虽然这些限制限制了WEX银行和我们的某些其他子公司可以转移到WEX Inc.的资金数额,但我们不认为这些限制会对我们为运营需求提供资金的能力产生实质性影响。
根据经修订及重订的2019年股权及激励计划(“经修订2019年计划”),本公司定期以股票期权、限制性股票、限制性股票单位及其他以股票为基础的奖励形式向若干雇员及董事授予股权奖励,并按特定条款授予,只要该雇员于归属日期前仍受雇于WEX,详情如下。尽管如上所述,此类股权奖励规定在发生死亡、控制权变更(定义见修订的2019年计划)时加速归属,并从2022年授予的奖励开始,在退休时(受修订的2019年计划定义的条款限制)。有几个3.7截至2022年12月31日,根据修订后的2019年计划,可用于授予未来股权补偿奖励的普通股为1.2亿股。
根据我们的股权激励计划确认的基于股票的薪酬开支为美元,97.9百万,$74.8百万美元和美元63.92022年、2021年和2020年分别为100万。与这些成本有关的相关税收优惠为#美元。16.9百万,$14.1百万美元和美元11.52022年、2021年和2020年分别为100万美元。
限售股单位
本公司定期向非雇员董事和某些雇员授予受限制单位,即在指定日期接收特定数量的本公司普通股股份的权利。授予非雇员董事的受限制股份单位归属 12由批出日期起计,或如署长选择押后收取,则在董事会任期终止时。发放给员工的受限制单位通常每年递增, 三年.
以下是截至2022年12月31日止年度RSU活动摘要:
| | | | | | | | | | | |
(除每股数据外,以千计) | 单位 | | 加权平均 授予日期 公允价值 |
2022年1月1日未归属 | 485 | | | $ | 169.19 | |
授与 | 285 | | | 161.36 | |
背心,包括 87预扣税股份1 | (274) | | | 168.61 | |
被没收 | (70) | | | 166.97 | |
未归属于2022年12月31日 | 426 | | | $ | 164.69 | |
1 本公司扣留普通股股份,以支付受限制股份单位归属时到期的最低法定税款。现金随后由本公司汇往适当的税务机关。
截至2022年12月31日,有1美元41.8与受限制单位有关的未确认赔偿成本总额中的百万美元。预计这一费用将在加权平均期间内确认, 1.2年已授出受限制股份单位于授出日期之公平值总额为美元。45.9百万,$44.5百万美元和美元37.02022年、2021年和2020年分别为百万。2022年、2021年和2020年期间归属的RSU的总公允价值为美元46.3百万,$24.4百万美元和美元11.9分别为100万美元。
基于业绩的限制性股票单位
基于业绩的限制性股票单位
本公司定期向雇员授出PBRSUs,即根据归属期内达成业绩目标及持续受雇而收取股份的权利。PBRSU奖项通常具有以下性能目标: 一至三年,取决于目标的性质,最终赚取的股份数目可能会因最终业绩达到水平而有所不同。
有市场条件的基于业绩的限制性股票单位
公司定期向员工PBRSU授予额外的相对TSB修改量,以增加或减少付款+/-15%。TSB修改器的执行期通常跨越 三年最终修改量基于公司的TSB相对于标普中型400指数所涵盖公司(“基准集团”)在指定TSB表现期内的TSB。
基于市场的限制性股票单位(TSB奖励)
公司授予某些员工以市场为唯一条件的PBRSU(“TSR奖励”)。公司TSR奖项的获得与WEX相对于基准集团的TSR在指定的TSR绩效期间挂钩,通常跨度为一至三年.
2020年期间的奖励修改
鉴于新冠肺炎疫情带来的经济不确定性和业务中断,自2020年6月23日起,公司领导力发展和薪酬委员会批准了对之前于2020年3月16日和2019年3月20日批准的PBRSU的某些修改。这些变化包括(I)将2020年3月16日奖项的公司绩效指标替换为TSR指标,以及(Ii)添加了相对的TSR修改器,以将2019年3月20日奖项的薪酬上调或下调15%。对最初于2020年3月16日授予的赔偿金的修改导致增加了#美元的补偿费用。21.8使用蒙特卡洛模拟估值模型计算的1000万美元,同时影响所有332受赠人。对最初于2019年3月20日授予的赔偿金的修改导致增加了#美元的补偿费用。1.3使用蒙特卡洛模拟估值模型计算的1000万美元,同时影响所有215受赠人。
就本公司于2020年6月23日修订的奖励而言,除高级管理人员外,获奖者的最终成就将基于原始奖励绩效指标或上文所述修订指标下的较大派息。截至2022年12月31日,两个修改后的奖项的绩效期限都已结束。最初于2019年3月20日授予的奖励在2022年期间根据修改后的指标支付,而最初于2020年3月16日授予的奖励预计将在2023年根据修改后的指标支付。因此,在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,根据蒙特卡洛修改日期公允价值确认了与这些修改后的奖励有关的费用。
授出日期的PBRSUs公允价值与市况
授出日期之奖励与市况之公平值乃于授出日期采用蒙特卡洛模拟模型估计,该模型用于根据历史波动水平模拟未来股价路径分布。 按授出日期划分之公平值及其他相关资料之主要输入数据概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
授予日期 | 6/15/2022 | | 3/15/2021 | | 6/24/2020 | | 6/24/20202 | | 3/16/20203 | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
无风险利率 | 3.04% | | 0.29% | | 0.21% | | 0.21% | | 0.20% | | |
股票价格1 | $161.08 | | $226.02 | | $160.14 | | $160.14 | | $173.15 | | |
预期股价波动 | 37.31% | | 53.65% | | 47.72% | | 47.72% | | 51.32% | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
加权平均每股公允价值1 | $158.25 | | $238.92 | | $264.17 | | $240.55 | | $280.93 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
1 在授予或修改日期(以适用者为准)。
2 仅限首席执行官奖;拥有 一年制归属后持有期。
3 奖项于2020年6月23日修改。
无风险利率—无风险利率乃根据授出时与授出
预期股价波动—本公司根据本公司普通股在与奖励归属期相匹配的期间内的历史波动性估计预期股价波动性。
预期股息收益率—我们从未支付,也不期望支付,我们的普通股任何现金股息;因此,我们假设在奖励的归属期内不会支付股息。
PBRSUs的前滚
以下是截至2022年12月31日止年度PBRSU活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(除每股数据外,以千计) | 股票 | | | | | | 加权平均 授予日期 公允价值 |
2022年1月1日未归属 | 557 | | | | | | | $ | 230.01 | |
授与 | 242 | | | | | | | 163.09 | |
被没收 | (100) | | | | | | | 228.45 | |
背心,包括 28预扣税股份1 | (87) | | | | | | | 198.49 | |
绩效调整2, 3 | (53) | | | | | | | NM |
未归属于2022年12月31日3 | 559 | | | | | | | $ | 208.94 | |
NM--没有意义
1 该公司扣留普通股股份,以支付PBRSU归属时应缴纳的最低法定税款。然后,公司将现金汇给适当的税务机关。
2 反映了根据截至2022年12月31日止年度估计业绩成就的变化对预计归属的PBRSU股份数量的调整。
3 在实现测量期结束之前,预期市场条件实现对奖励的影响不会反映在本表中。
截至2022年12月31日,有1美元48.7 预计在加权平均期间内确认的与PBRSUs有关的未确认赔偿成本, 1.5年2022年、2021年和2020年授予的PBRSSUs的授予日公允价值总额为美元39.5百万,$34.9百万美元和美元58.5分别为百万。2022年、2021年和2020年期间归属的PBRSUs的授予日公允价值总额为美元17.2百万,$23.7百万美元和美元21.7分别为100万美元。
股票期权
基于市场表现的股票期权
2017年5月,本公司授予基于市场业绩的股票期权,合同期限为十年给高级管理层的某些成员。期权包含一个市场条件,要求公司股票的收盘价达到或超过以下特定价格门槛二十连续交易日(“股价关卡”),以便股票归属。期权还包含一项服务条件,要求获奖者从授予之日起继续受雇,直至股票价格达到障碍时方可授予股票。股票价格关卡于2020年5月授权日三周年时开始运作。截至2021年12月31日,100由于公司的股票超过了适用的股票价格关卡,已有百分比的股份被授予。这些期权的授予日期公允价值是在授予之日使用蒙特卡洛模拟模型估计的,该模型用于模拟基于历史波动水平的未来股票价格路径的分布。本公司在派生服务期内按分级计算该等期权的总授出日期公允价值约为三年.
基于服务的股票期权
本公司定期向某些高级职员和雇员授出股票期权,这些期权通常可在下列情况下行使: 三年(with约 33在授出日期的周年纪念日,每年授出总授出总授出的百分比),并到期。 10自授予之日起数年。所有基于服务的股票期权授予规定的期权行使价格等于授予日普通股的收盘市值,如纽约证券交易所报告。 购股权奖励之公平值乃于授出日期采用柏力克—舒尔斯—默顿购股权定价模式估计。绝大多数赔偿金的估值采用下表所列假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
加权平均授权日公允价值 | $ | 70.82 | | | $ | 92.82 | | | $ | 35.13 | |
| | | | | |
加权平均预期期限(年) | 6 | | 6 | | 6 |
加权平均行权价 | $ | 163.22 | | | $ | 226.02 | | | $ | 109.66 | |
预期股价波动 | 42.23 | % | | 41.81 | % | | 32.37 | % |
无风险利率 | 2.13 | % | | 1.05 | % | | 0.58 | % |
预期期限– 基于公司有限的期权行使历史及其授予的股票期权具有“普通香草”特征,公司使用简化方法估计其员工股票期权的预期期限。与期权估值相关的预期期限假设代表所授予的期权预计尚未行使的时间段。
预期股价波动-该公司根据公司普通股在与授予的期权的预期期限相匹配的一段时间内的历史波动性来估计预期的股价波动性。
无风险利率-无风险利率基于授予时生效的美国国债收益率曲线,期限与期权的预期期限相匹配。
预期股息收益率-我们从未支付过,也不期望对我们的普通股支付任何现金股息;因此,我们假设不会在期权奖励的预期条款上支付股息。
以下是截至2022年12月31日止年度所有股票期权活动的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
(单位为千,每股数据除外) | 股票 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 聚合内在价值 |
截至2022年1月1日未偿还 | 704 | | | $ | 141.42 | | | | | |
授与 | 201 | | | 163.16 | | | | | |
已锻炼 | (44) | | | 113.77 | | | | | |
没收或过期 | (78) | | | 172.65 | | | | | |
截至2022年12月31日未偿还债务 | 783 | | | $ | 145.44 | | | 6.8 | | $ | 21,882 | |
可于2022年12月31日行使 | 473 | | | $ | 132.90 | | | 5.6 | | $ | 18,305 | |
已归属及预期于二零二二年十二月三十一日归属 | 302 | | | $ | 164.44 | | | 8.6 | | $ | 3,582 | |
截至2022年12月31日,有1美元11.7与期权有关的未确认赔偿成本总额中的百万美元。预计这一费用将在加权平均期间内确认, 1.3好几年了。截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度内行使的期权总内在价值为2.2百万,$48.1百万美元和美元8.7分别为100万美元。
递延股票单位
非雇员董事可选择延迟其现金费用及以非执行股份单位形式的受限制股份单位。这些奖项以普通股的形式发行 200公司董事会成员的职务因任何原因终止后的日。约有 67千和58截至2022年12月31日和2021年12月31日,分别有000个未偿DS U。DS U活动包含在上面的RSU表中。截至2022年和2021年12月31日,未归属的DS单位并不重大。
2022年10月,公司根据2022年1月1日生效的行政领导团队重组对全球运营进行了审查,启动了重组计划。对运营的审查发现了进一步精简业务并为WEX定位未来增长的某些机会。与该举措相关的重组费用(主要包括员工离职费用)为美元9.2 截至2022年12月31日,百万美元4.7其中100万美元记录在我们的舰队解决方案部门,$0.6在我们的旅行和企业解决方案部门中,100万美元1.6在我们的健康和员工福利解决方案部门中,2.3在我们未分配的公司费用中为1000万美元。这些费用中约有一半反映在一般和行政费用中,其余费用在综合业务报表上的服务费用以及销售和营销费用之间分摊。应计重组费用的一部分在2022年12月支付,其余费用将在2023年上半年支付大部分。截至2022年12月31日,应计和未支付的重组成本为6.11000万美元,并已计入合并资产负债表的应计费用和其他流动负债。根据目前可能发生变化的计划,公司预计将产生的额外重组成本数额并不重要。
在收购eNett和Optal方面,2021年第一季度,该公司启动了旅行和企业解决方案部门的重组计划。重组计划包括员工离职成本,公司认为员工离职成本是可能的,并可合理评估。因此,该公司记录了根据这一倡议产生的费用#美元。5.4截至2021年12月31日的年度,在合并业务报表的一般和行政费用内。确实有不是截至2022年12月31日或2021年12月31日,与这一计划相关的应计重组费用。
本公司根据首席执行官(本公司的主要营运决策者)分配资源及评估表现的方式厘定其经营分部及报告分部资料。 公司既有 三运营部门和三可报告分部,如下所述。
•车队解决方案提供支付处理、交易处理和信息管理服务,专为各种规模的车队的需求而设计,从小型企业到联邦和州政府车队以及越野承运人。
•旅行和企业解决方案专注于全球B2B支付的复杂支付环境,使客户能够利用我们的支付解决方案集成到他们自己的工作流程中,并管理他们的应付账款自动化和支出管理功能。
•健康和员工福利解决方案提供面向消费者的医疗福利的SaaS平台和全方位服务福利登记解决方案,将福利管理、某些合规服务以及面向消费者和福利的账户整合在一起。此外,该公司还担任某些HSA资产的非银行托管人。在出售WEX拉丁美洲之前,这一运营部门还向客户提供了与工资相关的福利。
下表介绍了该公司的可报告部门收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
(单位:千) | 车队解决方案 | | 旅行和企业解决方案 | | 健康和员工福利解决方案 | | 总计 |
支付处理收入 | $ | 720,242 | | | $ | 353,748 | | | $ | 81,917 | | | $ | 1,155,907 | |
账户服务收入 | 169,159 | | | 42,850 | | | 357,275 | | | 569,284 | |
融资手续费收入 | 359,672 | | | 647 | | | 149 | | | 360,468 | |
其他收入 | 194,591 | | | 5,063 | | | 65,198 | | | 264,852 | |
总收入 | $ | 1,443,664 | | | $ | 402,308 | | | $ | 504,539 | | | $ | 2,350,511 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
(单位:千) | 车队解决方案 | | 旅行和 企业解决方案 | | 健康和 员工福利解决方案 | | 总计 |
支付处理收入 | $ | 513,365 | | | $ | 274,092 | | | $ | 71,533 | | | $ | 858,990 | |
账户服务收入 | 168,350 | | | 44,157 | | | 314,351 | | | 526,858 | |
融资手续费收入 | 254,306 | | | 873 | | | 144 | | | 255,323 | |
其他收入 | 175,394 | | | 5,796 | | | 28,181 | | | 209,371 | |
总收入 | $ | 1,111,415 | | | $ | 324,918 | | | $ | 414,209 | | | $ | 1,850,542 | |
| | | | | | | |
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| 截至2020年12月31日的年度 |
(单位:千) | 车队解决方案 | | 旅行和 企业解决方案 | | 健康和 员工福利解决方案 | | 总计 |
支付处理收入 | $ | 404,843 | | | $ | 229,144 | | | $ | 64,904 | | | $ | 698,891 | |
账户服务收入 | 153,823 | | | 41,927 | | | 253,706 | | | 449,456 | |
融资手续费收入 | 197,307 | | | 1,079 | | | 137 | | | 198,523 | |
其他收入 | 162,337 | | | 5,690 | | | 44,972 | | | 212,999 | |
总收入 | $ | 918,310 | | | $ | 277,840 | | | $ | 363,719 | | | $ | 1,559,869 | |
| | | | | | | |
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2022年、2021年或2020年,没有任何客户占总合并收入的10%以上。
主要运营决策者使用分部调整后的营业收入评估各分部的财务表现,其中不包括:(i)未分配的企业费用;(ii)与收购相关的无形摊销,(iii)其他收购和剥离相关项目;(iv)法律和解;(v)折旧费用;(vi)出售子公司损失;(七)债务重组成本;(八)股票补偿;和(ix)其他费用。此外,我们不会将融资利息费用、外币损益、其他收入、或有对价的公允价值变化以及金融工具的未实现和未实现净损益分配到我们的经营分部。
下表将分部调整后的营业收入总额与所得税前收入(亏损)进行对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
分部调整后营业收入 | | | | | |
车队解决方案 | $ | 693,439 | | | $ | 557,083 | | | $ | 383,502 | |
旅行和企业解决方案 | 192,665 | | | 86,860 | | | 62,096 | |
健康和员工福利解决方案 | 133,682 | | | 104,408 | | | 96,769 | |
分部调整后营业收入总额 | $ | 1,019,786 | | | $ | 748,351 | | | $ | 542,367 | |
| | | | | |
对账: | | | | | |
分部调整后营业收入总额 | $ | 1,019,786 | | | $ | 748,351 | | | $ | 542,367 | |
更少: | | | | | |
未分配的公司费用 | 84,484 | | | 78,218 | | | 62,938 | |
收购相关无形资产摊销 | 170,500 | | | 181,694 | | | 171,144 | |
其他购置和剥离相关项目 | 17,874 | | | 40,533 | | | 57,787 | |
法律和解 | — | | | — | | | 162,500 | |
减值费用 | 136,486 | | | — | | | 53,378 | |
附属公司的出售亏损 | — | | | — | | | 46,362 | |
债务重组成本 | 43 | | | 6,185 | | | 535 | |
基于股票的薪酬 | 100,694 | | | 76,550 | | | 65,841 | |
其他成本 | 39,863 | | | 23,171 | | | 13,555 | |
营业收入(亏损) | $ | 469,842 | | | $ | 342,000 | | | $ | (91,673) | |
融资利息支出 | (130,690) | | | (128,422) | | | (157,080) | |
净外币损失 | (22,702) | | | (12,339) | | | (25,783) | |
其他收入 | — | | | 3,617 | | | 491 | |
或有对价的公允价值变动 | (139,088) | | | (40,100) | | | — | |
| | | | | |
金融工具未实现收益(亏损)净额 | 83,184 | | | 39,190 | | | (27,036) | |
所得税前收入(亏损) | $ | 260,546 | | | $ | 203,946 | | | $ | (301,081) | |
出于内部报告目的,资产不会分配到分部。
地理数据
按主要地理区域划分的收入(基于销售发源国)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
美国 | $ | 2,062,027 | | | $ | 1,642,747 | | | $ | 1,401,144 | |
| | | | | |
其他国际组织1 | 288,484 | | | 207,795 | | | 158,725 | |
总收入 | $ | 2,350,511 | | | $ | 1,850,542 | | | $ | 1,559,869 | |
1在报告的任何一年中,没有一个国家的收入超过总收入的5%。
净财产、设备和资本化软件受到地理风险的影响,因为它们通常很难移动,流动性相对较差。按主要地理区域分列的财产、设备和资本化软件净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
美国 | $ | 193,030 | | | $ | 170,626 | | | $ | 176,348 | |
| | | | | |
| | | | | |
其他国际组织1 | 9,199 | | | 8,905 | | | 11,992 | |
净资产、设备和大写软件 | $ | 202,229 | | | $ | 179,531 | | | $ | 188,340 | |
1在本报告所述的任何一年中,没有一个国家的净资产、设备和资本化软件的总比例超过5%。
该公司的子公司WEX银行受联邦存款保险公司和犹他州金融机构部管理的各种监管资本要求的约束。根据资本充足率准则和迅速采取纠正行动的监管框架,WEX银行必须满足特定的资本准则,这些准则涉及对WEX银行的资产、负债和某些表外项目进行量化衡量。Wex银行的资本额和分类也受到监管机构关于组成部分、风险权重和其他因素的定性判断。未能达到最低资本要求可能会引发监管机构采取某些强制性的和可能的额外酌情行动,如果采取这些行动,可能会限制业务活动,并对公司的业务、运营结果和财务状况产生重大影响。
为确保资本充足性,监管规定的量化措施要求WEX银行维持监管规定的最低金额和比率。截至2022年12月31日,最新的FDIC审查报告将WEX银行归类为在监管框架下资本充足,以便迅速采取纠正行动。在该审查报告之后,管理层认为没有任何条件或事件改变了WEX银行的资本评级。
下表列出了WEX银行的实际和监管最低资本金金额和比率:
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(单位:千) | 实际金额 | | 比率 | | 资本充足率的最低金额 | | 比率 | | 根据即时纠正措施拨备应充分资本化的最低金额 | | 比率 |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | | |
总资本与风险加权资产 | $ | 595,576 | | | 15.16 | % | | $ | 314,379 | | | 8.00 | % | | $ | 392,974 | | | 10.00 | % |
1级资本与平均资产的比率 | $ | 546,218 | | | 10.22 | % | | $ | 213,681 | | | 4.00 | % | | $ | 267,101 | | | 5.00 | % |
普通股对风险加权资产的比率 | $ | 546,218 | | | 13.90 | % | | $ | 176,838 | | | 4.50 | % | | $ | 255,433 | | | 6.50 | % |
第一级资本与风险加权资产 | $ | 546,218 | | | 13.90 | % | | $ | 235,785 | | | 6.00 | % | | $ | 314,379 | | | 8.00 | % |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | | |
总资本与风险加权资产 | $ | 402,406 | | | 12.63 | % | | $ | 254,984 | | | 8.00 | % | | $ | 318,731 | | | 10.00 | % |
1级资本与平均资产的比率 | $ | 366,121 | | | 8.75 | % | | $ | 167,317 | | | 4.00 | % | | $ | 209,147 | | | 5.00 | % |
普通股对风险加权资产的比率 | $ | 366,121 | | | 11.49 | % | | $ | 143,429 | | | 4.50 | % | | $ | 207,175 | | | 6.50 | % |
第一级资本与风险加权资产 | $ | 366,121 | | | 11.49 | % | | $ | 191,238 | | | 6.00 | % | | $ | 254,984 | | | 8.00 | % |
我们的董事会明确授权为发行最多 10.0 百万股优先股0.01每股面值(“优先股”),以一个或多个类别或系列。每一优先股类别或系列应具有董事会决定的表决权、指定、优先权、资格和特殊或相关权利或特权、限制或限制,其中包括赎回条款、股息权、清算优先权和转换权。有 不是截至2022年12月31日和2021年12月31日的流通股优先股。
根据本公司董事会不时批准的股份回购计划,本公司可通过公开市场购买、私下协商交易、大宗交易或其他方式回购不超过指定美元价值的普通股。本公司于2022年期间根据回购计划回购的股份数目已在我们的合并财务报表中作为库存股记录,并包括在下表中。有几个不是在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,根据回购计划回购的股份。回购的股份按交易日入账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位,每股金额除外) | 股票 | | 总成本 | | 平均每股成本 |
在截至2022年12月31日的年度内购入的库存股 | 1,901 | | | $ | 290,837 | | | $ | 152.99 | |
与印度国家银行/贝尔银行的关系
贝尔银行是印度国家银行的子公司,根据公司修订和重新签署的信贷协议,贝尔银行是一家循环贷款贷款人。有几个不是截至2022年12月31日循环信贷安排的未偿还借款。截至2021年12月31日,119.8循环信贷安排上未偿还的借款为100万美元。可用容量为$50.0循环信贷安排下的1000万美元直接归因于贝尔银行。
2021年4月1日,WEX Inc.完成了从贝尔银行的Healthcare Bank部门收购某些HSA的托管人或子托管人的某些合同权利。在收购完成时,WEX Inc.向贝尔银行支付了#美元的初始现金对价200.01000万美元。根据购买协议,WEX Inc.同意支付额外的延期现金付款#美元。25.02023年7月支付1000万美元,第二笔额外递延现金付款为25.02024年1月为3.5亿美元,同时还同意每年支付额外的对价,这是视情况而定的,并基于未来联邦基金利率的任何增加。由于联邦基金利率上调至2022年12月31日,本公司已估计并记录了#美元的负债。206.41000万,$28.7其中1.8亿美元将在2023年第一季度支付。
作为上文讨论的S从贝尔银行购买HSA合同权的一部分,2021年4月1日,WEX Inc.和印度国家银行签订了PO Holding运营协议,该协议反映了公司购买了$11.2印度国家银行在PO Holding中的非控股权益,这将印度国家银行的所有权比例从4.9百分比至4.53截至该日期的百分比,以及在附注19,可赎回非控股权益中进一步描述的其他事项。根据PO Holding协议,印度国家银行其后选择参与BenefitExpress收购的股权融资,欠本公司#美元12.51000万美元,导致公司2024年1月欠贝尔银行的延期付款减少到#美元12.51000万美元。
2022年3月7日,WEX Inc.与Discovery Benefits的销售商印度国家石油公司签订了一项协议,根据该协议,WEX Inc.购买了印度国家石油公司剩余的4.53收购公司美国健康业务PO Holding的百分比股权,收购价格为$234.0 百万加上根据股份购买协议条款应计的任何利息。购买价格支付于 三从2024年3月开始每年分期付款。关于付款的时间和确定的进一步信息,见附注4,购置
截至2022年12月31日,尚未向贝尔银行支付上述递延现金付款或或有对价。
与惠灵顿的关系
惠灵顿管理集团,LLP(“惠灵顿”),实益拥有约8根据2022年2月6日提交给美国证券交易委员会的附表13G/A中报告的信息,截至2022年12月31日公司已发行普通股的百分比。
惠灵顿管理公司是一家隶属于惠灵顿的实体,是由WEX银行作为我们的托管合作伙伴管理和投资的某些托管现金资产的投资管理人。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,托管的存托资产总额为美元。1,432.31000万美元和300万美元956.5分别为2.5亿美元和2.5亿美元。该公司产生了$0.91000万美元和300万美元0.12022年和2021年分别向惠灵顿支付的投资管理费为100万美元。有关这些投资证券的更多信息,请参阅附注7,投资证券。
与华平的关系
于2020年7月1日,本公司与Warburg Pincus LLC的一家联营公司完成私募交易,根据该交易,本公司发行于2027年到期的可转换优先无抵押票据,本金总额为$3101000万美元和577,254普通股股份,普通股的总收益为$901000万美元。发行可换股票据为公司带来净收益约为$299.2在原始发行折扣后为10万美元。有关可转换票据的更多信息,请参阅附注16,融资和其他债务。
在实施购买普通股和可转换票据后,按折算基础,华平拥有约4.7在定向增发结束之日占公司已发行普通股的百分比。根据定向增发的条款,只要华平继续拥有可转换票据转换后已发行股份和可发行普通股总金额至少50%的股份,华平就有权提名一名个人进入董事会。截至2022年12月31日和2021年12月31日,这些被提名人是公司董事会成员和华平有限责任公司董事的董事总经理。作为我们的董事会成员,这些人的服务是有报酬的。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,此类薪酬并不重要。
在截至2022年12月31日及2021年12月31日的年度内,本公司支付了20.21000万美元和300万美元20.9华平有限责任公司与可转换票据相关的利息分别为100万美元。2020年期间没有支付任何利息。可转换票据的应计利息为#美元9.2截至2022年和2021年12月31日。
于2023年1月3日,本公司达成最终协议,并完成对100在印度从事软件设计和开发业务的实体股权的百分比。以换取总代价#美元6.0 100万美元,该公司收购了大约 180员工。代价为$4.51000万美元在截止日期支付,另有#美元。1.5700万美元的阻力。大部分预留款项与保留雇员有关,并于收购日期后一年支付,视乎股份购买协议所界定的雇员自然减员计算而定。这些聚集在一起的员工代表着额外的资源,以提升我们的技术能力和向客户提供的服务。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
不适用。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在WEX Inc.首席执行官和首席财务官的参与下,在监督下,评估了截至2022年12月31日公司披露控制程序的有效性。“披露控制程序”是公司的控制程序和其他程序,旨在确保公司根据1934年证券交易法或交易法提交的报告中要求披露的信息,在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并酌情传达给公司管理层,包括其主要高管和主要财务官的控制和程序,以便及时做出关于要求披露的决定。根据他们的评估,WEX Inc.的首席执行官和首席财务官得出结论,该公司的披露控制和程序截至2022年12月31日有效。
管理层财务报告内部控制年度报告
Wex Inc.的S管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。根据《交易法》颁布的第13a-15(F)条规定,对财务报告的内部控制是一种程序,旨在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。对财务报告的内部控制包括保持合理详细、准确和公平地反映我们的交易和资产处置的记录;提供合理的保证,以记录编制我们的财务报表所需的交易;提供合理的保证,仅根据管理层和董事会的授权进行收入和支出;以及就防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置我们的资产提供合理保证。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制并不是为了绝对保证我们的财务报表的错误陈述将被防止或被发现。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。
在管理层(包括主要行政总裁及主要财务及会计主管)的监督及参与下,根据《财务报告》的框架,评估我们对财务报告的内部监控的有效性。 内部控制--综合框架(2013) 由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据管理层在以下框架下的评价, 内部控制--综合框架(2013),管理层得出的结论是,WEX Inc.'其财务报告内部控制于2022年12月31日生效。
如其报告所述,截至2022年12月31日,我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所德勤(Deloitte & Touche LLP)审计,该报告已包含在本文中。
财务报告内部控制的变化
截至2022年12月31日的财政季度,我们对财务报告的内部控制没有发生对或合理可能对我们对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
独立注册会计师事务所报告
致WEX Inc.股东及董事会。
财务报告内部控制之我见
我们审计了WEX Inc.财务报告的内部控制。截至2022年12月31日,根据中规定的标准 内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2022年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的综合财务报表以及我们2023年2月28日的报告,对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并负责评估对财务报告的内部控制的有效性,包括在第9A项所附的管理层关于财务报告的内部控制的年度报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,必须对公司保持独立性。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
波士顿,马萨诸塞州
2023年2月28日
第9B项:其他资料
不适用。
第9 C项:披露妨碍检查的外国司法管辖区
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
请参阅公司将提交给股东的与2023年股东年会有关的最终委托书(“2023年委托书”)中“高管”和“治理”标题下的信息,以及包括“董事会”和“拖欠第16(A)条报告”在内的相关小节(如果适用),这些信息通过引用并入本文。
公司治理和其他文件的网站可用性
以下文件可在公司网站www.wexinc.com投资者关系部分的治理页面上找到:(1)涵盖所有员工、高级管理人员和我们董事会的WEX商业行为和道德准则;(2)公司的公司治理准则;以及(3)主要的董事会委员会章程,包括审计、公司治理、领导力发展和薪酬以及技术和网络安全委员会的章程。股东也可以通过向投资者关系部提交书面请求,获得这些文件的打印件,地址为缅因州波特兰市汉考克街1号,WEX Inc.,邮编:04101。本公司打算在其网站www.wexinc.com上公布法律或纽约证券交易所上市标准要求的与《商业行为和道德准则》的任何修订或豁免有关的所有披露。
第11项:高管薪酬
请参阅《2023年委托书》中关于《高管薪酬》及相关小节和《治理》以及包括《董事薪酬》和《薪酬委员会联锁与内部人士参与》在内的相关小节的信息,这些信息通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
请参阅2023年委托书中“有关股票所有权的信息”以及相关小节中的信息,包括“根据股权补偿计划授权发行的证券”和“主要股东”,这些信息在此并入作为参考。
第13项:建立某些关系和关联交易,以及董事的独立性
请参阅标题为“治理”的2023年委托声明中的信息以及包括“董事独立性”和“某些关系和相关交易”在内的相关小节,这些信息通过引用并入本文。
项目14.总会计师费用和服务费
关于我们的总会计师向我们开出的总费用的信息,德勤律师事务所(PCAOB ID号34)将在标题为“审计事项”和相关小节“审计师选择和费用”的2023年委托声明中列出,该信息通过引用并入本文。
第四部分
项目15.各种展品和财务报表附表
以下文件作为本报告的一部分提交:
1.财务报表(请参阅第69页的合并财务报表索引)。
2.财务报表附表被省略,因为它们要么不需要,要么不适用,要么信息包含在本文中。
3.本年度报告10表格所附的展览索引–K通过引用并入本文。
项目16.表格10–K小结
没有。
展品索引
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展品编号: | | 描述 | |
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2.1 | | 单位购买协议,日期为2015年10月18日,由WEX Inc.、野马控股1有限公司、华平私募股权(华平)xi-B,L.P.、华平私募股权xi-C,L.P.、华平xi合伙人、华平私募xi-B,L.P.、WP野马联合投资-B,L.P.、WP野马共同投资-C L.P.、华平xi(E&P)Partners-B,L.P.,华平、华平,xi,L.P.WP Mustang Topco LLC和Warburg Pincus Private Equity xi(列克星敦),LLC(通过引用我们于2015年10月19日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件2.1注册成立) | |
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2.2 | | WEX Inc.,eNett International(Jersey)Limited,一家泽西有限公司,Optal Limited,一家在英格兰和威尔士注册成立的私人股份有限公司,Travelport Limited,一家百慕大豁免公司,Toro Private Holdings I,Ltd.,一家在英格兰和威尔士注册成立的私人公司,Optal Limited,以PSP Group DESOP酌情信托受托人的身份签署,日期为2020年1月24日的股份购买协议,Optal Limited,以PSP Group DESOP酌情信托受托人的身份成立,该信托是通过2008年10月28日的酌情信托契约设立的,以及eNett和Optal的其他股东(结合于此,参考我们于2020年1月24日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的第2.1号附件) | |
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3.1 | | 修订和重新签署的WEX Inc.公司注册证书(通过参考我们于2021年6月10日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.1并入) | |
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3.2 | | 修订和重新修订了WEX Inc.的章程(通过参考我们于2022年12月13日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件3.2而并入) | |
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4.1 | | 由WEX Inc.及其某些子公司签订的美国证券协议,日期为2016年7月1日,作为质押人、转让人和债务人,以美国银行为受益人,作为贷款人的抵押品代理(通过参考我们于2016年7月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的第4.2号附件纳入) | |
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4.2 | | 根据交易法第12节注册的世界交易所公司S证券简介(参考我们于2022年3月1日提交给美国证券交易委员会的10-K表年报第4.2号附件而纳入) | |
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4.3 | | 契约,日期为2020年7月1日,由WEX Inc.和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司之间的契约(通过引用我们于2020年7月1日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件4.1并入) | |
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4.4 | | 2027年到期的6.50%可转换优先票据表格(包括在附件4.1中)(通过参考附件4.2并入我们于2020年7月1日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中) | |
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10.1 | | 董事赔偿协议表(参考我司2009年6月8日向美国证券交易委员会提交的8-K表格当前报告附件10.1) | |
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10.2 | | Cendant Corporation和Wright Express Corporation之间的应收税金协议,日期为2005年2月22日(通过引用我们于2005年3月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的第10.3号附件而并入) | |
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10.3 | | 莱特快递公司和Realology公司之间于2009年6月26日签订的应收税款预付款协议(通过引用我们于2009年7月2日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的第10.1号附件,第001-32426号文件) | |
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10.4 | | 莱特快递公司、Realology公司、温德姆全球公司和安飞士预算集团之间于2009年6月26日签署的批准协议(通过引用我们于2009年7月2日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的第10.2号文件纳入该协议) | |
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10.5 | | 由阿波罗投资基金VI,L.P.,阿波罗海外合伙人VI,L.P.,阿波罗海外合伙人(特拉华)VI,L.P.,阿波罗海外合伙人(Delaware892)VI,L.P.和阿波罗海外合伙人(德国)VI,L.P.提供的以莱特快递公司为受益人的担保,日期为2009年6月26日(通过引用我们于2009年7月30日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告中的第10.3号附件而并入) | |
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10.6 | | 投资者权利协议,日期为2016年7月1日,由WEX Inc.、野马控股1 LLC、华平私募股权(E&P)xi-B,L.P.、华平私募股权xi-C,L.P.、WP xi合伙人,L.P.、华平私募股权xi-B,L.P.、WP野马共同投资-B L.P.、WP野马共同投资-C L.P.、华平xi(E&P)Partners-B,L.P.、华平xi(E&P)Partners-B,L.P.、WP野马共同投资-B L.P.、华平xi(E&P)Partners-B,L.P.、华平共同投资-B L.P.WP(列克星敦)控股II,L.P.、华平私募股权(列克星敦)xi-A,L.P.、华平xi(列克星敦)Partners-A,L.P.、WP野马共同投资有限责任公司及其其他投资者(通过引用我们于2016年7月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的第10.1号附件而合并) | |
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10.7 | | 重述协议,日期为2021年4月1日,由WEX Inc.、其中指明的WEX Inc.的子公司、本协议的每一方贷款人、递增循环贷款人、递增期限A贷款人、额外期限A贷款人、期限B贷款人和美国银行N.A.作为行政代理、摆动额度贷款人和L/C发行方签署。(参考附件10.1并入我们于2021年4月7日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中) | |
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10.8 | | † | Wright Express Corporation修订后的2010年股权和激励计划(通过引用2010年5月21日向SEC提交的表格8—K的当前报告的附件99. 1纳入) | |
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10.9 | † | WEX Inc. 2019年股权和激励计划(通过引用我们于2019年5月15日提交给SEC的当前报告中的附件10.1合并) | |
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10.10 | † | WEX Inc.2019年股权和激励计划下的限制性股票单位协议表格(通过参考我们于2020年2月28日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年报第10.18号附件并入)
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10.11 | † | WEX Inc.2019年股权和激励计划下的基于业绩的限制性股票单位协议的表格(通过参考我们于2020年2月28日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中的第10.19号附件而并入)
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| | | |
10.12 | † | WEX Inc. WEX Inc.下的不合格股票期权协议。2019年股权和激励计划(通过参考2020年2月28日向SEC提交的10—K表格年度报告的附件10.20合并) | |
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10.13 | † | Wright Express Corporation修订并重申非雇员董事递延薪酬计划(通过引用我们于2009年1月7日向SEC提交的表格8—K当前报告的附件10.2) | |
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10.14 | | † | 2014年年度限制性股票单位协议表格(参考我们于2014年4月30日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.3而纳入) | |
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10.15 | † | 2015年第162(m)节绩效激励计划(通过引用我们于2015年5月21日提交给SEC的当前报告中的表格8—K中的附件10.1纳入) | |
| | |
10.16 | | † | WEX Inc. 2018年3月5日的高管离职薪酬和控制权变更计划(通过引用2019年3月18日向SEC提交的表格10—K年度报告的附件10. 18) | |
| | |
10.17 | | † | Melissa Smith的雇佣协议表格(通过引用我们于2009年1月7日向SEC提交的关于表格8—K的当前报告的附件10.6) | |
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10.18 | | † | Hilary Rapkin的雇佣协议表格(通过引用我们于2009年1月7日向SEC提交的关于表格8—K的当前报告的附件10.7) | |
| | |
10.19 | | † | 修订和重新修订的莱特快递公司2005年股权和激励计划下的长期激励计划奖励协议表格(通过引用附件99.1并入我们于2006年4月6日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中的附件99.1) | |
| | |
10.20 | | † | 根据Wright Express Corporation 2005年股权和激励计划(2006年12月31日之前收到的补助金)的非雇员董事长期激励计划奖励协议的表格(通过引用我们于2008年8月5日向SEC提交的10—Q表格季度报告的附件10.3) | |
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10.21 | | † | Wright Express Corporation 2010股权和激励计划下的Wright Express Corporation期权协议表格(通过参考我们于2011年2月28日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年报第10.29号附件并入) | |
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10.22 | | † | 2015年WEX Inc.长期激励计划非法定股票期权授予协议(通过参考我们于2015年5月1日提交给SEC的10—Q表格季度报告的附件10.1) | |
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10.23 | | † | Wright Express Corporation 2010年股权和激励计划下的Wright Express Corporation非雇员董事薪酬计划奖励协议(通过引用2011年2月28日向SEC提交的10—K表格年度报告的附件10.31) | |
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10.24 | | † | 2015年10月16日斯科特·菲利普斯的雇佣协议(通过引用附件10.29并入我们于2018年3月1日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中) | |
| | |
10.25 | | † | 斯科特·菲利普斯的竞业禁止、竞业禁止、保密和发明协议,日期为2015年10月16日(通过引用附件10.30并入我们于2018年3月1日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中) | |
| | |
10.26 | | † | 2017年11月1日斯科特·菲利普斯雇佣协议第一修正案(通过引用附件10.31并入我们于2018年3月1日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中) | |
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10.27 | | † | 2017年11月1日对斯科特·菲利普斯的竞业禁止、竞业禁止、保密和发明协议的第一修正案(通过引用附件10.32并入我们于2018年3月1日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中) | |
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10.28 | | | Southern Cross WEX2015-1信托-应收款收购和服务协议(通过引用我们于2015年7月31日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.1而并入)
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10.29 | | | 南十字WEX2015-1信托-担保和赔偿(通过引用附件10.2并入我们于2015年7月31日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告中) | |
| | |
10.30 | | | 南十字WEX2015-1信托一般安全协议(参考我们于2015年7月31日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.3而并入)
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10.31 | | | 南十字WEX2015-1信托A类贷款契约(参考我们于2015年7月31日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.4纳入) | |
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10.32 | | | 南十字WEX2015-1信托B类贷款契约(参考我们于2015年7月31日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.5) | |
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10.33 | | † | 非雇员董事薪酬计划表格(参考我们于2019年11月8日向美国证券交易委员会提交的10-Q表格季度报告的附件10.1) | |
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10.34 | | | WEX Inc. 2027年到期的普通股和6.50%可转换优先票据购买协议,日期为2020年6月29日,由WEX Inc.和WP Bronco Holdings,LLC(通过引用我们于2020年7月1日提交给SEC的当前表格8—K报告的附件10.1合并) | |
| | | |
10.35 | | | 注册权协议,日期为2020年7月1日,由WEX Inc.和WP Bronco Holdings,LLC(通过引用我们于2020年7月1日提交给SEC的当前表格8—K报告的附件10.2合并) | |
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10.36 | | † | 致基于业绩的限制性股票单位协议(2020年授予)持有人的信函格式(通过引用附件10.1并入我们于2020年6月29日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表报告中) | |
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10.37 | | † * | 非员工董事薪酬计划(2023年1月1日生效) | |
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10.38 | | † | 致业绩限制性股票单位协议(2019年授予)持有人的信函格式(通过引用附件10.2并入我们于2020年6月29日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表报告中) | |
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10.39 | | † | 2020年6月业绩分享单位协议表格(参考附件10.3并入我们于2020年6月29日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中) | |
| | | |
10.40 | | | 本公司于二零二零年十二月十五日已签署一份结算契据,由附表A所列各方、附表B所列各方、WEX Inc.、eNett International(Jersey)Limited、Optal Limited、Toro Private Holdings I,Ltd.及Optal Limited(以PSP集团雇员股份信托受托人身份)订立,并包括作为PSP集团雇员股份信托受托人而随附的经修订购买协议(加入时参考我们于2020年12月15日提交予美国美国证券交易委员会的8-K表格现行报告附件10.1)。 | |
| | | |
10.41 | | † | WEX Inc.和Deshaies先生之间日期为2019年9月9日的聘书。(通过参考附件10.64并入我们于2021年3月1日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告)。
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| | | |
10.42 | | † | WEX Inc.与迪尔伯恩先生于2015年11月6日发出的邀请函(合并内容参考我们于2021年3月1日提交给美国美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中的附件10.65)。 | |
| | | |
10.43 | | † | 修订和重述的2019年股权和激励计划(通过引用我们于2021年6月10日向SEC提交的当前报告中的表格99. 1纳入) | |
| | | |
10.44 | | † | WEX Inc.经修订及重列二零一九年股权及激励计划项下的受限制股票单位奖励协议。(通过引用我们于2021年8月4日向SEC提交的10—Q表格季度报告的附件10.5) | |
| | | |
10.45 | | † | WEX Inc.根据经修订和重列的2019年股权和激励计划(通过参考我们于2021年8月4日向SEC提交的10—Q表格季度报告的附件10. 3纳入)
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| | | |
10.46 | | † | WEX Inc.根据经修订和重列的2019年股权和激励计划,基于业绩的限制性股票单位奖励协议(通过参考我们于2021年8月4日向SEC提交的10—Q表格季度报告的附件10. 4纳入) | |
| | | |
10.47 | | † | WEX Inc.非法定股票期权协议,自2022年3月15日开始使用,根据修订和重列的2019年股权和激励计划(通过引用我们于2022年5月3日向SEC提交的10—Q表格季度报告的附件10.1纳入) | |
| | | |
10.48 | | † | WEX Inc.限制性股票单位奖励协议,自2022年3月15日开始使用,根据修订和重列的2019年股权和激励计划(通过引用我们于2022年5月3日向SEC提交的10—Q表格季度报告的附件10. 2纳入) | |
| | | |
10.49 | | † | WEX Inc.基于业绩的限制性股票单位奖励协议,根据经修订和重列的2019年股权和激励计划(通过参考我们于2022年5月3日提交给SEC的10—Q表格季度报告的附件10. 3纳入) | |
| | | |
10.50 | | † | WEX Inc.之间日期为2016年11月21日的要约信和David Cooper(参考我们于2022年5月3日向SEC提交的10-Q表格季度报告的附件10.5合并) | |
| | | |
10.51 | | † | 2021年12月30日,WEX Inc.詹妮弗·金博尔(Jennifer Kimball)(通过引用我们于2022年3月1日向SEC提交的10—K年度报告的附件10.68) | |
| | | |
10.52 | | † | 2022年4月20日,WEX Inc.和Jagtar Narula(通过引用我们于2022年4月26日向SEC提交的关于8—K的当前报告的附件10.1) | |
| | | |
21.1 | | * | 注册人的子公司 | |
| | |
23.1 | | * | 独立注册会计师事务所的同意书—Deloitte & Touche LLP | |
| | |
31.1 | | * | WEX INC.首席执行官认证根据1934年证券交易法颁布的规则13a—14(a),经修订, | |
| | |
31.2 | | * | WEX Inc.首席财务官认证根据1934年证券交易法颁布的规则13a—14(a),经修订, | |
| | |
32.1 | | * | WEX INC.首席执行官认证根据1934年《证券交易法》(经修订)颁布的规则13a—14(b),以及美国法典第18篇第63章第1350节, | |
| | |
32.2 | | * | WEX Inc.首席财务官认证根据1934年《证券交易法》(经修订)颁布的规则13a—14(b),以及美国法典第18篇第63章第1350节, | |
| | |
101.INS | * | 内联XBRL实例文档 | |
| | |
101.SCH | * | 内联XBRL分类扩展架构文档 | |
| | |
| | | | | | | | | |
101.CAL | * | 内联XBRL分类计算链接库文档 | |
| | |
101.LAB | * | 内联XBRL分类标签Linkbase文档 | |
| | |
101.PRE | * | 内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档 | |
| | |
101.DEF | * | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
| | | |
104 | | * | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含附件101中包含的适用分类扩展信息) | |
| | | |
| * | 与这份报告一起提交的。 | |
| | |
| † | 表示根据本表格10—K第15(b)项要求作为证物存档的管理合同或补偿计划或安排。 | |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | WEX INC. |
2023年2月28日 | | 发信人: | /s/Jagtar Narula |
| | | 贾格塔尔·纳鲁拉 首席财务官(主要财务官) |
| | | |
| | | |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | |
| | |
2023年2月28日 | | /s/Melissa D.史密斯 |
| | 梅丽莎·D史密斯 |
| | 首席执行官、主席和总裁 |
| | (首席行政官) |
| |
2023年2月28日 | | /s/贾格塔尔·纳鲁拉 |
| | 贾格塔尔·纳鲁拉 |
| | 首席财务官 |
| | (首席财务官) |
| |
2023年2月28日 | | /s/詹妮弗·金博尔 |
| | 詹妮弗·金博尔 |
| | 首席会计官 |
| | (首席会计官) |
| | |
2023年2月28日 | | /记者S/记者杰克·A·范·维尔科姆 |
| | 杰克·A·范·维尔科姆 |
| | 董事副董事长兼首席执行官 |
| | |
2023年2月28日 | | /S/首席执行官南希·阿尔托贝罗 |
| | 南希·阿尔托贝罗 |
| | | | | | | | |
| | 董事 |
| | |
2023年2月28日 | | 撰稿S/记者Daniel·卡拉汉 |
| | Daniel·卡拉汉 |
| | 董事 |
| | |
2023年2月28日 | | /s/Shikhar Ghosh |
| | Shikhar Ghosh |
| | 董事 |
| | |
2023年2月28日 | | /s/James Groch |
| | 詹姆斯·格罗奇 |
| | 董事 |
| | |
2023年2月28日 | | /s/James C. Neary |
| | James C. Neary |
| | 董事 |
| | |
2023年2月28日 | | /s/德里克·罗曼 |
| | 德里克·罗曼 |
| | 董事 |
| | |
2023年2月28日 | | /s/Stephen Smith |
| | 斯蒂芬·史密斯 |
| | 董事 |
| | |
2023年2月28日 | | /s/苏珊·索布瑞 |
| | 苏珊·索布瑞 |
| | 董事 |
| |
2023年2月28日 | | /s/Regina O. Sommer |
| | 里贾纳O. Sommer |
| | 董事 |